基金从业资格每日一练(2023年12月6日)

• 1.【单选题】私募基金管理人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金相关信息，不需要披露的事项是（ ）。
• A.基金公司计提的风险准备金
• B.基金的资产负债表
• C.基金承担的费用
• D.基金投资收益分配
• 参考答案：A
• 解析：《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，私募基金管理人、私募基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。

• 2.【单选题】关于基金与银行储蓄存款的收益和风险特征，下列表述错误的是（ ）。
• A.银行存款不存在损失本金的风险
• B.基金存在着投资风险
• C.银行存款利率相对固定
• D.基金收益具有一定的波动性
• 参考答案：A
• 解析：基金收益具有一定的波动性，存在投资风险；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性也很小。故A项说法错误

• 3.【单选题】关于基金管理人会计系统控制，说法正确的是（ ）。 Ⅰ．严禁需要相互监督的会计岗位由一人独自操作全过程 Ⅱ．所管基金应当以基金为会计核算主体 Ⅲ．不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面应相互独立 Ⅳ．各基金会计核算应当独立于公司会计核算
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。各基金会计核算应当独立于公司会计核算。

• 4.【单选题】下列关于证券投资基金的说法中，错误的是（ ）。
• A.是一种长期投资工具
• B.主要功能是分散投资
• C.投资基金无风险
• D.投资基金可能带来收益，也可能承担损失
• 参考答案：C
• 解析：证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。故C项错误

• 5.【单选题】下列属于外部风险的是（ ）。
• A.决策失误
• B.经济文化
• C.操作风险
• D.执行不力
• 参考答案：B
• 解析：风险有外部风险和内部风险。外部风险主要包括政治、经济、社会、文化与自然等方面，内部风险主要来自决策失误、执行不力、操作风险等。

• 6.【单选题】基金行业的本质是（ ），投资人的信心和信任是支撑基金市场存续和基金行业发展的基础。
• A.资产管理行业
• B.投资咨询行业
• C.资产托管行业
• D.中间介绍行业
• 参考答案：A
• 解析：基金行业的本质是资产管理行业，投资人的信心和信任是支撑基金市场存续和基金行业发展的基础。

• 7.【单选题】（ ）不属于另类投资基金的投资范畴。
• A.房地产
• B.债券
• C.证券化资产
• D.大宗商品
• 参考答案：B
• 解析：另类投资基金是指以股票、债券、货币等传统资产以外的资产作为投资标的基金，范围十分广泛。

• 8.【单选题】（  ）不属于基金客户。
• A.基金份额的持有人
• B.基金资产的所有者
• C.基金投资回报的受益人
• D.基金的销售机构
• 参考答案：D
• 解析：基金客户即基金份额的持有人、基金产品的投资人，是基金资产的所有者和基金投资回报的受益人，是开展基金一切活动的中心。

• 9.【单选题】不主动寻求取得超越市场表现的基金是（ ）。
• A.积极成长基金
• B.主动型基金
• C.灵活配置基金
• D.指数型基金
• 参考答案：D
• 解析：和主动型基金不同，被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为“指数型基金”。

• 10.【单选题】客户利益优先要求基金从业人员应当遵守的规则不包括（ ）。
• A.不得从事与投资人利益相冲突的业务
• B.不得在不同基金资产之间、基金资产和其他受托资产之间进行利益输送
• C.不得违规向投资人做出投资不受损失或保证最低收益的承诺
• D.不得侵占或者挪用基金投资人的交易资金和基金份额
• 参考答案：C
• 解析：C项“基金从业人员不得违规向投资人做出投资不受损失或保证最低收益的承诺”属于诚实守信的基本要求的内容。

• 1.【单选题】关于资本市场理论的同质期望假定，以下表述错误的是（ ）。
• A.在所有的投资者看来，同一个股票的预期收益率是一样的
• B.投资者认为所有资产的收益率服从同样的概率分布
• C.在所有的投资者看来，同一对股票的相关性是一样的
• D.在所有的投资者看来，同一个股票的标准差是一样的
• 参考答案：B
• 解析：所有投资者的期望相同。即任何投资者认为同一个股票有相同的风险／收益分布。所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法（B错）。这一假定也被称为同质期望假定或同质信念假定。 

• 2.【单选题】关于基金估值，以下表述正确的是( ).
• A.基金估值的第一 责任主体为基金管理人。但基金合同另有约定的除外
• B.基金对交易活跃的证券估值时。一般采用最新的市场价格
• C.基金管理人可以将基金资产价格适当低估从而阻止巨额赎回
• D.对于投资者来说，持有期间基金净值的波动无关紧要，仅赎回的净值做到公允即可
• 参考答案：B
• 解析：基金估值主体在现有基金法律体系中是完备的，无论是《证券投资基金法》还是中国证监会关于基金合同的格式要求、基金估值业务规定等都明确规定，基金管理人是基金估值的第一责任主体。

• 3.【单选题】下列关于短期融资券的说法，错误的是（ ）。
• A.由商业银行承销并采用无担保的方式发行
• B.对资金用途有明确限制
• C.发行者必须为具有法人资格的非金融企业
• D.主要目的是为了获得短期流动性
• 参考答案：B
• 解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通过市场招标确定发行利率。发行者必须为具有法人资格的非金融企业，投资者则为银行间债券市场的机构投资者。企业发行短期融资券的主要目的是为了获得短期流动性，由于对资金用途并无明确限制，深受企业喜爱。故选项B错误。 考点 常用的货币市场工具 

• 4.【单选题】以下不属于货币市场工具特点的是（ ）。
• A.期限在1年以内(含1年)
• B.流动性低
• C.本金安全性高，风险较低
• D.均是债务契约
• 参考答案：B
• 解析：货币市场工具有以下特点：(1)均是债务契约。(2)期限在1年以内(含1年)。(3)流动性高。(4)大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。(5)本金安全性高，风险较低。

• 5.【单选题】基金利润来源中的利息收入不包括（ ）。
• A.债券利息收入
• B.资产支持证券利息收入
• C.买入返售金融资产收入
• D.因股票投资获得的股利收益
• 参考答案：D
• 解析：利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。D项属于投资收益。 考点 基金利润 

• 6.【单选题】下列部门中不属于基金管理公司投资管理部门的是（ ）。
• A.市场部
• B.交易部
• C.研究部
• D.投资部
• 参考答案：A
• 解析： 基金管理公司的投资管理部门包括投资部、研究部以及交易部。  

• 7.【单选题】负责境外资产托管业务的境外资产托管人，其应当满足最近一个会计年度实收资本不少于（ ）亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于（ ）亿美元或等值货币。
• A.10；1000
• B.10；100
• C.5；1000
• D.5；100
• 参考答案：A
• 解析：负责境外资产托管业务的境外资产托管人，其应当满足最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。 考点 基金公司进行境外证券投资的交易与结算

• 8.【单选题】考虑风险调整的基金业绩评估方法最不可能使用（ ）。
• A.夏普比率
• B.特雷诺比率
• C.信息比率
• D.贝塔系数
• 参考答案：D
• 解析：考虑风险调整的基金业绩评估方法包括：①夏普比率；②特雷诺比率；③詹森a；④信息比率与跟踪误差。 【考点】风险调整后收益

• 9.【单选题】关于企业的现金流，以下表述错误的是( )。
• A.投资活动产生的现全流包括为正常生产经营活动投资的短期资产以及企业再投资所产生的股权与债权
• B.企业净现金流可以通过现金流量表所反映，主要包含经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流
• C.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量
• D.筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况
• 参考答案：A
• 解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量(cash flow from operations，CFO)、投资活动产生的现金流量(cash flow from investment，CFI)和筹资(也称融资)活动产生的现金流量(cash flow from financing，CFF)。其中，经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况。

• 10.【单选题】在风险资产的投资组合中加入无风险资产后，下列说法错误的是（ ）。
• A.可行投资组合集是一片扇形区域
• B.有效前沿为双曲线形状的可行投资组合集的上半支
• C.最小方差法是求解最优投资组合的方法之一
• D.由于无风险资产的引入，风险最小的可行投资组合风险为零
• 参考答案：B
• 解析：不存在无风险资产时，可行投资组合集是由双曲线的一支所围成的一个区域，有效前沿为双曲线形状的可行投资组合集的上半支；加入无风险资产后，可行投资组合集是一片扇形区域，有效前沿为扇形区域的上边沿。故B错误；在风险资产的投资组合中加入无风险资产后，最小方差法是求解最优投资组合的方法之一；由于无风险资产的引入，风险最小的可行投资组合风险为零。 考点 均值——方差模型概述

• 1.【单选题】股权投资基金的投资协议生效后，若未办理托管，则（ ）按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或者其股东账户。
• A.基金管理人
• B.基金持有人
• C.投资顾问
• D.项目经理
• 参考答案：A
• 解析：投资协议正式生效后，进入投资交割程序。股权投资基金管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或者其股东账户，如果股权投资基金办理了托管，划款操作需经托管人核准并办理。

• 2.【单选题】2014年8月，中国证监会发布（ ），对包括创业投资基金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资基金和其他私募投资基金实行统一监管。
• A.《关于促进股权投资基金管理职责分工的通知》
• B.《关于私募股权基金管理职责分工的通知》
• C.《私募投资基金监督管理暂行办法》
• D.《创业投资企业管理暂行办法》
• 参考答案：C
• 解析：选项C符合题意：2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，对包括创业投资基金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资基金和其他私募投资基金实行统一监管。 选项B不符合题意：2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）统一行使股权投资基金监管职责。 选项D不符合题意：2005年11月，国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。 选项A不存在。

• 3.【单选题】关于创业投资基金的运作的特点，说法不正确的是( )。
• A.主要是未上市成长性创业企业
• B.直接采取控股性投资
• C.以基金的自有资金进行投资
• D.主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值
• 参考答案：B
• 解析：创业投资基金的运作具有以下特点： ①从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业； ②从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资； ③从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资； ④从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。 故B项说法错误。

• 4.【单选题】股权投资基金信息披露义务人披露基金信息时,不得存在下列（  ）行为。
• A.披露基金收益分配和损失承担情况
• B.披露基金净值等财务指标
• C.登载行业组织的祝贺性文字
• D.描述投资组合运营情况
• 参考答案：C
• 解析：基金运作期间，基金管理人应当向基金投资者披露基金的投资情况、收益分配情况、基金资产负债情况、基金主要财务指标、其他与基金投资者权益相关的重要信息等。不得登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或者推荐性文字。

• 5.【单选题】下列关于信托型基金的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ.根据相关法律法规的规定，信托(契约)型基金的设立不涉及工商登记的程序 Ⅱ.通过订立基金合同明确基金投资者、基金管理人及基金托管人在基金管理业务过程中的权利、义务及职责，确保委托财产的安全，保护当事人各方的合法权益 Ⅲ.各类组织形式的股权投资基金在完成前述设立程序后，在现行自律规则下，应由基金管理人在基金设立后的限定日期内到中国证券投资基金业协会办理基金产品备案 Ⅳ.信托(契约)型基金治理结构的基本特点是原始股东具有高度控制基金决策权
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅳ项说法错误，信托(契约)型基金治理结构的基本特点是基金管理人高度控制基金决策权。

• 6.【单选题】下列基金机构投资人中，符合合格投资者标准的是（ ）。
• A.公司甲最近三年年均营业收入1000万，净资产500万
• B.公司乙最近三年年均营业收入500万，净资产200万
• C.公司丙最近三年年均营业收入500万，净资产1000万
• D.公司丁最近三年年均营业收入200万，净资产500万
• 参考答案：C
• 解析：根据中国证监会的规定，股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元。此外，对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元；对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。选项Ｃ符合题意。

• 7.【单选题】私募基金运行期间,发生以下重大事项的,私募基金管理人应当在( )个工作日内向基金业协会报告。(一)基金合同发生重大变化;(二)投资者数量超过法律法规规定;(三)基金发生清盘或清算;(四)私募基金管理人、基金托管人发生变更;(五)对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第二十三条规定，私募基金运行期间，发生以下重大事项的，私募基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：(一)基金合同发生重大变化；(二)投资者数量超过法律法规规定；(三)基金发生清盘或清算；(四)私募基金管理人、基金托管人发生变更；(五)对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。

• 8.【单选题】股权投资母基金的业务主要包括（ ）。 Ⅰ．一级投资 Ⅱ．间接投资 Ⅲ．二级投资 Ⅳ．直接投资
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。故本题选B。

• 9.【单选题】在一级投资业务中，母基金在选择股权投资基金时，重点考察的内容不包括（ ）。
• A.投资理念
• B.投资规模
• C.投资流程
• D.管理团队
• 参考答案：B
• 解析：在一级投资业务中，母基金在选择股权投资基金时，重点考察以下方面：投资理念、市场、管理团队、之前基金业绩、投资流程、基金条款、主观分析。

• 10.【单选题】股权投资基金运行期间,如发生相关重大事项的,基金管理人应该在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告,前述重大事项包括( ) Ⅰ基金管理人、托管人发生变更 Ⅱ基金合同条款的重大变化 Ⅲ基金发生清盘或清算 Ⅳ对基金持续运作、投资者利益、资产净值产生重大影响的事件
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告： (1)基金合同发生重大变化； (2)基金发生清盘或清算； (3)基金管理人、基金托管人发生变更； (4)对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。