基金从业资格每日一练(2025年11月8日)

• 1.【单选题】下列选项中，（  ）不是我国资产管理行业的发展历程(阶段)。
• A.萌芽式起步
• B.野蛮式扩张
• C.创新和规范
• D.高质量发展
• 参考答案：B
• 解析：我国资产管理行业起步较晚，但发展较快，从无到有，从小到大，发展历程经过了萌芽式起步、多层次探索、创新和规范，以及高质量发展四个阶段。

• 2.【单选题】（ ）不属于基金销售机构的发展趋势。
• A.深度挖掘互联网销售的效能
• B.提高销售人员的专业水平
• C.提升服务的专业化
• D.提升服务的层次化
• 参考答案：B
• 解析：基金销售机构的发展趋势： 1.深度挖掘互联网销售的效能 2.提升服务的专业化和层次化

• 3.【单选题】基金募集期限届满，开放式基金需满足募集份额总额不少于（ ）亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：B
• 解析：基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80％以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上；开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。

• 4.【单选题】（  ）是基金管理人必须恪守的首要原则，它要求将客户的利益置于优先的地位，以诚实守信、勤勉尽责的态度行事。
• A. 收益义务
• B. 信义义务
• C. 道德义务
• D. 行政义务
• 参考答案：B
• 解析：信义义务是基金管理人必须恪守的首要原则，它要求将客户的利益置于优先的地位，以诚实守信、勤勉尽责的态度行事。

• 5.【单选题】（  ）是金融市场最基本的功能。
• A.资金融通
• B.经济反映
• C.价格发现
• D.效率提升
• 参考答案：A
• 解析：资金融通是金融市场最基本的功能。

• 6.【单选题】如无特殊情况，公募基金管理公司的基金经理管理基金未满（  ）年的，公司不得变更基金经理。
• A.3个月
• B.6个月
• C.12个月
• D.18个月
• 参考答案：C
• 解析：如无特殊情况，公募基金管理公司的基金经理管理基金未满1年（12个月）的，公司不得变更基金经理。

• 7.【单选题】基金管理人整改后，应当向中国证监会提交报告。中国证监会经验收，符合有关要求的，应当自验收完毕之日起（ ）日内解除对其采取的有关措施。
• A.7
• B.5
• C.3
• D.2
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人整改后，应当向中国证监会提交报告。中国证监会经验收，符合有关要求的，应当自验收完毕之日起3日内解除对其采取的有关措施。

• 8.【单选题】下列选项中，（  ）不能申请从事公募基金销售业务的机构。
• A.证券公司
• B.保险公司
• C.商业银行
• D.财务公司
• 参考答案：D
• 解析：根据《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》，商业银行、证券公司、期货公司、保险公司、保险经纪公司、保险代理公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构从事基金销售业务的，应当向住所地中国证监会派出机构申请注册基金销售业务资格，并申领经营证券期货业务许可证。

• 9.【单选题】开放式基金在基金份额认购上的收费模式为（ ）。 Ⅰ.前端收费模式 Ⅱ.后端收费模式 Ⅲ.中端收费模式 Ⅳ.特定收费模式
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：开放式基金在基金份额认购上存在两种收费模式：前端收费模式和后端收费模式。前端收费模式是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式；后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金份额时才支付认购费用的收费模式。

• 10.【单选题】（  ）负责督促相关部门落实管理层或其下设风险管理职能委员会的各项决策和风险管理制度，并对风险管理决策和风险管理制度执行情况进行检查、评估和报告。
• A. 风险管理职能部门
• B. 业务部门
• C. 管理层
• D. 董事会
• 参考答案：A
• 解析：风险管理职能部门负责督促相关部门落实管理层或其下设风险管理职能委员会的各项决策和风险管理制度，并对风险管理决策和风险管理制度执行情况进行检查、评估和报告。

• 1.【单选题】下列关于基金职业道德修养的说法中，不正确的是（ ）。
• A.基金职业道德修养，是指基金从业人员通过主动自觉地自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成良好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界
• B.任何一个从业人员职业道德素质的提高，需要靠他律的约束，即社会的培养和组织的教育
• C.从业人员职业道德素质的提高，也需要自己的主观努力，即自我修养
• D.社会的培养、组织的教育和自我修养，两个方面缺一不可，而且前者更加重要
• 参考答案：D
• 解析：任何一个从业人员职业道德素质的提高，一方面靠他律，即社会的培养和组织的教育；另一方面就取决于自己的主观努力，即自我修养。两个方面缺一不可，而且后者更加重要。D项说法错误。

• 2.【单选题】确认基金份额持有人权利及其法律效力的行为是（ ）。
• A.基金信息披露
• B.基金的投资
• C.基金份额登记
• D.基金的收益分配
• 参考答案：C
• 解析：基金份额登记具有确定和变更基金份额持有人及其权利的法律效力，是保障基金份额持有人合法权益的重要环节。

• 3.【单选题】下列关于基金销售机构人员的资格管理，说法错误的是（ ）。
• A.基金销售机构人员应当自觉遵守法律法规和所在机构的业务制度
• B.负责基金销售业务的管理人员应取得基金销售业务资格
• C.未经基金管理人或者基金销售机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动
• D.商业银行总行从事基金宣传推介、基金理财业务咨询等活动的人员应取得基金销售业务资格
• 参考答案：B
• 解析：A项说法正确，基金销售机构人员应当自觉遵守法律法规和所在机构的业务制度 B项说法错误，负责基金销售业务的管理人员应取得“基金从业资格”。（不是“基金销售业务资格”） C项说法正确，未经基金管理人或者基金销售机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动 D项说法正确，商业银行总行从事基金宣传推介、基金理财业务咨询等活动的人员应取得基金销售业务资格。

• 4.【单选题】对基金产品的未来收益进行预测属于（  ）。
• A.基金销售业务的禁止行为
• B.基金管理公司可自主决策的事项
• C.法规许可的行为
• D.需要事先向监管部门申请的事项
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构及其从业人员从事基金销售业务不得预测基金投资业绩。

• 5.【单选题】关于合规管理对基金公司运营的意义，以下表述错误的是（ ）。
• A.降低重大财务损失的风险
• B.降低声誉损失的风险
• C.减少违规处罚
• D.有利于基金管理公司利润最大化
• 参考答案：D
• 解析：随着我国居民财富的快速增长，基金管理人面临广阔的发展空间，合规管理可以帮助基金管理人控制违规风险，减少违规处罚导致的损失以及由于声誉风险导致的潜在损失，加强合规管理不仅对基金管理人也对基金行业具有非常长远的战略意义。。 【考查考点-第二十六章第一节合规管理概述】

• 6.【单选题】相对于传统公募基金，（  ）具有更灵活的绩效报酬体系与投资策略，使基金管理公司能够“量体裁衣”，针对客户的个性化需求进行投资。
• A.保险产品
• B.期货衍生品
• C.私募资产管理产品
• D.银行存款
• 参考答案：C
• 解析：相对于传统公募基金，私募资产管理产品具有更灵活的绩效报酬体系与投资策略，使基金管理公司能够“量体裁衣”，针对客户的个性化需求进行投资。

• 7.【单选题】检查是基金监管的重要措施，属于（ ）监管方式。
• A.事前
• B.事中
• C.事后
• D.全局
• 参考答案：B
• 解析：检查是基金监管的重要措施，属于事中监管方式。

• 8.【单选题】私募机构的资产管理业务不包括（ ）。
• A.私募证券投资基金
• B.私募股权投资基金
• C.集合资金信托
• D.创业投资基金
• 参考答案：C
• 解析：私募机构的资产管理业务主要有：私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金等。集合资金信托属于信托公司的资产管理业务。

• 9.【单选题】以下不属于资产管理行业功能的是（ ）。
• A.能够为市场经济体系有效配置资源
• B.保证给投资者带来收益
• C.使资金的需求方和提供方能够便利地连接起来
• D.给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效
• 参考答案：B
• 解析：资产管理行业无论对宏观经济还是微观的个人、企业都有着重要的功能和作用： （1）资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平；（选项A属于） （2）通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利； （3）资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利地连接起来；（选项C属于） （4）资产管理行业还能对金融资产进行合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。（选项D属于）

• 10.【单选题】在自律管理下，享有交易所业务规则制定权的是（ ）。
• A.证券交易所
• B.中国证监会
• C.中国证券业协会
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所享有交易所业务规则制定权，这是其自律管理职能的重要内容。依据《证券法》的规定，证券交易所依法可以制定上市规则、交易规则、会员管理规则等。

• 11.【单选题】（ ）的精髓在于金融监管机构要尽可能赶在金融机构完全亏损之前采取有效措施，以便让金融机构股东之外的其他人不受损失。
• A.适度监管
• B.依法监管
• C.审慎监管
• D.公开、公平、公正监管
• 参考答案：C
• 解析：审慎监管，也称“结构性的早期干预和解决方案”，其精髓在于金融监管机构要尽可能赶在金融机构完全亏损之前采取有效措施，以便让金融机构股东之外的其他人不受损失。

• 1.【单选题】资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括（ ）。 Ⅰ 所有投资者的期望相同 Ⅱ 所有的投资者都可以无限分割，投资数量随意 Ⅲ 投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响 Ⅳ 所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值-方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括： （1）所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值-方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合； （2）投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金； （3）所有投资者的期望相同； （4）所有投资者的投资期限都是相同的； （5）所有的投资者都可以无限分割，投资数量随意； （6）无摩擦市场； （7）投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。 考点   资本市场理论的假设

• 2.【单选题】按付息方式分类，债券可分为（ ）。
• A.政府债券、金融债券和公司债券
• B.固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券
• C.息票债券和贴现债券
• D.可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查债券的分类。按嵌入的条款分类，债券分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。A项为按发行主体分类的结果；B项按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券；D项为按嵌入的条款分类的结果。故本题选C。

• 3.【单选题】某投资者在周五申购某场外货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者获得基金份额并参与收益分配的时点是（ ）。
• A.周日
• B.周五
• C.下周一
• D.周六
• 参考答案：C
• 解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。 考点 基金利润分配

• 4.【单选题】资本市场理论的假设可总结为（ ）。
• A.①所有投资者都是一样的；②市场是有效的
• B.①投资者有相同的风险偏好；②市场是完全竞争的
• C.①投资者可以无限借入资金；②市场没有交易费用
• D.①所有投资都可无限分割；②投资者是价格接受者
• 参考答案：A
• 解析：资本市场理论的假设可以总结为：①所有投资者都是一样的；②市场是有效的，因此A选项正确。B选项错误，“市场是完全竞争的”不属于资本市场理论假设的总结内容；C选项中“投资者可以无限借入资金”是“投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金”的具体假设，“市场没有交易费用”是“无摩擦市场”的具体假设，均非总结性表述；D选项中“所有投资都可无限分割”“投资者是价格接受者”均为资本市场理论的具体假设，而非总结内容。

• 5.【单选题】张先生拟用退休金购买基金，对基金选择，亲友们的建议有以下4点，请你从专业角度帮助张先生做出分析，正确的是（ ）。 Ⅰ.选择年初以来收益率高的 Ⅱ.选择基金经理从业年限长的 Ⅲ.选择风险调整后超额收益高的 Ⅳ.想清楚自己的投资目标
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项错误：考察的时间太短； Ⅱ项错误：基金经理的从业年限并不必然代表更高的收益率。

• 6.【单选题】修正的MM定理认为（ ）。
• A.企业价值会因为企业融资方式改变而改变
• B.企业发行债券或获取贷款越多，企业市场价值越大
• C.对负债带来的收益与风险进行适当平衡来确定企业价值
• D.最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点
• 参考答案：B
• 解析：修正MM定理认为企业可以运用避税政策，通过改变企业的资本结构来改变企业的市场价值，即企业发行债券或获取贷款越多，企业市场价值越大。C、D两项属于权衡理论的观点。

• 7.【单选题】关于跟踪误差的定义，以下表述正确的的（ ）
• A.指数基金的跟踪误差通常较高
• B.主动管理基金受到投资目标和风格不同的影响，跟踪误差较小
• C.波动率是一个相对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的绝对风险指标
• D.跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较标准
• 参考答案：D
• 解析：波动率是一个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准。指数基金的跟踪误差通常较低。主动管理基金受到投资目标和风格不同的影响，跟踪误差较大。跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内。

• 8.【单选题】假设某基金的基金管理费率为0.73%。7月10日，该基金的基金资产净值为50000万元；7月11日，该基金的基金资产净值为60000万元。该年实际天数为365天，则该基金7月11日应计提的管理费为（ ）万元。
• A.1.2
• B.1
• C.438
• D.365
• 参考答案：B
• 解析：我国的基金管理费是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，基金管理费=前一日基金资产净值*基金管理费率=50000*（0.73%/365）=1万元。 

• 9.【单选题】（  ）是指不通过集中交易所，而是通过金融机构之间或金融机构与客户之间谈判进行交易的衍生工具。
• A. 内置型衍生工具
• B. 交易所交易的衍生工具
• C. 信用创造型的衍生工具
• D. OTC交易的衍生工具
• 参考答案：D
• 解析：D正确：场外交易的衍生工具是指不通过集中交易所，而是通过金融机构之间或金融机构与客户之间谈判进行交易的衍生工具。 AC错误：干扰选项，教材不涉及该内容。 B错误：交易所衍生品是在规范化的交易所平台上进行交易的标准化金融工具。

• 10.【单选题】[2021年真题]2018年6月12日某投资者以5元买入A股票1000股，并以20元价格卖出B股票5000股，该投资者缴纳的印花税为（ ）元。
• A.100
• B.210
• C.105
• D.200
• 参考答案：A
• 解析：我国证券交易的印花税税率标准曾多次调整。21世纪以来的调整情况为：2001年11月16日，A股、B股交易印花税税率统一下调为2‰；2005年1月24日，证券交易印花税税率从2‰再下调到1‰；2007年5月30日，证券交易印花税税率由1‰上调为3‰；2008年4月24日，证券交易印花税税率再由3‰下调为1‰；2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1‰征收，对受让方不再征收。目前，我国A股印花税税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1‰。 因此本题中，买入A股1000股不收印花税，卖出B股5000股收印花税20×5000×1‰=100（元） 

• 1.【单选题】质押式回购期间发生质押的债券派息，利息归（ ）。
• A.逆回购方
• B.正回购方
• C.融券方
• D.双方协商
• 参考答案：B
• 解析：在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国债的出让方(正回购方)，受让方(逆回购方)无权处置，国债被证券交易中心冻结。

• 2.【单选题】力图取得超越基准组合表现的基金是（  ）。
• A. 主动型基金
• B. 被动型基金
• C. 公开募集基金
• D. 非公开募集基金
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：主动型基金，是通过基金经理主动研究并调整基金的持仓，力图取得超越业绩比较基准表现的基金。 选项B错误：被动型基金并不主动寻求取得超越业绩比较基准的表现，而是试图复制指数的表现。 选项CD错误：根据募集方式分类分为公开募集基金和非公开募集基金。

• 3.【单选题】主要投资于海外上市交易的黄金ETF产品的公募另类投资基金是（ ）。
• A.黄金ETF
• B.黄金ETF联接基金
• C.黄金QDII
• D.REITs产品和商品QDII
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查另类投资基金的类型。黄金QDII是最先出现的另类投资基金类型，其主要投资于海外上市交易的黄金ETF产品，而不能投资于海外黄金期货或现货产品。C项表述正确。故本题选C。

• 4.【单选题】以下关于基金投资风格检验方法的说法中错误的是（ ）。
• A.事后分析可以分为基于组合的风格分析和基于收益率的风格分析
• B.基于组合的风格分析最大的缺点是数据的适时性和收集成本
• C.基于收益率的风格分析不适用于新的投资组合或不能检验短期内风格的变化
• D.基于收益率的风格分析依赖于基准指数的选择，当基准指数相关性较高时较准确
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P470-P471 基于收益率的风格分析需要20～36个月的业绩，所以此方法不适用于新的投资组合或不能检验短期内风格的变化；且依赖于基准指数的选择，当基准指数相关性较低时较准确。

• 5.【单选题】一般来说，通过发行股票筹集的资金主要投向（  ）。
• A. 期货市场
• B. 银行存款
• C. 实业
• D. 有价证券
• 参考答案：C
• 解析：股票和债券所筹集的资金主要投向实业领域，用于公司的经营活动或扩张计划等；基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。 综上，该题选C。

• 6.【单选题】理论价格与实际价格不相等时，就会出现套利机会。若（  ），套利者就可以通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润，从而促使现货价格下降，交割价格上升，直至套利机会消失。
• A.交割价格高于远期价格
• B.远期价格等于实际价格
• C.交割价格低于远期价格
• D.远期价格不等于实际价格
• 参考答案：C
• 解析：一旦理论价格与实际价格不相等时，就会出现套利机会。若交割价格低于远期价格，套利者就可以通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润，从而促使现货价格下降，交割价格上升，直至套利机会消失。最终，远期价格又等于实际价格。

• 7.【单选题】关于基金业绩归因，以下表述错误的是（ ）
• A.绝对收益归因和相对收益归因可以同时运用
• B.相对收益归因也适用于对指数基金的评价
• C.混合型基金超额收益由资产配置决定
• D.基金运作的各项费用对绝对收益有影响
• 参考答案：C
• 解析：混合型基金超额收益不仅由资产配置决定，还需要考虑投资选择等。

• 8.【单选题】相比主动型基金，指数基金的管理费用（  ）
• A. 通常较高
• B. 通常较低
• C. 完全相同
• D. 无法比较
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：指数基金采取跟踪标的指数、定期调整样本的策略，相比主动型基金管理费用通常较低。

• 9.【单选题】假设某封闭式基金11月18日的基金资产净值为45000万元人民币，11月19日的基金资产净值为45125万人民币，该基金的基金托管费率为0.25%，该年实际天数为365天。则该基金11月19日应计提托管费为（  ）万元。
• A. 0.184
• B. 0.246
• C. 0.308
• D. 0.369
• 参考答案：C
• 解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下： <img src="/upload/paperimg/2025102310024607342571a-1d0e14b5764f/20251022174850e732.png" style="width:100%;"/>11月19日应计提：（45000×0.25%）/365=0.308

• 10.【单选题】在我国，证券交易所的设立和解散，由（ ）决定。
• A. 国务院
• B. 证监会
• C. 中国人民银行
• D. 证券交易所
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：证券交易所的设立和解散，由国务院决定。 选项B错误：证监会（中国证券监督管理委员会）主要负责对全国证券市场的监管 选项C错误：中国人民银行主要是负责货币政策和金融监管 选项D错误：证券交易所自身作为一个交易场所，没有权力决定自身的设立和解散。

• 11.【单选题】下列属于银行间债券结算方式的是（ ）。 Ⅰ.纯款过户 Ⅱ.见券付款 Ⅲ.见款付券 Ⅳ.券款对付
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查银行间债券的结算方式。根据《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》，银行间债券市场的结算方式主要有纯券过户、见券付款、见款付券和券款对付四种，纯款过户不属于其结算方式。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项属于其结算方式，Ⅰ项不属于。故本题选D。

• 1.【单选题】股权投资基金一般在采用（ ）估值时，采用较低的折扣率。
• A. 账面价值法
• B. 账面净值法
• C. 清算价值法
• D. 重置成本法
• 参考答案：C
• 解析：清算价值法的主要方法是：假设企业破产和公司解散，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。一般采用清算价值法估值时，采用较低的折扣率。

• 2.【单选题】合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由（ ）担任，未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请（ ）指定清算人。
• A.基金管理人，人民法院
• B.全体合伙人，人民法院
• C.基金托管人，基金业协会
• D.债权人，基金业协会
• 参考答案：B
• 解析：合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。

• 3.【单选题】股权投资基金对被投资企业的跟踪与监控的主要方式是（ ）。 Ⅰ.参与被投资企业的公司治理 Ⅱ.跟踪协议条款执行情况 Ⅲ.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金对被投资企业的跟踪与监控的主要方式包括以下几项：①跟踪协议条款执行情况；②监控被投资企业的各类经营指标与财务状况；③参与被投资企业的公司治理。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三项均是股权投资基金的跟踪与监控方式，故本题选A。

• 4.【单选题】境内间接上市的主要方式不包括( )
• A.企业通过借壳上市的,一般上市公司的实际控制人将发生变化
• B.企业可以通过资产重组或借壳上市等方式间接上市
• C.基金可通过"现金+股权”的方式,实现部分退出
• D.被投资企业可以通过申报 IPO 将企业股权转变为上市公司的股权
• 参考答案：D
• 解析：所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市，间接上市成功的，股权投资基金持有的被投资企业股份(股权)也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。

• 5.【单选题】股权投资基金募集阶段，管理人需向投资者披露的核心要素包括（ ）。 Ⅰ.基金架构和规模 Ⅱ.存续期限和投资策略 Ⅲ.基金费用和收益分配 Ⅳ.决策机制。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人需要提出所募集基金的架构、规模、存续期限、投资策略、基金费用、收益分配、决策机制等核心要素。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于核心要素，故正确答案为D。

• 6.【单选题】下述主体受让基金份额时，应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者的是（  ）。
• A.合伙企业
• B.企业年金基金
• C.已备案的投资计划
• D.社会保障基金
• 参考答案：A
• 解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。 以下主体投资股权投资基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；（3）中国证监会规定的其他投资者。 故本题选A。

• 7.【单选题】股权投资基金募集资金的主要要求应当包括（ ）。 Ⅰ.向合格投资者募集 Ⅱ.非公开方式募集 Ⅲ.充分信息披露 Ⅳ.不作固定收益承诺
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：总体而言，向合格投资者募集、非公开方式募集、充分信息披露、不作本金不受损失及固定收益的承诺、依法规范募集行为，是对股权投资基金募集的主要要求。

• 8.【单选题】股权投资基金合同中“基金期限”的表述，正确的是（ ）。
• A.基金存续期限仅包含投资期和退出期，不包含延长期
• B.自律规则要求所有股权投资基金存续期不得少于7年
• C.基金合同可约定投资期提前终止的情形
• D.基金在市场监督管理部门登记的经营期限即为基金实际存续期限
• 参考答案：C
• 解析：基金合同中约定的基金存续期限会根据基金的投资策略等因素合理设定，通常包括投资期、退出期、延长期。此外，基金合同还可以约定基金的投资期提前终止情形、退出期可以实施投资的例外情形等。自律规则要求股权投资基金的存续期不得少于5年（另有规定除外），鼓励基金管理人设立存续期不少于7年的股权投资基金。基金在市场监督管理部门登记的经营期限并不当然反映基金真实的期限。C表述正确；A错误，包含延长期；B错误，最低要求为5年；D错误，登记经营期限与实际存续期限可不一致，故正确答案为C。

• 9.【单选题】国家对创业投资基金在税收上给予特别支持，某创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业两年以上，其投资额为人民币500万元，则在股权持有满两年的当年，该创业投资企业的应纳税所得额可抵扣（ ）万元，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
• A.300
• B.400
• C.250
• D.350
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P230-231 创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70％在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

• 10.【单选题】基金托管人的作用是（  ）。 Ⅰ.基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全 Ⅱ.基金托管人对基金管理人的投资运作(包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等)进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益 Ⅲ.基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错 Ⅳ.基金托管人可保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括： 1.基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。 2.基金托管人对基金管理人的投资运作(包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等)进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益。 3.基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。

• 1.【单选题】基金投资者未按基金合同约定缴付出资额，需承担（ ）。
• A. 行政责任
• B. 违约责任
• C. 刑事责任
• D. 侵权责任
• 参考答案：B
• 解析：基金投资者应当履行出资义务，按照基金合同约定按时、足额缴付出资额，否则应当承担违约责任。B选项正确。 选项 A（行政责任）：针对违反行政法规的行为，未按合同缴付出资属于民事合同纠纷，不涉及行政违法； 选项 C（刑事责任）：仅适用于触犯刑法的严重违法行为，未缴付出资不构成犯罪； 选项 D（侵权责任）：针对侵犯他人合法权益的行为，而未按约定出资是违反合同义务，属于违约而非侵权。

• 2.【单选题】股权投资基金管理人的下列做法中，不正确的是（  ）。
• A.建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制
• B.建立健全授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行
• C.防范管理的各股权投资基金之间的利益输送和利益冲突，公平对待管理的各股权投资基金，保护投资者利益
• D.股权投资基金财产、股权投资基金管理人固有财产、其他财产要实行统一运作，集中核算
• 参考答案：D
• 解析：D项，股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。

• 3.【单选题】基金托管人按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据（  ）的指令，及时办理清算、交割事宜。
• A. 基金投资者
• B. 董事会
• C. 基金管理人
• D. 原始股东
• 参考答案：C
• 解析：基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。

• 4.【单选题】股权投资基金的基金份额流动性（  ）。
• A. 较好
• B. 一般
• C. 较差
• D. 以上都不是
• 参考答案：C
• 解析：由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。此外，股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度。

• 5.【单选题】A公司的股权资本成本为10％，税前债权资本成本为8％，适用税率30％，假设A公司债务占总资产的20％，该公司加权平均资本成本(WACC)最接近于( )。
• A.6.12％
• B.8.12％
• C.9.12％
• D.7.12％
• 参考答案：C
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202401181609305795921c3-65038911eec9/1546173601.png" style="width:100%;"/>9.12％。故本题选C。 其中，D为付息债务的市场价值，E为股权的市场价值，k【sub|d】为税前债务成本，k【sub|e】为股权资本成本，t为所得税税率。

• 6.【单选题】普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担（ ）。
• A. 有限责任
• B. 无限连带责任
• C. 无限责任
• D. 有限连带责任
• 参考答案：B
• 解析：普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任。

• 7.【单选题】高净值个人投资者不包括( )。
• A.普通投资者
• B.大型企业高管
• C.企业家
• D.娱乐及体育明星
• 参考答案：A
• 解析：因为股权投资基金在我国起步较晚，我国的高净值个人投资者作为股权投资基金的投资者进入市场的时间不长。高净值个人投资者主要为企业家、大型企业高管、娱乐及体育明星等。

• 8.【单选题】下列关于基金估值应当遵循原则的表述中，错误的是（ ）。
• A .无论是否存在相应的活跃市场，投资项目的历史成本都是公允价值的最佳体现
• B .若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值
• C .有充足理由表明按常用估值原则不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值
• D .若投资项目无相应的活跃市场，则应当采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值
• 参考答案：A
• 解析：若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值。 若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值。 有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后。按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。

• 9.【单选题】业务尽职调查中的企业基本情况不包括( )。
• A.工商登记资料
• B.历史沿革
• C.组织机构
• D.薪酬体系
• 参考答案：D
• 解析：业务尽职调查中的企业基本情况有：企业的工商登记资料、历史沿革、组织机构、股权架构以及主要股东的基本情况等。

• 10.【单选题】某大型企业拟发起设立一只股权投资基金，该企业的做法符合规定的是（ ）。
• A.规定投资的员工最少需要投资10万元
• B.强制要求中级以上的管理人员进行投资
• C.向全公司的1000名员工发起投资倡议书
• D.经过资产调查向公司10名高级管理人员发送投资倡议书
• 参考答案：D
• 解析：在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集。股权投资基金的投资者人数不得超过200人，且为合格投资者。 股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。 A选项10万元不符合要求。 B选项强制要求不符合要求。 C选项员工人数不符合要求。

• 11.【单选题】基金管理人的风险控制与合规部，不需要履行的职责是（ ）。
• A. 拟定投资策略
• B. 审核经营过程中的法律文件
• C. 参与基金募集监督
• D. 审核基金信息披露文件
• 参考答案：A
• 解析：风险控制与合规部的核心职责是把控合规风险、审核法律及信息披露文件、监督募集等环节，而拟定投资策略是投资部门的职责，不属于其工作范畴。A符合题意，BCD不符合要求，故本题答案选A。