基金从业资格每日一练(2025年11月16日)

• 1.【单选题】基金销售机构应当按照有效维护投资者合法权益的要求，综合考虑（  ）等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。 Ⅰ、资产状况 Ⅱ、诚信状况 Ⅲ、风险偏好 Ⅳ、投资知识和经验
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构应当按照有效维护投资者合法权益的要求，综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。

• 2.【单选题】[2021年真题]基金销售机构可以开展的业务不包括（ ）。
• A.办理基金份额的登记
• B.办理基金份额申购和赎回
• C.基金理财业务咨询
• D.提供基金交易账户信息查询
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构，是指依法办理开放式基金份额的认购、申购和赎回的基金管理人以及取得基金代销业务资格的其他机构。

• 3.【单选题】专业投资者转换为普通投资者需要通过（  ）形式告知基金销售机构。
• A.口头
• B.书面
• C.电话
• D.网络
• 参考答案：B
• 解析：符合条件的专业投资者，可以书面告知基金销售机构选择成为普通投资者，基金销售机构应当对其履行相应的适当性义务。

• 4.【单选题】债券是一种（  ）凭证。
• A.所有权
• B.债权
• C.债务
• D.受益
• 参考答案：B
• 解析：债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为发行人的债权人，

• 5.【单选题】关于基金管理公司董事会应履行的风险管理职责，以下表述错误的是( )。
• A.审议重大事件、重大决策的风险评估意见
• B.授权下设的专门委员会履行相应风险管理和监督职责
• C.组织实施重大风险的解决方案
• D.制定公司风险管理战略和风险应对策略
• 参考答案：C
• 解析：董事会对有效的风险管理承担最终责任，履行的风险管理职责是：确定公司风险管理总体目标，制定公司风险管理战略和风险应对策略；审议重大事件、重大决策的风险评估意见，审批重大风险的解决方案(C错误)，批准公司基本风险管理制度；审议公司风险管理报告；可以授权董事会下设的风险管理委员会或其他专门委员会履行相应风险管理和监督职责。

• 6.【单选题】基金管理人应当自募集期限届满之日起（ ）日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起（ ）日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。
• A.5；10
• B.5；15
• C.10；10
• D.10；15
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。

• 7.【单选题】下列关于基金管理人和基金托管人的说法，正确的是（ ）。 Ⅰ．基金管理人与基金托管人不得为同一机构 Ⅱ．基金管理人与基金托管人不得相互出资 Ⅲ．基金管理人不得持有基金托管人的股份
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项皆正确，故本题选A选项。 为保证基金托管人对基金管理人的有效监督，《证券投资基金法》规定，基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份。

• 8.【单选题】基金经营机构的（ ）决定本机构的廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任，履行廉洁从业管理职责，基金经营机构的（ ）负责落实廉洁从业管理目标，对廉洁运营承担责任，主要负责人是落实廉洁从业管理职责的第一责任人。 Ⅰ 董事会 Ⅱ 监理会 Ⅲ 高级管理人员 Ⅳ 总经理
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：【超纲考察】 根据《基金经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》的规定，基金经营机构董事会决定本机构的廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任，履行廉洁从业管理职责。基金经营机构的高级管理人员负责落实廉洁从业管理目标，对廉洁运营承担责任，主要负责人是落实廉洁从业管理职责的第一责任人。

• 9.【单选题】目前，披露上市交易公告书的基金品种不包括（ ）。
• A.LOF
• B.封闭式基金
• C.货币市场基金
• D.ETF
• 参考答案：C
• 解析：凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书。目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、LOF、ETF以及分级基金子份额。

• 10.【单选题】（  ）是基金职业道德建设成果最直接的检验者，对基金职业道德建设有着切身的感受。
• A. 基金管理者
• B. 基金投资者
• C. 基金托管者
• D. 基金自律者
• 参考答案：B
• 解析：基金投资者是基金职业道德建设成果最直接的检验者，对基金职业道德建设有着切身的感受。

• 1.【单选题】关于指数的收益类型，下列表述正确的有（  ）。 Ⅰ. 价格指数（PI）仅反映指数成分证券本身价格的变动，不考虑现金股息或利息收入 Ⅱ. 全收益指数（TRI）亦称总回报指数 Ⅲ. 净收益指数（NTRI）不考虑股息或利息的再投资 Ⅳ. 价格指数是最基础且日常提及最多的指数形式
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：指数主要包括以下三种收益类型： 第一种是价格指数(PI)，这是最基础也是日常提及最多的一种指数形式。它仅仅反映指数成分证券本身价格的变动，不考虑成分证券派发的现金股息或利息收入（Ⅰ、Ⅳ正确）。 第二种是全收益指数(TRI)，亦称总回报指数（Ⅱ正确）。 第三种是净收益指数(NTRI)。它与全收益指数类似，也考虑了股息或利息的再投资（Ⅲ错误），但它进一步考虑了这些收益在再投资之前可能被预扣的税款(如股息税，税率基于特定投资者类型或市场惯例)。 综上，该题选B。

• 2.【单选题】标准化投资管理流程的优点是（  ）。
• A. 更贴合个别投资者需求
• B. 业绩可以与同类产品比较
• C. 投资策略制定灵活
• D. 业绩比较基准由投资者决定
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：标准化投资管理流程业绩可以与同类产品比较。 选项ACD错误：属于“定制化投资管理流程”的特点。

• 3.【单选题】业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（ ）。
• A.平均收益率
• B.夏普比率
• C.特雷诺比率
• D.Brinson模型
• 参考答案：D
• 解析：对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型。

• 4.【单选题】基金中基金的投资范围包括 （  ）。 Ⅰ 股票基金 Ⅱ 债券基金 Ⅲ 金融衍生品 Ⅳ 货币市场基金
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确：基金中基金可以投资于各类基金品种，包括股票基金、债券基金、货币市场基金等，为投资者提供了更加丰富和多样化的投资选择。 Ⅳ错误：不属于基金品种。 综上，该题选B。

• 5.【单选题】关于债券投资的通货膨胀风险，以下说法错误的是（ ）。
• A.所有种类的债券都面临通货膨胀风险
• B.浮动利息债券因其利息是浮动的，所以避免了通货膨胀风险
• C.对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券
• D.随着物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降
• 参考答案：B
• 解析：浮动利息债券因其利息是浮动的而在一定程度上降低了通货膨胀风险，但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免，因此，仍面临一定的通货膨胀风险。

• 6.【单选题】在经纪人市场上，经纪人的利润主要来源于（ ）。
• A.给投资者提供经纪业务的佣金
• B.买卖证券的价差收益
• C.办理投资业务收取的手续费
• D.投资证券的投资所得
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查经纪人利润的来源。在经纪人市场上，经纪人主要负责为买卖双方介绍交易，其利润主要来源于给投资者提供经纪业务的佣金。故本题选A。

• 7.【单选题】根据结算指令的处理方式，债券结算可分为（ ）。
• A. 全额结算和净额结算
• B. 实时处理交收和批量处理交收
• C. 实时处理交收和净额结算
• D. 批量处理交收和全额结算
• 参考答案：B
• 解析：根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收。

• 8.【单选题】逐笔全额结算的主要特点不包括（ ）。
• A.资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收
• B.交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0〜T+n日不等
• C.交收方式多样
• D.不可以采用货银对付
• 参考答案：D
• 解析：逐笔全额结算的主要特点是： （1）资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。 （2）交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0〜T+n日不等。 （3）交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过户等多种交收方式。

• 9.【单选题】假设3年期即期利率(年利率)为10％，当前1年期即期利率为5％，1年后的1年期利率(第2年的远期利率)为11％，那么2年后的1年期利率(第3年的远期率)为（ ）。
• A.11.2％
• B.12.2％
• C.13.2％
• D.14.2％
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查即期利率与远期利率之间的关系以及计算远期利率的公式。如果用 <img src="/upload/paperimg/2021081916482928574678f-82c5987c507d/1545225905.jpg" style="width:100%;"/>

• 10.【单选题】风险指标计算、压力测试、风险收益归因属于（ ）。
• A.事前指标
• B.事中指标
• C.事后指标
• D.全过程指标
• 参考答案：C
• 解析：投资风险管理分为事前、事中以及事后三个环节。事前风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理，以及按照法律法规、公司制度和产品合同规定设置基金的投资限制和需要监控的风险指标。事中风险管理体现为，在投资过程中，对持仓证券和基金整体风险指标进行监控，对不符合投资限制的投资指令进行预警或拦截，风险指标超过投资的时候及时调整组合。事后风险评估包括风险指标计算、压力测试、风险收益归因等 考点 不同基金类型的风险管理

• 1.【单选题】以下（ ）不是我国证券交易所常用的交易机制。
• A. 竞价交易
• B. 委托驱动制度
• C. 大宗交易
• D. 协商收购
• 参考答案：D
• 解析：目前，我国证券交易所主要有以下交易机制： ①竞价交易制度，又称委托驱动制度，主要包括集合竞价和连续竞价两种方式； ②大宗交易，又称为大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协商达成一致并经交易所确定成交的证券交易； ③要约收购，是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份的行为。 ④协议转让，是指买卖各方依据事先达成的转让协议， 向股份上市所在证券交易所和登记机构申请办理股份转让过户的业务。

• 2.【单选题】股权投资基金管理人在完成（ ）之后方可开展基金募集、基金管理等业务活动。
• A. 工商注册
• B. 税务登记
• C. 管理人登记
• D. 产品备案
• 参考答案：C
• 解析：C是答案:，ABD属于干扰项，因为股权投资基金管理人需先完成管理人登记，获得相应合规身份，之后才能够开展基金募集、基金管理等业务活动，工商注册、税务登记不涉及基金业务开展的合规准入，产品备案是后续环节。

• 3.【单选题】根据转让情形的不同，上市公司股份协议转让不包括( )。
• A.协议收购
• B.对价偿还
• C.股份回购
• D.国有股协议转让
• 参考答案：D
• 解析：根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让；根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让；根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。

• 4.【单选题】关于信托(契约)型股权投资基金的权益登记，以下表述错误的是（  ）。
• A.基金投资者持有的基金份额全部退出后，就不再是基金合同的当事人
• B.基金管理人可以自行办理基金权益登记事项，也可以委托有资质的基金服务机构代为办理，后者情况下管理人不再承担权益登记相关的职责
• C.退出金额由权益登记机构根据最终确定的退出价格计算
• D.投资人退出和基金的份额转让均会涉及基金权益登记
• 参考答案：B
• 解析：A项正确，信托（契约）型股权投资基金的退出，是指在基金成立后，持有基金份额的基金投资者按照基金合同的约定将基金份额兑换为现金的行为。基金投资者持有的基金份额全部退岀后,即不再是基金份额持有人和基金合同的当事人。 B项错误，基金管理人可以自行办理股权投资基金的权益登记（份额登记）事项，也可委托基金服务机构代为办理，但基金管理人应当承担的登记职责不因委托而免除。 C项正确，权益登记机构根据最终确定的价格计算基金投资者出资应得的基金份额以及退岀应得的退出金额。 D项正确，信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配及清算退出等操作，同样涉及权益变动和权益登记。

• 5.【单选题】股权投资基金的组织形式主要分为公司型、合伙型和信托(契约)型三种组织形式,关于基金组织形式及其投资决策描述正确的是( )。
• A.合伙型基金的投资者一般以有限合伙人身份存在,有限合伙人可通过在投资决策委员会委派观察员或在咨询委员会中委派委员等方式,在一定程度上了解基金的投资决策并在合理的范围内提供建议，对所有事项有表决权
• B.公司型基金的最高权力机构是董事会，公司型基金的投资者可以通过参加公司型基金的董事会参与基金的运营决策
• C.公司型基金可由公司内部的基金管理运营团队进行管理,通常的形式是在股东会之下设置投资决策委员会,其成员一般由股东会委派
• D.信托(契约)型基金的基金份额持有人大会及其日常机构可以直接参与或者干涉基金的投资管理活动
• 参考答案：C
• 解析：根据基金组织形式的不同，公司型股权投资基金、合伙型股权投资基金、信托(契约)型股权投资基金在权益登记环节各有不同的要求和特点。合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。在我国，公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。从投资者权利的角度看，投资者作为公司的股东，可通过股东大会(股东会)和董事会(执行董事)委任并监督基金管理人。信托(契约)型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。信托(契约)型基金不具有独立的法人地位。信托(契约)型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作。

• 6.【单选题】在对电子商务A公司做财务尽调时，按照市销率2倍进行估值，A公司全年平台销售8亿元，获得销售佣金4000万元，税后净利润400万元，则该电子商务公司的估值为（ ）。
• A.16亿元
• B.800亿元
• C.2.8亿元
• D.8000亿元
• 参考答案：A
• 解析：采用市销率法进行估值时，股权价值=销售收入×市销率倍数=8×2=16亿元。

• 7.【单选题】关于回购退出的流程，下列表述正确的是（ ）。 Ⅰ.股权回购的基本流程包括发起、协商、执行和变更登记四部分 Ⅱ.协商环节的关键内容包括定价与融资 Ⅲ.股权回购的发起方，只能是股权投资基金 Ⅳ.回购完毕后，应根据相关登记条例在工商行政管理部门办理变更登记
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅲ错误。发起人既可以是股权投资基金，也可以是被投资企业股东、管理层。 Ⅰ正确。股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。 Ⅱ正确。股权回购协商的过程，是股权投资各主体利益博弈的过程，涉及回购方案的制订、价格谈判、融资安排，审计、资产评估，并准备相关的申报材料。该过程的关键是定价与融资。 Ⅳ正确。股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》 的相关规定在工商行政管理部门办理变更登记，变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向公司登记机关提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。

• 8.【单选题】增资前甲公司注册资本100万元，甲公司前一年度经审计的营业收入12亿元，净利润4000万元。依据前述财务情况，某股权投资基金拟出资1亿元，增资甲公司，获得20%股权，投资后甲公司年末净资产1.5亿元，该股权基金投资甲公司的投后市净率为（ ）。
• A.10
• B.2
• C.1.67
• D.3.33
• 参考答案：D
• 解析：投资1亿元后获得20%的股权，则投资后股权价值为：1亿/20%=5亿。市净率=市净率倍数=股权价值/净资产=5/1.5=3.33

• 9.【单选题】下列关于募集机构责任和义务的说法，错误的是（ ）。
• A.募集机构应当履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务
• B.募集机构应承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任
• C.募集机构建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全
• D.基金管理人委托基金销售机构募集的，可免除私募基金管理人依法承担的责任
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P60-61 募集机构的责任和义务主要包括以下方面： ①募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任； ②募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述； ③募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等； ④募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全，包括但不限于基金募集与分配账户安排、基金托管安排等。 另外，无论是自行募集还是委托募集，股权投资基金募集机构都应保证募集行为的合法合规性，以保护投资者及相关当事人的合法权益。 故D项说法错误。

• 10.【单选题】( )是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
• A.集合竞价
• B.连续竞价
• C.多次竞价
• D.系统竞价
• 参考答案：B
• 解析：竞价交易制度又称委托驱动制度，主要包括集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式；连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。