基金从业资格每日一练(2026年1月25日)

• 1.【单选题】根据规定，我国基金份额持有人享有的权利包括（ ）。 Ⅰ．分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产 Ⅱ．依法转让或者申请赎回其持有的基金份额 Ⅲ．按照规定要求召开基金份额持有人大会 Ⅳ．保管基金资产
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅳ项是基金托管人的职责。 按照《证券投资基金法》的规定，我国基金份额持有人享有以下权利： ①分享基金财产收益； ②参与分配清算后的剩余基金财产； ③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额； ④按照规定要求召开基金份额持有人大会； ⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权； ⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料； ⑦对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼； ⑧基金合同约定其他权利。

• 2.【单选题】证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，可以采取的措施是（ ）。
• A.没收违法所得
• B.取消交易资格
• C.罚款
• D.电话提示、警告
• 参考答案：D
• 解析：证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，可以根据具体情况，采取电话提示、警告、约见谈话、公开谴责等措施，并同时向中国证监会报告。

• 3.【单选题】基金信息披露的形式，应当遵循（ ）。 Ⅰ．规范性原则 Ⅱ．准确性原则 Ⅲ．易解性原则 Ⅳ．易得性原则
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：基金信息披露形式方面应遵循的基本原则有：(1)规范性原则。(2)易解性原则。(3)易得性原则。

• 4.【单选题】下列选项中，（  ）不是另类投资基金的投资范畴。
• A.房地产
• B.债券
• C.证券化资产
• D.大宗商品
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P66-67 另类投资基金是指以股票、债券、货币等传统资产以外的资产作为投资标的基金，范围十分广泛。故本题选B项。

• 5.【单选题】契约型基金与公司型基金的主要区别不包括（ ）。
• A.法律主体资格不同
• B.投资者的地位不同
• C.基金组织方式和营运依据不同
• D.投资人不同
• 参考答案：D
• 解析：契约型基金与公司型基金主要有以下区别： ①法律主体资格不同。 ②投资者的地位不同。 ③基金组织方式和营运依据不同。

• 6.【单选题】下列关于基金销售机构所使用的公募基金产品风险评价方法，表述错误的是（  ）。
• A.基金风险评价结果不得向投资人公开
• B.基金产品风险评价的结果应定期更新
• C.过往的评价结果应作为历史记录保存
• D.基金产品的风险评价可以由基金销售机构的特定部门完成
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误，对公募基金产品的风险评价，可以由基金销售机构的特定部门完成，也可以由第三方的基金评级与评价机构提供。公募基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

• 7.【单选题】下列关于私募证券投资基金的作用，说法错误的是（  ）。
• A.对资本市场的层次性有更多需求，有动力在不同层次上参与资本市场的建设
• B.有助于资本市场的内生稳定，增加市场流动性
• C.可以从多角度参与上市公司治理，提升上市公司的经营质量，从而助力提升整个实体经济的发展质量
• D.是广大投资者拓宽投资渠道、丰富资产配置的重要工具
• 参考答案：D
• 解析：私募证券投资基金的作用： （1）是多层次资本市场的建设者。A项 （2）是市场价格发现的参与者和市场流动性的提供者。B项 （3）是实体经济转型深化的助力者。C项 （4）是跨境和国际化投资的开拓者。 D项描述的是公募基金的作用。

• 8.【单选题】某基金从业人员A进入基金公司后，参加了基金销售人员从业考试，但成绩尚未公布，未取得资格证书。在公司的某次基金产品宣传活动中，A参与此次活动并向投资者推荐基金产品，该行为违反了我国基金职业道德的（ ）原则。
• A.诚实守信
• B.专业审慎
• C.守法合规
• D.客户至上
• 参考答案：B
• 解析：专业审慎原则要求基金从业人员必须通过基金从业人员资格考试，取得基金从业资格，并经由所在机构向基金业协会申请执业注册后，方可执业。

• 9.【单选题】（ ）不属于基金合同特别约定的事项。
• A.基金风险提示
• B.基金当事人的权利和义务
• C.基金持有人大会的召集、议事及表决的程序和规则
• D.基金合同终止的事由、程序及基金财产的清算方式
• 参考答案：A
• 解析：基金合同特别约定的事项： （1）基金当事人的权利和义务，特别是基金份额持有人的权利。 （2）基金持有人大会的召集、议事及表决的程序和规则。 （3）基金合同终止的事由、程序及基金财产的清算方式。 A项是基金招募说明书包含的重要信息。

• 10.【单选题】下列选项中，哪些是基金的自律组织？（ ） Ⅰ．中国证监会 Ⅱ．证券交易所 Ⅲ．中国证券投资基金业协会 Ⅳ．中国人民银行
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金业协会是基金行业自律组织，证券交易所是证券市场的自律管理者，中国证监会是证券和基金的监管机构。

• 1.【单选题】关于证券投资基金的介绍，下列表述正确的是（ ）
• A.证券投资基金的托管人依据投资者的指令办理基金名下的基金往来
• B.证券投资基金通常由基金管理人负责保管，管理和经营基金资产
• C.基金投资者通过购买基金份额，可以享有稳定的基金投资收益
• D.契约型证券投资基金不具有独立法人地位
• 参考答案：D
• 解析：选项D，契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格，故本题正确答案为D

• 2.【单选题】公募基金的基金份额持有人大会可行使的职权范围不包括（ ）。
• A.决定更换基金托管人
• B.决定更换基金管理人
• C.决定终止基金合同
• D.决定更换基金销售人
• 参考答案：D
• 解析：基金份额持有人大会由全体基金份额持有人组成，行使下列职权： ①决定基金扩募或者延长基金合同期限； ②决定修改基金合同的重要内容或者提前终止基金合同； ③决定更换基金管理人、基金托管人； ④决定调整基金管理人、基金托管人的报酬标准； ⑤基金合同约定的其他职权。

• 3.【单选题】诚实守信对基金从业人员的要求不包括（ ）。
• A.不得欺诈客户
• B.不得披露信息
• C.不得内幕交易
• D.不得进行不正当竞争
• 参考答案：B
• 解析：诚实守信要求基金从业人员不得欺诈客户，在证券投资活动中不得有内幕交易和操纵市场行为，对于同行不得进行不正当竞争。

• 4.【单选题】忠诚尽责要求基金从业人员在工作中要做到（  ）和勤勉尽责。
• A. 忠诚廉洁
• B. 诚实守信
• C. 爱岗敬业
• D. 服务群众
• 参考答案：A
• 解析：忠诚尽责要求基金从业人员在工作中要做到两个方面：一是忠诚廉洁；二是勤勉尽责。

• 5.【单选题】公募基金管理人的代理合规负责人，其代行职务的时间不能超过（  ），相关情况应书面报备监管部门。
• A. 3个月
• B. 4个月
• C. 5个月
• D. 6个月
• 参考答案：D
• 解析：合规负责人不能履行职务或者缺位时，应当由董事长或者经营管理主要负责人代行其职务，在对公募基金管理人的规定中，代行职务的时间不能超过6个月，相关情况应书面报备监管部门。

• 6.【单选题】（ ）指基金管理人运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果。
• A.成本效益原则
• B.有效性原则
• C.独立性原则
• D.相互制约原则
• 参考答案：A
• 解析：成本效益原则指基金管理人运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果。

• 7.【单选题】甲为某基金公司的销售人员，从业期间获得基金从业资格，后甲从该基金公司辞职，于某房产机构从事房产销售工作，甲在销售房产的同时向客户推介该基金公司的基金产品，关于甲的这一行为，以下表述正确的是（ ）。
• A.甲未在专业基金销售机构总部及营业网点宣传推介基金，因此甲不得销售基金
• B.甲目前已不受基金管理人或者基金销售机构聘任，因此甲目前不得推介基金
• C.甲从事过基金销售，具备从事基金销售活动所必需的专业知识，因此甲可以销售基
• D.甲从事基金销售工作时，已经取得基金从业资格，因此甲可以销售基金
• 参考答案：B
• 解析：非基金销售机构人员不能销售基金，基金销售要求持证上岗，取得基金从业资格，并经由所在机构向基金业协会申请执业注册后，方可执业。

• 8.【单选题】下列选项中，（  ）不能申请从事公募基金销售业务的机构。
• A.证券公司
• B.保险公司
• C.商业银行
• D.财务公司
• 参考答案：D
• 解析：根据《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》，商业银行、证券公司、期货公司、保险公司、保险经纪公司、保险代理公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构从事基金销售业务的，应当向住所地中国证监会派出机构申请注册基金销售业务资格，并申领经营证券期货业务许可证。

• 9.【单选题】以下哪项是董事会应当履行的合规管理职责？（  ）
• A. 制定并执行以风险为本的合规管理计划
• B. 通知业务机构停止其违法行为
• C. 提议召开临时股东会
• D. 决定合规负责人的聘任、解聘、考核及薪酬待遇事项
• 参考答案：D
• 解析：A项是合规管理部门的基本职责。B、C项属于监事会的合规责任。

• 10.【单选题】在控制活动方面，基金公司应当建立和完善的制度包括（ ）。 Ⅰ.资产分离制度 Ⅱ.岗位分离制度 Ⅲ.内部监控制度 Ⅳ.信息沟通制度
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：公司应当建立完善的资产分离制度，基金资产与公司资产、不同基金的资产和其他委托资产要实行独立运作，分别核算。公司应当建立科学、严格的岗位分离制度，明确划分各岗位职责，投资和交易、交易和清算、基金会计和公司会计等重要岗位不得有人员的重叠，实行重要业务部门和岗位应当进行物理隔离。

• 11.【单选题】下列关于保守秘密的说法中，正确的是（ ）。 Ⅰ.应当妥善保管并严格保守客户秘密 Ⅱ.在离职后，可以泄露客户的资料和交易信息 Ⅲ.不得泄露在执业活动中所获知的各相关方的信息及所属机构的商业秘密 Ⅳ.不得泄露在执业活动中所获知的内幕信息
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：保守秘密，要求基金从业人员不得向第三者透露作为秘密的信息，也不得公开尚处于禁止公开期间的信息。具体而言，基金从业人员应当做到以下几点： 1、应当妥善保管并严格保守客户秘密，非经许可不得泄露客户资料和交易信息。且无论是在任职期间还是离职后，均不得泄露任何客户资料和交易信息。 2、不得泄露在执业活动中所获知的各相关方的信息及所属机构的商业秘密，更不得用以为自己或他人谋取不正当的利益。 3、不得泄露在执业活动中所获知的内幕信息。

• 1.【单选题】下列关于债券流动性的表述，说法错误的是（ ）。
• A.流动性是指债券的投资者将手中的债券变现的能力
• B.通常债券的流动性大小用债券的买卖价差的大小反映
• C.买卖价差较小的债券的流动性比较低
• D.买卖差价较大的债券的流动性比较低
• 参考答案：C
• 解析：债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力。如果变现的速度很快，并且没有遭受变现可能带来的损失，那么这种债券的流动性就比较高；反之，如果变现速度很慢，或者为了迅速变现必须承担额外的损失，那么，这种债券的流动性就比较低。通常用债券的买卖价差的大小反映债券的流动性大小。买卖价差较小的债券的流动性比较高；反之，流动性较低。

• 2.【单选题】封闭式基金交易折（溢）价率的计算公式为（  ）。
• A. 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/二级市场价格×100%
• B. 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/基金份额净值×100%
• C. 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额总值）/基金份额总值×100%
• D. 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额总值）/二级市场价格×100%
• 参考答案：B
• 解析：投资者常常使用折(溢)价率反映封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系。折(溢)价率的计算公式为： 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/基金份额净值×100%。

• 3.【单选题】假设某封闭式基金7月18日的基金资产净值为35000万元人民币，7月19日的基金资产净值为35125万元人民币，该股票基金的基金管理费率为0.25％，该年实际天数为365天，则该基金7月19日应计提的管理费为（ ）万元。
• A. 0.2367
• B. 0.4532
• C. 0.2397
• D. 0.2467
• 参考答案：C
• 解析：H=(E·R)／当年实际天数=(35000×0.25％)／365=0.2397(万元)。

• 4.【单选题】目前，我国基金管理费常用的计提方法和支付方式是（ ）。
• A.逐日计提，按月支付
• B.逐日计提，按日支付
• C.逐月计提，按季支付
• D.逐月计提，按月支付
• 参考答案：A
• 解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

• 5.【单选题】下列不属于行业因素对股价影响的表现的是（ ）。
• A.某些重要领域可能会因政府保护，即使在面临外部冲击的情况下，股价也不会大幅下降
• B.某产业的工会拥有传统势力，产品的劳动力成本持续上升，致使利润水平下降，进而使股价下跌
• C.零售业非常依赖短期流动性，低成本流通技术的发明使股价上升
• D.由于金融危机，大多数投资者对股市前景过于悲观，致使股价下跌
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查行业因素对股价的影响。行业因素又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。D项属于宏观经济因素对公司股价的影响。

• 6.【单选题】（ ）的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。
• A.破产清算
• B.买壳上市或借壳上市
• C.管理层回购
• D.二次出售
• 参考答案：C
• 解析：管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。

• 7.【单选题】下列报表中，反映的是企业某一段会计期间的财务情况的报表有（ ）。 Ⅰ.资产负债表 Ⅱ.利润表 Ⅲ.现金流量表 IV.所有者权益变动表
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或年末。资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。Ⅰ错误。利润表也称损益表，反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。Ⅱ正确。现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。Ⅲ正确。 IV，三大报表中没有所有者权益变动表。

• 8.【单选题】不属于内在价值估值检验模型的是（ ）。
• A.股利贴现模型
• B.票据贴现模型
• C.自由现金流量贴现模型
• D.经济附加值模型
• 参考答案：B
• 解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型(DDM)、自由现金流量贴现模型(DCF)、经济附加值模型等。

• 9.【单选题】下列衍生工具中，不属于从合约标的资产角度分类的是（  ）。
• A.独立衍生工具
• B.利率衍生工具
• C.股权类产品的衍生工具
• D.信用衍生工具
• 参考答案：A
• 解析：衍生工具从合约标的资产角度分类，可以分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。A项属于按照衍生工具的产品形态的分类。

• 10.【单选题】关于基金的业绩评价，以下表述错误的是（ ）。
• A.黄金主题基金和军工主题基金，基金业绩不具备可比性
• B.偏股型基金和偏债型混合基金，基金业绩不具备可比性
• C.场外货币基金和场内货币基金，基金业绩不具备可比性
• D.大盘风格股票基金和小盘风格股票基金，基金业绩不具备可比性
• 参考答案：C
• 解析：基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较，或者对同等风险(同等收益)的基金收益率(风险)进行比较，因为不同基金的风险收益特征不同，单纯地比较基金收益率不具有实质性意义。C项，场外货币基金和场内货币基金都属于货币基金，基金业绩具有可比性。

• 1.【单选题】下列不属于基础原材料类大宗商品的是（ ）。
• A. 钢铁
• B. 铜
• C. 铅
• D. 动力煤
• 参考答案：D
• 解析：ABC正确：基础原材料类大宗商品，主要包括钢铁、铜、铝、铅、锌、镍、钨、橡胶、铁矿石等。 D错误：动力煤属于能源类大宗商品。 综上，该题选D。

• 2.【单选题】假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%，贝塔系数（β）为2，如果市场预期收益率为12%，市场的无风险利率为（ ）。
• A. 6%
• B. 7%
• C. 5%
• D. 8%
• 参考答案：D
• 解析：在资本资产定价模型下，计算公式为： <img src="/upload/paperimg/20251023094350859277790-a5ecb22844c4/2025102217473841e6.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/20251023094350859277790-a5ecb22844c4/202510221747399444.png" style="width:100%;"/>E（ri）为股票预期收益率，rF为无风险利率，E(rM)为市场预期收益率 综上，该题选D。

• 3.【单选题】关于资本市场理论的同质期望假定，以下表述错误的是（ ）。
• A.在所有的投资者看来，同一个股票的预期收益率是一样的
• B.投资者认为所有资产的收益率服从同样的概率分布
• C.在所有的投资者看来，同一对股票的相关性是一样的
• D.在所有的投资者看来，同一个股票的标准差是一样的
• 参考答案：B
• 解析：所有投资者的期望相同。即任何投资者认为同一个股票有相同的风险／收益分布。所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法（B错）。这一假定也被称为同质期望假定或同质信念假定。 

• 4.【单选题】假设一位投资者在某股票交易所进行融资交易，该交易所规定融资融券保证金比例不得低于50%，该投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元。以150元的价格买入200股某股票。在不考虑融资利息费用的情况下，投资者需要追加的担保的条件是该股票股价跌破（ ）元。
• A. 75
• B. 97．5
• C. 112．5
• D. 90
• 参考答案：B
• 解析：交易所规定的维持担保比例下限为130％。维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)／(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和)。则有：130％=(市价×200)／15000，市价=97．5(元)。

• 5.【单选题】在我国属于货币市场工具的是（ ）。
• A.3年期定期存款
• B.剩余期限为385天的债券
• C.3年期中央银行票据
• D.剩余期限为398天的债券
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查货币市场工具的范围。在我国，货币市场工具主要包括银行间短期资金(同业拆借)、1年以内(含1年)的银行定期存款和大额存单、剩余期限在397天以内(含397天)的债券、期限在1年以内(含1年)的债券回购、期限在1年以内(含1年)的中央银行票据、证监会及中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。A项中定期存款超过1年，不属于货币市场工具；C项中中央银行票据同样超过1年，不属于货币市场工具；D项中债券剩余期限超过397天，依然不属于货币市场工具。故本题选B。

• 6.【单选题】以下与债券投资相关的市场现象中，属于非系统风险的是（ ）。
• A.回购利率大幅波动
• B.通货膨胀
• C.债券延迟兑付
• D.央行上调基准利率
• 参考答案：C
• 解析：系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。债券延迟兑付属于信用风险，是非系统风险。 考点 信用风险

• 7.【单选题】关于基金的绝对收益归因和相对收益归因，以下表述错误的是（ ）。
• A.行业贡献度的计算属于绝对收益归因分析方法
• B.相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输同类基金平均收益率
• C.绝对收益归因主要是对基金总收益进行分解，考察各因素对总收益的贡献
• D.Brinson模型是对相对收益归因分析的常用模型
• 参考答案：B
• 解析：相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输业绩比较基准。

• 8.【单选题】预期损失又称( )。 Ⅰ 条件风险价值 Ⅱ 条件尾部期望 Ⅲ 尾部损失 Ⅳ 风险价值
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确：预期损失(ES)，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值(conditional VaR)或条件尾部期望(conditional tail expectation)或尾部损失(tail loss)。 Ⅳ错误：风险价值为VaR。 综上，该题选A。

• 9.【单选题】（ ）类大宗商品通常被认为是个人资产投资和保值的工具之一。
• A.农产品
• B.能源
• C.基础原材料
• D.贵金属
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查大宗商品投资的类型。贵金属类大宗商品被认为是个人资产投资和保值的工具之一。故本题选D。

• 10.【单选题】风险价值(VaR)估算方法包括（ ）。 Ⅰ．参数法 Ⅱ．蒙特卡洛模拟法 Ⅲ．现金流折现法 Ⅳ．历史模拟法
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。

• 11.【单选题】下列关于回购协议利率的说法中，不正确的是( )。
• A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低
• B.若采用实物交割，回购利率较高
• C.货币市场的其他子市场的利率高低对回购市场利率的高低产生正向影响
• D.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低
• 参考答案：B
• 解析：若采用实物交割，回购利率较低。目前的大部分回购协议尤其是期限较短的回购协议一般不采用实物交付，而是将抵押的证券交付至贷款人的清算银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。

• 1.【单选题】关于优先认购权，以下表述错误的是（  ）。
• A.优先认购权是一种选择权，即投资人有权但无义务履行优先认购权
• B.若有投资机构以债转股形式投资，则当此投资机构决定将对目标公司的债权转为股权时，原有股东的优先认购权下适用这种情况
• C.投资人行使优先认购权时，其认购目标公司股权的价格应与潜在认购方一致
• D.优先认购权条款是投资框架协议和投资协议中常见条款之一
• 参考答案：B
• 解析：优先认购权,是指目标公司未来发新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。 通常，投资协议会额外约定，优先认购权不适用于一些特殊情况，包括为上市而进行的首次公开发行(IPO)、为建立员工持股计划而增加的股份发行、为履行银行债转股协议而增加的股份发行等。故B项错误。

• 2.【单选题】在股权投资基金募集过程中，关于特定对象的确认程序，表述正确的是（ ）。
• A.投资者可口头承诺无须再书面承诺其符合合格投资者标准
• B.可以采取面询、电话访谈或者问卷调查等形式评估投资者的风险识别和风险承担能力
• C.募集机构不能进行线上募集
• D.募集机构对于投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过3年，逾期需重新评估，但投资者持有同一股权投资基金产品超过3年的情况除外
• 参考答案：D
• 解析：未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介股权投资基金。确定流程要求如下：(1)采取问卷调查评估投资者的风险识别能力和风险承担能力。(2)投资者书面承诺其符合合格投资者标准。募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过3年，逾期需要重新评估，但投资者持有同一股权投资基金产品超过3年的情形除外。如果募集机构线上募集，也应当履行特定对象确定程序。

• 3.【单选题】股权投资基金托管人是基金重要的当事人之一，作为基金托管人的基础服务和首要职责是（ ）
• A.账户管理
• B.资金清算
• C.资产保管
• D.投资监督
• 参考答案：C
• 解析：资产保管是股权投资基金托管的基础服务，也是托管人的首要职责，基金托管人应当按规定独立、完整、安全地保管所托管基金的财产，保证基金财产的安全完整。

• 4.【单选题】在投资者确认阶段，基金管理人向达成意向的潜在投资者提供（  ）。
• A.投资计划书
• B.投资协议书
• C.私募备忘录
• D.(反向)尽职调查资料
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人向达成意向的潜在投资者提供(反向)尽职调查材料，潜在投资者对基金管理人展开(反向)尽职调查。

• 5.【单选题】基金争议解决的主要方式包括（ ）。 Ⅰ 和解 Ⅱ 调解 Ⅲ 仲裁 Ⅳ 诉讼
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在股权投资基金争议解决中，上述四种方式均为行业常见且合法的主要途径，具体逻辑如下： 和解（Ⅰ 正确）：争议双方通过自主协商达成一致，无需第三方介入，是成本最低、效率最高的前置解决方式，符合基金争议 “优先自行化解” 的实践原则。 调解（Ⅱ 正确）：由中立第三方（如调解机构、行业协会）协助双方沟通，促成解决方案，兼具灵活性与专业性，常作为和解与仲裁 / 诉讼之间的过渡方式，在基金纠纷中广泛应用。 仲裁（Ⅲ 正确）：若基金合同中约定了仲裁条款，争议可提交指定仲裁机构审理，仲裁裁决具有法律效力且通常为终局性，适合希望快速解决争议、避免公开诉讼程序的基金当事人。 诉讼（Ⅳ 正确）：当和解、调解无果且无有效仲裁约定时，当事人可向法院提起诉讼，通过司法程序解决争议，是争议解决的最终司法保障途径，适用于复杂或需强制执行力的纠纷。 综上，和解、调解、仲裁、诉讼均为基金争议解决的主要方式，答案选A。

• 6.【单选题】某企业拟投资股权投资基金，希望能够享有更多的投资人权利并更多地参与基金的投资决策，其应优先选择投资（ ）基金。
• A.公司型
• B.信托(契约)型与合伙型嵌套的混合结构
• C.信托(契约)型
• D.合伙型
• 参考答案：A
• 解析：公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。

• 7.【单选题】投资于新三板企业的基金可归为（  ）。
• A.创业投资基金
• B.并购基金
• C.定向增发基金
• D.不动产基金
• 参考答案：A
• 解析：因新三板挂牌公司属于未上市公司，投资于新三板企业的基金可归为创业投资基金。

• 8.【单选题】下列选项中，属于基金管理人职责的是（ ）。
• A.参与分配清算后的剩余基金财产
• B.拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理
• C.安全保管基金财产
• D.保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人主要履行下列职责：(1)拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理；(2)积极参与制定被投资企业发展战略，为被投资企业提供增值服务；(3)定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息；(4)定期编制并向基金投资者呈报基金的财务报告。

• 9.【单选题】（ ）是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式。
• A. 竞价交易
• B. 集合竞价
• C. 大宗交易
• D. 连续交易
• 参考答案：B
• 解析：集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式。

• 10.【单选题】投资者购买信托(契约)型股权投资基金后，下列做法合规的是（ ）。
• A.变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人群
• B.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方
• C.变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，将所购买的基金权益拆分平价分销给不特定的人群
• D.以所购买的基金份额再募集一只基金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P166-167 信托(契约)型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额。份额转让规则及流程按照基金合同的相关约定办理。

• 1.【单选题】下列关于股权投资基金募集流程中的“投资冷静期”描述正确的是（ ）。
• A.投资者在投资冷静期内禁止主动联系股权投资基金募集机构
• B.股权投资基金募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者
• C.除非另有约定，基金合同应当约定给投资者设置不少于12小时的投资冷静期
• D.投资冷静期为针对风险承担和风险识别能力评估不合格的投资者设置
• 参考答案：B
• 解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。

• 2.【单选题】对于有限合伙型创业投资基金而言，法人合伙人投资于多个符合条件的有限合伙制创业投资企业的，可享受的税收优惠措施有（ ）。
• A.不可合并计算其可抵扣的投资额，但可以合并计算其应分得的应纳税所得额
• B.可抵扣的投资额和应分得的应纳税所得额都可合并计算
• C.可以合并计算其可抵扣的投资额，但不可合并计算其应分得的应纳税所得额
• D.不可合并计算其可抵扣的投资额，也不可合并计算其应分得的应纳税所得额
• 参考答案：B
• 解析：如果法人合伙人投资于多个符合条件的有限合伙制创业投资企业，可合并计算其可抵扣的投资额和应分得的应纳税所得额。

• 3.【单选题】关于创业投资基金的运作，以下说法正确的是（  ）。 Ⅰ 投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业 Ⅱ 投资方式以控股性投资为主 Ⅲ 经常用少量的自有资金结合大规模的外部资金来投资目标企业 Ⅳ 收益主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值
• A. Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅱ项，从投资方式看，创业投资基金通常采取参股性投资，较少采取控股性投资；Ⅲ项，从杠杆应用看，创业投资基金一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。

• 4.【单选题】下列不同基金组织形式的区别说法错误的是（ ）
• A. 公司型基金依据基金公司章程运营基金
• B. 合伙型基金依据合伙协议运营基金
• C. 信托型基金具有独立的法人地位
• D. 合伙型基金不具有独立的法人地位
• 参考答案：C
• 解析：信托(契约)型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。信托(契约)型基金不具有独立的法人地位，选项C错误。 <img src="/upload/paperimg/20251022182058410683291-d9cf8b9d1729/20251022175035f50d.png" style="width:100%;"/>

• 5.【单选题】关于为股权投资基金管理人提供服务的基金服务机构，下列说法中错误的是（ ）。
• A.中国证券投资基金业协会为基金服务机构办理登记不构成对基金服务机构服务能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产和投资者财产安全的保证
• B.股权投资基金管理人应当委托在中国证券投资基金业协会完成登记并已成为其会员的基金服务机构提供基金服务业务
• C.基金服务机构在中国证券投资基金业协会完成登记之后连续6个月没有开展基金服务业务的，中国证券投资基金业协会将注销其登记
• D.股权投资基金管理人委托服务机构提供基金服务的，股权投资基金管理人依法应当承担的责任因委托而免除
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金管理人委托服务机构提供基金服务的，股权投资基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除。D项错误。

• 6.【单选题】在强制锁定期内，公司公开发行股份前已经发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起（ ）不得转让。
• A. 1年内
• B. 半年内
• C. 3个月内
• D. 10个月内
• 参考答案：A
• 解析：公司公开发行股份前已经发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。

• 7.【单选题】关于投资后管理阶段获取被投企业信息的方式，以下表述正确的是（ ）。
• A.为了解企业日常经营状况， 基金管理人定期前往被投企业实地考察
• B.基金管理人一般不通过参与企业董事会获取信息
• C.通过约定详细的信息报送义务，基金管理人将获取被投企业报告作为取得信息的方式
• D.为保障及时了解企业信息，基金管理人全面参与被投企业日常管理
• 参考答案：C
• 解析：投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理。 （一）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；（二）关注被投资企业经营状况 ；（三）日常联络与沟通工作 。 【考查考点-第六章第一节投资后管理概述】

• 8.【单选题】基金管理人应在合理时间内编制并发布财务报告，确保信息及时，遵循（ ）。
• A. 权责发生制原则
• B. 实质重于形式原则
• C. 重要性原则
• D. 及时性原则
• 参考答案：D
• 解析：在编制基金财务报告时，基金管理人应遵循以下几个关键原则： A选项，权责发生制原则：所有收入和费用应在其实际发生时进行确认，而非在资金实际收到或支付时，以更准确地反映基金的财务状况和经营成果。 B选项，实质重于形式原则：基金管理人在编制财务报告时应注重交易和事项的经济实质，而不是其法律形式，以避免因形式上的安排而导致的财务信息失真。 C选项，重要性原则：在编制财务报告时，基金管理人应关注重要的信息，对于那些对决策有重大影响的信息应给予充分披露。 D选项，及时性原则：基金管理人应在合理的时间内编制并发布财务报告，确保信息的及时性，帮助投资者和其他相关方及时了解基金的财务状况。

• 9.【单选题】以下不属于股权投资基金业务尽职调查目的的是（ ）。
• A. 了解企业创造价值机制未来的变化趋势
• B. 了解过去企业创造价值的机制
• C. 评估企业存在的财务风险以及投资价值
• D. 了解现在企业创造价值的机制
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金业务尽职调查的目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。

• 10.【单选题】下列关于股权投资基金合格投资者的说法中，错误的是( )。
• A .投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元
• B .对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元
• C .对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元
• D .对个人投资者，要求其最近1年个人收入不低于50万元
• 参考答案：D
• 解析：对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元，选项D不属于合格投资者。

• 11.【单选题】银行业的估值通常会用（  ）。
• A.市净率倍数
• B.市销率倍数
• C.企业价值／息税前利润倍数
• D.企业价值／息税折旧摊销前利润倍数法
• 参考答案：A
• 解析：市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法。