基金从业资格每日一练(2026年1月4日)

• 1.【单选题】(  )是合格的私募基金投资者。
• A.甲公司的银行存款单有900万元，拟投资单只私募基金100万元
• B.乙的银行存款单记载有400万元，拟投资单只私募基金150万元
• C.丙拥有市值500万元的股票拟投资单只私募基金80万元
• D.丁在企业工作,无兼职,近三年个人年均收入60万元,拟投资单只私募基金80万元
• 参考答案：B
• 解析：【考察考点】合格投资者 私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人（C和D错误）：①净资产不低于1000万元的单位（A错误）；②金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

• 2.【单选题】关于基金年度报告，下列说法错误的是（ ）。
• A.关于正文与摘要的披露，目前基金年度报告采用在管理人网站上披露正文、在指定报刊上披露摘要两种方式
• B.在基金的各项财务指标中，净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标
• C.目前法规要求在基金年度报告、半年度报告、季度报告中以文字形式披露基金的净值表现
• D.基金年度报告中的投资组合报告应披露期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前5名债券明细
• 参考答案：C
• 解析：目前，法规要求在基金年度报告、半年度报告、季度报告中以图表形式披露基金的净值表现。故C项说法错误

• 3.【单选题】私募基金的（  ）等业务可以委托给外包机构。 Ⅰ、估值核算 Ⅱ、份额登记 Ⅲ、投资决策 Ⅳ、风险控制
• A. Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：考虑到私募基金的估值核算（Ⅰ项）、份额登记（Ⅱ项）等业务一般委托外包机构进行，《私募投资基金管理人内部控制指引》特别强调，私募基金管理人开展业务外包应当制定相应的风险管理框架及制度。 Ⅲ、Ⅳ项是私募基金的核心业务不允许外包。

• 4.【单选题】基金公司（  ）应当执行风险管理的基本制度流程，定期对本部门的风险进行评估，对其风险管理制度和流程的有效性负责。
• A. 董事会
• B. 各业务部门
• C. 风险管理职能部门或岗位
• D. 公司管理层
• 参考答案：B
• 解析：基金公司各业务部门应当执行风险管理的基本制度流程，定期对本部门的风险进行评估，对其风险管理制度和流程的有效性负责。

• 5.【单选题】从基金投资者结构特征上看，下列哪一项属于我国基金业发展的趋势?（ ）
• A.结构个人化
• B.机构复杂化
• C.信息现代化
• D.人员专业化
• 参考答案：A
• 解析：近年来，我国基金业发展迅速，从基金投资者结构特征上看，主要变化集中在结构个人化、机构多元化两个方面。

• 6.【单选题】基金职业道德修养的途径是（ ）。
• A.正确树立基金职业道德观念
• B.深刻领会基金职业道德规范
• C.积极参加基金职业道德实践
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：基金职业道德修养的方法： 1．正确树立基金职业道德观念 2．深刻领会基金职业道德规范 3．积极参加基金职业道德实践 知识点：理解基金职业道德教育与修养的内容与途径；

• 7.【单选题】按照交割期限，金融市场分为（ ）。
• A.股票市场和债券市场
• B.货币市场和资本市场
• C.有形市场和无形市场
• D.现货市场和期货市场
• 参考答案：D
• 解析：按照交割期限，金融市场分为现货市场和期货市场。

• 8.【单选题】将一个市场的全部上市公司按市值大小排名，市值排名靠后、累计市值占市场总市值（ ）以下的公司归为小盘股。
• A.5％
• B.10％
• C.15％
• D.20％
• 参考答案：D
• 解析：将一个市场的全部上市公司按市值大小排名：市值排名靠后、累计市值占市场总市值20％以下的公司归为小盘股；市值排名靠前，累计市值占市场总市值50％以上的公司为大盘股。

• 9.【单选题】关于基金的宣传推介，以下不合规的是（ ）
• A.客户经理制作的基金营销卖点
• B.基金公司制作的基金微信宣传推介材料
• C.基金评级机构对基金的评级说明
• D.代销银行对基金的投资风险提示
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误：基金从业人员分发或公布的基金宣传推介材料应为基金管理机构或基金代销机构统一制作的材料。

• 10.【单选题】基金的特点不包括（  ）。
• A.财产的汇集性
• B.操作的简易性
• C.财产的独立性
• D.管理的专业性
• 参考答案：B
• 解析：基金的特点包括： 1、财产的汇集性；A项 2、财产的独立性；C项 3、财产使用和基金运作的特定目的性； 4、管理的专业性。D项

• 1.【单选题】基金在场内进行投资交易，需要支付的交易结算费用中不包括（ ）。
• A.过户费
• B.证管费
• C.申购赎回费
• D.经手费
• 参考答案：C
• 解析：基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。 综上，该题选C。

• 2.【单选题】（ ）是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的，资金流来自住房抵押贷款人定期还款，由金融中介机构打包建立资金池。
• A. 住房抵押贷款支持证券
• B. 商用住房抵押贷款
• C. 人民币债券
• D. 外币债券
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：住房抵押贷款支持证券是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的，资金流来自住房抵押贷款人定期还款，由金融中介机构打包建立资金池。 选项B错误：商用住房抵押贷款本身并不是一种证券。 选项CD错误：人民币债券和外币债券是指以不同货币计价的债券。

• 3.【单选题】关于银行间债券市场的债券买断式回购业务，下列说法正确的是（ ）。
• A. 买断式回购的结算债券及用于担保的债券均应为单一券种
• B. 买断式回购的回购债券期限由全国银行间同业拆借中心规定
• C. 买断式回购期间，交易双方可以换券
• D. 买断式回购期间，交易双方可以提前赎回
• 参考答案：A
• 解析：A正确：买断式回购的结算债券及用于担保的债券均应为单一券种，可选择的债券券种范围与现券买卖相同。 B错误：按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。 CD错误：买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。 综上，该题选A。

• 4.【单选题】某一只基金2年的累计收益率为36％，那么该基金的几何年平均收益率为（ ）。
• A.17．8％
• B.18％
• C.6％
• D.16．6％
• 参考答案：D
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230607162916594012321-1fc668b43e9c/20230530132459abff.png" style="width:100%;"/>1]×100％=16．6％。

• 5.【单选题】债券融入方以一定数量的债券为质物，从债券融出方借入标的债券，同时约定在未来某一日期归还所借标的债券，并由债券融出方返还相应质物的债券融通行为，被称为（ ）。
• A.买断式回购
• B.质押式回购
• C.债券借贷
• D.债券远期交易
• 参考答案：C
• 解析：债券借贷是债券融入方以一定数量的债券为质物，从债券融出方借入标的债券，同时约定在未来某一日期归还所借标的债券，并由债券融出方返还相应质物的债券融通行为。

• 6.【单选题】如果按照个人投资者所处生命周期的不同阶段来选择投资产品，为了实现长期投资目标，下列选项中最适合风险承担能力较强的单身年轻人的是（ ）。
• A.以债券为主的股票和债券组合
• B.短期理财产品
• C.优质的长期公司债券
• D.以股票为主的股票和债券组合
• 参考答案：D
• 解析：单身时期的年轻人承担风险的能力比较强，可以选择高风险、高预期收益的产品。

• 7.【单选题】根据现行规定，通常情况下，关于货币市场基金的利润分配，下列说法中错误的是（ ）。
• A.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润
• B.当日申购基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益
• C.当日赎回的基金份额自当日起不享有基金份额分配权益
• D.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配
• 参考答案：C
• 解析：《货币市场基金监督管理办法》规定：“当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益，但中国证监会认定的特殊货币市场基金品种除外。”

• 8.【单选题】在全国银行间债券市场，中央结算公司应该做的工作不包括（ ）。
• A.定期向中国人民银行报告债券结算情况
• B.及时为参与者提供债券托管服务
• C.为账户所有人保密
• D.为参与者的报价、交易提供中介及信息服务
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查中央结算公司的职责。中央结算公司应定期向中国人民银行报告债券托管、结算有关情况，及时为参与者提供债券托管、债券结算、本息兑付和账务查询等服务；应建立严格的内部稽核制度，对债券账务数据的真实性、准确性和完整性负责，并为账户所有人保密。但为参与者的报价、交易提供中介及信息服务属于全国银行间同业拆借中心应做的工作。故本题选D。

• 9.【单选题】下列关于普通股的表述错误的是（ ）。
• A.普通股具有股权和债券双重属性
• B.普通股一般具有表决权
• C.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票
• D.普通股的股利是变动的
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P222-P226 普通股不具有债券属性，优先股具有股权和债券的双重属性，故A正确。

• 10.【单选题】下列属于零售房地产的是（ ）。
• A.购物中心
• B.写字楼
• C.酒店
• D.养老院
• 参考答案：A
• 解析：商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施。零售房地产是指如购物中心、商业购物中心和其他用于零售目的而建设的建筑物。  

• 1.【单选题】在为某股权投资基金管理公司在中国证券投资基金业协会进行基金管理人登记出具专项法律意见书时，关于管理机构的境外股东，律师应核查（ ）。 Ⅰ.直接控股的境外股东 Ⅱ.直接参股的境外股东 Ⅲ.间接控股的境外股东 Ⅳ.间接参股的境外股东
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：法律意见书中律师应重点核查的内容之一是申请机构是否有直接或间接控股或参股的境外股东；若有，应说明穿透后其境外股东是否符合现行法律法规的要求和基金业协会的规定。

• 2.【单选题】夹层资本是杠杆收购的收购资金来源之一，下列关于夹层资本的说法，错误的( )。
• A.夹层资本是指处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态
• B.在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高
• C.在杠杆收购融资中，夹层资本比股权资本优先级高、成本低
• D.夹层资本通常采取普通股的形式
• 参考答案：D
• 解析：A、B、C项说法正确，夹层资本，顾名思义，是处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态。在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低，进一步拓展了杠杆收购基金的融资渠道，提高了可用杠杆水平。 D项说法错误，夹层资本通常采取优先股和次级债券的形式，有时这些证券会附带对普通股的认股权或转股权。

• 3.【单选题】中国基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，通过网站公示（ ）的方式，为基金管理人办结登记手续。
• A.基金管理人名称
• B.基金管理人名单
• C.基金管理人基本情况
• D.基金管理人名称及基金募集情况
• 参考答案：C
• 解析：中国基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，通过网站公示基金管理人基本情况的方式，为基金管理人办结登记手续。故本题选C。

• 4.【单选题】服务机构及其主要负责人在（  ）年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，基金业协会可以采取撤销服务机构登记或取消会员资格，暂停或取消服务机构主要负责人基金从业资格等纪律处分。
• A.五
• B.两
• C.三
• D.四
• 参考答案：B
• 解析：服务机构及其主要负责人在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，基金业协会可以采取撤销服务机构登记或取消会员资格，暂停或取消服务机构主要负责人基金从业资格等纪律处分。

• 5.【单选题】股权投资基金的募集方式包括（  ）
• A.自行募集和委托募集
• B.直接募集和受托募集
• C.自行募集和直接募集
• D.委托募集和受托募集
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的募集，可分为自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。 

• 6.【单选题】股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过（ ）同意。
• A.至少三分之一
• B.至少三分之二
• C.半数
• D.全部
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P151-152 股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。

• 7.【单选题】某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元，按投资当年的净利润的10倍市盈率进行投资后估值，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25％，利息每年2000万元，则A公司的价值是（  ）亿元。
• A.1.8
• B.10.8
• C.18
• D.108
• 参考答案：B
• 解析：息税前利润的计算公式为：息税前利润(EBIT)=净利润+所得税+利息 企业价值／息税前利润倍数法的企业价值计算公式为：EV=EBIT×(EV／EBIT倍数) A公司所得税=1.2÷（1-25%）×25%=0.4（亿元） A公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8（亿元） A公司EV=1.8×6=10.8（亿元）

• 8.【单选题】由于股权投资基金具有专业性的特点，对基金管理的专业性要求较高，因此，（ ）通常参与基金投资收益的分配。
• A. 托管人
• B. 第三方服务机构
• C. 股权投资基金的管理人
• D. 以上都不对
• 参考答案：C
• 解析：由于股权投资基金管理对专业性的高要求，市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理，并在利益分配环节对基金管理人的价值给予更多的认可。

• 9.【单选题】在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按( )分红。
• A.实缴出资比例
• B.股东实际持有的份额比例
• C.认缴出资比例
• D.合伙人协商确定的比例
• 参考答案：A
• 解析：在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例进行收益分配，股份有限公司型股权投资基金一般按股东实际持股比例进行收益分配。

• 10.【单选题】并购基金更多采用（  ）工具，以受让目标公司原有股权方式进行投资。
• A.可转换优先股
• B.可转换债券
• C.可交换债券
• D.普通股
• 参考答案：D
• 解析：估值条款通常同时会约定股权投资基金的投资方式。创业投资基金通常以可转换优先股、可转换债或者是普通股为投资工具，以目标公司增资方式进行投资。并购基金更多采用普通股工具，以受让目标公司原有股权方式进行投资.