基金从业资格每日一练(2025年12月19日)

• 1.【单选题】公募基金管理人开展销售业务时，应当遵守的相关内部控制要求有（  ）。 Ⅰ、建立包括基金产品、投资者风险承受能力、运营操作等在内的科学严密的风险评估体系 Ⅱ、建立完善的信息披露制度 Ⅲ、制定客户服务标准，建立完备的客户投诉处理体系 Ⅳ、制定完善的基金销售业务账户管理制度和资金清算流程
• A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理人直接开展销售业务时，应当遵守基金销售机构的相关内部控制要求，具体如下： （1）建立包括基金产品、投资者风险承受能力、运营操作等在内的科学严密的风险评估体系，对基管理人内外部风险进行识别、评估和分析，及时防范和化解风险，保证销售适用性原则的有效贯彻和投资者资金的安全。Ⅰ项 （2）严格审核客户开户资料，遵守投资者适当性规定和反洗钱规定，做好投资者信息告知和持续提供信息服务，不得误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的产品。 （3）公司集中统一制作和使用基金宣传推介材料，宣传推介材料必须经过内部合规性审核。 （4）申购、赎回和转换交易申请均由客户发起或合理授权，并被准确、及时地执行。 （5）制定销售行为的规范，防止延时交易、商业贿赂以及误导、欺诈和不公平对待投资者等违法违规行为的发生。 （6）制定完善的基金销售业务账户管理制度和资金清算流程，确保投资者信息安全和资金安全。Ⅳ项 （7）制定客户服务标准，建立完备的客户投诉处理体系，使客户投诉得到及时、恰当的记录和处理。Ⅲ项 （8）建立健全销售业务内部考核机制，不得以基金销售收入作为主要考核指标，不得实施短期激励和针对认购期实施特别的考核激励。 Ⅱ项是基金管理人信息披露控制的要求。

• 2.【单选题】根据中国证券投资基金业协会界定我国资产管理行业的范围，以下分类不正确的是（ ）。
• A.信托公司：单一资金信托，集合资金信托
• B.证券资产管理公司：集合资产管理计划，定向资产管理计划
• C.商业银行：银行理财产品，私人银行业务
• D.私募机构：公募基金，各类非公募资产管理计划
• 参考答案：D
• 解析：根据中国证券投资基金业协会界定我国资产管理行业的范围，D项应为私募机构：私募证券投资基金，私募股权投资基金，创业投资基金。

• 3.【单选题】基金监管的首要目标是（ ）。
• A.保护投资人及相关当事人的合法权益
• B.保证市场的公平、效率和透明
• C.降低系统风险
• D.推动基金业的发展
• 参考答案：A
• 解析：依法保护投资人及相关当事人的合法权益，是基金监管的首要目标。

• 4.【单选题】关于基金职业道德规范中诚实守信的基本要求，以下做法正确的是（  ）。
• A. 不正当竞争
• B. 内幕交易和操纵市场
• C. 欺诈客户
• D. 公平合法有序竞争
• 参考答案：D
• 解析：A项做法不正确，不得进行不正当竞争。 B项做法不正确，不得有内幕交易和操纵市场行为。 C项做法不正确，不得欺诈客户 D项做法正确，公平合法有序竞争。

• 5.【单选题】下列不属于ETF申购赎回现金替代类型的是（ ）。
• A.选择现金替代
• B.必须现金替代
• C.禁止现金替代
• D.可以现金替代
• 参考答案：A
• 解析：现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。

• 6.【单选题】下列关于基金的交易费用的说法中，错误的是（ ）。
• A.佣金不得高于成交金额的0.3%
• B.佣金起点为5元
• C.封闭式基金交易不收取印花税
• D.基本交易费用固定
• 参考答案：D
• 解析：按照沪、深证券交易所公布的收费标准，我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%，起点5元，封闭式基金交易不收取印花税。

• 7.【单选题】基金投资人是指（  ）。 Ⅰ基金份额持有人 Ⅱ基金的出资人 Ⅲ基金资产的实际所有人 Ⅳ基金的运作人
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金投资人即基金份额持有人，是基金的出资人、基金资产的实际所有人和基金投资回报的受益人。 Ⅳ项，基金管理人负责基金的运作。

• 8.【单选题】以下属于触发披露基金临时报告的重大事件是（ ）。 I对基金份额持有人权益产生重大影响 II对基金份额的价格产生重大影响 III对基金管理人的利益产生重大不利影响 IV对基金托管人的利益产生重大不利影响
• A.III、IV
• B.I、II
• C.I、II、III
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：B
• 解析：如果预期某种信息可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响，则该信息为重大信息，相关事件为重大事件，信息披露义务人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。 【考察考点：第20章-第4节-基金临时信息披露】

• 9.【单选题】证券交易所享有交易所业务规则（ ），这是其自律管理职能的重要内容。
• A.制定权
• B.监督权
• C.审批权
• D.管理权
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所享有交易所业务规则制定权，这是其自律管理职能的重要内容。

• 10.【单选题】下列关于基金经营机构客户信息管理要求的说法，不正确的是（ ）。
• A.基金经营机构应当建立健全内部控制制度，对易发生客户信息泄露的环节进行充分排查
• B.基金经营机构要完善信息安全技术防范措施，确保客户信息在收集、传输、加工、保存、使用等环节中不被泄露
• C.基金经营机构应当在协议的醒目位置使用通俗易懂的语言明确提示该授权或同意的可能后果，并在客户签署协议时提醒其注意上述提示
• D.如果得到口头承诺，基金经营机构可以向本基金机构以外的其他机构和个人提供客户信息
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，基金经营机构不得向本基金机构以外的其他机构和个人提供客户信息，但为客户办理相关业务所必需并经客户本人书面授权或同意的，以及法律法规和相关监管机构另有规定的除外。

• 1.【单选题】下列关于可赎回债券的表述中，错误的是（ ）。
• A.与一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更低
• B.可赎回债券的赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的
• C.可赎回债券赋予发行人看涨期权的价值
• D.可赎回债券的赎回条款是发行人的权利，对债权人不利
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P256-P260 和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更高，以补偿债券持有者面临的债券提早被赎回的风险(赎回风险)。

• 2.【单选题】（  ）是指公司在经营期间，资产从投入到产出的周转速度。它反映了公司资产的管理质量和利用效率。
• A. 流动性
• B. 财务杠杆
• C. 营运效率
• D. 盈利能力
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：营运效率是指公司在经营期间，资产从投入到产出的周转速度。它反映了公司资产的管理质量和利用效率。 选项A错误：流动性指的是企业偿还短期债务的能力，与资产流转速度无关。 选项B错误：财务杠杆衡量了企业利用负债融资的程度，也不直接反映资产管理质量或使用效率。 选项D错误：盈利能力更多地关注于企业赚取利润的能力，而不是资产管理的效率。

• 3.【单选题】（  ）由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。
• A. 风险指标
• B. 风险价值
• C. 预期损失
• D. 压力测试
• 参考答案：C
• 解析：C正确：预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到监管机构与金融行业的重视。 A错误：风险指标是对风险的抽象描述，没有一个单一的风险指标能够反映投资组合的全部风险特征。 B错误：VaR被定义为在给定的时间区间和置信水平下，投资组合可能面临的最大潜在损失。VaR也被称为“在险价值”或“风险收益”。 D错误：压力测试(Stress Test)是风险管理中一项关键工具，旨在评估那些可能发生但未在历史数据中体现的极端情景对投资组合的潜在影响。 综上，该题选C。

• 4.【单选题】某公募基金的半年报中披露：“上半年经济表现较好，需求不错，同时叠加供给侧改革，导致上市公司业绩表现非常好，尤其是一些前几年表现特别惨的行业，比如钢铁、煤炭等周期性行业，业绩表现大超预期，总体而言，今年价值股和周期股表现较好，而成长股正在接近合理估值，本基金正从重仓价值股开始逐步转向配置一些中型市值的成长股以及一些中游的周期股。”这段话最可能体现了投资组合管理流程中的（ ）环节。
• A.监控和再平衡
• B.进行业绩评估
• C.确认投资限制
• D.量化投资者的投资目标
• 参考答案：A
• 解析：监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控，持续调整投资组合以适应新的变化，使投资组合能够符合客户的投资目标和限制。

• 5.【单选题】根据沪港通和深港通业务实施办法，下列哪些情形的联交所上市公司股票将被调入港股通股票？（  ） Ⅰ．恒生综合大型股指数成分股 Ⅱ．恒生综合中型股指数成分股 Ⅲ．恒生综合小型股指数成分股且市值符合要求 Ⅳ．所有在联交所上市的H股
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：据《上海证券交易所沪港通业务实施办法(2024年修订)》《深圳证券交易所深港通业务实施办法(2024年修订)》的相关规定，联交所上市公司股票属于下列范围的，将调入港股通股票： ①恒生综合大型股指数成分股（Ⅰ正确）； ②恒生综合中型股指数成分股（Ⅱ正确）； ③恒生综合小型股指数成分股，且股票调整考察日前十二个月港股平均月末市值不低于港币50亿元，上市时间不足十二个月的按实际上市时间计算市值（Ⅲ正确）； ④A+H股上市公司在联交所上市的H股（Ⅳ错误）。 综上，该题选B。

• 6.【单选题】关于基金的绝对收益归因，以下表述错误的是（  ）。
• A.应考虑每个证券对组合的贡献
• B.本质是对基金总收益的分解
• C.常用Brinson模型进行归因分析
• D.应该考虑每个行业对组合的贡献
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P464-P465 选项C错误：对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型。 选项AB正确：绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献， 其本质是对基金总收益的分解。 选项D正确：绝对收益归因中，我们考察在特定区间内， 每个证券和每个行业如何贡献到组合的整体收益。

• 7.【单选题】在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为（ ）。
• A.多头
• B.空头
• C.做空
• D.买空
• 参考答案：A
• 解析：在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为多头。  

• 8.【单选题】股票的收益主要有( )。 Ⅰ 股息 Ⅱ 公积金转增股本 Ⅲ 红利 Ⅳ 资本利得
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确：股票的收益主要有两类：一是股息和红利；二是资本利得。 Ⅱ错误：公积金转增股本是公司将公积金转化为股本，增加了公司的股本数量，但并不直接增加股东的现金收入或资本利得。 综上，该题选D。

• 9.【单选题】关于杠杆收购，下列表述不正确的是（ ）。
• A.债权融资比例较高
• B.关键在于举债
• C.是并购投资应用最广泛的形式
• D.利用信贷等融资或股权交易收购
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查杠杆收购的内容。并购投资包括杠杆收购和管理层收购两种形式。其中，杠杆收购的应用最为广泛。杠杆收购是指投资(收购方)利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。 收购方以目标公司资产及未来收益作为借贷抵押，通过大规模融资借贷支付大部分交易费用。借贷本息通过收购公司的未来现金流来支付。因此，目标公司必须产生流动性强而可持续的现金流，这样的公司通常是具备一定竞争优势的稳定企业。D项是管理层收购的特点。故本题选D。

• 10.【单选题】假设某投资者当前自有资金为30000元。该投资者观察到某钢铁公司的股票价格为6元／股，通过分析研究，该投资者认为该公司股票价格有上升趋势，准备进行融资交易。假定该投资者向证券公司融资30000元，买入10000股该公司的股票，融资月利率为3％。若1个月后，该公司股票价格上升为8元／股，该投资者的收益率为（ ）。
• A.53．67％
• B.63．67％
• C.73．67％
• D.83．67％
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查买空对收益的影响。在本题中，投资者的收益率为(8×10000-60000-30000×3％)／30000×100％≈63．67％。故本题选B。

• 1.【单选题】股权投资基金投资者是（ ）。 Ⅰ．基金的出资人 Ⅱ．基金资产的所有者 Ⅲ．基金份额持有人 Ⅳ．基金资产的运作人
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。

• 2.【单选题】全国中小企业股份转让系统，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”，是经（ ）批准设立的公司制全国性证券交易场所。
• A. 国务院
• B. 证监会
• C. 工商局
• D. 证监局
• 参考答案：A
• 解析：全国中小企业股份转让系统，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”，是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所。

• 3.【单选题】基金募集期间的信息披露包括（  ）。 Ⅰ.基金报告期间的运作情况 Ⅱ.基金的基本信息 Ⅲ.基金的投资信息 Ⅳ.基金的募集期限
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露如下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投资信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定价模式；基金合同的主要条款；基金的申购与赎回安排；基金管理人最近三年的诚信情况说明；其他事项。

• 4.【单选题】基金管理人在投资后阶段使用经营指标监控被投企业时，下列不适用于尚在积极开拓市场的企业的指标是（ ）。
• A .新市场进入
• B .净利润
• C .销售额增长
• D .网点建设
• 参考答案：B
• 解析：对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等；对于尚在积极开拓市场的企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额增长等。

• 5.【单选题】公司型基金的设立中，公司营业执照签发日期为( )。
• A.营业执照办理的日期
• B.营业执照颁发的日期
• C.公司成立日期
• D.公司开业的日期
• 参考答案：C
• 解析：公司型基金的设立中，公司营业执照签发日期为公司成立日期。

• 6.【单选题】从发展趋势来看，金融市场将逐步由（ ）为主转向（ ）为主。
• A. 间接投资；直接投资
• B. 直接投资；间接投资
• C. 间接融资；直接融资
• D. 直接融资；间接融资
• 参考答案：C
• 解析：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。

• 7.【单选题】根据现行自律规则，股权投资基金募集程序不包括（ ）。
• A.特定对象确定、投资者适当性匹配
• B.官网在线推荐、披露基金信息
• C.基金风险揭示、合格投资者确认
• D.投资冷静期、回访确认
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金募集时，一般按照如下程序进行：特定对象确定—基金风险类型评估—投资者适当性匹配—基金风险揭示—合格投资者确认—投资冷静期—回访确认。

• 8.【单选题】股权投资基金为被投资企业提供的增值服务中为企业提供管理咨询服务包括（ ）。 Ⅰ、战略 Ⅱ、组织 Ⅲ、财务 Ⅳ、人力资源
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：选项D符合题意：股权投资基金为被投资企业提供的增值服务中为企业提供管理咨询服务包括战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的顾问建议。

• 9.【单选题】（ ）是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。
• A. 公司型基金
• B. 合伙型基金
• C. 契约型基金
• D. 私募基金
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金按组织形式分类分为：公司型基金、合伙型基金、契约型基金。 公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。（A项符合题意）

• 10.【单选题】下列关于信托(契约)型基金的表述，错误的是（ ）。
• A.信托(契约)型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金
• B.信托(契约)型基金具有独立的法人地位
• C.信托(契约)型基金本质上是一种信托关系，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活
• D.信托(契约)型基金的投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任
• 参考答案：B
• 解析：信托(契约)型基金不具有独立的法人地位。B项错误。