基金从业资格每日一练(2025年12月4日)

• 1.【单选题】关于基金认购与基金申购的区别，下列说法不正确的是（ ）。
• A.认购费一般低于申购费
• B.在基金募集期内认购基金份额，一般会享受到一定的费率优惠
• C.认购是按1元进行认购，而申购通常是按未知价确认
• D.认购份额要在基金合同生效时确认，并且有封闭期；而申购份额通常在T+3日之内确认，确认后的下一工作日就可以赎回
• 参考答案：D
• 解析：基金认购与基金申购略有不同，一般区别在于：①认购费一般低于申购费，在基金募集期内认购基金份额，一般会享受到一定的费率优惠。②认购是按1元进行认购，而申购通常是按未知价确认。③认购份额要在基金合同生效时确认，并且有封闭期；而申购份额通常在T+2日之内确认，确认后的下一工作日就可以赎回。

• 2.【单选题】基金管理公司投资管理人员不包括（ ）。
• A.公司管理委员会成员
• B.公司分管投资、研究、交易业务的高级管理人员
• C.公司投资、研究、交易部门的负责人
• D.基金经理
• 参考答案：A
• 解析：根据基金业协会《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》，基金管理公司投资管理人员，是指在公司负责基金投资、研究、交易的人员以及实际履行相应职责的人员。其具体包括：公司投资决策委员会成员，公司分管投资、研究、交易业务的高级管理人员，公司投资、研究、交易部门的负责人，基金经理、基金经理助理以及中国证监会规定的其他人员。

• 3.【单选题】公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员可以（  ）。
• A.不公平地对待其管理的不同基金财产
• B.向基金份额持有人承诺收益或者承担损失
• C.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
• D.侵占、挪用基金财产
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员不得有下列行为： ①将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； ②不公平地对待其管理的不同基金财产；A项 ③利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益； ④向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；B项 ⑤侵占、挪用基金财产；D项 ⑥泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； ⑦玩忽职守，不按照规定履行职责； ⑧法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

• 4.【单选题】关于投资人办理封闭式基金认购申请的业务，以下表述错误的是（  ）。
• A.认购申请已经受理后可以申请撤单
• B.投资者必须开立沪、深证券账户或沪、深基金账户及资金账户
• C.投资者根据自己计划的认购量在资金账户中存入足够的资金
• D.投资者可以按“份额”提交认购申请
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误，拟认购封闭式基金份额的投资人必须开立沪、深证券账户或沪、深基金账户及资金账户，根据自己计划的认购量在资金账户中存入足够的资金，并以“份额”为单位提交认购申请。认购申请已经受理就不能撤单。

• 5.【单选题】某基金公司员工甲认为，新成立的公司首先应该把业务发展放在优先地位，解决生存问题，可以暂时不考虑风险管理的限制要求；员工乙认为，风险管理是公司经营管理的组成部分，要覆盖公司的所有业务和部门。 关于两位员工的看法，下列判断正确的是（ ）。
• A.员工甲的看法正确，员工乙的看法正确
• B.员工甲的看法正确，员工乙的看法错误
• C.员工甲的看法错误，员工乙的看法正确
• D.员工甲的看法错误，员工乙的看法错误
• 参考答案：C
• 解析：风险管理应该遵循全面性原则。风险管理是公司经营管理的重要组成部分，也是业务运作体系及日常业务流程中不可或缺的因素，风险控制必须覆盖公司的各项业务、各个部门和各个岗位，渗透到决策、执行、反馈等各个业务环节。故甲员工看法错误，乙员工看法正确。 【考查考点-第二十四章-第三节-风险管理的原则】

• 6.【单选题】私募基金募集应当履行的程序不包括（  ）。
• A. 基金风险等级评估及与投资者的匹配
• B. 合格投资者身份验证确认
• C. 投资者资产代持协议审查
• D. 回访确认
• 参考答案：C
• 解析：私募基金募集应当履行下列程序： ①了解潜在客户，明确特定对象。 ②基金风险等级评估及与投资者的匹配。 ③向特定对象宣传推介私募基金并进行风险揭示。 ④合格投资者身份验证确认。 ⑤投资冷静期。 ⑥回访确认。

• 7.【单选题】私募基金管理人应当依法向（  ）报送材料，履行登记手续。
• A.金融监督管理局
• B.中国证监会
• C.中国证券业协会
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：D
• 解析：私募基金管理人应当依法向中国证券投资基金业协会报送材料，履行登记手续。

• 8.【单选题】关于基金管理人的合规理念，下列说法错误的是（  ）。
• A. 全员合规
• B. 合规从基层做起
• C. 合规创造价值
• D. 合规是公司生存基础
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人在经营运作中应坚持以下合规理念： （1）全员合规。A项 （2）合规从高层做起。 （3）合规创造价值。C项 （4）合规是公司生存基础。D项

• 9.【单选题】下列关于常用的寻找潜在客户的方法，说法正确的是（ ）。
• A.介绍法是营销人员在开发客户中运用最多的方法
• B.缘故法是通过现有客户介绍新客户，主要针对间接客户型群体
• C.陌生拜访法利用营销人员个人的生活与工作经历所建立的人际关系进行客户开发
• D.缘故法是利用营销人员个人的生活与工作经历所建立的人际关系进行客户开发
• 参考答案：D
• 解析：A项说法错误，陌生拜访法是营销人员在开发客户中运用最多的方法； B项说法错误，介绍法针对间接客户型群体，是通过现有客户介绍新客户； C项说法错误，缘故法针对直接关系型群体，就是利用营销人员个人的生活与工作经历所建立的人际关系进行客户开发。

• 10.【单选题】当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值(即产生正偏离)时，表明基金组合中存在（ ）。
• A.负值
• B.正值
• C.浮亏
• D.浮盈
• 参考答案：D
• 解析：当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值(即产生正偏离)时，表明基金组合中存在浮盈；反之，当存在负偏离时，则基金组合中存在浮亏。此时，若基金投资组合的平均剩余期限和融资比例仍较高，则该基金隐含的风险较大。

• 1.【单选题】关于普通股和优先股，以下表述正确的有（ ） Ⅰ优先股是一种相对于普通股而言的具有优先分配股利和投票权的特殊股票 Ⅱ优先股具有股权和债权的双重属性 Ⅲ当公司盈利很多时，优先股相对于普通股获利较小 Ⅳ优先股约定了固定的股息率，并要到期还本
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：优先股没有投票权，不参与公司红利分配，股息率固定，优先股作为一种权益资产不能到期还本，但可以再公司破产清算后对公司财产有优先索取权

• 2.【单选题】A、B公司想借入3年期100万元的借款，A公司融资成本分别为固定利率8％，浮动利率SHIBOR+0．5％，B公司融资成本分别为固定利率10％，浮动利率SHIBOR+1％，双方可以通过（ ）降低融资成本。
• A.货币互换
• B.利率互换
• C.股权互换
• D.信用违约互换
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P315-P319 利率互换，是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。双方进行利率互换的主要原因是双方在固定利率和浮动利率市场上分别具有比较优势。本题中A公司在固定利率市场上具有比较优势，B公司在浮动利率市场上有比较优势，双方利用各自的比较优势为对方借款，然后进行互换，从而达到共同降低筹资成本的目的。

• 3.【单选题】ETF申购清单和赎回清单中，现金替代证券最新价格的确定原则不包括（  ）。
• A. 该证券正常交易时，采用前一交易日收盘价
• B. 该证券正常交易中出现涨停时，采用涨停价格
• C. 该证券停牌且当日有成交时，采用最新成交价
• D. 该证券停牌且当日无成交时，采用前一交易日收盘价
• 参考答案：A
• 解析：ETF申购清单和赎回清单中，现金替代证券最新价格的确定原则为：①该证券正常交易时，采用最新成交价（并非前一交易日收盘价，A错误）；②该证券正常交易中出现涨停时，采用涨停价格；③该证券停牌且当日有成交时，采用最新成交价；④该证券停牌且当日无成交时，采用前一交易日收盘价。 综上，该题选A。

• 4.【单选题】按照杜邦分析法将财务指标拆解成多项指标的乘积。关于杜邦分析法，以下表述错误的是（ ）。
• A.权益乘数等于所有者权益除以总资产
• B.一般情况下，总资产周转率越高，企业的运营效率越高
• C.权益乘数主要反映企业的融资能力
• D.销售利润率可以在一定程度上反应企业的盈利能力
• 参考答案：A
• 解析：权益乘数=资产总额/所有者权益。故A错误。

• 5.【单选题】QDII基金和一般基金中基金的份额登记时间通常是（  ）日，若基金中基金投资范围包含QDII基金，则份额登记时间通常是（  ）日。
• A. T+1，T+2
• B. T+2，T+3
• C. T+3，T+5
• D. T+1，T+3
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：QDII基金和一般基金中基金份额登记时间通常是T+2日，如果基金中基金的投资范围包含QDII基金，份额登记时间通常是T+3日。

• 6.【单选题】投资者保护和教育，是指针对个人投资者所进行的有目的、有计划、有组织地（  ），提示相关的投资风险，告知投资者的权利和保护途径，提高投资者素质（并最终起到保护投资者利益的作用）的一项系统的社会活动。 Ⅰ、传播有关投资知识 Ⅱ、传授有关投资经验 Ⅲ、培养有关投资技能 Ⅳ、倡导理性的投资观念
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：投资者保护和教育，是指针对个人投资者所进行的有目的、有计划、有组织地传播有关投资知识，传授有关投资经验，培养有关投资技能，倡导理性的投资观念，提示相关的投资风险，告知投资者的权利和保护途径，提高投资者素质(并最终起到保护投资者利益的作用)的一项系统的社会活动。 综上，该题选D。

• 7.【单选题】某股票的前收盘价为10元，经每10股派分0.5元的现金红利后，该股票的除息参考价为（ ）元。
• A.10.5
• B.10.05
• C.9.95
• D.9.5
• 参考答案：C
• 解析：除权(息)日该证券的前收盘价改为除权(息)日除权(息)参考价。除权(息)参考价的计算公式为：<img src="/upload/paperimg/202108191735256681514f8-317acb3b2cba/1723090901.png" style="width:100%;"/> 除息参考价=10-0.5/10=9.95元。故本题选择C选项。

• 8.【单选题】融资融券要求普通投资者开户时间达到（ ）个月，持有资金不得低于（ ）万元人民币。
• A.18；50
• B.12；50
• C.12；30
• D.18；30
• 参考答案：A
• 解析：融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

• 9.【单选题】下列各项中，属于经营活动产生的现金流量的是（  ）。
• A.提供劳务收到的现金
• B.发行债券收到的现金
• C.发生筹资费用所支付的现金
• D.分得股利所收到的现金
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P188-P190 经营活动产生的现金流量(CFO)，是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量。B、C都属于筹资活动产生的现金流量。投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本股票和债券、贷款等筹集资金状况。

• 10.【单选题】[2021年真题]对于到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期与债券期限的关系是（ ）
• A.麦考利久期大于债券期限
• B.麦考利久期等于债券期限
• C.麦考利久期小于债券期限
• D.不确定
• 参考答案：B
• 解析：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限（B项正确）；对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

• 1.【单选题】甲、乙、丙共同出资设立了一有限责任公司，一年后，甲拟将其在公司的全部出资转让给丁，乙、丙不同意，下列解决方案中，不符合《公司法》规定的是（  ）。
• A.由乙或丙购买甲拟转让给丁的出资
• B.乙和丙共同购买甲拟转让给丁的出资
• C.乙和丙均不愿意购买，甲无权将出资转让给丁
• D.乙和丙均不愿意购买，甲有权将出资转让给丁
• 参考答案：C
• 解析：对于有限责任公司，根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。 内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。 两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。 其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。 故本题选C。

• 2.【单选题】投资机构属于（ ）。
• A. 内部投资者
• B. 外部投资者
• C. 局部投资者
• D. 现场投资者
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：虽然投资机构与被投资企业的目的都是改善企业经营管理，实现公司股权价值提升，但是双方的发展目标重点有所不同，在企业经营中难免出现企业家的行为与投资机构利益不一致的现象。投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题，包括规避企业家的委托代理风险，投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控，更好地了解企业运营的实际情况， 并积极应对内外部环境变化与经营风险，从而促进被投资企业更好的发展。

• 3.【单选题】股权投资基金管理方式中，属于基金自建投资管理团队并负责基金的投资决策的方式是（ ）。
• A.监督管理
• B.自我管理
• C.受托管理
• D.机构管理
• 参考答案：B
• 解析：自我管理，即基金自建投资管理团队并负责基金的投资决策。自我管理方式常见于公司型股权投资基金。

• 4.【单选题】股权投资基金投资流程通常包括（ ）。 Ⅰ项目开发与筛选Ⅱ尽职调查 Ⅲ签署投资框架协议Ⅳ投资交割
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。

• 5.【单选题】企业境内上市的形式不包括（ ）。
• A.企业的股东以持有的企业股权为对价，认购上市公司定向发行的新股进而实现企业间接上市
• B.境内首次公开发行上市
• C.通过参与上市公司重大资产重组，进而实现间接上市
• D.通过收购上市公司控股股东的股权成为上市公司的母公司，进而实现间接上市
• 参考答案：A
• 解析：所投资企业除了股票首次公开发行并上市（B项）外，还可以通过参与上市公司重大资产重组（C项）或借壳上市（D项）等方式间接上市，间接上市成功的，股权投资基金持有的被投资企业股份(股权)也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。

• 6.【单选题】关于企业境外间接上市，下列表述错误的是（ ）。
• A.境外间接上市路径相对复杂
• B.境外间接上市对财务状况要求通常没有境外直接上市严格
• C.境内公司将资产或权益转移至境外注册的特殊目的公司，通过境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市
• D.境外间接上市包括发行H股、N股等
• 参考答案：D
• 解析：D选项错误。境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券主管机构申请发行股票(或其他衍生工具)，向当地证券交易所申请上市。在境外资本市场发行股票并上市，即通常所说的发行H股、N股、S股等。 C选项正确。境外间接上市是指境内公司将境内资产/权益，以股权/资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司，通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。 A、B选项正确。境外间接上市方式路径相对复杂，对财务状况要求通常没有境外直接上市严格。

• 7.【单选题】股权投资基金募集的一般流程不包括（ ）
• A. 募集筹备期
• B. 基金路演期
• C. 管理者确认
• D. 协议签署及出资
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金募集的一般流程主要包括：1．募集筹备期2．基金路演期3．投资者确认4．协议签署及出资

• 8.【单选题】股权投资基金增值服务的目的包括（　　）。 Ⅰ．提高投资回报Ⅱ．降低投资风险 Ⅲ．锁定基金投资业绩Ⅳ．使被投资企业快速健康发展
• A .Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D .Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：增值服务的成功与否将对被投资企业的经营业绩产生重要影响，提供增值服务的目的就是要使被投资企业快速健康发展，在降低投资风险的同时，早日实现投资退出，获取最大化的投资回报。

• 9.【单选题】股权投资基金的资金来源主要为（ ）。 Ⅰ、各类机构投资者 Ⅱ、金融机构投资者 Ⅲ、高净值个人客户 Ⅳ、多资产个人客户
• A. Ⅰ、Ⅳ
• B. Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅰ、Ⅲ
• D. Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户。

• 10.【单选题】我国投资于股权投资基金的工商企业包括（  ）等。 Ⅰ．外国企业 Ⅱ．注册在我国的外资企业 Ⅲ．国有企业 Ⅳ．民营企业
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：投资于股权投资基金的工商企业包括外国企业、注册在我国的外资企业、国有企业、民营企业等。近年来，外国投资者在中国投资设立的人民币基金越来越多。我国的国有企业、民营企业、上市公司等不同类型的企业投资者对股权投资基金的兴趣不断增加，并逐步形成了各具特色的参与股权投资基金的投资模式。