基金从业每日一练(2026年5月29日)

• 1.【单选题】基金管理人发生下列（ ）情形时，应当开展专项合规检查。
• A.按照年度计划开展的常规合规检查
• B.公司新业务上线前的合规流程梳理
• C.监管部门要求对某业务进行合规核查
• D.业务部门每月的合规自查
• 参考答案：C
• 解析：专项检查是针对监管重点关注事项、新政策法规落实情况等开展的，当监管部门或自律组织要求时需进行专项检查。A属于例行检查（按计划定期进行），B属于新业务的合规审查或培训，D属于业务部门自查，均不属于专项检查的触发情形。

• 2.【单选题】某基金管理人因证券期货违法行为被中国证监会采取市场禁入措施，该违法失信信息在诚信档案中的效力期限是（ ）。
• A.2年
• B.3年
• C.5年
• D.终身有效
• 参考答案：C
• 解析：因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为5年。

• 3.【单选题】下列哪一项不属于内部控制的主要内容?（ ）
• A.投资管理业务控制
• B.风险管理控制
• C.信息披露控制
• D.会计系统控制
• 参考答案：B
• 解析：内部控制的主要内容包括：投资管理业务控制，销售业务控制，信息披露控制，信息技术系统控制，会计系统控制，监察稽核控制。

• 4.【单选题】基金管理公司应当设立督察长，对（ ）负责，经（ ）聘任，报中国证监会核准。
• A.董事会；董事会
• B.理事会；董事会
• C.总经理；董事会
• D.董事会；股东会
• 参考答案：A
• 解析：公司应当设立督察长或合规负责人，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会核准。

• 5.【单选题】在具体实践中，基金管理人会针对不同类型的开放式基金、不同认购金额等设置不同的认购费率。其中，货币型基金一般认购费为（ ）。
• A.0
• B.0.5％
• C.1％
• D.1.5％
• 参考答案：A
• 解析：目前，我国股票型基金的认购费率一般按照认购金额设置不同的费率标准，最高一般不超过1.5％，债券型基金的认购费率通常在1％以下，货币型基金一般认购费为0。

• 6.【单选题】基金管理公司对投研岗位的考核，不得作为主要依据的指标是（ ）。
• A.长期投资业绩（最近3年）
• B.投资者长期投资收益
• C.基金管理费收入规模
• D.合规与风险管理情况
• 参考答案：C
• 解析：基金管理公司对投研、销售等关键岗位的考核，不得将规模排名、管理费收入、短期业绩等作为薪酬考核的主要依据。A选项“3年长期业绩”、B选项“投资者长期收益”、D选项“合规风控情况”均是考核的核心依据；C选项“管理费收入规模”与基金规模直接相关，属于短期导向指标，若作为主要依据可能导致盲目追求规模而忽视风险，违背“持有人利益优先”原则。因此，正确答案为C。

• 7.【单选题】基金管理人向监管部门报送的年度合规报告中，最重要的内容之一是（ ）。
• A.合规负责人的薪酬待遇
• B.合规管理有效性的评估及改进情况
• C.公司的股权结构变动情况
• D.基金产品的销售业绩情况
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人向监管部门报送的年度合规报告中，最重要的内容之一是基金管理人合规管理有效性的评估及改进情况。选项A属于董事会的合规职责（决定合规负责人的薪酬待遇），选项C、D均与合规报告的核心内容无关。

• 8.【单选题】关于QDII基金的申购赎回，投资者甲认为，由于境外交易所的开市时间不同，因此QDII基金的申购赎回的开放时间与一般开放式基金不同；投资者乙认为，QDII基金的申购赎回与一般开放式基金相同，在T+1日对申购和赎回申请进行确认。关于两位投资者的观点，下列判断正确的是（ ）。
• A.甲、乙的观点都错误
• B.甲的观点正确，乙的观点错误
• C.甲、乙的观点都正确
• D.甲的观点错误，乙的观点正确
• 参考答案：A
• 解析：QDII基金的申购和赎回与一般开放式基金的申购和赎回有相同点也有不同点，一般的，申购和赎回渠道、申购和赎回的开放时间、申购和赎回的原则与程序，申购份额和赎回金额的确定，巨额赎回的处理办法等都与一般开放式基金类似。故甲投资者的观点是错误的。 一般情况下，基金管理公司会在T+2日内对QDII申请的有效性进行确认。T日提交的有效申请，投资者应在T+3日到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。故乙投资者的观点也是错误的。

• 9.【单选题】衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。下列选项中，（ ）不是衍生金融工具。
• A.远期合约
• B.期权合约
• C.金融债券
• D.互换协议
• 参考答案：C
• 解析：衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等，其种类仍在不断增多。

• 10.【单选题】下列关于投资者教育基本原则的说法中，正确的是（ ）。
• A.投资者教育有固定的推广模式
• B.存在广泛适用的投资者教育计划
• C.投资者教育不应被视为是对市场参与者监管工作的替代
• D.投资者教育有成熟的经验可以遵循
• 参考答案：C
• 解析：投资者教育的基本原则包括：(1)投资者教育应有助于监管者保护投资者。(2)投资者教育不应被视为是对市场参与者监管工作的替代。(3)证券经营机构应当承担各项产品和服务的投资者教育义务。将投资者教育纳入各业务环节。(4)投资者教育没有一个固定的模式。(5)鉴于投资者的市场经验和投资行为成熟度的层次不一，因此并不存在广泛适用的投资者教育计划。(6)投资者教育不能也不应等同于投资咨询。

• 1.【单选题】基金募集期限届满，以下哪种情形属于基金集失败？（ ）
• A.募集份额总额为2亿份，基金份额持有人人数为300人
• B.募集份额总额为10亿份，基金份额持有人人数为150人
• C.募集份额总额为3亿份，基金份额持有人人数为250人
• D.募集份额总额为2．5亿份，基金份额持有人人数为500人
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。 【考查考点第十六章第一节基金合同生效】

• 2.【单选题】根据基金管理人合规管理的相关规定，合规负责人提出辞职时应当（ ）。
• A.提前1个月向公司董事会提出申请并向监管机构报告
• B.提前3天向公司总经理提出申请
• C.直接提交辞职报告后停止履行职责
• D.仅向公司董事会提出申请，无需告知监管机构
• 参考答案：A
• 解析：合规负责人提出辞职的，应当提前1个月向公司董事会提出申请，并向中国证监会相关派出机构报告。在辞职申请获得批准之前，合规负责人不得自行停止履行职责。B错误，需提前1个月向董事会申请而非3天向总经理；C错误，未获批准前不得停止履行职责；D错误，需向监管机构报告。

• 3.【单选题】按募集方式划分，分级基金可以分为（ ）。
• A.主动投资型分级基金和被动投资型分级基金
• B.合并募集分级基金和分开募集分级基金
• C.简单融资分级基金和复杂融资分级基金
• D.封闭式分级基金和开放式分级基金
• 参考答案：B
• 解析：按募集方式的不同，可以将分级基金分为合并募集和分开募集两种类型。

• 4.【单选题】在每日开市前，基金管理人需向（ ）提供ETF的申购清单和购回清单，并通过基金交易所指定的信息发布渠道予以公告。
• A.基金托管人
• B.证券交易所、证券登记结算公司
• C.交易对手方
• D.基金销售机构
• 参考答案：B
• 解析：ETF上市交易后，其管理人应在每日开市前向证券交易所和证券登记结算公司提供申购、赎回清单，并在指定的信息发布渠道上公告。

• 5.【单选题】某基金从业人员A进入基金公司后，参加了基金销售人员从业考试，但成绩尚未公布，未取得资格证书。在公司的某次基金产品宣传活动中，A参与此次活动并向投资者推荐基金产品，该行为违反了我国基金职业道德的（ ）原则。
• A.诚实守信
• B.专业审慎
• C.守法合规
• D.客户至上
• 参考答案：B
• 解析：专业审慎原则要求基金从业人员必须通过基金从业人员资格考试，取得基金从业资格，并经由所在机构向基金业协会申请执业注册后，方可执业。

• 6.【单选题】从参与方来看，资产管理的委托方为（ ）。
• A.金融机构
• B.中介机构
• C.投资者
• D.资产管理人
• 参考答案：C
• 解析：从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。

• 7.【单选题】根据基金管理人合规管理的相关规定，合规部门的合规检查重点包括（ ）。 Ⅰ.公司是否独立运作 Ⅱ.员工是否具有从业资格 Ⅲ.公平交易制度建设及执行情况 Ⅳ.重大关联交易的执行情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人合规部门的合规检查重点包括以下方面：（1）公司是否独立运作；（2）公平交易制度建设及执行情况；（3）重大关联交易的执行情况；（4）公司员工特别是投资、研究人员及其配偶、利害关系人的证券投资活动管理制度是否健全有效；（5）投资决策的依据，以及基金管理人内部公司的规定和投资决策流程是否有被突破；（6）风险管理制度。

• 8.【单选题】一般认为，世界上最早的证券投资基金即英国的“海外及殖民地政府信托”，产生于（ ）年。
• A.1420
• B.1768
• C.1686
• D.1868
• 参考答案：D
• 解析：投资基金的出现与世界经济的发展有着密切的关系，世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。

• 9.【单选题】货币市场基金可以投资下列哪项金融工具？（ ）
• A.可转换债券
• B.现金
• C.可交换债券
• D.股票
• 参考答案：B
• 解析：货币市场基金应当投资于以下金融工具： (1)现金； (2)期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单； (3)剩余期限在397天以内(含397天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券； (4)中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 ACD三项是货币市场基金不得投资的金融工具。

• 10.【单选题】关于基金管理人合规咨询意见的法律效力，下列表述正确的是（ ）。
• A.合规咨询意见可直接作为合规审查结论
• B.合规咨询意见与合规检查结论具有同等效力
• C.合规咨询意见仅作为决策的参考，不具有强制约束力
• D.重大合规咨询意见具有法律约束力
• 参考答案：C
• 解析：合规咨询的解答作为提出咨询的单位或人员进行决策或业务管理活动时的参考意见，不能取代合规审查意见或合规检查结论，也不具有强制约束力。直接作为合规审查结论、与合规检查结论同等效力、重大咨询意见有法律约束力均不符合要求，因此选C。

• 11.【单选题】下列不属于合规风险主要种类的是（ ）。
• A.投资合规性风险
• B.信息披露合规性风险
• C.反洗钱合规性风险
• D.监管合规性风险
• 参考答案：D
• 解析：合规风险的主要种类包括投资合规性风险、销售合规性风险、信息披露合规性风险和反洗钱合规性风险。

• 1.【单选题】债券市场常用的结算方式中，对双方信用依存度最低的是（ ）。
• A.券款对付
• B.见券付款
• C.纯券过户
• D.见款付券
• 参考答案：A
• 解析：券款对付的实现，可使相互并不熟悉或信用水平相差很大的交易双方安全迅速地达成债券交易结算。

• 2.【单选题】在某城市2014年4月空气质量检测结果中，随机抽取6天的质量指数进行分析。样本数据分别是：30、40、50、60、80和100，这组数据的平均数是（ ）。
• A.50
• B.55
• C.60
• D.70
• 参考答案：C
• 解析：随机变量X的期望(或称均值，记做E(X))衡量了X取值的平均水平；它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。在X的分布未知时，可用抽取样 <img src="/upload/paperimg/20230607162921385408969-0fc77039bdb2/202305301335057da5.png" style="width:100%;"/>

• 3.【单选题】资本市场线的y轴为（ ）。
• A.预期收益率
• B.风险溢价
• C.风险的价格
• D.效用等级
• 参考答案：A
• 解析：资本市场线的y轴为预期收益率。

• 4.【单选题】目前，我国对投资者（包括个人和机构）买卖基金份额，（ ）印花税。
• A.征收2%
• B.征收1%
• C.暂不征收
• D.征收4%
• 参考答案：C
• 解析：机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税；个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

• 5.【单选题】在我国，从事期货黄金交易的市场是（ ）。
• A.上海黄金交易所
• B.上海期货交易所
• C.香港金银业贸易场
• D.天津贵金属交易所
• 参考答案：B
• 解析：我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所；其中，上海黄金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易。  

• 6.【单选题】（ ）指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合（理想组合）与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差，其本质就是交易成本
• A.执行缺口
• B.买卖差价
• C.资本损失
• D.资本损益
• 参考答案：A
• 解析：执行缺口指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合（理想组合）与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差，其本质就是交易成本

• 7.【单选题】[2021年真题]小明申购某货币市场基金并持有三年，第一年年化收益是3%，第二年年化收益是4%，第三年年化收益是5%，则小明买入该货币市场基金总收益是（ ）。
• A.11.52%
• B.10%
• C.12%
• D.12.48%
• 参考答案：D
• 解析：总收益=（1+3%）（1+4%）（1+5%）-1=12.476%，选D

• 8.【单选题】关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是（ ）。
• A.不改变股东权益
• B.可以提高股份流动性
• C.降低被收购的难度
• D.向投资者传递公司发展前景良好的信息
• 参考答案：C
• 解析：股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式降低股价，可以提高股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度。

• 9.【不定项题】A公募证券基金租用B券商的交易单元，佣金比例为0.1%，由C银行托管，2017年2月14日在上交所卖出股票金额2000万元，买入股票金额3000万元，在银行间债券市场卖出债券金额1500万元，A基金次日10：40还在深交所综合协议交易平台申报卖出D上市公司股票，该股票当日13:50盘中停牌，14:40恢复交易。 2017年2月14日，A基金应支付佣金金额为（ ）元。
• A.30000
• B.20333
• C.65000
• D.50000
• 参考答案：C
• 解析：（2000+3000+1500）*0.1%=6.5（万）。

• 10.【单选题】债券基金管理人为了减少债券信用风险暴露，最可能采取的直接措施是（  ）。
• A.控制交易对手集中度和组合流动性
• B.不买主体经营状况不佳或信誉不高的发行人发行的债券
• C.定期评估交易对手信用资质
• D.交易对手限额管理
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：通过避免购买那些财务状况不佳或信誉不高的发行人的债券，可以显著降低因违约而带来的损失。这是最直接且有效的措施来减少债券信用风险。 选项ACD错误：这些措施主要是为了管理交易对手信用风险，而非直接针对债券发行人的信用风险。

• 1.【单选题】杜邦分析法的局限性不包括（ ）。
• A.未区分经营损益和非经营损益，无法精准判断经营状况
• B.无法反映企业的短期偿债能力
• C.侧重分析单一报告期内的经营状况，无法反映发展前景
• D.净利润与总资产不匹配，不能反映实际总资产收益率
• 参考答案：B
• 解析：杜邦分析法的局限性包括：侧重分析单一报告期内公司的经营状况，无法反映发展前景；净利润与总资产不匹配，不能反映实际总资产收益率；未区分经营损益和非经营损益，无法精准判断经营状况。选项B不属于局限性；选项A、C、D均为杜邦分析法的局限性。

• 2.【单选题】下列与基金相关的费用中，逐日计提按月支付的是（ ）
• A.销售服务费
• B.过户费
• C.证管费
• D.经手费
• 参考答案：A
• 解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

• 3.【单选题】息票率6%的3年期债券，市场价格为97.34400元，到期收益率为7%，久期为2.83年，那么，当该债券的到期收益率增加至7.1%，价格的变化为（ ）。
• A.利率上升0.1个百分点，债券的价格将下降0.257元
• B.利率上升0.3个百分点，债券的价格将下降0.237元
• C.利率下降0.1个百分点，债券的价格将上升0.257元
• D.利率下降0.3个百分点，债券的价格将上升0.237元
• 参考答案：A
• 解析：麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，是从现值的角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其本金和利息的平均时间。Dmod=Dmac/（1+y）=2.83/（1+0.07）=2.64(年)，△p=-pDmod△y=－97.344×2.64×（7.1%-7%）=-0.257（元）。即利率上升0.1百分点，债券价格下降0.257元。

• 4.【单选题】（ ）是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
• A.当期收益率
• B.当前收益率
• C.到期收益率
• D.以上都不正确
• 参考答案：C
• 解析：到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。故选项C正确；当期收益率，又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。故A、B错误；

• 5.【单选题】在银行间债券的公开市场一级交易商制度中，所有符合条件的债券二级市场参与者的共同对手方是（ ）。
• A.中国人民银行
• B.中华人民共和国财政部
• C.中央国债登记结算有限责任公司
• D.中国证券登记结算有限责任公司
• 参考答案：A
• 解析：公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。

• 6.【单选题】关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是（ ）。
• A.不改变股东权益
• B.可以提高股份流动性
• C.降低被收购的难度
• D.向投资者传递公司发展前景良好的信息
• 参考答案：C
• 解析：股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式降低股价，可以提高股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度。C项错误。

• 7.【单选题】跟踪误差产生的原因，不包括（ ）。
• A.现金留存
• B.复制误差
• C.指数调整
• D.各项费用
• 参考答案：C
• 解析：跟踪误差产生的原因有复制误差、现金留存、各项费用和其他影响。

• 8.【单选题】普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（ ）。
• A.特许经营权
• B.营销权
• C.基本权利和义务
• D.财产支配权
• 参考答案：C
• 解析：普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。

• 9.【单选题】下列关于风险调整后收益指标说法错误的是（ ）。
• A.夏普比率旨在计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬
• B.特雷诺比率在总风险的基础上对投资的收益风险进行调整
• C.詹森a指数假定由CAPM模型得到的收益是已经经过风险调整后的理论预期收益
• D.信息比率是通过业绩比较基准对相对收益率进行风险调整的分析指标
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查各风险调整后收益指标。特雷诺比率在系统风险的基础上对投资的收益风险进行调整，表示出单位系统风险下的超额收益率。B项表述错误。故本题选B。

• 10.【单选题】以下不符合暂停估值条件的是（ ）。
• A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。
• B.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。
• C.基金中某个投资品种的估值出现了重大转变
• D.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。
• 参考答案：C
• 解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。

• 11.【单选题】表示企业所掌控或持有的，以及被其他企业所欠的资源或财产的是（ ）。
• A.利润
• B.所有者权益
• C.资产
• D.负债
• 参考答案：C
• 解析：选项C符合题意，资产表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。选项ABD不符合题意。 

• 1.【单选题】关于拖售权条款，表述正确的是（ ）。
• A.相比拖售权，随售权赋予股权投资基金更大的权利，使其即使作为少数股东也可以享有大股东才拥有的决定公司转让的权利，更有助于退出
• B.拖售权是指基金在接受第三方股权收购要约后，有权要求其他股东按照基金与第三方协商确定的出售条件和价格，一起向第三方转让股权
• C.拖售权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件要求参与该出售交易
• D.拖售权条款通常与第一拒绝条款同时出现
• 参考答案：B
• 解析：拖售权又称领售权、强卖权或强制出售权，是指如果有第三方向股权投资基金发出股权收购要约，且股权投资基金接受该要约，则其有权要求其他股东一起按照相同的出售条件和价格向该第三方转让股权。

• 2.【单选题】关于股权投资基金不同组织形式下的人数要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.设立信托(契约)型基金，投资者人数不得超过150人
• B.有限合伙型基金应由2个以上100个以下合伙人设立
• C.公司型基金以有限责任公司形式设立的，股东人数不超过200人
• D.公司型基金以股份有限公司形式设立的，应当有2个以上发起人
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P58 对于信托(契约)型基金，投资者不得超过200人。故A项错误。对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立．且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。故B项错误。对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。故C项错误，D项正确。

• 3.【单选题】下列选项中，属于股权投资基金特点的是（ ）。
• A.投资期限短、流动较好
• B.专业性较差
• C.收益波动性较高
• D.投资后管理投入资源较少
• 参考答案：C
• 解析：作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：①投资期限长、流动性较差(A项错误)；②投资后管理投入资源较多(D项错误)；③专业性较强(B项错误)；④收益波动性较高(C项正确)。

• 4.【单选题】有限责任公司章程必备条款包括（ ）。 Ⅰ．股东的出资额 Ⅱ．公司经营范围 Ⅲ．公司名称和住所 Ⅳ．公司注册资本
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P114-115 依据《公司法》的规定，有限责任公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所；公司经营范围；公司注册资本；股东的姓名或者名称；股东的出资额、出资方式和出资日期；公司的机构及其产生办法、职权、议事规则；公司法定代表人的产生、变更办法；股东会认为需要规定的其他事项。

• 5.【单选题】下列说法错误的是（  ）。
• A.私募证券投资基金类管理人可以兼营“投资咨询”业务
• B.对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P／P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，由于这些业务与私募基金的属性相冲突，容易误导投资者，为防范风险，基金业协会对从事与私募基金业务相冲突业务的上述机构将不予登记
• C.私募股权投资基金类管理人，需要对“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明
• D.基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P251-253 私募证券投资基金类管理人不得兼营“投资咨询”业务。

• 6.【单选题】下列基金组织形式中，设立时无须在市场监督管理部门办理工商登记的是（ ）。
• A.合伙型基金
• B.契约型基金
• C.公司型基金
• D.以上都需要
• 参考答案：B
• 解析：公司型基金需在市场监督管理部门办理公司设立登记，合伙型基金需办理合伙企业设立登记，均需工商登记；契约型基金的设立无须在市场监督管理部门登记，基金的成立以签订基金合同为标志。故选项B正确。

• 7.【单选题】下列关于折现现金流估值法的优缺点的说法中，错误的是（  ）。
• A.折现现金流估值法评估得到的是外含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较大
• B.折现现金流估值法需要深入分析目标公司的财务数据和经营模式
• C.折现现金流估值法计算比较复杂
• D.折现现金流估值法需要较多主观假设，不同假设得出的结果差异较大
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P97-100 折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小。

• 8.【单选题】如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为（ ），未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。
• A.负数
• B.正数
• C.0
• D.以上三项均不是
• 参考答案：A
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。

• 9.【单选题】关于股权投资基金与目标公司签署的投资意向书，下列表述正确的是（ ）。
• A.通常由目标公司向单个投资方单独出具
• B.通常由一个或数个潜在的领投方出具
• C.需由所有潜在投资方共同签署后生效
• D.是目标公司邀请投资方参与融资的正式邀请函
• 参考答案：B
• 解析：投资意向书是投资方表达投资意向的核心文件，出具主体是投资方而非目标公司，故选项A错误。投资意向书通常由一个或数个潜在的领投方出具，不需要所有潜在投资方共同签署，故选项B正确、选项C错误。投资意向书是投资方表达投资意愿的文件，与融资方发出的邀请函在主体、目的上相反，故选项D错误。

• 10.【单选题】合伙型股权投资基金解散的原因有( )。 Ⅰ.基金存续期届满且合伙人决定不再经营 Ⅱ.全体合伙人决定解散的 Ⅲ.全部投资项目到期退出的 Ⅳ.法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析： 一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散： 1.合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的； 2.全部投资项目到期退出的； 3.全体合伙人决定解散的； 4.法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。

• 1.【单选题】某股权投资基金于2015年12月31日成立，各年现金流情况如下表示，截至2016年12月31日各年现金流均为期末现金流(单位：亿元)： <img src="/upload/paperimg/20240118160931012614953-f354a385fae7/1546164300.jpg" style="width:100%;"/> 截至2016年12月31日，该基金经审计的净资产为13亿元，其中，扣除基金费用及管理人业绩报酬后归属于投资者的净资产为12亿元，基金未退出股权投资估值为11亿元。则基金的毛内部收益率(GIRR)最接近（ ）。
• A.30％
• B.20％
• C.60％
• D.40％
• 参考答案：B
• 解析：根据毛内部收益率的计算公式，有：(-5+0)+(-5+0)／(1+r)+11／(1+r)=0，解得r=20％。

• 2.【单选题】关于股权投资基金管理人开展基金募集行为，以下表述正确的是( )。
• A.需要在中国证监会注册取得基金销售业务资格
• B.基金管理人不仅可以募集自己发起设立的基金，也可以销售其他基金管理人的产品
• C.基金管理人只可以募集其自己发起设立的基金，不可以销售其他基金管理人的产品
• D.不需要在中国证券投资基金业协会登记为基金管理人
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人开展募集行为属于自行募集，只需要在基金业协会登记为基金管理人即可，不需要在中国证监会注册取得基金销售业务资格，故AD错误。 基金管理人不可以代销其他基金管理人的产品，故B错误。 【考查考点-第四章第一节-股权投资基金募集与设立】

• 3.【单选题】某合伙型股权投资基金成立初期投资者合计45位，一年后有限合伙人甲拟将持有的基金份额800万元转让，以下不符合受让人条件的是（ ）。 Ⅰ.10位合伙人组成的未备案有限合伙型基金 Ⅱ.基金现有有限合伙人乙 Ⅲ.净资产500万元的有限责任公司丙 Ⅳ.已在中国证券投资基金业协会备案的155位投资人的契约型基金
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：合伙型股权投资基金投资者人数不得超过50人，投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前述规定。股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位（Ⅲ项不符合条件）；②金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。未备案的有限合伙型基金不能视为当然合格投资者，故Ⅰ项不符合条件。基金现有有限合伙人乙属于内部受让人，转让后基金总投资者人数仍为45人（未新增），故Ⅱ项符合条件。已在中国证券投资基金业协会备案的契约型基金属于视为当然合格投资者，且契约型基金作为单一受让人，转让后基金总投资者人数为45+1=46人（未超过50人上限），符合条件。故选项C符合题意。

• 4.【单选题】本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的是（  ）。
• A.估值条款
• B.估值调整条款
• C.回售权条款
• D.反摊薄条款
• 参考答案：D
• 解析：反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。

• 5.【单选题】基金募集过程中，募集机构应当承担的责任有( )。 Ⅰ.特定对象确定 Ⅱ.投资者适当性审查 Ⅲ.投资者适当性确认 Ⅳ.不特定投资者确认
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金募集过程中，募集机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。

• 6.【单选题】某股权投资基金A拟向合格投资者募集4亿元资金投资于B公司，B公司管理层预期投资当年的净利润不低于1.5亿元。B公司的企业所得税税率为25%，利息每年2000万元，拟采用市场乘数法对B公司进行估值。 根据以上材料，回答第下列三个小题。若采用企业价值/息税前利润乘数法估值，按照息税前利润的6倍进行估值，则B公司的公司价值为（ ）。
• A.9亿
• B.12亿
• C.13.2亿
• D.10.2亿
• 参考答案：C
• 解析：甲公司所得税＝1.5÷（1-25%）×25%＝0.5（亿元）；甲公司EBIT＝净利润＋利息＋所得税＝1.5＋0.2＋0.5＝2.2（亿元）；EV＝EBIT×（EV/EBIT乘数），则甲公司EV＝2.2×6＝13.2（亿元）。

• 7.【单选题】公司型股权投资基金的基金清算顺序是（ ）。
• A.清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• B.职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清算费用、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• C.职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、清算费用、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• D.职工的工资、清算费用、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• 参考答案：A
• 解析：在清算退出的资产分配顺序上，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。故选项A正确。

• 8.【单选题】并购投资项目投后管理需关注的协同效应包括（ ）。 Ⅰ.业务协同 Ⅱ.财务协同 Ⅲ.管理协同 Ⅳ.市场协同
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：并购投资项目投后需关注业务、财务、管理、市场等方面的协同效应。故选项D正确。

• 9.【单选题】关于股权投资基金的投资者人数规定，下列表述正确的是（ ）。 Ⅰ.有限责任公司型股权投资基金不得超过200人 Ⅱ.有限合伙型股权投资基金不得超过50人 Ⅲ.股份有限公司型股权投资基金不得超过200人 Ⅳ.契约型股权投资基金不得超过50人
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：有限责任公司型基金人数不得超过50人（Ⅰ项错误），股份有限公司型基金人数不得超过200人（Ⅲ项正确）。有限合伙型基金投资者人数应为2个以上、50个以下（Ⅱ项正确），契约型基金的设立人数不得超过200人（Ⅳ项错误）。故选项B正确。

• 10.【单选题】合格投资者A拟受让投资者B持有的某股权投资基金份额，其可以受让的最低基金份额金额为（ ）。
• A.100万元
• B.50万元
• C.60万元
• D.30万元
• 参考答案：A
• 解析：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合相关标准的单位和个人。故可以受让的最低基金份额金额为100万元。

• 11.【单选题】主板市场被称为国民经济晴雨表，主要原因是（ ）。
• A.主板市场上市企业多为新兴科技企业，反映科技创新趋势
• B.主板市场是我国唯一的证券发行与交易场所，影响范围广
• C.主板市场上市企业多为大型成熟企业，很大程度上能反映经济发展状况
• D.主板市场对投资者门槛要求最低，参与人数最多，体现市场热度
• 参考答案：C
• 解析：主板市场“上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力”，且“很大程度上能够反映经济发展状况，有‘国民经济晴雨表’之称”。