基金从业资格每日一练(2025年12月13日)

• 1.【单选题】基金管理人的高级管理层负责制定书面的合规政策，适时修订合规政策，报经（  ）审议批准后传达给全体员工定期评价各项合规政策和执行状况。
• A.股东会
• B.监事会
• C.董事会
• D.会员大会
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P262-263 基金管理人的高级管理层负责制定书面的合规政策，并根据合规风险管理状况以及法律、规则和准则的变化情况适时修订合规政策，报经董事会（C项）审议批准后传达给全体员工定期评价各项合规政策和执行状况。

• 2.【单选题】基金托管人不需要对基金管理人的（ ）进行复核、审议。
• A.临时公告
• B.基金定期报告
• C.基金资产净值
• D.基金份额净值
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人对基金管理人编制的基金资产净值、份额净值、申购赎回价格、基金定期报告和定期更新的招募说明书等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人出具书面文件或者盖章确认。

• 3.【单选题】关于基金销售机构的基金销售行为，下列说法错误的是（  ）。
• A.不向投资人有效揭示实际承担基金销售业务的主体、所销售的基金产品等重要信息
• B.不按照规定公告擅自变更基金份额的发售日期
• C.可以挪用基金销售结算资金或者基金份额
• D.不得泄露投资人相关信息或者基金投资运作相关非公开信息
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构及其从业人员从事基金销售业务，不得有下列情形： （1）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； （2）违规承诺收益、本金不受损失或者限定损失金额、比例； （3）预测基金投资业绩，或者宣传预期收益率； （4）误导投资人购买与其风险承担能力不相匹配的基金产品； （5）未向投资人有效揭示实际承担基金销售业务的主体、所销售的基金产品等重要信息，或者以过度包装服务平台、服务品牌等方式模糊上述重要信息；A项 （6）采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金； （7）在基金募集申请完成注册前，办理基金销售业务，向公众分发、公布基金宣传推介材料或者发售基金份额； （8）未按照法律法规、中国证监会规定、招募说明书和基金份额发售公告规定的时间销售基金，或者未按照规定公告即擅自变更基金份额的发售日期；B项 （9）挪用基金销售结算资金或者基金份额，违规利用基金份额转让等形式规避基金销售结算资金闭环运作要求、损害投资人资金安全； （10）利用或者承诺利用基金资产和基金销售业务进行利益输送或者利益交换； （11）违规泄露投资人相关信息或者基金投资运作相关非公开信息；D项 （12）以低于成本的费用销售基金； （13）实施歧视性、排他性、绑定性销售安排； （14）中国证监会规定禁止的其他情形。

• 4.【单选题】基金管理人可以从（ ）中计提一定比例的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。
• A.开放式基金财产
• B.开放式基金管理费
• C.开放式基金托管费
• D.佣金
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人可以从开放式基金财产中计提一定比例的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

• 5.【单选题】基金代销机构通过对基金管理人进行审慎调查，需要了解基金管理人的情况不包括（  ）。
• A.诚信状况
• B.经营管理能力
• C.投资管理能力
• D.财务状况
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P170-171 基金代销机构通过对基金管理人进行审慎调查，了解基金管理人的诚信状况（A项）、经营管理能力（B项）、投资管理能力（C项）、产品设计能力和内部控制情况，并可将调查结果作为是否代销该基金管理人的基金产品或是否向基金投资人优先推介该基金管理人的重要依据。

• 6.【单选题】商业银行担任基金托管人的，应当由（  ）核准。
• A.中国证监会
• B.金融监督管理
• C.中国证券业协会
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：A
• 解析：商业银行及其他金融机构从事基金托管业务，应当经中国证监会核准，依法取得基金托管资格，并申领经营证券期货业务许可证。未取得基金托管资格的机构，不得从事基金托管业务。

• 7.【单选题】基金管理人应在申购和赎回开放日前（ ）个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。
• A.1
• B.3
• C.5
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应在申购和赎回开放日前3个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。

• 8.【单选题】[2023年真题]基金销售机构的以下做法，不符合基金销售机构人员管理和培训要求的是（ ）。
• A.要求基金销售人员及时自行办理执业注册并反馈办理情况
• B.对所属已获得基金从业资格的从业人员，由基金销售机构来组织与基金销售相关的职业培训
• C.通过网络方式将所属取得基金从业资格人员的姓名、从业资质证明等信息进行披露
• D.对基金销售人员的流动情况进行登记管理
• 参考答案：A
• 解析：A项，基金销售机构对于通过基金业协会资质考核并获得基金销售资格的基金销售人员，统一办理执业注册、后续培训和执业年检。 【考察考点：第22章-第1节-基金销售机构人员管理和培训】

• 9.【单选题】（  ）被公认为美国开放式公司型共同基金的鼻祖。
• A.英国“海外及殖民地政府信托”
• B.富来明创立的“苏格兰美国投资信托”
• C.波士顿成立的“马萨诸塞投资信托基金”
• D.麦哲伦基金
• 参考答案：C
• 解析：波士顿成立的“马萨诸塞投资信托基金”被公认为美国开放式公司型共同基金的鼻祖。

• 10.【单选题】良好的投资者教育能帮助投资者规避大量的投资风险以及一些不必要的损失，某金融机构在了解投资者的个人背景和社会背景后，指导投资者分析投资问题，获得必要信息并进行理性选择，该行为属于投资者教育中的（ ）。
• A.权益保护教育
• B.投资决策教育
• C.资产配置教育
• D.防范诈骗教育
• 参考答案：B
• 解析：投资决策教育就是要在指导投资者分析投资问题、获得必要信息、进行理性选择的同时，致力于改善投资者决策条件中的某些变量。

• 1.【单选题】（ ）是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时, 投资组合所面临的潜在最大损失。
• A.损失期望
• B.收益方差
• C.收益标准差
• D.风险价值
• 参考答案：D
• 解析：风险价值（value at risk，VaR），又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时, 投资组合所面临的潜在最大损失。 考点 风险价值

• 2.【单选题】以下关于认股权证价值的公式，说法正确的是（ ）。
• A.认股权证的价值=行权价格×行权比例
• B.认股权证的价值=Min｛0，(普通股市价-行权价格)×行权比例｝
• C.认股权证的价值=Max｛(普通股市价-行权价格)×行权比例，0｝
• D.认股权证的价值=(普通股市价-行权价格)×行权比例
• 参考答案：C
• 解析：认股权证的内在价值=Max｛(普通股市价-行权价格)×行权比例，0｝

• 3.【单选题】除货币市场基金以外的证券投资基金，其损益结转的时点通常为（ ）。
• A.每月末
• B.每年末
• C.每日日结
• D.每季末
• 参考答案：A
• 解析：证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。

• 4.【单选题】对于B股，中国结算公司要收取结算费，在上海证券交易所，结算费是成交金额的（ ）。
• A.0.5%
• B.1%
• C.0.5‰
• D.0.75‰
• 参考答案：C
• 解析： 选项C正确，对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海证券交易所，结算费是成交金额的0.5‰。 考点 场内证券交易与结算涉及的费用

• 5.【单选题】开放式基金认购份额的计算公式为（  ）。
• A. 认购份额=（净认购金额-认购利息）／净认购金额
• B. 认购份额=（净认购金额+认购利息）／净认购金额
• C. 认购份额=（净认购金额-认购利息）／基金份额面值
• D. 认购份额=（净认购金额+认购利息）／基金份额面值
• 参考答案：D
• 解析：根据规定，基金认购费用将统一按净认购金额为基础收取，相应的基金认购份额的计算公式为：认购份额=（净认购金额+认购利息）／基金份额面值。

• 6.【单选题】对于债权人来说，利息倍数越高越安全。对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该( )，并且越高越好。若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险。
• A.大于0
• B.在0和1之间
• C.为1
• D.大于1
• 参考答案：C
• 解析：对于债权人来说，利息倍数越高越安全。对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为1，并且越高越好。若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险。

• 7.【单选题】基金的（ ）指在一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准收益的部分。
• A. 相对收益
• B. 绝对收益
• C. 平均收益
• D. 标准收益
• 参考答案：A
• 解析：A正确：相对收益，也被称为超额收益，指在一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准收益的部分。 B错误：绝对收益指的是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，反映了资产的增值或贬值，常用百分比形式表示。 C错误：平均收益率是评估和比较不同基金多期表现的重要指标，主要分为算术平均收益率和几何平均收益率。 D错误：干扰选项，教材上不涉及该内容。 综上，该题选A。

• 8.【单选题】实行分级结算，意味着对结算参与人接受投资者委托达成的证券交易，结算参与人需承担相应的（ ）。
• A. 每笔结算只计其应收、应付款项
• B. 证券或资金的交收责任
• C. 证券交付时双方可给付资金
• D. 担当买卖双方结算交易对手
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：实行分级结算，意味着对结算参与人接受投资者委托达成的证券交易，结算参与人需承担相应的证券或资金的交收责任。 选项A错误：“每笔结算只计其应收、应付款项”描述的是轧差结算 选项C错误：“证券交付时双方可给付资金”描述了一种交收方式，但并不是分级结算的主要特征。 选项D错误：“担当买卖双方结算交易对手”指共同对手方制度

• 9.【单选题】下列属于短期政府债券特点的是（ ）。
• A.期限、金额选择余地大
• B.利息收益较稳定
• C.参与主体只有中央人民银行及经过特许的商业银行和金融机构
• D.利息免税
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查短期政府债券的特点。对投资者而言，定期存款具有期限、金额选择余地大，流动性好，利息收益较稳定等特点。A、B两项属于定期存款的特点。中央银行票据的主要特征是中央银行票据市场的参与主体只有中央人民银行及经过特许的商业银行和金融机构。C项属于中央银行票据的特点。短期政府债券的特点主要包括：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；③利息免税。故本题选D。

• 10.【单选题】期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产的是( )。
• A. 看跌期权
• B. 美式期权
• C. 实值期权
• D. 看涨期权
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：看跌期权赋予期权买方在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产的权利，又称“卖出期权”。 选项B错误：美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。 选项C错误：实值期权：指期权具有内在价值的状态。看涨期权的执行价格低于市场价格，或看跌期权的执行价格高于市场价格。 选项D错误：看涨期权合约赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利，又称“买入期权”。

• 1.【单选题】关于我国私募股权投资基金发展及监管的主要阶段与年代对应错误的是（  ）。
• A.探索与起步阶段（1985-2004年）
• B.快速发展阶段(2005-2012年)
• C.发展完成阶段（2013年-至今）
• D.统一监管下的规范化发展阶段（2013年-至今）
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P6-8 选项C说法错误：我国私募股权投资基金从2013年进入统一监管下的规范化发展阶段；探索与起步阶段（1985-2004年）;快速发展阶段(2005-2012年)。

• 2.【单选题】由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要（ ）年以上才能完成投资的全部流程实现退出。
• A. 2年
• B. 3年
• C. 5年
• D. 10年
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要5年以上才能完成投资的全部流程实现退出，因此被称为“耐心资本”。C选项正确

• 3.【单选题】中国证券投资基金业协会履行的职责不包括( )。
• A.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益
• B.依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求
• C.制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分
• D.对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立
• 参考答案：D
• 解析：依据《证券投资基金法》以及基金业协会章程的规定，基金协会的职责包括：①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益；②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；⑤提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；⑦依法办理非公开募集基金的登记、备案；⑧协会章程规定的其他职责。 D项属于基金托管人的职责。

• 4.【单选题】某基金对A项目具有初步投资意向,随后展开了尽职调查。在尽职调查过程中,某基金了解了A项目的经营模式、股权结构、债权债务关系、法律诉讼情况、需遵循的法律及其监管机构等情况,发现A项目80%的收入来源集中于5个大客户,大客户依赖程度相当高。上述尽职调查了解到的内容主要体现了尽职调查的( )作用。
• A.投资决策辅助
• B.风险发现
• C.调低估值
• D.价值发现
• 参考答案：B
• 解析：尽职调查的另外一个目的是发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响。风险发现和控制，在尽职调查中相当重要，直接决定投资回报的质量。基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险、评估风险大小并提出风险应对的方案。企业经营风险、股权瑕疵、或然债务、法律诉讼、环保问题以及监管问题等都是考察的内容。最终在交易文件中可以通过陈述和保证、违约条款、交割前义务、交割后承诺等进行风险和责任的分担。

• 5.【单选题】从创业企业的生命周期来看，企业创业过程可以分为4个周期，以下不属于创业的生命周期的是（ ）。
• A. 种子期
• B. 起步期
• C. 发展期
• D. 相对成熟期
• 参考答案：C
• 解析：从创业企业的生命周期来看，企业创业过程可以分为种子期、起步期、扩张期和相对成熟期4个阶段。故C项不属于创业的生命周期。

• 6.【单选题】在中国证监会（  ）的机构，可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。
• A.注册取得基金销售业务资格并成为中国证券投资基金业协会会员
• B.注册取得基金销售业务资格或成为中国证券投资基金业协会会员
• C.注册取得股权投资基金管理人资格并成为中国证券投资基金业协会会员
• D.注册取得股权投资基金管理人资格或成为中国证券投资基金业协会会员
• 参考答案：A
• 解析：在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构(基金销售机构)，也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。

• 7.【单选题】下列哪些属于股权投资母基金的作用（ ）。 Ⅰ、分散风险 Ⅱ、专业管理 Ⅲ、规模优势 Ⅳ、投资机会
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资母基金的作用主要包括，分散风险、专业管理、投资机会、规模优势等。

• 8.【单选题】基金募集过程中，募集机构应当承担的责任有( )。 Ⅰ.特定对象确定 Ⅱ.投资者适当性审查 Ⅲ.投资者适当性确认 Ⅳ.不特定投资者确认
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金募集过程中，募集机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。

• 9.【单选题】股权投资基金管理人一般通过（  ）渠道和方式参与投资后管理。 Ⅰ.参与被投资企业股东大会 Ⅱ.参与被投资企业监事会 Ⅲ.关注被投资企业经营状况 Ⅳ.日常联络与沟通工作
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：选项D符合题意：股权投资基金管理人一般通过以下几种渠道和方式参与投资后管理： （1）参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会； （2）关注被投资企业经营状况； （3）日常联络与沟通工作。

• 10.【单选题】合伙型股权投资基金中，投资者作为有限合伙人（LP）和普通合伙人（GP）是（ ）关系。
• A. 监督与被监督
• B. 委托代理
• C. 共同经营
• D. 债权债务
• 参考答案：B
• 解析：B选项正确，LP 通常不参与基金的具体经营管理，而是将资金委托给 GP 管理和运作，GP 负责基金的投资决策、日常运营等，双方通过合伙协议明确权利义务，符合委托代理关系的核心特征，是双方关系的本质。 A 选项（监督与被监督）：LP 对 GP 虽有监督权利，但这是委托代理关系的附属权利，并非双方关系的本质。 C 选项（共同经营）：根据合伙协议，LP 不得参与基金的具体经营管理，仅 GP 负责经营，因此不存在 “共同经营” 关系。 D 选项（债权债务）：LP 以出资额为限承担有限责任，GP 承担无限连带责任，双方并非借贷形成的债权债务关系。