期货从业资格每日一练(2026年3月14日)

• 1.【单选题】某上市公司年报显示，由于澳元兑人民币汇率出现了大幅下跌，导致公司在澳子公司持有的澳元资产，出现了巨额汇兑损失。则这种外汇风险是(  )。
• A.操作风险
• B.会计风险
• C.经营风险
• D.交易风险
• 参考答案：B
• 解析：外汇风险包括会计风险、交易风险和经营风险。 B项符合题意，会计风险又称为折算风险，是指经济主体对资产负债表进行会计处理的过程中，在将功能货币(在具体经济业务中使用的货币)转换成记账货币(编制会计报表所使用的货币)时，因汇率变动而产生账面损失的可能。 C项，经营风险是指意料之外的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。 D项，交易风险是指在运用外币计价收付的交易中，由于外币与本币之间以及外币与外币之间的汇率变动，使经济主体蒙受损失的可能性。 A项，不属于外汇风险。

• 2.【多选题】下列关于货币互换的说法中，不正确的是( )。
• A.前后交换使用的汇率不同
• B.不进行利息交换
• C.期限通常为1年以上
• D.前后交换的本金金额不变
• 参考答案：AB
• 解析：货币互换交易一般为1年以上的交易；前后交换货币通常使用相同汇率（A错误）；前期交换和后期收回的本金金额通常一致；通常进行利息交换（B错误）。期初和期末各交换一次本金，金额不变。

• 3.【多选题】下列属于我国期货市场“五位一体”期货监管协调工作机制的有（ ）。
• A.中国证监会、中国证监会地方派出机构
• B.期货交易所、中国期货市场监控中心
• C.中国期货业协会
• D.中国人民银行
• 参考答案：ABC
• 解析：在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会(简称中国证监会)、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监督协调工作机制。故本题答案为ABC。

• 4.【多选题】外汇风险包括（  ）。
• A.交易风险
• B.会计风险
• C.经营风险
• D.清算风险
• 参考答案：ABC
• 解析：外汇风险包括： 交易风险是指在运用外币计价收付的交易中，由于外币与本币之间以及外币与外币之间的汇率变动，使经济主体蒙受损失的可能性。 会计风险又称为折算风险，是指经济主体对资产负债表进行会计处理的过程中，在将功能货币（在具体经济业务中使用的货币）转换成记账货币（编制会计报表所使用的货币）时，因汇率变动而产生账面损失的可能。 经营风险是指意料之外的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。

• 5.【判断题】公司制期货交易所采用股份制，以营利为目的，自身参与期货交易。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：公司制期货交易所以营利为目的。采取股份制。自身并不参与期货交易。

• 6.【单选题】假设美元兑日元的汇率为118.20，当汇率变动一个点，表示（ ）。
• A.日元的美元价格变动了0.01美元
• B.美元的日元价格变动了0.0001日元
• C.日元的美元价格变动了0.0001美元
• D.美元的日元价格变动了0.01日元
• 参考答案：D
• 解析：在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为点值，是汇率变动的最小单位。因为目前外汇市场上汇率的报价大多采用美元标价法，所以点值一般以美元为单位，可以简单理解为价值一美元的货币汇率每变动一个点，相对应变动的美元价值。美元兑日元的汇率为118.20，当汇率变动一个点，表示美元的日元价格变动了0.01日元，此时点值就是0.01／118.20=0.0000846(美元)。

• 7.【单选题】某中国公司3个月后有一笔100万美元的应收账款，6个月后有一笔100万美元的应付账款。在掉期市场上，USD/CNY的即期汇率为6.1245/6.1255，3月期USD/CNY的远期汇率为6.1237/6.1247，6月期USD/CNY的远期汇率为6.1215/6.1225。如果该公司用远期对远期掉期交易来防范风险，卖出100万美元的3月期美元远期，同时买入100万美元的6月期美元远期，则该公司的到期净损益是( )。
• A.0.32万美元
• B.0.32万人民币
• C.0.12万美元
• D.0.12万人民币
• 参考答案：D
• 解析：远期对远期也就是3个月和6个月的掉期交易，公司卖出，则使用的是做市商的买入价。而公司买入，则使用的是做市商的卖出价。因此3个月和6个月的掉期交易的收益为：（6.1237-6.1225）×100万美元=0.12万人民币。

• 8.【判断题】期货交易所可以通过发布价格预测信息来提醒市场参与者规避风险。（  ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：《期货交易管理条例》规定，期货交易所不得发布价格预测信息。故本题答案为B。

• 9.【多选题】对于期货交割仓库，属于禁止行为的有（  ）。
• A.出具虚假仓单
• B.违反国家规定参与期货交易
• C.违反期货交易所业务规则，限制交割商品的入库、出库
• D.泄露与期货相关的商业秘密
• 参考答案：ABCD
• 解析：在我国，交割仓库不得有下列行为：出具虚假仓单；违反期货交易所业务规则，限制交割商品的入库、出库；泄露与期货交易有关的商业秘密；违反国家有关规定参与期货交易；违反国务院期货监督管理机构规定的其他行为。故本题答案为ABCD。

• 10.【单选题】套期保值本质上是（  ）。
• A.清除风险
• B.转移风险
• C.预防风险
• D.分散风险
• 参考答案：B
• 解析：套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到其他交易者的方式。套期保值活动主要转移价格风险和信用风险。

• 1.【不定项题】期货公司( )的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上5万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销任职资格、期货从业人员资格。
• A.伪造、涂改或者不按照规定保存期货交易、结算、交割资料的
• B.伪造、变造、出租、出借、买卖期货业务许可证或者经营许可证的
• C.任用不具备资格的期货从业人员的
• D.进行混码交易的
• 参考答案：ABCD
• 解析：《期货交易管理条例》第六十六条规定，选项ABCD都符合题干要求。本题是对期货公司法律责任的考查，考生要予以掌握。

• 2.【多选题】期货公司发生严重违规或者出现重大风险，首席风险官已经按要求履行报告义务的，证监会可以（ ）。
• A.免予处罚
• B.减轻处罚
• C.从轻处罚
• D.将其作为立功表现
• 参考答案：ABC
• 解析：《期货公司首席风险官管理规定(试行)》第三十条规定，期货公司发生严重违规或者出现重大风险，首席风险官未及时履行本规定所要求的报告义务的，应当依法承担相应的法律责任。但首席风险官已按照要求履行报告义务的，中国证监会可以从轻、减轻或者免予行政处罚。

• 3.【单选题】根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》，负责制定期货行业的产品或服务风险等级名录的是（ ）。
• A.中国期货业协会
• B.期货经营机构
• C.期货交易所
• D.中国证监会
• 参考答案：A
• 解析：《期货经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》第十八条规定，协会负责制定期货行业的产品或服务风险等级名录。如产品或服务发生变化，协会应根据情况及时更新名录。

• 4.【判断题】公司制期货交易所设股东大会，股东大会是期货交易所的权力机构，由全体股东组成。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P134-136 公司制期货交易所设股东大会。股东大会是期货交易所的权力机构，由全体股东组成。

• 5.【多选题】根据《期货交易所管理办法》，期货交易中的相关款项，必须以货币资金支付，不得以有价证券充抵支付的有（ ）。
• A.货款
• B.税金
• C.费用
• D.亏损
• 参考答案：ABCD
• 解析：《期货交易所管理办法》第七十三条规定，期货交易的相关亏损、费用、货款和税金等款项，应当以货币资金支付，不得以有价证券充抵的金额支付。

• 6.【多选题】期货公司办理下列（ ）事项，应当经中国证监会核准
• A.变更注册资本且调整股权结构
• B.合并、分立、停业、解散或者破产
• C.变更主要股东或者公司的实际控制人
• D.变更业务范围
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P86 期货公司办理下列事项，应当经中国证监会核准 (1)合并、分立、停业、解散或者申请破产(2)变更主要股东或者公司的实际控制人(3)变更注册资本且调整股权结构(4)变更业务范围(5)中国证监会规定的其他重大事项

• 7.【多选题】期货投资者保障基金的后续资金来源包括（ ）。
• A.期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的一定比例缴纳
• B.期货公司从其收取的交易手续费中按照代理交易额的一定比例缴纳
• C.保障基金管理机构追偿的财产
• D.保障基金管理机构接受的其他合法财产
• 参考答案：ABCD

• 8.【多选题】以下属于我国《刑法》相关法律规定的基本原则的是（  ）。
• A.适用法律人人平等原则
• B.尊重公序良俗原则
• C.罪刑法定原则
• D.罪责刑相适应原则
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P13-P19 选项ACD正确：我国《刑法》规定了三项基本原则：一是罪刑法定原则；二是适用刑法人人平等原则；三是罪责刑相适应原则。 选项B错误：“尊重公序良俗原则”属于《民法典》的基本原则。《民法典》确立了保护合法权益、平等、自愿、诚信、守法和尊重公序良俗等基本原则，作为指导平等民事主体进行民事活动的基本准则。

• 9.【多选题】对以期货交易所为第三人的因期货交易所履行职责引起的商事案件，期货公司与期货交易所不在同一省份的，该案不具有管辖权的是（ ）。
• A.期货交易所所在地的基层人民法院
• B.被告所在地的高级人民法院
• C.期货公司所在地的中级人民法院
• D.期货交易所所在地的中级人民法院
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P260-261 以期货交易所为被告或者第三人的因期货交易所履行职责引起的商事案件，由期货交易所所在地的中级人民法院管辖。

• 10.【单选题】期货公司修改与申请交易编码相关的客户资料，应当向（ ）提交修改申请。
• A.期货业协会
• B.监控中心
• C.中国证监会
• D.中国证监会派出结构
• 参考答案：B
• 解析：《期货市场客户开户管理规定》第二十二条期货公司修改与申请交易编码相关的客户资料，应当向监控中心提交修改申请，申请修改的内容应当与期货经纪合同中客户资料保持一致。 考点 《期货市场客户开户管理规定》客户资料修改

• 1.【单选题】（ ）是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。
• A.存款准备金
• B.法定存款准备金
• C.超额存款准备金
• D.库存资金
• 参考答案：A
• 解析：存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。

• 2.【单选题】美国商务部经济分析局(BEA)公布的美国GDP数据季度初值后，有两轮修正，每次修正相隔（ ）。
• A.1个月
• B.2个月
• C.15天
• D.45天
• 参考答案：A
• 解析：美国的GDP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，季度数据初值分别在1月、4月、7月、10月公布，以后有两轮修正，每次修正相隔一个月。

• 3.【单选题】绘制出价格运行走势图，按照月份或者季节，分别寻找其价格运行背后的季节性逻辑背景，为展望市场运行和把握交易机会提供直观方法的是（ ）。
• A.季节性分析法
• B.分类排序法
• C.经验法
• D.平衡表法
• 参考答案：A
• 解析：季节性分析法比较适合于原油和农产品的分析，因为其季节的变动会产生规律性的变化，如在供应淡季或者消费旺季时价格高企，而在供应旺季或者消费淡季时价格低落。这一现象就是大宗商品的季节性波动规律。季节性分析最直接的就是绘制出价格运行走势图，按照月份或者季节，分别寻找其价格运行背后的季节性逻辑背景，为展望市场运行和把握交易机会提供直观的方法。

• 4.【单选题】量化交易模型测试中样本外测试的目的是（  ）。
• A.判断模型在实盘中的风险能力
• B.使用极端行情进行压力测试
• C.防止样本内测试的过度拟合
• D.判断模型中是否有未来函数
• 参考答案：C
• 解析：解决参数过拟合(OverFitting)问题的办法有以下几种：①使用更长的历史数据进行回测，增强策略的可靠性；②在策略设计的时候有意地限制策略自由度和参数数量，减小优化过程中可能造成的过拟合，提升泛化能力；③将历史数据分为样本内和样本外两部分进行测试。

• 5.【多选题】临近到期日，（ ）的Gamma逐渐地缩小并趋近于零。
• A.虚值期权
• B.实值期权
• C.平值期权
• D.深度虚值期权
• 参考答案：ABD
• 解析：随着剩余时间的缩短，虚值期权和实值期权的Gamma都逐渐地缩小并趋近于零，意味着这两类期权的Delta逐渐趋于稳定，而平值期权的Gamma则越来越大，并且在临近到期日时急剧上升，意味着在临近到期日时，平值期权的Delta将会发生急剧变化，导致期权对冲的难度将提高很多。

• 6.【判断题】进行成本利润分析，就是把某一商品单独拿出来计算其成本利润。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：进行成本利润分析，不能把某一商品单独拿出来计算其成本利润，而是要充分考虑到产业链的上下游、副产品价格、替代品价格和时间等一系列因素。

• 7.【单选题】我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后（ ）天左右公布。
• A.15
• B.45
• C.20
• D.9
• 参考答案：B
• 解析：中国的GDP数据由国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后15天左右公布，初步核实数据在季后45天左右公布，最终核实数据在年度GDP最终核实数发布后45天内完成。

• 8.【判断题】收益率曲线的变动可以分为水平移动、垂直移动、斜率变动和曲度变化。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：收益率曲线的变动可以分为三类：水平移动、斜率变动和曲度变化。

• 9.【单选题】某国债远期合约270天后到期，其标的债券为中期国债，当前净报价为98.36元，息票率为6%，每半年付息一次。上次付息时间为60天前，下次付息为122天以后，再下次付息为305天以后。无风险连续利率为8%，则该国债远期的理论价格为（ ）元。 <img src="/upload/paperimg/202309181730172990855cc-2ed6a0126ca8/202309161214389548.png" style="width:100%;"/>
• A.100.31
• B.101.31
• C.102.31
• D.103.31
• 参考答案：C
• 解析：第一步计算该国债全价： S【sub|t】=净价+当期利息=98.36+[60/(60+122)]*6%/2*100=99.35元 第二步计算该国债在270天内付息的现值： C【sub|t】=3%×100e^{-0.08×122/365}=2.92元 第三步计算该国债远期理论价格： F【sub|t】=（S【sub|t】-C【sub|t】）e【sup|r(T-t)】=（99.35-2.92）e^{0.08×270/365}=102.31元

• 10.【判断题】时间序列分为平稳时间序列和非平稳时间序列。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：根据某个变量的过去值来预测未来值，需要用到时间序列方法。常用的时间序列包括：①平稳时间序列；②非平稳时间序列。