基金从业资格每日一练(2026年3月18日)

• 1.【单选题】关于基金公司信息系统管理，下列做法错误的是（ ）。
• A.用户密码定期更换
• B.数据库密码和操作系统密码分人保管
• C.软件开发人员介入实际的业务操作
• D.信息技术系统应当定期稽核检查，完善业务数据保管等安全措施
• 参考答案：C
• 解析：信息技术系统设计、软件开发等技术人员不得介入实际的业务操作。用户使用的密码口令要定期更换，不得向他人透露。数据库和操作系统的密码口令应当分别由不同人员保管。信息技术系统应当定期稽核检查，完善业务数据保管等安全措施，进行故障排除、灾难恢复的演习，确保系统可靠、稳定、安全地运行。

• 2.【单选题】下列关于基金管理人的信息披露义务，说法错误的是（ ）。
• A.向中国证监会提交基金合同草案、托管协议草案、招募说明书草案等募集申请材料
• B.在基金合同生效的当日，在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告
• C.开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，将更新的招募说明书登载在管理人网站上
• D.管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项
• 参考答案：B
• 解析：根据基金管理人的信息披露义务的规定，在基金合同生效的次日，在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。故B项说法错误

• 3.【单选题】关于开放式基金和封闭式基金的区别，下列说法中正确的是（ ）。 Ⅰ 开放式基金规模不固定；封闭式基金规模固定 Ⅱ 开放式基金存续期限不确定，理论上可以无期限存续；封闭式基金存续期限确定 Ⅲ 开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响；封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响 Ⅳ 开放式基金每周公布基金资产净值；封闭式基金每日公布基金资产净值
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。对开放式基金来说，在其开放申购和赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值；开放申购和赎回后，则会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。因此，第Ⅳ项说法不正确。

• 4.【单选题】某基金公司员工甲认为，新成立的公司首先应该把业务发展放在优先地位，解决生存问题，可以暂时不考虑风险管理的限制要求；员工乙认为，风险管理是公司经营管理的组成部分，要覆盖公司的所有业务和部门。 关于两位员工的看法，下列判断正确的是（ ）。
• A.员工甲的看法正确，员工乙的看法正确
• B.员工甲的看法正确，员工乙的看法错误
• C.员工甲的看法错误，员工乙的看法正确
• D.员工甲的看法错误，员工乙的看法错误
• 参考答案：C
• 解析：风险管理应该遵循全面性原则。风险管理是公司经营管理的重要组成部分，也是业务运作体系及日常业务流程中不可或缺的因素，风险控制必须覆盖公司的各项业务、各个部门和各个岗位，渗透到决策、执行、反馈等各个业务环节。故甲员工看法错误，乙员工看法正确。 【考查考点-第二十四章-第三节-风险管理的原则】

• 5.【单选题】下列关于基金销售机构人员的资格管理，说法错误的是（ ）。
• A.基金销售机构人员应当自觉遵守法律法规和所在机构的业务制度
• B.负责基金销售业务的管理人员应取得基金销售业务资格
• C.未经基金管理人或者基金销售机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动
• D.商业银行总行从事基金宣传推介、基金理财业务咨询等活动的人员应取得基金销售业务资格
• 参考答案：B
• 解析：A项说法正确，基金销售机构人员应当自觉遵守法律法规和所在机构的业务制度 B项说法错误，负责基金销售业务的管理人员应取得“基金从业资格”。（不是“基金销售业务资格”） C项说法正确，未经基金管理人或者基金销售机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动 D项说法正确，商业银行总行从事基金宣传推介、基金理财业务咨询等活动的人员应取得基金销售业务资格。

• 6.【单选题】基金管理人各业务部门在落实合规政策时，应当履行的职责是（ ）。
• A.制定书面合规政策并报董事会审议批准
• B.定期对本部门的合规风险进行评估
• C.作为合规风险的日常管理部门
• D.贯彻执行合规政策并追究违规责任人责任
• 参考答案：B
• 解析：各业务部门应当遵循公司合规政策，定期对本部门的合规风险进行评估，对其合规管理的有效性负责。A选项是高级管理层的职责；C选项是合规部门的职责；D选项是经理层的职责。

• 7.【单选题】关于公募基金管理人董事会对经理层的考核要求，以下表述正确的是（ ）。
• A.以短期基金管理规模增长作为主要考核标准
• B.重点关注基金长期投资业绩、公司合规和风险管理情况
• C.主要考核经理层的年度盈利目标完成率
• D.以基金份额持有人数量的短期增长作为核心指标
• 参考答案：B
• 解析：董事会对经理层的考核，应当关注基金长期投资业绩、公司合规和风险管理等保护基金份额持有人利益的情况，不得以短期的基金管理规模、盈利增长等作为主要考核标准。B选项符合原文要求；A、C、D选项均属于“短期”或“规模/盈利/数量增长”的不符合情形。

• 8.【单选题】下列关于LOF份额申购和赎回的说法，错误的是（ ）。
• A.LOF采用金额申购，份额赎回原则
• B.T日买入LOF的基金份额，当日可以在深圳证券交易所卖出或者赎回
• C.LOF场内申购申报单位为1元人民币
• D.LOF赎回申报单位为1份基金份额
• 参考答案：B
• 解析：T日买入的基金份额，T+1日可以在深圳证券交易所卖出或者赎回。故B项说法错误

• 9.【单选题】公募基金管理公司的主要股东是指持有基金管理公司（ ）以上股权的股东。
• A.15%
• B.20%
• C.25%
• D.30%
• 参考答案：C
• 解析：主要股东，指持有基金管理公司25%以上股权的股东。

• 10.【单选题】下列关于基金管理人的内部控制，说法错误的是（ ）。
• A.公司管理层有权根据业务需要灵活执行内部控制制度
• B.内部控制制度应适应基金监管的法律法规要求
• C.内部控制制度必须得到持续的贯彻执行并发挥作用
• D.内部控制制度应覆盖公司所有人员
• 参考答案：A
• 解析：内部控制的有效性原则：内部控制应当约束基金管理人内部涉及基金管理工作的所有人员，任何个人都不得拥有超越内部控制的权利。

• 1.【单选题】股票型基金的申购费率表如下表所示，表中申购费率不合规的是（ ）。
• A. <img src="/upload/paperimg/202108191639227164661f7-95ec89c538b0/1544284700.png" style="width:100%;"/>
• B. <img src="/upload/paperimg/202108191639227164661f7-95ec89c538b0/1544285001.png" style="width:100%;"/>
• C. <img src="/upload/paperimg/202108191639227164661f7-95ec89c538b0/1544285002.png" style="width:100%;"/>
• D. <img src="/upload/paperimg/202108191639227164661f7-95ec89c538b0/1544285003.png" style="width:100%;"/>
• 参考答案：D
• 解析：投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，和认购费一样，申购费可以釆用在基金份额申购时收取的前端收费方式，也可以采用在赎回时从赎回金额中扣除的后端收费方式。前端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率。后端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人持有期限不同分段设置申购费，对于持有期低于“3年”的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费。（故D项说法错误）

• 2.【单选题】关于中国证券投资基金业协会的会员类别，以下说法正确的是（ ）。
• A.基金托管人可以选择是否入会
• B.分为特殊会员和普通会员
• C.公募基金管理人应当成为普通会员
• D.分为境外会员和境内会员
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人、基金托管人应当加入基金业协会，基金服务机构可以加入基金业协会。会员分为四类：普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。选项A、B、D错误；公募基金管理人、托管人加入协会的，为普通会员，选项C正确。

• 3.【单选题】某基金管理公司员工在向公司提出离职申请后，即不再来公司上班了，对该行为表述错误的是（ ）。
• A.已提出辞职但尚未完成工作移交的从业人员，应认真履行各项义务，不得擅自离岗
• B.该员工应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请
• C.该员工的做法并未不妥，不牵涉到违反职业道德
• D.该员工违反了忠诚尽责的职业道德要求
• 参考答案：C
• 解析：基金从业人员提出辞职时，应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请，并积极配合有关部门完成工作移交。已提出辞职但尚未完成工作移交的，从业人员应认真履行各项义务，不得擅自离岗；已完成工作移交的从业人员应当按照聘用合同的规定，认真履行保密、竞业禁止等义务。该员工违反了勤勉尽责的职业道德要求，其应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请。

• 4.【单选题】下列不属于合规风险主要种类的是（ ）。
• A.投资合规性风险
• B.信息披露合规性风险
• C.反洗钱合规性风险
• D.监管合规性风险
• 参考答案：D
• 解析：合规风险的主要种类包括投资合规性风险、销售合规性风险、信息披露合规性风险和反洗钱合规性风险。

• 5.【单选题】投资者可以通过（ ）渠道办理开放式基金的申购与赎回。 Ⅰ．基金管理人直销中心 Ⅱ．基金销售代理人的代销网点 Ⅲ．基金托管机构 Ⅳ．基金服务机构
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金的申购和赎回与认购渠道一样，可以通过基金管理人的直销中心与基金销售代理网点进行。投资者也可通过基金管理人或其指定的基金销售代理人以电话、传真或互联网等形式进行申购和赎回。

• 6.【单选题】基金净值公告是基金运作信息披露文件之一，以下不属于基金净值公告内容的是（  ）。
• A.基金份额累计净值
• B.基金万份收益
• C.基金资产净值
• D.基金份额净值
• 参考答案：B
• 解析：普通基金净值公告主要包括基金资产净值（C项）、份额净值（D项）、份额累计净值（A项）等信息。

• 7.【单选题】1990年，（ ）证券交易所推出了世界上第一只ETF指数参与份额(TIPs)。
• A.英国伦敦
• B.美国纽约
• C.加拿大多伦多
• D.美国纳斯达克
• 参考答案：C
• 解析：1990年，加拿大多伦多证券交易所推出了世界上第一只ETF指数参与份额(TIPs)。

• 8.【单选题】[2023年真题]根据《证券投资基金法》的规定，关于中国证券投资基金业协会的职责，以下表述错误的是（ ）。
• A.对会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解
• B.对基金从业人员的不当执业行为进行行政处罚
• C.监督、检查会员及其从业人员的执业行为
• D.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律法规
• 参考答案：B
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定.基金业协会的职责包括：①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益【D正确】；②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分【C正确】；④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；⑤提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解【A正确】；⑦依法办理非公开募集基金的登记、备案；⑧协会章程规定的其他职责。 【第四章-第二节-基金行业自律组织：基金业协会】

• 9.【单选题】保险资产管理公司的资产管理业务不包括（ ）。
• A.企业年金
• B.投连险
• C.定向资产管理计划
• D.万能险
• 参考答案：C
• 解析：保险资产管理公司的资产管理业务包括：万能险、投连险、管理企业年金、养老保障及其他委托管理资产等。

• 10.【单选题】基金销售机构在受理普通投资者转化为专业投资者申请时，下列行为不适当的是（ ）
• A.要求投资者提供金融资产证明
• B.对投资者的专业知识进行考查
• C.要求投资者提供收入证明
• D.有义务向普通投资者说明，只有成为专业投资者，才可以投资更多的基金产品，获得更高的回报
• 参考答案：D
• 解析：普通投资者符合一定的条件，基金销售机构有权自主决定是否同意其转化为专业投资者，基金销售机构应当通过追加了解信息、投资知识测试或者模拟交易等方式对投资者进行谨慎评估，确认其符合前条要求，说明对不同类别投资者履行适当性义务的差别，警示可能承担的投资风险，告知申请的审查结果及其理由。选项D说法错误。 第22章第4节-普通投资者转化为专业投资者

• 11.【单选题】基金管理人未按规定召集或者不能召集基金份额持有人大会的，由（ ）召集。
• A.基金投资者
• B.基金托管人
• C.日常机构
• D.代表基金份额5%以上的基金份额持有人
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人未按规定召集或者不能召集的，由基金托管人召集。

• 1.【单选题】某投资者投资6万元认购某股票型开放式基金，认购费率1.5%，募集期内认购资金产生利息15元，基金份额面值1元。该投资者的认购费用及认购份额分别为（ ）
• A.认购费用0元，认购份额60015份
• B.认购费用886.70元，认购份额59128.30份
• C.认购费用900元，认购份额59100份
• D.认购费用886.70元，认购份额59113.30份
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金认购费用与份额计算需遵循以下公式：1.**净认购金额=认购金额÷(1+认购费率)**：本题中，净认购金额=60000÷(1+1.5%)≈59113.30元；2.**认购费用=认购金额-净认购金额**：认购费用=60000-59113.30≈886.70元；3.**认购份额=(净认购金额+募集期利息)÷基金份额面值**：认购份额=(59113.30+15)÷1≈59128.30份（对应选项B）。**错误选项分析**：-选项A：错误认为“股票型基金不收取认购费”（仅C类份额不收取认购费，本题为股票型A类份额需收取），且**未扣除认购费直接计算份额**（(60000+15)÷1=60015份），完全违背计算公式；-选项C：直接用“认购金额×认购费率”计算费用（60000×1.5%=900元），且忽略利息（59100份为错误份额），违背“认购费用以净认购金额为基础收取”的规则；-选项D：正确计算了认购费用，但**忽略募集期利息不计入份额**（59113.30份未加15元利息），不符合“认购份额需包含利息”的要求；综上，正确答案为B。

• 2.【单选题】评价企业盈利能力的比率有很多，除了资产收益率和净资产收益率之外，最常用的还有（ ）。
• A.存货周转率
• B.销售利润率(ROS)
• C.流动比率
• D.资产负债率
• 参考答案：B
• 解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。

• 3.【单选题】以下选项中，属于基础原材料类大宗商品的是（ ）。 Ⅰ、钢铁、铜、铝块 Ⅱ、橡胶、黄金、白银 Ⅲ、玉米、大豆、棕榈油 Ⅳ、铅、锌、铁矿石
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：基础原材料类大宗商品，主要包括钢铁、铜、铝、铅、锌、镍、钨、橡胶、铁矿石等。

• 4.【单选题】基金进行利润分配会导致基金份额净值（ ）。
• A.不变
• B.上升
• C.下降
• D.影响不确定
• 参考答案：C
• 解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。

• 5.【单选题】上交所规定，符合条件的证券公司可以为（ ）。
• A.充当经纪人角色，执行投资者的指令
• B.充当做市商角色，执行投资者的指令
• C.充当做市商角色，为市场提供流动
• D.充当经纪人角色，为市场提供流动
• 参考答案：C
• 解析：一方面以自有资金买人存单后再零售给投资者获取资本利得，另一方面为投资者提供流动性充足的二级市场。值得注意的是，做市商会通过回购协议将部分大额可转让定期存单抵押出去以获得资金，但存单回购利率要高于国债回购利率。二级市场流动性的大小取决于做市商的数量。

• 6.【单选题】在T-M模型中，当α统计上显著大于0时，说明基金管理人具备（ ）。
• A.正向时机选择能力
• B.较高系统性风险
• C.正向证券选择能力
• D.较低非系统性风险
• 参考答案：C
• 解析：当α统计上显著大于0，则说明管理人具有正向的证券选择能力。A选项是T-M模型中β₂（二次项系数）的意义，B选项是T-M模型中β₁（系统性风险）的意义，D选项是评估比率的意义，均不符合T-M模型中α的含义。

• 7.【单选题】下列关于RQFII的说法中，错误的是（ ）。
• A.境内商业银行、保险公司等香港子公司或注册地以及主要经营地在香港地区的金融机构可参与RQFII试点
• B.RQFII是指人民币合格境外机构投资者
• C.目前RQFII试点局限于新加坡市场和伦敦市场
• D.在各类RQFII机构中，基金系RQFII机构成为主力
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P300-307 随着RQFII政策逐步放宽，RQFII机构也开始陆续拓展美国、欧洲市场。

• 8.【单选题】下列关于基金自身的投资活动中涉及的税收，说法错误的是（ ）。
• A.对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征收增值税
• B.基金持股时间越长，其股息红利所得个人所得税的税负就越低
• C.证券投资基金管理人以发行基金方式募集资金不属于增值税的征税范围，不征增值税
• D.对证券投资基金从证券市场中取得的收入，以较低税率征收企业所得税
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查基金自身的投资活动中涉及的税收。对证券投资基金从证券市场中取得的收入，暂免征收企业所得税。D项表述错误。故本题选D。

• 9.【单选题】基金公司治理结构中，从业人员绩效考核的评估重点是（ ）。
• A.仅考核员工考勤情况
• B.以基金投资收益为核心的长周期考核机制
• C.以短期业绩为核心的考核机制
• D.不考虑投资收益关联
• 参考答案：B
• 解析：从业人员绩效考核的评估重点包括：以基金投资收益为核心的长周期考核机制。A选项仅考核员工考勤情况、C选项以短期业绩为核心的考核机制、D选项不考虑投资收益关联均非评估重点。

• 10.【单选题】当基金份额净值计价错误率达到或超过基金资产净值的（ ）时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误率达到（ ）时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。
• A.0.25%；0.5%
• B.0.25%；0.3
• C.0.5%；0.25%
• D.0.3%；0.25%
• 参考答案：A
• 解析：当基金份额净值计价错误率达到或超过基金资产净值的0.25％时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误率达到0.5％时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

• 1.【单选题】[2023年真题]机构投资人将另类投资产品纳入其传统投资组合的主要原因是（ ）。
• A.另类投资产品具有强监管，信息透明度高的特性，从而较为安全
• B.另类投资产品收益的标准差较小，能分散投资组合的风险
• C.纳入另类投资产品可以提高投资回报和分散投资风险
• D.纳入另类投资产品可以很大程度上降低投资组合的夏普比率
• 参考答案：C
• 解析：投资者将另类投资产品纳入投资组合当中，主要目的是通过投资组合提高投资回报和分散风险。

• 2.【单选题】能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平的数值型数据的是（ ）。
• A.均值
• B.标准差
• C.中位数
• D.方差
• 参考答案：C
• 解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。中位数能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平；平均数(或均值)则很容易受到极端值的冲击，使其对数据的判别效果产生较大的误差。

• 3.【单选题】与期权合约在损益特性上具有一致性的是（ ）。
• A.远期合约
• B.期货合约
• C.利率互换合约
• D.信用违约互换合约
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查不同类型合约在损益特性上的区别。远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，有时被称作远期承诺或双边合约。与此相反，期权合约和信用违约互换合约使买方可对卖方行使某种权利，具有损益的不对称性。故本题选D。

• 4.【单选题】以下指标中，不属于股票基金风险衡量指标的是（ ）。
• A.贝塔系数
• B.持股集中度
• C.收益率
• D.标准差
• 参考答案：C
• 解析：常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等。

• 5.【单选题】下列基金中，属于离岸基金的是（ ）。
• A.在本国募集并投资于本国的基金
• B.QDII基金
• C.香港互认基金
• D.投资于境内股票的基金
• 参考答案：C
• 解析：离岸基金如我国的“香港互认基金”。在本国募集并投资于本国的基金是在岸基金，QDII基金是资金来源于境内、投资于境外的国际基金，投资于境内股票的基金属于在岸基金。

• 6.【单选题】下列金融产品中，价格计算取决于被保险人年龄、健康状况等个性化因素的是（ ）。
• A.银行储蓄存款
• B.保险产品
• C.证券投资基金
• D.股票
• 参考答案：B
• 解析：保险产品的购买是个性化的，价格的计算也是不一致的，取决于被保险人的年龄、健康状况、职业等因素；银行储蓄存款的利率相对固定，价格计算不涉及个性化因素；证券投资基金不同投资人申购和赎回的价格计算依据是一致的；股票价格主要由市场供求等因素决定，均不取决于被保险人的个性化因素。

• 7.【单选题】关于跨境投资风险及其管理，下列表述正确的是（ ）。
• A.国外企业债券多数都有担保机构，但是担保机构本身存在较大的信用风险，因此，证券投资和交易对手存在较大的信用风险暴露
• B.基金投资于多个国家的证券时，能够直接使用人民币投资于境外市场以外币计价的金融工具
• C.按照中国证监会要求，在投资股权具有关联关系的公司时必须合并计算持有的同一上市公司的总股本，如在我国沪港上市的A股和H股必须合并计算
• D.基金公司面临有关国家或地区的政治、经济和产业政策变化后，应该坚持既定投资策略以进行长期价值投资
• 参考答案：C
• 解析：国外企业债券多数没有担保机构，而且担保机构本身也存在较大的信用风险，因此证券投资和交易对手都存在较大的信用风险暴露。A错。 基金投资于多个国家的证券时，需要将人民币与各外汇币种进行兑换，经过换汇后投资于境外市场以多种外币计价的金融工具，取得外汇盈利后需要重新兑换成人民币。B错。 按照中国证监会要求，在投资股权具有关联关系的公司时必须合并计算持有的同一上市公司的总股本，比如，计算在两个以上市场上市的公司时必须合并处理，在我国沪港上市的A股与H股也必须合并计算。C对。 基金公司应在内部及外部研究机构的支持下，密切关注有关国家或地区的政治、经济和产业政策的变化，适时调整投资策略以应对风险的变化。D错。

• 8.【单选题】债券投资收益率与违约风险的关系是（ ）。
• A.反向
• B.不确定
• C.正向
• D.没有关系
• 参考答案：C
• 解析：一般而言，投资者会要求更高的收益来补偿较高的违约风险，即违约风险越高，投资收益率也应该越高。 

• 9.【单选题】2015年A公司销售收入为10亿元，销售利润20%，总资产收益率5%，净资产收益率10%，由此推断，A公司2015年的所有者权益总额为（ ）亿元。
• A.5
• B.10
• C.20
• D.40
• 参考答案：C
• 解析：销售利润率=净利润总额/销售收入总额，20%=净利润总额/10，净利润总额=2亿元，净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额，10%=2/所有者权益总额，所有者权益总额=20亿元。

• 10.【单选题】关于基金估值责任，以下表述正确的是（ ）。
• A.基金托管人应履行计算并公告基金资产净值的责任
• B.基金托管人是基金的估值的第一责任人
• C.基金托管人应明确基金估值的原则和程序
• D.基金托管人应当复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额净值
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券投资基金法》的规定，基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，是基金的估值的第一责任人；基金托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值。故选D。

• 11.【单选题】基金费用的高低对基金净值有着较大影响的基金是（ ）和（ ）。
• A.货币市场基金；债券型基金
• B.股票基金；分级基金
• C.混合型基金；保本基金
• D.交易型开放式指数基金；QDII基金
• 参考答案：A
• 解析：大部分基金费用是按照资产净值的一定比例计提支付的，在计算基金净资产时已经将费用扣除，大部分股票基金投资者对此并不太敏感，但对于货币市场基金及债券基金来说，费用的高低对基金资产净值有着较大的影响。

• 1.【单选题】有关回售权条款，下列表述正确的是（ ）。
• A.触发条件具备后，投资人可以要求目标公司创始股东按照约定的价格履行相关义务，创始股东不可指定其他相关利益方
• B.回售权的执行涉及出售方持有的全部股权，出售方不可以选择仅持有的部分股权出售
• C.回售权是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权要求公司创始股东以约定的价格出售部分股权给基金
• D.满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金可依据回售权条款将其持有的相关目标公司股权以约定的价格出售给目标公司创始股东
• 参考答案：D
• 解析：回售权是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。 A选项错误，创始股东可以指定其他相关利益方。 B选项错误，出售方可以选择仅持有的部分股权出售。 C选项错误，目标公司创始股东应当是买入方，不是卖出方。

• 2.【单选题】股权投资基金监管的基本原则主要有( )。 Ⅰ.依法监管原则 Ⅱ.高效监管原则 Ⅲ.适度监管原则 Ⅳ.审慎监管原则
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金监管的基本原则主要有： ①依法监管原则； 依法监管，是指监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据；监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责；对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚。 ②高效监管原则； 高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。监管机构既要对股权投资基金行业进行必要的监管，又不能束缚股权投资基金行业和市场的活力。 ③适度监管原则； 政府监管体现了政府对经济的干预。市场经济的实践及经济学的理论都已经证明，市场不是万能的，而是存在其自身无法克服的种种缺陷，即市场失灵，因此，政府干预是必要的。但并非政府干预越多、监管越严就越有效，如果政府干预过度，就极易导致市场主体丧失自由，甚至会导致整个行业的发展脱离其内在规律。因此，市场失灵要求政府干预，但现代市场经济的政府干预应是“适度”的干预，即政府监管应适度。 ④审慎监管原则； 审慎监管原则，是指股权投资基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重基金机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益。 ⑤分类监管原则。 分类监管，是指根据不同类别股权投资基金的不同风险特点，采取不同的监管要求和方式。

• 3.【单选题】股权投资基金与目标公司的投资协议中通常包含竞业禁止条款，条款内容一般涉及（ ）。 Ⅰ．竞业禁止关键人Ⅱ．竞业含义与范围 Ⅲ．竞业禁止期Ⅳ．投资人竞业禁止
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P117 竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。条款内容一般涉及竞业含义与范围、竞业禁止期、竞业禁止关键人。

• 4.【单选题】关于股权投资基金解散及清算条款的表述，下列说法正确的是（ ） Ⅰ.需约定解散和清算的触发事件 Ⅱ.需明确清算人的选任方式 Ⅲ.需涵盖清算程序的具体步骤 Ⅳ.需约定剩余财产的分配规则。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：解散及清算条款通常涵盖解散和清算的触发事件､清算程序､清算人或其选任方式及其职权､剩余财产的分配等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合条款约定内容，故正确答案为D。

• 5.【单选题】下列关于股权投资基金的说法中，正确的是（ ）。
• A.在我国只能非公开募集
• B.投资期限较短
• C.主要投资于公开发行和交易的股票
• D.通常具有低风险、高预期收益的特点
• 参考答案：A
• 解析：在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集(私募)的，也有以公开方式募集(公募)的。在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集。

• 6.【单选题】某有限合伙型基金合伙协议中包括下列条款，其中符合法律及相关合同指引的是（　　）。 Ⅰ．本基金只能向合格投资者转让，且转让后合伙人不得超过200人 Ⅱ．本合伙企业为有限合伙企业，不设普通合伙人，由管理人做出全部投资决策 Ⅲ．全体有限合伙人的姓名或名称、住所、出资方式、出资数额、出资比例和缴付期限 Ⅳ．与合伙企业的利润分配及亏损分担方式有关的事项
• A .Ⅱ、Ⅳ
• B .Ⅲ、Ⅳ
• C .Ⅰ、Ⅲ
• D .Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当 有一个普通合伙人。

• 7.【单选题】股权投资基金对目标公司实施投资前需进行尽职调查，尽职调查的作用不包括（ ）。
• A.投资决策辅助
• B.风险发现
• C.退出方案确定
• D.价值发现
• 参考答案：C
• 解析：尽职调查的作用包括价值发现、风险发现和投资决策辅助。故选项C符合题意。

• 8.【单选题】基金募集过程中，募集机构应当承担的责任有( )。 Ⅰ.特定对象确定 Ⅱ.投资者适当性审查 Ⅲ.投资者适当性确认 Ⅳ.不特定投资者确认
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金募集过程中，募集机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。

• 9.【单选题】股权投资基金募集流程通常不包括（ ）。
• A.投资者确认
• B.储备项目收集
• C.基金路演
• D.协议签署及出资
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金募集的一般流程主要包括：募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资。

• 10.【单选题】某政府投资基金设立一只专项子基金，用于支持传统制造业转型升级，在制定子基金管理办法时规定了如下示范条款：（1）子基金需将不低于70%的资金投向传统制造业技术改造项目；（2）子基金管理人需具有5年以上制造业投资经验及相应投资业绩；（3）子基金存续期为10年，其中投资期为4年；（4）政府投资基金向子基金投委会委派1名观察员（不享有投票权）。以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.条款（1）体现“政府引导”原则，明确子基金的政策导向 Ⅱ.条款（2）体现“科学决策”原则，设置能力与经验相关标准筛选子基金管理人 Ⅲ.条款（3）符合政府投资基金“投长期”的特点，适配制造业转型升级周期 Ⅳ.条款（4）体现“市场运作”原则，不干预子基金投资决策
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：政府投资基金的运作原则：①政府引导。政府投资基金通过引导产业资本、保险资金、社保资金等机构投资者资金以及民间资本、国外资本等社会资金聚集，进入国家支持和鼓励的重点领域（Ⅰ项正确）。②市场运作。政府部门不干预基金的日常经营管理和投资决策（Ⅳ项正确）。③科学决策。基金管理人应采取市场化方式通过竞争性遴选程序产生，基金管理人应具备与基金运作相适应的投资能力和管理能力，具有股权投资或相关基金管理经验，具有符合要求的投资管理业绩（Ⅱ项正确）。④防范风险。政府投资基金通常具有长期性，适配制造业转型升级周期，这符合“投长期”特点，故Ⅲ项正确。故选项C正确。

• 1.【单选题】投资协议通常包括（  ）等条款。 Ⅰ.估值及估值调整条款 Ⅱ.反摊薄条款 Ⅲ.回售权条款 Ⅳ.保护性条款
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：投资协议通常包括估值及估值调整、回售权、反摊薄、保护性等条款。

• 2.【单选题】股权投资基金支持科技创新的核心作用是（ ）。
• A.为科创企业提供短期债务融资以缓解资金周转压力
• B.为科创企业提供覆盖全生命周期的长期资本支持，直接形成企业资本金
• C.为科创企业提供担保以帮助其获得银行贷款
• D.仅聚焦成熟期科创企业以控制投资风险
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的特点决定了其能够有效撬动大量社会资本，直接形成科技创新型企业的资本金，为科创企业提供覆盖全生命周期的资本支持。故选项B正确。

• 3.【单选题】从资本流动的角度出发，股权投资基金投资阶段资本从（  ）。
• A.投资者流向股权投资基金
• B.投资者流向基金管理人
• C.基金管理人流向被投资企业
• D.投资者流向被投资企业
• 参考答案：C
• 解析：在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。

• 4.【单选题】基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是（ ）。
• A.所有业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效
• B.对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制
• C.股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序
• D.授权要适当，对于已经不适用的授权应当及时修改或者取消
• 参考答案：A
• 解析：重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。

• 5.【单选题】从资本流动的角度出发，股权投资基金投资阶段资本从（  ）。
• A.投资者流向股权投资基金
• B.投资者流向基金管理人
• C.基金管理人流向被投资企业
• D.投资者流向被投资企业
• 参考答案：C
• 解析：在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。

• 6.【单选题】某股权投资基金已投资A、B、C三个项目，A项目当前价值为2.5亿元，B项目当前价值为2亿元，C项目当前价值为1.5亿元。此外，基金资产还包括5000万元银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债合计2000万元。则当前基金的净值为（ ）亿元。
• A.5.3
• B.5.7
• C.6.3
• D.6.5
• 参考答案：C
• 解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债=2.5+2+1.5+0.5-0.2=6.3（亿元）。故选项C正确。

• 7.【单选题】关于股权投资基金选择第三方基金销售机构(代销机构)进行委托募集，合格代销机构应具备的条件是（ ）。 Ⅰ.代销机构需要是有代销意愿的基金管理人 Ⅱ.代销机构需遵守募集行为管理办法的规定 Ⅲ.代销机构应具有基金销售资格 Ⅳ.代销机构需成为中国证券投资基金业协会会员
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集，并与代销机构签署书面协议，要求其严格遵守合格投资者制度和募集规定，履行对投资者的评估和投资者风险确认程序。目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。

• 8.【单选题】某股权投资基金管理人及时识别、分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，并合理确定风险应对策略，体现的内部控制要素是（ ）。
• A.内部环境
• B.风险评估
• C.内部监督
• D.控制活动
• 参考答案：B
• 解析：风险评估是指及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。

• 9.【单选题】（ ），基金业协会根据《证券投资基金法》以及中国证监会的授权，发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》，明确基金业协会办理私募基金管理人登记和私募基金备案，成为股权基金业务主要的行业自律组织。
• A.2014年1月17日
• B.2016年2月5日
• C.2015年2月7日
• D.2013年2月5日
• 参考答案：A
• 解析：2014年1月17日，基金业协会根据《证券投资基金法》以及中国证监会的授权，发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》，明确基金业协会办理私募基金管理人登记和私募基金备案，成为股权基金业务主要的行业自律组织。

• 10.【单选题】下列关于设立外商投资创业投资企业时必备投资者的说法中，错误的是( )。
• A.以创业投资为主营业务
• B.具备创业投资专业能力与资金实力
• C.拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员
• D.在申请前三年其管理的资本累计不低于2亿美元
• 参考答案：D
• 解析： 根据规定，“必备投资者”应当是具备创业投资专业能力与资金实力的投资者。具体来说，“必备投资者”应同时满足以下条件： (1)以创业投资为主营业务； (2)在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元（D项错误），且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资(在必备投资者为中国投资者的情形下，业绩要求为：在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿元人民币，且其中至少5000万元人民币已经用于进行创业投资)； (3)拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员； (4)如果某一投资者的关联实体满足上述条件，则该投资者可以申请成为必备投资者；此处所称关联实体是指该投资者控制的某一实体，或控制该投资者的某一实体，或与该投资者共同受控于某一实体的另一实体；此处所称控制是指控制方拥有被控制方超过50％的表决权； (5)必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚； (6)非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1％，且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30％。

• 11.【单选题】目前，我国股权投资基金中，股份有限公司型投资者人数不超过（ ）人。
• A .50
• B .100
• C .150
• D .200
• 参考答案：D
• 解析：按照《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。