基金从业资格每日一练(2026年2月5日)

• 1.【单选题】下列适用于基金产品注册普通程序的是（ ）。 Ⅰ.合格境内机构投资者（QDII）基金 Ⅱ.交易型指数基金 Ⅲ.货币市场基金 Ⅳ.基金中基金（FOF)
• A.Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、V
• C.Ⅰ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、 Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：适用于简易程序的产品包括常规股票基金、混合基金、债券基金、指数基金、货币基金、发起式基金、合格境内机构投资者(QDII)基金、理财基金和交易型指数基金(含单市场、跨市场／跨境ETF)及其联接基金。 分级基金、基金中基金(FOF)及中国证监会认定的其他特殊产品暂不实行简易程序。

• 2.【单选题】下列不属于基金销售机构准入条件的是（  ）。
• A.财务状况良好，运作规范稳定
• B.办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，测试结果低于符合国家规定的标准
• C.制定了完善的资金清算流程
• D.有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度
• 参考答案：B
• 解析：基金销售机构的准入条件： （1）具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行。 （2）财务状况良好，运作规范稳定。A项正确 （3）有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施。 （4）有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求，基金销售业务的技术系统已与基金管理人、中国证券登记结算公司相应的技术系统进行了联网测试，测试结果符合国家规定的标准。B项错误 （5）制定了完善的资金清算流程，资金管理符合中国证监会对基金销售结算资金管理的有关要求。C项正确 （6）有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系。 （7）制定了完善的业务流程、销售人员执业操守、应急处理措施等基金销售业务管理制度，符合中国证监会对基金销售机构内部控制的有关要求。 （8）有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度。D项正确 （9）中国证监会规定的其他条件。

• 3.【单选题】当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值(即产生正偏离)时，表明基金组合中存在（ ）。
• A.负值
• B.正值
• C.浮亏
• D.浮盈
• 参考答案：D
• 解析：当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值(即产生正偏离)时，表明基金组合中存在浮盈；反之，当存在负偏离时，则基金组合中存在浮亏。此时，若基金投资组合的平均剩余期限和融资比例仍较高，则该基金隐含的风险较大。

• 4.【单选题】《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》的适用对象包括（  ）。 Ⅰ．期货交易咨询机构 Ⅱ．基金管理公司 Ⅲ．证券投资咨询机构 Ⅳ．证券资信评级机构
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：中国证监会于2018年6月首次发布实施《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，并于2022年8月进行修正，该规定对证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司的廉洁从业管理作出规范。私募基金管理人、其他公募基金管理人、证券投资咨询机构、期货交易咨询机构、证券资信评级机构、基金销售机构、基金托管人以及从事基金评价、基金估值、信息技术服务等证券期货服务类机构的廉洁从业管理要求，参照《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》执行。

• 5.【单选题】（ ）不属于反洗钱合规性风险管理措施。
• A.建立风险导向的反洗钱防控体系，合理配置资源
• B.严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控
• C.建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制
• D.对宣传推介材料进行合规审核
• 参考答案：D
• 解析：根据《基金管理公司风险管理指引(试行)》，反洗钱合规性风险管理措施主要包括： (1)建立风险导向的反洗钱防控体系，合理配置资源。 (2)制定严格有效的开户流程，规范对客户的身份认证和授权资格的认定，对有关客户的身份证明材料予以保存。 (3)从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资金划转。 (4)严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控。 (5)建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制。 D项是销售合规性风险管理的主要措施之一。

• 6.【单选题】下列选项中，（  ）不是私募基金管理人的资产管理业务。
• A.私募证券投资基金
• B.集合资金信托
• C.私募股权投资基金
• D.创业投资基金
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人的资产管理业务包括：私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金。 B项是信托公司的资产管理业务。

• 7.【单选题】下列关于基金年度报告中的基金财务会计报告，说法错误的是（ ）。
• A.基金财务会计报告包括基金财务会计报表及其附注
• B.基金财务报表附注是对报表内未提供的或披露不详尽的内容做进一步的解释说明
• C.基金财务会计报表为报告期末的资产负债表，当年的利润表，当年的所有者权益变动表
• D.基金财务报表附注披露内容包括重要会计政策和会计估计，会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
• 参考答案：C
• 解析：基金财务报表包括报告期末及其前一个年度末的比较式资产负债表，该两年度的比较式利润表，该两年度的比较式所有者权益(基金净值)变动表。

• 8.【单选题】下列关于分级基金的分类，不正确的是（ ）。
• A.按运作方式，可以将分级基金分为封闭式分级基金与开放式分级基金
• B.按是否具有折算条款，可以将分级基金分为具有折算条款的分级基金和不具有折算条款的分级基金
• C.按投资风格的不同，可以将分级基金分为主动投资(指数化)型分级基金与被动投资型分级基金
• D.按投资对象的不同，可以将分级基金分为股票型分级基金、债券型分级基金(包括转债分级基金)、QDII分级基金等
• 参考答案：C
• 解析：按投资风格的不同，可以将分级基金分为主动投资型分级基金与被动投资(指数化)型分级基金。故C项说法错误

• 9.【单选题】一般来说，通过发行股票筹集的资金主要投向（  ）。
• A.未上市股权
• B.银行存款
• C.实业
• D.有价证券
• 参考答案：C
• 解析：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券、未上市股权等。

• 10.【单选题】我国公募基金管理公司的注册资本应不低于（ ），且必须为实缴货币资本。
• A.5000万元人民币
• B.1亿元人民币
• C.3亿元人民币
• D.5亿元人民币
• 参考答案：B
• 解析：设立管理公开募集基金的基金管理公司，注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。

• 1.【单选题】为确保基金管理公司信息系统安全运作，可制定的相关制度不包括（  ）。
• A. 内外网分离制度
• B. 授权制度
• C. 门禁制度
• D. 信息披露制度
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当通过严格的授权制度、岗位责任制度、门禁制度、内外网分离制度等管理措施，确保系统安全运行。

• 2.【单选题】同一证券期货经营机构管理的全部资产管理计划投资于同一非标准化债权类资产的资金合计不得超过（  ）。
• A. 300亿元
• B. 200亿元
• C. 100亿元
• D. 50亿元
• 参考答案：A
• 解析：同一证券期货经营机构管理的全部资产管理计划投资于同一非标准化债权类资产的资金合计不得超过300亿元。

• 3.【单选题】基金销售机构应通过网络或其他方式向社会公示本机构所属的取得基金销售从业资质的人员信息，公示的内容不包括（ ）。
• A.姓名
• B.所在营业网点
• C.从业资质证明及编号
• D.身份证号码
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构应通过网络或其他方式向社会公示本机构所属的取得基金销售从业资质的人员信息，公示的内容包括但不限于姓名、从业资质证明及编号、所在营业网点等信息。

• 4.【单选题】我国基金监管形成以行政监管为核心、（ ）为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。
• A.行业规范
• B.行业自律
• C.行业约束
• D.行业监督
• 参考答案：B
• 解析：我国应完善基金行业自律机制、健全基金机构内控机制和培育社会力量监督机制，充分发挥基金行业自律、基金机构内控和社会力量监督机制在基金监管方面的积极作用，形成以行政监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。

• 5.【单选题】基金销售机构应当遵守下列规范（ ）。 Ⅰ．与基金管理人签订销售协议 Ⅱ．除客户维护费外不得就销售费用签订其他补充协议 Ⅲ．未经招募说明书载明并公告不得对不同投资人适用不同费率 Ⅳ．不得在基金销售协议之外收取或变相收取销售佣金或报酬奖励
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构销售基金管理人的基金产品前，应与基金管理人签订销售协议，约定支付报酬的比例和方式，除客户维护费外不得就销售费用签订其他补充协议；未经招募说明书载明并公告不得对不同投资人适用不同费率，不得在基金销售协议之外收取或变相收取销售佣金或报酬奖励以及遵守其他相关规范 知识点：掌握销售费用其他规范；

• 6.【单选题】衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。下列选项中，（ ）不是衍生金融工具。
• A.远期合约
• B.期权合约
• C.金融债券
• D.互换协议
• 参考答案：C
• 解析：衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等，其种类仍在不断增多。

• 7.【单选题】我国公募基金管理公司的注册资本应不低于（ ），且必须为实缴货币资本。
• A.5000万元人民币
• B.1亿元人民币
• C.3亿元人民币
• D.5亿元人民币
• 参考答案：B
• 解析：设立管理公开募集基金的基金管理公司，注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。

• 8.【单选题】关于基金份额持有人大会日常机构，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金份额持有人大会的日常机构，由基金份额持有人大会选举产生的人员组成
• B.日常机构有权决定更换基金托管人
• C.日常机构有权召开基金份额持有人大会
• D.日常机构不得直接参与或者干涉基金的投资管理活动
• 参考答案：B
• 解析：按照基金合同约定，基金份额持有人大会可以设立日常机构，行使下列职权：①召集基金份额持有人大会；②提请更换基金管理人、基金托管人；③监督基金管理人的投资运作、基金托管人的托管活动；④提请调整基金管理人、基金托管人的报酬标准；⑤基金合同约定的其他职权。 基金份额持有人大会的日常机构，由基金份额持有人大会选举产生的人员组成；其议事规则，由基金合同约定。基金份额持有人大会及其日常机构不得直接参与或者干涉基金的投资管理活动。

• 9.【单选题】某银行认购了某基金管理公司A、B两个特定客户资产管理计划，下列说法正确的是（ ）。
• A.因A、B两个资产管理计划的财产属于同一委托人，基金公司为提高效率，应当把A、B两个资产管理计划合并操作
• B.为了方便资金划转，基金公司应当为A、B两个资产管理计划开立一个基金账户，但设立两个不同的交易账户
• C.基金公司应当分别以A资产管理计划和B资产管理计划为会计核算主体，独立建账，独立核算
• D.为了避免利益输送，基金公司须安排不同的基金经理分别管理A、B资产管理计划
• 参考答案：C
• 解析：C项说法正确，基金公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。

• 10.【单选题】下列关于基金管理人的信息披露义务，说法错误的是（ ）。
• A.向中国证监会提交基金合同草案、托管协议草案、招募说明书草案等募集申请材料
• B.在基金合同生效的当日，在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告
• C.开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，将更新的招募说明书登载在管理人网站上
• D.管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项
• 参考答案：B
• 解析：根据基金管理人的信息披露义务的规定，在基金合同生效的次日，在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。故B项说法错误

• 11.【单选题】下列关于基金公司会计系统的说法中，错误的是（ ）。
• A.严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程
• B.公司对所管理的基金应独立建账、独立核算
• C.对公司所管理的基金，应当以公司全部资产为会计核算主体
• D.各基金会计核算应当独立于公司会计核算
• 参考答案：C
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。各基金会计核算应当独立于公司会计核算。

• 1.【单选题】下列关于证券投资基金的说法中，正确的是（  ）。 Ⅰ、反映的是债权债务关系，是一种债权凭证 Ⅱ、基金是独立的资产管理产品，风险自担 Ⅲ、资金主要投向有价证券等金融工具或产品 Ⅳ、可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅱ正确：基金是独立的资产管理产品，风险自担。 Ⅲ正确：基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。 Ⅳ正确：投资者购买基金份额，可间接持有一篮子证券资产，有效分散单一证券价格波动带来的风险。 Ⅰ错误：股票体现股东权利关系，债券体现债权债务关系，而基金体现信托关系(或信义关系)。 综上，该题选B。

• 2.【单选题】按照股东权利分类，股票可以分为( )。 Ⅰ 记名股 Ⅱ 无记名股 Ⅲ 普通股 Ⅳ 优先股
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ
• D. Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅲ、Ⅳ正确：按照股东权利分类，股票可以分为【普通股】和【优先股】。 Ⅰ、Ⅱ错误：依据股票是否记载持有人姓名来区分记名股和无记名股。 综上，该题选D。

• 3.【单选题】除货币市场基金以外的证券投资基金，其损益结转的时点通常为（ ）。
• A.每月末
• B.每年末
• C.每日日结
• D.每季末
• 参考答案：A
• 解析：证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。

• 4.【单选题】下列属于当前业界主流的指数复制方法的有（  ）。 Ⅰ. 完全复制法 Ⅱ. 抽样复制法 Ⅲ. 优化复制法 Ⅳ. 衍生品辅助复制法
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：当前业界主流的指数复制方法主要包括完全复制法、抽样复制法、优化复制法以及衍生品辅助复制法。 综上，该题选D。

• 5.【单选题】关于基金的利润来源，下列说法错误的是（ ）。
• A.基金中的基金具有的基金投资收益属于投资收益
• B.赎回费扣除基本手续费后的余额也是基金的利润来源
• C.投资收益即指基金在其经营过程中因买卖股票、债券等金融资产所获得的资本回报
• D.利息收入是指由于基金对固定收益类金融资产的投资所实现的收入
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查基金的利润来源。投资收益指基金在其经营过程中因买卖股票、债券、基金等金融资产所获得的资本回报，即买卖价差，以及对股票等金融资产进行股权投资获取的股利收益，衍生工具投资产生的相关损益等收益的总和，而不仅为资本回报。C项表述错误。故本题选C。

• 6.【单选题】下列属于非系统性风险来源的是（ ）。
• A.财政政策
• B.经营风险
• C.货币政策
• D.利率下降
• 参考答案：B
• 解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。

• 7.【单选题】对投资者而言，基金分类有助于（  ）。
• A. 完善不同风险收益特征的产品布局
• B. 加深对各种基金的认识及对风险收益特征的把握
• C. 进行基金评级
• D. 实施更有效的分类监管
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：对基金投资者而言，基金数量越来越多，投资者需要在众多的基金中选择适合自己风险收益偏好的基金。科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识及对风险收益特征的把握，有助于投资者作出正确的投资比较与选择。 选项A错误：对基金管理人而言，基金分类有助于基金管理人完善不同风险收益特征的产品布局，是管理人内部能力评估及合规适配的基础体系。 选项C错误：对基金评价机构而言，基金的分类则是进行基金评级的基础。 选项D错误：对监管部门而言，明确基金的类别特征将有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监管。

• 8.【单选题】关于即期利率，下列表述错误的是（ ）。
• A.一般而言，即期利率随期限变化
• B.利息和本金都是在到期日支付
• C.即期利率是已设定到期日的零息票债券的到期收益率
• D.即期利率的计息日起点是未来的某一时刻
• 参考答案：D
• 解析：即期利率表示的是从现在(t=0)到时间t的年化收益率。

• 9.【单选题】基金的运作包括（  ）。 Ⅰ、基金的募集 Ⅱ、基金的投资管理 Ⅲ、基金财产的托管 Ⅳ、基金的估值与会计核算
• A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：基金的运作环节一般包括基金产品的设计、基金的募集、基金财产的托管、基金的投资管理、基金份额的申赎、转让交易及登记、 基金的估值与会计核算、基金的信息披露、基金的收益分配、基金的清算终止以及其他基金运作活动等所有环节。 综上，该题选B。

• 10.【单选题】基金运营过程中发生的增值税的缴纳主体是（ ）。
• A.基金管理人
• B.沪深交易所
• C.基金托管人
• D.券商
• 参考答案：A
• 解析：2016年12月财政部、国家税务总局发布的《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》规定：“资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人”。

• 1.【单选题】下列项目中，不应该在基金费用中列支的是（ ）。
• A.基金合同生效后的会计师费或律师费
• B.基金合同生效后的信息披露费用
• C.关于基金合同生效前的信息披露费用
• D.销售服务费
• 参考答案：C
• 解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：(1)基金管理人的管理费。(2)基金托管人的托管费。(3)销售服务费。(4)基金合同生效后的信息披露费用。(5)基金合同生效后的会计师费和律师费。(6)基金份额持有人大会费用。(7)基金的证券交易费用。(8)按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

• 2.【单选题】关于上交所和深交所交易型货币市场基金的业务规则，下列表述正确的有（  ） Ⅰ 上交所交易型货币市场基金可在场内申购赎回 Ⅱ 上交所交易型货币市场基金可在场内 T+0 交易 Ⅲ 深交所交易型货币市场基金可在场内 T+0 交易 Ⅳ 深交所交易型货币市场基金可 T+0 申赎
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：上交所和深交所交易型货币市场基金的业务规则有所不同。 (1)上交所交易型货币市场基金：除了可以在场内申购赎回以外，还可以在场内T+0交易，相较于国债逆回购更加灵活，可以做到股票和货币市场基金之间的灵活转换。投资者买入货币市场基金后，当日随时可以在交易时间内卖出货币市场基金，买入其他证券。 (2)深交所交易型货币市场基金：既可以在场内T+0交易，又可以T+0申赎，是目前市场上交易效率最高的场内货币市场基金。 综上，该题选 D。

• 3.【单选题】假设某基金第一年的收益率为6%,第二年的收益率是10%,其算术平均收益率为（ ）。
• A.6%
• B.8%
• C.10%
• D.无法判断
• 参考答案：B
• 解析：算术平均收益率是最简单的方法，即算术平均收益率(R)是将各单个期间的收益率(R)加总，然后除以期间数(n)。算术平均收益率=（6%+10%）/2=8% 考点 绝对收益

• 4.【单选题】ETF申购清单和赎回清单中，现金替代证券最新价格的确定原则不包括（  ）。
• A. 该证券正常交易时，采用前一交易日收盘价
• B. 该证券正常交易中出现涨停时，采用涨停价格
• C. 该证券停牌且当日有成交时，采用最新成交价
• D. 该证券停牌且当日无成交时，采用前一交易日收盘价
• 参考答案：A
• 解析：ETF申购清单和赎回清单中，现金替代证券最新价格的确定原则为：①该证券正常交易时，采用最新成交价（并非前一交易日收盘价，A错误）；②该证券正常交易中出现涨停时，采用涨停价格；③该证券停牌且当日有成交时，采用最新成交价；④该证券停牌且当日无成交时，采用前一交易日收盘价。 综上，该题选A。

• 5.【单选题】（ ）主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务。
• A. 中央结算公司
• B. 上海清算所
• C. 全国银行间同业拆借中心
• D. 中国人民银行
• 参考答案：A
• 解析：A正确：中央结算公司主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务。 B错误：上海清算所主要是为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务，包括清算、结算、交割、保证金管理、抵押品管理、信息服务 、咨询业务等。 C错误：全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。 D错误：中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。 综上，该题选A。

• 6.【单选题】下列关于QDII的说法错误的是（ ）。
• A.合格境内机构投资者是指符合规定的条件，经中国证券监督管理委员会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构
• B.QDII是在人民币未实现可自由兑换、资本项目尚未放开的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排
• C.最近2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
• D.申请QDII资格具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查QDII基金的概念以及设立标准。合格境内机构投资者，是指符合规定的条件，经中国证券监督管理委员会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。A项表述正确。QDII是在人民币未实现可自由兑换、资本项目尚未放开的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。B项表述正确。申请QDII主体资格需要具备的条件包括以下几项：①申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定；②拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员；③具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，D项表述正确；④最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查，c项表述错误；⑤中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。故本题选C。

• 7.【单选题】[2023年真题]机构投资人将另类投资产品纳入其传统投资组合的主要原因是（ ）。
• A.另类投资产品具有强监管，信息透明度高的特性，从而较为安全
• B.另类投资产品收益的标准差较小，能分散投资组合的风险
• C.纳入另类投资产品可以提高投资回报和分散投资风险
• D.纳入另类投资产品可以很大程度上降低投资组合的夏普比率
• 参考答案：C
• 解析：投资者将另类投资产品纳入投资组合当中，主要目的是通过投资组合提高投资回报和分散风险。

• 8.【单选题】某投资者将其100万元资金分别投向A、B、C股票，投资金额分别为30万元、20万元、50万元，A、B、C股票的期望收益率分别为10%、10%、20%，则该投资者持有的股票组合期望收益率为（  ）。
• A.10%
• B.15%
• C.20%
• D.13.33%
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P365-P367 选项B正确：投资组合的期望收益率=∑〖权重×对应的收益率〗 =30%×10%+20%×10%+50%×20%=15%。

• 9.【单选题】下列属于零售房地产的是（ ）。
• A.购物中心
• B.写字楼
• C.酒店
• D.养老院
• 参考答案：A
• 解析：商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施。零售房地产是指如购物中心、商业购物中心和其他用于零售目的而建设的建筑物。  

• 10.【单选题】债券远期交易是交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖债券。从成立日至结算日期限可以由交易双方确定，但最长不得超过（ ）天。
• A.365
• B.90
• C.180
• D.360
• 参考答案：A
• 解析：债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。

• 11.【单选题】关于ETF的风险中，以下不会导致跟踪误差的是（ ）
• A.抽样复制
• B.现金留存
• C.基金分红
• D.流动性
• 参考答案：D
• 解析：抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致跟踪误差。

• 1.【单选题】下列不属于股权投资基金运作中禁止行为的是（ ）。
• A.某股权投资基金管理人针对每只基金设置独立账户
• B.张某在担任A股权投资基金投资总监期间，利用职务便利，收受贿赂，并为其在某项目中牟取利益
• C.某股权投资基金管理人管理的A基金即将到期，目前公允价值约为0．5亿元，该管理人用新募集的B基金，以1．0亿元价格受让A基金全部份额
• D.某股权投资基金管理人通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P217 股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；(2)不公平地对待其管理的不同基金财产；(3)利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损；(4)侵占、挪用基金财产；(5)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；(6)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；(7)玩忽职守，不按照规定履行职责；(8)从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动；(9)未针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等业务；(10)进行商业贿赂；(11)将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等；(12)直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利；(13)外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务便利；(14)通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令；(15)法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁止行为。

• 2.【单选题】上市交易的股票（含A、B股）实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，除上市首日证券外，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过（ ）。
• A. 5%
• B. 10%
• C. 15%
• D. 20%
• 参考答案：B
• 解析：上市交易的股票（含A、B股）实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，除上市首日证券外，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中，ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5%。

• 3.【单选题】下列关于有限责任公司非上市股权转让的基本流程的说法中，错误的是（ ）。
• A.外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权
• B.内部转让是指现有股东之间相互转让股权
• C.外部转让一般需要征得全部其他股东的同意，且其他股东放弃优先购买权
• D.股权转让分为内部转让和外部转让两种类型
• 参考答案：C
• 解析：对于有限责任公司，根据《中华人民共和国公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。

• 4.【单选题】首次提出在全国实施科教兴国战略的文件是（ ）。
• A .《中共中央关于科学技术体制改革的决定》
• B .《国家中长期科学技术发展纲领》
• C .《关于加速科学技术进步的决定》
• D .《关于发展产业投资基金的现实意义、可行性分析与政策建议》
• 参考答案：C
• 解析：1995年，中共中央、国务院发布了《关于加速科学技术进步的决定》，首次提出在全国实施科教兴国战略。

• 5.【单选题】关于合伙型股权投资基金入伙，表述正确的是（ ）。 Ⅰ.若合伙协议有另行约定的，新合伙人入伙可不必经过全体合伙人一致同意 Ⅱ.不论合伙协议如何约定，新合伙人入伙必须经全体合伙人一致同意 Ⅲ.新合伙人入伙可实行承诺认缴资本制，基金投资者在一定时间内实施 Ⅳ.新合伙人入伙必须一次性缴纳全部出资
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项正确，Ⅱ项错误。新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意。 Ⅲ项正确，Ⅳ项错误。合伙型股权投资基金的出资，可根据合伙协议的约定实行承诺认缴资本制，基金投资者可以在约定时间内进行实缴出资。 故本题选C。

• 6.【单选题】下列不属于协议转让的成交方式是（ ）。
• A. 定价委托成交
• B. 点击成交
• C. 互报成交确认申报
• D. 收盘自动匹配成交
• 参考答案：A
• 解析：协议转让主要采用三种成交方式：点击成交、互报成交确认申报、收盘自动匹配成交。

• 7.【单选题】并购基金更多采用（  ）工具，以受让目标公司原有股权方式进行投资。
• A.可转换优先股
• B.可转换债券
• C.可交换债券
• D.普通股
• 参考答案：D
• 解析：估值条款通常同时会约定股权投资基金的投资方式。创业投资基金通常以可转换优先股、可转换债或者是普通股为投资工具，以目标公司增资方式进行投资。并购基金更多采用普通股工具，以受让目标公司原有股权方式进行投资.

• 8.【单选题】公司型基金的基金合同是( )。
• A.营业执照
• B.董事会决议
• C.股东大会决议
• D.公司章程
• 参考答案：D
• 解析：公司型基金合同的法律形式为公司章程，需要符合包括公司法等法律法规要求的要件，同时适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求。

• 9.【单选题】计算基金已分配收益倍数需要的信息包括（ ）。 Ⅰ.投资者历年从基金获得的分配金额 Ⅱ.投资者历年向基金支付的实缴出资额 Ⅲ.截至某一特定时点，基金资产净值(NAV) Ⅳ.基金在第n年时的内在收益率(r)
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况。故本题选A。

• 10.【单选题】小王、甲基金分别为某公司的天使投资人和A轮投资人，在该公司进行B轮融资时，乙基金欲购买小王所持全部该公司股权，如果甲基金按约定行使第一拒绝权，可以进行的操作为（  ）。
• A.应以同等价格与乙基金共同购买小王所持全部股权
• B.可以优先于乙基金折扣价格购买小王所持全部股权
• C.可以优先于乙基金以同等价格买小王所持有全部股权
• D.经考量后拒绝乙基金的购买意向
• 参考答案：C
• 解析：本题考查的是第一拒绝权条款的应用。第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。故“如果甲基金按约定行使第一拒绝权，可以优先于乙基金以同等价格买小王所持有全部股权”。

• 1.【单选题】实施尽职调查前由股权投资基金组建一个尽职调查小组，小组成员不包括（ ）。
• A. 投资管理人员
• B. 律师
• C. 审计师
• D. 会计师
• 参考答案：C
• 解析：选项C符合题意：实施尽职调查前由股权投资基金组建一个尽职调查小组，小组成员通常包括投资管理人员、律师、会计师等。开始尽职调查前，小组成员应该事先与投资方进行充分沟通，决定尽职调查的内容和方法。

• 2.【单选题】股权投资基金自行募集机构是指( )。
• A.证券公司
• B.基金销售机构
• C.基金管理人
• D.基金托管机构
• 参考答案：C
• 解析： 股权投资基金的募集，可分为自行募集和委托募集。 自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。 受托募集的第三方机构就是基金销售机构，为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务。 故本题选C。

• 3.【单选题】契约型基金由（ ）之间所签署的基金合同而设立。
• A. 基金投资者、基金管理人、基金托管人
• B. 基金投资者、基金管理人
• C. 基金管理人、基金托管人
• D. 基金投资者、基金托管人
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：信托(契约)型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。

• 4.【单选题】投资者承诺向基金投资的总额度称为( )。
• A.认缴资本
• B.未投资资本
• C.实缴资本
• D.已投资资本
• 参考答案：A
• 解析：投资者承诺向基金投资的总额度称为认缴资本，投资者在某一时间内实际已经完成的投资称为实缴资本。 

• 5.【单选题】有关回售权条款，下列表述正确的是（ ）。
• A.触发条件具备后，投资人可以要求目标公司创始股东按照约定的价格履行相关义务，创始股东不可指定其他相关利益方
• B.回售权的执行涉及出售方持有的全部股权，出售方不可以选择仅持有的部分股权出售
• C.回售权是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权要求公司创始股东以约定的价格出售部分股权给基金
• D.满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金可依据回售权条款将其持有的相关目标公司股权以约定的价格出售给目标公司创始股东
• 参考答案：D
• 解析：回售权是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。 A选项错误，创始股东可以指定其他相关利益方。 B选项错误，出售方可以选择仅持有的部分股权出售。 C选项错误，目标公司创始股东应当是买入方，不是卖出方。

• 6.【单选题】投资后管理常用的监控指标中，应该获得足够重视的财务指标相关情况不包括( )。
• A.比率分析中的预警信号
• B.经营中的拖延付款
• C.财务亏损
• D.公司治理情况
• 参考答案：D
• 解析：在投资后管理常用的监控指标中，以下财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视：①比率分析中的预警信号；②经营中的拖延付款；③财务亏损；④资产负债表的重大改变。 公司治理情况属于管理指标。

• 7.【单选题】股权投资基金管理人的下列做法中，不正确的是（  ）。
• A.建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制
• B.建立健全授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行
• C.防范管理的各股权投资基金之间的利益输送和利益冲突，公平对待管理的各股权投资基金，保护投资者利益
• D.股权投资基金财产、股权投资基金管理人固有财产、其他财产要实行统一运作，集中核算
• 参考答案：D
• 解析：D项，股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。

• 8.【单选题】股权投资基金管理人于每个会计年度结束后的4个月内向中国证券投资基金业协会报送的年度财务报告，应当（ ）。
• A.经托管人认可
• B.经律师事务所出具法律意见书
• C.经投资者认可
• D.经会计师事务所审计
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。故本题选D。

• 9.【单选题】清算大致分为( )。 Ⅰ．账面价值清算 Ⅱ．重置全价清算 Ⅲ．破产清算 Ⅳ．解散清算
• A. Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：选项D符合题意：清算大致分为破产清算和解散清算。清算价值法的主要方法是，假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。一般采用清算价值法估值时，采用较低的折扣率。

• 10.【单选题】( )阶段最为关键的工作是股改。
• A.决策改制
• B.材料制作
• C.申请审核
• D.登记挂牌
• 参考答案：A
• 解析：决策改制阶段的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。这一阶段最为关键的工作是股改。

• 11.【单选题】设立外商投资创业投资企业，应满足我国关于（  ）等方面的基金。 Ⅰ.投资者人数 Ⅱ.出资 Ⅲ.组织形式 Ⅳ.管理团队
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：设立外商投资创业投资企业，应满足我国关于投资者人数、出资、组织形式、管理团队等方面的基本要求。