基金从业每日一练(2026年4月15日)

• 1.【单选题】基金机构即基金市场主体，其不包括（ ）。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金监管机构
• D.基金销售机构
• 参考答案：C
• 解析：基金机构即基金市场主体，包括基金管理人、基金托管人以及基金销售机构、基金注册登记机构等基金服务机构。

• 2.【单选题】证券投资基金在（ ）被称为共同基金。
• A.美国
• B.英国
• C.中国香港
• D.日本
• 参考答案：A
• 解析：世界各国和地区对证券投资基金的称谓有所不同，证券投资基金在美国被称为“共同基金”，在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”，在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”，在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”。

• 3.【单选题】关于开放式基金的申购赎回原则，投资者甲认为，包括股票基金、债券基金和货币基金在内的所有开放式基金，在申购赎回时都遵循未知价交易原则；投资者乙认为，开放式基金的申购赎回都遵循份额申购、金额赎回的原则。关于两位投资者的观点，下列判断正确的是（ ）。
• A.甲、乙的观点都正确
• B.甲的观点错误，乙的观点正确
• C.甲的观点正确，乙的观点错误
• D.甲、乙的观点都错误
• 参考答案：D
• 解析：1.股票基金、债券基金的申购和赎回原则： (1)未知价交易原则。 (2)金额申购、份额赎回原则。 2.货币市场基金的申购和赎回原则： (1)确定价原则。 (2)金额申购、份额赎回原则。

• 4.【单选题】下列说法中错误的是（ ）。
• A.保险公司可申请从事基金代理销售
• B.基金销售支付机构从事公开募集基金销售支付业务的，应当按照中国证监会的规定进行备案
• C.基金评价机构是指从事基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动的机构
• D.基金投资顾问机构及其从业人员提供投资顾问服务，应当具有合理的依据
• 参考答案：C
• 解析：C项为基金估值核算机构的概念。

• 5.【单选题】以下体现基金公司督察长工作独立性的是（ ）。
• A.督察长应对公司的新产品出具合规意见
• B.督察长可以以公司的名义直接聘请外部专业机构协助工作，费用由公司承担
• C.督察长有权参加或列席公司经营决策会议
• D.督察长不得从事基金的销售相关工作
• 参考答案：B
• 解析：督察长应享有充分的知情权和独立的调查权。督察长有权参加或者列席公司董事会会议、经营决策会议，有权查阅、复制公司相关文件、档案，有权要求相关员工对相关事项做出说明，并向为公司提供审计、法律服务的中介机构了解情况。如果需要，督察长可以以公司的名义直接聘请外部专业机构或者人员协助工作，费用由公司承担。

• 6.【单选题】关于守法合规基金职业道德规范，以下说法错误的是（  ）。
• A.不负有监督职责的基金从业人员，无需监督其他从业人员的守法合规情况
• B.负有监督职责的基金从业人员应及时发现并制止违法行为
• C.守法合规要求基金从业人员在日常工作中遵守法律法规
• D.守法合规的前提是熟悉法律法规等行为规范
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P162-163 A项说法错误，普通的基金从业人员，尽管不负有监督职责，但是也应当监督他人的行为是否符合法律法规的要求。一旦发现违法违规的行为，应当及时制止并向上级部门或者监管机构报告。

• 7.【单选题】基金机构投资者不包括（ ）。
• A.企业法人
• B.普通散户
• C.事业法人
• D.社会团体
• 参考答案：B
• 解析：基金机构投资者是指符合法律法规规定的可以投资于证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法注册登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织。

• 8.【单选题】对于基金而言，行政监管不应直接干预（ ）的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域。
• A.基金市场
• B.基金机构内部
• C.基金组织
• D.基金投资人
• 参考答案：B
• 解析：对于基金而言，行政监管不应直接干预基金机构内部的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域。

• 9.【单选题】下列关于基金管理人的信息披露义务，说法错误的是（ ）。
• A.向中国证监会提交基金合同草案、托管协议草案、招募说明书草案等募集申请材料
• B.在基金合同生效的当日，在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告
• C.开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，将更新的招募说明书登载在管理人网站上
• D.管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项
• 参考答案：B
• 解析：根据基金管理人的信息披露义务的规定，在基金合同生效的次日，在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。故B项说法错误

• 10.【单选题】基金管理人应设立的内控防线中，不符合内部控制要求的是（ ）。
• A.合规负责人与业务部门共同办公，参与业务决策
• B.各岗位有详细岗位说明书，员工上岗前书面承诺遵守
• C.建立重要业务凭据传递和信息沟通制度
• D.内部监察稽核部门独立检查内部控制执行情况
• 参考答案：A
• 解析：公司应当依据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的内控防线：①各岗位职责明确，有详细的岗位说明书和业务流程，各岗位人员在上岗前均应知悉并以书面方式承诺遵守，在授权范围内承担责任；②建立重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，相关部门和岗位之间相互监督制衡；③合规负责人和内部监察稽核部门独立于其他部门，对内部控制制度的执行情况实行严格的检查和反馈。合规负责人需独立于其他部门，不能与业务部门共同办公、参与业务决策，因此A选项不符合要求。B、C、D均为内控防线的正确内容。

• 1.【单选题】回购市场目前以（ ）为主要交易品种。
• A.兼并式回购
• B.质押式回购
• C.买断式回购
• D.抵押式回购
• 参考答案：B
• 解析：回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。

• 2.【单选题】相对估值法常见的估值比率包括(） Ⅰ.市盈率 Ⅱ.市净率 Ⅲ.贴现率 Ⅳ.企业价值倍数
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法。企业价值倍数(enterprise multiple，EV／EBITDA)是一种被广泛使用的公司估值的相对价值法指标。

• 3.【单选题】（ ）年，我国资产证券化开始试点，（ ）年进入扩大试点阶段。
• A.2003；2005
• B.2003；2007
• C.2005：2007
• D.2007：2009
• 参考答案：C
• 解析：2005年，我国资产证券化开始试点，2007年进入扩大试点阶段。

• 4.【单选题】下列与基金相关的费用中，逐日计提按月支付的是（ ）
• A.销售服务费
• B.过户费
• C.证管费
• D.经手费
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P90-P91 我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

• 5.【单选题】现金流量表的编制基础是（ ）。
• A.权责发生制
• B.收付实现制
• C.公允价值计量
• D.历史成本计价
• 参考答案：B
• 解析：现金流量表是根据收付实现制为基础编制的，因此B选项正确。A选项权责发生制是利润表、资产负债表的编制基础；C选项公允价值计量是金融资产的计量基础；D选项历史成本计价是资产的计量基础。

• 6.【单选题】关于内在价值法，以下表述错误的是(  )。
• A.一般情况下，内在价值等于股票当前价格
• B.内在价值法是按照未来现金流贴现对公司的内在价值进行评估
• C.股利贴现模型、股权资本自由现金流贴现模型、自由现金流贴现模型都属于内在价值法
• D.贴现模型的选择要与获得的现金流相对应
• 参考答案：A
• 解析：A错误：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。内在价值不一定等于股票当前价格。 BC正确：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。其具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、经济附加值模型等。 D正确：贴现模型的选择要与获得的现金流相对应

• 7.【单选题】若某投资者投资于某基金，已知市场无风险收益率为6％。该基金第一期的收益率为3％，第二期的收益率为4％，第三期的收益率为4％，则其下行风险标准差为（ ）。
• A.√0.00052
• B.√0.00054
• C.√0.00057
• D.√0.00059
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查下行风险标准差的计算方法。下行风险是指由于市场环境的变化，投资者所投资的金融资产未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位的风险。下行风险标准差 <img src="/upload/paperimg/202401181609076671416c8-8e29dd8eb8b4/1545218605.jpg" style="width:100%;"/>

• 8.【单选题】关于合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务，以下表述错误的是（ ）
• A.可以委托境外证券服务机构代理买卖证券
• B.应当由境内资产托管机构负责资产托管业务
• C.境内托管人可以委托境外资产托管机构负责境外资产托管，境外托管人因其本身过错、疏忽导致基金财产受损的，由该境外托管人向QDII承担相应责任
• D.可以委托境内基金管理公司在境外设立的分支机构担任投资顾问
• 参考答案：C
• 解析：对基金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责。境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人应当承担相应责任。【选项C,不是该境外托管人承担责任，而是托管人承担责任】

• 9.【单选题】关于基金公司交易部，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金采取集中交易制度
• B.交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求
• C.交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈
• D.交易部负责提出投资组合交易指令
• 参考答案：D
• 解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。基金公司通常设有交易室，通过电子交易系统完成交易并记录每日投资交易情况，在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现。为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。

• 10.【单选题】关于期货市场的风险管理功能，以下表述正确的有(  )。  I.期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配  II.期货市场能提高金融系统抵御风险的能力  III.期货交易能够消除金融市场系统风险
• A.I、II
• B.II、III
• C.I、III
• D.I、II、III
• 参考答案：A
• 解析：在某些特定的假设前提下，期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配，从而有助于投资者获得各自满意的风险类型和数量，优化各自的风险偏好。故Ⅰ正确，而且由于期货市场的存在，金融体系抵御风险的能力也得到提高，故Ⅱ正确，金融市场的系统性风险是不可消除的，Ⅲ错误，故本题选择A。

• 1.【单选题】根据利益一致原则，基金管理人在基金中的出资方式应当为（ ）。
• A.知识产权
• B.货币
• C.股权
• D.实物
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当在基金中以货币出资。故选项B正确。

• 2.【单选题】在财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司( )。 Ⅰ.货币资金 Ⅱ.应收款项 Ⅲ.坏账计提 Ⅳ.存货周转
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：在财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司货币资金、应收款项、坏账计提、存货周转、对外投资、固定资产、无形资产、投资性房地产等资产项目的真实性，关注重要资产抵押情况、无形资产估值的合理性，核查对外担保等或有债务。

• 3.【单选题】下列不属于有限责任公司型基金设立条件的有（  ）。 Ⅰ.股东符合法定人数 Ⅱ.有符合公司章程规定的全体股东实缴的出资额 Ⅲ.有公司名称 Ⅳ.有公司住所
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P70-71 现行《公司法》规定，设立有限责任公司，应当具备下列条件: （1）股东符合法定人数； （2）有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额； （3）股东共同制定公司章程； （4）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构； （5）有公司住所。

• 4.【单选题】下列关于基金管理人开展基金服务业务前的准备工作，说法错误的是（  ）。
• A.基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查
• B.了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况
• C.无须与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任
• D.需要与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查，了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况，并与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任。

• 5.【单选题】投资者承诺向基金投资的总额度称为( )。
• A.认缴资本
• B.未投资资本
• C.实缴资本
• D.已投资资本
• 参考答案：A
• 解析：投资者承诺向基金投资的总额度称为认缴资本，投资者在某一时间内实际已经完成的投资称为实缴资本。 

• 6.【单选题】下列关于大宗交易的描述中，错误的是（ ）。
• A.大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方协商一致并经交易所确定成交的证券交易
• B.相对于普通投资者的自动报价转让，大宗交易转让的定价更为灵活，交易双方可以对交易的价格和数量进行协议议价
• C.大宗交易转让具有低成本特点，其交易经手费比集中竞价交易方式下的费率低，各交易所的大宗交易经手费下浮比例保持一致，是经过证监会统一备案的
• D.大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定
• 参考答案：C
• 解析：大宗交易转让是通过委托中介机构代为办理，按照交易所规定的大宗交易业务办理流程办理的，其交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费低，不同交易所对大宗交易的经手费率下浮比例的规定各有不同。C项错误。

• 7.【单选题】股权投资基金常用的估值方法中，( )主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。
• A.相对估值法
• B.成本法
• C.清算价值法
• D.经济增加值法
• 参考答案：B
• 解析：成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。

• 8.【单选题】股权投资基金与被投资企业签署的投资协议中，保护性条款是为了保护（ ）的利益。
• A.股权投资基金
• B.公司管理层
• C.公司原股东
• D.公司员工
• 参考答案：A
• 解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。

• 9.【单选题】对( )企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些。
• A.较早发展阶段的创业
• B.扩张期
• C.成熟阶段
• D.退出阶段
• 参考答案：B
• 解析：不同企业类型的业务尽职调查的侧重点也不同： 对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和产品服务部分； 对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些；故B项正确。 对于成熟阶段的企业，尽职调查问题则更为广泛，管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、 发展战略乃至风险分析都是需要考察的部分。

• 10.【单选题】股权回购的流程包括( )。 Ⅰ．发起 Ⅱ．协商 Ⅲ．执行 Ⅳ．变更登记
• A .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C .Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D .Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：发起、协商、执行和变更登记是股权回购的基本运作程序。