基金从业资格每日一练(2025年11月20日)

• 1.【单选题】对于道德与法律的区别，以下表述错误的是（ ）。
• A.相比法律，道德的调整手段更多，但均不具有强制性
• B.法律与道德的评价标准都是相同的
• C.一般认为，道德调整的范围比法律调整的范围更为广泛
• D.法律的实施主要依靠他律，道德的实施主要依靠自律
• 参考答案：B
• 解析：法律与道德的调整范围的不同，根本原因在于两者的评价标准存在一定的不同。故B项说法错误。

• 2.【单选题】关于ETF联接基金的主要特征，下列表述错误的是（ ）。
• A.联接基金可以进行定期定额投资
• B.联接基金提供了银行、证券公司场外、互联网平台等申购ETF的渠道
• C.联接基金可以参与ETF套利
• D.联接基金的绝大部分基金财产投资于某一ETF
• 参考答案：C
• 解析：ETF联接基金是将绝大部分基金财产投资于某一ETF(称为目标ETF)，密切跟踪标的指数表现、可以在场外(银行渠道等)申购赎回的基金。 ETF联接基金的主要特征有以下几方面： (1)联接基金依附于主基金，通过主基金投资，若主基金不存在，联接基金也不存在。因此，联接基金和ETF是同一法律实体的两个不同部分，联接基金处于从属地位。 (2)联接基金提供了银行、证券公司场外、互联网公司平台等申购ETF的渠道，可以吸引大量的银行和互联网公司平台客户直接通过联接基金介入ETF的投资，增强ETF的影响力。联接基金主要是为银行和互联网公司平台的中小投资者申购ETF打开了通道。 (3)联接基金可以提供目前ETF基金不具备的定期定额投资等方式来介入ETF基金的运作。 (4)联接基金不能参与ETF的套利，发展联接基金主要是为了做大指数基金的规模。联接基金的目的不在于套利，而是通过把场外渠道的资金引进来，做大指数基金的规模，推动指数化投资。 (5)联接基金是一种特殊的基金中基金(FOF)，ETF联接基金持有目标ETF的市值不得低于该联接基金资产净值的90％。

• 3.【单选题】中国证监会领导干部离职后（ ）年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职。
• A.7
• B.5
• C.3
• D.2
• 参考答案：C
• 解析：依据《公务员法》以及中国证监会制定的《中国证监会工作人员任职回避和公务回避规定(试行)》《中国证监会工作人员行为准则》等规范性文件的规定，中国证监会领导干部离职后3年内，一般工作人员离职后2年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职。

• 4.【单选题】（  ）是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。
• A.基金月度报告
• B.基金季度报告
• C.基金半年度报告
• D.基金年度报告
• 参考答案：D
• 解析：基金年度报告是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。

• 5.【单选题】我国证券投资基金的萌芽和早期发展时期为（ ）。
• A.1985--1997年
• B.1998--2002年
• C.2003--2007年
• D.2008--2014年
• 参考答案：A
• 解析：我国证券投资基金业的发展历程有：①萌芽和早期发展时期(1985--1997年)；②试点发展阶段(1998--2002年)；③行业快速发展阶段(2003--2007年)；④行业平稳发展及创新探索阶段(2008--2014年)；⑤防范风险和规范发展阶段(2015年至今)。

• 6.【单选题】以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并（  ）计算投资者人数。
• A. 单独
• B. 分离
• C. 合并
• D. 加权
• 参考答案：C
• 解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

• 7.【单选题】基金销售机构，是指依法办理开放式基金份额的认购、申购和赎回的基金管理人以及取得基金代销业务资格的其他机构。目前，国内的基金销售机构可分为（ ）。
• A.直销机构、代销机构和第三方机构三种类型
• B.直销机构和第三方机构两种类型
• C.直销机构和代销机构两种类型
• D.代销机构和第三方机构两种类型
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构，是指依法办理开放式基金份额的认购、申购和赎回的基金管理人以及取得基金代销业务资格的其他机构。目前，国内的基金销售机构可分为直销机构和代销机构两种类型。

• 8.【单选题】下列关于封闭式基金份额上市交易，应当符合的条件，表述正确的是（ ）。
• A.基金的募集符合《证券投资基金法》规定
• B.基金合同期限为3年以上
• C.基金募集金额不低于1亿元人民币
• D.基金份额持有人不少于500人
• 参考答案：A
• 解析：封闭式基金份额上市交易，应当符合下列条件： ①基金的募集符合《证券投资基金法》规定；（A项说法正确） ②基金合同期限为5年以上；（B项说法错误） ③基金募集金额不低于2亿元人民币；（C项说法错误） ④基金份额持有人不少于1000人；（D项说法错误） ⑤基金份额上市交易规则规定的其他条件。

• 9.【单选题】《证券投资基金托管业务管理办法》要求基金托管人须满足的条件不包括（  ）。
• A.有50人以上的从业人员
• B.有安全高效的清算、交割系统
• C.设有专门的基金托管部门
• D.最近3年无重大违法违规记录
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券投资基金托管业务管理办法》的规定，申请基金托管资格，应当具备下列条件： （1）净资产不低于200亿元人民币，风险控制指标符合监管部门的有关规定； （2）设有专门的基金托管部门，部门设置能够保证托管业务运营的完整与独立；C项 （3）基金托管部门拟任高级管理人员符合法定条件，取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的1/2；拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露、内部稽核监控等业务的执业人员不少于8人，并具有基金从业资格，其中，核算、监督等核心业务岗位人员应当具备2年以上托管业务从业经验； （4）有安全保管基金财产、确保基金财产完整与独立的条件； （5）有安全高效的清算、交割系统；B项 （6）基金托管部门有满足营业需要的固定场所、配备独立的安全监控系统； （7）基金托管部门配备独立的托管业务技术系统，包括网络系统、应用系统、安全防护系统、数据备份系统； （8）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度； （9）最近3年无重大违法违规记录；D项 （10）法律、行政法规规定的和经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。

• 10.【单选题】（ ）是指在目标市场中寻找有基金投资需求、有投资能力、有一定的风险承受能力、有可能购买或者再次购买基金的客户。
• A.明确目标客户市场
• B.市场细分
• C.基金销售的客户寻找
• D.销售机构的寻找
• 参考答案：C
• 解析：基金销售的客户寻找，就是指在目标市场中寻找有基金投资需求、有投资能力、有一定的风险承受能力、有可能购买或者再次购买基金的客户。

• 1.【单选题】小张和小王投资一只场外货币市场基金，小张在上周五申购，这周四赎回，小王在上周四申购，这周五赎回。假设期间除周末外，不涉及其他法定节假日，则两人享受该货币市场基金分红的天数相差( ) 天。
• A.2
• B.6
• C.4
• D.5
• 参考答案：B
• 解析：当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益，但中国证监会认定的特殊货币市场基金品种除外。具体而言，货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。 小张在上周五申购，这周四赎回，则享有货币基金分红的日期为这周一、这周二、这周三、这周四，共四天。 小王在上周四申购这周五赎回，则享有货币基金分红的日期为上周五，上周六、上周日、这周一、这周二、这周三、这周四、这周五以及这周六和周天，共十天。

• 2.【单选题】下列关于证券投资基金的叙述中，错误的是（  ）。
• A. 证券投资基金是一种集合投资方式
• B. 证券投资基金反映的是一种信托关系
• C. 证券投资基金在美国被称为“单位信托基金”
• D. 证券投资基金通过公开募集或非公开募集的方式，汇集投资者的资金形成独立财产
• 参考答案：C
• 解析：选项C错误：证券投资基金在美国被称为“共同基金”，在英国和中国香港被称为"单位信托基金" 。 选项A正确：集合理财：基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资。 选项B正确：基金体现信托关系(或信义关系)。 选项D正确：证券投资基金通过公开募集或非公开募集的方式，汇集投资者的资金形成独立财产，由专业的基金管理机构按照合同约定的投资目标、投资范围和投资策略进行投资管理。

• 3.【单选题】下列各区分标准中，期货合约与期权合约相同的是（ ）。
• A.交易场所
• B.损益特性
• C.执行方式
• D.权利义务关系
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查期货合约与期权合约的区别。期货合约与绝大多数期权合约均在交易所内进行交易。A项表述正确。故本题选A

• 4.【单选题】[2021年真题]关于期货合约，以下表述错误的是（ ）
• A.金融期货合约的交割大多采用现金结算
• B.盯市制度对保证期货合约的履行非常重要
• C.期货合约是非标准化合约
• D.投机者是期货市场的重要组成部分
• 参考答案：C
• 解析：期货合约(futures contract)是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。

• 5.【单选题】投资组合管理基本步骤通常不包括（  ）
• A. 规划
• B. 记录
• C. 执行
• D. 反馈
• 参考答案：B
• 解析：是特许金融分析师(CFA)协会定义的投资管理过程，整个流程划分为规划、执行和反馈三个步骤。 综上，该题选B。

• 6.【单选题】关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是（ ）。
• A.买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的
• B.买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的
• C.双方的潜在盈利和亏损都是无限的
• D.双方的潜在盈利和亏损都是有限的
• 参考答案：A
• 解析：看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的。 相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。

• 7.【单选题】融资融券要求普通投资者开户时间达到（ ）个月，持有资金不得低于（ ）万元人民币。
• A.18；50
• B.12；50
• C.12；30
• D.18；30
• 参考答案：A
• 解析：融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

• 8.【单选题】下列哪一类私募股权投资的战略通常是向初创型企业提供资金？（ ）
• A.风险投资
• B.并购投资
• C.成长权益
• D.危机投资
• 参考答案：A
• 解析：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司(start-up company)。

• 9.【单选题】证券登记结算机构是（ ）的法人。
• A. 为证券集中交易提供场所和设施
• B. 为证券交易提供集中登记、存管与结算服务
• C. 进行证券的买卖
• D. 垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的损失
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：《证券法》规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。 选项A错误：为证券集中交易提供场所和设施的是证券交易所 选项C错误：证券登记结算机构本身不进行证券的买卖，它的主要职责是提供后台支持服务。 选项D错误：证券结算风险基金用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的损失。

• 10.【单选题】下列有关系统性风险和非系统性风险判断中，错误的一项是( )。
• A. 总风险=系统性风险+非系统性风险
• B. 投资者要求在承担风险的时候得到风险补偿，即风险溢价
• C. 承担非系统性风险可以得到风险补偿
• D. 无论资产的数目有多少，系统性风险都是同定不变的
• 参考答案：C
• 解析：选项C错误：风险补偿只能是对于不可避免的风险的补偿，即承担【系统性风险】的补偿。

• 1.【单选题】下列关于市净率倍数的说法不正确的是（  ）。
• A. 市净率倍数属于相对估值法
• B. 市净率倍数=股权价值／净资产
• C. 制造企业和新兴产业的企业适合采用这种估值方法
• D. 市净率倍数=每股价值／每股净资产
• 参考答案：C
• 解析：市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法。故C项说法错误。

• 2.【单选题】经过多年探索，当前我国已成为全球（ ）股权投资市场。
• A. 第一大
• B. 第二大
• C. 第三大
• D. 第四大
• 参考答案：B
• 解析：经过多年探索，我国股权投资基金行业获得了长足的发展，市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场。

• 3.【单选题】股权投资基金销售过程中，不符合现行监管规则的做法是（ ）。 Ⅰ个人投资者甲以自有合法资金50万元购买某股权投资基金份额 Ⅱ机构投资者乙以自有合法资金50万元购买某股权投资基金份额 Ⅲ个人投资者丙以自有合法资金50万元外加汇集他人资金50万元共100万元，以两人共同名义购买某股权投资基金份额 Ⅳ机构投资者丁成立有限合伙形式，以有限合伙企业购买100万元某股权投资基金份额，穿透核查最终投资者均为合格投资者
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：投资者投资于单只基金的金额不低于100万元；以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

• 4.【单选题】关于股权投资协议中的反摊薄条款，下列表述正确的是（ ）。
• A .目标企业发行新股时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先认购
• B .约定目标企业董事会席位数量和投资人获得的席位
• C .当目标企业未达到设定的业绩约定时，投资方要求其赎回相应股权
• D .适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益
• 参考答案：D
• 解析：反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。

• 5.【单选题】（ ）的复核是项目组内最高级别的复核，在出具正式尽职调查报告前，对尽职调查项目组作出的重大判断和在准备报告时形成的结论作出客观评价和把关。
• A.决策委员会
• B.项目组内部
• C.高管团队
• D.项目主管领导
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P85-88 项目主管领导的复核是项目组内最高级别的复核，在出具正式尽职调查报告前，对尽职调查项目组作出的重大判断和在准备报告时形成的结论作出客观评价和把关。

• 6.【单选题】某股权投资基金对目标公司A进行法律尽职调查，在审阅其重要供应商合同时，应重点核查的内容为（ ）。 Ⅰ.合同金额 Ⅱ.合同支付方式 Ⅲ.供应商的组织机构 Ⅳ.合同履行过程中可能存在的不确定性 Ⅴ.是否包含可能限制目标交易的条款
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：目标公司签订的重大合同对目标公司的价值通常具有较大的影响。法律尽职调查过程中，应重点核查重大合同的金额、支付方式和主要条款，特别要关注合同履行过程中可能存在的不确定性。律师还应注意这些重大合同是否包含可能限制目标交易的条款。故本题选D。

• 7.【单选题】以下关于创业投资和创业投资基金说法错误的是（ ）
• A. 创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金
• B. 创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金
• C. 创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式
• D. 创业投资的投资对象是指对早期、中期企业的投资
• 参考答案：D
• 解析：创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资。

• 8.【单选题】股权投资基金管理人是（ ）。 Ⅰ 基金管理者 Ⅱ 基金募集者 Ⅲ 基金所有者 Ⅳ 基金保管者
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作。

• 9.【单选题】以下不属于法律尽职调查关注的重点问题是（ ）。
• A. 公司设立和存续情况
• B. 业务资质与重大合同
• C. 纳税分析
• D. 资金借贷及对外担保
• 参考答案：C
• 解析：法律尽职调查关注的重点问题包括：(1)公司设立和存续情况（A选项）；(2)公司股东和历史融资情况；(3)业务资质与重大合同（B选项）；(4)公司资产；(5)资金借贷及对外担保（D选项）；(6)劳动人事；(7)诉讼、仲裁和行政处罚；(8)税收及政府优惠政策。 C选项属于财务尽职调查的内容。

• 10.【单选题】项目跟踪与监控的管理指标主要包括（  ）等。 Ⅰ.公司战略与业务发展定位 Ⅱ.经营风险控制情况 Ⅲ.网点建设 Ⅳ.高层管理人员尽职与异动情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。 Ⅲ项属于经营指标，不是管理指标。