基金从业资格每日一练(2025年11月26日)

• 1.【单选题】（ ）不是我国公募另类投资基金的主要类型。
• A.房地产基金
• B.FOF
• C.非上市股权基金
• D.商品基金
• 参考答案：B
• 解析：我国市场上出现的公募另类投资基金主要有以下几类： 1.商品基金。 2.非上市股权基金。 3.房地产基金。

• 2.【单选题】公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员可以（  ）。
• A.不公平地对待其管理的不同基金财产
• B.向基金份额持有人承诺收益或者承担损失
• C.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
• D.侵占、挪用基金财产
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员不得有下列行为： ①将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； ②不公平地对待其管理的不同基金财产；A项 ③利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益； ④向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；B项 ⑤侵占、挪用基金财产；D项 ⑥泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； ⑦玩忽职守，不按照规定履行职责； ⑧法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

• 3.【单选题】一般情形下，私募基金初始实缴募集资金规模的要求包括（  ）。 Ⅰ．私募证券投资基金不低于500万元人民币 Ⅱ．私募股权投资基金不低于1000万元人民币 Ⅲ．投向单一标的的私募基金不低于2000万元人民币 Ⅳ．创业投资基金备案时首期实缴资金不低于500万元人民币，但应当在基金合同中约定备案后6个月内完成符合前述初始募集规模最低要求的实缴出资
• A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：私募基金初始实缴募集资金规模除另有规定外应当符合下列要求： （1）私募证券投资基金不低于1000万元人民币； （2）私募股权投资基金不低于1000万元人民币，其中创业投资基金备案时首期实缴资金不低于500万元人民币，但应当在基金合同中约定备案后6个月内完成符合前述初始募集规模最低要求的实缴出资； （3）投向单一标的的私募基金不低于2000万元人民币。

• 4.【单选题】近年来，我国基金业发展迅速，从基金投资者结构特征上看，主要变化集中在结构个人化和（ ）两个方面。
• A.机构多元化
• B.主体多样化
• C.产品多样化
• D.操作简便化
• 参考答案：A
• 解析：近年来，我国基金业发展迅速，从基金投资者结构特征上看，主要变化集中在结构个人化、机构多元化两个方面。

• 5.【单选题】私募基金的（  ）等业务可以委托给外包机构。 Ⅰ、估值核算 Ⅱ、份额登记 Ⅲ、投资决策 Ⅳ、风险控制
• A. Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：考虑到私募基金的估值核算（Ⅰ项）、份额登记（Ⅱ项）等业务一般委托外包机构进行，《私募投资基金管理人内部控制指引》特别强调，私募基金管理人开展业务外包应当制定相应的风险管理框架及制度。 Ⅲ、Ⅳ项是私募基金的核心业务不允许外包。

• 6.【单选题】（ ）的目标是把外部监督可能发现的问题及时在内部发现并进行有效的处理，把公司可能受到的处罚降到最低。
• A.合规检查
• B.合规审核
• C.合规培训
• D.合规投诉处理
• 参考答案：B
• 解析：合规审核的目标是把外部监督可能发现的问题及时在内部发现并进行有效的处理，把公司可能受到的处罚降到最低。

• 7.【单选题】不得欺诈客户的具体内容不包括（ ）。
• A.基金从业人员在宣传、推介和销售基金产品时，应当客观、全面、准确地向投资者推介基金产品、揭示投资风险
• B.基金从业人员对基金产品的陈述、介绍和宣传，应当与基金合同、招募说明书等相符，向投资人做出投资不受损失或保证最低收益的承诺
• C.基金从业人员分发或公布的基金宣传推介材料，应为基金管理机构或基金代销机构统一制作的材料
• D.基金从业人员不得从事隐匿、伪造、篡改或者损毁交易数据等舞弊的行为，或做出任何与执业声誉、正直性相背离的行为
• 参考答案：B
• 解析：B项，基金从业人员不得违规向投资人做出投资不受损失或保证最低收益的承诺。

• 8.【单选题】中国证监会领导干部离职后（ ）年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会领导干部离职后3年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职。

• 9.【单选题】基金管理人应当在基金半年度报告和基金年度报告中披露的内容不包括从基金财产中计提的（ ）的金额。
• A.基金销售服务费
• B.管理费
• C.托管费
• D.基金销售费用
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当在基金半年度报告和基金年度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费、基金销售服务费的金额，并说明管理费中支付给基金销售机构的客户维护费总额。 D项属于基金管理人在每季度的监察稽核报告中列明的内容。

• 10.【单选题】下列选项中，金融机构无需开展客户尽职调查的是（  ）。
• A. 对先前获得的客户身份资料的真实性、有效性、完整性存在疑问
• B. 有合理理由怀疑客户及其交易涉嫌洗钱活动
• C. 客户为境内政府机关、事业单位等受严格监管的公共部门实体
• D. 与客户建立业务关系或者为客户提供规定金额以上的一次性金融服务
• 参考答案：C
• 解析：有以下情形之一的，金融机构应当开展客户尽职调查：与客户建立业务关系或者为客户提供规定金额以上的一次性金融服务（D项）；有合理理由怀疑客户及其交易涉嫌洗钱活动（B项）；对先前获得的客户身份资料的真实性、有效性、完整性存在疑问（A项）。

• 1.【单选题】价格收益率曲线的曲率就是债券的(  )。
• A.收益率
• B.凸性
• C.久期
• D.修正久期
• 参考答案：B
• 解析：价格-收益率曲线的曲率就是债券的凸性。

• 2.【单选题】利率风险是指利率变动引起的债券价格变动的风险，关于债券的价格与利率的变动关系，下列说法正确的是（ ）。
• A.利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升；零息债券不存在利率风险
• B.利率上升时，债券价格上升；利率下降时，债券价格下降；零息债券不存在利率风险
• C.利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升；利率风险对固定利率债券较重要
• D.利率上升时，债券价格上升；利率下降时，债券价格下降；利率风险对固定利率债券较重要
• 参考答案：C
• 解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。

• 3.【单选题】某企业2015和2014年比较，销售利润率增长10%，总资产周转率减少10%。在其他条件不变的情况下该企业2015年的净资产收益率（ ）。
• A.增加
• B.减少
• C.不变
• D.不清楚
• 参考答案：B
• 解析：净资产收益率(2014)=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，则净资产收益率(2015)=（1+10%）销售利润率*（1-10%）总资产周转率*权益乘数=0.99净资产收益率(2014)，所以净资产收益率减少。

• 4.【单选题】某大学基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会将20%的资产配置于国内股票，80%的资产配置于国内债券。为了分散风险，提高收益，该基金会可以采取的措施有（ ）。 Ⅰ、将部分资产配置于外国股票 Ⅱ、将部分资产配置于房地产投资 Ⅲ、将部分资产配置于私募股权投资 Ⅳ、将所有资产配置于国内股票 Ⅴ、将所有资产配置于国内债券
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：分散风险要分散投资，所以不能将资金集中投资于一种品种。“不要把鸡蛋放在一个篮子里面”这句投资名言不仅适用于股票投资，更适用于整个证券投资组合当中。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项措施符合此原则。 综上，该题选C。

• 5.【单选题】我国的债券市场监管机构包括（  ）。 Ⅰ. 中国人民银行 Ⅱ. 中国证监会 Ⅲ. 国家外汇管理局 Ⅳ. 证券交易所
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确：我国的债券市场监管机构主要包括中国人民银行、中国证监会、财政部、国家金融监管总局、国家外汇管理局等。 Ⅳ错误：债券市场自律组织主要包括证券交易所、中国证券业协会、中国银行间市场交易商协会等。 综上，该题选A。

• 6.【单选题】融资融券要求普通投资者开户时间达到（ ）个月，持有资金不得低于（ ）万元人民币。
• A.18；50
• B.12；50
• C.12；30
• D.18；30
• 参考答案：A
• 解析：融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

• 7.【单选题】关于投资者风险容忍度，以下表述错误的是（ ）。
• A.其他条件相同时，家庭收入越高，风险承受能力越强
• B.其他条件相同时，家庭资产越多，风险承受能力越强
• C.其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越高
• D.其他条件相同时，投资期限越长，风险承受能力越强
• 参考答案：C
• 解析：其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越弱。

• 8.【单选题】如果交割价格高于远期价格，套利者可以通过买入现货资产并卖出远期合约，待合约到期时交割，从而获取无风险利润。此时，套利行为将推动现货价格( )，交割价格( )，直至套利机会消失。
• A. 上涨；上涨
• B. 上涨；下降
• C. 下降；上涨
• D. 下降；下降
• 参考答案：B
• 解析：如果交割价格高于远期价格，套利者可以通过买入现货资产并卖出远期合约，待合约到期时交割，从而获取无风险利润。此时，套利行为将推动现货价格上涨，交割价格下降，直至套利机会消失。

• 9.【单选题】下列关于基金管理人的信息披露义务所涉及的时间，说法正确的是（  ）。 Ⅰ、管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间等事项 Ⅱ、基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额发售的3日前，及时登载和公告相关公告 Ⅲ、在基金合同生效当日，在规定报刊和规定网站上登载基金合同生效公告 Ⅳ、在每季结束后20个工作日内，在指定报刊和管理人网站上披露基金季度报告
• A. Ⅰ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项正确：管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日在规定报刊和规定网站上公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。 Ⅱ项正确：基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额发售的3日前，将基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告和基金合同提示性公告登载在规定报刊上，将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、基金合同和基金托管协议登载在规定网站上。同时，还应当将基金合同、招募说明书、基金产品资料概要登载在基金销售机构网站或营业网点。 Ⅲ项错误：在基金合同生效的次日，在规定报刊和规定网站上登载基金合同生效公告。 Ⅳ项错误：在每年结束之日起三个月内将年度报告登载在规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。在上半年结束之日起两个月内，将中期报告登载在规定网站上，并将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。在季度结束之日起15个工作日内将季度报告登载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在规定报刊上。 综上，该题选B。

• 10.【单选题】假设当前一年期定期存款利率(无风险收益率)为5％，基金P和证券市场(M)在一段时间内的表现如下表所示。 <img src="/upload/paperimg/202108191647292094729b5-a19252a61289/1545221901.jpg" style="width:100%;"/> 此时证券市场的夏普比率为（  ）。
• A.0.21
• B.0.45
• C.0.80
• D.0.70
• 参考答案：C
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202108191647292094729b5-a19252a61289/1545221902.png" style="width:100%;"/> 均无风险收益率，σp表示基金的收益率的标准差。本题中，证券市场的夏普比率为SM=(25％-5％)／0.25=0.80。 

• 1.【单选题】基金募集过程中，募集机构应当( )。 Ⅰ.恪尽职守 Ⅱ.诚实守信 Ⅲ.谨慎勤勉 Ⅳ.防范利益冲突
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金募集过程中，募集机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。

• 2.【单选题】境内股权投资基金投资于境外企业，应遵循的法律法规包括（ ）。
• A.《境外投资管理办法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
• B.《中外合资经营法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
• C.《中外合作经营企业法》《中外合资经营法》
• D.《境外投资管理办法》《中外合作经营法》
• 参考答案：A
• 解析：目前，规范境外投资的主要法律法规包括：2013年12月2日国务院颁布的《政府核准的投资项目目录(2013年本)》，2014年4月8日国家发展改革委颁布的《境外投资项目核准和备案管理办法》，以及2014年9月6日商务部发布的《境外投资管理办法》。

• 3.【单选题】反馈审查的工作流程如下： I 全国股转系统接收材料 II 全国股转系统审查反馈 III 全国股转系统出具审查意见 IV 全国股转系统盖章签字确信
• A. I、II、III
• B. I、II、III、IV
• C. II、III、IV
• D. I、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：反馈审查的工作流程：全国股转系统接收材料；全国股转系统审查反馈；全国股转系统出具审查意见 。

• 4.【单选题】以下关于公司型基金税收与收益的分配，说法错误的是（ ）。
• A. 为先税后分
• B. 缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配
• C. 收益分配的时间安排灵活性相对较低
• D. 分配顺序的灵活性相对较高
• 参考答案：D
• 解析：选项D说法错误：公司型基金分配时“为先税后分”（A项正确），即按年度缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配（B项正确），收益分配的时间安排灵活性相对较低（C项正确），分配顺序的灵活性也相对较低（D项错误）。

• 5.【单选题】基金管理人的业务中以下( )可以进行外包。 Ⅰ 估值核算 Ⅱ 销售支付 Ⅲ 份额登记 Ⅳ.合规风控
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：为规范股权投资基金服务业务，保护基金投资者权益，基金业协会于2017年3月1日出台了《私募投资基金服务业务管理办法(试行)》(以下简称《服务办法》)，原《基金业务外包服务指引(试行)》同时废止。 (一)适用范围 股权投资基金管理人委托私募基金服务机构(以下简称服务机构)，为股权投资基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务，适用《服务办法》。服务机构开展股权投资基金服务业务及股权投资基金管理人、股权投资基金托管人就其参与股权投资基金服务业务的环节适用《服务办法》。

• 6.【单选题】关于合伙型基金，下列说法错误的是（ ）。
• A. 普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任
• B. 有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任
• C. 普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人
• D. 有限合伙人可以参与投资决策
• 参考答案：D
• 解析：选项D说法错误，有限合伙人不参与投资决策。 普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。有限合伙人不参与投资决策。

• 7.【单选题】关于协议转让并购退出的步骤，以下表述错误的是( )。
• A.受让方可按照股权转让意向书的约定，对目标公司进行尽职调查
• B.转让方与受让方协商达成初步意向后，应当签署股权转让意向书
• C.转让协议签署完成后，由目标公司、转让方、受让方共同配合完成股权交割与登记事宜
• D.受让方尽职调査完成后，转让方与受让方即可立即签署转让协议，约定股权转让事宜
• 参考答案：D
• 解析：并购方式实现退出的程序，可分为6个步骤： 1.股权转让交易双方协商并达成初步意向。股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。 2.受让方对目标公司进行尽职调查。按照股权转让意向书的约定，股权受让方可聘请法律、财务、商务等专业中介机构对目标公司进行尽职调查。 3.履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。 4.转让方与受让方谈判并签署股权转让协议。 5.股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。 6.向工商行政管理部门申请公司变更登记。

• 8.【单选题】我国修订后的《合伙企业法》自（ ）起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式，
• A. 2007年6月1日
• B. 2008年7月1日
• C. 1997年6月1日
• D. 2006年7月1日
• 参考答案：A
• 解析：修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式，

• 9.【单选题】股权投资基金通常与社会各界有着广泛的联系。凭借这种深厚的关系网络，可以为被投资企业（ ）。 Ⅰ、寻找供应商和产品经销商 Ⅱ、聘请管理咨询公司 Ⅲ、聘用合适的高级管理人才 Ⅳ、聘用合适的核心技术人才
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：选项D符合题意：投资机构与社会各界有着广泛的联系，凭借这种关系网络，投资机构往往能够为被投资企业带来许多人才专家资源，并将其融入企业之中，成为企业的竞争优势，包括帮助其寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、日常经营中的供应商和经销商、业务合作方、会计师事务所、律师事务所、管理咨询公司、专家顾问等。

• 10.【单选题】区域性股权交易市场对促进企业特别是（ ）股权交易和融资，具有积极作用。
• A.中小微企业
• B.合伙企业
• C.居民企业
• D.创业投资企业
• 参考答案：A
• 解析：区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。