基金从业资格每日一练(2025年11月15日)

• 1.【单选题】基金管理人应当自募集期限届满之日起_____日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起_____日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。（ ）
• A.10：15
• B.10；10
• C.15；10
• D.15；15
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。

• 2.【单选题】（  ）在基金运作的整体过程中处于核心地位。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金份额持有人
• D.基金监督管理机构
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人在基金运作的整体过程中处于核心地位，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金产品生命周期各个环节的运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者获取最大的投资收益。

• 3.【单选题】关于银行作为基金销售机构的优势，下列表述错误的是（ ）。
• A.银行收取的基金销售费率较低
• B.银行拥有成熟的资金清算体系
• C.银行拥有庞大的客户基础
• D.银行拥有覆盖全国的营业网络
• 参考答案：A
• 解析：银行因其所拥有的覆盖全国的营业网络和成熟的资金清算体系，庞大的客户基础，以及投资者对银行的信任，而使得其渠道优势无可比拟。对于大部分基金公司来说，产品销售主要通过银行渠道来完成。

• 4.【单选题】基金行业是（  ）主要的买方力量之一。
• A. 资本市场
• B. 货币市场
• C. 拆借市场
• D. 回购市场
• 参考答案：A
• 解析：基金行业是资本市场主要的买方力量之一，良好的行业文化有助于提高资本市场效率，推动资本市场平稳健康发展。

• 5.【单选题】基金托管人应当履行的职责有（  ）。 Ⅰ．对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见 Ⅱ．对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立 Ⅲ．办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项 Ⅳ．按照规定监督基金管理人的投资运作
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，基金托管人职责包括：①安全保管基金财产；②按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；③对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；④保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；⑤按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；⑥办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；⑦对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；⑧复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；⑨按照规定召集基金份额持有人大会；⑩按照规定监督基金管理人的投资运作；⑪中国证监会规定的其他职责。

• 6.【单选题】投资者通过将基金（  ）与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。
• A.本期利润
• B.期末可供分配份额利润
• C.净值增长指标
• D.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额
• 参考答案：C
• 解析：投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。

• 7.【单选题】基金从业人员的职业道德水平（  ），基金行业法律法规执行效果（  ）。
• A. 越高，越差
• B. 越高，越好
• C. 越低，越好
• D. 两者无关联
• 参考答案：B
• 解析：基金职业道德是对基金法律法规的有益补充。基金从业人员的职业道德水平越高，基金行业法律法规执行效果越好，监督维护的成本越低。

• 8.【单选题】基金管理公司董事会审议事项必须经2/3以上独立董事通过的是（ ）。 Ⅰ．公司重大关联交易 Ⅱ．基金重大关联交易 Ⅲ．公司和基金审计事务 Ⅳ．公司管理的基金的半年度报告和年度报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：董事会审议下列事项，应当经过2/3以上的独立董事通过： ①公司及基金投资运作中的重大关联交易； ②公司和基金审计事务，聘请或者更换会计师事务所； ③公司管理的基金的半年度报告和年度报告； ④法律、行政法规和公司章程规定的其他事项。

• 9.【单选题】客户至上中的“客户”指的是（  ）。
• A. 基金监督机构
• B. 基金管理公司
• C. 基金份额持有人
• D. 基金服务中介机构
• 参考答案：C
• 解析：客户至上是调整基金从业人员与投资者之间关系的道德规范。这里的“客户”指投资者，也即基金份额持有人。

• 10.【单选题】下列关于基金的描述，说法错误的是（  ）。
• A.基金通过发行基金份额的方式募集资金
• B.基金所募集的资金在法律上具有独立性
• C.基金是资产管理的主要方式之一
• D.基金是一种直接投资工具
• 参考答案：D
• 解析：A项说法正确，基金通过发行基金份额的方式募集资金。 B项说法正确，基金所募集的资金在法律上具有独立性。 C项说法正确，基金是资产管理的主要方式之一。 D项说法错误，基金是一种间接投资工具。

• 1.【单选题】关于影响回购协议利率的因素，以下表述正确的是（ ）。
• A.采用实物交割，回购利率较高
• B.抵押证券的信用程度越高，回购利率越高
• C.一般来说，回购期限越短，回购利率越低
• D.与货币市场的联动性不强
• 参考答案：C
• 解析：若采用实物交割，回购利率较低。抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低。一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低。货币市场的各个子市场的利率主要反映市场短期的流动性情况，并且具有很强的联动性，其他子市场如同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生正向影响。

• 2.【单选题】下列关于期权价格的影响因子，说法正确的是（ ）。
• A.对看跌期权而言，标的资产的价格越高，执行价格越低，其价格就越高
• B.对买方而言，当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之降低
• C.波动率越大，对期权多头越不利，期权价格也应越低
• D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查影响期权价格的因素。在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升。故本题选D。

• 3.【单选题】下列关于银行间债券市场的债券结算的表述，不正确的是（ ）。
• A.根据结算指令的处理方式，债券结算可分为全额结算和净额结算
• B.逐笔全额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场
• C.净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收的结算
• D.截止过户日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务
• 参考答案：A
• 解析：A项说法不正确，根据债券交易和结算的相互关系，债券结算分为全额结算和净额结算两种类型；根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收两种类型；逐笔全额结算是最基本的结算方式，适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场；净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收；截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交易结算办理相应债券过户的最后日期。该日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务。

• 4.【单选题】（ ）常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。
• A.买壳上市
• B.借壳上市
• C.管理层回购
• D.二次出售
• 参考答案：D
• 解析：买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径； 管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式； 二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为，二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。

• 5.【单选题】证券交收的含义有（ ）。 Ⅰ 中国结算公司沪、深、京分公司与结算参与人的证券交收 Ⅱ 中国结算公司沪、深、京分公司与客户之间的证券交收 Ⅲ 结算参与人之间的证券交收 Ⅳ 结算参与人与客户之间的证券交收
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：证券交收包含两个层面的含义： Ⅰ正确、Ⅱ错误：一是中国结算公司沪、深、京分公司与结算参与人的证券交收。 Ⅳ正确、Ⅲ错误：二是结算参与人与客户之间的证券交收。 综上，该题选B。

• 6.【单选题】根据结算指令的处理方式，债券结算可分为( )。
• A.全额结算和实时处理交收
• B.净额结算和批量处理交收
• C.实时处理交收和批量处理交收
• D.全额结算和净额结算
• 参考答案：C
• 解析：根据结算指令的处理方式。债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收。

• 7.【单选题】如果期货交易保证金为合约金额的5％，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，这属于衍生工具的（ ）。
• A.杠杆性
• B.流动性
• C.跨期性
• D.联动性
• 参考答案：A
• 解析：衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。例如，如果期货交易保证金为合约金额的5％，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性。

• 8.【单选题】某企业本月主营业务收入为100万元，其他业务收入为45万元，营业外收入为30万元；主营业务成本为77万元，其他业务成本为30万元；税金及附加为3万元，营业外支出为24万元，管理费用为5万元，销售费用为2万元，财务费用为3万元，所得税费用为7.75万元。则该企业本月利润总额为（ ）万元。
• A.25
• B.31
• C.23.25
• D.28
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P188-P190 本题旨在考查利润总额的计算方法。利润总额是指营业利润加上营业外收入，减去营业外支出后的金额。营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益(-公允价值变动损失)+投资收益(-投资损失)。利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出。在本题中，利润总额=100+45-77-30-3-5-2-3+30-24=31(万元)。故本题选B。

• 9.【单选题】A公司的报表编制过程中，会计人员发现一笔当期发生的应收账款未计入，因此减少100万现金，增加100万元应收账款，在各报表其他项目不变的情况下，下列说法正确的是（ ）。
• A.A公司资产负债表中资产增加100万元
• B.A公司经营活动产生的现金流减少100万元
• C.A公司利润减少100万元
• D.A公司资产负债表中资产减少100万元
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查资产负债表的信息。现金和应收账款都属于资产负债表中的资产部分，两者一增一减，资产不发生变化。故A、D两项错误。应收账款收回不影响当期利润，仅影响本期的资产负债表和现金流量表。故C项错误。

• 10.【单选题】下列关于回购协议利率的说法中，不正确的是( )。
• A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低
• B.若采用实物交割，回购利率较高
• C.货币市场的其他子市场的利率高低对回购市场利率的高低产生正向影响
• D.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低
• 参考答案：B
• 解析：若采用实物交割，回购利率较低。目前的大部分回购协议尤其是期限较短的回购协议一般不采用实物交付，而是将抵押的证券交付至贷款人的清算银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。

• 1.【单选题】清算价值法常见于杠杆收购和（ ）。
• A.破产投资策略
• B.市场投资
• C.价值投资
• D.清算策略
• 参考答案：A
• 解析：清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。

• 2.【单选题】公司型基金的章程应包括的内容有（ ）。 Ⅰ 入股、退股及转让，高级管理人员，投资事项 Ⅱ 管理方式，托管事项 Ⅲ 税务承担，费用和支出 Ⅳ 信息披露制度，财务会计制度
• A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：在公司型基金的章程中，关于股东的权利义务，入股、退股及转让，高级管理人员，投资事项(包括投资范围、投资运作方式、投资限制、投资决策程序、关联方认定标准及关联方投资的回避制度，以及投资后对被投资企业的持续监控、投资风险防范、投资退出、所投标的担保措施、举债及担保限制等)，管理方式，托管事项(应列明托管具体事项，未托管时需明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制)，利润分配及亏损分担(具体可以包括利润分配原则及顺序、利润分配方式、亏损分担原则及顺序等)，税务承担，费用和支出(通常需要列明基金运营费用的核算和支付有关的事项)，信息披露制度，财务会计制度(主要对基金记账、会计年度、审计、年度报告、查阅会计账簿的条件等事项作出约定)，终止、解散及清算和章程的修订等内容则通常根据募集活动中基金投资者和基金管理人的商务谈判落实条款，以此约定基金未来运行的基本框架。

• 3.【单选题】股权投资基金自行募集机构是指( )。
• A.证券公司
• B.基金销售机构
• C.基金管理人
• D.基金托管机构
• 参考答案：C
• 解析： 股权投资基金的募集，可分为自行募集和委托募集。 自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。 受托募集的第三方机构就是基金销售机构，为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务。 故本题选C。

• 4.【单选题】（ ）多使用趋势分析、结构分析等分析工具。
• A. 业务尽职调查
• B. 法律尽职调查
• C. 风险投资
• D. 财务尽职调查
• 参考答案：D
• 解析：财务尽职调查的主要目的是评估企业存在的财务风险以及投资价值，因此更多使用趋势分析、结构分析等分析工具。（D项符合题意） 业务尽职调查涵盖了企业商业运作中涉及的各种事项，包括市场分析、竞争地位、客户关系、定价能力、供应链、环保和监管等问题。（A项不符合题意） 法律尽职调查一般是律师基于企业所提供的法律文件完成的，其内容一般涵盖股权结构、公司治理状况、土地和房屋产权、税收待遇、资产抵押或担保、诉讼、商业合同、知识产权、员工雇佣情况、社会保险以及关联交易事项。（B项不符合题意） 广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。（C项不符合题意）

• 5.【单选题】投资于新三板企业的基金可归为（  ）。
• A.创业投资基金
• B.并购基金
• C.定向增发基金
• D.不动产基金
• 参考答案：A
• 解析：因新三板挂牌公司属于未上市公司，投资于新三板企业的基金可归为创业投资基金。

• 6.【单选题】在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业：这一阶段主要包括（ ） I开发与初审 II签署投资备忘录 III尽职调查 IV签订投资协议 V信息披露
• A. I、II、III、IV
• B. I、II、III、V
• C. I、III、IV、V
• D. II、III、IV、V
• 参考答案：A
• 解析：在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业：这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。

• 7.【单选题】某股权投资基金拟投资互联网金融行业公司，预计三年后该基金退出时公司的销售收入为10亿元，销售成本为4亿元，市销率倍数为5倍，如该基金目标收益率为50%，则公司当前股权价值为（ ）亿元。
• A.33.3
• B.20
• C.8.9
• D.14.8
• 参考答案：D
• 解析：本题考查的是市销率倍数法的计算。市销率倍数=股权价值/销售收入，根据题目数据可得：股权估值×(1+50%)×(1+50%)×(1+50%)=10亿元销售收入×5倍市销率。计算可得股权估值为14.8亿元。

• 8.【单选题】下列关于政府监管和行业自律组织的说法中，错误的是（ ）。
• A.自律组织依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展
• B.股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由基金管理人和其他基金服务机构组成
• C.中国证券投资基金业协会可以对违反法律规定的私募机构采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施
• D.中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证券监督管理委员会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施。

• 9.【单选题】息税前利润对应的价值是（  ）。
• A. 企业价值
• B. 市场价值
• C. 股权价值
• D. 理论价值
• 参考答案：A
• 解析：息税前利润(Earnings Before Interest and Tax，EBIT)是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人(股东和债权人)对息税前利润都享有分配权，因此，息税前利润对应的价值是企业价值(EV)。

• 10.【单选题】股权投资基金的募集对象通常只能是（ ）。
• A. 公司
• B. 合格投资者
• C. 个人
• D. 团队
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金通常只能向合格投资者募集。