基金从业每日一练(2026年8月20日)

• 1.【单选题】基金管理人的年度合规报告中，应当包含的内容是（ ）。
• A.公司下一年度的投资策略规划
• B.合规负责人履行职责的情况
• C.业务部门的季度业绩总结
• D.客户投诉的具体处理细节
• 参考答案：B
• 解析：年度合规报告包括合规负责人履行职责情况、违法违规行为及整改情况、合规管理有效性评估等内容。A是投资策略（非合规内容），C是业绩总结（非合规内容），D是客户投诉处理（属于投诉举报管理，非年度合规报告的必备内容）。

• 2.【单选题】在基金公司风险管理中，危机处理应遵循的原则不包括（  ）。
• A.完备性原则
• B.预防为主的原则
• C.及时报告原则
• D.相互隔离原则
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P284-296 在基金公司风险管理中，危机处理应遵循的原则包括：完备性原则（A项）、预防为主的原则（B项）、及时报告原则（C项）、优先性原则、相互协作原则、尽快恢复原则、积极沟通原则、认真总结的原则。

• 3.【单选题】某公司因一般违法失信行为被记入诚信档案，该信息的效力期限届满后，下列处理方式符合规定的是（ ）。
• A.该信息继续在证券期货市场违法失信信息公开查询平台公开
• B.社会公众仍可申请查询该信息
• C.该信息不再进行公开，但该公司可申请查询自己的信息
• D.中国证监会应当直接删除该信息
• 参考答案：C
• 解析：超过效力期限的违法失信信息，不再进行诚信信息公开，并不再接受诚信信息申请查询，公民、法人或者其他组织申请查询自己信息的除外。C选项正确；A选项错误，不再公开；B选项错误，不再接受公众查询；D选项错误，超过效力期限不直接删除，而是不再公开和接受查询（除查询自己）。

• 4.【单选题】下列关于忠诚廉洁的基本要求的说法，不正确的是（ ）。
• A.不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等
• B.不得利用职务之便或者机构的商业机会为自己或者他人牟取非法利益
• C.不得私下接受客户委托买卖证券期货
• D.可以从事与投资人产生利益相冲突的活动
• 参考答案：D
• 解析：忠诚尽责要求基金从业人员在工作中要做到两个方面：（1）忠诚廉洁。具体而言，基金从业人员应当做到以下几点：①应当与所在机构签订正式劳动合同或其他形式的聘任合同，保证自身在相应机构对其进行直接管理的条件下从事执业活动。②应当保护所在机构财产与信息安全，防止所在机构资产损失、丢失。③应当严格遵守所在机构的各项管理制度和操作流程。。④不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等。⑤不得利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益。⑥不得利用职务之便或者机构的商业机

• 5.【单选题】下列关于基金公司从业人员证券投资的限制，说法不正确的是（  ）。
• A.《证券投资基金法》一方面允许基金从业人员进行证券投资，另一方面强化对其监管
• B.公开募集基金的基金管理人应当建立董事、监事、高级管理人员和其他从业人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置等管理制度，并报中国证监会备案
• C.基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向中国证监会申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突
• D.绝对禁止基金从业人员买卖证券的管制方式不但剥夺了其通过资本市场增加财富的机会，同时也增加了监管难度和执法成本，并容易诱发道德风险
• 参考答案：C
• 解析：C项说法错误，基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。

• 6.【单选题】关于基金管理公司董事会风险管理的职责，以下说法错误的是（ ）。
• A.董事会制定公司风险管理战略和风险应对策略
• B.董事会批准公司基本风险管理制度
• C.董事会确定公司风险管理总体目标
• D.董事会对风险管理的有效性承担直接责任
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P281-284 D项错误，董事会对有效的风险管理承担最终责任，公司管理层对有效的风险管理承担直接责任。

• 7.【单选题】建设金融强国必须坚持党的全面领导，党的领导是中国特色金融发展之路的（ ）。
• A.根本所在
• B.本质特征
• C.关键因素
• D.重要保障
• 参考答案：A
• 解析：党的领导是中国特色社会主义的最本质特征，也是中国特色金融发展之路的根本所在，是我国金融发展最大的政治优势、制度优势。

• 8.【单选题】（ ）即基金份额持有人，是基金的出资人、基金资产的实际所有人和基金投资回报的受益人。
• A.基金托管人
• B.基金管理人
• C.基金投资人
• D.基金当事人
• 参考答案：C
• 解析：基金投资人即基金份额持有人，是基金的出资人、基金资产的实际所有人和基金投资回报的受益人。

• 9.【单选题】下列主体中，属于证券期货市场诚信档案入档对象的是（ ）。
• A.为证券期货业提供信息技术服务的供应商
• B.仅办理储蓄业务的银行客户
• C.从事餐饮经营的个体工商户
• D.未参与任何证券期货交易的普通居民
• 参考答案：A
• 解析：从事证券期货市场活动的公民、法人或者其他组织属于诚信档案入档对象，其中明确包含“为证券期货业提供信息技术服务或者软硬件产品的供应商”。A选项正确，属于为证券期货业提供信息技术服务的供应商，符合入档对象要求；B选项仅办理储蓄业务，未参与证券期货市场活动，不属于入档对象；C选项从事餐饮经营，完全不涉及证券期货市场活动，不属于入档对象；D选项未参与任何证券期货交易，不属于入档对象范围。

• 10.【单选题】某证券期货经营机构因员工赵某违法失信将其开除，根据《证券期货市场诚信监督管理办法》，该开除信息的采集主体是（ ）。
• A.中国证监会
• B.证券期货市场行业组织
• C.该证券期货经营机构
• D.赵某本人
• 参考答案：C
• 解析：诚信信息中第（17）项“因违法失信行为被机构开除”的信息，由相关证券期货市场行业组织、证券期货经营机构采集。该经营机构因员工违法失信将其开除的信息，由该经营机构采集。A选项错误，中国证监会不采集该类信息；B选项错误，行业组织采集的是其会员机构的相关信息；D选项错误，无需本人采集。

• 1.【单选题】业绩比较基准需与基金经理的投资策略、风格或目标市场保持一致，体现了‘SAMURAI’原则中的（ ）。
• A.责任归属（Accountable）
• B.可衡量性（Measurable）
• C.适当性（Appropriate）
• D.明确性（Specified）
• 参考答案：C
• 解析：适当性（Appropriate）：基准需与基金经理的投资策略、风格或目标市场保持一致。责任归属对应“投资管理人应当知晓并接受，其管理的投资组合将对照该业绩比较基准进行业绩评估，并对此承担责任。同时，投资者也必须接受并认可这一基准框架”；可衡量性对应“基准的表现可以被客观、独立地计算和获取”；明确性对应“基准需在评估期开始前明确定义”，均不符合题意。

• 2.【单选题】（ ）反映企业在一定期间的经营成果的报表，可以直接揭示企业获取利润的能力以及经营趋势。
• A.所有者权益变动表
• B.利润表
• C.现金流量表
• D.资产负债表
• 参考答案：B
• 解析：利润表反映企业在一定期间的经营成果的报表。利润表属于动态报表，可以直接揭示企业获取利润的能力以及经营趋势。

• 3.【单选题】根据资本市场线理论，投资者构造的最优投资组合由（ ）组成。
• A.无风险资产和任意风险资产组合
• B.风险资产组合和任意无风险资产
• C.市场投资组合M和任意风险资产
• D.无风险资产和市场投资组合M
• 参考答案：D
• 解析：每一位投资者都将以无风险资产和市场投资组合M来构造适合自己需求的最优投资组合，因此D选项正确。A选项错误，最优投资组合中的风险资产不是任意的，而是市场投资组合M；B选项错误，无风险资产是固定的无风险利率资产，并非“任意无风险资产”，且组合构成应为无风险资产与市场投资组合M；C选项错误，最优投资组合不包含“任意风险资产”，而是无风险资产与市场投资组合M的组合。

• 4.【单选题】关于预期损失（ES）与风险价值（VaR）的区别，下列关于ES独特优势的表述，正确的是（ ）。
• A.计算过程无需依赖历史数据
• B.是简单易懂的分位值指标
• C.能衡量极端损失区间的期望损失
• D.可直接用于日常风险管理决策
• 参考答案：C
• 解析：VaR是分位值，不能衡量最左侧灰色区域的风险；而ES是灰色区域所有损失的期望值（即极端情况发生时的平均损失）。A选项，ES计算需基于历史数据或VaR分位值推导，并非无需依赖；B选项是VaR的核心特征，非ES优势；C选项准确概括了ES的独特价值；D选项，VaR更适合日常风险管理决策，ES聚焦极端损失场景，表述错误。

• 5.【单选题】假设某基金的基金管理费率为0．73％，7月10日，该基金的基金资产净值为50000万元，7月11日，该基金的资产净值为60000万元。该年实际天数为365天。则该基金7月11日应计提的管理费为（ ）万元。
• A.1．2
• B.365
• C.1
• D.438
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P90-P91 目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。根据公式计算可得，H=E×R／当年实际天数=50000×0．73％／365=1(万元)。其中，H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。

• 6.【单选题】货币市场工具不具有的特点是（ ）。
• A.期限在1年以内（含1年）
• B.流动性高
• C.主要由机构投资者参与交易
• D.无风险
• 参考答案：D
• 解析：货币市场工具特点:均是债务契约;期限在1年以内（含1年）;流动性高;大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖;本金安全性高，风险较低。

• 7.【单选题】下列关于证券投资基金早期发展中关键时间与事件的对应关系，正确的是（ ）
• A.1924年美国马萨诸塞投资信托基金是首只封闭式公司型共同基金
• B.1879年英国海外及殖民地政府信托因《股份有限公司法》改为公司制组织形式
• C.1934年美国《证券法》要求基金募集时必须发布招募说明书
• D.1940年美国《投资公司法》与《投资顾问法》奠定现代基金业制度基础
• 参考答案：D
• 解析：本题围绕“证券投资基金早期发展的关键时间与事件对应”展开，需结合考点内容逐一验证选项的准确性：1.**选项A错误原因**：1924年马萨诸塞投资信托基金的核心特征是“开放式公司型”——“开放式”允许投资者随时申购赎回，“公司型”则以公司法人形式运作。选项中“封闭式”是对运作形式的错误表述（封闭式基金份额固定，不能随时申购赎回），属于“形式混淆”类错误。2.**选项B错误原因**：1868年海外及殖民地政府信托成立时即采用“信托契约形式”；1879年《股份有限公司法》颁布后，**新成立的部分基金**开始采用公司制，但海外及殖民地政府信托并未变更组织形式（其成立时间与组织形式均与1879年的法律无关）。该选项通过“时间与基金主体错配”+“组织形式混淆”双重诱导，看似结合了考点中的“1879年公司制源头”，实则偷换了基金主体。3.**选项C错误原因**：1933年美国《证券法》（而非1934年）的核心要求是“基金募集时必须发布招募说明书”，目的是向投资者充分披露基金信息；1934年《证券交易法》的监管重点是“共同基金销售商的行为规范”（需受SEC和NASD管辖）。该选项通过“时间错位”混淆了两部法案的功能，具有诱导性。4.**选项D正确原因**：1940年美国出台的《投资公司法》（规范投资公司运作）与《投资顾问法》（规范基金顾问行为），从基金主体、管理人、销售环节等全链条建立了监管框架，直接奠定了现代基金业的制度基础，这是考点中明确的核心结论。综上，只有选项D的时间与事件对应关系完全正确。

• 8.【单选题】对于我国的公募基金，大类资产主要指的是（ ）。
• A.债券
• B.股票与固定收益证券
• C.基金
• D.货币市场基金
• 参考答案：B
• 解析：对于我国的公募基金，大类资产主要指的是两类资产：股票与固定收益证券。

• 9.【单选题】利率互换的两种形式是（ ）。Ⅰ.息票互换Ⅱ.基础互换Ⅲ.本金互换Ⅳ.利息互换
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：利率互换有两种形式：息票互换和基础互换。

• 10.【单选题】基金中基金投资的ETF基金，按所投资ETF基金估值日的（ ）估值；基金中基金投资的境内上市开放式基金，按所投资基金估值日的（ ）估值；基金中基金投资的境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按所投资基金估值日的（ ）估值。
• A.收盘价；收盘价；份额净值
• B.份额净值；收盘价；收盘价
• C.收盘价；份额净值；收盘价
• D.份额净值；收盘价；份额净值
• 参考答案：C
• 解析：基金中基金投资的ETF基金，按所投资ETF基金估值日的收盘价估值；基金中基金投资的境内上市开放式基金，按所投资基金估值日的份额净值估值；基金中基金投资的境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按所投资基金估值日的收盘价估值。

• 1.【单选题】股权投资基金投后管理的作用包括（ ）。 Ⅰ.及时了解被投资企业运营运作情况 Ⅱ.保证投资资金的远期退出 Ⅲ.提升被投资企业自身价值，增加投资收益 Ⅳ.保证项目获得预期收益
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项符合题意，投后管理的信息获取与风险监测有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施。Ⅱ项符合题意，对于股权投资基金，良好的投后管理关系到被投资企业的顺利发展和规范运行，并且能有效地减少或消除潜在的投资风险，保障投资资金的远期退出，促进投资目的的最终达成。Ⅲ项符合题意、Ⅳ项不符合题意，投后管理对被投资企业提供系列增值服务有利于提升被投资企业价值，增加投资收益（并不能保证预期收益）。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选C。

• 2.【单选题】目前，我国股权投资基金允许以（ ）方式募集资金。
• A.公开
• B.非公开
• C.公开或者非公开
• D.以上都不是
• 参考答案：B
• 解析：我国目前只允许非公开募集股权投资基金。故选项B正确。

• 3.【单选题】股权投资基金被称为“耐心资本”，主要是因为其具备（ ）的特点。
• A.专业性较强
• B.投资期限长、流动性较低
• C.投后管理投入资源较多
• D.公允估值较为困难
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的特点之一是投资期限长、流动性较低。股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要5年以上才能完成投资的全部流程实现退出，因此被称为“耐心资本”。故选项B正确。

• 4.【单选题】公司型股权投资基金的基金清算顺序是（ ）。
• A.清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• B.职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清算费用、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• C.职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、清算费用、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• D.职工的工资、清算费用、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P164 公司型股权投资基金按照以下的顺序进行基金清算：公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。故本题选A。

• 5.【单选题】关于合伙型基金和契约型基金，以下说法错误的是（ ）。
• A.合伙型基金按照合伙协议运营基金
• B.合伙型基金是非法人企业
• C.契约型基金按照信托契约运营基金
• D.契约型基金是法人主体
• 参考答案：D
• 解析：契约型基金不具有独立法人地位。故选项D错误。

• 6.【单选题】基金管理人对被投资企业投后管理的“最终退出”，需完成的关键环节不包括（ ）。
• A.签署退出协议或出售协议
• B.收回退出款项
• C.办理相应的工商变更登记
• D.基金产品完成募集成立
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人对被投资企业投后管理直至最终退出，需签署退出协议（或出售协议）、收回退出款项并完成工商变更登记，A、B、C选项均属于关键环节；D选项基金产品完成募集成立是基金产品投后管理的起始前提，并非被投资企业“最终退出”的环节，故正确答案为D。

• 7.【单选题】中国政府投资基金的特点包括（ ）。 Ⅰ.由政府设立并市场化运作 Ⅱ.引导社会资本投向战略性新兴产业 Ⅲ.重视资金安全性与流动性 Ⅳ.仅以盈利为目标，无政策导向。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：政府投资基金是由政府设立并按市场化方式运作的基金，其以投资于股权投资基金为主要策略，形成了一种特殊的母基金。政府设立基金，通过股权投资的方式，引导社会资本投向战略性新兴产业，支持科技创新，推动经济转型升级。政府投资基金高度重视资金的安全性，通过严格的风险控制机制来保障投资的稳健性和收益性。此外，政府投资基金注重投资的退出机制和资金的流动性，以期能够在适当时机顺利退出，提高资本的循环利用效率。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，政府投资基金注重政策导向，故正确答案为A。

• 8.【单选题】关于母基金的投资子基金业务，表述正确的是（ ）。
• A.购买存续股权投资基金的份额属于母基金的投资子基金业务
• B.母基金开展投资子基金业务时，能够在其所投股权投资基金的投资项目中挑选与其现有投资组合最匹配的项目进行投资
• C.在投资子基金业务中，母基金能够得知底层资产组合
• D.股权投资基金的市场定位是母基金开展投资子基金业务时考察的内容之一
• 参考答案：D
• 解析：选项A错误，根据投资标的不同，母基金的基金份额投资业务可以分为两种类型：一是购买存续基金份额及后续出资额；二是购买基金持有的投资组合的股权。不属于投资子基金业务。选项B错误，在直接投资业务中，母基金能够在股权投资基金的投资项目中，挑选最具吸引力、与其现有投资组合最佳匹配的项目。选项C错误，在二手基金份额投资业务中，母基金投资的是存续基金，基金已经进行了投资，因此母基金能够得知底层资产组合。选项D正确，在子基金投资业务中，母基金在选择股权投资基金时，重点考察以下方面：投资理念、市场、管理团队、既往基金业绩、投资流程、基金条款、主观分析。故本题选D。

• 9.【单选题】股权投资基金管理人选择投资者时，需重点考量的是（ ）。
• A.仅投资者的出资规模，不关注投资策略匹配度
• B.投资者与自身投资策略、市场定位的匹配性
• C.仅投资者的风险承受能力，不关注资金来源
• D.仅选择机构投资者，不接受个人投资者
• 参考答案：B
• 解析：对于基金管理人而言，选择合适的基金投资者不仅是对其投资策略和市场定位的反映，也代表了对未来投资者关系工作的战略规划和合理预期。B表述正确；A错误，需关注策略匹配；C错误，需关注资金来源合规性；D错误，可接受符合条件的个人投资者，故正确答案为B。

• 10.【单选题】下列基金组织形式中，设立时无须在市场监督管理部门办理工商登记的是（ ）。
• A.合伙型基金
• B.契约型基金
• C.公司型基金
• D.以上都需要
• 参考答案：B
• 解析：公司型基金需在市场监督管理部门办理公司设立登记，合伙型基金需办理合伙企业设立登记，均需工商登记；契约型基金的设立无须在市场监督管理部门登记，基金的成立以签订基金合同为标志。故选项B正确。