基金从业每日一练(2026年5月17日)

• 1.【单选题】单个开放日基金净赎回申请超过上一日基金总份额的（ ），可以认为发生了巨额赎回。
• A.15%
• B.10%
• C.20%
• D.5%
• 参考答案：B
• 解析：单个开放日基金净赎回申请超过上一日基金总份额的10%，可以认为发生了巨额赎回。

• 2.【单选题】[2021年真题]在基金管理人加强合规文化建设过程中，以下各项中重要性排序相对靠后的是（ ）。
• A.有效落实合规考核机制
• B.加强管理层对合规文化建设工作的重视程度
• C.加强合规管理部门与业务部门，监察稽核部门等各部门之间的信息交流
• D.引导并加强其他外部合作机构的合规经营意识
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人加强合规文化建设，还应在以下四个方面努力： 一是基金管理人管理层对合规文化建设工作足够重视。 二是加强合规管理部门与业务部、监察稽核部等各部门之间的信息交流和良好的互动性，实现资源共享。 三是有效落实合规考核机制。 四是积极推行全员合规理念，加强合规文化思想教育。

• 3.【单选题】关于基金管理公司的会计系统控制，以下说法错误的是（ ）。
• A.调阅会计资料要履行公司审批流程
• B.公司会计经总经理批准可以具有基金会计的权限
• C.基金管理公司应当建立复核制度，通过会计复核和业务复核防止会计差错的发生
• D.需要相互监管的岗位不能由一人独自操作全程
• 参考答案：B
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。“需要相互监管的岗位不能由一人独自操作全程”说法正确。各基金会计核算应当独立于公司会计核算。“公司会计经总经理批准可以具有基金会计的权限”说法错误。

• 4.【单选题】下列关于基金管理人对开放式基金巨额赎回的处理方式，说法正确的是（ ）。 Ⅰ．可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额或部分延期赎回 Ⅱ．延期办理赎回的，基金管理当日办理的赎回份额不得低于基金总份额的10％ Ⅲ．发生巨额赎回且部分延期赎回时，基金管理人应立即向中国证监会备案 Ⅳ．已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间10个工作日
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：选项I：开放式基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。 选项II：当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。 选项III：当发生巨额赎回且部分延期赎回时，基金管理人应立即向中国证监会备案，并在3个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，并说明有关处理方法。 选项IV：基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

• 5.【单选题】基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自（ ）5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。
• A.向公众分发或者发布之日起
• B.向公众分发或者发布次日起
• C.向公众分发或者发布第三日起
• D.向公众分发或者发布第四日起
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

• 6.【单选题】保险资产管理公司的资产管理业务不包括（ ）。
• A.企业年金
• B.投连险
• C.定向资产管理计划
• D.万能险
• 参考答案：C
• 解析：保险资产管理公司的资产管理业务包括：万能险、投连险、管理企业年金、养老保障及其他委托管理资产等。

• 7.【单选题】作为基金份额持有人，代表基金份额（ ）以上的持有人有权自行召集持有人大会。
• A.5%
• B.8%
• C.10%
• D.15%
• 参考答案：C
• 解析：作为基金份额持有人，代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集持有人大会。

• 8.【单选题】基金公司（ ）负责公司的日常经营管理工作。
• A.部门主管
• B.总经理
• C.督察长
• D.公司委员会
• 参考答案：B
• 解析：基金公司总经理对董事会负责，根据公司章程和董事会授权行使职权，领导和主持公司的管理工作，负责公司的日常经营，并由若干名副总经理等管理层成员提供协助。

• 9.【单选题】基金管理人进行信息披露时，应在每年结束后（ ）日内，在指定报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文。
• A.60
• B.90
• C.45
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人进行信息披露时，应在每年结束后90日内，在指定报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文。

• 10.【单选题】广义文化（大文化）是指（ ）。
• A.物质文化、科技文化、宗教文化等具体文化形态的总和
• B.人类所创造的一切文明成果的总和
• C.人类创造的政治、法律、知识、信仰等观念意识形态成果
• D.企业为规范员工行为制定的内部规章制度
• 参考答案：B
• 解析：广义的文化是指人类所创造的一切文明成果的总和，包括物质文化、精神文化、制度文化和行为文化。A选项是错误的文化组合，并非广义文化的组成；C选项是狭义文化（小文化）的内容；D选项是企业内部的规章制度，与广义文化的组成无关。

• 1.【单选题】基金管理人合规培训的重点关注事项不包括（ ）。
• A.新员工入职前的合规理念宣导
• B.业务部门针对跨境业务开展的合规培训
• C.分支机构针对新基金产品组织的合规培训
• D.老员工的年度专业技能进阶培训
• 参考答案：D
• 解析：合规培训应当重点关注新员工入职上岗前合规培训，以及业务部门或分支机构针对业务开拓或新业务、新产品组织的合规培训。老员工的年度专业技能进阶培训不属于合规培训的关注重点，因此选D。

• 2.【单选题】（ ）应当建立客户投诉的管理办法或处理流程等制度，区分普通投诉与重大投诉。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.合规部门
• D.合规负责人
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应当建立客户投诉的管理办法或处理流程等制度，建立完整的投诉处理流程，明确客户服务部门负责受理客户通过电话、传真、网络、信函、来访等方式提交的投诉，区分普通投诉与重大投诉，明确相关处理权限范围、处理流程与处理时限等。

• 3.【单选题】关于基金经营机构下属各部门负责人在廉洁从业管理中的职责，以下说法正确的是（ ）。
• A.具体落实廉洁从业管理目标，加强所属部门工作人员廉洁行为管理
• B.为廉洁从业管理内部控制体系提供资源保障
• C.决定本机构的廉洁从业管理目标
• D.对董事、高级管理人员履行廉洁从业职责的情况进行监督
• 参考答案：A
• 解析：基金经营机构下属各部门负责人负责具体落实廉洁从业管理目标，加强对所属部门工作人员廉洁从业行为的管理，对廉洁从业管理的执行承担责任（A选项正确）。决定本机构廉洁从业管理目标是董事会的职责（C选项错误）；为廉洁从业管理内部控制体系提供资源保障是高级管理人员的职责（B选项错误）；对董事、高级管理人员履行廉洁从业职责情况进行监督是监事会的职责（D选项错误）。

• 4.【单选题】QDII基金的净值在估值日后（ ）个工作日内披露。
• A.1～5
• B.2～3
• C.1～2
• D.5～10
• 参考答案：C
• 解析：QDII基金的净值在估值日后1～2个工作日内披露。

• 5.【单选题】基金投资人在基金法律关系中的核心身份不包括（ ）。
• A.基金的出资人
• B.基金资产的实际所有人
• C.基金投资回报的受益人
• D.基金财产的保管人
• 参考答案：D
• 解析：基金投资人即基金份额持有人，是基金的出资人、基金资产的实际所有人和基金投资回报的受益人。基金财产的保管人是基金托管人的职责，不属于基金投资人的身份。A、B、C 均为基金投资人的核心身份。

• 6.【单选题】职业道德与人们的（  ）紧密联系的，符合职业特点要求的道德规范的总和。
• A.工作行为
• B.经济行为
• C.文化行为
• D.职业行为
• 参考答案：D
• 解析：职业道德，也称职业道德规范，是一般社会道德在职业活动和职业关系中的特殊表现，是与人们的职业行为紧密联系的符合职业特点要求的道德规范的总和。

• 7.【单选题】基金投资跟踪与评价的核心是（ ）。
• A.回访投资者，解答投资者的疑问
• B.重点关注基金销售业务中的异常交易行为
• C.对基金销售业务以及人际关系的维护
• D.建立应急处理措施的管理制度
• 参考答案：C
• 解析：基金投资跟踪与评价的核心是对基金销售业务以及人际关系的维护。

• 8.【单选题】（ ）不属于反洗钱合规性风险管理措施。
• A.建立风险导向的反洗钱防控体系，合理配置资源
• B.严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控
• C.建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制
• D.对宣传推介材料进行合规审核
• 参考答案：D
• 解析：根据《基金管理公司风险管理指引(试行)》，反洗钱合规性风险管理措施主要包括： (1)建立风险导向的反洗钱防控体系，合理配置资源。 (2)制定严格有效的开户流程，规范对客户的身份认证和授权资格的认定，对有关客户的身份证明材料予以保存。 (3)从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资金划转。 (4)严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控。 (5)建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制。 D项是销售合规性风险管理的主要措施之一。

• 9.【单选题】我国第一只开放式基金的名称为（ ）。
• A.安华创新
• B.华安创新
• C.基金开元
• D.基金金泰
• 参考答案：B
• 解析：2001年9月，我国第一只开放式基金——华安创新诞生，标志着中国证券投资基金业的发展向规范运作转变。

• 10.【单选题】货币市场又称为（ ）。
• A.短期金融市场
• B.长期金融市场
• C.套期保值市场
• D.投机市场
• 参考答案：A
• 解析：货币市场又称短期金融市场，是指专门融通不超过一年短期资金的场所。

• 11.【单选题】下列关于4Ps营销理论的说法，错误的是（ ）。
• A.所包含的营销要素是指产品、价格、渠道、促销
• B.要把产品的特色摆在首位
• C.基金公司需要直接面对客户
• D.为了促进销售的增长，基金公司可改变销售行为来激励购买，以短期的行为吸引客户
• 参考答案：C
• 解析：C项说法错误，以4Ps为核心的营销组合策略中，分销策略是指基金公司可以不直接面对客户，而是通过分销商、经销商来进行，重点是培育分销商和建立销售网络的策略。

• 1.【单选题】场内证券交易的结算不包括（ ）。
• A.证券清算
• B.证券交收
• C.资金清算
• D.资金交收
• 参考答案：A
• 解析：场内证券交易的结算包括证券交收与资金结算。资金结算可分为资金清算与资金交收两个过程。通过清算，确认交收日各交易参与方的债权、债务关系；通过交收，完成资金实际收付。故A项符合题意。

• 2.【单选题】若证券A与证券B的相关系数为0.5，则两者之间的关系是（ ）。
• A.不相关
• B.负相关
• C.比例相关
• D.正相关
• 参考答案：D
• 解析：若两个证券之间的相关系数大于0小于1，则两者之间存在正相关关系。

• 3.【单选题】关于做市商与经纪人，以下表述正确的有（ ）。 Ⅰ、做市商在报价驱动市场中处于关键性地位 Ⅱ、做市商在利润主要来源于给投资者提供经纪业务的佣金 Ⅲ、经纪人只是执行投资者的买卖指令，本身并不参与交易 Ⅳ、经纪人的主要利润来源是证券买卖差价
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：经纪人的主要利润来源是佣金，做市商在利润主要来源于证券买卖差价。

• 4.【单选题】《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》对基金管理公司申请设立香港特区(或其他境外地区)分支机构主要提出的要求不包括（ ）。
• A.具备设立分支机构的基本条件
• B.全面评估经营状况
• C.高级管理人员离职报备
• D.加强风险管理
• 参考答案：C
• 解析：《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》对基金管理公司申请设立香港特区(或其他境外地区)分支机构主要提出的要求包括：具备设立分支机构的基本条件、全面评估经营状况、保持良好的财务状况、加强风险管理、申请报批、重大事项报告。

• 5.【单选题】关于股票价格，以下表述正确的有（ ）。 I.股票的理论价格是对未来收益的评定 II.股票的理论价格与一定的利率水平有关 III.股票的价格由股票的账面价值决定 IV.发行价格高于票面价值称为折价发行
• A.I、II
• B.II、III
• C.III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：A
• 解析：发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行（IV错误）；股票的内在价值决定股票的市场价格（选项III说法错误）。

• 6.【单选题】以下属于指数基金特点的是（ ）。Ⅰ.收益稳定Ⅱ.成本低Ⅲ.风险分散Ⅳ.透明度高
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：指数基金具有透明度高、风险分散、成本低的特点，选项B正确。

• 7.【单选题】下列关于投资基金国际化的意义，说法错误的是（ ）。
• A.本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和投资标的
• B.资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的固定成本获取较大的规模效益
• C.通过在发展中国家和发达国家进行资产分配可以一定程度上减少发达国家证券投资收益下降的冲击
• D.对于投资对象国而言，国外基金在本国证券市场上投资，购买本国证券市场上的投资产品，是一种较好的融资方式
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P275-P276 从投资角度来看，本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和投资标的，把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益；同时资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益。 从风险分散角度来看，国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度地减少非系统性风险，甚至对于系统性风险的对冲都能起到一定的作用。特别是，近年来发达国家与发展中国家呈现不同步的经济周期，当发达国家经济处于低谷时，新兴的发展中国家仍然以较高的速度发展，通过在发展中国家和发达国家进行资产分配，可以一定程度上减少发达国家证券投资收益下降的冲击。对于投资对象国而言，国外基金在本国证券市场上投资，购买本国证券市场上的投资产品，是一种较好的融资方式。

• 8.【单选题】零息债券的发行价一般（ ）债券的面值。
• A.等于
• B.低于
• C.高于
• D.无法比较
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P256-P260 本题旨在考查零息债券的含义及其发行。零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在这期间债券发行人不支付利息，而是在到期日一次性支付本金和利息，一般其值为债券面值。因而，零息债券在发行日一般以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。故本题选B。

• 9.【单选题】（ ）是指立即转换成股票的债券价值。
• A.债券利率
• B.转换比例
• C.转换价值
• D.转换价格
• 参考答案：C
• 解析：转换价值是指立即转换成股票的债券价值。转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。股价上升，转换价值也上升；相反，若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低。

• 10.【单选题】（ ）是使用频率最高的债务比率。
• A.资产收益率
• B.资产负债率
• C.权益乘数和负债权益比
• D.总资产周转率
• 参考答案：B
• 解析：资产负债率是使用频率最高的债务比率。

• 1.【单选题】当证券投资基金采取托管人结算模式时，其当日交易后的资金与（ ）直接交收。
• A.交易所
• B.托管人
• C.证券公司
• D.登记结算机构
• 参考答案：D
• 解析：托管人结算模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算。

• 2.【单选题】分析股票基金组合特点的指标不包括（ ）。
• A.跟踪误差
• B.平均市值
• C.平均市盈率
• D.平均市净率
• 参考答案：A
• 解析：依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析。选项A，跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度。

• 3.【单选题】以下各项不属于上市公司再融资方式的是（ ）。
• A.向原有股东配售股份
• B.向特定对象不公开募集
• C.发行可转换债券
• D.非公开发行股票
• 参考答案：B
• 解析：上市公司的再融资方式包括向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票，不包括B选项。

• 4.【单选题】可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起（ ）后才能转换为公司股票。
• A.3个月
• B.6个月
• C.9个月
• D.1年
• 参考答案：B
• 解析：我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。

• 5.【单选题】关于期货和期权的描述，下列表述正确的是（ ）。
• A.买卖双方都要缴纳保证金
• B.期货和期权都具有杠杆效应
• C.期货和期权都是双边合约
• D.交易双方的损益都具有不对称性
• 参考答案：B
• 解析：A错误、B正确：期货合约通常采用保证金交易，因此，有明显的杠杆效应，期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。 C错误：期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此，被称作单边合约。而远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，它们有时被称为远期承诺或者双边合约。 D错误：期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性。

• 6.【单选题】下列属于债券结算类型的是（ ）。
• A.全额结算
• B.多边结算
• C.全额清算
• D.净额清算
• 参考答案：A
• 解析：根据债券交易和结算相互关系，债券结算可分为全额结算与净额结算；根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收。

• 7.【单选题】基金份额净值是计算投资者（ ）的基础。
• A.申购基金份额、赎回资金金额
• B.申购基金金额、赎回资金份额
• C.申购基金金额、赎回资金金额
• D.申购基金份额、赎回资金份额
• 参考答案：A
• 解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

• 8.【单选题】资本市场线的y轴为（ ）。
• A.预期收益率
• B.风险溢价
• C.风险的价格
• D.效用等级
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P377-P378 资本市场线的y轴为预期收益率。

• 9.【单选题】以下不属于风险调整后基金收益指标的是（ ）。
• A.信息比率
• B.夏普比率
• C.相对收益
• D.詹森α
• 参考答案：C
• 解析：几种常用的风险调整后收益指标。（一）夏普比率；（二）特雷诺比率；（三）詹森a；（四）信息比率与跟踪误差。

• 10.【单选题】假设某附息的固定利率债券的起息日为2008年3月8日，债券面值为100元，该债券每半年付息，2018年3月8日每单位债券收到本金和利息共计102.1元，则该债券的期限为（ ），票面利率为（ ）。
• A.9年期，4.2%
• B.10年期，2.1%
• C.10年期，4.2%
• D.9年期，2.1%
• 参考答案：C
• 解析：根据题目要求，从起息日至收回本金共10年，可知该债券的期限为10年，半年付息2.1元，则每年付息4.2元，票面利率为4.2%。

• 11.【单选题】关于此案例，分析师甲和分析师乙分别做出了评述。分析师甲认为：A公司作为债劵发行人并未真正地违约，因此债券持有人不可能因为信用风险而遭受损失的；分析师乙认为：投资者可以参考独立评级机构发布的信用评级来判断债券的违约风险，比如，如果“X6A债”被标准普尔评级为BB级或以上，这就代表该债券是属于投资级的债券。 以下表述正确的是（ ）
• A.两位分析师的评述均是正确的
• B.两位分析师的评论均是错误的
• C.分析师甲的评述是正确的，分析师乙的评论是错误的
• D.分析师甲的评述是错误的，分析师乙的评论是正确的
• 参考答案：B
• 解析：投资级债券指达到某一特定债券评级水平的公司债或市政债券，该类债券一般被认为信用级别较高，存在很小的违约风险。被穆迪评级为Baa及Baa以上或被标准普尔评级为BBB及BBB以上的债券一般被认为是投资级的债券。

• 1.【单选题】股权投资基金的募集机构在投资冷静期届满后向投资人进行投资回访的人员可以为（ ）。 Ⅰ.负责基金清算的人员 Ⅱ.负责基金投后管理的人员 Ⅲ.负责基金销售推介业务的人员 Ⅳ.负责投资者管理的客服人员
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以录音电话、电邮、信函等留痕方式进行回访，回访过程不得出现诱导性陈述。

• 2.【单选题】合伙型股权投资基金新增合伙人需经（  ）一致同意(但合伙协议另有约定的除外)，并订立入伙协议。
• A.全体合伙人
• B.一半以上合伙人
• C.2/3以上合伙人
• D.1/3以上合伙人
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P286-287 合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订立书面入伙协议。

• 3.【单选题】下列选项中，符合基金管理人基本要求的是（ ）。 Ⅰ.某股权投资基金管理人主营股权投资基金管理业务，兼营小额理财及担保业务 Ⅱ.某基金管理人登记为“私募股权、创业投资基金管理人”后，同时管理股权投资基金和证券投资基金 Ⅲ.某股权投资基金管理人名称中包含“私募基金管理”的字样 Ⅳ.某基金管理机构聘用具有相应从业经历的高级管理人员负责投资管理
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项不符合题意，从业务范围来看，股权投资基金管理人应体现专业化经营特征，聚焦投资管理主业，可围绕股权投资基金管理开展资金募集、投资管理、为被投资企业提供管理咨询等业务，但不得从事任何与股权投资基金相冲突或无关的业务。Ⅱ项不符合题意，股权投资基金管理人不能同时从事证券投资基金管理业务。Ⅲ项符合题意，按照相关法律法规与自律规则要求，股权投资基金管理人作为私募基金管理人的一种，应当在名称中标明“私募基金”“私募基金管理”或“创业投资”字样。Ⅳ项符合题意，《私募条例》规定，基金管理人应当遵循专业化管理原则，聘用具有相应从业经历的高级管理人员负责投资管理、风险控制、合规等工作。综上所述，Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选B。

• 4.【单选题】关于投后管理中专业人员需具备的“软能力”，以下表述正确的是（ ）。
• A.仅法律专才需要具备良好的沟通能力
• B.抗压能力并非投后专业人员的必备能力
• C.所有投后专才都应具备分清主次矛盾的能力
• D.临场决断能力仅要求管理专才具备
• 参考答案：C
• 解析：无论哪种投后专才，都应具有良好的沟通能力、抗压能力、分清主次矛盾能力、临场决断能力等软能力（C正确）。A选项“仅法律专才需要”、B选项“抗压能力非必备”、D选项“仅管理专才需具备临场决断能力”均与表述不符，因此本题答案为C。

• 5.【单选题】对股权投资基金行业开展行业自律管理的机构是（  ）。
• A.证监会
• B.银保监会
• C.证券业协会
• D.基金业协会
• 参考答案：D
• 解析：自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。

• 6.【单选题】下列关于股权投资基金与目标公司管理层、员工的内部访谈可达到的目的，说法正确的是（ ）。 Ⅰ.与管理层会谈可以全面了解目标公司的信息，尤其是某些比较关键、敏感的信息 Ⅱ.与管理层进行沟通还可以增进了解、增强信任 Ⅲ.与各层级、各职能员工进行沟通可以间接考察管理层的素质 Ⅳ.与各层级、各职能员工的访谈，可以获取企业各个环节的信息，有助于股权投资机构从各个断面窥测企业全貌，并对信息的真实性进行考证
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金与目标公司管理层、员工的内部访谈可达到多个目的：第一，与管理层会谈可以全面了解目标公司的信息，尤其是某些比较关键、敏感的信息（Ⅰ项正确）；第二，与管理层进行沟通可以间接考察管理层的素质（Ⅲ项错误，并非"与各层级、各职能员工进行沟通"）；第三，与管理层进行沟通还可以增进了解、增强信任（Ⅱ项正确）；第四，与各层级、各职能员工的访谈，可以获取企业各个环节的信息，有助于基金管理人从各个层面窥测企业全貌，并对信息的真实性进行考证（Ⅳ项正确）。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意。故本题选C。

• 7.【单选题】下列关于我国股权投资基金发展现状的描述，错误的是（ ）。
• A. 股权投资基金行业有力地促进了创新创业和经济结构转型升级
• B. 当前我国已成为全球第一大股权投资市场
• C. 股权投资基金行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导
• D. 股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用
• 参考答案：B
• 解析：选项B说法错误：经过多年探索，我国的股权投资基金行业获得了长足的发展，主要体现为三个方面： （1）市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场；（B项错误） （2）市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导；（C项正确） （3）有力地促进了创新创业和经济结构转型升级（A项正确），股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用（D项正确）。

• 8.【单选题】股权投资基金尽职调查的作用不包括（  ）。
• A.价值发现
• B.价格发现
• C.风险发现
• D.投资决策辅助
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P79-80 尽职调查的作用，一是价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；二是风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；三是投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

• 9.【单选题】某合伙型股权投资基金，共有投资者A、B、C三位有限合伙人。投资者C拟将其持有的全部合伙财产份额转让给投资者D，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.不论合伙协议如何约定，该转让事项必须征得投资者A、B的一致同意 Ⅱ.若合伙协议有另行约定，可不必征得投资者A、B的一致同意，以合伙协议约定的条件为准 Ⅲ.投资者A、B不享有优先购买权，投资者C可以自由决定转让给谁 Ⅳ.除非合伙协议另有约定，投资者A、B享有优先购买权
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：除合伙协议另有约定外，合伙人向合伙人以外的人转让其在合伙企业中的全部或者部分财产份额时，须经其他合伙人一致同意。故Ⅰ项错误，Ⅱ项正确。合伙人向合伙人以外的人转让其在合伙企业中的财产份额的，在同等条件下，其他合伙人有优先购买权；但是，合伙协议另有约定的除外。故Ⅲ项错误，Ⅳ项正确。故选项C正确。

• 10.【单选题】股东协议主要规范的权利义务关系不包括（ ）。
• A.投资方与实际控制人
• B.投资方与普通员工
• C.投资方与其他投资方
• D.投资方与创始团队
• 参考答案：B
• 解析：股东协议主要规范投资方在成为公司股东后，投资方与目标公司、投资方与实际控制人和创始团队以及其他投资方之间的权利义务。故选项B符合题意。

• 1.【单选题】通常，基金募集说明书或私募备忘录不包含（ ）。
• A.基金的规模、存续期
• B.项目尽职调查资料
• C.基金的投资理念
• D.基金管理人在管基金情况摘要
• 参考答案：B
• 解析：私募备忘录（PPM）通常包含如下必要内容：基金的规模、存续期和预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要；机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；投资管理团队和投资决策委员会的介绍；基金管理人过往业绩描述；重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。

• 2.【单选题】某公司型股权投资基金解散后进入清算程序，目前基金剩余资产为人民币二千五百万(25000000)元，基金所欠税款为三百万(3000000)元，对外所欠债务为人民币三千万(30000000)元，清算费用为人民币七十万(700000)元。对于该基金的清算结果，下列说法正确的是（ ）。
• A.基金以其剩余资产清偿所欠债务金额为人民币两千两百万(22000000)元
• B.基金以其剩余资产清偿所欠债务金额为人民币两千一百四十万(21400000)元
• C.基金的清算费用和所欠税款均可以基金剩余资产足额缴纳
• D.基金以其剩余资产清偿所欠债务金额为人民币两千五百万(25000000)元
• 参考答案：C
• 解析：基金财产的清算分配顺序有一定的要求。公司型及合伙型股权投资基金在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配。基金以其剩余资产清偿所欠债务金额为人民币两千一百三十万(21300000)元。

• 3.【单选题】息税折旧摊销前利润(EBITDA)等于（  ）。
• A.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)+折旧+摊销
• B.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)+折旧-摊销
• C.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)-折旧-摊销
• D.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)-折旧+摊销
• 参考答案：A
• 解析：息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)+折旧+摊销

• 4.【单选题】1985—2004年是我国股权投资基金行业的（ ）阶段。
• A.萌芽
• B.探索与起步
• C.快速发展
• D.统一监管下的规范化发展
• 参考答案：B
• 解析：我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段：①探索与起步阶段(1985—2004年)；②快速发展阶段(2005—2012年)；③统一监管下的规范化发展阶段(2013年至今)。

• 5.【单选题】以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常包括（ ）。
• A.管理费分配比例
• B.投资期限
• C.回拨机制
• D.历史业绩
• 参考答案：C
• 解析：业绩报酬机制是指对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。

• 6.【单选题】关于反稀释条款及降价融资，以下表述错误的是（ ）。
• A.反稀释条款本质上是一种价格保护机制
• B.反稀释条款的意义主要为保护前轮投资者，而非后轮投资者
• C.降价融资意味着投资者先前购买的股权对价相对更为高昂，从而使投资者遭到损失
• D.经营状况较为成熟的企业比早中期创业企业更需要反稀释条款
• 参考答案：D
• 解析：反稀释条款本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，保护前轮投资者的股权比例不因降价融资而稀释的条款，故选项A、选项B正确。所谓降价融资，即目标公司后续融资时，后轮投资者认购价格相较于前轮投资者认购价格更低的情形，故选项C正确。早中期创业企业更需要反稀释条款保护前轮投资者，经营成熟的企业对反稀释条款的需求较弱，故选项D错误。

• 7.【单选题】关于股权投资基金行业自律与政府监管，表述错误的是（  ）。
• A.行业自律是对政府监管的积极补充
• B.行业自律组织制定的章程、业务规则对政府监管起约束作用
• C.行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用
• D.目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益
• 参考答案：B
• 解析：B项，政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束。政府监管依据国家的有关法律、法规、规章和政策，而行业自律除了依据国家的有关法律、法规、规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程、业务规则、细则。

• 8.【单选题】对于有限合伙型创业投资基金而言，法人合伙人投资于多个符合条件的创业投资企业的，可享受的税收优惠措施有（ ）。
• A.不可合并计算其可抵扣的投资额，也不可合并计算其应分得的应纳税所得额
• B.不可合并计算其可抵扣的投资额，但可以合并计算其应分得的应纳税所得额
• C.可抵扣的投资额和应分得的应纳税所得额都可合并计算
• D.可以合并计算其可抵扣的投资额，但不可合并计算其应分的应纳税所得额
• 参考答案：C
• 解析：如果法人合伙人投资于多个符合条件的有限合伙制创业投资企业，可合并计算其可抵扣的投资额和应分得的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可结转以后纳税年度继续抵扣；当年抵扣后有结余的，按 照 《企业所得税法》的规定，计算缴纳企业所得税。

• 9.【单选题】某合伙型股权投资基金成立初期投资者合计45位，一年后有限合伙人甲拟将持有的基金份额800万元转让，以下不符合受让人条件的是（ ）。 Ⅰ.10位合伙人组成的未备案有限合伙型基金 Ⅱ.基金现有有限合伙人乙 Ⅲ.净资产500万元的有限责任公司丙 Ⅳ.已在中国证券投资基金业协会备案的155位投资人的契约型基金
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：合伙型股权投资基金投资者人数不得超过50人，投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前述规定。股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位（Ⅲ项不符合条件）；②金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。未备案的有限合伙型基金不能视为当然合格投资者，故Ⅰ项不符合条件。基金现有有限合伙人乙属于内部受让人，转让后基金总投资者人数仍为45人（未新增），故Ⅱ项符合条件。已在中国证券投资基金业协会备案的契约型基金属于视为当然合格投资者，且契约型基金作为单一受让人，转让后基金总投资者人数为45+1=46人（未超过50人上限），符合条件。故选项C符合题意。

• 10.【单选题】以下不属于股权投资基金募集期间基金管理人和投资者互动的重点的是（  ）。
• A.帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定
• B.基金管理人反馈投资者的需求
• C.基金管理人开展投资者教育
• D.基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置
• 参考答案：B
• 解析：在股权投资基金的募集期间，基金管理人与投资者之间充分的了解是建立良好投资者关系的前提条件。募集期管理人与投资者互动的重点包括以下内容： 1.基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置 2.基金管理人开展投资者教育 3.帮助投资者对基金管理人进行充分调研 4.帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定

• 11.【单选题】关于投资协议／投资备忘录中的排他性条款，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.排他性条款通常没有时间期限 Ⅱ.排他性条款一般会约定一个为期几个月的排他期限 Ⅲ.设立排他性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害 Ⅳ.投资方如在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司，排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束。