基金从业资格每日一练(2026年1月26日)

• 1.【单选题】基金管理人应当在基金中期报告和基金年度报告中披露从基金财产中计提的相关费用，以下费用无需披露（ ）。
• A.托管费
• B.客户维护费
• C.管理费
• D.广告费
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当在基金半年度报告和基金年度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费、基金销售服务费的金额。

• 2.【单选题】下列关于非公开募集基金的投资运作行为，说法不正确的是（ ）。
• A.买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额都属于非公开募集基金财产的证券投资的范围
• B.同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持择优管理原则
• C.私募基金的管理人利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送是从事私募基金业务所不允许的
• D.同一私募基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制
• 参考答案：B
• 解析：同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持专业化管理原则，B项说法不正确。

• 3.【单选题】投资基金运作的主要当事人不包括（ ）。
• A.基金监管者
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.基金投资者
• 参考答案：A
• 解析：基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。

• 4.【单选题】基金管理人所有员工在从事业务活动时必须做到（ ），并以最高水准要求自己。 I忠诚 II诚实 III公平交易 IV自觉自愿
• A.I、II、III、IV
• B.II、III、IV
• C.I、II、III
• D.I、II、IV
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人各自的业务部门设置存在差异，但是，各业务部门及其员工应当遵守合规规定。为保证公司在从事业务行为时能遵循较高的标准，基金管理人所有员工在从事业务活动时必须做到忠诚、诚实和公平交易，并以最高水准要求自己；公司及其员工应以应有的技能勤勉尽责和谨慎行事。 【考察考点：第26章-第2节-业务部门的合规责任】

• 5.【单选题】下列关于基金销售机构与投资者的互动交流，说法错误的是（ ）。
• A.进行电话回访，改善客户体验
• B.拟订、组织、实施及评估年(季、月)度客户关怀计划
• C.及时向客户传递重要市场资讯，向客户积极推荐近期在投资操作的基金产品
• D.做好客户服务日志及客户资料的更新、完备工作
• 参考答案：C
• 解析：互动交流是基金销售机构与投资者深入探讨的重要方式，其交流内容如下： (1)深入了解客户的投资需求，确定和记录客户服务标准。 (2)及时向客户传递重要的市场资讯、持仓品种信息及最新的投资报告。 (3)做好客户服务日志及客户资料的更新、完备工作。 (4)拟订、组织、实施及评估年(季、月)度客户关怀计划。 (5)进行公司所有新客户的首次和定期电话回访工作，改善客户体验，提升满意度。 (6)做好客户回访日志，记录并处理潜在风险隐患、客户建议及意见。 (7)及时接听外部客户的呼入电话、公司客户中心转接及投资顾问转入的电话，并做好电话咨询日志。

• 6.【单选题】以下不属于我国基金销售渠道的是（ ）。
• A.租赁机构代销
• B.基金公司直销
• C.证券公司代销
• D.银行代销
• 参考答案：A
• 解析：我国基金销售渠道包括：①基金公司直销；②银行代销；③证券公司代销；④独立第三方销售公司；⑤新兴的互联网金融渠道。

• 7.【单选题】某投资人投资1万元认购基金，认购资金在募集期产生的利息为3元，其对应的认购费率为1.2%，基金份额面值为1元/份，则其认购费用和认购份额分别为（ ）。
• A.117.45；9881
• B.119.27；9963
• C.118.58；9884
• D.109.45；9901
• 参考答案：C
• 解析：净认购金额=10000/（1+1.2%）=9881.42（元）, 认购费用=9881.42×1.2%=118.58（元）, 认购份额=（9881.42+3）/1≈9884（份）。

• 8.【单选题】基金销售机构在基金销售活动中的禁止事项不包括（ ）。
• A.在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂
• B.以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平
• C.在基金销售协议中约定依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费
• D.采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构在基金销售活动中，不得有下列行为： 1.在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂； 2.以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平； 3.未经公告擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准，或通过先收后返、财务处理等方式变相降低收费标准； 4.采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金； 5.其他违反法律、行政法规的规定，扰乱行业竞争秩序的行为。

• 9.【单选题】下列说法中错误的是（  ）。
• A.会计师事务所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人财产造成损失的，应当与委托人承担连带赔偿责任
• B.基金销售支付机构负有确保基金销售结算资金安全、及时、高效划付的义务
• C.基金评价机构是指从事基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动的机构
• D.基金投资顾问机构及其从业人员提供投资顾问服务，应当具有合理的依据
• 参考答案：C
• 解析：A项正确，会计师事务所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人财产造成损失的，应当与委托人承担连带赔偿责任。 B项正确，基金销售支付机构从事公开募集基金销售支付业务的，应当按照中国证监会的规定进行备案。 C项错误，基金估值核算机构是指从事基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动的机构。 D项正确，基金投资顾问机构及其从业人员提供投资顾问服务，应当具有合理的依据。

• 10.【单选题】ETF份额申购和赎回的程序不包括（ ）。
• A.申购和赎回申请的提出
• B.申购和赎回申请的确认与通知
• C.申购和赎回的清算交收与登记
• D.申购和赎回申请的场所
• 参考答案：D
• 解析：ETF份额申购和赎回的程序： 1.申购和赎回申请的提出。 2.申购和赎回申请的确认与通知。 3.申购和赎回的清算交收与登记。

• 1.【单选题】按照持有人权利的性质分类，权证可分为（ ）。
• A.认购权证和认沽权证
• B.股权类权证和债权类权证
• C.认股权证和备兑权证
• D.美式权证和欧式权证
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P230-P232 按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。

• 2.【单选题】下列关于机构投资者的说法错误的是（ ）。
• A.面向不超过200人的特定投资者发行的私募基金投资策略较一般基金更多样化
• B.机构投资者的风险承受能力较个人投资者要强
• C.大型企业可以投资于货币市场基金
• D.企业年金基金可以投资于投机级金融债券
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查机构投资者的内容。企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品。投机级金融债券信用等级较低，不属于其投资范围。D项表述错误。故本题选D。

• 3.【单选题】到期收益率隐含的两个重要假设是（ ）。
• A.投资者计息方式不变和债券票面利率不变
• B.投资者持有至到期和利息再投资收益率不变
• C.债券市场等于债券面值和债券票面利率不变
• D.债券随时可供出售和利息在投资收益率不变
• 参考答案：B
• 解析：到期收益率隐含两个重要假设：一是投资者持有至到期，二是利息再投资收益率不变。

• 4.【单选题】以下不属于投资政策说明书内容的是（ ）。
• A.收益承诺
• B.投资回报率目标
• C.投资限制
• D.业绩比较基准
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P356-P357 投资政策说明书内容包括：介绍、目的陈述、责任和义务的陈述、流程、投资目标、投资限制、资产配置、投资指导方针、业绩考核指标与业绩比较标准、评估与回顾，不包括收益承诺，故选A。

• 5.【单选题】某国债以2001年6月6日为起息日，15年期，每半年支付一次利息，债券面值100元，票面利率4.69％。该债券不属于（ ）。
• A.零息债券
• B.固定利率债券
• C.政府债券
• D.长期债券
• 参考答案：A
• 解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。

• 6.【单选题】关于契约型股权投资基金，下列表述错误的是（  ）。
• A.契约型基金本质是信托型基金
• B.契约型基金具有法律实体地位
• C.契约型基金的主要参与主体为基金投资者、基金管理人及基金托管人
• D.基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作
• 参考答案：B
• 解析：信托型(也称契约型)私募股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的私募股权投资基金，其本质是信托型基金。信托型基金不具有法律实体地位。

• 7.【单选题】按付息方式分类，债券可分为（ ）。
• A.政府债券、金融债券和公司债券
• B.固定利率债券、浮动利率债券、零息债券
• C.息票债券和贴现债券
• D.可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查债券的分类。按嵌入的条款分类，债券分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。A项为按发行主体分类的结果；B项为按计息方式分类的结果；D项为按嵌入的条款分类的结果。故本题选C。

• 8.【单选题】债权人获得的年利率为2.8％，若实际利率为1.4％，则通货膨胀率为（ ）。
• A.-1.4％
• B.2％
• C.1.4％
• D.4.2％
• 参考答案：C
• 解析：通货膨胀率=名义利率-实际利率=2.8％-1.4％=1.4％。

• 9.【单选题】关于最大回撤，以下表述错误的是（ ）
• A.A、最大回撤只能衡量基金损失的大小，不能衡量损失发生的频率
• B.B、某基金2020年1月2日成立，成立时基金净值为1元，净值与2月28日达到最小值0.85元，则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%
• C.C、基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关
• D.D、最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力
• 参考答案：C
• 解析：最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。 某些投资者将控制下行风险作为投资的重要目标，目的是将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例。 这个指标的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。

• 10.【单选题】关于杜邦等式，以下表述正确的是（ ）
• A.净资产收益率=销售利润率x净资产周转率x权益乘数
• B.净资产收益率=销售利润率x存货周转率x权益乘数
• C.净资产收益率=销售利润率x应收账款周转率x权益乘数
• D.净资产收益率=销售利润率x总资产周转率x权益乘数
• 参考答案：D
• 解析： 评价企业的盈利能力时，最常用到的是净资产收益率，回顾净资产收益率的定义：  <img src="/upload/paperimg/20210819173551748454607-a26a3e73c3d0/1723284104.png" style="width:100%;"/> 于是，我们将净资产收益率分解成了资产收益率与权益乘数的乘积。进一步， <img src="/upload/paperimg/20210819173551748454607-a26a3e73c3d0/1723284105.png" style="width:100%;"/> 资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积。于是我们得到： 净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数 这就是著名的杜邦恒等式。

• 1.【单选题】股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违纪违法行为的主要监督处理方式不包括（ ）。
• A.行政监管措施
• B.行政处罚
• C.移送司法机关
• D.刑事处罚
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。行政监管措施、行政处罚、移送司法机关，构成了对违纪违法行为的主要监督处理方式。

• 2.【单选题】合伙型基金根据《合伙企业法》可由合伙协议对（ ）进行约定。 Ⅰ．缴付期限 Ⅱ．出资数额 Ⅲ．出资方式
• A .Ⅰ、Ⅱ
• B .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C .Ⅱ、Ⅲ
• D .Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：合伙型基金根据《合伙企业法》可由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定。

• 3.【单选题】某有限合伙型基金，1个普通合伙人出资100万元，3个有限合伙人的出资分别100万元、500万元、300万元，2016年该基金实现利润4500万元，合伙协议中未对利润分配事情进行约定，合伙人间也对该分配事项争议不下，此情形下该( )进行分配。
• A.向人民法院申诉
• B.向每个合伙人分配利润1125万元
• C.向有限合伙人分别分配利润500万元、2500万元、1500万元
• D.向普通合伙人分配利润450万元
• 参考答案：D
• 解析：合伙型基金的利润分配应当按合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确，由合伙人协商决定；协商不成，由合伙人按实缴出资比例分配；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配。 该基金合伙人出资比例是1：1：5：3， 4500*1/（1+1+5+3）=450， 则利润分配应为普通合伙人450万元。 4500*1/（1+1+5+3）=450 4500*5/（1+1+5+3）=2250 4500*3/（1+1+5+3）=1350 有限合伙人利润分配分别为450万元、2250万元、1350万元。故本题选D。

• 4.【单选题】欧洲市场股权投资基金的第一大资本供给者是（ ）。
• A.金融机构
• B.养老基金
• C.母基金
• D.富有的个人或家族
• 参考答案：B
• 解析：养老基金是资本市场稳定的机构投资者，可以提供长期的资金来源。养老基金基于投资风险和期望收益的平衡考虑，通常会将一定比例的资金配置到股权投资基金行业。在美国和欧洲市场，养老基金的规模很大，是股权投资基金第一大资本供给者。

• 5.【单选题】股权投资基金财务尽职调查经常采用趋势分析和（ ）工具，在财务预测中经常会用到（ ）和敏感度分析等方法。
• A. 结构分析；假设性分析
• B. 结构分析；场景分析
• C. 技术分析；假设性分析
• D. 技术分析；场景分析
• 参考答案：B
• 解析：不同于审计，财务尽调强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测，经常采用趋势分析和结构分析工具，在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。

• 6.【单选题】股权投资基金宣传推荐资料登载过往业绩的，一般应遵循( )原则。 Ⅰ 基金合同已经生效一段时间，如 6 个月以上 Ⅱ 无需声明“股权投资基金的过往业绩并不预示其未来表现” Ⅲ 应登载完整的业绩记录 Ⅳ 如基金存续时间较长，可登载近几年的完整、连续业绩，如近 5 年完整的业绩记录
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金宣传推介材料可以登载该股权投资基金、股权投资基金管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩，股权投资基金宣传推介材料登载过往业绩的，一般应当遵循以下原则：(1)基金合同已生效一段时间，如6个月以上；(2)应登载完整的业绩记录；(3)如基金存续期间较长，可登载近几年的完整、连续业绩，如近5年完整的业绩记录。 股权投资基金宣传推介材料登载基金过往业绩的，应当特别声明股权投资基金的过往业绩并不预示其未来表现，股权投资基金管理人管理的其他股权投资基金的业绩不构成该股权投资基金业绩表现的保证。

• 7.【单选题】项目跟踪与监控的管理指标主要包括（  ）等。 Ⅰ.公司战略与业务发展定位 Ⅱ.经营风险控制情况 Ⅲ.网点建设 Ⅳ.高层管理人员尽职与异动情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。 Ⅲ项属于经营指标，不是管理指标。

• 8.【单选题】是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。( )。
• A.基金管理人的业绩报酬
• B.瀑布式的收益分配体系
• C.追赶机制
• D.回拨机制
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。

• 9.【单选题】境内股权投资基金投资于境外企业，应遵循的法律法规包括（ ）。
• A.《境外投资管理办法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
• B.《中外合资经营法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
• C.《中外合作经营企业法》《中外合资经营法》
• D.《境外投资管理办法》《中外合作经营法》
• 参考答案：A
• 解析：目前，规范境外投资的主要法律法规包括：2013年12月2日国务院颁布的《政府核准的投资项目目录(2013年本)》，2014年4月8日国家发展改革委颁布的《境外投资项目核准和备案管理办法》，以及2014年9月6日商务部发布的《境外投资管理办法》。

• 10.【单选题】《合伙企业法》规定有限合伙人不可以用（ ）出资。
• A.货币
• B.劳务
• C.实物
• D.知识产权
• 参考答案：B
• 解析：《合伙企业法》规定有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资，不得以劳务出资。