基金从业每日一练(2026年11月13日)

• 1.【单选题】某资产管理公司正在为其拟发行的私募基金产品准备推介材料，推介材料中可使用的宣传用语为（  ）。
• A.本公司管理的基金过去一个季度的年化收益率超过50%
• B.本基金预计年化收益可达20%，高收益高回报
• C.本基金业绩报酬计提基准为7%，基金管理人从超额部分按比例收取业绩报酬
• D.本基金募集期仅5天，欲购从速
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P162-163 A项错误，基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。 B项错误，基金宣传推介材料不得预测基金的投资业绩。 D项错误，基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，应当特别注意：①在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述；②不得使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述；③不得使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述；④不得使用“净值归一”等误导基金投资人的表述。

• 2.【单选题】（ ）是判断是否构成“操纵市场”的关键因素。
• A.内幕交易
• B.实施了歪曲证券价格或者人为虚增交易量等不当影响证券价格的行为
• C.有误导市场参与者的意图
• D.不正当交易
• 参考答案：C
• 解析：操纵市场的构成要素包括：①有误导市场参与者的意图；②实施了歪曲证券价格或者人为虚增交易量等不当影响证券价格的行为。其中，前者是判定是否构成“操纵市场”的关键因素。

• 3.【单选题】根据基金管理人授权控制的要求，下列做法不符合规定的是（ ）。
• A.重大业务授权采取书面形式并明确时效
• B.业务部门在授权范围内自主决策
• C.对已不适用的授权及时修改或取消
• D.为提高效率，临时扩大某员工的授权范围
• 参考答案：D
• 解析：授权控制要求：重大业务授权需书面形式并明确内容和时效；各部门在规定授权范围内行使职责；对已不适用的授权及时修改或取消。授权范围需“适当”，临时扩大授权不符合授权控制的要求，因此选D。

• 4.【单选题】合格境内机构投资者（QDII）运用基金财产进行证券投资时发生重大违法违规行为，国家外汇管理局可以依法采取的措施是（ ）。
• A.责令更换基金管理人的高级管理人员
• B.限制资金汇出
• C.责令暂停办理新的基金托管业务
• D.限制向董事、监事支付报酬
• 参考答案：B
• 解析：合格境内机构投资者运用基金、集合计划财产进行证券投资，发生重大违法、违规行为的，国家外汇管理局可以依法采取限制其资金汇出入等措施并予以行政处罚；A、D 属于中国证监会对公募基金管理人的行政监管措施；C 属于中国证监会对基金托管人的行政监管措施。

• 5.【单选题】（ ）是指基金从业人员要以保护基金份额持有人利益为根本出发点从事基金业务活动。
• A.诚实守信
• B.忠诚尽责
• C.客户至上
• D.审慎执业
• 参考答案：C
• 解析：客户至上是指基金从业人员要以保护基金份额持有人利益为根本出发点从事基金业务活动。

• 6.【单选题】关于基金资产估值的合规要求，以下表述错误的是（ ）。
• A.应采用合理的估值方法确保公允性
• B.估值程序需符合科学性与一致性原则
• C.可由基金经理自行决定估值调整频率
• D.需反映有价证券在估值时点的实际价值
• 参考答案：C
• 解析：C选项“基金经理自行决定”违反了估值的客观性与规范性要求。

• 7.【单选题】基金管理公司应当设立督察长，对（ ）负责，经（ ）聘任，报中国证监会核准。
• A.董事会；董事会
• B.理事会；董事会
• C.总经理；董事会
• D.董事会；股东会
• 参考答案：A
• 解析：公司应当设立督察长或合规负责人，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会核准。

• 8.【单选题】公募基金管理人因无法履职进入退出程序时，负责指定临时管理人的机构是（ ）。
• A.基金份额持有人大会
• B.中国证监会及其派出机构
• C.基金托管人
• D.管理人主要股东
• 参考答案：B
• 解析：中国证监会及其派出机构在管理人无法履职时指定临时管理人，由临时管理人派驻人员代为履行基金管理职责。A选项基金份额持有人大会负责在托管人职责终止时选任新托管人；C选项托管人需承担共同受托责任、履行受托义务，不负责指定临时管理人；D选项主要股东的职责是召集其他股东及当事人以基金份额持有人利益优先处理事宜。

• 9.【单选题】以下属于基金从业人员忠诚廉洁禁止行为的是（ ）。
• A.保护所在机构财产安全
• B.利用基金财产为自己牟取非法利益
• C.依法合规取得报酬
• D.及时报告潜在利益冲突
• 参考答案：B
• 解析：基金从业人员忠诚廉洁的禁止行为包括利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益。B选项符合禁止行为要求；A选项是基金从业人员应当履行的职责，C选项是基金从业人员应当遵守的廉洁从业底线，D选项是基金从业人员应当履行的利益冲突报告义务，均不属于禁止行为。

• 10.【单选题】合规管理部门制定的合规管理计划的内容不包括（  ）。
• A.特定政策和程序的实施与评价
• B.合规风险评估
• C.合规性测试
• D.合规收益计算
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P254-255 合规管理部门制定的合规管理计划的内容包括特定政策和程序的实施与评价（A项）、合规风险评估（B项）、合规性测试（C项）和合规培训与教育等。

• 1.【单选题】关于净资产收益率，以下表述正确的是（ ）
• A.净资产收益率能充分反应企业利用总资产创造利润的能力
• B.净资产收益率能准确衡量公司对股东的财富回报能力
• C.净资产收益率能反应企业中短期的回款能力
• D.净资产收益率总是小于资产收益率
• 参考答案：B
• 解析：净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为：净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额。由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。

• 2.【单选题】某公司从银行取得贷款1000万元，年利率为6%，贷款期限为5年，到期一次偿清。则到期应付本息合计为（ ）。
• A.1330
• B.1319.11
• C.1338.23
• D.1300
• 参考答案：C
• 解析：根据题意可知，该贷款采取的应该是复利计息（如果是单利，会每年计算利息）。5年到期后的应付本息和为1000×（1+6%）^5=1338.23万元。

• 3.【单选题】相关系数的（ ）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
• A.绝对值
• B.期望收益
• C.概率
• D.标准差
• 参考答案：A
• 解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

• 4.【单选题】以下不属于基本面分析的是（ ）。
• A.分析预测经济周期
• B.对国家宏观经济指标进行分析
• C.通过研究股票成交量预测市场行为
• D.计算行业景气度
• 参考答案：C
• 解析：研究股票成交量属于技术分析。

• 5.【单选题】在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（ ）。
• A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
• B.回购协议是一种信用贷款协议
• C.抵押品以企业债券为主
• D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方
• 参考答案：A
• 解析：本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，故选项B表述错误；回购协议抵押品以国债为主，故选项C表述错误；证券的出售方为正回购方，证券的购买方为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面，故选项D表述错误。

• 6.【单选题】关于沪股通和港股通，以下标识正确的是（  ）。
• A.所谓沪股通，就是投资者委托香港经纪商经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
• B.所谓港股通，就是投资者委托内地证券服务商，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
• C.所谓港股通，就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
• D.所谓沪股通，就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P300-307 沪港通分为沪股通和港股通两个部分。 选项A正确，选项D错误：所谓沪股通，就是投资者委托【香港经纪商】，经由【香港联合交易所】设立的证券交易服务公司，向【上海证券交易所】进行申报(买卖盘传递)，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。 选项BC错误：港股通，就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

• 7.【单选题】下列属于另类投资局限性的是（ ）。 Ⅰ.缺乏信息透明度 Ⅱ.流动性较差 Ⅲ.估值难度大 Ⅳ.杠杆率偏低
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：另类投资的局限性有：（1）缺乏监管和信息透明度。相比于包括股票和固定收益证券在内的传统投资产品而言，另类投资缺乏信息的透明度，缺乏管制。（2）流动性较差，杠杆率偏高。（3）估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。

• 8.【单选题】在期货交易中，投资者对原有头寸进行反向冲抵的行为被称为（ ）。
• A.开仓
• B.持仓
• C.平仓
• D.交割
• 参考答案：C
• 解析：“买入或者卖出的行为称为‘开仓’，持有称为‘持仓’。当对原有头寸进行反向冲抵，则称为‘平仓’，平仓之后投资人不再持有该项期货合约”。A是买入或卖出行为；B是持有合约状态；D是合约到期未平仓的处理方式，故正确答案为C。

• 9.【单选题】同一类型基金比较业绩时，需遵循的原则是（ ）。
• A.短期表现更能反映基金经理能力
• B.不同区间的表现可直接对比
• C.在同一时段进行比较
• D.可以跨不同市场环境比较
• 参考答案：C
• 解析：同一基金不同区间表现可能差异大，同类型基金需在同一时段比较。A选项错误，短期表现反映短期波动，长期表现更能反映基金经理能力和策略持续性；B选项错误，不同区间的基金表现差异大，无法直接对比；D选项错误，基金业绩受市场环境（牛、熊市或震荡市等）影响，跨市场环境比较不具备参考性。因此只有C选项符合业绩比较的原则。

• 10.【单选题】以下属于证券投资基金参与的证券交易所场内证券交易结算原则的是（ ）。
• A.见券付款原则
• B.货银对付原则
• C.结算机构优先原则
• D.见款付券原则
• 参考答案：B
• 解析：场内证券交易结算原则包括：（1）法人结算原则；（2）共同对手方制度；（3）货银对付原则；（B选项符合题意）（4）分级结算原则。故本题选B选项。

• 1.【单选题】某有限责任公司型股权投资基金有48名投资者，其中一名投资者拟对外转让基金份额，可以向（ ）转让基金份额。
• A.一只养老基金
• B.一只有4名投资者，未在中国证券投资基金业协会备案的契约型股权投资基金
• C.4名自然人
• D.一只有4名合伙人，未在中国证券投资基金业协会备案的有限合伙型股权投资基金
• 参考答案：A
• 解析：有限责任公司型基金投资者人数不得超过50人，份额转让后需维持该人数要求。选项A，养老基金视为合格投资者，受让份额时无需穿透核查，转让后股东人数=48-1+1=48（人），符合规定，可以转让。选项B，未备案的契约型基金不具备合格投资者身份，并且受让时需穿透计算其4名投资者。转让后股东人数=48-1+4=51（人）＞50人，不可转让。选项C，4名自然人需均为合格投资者，转让后人数为51人，不可转让。选项D，未备案的合伙型基金不能作为合格投资者投资股权投资基金，且需穿透计算4名合伙人。转让后人数为51人，不可转让。故选项A符合题意。

• 2.【单选题】下列关于股权投资基金管理人激励机制与监督机制关系的表述，正确的是（ ）。
• A.激励机制与监督机制相互独立，无需协同
• B.仅需完善激励机制，监督机制可有可无
• C.激励机制与监督机制需协同，共同降低代理成本
• D.仅需强化监督机制，无需设计激励机制
• 参考答案：C
• 解析：激励机制主要解决的是降低代理成本与激励代理人问题；监督机制是指对基金管理人经营的经营结果、经营行为或决策所进行的一系列客观及时地审核、监察与督导的行动，两者需协同作用，共同保障管理人规范运作。C表述正确；A、B、D均忽视两者协同重要性，故正确答案为C。

• 3.【单选题】股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过（ ）同意。
• A.至少三分之一
• B.至少三分之二
• C.半数
• D.全部
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P151-152 股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。

• 4.【单选题】使用一般价值等式进行计算，从“企业价值”推算“归属于母公司股东的股权价值”需要考虑的因素包括（ ）。 Ⅰ.非核心资产价值 Ⅱ.债务 Ⅲ.少数股东权益 Ⅳ.现金
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：一般价值等式为：企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值。故选项D正确。

• 5.【单选题】A创业投资基金持有G科技公司25%股权，其余75%由创始人团队持有，现创始人团队欲向新投资人B股权投资基金出售其持有股权的5%，如果A行使共同出售权，则下列表述正确的是（ ）。
• A.A基金可以以同样价格优先于创始人团队，向B基金出售它持有的1.25%股权
• B.A基金可以以同样条件向B基金出售它持有的1.25%股权
• C.A基金可以以同样条件向B基金出售它持有的5%股权
• D.A基金可以以同样条件优先于创始人团队，向B基金出售它持有的5%股权
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确，共同出售权一般是指在创始团队转让其持有的目标公司股权时，未行使优先购买权的投资方可以按照约定的比例与创始团队共同向拟受让方转让其持有的目标公司股权的权利。A基金持有25%股权，行使共同出售权时，可出售的比例应与创始人出售自身股权的比例一致（即自身持股的5%），对应公司总股权的25%×5%=1.25%。故本题选B。

• 6.【单选题】关于股权投资基金的起源与发展历程的说法中，错误的是（ ）
• A. 股权投资基金起源于英国
• B. 早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在
• C. 20世纪50年代至70年代的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金
• D. 20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金起源于美国。A错误；早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在；20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金；20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义。

• 7.【单选题】关于股权投资基金管理人运作信息报送的要求，正确的有（ ）。 Ⅰ.由基金运营部负责向基金业协会报送管理人运作信息； Ⅱ.需报送管理人法定代表人变更情况； Ⅲ.需报送管理人经审计的年度财务报告； Ⅳ.由基金投后部负责汇总管理人运作信息内容
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：运营部负责向基金业协会报送管理人、产品及风险等信息；基金管理人应当按照要求报送年度经营情况和经审计年度财务报告；管理人的基本信息如法定代表人变更属于管理人运作信息，需报送。Ⅰ由基金运营部负责报送（符合运营部职责），Ⅱ需报送法定代表人变更（属于管理人运作信息），Ⅲ需报送经审计年度财务报告（符合要求）；Ⅳ错误，投后部负责协助准备向基金业协会报送报告，而非汇总管理人运作信息内容。

• 8.【单选题】下列不属于股权投资基金投资后项目监控管理指标的是（  ）。
• A.公司战略与业务定位
• B.经营风险控制情况
• C.股东关系与公司治理情况
• D.产品销售与市场开拓情况
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P125-129 项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。

• 9.【单选题】股权投资基金的基金管理人通常为投资者建立资本账户，以下关于资本账户的说法正确的是（ ）。
• A.投资者在报告期间享有的基金已实现的收益属于资本账户的减项
• B.分配给投资者的现金属于资本账户的增项
• C.投资者在报告期间应分摊的基金费用和亏损属于资本账户的减项
• D.投资者的新增实缴出资额属于资本账户的减项
• 参考答案：C
• 解析：资本账户反映投资者在基金中的权益变化情况。增项调整通常包括该投资者于该期间内所缴付的出资额、当期基金收入中该投资者应分得的金额等；减项调整通常包括依据基金合同向该投资者支付的现金或实物的价值、该投资者于该时点所分担的基金费用及亏损。选项A、选项D属于资本账户的增项，选项B、选项C属于资本账户的减项，故选项C正确。

• 10.【单选题】下列基金组织形式中，设立时无须在市场监督管理部门办理工商登记的是（ ）。
• A.合伙型基金
• B.契约型基金
• C.公司型基金
• D.以上都需要
• 参考答案：B
• 解析：公司型基金需在市场监督管理部门办理公司设立登记，合伙型基金需办理合伙企业设立登记，均需工商登记；契约型基金的设立无须在市场监督管理部门登记，基金的成立以签订基金合同为标志。故选项B正确。