基金从业资格每日一练(2026年1月30日)

• 1.【单选题】下列关于基金经营机构客户信息管理要求的说法，不正确的是（ ）。
• A.基金经营机构应当建立健全内部控制制度，对易发生客户信息泄露的环节进行充分排查
• B.基金经营机构要完善信息安全技术防范措施，确保客户信息在收集、传输、加工、保存、使用等环节中不被泄露
• C.基金经营机构应当在协议的醒目位置使用通俗易懂的语言明确提示该授权或同意的可能后果，并在客户签署协议时提醒其注意上述提示
• D.如果得到口头承诺，基金经营机构可以向本基金机构以外的其他机构和个人提供客户信息
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，基金经营机构不得向本基金机构以外的其他机构和个人提供客户信息，但为客户办理相关业务所必需并经客户本人书面授权或同意的，以及法律法规和相关监管机构另有规定的除外。

• 2.【单选题】下列行为中，（  ）违反了基金经理或投资经理审慎执业的要求。 Ⅰ、对超出授权范围的投资决策，先执行后报备 Ⅱ、区分投资分析和宣传路演中的事实、观点和假设 Ⅲ、牢固树立内控优先和风险控制意识，强化投资风险管理，提高专业风险管理能力 Ⅳ、合理分析、判断影响投资分析、建议或行动的重要因素
• A. Ⅰ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金经理或投资经理是相应资产投资组合风险管理的第一责任人，必须保持合理的谨慎性，作出审慎的判断，应该牢固树立内控优先和风险控制意识，强化投资风险管理，提高专业风险管理能力（Ⅲ项正确）。基金经理或投资经理进行投资分析、采取投资行动时，应当区分投资分析和宣传路演中的事实、观点和假设（Ⅱ项正确），合理分析、判断影响投资分析、建议或行动的重要因素（Ⅳ项正确），审慎规范地管理基金或组合，为投资者谋求最大利益。应当严格遵守法律法规和基金合同的有关规定，在授权范围内自主决策，对超出授权范围的投资决策，应当按照所在机构相关制度履行批准程序（Ⅰ项错误）。

• 3.【单选题】基金管理人应当自募集期限届满之日起_____日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起_____日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。（ ）
• A.10：15
• B.10；10
• C.15；10
• D.15；15
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。

• 4.【单选题】基金管理公司股东会的职权包括（ ）。 Ⅰ.决定公司的经营方针和投资计划 Ⅱ.选举和更换董事，批准董事的报酬事项 Ⅲ.审议批准公司的年度财务预算方案和经审计的决算方案，审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案 Ⅳ.聘任、解聘公司高级管理人员及基金经理，并决定他们的薪酬、聘用期限和其他聘用条款事宜
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅳ项属于基金管理公司董事会行使的职权之一。

• 5.【单选题】基金市场的服务机构包括（ ）。 Ⅰ．会计师事务所 Ⅱ．信息技术系统服务机构 Ⅲ．估值核算机构 Ⅳ．基金监管机构
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。除基金管理人与基金托管人外，基金市场还有许多面向基金提供各类服务的其他机构。这些机构主要包括基金销售机构、销售支付机构、份额注册登记机构、估值核算机构、投资顾问机构、评价机构、信息技术系统服务以及律师事务所、会计师事务所等。 知识点：理解基金行业的主要参与者及其功能和运作关系；

• 6.【单选题】事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型是（ ）。
• A.开放式基金
• B.封闭式基金
• C.公司型基金
• D.契约型基金
• 参考答案：B
• 解析：封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

• 7.【单选题】公开披露的基金信息不包括（  ）。
• A.基金招募说明书、基金合同、基金托管协议
• B.基金募集情况
• C.基金份额上市交易公告书
• D.证券投资业绩的预测报告
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P143 公开披露的基金信息包括：①基金招募说明书、基金合同、基金托管协议（A项）；②基金募集情况（B项）；③基金份额上市交易公告书（C项）；④基金资产净值、基金份额净值；⑤基金份额申购、赎回价格；⑥基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告；⑦临时报告；⑧基金份额持有人大会决议；⑨基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；⑩涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或者仲裁；⑪中国证监会规定应予披露的其他信息。

• 8.【单选题】下列关于合规管理部门的独立性，说法错误的是（ ）。
• A.合规管理部门员工为履行职责，能够享有相应的资源，应能够获取和接触必需的信息和人员
• B.合规管理部门在公司内部享有正式的地位，并在公司的合规政策或其他正式文件中予以规定
• C.在合规风险管理部门负责人的职位安排上，应避免其合规风险管理职责与其承担的任何其他职责之间产生可能的利益冲突
• D.合规管理部门应当在公司享有特权
• 参考答案：D
• 解析：合规管理部门的独立性主要包括以下要素： 第一，合规管理部门在公司内部享有正式的地位，并在公司的合规政策或其他正式文件中予以规定。 第二，在合规风险管理部门员工特别是合规风险管理部门负责人的职位安排上，应避免其合规风险管理职责与其承担的任何其他职责之间产生可能的利益冲突。 第三，合规管理部门员工为履行职责，能够享有相应的资源，应能够获取和接触必需的信息和人员。

• 9.【单选题】契约型基金与公司型基金的主要区别不包括（ ）。
• A.法律主体资格不同
• B.投资者的地位不同
• C.基金组织方式和营运依据不同
• D.投资人不同
• 参考答案：D
• 解析：契约型基金与公司型基金主要有以下区别： ①法律主体资格不同。 ②投资者的地位不同。 ③基金组织方式和营运依据不同。

• 10.【单选题】在基金管理人加强合规文化建设过程中，以下各项中重要性排序相对靠后的是（  ）。
• A.有效落实合规考核机制
• B.加强管理层对合规文化建设工作的重视程度
• C.加强合规管理部门与业务部门，监察稽核部门等各部门之间的信息交流
• D.引导并加强其他外部合作机构的合规经营意识
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P261-262 基金管理人加强合规文化建设，还应在以下四个方面努力： 一是基金管理人管理层对合规文化建设工作足够重视。B项 二是加强合规管理部门与业务部、监察稽核部等各部门之间的信息交流和良好的互动性，实现资源共享。C项 三是有效落实合规考核机制。A项 四是积极推行全员合规理念，加强合规文化思想教育。

• 1.【单选题】对于不收取销售服务费的基金，持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0．5％的赎回费，并将不低于赎回费总额的（ ）计入基金财产。
• A.30％
• B.40％
• C.50％
• D.60％
• 参考答案：C
• 解析：对于不收取销售服务费的基金，持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0．5％的赎回费，并将不低于赎回费总额的50％计入基金财产。

• 2.【单选题】证券期货经营机构应妥善保存客户交易终端信息和开户资料电子化信息不得少于（  ）。
• A.5年
• B.10年
• C.15年
• D.20年
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P179-181 根据《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》，证券期货经营机构应妥善保存客户交易终端信息和开户资料电子化信息，保存期限不得少于20年。

• 3.【单选题】职业道德与人们的（  ）紧密联系的，符合职业特点要求的道德规范的总和。
• A.工作行为
• B.经济行为
• C.文化行为
• D.职业行为
• 参考答案：D
• 解析：职业道德，也称职业道德规范，是一般社会道德在职业活动和职业关系中的特殊表现，是与人们的职业行为紧密联系的符合职业特点要求的道德规范的总和。

• 4.【单选题】下列关于现金替代相关内容的叙述中，正确的是（ ）。
• A.现金替代是指用于替代组合证券的全部现金
• B.采用现金替代是为了提高基金运作的效率
• C.现金替代分为禁止现金替代和可以现金替代
• D.基金托管人在制定具体的现金替代方法时应遵循公平、公开的原则
• 参考答案：B
• 解析：选项A应为：现金替代是指申购和赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。 选项C应为：现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。 选项D应为：基金管理人在制定具体的现金替代方法时遵循公平、公开的原则，以保护基金份额持有人利益为出发点，并进行及时充分的信息披露。

• 5.【单选题】（  ）是判定是否构成“操纵市场”的关键因素。
• A. 有误导市场参与者的意图
• B. 实施了歪曲证券价格的行为
• C. 人为控制交易量
• D. 提供虚假信息
• 参考答案：A
• 解析：操纵市场的构成要素有两方面：一是有误导市场参与者的意图；二是实施了歪曲证券价格或者人为控制交易量等不当影响证券价格的行为。其中，前者是判定是否构成“操纵市场”的关键因素。

• 6.【单选题】《公募基金行业文化建设自律公约》对（  ）方面作出了规范。 Ⅰ、廉洁从业 Ⅱ、公司管理 Ⅲ、守法合规 Ⅳ、立德修身
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《公募基金行业文化建设自律公约》共10条，分别从党的领导、初心使命、守法合规、信义义务、长期主义、廉洁从业、立德修身、作风端正、言论得当、公司管理十方面作出规范。

• 7.【单选题】确认基金份额持有人权利及其法律效力的行为是（  ）。
• A.基金的收益分配
• B.基金信息披露
• C.基金的投资
• D.基金份额登记
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P34 基金份额登记具有确定和变更基金份额持有人及其权利的法律效力，是保障基金份额持有人合法权益的重要环节。

• 8.【单选题】私募基金个人投资者要求持有金融资产不低于300万元，前述金融资产不包括（ ）。
• A.丙持有房地产估值价值500万元
• B.乙持有上市公司股票市值500万元
• C.甲持有银行活期存款500万元
• D.丁持有信托计划价值500万元
• 参考答案：A
• 解析：金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。上述金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

• 9.【单选题】基金管理人制定内部控制制度应当遵循的原则包括（ ）。 Ⅰ 合法合规性原则，内部控制制度应符合国家法律法规、规章和各项规定的要求 Ⅱ 全面性原则，内部控制制度应涵盖公司经营管理的各个环节 Ⅲ 商业性原则，内部控制制度的制定应在确保风险可控的基础上以企业商业价值最大化为出发点 Ⅳ 适时性原则，内部控制制度的制定应随着内外部环境的变化进行及时的修改或完善
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人制定内部控制制度一般应当遵循以下原则： （1）合法、合规性原则。公司内控制度应当符合国家法律法规、规章和各项规定。 （2）全面性原则。内部控制制度应当涵盖公司经营管理的各个环节，不得留有制度上的空白或漏洞。 （3）审慎性原则。公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度应当以审慎经营、防范和化解风险为出发点。 （4）适时性原则。内部控制制度的制定应当随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内外部环境的变化进行及时的修改或完善。

• 10.【单选题】下列属于风险承受能力最低类别投资者的有（  ）。 Ⅰ．不具有完全民事行为能力的人 Ⅱ．没有风险容忍度的人 Ⅲ．不愿承受任何投资损失的人 Ⅳ．不接受低收益的人
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者： 第一，不具有完全民事行为能力； 第二，没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失； 第三，法律、行政法规规定的其他情形。

• 11.【单选题】[2021年真题]证券期货市场诚信信息的采集主体包括（ ）。 Ⅰ.基金公司员工 Ⅱ.基金份额持有人 Ⅲ.基金管理人的监事 Ⅳ.基金托管人托管部门的级管理人员
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：以上选项均属于证券期货市场诚信信息的采集主体。

• 1.【单选题】假设市场期望收益率为8％，某只股票的贝塔值为1.3，无风险利率为2％，依据证券市场线得出的这只股票的预期收益率为（ ）。
• A.7.8％
• B.12.4％
• C.10.6％
• D.9.8％
• 参考答案：D
• 解析：预期收益率=无风险收益率+贝塔系数×(市场预期收益率-无风险收益率)=2％+1.3×(8％-2％)=9.8％。

• 2.【单选题】关于标准债券型基金的细分类型，下列表述正确的有（  ）。 Ⅰ. 按投资标的发行者可细分为信用债基金、利率债基金 Ⅱ. 按投资标的期限可细分为长期纯债债券型基金、短期纯债债券型基金 Ⅲ. 按估值方法可细分为行业债基金、摊余成本法债券型基金 Ⅳ. 按投资标的期限可细分为超短期纯债债券型基金、综合纯债基金
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ正确：标准债券型基金可根据投资标的发行者细分为信用债基金、利率债基金、综合纯债基金等品种； Ⅱ正确：根据投资标的的期限细分为长期纯债债券型基金、中长期纯债债券型基金、中短期纯债债券型基金与短期纯债债券型基金等品种； Ⅲ错误：根据估值方法细分为市值法债券型基金、摊余成本法债券型基金与混合估值法债券型基金等品种。 Ⅳ错误：按投资标的期限细分的品种中没有超短期纯债债券型基金，且综合纯债基金是按投资标的发行者细分的品种，并非按期限细分。 综上，该题选 A。

• 3.【单选题】下列关于互换合约说法，错误的是（ ）。
• A.互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约
• B.互换合约是双方约定的在未来某期间内交换其认为具有相等经济价值现金流的合约
• C.最为常见的互换合约是信用违约互换合约
• D.货币互换合约是指两种货币资金的本金交换
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查互换合约的概念及内容。最为常见的互换合约是利率互换合约和货币互换合约而非信用违约互换合约。故本题选C。

• 4.【单选题】下列属于基金公司在交易执行环节可能存在的风险的有（ ）。 Ⅰ交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用 Ⅱ交易价格显著偏离公允价格 Ⅲ对交易对手风险的评估与控制不足 Ⅳ公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P416-P419 选项D正确：基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括： （1）未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高； （2）交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误； （3）交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用； （4）交易价格显著偏离公允价格； （5）对交易对手风险的评估与控制不足； （6）交易执行不独立于基金经理； （7）公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行； （8）交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。

• 5.【单选题】关于我国推出沪深300指数期货的意义，下列描述错误的是（ ）。
• A.完善我国多层次资本市场结构
• B.降低投资者的操作成本
• C.提高资产配置效率
• D.对债券市场定价和避险具有关键作用
• 参考答案：D
• 解析：2010年4月，中国金融期货交易所推出沪深300指数期货，结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面，对于降低投资者的操作成本，提高资产配置效率，以及完善我国多层次资本市场结构均具有重大的意义。国债期货对债券市场定价和避险具有关键作用。

• 6.【单选题】关于均值-方差模型，以下表述错误的是（ ）
• A.
• B.从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就称为有效前沿
• C.市场上可投资产形成的所有组合称为可行集
• D.无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合称为最优组合
• 无差异曲线是在期望收益一标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线
• 参考答案：B
• 解析：从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿，简称有效前沿(efficient frontier)。

• 7.【单选题】股票的特征不包括（ ）。
• A. 偿还性
• B. 风险性
• C. 收益性
• D. 流动性
• 参考答案：A
• 解析：选项A错误：偿还性是债券的特征，股票不具有偿还性。 选项BCD正确：股票的特征包括【收益性、风险性、流动性、永久性、参与性】。 综上，该题选A。

• 8.【单选题】下列衍生工具中，不属于从合约标的资产角度分类的是（  ）。
• A.独立衍生工具
• B.利率衍生工具
• C.股权类产品的衍生工具
• D.信用衍生工具
• 参考答案：A
• 解析：衍生工具从合约标的资产角度分类，可以分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。A项属于按照衍生工具的产品形态的分类。

• 9.【单选题】境内机构投资者可以委托符合一定条件的投资顾问进行境外证券投资，这些条件不包括（ ）。
• A.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务
• B.经营投资管理业务达10年以上
• C.最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚
• D.最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币
• 参考答案：B
• 解析：境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托的投资顾问应符合的条件有： ①在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务； ②所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录； ③经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币； ④有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。 考点 基金公司进行境外证券投资的交易与结算

• 10.【单选题】下列不属于按债券发行主体进行分类的是（ ）。
• A.政府债券
• B.金融债券
• C.公司债券
• D.零息债券
• 参考答案：D
• 解析：D项是按计息方式对债券进行的分类。按发行主体分类根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券三大类。

• 1.【单选题】根据投资政策的规定，基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的（  ）。
• A.5％
• B.15％
• C.35％
• D.40％
• 参考答案：A
• 解析：根据投资政策的规定，基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5％。

• 2.【单选题】李先生2014年初投资私募基金S人民币300万元，S基金2014年收益率为10%，2015年收益率为7%，则李先生2015年末赎回S基金时，他的本金和收益之和为（ ）万元。
• A.355.2
• B.317.0
• C.358.2
• D.353.1
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P200 2015年末赎回时的本金和收益之和＝300×（1＋10%）×（1＋7%）＝353.1。

• 3.【单选题】关于股票分析方法，以下表述错误的是(  )。
• A.经济周期属于基本面分析对象
• B.股价变化属于基本面分析对象
• C.股票内在价值属于基本面分析对象
• D.宏观经济指标属于基本面分析对象
• 参考答案：B
• 解析：股价变化属于技术面分析对象。

• 4.【单选题】关于养老FOF，下列说法正确的是（  ）。
• A. 仅用于短期投资
• B. 没有明确的场景约定
• C. 为满足养老资金理财需求而设
• D. 不便于投资者识别选择
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确，选项AD错误：养老FOF是为满足养老资金理财需求而设的专门养老投资的基金产品类别，便于投资者识别选择投资。 选项B错误：普通FOF没有明确的场景约定，投资者可以根据实际需求选择相应的基金。

• 5.【单选题】某企业本会计年度销售商品收到现金2000万元，提供劳务收到现金780万元，收到税费返还3万元，取得投资收益80万元，其中包括50万元现金与30万元应收账款。本年度该企业建设价值700万元的厂房1栋，购买200万元固定资产，同时偿还了600万元的债务，期末分配100万元股利，以上项目均采用现金支付。则该企业本会计年度净现金流量为（ ）万元。
• A.1933
• B.1263
• C.1233
• D.1333
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查净现金流量的公式及内容。净现金流是以收付实现制为原则的现金流入量和现金流出量的差额。其等量关系为：净现金流=现金流入量-现金流出量。在本题中，净现金流=2000+780+3+50-700-200-600-100=1233(万元)。故本题选C。  

• 6.【单选题】投资者的最优投资组合就是在投资者所要求的预期收益率水平上，（ ）的投资组合方式。
• A.方差最小
• B.方差最大
• C.方差为零
• D.相关系数最小
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查最优投资组合的定义。投资者的最优投资组合就是在投资者所要求的预期收益率水平上，方差最小的投资组合方式。故本题选A。

• 7.【单选题】根据《中华人民共和国证券投资基金法》规定，（ ）应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.中国结算公司
• D.证监会
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查《中华人民共和国证券投资基金法》对基金估值的相关规定。根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。故本题选B。

• 8.【单选题】某基金2015年获得利润有：投资债券利息收入12万元，银行存款利息8万元，买卖股票获利20万元，权证行权获利20万元，赎回费扣除基本手续费余额10万元。则该基金的投资收益为（ ）。
• A. 20万元
• B. 52万元
• C. 32万元
• D. 40万元
• 参考答案：D
• 解析：投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益，以及债权投资中按照票面或合同利率计算的利息收入。具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。 本题中，投资收益=20+20=40万元。其中投资债券利息收入12万元，银行存款利息8万元属于基金利润的利息收入；赎回费扣除基本手续费余额10万元属于其他收入，不属于基金利润的投资收益。

• 9.【单选题】下列关于基金业绩比较基准的说法有误的是（ ）。
• A.基金业绩比较基准的选取是多样化的
• B.基金的收益与比较基准之间的差异可用于业绩评估
• C.事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引
• D.基金业绩比较基准的选择是固定不变的
• 参考答案：D
• 解析：业绩比较基准的选取服从于投资范围。如果一个基金的目标是投资特定市场或特定行业，就可以选取该市场或行业指数。此外，也可以选取几个指数的组合作为一个基金的业绩比较基准，混合型的公募基金经常选取这样的业绩比较基准。所以基金业绩比较基准的选择不是固定不变的。 考点 相对收益

• 10.【单选题】根据不同的市场行情，投资者下达的指令不包括（ ）。
• A. 市价指令
• B. 限价指令
• C. 止损指令
• D. 触价指令
• 参考答案：D
• 解析：对于投资者而言，根据不同的市场行情下达合适的交易指令是非常关键的，这些指令可以分为市价指令和随价指令两类。随价指令主要包括限价指令和止损指令两类。 综上，该题选D。

• 11.【单选题】根据GIPS对输入数据的规定，自2011年1月1日起，投资组合必须以（  ）进行估值。
• A. 历史成本
• B. 公允价值
• C. 摊余成本
• D. 市场均价
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：2011年1月1日起，组合必须以公允价值(Fair Value)进行估值。 选项ACD为干扰项，教材未提及。

• 1.【单选题】某企业2015年净资产为1000万元，销售收入为800万元，销售成本为400万元，预计未来一年净利润为500万，估计市盈率为3、市净率为3、市销率为5，用市盈率法计算该公司价值（ ）万元。
• A. 1500
• B. 3000
• C. 2400
• D. 1200
• 参考答案：A
• 解析：市盈率法下，企业股权价值=企业净利润*市盈率=500万*3=1500万元。

• 2.【单选题】下列关于基金估值应当遵循原则的表述中，错误的是（ ）。
• A.无论是否存在相应的活跃市场，投资项目的历史成本都是公允价值的最佳体现
• B.若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值
• C.有充足理由表明按常用估值原则不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值
• D.若投资项目无相应的活跃市场，则应当采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值
• 参考答案：A
• 解析：若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值。 若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值。 有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后。按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。

• 3.【单选题】投资者退出与基金退出的相同点是（ ）。
• A. 交易流程完全一致
• B. 退出渠道完全相同
• C. 最终目的均是为了投资者的退出
• D. 都以基金退出项目为必要条件
• 参考答案：C
• 解析：C选项正确，投资者退出与基金退出的相同点在于最终目的均是为了投资者的退出，在基金退出的交易中，获得的退出款项最终将分配给投资者以实现其退出。

• 4.【单选题】股权投资基金托管人的职责不包括（ ）。
• A. 安全保管基金财产
• B. 开设基金资金账户
• C. 参与基金的投资决策
• D. 办理清算交割
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金托管是指具有一定资质的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同或托管协议的约定，履行安全保管基金财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、监督管理人投资运作等职责的行为。C属于基金管理人的职责。

• 5.【单选题】下列关于有限合伙企业各类合伙人的责任承担方式的说法，正确的是( )。
• A.普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任
• B.有限合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任
• C.普通合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任
• D.有限合伙人和普通合伙人均以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任
• 参考答案：A
• 解析：有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。有限合伙企业亏损分担方式由普通合伙人、有限合伙人在合伙协议中约定。

• 6.【单选题】我国股权投资基金行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为（  ）主导。
• A.集体企业
• B.合伙企业
• C.市场化主体
• D.公司企业
• 参考答案：C
• 解析：经过多年探索，我国股权投资基金行业获得了长足的发展，主要体现在三个方面： 一是市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场； 二是市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导； 三是有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。

• 7.【单选题】假设某股权基金已投三个股权项目A、B、C,三个项目的投资成本分别为1亿元、1亿元、2亿元，当前，根据项目公允价值确定，A、B、C项目分别增值1亿元、1.5亿元及0.5亿元,除此之外，基金资产还包括0.5亿元银行存款及0.5亿元应收账款，基金应承担费用金额1亿元，无其他负债，则当前的基金资产净值为（ ）。
• A.8
• B.5
• C.7
• D.6
• 参考答案：C
• 解析：基金资产净值= 项目价值总和+ 其他资产价值-基金费用等负债 =（1+1+2+1+1.5+0.5）+（0.5+0.5）-1=7 【考查考点-第八章第三节基金的估值和核算】

• 8.【单选题】( )是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
• A.集合竞价
• B.连续竞价
• C.多次竞价
• D.系统竞价
• 参考答案：B
• 解析：竞价交易制度又称委托驱动制度，主要包括集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式；连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

• 9.【单选题】（ ）通常同时会约定股权投资基金的投资方式。
• A.估值条款
• B.估值拒绝条款
• C.估值调整条款
• D.第一拒绝权条款
• 参考答案：A
• 解析：估值条款通常同时会约定股权投资基金的投资方式。创业投资基金通常以可转换优先股、可转换债或者是普通股为投资工具，以目标公司增资方式进行投资。并购基金更多采用普通股工具，以受让目标公司原有股权方式进行投资。

• 10.【单选题】外商投资创业投资企业，是指（ ）或外国投资者与中国投资者根据规定在中国（ ）设立的以创业投资为经营活动的外商投资企业。
• A.外国投资者;境外
• B.外国投资者;境内
• C.中国投资者;境外
• D.中国投资者;境内
• 参考答案：B
• 解析：外商投资创业投资企业，是指外国投资者或外国投资者与中国投资者根据规定在中国境内设立的以创业投资为经营活动的外商投资企业。

• 1.【单选题】股权投资基金管理人应该在（ ）进行私募基金的备案。
• A.基金募集完毕后20个工作日内
• B.基金进行项目投资前的任何时间
• C.基金进行项目投资前20个工作日内
• D.基金募集完毕后10个工作日内
• 参考答案：A
• 解析：各类私募基金募集完毕后的20个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案。

• 2.【单选题】股权投资基金募集的一般流程的顺序是（ ）。 Ⅰ 基金路演期 Ⅱ 募集筹备期 Ⅲ 协议签署及出资 Ⅳ 投资者确认
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ
• C. Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅰ
• D. Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅰ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金募集的一般流程为：募集筹备期—基金路演期—投资者确认—协议签署及出资。

• 3.【单选题】关于清算流程，下列表述错误的是( )。
• A.清查公司财产、制订清算方案的工作应由清算组执行
• B.若公司财产不足以清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的市级人民政府申请宣告破产
• C.编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排
• D.清算方案需提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认
• 参考答案：B
• 解析：公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。故本题选B。 清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产，根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录，制订清算方案。编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提岀收取债权和清偿债务的具体安排，提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。

• 4.【单选题】股权投资基金财务尽职调查涵盖的内容不包括（ ）。
• A. 未来盈利预测
• B. 资本性开支
• C. 定价能力
• D. 财务风险敏感度分析
• 参考答案：C
• 解析：选项C符合题意：股权投资基金财务尽职调查涵盖企业的历史经营业绩、未来盈利预测、营运资金、融资结构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容。

• 5.【单选题】公司型股权投资基金的（ ），是指公司型股权投资基金成立后，为了扩大基金规模，按照法定程序增加注册资本金的行为。
• A.股份转让
• B.增资
• C.减资
• D.股权转让
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P163-164 公司型股权投资基金的增资，是指公司型股权投资基金成立后，为了扩大基金规模，按照法定程序增加注册资本金的行为。

• 6.【单选题】A公司作为投资人，投资于有限合伙型基金B和公司型基金C，A公司经营亏损，对其来自基金的收益，税务处理正确的是（ ）。
• A.A自有限合伙型基金B获得分配的所得额应调增应税所得额，自公司型基金C获得分配不应调增应税所得额
• B.A自有限合伙型基金B和公司型基金C获得分配的所得额均不应调增应税所得额
• C.A自有限合伙型基金B获得分配的所得额不应调增应税所得额，自公司型基金C获得分配的所得额应调增应税所得额
• D.A自有限合伙型基金B和公司型基金C获得分配的所得额均应调增应税所得额，以计缴所得税
• 参考答案：A
• 解析：从基金投资者层面看，公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此投资者是公司时，以股息红利形式获得分配时可按照《中华人民共和国企业所得税法》的规定免税。根据《中华人民共和国合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。

• 7.【单选题】股权投资基金管理人自行销售股权投资基金的，应当采取（ ）等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估。
• A.问卷调查
• B.访谈调查
• C.会议调查
• D.专家调查
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P213-215 股权投资基金管理人自行销售股权投资基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件。

• 8.【单选题】公司解散清算的，有限责任公司的清算组由（  ）组成，股份有限公司的清算组由（  ）或者股东大会确定的人员组成。
• A. 股东；股东
• B. 股东；董事
• C. 董事会；股东
• D. 董事会；董事会
• 参考答案：B
• 解析：公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。公司解散清算的，有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。

• 9.【单选题】根据合伙企业所得税的相关规定，以下说法正确的是（  ）。
• A. 从所得税层面看，合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人
• B. 合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先税后分”的原则
• C. 合伙企业的合伙人为自然人时，缴纳企业所得税
• D. 如果合伙人本身为合伙企业，该合伙企业为纳税义务人
• 参考答案：A
• 解析：B项，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则；C项，合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；D项，如果合伙人本身为合伙企业，则同样按照先分后税的原则，下一层合伙人为纳税义务人。

• 10.【单选题】股份有限公司型股权投资基金的发起人人数要求是（ ）。
• A. 1人以上200人以下
• B. 2人以上50人以下
• C. 2人以上200人以下
• D. 50人以下
• 参考答案：A
• 解析：有限责任公司型股权投资基金由50个以下股东出资设立；股份有限公司型股权投资基金应当由1人以上200人以下发起设立。

• 11.【单选题】股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违纪违法行为的主要监督处理方式不包括（ ）。
• A.行政监管措施
• B.行政处罚
• C.移送司法机关
• D.刑事处罚
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。行政监管措施、行政处罚、移送司法机关，构成了对违纪违法行为的主要监督处理方式。