基金从业每日一练(2026年4月17日)

• 1.【单选题】下列关于分级基金特点的说法中，错误的是（ ）。
• A.一只基金，多类份额，多种投资工具
• B.A类、B类份额分级，资产合并运作
• C.基金份额不可以在交易所上市交易
• D.多种收益实现方式、投资策略丰富
• 参考答案：C
• 解析：分级基金的特点： (一)一只基金，多类份额，多种投资工具。 (二)A类、B类份额分级，资产合并运作。 (三)基金份额可在交易所上市交易。 (四)内含衍生工具与杠杆特性。 (五)多种收益实现方式、投资策略丰富。

• 2.【单选题】根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，不受25%投资集中度限制的情形不包括（ ）。
• A.以收购公司为目的设立的资产管理计划
• B.全部为专业投资者且单笔投资大于等于1000万元的封闭式集合资产管理计划
• C.投资于非标准化资产
• D.完全按指数构成比例进行证券投资的资产管理计划
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P212-223 一个集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划资产净值的25%。除以收购公司为目的设立的资产管理计划（A项）、专门投资于未上市企业股权的资产管理计划外，同一证券期货经营机构管理的全部集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该资产的25%。 全部投资者均为符合中国证监会规定的专业投资者且单个投资者投资金额不低于1000万元的封闭式集合资产管理计划（B项），以及完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的资产管理计划（D项）等中国证监会认可的其他集合资产管理计划，不受上述投资比例限制。 需注意本题问的是“不属于”不受限25%的情形，故本题选C项。

• 3.【单选题】根据公募基金公司会计系统控制的要求，关于会计岗位设置的说法，正确的是（ ）。
• A.需要相互监督的岗位可由一人独自操作全过程
• B.无需明确职责划分，按经验操作即可
• C.在岗位分工基础上明确各会计岗位职责
• D.会计岗位无需相互监督
• 参考答案：C
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。

• 4.【单选题】基金业协会的职责不包括（ ）。
• A.制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训
• B.依法办理非公开募集基金的登记、备案
• C.对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解
• D.依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处
• 参考答案：D
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，基金业协会的职责包括：①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益；②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；⑤提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；⑦依法办理非公开募集基金的登记、备案；⑧协会章程规定的其他职责。

• 5.【单选题】基金管理人要求公募基金经理与特定资产管理业务的投资经理不得相互兼任，是出于（ ）考虑。
• A.控制活动中的不相容职务分离
• B.行为监控中的特定人员分别管理
• C.事项识别中的不同管理事项的分类
• D.内部环境中经营理念和经营风格
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人要求公募基金经理与特定资产管理业务的投资经理不得相互兼任，是出于控制活动中的不相容职务分离考虑。

• 6.【单选题】关于分级基金，下列表述正确的是（ ）。
• A.分级基金B份额以一定的成本向A份额融资，并承担母基金的全部收益或亏损
• B.结构化分级机制使得一只分级基金可以同时满足不同风险收益偏好投资者的需求
• C.分级基金的A份额的本金安全及约定收益由B份额自身的净值保证，体现出保本基金的特征
• D.分级基金将同一基金资产划分为预期风险收益特征不同的份额类别，分开进行投资运作
• 参考答案：B
• 解析：A项说法错误：分级基金B份额以一定的成本向A份额融资，B份额承担扣除融资成本以外的母基金全部的收益或亏损。 C项说法错误：A类份额根据基金合同的约定可以定期获得约定收益，通常是在基准利率的基础上有所上浮，同时通过不定期折算等特殊机制，使得B类份额以自身的净值保证A类份额的本金安全及约定收益，从而使A类份额体现出类固定收益产品的特性，具有低风险、收益相对稳定的特征。 D项说法错误：尽管分级基金将基础份额拆分为不同风险收益特征的子份额，但基金资产仍然作为一个整体进行投资运作。

• 7.【单选题】基金销售机构的员工培训应符合（  ）的相关要求。
• A.中国银保监会
• B.中国证监会
• C.中国证券业协会
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：D
• 解析：销售机构的员工培训应符合基金行业自律机构的相关要求，培训情况应记录并存档。我国基金行业自律机构为中国证券投资基金业协会。

• 8.【单选题】下列属于基金托管协议包含的重要信息的是（ ）。
• A.基金管理人和托管人之间的相互监督和核查
• B.基金持有人大会的召集、议事及表决的程序和规则
• C.基金托管人和基金投资者之间的相互监督和核查
• D.基金份额持有人可申请赎回持有的基金份额
• 参考答案：A
• 解析：基金托管协议包含两类重要信息：第一，基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查。第二，协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项。

• 9.【单选题】基金监管只有以有效地（ ）为切入点和着力点，才能切实保护投资人及相关当事人合法权益。
• A.保护投资人
• B.规范证券投资基金活动
• C.促进资本市场的健康发展
• D.促进证券投资基金的健康发展
• 参考答案：B
• 解析：基金监管只有以有效地规范证券投资基金活动为切入点和着力点，才能切实保护投资人及相关当事人合法权益。

• 10.【单选题】基金的募集一般要经过（ ）四个步骤。
• A.申请、注册、发售、基金验资
• B.申请、审批、发售、基金合同生效
• C.申请、注册、发售、基金合同生效
• D.申请、审批、注册、基金验资
• 参考答案：C
• 解析：基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效四个步骤。

• 1.【单选题】（ ）不属于基金份额持有人享有的权利。
• A.分享基金财产收益
• B.依法转让或者申请赎回其持有的基金份额
• C.保存基金信息资料
• D.按照规定要求召开基金份额持有人大会
• 参考答案：C
• 解析：C项，基金份额持有人享有的权利是查阅或者复制公开披露的信息资料，而不是保存资料。

• 2.【单选题】中国证监会依法履行的职责不包括（ ）。
• A.办理基金备案
• B.对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处，并予以公告
• C.制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施
• D.任用、解聘基金经理
• 参考答案：D
• 解析：中国证监会依法担负国家对证券市场实施集中统一监管的职责。中国证监会依法履行下列职责：①制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或者注册权；②办理基金备案；③对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处，并予以公告；④制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施；⑤监督检查基金信息的披露情况；⑥指导和监督基金业协会的活动；⑦法律、行政法规规定的其他职责。故D项说法错误

• 3.【单选题】在避险策略基金中，一般本金保证比例为（ ），但也有低于或高于这一比例的情况。
• A.20％
• B.50％
• C.80％
• D.100％
• 参考答案：D
• 解析：境外的避险策略基金形式多样。其中，基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。一般本金保证比例为100％，但也有低于100％或高于100％的情况。

• 4.【单选题】根据《基金管理公司风险管理指引（试行）》，信息披露合规性风险管理主要措施不包括（ ）。
• A.建立信息披露风险责任制
• B.将应披露的信息落实到各相关部门，并明确其对提供的信息的真实、准确、完整和及时性负全部责任
• C.对宣传推介材料进行合规审核
• D.信息披露前应经过必要的合规性审查
• 参考答案：C
• 解析：根据《基金管理公司风险管理指引（试行）》，信息披露合规性风险管理主要措施包括： （1）建立信息披露风险责任制，将应披露的信息落实到各相关部门，并明确其对提供的信息的真实、准确、完整和及时性负全部责任。 （2）信息披露前应经过必要的合规性审查。

• 5.【单选题】根据公募基金信息披露的及时性原则，公募基金发生重大事件，有关信息披露义务人应在（ ）内披露临时报告。
• A.两日
• B.三日
• C.三个工作日
• D.两个工作日
• 参考答案：A
• 解析：及时性原则要求以最快的速度公开信息，体现在基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书、定期报告等文件，在重大事件发生之日起2日内披露临时报告。及时性原则还公开披露信息处于最新状态。为此，基金管理人还应定期更新招募说明书。

• 6.【单选题】证券投资基金的主要投资方向是（ ）。
• A.有价证券
• B.上市公司的投资项目
• C.信贷
• D.实业
• 参考答案：A
• 解析：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

• 7.【单选题】关于基金销售结算资金，以下说法错误的是（ ）。
• A.相关机构破产或清算时，基金销售结算资金不属于其破产或清算财产
• B.是在基金投资人结算账户和基金托管账户之间划转的基金申购（认购）、赎回、现金分红等资金
• C.基金销售机构在自身流动性不足时可临时借用基金销售结算资金
• D.是基金投资人的交易结算资金，不得归入基金销售机构的自有资金
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构应当确保基金销售结算资金、基金份额的安全、独立，禁止任何单位或者个人以任何形式挪用基金销售结算资金、基金份额。选项C说法错误。

• 8.【单选题】基金管理人应当自收到准予注册文件之日起（ ）个月内进行基金募集。
• A.1
• B.3
• C.6
• D.12
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金募集。超过6个月开始募集，原注册的事项未发生实质性变化的，应当报中国证监会备案；发生实质性变化的，应当向中国证监会重新提交注册申请。

• 9.【单选题】下列不属于货币市场基金的申购和赎回原则的是（ ）。
• A.确定价原则
• B.未知价交易原则
• C.金额申购原则
• D.份额赎回原则
• 参考答案：B
• 解析：货币市场基金的申购与赎回原则包括确定价原则，金额申购、份额赎回原则。

• 10.【单选题】关于公募基金的招募说明书摘要，以下表述错误的是（  ）。
• A.该摘要包括费用概览、招募说明书更新说明
• B.该摘要应包括招募说明书的更新说明
• C.该摘要是招募说明书内容的精华
• D.该摘要应出现在每个月更新的招募说明书中
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，招募说明书摘要出现在每6个月更新的招募说明书中。主要包括基金投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容，可谓是招募说明书内容的精华。在基金存续期的募集过程中，投资者只需阅读该部分信息，即可了解基金产品的基本特征、过往投资业绩、费用情况以及近6个月来与基金募集相关的最新信息。

• 11.【单选题】根据私募资产管理计划投资运作的范围规定，下列资产中属于标准化资产的有（ ）。 Ⅰ.银行存款 Ⅱ.同业存单 Ⅲ.上市公司股票 Ⅳ.公募基金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：银行存款、同业存单等标准化债权类资产，上市公司股票等标准化股权类资产，标准化期货和衍生品类资产，公募基金及比照公募基金管理的资产管理产品，为标准化资产。

• 1.【单选题】下列关于时间和贴现率对价值的影响，说法正确的是（ ）。
• A.未来人们拥有同等金额货币的时点距当前时间越长，未来同等金额货币的价值越高
• B.未来人们拥有同等金额货币的时点距当前时间越短，未来同等金额货币的价值越低
• C.贴现率越小，货币当前的价值越小
• D.贴现率越小，货币当前的价值越大
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查时间和贴现率对价值的影响。贴现率越小，货币当前的价值越大。D项表述正确。故本题选D。 

• 2.【单选题】某公募基金的半年报中披露：“上半年经济表现较好，需求不错，同时叠加供给侧改革，导致上市公司业绩表现非常好，尤其是一些前几年表现特别惨的行业，比如钢铁、煤炭等周期性行业，业绩表现大超预期，总体而言，今年价值股和周期股表现较好，而成长股正在接近合理估值，本基金正从重仓价值股开始逐步转向配置一些中型市值的成长股以及一些中游的周期股。”这段话最可能体现了投资组合管理流程中的（ ）环节。
• A.监控和再平衡
• B.进行业绩评估
• C.确认投资限制
• D.量化投资者的投资目标
• 参考答案：A
• 解析：监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控，持续调整投资组合以适应新的变化，使投资组合能够符合客户的投资目标和限制。

• 3.【单选题】某基础设施基金通过基础设施资产支持证券取得了项目的经营权利，其投资的项目类型最可能是？
• A.消费购物中心，
• B.城市污水处理厂，
• C.仓储物流园区，
• D.保障性租赁住房
• 参考答案：B
• 解析：基础设施基金根据投资项目的权属类型可分为两类：产权类基金通过资产支持证券取得项目的完全所有权，投资项目主要包括仓储物流、信息网络、产业园区、保障性租赁住房、消费基础设施等；经营权类基金取得的是项目的经营权利，投资项目主要包括交通设施、市政设施、污染治理、清洁能源等。选项中，消费购物中心（A）属于产权类的消费基础设施项目，仓储物流园区（C）属于产权类的仓储物流项目，保障性租赁住房（D）属于产权类的住房项目，均不符合“取得经营权利”的特征。而城市污水处理厂属于市政设施，是经营权类基金的典型投资项目（对应“经营权利”的核心特征）。因此该基金投资的项目最可能是城市污水处理厂，答案选B。

• 4.【单选题】2017年10月，我国财政部在香港向外国投资者发行了20亿元以美元标价的主债券，对该债券最恰当的归类是（ ）
• A.城投债券
• B.政府债券
• C.公司债券
• D.金融债券
• 参考答案：B
• 解析：政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。我国政府债券包括国债和地方政府债。其中，国债是财政部代表中央政府发行的债券。地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。

• 5.【单选题】协方差这一指标主要用于衡量（ ）。
• A.单个随机变量的收益率波动程度
• B.两个随机变量共同变化的程度
• C.两个变量的线性相关方向
• D.随机变量与期望收益率的偏离程度
• 参考答案：B
• 解析：协方差是衡量两个随机变量共同变化的程度的指标。

• 6.【单选题】A公司的报表编制过程中，会计人员发现一笔当期发生的应收账款未计入，因此减少100万现金，增加100万元应收账款，在各报表其他项目不变的情况下，下列说法正确的是（ ）。
• A.A公司资产负债表中资产增加100万元
• B.A公司经营活动产生的现金流减少100万元
• C.A公司利润减少100万元
• D.A公司资产负债表中资产减少100万元
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查资产负债表的信息。现金和应收账款都属于资产负债表中的资产部分，两者一增一减，资产不发生变化。故A、D两项错误。应收账款收回不影响当期利润，仅影响本期的资产负债表和现金流量表。故C项错误。

• 7.【单选题】投资者承担（ ）时，能够获得相应的风险补偿。
• A.非系统性风险
• B.系统性风险
• C.总风险
• D.可分散风险
• 参考答案：B
• 解析：风险补偿只能是对于不可避免的风险的补偿，系统性风险可以得到的补偿。承担非系统性风险不能得到风险补偿。非系统性风险是可以通过构造资产组合分散掉的可避免风险（又称可分散风险），无法获得风险补偿；总风险包含系统性风险和非系统性风险，其中非系统性风险无补偿，因此总风险无法全部获得补偿。

• 8.【单选题】假设3年期即期利率(年利率)为10％，当前1年期即期利率为5％，1年后的1年期利率(第2年的远期利率)为11％，那么2年后的1年期利率(第3年的远期率)为（ ）。
• A.11.2％
• B.12.2％
• C.13.2％
• D.14.2％
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查即期利率与远期利率之间的关系以及计算远期利率的公式。如果用 <img src="/upload/paperimg/20240118160908283873722-22901990f88a/1545225905.jpg" style="width:100%;"/>

• 9.【单选题】QFII在中国境内的投资受到的限制不包括（ ）方面。
• A.投资额度
• B.投资地域
• C.主体资格
• D.资金流动
• 参考答案：B
• 解析：在当前中国，合格境外机构投资者（QFII）是一类重要的机构投资者，QFII在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。

• 10.【单选题】关于股票账面价值，以下表述错误的是（ ）
• A.股票的账面价值是股票投资价值分析的重要指标
• B.股票的账面价值又称股票净值或每股净资产
• C.在有优先股的情况下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得
• D.股票的账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值
• 参考答案：C
• 解析：股票的账面价值(book value)。股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。（C项说法错误）公司的净资产是公司营运的资本基础。在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。  

• 1.【单选题】用以反映货币市场基金风险的主要指标不包括（ ）。
• A.投资组合平均剩余期限
• B.融资回购比例
• C.浮动利率债券投资情况
• D.贝塔系数
• 参考答案：D
• 解析：选项A、B、C用以反映货币市场基金风险的3个主要指标。

• 2.【单选题】下列不属于基金公司投资决策委员会职责的是（ ）。
• A.确定不同管理级别的操作权限
• B.对基金公司重大投资活动进行管理
• C.审订公司投资管理制度和业务流程
• D.制定投资组合具体方案
• 参考答案：D
• 解析：投资决策委员会应在遵守国家有关法律法规、公司规章制度的前提下，对基金公司各项重大投资活动进行管理。审订公司投资管理制度和业务流程，并确定不同管理级别的操作权限。

• 3.【单选题】票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，当前市场价格为95元，该债券的到期收益率为（  ）。
• A.7.236％
• B.8.132％
• C.8.836％
• D.9.169％
• 参考答案：C
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20240118160907888967123-e4cbc6bfc429/1545235902.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/20240118160907888967123-e4cbc6bfc429/1545235903.png" style="width:100%;"/> 

• 4.【单选题】某基金合同生效后，管理人因投资策略调整，将原招募说明书中"主要投资于沪深300成分股"的投资范围变更为"沪深300成分股与创业板成长股"，该变更属于重大信息变更。关于此次招募说明书的更新要求，下列表述正确的是（ ）
• A.变更后3个工作日内更新并登载在基金销售机构网站
• B.变更后5个工作日内更新并登载在规定网站
• C.待下一季度季度报告发布时一并更新招募说明书
• D.仅通过电子邮件向持有该基金的投资者发送更新后的招募说明书
• 参考答案：A
• 解析：根据基金管理人的信息披露义务要求，基金合同生效后，基金招募说明书的信息发生重大变更的，基金管理人应当在3个工作日内更新基金招募说明书，并登载在规定网站上；同时，还应当将招募说明书登载在基金销售机构网站或营业网点。选项A正确：完全符合"3个工作日内更新"及"登载在销售机构网站"的监管要求；选项B错误：重大变更的更新时限为"3个工作日内"，而非"5个工作日内"，时间要求不符合规定；选项C错误：重大信息变更需及时更新，不得等待定期报告（如季度报告）发布时一并处理，时机选择违反即时披露原则；选项D错误：招募说明书的更新需通过公开渠道（规定网站、销售机构网站/网点）披露，而非仅向持有基金的投资者发送，媒介范围不符合要求。

• 5.【单选题】某基金在T日持有100手股票A，T日收盘价为3.2元。T+1日股票A停牌1天，媒体猜测，股票A会发布重大利好，复牌后会有一个涨停。截止T+1日日末，股票A未发布任何公告。则T+1日末，该基金持有股票A的资产价值为（ ）。
• A.3.52元
• B.35200元
• C.32000元
• D.3.2元
• 参考答案：C
• 解析：根据基金资产估值原则，A股票属于估值日（T+1日）无市价，并且最近交易日经济环境未发生重大变化且股票A也未发生影响证券价格的重大事件（未发任何公告），故应采用最近交易市价（T日）确定资产价值=3.2×100×100=32000元。基本常识：1手=100股。

• 6.【单选题】债券远期交易是交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖债券，从成交日至结算日期限可以由交易双方确定，但最长不得超过（ ）天。
• A.360
• B.365
• C.180
• D.90
• 参考答案：B
• 解析：远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。

• 7.【单选题】所有者权益包括（ ）。Ⅰ.股本Ⅱ.资本公积Ⅲ.盈余公积Ⅳ.债务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。

• 8.【单选题】以下选项不属于货币市场工具的是（ ）。
• A.半年期定期存款
• B.回购协议
• C.一年期中央银行票据
• D.三年期国债
• 参考答案：D
• 解析：货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券。具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

• 9.【单选题】由保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略组成的免疫为( )。
• A.所得免疫
• B.价格免疫
• C.或有免疫
• D.策略免疫
• 参考答案：B
• 解析：价格免疫由那些保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略组成。价格免疫使用凸性作为衡量标准，实现资产凸性与负债凸性相匹配。

• 10.【单选题】下列关于持有区间收益率的说法，不正确的是（ ）。
• A.持有区间所获得的收益通常来源于资产回报和收入回报
• B.持有区间收益率=(期末资产价格-期初资产价格+期间收入)／期初资产价格×100％
• C.持有区间收益率的组成中，收入回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加或减少
• D.收入回报率=期间收入／期初资产价格×100％
• 参考答案：C
• 解析：持有区间所获得的收益通常来源于资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加或减少；而收入回报包括分红、利息、租金等。C项不正确。

• 11.【单选题】甲投资者持有一张面额为100，期限为3年，票面利率为6％，每年付息一次的债券，则甲投资者未来3年收到的现金流分别为（ ）。
• A.6，12，18
• B.6，12，100
• C.6，12，118
• D.6，6，106
• 参考答案：D
• 解析：该债券在第一年偿付利息为6，在第二年偿付利息为6，在第三年还本付息为106。因此债券持有者三年内收到的现金流为分别是6，6，106。

• 1.【单选题】有关杠杆收购的收购资金来源有（ ）。 I普通股 II夹层资本 III银行提供的并购贷款 IV发行债券
• A.I、II、III
• B.I、II、IV
• C.II、III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：杠杆收购的收购资金主要有三个来源：第一，普通股，由收购方提供资金。第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。第三，高级债，即银行提供的并购贷款。

• 2.【单选题】《企业所得税法》规定：公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，主要包括（  ）。 Ⅰ.销售货物收入 Ⅱ.股息、红利等权益性投资收益 Ⅲ.利息收入 Ⅳ.特许权使用费收入
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《企业所得税法》规定：公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括：(1)销售货物收入；(2)提供劳务收入；(3)转让财产收入；(4)股息、红利等权益性投资收益；(5)利息收入；(6)租金收入；(7)特许权使用费收入；(8)接受捐赠收入；(9)其他收入。

• 3.【单选题】根据我国股权投资基金登记相关要求及基金命名规则，以下关于基金名称的表述，符合规定的是（ ）。
• A.某契约型股权投资基金命名为“XX产业投资基金”
• B.某公司型创业投资基金命名为“XX创业投资基金（有限责任公司）”
• C.某合伙型股权投资基金命名为“XX私募基金（有限合伙）”
• D.某契约型股权投资基金命名为“XX股权投资基金”
• 参考答案：B
• 解析：根据法律法规和自律规则的要求，股权投资基金的名称应当标明“股权基金”“股权投资”等字样，故选项C错误。股权投资基金组织形式为契约型的，名称应当标明“私募股权基金”字样，故选项A、选项D错误。创业投资基金名称应当包含“创业投资基金”，或者在公司型、合伙型创业投资基金的经营范围中包含“从事创业投资活动”等以体现创业投资策略的字样，故选项B正确。

• 4.【单选题】股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过（　　）同意。
• A .至少三分之一
• B .至少三分之二
• C .半数
• D .全部
• 参考答案：C
• 解析：股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。

• 5.【单选题】我国沪深证券交易所每个交易日开市价格的形成机制是（ ）。
• A.集合竞价
• B.大宗交易
• C.协议转让
• D.连续竞价
• 参考答案：A
• 解析：集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式，连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段，交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。 我国上海、深圳证券交易所的交易规则略有差异，但都采取集合竞价和连续竞价两种方式。在集合竞价和连续竞价阶段，交易均实行涨跌幅限制，无论是买入或者是卖出，股票(含A股、B股)在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过5％。

• 6.【单选题】股权投资基金具有特点不包括（  ）。
• A.投资期限长、流动性较差
• B.投资后管理投入资源较多
• C.专业性较强
• D.收益波动性较低
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P2-4 作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：专业性强（C正确）；投资期限长、流动性较低（A正确）；投后管理投入资源较多（B正确）；公允估值较为困难；项目间回报分布不均；信息不对称较为严重；投资者门槛较高。不包括D选项。

• 7.【单选题】关于契约型股权投资基金的份额转让，表述错误的是（ ）。
• A.若基金份额持有人转让份额，一般须经其他基金份额持有人过半数通过
• B.基金份额持有人享有依法转让基金份额的权利
• C.基金份额持有人转让份额的，份额受让人必须是合格投资者
• D.基金份额转让完成后，契约型股权基金的合格投资者人数不得超过200人
• 参考答案：A
• 解析：一般地，基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，三方协商同意即可按照基金合同的约定办理转让手续，无须征得其他基金投资者的同意。故选项A说法错误。

• 8.【单选题】关于采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满两年的有限合伙制创业投资企业，下列说法错误的是（ ）。
• A.法人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70％抵扣法人合伙人从合伙创投企业分得的所得
• B.个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的80％抵扣转让该初创科技型企业股权取得的应纳税所得额
• C.法人和个人合伙人对于当年不足抵扣所得税的情况，可以在以后纳税年度结转抵扣
• D.个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70％抵扣个人合伙人从合伙创投企业分得的经营所得
• 参考答案：B
• 解析： A项、C项正确。法人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣法人合伙人从合伙创投企业分得的所得；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。 B项错误,D项正确。个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣个人合伙人从合伙创投企业分得的经营所得；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

• 9.【单选题】（  ）是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。
• A.瀑布式的收益分配体系
• B.门槛收益率
• C.业绩报酬
• D.追赶机制
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。比较常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配给基金管理人，80%分配给基金投资者。

• 10.【单选题】当资金脱离投资者控制时，（　　）是保障资金安全的有效方式。
• A .独立运作
• B .共同监督
• C .由管理人支配
• D .第三方机构依法托管
• 参考答案：D
• 解析：当资金脱离投资者控制时，由第三方机构依法托管而不是直接由管理人支配，是保障资金安全的有效方式。

• 1.【单选题】某合伙型基金共有50名投资者，现其中一名投资者拟转让基金份额，则下列受让基金份额的投资者和基金份额符合相关规定的是（ ）。
• A.某企业净资产500万元，近三年年均收入500万元，拟受让的基金份额净值为150万元
• B.某个人投资者金融资产800万元，近三年年均收入100万元，拟受让的基金份额净值为50万元
• C.某个人投资者近三年年均收入60万元，拟受让的基金份额净值为150万元
• D.3个个人投资者，金融资产均高于1000万元，拟受让的基金份额净值均为150万元
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1 000万元的单位。(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。

• 2.【单选题】1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了（ ）。
• A. 中国新技术创业投资公司
• B. IDG
• C. 凯雷投资集团
• D. 软银集团
• 参考答案：A
• 解析：1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了中国新技术创业投资公司。

• 3.【单选题】股权投资基金监管的基本原则主要有( )。 Ⅰ.依法监管原则 Ⅱ.高效监管原则 Ⅲ.适度监管原则 Ⅳ.审慎监管原则
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金监管的基本原则主要有： ①依法监管原则； 依法监管，是指监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据；监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责；对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚。 ②高效监管原则； 高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。监管机构既要对股权投资基金行业进行必要的监管，又不能束缚股权投资基金行业和市场的活力。 ③适度监管原则； 政府监管体现了政府对经济的干预。市场经济的实践及经济学的理论都已经证明，市场不是万能的，而是存在其自身无法克服的种种缺陷，即市场失灵，因此，政府干预是必要的。但并非政府干预越多、监管越严就越有效，如果政府干预过度，就极易导致市场主体丧失自由，甚至会导致整个行业的发展脱离其内在规律。因此，市场失灵要求政府干预，但现代市场经济的政府干预应是“适度”的干预，即政府监管应适度。 ④审慎监管原则； 审慎监管原则，是指股权投资基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重基金机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益。 ⑤分类监管原则。 分类监管，是指根据不同类别股权投资基金的不同风险特点，采取不同的监管要求和方式。

• 4.【单选题】使用风险资本估值法时，股权投资基金需估算（ ）时点的股权价值。
• A.目标公司退出
• B.基金存续到期
• C.目标公司被并购
• D.目标公司IPO
• 参考答案：A
• 解析：风险资本估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。故选项A正确。

• 5.【单选题】下列关于股权投资基金管理人内部控制指引对股权投资基金管理人的要求的说法中，错误的是（　　）。
• A .完善内部控制措施
• B .明确内部控制职责
• C .引入外部控制评价和监督
• D .建立健全内部控制机制
• 参考答案：C
• 解析：《私募投资基金管理人内部控制指引》明确了股权投资基金内部控制的原则和应当采取的措施，股权投资基金管理人应建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。

• 6.【单选题】股权投资基金的合格投资者中，个人需要满足金融资产不低于（ ）万元或者最近三年个人年均收入不低于（ ）万元。
• A.200；40
• B.300；50
• C.400；60
• D.500；80
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P212-213 股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。故本题选B。

• 7.【单选题】股权投资基金的服务机构主要包括（ ）。 Ⅰ.基金份额登记机构 Ⅱ.基金销售机构 Ⅲ.律师事务所 Ⅳ.会计师事务所
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的服务机构主要包括基金资产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。故本题选D。

• 8.【单选题】关于股权投资基金的财务保管和基金托管，下列表述错误的是（ ）。
• A.通常由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管
• B.管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任
• C.基金财产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金财产承担保管责任
• D.基金财产保管机构成为基金当事人，对基金财产承担相关责任
• 参考答案：D
• 解析：基金资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任，而非当事人。

• 9.【单选题】对股权投资基金管理人的重要激励措施是（  ）。
• A.晋升
• B.分红
• C.业绩报酬机制
• D.获得更多的项目
• 参考答案：C
• 解析：业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。

• 10.【单选题】对于业务稳定成熟企业的投资后管理，股权投资基金重点监控的经营指标是（ ）。
• A.销售额增长率
• B.银行授信额度
• C.净利润水平
• D.融资金额规模
• 参考答案：C
• 解析：依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。例如，对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等；对于尚在积极开拓市场的成长型企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额增长等。

• 11.【单选题】有限合伙企业的利润分配、亏损分担时，有限合伙协议约定不明确且协商无果的，由合伙人按照（  ）分配、分担。
• A.认缴出资比例
• B.实缴出资比例
• C.平均
• D.持股比例
• 参考答案：B
• 解析：有限合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；有限合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。