基金从业资格每日一练(2026年3月4日)

• 1.【单选题】基金公司的经理层人员对于股东虚假出资、抽逃或者变相抽逃出资的，应当予以抵制，并立即向（  ）报告。
• A. 董事会
• B. 监事会
• C. 中国证监会及相关派出机构
• D. 股东会
• 参考答案：C
• 解析：基金公司的经理层人员对于股东虚假出资、抽逃或者变相抽逃出资、以任何形式占有或者转移公司资产等行为，以及为股东提供融资或者担保等不当要求，应当予以抵制，并立即向中国证监会及相关派出机构报告。

• 2.【单选题】以下属于触发披露基金的临时报告的重大事件是（ ）。 Ⅰ 对基金份额持有人权益产生重大影响 Ⅱ 对基金份额的价格产生重大影响 Ⅲ 对基金管理人的利益产生重大不利影响 Ⅳ 对基金托管人的利益产生重大不利影响
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：如果信息可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响，则该信息为重大信息，相关事件为重大事件，信息披露义务人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。

• 3.【单选题】相对于传统公募基金，（  ）具有更灵活的绩效报酬体系与投资策略，使基金管理公司能够“量体裁衣”，针对客户的个性化需求进行投资。
• A.保险产品
• B.期货衍生品
• C.私募资产管理产品
• D.银行存款
• 参考答案：C
• 解析：相对于传统公募基金，私募资产管理产品具有更灵活的绩效报酬体系与投资策略，使基金管理公司能够“量体裁衣”，针对客户的个性化需求进行投资。

• 4.【单选题】基金管理人进行风险管理应遵循的基本原则有（  ）。 Ⅰ、权责匹配原则 Ⅱ、适时有效原则 Ⅲ、全面性原则 Ⅳ、独立性原则
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：风险管理的基本原则：全面性原则、独立性原则、权责匹配原则、一致性原则、适时有效原则。

• 5.【单选题】在金融市场的主要构成要素中，主要以资金供给者身份参与金融市场是（ ）。
• A.企业
• B.个人居民
• C.政府
• D.金融机构
• 参考答案：B
• 解析：个人居民是金融市场上主要的资金供给者。

• 6.【单选题】（  ）从事基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动。
• A.基金销售支付机构
• B.基金份额登记机构
• C.基金估值核算机构
• D.基金投资顾问机构
• 参考答案：C
• 解析：基金估值核算机构从事基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动。

• 7.【单选题】关于封闭式基金，以下表述正确的是（ ）。
• A.基金份额可在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回
• B.基金份额在合同期限内固定不变
• C.基金份额净值与基金二级市场价格一致
• D.基金份额净值固定不变
• 参考答案：B
• 解析：封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

• 8.【单选题】下列关于基金宣传推介材料规范的说法，不正确的是（ ）。
• A.基金宣传推介材料附有统计图表的，应当清晰、准确
• B.基金宣传推介材料提及基金评价机构评价结果的，应当符合中国证监会关于基金评价结果引用的相关规范，并应当列明基金评价机构的名称及评价日期
• C.基金宣传推介材料中推介货币市场基金的，应当提示基金投资人，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益
• D.基金宣传推介材料含有基金获中国证监会核准内容的，代表着中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，基金宣传推介材料含有基金获中国证监会核准内容的，应当特别声明中国证监会的核准并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证。

• 9.【单选题】基金招募说明书包含的重要信息包括（ ）。
• A.涉及基金管理人、基金托管业务的诉讼
• B.转换基金运作方式
• C.涉及基金财产的诉讼
• D.基金运作方式
• 参考答案：D
• 解析：基金招募说明书包含的重要信息：基金运作方式；从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式；基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定，特别是买卖基金费用的相关条款；基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等；基金资产净值的计算方法和公告方式；基金风险提示；招募说明书摘要。

• 10.【单选题】下列不属于价值型股票的是（ ）。
• A.低市盈率股
• B.蓝筹股
• C.收益型股票
• D.周期型股票
• 参考答案：D
• 解析：价值型股票可以进一步被细分为低市盈率股、蓝筹股、收益型股票、防御型股票、逆势型股票等。D项属于成长型股票。

• 1.【单选题】目前披露上市交易公告书主要有下列基金品种（ ）。 Ⅰ．封闭式基金 Ⅱ．上市开放式基金(LOF) Ⅲ．交易型开放式指数基金(ETF) Ⅳ．分级基金子份额
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金（LOF)和交易型开放式指数基金（ETF)以及分级基金子份额。 知识点：理解基金上市交易公告书和临时信息披露的相关规定；

• 2.【单选题】基金经营机构及其工作人员在开展投资研究交易业务过程中，不得（  ）等方式输送或者谋取不正当利益。 Ⅰ、泄露内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息 Ⅱ、让渡资产管理账户实际投资决策权限、股票池维护管理权限 Ⅲ、提供或者允诺提供有利于他人以及其他利益关系人的研究信息 Ⅳ、使用交易佣金向第三方机构转移支付费用
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金经营机构及其工作人员在开展投资研究交易业务过程中，不得以下列方式输送或者谋取不正当利益： （1）泄露内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息，或者利用他人提供或者主动获取的内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息从事或者明示、暗示他人从事相关交易活动；Ⅰ项 （2）侵占、挪用受托资产或者违反相关规定将受托资产用于经营或者变相经营不得从事的业务活动； （3）不公平对待不同投资组合，在不同账户之间输送利益； （4）以明显偏离市场公允估值的价格或者违背基金法律文件约定的投资范围、投资策略进行交易； （5）编造、传播虚假、不实信息，或者利用信息优势、资金优势、持股持券优势，单独或者通过合谋，影响证券、期货及其他衍生品交易价格、交易量； （6）让渡资产管理账户实际投资决策权限、股票池维护管理权限，或者对可投资证券品种的投资论证机制或者风控机制作出有利于他人以及其他利益关系人的修改；Ⅱ项 （7）滥用交易佣金分配权利或者违反相关规定使用交易佣金向第三方机构转移支付费用，向租用交易席位的证券、期货公司或者相关利害关系人输送利益；Ⅳ项 （8）代表投资组合对外行使投票表决权的过程中，不按照客观独立的专业判断投票； （9）直接或者间接通过聘请第三方机构或者个人的方式输送利益； （10）违反独立客观执业原则，在他人的授意或者干扰下，配合或者接受他人指令从事交易活动、提供或者允诺提供有利于他人以及其他利益关系人的研究信息或者意见建议；Ⅲ项 （11）其他输送或者谋取不正当利益的行为。

• 3.【单选题】以下可体现基金公司督察长工作独立性的是（  ）。
• A.督察长不得从事基金销售相关的工作
• B.督察长有权参加或者列席公司经营决策会议
• C.督察长可以以公司的名义直接聘请外部专业机构协助工作，费用由公司承担
• D.督察长应对公司的新产品出具合规意见
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P213-217 基金公司应保证督察长工作的独立性，不得安排或者要求督察长从事基金销售、投资等与其履行职责相冲突的职务和工作。

• 4.【单选题】职业道德是与人们的（ ）紧密联系的，符合职业特点要求的道德规范的总和。
• A.职业行为
• B.工作行为
• C.经济行为
• D.文化行为
• 参考答案：A
• 解析：职业道德，也称职业道德规范，是一般社会道德在职业活动和职业关系中的特殊表现，是与人们的职业行为紧密联系的符合职业特点要求的道德规范的总和。

• 5.【单选题】公募基金宣传推介材料不得有下列（  ）情形。 Ⅰ．对特殊基金品种的投资范围、投资策略、风险收益特征等进行专门揭示 Ⅱ．使用片面强调集中营销时间限制的表述 Ⅲ．在未提供客观证据的情况下，使用业绩稳健、业绩优良、名列前茅、位居前列、唯一等表述 Ⅳ．使用《中华人民共和国广告法》《中华人民共和国反不正当竞争法》《中华人民共和国反垄断法》禁止的内容
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：公募基金宣传推介材料语言表述的禁止情形： （1）在未提供客观证据的情况下，使用业绩稳健、业绩优良、名列前茅、位居前列、唯一等表述。Ⅲ项 （2）违规使用安全、保证、承诺、保险、有保障、高收益、无风险、坐享财富增长、安心享受成长、尽享牛市等可能使投资人认为没有风险或者忽视风险的表述。 （3）使用欲购从速、申购良机等片面强调集中营销时间限制的表述。Ⅱ项 （4）诋毁、贬低其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人管理的基金。 （5）夸大或者片面宣传基金管理人、基金经理或者其管理的基金的过往业绩。 （6）使用或者登载单位、个人的推荐性文字。 （7）使用《中华人民共和国广告法》《中华人民共和国反不正当竞争法》《中华人民共和国反垄断法》禁止的内容。Ⅳ项 （8）中国证监会规定的其他情形。

• 6.【单选题】关于基金从业人员的基本行为规范，下列说法不正确的是（  ）。
• A. 基金从业人员应当积极参加宣传推介合规培训和教育活动，及时学习了解和落实最新合规规定
• B. 基金从业人员可以根据过往业绩预测所推介基金的未来业绩
• C. 基金从业人员在向普通投资者销售产品或提供服务前，应当充分告知相关信息及可能存在的风险
• D. 基金从业人员在宣传、推介和销售基金产品时，应当客观、全面、准确地向投资者推介基金产品、揭示投资风险
• 参考答案：B
• 解析：B项，基金从业人员在陈述所推介基金或基金管理人管理的其他基金的过往业绩时，应当客观、全面、准确，并使用来源符合法律法规要求的业绩信息，不得片面夸大过往业绩，也不得预测所推介基金的未来业绩。

• 7.【单选题】按（ ）分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。
• A.股票性质
• B.投资风格
• C.投资市场
• D.股票规模
• 参考答案：C
• 解析：按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。

• 8.【单选题】证券投资基金与银行储蓄存款的主要区别不包括（  ）。
• A.反映的经济关系不同
• B.性质不同
• C.信息披露程度不同
• D.收益与风险特性不同
• 参考答案：A
• 解析：基金与银行储蓄存款有着本质的不同，主要表现在以下几个方面：①性质不同；②收益与风险特性不同；③信息披露程度不同。

• 9.【单选题】在风险评估的基础上，基金管理人可通过加强内部控制，建立风险防范机制。下列不属于风险防范机制的是（ ）。
• A.设立风险信息反馈机制
• B.对已发生的风险事件进行自查和整改
• C.建立风险评估机构
• D.制定防范风险的奖惩制度
• 参考答案：B
• 解析：在风险评估基础上，基金管理人通过加强内部控制，建立风险防范机制，主要内容包括：建立企业风险评估机构，制定防范或规避风险的措施，设立风险信息反馈机制，制定防范风险的奖惩制度等。

• 10.【单选题】[2021年真题]根据法规相关要求，A银行把基金客户分为专业投资者和普通投资者，以下说法不正确的是（ ）。
• A.A银行不得主动向客户推荐超越其风险承受能力的产品
• B.A银行在向普通投资者推荐产品时应录音或录像
• C.A银行不接受普通投资者转化为专业投资者的申请
• D.A银行需要对普通投资者进行细化分类和管理
• 参考答案：C
• 解析：符合条件的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但基金销售机构有权自主决定是否同意其转化。（注意基金销售机构只决定是否转化，不能拒收申请）

• 11.【单选题】[2023年真题]某基金管理公司遇到以下四项风险事件，其中与市场风险无关的事件是（ ）
• A.由于股指期货价格不利波动，使得投资组合面临亏损
• B.由于收益率水平上升，使得持仓债券估值大幅下跌
• C.由于上市公司年报披露亏损，使得持仓个股股价下跌
• D.由于市场交易量不足，导致不能以合理价格及时卖出持仓股票
• 参考答案：D
• 解析：市场风险是指因受各种及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。ABC都是属于市场风险。流动性风险是指因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的连约风险。D属于流动性风险 第二十四章第三节风险分类和管理程序

• 1.【单选题】以下不属于场内证券交易结算原则的是（  ）。
• A.法人结算原则
• B.货银对付原则
• C.共同对手方制度
• D.第三方存管原则
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P40-P45 选项D错误：第三方存管主要是指投资者的资金由独立于证券公司的第三方机构（如银行）进行管理，确保资金安全。这种制度通常用于保护投资者的资金安全，而不是作为场内证券交易结算的原则之一。 选项ABC正确：场内证券交易结算原则包括：法人结算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则。

• 2.【单选题】下列不属于ETF申购赎回清单的内容的是（  ）。
• A. 证券代码及数量
• B. 现金替代标志
• C. 最大申购单位
• D. 最小赎回单位组合证券名称
• 参考答案：C
• 解析：在每日开市前，基金管理人需向证券交易所、证券登记结算机构提供ETF的申购、赎回清单，并通过基金公司官方网站和证券交易所指定的信息发布渠道予以公告。对于当日发布的申购、赎回清单，当日不得修改。申购、赎回清单主要包括最小申购、赎回单位（并非“最大”，C错误）对应的各组合证券名称、证券代码及数量、现金替代标志等内容。 综上，该题选C。

• 3.【单选题】商品期货 ETF 持有所有商品期货合约的价值合计不低于基金资产净值的（  ）。
• A. 70%
• B. 80%
• C. 90%
• D. 100%
• 参考答案：C
• 解析：选项 C 正确：根据规定，商品期货ETF持有所有商品期货合约的价值合计不低于基金资产净值的90%，且不高于基金资产净值的110%。

• 4.【单选题】有关银行间债券市场的回购，以下表述错误的是（ ）。
• A.买断式回购的期限最长不得超过91天
• B.买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券
• C.质押冻结期间债券的利息归出质人所有
• D.质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务
• 参考答案：B
• 解析：B项，在买断式回购期内，该债券归逆回购方所有，逆回购方可以使用该笔债券，只要到期有足够的同种债券返还给正回购方即可。

• 5.【单选题】假设某基金4月17日的基金资产净值为56000万元人民币，4月18日的基金资产净值为56050万元人民币，4月19日的基金资产净值为56025万元人民币，该股票基金的基金托管费率为0.25％，该年实际天数为365天。则该基金4月18日应计提的托管费为（ ）。
• A.0.1468万元
• B.0.3836万元
• C.0.5254万元
• D.0.5698万元
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查托管费的计算。在我国，基金管理费、托管费及销售服务费一般按前一 <img src="/upload/paperimg/20220121205635759779705-e7ebc49c2339/0938482401.jpg" style="width:100%;"/>

• 6.【单选题】债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率为（ ）。
• A. 到期收益率
• B. 当期收益率
• C. 信用利差
• D. 内部收益率
• 参考答案：B
• 解析：B正确：当期收益率，又称“当前收益率”，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。 AD错误：到期收益率又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。 C错误：信用利差，是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同 (包括但不限于期限、嵌入条款等 )的两种债券收益率的差额。

• 7.【单选题】下列指数中，由中证指数公司编制反映A股市场整体走势的是（ ）。
• A.上证180指数
• B.中证全债指数
• C.沪深300指数
• D.中信债券指数
• 参考答案：C
• 解析：沪深300指数是由中证指数有限公司编制，用以反映A股市场整体走势的指数。

• 8.【单选题】关于企业的现金流，以下表述错误的是( )。
• A.投资活动产生的现全流包括为正常生产经营活动投资的短期资产以及企业再投资所产生的股权与债权
• B.企业净现金流可以通过现金流量表所反映，主要包含经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流
• C.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量
• D.筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况
• 参考答案：A
• 解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量(cash flow from operations，CFO)、投资活动产生的现金流量(cash flow from investment，CFI)和筹资(也称融资)活动产生的现金流量(cash flow from financing，CFF)。其中，经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况。

• 9.【单选题】下列与基金相关的费用中，逐日计提按月支付的是（ ）
• A.销售服务费
• B.过户费
• C.证管费
• D.经手费
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P90-P91 我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

• 10.【单选题】[2023年真题]关于期货和远期的区别，以下表述正确的是（ ）。
• A.期货合约比远期合约的实物交割比例低
• B.期货合约和远期合约都是标准化合约
• C.期货合约和远期合约都以实物交割为主
• D.期货合约和远期合约都具有较高的信用风险
• 参考答案：A
• 解析：B项，远期合约是一种非标准化的合约。 C项，期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般用现金进行结算。 D项，期货合约的信用风险较低。

• 1.【单选题】以下关于基金投资风格检验方法的说法中错误的是（ ）。
• A.事后分析可以分为基于组合的风格分析和基于收益率的风格分析
• B.基于组合的风格分析最大的缺点是数据的适时性和收集成本
• C.基于收益率的风格分析不适用于新的投资组合或不能检验短期内风格的变化
• D.基于收益率的风格分析依赖于基准指数的选择，当基准指数相关性较高时较准确
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P470-P471 基于收益率的风格分析需要20～36个月的业绩，所以此方法不适用于新的投资组合或不能检验短期内风格的变化；且依赖于基准指数的选择，当基准指数相关性较低时较准确。

• 2.【单选题】对公司的不同资本类型，以下说法错误的是（ ）。
• A.优先股和债券都有现金流量权
• B.债券无投票权
• C.普通股有投票权，但无现金流量权
• D.优先股一般无投票权
• 参考答案：C
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20240118160907888967123-e4cbc6bfc429/1438271800.jpg" style="width:100%;"/>

• 3.【单选题】以下哪类风险不属于市场风险?（  ）
• A.政策风险
• B.信用风险
• C.购买力风险
• D.经济周期性波动风险
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P232-P233 选项B错误：信用风险是指借款人或交易对手未能履行合约义务而给投资者造成的损失的可能性，属于非系统性风险。 选项ACD正确：系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。 综上，该题选B。

• 4.【单选题】2008年在美国爆发的金融危机，随后蔓延至全球，导致这场危机的重要衍生金融工具是（ ）。
• A.信用违约互换
• B.期权合约
• C.外汇期货
• D.私募股权
• 参考答案：A
• 解析：在2008年发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的衍生金融工具正是信用违约互换。 考点 互换合约的类型

• 5.【单选题】不属于所得免疫策略的是（ ）。
• A.现金配比策略
• B.价格免疫策略
• C.久期配比策略
• D.水平配比策略
• 参考答案：B
• 解析：所得免疫策略有现金配比策略、久期配比策略、水平配比策略。

• 6.【单选题】以下有关通货膨胀风险的说法正确的是（ ）。
• A.通货膨胀率不影响基金的实际收益率
• B.投资者的实际收益率与通货膨胀率呈正相关关系
• C.通货膨胀将降低基金的实际收益率
• D.不论通货膨胀程度如何，投资者的实际收益率都不可能为负数
• 参考答案：C
• 解析：收益率有名义收益率与实际收益率之分。实际收益率是在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。如果投资的名义收益率与通货膨胀率相等，那么资产的实际购买能力将没有任何增长。

• 7.【单选题】假设有两种证券A、B，某投资组合将资金的30％，购买了证券A，70%的资金购买了证券B，到期时证券A的收益率为5%，证券B的收益率为10%，则该证券组合的收益率为（ ）。
• A.8%
• B.8.5％
• C.7.5%
• D.9%
• 参考答案：B
• 解析：证券组合收益率=证券A收益率*证券A投资比例+证券B收益率*证券B投资比例，则，证券组合收益率=5%*30%+10%*70%=8.5%。

• 8.【单选题】假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为150万股、280万股和370万股，每股的收盘价分别为32元、25元和18元，银行存款为10000万元，对托管人或管理人应付的报酬为3000万元，应付税费为4500万元，已出售的基金份额为20000万份，则基金份额净值为（ ）元。
• A. 1.25
• B. 1.048
• C. 1.368
• D. 1.055
• 参考答案：B
• 解析：基金份额净值=（基金资产-基金负债）/基金总份额=（150×32+280×25+370×18 +10000-3000-4500）/20000=1.048（元）。

• 9.【单选题】银行A因急需1000万元资金头寸，将其持有的部分利率债质押给银行B，并与银行B签订了回购协议，10天后将债券回购，并支付银行B年化3.6％的利率，银行A到期回购的价格为（ ）万元。
• A.1002
• B.1001
• C.1003
• D.1000
• 参考答案：B
• 解析：在质押式回购中，首期资金结算额=正回购方融入资金数额=1000万元 到期资金结算额=首期资金结算额×（1+回购利率×实际占款天数/365）=1000*（1+3.6%*10/365）=1001万元。

• 10.【单选题】以下关于零息债券的说法，描述错误的是（ ）。
• A.零息债券有固定到期日
• B.零息债券的到期支付日面值与发行价格的差额即投资者收益
• C.零息债券在存续期内定期向投资者支付利息
• D.零息债券折价发行
• 参考答案：C
• 解析：零息债券有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，是折价发行。因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。

• 11.【单选题】下列各项中，属于经营活动产生的现金流量的是（  ）。
• A.提供劳务收到的现金
• B.发行债券收到的现金
• C.发生筹资费用所支付的现金
• D.分得股利所收到的现金
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P188-P190 经营活动产生的现金流量(CFO)，是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量。B、C都属于筹资活动产生的现金流量。投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本股票和债券、贷款等筹集资金状况。

• 1.【单选题】股权投资基金随目标企业的尽职调查内容不包括( )。
• A.业务尽调
• B.项目估值
• C.财务尽调
• D.法律尽调
• 参考答案：B
• 解析：尽职调查的内容可以分为：业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。

• 2.【单选题】股权投资基金的现金类资产主要包括（ ）。 Ⅰ．货币市场工具 Ⅱ．银行存款 Ⅲ．上市公司股票 Ⅳ．理财产品
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：现金类资产主要包括现金及现金管理工具，如货币市场工具、银行存款、理财产品、其他短期固定收益资产等。Ⅲ属于证券类资产，故本题答案选B。

• 3.【单选题】[2021年真题]关于未上市企业股权的非公开协议转让，以下表述正确的是（  ）
• A.并购退出、回购退出和清算退出都是协议转让退出的主要方式
• B.有限责任公司股权的外部转让，除公司章程另有约定外，需经全部其他股东同意
• C.除公司章程另有约定外，股份有限公司只能对内部转让股权
• D.员工收购(EBO)是回购退出的一种方式
• 参考答案：D
• 解析：未上市企业股权的非公开协议转让，通常包括并购和回购。并购及回购退出是股权投资基金的重要退出途径。A错误 根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。C、B错误 员工收购（EBO）,是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权（股份）收购，从而实现股权投资基金的退出。D正确

• 4.【单选题】关于信托(契约)型股权投资基金的权益登记，以下表述错误的是（  ）。
• A.基金投资者持有的基金份额全部退出后，就不再是基金合同的当事人
• B.基金管理人可以自行办理基金权益登记事项，也可以委托有资质的基金服务机构代为办理，后者情况下管理人不再承担权益登记相关的职责
• C.退出金额由权益登记机构根据最终确定的退出价格计算
• D.投资人退出和基金的份额转让均会涉及基金权益登记
• 参考答案：B
• 解析：A项正确，信托（契约）型股权投资基金的退出，是指在基金成立后，持有基金份额的基金投资者按照基金合同的约定将基金份额兑换为现金的行为。基金投资者持有的基金份额全部退岀后,即不再是基金份额持有人和基金合同的当事人。 B项错误，基金管理人可以自行办理股权投资基金的权益登记（份额登记）事项，也可委托基金服务机构代为办理，但基金管理人应当承担的登记职责不因委托而免除。 C项正确，权益登记机构根据最终确定的价格计算基金投资者出资应得的基金份额以及退岀应得的退出金额。 D项正确，信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配及清算退出等操作，同样涉及权益变动和权益登记。

• 5.【单选题】要求披露的信息必须是客观事实，不能是经过扭曲或者粉饰的信息是基金信息披露的（ ）原则
• A. 公平披露原则
• B. 真实性原则
• C. 准确性原则
• D. 完整性原则
• 参考答案：B
• 解析：基金信息披露真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息必须是客观事实，不能是经过扭曲或者粉饰的信息，必须反映基金的真实状态。

• 6.【单选题】信息披露义务人应当在每季度结束之日起（  ）个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
• A.10
• B.20
• C.5
• D.15
• 参考答案：A
• 解析：信息披露义务人应当在每季度结束之曰起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

• 7.【单选题】[2021年真题]关于优先认购权，以下表述错误的是（  ）。
• A.优先认购权是一种选择权，即投资人有权但无义务履行优先认购权
• B.若有投资机构以债转股形式投资，则当此投资机构决定将对目标公司的债权转为股权时，原有股东的优先认购权下适用这种情况
• C.投资人行使优先认购权时，其认购目标公司股权的价格应与潜在认购方一致
• D.优先认购权条款是投资框架协议和投资协议中常见条款之一
• 参考答案：B
• 解析：优先认购权,是指目标公司未来发新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。 通常，投资协议会额外约定，优先认购权不适用于一些特殊情况，包括为上市而进行的首次公开发行(IPO)、为建立员工持股计划而增加的股份发行、为履行银行债转股协议而增加的股份发行等。故B项错误。

• 8.【单选题】新《证券法》关于公司首次公开发行新股及公开发行公司债券的条件，以下表述错误的是（ ）。
• A.公开发行公司债券，累计债券余额应不超过公司净资产的百分之四十
• B.公司首次公开发行新股，最近三年财务会计报告应被出具无保留意见审计报告
• C.公司首次公开发行新股，应具有持续盈利能力、财务状况良好
• D.公开发行公司债券，最近三年可分配利润之和应足以支付公司债券一年的利息
• 参考答案：D
• 解析：公司首次公开发行新股，应当符合下列条件： （一）具备健全且运行良好的组织机构； （二）具有持续经营能力； （三）最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告； （四）发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪； （五）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 公开发行公司债券，应当符合下列条件： （一）具备健全且运行良好的组织机构； （二）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息（D错误）； （三）国务院规定的其他条件。

• 9.【单选题】下列（  ）事项发生时，基金管理人应将该事项告知全体投资者。 Ⅰ.合伙人变动通知 Ⅱ.基金投资策略转变 Ⅲ.基金公司非核心员工离职 Ⅳ.提款通知
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据法律法规的要求和基金合同的约定，基金管理人通常应将以下事项告知全体投资者：提款通知、分配通知、合伙人变动通知、基金投资策略转变、基金投资项目重大进展、基金管理人核心员工变动、基金托管机构变更、基金清算、基金其他重大事项等。

• 10.【单选题】关于股权投资基金的募集方式，下列表述正确的是（  ）。
• A. 基金管理人只有采取自行募集的方式才能向合格投资者之外的单位或个人募集资金
• B. 基金管理人签署委托集团的书面协议后，基金代销机构可自行决定募集对象并向合格投资者之外的集体或个人募集资金
• C. 基金管理人可以委托具有合格基金托管资质的第三方机构向合格投资者募集资金
• D. 股权投资基金的合格销售资质指应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员
• 参考答案：D
• 解析：AB两项，股权投资基金应当向合格投资者募集，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金；C项，委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集。

• 1.【单选题】下列关于合伙型股权投资基金的说法中，正确的是（ ）。
• A.合伙型股权投资基金所有合伙人对合伙债务承担无限连带责任
• B.合伙型股权投资基金可以采用按项目进行收益分配的机制
• C.合伙型股权投资基金必须按照实际出资比例进行收益分配
• D.合伙型股权投资基金普通合伙人对合伙债务承担有限责任
• 参考答案：B
• 解析：A项和D项：合伙型股权投资基金中的普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任；C项：合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当依照合伙协议的约定办理，合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。

• 2.【单选题】以下（ ）属于信托(契约)型基金合同中与股权投资业务相适应的内容。
• A.基金财产的估值和会计核算
• B.基金的交易及清算交收安排
• C.当事人及其权利义务
• D.违约责任
• 参考答案：C
• 解析：信托(契约)型基金合同中，适应股权投资业务的具体内容应包括以下几个方面：①基金的募集；②基金的投资；③当事人及其权利义务；④基金的费用与税收；⑤基金的收益分配。A、B、D三项均为信托(契约)型基金合同组织形式相关的内容。故本题选C。

• 3.【单选题】有限合伙型股权投资基金是指投资者依据《中华人民共和国合伙企业法》成立的有限合伙企业，以下关于其组成主体表述正确的是（ ）。
• A.至少由1名普通合伙人和1名有限合伙人组成
• B.至少由2名普通合伙人和2名有限合伙人组成
• C.至少由1名普通合伙人和2名有限合伙人组成
• D.至少由2名普通合伙人和1名有限合伙人组成
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P61-65 对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。故本题选A。

• 4.【单选题】一份详尽的尽职调查工作计划不包括：
• A. 尽职调查对象
• B. 尽职调查内容与方法
• C. 尽职调查的手段
• D. 尽职调查的日程安排
• 参考答案：C
• 解析：一份详尽的尽职调查工作计划通常包括：尽职调查对象、尽职调查内容与方法、尽职调查项目组人员组成、尽职调查的日程安排、尽职调查的配套安排等内容。

• 5.【单选题】关于优先认购权，以下表述错误的是（  ）。
• A.优先认购权是一种选择权，即投资人有权但无义务履行优先认购权
• B.若有投资机构以债转股形式投资，则当此投资机构决定将对目标公司的债权转为股权时，原有股东的优先认购权下适用这种情况
• C.投资人行使优先认购权时，其认购目标公司股权的价格应与潜在认购方一致
• D.优先认购权条款是投资框架协议和投资协议中常见条款之一
• 参考答案：B
• 解析：优先认购权,是指目标公司未来发新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。 通常，投资协议会额外约定，优先认购权不适用于一些特殊情况，包括为上市而进行的首次公开发行(IPO)、为建立员工持股计划而增加的股份发行、为履行银行债转股协议而增加的股份发行等。故B项错误。

• 6.【单选题】关于公司型股权投资基金的减资，以下表述错误的是（ ）。
• A.减资是指按照法定程序减少公司注册资本金
• B.股份有限公司型股权投资基金进行减资,必须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过
• C.有限责任公司型股权投资基金进行减资，必须经代表2/3以上表决权的股东通过
• D.基金减资应当以不改变出资比例为前提，等比例减少各股东出资
• 参考答案：D
• 解析：A项正确，公司型股权投资基金的减资，是指公司型股权投资基金成立后，按照法定程序减少注册资本金的行为。B项、C项正确，有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的2/3以上通过。D项错误，公司型股权投资基金减资可以采用两种方式。一种是减少出资总额，同时改变原出资比例；另一种是以不改变岀资比例为前提，减少各股东出资，减资完成后股东出资比例维持不变 【考查考点-第八章第二节基金权益登记】

• 7.【单选题】相对于基金投资者，基金管理人居于信息优势地位，掌握着关于基金（  ）等关系到投资者利益的信息。 Ⅰ．投资项目质量 Ⅱ．投资规模大小 Ⅲ．投资风险 Ⅳ．投资业绩
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金投资者和基金管理人之间属于委托受托关系，基金管理人负责进行基金的投资决策，但投资资金主要由基金投资者提供。股权投资基金管理人和投资者之间存在较为严重的信息不对称：基金管理人居于信息优势地位，掌握着关于基金投资项目质量、投资风险、投资业绩等关系到投资者利益的信息；而基金投资者通常处于信息劣势地位。

• 8.【单选题】下列关于全国股转系统挂牌的基本流程的说法中错误的是（  ）。
• A. 决策改制阶段最为关键的工作是股改
• B. 全国股转系统挂牌流程主要分为决策改制阶段、材料制作阶段、登记挂牌阶段
• C. 主办券商内核属于材料制作阶段的工作内容
• D. 登记挂牌阶段的工作由券商协同企业完成
• 参考答案：B
• 解析：全国股转系统挂牌流程主要分为四个阶段：①决策改制阶段，这一阶段最为关键的工作是股改；②材料制作阶段，包括召开董事会和股东大会、制作挂牌申请文件、主办券商内核以及向全国股转系统报送挂牌申请及相关材料；③反馈审核阶段，主要工作是配合全国股转系统的审核，对全国股转系统的审核意见进行反馈；④登记挂牌阶段，主要是挂牌申请审核通过后的工作，主要包括：分配股票代码、办理股份登记存管、公司挂牌，这部分工作由券商协同企业完成。

• 9.【单选题】外部转让一般需要征得（  ）其他股东同意，且其他股东放弃（  ）。
• A. 1/3以上；优先购买权
• B. 半数以上；优先购买权
• C. 2/3以上；优先认购权
• D. 全体；优先认购权
• 参考答案：B
• 解析：内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。目前，我国《公司法》对非上市股份有限公司的股份转让并无特殊规定。

• 10.【单选题】（ ）多使用趋势分析、结构分析等分析工具。
• A. 业务尽职调查
• B. 法律尽职调查
• C. 风险投资
• D. 财务尽职调查
• 参考答案：D
• 解析：财务尽职调查的主要目的是评估企业存在的财务风险以及投资价值，因此更多使用趋势分析、结构分析等分析工具。（D项符合题意） 业务尽职调查涵盖了企业商业运作中涉及的各种事项，包括市场分析、竞争地位、客户关系、定价能力、供应链、环保和监管等问题。（A项不符合题意） 法律尽职调查一般是律师基于企业所提供的法律文件完成的，其内容一般涵盖股权结构、公司治理状况、土地和房屋产权、税收待遇、资产抵押或担保、诉讼、商业合同、知识产权、员工雇佣情况、社会保险以及关联交易事项。（B项不符合题意） 广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。（C项不符合题意）

• 11.【单选题】可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有（ ）。 Ⅰ.具备专业销售团队的机构 Ⅱ.在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构 Ⅲ.在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构 Ⅳ.资产规模在5亿以上的机构
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：①在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金；②在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构。