基金从业每日一练(2026年5月20日)

• 1.【单选题】某开放式基金募集期限届满，以下情况满足成功条件的是（ ）。
• A.基金总份额达到5亿份且份额持有人人数为100人
• B.基金份额总额达到1亿份且份额持有人人数为100人
• C.基金份额总额达到2.5亿份且份额持有人人数为220人
• D.基金份额总额达到1.5亿份且份额持有人人数为200人
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P175-180 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，募集的基金份额总额符合《证券投资基金法》相关规定的同时，基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币；基金份额持有人的人数不少于200人。故本题选C项

• 2.【单选题】私募基金募集机构对投资者进行回访，其中内容应包括（  ）。 Ⅰ．确认受访人是否为投资者本人或机构 Ⅱ．确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容 Ⅲ．确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失 Ⅳ．确认投资者是否知悉纠纷解决安排
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P188-189 募集机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。回访应当包括但不限于以下内容： （1）确认受访人是否为投资者本人或机构。Ⅰ项 （2）确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章。 （3）确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容。Ⅱ项 （4）确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的私募基金产品相匹配。 （5）确认投资者是否知悉投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利、私募基金信息披露的内容、方式及频率。 （6）确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失。Ⅲ项 （7）确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、期间以及享有的权利。 （8）确认投资者是否知悉纠纷解决安排。Ⅳ项

• 3.【单选题】下列关于反洗钱合规性风险管理措施的说法，不正确的是（ ）。
• A.建立收益导向的反洗钱防控体系，合理配置资源
• B.从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资金划转
• C.严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控
• D.建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制
• 参考答案：A
• 解析：反洗钱合规性风险管理措施主要包括但不限于以下内容： ①建立风险导向的反洗钱防控体系，合理配置资源。 ②建立客户尽职调查制度，制定客户和受益所有人识别流程，严格按照规定进行受益所有人信息登记。 ③建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制。 ④从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资金划转。 ⑤严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控。 ⑥建立反洗钱黑名单管理流程，加强对黑名单的实时更新和管控。

• 4.【单选题】按融资方式划分，金融市场分为直接融资市场和间接融资市场。下列金融活动中，属于间接融资的有（ ）。 Ⅰ.甲公司通过增发股票向现有股东募集资金 Ⅱ.乙银行向个体工商户发放小额创业贷款 Ⅲ.丙保险公司向居民销售年金保险产品 Ⅳ.丁企业在银行间债券市场发行短期融资券
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：按融资方式划分的分类，间接融资是资金通过中介机构（如银行、保险公司）转移的金融活动；直接融资是资金供求双方直接交易的活动。Ⅰ甲公司通过增发股票向现有股东募集资金，属于资金供求双方（公司与现有股东）直接交易，是直接融资；Ⅳ丁企业在银行间债券市场发行短期融资券，是企业直接向市场投资者融资，属于直接融资。Ⅱ乙银行向个体工商户发放贷款（通过银行中介）、Ⅲ丙保险公司销售年金保险（通过保险公司中介），均属于间接融资。因此正确答案为C。

• 5.【单选题】基金服务机构及其工作人员在开展其他基金服务业务时，被禁止的“输送或谋取不正当利益”行为的是（ ）。
• A.基于客观数据对基金产品进行真实评价
• B.在不同投资者间提供公平一致的信息技术系统服务
• C.出具存在重大遗漏的内部控制评价报告
• D.严格按照论证流程维护市场重要指数编制规则
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P164-170 基金服务机构及其工作人员在开展其他基金服务业务过程中，不得以下列方式输送或者谋取不正当利益： （1）进行虚假、误导性评价，包括评级、评奖等； （2）在不同投资者、不同产品间提供明显有违公平的信息技术系统服务； （3）出具存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的法律意见书、审计报告、内部控制评价报告等文件；C项不合规 （4）提供基金业务核心应用系统的服务机构，从事与其所提供系统相对应的私募基金服务业务（提供信息系统运营维护及安全保障等服务除外）； （5）未经严格论证，改变挂钩其他金融工具指数或者被用作市场业绩基准的市场重要指数的编制规则，串通相关方操纵指数计算价格、证券估值、债券收益率曲线、债券隐含评级等； （6）通过弄虚作假等违规行为或者其他不正当手段协助基金管理人办理业务； （7）同时开展基金销售业务和基金投顾业务的，未对基金销售费用和基金投顾费用的收取做出合理安排，损害投资建议客观性、公允性； （8）其他输送或者谋取不正当利益的行为。 A项合规，基于客观数据进行真实评价是基金评价业务的基本要求。 B项合规，在不同投资者间提供公平的信息技术系统服务，符合公平原则。 D项合规，严格论证并维护指数编制规则，是保障指数公允性的必要措施。

• 6.【单选题】关于货币市场基金的宣传推介，以下做法正确的是（ ）。 Ⅰ 保证投资人本金安全 Ⅱ 按照同期银行存款利率保证投资人最低收益 Ⅲ 告诉投资人本金可能受损 Ⅳ 获取市场真实数据比较基金与定期存款收益率
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ、Ⅱ项，基金宣传推介材料中推介货币市场基金的，应当提示基金投资人，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 Ⅳ项，基金销售支付结算机构等相关机构开展与货币市场基金相关的业务推广活动，应当事先征得合作基金管理人或者基金销售机构的同意，严格遵守相关法律法规的规定，不得混同、比较货币市场基金与银行存款及其他产品的投资收益。

• 7.【单选题】每一位客户服务人员都应站在客户的角度，理解客户，尊重客户，一切为客户着想，为客户提供高品质、高效率的服务，这体现了基金客户服务的（ ）。
• A.有效沟通原则
• B.适当性管理原则
• C.安全第一原则
• D.专业规范原则
• 参考答案：A
• 解析：基金客户服务应该坚持有效沟通的原则。每一位客户服务人员都应站在客户的角度，理解客户，尊重客户，一切为客户着想，为客户提供高品质、高效率的服务。出现分歧时，更要急客户之所急，耐心细致地与客户沟通好具体细节，不能臆测客户需求，切忌草率行事。

• 8.【单选题】某基金公司不负有监督职责的从业人员甲发现本公司销售部门员工乙有商业贿赂行为，甲最佳行为是（ ）。
• A.无需举报违法行为，但如果相关监管部门对此进行调查要予以配合
• B.立即向上级部门或者监管机构报告
• C.应当及时制止并向上级部门或者监管机构报告
• D.无需主动向监管机构提出违法违规线索
• 参考答案：C
• 解析：普通的基金从业人员，尽管不负有监督职责，但也应当监督他人的行为是否符合法律法规的要求。一旦发现违法违规的行为，应当及时制止并向上级部门或者监管机构报告。

• 9.【单选题】根据相互制约原则，基金管理人内部的一项业务，如果经过（ ）个以上的相互制约环节对其进行监督和核查，其发生错弊现象的概率就很低。
• A.五
• B.三
• C.两
• D.一
• 参考答案：C
• 解析：相互制约原则指基金管理人内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。基金管理人内部的一项业务，如果经过两个以上的相互制约环节对其进行监督和核查，其发生错弊现象的概率就很低。

• 10.【单选题】基金管理人应当在基金中期报告和基金年度报告中披露从基金财产中计提的相关费用，以下费用无需披露（ ）。
• A.托管费
• B.客户维护费
• C.管理费
• D.广告费
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当在基金半年度报告和基金年度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费、基金销售服务费的金额。

• 1.【单选题】我国货币市场工具的投资期限通常为（ ）。
• A.18个月以内
• B.3年以内
• C.1年以内（含1年）
• D.2年以内
• 参考答案：C
• 解析：我国货币市场工具的投资期限通常为一年（含）以内。

• 2.【单选题】2017年未某基金可供分配利润为1.55亿元，未分配利润未实现部分3000万元，则2017年未分配利润为（ ）。
• A.1.25亿元
• B.1.55亿元
• C.1.85亿元
• D.3000万元
• 参考答案：D
• 解析：基金进行利润分配后的剩余额就是未分配利润。未分配利润将转入下期分配。

• 3.【单选题】某公司2018年度资产负债表中，流动负债总计10亿元，非流动负债总计3亿元，所有者权益22亿元，则当年该公司的总资产是（ ）。
• A.35亿元
• B.22亿元
• C.13亿元
• D.9亿元
• 参考答案：A
• 解析：根据会计恒等式，总资产＝总负债＋所有者权益，即总资产＝（10＋3）＋22＝35亿元。

• 4.【单选题】如果一个投资组合的收益率为2%，其基准组合收益率为2.2%，则跟踪偏离度是（ ）。
• A.-10%
• B.10%
• C.0.2%
• D.-0.2%
• 参考答案：D
• 解析：跟踪偏离度是投资组合在当期的实际收益率与基准组合在同期收益率之间的简单差额。本题中，跟踪偏离度=2%-2.2%=-0.2%（D选项正确）。故本题选D选项。

• 5.【单选题】[2021年真题]小李购买了100股A上市公司的普通股，关于他所持有的普通股的权利，以下表述错误的是（ ）
• A.公司召开股东大会时，享受表决权
• B.公司有盈利时，享受约定的固定股息率的权利
• C.在公司支付债息和优先股股息时，参与股利分配
• D.公司破产清算时，享有  财产分配权
• 参考答案：B
• 解析：普通股(common shares)是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。公司也会发行优先股。优先股(preferred shares)和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。（B项说法是优先股的概念）

• 6.【单选题】债券基金的波动性通常高于（ ）。
• A.股票基金
• B.混合基金
• C.货币市场基金
• D.指数基金
• 参考答案：C
• 解析：债券基金波动性小于股票基金和混合基金，高于货币市场基金。A、B选项的波动性大于债券基金，D选项未在原文的波动性对比中提及，因此债券基金的波动性通常高于货币市场基金。

• 7.【单选题】关于做市商和经纪人，以下表述错误的是（ ）。
• A.经纪人在交易中执行投资者的指令，并不参与到交易中
• B.在报价驱动市场中，经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者
• C.经纪人的利润主要来自为投资者提供经纪业务的佣金
• D.做市商和经纪人的利润来源不同
• 参考答案：B
• 解析：在报价驱动市场（做市商市场）中，做市商（而非经纪人）是市场流动性的主要提供者和维持者。做市商通过不断报出买卖价格，并以自有资金与投资者进行双向交易，确保市场流动性。而经纪人仅执行投资者的交易指令，不参与报价或提供流动性。

• 8.【单选题】根据2017年4月中国证监会发布的《基金中基金（FOF）审核指引》，按投资标的及方向分类，基金中基金不包括（ ）。
• A.股票型FOF
• B.债券型FOF
• C.货币型FOF
• D.期货型FOF
• 参考答案：D
• 解析：“2017年4月，中国证监会发布了《基金中基金（FOF）审核指引》，根据基金投资标的及投资方向的不同，将基金中基金的产品类别细分为：股票型FOF、债券型FOF、货币型FOF、混合型FOF以及其他类型FOF”。A、B、C选项均为分类类别，D选项“期货型FOF”未在原文中提及，故正确答案为D。

• 9.【单选题】根据我国养老目标基金的监管规定，养老目标基金应当采用的运作形式是（ ）。
• A.货币型基金形式
• B.基金中基金形式或中国证监会认可的其他形式
• C.债券型基金形式
• D.股票型基金形式
• 参考答案：B
• 解析：养老目标基金应当采用基金中基金形式或中国证监会认可的其他形式运作。A选项货币型基金主要投资于货币市场工具，侧重短期流动性管理，不符合养老目标基金“长期稳健增值”的核心需求；C选项债券型基金是80%以上基金资产投资于债券的基金，以固定收益为主要目标，并非养老目标基金的法定运作形式；D选项股票型基金是80%以上基金资产投资于股票的基金，风险波动较大，不符合养老目标基金控制组合波动风险的定位。只有B选项符合监管要求的法定运作形式。

• 10.【单选题】有关银行间债券市场做市商制度，以下表述正确的是(  )
• A.做市商作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易
• B.做市商在银行间债券市场以自有资金和债券与投资者进行交易
• C.做市商向投资者进行单方报价
• D.做市商应对市场上所有债券进行报价
• 参考答案：B
• 解析：做市商制度，是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。

• 1.【单选题】基金合同中设置额外的知情权条款（如增加披露事项或提高披露频率），其主要目的是（ ）。
• A.降低基金的运营成本
• B.简化信息披露的流程
• C.增强透明度并满足投资者个性化需求
• D.提高基金管理人的决策效率
• 参考答案：C
• 解析：额外的知情权条款，包括增加披露事项或提高披露频率等，以增强信息的透明度并满足投资者的个性化需求。A选项降低运营成本不是额外知情权的目的；B选项简化流程与增加披露事项或提高频率的要求相反；D选项提高决策效率与知情权条款无关。故选项C正确。

• 2.【单选题】创业投资基金A于2012年末投资了初创型企业B，投资总额1000万元，预计5年后退出，预计退出时B公司的估值为8亿元，退出的目标年化收益率为50％。根据B公司的业务及资金规划，预计在投资2年后会进行一轮新的融资。2014年末，B公司成功进行了一轮新融资，新投资人持有10％的股份。B公司发展顺利，2016年末，B公司实现净利润3000万元，可比公司的市盈率倍数为30。如按照A基金的预测，5年后以8亿元，年化50％的收益率退出，则退出时A基金收到投资回收款为（  ）。
• A.0.76亿
• B.0.86亿
• C.0.04亿
• D.1.05亿元
• 参考答案：A
• 解析：本题考查的是股权投资基金的创业投资估值法。 当前股权价值=退出时股权价值/(1+目标收益率)^n=8亿/(1+50％)^5=1.05亿， 当前股权占比=0.1亿/1.05亿=9.5％， 则退出时可收到投资回收款=8亿×9.5％=0.76亿元。

• 3.【单选题】最适用于清算估值法进行估值的企业是（ ）。
• A.某资不抵债，经营停滞的有色金属开发企业
• B.某正常持续运营中的机械制造企业
• C.某软件开发企业
• D.某经营良好的商业零售企业
• 参考答案：A
• 解析：对于股权投资机构而言，清算很难获得很好的投资回报，在企业正常可持续经营的情况下，不会采用清算价值法。故选项A正确。

• 4.【单选题】按照基金产品的主要分类维度，下列关于基金产品组织形式的说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金的组织形式要基于实际业务需求与监管规则层面的要求来确定 Ⅱ.基金的运作需要依托于特定的组织形式 Ⅲ.基金组织形式的选择范围取决于国家法律框架 Ⅳ.金融监管机构会对基金的组织形式有一定的要求。
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金的运作需要依托于特定的组织形式（Ⅱ正确）。基金产品的组织形式决定了基金当事人之间的法律关系，亦是处理基金与其他主体关系的基础。基金选择何种组织形式，通常基于实际业务需求与监管规则层面的要求来综合确定（Ⅰ正确）。金融监管机构和相关自律组织出于对推进相关金融监管或自律工作的便利性，也会对基金的组织形式存在一定的要求（Ⅳ正确）。基金组织形式的选择范围取决于当地法律框架（Ⅲ错误）。

• 5.【单选题】下列关于信托(契约)型股权基金清算终止的表述中，错误的是（ ）。
• A.必须按照基金份额持有人出资比例进行分配
• B.基金的清算由清算小组进行
• C.清算小组由基金管理人负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成
• D.清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露
• 参考答案：A
• 解析：信托(契约)型股权投资基金的清算由清算小组负责。（B正确） 清算小组由基金管理人负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。（C正确） 信托(契约)型股权投资基金的清算分配方案由基金合同进行约定。（A错误） 清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露。（D正确）

• 6.【单选题】关于中国证监会及其派出机构对股权投资基金的政府监管，下列说法错误的是（ ）。
• A.中国证监会及其派出机构依法对股权投资基金业务活动实施监督管理
• B.股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有法定性和强制性特征
• C.中国证监会及其派出机构应当制定和实施基金行业自律规则
• D.中国证监会及其派出机构依法对违法违规行为进行查处
• 参考答案：C
• 解析：制定和实施基金行业自律规则是中国证券投资基金业协会的工作职责。C选项错误。

• 7.【单选题】股权投资基金在与目标公司签订投资协议时，通常会被写入优先认购权条款的内容为（ ）。 Ⅰ.目标企业发行新股时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购 Ⅱ.目标企业发行可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购 Ⅲ.目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先认购权 Ⅳ.目标企业在与股权投资基金进行谈判过程中不得再与其他投资机构接触
• A.Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。 Ⅲ是第一拒绝权条款，第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。 Ⅳ是排他性条款，排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。

• 8.【单选题】关于私募基金争议的调解程序，以下表述正确的是（ ）。
• A.中国证券投资基金业协会对私募基金争议进行调整均系通过第三方调解组织进行
• B.私募基金争议经中国证券投资基金业协会调解不成的，当事人仍可依法通过诉讼、仲裁等途径维护自身合法权益
• C.调解原则上公开进行
• D.中国证券投资基金业协会有权调解投资者与私募基金管理人之间的基金业务纠纷，但无权调解私募基金管理人之间的基金业务纠纷
• 参考答案：B
• 解析：因基金合同引起的争议可以通过协商、调解、诉讼或仲裁等方式解决，故选项A错误。私募基金争议经中国证券投资基金业协会调解不成的，当事人仍可依法通过诉讼、仲裁等途径维护自身合法权益，故选项B正确。调解具有保密性，故选项C错误。中国证券投资基金业协会有权调解私募基金管理人之间、私募基金管理人与其他服务机构之间等在基金业务活动中产生的纠纷，故选项D错误。

• 9.【单选题】在我国，（  ）的投资者按其实缴出资比例分红，但是所有投资者可以在公司章程中作出例外规定。
• A.有限责任公司型股权投资基金
• B.股份有限公司型股权投资基金
• C.开放式投资基金
• D.契约型基金
• 参考答案：A
• 解析：在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者按其实缴出资比例分红，但是所有投资者可以在公司章程中作出例外规定。（A项符合题意） 

• 10.【单选题】区域性股权交易市场是我国的（ ）。
• A.主板市场
• B.二板市场
• C.三板市场
• D.四板市场
• 参考答案：D
• 解析：区域性股权交易市场(俗称“四板”)是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债权的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。