基金从业资格每日一练(2026年3月23日)

• 1.【单选题】督察长根据履行职责的需要，有权参加或者列席的公司董事会以及的相关会议不包括（ ）。
• A.公司业务
• B.投资决策
• C.收益监督
• D.风险管理
• 参考答案：C
• 解析：督察长根据履行职责的需要，有权参加或者列席公司董事会以及公司业务、投资决策、风险管理等相关会议，有权调阅公司相关文件、档案。 （请注意题目问的是“不包含”在督察长职责范围内的事项，故C项符合题意）

• 2.【单选题】下列关于社会舆论监督的表述，错误的是（ ）。
• A.投资者是职业道德建设成果最直接的检验者
• B.新闻媒体仅可宣传职业道德，不可实施监督
• C.行业机构需为投资者监督意见提供畅通渠道
• D.社会监督是职业道德建设的有效组成部分
• 参考答案：B
• 解析：新闻媒体可以同时发挥宣传和舆论监督作用，B选项表述错误。

• 3.【单选题】下列关于资产管理的特征，说法错误的是（ ）。
• A.从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产
• B.资产委托方根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务
• C.从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方
• D.从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险、实体企业股权以及其他可被证券化的资产实现增值
• 参考答案：B
• 解析：资产管理具有以下特征： (1)从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务。 (2)从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。 (3)从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险、实体企业股权以及其他可被证券化的资产实现增值。

• 4.【单选题】相关法律法规明确要求公司、股东、董事、管理层、员工在基金管理公司治理中要遵守的原则不包括（  ）。
• A.股东诚信与合作原则
• B.公司独立运作原则
• C.制衡原则
• D.业务与信息统一原则
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P275-281 相关法律法规明确要求在基金管理公司治理中，公司、股东、董事、管理层、员工要遵守以下十大原则：基金份额持有人利益优先原则；公司独立运作原则（B项）；制衡原则（C项）；公司的统一性和完整性原则；股东诚信与合作原则（A项）；公平对待原则；业务与信息隔离原则；经营运作公开、透明原则；长效激励约束原则；人员敬业原则。

• 5.【单选题】中国证监会可以对公募基金管理人采取的行政监管措施有（ ）。 Ⅰ.限制业务活动，责令暂停部分业务 Ⅱ.限制分配红利 Ⅲ.通知出境管理机关阻止相关人员出境 Ⅳ.责令私募基金管理人聘请第三方审计财产
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：对于公募基金管理人，中国证监会可以采取的行政监管措施还主要包括限制业务活动，责令暂停部分或者全部业务；限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；通知出境管理机关依法阻止基金管理人直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员出境。对于私募基金管理人，中国证监会可以采取的行政监管措施还主要包括责令私募基金管理人聘请或者指定第三方机构对私募基金财产进行审计。因此，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ属于对公募基金管理人的行政监管措施，Ⅳ属于对私募基金管理人的措施。

• 6.【单选题】（ ）是判断是否构成“操纵市场”的关键因素。
• A.内幕交易
• B.实施了歪曲证券价格或者人为控制交易量等不当影响证券价格的行为
• C.有误导市场参与者的意图
• D.不正当交易
• 参考答案：C
• 解析：操纵市场，是指通过扭曲证券价格形成机制或人为控制交易量等方式而意图误导市场参与者的行为。操纵市场的构成要素有两方面：①有误导市场参与者的意图。②实施了歪曲证券价格或者人为控制交易量等不当影响证券价格的行为。其中，前者是判定是否构成“操纵市场”的关键因素。

• 7.【单选题】对股票规模的划分并不严格，依据相对规模进行划分，将全部上市公司按市值大小排名：市值排名靠后、累计市值占市场总市值20％以下的公司归为小盘股；市值排名靠前，累计市值占市场总市值（ ）以上的公司为大盘股。
• A.20％
• B.30％
• C.50%
• D.80％
• 参考答案：C
• 解析：对股票规模的划分并不严格，通常有两种划分方法。一种方法是依据市值的绝对值进行划分。如通常将超过20亿元人民币的公司归为大盘股。另一种方法是依据相对规模进行划分。如将一个市场的全部上市公司按市值大小排名。市值排名靠后、累计市值占市场总市值20％以下的公司归为小盘股；市值排名靠前，累计市值占市场总市值50％以上的公司为大盘股。

• 8.【单选题】私募基金的特殊风险不包括（ ）。
• A.基金未托管所涉风险
• B.基金委托募集所涉风险
• C.外包事项所涉风险
• D.基金托管所涉风险
• 参考答案：D
• 解析：私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国基金业协会登记备案的风险等。

• 9.【单选题】基金管理公司内部控制制度中明确内控目标、内控原则、内控环境、内控措施等内容的文件是（ ）。
• A.部门业务规章
• B.基本管理制度
• C.内部控制大纲
• D.内部风险控制制度
• 参考答案：C
• 解析：公司内部控制大纲是公司章程规定的内部控制原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽，明确内部控制目标、内部控制原则、控制环境和内部控制措施等内容。

• 10.【单选题】私募基金募集过程中，在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明的内容包括（ ）。 Ⅰ.基金投资组合策略及收益预期 Ⅱ.投资冷静期 Ⅲ.回访确认程序安排 Ⅳ.私募基金风险
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、
• 参考答案：B
• 解析：在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示私募基金风险，并与投资者签署风险揭示书。

• 1.【单选题】投资者参与ETF份额的证券认购时，需开立的账户类型是（ ）。
• A.沪、深封闭式基金账户
• B.开放式基金注册登记账户
• C.沪、深A股股票账户
• D.基金交易账户
• 参考答案：C
• 解析：ETF份额的证券认购需开立沪、深A股股票账户。A选项是ETF场内/场外现金认购可使用的账户类型；B选项是开放式基金认购需开立的账户；D选项是用于基金交易操作的账户，均不符合ETF证券认购的开户要求。

• 2.【单选题】以下关于投资者投资目标的说法中错误的是（ ）
• A.投资者的投资目标就是其想得到的投资结果，主要是指风险和收益
• B.投资目标是由收益要求决定的
• C.投资者不可能找到既能提供相对高的预期收益，又不用承担相对高风险的投资产品
• D.投资目标可分为风险目标和收益目标
• 参考答案：B
• 解析：投资者的投资目标就是其想得到的投资结果，主要是指风险和收益。投资目标是由投资者的风险容忍度和收益要求决定的，两者相互依赖，不能只考虑其中一项。投资者不可能找到既能提供相对高的预期收益，又不用承担相对高风险的投资产品。因此，投资目标可分为风险目标和收益目标；其中，风险目标反映了投资者的风险容忍度，而收益目标则反映了投资者的收益要求。风险目标对投资者收益目标有约束作用。

• 3.【单选题】假如A理财产品和B理财产品的期望收益率分别为20％和30％，某投资者持有10万元人民币，将6万元投资于A理财产品，4万元投资于B理财产品，那么该投资者的期望收益是（  ）万元。
• A.2
• B.2.4
• C.2.5
• D.3
• 参考答案：B
• 解析：本题是计算投资组合的期望收益。该投资者的期望收益=6×20％+4×30％=2.4(万元)。

• 4.【单选题】关于投资组合管理的基本流程，以下表述错误的是( )。
• A.投资规划的首要任务就是建立战略资产配置
• B.投资管理过程是一个动态反馈的循环过程
• C.投资管理的目标是使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险
• D.投资管理的目标是在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益
• 参考答案：A
• 解析：投资规划的首要任务就是了解客户需求，确认并量化投资者的投资目标和投资限制。

• 5.【单选题】关于普通股和优先股，以下表述正确的有（ ） Ⅰ优先股是一种相对于普通股而言的具有优先分配股利和投票权的特殊股票 Ⅱ优先股具有股权和债权的双重属性 Ⅲ当公司盈利很多时，优先股相对于普通股获利较小 Ⅳ优先股约定了固定的股息率，并要到期还本
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：优先股没有投票权，不参与公司红利分配，股息率固定，优先股作为一种权益资产不能到期还本，但可以再公司破产清算后对公司财产有优先索取权

• 6.【单选题】某投资者持有100万份A货币市场基金，一份为一元。该投资者于2017年2月10日（周五）将该基金全部赎回。A基金2月10日至2月13日的万份收益如下表所示。则该投资者收到的赎回款应为（ ）元。<img src="/upload/paperimg/20240118160908535017067-ce8741a531ba/202305301335051750.png" style="width:100%;"/>
• A.1000110
• B.1000260
• C.1000050
• D.1000180
• 参考答案：D
• 解析：根据《货币市场基金监督管理办法》的相关规定，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润，故本题收到的赎回款=1000000+100*0.5+100*0.6+100*0.7=1000180元。 考点 基金利润分配

• 7.【单选题】在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（ ）。
• A.10％
• B.20％
• C.5％
• D.15％
• 参考答案：B
• 解析：任何一家市场参与者(基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金)的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20％，远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200％。

• 8.【单选题】下列关于场内证券交易清算与交收的原则，说法正确的是（ ）。
• A.净额清算原则对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额
• B.结算机构以任何一个对手方正常履约为前提承担对结算参与人的履约义务
• C.证券登记结算机构与投资者之间可以直接进行结算
• D.证券登记结算机构与结算参与人应先进行证券的交付，后进行资金的交付
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查场内证券交易清算与交收的原则。共同对手方制度的核心内容是担保交收。共同对手方介入买卖双方合同关系后，即承担对结算参与人的履约义务，且不以任何一个对手方正常履约为前提。如果买卖中的一方不能正常向共同对手方履约，共同对手方也应当先对守约一方履约，然后按照结算规则对违约方采取相应的处置措施，弥补其违约造成的损失。B项错误。证券登记结算机构以结算参与机构为单位办理证券资金的结算，即清算与交收。C项表述错误。货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。D项错误。

• 9.【单选题】票面金额为1000元的5年期债券，票面利率6%，每年付息一次，当前市场价格为950元，则该债券的到期收益率是（ ）。
• A.6.32%
• B.7.19%
• C.6%
• D.9.23%
• 参考答案：B
• 解析：到期收益率（YTM），又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。其公式为：（故选项B正确）。

• 10.【单选题】关于战略资产配置以及战术资产配置，以下表述正确的是（ ） Ⅰ.战略资产配置是在较短投资期限内以追求短期回报为目标的资产配置 Ⅱ.当市场环境发生变化时，战术资产配置将在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，对投资组合中给特定资产类别的权重配置进行调整 Ⅲ.战术资产配置是对资产配置状态进行静态调整 Ⅳ.战术资产配置的周期较短，一般在一年以内
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：战略资产配置是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置。这种资产配置方式重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达5年以上。基金经理在确定可投资的资产类别后，基于长期投资目标制订战略资产配置计划。虽然战略资产配置有望在长期达到投资者需求，但如能捕捉各资产类别短期的回报率波动，也可以增强组合回报率。 战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。 战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时(market timing)，调节各大类资产之间的分配比例，来管理短期的投资收益和风险。 战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。  与战略资产配置策略相比，战术资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，但没有再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化。运用战术资产配置的前提条件是基金管理人能够准确地预测市场变化、发现单个证券的投资机会，并且能够有效实施动态资产配置投资方案。

• 1.【单选题】合伙型基金根据《合伙企业法》可由合伙协议对（  ）进行约定。 Ⅰ.出资方式 Ⅱ.出资数额 Ⅲ.股权分配 Ⅳ.缴付期限
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：合伙型基金根据《合伙企业法》可由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定。

• 2.【单选题】回购条款带来的股东权利是（ ）。
• A.当企业执行可能损害投资人利益的重大行为或交易时，应事先获得投资人同意
• B.当目标企业发行新股时，投资人可以按原先持有的股份比例优先于新进投资人购买
• C.当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标公司和/或创始团队按约定买回其所持的股权
• D.被投资企业清算时，投资人有权优于普通股股东获得数倍于原始购买价格的回报
• 参考答案：C
• 解析：回购条款是指投资方与目标公司、创始团队约定，在发生特定事件时，投资方有权要求目标公司和/或创始团队按照事先约定的价格购买投资方持有的全部或部分目标公司股权的条款。故选项C正确。

• 3.【单选题】关于基金服务机构为防范基金服务业务中的利益冲突而采取的措施，以下表述错误的是（ ）。
• A.在确保基金财产安全的前提下，基金服务机构可以将多个产品的财产归属于同一账户管理
• B.基金服务机构应具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力
• C.基金服务机构破产时，基金服务业务所涉及的投资者财产不属于其破产财产
• D.基金服务业务所涉及的基金财产独立于基金服务机构的自有财产
• 参考答案：A
• 解析：基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理，确保基金财产和投资者财产的安全，任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产。

• 4.【单选题】股权投资基金开展财务尽职调查时，为分析目标公司财务状况，需执行的核心工作不包括（ ）。
• A.收集目标公司的财务报告及相关支持材料
• B.了解目标公司的会计政策与会计假设
• C.评估目标公司管理团队的薪酬合理性
• D.对目标公司进行财务比率分析
• 参考答案：C
• 解析：财务尽职调查团队应收集目标公司相关的财务报告及相关支持材料，了解其会计政策及相关会计假设，进行财务比率分析，重点考察企业的现金流、盈利及资产事项。

• 5.【单选题】关于风险资本估值法，正确的操作步骤是（ ）。
• A.预估对于项目公司的投资额度、计算目标回报倍数、测算要求持股比例、预计退出的时间长度
• B.预估退出时项目公司的股权价值、计算退出的时间长度、测算可能的股权稀释情况、预计目标回报倍数
• C.预估退出时项目公司的股权价值、计算当前股权价值、测算要求持股比例、预计可能的股权稀释情况
• D.预估项目公司的融资节点、计算项目投资的资金成本、测算项目公司的股权价值、预计退出的时间长度
• 参考答案：C
• 解析：风险资本估值法的步骤包括：（1）估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值；（2）计算当前股权价值；（3）估计股权投资基金在退出时的要求持股比例；（4）估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例。

• 6.【单选题】某目标公司A的创始股东持股数量为50000股，前轮投资者A基金以每股1.6元的价格买了10000股，投资者B基金以每股1元的价格买了10000股，在完全棘轮条款下，创始股东需向A基金补偿的股票数量为（ ）股。
• A.8000
• B.10000
• C.6000
• D.80000
• 参考答案：C
• 解析：在完全棘轮条款下，创始股东需向A基金补偿的股票数量为1.6×10000/1-10000＝6000（股）。故选项C正确。

• 7.【单选题】以下不是股权投资基金运作的关键要素的是（ ）。
• A.基金规模及出资方式
• B.基金的管理方式
• C.基金的投资范围、投资策略和投资限制
• D.基金合约的到期时间
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金运作的关键要素有1.基金规模及出资方式；2.基金的管理方式；3.基金的投资范围、投资策略和投资限制；4.基金的收益分配。

• 8.【单选题】股权投资基金对专业性的要求较高，体现出较明显的（ ）特征。
• A .资源密集型
• B .技术密集型
• C .智力密集型
• D .劳动力密集型
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对股权投资基金的成功运作发挥了决定性作用。

• 9.【单选题】其他金融机构担任基金托管人的，由（ ）核准。
• A.国务院证券监督管理机构
• B.国务院银行监督管理机构
• C.基金业协会
• D.银行业协会
• 参考答案：A
• 解析：其他金融机构担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构核准。

• 10.【单选题】基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露的信息不包括（ ）。
• A.管理人基本信息
• B.基金的募集期限
• C.基金管理人最近三年的诚信情况说明
• D.投资业绩预测
• 参考答案：D
• 解析：基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露如下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投资信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定价模式；基金合同的主要条款；基金的申购与赎回安排；基金管理人最近三年的诚信情况说明；其他事项。