基金从业每日一练(2026年4月30日)

• 1.【单选题】关于QDII基金的信息披露，以下表述错误的是（ ）
• A.当投资顾问主要负责人变动时，需要发布临时公告
• B.定期报告中披露计入当期损益的汇兑损益
• C.投资境外基金的，应当披露QDII基金与境外基金之间的费率安排
• D.可以同时采用中文和英文，但需要明确告知投资者以哪种文字为准
• 参考答案：D
• 解析：QDII基金在披露相关信息时，可同时采用中文和英文，并以中文为准，可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息。当涉及币种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性。故D项说法错误 【考查考点-第二十章第五节特殊基金品种的信息披露】

• 2.【单选题】基金募集期限届满，开放式基金需满足募集份额总额不少于（  ）亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：B
• 解析：基金募集期限届满，开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人；封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80％以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上。

• 3.【单选题】债券基金与单一债券的区别有（  ）。 Ⅰ．债券基金的收益不如债券的利息固定 Ⅱ．债券基金有确定的到期日，债券的到期日不确定 Ⅲ．债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 Ⅳ．投资风险不同
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：作为投资于一篮子债券的组合投资工具，债券基金与单一债券存在重大的区别，具体包括： ①债券基金的收益不如债券的利息固定； ②债券基金没有确定的到期日；Ⅱ项错误 ③债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测； ④投资风险不同。

• 4.【单选题】申请募集公募基金时,关于拟任基金管理人、基金托管人需具备的条件,以下说法正确的包括(  )。 ①最近半年内没有因重大违法讳规行为,重大失信行为受到行政处罚或者刑事处罚 ②最近一年内向中国证监会提交的注册基金申请材料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 ③拟任基金托管人必须为具有基金托管资格的商业银行 ④有符合中国证监会规定的、与管理和托管拟募集基金相适应的基金经理等业务人员
• A.①②③
• B.①②④
• C.②④
• D.②③④
• 参考答案：C
• 解析：【考察考点】基金的募集程序 申请募集基金，拟任基金管理人、基金托管人应当具备一定条件，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定主要包括：①拟任基金管理人为依法设立的基金管理公司或者经中国证监会核准的其他机构，拟任基金托管人为具有基金托管资格的商业银行或经中国证监会核准的其他金融机构；②有符合中国证监会规定的、与管理和托管拟募集基金相适应的基金经理等业务人员；③最近一年内没有因重大违法违规行为、重大失信行为受到行政处罚或者刑事处罚；④没有因违法违规行为、失信行为正在被监管机构立案调查、司法机关立案侦查，或者正处于整改期间；⑤最近一年内向中国证监会提交的注册基金申请材料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；⑥不存在对基金运作已经造成或可能造成不良影响的重大变更事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项；⑦不存在治理结构不健全、经营管理混乱、内部控制和风险管理制度无法得到有效执行、财务状况恶化等重大经营风险；⑧中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

• 5.【单选题】在每年结束后（ ）个月内，基金管理人需披露基金的年度报告。
• A.3
• B.4
• C.5
• D.6
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应当在每年结束之日起3个月内，编制完成基金年度报告，将年度报告登载在规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。

• 6.【单选题】《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和（ ），经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。
• A.保险公司
• B.证券公司
• C.信托公司
• D.投资咨询公司
• 参考答案：B
• 解析：中国证监会颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。

• 7.【单选题】（ ）是指在目标市场中寻找有基金投资需求、有投资能力、有一定的风险承受能力、有可能购买或者再次购买基金的客户。
• A.明确目标客户市场
• B.市场细分
• C.基金销售的客户寻找
• D.销售机构的寻找
• 参考答案：C
• 解析：基金销售的客户寻找，就是指在目标市场中寻找有基金投资需求、有投资能力、有一定的风险承受能力、有可能购买或者再次购买基金的客户。

• 8.【单选题】以下不属于基金职业道德建设内容的是（ ）。
• A.基金职业道德立法
• B.基金职业道德监督
• C.基金职业道德评估
• D.基金职业道德修养
• 参考答案：C
• 解析：基金职业道德的建设离不开六个方面：基金职业道德立法、基金职业道德监督、基金职业道德教育、基金职业道德宣传、基金职业道德警示、基金职业道德修养。

• 9.【单选题】关于基金销售渠道的审慎调查，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.基金代销机构应对基金管理人进行审慎调查 Ⅱ.基金管理人应对基金代销机构进行审慎调查 Ⅲ.基金投资人应对基金代销机构进行审慎调查
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：基金销售渠道审慎调查既包括基金代销机构对基金管理人的审慎调查，也包括基金管理人对基金代销机构的审慎调查。

• 10.【单选题】封闭式基金份额上市交易的条件中，基金募集金额不低于（ ）元人民币。
• A.2000万
• B.5000万
• C.1亿
• D.2亿
• 参考答案：D
• 解析：封闭式基金份额上市交易，应当符合下列条件： ①基金的募集符合《证券投资基金法》规定； ②基金合同期限为5年以上； ③基金募集金额不低于2亿元人民币； ④基金份额持有人不少于1000人； ⑤基金份额上市交易规则规定的其他条件。

• 1.【单选题】（ ）是判断是否构成“操纵市场”的关键因素。
• A.内幕交易
• B.实施了歪曲证券价格或者人为虚增交易量等不当影响证券价格的行为
• C.有误导市场参与者的意图
• D.不正当交易
• 参考答案：C
• 解析：操纵市场的构成要素包括：①有误导市场参与者的意图；②实施了歪曲证券价格或者人为虚增交易量等不当影响证券价格的行为。其中，前者是判定是否构成“操纵市场”的关键因素。

• 2.【单选题】证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，其采用的措施不包括（ ）。
• A.书面通知
• B.电话提示
• C.约见谈话
• D.公开谴责
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，可以根据具体情况，采取电话提示、警告、约见谈话、公开谴责等措施，并同时向中国证监会报告。

• 3.【单选题】中国证监会应当自受理基金管理公司设立申请之日起（ ）个月内依照上述条件和审慎监管原则进行审查，做出批准或者不予批准的决定，并通知申请人。
• A.6
• B.3
• C.2
• D.1
• 参考答案：A
• 解析：中国证监会应当自受理基金管理公司设立申请之日起6个月内依照上述条件和审慎监管原则进行审查，做出批准或者不予批准的决定，并通知申请人；不予批准的，应当说明理由。

• 4.【单选题】基金管理人的监事（会）在履行合规职责时，发现董事发生重大合规风险并负有主要责任，应当（ ）。
• A.直接罢免该董事
• B.对该董事提出罢免的建议
• C.仅向总经理报告情况
• D.忽视该董事的责任
• 参考答案：B
• 解析：监事（会）或审计委员会主要履行的合规职责包括“对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提出罢免的建议”。A错误，监事（会）无权直接罢免董事；C错误，需提出罢免建议而非仅报告；D错误，不得忽视董事的责任。

• 5.【单选题】基金销售机构用于归集、暂存、划转基金销售结算资金的专用账户是（ ）。
• A.基金账户
• B.银行存款账户
• C.结算备付金账户
• D.基金销售结算专用账户
• 参考答案：D
• 解析：基金销售结算专用账户是指基金销售机构、基金销售支付结算机构或基金注册登记机构用于归集、暂存、划转基金销售结算资金的专用账户。

• 6.【单选题】设立管理公开募集基金的基金管理公司，其注册资本不低于（ ）人民币，且必须为实缴货币资本。
• A.3000万元
• B.5000万元
• C.1亿元
• D.2亿元
• 参考答案：C
• 解析：设立管理公开募集基金的基金管理公司，其注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。

• 7.【单选题】国家外汇管理局对合格境内机构投资者（QDII）境外证券投资的监管职责是（ ）。
• A.审批QDII业务的证券投资资格
• B.确定QDII的外汇额度
• C.监督QDII的具体投资组合
• D.制定QDII的投资范围
• 参考答案：B
• 解析：国家外汇管理局对合格境内机构投资者境外证券投资的主要监管职责包括确定合格境内机构投资者的外汇额度。选项A错误，审批QDII业务资格是中国证监会的职责；选项C、D错误，监督投资组合和制定投资范围由基金管理人及相关法规规定，非外管局职责。

• 8.【单选题】同时投资于价值型股票与成长型股票的基金被称为（ ）。
• A.混合型基金
• B.平衡型基金
• C.稳定型基金
• D.封闭式基金
• 参考答案：B
• 解析：专注于价值型股票投资的股票基金称为价值型股票基金；专注于成长型股票投资的股票基金称为成长型股票基金；同时投资于价值型股票与成长型股票的基金则称为平衡型基金。

• 9.【单选题】下列关于ETF与LOF的说法，错误的是（ ）。
• A.二者申购、赎回的标的都是一篮子股票
• B.二者申购、赎回的场所不同
• C.ETF通常采用完全被动式管理方法；LOF可以是指数基金，也可以是主动管理型基金
• D.ETF每15秒提供一个基金参考净值报价，LOF通常每1天只提供1次或几次基金净值报价
• 参考答案：A
• 解析：ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票，而LOF的申购和赎回是基金份额与现金的对价。

• 10.【单选题】下列关于常用的寻找潜在客户的方法，说法正确的是（ ）。
• A.介绍法是营销人员在开发客户中运用最多的方法
• B.缘故法是通过现有客户介绍新客户，主要针对间接客户型群体
• C.陌生拜访法利用营销人员个人的生活与工作经历所建立的人际关系进行客户开发
• D.缘故法是利用营销人员个人的生活与工作经历所建立的人际关系进行客户开发
• 参考答案：D
• 解析：A项说法错误，陌生拜访法是营销人员在开发客户中运用最多的方法； B项说法错误，介绍法针对间接客户型群体，是通过现有客户介绍新客户； C项说法错误，缘故法针对直接关系型群体，就是利用营销人员个人的生活与工作经历所建立的人际关系进行客户开发。

• 11.【单选题】行政监管的行政法律关系不包括（ ）。
• A.行政监管机构是行政主体
• B.监管对象是行政相对人
• C.监管内容是行政范围
• D.监管手段和措施是具体行政行为
• 参考答案：C
• 解析：行政监管的行政法律关系是：行政监管机构是行政主体，监管对象是行政相对人，行政监管机构所采取的监管手段和措施是具体行政行为。

• 1.【单选题】资金融出方既可以获得债券回购期间的利息收入，又可以获得回购期间债券的所有权和使用权的债券结算业务类型是（ ）。
• A.买断式回购业务
• B.质押式回购业务
• C.债券远期交易
• D.现券业务
• 参考答案：A
• 解析：与质押式回购不同，买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。

• 2.【单选题】下列属于短期政府债券特点的是（ ）。
• A.期限、金额选择余地大
• B.利息收益较稳定
• C.参与主体只有中央人民银行及经过特许的商业银行和金融机构
• D.利息免税
• 参考答案：D
• 解析：对投资者而言，定期存款具有期限、金额选择余地大，流动性好，利息收益较稳定等特点。选项A、B属于定期存款的特点。中央银行票据的主要特征是中央银行票据市场的参与主体只有中央人民银行及经过特许的商业银行和金融机构。选项C属于中央银行票据的特点。短期政府债券的特点主要包括以下几点：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；③利息免税。故本题选D。

• 3.【单选题】下列关于私募基金信息披露方式的表述，正确的是（ ）
• A.披露方式需经基金托管人审核同意
• B.披露方式由监管机构统一规定
• C.披露方式应当在基金合同中约定
• D.披露方式必须采用书面形式
• 参考答案：C
• 解析：根据私募基金信息披露的特点，信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项，应在基金合同中约定。因此选项C正确。选项A（原D）错误，考点未提及披露方式需经基金托管人审核同意，此为混淆审批主体的干扰项；选项B（原A）错误，披露方式并非由监管机构统一规定，而是由基金合同约定；选项D（原C）错误，“必须采用书面形式”属于绝对化表述，考点中未限定披露方式必须为书面形式。

• 4.【单选题】从投资类型来看，我国QDII基金多数为（ ）。
• A.债券型
• B.主题型
• C.股票型
• D.混合型
• 参考答案：C
• 解析：从投资类型来看，我国QDII基金多数为股票型，资产配置和交易方式多种多样。

• 5.【单选题】普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（ ）。
• A.特许经营权
• B.营销权
• C.基本权利和义务
• D.违规豁免权
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P218-220 普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。

• 6.【单选题】Y公司2015年总资产收益率20%，净资产收益率30%,净利润为6亿，则Y公司2015年总负债为（ ）亿元
• A.60
• B.10
• C.20
• D.30
• 参考答案：B
• 解析：净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额,30%=6亿/20亿。总资产收益率=净利润/资产总额，20%=6亿/30亿，负债=资产-所有者权益=30-20=10

• 7.【单选题】以下不属于投资经理在投资组合反馈阶段工作内容的是（ ）。
• A.监控
• B.业绩评估
• C.再平衡
• D.优化
• 参考答案：D
• 解析：投资组合管理的反馈由两个组成部分：监控和再平衡、业绩评估。

• 8.【单选题】（ ）是指立即转换成股票的债券价值。
• A.债券利率
• B.转换比例
• C.转换价值
• D.转换价格
• 参考答案：C
• 解析：转换价值是指立即转换成股票的债券价值。转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。股价上升，转换价值也上升；相反，若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低。

• 9.【单选题】关于杜邦分析法，以下表述错误的是( )
• A.杜邦分析法中，资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积
• B.杜邦分析法有助于深入分析比较企业经营业绩
• C.杜邦分析法最早是由美国杜邦公司使用的一种财务分析方法
• D.杜邦分析法是针对总资产收益率进行逐级分解的财务分析方法
• 参考答案：D
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20210819173542044954203-556d40c06112/20241115143733.jpg" style="width:100%;"/>

• 10.【单选题】基金所投资的债券发生信用风险事件对基金产生的影响不包括（ ）。
• A.相关债券流动性丧失，很难变现
• B.相关债券估值下跌，基金净值受损
• C.相关基金经理需补偿基金资产的损失
• D.投资者集中赎回基金，带来流动性风险
• 参考答案：C
• 解析：信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响有：（1）相关债券估值急剧下跌，基金净值受损；（2）相关债券流动性丧失，很难变现；（3）投资者集中赎回基金，带来流动性风险；（4）基金公司自有资金受到损失，遭受监管处罚。

• 1.【单选题】借助投资银行或其他金融机构发行的与大宗商品相挂钩的结构化产品对大宗商品进行间接投资的投资方式是（ ）。
• A.购买大宗商品实物
• B.购买资源或购买大宗商品相关股票
• C.投资大宗商品衍生工具
• D.投资大宗商品的结构化产品
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查大宗商品的投资方式。大宗商品的投资方式主要包括购买大宗商品实物、购买资源或购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具和投资大宗商品的结构化产品四项。其中，投资大宗商品的结构化产品主要指借助投资银行或其他金融机构发行的与大宗商品相挂钩的结构化产品对大宗商品进行间接投资。故本题选D。

• 2.【单选题】债券基金投资中，关于再投资风险的管理，以下有效的措施是（ ）。
• A.集中投资于长期债券以锁定高收益率
• B.通过长短期债券配合分散期限
• C.提高组合中高信用等级债券的占比
• D.降低组合流动性以提升收益稳定性
• 参考答案：B
• 解析：再投资风险的管理方法是通过长短期配合，分散投资组合中债券的期限。A选项错误，集中投资长期债券无法应对再投资风险；C选项错误，提高高信用等级债券占比是应对信用风险的措施；D选项错误，降低流动性会增加流动性风险，与再投资风险无关。

• 3.【单选题】2019年3月10日，某基金在A股市场以30元每股的价格一笔买入甲股票10000股，以25元每股的价格卖出乙股票4000股。假定当日没有其他交易，基金与证券经纪商约定的佣金标准是万分之五，那么该基金当日应支付佣金金额为（ ）元。
• A.200
• B.50
• C.150
• D.100
• 参考答案：A
• 解析：甲股票的成交金额为：30×10000＝300000，乙股票的成交金额为：25×4000＝100000，佣金应为0.0005×（300000＋100000）＝200元。

• 4.【单选题】关于期货市场的风险管理功能，以下表述正确的有（ ）。 Ⅰ.期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配 Ⅱ.期货市场能提高金融系统抵御风险的能力 Ⅲ.期货交易能够消除金融市场系统风险
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：系统风险不能被消除。现货价格风险是指商品生产者或者商品经营者在生产、经营过程中不可避免地会遇到的风险。即无论价格向哪个方向变动，总会使一部分商品生产者或者商品经营者遭受损失。期货市场的最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险、利用外汇期货管理汇率风险、利用利率期货管理利率风险以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。在某些特定的假设前提下，期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配，从而有助于投资者获得各自满意的风险类型和数量，优化各自的风险偏好。这将优化金融市场风险结构，增强金融市场的稳定性和抗击重大危机的弹性。例如，在“9·11”事件期间，标普500股指期货虽然停止交易，但在恢复开盘后，市场成交量以及持仓量在经历短暂回落后出现大幅增加，表明在极端市场条件下投资者对于风险管理工具的需求，而由于期货市场的存在，金融体系抵御风险的能力也得到提高。

• 5.【单选题】关于股票价格，以下表述正确的有（ ）。 I.股票的理论价格是对未来收益的评定 II.股票的理论价格与一定的利率水平有关 III.股票的价格由股票的账面价值决定 IV.发行价格高于票面价值称为折价发行
• A.I、II
• B.II、III
• C.III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：A
• 解析：发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行（IV错误）；股票的内在价值决定股票的市场价格（选项III说法错误）。

• 6.【单选题】与证券市场上其他投资工具一样，债券投资正面临一系列风险，不包括（ ）。
• A.经营风险
• B.再投资风险
• C.利率风险
• D.提前赎回风险
• 参考答案：A
• 解析：与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。

• 7.【单选题】（ ）是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。。
• A.共同对手方
• B.分级结算
• C.法人结算
• D.货银对付
• 参考答案：D
• 解析：货银对付原则(delivery versus payment，DVP)又称款券两讫或钱货两清。货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。 考点 场内证券交易结算原则

• 8.【单选题】私募股权投资基金的组织形式不包活（ ）。
• A.合伙型基金
• B.混合型基金
• C.信托型基金
• D.公司型基金
• 参考答案：B
• 解析：私募股权投资基金通常可分为公司型、合伙型和信托型三种。

• 9.【单选题】某基金管理人在基金产品资料概要中，用‘可能获得超额回报’的模糊表述介绍基金的投资收益特征，未具体说明‘超额回报’的计算基准与实现概率，导致部分投资者误以为该基金‘必然能跑赢市场’。该行为违反了基金信息披露的哪项原则（ ）
• A.及时性原则
• B.真实性原则
• C.准确性原则
• D.完整性原则
• 参考答案：C
• 解析：基金信息披露的准确性原则（对应选项C）要求用精确的语言披露信息，在内容和表达方式上不使人误解，不使用模棱两可的语言。题干中基金管理人用‘可能获得超额回报’的模糊表述介绍收益特征，未明确关键信息（计算基准、实现概率），导致投资者对收益预期产生误解，违反了准确性原则的核心要求。真实性原则（对应选项B）要求披露信息以客观事实为基础（题干未涉及信息虚假）；完整性原则（对应选项D）要求披露所有影响决策的重要信息（题干未遗漏信息，而是表述模糊）；及时性原则（对应选项A）要求及时公开最新信息（题干未涉及信息延迟）。因此，该行为违反了准确性原则（对应选项C）。

• 10.【单选题】下列关于QDII投资额度的规定错误的是（ ）。
• A.国家外汇管理局对投资额度实行余额管理，合格境内机构投资者境外投资净汇出额(含外汇及人民币资金)不得超过经批准的投资额度
• B.合格境内机构投资者汇出入非美元币种资金时，应参照汇出入资金当月国家外汇管理局公布的各种货币对美元折算率表，计算汇出入资金的等值美元投资额度
• C.已取得投资额度的合格境内机构投资者，如3年内未能有效使用投资额度，国家外汇管理局有权对其投资额度进行调减
• D.合格境内机构投资者不得转让或转卖投资额度
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查QDII投资额度的规定。已取得投资额度的合格投资者，如2年内未能有效使用投资额度，国家外汇管理局有权对其投资额度进行调减。C项表述错误。故本题选C。

• 11.【单选题】[2021年真题]关于银行间债券市场的债券结算，以下表述正确的是（ ）。
• A.实时处理交收结算的本金风验较大
• B.实时处理交收只能以净额结算方式进行
• C.批量处理交收相对来讲效率较高，对市场参与者流动性要求较高
• D.批量处理交收可以以全新结算或净额结算方式进行交收
• 参考答案：D
• 解析：批量处理交收可以以全额结算或净额结算方式进行交收，而实时处理交收只能以全额结算方式进行交收。实时处理的全额结算也就是实时全额结算，结算效率较高。其结算的本金风险较小，但对市场参与者的流动性要求也相对较高。

• 1.【单选题】狭义股权投资基金监管是指( )。
• A.政府监管
• B.行业自律
• C.内部监控
• D.社会力量监督
• 参考答案：A
• 解析：狭义的股权投资基金监管，一般专指政府监管机构依法对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。故本题选A。

• 2.【单选题】下列关于合伙型股权投资基金清算退出规定的说法，错误的是( )。
• A.合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算
• B.清算期间，合伙型股权投资基金存续，可以开展与清算无关的经营活动
• C.清算结束后，应依法办理合伙企业注销登记
• D.合伙型股权投资基金财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向合伙人进行分配
• 参考答案：B
• 解析：合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算（A正确）。清算期间，合伙型股权投资基金存续。但不得开展与清算无关的经营活动（B错误）。合伙型股权投资基金财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向合伙人进行分配（D正确）。 合伙型股权投资基金设立，应向工商行政管理机关办理注册登记手续；合伙型股权投资基金增加出资、减少出资、合伙人变更，以及终止清算的，应向工商行政管理机关办理工商变更登记、注销手续。（C正确）

• 3.【单选题】是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。( )。
• A.基金管理人的业绩报酬
• B.瀑布式的收益分配体系
• C.追赶机制
• D.回拨机制
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。

• 4.【单选题】关于创业投资基金,说法错误的是( )。
• A.一般会借助杠杆
• B.主要通过所投资的企业价值创造获得资本增值收益
• C.投资对象是处于早期发展阶段的企业
• D.通常采取参股性投资
• 参考答案：A
• 解析：具体来说，创业投资基金的运作还具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业。第二，从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。第四，从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。

• 5.【单选题】股权投资基金管理人应当及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息、所管理股权投资基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在（  ）个工作日内向基金业协会报告。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息、所管理股权投资基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在10个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。

• 6.【单选题】关于全国股转系统挂牌的基本要求，下列表述准确的是（ ）。
• A.公司治理机制健全，合法规范经营
• B.业务明确，主营业务突出，最近两年内没有发生重大变化
• C.依法设立且存续满两年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体改制为股份有限公司的，存续时间从改制时间起计算
• D.具有持续经营和盈利的能力
• 参考答案：A
• 解析：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：(1)依法设立且存续满两年；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。(2)业务明确，具有持续经营能力。(3)公司治理机制健全，合法规范经营。(4)股权明晰，股票发行和转让行为合法合规。(5)主办券商推荐并持续督导。(6)全国股转系统要求的其他条件。

• 7.【单选题】某股权投资基金投资从事无人驾驶项目的目标公司，预计5年退出时的股权价值为100亿元，目标收益率为40％，使用创业投资估值法计算目标公司当前股权价值为（ ）亿元。
• A.10.6
• B.33.33
• C.5.3
• D.18.59
• 参考答案：D
• 解析：当前股权价值=退出时的股权价值／目标回报倍数=退出时的股权价值／(1+目标收益率)^n=100／(1+40％)^5=18.59。

• 8.【单选题】某股权投资基金管理人及时识别、分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，并合理确定风险应对策略，体现的内部控制要素是（ ）。
• A.内部环境
• B.风险评估
• C.内部监督
• D.控制活动
• 参考答案：B
• 解析：风险评估是指及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。

• 9.【单选题】股权投资基金与目标公司的投资协议中通常包含竞业禁止条款，条款内容一般涉及（ ）。 Ⅰ．竞业禁止关键人Ⅱ．竞业含义与范围 Ⅲ．竞业禁止期Ⅳ．投资人竞业禁止
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P117 竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。条款内容一般涉及竞业含义与范围、竞业禁止期、竞业禁止关键人。

• 10.【单选题】股权投资（ ）应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。
• A.基金托管人
• B.基金发起人
• C.基金管理人
• D.基金持有人
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。

• 1.【单选题】关于投资协议中包含的竞业禁止条款，下列表述错误的是（ ）。
• A.保障目标公司各方投资人的利益
• B.保护目标公司商业机密不被泄露
• C.保障目标公司利益不受损害
• D.确保目标公司董事或其他高管在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务
• 参考答案：B
• 解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。

• 2.【单选题】目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序不包括（ ）。
• A.不特定对象确定
• B.投资者适当性匹配
• C.基金风险揭示
• D.合格投资者确认
• 参考答案：A
• 解析：目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）等步骤。故选项A符合题意。

• 3.【单选题】（ ）是指境内公司将境内资产／权益，以股权／资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司，通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。
• A.境内间接上市
• B.境外直接上市
• C.境外间接上市
• D.境内直接上市
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P144-145 境外间接上市是指境内公司将境内资产／权益，以股权／资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司，通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。

• 4.【单选题】关于反稀释条款及降价融资，以下表述错误的是（ ）。
• A.反稀释条款本质上是一种价格保护机制
• B.反稀释条款的意义主要为保护前轮投资者，而非后轮投资者
• C.降价融资意味着投资者先前购买的股权对价相对更为高昂，从而使投资者遭到损失
• D.经营状况较为成熟的企业比早中期创业企业更需要反稀释条款
• 参考答案：D
• 解析：反稀释条款本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，保护前轮投资者的股权比例不因降价融资而稀释的条款，故选项A、选项B正确。所谓降价融资，即目标公司后续融资时，后轮投资者认购价格相较于前轮投资者认购价格更低的情形，故选项C正确。早中期创业企业更需要反稀释条款保护前轮投资者，经营成熟的企业对反稀释条款的需求较弱，故选项D错误。

• 5.【单选题】根据《中华人民共和国合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明的内容包括（ ）。 Ⅰ.合伙目的和合伙经营范围 Ⅱ.合伙人的姓名或者名称、住所 Ⅲ.合伙事务的执行 Ⅳ.合伙企业的解散与清算
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据《中华人民共和国合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明以下内容：①合伙企业的名称和主要经营场所的地点；②合伙目的和合伙经营范围；③合伙人的姓名或者名称、住所。④合伙人的出资方式、数额和缴付期限；⑤利润分配、亏损分担方式；⑥合伙事务的执行；⑦入伙与退伙；⑧争议解决办法；⑨合伙企业的解散与清算；⑩违约责任。故选项D正确。

• 6.【单选题】其他金融机构担任基金托管人的，由（ ）核准。
• A.国务院证券监督管理机构
• B.国务院银行监督管理机构
• C.基金业协会
• D.银行业协会
• 参考答案：A
• 解析：其他金融机构担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构核准。

• 7.【单选题】在基金托管的基本原则中，( )是指在协议约定的托管权限范围内，根据国家法律法规规定和基金合同的要求履行托管职责。
• A.合规性原则
• B.保密性原则
• C.独立性原则
• D.安全性原则
• 参考答案：A
• 解析：合规性原则是指在协议约定的托管权限范围内，根据国家法律法规规定和基金合同的要求履行托管职责。 保密性原则：严守基金商业秘密，除法律法规及相关约定外，不得以任何形式泄露或公开基金资产的状况和投资运作情况。 独立性原则：将基金资产与其他资产以及托管人自有资产严格分离保管，为基金单独建账、独立核算。 安全性原则：妥善保管基金资产，在协议约定的范围内确保托管资产的安全和完整。

• 8.【单选题】关于杠杆收购中的夹层资本，以下表述正确的是( )。
• A.收益比股权资本高
• B.灵活性小，无法满足个性化交易需求
• C.成本比银行贷款高
• D.通常会要求融资企业提供资产抵押
• 参考答案：C
• 解析：夹层资本，顾名思义，是处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态。在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低，进一步拓展了杠杆收购基金的融资渠道，提高了可用杠杆水平。

• 9.【单选题】在法定资本制下，公司需遵循的原则是（ ）。 Ⅰ.资本确定原则 Ⅱ.资本维持原则 Ⅲ.资本随意变更原则 Ⅳ.资本不变原则。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：法律制度对公司的期待以及一般公司的目标是持续经营，在法定资本制下，公司需要遵循资本确定、资本维持、资本不变的原则。选项C正确。

• 10.【单选题】股权投资基金管理人应该在（ ）进行私募基金的备案。
• A.基金募集完毕后20个工作日内
• B.基金进行项目投资前的任何时间
• C.基金进行项目投资前20个工作日内
• D.基金募集完毕后10个工作日内
• 参考答案：A
• 解析：各类私募基金募集完毕后的20个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案。

• 11.【单选题】对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于（ ）万元。
• A.1000
• B.2000
• C.3000
• D.4000
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P212-213 根据中国证券监督管理委员会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于1000万元。