基金从业资格每日一练(2026年2月6日)

• 1.【单选题】下列关于基金销售方式的描述，错误的是（ ）。
• A.代销机构的营业网点数量众多，受众范围广
• B.直销方式是通过基金公司直属的销售队伍进行基金销售，专业性弱
• C.直销方式的销售网络往往通过基金公司的分支机构网点铺开，数量有限，推广效果有限
• D.以直销方式销售基金时，基金公司承担固定成本，针对特定目标客户可以大幅降低营销成本
• 参考答案：B
• 解析：在销售人员方面，直销方式是通过基金公司直属的销售队伍进行基金销售，专业性强。而代销方式下，代销机构则通过其销售队伍进行基金销售，对基金的专业知识、产品特性等方面的掌握程度较直销团队低一些。故B项说法错误

• 2.【单选题】金融交易的组织方式不包括（ ）。
• A.有固定场所、有制度、集中进行交易的方式
• B.在证券交易所之外各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式
• C.借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式
• D.在各非金融机构柜台上的集中交易方式
• 参考答案：D
• 解析：金融交易主要有以下组织方式： (1)场内交易方式，指有固定场所、有制度、集中进行交易的方式，如交易所交易方式。 (2)场外交易方式，是相对于交易所交易而言的，指在证券交易所之外各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式。 (3)电信网络交易方式，指没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式。

• 3.【单选题】基金管理人内部控制在设计完整、合理的前提下，在基金管理的运作过程中，能够得到持续的贯彻执行并发挥作用、为实现提高公司经营效率、财务信息的可靠性和法律法规的遵守提供合理保证。这体现了内部控制的（  ）。
• A.健全性原则
• B.有效性原则
• C.相互制约原则
• D.独立性原则
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人内部控制的有效性主要包含两层含义：一是指基金管理人所实施的内部控制政策与措施能否适应基金监管的法律法规要求；二是基金管理人内部控制在设计完整、合理的前提下，在基金管理的运作过程中，能够得到持续的贯彻执行并发挥作用、为实现提高公司经营效率、财务信息的可靠性和法律法规的遵守提供合理保证。

• 4.【单选题】基金托管人按照法律法规的规定以及基金合同的约定办理与基金托管业务有关的信息披露事项（  ）。 Ⅰ、披露基金托管协议 Ⅱ、在基金年度报告和中期报告中出具托管人报告 Ⅲ、就基金托管部门负责人变动等重大事项发布临时公告 Ⅳ、对基金定期报告等信息披露文件中有关基金财务报告等信息及时进行复核审查并出具意见
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金托管人按照法律法规的规定以及基金合同的约定办理与基金托管业务有关的信息披露事项，包括但不限于：披露基金托管协议（Ⅰ项），对基金定期报告等信息披露文件中有关基金财务报告等信息及时进行复核审查并出具意见（Ⅳ项），在基金年度报告和中期报告中出具托管人报告（Ⅱ项），就基金托管部门负责人变动等重大事项发布临时公告（Ⅲ项）。

• 5.【单选题】下列关于开放式基金申购份额及赎回金额的计算公式中，正确的是（ ）。
• A.申购份额=净申购金额÷申购当日基金份额净值
• B.净申购金额=申购金额÷(1-申购费率)
• C.申购费用=申购金额+净申购金额
• D.赎回金额=赎回数量×赎回当日基金份额净值
• 参考答案：A
• 解析：B项的正确表述为：净申购金额=申购金额÷(1+申购费率)。 C项的正确表述为：申购费用=申购金额-净申购金额。 D项的正确表述为：赎回金额=赎回总额-赎回费用。

• 6.【单选题】当金融机构（  ）时，应当将客户身份资料和客户交易信息移交国务院有关部门指定的机构。
• A. 解散
• B. 被撤销
• C. 被宣告破产
• D. 以上都是
• 参考答案：D
• 解析：当金融机构解散、被撤销或者被宣告破产时，应当将客户身份资料和客户交易信息移交国务院有关部门指定的机构。

• 7.【单选题】基金管理人合规检查更强调事后，主要关注（  ）的执行情况。
• A. 制度
• B. 程序
• C. 流程
• D. 以上都是
• 参考答案：D
• 解析：合规检查更强调事后，主要关注制度、程序和流程的执行情况。

• 8.【单选题】基金管理人可以从（ ）中计提一定比例的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。
• A.开放式基金财产
• B.开放式基金管理费
• C.开放式基金托管费
• D.佣金
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人可以从开放式基金财产中计提一定比例的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

• 9.【单选题】下列属于中国证券投资基金业协会职责的是（  ）。 Ⅰ.制定和实施行业自律规则 Ⅱ.制定行业执业标准和业务规范 Ⅲ.研究论证业内相关政策与方案 Ⅳ.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，中国证券投资基金业协会的职责包括： ①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益；Ⅳ项 ②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求； ③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；Ⅰ项 ④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；Ⅱ项 ⑤提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动； ⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解； ⑦依法办理非公开募集基金的登记、备案； ⑧协会章程规定的其他职责。

• 10.【单选题】基金管理人的（ ）负责贯彻执行合规政策。
• A.督察长
• B.监事会
• C.经理层
• D.合规管理部门
• 参考答案：C
• 解析：公司经理层负责贯彻执行合规政策，确保发现违规事件时及时采取适当的纠正措施，并追究违规责任人的相应责任。

• 1.【单选题】在半强有效证券市场中，证券价格所反映的信息不包括（ ）。
• A.证券的盈利预测、未公开发布的公司重组信息
• B.证券的交易量、红利发放公告
• C.证券的交易量、公司并购公告
• D.证券的盈利预测、公司并购公告
• 参考答案：A
• 解析：半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。因此，如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。

• 2.【单选题】F公司2016年度资产负债表中，流动负债总计10亿元，非流动负债总计3亿元，所有者权益22亿元,则当年F公司的总资产是(  )。
• A.9亿元
• B.13亿元
• C.22亿元
• D.35亿元
• 参考答案：D
• 解析：资产=负债+所有者权益 总资产=10+3+22=35（亿元）

• 3.【单选题】（ ）是根据基金的实际证券组合构成或对基金业绩的特征分析来判别其投资风格。
• A. 事前分析
• B. 事中分析
• C. 事后分析
• D. 局部分析
• 参考答案：C
• 解析：C正确：事后分析是根据基金的实际证券组合构成或对基金业绩的特征分析来判别其投资风格，即基于组合构成的风格分析和基于收益特征的风格分析。 A错误：事前分析是依据基金招募说明书中关于投资目标和投资策略的说明来确定其投资风格。 BD错误：干扰选项，教材上不涉及该内容。 综上，该题选C。

• 4.【单选题】下列关于投资者的交易成本，说法错误的是（ ）。
• A.佣金是指投资者在委托买卖证券成交之后，按成交金额的一定比例支付给券商的费用
• B.当股票市场较为低迷时，可以调高印花税率以刺激交易
• C.过户费是指投资者委托买卖的证券成交后，买卖双方为变更股权登记所支付的费用
• D.市场冲击是指一定数量、一定规模的订单迅速成交的交易行为对价格产生的影响
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查投资者的交易成本。当股票市场较为低迷时，可以调低印花税率以刺激交易；当股票市场过热时，可以调高印花税率以抑制过度交易。B项表述错误。故本题选B。  

• 5.【单选题】避险策略基金通常使用一种恒定比例（ ）技术实现避险，这种技术的基本思路是将大部分资产(保险底线)投入固定收益证券，以保证避险周期到期时能收回本金；同时将剩余的小部分资金(安全垫)乘以一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益
• A.买入持有
• B.恒定混合
• C.卖空混合
• D.投资组合保险
• 参考答案：D
• 解析：避险策略基金通常使用一种恒定比例投资组合保险技术实现避险，这种技术的基本思路是将大部分资产(保险底线)投入固定收益证券，以保证避险周期到期时能收回本金；同时将剩余的小部分资金(安全垫)乘以一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益。

• 6.【单选题】私募基金管理人及其员工跟投本管理人管理的私募证券投资基金时，其份额锁定期不得少于（  ）。
• A. 3个月
• B. 6个月
• C. 1年
• D. 2年
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：私募基金管理人及其员工跟投本管理人管理的私募证券投资基金的，其份额锁定期不得少于6个月。

• 7.【单选题】下列关于做市商和经纪人区别的说法中，正确的是（ ）。
• A. 经纪人在市场中与投资者进行买卖双向交易
• B. 经纪人的利润主要来自证券买卖差价
• C. 经纪人不参与到交易中
• D. 做市商的利润主要来自给投资者提供经纪业务的佣金
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：经纪人则通过为买卖双方撮合交易来提供流动性。他们可以根据客户的指令来寻找合适的交易对手，也可以依靠自身的信息资源来寻找买家和卖家，从而促成交易并赚取佣金。经纪人仅作为中介撮合交易或执行投资者的指令，并不直接参与到交易本身。经纪人的收入主要来源于为客户提供经纪服务的佣金。 选项ABD错误：在报价驱动市场中，做市商扮演着关键角色，他们通过与投资者进行买卖双向交易来提供市场流动性（A错误）。做市商的利润主要来自证券买卖差价（BD错误）。

• 8.【单选题】在选择基金业绩比较基准时，需遵循 “SAMURAI” 原则，下列属于该原则的有（  ）。 Ⅰ. 明确性（Specified） Ⅱ. 适当性（Appropriate） Ⅲ. 可衡量性（Measurable） Ⅳ. 可投资性（Investable）
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：选择业绩比较基准的“SAMURAI”原则 1.明确性(Specified)：基准需在评估期开始前明确定义。 2.适当性(Appropriate)：基准需与基金经理的投资策略、风格或目标市场保持一致。 3.可衡量性(Measurable)：基准的表现可以被客观、独立地计算和获取。 4.无歧义性(Unambiguous)：基准的名称、构成和计算方法必须清晰明确，没有歧义。 5.反映当前的投资见解(Reflective of current investment opinions)：基准应代表基金经理当前有能力或意图投资的领域。 6.责任归属(Accountable)：投资管理人应当知晓并接受，其管理的投资组合将对照该业绩比较基准进行业绩评估，并对此承担责任。同时，投资者也必须接受并认可这一基准框架。 7.可投资性(Investable)：理论上，投资管理人应能在基准构建和后续的评估期内，以合理的成本和在正常的市场流动性条件下，投资于基准所包含的资产，并复制基准的表现。 综上，该题选D。

• 9.【单选题】下列不属于基金资产估值需考虑的因素的是（ ）。
• A.估值程序
• B.估值频率
• C.交易价格以及其公允性
• D.估值方法的一致性及公开性
• 参考答案：A
• 解析：基金资产估值需考虑的因素包括：估值频率；交易价格以及其公允性；估值方法的一致性及公开性。

• 10.【单选题】下列不属于显性成本的是（ ）。
• A. 佣金
• B. 印花税
• C. 过户费
• D. 冲击成本
• 参考答案：D
• 解析：选项D错误：冲击成本属于隐性成本。 选项ABC正确：显性成本按照收费主体划分，包含：经纪商佣金（A）；政府税费（B）；市场基础设施费用（交易所费用、清算所费用、登记结算费用/“过户费”（C）、监管费）等。

• 1.【单选题】我国沪深证券交易所每个交易日开市价格的形成机制是（ ）。
• A.集合竞价
• B.大宗交易
• C.协议转让
• D.连续竞价
• 参考答案：A
• 解析：集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式，连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段，交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。 我国上海、深圳证券交易所的交易规则略有差异，但都采取集合竞价和连续竞价两种方式。在集合竞价和连续竞价阶段，交易均实行涨跌幅限制，无论是买入或者是卖出，股票(含A股、B股)在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过5％。

• 2.【单选题】私募基金管理人提供的登记申请材料完善的,中国证券投资基金业协会应当自收到登记材料之日起20个工作日内以( )方式,为私募基金管理人办结登记成功手续。
• A.电话通知
• B.现场公示
• C.网站公示
• D.纸媒公告
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起20个工作日内，以通过网站公示股权投资基金基本情况的方式，为股权投资基金办结备案手续。

• 3.【单选题】除法律另有规定的特殊情形，有限合伙企业由_________个以上__________个以下合伙人设立。( )
• A.2；10
• B.5；10
• C.5；50
• D.2；50
• 参考答案：D
• 解析：对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。

• 4.【单选题】根据《企业所得税法》，企业所得税的税率为( )。
• A.33％
• B.25％
• C.24％
• D.20％
• 参考答案：B
• 解析：目前企业所得税税率为25％。

• 5.【单选题】股权投资基金一般在采用（ ）估值时，采用较低的折扣率。
• A. 账面价值法
• B. 账面净值法
• C. 清算价值法
• D. 重置成本法
• 参考答案：C
• 解析：清算价值法的主要方法是：假设企业破产和公司解散，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。一般采用清算价值法估值时，采用较低的折扣率。

• 6.【单选题】<img src="/upload/paperimg/20220121205634598158042-de5da6693c38/0939380701.jpg" style="width:100%;"/>
• A.折现现金流估值法
• B.企业自由现金流模型
• C.红利折现模型
• D.经济附加值模型
• 参考答案：A
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20220121205634598158042-de5da6693c38/0939380702.jpg" style="width:100%;"/>

• 7.【单选题】对于采取有限责任公司形式的公司型基金，投资者人数的最高限制是(  )人。
• A.10
• B.20
• C.50
• D.200
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P61-65 目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下： 对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 对于信托(契约)型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。 故本题选C。

• 8.【单选题】通常用于目标公司相对成熟、可产生持续利润或收入的估值法是（  ）。
• A. 市场乘数法
• B. 贴现现金流法
• C. 清算价值法
• D. 成本法
• 参考答案：A
• 解析：市场乘数法的基本原理是以可以比较的其他公司(可比公司)的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。

• 9.【单选题】在私募股权投资基金投资阶段，主要的投资环节不包括（ ）。
• A .签署投资备忘录
• B .尽职调查
• C .签订投资协议
• D .项目退出
• 参考答案：D
• 解析：在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。

• 10.【单选题】登记挂牌阶段的工作主要不包括（ ）。
• A.分配股票代码
• B.办理股份登记存管
• C.主办券商内核
• D.公司挂牌
• 参考答案：C
• 解析：登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作，主要包括：分配股票代码、办理股份登记存管、公司挂牌。