基金从业资格每日一练(2026年2月25日)

• 1.【单选题】国家秘密涉及（  ）等诸多领域，是国家安全和利益的重要保障。 Ⅰ、政治 Ⅱ、军事 Ⅲ、经济 Ⅳ、外交
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：国家秘密涉及政治、军事、经济、国防、外交等诸多领域，是国家安全和利益的重要保障。如果国家秘密被泄露给外部势力会对国家安全造成严重威胁。

• 2.【单选题】以下材料中，自私募基金清算终止后，私募基金管理人无需保存10年的有（ ）。
• A.基金交易记录
• B.投资决策记录
• C.投资者适当性管理材料
• D.客户服务记录
• 参考答案：D
• 解析：私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。

• 3.【单选题】债券基金与单一债券的区别有（  ）。 Ⅰ．债券基金的收益不如债券的利息固定 Ⅱ．债券基金有确定的到期日，债券的到期日不确定 Ⅲ．债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 Ⅳ．投资风险不同
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：作为投资于一篮子债券的组合投资工具，债券基金与单一债券存在重大的区别，具体包括： ①债券基金的收益不如债券的利息固定； ②债券基金没有确定的到期日；Ⅱ项错误 ③债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测； ④投资风险不同。

• 4.【单选题】ETF申购、赎回清单公告内容不包括（ ）。
• A.最小申购
• B.赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据
• C.现金替代
• D.基金份额总值
• 参考答案：D
• 解析：ETF申购、赎回清单的内容。T日申购清单和赎回清单公告内容包括最小申购、赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据、现金替代、T日预估现金部分、T-1日现金差额、基金份额净值及其他相关内容。

• 5.【单选题】投资基金可以按照（  ）标准进行分类。 Ⅰ．募集方式 Ⅱ．法律形式 Ⅲ．运作方式 Ⅳ．投资策略
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金可以从募集方式、投资标的、法律形式、运作方式以及投资策略等维度，划分为不同类型： 1、按照募集方式，可以分为公募基金、私募基金。 2、按照法律形式，可以分为契约型基金、公司型基金、合伙型基金。 3、按照运作方式，可以分为开放式基金、封闭式基金。 4、根据投资策略不同，可以分为主动型基金、被动型基金。 5、按照投资标的不同，可以分为证券投资基金、股权投资基金。

• 6.【单选题】以下关于金融市场的描述中，说法正确的是（  ）。
• A.金融市场仅指股票和债券的发行与交易场所
• B.金融市场的构成要素仅包括资金供给方和需求方
• C.金融市场是通过金融工具等进行交易融通资金的场所
• D.金融市场的类型和功能单一
• 参考答案：C
• 解析：金融市场是资金供给方和资金需求方通过金融工具等进行交易融通资金的场所（A项错误，C项正确），是货币资金借贷、有价证券的发行与交易、期货和衍生品交易、外汇与黄金的买卖等所形成的交易机制及其关系的总和。金融市场的构成要素是金融市场的基本组成部分，这些构成要素的不同组合方式形成了不同的金融市场运行机制，因而金融市场有了不同的类型及功能（D项错误）。 B项错误，金融市场的构成要素有主体（供给方和需求方）、客体、交易价格、交易方式和交易中介。

• 7.【单选题】基金监管只有以有效地（ ）为切入点和着力点，才能切实保护投资人及相关当事人合法权益。
• A.保护投资人
• B.规范证券投资基金活动
• C.促进资本市场的健康发展
• D.促进证券投资基金的健康发展
• 参考答案：B
• 解析：基金监管只有以有效地规范证券投资基金活动为切入点和着力点，才能切实保护投资人及相关当事人合法权益。

• 8.【单选题】下列不属于ETF基金合同和招募说明书中，需明确说明的是（ ）。
• A.认购方式
• B.申购方式
• C.期限
• D.赎回基金份额涉及的对价种类
• 参考答案：C
• 解析：在基金合同和招募说明书中，需明确基金份额的各种认购、申购、赎回方式，以及投资者认购、申购、赎回基金份额涉及的对价种类等。

• 9.【单选题】守法合规所调整的是基金从业人员与（  ）及基金监管之间的关系。
• A. 基金行业
• B. 基金投资人
• C. 基金管理人
• D. 基金服务机构
• 参考答案：A
• 解析：守法合规是对基金从业人员职业道德的最为基础的要求，其所调整的是基金从业人员与基金行业及基金监管之间的关系。

• 10.【单选题】基金与银行储蓄存款的差异主要表现在（ ）。 Ⅰ．性质不同 Ⅱ．所筹资金的投向不同 Ⅲ．收益与风险特性不同 Ⅳ．信息披露程度不同
• A.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ
• B.Ⅰ，Ⅲ，Ⅳ
• C.Ⅰ，Ⅱ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金与银行储蓄存款的差异： ①性质不同。 ②收益与风险特性不同。 ③信息披露程度不同。 第Ⅱ项，所筹资金的投向不同属于基金与股票、债券的差异。

• 1.【单选题】[2021年真题]L公司2016年净利润2亿元，年度资产负债表总资产20亿元，总负债8亿元，则公司2016年净资产收益率为（ ）。
• A.17%
• B.10%
• C.40%
• D.25%
• 参考答案：A
• 解析：资产总额=负债总额+所有者权益总额。所有者权益总额=20-8=12 净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为： <img src="/upload/paperimg/202401181609074529881f9-204a0f3e62ae/1723284000.png" style="width:100%;"/>  <p style="text-align:justify;"> =2/12≈17%

• 2.【单选题】贴现发行的零息债券，发行价格一般（ ）债券的面值。
• A.低于
• B.高于
• C.无法判断
• D.等于
• 参考答案：A
• 解析：零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。

• 3.【单选题】某公募基金管理公司计划发行QDII基金产品，开展海外证券投资业务，该公司内部开会讨论，列举了一些准备事项，在不考虑该公司自身状况的情况下，不属于必要事项的是（ ）。
• A.寻找境外投资顾问
• B.寻找境内资产托管人并开立托管账户
• C.向国家外汇管理局申请证券投资额度
• D.向中国证监会申请境外证券投资业务许可
• 参考答案：A
• 解析：境内机构投资者在获得中国证监会颁发的境外证券投资业务许可文件后，应按照有关规定向国家外汇管理局申请境外证券投资额度，并在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资。 境内机构投资者应当在托管人处开立托管账户，托管基金、集合计划的全部资产。 托管人应当为基金、集合计划开立结算账户和证券托管账户，用于与证券登记结算等机构之间的资金结算业务和证券托管业务。 综上，该题选A。

• 4.【单选题】以下不符合暂停估值条件的是(  )。
• A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时
• B.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。
• C.基金中某个投资品种的估值出现了重大转变
• D.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时
• 参考答案：C
• 解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值： (1)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。 (2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。 (3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。 (4)如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。 (5)中国证监会和基金合同认定的其他情形。

• 5.【单选题】在质押式回购中，交易双方需要商定的内容不包括（ ）。
• A. 首期结算金额
• B. 到期结算金额
• C. 回购债券数量
• D. 首期交易净价
• 参考答案：D
• 解析：D错误：在买断式回购中，交易双方需要商定首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量。 ABC正确：在质押式回购中，交易双方需要商定首期结算金额、到期结算金额和回购债券数量，在确定上述要素时回购期间的利率是主要考虑的因素。 综上，该题选D。

• 6.【单选题】CAPM研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，( )和( )如何决定的问题。
• A. 投资；利润
• B. 价格；利润
• C. 投资；收益率
• D. 价格；收益率
• 参考答案：D
• 解析：资本资产定价模型(CAPM)以马科维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。 综上，该题选D。

• 7.【单选题】关于个人投资者的需求，下列表述错误的是（ ）。
• A.个人投资者的就业状况可能会影响其投资需求
• B.个人投资者的短期目标可能是通过投资为将来退休后的生活提供收入
• C.个人投资者的家庭状况可能会影响其投资需求
• D.个人投资者的短期目标可能是购买汽车
• 参考答案：B
• 解析：个人投资者的短期目标可能是购买房子或汽车；中期目标可能是为孩子教育准备资金，或者是创业；而长期目标则可能是通过投资为将来退休后的生活提供收入。

• 8.【单选题】关于证券登记结算机构，以下描述错误的是（ ）。
• A.证券登记结算机构需要制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范
• B.证券登记结算机构负责办理结算参与人与客户之间的清算交收
• C.证券登记结算机构要对结算数据进行备份
• D.我国设立了证券结算风险基金，以防范证券结算风险
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P40-P45 B项，证券和资金结算实行分级结算原则。证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，证券登记结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责与客户之间的证券和资金的清算交收。

• 9.【单选题】下列关于不同资产之间相关性与投资者风险收益特征的关系，说法正确的是（ ）。
• A.不同资产之间的相关性与投资者投资风险呈同向变动的关系
• B.不同资产之间的相关性与投资者投资风险呈反向变动的关系
• C.不同资产之间的相关性与投资者投资收益呈同向变动的关系
• D.不同资产之间的相关性与投资者投资收益呈反向变动的关系
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查不同资产之间相关性与投资者风险收益特征的关系。随着不同资产之间的相关性逐渐降低，投资组合的风险也逐渐降低，不同资产之间的相关性与投资者投资风险成同向变动的关系，A项表述正确。故本题选A。

• 10.【单选题】下列属于大宗商品的特征的是（  ）。 Ⅰ.同质化 Ⅱ.供需量小 Ⅲ.交易量小 Ⅳ.可交易
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P340 Ⅰ、Ⅳ正确，Ⅱ、Ⅲ错误：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大，具有天然的通胀保护功能。 综上，该题选C。

• 1.【单选题】关于并购基金，表述正确的是（ ）。
• A.并购基金主要对企业新增的股权进行投资
• B.并购基金在收购中通常采用较高的杠杆率
• C.战略投资者因对协同效应的预期从而支付的收购价格通常低于并购基金
• D.并购基金的投资收益主要来源于所投资企业的价值创造
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P34 并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。

• 2.【单选题】基金治理的概念是（ ）的延伸。
• A. 公司治理
• B. 企业治理
• C. 金融治理
• D. 组织治理
• 参考答案：A
• 解析：A选项正确，基金治理的概念是公司治理的延伸。

• 3.【单选题】对于（ ），重点核查公司货币资金、应收款项、坏账计提、存货周转、对外投资、固定资产、无形资产、投资性房地产等资产项目的真实性，关注重要资产抵押情况、无形资产估值的合理性，核查对外担保等或有债务。
• A.资产负债表
• B.利润表
• C.现金流量表
• D.费用表
• 参考答案：A
• 解析：对于资产负债表，重点核查公司货币资金、应收款项、坏账计提、存货周转、对外投资、固定资产、无形资产、投资性房地产等资产项目的真实性，关注重要资产抵押情况、无形资产估值的合理性，核查对外担保等或有债务。

• 4.【单选题】下列关于折现现金流估值法的优缺点的说法中，错误的是（  ）。
• A.折现现金流估值法评估得到的是外含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较大
• B.折现现金流估值法需要深入分析目标公司的财务数据和经营模式
• C.折现现金流估值法计算比较复杂
• D.折现现金流估值法需要较多主观假设，不同假设得出的结果差异较大
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P97-100 折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小。

• 5.【单选题】RVPI 反映的是（ ）。
• A. 已实现的现金回报
• B. 尚未实现的账面回报
• C. 历史收益情况
• D. 基金的实际盈利
• 参考答案：B
• 解析：剩余价值倍数衡量了基金剩余未分配资产的价值与投资者已支付实缴资本的比率，RVPI反映了尚未实现的账面回报，B选项正确。

• 6.【单选题】下列关于股权投资基金管理人内部控制指引对股权投资基金管理人的要求的说法中，错误的是（　　）。
• A .完善内部控制措施
• B .明确内部控制职责
• C .引入外部控制评价和监督
• D .建立健全内部控制机制
• 参考答案：C
• 解析：《私募投资基金管理人内部控制指引》明确了股权投资基金内部控制的原则和应当采取的措施，股权投资基金管理人应建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。

• 7.【单选题】股权投资基金的投资后管理中，应该获得足够的重视的财务指标相关情况有（ ）。 Ⅰ．比率分析中的预警信号 Ⅱ．经营中的拖延付款 Ⅲ．财务亏损 Ⅳ．资产负债表的重大改变
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P125-129 下列财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视：①比率分析中的预警信号；②经营中的拖延付款；③财务亏损；④资产负债表的重大改变。

• 8.【单选题】股权投资基金具有特点不包括（  ）。
• A.投资期限长、流动性较差
• B.投资后管理投入资源较多
• C.专业性较强
• D.收益波动性较低
• 参考答案：D
• 解析：作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：1．投资期限长、流动性较差2．投资后管理投入资源较多3．专业性较强4．收益波动性较高

• 9.【单选题】股权投资基金对目标公司的尽职调查可包括（ ）I 法律诉讼 II 或有债务 III 股权瑕疵 IV 环保问题
• A.I、II、III、IV
• B.I、II、III
• C.II、III、IV
• D.I、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：以上内容均可包括在尽职调查的范围内。

• 10.【单选题】根据《公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：（ ） I 公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现 II 股东会或者股东大会决议解散 III 公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销 IV 公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持
• A. I、II、III
• B. II、III、IV
• C. I、III、IV
• D. I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：根据《公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：(1)公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现；(2)股东会或者股东大会决议解散；(3)公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销； (4)公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。