基金从业每日一练(2026年5月2日)

• 1.【单选题】基金的募集不得超过中国证监会核准的基金募集期限。基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，募集期限一般不得超过（ ）个月。
• A.6
• B.5
• C.3
• D.2
• 参考答案：C
• 解析：基金的募集不得超过中国证监会核准的基金募集期限。基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，募集期限一般不得超过3个月。

• 2.【单选题】（ ）又被称为“结构性早期干预机制”。
• A.依法监管原则
• B.审慎监管原则
• C.高效监管原则
• D.公平原则
• 参考答案：B
• 解析：审慎监管原则又称“结构性早期干预机制”，是金融业特有的一项监管原则，其核心是通过建立偿付能力监控与风险防控双重体系，确保持续稳定地维护基金投资人对金融市场的信心。

• 3.【单选题】对在6个月内连续两次被出具监管警示函仍未改正的基金管理公司或基金代销机构，该公司或机构在分发或公布基金宣传推介材料前，将基金宣传推介材料自报送中国证监会之日起（ ）日后，若符合相关规定，方可使用。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：B
• 解析：对在6个月内连续两次被出具监管警示函仍未改正的基金管理公司或基金代销机构，该公司或机构在分发或公布基金宣传推介材料前，应当事先将材料报送中国证监会。基金宣传推介材料自报送中国证监会之日起10日后，方可使用；在上述期限内，中国证监会发现基金宣传推介材料不符合有关规定的，可及时告知该公司或机构进行修改，材料未经修改的，该公司或机构不得使用。

• 4.【单选题】中国证券投资基金业协会于（ ）正式成立。
• A.2001年8月
• B.2004年12月
• C.2012年6月
• D.2013年3月
• 参考答案：C
• 解析：为适应基金行业快速发展的需要，回应基金行业要求成立独立的行业协会的呼声，促进基金行业自律和服务功能的发挥，2012年6月，中国证券投资基金业协会正式成立，原中国证券业协会基金公司会员部的行业自律职责转入中国证券投资基金业协会。

• 5.【单选题】下列关于非公开募集基金管理人登记的说法中，错误的是（ ）。
• A.中国证券投资基金业协会依据中国证监会的授权对非公开募集基金管理人进行的统一监管
• B.降低了非公开募集基金管理人的设立难度和设立成本
• C.体现了公开募集基金和非公开募集基金的区别监管理念
• D.有利于非公开募集基金灵活运作
• 参考答案：A
• 解析：我国对于非公开募集基金的基金管理人没有严格的市场准入限制，担任非公开募集基金的基金管理人无须中国证监会审批，而实行登记制度，即非公开募集基金的基金管理人只需向基金业协会登记即可（A项说法错误）。对于非公开募集基金管理人的内部治理结构也没有强制性的监管要求，而由基金业协会制定相关指引和准则，实行自律管理。这降低了非公开募集基金管理人的设立难度和设立成本，也利于非公开募集基金灵活运作，体现了区别监管的理念。

• 6.【单选题】[2021年真题]A是具有基金销售业务资格的商业银行，B是A银行控股的公募基金管理公司，在A与B建立销售合同关系之前，以下做法正确的是（ ）。
• A.A不必对B进行审慎调查，B应当对A进行审慎调查
• B.A不必对B进行审慎调查，B也不必对A进行审慎调查
• C.A应当对B进行审慎调查，B也不必对A进行审慎调查
• D.A与B应当相互进行审慎调查
• 参考答案：D
• 解析：基金销售渠道审慎调查既包括基金代销机构对基金管理人的审慎调查，也包括基金管理人对基金代销机构的审慎调查。基金销售的适用性要求基金管理人和基金代销机构相互进行审慎调查。

• 7.【单选题】根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，关于私募基金的募集和运作，下列说法错误的是（ ）。
• A.私募基金募集机构可以通过微信向特定客户推介私募基金
• B.私募基金募集机构在认定合格投资者时，投资者持有的信托计划单位可以视为其金融资产
• C.私募基金管理人不得向投资者承诺投资本金不受损失
• D.私募基金必须由基金托管人托管
• 参考答案：D
• 解析：有些非公开募集基金规模较小或者投资者较少，基金投资人基于对基金管理人的信任或者出于节省基金托管费用的考虑，不再需要基金托管。因此，《中华人民共和国证券投资基金法》允许非公开募集基金的当事人对于设置基金托管人做例外约定，即非公开募集基金应当由基金托管人托管，但是基金合同另有约定除外。

• 8.【单选题】寻找潜在客户的方法中，介绍法主要针对（ ）群体。
• A.潜在客户型
• B.陌生客户型
• C.直接客户型
• D.间接客户型
• 参考答案：D
• 解析：介绍法针对间接客户型群体，是通过现有客户介绍新客户。营销人员在开发客户的过程中，可与一部分客户建立良好的关系，再通过这些客户关系派生出新的客户关系，建立新的客户群。

• 9.【单选题】证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，可以根据具体情况，采取电话提示、警告、约见谈话、公开谴责等措施，并同时向（ ）报告。
• A.中国银监会
• B.基金业协会
• C.中国证监会
• D.证券业协会
• 参考答案：C
• 解析：证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，可以根据具体情况，采取电话提示、警告、约见谈话、公开谴责等措施，并同时向中国证监会报告。

• 10.【单选题】当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值(即产生正偏离)时，表明基金组合中存在（ ）。
• A.负值
• B.正值
• C.浮亏
• D.浮盈
• 参考答案：D
• 解析：当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值(即产生正偏离)时，表明基金组合中存在浮盈；反之，当存在负偏离时，则基金组合中存在浮亏。此时，若基金投资组合的平均剩余期限和融资比例仍较高，则该基金隐含的风险较大。

• 1.【单选题】成长权益战略投资于（ ）的企业。
• A.初创型
• B.具备成型的商业模型
• C.具有负现金流
• D.面临并购
• 参考答案：B
• 解析：成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。这些公司有机会通过增加新的生产设备或者采取兼并收购方式来扩大规模，但自身的经营无法提供足够的现金流来支持发展。成长权益投资者通过提供资金，帮助对象企业发展业务和巩固市场地位。

• 2.【单选题】基金管理人在对投资组合开展流动性分析与跟踪工作时，常采用的具体方法是（ ）。
• A.分析债券发行人的内部信用评级
• B.计算基金的年化收益率
• C.计算证券历史平均交易量、换手率等
• D.建立流动性预警机制，指标超阈值时调整组合
• 参考答案：C
• 解析：对投资组合进行流动性分析和跟踪（如计算证券历史平均交易量、换手率等）。A选项属于信用风险的管理措施，与流动性分析跟踪无关；B选项是衡量基金收益的指标，并非流动性分析方法；D选项属于流动性风险主要措施中的“建立流动性预警机制”内容，不是流动性分析跟踪的具体方法。

• 3.【单选题】以下属于证券交收内容的是（ ）。
• A.中国结算公司沪、深分公司与客户之间的证券交收
• B.中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收
• C.结算参与人、客户、证券公司的证券交收
• D.结算公司与客户之间的证券交收
• 参考答案：B
• 解析：证券交收包含两个层面的含义： 一是中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收。 二是结算参与人与客户之间的证券交收。

• 4.【单选题】投资组合理论的基本假设是（ ）。
• A.投资者是理性的
• B.投资者获得的信息都是公开的
• C.投资者是追求高收益的
• D.投资者是风险厌恶的
• 参考答案：D
• 解析：马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。如果在两个具有相同预期收益率的证券之间进行选择，投资者会选择风险较小的。要让投资者承担更高的风险，必须有更高的预期收益来补偿。

• 5.【单选题】投资部根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析，属于基金公司投资交易的（  ）环节。
• A.形成投资策略
• B.构建投资组合
• C.绩效评估与组合调整
• D.执行交易指令
• 参考答案：A
• 解析：基金公司投资交易流程包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。其中形成投资策略中的内容包括投资部制定投资组合的具体方案。投资部根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析。

• 6.【单选题】基金托管协议中关于估值错误处理及责任认定的约定，正确的是（ ）
• A.协议需明确估值错误发现后的报告程序和责任归属
• B.估值错误发现后仅需托管人内部完成处理流程
• C.估值错误发生后无需明确具体责任归属
• D.估值错误的报告程序仅需口头告知无需书面记录
• 参考答案：A
• 解析：基金托管协议的核心目的是明确管理人与托管人在基金运作中的权责，其中“估值错误的处理及责任认定”是事关持有人权益的重要约定（考点内容明确提及）。根据考点要求，协议需对估值错误的**报告程序**（如时限、路径、形式）和**责任归属**作出清晰规定，以确保问题可追溯、责任可界定，保护持有人利益。-选项A正确：直接对应考点中“估值错误时的处理及责任认定”的约定要求，明确报告程序和责任归属是协议的必备内容；-选项B错误：估值错误处理需管理人与托管人协同配合（如托管人发现错误需告知管理人，双方共同核查），而非仅托管人内部处理；-选项C错误：估值错误若不明确责任归属，会导致权责不清，无法保障持有人权益，不符合协议的核心要求；-选项D错误：报告程序需书面记录（如邮件、确认函）以保证严肃性和可追溯性，口头告知无法满足协议的规范要求。

• 7.【单选题】根据《中华人民共和国证券法》，下列不属于证券登记结算机构职责的是（ ）。
• A.为证券交易提供集中登记服务
• B.为证券交易提供存管服务
• C.为证券交易提供投资咨询服务
• D.为证券交易提供结算服务
• 参考答案：C
• 解析：《中华人民共和国证券法》规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。

• 8.【单选题】2017年10月，我国财政部在香港向外国投资者发行了20亿元以美元标价的主债券，对该债券最恰当的归类是（ ）
• A.城投债券
• B.政府债券
• C.公司债券
• D.金融债券
• 参考答案：B
• 解析：政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。我国政府债券包括国债和地方政府债。其中，国债是财政部代表中央政府发行的债券。地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。

• 9.【单选题】下列关于可赎回债券的表述中，错误的是（ ）。
• A.与一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更低
• B.可赎回债券的赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的
• C.可赎回债券赋予发行人看涨期权的价值
• D.可赎回债券的赎回条款是发行人的权利，对债权人不利
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P256-P260 和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更高，以补偿债券持有者面临的债券提早被赎回的风险(赎回风险)。

• 10.【单选题】根据GIPS收益率的相关规定自2006年1月1日起投资管理机构必须至少（ ）计算一次组合群的收益；自2010年1月1日起必须至少（ ）计算一次组合群收益。
• A.每月;每季度
• B.每月;每半年
• C.每季度;每月
• D.每季度;每半月
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P459-461 自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益。

• 1.【单选题】股权投资基金投资流程通常包括（ ）。 Ⅰ项目开发与筛选Ⅱ尽职调查 Ⅲ签署投资框架协议Ⅳ投资交割
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。

• 2.【单选题】基金份额登记机构提供的服务不包括（  ）。
• A.建立并管理投资者的基金账户
• B.负责基金份额的登记及资金结算
• C.代理发放红利
• D.负责基金财产的运作
• 参考答案：D
• 解析：选项ABC符合题意：基金份额登记机构提供的服务包括：建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册；法律法规或服务协议规定的其他职责。负责基金财产运作是基金管理人的职责，选项D错误。

• 3.【单选题】以下情形不能进行公司解散清算的是（ ）。
• A.公司依法被吊销营业执照
• B.公司经营管理发生严重困难，公司全部股东表决权5%股东请求解散
• C.股东会决议解散
• D.公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现
• 参考答案：B
• 解析：出现以下情形，公司应当进行解散清算：①公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现（选项D）；②股东会决议解散（选项C）；③公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销（选项A）；④公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权10%以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。选项B不能解散清算。

• 4.【单选题】股权投资基金随目标企业的尽职调查内容不包括( )。
• A.业务尽调
• B.项目估值
• C.财务尽调
• D.法律尽调
• 参考答案：B
• 解析：尽职调查的内容可以分为：业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。

• 5.【单选题】在财务尽调过程中目标公司偿债能力进行评估时，除计算其近年来资产负债率，流动比率，利息保障倍数等指标外，以下与偿债能力评估相关度最高的一项工作是（ ）。
• A.结合公司的收入情况，市场竞争情况、公司生产模式及存货周转率等情况综合判断
• B.结合公司的现金流状况，银行资信状况，可利用的融资渠道以及授信额度等情况综合判断
• C.结合公司的盈利情况、（净）资产收益率，公司盈利能力变动情况综合判断
• D.结合公司的税收优惠情况、财政补贴情况、公司对税收政策及财政补贴的依赖程度综合判断
• 参考答案：B
• 解析：财务尽职调查的财务比率分析中的偿债能力分析包括：计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。

• 6.【单选题】创业投资基金通过注资的形式对企业的（ ）股权进行投资，并购基金通过购买股权的形式对企业的（ ）股权进行投资。
• A.增量；存量
• B.存量；增量
• C.存量；存量
• D.增量；增量
• 参考答案：A
• 解析：创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资。故本题选A。

• 7.【单选题】引起股权投资基金所有者权益变动的情形包括( )。 I投资人缴付出资 II基金进行收益分配 III基金向普通合伙人支付业绩报酬 IV基金有限合伙人向第三方转让其在基金中的份额
• A.I II III IV
• B.I II IV
• C.II IV
• D.I III
• 参考答案：A
• 解析：当基金出现权益变动，包括新的投资者参与、老的投资者退出以及基金收益分配等情况时，应当进行所有者权益核算。公司型股权投资基金的增资、减资、股权/股份转让、收益分配及清算退出等操作，涉及权益变动和权益登记。合伙型股权投资基金的入伙/增加出资、退伙/减少出资、财产份额转让、收益分配及清算退出等操作，也涉及权益变动和权益登记。信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配及清算退出等操作，同样涉及权益变动和权益登记。

• 8.【单选题】股权投资基金管理人投资部的主要职责包括（ ）。 Ⅰ.开展行业研究与制定投资策略 Ⅱ.对拟投资项目进行尽职调查 Ⅲ.组织项目退出手续办理 Ⅳ.审核基金信息披露文件。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：通常投资部主要职责包括：（1）开展行业研究，制定投资策略；（2）根据发展规划和经营目标编制基金投资规划，落实具体的项目投资和退出计划；（3）对拟投资项目进行尽职调查和可行性论证，编写立项报告、尽职调查报告、投资建议书等文件；（4）负责项目的全流程管理，对拟投资项目按照投资决策流程，向立项委员会及投资决策委员会（以下简称投委会）提交材料并进行汇报；（5）组织对已通过审批项目的交易执行，执行投委会决议，落实投资审批决策意见；（6）对被投资企业开展投后管理及增值服务，定期提交被投资企业财务报表、投后管理情况报告，根据需要向被投资企业派出董事、监事等人选；（7）发现风险后，及时向风控合规部门提交重大问题报告等；（8）对拟退出项目，向投委会提交项目退出建议，按照批准的退出方案办理项目的退出手续；（9）拟定项目管理的各项制度，经审批后执行；（10）其他授权职能。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，审核信息披露文件是风控合规部职责，故正确答案为A。

• 9.【单选题】关于政府引导基金，以下表述正确的是( ) l主要投资于并购基金，以达到招商引资目的 II一般是政府设立并以非市场化方式运作 III鼓励创业投资基金投资种子期、起步期的企业 IV投资单支基金比重越小，放大效应越大
• A.II IV
• B.I III
• C.II III IV
• D.III IV
• 参考答案：D
• 解析：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的，故Ⅰ错误。政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，故Ⅱ错误。 【考查考点-第三章第四节股权投资母基金】

• 10.【单选题】在使用参考最近融资价格法对非上市股权进行估值时，最近融资价格一般不作为被投资企业公允价值最佳估计的情形有（ ）。 Ⅰ.没有主要新投资人参与最近融资 Ⅱ.最近融资金额对被投资企业而言并不重大 Ⅲ.最近交易是对陷入危机企业的拯救性投资 Ⅳ.有主要新投资人参与最近融资
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：没有主要的新投资人参与最近融资，或最近融资金额对被投资企业而言并不重大，或最近交易被认为是非有序交易（如被迫出售股权或对被投资企业陷入危机后的拯救性投资），则该融资价格一般不作为被投资企业公允价值的最佳估计使用。故选项A正确。