基金从业资格每日一练(2026年1月11日)

• 1.【单选题】下列关于我国基金职业道德的内容，概括最全面的是（ ）。
• A.守法合规、专业审慎、保守秘密、高速高效、公平对待
• B.诚实守信、客户至上、忠诚尽责、公平对待、高速高效
• C.守法合规、专业审慎、诚实守信、客户至上、公平对待、高速高效
• D.守法合规、专业审慎、保守秘密、诚实守信、客户至上、忠诚尽责
• 参考答案：D
• 解析：我国基金职业道德主要包括以下内容：守法合规、诚实守信、专业审慎、客户至上、忠诚尽责、保守秘密。

• 2.【单选题】合规管理部门制定的合规管理计划的内容不包括（ ）。
• A.特定政策和程序的实施与评价
• B.合规风险评估
• C.合规性测试
• D.合规收益计算
• 参考答案：D
• 解析：合规管理部门制定的合规管理计划的内容包括特定政策和程序的实施与评价、合规风险评估、合规性测试和合规培训与教育等。

• 3.【单选题】下列关于基金职业道德修养的说法中，不正确的是（  ）。
• A.基金职业道德修养，是指基金从业人员通过主动自觉地自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成良好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界
• B.任何一个从业人员职业道德素质的提高，需要靠他律的约束，即社会的培养和组织的教育
• C.从业人员职业道德素质的提高，也需要自己的主观努力，即自我修养
• D.社会的培养、组织的教育和自我修养，两个方面缺一不可，而且前者更加重要
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P324-329 D项说法错误，任何一个从业人员职业道德素质的提高，一方面靠他律，即社会的培养和组织的教育；另一方面就取决于自己的主观努力，即自我修养。两个方面缺一不可，而且后者更加重要。

• 4.【单选题】基金管理人对（  ）的考核，不得采取其他部门评价、以业务部门的经营业绩为依据等不利于合规独立性的考核方式。
• A. 专职合规管理人员
• B. 合规负责人
• C. 合规部门
• D. 以上都是
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人对合规负责人、合规部门及专职合规管理人员的考核，不得采取其他部门评价、以业务部门的经营业绩为依据等不利于合规独立性的考核方式。

• 5.【单选题】公募基金管理公司及其子公司进行债券投资交易，包括债券（  ）等应当对合规管理、风险控制、清算交收、财务核算等中后台部门集中统一管理。 Ⅰ、现券交易 Ⅱ、回购交易 Ⅲ、远期交易 Ⅳ、借贷业务
• A. Ⅰ
• B. Ⅰ、Ⅱ、
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：公募基金管理公司及其子公司进行债券投资交易，包括债券现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等应当对合规管理、风险控制、清算交收、财务核算等中后台部门集中统一管理，并应当通过信息技术等手段全面掌握、监测债券投资交易行为，及时有效防范风险。

• 6.【单选题】按照不同的交易标的物，金融市场包括（ ）。 Ⅰ.票据市场 Ⅱ.证券市场 Ⅲ.衍生工具市场 Ⅳ.黄金市场
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：按照不同的交易标的物，金融市场分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等。

• 7.【单选题】投资者张某打算用1000万闲置人民币资金进行投资，基金销售机构工作人员小王向他推荐了4支基金，Ⅰ是公募货币基金，Ⅱ是公募股票基金，Ⅲ是私募股权基金，Ⅳ是私募艺术品基金。假设张某是该基金销售机构认定的高风险承受能力合格投资者，则以上4支基金中小王可以向张某推荐的有（ ）。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品或者服务的风险等级建立适当性匹配原则，C5型（高风险承受能力合格投资者）普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品或者服务。

• 8.【单选题】投资基金运作的主要当事人不包括（ ）。
• A.基金监管者
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.基金投资者
• 参考答案：A
• 解析：基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。

• 9.【单选题】甲在担任基金经理期间，利用任职优势，操作其亲属开立的证券账户，先于自己管理的基金多次买入、卖出相同个股，为自己牟取利益，关于这一行为表述正确的是（  ）。 Ⅰ．违反了忠诚尽责的职业道德要求 Ⅱ．违反了客户至上的职业道德要求 Ⅲ．违反了守法合规的职业道德要求 Ⅳ．违反了保守秘密的职业道德要求
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：甲的行为属于典型的“老鼠仓”及非法利益输送行为，严重违反客户至上职业道德规范，也违反了守法合规（Ⅲ项）职业道德要求。 保护投资者合法权益是基金业的生命线，是基金业能否健康发展的根本，而损害投资人利益的最主要的形式就是利用未公开信息交易、非公平交易和各种形式的利益输送等，违反了客户至上（Ⅱ项）的职业道德要求。

• 10.【单选题】下列有关股票、债券、基金的叙述中，错误的是（  ）。
• A.基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券、未上市股权等
• B.股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域
• C.基金收益具有波动性，存在投资损失风险
• D.债券反映的是股东权利关系，是一种股东权利凭证
• 参考答案：D
• 解析：A项说法正确，基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券、未上市股权等。 B项说法正确，股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域。 C项说法正确，基金收益具有波动性，存在投资损失风险。 D项说法错误，债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证；股票反映的是一种股东权利关系，是一种股东权利凭证。

• 1.【单选题】（ ）不属于基金份额持有人享有的权利。
• A.分享基金财产收益
• B.依法转让或者申请赎回其持有的基金份额
• C.保存基金信息资料
• D.按照规定要求召开基金份额持有人大会
• 参考答案：C
• 解析：C项，基金份额持有人享有的权利是查阅或者复制公开披露的信息资料，而不是保存资料。

• 2.【单选题】公开披露的基金信息不包括（  ）。
• A.基金招募说明书、基金合同、基金托管协议
• B.基金募集情况
• C.基金份额上市交易公告书
• D.证券投资业绩的预测报告
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P143 公开披露的基金信息包括：①基金招募说明书、基金合同、基金托管协议（A项）；②基金募集情况（B项）；③基金份额上市交易公告书（C项）；④基金资产净值、基金份额净值；⑤基金份额申购、赎回价格；⑥基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告；⑦临时报告；⑧基金份额持有人大会决议；⑨基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；⑩涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或者仲裁；⑪中国证监会规定应予披露的其他信息。

• 3.【单选题】证券期货经营机构应妥善保存客户交易终端信息和开户资料电子化信息，保存期限不得少于（ ）年。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：D
• 解析：证券期货经营机构应妥善保存客户交易终端信息和开户资料电子化信息，保存期限不得少于20年。

• 4.【单选题】期货公司及其子公司从事资产管理业务包括（  ）。 Ⅰ．单一资产管理计划 Ⅱ．资产支持专项计划 Ⅲ．集合资产管理计划 Ⅳ．集合资金信托
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：期货公司及其子公司从事资产管理业务包括集合资产管理计划（Ⅲ项）、单一资产管理计划（Ⅰ项）。 第Ⅱ项是基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、保险公司、保险资产管理公司的资产管理业务。 第Ⅳ项是信托公司的资产管理业务。

• 5.【单选题】下列关于基金管理人投资管理业务控制，说法错误的是（  ）。
• A.建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法，属于研究业务控制的主要内容
• B.建立投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策，属于投资决策业务控制的主要内容
• C.建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施，属于基金交易业务控制的主要内容
• D.基金交易应实行集中交易制度，基金经理可直接向交易员下达投资指令
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P307-319 D项说法错误，基金交易应实行集中交易制度，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。

• 6.【单选题】基金宣传推介材料登载过往业绩，基金合同生效10年以上的，应当登载（ ）。
• A.从合同生效之日起计算的业绩
• B.最近10个完整会计年度的业绩
• C.当年上半年的业绩
• D.自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩
• 参考答案：B
• 解析：基金宣传推介材料登载过往业绩，基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩。

• 7.【单选题】基金托管人出现（  ）等情形，监管机构可以责令其限期改正。 Ⅰ．不再具备基金托管资格法定条件的 Ⅱ．未能勤勉尽责的 Ⅲ．在履行法定职责时存在重大失误的 Ⅳ．依法解散的
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金托管人不再具备法定条件，或者未能勤勉尽责，在履行法定职责时存在重大失误的，监管机构应当责令其改正。

• 8.【单选题】下列关于股票基金与股票的区别，说法正确的是（ ）。
• A.股票价格和股票基金净值在每一个交易日内始终处于变动中
• B.股票价格会由于投资者买卖股票数量的多少和多空力量强弱的对比而受到影响，股票基金份额净值则不会
• C.人们在进行投资选择时，一般都会对股票价格高低和股票基金份额净值做出合理性判断
• D.股票基金的投资风险比单一股票的投资风险大
• 参考答案：B
• 解析：作为一篮子股票组合的股票基金，与单一股票之间存在许多不同： ①股票价格在每一个交易日内始终处于变动中；股票基金份额净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有一个价格。（A项说法错误） ②股票价格会由于投资者买卖股票数量的多少和多空力量强弱的对比而受到影响；股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。（B项说法正确） ③人们在投资股票时，一般会根据上市公司的基本面，如财务状况、市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性做出判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评判。换而言之，对基金份额净值高低进行合理与否的判断是没有意义的，因为基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的。（C项说法错误） ④单一股票的投资风险较为集中且风险较大；股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。（D项说法错误）

• 9.【单选题】根据基金管理人业务部门合规责任的相关规定，公司所有员工不得从事的违反忠实义务的行为有（ ）。 Ⅰ.以任何行为欺骗或欺诈任何公司现有或将来的客户 Ⅱ.参与任何操纵市场的行为 Ⅲ.参与任何对客户或将来的客户构成欺诈或欺骗的行为、实践或商业交往 Ⅳ.对重大事实作虚假陈述或隐瞒重要事实，该事实隐瞒会使得其陈述具有误导性质
• A.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• B.Ⅱ，Ⅲ
• C.Ⅰ，Ⅱ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：公司所有员工不得从事以下违反忠实义务的行为： ①以任何行为欺骗或欺诈任何公司现有或将来的客户。 ②对重大事实作虚假陈述或隐瞒重要事实，该事实隐瞒会使得其陈述具有误导性质。 ③参与任何对客户或将来的客户构成欺诈或欺骗的行为、实践或商业交往。 ④参与任何操纵市场的行为。 ⑤向任何其他人透露(除非是代表客户履行职责的行为)关于客户、公司的任何证券交易或与此有关的信息。

• 10.【单选题】（  ）不属于基金信息披露的内容。
• A.基金定期报告
• B.基金投资预测说明书
• C.澄清公告
• D.临时报告
• 参考答案：B
• 解析：基金信息披露的内容包括下列方面： （1）基金招募说明书。 （2）基金合同。 （3）基金托管协议。 （4）基金份额发售公告。 （5）基金募集情况。 （6）基金合同生效公告。 （7）基金份额上市交易公告书。 （8）基金资产净值、基金份额净值。 （9）基金份额申购、赎回价格。 （10）基金定期报告（A项），包括基金年度报告、基金半年度报告和基金季度报告。 （11）临时报告。B项 （12）基金份额持有人大会决议。 （13）基金管理人、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动。 （14）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 （15）澄清公告。C项 （16）中国证监会规定的其他信息。

• 11.【单选题】内部控制的（  ）是指通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。
• A. 有效性
• B. 强制性
• C. 健全性
• D. 独立性
• 参考答案：A
• 解析：内部控制的有效性是指通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。

• 1.【单选题】MOM 产品的特点包括（  ）。 Ⅰ. 大类资产配置 Ⅱ. 精选子管理人 Ⅲ. 分散风险，提升收益 Ⅳ. 专业管理
• A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：MOM产品特点如下： 1.大类资产配置。 2.精选子管理人。 3.分散风险，提升收益。 4.专业管理。 综上，该题选D。

• 2.【单选题】基金销售机构常常根据财富水平对个人投资者加以区分，并对不同类型的投资者提供不同类型的投资服务、推荐投资规模门槛不等的基金产品，对此，以下理解错误的是（ ）。
• A.平均而言，投资于规模门槛较高产品的投资者，其风险承受能力更强
• B.投资规模门槛不同体现了产品的风险不同
• C.即使将个人投资者划分为相同类型，不同机构也有可能对同一类型的投资者采用不同的类别界限
• D.投资规模门槛不同体现了产品的目标市场定位不同
• 参考答案：D
• 解析：基金公司所管理的每一个基金产品都具有特定的投资目标、投资范围和投资策略，体现不同的风险收益特征。所以投资规模门槛不同也是体现了产品的风险不同。

• 3.【单选题】下列属于基金投资者售中服务的是（  ）。
• A. 定期进行投资者回访
• B. 提醒投资者及时核对交易确认
• C. 介绍基金管理人投资运作情况，让投资者充分了解基金投资的特点
• D. 推介符合适用性原则的基金
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：售中服务是指投资者在基金投资操作过程中享受的服务。主要包括：协助投资者完成风险承受能力测试并细致解释测试结果；推介符合适用性原则的基金；介绍基金产品；协助投资者办理开立账户、申购、赎回、资料变更等基金业务。 选项AB错误：售后服务是指在完成基金投资操作后为投资者提供的服务。主要包括：提醒投资者及时核对交易确认单；向投资者介绍投资者服务、信息查询等办法和路径；进行相关信息披露；基金公司、基金产品发生变动时及时通知投资者；定期进行投资者回访。 选项C错误：售前服务是指在开始基金投资操作前为投资者提供的各项服务。主要包括：介绍证券市场基础知识、基金基础知识，普及基金相关法律知识；介绍基金管理人投资运作情况，让投资者充分了解基金投资的特点；深入调查分析投资者信息，开展投资者风险教育。

• 4.【单选题】（ ）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。
• A. 欧式期权
• B. 美式期权
• C. 看涨期权
• D. 看跌期权
• 参考答案：A
• 解析：A正确：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的权利)，既不能提前也不能推迟。 B错误：美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。 C错误：看涨期权合约赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利，又称“买入期权”。 D错误：看跌期权赋予期权买方在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产的权利，又称“卖出期权”。

• 5.【单选题】作为债券结算的主要结算方式，全额结算的劣势是（ ）。
• A.降低结算本金风险
• B.买卖双方是一一对应的
• C.结算成本较高
• D.需要结算系统与资金清算系统紧密结合
• 参考答案：C
• 解析：全额结算的缺点在于会对频繁交易的做市商有较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。

• 6.【单选题】资产收益率的相关性系数用ρ表示，相关系数的取值范围是（ ）。
• A. [-1,0]
• B. [0,+1]
• C. [-1,+1]
• D. (-1,+1)
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：资产收益率的相关性系数用ρ表示，相关系数的取值范围是[-1,+1]。 选项ABD为干扰项

• 7.【单选题】下列不属于现金流量表的基本结构的是（ ）。
• A. 经营活动产生的现金流量
• B. 捐赠活动产生的现金流量
• C. 投资活动产生的现金流量
• D. 筹资活动产生的现金流量
• 参考答案：B
• 解析：选项ACD正确：现金流量表的基本结构分为三部分：即经营活动产生的现金流量（CFO）、投资活动产生的现金流量（CFI）和筹资（也称融资）活动产生的现金流量（CFF）。 选项B为干扰项，无此分类，因此答案选择B。

• 8.【单选题】全国银行间债券市场交易的不含权固定收益品种，按照（ ）。
• A.初始取得成本估值
• B.第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值
• C.收盘价估值
• D.第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价估值
• 参考答案：B
• 解析：全国银行间债券市场交易的固定收益品种，采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格。(1)不含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值。(2)含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价进行估值。含投资人回售权的固定收益品种，回售登记期截止日(含当日)后未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值。(3)对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异、未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估值。

• 9.【单选题】计算夏普比率需要的基础变量不包括（  ）。
• A. 无风险收益率
• B. 投资组合的系统风险
• C. 基金收益率
• D. 基金收益率的标准差
• 参考答案：B
• 解析：夏普比率衡量的是基金在承担总风险(即系统性风险和非系统性风险)下的超额收益率。夏普比率的计算公式为： <img src="/upload/paperimg/202510230954568538372b3-43799c70c314/20251022174813723f.png" style="width:100%;"/>式中：Sp—夏普比率；Rp——基金收益率；Rf——无风险收益率；σp——基金收益率的标准差。 综上，该题选B。

• 10.【单选题】现金流量表的基本结构分为（ ）。 Ⅰ、净现金流 Ⅱ、经营活动产生的现金流量 Ⅲ、投资活动产生的现金流量 Ⅳ、筹资活动产生的现金流量
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：现金流量表的基本结构分为三部分：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。 Ⅰ错误：“净现金流”是现金流量表中的一个指标，是指一定时期内，现金及现金等价物的流入（收入）减去流出（支出）的余额（净收入或净支出），反映了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等价数额。 综上，该题选B。

• 1.【单选题】下列不符合全球投资业绩标准关于收益率计算的条款的是（ ）。
• A.必须采用总收益率
• B.必须采用经现金流调整后的平均收益率
• C.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算
• D.在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益
• 参考答案：B
• 解析：B项正确表述为：必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。全球投资业绩标准关于收益率计算的条款：须采用总收益率，投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。  

• 2.【单选题】交易执行的时机、成本等因素直接影响（ ）。
• A. 投资决策
• B. 投资指令
• C. 投资绩效
• D. 投资组合
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：交易执行是投资决策的实现过程。作为投资管理的一个环节，交易执行的时机、成本等因素直接影响投资绩效。

• 3.【单选题】2002年（ ）又加入一个重要的新指令，允许基金组合在满足特定的披露要求后投资股权挂钩的掉期协议等衍生金融工具
• A.UCITS一号指令
• B.UCITS二号指令
• C.UCITS三号指令
• D.UCITS四号指令
• 参考答案：C
• 解析：2002年UCITS三号指令又加入一个重要的新指令，允许基金组合在满足特定的披露要求后投资股权挂钩的掉期协议等衍生金融工具。

• 4.【单选题】证券交易所的决策机构是（ ）。
• A.总经理
• B.专门委员会
• C.会员大会
• D.理事会
• 参考答案：D
• 解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。

• 5.【单选题】基金会计核算中，承担复核责任的是（ ）。
• A. 会计师事务所
• B. 基金托管人
• C. 证券投资基金
• D. 基金管理公司
• 参考答案：B
• 解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

• 6.【单选题】关于通货膨胀联结债券，下列表述错误的是（ ）。
• A.我国香港特别行政区的通货膨胀挂钩债券是通货膨胀联结债券
• B.美国政府发行的通货膨胀保护债券、英国的指数联结金边债券都是通货膨胀联结债券
• C.大多数的通货膨胀联结债券的面值在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化
• D.大多数的通货膨胀联结债券的票面利率在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化
• 参考答案：D
• 解析：通货膨胀通过影响债券现金流而降低投资者的购买力，而大多数的通货膨胀联结债券的面值(而不是票面利率)在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。此类债券的利息通过面值的调整也得到相应调整。美国政府发行的通货膨胀保护债券、英国的指数联结金边债券、我国香港特别行政区的通货膨胀挂钩债券都是通货膨胀联结债券。

• 7.【单选题】同业存款的替代性产品是（ ）。
• A. 大额可转让定期存单
• B. 同业存单
• C. 商业票据
• D. 同业拆借
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：同业存单是指由银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，是一种货币市场工具。同业存单是同业存款的替代品，于2013年推出，是利率市场化的一次重要尝试。

• 8.【单选题】对商业银行而言，要申请QFII资格，需要满足中国证监会规定的经营银行业务（ ）年以上，一级资本不少于（ ）亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（ ）亿美元。
• A.10；3；50
• B.2；5；5
• C.5；5；50
• D.2；3；5
• 参考答案：A
• 解析：关于申请QFII资格，对商业银行而言，需要满足的条件为：经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。

• 9.【单选题】通常，可行集的形状是( )。 <img src="/upload/paperimg/202510230943506569513e2-4a5b20dae4a9/202510221747343189.png" style="width:100%;"/>
• A. A
• B. B
• C. C
• D. D
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：可行集，又称“机会集”，代表市场上可投资产形成的所有可能的投资组合。所有这些组合都位于可行集的内部或边界上。通常，可行集的形状具体如图所示。 <img src="/upload/paperimg/202510230943506569513e2-4a5b20dae4a9/202510221747355157.png" style="width:100%;"/>

• 10.【单选题】某企业2016年度净资产收益率为3％，销售利润率为10％，权益乘数为150％，年销售收入为10亿元，则年均总资产为（ ）亿元。
• A.50
• B.40
• C.30
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P192-P197 净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，即3％=10％×150％×总资产周转率，总资产周转率=20％=年销售收入／年均总资产，则年均总资产=10／20％=50(亿元)。

• 11.【单选题】[2021年真题]关于全额结算方式，以下表述错误的是（ ）。
• A.证券的足额以单笔交易为最小单位，足额则全部交收，不足额不分拆交收
• B.证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人的应收应付资金不轧差处理
• C.证券登记结算机构作为买卖双方的共同对手方，提供交收担保
• D.买卖双方结算参与人任何一方应付资金或应收证券不足的，则交收失败
• 参考答案：C
• 解析：逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金(证券)和应付资金(证券)不轧差处理。（B正确）在交收时点，买卖双方应付资金和证券都符合要求的，完成交收；任何一方或双方结算参与人应付资金或应付证券不足的，交收失败。（D正确）证券登记结算机构不作为双方的共同对手方，不提供交收担保。（C错误）逐笔全额结算的主要特点是： (1)资金(证券)的足额以单笔交易为最小单位，资金(证券)足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。（A正确） (2)交收期灵活，从实时逐笔全额(RTGS)到交收期为T+0～T+n日不等。 (3)交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付(DVP)、纯券过户等多种交收方式。

• 1.【单选题】大学基金会以( )的大学基金会最为典型。
• A.英国
• B.德国
• C.美国
• D.中国
• 参考答案：C
• 解析：大学基金会是国外股权投资基金重要的机构投资者，其资金主要来源于社会捐赠。大学基金会起源于欧美，其中又以美国的大学基金会最为典型。

• 2.【单选题】股权投资基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产，并由基金托管人保管，（ ）不得将基金财产归入其固有财产。
• A.基金管理人
• B.基金管理人、基金托管人
• C.基金托管人
• D.投资者、基金托管人
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产，并由基金托管人保管。基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。故本题选B。

• 3.【单选题】股权投资基金宣传推介材料登载过往业绩的，一般应当遵循（ ）原则。 Ⅰ．基金合同已生效一段时间，如6个月以上 Ⅱ．应登载完整的业绩记录 Ⅲ．如基金存续期间较长，可登载近几年的完整、连续业绩，如近5年完整的业绩记录 Ⅳ．如基金存续期间较长，可以不登载历史业绩
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金宣传推介材料可以登载该股权投资基金、股权投资基金管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩，股权投资基金宣传推介材料登载过往业绩的，一般应当遵循以下原则：①基金合同已生效一段时间，如6个月以上(第Ⅰ项)；②应登载完整的业绩记录(第Ⅱ项)；③如基金存续期间较长．可登载近几年的完整、连续业绩，如近5年完整的业绩记录(第Ⅲ项)。

• 4.【单选题】合规风控人员定期合规和风险自查后，需向（ ）披露报告？
• A. 管理人内部
• B. 投资者
• C. 监管部门
• D. 行业自律组织
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应设立独立的合规和风险控制岗位，合规风控人员不得从事投资业务，其薪酬不得与个别投资项目业绩挂钩。对于基金投资决策，应由合规风控人员发表独立的书面意见。合规风控人员应定期进行合规和风险自查，出具报告并向投资者披露。B选项正确。

• 5.【单选题】合伙型基金中，执行事务合伙人应由全体合伙人在（ ）中选出。
• A. 有限合伙人
• B. 普通合伙人
• C. 基金托管人
• D. 基金管理人
• 参考答案：B
• 解析：合伙型基金决策权限的分配受《合伙企业法》的约束。《合伙企业法》将合伙企业的决策权称为“执行合伙事务”并将其全部交由执行事务合伙人来实施。执行事务合伙人应由全体合伙人在普通合伙人中选出（B选项），有限合伙人不得担任执行事务合伙人，不得执行合伙事务。B选项正确。

• 6.【单选题】基金管理人 “公平对待” 原则的适用范围，不包括（ ）。
• A. 同一只基金中的不同投资者
• B. 管理人管理的不同基金的投资者
• C. 未履行出资义务的投资者
• D. 已履行出资义务的投资者
• 参考答案：C
• 解析：公平对待投资者原则，管理人应公平对待同一只基金中的不同投资者以及其管理的不同基金的投资者。AB正确 基金投资者应当履行出资义务，按照基金合同约定按时、足额缴付出资额，否则应当承担违约责任。若基金投资者已履行出资义务，则管理人行为应以其最佳利益为出发点，且公平对待每一位履行出资义务的投资者。C错误，D正确。

• 7.【单选题】下列（  ）事项发生时，基金管理人应将该事项告知全体投资者。 Ⅰ.合伙人变动通知 Ⅱ.基金投资策略转变 Ⅲ.基金公司非核心员工离职 Ⅳ.提款通知
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据法律法规的要求和基金合同的约定，基金管理人通常应将以下事项告知全体投资者：提款通知、分配通知、合伙人变动通知、基金投资策略转变、基金投资项目重大进展、基金管理人核心员工变动、基金托管机构变更、基金清算、基金其他重大事项等。

• 8.【单选题】自愿锁定是指在强制锁定的基础上，为了提升投资者信心，公司实际控制人、控股股东、董事、监事或高管自愿承诺在（ ）内不对外转让其持有的上市公司股份。
• A. 1个月内
• B. 半年内
• C. 几个月内
• D. 一定时间
• 参考答案：D
• 解析：自愿锁定是指在强制锁定的基础上，为了提升投资者信心，公司实际控制人、控股股东、董事、监事或高管自愿承诺在一定时间内不对外转让其持有的上市公司股份。

• 9.【单选题】创业投资基金投资于（  ），通过帮助被投资企业发展壮大而获利。
• A. 处于成熟期的企业
• B. 具有创新能力的企业
• C. 价值被高估的企业
• D. 有较大增长潜力的企业
• 参考答案：D
• 解析：创业投资基金主要以参股方式投资于具有较大增长潜力的被投资企业，通过帮助被投资企业发展壮大而获利。创业投资基金的这种资本运作方式，在应对中小微企业特别是科技型中小微企业的融资难题、促进科技创新等方面，具有其他资本形式难以比拟的优势。

• 10.【单选题】在财务尽调过程中目标公司偿债能力进行评估时，除计算其近年来资产负债率，流动比率，利息保障倍数等指标外，以下与偿债能力评估相关度最高的一项工作是（ ）。
• A.结合公司的收入情况，市场竞争情况、公司生产模式及存货周转率等情况综合判断
• B.结合公司的现金流状况，银行资信状况，可利用的融资渠道以及授信额度等情况综合判断
• C.结合公司的盈利情况、（净）资产收益率，公司盈利能力变动情况综合判断
• D.结合公司的税收优惠情况、财政补贴情况、公司对税收政策及财政补贴的依赖程度综合判断
• 参考答案：B
• 解析：财务尽职调查的财务比率分析中的偿债能力分析包括：计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。

• 1.【单选题】下列关于设立外商投资创业投资企业时必备投资者的说法中，错误的是( )。
• A.以创业投资为主营业务
• B.具备创业投资专业能力与资金实力
• C.拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员
• D.在申请前三年其管理的资本累计不低于2亿美元
• 参考答案：D
• 解析： 根据规定，“必备投资者”应当是具备创业投资专业能力与资金实力的投资者。具体来说，“必备投资者”应同时满足以下条件： (1)以创业投资为主营业务； (2)在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元（D项错误），且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资(在必备投资者为中国投资者的情形下，业绩要求为：在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿元人民币，且其中至少5000万元人民币已经用于进行创业投资)； (3)拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员； (4)如果某一投资者的关联实体满足上述条件，则该投资者可以申请成为必备投资者；此处所称关联实体是指该投资者控制的某一实体，或控制该投资者的某一实体，或与该投资者共同受控于某一实体的另一实体；此处所称控制是指控制方拥有被控制方超过50％的表决权； (5)必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚； (6)非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1％，且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30％。

• 2.【单选题】信托(契约)型基金的参与主体主要有（ ）. I基金投资者 II基金管理人 III基金托管人 IV证券业协会 V 银保监会
• A. I、II、IV
• B. I、II、V
• C. I、II、III
• D. II、III、V
• 参考答案：C
• 解析：信托(契约)型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。

• 3.【单选题】对于累计（ ）次未更新履行信息报送义务者，中国基金业协会将其列入异常机构名单。
• A.2
• B.3
• C.4
• D.5
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的，基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台对外公示，一旦基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。

• 4.【单选题】从退出风险的角度来看，下列说法正确的是（  ）。 Ⅰ．采用上市转让退出，企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性 Ⅱ．采用挂牌退出，存在挂牌后一段时间内无人受让或价格被高估的风险 Ⅲ．采用协议转让退出，由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性 Ⅳ．采用清算退出，部分流动性较差的资产可能将不得不以极低的价格转让，甚至存在短期内无法变现的可能性
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：从退出风险的角度来看，全球主要股票市场均设置了限售期的要求，股权投资基金通常需在企业上市一段时间后才可以将所持上市企业的股票卖出，锁定期内的股票价格波动会影响到股权投资基金的退出收益；在我国，目前股票市场首发上市准入实行核准制，因此企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性。如果选择挂牌退出，由于场外股权交易市场的交易活跃度通常不是很高，市场流动性相对较差，因此存在挂牌后一段时间内无人受让或价格被低估的风险。协议转让的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性。如果企业进入清算程序，在处置资产的过程中，部分流动性较差的资产可能将不得不以极低的价格转让，甚至存在短期内无法变现的可能性，从而影响清算收入。

• 5.【单选题】甲企业是一家公司型创业投资企业，根据税收制度的相关规定，下列关于甲企业的说法中，正确的是（ ）。 Ⅰ甲以股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年(24个月)以上的，符合条件的，其投资额的70％可以用以抵扣应纳税所得额 Ⅱ甲从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资，可以按投资额的一定比例抵扣应纳税所得额 Ⅲ甲企业以获得的财政拨款进行投资，所产的收益可以按一定比例抵扣应纳税所得额
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：对公司型创业投资基金而言，《企业所得税法》第三十一条规定，创业投资企业从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资，可以按投资额的一定比例抵扣应纳税所得额。《企业所得税法实施条例》第九十七条规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70％在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。国家税务总局《关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》(国税发[2009]87号)规定：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年(24个月)以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70％，在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

• 6.【单选题】某股权投资基金管理人及时识别、分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，并合理确定风险应对策略，体现的内部控制要素是（ ）。
• A.内部环境
• B.风险评估
• C.内部监督
• D.控制活动
• 参考答案：B
• 解析：风险评估是指及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。

• 7.【单选题】根据题干，回答{TSE}30-32问题。 某股权投资基金的基金合同约定:按照单一项目的收益分配方式，对于来自投资项目的可供分配现金，分配顺序为: (1)按出资合伙人的实缴出资比例返还投资本金; (2) 按单利每年8%向出资合伙人分配门槛收益; (3)按单利每年2%向管理人分配追加; (4) 按出资合伙人80%，管理人20%的比例进行分配。暂不考虑管理费等基金费用，退出金额即为可分配金额。 {TS}该基金第1个投资项目在第2年年底退出，投资金额为2亿元，投资年限(即投资人出资基金投资项目至项目退出的时间)为2年，退出金额为4亿元，退出时立即分配。出资合伙人和管理人各分配到( )。
• A.2亿元、2亿元
• B.3.2亿元、0.8亿元.
• C.3.6亿元、0.4 亿元
• D.4亿元、0元
• 参考答案：C
• 解析：(1)按出资合伙人的实缴出资比例返还投资本金：2亿 (2)按单利每年8%向出资合伙人分配门槛收益：2×8%×2=0.32亿 (3)按单利每年2%向管理人分配追加：2×2%×2=0.08亿 (4)按出资合伙人80%，管理人20%的比例进行分配。4-2-0.32-0.08=1.6亿， 出资合伙人：1.6×80%=1.28亿 管理人：1.6×20%=0.32亿 出资人共分得2+0.32+1.28=3.6亿 管理人共分得0.08+0.32=0.4亿 【考查考点-第八章第四节基金收益分配与清算】

• 8.【单选题】股权投资基金宣传推荐资料登载过往业绩的，一般应遵循( )原则。 Ⅰ 基金合同已经生效一段时间，如 6 个月以上 Ⅱ 无需声明“股权投资基金的过往业绩并不预示其未来表现” Ⅲ 应登载完整的业绩记录 Ⅳ 如基金存续时间较长，可登载近几年的完整、连续业绩，如近 5 年完整的业绩记录
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金宣传推介材料可以登载该股权投资基金、股权投资基金管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩，股权投资基金宣传推介材料登载过往业绩的，一般应当遵循以下原则：(1)基金合同已生效一段时间，如6个月以上；(2)应登载完整的业绩记录；(3)如基金存续期间较长，可登载近几年的完整、连续业绩，如近5年完整的业绩记录。 股权投资基金宣传推介材料登载基金过往业绩的，应当特别声明股权投资基金的过往业绩并不预示其未来表现，股权投资基金管理人管理的其他股权投资基金的业绩不构成该股权投资基金业绩表现的保证。

• 9.【单选题】2015年1月14日，国务院决定设立国家新兴产业创业投资引导基金，助力创业创新产业升级。关于该基金的说法，错误的是（ ）。
• A.该基金实行市场化运作
• B.收益分配实行先回本后分红
• C.主要投向新兴产业早中期、初创期创新型企业
• D.国家出资收益优先分红，收回资金优先用于基金滚存使用
• 参考答案：D
• 解析：2015年1月14日，国务院决定设立国家新兴产业创业投资引导基金，助力创业创新和产业升级，国务院同意该基金实行市场化运作、专业化管理，公开招标择优选定若干家基金管理公司负责运营、自主投资决策。为突出投资重点，新兴产业创投基金可以参股方式与地方或行业龙头企业相关基金合作、主要投向新兴产业早中期、初创期创新型企业。为加大支持力度，国务院同意新兴产业创投基金收益分配实行先回本后分红，社会出资人可优先分红。国家出资收益可适当让利，收回资金优先用于基金滚存使用。

• 10.【单选题】中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括（  ）。 Ⅰ．拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定 Ⅱ．净资产不少于4亿元人民币 Ⅲ．过去一年税后利润不少于5000万元人民币，并有增长潜力 Ⅳ．按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：我国企业选择境外直接上市，需首先向中国证监会提出申请。为保证上市公司质量，中国证监会对企业申请境外上市提出了较高的要求。中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；等等。

• 11.【单选题】公司解散清算的，有限责任公司的清算组由（  ）组成，股份有限公司的清算组由（  ）或者股东大会确定的人员组成。
• A. 股东；股东
• B. 股东；董事
• C. 董事会；股东
• D. 董事会；董事会
• 参考答案：B
• 解析：公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。公司解散清算的，有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。