基金从业资格每日一练(2026年2月23日)

• 1.【单选题】（  ）不是基金销售机构寻找潜在客户的常用方法。
• A.德尔菲法
• B.缘故法
• C.介绍法
• D.陌生拜访法
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构常用的寻找潜在客户的方法分别包括：缘故法（B项）、介绍法（C项）和陌生拜访法（D项）。

• 2.【单选题】某基金管理公司遇到以下四项风险事件，其中与市场风险无关的事件是（  ）。
• A.由于股指期货价格不利波动，使得投资组合面临亏损
• B.由于收益率水平上升，使得持仓债券估值大幅下跌
• C.由于上市公司年报披露亏损，使得持仓个股股价下跌
• D.由于市场交易量不足，导致不能以合理价格及时卖出持仓股票
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P284-296 ABC三项，市场风险是指因受各种因素影响引起证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。 D项，流动性风险是指因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。

• 3.【单选题】根据基金管理人的实际情况来看，（  ）不是负责合规管理的部门。
• A. 业务部
• B. 合规部
• C. 法律合规部
• D. 监察稽核部
• 参考答案：A
• 解析：根据基金管理人的实际情况来看，负责合规管理的部门可能有专门的合规部，也有可能称法律合规部，也有称监察稽核部。

• 4.【单选题】证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，可以采取的措施不包括（ ）。
• A.约见谈话
• B.公开谴责
• C.向中国证监会报告
• D.向警察局报告
• 参考答案：D
• 解析：证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，可以根据具体情况，采取电话提示、警告、约见谈话、公开谴责等措施，并同时向中国证监会报告。

• 5.【单选题】设立管理公开募集基金的基金管理公司，其注册资本不低于（ ）人民币，且必须为实缴货币资本。
• A.3000万元
• B.5000万元
• C.1亿元
• D.2亿元
• 参考答案：C
• 解析：设立管理公开募集基金的基金管理公司，其注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。

• 6.【单选题】（ ）是指合规人员应当熟悉业务制度，了解基金管理人各种业务的运作流程，并准确理解和把握法律法规的规定和变动趋势。
• A.独立性原则
• B.公正性原则
• C.专业性原则
• D.协调性原则
• 参考答案：C
• 解析：专业性原则是指合规人员应当熟悉业务制度，了解基金管理人各种业务的运作流程，并准确理解和把握法律法规的规定和变动趋势。

• 7.【单选题】根据复制方法的不同，ETF可分为（ ）。
• A.股票型ETF和债券型ETF
• B.完全复制型ETF和抽样复制型ETF
• C.成长型ETF和价值型ETF
• D.行业指数ETF和风险指数ETF
• 参考答案：B
• 解析：根据复制方法的不同，可以将ETF分为完全复制型ETF与抽样复制型ETF。

• 8.【单选题】董事会履行的合规管理职责不包括（ ）。
• A.审议批准合规管理的基本制度
• B.审议批准公司季度合规报告
• C.决定合规负责人的聘任、解聘、考核及薪酬事项
• D.评估合规管理有效性，督促解决合规管理中存在的问题
• 参考答案：B
• 解析：董事会履行以下合规管理职责： (1)审议批准合规管理的基本制度。 (2)审议批准公司年度合规报告。 (3)决定解聘对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的高级管理人员。 (4)决定合规负责人的聘任、解聘、考核及薪酬事项。 (5)建立与合规负责人的直接沟通机制。 (6)评估合规管理有效性，督促解决合规管理中存在的问题。 (7)公司章程规定的其他合规管理职责。

• 9.【单选题】公司内部控制的核心是（ ）。
• A.明确责任
• B.权力制衡
• C.风险控制
• D.严格授权
• 参考答案：C
• 解析：公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度应当以审慎经营、防范和化解风险为出发点。

• 10.【单选题】（  ）是对公司章程规定的内控原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽。
• A. 基本管理制度
• B. 部门业务规章
• C. 内部控制大纲
• D. 内部风险控制制度
• 参考答案：C
• 解析：内部控制大纲是对公司章程规定的内控原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽。

• 1.【单选题】小王于2017年10月20日（周五）赎回了某公募货币市场基金，他应享受的利润日包含（ ）。
• A.2017年10月20日、21日
• B.2017年10月20日
• C.2017年10月20日、21日、22日
• D.2017年10月20日、21日、22日、23日
• 参考答案：C
• 解析：货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。所以本题中10月20日（周五）赎回，享有10月21日（周六）和10月22日（周日）的利润。

• 2.【单选题】某上市公司普通股总股本8000万股，A股权基金持有股份1000万股，2016年，该上市公司发行优先股2000万股，A基金认购了其中500万股，优先股发行完成后，A基金在该上市公司股东大会上投票权的比例为（ ）
• A.12.5%
• B.15%
• C.18.75%
• D.10%
• 参考答案：A
• 解析：优先股是没有投票权的，故A基金在该上市公司的股东大会上投票权的比例为1000/8000，即12.5%。

• 3.【单选题】指数的风险收益特征可以抽象为（ ）的变动。
• A.所有因子
• B.行业因子
• C.风格因子
• D.若干因子
• 参考答案：D
• 解析：指数的风险收益特征可以抽象为若干因子的变动，这些因子包括行业因子以及风格因子；抽样复制则是在尽可能保留因子个数和因子结构不变的情况下，对较少的股票来复制因子，从而减少复制指数所用的股票个数。由于因子模型并不能百分之百完全描述指数的风险收益特征，因子所不解释的残余部分会造成跟踪误差。

• 4.【单选题】下列期权交易中风险最大的是（ ）。
• A.买入看涨期权
• B.买入看跌期权
• C.卖出看跌期权
• D.卖出看涨期权
• 参考答案：D
• 解析：看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的。相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。看跌期权的卖方的盈利和买方的亏损是有限的。

• 5.【单选题】某投资者以18元／股的价格购入100股某公司股票，半年后该公司发放分红0.3元／股，1年后该公司股票价格上升至19元／股，该投资者选择卖出其所持有的股票。在这1年内，该投资者的持有区间收益率为（ ）。
• A.5.56％
• B.7.23％
• C.1.67％
• D.3.89％
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查持有区间收益率的计算方法。持有区间收益率的计算公式为持有区间收益率=资产回报率+收入回报率；其中资产回报率=(期末资产价格-期初资产价格)／期初资产价格×100％；收入回报率=期间收入／期初资产价格×100％。在本题中，该投资者的资产回报率=(100×19-100×18)／(100×18)=5.56％，收入回报率=30／(100×18)=1.67％，持有区间收益率=5.56％+1.67％=7.23％。故本题选B。

• 6.【单选题】下列关于保险公司的说法错误的是（  ）。
• A. 保险公司通过销售保单募集大量保费
• B. 财险公司通常将保费投资于低风险资产
• C. 寿险公司通常将保费投资于低风险资产
• D. 保险公司分为财险公司与寿险公司两种类型
• 参考答案：C
• 解析：C错误：寿险公司开展人寿保险、人身意外险、健康险等险种业务。寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期限，可以部分投资于风险较高的资产。 A正确：保险公司通过销售保单募集保费，对保费进行适当的投资，如股票、债券、基金、贷款等，并将投资收益用于未来可能需要支付的理赔款或其他保单规定的支付项目。保险公司对待风险的态度通常比较谨慎。 B正确：财险公司针对如因火灾、盗窃、自然灾害等意外事件导致的财产损失提供保险赔偿服务。财险公司赔偿额度具有很大的不确定性，其吸纳的保费投资期限较短。 D正确：按照保险标的的不同，保险公司可分为两种类型：财险公司与寿险公司。 综上，该题选C。

• 7.【单选题】假设某股票的市价为24元，而过去12个月的每股盈利为3元，则市盈率为（ ）。
• A. 8
• B. 2
• C. 3
• D. 6
• 参考答案：A
• 解析：市盈率=每股价格/每股收益=24/3=8。

• 8.【单选题】由政府和企业发行，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值，这种债券被称为（ ）。
• A. 公司债券
• B. 固定利率债券
• C. 零息债券
• D. 浮动利率债券
• 参考答案：B
• 解析：B正确：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。 A错误：公司债券是公司为筹措资金而发行的债券。 C错误：零息债券和固定利率债券一样有一定的到期期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。 D错误：浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差(可正可负)以反映不同债券发行人的信用。

• 9.【单选题】[2021年真题]对于到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期与债券期限的关系是（ ）
• A.麦考利久期大于债券期限
• B.麦考利久期等于债券期限
• C.麦考利久期小于债券期限
• D.不确定
• 参考答案：B
• 解析：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限（B项正确）；对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

• 10.【单选题】基金管理人（ ）对开放式基金资产估值后，将基金份额净值结果发给托管人。
• A.每月
• B.每周
• C.每半个月
• D.每个交易日
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。

• 1.【单选题】在母基金一级投资业务中，母基金对股权投资基金的投资阶段、投资单笔规模、投资行业等进行分析是对股权投资基金的（ ）进行考察。
• A.投资理念
• B.管理团队
• C.投资流程
• D.基金条款
• 参考答案：A
• 解析：母基金对股权投资基金的考察内容包括投资理念、市场、管理团队、之前基金业绩、投资流程、基金条款、主观分析。其中投资理念应考察的内容包括：投资阶段、投资单笔规模、投资行业、目标公司特点、投资方式、投资角色、持股比例、董事会席位、联合投资。

• 2.【单选题】A股权投资基金对B公司投资后持股比例为40%，公司创始人的持股比例为60%。现公司创始人计划以每股10元的价格向第三方出售其持有的20000股股票，下列表述正确的是（  ）。
• A. 如果A基金选择行使随售权，则可以用每股10元的价格向第三方出售10000股，创始股东可同时出售
• B. 如果A基金选择行使随售权，则可以按每股10元的价格向第三方出售20000股，创始股东将无法出售任何股票
• C. 如果A基金同时拥有第一拒绝权和随售权，通常先选择行使随售权再行使第一拒绝权
• D. 如果A基金选择行使随售权，则可以用每股10元的价格向第三方出售8000股，创始股东可同时出售12000股
• 参考答案：D
• 解析：随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。因此本题中，若A基金选择行使随售权，则可以每股10元的价格向第三方出售20000×40%＝8000（股），创始股东可出售20000×60%＝12000（股）。

• 3.【单选题】投资机构一般通过（ ）渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理。 Ⅰ.参与被投资企业股东大会(股东会) Ⅱ.关注被投资企业经营状况 Ⅲ.参与被投资企业董事会、监事会 Ⅳ.日常联络和沟通工作
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：投资机构一般通过如下渠道和方式参与投资后管理，获取被投资企业信息：①参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会；②关注被投资企业经营状况：③日常联络和沟通工作。

• 4.【单选题】根据基金服务业务管理相关要求，基金服务机构有义务向中国证券投资基金业协会报送机构的相关信息，需要报送的内容包括（ ）。 Ⅰ.运营情况报告 Ⅱ.审计报告 Ⅲ.服务业务情况表 Ⅳ.股权变更且变更股东持股比例为10％
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表，每个年度结束之日起3个月内向基金业协会报送运营情况报告。服务机构应当在每个年度结束之日起4个月内向基金业协会报送审计报告。独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股5％以上股东或变更股东持股比例超过5％的，应当及时向基金业协会报告；整体构成变更持股20％以上股东或变更股东持股比例超过20％，或实际控制人发生变化的，应当自董事会或者股东(大)会做出决议之日起10个工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请。

• 5.【单选题】产业投资类政府投资基金可采取的架构是（ ）。
• A. 仅母子基金架构
• B. 仅直投基金架构
• C. 混合基金架构
• D. 母子基金架构或直投基金架构
• 参考答案：D
• 解析：从投资方式来看，产业投资类政府投资基金可采取母子基金架构或直投基金架构（D选项正确，ABC选项错误），创业投资类基金多采用母子基金架构。母子基金架构即政府投资基金作为母基金投向子基金进而投资于项目企业的股权；直投基金架构即政府投资基金直接投资于项目企业的股权。

• 6.【单选题】假设某股权投资基金已投资三个股权项目A、B、C，A项目当前项目价值为2亿元，B项目当前价值为3亿元，C项目当前价值为1.5亿元。除此之外，基金资产还包括5000万元的银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债总金额2000万元。则当前的基金资产净值为（ ）。
• A.4.8亿元
• B.6.3亿元
• C.7亿元
• D.6.8亿元
• 参考答案：D
• 解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债=2+3+1.5+0.5-0.2=6.8亿元

• 7.【单选题】最适用于清算价值法进行估值的企业是（  ）。
• A. 某正常持续运营中的机械制造企业
• B. 某资不抵债、经营停滞的有色金属开采企业
• C. 某经营良好的商业零售企业
• D. 某软件开发企业
• 参考答案：B
• 解析：清算价值法常用于杠杆收购和破产投资策略。一般采用清算价值法估值时采用较低的折扣率。对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。

• 8.【单选题】简单价值等式：企业价值+现金=股权价值+债务中，“（ ）”是指不用投入公司运营中的多余现金，即从货币资金总额中扣除用于日常经营所需的现金后剩下的余额。
• A. 企业价值
• B. 现金
• C. 股权价值
• D. 债务
• 参考答案：B
• 解析：简单价值等式中“现金”是指不用投入公司运营中的多余现金，即从货币资金总额中扣除用于日常经营所需的现金后剩下的余额。一般情况下，对多余现金的处理往往采用比较简单的形式，即用所有账上的货币资金代替。

• 9.【单选题】下列关于并购基金的说法正确的是（ ）。
• A. 战略投资者往往支付比并购基金更低的收购价格
• B. 并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应
• C. 并购基金在收购中通常采取更低的杠杆率
• D. 战略投资者不能够从收购中获得协同效应
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应；与之相对应，战略投资者往往能够从收购中获得协同效应。从这个角度看，战略投资者往往支付比并购基金更高的收购价格。并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。因此，并购基金主要是杠杆收购基金。（选项ACD说法错误） 杠杆收购，是指收购方用少量的自有资金结合大规模的外部资金来收购目标企业的活动。收购方的自有资金和外部资金的比例， 通常取决于以下三个因素：第一，目标公司所能产生的现金流。第二，外部资金的融资成本。第三，资本结构的风险。

• 10.【单选题】利益相关者理论是对公司治理传统（ ）理念的延伸。
• A. 员工至上
• B. 股东至上
• C. 客户至上
• D. 管理者至上
• 参考答案：B
• 解析：利益相关者理论是对公司治理传统“股东至上”理念的延伸。B选项正确。