基金从业资格每日一练(2026年1月5日)

• 1.【单选题】在自律管理下，享有交易所业务规则制定权的是（ ）。
• A.证券交易所
• B.中国证监会
• C.中国证券业协会
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所享有交易所业务规则制定权，这是其自律管理职能的重要内容。依据《证券法》的规定，证券交易所依法可以制定上市规则、交易规则、会员管理规则等。

• 2.【单选题】某资产管理公司正在为其拟发行的私募基金产品准备推介材料，推介材料中可使用的宣传用语为（ ）。
• A.本公司管理的基金过去一个季度的年化收益率超过50%
• B.本基金预计年化收益可达20%，高收益高回报
• C.本基金业绩报酬计提基准为7%，基金管理人从超额部分按比例收取业绩报酬
• D.本基金募集期仅5天，欲购从速
• 参考答案：C
• 解析：基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。（A项错误） 基金宣传推介材料不得预测基金的投资业绩。（B项错误） 基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，应当特别注意：①在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述；②不得使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述；③不得使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述；④不得使用“净值归一”等误导基金投资人的表述。（D项错误）

• 3.【单选题】下列关于分级基金特点的说法中，错误的是（ ）。
• A.一只基金，多类份额，多种投资工具
• B.A类、B类份额分级，资产合并运作
• C.基金份额不可以在交易所上市交易
• D.多种收益实现方式、投资策略丰富
• 参考答案：C
• 解析：分级基金的特点： (一)一只基金，多类份额，多种投资工具。 (二)A类、B类份额分级，资产合并运作。 (三)基金份额可在交易所上市交易。 (四)内含衍生工具与杠杆特性。 (五)多种收益实现方式、投资策略丰富。

• 4.【单选题】下列哪一项属于按股票市值大小分类的股票?（ ）
• A.小盘股票
• B.价值型股票
• C.成长型股票
• D.契约型股票
• 参考答案：A
• 解析：按股票市值的大小将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。

• 5.【单选题】基金管理人的业务部门应严格遵守风险管理制度和流程，（  ）地将本部门的风险信息和监测情况向管理层和风险管理职能部门或岗位报告。 Ⅰ、及时 Ⅱ、准确 Ⅲ、全面 Ⅳ、客观
• A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人的业务部门应严格遵守风险管理制度和流程，及时、准确、全面、客观地将本部门的风险信息和监测情况向管理层和风险管理职能部门或岗位报告。

• 6.【单选题】根据《反洗钱法》的要求，客户身份资料在业务关系结束后、客户交易信息在交易结束后，应当至少保存（  ）。
• A. 5年
• B. 10年
• C. 15年
• D. 20年
• 参考答案：B
• 解析：《反洗钱法》规定金融机构应当建立客户身份资料和交易记录保存制度。在业务关系存续期间，客户身份信息发生变更的，应当及时更新。客户身份资料在业务关系结束后、客户交易信息在交易结束后，应当至少保存10年。

• 7.【单选题】根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过（  ）以上的独立董事通过。
• A.1/4
• B.1/3
• C.2/3
• D.1/2
• 参考答案：C
• 解析：重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过2/3以上的独立董事通过。

• 8.【单选题】合规管理部门制定的合规管理计划的内容不包括（ ）。
• A.特定政策和程序的实施与评价
• B.合规风险评估
• C.合规性测试
• D.合规收益计算
• 参考答案：D
• 解析：合规管理部门制定的合规管理计划的内容包括特定政策和程序的实施与评价、合规风险评估、合规性测试和合规培训与教育等。

• 9.【单选题】关于证券投资基金的介绍，下列表述正确的是（ ）。
• A.证券投资基金的托管人依据投资者的指令办理基金名下的基金往来
• B.证券投资基金通常由基金管理人负责保管，管理和经营基金资产
• C.基金投资者通过购买基金份额，可以享有稳定的基金投资收益
• D.契约型证券投资基金不具有独立法人地位
• 参考答案：D
• 解析：契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格。

• 10.【单选题】下列关于证券公司代销基金的说法，不正确的是（  ）。
• A.证券公司经纪业务营业部是传统股票投资者转为基金投资者时的首选
• B.网点较多，便于传统客户交易买卖
• C.客户经理专业水平相对较高，服务也较好
• D.主营业务是股票经纪，拥有推动股票经纪客户向基金投资者转化的动力
• 参考答案：D
• 解析：A项说法正确，证券公司经纪业务营业部是传统股票投资者转为基金投资者时的首选 B项说法正确，网点较多，便于传统客户交易买卖 C项说法正确，客户经理专业水平相对较高，服务也较好 D项说法不正确，证券公司代销的主营业务是股票经纪，在一定程度上缺乏推动股票经纪客户向基金投资者转化的动力等。

• 1.【单选题】随机变量它是对所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（ ）。
• A.平均值
• B.最大值
• C.最小值
• D.中间值
• 参考答案：A
• 解析：随机变量是对所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值

• 2.【单选题】前十大重仓股投资市值为15亿元，基金股票投资总市值为50亿，则前十大重仓股占比为（ ）。
• A. 30%
• B. 35%
• C. 40%
• D. 45%
• 参考答案：A
• 解析：前十大重仓股占比是衡量持股集中度的常用指标，其计算方法如下： 前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值×100%。根据题目中的相关数值代入公式可算出持股集中度=15/50*100%=30%。

• 3.【单选题】关于基金资产中利息收入的核算方式，以下表述正确的是( )
• A.债券付息时确认利息收入
• B.清算备付金利息收入按日计提
• C.质押式回购利息收入首期结算时计提
• D.买断式回购利息收入到期结算时计提
• 参考答案：B
• 解析：利息主要包括债券的利息、银行存款利息、清算备付金利息、回购利息等。各类资产利息均应按日计提，并于当日确认为利息收入。

• 4.【单选题】关于股票价格，以下表述正确的有(  )。  I.股票的理论价格是对未来收益的评定  II.股票的理论价格与一定的利率水平有关  III.股票的价格由股票的账面价值决定  IV.发行价格高于票面价值称为折价发行
• A.I、IV
• B.III、IV
• C.I、II
• D.II、III
• 参考答案：C
• 解析：发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行（IV错误）；股票的内在价值决定股票的市场价格（选项III说法错误）。

• 5.【单选题】杜邦恒等式中，不涉及的财务指标是（ ）。
• A.权益乘数
• B.资产负债率
• C.总资产周转率
• D.销售利润率
• 参考答案：B
• 解析：杜邦恒等式为：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数。

• 6.【单选题】关于个人投资者的常见特征，以下表述正确的有（ ） Ⅰ投资需要受个人所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型 Ⅱ可投资的资金量较小 Ⅲ风险承受能力较强 Ⅳ投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足 Ⅴ不太要借助基金销售服务机构进行投资
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下特征： (1)投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征； (2)可投资的资金量较小； (3)风险承受能力较弱； (4)投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足； (5)常常需要借助基金销售服务机构进行投资。

• 7.【单选题】关于弱有效市场，以下表述错误的是（  ）。
• A.股票价格已经充分反映了全部公开信息
• B.股票价格已经充分反映了全部历史价格信息
• C.股票价格已经充分反映了全部历史交易信息
• D.基于对以往价格等历史、交易信息所进行的技术分析都是徒劳的
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P384-P386 选项A错误，选项BC正确：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列（不包括公开信息）中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。 选项D正确：在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。

• 8.【单选题】股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的（  ）。
• A. 清算资金
• B. 账面价值
• C. 资产价值
• D. 实际价值
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。 选项A错误：清算资金是公司清算时资产变现的总金额，但未扣除负债和优先股权益。股票的清算价值需在偿还债务和优先股后计算。 选项B错误：账面价值是财务报表中资产净值除以股数（即每股净资产），反映的是会计记录的历史成本或公允价值。但清算时，资产的实际变现价值可能与账面价值差异巨大（如设备折价出售、应收账款无法收回）。 选项C错误：资产价值是公司全部资产的评估值，但清算价值的核心是扣除负债后的剩余部分。

• 9.【单选题】当前市场利率为4% ，某面值为100元的债券的利息为5%，剩余期限为两年，每年付息一次，该债券的内有价值最接近（ ）
• A.95
• B.102
• C.92
• D.98
• 参考答案：B
• 解析：债券内在价值=5÷（1+4%）+105÷（1+4%）^2=4.81+97.08=101.89.也可根据选项特点进行排除，市场利率小于票面利率，债券内在价值高于面值（＞100），则102元比98元更接近。

• 10.【单选题】投资管理人可以根据压力测试的结果采取的措施有( )。 Ⅰ 调整产品持仓结构 Ⅱ 变更投资标的 Ⅲ 暂停申赎 Ⅳ 启动应急预案
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：压力测试促使基金管理人考虑那些被风险指标所忽略的极端场景，并据此采取相应措施，如调整产品持仓结构、变更投资标的、在必要时暂停申购赎回，或启动应急预案。此外，基金管理人还需维持充足的风险准备金，以应对潜在的压力情景。 综上，该题选D。

• 1.【单选题】S 基金交易模式按交易内容分为（ ）。
• A. 基金份额交易和底层资产交易
• B. 一级市场交易和二级市场交易
• C. 场内交易和场外交易
• D. 现金交易和非现金交易
• 参考答案：A
• 解析：S 基金（股权二级市场基金）的交易模式按交易内容可分为两类： 基金份额交易：指 S 基金直接购买现有私募股权基金的份额，通过受让其他投资者持有的基金份额进入基金，间接获取基金所投资的一揽子项目权益。 底层资产交易：指 S 基金直接收购私募股权基金所投资的底层项目公司股权，跳过基金份额层级，直接获取特定项目的权益。 A选项正确，故本题答案选A。

• 2.【单选题】关于合伙型股权投资基金，说法正确的是（ ）。
• A.具有独立的法人地位
• B.普通合伙人对基金债务承担无限连带责任
• C.有限合伙人对基金债务承担无限连带责任
• D.有限合伙人参与基金投资决策
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P39-40 合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。 合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。有限合伙人不参与投资决策。

• 3.【单选题】在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业：这一阶段主要包括（ ） I开发与初审 II签署投资备忘录 III尽职调查 IV签订投资协议 V信息披露
• A. I、II、III、IV
• B. I、II、III、V
• C. I、III、IV、V
• D. II、III、IV、V
• 参考答案：A
• 解析：在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业：这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。

• 4.【单选题】根据题干，回答{TSE}30-32问题。 某股权投资基金的基金合同约定:按照单一项目的收益分配方式，对于来自投资项目的可供分配现金，分配顺序为: (1)按出资合伙人的实缴出资比例返还投资本金; (2) 按单利每年8%向出资合伙人分配门槛收益; (3)按单利每年2%向管理人分配追加; (4) 按出资合伙人80%，管理人20%的比例进行分配。暂不考虑管理费等基金费用，退出金额即为可分配金额。 {TS}该基金第1个投资项目在第2年年底退出，投资金额为2亿元，投资年限(即投资人出资基金投资项目至项目退出的时间)为2年，退出金额为4亿元，退出时立即分配。出资合伙人和管理人各分配到( )。
• A.2亿元、2亿元
• B.3.2亿元、0.8亿元.
• C.3.6亿元、0.4 亿元
• D.4亿元、0元
• 参考答案：C
• 解析：(1)按出资合伙人的实缴出资比例返还投资本金：2亿 (2)按单利每年8%向出资合伙人分配门槛收益：2×8%×2=0.32亿 (3)按单利每年2%向管理人分配追加：2×2%×2=0.08亿 (4)按出资合伙人80%，管理人20%的比例进行分配。4-2-0.32-0.08=1.6亿， 出资合伙人：1.6×80%=1.28亿 管理人：1.6×20%=0.32亿 出资人共分得2+0.32+1.28=3.6亿 管理人共分得0.08+0.32=0.4亿 【考查考点-第八章第四节基金收益分配与清算】

• 5.【单选题】目前，我国股权投资基金中，股份有限公司型投资者人数不超过（ ）人。
• A .50
• B .100
• C .150
• D .200
• 参考答案：D
• 解析：按照《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。

• 6.【单选题】以下属于股权投资基金募集期间与投资者互动的重点内容的是( )。
• A.基金管理人向投资人详细介绍投资策略、历史业绩以及基金合同主要条款等
• B.基金管理人回应投资人针对特定项目退出分配的代扣代缴税金的计算
• C.基金管理人向投资人披露托管机构变更情况
• D.基金管理人召开合伙人大会，向投资者介绍基金投资策略、投资机会和进展、已投项目公司的经营情况以及基金财务状况等
• 参考答案：A
• 解析：选项A，属于【帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定】和【帮助投资者对基金管理人进行充分调研】的内容 募集期管理人与投资者互动的重点包括以下内容： 1.基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置 2.基金管理人开展投资者教育 3.帮助投资者对基金管理人进行充分调研 4.帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定

• 7.【单选题】投资协议中的优先认购权条款赋予了作为老股东的股权投资基金（ ）的权利。 Ⅰ.在目标企业发行新股时，可以按照比例优先于新进投资人进行认购 Ⅱ.在目标企业发行可转换债券时，可以按照比例优先于新进投资人进行认购 Ⅲ.在目标企业的其他股东对外出售股权时，在同等条件下有优先购买权 Ⅳ.可根据企业未来实际业绩情况相应调整企业估值
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。Ⅰ、Ⅱ两项正确。股东优先购买权是有限责任公司股东所享有的法定权利，但该权利的行使范围应限于股权向公司股东以外的第三人转让的情况，在股东内部发生转让时，其他股东并不享有优先购买权，Ⅲ项错误。企业估值调整不是优先认购权条款赋予的权利，Ⅳ项错误。故本题选D。

• 8.【单选题】项目来源渠道多种多样，主要包括( )。 Ⅰ.行业研究 Ⅱ.中介机构推荐 Ⅲ.行业专家推荐 Ⅳ.政府机构推荐
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：项目开发主要解决股权投资基金的项目来源问题。项目来源渠道多种多样，主要包括：①行业研究：跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息；②中介机构推荐：包括律师、会计师、证券公司、商业银行、财务顾问等；③天使投资人或者同行推荐；④企业家联盟及各级商会组织推荐；⑤行业专家推荐；⑥政府机构推荐：如中国各地方政府金融办、上市办、各级高新技术开发区管委会等；⑦行业展会、创业计划大赛、创投论坛等。

• 9.【单选题】区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特別是（ ）股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。
• A. 大型企业
• B. 中小微企业
• C. 传统企业
• D. 高新技术企业
• 参考答案：B
• 解析：区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。

• 10.【单选题】股权投资基金的退出方式主要有（ ）。 Ⅰ．上市转让退出 Ⅱ．在场外交易市场挂牌转让退出 Ⅲ．协议转让退出 Ⅳ．清算退出
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。