基金从业每日一练(2026年6月17日)

• 1.【单选题】私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，可以有下列（ ）行为。
• A.不公平地对待其管理的不同基金财产
• B.向基金份额持有人承诺收益或者承担损失
• C.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
• D.侵占、挪用基金财产
• 参考答案：C
• 解析：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有以下行为。 （1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动。 （2）不公平地对待其管理的不同基金财产。 （3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送。 （4）侵占、挪用基金财产。 （5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。 （6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。 （7）玩忽职守，不按照规定履行职责。 （8）从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动。

• 2.【单选题】公募基金“一法六规”中，规范基金托管方面的主要部门规章是（ ）。
• A.《证券投资基金托管业务管理办法》
• B.《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》
• C.《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》
• D.《公开募集证券投资基金运作管理办法》
• 参考答案：A
• 解析：“基金托管”对应的是《证券投资基金托管业务管理办法》。

• 3.【单选题】基金从业人员应遵守保密义务，以下不属于保密内容的是（ ）。
• A.对某一行业的研究报告
• B.客户的身份证件和联系方式
• C.执业过程中获知的客户商业秘密
• D.某基金的招募说明书
• 参考答案：D
• 解析：保守秘密是指基金从业人员要自觉保守国家秘密、所在机构的商业秘密，不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关行业机构的信息。这3种情况除外：①该信息涉及客户或潜在客户的违法活动；②该信息属于法律要求披露的信息；③客户或潜在客户允许披露该信息。基金招募说明书是要向投资者公开的，故答案选D。

• 4.【单选题】公募基金经理管理基金未满1年主动辞职的，其他公司聘用其担任投资管理人员时，不需要做的是（ ）。
• A.进行尽职调查
• B.取得其前任职公司的书面鉴定
• C.书面报告证监会及相关派出机构
• D.要求其承诺在新公司任职不少于3年
• 参考答案：D
• 解析：基金经理管理基金未满1年主动辞职的，其他公司聘用时应遵守竞业禁止规定，对其诚信记录等进行尽职调查，取得前任职公司书面鉴定，并在签订合同前书面报告证监会及相关派出机构。D项“承诺任职不少于3年”并非规定要求，原规定是拟聘任基金经理应承诺不少于1年的最短任职期限，因此选D。

• 5.【单选题】基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的（ ）。
• A.基金份额净值
• B.基金份额总值
• C.基金交易价
• D.基金平均值
• 参考答案：A
• 解析：基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值。

• 6.【单选题】根据《证券投资基金法》的规定，证券投资基金的基金管理人应当自募集期限届满之日起（ ）日内聘请法定验资机构验资。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金的基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。

• 7.【单选题】[2022年真题]申请募集公募基金时,关于拟任基金管理人、基金托管人需具备的条件,以下说法正确的包括(  )。 ①最近半年内没有因重大违法讳规行为,重大失信行为受到行政处罚或者刑事处罚 ②最近一年内向中国证监会提交的注册基金申请材料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 ③拟任基金托管人必须为具有基金托管资格的商业银行 ④有符合中国证监会规定的、与管理和托管拟募集基金相适应的基金经理等业务人员
• A.①②③
• B.①②④
• C.②④
• D.②③④
• 参考答案：C
• 解析：【考察考点】基金的募集程序 申请募集基金，拟任基金管理人、基金托管人应当具备一定条件，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定主要包括：①拟任基金管理人为依法设立的基金管理公司或者经中国证监会核准的其他机构，拟任基金托管人为具有基金托管资格的商业银行或经中国证监会核准的其他金融机构；②有符合中国证监会规定的、与管理和托管拟募集基金相适应的基金经理等业务人员；③最近一年内没有因重大违法违规行为、重大失信行为受到行政处罚或者刑事处罚；④没有因违法违规行为、失信行为正在被监管机构立案调查、司法机关立案侦查，或者正处于整改期间；⑤最近一年内向中国证监会提交的注册基金申请材料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；⑥不存在对基金运作已经造成或可能造成不良影响的重大变更事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项；⑦不存在治理结构不健全、经营管理混乱、内部控制和风险管理制度无法得到有效执行、财务状况恶化等重大经营风险；⑧中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

• 8.【单选题】根据中国证券投资基金业协会的规定，下列主体中不得担任私募基金管理人股东、合伙人的组合是（ ）。 Ⅰ.以债务资金作为出资的有限责任公司 Ⅱ.运作规范且财务状况良好的股份有限公司 Ⅲ.最近5年从事过冲突业务的合伙企业 Ⅳ.具有4年股权投资管理经验的自然人控股股东
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：不得担任私募基金管理人股东、合伙人的情形包括：以委托资金、债务资金等非自有资金出资；控股股东、实际控制人、普通合伙人相关经验不足5年；最近5年从事过冲突业务等。Ⅰ以债务资金出资属于非自有资金出资，Ⅲ最近5年从事冲突业务，Ⅳ相关经验不足5年，均为禁止情形；Ⅱ运作规范且财务状况良好属于正向要求，不属于禁止情形。因此Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ符合规定。

• 9.【单选题】基金管理人内部控制的基本目标是（ ）。
• A.确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整
• B.实现公司的持续、稳定、健康发展
• C.基金及其管理人的财务信息真实、完整
• D.防范和化解经营风险
• 参考答案：C
• 解析：基金及其管理人的财务信息真实、完整既是基金管理人内部控制的基本目标，又是企业内部控制基本的、非常重要的手段。

• 10.【单选题】（ ）基金是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。
• A.保本型
• B.平衡型
• C.主动型
• D.收入型
• 参考答案：B
• 解析：平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。

• 1.【单选题】关于货币市场工具，以下表述正确的包括（ ） I本金安全性高，风险较低 II资金到账速度快 III投资门槛低 IV产生于信用活动
• A.I、II、IV
• B.I、IV
• C.IV
• D.II、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内(含1年)；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。

• 2.【单选题】下列关于风险调整后收益指标说法错误的是（ ）。
• A.夏普比率旨在计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬
• B.特雷诺比率在总风险的基础上对投资的收益风险进行调整
• C.詹森a指数假定由CAPM模型得到的收益是已经经过风险调整后的理论预期收益
• D.信息比率是通过业绩比较基准对相对收益率进行风险调整的分析指标
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查各风险调整后收益指标。特雷诺比率在系统风险的基础上对投资的收益风险进行调整，表示出单位系统风险下的超额收益率。 B项表述错误。故本题选B。

• 3.【单选题】关于企业的现金流量结构，以下说法正确的是（ ）。
• A.企业的利润好就会有充足的现金流
• B.在企业的起步、成长、成熟、衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式相同
• C.新兴、快速成长的企业，其经营活动产生的现金流量必然为正，融资活动产生的净现金流量必定为负
• D.企业现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段
• 参考答案：D
• 解析：A选项说法错误，企业的利润好并不一定有充足的现金流。许多企业从表面上看有盈利，但它们却破产了，其主要原因就是缺少现金。B选项说法错误，D选项说法正确，现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段，在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业的现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异。C选项说法错误，新兴、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动产生的现金流量可能为正，融资活动产生的净现金流量可能为负。综上所述，A、B、C选项说法错误，D选项说法正确。故本题选D选项。

• 4.【单选题】某债券面值为3000元，票面利率为5%，当前市场价格为2700元。该债券的当期收益率为（ ）。
• A.5%
• B.5.56%
• C.6.56%
• D.6%
• 参考答案：B
• 解析：当期收益率的计算公式为I=C/P=（3000×5%）／2700=5.56%。

• 5.【单选题】（ ）的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。
• A.破产清算
• B.买壳上市或借壳上市
• C.管理层回购
• D.二次出售
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P333-P334 管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。

• 6.【单选题】基金管理人（ ）对开放式基金资产估值后，将基金份额净值结果发给托管人。
• A.每月
• B.每周
• C.每半个月
• D.每个交易日
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。

• 7.【单选题】减少回购协议信用风险的方法不包括（ ）。
• A.对抵押品进行限定
• B.倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求
• C.提高抵押率的要求
• D.降低抵押率的要求
• 参考答案：D
• 解析：减少回购协议信用风险的方法主要有两种：①对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品。②提高抵押率的要求。

• 8.【单选题】以下哪一个因素不影响投资者的风险承受能力（ ）。
• A.资产负债状况
• B.投资者的风险厌恶程度
• C.投资期限
• D.收入支出状况
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P352-P356 承担风险的能力由投资者自身的投资期限、收入支出状况和资产负债状况等客观因素决定。

• 9.【单选题】2007年在美国爆发的金融危机，随后蔓延至全球，导致这场危机的重要衍生金融工具是（ ）。
• A.期权合约
• B.信用违约互换
• C.外汇期货
• D.私募股权
• 参考答案：B
• 解析：在2008年全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的衍生金融工具是信用违约互换(CDS)。

• 10.【单选题】一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到（ ）的目的。
• A.赚取利差
• B.规避风险
• C.提高收益率
• D.投机
• 参考答案：B
• 解析：黄金具备价值储存功能，同时大多数情况下与货币相挂钩，一般具有风险厌恶特征，具有长远目光的投资者适合进行黄金投资，一些投机者为了赚取利差也对黄金进行短期投资。一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到规避风险的目的。 考点 另类投资的内涵与发展

• 1.【单选题】关于契约型股权投资基金，说法正确的是（ ）。
• A.对于投资者来说避免双重纳税
• B.契约型基金的组织形式成熟
• C.相较于一般合同关系，契约型基金财产的安全性更低
• D.基金托管人负责保管基金资产，自行下达指令，办理基金名下的资金往来
• 参考答案：A
• 解析：选项B错误，公司型基金组织形式成熟，公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使得这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险。选项C错误，契约型基金具有财产独立的特点，相较于一般合同关系，契约型基金财产的安全性更高。选项D错误，基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令（并非自行下达指令），办理基金名下的资金往来。故本题选A。

• 2.【单选题】主板市场被称为国民经济晴雨表，主要原因是（ ）。
• A.主板市场上市企业多为新兴科技企业，反映科技创新趋势
• B.主板市场是我国唯一的证券发行与交易场所，影响范围广
• C.主板市场上市企业多为大型成熟企业，很大程度上能反映经济发展状况
• D.主板市场对投资者门槛要求最低，参与人数最多，体现市场热度
• 参考答案：C
• 解析：主板市场“上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力”，且“很大程度上能够反映经济发展状况，有‘国民经济晴雨表’之称”。

• 3.【单选题】关于股权投资基金估值中价值与价格的表述，下列说法错误的是（ ）。
• A.价值是事物长期合理的内在属性，价格是交易双方单次认可的外在表现
• B.价格受多种因素影响，常与价值存在偏离，并非始终相等
• C.估值的核心是确定目标公司的交易价格，而非评估其内在价值
• D.估值结果可作为交易价格谈判的基础，为谈判策略提供支持
• 参考答案：C
• 解析：在项目估值环节，基金管理人通过一定的方法与技术，评估目标公司的价值，而交易价格由投融资双方谈判确定，估值结果为价格谈判提供支持，C选项错误，混淆了“估值目标是评估价值”与“交易价格由谈判确定”的逻辑。

• 4.【单选题】股权投资基金管理人应当遵循专业化运营原则，主营业务清晰，不得兼营（ ）。
• A.与私募基金管理相关且不存在利益冲突的其他业务
• B.与私募基金管理无关且存在利益冲突的其他业务
• C.与私募基金管理相关但存在利益冲突的其他业务
• D.与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。故选项D正确。

• 5.【单选题】股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定（ ）的过程。
• A.基金资产总值
• B.基金资产净现值
• C.基金资产现值
• D.基金资产净值
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值（NAV）的过程。用公式表示即为:基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。故本题选D选项。

• 6.【单选题】某股权投资基金于2021年成立，截至2024年底，投资者缴款总金额为8亿元，基金资产净值10亿元，已分配收益倍数为0.75，2021年至2023年期间投资者合计获得2亿元现金分红，则2024年投资者从该基金获得的分配金额为（ ）。
• A.5.5亿元
• B.4.0亿元
• C.0.4亿元
• D.7.5亿元
• 参考答案：B
• 解析：已分配收益倍数=投资者累计分配金额/投资者累计实缴出资额，投资者累计分配金额=已分配收益倍数×投资者累计实缴出资额=0.75×8=6（亿元）。已知2021—2023年共获得2亿元，则2024年获得6-2=4（亿元）。故选项B正确。

• 7.【单选题】关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（ ）
• A.本质上是种合伙关系
• B.有限合伙企业是企业所得税的纳税主体
• C.普通合伙人既可以自任基金管理人，亦可以委托第三方任基金管理人
• D.有利于避免双重纳税
• 参考答案：B
• 解析：按照我国税法，有限合伙企业不是企业所得税的纳税主体，而是由合伙人承担纳税义务，有利于避免双重征税问题。

• 8.【单选题】设立外商投资创业投资企业，应满足我国关于（  ）等方面的基金。 Ⅰ.投资者人数 Ⅱ.出资 Ⅲ.组织形式 Ⅳ.管理团队
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：设立外商投资创业投资企业，应满足我国关于投资者人数、出资、组织形式、管理团队等方面的基本要求。

• 9.【单选题】关于并购基金，表述正确的是（ ）。
• A.并购基金主要对企业新增的股权进行投资
• B.并购基金在收购中通常采用较高的杠杆率
• C.战略投资者因对协同效应的预期从而支付的收购价格通常低于并购基金
• D.并购基金的投资收益主要来源于所投资企业的价值创造
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P34 并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。

• 10.【单选题】某合伙型股权投资基金规模2亿元，所有投资者均完成实缴。该基金采用瀑布式收益分配体系，按照基金整体分配收益，没有约定门槛收益，无追赶机制，如有超额收益按二八模式分成。基金存续期7年结束进入清算，所有项目完成退出，退出金额合计5亿元，期间所有税费合计2000万元。基金管理获得业绩报酬（ ）亿元。
• A.0.6
• B.0.96
• C.0.56
• D.0.376
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P172-174 本题考查的是基金收益的分配机制。在瀑布式收益分配体系下，如果没有约定门槛收益又无追赶机制。则在返还投资人本金之后，从剩余的资产扣减相应的费用，按照"二八模式"进行分配。即基金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配至基金管理人，80%分配至基金投资者。项目退出金额5亿元，实缴规模2亿元，则返还投资者本金后剩余3亿元，扣除税费2000万元，剩余2.8亿元。则基金管理人可获得的业绩报酬为2.8亿x0.2=0.56亿元。