基金从业资格每日一练(2025年11月1日)

• 1.【单选题】基金管理信息技术系统投入运行前，应当经（  ）等部门的联合验收。
• A. 业务
• B. 运营
• C. 监察稽核
• D. 以上都是
• 参考答案：D
• 解析：基金管理信息技术系统投入运行前，应当经过业务、运营、监察稽核等部门的联合验收。

• 2.【单选题】下列哪一项不属于后台部门?（ ）
• A.注册登记部门
• B.信息技术部门
• C.产品研发部门
• D.资金清算部门
• 参考答案：C
• 解析：后台运营部门是为基金公司管理的资产运营和公司运营提供支持，可以细分为注册登记、资金清算、基金会计和信息技术等几个功能部门。

• 3.【单选题】以下哪项关于上市开放式基金(LOF)的描述是错误的?（ ）
• A.可以在场内市场进行申购赎回
• B.可以在场外市场进行申购赎回
• C.不可以转托管
• D.是我国对证券投资基金的一种本土化创新
• 参考答案：C
• 解析：C项说法错误，LOF具有的转托管机制，使投资者既可以通过场外销售渠道申购和赎回基金份额，也可以在挂牌的交易所买卖该基金或进行基金份额的申购与赎回。

• 4.【单选题】基金销售人员需由所在机构进行执业注册登记，未经（ ）聘任，任何人员不得从事基金销售活动。
• A.基金管理人或基金销售机构
• B.中国证券投资基金业协会或基金销售机构
• C.中国证监会
• D.中国证券投资基金业协会或基金管理人
• 参考答案：A
• 解析：从业人员需由所在机构进行执业注册登记，未经基金管理人或者基金销售机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动。

• 5.【单选题】某法人若想申请从普通投资者转化为专业投资者，需满足的净资产条件是（ ）。
• A.最近1年末净资产不低于500万元
• B.最近1年末净资产不低于800万元
• C.最近1年末净资产不低于1000万元
• D.最近1年末净资产不低于1200万元
• 参考答案：C
• 解析：法人或其他组织申请转化为专业投资者，需满足“最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历”，故C选项正确。

• 6.【单选题】基金销售机构申请注册基金销售业务资格应当具备的条件不包括（ ）
• A.具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行
• B.财务状况良好，运作规范稳定
• C.有安全高效的清算、交割系统
• D.有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度
• 参考答案：C
• 解析：申请注册基金销售业务资格，应当具备下列条件： ①具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行； ②财务状况良好，运作规范稳定； ③有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施； ④有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求，基金销售业务的技术系统已与基金管理人、中国证券登记结算公司相应的技术系统进行了联网测试，测试结果符合国家规定的标准； ⑤制定了完善的资金清算流程，资金管理符合中国证监会对基金销售结算资金管理的有关要求； ⑥有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系； ⑦制定了完善的业务流程、销售人员执业操守、应急处理措施等基金销售业务管理制度，符合中国证监会对基金销售机构内部控制的有关要求； ⑧有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度； ⑨中国证监会规定的其他条件。 商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构申请注册基金销售业务资格，除具备上述条件外，还应符合《证券投资基金销售管理办法》对不同机构的具体要求，从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。

• 7.【单选题】私募基金的合格投资者需要提供金融资产证明材料，以下不属于金融资产的是（ ）。
• A.银行存款、银行理财产品
• B.股票基金、债券基金
• C.房地产
• D.资产管理计划
• 参考答案：C
• 解析：本题考查金融资产的概念。对于私募基金的合格投资者而言，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。综上所述，选项C不属于金融资产。故本题选C。

• 8.【单选题】基金定期公告主要是（ ）。
• A.基金季度报告
• B.基金半年度报告
• C.基金年度报告
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：基金定期公告包括基金季度报告、基金半年度报告和基金年度报告。

• 9.【单选题】关于开放式基金的认购费率和收费模式，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金管理人可根据不同认购金额设置不同的认购费率 Ⅱ.前端收费模式在认购基金份额时就支付认购费用 Ⅲ.后端收费模式在认购基金份额时不收费，在赎回基金份额时才支付认购费用 Ⅳ.前端收费模式和后端收费模式的认购费率均为固定费率
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅳ项，后端收费模式设计的目的是为鼓励投资者能够长期持有基金，因为后端收费的认购费率一般会随着投资时间的延长而递减，甚至不再收取认购费用。

• 10.【单选题】发售公开募集基金的条件和要求不包括（ ）。
• A.基金募集申请经注册后，方可发售基金份额
• B.基金份额的发售，由基金管理人或者其委托的基金销售机构办理
• C.取得基金从业资格的人员达到法定人数
• D.对基金募集所进行的宣传推介活动，应当符合有关法律、行政法规的规定，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等法律规定的公开披露基金信息禁止行为
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，发售公开募集基金应符合下列条件和要求：①基金募集申请经注册后，方可发售基金份额；②基金份额的发售，由基金管理人或者其委托的基金销售机构办理；③基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件，这些文件应当真实、准确、完整；④对基金募集所进行的宣传推介活动，应当符合有关法律、行政法规的规定，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等法律规定的公开披露基金信息禁止行为。C项，“取得基金从业资格的人员达到法定人数”是设立管理公开募集基金的基金管理公司需要具备的条件。

• 1.【单选题】考虑风险调整的基金业绩评估方法最不可能使用（ ）。
• A.夏普比率
• B.特雷诺比率
• C.信息比率
• D.贝塔系数
• 参考答案：D
• 解析：考虑风险调整的基金业绩评估方法包括： ①夏普比率； ②特雷诺比率； ③詹森α； ④信息比率与跟踪误差。 β系数也称为贝塔系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。

• 2.【单选题】关于国际证监会组织为投资者保护工作设定的六个基本原则，以下说法正确的有（  ）。 Ⅰ．投资者教育应有助于监管者保护投资者 Ⅱ．证券经营机构应当将投资者教育纳入各业务环节 Ⅲ．投资者教育有一个固定的模式 Ⅳ．投资者教育不能也不应等同于投资咨询 Ⅴ．投资者教育不应被视为是对市场参与者监管工作的替代
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ正确，Ⅲ错误：投资者保护和教育的基本原则： (1)投资者教育应有助于监管者保护投资者（Ⅰ正确）。 (2)投资者教育不应被视为是对市场参与者监管工作的替代（Ⅴ正确）。 (3)证券经营机构应当承担各项产品和服务的投资者教育义务，将投资者教育纳入各业务环节（Ⅱ正确）。 (4)投资者教育没有一个固定的模式（Ⅲ错误）。相反地，它可以有多种形式，这取决于监管者的特定目标、投资者的成熟度和可供使用的资源。 (5)鉴于投资者的市场经验和投资行为成熟度的层次不一，并不存在广泛适用的投资者教育计划。 (6)投资者教育不能也不应等同于投资咨询（Ⅳ正确）。 综上，该题选C。

• 3.【单选题】关于做市商，以下表述正确的是（ ）。
• A.做市商是报价驱动市场中最为重要的角色
• B.做市商是指令驱动市场中最为重要的角色
• C.交易佣金是做市商主要的利润来源
• D.做市商在交易中执行投资者的指令，本身并不参与到交易中
• 参考答案：A
• 解析：A正确、B错误：报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。 C错误：做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。 D错误：做市商在市场中与投资者进行买卖双向交易；经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。

• 4.【单选题】随着市场有效性的逐渐（ ），投资者在投资产品上将更倾向于选择（ ）。
• A.增强；主动产品
• B.增强；被动产品
• C.减弱；被动产品
• D.减弱；消极产品
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P384-P386 本题旨在考查市场有效性与主动、被动产品选择之间的关系。随着市场有效性的逐渐增强，投资者在主动产品与被动产品之间将更倾向于选择被动产品。故本题选B。

• 5.【单选题】溢价交易时，基金份额净值（  ）基金二级市场价格。
• A. 高于
• B. 低于
• C. 等于
• D. 不确定
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：当基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易，对应的是溢价率；当二级市场价格低于基金份额净值时，为折价交易，对应的是折价率。

• 6.【单选题】[2021年真题]关于财务报表，以下表述错误的是（ ）
• A.财务报表按照财务会计准则定期编制，用以显示企业实际的财务状况和经营业绩优劣
• B.利润表反映一定时期内企业的总体经营成果，揭示企业获取利润的能力和经营趋势，又被称为“第一会计报表”
• C.资产负债表记录企业某一时点的资产、负债和所有者权益的状况
• D.所有者权益主要由股本、资本公积、盈余公积和未分配利润构成
• 参考答案：B
• 解析：资产负债表(balance sheet)称为企业的“第一会计报表”。

• 7.【单选题】下列业务对基金管理人的投资交易影响最大的是（ ）。
• A.基金管理费率的变化
• B.基金发生非交易过户
• C.基金份额的变动很大
• D.基金业绩报酬计提方式的变更
• 参考答案：C
• 解析：一般来说，如果基金份额变动较大，则会对基金管理人的投资有不利影响；反之则有助于基金投资的稳定。

• 8.【单选题】关于均值方差模型，以下表述错误的是（  ）。
• A.无差异曲线是在期望收益-标准差平面上有相同给定效用的所有点组成的曲线
• B.从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就称为有效前沿
• C.市场上可投资产形成的所有组合称为可行集
• D.无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合称为最优组合
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P370-P372 选项B错误：从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的【上半部分】就称为马科维茨有效前沿，简称有效前沿。 选项A正确：无差异曲线是在期望收益- 标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线。 选项C正确：可行集, 又称机会集，代表市场上可投资产所形成的所有组合。所有可能的组合都位于可行集的内部或边界上。 选项D正确：使投资者效用最大化的是无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合，这一组合称为最优组合。

• 9.【单选题】某一只基金2年的累计收益率为36％，那么该基金的几何年平均收益率为（ ）。
• A.17．8％
• B.18％
• C.6％
• D.16．6％
• 参考答案：D
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230607162916594012321-1fc668b43e9c/20230530132459abff.png" style="width:100%;"/>1]×100％=16．6％。

• 10.【单选题】某投资者将其35％的资金投资于预期收益率为10％，标准差为10％的股票A，将30％的资金投资于预期收益率为15％，标准差为10％的股票B，将剩余35％的资金投资于预期收益率为8％，标准差为10％的股票c，股票A、B、C完全正相关，则该投资者的预期收益率和标准差分别为（ ）。
• A.10％；10％
• B.10.8％；10％
• C.11％；12％
• D.11.8％；12％
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查投资组合的预期收益率和标准差。在本题中，投资组合的预期收益率=35％×10％+30％×15％+35％×8％=10.8％，投资组合的标准差=35％×10％+30％×10％+35％×10％=10％。故本题选B。

• 1.【单选题】下列关于股权投资基金管理人独立性的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.管理人与所管理基金之间不得财产混同 Ⅱ.不同基金之间不得财产混同 Ⅲ.管理人需保持与基金的独立性 Ⅳ.经监管机构同意可放松独立性要求。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应保持自身与所管理基金的独立性。管理人与所管理基金之间、管理人管理的不同基金之间，不得存在财产混同现象。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，独立性要求不可放松，故正确答案为A。

• 2.【单选题】公司型基金的章程对财务会计制度的约定包括（  ）等事项。 Ⅰ 基金记账 Ⅱ 审计 Ⅲ 年度报告 Ⅳ 会计年度 Ⅴ 查阅会计账簿的条件
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：在公司型基金的章程中，财务会计制度主要对基金记账、会计年度、审计、年度报告、查阅会计账簿的条件等事项作出约定。

• 3.【单选题】（  ）担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准。
• A.金融机构
• B.证券公司
• C.商业银行
• D.投资银行
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P215-218 商业银行担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准；其他金融机构担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构核准。

• 4.【单选题】根据保护性条款，目标企业在执行某些（  ）的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。 Ⅰ．损害投资人利益 Ⅱ．与投资人利益无关 Ⅲ．侵害公司控制权 Ⅳ．对投资人利益有重大影响
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。 在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保护性条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。 保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。

• 5.【单选题】市销率倍数法的一个局限是不能反映（ ）的影响。
• A. 销售收入
• B. 成本
• C. 每股销售收入
• D. 资本结构
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：市销率倍数法的一个局限是不能反映成本的影响，因此，主要适用于销售成本率较稳定的收入驱动型企业，如公共交通、商业服务、互联网（尤其电子商务）、制药及通信设备制造公司。

• 6.【单选题】财务尽职调查涵盖企业的（  ）等内容。 Ⅰ.历史经营业绩 Ⅱ.未来盈利预测 Ⅲ.市场分析 Ⅳ.财务风险敏感度分析
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：财务尽职调查应涵盖企业的历史经营业绩、未来盈利预测、营运资金、融资结构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容。

• 7.【单选题】在母基金一级投资业务中，母基金对股权投资基金的投资阶段、投资单笔规模、投资行业等进行分析是对股权投资基金的（ ）进行考察。
• A.投资理念
• B.管理团队
• C.投资流程
• D.基金条款
• 参考答案：A
• 解析：母基金对股权投资基金的考察内容包括投资理念、市场、管理团队、之前基金业绩、投资流程、基金条款、主观分析。其中投资理念应考察的内容包括：投资阶段、投资单笔规模、投资行业、目标公司特点、投资方式、投资角色、持股比例、董事会席位、联合投资。

• 8.【单选题】合伙型基金中，合伙协议必备的内容不包括（ ）。
• A. 合伙人会议
• B. 费用和支出
• C. 利润分配及亏损分担
• D. 拟投资项目列表
• 参考答案：D
• 解析：合伙协议的必备内容主要包括：①合伙期限(通常具体约定投资期、退出期等)；②管理方式和管理费；③费用和支出；④财务会计制度；⑤利润分配及亏损分担；⑥托管事项；⑦投资事项；⑧税务承担事项；⑨合伙人会议(合伙协议中需列明合伙人会议的召开条件、程序及表决方式等)。

• 9.【单选题】目标企业发生重大关联交易前，需先获得投资人的同意，这体现了投资协议中的（ ）。
• A. 竞争禁止条款
• B. 保密条款
• C. 排他性条款
• D. 保护性条款
• 参考答案：D
• 解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。

• 10.【单选题】在财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司( )。 Ⅰ.货币资金 Ⅱ.应收款项 Ⅲ.坏账计提 Ⅳ.存货周转
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：在财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司货币资金、应收款项、坏账计提、存货周转、对外投资、固定资产、无形资产、投资性房地产等资产项目的真实性，关注重要资产抵押情况、无形资产估值的合理性，核查对外担保等或有债务。