基金从业每日一练(2026年10月23日)

• 1.【单选题】基金销售机构的禁止行为包括（ ）。 Ⅰ.在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂 Ⅱ.以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平 Ⅲ.未经公告擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准 Ⅳ.采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构在基金销售活动中，不得有下列行为：（1）在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂。（2）以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平。（3）未经公告擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准，或通过先收后返、财务处理等方式变相降低收费标准。（4）采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。（5）其他违反法律、行政法规的规定，扰乱行业竞争秩序的行为。

• 2.【单选题】金融机构应当保存的客户身份资料不包括（ ）。
• A.交易的时间、地点和币种
• B.客户信息更正记录
• C.代理人的授权书原件
• D.机构客户的开户资格证明复印件
• 参考答案：A
• 解析：客户身份资料包括机构客户的开户资格证明复印件、代理人的授权书原件、客户信息更正记录等内容。选项A属于交易记录的具体内容，选项B、C、D均属于客户身份资料的范畴。

• 3.【单选题】基金管理人的风险管理体系不包括（ ）。
• A.全面覆盖业务流程的风险管理制度
• B.完善的组织架构
• C.独立的投资研究部门
• D.良好的风险管理文化
• 参考答案：C
• 解析：公司应当建立合理有效的风险管理体系，包括完善的组织架构、全面覆盖公司主要业务流程的风险管理制度、完备的风险识别评估体系及良好的风险管理文化。独立的投资研究部门不属于风险管理体系的组成部分。A选项是全面覆盖业务流程的风险管理制度，B选项是完善的组织架构，D选项是良好的风险管理文化，均属于风险管理体系的内容，不符合题意。

• 4.【单选题】关于公募基金管理人的法定职责，下列表述错误的是（  ）。
• A.确定基金份额申购价格
• B.编制基金财务会计报告
• C.为基金财产开设证券账户
• D.确定基金收益分配方案
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P129-130 依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人应当履行下列职责： （1）依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜。 （2）办理基金备案手续。 （3）对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资。 （4）按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益。D项 （5）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。B项 （6）编制中期和年度基金报告。 （7）计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格。A项 （8）办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。 （9）按照规定召集基金份额持有人大会。 （10）保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。 （11）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。 （12）中国证监会规定的其他职责。 C项是基金托管人的职责。

• 5.【单选题】2024年4月国务院发布的新“国九条”，在金融行业准入、程序化交易监管以及整治基金行业风险隐患等方面，主要体现了基金监管原则是（ ）。
• A.依法监管原则
• B.审慎监管原则
• C.高效监管原则
• D.公开原则
• 参考答案：B
• 解析：2024年4月，国务院发布的新“国九条” 在金融行业准入、程序化交易监管以及整治基金行业风险隐患等多个方面体现了审慎监管原则。A选项依法监管原则要求监管行为有明确法律依据；C选项高效监管原则旨在促进基金行业高效发展且不束缚活力；D选项公开原则要求基金市场具有充分透明度、监管规则和处罚公开。

• 6.【单选题】基金销售机构向普通投资者销售产品前，应当特别告知的信息包括（ ）。 Ⅰ.可能直接导致本金亏损的事项 Ⅱ.限制销售对象权利行使期限的内容 Ⅲ.对该投资者的适当性匹配意见 Ⅳ.基金销售机构的年度盈利情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：应当特别告知普通投资者的信息包括可能直接导致本金亏损的事项、限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容、对该名投资者提出的适当性匹配意见（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确）。基金销售机构的年度盈利情况不属于应当特别告知普通投资者的信息（Ⅳ错误）。

• 7.【单选题】下列情形中，中国证券投资基金业协会不予办理私募基金备案的是（ ）。
• A.私募证券投资基金初始实缴规模为1500万元人民币
• B.私募基金通过委托贷款开展经营性民间借贷活动
• C.私募基金管理人在募集完毕后20个工作日内提交备案材料
• D.私募基金完成备案前投资于国债
• 参考答案：B
• 解析：通过委托贷款、信托贷款等方式从事经营性民间借贷活动的，中国证券投资基金业协会不予办理私募基金备案。私募证券投资基金初始实缴规模不低于1000万元人民币符合要求；私募基金管理人应当自私募基金募集完毕之日起20个工作日内办理备案，20个工作日内提交符合要求；私募基金完成备案前可以以现金管理为目的投资于国债等中国证监会认可的现金管理工具。

• 8.【单选题】投资决策业务控制的内容不包括（ ）。
• A.健全投资决策授权制度
• B.建立投资风险评估与管理制度
• C.建立科学的投资管理业绩评价体系
• D.建立科学的交易绩效评价体系
• 参考答案：D
• 解析：D项属于基金交易业务控制的主要内容。

• 9.【单选题】中国证券投资基金业协会制定的规则属于基金行业法律法规体系中的（ ）。
• A.国家法律
• B.行政法规
• C.部门规章和规范性文件
• D.自律规则
• 参考答案：D
• 解析：自律规则由行业协会、交易场所等制定，中国证券投资基金业协会作为行业协会，其制定的规则属于自律规则。A选项国家法律由全国人大制定；B选项行政法规由国务院制定；C选项部门规章由国务院部委制定，均与协会规则无关。

• 10.【单选题】下列关于公司型基金的表述，错误的是（ ）。
• A.由基金公司自行或者通过委托专门 的基金管理人进行管理的基金
• B.我国的部分创业投资基金是公司型基金
• C.依据基金合同成立
• D.投资者既是基金份额持有人，又是该基 金公司的股东
• 参考答案：C
• 解析：公司型基金是指投资者依据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》), 通过出资形成独立的公司法人实体，即基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人进行管理的基金。公司型基金的投资者既是基金份额持有人，又是该基金公司的股东，按照公司章程行使相应权利，承担相应义务和责任。目前，我国的部分创业投资基金是公司型基金。

• 1.【单选题】（  ）是基金估值的第一责任主体。
• A.基金经理
• B.基金托管人
• C.基金管理人
• D.其他三项都是
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P81 选项C正确：基金管理人是基金估值的第一责任主体。 选项A错误：基金经理作为基金管理公司的雇员，虽然在实际操作中可能参与估值工作，但不是法律意义上的第一责任主体。 选项B错误：基金托管人主要负责对基金管理人的估值结果进行复核，并不承担第一责任。 选项D错误：说法错误。

• 2.【单选题】关于基金公司投资交易流程，以下表述错误的是（  ）。
• A.交易系统或相关负责人必须严格审核投资交易指令的合法合规性
• B.交易员无权选择交易时机，必须严格按照基金经理要求的时机执行交易指令
• C.基金公司应当做好交易过程中的风险评估，制定相应的管理措施
• D.基金经理只能参与投资交易指令下达不能直接进行交易
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P358-P360 交易指令在基金公司内部执行情况如下： 首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令（D正确）。 其次，交易总监审核投资指令(价格、数量)的合法合规性（A正确），并将指令分派给交易员。投资交易系统将自动拦截违规指令，如果发现异常指令时由交易总监反馈信息给基金经理并有权终止指令，同时报上级主管领导，并通知合规风控部门。 最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易（并非无权择机，B错误）。 交易指令从基金公司到达经纪商，交易指令已经从基金公司流出，经纪商会确认交易指令并执行，然后进行交易清算交割，完成交易过程。 综上，该题选B。

• 3.【单选题】某时点市值最大的15只股票的市值分别为420亿元、318亿元、306亿元、275亿元、260亿元、247亿元、231亿元、220亿元、183亿元、180亿元、177亿元、173亿元、170亿元、158亿元、153亿元，则该类股票中位数是（ ）。
• A.180亿元
• B.247亿元
• C.177亿元
• D.220亿元
• 参考答案：D
• 解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。对于随机变量X来说，它的中位数就是上50％分位数x50％，这意味着X的取值大于其中位数和小于其中位数的概率各为50％。对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。故中位数为第8位数，即220亿。

• 4.【单选题】下列哪种方式是私募基金管理人合规向投资者披露信息的途径（ ）
• A.通过电子邮件向已确认投资者发送报告
• B.通过电视广告发布基金净值
• C.在社交媒体上公开分享投资策略
• D.在公开论坛讨论基金业绩
• 参考答案：A
• 解析：私募基金信息披露需遵循非公开原则，可通过邮寄、网站、移动客户端、电子邮件、短信等途径向投资者披露信息；同时禁止通过公众传播媒体（如电视广告）、公开场合（如公开论坛）或公开传播方式（如社交媒体公开分享）向不特定对象披露信息。选项B的“电视广告”属于公众传播媒体，选项D的“公开论坛”属于面向不特定对象的公开场合，选项C的“社交媒体公开分享”属于公开传播方式，均违反合规要求。选项A通过电子邮件向已确认投资者发送报告，既符合非公开途径规定，也指向特定投资者群体，是合规的披露方式。

• 5.【单选题】基金进行利润分配会导致基金份额净值（ ）。
• A.不变
• B.上升
• C.下降
• D.影响不确定
• 参考答案：C
• 解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。

• 6.【单选题】根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，基金中基金的定义要求其投资于其他基金份额的比例不低于基金资产的？
• A.60%
• B.80%
• C.70%
• D.90%
• 参考答案：B
• 解析：基金中基金是80%以上的基金资产投资于其他基金份额的基金。60%、70%未达到法定比例要求，90%并非基金中基金的定义标准。

• 7.【单选题】关于证券投资基金会计核算的特点，以下表述错误的是（ ）。
• A.货币基金每日结转损益
• B.基金会计的责任主体是基金管理人和托管人
• C.基金会计核算主体是证券投资基金
• D.同一基金管理人管理的不同基金可以合并核算。
• 参考答案：D
• 解析：基金管理公司管理的不同基金之间的投资管理活动区别开来。

• 8.【单选题】关于单利和复利，以下表述错误的是（ ）。
• A.单利考虑了本金的时间价值
• B.复利考虑了本金的时间价值
• C.复利考虑了利息的时间价值
• D.单利考虑了利息的时间价值
• 参考答案：D
• 解析：单利没考虑利息的时间价值。

• 9.【单选题】在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是( )。
• A.中国人民银行
• B.中国银保监会
• C.全国银行间同业拆借中心
• D.中央结算公司
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P51-54 选项A正确：【中国人民银行】履行监督管理银行间债券市场职能。 选项B错误：中国银保监会主要负责监管银行业和保险业。 选项C错误：全国银行间同业拆借中心主要职能是为银行间债券市场、同业拆借市场等提供交易平台、信息服务和技术支持。 选项D错误：中央结算公司全称 “中央国债登记结算有限责任公司”，是中国人民银行指定的债券登记托管结算机构，负责债券的登记、托管、结算和估值等服务。

• 10.【单选题】以下有关信用风险管理的主要措施说法错误的是（ ）。
• A.建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理
• B.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，进行发行人信用风险管理
• C.由于交易对手的信用资质一般变化不大，因此根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素进行信用评级之后，可以长期沿用
• D.建立交易对手信用评级制度
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P424-P425 信用风险管理的主要措施之一是建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新，故C错误。

• 1.【单选题】目前，我国股权投资基金允许以（ ）方式募集资金。
• A.公开
• B.非公开
• C.公开或者非公开
• D.以上都不是
• 参考答案：B
• 解析：我国目前只允许非公开募集股权投资基金。故选项B正确。

• 2.【单选题】关于合伙型股权投资基金，表述正确的是（ ）。
• A.所有合伙人对基金债务以出资额为限承担责任
• B.所有合伙人可以按出资份额行使基金投资决策表决权
• C.只有在实现基金整体盈利时才可以进行收益分配
• D.合伙型基金无须缴纳企业所得税
• 参考答案：D
• 解析：普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任。故选项A说法错误。合伙企业投资与资产处置的最终决策权应由普通合伙人作出。有限合伙人不参与投资决策，不执行合伙事务，对外不可以代表合伙企业。故选项B错误。基金在项目退出后就可以进行收益分配，无须整体盈利。故选项C错误。合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。故选项D正确。

• 3.【单选题】当基金通过特殊目的载体进行投资时，管理人及托管人应履行的义务包括（ ）。 Ⅰ.管理人向投资者说明设置特殊目的载体的特殊目的 Ⅱ.管理人向投资者提供底层资产的穿透核查资料 Ⅲ.托管人持续监督股权投资基金与特殊目的载体的资金流向
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：当基金通过特殊目的载体进行投资，管理人除需说明设置特殊目的载体的特殊目的之外，还应提供底层资产的穿透核查资料；同时，托管人应当持续监督股权投资基金与特殊目的载体的资金流向。故选项C正确。

• 4.【单选题】以可转换债形式向目标公司提供过桥贷款，若最终投资决策未通过，目标公司应履行的义务是（ ）。
• A.将借款转为股权，让基金成为股东
• B.仅偿还借款本金，无需支付利息
• C.按照协议约定清偿借款本金和利息
• D.延长借款期限，等待基金重新决策
• 参考答案：C
• 解析：如果投资决策未通过，则目标公司应根据协议约定清偿可转换债的借款本金和利息。

• 5.【单选题】关于股权投资基金管理人的主要出资人（持有股权或财产份额25%以上），以下表述正确的是（ ）。
• A.须具备8年以上证券投资经验
• B.可以存在不良信用记录，但需书面说明
• C.需承诺自登记之日起5年内不转让股权
• D.一般不得为资产管理产品
• 参考答案：D
• 解析：选项A、选项C不是硬性要求；选项B，主要出资人应当具有良好的信用记录。基金管理人的实际控制人及主要出资人一般不应当是资产管理产品。故选项D正确。

• 6.【单选题】基金管理人内部控制的全面性原则应该涵盖的环节包括（ ）。 Ⅰ.资金募集 Ⅱ.投资研究和运作 Ⅲ.运营保障 Ⅳ.信息披露
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节。故选项C正确。

• 7.【单选题】关于股权投资母基金，以下表述错误的是（ ）。
• A.股权投资母基金能够实现更高的内部收益率
• B.股权投资母基金可以降低极端收益出现的可能性
• C.股权投资母基金通过分散投资，降低了风险
• D.股权投资母基金投资者应在投资时考虑其相对于直接投资股权投资基金的超额直接投资股权投资基金的超额收益和成本
• 参考答案：A
• 解析：股权投资母基金通过分散投资降低了风险，故选项C正确。研究表明，投资于单只股权投资基金的风险较高，极高内部收益率和极低内部收益率出现的可能性较大，故选项A错误。投资于母基金的风险小于投资于单只股权投资基金，且在很大程度上降低了极高内部收益率和极低内部收益率出现的可能性，故选项B正确。投资者投资母基金时，应考虑投资母基金相对于直接投资股权投资基金的超额收益和成本，故选项D正确。

• 8.【单选题】股权投资基金尽职调查的作用不包括（  ）。
• A.价值发现
• B.价格发现
• C.风险发现
• D.投资决策辅助
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P79-80 尽职调查的作用，一是价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；二是风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；三是投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

• 9.【单选题】申请全国股转系统挂牌的公司，若其挂牌申请涉及重大事项或无先例案例，反馈审核阶段需提交审议的机构是（ ）。
• A.全国股转系统审核机构
• B.挂牌委员会
• C.中国证监会
• D.主办券商内核
• 参考答案：B
• 解析：依据全国股转系统规定，挂牌申请涉及重大事项、无先例案例或需更高层级决策时，需要提交挂牌委员会审议。A选项是反馈审核阶段负责审核申请文件的机构；C选项是申请涉及超200人公开发行情况时需履行注册程序的机构；D选项是材料制作阶段对拟挂牌公司备案文件进行内核的机构。

• 10.【单选题】在合伙型股权投资基金中，关于管理权限的说法，正确的是（ ）。
• A.有限合伙人执行合伙事务，对外代表合伙企业
• B.除非法律另有规定，由普通合伙人执行合伙事务、对外代表合伙企业
• C.全体合伙人共同执行合伙事务，对外代表合伙企业
• D.由合伙人会议选举产生的执行机构执行合伙事务
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P275 A错误：有限合伙人不执行合伙事务，也不得对外代表有限合伙企业。有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。 B正确：普通合伙人负责合伙企业的事务执行，并对外代表合伙企业。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。 C错误：合伙型基金中，通常是由普通合伙人执行合伙事务，而不是全体合伙人共同执行。有限合伙人不参与合伙事务的执行。 D错误：合伙人会议通常不直接执行合伙事务，而是审议一些重要事项，如合伙人入伙与退伙、合伙人份额转让等。合伙事务的执行权主要由普通合伙人掌握。 因此，正确答案是B。