基金从业资格每日一练(2026年3月21日)

• 1.【单选题】[2021年真题]关于基金监管机构和自律组织，以下表述错误的是（ ）。
• A.在我国，证券交易所是基金的自律管理机构之一
• B.中国证监会监督管理的对象包括基金管理人、基金托管人等
• C.在证券交易所上市的封闭式基金、上市开放式基金需要通过证券交易所来进行募集和交易
• D.在我国，中国证券投资基金业协会是基金行业自律组织之一
• 参考答案：C
• 解析：C项，应由基金管理人进行基金的募集。

• 2.【单选题】对通过中国基金业协会资质考核并获得基金销售资格的基金销售人员，基金销售机构不会为其统一办理（ ）。
• A.后续培训
• B.执业注册
• C.从业证书
• D.执业年检
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构对于通过基金业协会资质考核并获得基金销售资格的基金销售人员，统一办理执业注册、后续培训和执业年检。

• 3.【单选题】我国基金监管的目标主要体现为（ ）的立法宗旨。
• A.《中华人民共和国公司法》
• B.《私募投资基金监督管理条例》
• C.《证券投资基金法》
• D.《中华人民共和国证券法》
• 参考答案：C
• 解析：我国基金监管的目标体现为《证券投资基金法》的立法宗旨。

• 4.【单选题】负责基金销售的管理人员应取得（ ）。
• A.基金投资管理资格
• B.基金销售业务资格
• C.基金从业资格
• D.基金销售管理资格
• 参考答案：C
• 解析：负责基金销售业务的管理人员应取得基金从业资格。

• 5.【单选题】关于公募基金产品风险等级划分的要求，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.风险等级至少划分为R1至R5五个等级 Ⅱ.销售机构的风险等级评价结果不得低于基金管理人的结果 Ⅲ.评价方法及其说明应当向投资者公开 Ⅳ.评价结果需定期更新
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金产品或者服务的风险等级要按照风险由低到高顺序，至少划分为R1、R2、R3、R4、R5五个等级（Ⅰ正确）；基金管理人以外的基金销售机构向投资人推介基金产品时，所依据的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果（Ⅱ正确）；基金销售机构所使用的基金产品风险评价方法及其说明，应当通过适当途径向基金投资者公开（Ⅲ正确）；基金产品风险评价的结果应当定期更新（Ⅳ正确）。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正确。

• 6.【单选题】（2）某普通投资者起诉该平台向其推荐高风险的产品导致投资损失，举证责任应由（ ）承担。
• A.互联网监管机构
• B.投资者
• C.互联网电商平台
• D.金融监管机构
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构对普通投资者承担特别责任和要求：举证责任倒置原则。经营机构与普通投资者发生纠纷的，经营机构应提供相关资料，证明其已向投资者履行相应义务。

• 7.【单选题】某公募基金因近期证券市场大幅波动，导致其投资组合中某只股票的市值占比超过基金资产净值的10%。根据公募基金投资与交易的相关规定，基金管理人应当在（ ）内将该投资比例调整至符合规定。
• A.3个交易日
• B.5个交易日
• C.10个交易日
• D.6个月
• 参考答案：C
• 解析：因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的比例或者基金合同约定的投资比例的，基金管理人应当在10 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。A、B 选项的时长不符合法规要求；D 选项是基金合同生效后使投资组合比例符合合同约定的初始调整期限，并非此类情形的调整期限，故C 选项正确。

• 8.【单选题】关于基金管理人投资决策业务控制的要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.重要投资无需研究报告和风险分析即可直接决策
• B.投资决策可突破基金契约规定的投资范围和限制
• C.重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录
• D.投资决策记录无需留存备查
• 参考答案：C
• 解析：投资决策业务控制要求投资决策应当有充分的投资依据，重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录。A选项错误，重要投资需要研究报告和风险分析；B选项错误，投资决策应符合基金契约规定的投资目标、范围等要求；D选项错误，投资决策记录需留存。

• 9.【单选题】基金信息披露是树立整个基金行业公信力的基石，以下属于基金信息披露禁止行为的是（ ）。
• A.虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
• B.对证券投资业绩进行预测
• C.登载任何自然人的推荐性的文字
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：基金信息披露的禁止行为，具体包括以下情形： (1)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 (2)对证券投资业绩进行预测。 (3)违规承诺收益或者承担损失。 (4)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构。 (5)登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。 (6)中国证监会禁止的其他行为。

• 10.【单选题】如果封闭式基金募集期限届满后不能成立，基金管理人要在（ ）日内返还投资者已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。
• A.7
• B.10
• C.15
• D.30
• 参考答案：D
• 解析：如果封闭式基金募集期限届满后不能成立，基金管理人要在30日内返还投资者已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。

• 1.【单选题】小张今年26岁，刚入职互联网公司，单身，无家庭负担，每月除生活开支外有较多结余。他在选择基金产品时，更可能倾向于（  ）。
• A.只投资货币基金这类无风险产品
• B.优先配置高风险高收益的股票型基金
• C.全部投资于债券基金
• D.把资金平均分配到各类基金中
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P599-606 个人投资者的其他个人状况，如就业状态和家庭状况，也会对其投资需求产生多方面的影响。拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强，更青睐高风险高收益的产品；子女的数量越多、需赡养老人的数量越多，家庭负担越重，则可投资的资金越少，投资者越偏向于稳健的投资策略和产品。 综上，该题选B，选项ACD为干扰项，策略保守。

• 2.【单选题】（ ）是公司债的主要形式。
• A.担保债券
• B.优先次级债券
• C.优先无保证债券
• D.劣后次级债券
• 参考答案：C
• 解析：在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券，这也是公司债的主要形式。

• 3.【单选题】下列关于银行定期存款的特点，说法错误的是（ ）。
• A.一般没有期限
• B.金额选择余地大
• C.利息收益较稳定
• D.期限越长，利率越高
• 参考答案：A
• 解析：A错误：定期存款一般有3个月、6个月、1年、2年、3年、5年等期限。

• 4.【单选题】关于大宗商品投资，以下表述错误的是（ ）。
• A.大宗商品投资可以采取购买大宗商品相关股票的方式
• B.大宗商品投资通常采用直接购买大宗商品实物的方式
• C.大宗商品可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品类
• D.大宗商品具有抵御通货膨胀的功能
• 参考答案：B
• 解析：购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。从理论上讲，投资者若需要对商品进行投资，可能仅需要购买一件商品的所有权，比如购买一桶油。但这样的小额购买属于消费行为，而不能算是投资。纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式耳为最小交易单位。直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本，投资者很少采用这样的方式。

• 5.【单选题】投资者承担的基金费用不包括（ ）。
• A.赎回费
• B.申购费
• C.基金转换费
• D.基金托管费
• 参考答案：D
• 解析：投资者承担的三种基金费用，基金托管费由基金资产承担。

• 6.【单选题】关于债券基金的利率风险，以下表述错误的是（ ）。
• A.债券价格与利率呈反向变动，债券投资存在因利率波动所导致价格波动的风险
• B.债券基金久期越长，净值随利率波动的幅度就越小，所承担的利率风险就越低
• C.分散债券期限、长短期配台是防范债券基金利率风险的措施之一
• D.债券基金加杠杆操作会增大基金对利率变化的敏感度，增加基金的利率风险
• 参考答案：B
• 解析：债券基金久期越长，净值随利率的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。

• 7.【单选题】下列（ ）类大宗商品通常被认为是个人资产投资和保值的工具之一。
• A.农产品
• B.能源
• C.基础原材料
• D.贵金属
• 参考答案：D
• 解析：贵金属类大宗商品被认为是个人资产投资和保值的工具之一。

• 8.【单选题】关于跨境投资风险及其管理，下列表述正确的是（ ）。
• A.国外企业债券多数都有担保机构，但是担保机构本身存在较大的信用风险，因此，证券投资和交易对手存在较大的信用风险暴露
• B.基金投资于多个国家的证券时，能够直接使用人民币投资于境外市场以外币计价的金融工具
• C.按照中国证监会要求，在投资股权具有关联关系的公司时必须合并计算持有的同一上市公司的总股本，如在我国沪港上市的A股和H股必须合并计算
• D.基金公司面临有关国家或地区的政治、经济和产业政策变化后，应该坚持既定投资策略以进行长期价值投资
• 参考答案：C
• 解析：国外企业债券多数没有担保机构，而且担保机构本身也存在较大的信用风险，因此证券投资和交易对手都存在较大的信用风险暴露。A错。 基金投资于多个国家的证券时，需要将人民币与各外汇币种进行兑换，经过换汇后投资于境外市场以多种外币计价的金融工具，取得外汇盈利后需要重新兑换成人民币。B错。 按照中国证监会要求，在投资股权具有关联关系的公司时必须合并计算持有的同一上市公司的总股本，比如，计算在两个以上市场上市的公司时必须合并处理，在我国沪港上市的A股与H股也必须合并计算。C对。 基金公司应在内部及外部研究机构的支持下，密切关注有关国家或地区的政治、经济和产业政策的变化，适时调整投资策略以应对风险的变化。D错。

• 9.【单选题】股票A的投资收益率为15%、25%、65%的概率分别为0.3、0.4和0.3，则期望收益率为（ ）。
• A.33%
• B.32%
• C.30%
• D.34%
• 参考答案：D
• 解析：期望收益率=投资收益1*概率1+投资收益2*概率2+投资收益3*概率3=15%*0.3+25%*0.4+65%*0.3=34% 考点 资产收益相关性

• 10.【单选题】某基金某年度收益为22％，同期其业绩比较基准的收益为18％，沪深300指数的收益为25％，则该基金相对业绩比较基准的收益为（ ）。
• A.-4％
• B.-7％
• C.4％
• D.-3％
• 参考答案：C
• 解析：基金的相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比 <img src="/upload/paperimg/20230607162916594012321-1fc668b43e9c/20230530132459274e.png" style="width:100%;"/>

• 1.【单选题】公司型股权投资基金的基金清算顺序是（ ）。
• A.清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• B.职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清算费用、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• C.职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、清算费用、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• D.职工的工资、清算费用、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• 参考答案：A
• 解析：在清算退出的资产分配顺序上，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。故选项A正确。

• 2.【单选题】下列有关股权投资基金的财产保管和基金托管，表述错误的是（  ）。
• A.一般来说，公募基金采取强制托管，基金托管人必然成为基金当事人之一
• B.基金资产保管不同于基金托管
• C.在不选择托管而仅选择保管的情况下，基金资产保管机构作为基金份额持有人的代理人，对基金资产承担保管责任
• D.私募类型的股权投资基金，通常由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管
• 参考答案：C
• 解析： 基金资产保管不同于基金托管。在选择托管的情况下，管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任。在不选择托管而仅选择保管的情况下，基金资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任。C选项错误。

• 3.【单选题】股权投资基金管理人在基金运营环节需遵循的忠实义务要求包括（ ）。 Ⅰ.秉持诚信与透明原则 Ⅱ.以投资者利益为先处理问题 Ⅲ.外部监督机构选聘由投资者主导决策 Ⅳ.可与自有财产混同核算。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在基金财务核算与估值、财务审计、托管与服务外包等基金运营环节，管理人需要秉持诚信与透明原则，本着投资者利益优先的原则处理相关问题；同时，在外部服务机构特别是具有一定外部监督角色的机构选聘中，应由基金投资者为主进行决策或者按照投资者认可的决策机制进行决策”。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，需与自有财产独立核算，故正确答案为A。

• 4.【单选题】股权投资基金在投资后管理期间，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的主体是（ ）。
• A.出资人
• B.托管人
• C.管理人
• D.监督与自律机构
• 参考答案：C
• 解析：投后管理是指在基金与被投资企业投资交割之后，股权投资基金管理人收集被投资企业的相关信息、参与投后管理工作并提供各项增值服务的一系列活动。故选项C正确。

• 5.【单选题】已知A公司经重置成本法评估的全部资产价值为5790万元，经调整的负债为3300万元，按照账面价值法，A公司的股权价值应为（ ）。
• A.2490万元
• B.3300万元
• C.5790万元
• D.9090万元
• 参考答案：A
• 解析：股权价值=全部资产价值-经调整的负债。代入数据可得：5790-3300=2490（万元）。

• 6.【单选题】下列选项中，可用于解决股权投资基金在目标企业再次融资后，股权被摊薄问题的措施为（ ）。
• A.完全棘轮条款
• B.保密条款
• C.保护性条款
• D.排他性条款
• 参考答案：A
• 解析：通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。

• 7.【单选题】下列不属于有限责任公司型基金设立条件的有（  ）。 Ⅰ.股东符合法定人数 Ⅱ.有符合公司章程规定的全体股东实缴的出资额 Ⅲ.有公司名称 Ⅳ.有公司住所
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P70-71 现行《公司法》规定，设立有限责任公司，应当具备下列条件: （1）股东符合法定人数； （2）有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额； （3）股东共同制定公司章程； （4）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构； （5）有公司住所。

• 8.【单选题】某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元，按投资当年的净利润的10倍市盈率进行投资后估值，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25％，利息每年2000万元，则A公司的价值是（  ）亿元。
• A.1.8
• B.10.8
• C.18
• D.108
• 参考答案：B
• 解析：息税前利润的计算公式为：息税前利润(EBIT)=净利润+所得税+利息 企业价值／息税前利润倍数法的企业价值计算公式为：EV=EBIT×(EV／EBIT倍数) A公司所得税=1.2÷（1-25%）×25%=0.4（亿元） A公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8（亿元） A公司EV=1.8×6=10.8（亿元）

• 9.【单选题】共同出售权作为一项股东权利，在股权交易发生时行使的主体通常是（ ）。
• A.公司的创始股东
• B.公司的董监高股东
• C.本轮股权交易时的创始股东和董监高股东外的存量股东
• D.本轮股权交易时的新进股东
• 参考答案：C
• 解析：共同出售权一般是指在创始团队转让其持有的目标公司股权时，未行使优先购买权的投资方可以按照约定的比例与创始团队共同向拟受让方转让其持有的目标公司股权的权利。故选项C正确。

• 10.【单选题】下列关于信托型基金的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ.根据相关法律法规的规定，信托(契约)型基金的设立不涉及工商登记的程序 Ⅱ.通过订立基金合同明确基金投资者、基金管理人及基金托管人在基金管理业务过程中的权利、义务及职责，确保委托财产的安全，保护当事人各方的合法权益 Ⅲ.各类组织形式的股权投资基金在完成前述设立程序后，在现行自律规则下，应由基金管理人在基金设立后的限定日期内到中国证券投资基金业协会办理基金产品备案 Ⅳ.信托(契约)型基金治理结构的基本特点是原始股东具有高度控制基金决策权
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅳ项说法错误，信托(契约)型基金治理结构的基本特点是基金管理人高度控制基金决策权。