基金从业资格每日一练(2026年3月6日)

• 1.【单选题】QDII基金主要投资于境外市场，因而与仅投资于境内证券市场的其他开放式基金相比，在募集认购的具体规定上的独特之处不包括（ ）。
• A.发售QDII基金的基金管理人必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格
• B.基金管理人可以根据产品特点确定QDII基金份额面值的大小
• C.QDII基金份额不可以用人民币认购
• D.QDII基金份额可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购
• 参考答案：C
• 解析：QDII基金主要投资于境外市场，因而与仅投资于境内证券市场的其他开放式基金相比，在募集认购的具体规定上有如下几点独特之处： ①发售QDII基金的基金管理人必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格； ②基金管理人可以根据产品特点确定QDII基金份额面值的大小； ③QDII基金份额除可以用人民币认购外，也可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购。

• 2.【单选题】基金份额持有人大会就审议事项做出决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的（ ）以上通过。
• A.1／3
• B.1／2
• C.2／3
• D.3／4
• 参考答案：B
• 解析：基金份额持有人大会就审议事项做出决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的1／2以上通过。

• 3.【单选题】关于基金管理人进行风险评估的描述，下列说法正确的有（  ）。 Ⅰ、可采取定量和定性相结合的方法 Ⅱ、保持评估方法的一致性 Ⅲ、协调好整体风险和单个风险的关系 Ⅳ、协调好长期风险和短期风险的关系
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人可采取定量和定性相结合的方法进行风险评估，应保持评估方法的一致性，协调好整体风险和单个风险、长期风险和短期风险的关系。

• 4.【单选题】下列选项中，（ ）不是金融交易的组织方式。
• A.自由交易方式
• B.柜台交易方式
• C.交易所交易方式
• D.电信网络交易方式
• 参考答案：A
• 解析：金融交易主要有以下三种组织方式： ①场内交易方式，指有固定场所、有制度、集中进行交易的方式，如交易所交易方式。 ②场外交易方式，是相对于交易所交易而言的，指在证券交易所之外各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式。 ③电信网络交易方式，指没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式。

• 5.【单选题】一般社会道德、职业道德基本规范在基金行业的具体化是指（ ）。
• A.基金相关的法律规范
• B.公民道德
• C.基金职业道德
• D.基金从业人员职业素养
• 参考答案：C
• 解析：基金职业道德是一般社会道德、职业道德基本规范在基金行业的具体化，是基于基金行业以及基金从业人员所承担的特定的职业义务和责任，在长期的基金职业实践中所形成的职业行为规范。

• 6.【单选题】关于公募基金管理公司设立的督察长岗位，以下说法错误的是（ ）。
• A.督察长有权就内部控制制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议等职能
• B.督察长应经董事会聘任
• C.督察长可以列席公司相关会议，调阅公司相关档案
• D.督察长应对总经理负责
• 参考答案：D
• 解析：董事会决定督察长的聘任、解聘和考核，决定其薪酬待遇。董事会应当建立和完善督察长考核和薪酬管理制度，应以合规运作为主要标准，促进提高公司合规管理的有效性。

• 7.【单选题】基金管理人收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于（ ）的赎回费。
• A.2%
• B.1.5%
• C.1%
• D.0.5%
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。

• 8.【单选题】公开募集基金的基金管理人履行的职责，说法错误的是（ ）。
• A.办理基金备案手续
• B.依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜
• C.编制月度基金报告
• D.保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人应当履行下列职责：①依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；②办理基金备案手续；③对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；④按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；⑤进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；⑥编制中期和年度基金报告；⑦计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；⑧办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；⑨按照规定召集基金份额持有人大会；⑩保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；⑪以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；⑫中国证监会规定的其他职责。

• 9.【单选题】基金管理人的基金宣传推介材料在取得合规意见书后，并自向公众分发或者发布之日起（ ）个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

• 10.【单选题】（ ）是指一国(地区)的证券投资基金组织在他国(地区)发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国(地区)或第三国(地区)证券市场的证券投资基金。
• A.在岸基金
• B.离岸基金
• C.公募基金
• D.私募基金
• 参考答案：B
• 解析：离岸基金是指一国(地区)的证券投资基金组织在他国(地区)发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国(地区)或第三国(地区)证券市场的证券投资基金。

• 1.【单选题】下列报告中，必须每季度定期公布的是（  ）。
• A. 基金投资组合报告
• B. 基金公开说明书
• C. 内部监察报告
• D. 基金净值公告
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：基金季度报告主要包括基金概况、主要财务指标和净值表现、管理人报告、投资组合报告、开放式基金份额变动等内容。 选项B错误：基金公开说明书一般在基金首次募集时和每年更新一次。 选项C错误：内部监察报告属于内部管理范畴。 选项D错误：基金净值公告按照现行规定是每日或每周进行披露。 综上，该题选A。

• 2.【单选题】修正的MM定理认为（ ）。
• A.企业价值会因为企业融资方式改变而改变
• B.企业发行债券或获取贷款越多，企业市场价值越大
• C.对负债带来的收益与风险进行适当平衡来确定企业价值
• D.最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点
• 参考答案：B
• 解析：修正MM定理认为企业可以运用避税政策，通过改变企业的资本结构来改变企业的市场价值，即企业发行债券或获取贷款越多，企业市场价值越大。C、D两项属于权衡理论的观点。

• 3.【单选题】A、B两公司通过银行完成了一笔货币互换，银行从中收取一定利差，市场提供给A、B两公司的借款利率如下表所示： <img src="/upload/paperimg/20230607162921385408969-0fc77039bdb2/20230530133506c797.png" style="width:100%;"/>ⅠA公司在欧元固定利率市场上以5．3％的利率融资 ⅡA公司在美元浮动利率市场上以LIBOR+0．3％的利率融资 ⅢB公司在欧元固定利率市场上以4．2％的利率融资 ⅣB公司在美元浮动利率市场上以LIBOR+0．5％的利率融资 双方的最佳互换方案是（ ）。
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：A公司在美元浮动利率市场上有绝对优势，B公司在欧元固定利率市场上融资有绝对优势，双方可以利用各自的绝对优势为对方借款，然后进行互换，从而达到共同降低筹资成本的目的。

• 4.【单选题】我国股票反映的是一种（  ）关系。
• A. 股东权利
• B. 债务
• C. 信托
• D. 担保
• 参考答案：A
• 解析：股票体现股东权利关系，债券体现债权债务关系，而基金体现信托关系(或信义关系)。 综上，该题选A。

• 5.【单选题】（ ）是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而成的市场。
• A.场内证券交易场所
• B.场外证券交易场所
• C.柜台证券交易场所
• D.OTC
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P39-P40 场内证券交易场所是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而成的市场。

• 6.【单选题】基金资产估值需考虑的因素有（ ）。 Ⅰ估值频率 Ⅱ交易价格及其公允性 Ⅲ估值方法的一致性 Ⅳ估值方法的公开性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P81-P83 基金资产估值需考虑的因素: （1）估值频率 （2）交易价格及其公允性 （3）估值方法的一致性及公开性

• 7.【单选题】下列关于回购协议的表述，不正确的是（ ）。
• A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低
• B.回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低
• C.若采用实物交割，回购利率较高
• D.国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年
• 参考答案：C
• 解析：C项，若采用实物交割，回购利率较低。目前的大部分回购协议尤其是期限较短的回购协议一般不采用实物交付，而是将抵押的证券交付至贷款人的清算银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。

• 8.【单选题】关于马科维茨现代投资组合理论，说法错误的是（ ）。
• A.马科维茨的现代投资组合理论假设投资者是风险厌恶的
• B.一个风险厌恶的投资者会愿意持有一个无效的投资组合
• C.为了促使风险厌恶者购买风险资产，市场需向其提供风险溢价，即额外的期望收益率
• D.投资者更喜欢高收益和低风险的资产
• 参考答案：B
• 解析：马科维茨的现代投资组合理论假设投资者是风险厌恶的。 一个风险厌恶的投资者不会愿意持有一个无效的投资组合，因为投资者总可以构造出一个与该无效投资组合风险相同但预期收益率更高的投资组合，或一个与该无效投资组合具有相同的预期收益率但风险更低的投资组合。 为了促使风险厌恶者购买风险资产，市场需向其提供风险溢价，即额外的期望收益率

• 9.【单选题】显性成本按照收费主体来划分，不包括（ ）。
• A. 经纪商佣金
• B. 税费
• C. 交易所费用
• D. 买卖价差
• 参考答案：D
• 解析：选项D错误：隐性成本又称为“间接成本”或“价内成本”，包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。 选项ABC正确：显性成本按照收费主体划分，包含经纪商佣金；政府税费；市场基础设施费用（交易所费用、清算所费用、登记结算费用/“过户费”、监管费）等。

• 10.【单选题】由某公司2014年年末资产负债表中的数据得知，该公司2014年年末总资产价值2000万元，负债总额为500万元，所有者权益总额为1500万元。则该公司权益乘数为（ ）。
• A.1.33
• B.4
• C.0.75
• D.0.25
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查财务杠杆比率中权益乘数的概念、计算及其应用。财务杠杆比率是用来衡量企业长期偿债能力的比率。其中，权益乘数=资产／所有者权益=1／(1-资产负债率)。在本题中，权益乘数=2000／1500=1.33。故本题选A。

• 1.【单选题】下列选项中，可用于解决股权投资基金在目标企业再次融资后，股权被摊薄问题的措施为（ ）。
• A.完全棘轮条款
• B.保密条款
• C.保护性条款
• D.排他性条款
• 参考答案：A
• 解析：通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。

• 2.【单选题】私募股权投资者最不愿意看到的投资退出机制为（ ）。
• A.二次出售
• B.IPO
• C.破产清算
• D.MBO
• 参考答案：C
• 解析：破产清算属于被迫退出投资的形式，也说明私募投资失败。

• 3.【单选题】股权投资基金的募集方式包括（  ）
• A.自行募集和委托募集
• B.直接募集和受托募集
• C.自行募集和直接募集
• D.委托募集和受托募集
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的募集，可分为自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。 

• 4.【单选题】契约型股权投资基金的投资人数不得超过（  ）。
• A. 100人
• B. 没有限制
• C. 200人
• D. 50人
• 参考答案：C
• 解析：对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。

• 5.【单选题】关于并购基金，说法正确的是（ ）。 Ⅰ通常投资于价值被低估的对象 Ⅱ通过对被投资企业进行重整而实现股权增值 Ⅲ通常需要取得目标企业的控制权 Ⅳ通常不借助杠杆
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P14-15 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，与创业投资基金不同，并购基金更侧重于通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的控制权，进而对被投资企业进行重整，以此提升被投资企业的价值，从而实现投资收益。 Ⅳ项错误，并购基金主要是杠杆收购基金，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。 故本题选B。

• 6.【单选题】在签署基金合同和附属协议前，应向投资者披露股权投资基金的募集业务文件不包括( )。
• A.基金合同
• B.基金招募推介资料
• C.风险揭示书
• D.基金托管协议
• 参考答案：D
• 解析：募集期管理人与投资者互动的重点包括在签署基金合同和附属协议前，基金管理人应向投资者全面、准确地披露股权投资基金的各项募集业务文件，主要包括基金合同、基金募集推介资料、风险揭示书、风险调查问卷等。

• 7.【单选题】某基金产品的风险等级评定为R4，按照合格投资者制度与投资者适当性匹配的要求，基金销售机构进行销售的投资者可以是（ ）。
• A.金融资产为300万元，且风险承受能力为C5的该股权投资基金管理人从业人员
• B.金融资产为300万元的个人，且风险承受能力为C3的普通投资者
• C.净资产为800万元的有限责任公司，且风险承受能力为C4的普通投资者
• D.近三年年均收入为50万元的个人，且风险承受能力为C1的普通投资者，且愿意承受特别警示、书面承诺等搭配程序的普通投资者
• 参考答案：A
• 解析：B项错误。C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品。 C项错误。净资产为800万元的有限责任公司不属于股权投资基金的合格投资者。 D项错误。除风险承受能力最低类别的投资者外，普通投资者如果主动要求，可以在履行适当性程序后，购买高级别的产品或服务。D项中投资者的风险承受能力为C1，可能属于C1中的风险承受能力最低类别。

• 8.【单选题】关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括( )。
• A.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券
• B.上市企业公开发行和交易的普通股
• C.未上市企业股权
• D.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股
• 参考答案：B
• 解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”(Private Equity Fund)，是指主要投资于“私人股权”(Private Equity)的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

• 9.【单选题】基金销售机构是( )机构。
• A. 直接募集
• B. 自行募集
• C. 委托募集
• D. 公开募集
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金的募集，可分为自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。

• 10.【单选题】引起股权投资基金所有者权益变动的情形包括( )。 I投资人缴付出资 II基金进行收益分配 III基金向普通合伙人支付业绩报酬 IV基金有限合伙人向第三方转让其在基金中的份额
• A.I II III IV
• B.I II IV
• C.II IV
• D.I III
• 参考答案：A
• 解析：当基金出现权益变动，包括新的投资者参与、老的投资者退出以及基金收益分配等情况时，应当进行所有者权益核算。公司型股权投资基金的增资、减资、股权/股份转让、收益分配及清算退出等操作，涉及权益变动和权益登记。合伙型股权投资基金的入伙/增加出资、退伙/减少出资、财产份额转让、收益分配及清算退出等操作，也涉及权益变动和权益登记。信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配及清算退出等操作，同样涉及权益变动和权益登记。