基金从业资格每日一练(2025年8月20日)

• 1.【单选题】（ ）包括在整个公司内部使用的审核、批准、授权、确认以及对经营绩效考核、资产安全管理、不相容职务分离等方法。
• A.内部环境
• B.目标设定
• C.控制活动
• D.信息与沟通
• 参考答案：C
• 解析：企业风险管理基本框架包括八个方面内容：内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通、行为监控。其中控制活动包括在整个公司内部使用的审核、批准、授权、确认以及对经营绩效考核、资产安全管理、不相容职务分离等方法。

• 2.【单选题】证券投资基金的特点不包括（ ）。
• A.风险共担
• B.利益共享
• C.分散投资
• D.专业管理
• 参考答案：C
• 解析：证券投资基金特点： ①集合理财、专业管理。 ②组合投资、分散风险。 ③利益共享、风险共担。 ④严格监管、信息透明。 ⑤独立托管、保障安全。

• 3.【单选题】根据公募基金信息披露的及时性原则，公募基金发生重大事件，有关信息披露义务人在（ ）内披露临时报告。
• A.两日
• B.三日
• C.三个工作日
• D.两个工作日
• 参考答案：A
• 解析：及时性原则要求以最快的速度公开信息，体现在基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书、定期报告等文件，在重大事件发生之日起【2日内披露临时报告】。及时性原则还公开披露信息处于最新状态。为此，基金管理人还应定期更新招募说明书。 第二十章-第一节-基金信息披露的原则和制度体系

• 4.【单选题】督察长履行职责，应当重点关注的事项包括（ ）。 Ⅰ．基金投资是否存在利益输送和不公平对待不同投资人的行为 Ⅱ．基金销售是否遵守法律法规、基金合同和招募说明书的规定 Ⅲ．基金运营是否安全 Ⅳ．公司资产是否安全完整
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：督察长履行职责，应当重点关注下列事项： (1)基金销售是否遵守法律法规、基金合同和招募说明书的规定，将适当的产品、服务提供给适合的客户，是否存在误导、欺诈投资人和不正当竞争等违法违规行为。 (2)基金投资是否符合法律法规和基金合同的规定，是否遵守公司制定的投资业务流程等相关制度，是否存在内幕交易、操纵市场等违法行为以及不正当关联交易、利益输送和不公平对待不同投资人的行为。 (3)基金及公司的信息披露是否真实、准确、完整、及时，是否存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等问题。 (4)基金运营是否安全，信息技术系统运行是否稳定，客户资料和交易数据是否做到备份和有效保存，是否出现延时交易、数据遗失等情况。 (5)公司资产是否安全完整，是否出现被抽逃、挪用、违规担保、冻结等情况。

• 5.【单选题】某投资人投资10000申购某开放式基金，申购费率为1.5％，假定申购当日基金份额净值为1.05元，则其可得到的申购份额为（ ）份。
• A.9480.95
• B.9383.06
• C.9350.95
• D.9280.95
• 参考答案：B
• 解析：净申购金额=申购金额／(1+申购费率)=10000／(1+1.5％)=9852.22(元)； 申购份额=净申购金额／申购当日基金份额净值=9852.22／1.05=9383.06(份)。

• 6.【单选题】基金从业人员在向客户推荐或销售基金时，应当了解并考虑的客户信息不包括（ ）。
• A.风险承受能力
• B.投资经验
• C.流动性要求
• D.保证收益率
• 参考答案：D
• 解析：基金从业人员在向客户推荐或者销售基金时，应充分了解客户的投资需求和投资目标以及客户的财务状况、投资经验、流动性要求和风险承受能力等信息，坚持销售适用性原则，向客户推荐或者销售合适的基金。

• 7.【单选题】下列对于基金销售渠道审慎调查的表述，正确的是（  ）。
• A.基金管理人对基金代销机构的审慎调查
• B.基金管理人和基金代销机构相互进行审慎调查
• C.基金代销机构对基金管理人的审慎调查
• D.以上说法都正确
• 参考答案：D
• 解析：基金销售渠道审慎调查包括基金代销机构对基金管理人的审慎调查，也包括基金管理人对基金代销机构的审慎调查，基金销售的适用性要求基金管理人和基金代销机构相互进行审慎调查。

• 8.【单选题】下列关于货币市场基金的说法，不正确的是（  ）。
• A.货币市场基金是暂时存放现金的理想场所
• B.风险低，流动性好
• C.以短期货币市场工具为投资对象
• D.增长潜力大，适合长期投资
• 参考答案：D
• 解析：选项D应为“货币基金是风险很小的投资方式，是短期投资的良好选择”。

• 9.【单选题】（ ）年10月8日，中国证监会发布并实施了《开放式证券投资基金试点办法》，由此揭开了我国开放式基金发展的序幕。
• A.1992
• B.1995
• C.1998
• D.2000
• 参考答案：D
• 解析：2000年10月8日，中国证监会发布并实施了《开放式证券投资基金试点办法》，由此揭开了我国开放式基金发展的序幕。

• 10.【单选题】（ ）是营造一个公正的政治、经济、法律环境，在此环境下，每个投资者在受到欺诈或不公平待遇时都能得到充分的法律救助。
• A.投资产品教育
• B.资产配置教育
• C.投资者权益保护
• D.投资决策教育
• 参考答案：C
• 解析：投资者权益保护是营造一个公正的政治、经济、法律环境，在此环境下，每个投资者在受到欺诈或不公平待遇时都能得到充分的法律救助。

• 1.【单选题】[2021年真题]机构投资者在参与基金交易获得的下列收益中，目前不需要缴纳所得税的是（ ）
• A.通过基金互认从香港基金分配收益取得的收益
• B.境内买卖基金份额获得的差价收入
• C.通过基金互认买卖香港基金份额取得的差价收入
• D.从基金分配中获得的收入
• 参考答案：D
• 解析：(1)机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税（B不选）；机构投资者从基金分配中获得的收入（D选），暂不征收企业所得税。 (2)对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所得税。（C不选） (3)对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。(A不选）

• 2.【单选题】下列关于投资决策委员会叙述错误的是（  ）
• A.基金投资运作的基础部门
• B.由各个基金公司自行设立
• C.是非常设的议事机构
• D.对基金公司各项重大投资活动进行管理
• 参考答案：A
• 解析：投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。投资决策委员会应在遵守国家有关法律法规、公司规章制度的前提下，对基金公司各项重大投资活动进行管理。研究部是基金投资运作的基础部门。 【考点】投资管理部门设置

• 3.【单选题】优先股票的“优先”主要体现在（ ）。
• A.对企业经营参与权的优先
• B.认购新发行股票的优先
• C.公司盈利很多时，其股息高于普通股股利
• D.股息分配和剩余资产清偿的优先
• 参考答案：D
• 解析：优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。 【考点】资本结构概述

• 4.【单选题】使用此公式<img src="/upload/paperimg/20230607155758261192133-20591a957812/202305302128046278.png" style="width:100%;"/>计算基金收益率的假设前提是，红利以除息前一日的（ ）减去每份基金分红后的单位净值为计算基准立即进行了再投资。
• A.综合值
• B.市场指标
• C.全部价值
• D.单位净值
• 参考答案：D
• 解析：使用此公式<img src="/upload/paperimg/20230607155758261192133-20591a957812/20230530212804d47e.png" style="width:100%;"/>计算基金收益率的假设前提是，红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的单位净值为计算基准立即进行了再投资。 知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；

• 5.【单选题】假设某基金的托管费率为0．25％。2017年4月1日的资产净值是36．6亿元，则该基金的托管人在2017年4月2日计提的托管费是（ ）元。
• A.32000
• B.25000
• C.25068
• D.20000
• 参考答案：C
• 解析：<img src="/upload/paperimg/2023060715580218738490b-293be49f06d0/202305302201412e25.png" style="width:100%;"/>式中：H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。 故托管费=3660000000×0.25%÷365≈25068(元) 知识点：掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式

• 6.【单选题】交易系统或相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给（ ），其他指令被分发给（ ）。
• A.基金经纪人；交易员
• B.交易员；基金经纪人
• C.基金经理；交易员
• D.交易员；基金经理
• 参考答案：C
• 解析：交易指令在基金公司内部执行情况如下： 首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。 其次，交易系统或相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给“基金经理”。其他指令被分发给“交易员”。 最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。 知识点：理解基金公司投资交易流程；

• 7.【单选题】假设市场期望收益率为8%，某只股票的贝塔值为1.3，无风险利率为2%，依据证券市场线得出的这只股票的预期收益率为（ ）。
• A.12.4%
• B.6％
• C.7.8％
• D.9.8%
• 参考答案：D
• 解析：预期收益率=无风险收益率+β系数×（市场期望收益率-无风险收益率）=2%+1.3*（8%-2%）=9.8%。

• 8.【单选题】关于保证金交易业务，以下表述错误的是（ ）
• A.证券可以用来冲抵保证金
• B.融券业务不能放大投资收益和损失
• C.融券卖出股票表明投资者认为股票价格会下跌
• D.保证金交易让投资者进行超过自己可支付范围的交易
• 参考答案：B
• 解析：融资融券在放大收益的同时也放大了自身的损失。

• 9.【单选题】风险指标计算、压力测试、风险收益归因属于（ ）。
• A.事前指标
• B.事中指标
• C.事后指标
• D.全过程指标
• 参考答案：C
• 解析：投资风险管理分为事前、事中以及事后三个环节。事前风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理，以及按照法律法规、公司制度和产品合同规定设置基金的投资限制和需要监控的风险指标。事中风险管理体现为，在投资过程中，对持仓证券和基金整体风险指标进行监控，对不符合投资限制的投资指令进行预警或拦截，风险指标超过投资的时候及时调整组合。事后风险评估包括风险指标计算、压力测试、风险收益归因等 考点 不同基金类型的风险管理

• 10.【单选题】商业票据的特点不包括（ ）。
• A.面额较大
• B.利率较低
• C.只有一级市场，没有明确的二级市场
• D.利率通常比银行优惠利率高
• 参考答案：D
• 解析：商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。商业票据的特点主要有三点： ①面额较大； ②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高； ③只有一级市场，没有明确的二级市场。 故不包括D。

• 1.【单选题】排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人（ ）。
• A.在约定的排他期内不得出售任何股权给他人
• B.在约定的排他期内不得出售任何资产给他人
• C.在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触
• D.在约定的排他期内不得与跟任何机构签署协议
• 参考答案：C
• 解析：排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。

• 2.【单选题】投资协议中的优先认购权条款赋予了作为老股东的股权投资基金下列（ ）权利。 Ⅰ.目标企业发行新股时，可以按照持股比例优先于新进投资人进行认购 Ⅱ.目标企业发行可转换债券时，可以按照持股比例优先于新进投资人进行认购 Ⅲ.目标企业首次公开发行时，可以按照持股比例优先于新进投资人进行认购 Ⅳ.可根据企业未来实际业绩情况相应调整企业估值
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

• 3.【单选题】某股权投资基金拟投资A公司15亿元，截至投资交割，A公司的净利润为5亿元，所得税税率为25％，利息每年5000万元，每年的折旧为4000万元，待摊销费用为3000万元，若按照息税折旧摊销前利润的5倍进行估值，A公司估值为( )亿元。
• A.36.25
• B.38.25
• C.39.35
• D.37.25
• 参考答案：C
• 解析：企业价值=息税折旧摊销前利润×(EV／EBITDA倍数)=(息税前利润+折旧+摊销)×(EV／EBITDA倍数)=(净利润+所得税+利息+折旧+摊销)×(EV／EBITDA倍数)， 所得税=5／(1-25％)×25％=1.67(亿元)， 将数值代入公式，即企业价值=(5+1.67+0.5+0.4+0.3)×5=39.35(亿元)。 故本题选C。

• 4.【单选题】（ ）是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值，包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值。
• A.清算价值
• B.企业价值
• C.财产价值
• D.内在价值
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值，包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值。

• 5.【单选题】以下属于运作期间的临时披露的事项的是（ ） Ⅰ管理费率或者托管费率变更 Ⅱ清盘或者清算 Ⅲ提取业绩报酬 Ⅳ重大关联交易
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或者股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露。一般来说，重大事项包括基金管理人和托管人发生重大事项变更、股权投资基金发生重大损失、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等

• 6.【单选题】对于业务和市场等已经相对成熟稳定的企业，更侧重于（ ）
• A.网点建设
• B.新市场进入
• C.业绩指标
• D.销售增长额
• 参考答案：C
• 解析：对于业务和市场等已经相对成熟稳定的企业，更侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率。

• 7.【单选题】股权投资基金项目退出的意义包括（  ）。 Ⅰ.实现投资收益，控制风险 Ⅱ.促进投资循环，保持资金流动 Ⅲ.评价投资活动，体现投资价值 Ⅳ.维护投资活动，进行资金监管
• A .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B .Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C .Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D .Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：股权投资基金安全可靠的退出机制，对于股权投资基金的健康发展具有重要的意义。 （1）实现投资收益，控制风险； （2）促进投资循环，保持资金流动； （3）评价投资活动，体现投资价值。

• 8.【单选题】合伙型基金中，（ ）不参与投资决策。
• A.普通合伙人
• B.有限合伙人
• C.出资人
• D.投资者
• 参考答案：B
• 解析：选项B符合题意：合伙型基金中，有限合伙人不参与投资决策。（B项符合题意）

• 9.【单选题】以下关于基金管理人内部控制的作用说法错误的是（ ）
• A.保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念
• B.管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展
• C.保障股权投资基金财产的安全、完整
• D.确保基金和基金托管人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时
• 参考答案：D
• 解析：确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。

• 10.【单选题】下列不属于推介基金时不得宣传的内容的是（  ）。
• A.预期收益
• B.预计收益
• C.预测投资业绩
• D.投资期限
• 参考答案：D
• 解析：在推介基金时，不得以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容。