基金从业资格每日一练(2026年2月7日)

• 1.【单选题】客户至上中的“客户”指的是（  ）。
• A. 基金监督机构
• B. 基金管理公司
• C. 基金份额持有人
• D. 基金服务中介机构
• 参考答案：C
• 解析：客户至上是调整基金从业人员与投资者之间关系的道德规范。这里的“客户”指投资者，也即基金份额持有人。

• 2.【单选题】关于私募基金的监管，以下描述正确的是（ ）。
• A.发行私募基金需经中国基金业协会审批
• B.中国基金业协会对私募基金实施统一监管的职责
• C.发行私募基金不设行政审批
• D.设立私募基金管理机构需经中国证监会审批
• 参考答案：C
• 解析：我国对于非公开募集基金的基金管理人没有严格的市场准入限制，担任非公开募集基金的基金管理人无须中国证监会审批，而实行登记制度，即非公开募集基金的基金管理人只需向基金业协会登记即可。中国证监会2014年8月21日发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金。

• 3.【单选题】下列哪项不是金融市场交易中介？（  ）
• A.银行
• B.证券公司
• C.基金公司
• D.科技公司
• 参考答案：D
• 解析：金融市场交易中介，如银行、证券公司、基金公司、保险公司、期货公司等，在融通资金中扮演着连接资金供需双方的角色，发挥桥梁和媒介作用，提供资金融通的渠道和服务。

• 4.【单选题】基金净值公告是基金运作信息披露文件之一，以下不属于基金净值公告内容的是（  ）。
• A.基金份额累计净值
• B.基金万份收益
• C.基金资产净值
• D.基金份额净值
• 参考答案：B
• 解析：普通基金净值公告主要包括基金资产净值（C项）、份额净值（D项）、份额累计净值（A项）等信息。

• 5.【单选题】风险承受能力最低的投资者是指（  ）中含最低风险承受能力类别。
• A.C1型
• B.C2型
• C.C3型
• D.C4型
• 参考答案：A
• 解析：普通投资者风险承受能力应至少分为五个类型，分别为C1型、C2型、C3型、C4型、C5型，其中C1型含最低风险承受能力类别。

• 6.【单选题】在公募基金的持续深化改革和高质量发展阶段，出现的新产品不包括（  ）。
• A.养老目标证券投资基金
• B.ETF产品
• C.基础设施REITs产品
• D.MOM产品
• 参考答案：B
• 解析：在公募基金的持续深化改革和高质量发展阶段，一批新产品、新机制开始出现，包括：FOF产品、养老目标证券投资基金、MOM产品、基础设施REITs产品等；公募基金开始试点投资顾问业务；养老金及绿色投资越来越得到重视。 B项，ETF产品是在公募基金的平稳发展及创新探索阶段出现。

• 7.【单选题】（ ）是指以股票、债券、货币等传统资产以外的资产作为投资标的基金。
• A.另类投资基金
• B.证券投资基金
• C.对冲基金
• D.私募股权基金
• 参考答案：A
• 解析：另类投资基金是指以股票、债券、货币等传统资产以外的资产作为投资标的基金。

• 8.【单选题】基金交易确认的机构是（  ）。
• A.基金销售机构
• B.基金销售支付机构
• C.基金份额登记机构
• D.基金评价机构
• 参考答案：C
• 解析：【基金份额登记机构】的主要职责包括： ①建立并管理投资人的基金账户； ②负责基金份额的登记； ③基金交易确认； ④代理发放红利； ⑤建立并保管基金份额持有人名册； ⑥份额登记服务协议规定的其他职责。

• 9.【单选题】A是具有基金销售业务资格的商业银行，B是A银行控股的公募基金管理公司，在A与B建立销售合作关系之前，以下做法正确的是（ ）
• A.A不必对B进行审慎调查，B也不必对A进行审慎调查
• B.A与B应当相互进行审情调查
• C.A不必对B进行审慎调查，B应当对A进行审慎调查
• D.A应当对B进行审慎调查，B不必对A进行审慎调查
• 参考答案：B
• 解析：基金销售渠道审慎调查既包括基金代销机构对基金管理人的审慎调查，也包括基金管理人对基金代销机构的审慎调查。基金销售的适用性要求基金管理人和基金代销机构相互进行审慎调查。

• 10.【单选题】关于基金销售机构中基金销售人员的资格要求，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ．商业银行分行中负责基金销售业务的管理人员应取得基金从业资格 Ⅱ．证券公司营业网点中基金宣传推介的人员应取得基金销售业务资格 Ⅲ．证券投资咨询机构总部中从事基金理财业务咨询的人员应取得基金销售业务资格
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：负责基金销售业务的管理人员应取得基金从业资格。证券公司总部及营业网点，商业银行总行、各级分行及营业网点，专业基金销售机构和证券投资咨询机构总部及营业网点从事基金宣传推介、基金理财业务咨询等活动的人员应取得基金销售业务资格。

• 1.【单选题】基础设施基金设有强制分红比例，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的 （  ）。
• A. 60%
• B. 70%
• C. 80%
• D. 90%
• 参考答案：D
• 解析：基础设施基金设有强制分红比例，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。

• 2.【单选题】某类债券共100只，票面利率最高的前10只的票面利率分别为7.0％，6.9％，6.7％，6.6％，6.5％，6.4％，6.3％，6.2％，6.0％，5.9％。则该债券票面利率的上2.5％分位数是（ ）。
• A.6.9％
• B.6.2％
• C.6.5％
• D.6.8％
• 参考答案：D
• 解析：由于100×2.5％=2.5不是整数。其相邻两个整数为2和3，上2.5％分位数=(6.9％+6.7％)／2=6.8％。

• 3.【单选题】我们通常将权益证券的风险以其预期总收益的（  ）来度量。
• A. 期望值
• B. 标准差
• C. 中位数
• D. 最大值
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：我们通常将权益证券的风险定义为其预期总收益的不确定性，并以预期总收益的标准差来度量风险。 选项A错误：期望值反映的是预期收益的平均水平，而非不确定性。 选项C错误：中位数是描述数据集中趋势的指标 选项D错误：最大值仅代表可能出现的最高收益，无法反映收益的波动性或不确定性。

• 4.【单选题】下列关于销售利润率的说法中，最准确的是（ ）。
• A.薄利多销会使得销售利润率下降，从而降低净利润
• B.一般来说，当其他条件不变时，销售利润率越高越好，但当其他条件可变时，销售利润率降低并不一定意味着净利润总额降低
• C.提高产品价格是企业提高净利润的最佳策略
• D.缩减营业成本是企业提高净利润的最佳策略
• 参考答案：B
• 解析：一般来说，其他条件不变时，销售利润率越高越好；但当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够取得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理。

• 5.【单选题】终值表示的是货币时间价值的概念，用复利法计算第n期期末终值的计算公式是（ ）
• A.FV=PV×（1+i）^n
• B.FV=PV×（1+i×n）
• C.PV=FV×（1+i×n）
• D.PV=FV×（1+i）^n
• 参考答案：A
• 解析：复利计算公式：FV=PV*(1+i)^n

• 6.【单选题】下列关于技术分析法和基本面分析法的区别，说法错误的是（ ）。
• A.技术分析法和基本面分析法是从不同角度来分析股票市场价格的走势
• B.基本面分析法侧重于对微观因素的分析，判断的是股票价格的中长期走势
• C.技术分析法侧重于对历史交易状况的分析，判断的是股票价格的短期或中期走势
• D.两种分析方法各有所长，在预测股票市场价格走势时，应将它们结合起来运用
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查基本面分析和技术分析的区别。基本分析法侧重于对宏观因素的分析，判断的是股票价格的中长期走势；技术分析法侧重于对历史交易状况的分析，判断的是股票价格的短期或中期走势。B项表述错误。故本题选B。

• 7.【单选题】关于均值、方差模型，以下表述错误的是（ ）。
• A.无差异曲线是在期望收益标准差平面上由相同给定校用的所有点组成的曲线
• B.市场上可投资产所形成的所有组合成为可行集
• C.无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合成为最优组合
• D.从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就成为有效前沿
• 参考答案：D
• 解析：从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿，简称有效前沿(efficient frontier)。

• 8.【单选题】关于证券市场线，下列表述正确的是（ ）。 Ⅰ.证券市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系 Ⅱ.证券市场线给出了每一个风险资产的风险与预期收益率之间的关系 Ⅲ.证券市场线坐标图的横轴以标准差来衡量风险 Ⅳ.证券市场线坐标图的横轴以贝塔值来衡量风险
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，证券市场线则给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。证券市场线坐标图的横轴以贝塔值来衡量风险。

• 9.【单选题】下列关于CAPM模型的主要思想，说法错误的是（ ）。
• A.证券市场不会对非系统性风险给予任何的价格补偿
• B.所有投资者都进行充分分散化投资
• C.非系统风险与证券市场无关
• D.证券或证券组合的系统性风险不会获得收益补偿
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查CAPM模型的主要思想。证券市场不会对非系统性风险给予任何的价格补偿(风险溢价)，而只有证券或证券组合的系统性风险才能够获得收益补偿。D项表述错误。故本题选D。

• 10.【单选题】[2021年真题]以下不属于期货市场基本功能的是（ ）
• A.流动性管理
• B.价格发现
• C.投机
• D.风险管理
• 参考答案：A
• 解析：一般而言，期货市场的基本功能有以下三种。1.风险管理2.价格发现3.投机

• 1.【单选题】投资后管理中，股权投资基金获得被投资企业董事会席位后，可以参与（  ）。
• A. 对关联交易进行决策
• B. 批准公司章程的修改
• C. 聘任和解聘公司董事
• D. 批准公司发展战略
• 参考答案：D
• 解析：董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的薪酬、考核与激励制度等重要决策。ABC三项为股东大会（股东会）的权利。

• 2.【单选题】根据现行自律规则，股权投资基金募集程序不包括（ ）。
• A.特定对象确定、投资者适当性匹配
• B.官网在线推荐、披露基金信息
• C.基金风险揭示、合格投资者确认
• D.投资冷静期、回访确认
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金募集时，一般按照如下程序进行：特定对象确定—基金风险类型评估—投资者适当性匹配—基金风险揭示—合格投资者确认—投资冷静期—回访确认。

• 3.【单选题】某大型企业拟发起设立一只股权投资基金，该企业的做法符合规定的是（ ）。
• A.规定投资的员工最少需要投资10万元
• B.强制要求中级以上的管理人员进行投资
• C.向全公司的1000名员工发起投资倡议书
• D.经过资产调查向公司10名高级管理人员发送投资倡议书
• 参考答案：D
• 解析：在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集。股权投资基金的投资者人数不得超过200人，且为合格投资者。 股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。 A选项10万元不符合要求。 B选项强制要求不符合要求。 C选项员工人数不符合要求。

• 4.【单选题】股权投资基金托管人的职责不包括（ ）。
• A. 安全保管基金财产
• B. 开设基金资金账户
• C. 参与基金的投资决策
• D. 办理清算交割
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金托管是指具有一定资质的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同或托管协议的约定，履行安全保管基金财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、监督管理人投资运作等职责的行为。C属于基金管理人的职责。

• 5.【单选题】法律尽职调查关注的重点问题不包括（ ）。
• A. 公司股东和历史融资情况
• B. 供应链
• C. 公司资产
• D. 劳动人事
• 参考答案：B
• 解析：法律尽职调查关注的重点问题包括：(1)公司设立和存续情况；(2)公司股东和历史融资情况；(3)业务资质与重大合同；(4)公司资产；(5)资金借贷及对外担保；(6)劳动人事；(7)诉讼、仲裁和行政处罚；(8)税收及政府优惠政策

• 6.【单选题】关于投资协议常见条款,以下表述错误的是（ ）。
• A.反摊薄条款的实质是一种价格保护机制
• B.反摊薄条款适用于后轮融资为降价融资时的情况
• C.董事会席位条款又称保护性条款
• D.董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则
• 参考答案：C
• 解析：反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时.用于保护前轮投资者利益的条款。董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行 某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。

• 7.【单选题】（ ）推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。
• A. 外企
• B. 私人
• C. 政府
• D. 机构
• 参考答案：C
• 解析：我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新兴加转轨经济形态的基本特点，政府推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。

• 8.【单选题】协议转让根据转让主体类型的不同，可以分为（ ）。
• A.流通股协议转让和非流通股协议转让
• B.国有股协议转让和非国有股协议
• C.协议收购
• D.股份回购
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P145-147 选项B符合题意：协议转让根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让； 根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让； 根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。

• 9.【单选题】下列非法吸收公众存款行为中，应当依法追究刑事责任的是（ ）。
• A.个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在10万元以上的
• B.单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的
• C.个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象20人以上的
• D.单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象100人以上的
• 参考答案：B
• 解析：非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：①个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的；②个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的；③个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的；④造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。故本题选B。

• 10.【单选题】股权投资基金的投资后管理期间是( )。
• A. 股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后
• B. 股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议并完成项目尽职调查之后
• C. 投资交割之后直到项目退出之前
• D. 投资交割开始直到项目退出之后
• 参考答案：C
• 解析：投资后管理，是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各类增值服务的一系列活动。在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。