基金从业资格每日一练(2026年3月24日)

• 1.【单选题】基金的募集一般要经过申请、注册、发售和（ ）四个步骤。
• A.基金合同生效
• B.认购
• C.交易
• D.监管
• 参考答案：A
• 解析：基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效四个步骤。

• 2.【单选题】中国证监会可以对公募基金管理人采取的行政监管措施有（ ）。 Ⅰ.限制业务活动，责令暂停部分业务 Ⅱ.限制分配红利 Ⅲ.通知出境管理机关阻止相关人员出境 Ⅳ.责令私募基金管理人聘请第三方审计财产
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：对于公募基金管理人，中国证监会可以采取的行政监管措施还主要包括限制业务活动，责令暂停部分或者全部业务；限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；通知出境管理机关依法阻止基金管理人直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员出境。对于私募基金管理人，中国证监会可以采取的行政监管措施还主要包括责令私募基金管理人聘请或者指定第三方机构对私募基金财产进行审计。因此，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ属于对公募基金管理人的行政监管措施，Ⅳ属于对私募基金管理人的措施。

• 3.【单选题】封闭式基金份额上市交易，基金份额持有人不少于（ ）人。
• A.100
• B.200
• C.500
• D.1 000
• 参考答案：D
• 解析：封闭式基金份额上市交易，基金份额持有人不少于1 000人。

• 4.【单选题】下列不属于ETF份额申购和赎回原则的是（ ）。
• A.场内申购和赎回均以份额申请
• B.场外申购和赎回ETF时，申购对价和赎回对价均为现金
• C.申购和赎回申请提交后不得撤销
• D.场外申购和赎回均以金额申请
• 参考答案：D
• 解析：场外申购和赎回采用金额申购、份额赎回的方式，即申购以金额申请，赎回以份额申请。

• 5.【单选题】《私募投资基金监督管理暂行办法》的发布日期为（ ）。
• A.2013年5月20日
• B.2014年8月21日
• C.2012年6月1日
• D.2011年10月8日
• 参考答案：B
• 解析：中国证监会2014年8月21日发布了《私募投资基金监督管理暂行办法》。

• 6.【单选题】基金管理人各部门合规管理人员在合规报告工作中的职责，下列说法正确的是（ ）。
• A.仅需在年度结束后向合规部门报告合规情况
• B.无需报告所在单位合规风险特征的变化情况
• C.应当及时向合规负责人报告所处单位的合规管理工作情况
• D.发现违法违规行为后可自行处理，无需向上级报告
• 参考答案：C
• 解析：各部门合规管理人员应当及时向合规负责人、合规部门报告所处单位的合规管理工作情况、发现违法违规行为及合规风险隐患的情况、合规风险特征的变化及其对公司的潜在影响。A选项错误，需及时报告而非仅年度结束后；B选项错误，需报告风险特征变化；D选项错误，发现违规行为需及时报告。

• 7.【单选题】（ ）是指基金管理人体现合规理念、培育合规文化、实现合规管理目标的纲领性、指导性的文件。
• A.合规培训
• B.合规政策
• C.合规监测
• D.合规咨询
• 参考答案：B
• 解析：合规政策是指基金管理人体现合规理念、培育合规文化、实现合规管理目标的纲领性、指导性的文件，是对基金管理人开展合规工作提出的原则性要求。

• 8.【单选题】下列属于基金托管业务禁止行为的有（ ）。 Ⅰ.侵占托管资产 Ⅱ.严格审查基金管理人的投资指令 Ⅲ.出具虚假证明材料 Ⅳ.允许基金管理人借用托管人名义增信
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人及其工作人员在开展基金托管业务过程中，不得以下列方式输送或者谋取不正当利益：（1）侵占或者挪用托管资产；（2）出具虚假证明材料；（3）直接或者间接为基金管理人违规行为提供便利或者纵容基金管理人违法违规、违反合同条款的行为，如违规划款、违规支付，协助客户进行超限投资，允许基金管理人借用基金托管人名义增信等；（4）其他输送或者谋取不正当利益的行为。Ⅱ项“严格审查基金管理人的投资指令”是基金托管人依法履行的职责，属于合法行为，不属于禁止行为。因此Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ属于禁止行为。

• 9.【单选题】基金管理人合规管理的独立性原则要求（ ）。
• A.合规部门的职责与投资部门合并
• B.股东可以直接干涉合规负责人的工作
• C.合规管理独立于业务经营活动
• D.合规负责人向总经理汇报工作
• 参考答案：C
• 解析：独立性原则是指合规管理应当独立于基金管理人的业务经营活动，以真正起到牵制制约的作用。A选项合规部门职责应独立，不得与其他部门合并；B选项股东不得直接向合规负责人下达指令或干涉其工作；D选项合规负责人直接向董事会负责，而非总经理。

• 10.【单选题】基金管理人通过对基金代销机构进行审慎调查，需要了解的情况不包括（ ）。
• A.基金代销机构的内部控制情况
• B.基金代销机构的信息管理平台建设
• C.基金代销机构的账户管理制度
• D.基金代销机构的人员管理制度
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人通过对基金代销机构进行审慎调查，了解基金代销机构的内部控制情况、信息管理平台建设、账户管理制度、销售人员能力和持续营销能力，并可将调查结果作为选择基金代销机构的重要依据。

• 1.【单选题】关于银行作为基金销售机构的优势，下列表述错误的是（ ）。
• A.银行收取的基金销售费率较低
• B.银行拥有成熟的资金清算体系
• C.银行拥有庞大的客户基础
• D.银行拥有覆盖全国的营业网络
• 参考答案：A
• 解析：银行因其所拥有的覆盖全国的营业网络和成熟的资金清算体系，庞大的客户基础，以及投资者对银行的信任，而使得其渠道优势无可比拟。对于大部分基金公司来说，产品销售主要通过银行渠道来完成。

• 2.【单选题】同一私募基金产品的投资者持有期间超过（ ）年的，无须再次进行投资者风险评估。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：C
• 解析：同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无须再次进行投资者风险评估。投资者风险承担能力发生重大变化时，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估。

• 3.【单选题】（ ）是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。
• A.基金业协会
• B.证券交易所
• C.期货公司
• D.基金管理公司
• 参考答案：A
• 解析：基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。

• 4.【单选题】当ETF在交易所上市交易后，下列说法正确的是（ ）。
• A.每日开市前披露前一日的基金份额参考净值(IOPV)
• B.每日开市前披露当日的基金份额参考净值(IOPV)
• C.每日开市前披露当日的申购清单和赎回清单
• D.每日开市前披露前一日的申购清单和赎回清单
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人在每一交易日开市前需向证券交易所提供当日的申购、赎回清单。

• 5.【单选题】封闭式基金一般至少（ ）披露一次资产净值和份额净值。
• A.每季
• B.每周
• C.每日
• D.每月
• 参考答案：B
• 解析：封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。

• 6.【单选题】守法合规是对基金从业人员职业道德的地位是（ ）。
• A.可选要求
• B.仅针对高级管理人员的要求
• C.最为基础的要求
• D.最为高级的要求
• 参考答案：C
• 解析：守法合规是对基金从业人员职业道德的最为基础的要求，所调整的是基金从业人员与基金行业及基金监管之间的关系。可选要求、仅针对高级管理人员的要求、最高要求均不符合守法合规的地位描述，因此A、B、D选项错误。

• 7.【单选题】下列关于基金宣传推介材料的说法，正确的是（ ）。
• A.基金宣传推介材料，是指为推介基金向公众分发或者公布，使公众可以普遍获得的书面、电子或者其他介质的信息
• B.基金管理人的基金宣传推介材料应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起10个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案
• C.其他基金销售机构的基金宣传推介材料，应当事先经基金销售机构负责基金销售业务和合规的高级管理人员检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起10个工作日内报工商注册登记所在地中国证监会派出机构备案
• D.基金宣传推介材料可以登载单位或者个人的推荐性文字
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。B项说法错误 其他基金销售机构的基金宣传推介材料，应当事先经基金销售机构负责基金销售业务和合规的高级管理人员检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报工商注册登记所在地中国证监会派出机构备案。C项说法错误 基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不可以登载单位或者个人的推荐性文字。D项说法错误

• 8.【单选题】某投资人投资1万元申购某开放式基金，申购费率为1．5%，假定申购当日基金份额净值为1．05元，则其可得到的申购份额为（ ）份。
• A.1000份
• B.9383．07份
• C.856．71份
• D.869．57份
• 参考答案：B
• 解析：净申购金额=申购金额/（1+申购费率）= 10000/（1+1.5%）=9852.217 9852.217/1.05=9383.07 【第十六章-第二节-申购份额及赎回金额的计算

• 9.【单选题】下列关于风险管理程序的说法中，错误的是（ ）。
• A.基金公司可采取定量和定性相结合的方法进行风险评估
• B.风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控及风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节
• C.基金公司应当对风险管理体系进行不定期评价
• D.基金公司应当建立清晰的报告监测体系，对风险指标进行系统和有效的监控
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P275-281 C项错误，基金管理人应当对风险管理体系进行定期评价，对风险管理系统的安全性、合理性、适用性和成本与效益进行分析、检查、评估和修正，以提高风险管理的有效性，并根据检验结果、外部环境的变化和新业务的开展情况进行调整、补充、完善或重建。

• 10.【单选题】下列不属于合规审核程序的是（ ）。
• A.制定合规审核机制
• B.合规审核调查
• C.合规审核评价
• D.合规审核监督
• 参考答案：D
• 解析：一般来说，基金管理人的合规审核包含以下程序：①制定合规审核机制；②合规审核调查；③合规审核评价。

• 11.【单选题】关于基金销售人员的禁止性规范，下列表述错误的是（  ）。
• A.基金销售人员需要依法为投资者保守秘密，不得泄露投资者买卖及持有基金份额的信息
• B.基金销售人员可向投资人客观陈述推介基金的过往业绩，但需表明过往业绩不预示基金的未来表现
• C.基金销售人员不得擅自更改投资者的交易指令
• D.基金销售人员在向投资者办理基金销售业务时，销售机构不得代扣或收取任何费用
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，基金销售人员在向投资者办理基金销售业务时，应当按照基金合同、招募说明书和发行公告等销售法律文件的规定代扣或收取相关费用，不得收取其他额外费用，也不得对不同投资者违规收取不同费率的费用。

• 1.【单选题】关于基金托管人在估值业务中的责任，以下表述正确的是（ ）
• A.当基金托管人对基金管理人采用的估值原则及技术有异议时，以托管人意见为准
• B.经与基金管理人协商，基金托管人可不对基金估值进行复核
• C.基金托管人有权利对基金估值进行复核，但可以免除相关责任
• D.基金托管人进行基金估值复核工作时，可以参考中国证券投资基金业协会的估值指引
• 参考答案：D
• 解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。 为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立估值委员会，健全估值决策体系；使用可靠的估值业务系统；确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；完善相关风险监测、控制和报告机制；建立定期复核和审阅机制，以确保相关程序和技术不存在重大缺陷。 基金管理人应充分理解相关估值原则及技术，与托管人充分协商，谨慎确定公允价值。托管人在复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则及技术。当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。  为提高估值的合理性和可靠性，中国证券投资基金业协会建立了基金估值工作机制，在充分征求行业意见并向中国证监会报备后，对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种提出估值指引，并定期对其出台的估值指引进行评估和修订。 基金管理人和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考基金业协会的估值指引，但是并不能免除相关责任。即使基金管理人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。

• 2.【单选题】当某国的物价不断下跌出现通货紧缩时，该国的名义利率和实际利率的关系为（ ）。
• A.名义利率与实际利率大小关系不确定
• B.名义利率与实际利率相等
• C.名义利率比实际利率低
• D.名义利率比实际利率高
• 参考答案：C
• 解析：实际利率≈名义利率-通货膨胀率，由于该国家出现通货紧缩，所以通货膨胀率为负数，实际利率高于名义利率。

• 3.【单选题】跟踪误差产生的原因不包括（ ）。
• A.完全复制
• B.复制误差
• C.现金留存
• D.各项费用
• 参考答案：A
• 解析：跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的；③各项费用，基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等；④其他影响，分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。

• 4.【单选题】基金业绩评价的目的不包括（ ）。
• A.提高市场透明度
• B.预测基金未来的资产配置
• C.提升基金管理人运作效率和决策质量
• D.为投资者提供决策参考
• 参考答案：B
• 解析：基金业绩评价的目的是提升基金管理人运作效率和决策质量，提高市场透明度，为投资者提供决策参考，推动基金业健康发展。B选项预测基金未来的资产配置不属于基金业绩评价的目的，A、C、D选项均为基金业绩评价的目的。

• 5.【单选题】当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为（ ）。
• A.资本利得
• B.红利
• C.股息
• D.利差
• 参考答案：A
• 解析：当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为资本利得。

• 6.【单选题】股票A的投资收益率为15%、25%、65%的概率分别为0.3、0.4和0.3，则期望收益率为（ ）。
• A.33%
• B.32%
• C.30%
• D.34%
• 参考答案：D
• 解析：期望收益率=投资收益1*概率1+投资收益2*概率2+投资收益3*概率3=15%*0.3+25%*0.4+65%*0.3=34% 考点 资产收益相关性

• 7.【单选题】已知某基金的实际收益率为20％，其基准投资组合的收益率18％，其中股票占比60％，指数收益率为18％；债券占比40％，指数收益率为5.5％，该基金的各项资产权重为股票70％，债券30％。则该基金资产配置对超额收益的贡献为（ ）。
• A.0.5％
• B.0.75％
• C.1％
• D.1.25％
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查Brinson归因项中的资产配置项。根据Brinson模型，在一个持有期内，组合第i项投资子集的配置效应应为该项投资子集在基准中的收益率乘以该项投资子集在投资组合与基准中的 <img src="/upload/paperimg/20210819164844587204473-21edc60249d8/1545218603.jpg" style="width:100%;"/>

• 8.【单选题】根据会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系是（ ）。
• A.所有者权益=负债+资产
• B.负债=所有者权益+资产
• C.资产=负债+所有者权益
• D.资产=所有者权益
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P185-P187 根据会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系为：资产=负债+所有者权益。

• 9.【单选题】不属于利润表构成的是（ ）。
• A.长期待摊费用
• B.营业收入
• C.投资收益
• D.销售费用
• 参考答案：A
• 解析：利润表由三个主要部分构成：①营业收入；②与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；③利润。利润表的起点是公司在特定会计期间的收入，然后减去与收入相关的成本费用；利润表的终点是本期的所有者盈余。利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润(或盈余)。

• 10.【单选题】如果a与b证券之间的相关系数绝对值比b与c证券之间的相关系数绝对值大，则证券之间的相关性的强弱关系为（ ）。
• A.一致
• B.b与c证券之间的相关性更强
• C.a与b证券之间的相关性更强
• D.无法确定
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P103-106 相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。如果a与b证券之间的相关系数绝对值|ρab|比b与c证券之间的相关系数绝对值|ρbc|大，则说明前者之间的相关性比后者之间的相关性强。

• 1.【单选题】下列关于商业票据特点的表述中，正确的是（ ）。
• A.面额较大
• B.利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高
• C.只有二级市场，没有明确的一级市场
• D.利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低
• 参考答案：A
• 解析：商业票据已成为一种方便公司获取短期信贷的债务工具。商业票据的特点为：面额较大；利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。

• 2.【单选题】关于浮动利率债券，下列表述错误的是（ ）。
• A.浮动利率债券可以设置浮动利率的上限和下限
• B.浮动利率债券的利差反映已发行债券在其偿还期内发行人信用的改变
• C.浮动利率债券在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定
• D.浮动利率债券的利差在发行时可以反映不同债券发行人的信用
• 参考答案：B
• 解析：利差在债券的偿还期内是固定的百分点，即利差不反映已发行债券在其偿还期内发行人信用的改变，但浮动利率债券的利息会通过基准利率的变化随市场利率的波动而波动。

• 3.【单选题】对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是（ ）模型。
• A.加权久期归因模型
• B.W-T模型
• C.Campisi模型
• D.Brinson模型
• 参考答案：D
• 解析：对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型。

• 4.【单选题】基金会计以（ ）为会计审核主体。
• A.基金托管人
• B.证券投资基金
• C.基金投资人
• D.基金管理人
• 参考答案：B
• 解析：企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。

• 5.【单选题】主要跟踪标普500指数以复制其表现为目标的QDII基金属于（ ）。
• A.全球QDII基金
• B.主动管理型QDII基金
• C.被动指数型QDII基金
• D.QDII股票基金
• 参考答案：C
• 解析：被动指数型QDII基金主要跟踪某个特定的市场指数，如标普500指数、纳斯达克100指数等，以复制指数的表现为目标。因此主要跟踪标普500指数以复制其表现为目标的QDII基金属于被动指数型QDII基金。

• 6.【单选题】（ ）是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因
• A.行业选择
• B.相对收益归因
• C.绝对收益归因
• D.证券选择
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P464-P467 相对收益归因，是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。

• 7.【单选题】地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由（ ）负责偿还的债券。
• A.金融机构
• B.地方政府
• C.公司和企业
• D.中央政府
• 参考答案：B
• 解析：地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。

• 8.【单选题】某交易者担心未来大豆价格上涨导致原材料成本增加，于是与供应商约定在6个月后以固定价格买入50吨大豆。该交易者的头寸类型属于（ ）。
• A.空头头寸
• B.看跌期权
• C.多头头寸
• D.看涨期权
• 参考答案：C
• 解析：持有多头头寸的交易者同意在未来某一时间以约定的价格买入标的资产，持有动机包括规避未来价格上涨的风险。题干中交易者为规避大豆价格上涨风险，约定未来买入大豆，符合多头头寸的定义。空头头寸是同意未来某一时间按约定价格卖出标的资产的头寸；看跌期权是赋予买方在规定期限内按约定价格卖出资产的权利；看涨期权是赋予买方在规定期限内按约定价格买入资产的权利，均不符合题意。

• 9.【单选题】信用评级机构一般按照从低信用风险到高信用风险进行债券评级，下列不属于最高信用等级的是（  ）。
• A.标准·普尔的AAA级
• B.穆迪的Aaa级
• C.惠誉的AAA级
• D.惠誉的D级
• 参考答案：D
• 解析：信用评级机构一般按照从低信用风险到高信用风险进行债券评级，最高的信用等级(如标准·普尔和惠誉的AAA级、穆迪的Aaa级)表明债券几乎没有违约风险，如国债；而最低的信用等级(如标准·普尔和惠誉的D级、穆迪的c级)表明债券违约的可能性很大，或债务人已经产生违约。

• 10.【单选题】（ ）亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果。
• A.资产负债表
• B.利润表
• C.现金流量表
• D.所有者权益变动表
• 参考答案：B
• 解析：利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。

• 11.【单选题】（ ）年，我国资产证券化开始试点，（ ）年进入扩大试点阶段。
• A.2003；2005
• B.2003；2007
• C.2005：2007
• D.2007：2009
• 参考答案：C
• 解析：2005年，我国资产证券化开始试点，2007年进入扩大试点阶段。

• 1.【单选题】某政府投资基金将部分原无偿资助的财政专项资金通过“拨改投”转变为基金出资，与社会资本共担风险、共享收益。该举措的主要目的是（ ）。
• A.降低财政资金使用效率
• B.提高财政资金使用效率
• C.减少社会资本参与度
• D.增加行政干预力度
• 参考答案：B
• 解析：近年来，政府投资基金主要强调对财政资金投入的创新，将部分原来政府无偿资助的财政专项资金通过“拨改投”转变为以基金的方式出资使用。政府投资基金按市场化方式运作，与社会资本利益共享、风险共担，提高了财政资金的总体效率和效益。A“降低效率”表述错误，C“减少社会资本”与“引入社会资本”不符，D“增加行政干预”违背市场化原则，故正确答案为B。

• 2.【单选题】其他条件不变，以下引起基金资产净值（NAV）增加的选项是（ ）。
• A.基金应承担的负债的增加
• B.基金货币资金的减少
• C.基金已投项目公允价值的增加
• D.基金应承担的管理费的增加
• 参考答案：C
• 解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。由上可知，其他条件不变，基金应承担的负债的减少、货币资金的增加、已投项目公允价值的增加、应承担的管理费的减少会引起基金资产净值增加。故选项C正确。

• 3.【单选题】股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违纪违法行为的主要监督处理方式不包括（ ）。
• A.行政监管措施
• B.行政处罚
• C.移送司法机关
• D.刑事处罚
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。行政监管措施、行政处罚、移送司法机关，构成了对违纪违法行为的主要监督处理方式。

• 4.【单选题】下列关于契约型基金合同签署方的表述，正确的是（ ）。
• A.仅需基金管理人与投资者签署
• B.通常为基金管理人、投资者及托管人
• C.需基金管理人、投资者及普通合伙人签署
• D.仅需基金管理人与托管人签署
• 参考答案：B
• 解析：契约型基金合同的签署方一般为基金管理人､基金投资者､托管人。A选项缺少托管人，C选项“普通合伙人”是合伙型基金的主体，D选项缺少投资者，故正确答案为B。

• 5.【单选题】基金管理人投资部的职责不包括（ ）。
• A.开展行业研究，制定投资策略
• B.对拟投资项目进行尽职调查
• C.负责基金的估值核算
• D.对被投资企业开展投后管理
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P40-43 A.开展行业研究，制定投资策略：这是投资部的核心职责之一，通过深入研究行业趋势和市场动态，为基金的投资决策提供依据。 B.对拟投资项目进行尽职调查：在决定投资前，投资部需要对潜在投资项目进行全面的尽职调查，以评估其投资价值和风险。 C.负责基金的估值核算：这不是投资部的职责，而是由专门的估值核算机构或基金管理人的运营部门负责。估值核算涉及基金资产的定期评估和财务报告编制等工作。 D.对被投资企业开展投后管理：投资部还需要对已投资的企业进行持续的跟踪和管理，确保投资目标的实现，并为企业提供增值服务。

• 6.【单选题】以下估值方法中，估值结果与未来价值通常无必然联系的是（ ）。
• A.股权自由现金流贴现法
• B.公司自由现金流贴现法
• C.重置成本法
• D.前瞻市盈率法
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P104-106 重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，重置成本法主要作为一种辅助方法。

• 7.【单选题】投资协议中保密条款的表述错误的是（  ）。
• A.保密义务是双方共同的义务
• B.除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露
• C.对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密
• D.对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常不属于商业秘密
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P117-118 保密条款是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。 保密义务是双方共同的义务。对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密；对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。 通常，保密条款应列明保密信息的具体内容、保密期限及违约责任。

• 8.【单选题】根据基金服务业务管理相关要求，基金服务机构有义务向中国证券投资基金业协会报送机构的相关信息，需要报送的内容包括（ ）。 Ⅰ.运营情况报告 Ⅱ.审计报告 Ⅲ.服务业务情况表 Ⅳ.股权变更且变更股东持股比例为10％
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表，每个年度结束之日起3个月内向基金业协会报送运营情况报告。服务机构应当在每个年度结束之日起4个月内向基金业协会报送审计报告。独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股5％以上股东或变更股东持股比例超过5％的，应当及时向基金业协会报告；整体构成变更持股20％以上股东或变更股东持股比例超过20％，或实际控制人发生变化的，应当自董事会或者股东(大)会做出决议之日起10个工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请。

• 9.【单选题】签署投资备忘录属于股权投资基金运作的（ ）阶段。
• A.管理
• B.设立
• C.募集
• D.投资
• 参考答案：D
• 解析：在投资阶段，基金管理人将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与筛选、立项、签署投资意向书、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。故选项D正确。

• 10.【单选题】相对估值法的优点有（ ）。
• A.运用简单，易于理解
• B.主观因素相对较少
• C.可以及时反映市场看法的变化
• D.以上都对
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P92-93 相对估值法具有以下优点：(1)运用简单，易于理解。(2)主观因素相对较少。(3)可以及时反映市场看法的变化。

• 1.【单选题】是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。( )。
• A.基金管理人的业绩报酬
• B.瀑布式的收益分配体系
• C.追赶机制
• D.回拨机制
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。

• 2.【单选题】合伙型基金合同的必备内容不包括( )。
• A.财务会计制度
• B.合伙人会议
• C.税务承担
• D.拟投资项目列表
• 参考答案：D
• 解析：合伙协议的必备条款包括：基本情况；合伙人及其出资；合伙人的权利义务；执行事务合伙人；有限合伙人；合伙人会议；管理方式；托管事项；入伙、退伙、合伙权益转让和身份转变；投资事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出; 财务会计制度；信息披露制度；终止、解散与清算；合伙协议的修订；争议解决; 一致性；份额信息备份；报送披露信息等等。

• 3.【单选题】甲以设立合伙企业（非经备案的投资计划）的形式汇集多数投资者的资金，直接或间接投资于乙管理的股权投资基金，下列有关核查合格投资者的表述中，正确的是（  ）。
• A.如直接投资于乙管理的基金，基金管理人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者
• B.如间接投资于乙管理的基金，基金托管人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者
• C.如间接投资于乙管理的基金，中国证监会应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者
• D.如间接投资于乙管理的基金，基金份额登记机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P84-89 以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

• 4.【单选题】( )使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。
• A.第一拒绝权
• B.优先认购权
• C.拖售权
• D.随售权
• 参考答案：B
• 解析：优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。 第一拒绝权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。 随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。 拖售权又称领售权、强卖权或强制出售权，是指如果有第三方向股权投资基金发出股权收购要约，且股权投资基金接受该要约，则其有权要求其他股东一起按照相同的出售条件和价格向该第三方转让股权。

• 5.【单选题】关于投资者类型转化的说法正确的有（ ）。 Ⅰ.普通投资者可申请转化为专业投资者 Ⅱ.专业投资者可申请转化为普通投资者 Ⅲ.转化需满足一定条件 Ⅳ.转化无需任何条件
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在满足一定条件的情况下，普通投资者可申请转化为专业投资者，专业投资者可申请转化为普通投资者。故选项A正确。

• 6.【单选题】内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东（ ）同意。
• A.一成
• B.过半数
• C.二成
• D.八成
• 参考答案：B
• 解析：内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。

• 7.【单选题】在公司的治理结构中，负责修改公司章程的是（ ）。
• A.股东大会
• B.董事会
• C.监事会
• D.高管团队
• 参考答案：A
• 解析：股东大会(股东会)是由全体股东组成，作为公司的最高权力机构，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。

• 8.【单选题】向中国证券投资基金业协会申请私募基金管理人登记时，申请机构必须提交的材料不包括（ ）。
• A.该申请机构的公司章程(如其为公司)或者合伙协议(如其为合伙企业)
• B.该申请机构的基本制度
• C.该申请机构所有员工的身份证件
• D.该申请机构的营业执照
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息： (1)工商登记和营业执照正副本复印件。 (2)公司章程或者合伙协议。 (3)主要股东或者合伙人名单。 (4)高级管理人员的基本信息。 (5)基金管理人的基本制度。 (6)法律意见书。 (7)基金业协会要求提交的其他材料。

• 9.【单选题】下列关于合伙型股权投资基金的说法中，正确的是（ ）。
• A.合伙型股权投资基金所有合伙人对合伙债务承担无限连带责任
• B.合伙型股权投资基金可以采用按项目进行收益分配的机制
• C.合伙型股权投资基金必须按照实际出资比例进行收益分配
• D.合伙型股权投资基金普通合伙人对合伙债务承担有限责任
• 参考答案：B
• 解析：A项和D项：合伙型股权投资基金中的普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任；C项：合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当依照合伙协议的约定办理，合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。

• 10.【单选题】杠杆收购基金的收购资金主要来源不包括（ ）。
• A.夹层资本
• B.普通股
• C.并购母基金
• D.高级债
• 参考答案：C
• 解析：杠杆收购的收购资金主要有三个来源：第一，普通股，由收购方提供资金。第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。第三，高级债，即银行提供的并购贷款。

• 11.【单选题】境内股权投资基金投资于境外企业，应遵循的法律法规包括（ ）。
• A.《境外投资管理办法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
• B.《中外合资经营法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
• C.《中外合作经营企业法》《中外合资经营法》
• D.《境外投资管理办法》《中外合作经营法》
• 参考答案：A
• 解析：目前，规范境外投资的主要法律法规包括：2013年12月2日国务院颁布的《政府核准的投资项目目录(2013年本)》，2014年4月8日国家发展改革委颁布的《境外投资项目核准和备案管理办法》，以及2014年9月6日商务部发布的《境外投资管理办法》。