基金从业资格每日一练(2025年12月27日)

• 1.【单选题】基金管理人进行风险管理的主要环节不包括（  ）。
• A. 风险偏好
• B. 风险评估
• C. 风险应对
• D. 风险报告和监控
• 参考答案：A
• 解析：风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控、风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节。

• 2.【单选题】基金管理人收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于（ ）的赎回费。
• A.2%
• B.1.5%
• C.1%
• D.0.5%
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。

• 3.【单选题】下列选项中，不属于基金服务机构的是（  ）。
• A.基金份额注册登记机构
• B.律师事务所
• C.证券交易所
• D.信息技术服务机构
• 参考答案：C
• 解析：基金服务机构是指从事基金的销售、销售支付、份额登记、估值核算、投资顾问、评价、信息技术系统服务等活动的机构，以及律师事务所、会计师事务所。 C项，证券交易所是自律管理机构。

• 4.【单选题】诚实守信除要求基金从业人员不得欺诈客户，在证券投资活动中不得有内幕交易和操纵市场行为外，还要求基金从业人员（ ）。
• A.执业时应持证上岗
• B.公平对待所有客户
• C.对于同行不得进行不正当竞争
• D.妥善保管并严格保守客户秘密
• 参考答案：C
• 解析：A项属于“专业审慎”的基本要求；B项属于“客户至上”的基本要求；D项属于“保守秘密”的基本要求。

• 5.【单选题】下列关于风险报告和监控环节的表述，说法正确的有（  ）。 Ⅰ、建立清晰的报告监测体系，对风险指标进行系统和有效的监控 Ⅱ、根据风险事件发生频率和事件的影响来确定风险报告的频率和路径 Ⅲ、风险报告应明确风险等级、关键风险点、风险后果 Ⅳ、建立清晰的风险事件登记制度和风险应对考评管理制度
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应当建立清晰的报告监测体系，对风险指标进行系统和有效的监控（Ⅰ项正确），根据风险事件发生频率和事件的影响来确定风险报告的频率和路径（Ⅱ项正确）。风险报告应明确风险等级、关键风险点、风险后果（Ⅲ项正确）及相关责任、责任部门、责任人、风险处理建议和责任部门反馈意见等，确保管理层能够及时获得真实、准确、完整的风险动态监控信息，明确并落实各相关部门的监控职责。 Ⅳ项是风险应对的内容。

• 6.【单选题】公开披露的基金信息不包括（  ）。
• A.基金招募说明书、基金合同、基金托管协议
• B.基金募集情况
• C.基金份额上市交易公告书
• D.证券投资业绩的预测报告
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P143 公开披露的基金信息包括：①基金招募说明书、基金合同、基金托管协议（A项）；②基金募集情况（B项）；③基金份额上市交易公告书（C项）；④基金资产净值、基金份额净值；⑤基金份额申购、赎回价格；⑥基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告；⑦临时报告；⑧基金份额持有人大会决议；⑨基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；⑩涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或者仲裁；⑪中国证监会规定应予披露的其他信息。

• 7.【单选题】下列可视为合格投资者的是（  ）。 Ⅰ．社保基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金 Ⅱ．依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划 Ⅲ．投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员 Ⅳ．中国证监会规定的其他投资者
• A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：下列投资者视为合格投资者： ①社保基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；Ⅰ项 ②依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；Ⅱ项 ③投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；Ⅲ项 ④中国证监会规定的其他投资者。Ⅳ项

• 8.【单选题】根据《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，基金经营机构应当于每年（  ）前，向中国证监会有关派出机构报送上年度廉洁从业管理情况报告。
• A.9月30日
• B.6月30日
• C.5月31日
• D.4月30日
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，基金经营机构应当于每年4月30日前，向中国证监会有关派出机构报送上年度廉洁从业管理情况报告。

• 9.【单选题】下列不属于基金按照投资对象进行的分类的是（ ）。
• A.股票基金
• B.债券基金
• C.货币市场基金
• D.平衡型基金
• 参考答案：D
• 解析：根据投资对象将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、基金中基金、另类投资基金等。

• 10.【单选题】根据相互制约原则，基金管理人内部的一项业务，如果经过（ ）个以上的相互制约环节对其进行监督和核查，其发生错弊现象的概率就很低。
• A.五
• B.三
• C.两
• D.一
• 参考答案：C
• 解析：相互制约原则指基金管理人内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。基金管理人内部的一项业务，如果经过两个以上的相互制约环节对其进行监督和核查，其发生错弊现象的概率就很低。

• 1.【单选题】有关上海证券交易所固定收益平台，下列表述错误的是（ ）。
• A.固定收益平台的现券交易实行净价申报
• B.交易商参加固定收益平台交易前，应通过固定收益平台注册可用于交易的证券账户
• C.交易商当日买入的固定收益证券，当日可以卖出
• D.固定收益平台交易价格不受涨跌幅控制
• 参考答案：D
• 解析：上海证券交易所固定收益平台的交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％。

• 2.【单选题】关于企业的现金流，以下表述错误的是（ ）
• A.投资获得产生的现金流包括正常生产经营活动投资的短期资产以及企业投资所产生的股权与债权
• B.企业净现金流可以通过现金流量表反映，主要包括经营活动，投资活动和筹资活动产生的现金流
• C.筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况
• D.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量
• 参考答案：A
• 解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资(也称融资)活动产生的现金流量。三部分的现金流加总则得到净现金流。 其中，经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量； 投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的【长期资产】以及对外投资所产生的股权与债权； 筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况。

• 3.【单选题】投资者A计划购买100股某上市公司股票，显性成本为0.2%，延迟成本为0.8%，已实现损失为1.2%，机会成本为1%，则执行缺口为（ ）。
• A. 3.3%
• B. 3.4%
• C. 3.5%
• D. 3.2%
• 参考答案：D
• 解析：执行缺口=显性成本+延迟成本+已实现损失+机会成本=0.2%+0.8%+1.2%+1%=3.2%。

• 4.【单选题】某基金经理在分析欧式期权与美式期权的定价差异时，提到了期权平价公式的适用条件。根据相关理论，期权平价公式（  ）。
• A. 适用于美式期权，且需考虑标的资产的分红情况
• B. 仅适用于欧式期权，且不考虑交易成本及卖空限制
• C. 适用于所有期权类型，且假设无风险利率可波动
• D. 仅适用于欧式期权，且需考虑标的资产的分红情况
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确，选项ACD错误：期权平价公式仅适用于欧式期权(只能在到期日行权)，且不考虑标的资产的分红情况，亦不考虑交易成本及卖空限制，同时假设无风险利率不变。

• 5.【单选题】基金利润来源中的利息收入不包括（ ）。
• A. 债券利息收入
• B. 资产支持证券利息收入
• C. 买入返售金融资产收入
• D. 因股票投资获得的股利收益
• 参考答案：D
• 解析：选项D错误：因股票投资获得的股利收益属于“投资收益”。 选项ABC正确：利息收入指基金经营活动中因投资以摊余成本计量的金融资产和分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产按照实际利率法计算的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。 综上，该题选D。

• 6.【单选题】关于相对收益归因和绝对收益归因，以下表述错误的是（ ） I在股票投资组合的绝对收益归因分析中常用Brinson模型 II绝对收益归因是对基金总收益进行分解 III绝对收益归因比相对业绩归因计算更加复杂 IV相对收益归因侧重分析基金如何跑输或跑赢业绩比较基准
• A.I、III
• B.II、III
• C.I、II、III
• D.I、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ项错误：对股票投资组合进行相对收益归因分析,最常用的是Brinson模型。 Ⅱ项正确：绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献,其本质是对基金总收益的分解。 Ⅲ项错误：相对收益归因的计算比绝对收益归因的计算更加复杂。 Ⅳ项正确：相对收益归因侧重分析基金如何跑输或跑赢业绩比较基准。 综上，该题选A。

• 7.【单选题】2018 年 10 月中国证监会出台了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，明确将各类私募资产管理业务统一为信托法律关系，并确立了 (  )等基本原则。 Ⅰ. 卖者尽责、买者自负 Ⅱ. 审慎经营 Ⅲ. 禁止刚兑 Ⅳ. 集中运作
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：2018年10月22日，在《资管新规》的框架下，以《证券投资基金法》为上位法，中国证监会出台了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，明确将各类私募资产管理业务统一为信托法律关系，并确立了“卖者尽责、买者自负”“审慎经营”“禁止刚兑”“独立运作”（并非集中运作，Ⅳ错误）“财产独立”等五项基本原则，促使基金管理公司及其子公司资管业务回归本源，促进行业健康有序长期发展。 综上，该题选A。

• 8.【单选题】（ ）是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。
• A. 可转换债券
• B. 权证
• C. 企业债券
• D. 普通股票
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：【可转换债券】简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。 选项B错误：“权证”是赋予持有人在约定时间内以约定价格购买或出售标的资产的权利。 选项C错误：“企业债券”指的是企业发行的一种债务工具，持有人只能获得固定的利息收入和到期本金偿还。 选项D错误：“普通股票”是股份有限公司发行的一种基本股票， 代表公司股份中的所有权份额， 其持有者享有股东的基本权利和义务。

• 9.【单选题】下列关于预期损失的说法，正确的是（ ）。
• A.预期损失是一个分位值，不能衡量最左侧区域的风险情况
• B.预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视
• C.预期损失不需要给定时间区间，是指在给定置信区间内投资组合损失的期望值
• D.预期损失可以体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的最大损失
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P433-P434 A错误：Var是一个分位值，不能衡量最左侧区域的风险情况. B正确：预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失，预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。 C错误：预期损失,是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。 D错误：风险价值与预期损失无法体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景。

• 10.【单选题】根据沪港通和深港通业务实施办法，下列哪些情形的联交所上市公司股票将被调入港股通股票？（  ） Ⅰ．恒生综合大型股指数成分股 Ⅱ．恒生综合中型股指数成分股 Ⅲ．恒生综合小型股指数成分股且市值符合要求 Ⅳ．所有在联交所上市的H股
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：据《上海证券交易所沪港通业务实施办法(2024年修订)》《深圳证券交易所深港通业务实施办法(2024年修订)》的相关规定，联交所上市公司股票属于下列范围的，将调入港股通股票： ①恒生综合大型股指数成分股（Ⅰ正确）； ②恒生综合中型股指数成分股（Ⅱ正确）； ③恒生综合小型股指数成分股，且股票调整考察日前十二个月港股平均月末市值不低于港币50亿元，上市时间不足十二个月的按实际上市时间计算市值（Ⅲ正确）； ④A+H股上市公司在联交所上市的H股（Ⅳ错误）。 综上，该题选B。

• 1.【单选题】关于合伙型基金，以下表述正确的是（ ）。
• A.基金是独立企业，应缴纳企业所得税
• B.有限合伙人通常作为投资决策委员会成员参与投资决策
• C.普通合伙人可以通过自我管理或者委托其他基金管理机构负责基金投资等重大事项的管理与决策
• D.主要参与主体有合伙人、基金管理人以及基金托管人
• 参考答案：C
• 解析：选项A，合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。选项B，有限合伙人不参与投资决策。选项D，合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。

• 2.【单选题】投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，以下错误的是（  ）。
• A. 聘请专业的第三方机构开展尽职调查
• B. 监控被投资企业的各类经营指标与财务状况
• C. 跟踪协议条款执行情况
• D. 参与被投资企业的公司治理
• 参考答案：A
• 解析：投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下方式：①跟踪协议条款执行情况，在投资后管理阶段，投资机构需定期核查协议条款的执行情况，保护自身的合法权益；②监控被投资企业的各类经营指标与财务状况，投资机构对被投资企业的风险监控的重要途径之一是对被投资企业的财务状况进行监控和分析，以便及时发现生产经营中的重大变化，及时采取改善措施；③参与被投资企业的公司治理。

• 3.【单选题】目标企业发生重大关联交易前，需先获得投资人的同意，这体现了投资协议中的（ ）。
• A. 竞争禁止条款
• B. 保密条款
• C. 排他性条款
• D. 保护性条款
• 参考答案：D
• 解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。

• 4.【单选题】股权投资基金设立完成后，应在( )办理基金备案。
• A.中国证监会
• B.中国证券投资基金业协会
• C.工商管理部门
• D.中国银保监会
• 参考答案：B
• 解析：按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在中国证券投资基金业协会办理基金备案。

• 5.【单选题】下列不属于尽职调查的作用是（  ）。
• A. 价值发现
• B. 财务发现
• C. 投资决策辅助
• D. 风险发现
• 参考答案：B
• 解析：尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标公司达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标公司一切与本次投资相关的事项进行资料分析、现场调查的一系列活动。尽职调查的作用包括：①价值发现；②风险发现；③投资决策辅助。

• 6.【单选题】内部收益率是指( )。
• A.项目净现值为零时的折现率
• B.内部差额投资时的收益率
• C.动态投资回收期等于静态投资回收期时的净现值率
• D.将固定资产换算成流动资金后的净收益率
• 参考答案：A
• 解析：内部收益率，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产业时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。内部收益率体现了投资资金的时间价值。

• 7.【单选题】契约型基金由（ ）之间所签署的基金合同而设立。
• A. 基金投资者、基金管理人、基金托管人
• B. 基金投资者、基金管理人
• C. 基金管理人、基金托管人
• D. 基金投资者、基金托管人
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：信托(契约)型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。

• 8.【单选题】股权投资基金投资阶段的环节包括( )。I.尽职调查II.跟踪与监控III.立项IV.投资交割
• A.I、II、III
• B.III、 IV
• C.I、III、 IV
• D.I、 IV
• 参考答案：C
• 解析：本题考查股权投资基金运作流程。股权投资基金运作流程是其实现资本增值的全过程。在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。故本题选C。

• 9.【单选题】( )采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。
• A.公司型基金
• B.合伙型基金
• C.开放式基金
• D.信托(契约)型基金
• 参考答案：A
• 解析：公司型基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。

• 10.【单选题】被投资企业境内IPO市场包括( )I.主板II.中小企业板III.创业板IV.全国股转系统
• A.II、III、 IV
• B.I、II、 III
• C.I、II、 IV
• D.I. III、IV
• 参考答案：B
• 解析：本题考查上市转让退出概述中的境内上市。上市主要包括境内上市和境外上市，境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板。