基金从业每日一练(2026年7月11日)

• 1.【单选题】风险评估就是识别和分析与实现目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础。风险评估的过程根据不同的情况，可采用（  ）的方法。
• A.定性
• B.定量
• C.定性和定量相结合
• D.定性或定量
• 参考答案：C
• 解析：风险评估就是识别和分析与实现目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础。风险评估的过程根据不同的情况，可采用定性和定量相结合的方法。

• 2.【单选题】申请募集公募基金应当提交的必备文件包括（  ）。
• A.基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案、法律意见书草案
• B.基金合同、基金合同草案、基金托管协议草案、发售公告草案、法律意见书草案
• C.基金份额发售公告、基金合同草案、基金托管协议草案、发售公告草案、法律意见书
• D.基金募集申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案、法律意见书
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P5-8 注册公开募集基金，由拟任基金管理人向中国证监会提交以下文件： ①基金募集申请报告。 ②基金合同草案。 ③基金托管协议草案。 ④招募说明书草案。 ⑤律师事务所出具的法律意见书。 ⑥中国证监会规定提交的其他文件。 故D项符合题意。

• 3.【单选题】关于非公开募集基金的托管，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.基金托管人对基金管理人的投资运作负有监督职责 Ⅱ.基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任 Ⅲ.对私募股权投资基金而言，基金份额持有人与基金管理人必须要对基金财产进行托管 Ⅳ.基金托管人与基金管理人不得相互出资或持有股份
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：对私募股权投资基金而言，如前所述，基金份额持有人与基金管理人可以约定不对基金财产进行托管。Ⅲ项说法错误。

• 4.【单选题】合规人员应当依照相关法规对违规事实进行客观评价，避免出现合规人员自身与业务人员合谋的违规行为。表述的是合规人员应当遵循的（ ）。
• A.客观性原则
• B.专业性原则
• C.及时性原则
• D.公正性原则
• 参考答案：A
• 解析：客观性原则是指合规人员应当依照相关法规对违规事实进行客观评价，避免出现合规人员自身与业务人员合谋的违规行为。

• 5.【单选题】（ ）应对基金管理人编制的基金资产净值进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。
• A.证券投资基金
• B.基金管理公司
• C.会计师事务所
• D.基金托管人
• 参考答案：D
• 解析：基金托管人应对基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。

• 6.【单选题】基金管理人的经理层人员在合规管理中应当遵守的要求有（ ）。 Ⅰ.不得越权干预具体业务活动 Ⅱ.不得利用职务之便进行利益输送 Ⅲ.公平对待所有股东和基金财产 Ⅳ.对股东的虚假出资行为予以抵制
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合要求。

• 7.【单选题】基金管理公司遇到以下四项风险事件，其中与市场风险无关的事件是（ ）。
• A.由于股指期货价格不利波动，使得投资组合面亏损
• B.由于收益率水平上升，使得持仓债券估值大幅下跌
• C.由于上市公司年报披露亏损，使得持仓个股股价下跌
• D.由于市场交易量不足，导致不能以合理价格及时卖出持仓股票
• 参考答案：D
• 解析：市场风险是指因受各种因素影响引起证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。选项D是流动性风险事件。

• 8.【单选题】当客户的利益与机构的利益，从业人员个人的利益相冲突时，应遵循的准则是（ ）。
• A.员工利益优先
• B.客户利益优先
• C.股东利益优先
• D.机构利益优先
• 参考答案：B
• 解析：客户利益优先要求基金从业人员必须全心全意地忠实于客户，依客户利益行事，当发生利益冲突时，将客户的利益置于个人及所在机构的利益之上。

• 9.【单选题】某证券期货经营机构因员工张三违法失信将其开除，该信息的采集主体是（ ）。
• A.中国证监会
• B.证券期货市场行业组织
• C.该证券期货经营机构
• D.张三本人
• 参考答案：C
• 解析：诚信信息中第（17）项（因违法失信被机构开除）信息由相关证券期货市场行业组织、证券期货经营机构采集。证券期货经营机构因员工违法失信将其开除的信息，由该经营机构采集。A选项错误，中国证监会不采集该类信息；B选项错误，行业组织采集的是其会员机构的相关信息，本题是经营机构自身的员工开除信息；D选项错误，无需本人采集。

• 10.【单选题】中国证监会及其派出机构收到公民、法人或者其他组织的诚信信息更正申请后，应当在（ ）进行处理并将结果告知申请人。
• A.5个工作日内
• B.10个工作日内
• C.15个工作日内
• D.20个工作日内
• 参考答案：C
• 解析：记入诚信档案的公民、法人或者其他组织申请更正诚信信息的，中国证监会及其派出机构收到信息更正申请后，应当在15个工作日内进行处理，并将处理结果告知申请人。

• 1.【单选题】投资者小王决定定期定额投资于基金A，基金A是一只国内股票型基金。基金A同时还是一只（ ）。
• A.公司型封闭式基金
• B.契约型开放式基金
• C.契约型封闭式基金
• D.公司型开放式基金
• 参考答案：B
• 解析：目前，我国的证券投资基金均为契约型基金。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。故基金A是契约型开放式基金。

• 2.【单选题】下列选项中，（ ）不是基金监管的原则。
• A.审慎监管原则
• B.高效监管原则
• C.保障投资人权益原则
• D.合理原则
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P90-93 基金监管的原则是贯穿于基金监管活动始终并发挥指导作用的基本准则，包括以下六个方面： （1）依法监管原则。 （2）保障基金投资人权益原则。C项 （3）加强监管和防范风险原则。 （4）高效监管原则。B项 （5）审慎监管原则。A项 （6）公开、公平、公正监管原则。

• 3.【单选题】《证券投资基金管理公司合规管理规范》的制定主体是（ ）。
• A.中国证监会
• B.中国人民银行
• C.中国证券投资基金业协会
• D.国务院
• 参考答案：C
• 解析：该文件属于自律规则，自律规则由行业协会（如中国证券投资基金业协会）制定。

• 4.【单选题】公募基金管理人自接受投资者有效赎回申请之日起，支付赎回款项的最长合法期限为（ ）。
• A.3个工作日
• B.7个工作日
• C.5个工作日
• D.10个工作日
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当自接受投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项，但中国证监会规定的特殊基金品种除外。A选项是基金管理人对申购、赎回有效性的确认期限（3个工作日），C、D选项均不符合公募基金赎回款项支付期限的规定；仅B选项符合要求。

• 5.【单选题】关于私募证券投资基金管理费的收取，下列表述正确的是（ ）。
• A.基金托管人可以收取管理费
• B.私募基金管理人以外的其他主体不得收取管理费
• C.基金销售机构可以收取管理费
• D.投资者可以收取管理费
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人以外的其他主体不得收取管理费。基金托管人、销售机构、投资者均无权收取管理费。

• 6.【单选题】基金管理人面临的“人力资源风险”不包括（ ）。
• A.缺少符合岗位专业素质要求的员工导致的风险
• B.过高的关键人员流失率导致的风险
• C.关键岗位缺乏适用的储备人员导致的风险
• D.因市场利率变化导致投资组合收益下降的风险
• 参考答案：D
• 解析：“人力资源风险是指缺少符合岗位专业素质要求的员工、过高的关键人员流失率、关键岗位缺乏适用的储备人员和激励机制不当带来的风险”。D选项属于市场风险（利率风险），与人力资源风险定义不符，故正确答案为D。

• 7.【单选题】根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，关于中国证券投资基金业协会的职责，以下说法错误的是（  ）。
• A.对涉及违反规定的基金相关机构进行行政处罚
• B.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律法规
• C.监督、检查会员及其从业人员的执业行为
• D.对会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P99-103 依据《证券投资基金法》的规定，基金业协会的职责包括： ①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益；B项正确 ②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求； ③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；C项正确 ④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训； ⑤提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动； ⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；D项正确 ⑦依法办理非公开募集基金的登记、备案； ⑧协会章程规定的其他职责。

• 8.【单选题】建设金融强国必须坚持党的全面领导，党的领导是中国特色金融发展之路的（ ）。
• A.根本所在
• B.本质特征
• C.关键因素
• D.重要保障
• 参考答案：A
• 解析：党的领导是中国特色社会主义的最本质特征，也是中国特色金融发展之路的根本所在，是我国金融发展最大的政治优势、制度优势。

• 9.【单选题】回购市场是金融市场按交易标的物划分后的具体子市场，其所属的大类市场是（ ）。
• A.资本市场
• B.货币市场
• C.外汇市场
• D.黄金市场
• 参考答案：B
• 解析：货币市场包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大面额可转让存单市场等。

• 10.【单选题】下列关于创业投资基金的说法，错误的是（ ）。
• A.是一类特定的私募股权投资基金
• B.投向处于初创期的或者是小型的新型企业
• C.具有高风险投资、短期投资、高回报潜力等特点
• D.可以通过证券市场转让股权，收回资金，继续投资其他创业企业
• 参考答案：C
• 解析：创业投资基金具有高风险投资、长期投资、高回报潜力等特点。故选项C说法错误。

• 11.【单选题】以下关于风险管理的表述，错误的是（ ）。
• A.风险管理的目标是消除所有风险
• B.风险管理需在回报与损失间寻找平衡
• C.风险管理需全员参与，覆盖日常运营
• D.风险管理需持续监控并调整风险水平
• 参考答案：A
• 解析：A选项错误：风险管理无法“消除所有风险”，而是通过识别、评估和应对，将风险控制在可承受范围内；B选项正确：风险管理需权衡风险与收益；C选项正确：风险管理是全员参与的持续过程；D选项正确：风险管理需动态调整风险水平至预算范围内。

• 1.【单选题】以下交易采用净额结算方式的是（ ）。
• A.跨境ETF申购
• B.股票买卖
• C.私募债券转让
• D.大宗交易
• 参考答案：B
• 解析：净额结算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。一般情况下，通过证券交易所达成的交易采用此种方法。股票买卖一般通过证券交易所达成交易，B选项符合题意。A、C、D选项中的交易一般采用全额结算，不符合题意。故本题选B选项。

• 2.【单选题】下列另类私募股权投资的战略通常是向初创型企业提供资金?（ ）
• A.并购投资
• B.成长权益
• C.危机投资
• D.风险投资
• 参考答案：D
• 解析：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司（start-upcompany）。初创型企业可能仅有少量员工，可能基本上不存在收益，也有可能只是一个创业构想或一份商业计划书。创业者不仅需要资金，也需要公司设立和运作方面的帮助。

• 3.【单选题】某投资组合在置信水平为90%，持有期为两周的情况下，如所计算的风险价值为-2%，则表明该资产组合的预期损失为（ ）。
• A.-10%右侧区域发生损失的平均值
• B.-2%左侧区域损失的期望值
• C.-2%右侧区域损失的期望值
• D.-10%左侧区域发生损失的期望值
• 参考答案：B
• 解析：某投资组合在置信水平为90%，持有期为两周的情况下，如所计算的风险价值为-2%，则表明该资产组合的预期损失为-2%左侧区域损失的期望值，也就是10%的极端情况下发生时损失的平均值。

• 4.【单选题】如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可以给经纪人发出（  ），这样当该公司的股票价格上涨达到或者高于目标价格时，执行该指令。
• A.限价卖出指令
• B.市价指令
• C.止损指令
• D.限价买入指令
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P401-P405 限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令。如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出限价买入指令，即设定一个目标价格，当股票价格达到或者低于该目标价格时，执行买入指令；相反，如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可以给经纪人发出限价卖出指令，这样当该公司的股票价格上涨达到或者高于目标价格时，执行卖出指令。

• 5.【单选题】关于基金托管人在基金份额发售环节的信息披露义务，下列表述正确的是（ ）
• A.在基金份额发售的5日前将基金合同、托管协议登载在规定网站上
• B.在基金份额发售的3日前将基金合同、托管协议登载在规定网站上
• C.在基金份额发售的1日前将基金合同、托管协议登载在规定网站上
• D.在基金份额发售的3日前将招募说明书登载在规定网站上
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人在基金份额发售环节的信息披露义务是在基金份额发售的3日前，将基金合同、托管协议登载在规定网站上。选项A将时间错误替换为“5日前”，不符合要求；选项C将时间错误替换为“1日前”，偏离监管要求；选项D将需登载的文件错误替换为“招募说明书”（招募说明书由基金管理人负责编制更新，并非托管人在发售环节的披露内容）；选项B准确匹配了基金托管人在该环节的时间要求与文件范围，符合规定。

• 6.【单选题】关于做市商和经纪人的作用，以下说法错误的是（ ）。
• A.某些特定的做市商，同时也可以充当经纪人的角色
• B.做市商的利润主要来源于证券买卖差价，经纪人的利润主要来源于经纪业务的佣金
• C.做市商可以执行投资者的买卖指令，经纪人是市场流动性的主要参与者
• D.做市商与投资者进行买卖双向交易，经纪人没有参与买卖交易
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P401-P405 在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。

• 7.【单选题】已知某公司年销售收入是1000万元，其年均应收账款为50万元，那么该公司收回一次账面上全部应收账款平均需要的天数是（ ）。
• A.7
• B.20
• C.3
• D.18
• 参考答案：D
• 解析：根据公式：应收账款周转率＝销售收入／年均应收账款=1000/50=20，应收账款周转天数=360天／应收账款周转率=360/20=18。代入题目中数据可得18天。

• 8.【单选题】下列关于QDII基金的境外投资顾问的说法错误的是（ ）。
• A.境外投资顾问是指符合规定的条件，根据合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构
• B.境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务
• C.境外投资顾问应当符合在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务的条件
• D.境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于200亿美元或等值货币的条件
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P292-299 本题旨在考查QDII基金境外投资顾问的规定。境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：①在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；②所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；③经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币，D项表述错误；④有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。故本题选D。

• 9.【单选题】会计师在审计某公司2016年的财务报表时发现该公司将其所得税费用计算错误，多计提了所得税费用，会计师调整后，该公司的利息保障系数将会（ ）。
• A.变大
• B.不变
• C.无法判断
• D.变小
• 参考答案：B
• 解析：利息保障系数=息税前利润/利息，这里的息税前利润是收入扣除成本费用的金额，所得税费用对其不产生影响，因此利息保障系数不变。

• 10.【单选题】实行分级结算原则主要是出于防范（ ）的考虑。
• A.操作风险
• B.信用风险
• C.经营风险
• D.结算风险
• 参考答案：D
• 解析：实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。

• 1.【单选题】基金管理人对货币市场基金采用影子定价的主要目的是（ ）。
• A.提高基金份额净值的披露频率
• B.客观体现基金实际收益情况，避免摊余成本法与市场价值重大偏离
• C.简化基金资产的估值流程
• D.计算基金的7日年化收益率
• 参考答案：B
• 解析：为了客观地体现货币市场基金的实际收益情况，避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，基金管理人会采用影子定价于每一估值日对基金资产进行重新估值。A选项提高披露频率不是影子定价的目的；C选项简化估值流程与影子定价的作用相反，影子定价是增加估值步骤以更准确反映价值；D选项计算7日年化收益率是收益公告的内容，与影子定价无关。

• 2.【单选题】（ ）类金融工具能够提供根据固定公式计算出的现金流。
• A.债券
• B.基金
• C.证券
• D.股票
• 参考答案：A
• 解析：债券，通常又称为固定收益证券，因为这类金融工具能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。

• 3.【单选题】A企业2024年经营活动产生的现金净值流量为2.7亿元，投资活动产生的现金净流量为-2.1亿元，筹资活动产生的现金净流量为-0.8亿元。则A企业2024年的净现金流为（ ）亿元。
• A.0.6
• B.-2.9
• C.-0.2
• D.2.7
• 参考答案：C
• 解析：净现金流（NCF）=经营活动产生的现金流量（CFO）+投资活动产生的现金流量（CFI）+筹资活动产生的现金流量（CFF）=2.7-2.1-0.8=-0.2（亿元）。

• 4.【单选题】基金销售机构在基金产品宣传推介环节落实销售适当性原则时，根据基金投资者服务流程的规定，其核心要求是（ ）。
• A.无需考虑投资者的风险承受能力，优先推介高收益基金产品
• B.关注投资者的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性，建立相应方法体系
• C.对所有投资者使用完全相同的宣传推介材料以保证公平性
• D.只需评估基金产品的风险等级，无需评价投资者的风险承受能力
• 参考答案：B
• 解析：销售适当性原则的核心要求是关注投资者的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性，建立评价基金投资者风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系。A选项错误，销售适当性原则要求考虑投资者风险承受能力，且不得优先推介高收益产品；C选项错误，对所有投资者使用统一宣传材料无法满足不同投资者的适当性需求；D选项错误，需同时评估投资者风险承受能力和基金产品风险等级。因此正确答案是B。

• 5.【单选题】人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交换现金流的行为，交易双方的现金流分别根据（ ）计算。
• A.存款利率、贷款利率
• B.存款利率、浮动利率
• C.浮动利率、固定利率
• D.固定利率、贷款利率
• 参考答案：C
• 解析：双方进行利率互换的主要原因是双方在固定利率和浮动利率市场上分别具有比较优势。交易双方的现金流分别根据浮动利率和固定利率计算。

• 6.【单选题】在马可维茨理论中，由于假定投资者偏好期望收益率而厌恶风险，因此在给定相同期望收益率水平的组合中，投资者会选择方差（ ）的组合。
• A.最大
• B.最小
• C.适中
• D.随机
• 参考答案：B
• 解析：如果在两个具有相同收益率的证券之间进行选择，风险厌恶的投资者都会选择风险较小的，而舍弃风险较大的。因此，会选择方差最小的组合。

• 7.【单选题】在投资者教育的内容体系中，作为整个体系基础的是（ ）。
• A.资产配置教育
• B.风险提示教育
• C.投资决策教育
• D.权益保护教育
• 参考答案：C
• 解析：投资决策教育是整个投资者教育体系的基础，它是对投资产品和服务做出选择的行为或过程。A选项资产配置教育用于指导投资者对个人资产进行科学的计划和控制；B选项风险提示教育并非投资者教育内容体系的基础环节；D选项权益保护教育旨在号召投资者主动参与保护自身权益。因此作为整个体系基础的是C选项。

• 8.【单选题】基金业绩评价的目的不包括（ ）。
• A.提高市场透明度
• B.预测基金未来的资产配置
• C.提升基金管理人运作效率和决策质量
• D.为投资者提供决策参考
• 参考答案：B
• 解析：基金业绩评价的目的是提升基金管理人运作效率和决策质量，提高市场透明度，为投资者提供决策参考，推动基金业健康发展。B选项预测基金未来的资产配置不属于基金业绩评价的目的，A、C、D选项均为基金业绩评价的目的。

• 9.【单选题】关于凸性为正的债券，以下表述正确的是（  ）。
• A.收益率变动时，久期估算价格的变动幅度小于实际价格的变动幅度
• B.收益率变动时，久期估算价格的变动幅度等于实际价格的变动幅度
• C.收益率降低时，久期估算价格的上升幅度大于实际价格的上升幅度
• D.收益率升高时，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P273-P278 选项D正确：收益率升高时，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度。因为凸性使得实际价格下降幅度小于久期估算的下降幅度。 选项AB错误：由于凸性的存在，当收益率变动时，久期估算的价格变动幅度会与实际价格变动幅度有所不同，但不是简单的小于或大于，而是取决于收益率的变化方向。 选项C错误：当收益率降低时，由于凸性为正，实际价格的上升幅度会大于久期估算的价格上升幅度。

• 10.【单选题】中国债券市场经历的发展阶段不包括（ ）。
• A.以政府间市场为主
• B.以柜台市场为主
• C.以交易所市场为主
• D.以银行间市场为主
• 参考答案：A
• 解析：中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。

• 11.【单选题】下列属于债券基金流动性风险衡量指标的是（ ）。
• A.平均信用等级
• B.持仓集中度
• C.久期
• D.票面利率
• 参考答案：B
• 解析：流动性风险衡量指标包括持仓集中度、流动受限资产比例、现金比例、短期可变现资产比例、区间可变现资产比例等。平均信用等级是信用风险的监控指标，久期是利率风险的相关指标，票面利率是债券的收益指标，均不属于流动性风险衡量指标。

• 1.【单选题】关于基金合同通用条款的出资安排，下列表述正确的是（ ）。
• A.按项目提款方式适用于单一项目基金、小规模基金或投资周期较短的基金
• B.采用一次性出资方式可能会要求认缴金额较小的自然人投资者一次性缴付出资，以提高缴款的便利性和确定性
• C.分期出资相较于按项目提款减少了出资频率，使投资者能够根据合同约定更明确地预期和筹划资金安排
• D.一次性出资方式有助于避免资金闲置，提升基金的内部收益率
• 参考答案：C
• 解析：选项A错误，一次性出资通常适用于单一项目基金、小规模基金或投资周期较短的基金。选项B错误，采用分期出资安排的基金可能会要求认缴金额较小的自然人投资者一次性缴付出资，以提高缴款的便利性和确定性。选项C正确，分期出资则是由投资者依据基金合同中规定的时间和比例缴付出资，相较于按项目提款，这种方式减少了出资频率，使投资者能够根据合同约定更明确地预期和筹划资金安排。选项D错误，按项目提款是指管理人根据项目实际用款需求逐笔发出缴款通知，这种方式有助于避免资金闲置，提升基金的内部收益率。故本题选C。

• 2.【单选题】关于并购基金，说法正确的是（ ）。 Ⅰ通常投资于价值被低估的对象 Ⅱ通过对被投资企业进行重整而实现股权增值 Ⅲ通常需要取得目标企业的控制权 Ⅳ通常不借助杠杆
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P14-15 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，与创业投资基金不同，并购基金更侧重于通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的控制权，进而对被投资企业进行重整，以此提升被投资企业的价值，从而实现投资收益。 Ⅳ项错误，并购基金主要是杠杆收购基金，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。 故本题选B。

• 3.【单选题】某股权投资基金拟投资从事在线教育的A公司股权，预计5年退出时的股权价值为100亿元，目标收益率为50%，则A公司当前的股权价值为（ ）亿元。
• A.11.17
• B.12.17
• C.13.17
• D.14.17
• 参考答案：C
• 解析：当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）^n=100/（1+50%）^5≈13.17（亿元）。故选项C正确。

• 4.【单选题】特殊目的收购公司模式上市的核心特点是（ ）。
• A.先确定标的企业并完成并购，再通过IPO实现上市
• B.先通过IPO募集资金，再在约两年内并购标的企业装入业务
• C.仅由自然人发起设立，无需专业机构参与
• D.上市后始终以现金资产为唯一资产，不进行任何业务并购
• 参考答案：B
• 解析：SPAC模式上市的特点是“先上市，再找标的企业（即实质业务）”，其“由发起人（多为投资银行、基金管理人等专业机构和人士）发起设立，在IPO前及IPO后一段时间没有商业运营，唯一目的是通过IPO融资，最终目标是IPO后一定期限内（一般为两年）通过并购装入业务（De-SPAC）”。

• 5.【单选题】基金收益分配中管理人业绩报酬计提基准（门槛收益）的作用是（ ）。
• A.确保管理人无论基金收益如何，均能获得固定报酬
• B.保障投资者先获得合理的优先收益，为对基金管理人进行有效激励
• C.限制投资者的最高收益，将超额部分全部给予管理人
• D.要求管理人承担基金亏损，用业绩报酬弥补投资者损失
• 参考答案：B
• 解析：为对基金管理人进行有效激励，并保证投资者获得合理的优先收益，鼓励设置恰当的管理人业绩报酬计提基准（门槛收益）和比例。

• 6.【单选题】根据相关规定，基金管理人应向基金业协会报送的自身运作信息是（ ）。
• A.产品风险事件
• B.年度经营情况
• C.基金季度投资标的
• D.投资者份额变更
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当按照要求进行定期信息披露和临时信息披露，报送年度经营情况和经审计年度财务报告。故选项B正确。

• 7.【单选题】2014年7月1日，某股权投资基金与A公司及股东签订投资协议，协议中属于"现金补偿估值"估值调整条款的是（ ）。 Ⅰ.如2016年A公司净利润未达到3000万元，则A公司需要向某股权投资基金支付现金补偿300万元 Ⅱ.若2017年A公司净利润达到5000万元，但不到8000万元，原股东则A公司需要向股权投资基金定向分红500万元 Ⅲ.某股权投资基金50%投资款于投资协议签署后90个工作日划拨，剩余50%投资款项于2015年7月1日，A公司B产品的研发专利获批日孰早划拨 Ⅳ.如2018年底前A公司未完成上市，则A公司大股东需要以1元/股的价格向某股权投资基金转让1000万股
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：估值调整条款有时也称为"对赌条款"，是指投资方与目标公司或创始人事先约定一定的对赌条件，在对赌条件未成就时，目标公司或创始人向投资方按照一定的标准进行业绩补偿。股份补偿主要是指目标公司以名义价格向投资方增发一定的股权或创始团队向投资方以最低价格转让一定的股权，以实现估值调整的目的。现金补偿主要是指目标公司或创始团队向投资方支付一定的现金以承担对赌失败的结果。Ⅰ项符合题意，满足"未能完成一定指标"，"现金补偿300万元"满足"以现金方式补偿"，属于估值调整条款中的现金补偿。Ⅱ项符合题意，满足"未能完成一定指标"，"分红500万元"满足"以现金方式补偿"，属于估值调整条款中的现金补偿。Ⅲ项不符合题意，内容是"投资款的划拨时间和条件"，属于投资交割的内容。Ⅳ项不符合题意，满足"未能完成一定指标"，"转让1000万股"满足"以股权方式补偿"，属于估值调整条款中的股份补偿。综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意。故本题选D。

• 8.【单选题】为了保证基金资产的安全，基金资产应按照管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的（ ）保管基金资产。
• A.基金托管机构
• B.基金销售机构
• C.基金份额登记机构
• D.基金评价机构
• 参考答案：A
• 解析：为了保证基金资产的安全，基金资产应按照管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管机构保管基金资产，对基金管理机构的投资操作进行监督并对基金资产进行保管。故选项A正确。

• 9.【单选题】股权投资基金具有特点不包括（  ）。
• A.投资期限长、流动性较差
• B.投资后管理投入资源较多
• C.专业性较强
• D.收益波动性较低
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P2-4 作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：专业性强（C正确）；投资期限长、流动性较低（A正确）；投后管理投入资源较多（B正确）；公允估值较为困难；项目间回报分布不均；信息不对称较为严重；投资者门槛较高。不包括D选项。

• 10.【单选题】关于投资者类型转化的说法正确的有（ ）。 Ⅰ.普通投资者可申请转化为专业投资者 Ⅱ.专业投资者可申请转化为普通投资者 Ⅲ.转化需满足一定条件 Ⅳ.转化无需任何条件
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在满足一定条件的情况下，普通投资者可申请转化为专业投资者，专业投资者可申请转化为普通投资者。故选项A正确。

• 1.【单选题】某企业拟申请成为股权投资基金管理人，其拟定的名称和经营范围组合中，符合相关法律法规与自律规则要求的是（ ）。
• A.名称为“XX金融控股私募股权投资基金管理有限公司”，经营范围为“投资管理”
• B.名称为“XX创业投资管理有限公司”，经营范围为“私募股权投资基金管理、资产管理”
• C.名称为“XX一带一路私募基金管理有限公司”，经营范围为“创业投资基金管理”
• D.名称为“XX蚂蚁财富私募基金管理有限公司”，经营范围为“私募投资基金管理”
• 参考答案：B
• 解析：按照相关法律法规与自律规则要求，股权投资基金管理人作为私募基金管理人的一种，应当在名称中标明“私募基金”“私募基金管理”或“创业投资”字样，并在经营范围中标明“私募投资基金管理”“私募股权投资基金管理”“创业投资基金管理”等体现行业特点的字样，故选项B正确。未经批准，不得在名称中使用“金融控股”“金融集团”“中证”等字样（选项A错误），不得在名称中使用与国家重大发展战略（选项C错误）、金融机构（选项D错误）、知名私募基金管理人相同或者近似等可能误导投资者的字样，不得在名称中使用违背公序良俗或者造成不良社会影响的字样。

• 2.【单选题】中国政府投资基金的核心特征是（ ）。
• A.完全以盈利为目标，不考虑政策导向
• B.由政府设立并按市场化方式运作，注重政策引导
• C.仅投资成熟期企业，不参与早期创业投资
• D.资金主要来源于社会资本，政府不参与出资
• 参考答案：B
• 解析：政府投资基金是由政府设立并按市场化方式运作的基金，其以投资于股权投资基金为主要策略，形成了一种特殊的母基金。政府设立基金，通过股权投资的方式，引导社会资本投向战略性新兴产业，支持科技创新，推动经济转型升级。B表述正确；A错误，政府投资基金重视政策导向；C错误，可投资早期创业企业；D错误，政府投资基金由政府设立，政府参与出资，故正确答案为B。

• 3.【单选题】某股权投资基金管理人在确定某只基金收益分配方案时，以“近期市场波动大”为由，按照自身指定的临时规则调整分配比例，未按照基金合同分配，按照《私募投资基金监督管理条例》，该行为（ ）。
• A.无须征得投资者同意
• B.合规，可灵活应对市场变化
• C.因未损害投资者利益而合规
• D.违规，应按基金合同约定确定分配方案
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当按照基金合同约定确定基金收益分配方案，向投资者分配收益。未按照基金合同分配属于违规行为，故选项D符合题意。

• 4.【单选题】某阳光私募基金拟进行宣传推介活动，销售部门出具了多种营销方案，其中符合规定的是（ ）。
• A.公司员工在微信朋友圈向所有微信好友宣传
• B.向公司所有高净值客户面对面推介基金产品
• C.组织讲座、研讨会等活动，向大众进行推介
• D.准备材料向中国扶贫基金会进行宣传推介
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人、基金销售机构不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介，但可向特定的合格投资者进行推介。中国扶贫基金会是当然合格投资者，可以对其进行宣传推介。

• 5.【单选题】股权投资基金与目标公司签署投资意向书的典型时间节点是（ ）。
• A.正式尽职调查完成后
• B.完成初步尽职调查和项目立项后，启动正式尽职调查之前
• C.投资决策作出后
• D.项目退出阶段
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金在完成初步尽职调查和项目立项后，启动正式尽职调查之前，一般会要求和目标公司签署投资意向书。故选项B正确。

• 6.【单选题】某目标公司与投资方约定：“若交割后1年内，公司核心产品未通过国家相关部门审批，无法达成关键里程碑，投资方有权要求回购”，该条款对应的回购触发事件类型是（ ）。
• A.常见触发事件
• B.特殊触发事件
• C.交叉触发事件
• D.法定触发事件
• 参考答案：B
• 解析：在常见的回购触发事件之外，在特定项目上可能还会存在特殊的回购触发事件，比如在交割后的一定期间内无法达成关键里程碑，兼职创业的人员在一定期间内无法全职等。

• 7.【单选题】股权投资基金管理人在制定业务外包规划时，须根据（ ）原则，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。
• A.审慎经营
• B.时间优先
• C.成本优先
• D.利益分配
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P200-201 股权投资基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。股权投资基金管理人根据审慎经营原则制订其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

• 8.【单选题】在我国，股权投资基金监管经历了（  ）的演进过程。
• A.从中国银保监会监管到国家发展改革委监管
• B.从国家发展改委监管到中国银保监会监管
• C.从中国证监会监管到国家发展改革委监管
• D.从国家发展改革委监管到中国证监会监管
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P61-65 在我国，股权投资基金监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程。无论是国家发展改革委时期的监管规则，还是现行中国证监会的监管法规，均依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。

• 9.【单选题】下列选项中，（ ）不属于目标公司向投资方交付的“交割交付物”。
• A.收到增资款的银行回单
• B.目标公司最新的股东名册
• C.股东的出资证明书
• D.目标公司上一年度财务审计报告
• 参考答案：D
• 解析：交割交付物是佐证投资方支付增资款并正式成为目标公司股东的书面材料，通常由目标公司向投资方交付，包括收到增资款的银行回单、股东名册、股东的出资证明书等。故选项D符合题意。

• 10.【单选题】根据《中华人民共和国合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明的内容包括（ ）。 Ⅰ.合伙目的和合伙经营范围 Ⅱ.合伙人的姓名或者名称、住所 Ⅲ.合伙事务的执行 Ⅳ.合伙企业的解散与清算
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据《中华人民共和国合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明以下内容：①合伙企业的名称和主要经营场所的地点；②合伙目的和合伙经营范围；③合伙人的姓名或者名称、住所。④合伙人的出资方式、数额和缴付期限；⑤利润分配、亏损分担方式；⑥合伙事务的执行；⑦入伙与退伙；⑧争议解决办法；⑨合伙企业的解散与清算；⑩违约责任。故选项D正确。

• 11.【单选题】以可转换债形式向目标公司提供过桥贷款，若最终投资决策未通过，目标公司应履行的义务是（ ）。
• A.将借款转为股权，让基金成为股东
• B.仅偿还借款本金，无需支付利息
• C.按照协议约定清偿借款本金和利息
• D.延长借款期限，等待基金重新决策
• 参考答案：C
• 解析：如果投资决策未通过，则目标公司应根据协议约定清偿可转换债的借款本金和利息。