基金从业资格每日一练(2025年7月1日)

• 1.【单选题】下列关于货币基金的影子定价的说法中，错误的是（ ）。
• A.基金管理人于每个估值日采用影子定价对基金资产进行重新估值
• B.采用影子定价是为了避免不同方法计算的基金资产净值发生重大偏离
• C.采用影子定价是为了对基金资产进行重新估值，并使用重新估值后的份额净值进行申购赎回
• D.采用影子定价是为了更客观地体现货币市场基金的实际收益情况
• 参考答案：C
• 解析：为了客观地体现货币市场基金的实际收益情况，避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生不利影响，基金管理人会采用影子定价于每一估值日对基金资产进行重新估值。

• 2.【单选题】基金份额持有人大会行使下列（ ）职权。 Ⅰ．决定基金扩募 Ⅱ．决定修改基金合同 Ⅲ．决定更换基金管理人 Ⅳ．决定调整基金管理人的报酬标准
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金份额持有人大会由全体基金份额持有人组成，行使下列职权：①决定基金扩募或者延长基金合同期限；②决定修改基金合同的重要内容或者提前终止基金合同；③决定更换基金管理人、基金托管人；④决定调整基金管理人、基金托管人的报酬标准；⑤基金合同约定的其他职权。

• 3.【单选题】金融市场可分为货币市场和资本市场，其中资本市场是指融资期限在（ ）的金融市场。
• A.半年以内
• B.1年以内
• C.1年以上
• D.3年以上
• 参考答案：C
• 解析：资本市场又称长期金融市场，是指以期限在1年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。

• 4.【单选题】债券反映的是（ ）关系。
• A.所有权
• B.债权债务
• C.信托
• D.互利
• 参考答案：B
• 解析：债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人。

• 5.【单选题】因公司及员工违反法律法规、基金合同和公司内部规章制度等而导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险，被称为（ ）。
• A.合规风险
• B.投资合规性风险
• C.销售合规性风险
• D.信息披露合规性风险
• 参考答案：A
• 解析：合规风险是指因公司及员工违反法律法规、基金合同和公司内部规章制度等而导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。

• 6.【单选题】（  ）是公司战略的重要载体。
• A.业务范畴
• B.业务体系
• C.发展方向
• D.组织架构
• 参考答案：D
• 解析：组织架构是公司战略的重要载体，基金管理公司要科学、合理设置业务体系和组织架构，不能无序扩张，导致管理失控、风险频发。

• 7.【单选题】员工个人的道德风险是指员工违背法律法规、公司制度和职业道德，通过不法手段谋取利益所带来的风险。对待员工个人的道德风险，公司可采取的措施是（ ）。
• A.加强道德风险防范制度建设，通过制度流程、系统监控、核查检查等控制措施加强员工管理
• B.制订严密的新业务的论证和决策程序
• C.建立权责匹配、科学长效的考核和激励约束机制
• D.以权限最小化和集中化为原则，严格公司投研、交易、客户等各类核心数据的管理，防止数据泄露
• 参考答案：A
• 解析：员工个人的道德风险，指员工违背法律法规、公司制度和职业道德，通过不法手段谋取利益所带来的风险。为防范员工个人道德风险的发生，公司一要加强道德风险防范制度建设，通过制度流程、系统监控、核查检查等控制措施加强员工管理；二要倡导良好的职业道德文化，定期开展员工职业道德培训；三要制定员工守则，使员工行为规范有所依据。基金公司应要求所有员工必须签署“员工行为操守准则”，基金经理还需签署“基金经理操守准则”。

• 8.【单选题】下列关于基金账户的说法中，错误的是（ ）。
• A.基金账户都由基金管理人为投资者开立
• B.基金账户用于记录投资者持有的基金份额余额
• C.基金账户用于记录投资者持有的基金份额变动情况
• D.投资者进行认购时，如果没有开立基金账户，需要提前开立基金账户
• 参考答案：A
• 解析：投资者进行认购时，如果没有在注册登记机构开立基金账户，需提前在注册登记机构开立基金账户。基金账户是基金登记人为基金投资者开立的、用于记录其持有的基金份额余额和变动情况的账户。

• 9.【单选题】（ ）是基金职业道德的核心规范。
• A.忠诚尽责
• B.廉洁公正
• C.诚实守信
• D.忠诚敬业
• 参考答案：C
• 解析：诚实守信是基金职业道德的核心规范。

• 10.【单选题】（ ）负责基金资产的保管。
• A.基金投资者
• B.基金份额持有人
• C.基金管理人
• D.基金托管人
• 参考答案：D
• 解析：基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。

• 1.【单选题】根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法跟踪误差大小的顺序为( )。
• A.完全复制>抽样复制>优化复制
• B.完全复制<抽样复制<优化复制
• C.优化复制>完全复制>抽样复制
• D.优化复制<完全复制<抽样复制
• 参考答案：B
• 解析：指数跟踪也称指数复制，是用指数成分证券创建一个与目标指数相比差异尽可能小的证券组合的过程。根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。  

• 2.【单选题】基金因持有股票而带来的投资收益不包括（ ）。
• A.股票价差收入
• B.股票股利
• C.现金股利
• D.存款利息收入
• 参考答案：D
• 解析：投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。D项，存款利息收入是基金利润中利息收入的内容。 考点 基金利润

• 3.【单选题】如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为（ ）。
• A.描述性统计量
• B.随机变量
• C.连续型随机变量
• D.离散型随机变量
• 参考答案：D
• 解析：如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量；如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。 考点 随机变量

• 4.【单选题】下列投资行为所获得的收入需要交纳的所得税是（ ）。
• A.机构投资者获得的基金分红款
• B.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入
• C.个人投资者获得的基金分红款
• D.机构投资者买卖基金份额获得的差价收入
• 参考答案：D
• 解析：机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税。

• 5.【单选题】沪深300股指期货合约的最小变动价位为( )
• A.0.2
• B.0.02
• C.0.01
• D.0.1
• 参考答案：A
• 解析：沪深300股指期货的最小变动价位为0.2点,意味着合约交易报价的指数点必须为0.2点的整数倍。

• 6.【单选题】通过投资资产组合，可以（ ）。
• A.度量风险
• B.监测风险
• C.降低风险
• D.消除风险
• 参考答案：C
• 解析：通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。

• 7.【单选题】下列关于AIFMD指令中关于监管机构设置的说法，不正确的是（ ）。
• A.欧洲证券和市场管理局（ESMA）负责对各成员国证券监管部门的监督和协调
• B.欧盟各成员国证券监管部门负责日常监管
• C.AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于12.5万欧元
• D.ESMA负责起草相关监管和执行技术准则，确保各国对AIFMD的一致应用
• 参考答案：C
• 解析：C项属于AIFMD中的初始资本金要求的内容；除ABD三项外，关于监管机构设置还有： ①建议成员国证券监管部门修改有关措施，防范系统性风险； ②评估“护照”系统的作用，进而决定是否向非欧盟的私募股权投资基金发放； ③各国监管机构每季度向ESMA提交已发“护照”和注销“护照”的私募股权投资基金管理人情况表。 考点 欧盟的基金法规与监管一体化进程

• 8.【单选题】某基金持有股票A、B、C的比例为30％、40％和30％，而基准组合中上述三只股票的比例分别为20％、30％和50％，该基金的主动比重为（ ）。
• A.25％
• B.20％
• C.35％
• D.30％
• 参考答案：B
• 解析：该基金的主动比重=1／2×(|30％-20％|+|40％-30％|+|30％-50％|)=20％。

• 9.【单选题】（ ）可作为同业存款的替代性产品。
• A.大额可转让定期存单
• B.同业存单
• C.商业票据
• D.同业拆借
• 参考答案：B
• 解析：同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。同业存单作为同业存款的替代性产品，目前仍处在试点初期。 考点 常用的货币市场工具

• 10.【单选题】基金从事证券买卖成交后支付的费用中归属于证券经纪商的是（ ）。
• A.佣金
• B.印花税
• C.过户费
• D.经手费
• 参考答案：A
• 解析：佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。

• 1.【单选题】以下不属于股权投资基金管理人参与投资后管理渠道和方式的是（ ）。
• A.日常联络和沟通工作
• B.帮助被投资企业进行经营决策
• C.关注被投资企业经营状况
• D.参与被投资企业股东大会、董事会、监事会
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金管理人一般通过以下渠道和方式参与投资后管理、获取被投资企业信息：(1)参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会；(2)关注被投资企业经营状况；(3)日常联络和沟通工作。

• 2.【单选题】公司型基金与合伙型基金均由（ ）进行登记管理。
• A.中国基金业协会
• B.上海交易所
• C.深圳交易所
• D.工商登记机构
• 参考答案：D
• 解析：公司型基金与合伙型基金均由工商登记机构进行登记管理，因而设立步骤相同，分别为：名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照等相关设立步骤。

• 3.【单选题】关于股权投资基金收益分配中的门槛收益，下列说法正确的是（ ）。
• A.基金应先向管理人支付业绩报酬，再向投资人分配门槛收益
• B.当投资人收回全部投资本金后，再进行门槛收益的分配
• C.所有股权投资基金均应在合同中约定门槛收益率
• D.管理人应保证投资人实现门槛收益
• 参考答案：B
• 解析：在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报(门槛收益)之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。

• 4.【单选题】股权投资基金为被投资企业提供上市辅导及并购整合增值服务包括（ ）。 Ⅰ帮助被投资企业进行一系列并购或上市／挂牌前的准备工作 Ⅱ引入证券公司开展上市／挂牌辅导工作 Ⅲ利用自己在资本市场的资源，推荐并购标的或上市证券交易市场 Ⅳ为被投资企业寻找关键人才
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金为了实现资本增值，要参与被投资企业的资本运营，帮助被投资企业进行一系列并购或上市／挂牌前的准备工作，引入证券公司开展上市／挂牌辅导工作，并利用自己在资本市场的资源，推荐并购标的或上市证券交易市场。

• 5.【单选题】股权投资基金尽职调查的作用不包括（  ）。
• A.价值发现
• B.价格发现
• C.风险发现
• D.投资决策辅助
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P79-80 尽职调查的作用，一是价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；二是风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；三是投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

• 6.【单选题】董事会席位条款的实质是对被投资企业的（ ）分配进行约定。
• A.财政权
• B.人事权
• C.控制权
• D.投资权
• 参考答案：C
• 解析：董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。 董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。 通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。

• 7.【单选题】下列关于对信托(契约)型基金的收益安排的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ.对信托(契约)型基金来说，基金收益分配的原则、时间和顺序等安排均通过契约约定，体现出较大的灵活性 Ⅱ.《信托法》规定共同受益人按照信托文件的规定享受信托利益。信托文件对信托利益的分配比例或者分配方法未作规定的，各受益人按照均等的比例享受信托利益 Ⅲ.《证券投资基金法》规定了通过非公开募集方式设立的信托(契约)型基金的收益分配和风险承担由基金合同约定，非公开募集基金应当在基金合同中不包括基金收益分配原则、执行方式 Ⅳ.在实务中，相关约定同样需参照现行行业监管和业务指引的要求，例如，关于结构化产品的使用，需要符合相关业务规范的要求
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅲ项说法错误，《证券投资基金法》规定了通过非公开募集方式设立的信托(契约)型基金的收益分配和风险承担由基金合同约定，非公开募集基金应当在基金合同中包括基金收益分配原则、执行方式。

• 8.【单选题】（ ）负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的薪酬、考核与激励制度等重要决策。
• A.董事会
• B.总经理
• C.股东大会
• D.监事会
• 参考答案：A
• 解析：董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的薪酬、考核与激励制度等重要决策。故本题选A。

• 9.【单选题】下列不属于合伙协议的必备条款的是（ ）。
• A.合伙人及其出资
• B.合伙人会议
• C.股东的权利义务
• D.入伙、退伙、合伙权益转让和身份转变
• 参考答案：C
• 解析：选项C符合题意：合伙协议的必备条款包括：基本情况；合伙人及其出资；合伙人的权利义务；执行事务合伙人；有限合伙人；合伙人会议；管理方式；托管事项；入伙、退伙、合伙权益转让和身份转变；投资事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出；财务会计制度；信息披露制度；终止、解散与清算；合伙协议的修订；争议解决；一致性；份额信息备份；报送披露信息；等等。 股东的权利义务属于公司章程的必备条款。

• 10.【单选题】在计算投资者对基金投资的总收益倍数时，需用到的参数包括（ ）。 Ⅰ.对基金的认缴出资额 Ⅱ.历年向基金缴付的出资额 Ⅲ.历年从基金获得的分配额 Ⅳ.基金资产净值
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：总收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。