基金从业资格每日一练(2026年3月9日)

• 1.【单选题】我国分级基金的募集包括（ ）两种方式。
• A.合并募集和分开募集
• B.现金募集和非现金募集
• C.场内募集和场外募集
• D.直销募集和分销募集
• 参考答案：A
• 解析：我国分级基金的募集包括合并募集和分开募集两种方式。

• 2.【单选题】关于私募基金管理人登记的基本要求，下列说法错误的是（  ）。
• A.财务状况良好，实缴货币资本不低于500万元人民币或者等值可自由兑换货币
• B.内部治理结构健全、风控合规制度和利益冲突防范机制等完善
• C.高级管理人员具有良好的信用记录，具备与所任职务相适应的专业胜任能力和符合要求的相关工作经验
• D.法定代表人、执行事务合伙人或其委派代表、负责投资管理的高级管理人员直接或者间接合计持有私募基金管理人一定比例的股权或者财产份额
• 参考答案：A
• 解析：私募基金管理人登记的基本要求： 1、财务状况良好，实缴货币资本不低于1000万元人民币或者等值可自由兑换货币，对专门管理创业投资基金的私募基金管理人另有规定的，从其规定。 2、出资架构清晰、稳定，股东、合伙人和实际控制人具有良好的信用记录，控股股东、实际控制人、普通合伙人具有符合要求的相关经验。 3、法定代表人、执行事务合伙人或其委派代表、负责投资管理的高级管理人员直接或者间接合计持有私募基金管理人一定比例的股权或者财产份额，且合计实缴出资不低于私募基金管理人实缴资本的20%，或者不低于私募基金管理人最低实缴资本的20%(即200万元人民币)。D项 4、高级管理人员具有良好的信用记录，具备与所任职务相适应的专业胜任能力和符合要求的相关工作经验；专职员工不少于5人，集团化私募基金管理人另有规定的，从其规定。C项 5、内部治理结构健全、风控合规制度和利益冲突防范机制等完善。B项 6、有符合要求的名称、经营范围、经营场所和基金管理业务相关设施。 7、法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的其他情形。

• 3.【单选题】根据《中华人民共和国证券投资基金法》，公开募集基金的基金管理人的相关人员进行证券投资需要事先申报，下列需要进行申报的对象是（ ）。
• A.本人、父母、配偶
• B.本人、直系亲属
• C.本人、配偶
• D.本人、配偶、利害关系人
• 参考答案：D
• 解析：依据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。公开募集基金的基金管理人应当建立董事、监事、高级管理人员和其他从业人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置等管理制度，并报中国证监会备案。

• 4.【单选题】世界上最早的证券投资基金即英国“海外及殖民地政府信托”成立于（  ）。
• A.1768年
• B.1420年
• C.1868年
• D.1686年
• 参考答案：C
• 解析：世界上第一只公认的证券投资基金“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。

• 5.【单选题】行政监管机构对所有的基金机构及其从业人员乃至基金行业自律组织均有权监管，体现了行政监管的（  ）。
• A.监管活动具有强制性
• B.监管对象具有广泛性
• C.监管时间具有连续性
• D.监管内容具有全面性
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P113-114 监管对象具有广泛性，是指行政监管机构对所有的基金机构及其从业人员乃至基金行业自律组织均有权监管。 监管活动具有强制性，是指有关基金监管的法律规定，具有强制性规范的性质。行政监管机构依法行使审批权、检查权、禁止权、撤销权、行政处罚权等监管权，均具有法律效力，具有强制性。这是政府对基金行业有效监管的保证。 监管时间具有连续性，是指行政监管活动贯穿基金机构从设立直至终止的全过程，包括市场进入、市场活动和市场退出的各个方面，体现为事前监管、事中监管和事后监管的连续活动。 监管内容具有全面性，是指行政监管的内容不仅涉及各种基金机构的设立、变更和终止，基金机构从业人员的资格和行为，基金机构的活动规则，而且还涉及基金市场其他诸多方面的监管。

• 6.【单选题】（ ），经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模均为20亿元的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”。
• A.1997年11月27日
• B.1998年3月27日
• C.2000年10月8日
• D.2003年10月28日
• 参考答案：B
• 解析：1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模均为20亿元的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。

• 7.【单选题】基金管理人要实现经营目标，需要识别与目标相联系的风险包括（  ）。 Ⅰ、外部风险 Ⅱ、内部风险 Ⅲ、主观风险 Ⅳ、客观风险
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人要实现经营目标，需要识别与目标相联系的风险，包括外部风险和内部风险。

• 8.【单选题】根据《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，基金经营机构应当于每年（  ）前，向中国证监会有关派出机构报送上年度廉洁从业管理情况报告。
• A.9月30日
• B.6月30日
• C.5月31日
• D.4月30日
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，基金经营机构应当于每年4月30日前，向中国证监会有关派出机构报送上年度廉洁从业管理情况报告。

• 9.【单选题】下列关于常用的寻找潜在客户的方法，说法正确的是（ ）。
• A.介绍法是营销人员在开发客户中运用最多的方法
• B.缘故法是通过现有客户介绍新客户，主要针对间接客户型群体
• C.陌生拜访法利用营销人员个人的生活与工作经历所建立的人际关系进行客户开发
• D.缘故法是利用营销人员个人的生活与工作经历所建立的人际关系进行客户开发
• 参考答案：D
• 解析：A项说法错误，陌生拜访法是营销人员在开发客户中运用最多的方法； B项说法错误，介绍法针对间接客户型群体，是通过现有客户介绍新客户； C项说法错误，缘故法针对直接关系型群体，就是利用营销人员个人的生活与工作经历所建立的人际关系进行客户开发。

• 10.【单选题】（  ）向董事会、经营管理主要负责人报告公司经营管理合法合规情况和合规管理工作开展情况。
• A. 董事长
• B. 总经理
• C. 副总经理
• D. 合规负责人
• 参考答案：D
• 解析：合规负责人向董事会、经营管理主要负责人报告公司经营管理合法合规情况和合规管理工作开展情况。

• 1.【单选题】合规独立性不包括（  ）。
• A. 部门独立性
• B. 机制独立性
• C. 问责独立性
• D. 产品独立性
• 参考答案：D
• 解析：合规独立性包括部门、机制和问责等独立性。

• 2.【单选题】下列选项中，（  ）不能申请从事公募基金销售业务的机构。
• A.证券公司
• B.保险公司
• C.商业银行
• D.财务公司
• 参考答案：D
• 解析：根据《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》，商业银行、证券公司、期货公司、保险公司、保险经纪公司、保险代理公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构从事基金销售业务的，应当向住所地中国证监会派出机构申请注册基金销售业务资格，并申领经营证券期货业务许可证。

• 3.【单选题】[2022年真题]有权对证券公司担任基金托管人的资格进行核准的机构是(  )。
• A.中国证监会和中国人民银行
• B.中国证券投资基金业协会
• C.中国证监会和中国银监会
• D.证监会
• 参考答案：D
• 解析：【考察考点】对基金托管人的监管 基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任。商业银行担任基金托管人的，由中国证监会会同中国银监会核准；其他金融机构担任基金托管人的，由中国证监会核准。

• 4.【单选题】基金管理人对所管理的基金应当以（  ）为会计核算主体。
• A. 基金
• B. 基金持有人
• C. 基金所代表的权益
• D. 基金管理人
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。

• 5.【单选题】根据投资策略不同，可将基金分为（  ）。
• A.公募基金和私募基金
• B.封闭式基金和开放式基金
• C.证券投资基金和股权投资基金
• D.主动型基金和被动型基金
• 参考答案：D
• 解析：A项，根据募集方式的不同，可将基金分为公募基金和私募基金。 B项，根据运作方式不同，可将基金分为封闭式基金和开放式基金。 C项，根据投资标的不同，可将基金分为证券投资基金和股权投资基金。 D项，根据投资策略不同，可将基金分为主动型基金和被动型基金。

• 6.【单选题】关于基金投资者风险承受能力调查和评价，下列说法错误的是（  ）。
• A.基金销售机构应当在基金投资者首次开立基金交易账户时或首次购买基金产品前对基金投资者的风险承受能力进行调查和评价
• B.基金销售机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当充分了解投资者的信息
• C.对已经购买了基金产品的基金投资者，基金销售机构无需再调查、评价该基金投资者的风险承受能力
• D.基金投资者放弃接受调查的，基金销售机构应当通过其他合理的规则或方法评价该基金投资者的风险承受能力
• 参考答案：C
• 解析：C项错误，对已经购买了基金产品的基金投资者，基金销售机构也应当追溯调查、评价该基金投资者的风险承受能力。

• 7.【单选题】下列不属于基金投资顾问机构及其从业人员的法定义务的是（ ）。
• A.根据投资人的风险承担能力销售不同风险等级的基金产品
• B.对其服务能力和经营业绩进行如实陈述
• C.不得损害服务对象的合法权益
• D.提供基金投资顾问服务，应当具有合理的依据
• 参考答案：A
• 解析：基金投资顾问机构及其从业人员的法定义务有： ①提供基金投资顾问服务，应当具有合理的依据； ②对其服务能力和经营业绩进行如实陈述； ③不得以任何方式承诺或者保证投资收益； ④不得损害服务对象的合法权益。 A项是基金销售机构的法定义务。

• 8.【单选题】基金管理人所有员工在从事业务活动时必须做到（ ），并以最高水准要求自己。 I忠诚 II诚实 III公平交易 IV自觉自愿
• A.I、II、III、IV
• B.II、III、IV
• C.I、II、III
• D.I、II、IV
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人各自的业务部门设置存在差异，但是，各业务部门及其员工应当遵守合规规定。为保证公司在从事业务行为时能遵循较高的标准，基金管理人所有员工在从事业务活动时必须做到忠诚、诚实和公平交易，并以最高水准要求自己；公司及其员工应以应有的技能勤勉尽责和谨慎行事。 【考察考点：第26章-第2节-业务部门的合规责任】

• 9.【单选题】2025年1月，A基金公司宣传新推出的B基金产品。3月，监管机构例行检查时发现A基金公司未向监管部门报送该批次宣传推介材料，且在检查中发现相关推介材料登载了其他基金过往业绩但是未注明数据的出处。对此案例的评析，下列说法错误的是（  ）。
• A.基金宣传推介材料，应事先经负责基金销售业务的高级管理人员和合规负责人检查，出具合规意见书
• B.基金宣传推介材料，可以登载该基金管理人管理的其他基金的过往业绩
• C.A基金公司刊登的业绩引用的统计数据和资料应当真实、准确，并注明出处
• D.A基金公司刊登的业绩引用的统计数据和资料只要真实，无需注明出处
• 参考答案：D
• 解析：D项，A基金公司违反了宣传推介材料业绩登载规范。按照要求，A基金公司刊登的业绩引用的统计数据和资料应当真实、准确，并注明出处，不得引用未经核实、尚未发生或者模拟的数据。

• 10.【单选题】基金管理人不收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于（ ）的赎回费。
• A.0.50%
• B.0.75%
• C.1%
• D.1.50%
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人不收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.75%的赎回费。

• 11.【单选题】根据中国证监会的有关规定，基金认购费用将以（ ）为基础收取。
• A.净认购份额
• B.认购金额
• C.认购份额
• D.净认购金额
• 参考答案：D
• 解析：根据规定，基金认购费用将统一按净认购金额为基础收取。

• 1.【单选题】下列（ ）列入基金费用。
• A. 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失
• B. 基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用
• C. 基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露等费用
• D. 基金份额持有人大会费用
• 参考答案：D
• 解析：D正确：基金份额持有人大会费用属于基金运作费用。基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用。 ABC错误：下列费用不列入基金费用： （1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失； （2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； （3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。 综上，该题选D。

• 2.【单选题】基金份额净值合理性无法判断的原因是（  ）。
• A. 数据不透明
• B. 由持有证券价格复合形成
• C. 计算标准不一致
• D. 受政策调控
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：对基金份额净值高低进行合理与否的判断是没有意义的，因为基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的。

• 3.【单选题】已知无风险收益率为3%，资产A和资产B的风险溢价分别为2.5%，3.5%，则以下说法错误的是（ ）。
• A.现在投资于资产B，一年后一定可获得更高的收益
• B.资产B的风险高于资产A
• C.资产A的预期收益率为5.5%
• D.资产B的风险溢价更高可能是因某信用风险更高，流动性更差
• 参考答案：A
• 解析：选项A说法错误：风险溢价越高，风险越大，投资B可能获得更高的收益，也可能受到更多的损失； 选项B：权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价，所以风险溢价越多，风险越高； 选项C：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价，资产A预期收益率=2.5%+3%=5.5%； 选项D：资产B的风险溢价更高可能是因某信用风险更高，流动性更差。 

• 4.【单选题】现阶段关于个人投资者在参与基金投资过程中所获得的收入征收所得税的规定，下列表述正确的是（ ）。
• A.个人投资者申赎基金份额取得的收入，征收个人所得税
• B.个人投资者从基金分配中获得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付的过程中代扣代缴20％的个人所得税
• C.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，征收个人所得税
• D.个人投资者从基金分配中获得的国债利息收入，征收个人所得税
• 参考答案：B
• 解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20％的个人所得税。

• 5.【单选题】绝对收益归因提供了一个考察行业和证券收益贡献的（  ）
• A. 客观方式
• B. 主观方式
• C. 直观方式
• D. 间接方式
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：绝对收益归因提供了一个考察证券和行业收益的直观方式。

• 6.【单选题】按付息方式分类，债券可分为（ ）。
• A.政府债券、金融债券和公司债券
• B.固定利率债券、浮动利率债券、零息债券
• C.息票债券和贴现债券
• D.可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查债券的分类。按嵌入的条款分类，债券分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。A项为按发行主体分类的结果；B项为按计息方式分类的结果；D项为按嵌入的条款分类的结果。故本题选C。

• 7.【单选题】关于基金的利润来源，下列说法错误的是（ ）。
• A.基金中的基金具有的基金投资收益属于投资收益
• B.赎回费扣除基本手续费后的余额也是基金的利润来源
• C.投资收益即指基金在其经营过程中因买卖股票、债券等金融资产所获得的资本回报
• D.利息收入是指由于基金对固定收益类金融资产的投资所实现的收入
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查基金的利润来源。投资收益指基金在其经营过程中因买卖股票、债券、基金等金融资产所获得的资本回报，即买卖价差，以及对股票等金融资产进行股权投资获取的股利收益，衍生工具投资产生的相关损益等收益的总和，而不仅为资本回报。C项表述错误。故本题选C。

• 8.【单选题】下列无差异曲线的特点不包括（ ）。
• A. 同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用
• B. 当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用减少
• C. 风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的
• D. 对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉
• 参考答案：B
• 解析：无差异曲线具有以下特点： (1)风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的（C正确）。 (2)同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用（A正确）。 (3)对于给定风险厌恶系数A的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉（D正确）。 (4)当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加（B错误）。 (5)风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。 综上，该题选B。

• 9.【单选题】关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是（ ）。
• A.债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差
• B.债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差
• C.债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差
• D.债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差
• 参考答案：B
• 解析：提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期目前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到期日前赎回债券，此类债券面临提前赎回风险。

• 10.【单选题】用来评估证券或投资组合系统性风险的，反映投资对象对市场变化的敏感度的指标是（ ）。
• A. 最大回撤
• B. 下行风险
• C. 标准差
• D. 贝塔系数
• 参考答案：D
• 解析：D正确：β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。 A错误：最大回撤是衡量投资组合下行风险的重要指标，它是指定区间内投资组合从最高点到最低点的跌幅。 B错误：下行标准差只关注那些低于预期目标的收益率，从而更好地反映了投资者对损失的担忧。 C错误：标准差通常用来度量投资组合或资产的历史波动率，即其收益率的离散程度。 综上，该题选D。

• 1.【单选题】沪港通起到的作用不包括（ ）。
• A.稳定香港股市
• B.构建良好的人民币回流机构
• C.推动人民币跨境资本流动
• D.刺激人民币资产需求，提高人民币投量
• 参考答案：A
• 解析：沪港通重要意义表现为以下四个方面： （1）剌激人民币资产需求，加大人民币交投量。 （2）推动人民币跨境资本流动。 （3）构建良好的人民币回流机制。 （4）完善国内资本市场。

• 2.【单选题】在其他条件不变的情况下，下列（ ）会使得公司的资产收益率和净资产收益率的变化方向不同。
• A.公司无息负债减少
• B.公司所有者权益增加
• C.公司投资收益增加
• D.公司营业成本减少
• 参考答案：A
• 解析：资产收益率=净利润总额/总资产总额，净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额，资产=负债+所有者权益，所有者权益=资产-负债。 当企业的无息负债减少时，企业的总资产减少，所有者权益不变，净利润总额没有变化，则资产收益率变大，净资产收益率不变。 当所有者权益增加，总资产增加，净利润总额没有变化，则资产收益率变小，净资产收益率变小。 投资收益增加，净利润增加，资产收益率变大，净资产收益率变大。 营业成本减少，净利润增加，资产收益率变大，净资产收益率变大。

• 3.【单选题】证券交易所设总经理，负责日常事务，由（ ）任免。
• A. 国务院证券监督管理机构
• B. 理事会
• C. 证券业协会
• D. 会员大会
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所设总经理，负责日常事务，由国务院证券监督管理机构任免。

• 4.【单选题】以下关于GIPS特点的说法错误的是（ ）。
• A.为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群
• B.除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩
• C.GIPS强制，属于非自愿参与性质，并代表业绩报告的最高标准
• D.GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性
• 参考答案：C
• 解析：GIPS特点：(1)GIPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准。(2)GIPS标准包含两套。一套为必须遵守的规定，投资管理机构必须在全体一致遵守所有规定的情况下，方可宣称已符合标准；另一套为推荐遵守的行业最高标准。(3)为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群。(4)除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩。(5)GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性。

• 5.【单选题】某投资者持有某只股票盈利后，由于某些限制不能及时卖出，希望锁定盈利，投资者可以与证券公司订立该只股票收益互换协议。以下有关论述，正确的是（ ）。
• A.互换协议到期后，若股价上涨，投资者不用向证券公司支付收益
• B.证券公司建立互换头寸的同时，可以通过买空标的证券进行风险对冲
• C.互换协议到期后，若股价下跌，投资者需要向证券公司支付股票的损失
• D.互换期限到期后，投资者收取固定的利息收入，实际股价涨跌收益均由证券公司承担
• 参考答案：D
• 解析：互换期限到期后，投资者收取固定的利息收入，实际股价涨跌收益均由证券公司承担。若股价上涨，投资者向证券公司支付收益；若股价下跌，证券公司向投资者支付补偿。证券公司建立互换头寸的同时，可以通过卖空标的证券进行风险对冲。

• 6.【单选题】已知某基金的实际收益率为20％，其基准投资组合的收益率18％，其中股票占比60％，指数收益率为18％；债券占比40％，指数收益率为5.5％，该基金的各项资产权重为股票70％，债券30％。则该基金资产配置对超额收益的贡献为（ ）。
• A.0.5％
• B.0.75％
• C.1％
• D.1.25％
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查Brinson归因项中的资产配置项。根据Brinson模型，在一个持有期内，组合第i项投资子集的配置效应应为该项投资子集在基准中的收益率乘以该项投资子集在投资组合与基准中的 <img src="/upload/paperimg/20210819164844587204473-21edc60249d8/1545218603.jpg" style="width:100%;"/>

• 7.【单选题】基金管理人应当在上半年结束之日起（  ）日内，编制完成基金中期报告。
• A. 15
• B. 30
• C. 45
• D. 60
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当在上半年结束之日起2个月内，编制完成基金中期报告，并将中期报告登载在规定网站上，将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。

• 8.【单选题】产权类基础设施基金投资的基础设施项目包括（  ）。
• A. 仓储物流
• B. 交通设施
• C. 市政设施
• D. 清洁能源
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：产权类基础设施基金，是指基础设施基金通过基础设施资产支持证券，穿透取得基础设施项目的完全所有权。此类基础设施基金投资的基础设施项目，主要为仓储物流、信息网络、产业园区、保障性租赁住房、消费基础设施等。 选项BCD错误：经营权类基础设施基金，是指基础设施基金通过基础设施资产支持证券，穿透取得基础设施项目的经营权利。此类基础设施基金投资的基础设施项目，主要为交通设施、市政设施、污染治理、清洁能源等。

• 9.【单选题】以下关于指数基金分类的表述中，正确的有（  ） Ⅰ 按跟踪标的可分为股票指数基金、债券指数基金等 Ⅱ 按复制标的指数的方法可分为完全复制型、抽样复制型指数基金 Ⅲ 按跟踪标的指数交易场所可分为单市场、跨市场和跨境指数基金 Ⅳ 按运作机制可分为标准指数型基金、指数增强型基金
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ正确：按跟踪标的来分，指数基金主要分为股票指数基金、债券指数基金、商品指数基金等。 Ⅱ正确：按指数基金复制标的指数的方法来分，指数基金可以分为完全复制型指数基金、抽样复制型指数基金。 Ⅲ正确：按照跟踪标的指数交易的场所来分，指数基金可以分为单市场指数基金、跨市场指数基金和跨境指数基金。 Ⅳ错误：按投资策略分类，分为标准指数型基金、指数增强型基金。 按运作机制来划分，指数基金主要分为交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)、开放式指数基金。 综上，该题选A。 【拓展】指数基金的分类标准相对较多，常见的有以下几种。 （1）按跟踪标的来分，指数基金主要分为股票指数基金、债券指数基金、商品指数基金等。 （2）按指数基金复制标的指数的方法来分，指数基金可以分为完全复制型指数基金、抽样复制型指数基金。 （3）按照跟踪标的指数交易的场所来分，指数基金可以分为单市场指数基金、跨市场指数基金和跨境指数基金。 （4）按投资策略分类，分为标准指数型基金、指数增强型基金。采取复制标的指数进行管理和运作的为标准指数型基金。 （5）按运作机制来划分，指数基金主要分为交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)、开放式指数基金。

• 10.【单选题】2001年9月，我国第一只开放式基金——（  ）诞生。
• A. 华安创新
• B. 基金开元
• C. 基金金泰
• D. 淄博基金
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：2001年9月，我国第一只开放式基金——华安创新诞生。

• 11.【单选题】夏普比率是用某一时期内投资组合平均（ ）除以这个时期收益的标准差。
• A.相对收益
• B.超额收益
• C.绝对收益
• D.部分收益
• 参考答案：B
• 解析：夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。

• 1.【单选题】股权投资基金监管的目标有( )。 Ⅰ.保护基金投资者合法权益 Ⅱ.规范监管程序 Ⅲ.促进基金行业发展 Ⅳ.防范系统性金融风险
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金监管的目标是保护基金投资者合法权益和防范系统性金融风险。

• 2.【单选题】合伙型基金可以由自任基金管理人的（ ）负责基金投资等重大事项的管理与决策，执行合伙事务。
• A.普通合伙人
• B.指定合伙人
• C.任一合伙人
• D.有限合伙人
• 参考答案：A
• 解析：受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人负责基金投资等重大事项的管理与决策，对有限合伙企业的责任是执行合伙事务。

• 3.【单选题】下列关于财务尽职调查的说法中，错误的是（ ）。
• A.财务尽职调查多使用趋势分析、结构分析等分析工具
• B.现场调查是财务尽职调查不可或缺的环节
• C.财务分析是尽职调查工作的核心，涉及业务、资产等
• D.财务尽职调查的主要目的是评估企业存在的财务风险及投资价值
• 参考答案：C
• 解析：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在公司创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。C项说法错误。

• 4.【单选题】下列说法错误的是（ ）。
• A. 公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式
• B. 公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人
• C. 公司型基金，投资者作为公司的股东，可通过股东大会（股东会）和董事会(执行董事)委任并监督基金管理人
• D. 公司型基金只能由公司管理团队自行管理
• 参考答案：D
• 解析：选项D说法错误：公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。选项ABC说法正确。

• 5.【单选题】成长型股权基金主要投资于（ ）。
• A. 初创期企业
• B. 成长期企业
• C. 成熟期企业
• D. 转型重组期企业
• 参考答案：B
• 解析：B选项正确，成长型股权基金主要投资于成长期企业，A 选项是狭义创业投资基金的投向，C、D 选项分别是并购基金等的投向，故选 B。

• 6.【单选题】下列关于政府引导基金的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ.政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用 Ⅱ.政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域 Ⅲ.政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资 Ⅳ.政府引导基金本身直接从事股权投资基金
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅳ选项错误，政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

• 7.【单选题】创业板的推出时间是（ ）年。
• A. 2005
• B. 2010
• C. 2008
• D. 2009
• 参考答案：D
• 解析：2009年，国务院有关部门推出创业板。

• 8.【单选题】股权投资基金份额转让中，投资者主导（LP - led）的交易，交易完成后需要管理人配合办理（ ）。
• A. 基金清算手续
• B. 工商变更登记手续
• C. 基金备案手续
• D. 税务注销手续
• 参考答案：B
• 解析：投资者主导的交易通常是投资者自己寻找受让方，与受让方通过谈判确定交易价格和交易条件，并且在交易完成后要求管理人配合办理包括工商变更登记在内的变更登记手续。

• 9.【单选题】在国内，私人股权投资基金不可以投资于（ ）。
• A.未上市企业
• B.上市企业公开发行和交易的普通股
• C.依法可转换为普通股的优先股
• D.依法可转换为普通股的可转换债券
• 参考答案：B
• 解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”的投资基金，它包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

• 10.【单选题】全球第一家以公司形式运作的创业投资基金在（  ）成立。
• A. 英国
• B. 美国
• C. 德国
• D. 荷兰
• 参考答案：B
• 解析：股权投资起源于创业投资。在第二次世界大战结束以前，股权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业。1946年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。

• 1.【单选题】我国股权投资基金行业发展的探索与起步阶段主要沿着( )两条主线进行。 Ⅰ 科技系统对创业投资基金的最早探索 Ⅱ 科技系统对并购投资基金的最早探索 Ⅲ 国家财经部门对产业投资基金的探索 Ⅳ 国家财经部门对创业投资基金的探索
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：我国股权投资基金行业的探索与起步阶段主要沿着两条主线进行：一是科技系统对创业投资基金的最早探索；二是国家财经部门对产业投资基金的探索。  

• 2.【单选题】政府引导基金通常通过引导社会资金进入创业投资领域的方式支持“创新创业”，下列关于政府引导基金的描述错误的是（ ）。
• A.政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应
• B.政府引导基会的投资方向具有一定的导向性
• C.政府引导基金是按非市场化方式运作的政策性基金
• D.政府引导基金的资金来源是政府财政出资
• 参考答案：C
• 解析：本题考察政府引导基金的定义。政府引导基金是由政府财政出资设立并按市场化方式运作的、在投资方向上具有一定导向性的政策性基金。

• 3.【单选题】（ ）是指公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时，公司被法院宣告破产，并由法院组织对公司进行的清算。
• A. 退出清算
• B. 破产清算
• C. 解散清算
• D. 自愿清算
• 参考答案：B
• 解析：破产清算是指公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时，公司被法院宣告破产，并由法院组织对公司进行的清算。

• 4.【单选题】公司型基金的权力机构是（ ）。
• A. 监事会
• B. 理事会
• C. 执行董事
• D. 股东大会
• 参考答案：D
• 解析：股东大会(股东会)是公司型基金的权力机构，在公司型基金中投资者作为股东拥有较大权力，可以在股东大会(股东会)层面对基金重大事项或重大投资进行决策。

• 5.【单选题】（ ）是我国股权投资基金的自律组织。
• A.中国银保监会
• B.中国证券投资基金业协会
• C.中国证监会
• D.国务院
• 参考答案：B
• 解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。故本题选B。

• 6.【单选题】中国基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，通过网站公示(  )的方式，为基金管理人办结登记手续。
• A.基金管理人名称
• B.基金管理人名单
• C.基金管理人基本情况
• D.基金管理人名称及基金募集情况
• 参考答案：C
• 解析：中国基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，通过网站公示基金管理人基本情况的方式，为基金管理人办结登记手续。故本题选C。

• 7.【单选题】( )使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。
• A.第一拒绝权
• B.优先认购权
• C.拖售权
• D.随售权
• 参考答案：B
• 解析：优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。 第一拒绝权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。 随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。 拖售权又称领售权、强卖权或强制出售权，是指如果有第三方向股权投资基金发出股权收购要约，且股权投资基金接受该要约，则其有权要求其他股东一起按照相同的出售条件和价格向该第三方转让股权。

• 8.【单选题】我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段不包括（ ）。
• A.探索与起步阶段
• B.快速发展阶段
• C.平稳发展阶段
• D.统一监管下的规范化发展阶段
• 参考答案：C
• 解析：在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段。 (一)探索与起步阶段(1985—2004年) (二)快速发展阶段(2005-2012年) (三)统一监管下的规范化发展阶段(2013年至今)

• 9.【单选题】根据《中华人民共和国合伙企业法》，对于有限合伙型基金的设立条件，下列描述错误的是（  ）。
• A.有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人
• B.有书面合伙协议
• C.有生产经营场所
• D.有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或劳务作价出资
• 参考答案：D
• 解析：题目问的错误的是。 《中华人民共和国合伙企业法》规定有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资，不得以劳务出资。

• 10.【单选题】小王、甲基金分别为某公司的天使投资人和A轮投资人，在该公司进行B轮融资时，乙基金欲购买小王所持全部该公司股权，如果甲基金按约定行使第一拒绝权，可以进行的操作为（  ）。
• A.应以同等价格与乙基金共同购买小王所持全部股权
• B.可以优先于乙基金折扣价格购买小王所持全部股权
• C.可以优先于乙基金以同等价格买小王所持有全部股权
• D.经考量后拒绝乙基金的购买意向
• 参考答案：C
• 解析：本题考查的是第一拒绝权条款的应用。第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。故“如果甲基金按约定行使第一拒绝权，可以优先于乙基金以同等价格买小王所持有全部股权”。

• 11.【单选题】息税折旧摊销前利润(EBITDA)等于（  ）。
• A.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)+折旧+摊销
• B.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)+折旧-摊销
• C.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)-折旧-摊销
• D.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)-折旧+摊销
• 参考答案：A
• 解析：息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)+折旧+摊销