基金从业资格每日一练(2026年1月10日)

• 1.【单选题】[2021年真题]关于封闭式基金，以下表述正确的是（ ）。
• A.基金份额可在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回
• B.基金份额在合同期限内固定不变
• C.基金份额净值与基金二级市场价格一致
• D.基金份额净值固定不变
• 参考答案：B
• 解析：封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

• 2.【单选题】（  ）既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者，而且作为机构投资者在金融市场具有支配性的作用。
• A.企业
• B.居民
• C.金融机构
• D.政府
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P3-6 金融机构的作用较为特殊，主要表现在以下几个方面： ①它是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道； ②金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，它既发行、创造金融工具，也在市场上购买各类金融工具； ③既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者； ④金融机构作为机构投资者在金融市场具有支配性的作用。

• 3.【单选题】基金职业道德修养的方法不包括（  ）。
• A. 正确树立基金职业道德观念
• B. 积极接受基金职业道德教育
• C. 深刻领会基金职业道德规范
• D. 积极参加基金职业道德实践
• 参考答案：B
• 解析：基金职业道德修养的方法包括：①正确树立基金职业道德观念；②深刻领会基金职业道德规范；③积极参加基金职业道德实践。

• 4.【单选题】下列哪一项不属于后台部门?（ ）
• A.注册登记部门
• B.信息技术部门
• C.产品研发部门
• D.资金清算部门
• 参考答案：C
• 解析：后台运营部门是为基金公司管理的资产运营和公司运营提供支持，可以细分为注册登记、资金清算、基金会计和信息技术等几个功能部门。

• 5.【单选题】某公司通过培训、考试等方式来加强员工对相关法律法规和规章制度的认识，这属于基金销售机构人员管理和培训中的（ ）。
• A.完善销售人员招聘程序
• B.建立员工培训制度
• C.加强对销售人员的日常管理
• D.建立科学合理的销售绩效评价体系
• 参考答案：B
• 解析：基金销售机构应建立员工培训制度，通过培训、考试等方式，确保员工理解和掌握相关法律法规和规章制度。员工培训应符合基金行业自律机构的相关要求，培训情况应记录并存档。

• 6.【单选题】下列基金公司或从业人员行为中，符合客户至上原则的是（ ）。
• A.投资总监认为市场出现了过热的情形，并建议对客户进行风险提示，谨慎购买相关的基金产品
• B.基金经理利用职务优势，操作其亲属开立的证券账户，先于自己管理的基金多次买入卖出相同个股
• C.研究员在调研中认为某上市公司股票存在下跌风险，先把该观点提示某基金经理
• D.基金经理认为债券存有评级下调风险，先对“一对一”专户进行该债券风险处置，再考虑其他专户的风险处置
• 参考答案：A
• 解析：客户至上，是指基金从业人员的执业活动应一切从投资人的根本利益出发。其基本含义有两点：一是客户利益优先；二是公平对待客户。

• 7.【单选题】合规风控负责人不得担任私募基金管理人的（  ）等职务。 Ⅰ、监事 Ⅱ、总经理 Ⅲ、执行董事 Ⅳ、执行事务合伙人
• A. Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：私募基金管理人也应当遵循岗位分离的基本原则和相关要求，例如合规风控负责人不得担任私募基金管理人的总经理、执行董事或者董事长、执行事务合伙人或其委派代表等职务，不得从事投资管理业务，不得兼任与合规风控职责相冲突的职务。

• 8.【单选题】基金监管“三公”原则中的公平原则是指（  ）。
• A.基金监管应当确保基金市场具有充分的透明度，实现市场信息公开化
• B.基金市场主体平等，要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为
• C.对监管对象公正执法、一视同仁
• D.基金监管机构的监管规则和处罚应当公开
• 参考答案：B
• 解析：B项，公平原则是指基金市场主体平等，要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为。 A、D项，公开原则是指基金监管应当确保基金市场具有充分的透明度，实现市场信息公开化，且监管规则和处罚也应当根据政务公开原则公开。 C项，公正原则是指基金监管机构在公开、公平基础上，对监管对象公正执法、一视同仁，是依法监管原则的具体化。

• 9.【单选题】1924年在波士顿成立的（  ）是首只开放式公司型共同基金。
• A.苏格兰美国投资信托
• B.马萨诸塞投资信托基金
• C.海外及殖民地政府信托
• D.马萨诸塞金融服务公司
• 参考答案：B
• 解析：1924年在波士顿成立的“马萨诸塞投资信托基金”是首只开放式公司型共同基金。

• 10.【单选题】企业风险管理基本框架内容不包括（ ）。
• A.目标设定
• B.资产负债
• C.风险应对
• D.内部环境
• 参考答案：B
• 解析：企业风险管理基本框架包括八个方面内容：内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通、行为监控。

• 1.【单选题】某公司的总资本100万元，其中债权资本和权益资本分别为50万元，公司股东A持有20万元的债权资本和30万元的权益资本，则股东A投票权比例通常为（ ）。
• A.60%
• B.100%
• C.30%
• D.50%
• 参考答案：A
• 解析：只有普通股股东才有投票权，公司权益资本为50万，A股东持股30万，即占比30/50=60%。

• 2.【单选题】信用评级机构一般按照从低信用风险到高信用风险进行债券评级，下列不属于最高信用等级的是（  ）。
• A.标准·普尔的AAA级
• B.穆迪的Aaa级
• C.惠誉的AAA级
• D.惠誉的D级
• 参考答案：D
• 解析：信用评级机构一般按照从低信用风险到高信用风险进行债券评级，最高的信用等级(如标准·普尔和惠誉的AAA级、穆迪的Aaa级)表明债券几乎没有违约风险，如国债；而最低的信用等级(如标准·普尔和惠誉的D级、穆迪的c级)表明债券违约的可能性很大，或债务人已经产生违约。

• 3.【单选题】所有的公司都面临在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险，这是（ ）。
• A.信用风险
• B.利率风险
• C.商业风险
• D.操作风险
• 参考答案：C
• 解析：所有的公司都面临在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险，这是商业风险。

• 4.【单选题】下列关于证券投资的预期收益率与风险之间的关系不正确的是（ ）。
• A.证券的风险—收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化
• B.正向联动关系
• C.预期收益率越高，承担的风险越大
• D.反向联动关系
• 参考答案：D
• 解析：D项，在金融市场上，风险与收益常常是相伴而生的。高风险意味着高预期收益，而低风险意味着低预期收益。这是由投资者回避风险的特征所决定的。

• 5.【单选题】下列选项中不得列入基金产品的本期已实现收益的是（ ）。
• A.公允价值变动损益扣减相关费用后的余额
• B.投资收益扣减相关费用后的余额
• C.利息收入扣减相关费用后的余额
• D.其他收入扣减相关费用后的余额
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P101-103 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。

• 6.【单选题】以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具属于（  ）。
• A. 货币衍生工具
• B. 利率衍生工具
• C. 信用衍生工具
• D. 权益类衍生工具
• 参考答案：C
• 解析：C正确：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险为标的的金融衍生工具，用于转移或对冲信用风险。 A错误：货币衍生工具指以货币或汇率作为标的资产的金融衍生工具 B错误：利率衍生工具指以利率或与利率相关的金融工具(如债券)为标的资产的金融衍生工具。 D错误：权益类衍生工具是指以股票或股票指数为标的资产的金融衍生工具。

• 7.【单选题】通常情况下，现在的一元比未来的一元更有价值，其主要原因包括（  ）。 Ⅰ. 机会成本：当前资金可立即投资产生未来收益 Ⅱ. 通货膨胀：随时间推移货币购买力可能下降 Ⅲ. 风险：未来现金流存在无法按预期收到的不确定性 Ⅳ. 货币增值：长期来看货币价值会自然上升
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确：通常情况下，现在的一元比未来的一元更有价值，主要原因包括以下几点： 1.机会成本：当前的资金可以立即投资并产生未来收益，因此其价值高于未来的同等金额。 2.通货膨胀：随着时间推移，货币购买力可能下降，导致未来的货币价值缩水。 3.风险：未来的现金流存在不确定性，存在无法按预期收到的风险。 Ⅳ错误：随着时间推移，货币购买力可能下降，导致未来的货币价值缩水，并非自然上升 综上，该题选A。

• 8.【单选题】[2021年真题]当前市场利率为4% ，某面值为100元的债券的利息为5%，剩余期限为两年，每年付息一次，该债券的内有价值最接近（ ）
• A.95
• B.102
• C.92
• D.98
• 参考答案：B
• 解析：债券内在价值=5÷（1+4%）+105÷（1+4%）^2=4.81+97.08=101.89.也可根据选项特点进行排除，市场利率小于票面利率，债券内在价值高于面值（＞100），则102元比98元更接近。

• 9.【单选题】下列关于基金份额登记的表述，说法不正确的有（  ）。
• A. 具有确定基金份额持有人及其权利的法律效力
• B. 具有变更基金份额持有人及其权利的法律效力
• C. 是保障基金管理人合法权益的重要环节
• D. 是确认基金份额持有人持有基金份额的事实的行为
• 参考答案：C
• 解析：选项C错误：基金份额登记具有确定和变更基金份额持有人及其权利的法律效力，是保障基金份额持有人（并非管理人）合法权益的重要环节。

• 10.【单选题】小李购买了100股A上市公司的普通股，关于他所持有的普通股的权利，以下表述错误的是（ ）
• A.公司召开股东大会时，享受表决权
• B.公司有盈利时，享受约定的固定股息率的权利
• C.在公司支付债息和优先股股息时，参与股利分配
• D.公司破产清算时，享有  财产分配权
• 参考答案：B
• 解析：普通股(common shares)是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。公司也会发行优先股。优先股(preferred shares)和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。（B项说法是优先股的概念）

• 1.【单选题】可比公司是指与目标公司（  ）等方面相同或相近的公司。 Ⅰ．所处的行业 Ⅱ．成立时间 Ⅲ．公司规模 Ⅳ．资本结构
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：可比公司是指与目标公司所处的行业、公司的主营业务或主导产品、公司规模、盈利能力、资本结构、市场环境以及风险度等方面相同或相近的公司。在实际估值中，选取可比公司时，一般先根据一定条件初步挑选可比公司，然后将初步挑选的可比公司分为两类：最可比公司类和次可比公司类。使用时，我们往往主要考虑最可比公司类，尽管有时候最可比公司可能只有2～3家。

• 2.【单选题】我国要求（ ）应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。
• A. 基金代销机构
• B. 基金代理机构
• C. 基金管理机构
• D. 基金服务机构
• 参考答案：A
• 解析：我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。

• 3.【单选题】下列关于折现现金流估值法的优缺点的说法中，错误的是（  ）。
• A .折现现金流估值法评估得到的是外含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较大
• B .折现现金流估值法需要深入分析目标公司的财务数据和经营模式
• C .折现现金流估值法计算比较复杂
• D .折现现金流估值法需要较多主观假设，不同假设得出的结果差异较大
• 参考答案：A
• 解析：折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小。

• 4.【单选题】在签署基金合同和附属协议前，应向投资者披露股权投资基金的募集业务文件不包括( )。
• A.基金合同
• B.基金招募推介资料
• C.风险揭示书
• D.基金托管协议
• 参考答案：D
• 解析：募集期管理人与投资者互动的重点包括在签署基金合同和附属协议前，基金管理人应向投资者全面、准确地披露股权投资基金的各项募集业务文件，主要包括基金合同、基金募集推介资料、风险揭示书、风险调查问卷等。

• 5.【单选题】关于企业境外间接上市，下列表述错误的是（ ）。
• A.境外间接上市路径相对复杂
• B.境外间接上市对财务状况要求通常没有境外直接上市严格
• C.境内公司将资产或权益转移至境外注册的特殊目的公司，通过境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市
• D.境外间接上市包括发行H股、N股等
• 参考答案：D
• 解析：D选项错误。境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券主管机构申请发行股票(或其他衍生工具)，向当地证券交易所申请上市。在境外资本市场发行股票并上市，即通常所说的发行H股、N股、S股等。 C选项正确。境外间接上市是指境内公司将境内资产/权益，以股权/资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司，通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。 A、B选项正确。境外间接上市方式路径相对复杂，对财务状况要求通常没有境外直接上市严格。

• 6.【单选题】投资意向书可以称为（ ）。
• A. 投资条款清单
• B. 投资风险协议
• C. 投资清算协议书
• D. 投资收益担保书
• 参考答案：A
• 解析：选项A符合题意：投资意向书也被称为投资条款清单或投资备忘录。

• 7.【单选题】公司型基金的税收规则是(）
• A.先税后分
• B.先分后税
• C.不分先后
• D.随意处理
• 参考答案：A
• 解析：公司型基金的税收规则是“先税后分＂。

• 8.【单选题】天使投资个人采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满( )年的，可以按照投资额的( )抵扣转让该初创科技型企业股权取得的应纳税所得额；当期不足抵扣的，可以在以后取得转让该初创科技型企业股权的应纳税所得额时结转抵扣。
• A.2；70％
• B.2；50％
• C.3；70％
• D.2；10％
• 参考答案：A
• 解析：天使投资个人采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满2年的，可以按照投资额的70％抵扣转让该初创科技型企业股权取得的应纳税所得额；当期不足抵扣的，可以在以后取得转让该初创科技型企业股权的应纳税所得额时结转抵扣。

• 9.【单选题】成熟阶段企业的考察重点是( )。 Ⅰ、管理团队、资产质量、融资结构 Ⅱ、产品服务、发展战略及市场因素 Ⅲ、融资运用、发展战略以及风险分析 Ⅳ、管理团队和产品服务
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅰ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：选项D符合题意：不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同，因而业务尽职调查的侧重点也不同，成熟阶段的企业则更多关注管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等；相对较早发展阶段的创业企业的考察重点为管理团队和产品服务部分；扩张期的企业对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些。

• 10.【单选题】在为某股权投资基金管理公司在中国证券投资基金业协会进行基金管理人登记出具专项法律意见书时，关于管理机构的境外股东，律师应核查（ ）。 Ⅰ.直接控股的境外股东 Ⅱ.直接参股的境外股东 Ⅲ.间接控股的境外股东 Ⅳ.间接参股的境外股东
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：法律意见书中律师应重点核查的内容之一是申请机构是否有直接或间接控股或参股的境外股东；若有，应说明穿透后其境外股东是否符合现行法律法规的要求和基金业协会的规定。