基金从业每日一练(2026年4月17日)

• 1.【单选题】下列关于分级基金特点的说法中，错误的是（ ）。
• A.一只基金，多类份额，多种投资工具
• B.A类、B类份额分级，资产合并运作
• C.基金份额不可以在交易所上市交易
• D.多种收益实现方式、投资策略丰富
• 参考答案：C
• 解析：分级基金的特点： (一)一只基金，多类份额，多种投资工具。 (二)A类、B类份额分级，资产合并运作。 (三)基金份额可在交易所上市交易。 (四)内含衍生工具与杠杆特性。 (五)多种收益实现方式、投资策略丰富。

• 2.【单选题】根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，不受25%投资集中度限制的情形不包括（ ）。
• A.以收购公司为目的设立的资产管理计划
• B.全部为专业投资者且单笔投资大于等于1000万元的封闭式集合资产管理计划
• C.投资于非标准化资产
• D.完全按指数构成比例进行证券投资的资产管理计划
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P212-223 一个集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划资产净值的25%。除以收购公司为目的设立的资产管理计划（A项）、专门投资于未上市企业股权的资产管理计划外，同一证券期货经营机构管理的全部集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该资产的25%。 全部投资者均为符合中国证监会规定的专业投资者且单个投资者投资金额不低于1000万元的封闭式集合资产管理计划（B项），以及完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的资产管理计划（D项）等中国证监会认可的其他集合资产管理计划，不受上述投资比例限制。 需注意本题问的是“不属于”不受限25%的情形，故本题选C项。

• 3.【单选题】根据公募基金公司会计系统控制的要求，关于会计岗位设置的说法，正确的是（ ）。
• A.需要相互监督的岗位可由一人独自操作全过程
• B.无需明确职责划分，按经验操作即可
• C.在岗位分工基础上明确各会计岗位职责
• D.会计岗位无需相互监督
• 参考答案：C
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。

• 4.【单选题】基金业协会的职责不包括（ ）。
• A.制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训
• B.依法办理非公开募集基金的登记、备案
• C.对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解
• D.依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处
• 参考答案：D
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，基金业协会的职责包括：①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益；②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；⑤提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；⑦依法办理非公开募集基金的登记、备案；⑧协会章程规定的其他职责。

• 5.【单选题】基金管理人要求公募基金经理与特定资产管理业务的投资经理不得相互兼任，是出于（ ）考虑。
• A.控制活动中的不相容职务分离
• B.行为监控中的特定人员分别管理
• C.事项识别中的不同管理事项的分类
• D.内部环境中经营理念和经营风格
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人要求公募基金经理与特定资产管理业务的投资经理不得相互兼任，是出于控制活动中的不相容职务分离考虑。

• 6.【单选题】关于分级基金，下列表述正确的是（ ）。
• A.分级基金B份额以一定的成本向A份额融资，并承担母基金的全部收益或亏损
• B.结构化分级机制使得一只分级基金可以同时满足不同风险收益偏好投资者的需求
• C.分级基金的A份额的本金安全及约定收益由B份额自身的净值保证，体现出保本基金的特征
• D.分级基金将同一基金资产划分为预期风险收益特征不同的份额类别，分开进行投资运作
• 参考答案：B
• 解析：A项说法错误：分级基金B份额以一定的成本向A份额融资，B份额承担扣除融资成本以外的母基金全部的收益或亏损。 C项说法错误：A类份额根据基金合同的约定可以定期获得约定收益，通常是在基准利率的基础上有所上浮，同时通过不定期折算等特殊机制，使得B类份额以自身的净值保证A类份额的本金安全及约定收益，从而使A类份额体现出类固定收益产品的特性，具有低风险、收益相对稳定的特征。 D项说法错误：尽管分级基金将基础份额拆分为不同风险收益特征的子份额，但基金资产仍然作为一个整体进行投资运作。

• 7.【单选题】基金销售机构的员工培训应符合（  ）的相关要求。
• A.中国银保监会
• B.中国证监会
• C.中国证券业协会
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：D
• 解析：销售机构的员工培训应符合基金行业自律机构的相关要求，培训情况应记录并存档。我国基金行业自律机构为中国证券投资基金业协会。

• 8.【单选题】下列属于基金托管协议包含的重要信息的是（ ）。
• A.基金管理人和托管人之间的相互监督和核查
• B.基金持有人大会的召集、议事及表决的程序和规则
• C.基金托管人和基金投资者之间的相互监督和核查
• D.基金份额持有人可申请赎回持有的基金份额
• 参考答案：A
• 解析：基金托管协议包含两类重要信息：第一，基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查。第二，协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项。

• 9.【单选题】基金监管只有以有效地（ ）为切入点和着力点，才能切实保护投资人及相关当事人合法权益。
• A.保护投资人
• B.规范证券投资基金活动
• C.促进资本市场的健康发展
• D.促进证券投资基金的健康发展
• 参考答案：B
• 解析：基金监管只有以有效地规范证券投资基金活动为切入点和着力点，才能切实保护投资人及相关当事人合法权益。

• 10.【单选题】基金的募集一般要经过（ ）四个步骤。
• A.申请、注册、发售、基金验资
• B.申请、审批、发售、基金合同生效
• C.申请、注册、发售、基金合同生效
• D.申请、审批、注册、基金验资
• 参考答案：C
• 解析：基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效四个步骤。

• 1.【单选题】下列关于时间和贴现率对价值的影响，说法正确的是（ ）。
• A.未来人们拥有同等金额货币的时点距当前时间越长，未来同等金额货币的价值越高
• B.未来人们拥有同等金额货币的时点距当前时间越短，未来同等金额货币的价值越低
• C.贴现率越小，货币当前的价值越小
• D.贴现率越小，货币当前的价值越大
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查时间和贴现率对价值的影响。贴现率越小，货币当前的价值越大。D项表述正确。故本题选D。 

• 2.【单选题】某公募基金的半年报中披露：“上半年经济表现较好，需求不错，同时叠加供给侧改革，导致上市公司业绩表现非常好，尤其是一些前几年表现特别惨的行业，比如钢铁、煤炭等周期性行业，业绩表现大超预期，总体而言，今年价值股和周期股表现较好，而成长股正在接近合理估值，本基金正从重仓价值股开始逐步转向配置一些中型市值的成长股以及一些中游的周期股。”这段话最可能体现了投资组合管理流程中的（ ）环节。
• A.监控和再平衡
• B.进行业绩评估
• C.确认投资限制
• D.量化投资者的投资目标
• 参考答案：A
• 解析：监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控，持续调整投资组合以适应新的变化，使投资组合能够符合客户的投资目标和限制。

• 3.【单选题】某基础设施基金通过基础设施资产支持证券取得了项目的经营权利，其投资的项目类型最可能是？
• A.消费购物中心，
• B.城市污水处理厂，
• C.仓储物流园区，
• D.保障性租赁住房
• 参考答案：B
• 解析：基础设施基金根据投资项目的权属类型可分为两类：产权类基金通过资产支持证券取得项目的完全所有权，投资项目主要包括仓储物流、信息网络、产业园区、保障性租赁住房、消费基础设施等；经营权类基金取得的是项目的经营权利，投资项目主要包括交通设施、市政设施、污染治理、清洁能源等。选项中，消费购物中心（A）属于产权类的消费基础设施项目，仓储物流园区（C）属于产权类的仓储物流项目，保障性租赁住房（D）属于产权类的住房项目，均不符合“取得经营权利”的特征。而城市污水处理厂属于市政设施，是经营权类基金的典型投资项目（对应“经营权利”的核心特征）。因此该基金投资的项目最可能是城市污水处理厂，答案选B。

• 4.【单选题】2017年10月，我国财政部在香港向外国投资者发行了20亿元以美元标价的主债券，对该债券最恰当的归类是（ ）
• A.城投债券
• B.政府债券
• C.公司债券
• D.金融债券
• 参考答案：B
• 解析：政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。我国政府债券包括国债和地方政府债。其中，国债是财政部代表中央政府发行的债券。地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。

• 5.【单选题】协方差这一指标主要用于衡量（ ）。
• A.单个随机变量的收益率波动程度
• B.两个随机变量共同变化的程度
• C.两个变量的线性相关方向
• D.随机变量与期望收益率的偏离程度
• 参考答案：B
• 解析：协方差是衡量两个随机变量共同变化的程度的指标。

• 6.【单选题】A公司的报表编制过程中，会计人员发现一笔当期发生的应收账款未计入，因此减少100万现金，增加100万元应收账款，在各报表其他项目不变的情况下，下列说法正确的是（ ）。
• A.A公司资产负债表中资产增加100万元
• B.A公司经营活动产生的现金流减少100万元
• C.A公司利润减少100万元
• D.A公司资产负债表中资产减少100万元
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查资产负债表的信息。现金和应收账款都属于资产负债表中的资产部分，两者一增一减，资产不发生变化。故A、D两项错误。应收账款收回不影响当期利润，仅影响本期的资产负债表和现金流量表。故C项错误。

• 7.【单选题】投资者承担（ ）时，能够获得相应的风险补偿。
• A.非系统性风险
• B.系统性风险
• C.总风险
• D.可分散风险
• 参考答案：B
• 解析：风险补偿只能是对于不可避免的风险的补偿，系统性风险可以得到的补偿。承担非系统性风险不能得到风险补偿。非系统性风险是可以通过构造资产组合分散掉的可避免风险（又称可分散风险），无法获得风险补偿；总风险包含系统性风险和非系统性风险，其中非系统性风险无补偿，因此总风险无法全部获得补偿。

• 8.【单选题】假设3年期即期利率(年利率)为10％，当前1年期即期利率为5％，1年后的1年期利率(第2年的远期利率)为11％，那么2年后的1年期利率(第3年的远期率)为（ ）。
• A.11.2％
• B.12.2％
• C.13.2％
• D.14.2％
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查即期利率与远期利率之间的关系以及计算远期利率的公式。如果用 <img src="/upload/paperimg/20240118160908283873722-22901990f88a/1545225905.jpg" style="width:100%;"/>

• 9.【单选题】QFII在中国境内的投资受到的限制不包括（ ）方面。
• A.投资额度
• B.投资地域
• C.主体资格
• D.资金流动
• 参考答案：B
• 解析：在当前中国，合格境外机构投资者（QFII）是一类重要的机构投资者，QFII在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。

• 10.【单选题】关于股票账面价值，以下表述错误的是（ ）
• A.股票的账面价值是股票投资价值分析的重要指标
• B.股票的账面价值又称股票净值或每股净资产
• C.在有优先股的情况下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得
• D.股票的账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值
• 参考答案：C
• 解析：股票的账面价值(book value)。股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。（C项说法错误）公司的净资产是公司营运的资本基础。在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。  

• 1.【单选题】有关杠杆收购的收购资金来源有（ ）。 I普通股 II夹层资本 III银行提供的并购贷款 IV发行债券
• A.I、II、III
• B.I、II、IV
• C.II、III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：杠杆收购的收购资金主要有三个来源：第一，普通股，由收购方提供资金。第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。第三，高级债，即银行提供的并购贷款。

• 2.【单选题】《企业所得税法》规定：公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，主要包括（  ）。 Ⅰ.销售货物收入 Ⅱ.股息、红利等权益性投资收益 Ⅲ.利息收入 Ⅳ.特许权使用费收入
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《企业所得税法》规定：公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括：(1)销售货物收入；(2)提供劳务收入；(3)转让财产收入；(4)股息、红利等权益性投资收益；(5)利息收入；(6)租金收入；(7)特许权使用费收入；(8)接受捐赠收入；(9)其他收入。

• 3.【单选题】根据我国股权投资基金登记相关要求及基金命名规则，以下关于基金名称的表述，符合规定的是（ ）。
• A.某契约型股权投资基金命名为“XX产业投资基金”
• B.某公司型创业投资基金命名为“XX创业投资基金（有限责任公司）”
• C.某合伙型股权投资基金命名为“XX私募基金（有限合伙）”
• D.某契约型股权投资基金命名为“XX股权投资基金”
• 参考答案：B
• 解析：根据法律法规和自律规则的要求，股权投资基金的名称应当标明“股权基金”“股权投资”等字样，故选项C错误。股权投资基金组织形式为契约型的，名称应当标明“私募股权基金”字样，故选项A、选项D错误。创业投资基金名称应当包含“创业投资基金”，或者在公司型、合伙型创业投资基金的经营范围中包含“从事创业投资活动”等以体现创业投资策略的字样，故选项B正确。

• 4.【单选题】股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过（　　）同意。
• A .至少三分之一
• B .至少三分之二
• C .半数
• D .全部
• 参考答案：C
• 解析：股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。

• 5.【单选题】我国沪深证券交易所每个交易日开市价格的形成机制是（ ）。
• A.集合竞价
• B.大宗交易
• C.协议转让
• D.连续竞价
• 参考答案：A
• 解析：集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式，连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段，交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。 我国上海、深圳证券交易所的交易规则略有差异，但都采取集合竞价和连续竞价两种方式。在集合竞价和连续竞价阶段，交易均实行涨跌幅限制，无论是买入或者是卖出，股票(含A股、B股)在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过5％。

• 6.【单选题】股权投资基金具有特点不包括（  ）。
• A.投资期限长、流动性较差
• B.投资后管理投入资源较多
• C.专业性较强
• D.收益波动性较低
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P2-4 作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：专业性强（C正确）；投资期限长、流动性较低（A正确）；投后管理投入资源较多（B正确）；公允估值较为困难；项目间回报分布不均；信息不对称较为严重；投资者门槛较高。不包括D选项。

• 7.【单选题】关于契约型股权投资基金的份额转让，表述错误的是（ ）。
• A.若基金份额持有人转让份额，一般须经其他基金份额持有人过半数通过
• B.基金份额持有人享有依法转让基金份额的权利
• C.基金份额持有人转让份额的，份额受让人必须是合格投资者
• D.基金份额转让完成后，契约型股权基金的合格投资者人数不得超过200人
• 参考答案：A
• 解析：一般地，基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，三方协商同意即可按照基金合同的约定办理转让手续，无须征得其他基金投资者的同意。故选项A说法错误。

• 8.【单选题】关于采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满两年的有限合伙制创业投资企业，下列说法错误的是（ ）。
• A.法人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70％抵扣法人合伙人从合伙创投企业分得的所得
• B.个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的80％抵扣转让该初创科技型企业股权取得的应纳税所得额
• C.法人和个人合伙人对于当年不足抵扣所得税的情况，可以在以后纳税年度结转抵扣
• D.个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70％抵扣个人合伙人从合伙创投企业分得的经营所得
• 参考答案：B
• 解析： A项、C项正确。法人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣法人合伙人从合伙创投企业分得的所得；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。 B项错误,D项正确。个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣个人合伙人从合伙创投企业分得的经营所得；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

• 9.【单选题】（  ）是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。
• A.瀑布式的收益分配体系
• B.门槛收益率
• C.业绩报酬
• D.追赶机制
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。比较常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配给基金管理人，80%分配给基金投资者。

• 10.【单选题】当资金脱离投资者控制时，（　　）是保障资金安全的有效方式。
• A .独立运作
• B .共同监督
• C .由管理人支配
• D .第三方机构依法托管
• 参考答案：D
• 解析：当资金脱离投资者控制时，由第三方机构依法托管而不是直接由管理人支配，是保障资金安全的有效方式。