基金从业资格每日一练(2025年12月17日)

• 1.【单选题】商业银行担任基金托管人的，应当由（  ）核准。
• A.中国证监会
• B.金融监督管理
• C.中国证券业协会
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：A
• 解析：商业银行及其他金融机构从事基金托管业务，应当经中国证监会核准，依法取得基金托管资格，并申领经营证券期货业务许可证。未取得基金托管资格的机构，不得从事基金托管业务。

• 2.【单选题】决定或者影响道德形成和发展的各种因素具有历史延续性，使得道德具有（ ）。
• A.约束性
• B.时代性
• C.继承性
• D.具体性
• 参考答案：C
• 解析：道德具有继承性，因为决定或者影响道德形成和发展的各种因素具有历史延续性，所以，道德也必然与文化、民俗、宗教、伦理等一样有着历史的传承。

• 3.【单选题】关于基金销售机构反洗钱工作，以下表述正确的是（ ）。 I基金销售机构为客户开立基金账户时，应当对客户进行身份识别，并在此基础上对客户的洗钱风险进行等级划分 II客户洗钱风险等级至少分为高、中、低三个级别 III无论直销还是代销模式，基金客户的反洗钱工作都应当由基金管理人完成 IV基金销售机构发现有可疑交易或行为时，在其发生后10个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告
• A.I、II、III
• B.I、II、IV
• C.I、II、III、IV
• D.I、III、IV
• 参考答案：B
• 解析：基金销售机构为客户开立基金账户时，应当按照反洗钱相关法律法规的规定进行客户身份识别，并在此基础上对客户的洗钱风险进行等级划分。   基金销售机构应与其他基金销售机构在销售协议中明确投资人身份资料的提供内容及客户风险等级划分职责。   对现有客户的身份重新识别以及风险等级划分，按照中国人民银行规定的期限完成。基金销售机构在进行客户风险等级划分时，应综合考虑客户身份、地域、行业或职业、交易特征等因素。客户风险等级至少应当分为高、中、低三个等级。   基金销售机构监测客户现金收支或款项划转情况，在发现有可疑交易或者行为时，在其发生后10个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告。 【考查考点-第二十一章-第二节-基金销售机构的职责规范】

• 4.【单选题】以下不属于资产管理行业的功能和作用的是（ ）。
• A.为市场经济体系有效配置资源
• B.提供各类投资机会
• C.对金融资产合理定价
• D.防范风险
• 参考答案：D
• 解析： 资产管理行业无论对宏观经济还是微观的个人、企业都有着重要的功能和作用： (1)资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。 (2)通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利。 (3)资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利地连接起来。 (4)资产管理行业还能对金融资产进行合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。

• 5.【单选题】内部控制的（  ）是指通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。
• A. 有效性
• B. 强制性
• C. 健全性
• D. 独立性
• 参考答案：A
• 解析：内部控制的有效性是指通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。

• 6.【单选题】基金托管人按照法律法规的规定以及基金合同的约定办理与基金托管业务有关的信息披露事项（  ）。 Ⅰ、披露基金托管协议 Ⅱ、在基金年度报告和中期报告中出具托管人报告 Ⅲ、就基金托管部门负责人变动等重大事项发布临时公告 Ⅳ、对基金定期报告等信息披露文件中有关基金财务报告等信息及时进行复核审查并出具意见
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金托管人按照法律法规的规定以及基金合同的约定办理与基金托管业务有关的信息披露事项，包括但不限于：披露基金托管协议（Ⅰ项），对基金定期报告等信息披露文件中有关基金财务报告等信息及时进行复核审查并出具意见（Ⅳ项），在基金年度报告和中期报告中出具托管人报告（Ⅱ项），就基金托管部门负责人变动等重大事项发布临时公告（Ⅲ项）。

• 7.【单选题】专业投资者之外的投资者为普通投资者，普通投资者在（ ）等方面享有特别保护。
• A.信息告知
• B.风险警示
• C.适当性匹配
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：专业投资者之外的投资者为普通投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。 知识点：掌握普通投资者与专业投资者的条件与相互转换：

• 8.【单选题】某基金公司员工甲认为，新成立的公司首先应该把业务发展放在优先地位，解决生存问题，可以暂时不考虑风险管理的限制要求；员工乙认为，风险管理是公司经营管理的组成部分，要覆盖公司的所有业务和部门。 关于两位员工的看法，下列判断正确的是（ ）。
• A.员工甲的看法正确，员工乙的看法正确
• B.员工甲的看法正确，员工乙的看法错误
• C.员工甲的看法错误，员工乙的看法正确
• D.员工甲的看法错误，员工乙的看法错误
• 参考答案：C
• 解析：风险管理应该遵循全面性原则。风险管理是公司经营管理的重要组成部分，也是业务运作体系及日常业务流程中不可或缺的因素，风险控制必须覆盖公司的各项业务、各个部门和各个岗位，渗透到决策、执行、反馈等各个业务环节。故甲员工看法错误，乙员工看法正确。 【考查考点-第二十四章-第三节-风险管理的原则】

• 9.【单选题】公司内部控制的核心是（ ）。
• A.明确责任
• B.权力制衡
• C.风险控制
• D.严格授权
• 参考答案：C
• 解析：公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度应当以审慎经营、防范和化解风险为出发点。

• 10.【单选题】基金管理公司或基金代销机构使用基金宣传推介材料，出现违规情形的，（ ）应责令基金管理公司或基金代销机构进行整改，暂停办理相关业务，并对其立案调查。
• A.中国证券投资基金业协会
• B.中国证券监督管理委员会
• C.中国证券业协会
• D.证券交易所
• 参考答案：B
• 解析：基金管理公司或基金代销机构使用基金宣传推介材料，出现违规情形的，将视违规程度由中国证监会或地方证监局依法采取相应行政监管或行政处罚措施。

• 1.【单选题】可转换债券的转换价格的正确计算公式为（ ）。
• A.转换价格=可转换债券面值×转换比例
• B.转换价格=可转换债券面值÷转换比例
• C.转换价格=转换比例÷可转换债券面值
• D.以上都不对
• 参考答案：B
• 解析：转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。用公式表示为：转换价格=可转换债券面值÷转换比例。

• 2.【单选题】封闭式基金交易折（溢）价率的计算公式为（  ）。
• A. 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/二级市场价格×100%
• B. 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/基金份额净值×100%
• C. 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额总值）/基金份额总值×100%
• D. 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额总值）/二级市场价格×100%
• 参考答案：B
• 解析：投资者常常使用折(溢)价率反映封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系。折(溢)价率的计算公式为： 折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/基金份额净值×100%。

• 3.【单选题】以下各项中属于另类投资的是（ ）。 Ⅰ权益资产 Ⅱ固定收益资产 Ⅲ对冲基金 Ⅳ私募股权
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：另类投资应当是能够在可接受的风险水平下提供合理回报的投资。另类投资的主要类型包括：①另类资产，如自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等；②另类投资策略，如长短仓、多元策略投资和结构性产品等；③私募股权，如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等，组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等；④对冲基金，如全球宏观、事件驱动和管理期货对冲基金等。

• 4.【单选题】[2021年真题]小李购买了100股A上市公司的普通股，关于他所持有的普通股的权利，以下表述错误的是（ ）
• A.公司召开股东大会时，享受表决权
• B.公司有盈利时，享受约定的固定股息率的权利
• C.在公司支付债息和优先股股息时，参与股利分配
• D.公司破产清算时，享有  财产分配权
• 参考答案：B
• 解析：普通股(common shares)是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。公司也会发行优先股。优先股(preferred shares)和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。（B项说法是优先股的概念）

• 5.【单选题】关于远期合约的定价：若研究时间t=0时签署，时间T时交割一种资产的远期合约的远期价格F的定价问题时，为确定远期价格F，在此做出的假设正确的是( )。 Ⅰ 没有交易成本 Ⅱ 标的资产是任意可分的 Ⅲ 标的资产的储存是没有成本的 Ⅳ 标的资产是不可以卖空的
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：对于远期合约来说，远期价格的设定应使套利者无法通过同时买入或卖出标的资产并签订远期合约来获利。 我们以一个在时间t=0签署、t=T交割的远期合约为例，说明远期合约的定价问题。假设： (1)没有交易成本（I正确）； (2)标的资产是任意可分的（II正确）； (3)标的资产不产生红利； (4)标的资产的储存没有成本（III正确）； (5)标的资产可以卖空，且卖空没有成本（IV错误）； (6)无风险利率为年化连续复利利率r。 综上，该题选B。

• 6.【单选题】A基金当日资产净值为105亿元，前一日资产净值是100亿元。年管理费率1.5%，年托管费率0.25%，当年天数365天，则当天计提的基金管理费和基金托管费为(  )万元
• A.43和72
• B.42和7
• C.41和6.85
• D.40和6.66
• 参考答案：C
• 解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：<img src="/upload/paperimg/202306071629228256026ac-7b863d2b057e/20230530124356efca.png" style="width:100%;"/>式中：H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。基金管理费=10000000000×1.5%/365=41万元；基金托管费=10000000000×0.25%/365=6.85万元

• 7.【单选题】目前最常用的VaR估算方法不包括（ ）。
• A. 参数法
• B. 历史模拟法
• C. 蒙特卡洛法
• D. 算数平均法
• 参考答案：D
• 解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。

• 8.【单选题】当基金进行利润分配时，基金份额净值（ ），投资者的实际利益（ ）。
• A.下降；下降
• B.下降；不变
• C.下降；上升
• D.不变；上升
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查利润分配对基金份额净值的影响。当基金进行利润分配时，基金份额净值下降，投资者的实际利益不变。故本题选B。

• 9.【单选题】关于麦考利久期，下列表述正确的是（ ）。
• A.麦考利久期从终值角度度量了债券现金流的加权平均年限
• B.麦考利久期从终值角度度量了债券现金流的算术平均年限
• C.麦考利久期从现值角度度量了债券现金流的算术平均年限
• D.麦考利久期从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限
• 参考答案：D
• 解析：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。

• 10.【单选题】企业的财务报表中，现金流量表的编制基础是（ ）。
• A.权责发生制
• B.收付实现制
• C.现收现付制
• D.即收即付制
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P188-P190 现金流量表，也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制(即实际现金流入和现金流出)为基础编制的。

• 1.【单选题】下列（  ）事项发生时，基金管理人应将该事项告知全体投资者。 Ⅰ.合伙人变动通知 Ⅱ.基金投资策略转变 Ⅲ.基金公司非核心员工离职 Ⅳ.提款通知
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据法律法规的要求和基金合同的约定，基金管理人通常应将以下事项告知全体投资者：提款通知、分配通知、合伙人变动通知、基金投资策略转变、基金投资项目重大进展、基金管理人核心员工变动、基金托管机构变更、基金清算、基金其他重大事项等。

• 2.【单选题】（  ）是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份的行为。
• A. 竞价交易机制
• B. 大宗交易机制
• C. 要约收购机制
• D. 协议转让机制
• 参考答案：C
• 解析：要约收购是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份的行为。股权投资基金所投资的企业上市后，在出现要约收购事件时，可以借机转让退出。

• 3.【单选题】以业绩报酬机制为核心的( )通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。
• A.投资限额条款
• B.经营／投资范围条款
• C.运营成本条款
• D.利润分配条款
• 参考答案：D
• 解析：业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。

• 4.【单选题】关于股权投资基金资金募集与出资安排，下列说法错误的是（ ）。
• A. 对于公司型基金，现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面由法律作强制性规定
• B. 合伙型基金根据《合伙企业法》由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定
• C. 契约型基金是通过契约的方式建立基金投资者基金出资、取得收益分配的规则，现行的法律法规未对契约型基金的出资安排有强制性规定
• D. 从资金募集角度进行组织形式选择时，需要符合各组织形式法律法规要求的人数限制
• 参考答案：A
• 解析：A项，对于公司型基金，现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面不再由法律作强制性规定（除非法律、行政法规、国务院有另外规定），全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定；合伙型基金根据《合伙企业法》由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定；契约型基金是通过契约的方式建立基金投资者基金出资、取得收益分配的规则，现行的法律法规未对契约型基金的出资安排有强制性规定；从资金募集角度进行组织形式选择时，需要符合各组织形式法律法规要求的人数限制。

• 5.【单选题】募集机构应当履行（  ）等相关义务。 Ⅰ.风险提醒义务 Ⅱ.保证收益 Ⅲ.开设基金资金账户 Ⅳ.反洗钱义务
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：选项D符合题意：募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。

• 6.【单选题】资产流动性较高的金融机构由于净资产账面价值更加接近市场价值，所以更适用（ ）。
• A. 市销率倍数法
• B. 市盈率倍数法
• C. 市净率倍数法
• D. 企业价值／息税前利润倍数法
• 参考答案：C
• 解析：市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。

• 7.【单选题】下列关于并购基金的说法正确的是（ ）。
• A. 战略投资者往往支付比并购基金更低的收购价格
• B. 并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应
• C. 并购基金在收购中通常采取更低的杠杆率
• D. 战略投资者不能够从收购中获得协同效应
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应；与之相对应，战略投资者往往能够从收购中获得协同效应。从这个角度看，战略投资者往往支付比并购基金更高的收购价格。并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。因此，并购基金主要是杠杆收购基金。（选项ACD说法错误） 杠杆收购，是指收购方用少量的自有资金结合大规模的外部资金来收购目标企业的活动。收购方的自有资金和外部资金的比例， 通常取决于以下三个因素：第一，目标公司所能产生的现金流。第二，外部资金的融资成本。第三，资本结构的风险。

• 8.【单选题】下列关于法律尽职调查的表述中，错误的是（ ）。
• A.法律尽调更多的是定位于价值发现，审查评估企业法律方面重要问题
• B.高级管理人员、重大合同属于法律尽调关注的重点问题
• C.税收及政府优惠政策属于法律尽调关注的重点问题
• D.法律尽调的作用是帮助股权投资基金全面地评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P84-85 D项正确，法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。 A项错误，从功能角度来看，法律尽职调查更多的是定位于风险发现，而非价值发现。 B、C项正确，法律尽调关注的重点问题包括历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。 故本题选A。

• 9.【单选题】公司型基金中，投资者可通过（ ）委任并监督基金管理人。
• A. 基金业协会
• B. 高级管理层
• C. 监事会
• D. 股东大会和董事会
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：公司型基金中，从投资者权利角度看，投资者作为公司的股东，可通过股东大会（股东会）和董事会(执行董事)委任并监督基金管理人。

• 10.【单选题】关于股权投资基金的募集方式，下列表述正确的是（  ）。
• A. 基金管理人只有采取自行募集的方式才能向合格投资者之外的单位或个人募集资金
• B. 基金管理人签署委托集团的书面协议后，基金代销机构可自行决定募集对象并向合格投资者之外的集体或个人募集资金
• C. 基金管理人可以委托具有合格基金托管资质的第三方机构向合格投资者募集资金
• D. 股权投资基金的合格销售资质指应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员
• 参考答案：D
• 解析：AB两项，股权投资基金应当向合格投资者募集，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金；C项，委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集。