基金从业每日一练(2026年4月11日)

• 1.【单选题】衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。下列选项中，（ ）不是衍生金融工具。
• A.远期合约
• B.期权合约
• C.金融债券
• D.互换协议
• 参考答案：C
• 解析：衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等，其种类仍在不断增多。

• 2.【单选题】基金管理人通过授权控制来控制业务活动的运作，以下属于不恰当授权的是（ ）。
• A.股东会授权董事会审批一定额度之下的固定资产处置事项
• B.基金经理A在休假期间，私自授权基金经理B代他管理基金
• C.总经理缺位期间，董事会授权某副总经理代总经理职责
• D.总经理授权副总经理分管公司市场营销业务
• 参考答案：B
• 解析：公司重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。

• 3.【单选题】（ ）是指基金管理人体现合规理念、培育合规文化、实现合规管理目标的纲领性、指导性的文件。
• A.合规培训
• B.合规政策
• C.合规监测
• D.合规咨询
• 参考答案：B
• 解析：合规政策是指基金管理人体现合规理念、培育合规文化、实现合规管理目标的纲领性、指导性的文件，是对基金管理人开展合规工作提出的原则性要求。

• 4.【单选题】关于基金销售的后端收费模式，下列描述错误的是（ ）．
• A.基金管理人可以根据客户申购金额的数量适用不同的后端申购费率标准
• B.后端收费方式是指在赎回时从赎回金额中扣除认购费或申购手续费的方式
• C.基金管理人可以根据客户持有期限适用不同的后端收费标准
• D.对于持有期低于3年的投资人，其金管理人不得免收其后端申购费用
• 参考答案：A
• 解析：前端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率【选项A错误】。后端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人持有期限不同分段设置申购费，对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费。

• 5.【单选题】当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值负偏离度绝对值超过（  ）时，基金管理人应当向中国证监会报告。
• A.0.25％
• B.0.5％
• C.5％
• D.10％
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P125-126 在临时报告中披露偏离度信息。当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值负偏离度绝对值超过0.25%时，基金管理人应当在2个交易日内向中国证监会报告，并依法履行信息披露义务，其中涉及银行间债券市场的，应当遵守中国人民银行有关规定，向相关部门备案。

• 6.【单选题】一个集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划资产净值的（ ）。
• A.10%
• B.30%
• C.25%
• D.50%
• 参考答案：C
• 解析：一个集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划资产净值的25%。

• 7.【单选题】根据基金销售费用规范，下列表述正确的是（ ）。
• A.基金管理人应当在每季度的监察稽核报告中列明基金销售费用的具体支付项目和使用情况
• B.在基金销售协议之外，基金管理人可以根据和销售机构的约定支付相关销售佣金
• C.基金管理人应当在基金季度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费和基金销售服务费的金额
• D.基金管理人向销售机构支付的客户维护费应以销售基金的交易量为基础计算
• 参考答案：A
• 解析：A项说法正确，基金管理人应当在每季度的监察稽核报告中列明基金销售费用的具体支付项目和使用情况以及从管理费中支付的客户维护费总额。 B项说法错误，基金管理人不得向销售机构支付非以销售基金的保有量为基础的客户维护费，不得在基金销售协议之外支付或变相支付销售佣金或报酬奖励。 C项说法错误，基金管理人应当在基金半年度报告和基金年度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费、基金销售服务费的金额，并说明管理费中支付给基金销售机构的客户维护费总额。 D项说法错误，基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定依据基金销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费。

• 8.【单选题】风险管理的主要环节不包括（ ）。
• A.风险识别
• B.风险评估
• C.风险披露
• D.风险应对
• 参考答案：C
• 解析：风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控及风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节。

• 9.【单选题】开放式基金的基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回，根据规定，该约定期限最长不得超过（ ）。
• A.1个月
• B.3个月
• C.6个月
• D.12个月
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金的基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回；但约定的期限不得超过3个月，并应当在招募说明书中载明。

• 10.【单选题】货币市场基金的赎回资金一般（ ）日即可从基金的银行存款账户划出。
• A.T+2
• B.T+3
• C.T+1
• D.T
• 参考答案：C
• 解析：货币市场基金的赎回资金划付更快一些，一般T+1日即可从基金的银行存款账户划出，最快可在划出当天到达投资者资金账户。

• 1.【单选题】私募基金募集应当履行的程序有（ ）。 Ⅰ 特定对象确定 Ⅱ 投资者适当性匹配 Ⅲ 基金风险揭示 Ⅳ 回访确认
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：私募基金募集应当履行下列程序：①特定对象确定；②投资者适当性匹配; ③基金风险揭示；④合格投资者确认；⑤投资冷静期；⑥回访确认。

• 2.【单选题】关于债券和债券基金的说法，不正确的是（ ）。
• A.债券基金分配的收益有升有降，不如债券的利息固定
• B.债券基金收益率较债券难计算、预测
• C.由于增添了不确定性，债券基金的信用风险比债券投资的风险大
• D.债券基金没有确定的到期日
• 参考答案：C
• 解析：单一债券的信用风险比较集中，而债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险，故C项说法错误。

• 3.【单选题】（ ）中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低，一般采用股票指数或者以股票指数为主作为业绩比较基准。
• A.偏股型基金
• B.股票型基金
• C.偏债型基金
• D.股债平衡型基金
• 参考答案：A
• 解析：偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低，一般采用股票指数或者以股票指数为主作为业绩比较基准。

• 4.【单选题】基金管理人应当自收到验资报告之日起（ ）日内，向中国证监会提出备案申请和验资报告，办理基金备案手续。
• A.5
• B.15
• C.10
• D.20
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。

• 5.【单选题】（  ）是查处基金违法案件的基础。
• A.调查取证
• B.日常检查
• C.限制交易
• D.行政处罚
• 参考答案：A
• 解析：调查取证是查处基金违法案件的基础，是进行有效基金监管的保障。

• 6.【单选题】基金合同生效后，基金管理人应逐步调整实际组合直至达到跟踪指数要求，此过程为（ ）。
• A.分级基金建仓阶段
• B.LOF建仓阶段
• C.ETF建仓阶段
• D.系列基金建仓阶段
• 参考答案：C
• 解析：基金合同生效后，基金管理人应逐步调整实际组合直至达到跟踪指数要求，此过程为ETF建仓阶段。

• 7.【单选题】下列关于基金募集申请，说法不正确的是（ ）。
• A.我国基金管理人进行基金的募集，必须依据《证券投资基金法》的有关规定，向中国证监会提交相关文件
• B.申请材料受理后，相关内容不得随意更改
• C.基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等文件是基金管理人向中国证监会提交设立基金的申请注册文本
• D.申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，基金管理人应当自变化发生之日起7个工作日内向中国证监会提交更新材料
• 参考答案：D
• 解析：申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，基金管理人应当自变化发生之日起五个工作日内向中国证监会提交更新材料。D项说法不正确

• 8.【单选题】以下关于证券投资基金的说法中，错误的是（ ）。
• A.是一种专业理财的集合投资方式
• B.是一种集中风险的集合投资方式
• C.是一种组合投资的集合投资方式
• D.是一种分散风险的集合投资方式
• 参考答案：B
• 解析：证券投资基金是一种集中资金、专业理财、组合投资、分散风险的集合投资方式。

• 9.【单选题】下列关于基金管理人对开放式基金巨额赎回的处理方式，说法正确的是（ ）。 Ⅰ．可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额或部分延期赎回 Ⅱ．延期办理赎回的，基金管理当日办理的赎回份额不得低于基金总份额的10％ Ⅲ．发生巨额赎回且部分延期赎回时，基金管理人应立即向中国证监会备案 Ⅳ．已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间10个工作日
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：选项I：开放式基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。 选项II：当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。 选项III：当发生巨额赎回且部分延期赎回时，基金管理人应立即向中国证监会备案，并在3个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，并说明有关处理方法。 选项IV：基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

• 10.【单选题】[2021年真题]证券投资基金有助于防止市场的过度投机，具体体现在证券投资基金（ ）。
• A.有助于促进信息的有效利用和传播，实现资源合理配置
• B.有助于发挥机构投资者对上市公司的监督和制约作用
• C.有助于推动市场价值体系的形成，倡导理性的投资文化
• D.有助于改善我国目前以个人投资者为主的投资者结构
• 参考答案：C
• 解析：证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体系的形成，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机。

• 11.【单选题】甲为某基金公司的销售人员，从业期间获得基金从业资格，后甲从该基金公司辞职，于某房产机构从事房产销售工作，甲在销售房产的同时向客户推介该基金公司的基金产品，关于甲的这一行为，以下表述正确的是（ ）。
• A.甲未在专业基金销售机构总部及营业网点宣传推介基金，因此甲不得销售基金
• B.甲目前已不受基金管理人或者基金销售机构聘任，因此甲目前不得推介基金
• C.甲从事过基金销售，具备从事基金销售活动所必需的专业知识，因此甲可以销售基金
• D.甲从事基金销售工作时，已经取得基金从业资格，因此甲可以销售基金
• 参考答案：B
• 解析：非基金销售机构人员不能销售基金，基金销售要求持证上岗，取得基金从业资格，并经由所在机构向基金业协会申请执业注册后，方可执业。

• 1.【单选题】信用风险缓释合约，是指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债券向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约，与此最类似的合约是（ ）。
• A.利率互换
• B.信用违约互换
• C.货币互换
• D.股权互换
• 参考答案：B
• 解析：最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若信用工具发生违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。（故选项B正确）

• 2.【单选题】在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（ ）。
• A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
• B.回购协议是一种信用贷款协议
• C.抵押品以企业债券为主
• D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P279-P286 B项，本质上，回购协议是一种证券抵押贷款；C项，回购协议抵押品以国债为主；D项，证券的出售方为正回购方，证券的购买方为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面。

• 3.【单选题】根据资本资产定价模型，市场价格偏高的某证券将会（ ）。
• A.位于资本市场线上方
• B.位于资本市场线下方
• C.位于证券市场线下方
• D.位于证券市场线上方
• 参考答案：C
• 解析：资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。 当证券市场价格偏高时，证券预期收益率偏低，即位于证券市场线下方。

• 4.【单选题】资金融出方既可以获得债券回购期间的利息收入，又可以获得回购期间债券的所有权和使用权的债券结算业务类型是（ ）。
• A.买断式回购业务
• B.质押式回购业务
• C.债券远期交易
• D.现券业务
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P56-P64 与质押式回购不同，买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。

• 5.【单选题】某债券面值为3000元，票面利率为5%，当前市场价格为2700元。该债券的当期收益率为（ ）。
• A.5%
• B.5.56%
• C.6.56%
• D.6%
• 参考答案：B
• 解析：当期收益率的计算公式为I=C/P=（3000×5%）／2700=5.56%。

• 6.【单选题】某场内货币市场基金同时支持“当日买入当日卖出”和“当日申购当日赎回”的操作，该基金属于（ ）。
• A.申赎型货币市场基金
• B.深交所交易型货币市场基金
• C.上交所交易型货币市场基金
• D.混合型货币市场基金
• 参考答案：B
• 解析：深交所交易型货币市场基金既可以在场内T+0交易，又可以T+0申赎。申赎型货币市场基金只能在交易所进行申购赎回，无法开展交易；上交所交易型货币市场基金仅支持场内申购赎回和T+0交易，但不具备T+0申赎功能；混合型货币市场基金并非按照交易模式分类的场内货币市场基金类型。

• 7.【单选题】在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率（ ）。
• A.反方向增减
• B.两者之间变动没有关系
• C.同方向增减
• D.贴息债券同方向增减，附息债券反方向增减
• 参考答案：C
• 解析：在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。

• 8.【单选题】下列关于预期损失的说法，正确的是（ ）。
• A.预期损失是一个分位值，不能衡量最左侧区域的风险情况
• B.预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视
• C.预期损失不需要给定时间区间，是指在给定置信区间内投资组合损失的期望值
• D.预期损失可以体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的最大损失
• 参考答案：B
• 解析：预期损失,是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失，预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。

• 9.【单选题】[2021年真题]关于投资者风险容忍度，以下表述错误的是（ ）。
• A.其他条件相同时，家庭收入越高，风险承受能力越强
• B.其他条件相同时，家庭资产越多，风险承受能力越强
• C.其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越高
• D.其他条件相同时，投资期限越长，风险承受能力越强
• 参考答案：C
• 解析：其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越弱。

• 10.【单选题】避险策略基金通常使用一种恒定比例（ ）技术实现避险，这种技术的基本思路是将大部分资产(保险底线)投入固定收益证券，以保证避险周期到期时能收回本金；同时将剩余的小部分资金(安全垫)乘以一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益
• A.买入持有
• B.恒定混合
• C.卖空混合
• D.投资组合保险
• 参考答案：D
• 解析：避险策略基金通常使用一种恒定比例投资组合保险技术实现避险，这种技术的基本思路是将大部分资产(保险底线)投入固定收益证券，以保证避险周期到期时能收回本金；同时将剩余的小部分资金(安全垫)乘以一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益。

• 1.【单选题】关于弱有效市场，以下表述错误的是（  ）。
• A.股票价格已经充分反映了全部公开信息
• B.股票价格已经充分反映了全部历史价格信息
• C.股票价格已经充分反映了全部历史交易信息
• D.基于对以往价格等历史、交易信息所进行的技术分析都是徒劳的
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P384-P386 选项A错误，选项BC正确：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列（不包括公开信息）中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。 选项D正确：在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。

• 2.【单选题】证券A和证券B的收益率相关系数为0.4，证券A和证券C的收益率相关系数为-0.7，则以下说法正确的是（ ）。
• A.当证券B上涨时，证券C上涨的可能性比较大
• B.当证券A上涨时，证券C下跌的可能性比较大
• C.当证券B上涨时，证券C下跌的可能性比较大
• D.当证券A上涨时，证券B下跌的可能性比较大
• 参考答案：B
• 解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。A与B正相关，呈同向变动；B与C没有直接联系；A与C负相关，呈反向变动，A与C当证券A上涨时，证券C下跌的可能性比较大。

• 3.【单选题】只要给定任一有效投资组合的风险大小，便可得到其预期收益率数值的曲线是（ ）。
• A.资本市场线
• B.证券市场线
• C.可行投资组合集
• D.最优投资组合
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P291-292 选项A正确：资本市场线实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，提供了衡量有效投资组合风险的方法。有效投资组合即是分布于资本市场线上的点，代表了有效前沿。特别是它指出了以标准差来表示的有效投资组合的风险，其与回报率之间是一种线性关系，因此以标准差来度量风险是更为合适的。对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线计算出其预期收益率的大小。 选项B错误：证券市场线描述了单个资产或投资组合的预期收益率与其系统性风险（β系数）之间的关系。它用于为单个资产定价 选项C错误：可行投资组合集是指所有可能的投资组合的集合，包括有效和无效的投资组合 选项D错误：最优投资组合是指在给定风险水平下能够提供最高预期收益率的投资组合，或者是给定预期收益率下具有最低风险的投资组合。它是一个特定点，而不是一条曲线。

• 4.【单选题】下列关于资金时间价值的叙述错误的是（ ）。
• A.资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率
• B.资金时间价值等于无风险收益率减去纯粹利率
• C.根据资金时间价值理论，可以将某一时点的资金金额折算为其他时点的金额
• D.资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查货币时间价值的概念及内容。货币的时间价值应当是货币的增加额扣除风险报酬与通货膨胀贴水后的净增加额，即真实报酬率。无风险收益率等于资金时间价值(纯粹利率)加通货膨胀补偿率，由此可以看出，资金时间价值等于无风险收益率减去通货膨胀补偿率。B项表述错误。故本题选B。

• 5.【单选题】（ ）是资金成本的主要决定因素。
• A.预算赤字
• B.通货膨胀
• C.利率
• D.汇率
• 参考答案：C
• 解析：利率是资金成本的主要决定因素。高利率会减少未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力。

• 6.【单选题】2017年未某基金可供分配利润为1.55亿元，未分配利润未实现部分3000万元，则2017年未分配利润为（ ）。
• A.1.25亿元
• B.1.55亿元
• C.1.85亿元
• D.3000万元
• 参考答案：D
• 解析：基金进行利润分配后的剩余额就是未分配利润。未分配利润将转入下期分配。

• 7.【单选题】由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在（ ）。
• A.相关性
• B.一致性
• C.互斥性
• D.互补性
• 参考答案：A
• 解析：由存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的相关性。

• 8.【单选题】下面属于中国结算公司上海分公司全额结算产品的有（ ） Ⅰ私募债券转让 Ⅱ国债买断式回购到期购回 Ⅲ大宗专场 Ⅳ非公开发行优先股转让
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202108191735256681514f8-317acb3b2cba/1723091008.png" style="width:100%;"/>

• 9.【单选题】养老基金申请QFII资格的，应成立（ ）年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于（ ）亿美元。
• A.2；3
• B.2；5
• C.3；3
• D.3；5
• 参考答案：B
• 解析：其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。

• 10.【单选题】下列债券结算方式中，结算风险对等的是（ ）。
• A.见券付款
• B.券款对付
• C.见款付券
• D.纯券过户
• 参考答案：B
• 解析：券款对付（DVP），是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。DVP的特点是结算双方风险对等，是一种高效率、低风险的结算方式；见券付款指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得知付券方有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式，这是一种对收券方有利的结算方式；见款付券指付券方确定收到收券方应付款项后予以确认，要求债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式，这是一种对付券方有利的结算方式；纯券过户是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理。

• 11.【单选题】下列属于大宗商品的特征的是（ ）。 Ⅰ 同质化 Ⅱ 供需量小 Ⅲ 交易量小 Ⅳ 可交易
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大，具有天然的通胀保护功能。 考点 大宗商品投资概述

• 1.【单选题】以下不属于合格投资者的是（ ）。
• A.社会保障基金
• B.依法设立但没有备案的投资计划
• C.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员
• D.企业年金
• 参考答案：B
• 解析：选项B符合题意：以下投资者视为合格投资者： （1）社会保障基金（A项属于）、企业年金（D项属于）等养老基金和慈善基金等社会公益基金； （2）依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；（B项不属于） （3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（C项属于） （4）中国证监会规定的其他投资者。

• 2.【单选题】信息披露义务人不包括（  ）。
• A.基金份额持有人
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.中国证监会规定的负有信息披露义务的法人
• 参考答案：A
• 解析：信息披露义务人，是指股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他组织。

• 3.【单选题】关于股权投资基金管理人内部控制指引的说法，错误的是（ ）。
• A.股权投资基金管理人应当建立财产分离制度
• B.股权投资基金管理人应建立合格投资者适当性制度
• C.股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证券投资基金业协会基金销售业务资格且成为基金业协会会员的机构募集私募基金，并制定募集机构遴选制度
• D.股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员，且应当设置负责合规风控的高级管理人员
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人应建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。 (1)股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。 (2)股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员，且应当设置负责合规风控的高级管理人员。 (3)股权投资基金管理人应建立合格投资者适当性制度。 (4)股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为基金业协会会员的机构募集私募基金，并制定募集机构遴选制度。 (5)股权投资基金管理人应当建立财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。 (6)除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管人托管。

• 4.【单选题】基金行业协会的权力机构为（ ）。
• A.会员大会
• B.理事会
• C.董事会
• D.监事会
• 参考答案：A
• 解析：基金行业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。故答案选A。 基金行业协会设理事会。理事会是会员代表大会闭会期间的执行机构，在会员代表大会闭会期间领导本团体开展日常工作，对会员代表大会负责。 基金业协会设监事会，监事会是基金业协会的监督机构，对会员代表大会负责。

• 5.【单选题】对股权投资基金行业开展行业自律管理的机构是（  ）。
• A.证监会
• B.银保监会
• C.证券业协会
• D.基金业协会
• 参考答案：D
• 解析：自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。

• 6.【单选题】股权投资基金公司的( )负责批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员。
• A.股东大会
• B.董事会
• C.监事会
• D.投资机构
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金公司董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。 股东大会（股东会）是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。 监事会作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程行使监督权。 投资机构通过参与被投资企业的股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权促进被投资企业的良性发展，并保护投资机构的利益。

• 7.【单选题】下列关于政府引导基金的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ.政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用 Ⅱ.政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域 Ⅲ.政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资 Ⅳ.政府引导基金本身直接从事股权投资基金
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅳ选项错误，政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

• 8.【单选题】1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资（ ）元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。
• A. 10亿
• B. 8亿
• C. 12亿
• D. 6亿
• 参考答案：A
• 解析：1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资10亿元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。

• 9.【单选题】合伙型基金中，普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通过（ ）等系列协议，约定相关权利和责任，同时也对基金运作的相关事宜进行事先规范。
• A.有限合伙协议、委托托管协议
• B.有限合伙协议、委托管理协议
• C.公司章程、委托托管协议
• D.公司章程、委托管理协议
• 参考答案：B
• 解析：在合伙型基金中，普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通过有限合伙协议、委托管理协议等系列协议，约定相关权利和责任，同时也对基金运作的相关事宜进行事先规范。故本题选B。

• 10.【单选题】股权投资基金管理人内部投资管理体系需覆盖的环节有（ ）。 Ⅰ.行业研究与项目开发 Ⅱ.尽职调查与投资决策 Ⅲ.投后管理与项目退出 Ⅳ.仅覆盖投资决策环节，无需其他流程。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人需要建立起覆盖项目投资全流程的投资管理体系，包括行业研究与项目开发、项目筛选、尽职调查、投资决策、投后管理、项目退出等环节。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，需覆盖全流程，故正确答案为A。

• 1.【单选题】信托(契约)型基金收益分配的原则、时间和顺序等安排均可通过契约约定，但在实务中相关约定同样需参照现行（ ）和业务指引的要求。
• A.中国证监会
• B.国家发展和改革委员会
• C.行业监管
• D.基金制度
• 参考答案：C
• 解析：信托(契约)型基金收益分配的原则、时间和顺序等安排均通过契约约定，但在实务中，相关约定需参照现行行业监管和业务指引的要求。故本题选C。

• 2.【单选题】股份有限公司型股权投资基金属于（ ）性公司，合伙型股权投资基金具有较强的（ ）性特征。
• A.资合；人合+资合
• B.人合；资合
• C.资合；人合
• D.人合+资合；资合
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P165 股份有限公司型股权投资基金属于资合性公司，合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征。

• 3.【单选题】某企业注册资本为100万元，经与某股权投资基金协商，约定投资前估值约800万元，由该基金以溢价增资的方式，向公司投资200万元，取得增资完成后公司20%的股权，那么该款项中，（ ）万元将计入注册资本部分。
• A.100
• B.25
• C.200
• D.20
• 参考答案：B
• 解析：原本估值800万元时100万元注册资本，注册资本占基金估值价值的比例是100/800=12.5%,投资200万元，那么其中200*12.5%=25万元计入注册资本。

• 4.【单选题】企业在追加投资或融资过程中，后期发行的股票价格低于前期发行价格，前期投资者有权免费获取一定数额的新股或调整其转换比例属于( )。
• A.排他性条款
• B.保密性条款
• C.回售权条款
• D.反摊薄条款
• 参考答案：D
• 解析：D项正确，降价融资，即目标公司后续融资时，后轮投资者认购价格相较于前轮投资者认购价格更低的情形。降价融资意味着投资者此前购买的股权付出的代价相对来说更为高昂，从而导致投资者遭受到损失。反摊薄条款本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。故本题选D。 A选项，排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。 B选项，保密条款，是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。 C选项，回售权条款，是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。

• 5.【单选题】下列关于资金募集过程中投资者行为的表述，正确的是（ ）。
• A.投资者应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷，但无需告知具体资产和收入情况
• B.合格投资者可以通过多人拼凑等方式满足投资者的最低投资限额需求
• C.投资者可以针对股权投资基金风险评级要求，调整所填写的风险识别能力和风险承担能力问卷
• D.投资者填写虚假信息或者提供虚假承诺文件的，应承担相应责任
• 参考答案：D
• 解析：投资者应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷，如实承诺告知资产或者收入情况，并对其真实性、准确性和完整性负责。填写虚假信息或者提供虚假承诺文件的，应当承担相应责任。

• 6.【单选题】关于基金托管人职责，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.对同一基金管理人所托管的不同基金设置资金池，确保高效调拨资金 Ⅱ.基金托管人负责保管基金财产，确保基金财产安全 Ⅲ.基金托管人应将托管的基金财产进行投资运作，使之保值增值 Ⅳ.基金托管人应监督基金管理人运用基金财产进行投资运作的行为
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：托管人的职责通常包括开设基金财产的资金账户，安全保管基金财产（Ⅱ项正确），及时办理资金清算、交割事宜，监督基金管理人的投资运作（Ⅳ项正确），办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项。托管人应对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立，严禁不同基金之间形成资金池，防止利益输送和挪用资金，故Ⅰ项错误。投资运作由基金管理人负责，托管人不得进行投资操作，故Ⅲ项错误。故选项A正确。

• 7.【单选题】股权投资基金管理人履行重大事项信息报送更新义务中，下述不属于重大事项信息的是( )
• A.基金投资者发生变更
• B.基金托管人发生变更
• C.基金管理人发生变更
• D.基金发生清盘或清算
• 参考答案：A
• 解析：基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告： (1)基金合同发生重大变化； (2)基金发生清盘或清算； (3)基金管理人、基金托管人发生变更； (4)对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。

• 8.【单选题】根据现行制度规定，无论买入或卖出，股票(含A、B股)在1个交易日内的交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅度不得超过（ ），其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。
• A.15％
• B.10％
• C.5％
• D.3％
• 参考答案：B
• 解析：我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票(含A股、B股)在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。

• 9.【单选题】基金行业协会的权力机构为（ ）。
• A.会员大会
• B.理事会
• C.董事会
• D.监事会
• 参考答案：A
• 解析：基金行业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。故答案选A。 基金行业协会设理事会。理事会是会员代表大会闭会期间的执行机构，在会员代表大会闭会期间领导本团体开展日常工作，对会员代表大会负责。 基金业协会设监事会，监事会是基金业协会的监督机构，对会员代表大会负责。

• 10.【单选题】对于有限合伙型创业投资基金而言，法人合伙人投资于多个符合条件的创业投资企业的，可享受的税收优惠措施有（ ）。
• A.不可合并计算其可抵扣的投资额，也不可合并计算其应分得的应纳税所得额
• B.不可合并计算其可抵扣的投资额，但可以合并计算其应分得的应纳税所得额
• C.可抵扣的投资额和应分得的应纳税所得额都可合并计算
• D.可以合并计算其可抵扣的投资额，但不可合并计算其应分的应纳税所得额
• 参考答案：C
• 解析：如果法人合伙人投资于多个符合条件的有限合伙制创业投资企业，可合并计算其可抵扣的投资额和应分得的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可结转以后纳税年度继续抵扣；当年抵扣后有结余的，按 照 《企业所得税法》的规定，计算缴纳企业所得税。

• 11.【单选题】不属于股权投资基金增值服务的是( )。
• A.帮助被投资企业建立起现代财务管理体系
• B.协助进行后续再融资工作
• C.为被投资企业提供人才专家等外部关系网络
• D.寻求转让被投资企业股份
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金增值服务包括： （1）协助完善规范的公司治理架构。 （2）协助建立规范的财务管理体系。 （3）为企业提供管理咨询服务。 （4）协助进行后续再融资工作。 （5）协助上市及并购整合。 （6）提供人才专家等外部关系网络。