基金从业每日一练(2026年4月16日)

• 1.【单选题】下列哪一项不属于基金与银行储蓄存款的差别?（ ）
• A.性质不同
• B.收益与风险特性不同
• C.投资方向不同
• D.信息披露程度不同
• 参考答案：C
• 解析：基金与银行储蓄存款的差异： (1)性质不同； (2)收益与风险特性不同； (3)信息披露程度不同。

• 2.【单选题】基金监管只有以有效地（ ）为切入点和着力点，才能切实保护投资人及相关当事人合法权益。
• A.保护投资人
• B.规范证券投资基金活动
• C.促进资本市场的健康发展
• D.促进证券投资基金的健康发展
• 参考答案：B
• 解析：基金监管只有以有效地规范证券投资基金活动为切入点和着力点，才能切实保护投资人及相关当事人合法权益。

• 3.【单选题】（ ），国务院颁布《私募投资基金监督管理条例》,这是我国私募基金行业首部行政法规。
• A.2021年12月
• B.2023年7月
• C.2024年1月
• D.2020年3月
• 参考答案：B
• 解析：2023年7月，国务院颁布《私募投资基金监督管理条例》,这是我国私募基金行业首部行政法规，有效地填补了我国私募基金监管法律法规的空缺。

• 4.【单选题】在风险程度上，按照理论推测和以往的投资实践，下列基金中风险最大的是（ ）。
• A.增长型基金
• B.收入型基金
• C.平衡型基金
• D.稳定型基金
• 参考答案：A
• 解析：根据投资目标的不同，可以把基金分为增长型基金、收入型基金与平衡型基金。一般而言，增长型基金风险大、收益高；收入型基金风险小、收益较低；平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金和收入型基金之间。

• 5.【单选题】基金投资顾问机构及其从业人员的法定义务不包括（ ）。
• A.不得损害服务对象的合法利益
• B.不得以任何方式承诺或保证投资收益
• C.对其服务能力和经营业绩进行如实陈述
• D.向投资人充分揭示投资风险
• 参考答案：D
• 解析：基金投资顾问机构及其从业人员的法定义务包括： ①对其服务能力和经营业绩进行如实陈述； ②不得以任何方式承诺或者保证投资收益； ③不得损害服务对象的合法利益； ④提供基金投资顾问服务，应当具有合理的依据。 D项向投资人充分揭示投资风险属于基金销售机构的法定义务。

• 6.【单选题】保本基金的安全垫等于（  ）。
• A.价值底线超过投资组合现时净值的数额
• B.投资组合现时净值超过价值底线的数额
• C.投资组合中风险资产与保本资产的差额
• D.投资组合中风险资产与保本资产的比例
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P84-85 投资组合现时净值超过价值底线的数额，通常被称为安全垫，是风险投资(如股票投资)可承受的最高损失限额。

• 7.【单选题】证券投资基金在投资组合管理过程中需要对所投资证券进行研究与分析，关于该项工作对证券市场的意义，下列表述错误的是（ ）。
• A.有利于减少内幕信息和内幕交易
• B.有利于提高市场有效性和合理配置资源
• C.有利于促进信息的有效利用和传播
• D.有利于市场合理定价
• 参考答案：A
• 解析：证券投资基金在投资组合管理过程中对所投资证券进行的深入研究与分析，有利于促进信息的有效利用和传播，有利于市场合理定价，有利于市场有效性的提高和资源的合理配置。

• 8.【单选题】基金管理人要求公募基金经理与特定资产管理业务的投资经理不得相互兼任，是出于（ ）考虑。
• A.控制活动中的不相容职务分离
• B.行为监控中的特定人员分别管理
• C.事项识别中的不同管理事项的分类
• D.内部环境中经营理念和经营风格
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人要求公募基金经理与特定资产管理业务的投资经理不得相互兼任，是出于控制活动中的不相容职务分离考虑。

• 9.【单选题】预期风险收益较低的分级基金的子份额称为（ ），预期风险收益较高的分级基金的子份额称为（ ）。
• A.A类份额；B类份额
• B.B类份额；A类份额
• C.C类份额；A类份额
• D.D类份额；B类份额
• 参考答案：A
• 解析：分级基金的基础份额称为母基金份额，预期风险收益较低的子份额称为A类份额，预期风险收益较高的子份额称为B类份额。

• 10.【单选题】当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报（ ）备案。
• A.中国证监会及地方证监局
• B.中国人民银行
• C.高级管理人员
• D.国务院
• 参考答案：A
• 解析：当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报中国证监会及地方证监局备案。

• 1.【单选题】假设某基金某日资产负债情况如下：持有两只股票数量分别为20万股和60万股，当日收盘价分别为26元和20元；债券10万张，当日第三方估值全价为98元；银行协议存款900万元；尚未到期正回购600万元，其他应付款300万元；发行在外的基金总份额3000万份。当日该基金份额净值为（ ）元。
• A.1.4
• B.1
• C.0.9
• D.1.2
• 参考答案：C
• 解析：从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。基金资产为：20×26＋60×20＋10×98＋900=3600万元；基金负债为：600＋300=900万元。故基金份额净值=（3600－900）÷3000=0.9元。

• 2.【单选题】利率风险是指利率变动引起的债券价格变动的风险，关于债券的价格与利率的变动关系，下列说法正确的是（ ）。
• A.利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升；零息债券不存在利率风险
• B.利率上升时，债券价格上升；利率下降时，债券价格下降；零息债券不存在利率风险
• C.利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升；利率风险对固定利率债券较重要
• D.利率上升时，债券价格上升；利率下降时，债券价格下降；利率风险对固定利率债券较重要
• 参考答案：C
• 解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。

• 3.【单选题】投资者5月4日购入的欧式期权5月15日到期，在以下时间投资者可以执行期权（ ） I.5月14日 II.5月15日 III.5月16日
• A.I、II
• B.I
• C.I、II、III
• D.II
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P219-220 欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的权利)，既不能提前也不能推迟。 综上，该题选D，选项ABC错误。

• 4.【单选题】以下不属于货币市场工具特点的是（ ）。
• A.通常期限在1年以内(含1年)
• B.流动性低
• C.本金安全性高，风险较低
• D.均是债务契约
• 参考答案：B
• 解析：货币市场工具有以下特点：(1)均是债务契约。(2)通常期限在1年以内(含1年)。(3)流动性高。(4)大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。(5)本金安全性高，风险较低。

• 5.【单选题】某债券市场价格为97.33元，到期收益率为6%，修正久期为2.7年，若该债券的到期收益率增加0.2%，债券市场价格变动百分比为（ ）。
• A.0.54%
• B.﹣0.19%
• C.﹣0.54%
• D.0.19%
• 参考答案：C
• 解析：修正久期衡量的是利率变动时，债券价格变动的百分比：Dmod＝﹣（ΔP/P）/Δy。已知修正久期Dmod＝2.7，利率（到期收益率）变动Δy＝0.2%；代入可得债券市场价格变动百分比ΔP/P＝﹣Dmod×Δy＝﹣2.7×0.2%＝﹣0.54%。

• 6.【单选题】[2021年真题]下述选项中不可以进行回转交易的是（ ）。
• A.权证交易
• B.股次交易日起
• C.债券竞价交易
• D.单市场股原型ETF
• 参考答案：D
• 解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

• 7.【单选题】某公司的公募基金在3月17日时的基金资产净值为50000元，在3月18日的基金资产净值为46000元，基金管理费率为1%，1年按365天计算，则3月18日的基金管理费是（ ）。
• A.1.3
• B.1.45
• C.1.26
• D.1.37
• 参考答案：D
• 解析：我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。 基金管理费=前一日基金份额净值*费率/365=50000*1%/365=1.37

• 8.【单选题】基金托管人需要对基金管理人编制的信息进行复核、审查的是（ ）。
• A.基金托管协议
• B.基金资产净值
• C.基金份额发售公告
• D.基金托管人报告
• 参考答案：B
• 解析：对基金管理人编制的基金资产净值、份额净值、申购赎回价格、基金定期报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。A选项基金托管协议并非基金管理人编制的信息；C选项基金份额发售公告不属于托管人需复核的管理人编制信息；D选项基金托管人报告是托管人自身出具的文件，无需复核管理人编制的该类信息。

• 9.【单选题】如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含1年到2年远期利率为（ ）。
• A.7.5%
• B.9%
• C.15%
• D.1%
• 参考答案：B
• 解析：远期利率（forwardrate）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。其具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率，f=1.08×1.08/1.07-1≈9.01%。

• 10.【单选题】在投资者教育的内容体系中，作为整个体系基础的是（ ）。
• A.资产配置教育
• B.风险提示教育
• C.投资决策教育
• D.权益保护教育
• 参考答案：C
• 解析：投资决策教育是整个投资者教育体系的基础，它是对投资产品和服务做出选择的行为或过程。A选项资产配置教育用于指导投资者对个人资产进行科学的计划和控制；B选项风险提示教育并非投资者教育内容体系的基础环节；D选项权益保护教育旨在号召投资者主动参与保护自身权益。因此作为整个体系基础的是C选项。

• 1.【单选题】公司型股权投资基金的（ ），是指公司型股权投资基金成立后，为了扩大基金规模，按照法定程序增加注册资本金的行为。
• A.股份转让
• B.增资
• C.减资
• D.股权转让
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P163-164 公司型股权投资基金的增资，是指公司型股权投资基金成立后，为了扩大基金规模，按照法定程序增加注册资本金的行为。

• 2.【单选题】下列关于我国股权投资基金发展的历史阶段的说法，错误的是（ ）。
• A.我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新兴加转轨经济形态的基本特点
• B.政府推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用
• C.我国股权投资基金行业发展经历了两个历史阶段
• D.探索与起步阶段主要沿着两条主线进行，即科技系统对创业投资基金的最早探索和国家财经部门对产业投资基金的探索
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P18-19 C项说法错误，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段：①探索与起步阶段(1985-2004年)；②快速发展阶段(2005～2012年)；③统一监管下的规范化发展阶段(2013年至今)。

• 3.【单选题】二手资料收集的步骤不包括( )。
• A.辨别所需的信息
• B.寻找信息源
• C.信息分析
• D.收集二手资料
• 参考答案：C
• 解析：二手资料收集的步骤是：①辨别所需的信息；②寻找信息源；③收集二手资料；④资料筛选；⑤资料整理。

• 4.【单选题】股权投资基金增值服务的目的包括（　　）。 Ⅰ．提高投资回报Ⅱ．降低投资风险 Ⅲ．锁定基金投资业绩Ⅳ．使被投资企业快速健康发展
• A .Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D .Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：增值服务的成功与否将对被投资企业的经营业绩产生重要影响，提供增值服务的目的就是要使被投资企业快速健康发展，在降低投资风险的同时，早日实现投资退出，获取最大化的投资回报。

• 5.【单选题】以下可以视为合格投资者的是（ ）。 Ⅰ.投资于所管理股权投资基金的基金管理人从业人员 Ⅱ.未在相关自律监管机构完成备案的资产支持专项计划 Ⅲ.养老基金 Ⅳ.社会保障基金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：以下四类投资者视为当然合格投资者：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金（Ⅲ项、Ⅳ项）；②依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；③投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员（Ⅰ项）；④中国证监会规定的其他投资者。故选项D正确。

• 6.【单选题】下列非上市股权外部转让的一般流程中，正确的顺序是（ ）。 Ⅰ.交易双方签署股权转让意向书 Ⅱ.向工商行政管理部门申请公司变更登记 Ⅲ.转让方与受让方签署股权转让协议 Ⅳ.对目标公司进行尽职调查
• A.Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：外部股权转让的程序，可分为六个步骤： (1)股权转让交易双方协商并达成初步意向。 (2)受让方对目标公司进行尽职调查。 (3)履行必需的法律程序。 (4)转让方与受让方谈判并签署股权转让协议。 (5)股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。 (6)向工商行政管理部门申请公司变更登记。

• 7.【单选题】关于杠杆收购中的夹层资本，以下表述正确的是（ ）
• A.收益比股权资本高
• B.通常会要求融资企业提供资产抵押
• C.灵活性小，无法满足个性化交易需求
• D.成本比银行贷款高
• 参考答案：D
• 解析：夹层资本，顾名思义，是处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态。在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低，进一步拓展了杠杆收购基金的融资渠道，提高了可用杠杆水平。夹层资本通常采取优先股和次级债券的形式，有时这些证券会附带对普通股的认股权或转股权。夹层资本与借贷资本的本质区别在于：借贷资本可以要求融资方提供资产抵押或由第三方担保；夹层资本作为准股权资本，无法要求融资方提供资产抵押或由第三方担保。夹层资本弹性较大，融资条款可以根据交易所需进行定制，因而可以满足特定交易的个性化需求。夹层资本通常由夹层基金、保险公司以及公开市场提供。故D符合题意。

• 8.【单选题】合格投资者制度中的金融资产不包括( )。
• A.银行存款
• B.债券
• C.房产
• D.股票
• 参考答案：C
• 解析：合格投资者制度中的金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。故本题选C。

• 9.【单选题】某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为2.0亿元，按投资当年的净利润的15倍市盈率进行投资后估值，则甲公司投资后价值是（ ）亿元。
• A.30
• B.7.5
• C.18
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：在使用市盈率乘数法估值时，先确定可比公司的市盈率作为目标公司估值的市盈率乘数，然后使用下述公式计算目标公司股权价值或每股价值：股权价值=净利润×市盈率乘数，则甲公司的估值计算如下：甲公司投资后价值=2.0×15=30（亿元）。

• 10.【单选题】下列不属于基金募集中主要考虑的问题的是（ ）。
• A.募集渠道
• B.募集对象
• C.登记备案
• D.募集过程合规性
• 参考答案：C
• 解析：基金募集主要考虑募集渠道、募集对象、募集过程合规性等问题，而基金的设立是基金管理人依法设立开展股权投资业务主体的过程，主要考虑基金组织形式、基金架构、登记备案等问题。故本题选C。