基金从业资格每日一练(2024年4月28日)

• 1.【单选题】建立科学的投资管理业绩评价体系不包括（ ）。
• A.是否符合基金产品特征和决策程序
• B.投资决策记录
• C.投资组合情况
• D.基金绩效分析
• 参考答案：B
• 解析：建立科学的投资管理业绩评价体系，包括投资组合情况、是否符合基金产品特征和决策程序、基金绩效分析等内容。

• 2.【单选题】下列属于基金销售机构的法定义务的是（ ）。
• A.确保基金销售结算资金安全、及时划付
• B.禁止误导投资人，防范可能发生的利益冲突
• C.不得以任何方式承诺或者保证投资收益
• D.向投资人充分揭示投资风险
• 参考答案：D
• 解析：选项A属于基金销售支付机构的法定义务； 选项B属于基金评价机构及其从业人员的法定义务； 选项C属于基金投资顾问机构及其从业人员的法定义务。

• 3.【单选题】下列关于开放式基金申购费的收取方式，说法正确的是（ ）。 Ⅰ．基金管理人根据投资人申购金额适用不同的前端申购费率标准 Ⅱ．基金管理人根据投资人持有期限适用不同的前端申购费率标准 Ⅲ．基金管理人根据投资人申购金额适用不同的后端申购费率标准 Ⅳ．基金管理人根据投资人持有期限适用不同的后端申购费率标准
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：前端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率。后端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人持有期限不同分段设置申购费。

• 4.【单选题】关于设立私募基金管理机构和发行私募基金，以下说法正确的是（ ）。
• A.设立私募基金管理机构和发行私募基金都不需要行政审批
• B.设立私募基金管理机构需要中国证监会行政审批，发行私募基金不需要行政审批
• C.设立私募基金管理机构不需要行政审批，发行私募基金需要中国证监会行政审批
• D.设立和发行私募基金需要中国证监会审批
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规规定，私募基金设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金。

• 5.【单选题】（ ）对有效的风险管理承担最终责任。
• A.董事会
• B.股东会
• C.监事会
• D.管理层
• 参考答案：A
• 解析：董事会对有效的风险管理承担最终责任。

• 6.【单选题】QDII基金也是开放式基金，在其开放申购、赎回前，一般至少（ ）披露一次资产净值和份额净值；开放申购、赎回后，则需要披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。QDII基金的净值在估值日后（ ）个工作日内披露。
• A.每天：1～2
• B.每天：2～3
• C.每周：1～2
• D.每周：2～3
• 参考答案：C
• 解析：QDII基金也是开放式基金，在其开放申购、赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值；开放申购、赎回后，则需要披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。QDII基金的净值在估值日后1～2个工作日内披露。

• 7.【单选题】合规部门则应支持业务管理部门推进以（ ）为基础，建设蓬勃向上、富有活力的合规文化，从而促进形成高效的公司治理环境。
• A.职业操守
• B.职业道德
• C.职业技能
• D.职业目标
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人在组建内部的合规部门时，应遵循合规原则，而合规部门则应支持业务管理部门推进以职业操守为基础，建设蓬勃向上、富有活力的合规文化，从而促进形成高效的公司治理环境。

• 8.【单选题】基金管理人合规部门的合规检查内容包括（  ）。 Ⅰ.重大关联交易的执行情况 Ⅱ.基金公司投资决策的依据 Ⅲ.股东会、董事会、监事会是否有效运转 Ⅳ.公平交易制度建设及执行情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：一般来说，基金管理人合规部门的合规检查包括： (1)公司是否独立运作；股东会、董事会、监事会是否有效制衡；董事、监事是否按照相关法律法规和公司章程的规定履行职责，特别是独立董事是否独立、客观、公正地发表意见；公司相关会议的原始会议记录及会议纪要是否真实、准确、完整，是否按规定存档。 (2)公平交易制度建设及执行情况。检查公平交易分析的方法及其有效性，是否存在违反公平交易的行为；公司管理的旗下不同性质基金账户之间，是否遵循了公平交易原则。 (3)重大关联交易的执行情况。检查基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，是否遵循基金份额持有人利益优先的原则，是否存在利益输送的情况，是否履行信息披露义务等。 (4)公司员工特别是投资、研究人员及其配偶、利害关系人的证券投资活动管理制度是否健全有效，是否存在利用基金未公开信息获取利益的情况。 (5)基金公司投资决策的依据，以及公司的规定和投资决策流程是否有被突破。比如按照规定，每家基金公司基金经理的权限都有一定授权，在实际操作中，基金经理的授权是否有被突破，基金经理的买卖是否突破了股票库的管理。 (6)风险管理制度是否涵盖了不同风险控制环节；是否涵盖了对各类产品、业务的各类风险的管理；是否涵盖了基金运作及公司日常管理主要的业务风险，特别是投资风险、后台运营风险和信息技术系统风险等；是否建立了有效的子公司业务风险管理制度和母子公司业务防火墙制度、关联交易制度等，防范可能出现的风险传递、利益冲突和利益输送。 故本题选择B。

• 9.【单选题】“A证券公司的基金销售人员在基金销售过程中，承诺客户某产品预期收益率为10％。而且基金销售人员为了打消客户的疑虑还与客户口头约定，若收益率低于10％将对客户进行补偿，而产品收益率高于10％时，基金销售人员可以获得一定的利益分成。”这种行为触犯了基金销售活动哪种禁止性情形。（ ）
• A.在销售活动中不公平的对待投资者
• B.违规向他人提供基金未公开的信息
• C.诋毁其他基金、销售机构或销售人员
• D.违规对投资者做出盈亏承诺，或与投资者以口头或书面形式约定利益分成或亏损分担
• 参考答案：D
• 解析：根据基金销售人员禁止性规范的要求，基金销售人员不得违规对投资者做出盈亏承诺，或与投资者以口头或书面形式约定利益分成或亏损分担。A证券公司的基金销售人员在基金销售过程中，承诺客户某产品预期收益率，因此违反了该项规定。

• 10.【单选题】基金销售机构应根据规定监测客户现金收支或款项划转情况，在发现有可疑交易或者行为时，在其发生后（ ）个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告。
• A.3
• B.5
• C.10
• D.15
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构应根据中国人民银行《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》第9条和第10条规定，监测客户现金收支或款项划转情况，对符合大额交易标准的，在该大额交易发生后5个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告。在发现有可疑交易或者行为时，在其发生后10个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告。

• 1.【单选题】某投资者在周五申购某场外货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者获得基金份额并参与收益分配的时点是（ ）。
• A.周日
• B.周五
• C.下周一
• D.周六
• 参考答案：C
• 解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。 考点 基金利润分配

• 2.【单选题】下列属于证券交易隐性成本的是（ ）。
• A.对冲费用
• B.佣金
• C.印花税
• D.过户费
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查证券交易的交易成本。证券交易的显性成本包含经纪商佣金、税费和交易所规费／结算所规费三者，隐性成本主要包括买卖价差、冲击成本、对冲费用和机会成本四者。故本题选A。  

• 3.【单选题】如果要将基于每日收益率计算所得的下行标准进行年化，正确的做法是（ ）。
• A.除以交易日数量
• B.除以交易日数量的开方
• C.乘以交易日数量
• D.乘以交易日数量的开方
• 参考答案：D
• 解析：对下行标准差进行年化处理，如果收益率采用每日收益，则乘以交易日数量的开方；如果收益率采用每月收益，则乘以12的开方。

• 4.【单选题】QDII基金的投资范围不包括（ ）。
• A.住房按揭支持证券
• B.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券
• C.所有的公募基金
• D.银行存款
• 参考答案：C
• 解析：QDII基金可以投资在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金，而不是所有的公募基金。

• 5.【单选题】关于自由现金流（FCFF）贴现模型与股权资本自由现金流（FCFE）贴现模型，以下表述错误的是( )
• A. FCFE中的股权要求回报率可以根据CAPM模型计算
• B. FCFE贴现模型中用到的贴现率同时考虑了债务资本成本和股权成本
• C. FCFE贴现模型是将预期的未来股权活动现金流用相应的股权要求回报率折现来计算公司股权价值
• D. 自由现金流是指可以向股权投资者分派的税后现金流量
• 参考答案：B
• 解析： <img src="https://file.233.com/20210305/58071e47fc894e619e07927bbbc4a198" alt=""

• 6.【单选题】投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的（ ）
• A.标准差
• B.加权平均
• C.方差
• D.协方差
• 参考答案：A
• 解析：投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的标准差。 【考点】风险指标

• 7.【单选题】（ ）是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的。
• A.住房抵押贷款支持证券
• B.商用住房抵押贷款
• C.人民币债券
• D.外币债券
• 参考答案：A
• 解析：住房抵押贷款支持证券是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的，资金流来自住房抵押贷款人定期还款，由金融中介机构打包建立资金池。 考点 债券的种类

• 8.【单选题】在下列哪种市场中，证券价格只能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息？（  ）
• A.无效市场
• B.半强有效市场
• C.弱有效市场
• D.强有效市场
• 参考答案：C
• 解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。如果这些历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响，则意味着证券市场达到了弱有效；这说明这些历史信息已经被投资者充分消化利用，并反映到了证券价格上。

• 9.【单选题】中国人民银行公开市场业务操作室确定中央银行票据价格的方式采用（ ）。 Ⅰ利率招标 Ⅱ现金招标 Ⅲ价格招标 Ⅳ数量招标
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：目前，中国人民银行公开市场业务操作室每周二、周四分别发行1年期和3年期中央银行票据，确定价格的方式则采用利率招标和数量招标。 知识点：掌握常用货币市场工具类型;

• 10.【单选题】（ ）是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。
• A.方差
• B.标准差
• C.跟踪误差
• D.贝塔系数
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况； 选项AB：方差和标准差是用来衡量投资收益率偏离期望值程度的； 选项D：贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。 考点 指数基金与ETF的风险管理

• 1.【单选题】基金的存续期限可以进行一次或数次延长，通常每次延长不超过（ ）。
• A.两年
• B.一年
• C.6个月
• D.3个月
• 参考答案：B
• 解析：基金的存续期限可以进行一次或数次延长，通常每次延长不超过一年。

• 2.【单选题】股权投资基金清算的主要程序有（ ）。 Ⅰ确定清算主体 Ⅱ通知债权人 Ⅲ清理和确认基金财产 Ⅳ分配基金财产，编制清算报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项都是股权投资基金清算的主要程序。

• 3.【单选题】夹层资本是杠杆收购的收购资金来源之一，下列关于夹层资本的说法，错误的( )。
• A.夹层资本是指处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态
• B.在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高
• C.在杠杆收购融资中，夹层资本比股权资本优先级高、成本低
• D.夹层资本通常采取普通股的形式
• 参考答案：D
• 解析：A、B、C项说法正确，夹层资本，顾名思义，是处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态。在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低，进一步拓展了杠杆收购基金的融资渠道，提高了可用杠杆水平。 D项说法错误，夹层资本通常采取优先股和次级债券的形式，有时这些证券会附带对普通股的认股权或转股权。

• 4.【单选题】基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是（ ）。
• A.所有业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效
• B.对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制
• C.股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序
• D.授权要适当，对于已经不适用的授权应当及时修改或者取消
• 参考答案：A
• 解析：重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。

• 5.【单选题】风险承受能力为C1的自然人中，作为风险承受能力最低类别投资者的是（ ）。
• A.不具有完全民事行为能力
• B.没有风险容忍度
• C.不愿承受任何投资损失
• D.以上都对
• 参考答案：D
• 解析：基金募集机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者：（1）不具有完全民事行为能力。（2）没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失。（3）法律、行政法规规定的其他情形。

• 6.【单选题】关于协议转让并购退出的步骤,以下表述错误的是（ ）
• A.受让方尽职调查完成后，则转让方与受让方即可立即签署转让协议，约定股权转让事宜
• B.受让方可按照股权转让意向书的约定对目标公司进行尽职调查
• C.转让方与受让方协商达成初步意向后,应当签署股权转让意向书
• D.转让协议签署完成后，由目标公司、转让方、受让方共同配合完成股权交割与登记事宜
• 参考答案：A
• 解析：本题考查并购退出。以并购方式实现退出的程序，可分为6 个步骤：①股权转让交易双方协商并达成初步意向。股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。②受让方对目标公司进行尽职调查。按照股权转让意向书的约定，股权受让方可聘请法律、财务、商务等专业中介机构对目标公司进行尽职调查。③履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。④转让方与受让方谈判并签署股权转让协议。⑤股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。⑥向工商行政管理部门申请公司变更登记。

• 7.【单选题】基金管理人对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担的责任和义务包括（ ）。 Ⅰ恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务 Ⅱ与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述 Ⅲ建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密 Ⅳ建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人对基金投资者的资金进行基金投资管理，从募集阶段开始就需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，从原则上主要包括以下方面：(1)募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。(2)募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述。(3)募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等。(4)募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全，包括但不限于基金募集与分配账户安排、基金托管安排等。

• 8.【单选题】基金管理人履行的职责的包括（ ）。 Ⅰ.拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理 Ⅱ.积极参与制定被投资企业发展战略，为被投资企业提供增值服务 Ⅲ.定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息 Ⅳ.定期编制并向基金投资者呈报基金的财务报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：基金管理人主要履行下列职责：拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理；积极参与制定被投资企业发展战略，为被投资企业提供增值服务；定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息；定期编制并向基金投资者呈报基金的财务报告。

• 9.【单选题】私募基金管理人在私募基金募集完毕进行备案时，需要如实填报的基本信息不包括（  ）。
• A.基金的主要负责人
• B.基金的投资者
• C.基金合同
• D.基金的资本规模
• 参考答案：A
• 解析：在基金备案时，应根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同（公司章程或者合伙协议）等基本信息。

• 10.【单选题】按单一项目进行收益分配时，出现（ ）情况可能应用回拨机制。
• A.前期项目盈利，管理人提取了业绩报酬而后期项目亏损
• B.前期项目亏损而后期项目盈利
• C.前期、后期项目均盈利
• D.前期、后期项目均亏损
• 参考答案：A
• 解析：在单一项目收益分配方式下，在满足约定条件后，基金管理人针对每笔投资后退出收入都参与收益分配。在前期项目盈利并提取了业绩报酬而后期项目出现亏损的情况下，可能出现基金管理人已提取的业绩报酬金额超过基金整体盈利部分既定比例，或者基金投资者获取的投资收益不足门槛收益的情况。此时，可应用回拨机制，要求基金管理人退回部分或全部业绩报酬，保障基金投资者的利益。故本题选A。