基金从业资格每日一练(2025年11月17日)

• 1.【单选题】关于不存在母基金份额的分级基金所具有的特点，以下说法不正确的是（ ）。
• A.必然不采取份额配对转换机制
• B.必然采取份额配对转换机制
• C.其披露的基础份额净值并不代表基金整体的投资收益情况
• D.存在一定的失真
• 参考答案：B
• 解析：不存在母基金份额的分级基金具有两个特点：一是必然不采取份额配对转换机制，二是其披露的基础份额净值并不代表基金整体的投资收益情况，存在一定的失真。故B项说法不正确

• 2.【单选题】（  ）要求受托人应当具备专业的投资管理和运作能力，并为实现受托目的和委托人的利益最大化而努力。
• A.忠实义务
• B.诚信披露义务
• C.谨慎勤勉义务
• D.合规运营义务
• 参考答案：C
• 解析：谨慎勤勉义务要求受托人应当具备专业的投资管理和运作能力，并为实现受托目的和委托人的利益最大化而努力。

• 3.【单选题】下列关于非公开募集基金管理人登记的说法中，错误的是（ ）。
• A.中国证券投资基金业协会依据中国证监会的授权对非公开募集基金管理人进行的统一监管
• B.降低了非公开募集基金管理人的设立难度和设立成本
• C.体现了公开募集基金和非公开募集基金的区别监管理念
• D.有利于非公开募集基金灵活运作
• 参考答案：A
• 解析：我国对于非公开募集基金的基金管理人没有严格的市场准入限制，担任非公开募集基金的基金管理人无须中国证监会审批，而实行登记制度，即非公开募集基金的基金管理人只需向基金业协会登记即可（A项说法错误）。对于非公开募集基金管理人的内部治理结构也没有强制性的监管要求，而由基金业协会制定相关指引和准则，实行自律管理。这降低了非公开募集基金管理人的设立难度和设立成本，也利于非公开募集基金灵活运作，体现了区别监管的理念。

• 4.【单选题】按交割期限的不同，金融市场可分为（ ）。
• A.国内金融市场和国际金融市场
• B.一级市场和二级市场
• C.现货市场和期货市场
• D.货币市场和资本市场
• 参考答案：C
• 解析：金融市场按交割期限分为现货市场和期货市场。 金融市场按地理范围分为国内金融市场和国际金融市场。 金融市场按交易性质分为发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）。 金融市场按照交易工具的不同期限分为货币市场和资本市场。

• 5.【单选题】下列关于道德的描述，说法不正确的是（  ）。
• A. 道德没有评价标准
• B. 道德是一种社会意识形态
• C. 道德是由一定的社会经济基础决定并形成的
• D. 道德是实现调整人与人之间、人与社会之间关系的行为规范的总和
• 参考答案：A
• 解析：道德，是一种社会意识形态（B项正确），是由一定的社会经济基础决定并形成的（C项正确），以是与非、善与恶、美与丑、正义与邪恶、公正与偏私、诚实与虚伪等范畴为评价标准（A项错误），依靠社会舆论、传统习俗和内心信念等约束力量，实现调整人与人之间、人与社会之间关系的行为规范的总和（D项正确）。

• 6.【单选题】下列关于道德与法律的关系的说法，正确的是（ ）。
• A.绝大多数的道德都是以法律规范作为价值基础的，在评价标准上与法律规范是一致的，因此，二者在根本目的上具有一致性
• B.道德一般可分为两类，一类是维护社会秩序所要求的最低限度的道德，另一类是有助于提高人的精神素质、增进人与人之间和谐关系的较高要求的道德。后者通常也是法律所调整的内容，而对于前者，法律一般不予调整
• C.规章、制度、纪律属于法律的范畴
• D.法律在约束力上对道德具有补充作用。相比法律，道德的约束是“软”约束，因此，重要的道德转化为法律，就可以依靠国家强制力来保证实施
• 参考答案：D
• 解析：道德和法律都是行为规范，都是重要的社会调控手段。二者都属于上层建筑范畴，都为一定的社会经济基础服务。因此，二者在根本目的上具有一致性。A项不正确 道德一般可分为两类，一类是维护社会秩序所要求的最低限度的道德，另一类是有助于提高人的精神素质、增进人与人之间和谐关系的较高要求的道德。前者通常上升为法律，也是法律所调整的内容，而对于后者法律一般不予调整。B项不正确 规章、制度、纪律等也属于行为规范的范畴，是介于法律和道德之间的一种特殊的规范。这些规范通常由特定组织制定，效力限于组织内部人员。C项不正确

• 7.【单选题】根据《中华人民共和国证券投资基金法》，关于基金管理人的法定组织形式，下列存在错误的是（ ）。
• A.基金管理人可由社团组织担任
• B.基金管理人可由有限责任公司担任
• C.基金管理人可由合伙企业担任
• D.基金管理人可由股份有限公司担任
• 参考答案：A
• 解析：依据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。而担任公开募集基金的基金管理人的主体资格受到严格限制，只能由基金管理公司或者经中国证监会按照规定核准的其他机构担任。

• 8.【单选题】我国基金监管需要各个方面的协调合作，形成以行政监管为（ ）、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。
• A.重点
• B.核心
• C.基础
• D.内涵
• 参考答案：B
• 解析：我国基金监管应完善基金行业自律机制、健全基金机构内控机制和培育社会力量监督机制，充分发挥基金行业自律、基金机构内控和社会力量监督机制在基金监管方面的积极作用，形成以行政监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。

• 9.【单选题】在宣传销售基金产品时以下行为中违反法规规定的是(  )。 ①合理预测所推介基金的未来业绩 ②登载销售人员个人的推荐性文字 ③向投资者承诺最低收益率 ④登载基金评价机构对过往业绩的评价
• A.①②③④
• B.②③
• C.①②③
• D.①③④
• 参考答案：C
• 解析：【考察考点】宣传推介材料的禁止性规定 基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不得 有下列情形： (1)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 (2)预测基金的投资业绩。（①错误） (3)违规承诺收益或者承担损失。（③错误） (4)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。 (5)夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述。 (6)登载单位或者个人的推荐性文字。（②错误） (7)基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，应当特别注意：①在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述；②不得使用“坐享财富。

• 10.【单选题】基金获准上市的，应在上市日前（ ），将基金份额上市交易公告书登载在指定报刊和管理人网站上。
• A.3个工作日
• B.3日
• C.5个工作日
• D.5日
• 参考答案：A
• 解析：基金获准上市的，应在上市日前3个工作日，将基金份额上市交易公告书登载在指定报刊和管理人网站上。

• 1.【单选题】LOF的净值报价频率要比ETF（  ），通常每（  ）天提供一个基金份额净值报价。
• A. 低；1
• B. 高；2
• C. 低；2
• D. 高；1
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：在二级市场的净值报价上，ETF每隔几秒提供一个基金份额参考净值(IOPV)报价；而LOF基金则是一天提供一个基金份额净值报价，即上一日的基金份额净值。

• 2.【单选题】投资者利用分散化投资的方法可以（ ）。
• A.度量风险
• B.监测风险
• C.降低风险
• D.消除风险
• 参考答案：C
• 解析：通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。

• 3.【单选题】下列不属于我国基金信息披露制度体系的是（  ）。
• A. 基金信息披露的地方政策
• B. 基金信息披露的国家法律
• C. 基金信息披露的规范性文件
• D. 信息披露自律性规则
• 参考答案：A
• 解析：我国的基金信息披露制度体系可分为国家法律、部门规章、规范性文件与自律性规则四个层次。 综上，该题选A。

• 4.【单选题】一家企业的应收账款周转率是5，那么这家企业平均需花（ ）天收回一次账面上的全部应收账款。
• A. 55
• B. 62
• C. 73
• D. 84
• 参考答案：C
• 解析：应收账款的平均收回时间即应收账款周转天数，应收账款周转天数=365天/应收账款周转率=365/5=73（天）。

• 5.【单选题】ETF申购清单和赎回清单中，现金替代证券最新价格的确定原则不包括（  ）。
• A. 该证券正常交易时，采用前一交易日收盘价
• B. 该证券正常交易中出现涨停时，采用涨停价格
• C. 该证券停牌且当日有成交时，采用最新成交价
• D. 该证券停牌且当日无成交时，采用前一交易日收盘价
• 参考答案：A
• 解析：ETF申购清单和赎回清单中，现金替代证券最新价格的确定原则为：①该证券正常交易时，采用最新成交价（并非前一交易日收盘价，A错误）；②该证券正常交易中出现涨停时，采用涨停价格；③该证券停牌且当日有成交时，采用最新成交价；④该证券停牌且当日无成交时，采用前一交易日收盘价。 综上，该题选A。

• 6.【单选题】利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式( )向对方支付由( )的名义本金额所确定的利息。
• A. 定期；不同币种
• B. 定期：币种相同
• C. 分期；不同币种
• D. 分期：币种相同
• 参考答案：D
• 解析：利率互换，是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式【分期】向对方支付由【币种相同】的名义本金额所确定的利息。

• 7.【单选题】某投资者持有某只股票盈利后，由于某些限制不能及时卖出，希望锁定盈利，投资者可以与证券公司订立该只股票收益互换协议。以下有关论述，正确的是（ ）。
• A.互换协议到期后，若股价上涨，投资者不用向证券公司支付收益
• B.证券公司建立互换头寸的同时，可以通过买空标的证券进行风险对冲
• C.互换协议到期后，若股价下跌，投资者需要向证券公司支付股票的损失
• D.互换期限到期后，投资者收取固定的利息收入，实际股价涨跌收益均由证券公司承担
• 参考答案：D
• 解析：互换期限到期后，投资者收取固定的利息收入，实际股价涨跌收益均由证券公司承担。若股价上涨，投资者向证券公司支付收益；若股价下跌，证券公司向投资者支付补偿。证券公司建立互换头寸的同时，可以通过卖空标的证券进行风险对冲。

• 8.【单选题】（ ）根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析。
• A.投资决策委员会
• B.交易部
• C.投资部
• D.研究部
• 参考答案：C
• 解析：投资部制定投资组合的具体方案。投资部根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析。

• 9.【单选题】某新兴的、快速成长的企业经营活动尚未产生盈利，且不断进行资本投资，也在不断筹集大量资金，其现金流量结构特征最可能是（ ）。
• A.经营活动产生的现金流量为负，筹资活动产生的现金流量为正
• B.经营活动产生的现金流量为正，筹资活动产生的现金流量为正
• C.经营活动产生的现金流量为负，筹资活动产生的现金流量为负
• D.经营活动产生的现金流量为正，筹资活动产生的现金流量为负
• 参考答案：A
• 解析：选项A说法正确：在企业的起步、成长、成熟和衰退不同周期阶段，企业现金流量模式不同，不同阶段的现金流量也存在较大的差异性。例如，新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动现金流量可能为负，而筹资活动产生的现金流量可能为正。而随着企业的成长，依赖外部融资的程度会逐渐降低。典型的成熟的企业会产生经营活动现金净流量，并将其部分或全部用于再投资，因此在财务特征上表现为经营活动现金净流量为正，投资活动现金流量为负。选项BCD说法错误。

• 10.【单选题】私募证券投资基金募集完毕后，基金管理人应当在（  ）内，通过中国证券投资基金业协会 AMBERS 系统申请备案。
• A. 10 个工作日
• B. 20 个工作日
• C. 10 个自然日
• D. 20 个自然日
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：私募证券投资基金募集完毕后，基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，在20个工作日内，通过中国证券投资基金业协会AMBERS系统申请私募证券投资基金备案，并签署备案承诺函，承诺已完成募集，承诺已知晓以私募证券投资基金名义从事非法集资所应承担的刑事、行政和自律后果。

• 1.【单选题】中国股权投资基金投资者的主要类型包括（ ）。 Ⅰ 母基金 Ⅱ 政府引导基金 Ⅲ 社会保障基金 Ⅳ 金融机构
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：中国股权投资基金投资者的主要类型包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者。

• 2.【单选题】假设某股权基金已投三个股权项目A、B、C,三个项目的投资成本分别为1亿元、1亿元、2亿元，当前，根据项目公允价值确定，A、B、C项目分别增值1亿元、1.5亿元及0.5亿元,除此之外，基金资产还包括0.5亿元银行存款及0.5亿元应收账款，基金应承担费用金额1亿元，无其他负债，则当前的基金资产净值为（ ）。
• A.8
• B.5
• C.7
• D.6
• 参考答案：C
• 解析：基金资产净值= 项目价值总和+ 其他资产价值-基金费用等负债 =（1+1+2+1+1.5+0.5）+（0.5+0.5）-1=7 【考查考点-第八章第三节基金的估值和核算】

• 3.【单选题】下列关于股权投资母基金的特点和作用的说法中，正确的是（  ）。 Ⅰ.母基金通常只会投资一只股权投资基金 Ⅱ.大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会 Ⅲ.母基金可以通过帮助投资者扩大规模或缩小规模来解决投资者投资规模大小的问题 Ⅳ.投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：投资者不直接投资股权投资基金，而是通过投资母基金间接投资股权投资基金，主要有以下四个原因：分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。 (一)分散风险 母基金通常会将所募集的资金分散投资于15～25只股权投资基金，从而避免了单只股权投资基金投资中依赖于某一基金管理人的风险。（Ⅰ项说法错误） (二)专业管理 (三)投资机会 大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会。 而母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金有良好的长期关系，因此，有机会投资于这些优秀的基金。投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会。  (四)规模优势 在对股权投资基金进行投资时，投资规模的大小常常是一个问题，投资者的资金常常太大或者太小，以至于难以进行合适的投资。而母基金可以通过帮助投资者“缩小规模”或“扩大规模”来解决这一问题。

• 4.【单选题】以下关于区域性股权交易市场的说法正确的是（  ）。 Ⅰ．是场外交易市场 Ⅱ．俗称“四板” Ⅲ．接受省级人民政府监管 Ⅳ．鼓励科技创新和激活民间资本
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：区域性股权交易市场(俗称“四板”)是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债权的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。 区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。

• 5.【单选题】以下不是处于扩张期的企业尽职调查的考察重点的是（ ）。
• A. 发展战略
• B. 产品服务
• C. 投资团队
• D. 市场因素
• 参考答案：C
• 解析：对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些。

• 6.【单选题】甲、乙、丙共同出资设立了一有限责任公司，一年后，甲拟将其在公司的全部出资转让给丁，乙、丙不同意，下列解决方案中，不符合《公司法》规定的是（  ）。
• A.由乙或丙购买甲拟转让给丁的出资
• B.乙和丙共同购买甲拟转让给丁的出资
• C.乙和丙均不愿意购买，甲无权将出资转让给丁
• D.乙和丙均不愿意购买，甲有权将出资转让给丁
• 参考答案：C
• 解析：对于有限责任公司，根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。 内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。 两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。 其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。故本题选C。

• 7.【单选题】投资机构可以协助被投资企业建立规范的财务管理体系，这一体系的基本准则不包括（　　）。
• A .风险控制
• B .规范管理
• C .降低成本
• D .全面预算
• 参考答案：C
• 解析：投资机构在财务管理体系建立方面具备专业的经验与能力，也可以协助引入具有较高水平的财务管理人员，帮助被投资企业建立起以“规范管理、风险控制和全面预算”为基本准则的现代财务管理体系。

• 8.【单选题】红利折现模型较为适用的公司类型是（ ）。
• A .不稳定的周期性行业公司
• B .分红较少的公司
• C .稳定而非周期性的行业公司
• D .未获得盈利的公司
• 参考答案：C
• 解析：红利折现模型要求目标公司的红利发放政策相对稳定，但在实际中，很多企业的红利发放政策不稳定，有的企业从不发放红利或者因为未盈利而无红利可发放。此时，很难用红利折现模型进行估值。

• 9.【单选题】基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是（ ）。
• A.所有业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效
• B.对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制
• C.股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序
• D.授权要适当，对于已经不适用的授权应当及时修改或者取消
• 参考答案：A
• 解析：重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。

• 10.【单选题】我国沪深证券交易所每个交易日开市价格的形成机制是（ ）。
• A.集合竞价
• B.大宗交易
• C.协议转让
• D.连续竞价
• 参考答案：A
• 解析：集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式，连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段，交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。 我国上海、深圳证券交易所的交易规则略有差异，但都采取集合竞价和连续竞价两种方式。在集合竞价和连续竞价阶段，交易均实行涨跌幅限制，无论是买入或者是卖出，股票(含A股、B股)在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过5％。