基金从业每日一练(2026年4月15日)

• 1.【单选题】基金机构即基金市场主体，其不包括（ ）。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金监管机构
• D.基金销售机构
• 参考答案：C
• 解析：基金机构即基金市场主体，包括基金管理人、基金托管人以及基金销售机构、基金注册登记机构等基金服务机构。

• 2.【单选题】证券投资基金在（ ）被称为共同基金。
• A.美国
• B.英国
• C.中国香港
• D.日本
• 参考答案：A
• 解析：世界各国和地区对证券投资基金的称谓有所不同，证券投资基金在美国被称为“共同基金”，在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”，在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”，在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”。

• 3.【单选题】关于开放式基金的申购赎回原则，投资者甲认为，包括股票基金、债券基金和货币基金在内的所有开放式基金，在申购赎回时都遵循未知价交易原则；投资者乙认为，开放式基金的申购赎回都遵循份额申购、金额赎回的原则。关于两位投资者的观点，下列判断正确的是（ ）。
• A.甲、乙的观点都正确
• B.甲的观点错误，乙的观点正确
• C.甲的观点正确，乙的观点错误
• D.甲、乙的观点都错误
• 参考答案：D
• 解析：1.股票基金、债券基金的申购和赎回原则： (1)未知价交易原则。 (2)金额申购、份额赎回原则。 2.货币市场基金的申购和赎回原则： (1)确定价原则。 (2)金额申购、份额赎回原则。

• 4.【单选题】下列说法中错误的是（ ）。
• A.保险公司可申请从事基金代理销售
• B.基金销售支付机构从事公开募集基金销售支付业务的，应当按照中国证监会的规定进行备案
• C.基金评价机构是指从事基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动的机构
• D.基金投资顾问机构及其从业人员提供投资顾问服务，应当具有合理的依据
• 参考答案：C
• 解析：C项为基金估值核算机构的概念。

• 5.【单选题】以下体现基金公司督察长工作独立性的是（ ）。
• A.督察长应对公司的新产品出具合规意见
• B.督察长可以以公司的名义直接聘请外部专业机构协助工作，费用由公司承担
• C.督察长有权参加或列席公司经营决策会议
• D.督察长不得从事基金的销售相关工作
• 参考答案：B
• 解析：督察长应享有充分的知情权和独立的调查权。督察长有权参加或者列席公司董事会会议、经营决策会议，有权查阅、复制公司相关文件、档案，有权要求相关员工对相关事项做出说明，并向为公司提供审计、法律服务的中介机构了解情况。如果需要，督察长可以以公司的名义直接聘请外部专业机构或者人员协助工作，费用由公司承担。

• 6.【单选题】关于守法合规基金职业道德规范，以下说法错误的是（  ）。
• A.不负有监督职责的基金从业人员，无需监督其他从业人员的守法合规情况
• B.负有监督职责的基金从业人员应及时发现并制止违法行为
• C.守法合规要求基金从业人员在日常工作中遵守法律法规
• D.守法合规的前提是熟悉法律法规等行为规范
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P162-163 A项说法错误，普通的基金从业人员，尽管不负有监督职责，但是也应当监督他人的行为是否符合法律法规的要求。一旦发现违法违规的行为，应当及时制止并向上级部门或者监管机构报告。

• 7.【单选题】基金机构投资者不包括（ ）。
• A.企业法人
• B.普通散户
• C.事业法人
• D.社会团体
• 参考答案：B
• 解析：基金机构投资者是指符合法律法规规定的可以投资于证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法注册登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织。

• 8.【单选题】对于基金而言，行政监管不应直接干预（ ）的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域。
• A.基金市场
• B.基金机构内部
• C.基金组织
• D.基金投资人
• 参考答案：B
• 解析：对于基金而言，行政监管不应直接干预基金机构内部的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域。

• 9.【单选题】下列关于基金管理人的信息披露义务，说法错误的是（ ）。
• A.向中国证监会提交基金合同草案、托管协议草案、招募说明书草案等募集申请材料
• B.在基金合同生效的当日，在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告
• C.开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，将更新的招募说明书登载在管理人网站上
• D.管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项
• 参考答案：B
• 解析：根据基金管理人的信息披露义务的规定，在基金合同生效的次日，在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。故B项说法错误

• 10.【单选题】基金管理人应设立的内控防线中，不符合内部控制要求的是（ ）。
• A.合规负责人与业务部门共同办公，参与业务决策
• B.各岗位有详细岗位说明书，员工上岗前书面承诺遵守
• C.建立重要业务凭据传递和信息沟通制度
• D.内部监察稽核部门独立检查内部控制执行情况
• 参考答案：A
• 解析：公司应当依据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的内控防线：①各岗位职责明确，有详细的岗位说明书和业务流程，各岗位人员在上岗前均应知悉并以书面方式承诺遵守，在授权范围内承担责任；②建立重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，相关部门和岗位之间相互监督制衡；③合规负责人和内部监察稽核部门独立于其他部门，对内部控制制度的执行情况实行严格的检查和反馈。合规负责人需独立于其他部门，不能与业务部门共同办公、参与业务决策，因此A选项不符合要求。B、C、D均为内控防线的正确内容。

• 1.【单选题】关于基金职业道德修养的含义，下列表述错误的是（ ）。
• A.基金从业人员职业道德的提高，一方面靠社会和组织的培养、教育，另一方面靠自我修养，两者缺一不可
• B.基金从业人员职业道德修养的关键在于自律组织的督促和指导
• C.基金从业人员应将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念
• D.修养是指一个人的素质经过长期的学习、锻炼或改造所达到的一定结果和水平
• 参考答案：B
• 解析：任何一个从业人员职业道德素质的提高，一方面靠他律，即社会的培养和组织的教育；另一方面就取决于自己的主观努力，即自我修养。两个方面缺一不可，而且后者更加重要。故B项说法错误

• 2.【单选题】80%以上的基金资产投资于其他基金份额的基金是（ ）。
• A.混合型基金
• B.债券基金
• C.股票基金
• D.基金中基金
• 参考答案：D
• 解析：基金中基金(FOF)：80%以上的基金资产投资于其他基金份额。

• 3.【单选题】按交割期限的不同，金融市场可分为（ ）。
• A.国内金融市场和国际金融市场
• B.一级市场和二级市场
• C.现货市场和期货市场
• D.货币市场和资本市场
• 参考答案：C
• 解析：金融市场按交割期限分为现货市场和期货市场。 金融市场按地理范围分为国内金融市场和国际金融市场。 金融市场按交易性质分为发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）。 金融市场按照交易工具的不同期限分为货币市场和资本市场。

• 4.【单选题】金融市场通过供需关系为金融资产定价，这一过程主要体现了其（ ）功能。
• A.资源配置
• B.价格发现
• C.风险管理
• D.经济反映
• 参考答案：B
• 解析：价格发现：金融市场的交易价格由供需关系主导，通过供需关系，为各种金融资产定价。

• 5.【单选题】根据相互制约原则，基金管理人内部的一项业务，如果经过（ ）个以上的相互制约环节对其进行监督和核查，其发生错弊现象的概率就很低。
• A.五
• B.三
• C.两
• D.一
• 参考答案：C
• 解析：相互制约原则指基金管理人内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。基金管理人内部的一项业务，如果经过两个以上的相互制约环节对其进行监督和核查，其发生错弊现象的概率就很低。

• 6.【单选题】公司型基金与契约型基金的主要区别是（ ）。
• A.基金是否为独立的法人
• B.基金是否上市交易
• C.基金规模是否变化
• D.基金募集是否为公募
• 参考答案：A
• 解析：契约型基金与公司型基金主要有以下区别： ①法律主体资格不同，契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格； ②投资者的地位不同，与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小； ③基金组织方式和营运依据不同，契约型基金依据基金合同营运基金，而公司型基金依据投资公司章程营运基金。

• 7.【单选题】场内申购和赎回ETF的申购对价和赎回对价不包括（ ）。
• A.现金替代
• B.现金差额
• C.组合证券
• D.组合外证券
• 参考答案：D
• 解析：场内申购和赎回ETF的申购对价和赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。

• 8.【单选题】关于中国证券投资基金业协会的职责，以下表述错误的是（ ）。
• A.依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求
• B.对会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调查取证和依法行政查处
• C.制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为
• D.依法办理非公开募集基金的登记、备案
• 参考答案：B
• 解析：A项表述正确，基金业协会的职责包括依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求。 B项表述错误，基金业协会的职责包括对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。并不进行行政查处。 C项表述正确，基金业协会的职责包括制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。 D项表述正确，基金业协会的职责包括依法办理非公开募集基金的登记、备案。

• 9.【单选题】证券投资基金销售协议的主要内容不包括（ ）
• A.销售费用分配的比例和方式
• B.对基金持有人的持续服务责任
• C.反洗钱义务的履行及责任划分
• D.基金投资收益的分配方式
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构办理基金的销售业务，应当由基金销售机构与基金管理人签订书面销售协议，明确双方的权利及义务，并至少包括以下内容：销售费用分配的比例和方式，基金持有人联系方式等客户资料的保存方式，对基金持有人的持续服务责任，反洗钱义务履行及责任划分，基金销售信息交换及资金交收权利与义务。

• 10.【单选题】关于QDII基金，下列表述错误的是（ ）。
• A.赎回申请成功后，基金管理人将在T+10日(含该日)内支付赎回款项
• B.基金管理公司一般在T+5日内对QDII基金的申购和赎回申请的有效性进行确认
• C.基金可能因超出国家外汇管理局核准的境外证券投资额度等原因而拒绝或暂停申购
• D.基金申购和赎回的币种为人民币，但在不违反法律法规规定并提前公告的情况下，可接受其他币种
• 参考答案：B
• 解析：一般情况下，基金管理公司会在T+2日内对申购和赎回申请的有效性进行确认。故B项说法错误

• 11.【单选题】以下交易市场中，属于金融市场的范畴的是（ ）。 Ⅰ.上海黄金交易所 Ⅱ.北京石油交易所 Ⅲ.中国外汇交易中心 Ⅳ.全国银行间同业拆借中心
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：金融市场是指资金供给方和资金需求方双方通过金融工具进行交易融通资金的场所，是货币资金借贷、有价证券的发行与交易、期货和衍生品交易、外汇与黄金的买卖等所形成的交易机制及其关系的总和。故上海黄金交易所、中国外汇交易中心、全国银行间同业拆借中心均属于金融市场。

• 1.【单选题】回购市场目前以（ ）为主要交易品种。
• A.兼并式回购
• B.质押式回购
• C.买断式回购
• D.抵押式回购
• 参考答案：B
• 解析：回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。

• 2.【单选题】相对估值法常见的估值比率包括(） Ⅰ.市盈率 Ⅱ.市净率 Ⅲ.贴现率 Ⅳ.企业价值倍数
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法。企业价值倍数(enterprise multiple，EV／EBITDA)是一种被广泛使用的公司估值的相对价值法指标。

• 3.【单选题】（ ）年，我国资产证券化开始试点，（ ）年进入扩大试点阶段。
• A.2003；2005
• B.2003；2007
• C.2005：2007
• D.2007：2009
• 参考答案：C
• 解析：2005年，我国资产证券化开始试点，2007年进入扩大试点阶段。

• 4.【单选题】下列与基金相关的费用中，逐日计提按月支付的是（ ）
• A.销售服务费
• B.过户费
• C.证管费
• D.经手费
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P90-P91 我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

• 5.【单选题】现金流量表的编制基础是（ ）。
• A.权责发生制
• B.收付实现制
• C.公允价值计量
• D.历史成本计价
• 参考答案：B
• 解析：现金流量表是根据收付实现制为基础编制的，因此B选项正确。A选项权责发生制是利润表、资产负债表的编制基础；C选项公允价值计量是金融资产的计量基础；D选项历史成本计价是资产的计量基础。

• 6.【单选题】关于内在价值法，以下表述错误的是(  )。
• A.一般情况下，内在价值等于股票当前价格
• B.内在价值法是按照未来现金流贴现对公司的内在价值进行评估
• C.股利贴现模型、股权资本自由现金流贴现模型、自由现金流贴现模型都属于内在价值法
• D.贴现模型的选择要与获得的现金流相对应
• 参考答案：A
• 解析：A错误：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。内在价值不一定等于股票当前价格。 BC正确：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。其具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、经济附加值模型等。 D正确：贴现模型的选择要与获得的现金流相对应

• 7.【单选题】若某投资者投资于某基金，已知市场无风险收益率为6％。该基金第一期的收益率为3％，第二期的收益率为4％，第三期的收益率为4％，则其下行风险标准差为（ ）。
• A.√0.00052
• B.√0.00054
• C.√0.00057
• D.√0.00059
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查下行风险标准差的计算方法。下行风险是指由于市场环境的变化，投资者所投资的金融资产未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位的风险。下行风险标准差 <img src="/upload/paperimg/202401181609076671416c8-8e29dd8eb8b4/1545218605.jpg" style="width:100%;"/>

• 8.【单选题】关于合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务，以下表述错误的是（ ）
• A.可以委托境外证券服务机构代理买卖证券
• B.应当由境内资产托管机构负责资产托管业务
• C.境内托管人可以委托境外资产托管机构负责境外资产托管，境外托管人因其本身过错、疏忽导致基金财产受损的，由该境外托管人向QDII承担相应责任
• D.可以委托境内基金管理公司在境外设立的分支机构担任投资顾问
• 参考答案：C
• 解析：对基金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责。境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人应当承担相应责任。【选项C,不是该境外托管人承担责任，而是托管人承担责任】

• 9.【单选题】关于基金公司交易部，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金采取集中交易制度
• B.交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求
• C.交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈
• D.交易部负责提出投资组合交易指令
• 参考答案：D
• 解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。基金公司通常设有交易室，通过电子交易系统完成交易并记录每日投资交易情况，在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现。为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。

• 10.【单选题】关于期货市场的风险管理功能，以下表述正确的有(  )。  I.期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配  II.期货市场能提高金融系统抵御风险的能力  III.期货交易能够消除金融市场系统风险
• A.I、II
• B.II、III
• C.I、III
• D.I、II、III
• 参考答案：A
• 解析：在某些特定的假设前提下，期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配，从而有助于投资者获得各自满意的风险类型和数量，优化各自的风险偏好。故Ⅰ正确，而且由于期货市场的存在，金融体系抵御风险的能力也得到提高，故Ⅱ正确，金融市场的系统性风险是不可消除的，Ⅲ错误，故本题选择A。

• 1.【单选题】（ ）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。
• A.应收账款周转率
• B.存货周转率
• C.总资产周转率
• D.营运效率
• 参考答案：D
• 解析：营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。选项A,应收账款周转率是企业一定时期销售收入净额与应收账款平均余额的比率。它反映了企业应收账款的周转速度；选项B,存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售回收等各环节管理状况的指标，它是销售成本与存货平均余额之比，也叫存货周转次数；选项C，总资产周转率是指企业在一定时期主营业务收入净额同平均资产总额的比率。

• 2.【单选题】通常，股票型指数基金与所跟踪指数会存在一定的跟踪误差，这是由于（ ）。 Ⅰ指数成分股流动性不足，导致无法完全复制 Ⅱ由于有现金留存，导致投资组合不能全部投资于指数标的 Ⅲ运营基金、复制基准指数时存在成本费用 Ⅳ基金进行证券交易时可能存在冲击成本
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的，导致实际的投资仓位不到100％，与计算的指数产生偏离；③各项费用，基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等，这些都是运营基金、复制基准指数的成本，费用越高，跟踪误差就会越大；④其他影响，分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。

• 3.【单选题】上海证券交易所债券市场专业投资者可以参与交易的债券产品不包括（ ）。
• A.国债
• B.分离交易可转换公司债券中的公司债券
• C.央行票据
• D.债券质押式回购的融资及融券交易
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查不同债券交易市场的交易种类。上海证券交易所债券市场专业投资者可以参与交易的债券产品包括国债、分离交易可转换公司债券中的公司债券、公司债券(包括企业债券)和债券质押式回购的融资及融券交易等。值得注意的是，央行票据主要借助于银行间债券市场进行流通。故本题选C。

• 4.【单选题】中国某基金公司香港子公司与海外机构合作在纽交所推出了“某某沪深300中国A股ETF”，该基金属于（ ）。
• A.RQFII基金
• B.UCITS基金
• C.QDII基金
• D.沪股通基金
• 参考答案：A
• 解析：随着RQFII政策逐步放宽，RQFII机构开始陆续拓展美国、欧洲市场。

• 5.【单选题】下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是( )。
• A.公开市场操作
• B.调节税收
• C.利率水平的调节
• D.存款准备金率的调节
• 参考答案：B
• 解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有①公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债；②利率水平的调节；③存款准备金率的调节。

• 6.【单选题】根据《资管新规》，资产管理产品的投资者分为（  ）。 Ⅰ.合格投资者 Ⅱ.不特定社会公众 Ⅲ.特定投资者 Ⅳ.普通社会公众
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P599-606 Ⅰ、Ⅱ正确：不同类型的产品，合格投资者的标准会有所不同，根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称《资管新规》)相关规定，资产管理产品的投资者分为不特定社会公众和合格投资者两大类。 Ⅲ、Ⅳ为干扰项。 综上，该题选A，选项BCD错误。

• 7.【单选题】关于基金税收的表述，错误的是（ ）
• A.目前，我国证券投资基金买入股票时暂不征收印花税
• B.基金管理人以发行基金方式募集资金，不征收增值税
• C.证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税
• D.证券投资基金取得的债券利息收入由债券发行企业支付利息时，代扣代缴个人所得税
• 参考答案：C
• 解析：对证券投资基金从证券市场中取得收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

• 8.【单选题】关于股东表决权，下列说法不正确的是（ ）。
• A.普通股股东对公司重大决策参与权是平等的
• B.股东每持有一份股份，就有一票表决权
• C.对于各个股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定
• D.普通股股东只能自己出席股东大会，不得委托他人代为行使表决权
• 参考答案：D
• 解析：股东可以亲自出席股东大会，也可委托代理人出席股东会议，代理人应向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权，所以选项D错误。表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的，普通股股东对公司重大决策参与权是平等的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”，其表决权的数量视其购买的股票份数而定。

• 9.【单选题】在美国，房地产投资信托基金必须将自身的大部分资产和收入与房地产投资项目进行挂钩，同时需要每年将至少( )的应纳税收入分配给股东，也就意味着房地产投资信托基金具有高分红的性质。
• A.70％
• B.85％
• C.90％
• D.95％
• 参考答案：C
• 解析：在美国，房地产投资信托基金必须将自身的大部分资产和收入与房地产投资项目进行挂钩，同时需要每年将至少90％的应纳税收入分配给股东，也就意味着房地产投资信托基金具有高分红的性质。

• 10.【单选题】私募证券投资基金募集完毕后，基金管理人的备案操作符合规定的是（ ）
• A.应当在中国证券投资基金业协会官网提交备案材料，无需使用AMBERS系统
• B.应当在15个工作日内通过中国证监会政务服务平台申请备案
• C.应当根据中国证券投资基金业协会的规定，在20个工作日内通过AMBERS系统申请备案并签署备案承诺函
• D.无需签署备案承诺函，只需提交基金募集完成证明即可
• 参考答案：C
• 解析：私募证券投资基金募集完毕后，基金管理人的备案操作需严格遵循以下核心要求：应当根据中国证券投资基金业协会的规定，在20个工作日内，通过中国证券投资基金业协会AMBERS系统申请私募证券投资基金备案，并签署备案承诺函（承诺已完成募集及知晓非法集资的法律后果）。选项A：“在中国证券投资基金业协会官网提交”错误——备案需通过AMBERS系统完成，而非官网直接上传；选项B：时间（15个工作日）和系统（中国证监会政务服务平台）均错误——正确时间为20个工作日，正确系统为AMBERS系统；选项C：完全匹配上述备案要求，正确；选项D：“无需签署备案承诺函”违反流程规定——考点明确要求签署备案承诺函。综上，只有选项C符合私募证券投资基金的备案操作要求。

• 11.【单选题】在持有期为10天、置信水平为99％的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合（ ）。
• A.在10天中的收益有99％的可能性不会超过10万元
• B.在10天中的收益有99％的可能性会超过10万元
• C.在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元
• D.在10天中的损失有99％的可能性会超过10万元
• 参考答案：C
• 解析：风险价值是指在给定的时间区问内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99％，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元。

• 1.【单选题】根据利益一致原则，基金管理人在基金中的出资方式应当为（ ）。
• A.知识产权
• B.货币
• C.股权
• D.实物
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当在基金中以货币出资。故选项B正确。

• 2.【单选题】在财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司( )。 Ⅰ.货币资金 Ⅱ.应收款项 Ⅲ.坏账计提 Ⅳ.存货周转
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：在财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司货币资金、应收款项、坏账计提、存货周转、对外投资、固定资产、无形资产、投资性房地产等资产项目的真实性，关注重要资产抵押情况、无形资产估值的合理性，核查对外担保等或有债务。

• 3.【单选题】下列不属于有限责任公司型基金设立条件的有（  ）。 Ⅰ.股东符合法定人数 Ⅱ.有符合公司章程规定的全体股东实缴的出资额 Ⅲ.有公司名称 Ⅳ.有公司住所
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P70-71 现行《公司法》规定，设立有限责任公司，应当具备下列条件: （1）股东符合法定人数； （2）有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额； （3）股东共同制定公司章程； （4）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构； （5）有公司住所。

• 4.【单选题】下列关于基金管理人开展基金服务业务前的准备工作，说法错误的是（  ）。
• A.基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查
• B.了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况
• C.无须与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任
• D.需要与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查，了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况，并与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任。

• 5.【单选题】投资者承诺向基金投资的总额度称为( )。
• A.认缴资本
• B.未投资资本
• C.实缴资本
• D.已投资资本
• 参考答案：A
• 解析：投资者承诺向基金投资的总额度称为认缴资本，投资者在某一时间内实际已经完成的投资称为实缴资本。 

• 6.【单选题】下列关于大宗交易的描述中，错误的是（ ）。
• A.大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方协商一致并经交易所确定成交的证券交易
• B.相对于普通投资者的自动报价转让，大宗交易转让的定价更为灵活，交易双方可以对交易的价格和数量进行协议议价
• C.大宗交易转让具有低成本特点，其交易经手费比集中竞价交易方式下的费率低，各交易所的大宗交易经手费下浮比例保持一致，是经过证监会统一备案的
• D.大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定
• 参考答案：C
• 解析：大宗交易转让是通过委托中介机构代为办理，按照交易所规定的大宗交易业务办理流程办理的，其交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费低，不同交易所对大宗交易的经手费率下浮比例的规定各有不同。C项错误。

• 7.【单选题】股权投资基金常用的估值方法中，( )主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。
• A.相对估值法
• B.成本法
• C.清算价值法
• D.经济增加值法
• 参考答案：B
• 解析：成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。

• 8.【单选题】股权投资基金与被投资企业签署的投资协议中，保护性条款是为了保护（ ）的利益。
• A.股权投资基金
• B.公司管理层
• C.公司原股东
• D.公司员工
• 参考答案：A
• 解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。

• 9.【单选题】对( )企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些。
• A.较早发展阶段的创业
• B.扩张期
• C.成熟阶段
• D.退出阶段
• 参考答案：B
• 解析：不同企业类型的业务尽职调查的侧重点也不同： 对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和产品服务部分； 对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些；故B项正确。 对于成熟阶段的企业，尽职调查问题则更为广泛，管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、 发展战略乃至风险分析都是需要考察的部分。

• 10.【单选题】股权回购的流程包括( )。 Ⅰ．发起 Ⅱ．协商 Ⅲ．执行 Ⅳ．变更登记
• A .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C .Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D .Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：发起、协商、执行和变更登记是股权回购的基本运作程序。

• 1.【单选题】投资人与目标企业签订的投资协议中约定了董事会席位的具体分配，下列关于投资人董事义务的描述中，正确的是（ ）。
• A.帮助所投企业抓短期利益放弃长期目标
• B.帮助所投企业对接资源以促发展
• C.帮助所投企业高层移民国外
• D.帮助所投企业人员宣传，删除网站媒体报道
• 参考答案：B
• 解析：董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。选项B属于投资人董事义务。 ACD三项的表述均是贬义，故不选。

• 2.【单选题】<img src="/upload/paperimg/20220121205634598158042-de5da6693c38/0939380701.jpg" style="width:100%;"/>
• A.折现现金流估值法
• B.企业自由现金流模型
• C.红利折现模型
• D.经济附加值模型
• 参考答案：A
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20220121205634598158042-de5da6693c38/0939380702.jpg" style="width:100%;"/>

• 3.【单选题】有限责任公司型股权投资基金应按（ ）顺序进行基金清算。 Ⅰ.支付清算费用、职工工资、社会保险费用和法定补偿金 Ⅱ.清偿公司债务 Ⅲ.按照股东的出资比例向股东分配 Ⅳ.缴纳所欠税款
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：在清算退出的资产分配顺序上，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。

• 4.【单选题】关于股权投资基金管理人的主要出资人（持有股权或财产份额25%以上），以下表述正确的是（ ）。
• A.须具备8年以上证券投资经验
• B.可以存在不良信用记录，但需书面说明
• C.需承诺自登记之日起5年内不转让股权
• D.一般不得为资产管理产品
• 参考答案：D
• 解析：选项A、选项C不是硬性要求；选项B，主要出资人应当具有良好的信用记录。基金管理人的实际控制人及主要出资人一般不应当是资产管理产品。故选项D正确。

• 5.【单选题】主要投资于初创期和小型成长期企业的股权投资基金是（ ）。
• A.成长型股权基金
• B.并购基金
• C.狭义创业投资基金
• D.上市前投资基金
• 参考答案：C
• 解析：狭义的创业投资基金主要投资于初创期和小型成长期企业。故选项C正确。

• 6.【单选题】使用市场乘数法进行估值时，得出的计算结果是（ ）。
• A.可比公司股权价值
• B.可比公司的估值倍数
• C.目标公司的股权自由现金流
• D.目标公司的企业价值或股权价值
• 参考答案：D
• 解析：市场乘数法的基本原理是以可以比较的其他公司（可比公司）的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。故选项D正确。

• 7.【单选题】杠杆收购基金的收购资金主要来源不包括（ ）。
• A.夹层资本
• B.普通股
• C.并购母基金
• D.高级债
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P34-37 杠杆收购的收购资金主要有三个来源：第一，普通股，由收购方提供资金。第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。第三，高级债，即银行提供的并购贷款。

• 8.【单选题】投资后管理阶段，（ ）负责批准公司年度财务预算与决算。
• A.股东大会
• B.董事会
• C.监事会
• D.董事长
• 参考答案：B
• 解析：董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的薪酬、考核与激励制度等重要决策。

• 9.【单选题】在下列投资者中，可以成为股权投资基金募集对象的是（ ）。
• A.购买了400万元股票，过去三年个人年均收入为60万元的刘先生，计划投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元
• B.某初涉股权投资领域的A公司，净资产超过3000万元，计划投资于单只股权投资基金的金额不超过50万元
• C.某总资产为1000万元的B公司，计划投资于单只股权投资基金的金额不低于150万元
• D.过去三年年均收入为20万元，名下房屋价值超过1000万元的张女士，计划投资于单只股权投资基金的金额不低于200万元
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元（选项B不符合）且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元（选项C不符合）的单位；②金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产（选项D不符合）。故选项A符合题意。

• 10.【单选题】股权投资基金募集流程中，基金合同应当约定给投资者设置一定的期限，募集机构在此期限内不得主动联系投资者，此步骤是( )。
• A.投资者适当性匹配
• B.回访确认
• C.投资冷静期
• D.合格投资者确认
• 参考答案：C
• 解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。

• 11.【单选题】公司型、合伙型和契约型股权投资基金中，投资者拥有权力最大的是（ ），可能产生所得税双重征税的是（ ），无需办理工商登记手续的是（ ）。
• A.公司型、公司型、契约型
• B.公司型、有限合伙型、契约型
• C.有限合伙型、公司型、契约型
• D.契约型、公司型、有限合伙型
• 参考答案：A
• 解析：公司型基金投资者作为股东，通过股东会行使表决权，可参与基金重大决策，故投资者拥有权力最大的是公司型基金。公司型基金需先缴纳企业所得税（基金层面），税后利润分配给股东时，股东需再缴纳个人所得税/企业所得税（投资者层面），存在双重征税的可能。契约型基金基于基金合同设立，无需设立独立法律主体，因此无需办理工商登记手续。故选项A正确。