基金从业资格每日一练(2025年11月13日)

• 1.【单选题】下列关于合规管理部门的独立性，说法错误的是（ ）。
• A.合规管理部门员工为履行职责，能够享有相应的资源，应能够获取和接触必需的信息和人员
• B.合规管理部门在公司内部享有正式的地位，并在公司的合规政策或其他正式文件中予以规定
• C.在合规风险管理部门负责人的职位安排上，应避免其合规风险管理职责与其承担的任何其他职责之间产生可能的利益冲突
• D.合规管理部门应当在公司享有特权
• 参考答案：D
• 解析：合规管理部门的独立性主要包括以下要素： 第一，合规管理部门在公司内部享有正式的地位，并在公司的合规政策或其他正式文件中予以规定。 第二，在合规风险管理部门员工特别是合规风险管理部门负责人的职位安排上，应避免其合规风险管理职责与其承担的任何其他职责之间产生可能的利益冲突。 第三，合规管理部门员工为履行职责，能够享有相应的资源，应能够获取和接触必需的信息和人员。

• 2.【单选题】在风险程度上，按照理论推测和以往的投资实践，下列基金中风险最大的是（ ）。
• A.增长型基金
• B.收入型基金
• C.平衡型基金
• D.稳定型基金
• 参考答案：A
• 解析：根据投资目标的不同，可以把基金分为增长型基金、收入型基金与平衡型基金。一般而言，增长型基金风险大、收益高；收入型基金风险小、收益较低；平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金和收入型基金之间。

• 3.【单选题】甲某是A基金管理公司的基金经理，甲某的朋友乙某是B股份公司的高管。当乙某所在的公司发行公司债券时，甲某考虑和乙某的朋友关系，就用自己所管理的基金购买了乙某所在公司的部分债券。甲某得行为违反了（  ）原则。
• A. 忠诚尽责
• B. 诚实守信
• C. 客户至上
• D. 保守秘密
• 参考答案：C
• 解析：甲某的做法不符合客户至上职业道德规范的要求。甲某是否购买乙某所在公司发行的债券，应当以客观的专业分析作出判断，而不应该把乙某是自己的朋友作为投资决策的根据。甲某利用职权照顾朋友利益，很可能会造成客户利益受损。

• 4.【单选题】贯穿于基金监管活动始终并发挥指导作用的基本准则是基金监管的（  ）。
• A.措施
• B.体系
• C.目标
• D.原则
• 参考答案：D
• 解析：基金监管的原则是贯穿于基金监管活动始终并发挥指导作用的基本准则。

• 5.【单选题】当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值(即产生正偏离)时，表明基金组合中存在（ ）。
• A.负值
• B.正值
• C.浮亏
• D.浮盈
• 参考答案：D
• 解析：当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值(即产生正偏离)时，表明基金组合中存在浮盈；反之，当存在负偏离时，则基金组合中存在浮亏。此时，若基金投资组合的平均剩余期限和融资比例仍较高，则该基金隐含的风险较大。

• 6.【单选题】（ ）主要是指基金管理人员工为谋求私利故意采取不利于公司和行业的行为导致的风险。
• A.合规风险
• B.道德风险
• C.声誉风险
• D.操作风险
• 参考答案：B
• 解析：道德风险主要是指基金管理人员工为谋求私利故意采取不利于公司和行业的行为导致的风险。

• 7.【单选题】对于推介定期定额投资业务等需要模拟历史业绩的，应当采用我国证券市场或者境外成熟证券市场具有代表性的指数，对其过往足够长时间的实际收益率进行模拟，同时注明相应的复合年平均收益率；此外，还应当说明（ ）。 Ⅰ.模拟数据的来源 Ⅱ.模拟方法 Ⅲ.主要计算公式 Ⅳ.相应的风险提示
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：对于推介定期定额投资业务等需要模拟历史业绩的，应当采用我国证券市场或者境外成熟证券市场具有代表性的指数，对其过往足够长时间的实际收益率进行模拟，同时注明相应的复合年平均收益率；此外，还应当说明模拟数据的来源、模拟方法及主要计算公式，并进行相应的风险提示。

• 8.【单选题】关于货币市场基金宣传推介，下列活动存在违规情况的是（ ）。 Ⅰ.基金销售支付结算机构以“一站式”服务平台的方式宣传推介货币市场基金 Ⅱ.宣传材料中，没有将货币市场基金与银行存款的投资收益进行比较 Ⅲ.互联网营销平台发放自身制作的货币市场基金的宣传推介材料 Ⅳ.某银行以理财账户的名义代替基金名称，开展货币市场基金宣传推介活动
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：除基金管理人、基金销售机构外，其他机构或者个人不得擅自制作或者发放与货币市场基金相关的宣传推介材料（Ⅲ项存在违规）；登载货币市场基金宣传推介材料的，不得片面引用或者修改其内容。 基金销售支付结算机构等相关机构开展与货币市场基金相关的业务推广活动，应当事先征得合作基金管理人或者基金销售机构的同意，严格遵守相关法律法规的规定，不得混同、比较货币市场基金与银行存款及其他产品的投资收益，不得以宣传理财账户或者服务平台等名义变相从事货币市场基金的宣传推介活动（Ⅰ、Ⅳ项存在违规）。

• 9.【单选题】《证券期货市场诚信监督管理办法》对市场主体的核心要求是（  ）。
• A. 仅禁止欺诈行为，其他失信行为可酌情处理
• B. 必须遵守法律及自律规则，全面禁止损害投资者权益的失信行为
• C. 仅约束基金管理人，其他主体不受限制
• D. 允许轻微失信行为，以促进市场活跃度
• 参考答案：B
• 解析：根据资本市场发展和诚信建设工作要求，中国证监会在2020年修订完善并发布 《证券期货市场诚信监督管理办法》(以下简称《诚信办法》)。公民(自然人)、法人或者其他组织从事市场活动，应当诚实守信，遵守法律、行政法规、规章和依法制定的自律规则，禁止欺诈、内幕交易、操纵市场以及其他损害投资者合法权益的不诚实信用行为。《诚信办法》同样适用于从事基金业务活动的相关主体及其人员，主要包括：基金管理人，基金从业人员，基金管理人的董事、监事、高级管理人员、主要股东和实际控制人或者执行事务合伙人，基金托管人及其相关高管人员，基金相关服务机构及其从业人员等。只有B项完整概括了上述要求；ACD项说法错误，与要求矛盾。

• 10.【单选题】基金管理人的（  ）是指基金管理人为防范和化解风险，保证经营运作符合基金管理人的发展规划，在充分考虑内外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的系统。
• A. 内部控制
• B. 外部控制
• C. 直接控制
• D. 间接控制
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的内部控制是指基金管理人为防范和化解风险，保证经营运作符合基金管理人的发展规划，在充分考虑内外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的系统。

• 1.【单选题】当前我国公募基金投资的大类资产（ ）为主。
• A. 债券
• B. 股票与固定收益证券
• C. 基金
• D. 货币市场基金
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：当前我国公募基金投资的大类资产以股票与固定收益证券为主。 选项ACD为干扰项

• 2.【单选题】到期收益率的影响因素主要有（ ）。 Ⅰ、票面利率 Ⅱ、债券市场价格 Ⅲ、债券发行规模 Ⅳ、再投资收益率
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：到期收益率的影响因素主要有三个。 (1)票面利率（Ⅰ正确）。在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向变动关系。 (2)债券市场价格（Ⅱ正确）。在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向变动关系。 (3)再投资收益率（Ⅳ正确）。 综上，该题选D。

• 3.【单选题】下列关于银行间债券市场的债券结算的表述，不正确的是（ ）。
• A.根据结算指令的处理方式，债券结算可分为全额结算和净额结算
• B.逐笔全额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场
• C.净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收的结算
• D.截止过户日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务
• 参考答案：A
• 解析：A项说法不正确，根据债券交易和结算的相互关系，债券结算分为全额结算和净额结算两种类型；根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收两种类型；逐笔全额结算是最基本的结算方式，适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场；净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收；截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交易结算办理相应债券过户的最后日期。该日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务。

• 4.【单选题】关于银行间债券市场纯券过户结算方式，以下表述错误的是（ ）。
• A.交易方有风险，付款方无风险
• B.债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理
• C.特点要快捷，简便
• D.是一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的结算方式
• 参考答案：A
• 解析：纯券过户(free of payment，FOP)，是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理。这是一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的一种结算方式，也是国外发达市场常用的一种结算方式。纯券过户的特点是快捷、简便，其本质是资金清算风险由交易双方承担。纯券过户的结算方式对结算双方都存在风险，即对手方可能不如期交券或付款的风险，因此采用此种结算方式应谨慎选择对手方。

• 5.【单选题】在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2013年上半年职工请假情况，这7名员工2013年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2。这组数据的中位数是（  ）。
• A. 3
• B. 10
• C. 4
• D. 0
• 参考答案：A
• 解析：对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。例如，对于X的一组容量为5的样本从小到大排列为，X1，...，X5，这组样本的中位数就是X3，如果换成容量为10的样本X1，...X10，由于正中间是两个数X5，X6，可用它们的平均数（X5+X6）/2来作为这组的中位数。 本题中，该组数据从小到的顺为：0、1、2、3、5、7、10，居于中间的数据是3。 综上，该题选A。

• 6.【单选题】甲，乙，丙，丁四家公司2015年部分财务数据如下表：<img src="/upload/paperimg/20230607162918234956083-4b83fc7404c5/202305301304446c50.png" style="width:100%;"/>则四家公司资产使用效率最高的是（ ）。
• A.乙
• B.丙
• C.丁
• D.甲
• 参考答案：A
• 解析：选项A符合题意：营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，这类比率主要考察存货和应收账款两部分的使用效率，因为它们是流动资产中的主体部分，又是流动性相对较弱的；另一类是长期比率，主要指的是总资产周转率，考察的是企业账面上所有资产的使用效率。

• 7.【单选题】下列不属于银行间债券市场中介服务机构的是（ ）。
• A.全国银行间同业拆借中心
• B.中央结算公司
• C.上海交易所
• D.上海清算所
• 参考答案：C
• 解析：银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）、中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）和银行间市场清算所股份有限公司（简称上海清算所）

• 8.【单选题】资本市场线的y轴为（ ）。
• A.预期收益率
• B.风险溢价
• C.风险的价格
• D.效用等级
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P377-P378 资本市场线的y轴为预期收益率。

• 9.【单选题】证券交易所应当创造（ ）的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。
• A. 公开、公平、公正
• B. 公开、及时、正确
• C. 积极、有效、公正
• D. 公开、公平、及时
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。

• 10.【单选题】证券质押式回购交易中的交易双方，在回购期内（ ）动用资金融入方出质的债券。
• A. 可以
• B. 不可以
• C. 经融资方同意后才可以
• D. 经交易所同意后才可以
• 参考答案：B
• 解析：质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。

• 1.【单选题】二手资料收集的途径主要有（  ）。 Ⅰ.通过查看企业的内部资料获取 Ⅱ.通过网络获取 Ⅲ.通过行业协会和商会获取 Ⅳ.通过各类会议获取
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：二手资料收集的途径主要有：通过查看企业的内部资料获取(企业的工商登记、财务报告、董事会会议记录、业务文件及重大法律合同等)；通过网络获取(收集企业竞争对手和上下游企业信息，尤其是上市公司的信息披露对评估企业和行业的真实状况有很大帮助)；通过行业协会和商会获取；通过研究机构和调查机构获取；通过综合性或专业性图书馆获取；通过各类会议获取；通过新闻媒体获取。

• 2.【单选题】股权投资基金的现金类资产主要包括（ ）。 Ⅰ．货币市场工具 Ⅱ．银行存款 Ⅲ．上市公司股票 Ⅳ．理财产品
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：现金类资产主要包括现金及现金管理工具，如货币市场工具、银行存款、理财产品、其他短期固定收益资产等。Ⅲ属于证券类资产，故本题答案选B。

• 3.【单选题】《合伙企业法》规定有限合伙人不可以用（ ）出资。
• A.货币
• B.劳务
• C.实物
• D.知识产权
• 参考答案：B
• 解析：《合伙企业法》规定有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资，不得以劳务出资。

• 4.【单选题】股权投资基金的核心业务是 ___________ ，与之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系安排，特别是 ___________ 的设置机制。
• A. 投资规划与投资实施；投资决策权
• B. 投资实施与管理退出；投资决策权
• C. 投资实施与管理退出；资金控制权
• D. 投资规划与投资实施；资金控制权
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的核心业务是投资实施与管理退出，与之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系安排，特别是投资决策权的设置机制。

• 5.【单选题】下列关于股权投资基金募集流程中的“投资冷静期”描述正确的是（ ）。
• A.投资者在投资冷静期内禁止主动联系股权投资基金募集机构
• B.股权投资基金募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者
• C.除非另有约定，基金合同应当约定给投资者设置不少于12小时的投资冷静期
• D.投资冷静期为针对风险承担和风险识别能力评估不合格的投资者设置
• 参考答案：B
• 解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。

• 6.【单选题】下列关于股权投资基金监督管理的说法，正确的是（ ）。 Ⅰ.中国证监会及其派出机构依照有关法规对股权投资基金活动实施监督管理 Ⅱ.中国证监会及其派出机构对股权投资基金管理机构的设立进行行政审批 Ⅲ.中国基金业协会依照有关法规对股权投资基金业开展行业自律管理
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构，Ⅰ项正确。中国基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，Ⅲ项正确。我国对股权投资基金管理人和股权投资基金采取登记备案管理，登记备案不是行政许可，无须履行审批程序，Ⅱ项错误。故本题选B。

• 7.【单选题】下列说法正确的是（  ）。 Ⅰ．多数中小微企业公司治理存在缺陷 Ⅱ．不少创业企业最终失败 Ⅲ．早期发展阶段需要较小规模的股权投资 Ⅳ．中后期发展阶段则可能以可转换债等准股权方式融资
• A. Ⅰ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征： 一是信息不对称比较严重。由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管理架构方面通常存在缺陷，部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务会计制度，因此，从融资角度来看，中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。 二是创业成功的不确定性较高：一些研究与实践表明，中小微创业企业成功的不确定性较高，少数创业企业能获得巨大的成功，但不少创业企业最终失败。 三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高。由于科技型创业企业通常需要在发展初期投入较多的研发经费，在形成产业化能力以前，研发投入形成的主要是无形资产，从而导致这类企业的资产结构中无形资产占比较高。 四是中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。企业在种子期、起步期、扩张期和相对成熟期各个创业阶段里，其融资需求的性质和规模呈现出较为明显的区别。早期发展阶段可能需要较小规模、较大比例的股权投资，中后期发展阶段则可能以可转换优先股、可转换债等准股权方式融资。

• 8.【单选题】2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》明确了中国证券投资基金业协会对股权投资基金行业的职能包括（  ）。 Ⅰ.协调行业关系 Ⅱ.改变行业模式 Ⅲ.开展行业自律 Ⅳ.提供行业服务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：由基金管理人和市场服务机构共同成立的行业协会是股权投资基金的自律组织。自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。

• 9.【单选题】关于公司型股权投资基金的收益分配，表述错误的是（ ）。
• A.公司董事会制定公司收益分配方案
• B.除公司章程另有约定外，有限责任型公司股东按照实缴的出资比例分配收益
• C.股东大会(股东会)决议通过公司的收益分配方案
• D.股份有限公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形式
• 参考答案：D
• 解析：公司型股权投资基金收益分配，须经董事会制订分配方案，并经股东大会(股东会)决议通过。在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例进行收益分配，股份有限公司型股权投资基金一般按股东实际持股比例进行收益分配。但是，公司章程约定不按照实缴比例或者实际持股比例进行收益分配的除外。 有限责任公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形式；股份有限公司型股权投资基金分红可以采用现金分配和以分红金额派发新股的形式。

• 10.【单选题】我国基金行业的自律组织是（ ）。
• A.中国证监会
• B.中国证券投资基金业协会
• C.中国证券业协会
• D.中国人民银行
• 参考答案：B
• 解析：中国证券投资基金业协会是我国基金行业的自律组织。