基金从业资格每日一练(2025年11月21日)

• 1.【单选题】公募基金管理人的董事、监事、高级管理人员及从业人员的禁止行为包括（  ）。 Ⅰ挪用或者侵占公司、客户资产或者基金财产 Ⅱ私下接受客户委托从事证券基金投资 Ⅲ利用职务之便为本人或者他人牟取不正当利益 Ⅳ对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：公募基金管理人的董事、监事、高级管理人员及从业人员不得从事下列行为： （1）利用职务之便为本人或者他人牟取不正当利益；Ⅲ项 （2）与其履行职责存在利益冲突的活动； （3）不正当交易或者利益输送； （4）挪用或者侵占公司、客户资产或者基金财产；Ⅰ项 （5）私下接受客户委托从事证券基金投资；Ⅱ项 （6）向客户违规承诺收益或者承担损失； （7）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； （8）违规向客户提供资金、证券或者违规为客户融资提供中介、担保或者其他便利； （9）滥用职权、玩忽职守，不按照规定履行职责； （10）法律法规和中国证监会规定禁止的其他行为。 Ⅳ项属于公开募集基金的基金管理人应当履行的职责之一。

• 2.【单选题】基金管理人内部控制有下列总体目标（ ）。 Ⅰ．形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念 Ⅱ．防范和化解经营风险，提高经营管理效益 Ⅲ．确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时 Ⅳ．提高基金管理公司经营业绩
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：内部控制的总体目标如下： (一）保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念 (二）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展 (三）确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时

• 3.【单选题】基金监管只有以有效地（ ）为切入点和着力点，才能切实保护投资人及相关当事人合法权益。
• A.保护投资人
• B.规范证券投资基金活动
• C.促进资本市场的健康发展
• D.促进证券投资基金的健康发展
• 参考答案：B
• 解析：基金监管只有以有效地规范证券投资基金活动为切入点和着力点，才能切实保护投资人及相关当事人合法权益。

• 4.【单选题】（ ）是对投资产品和服务做出选择的行为或过程，是整个投资者教育体系的基础。
• A.风险控制
• B.投资决策
• C.资产配置
• D.权益保护
• 参考答案：B
• 解析：投资决策是对投资产品和服务做出选择的行为或过程，是整个投资者教育体系的基础。

• 5.【单选题】以社会责任投资(ESG)为核心的社会责任投资理念代表了当前国际投资和经济发展新趋势。ESG代表的是环境、社会和（  ）。
• A.公司治理
• B.风险管理
• C.合规政策
• D.行政监管
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P60-61 以ESG为核心的社会责任投资理念代表了当前国际投资和经济发展新趋势。社会责任投资(ESG)代表的是环境、社会和公司治理（A项），是倡导在投资决策过程中充分考虑环境、社会和公司治理因素的理念。

• 6.【单选题】根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，关于中国证券投资基金业协会的职责，以下说法错误的是（ ）。
• A.对涉及违反规定的基金相关机构进行行政处罚
• B.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律法规
• C.监督、检查会员及其从业人员的执业行为
• D.对会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，基金业协会的职责包括：①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益（B项正确）；②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分（C项正确）；④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；⑤提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解（D项正确）；⑦依法办理非公开募集基金的登记、备案；⑧协会章程规定的其他职责。

• 7.【单选题】基金销售机构用于归集、暂存、划转基金销售结算资金的专用账户的是（ ）。
• A.基金账户
• B.银行存款账户
• C.结算备付金账户
• D.基金销售结算专用账户
• 参考答案：D
• 解析：基金销售结算专用账户是指基金销售机构、基金销售支付结算机构或基金注册登记机构用于归集、暂存、划转基金销售结算资金的专用账户。

• 8.【单选题】（ ）要求将信息向市场上所有的投资者平等公开的披露，而不是仅向个别机构或投资者披露。
• A.真实性原则
• B.准确性原则
• C.完整性原则
• D.公平性原则
• 参考答案：D
• 解析：公平性原则要求将信息向市场上所有的投资者平等公开的披露，而不是仅向个别机构或投资者披露。

• 9.【单选题】基金销售机构在基金销售活动中，不得有的行为包括（ ）。 Ⅰ.在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂 Ⅱ.以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平 Ⅲ.采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金 Ⅳ.募集期间对认购费率打折
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构在基金销售活动中，不得有下列行为： （1）在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂；（Ⅰ项正确） （2）以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平；（Ⅱ项正确） （3）未经公告擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准，或通过先收后返、财务处理等方式变相降低收费标准； （4）采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金；（Ⅲ项正确） （5）其他违反法律、行政法规的规定，扰乱行业竞争秩序的行为。

• 10.【单选题】常规基金产品按照简易程序注册，注册审查时间原则上不超过（ ）个工作日。
• A.30
• B.20
• C.10
• D.60
• 参考答案：B
• 解析：对常规基金产品，按照简易程序注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日。

• 1.【单选题】与净额结算相比，全额结算的优点是（ ）。
• A.降低流动性需求
• B.降低市场参与者结算成本
• C.提高市场参与者资金使用效率
• D.可评估自身对不同交易对手方的风险暴露
• 参考答案：D
• 解析：全额结算的优点在于：由于买卖双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露；而且由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定和结算的及时性，降低结算本金风险。

• 2.【单选题】下列关于价值型股票与成长型股票的表述中，错误的是（  ）。
• A. 价值型股票通常是指模式成熟、增长稳定的上市公司股票
• B. 成长型股票通常是指未来收入增长较快、发展潜力大的上市公司股票
• C. 价值型股票的市盈率、市净率通常较高
• D. 价值型股票与成长型股票的分类依据为股票性质的不同
• 参考答案：C
• 解析：选项C错误，选项A正确：价值型股票通常是指模式成熟、增长稳定的上市公司股票，其市盈率、市净率通常较低。 选项B正确：成长型股票通常是指未来收入增长较快、发展潜力大的上市公司股票，其市盈率、市净率通常较高。 选项D正确：根据股票性质的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。

• 3.【单选题】风险价值(VaR)估算方法包括（ ）。 Ⅰ．参数法 Ⅱ．蒙特卡洛模拟法 Ⅲ．现金流折现法 Ⅳ．历史模拟法
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。

• 4.【单选题】下列选项中说法错误的是（ ）。
• A. 利息率简称利率，是资金的增值与投入资金价值的比率，也是衡量资金增值量的基本单位
• B. 按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率
• C. 实际利率是指在扣除通货膨胀影响后的利率
• D. 通常所说的年利率都是指实际利率
• 参考答案：D
• 解析：选项D错误：我们一般以年为计息周期，所说的年利率通常是指名义年利率。 选项A正确：利息率(Interest Rate)，简称“利率”，是资金的增值与投入资金价值的比率，也是衡量资金增值量的基本单位。 选项B正确：按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率； 选项C正确：实际利率(Real Interest Rate)是指在扣除通货膨胀影响后的利率，反映了资金的实际购买力变化。

• 5.【单选题】当上市公司实施下列公司行为时，不需要进行除权除息处理的是（ ）。
• A.首次公开发行
• B.配股
• C.派息
• D.送股
• 参考答案：A
• 解析：当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值就可能减少，因此需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为除息，首次公开发行不需要进行除权除息处理。

• 6.【单选题】产权类基础设施基金通过基础设施资产支持证券，穿透取得的是基础设施项目的（  ）。
• A. 完全所有权
• B. 部分所有权
• C. 经营权利
• D. 优先收益权
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：产权类基础设施基金，是指基础设施基金通过基础设施资产支持证券，穿透取得基础设施项目的完全所有权。 选项BD为干扰项 选项C错误：经营权类基础设施基金，是指基础设施基金通过基础设施资产支持证券，穿透取得基础设施项目的经营权利。

• 7.【单选题】交易执行的时机、成本等因素直接影响（ ）。
• A. 投资决策
• B. 投资指令
• C. 投资绩效
• D. 投资组合
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：交易执行是投资决策的实现过程。作为投资管理的一个环节，交易执行的时机、成本等因素直接影响投资绩效。

• 8.【单选题】投资组合理论的基本假设是（ ）。
• A.投资者是理性的
• B.投资者获得的信息都是公开的
• C.投资者是追求高收益的
• D.投资者是风险厌恶的
• 参考答案：D
• 解析：马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。如果在两个具有相同预期收益率的证券之间进行选择，投资者会选择风险较小的。要让投资者承担更高的风险，必须有更高的预期收益来补偿。

• 9.【单选题】关于契约型股权投资基金，下列表述错误的是（  ）。
• A.契约型基金本质是信托型基金
• B.契约型基金具有法律实体地位
• C.契约型基金的主要参与主体为基金投资者、基金管理人及基金托管人
• D.基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作
• 参考答案：B
• 解析：信托型(也称契约型)私募股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的私募股权投资基金，其本质是信托型基金。信托型基金不具有法律实体地位。

• 10.【单选题】若没有预期的变现需求，投资者可以适当_________流动性要求，以_________预期收益。（ ）
• A.降低；提高
• B.提高；提高
• C.提高；降低
• D.降低；降低
• 参考答案：A
• 解析：流动性与收益之间常常存在一个反向关系。对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率。 如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求，以提高投资的预期收益率。

• 1.【单选题】按照我国《证券投资基金法》的规定，合格投资者不需要具备的条件为（ ）。
• A. 达到规定资产规模或者收入水平
• B. 具备相应的风险识别能力和风险承担能力
• C. 其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人
• D. 具有一定的影响力和号召力
• 参考答案：D
• 解析：按照我国《证券投资基金法》的规定，合格投资者是指“达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力，其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人”。

• 2.【单选题】基金投资者未按基金合同约定缴付出资额，需承担（ ）。
• A. 行政责任
• B. 违约责任
• C. 刑事责任
• D. 侵权责任
• 参考答案：B
• 解析：基金投资者应当履行出资义务，按照基金合同约定按时、足额缴付出资额，否则应当承担违约责任。B选项正确。 选项 A（行政责任）：针对违反行政法规的行为，未按合同缴付出资属于民事合同纠纷，不涉及行政违法； 选项 C（刑事责任）：仅适用于触犯刑法的严重违法行为，未缴付出资不构成犯罪； 选项 D（侵权责任）：针对侵犯他人合法权益的行为，而未按约定出资是违反合同义务，属于违约而非侵权。

• 3.【单选题】基金业协会设理事会，理事会由会员理事和非会员理事组成，其职权有（  ）。 Ⅰ.负责制定和修改章程 Ⅱ.选举和罢免本团体会长、副会长、秘书长 Ⅲ.提议召开临时会员代表大会 Ⅳ.审议年度财务预算、决算
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金业协会设理事会，理事会是会员代表大会闭会期间的执行机构，在会员代表大会闭会期间领导本团体开展日常工作，对会员代表大会负责。理事会由会员理事和非会员理事组成，其中会员理事由会员代表大会选举产生，非会员理事由中国证监会委派。理事会的职权包括：(1)筹备召开会员代表大会，向会员代表大会报告工作；(2)贯彻、执行会员代表大会的决议；(3)审议通过自律规则、行业标准和业务规范；(4)选举和罢免本团体会长、副会长、秘书长；(5)决定副秘书长、各专业委员会主要负责人；(6)提议召开临时会员代表大会；(7)决定办事机构和专业委员会的设立、变更和注销；(8)审议年度工作报告、工作计划和财务报告；(9)审议年度财务预算、决算：(10)审议会长办公会提请审议的各项议案；(11)决定其他应由理事会审议的重大事项。 会员代表大会负责制定和修改章程，Ⅰ项不选。

• 4.【单选题】根据《外商投资创业投资企业管理规定》，下列关于必备投资者的说法中，错误的是（  ）。
• A.以创业投资为主营业务
• B.外商投资创业投资企业的所有投资者应符合必备投资者的要求
• C.配备具有一定创业投资从业经验的人员
• D.具备一定资金实力和投资经验
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P220-223 设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”。根据规定，“必备投资者”应当是具备创业投资专业能力与资金实力的投资者。具体来说，“必备投资者”应同时满足以下条件： （1）以创业投资为主营业务。 （2）在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资。 （3）拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员。 （4）如果某一投资者的关联实体满足上述条件，则该投资者可以申请成为必备投资者。 （5）必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚。 （6）非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%，且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。

• 5.【单选题】关于投资后管理阶段获取被投企业信息的方式，以下表述正确的是（ ）。
• A.为保障及时了解企业信息，基金管理人全面参与被投企业日常管理
• B.通过约定详细的信息报送义务，基金管理人将获取被投企业报告作为取得信息的主要方式
• C.基金管理人一般不通过参与企业董事会获得信息
• D.为了了解企业日常经营状况，基金管理人定期前往被投企业实地考察
• 参考答案：B
• 解析：投资后管理阶段获取被投企业信息的方式包括：（1）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；（2）关注被投资企业经营状况；（3）日常联络与沟通工作。投资机构并不参与被投资企业的日常管理等情况。

• 6.【单选题】（ ）是指股权投资管理机构通过尽职调查获得的信息，对目标公司市场、产品与服务、商业模式、管理团队等方面进行评估，结合股权投资基金的投资偏好，判断目标公司是否值得投资。
• A.价值发现
• B.方案调整
• C.风险发现
• D.投资决策辅助
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P79-80 尽职调查的目的有三方面：价值发现、风险发现和投资决策辅助。其中，价值发现是指股权投资管理机构通过尽职调查获得的信息，对目标公司市场、产品与服务、商业模式、管理团队等方面进行评估，结合股权投资基金的投资偏好，判断目标公司是否值得投资。

• 7.【单选题】下列关于股权投资母基金的特点和作用的说法中，正确的是（  ）。 Ⅰ.母基金通常只会投资一只股权投资基金 Ⅱ.大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会 Ⅲ.母基金可以通过帮助投资者扩大规模或缩小规模来解决投资者投资规模大小的问题 Ⅳ.投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：投资者不直接投资股权投资基金，而是通过投资母基金间接投资股权投资基金，主要有以下四个原因：分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。 (一)分散风险 母基金通常会将所募集的资金分散投资于15～25只股权投资基金，从而避免了单只股权投资基金投资中依赖于某一基金管理人的风险。（Ⅰ项说法错误） (二)专业管理 (三)投资机会 大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会。 而母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金有良好的长期关系，因此，有机会投资于这些优秀的基金。投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会。  (四)规模优势 在对股权投资基金进行投资时，投资规模的大小常常是一个问题，投资者的资金常常太大或者太小，以至于难以进行合适的投资。而母基金可以通过帮助投资者“缩小规模”或“扩大规模”来解决这一问题。

• 8.【单选题】设立外商投资创业投资企业，应满足我国关于（  ）等方面的基金。 Ⅰ.投资者人数 Ⅱ.出资 Ⅲ.组织形式 Ⅳ.管理团队
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：设立外商投资创业投资企业，应满足我国关于投资者人数、出资、组织形式、管理团队等方面的基本要求。

• 9.【单选题】（ ）不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排。
• A. 业务发展定位
• B. 经营风险控制
• C. 公司治理
• D. 高层管理人员尽职与异动情况
• 参考答案：C
• 解析：公司治理不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排。

• 10.【单选题】关于公司型股权投资基金的减资，以下表述错误的是（ ）。
• A.减资是指按照法定程序减少公司注册资本金
• B.股份有限公司型股权投资基金进行减资,必须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过
• C.有限责任公司型股权投资基金进行减资，必须经代表2/3以上表决权的股东通过
• D.基金减资应当以不改变出资比例为前提，等比例减少各股东出资
• 参考答案：D
• 解析：A项正确，公司型股权投资基金的减资，是指公司型股权投资基金成立后，按照法定程序减少注册资本金的行为。B项、C项正确，有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的2/3以上通过。D项错误，公司型股权投资基金减资可以采用两种方式。一种是减少出资总额，同时改变原出资比例；另一种是以不改变岀资比例为前提，减少各股东出资，减资完成后股东出资比例维持不变 【考查考点-第八章第二节基金权益登记】