基金从业每日一练(2026年4月14日)

• 1.【单选题】关于公开募集基金，以下表述错误的是（  ）。
• A.募集申请注册后，方可进行基金募集
• B.基金管理人自收到准予注册文件后六个月内可开始募集基金
• C.募集期限自招股说明书公布之日起开始
• D.基金发售可由基金管理人或基金销售机构负责
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P137-140 A项说法正确：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金应当经中国证监会注册。未经注册，不得公开或者变相公开募集基金。 B项说法正确：基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金募集。超过6个月开始募集，原注册的事项未发生实质性变化的，应当报中国证监会备案；发生实质性变化的，应当向中国证监会重新提交注册申请。基金募集不得超过中国证监会准予注册的基金募集期限。 C项说法错误：基金募集期限自基金份额发售之日起计算。 D项说法正确：基金份额的发售，由基金管理人或者其委托的基金销售机构办理。

• 2.【单选题】下列报告中，必须要基金托管人出具托管人报告，对报告期内基金托管人是否尽职尽责履行义务以及基金管理人是否遵规守约等情况做出声明的是（ ）。
• A.季度报告
• B.中期报告
• C.更新的基金招募说明书
• D.月度财务报告
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人需在基金【半年度报告】及【年度报告】中出具托管人报告，对报告期内托管人是否尽职尽责履行义务以及管理人是否遵规守约等情况做出声明。 注：中期报告也称之为【半年度报告】

• 3.【单选题】董事、监事、高级管理人员、部门负责人、分支机构负责人兼职的，应当及时通知公募基金管理人，公募基金管理人应当在知悉有关情况之日起（ ）个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。
• A.3
• B.10
• C.5
• D.15
• 参考答案：C
• 解析：董事、监事、高级管理人员、部门负责人、分支机构负责人兼职的，应当及时通知公募基金管理人，公募基金管理人应当在知悉有关情况之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

• 4.【单选题】在基金管理人加强合规文化建设过程中，以下各项中重要性排序相对靠后的是（ ）。
• A.有效落实合规考核机制
• B.加强管理层对合规文化建设工作的重视程度
• C.加强合规管理部门与业务部门，监察稽核部门等各部门之间的信息交流
• D.引导并加强其他外部合作机构的合规经营意识
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人加强合规文化建设，还应在以下四个方面努力： 一是基金管理人管理层对合规文化建设工作足够重视。 二是加强合规管理部门与业务部、监察稽核部等各部门之间的信息交流和良好的互动性，实现资源共享。 三是有效落实合规考核机制。 四是积极推行全员合规理念，加强合规文化思想教育。

• 5.【单选题】基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据是（ ）。
• A.基金管理人的风险控制能力
• B.基金产品风险评价结果
• C.基金经理的过往业绩
• D.基金销售机构的营销计划
• 参考答案：B
• 解析：由基金评级与评价机构提供基金产品风险评价服务的，基金销售机构应当要求服务方提供基金产品风险评价方法及其说明。基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

• 6.【单选题】基金管理人的基金宣传推介材料在取得合规意见书后，并自向公众分发或者发布之日起（ ）个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

• 7.【单选题】公开募集基金的基金管理人应当建立董事、监事、高级管理人员和其他从业人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置等管理制度，并报（ ）备案。
• A.中国证监会
• B.证券交易所
• C.基金业协会
• D.基金管理公司
• 参考答案：A
• 解析：公开募集基金的基金管理人应当建立董事、监事、高级管理人员和其他从业人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置等管理制度，并报中国证监会备案。

• 8.【单选题】公开募集基金的基金管理人履行的职责，说法错误的是（ ）。
• A.办理基金备案手续
• B.依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜
• C.编制月度基金报告
• D.保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人应当履行下列职责：①依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；②办理基金备案手续；③对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；④按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；⑤进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；⑥编制中期和年度基金报告；⑦计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；⑧办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；⑨按照规定召集基金份额持有人大会；⑩保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；⑪以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；⑫中国证监会规定的其他职责。

• 9.【单选题】2004年，（ ）证券交易所正式设立中小企业板块，为私募股权提供首次公开发行股票(IPO)退出途径。
• A.上海
• B.深圳
• C.北京
• D.天津
• 参考答案：B
• 解析：2004年，深圳证券交易所正式设立中小企业板块，为私募股权提供首次公开发行股票(IPO)退出途径，市场渐趋活跃。

• 10.【单选题】以下基金销售人员的行为，正确的是（ ）。
• A.提示基金投资风险
• B.优先维护核心客户的利益
• C.向投资者承诺收益
• D.与投资者共担投资风险
• 参考答案：A
• 解析：基金销售人员从事基金销售活动的其他禁止性情形包括： (1)在销售活动中为自己或他人牟取不正当利益。 (2)违规向他人提供基金未公开的信息。 (3)诋毁其他基金、销售机构或销售人员。 (4)散布虚假信息，扰乱市场秩序。 (5)同意或默许他人以其本人或所在机构的名义从事基金销售业务。 (6)违规接受投资者全权委托，直接代理客户进行基金认购、申购、赎回等交易。 (7)违规对投资者做出盈亏承诺，或与投资者以口头或书面形式约定利益分成或亏损分担。 (8)承诺利用基金资产进行利益输送。 (9)以账外暗中给予他人财物或利益或接受他人给予的财物或利益等形式进行商业贿赂。 (10)挪用投资者的交易资金或基金份额。 (11)从事其他任何可能有损其所在机构和基金业声誉的行为。

• 1.【单选题】下列项目中不属于营业利润计算因素的是（ ）。
• A.营业外收入
• B.销售费用
• C.投资收益
• D.资产减值损失
• 参考答案：A
• 解析：营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-研发费用-财务费用+其他收益+投资收益（-投资损失）+公允价值变动收益（-公允价值变动损失）-资产减值损失-信用减值损失+资产处置收益（-资产处置损失）。B销售费用、C投资收益、D资产减值损失均属于营业利润的计算因素；A营业外收入不属于营业利润的计算因素，它是利润总额的构成项目（利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出）。

• 2.【单选题】某基金管理人管理的股票型基金遇到以下哪种突发情况，不能启动暂停估值?(  )
• A.突发地震导致该管理人系统无法正常运作
• B.该基金重仓的某股票因发生重大重组导致停牌
• C.交易所突发系统故障暂停交易
• D.五一劳动节交易所闭市
• 参考答案：C
• 解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值 (1)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。(3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。(4)如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。(5)中国证监会和基金合同认定的其他情形。

• 3.【单选题】基金业绩评价的目的不包括（ ）。
• A.提高市场透明度
• B.预测基金未来的资产配置
• C.提升基金管理人运作效率和决策质量
• D.为投资者提供决策参考
• 参考答案：B
• 解析：基金业绩评价的目的是提升基金管理人运作效率和决策质量，提高市场透明度，为投资者提供决策参考，推动基金业健康发展。B选项预测基金未来的资产配置不属于基金业绩评价的目的，A、C、D选项均为基金业绩评价的目的。

• 4.【单选题】某投资者投资10000元购买一只期限为2年，收益为10%的债券，债券到期后一次性结算，期间没有任何现金收入，则按照复利计算，该项投资终值为（ ）。
• A.11800.00元
• B.12100.00元
• C.12050.00元
• D.12000.00元
• 参考答案：B
• 解析：终值的计算公式：FV=PV×（1+i）^n，其中，FV表示终值，PV表示现值（本金），i表示利率，n表示期限。则：FV=1000×（1+10%）^2=12100元。

• 5.【单选题】某基金管理人统计了某基金产品100个交易日的每天净值变化的基点值Δ（单位：点），并将Δ从小到大依次排列，分别为Δ（1）~Δ（100），其中，Δ（1）~Δ（10）为15.75，16.34，16.78,16.85,17.12,17.56,18.41,18.57,18.87,18.99。求Δ下的2.5%的分位数为（ ）。
• A.18.72
• B.16.34
• C.16.56
• D.16.87
• 参考答案：C
• 解析：由于100*2.5%=2.5不是整数，其相邻两个整数为2和3，下2.5%分位数就是: <img src="/upload/paperimg/20220121205635759779705-e7ebc49c2339/0938482503.jpg" style="width:100%;"/>

• 6.【单选题】假设其他条件不变，根据杜邦分析法，下列举措中会降低公司净资产收益率的是（ ）。 Ⅰ．降低公司的资产负债率 Ⅱ．加快公司的总资产周转率 Ⅲ．提高公司的销售利润率 Ⅳ．提高公司的负债权益比
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P78-80 净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数 Ⅰ正确：权益乘数=1÷(1-资产负债率)，资产负债率降低，权益乘数变小，净资产收益率降低。 Ⅱ、Ⅲ错误：总资产周转率或销售利润率越高，净资产收益率越高。 Ⅳ错误：权益乘数=负债权益比+1，提高负债权益比，权益乘数变大，净资产收益率提高。 综上，该题选B，选项ACD错误。

• 7.【单选题】下列关于现金流量表的作用，正确的是（ ）。 Ⅰ报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况 Ⅱ评价企业偿还债务，支付投资利润的能力 Ⅲ可以直接了解企业的盈利状况与获利能力 Ⅳ分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：现金流量表的作用包括： （1）反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力； （2）评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；（Ⅱ正确） （3）分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；（Ⅳ正确） （4）通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

• 8.【单选题】下列关于预期损失的说法，正确的是（ ）。
• A.预期损失是一个分位值，不能衡量最左侧区域的风险情况
• B.预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视
• C.预期损失不需要给定时间区间，是指在给定置信区间内投资组合损失的期望值
• D.预期损失可以体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的最大损失
• 参考答案：B
• 解析：预期损失,是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失，预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。

• 9.【单选题】（ ）年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。
• A.2011
• B.2012
• C.2013
• D.2014
• 参考答案：C
• 解析：期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。2013年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。

• 10.【单选题】关于风险指标，以下表述错误的是（ ）
• A.投资组合的波动率是指单位时间收益率的标准差
• B.基金的波动率越高，表示基金的净值波动越剧烈，收益率不确定性越高
• C.β系数是评估投资组合系统性风险的指标
• D.β系数>0，表示投资组合的价格变动方向与市场一致，β系数不能小于0。
• 参考答案：D
• 解析：β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反，故D项说法错误。

• 1.【单选题】我国股权投资基金行业经过多年的探索获得了长足的发展，其主要体现在（  ）。 Ⅰ.当前我国已成为全球第二大股权投资市场 Ⅱ.行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导 Ⅲ.有力地促进了创新创业和经济结构转型升级 Ⅳ.为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：经过多年探索，我国股权投资基金行业获得了长足的发展，主要体现在三个方面：一是市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场；二是市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导；三是有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。

• 2.【单选题】关于股权投资基金管理人开展基金募集行为，以下表述正确的是( )。
• A.需要在中国证监会注册取得基金销售业务资格
• B.基金管理人不仅可以募集自己发起设立的基金，也可以销售其他基金管理人的产品
• C.基金管理人只可以募集其自己发起设立的基金，不可以销售其他基金管理人的产品
• D.不需要在中国证券投资基金业协会登记为基金管理人
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人开展募集行为属于自行募集，只需要在基金业协会登记为基金管理人即可，不需要在中国证监会注册取得基金销售业务资格，故AD错误。 基金管理人不可以代销其他基金管理人的产品，故B错误。 【考查考点-第四章第一节-股权投资基金募集与设立】

• 3.【单选题】关于投资协议中回售权条款,表述错误的是( )。
• A.回售权的触发条件可以是企业未能在5年内实现上市
• B.回售权的触发条件由业绩指标触发条件和非业绩事件触发条件两类
• C.股份回购方只能为目标公司本身
• D.行使回售权可以为投资提供流动性
• 参考答案：C
• 解析：回售权(Put Option)，是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。 业内常见的触发“回售权”的条件，有业绩指标触发条件和非业绩事件触发条件两类。例如： (1)业绩不达标； (2)未及时改制／申报上市材料／实现IPO； (3)原始股东丧失控股权； (4)高管出现重大不当行为。 触发条件具备后，投资人可以要求目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方按协议约定的价格回购投资人的全部或部分股份。 对股权投资基金来说，回售权条款主要具有两个功能，一是通过行使回售权达到估值调整的目的；二是回售权条款也是在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性，并得以获得畅通的退出渠道的重要手段。

• 4.【单选题】某公司型基金X企业所得税率为25％，投资人a为自然人，投资人b为非金融机构类法人企业，现X基金拟以股息红利形式分配给投资人a人民币15万元、投资人b人民币25万元，收益均来自于境内某已投项目的股息红利，下列关于相关主体税负描述错误的是（ ）。
• A.投资人b所获得的投资收益分配为已投项目股息红利按X基金企业所得税税率扣税后的分配，不存在双重征税
• B.投资人a应承担的个人所得税应比照个人所得税法的“股息、红利所得”应税项目，选用20％税率，由X基金代扣代缴，金额为人民币30000元
• C.投资人b应承担的所得税为零
• D.投资人a应承担的个人所得税应比照个人所得税法的“个体工商户的生产经营所得”应税项目。适用超额累进税率，由X基金代扣代缴，金额为人民币19500元
• 参考答案：D
• 解析：从基金投资者层面看，公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此投资者是公司时，以股息红利形式获得分配时可按照《中华人民共和国企业所得税法》的规定免税；自然人投资者需缴纳股息红利所得税(适用税率为20％)并由基金代扣代缴，因而需承担双重征税(公司所得税与个人所得税)。

• 5.【单选题】按现行自律规则要求，股权投资基金管理人可以在（ ）向中国证券投资基金业协会报送其经会计师事务所审计的年度财务报告。I.4月10日II.5月31日III.3月20日IV.6月10日
• A.I、II、III、IV
• B.III、IV
• C.I、Ⅲ
• D.I、II、IV
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年 度投资运作基本情况。

• 6.【单选题】清算组应当自成立之日起（ ）内通知债权人，并于（ ）内在报纸上或者国家企业信用信息公示系统公告。
• A.10日；30日
• B.10日；60日
• C.30日；45日
• D.30日；60日
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P256-257 清算组应当自成立之日起10日内通知债权人，并于60日内在报纸上或者国家企业信用信息公示系统公告，因此B选项正确。

• 7.【单选题】股权投资基金募集资金的主要要求应当包括（ ）。 Ⅰ.向合格投资者募集 Ⅱ.非公开方式募集 Ⅲ.充分信息披露 Ⅳ.不作固定收益承诺
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：总体而言，向合格投资者募集、非公开方式募集、充分信息披露、不作本金不受损失及固定收益的承诺、依法规范募集行为，是对股权投资基金募集的主要要求。

• 8.【单选题】按单一项目进行收益分配时，出现(  )情况可能应用回拨机制。
• A.前期项目盈利，管理人提取了业绩报酬而后期项目亏损
• B.前期项目亏损而后期项目盈利
• C.前期、后期项目均盈利
• D.前期、后期项目均亏损
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P322-323 在单一项目收益分配方式下，在满足约定条件后，基金管理人针对每笔投资后退出收入都参与收益分配。在前期项目盈利并提取了业绩报酬而后期项目出现亏损的情况下，可能出现基金管理人已提取的业绩报酬金额超过基金整体盈利部分既定比例，或者基金投资者获取的投资收益不足门槛收益的情况。此时，可应用回拨机制，要求基金管理人退回部分或全部业绩报酬，保障基金投资者的利益。故本题选A。

• 9.【单选题】甲企业已获得股权投资基金A和B的投资，创始人股东、基金A和基金B的持股比例分别为75%、10%和15%。两家基金均通过投资协议约定了优先认购权,但行使规则不同:基金A约定在后续融资中可按其在公司的持股比例优先认购等比例的新股，基金B约定可根据其持股占除创始人股东外股东持股的比例优先认购。甲企业拟增发1,000股新股,基金A和B同时行使优先认购权后剩余的股数为( )股。
• A.275
• B.750
• C.300
• D.765
• 参考答案：C
• 解析：优先认购权，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。本题中，基金A持股10％且约定在后续融资中可按其在公司的持股比例优先认购等比例的新股，故基金A可优先认购100股。基金B持股15％，且约定可根据其持股占除创始人股东外股东持股比例优先认购。故其可优先认购比例为15％/25％＝60％，故基金B可优先认购600股。则甲企业拟增发1000股新股，基金A和B同时行使优先认购权后剩余的股数为300股。 【考查考点-第五章第四节投资协议主要条款优先认购权】

• 10.【单选题】股权投资基金对目标公司A进行法律尽职调查，在审阅重要供应商合同时，应重点审查的内容为（ ）。 Ⅰ合同金额 Ⅱ合同支付方式 Ⅲ供应商的组织结构 Ⅳ合同履行过程中可能存在的不确定性 Ⅴ是否包含可能限制目标交易的条款
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：法律尽职调查过程中，应重点核查重大合同的金额、支付方式和主要条款，特别要关注合同履行过程中可能存在的不确定性。律师还应注意这些重大合同是否包含可能限制目标交易的条款。