基金从业资格每日一练(2025年11月14日)

• 1.【单选题】基金管理人内部控制机制一般包括四个层次，除部门各级主管的检查监督，公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制，董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导三个层次外，还包括（ ）。
• A.国家监管部门的检查监督
• B.员工自律
• C.社会监督
• D.其他监督
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律；二是部门各级主管的检查监督；三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制；四是董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导。

• 2.【单选题】[2022年真题]有权对证券公司担任基金托管人的资格进行核准的机构是(  )。
• A.中国证监会和中国人民银行
• B.中国证券投资基金业协会
• C.中国证监会和中国银监会
• D.证监会
• 参考答案：D
• 解析：【考察考点】对基金托管人的监管 基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任。商业银行担任基金托管人的，由中国证监会会同中国银监会核准；其他金融机构担任基金托管人的，由中国证监会核准。

• 3.【单选题】（  ）是维护国家安全、促进社会稳定发展、保护商业利益、维护信任关系以及保护个人信息和个人隐私的基础。
• A. 守法合规
• B. 保守秘密
• C. 客户至上
• D. 忠诚尽责
• 参考答案：B
• 解析：保守秘密是维护国家安全、促进社会稳定发展、保护商业利益、维护信任关系以及保护个人信息和个人隐私的基础。

• 4.【单选题】巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的（ ）时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
• A.5％
• B.10％
• C.15％
• D.25％
• 参考答案：B
• 解析：巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的10％时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

• 5.【单选题】基金销售费用不包括（ ）。
• A.基金托管费
• B.申购(认购)费
• C.赎回费
• D.销售服务费
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构办理基金销售业务，可以按照基金合同和招募说明书的约定向投资人收取认购费、申购费、赎回费、转换费和销售服务费等费用。基金销售机构收取基金销售费用的，应当符合中国证监会关于基金销售费用的有关规定。

• 6.【单选题】债券反映的是（ ）关系。
• A.所有权
• B.债权债务
• C.信托
• D.互利
• 参考答案：B
• 解析：债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人。

• 7.【单选题】基金公司监察稽核部的作用有（ ）。 Ⅰ．保护基金持有人的合法权益 Ⅱ．完善公司的内部控制制度 Ⅲ．规范公司运作 Ⅳ．查错防弊、堵塞漏洞
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：监察稽核部负责公司的法律合规事务，主要职责是监督检查基金运作和公司运作的合法、合规情况及公司内部控制情况，并及时向管理层报告。监察稽核部在规范公司运作、保护基金持有人合法权益、完善公司内部控制制度、查错防弊、堵塞漏洞方面起到了相当重要的作用。

• 8.【单选题】关于合伙型基金的表述，下列说法错误的是（  ）。
• A.合伙型基金是指投资者依据《中华人民共和国合伙企业法》成立有限合伙企业作为基金
• B.合伙型基金本身是一个法人主体
• C.合伙型基金由普通合伙人和有限合伙人组成
• D.目前，我国的私募股权投资基金多数属于合伙型基金
• 参考答案：B
• 解析：A项说法正确，合伙型基金是指投资者依据《中华人民共和国合伙企业法》成立有限合伙企业作为基金。 B项说法错误，合伙型基金本身不是一个法人主体。 C项说法正确，合伙型基金由普通合伙人和有限合伙人组成。 D项说法正确，目前，我国的私募股权投资基金多数属于合伙型基金。

• 9.【单选题】《证券投资基金销售管理办法》规定，基金宣传推介材料是指为推介基金向公众分发或者公布，使公众可以普遍获得的书面、电子或者其他介质的信息，包括（ ）等多类。 Ⅰ．公开出版资料 Ⅱ．宣传单、手册、信函、传真、非指定信息披露媒体上刊发的与基金销售相关的公告等面向公众的宣传资料 Ⅲ．海报、户外广告 Ⅳ．电视、电影、广播、互联网资料、公共网站链接广告、短信及其他音像、通信资料
• A.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ
• B.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• C.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅲ，Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ皆属于以下类别，所以本题选B项。 《证券投资基金销售管理办法》规定，基金宣传推介材料是指为推介基金向公众分发或者公布，使公众可以普遍获得的书面、电子或者其他介质的信息，包括以下几类： ①公开出版资料； ②宣传单、手册、信函、传真、非指定信息披露媒体上刊发的与基金销售相关的公告等面向公众的宣传资料； ③海报、户外广告； ④电视、电影、广播、互联网资料、公共网站链接广告、短信及其他音像、通信资料； ⑤中国证监会规定的其他材料。

• 10.【单选题】关于基金管理人对开放式基金巨额赎回的处理方式，下列说法正确的是（  ）。 Ⅰ．可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回 Ⅱ．延期办理赎回的，基金管理人当日办理的赎回份额不得低于上一日基金总份额的10% Ⅲ．当发生巨额赎回且部分延期赎回时，基金管理人应在3个工作日内在指定的信息披露媒体公告，并说明相关处理方法 Ⅳ．已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间30个工作日
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P22 Ⅳ项说法错误，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

• 1.【单选题】上市公司股息红利实行差别化个人所得税政策中，持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按( )计入应纳税所得额。
• A. 20％
• B. 30％
• C. 40％
• D. 50％
• 参考答案：D
• 解析：股息红利差别化个人所得税政策，是指证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票或挂牌公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%税率计征个人所得税。持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 综上，该题选D。

• 2.【单选题】（ ）是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因
• A.行业选择
• B.相对收益归因
• C.绝对收益归因
• D.证券选择
• 参考答案：B
• 解析：相对收益归因，是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。

• 3.【单选题】下列关于基金管理人的信息披露义务所涉及的时间，说法正确的是（  ）。 Ⅰ、管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间等事项 Ⅱ、基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额发售的3日前，及时登载和公告相关公告 Ⅲ、在基金合同生效当日，在规定报刊和规定网站上登载基金合同生效公告 Ⅳ、在每季结束后20个工作日内，在指定报刊和管理人网站上披露基金季度报告
• A. Ⅰ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项正确：管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日在规定报刊和规定网站上公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。 Ⅱ项正确：基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额发售的3日前，将基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告和基金合同提示性公告登载在规定报刊上，将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、基金合同和基金托管协议登载在规定网站上。同时，还应当将基金合同、招募说明书、基金产品资料概要登载在基金销售机构网站或营业网点。 Ⅲ项错误：在基金合同生效的次日，在规定报刊和规定网站上登载基金合同生效公告。 Ⅳ项错误：在每年结束之日起三个月内将年度报告登载在规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。在上半年结束之日起两个月内，将中期报告登载在规定网站上，并将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。在季度结束之日起15个工作日内将季度报告登载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在规定报刊上。 综上，该题选B。

• 4.【单选题】买断式回购期间资金融出方（ ）获得回购期间债券的所有权和使用权。
• A. 可以
• B. 不可以
• C. 经融资方同意后才可以
• D. 经交易所同意后才可以
• 参考答案：A
• 解析：与质押式回购不同，买断式回购期间资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。

• 5.【单选题】通常可以用（ ）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。
• A. 下行风险标准差
• B. 贝塔系数（β）
• C. 跟踪误差
• D. 方差
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：通常可以用贝塔系数（β）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。 选项A错误：下行风险标准差衡量的是资产价格下跌的风险。 选项C错误：跟踪误差反映的是一个投资组合相对于其基准的表现差异。 选项D错误：方差衡量的是收益分布的整体离散程度。

• 6.【单选题】建议为增加市场的透明度，监管当局和各类组织应该不断改善投资基金运作的市场体系属于《集合投资计划治理白皮书》内容中的（  ）。
• A.投资者权利
• B.透明度与信息公开
• C.投资基金的内部治理
• D.市场纪律与市场体系
• 参考答案：D
• 解析：《集合投资计划治理白皮书》中市场纪律与市场体系的内容包括：①建议为增加市场的透明度，监管当局和各类组织应该不断改善投资基金运作的市场体系；②加强对投资者的教育有利于改善其金融知识能力，有助其做出明智的决策；③相关信息应当通过大众传媒、财经传媒、专门的基金出版物以及咨询分析机构等众多渠道发放；④在信息传播中，现代化信息技术也应当充分运用。

• 7.【单选题】私募股权的组织形式包括（ ）。 Ⅰ 管理型 Ⅱ 公司型 Ⅲ 合伙型 Ⅳ 信托型
• A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：私募股权投资于非上市公司或计划私有化的上市公司，其投资形式包括风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等，组织形式通常为合伙企业、公司或信托契约。 综上，该题选A。

• 8.【单选题】（ ）是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。
• A. 房地产
• B. 不动产
• C. 固定资产
• D. 流动资产
• 参考答案：B
• 解析：B正确：不动产是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。 A错误：房地产和基础设施是不动产中的主要类别。更侧重于房产及地产的组合。 CD错误：干扰选项。 综上，该题选B。

• 9.【单选题】以下属于基金公司经营能力主要体现在（  ）。 Ⅰ. 管理规模 Ⅱ. 产品结构 Ⅲ. 创新能力 Ⅳ. 客户构成
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：经营能力是基金公司生存和发展的基石，主要体现在管理规模、产品结构、创新能力以及客户构成等方面。 综上，该题选D。

• 10.【单选题】Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的（ ）。
• A.整体收益
• B.相对收益
• C.超额收益
• D.绝对收益
• 参考答案：C
• 解析：Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益。

• 1.【单选题】一般价值等式为（ ）。
• A. 企业价值+现金=股权价值+债务
• B. 企业价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值
• C. 企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益
• D. 企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：简单价值等式为：企业价值+现金=股权价值+债务 一般价值等式为：企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值

• 2.【单选题】股权投资基金服务机构直接提供服务和业务的对象是（ ）。
• A.中国证券投资基金业协会
• B.基金管理人
• C.被投资方
• D.股权投资基金
• 参考答案：D
• 解析：基金服务业务是指基金管理人将基金运作管理过程中部分支持性业务委托给基金服务机构的业务模式。股权投资基金服务机构直接提供服务和业务的对象是股权投资基金。

• 3.【单选题】下列说法正确的是（  ）。 Ⅰ．多数中小微企业公司治理存在缺陷 Ⅱ．不少创业企业最终失败 Ⅲ．早期发展阶段需要较小规模的股权投资 Ⅳ．中后期发展阶段则可能以可转换债等准股权方式融资
• A. Ⅰ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征： 一是信息不对称比较严重。由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管理架构方面通常存在缺陷，部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务会计制度，因此，从融资角度来看，中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。 二是创业成功的不确定性较高：一些研究与实践表明，中小微创业企业成功的不确定性较高，少数创业企业能获得巨大的成功，但不少创业企业最终失败。 三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高。由于科技型创业企业通常需要在发展初期投入较多的研发经费，在形成产业化能力以前，研发投入形成的主要是无形资产，从而导致这类企业的资产结构中无形资产占比较高。 四是中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。企业在种子期、起步期、扩张期和相对成熟期各个创业阶段里，其融资需求的性质和规模呈现出较为明显的区别。早期发展阶段可能需要较小规模、较大比例的股权投资，中后期发展阶段则可能以可转换优先股、可转换债等准股权方式融资。

• 4.【单选题】关于投资后管理的作用，下列表述错误的是（ ）。
• A.通过项目跟踪与管控，管理和防范投资风险
• B.通过提供增值服务，协助被投资企业利用资本市场
• C.通过提供增值服务，提升被投资企业自身价值
• D.通过项目跟踪与管控，发现潜在投资项目的投资价值
• 参考答案：D
• 解析：投资后管理的作用有：(1)管理和防范投资风险。(2)提升被投资企业自身价值。(3)协助被投资企业利用资本市场。

• 5.【单选题】根据《私募投资基金监督管理暂行办法》等的相关法律法规，下列不属于行政监管的范畴的是（  ）。
• A.行政法规的修订
• B.资金的募集
• C.基金登记备案
• D.基金服务机构
• 参考答案：A
• 解析：《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》是行政监管的主要法律法规依据，行政监管主要从股权投资基金、股权投资基金管理人、登记备案、合格投资者、资金募集、投资运作、信息披露、服务机构、行业自律等方面进行。 

• 6.【单选题】股权投资基金投资阶段的环节包括( )。I.尽职调查II.跟踪与监控III.立项IV.投资交割
• A.I、II、III
• B.III、 IV
• C.I、III、 IV
• D.I、 IV
• 参考答案：C
• 解析：本题考查股权投资基金运作流程。股权投资基金运作流程是其实现资本增值的全过程。在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。故本题选C。

• 7.【单选题】关于股权投资基金收益分配，下列表述错误的是（ ）。
• A.公司型基金缴纳公司所得税之后再按照《公司章程》关于利润分配的条款规定进行分配
• B.契约型基金因其契约属性，收益分配安排均可通过契约约定
• C.合伙型基金不得约定将全部利润分配给部分合伙人或者由部分合伙人承担全部亏损
• D.合伙型基金的收益分配比例和时间可自行在合伙协议中约定
• 参考答案：B
• 解析：B项，在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集，而《证券投资基金法》规定了通过非公开募集方式设立的信托（契约）型基金的收益分配和风险承担由基金合同约定，非公开募集基金应当在基金合同中包括基金收益分配原则、执行方式。在实务中，相关约定同样需参照现行行业监管和业务指引的要求。

• 8.【单选题】股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，下列行政处罚种类正确的是（ ）。 Ⅰ.暂停或撤销基金从业资格 Ⅱ.没收违法所得以及非法财物 Ⅲ.警告 Ⅳ.书面改正
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，处罚的种类包括警告、罚款、没收违法所得和没收非法财物、暂停或者撤销基金从业资格等。

• 9.【单选题】投资者投资股权投资基金的重要前提是（  ）。
• A.受到基金管理人开展的投资者教育
• B.充分调研，审慎选择基金管理人
• C.基金管理人了解自身的投资需求
• D.获取到投资基金拟投资项目信息
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P160-162 投资者充分调研，审慎选择基金管理人是投资股权投资基金的重要前提。

• 10.【单选题】关于股权投资基金托管，下列表述正确的是（ ）。 Ⅰ.基金财产的债权不得与托管人固有财产的债务相抵销 Ⅱ.基金财产应独立于基金托管人的固有财产 Ⅲ.基金托管人因破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产 Ⅳ.基金托管人对所托管的不同基金财产可以设置同样的托管资金账户进行保管
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项正确。基金财产的债权不得与托管人固有财产的债务相抵销；不同基金财产的债权债务不得相互抵销。 Ⅱ项正确。基金财产独立于基金托管人的固有财产，基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。 Ⅲ项正确。基金托管人因破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。 Ⅳ项错误。基金托管人必须将基金资产与其自有资产，以及不同基金的资产严格隔离。不同基金之间在账户设置、资金划拔、账册记录等方面应完全独立，实行专户、专人管理。 故本题选C。