基金从业资格每日一练(2026年2月17日)

• 1.【单选题】从纵向来看，我国基金行业法律法规体系因其立法机构及制定主体的不同大致分为（  ）个层级。
• A.3
• B.4
• C.5
• D.6
• 参考答案：B
• 解析：从纵向来看，我国基金行业法律法规体系因其立法机构及制定主体的不同大致分为四个层级，其效力层级从高到低依次是：国家法律＞行政法规＞部门规章和规范性文件＞自律规则。

• 2.【单选题】金融市场的（  ）是指资金融通所支付的对价。
• A.交易目标
• B.交易中介
• C.交易方式
• D.交易价格
• 参考答案：D
• 解析：金融市场的交易价格是指资金融通所支付的对价。

• 3.【单选题】以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并（  ）计算投资者人数。
• A. 单独
• B. 分离
• C. 合并
• D. 加权
• 参考答案：C
• 解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

• 4.【单选题】下列对期货和衍生品市场交易的表述，说法正确的是（  ）。
• A.协议成交和标的交割是同时进行
• B.对交易双方来说，利率和汇率风险很小
• C.交易对象价格的升降不会影响交易者利润或损失
• D.买者和卖者只能依靠自己对市场未来的判断进行交易
• 参考答案：D
• 解析：A项说法错误，期货和衍生品市场的交易在协议达成后并不立刻交割，而是约定在某一特定时间后进行交割，协议成立和标的交割是分离的。 B项说法错误，由于期货市场的成交与交割之间有时间间隔，因而对交易双方来说，利率和汇率风险很大。 C项说法错误，期货和衍生品交易，其交割要按协议成立时的协议价格进行，交易对象价格的升降会让交易者获得利润或蒙受损失。 D项说法正确，买者和卖者只能依靠自己对市场未来的判断进行交易。

• 5.【单选题】关于基金认购与基金申购的区别，下列说法不正确的是（ ）。
• A.认购费一般低于申购费
• B.在基金募集期内认购基金份额，一般会享受到一定的费率优惠
• C.认购是按1元进行认购，而申购通常是按未知价确认
• D.认购份额要在基金合同生效时确认，并且有封闭期；而申购份额通常在T+3日之内确认，确认后的下一工作日就可以赎回
• 参考答案：D
• 解析：基金认购与基金申购略有不同，一般区别在于：①认购费一般低于申购费，在基金募集期内认购基金份额，一般会享受到一定的费率优惠。②认购是按1元进行认购，而申购通常是按未知价确认。③认购份额要在基金合同生效时确认，并且有封闭期；而申购份额通常在T+2日之内确认，确认后的下一工作日就可以赎回。

• 6.【单选题】公开募集基金的基金管理人职责终止时，新任基金管理人产生的方式是（ ）。
• A.基金托管人指定新任基金管理人
• B.基金份额持有人大会在6个月内选任新基金管理人
• C.中国证监会指定新任基金管理人
• D.原基金管理人确定新任基金管理人
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人职责终止的，基金份额持有人大会应当在6个月内选任新基金管理人；新基金管理人产生前，由中国证监会指定临时基金管理人。

• 7.【单选题】某公募基金管理公司基金经理甲的妻子进行证券投资，甲没有向所在公司事先申报，违反了（ ）职业道德要求。
• A.诚实守信
• B.保守秘密
• C.客户至上
• D.守法合规
• 参考答案：D
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。本例中，基金经理甲的妻子进行证券投资，甲未向所在公司事先申报，是违法行为。

• 8.【单选题】现有两只证券投资基金，其中基金A高度重视流动性，必须保留一定的现金资产，基金B的基金份额固定，投资管理人员可以根据预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资，关于上述两只基金的类型，以下正确的是（ ）。
• A.基金A是封闭式基金，基金B是开放式基金
• B.基金A和基金B都是封闭式基金
• C.基金A是开放式基金，基金B是封闭式基金
• D.基金A和基金B都是开放式基金
• 参考答案：C
• 解析：特别是为满足基金赎回的需要，开放式基金必须保留一定的现金资产，封闭式基金份额固定，没有赎回压力，基金投资管理人员完全可以根据预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资。故可判断基金A是开放式基金，基金B是封闭式基金，C项正确。

• 9.【单选题】关于基金销售费用结构的内容，下列表述错误的是（  ）。
• A.为保证公平，基金管理人对选择前端收费方式的投资人要设置同一费率标准
• B.基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取相应的赎回费
• C.为鼓励长期持有，基金管理人对选择后端收费方式的投资人可以根据持有时间长短适当优惠
• D.认购费和申购费可以采用前端收费方式，也可以采用后端收费方式
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误，前端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率。

• 10.【单选题】基金从业人员职业道德中的诚实守信 ，要求不得利用内幕信息进行内幕交易，以下尚未公开的信息中不属于内幕信息的是（ ）。
• A.某上市公司董事长涉嫌犯罪被刑事拘留
• B.某上市公司人员招聘计划
• C.某上市公司董事长收到律所合伙人发来的重大资产重组协议终稿，写有本次重组的方案和价格
• D.某上市公司持股8%的股东拟对外出售其全部股权的计划
• 参考答案：B
• 解析：内幕交易，是指利用内幕信息进行证券交易，以为自己或者他人牟取利益。所谓内幕信息，是指能够影响证券价格的重要非公开信息。内幕信息的构成要素有三方面：一是来源可靠的信息。来源不可靠、模棱两可的信息，即便对证券价格产生影响，也不构成内幕信息。二是“重要”的信息，即该信息对于证券价格的影响明确。如果该信息的披露会对证券价格产生影响或者属于理性投资者在做投资决策前希望知悉的，那么，该信息就是“重要”的。例如，足以影响证券价格的公司重组、并购决策或者财务报告等信息。三是“非公开”的信息。一般认为，在市场得到一个信息之前，这个信息就是“非公开”的。

• 1.【单选题】下列关于净额结算原则的说法中，错误的是（ ）。
• A. 净额结算又称差额清算，分为双边净额结算和多边净额结算
• B. 双边净额结算指结算公司对买卖双方的交易进行轧差清算，形成应收资金(证券)净额和应付资金(证券)净额
• C. 多边净额结算指结算公司对买卖双方的交易进行轧差清算，形成应收资金(证券)净额和应付资金(证券)净额
• D. 在引入共同对手方的情况下，计算该结算参与人相对于共同对手方的双边净额结算结果也相当于实现了多边净额结算
• 参考答案：C
• 解析：C错误，B正确：双边净额结算指结算公司对买卖双方的交易进行轧差清算，形成应收资金(证券)净额和应付资金(证券)净额。 A正确：净额结算又分为双边净额结算和多边净额结算。 D正确：将结算参与人对应的所有双边净额结算结果加以累计，可以得出该结算参与人的多边净额结算结果；在引入共同对手方的情况下，计算该结算参与人相对于共同对手方的双边净额结算结果也相当于实现了多边净额结算。 综上，该题选C。

• 2.【单选题】下列关于战术资产配置的特征，说法正确的是（ ）。
• A.主要采取行业分析手段
• B.主要受某种资产类别风险水平的客观测度驱使
• C.能够主观地判断出哪一种资产类别已经失去市场的注意力
• D.一般运用“回归均衡”机制
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查战术资产配置的特征。战术资产配置的特征主要包括：①主要采取技术分析手段，运用量化模型，如回归分析、优化决策等，A项表述错误；②主要受某种资产类别预期收益率的客观测度驱使，因此属于以价值为导向的过程，B项表述错误；③能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者进入不受人关注的资产类别，C项表述错误；④一般运用“回归均衡”机制，D项表述正确。故本题选D。

• 3.【单选题】可以在期权到期前的任何时间执行的期权是（ ）。
• A. 看涨期权
• B. 平价期权
• C. 欧式期权
• D. 美式期权
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。 选项A错误：看涨期权和看跌期权是按照期权买方的权利分类的。看涨期权赋予买方在约定时间以执行价格买入标的资产的权利，而看跌期权赋予买方在约定时间以执行价格卖出标的资产的权利。 选项B错误：平价期权是指执行价格等于标的资产当前市场价格的期权。 选项C错误：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的权利)，既不能提前也不能推迟。

• 4.【单选题】以下有关通货膨胀风险的说法正确的是（ ）。
• A.通货膨胀率不影响基金的实际收益率
• B.投资者的实际收益率与通货膨胀率呈正相关关系
• C.通货膨胀将降低基金的实际收益率
• D.不论通货膨胀程度如何，投资者的实际收益率都不可能为负数
• 参考答案：C
• 解析：收益率有名义收益率与实际收益率之分。实际收益率是在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。如果投资的名义收益率与通货膨胀率相等，那么资产的实际购买能力将没有任何增长。

• 5.【单选题】基金资产估值的第一责任主体是（ ）。
• A.基金管理人
• B.证监会
• C.基金管理人和基金托管人
• D.基金托管人
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人是基金估值的第一责任主体。

• 6.【单选题】公开募集基础设施证券投资基金需采取（  ）运作。
• A. 开放式
• B. 封闭式
• C. 定期开放式
• D. 滚动持有期
• 参考答案：B
• 解析：选项 B 正确：公开募集基础设施证券投资基金(公募REITs)采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。

• 7.【单选题】以下风险属于系统性风险的是（  ）。 Ⅰ.利率变动风险 Ⅱ.汇率变动风险 Ⅲ.物价变动风险 Ⅳ.流动性风险
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P232-P233 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确：系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强， 其冲击是属于全面性的， 主要包括经济增长、 利率、 汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。 Ⅳ错误：流动性风险是指个别资产在需要变现时可能面临的困难，这通常是公司或特定资产特有的风险，属于非系统性风险。 综上，该题选B。

• 8.【单选题】期权合约中（ ）是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际实施的价格。
• A.期权费
• B.执行价格
• C.权利费
• D.交易费
• 参考答案：B
• 解析：执行价格是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的价格，这一价格一旦确定，则在期权有效期内，无论期权标的物的市场价格上涨或下降到什么程度，只要期权买方要求执行期权，期权卖方就必须以执行价格履行相应的义务。

• 9.【单选题】商业房地产投资的投资对象主要包括（  ）。
• A. 写字楼、零售房地产
• B. 酒店
• C. 工业用地
• D. 养老地产
• 参考答案：A
• 解析：商业房地产投资以出租而赚取收益为目的， 其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施。

• 10.【单选题】关于利息率，以下说法错误的是（ ）。
• A.可以分为名义利率和实际利率
• B.是资金的增值同投入资金的价值之比
• C.是人民银行公布的存贷款利率
• D.是衡量资金增值量的基本单位
• 参考答案：C
• 解析：利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。按照不同的标准可以划分出多种利率类别，其中，按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。

• 1.【单选题】根据《公司法》的规定，公司应当进行解散清算的情形不包括（ ）。
• A. 公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现
• B. 股东会或者股东大会决议解散
• C. 公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销
• D. 公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权3％的股东请求法院解散公司并获得法院支持
• 参考答案：D
• 解析：D项应为：公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权10％以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。

• 2.【单选题】募集推介资料中，基金管理人需要保证募集推介资料内容的（  ）。 Ⅰ．真实性 Ⅱ．完整性 Ⅲ．准确性 Ⅳ．及时性
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：募集推介资料是基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料，相较于私募备忘录，募集推介资料重点描述募集中基金的基本情况，内容更为简明，但基金管理人也需要保证募集推介资料内容的真实性、完整性、准确性。

• 3.【单选题】以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并（ ）计算投资者人数。
• A.分别
• B.合并
• C.不需要
• D.依具体情况
• 参考答案：B
• 解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

• 4.【单选题】通常，选取若干可比公司，用其可比倍数的（ ）作为目标公司的倍数参考值。
• A. 众数或者中位数
• B. 平均值或者众数
• C. 分位数或者中位数
• D. 平均值或者中位数
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：通常，选取若干可比公司，用其可比倍数的平均值或者中位数作为目标公司的倍数参考值。

• 5.【单选题】以下不是股权投资基金尽职调查的目的的是（ ）。
• A. 价值发现
• B. 投资决策辅助
• C. 风险发现
• D. 价格发现
• 参考答案：D
• 解析：尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。尽职调查的目的有三方面：①价值发现；②风险发现；③投资决策辅助。

• 6.【单选题】不属于股权投资基金的合格投资者要求的是（ ）。
• A.金融资产不低于300万元的个人
• B.净资产低于1000万元的单位
• C.最近三年年均收入不低于50万元的个人
• D.投资于单只基金的金额不低于100万元
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。

• 7.【单选题】以下不属于基金募集期间应该披露的信息的是（ ）
• A. 基金合同
• B. 基金托管协议
• C. 销售推介材料
• D. 定期报告
• 参考答案：D
• 解析：定期报告是属于基金运作期间的信息披露。

• 8.【单选题】投资机构可以协助被投资企业建立规范的财务管理体系，这一体系的基本准则不包括（ ）。
• A.风险控制
• B.规范管理
• C.降低成本
• D.全面预算
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P131-134 投资机构在财务管理体系建立方面具备专业的经验与能力，也可以协助引入具有较高水平的财务管理人员，帮助被投资企业建立起以“规范管理、风险控制和全面预算”为基本准则的现代财务管理体系。

• 9.【单选题】信托（契约）型基本质上是一种（ ）。
• A. 合伙关系
• B. 约定关系
• C. 信托关系
• D. 公司关系
• 参考答案：C
• 解析：信托（契约）型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活。（C项符合题意）

• 10.【单选题】某股权投资基金于2012年1月1日成立，截至2016年12月31日的资产净值为2亿元，各年度投资者缴款和分配会额情况如下表所示(单位：亿元)： <img src="/upload/paperimg/20210819164141559402507-de16789d22c1/1546183300.jpg" style="width:100%;"/> 则基金总收益倍数为（ ）。
• A.1.84
• B.0.48
• C.1.46
• D.2.11
• 参考答案：D
• 解析：总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。其计算公式如下： <img src="/upload/paperimg/20210819164141559402507-de16789d22c1/1546183301.png" style="width:100%;"/> 总收益倍数=(1+5+8+2)／(2+3+2+0.5+0.1)=2.11。