基金从业每日一练(2026年8月7日)

• 1.【单选题】根据《证券期货市场诚信监督管理办法》，下列信息中不得计入证券期货市场诚信档案的是（ ）。
• A.证券期货服务机构的名称
• B.法人的统一社会信用代码
• C.公民的基因信息
• D.公民的身份证件号码
• 参考答案：C
• 解析：诚信档案不得采集公民的宗教信仰、基因、指纹、血型、疾病和病史信息以及法律、行政法规规定禁止采集的其他信息。选项C 属于禁止采集的信息。选项A、B、D 均为记入诚信档案的基础信息（公民的姓名、性别、国籍、身份证件号码，法人或者其他组织的名称、住所、统一社会信用代码等），属于允许采集的范围。

• 2.【单选题】信息技术系统投入运行前，必须经过（ ）部门的联合验收。
• A.财务、市场、行政
• B.业务、运营、监察稽核
• C.研发、技术、法务
• D.人力资源、合规、审计
• 参考答案：B
• 解析：信息技术系统投入运行前，应当经过业务、运营、监察稽核等部门的联合验收。

• 3.【单选题】注册公开募集基金，由拟任基金管理人向中国证监会提交的文件不包括（ ）。
• A.基金宣传推介材料
• B.招募说明书草案
• C.律师事务所出具的律师意见书
• D.基金合同草案
• 参考答案：A
• 解析：注册公开募集基金，由拟任基金管理人向中国证监会提交下列文件：①申请报告；②基金合同草案；③基金托管协议草案；④招募说明书草案；⑤律师事务所出具的法律意见书；⑥中国证监会规定提交的其他文件。

• 4.【单选题】（ ）是一种更为具体化、职业化、特殊性的社会道德，是所有基金从业人员在职业活动中都必须遵守的行为准则。
• A.道德
• B.职业道德
• C.基金职业规范
• D.基金职业道德
• 参考答案：D
• 解析：基金职业道德是一种更为具体化、职业化、特殊性的社会道德，是道德基本规范在基金行业的职业关系与职业活动中的特定表现，是与基金从业人员的职业行为紧密联系、符合基金行业特点要求的、在长期的基金职业实践中所形成的职业行为规范，是基金行业以及基金从业人员对社会所承担的特定的职业义务和道德责任的体现，是所有基金从业人员在职业活动中都必须遵守的行为准则。

• 5.【单选题】根据《私募投资基金服务业务管理办法试行》，私募基金管理人可以委托服务机构提供的业务是（ ）。
• A.基金投资决策
• B.基金募集
• C.基金财产保管
• D.基金收益分配
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人可以委托具有业务资格的服务机构为私募基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务。基金投资决策是管理人的核心职责，不得委托；基金财产保管通常由托管人负责（私募可约定不托管，但不属于服务机构的委托业务）；基金收益分配由管理人负责。因此，私募基金管理人可以委托服务机构提供的业务是基金募集。

• 6.【单选题】基金管理人的高级管理层负责制定书面的合规政策，应报经（ ）审议批准后传达给全体员工。
• A.合规管理部门
• B.董事会
• C.合规与风险管理委员会
• D.股东会
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人的高级管理层负责制定书面的合规政策，并根据合规风险管理状况以及法律、规则和准则的变化情况适时修订合规政策，报经董事会审议批准后传达给全体员工。

• 7.【单选题】关于公募基金作为广大投资者拓宽投资渠道、丰富资产配置重要工具的表述，正确的是（ ）。
• A.中小投资者通过公募基金可实现组合投资、分散风险，在风险可控下增加财产性收入
• B.中小投资者直接投资股票债券更易做到组合投资、分散风险
• C.公募基金无法匹配普通投资者的风险收益特征
• D.公募基金主要服务高净值人士的高风险高收益需求
• 参考答案：A
• 解析：中小投资者直接投资股票和债券困难和风险都很大，在资金量有限的情况下，也很难做到组合投资、分散风险。因此，中小投资者通过公募基金投资资本市场，在兼顾风险可控的情况下适当增加财产性收入。B 选项错误，中小投资者直接投资股票债券难以做到组合投资、分散风险；C 选项错误，公募基金具有专业管理、组合投资、分散风险等特点，可以较好地匹配投资者的风险收益特征；D 选项错误，服务高净值人士高风险高收益需求是私募基金的特征，非公募基金的作用。

• 8.【单选题】某资产管理人在销售产品时，未向投资者充分说明产品的风险等级与潜在损失。这一行为违反了资产管理业务的（ ）。
• A.风险收益匹配原则
• B.卖者尽责原则
• C.买者自负原则
• D.委托-管理-托管机制
• 参考答案：B
• 解析：“卖者尽责”原则要求资产管理人如实披露风险、保护投资者利益，禁止隐瞒或误导。A选项错误，风险收益匹配原则强调收益与风险适配，但未直接涉及信息披露；C选项错误，买者自负原则针对投资者风险承担，不约束管理人行为；D选项错误，委托-管理-托管机制是运作框架，与信息披露无关。

• 9.【单选题】封闭式基金合同生效的条件之一是基金份额总额达到核准规模的（ ）以上。
• A.60%
• B.70%
• C.80%
• D.90%
• 参考答案：C
• 解析：基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数符合中国证监会规定。

• 10.【单选题】目前，我国公募基金销售机构不包括（ ）。
• A.证券公司
• B.信托公司
• C.农村商业银行
• D.保险公司
• 参考答案：B
• 解析：选项B，信托公司不属于公募基金销售机构。

• 1.【单选题】基金管理人未按规定召集或者不能召集基金份额持有人大会的，由（ ）召集。
• A.基金投资者
• B.基金托管人
• C.日常机构
• D.代表基金份额5%以上的基金份额持有人
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人未按规定召集或者不能召集的，由基金托管人召集。

• 2.【单选题】某基金公司因核心交易系统的关键数据备份措施不足，导致系统故障后业务中断达4小时，该风险属于操作风险中的（ ）。
• A.制度流程风险
• B.信息技术风险
• C.市场风险
• D.业务持续风险
• 参考答案：B
• 解析：操作风险中的信息技术风险是指信息技术系统和关键数据的保护、备份措施不足，影响公司业务持续性的风险。题干中基金公司因核心交易系统关键数据备份不足导致业务中断，符合信息技术风险的概念（对应B选项）。A选项制度流程风险是因日常运作缺乏制度、流程或执行不到位带来的风险；C选项市场风险是证券及其衍生品市场价格不利波动导致资产损失的风险；D选项业务持续风险是公司危机处理机制、备份机制准备不足导致不能持续运作的风险，均不符合题干描述。

• 3.【单选题】下列关于基金分类标准的说法，不正确的是（ ）。
• A.50%以上的基金资产投资于股票的为股票基金
• B.80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金
• C.以货币市场工具为投资对象的为货币市场基金
• D.同时以股票和债券为投资对象的为混合基金
• 参考答案：A
• 解析：80%以上的基金资产投资于股票的为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。

• 4.【单选题】某公司因一般违法失信行为被记入诚信档案，该信息的效力期限届满后，下列处理方式符合规定的是（ ）。
• A.该信息继续在证券期货市场违法失信信息公开查询平台公开
• B.社会公众仍可申请查询该信息
• C.该信息不再进行公开，但该公司可申请查询自己的信息
• D.中国证监会应当直接删除该信息
• 参考答案：C
• 解析：超过效力期限的违法失信信息，不再进行诚信信息公开，并不再接受诚信信息申请查询，公民、法人或者其他组织申请查询自己信息的除外。C选项正确；A选项错误，不再公开；B选项错误，不再接受公众查询；D选项错误，超过效力期限不直接删除，而是不再公开和接受查询（除查询自己）。

• 5.【单选题】关于基金销售机构对普通投资者和专业投资者销售产品和提供服务，以下表述正确的是（ ）。
• A.根据业务资格、投资实力、投资经历等因素，对专业投资者进行细化分类和管理
• B.对普通投资者分类，并向其主动推介高于其风险承受能力的产品
• C.定期跟踪调整，将符合转化条件的普通投资者转化为专业投资者
• D.对专业投资者发出的转化为普通投资者的书面告知予以严格审查，并自主决定是否同意其转化
• 参考答案：A
• 解析：本题考查普通投资者与专业投资者。选项A正确，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，经营机构可以根据专业投资者的业务资格、投资实力、投资经历等因素，对专业投资者进行细化分类和管理。选项B错误，销售机构可对普通投资者进行分类，但不得向其主动推介高于其风险承受能力的产品。选项C错误，普通投资者申请成为专业投资者应当以书面形式向经营机构提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。（并非定期调整）。选项D错误，符合以下条件的专业投资者，可以书面告知基金销售机构选择成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务。故本题选A。

• 6.【单选题】私募证券投资基金管理人展示过往业绩时，下列行为符合规定的是（ ）。
• A.展示成立期限5个月的基金业绩
• B.选择性展示某只基金的部分运作周期业绩
• C.展示经私募基金托管人复核的基金业绩
• D.用规模900万元的基金业绩做宣传
• 参考答案：C
• 解析：私募证券投资基金管理人展示过往业绩时，不得将规模小于1000万元、成立期限少于6个月的基金业绩用作宣传，不得以误导投资者为目的选择性展示部分业绩，不得展示未经托管人复核的业绩。展示经托管人复核的业绩符合规定，因此C正确。

• 7.【单选题】下列属于董事会风险管理职责的是（ ）。
• A.审批重大风险的解决方案
• B.制定与公司发展战略相匹配的风险管理制度
• C.识别新产品的新增风险并制定控制措施
• D.督促相关部门落实风险管理决策
• 参考答案：A
• 解析：董事会应当对有效的风险管理承担最终责任，履行以下风险管理职责：审议重大事件、重大决策的风险评估意见，审批重大风险的解决方案，批准公司基本风险管理制度。选项B是管理层的职责；选项C是风险控制委员会的职责；选项D是风险管理职能部门的职责。

• 8.【单选题】以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并（ ）计算投资者人数。
• A.单独
• B.分离
• C.合并
• D.加权
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P224-230 以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数（C项）。

• 9.【单选题】基金管理人应当设立监察稽核部门，对（ ）负责，开展监察稽核工作。
• A.董事会
• B.公司经营层
• C.股东会
• D.总经理
• 参考答案：B
• 解析：公司应当设立监察稽核部门，对公司经营层负责，开展监察稽核工作，公司应保证监察稽核部门的独立性和权威性。

• 10.【单选题】公司型基金与契约型基金最大的区别是（ ）。
• A.是否上市
• B.是否具有独立法人资格
• C.规模大小
• D.资金是否公募
• 参考答案：B
• 解析：契约型基金是指未成立法律实体，而是通过契约形式设立的基金。公司型基金是指投资者依据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》), 通过出资形成独立的公司法人实体，即基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人进行管理的基金。

• 11.【单选题】根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，私募基金管理人额外需要遵循的内部控制原则是（ ）。
• A.成本效益原则
• B.适时性原则
• C.独立性原则
• D.健全性原则
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人内部控制的原有原则包括健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益原则。《私募投资基金管理人内部控制指引》增加了适时性原则，要求定期评价内部控制有效性，并随内外部环境变化同步修改或完善。

• 1.【单选题】做市商制度也被称为（ ）。
• A.市场交易
• B.场内交易
• C.网上交易
• D.柜台交易
• 参考答案：D
• 解析：做市商制度也被称为柜台交易（OTC），因为早期的证券交易是在做市商办公室的柜台完成的。现在的OTC市场则是通过网络交易系统、电话信息系统等途径进行交易。

• 2.【单选题】对香港市场投资者通过基金互认（ ）内地基金份额，按照内地现行税制规定，暂不征收印花税。 Ⅰ.买卖 Ⅱ.继承 Ⅲ.转让 Ⅳ.赠予
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：对香港市场投资者通过基金互认买卖、继承、赠予内地基金份额，按照内地现行税制规定，暂不征收印花税。

• 3.【单选题】下列关于远期合约与期货合约的差异，表述正确的是（ ）。
• A.期货合约需交易双方协商确定条款，灵活性更高
• B.远期合约不在交易所进行交易，属于非标准化合约
• C.远期合约的条款由交易所统一设计，流动性较好
• D.期货合约不具备锁定价格的能力，而远期合约可以
• 参考答案：B
• 解析：远期合约是非标准化的合约，不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的；期货合约是标准化合约，由交易所设计合约条款并通过交易所进行交易。远期合约和期货合约提供了锁定价格的能力。因此A（期货合约是标准化合约，条款由交易所设计，无需双方协商）、C（远期合约条款由交易双方谈判确定，不在交易所交易）、D（两者均具备锁定价格能力）错误，B正确。

• 4.【单选题】当基金份额净值计价错误率达到或超过基金资产净值的（ ）时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误率达到（ ）时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。
• A.0.25%；0.5%
• B.0.25%；0.3
• C.0.5%；0.25%
• D.0.3%；0.25%
• 参考答案：A
• 解析：当基金份额净值计价错误率达到或超过基金资产净值的0.25％时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误率达到0.5％时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

• 5.【单选题】现有一存续期为8年的零息债券价格为81.7元，假设投资者预期通货膨胀率将从1%上升至2%，而且要求的实际收益率不变，则该债券的价格将大概会变为（ ）。
• A.81.70元
• B.90.44元
• C.100元
• D.76.18元
• 参考答案：D
• 解析：根据修正久期公式，债券价格与通货膨胀率为反向关系，题中通胀率从1%上升至2%，而且实际收益率不变，因此该债券价格必然低于原价格81.7，因此应当选择76.18元。

• 6.【单选题】假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其精确年化收益率为（ ）。
• A.8.74%
• B.8.84%
• C.9%
• D.2.25%
• 参考答案：B
• 解析：R=（1+4.5%）（1-2%）（1-2.5%）（1+9%）-1=8.84%。

• 7.【单选题】下列属于远期合约的是（ ）。
• A.货币期货
• B.股票期货
• C.股票指数期货
• D.远期利率合约
• 参考答案：D
• 解析：远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。金融远期合约主要包括远期利率合约、远期外汇合约和远期股票合约。

• 8.【单选题】场内证券交易结算中，资金清算与资金交收的核心区别在于（ ）。
• A.资金清算完成资金实际收付，资金交收确认债权债务关系
• B.资金清算确认债权债务关系，资金交收完成资金实际收付
• C.资金清算仅针对机构投资者，资金交收仅针对个人投资者
• D.资金清算需通过PROP系统，资金交收需通过D-COM系统
• 参考答案：B
• 解析：“资金结算可分为资金清算与资金交收两个过程。通过清算，确认交收日各交易参与方的债权、债务关系；通过交收，完成资金实际收付”。A选项“清算完成收付、交收确认债权”错误，C选项“仅针对机构/个人”错误，D选项“系统限定”错误，故正确答案为B。

• 9.【单选题】基金份额净值是计算投资者申赎基金的基础，那么基金份额净值是通过以下哪种计算公式得出（ ）。
• A.资产净值／前日基金份额
• B.总资产／前日基金份额
• C.总资产／当日基金份额
• D.资产净值／当日基金份额
• 参考答案：D
• 解析：基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。

• 10.【单选题】关于另类投资优缺点的叙述，错误的是（ ）。
• A.大多数另类投资产品采取高杠杆模式运作，通过结合金融衍生产品进行运营
• B.初创企业、房地产等交易活跃程度远低于交易所证券，难以形成可比价格
• C.另类投资具有分散风险的作用
• D.相比于包括股票和固定收益证券在内的传统投资产品而言，另类投资信息的透明度强
• 参考答案：D
• 解析：相比于包括股票和固定收益证券在内的传统投资产品而言，另类投资缺乏信息的透明度，缺乏管制。

• 1.【单选题】一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与（ ）完成净额交收。
• A.证券交易所
• B.中国结算公司
• C.证券托管公司
• D.证券业协会
• 参考答案：B
• 解析：托管人结算模式分为两级结算：一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收；二级结算由托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交收。

• 2.【不定项题】货币市场基金是我国基金市场一类重要的产品类型，以“余额宝”为代表的货币市场基金今年来迅速发展，成为投资者现金管理的良好工具。但货币基金快速发展的同时，同样面临多方面的风险，如T+0赎回方式带来的流动性风险，期限错配问题带来的投资管理风险等。2016年2月1日证监会颁布了《货币市场基金监督管理办法》，对货币基金的投资范围、估值方法、赎回等做出规定，促进货币市场基金平稳健康发展。 2013年6月的“钱荒”事件，以及2016年底的“货币基金负偏离”风险，说明货币市场工具及货币市场基金并非没有风险。以下哪些指标可以反映货币市场基金的风险？（ ）。 Ⅰ.投资组合平均剩余期限 Ⅱ.融资比例 Ⅲ.浮动利率债券投资情况 Ⅳ.可转债投资比例
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有：投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等，所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。

• 3.【单选题】下列属于远期合约的是（ ）。
• A.货币期货
• B.股票期货
• C.股票指数期货
• D.远期利率合约
• 参考答案：D
• 解析：远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。金融远期合约主要包括远期利率合约、远期外汇合约和远期股票合约。

• 4.【单选题】基础设施基金的收益分配比例要求是（ ）。
• A.不低于合并后基金年度可供分配金额的60%
• B.不低于合并后基金年度可供分配金额的80%
• C.不低于合并后基金年度可供分配金额的90%
• D.100%分配年度可供分配金额
• 参考答案：C
• 解析：强制性分红：基础设施基金设有强制分红比例，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。A、B、D选项的分配比例均不符合规定，故正确答案为C。

• 5.【单选题】下列关于管理人中管理人（MOM）产品的表述，符合《证券期货经营机构管理人中管理人（MOM）产品指引（试行）》规定的是（ ）
• A.需委托两个及以上第三方资管机构且将资产划分为两个及以上单元单独开户
• B.由子管理人负责调整不同资产单元的配比以实现大类资产配置
• C.只需委托1家第三方资产管理机构提供投资建议即可设立
• D.资产应统一开立证券期货账户，无需划分多个资产单元
• 参考答案：A
• 解析：管理人中管理人（MOM）产品的核心概念要求同时满足两个特征：一是管理人需委托两个或者两个以上符合条件的第三方资产管理机构提供投资建议；二是需根据资产配置需要将资产划分成两个或者两个以上资产单元，每一个资产单元单独开立证券期货账户。此外，MOM母管理人主要承担大类资产配置职能，包括调整不同资产单元的配比。选项A正确，准确涵盖了MOM产品的两个核心概念要求；选项B错误，负责大类资产配置（调整资产单元配比）的是母管理人，而非子管理人；选项C错误，MOM产品要求委托“两个及以上”第三方资管机构，而非“1家”；选项D错误，资产需划分多个单元并单独开户，而非“统一开立账户、无需划分”。

• 6.【单选题】某零息债券到期时间为5年，它的麦考利久期（  ）。
• A.小于5年
• B.等于5年
• C.大于5年
• D.无法确定
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P273-P278 选项B正确：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。 对于零息债券，其久期等于到期期限。

• 7.【单选题】近年来我国互换合约市场高速增长，互换合约也成为许多投资组合的重要组成部分，目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（ ）。
• A.上海银行间同业拆放利率
• B.国债回购利率
• C.1年期定期存款利率
• D.3年期定期存款利率
• 参考答案：D
• 解析：近年来我国互换合约市场高速增长，互换合约也成为许多投资组合的重要组成部分。目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率（含隔夜、1周、3个月期等品种）、国债回购利率（7天）、1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计算方式等合约条款。

• 8.【单选题】以下反映货币市场基金风险的指标不包括（ ）。
• A.组合平均剩余期限
• B.融资回购比例
• C.浮动利率债券投资情况
• D.贝塔系数
• 参考答案：D
• 解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

• 9.【单选题】下列关于“实时全额结算”与“批量全额结算”的区别，表述正确的是（ ）。
• A.实时全额结算仅能采用货银对付交收方式，批量全额结算仅能采用纯券过户方式
• B.实时全额结算在结算条件满足时立即交收，批量全额结算在特定时间段集中交收
• C.实时全额结算的结算效率低于批量全额结算，因需逐笔处理
• D.实时全额结算适用于交易不频繁的市场，批量全额结算适用于交易活跃的市场
• 参考答案：B
• 解析：“根据结算指令的处理方式，债券结算可分为‘实时处理交收’和‘批量处理交收’。实时处理交收，是指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券款的交收；而批量处理交收则是将某一时段内满足条件的所有结算集中在一个特定时间段内集中进行处理”“批量处理交收可以以全额结算或净额结算方式进行交收，而实时处理交收只能以全额结算方式进行交收。实时处理的全额结算也就是实时全额结算，结算效率较高，其结算的本金风险较小”。A选项“仅能采用”错误，C选项“效率低于”错误，D选项“实时适用于不频繁市场”错误（实时适用于活跃市场），故正确答案为B。

• 10.【单选题】商品基金的主要投资对象是（ ）。
• A.境外证券
• B.商品现货或期货合约
• C.股票
• D.债券
• 参考答案：B
• 解析：商品基金是以商品现货或者期货合约为主要投资对象的基金。股票是股票基金主要投资对象，债券是债券基金主要投资对象，境外证券是QDII基金投资对象。

• 11.【单选题】如果a与b证券之间的相关系数绝对值比b与c证券之间的相关系数绝对值大，则证券之间的相关性的强弱关系为（  ）。
• A.无法确定
• B.b与c证券之间的相关性更强
• C.a与b证券之间的相关性更强
• D.一致
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P212-214 选项C正确：相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。如果a与b证券之间的相关系数绝对值|ρ【sub|ab】|比b与c证券之间的相关系数绝对值|ρ【sub|bc】|大，则说明前者之间的相关性比后者之间的相关性强。

• 1.【单选题】股权投资基金将其在被投资企业中的股权以协议转让等形式变现，从而退出投资，然后根据约定将退出所得分配给（ ）。
• A.托管机构
• B.基金管理人
• C.基金的投资者和管理人
• D.基金投资者
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金的市场参与者主要包括投资者、管理人和第三方服务机构，就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。故选项C正确。

• 2.【单选题】关于我国股权投资基金投资者，以下表述正确的是（ ）。
• A.政府投资基金可以理解为一类特殊的母基金，因此无法进行直接投资业务
• B.因投向股权投资基金的比重较大，全国社会保障基金一直以来为我国股权投资基金的最重要资金来源
• C.个人投资者参与股权投资基金投资，需符合合格投资者相关规定
• D.基于严格的分业监管政策，我国股权投资基金的投资者不包括金融机构
• 参考答案：C
• 解析：政府投资基金是一种特殊的母基金，母基金投资策略包括“子基金+二手份额+直接投资”，故选项A错误。目前，社会保障基金投资于股权投资基金的总金额并不高、占总体可投资比例亦较低，产业资本是我国股权投资基金的重要资金来源，故选项B错误。个人投资者参与股权投资基金投资，需符合合格投资者相关规定，故选项C正确。我国股权投资基金的投资者包括金融机构，故选项D错误。

• 3.【单选题】股权投资退出机制的意义包括（ ）。 Ⅰ.实现投资收益 Ⅱ.促进投资循环 Ⅲ.评价投资活动 Ⅳ.控制企业的经营和管理权
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：项目退出的意义包括：第一，实现投资收益，控制投资风险（Ⅰ项符合题意）。第二，促进投资活动的循环，保障资金的持续流动。（Ⅱ项符合题意）第三，评价投资活动，体现投资价值（Ⅲ项符合题意）。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选D。

• 4.【单选题】股权投资基金通过参与被投资企业的（ ），可以全面了解公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权促进被投资企业的良性发展，保护投资机构的利益。 Ⅰ.董事会 Ⅱ.监事会 Ⅲ.股东会 Ⅳ.工会
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人通过参与股东会、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应投票权促进被投资企业的良性发展。故选项C正确。

• 5.【单选题】下列不属于基金市场服务机构提供服务的内容的是（ ）。
• A.办理基金备案的服务
• B.基金份额认缴、基金退出的服务
• C.代理发放红利的服务
• D.内部控制咨询的服务
• 参考答案：A
• 解析：选项A符合题意，"办理基金备案"属于基金管理人的职责。选项B不符合题意，受托募集的基金销售机构为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴及退出等募集服务。选项C不符合题意，属于基金份额登记机构提供的服务，包括：①建立并管理投资者的基金账户（资本账户）；②负责基金份额的登记及资金结算；③基金交易确认；④代理发放红利；⑤保管投资者名册。选项D不符合题意，会计师事务所在股权投资基金募集与设立、投资、投后管理、项目退出及基金清算等各个阶段提供多方面的专业服务，包括审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等。故本题选A。

• 6.【单选题】关于股权投资基金的投资范围，以下表述错误的是（ ）。
• A.上市公司公开发行的债券属于股权投资基金的投资范围
• B.非上市公司的典当资产不属于股权投资基金的投资范围
• C.非上市公司可交易的普通股属于股权投资基金的投资范围
• D.上市公司非公开发行的普通股属于股权投资基金的投资范围
• 参考答案：A
• 解析：国内所称“股权投资基金”，是指主要投资于非公开交易企业股权的基金。这里的“非公开交易企业股权”，包括未上市企业的股权和上市企业非公开交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。故选项A表述错误。

• 7.【单选题】关于股权投资基金，说法正确的是（ ）。
• A.通常具有低风险、高预期收益的特点
• B.主要投资于上市公司股票
• C.在我国只能非公开募集
• D.投资期限较短
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金具有高风险、高期望收益的特点，故A错误。股权投资基金主要投资于企业非公开发行和交易的股份，故B错误。股权投资基金投资期限长、流动性较低，故D错误。

• 8.【单选题】自我管理型公司型基金中，管理团队的相关约定通常不体现在（ ）。
• A.公司章程
• B.公司管理制度
• C.劳动合同
• D.基金托管协议
• 参考答案：D
• 解析：针对自我管理型的公司型基金，管理团队一般为公司的高级管理人员，因此，对于公司高级管理人员的选聘机制及其权､责､利应进行明确详细的约定，相关内容可能需要体现在公司章程､公司管理制度或有关人员的劳动合同中。基金托管协议主要约定基金与托管人之间的权利义务，与管理团队约定无关，故正确答案为D。

• 9.【单选题】李某于2020年初向A基金投资了500万元，基金合同约定基金管理费每年为总投资额的1%。2022年末和2023年末李某分别收到项目退出回款100万元和200万元，另外，2022年末和2023年末李某持有的基金份额的估值分别是800万元和600万元，2023年末李某投资A基金的总收益倍数（TVPI）是（ ）。
• A.1.8
• B.1.4
• C.0.6
• D.3.4
• 参考答案：A
• 解析：2023年末李某投资A基金的总收益倍数（TVPI）=（投资者累计分配金额+资产净值）/投资者累计实缴资本==（100+200+600）/500=1.8。故选项A正确。

• 10.【单选题】下列关于并购基金的说法，错误（ ）。
• A.并购基金主要是财务投资
• B.并购基金在海外主要是杠杆收购基金
• C.并购基金是市场上的并购投资主体之一
• D.并购基金主要投资于初创期和小型成长期企业
• 参考答案：D
• 解析：选项A正确，并购基金通常主要基于获取财务回报的目的进行并购投资，因此，并购基金所进行的主要是财务投资。选项B正确，并购基金在海外主要是杠杆收购基金的形式。选项C正确，市场上的并购投资主体主要包括企业并购投资人和并购基金。选项D错误，并购基金主要投资于成熟期和转型重组期的企业（并非主要投资于初创期和小型成长期企业）。故本题选D。

• 1.【单选题】股权投资基金投资者享有的权利不包括（ ）。
• A.参与分配清算后的剩余基金财产
• B.按照规定召开基金投资者会议
• C.参与基金资产的投资运作
• D.查阅或复制公开披露的基金信息资料
• 参考答案：C
• 解析：基金投资者享有以下权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产（选项A）；依法转让其持有的基金份额；按照规定要求召开基金投资者会议（选项B）；对基金投资者会议审议事项行使表决权；查阅或者复制向投资者披露的基金信息资料（选项D）；对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；基金合同约定的其他权利。选项C，基金投资者不参与基金资产的投资运作。

• 2.【单选题】若采用企业自由现金流折现模型对目标公司估值，其对应的折现率应选择（ ）。
• A.股权资本成本
• B.无风险利率
• C.加权平均资本成本
• D.市场平均收益率
• 参考答案：C
• 解析：折现率的选择取决于使用的现金流，二者要对应，企业自由现金流对应的折现率为加权平均资本成本（WACC）。

• 3.【单选题】某基金管理人拟募集成立一只合格投资者人数为180人的股权投资基金，基金可以选择的组织形式有（ ）。 Ⅰ.有限责任公司 Ⅱ.股份有限公司 Ⅲ.有限合伙企业 Ⅳ.契约型
• A.Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：有限责任公司型基金人数不得超过50人，股份有限公司型基金人数不得超过200人。合伙型基金投资者人数应为2个以上、50个以下，契约型基金的设立人数不得超过200人。由题干可知合格投资者人数为180人，故基金可选择的组织形式有股份有限公司型基金、契约型基金。故选项B正确。

• 4.【单选题】某基金经理下达交易指令，以35元/股的价格卖出持仓的某只股票。当交易员接收到指令后，股票价格为38元/股，那么交易员将采取以下哪种方式（ ）。
• A.以35元/股卖出该股票
• B.反馈给基金经理，重新下达交易指令
• C.放弃此次交易操作
• D.以38元/股卖出该股票
• 参考答案：D
• 解析：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段，交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。

• 5.【单选题】关于股东协议中的董事会席位条款，目标公司对投资方委派董事通常设置的门槛不包括（ ）。
• A.每一轮融资的领投方
• B.达到一定持股比例的投资方
• C.投资额最少的投资方
• D.持股比例前几位的投资方
• 参考答案：C
• 解析：目标公司对投资方委派董事通常设置的门槛有每一轮融资的领投方、达到一定持股比例的投资方、持股比例前几位的投资方等。

• 6.【单选题】某目标公司增资前注册资本为270万元，投资方以5000万元认购30万元注册资本，增资后注册资本为300万元。则该目标公司的投前估值为（ ）。
• A.4.5亿元
• B.5亿元
• C.4500万元
• D.5000万元
• 参考答案：A
• 解析：第一步计算每元注册资本对价：5000万元÷30万元=166.67元；第二步计算投前估值：增资前注册资本（270万元）×每元注册资本对价（166.67元）=2700000×166.67=4.5亿元。

• 7.【单选题】下列关于法律尽职调查的表述中，错误的是（ ）。
• A.法律尽调更多的是定位于价值发现，审查评估企业法律方面重要问题
• B.高级管理人员、重大合同属于法律尽调关注的重点问题
• C.税收及政府优惠政策属于法律尽调关注的重点问题
• D.法律尽调的作用是帮助股权投资基金全面地评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P84-85 D项正确，法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。 A项错误，从功能角度来看，法律尽职调查更多的是定位于风险发现，而非价值发现。 B、C项正确，法律尽调关注的重点问题包括历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。 故本题选A。

• 8.【单选题】关于基金投后管理决策流程，以下表述错误的是（ ）。
• A.投后管理重大事项通常需先提交投委会决议
• B.部分基金的特别投后事项需在投委会决策后提交咨询委员会
• C.投委会决策投后事项无需依据基金合同及相关协议
• D.合伙人会议可能参与部分投后特别事项的最终决策
• 参考答案：C
• 解析：投后重大事项需提交投委会决议（A正确），部分特别事项需经投委会决策后再提交咨询委员会或合伙人会议（B、D正确）；投委会需依据基金合同及相关协议授权决策（C错误）。因此本题答案为C。

• 9.【单选题】（ ）推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。
• A. 外企
• B. 私人
• C. 政府
• D. 机构
• 参考答案：C
• 解析：我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新兴加转轨经济形态的基本特点，政府推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。

• 10.【单选题】根据基金合同通用条款，关于创业投资基金的名称或经营范围要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.名称只需标注“股权投资基金”即可满足要求
• B.名称应当包含“创业投资基金”或经营范围包含“从事创业投资活动”
• C.契约型创业投资基金需额外标明“私募证券基金”字样
• D.无需在名称或经营范围中体现创业投资相关内容
• 参考答案：B
• 解析：创业投资基金名称应当包含“创业投资基金”，或者在公司、合伙企业经营范围中包含“从事创业投资活动”字样。A错误，需体现创业投资属性而非普通股权投资；C错误，契约型股权投资基金需标明“私募股权基金”，创业投资基金无此额外要求；D错误，必须通过名称或经营范围体现基金类型。

• 11.【单选题】存在活跃市场的投资品种，估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应以（ ）确定公允价值。
• A.市价
• B.最近交易市价
• C.参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价
• D.估值
• 参考答案：B
• 解析：存在活跃市场的投资品种，估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值。故选项B正确。