基金从业每日一练(2026年5月19日)

• 1.【单选题】基金管理人合规监测的关键环节不包括（ ）。
• A.基金净值计算
• B.合规性指标
• C.投资限制
• D.决策流程
• 参考答案：A
• 解析：合规监测的关键环节是基金投资运作中的合规性指标、投资限制及决策流程。A选项基金净值计算属于基金运营环节，不属于合规监测的关键内容。

• 2.【单选题】证券投资基金可以将储蓄资金转化为生产资金，主要原因在于（  ）。
• A.储蓄资金可以转化为货币基金，提高投资者收益率
• B.通过市场合理定价，提高市场有效性和资源的合理配置
• C.汇集闲散资金投资于证券市场，扩大直接融资比例，为企业创造良好融资环境
• D.改善不合理的投资者结构，从而提高市场有效性
• 参考答案：C
• 解析：证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用。

• 3.【单选题】可能对基金持有人权利及基金份额的交易价格产生重大影响的事项不包括（ ）。
• A.基金份额持有人大会的召开
• B.基金管理人或基金托管人变更
• C.开放式基金发生巨额赎回且按期支付赎回款项
• D.延长基金合同期限
• 参考答案：C
• 解析：选项C应为“开放式基金发生巨额赎回并延期支付”。

• 4.【单选题】和公募基金相比，私募基金向合格投资者募集，其合格投资者累计不得超过（ ）人。
• A.100
• B.150
• C.200
• D.300
• 参考答案：C
• 解析：私募基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。

• 5.【单选题】关于基金财产的运作，以下合规的是（ ）。
• A.购买基金管理人的股权
• B.用于承销公开发行的债券和股票
• C.购买上市公司的定向增发股票
• D.用于设立合伙企业
• 参考答案：C
• 解析：基金财产不得用于下列投资或者活动：①承销证券；②违反规定向他人贷款或者提供担保；③从事承担无限责任的投资；④买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；⑤向基金管理人、基金托管人出资；⑥从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；⑦法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

• 6.【单选题】关于基金服务机构的业务规范，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.公募基金服务机构不得将受托业务委托其他机构办理（中国证监会另有规定除外） Ⅱ.私募基金服务机构不得将已承诺的服务业务转包 Ⅲ.公募基金服务机构可以随意转委托受托业务 Ⅳ.私募基金服务机构可以变相转包服务业务
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：公募基金服务机构不得再将受托业务委托其他机构办理（中国证监会另有规定除外），因此Ⅰ正确、Ⅲ错误；私募基金服务机构不得将已承诺的服务业务转包或变相转包，因此Ⅱ正确、Ⅳ错误。故本题选择选项A。

• 7.【单选题】关于基金产品的风险评价，下列表述正确的是（ ）。
• A.由基金评级与评价机构提供基金产品风险评价服务的，基金销售机构应当要求服务方提供基金产品风险评价方法及其说明
• B.基金销售机构不能对基金产品进行风险评价
• C.根据基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》，基金产品的风险等级至少分为四个等级
• D.基金产品风险评价结果不能作为销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据
• 参考答案：A
• 解析：对基金产品的风险评价，可以由基金销售机构的特定部门完成，也可以由第三方的基金评级与评价机构提供。B项说法错误 根据基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》，其产品至少分为五个等级：R1、R2、R3、R4和R5。C项说法错误 基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。D项说法错误

• 8.【单选题】行政监管机构对所有的基金机构及其从业人员乃至基金行业自律组织均有权监管，体现了行政监管的（  ）。
• A.监管活动具有强制性
• B.监管对象具有广泛性
• C.监管时间具有连续性
• D.监管内容具有全面性
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P113-114 监管对象具有广泛性，是指行政监管机构对所有的基金机构及其从业人员乃至基金行业自律组织均有权监管。 监管活动具有强制性，是指有关基金监管的法律规定，具有强制性规范的性质。行政监管机构依法行使审批权、检查权、禁止权、撤销权、行政处罚权等监管权，均具有法律效力，具有强制性。这是政府对基金行业有效监管的保证。 监管时间具有连续性，是指行政监管活动贯穿基金机构从设立直至终止的全过程，包括市场进入、市场活动和市场退出的各个方面，体现为事前监管、事中监管和事后监管的连续活动。 监管内容具有全面性，是指行政监管的内容不仅涉及各种基金机构的设立、变更和终止，基金机构从业人员的资格和行为，基金机构的活动规则，而且还涉及基金市场其他诸多方面的监管。

• 9.【单选题】世界上第一只公认的证券投资基金是（ ）。
• A.海外及殖民地政府信托
• B.苏格兰美国投资信托
• C.马萨诸塞投资信托基金
• D.英国投资信托
• 参考答案：A
• 解析：世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。

• 10.【单选题】为便于查明事实、获取和保全证据，《证券投资基金法》赋予中国证监会的职权不包括（ ）。
• A.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证
• B.查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通信记录
• C.对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存
• D.冻结当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户
• 参考答案：D
• 解析：为便于查明事实、获取和保全证据，《证券投资基金法》赋予中国证监会以下职权： ①进入涉嫌违法行为发生场所调查取证； ②询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项做出说明； ③查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通信记录等资料； ④查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料； ⑤对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存； ⑥查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户； ⑦对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经中国证监会主要负责人批准，可以冻结或者查封。

• 1.【单选题】2007年在美国爆发的金融危机，随后蔓延至全球，导致这场危机的重要衍生金融工具是（ ）。
• A.期权合约
• B.信用违约互换
• C.外汇期货
• D.私募股权
• 参考答案：B
• 解析：在2008年全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的衍生金融工具是信用违约互换(CDS)。

• 2.【单选题】机构投资者在参与基金交易获得的下列收益中，目前不需要缴纳所得税的是(  )
• A.通过基金互认从香港基金分配收益取得的收益
• B.境内买卖基金份额获得的差价收入
• C.通过基金互认买卖香港基金份额取得的差价收入
• D.从基金分配中获得的收入
• 参考答案：D
• 解析：(1)机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税（B不选）；机构投资者从基金分配中获得的收入（D选），暂不征收企业所得税。 (2)对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所得税。（C不选） (3)对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。(A不选）

• 3.【单选题】风险价值VAR的估算方法包括以下哪些选项（ ）。 Ⅰ.参数法 Ⅱ.蒙特卡洛模拟法 Ⅲ.现金流折现法 Ⅳ.历史模拟法
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。

• 4.【单选题】[2021年真题]关于投资者风险容忍度，以下表述错误的是（ ）。
• A.其他条件相同时，家庭收入越高，风险承受能力越强
• B.其他条件相同时，家庭资产越多，风险承受能力越强
• C.其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越高
• D.其他条件相同时，投资期限越长，风险承受能力越强
• 参考答案：C
• 解析：其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越弱。

• 5.【单选题】（ ）常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。
• A.买壳上市
• B.借壳上市
• C.管理层回购
• D.二次出售
• 参考答案：D
• 解析：买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径； 管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式； 二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为，二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。

• 6.【单选题】以下属于衡量货币市场基金的风险指标包括（ ）。Ⅰ.投资组合平均剩余期限Ⅱ.投资组合平均剩余存续期Ⅲ.融资回购比例Ⅳ.浮动利率债券投资情况Ⅴ.投资对象的信用评级
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

• 7.【单选题】关于货币市场工具的描述，最准确的是（ ）。
• A.1年以上、5年以内的高流动性和高风险证券
• B.1年以上、5年以内的高流动性和低风险证券
• C.1年以内的高流动性和低风险证券
• D.1年以内的高流动性和高风险证券
• 参考答案：C
• 解析：货币市场工具是指短期的（一般是1年之内）、流动性高、风险低的金融工具，具体包括回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。C选项描述最准确。

• 8.【单选题】目前，基金管理公司应定期编制并对外提供的基金财务会计报告，不包括（ ）。
• A.季度报告
• B.年度报告
• C.日报告
• D.半年度报告
• 参考答案：C
• 解析：财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。

• 9.【单选题】关于战略资产配置，以下表述正确的是（ ）
• A.战略资产配置是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置
• B.战略资产配置是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事后的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排
• C.战略资产配置的投资期限一般在一年以内
• D.战略资产配置会确定每类细分资产的投资比例
• 参考答案：A
• 解析：从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比；是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排；战略资产配置是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置，其投资期限可以长达5年以上。

• 10.【单选题】关于贴现债券，下列表述正确的是（ ）。
• A.贴现债券存续期内按期向债券持有人支付利息
• B.贴现债券在发行时规定利率
• C.贴现债券在发行时券面附息票
• D.贴现债券折价发行
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P256-P260 贴现债券是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。

• 1.【单选题】股权投资基金的个人合格投资者必须具备相应风险识别能力和风险承担能力，且（ ）。
• A.金融资产不低于500万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元
• B.金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于100万元
• C.金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元
• D.金融资产不低于500万元或者最近三年个人年均收入不低于100万元
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位。(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。

• 2.【单选题】下列关于契约型基金合同签署方的表述，正确的是（ ）。
• A.仅需基金管理人与投资者签署
• B.通常为基金管理人、投资者及托管人
• C.需基金管理人、投资者及普通合伙人签署
• D.仅需基金管理人与托管人签署
• 参考答案：B
• 解析：契约型基金合同的签署方一般为基金管理人､基金投资者､托管人。A选项缺少托管人，C选项“普通合伙人”是合伙型基金的主体，D选项缺少投资者，故正确答案为B。

• 3.【单选题】关于合伙型股权投资基金清算，以下表述正确的是（ ）.
• A.基金清算退出的资产分配顺序上，应优先向合伙人分配本金
• B.合伙型股权投资基金解散 ，应当由基金管理人进行清算
• C.基金存续期届满应当立即解散并进行清算
• D.如果全体合伙人一致决定解散，基金可以解散清算
• 参考答案：D
• 解析：一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散：1.合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的；2. 全部投资项目到期退出的；3. 全体合伙人决定解散的；4. 法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。清算退出的资产分配顺序上，合伙型股权投资基金财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向合伙人进行分配。

• 4.【单选题】股权投资基金尽职调查的作用不包括（  ）。
• A.价值发现
• B.价格发现
• C.风险发现
• D.投资决策辅助
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P79-80 尽职调查的作用，一是价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；二是风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；三是投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

• 5.【单选题】当投资者的投资规模不能达到某大型基金的投资门槛时，投资者可以选择通过（ ）间接投资该大型基金。
• A.成长型基金
• B.股权投资母基金
• C.基金债权融资
• D.政府引导基金
• 参考答案：B
• 解析：母基金可以帮助小的投资者投资大规模的基金，从而达到大型基金的投资门槛。

• 6.【单选题】关于反摊薄条款及降价融资,以下表述错误的是( )。
• A.反摊薄条款本质上是一种价格保护机制
• B.反摊薄条款的意义主要为保护前轮投资者,而非后轮投资者
• C.降价融资意味着投资者先前购买的股权对价相对更为高昂,从而使投资者遭到损失
• D.经营状况较为成熟的企业比早中期创业企业更需要反摊薄条款
• 参考答案：D
• 解析：由于创业投资基金更多地投资于经营业绩波动较大的早中期创业企业，因此反摊薄条款在创业投资基金的投资运作中更为多见。

• 7.【单选题】下列关于股权投资基金监督管理的说法，正确的是（ ）。 Ⅰ．中国证监会及其派出机构依照有关法规对股权投资基金活动实施监督管理 Ⅱ．中国证监会及其派出机构对股权投资基金管理机构的设立进行行政审批 Ⅲ．中国基金业协会依照有关法规对股权投资基金业开展行业自律管理
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构，Ⅰ项正确。中国基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，Ⅲ项正确。我国对股权投资基金管理人和股权投资基金采取登记备案管理，登记备案不是行政许可，无须履行审批程序，Ⅱ项错误。故本题选B。

• 8.【单选题】股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中的下列媒介渠道违规的是（  ）。 Ⅰ.公共、门户网站链接广告 Ⅱ.未设置特定对象确定程序的微信朋友圈 Ⅲ.基金管理人微信公众号 Ⅳ.基金合同签署前进行的投资冷静期、回访确认等募集程序说明会
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。

• 9.【单选题】股份有限公司型基金以募集设立方式设立时，发起人认购股份的最低比例要求是（ ）。
• A.不少于公司设立时应发行股份总数的25%
• B.不少于公司设立时应发行股份总数的35%
• C.不少于公司设立时应发行股份总数的50%
• D.需认购全部股份
• 参考答案：B
• 解析：设立股份有限公司，应当具备下列主要条件：（1）应当有1人以上200人以下为发起人，其中应当有半数以上的发起人在中华人民共和国境内有住所。（2）以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人应当认足公司章程规定的公司设立时应发行的股份；以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司章程规定的公司设立时应发行股份总数的35%（法律、行政法规另有规定的，从其规定）。发起人应当在公司成立前按照其认购的股份全额缴纳股款。（3）股份发行、筹办事项符合法律规定。（4）由发起人共同制定公司章程。（5）有公司名称（名称应当符合法律法规及自律规则的有关要求），设立符合股份有限公司要求的组织机构。（6）有公司住所。B符合要求；A、C比例错误，D为发起设立的要求，故正确答案为B。

• 10.【单选题】早期企业投资基金一般不应采取的投后管理策略是（ ）。
• A.寻求退出变现的投后管理策略
• B.深耕细作的个性化投后管理策略
• C.协助承担公司部分管理职能的投后管理策略
• D.标准化投后管理策略
• 参考答案：A
• 解析：早期企业投资基金专注于投资初创期和小型的成长期企业，对于该类基金的投后管理策略没有统一的标准，基金管理人可根据自身规模和投资风格选择不同的投后管理模式。如少而精的投资风格，可以匹配深耕细作的个性化投后管理（选项B）；多而全的投资风格更适合宽泛的标准化投后管理（选项D）。实践中，早期企业投资基金的投后管理较为简单，工作更多聚焦在关注和协助公司成长，甚至在企业管理层动荡时基金管理人会根据公司的需求变成管理者，协助承担起公司的部分管理职能（选项C）。早期投后管理的重心是帮助公司成长，不是退出，故选项A符合题意。