期货从业资格每日一练(2025年12月25日)

• 1.【多选题】股指期货的应用领域主要有(  )。
• A.套期保值
• B.投机套利
• C.资产管理
• D.保证流动性
• 参考答案：ABC
• 解析：股指期货的应用领域主要有套期保值、投机套利和资产管理。

• 2.【多选题】我国10年期国债期货合约的说法正确的是( )。
• A.可交割国债为合约到期日首日剩余期限为6年到10年的记账式附息国债
• B.合约标的面值为100万元人民币
• C.合约标的票面利率为3％
• D.采用百元净价报价
• 参考答案：BCD
• 解析：我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3％的名义长期国债。采用百元净价报价，合约到期进行实物交割。

• 3.【单选题】2014年12月19日，（ ）期货在大连商品交易所上市。
• A.白糖
• B.玉米淀粉
• C.PTA
• D.锌
• 参考答案：B
• 解析：大连商品交易所上市交易的主要品种有玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯(LLDPE)、聚氯乙烯(PVC)、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、胶合板、纤维板、玉米淀粉、粳米、生猪、乙二醇、苯乙烯期货、液化石油气期货等。 B选项正确，其他品种都不是大连商品交易所的挂牌品种。白糖、PTA属于郑州商品交易所。锌属于上海期货交易所。

• 4.【单选题】下列关于中国金融期货交易所结算担保金的表述中，不正确的是（ ）。
• A.分为基础结算担保金和变动结算担保金
• B.属于期货交易所所有
• C.由结算会员以自有资金缴纳
• D.是用于应对结算会员违约风险的共同担保资金
• 参考答案：B
• 解析：结算担保金是指由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。结算担保金由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳，属于结算会员所有，用于应对结算会员违约风险。

• 5.【单选题】期权赋予了买方在未来某一特定时间内，（ ）买入或卖出一定数量标的资产的权利。
• A.按事先确定的价格
• B.按现货的价格
• C.按远期的价格
• D.按期权的价格
• 参考答案：A
• 解析：期权也称选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种资产的权利。

• 6.【多选题】下列属于我国期货市场“五位一体”期货监管协调工作机制的有（ ）。
• A.中国证监会、中国证监会地方派出机构
• B.期货交易所、中国期货市场监控中心
• C.中国期货业协会
• D.中国人民银行
• 参考答案：ABC
• 解析：在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会(简称中国证监会)、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监督协调工作机制。故本题答案为ABC。

• 7.【单选题】下列关于我国期货公司业务的表述中，错误的是( )。
• A.为客户管理资产，承诺实现收益
• B.为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询
• C.对客户账户进行管理，控制客户交易风险
• D.根据客户指令买卖期货合约，办理结算和交割手续
• 参考答案：A
• 解析：期货公司的主要职能包括：根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问；为客户管理资产，实现财富管理等。 期货公司不得向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺。A选项错误。

• 8.【单选题】在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（ ）。
• A.期权多头方
• B.期权空头方
• C.期权多头方和期权空头方
• D.都不用支付
• 参考答案：B
• 解析：由于期权的空头方承担着无限的义务，所以为了防止期权的空头方不承担相应的义务，就需要他们缴纳一定的保证金予以约束。

• 9.【多选题】期货公司应当要求居间人不得有下列（ ）行为。
• A.以任何形式参与期货配资，变相非法集资或者融资
• B.接受投资者委托，代理投资者从事期货交易
• C.要求期货公司支付与居间合作无关的费用
• D.委托他人代理其开展居间活动
• 参考答案：ABCD
• 解析：期货公司应当要求居间人不得有下列行为： （1）以任何形式参与期货配资，变相非法集资或者融资； （2）接受投资者委托，代理投资者从事期货交易，或者代理投资者办理账户开立、销户、结算签字、资金存取、划转、查询等事宜； （3）为投资者提供集中交易场所或者交易设施，以期货公司员工、代理人的身份对外开展业务，擅自印刷和发放宣传资料，以及向投资者发出容易使其对居间人身份产生误解的其他信息； （4）虚构或者担任挂名居间人； （5）隐瞒重要事实或者进行误导性陈述，提供、传播虚假或者误导投资者的信息，夸大或者片面宣传投资业绩，向投资者作获利保证或者共担风险的承诺，诱使投资者进行期货交易； （6）为投资者介绍代理人代其进行期货交易； （7）要求期货公司支付与居间合作无关的费用； （8）超过居间合同约定的合作范围开展居间活动； （9）委托他人代理其开展居间活动； （10）以任何形式向投资者提供包括但不限于品种、价位、方向、数量等指向明确的交易建议； （11）法律法规、中国证监会规定和协会自律规则禁止的其他行为。

• 10.【判断题】目前，我国境内期货交易所除了具有组织和监督期货交易的职能外，还兼具期货结算职能。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：我国期货结算机构是某一交易所的内部机构，仅为该交易所提供结算服务，故我国境内期货交易所除了具有组织和监督期货交易的职能外，还兼具期货结算职能。

• 1.【单选题】首席风险官作为期货公司的高级管理人员，应当向（ ）负责。
• A.期货公司总经理
• B.期货公司董事会
• C.期货公司监事会
• D.期货公司股东会
• 参考答案：B

• 2.【单选题】甲是期货公司客户，持有小额期货多头合约，甲向期货公司申请交割，但期货公司因疏忽未代甲提交交割申请，如果因未及时交割造成损失 ，则甲可以（ ）。
• A.要求期货交易所对期货公司承担担保责任
• B.要求期货公司承担侵权责任
• C.要求期货交易所承担违约责任
• D.要求期货公司承担违约责任
• 参考答案：D
• 解析：根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第四十三条，期货公司没有代客户履行申请交割义务的，应当承担违约责任；造成客户损失的，应当承担赔偿责任。

• 3.【多选题】根据《证券期货投资者适当性管理办法》，经营机构向普通投资者出售产品或者提供服务前，应当告知的信息包括（ ）。
• A.可能直接导致超过原始本金损失的事项
• B.因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由
• C.可能直接导致本金亏损的事项
• D.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容
• 参考答案：ABCD
• 解析：《证券期货投资者适当性管理办法》第二十三条规定，经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：(一)可能直接导致本金亏损的事项；(二)可能直接导致超过原始本金损失的事项；(三)因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；(四)因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；(五)限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；(六)适当性匹配意见。

• 4.【不定项题】非结算会员的结算准备金余额低于规定或者约定最低余额，未在结算协议约定的时间内追加保证金或者自行平仓的，全面结算会员期货公司可采取的措施是（ ）。
• A.对该非结算会员进行罚款
• B.对该非结算会员进行刑事处罚
• C.对该非结算会员的持仓强行平仓
• D.对该非结算会员进行行政处罚
• 参考答案：C
• 解析：《期货公司金融期货结算业务试行办法》第二十四条，非结算会员的结算准备金余额低于规定或者约定最低余额的，应当及时追加保证金或者自行平仓。非结算会员未在结算协议约定的时间内追加保证金或者自行平仓的，全面结算会员期货公司有权对该非结算会员的持仓强行平仓。

• 5.【多选题】期货市场立法的目的主要包括（ ）。
• A.加强对期货交易监督管理
• B.防范市场风险
• C.维护期货市场秩序
• D.规范期货交易行为
• 参考答案：ABCD
• 解析：期货市场立法目的包括加强对期货交易监督管理、防范市场风险、维护期货市场秩序、规范期货交易行为等。

• 6.【不定项题】某甲期货公司不具备主体经营资格，但通过其他途径为客户乙提供交易服务。客户乙跟甲公司签订了期货经纪合同，交纳了交易手续费以及相关费用，但甲公司并未按客户乙交易指令入市交易，最后造成亏损30万元。该案的正确处理方式是（ ）。
• A.甲公司只承担30万元交易亏损
• B.认定合同无效
• C.甲公司和客户乙各承担15万元亏损
• D.甲公司承担30万元亏损并返还交易手续费、税金及利息
• 参考答案：BD

• 7.【单选题】某期货公司拟任用一批境外人士担任经理层人员，根据规定，该批境外人士的比例不得超过公司经理层人员总数的（ ）。
• A.10％
• B.20％
• C.30％
• D.50％
• 参考答案：C
• 解析：《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第三十二条规定，期货公司任用境外人士担任经理层人员职务的比例不得超过公司经理层人员总数的30％。

• 8.【判断题】期货交易者保障基金是一种补偿交易者投资收益低于保证收益部分的专项基金。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P226-P229 期货交易者保障基金是在期货公司严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口，可能严重危及社会稳定和期货市场安全时，补偿交易者保证金损失的专项基金。

• 9.【单选题】（ ）在监管中应当审核或者关注产品或者服务的适当性安排，对适当性制度落实情况进行检查，督促经营机构严格落实适当性义务，强化适当性管理。
• A.期货公司
• B.证券公司
• C.中国证监会
• D.期货交易所
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P214-P226 中国证监会及其派出机构在监管中应当审核或者关注产品或者服务的适当性安排，对适当性制度落实情况进行检查，督促经营机构严格落实适当性义务，强化适当性管理。

• 10.【单选题】[0年真题]因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，自被解除职务之日起未逾( )年的，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格。
• A.3
• B.5
• C.7
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：依据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第十九条的规定，因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，自被解除职务之日起未逾5年的，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格。

• 1.【判断题】中期借贷便利对资金的去向没有做明确规定。( )
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：在资金去向方面，中期借贷便利(MLF)要求各借款银行投放“三农”和小微贷款。

• 2.【多选题】在利率互换交易中，如果在未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益，这相当于（ ）。
• A.看跌利率且在利率上涨后获得收益
• B.看涨利率且在利率上涨后获得收益
• C.对应于金融投资中的买方
• D.相对应于金融投资中的多方
• 参考答案：BCD
• 解析：如果在未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益，这相当于看涨利率且在利率上涨后获得收益，对应于金融投资中的买方或多方。

• 3.【多选题】下列选项中，（ ）是股指期货的套利策略。
• A.股指期货的期现套利
• B.股指期货的跨期套利
• C.股指期货的分红套利
• D.股指期货与期权间套利
• 参考答案：ABCD

• 4.【单选题】经统计检验，沪深300股指期货价格与沪深300指数之间具有协整关系，则表明二者之间（  ）。
• A.存在长期稳定的非线性均衡关系
• B.存在长期稳定的线性均衡关系
• C.存在短期确定的线性均衡关系
• D.存在短期确定的非线性均衡关系
• 参考答案：B
• 解析：利用协整检验，可知沪深300股指期货价格与沪深300指数这两个序列存在长期稳定的线性均衡关系。

• 5.【单选题】（ ）是一种将资产、行业轮动、债券收益率曲线和经济周期四个阶段联系起来的方法，也是进行大类资产配置的基本工具。
• A.波浪理论
• B.美林投资时钟理论
• C.道氏理论
• D.江恩理论
• 参考答案：B
• 解析：美林投资时钟是美银美林在2004年提出的资产配置理论，是一种将资产、行业轮动、债券收益率曲线和经济周期四个阶段联系起来的方法，也是进行大类资产配置的基本工具。

• 6.【判断题】DF检验是在ADF检验的基础上进行扩展得到的检验方法。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：人们将原DF检验方法扩展为增广的DF检验，简称为ADF检验。ADF检验可以用来检验含有高阶序列相关的时间序列是否平稳。

• 7.【单选题】发行100万的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证50指数，期末产品的平均收益率为max(0，指数涨跌幅），若发行时上证50指数点位为2500，产品参与率为0.52，则当指数上涨100个点时，产品损益（ ）。
• A.上涨2.08万元
• B.上涨4万元
• C.下跌2.08万元
• D.下跌4万元
• 参考答案：A
• 解析：指数上涨，产品获得收益，收益率=指数变动幅度*参与率；收益=1000000*0.52*（100/2500）=2.08万元。

• 8.【单选题】全社会用电量数据的波动性（ ）GDP的波动性。
• A.强于
• B.弱于
• C.等于
• D.不确定
• 参考答案：A
• 解析：全社会用电量数据的波动性强于GDPP的波动性。

• 9.【单选题】关于期权的希腊字母，下列说法错误的是（ ）。
• A.Delta的取值范围为(-1，1)
• B.深度实值和深度虚值的期权Gamma值均较小，只有当标的资产价格和行权价格相近时，平值期权的Gamma最大
• C.在行权价格附近，Theta的绝对值最大
• D.Rho随标的资产价格单调递减
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，Rho随标的资产价格单调递增。

• 10.【判断题】任何一组相互协整的时间序列变量都存在误差修正机制。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：任何一组相互协整的时间序列变量都存在误差修正机制，通过短期调节行为，达到变量间长期均衡关系的存在。