基金从业每日一练(2026年5月18日)

• 1.【单选题】基金从业人员应遵守保密义务，以下不属于保密内容的是（  ）。
• A.对某一行业的研究报告
• B.客户的身份证件和联系方式
• C.执业过程中获知的客户商业秘密
• D.某基金的招募说明书
• 参考答案：D
• 解析：基金从业人员在执业活动中接触到的秘密主要包括三类：一是商业秘密；二是客户资料；三是内幕信息。

• 2.【单选题】基金从业人员发现同事存在违反职业道德的行为时，主动提示并督促其纠正，该行为属于基金职业道德监督中的（ ）。
• A.行业机构内部监督
• B.监管机构监督
• C.从业人员相互监督
• D.行业自律监督
• 参考答案：C
• 解析：基金从业人员要建立相互监督、相互督促、相互纠正、相互鼓励的基金职业道德风气。对于其他基金从业人员违反职业道德或者违反法律法规的行为，基金从业人员要勇于提示、纠正、报告，防微杜渐。因此该行为属于从业人员相互监督。行业机构内部监督是行业机构的合规管理部门与合规负责人等在日常工作中加强对基金从业人员的管控；监管机构监督是政府监管机构发挥的刚性监督作用；行业自律监督是中国证券投资基金业协会实施的自律管理。

• 3.【单选题】申购、赎回或者买卖基金份额时，下列哪个不是基金季度报告中需载明的事项？（  ）
• A.申购、赎回或者买卖基金的日期
• B.申购、赎回或者买卖基金的金额
• C.申购、赎回或者买卖基金的适用费率
• D.申购、赎回或者买卖基金的地点
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P118-119 申购、赎回或者买卖基金份额的，在基金季度报告中载明申购、赎回或者买卖基金的日期（A项）、金额（B项）、适用费率（C项）等情况。

• 4.【单选题】下列关于非公开募集基金的投资运作行为，说法不正确的是（ ）。
• A.买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额都属于非公开募集基金财产的证券投资的范围
• B.同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持择优管理原则
• C.私募基金的管理人利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送是从事私募基金业务所不允许的
• D.同一私募基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制
• 参考答案：B
• 解析：同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持专业化管理原则，B项说法不正确。

• 5.【单选题】依据国家法律、法规和基金合同的规定，不属于公募基金管理人职责的是（ ）。
• A.办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项
• B.管理并运作基金资产
• C.持有并保管基金资产
• D.计算并公告基金资产净值
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券投资基金法》,公募基金管理人应履行下列法定职责： （1）依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜。 （2）办理基金备案手续。 （3）对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资。 （4）按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益。 （5）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。 （6）编制中期和年度基金报告。 （7）计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格。 （8）办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。 （9）按照规定召集基金份额持有人大会。 （10）保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。 （11）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。 （12）中国证监会规定的其他职责。

• 6.【单选题】基金客户服务的宗旨是（  ）。
• A.投资者利益优先
• B.有效沟通
• C.安全第一性
• D.获得双赢
• 参考答案：A
• 解析：基金客户服务的宗旨是“投资者利益优先”，从客户的实际需求出发，为客户提供真正有价值的服务，帮助客户更好地使用产品。

• 7.【单选题】合规管理是基金管理人持续、健康、稳定运行和发展的重要手段。以下选项中，（ ）是基金管理人合规管理的目标。
• A.确保基金管理人实现利润最大化
• B.确保基金管理人规避投资风险
• C.确保基金管理人持续正常经营
• D.确保基金管理人依法合规经营
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人的合规管理目标是建立健全基金管理人合规风险管理体系，实现对合规风险的有效识别和管理，促进基金管理人全面风险管理体系的建设，确保基金管理人依法合规经营。

• 8.【单选题】（ ）是正当竞争的前提，要求竞争的内容要公平。
• A.公平竞争
• B.合法竞争
• C.有序竞争
• D.公开竞争
• 参考答案：A
• 解析：公平竞争是正当竞争的前提，要求竞争的内容要公平。

• 9.【单选题】关于基金服务机构法定义务的表述，下列正确的是（ ）。 Ⅰ．基金份额登记机构保存基金份额持有人名称、身份信息及基金份额明细等信息，自其基金账户销户之日起不得少于20年 Ⅱ．基金销售支付机构应根据投资人的风险承受能力，销售不同风险等级的基金产品 Ⅲ．基金投资顾问机构承诺或者保证投资收益，应当具有合理的依据 Ⅳ．基金销售机构应向投资人充分揭示投资风险
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅱ项说法错误，Ⅱ项表述的是基金销售机构的法定义务，而不是基金销售支付机构的法定义务。 Ⅲ项说法错误，基金投资顾问机构及其从业人员不得以任何方式承诺或者保证投资收益。

• 10.【单选题】金融交易的组织方式不包括（ ）。
• A.有固定场所、有制度、集中进行交易的方式
• B.在证券交易所之外各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式
• C.借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式
• D.在各非金融机构柜台上的集中交易方式
• 参考答案：D
• 解析：金融交易主要有以下组织方式： (1)场内交易方式，指有固定场所、有制度、集中进行交易的方式，如交易所交易方式。 (2)场外交易方式，是相对于交易所交易而言的，指在证券交易所之外各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式。 (3)电信网络交易方式，指没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式。

• 1.【单选题】在基金业绩归因与基准选择的业绩归因公式P=M+S+A中，变量A代表的是（ ）。
• A.产品的总收益
• B.市场指数收益率
• C.基金风格收益率
• D.主动管理获得的超额收益
• 参考答案：D
• 解析：业绩归因公式P=M+S+A中，P为产品的总收益，M为市场指数收益率，S为基金风格收益率，A为主动管理获得的超额收益。

• 2.【单选题】证券市场的交易成本可以分为（ ）。
• A.直接成本和间接成本
• B.隐性成本和显性成本
• C.主要成本和衍生成本
• D.现实成本和机会成本
• 参考答案：B
• 解析：证券市场中的交易成本可分为以下两类。①显性成本，包括佣金、印花税和过户费等。②隐性成本，如买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。

• 3.【单选题】（ ）的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。
• A.股利贴现模型
• B.自由现金流贴现模型
• C.股权资本自由贴现模型
• D.超额收益贴现模型
• 参考答案：B
• 解析：自由现金流贴现模型的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。

• 4.【单选题】[2021年真题]A基金当日资产净值为105亿元，前一日资产净值是100亿元。年管理费率1.5%，年托管费率0.25%，当年天数365天，则当天计提的基金管理费和基金托管费为（ ）万元
• A.43和72
• B.42和7
• C.41和6.85
• D.40和6.66
• 参考答案：C
• 解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下： <img src="/upload/paperimg/202401181609074529881f9-204a0f3e62ae/1723284102.png" style="width:100%;"/>式中：H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。 

• 5.【单选题】关于股票基金份额净值的判断，以下说法错误的是（ ）。
• A.需结合上市公司基本面分析合理性
• B.由基金持有的证券价格复合而成
• C.判断其高低是否合理没有意义
• D.不受投资者赎回数量的影响
• 参考答案：A
• 解析：股票基金投资时不会对股票基金份额净值进行合理与否的评判，基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的，判断基金份额净值高低是否合理没有意义。股票基金份额净值不会由于份额买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。因此需结合上市公司基本面分析合理性的说法错误。

• 6.【单选题】关于股票基金的风险，以下表述正确的是（ ）。
• A.不同类型的股票基金所面临的系统性风险是相同的
• B.股票基金的风险水平低于混合型基金
• C.股票基金主要投资于股票，其净值变动与股票市场变化相关度较高
• D.股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的系统性风险
• 参考答案：C
• 解析：选项A，不同类型的股票基金所面临的系统性风险是不同的；选项B，股票基金的风险水平高于混合型基金；选项D，股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。

• 7.【单选题】关于财务报表，以下表述错误的是（ ）
• A.现金流量表有助于了解企业获取现金能力，创造现金流量的能力，支付股利及偿债的能力
• B.利润等于收入减去成本和费用
• C.按照会计准则要求，三大财务报表均应按照权责发生制原则编制
• D.现金流量表由经营活动，投资活动及融资活动产生的现金流量构成
• 参考答案：C
• 解析：现金流量表(cash flow statement)也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是收付实现制(实际现金流量和现金流出)为基础编制的。

• 8.【单选题】国债收益率曲线是反映( )的有效途径。
• A.远期利率
• B.资产
• C.负债
• D.所有者权益
• 参考答案：A
• 解析：国债收益率曲线是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。

• 9.【单选题】在质押式回购期间，若发生质押的债券派息，则对利息的处理方式为（ ）。
• A.归资金融入方所有
• B.双方可以协商确定利息的归属
• C.归资金融出方所有
• D.归逆回购方所有
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：在质押式回购期间，债券的利息归出质方（资金融入方）所有；选项BCD不符合题意。

• 10.【单选题】申请QDII资格的基金管理公司，应该财务稳健，资信良好，资产管理规律、经营年限等符合中国证监会的规定，关于此项规定，以下表述正确的是（ ）。
• A.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营证券投资基金管理业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产
• B.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营集合资产管理计划业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产
• C.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营集合资产管理计划业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产
• D.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产
• 参考答案：D
• 解析：申请QDII资格的机构投资者应当财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定。对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达2年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。

• 1.【单选题】合伙型股权投资基金新合伙人入伙时，除合伙协议另有约定外，需满足的核心条件是（ ）。
• A.仅需执行事务合伙人同意
• B.需经全体合伙人一致同意并订立书面入伙协议
• C.仅需通知其他合伙人即可
• D.需经半数以上合伙人同意
• 参考答案：B
• 解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订立书面入伙协议。订立入伙协议时，应当向新合伙人如实披露合伙企业的经营状况和财务状况。A选项“仅执行事务合伙人同意”、C选项“仅通知”、D选项“半数以上同意”均不符合原文要求，故正确答案为B。

• 2.【单选题】关于项目跟踪与监控的常用指标，不属于财务指标的是（ ）。
• A.资产负债表重大改变
• B.财务亏损情况
• C.市场占有率
• D.流动比率分析
• 参考答案：C
• 解析：关键财务指标包括：关键比率分析（企业的关键比率分析能看出许多预警信号，包括流动比率、速动比率、存货周转率、负债率等。运用比率分析，能及时了解被投资企业可能存在的问题）、经营中的拖延付款、财务亏损、资产负债表的重大改变等。故选项C符合题意。

• 3.【单选题】下列事项中，属于基金合同应当约定的关于信息披露的事项是（ ）。 Ⅰ.信息披露的内容 Ⅱ.信息披露的频度 Ⅲ.信息披露的方式 Ⅳ.信息披露的责任
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：基金合同应当明确信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等。

• 4.【单选题】下列关于合伙型股权投资基金财产份额的退还办法说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金财产份额的退还办法可以由合伙协议约定 Ⅱ.基金财产份额的退还办法可以由全体合伙人决定 Ⅲ.一般来说可以退还货币，也可以退还实物 Ⅳ.一般来说只能退还货币，不可以退还实物
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：合伙型股权投资基金财产份额的退还办法由合伙协议约定或者由全体合伙人决定，一般来说可以退还货币，也可以退还实物。

• 5.【单选题】该股权基金投资甲公司的投后市净率为（ ）。
• A.2
• B.3.33
• C.1.67
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：投后估值为5亿元，投后市净率=投后估值/净资产=5/1.5≈3.33。故选项B正确。

• 6.【单选题】下列关于折现现金流估值法的优缺点的说法中，错误的是（  ）。
• A.折现现金流估值法评估得到的是外含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较大
• B.折现现金流估值法需要深入分析目标公司的财务数据和经营模式
• C.折现现金流估值法计算比较复杂
• D.折现现金流估值法需要较多主观假设，不同假设得出的结果差异较大
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P97-100 折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小。

• 7.【单选题】不属于股权投资基金的合格投资者要求的是（ ）。
• A.金融资产不低于300万元的个人
• B.净资产低于1000万元的单位
• C.最近三年年均收入不低于50万元的个人
• D.投资于单只基金的金额不低于100万元
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。

• 8.【单选题】A创业投资基金持有G科技公司25%股权，其余75%由创始人团队持有，现创始人团队欲向新投资人B股权投资基金出售其持有股权的5%，如果A行使共同出售权，则下列表述正确的是（ ）。
• A.A基金可以以同样价格优先于创始人团队，向B基金出售它持有的1.25%股权
• B.A基金可以以同样条件向B基金出售它持有的1.25%股权
• C.A基金可以以同样条件向B基金出售它持有的5%股权
• D.A基金可以以同样条件优先于创始人团队，向B基金出售它持有的5%股权
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确，共同出售权一般是指在创始团队转让其持有的目标公司股权时，未行使优先购买权的投资方可以按照约定的比例与创始团队共同向拟受让方转让其持有的目标公司股权的权利。A基金持有25%股权，行使共同出售权时，可出售的比例应与创始人出售自身股权的比例一致（即自身持股的5%），对应公司总股权的25%×5%=1.25%。故本题选B。

• 9.【单选题】关于基金业绩评价，下列说法正确的是（ ）。
• A.净内部收益率反映基金投资项目的回报水平
• B.已分配收益倍数体现了投资者的账面回报水平
• C.毛内部收益率反映基金投资项目的回报水平
• D.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P190-193 A项：毛内部收益率反映基金投资项目的回报水平，净内部收益率反映投资者投资基金的回报水平；B项：已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况；D项：总收益倍数反映投资者的账面回报水平。

• 10.【单选题】息税折旧摊销前利润(EBITDA)等于（  ）。
• A.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)+折旧+摊销
• B.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)+折旧-摊销
• C.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)-折旧-摊销
• D.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)-折旧+摊销
• 参考答案：A
• 解析：息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)+折旧+摊销