基金从业每日一练(2026年5月15日)

• 1.【单选题】信息技术内部控制制度不包括（ ）。
• A.内部资金对账制度
• B.门禁制度
• C.严格的授权制度
• D.内外网分离制度
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构应建立信息技术内部控制制度，通过严格的授权制度、岗位责任制度、门禁制度、内外网分离制度等管理措施，确保系统安全运行。

• 2.【单选题】[2021年真题]在基金管理人加强合规文化建设过程中，以下各项中重要性排序相对靠后的是（ ）。
• A.有效落实合规考核机制
• B.加强管理层对合规文化建设工作的重视程度
• C.加强合规管理部门与业务部门，监察稽核部门等各部门之间的信息交流
• D.引导并加强其他外部合作机构的合规经营意识
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人加强合规文化建设，还应在以下四个方面努力： 一是基金管理人管理层对合规文化建设工作足够重视。 二是加强合规管理部门与业务部、监察稽核部等各部门之间的信息交流和良好的互动性，实现资源共享。 三是有效落实合规考核机制。 四是积极推行全员合规理念，加强合规文化思想教育。

• 3.【单选题】下列关于我国资产管理行业的现状，说法错误的是（ ）。
• A.各类机构广泛参与，各类资产管理业务交叉融合
• B.分处于不同监管体系之下
• C.类似于混业经营局面
• D.处于同一监管体系之下
• 参考答案：D
• 解析：分处不同监管体系的各类机构广泛参与、各类资产管理业务交叉融合所形成的既相似又不同的混业局面，是我国目前资产管理行业的现状。故D项说法错误

• 4.【单选题】ETF申购和赎回清单中现金替代的类型有（ ）。 Ⅰ 禁止现金替代 Ⅱ 全额现金替代 Ⅲ 必须现金替代 Ⅳ 可以现金替代
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。

• 5.【单选题】混合基金是指（  ）的基金。
• A.主要投资于股票、债券，且60％以上投资于股票
• B.主要投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的
• C.主要投资于股票、债券，且80％以上投资于债券
• D.主要投资于股票、债券，且不低于20％的基金资产投资于货币市场工具
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P66-67 根据中国证监会对基金类别的分类标准： 基金资产80％以上投资于股票的为股票基金。 基金资产80％以上投资于债券的为债券基金。 仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。 投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。

• 6.【单选题】甲在担任A基金管理公司监察稽核部门负责人时，应其在B基金管理公司筹备监察稽核部的同学乙的要求，将A公司内部控制制度、工作流程等发送给乙参考。在上述案例中，甲的行为违反了基金职业道德规范中（ ）的要求。
• A.保守秘密
• B.守法合规
• C.忠诚尽责
• D.诚实守信
• 参考答案：A
• 解析：基金从业人员应当严格遵守所在机构的保密制度，不打听不属于自己业务范围的秘密，不窃取或者以其他非法方式获取客户信息，不与同事交流自己获知的秘密。

• 7.【单选题】商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的（ ）进行注册并取得相应资格。
• A.中国证监会
• B.证券交易所
• C.中国证监会派出机构
• D.基金业协会
• 参考答案：C
• 解析：商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。

• 8.【单选题】关于私募基金的托管，以下表述正确的是（ ）。
• A.基金托管人可以根据需要将基金财产投资信息和相关资料告知基金管理人
• B.与公开募集基金不同，除非基金合同另有约定，否则非公开募集基金无需托管
• C.金融机构从事基金托管业务，无需中国证监会核准
• D.私募基金的基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P137-138 A项错误，基金托管人对基金财产投资信息和相关资料负保密义务，除法律、行政法规和其他有关规定、监管机构及审计要求外，不得向任何机构或者个人泄露相关信息和资料。 B项错误，除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管，基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。 C项错误，商业银行及其他金融机构从事基金托管业务，应当经中国证监会核准，依法取得基金托管资格，并申领经营证券期货业务许可证。 D项正确，基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告。

• 9.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金份额持有人与基金管理人事宜中，若《证券投资基金法》未作规定，应当适用（ ）的规定。
• A.《民法典》
• B.《信托法》
• C.《证券法》
• D.《公司法》
• 参考答案：B
• 解析：涉及委托人基金份额持有人与受托人基金管理人、基金托管人的关系、委托人资格、受托人义务、信托基金费用等问题，《证券投资基金法》没有规定的，应当适用《信托法》的规定。

• 10.【单选题】（ ）是正当竞争的基础。
• A.公平竞争
• B.合法竞争
• C.合理竞争
• D.有序竞争
• 参考答案：B
• 解析：合法竞争是正当竞争的基础；公平竞争是正当竞争的前提；有序竞争是正当竞争的表现。

• 1.【单选题】基金管理人面临的风险有外部风险和内部风险。关于外部风险，下列说法错误的是（ ）。
• A.涉及政治、社会、文化等方面的风险
• B.宏观经济周期导致的整体行业风险
• C.火山地震等地质条件导致的风险
• D.机房环境、温度、防火防水等不当操作的风险
• 参考答案：D
• 解析：风险有外部风险和内部风险。外部风险主要包括政治、经济、社会、文化与自然等方面。内部风险主要来自决策失误、执行不力、操作风险等。

• 2.【单选题】基金管理公司内部控制制度的组成部分不包括（ ）。
• A.内部控制大纲
• B.基本管理制度
• C.经营理念
• D.部门业务规章
• 参考答案：C
• 解析：经营理念属于控制环境的内容，控制环境是内部控制的基本要素之一，不属于内部控制制度的组成。

• 3.【单选题】基金监管的底线是（ ）。
• A.保护基金投资人的所有需求
• B.规范基金的每一项具体活动
• C.防范资本市场的系统性风险
• D.确保基金行业每年都实现盈利
• 参考答案：C
• 解析：基金监管还应当着眼全局，以防范资本市场的系统性风险为底线，确保基金行业发展过程中风险可控。

• 4.【单选题】监事会决议至少须经（  ）以上监事投票通过。
• A.1／3
• B.1／2
• C.2／3
• D.全体
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P256-257 监事会决议至少须经半数以上监事投票通过。

• 5.【单选题】（ ）是规制不当市场行为的最后屏障。
• A.刚性的法律制度
• B.岗位职业道德教育
• C.基金从业人员职业道德规范
• D.基金业协会的自律
• 参考答案：C
• 解析：基金市场的有序运行需要完善的法律制度，但是仅靠刚性的法律制度来约束基金从业人员的行为显然是不够的，难以对千变万化的市场行为进行有效约束，仍会出现一些盲区，这就使得基金从业人员职业道德规范成了规制不当市场行为的最后屏障。

• 6.【单选题】我国第一只开放式基金诞生于（ ）年。
• A.2001
• B.2002
• C.2003
• D.2004
• 参考答案：A
• 解析：2001年9月，我国第一只开放式基金——华安创新诞生，标志着中国证券投资基金业的发展向规范运作转变。

• 7.【单选题】下列关于开放式基金申购份额及赎回金额的计算公式中，正确的是（ ）。
• A.申购份额=净申购金额÷申购当日基金份额净值
• B.净申购金额=申购金额÷(1-申购费率)
• C.申购费用=申购金额+净申购金额
• D.赎回金额=赎回数量×赎回当日基金份额净值
• 参考答案：A
• 解析：B项的正确表述为：净申购金额=申购金额÷(1+申购费率)。 C项的正确表述为：申购费用=申购金额-净申购金额。 D项的正确表述为：赎回金额=赎回总额-赎回费用。

• 8.【单选题】下列关于封闭式基金的认购程序，说法错误的是（ ）。
• A.开立沪、深证券账户或沪、深基金账户及资金账户
• B.在资金账户存入足够资金
• C.以“份额”为单位提交认购申请
• D.通过比例配售份额基金
• 参考答案：D
• 解析：封闭式基金的认购程序： 1、开立沪、深证券账户或沪、深基金账户及资金账户 2、在资金账户存入足够资金 3、以“份额”为单位提交认购申请

• 9.【单选题】关于基金管理人信息技术系统控制，以下说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金管理信息技术系统的设计开发应该符合国家，金融行业软件工程标准的要求，编写完整的技术资料 Ⅱ.在实现业务电子化时，应设立保密系统和相应控制机制，并保证计算机系统的可稽性 Ⅲ.信息技术系统投入运作前，应当经过业务运营，监察，稽核等部门的联合验收 Ⅳ.应当通过严格的岗位责任制度，门禁制度，内外网分离制度等管理措施，确保系统安全运行。
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：本题考查信息技术系统控制。基金管理人应当根据国家法律法规的要求，遵循安全性、实用性、可操作性原则，严格制定信息系统的管理制度。Ⅰ项说法正确，基金管理信息技术系统的设计开发应该符合国家、金融行业软件工程标准的要求，编写完整的技术资料。Ⅱ项说法正确，在实现业务电子化时，应设置保密系统和相应控制机制，并保证计算机系统的可稽性。Ⅲ项说法正确，信息技术系统投入运行前，应当经过业务、运营、监察稽核等部门的联合验收。Ⅳ项说法正确，应当通过严格的授权制度、岗位责任制度、门禁制度、内外网分离制度等管理措施，确保系统安全运行。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均说法正确。故本题选C。

• 10.【单选题】关于“受人之托，代人理财”这一基金行业核心理念，下列说法错误的是（ ）。
• A.职业道德与法律法规同为基金行业的基石
• B.要求基金从业人员具备优秀职业道德以取信于投资者
• C.仅需依靠法律法规约束，无需依赖职业道德
• D.与基金从业人员的职业行为紧密相关
• 参考答案：C
• 解析：“受人之托，代人理财”是基金行业的初心，基金从业人员需具备优秀职业道德取信于投资者，且职业道德与法律法规同为基金行业的基石。C项“仅需依靠法律法规，无需依赖职业道德”表述错误，故选C。

• 11.【单选题】下列关于基金投资顾问机构的叙述中，错误的是（ ）。
• A.按照约定向基金管理人、基金投资人等服务对象提供基金以及其他中国证监会认可的投资产品的投资建议
• B.是从事基金投资顾问活动的机构
• C.可以任何方式承诺或者保证投资收益，且不得损害服务对象的合法权益
• D.基金投资顾问机构及其从业人员提供投资顾问服务，应当具有合法的依据
• 参考答案：C
• 解析：基金投资顾问机构及其从业人员提供基金投资顾问服务，应当具有合理的依据，对其服务能力和经营业绩进行如实陈述，不得以任何方式承诺或者保证投资收益，不得损害服务对象的合法权益。故C项错误。

• 1.【单选题】关于贴现债券，下列表述正确的是（ ）。
• A.贴现债券存续期内按期向债券持有人支付利息
• B.贴现债券在发行时规定利率
• C.贴现债券在发行时券面附息票
• D.贴现债券折价发行
• 参考答案：D
• 解析：贴现债券是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。

• 2.【单选题】关于可交换债券的特征，以下表述正确的是（ ）。
• A.是上市公司发行的可转换为自身股票的债券
• B.债券持有人可换取发债人抵押的上市公司股权
• C.不包含内嵌期权
• D.与可转换债券的性质完全相同
• 参考答案：B
• 解析：可交换债券是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权（选项B正确）；可交换债券的发行主体是上市公司股份的持有者，而非上市公司自身（选项A错误）；可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品（选项C错误）；可交换债券可视为可转换债券的一种特殊形式，并非性质完全相同（选项D错误）。

• 3.【单选题】目前历史最悠久、影响最大的股票价格指数是（ ）。
• A.日经225指数
• B.沪深300指数
• C.标准普尔500指数
• D.道琼斯工业平均指数
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查道琼斯工业平均指数的地位。道琼斯工业平均指数是于1896年5月26日问世，目前历史最悠久，影响最大的股票价格指数。故本题选D。

• 4.【单选题】某公司2015年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收账款为200亿元，应收票据为200亿元.长期股权投资为20亿元，则应计入流动资产的金额为（ ）亿元
• A.1070
• B.1000
• C.1020
• D.1050
• 参考答案：B
• 解析：计入流动资产的有货币资金、应收账款、应收票据

• 5.【单选题】市场风险管理中，敏感性分析的主要作用是（ ）。
• A.评估极端市场波动的承受能力
• B.找出影响投资组合收益的关键因素
• C.分散非系统性风险
• D.监控场外交易价格
• 参考答案：B
• 解析：利用敏感性分析，找出影响投资组合收益的关键因素；运用情景分析和压力测试技术，评估投资组合对大幅和极端市场波动的承受能力；构造多元化的投资组合可以分散非系统性风险；加强对场外交易的监控包括监控场外交易价格。

• 6.【单选题】基金在场内进行投资交易，需要支付的交易结算费用中不包括（ ）。
• A.过户费
• B.证管费
• C.申购赎回费
• D.经手费
• 参考答案：C
• 解析：基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。 综上，该题选C。

• 7.【单选题】关于股份公司的资本，以下表述错误的是（ ）。
• A.普通股股东可以获得公司的分红
• B.公司债券需要还本付息，不属于公司资本
• C.优先股和普通股都代表对公司的所有权
• D.公司债券利率一般高于同期国债利率
• 参考答案：B
• 解析：公司资本分为股权资本与债权资本两种类型，公司债券属于公司债权资本。普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。公司也会发行优先股。优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

• 8.【单选题】下列选项可以说明证券市场不是弱有效市场的是（ ）。
• A.证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息
• B.投资者研究历史价格，往往可以获得超额收益
• C.历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响
• D.历史信息已经被投资者充分消化利用并反映到了证券价格上
• 参考答案：B
• 解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。如果这些历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响，则意味着证券市场达到了弱有效；这说明这些历史信息已经被投资者充分消化利用并反映到了证券价格上。因此，在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。

• 9.【单选题】下列关于技术分析法和基本面分析法的区别，说法错误的是（ ）。
• A.技术分析法和基本面分析法是从不同角度来分析股票市场价格的走势
• B.基本面分析法侧重于对微观因素的分析，判断的是股票价格的中长期走势
• C.技术分析法侧重于对历史交易状况的分析，判断的是股票价格的短期或中期走势
• D.两种分析方法各有所长，在预测股票市场价格走势时，应将它们结合起来运用
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查基本面分析和技术分析的区别。基本分析法侧重于对宏观因素的分析，判断的是股票价格的中长期走势；技术分析法侧重于对历史交易状况的分析，判断的是股票价格的短期或中期走势。B项表述错误。故本题选B。

• 10.【单选题】（ ）的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。
• A.破产清算
• B.买壳上市或借壳上市
• C.管理层回购
• D.二次出售
• 参考答案：C
• 解析：管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。

• 1.【单选题】通过对杜邦分析体系的分析可知，提高净资产收益率的途径不包括（ ）
• A.加强销售管理，提高销售净利润
• B.加强资产管理，提高其利用率和周转率
• C.加强负债管理，降低资产负债率
• D.加强利润管理，提高利润总额
• 参考答案：C
• 解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。

• 2.【单选题】某QDII混合型基金，其业绩比较基准为30%*恒生指数收益率+65%*标普中国A股全债指数收益率+5%*货币市场收益率。各类资产实际权重收益率及其和指数业绩对比： <img src="/upload/paperimg/202108191647292094729b5-a19252a61289/1545222104.jpg" style="width:100%;"/> 求：行业与证券选择为基金D带来的贡献（ ）。
• A.0
• B.-1.5%
• C.2%
• D.1%
• 参考答案：C
• 解析：行业与证券选择带来贡献=实际权重*（实际业绩-基准业绩）=25%*[-15%-(-20%)]+70%*(6%-5%)+5%*(4%-3%)=2%  

• 3.【单选题】下列关于半强有效市场公开信息包含的内容说法不正确的是（ ）。
• A.公司的公开信息
• B.经营方面的公开信息
• C.经济方面的公开信息
• D.内幕信息
• 参考答案：D
• 解析：半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。 考点 市场有效性

• 4.【不定项题】在对普通股票进行估值的时候，常用的估值模型可以分为两类；内在价值法（贴现模型）和相对价值法（乘数估值模型）。 以下估值模型中，属于内在价值法的是（ ）。
• A.套利定价模型
• B.资本资产定价模型
• C.市净率模型
• D.经济附加值模型
• 参考答案：D
• 解析：相对价值法包括：市盈率、市净率、市现率、市销率、企业价值倍数；内在价值法包括：股利贴现模型、自由现金流贴现模型、经济附加值模型。

• 5.【单选题】对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等，需要（ ）投票表决通过。
• A.独立董事
• B.股东
• C.执行董事
• D.监事
• 参考答案：B
• 解析：对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。

• 6.【单选题】公开募集基础设施证券投资基金（简称“基础设施基金”）投资于基础设施资产支持证券的基金资产比例下限是？
• A.90%以上
• B.80%以上
• C.100%以上
• D.70%以上
• 参考答案：B
• 解析：公开募集基础设施证券投资基金的概念明确规定，80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额；基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权。这是基础设施基金定义中的核心资产配置要求，直接明确了其对基础设施资产支持证券的投资比例下限。选项A（90%以上）、D（70%以上）为相近数值的干扰项，利用了考生对比例的模糊记忆；选项C（100%以上）则是脱离规定的过高要求，均不符合考点中对基础设施基金资产投资比例的要求。

• 7.【单选题】A基金的基金总资产为40亿元，总负债为10亿元，发行在外的基金总份数为20亿份，则该基金的基金份额净值为（ ）元。
• A.1．5
• B.2
• C.1
• D.2．5
• 参考答案：A
• 解析：基金份额净值=(基金资产-基金负债)÷基金总份额=(40-10)÷20=1．5(元)。

• 8.【单选题】私募股权投资基金的组织结构不包括（ ）。
• A.契约型开放式公募基金
• B.公司制
• C.有限合伙制
• D.信托制
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P331-P333 私募股权投资基金通常可分为：①公司型，指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司的形式设立；②合伙型，指采用有限合伙企业的组织形式，参与主体主要有普通合伙人、有限合伙人和基金管理人；③信托型，指通过订立信托契约的形式设立的私募股权投资基金，其本质是信托型基金。

• 9.【单选题】债券按偿还期限可分为短期债券、中期债券和长期债券，一般而言，短期债券的偿还期在（ ）。
• A.1年以下
• B.6个月以内
• C.1个月以内
• D.3年以下
• 参考答案：A
• 解析：短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。中期债券的偿还期一般为1－5年，而长期债券的偿还期一般为5年以上。

• 10.【单选题】A基金和B基金某日在银行的债券市场做了一笔90天质押式回购，A基金融出10亿元，回购利率为3.65%，那么到期B基金应该支付的到期资金结算额为（ ）亿元。
• A.10.091
• B.10.090
• C.10.912
• D.10.910
• 参考答案：B
• 解析：在质押式回购中：首期资金结算额=正回购方融入资金数额在质押式回购中：<img src="/upload/paperimg/2025102309581225430605a-fdd602ec3a25/20260306121507b672.png" style="width:100%;"/>。则有10×（1+3.65%÷365×90）=10.090（亿元）。

• 11.【单选题】[2021年真题]关于大宗商品投资，以下表述错误的是（ ）
• A.大宗商品投资通常采用直接购买大宗商品实物的方式
• B.大宗商品具有抵御通货膨胀的功能
• C.大宗商品可以分为能源类，基础原材料类，贵金属类和农产品类
• D.大宗商品投资采取购买大宗商品相关股票的方式
• 参考答案：A
• 解析：购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。从理论上讲，投资一者若需要对商品进行投资，可能仅需要购买一件商品的所有权，比如购买一桶油。 但这样的小额购买属于消费行为，而不能算是投资。纽约商品交易所的石油合约以1000桶①为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式耳②为最小交易单位。直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本，投资者很少采用这样的方式。（并不是通常采用的方式，故A项错误）。

• 1.【单选题】股权投资基金“基金名称标识”的表述，错误的是（ ）。
• A.公司型股权投资基金名称需标明“股权投资”字样
• B.契约型股权投资基金名称可仅标注“XX基金”，无需体现“私募”属性
• C.合伙型创业投资基金名称需包含“创业投资基金”字样
• D.基金名称标识需符合自律规则对基金类型的界定要求
• 参考答案：B
• 解析：根据法律法规和自律规则的要求，股权投资基金的名称应当标明“股权基金”“股权投资”等字样，股权投资基金组织形式为契约型的，名称应当标明“私募股权基金”字样。创业投资基金名称应当包含“创业投资基金”，或者在公司型、合伙型创业投资基金的经营范围中包含“从事创业投资活动”等以体现创业投资策略的字样。B表述错误（契约型需标明“私募股权基金”）；A、C、D表述正确，故正确答案为B。

• 2.【单选题】股权投资基金销售过程中，不符合现行监管规则的做法是（ ）。 Ⅰ个人投资者甲以自有合法资金50万元购买某股权投资基金份额 Ⅱ机构投资者乙以自有合法资金50万元购买某股权投资基金份额 Ⅲ个人投资者丙以自有合法资金50万元外加汇集他人资金50万元共100万元，以两人共同名义购买某股权投资基金份额 Ⅳ机构投资者丁成立有限合伙形式，以有限合伙企业购买100万元某股权投资基金份额，穿透核查最终投资者均为合格投资者
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：投资者投资于单只基金的金额不低于100万元；以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

• 3.【单选题】对于合伙型基金而言，基金的投资者以______的身份存在，______对合伙企业的债务承担无限连带责任。（  ）
• A.普通合伙人；有限合伙人
• B.有限合伙人；普通合伙人
• C.普通合伙人；普通合伙人
• D.有限合伙人；有限合伙人
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P61-65 对合伙型基金而言，基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，并负责合伙企业事务的执行，合伙企业投资与资产处置的最终决策应由普通合伙人作出。故本题选B。

• 4.【单选题】王某2017年初向A基金投资了200万元，基金合同约定基金管理费为每年2%。2019年末，王某分别收到项目退出回款30万元和70万元，于2021年末王某持有的基金份额的估值为300万元。2021年末王某投资A基金的已分配收益倍数（DPI）为（ ）。
• A.2.0
• B.0.44
• C.1.96
• D.0.5
• 参考答案：D
• 解析：已分配收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，投资者历年从基金获得的分配额：30+70=100（万元）；投资者历年向基金支付的实缴出资额200万元，已分配收益倍数DPI=100÷200=0.5。

• 5.【单选题】下列不属于有限责任公司型基金设立条件的有（  ）。 Ⅰ.股东符合法定人数 Ⅱ.有符合公司章程规定的全体股东实缴的出资额 Ⅲ.有公司名称 Ⅳ.有公司住所
• A .Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B .Ⅱ
• C .Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：现行《公司法》规定，设立有限责任公司，应当具备下列条件: （1）股东符合法定人数； （2）有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额； （3）股东共同制定公司章程； （4）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构； （5）有公司住所。

• 6.【单选题】关于合伙型股权投资基金,以下表述错误的是( )。
• A.委托第三方具备基金管理人资格的公司担任基金管理人
• B.有限合伙人对基金进行最终投资决策
• C.委托普通合伙人具备基金管理人资格的子公司担任基金管理人
• D.普通合伙人自行管理基金
• 参考答案：B
• 解析：普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。有限合伙人不参与投资决策（选项B错误）。

• 7.【单选题】股权投资基金管理人不应（ ）。
• A.委托销售私募基金时，自行或委托第三方，对股权投资基金进行风险评级
• B.自行销售私募基金时，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估
• C.向投资者承诺投资本金不受损失
• D.通过传播媒体向特定对象进行宣传
• 参考答案：C
• 解析：基金募集机构及其从业人员在基金募集过程中不得口头、书面或者通过短信、即时通讯工具等方式直接或者间接向投资者承诺保本保收益，包括投资本金不受损失、固定比例损失或者承诺最低收益等情形；

• 8.【单选题】关于股权投资基金的投资对象非公开交易企业股权，不包括（ ）。
• A.未上市企业股权
• B.上市企业非公开交易的依法可转换为普通股的优先股
• C.上市企业公开交易的普通股
• D.上市企业非公开交易的依法可转换为普通股的可转换债券
• 参考答案：C
• 解析：非公开交易企业股权，包括未上市企业的股权（选项A不符合题意）和上市企业非公开交易的普通股（选项C符合题意，并非"公开交易"）、可转换为普通股的优先股和可转换债（B、选项D不符合题意）。故本题选C。

• 9.【单选题】（ ）是用待评估资产的完全重置成本(重置全价)减去其各种贬值后的差额作为该项资产价值的评估方法。
• A.账面价值法
• B.重置成本法
• C.历史成本法
• D.公允价值法
• 参考答案：B
• 解析：重置成本法是用待评估资产的完全重置成本(重置全价)减去其各种贬值后的差额作为该项资产价值的评估方法，完全重置成本是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本。

• 10.【单选题】一级投资，是指( )在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。
• A.子基金
• B.母基金
• C.衍生基金
• D.衍生产品
• 参考答案：B
• 解析：一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。

• 1.【单选题】股权投资母基金甲，投资了股权投资基金乙，后甲又从乙的投资人丙处购买了乙的基金份额，下列说法正确的是（ ）。
• A.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的一级投资业务
• B.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的二级投资业务
• C.母基金甲投资乙属于二级投资，购买丙的份额属于一级投资
• D.母基金甲投资乙属于一级投资，购买丙的份额属于二级投资
• 参考答案：D
• 解析：一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者；二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。

• 2.【单选题】下列关于基金管理人开展基金服务业务前的准备工作，说法错误的是（  ）。
• A.基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查
• B.了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况
• C.无须与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任
• D.需要与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查，了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况，并与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任。

• 3.【单选题】假如某基金募集规模为8亿元，2020年成立，截至2025年末的资产净值为12.8亿元，各年度投资者缴款和分配金额如下表所示：<img src="/upload/paperimg/20251022183004830301976-116a424ba5fc/20260306115331c362.png" style="width:100%;"/>管理人预计截至2026年底的已分配收益倍数（DPI）将达到1.2，如果2026年末该目标达成，投资者将在2026年获得分配金额（ ）。
• A.18.96亿元
• B.9.36亿元
• C.3.6亿元
• D.9.6亿元
• 参考答案：C
• 解析：已分配收益倍数=投资者历年分配/投资者历年缴款，设投资者2026年分配额为X，则投资者历年分配=0.5+1.5+1.5+2.5+X，投资者历年缴款=2.5+2.5+3.0=8，（0.5+1.5+1.5+2.5+X）/8=1.2，X=3.6亿元。

• 4.【单选题】下列关于募集机构责任和义务的说法，错误的是（ ）。
• A.募集机构应当履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务
• B.募集机构应承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任
• C.募集机构建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全
• D.基金管理人委托基金销售机构募集的，可免除私募基金管理人依法承担的责任
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P60-61 募集机构的责任和义务主要包括以下方面： ①募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任； ②募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述； ③募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等； ④募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全，包括但不限于基金募集与分配账户安排、基金托管安排等。 另外，无论是自行募集还是委托募集，股权投资基金募集机构都应保证募集行为的合法合规性，以保护投资者及相关当事人的合法权益。 故D项说法错误。

• 5.【单选题】协议转让主要采用三种成交方式，不包括(  )。
• A.点击成交
• B.网上成交
• C.互报成交确认申报
• D.收盘自动匹配成交
• 参考答案：B
• 解析：协议转让主要采用三种成交方式，即点击成交、互报成交确认申报和收盘自动匹配成交。故本题选B。

• 6.【单选题】业务尽职调查中的企业基本情况不包括( )。
• A.工商登记资料
• B.历史沿革
• C.组织机构
• D.薪酬体系
• 参考答案：D
• 解析：业务尽职调查中的企业基本情况有：企业的工商登记资料、历史沿革、组织机构、股权架构以及主要股东的基本情况等。

• 7.【单选题】（ ）是指股权投资管理机构通过尽职调查获得的信息，对目标公司市场、产品与服务、商业模式、管理团队等方面进行评估，结合股权投资基金的投资偏好，判断目标公司是否值得投资。
• A .价值发现
• B .方案调整
• C .风险发现
• D .投资决策辅助
• 参考答案：A
• 解析：尽职调查的目的有三方面：价值发现、风险发现和投资决策辅助。其中，价值发现是指股权投资管理机构通过尽职调查获得的信息，对目标公司市场、产品与服务、商业模式、管理团队等方面进行评估，结合股权投资基金的投资偏好，判断目标公司是否值得投资。

• 8.【单选题】清算价值法的主要方法是假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的（ ），加总后作为企业估值的参考标准。
• A.变现价值
• B.公允价值
• C.理论价值
• D.折现率
• 参考答案：A
• 解析：清算价值法的主要方法是，假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。

• 9.【单选题】下列有关股权投资基金的财产保管和基金托管，表述错误的是（  ）。
• A.一般来说，公募基金采取强制托管，基金托管人必然成为基金当事人之一
• B.基金资产保管不同于基金托管
• C.在不选择托管而仅选择保管的情况下，基金资产保管机构作为基金份额持有人的代理人，对基金资产承担保管责任
• D.私募类型的股权投资基金，通常由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管
• 参考答案：C
• 解析： 基金资产保管不同于基金托管。在选择托管的情况下，管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任。在不选择托管而仅选择保管的情况下，基金资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任。C选项错误。

• 10.【单选题】关于股权投资基金管理人，说法错误的是（ ）
• A.基金管理人可以按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作
• B.基金份额的销售可以由基金管理人自行承担
• C.基金管理人在有效控制风险的基础上为自身争取最大的投资收益
• D.基金产品的设计可以由基金管理人自行承担
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。 基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。

• 11.【单选题】股权投资基金财务尽职调查工作的启动时点通常为（ ）。
• A.投资人签署对目标公司的投资协议后
• B.投资人完成目标公司估值后
• C.投资人初次接触目标公司时
• D.投资人与目标公司达成初步投资意向后
• 参考答案：D
• 解析：尽职调查，又称审慎性调查，是指股权投资基金在与目标公司达成初步投资意向后，经协商一致，股权投资基金对目标公司所有与本次投资相关的事项进行资料分析、现场调查的一系列活动。故选项D正确。