期货从业每日一练(2026年11月6日)

• 1.【单选题】下列属于期货公司投资咨询业务的是（ ）。
• A.代理客户进行期货交易
• B.按照合同约定管理客户委托的资产
• C.用公司自有资金进行投资
• D.为客户设计套期保值和套利方案
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P57-64 为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等交易咨询服务属于期货投资咨询的业务。

• 2.【多选题】卫星遥感技术可用于检测农产品的（ ）并进行数据处理，已经成为农产品基本面分析的重要手段。
• A.港口的装载、堆垛
• B.生长情况
• C.病虫害情况
• D.种植面积
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P436-441 随着遥感技术进步，我们目前已经可以通过卫星、无人机或飞机上搭载的传感器，利用遥感技术精确识别主要粮食和油料作物、棉花、甘蔗等不同作物的种植地域和面积，跟踪观测其生长、发育、成熟，乃至病虫害情况等。 此外，通过卫星对石油、铝、铜、锌、钢矿区的采掘设备、装载车辆、周边堆场情况进行观察，以及对车站、港口的装载、堆垛、进出等状态进行持续监测，可以估算大宗商品的采掘量和运输情况。 题干要求为农产品，故本题选BCD。 【考查考点】第十二章期货及衍生品价格分析>>第二节基本面分析>>高科技在大宗商品交易基本分析中的应用P436-441

• 3.【多选题】以下对奇异期权的说法正确的是（ ）。
• A.奇异期权的标的资产可以是多种资产的组合
• B.奇异期权可以是亚式期权
• C.路径依赖性期权属于奇异期权
• D.奇异期权是金融创新的结果
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P338-340 奇异期权产品包括路径依赖性期权、时间依赖性期权、极值依赖性期权、支付修正性期权和多因子期权。其中，路径依赖性期权包括亚式期权、回望期权和阶梯期权等。奇异期权主要是通过改变期权到期收益的特征，附加期权激活或终止机制，将一种标的资产变为多种标的资产等创新活动产生的。

• 4.【多选题】商品市场的需求量通常由(  )组成.
• A.国内消费量
• B.出口量
• C.期末商品结存量
• D.前期库存量
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P426-435 需求是指在一定的时间和地点，在不同价格水平下买方愿意并有能力购买的产品数量。本期需求量由国内消费量、出口量和期末结存量构成，故本题选A、B、C。

• 5.【多选题】关于集合竞价制，以下说法正确的有（ ）。
• A.确认成交价的原则之一是可实现最大成交量的价格
• B.集合竞价的所有交易以同一价格成交
• C.集合竞价中未能成交的委托，应该撤销
• D.如有两个以上价格符合成交价原则的，上海交易所取使未成交量最小的申报价格为成交价格
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P105-116 A正确：集合竞价确认成交价的首要原则是“可实现最大成交量的价格”，即该价格能让最多委托达成交易，是集合竞价定价的核心逻辑。 B正确：集合竞价阶段所有能成交的委托，均以最终确定的“统一成交价”成交，不存在多价格成交的情况，这是集合竞价与连续竞价（多价格成交）的关键区别。 C错误：集合竞价中未能成交的委托，不会被撤销，而是自动进入后续的连续竞价阶段，继续参与交易匹配。 D正确：若有多个价格均能实现最大成交量（即“最优价格区间”），上海交易所的规则是取“使未成交量最小的申报价格”作为成交价；若仍有多个，则取中间价或与前收盘价最接近的价格，符合其定价细则。 综上，答案选ABD。

• 6.【多选题】对玻璃需求产生影响的直接因素有（ ）等
• A.玻璃的生产成本
• B.玻璃替代品的价格
• C.玻璃互补品的价格
• D.消费者对玻璃市场价格的预期
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P426-435 影响某种商品需求的因素主要包括商品自身的价格、替代品和互补品的价格、消费者对商品价格的预期、消费者的收入水平、消费者的偏好、政府的消费政策等。故本题选BCD

• 7.【单选题】禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险这体现了期货市场的（ ）作用。
• A.锁定生产成本
• B.提高收益
• C.锁定利润
• D.利用期货价格信号组织生产
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P37-40 利用期货市场进行套期保值，可以帮助生产经营者规避现货市场的价格风险，达到锁定生产成本、实现预期利润的目的。避免企业生产活动受到价格波动的干扰，保证生产活动的平稳进行。

• 8.【多选题】某食用油压榨企业，为保证其原料大豆的来源和质量，选择了期货市场实物交割，这是由于（  ）。
• A.期货交割的品种质量有严格规定
• B.期货交易与现货交易的交易对象不同
• C.期货交易履约有保证
• D.期货价格低于现货价格
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P19-24 期货合约是由交易所统一制定的标准化合约。在合约中，标的物的数量、规格、交割时间和地点等都是既定的（选项A正确）。这种标准化合约给期货交易带来极大的便利，交易双方不需要事先对交易的具体条款进行协商，从而节约了交易成本，提高了交易效率和市场流动性。此外，期货交易实行保证金制度，对履约有保证（选项C正确）。 B项错误，现货交易的对象主要是实物商品，期货交易的对象是标准化合约，但这不是企业选择期货市场实物交割的原因； D项错误，期货价格可能高于现货价格，也可能低于现货价格。 故本题答案为A、C。

• 9.【单选题】关于中金所上市的沪深300指数期权，下列说法正确的是（ ）
• A.合约乘数为100元/点
• B.合约乘数为300元/点
• C.属于金融期货期权
• D.合约标的为沪深300期货合约
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P286-289 A项正确，B项错误，合约乘数为每点人民币100元。 C项错误，应属于金融现货期权。 D项错误，合约标的物为沪深300指数。 故本题选A。

• 10.【单选题】沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为(  )。
• A.上一交易日结算价的±10%
• B.上一交易日收盘价的±10%
• C.上一交易日收盘价的±20%
• D.上一交易日结算价的±20%
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P259-262 沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。

• 1.【单选题】在中国银行间市场，A银行和B银行签署了一笔标准货币互换协议。协议开始，A银行按固定利率收取美元利息，协议结束再按期初汇率交换本金，下列说法正确的是（ ）
• A.A为货币互换协议的买方，美元升值对其有利
• B.A为货币互换协议的买方，美元贬值对其有利
• C.A为货币互换协议的卖方，美元升值对其有利
• D.A为货币互换协议的卖方，美元贬值对其有利
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P404-409 人民币外汇货币掉期，以美元、港元、日元、欧元、英镑、澳元等外币为基准货币，人民币为计价货币。 按照本金交换方向，期初收入外币、期末支付外币的一方为买方，即互换多头；期初支付外币、期末收入外币的一方为卖方，即互换空头。 A银行收取美元利息，期初支付美元，期末收入美元，为卖方，美元升值对其有利。

• 2.【单选题】若其他条件不变，当石油输出国组织(OPEC)宣布减产，则国际原油价格将（ ）。
• A.下跌
• B.上涨
• C.保持不变
• D.不受影响
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P426-435 石油减产，则说明石油的供给减少。石油的供给减少，则石油的价格将上升。供给的多少将影响商品的价格水平。

• 3.【多选题】期货价差套利包括（ ）。
• A.跨市套利
• B.跨品种套利
• C.跨期套利
• D.期现套利
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P161 期货价差套利包括跨期套利、跨品种套利和跨市套利。 【考查考点】第五章投机与套利>>第二节期货套利交易>>期货套利的定义与作用P161

• 4.【单选题】下列关于会员制期货交易所的组织架构的表述中，错误的是（ ）。
• A.理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生
• B.理事长是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员
• C.会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成
• D.理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P45-47 A项正确，理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生 B项错误，总经理是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。 C项正确，会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成 D项正确，理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立。 故本题选B。

• 5.【单选题】近20年来，美国金融期货交易量和商品期货交易量占总交易量的份额分别呈现（ ）趋势。
• A.上升，下降
• B.上升，上升
• C.下降，下降
• D.下降，上升
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P4-16 从美国近20年期货交易统计数字中可以看出，商品期货交易量占总交易量的份额呈明显下降趋势，而金融期货交易量占总交易量的份额则呈明显上升趋势。故本题选A。

• 6.【单选题】某投机者在LME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月LME铜期货合约，同时卖出8手5月LME铜期货合约，再（  ）。
• A.在第二天买入3手7月LME铜期货合约
• B.同时卖出3手1月LME铜期货合约
• C.同时买入3手7月LME铜期货合约
• D.在第二天买入3手1月LME铜期货合约
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P167-172 蝶式套利的具体操作方法是： 买入（或卖出）较近月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）较远月份合约， 其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份数量之和。 故他应该同时买入3手7月LME铜期货合约。

• 7.【单选题】可交割国债的隐含回购利率（ ），在用于期货交割时对合约空头而言越有利。隐含回购利率（ ）的国债容易成为最便宜可交割国债。
• A.越高;最低
• B.越高;最高
• C.越低;最低
• D.越低;最高
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P197-204 隐含回购利率越高的国债价格越便宜，用于期货交割对合约空头越有利，隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债。

• 8.【单选题】某套利者在黄金市场上以950美元／盎司卖出一份7月份黄金期货合约，同时他在该市场上以961美元／盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间后，7月份价格变为955美元／盎司，11月份价格变为972美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利的结果为盈利（ ）。
• A.6美元／盎司
• B.-6美元／盎司
• C.5美元／盎司
• D.-5美元／盎司
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P162-166 7月份的黄金期货合约：950-955=-5(美元／盎司)，11月份的黄金期货合约：972-961=11(美元／盎司)。综合结果：-5+11=6(美元／盎司)。故本题答案为A。

• 9.【多选题】下列关于无本金交割的外汇远期，说法正确的有（  ）。
• A.是一种外汇远期交易
• B.该外汇交易的一方货币为不可兑换货币
• C.主要是由银行充当中介机构
• D.对企业未来现金流量造成重大影响
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P372-373 无本金交割外汇远期（NDF）也是一种外汇远期交易，所不同的是该外汇交易的一方货币为不可兑换货币。这是一种场外交易的离岸金融衍生工具，主要是由银行充当中介机构。交易双方基于对汇率预期的不同看法，签订无本金交割远期交易合约，确定远期汇率、期限和金额，合约到期只需对远期汇率与实际汇率的差额进行交割清算，结算的货币是自由兑换货币（一般为美元），无须对NDF的本金（受限制货币）进行交割，因此对企业未来现金流量不会造成影响。故本题答案为A、B、C。

• 10.【单选题】国内某进口商自挪威进口一批机械，以挪威克朗(NOK)结算，进口商担心3个月后NOK/CNY升值造成支付的货款增多，因没有NOK/CNY期货合约，可用下列（ ）进行外汇交叉套期保值。
• A.买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/USD期货合约
• B.卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/EUR期货合约
• C.买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/EUR期货合约
• D.卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P230-234 为规避NOK/CNY升值风险，考虑用NOK/USD期货和CNY/USD期货进行外汇交叉套期保值，卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约。 国内的进口商，现在怕NOK升值，所以要么做NOK相对于CNY上涨的套期保值，要么做CNY相对于NOK下跌的套期保值。现在没有直接的NOK/CNY的期货，所以买入NOK/USD期货合约，卖出CNY/USD的合约，在这个过程中USD相互抵消，等于做多NOK，做空CNY。 【考查考点】第七章外汇衍生品-第二节外汇期货及其应用-外汇期货套期保值

• 11.【单选题】商品市场本期需求量不包括( )。
• A.国内消费量
• B.当期出口量
• C.进口量
• D.期末结存量
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P426-435 商品市场本期的需求量包括国内消费量、当期出口量、期末结存量等。 C选项进口量属于供给的构成，进口量是本国市场销售的国外产品的数量。进口量主要受国内市场供求状况、内销和外销价格比、关税和非关税壁垒、汇率等因素影响。进口是国外生产者对本国的供给，若国内需求旺盛，进口量增加；反之，则进口量减少。

• 1.【单选题】下列关于会员制期货交易所理事会会议的表述，错误的是（ ）。
• A.理事会会议一般应当由理事本人出席
• B.理事因故不能出席会议的，应以书面形式委托其他理事或者亲友代为出席
• C.每位理事只能接受一位理事的委托代为出席
• D.理事委托他人出席会议的，委托书中应当载明授权范围
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P131-133 《期货交易管理条例》第31条规定，理事会会议应当由理事本人出席。理事因故不能出席的，应当以书面形式委托其他理事代为出席；委托书中应当载明授权范围。每位理事只能接受一位理事的委托。

• 2.【判断题】期货交易所制定修改交易规则的实施细则在正式发布实施后必须报告中国证监会。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P194-P196 期货交易场所制定或者修改交易规则、结算规则的实施细则，应当事前（并非实施后）向中国证监会报告。

• 3.【单选题】经营机构通过互联网等非现场方式向普通交易者履行规定的告知、警示程序的，应当（ ）。
• A.书面报告中国人民银行
• B.完善配套留痕安排
• C.书面记录并报告协会
• D.口头报告证监会
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P214-P226 《期货经营机构交易者适当性管理实施细则》第三十一条规定，经营机构通过现场方式向普通交易者履行本细则第十三条、第二十六条、第二十八条和第二十九条规定的告知、警示程序的，应当全过程录音或者录像；通过互联网等非现场方式履行告知、警示程序的，经营机构应当完善配套留痕安排，由普通交易者通过符合法律、行政法规要求的电子方式进行确认。

• 4.【单选题】中国期货业协会的权力机构是（  ）。
• A.监事会
• B.董事会
• C.理事会
• D.会员大会
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P171-P174 中国期货业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。

• 5.【单选题】案件调查结束后，调查组应当于（ ）个工作日内完成调查报告，载明被调查当事人的基本情况、经调查核实的事实及证据情况并提出处理建议及依据。中国期货业协会自律管理部门将调查报告提交会长办公会审议。
• A.20
• B.15
• C.30
• D.10
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P180-P181 案件调查结束后，调查组应当于30个工作日内完成调查报告，载明被调查当事人的基本情况、经调查核实的事实及证据情况并提出处理建议及依据。中国期货业协会自律管理部门将调查报告提交会长办公会审议。

• 6.【不定项题】甲期货公司完全按照客户的交易指令入市交易，但因此产生了混码交易，交易中产生的损失应（ ）。
• A.由客户承担
• B.由期货公司承担
• C.客户与期货公司各承担一部分
• D.期货交易所承担一部分
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P226-P229 期货公司进行混码交易的，客户不承担责任，但期货公司能够举证证明其已按照客户交易指令入市交易的，客户应当承担相应的交易结果。

• 7.【多选题】以下说法正确的是（ ）。
• A.合规是立身之本
• B.诚信是价值取向
• C.专业是发展之道
• D.稳健是长效保障
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P73-P78 以上说法均符合期货行业的文化内涵。

• 8.【单选题】根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》,下列确定资产管理计划所属类别的说法中，错误的是（ ）。
• A.投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于资产管理计划总资产80%的，为固定收益类
• B.投资于股票、未上市企业股权等股权类资产的比例不低于资产管理计划总资产80%的，为权益类
• C.投资于期货和衍生品的持仓合约价值的比例不低于资产管理计划总资产80%,且期货和衍生品账户权益超过资产管理计划总资产30%的，为期货和衍生品类
• D.投资于债权类、股权类、期货和衍生品类资产的比例未达到固定收益类、权益类、期货和衍生品类标准的，为混合类
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P105-115 《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》第二十一条规定，资产管理计划应当具有明确、合法的投资方向，具备清晰的风险收益特征，并区分最终投向资产类别，按照下列规定确定资产管理计划所属类别：(1)投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于资产管理计划总资产80%的，为固定收益类。(2)投资于股票、未上市企业股权等股权类资产的比例不低于资产管理计划总资产80%的，为权益类。(3)投资于期货和衍生品的持仓合约价值的比例不低于资产管理计划总资产80%,且期货和衍生品账户权益超过资产管理计划总资产20%的，为期货和衍生品类。(4)投资于债权类、股权类、期货和衍生品类资产的比例未达到前三类产品标准的，为混合类。

• 9.【不定项题】投资者王某打算进行期货交易，作为期货从业人员甲某在为王某提供服务前，应当（ ）。
• A.了解投资者王某的财务状况、投资经验及投资目标
• B.谨慎、诚实、客观地告知王某期货投资中可能出现的各种风险
• C.如实向王某申明其所具有的执业能力
• D.向王某承诺或者保证收益
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P61 《期货从业人员执业行为准则(修订)》第十九条规定，从业人员在向投资者提供服务前，应当了解投资者的财务状况、投资经验及投资目标，并应谨慎、诚实、客观地告知投资者期货投资的特点以及在期货投资中可能出现的各种风险，不得向投资者做出不符合有关法律、法规、规章、政策等规定的承诺或保证。第二十一条规定，从业人员应当如实向投资者申明其所具有的执业能力，不得向投资者提供虚假文件、材料。从业人员应当保护投资者的合法利益，不得以损害投资者利益的手段谋取个人或者相关方利益。

• 10.【判断题】期货公司变更分支机构营业场所的，即在协会同一辖区内变更营业场所，应当妥善处理客户资产，拟迁入的营业场所和拟使用的设施应当满足业务需要（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P87 期货公司变更分支机构营业场所的，即在中国证监会同一派出机构辖区内变更营业场所，应当妥善处理客户资产，拟迁入的营业场所和拟使用的设施应当满足业务需要

• 1.【单选题】期货公司执行非受托人的交易指令造成客户损失的，以下表述中正确的是（ ）。
• A.期货公司承担赔偿责任
• B.非受托人不承担责任
• C.客户承担部分责任
• D.非受托人承担主要赔偿责任，期货公司承担补充赔偿责任
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P242-P244 期货公司执行非受托人的交易指令造成客户损失，应当由期货公司承担赔偿责任，非受托人承担连带责任，客户予以追认的除外。

• 2.【单选题】期货从业人员被迫执行违法违规指令，在（ ）情况下可以从轻、减轻或者免予行政处罚。
• A.辞职的
• B.公开声明的
• C.依法履行了报告义务的
• D.向期货交易所报告的
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P45-P46 中国证监会根据《条例》相关规定对机构或其管理人员予以处罚因被迫执行违法违规指令而按照《期货从业人员管理办法》的规定履行了报告义务的从业人员，可以从轻、减轻或者免予行政处罚。

• 3.【不定项题】期货公司服务实体经济能力主要根据期货公司在评价期内开展产业服务的情况进行评价，包括以下内容（  ）。
• A.“保险+期货”业务规模
• B.机构客户日均持仓
• C.中国证监会认可的其他评价内容
• D.个人客户年均持仓
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P210-P213 期货公司服务实体经济能力主要根据期货公司在评价期内开展产业服务的情况进行评价，包括以下内容：(1)“保险+期货”业务规模；(2)机构客户日均持仓；(3)中国证监会认可的其他评价内容。

• 4.【多选题】以下机构应当强制加入期货业协会的是（  ）。
• A.期货公司
• B.期货交易所
• C.证券公司
• D.其他专门从事期货交易的经营机构
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P169-P171 选项AD正确：期货业协会实行强制入会和自愿入会相结合。《期货和衍生品法》规定，期货经营机构应当加入期货业协会，即强制入会。《条例》也规定，期货公司以及其他专门从事期货经营的机构应当加入期货业协会，并缴纳会费。 选项B错误：期货交易所（如上海期货交易所、郑州商品交易所）属于市场组织者，由中国证监会直接监管。 选项C错误：证券公司主要受中国证券业协会自律管理，而不是强制加入期货业协会。

• 5.【单选题】在期货监管机构、自律机构以及其他承担期货监管职能的专业监管岗位任职（ ）年以上的人员，申请期货公司高级管理人员任职资格的，视为符合期货从业人员条件。
• A.3
• B.7
• C.5
• D.8
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P46-P49 在期货监管机构、自律机构以及其他承担期货监管职能的专业监管岗位任职8年以上的人员，申请期货公司高级管理人员任职资格的，视为符合期货从业人员条件。

• 6.【多选题】期货投资咨询机构的期货从业人员不得从事的行为包括（ ）。
• A.利用传播媒介提供、传播虚假或误导客户的信息
• B.代理客户从事期货交易
• C.以个人名义从事期货交易
• D.为客户设计投资方案，并对客户作出获利保证
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P42-P44 《期货从业人员管理办法》第十七条规定，期货投资咨询机构的期货从业人员不得有下列行为：(一)利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导客户的信息；(二)代理客户从事期货交易；(三)中国证监会禁止的其他行为。第十四条第三项规定，期货从业人员向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险，不得作出不当承诺或者保证；第七项规定，期货从业人员不得以本人或者他人名义从事期货交易。

• 7.【单选题】（ ）指导和监督中国期货业协会对期货从业人员的自律管理活动。
• A.商务部
• B.中国证监会
• C.国务院国有资产监督管理机构
• D.财政部
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P44-P45 《期货从业人员管理办法》规定，中国证监会指导和监督中国期货业协会对期货从业人员的自律管理活动。

• 8.【多选题】根据《期货公司首席风险官管理规定》，期货公司首席风险官履行职责应当(  )。
• A.独立、审慎、及时地作出判断
• B.主动回避与本人有利害冲突的事项
• C.保持充分的主观性
• D.保守期货公司的商业秘密和客户信息
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P56 《期货公司首席风险官管理规定》第九条规定，首席风险官履行职责应当保持充分的独立性，作出独立、审慎、及时的判断，主动回避与本人有利害冲突的事项。第十条规定，首席风险官应当保守期货公司的商业秘密和客户信息。

• 9.【多选题】下列人员中，期货公司免除其职务的，应当自作出决定之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告的有（  ）。
• A.总经理
• B.监事
• C.财务负责人
• D.董事
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P49-P51 《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第三十一条规定，期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自作出决定之日起5个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。

• 10.【多选题】期货交易所的下列人员中，未经中国证监会批准，不得在任何营利性组织中兼职的有（ ）。
• A.理事长、副理事长
• B.监事会主席、监事会副主席
• C.总经理、副总经理
• D.董事长、副董事长
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P197-P199 期货交易所的高级管理人员应当具备中国证监会要求的条件。未经中国证监会批准，期货交易所的理事长、副理事长、董事长、副董事长、监事会主席、监事会副主席、总经理、副总经理、董事会秘书不得在任何营利性组织中兼职。

• 11.【单选题】中国期货业协会的权力机构是（  ）。
• A.监事会
• B.董事会
• C.理事会
• D.会员大会
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P171-P174 中国期货业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。

• 1.【多选题】大连豆粕期货价格（被解释变量）与芝加哥豆粕期货价格（解释变量）的回归模型中，判断系数R【sup|2】=0.962，F统计量为256.39，给定显著性水平（α=0.05）对临界值为Fα=3.56，这表明回归方程（ ）。
• A.拟合效果好
• B.预测效果好
• C.线性关系显著
• D.标准误差很小
• 参考答案：AC
• 解析：参考线性回归的模型检验，判断系数与拟合程度相对应，当F值大于给定显著水平的临界值，说明检验结果拒绝所有系数的参数都为零的假设，即模型线性关系显著。而标准误差在题目中没有给出，预测也无从谈起。因此，该回归方程表现为，拟合效果好，线性关系显著。AC两项符合题意

• 2.【多选题】利用回归方程，预测期内自变量已知时，对因变量进行的预测通常分为（ ）。
• A.点预测
• B.区间预测
• C.相对预测
• D.绝对预测
• 参考答案：AB
• 解析：当预测期内的自变量已知时，对因变量的预测为无条件预测；如果在预测期内的自变量未知，对因变量预测为有条件预测。一般来说，无条件预测分为点预测与区间预测。

• 3.【多选题】股票阿尔法策略的实现原理包括（ ）。
• A.寻找一个具有高额、稳定、积极收益的投资组合
• B.用股票组合复制标的指数
• C.卖出相对应的股指期货合约
• D.买入相对应的股指期货合约
• 参考答案：AC

• 4.【多选题】新古典增长模型又称为（ ）。
• A.新增长模型
• B.索洛增长模型
• C.内生技术进步的增长模型
• D.外生技术进步的增长模型
• 参考答案：BD
• 解析：新古典增长模型也被称为外生技术进步的增长模型或索洛增长模型。新增长模型被称为内生技术进步的增长模型。

• 5.【判断题】情景分析是在多种风险因子同时发生特定变化的假设下，金融机构需要计算这些特定情景下的可能结果，对正常情况下金融机构所承受的市场风险进行分析。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：情景分析，是指假设多种风险因子同时发生特定变化的不同情景。金融机构需要计算这些特定情景下的可能结果，分析正常情况下金融机构所承受的市场风险。

• 6.【判断题】不论是场内交易的衍生品，还是场外交易的衍生品，其信用风险都较低。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：信用风险来源于衍生品业务的交易对手方的违约可能性。衍生品分为场内交易的产品和场外交易的产品，二者在信用风险方面存在较大的差异。

• 7.【单选题】下列属于利率互换和货币互换的共同点的是（ ）。
• A.两者都需交换本金
• B.两者都可用固定对固定利率方式计算利息
• C.两者都可用浮动对固定利率方式计算利息
• D.两者的违约风险一样大
• 参考答案：C
• 解析：货币互换与利率互换不同，利率互换是同种货币不同利率之间的互换，不交换本金而只交换利息，所以违约风险较小。一般意义上的货币互换是两种货币的利率之间的互换，期末有本金交换，所以货币互换的违约风险要大于利率互换。当然，也有一些货币互换并不要求本金交换。货币互换中交易双方可以按照固定利率计算利息，也可以按照浮动利率计算利息。在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，而另一方支付的利息则是基于固定利率计算的。

• 8.【判断题】平稳随机过程中均值、方差和协方差均随时间的变化而变化。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：若一个随机过程的均值和方差不随时间的改变而改变，且在任何两期之间的协方差值仅依赖两期的距离或滞后长度而不依赖于两期的时点，这样的随机过程称为平稳随机过程；反之，称为非平稳随机过程。

• 9.【多选题】下列关于平均数的表述，正确的有（ ）。
• A.平均数是统计学中最常用的集中趋势度量指标
• B.平均数可利用所有数据的信息且计算相对简单
• C.平均数不易受到极端值的影响
• D.平均数易受到异常值的影响
• 参考答案：ABD
• 解析：平均数是统计学中最常用的集中趋势度量指标，其优点是可利用所有数据的信息且计算相对简单，缺点是易受少数极端值和异常值的影响。

• 10.【判断题】基差的影响因素是十分复杂的，基差走势与现券价格的涨跌并没有必然联系，基差波动范围和幅度要明显小于现券的涨跌幅度。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：基差的影响因素是十分复杂的，基差走势与现券价格的涨跌并没有必然联系，基差波动范围和幅度要明显小于现券的涨跌幅度。

• 1.【单选题】假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.8742元人民币，人民币1个月的Shibor利率4.4544%，美元1个月的Libor利率为0.29267%，那么1个月（实际天数为31天）远期美元兑人民币汇率是（ ）。［一年以360天为准］
• A.5.3948
• B.6.4912
• C.6.8988
• D.7.2890
• 参考答案：C
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230713182023615890483-af19438b6381/2023071219415648d9.png" style="width:100%;"/>其中F为远期汇率;S为即期汇率;D为即期日到远期开始日的天数(天);T【sub|B】为本币的计算天数惯例(天);T【sub|F】为外币的计算天数惯例(天);r【sub|B】为本币的无风险利率；r【sub|f】为外币的无风险利率。 USD/CNY=6.8742*（1+4.4544%*31/360）/（1+0.29267%*31/360）=6.8988

• 2.【多选题】实体企业恰当地利用金融衍生品进行库存管理，有利于该企业（ ）。
• A.扩大市场份额
• B.盘活库存资产
• C.获取套利收益
• D.节约资金占用
• 参考答案：BCD

• 3.【单选题】在B-S-M期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（ ）。
• A.正相关关系
• B.负相关关系
• C.无相关关系
• D.不一定
• 参考答案：A
• 解析：从B-S-M期权定价公式可以看出，在某一时点上。S、K、T都是确定不变的，只有波动率σ是一个估计值，它可以来自过去的统计，也可以来自对未来的预期，而对过去的统计又会因为采样周期不同而不同，因此是一个不易确定的风险项。σ的大小直接影响到了最终价格的高低，即其他因素不变，标的资产波动率与期权价格正相关。

• 4.【单选题】4月16日，阴极铜现货价格为48000元/吨。某有色冶炼企业希望7月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于4月16日在期货市场上卖出了100手7月份交割的阴极铜期货合约，成交价为49000元/吨。但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积极寻找铜现货买家。4月28日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协商，买卖双方约定，在6月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-600元/吨作价成交。 假如6月15日铜买方点价确定阴极铜7月份期货合约价格为45600元/吨，则铜的卖方有色冶炼企业此次基差交易的结果为（ ）。
• A.盈利170万元
• B.盈利50万元
• C.盈利20万元
• D.亏损120万元
• 参考答案：C

• 5.【单选题】<img src="/upload/paperimg/20230918173019410696911-e075e426a25f/202309161231594411.png" style="width:100%;"/>
• A.t
• B.F
• C.卡方
• D.DF
• 参考答案：D
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230918173019410696911-e075e426a25f/20230916123159a51a.png" style="width:100%;"/>

• 6.【判断题】短期国债期货定价公式与不支付红利的标的资产定价公式一致。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：短期国债期货标的资产通常是零息债券，没有持有收益，持有成本也只包括购买国债所需资金的利息成本，因此其期货定价公式与不支付红利的标的资产定价公式一致。

• 7.【单选题】目前国际进行外汇交易，银行间的报价普遍采用（ ）。
• A.直接标价法
• B.间接标价法
• C.美元标价法
• D.欧元标价法
• 参考答案：C
• 解析：20世纪60年代以后，欧洲货币市场迅速发展起来，国际金融市场的外汇交易量迅猛增加。为便于国际进行外汇交易，银行间的报价普遍采用“美元标价法”，即以一定单位的美元为标准来折算应兑换多少其他国家货币的汇率表示方法。

• 8.【单选题】某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为100。而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%，银行在发行产品的过程中，将收取面值的0.75%作为发行费用，且产品按照面值发行。 如果将产品设计成100%保本，则产品的参与率是（ ）。
• A.80.83%
• B.83.82%
• C.86.83%
• D.89.12%
• 参考答案：C
• 解析：如果将产品设计成100%保本，则债券的价值就是：100%/(1+4.26%)【sup|3】=88.24%，所以用于建立债券头寸的资金是面值的88.24%，而发行费用0.75%，则剩下的资金为：100%-88.24%-0.75%=11.01%，即面值的11.01%用于建立期权的头寸。而期权的价值是面值的12.68%，所以参与率（即杠杆水平）为：11.01%/12.68%=86.83%。

• 9.【单选题】（ ）属于微观政策，是对于宏观政策的补充，一般由市场行业监管机构发布。
• A.产业政策
• B.财政政策
• C.货币政策
• D.资本市场政策
• 参考答案：D

• 10.【单选题】（<s></s>）是指将一组数据按照从小到大的顺序排序后，处于该组数据中间位置的数值。
• A.方差
• B.中位数
• C.平均数
• D.四分位数
• 参考答案：B
• 解析：中位数是指将一组数据按照从小到大的顺序排序后，处于该组数据中间位置的数值。 方差是一组数据中每个数值与该组数据平均值离差平方和的平均。 平均数是反映一组数据平均水平的统计指标。 四分位数是指将一组数据按照从小到大的顺序排序后，处于数据中25%和75%位次上的数值，这两个数值分别为下四分位数和上四分位数。

• 11.【单选题】（ ）所交换的两个现金流系列，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数，另一系列则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格。
• A.货币互换
• B.股票收益互换
• C.债券互换
• D.场外互换
• 参考答案：B
• 解析：股票收益互换所交换的两个现金流系列，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数，另一系列则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格。