期货从业每日一练(2026年6月9日)

• 1.【多选题】下列属于影响市场利率因素中的经济因素的是（ ）。
• A.货币政策
• B.经济周期
• C.通货膨胀率
• D.经济增长速度
• 参考答案：BCD
• 解析：选项BCD均属于经济因素，A属于政策因素。故本题答案为BCD。

• 2.【单选题】远期交易是一种锁定( )的工具。
• A.未来价格
• B.过去价格
• C.市场价格
• D.所有价格
• 参考答案：A
• 解析：远期交易最早是作为一种锁定未来价格的工具，交易双方需要确定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等内容，双方都必须履行协议。

• 3.【判断题】单位客户开户时，在相关人员阅读并理解“期货交易风险说明书”并签字后，必须加盖单位公章。（  ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：单位客户开户时，在阅读并理解“期货交易风险说明书”后，由单位法定代表人或授权他人在该“说明书”上签字并加盖单位公章。故本题答案为A。

• 4.【单选题】艾略特波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过______个过程，上升周期由______个上升浪和______个调整浪组成。（  ）
• A.8；5；3
• B.8；3；5
• C.8；4；4
• D.6；3；3
• 参考答案：A
• 解析：艾略特波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过8个过程，上升周期由5个上升过程（上升浪）和3个下降调整过程（调整浪）组成，下跌周期由5个下跌过程（下跌浪）和3个上升调整过程（调整浪）组成，一个周期结束之后，才会进入下一个周期。

• 5.【单选题】我国期货交易所按照其章程的规定实行（  ）。
• A.集中管理
• B.委托管理
• C.分级管理
• D.自律管理
• 参考答案：D
• 解析：《期货交易管理条例》规定，我国期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。

• 6.【单选题】1975年10月，芝加哥期货交易所(CBOT)上市（ ）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。
• A.欧洲美元
• B.美国政府30年期国债
• C.国民抵押协会债券
• D.美国政府短期国债
• 参考答案：C
• 解析：1975年10月，芝加哥期货交易所上市的国民抵押协会债券（GNMA）期货合约是世界上第一个利率期货合约。外汇期货之后，利率期货产生。

• 7.【判断题】当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致近期合约价格的上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度时，牛市套利者将获利(不计交易费用)。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。

• 8.【单选题】沪深300股指期货的最小变动价位为( )。
• A.0.01点
• B.0.1点
• C.0.2点
• D.1点
• 参考答案：C
• 解析：沪深300股指期货的最小变动价位为0.2点。

• 9.【单选题】依据我国银行间市场相关规定，关于货币互换多头的说法正确的是（ ）。
• A.期初支付外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末收入外币
• B.期初支付外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末收入外币
• C.期初收入外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末支付外币
• D.期初收入外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末支付外币
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P400-403 按照本金交换方向，期初收入外币、期末支付外币的一方为买方，即互换多头；期初支付外币、期末收入外币的一方为卖方，即互换空头。买方利息现金流为支付外币利息，收入本币利息；卖方利息现金流为收取外币利息，支付本币利息。故本题选D。

• 10.【多选题】金融期货产生的历史背景包括（  ）。
• A.布雷顿森林体系解体
• B.20世纪70年代初国际经济形势发生急剧变化
• C.浮动汇率制被固定汇率制所取代
• D.利率管制等金融管制政策逐渐被取消
• 参考答案：ABD
• 解析：C项应为固定汇率制被浮动汇率制所取代。

• 1.【单选题】设立期货交易所，由中国证监会（ ）。
• A.审批
• B.确认
• C.备案
• D.登记
• 参考答案：A

• 2.【不定项题】某期货公司想要调整非结算会员结算准备金最低余额，该公司应当在当日结算前向（ ）报告。
• A.期货交易所
• B.中国期货业协会
• C.中国证监会
• D.期货保证金安全存管监控机构
• 参考答案：AD
• 解析：根据《期货公司金融期货结算业务试行办法》第33条的规定，全面结算会员期货公司调整非结算会员结算准备金最低余额的，应当在当日结算前向期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。

• 3.【判断题】被期货公司免职的首席风险官可以向中国期货业协会解释说明情况。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：期货公司董事会拟免除首席风险官职务的，应当提前通知本人，并按规定将免职理由、首席风险官履行职责情况及替代人选名单书面报告公司住所地中国证监会派出机构。被免职的首席风险官可以向公司住所地中国证监会派出机构解释说明情况。故本题表述错误。

• 4.【单选题】客户下达的交易指令数量和买卖方向均明确，下列说法中，正确的是（ ）。
• A.没有有效期限的，应当视为一直有效
• B.没有品种的，应按当前交易最活跃的品种
• C.没有成交价格的，应当视为按市价成交
• D.没有开平仓方向的，有持仓的按平仓交易，没有持仓的应当视为开仓交易
• 参考答案：C
• 解析：客户下达的交易指令没有品种、数量、买卖方向的，期货公司未予拒绝而进行交易造成客户的损失，由期货公司承担赔偿责任，客户予以追认的除外。客户下达的交易指令数量和买卖方向明确，没有有效期限的，应当视为当日有效；没有成交价格的，应当视为按市价交易；没有开仓方向的，应当视为开仓交易。

• 5.【判断题】期货公司为单位客户申请交易编码时，应当按照规定要求向监控中心提交该单位客户的有效身份证明文件的原件和复印件。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P142-145 期货公司为单位客户申请交易编码时，应当按照规定要求向监控中心提交该单位客户的有效身份证明文件扫描件。

• 6.【判断题】申请财务负责人的任职资格应当具有会计师以上职称或者注册会计师资格。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P46-48 担任期货公司财务负责人的，应当具备下列条件：(1)符合期货从业人员条件；(2)具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位；(3)具有会计师以上职称或者注册会计师资格。

• 7.【单选题】[0年真题]期货公司高级管理人员拟任人为境外人士的，推荐人中可有( )名是拟任人曾任职的境外期货经营机构的经理层人员。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：A
• 解析：《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第二十三条规定，拟任人为境外人士的，推荐人中可有1名是拟任人曾任职的境外期货经营机构的经理层人员。

• 8.【单选题】下列哪种情况是合规的（ ）
• A.某员工向客户销售与其可接受风险不匹配的理财产品
• B.对于购买产品或者服务风险高于其承受能力的客户应进行特别的书面风险警示
• C.银行不需要对客户购买高风险产品履行特别注意义务
• D.客户不可购买与其自身风险承受能力不符的金融产品
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P214-P226 只有B项是合规的；A项应为某员工向客户销售与其可接受风险匹配的理财产品；C项应为经营机构向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务，应当履行特别的注意义务；D项应为经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构在确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者后，应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示，投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。

• 9.【判断题】期货公司应当有效执行期货投资咨询业务管理制度中的客户回访与投诉规定，明确客户回访与投诉的内容、要求、程序，及时、妥善处理客户投诉事项。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第二十二条规定，“期货公司应当有效执行期货投资咨询业务管理制度中的客户回访与投诉规定，明确客户回访与投诉的内容、要求、程序，及时、妥善处理客户投诉事项”。

• 10.【多选题】根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》，下列表述正确的有（ ）。
• A.C1类投资者可购买或接受R1风险等级的产品或服务
• B.C5类投资者可购买或接受R1、R2、R3、R4、R5风险等级的产品或服务
• C.风险承受能力最低类别的投资者只可购买或接受R1风险等级的产品或服务
• D.专业投资者可购买或接受所有风险等级的产品或服务
• 参考答案：ABCD
• 解析：《期货经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》第二十四条规定，普通投资者风险承受能力等级与产品或服务风险等级的匹配，应当按照以下标准确定：(一)C1类投资者(含风险承受能力最低类别)可购买或接受R1风险等级的产品或服务；(二)C2类投资者可购买或接受R1、R2风险等级的产品或服务；(三)C3类投资者可购买或接受R1、R2、R3风险等级的产品或服务；(四)C4类投资者可购买或接受R1、R2、R3、R4风险等级的产品或服务；(五)C5类投资者可购买或接受R1、R2、R3、R4、R5风险等级的产品或服务。风险承受能力最低类别的投资者只可购买或接受R1风险等级的产品或服务。专业投资者可购买或接受所有风险等级的产品或服务。

• 1.【判断题】储备企业的套期保值操作可以分成两部分，一个是轮出保值，另一个是轮入保值。轮出保值的时候，储备企业应该先在期货市场合适的价位买入同等数量的期货合约，在轮入保值的时候，储备企业应该先在期货市场抛空同等数量的期货合约。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：储备企业的套期保值操作主要可以分成两个部分，一个是轮出保值，另一个是轮入保值。轮出保值是指在储备企业对大宗商品轮出期间，为防止价格下跌而在期货市场合适的价位抛空需要轮出的数量，在轮出数量确定的同时平掉期货头寸的做法。轮入保值就是在收购过程中，为防止价格上涨而在期货市场买入同等数量的期货合约，在轮入数量确定的同时平掉期货头寸的做法。

• 2.【判断题】国债期货是场外交易，资金占用量低，交易速度快。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：国债期货为场内交易，价格较为公允，违约风险低，买卖方便。此外，国债期货拥有较高的杠杆，资金占用量较少，可以提高对资金的使用效率。

• 3.【单选题】影响国债期货价值的最主要风险因子是（ ）。
• A.外汇汇率
• B.市场利率
• C.股票价格
• D.大宗商品价格
• 参考答案：B
• 解析：对于国债期货而言，主要风险因子是市场利率水平。

• 4.【判断题】最大资产回撤与最大资产回撤率两个指标评价回撤损失得到的结论相同。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：最大资产回撤值=前期最高点-创新高前的最低点，最大资产回撤率=(前期最高点-创新高前的最低点)／前期最高点。 上述两个回撤指标的区别在于：前者是按回撤金额的最大绝对值来计算，而后者是按回撤比例的最大值来计算。 通常，衡量模型回撤风险大小采用的都是回撤金额的最大绝对值这一指标，因为该指标能够知道究竟最多会亏损多少钱。如果采用回撤率指标，往往会让投资者觉得该模型的使用风险没有那么大。

• 5.【单选题】4月16日，阴极铜现货价格为48000元/吨。某有色冶炼企业希望7月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于4月16日在期货市场上卖出了100手7月份交割的阴极铜期货合约，成交价为49000元/吨。但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积极寻找铜现货买家。4月28日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协商，买卖双方约定，在6月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-600元/吨作价成交。 假如6月15日铜买方点价确定阴极铜7月份期货合约价格为45600元/吨，则铜的卖方有色冶炼企业此次基差交易的结果为（ ）。
• A.盈利170万元
• B.盈利50万元
• C.盈利20万元
• D.亏损120万元
• 参考答案：C

• 6.【多选题】下列关于平均数的表述，正确的有（ ）。
• A.平均数是统计学中最常用的集中趋势度量指标
• B.平均数可利用所有数据的信息且计算相对简单
• C.平均数不易受到极端值的影响
• D.平均数易受到异常值的影响
• 参考答案：ABD
• 解析：平均数是统计学中最常用的集中趋势度量指标，其优点是可利用所有数据的信息且计算相对简单，缺点是易受少数极端值和异常值的影响。

• 7.【单选题】金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（ ）。
• A.具有优秀的内部运营能力
• B.利用场内金融工具对冲风险
• C.设计比较复杂的产品
• D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务
• 参考答案：D
• 解析：对于金融机构而言，客户是一种资源，是金融机构竞争力的体现。能够直接接触客户并为客户提供合适的金融服务，是维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段。

• 8.【多选题】在用期货代替库存时，企业实质上是在卖出基差，其需要着重关注的问题有（ ）。
• A.交易的时机
• B.交易的方式
• C.交易的场所
• D.期货替代的规模
• 参考答案：AD

• 9.【多选题】CPI的同比增长率是最受市场关注的指标，它可以用来（ ）。
• A.影响货币政策
• B.衡量当前经济生产水平
• C.评估当前经济通货膨胀压力
• D.反应非农失业水平
• 参考答案：AC
• 解析：消费者价格指数(CPI)的同比增长率是最受市场关注的指标，不仅是评估当前经济通胀压力的最佳手段，也是影响货币政策的重要因素。

• 10.【单选题】假定无收益的投资资产的即期价格为S【sub|0】，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F【sub|0】是远期合约的即期价格，那么当（ ）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。
• A.F【sub|0】＞S【sub|0】e【sup|rT】
• B.F【sub|0】＜S【sub|0】e【sup|rT】
• C.F【sub|0】≤S【sub|0】e【sup|rT】
• D.F【sub|0】=S【sub|0】e【sup|rT】
• 参考答案：A
• 解析：无套利模型：F【sub|0】=S【sub|0】e【sup|rT】，假设F【sub|0】>S【sub|0】e【sup|rT】，则市场参与者愿意借入S【sub|0】现金买入1单位标的资产，同时持有1单位标的资产的期货空头。故A项说法正确