基金从业资格每日一练(2026年3月10日)

• 1.【不定项题】根据现行税收法规政策，公募基金分红免征企业所得税。某基金公司销售人员了解到部分机构客户具有该类税收筹划需求，于是其对公司旗下基金可供分配收益情况和基金合同约定的收益分配条款进行梳理，并选出目标基金，提请公司针对旗下A基金进行分红。公司根据内部流程，为了维护客户关系便于未来合作，于6月12日决定对A基金在合同约定和可供分配效益允许的条件下进行大比例分红，并于6月30日公告。6月15日该销售人员在朋友圈发布其编辑的信息，推荐该基金并介绍分红计划。仅对其维护的机构客户可见该信息，随后其机构客户大额申购基金并在分红 （2）关于该销售人员在朋友圈发布信息的行为，下述说法正确的是（ ）。 Ⅰ.朋友圈发布宣传推介基金的内容，属于变相公开宣传 Ⅱ.该信息内容真实，发布行为符合规范 Ⅲ.该信息设置了仅部分人群可见，所以不公平对待客户 Ⅳ.该设置了仅对部分人可见属于设置了特定对象确认的特定程序
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：该销售人员发布朋友圈仅对其维护的机构客户可见，没有公平对待所有客户，选项Ⅲ正确。

• 2.【单选题】“用精确的语言披露信息，在内容和表达方式上不使人误解，不得使用模棱两可的语言。”体现了基金信息披露内容方面需遵循的（ ）。
• A.真实性原则
• B.准确性原则
• C.完整性原则
• D.规范性原则
• 参考答案：B
• 解析：基金信息披露内容方面需遵循的原则有：真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平性原则。其中，准确性原则要求用精确的语言披露信息，在内容和表达方式上不使人误解，不得使用模棱两可的语言。

• 3.【单选题】（ ）是基金信息披露最根本、最重要的原则。
• A.真实性原则
• B.准确性原则
• C.完整性原则
• D.及时性原则
• 参考答案：A
• 解析：真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则。

• 4.【单选题】下列关于我国开放式基金赎回的说法中，错误的是（ ）。
• A.必须以金额赎回方式进行
• B.T日的赎回申请通常在T+1日确认
• C.赎回与认购渠道一样
• D.采取份额赎回的方式
• 参考答案：A
• 解析：我国开放式基金采用“金额申购、份额赎回”原则。

• 5.【单选题】基金管理人的合规管理一般涉及（ ）内容。
• A.合规政策制定
• B.合规审查
• C.投诉举报处理
• D.以上选项都正确
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人的合规管理包括合规政策制定、合规审查、合规监测、合规检查、合规报告、合规咨询、合规培训、投诉举报处理等重要工作流程。

• 6.【单选题】下列关于增长型基金和收入型基金的风险收益的比较，正确的是（ ）。
• A.增长型基金的风险大、收益低；收入型基金的风险小、收益较高
• B.收入型基金的风险大、收益高；增长型基金的风险小、收益较低
• C.增长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益较低
• D.收入型基金的风险大、收益低；增长型基金的风险小、收益较高
• 参考答案：C
• 解析：一般而言，增长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益较低；平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金与收入型基金之间。

• 7.【单选题】根据合规风险的定义，下列属于合规风险的是（ ）。
• A.基金因市场下跌导致净值回撤
• B.员工违反公司保密制度泄露客户信息被起诉
• C.交易系统故障导致委托指令延迟执行
• D.客户因对分红不满引发的投诉
• 参考答案：B
• 解析：合规风险是指因公司及员工违反法律法规、基金合同和公司内部规章制度等而导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚等的风险。A选项是市场风险，C选项是操作风险，D选项是客户纠纷；B选项员工违反保密制度属于违反公司内部规章制度，可能导致公司被起诉，属于合规风险。

• 8.【单选题】基金管理公司内部控制大纲主要内容有（ ）。 Ⅰ.内控目标 Ⅱ.内控原则 Ⅲ.内控措施 Ⅳ.控制环境
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：内部控制大纲应当明确内控目标、内控原则、控制环境、内控措施等内容。

• 9.【单选题】基金管理人建立交易对手信用评级制度时，需考虑的因素包括（ ）。 Ⅰ.交易对手资质 Ⅱ.交易记录 Ⅲ.信用记录 Ⅳ.交收违约记录
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于基金管理人建立交易对手信用评级制度时需考虑的因素。

• 10.【单选题】某基金份额持有人在开放日赎回某基金10000份基金份额，持有时间为10天，对应的赎回费率为0．75％，假设赎回当日基金份额净值是1．0500元，则可得到的赎回金额和赎回手续费分别为（ ）。
• A.10421．25元和78．75元
• B.9925．56元和74．44元
• C.10421．84元和78．16元
• D.9925元和75元
• 参考答案：A
• 解析：赎回手续费=1．0500×10000×0．75％=78．75(元)，可得赎回金额=1．0500×10000-78．75=10421．25(元)。

• 1.【单选题】1970年，（ ）提出了有效市场假说，依据时问维度，将信息划分为历史信息、当年公开可得信息以及内部信息三种，并在此基础上界定了市场有效性的三个层次。
• A.哈里·马可维茨
• B.威廉·夏普
• C.尤金·法玛
• D.菲尔普斯
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查有效市场假说的提出者。1970年，尤金·法玛提出了有效市场假说，依据时间维度，将信息划分为历史信息、当年公开可得信息以及内部信息三种，并在此基础上界定了市场有效性的三个层次。故本题选C。

• 2.【单选题】当证券投资基金采取托管人结算模式时，其当日交易后的资金与（  ）直接交收。
• A.证券公司
• B.交易所
• C.托管人
• D.登记结算机构
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P40-P45 选项D正确：托管人结算模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算。 （拓展：在托管人结算模式下，证券投资基金的场内交易资金结算流程分为两个层次：一级结算和二级结算。一级结算是由托管人（如银行）作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司（简称“中国结算公司”）进行净额交收；二级结算则是托管人根据交易和清算数据拆分计算后与各个托管资产组合完成二级交收）

• 3.【单选题】关于QFII主体资格的申请，下列不符合中国证监会规定条件的是（ ）。
• A.保险公司成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元
• B.商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元
• C.资产管理机构经营资产管理业务2年以上，最近一年会计年度管理的证券资产不少于5亿美元
• D.证券公司经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元
• 参考答案：A
• 解析：QFII主体资格条件之一为，申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件。对资产管理机构(即基金管理公司)而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元；对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元；对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50 亿美元；对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元；对其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。

• 4.【单选题】投资决策委员会一般（ ）等组成。 Ⅰ 投资总监 Ⅱ 基金经理 Ⅲ 研究部经理 Ⅳ 总经理
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、基金经理等组成。

• 5.【单选题】保证物为发行人持有的债权或股权而非实物资产的债权是（ ）。
• A.担保债券
• B.质押债券
• C.无保证证券
• D.抵押债券
• 参考答案：B
• 解析：抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产；质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产；担保债券是由另一实体提供保证发行的债券。

• 6.【单选题】对于多个资产组成的投资组合，设E(r【sub|p】)为投资组合的期望收益率，E(r【sub|i】)为第i个资产的收益率，W【sub|i】为第i个资产的权重，n为资产数目，那么投资组合期望收益率为( )。 <img src="/upload/paperimg/202510230943506569513e2-4a5b20dae4a9/20251022174736b1c6.png" style="width:100%;"/>
• A. A
• B. B
• C. C
• D. D
• 参考答案：B
• 解析：对于多个资产组成的投资组合，设E(rp)为投资组合的期望收益率，E(ri)为第i个资产的收益率，wi为第i个资产的权重，n为资产数目，那么投资组合期望收益率为： <img src="/upload/paperimg/202510230943506569513e2-4a5b20dae4a9/202510221747366774.png" style="width:100%;"/>

• 7.【单选题】从事（ ）投资的人员或机构被称为“天使”投资者。
• A.大宗商品
• B.风险
• C.另类
• D.衍生金融产品
• 参考答案：B
• 解析：从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者(angels)。风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司。

• 8.【单选题】基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有（ ）。
• A. 较低的投机性
• B. 较高的投机性
• C. 较高的收益性
• D. 较低的收益性
• 参考答案：B
• 解析：基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性。 综上，该题选B。

• 9.【单选题】以下不属于基金暂停估值情形的是( )  I.某只基金重仓的债券到期后未能兑付，严重影响该基金的流动性  II.港股通产品，因台风警报，联交所宣布闭市一天  III.某基金因投资经理申请年休假。基金无人管理  IV.因估值系统准备不充分，某基金无法正确算出产品应纳增值税额
• A.I、II、III
• B.III、IV
• C.I、III、IV
• D.I、II
• 参考答案：B
• 解析：（本题有歧义，答案仅供参考。解析为教材原文）当基金有以下情形时，可以暂停估值： (1)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。 (2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。 (3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。 (4)如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。 (5)中国证监会和基金合同认定的其他情形。

• 10.【单选题】标准化投资管理流程的优点是（  ）。
• A. 更贴合个别投资者需求
• B. 业绩可以与同类产品比较
• C. 投资策略制定灵活
• D. 业绩比较基准由投资者决定
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：标准化投资管理流程业绩可以与同类产品比较。 选项ACD错误：属于“定制化投资管理流程”的特点。

• 1.【单选题】关于投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，下列说法错误的是（  ）。
• A.跟踪协议条款执行情况
• B.聘请专业的第三方机构开展尽职调查
• C.参与被投资企业的公司治理
• D.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况
• 参考答案：B
• 解析：投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下几种方式： （1）跟踪协议条款执行情况。 （2）监控被投资企业的各类经营指标与财务状况。 （3）参与被投资企业的公司治理。

• 2.【单选题】以下投资行为属于天使投资的是（ ）。
• A.某互联网公司投资某创新环保企业
• B.某互联网公司老板投资某创新环保企业
• C.某互联网公司老板投资其名下公司的附属企业
• D.某互联网公司老板投资某股权投资基金，并通过该股权投资基金投资某创新环保企业
• 参考答案：B
• 解析：天使投资是指除被投资企业职员及其家庭成员和直系亲属以外的个人以其自有资金直接开展的创业投资活动。

• 3.【单选题】会长办公会的组成不包括（  ）。
• A.会长
• B.专职副会长
• C.兼职副会长
• D.秘书长
• 参考答案：C
• 解析：会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会。

• 4.【单选题】某基金产品的风险等级评定为R4，按照合格投资者制度与投资者适当性匹配的要求，基金销售机构进行销售的投资者可以是（ ）。
• A.金融资产为300万元，且风险承受能力为C5的该股权投资基金管理人从业人员
• B.金融资产为300万元的个人，且风险承受能力为C3的普通投资者
• C.净资产为800万元的有限责任公司，且风险承受能力为C4的普通投资者
• D.近三年年均收入为50万元的个人，且风险承受能力为C1的普通投资者，且愿意承受特别警示、书面承诺等搭配程序的普通投资者
• 参考答案：A
• 解析：B项错误。C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品。 C项错误。净资产为800万元的有限责任公司不属于股权投资基金的合格投资者。 D项错误。除风险承受能力最低类别的投资者外，普通投资者如果主动要求，可以在履行适当性程序后，购买高级别的产品或服务。D项中投资者的风险承受能力为C1，可能属于C1中的风险承受能力最低类别。

• 5.【单选题】下列属于盈利能力分析的是（  ）。
• A.计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性
• B.计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险
• C.计算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等，结合市场发展、行业竞争、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力
• D.与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题
• 参考答案：A
• 解析： 盈利能力分析：计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性。 偿债能力分析：计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。 运营能力分析：计算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等，结合市场发展、行业竞争、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力。 综合评价：通过上述比率分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。 

• 6.【单选题】项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项不包括（  ）。 Ⅰ.关键比率分析 Ⅱ.网点建设 Ⅲ.经营风险控制情况 Ⅳ.危机事件处理情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括:公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。

• 7.【单选题】股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和（  ）。
• A. 一般个人客户
• B. 一般单位客户
• C. 高净值单位客户
• D. 高净值个人客户
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市企业的股权和已上市企业的非公开交易股权为主。

• 8.【单选题】( )是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权(股份)，从而实现股权投资基金的退出。
• A. 原股东家属回购
• B. 管理层回购
• C. 控股股东回购
• D. 员工收购
• 参考答案：B
• 解析：管理层回购(MBO)，是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权(股份)，从而实现股权投资基金的退出。

• 9.【单选题】对股权投资基金的业绩进行比较时，除了考虑投资领域的差异外，还应考虑时间因素。下列关于对时间因素进行考虑的说法正确的是（ ）。
• A.设立时点和到期日应相近
• B.设立时间相同，到期日不同
• C.设立时间不同，但到期日相同
• D.设立日期和到期日都不同
• 参考答案：A
• 解析：基金在不同时点进行业绩评价可能会得到非常不同的结果。因此，对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑以下方面：①基金设立的时间应尽量接近；②业绩评价的时间应尽量统一。

• 10.【单选题】根据《外商投资创业投资企业管理规定》，下列关于必备投资者的说法中，错误的是（  ）。
• A.以创业投资为主营业务
• B.外商投资创业投资企业的所有投资者应符合必备投资者的要求
• C.配备具有一定创业投资从业经验的人员
• D.具备一定资金实力和投资经验
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P220-223 设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”。根据规定，“必备投资者”应当是具备创业投资专业能力与资金实力的投资者。具体来说，“必备投资者”应同时满足以下条件： （1）以创业投资为主营业务。 （2）在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资。 （3）拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员。 （4）如果某一投资者的关联实体满足上述条件，则该投资者可以申请成为必备投资者。 （5）必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚。 （6）非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%，且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。