基金从业每日一练(2026年6月2日)

• 1.【单选题】目前，我国公募基金销售机构不包括（ ）。
• A.证券公司
• B.信托公司
• C.农村商业银行
• D.保险公司
• 参考答案：B
• 解析：选项B，信托公司不属于公募基金销售机构。

• 2.【单选题】根据《证券投资基金销售管理办法》的规定，下列关于基金销售机构提供的增值服务，说法正确的是（ ）。
• A.以基金销售人员的名义可以与投资人签约并由其提供个性化的增值服务
• B.增值服务内容应当在基金合同、招募说明书中予以详细揭示
• C.增值服务是基金销售机构在基金合同、招募说明书规定的服务范围之外提供的附加服务
• D.为满足不同投资人的个性化需求，同一增值服务的协议可以由各投资人自主拟定
• 参考答案：C
• 解析：A项说法错误，基金销售机构为基金投资人提供增值服务的，可以向基金投资人收取增值服务费。 B项说法错误，没有此项要求。 C项说法正确，增值服务是指基金销售机构在销售基金产品的过程中，在确保遵守基金和相关产品销售适用性原则的基础上，向投资人提供的除法定或者基金合同、招募说明书约定服务以外的附加服务。 D项说法错误，基金销售机构收取增值服务费的，应当统一印制服务协议，明确增值服务的内容、方式、收费标准、期限及纠纷解决机制等。

• 3.【单选题】下列关于非公开募集基金的备案的说法，正确的是（ ）。
• A.非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向中国证监会备案
• B.对募集的资金总额或者基金份额持有人的人数达到规定标准的基金，中国证监会应当向基金业协会报告
• C.基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续
• D.各类私募基金募集完毕，私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，办理基金备案手续，报送基金份额上市交易公告书等基本信息
• 参考答案：C
• 解析：A项说法错误，依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向基金业协会备案。 B项说法错误，对募集的资金总额或者基金份额持有人的人数达到规定标准的基金，基金业协会应当向中国证监会报告。 D项说法错误，基金份额上市交易公告书属于公开募集基金信息披露的内容。

• 4.【单选题】（ ）不是基金销售机构寻找潜在客户的常用方法。
• A.德尔菲法
• B.缘故法
• C.介绍法
• D.陌生拜访法
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构常用的寻找潜在客户的方法分别包括：缘故法、介绍法和陌生拜访法。

• 5.【单选题】下列关于基金管理公司内部风险控制制度的表述，不正确的是（ ）。
• A.内部控制制度主要包括内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章三个层次
• B.应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益、及时性等原则
• C.内部控制制度是整个内部控制系统总体以及各环节运行的依据
• D.内部控制制度应当涵盖公司经营管理的各个环节
• 参考答案：B
• 解析：内部控制应当遵循合法合规性原则、全面性原则、审慎性原则、适时性原则。

• 6.【单选题】符合（ ）规定的投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。 Ⅰ.社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金 Ⅱ.依法设立并在基金业协会备案的投资计划 Ⅲ.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员 Ⅳ.中国证监会规定的其他投资者
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：下列投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；②依法设立并在基金业协会备案的投资计划；③中国证监会规定的其他投资者。

• 7.【单选题】（ ）是营造一个公正的政治、经济、法律环境，在此环境下，每个投资者在受到欺诈或不公平待遇时都能得到充分的法律救助。
• A.投资产品教育
• B.资产配置教育
• C.投资者权益保护
• D.投资决策教育
• 参考答案：C
• 解析：投资者权益保护是营造一个公正的政治、经济、法律环境，在此环境下，每个投资者在受到欺诈或不公平待遇时都能得到充分的法律救助。

• 8.【单选题】公司对所管理的基金应当以（ ）为会计核算主体。
• A.负债
• B.资产
• C.利润
• D.基金
• 参考答案：D
• 解析：公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。

• 9.【单选题】对其他非常规基金产品，按照普通程序注册，注册审查时间不超过（ ）个月。
• A.3
• B.4
• C.5
• D.6
• 参考答案：D
• 解析：中国证监会对常规基金产品，按照简易程序注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日；对其他产品，按照普通程序注册，注册审查时间不超过6个月。

• 10.【单选题】下列哪一项不属于基金与银行储蓄存款的差别?（ ）
• A.性质不同
• B.收益与风险特性不同
• C.投资方向不同
• D.信息披露程度不同
• 参考答案：C
• 解析：基金与银行储蓄存款的差异： (1)性质不同； (2)收益与风险特性不同； (3)信息披露程度不同。

• 1.【单选题】下列关于结构化债券的说法中，错误的是（ ）。
• A.包括住房抵押贷款支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）
• B.购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金
• C.MBS资金流来自住房抵押贷款人的定期还款
• D.ABS资金流来自住房抵押贷款人的定期还款
• 参考答案：D
• 解析：住房抵押贷款（MBS）支持证券是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的，资金流来自住房抵押贷款人定期还款，由金融中介机构打包建立资产池。

• 2.【单选题】（ ）是资金成本的主要决定因素。
• A.预算赤字
• B.通货膨胀
• C.利率
• D.汇率
• 参考答案：C
• 解析：利率是资金成本的主要决定因素。高利率会减少未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力。

• 3.【单选题】关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述正确的是（ ）。
• A.期货合约和期权合约都通过对冲相抵消
• B.金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的
• C.期货合约用保证金交易，而期权合约不用保证金交易
• D.金融期货交易双方均需开立保证金账户，金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金
• 参考答案：D
• 解析：期货合约绝大多数通过对冲相抵消，而期权合约则是买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否，故选项A表述错误；期货合约包括买卖双方在未来应尽的义务，与此相反，期权合约只有卖方在未来有义务，故选项B表述错误；期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应，故选项C表述错误。

• 4.【单选题】根据基金合同的内容，下列属于其主要披露事项的是（ ）。
• A.基金临时报告的披露标准
• B.基金的运作方式
• C.基金管理人和托管人的相互监督职责
• D.基金托管协议的生效条件
• 参考答案：B
• 解析：基金合同的主要披露事项包括（3）基金的运作方式。A选项属于基金临时信息披露的内容；C选项属于基金托管协议的重要信息；D选项不属于基金合同的主要披露事项。

• 5.【单选题】下列算法交易中，在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法为( )。
• A.成交量加权平均价格算法
• B.时间加权平均价格算法
• C.跟量算法
• D.执行缺口算法
• 参考答案：D
• 解析： 执行缺口算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

• 6.【单选题】A银行和B银行发行面值为10000元的债券，期限为2年，A银行利率5%，单利计算，B银行利率4%，复利计算。以下说法正确的是( )。
• A.银行A的利息收入比银行B的利息收入多184元
• B.银行A的利息收入比银行B的利息收入低184元
• C.银行A的利息收入比银行B的利息收入多200元
• D.银行B的利息收入比银行A的利息收入多200元
• 参考答案：A
• 解析：单利终值的计算公式为：FV=PV*（1+i*n）；复利终值的计算公式为：<img src="/upload/paperimg/202401181609076671416c8-8e29dd8eb8b4/1545218710.jpg" style="width:100%;"/>，其中FV表示终值，PV表示现值，i表示利率，n表示期限。A银行=10000*（1+5%*2）=11000元； B银行=<img src="/upload/paperimg/202401181609076671416c8-8e29dd8eb8b4/1545218711.jpg" style="width:100%;"/>=10816元，11000-10816=184元，选项A正确。 考点 复利

• 7.【单选题】（ ）履行监督管理银行间债券市场职能。
• A.中国证监会
• B.银行间市场交易商协会
• C.财政部
• D.中国人民银行
• 参考答案：D
• 解析：《中华人民共和国中国人民银行法》第四条规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。

• 8.【单选题】关于场内证券交易结算原则，以下表述错误的是( )
• A.根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构仅能选择开立综合结算备付金账户用于资金交收
• B.在共同对手方制度下，即使买卖双方中的一方不能履约，结算机构也要向守约一方先行垫其应收的证券或资金
• C.根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券
• D.根据分级结算原则，当证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收
• 参考答案：A
• 解析：根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构可以选择仅开立综合结算备付金账户用于资金交收，也可以选择同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收。

• 9.【单选题】某投资者在2023年12月31号买入100股A公司股票，每股价格10元，2024年12月31号，A公司股票发放红利每股0.3元，并且股价上涨到10.4元，假设在此期间该股票无其他公司行动，则该投资持有期的投资回报率为（ ）。
• A.3%
• B.7%
• C.1%
• D.4%
• 参考答案：B
• 解析：持有期投资回报率=[0.3×100+（10.4-10）×100]/（10×100）=7%。

• 10.【单选题】某基金经理依据夏普比率的计算结果，认为A证券组合的表现优于B证券组合，该基金经理主要依据的是（ ）。
• A.全过程指标
• B.事中指标
• C.事前指标
• D.事后指标
• 参考答案：D
• 解析：夏普比率为风险调整后收益的指标之一，其为事后指标，说的是已经得到了投资结果，在投资结果的基础上进行分析。

• 1.【单选题】对赌条款在股权投资基金中常常被称为（ ）。
• A.回售权条款
• B.估值调整条款
• C.随售权条款
• D.第一拒绝权条款
• 参考答案：B
• 解析：估值调整机制在股权投资基金中也常常被称为“估值调整协议”或者“对赌条款”。

• 2.【单选题】（  ）是指股权投资基金通过企业上市将其拥有的被投资企业股份转变成可以在公开市场上流通的股票，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。
• A.协议转让
• B.股票首次公开发行并上市
• C.股份转让
• D.项目退出
• 参考答案：B
• 解析：股票首次公开发行(IPO)并上市一般是在被投资企业经营达到理想状态时进行的，是指股权投资基金通过企业上市将其拥有的被投资企业股份转变成可以在公开市场上流通的股票，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。

• 3.【单选题】新三板股票的转让方式主要包括做市方式、（  ）或中国证监会批准的其他转让方式。
• A.竞价方式
• B.私下方式
• C.协议方式
• D.直接方式
• 参考答案：C
• 解析：全国股转系统（新三板）挂牌股票转让可采取协议方式、做市方式或中国证监会批准的其他转让方式。 

• 4.【单选题】某股权投资基金于2021年成立，截至2024年底，投资者缴款总金额为8亿元，基金资产净值10亿元，已分配倍数为0.75，2021至2023年期间投资者合计获得2亿元非项目退出的分配金额，则投资者从该基金获得的项目退出分配金额为（ ）亿元。
• A.7.5
• B.0.4
• C.4.0
• D.5.5
• 参考答案：C
• 解析：假设投资者从该基金获得的项目退出分配金额为X，截至2024年底，已分配倍数（DPI）=投资者累计分配金额/投资者累计实缴出资额=（X+2）/8=0.75，X=4（亿元）。

• 5.【单选题】境内间接上市的主要方式不包括( )
• A.企业通过借壳上市的,一般上市公司的实际控制人将发生变化
• B.企业可以通过资产重组或借壳上市等方式间接上市
• C.基金可通过"现金+股权”的方式,实现部分退出
• D.被投资企业可以通过申报 IPO 将企业股权转变为上市公司的股权
• 参考答案：D
• 解析：所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市，间接上市成功的，股权投资基金持有的被投资企业股份(股权)也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。

• 6.【单选题】在股权投资交易中，主要规范投资方成为目标公司股东后，与目标公司、实际控制人、创始团队及其他投资方之间权利义务关系的交易文件是（ ）。
• A.投资意向书
• B.增资协议
• C.股东协议
• D.交割文件
• 参考答案：C
• 解析：股东协议主要规范投资方在成为公司股东后，投资方与目标公司、投资方与实际控制人和创始团队以及其他投资方之间的权利义务。故选项C正确。

• 7.【单选题】关于股权投资基金特点，以下表述正确的是（ ）。
• A.创业投资基金通常投资项目的收益波动性更大但不会发生本金亏损
• B.基金份额流动性较低，在基金清算前，基金份额的转让具有一定难度
• C.基金管理人通常在投后管理阶段不需要投入大量资源
• D.股权投资基金通常只需要1-3年就能完成投资的全部流程从而实现退出
• 参考答案：B
• 解析：选项A错误，创业投资基金通常投资于早中期的成长性企业，投资项目的收益波动性更大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益（并非不会发生本金亏损）。选项B正确，股权投资基金的基金份额流动性较低，在基金清算前，基金份额的转让具有一定的难度。选项C错误，基金管理人通常在投后管理阶段投入大量资源（并非不需要投入大量资源），一方面，为被投资企业提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好地发展；另一方面，也通过参加被投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行有效的投后管理，以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。选项D错误，股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要5年以上才能完成投资的全部流程实现退出，因此被称为"耐心资本"（并非只需要1-3年）。故本题选B。

• 8.【单选题】根据公司类型选择估值方法，下列估值方法较为合适的是（ ）。 (1)利润和现金流为负但未来回报可能较高的早期公司 (2)杠杆收购标的的待拆分业务公司 (3)盈利模式清晰、未来回报可预测性较高的成长期公司 (4)销售成本率已经较为稳定的收入驱动型公司
• A.(1)创业投资估值法、(2)相对估值法、(3)折现现金流估值法、(4)成本法
• B.(1)创业投资估值法、(2)清算价值法、(3)折现现金流估值法、(4)相对估值法
• C.(1)相对估值法、(2)成本法、(3)创业投资估值法、(4)相对估值法
• D.(1)折现现金流估值法、(2)清算价值法、(3)创业投资估值法、(4)相对估值法
• 参考答案：B
• 解析：创业投资估值法主要用于处于创业早期企业的估值。 清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略。 折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。 相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。

• 9.【单选题】( )是企业经营管理的结果和具体呈现。
• A.经营指标
• B.管理指标
• C.财务指标
• D.法律指标
• 参考答案：C
• 解析：财务指标是企业经营管理的结果和具体呈现，财务报表信息可以显示企业的财务状况，反映企业经营管理情况。真实全面的财务指标一方面便于投资机构对企业的经营状况进行全面把握，另一方面有利于为企业的再融资、兼并收购、上市等资本运作提供决策支持。反之，在缺乏定期财务指标信息和财务报表的情况下，投资机构很难对企业的经营状况作出理性的判断，若企业不能按时出具完整的财务报表，可能预示着问题即将发生，甚至已经发生。

• 10.【单选题】关于要约收购方式，以下表述错误的是（ ）。
• A.收购人持有一个上市公司股份达到该公司已发行股份的30%时，继续增持股份的应当采取要约方式进行
• B.收购人自愿选择要约收购方式收购的，可向上市公司所有股东发出收购其所持有部分股份的要约
• C.收购人被强制要求使用要约收购方式收购的，必须向上市公司所有股东发出收购其所持有全部股份的要约
• D.收购人自愿选择要约收购方式收购的，可向上市公司所有股东发出收购其所持有全部股份的要约
• 参考答案：C
• 解析：选项A正确、选项C错误，《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30%时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约（并非必须全部要约）。B、选项D正确，收购人自愿选择要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约。故本题选C。