基金从业每日一练(2026年11月16日)

• 1.【单选题】关于基金份额持有人大会的会前公告要求，符合《证券投资基金法》规定的有（ ）。 Ⅰ.召集人应当至少提前30日公告大会相关事项 Ⅱ.公告内容需包括审议事项和表决方式 Ⅲ.可以就未经公告的紧急事项进行表决 Ⅳ.提前15日公告即可召开基金份额持有人大会
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：召集人应当至少提前30日公告基金份额持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项（Ⅰ、Ⅱ符合规定）；基金份额持有人大会不得就未经公告的事项进行表决（Ⅲ不符合规定）；需提前30日而非15日公告（Ⅳ不符合规定）。故符合规定的是Ⅰ、Ⅱ，本题选择选项A。

• 2.【单选题】基金管理人针对信息技术风险采取的管理措施包括（ ）。 Ⅰ.重要系统具备冗余能力 Ⅱ.新系统上线前进行业务测试 Ⅲ.关键业务双人操作 Ⅳ.定期开展职业道德培训
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：信息技术系统尤其是重要信息技术系统具有确保各种情况下业务持续运作的冗余能力；系统程序变更、新系统上线前应经过严格的业务测试和审批；关键业务需要双人操作或相互复核。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ属于针对信息技术风险的管理措施。Ⅳ定期开展职业道德培训属于防范道德风险的措施，不属于信息技术风险的管理措施。

• 3.【单选题】投资者张某打算用1000万闲置人民币资金进行投资，基金销售机构工作人员小王向他推荐了4支基金。假设张某是该基金销售机构认定的高风险承受能力合格投资者，则以下4支基金中小王可以向张某推荐的有（  ）。 Ⅰ．公募货币基金 Ⅱ．公募股票基金 Ⅲ．私募股权基金 Ⅳ．私募艺术品基金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品或者服务的风险等级建立适当性匹配原则，C5型（高风险承受能力合格投资者）普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品或者服务。

• 4.【单选题】（  ）负责公司所有产品的审核、决策和监督执行。
• A.风险控制委员会
• B.产品审批委员会
• C.投资决策委员会
• D.运营估值委员会
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P281-284 产品审批委员会负责公司所有产品的审核、决策和监督执行。 风险控制委员会负责对公司经营和管理中的所有风险，包括法律合规风险、操作风险、道德风险、市场风险、流动性风险等进行全面控制，确保公司风险控制战略与公司经营目标保持一致。 投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构。 运营估值委员会可以包括IT治理委员会和估值委员会。IT治理委员会负责制定公司IT规划，使公司IT规划与公司发展战略一致、符合公司经营对IT的要求。估值委员会负责公司资产估值相关决策及执行，保证资产估值的公平、合理。

• 5.【单选题】合规人员应当依照相关法规对违规事实进行客观评价，避免出现合规人员自身与业务人员合谋的违规行为。表述的是合规人员应当遵循的（ ）。
• A.客观性原则
• B.专业性原则
• C.及时性原则
• D.公正性原则
• 参考答案：A
• 解析：客观性原则是指合规人员应当依照相关法规对违规事实进行客观评价，避免出现合规人员自身与业务人员合谋的违规行为。

• 6.【单选题】对于公开募集基金的基金管理人的一般违法违规行为，包括基金管理人的内部治理结构、稽核监控和风险控制管理不符合规定的情形，尚未造成重大风险的，中国证监会主要采取（  ）等监管措施。 Ⅰ．限制令 Ⅱ．责令限期改正 Ⅲ．责令更换有关人员 Ⅳ．书面警告
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：对于公开募集基金的基金管理人的一般违法违规行为，包括基金管理人的内部治理结构、稽核监控和风险控制管理不符合规定的情形，尚未造成重大风险的，中国证监会主要采取责令限期改正（Ⅱ项）、限制令（Ⅰ项）、责令更换有关人员（Ⅲ项）等强令整改的监管措施。

• 7.【单选题】基金管理人的宣传推介材料，应当报（ ）备案。
• A.中国证监会机构部
• B.中国证券投资基金业协会
• C.中国证监会派出机构
• D.中国银监会
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

• 8.【单选题】根据《反洗钱法》规定，中国人民银行在反洗钱工作中的职责是（ ）。
• A.接收大额交易和可疑交易报告
• B.在职责范围内调查可疑交易活动
• C.制定公募基金信息披露规则
• D.管理合格境内机构投资者外汇额度
• 参考答案：B
• 解析：中国人民银行主要承担在职责范围内调查可疑交易活动等反洗钱职责；A 属于中国人民银行设立的反洗钱监测分析机构的职责；C 属于中国证监会的职责；D 属于国家外汇管理局的职责。

• 9.【单选题】某公募基金募集失败后，基金管理人因募集行为产生的债务和费用应当以其（ ）承担。
• A.固有财产
• B.投资者交纳的认购款
• C.托管人财产
• D.基金财产
• 参考答案：A
• 解析：基金募集期限届满不能满足法定条件的，基金管理人应当以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。

• 10.【单选题】如果封闭式基金募集期限届满后不能成立，基金管理人要在（ ）日内返还投资者已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。
• A.7
• B.10
• C.15
• D.30
• 参考答案：D
• 解析：如果封闭式基金募集期限届满后不能成立，基金管理人要在30日内返还投资者已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。

• 1.【单选题】关于预期损失（ES）与风险价值（VaR）的区别，下列关于ES独特优势的表述，正确的是（ ）。
• A.计算过程无需依赖历史数据
• B.是简单易懂的分位值指标
• C.能衡量极端损失区间的期望损失
• D.可直接用于日常风险管理决策
• 参考答案：C
• 解析：VaR是分位值，不能衡量最左侧灰色区域的风险；而ES是灰色区域所有损失的期望值（即极端情况发生时的平均损失）。A选项，ES计算需基于历史数据或VaR分位值推导，并非无需依赖；B选项是VaR的核心特征，非ES优势；C选项准确概括了ES的独特价值；D选项，VaR更适合日常风险管理决策，ES聚焦极端损失场景，表述错误。

• 2.【单选题】关于买卖价差，以下表述错误的是（  ）。
• A.大盘蓝筹股流动性好，买卖价差小
• B.买卖价差是一项显性的交易成本
• C.一般而言，成熟市场的股票比新兴市场的股票流动性好，买卖价差一般较低
• D.买卖价差主要由股票的流动性决定
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P410-P412 选项B错误：隐性成本包括：【买卖价差】、市场冲击、对冲费用、机会成本等，佣金是显性成本。 选项AD正确：买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小； 小盘股则反之。 选项C正确：成熟市场的股票一般流动性较好，而新兴市场的股票买卖差价则较大。

• 3.【单选题】下列指标中，用来衡量企业长期偿债能力的指标是（ ）。
• A.流动性比率
• B.盈利能力比率
• C.营运效率比率
• D.财务杠杆比率
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P192-P197 与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负债与企业的资本结构及使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。

• 4.【单选题】（ ）又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。
• A.合约标的资产
• B.持仓量
• C.结算单位
• D.交易单位
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P290-291 交易单位，又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。

• 5.【单选题】不属于利润表构成的是（ ）。
• A.长期待摊费用
• B.营业收入
• C.投资收益
• D.销售费用
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P187-P188 利润表由三个主要部分构成：①营业收入；②与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；③利润。利润表的起点是公司在特定会计期间的收入，然后减去与收入相关的成本费用；利润表的终点是本期的所有者盈余。利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润(或盈余)。

• 6.【单选题】某基金2020年1月1日单净值为1.1元，2020年12月31日单位净值为1.02元。其中在2020年8月30日该基金每份额派发红利0.2元。该基金在2020年8月29日（除息前一天）的单位净值为1.21元，则该基金在2020年全年的加权收益率为（ ）。
• A.-7.27%
• B.11.1%
• C.-11%
• D.21.1%绩标准关于收益率计算的条款的是（ ）。初资
• 参考答案：B
• 解析：时间加权收益率公式为：<img src="/upload/paperimg/202510230954568538372b3-43799c70c314/2026030612122725f6.png" style="width:100%;"/>，其中R表示时间加权收益率，R1R2……Rn表示时间区间1-n的收益率，且区间时间收益率=（期末资产-期初资产）/期初资产。则<img src="/upload/paperimg/202510230954568538372b3-43799c70c314/2026030612122709ef.png" style="width:100%;"/>

• 7.【单选题】下列关于期权的说法正确的是（ ）。
• A.标的资产价格越高，则看涨期权的价格越高
• B.期权的执行价格越高，则看跌期权的价格越低
• C.期权的有效期越长，则看涨期权的价格越低
• D.标的资产的价格波动率越低，则期权的价格越高
• 参考答案：A
• 解析：标的资产价格越高，则看涨期权的价格越高。

• 8.【单选题】投资者买入某股10000股，需缴纳的税费不包括（ ）。
• A.印花税
• B.经手费
• C.证券交易监管费
• D.过户费
• 参考答案：A
• 解析：A选项符合题意，印花税是根据《印花税法》规定，在A股和B股成交后对证券交易的出让方（卖方）按照规定的税率分别征收的税金（即不对买方征收）。B选项不符合题意，交易经手费现向买卖双方收取，交易所会对部分品种的大宗交易设置一定的费率优惠。C选项不符合题意，由证券公司代收，交给中国证监会，买卖双方均需缴纳。D选项不符合题意，过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。故本题选A选项。

• 9.【单选题】关于风险溢价与债券违约风险的关系，下列表述正确的是（ ）。
• A.违约风险越高，风险溢价越小
• B.违约风险越高，风险溢价越大
• C.违约风险与风险溢价无关
• D.违约风险越低，风险溢价越大
• 参考答案：B
• 解析：风险溢价是度量违约风险与投资收益率之间的关系，违约风险越高，投资收益率越高。因此违约风险越高，风险溢价越大。违约风险与风险溢价正相关，并非无关或反向（选项A、C、D错误）。

• 10.【单选题】关于债权资本的利息水平，下列表述正确的是（ ）。
• A.与公司经营风险无关，采用固定利率
• B.随公司净利润增长比例同步提高
• C.公司经营风险越低，支付的利息越高
• D.公司经营风险越高，支付的利息越高
• 参考答案：D
• 解析：债权资本利息的高低与公司经营的风险有关，公司经营的风险低的，支付的利息越低，经营的风险高的，支付的利息较高。选项A错误，利息与经营风险直接相关；选项B错误，利息水平与净利润增长无必然联系；选项C错误，经营风险越低对应的利息应越低。

• 1.【单选题】关于公司型股权投资基金的减资，表述错误的是（ ）。 Ⅰ．可以公司减少出资总额，同时改变原有基金投资者的出资比例 Ⅱ．可以减少原有各基金投资者的出资，减资完成后股东出资比例维持不变 Ⅲ．减资决议必须获得全体基金投资者的同意 Ⅳ．公司型基金可以随意减资，无须通知基金投资者以外的任何其他人
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P163 公司型股权投资基金的减资，是指公司型股权投资基金成立后，按照法定程序减少注册资本金的行为。 公司型股权投资基金减资可以采用两种方式：一种是减少出资总额，同时改变原出资比例；另一种是以不改变出资比例为前提，减少各股东出资，减资完成后股东出资比例维持不变。 公司型股权投资基金的增资或减资，应当履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会(股东会)决议，签订相应的决议文件。有限责任公司型股权投资基金做出增资或者减资决议，必须经代表2／3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的2／3以上通过。

• 2.【单选题】关于基金募集机构的投资者适当性管理要求，股权投资基金募集流程中的以下（部分）程序按时间顺序排列正确的是（ ）。 Ⅰ.基金风险揭示 Ⅱ.投资冷静期 Ⅲ.合格投资者确认 Ⅳ.投资者适当性匹配
• A.Ⅳ.Ⅰ、Ⅲ.Ⅱ
• B.Ⅲ.Ⅰ、Ⅳ.Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金募集应当履行下列程序：（1）特定对象确定；（2）投资者适当性匹配（Ⅳ项）；（3）基金风险提示（Ⅰ项）；（4）合格投资者确认（Ⅲ项）；（5）投资冷静期（Ⅱ项）；（6）回访确认。综上所述，按时间顺序排列为Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ。故本题选A。

• 3.【单选题】在向投资者推介基金之前，募集机构应当采取（ ）等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。
• A.问卷调查
• B.电话调查
• C.当面调查
• D.间接调查
• 参考答案：A
• 解析：募集机构应当向特定对象宣传推介基金。未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介私募基金。在向投资者推介基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。故本题选A。

• 4.【单选题】某股权投资基金的分析员考虑使用市盈率法和企业价值/息税前利润乘数法，对两家同行业公司进行估值，其中公司甲的资本结构由50%股权和50%债权构成，公司乙是由100%股权构成，使用企业价值/息税前利润乘数法时，计算结果显示两家公司的企业价值近乎相等，则下列选项表述正确的是（ ）。
• A.公司甲的股权价值高于公司乙
• B.适宜更换为市盈率乘数法进行估值
• C.公司乙的股权价值高于公司甲
• D.两家公司的股权价值一样
• 参考答案：C
• 解析：选项A、选项D表述错误，选项C表述正确，息税前利润是向所有股东和债权人分配前的利润。企业价值=股权价值+债权价值，当企业价值相等时，公司甲股权价值+公司甲债权价值=公司乙股权价值，所以公司乙的股权价值高于公司甲。选项B表述错误，市盈率乘数反映了一家公司的股权价值相对其净利润的乘数。市盈率乘数法是以利润指标作为估值基础的，而净利润归属于股东，无法反映债权人的求偿权，当目标公司与可比公司的资本结构存在较大差异时可能导致错误的结果。

• 5.【单选题】根据信息透明原则的主要要求，基金合同中设置的信息披露机制内容应当至少包括（ ）。 Ⅰ.向投资者披露的内容、频率、方式等 Ⅱ.信息披露管理部门、工作流程及内控机制 Ⅲ.信息披露相关文件、资料的档案管理 Ⅳ.未按规定披露信息的责任追究机制
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金应设置信息披露机制，内容应当至少包括：向投资者披露的内容、频率、方式等；信息披露管理部门、工作流程及内控机制；信息披露相关文件、资料的档案管理；未按规定披露信息的责任追究机制。故选项C正确。

• 6.【单选题】以下不符合法律法规及中国证券投资基金业协会自律规则对股权投资基金要求的是（ ）。
• A.基金在其投资的某医药公司上市后通过二级市场竞价减持大部分股份
• B.基金备案完成后采用可以随时认购、赎回的机制
• C.公司型股权投资基金未委托银行进行托管
• D.基金合伙协议约定全部资金均投向某一集成电路行业未上市公司股权
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金在所投公司上市后，可以通过二级市场减持股份，这是常见退出方式，故选项A不违规。股权投资基金应当实施封闭运作。在封闭期内，除部分特殊情形外（包括基金封闭运作期间的分红，进行基金份额转让，投资者减少尚未实缴的认缴出资，对有违约或者法定情形的投资者除名、替换或者退出，退出投资项目减资等），投资者不得赎回或者退出。故选项B符合题意。股权投资基金并未强制要求托管，全体投资者和基金管理人可以在基金合同中约定不进行托管，但应当在基金合同中明确保障基金财产安全的措施和纠纷解决机制，故选项C不违规。股权投资基金的基金合同可以约定投资于一个项目，故选项D不违规。

• 7.【单选题】我国股权投资基金行业发展的探索与起步阶段主要沿着（ ）两条主线进行。 I 科技系统对创业投资基金的最早探索 II 国家财经部门对产业投资基金的探索 III 科技系统对并购投资基金的最早探索 IV 国家财经部门对创业投资基金的探索
• A. I、II
• B. I、IV
• C. II、III
• D. I、III
• 参考答案：A
• 解析：我国股权投资基金行业的探索与起步阶段主要沿着两条主线进行:一是科技系统对创业投资基金的最早探索；二是国家财经部门对产业投资基金的探索。

• 8.【单选题】某股权投资基金对A创业公司进行投资并持有其20%股权，预计该项目4年后按20亿元的股权价值退出可实现30%内部收益率，不考虑未来股权稀释时基金对A公司的投资额为（ ）亿元。
• A.2.27
• B.1.81
• C.1.75
• D.1.40
• 参考答案：D
• 解析：（1）计算当前股权价值：已知退出时股权价值为20亿元，内部收益率为30%，期数n为4年。当前股权价值=退出时股权价值÷（1+目标收益率）^n>=20÷（1+30%）^4≈7（亿元）（2）计算投资额：已知当前股权价值为7亿元，持股比例为20%。投资额=当前股权价值×持股比例=7×20%=1.4（亿元）。

• 9.【单选题】股权投资基金管理人(  )。 Ⅰ．不得兼营可能与证券投资业务存在冲突的业务 Ⅱ．不得兼营可能与股权投资基金业务存在冲突的业务 Ⅲ．不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务 Ⅳ．不得兼营其他非金融业务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P251-253 股权投资基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。故本题选B。

• 10.【单选题】关于股权投资基金估值中价值与价格的表述，下列说法错误的是（ ）。
• A.价值是事物长期合理的内在属性，价格是交易双方单次认可的外在表现
• B.价格受多种因素影响，常与价值存在偏离，并非始终相等
• C.估值的核心是确定目标公司的交易价格，而非评估其内在价值
• D.估值结果可作为交易价格谈判的基础，为谈判策略提供支持
• 参考答案：C
• 解析：在项目估值环节，基金管理人通过一定的方法与技术，评估目标公司的价值，而交易价格由投融资双方谈判确定，估值结果为价格谈判提供支持，C选项错误，混淆了“估值目标是评估价值”与“交易价格由谈判确定”的逻辑。