基金从业每日一练(2026年5月5日)

• 1.【单选题】关于私募基金的备案，下列说法正确的是（ ）。
• A.私募基金募集完毕，基金管理人应当向中国证监会备案
• B.私募基金完成备案前，可以进行投资运作
• C.基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的20个工作日内，为私募基金办结备案手续
• D.各类私募基金募集完毕，私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，办理基金备案手续，报送基金份额上市交易公告书等基本信息
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P230-234 A项错误，私募基金管理人应当在基金募集完毕后的20个工作日内通过中国证券投资基金业协会资产管理业务综合报送平台进行基金备案。 B项错误，私募基金完成备案前，不得开展投资运作，但可以以现金管理为目的，投资于银行活期存款、国债、中央银行票据、货币市场基金等中国证监会认可的现金管理工具。 D项错误，基金份额上市交易公告书属于公开募集基金信息披露的内容。

• 2.【单选题】下列不属于衍生金融工具的是（ ）。
• A.远期合约
• B.期货合约
• C.股票
• D.期权合约
• 参考答案：C
• 解析：衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等。

• 3.【单选题】关于基金服务机构法定义务的表述，下列正确的是（ ）。 Ⅰ．基金份额登记机构保存基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等信息，自其基金账户销户之日起不得少于20年 Ⅱ．基金销售支付机构应根据投资人的风险承受能力，销售不同风险等级的基金产品 Ⅲ．基金投资顾问机构承诺或者保证投资收益，应当具有合理的依据 Ⅳ．基金销售机构应向投资人充分揭示投资风险
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅱ项说法错误，Ⅱ项表述的是基金销售机构的法定义务，而不是基金销售支付机构的法定义务。 Ⅲ项说法错误，基金投资顾问机构及其从业人员不得以任何方式承诺或者保证投资收益。

• 4.【单选题】从业人员在服务的过程中，不符合客户至上的是（ ）。
• A.不以财富多寡作为服务标准
• B.对特别客户提供特别服务
• C.尊重残疾客户
• D.客户利益优先
• 参考答案：B
• 解析：客户至上，是指基金从业人员的执业活动应一切从投资人的根本利益出发。其基本含义有两点：①客户利益优先；②公平对待客户。公平对待客户，是指基金从业人员应当尊重所有客户并公平对待所有客户，不能因为基金份额多寡或者其他原因而厚此薄彼。

• 5.【单选题】销售合规性风险管理主要的措施有（ ）。 Ⅰ．对宣传推介材料进行合规审核 Ⅱ．对销售协议进行合规审核 Ⅲ．制定适当的销售政策和监督措施 Ⅳ．加强销售行为的规范和监督
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据《基金管理公司风险管理指引（试行）》等规定，销售合规性风险管理主要措施包括： (1)对宣传推介材料进行合规审核。 (2)对销售协议的签订进行合规审核，对销售机构签约前进行审慎调查，严格选择合作的基金销售机构。 (3)制定适当的销售政策和监督措施，防范销售人员违法违规和违反职业操守。要严格遵守投资适当性管理的法规要求，在销售基金产品和服务过程中，充分了解客户的情况，根据客户的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品和服务，确保将适当的产品、服务提供给适合的客户，不得欺诈客户。 (4)加强销售行为的规范和监督，防止延时交易、商业贿赂、误导、欺诈和不公平对待投资者等违法违规行为的发生。

• 6.【单选题】下列关于基金托管人职责的描述中，正确的是（ ）。 Ⅰ.基金资产保管 Ⅱ.基金资金清算 Ⅲ.对基金投资运作的监督 Ⅳ.对基金份额持有人大会审议事项行使表决权
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券投资基金法》,基金托管人职责具体包括： （1）安全保管基金财产。 （2）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户。 （3）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。 （4）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。 （5）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。 （6）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项。 （7）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见。 （8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。 （9）按照规定召集基金份额持有人大会。 （10）按照规定监督基金管理人的投资运作。 （11）中国证监会规定的其他职责。

• 7.【单选题】业务管理部门中合规文化的基础是（  ）。
• A.职业操守
• B.职业道德
• C.职业技能
• D.职业目标
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的合规部门应支持业务管理部门推进以职业操守为基础，促进形成高效的公司治理环境。同时，公司通过各种文化活动，来形成员工自觉合规的文化环境。

• 8.【单选题】应当按照中国证监会的规定进行注册或者备案的基金服务机构有（ ）。 Ⅰ．为公募基金提供投资顾问服务的机构 Ⅱ．为公募基金提供了销售服务的机构 Ⅲ．为公募基金提供估值服务的机构
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，从事公开募集基金的销售、销售支付、份额登记、估值、投资顾问、评价、信息技术系统服务等基金服务业务的机构，应当按照中国证监会的规定进行注册或者备案。

• 9.【单选题】[2021年真题]李某为A上市公司的财务总监，参与B公司资产注入A公司的会议，当日通过微信暗示王某买入A公司股票，王某买入该股票并于内幕信息公开后抛售，获利50万元，以下说法正确的是（ ）。 Ⅰ.中国证监会可以对A公司进行停牌处理 Ⅱ.中国证监会可以冻结王某资金账户中的资金 Ⅲ.中国证监会可以依法将李某、王某涉嫌内幕交易案件移送司法机关处理 Ⅳ.中国证券投资基金业协会可以对李某采取终身证券市场禁入措施
• A.Ⅰ、Ⅲ 、 Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、 Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，中国证监会依法履行职责，有权采取下列监管措施： 1.检查； 2.调查取证； 3.限制交易； 4.行政处罚（中国证监会可以采取的行政处罚措施主要包括：没收违法所得、罚款、责令改正、警告、暂停或者撤销基金从业资格、暂停或者撤销相关业务许可、责令停业等）。

• 10.【单选题】关于债券基金和债券的区别，下列描述中正确的有（ ）。 Ⅰ.债券的收益不如债券基金的利息固定 Ⅱ.债券没有确定的到期日 Ⅲ.债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 Ⅳ.投资风险不同
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：债券基金和债券的区别包括： ①债券基金的收益不如债券的利息固定。 ②债券基金没有确定的到期日。 ③债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。 ④投资风险不同。

• 1.【单选题】2018年10月24日，投资者小王买入股票50000元，卖出股票30000元，当前的证券交易印花税率为0.5‰，则小王应缴纳的印花税金额是（ ）元。
• A.50
• B.20
• C.80
• D.15
• 参考答案：D
• 解析：我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为0.5‰。故应缴纳的印花税为30000×0.5‰＝15元。

• 2.【单选题】受基金销售机构委托，为其提供基金销售结算资金划转服务的机构是（ ）。
• A.基金份额登记机构
• B.基金销售支付机构
• C.基金信息技术系统服务机构
• D.基金销售结算资金监督机构
• 参考答案：B
• 解析：基金销售支付机构受基金销售机构委托，为基金销售机构提供基金销售结算资金划转服务的机构。基金份额登记机构（选项A）的基本职责包括建立并管理投资者的基金账户、负责基金份额的登记及资金结算等；基金信息技术系统服务机构（选项C）受基金销售机构委托，为其提供网络空间经营场所租用或者信息技术系统开发等服务；基金销售结算资金监督机构（选项D）受委托对基金销售结算专用账户的开立、使用及资金划转流程进行监督。因此正确答案是B。

• 3.【单选题】以下关于股票基金风险的说法，正确的是（ ）。
• A.股票基金的风险水平低于混合型基金
• B.不同类型股票基金所面临的系统性风险是相同的
• C.股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的系统性风险
• D.股票基金面临的投资风险可以分为系统性和非系统性风险
• 参考答案：D
• 解析：A项，股票基金是高风险的投资基金品种，相对于混合基金、债券基金与货币基金，股票基金的预期收益与风险皆为最高；B项，不同类型股票基金所面临的系统性风险不同；C项，股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险，可以设置个股最高比例来控制个股风险，实现风险分散化。

• 4.【单选题】我国首家合资基金公司是( )。
• A.招商基金管理公司
• B.华商基金管理公司
• C.泰达宏利基金管理公司
• D.嘉实基金管理公司
• 参考答案：A
• 解析：2002年12月26日，我国首家合资基金公司——招商基金管理公司成立。

• 5.【单选题】下列关于短期政府债券的特点，表述不正确的是( )。
• A.不易变现
• B.利息免税
• C.流动性强、违约风险小
• D.交易成本和价格风险极低
• 参考答案：A
• 解析：短期政府债券主要有三个特点：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；③利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。

• 6.【单选题】关于最大回撤，以下表述错误的是（  ）。
• A.最大回撤只能衡量基金损失的大小，不能衡量损失发生的频率
• B.最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力
• C.某基金2020年1月2日成立，成立时基金净值为1元，净值于2月28日达到最小值0.85元，则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%
• D.基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P428-P432 选项D错误：指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。不能说与指定的时间区间长短无关。 选项A正确：最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。 选项B正确：最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。 选项C正确：1-0.85=0.15，0.15/1×100%=15%。最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。

• 7.【单选题】下列选项中，某基金专注于新能源行业投资，其相对收益业绩比较基准最可能选择（ ）。
• A.中债信用债总指数
• B.中证新能源行业指数
• C.沪深300指数
• D.中证500风格指数
• 参考答案：B
• 解析：专注于特定行业的基金选择相关的行业指数作为基准，因此该基金最可能选择中证新能源行业指数。中债信用债总指数属于投资于债券的基金的业绩比较基准；沪深300指数属于旨在对标市场整体股票表现的基金的业绩比较基准；中证500风格指数属于强调特定投资风格的基金的业绩比较基准，均不符合题意。

• 8.【单选题】资产负债表的下列科目中，不属于所有者权益的是（ ）。
• A.长期股权投资
• B.资本公积
• C.股本
• D.未分配利润
• 参考答案：A
• 解析：资产负债表中，所有者权益包括以下四部分：①股本，即按照面值计算的股本金；②资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；③盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；④未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。选项A属于企业的资产。

• 9.【单选题】资料区 A公司2016年1月面向合格投资者完成发行公司债券“X6A债”，发行规模10亿元，因A公司于2015年亏损4.77亿元，直接导致“X6A债”发行完成后不符合上市条件，并触发了相关条款。最终，投资者与2016年6月将“X6A债”以预定好的价格（包括本金和期间已发生的利息）卖给了发行人A公司。 关于上述案例中的公司债券，其最有可能嵌入的是下列哪一项条款？
• A.可转换条款
• B.可赎回条款
• C.可回售条款
• D.结构化条款
• 参考答案：C
• 解析：回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。

• 10.【单选题】为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理人应（ ）
• A.建立基金估值工作机制，并申请基金托管行批准
• B.对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的品质提出估值指引
• C.制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度
• D.定期对估值指引进行评估和修订
• 参考答案：C
• 解析：根据2017年9月5日公布并施行的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》要求，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。

• 1.【单选题】关于股东协议中投资方转让条款的约定，下列表述正确的是（ ）。
• A.投资方向任意第三方转让股权均需创始团队同意
• B.创始团队对投资方向竞争对手转让的股权享有优先购买权
• C.投资方向非竞争对手转让股权需经目标公司监事会审批
• D.投资方转让股权无需通知其他股东
• 参考答案：B
• 解析：仅投资方向竞争对手转让需创始团队同意，故选项A错误。创始团队就投资方向竞争对手转让股权享有优先购买，故选项B正确。投资方向非竞争对手转让股权无需经目标公司监事会审批，故选项C错误。投资方转让股权通常需通知其他股东，故选项D错误。

• 2.【单选题】下列关于公司型基金的说法中，正确的是（  ）。 Ⅰ.公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险 Ⅱ.公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金 Ⅲ.公司的有限责任，意味着全体股东承担有限责任 Ⅳ.公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。 公司型基金主要有以下特点： 第一，公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险。 第二，公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托(契约)型基金中往往不可行。 第三，公司的有限责任，意味着全体股东承担有限责任。

• 3.【单选题】（  ）是指股权投资基金通过企业上市将其拥有的被投资企业股份转变成可以在公开市场上流通的股票，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。
• A.协议转让
• B.股票首次公开发行并上市
• C.股份转让
• D.项目退出
• 参考答案：B
• 解析：股票首次公开发行(IPO)并上市一般是在被投资企业经营达到理想状态时进行的，是指股权投资基金通过企业上市将其拥有的被投资企业股份转变成可以在公开市场上流通的股票，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。

• 4.【单选题】下列关于股权投资基金“按照基金整体收益分配方式”的表述，正确的是（ ）。
• A.单个项目退出后，先向管理人分配业绩报酬，再向投资者返还本金
• B.需待所有项目退出后，才向投资者返还全部本金及分配收益
• C.每个项目退出后，退出资金优先返还投资者针对基金的全部投资本金
• D.无需设置门槛收益率，所有收益直接按“二八模式”在投资者与管理人之间分配
• 参考答案：C
• 解析：按照基金整体的收益分配方式要求基金的所有投资回款优先返还投资者全部出资本金，超额收益部分按照协议约定在基金管理人和基金合伙人之间分配。（1）每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对基金的全部投资本金。（2）剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益。（3）上述分配完成后，按照基金是否有追赶机制，采用不同方式进行分配。A选项“先向管理人分配”错误，B选项“待所有项目退出”错误，D选项“无需设置门槛收益率”错误（可约定门槛收益率），故正确答案为C。

• 5.【单选题】根据信息透明原则中基金估值及估值政策的详细披露要求，管理人应当履行的披露义务包括（ ）。 Ⅰ.募资时向投资者披露基金的估值政策 Ⅱ.改变估值政策时，及时向投资者披露原因及对基金估值的影响 Ⅲ.在定期基金管理报告中披露所有在投项目和基金整体的估值及采用的估值方法
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：管理人应在募资时向投资者披露基金的估值政策，故Ⅰ项正确。管理人改变基金估值政策时，应及时向投资者披露，并解释估值政策改变的原因及对基金估值的影响，故Ⅱ项正确。管理人应在定期基金管理报告中披露所有在投项目和基金整体的估值，以及采用的估值方法，故Ⅲ项正确。故选项D符合题意。

• 6.【单选题】下列关于分配公司剩余财产的说法，错误的是（ ）。
• A.在债务清偿和剩余财产分配过程中，首先用公司财产变现收入支付职工的工资
• B.公司清偿全部公司债务后，如果还有剩余，清算组才能够将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东
• C.股东之间如果依法约定了分配顺序和份额，可以按约定进行分配
• D.股东之间如果没有约定分配顺序和份额，按股权比例进行分配
• 参考答案：A
• 解析：公司清偿全部公司债务后，如果还有剩余，清算组才能够将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东。股东之间如果依法约定了分配顺序和份额，可以按约定进行分配；如果没有约定，则按股权比例进行分配。

• 7.【单选题】增资协议的约定事项通常包括（ ）。 Ⅰ.目标公司出售股权的数量、投资方支付的对价 Ⅱ.交割和交割时的交付物、交割的前提条件、过渡期的义务和交割后的义务 Ⅲ.给予投资方在一定时间内的排他投资权力 Ⅳ.各方的陈述与保证
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：增资协议主要规范股权的出售和认购，通常会包括目标公司出售股权的数量、投资方支付的对价、交割和交割时的交付物、各方的陈述与保证、交割的前提条件、过渡期的义务和交割后的义务等。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项均包含。Ⅲ项是投资意向书中的常见条款（排他期），但增资协议本身是正式投资合同，一般不再单独强调在一定时间内的排他投资权力。故选项C正确。

• 8.【单选题】投资机构与社会各界有着广泛的联系，凭借这种关系网络，投资机构往往能够为被投资企业（  ）。 Ⅰ.寻找合适的高级管理人才 Ⅱ.寻找日常经营中的供应商和经销商 Ⅲ.聘用核心技术人才 Ⅳ.寻找合适的专家顾问
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：投资机构与社会各界有着广泛的联系，凭借这种关系网络，投资机构往往能够为被投资企业带来许多人才专家资源，并将其融入企业之中，成为企业的竞争优势，包括帮助其寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、日常经营中的供应商和经销商、业务合作方、会计师事务所、律师事务所、管理咨询公司、专家顾问等。

• 9.【单选题】QFLP的试点城市不包括（ ）。
• A.北京
• B.上海
• C.成都
• D.重庆
• 参考答案：C
• 解析：QFLP制度先后在北京、上海、天津、深圳、重庆、青岛等地区进行试点，不同的试点地区对境外投资人的资格认定、境内管理人的资格认定、基金最低规模认定、结汇流程等规定进行了不同的探索。

• 10.【单选题】（ ）通常同时会约定股权投资基金的投资方式。
• A.估值条款
• B.估值拒绝条款
• C.估值调整条款
• D.第一拒绝权条款
• 参考答案：A
• 解析：估值条款通常同时会约定股权投资基金的投资方式。创业投资基金通常以可转换优先股、可转换债或者是普通股为投资工具，以目标公司增资方式进行投资。并购基金更多采用普通股工具，以受让目标公司原有股权方式进行投资。