基金从业每日一练(2026年11月1日)

• 1.【单选题】私募证券投资基金管理人展示过往业绩时，下列行为符合规定的是（ ）。
• A.展示成立期限5个月的基金业绩
• B.选择性展示某只基金的部分运作周期业绩
• C.展示经私募基金托管人复核的基金业绩
• D.用规模900万元的基金业绩做宣传
• 参考答案：C
• 解析：私募证券投资基金管理人展示过往业绩时，不得将规模小于1000万元、成立期限少于6个月的基金业绩用作宣传，不得以误导投资者为目的选择性展示部分业绩，不得展示未经托管人复核的业绩。展示经托管人复核的业绩符合规定，因此C正确。

• 2.【单选题】基金宣传推介材料的风险揭示要求包括（ ）。 Ⅰ.登载基金过往业绩的，应当以显著方式特别声明过往业绩不预示未来表现 Ⅱ.有足够平面空间的，应当加入风险揭示书 Ⅲ.电视形式的宣传推介材料应当包括为时至少10秒钟的影像显示提示风险 Ⅳ.推介特殊基金品种的，应当对投资范围、投资策略进行专门揭示
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金宣传推介材料的风险揭示要求包括：（1）登载基金过往业绩的，应当以显著方式特别声明，基金的过往业绩并不预示其未来表现；（2）有足够平面空间的，应当加入风险揭示书；（3）电视、电影、动态互联网资料等形式的宣传推介材料应当包括为时至少5秒钟的影像显示，提示投资人注意风险；（4）推介特殊基金品种的，应当对投资范围、投资策略、风险收益特征等进行专门揭示。

• 3.【单选题】专业投资者之外的投资者为普通投资者，普通投资者在以下哪个方面不享有特别保护？（  ）
• A.信息告知
• B.风险警示
• C.适当性匹配
• D.损失自担
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P173-174 专业投资者之外的投资者为普通投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。

• 4.【单选题】根据基金公司内部控制制度的分类，以下不属于基金公司基本管理制度的是（ ）。
• A.信息披露制度
• B.管理日志
• C.投资管理制度
• D.信息技术管理制度
• 参考答案：B
• 解析：基本管理制度应当至少包括风险控制制度、投资管理制度、基金会计制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度和紧急应变制度。

• 5.【单选题】下列不属于基金巨额赎回的是（ ）。
• A.单个开放日基金净赎回申请为上一日基金总份额的14%
• B.单个开放日基金净赎回申请为上一日基金总份额的11%
• C.单个开放日基金净赎回申请为上一日基金总份额的8%
• D.单个开放日基金净赎回申请为上一日基金总份额的16%
• 参考答案：C
• 解析：单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。

• 6.【单选题】申请基金份额上市交易，应当符合的条件有（ ）。 Ⅰ.基金合同期限为5年以上 Ⅱ.基金募集金额不低于5亿元人民币 Ⅲ.基金份额持有人不少于2000人 Ⅳ.基金的募集符合《证券投资基金法》的规定
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金份额上市交易，应当符合下列条件： （1）基金的募集符合《证券投资基金法》的规定。 （2）基金合同期限为5年以上。 （3）基金募集金额不低于2亿元人民币。 （4）基金份额持有人不少于1000人。 （5）基金份额上市交易规则规定的其他条件。

• 7.【单选题】私募基金管理人自行销售私募基金的，投资者须签署的文件不包括（ ）。
• A.投资说明书
• B.投资者风险识别能力和风险承担能力的调查问卷
• C.投资者符合合格投资者条件的承诺函
• D.风险揭示书
• 参考答案：A
• 解析：私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。

• 8.【单选题】相应投资组合风险管理的第一责任人是（ ）。
• A.合规负责人
• B.部门负责人
• C.风险管理职能部门负责人
• D.基金经理
• 参考答案：D
• 解析：各部门负责人是其部门风险管理的第一责任人，基金经理(投资经理)是相应投资组合风险管理的第一责任人。合规负责人负责组织指导公司监察稽核工作；部门负责人是其部门风险管理的第一责任人；风险管理职能部门负责人负责公司风险管理的独立评估、监控等工作。

• 9.【单选题】按照规定办理基金销售结算资金的划付，是（ ）的法定义务。
• A.基金投资顾问机构
• B.基金份额登记机构
• C.基金评价机构
• D.基金销售支付机构
• 参考答案：D
• 解析：基金销售支付机构应当按照规定办理基金销售结算资金的划付，确保基金销售结算资金安全、及时划付。

• 10.【单选题】下列关于《证券投资基金法》的表述，错误的是（ ）。
• A.2003年10月由全国人大常委会通过
• B.明确了基金份额持有人作为委托人与受益人的地位
• C.属于行政法规
• D.是基金行业的基本法
• 参考答案：C
• 解析：《证券投资基金法》属于国家法律，选项C表述错误。

• 1.【单选题】假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%，每年计息一次，则下列表述正确的是（ ）。
• A.3年后领取更有利
• B.无法比较何时领取更有利
• C.目前领取并进行投资更有利
• D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别
• 参考答案：C
• 解析：若将10000元领取后进行投资，年利率为20%，每年计息一次，3年后的终值为：FV=10000×(1+0.2)^3=17280(元)。将10000元领取后进行投资3年，比3年后可领取的15000元多2280元，因此选择目前领取并进行投资更有利。

• 2.【单选题】某基金通过向特定对象募集资金累计超过200人设立，该基金属于的募集方式是（ ）。
• A.非公开募集基金
• B.公开募集基金
• C.私募基金
• D.资产管理计划
• 参考答案：B
• 解析：通过公开募集方式设立的基金，包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过200人，以及法律、行政法规规定的其他情形。选项A非公开募集基金需向合格投资者募集且累计不得超过200人；选项C私募基金、选项D资产管理计划均属于非公开募集证券投资基金的具体类型，均不符合题干中“向特定对象募集资金累计超过200人”的公开募集条件。

• 3.【单选题】下列属于非系统性风险的是（ ）。
• A.经营风险
• B.购买力风险
• C.政策风险
• D.经济周期性波动风险
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P232-P233 本题旨在考查非系统性风险的内涵。非系统性风险，是指通过增加资产持有的种类能够相互抵消掉的风险，包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。A项正确，而B、C、D三项均属于系统性风险。故本题选A。

• 4.【单选题】债券基金投资中，短期债券的再投资风险通常大于长期债券，主要原因是（ ）。
• A.短期债券到期后难以找到相同或更高收益率的投资机会
• B.短期债券的付息频率低于长期债券
• C.短期债券的久期长于长期债券
• D.短期债券的信用评级普遍低于长期债券
• 参考答案：A
• 解析：短期债券再投资风险更大：短期债券到期后，可能难以找到相同或更高收益率的投资机会，基金从固定收益证券所得的利息收入进行再投资时将面临较低的收益率。B选项错误，付息频率与再投资风险无直接关联；C选项错误，短期债券久期更短，与再投资风险无关；D选项错误，信用评级高低不影响再投资风险的大小。

• 5.【单选题】债券投资面临的主要风险包括（ ）。 Ⅰ.信用风险 Ⅱ.利率风险 Ⅲ.通胀风险 Ⅳ.再投资风险
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。

• 6.【单选题】下列关于债券与利率的关系说法正确的是（ ）。 Ⅰ.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险 Ⅱ.债券的价格与利率呈反向变动关系 Ⅲ.利率上升时，债券价格上升 Ⅳ.债券的价格与利率呈正向变动关系
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系；利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。

• 7.【单选题】下列关于合格境外机构投资者的投资范围、持股比例的规定，说法有误的是（ ）。
• A.在经批准的投资额度内，可投资于在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证
• B.可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购
• C.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的10％
• D.单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％
• 参考答案：C
• 解析：境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％；②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30％。

• 8.【单选题】夏普比率（Sp）是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据（ ）提出的经风险调整的业绩测试指标。
• A.相对收益率
• B.资产收益率（ROA）
• C.资本资产定价模型（CAPM）
• D.股本收益率（ROE）
• 参考答案：C
• 解析：夏普比率（Sp）是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测试指标。

• 9.【单选题】关于全球投资业绩标准(GIPS)收益率的相关规定，下列表述错误的是（ ）。
• A.所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，如果无法得出实际买卖开支，可以使用估计的买卖开支
• B.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能够反映期初价值及对外现金流的方法
• C.若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支
• D.若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P473-P475 所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。

• 10.【单选题】根据基金法规，股票基金的定义要求其投资于股票的基金资产比例需达到（ ）。
• A.60%以上
• B.80%以上
• C.50%以上
• D.90%以上
• 参考答案：B
• 解析：股票基金是80%以上的基金资产投资于股票的基金。

• 1.【单选题】某股权投资基金到期拟进行清算，基金续存期限一共5年，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出9亿元，存续期间共产生税费5000万元。基金合同约定，基金投资者按照出资比例进行分配。基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制，基金管理人可获得业绩报酬为（ ）。
• A.1000元
• B.4000万元
• C.2100万元
• D.3000万元
• 参考答案：D
• 解析：按照基金财产的清算分配顺序，首先支付税费5000万元后，剩余可向投资者分配的财产为9-0.5=8.5亿元；返还投资者本金后剩余可分配额为8.5-5=3.5亿元；向投资者分配门槛收益金额为5*5*8%=2亿元；剩余金额20%分配给基金管理人为（3.5-2）*20%=0.3亿元。

• 2.【单选题】关于合伙型基金参与主体的责任与职责，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.普通合伙人对基金债务承担无限连带责任 Ⅱ.有限合伙人参与基金投资决策 Ⅲ.基金管理人可由普通合伙人担任 Ⅳ.有限合伙人以认缴出资额为限承担责任
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，故Ⅰ项正确。有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任，且不参与投资决策，故Ⅱ项错误，Ⅳ项正确。基金管理人可由普通合伙人担任或者委托专业的基金管理机构担任，故Ⅲ项正确。故选项B正确。

• 3.【单选题】某股权投资基金A拟对目标公司B进行初步尽职调查，以下表述正确的是（ ）。
• A.初步尽职调查的核心是对B公司的价值进行初步判断
• B.在未签订投资意向书的前提下，初步尽职调查不得对B公司的核心机密信息进行调查，如市场占有率、主要竞争对手等
• C.初步尽职调查的核心是对B公司的投资风险进行评估
• D.须先签订投资意向书
• 参考答案：A
• 解析：初步尽职调查的核心是对目标公司进行价值判断，并非详尽调查或投资风险评估，故选项A正确，选项C错误。股权投资基金的投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签订投资意向书、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等主要环节，签订投资意向书在初步尽职调查之后，故选项B、选项D错误。

• 4.【单选题】关于股权投资基金中的市场服务机构，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金投资者有权参与选择承办基金审计业务的审计机构
• B.基金财产保管机构仅承担保管责任，不同于基金托管机构承担的相关责任
• C.律师协助清算主体制定清算方案
• D.为保障投资者合法权益，必须由基金管理人办理基金份额登记
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人可以办理其募集基金的份额登记业务，也可以委托基金份额登记机构代为办理基金份额登记业务。故选项D错误。

• 5.【单选题】合伙型股权投资基金新增合伙人需经（  ）一致同意(但合伙协议另有约定的除外)，并订立入伙协议。
• A.全体合伙人
• B.一半以上合伙人
• C.2/3以上合伙人
• D.1/3以上合伙人
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P286-287 合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订立书面入伙协议。

• 6.【单选题】下列不属于基金托管基本原则的是（ ）。
• A.安全性原则
• B.合规性原则
• C.规范性原则
• D.保密性原则
• 参考答案：C
• 解析：基金托管的基本原则包括合规性原则、安全性原则、独立性原则和保密性原则。故选项C符合题意。

• 7.【单选题】某政府投资基金委托专业基金管理人负责项目尽调、投资决策及投后管理，政府部门仅通过监督投向、跟踪进度等方式参与管理。该运作模式符合政府投资基金的原则的是（ ）。
• A.政府引导
• B.市场运作
• C.科学决策
• D.防范风险
• 参考答案：B
• 解析：市场运作与专业化管理，主要体现为在项目尽调、投资决策、投后管理、风险控制、投资退出等环节，充分尊重基金行业规律，充分发挥基金管理人的专业能力；政府部门不干预基金的日常经营管理和投资决策。题干中“委托专业管理人、政府不干预日常管理”符合“市场运作”原则；A、C、D虽为运作原则，但与题干表述不符，故正确答案为B。

• 8.【单选题】某股权投资基金拟投资从事在线教育的A公司股权，预计5年退出时的股权价值为100亿元，目标收益率为50%，则A公司当前的股权价值为（ ）亿元。
• A.11.17
• B.12.17
• C.13.17
• D.14.17
• 参考答案：C
• 解析：当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）^n=100/（1+50%）^5≈13.17（亿元）。故选项C正确。

• 9.【单选题】并购基金与企业并购投资人的核心差异在于（ ）。
• A.企业并购投资人仅进行战略投资，并购基金仅进行财务投资
• B.企业并购投资人多进行战略投资，并购基金主要进行财务投资
• C.企业并购投资人不参与并购交易，并购基金主导所有并购交易
• D.企业并购投资人仅投资成熟期企业，并购基金仅投资转型重组期企业
• 参考答案：B
• 解析：企业并购投资人通常会利用其掌握的资源与被投资企业进行协同，因此，企业并购投资人会进行更多的战略投资；并购基金通常主要基于获取财务回报的目的进行并购投资，因此，并购基金所进行的主要是财务投资。A“仅进行”表述绝对化，C“不参与”“主导所有”表述错误，D“仅投资”表述绝对化，故正确答案为B。

• 10.【单选题】公司清算组在进行清算时，若发现公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向（ ）申请宣告破产。
• A.股东会或股东大会
• B.有管辖权的人民法院
• C.公司章程约定的仲裁机构
• D.有管辖权的检察院
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P154-155 清算组在清理公司财产、编制资产负债表和财产清单后，发现公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产。