基金从业每日一练(2026年4月6日)

• 1.【单选题】基金管理人可运用基金财产进行的投资或者活动是（ ）。
• A.承销证券
• B.买卖股指期货
• C.从事承担无限责任的投资
• D.向基金管理人、基金托管人出资
• 参考答案：B
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：①承销证券；②违反规定向他人贷款或者提供担保；③从事承担无限责任的投资；④买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；⑤向基金管理人、基金托管人出资；⑥从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；⑦法律、行政法规和中国证监会禁止的其他活动。

• 2.【单选题】基金管理人召集基金份额持有人大会，应至少提前30日公告大会的事项不包括（ ）。
• A.基金份额持有人名录
• B.召开时间
• C.表决方式
• D.审议事项
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。

• 3.【单选题】私募资产管理计划的风险揭示书无需重点揭示的风险是（ ）。
• A.操作风险
• B.政策风险
• C.信用风险
• D.市场风险
• 参考答案：B
• 解析：风险揭示书需充分揭示资产管理计划的市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、关联交易的风险、聘请投资顾问的特定风险等各类风险。A选项操作风险、C选项信用风险、D选项市场风险均属于需重点揭示的风险类型；B选项政策风险未在规定的必备风险类型中，因此无需重点揭示。

• 4.【单选题】中国证券投资基金业协会办理证券期货经营机构私募资产管理计划备案遵循的原则包括（ ）。 Ⅰ.依法合规 Ⅱ.风险自担 Ⅲ.公开透明 Ⅳ.便捷高效
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：中国证券投资基金业协会按照依法合规、公开透明、便捷高效的原则办理资产管理计划备案。风险自担是投资者的备案原则（非协会办理原则），因此Ⅱ错误。故正确选项为C。

• 5.【单选题】根据《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》，基金管理公司绩效考核中的经济效益指标应当重点体现（ ）。
• A.合规及风险管理机制建设情况
• B.3年以上长周期考核及投资者实际盈利情况
• C.客户满意度与企业社会价值
• D.员工廉洁从业及信息系统安全情况
• 参考答案：B
• 解析：经济效益指标应当体现3年以上长周期考核情况、投资者实际盈利情况、投资研究等专业能力建设情况。A、D选项属于合规风控指标，C选项属于社会责任指标，因此B选项正确。

• 6.【单选题】与直接投资股票、债券不同的是，基金是一种（ ）投资工具。
• A.长期
• B.短期
• C.信用
• D.间接
• 参考答案：D
• 解析：与直接投资股票、债券不同的是，基金是一种间接投资工具。

• 7.【单选题】关于基金市场服务机构，以下说法错误的是（ ）。
• A.基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构
• B.基金管理人可以委托其他机构代为办理基金份额登记业务
• C.从事公开募集基金投资顾问业务的机构，应当向中国证监会派出机构申请注册
• D.基金管理人不可以委托其他机构代为办理基金估值核算业务
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人可以自行办理基金估值核算业务，也可以委托基金估值核算机构代为办理基金估值核算业务。 【考查考点-第二章第二节证券投资基金的参与主体】

• 8.【单选题】专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现在三个方面，其中不包括（ ）。
• A.持证上岗
• B.公平对待客户
• C.持续学习
• D.审慎开展执业活动
• 参考答案：B
• 解析：专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现在三个方面：持证上岗、持续学习、审慎开展执业活动。

• 9.【单选题】公募基金销售机构应当于每一年度结束之日起（ ）完成年度监察稽核报告。
• A.1个月内
• B.2个月内
• C.3个月内
• D.6个月内
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P190-194 公募基金销售机构应当于每一年度结束之日起3个月（C项）内完成年度监察稽核报告，并存档备查。

• 10.【单选题】[2023年真题]按照现行法律法规的规定，以下属于基金信息披露禁止行为的是（ ） I权威机构预测基金收益 II登载研究机构的推荐性文字 III披露基金投资避险策略 IV合作机构祝贺基金成立的贺辞
• A.I、II、III、IV
• B.I、II、IV
• C.I、II
• D.I、II、III
• 参考答案：B
• 解析：为了防止信息误导给投资者造成损失，保护公众投资者的合法权益，维护证券市场的正常秩序，法律法规对于借公开披露基金信息为名编制、传播虚假基金信息，恶意进行信息误导，诋毁同行或竞争对手等行为做出了禁止性规定。具体包括以下情形： （1）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 （2）对证券投资业绩进行预测。 （3）违规承诺收益或者承担损失。 （4）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构。（5）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。 （6）中国证监会禁止的其他行为。 【考察考点：第4章-第4节-公开募集基金信息披露的监管】

• 11.【单选题】下列关于基金业在金融体系中的地位与作用，说法错误的是（ ）。
• A.为大投资者拓宽投资渠道
• B.优化金融结构，促进经济增长
• C.有利于证券市场的稳定和健康发展
• D.完善金融体系和社会保障体系
• 参考答案：A
• 解析：基金业在金融体系中的地位与作用： ①为中小投资者拓宽投资渠道。 ②优化金融结构，促进经济增长。 ③有利于证券市场的稳定和健康发展。 ④完善金融体系和社会保障体系。 ⑤推动责任投资，实现可持续发展。

• 1.【单选题】下列不能够从基金财产中列支的费用是（ ）。
• A.基金管理人的管理费
• B.基金托管人的托管费
• C.基金合同生效后的信息披露费用
• D.基金的申购、赎回费
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查基金费用的概念及范围。基金费用，指的是基金在管理运营过程中所发生的包括管理费、托管费等费用在内的由基金资产而非投资者承担的耗费。基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、基金合同生效后的信息披露费用、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用均属于能够从基金财产中列支的费用，但基金的申购、赎回费是由投资者承担的耗费，不满足基金费用的定义，不能够从基金财产中列支。故本题选D。

• 2.【单选题】如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含的远期利率即第2年的1年期利率约为（ ）。
• A.15%
• B.1%
• C.7.5%
• D.9%
• 参考答案：D
• 解析：1.08^2/1.07-1=0.09。

• 3.【单选题】下述选项中不可以进行回转交易的是（ ）。
• A.权证交易
• B.股次交易日起
• C.债券竞价交易
• D.单市场股原型ETF
• 参考答案：D
• 解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

• 4.【单选题】在期权到期日，股票价格比行权价格高15%，则期权持有人应当（ ）。Ⅰ.行使看涨期权Ⅱ.放弃看涨期权Ⅲ.行使看跌期权Ⅳ.放弃看跌期权
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约；看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产。期权标的物价格上涨高于行权价格时，行使看涨期权，放弃看跌期权。

• 5.【单选题】按照目前全球投资业绩标准要求，以下有关组合群收益的计算说法正确的是（ ）。
• A.必须至少每年一次计算组合群收益，并使用个别投资组合收益以资产加权计算
• B.必须至少每季一次计算组合群收益，并使用个别投资组合收益以资产加权计算
• C.必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合收益以资产加权计算
• D.必须至少每日一次计算组合群收益，并使用个别投资组合收益以资产加权计算
• 参考答案：C
• 解析：选项C说法正确：自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

• 6.【单选题】进行基金业绩评价不能仅看回报率，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考虑的因素是（ ）
• A.基金公司资产管理规模
• B.基金经理从业年限
• C.基金公司股权稳定性
• D.基金规模
• 参考答案：D
• 解析：为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑： 1.基金管理规模； 2.时间区间； 3.综合考虑风险和收益。 综上，该题选D。

• 7.【单选题】在质押式回购期间，若发生质押的债券派息，则对利息的处理方式为（ ）。
• A.归资金融入方所有
• B.双方可以协商确定利息的归属
• C.归资金融出方所有
• D.归逆回购方所有
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：在质押式回购期间，债券的利息归出质方（资金融入方）所有；选项BCD不符合题意。

• 8.【单选题】关于销售利润率的分析，以下表述错误的是
• A.知道净利润和销售收入即可计算出销售利润率
• B.税费总额越低，销售利润率越高
• C.通常税收变化会影响到销售利润率
• D.销售利润率可作为评价企业盈利能力的比率
• 参考答案：B
• 解析：无论从哪个角度来考察企业的财务表现，最终所要关注的焦点都是企业的盈利能力。企业的盈利能力决定了企业能否在市场上生存和发展下去。评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。这三种比率使用的都是企业的年度净利润。 销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润。一般来说，其他条件不变时，销售利润率越高越好；但当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够取得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理。

• 9.【单选题】张先生拟用退休金购买基金，对基金选择，亲友们的建议有以下4点，请你从专业角度帮助张先生做出分析，正确是的（ ）。 Ⅰ选择年初以来收益率高的 Ⅱ选择基金经理从业年限长的 Ⅲ选择风险调整后超额收益高的 Ⅳ想清楚自己的投资目标
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ 、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项，考察的时间太短；Ⅱ项，基金经理的从业年限并不必然代表更高的收益率。

• 10.【单选题】在基金业绩归因与基准选择的业绩归因公式P=M+S+A中，变量A代表的是（ ）。
• A.产品的总收益
• B.市场指数收益率
• C.基金风格收益率
• D.主动管理获得的超额收益
• 参考答案：D
• 解析：业绩归因公式P=M+S+A中，P为产品的总收益，M为市场指数收益率，S为基金风格收益率，A为主动管理获得的超额收益。

• 11.【单选题】国债收益率曲线是反映( )的有效途径。
• A.远期利率
• B.资产
• C.负债
• D.所有者权益
• 参考答案：A
• 解析：国债收益率曲线是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。

• 1.【单选题】（ ）不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排。
• A.公司战略与业务发展定位
• B.经营风险控制情况
• C.公司治理
• D.高层管理人员尽职与异动情况
• 参考答案：C
• 解析：公司治理不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排。

• 2.【单选题】股权投资基金A，股权投资基金B分别持有目标公司甲的股权10%，15%，其余股份均为公司创始人持有，目标公司甲拟通过增发500股融资1000万元用于拓展线下直营店。股权投资基金C有意向认购，创始人及股权投资基金表示放弃优先认购权，股权投资基金A行使优先认购权，则股权投资基金可以认购的股份数量以及对应的投资额分别为（ ）。
• A.450股，900万元
• B.375股，750万元
• C.225股，450万元
• D.400股，800万元
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金可按其持股比例在同等条件下优先认购，故股权投资基金的认购数量为50;股（500股×10%），认购额为100万元（50×1000/500）。则股权投资基金C可以认购的股份数量以及对应的投资额分别为500-50=450股，1000-100=900万元。

• 3.【单选题】政府引导基金通常通过引导社会资金进入创业投资领域的方式支持“创新创业”，下列关于政府引导基金的描述错误的是(  )。
• A.政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应
• B.政府引导基金的资金来源是政府财政出资
• C.政府引导基金是按非市场化方式运作的政策性基金
• D.政府引导基金的投资方向具有一定的导向性
• 参考答案：C
• 解析：政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。C项说法错误。

• 4.【单选题】股权投资基金的组织形式主要分为公司型、合伙型和信托(契约)型三种组织形式，关于基金组织形式及其投资决策描述正确的是（ ）。
• A.公司型基金可由公司内部的基金管理运营团队进行管理，也可以聘请外部管理机构进行投资运营管理
• B.合伙型基金的投资者一般以有限合伙人身份存在，有限合伙人执行合伙事务
• C.公司型基金的最高权力机构是董事会，公司型基金的投资者可以通过参加公司型基金的董事会参与基金的运营决策
• D.信托(契约)型基金治理结构的基本特点是投资者高度控制基金决策权
• 参考答案：A
• 解析：在公司型基金中，既可以由公司内部的管理团队进行投资运营管理，也可以聘请外部管理机构进行投资运营管理，在实务中，公司型基金通常通过公司章程针对不同重要程度的投资项目约定合理的决策机制。对合伙型基金而言，基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。股东大会(股东会)是公司型基金的权力机构。信托(契约)型基金治理结构的基本特点是基金管理人高度控制基金决策权。

• 5.【单选题】某基金2025年1月1日投资A公司100万元，获得A公司20%股权份额，2025年12月31日基金通过协议转让持有的A公司所有股份获得144万元，在持有期间A公司没有分配股利，在不考虑税费的情况下，该基金投资获得的内部收益率为（ ）。
• A.50%
• B.44%
• C.30%
• D.20%
• 参考答案：B
• 解析：内部收益率（IRR），是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值（NPV）等于零时的折现率。在本题中，收益时间为一年，期间没有分红，则-100+144/（1+r）=0。r=44%。

• 6.【单选题】下列关于契约型基金的说法，错误的是（ ）。
• A.契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金
• B.契约型基金具有独立法人地位
• C.基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作
• D.基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益
• 参考答案：B
• 解析：B项，信托(契约)型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，契约型基金不具有独立法人地位。

• 7.【单选题】股权投资基金管理人应当遵循专业化运营原则，主营业务清晰，不得兼营（ ）。
• A.与私募基金管理相关且不存在利益冲突的其他业务
• B.与私募基金管理无关且存在利益冲突的其他业务
• C.与私募基金管理相关但存在利益冲突的其他业务
• D.与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。故选项D正确。

• 8.【单选题】关于合伙型股权投资基金清算，下列表述正确的是（ ）。
• A.清算期间，因基金继续存续，可以开展投资经营活动
• B.合伙型股权投资基金解散，应当由基金管理人进行清算
• C.如果全体合伙人一致决定解散，基金可以解散清算
• D.基金清算退出的资产分配顺序上，应优先向合伙人分配本金
• 参考答案：C
• 解析：清算期间，公司不得开展与清算无关的经营活动，故选项A错误。合伙型股权投资基金的清算由清算人负责，故选项B错误。一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种：①基金合同约定的存续期届满；②基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资；③基金股东会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算；④法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。故选项C正确。公司型及合伙型股权投资基金在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配，故选项D错误。

• 9.【单选题】（ ）是指股权投资管理机构通过尽职调查获得的信息，对目标公司市场、产品与服务、商业模式、管理团队等方面进行评估，结合股权投资基金的投资偏好，判断目标公司是否值得投资。
• A.价值发现
• B.方案调整
• C.风险发现
• D.投资决策辅助
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P79-80 尽职调查的目的有三方面：价值发现、风险发现和投资决策辅助。其中，价值发现是指股权投资管理机构通过尽职调查获得的信息，对目标公司市场、产品与服务、商业模式、管理团队等方面进行评估，结合股权投资基金的投资偏好，判断目标公司是否值得投资。

• 10.【单选题】股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的（ ）以上通过。
• A .1／2
• B .1／3
• C .1／4
• D .2／3
• 参考答案：D
• 解析：股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的2／3以上通过。

• 11.【单选题】下列属于增资协议中常规交割前提条件的是（ ）。
• A.创始人解决知识产权纠纷
• B.目标公司无重大不利变化
• C.目标公司完成员工持股计划
• D.目标公司回购特定股东股权
• 参考答案：B
• 解析：常规的交割前提条件包括：不存在禁止或限制交易发生的情形，无重大不利变化，陈述与保证真实准确完整，交易文件已经有效签署，批准融资的决议已经有效做出，目标公司出具交割前提条件已经得到全部满足的交割证明书。故选项B正确。