基金从业每日一练(2026年5月22日)

• 1.【单选题】公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系，即一个企业组织为了实现计划目标，防范和减少风险的发生，由全体员工共同参与，对内部组织机构业务流程进行全过程的介入和监控，采取权力分配、相互制衡手段，制定出系统的、制度保证的运行过程，被称为（ ）。
• A.内部控制机制
• B.外部控制机制
• C.风险控制机制
• D.风险管理机制
• 参考答案：A
• 解析：内部控制机制，简称内控机制，是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系，即一个企业组织为了实现计划目标，防范和减少风险的发生，由全体员工共同参与，对内部组织机构业务流程进行全过程的介入和监控，采取权力分配、相互制衡手段，制定出系统的、制度保证的运行过程。

• 2.【单选题】基金的募集是指基金管理人根据有关规定向（ ）提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。
• A.中国证监会
• B.国家金融监督管理总局
• C.中国证券投资基金业协会
• D.中国人民银行
• 参考答案：A
• 解析：基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。

• 3.【单选题】基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和（ ）检查，出具合规意见书。
• A.董事长
• B.监事长
• C.合规负责人
• D.董事会
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和合规负责人检查，出具合规意见书。

• 4.【单选题】证券交易所会对程序化交易实行实时监测监控，对可能影响证券交易所系统安全或者交易秩序的（ ）行为予以重点监控。
• A.异常交易
• B.紧急交易
• C.关联交易
• D.公平交易
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所会对程序化交易实行实时监测监控，对可能影响证券交易所系统安全或者交易秩序的异常交易行为予以重点监控。

• 5.【单选题】基金管理人反洗钱和反恐怖融资风险管理的目标是（ ）。
• A.严格遵循谨慎原则，防范市场风险
• B.有效防范洗钱及相关违法犯罪活动，维护基金管理人的安全和稳健运行，防范声誉风险和法律风险
• C.通过机制建设将流动性风险控制在可承受范围
• D.对交易对手信用风险进行有效评估，控制信用风险
• 参考答案：B
• 解析：“反洗钱和反恐怖融资风险的目的是有效防范洗钱及相关违法犯罪活动，维护基金管理人的安全和稳健运行，同时通过反洗钱和反恐怖融资措施，防范基金管理人的声誉风险和法律风险导致的客户流失、业务损失和财务损失”。A选项是市场风险管理目标，C选项是流动性风险管理目标，D选项是信用风险管理目标，均与反洗钱和反恐怖融资风险管理目标不符，故正确答案为B。

• 6.【单选题】根据保守秘密的基本要求，基金从业人员不得从事的行为是（ ）。
• A.对客户交易数据采取加密措施
• B.窃取客户身份信息用于非法用途
• C.定期参加公司组织的保密培训
• D.不与同事交流自己获知的秘密
• 参考答案：B
• 解析：基金从业人员应当严格遵守所在机构的保密制度，不窃取或者以其他非法方式获取客户信息。选项B属于窃取客户信息的非法行为，违反了保守秘密的基本要求；选项A是对客户敏感信息采取严格安全措施的正确做法；选项C是基金从业人员应当定期参加的保密意识和技能培训；选项D是基金从业人员应当遵守的保密制度要求（不与同事交流秘密）。

• 7.【单选题】基金客户服务的宗旨是（  ）。
• A.投资者利益优先
• B.有效沟通
• C.安全第一性
• D.获得双赢
• 参考答案：A
• 解析：基金客户服务的宗旨是“投资者利益优先”，从客户的实际需求出发，为客户提供真正有价值的服务，帮助客户更好地使用产品。

• 8.【单选题】QDII基金的基金合同、基金招募说明书中的特殊披露要求是（  ）。
• A.境外投资顾问和境外托管人信息
• B.投资交易信息
• C.投资境外市场可能产生的风险信息
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：QDII基金的基金合同、招募说明书中的特殊披露要求： （1）境外投资顾问和境外托管人信息。A项 （2）投资交易信息。B项 （3）投资境外市场可能产生的风险信息，包括境外市场风险、政府管制风险、政治风险、流动性风险、信用风险等的定义、特征及可能发生的后果。C项

• 9.【单选题】中国证监会的限制令包括下列（ ）措施。 Ⅰ．限制业务活动 Ⅱ．限制分配红利 Ⅲ．限制转让固有财产 Ⅳ．责令有关股东转让股权
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：限制令包括：①限制业务活动，责令暂停部分或者全部业务；②限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；③限制转让固有财产或者在固有财产上设定其他权利。

• 10.【单选题】在金融市场的分类中，按交易性质可分为发行市场和（ ）。
• A.流通市场
• B.一级市场
• C.货币市场
• D.长期市场
• 参考答案：A
• 解析：金融市场按交易性质分为发行市场和流通市场。发行市场，也称一级市场；流通市场，也称二级市场。

• 1.【单选题】基金管理人研究业务控制中，对研究工作的基本要求是（ ）。
• A.研究工作需配合基金经理的投资指令调整方向
• B.研究工作应保持独立、客观
• C.研究工作优先服务于公司的战略布局
• D.研究工作可根据市场特点灵活调整独立性原则
• 参考答案：B
• 解析：研究业务控制要求研究工作应保持独立、客观。A选项错误，研究工作不应配合个人投资指令调整；C选项错误，研究工作需独立于公司战略布局干扰；D选项错误，独立性原则不得因市场热点调整。

• 2.【单选题】下列关于股票基金的类型，说法不正确的是（ ）。
• A.一种股票可能同时具有两种以上的属性，一只股票基金也可以被归为不同的类型
• B.按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类
• C.按股票市值的大小可将股票基金分为小盘股票基金和大盘股票基金
• D.基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金均属于行业股票基金
• 参考答案：C
• 解析：按股票市值的大小将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票，是一种最基本的股票分析方法。与此相适应，专注于投资小盘股票的基金就称为小盘股票基金。类似地，有中盘股票基金与大盘股票基金之分。故C项说法不正确

• 3.【单选题】经理层人员对于股东虚假出资、抽逃或者变相抽逃出资、以任何形式占有或者转移公司资产等行为以及为股东提供融资或者担保等不当要求，应当予以抵制，并立即向（ ）报告。
• A.基金业协会
• B.基金管理公司
• C.证券交易所
• D.中国证监会及相关派出机构
• 参考答案：D
• 解析：经理层人员对于股东虚假出资、抽逃或者变相抽逃出资、以任何形式占有或者转移公司资产等行为以及为股东提供融资或者担保等不当要求，应当予以抵制，并立即向中国证监会及相关派出机构报告。

• 4.【单选题】关于基金销售机构，以下表述正确的是（ ）。
• A.商业银行均可以销售基金
• B.保险公司只能销售保险资管公司发行的基金
• C.基金管理公司可以开展直销业务
• D.资产规模低于200亿元的证券公司不能销售基金
• 参考答案：C
• 解析：并非商业银行均可以销售基金，故A错误； 保险公司不只能销售该保险资管发行的基金，故B错误； 资产规模低于200亿元的证券公司亦可销售基金，故D错误。

• 5.【单选题】下列机构中，属于中国证券投资基金业协会特别会员的是（ ）。
• A.公募基金管理人
• B.基金服务机构
• C.证券期货交易所
• D.不符合普通会员条件的私募基金管理人
• 参考答案：C
• 解析：证券期货交易所、登记结算机构、指数公司、经副省级及以上人民政府民政部门登记的各类基金行业协会、境内外其他特定机构投资者等，加入本团体，成为特别会员。公募基金管理人为普通会员；基金服务机构为联席会员；不符合普通会员条件的私募基金管理人为观察会员。

• 6.【单选题】在忠诚尽责中，基金从业人员的“忠诚”要求不包括（ ）。
• A.维护基金份额持有人及所在机构的合法权益
• B.尽自己最大努力履行岗位责任
• C.忠实于基金份额持有人及所在机构
• D.避免与基金份额持有人及所在机构发生利益冲突
• 参考答案：B
• 解析：基金从业人员的忠诚要求包括忠实于基金份额持有人及所在机构，避免与基金份额持有人及所在机构的利益发生冲突，维护基金份额持有人及所在机构的合法权益。B选项属于“尽责”要求。

• 7.【单选题】根据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》，设立公募基金管理公司应当具备的条件包括（ ）。 Ⅰ.股东、实际控制人符合《证券投资基金法》和《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》的规定 Ⅱ.注册资本不低于1亿元人民币，且股东以来源合法的自有货币资金实缴 Ⅲ.有符合法律、行政法规和中国证监会规定的董事、监事、高级管理人员 Ⅳ.取得基金从业资格的人员原则上不少于25人
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：本题考查公募基金管理公司的设立条件。设立公募基金管理公司应当具备的条件包括：股东、实际控制人符合《证券投资基金法》和《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》的规定（Ⅰ正确）；注册资本不低于1亿元人民币，且股东必须以来源合法的自有货币资金实缴，境外股东应当以可自由兑换货币出资（Ⅱ正确）；有符合法律、行政法规和中国证监会规定的董事、监事、高级管理人员以及研究、投资、运营、销售、合规等岗位职责人员，取得基金从业资格的人员原则上不少于30人（Ⅲ正确，Ⅳ错误）；有符合要求的公司名称、营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施；设置了分工合理、职责清晰的组织机构和工作岗位；有符合中国证监会规定的内部管理制度；经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。故本题选择选项A。

• 8.【单选题】基金职业道德修养的形成途径是基金从业人员主动自觉的（ ）。
• A.自我认识、自我学习、自我培训
• B.自我学习、自我改造、自我完善
• C.自我评价、自我完善、自我学习
• D.自我改善、自我改造、自我学习
• 参考答案：B
• 解析：基金职业道德修养，是指基金从业人员通过主动自觉的自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成良好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界。

• 9.【单选题】中国证监会有权采取（  ）行政处罚措施。 Ⅰ．没收违法所得 Ⅱ．暂停或者撤销基金从业资格 Ⅲ．暂停或者撤销相关业务许可 Ⅳ．责令停业
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P119-122 中国证监会可以采取的行政处罚措施主要包括：没收违法所得（Ⅰ项）、罚款、责令改正、警告、暂停或者撤销基金从业资格（Ⅱ项）、暂停或者撤销相关业务许可（Ⅲ项）、责令停业（Ⅳ项）等。

• 10.【单选题】关于基金宣传推介材料的内容，以下表述合规的是（ ）。
• A.A基金只募集一天，欲购从速
• B.货币基金主要投资银行存款，基本没风险
• C.A基金为保障持有人利益限定募集规模，不超过30亿元
• D.A基金分红后，净值归一，申购良机
• 参考答案：C
• 解析：基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不得有下列情形： (1)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 (2)预测基金的投资业绩。 (3)违规承诺收益或者承担损失。 (4)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。 (5)夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述。 (6)登载单位或者个人的推荐性文字。 (7)基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，应当特别注意：①在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述；②不得使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述；③不得使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述；④不得使用“净值归一”等误导基金投资人的表述。

• 11.【单选题】下列关于基金份额持有人的说法，表述正确的是（ ）。
• A.基金份额持有人是基金的出资人、基金投资管理的委托人和基金收益的受益人
• B.基金份额持有人在基金运作的整体过程中处于核心地位
• C.基金份额持有人最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金产品生命周期各个环节的运作
• D.基金份额持有人由依法设立的公司或者合伙企业担任
• 参考答案：A
• 解析：基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金投资管理的委托人和基金收益的受益人。选项BCD表述的均是基金管理人。

• 1.【单选题】除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的（ ）。
• A.10％
• B.15％
• C.20％
• D.30％
• 参考答案：C
• 解析：根据目前法规，除非发生巨额赎回，连续3个交易日累计赎回20％以上或者连续5个交易日累计赎回30％以上的情形外，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的20％。所以货币市场基金的杠杆风险通常较债券基金低。

• 2.【单选题】我国首家合资基金公司是( )。
• A.招商基金管理公司
• B.华商基金管理公司
• C.泰达宏利基金管理公司
• D.嘉实基金管理公司
• 参考答案：A
• 解析：2002年12月26日，我国首家合资基金公司——招商基金管理公司成立。

• 3.【单选题】下列关于系统性风险的说法中，错误的是（ ）。
• A.由同一个因素导致大部分资产的价格变动
• B.大多数资产价格变动方向往往是相同的
• C.可以通过分散化投资来回避
• D.系统性因素一般为宏观层面的因素
• 参考答案：C
• 解析：系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。

• 4.【单选题】质押式回购期间发生质押的债券派息，利息归（ ）。
• A.逆回购方
• B.正回购方
• C.融券方
• D.双方协商
• 参考答案：B
• 解析：在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国债的出让方(正回购方)，受让方(逆回购方)无权处置，国债被证券交易中心冻结。

• 5.【单选题】甲企业将一张金额为1000万元、剩余36天到期的银行承兑汇票向一家商业银行申请贴现。假设银行当时的贴现率为5％，甲企业得到的贴现额是（ ）万元。
• A.980
• B.985
• C.990
• D.995
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查贴限额的计算。在本题中，贴现额=1000×(1-5％×36÷360)=995(万元)。故本题选D。

• 6.【单选题】某基金2018年1月1日单净值为1.1元，2018年12月31日单位净值为1.02元。其中在2018年8月30日该基金每份额派发红利0.2元。该基金在2018年8月29日（除息前一天）的单位净值为1.21元，则该基金在2018年全年的加权收益率为（ ）。
• A.-7.27%
• B.11.1%
• C.-11%
• D.21.1%
• 参考答案：B
• 解析：时间加权收益率公式为：<img src="/upload/paperimg/20220121205635759779705-e7ebc49c2339/0938482606.jpg" style="width:100%;"/>，其中R表示时间加权收益率，<img src="/upload/paperimg/20220121205635759779705-e7ebc49c2339/0938482607.jpg" style="width:100%;"/>表示时间区间的收益率，且区间时间收益率=（期末资产-期初资产）/期初资产。则，<img src="/upload/paperimg/20220121205635759779705-e7ebc49c2339/0938482608.jpg" style="width:100%;"/>。

• 7.【单选题】办理质押式回购业务时，确定回购利息支出的主要因素包括融资金额、融资利率和（ ）。
• A.质押券的信用等级
• B.融资的结算方式
• C.融资的天数
• D.质押率
• 参考答案：C
• 解析：在质押式回购中，首期资金结算额=正回购方融入资金数额，到期资金结算额=首期资金结算额×(1+回购利率×实际占款天数／365)，即回购利息支出=到期资金结算金额-首期资金结算金额=首期资金结算金额×回购利率×实际占款天数／365，公式表明，利息支出主要受融资金额、融资利率以及融资天数的影响。

• 8.【单选题】以下关于认股权证价值的公式，说法正确的是（ ）。
• A.认股权证的价值=行权价格×行权比例
• B.认股权证的价值=Min｛0，(普通股市价-行权价格)×行权比例｝
• C.认股权证的价值=Max｛(普通股市价-行权价格)×行权比例，0｝
• D.认股权证的价值=(普通股市价-行权价格)×行权比例
• 参考答案：C
• 解析：认股权证的内在价值=Max｛(普通股市价-行权价格)×行权比例，0｝

• 9.【单选题】公司出现（ ）情况时可以回购该公司股票。 Ⅰ.减少注册资本 Ⅱ.与持有该公司股份的其他公司合并 Ⅲ.公司分立 Ⅳ.将股票奖励给职工
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。在进行股票回购时，公司要按相关要求披露其回购目的，回购数量也会被限制在一定范围内。

• 10.【单选题】[2021年真题]关于企业的现金流，以下表述错误的是（ ）
• A.投资获得产生的现金流包括正常生产经营活动投资的短期资产以及企业投资所产生的股权与债权
• B.企业净现金流可以通过现金流量表反映，主要包括经营活动，投资活动和筹资活动产生的现金流
• C.筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况
• D.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量
• 参考答案：A
• 解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量(cash flow from operations，CFO)、投资活动产生的现金流量(cash flow from investment，CFI)和筹资(也称融资)活动产生的现金流量(cash flow from financing，CFF)。其中，经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况。 

• 1.【单选题】关于股票型基金风险，以下说法错误的是（ ）。
• A.股票型基金的净值增长率差别不大
• B.股票型基金可以通过分散投资降低非系统性风险
• C.股票型基金通过设置个股最高比例控制个股风险
• D.股票型基金风险高于混合型、货币型基金风险
• 参考答案：A
• 解析：有的股票基金每年的净值增长率可能相差很大，有的股票基金每年的净值增长率之间的差异可能较小。

• 2.【单选题】小王在银行间债券市场交易，需委托合规并经批准的金融机构法人代为办理债券结算业务，所体现的交易制度为（ ）。
• A.公开市场-级交易商制度
• B.结算代理制度
• C.做市商制度
• D.会员管理制度
• 参考答案：B
• 解析：结算代理制度，是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

• 3.【单选题】久期是用来衡量债券的价格对（ ）变动的敏感性指标。
• A.收益率
• B.汇率风险
• C.到期时间
• D.票面利率
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查久期的概念及其作用。久期是从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金的平均时间，是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。B、C、D三项表述均错误。故本题选A。

• 4.【单选题】以下哪一个因素不影响投资者的风险承受能力（ ）。
• A.资产负债状况
• B.投资者的风险厌恶程度
• C.投资期限
• D.收入支出状况
• 参考答案：B
• 解析：承担风险的能力由投资者自身的投资期限、收入支出状况和资产负债状况等客观因素决定。

• 5.【单选题】我国基金行业自律管理体系主要包括（ ）。Ⅰ、中国证券监督管理委员会Ⅱ、证券交易所Ⅲ、中国证券投资基金业协会Ⅳ、商业银行
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：基金行业自律管理体系主要包括证券交易所和中国证券投资基金业协会（Ⅱ、Ⅲ项正确）。中国证券监督管理委员会是基金监管机构（Ⅰ项错误）；商业银行是基金服务机构（Ⅳ项错误）。综上所述，Ⅱ、Ⅲ项正确。故本题选D选项。

• 6.【单选题】下列属于证券交易隐性成本的是（ ）。
• A.对冲费用
• B.佣金
• C.印花税
• D.过户费
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查证券交易的交易成本。证券交易的显性成本包含经纪商佣金、税费和交易所规费／结算所规费三者，隐性成本主要包括买卖价差、冲击成本、对冲费用和机会成本四者。故本题选A。  

• 7.【单选题】在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（ ）。
• A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
• B.回购协议是一种信用贷款协议
• C.抵押品以企业债券为主
• D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方
• 参考答案：A
• 解析：本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，故选项B表述错误；回购协议抵押品以国债为主，故选项C表述错误；证券的出售方为正回购方，证券的购买方为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面，故选项D表述错误。

• 8.【单选题】关于做市商与经纪人，以下表述正确的有（ ） I做市商在报价驱动市场中处于关键性地位 II做市商在利润主要来源于给投资者提供经纪业务的佣金 III经纪人只是执行投资者的买卖指令，本身并不参与交易 IV经纪人的主要利润来源是证券买卖差价
• A.I、II、III
• B.II、IV
• C.I、II、III、IV
• D.I、III
• 参考答案：D
• 解析：经纪人的主要利润来源是佣金，做市商在利润主要来源于证券买卖差价。

• 9.【单选题】下面属于货币时间价值的应用的是（ ）。
• A.卖的比买的精
• B.谷贱伤农
• C.早收晚付
• D.不要为洒掉的牛奶哭泣
• 参考答案：C
• 解析：在投资决策过程中，需要对投资的现在价值和未来价值进行估算，由此引出的货币时间价值是现代金融和财务分析中的一个基础概念，在金融资产定价中具有广泛的应用。货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。

• 10.【单选题】跨境投资风险中的估值风险主要有(  )。  I.多品种和多币种核算问题  II.基金估值核算数据来源不一致  III.证券交易不活跃  IV.各国税收制度不一致
• A.I、II、IV
• B.I、II、III、IV
• C.I、II、III
• D.I、II
• 参考答案：B
• 解析：跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算问题，基金会计估值过程中经常会遇到数据来源不一致、证券交易不活跃、各国家税收制度不一样等问题，这些问题都是潜在的估值风险。

• 11.【单选题】某基金明确将投资范围限定在可再生能源技术、智能电网、能源存储等清洁能源相关领域，旨在通过投资该领域的优质公司参与可持续发展，其采用的可持续投资策略是（ ）
• A.ESG整合
• B.影响力投资
• C.主题投资
• D.负面筛选
• 参考答案：C
• 解析：主题投资是针对与ESG因素密切相关的主题（如清洁或可再生能源）的投资，核心特征是先界定明确的投资方向（如清洁能源领域），再基于该方向选择投资标的。题干中基金专注于可再生能源技术、智能电网等清洁能源领域，完全符合主题投资的定义（对应选项C）。 -选项A（ESG整合）的核心是在原有投资分析框架中系统纳入ESG因素（如分析新能源趋势对汽车公司的影响），而非直接聚焦某一特定主题领域，因此A错误； -选项B（影响力投资）需要“主动创造可衡量的社会/环境影响”（如设定“为1000万人提供清洁能源”的具体目标），题干未提及“可衡量的影响”这一关键要求，因此B错误； -选项D（负面筛选）的核心是“剔除”不符合可持续理念的公司（如排除化石燃料企业），题干未涉及任何“剔除”行为，因此D错误。 综上，正确答案为C。

• 1.【单选题】基金必须向合格投资者转让，且转让后基金份额持有人累计不得超过（ ）人数。
• A.基金合同约定
• B.招募说明书约定
• C.投资协议约定
• D.法定
• 参考答案：D
• 解析：基金必须向合格投资者转让，且转让后基金份额持有人累计不得超过法定人数。故本题选D。

• 2.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》，对采用有限责任公司形式的股权投资基金设立条件的描述，错误的是（ ）。
• A.有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额
• B.有公司住所
• C.股东共同制定公司章程
• D.股东人数没有上限
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P70-71 设立有限责任公司，应当具备下列条件：股东符合法定人数；有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额；股东共同制定公司章程；有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；有公司住所。

• 3.【单选题】下列关于公司清算组组成人员的说法，正确的是( )。
• A.有限责任公司的清算组由董事组成
• B.有限责任公司的清算组由股东会确定的人员组成
• C.股份有限公司的清算组由股东组成
• D.股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成
• 参考答案：D
• 解析：公司解散清算的，有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。

• 4.【单选题】股权投资基金管理人(  )。 Ⅰ．不得兼营可能与证券投资业务存在冲突的业务 Ⅱ．不得兼营可能与股权投资基金业务存在冲突的业务 Ⅲ．不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务 Ⅳ．不得兼营其他非金融业务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P251-253 股权投资基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。故本题选B。

• 5.【单选题】当回购义务主体为目标公司时，其回购股权需履行的法定程序是（ ）。
• A.法定减资程序
• B.产权交易所挂牌
• C.签署回购意向书
• D.全国股转系统审核
• 参考答案：A
• 解析：目标公司作为义务主体，一般为定向减资，需履行法定减资程序。B选项是创始团队作为义务主体且投资方为国资时的特殊程序；C选项是回购流程中的前期意向性步骤，非法定程序；D选项与目标公司回购股权的程序无关。

• 6.【单选题】在企业估值的众多方法中，成本法包括（ ）。
• A.清算价值法和重置成本法
• B.账面价值法和重置成本法
• C.清算价值法和折现现金流估值法
• D.折现现金流估值法和重置成本法
• 参考答案：B
• 解析：在企业估值的众多方法中，成本法包括账面价值法和重置成本法。

• 7.【单选题】股权投资基金的服务机构主要包括（ ）。 Ⅰ.基金份额登记机构 Ⅱ.基金销售机构 Ⅲ.律师事务所 Ⅳ.会计师事务所
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的服务机构主要包括基金资产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。故本题选D。

• 8.【单选题】股权投资基金的出资人、基金财产的所有者是（  ）。
• A.基金管理人
• B.基金份额登记机构
• C.基金份额持有人
• D.基金托管人
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P8-10 股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。故本题选C。

• 9.【单选题】关于投资机构投资后管理阶段获取信息的常见方式，下列表述错误的是（ ）。
• A.向被投资企业委派高管，直接参与被投资企业的日常经营
• B.日常联络与沟通工作
• C.参与被投资企业股东股东会、董事会、监事会
• D.关注被投资企业经营状况
• 参考答案：A
• 解析：投后管理的负责人员一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息：①参加被投资企业股东会、董事会、监事会；②关注被投资企业经营状况；③日常联络与沟通工作；④外部调研。故选项A错误。

• 10.【单选题】为更好地对被投资公司实施投资后管理和项目监控，股权投资基金可采取的行动包括（ ）。I.投资工具采用可转换优先股，投后阶段转换为普通股，增加在股东大会和董事会的话语权II.投资工具采用可转换债券，投后阶段转换为普通股，增加在股东大会和董事会的话语权III.要求被投公司定期提供业绩报告和财务报表IV.调查被投公司频繁管理人员任免的原因
• A.II、 III、IV
• B.I、II、IV
• C.I、II、 III、IV
• D.I、 II、 III
• 参考答案：C
• 解析：投资机构通常要求被投企业定期提供财务报表和业绩报告，并跟踪被投资企业重大合同等业务经营信息、重大的投资活动和融资活动、公司经营范围的变更、重要管理人员的任免，以及其他可能对公司生产经营、业绩、资产等产生重大影响的事宜。在某些情况下，投资机构在投资时会以可转换优先股或可转换债券作为投资工具，在投资后管理阶段，投资者可以选择行使转换权利，将优先股或债券转换为普通股，相应增加在股东大会或董事会的话语权，从而实施更有力的监控。在某些特殊情况下，投资机构甚至可以根据投资协议约定的保护性条款，对可能损害投资机构权益的决策行使一票否决权。

• 1.【单选题】合伙型股权投资基金应当解散的情形不包括（ ）。
• A.合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的
• B.全部投资项目到期退出的
• C.全体合伙人决定解散的
• D.基金投资失败的
• 参考答案：D
• 解析：一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散：①合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的；②全部投资项目到期退出的；③全体合伙人决定解散的；④法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。故选项D不符合题意。

• 2.【单选题】关于大宗交易的说法错误的是（  ）。
• A.相对于普通投资者所采取的自动报价转让，大宗交易转让的定价更加灵活
• B.大宗交易的缺陷是会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击
• C.大宗交易转让的卖方和买方根据拟转让的股份及其数量，可以就交易价格和数量等要素进行协议议价，卖方容易取得更满意的价格
• D.大宗交易转让具有高效率和低成本的特点
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P145-147 B项，大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定。

• 3.【单选题】关于股权投资协议中的反摊薄条款，下列表述正确的是（ ）。
• A.目标企业发行新股时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先认购
• B.约定目标企业董事会席位数量和投资人获得的席位
• C.当目标企业未达到设定的业绩约定时，投资方要求其赎回相应股权
• D.适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P112-113 反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。

• 4.【单选题】<img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158700.jpg" style="width:100%;"/>
• A.设定了详细预测期的折现现金流估值法
• B.股权自由现金流折现模型
• C.红利折现模型
• D.企业自由现金流折现模型
• 参考答案：A
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158701.jpg" style="width:100%;"/> B选项： <img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158702.png" style="width:100%;"/> C选项： <img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158703.png" style="width:100%;"/> D选项： <img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158704.png" style="width:100%;"/>

• 5.【单选题】相对估值法中，( )倍数反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数。
• A.市盈率
• B.市净率
• C.市销率
• D.企业价值／息税折旧摊销前利润
• 参考答案：B
• 解析：相对估值法中，市净率(P／B)倍数反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数。市净率倍数的计算公式为：市净率倍数=股权价值÷净资产。 市盈率倍数反映了一家公司的股权价值相对其净利润的倍数。市盈率倍数的计算公式为：市盈率倍数=股权价值÷净利润。 市销率倍数反映了一家公司的股权价值相对其销售收入的倍数。市销率倍数的计算公式为市销率倍数=股权价值÷销售收入。 息税折旧摊销前利润的计算公式为 息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)+折旧+摊销 企业价值／息税折旧摊销前利润倍数法的企业价值计算公式为EV=EBITDA×(EV／EBITDA倍数)

• 6.【单选题】私募基金管理人内部控制要素中，（ ）包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质。
• A.风险评估
• B.控制活动
• C.内部监督
• D.内部环境
• 参考答案：D
• 解析：内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，内部环境是实施内部控制的基础。故本题选D。

• 7.【单选题】关于中国基金业协会的职责，下列表述错误的是( )。
• A.制定行业执业标准和业务规范
• B.依法维护会员的合法权益
• C.制定和实施行业自律规则
• D.办理公募基金和私募基金的备案
• 参考答案：D
• 解析：公募基金的备案应当由基金管理人进行，D项错误。故本题选D。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》以及基金业协会章程的规定，基金业协会的职责包括以下几项： ①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益； ②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求； ③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分； ④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训； ⑤提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动； ⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解； ⑦依法办理非公开募集基金的登记、备案； ⑧协会章程规定的其他职责。

• 8.【单选题】公司型基金合同中，关于基金管理人的约定可能包括（ ）。 Ⅰ.基金管理人的选聘机制 Ⅱ.基金管理人的投资管理职责 Ⅲ.基金管理人的业绩报酬计算方式 Ⅳ.基金管理人的监督机制。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《公司法》明确规定了公司的组织机构设置､内部治理机制，基金管理人､基金投资者各自的权利､义务､责任以及所对应的基金决策机制､治理安排等，需对照《公司法》规定进行匹配和明确，公司型基金合同中会约定管理人的选聘机制（如股东会决议流程）、投资管理职责（如项目筛选范围）、业绩报酬计算方式（如按收益比例提取）及监督机制（如董事会监督权限）。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于可能约定的内容，故正确答案为D。

• 9.【单选题】下列关于契约型基金的说法，错误的是( )。
• A.基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金信托契约，明确当事人的权利、义务和责任
• B.在契约框架下，通常投资者作为“委托人”
• C.基金管理人全权负责经营和运作
• D.契约型基金的决策权归属投资者
• 参考答案：D
• 解析：在契约框架下，通常投资者作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，投资者对财产便丧失了支配权和发言权，由基金管理人全权负责经营和运作，通常不设置投资咨询委员会或投资决策委员会，即使有设置，投资者也不应参与，契约型基金的决策权归属基金管理人。故D项说法错误。

• 10.【单选题】以下不属于对目标公司业务尽职调查主要内容的是（ ）。
• A.管理团队
• B.融资运用
• C.发展战略
• D.纳税分析
• 参考答案：D
• 解析：业务尽职调查的主要内容包括以下几方面：企业基本情况；管理团队；产品、技术与服务；市场；发展战略；融资运用；风险分析。选项D属于财务尽职调查的内容。

• 11.【单选题】根据全国股转系统挂牌流程的相关规定，下列工作中属于材料制作阶段主要内容的有（ ）。 Ⅰ.召开股东会审议申请挂牌的相关决议 Ⅱ.制作股份报价转让说明书及尽职调查报告； Ⅲ.全国股转系统审核申请文件并召开挂牌委员会审议 Ⅳ.主办券商内核并出具推荐报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：材料制作阶段的主要工作包括召开董事会、股东会审议挂牌相关决议，因此Ⅰ正确；主办券商制作股份报价转让说明书、尽职调查报告等申报材料，因此Ⅱ正确；全国股转系统审核申请文件及挂牌委员会审议属于反馈审核阶段的工作，因此Ⅲ错误；主办券商内核并出具推荐报告属于材料制作阶段的工作，因此Ⅳ正确。故本题选A。