基金从业每日一练(2026年10月10日)

• 1.【单选题】证券期货经营机构开立私募资产管理业务风险准备金账户时，应当遵守的要求有（ ）。 Ⅰ.选定具有基金托管资格的商业银行 Ⅱ.账户可以与公募基金风险准备金账户混用 Ⅲ.账户不得存放其他性质资金 Ⅳ.账户可以与其他类型账户混用
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：计提风险准备金的证券期货经营机构应当选定具有基金托管资格的商业银行开立专门的私募资产管理业务风险准备金账户，该账户不得与公募基金风险准备金账户及其他类型账户混用，不得存放其他性质资金。因此Ⅰ、Ⅲ正确，Ⅱ、Ⅳ错误。

• 2.【单选题】根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，关于中国证券投资基金业协会的职责，以下说法错误的是（  ）。
• A.对涉及违反规定的基金相关机构进行行政处罚
• B.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律法规
• C.监督、检查会员及其从业人员的执业行为
• D.对会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P99-103 依据《证券投资基金法》的规定，基金业协会的职责包括： ①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益；B项正确 ②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求； ③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；C项正确 ④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训； ⑤提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动； ⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；D项正确 ⑦依法办理非公开募集基金的登记、备案； ⑧协会章程规定的其他职责。

• 3.【单选题】客户由他人代理办理业务时，金融机构应当（ ）。
• A.仅核实客户本人身份即可
• B.按照规定核实代理关系，识别并核实代理人的身份
• C.无需关注代理关系，直接办理业务
• D.要求代理人提供客户的所有私人信息
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P248-252 B项正确，客户由他人代理办理业务的，金融机构应当按照规定核实代理关系，识别并核实代理人的身份。 A项错误，忽略了代理人的身份核实。 C项错误，未履行代理关系核实义务。 D项错误，“所有私人信息”超出必要范围。

• 4.【单选题】某新能源企业为建设年产10GWh的动力电池生产基地，拟向合格投资者非公开发行公司债券，所筹资金全部用于项目建设及补充流动资金。该企业在金融市场中的主体类型是（ ）。
• A.投资者
• B.筹资者
• C.套期保值者
• D.投机者
• 参考答案：B
• 解析：筹资者是通过发行股票、债券等金融工具来筹集资金，用于企业扩张、项目融资、债务偿还或其他用途的金融市场资金需求者。题干中新能源企业通过非公开发行公司债券筹集项目建设资金，完全符合筹资者的核心特征。A选项错误，投资者是购买金融工具以获得股息、利息或资产增值的资金供给方；B选项正确，符合筹资者的核心特征；C选项错误，套期保值者是通过持有与现货头寸相反的期货合约来对冲价格波动风险的参与者；D选项错误，投机者是基于市场走势预测进行买卖、期望从短期价格波动中获利的参与者。因此B选项正确。

• 5.【单选题】基金从业人员应遵守保密义务，以下不属于保密内容的是（ ）。
• A.对某一行业的研究报告
• B.客户的身份证件和联系方式
• C.执业过程中获知的客户商业秘密
• D.某基金的招募说明书
• 参考答案：D
• 解析：保守秘密是指基金从业人员要自觉保守国家秘密、所在机构的商业秘密，不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关行业机构的信息。这3种情况除外：①该信息涉及客户或潜在客户的违法活动；②该信息属于法律要求披露的信息；③客户或潜在客户允许披露该信息。基金招募说明书是要向投资者公开的，故答案选D。

• 6.【单选题】关于证券投资基金作为集合理财、专业管理给公众投资者带来的好处，下列说法错误的是（  ）。
• A.有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本
• B.有利于发挥资金规模优势，积极参与资产定价，使得投资标的价格容易按预期形成，从而提高投资收益
• C.有利于发挥资金规模优势，跨越一些投资标的的资金门槛，使得部分投资者也能够参与小额资金不可以参与的投资机会
• D.基金管理人具备信息搜集和处理优势，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪和深入分析，从而为投资者提供专业化的投资管理服务
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P50-52 通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与深入分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。 B项错误，基金的集合理财、专业管理特点与提高收益没有直接关系。

• 7.【单选题】基金管理人合规培训的内容至少应当包括（ ）。
• A.员工个人的职业发展规划
• B.国家制定颁布的与基金行业有关的法律法规
• C.公司最新的投资策略调整方案
• D.业务部门的绩效考核指标
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人合规培训内容至少包括国家制定颁布的与基金行业有关的法律法规；基金管理人的内部员工守则、操守准则和各项业务的合规制度；案例警示教育等。A、C、D均不属于合规培训的内容，B正确。

• 8.【单选题】关于基金管理人合规政策的制定与审批，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.高级管理层负责制定书面合规政策 Ⅱ.合规政策需报经董事会审议批准 Ⅲ.合规政策修订无需董事会批准 Ⅳ.高级管理层无需定期评价合规政策执行状况
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的高级管理层负责制定书面的合规政策，并根据合规风险管理状况以及法律、规则和准则的变化情况适时修订合规政策，报经董事会审议批准后传达给全体员工；高级管理层需要定期评价各项合规政策及执行状况。因此Ⅰ、Ⅱ正确。Ⅲ错误，合规政策修订需报经董事会批准；Ⅳ错误，高级管理层需要定期评价合规政策执行状况。

• 9.【单选题】基金净值公告是基金运作信息披露文件之一，以下不属于基金净值公告内容的是（  ）。
• A.基金份额累计净值
• B.基金万份收益
• C.基金资产净值
• D.基金份额净值
• 参考答案：B
• 解析：普通基金净值公告主要包括基金资产净值（C项）、份额净值（D项）、份额累计净值（A项）等信息。

• 10.【单选题】某基金管理公司的总经理在内部会议上谈到自己对风险管理的认识，以下他的观点存在错误的是（ ）。
• A.风险管理是公司有效管理各环节风险的持续过程
• B.基金管理人应当围绕总体经营战略制定风险管理战略
• C.基金管理人应当根据自身风险偏好制定风险应对策略
• D.风险管理是公司风险管理职能部门独自承担的责任
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P281-284 A项正确，风险管理是对风险、成本和收益进行权衡，不断监测和修正风险暴露的过程。 B、C项正确，公募基金管理人的风险管理是指围绕总体经营战略，董事会、管理层到全体员工全员参与，在日常运营中，识别潜在风险，评估风险的影响程度，并根据基金管理人的风险偏好制定风险应对策略，有效管理各环节风险的持续过程。 D项错误，董事会应当对有效的风险管理承担最终责任，管理层应当对有效的风险管理承担直接责任，而非由风险管理职能部门独自承担的责任。

• 1.【单选题】下列对基金财产独立性的表述，不正确的一项是（ ）。
• A.基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其投资为限对基金财产的债务承担责任
• B.基金管理人与托管人不得将基金财产归入其固有财产
• C.基金财产的债权可以与基金管理人与托管人固有财产的债务相抵销
• D.非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P50-52 A项正确，基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其投资为限对基金财产的债务承担责任，但基金合同另有约定的从其约定。 B项正确，基金管理人与托管人不得将基金财产归入其固有财产；管理人、托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。 C项错误、D项正确，基金管理人与托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产；基金财产的债权，不得与基金管理人与托管人固有财产的债务相抵销；不同基金财产的债权债务，不得相互抵销；非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。

• 2.【单选题】金融市场按交易标的物分为（ ）。
• A.现货市场和货币市场
• B.股票市场和金融市场
• C.外汇市场、期货和衍生品市场
• D.货币市场、资本市场、外汇市场、期货和衍生品市场、黄金市场
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P6-10 D项正确，按交易标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场、期货和衍生品市场、黄金市场。 A、C项错误，按交割期限划分：现货市场、期货和衍生品市场。 新教材中没有B项这种分类。

• 3.【单选题】证券投资基金的主要投资方向是（ ）。
• A.有价证券
• B.上市公司的投资项目
• C.信贷
• D.实业
• 参考答案：A
• 解析：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

• 4.【单选题】基金行业经营和业务开展的核心位置是（ ）。
• A.投资者获得感
• B.基金规模快速扩张
• C.机构经济效益最大化
• D.产品创新数量
• 参考答案：A
• 解析：基金行业肩负着金融为民的使命，要坚守为民初心，服务大众理财，管好百姓“钱袋子”，始终把投资者获得感放在公司经营和业务开展的核心位置。A选项正确，是原文明确的核心位置要求；B选项错误，“基金规模快速扩张”是规模导向的非核心目标；C选项错误，“机构经济效益最大化”是机构自身利益导向，不属于核心位置；D选项错误，“产品创新数量” 是创新形式层面的内容，非核心。

• 5.【单选题】非公开募集基金应当向合格投资者募集，以下选项中不属于合格投资者规定特征的是（ ）。
• A.具备相应的风险识别能力和风险承担能力
• B.达到规定资产规模或者收入水平
• C.具有投资公开募集基金的投资经历
• D.投资单只私募基金的金额不低于规定限额
• 参考答案：C
• 解析：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。故C不属于合格投资者要求。

• 6.【单选题】关于基金与期货、期权投资期限的特征，下列说法错误的是（ ）。
• A.基金可在约定期限内持续持有
• B.期货必须在到期前交割
• C.期权合约可以无限期持有
• D.基金没有强制到期日
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P52-57 A、D项正确，投资者可以在基金合同约定的期限内认（申）购并持有。 B项正确、C项错误，期货和期权是有限期的交易工具，即投资者必须在合约到期前进行交割或行权。

• 7.【单选题】基金托管人的工作不包括（ ）。
• A.复核基金资产净值
• B.按规定召集持有人大会
• C.按照规定监督基金管理人的投资运作
• D.基金募集失败返还投资人资金
• 参考答案：D
• 解析：基金托管人职责包括：①安全保管基金财产；②按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；③对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；④保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；⑤按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；⑥办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；⑦对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；⑧复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；⑨按照规定召集基金份额持有人大会；⑩按照规定监督基金管理人的投资运作中

• 8.【单选题】私募证券投资基金不得通过（ ）调节基金收益或亏损。
• A.设置增强资金
• B.按基金合同约定分配收益
• C.披露基金投资策略
• D.收取合理的管理费
• 参考答案：A
• 解析：私募基金管理人及私募证券投资基金不得通过设置增强资金、费用返还等方式调节基金收益或者亏损。按基金合同约定分配收益、披露投资策略、收取合理管理费均为合法行为。

• 9.【单选题】关于私募资产管理计划的分级管理，下列行为属于禁止行为的是（ ）。
• A.向投资者充分披露资产管理计划的分级设计及相应风险信息
• B.允许投资顾问以自有资金投资分级计划的劣后级份额
• C.封闭式集合资产管理计划根据风险收益特征对份额进行分级
• D.分级资产管理计划的名称包含“结构化”字样
• 参考答案：B
• 解析：证券期货经营机构不得允许投资顾问及其关联方以其自有资金或者募集资金投资于分级资产管理计划的劣后级份额；向投资者充分披露风险信息、封闭式计划分级、名称包含“结构化”字样均符合分级管理的基本要求。因此A、C、D选项合法，B选项属于禁止行为。

• 10.【单选题】关于私募基金管理人实缴资本要求，下列说法正确的是（ ）。
• A.所有私募基金管理人的实缴货币资本均不低于1000万元人民币
• B.专门管理创业投资基金的私募基金管理人实缴资本要求从其规定
• C.外资控制的私募基金管理人实缴资本可降低至500万元人民币
• D.金融机构控制的私募基金管理人实缴资本可豁免
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人财务状况良好，实缴货币资本不低于1000万元人民币或者等值可自由兑换货币，对专门管理创业投资基金的私募基金管理人另有规定的，从其规定。B选项符合上述规定。A选项错误，专门管理创业投资基金的私募基金管理人实缴资本有例外规定；C选项无依据，外资控制的私募基金管理人未明确可降低实缴资本至500万元；D选项错误，金融机构控制的私募基金管理人豁免的是“高管合计持有一定比例股权”的规定，而非实缴资本要求。

• 11.【单选题】基金信息披露的内容不包括（ ）。
• A.基金募集的信息披露
• B.基金运作信息披露
• C.基金临时信息披露
• D.基金销售的信息披露
• 参考答案：D
• 解析：基金信息披露的内容包括基金募集的信息披露、基金运作信息披露和基金临时信息披露。

• 1.【单选题】相比主动型基金，指数基金的特点包括Ⅰ.透明度高、Ⅱ.风险分散、Ⅲ.成本低廉、Ⅳ.成本较高中的哪些？
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：指数基金是以特定指数为标的，通过购买指数全部或部分成分券构建投资组合、跟踪标的指数表现的基金产品。相比主动型基金，其核心特点可结合考点内容逐一分析： 1.**透明度高（Ⅰ正确）**：指数基金跟踪的标的指数，其编制方案、成分券及权重设置等信息均公开透明，投资者能通过标的指数直接了解基金投资组合情况； 2.**风险分散（Ⅱ正确）**：指数基金通过投资指数中的多个证券，天然实现了分散投资，避免了单一证券的集中风险； 3.**成本低廉（Ⅲ正确、Ⅳ错误）**：指数基金采取“跟踪指数+定期调整样本”的被动策略，无需主动选股或频繁交易，管理费用通常显著低于主动型基金，因此“成本较高”是主动型基金的相对特点而非指数基金。 综上，指数基金的特点为Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ，对应选项A。

• 2.【单选题】某固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，上一交易日的参考价格为5.50元，那么今日交易价不可能为（ ）元。
• A.4.85
• B.5.05
• C.5.85
• D.6.05
• 参考答案：A
• 解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参考价格×（1±10％）。因为上一交易日的参考价格为5.50元，受涨跌幅限制的影响，今日交易价格在[4.95，6.05]之间波动。

• 3.【单选题】公募基金中的常规股票基金，其募集申请的注册审查时间原则上不超过（ ）
• A.6个月
• B.5个工作日
• C.20个工作日
• D.10个工作日
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会对常规基金产品（包括常规股票基金、混合基金、债券基金等）按照简易程序注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日；对ETF实施快速注册机制，原则上自受理之日起5个工作日内完成注册（对应选项B）；对主动管理权益类基金和场外成熟宽基股票指数基金，原则上自受理之日起10个工作日内完成注册（对应选项D）；其他产品按照普通程序注册，注册审查时间不超过6个月（对应选项A）。因此常规股票基金作为常规产品，其注册审查时间原则上不超过20个工作日，答案选C。

• 4.【单选题】下列属于中央银行的货币政策工具的是（ ）。Ⅰ.公开市场操作Ⅱ.利率水平的调节Ⅲ.存款准备金率的调节Ⅳ.预算赤字
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。（2）利率水平的调节。（3）存款准备金率的调节。

• 5.【单选题】当无风险利率高时，卖方资金的机会成本会（ ）。
• A.变高
• B.变低
• C.不变
• D.无法确定
• 参考答案：A
• 解析：当无风险利率升高时，卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。

• 6.【单选题】关于技术分析的三项假定，下列选项错误的是（ ）。
• A.股价具有趋势性运动规律
• B.市场行为涵盖一切信息
• C.企业预期收益决定股票价值
• D.历史会重演
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P242-P244 技术分析的三项假定是：(1)市场行为涵盖一切信息。(2)股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。(3)历史会重演。

• 7.【单选题】某债券发行价格为97.1628元，面值为100元，期限1年，到期一次性还本付息。关于此债券，以下说法错误的是（ ）。
• A.债券的发行收益率为2.92%
• B.债券是贴现债券
• C.债券是零息债券
• D.债券是浮动利率债券
• 参考答案：D
• 解析：发行收益率=（100-97.1628）/97.1628×100%=2.92%，选项A正确。零息债券有到期期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。零息债券发行时就已经确定了收益率，因此不是浮动利率债券。

• 8.【单选题】票面金额为100元的3年期债券，票面利率5%，每年付息一次，当前市场价格为90元，则该债券的到期收益率是（ ）。
• A.5%
• B.8.95%
• C.1.72%
• D.5.06%
• 参考答案：B
• 解析：到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。90＝5/（1＋y）＋5/（1＋y）^2＋105/（1＋y）^3，求解得到期收益率y＝8.9468%≈8.95%。

• 9.【单选题】下列关于债券的偿还期限，描述错误的是（ ）。
• A.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券
• B.对具体年限的划分，不同的国家有相同的标准
• C.短期债券的偿还期一般在1年以下
• D.长期债券的偿还期一般为10年以上
• 参考答案：B
• 解析：按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。但对具体年限的划分，不同的国家又有不同的标准。短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。例如，美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月。中期债券的偿还期一般为1～10年，而长期债券的偿还期一般为10年以上。

• 10.【单选题】关于贴现债券，下列表述正确的是（ ）。
• A.贴现债券存续期内按期向债券持有人支付利息
• B.贴现债券在发行时规定利率
• C.贴现债券在发行时券面附息票
• D.贴现债券折价发行
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P256-P260 贴现债券是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。

• 1.【单选题】货币市场工具在金融市场中发挥着重要的功能是因为(  ) Ⅰ.货币市场工具是金融机构管理流动性的重要手段 Ⅱ.货币市场工具具有良好的流动性.即使在极端情况下也不会发生风险 Ⅲ.企业可以通过货币市场工具获得短期融通资金 Ⅳ.货币市场工具交易形成的利率为其余证券利率的定价提供了重要参考
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P278 货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定收益证券的一部分。因其具有良好的流动性和对经济环境的敏感性，在金融市场中发挥着十分重要的功能：一方面，货币市场工具为商业银行管理流动性以及企业融通短期资金提供了有效的手段；另一方面，因货币市场工具交易而形成的短期利率在整个市场的利率体系中充当了基准利率，为市场上其余证券利率的确定提供了重要的参考依据，是判断市场上银根松紧程度的重要指标。

• 2.【单选题】指令驱动的成交原则不包括（ ）。
• A.价格优先原则
• B.时间优先原则
• C.交割最优原则
• D.成交量最大原则
• 参考答案：C
• 解析：指令驱动成交原则如下：（1）价格优先原则。（2）时间优先原则。（3）在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。

• 3.【单选题】关于投资组合管理的基本流程，以下表述错误的是（ ）。
• A.投资规划的首要任务就是建立战略资产配置
• B.投资管理过程是一个动态反馈的循环过程
• C.投资管理的目标是使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险
• D.投资管理的目标是在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益
• 参考答案：A
• 解析：投资规划的首要任务就是了解客户需求确认并量化投资者的投资目标和投资限制。

• 4.【单选题】关于全球投资业绩标准（GIPS），以下表述错误的是（ ）
• A.GIPS考察净收益率，且采用经现金流调整后的时间加权收益率
• B.GIPS可以提高业绩报告的透明度
• C.GIPS由于制定单一绩效的呈现的标准，可以让投资业绩具有可比性
• D.GIPS是有CFA协会设立的全球投资业绩标准委员会制定
• 参考答案：A
• 解析：GIPS必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。A表述错误。遵循GIPS可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据，让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性。B、C表述正确。CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。D正确。

• 5.【单选题】以下属于国内外主流基金业绩评价体系特点的有（ ）。 Ⅰ.基金分类 Ⅱ.方法模型 Ⅲ.充分考虑公募基金相对收益的特征 Ⅳ.充分考虑信息有效性因素
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：国内外主流基金业绩评价体系的特点包括：基金分类；方法模型；充分考虑公募基金相对收益的特征；充分考虑信息有效性因素；重点关注基金的下行风险等。

• 6.【单选题】（ ）更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。
• A.成长权益投资者
• B.保荐机构
• C.机构投资者
• D.风险投资者
• 参考答案：A
• 解析：有些成长权益投资者着力于帮助企业上市。和风险投资者相比，前期成长权益投资者更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。通过首次公开发行（IPO），企业创立者和权益投资者能够得到将之前的投入变现的机会。

• 7.【单选题】根据证券投资基金的概念，其投资范围不包括（ ）。
• A.股票
• B.非上市公司股权
• C.存托凭证
• D.债券
• 参考答案：B
• 解析：证券投资基金的投资范围包括股票、债券、存托凭证、衍生品等证券类资产。非上市公司股权不属于上述范围，B选项符合题意；A、C、D选项均属于证券投资基金的投资范围。

• 8.【单选题】在基金投资管理领域中，我们经常应用（ ）来作为评价基金经理业绩的基准。
• A.高位数
• B.分位数
• C.中位数
• D.标准差
• 参考答案：C
• 解析：由于中位数能够代表一般水平，在基金投资管理领域中，我们经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准。

• 9.【单选题】以下属于衡量货币市场基金的风险指标包括（ ）。 Ⅰ.投资组合平均剩余期限 Ⅱ.投资组合平均剩余存续期 Ⅲ.融资回购比例 Ⅳ.浮动利率债券投资情况 Ⅴ.投资对象的信用评级
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

• 10.【单选题】关于基金份额登记数据下发流程的表述，正确的是（ ）
• A.T+1日注册登记机构将确认数据下发至基金托管人，再由托管人转发至销售机构网点
• B.T日销售机构总部将汇总的申购赎回申请数据直接下发至各所属网点，供投资者查询
• C.T+1日注册登记机构将确认数据下发至销售机构总部，再由总部下发至各销售网点
• D.T日注册登记机构直接将确认的数据下发至投资者基金账户，完成份额登记
• 参考答案：C
• 解析：基金份额登记过程与申购赎回流程一致：T日，投资者的申购赎回申请经销售机构网点传送至总部，再由总部汇总后统一发送至注册登记机构；T+1日，注册登记机构根据T日数据完成份额确认后，将确认数据先下发至销售机构总部，再由总部转发至各销售网点（对应选项C）。选项A错误：注册登记机构会将登记数据发送至基金托管人（用于托管人核对资产），但这并非销售网点的数据下发路径；选项B错误：T日销售机构总部的动作是“上传申请数据至注册登记机构”（而非下发至网点），且下发确认数据的主体是注册登记机构，并非销售机构；选项D错误：T日注册登记机构尚未完成份额确认（确认环节在T+1日），且数据不会直接下发至投资者账户。

• 11.【单选题】按照基金净值公告的相关规定，封闭式基金披露资产净值和份额净值的频率要求是（ ）。
• A.每日
• B.每月
• C.每周至少一次
• D.每季度
• 参考答案：C
• 解析：封闭式基金至少每周披露一次资产净值和份额净值。A选项是开放式基金放开申购赎回后每日披露的频率；B选项无对应封闭式基金的披露要求；D选项是基金季度报告的披露频率，均不符合题意。

• 1.【单选题】股权投资基金通过受让老股方式投资目标公司时，通常需要签署的文件组合是（ ）。
• A.仅增资协议
• B.仅股权转让协议
• C.股权转让协议+股东协议
• D.增资协议+股东协议
• 参考答案：C
• 解析：即便是老股转让方式投资，一般也会同时签署股东协议，落实股东间的权利义务安排。老股转让方式投资需签署股权转让协议而非增资协议。故选项C正确。

• 2.【单选题】（ ）年，股权投资开始基金化运作。
• A.1946
• B.1968
• C.1952
• D.1976
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P17-18 1946年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。

• 3.【单选题】股份有限公司型基金以募集设立方式设立时，发起人认购股份的最低比例要求是（ ）。
• A.不少于公司设立时应发行股份总数的25%
• B.不少于公司设立时应发行股份总数的35%
• C.不少于公司设立时应发行股份总数的50%
• D.需认购全部股份
• 参考答案：B
• 解析：设立股份有限公司，应当具备下列主要条件：（1）应当有1人以上200人以下为发起人，其中应当有半数以上的发起人在中华人民共和国境内有住所。（2）以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人应当认足公司章程规定的公司设立时应发行的股份；以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司章程规定的公司设立时应发行股份总数的35%（法律、行政法规另有规定的，从其规定）。发起人应当在公司成立前按照其认购的股份全额缴纳股款。（3）股份发行、筹办事项符合法律规定。（4）由发起人共同制定公司章程。（5）有公司名称（名称应当符合法律法规及自律规则的有关要求），设立符合股份有限公司要求的组织机构。（6）有公司住所。B符合要求；A、C比例错误，D为发起设立的要求，故正确答案为B。

• 4.【单选题】某股权投资基金对A创业公司进行投资并持有其20%股权，预计该项目4年后按20亿元的股权价值退出可实现30%内部收益率。不考虑未来股权稀释时，基金对A公司的投资额为（ ）亿元。
• A.1.81
• B.1.75
• C.2.27
• D.1.4
• 参考答案：D
• 解析：退出价值20亿元是公司整体价值，基金退出时的价值=20×20%=4（亿元）。当前股权价值=退出时的股权价值/（1+目标收益率）^n，则当前股权价值=4/（1+30%）^4≈1.4（亿元）。故选项D正确。

• 5.【单选题】基金投资限制的确定，通常服务于（ ）这一目标。
• A.基金管理人收益最大化
• B.投资者收益最大化
• C.保护投资者利益
• D.保护基金管理人利益
• 参考答案：C
• 解析：投资限制的确定，通常服务于保护投资者利益这一目标。

• 6.【单选题】股权投资基金建立合格投资者制度的核心原因是（ ）。
• A.降低基金募集难度，吸引更多投资者
• B.解决管理人与投资者之间的信息不对称问题
• C.提高基金投资门槛，增加管理人收益
• D.简化基金备案流程，加快募集进度
• 参考答案：B
• 解析：合格投资者制度的建立，源于股权投资基金的基本特征：基金投资者和基金管理人之间属于委托受托关系，基金管理人负责进行基金的投资决策，但投资资金主要由基金投资者提供。股权投资基金管理人和投资者之间存在较为严重的信息不对称。因此，不少国家规定，股权投资基金只能向合格投资者募集。B表述正确；A错误，合格投资者制度提高门槛，不降低募集难度；C错误，核心目的非增加管理人收益；D错误，与备案流程无关，故正确答案为B。

• 7.【单选题】股权投资基金的投后管理包括（ ）。 Ⅰ.信息获取与风险监测 Ⅱ.对不同估值方法下的估值差异进行分析 Ⅲ.风险评估、优化投资策略 Ⅳ.提供增值服务
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：投后管理主要包括两大类：信息获取与风险监测；增值服务。故选项D正确。

• 8.【单选题】相对估值法的优点有（ ）。
• A.运用简单，易于理解
• B.主观因素相对较少
• C.可以及时反映市场看法的变化
• D.以上都对
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P92-93 相对估值法具有以下优点：(1)运用简单，易于理解。(2)主观因素相对较少。(3)可以及时反映市场看法的变化。

• 9.【单选题】企业自由现金流是归属于（ ）的现金流量。 Ⅰ.公司股东 Ⅱ.公司管理层 Ⅲ.公司债权人
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：企业自由现金流（FCFF）是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人（股东和债权人）进行自由分配的现金流。

• 10.【单选题】股权投资基金在业务尽职调查的发展战略环节，需调查的内容包括（ ）。 Ⅰ.企业的经营理念与商业模式 Ⅱ.企业的近期策略与中长期发展目标 Ⅲ.企业的市场营销策略 Ⅳ.企业核心产品的生产工艺流程。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：发展战略，包括企业经营理念和模式、近期策略和中长期发展战略、营销策略以及未来业务发展目标（如销售收入）等。

• 1.【单选题】下列投资者中，（  ）视为合格投资者。  I.社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金  Ⅱ.依法设立并在基金业协会备案的投资计划  Ⅲ.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员  IV.中国证监会规定的其他投资者
• A.I、II、III
• B.I、III、IV
• C.II、III、IV
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P84-89 下列投资者视为合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划；(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；(4)中国证监会规定的其他投资者。

• 2.【单选题】投资后管理关系到投资项目的发展和退出方案的实现，良好的投资后管理将会从主动层面减少或消除（ ），实现投资的保值增值。
• A.已经发生的投资风险
• B.已经形成的投资损失
• C.潜在的投资风险
• D.无法识别的投资风险
• 参考答案：C
• 解析：投资后管理关系到被投资企业的规范运行与发展壮大，并且能有效地减少或消除潜在的投资风险，保障投资资金的远期退出，实现投资目的的最终达成。故选项C正确。

• 3.【单选题】为了保证基金资产的安全，基金资产应按照管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的（ ）保管基金资产。
• A.基金托管机构
• B.基金销售机构
• C.基金份额登记机构
• D.基金评价机构
• 参考答案：A
• 解析：为了保证基金资产的安全，基金资产应按照管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管机构保管基金资产，对基金管理机构的投资操作进行监督并对基金资产进行保管。故选项A正确。

• 4.【单选题】自我管理型公司型基金中，管理团队的相关约定通常不体现在（ ）。
• A.公司章程
• B.公司管理制度
• C.劳动合同
• D.基金托管协议
• 参考答案：D
• 解析：针对自我管理型的公司型基金，管理团队一般为公司的高级管理人员，因此，对于公司高级管理人员的选聘机制及其权､责､利应进行明确详细的约定，相关内容可能需要体现在公司章程､公司管理制度或有关人员的劳动合同中。基金托管协议主要约定基金与托管人之间的权利义务，与管理团队约定无关，故正确答案为D。

• 5.【单选题】下列关于间接上市的表述，正确的是（ ）。
• A.间接上市即企业首次公开发行股票（IPO），直接向公众出售股份
• B.核心是通过与上市公司资产重组等方式，使被投资企业实现上市并获得上市公司股票
• C.间接上市仅适用于境外企业，境内企业无法通过该方式上市
• D.间接上市无需经过证券监管机构审核，流程比直接上市更简单
• 参考答案：B
• 解析：间接上市主要指通过与上市公司资产重组等方式实现被投资企业上市，股权投资基金在上市公司资产重组的交易中获得上市公司股票，从而在公开市场实现退出。

• 6.【单选题】信托(契约)型股权投资基金的清算小组由（ ）负责组织。
• A.中国证监会
• B.基金投资者
• C.基金管理人
• D.基金托管人
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P166-167 信托(契约)型股权投资基金的清算由清算小组负责。清算小组由基金管理人负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。

• 7.【单选题】下列关于我国股权投资基金发展的历史阶段的说法，错误的是（ ）。
• A.我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新兴加转轨经济形态的基本特点
• B.政府推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用
• C.我国股权投资基金行业发展经历了两个历史阶段
• D.探索与起步阶段主要沿着两条主线进行，即科技系统对创业投资基金的最早探索和国家财经部门对产业投资基金的探索
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P6-8 C项说法错误，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段：①探索与起步阶段(1985-2004年)；②快速发展阶段(2005～2012年)；③统一监管下的规范化发展阶段(2013年至今)。

• 8.【单选题】根据国务院办公厅《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》，新设创业投资类政府投资基金鼓励采取的投资方式是（ ）。
• A.母子基金方式
• B.直投项目方式
• C.并购重组方式
• D.上市前投资方式
• 参考答案：A
• 解析：新设政府投资基金可采取母子基金或直投项目方式进行投资，鼓励创业投资类基金采取母子基金方式（对应选项A正确）。直投项目是新设基金可选择的方式，但并非创业投资类基金的鼓励方向（选项B错误）；并购重组是并购基金的核心投资方式（选项C错误）；上市前投资是成长型股权基金的特殊类型，不属于政府投资基金的鼓励方式（选项D错误）。

• 9.【单选题】下列关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用的说法中，错误的是（ ）。
• A.直接投资：股权投资母基金直接进行股权投资，对其投资的股权投资基金的每个项目都进行跟投
• B.专业管理：股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地做出投资决策
• C.分散风险：股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散
• D.投资机会：基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P64-66 直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演跟投角色，由股权投资基金来管理这项投资。 在直接投资业务中，母基金能够在股权投资基金的投资项目中，挑选最具吸引力、与其现有投资组合最匹配的项目，因此，直接投资自然也成为母基金的一项业务类型。

• 10.【单选题】有限合伙型股权投资基金是指投资者依据《中华人民共和国合伙企业法》成立的有限合伙企业，以下关于其中组成主体表述正确的是（ ）。
• A.至少有2名普通合伙人和1名有限合伙人组成
• B.至少有1名普通合伙人和2名有限合伙人组成
• C.至少有1名普通合伙人和1名有限合伙人组成
• D.至少有2名普通合伙人和2名有限合伙人组成
• 参考答案：C
• 解析：有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立；但是，法律另有规定的除外。有限合伙企业至少应当有1个普通合伙人，故选项C正确。

• 11.【单选题】股权投资基金A现拟对目标公司B进行法律尽职调查，以下表述正确的是（ ）。
• A.法律尽职调查的作用是帮助基金A评估公司B资产和业务的合法性及潜在的法律风险
• B.基金A的尽职调查人员在法律尽职调查中需要发现并分析公司B业务各方面问题
• C.法律尽职调查人员可以针对公司B的调查工作出具最终法律意见，但不能作为准备交易文件的重要依据
• D.基于法律尽职调查所需的专业角度，基金A必须聘请专业的外部律师团队进行尽职调查工作
• 参考答案：A
• 解析：法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险，故选项A正确。分析公司业务各方面问题属于业务尽职调查，故选项B错误。法律尽职调查的内容之一是出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据，故选项C错误。实施尽职调查前由股权投资基金组建一个尽职调查小组，小组成员通常包括投资管理人员、律师、会计师等。选项D中“必须”表述错误。