基金从业每日一练(2026年4月23日)

• 1.【单选题】下列不属于投资风险的是（ ）。
• A.市场风险
• B.信息技术风险
• C.流动性风险
• D.信用风险
• 参考答案：B
• 解析：投资风险是公司投资管理投资组合过程中所产生的，主要包括市场风险、流动性风险和信用风险。

• 2.【单选题】世界上第一只公认的证券投资基金是（ ）。
• A.海外及殖民地政府信托
• B.苏格兰美国投资信托
• C.马萨诸塞投资信托基金
• D.英国投资信托
• 参考答案：A
• 解析：证券投资基金的出现与世界经济的发展有着密切的关系，世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。

• 3.【单选题】中华优秀传统文化中“先义而后利者荣，先利而后义者辱” 的理念，对应中国特色金融文化“五要五不” 中的（ ）。
• A.诚实守信，不逾越底线
• B.稳健审慎，不急功近利
• C.依法合规，不胡作非为
• D.以义取利，不唯利是图
• 参考答案：D
• 解析：中国特色金融文化“五要五不” 中，“要以义取利，不唯利是图” 明确提出中华优秀传统文化强调“先义而后利者荣，先利而后义者辱”，见利忘义一向为君子所不齿。选项D正确；选项A“诚实守信，不逾越底线” 强调重信守诺、契约精神和“铁算盘、铁账本、铁规章” 传统；选项B“稳健审慎，不急功近利” 引用的是“欲速则不达，见小利则大事不成” 的传统文化理念；选项C“依法合规，不胡作非为” 强调严格遵守金融监管要求，不钻法规空子逐利。

• 4.【单选题】基金从业人员在向客户推荐或销售基金时，应当了解并考虑的客户信息不包括（  ）。
• A.风险承受能力
• B.投资经验
• C.流动性要求
• D.保证收益率
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P168-170 基金从业人员在向客户推荐或者销售基金时，应充分了解客户的投资需求和投资目标以及客户的财务状况、投资经验（B项）、流动性要求（C项）和风险承受能力（A项）等信息，坚持销售适用性原则，向客户推荐或者销售合适的基金。故本题选D项。

• 5.【单选题】我国沪、深证券交易所对封闭式基金的资金交割实行（  ）日交割。
• A.T
• B.T+1
• C.T+2
• D.T+3
• 参考答案：B
• 解析：我国封闭式基金在达成交易后，二级市场交易份额和股份的交割是在T+0日，资金交割是在T+1日完成。

• 6.【单选题】开放式基金所特有的风险是（ ）。
• A.合规风险
• B.技术风险
• C.巨额赎回风险
• D.基金自身的管理风险
• 参考答案：C
• 解析：巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险。

• 7.【单选题】证券投资基金在（ ）被称为共同基金。
• A.美国
• B.英国
• C.中国香港
• D.日本
• 参考答案：A
• 解析：世界各国和地区对证券投资基金的称谓有所不同，证券投资基金在美国被称为“共同基金”，在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”，在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”，在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”。

• 8.【单选题】以下关于证券公司从事的资产管理业务，说法正确的是（ ）。
• A.个人或者家庭金融资产合计不低于300万元人民币
• B.公司、企业等机构净资产不低于3000万元人民币
• C.集合资产管理计划的合格投资者累计不得超过200人
• D.合格投资者仅指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险
• 参考答案：C
• 解析：证券公司资产管理业务的合格投资者是指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符合下列条件之一的单位和个人： （1）个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币； （2）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。 集合资产管理计划应当面向合格投资者推广，合格投资者累计不得超过200人。

• 9.【单选题】（ ）是指证券交易活动中，涉及发行人的经营、财务或者对该发行人证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。
• A.未公开信息
• B.内幕信息
• C.重要信息
• D.竞争信息
• 参考答案：B
• 解析：内幕信息是指证券交易活动中，涉及发行人的经营、财务或者对该发行人证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，包括：公司的经营方针和经营范围的重大变化、公司的重大投资行为、公司订立重要合同、提供重大担保或者从事关联交易等投资者尚未得知并可能对证券交易价格产生较大影响的重大事件。

• 10.【单选题】基金管理公司绩效考核中的经济效益指标，应体现（ ）以上的长周期考核情况。
• A.2 年
• B.3 年
• C.1 年
• D.5 年
• 参考答案：B
• 解析：经济效益指标应当体现3 年以上长周期考核情况。

• 1.【单选题】下列哪一类私募股权投资的战略通常是向初创型企业提供资金？（ ）
• A.风险投资
• B.并购投资
• C.成长权益
• D.危机投资
• 参考答案：A
• 解析：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司(start-up company)。

• 2.【单选题】在实践中，当因市场流动性不足或债券交易特性及交易惯例等因素影响跟踪标的指数效果时，债券指数基金通常采取的处理方法是（ ）。
• A.市值加权的抽样复制
• B.完全复制
• C.分层抽样复制
• D.优化复制
• 参考答案：D
• 解析：优化复制方法从一篮子样本证券开始，用数学方法计算一定历史时期内（样本期）各样本证券的最优组合，使之在样本期内能够达到对标的指数的最佳拟合状态。优化复制的优点是所使用的样本证券最少，缺点是这种方法隐含假设成分证券的相关性在一段时间内是相对静态、可预测的，由此导致该方法往往具有较高的跟踪误差。采用优化复制法的债券指数基金，以标的指数的成分券构成基础，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构成组合，并根据基金资产规模、日常申赎情况、市场流动性以及银行间和交易所债券特性、交易惯例等情况，进行取整合优化，以保证对标的指数的有效跟踪。当预期成分券发生调整时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因市场流动性不足时，或因债券交易特性及交易惯例等因素影响跟踪标的指数效果时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，债券指数基金管理人将对投资组合管理进行适当变通和调整，构建替代组合。

• 3.【单选题】按付息方式分类，债券可分为（ ）。
• A.政府债券、金融债券和公司债券
• B.固定利率债券、浮动利率债券、零息债券
• C.息票债券和贴现债券
• D.可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查债券的分类。按嵌入的条款分类，债券分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。A项为按发行主体分类的结果；B项为按计息方式分类的结果；D项为按嵌入的条款分类的结果。故本题选C。

• 4.【单选题】（ ）是期货交易最大的特征。
• A.保证金制度
• B.盯市制度
• C.对冲平仓制度
• D.交割制度
• 参考答案：B
• 解析：盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。

• 5.【单选题】下列不属于基金会计核算的主要内容的是（ ）。
• A.权益核算
• B.估值核算
• C.基金财务会计报告
• D.资产核算
• 参考答案：D
• 解析：基金会计核算的内容主要包括：证券和衍生工具交易核算、权益核算、利息和溢价核算、费用核算、基金申购与赎回核算、估值核算、利润核算、基金财务会计报告以及基金会计核算的复核。

• 6.【单选题】关于股票账面价值，以下表述错误的是（ ）
• A.股票的账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值
• B.在有优先股的情况下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得
• C.股票的账面价值又称股票净值或每股净资产
• D.股票的账面价值是股票投资价值分析的重要指标
• 参考答案：B
• 解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。公司的净资产是公司营运的资本基础。在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。

• 7.【单选题】商业票据的特点不包括（ ）。
• A.面额较大
• B.利率较低
• C.只有一级市场，没有明确的二级市场
• D.利率常比银行优惠利率高
• 参考答案：D
• 解析：商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。商业票据的特点主要有三点：①面额较大；②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；③只有一级市场，没有明确的二级市场。

• 8.【单选题】以下各项中属于另类投资的是（ ）。 Ⅰ权益资产 Ⅱ固定收益资产 Ⅲ对冲基金 Ⅳ私募股权
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：另类投资应当是能够在可接受的风险水平下提供合理回报的投资。另类投资的主要类型包括：①另类资产，如自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等；②另类投资策略，如长短仓、多元策略投资和结构性产品等；③私募股权，如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等，组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等；④对冲基金，如全球宏观、事件驱动和管理期货对冲基金等。

• 9.【单选题】下列关于短期政府债券的特点，表述不正确的是( )。
• A.不易变现
• B.利息免税
• C.流动性强、违约风险小
• D.交易成本和价格风险极低
• 参考答案：A
• 解析：短期政府债券主要有三个特点：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；③利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。

• 10.【单选题】回购市场目前以（ ）为主要交易品种。
• A.兼并式回购
• B.质押式回购
• C.买断式回购
• D.抵押式回购
• 参考答案：B
• 解析：回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。

• 1.【单选题】某股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流为负，未来回报可能较高，对其估值一般采用的估值方法是( )。
• A.相对估值法
• B.清算价值法
• C.创业投资估值法
• D.重置成本法
• 参考答案：C
• 解析：创业投资估值法原理:如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

• 2.【单选题】根据已有条件，以下不能确定为股权投资基金合格投资者的是（  ）。
• A.持有价值500万元房产的无收入大学在校学生
• B.社会保障基金
• C.持有市值350万元股票的某工厂流水线员工
• D.依法设立的上海某慈善基金
• 参考答案：A
• 解析：本题考查的是合格投资者制度。股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。故“持有价值500万元房产的无收入大学在校学生”不能认定为合格投资者。

• 3.【单选题】公司型基金的设立中，公司营业执照签发日期为( )。
• A.营业执照办理的日期
• B.营业执照颁发的日期
• C.公司成立日期
• D.公司开业的日期
• 参考答案：C
• 解析：公司型基金的设立中，公司营业执照签发日期为公司成立日期。

• 4.【单选题】( )是指其接受客户委托，按照约定，向客户提供投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。
• A.基金募集服务
• B.投资顾问服务
• C.份额登记服务
• D.估值核算服务
• 参考答案：B
• 解析：投资顾问服务，是指投资顾问接受客户委托，按照约定，向客户提供投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。 基金募集服务，是指基金服务机构代理基金管理人宣传推介股权投资基金， 发售基金份额，办理基金参与、退岀等活动。 份额登记服务，是指基金服务机构代理基金管理人为股权投资基金办理基金份额登记过户、存管、结算等活动。 估值核算服务，是指基金服务机构代理基金管理人办理基金估值、会计核算等活动。

• 5.【单选题】关于有限合伙型股权投资基金清算，表述错误的是（ ）。
• A.清算期间，合伙企业存续，且可以继续开展新的投资经营活动
• B.清算结束，清算主体应当编制清算报告，并履行相关通知及报备工作
• C.合伙企业解散，应当由清算人进行清算
• D.合伙企业财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配
• 参考答案：A
• 解析：清算期间，合伙企业存续，但不得继续开展新的投资经营活动。

• 6.【单选题】某待评估资产的重置全价为1000万元，综合成新率为70%，则该资产的价值为（ ）万元。
• A.700
• B.1000
• C.300
• D.1700
• 参考答案：A
• 解析：重置成本法中，待评估资产价值=重置全价×综合成新率。因此，该资产价值=1000万元×70%=700（万元）。故选项A正确。

• 7.【单选题】下列关于股权投资基金管理人内部控制指引对股权投资基金管理人的要求的说法中，错误的是（ ）。
• A.完善内部控制措施
• B.明确内部控制职责
• C.引入外部控制评价和监督
• D.建立健全内部控制机制
• 参考答案：C
• 解析：基金业协会发布了《私募投资基金管理人内部控制指引》(以下简称《内控指引》）。《内控指引》明确了股权投资基金内部控制的原则和应当采取的措施，股权投资基金管理人应建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。

• 8.【单选题】银行业的估值通常会用（  ）。
• A.市净率倍数
• B.市销率倍数
• C.企业价值／息税前利润倍数
• D.企业价值／息税折旧摊销前利润倍数法
• 参考答案：A
• 解析：市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法。

• 9.【单选题】合格投资者制度中的金融资产不包括( )。
• A.银行存款
• B.债券
• C.房产
• D.股票
• 参考答案：C
• 解析：合格投资者制度中的金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。故本题选C。

• 10.【单选题】某股权投资基金拟投资互联网金融行业A公司，预计3年后该基金退出时A公司的销售收入为10亿元，销售成本为4亿元，如该公司的销售额以50％的年均增长率增长，当前市销率倍数为5倍，则A公司当前股权价值为（ ）亿元。
• A.20.0
• B.8.9
• C.14.8
• D.33.3
• 参考答案：C
• 解析：股权价值=销售收入×市销率倍数 A公司当前销售收入=10／(1+50％)【sup|3】=2.96(亿元) A公司当前股权价值=2.96×5=14.8(亿元)。