基金从业资格每日一练(2026年1月9日)

• 1.【单选题】基金管理人信息披露合规性风险管理的主要措施不包括（  ）。
• A. 建立信息披露风险责任制
• B. 将应披露的信息落实到各相关部门，并明确其对提供信息的真实、准确、完整和及时性负全部责任
• C. 对宣传推介材料进行合规审核
• D. 建立公司完善的信息披露制度和流程
• 参考答案：C
• 解析：C项是销售合规性风险管理措施。 信息披露合规性风险管理主要措施包括但不限于以下内容： （1）建立公司完善的信息披露制度和流程，从保护投资者利益出发，明确关联交易，尤其是可能存在利益冲突的重大关联交易的披露原则；D项 （2）建立信息披露风险责任制，将应披露的信息落实到各相关部门，并明确其对提供信息的真实、准确、完整和及时性负全部责任；A、B项 （3）信息披露前应当经过必要的合规性审查。

• 2.【单选题】甲辞去某基金管理公司基金经理职务时，未经公司许可，将公司的客户清单以及其他一些文件存储到自己的移动设备中带走，供自己在新的工作中参考。甲的行为违反了（ ）的要求。
• A.专业审慎
• B.客户至上
• C.保守秘密
• D.忠诚尽责
• 参考答案：D
• 解析：客户清单和文件等都属于公司的资产，甲在离职时未经公司同意而带走公司资产的行为，侵害了公司的利益，违反了忠诚尽责规范的要求。

• 3.【单选题】公募基金人的风险管理的主要参与者是（  ）。
• A. 董事会
• B. 股东大会
• C. 管理层
• D. 董事会、管理层到全体员工
• 参考答案：D
• 解析：公募基金管理人的风险管理是指围绕总体经营战略，董事会、管理层到全体员工全员参与，在日常运营中，识别潜在风险，评估风险的影响程度，并根据基金管理人的风险偏好制定风险应对策略，有效管理各环节风险的持续过程。

• 4.【单选题】确认基金份额持有人权利及其法律效力的行为是（ ）。
• A.基金信息披露
• B.基金的投资
• C.基金份额登记
• D.基金的收益分配
• 参考答案：C
• 解析：基金份额登记具有确定和变更基金份额持有人及其权利的法律效力，是保障基金份额持有人合法权益的重要环节。

• 5.【单选题】基金管理人的合规审核程序不包括（ ）。
• A.制定合规审核机制
• B.合规审核调查
• C.合规审核评价
• D.合规审核奖惩
• 参考答案：D
• 解析：一般来说，基金管理人的合规审核包含以下程序： ①制定合规审核机制 ②合规审核调查 ③合规审核评价

• 6.【单选题】某投资者赎回开放式基金5万份，对应的赎回费率为0.5%，赎回当日基金份额净值为1.025元，则其赎回费用为（ ）。
• A.252.25元
• B.250元
• C.245元
• D.256.25元
• 参考答案：D
• 解析：赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值，赎回费用=赎回总额×赎回费率。根据题意：赎回总额=50000×1.025=51250，赎回费用=51250×0.5%=256.25元。

• 7.【单选题】以下哪种类型的混合基金中股票与债券的配置比例大致均衡（ ）。
• A.股债平衡型基金
• B.偏股型基金
• C.偏债型基金
• D.灵活配置型基金
• 参考答案：A
• 解析：股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为均衡，其业绩比较基准也会以股票指数和债券指数大致均衡组合。

• 8.【单选题】基金机构即基金市场主体，其不包括（ ）。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金监管机构
• D.基金销售机构
• 参考答案：C
• 解析：基金机构即基金市场主体，包括基金管理人、基金托管人以及基金销售机构、基金注册登记机构等基金服务机构。

• 9.【单选题】王先生投资6万元认购某开放式基金，认购资金在募集期间产生的利息为10元，其对应的认购费率为1.8%，基金份额面值为1元。王先生认购该基金的认购费用为（ ）元。
• A.1080
• B.1060.9
• C.1061.08
• D.1080.18
• 参考答案：B
• 解析：认购费用=认购金额－净认购金额=认购金额－［认购金额/（1+认购费率）］=60000－［60000/（1+1.8%）］=1060.9元。

• 10.【单选题】下列关于风险报告和监控环节的表述，说法正确的有（  ）。 Ⅰ、建立清晰的报告监测体系，对风险指标进行系统和有效的监控 Ⅱ、根据风险事件发生频率和事件的影响来确定风险报告的频率和路径 Ⅲ、风险报告应明确风险等级、关键风险点、风险后果 Ⅳ、建立清晰的风险事件登记制度和风险应对考评管理制度
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应当建立清晰的报告监测体系，对风险指标进行系统和有效的监控（Ⅰ项正确），根据风险事件发生频率和事件的影响来确定风险报告的频率和路径（Ⅱ项正确）。风险报告应明确风险等级、关键风险点、风险后果（Ⅲ项正确）及相关责任、责任部门、责任人、风险处理建议和责任部门反馈意见等，确保管理层能够及时获得真实、准确、完整的风险动态监控信息，明确并落实各相关部门的监控职责。 Ⅳ项是风险应对的内容。

• 1.【单选题】公开募集基金的备案应符合下列哪些条件。（ ） Ⅰ.封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的60%以上 Ⅱ.封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的80%以上 Ⅲ.开放式基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额 Ⅳ.基金份额持有人人数符合中国证监会规定
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的80%以上，开放式基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合中国证监会规定的，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。

• 2.【单选题】下列说法中，错误的是（ ）。
• A.不同类别基金的管理费和托管费水平存在差异
• B.不同开放式基金的申购、赎回费率可能不同
• C.封闭式基金主要通过交易所进行交易
• D.封闭式基金主要在基金的直销和代销网点申购和赎回
• 参考答案：D
• 解析：封闭式基金主要通过交易所进行交易；开放式基金主要在基金的直销和代销网点申购和赎回。故D项错误

• 3.【单选题】目前，披露上市交易公告书的基金品种不包括（ ）。
• A.LOF
• B.封闭式基金
• C.货币市场基金
• D.ETF
• 参考答案：C
• 解析：凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书。目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、LOF、ETF以及分级基金子份额。

• 4.【单选题】我国基金监管形成以行政监管为核心、（ ）为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。
• A.行业规范
• B.行业自律
• C.行业约束
• D.行业监督
• 参考答案：B
• 解析：我国应完善基金行业自律机制、健全基金机构内控机制和培育社会力量监督机制，充分发挥基金行业自律、基金机构内控和社会力量监督机制在基金监管方面的积极作用，形成以行政监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。

• 5.【单选题】[2021年真题]关于中国证券投资基金业协会的性质和组成，以下表述错误的是（ ）。
• A.会员包括普通会员、联席会员、观察会员、特别会员
• B.协会章程需报中国证监会备案
• C.权力机构为理事会
• D.证券投资基金行业的自律性组织
• 参考答案：C
• 解析：C项，基金行业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会，协会章程由会员大会制定，并报中国证监会备案。

• 6.【单选题】关于基金公司合规管理的保障机制，下列说法错误的是（  ）。
• A. 基金管理人应当建立独立的合规部门，明确合规部门与其他内部控制部门之间的职责分工
• B. 基金管理人应当组织内部相关部门或者委托外部具有专业资质的专业机构对公司合规管理的有效性进行评估
• C. 合规负责人经董事会和总经理批准后享有调查权，可以调阅各业务部门有关经营管理计划及其执行情况
• D. 基金管理人要为合规部门配备足够的、具备与履行合规管理职责相适应的专业知识和技能的合规管理人员
• 参考答案：C
• 解析：C项说法错误，基金管理人要保障合规负责人和合规管理人员为充分履行合规管理职责所需的知情权和调查权。合规负责人在其职权范围内，可以列席公司重大事项的决策会议，调阅各业务部门有关经营管理计划及其执行情况。

• 7.【单选题】证券投资基金的特点不包括（ ）。
• A.集合理财、专业管理
• B.分散投资、分散风险
• C.利益共享、风险共担
• D.独立托管、保障安全
• 参考答案：B
• 解析：证券投资基金的特点： （1）集合理财、专业管理。 （2）组合投资、分散风险。 （3）利益共享、风险共担。 （4）严格监管、信息透明。 （5）独立托管、保障安全。

• 8.【单选题】（  ）主要涉及基金份额的募集、基金宣传推介、基金的申购、赎回、转让与客户服务。
• A.基金的产品开发
• B.基金的市场营销
• C.基金的投资管理
• D.基金的中后台管理
• 参考答案：B
• 解析：基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的中后台管理三大部分。其中，基金的市场营销主要涉及基金份额的募集、基金宣传推介、基金的申购、赎回、转让与客户服务。

• 9.【单选题】下列哪一项是私募基金的合格投资者。（ ）
• A.李四，配偶名下的银行存款单记载有400万元，拟投资单只私募基金150万元
• B.张三，A银行员工，无兼职，最近三年个人年均收入60万元，拟投资单只私募基金80万元
• C.甲公司，最近一期经审计的净资产为800万元，拟投资单只私募基金100万元
• D.王五，证券账户中有市值500万元的股票，拟投资单只私募基金100万元
• 参考答案：D
• 解析：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人： ①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

• 10.【单选题】商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的（ ）进行注册并取得相应资格。
• A.中国证监会
• B.证券交易所
• C.中国证监会派出机构
• D.基金业协会
• 参考答案：C
• 解析：商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。

• 11.【单选题】已发行股票的转让流通市场叫作股票的（  ）。
• A.一级市场
• B.二级市场
• C.三级市场
• D.主板市场
• 参考答案：B
• 解析：发行新股票的市场叫作股票发行市场或股票初级市场，已发行股票的转让流通市场叫作股票的二级市场。

• 1.【单选题】我国《证券投资基金法》于（  ）开始实施。
• A. 2003年7月14日
• B. 2005年1月1日
• C. 2002年8月1日
• D. 2004年6月1日
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：2003年10月28日，十届全国人大常委会第五次会议审议通过《证券投资基金法》并于2004年6月1日施行，基金业的法律规范得到重大完善。

• 2.【单选题】利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式( )向对方支付由( )的名义本金额所确定的利息。
• A. 定期；不同币种
• B. 定期：币种相同
• C. 分期；不同币种
• D. 分期：币种相同
• 参考答案：D
• 解析：利率互换，是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式【分期】向对方支付由【币种相同】的名义本金额所确定的利息。

• 3.【单选题】甲公司的销售收入为2000万元，资产总额为1500万元，债务总额为800万元，如果销售利润率为10%。则该公司的净资产收益率为（ ）。
• A. 28.6%
• B. 34.2%
• C. 16.9%
• D. 24.7%
• 参考答案：A
• 解析：净资产收益率=净利润/所有者权益=净利润/（资产-负债）， 据题意，净利润=销售利润率×销售收入=10%×2000=200万元。 净资产收益率=净利润/所有者权益=净利润/（资产-负债）=200/（1500-800）=28.6%。

• 4.【单选题】关于场内证券交易结算原则，以下表述错误的是（ ）。
• A.根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构仅能选择开立综合结算备付金账户用于资金交收
• B.根据分级结算原则，当证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收
• C.根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券
• D.在共同对手方制度下，即使买卖双方中的一方不能履约，结算机构也要向守约一方先行垫付其应收的证券或资金
• 参考答案：A
• 解析：A项错误：根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构可以选择仅开立综合结算备付金账户用于资金交收，也可以选择同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收。

• 5.【单选题】下列关于ETF份额要遵循的交易规则，说法错误的是（  ）。
• A. 基金实行价格涨跌幅限制，自上市首日起实行
• B. 基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份的部分应当一次性申报卖出
• C. 基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值
• D. 基金申报价格的最小变动单位为0.01元
• 参考答案：D
• 解析：ETF上市后二级市场的交易与封闭式基金类似，要遵循下列沪、深证券交易所的交易规则： (1)基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值；（C正确） (2)基金实行价格涨跌幅限制，自上市首日起实行；（A正确） (3)基金买入/卖出申报数量为100份或其整数倍，卖出时不足100份的部分应当一次性申报卖出；（B正确） (4)基金申报价格最小变动单位为0.001元。（D错误） 综上，该题选D。

• 6.【单选题】关于方差和标准差，以下说法错误的是（ ）。
• A.方差通常应用于分析投资收益率，但不可以用来研究价格指数、股指等的波动情况
• B.对于投资收益率r，方差σ2=E(r-Er)【sup|2】
• C.方差为σ2，则标准差为σ
• D.对于r未知的情况，可以抽取样本X【sub|1】,X【sub|2】,X【sub|3】,则用样本S【sup|2】来估计σ【sup|2】
• 参考答案：A
• 解析：A项，方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等的波动情况。

• 7.【单选题】关于RQFII和QFII产品投资我国资本市场所面临的市场风险，以下表述错误的是（  ）。
• A.均面临利率风险
• B.均面临汇率风险
• C.均面临经济波动风险
• D.均面临政策风险
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P300-307 RQFII是指人民币合格境外机构投资者，使用人民币；QFII是合格的境外机构投资者，在经过证监会的审核之后，境外机构投资者可以在外管局允许的额度内将外汇换成人民币进行境内投资。 即RQFII不面临汇率风险，QFII面临汇率风险。 综上，该题选B。

• 8.【单选题】债券基金主要具有的风险有（ ）。 Ⅰ.汇率风险 Ⅱ.利率风险 Ⅲ.信用风险 Ⅳ.提前赎回风险
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查债券基金主要具有的风险。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项属于其主要风险。

• 9.【单选题】下列关于机构投资者的说法正确的是（ ）。
• A.机构投资者有相同的投资约束
• B.基金的机构投资者相比于个人投资者，资本实力更为雄厚且投资能力更为专业
• C.规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越高
• D.根据内部专家意见来选择投资经理
• 参考答案：B
• 解析：B项说法正确，基金的机构投资者相比于个人投资者，资本实力更为雄厚且投资能力更为专业；A项，机构投资者具有很多不同的类型，它们具有各不相同的投资要求及投资约束；C项，规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越低；D项，机构投资者可能根据内部专家意见来选择投资经理，也可能寻求外部顾问的意见。 考点 机构投资者

• 10.【单选题】基金管理人虽然必须按规定对基金资产进行估值，但遇到特殊情况，可以暂停估值。这些情况不包括（ ）。
• A. 基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日暂停营业
• B. 基金投资所涉及的证券交易所因其它原因暂停营业
• C. 因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值
• D. 基金持有人要求暂停基金估值时
• 参考答案：D
• 解析：当基金有以下情形时，应当暂停估值： (1)基金投资所涉及的证券交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时（AB正确）。 (2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时（C正确）。 (3)当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当暂停估值。 (4)中国证监会和基金合同认定的其他情形。 综上，该题选D。

• 1.【单选题】李某购买了面值总计为5万元的固定利率债券。已知该债券的票面利率为6％，3年后到期，每年付息一次。若该债券的到期收益率为10％，则该债券在当前的市场价格（ ）时，李某有利可图。
• A.高于45026.3元
• B.低于45026.3元
• C.高于47523.6元
• D.低于47523.6元
• 参考答案：B
• 解析：债券市场价格和到期收益率的关系式为：<img src="/upload/paperimg/202401181609076671416c8-8e29dd8eb8b4/1545218500.png" style="width:100%;"/>其中，P表示债券市场价格；C表示每期支付的利息；n表示时期数；M表示债券面值。在本题中.<img src="/upload/paperimg/202401181609076671416c8-8e29dd8eb8b4/1545218501.png" style="width:100%;"/>因此，该债券在未来可获得的全部现金流可折现为45026.3元。当该债券的市场价格低于45026.3元时.相当于李某用更低的价格购买到了价值45026.3元的产品，李某有利可图。故本题正确答案为B。

• 2.【单选题】关于当期收益率与债券价格的关系，以下表述正确的是（ ）
• A.债券价格越高，利息支付频率越高，则当期收益率越高
• B.债券价格越高，利息支付频率越低，则当期收益率越高
• C.债券市场价格越低，则当期收益率越高
• D.利息支付频率越低，则当期收益率越高
• 参考答案：C
• 解析：当期收益率(current yield)，又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。其计算公式为： <img src="/upload/paperimg/20210819173551748454607-a26a3e73c3d0/1723284106.png" style="width:100%;"/>式中：I表示当期收益率；C表示年息票利息；P表示债券市场价格。

• 3.【单选题】投资者分析基金财务会计报告可以达到的目的是（ ）。
• A.预测证券市场未来的发展趋势
• B.了解基金管理人的投资决策依据
• C.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金管理人的未来宏观策略
• D.评价基金过去的经营业绩和投资管理能力
• 参考答案：D
• 解析：一般而言，基金财务会计报告分析可以达到以下目的：评价基金过去的经营业绩及投资管理能力；通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况；预测基金未来的发展趋势，为基金投资者的投资决策提供依据。

• 4.【单选题】下列不属于强有效市场成立的假设条件的是（ ）。
• A.信息泄露并迅速传播
• B.内幕信息不被传播
• C.投资者均为理性经济人
• D.投资者采取理性学习行为
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查强有效市场成立的假设条件。强有效市场的成立主要依赖于两条假设条件：①信息泄露并迅速传播，内幕信息“公开化”。A项表述正确，B项表述错误。②投资者均为理性经济人，采取理性学习行为。C、D两项表述正确。故本题选B。

• 5.【单选题】（ ）是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
• A.当期收益率
• B.当前收益率
• C.到期收益率
• D.以上都不正确
• 参考答案：C
• 解析：到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。故选项C正确；当期收益率，又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。故A、B错误；

• 6.【单选题】从2008年9月19日起，基金卖出股票时__________印花税，买入股票时__________印花税。（  ）
• A. 征收；征收
• B. 征收；不征收
• C. 不征收；征收
• D. 不征收；不征收
• 参考答案：B
• 解析：根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券(股票)交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。

• 7.【单选题】期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者等提供价格风险转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的就是（ ）
• A.战略投资者
• B.另类投资者
• C.风险投资
• D.投机者
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者等提供价格风险转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的就是投机者。投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。 考点 期货合约概述

• 8.【单选题】根据贴现现金流估值法的理论，以下说法正确的是（ ）。
• A.任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值
• B.任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值
• C.任何资产的公允价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的终值
• D.任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的终值
• 参考答案：A
• 解析：根据贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。

• 9.【单选题】下列关于UCITS基金的核准要求，说法正确的是（ ）。
• A.对于公司型基金，要求核准基金管理人、基金托管人和基金规则
• B.对于单位信托，要求核准基金章程和基金托管人
• C.监管机关在基金管理人及基金托管人的董事有良好的声誉和足够履行职务的经验时，方可给予核准
• D.基金管理人的改变不需要要获得监管机关的批准
• 参考答案：C
• 解析：A项，对于公司型基金，要求核准基金章程和基金托管人；B项，对于单位信托而言，要求核准基金管理人、基金托管人和基金规则；D项，基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准。 考点 欧盟的基金法规与监管一体化进程

• 10.【单选题】当证券投资基金采取托管人结算模式时，其当日交易后的资金与（ ）直接交收。
• A.交易所
• B.托管人
• C.证券公司
• D.登记结算机构
• 参考答案：D
• 解析：托管人结算模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算。

• 11.【单选题】如果交割价格高于远期价格，套利者可以通过买入现货资产并卖出远期合约，待合约到期时交割，从而获取无风险利润。此时，套利行为将推动现货价格( )，交割价格( )，直至套利机会消失。
• A. 上涨；上涨
• B. 上涨；下降
• C. 下降；上涨
• D. 下降；下降
• 参考答案：B
• 解析：如果交割价格高于远期价格，套利者可以通过买入现货资产并卖出远期合约，待合约到期时交割，从而获取无风险利润。此时，套利行为将推动现货价格上涨，交割价格下降，直至套利机会消失。

• 1.【单选题】极大地促进创业投资基金发展的政策措施有（  ）。 Ⅰ.颁布《创业投资企业管理暂行办法》 Ⅱ.出台针对公司型创业投资基金的所得税优惠政策 Ⅲ.出台促进创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见 Ⅳ.推出创业板
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：2005年11月，国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。随后，国务院有关部门于2007年出台了针对公司型创业投资基金的所得税优惠政策，于2008年出台了促进创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见，于2009年推出创业板。《创业投资企业管理暂行办法》及三大配套性政策措施的出台极大地促进了创业投资基金的发展。

• 2.【单选题】（ ）是基金管理人依法设立开展股权投资业务主体的过程，主要考虑基金组织形式、基金架构、登记备案等问题。
• A. 基金的募集
• B. 基金的设立
• C. 基金的招募
• D. 基金的流通
• 参考答案：B
• 解析：基金的设立是基金管理人依法设立开展股权投资业务主体的过程，主要考虑基金组织形式、基金架构、登记备案等问题。

• 3.【单选题】（ ）在创业投资基金和并购基金中大量使用。
• A.相对估值法
• B.成本法
• C.清算价值法
• D.经济增加值法
• 参考答案：A
• 解析：作为常用企业估值方法之一，相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。

• 4.【单选题】下列不属于有限责任公司型基金设立条件的有（  ）。 Ⅰ.股东符合法定人数 Ⅱ.有符合公司章程规定的全体股东实缴的出资额 Ⅲ.有公司名称 Ⅳ.有公司住所
• A .Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B .Ⅱ
• C .Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：现行《公司法》规定，设立有限责任公司，应当具备下列条件: （1）股东符合法定人数； （2）有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额； （3）股东共同制定公司章程； （4）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构； （5）有公司住所。

• 5.【单选题】股权投资基金的组织形式不包括（ ）。
• A.公司型基金
• B.合伙型基金
• C.信托(契约)型基金
• D.混合型基金
• 参考答案：D
• 解析：根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和信托(契约)型基金。D项不属于股权投资基金的组织形式，故本题选D。

• 6.【单选题】在母基金一级投资业务中，母基金对股权投资基金的投资阶段、投资单笔规模、投资行业等进行分析是对股权投资基金的（ ）进行考察。
• A.投资理念
• B.管理团队
• C.投资流程
• D.基金条款
• 参考答案：A
• 解析：母基金对股权投资基金的考察内容包括投资理念、市场、管理团队、之前基金业绩、投资流程、基金条款、主观分析。其中投资理念应考察的内容包括：投资阶段、投资单笔规模、投资行业、目标公司特点、投资方式、投资角色、持股比例、董事会席位、联合投资。

• 7.【单选题】股权投资基金的核心业务是投资实施、投资后管理与( )，与之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系安排，特别是投资决策权的设置机制。
• A.战略决策
• B.投资盈利
• C.盈利规模
• D.项目退出
• 参考答案：D
• 解析：投资实施、投资后管理与项目退出是股权投资基金的核心业务，与之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系安排，特别是投资决策权的设置机制。故本题选D。

• 8.【单选题】关于股权投资母基金的投资特点，下列表述错误的是（ ）。
• A.在选择股权投资基金时，一般要考察其投资理念、管理团队等等
• B.可以直接进行股权投资，实际操作中通常和其所投资的股权投资基金联合投资
• C.以股权投资基金为主要投资对象
• D.因规模优势原因股权投资母基金的投资收益率通常较其他股权投资基金高
• 参考答案：D
• 解析：现实中，由于母基金通常能够投资于较为优秀的股权投资基金，因此无论是从平均数还是中位数来比较，母基金的收益率通常比其主要投资类型(创业投资基金和并购基金)的平均收益率高，并非由于规模优势。故D项错误。

• 9.【单选题】下列关于年度信息披露内容的说法，错误的是（ ）。
• A.报告期末基金净值和基金份额总额
• B.基金投资运作情况和运用杠杆情况
• C.投资者账户信息和主要财务指标以及投资组合情况等信息
• D.基金管理人取得的管理费和业绩报酬
• 参考答案：C
• 解析：信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬。

• 10.【单选题】1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资（ ）元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。
• A. 10亿
• B. 8亿
• C. 12亿
• D. 6亿
• 参考答案：A
• 解析：1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资10亿元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。

• 1.【单选题】公司型及合伙型股权投资基金清算时，基金财产的清算顺序正确的是( )。
• A.支付清算费用→职工工资→社会保险费用→法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务→向基金投资者进行分配
• B.支付清算费用→职工工资→法定补偿金→社会保险费用→缴纳所欠税款→清偿债务→向基金投资者进行分配
• C.缴纳所欠税款→支付清算费用→职工工资→社会保险费用→法定补偿金→清偿债务→向基金投资者进行分配
• D.职工工资→支付清算费用→社会保险费用→法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务→向基金投资者进行分配
• 参考答案：A
• 解析：公司型及合伙型股权投资基金在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配。

• 2.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》，对采用有限责任公司形式的股权投资基金设立条件的描述，错误的是（ ）。
• A.有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额
• B.有公司住所
• C.股东共同制定公司章程
• D.股东人数没有上限
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P70-71 设立有限责任公司，应当具备下列条件：股东符合法定人数；有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额；股东共同制定公司章程；有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；有公司住所。

• 3.【单选题】( )阶段最为关键的工作是股改。
• A.决策改制
• B.材料制作
• C.申请审核
• D.登记挂牌
• 参考答案：A
• 解析：决策改制阶段的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。这一阶段最为关键的工作是股改。

• 4.【单选题】（  ）是指股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。
• A.股权投资基金的投资
• B.股权投资基金的项目退出
• C.股权投资基金的内部管理
• D.股权投资基金管理人内部控制
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金管理人内部控制，是指股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。内部控制在股权投资基金的资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等各个环节中贯穿始终。股权投资基金管理人应从内部控制的目标与原则、内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督等方面进行自律管理。

• 5.【单选题】信托（契约）型股权基金份额申购、赎回和登记，负责办理机构是（ ）。
• A.基金业协会
• B.基金管理人或其委托的第三方登记公司
• C.基金托管人
• D.证券登记结算机构
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人可以办理其募集基金的份额登记业务，也可以委托基金份额登记机构代为办理基金份额登记业务。

• 6.【单选题】1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资（ ）元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。
• A. 10亿
• B. 8亿
• C. 12亿
• D. 6亿
• 参考答案：A
• 解析：1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资10亿元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。

• 7.【单选题】关于信息披露义务人信息披露的做法，符合规定的是（ ）。
• A.为了信息保密，信息披露义务人应当在当年度结束后只向投资者披露部分项目的投资额度
• B.信息披露义务人在当年度结束后向投资者披露盈利的投资项目
• C.信息披露义务人在当年度结束后向投资者披露了基金当年全部的投资项目
• D.信息披露义务人在当年度结束后向投资者披露了基金近三个月的投资项目
• 参考答案：C
• 解析：信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬。

• 8.【单选题】我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件是（  ）国务院办公厅发布的《关于建立风险投资机制的若干意见》。
• A. 1985年末
• B. 1992年末
• C. 1998年末
• D. 1999年末
• 参考答案：D
• 解析：1999年末国务院办公厅发布了《关于建立风险投资机制的若干意见》，这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创业投资机制明确了相关的原则。

• 9.【单选题】以下关于合伙型基金的特点说法错误的是（ ）
• A. 合伙型基金本质上是一种合伙关系
• B. 普通合伙人对合伙企业债务承担有限责任
• C. 合伙型基金有利于避免双重纳税
• D. 有限合伙企业并不是独立的法人，不能独立于合伙人而存在
• 参考答案：B
• 解析：普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人负责基金投资等重大事项的管理与决策，对有限合伙企业的责任是执行合伙事务。

• 10.【单选题】甲企业拟认购某股权投资基金发行的产品，除具备相应风险识别能力和风险承担能力外，还应满足的条件为( )。
• A.总资产不低于3000万元
• B.净资产不低于300万元
• C.总资产不低于1000万元
• D.净资产不低于1000万元
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。

• 11.【单选题】不属于募集期间信息披露的内容是( )。
• A.出资方式
• B.基本信息
• C.项目退出情况
• D.基金承担的费用
• 参考答案：C
• 解析：信息披露义务人进行募集期间的信息披露时，应当侧重于全面、完整、客观地披露基金的重要信息，包括基金的基本信息、投资信息、募集期限、出资方式、基金承担的费用情况、收益分配方式等。基金投资者根据了解到的基金信息，进行是否投资的决策判断。 项目退出情况属于运作期间的定期披露信息。故本题选C。