期货从业每日一练(2026年10月5日)

• 1.【单选题】人民币远期利率协议于（  ）首次推出。
• A.1993年
• B.2007年
• C.1995年
• D.1997年
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P4-16 2005年人民币汇率机制改革之后，中国人民银行正式建立人民币远期市场。而人民币远期利率协议直到2007年才正式推出。

• 2.【判断题】远期交易的履约方式主要是对冲平仓，也可采用实物交收方式。( )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P24-28 远期交易履约方式主要采用实物交收方式，虽然也可采用背书转让方式，但最终的履约方式是实物交收。

• 3.【判断题】期货公司代理客户买卖期货合约，要承担担保期货合约交易履行的责任。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：期货公司不直接参与期货合约的履约担保，该责任由交易所承担。

• 4.【单选题】股指期货交易的标的物是（ ）。
• A.价格指数
• B.股票价格指数
• C.利率期货
• D.汇率期货
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P254-256 股指期货，是以股票指数为标的资产的期货合约。故本题答案为B。

• 5.【单选题】某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货3月份合约4手，当天在1375.2的点位平仓3手，在1382.4的点位平仓1手，则该投资者在S&P500指数期货的投资结果为(  )美元。(合约乘数为250美元，不计手续费等费用)
• A.盈利6000
• B.亏损1500
• C.盈利3000
• D.盈利1500
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P155-160 该投资者 卖出:1378.5×250×4=1378500(美元)， 买入:1375.2×250×3+1382.4×250×1=1377000(美元)， 利润=1378500-1377000=1500(美元)， 即盈利1500美元。

• 6.【单选题】可交割国债的隐含回购利率（ ），在用于期货交割时对合约空头而言越有利。隐含回购利率（ ）的国债容易成为最便宜可交割国债。
• A.越高;最低
• B.越高;最高
• C.越低;最低
• D.越低;最高
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P197-204 隐含回购利率越高的国债价格越便宜，用于期货交割对合约空头越有利，隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债。

• 7.【单选题】不考虑交易成本和行权费等费用，期权到期时，若标的资产价格高于执行价格，看跌期权空头损益状况是（ ）
• A.盈亏不确定，损益=执行价格一标的资产价格+权利金
• B.盈利=权利金
• C.盈亏不确定，损益=标的资产价格一执行价格+权利金
• D.亏损=权利金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P305-320 当标的资产价格大于执行价格时，处于盈利状态，无论标的资产价格上涨或下跌，最大盈利不变，等于权利金。 【考查考点】第九章期权>>第三节期权交易策略

• 8.【判断题】利率期货起源于欧洲金融市场。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P4-16 利率期货起源于美国金融市场。 【考查考点】第—章-第一节-衍生品市场的产生与发展

• 9.【单选题】有2个执行价格分别为k1和k2的看涨期权，k1小于k2，投资者想构建熊市价差期权，应当（ ）
• A.买入k1，卖出k2
• B.卖出k1，买入k2
• C.买入k1，买入k2
• D.卖出k1，卖出k2
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P320-333 熊市价差期权是由同一期权系列的相同类型、不同执行价格的两个期权，采用买进高执行价格同时卖出低执行价格期权的方式构建的。

• 10.【单选题】单根K线是由（ ）、收盘价、最高价和最低价画出。
• A.开盘价
• B.持仓量
• C.交易量
• D.结算价
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P449-462 K线是将一段时间（如1分钟、3分钟、日、周、月等）的开盘价（第一笔成交价）、收盘价（最后一笔成交价）、最高价、最低价，用图形的方式表示出来。

• 1.【单选题】担任期货公司财务负责人，应当具备的条件是（ ）。【过期考点】
• A.具有期货从业人员资格，具有会计师以上职称或者注册会计师资格
• B.具有期货从业人员资格，具有大学本科以上学历或取得学士以上学位
• C.具有期货从业人员资格，大学本科以上学历（或取得学士以上学位），具有会计师以上职称或者注册会计师资格
• D.具有大学本科以上学历，注册会计师资格或会计师以上职称
• 参考答案：C
• 解析：【试题已过期，为保证试题完整性予以保留，仅供参考】担任期货公司财务负责人的，应当具备下列条件： (1)具有期货从业人员资格； (2)具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位； (3)具有会计师以上职称或者注册会计师资格。

• 2.【单选题】期货公司董事、监事和高级管理人员的任职，由期货公司住所地的（ ）依法备案。
• A.期货交易所
• B.中国证监会派出机构
• C.人力资源和社会保障局
• D.中国人民银行
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P49-P51 《期货公司董事、监事和高级管理人员任职管理办法》第二十条规定，期货公司董事、监事和高级管理人员的任职，由期货公司住所地的中国证监会派出机构依法备案。

• 3.【不定项题】期货公司及其从业人员在开展期货交易咨询服务时，不得从事的行为有（ ）。
• A.以个人名义收取服务报酬
• B.向客户作出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺
• C.以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向客户提供期货交易咨询服务
• D.利用期货交易咨询活动传播虚假、误导性信息
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P100-103 期货公司及其从业人员从事期货交易咨询业务，不得有下列行为： （1）向客户作获利保证，或者约定分享收益或共担风险； （2）以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向客户提供期货交易咨询服务； （3）利用期货交易咨询活动操纵期货交易价格、进行内幕交易，或者传播虚假、误导性信息； （4）以个人名义收取服务报酬； （5）期货法律、法规、规章禁止的其他行为。 期货交易咨询业务人员在开展期货交易咨询服务时，不得接受客户委托代为从事期货交易。

• 4.【不定项题】某期货公司的期末报表显示，其净资本为8000万元。监管机构发现该公司使用部分闲置的自有资金用于申购新股，在期末时仍有2000万元处于申购新股冻结状态，公司未对这部分资金进行风险调整（假设申购新股资金的风险调整比例为10％）。在针对上述问题进行调整后，该公司的期末净资本实际为（  ）万元。
• A.7100
• B.7500
• C.7000
• D.7800
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P206-P210 期货公司净资本是在净资产基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标。 净资本的计算公式为： 净资本=净资产-资产调整值+负债调整值-／+其他调整项=8000-2000*10%=7800万。

• 5.【多选题】风险管理公司开展合作套保业务不得存在（ ）行为。
• A.为客户提供合作套保资金
• B.与金融机构及其资产管理产品签订业务合同或开展合作套保业务
• C.与私募基金管理人及其产品签订业务合同或开展合作套保业务
• D.与自然人签订业务合同或开展合作套保业务
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P115-121 风险管理公司开展合作套保业务的保值标的须与客户现货生产经营相关，且使用的套期工具公允价值或现金流量变动预期能够抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动，与客户协议约定合作套保资金的管理和使用，不得存在以下行为： （1）与金融机构及其资产管理产品、私募基金管理人及其产品或自然人签订业务合同或开展合作套保业务；BCD项 （2）为客户提供合作套保资金；A项 （3）挪用客户合作套保资金； （4）中国证监会及中国期货业协会禁止的其他行为。

• 6.【不定项题】因安全存管工作中存在重大问题，首席风险官王某将相关问题口头反映给公司总经理张某，张某要求相关部门对存在的问题进行整改，解决了部分问题，但仍未完全达到要求，王某在张某的说服下，接受了整改结果。因公司的整改仍未达到要求，下列说法中正确的有（  ）。
• A.王某接受总经理劝说，接受整改结果，事后期货公司发生重大风险，王某可以因为曾向总经理提出整改意见而被从轻处罚
• B.王某如因坚持要求公司整改而遭公司解聘，可向证监会报告，证监会有权要求公司重新聘任王某
• C.必要时，王某应当向公司住所地中国证监会派出机构报告
• D.王某应当及时向期货公司董事长、董事会常设风险管理委员会或者监事会报告
• 参考答案：CD
• 解析：教材页码：P57-P58 选项CD正确：首席风险官发现期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理等方面存在除本规定第二十四条所列违法违规行为和重大风险隐患之外的其他问题的，应当及时向总经理或者相关负责人提出整改意见。总经理或者相关负责人对存在问题不整改或者整改未达到要求的，首席风险官应当及时向期货公司董事长、董事会常设的风险管理委员会或者监事会报告，必要时向公司住所地中国证监会派出机构报告。未设监事会的期货公司，可报告监事。 选项A错误：期货公司发生严重违规或者出现重大风险，首席风险官未及时履行本规定所要求的报告义务的，应当依法承担相应的法律责任（王某接受了不符合要求的整改结果，因此仍需承担相应的责任）。但首席风险官已按照要求履行报告义务的，中国证监会可以从轻、减轻或者免予行政处罚。 选项B错误：首席风险官因正当履行职责而被解聘的，中国证监会及其派出机构可以依法对期货公司及相关责任人员采取相应的监管措施。但证监会无权直接要求公司重新聘任王某。证监会的职责主要是监管和处罚违规行为，无权干预期货公司内部具体的人事工作。

• 7.【单选题】根据《期货交易所管理办法》的规定，下列各项不属于董事会的职权的是（ ）。
• A.召集股东大会会议，并向股东大会报告工作
• B.拟订期货交易所章程、交易规则及其修改草案，提交股东大会审定
• C.审议期货交易所合并、分立、变更组织形式、变更股权结构、解散和清算的方案，提交股东大会通过
• D.组织协调专门委员会的工作
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P131-P136 根据《期货交易所管理办法》规定，ABC项皆为董事会职权。D项是董事长的职权。

• 8.【判断题】期货公司超出客户指令价位的范围，将高于客户指令价格卖出或者低于客户指令价格买入后，由此获得的差价利益归期货公司所有。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P242-P244 期货公司超出客户指令价位的范围，将高于客户指令价格卖出或者低于客户指令价格买入后的差价利益占为己有的，客户要求期货公司返还的，人民法院应予支持，期货公司与客户另有约定的除外。

• 9.【单选题】证券公司应当在营业场所妥善保存有关介绍业务的凭证、单据、账簿、报表、合同、数据信息等资料。证券公司保存上述文件资料的期限不得少于（ ）年。
• A.3
• B.5
• C.10
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P121-124 《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第二十五条规定，证券公司应当在营业场所妥善保存有关介绍业务的凭证、单据、账簿、报表、合同、数据信息等资料。证券公司保存上述文件资料的期限不得少于5年。

• 10.【单选题】因重大违法违规行为受到金融监管部门的行政处罚，执行期满未逾(  )年，不得担任期货公司董事、监事和高级管理人员。
• A.3
• B.4
• C.5
• D.6
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P46-P49 《期货公司董事、监事和高级管理人员任职管理办法》第十九条规定，不得担任期货公司董事、监事和高级管理人员的情形之一是：因重大违法违规行为受到金融监管部门的行政处罚，执行期满未逾3年。

• 1.【判断题】在金融机构卖出期权之后，其所面临的风险在某些极端情况下使得其难以找到满意的解决方案，故需要提前进行压力测试，以便做到事前有所准备。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：在金融机构卖出期权之后，其所面临的风险在某些极端情况下会使得金融机构难以找到令人满意的解决方案。这种风险需要提前进行压力测试，以便做到事前有所准备。

• 2.【单选题】在一元线性回归模型中，回归平方和是指（ ）。
• A.∑_(i=1)^n(y_i-y)^2
• B.∑_(n=1)^∞(y_1-y_1)^2
• C.∑_(i=1)^n((j_j-y)^2)
• D.∑_(i=1)^n(y_i-y)^2/(k-1)
• 参考答案：C
• 解析：拟合优度，又称样本“可决系数”，用于度量回归直线对样本观测值的拟合程度，常用R【sup|2】表示，计算公式为: <img src="/upload/paperimg/20230918173019285093947-bdbad1bf3d69/2023091612280855d1.png" style="width:100%;"/>A项为总离差平方和，记为TSS；B项为残差平方和，记为RSS；C项为回归平方和，记为ESS；三者之间的关系为：TSS=RSS+ESS。

• 3.【多选题】下列关于采购经理人指数经济强弱分界点的表述中，正确的有（ ）。
• A.低于50％接近40％时，表示经济复苏
• B.高于50％时，为经济扩张的讯号
• C.低于50％接近40％时，有经济萧条的倾向
• D.高于40％时，表示经济平稳
• 参考答案：BC
• 解析：采购经理人指数以百分比表示，常以50％作为经济强弱的分界点：①当指数高于50％时，被解释为经济扩张的讯号；②当指数低于50％，尤其是接近40％时，则有经济萧条的倾向。

• 4.【多选题】持有成本理论认为，现货价格和期货价格的差由哪些部分组成？（ ）
• A.融资利息
• B.仓储费用
• C.持有收益
• D.市场价格的变化
• 参考答案：ABC
• 解析：持有成本理论认为，现货价格和期货价格的差由融资利息、仓储费用和持有收益组成。

• 5.【单选题】在无套利区间中，当期货的实际价格低于区间下限时，可采取（ ）进行套利。
• A.买入期货同时卖出现货
• B.买入现货同时卖出期货
• C.买入现货同时买入期货
• D.卖出现货同时卖出期货
• 参考答案：A
• 解析：在无套利区间中，当期货的实际价格高于区间上限时，可以买入现货同时卖出期货进行套利。同理，当期货的实际价格低于区间下限时，可以买入期货同时卖出现货进行套利。

• 6.【判断题】在期权风险度量指标中，参数Theta用来度量期权价格对利率变动的敏感性。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：Theta用来度量期权价格对到期日变动的敏感度，Rho用来度量期权价格对利率变动的敏感性。

• 7.【判断题】当金融市场的名义利率比较低，而且收益率曲线呈现较为陡峭的正向形态时，追求高投资收益的投资者通常会选择逆向浮动结构化产品。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：当金融市场的名义利率比较低，而且收益率曲线呈现较为陡峭的正向形态时，追求高投资收益的投资者通常会选择区间浮动结构化产品。

• 8.【多选题】对发行人而言，在设计保本结构化产品时需要考虑的内容有（ ）。
• A.各类金融资产的价格水平
• B.客户的收益需求
• C.经营成本和费用
• D.客户对市场行情的期待
• 参考答案：ABCD
• 解析：对发行人而言，在设计保本结构化产品时要在外部市场环境（A项）、客户需求（BD项）和业务经营（C项）等方面达成平衡。

• 9.【判断题】货币供给是一个经济过程。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：货币供给是一个经济过程，即银行系统向经济中注入货币的过程。

• 10.【单选题】协整检验通常采用的是（ ）。
• A.DW检验
• B.E-G两步法
• C.LM检验
• D.格兰杰因果关系检验
• 参考答案：B
• 解析：协整检验通常采用的是E-G两步法。