基金从业每日一练(2026年7月23日)

• 1.【单选题】资产管理人因私募资产管理业务被中国证监会采取行政监管措施的，应当自收到处理决定之日起（ ）内向中国证券投资基金业协会报告。
• A.2个工作日
• B.5个工作日
• C.10个工作日
• D.15个工作日
• 参考答案：A
• 解析：资产管理人因私募资产管理业务被监管部门采取行政监管措施或行政处罚的，应当自收到相关措施或者处理决定之日起2个工作日内向协会报告。故正确选项为A。

• 2.【单选题】ETF基金管理人应于（  ）向证券交易所、证券登记结算机构提供ETF的申购清单和赎回清单。
• A.每日开市前
• B.每日收盘前15分钟
• C.每日开市后
• D.每日收盘后15分钟
• 参考答案：A
• 解析：ETF上市交易后，其管理人应在每日开市前向证券交易所和证券登记结算公司提供申购、赎回清单，并在指定的信息发布渠道上公告。

• 3.【单选题】关于不同基金的个性特点，下列表述正确的是（ ）。
• A.公募基金募集方式为非公开
• B.私募股权投资基金可集中投资单项目
• C.私募证券投资基金无需托管
• D.私募资产管理计划起投金额统一为100万元
• 参考答案：B
• 解析：不同基金的个性特点如下：公募基金募集方式为公开；私募股权投资基金可集中投资（如单项目基金），风险很高；私募证券投资基金必须托管；私募资产管理计划根据不同类别有不同的起投金额。因此A、C、D 选项错误，B 选项正确。

• 4.【单选题】关于私募股权投资基金的财产托管，不符合相关规定的有（ ）。 Ⅰ.原则上由独立于基金管理人的托管人托管 Ⅱ.基金份额持有人与管理人可约定不对基金财产托管 Ⅲ.托管人必须为商业银行 Ⅳ.托管人与管理人可以相互持有股份
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金原则上由独立于基金管理人的基金托管人托管；对私募股权投资基金而言，基金份额持有人与基金管理人可以约定不对基金财产进行托管（Ⅰ、Ⅱ符合规定）；基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任（Ⅲ不符合规定）；基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份（Ⅳ不符合规定）。故不符合规定的是Ⅲ、Ⅳ，本题选择选项B。

• 5.【单选题】下列说法正确的有（  ）。 Ⅰ．投资决策委员会是非常设的议事机构，是基金公司管理基金投资的最高决策机构 Ⅱ．IT治理委员会中IT人员的比例应在10％左右 Ⅲ．估值委员会负责公司资产估值相关决策以及执行，保证资产估值的公平、合理 Ⅳ．投资决策委员会的定期会议分为例会和年会
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P219-223 Ⅱ项说法错误，IT治理委员会中IT人员的比例应在30%以上。

• 6.【单选题】某基金从业人员因工作调动不再从事基金业务，但其所在机构未及时办理从业资格注销。该从业人员离职后应当（ ）。
• A.可以随意使用原任职机构信息
• B.继续保守投资者资料和交易信息
• C.可以向相关人员透露商业秘密
• D.无需承担保密责任
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P147-150 基金从业人员离职后，应当继续严格保守投资者资料和交易信息、在执业活动中所获知的各相关方的信息和所在机构的商业秘密。故本题选B项

• 7.【单选题】根据《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》，基金管理公司绩效考核中的经济效益指标应当重点体现（ ）。
• A.合规及风险管理机制建设情况
• B.3年以上长周期考核及投资者实际盈利情况
• C.客户满意度与企业社会价值
• D.员工廉洁从业及信息系统安全情况
• 参考答案：B
• 解析：经济效益指标应当体现3年以上长周期考核情况、投资者实际盈利情况、投资研究等专业能力建设情况。A、D选项属于合规风控指标，C选项属于社会责任指标，因此B选项正确。

• 8.【单选题】基金募集机构建立的适当性管理制度，应当包含的内容是（ ）。
• A.对投资者家庭成员投资经验的核查方法
• B.对基金产品风险等级进行设置的方式
• C.对基金管理人股东背景的调查流程
• D.对投资者过往投资业绩的考核标准
• 参考答案：B
• 解析：基金募集机构建立适当性管理制度，至少包括以下内容：对基金管理人进行审慎调查的方式和方法；对基金产品或者服务的风险等级进行设置、对基金产品或者服务进行风险评价的方式或方法；对投资者进行分类的方法和程序；对普通投资者风险承受能力进行调查和评价的方式和方法；对基金产品或者服务和投资者进行匹配的方法等。A、C、D选项均不属于适当性管理制度的必备内容，B选项“对基金产品风险等级进行设置的方式”符合原文要求。因此正确答案为B。

• 9.【单选题】根据私募资产管理计划投资运作的范围规定，下列资产中属于标准化资产的有（ ）。 Ⅰ.银行存款 Ⅱ.同业存单 Ⅲ.上市公司股票 Ⅳ.公募基金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：银行存款、同业存单等标准化债权类资产，上市公司股票等标准化股权类资产，标准化期货和衍生品类资产，公募基金及比照公募基金管理的资产管理产品，为标准化资产。

• 10.【单选题】基金业协会性质上是（ ）。
• A.证券投资人
• B.证券服务机构
• C.自律性组织
• D.证券监管机构
• 参考答案：C
• 解析：基金业协会性质上是自律性组织。

• 11.【单选题】在基金法律法规体系中，（ ）是基金行业一系列下位法律法规的总纲。
• A.《民法典》
• B.《公司法》
• C.《证券投资基金法》
• D.《证券法》
• 参考答案：C
• 解析：在基金法律法规体系中，《证券投资基金法》是基金行业一系列下位法律法规的总纲。

• 1.【单选题】某债券型基金的A类份额在费率收取上符合以下哪一特征（ ）
• A.后端收取认/申购费，不收取销售服务费
• B.固定管理费基础上额外收取浮动管理费
• C.不收取认/申购费，每日计提销售服务费
• D.前端收取认/申购费，不收取销售服务费
• 参考答案：D
• 解析：基金销售的价格策略中，债券型基金的份额类型主要根据参与费用的收取方式区分：-A类份额采用前端参与费用模式：投资者购买时（认购或申购）收取认/申购费，持有期间不收取销售服务费（对应D选项）；-B类份额采用后端参与费用模式：购买时不收费，赎回时根据持有时间收取认/申购费，不收取销售服务费（对应A选项，为干扰项）；-C类份额采用销售服务费用模式：不收取认/申购费，持有期间每日计提销售服务费（对应C选项，为干扰项）；-B选项“固定管理费基础上额外收取浮动管理费”属于产品运营费用的范畴（与份额的参与费用结构无关，为干扰项）。因此，债券型基金A类份额的核心费率特征是前端收取认/申购费、不收取销售服务费，正确答案为D。

• 2.【单选题】投资者参与以下投资，要求风险溢价最低的是（ ）。
• A.某国有银行发行的一年期理财产品
• B.一年期国债
• C.沪深300指数
• D.某股份制银行发行的一年期债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P232-P233 对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价或风险报酬。风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。因此，权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券)。而国债的风险较银行债券的风险更低，所以风险溢价最低的是一年期国债。

• 3.【单选题】下列关于J曲线的说法中，错误的是（ ）。
• A.这条曲线是以收益率为横轴、以时间为纵轴的一条曲线
• B.J曲线是能够很好地衡量私募股权基金总成本和总潜在回报的工具
• C.这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线
• D.对于私募股权基金管理者而言，J曲线意味着需要尽量缩短该曲线，尽快达到投资者所希望的收益回报
• 参考答案：A
• 解析：通常，投资者考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为J曲线。J曲线是能够很好地衡量私募股权基金总成本和总潜在回报的工具。

• 4.【单选题】关于债权资本的利息水平，下列表述正确的是（ ）。
• A.与公司经营风险无关，采用固定利率
• B.随公司净利润增长比例同步提高
• C.公司经营风险越低，支付的利息越高
• D.公司经营风险越高，支付的利息越高
• 参考答案：D
• 解析：债权资本利息的高低与公司经营的风险有关，公司经营的风险低的，支付的利息越低，经营的风险高的，支付的利息较高。选项A错误，利息与经营风险直接相关；选项B错误，利息水平与净利润增长无必然联系；选项C错误，经营风险越低对应的利息应越低。

• 5.【单选题】（ ）是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。
• A.流动性风险
• B.信用风险
• C.市场风险
• D.合规风险
• 参考答案：C
• 解析：市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。

• 6.【单选题】下列不属于企业年金基金投资范围的是（ ）。
• A.银行存款
• B.国债
• C.短期债券回购
• D.长期债券回购
• 参考答案：D
• 解析：企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。

• 7.【单选题】时间优先原则是指（ ）。
• A.同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相异的，先申报者优先于后申报者
• B.同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，后申报者优先于先申报者
• C.同价位申报，依照申报资格决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者
• D.同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者
• 参考答案：D
• 解析：同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。

• 8.【单选题】分析股票基金组合特点的指标不包括（ ）。
• A.跟踪误差
• B.平均市值
• C.平均市盈率
• D.平均市净率
• 参考答案：A
• 解析：依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析。选项A，跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度。

• 9.【单选题】有关债券当期收益率与到期收益率之间的关系，以下表述正确的是（ ）。
• A.当期收益率的变动将预示着到期收益率的同方向变动
• B.给定其它条件不变，债券期限越短，当期收益率就越接近到期收益率
• C.当期收益率等于债券每年应付的息票利息除以到期收益率
• D.给定其它条件不变，当期收益率和到期收益率的偏高程度与债券市场价格和债券面值的偏高程度呈负相关关系
• 参考答案：A
• 解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

• 10.【单选题】在某一时点，看涨期权标的资产的市场价格大于其执行价格，则该期权是一份（ ）。
• A.虚值期权
• B.实值期权
• C.零值期权
• D.平价期权
• 参考答案：B
• 解析：实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流，对于看涨期权来说，买方有权利以执行价格买入标的资产，市场价格大于其执行价格，立即执行将带来正的现金流（买的比较便宜），故为实值期权。

• 11.【单选题】甲企业在2025年年度利润表中披露：公司营业收入为200亿元，营业成本为120亿元，销售费用、管理费用、财务费用等合计50亿元，不考虑营业外收支。假设所得税税率为25%，该企业全年实现的利润总额和净利润分别为（ ）亿元。
• A.150、112.5
• B.80、60
• C.200、22.5
• D.30、22.5
• 参考答案：D
• 解析：利润总额=200-120-50=30（亿元），净利润=利润总额-所得税费用=30-30×25%=22.5（亿元）。

• 1.【单选题】下列条件不属于，基金销售机构申请条件的是（  ）。
• A.获得中国证监会基金销售业务资格
• B.依法接受委托人的托管
• C.中国证券投资基金业协会的会员
• D.获得中国证券业协会基金销售业务资格
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P57-58 股权投资基金销售机构，应当为接受委托人的要求，获得中国证监会基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。

• 2.【单选题】股权投资基金管理人考核评价机制中“容错”机制的设计依据包括（ ）。 Ⅰ.股权投资市场风险较高 Ⅱ.单个项目损失不代表管理能力不足 Ⅲ.鼓励团队积极探索投资机会 Ⅳ.避免团队因畏惧风险而错失机会。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：由于股权投资市场风险相对较高，单个项目的投资损失并不必然表示投资管理能力或努力的不足，因此，在单个项目层面，应当建立起某种“容错”机制，“容错”可鼓励团队在控制风险的前提下探索机会，避免因畏惧损失错失潜力项目。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正确，故正确答案为D。

• 3.【单选题】以下情形不能进行公司解散清算的是（ ）。
• A.公司依法被吊销营业执照
• B.公司经营管理发生严重困难，持有公司全部股东表决权百分之五以上的股东请求解散
• C.股东会决议解散
• D.公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现
• 参考答案：B
• 解析：根据《公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：（1）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现（选项D不符合题意）；（2）股东会决议解散（选项C不符合题意）；（3）公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销（选项A不符合题意）；（4）公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司百分之十以上表决权的股东请求法院解散公司并获得法院支持（选项B符合题意，并非"百分之五"）。故本题选B。

• 4.【单选题】股权投资基金行业有力地推动了（ ）在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。
• A. 直接融资和资本市场
• B. 直接融资和基金
• C. 间接融资和资本市场
• D. 间接融资和基金
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。

• 5.【单选题】下列关于我国股权投资基金业发展趋势的说法中，错误的是（ ）。
• A. 股权投资基金对于解决中小企业融资难、促进创新创业有重要作用
• B. 股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高
• C. 股权投资基金的运作模式和发展方式区别于创新驱动的内在要求
• D. 股权投资基金对于支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用
• 参考答案：C
• 解析：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇（C选项错误）。

• 6.【单选题】2017年底，甲公司发行新股进行首轮融资，股权投资基金A按2018年预测净利润的12倍市盈率投后估值2.4亿元对甲公司投资，融资后创始股东和基金A持股比例分别为90%和10%。2018年甲公司实现净利润1600万元，根据估值调整条款由创始股东对基金A进行了股份补偿。2019年9月，甲公司业绩平稳后拟发行新股1500股进行后续融资，基金A按其在甲公司的持股比例行使了优先认购权。新一轮融资后基金A的持股比例为（ ）。
• A.10.8%
• B.条件不全，无法计算
• C.12.5%
• D.10%
• 参考答案：C
• 解析：（1）基金投资额：已知持股比例为10%，股权价值为2.4亿元。投资额=股权价值×持股比例=24000×10%=2400（万元）。（2）实际股权价值：已知实际净利润为1600，市盈率倍数为12倍。实际股权价值=1600×12=19200（万元）。（3）调整的持股比例：调整持股比例=投资额÷实际股权价值=2400÷19200=12.5%。已知在发行新股后，基金行使优先认购权，则其持股比例不变，仍为12.5%。故本题选C选项。

• 7.【单选题】关于股东协议中优先认购权的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ.优先认购权的目的是使投资方的股权比例不因目标公司未来融资而稀释 Ⅱ.按绝对持股比例行使优先认购权时，投资方无法认购目标公司新发行的所有股份 Ⅲ.目标公司为建立员工持股计划而新发行的股份，投资方仍可行使优先认购权 Ⅳ.优先认购权是最常见最普遍的投资方特殊权利之一
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：优先认购权的目的在于使投资方的股权比例不因目标公司未来融资而稀释（Ⅰ正确）；绝对持股比例是指各投资方按照其在目标公司的持股比例计算其行使优先认购权可以认购的新增股份，按照绝对持股比例，投资方无法认购新发行的所有股份（Ⅱ正确）；优先认购权不适用的特殊情况包括为建立员工持股计划而新发行的股份（Ⅲ错误）；优先认购权是最常见最普遍的投资方特殊权利之一（Ⅳ正确）。故选项B正确。

• 8.【单选题】设立时不需要涉及工商登记程序的基金类型是（ ）。
• A.有限责任公司型基金
• B.股份有限公司型基金
• C.契约型基金
• D.合伙型基金
• 参考答案：C
• 解析：不同于公司型及合伙型股权投资基金，契约型股权投资基金无须在工商行政管理机关办理工商登记手续。故选项C正确。

• 9.【单选题】基金产品投资组合报告的适宜频次通常是（ ）。
• A.每月一次
• B.每季度一次
• C.每半年度或年度一次
• D.每两周一次
• 参考答案：C
• 解析：综合考虑运行效率、投后信息更新有效性等，基金产品投资组合报告通常以半年度或年度为适宜频次，所以答案选C。

• 10.【单选题】我国《私募投资基金监督管理条例》正式实施的时间是（ ）。
• A.2018年
• B.2023年9月
• C.2024年6月
• D.2017年
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P17-18 B正确，2023年9月，《私募投资基金监督管理条例》正式实施。

• 11.【单选题】某已投公司进入清算程序，实收资本5亿元，累计亏损4亿元，预计资产变现总值15亿元，A股权投资基金占该公司股权20％，持有股权按清算价值法估值为2.2亿元，下列选项为该公司负债、利息和清算费用正确合计额的是（ ）亿元。
• A.4
• B.5.5
• C.6
• D.6.5
• 参考答案：A
• 解析：持有股权估值=（15-费用合计）×20％=2.2（亿元），费用合计=4（亿元）。