基金从业资格每日一练(2025年12月18日)

• 1.【单选题】下列选项中，不属于基金服务机构的是（  ）。
• A.基金份额注册登记机构
• B.律师事务所
• C.证券交易所
• D.信息技术服务机构
• 参考答案：C
• 解析：基金服务机构是指从事基金的销售、销售支付、份额登记、估值核算、投资顾问、评价、信息技术系统服务等活动的机构，以及律师事务所、会计师事务所。 C项，证券交易所是自律管理机构。

• 2.【单选题】目前我国的基金投资者主要有以下特点（ ）。 Ⅰ．个人资金快速转向高风险基金 Ⅱ．低风险基金则逐渐为机构资金所主导 Ⅲ．个人投资者基金开户数急剧上升 Ⅳ．机构投资者多元化进程加快
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：近年来，我国基金业发展迅速，随着基金市场的发展，个人投资者基金开户数急剧上升。从基金投资者结构特征上看，主要变化集中在结构个人化、机构多元化两个方面。个人资金快速转向高风险基金，而低风险基金则逐渐为机构资金所主导。

• 3.【单选题】基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和（  ）检查，出具合规意见书。
• A.董事长
• B.监事长
• C.督察长
• D.董事会
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P180-194 基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书。

• 4.【单选题】专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现在三个方面，其中不包括（ ）。
• A.持证上岗
• B.公平对待客户
• C.持续学习
• D.审慎开展执业活动
• 参考答案：B
• 解析：专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现在三个方面：持证上岗、持续学习、审慎开展执业活动。

• 5.【单选题】根据《基金管理公司风险管理指引(试行)》，反洗钱合规性风险管理措施主要包括（  ）。 Ⅰ．建立风险导向的反洗钱防控体系 Ⅱ．从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资金划转 Ⅲ．建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制 Ⅳ．严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P270 根据《基金管理公司风险管理指引(试行)》，反洗钱合规性风险管理措施主要包括： ①建立风险导向的反洗钱防控体系，合理配置资源。Ⅰ项 ②制定严格有效的开户流程，规范对客户的身份认证和授权资格的认定，对有关客户的身份证明材料予以保存。 ③从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资金划转。Ⅱ项 ④严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控。Ⅳ项 ⑤建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制。Ⅲ项

• 6.【单选题】注册公募基金，由拟任基金管理人向中国证监会提交的文件包括（  ）。 Ⅰ、申请报告 Ⅱ、基金合同草案 Ⅲ、律师事务所出具的法律意见书 Ⅳ、招募说明书草案
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：注册公募基金，由拟任基金管理人向中国证监会提交下列文件：①申请报告；②基金合同草案；③基金托管协议草案；④招募说明书草案；⑤律师事务所出具的法律意见书；⑥中国证监会规定提交的其他文件。

• 7.【单选题】基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担责任不包括（ ）。
• A.以固有财产承担因募集行为而产生的债务
• B.以固有财产承担因募集行为而产生的费用
• C.以固有财产支付其向投资者承诺的收益
• D.在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息
• 参考答案：C
• 解析：基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担下列责任： ①以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用； ②在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

• 8.【单选题】基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应当把（ ）的产品卖给风险承受能力低的基金投资人。
• A.高风险
• B.中等风险
• C.低风险
• D.较高风险
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构在销售基金和相关产品时，应根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的产品，注重销售的适用性。坚持投资人利益优先的原则，把合适的产品卖给合适的投资人。故风险承受能力低的投资者，投资比较保守，追求资金安全，应为他们提供低风险、稳健的基金产品。

• 9.【单选题】下列对另类投资基金的描述中，正确的是（ ）。
• A.基于投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益
• B.依照利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行证券投资
• C.投资于股票、债券、货币等传统资产以外的资产
• D.以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的初创期的或者是小型的新型企业
• 参考答案：C
• 解析：另类投资基金是指以股票、债券、货币等传统资产以外的资产作为投资标的基金，范围十分广泛。 A项描述的是“对冲基金”；B项描述的是“证券投资基金”；D项描述的是“风险投资基金”。

• 10.【单选题】我国现阶段商业银行取得基金托管资格，应当具备的条件不包括（  ）。
• A.有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度
• B.有安全保管基金财产、确保基金财产完整与独立的条件
• C.基金托管部门有满足营业需要的固定场所、配备独立的安全监控系统
• D.净资产不低于100亿元人民币，风险控制指标符合监管部门的有关规定
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券投资基金托管业务管理办法》的规定，申请基金托管资格，应当具备下列条件： （1）净资产不低于200亿元人民币，风险控制指标符合监管部门的有关规定； （2）设有专门的基金托管部门，部门设置能够保证托管业务运营的完整与独立； （3）基金托管部门拟任高级管理人员符合法定条件，取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的1/2；拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露、内部稽核监控等业务的执业人员不少于8人，并具有基金从业资格，其中，核算、监督等核心业务岗位人员应当具备2年以上托管业务从业经验； （4）有安全保管基金财产、确保基金财产完整与独立的条件；B项 （5）有安全高效的清算、交割系统； （6）基金托管部门有满足营业需要的固定场所、配备独立的安全监控系统；C项 （7）基金托管部门配备独立的托管业务技术系统，包括网络系统、应用系统、安全防护系统、数据备份系统； （8）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；A项 （9）最近3年无重大违法违规记录； （10）法律、行政法规规定的和经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。

• 1.【单选题】某基金2年时间平均收益率为10%，方差为0.04，同期限国债收益率为3%，则夏普比率为
• A.0.175
• B.1.75
• C.0.7
• D.0.35
• 参考答案：D
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202108191735256681514f8-317acb3b2cba/1723091005.jpg" style="width:100%;"/>=（10%-3%）/0.2=0.35 <img src="/upload/paperimg/202108191735256681514f8-317acb3b2cba/1723091006.jpg" style="width:100%;"/>

• 2.【单选题】内地个人投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，由该香港基金在内地的代理人按照( )的税率代扣代缴个人所得税。
• A. 10％
• B. 15％
• C. 20％
• D. 25％
• 参考答案：C
• 解析：内地个人投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，由该香港基金在内地的代理人按照20%的税率代扣代缴个人所得税。

• 3.【单选题】一般来说，开放式基金中的债券基金的申购、赎回价是以（  ）为基准计算的。
• A. 基金份额净值
• B. 基金市场供求关系
• C. 基金发行时的面值
• D. 基金发行时的价格
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：投资者在申购和赎回股票基金、债券基金时并不能即时获知申购、赎回的成交价格。申购、赎回价格只能以基金管理人申请当日闭市后计算的基金份额净值为基准进行计算。

• 4.【单选题】关于债券组合构建，以下说法错误的是（ ）。
• A.债券组合构建不需要考虑杠杆率
• B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例
• C.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险
• D.债券组合构建需要选择个券
• 参考答案：A
• 解析：A项，不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。投资经理还需要根据投资者的资金需求，对组合流动性做出安排。

• 5.【单选题】债券融入方以一定数量的债券为质物，从债券融出方借入标的债券，同时约定在未来某一日期归还所借标的债券，并由债券融出方返还相应质物的债券融通行为，被称为（ ）。
• A.买断式回购
• B.质押式回购
• C.债券借贷
• D.债券远期交易
• 参考答案：C
• 解析：债券借贷是债券融入方以一定数量的债券为质物，从债券融出方借入标的债券，同时约定在未来某一日期归还所借标的债券，并由债券融出方返还相应质物的债券融通行为。

• 6.【单选题】关于股票基金的风险，以下表述正确的是（ ）。
• A.不同类型的股票基金所面临的系统性风险是相同的
• B.股票基金的风险水平低于混合型基金
• C.股票基金主要投资于股票，其净值变动与股票市场变化相关度较高
• D.股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的系统性风险
• 参考答案：C
• 解析：选项A，不同类型的股票基金所面临的系统性风险是不同的；选项B，股票基金的风险水平高于混合型基金；选项D，股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。

• 7.【单选题】当基金有（ ）情形时，可以暂停估值。 Ⅰ．基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时 Ⅱ．因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时 Ⅲ．如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的 Ⅳ．占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值
• A.Ⅰ，Ⅲ
• B.Ⅱ，Ⅳ
• C.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：①基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。③占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。④如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。⑤中国证监会和基金合同认定的其他情形。

• 8.【单选题】（ ）是政府预算支出和政府预算收入之间的差额。
• A. 预算赤字
• B. 通货膨胀
• C. 利率
• D. 汇率
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：政府的预算赤字是政府预算支出和政府预算收入之间的差额。

• 9.【单选题】某企业2017年的流动资产为200亿元，其中存货80亿元，偿付的各类短期债务40亿元， 该企业流动比率是（ ）。
• A. 5
• B. 2.5
• C. 2
• D. 7
• 参考答案：A
• 解析：注意：题干说明了流动资产为200亿元，存货数量已经包含在流动资产内，无需重复计算。 流动比率=流动资产/流动负债=200亿元/40亿元=5。

• 10.【单选题】（ ）指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。
• A. 场外协议回购
• B. 场内公开市场回购
• C. 要约回购
• D. 凭证回购
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：【场内公开市场回购】指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。 选项A错误：场外协议回购是指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。 选项C错误：要约回购是以一 个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。 选项D错误：干扰选项，无实际意义。

• 1.【单选题】投资协议中的优先认购权条款赋予了作为老股东的股权投资基金下列（ ）权利。 Ⅰ.目标企业发行新股时，可以按照持股比例优先于新进投资人进行认购 Ⅱ.目标企业发行可转换债券时，可以按照持股比例优先于新进投资人进行认购 Ⅲ.目标企业首次公开发行时，可以按照持股比例优先于新进投资人进行认购 Ⅳ.可根据企业未来实际业绩情况相应调整企业估值
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

• 2.【单选题】全国股份转让系统挂牌的材料制作阶段的主要工作包括（ ）。 Ⅰ、召开董事会、股东大会，审议通过申请在全国股份转让系统挂牌的相关决议和方案 Ⅱ、制作挂牌申请文件 Ⅲ、主办券商内核 Ⅳ、向全国股份转让系统报送挂牌申请及相关材料
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：全国股份转让系统挂牌的材料制作阶段的主要工作包括： （1）召开董事会、股东大会，审议通过申请在全国股份转让系统挂牌的相关决议和方案； （2）制作挂牌申请文件。会计师事务所、律师事务所等中介机构完成相应的审计和法律调查工作后，项目小组复核《资产评估报告》《审计报告》《法律意见书》等文件；主办券商制作《股份报价转让说明书》《尽职调查报告》及工作底稿等申报材料； （3）主办券商内核。主办券商内核会议审议拟挂牌公司的书面备案文件并决定是否向全国股份转让系统推荐挂牌。发现拟挂牌公司存在仍需调查或整改的问题，提出解决思路；同意推荐目标公司挂牌的，向全国股份转让系统出具《推荐报告》； （4）向全国股份转让系统报送挂牌申请及相关材料。

• 3.【单选题】下列关于有限合伙人出资的说法中，正确的是（ ）。
• A.有限合伙人只能以货币出资
• B.有限合伙人可以用货币出资，也可以用劳务出资
• C.有限合伙人不得以劳务出资
• D.有限合伙人不能用其知识产权作价出资
• 参考答案：C
• 解析：《中华人民共和国合伙企业法》第六十四条规定，有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。有限合伙人不得以劳务出资。

• 4.【单选题】依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的机构是（ ）。
• A.中国证监会
• B.中国证券投资基金业协会
• C.中国证券业协会
• D.中国证监会及其派出机构
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P27-29 自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。

• 5.【单选题】进行股权投资的最终目标是( )。
• A.实现项目的成功退出
• B.了解被投资企业经营运作情况
• C.提升被投资企业自身价值
• D.对被投资企业进行的项目监控活动
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节，对股权投资基金而言，实现项目的成功退出是其进行股权投资的最终目标。

• 6.【单选题】下列有关成本法的说法错误的是（ ）。
• A. 重置成本法主要作为一种辅助方法
• B. 账面价值法是指公司资产负债的净值
• C. 待评估资产价值=重置全价-综合贬值=重置全价×综合成新率
• D. 成本法包括账面净值法、账面价值法和重置成本法
• 参考答案：D
• 解析：成本法包括账面价值法、重置成本法和清算价值法。

• 7.【单选题】并购基金主要是（ ）。
• A. 债权投资
• B. 杠杆收购基金
• C. 公司型债券投资
• D. 政府型公债投资
• 参考答案：B
• 解析：并购基金主要是杠杆收购基金。

• 8.【单选题】下面关于基金资产净值的公式正确的是（ ）。
• A.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债
• B.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值+基金费用等负债
• C.基金资产净值=项目价值总和-其他资产价值+基金费用等负债
• D.基金资产净值=项目价值总和-其他资产价值-基金费用等负债
• 参考答案：A
• 解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。

• 9.【单选题】科技型中小微创业企业的资产结构中（ ）占比较高。
• A. 无形资产
• B. 固定资产
• C. 有形资产
• D. 流动资产
• 参考答案：A
• 解析：由于科技型创业企业通常需要在发展初期投入较多的研发经费，在形成产业化能力以前，研发投入形成的主要是无形资产，从而导致这类企业的资产结构中无形资产占比较高。

• 10.【单选题】关于杠杆收购基金的运作，说法正确的是（ ）。 Ⅰ.主要投资于成熟企业 Ⅱ.通常采用参股性投资的方式 Ⅲ.可以采用杠杆收购的形式 Ⅳ.投资收益主要来源于因管理增值带来的股权增值
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：杠杆收购基金的运作具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是成熟企业。第二，从投资方式看，通常采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。第四，从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。