◆基金法律法规
  • 1.【单选题】某投资者投资3万元认购某开放式基金,认购资金在募集期间产生的利息为5元,其对应的认购费率为1.8%,基金份额面值为1元,则基金净认购金额为(  )元。
  • A.29469.55
  • B.28389.45
  • C.13985.33
  • D.26934.54
  • 参考答案:A
  • 解析:开放式基金的净认购金额=认购金额/(1+认购费率)=30000/(1+1.8%)=29469.55(元)。 认购份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额面值=29474.55 注意题目问的是净认购金额,而不是认购金额。
  • 2.【单选题】基金公司内部控制系统形成过程不包括(  )。
  • A.建立组织机制
  • B.实施操作程序与控制措施
  • C.选择办公地址
  • D.运用管理方法
  • 参考答案:C
  • 解析:基金公司内部控制系统形成过程包括建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施。
  • 3.【单选题】下列关于证券投资基金的叙述中,错误的是(  )。
  • A.证券投资基金是一种集合投资方式
  • B.证券投资基金反映的是一种信托关系
  • C.证券投资基金在美国被称为“单位信托基金”
  • D.证券投资基金是一种间接通过基金管理人代理投资的一种方式
  • 参考答案:C
  • 解析:证券投资基金在美国被称为“共同基金”。故C项说法错误
  • 4.【单选题】基金管理公司或基金代销机构使用基金宣传推介材料,出现违规情形的,( )应责令基金管理公司或基金代销机构进行整改,暂停办理相关业务,并对其立案调查。
  • A.中国证券投资基金业协会
  • B.中国证券监督管理委员会
  • C.中国证券业协会
  • D.证券交易所
  • 参考答案:B
  • 解析:基金管理公司或基金代销机构使用基金宣传推介材料,出现违规情形的,将视违规程度由中国证监会或地方证监局依法采取相应行政监管或行政处罚措施。
  • 5.【单选题】某基金合同规定,正常情况下股票资产比例为50%-80%,债券资产比例为15%-45%,该基金应该属于( )。
  • A.股票型基金
  • B.债券型基金
  • C.保本型基金
  • D.混合型基金
  • 参考答案:D
  • 解析:股票型基金的股票投资比重在80%以上,债券型基金的债券投资比例在80%以上。根据题干可知,该基金既不属于股票型基金、又不属于债券型基金,而该基金又以股票、债券为投资对象,因此该基金应属于混合型基金。保本基金的最大特点是其招募说明书中明确引入保本保障机制,以保证基金份额持有人在保本周期到期时,可以获得投资本金。
  • 6.【单选题】关于基金份额持有人,以下描述正确的是( )。
  • A.基金份额持有人在整个基金运作中起核心作用
  • B.基金份额持有人是基金投资回报的受益人
  • C.基金份额持有人享有基金投资的最终决策权
  • D.基金份额持有人是基金公司的出资人
  • 参考答案:B
  • 解析:基金份额持有人是基金的投资者,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人,故本题选择B项。
  • 7.【单选题】前端收费方式下,基金管理人可以选择根据投资人( )分段设置申购费率。
  • A.赎回金额
  • B.持有期限
  • C.申购金额
  • D.认领金额
  • 参考答案:C
  • 解析:前端收费方式下,基金管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率。
  • 8.【单选题】基金管理人制定内部控制制度应当遵循的原则包括( )。 Ⅰ 合法合规性原则,内部控制制度应符合国家法律法规、规章和各项规定的要求 Ⅱ 全面性原则,内部控制制度应涵盖公司经营管理的各个环节 Ⅲ 商业性原则,内部控制制度的制定应在确保风险可控的基础上以企业商业价值最大化为出发点 IV 适时性原则,内部控制制度的制定应随着内外部环境的变化及时和完善
  • A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:C
  • 解析:基金管理人制定内部控制制度一般应当遵循以下原则: (1)合法、合规性原则。公司内控制度应当符合国家法律法规、规章和各项规定。 (2)全面性原则。内部控制制度应当涵盖公司经营管理的各个环节,不得留有制度上的空白或漏洞。 (3)审慎性原则。公司内部控制的核心是风险控制,制定内部控制制度应当以审慎经营、防范和化解风险为出发点。 (4)适时性原则。内部控制制度的制定应当随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内外部环境的变化进行及时的修改或完善。
  • 9.【单选题】金融市场可分为货币市场和资本市场,其中资本市场是指融资期限在( )的金融市场。
  • A.半年以内
  • B.1年以内
  • C.1年以上
  • D.3年以上
  • 参考答案:C
  • 解析:资本市场又称长期金融市场,是指以期限在1年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。
  • 10.【单选题】一般来说,开放式基金中的债券基金的申购、赎回价是以( )为基准计算的。
  • A.基金份额净值
  • B.基金市场供求关系
  • C.基金发行时的面值
  • D.基金发行时的价格
  • 参考答案:A
  • 解析:在我国,开放式基金中,股票基金、债券基金遵循的申购、赎回原则之一是未知价交易原则。投资者在申购和赎回股票基金、债券基金时并不能即时获知买卖的成交价格。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。
◆证券投资基金基础知识
  • 1.【单选题】证券间的联动关系由相关系数p来衡量,ρ值为1,表明(  )。
  • A.两种证券间存在完全反向的联动关系
  • B.两种证券的收益相互独立
  • C.两种证券的收益有反向变动倾向
  • D.两种证券间存在完全正向的联动关系
  • 参考答案:D
  • 解析:相关系数ρ总处于+1和-1之间,亦即|ρ|≤1。若ρ=1,则表示完全正相关;相反,若ρ=-1,则表示完全负相关。如果两个变量间完全独立,无任何关系,即零相关,则它们之间的相关系数ρ=0。
  • 2.【单选题】证券X的期望收益率为12%,标准差为20%,证券Y的期望收益率为15%,标准差为27%,如果这两个证券在组合的比重相同,则组合的期望收益率为(  )。
  • A.13.5%
  • B.15.5%
  • C.27.0%
  • D.12.0%
  • 参考答案:A
  • 解析:<img src="/upload/paperimg/2023060715413440221260a-51c49a0602e7/202305301858433b7e.png" style="width:100%;"/>【考点】随机变量与描述性统计量
  • 3.【单选题】名义利率是指包含对( )的利率。
  • A.通货紧缩补偿
  • B.通货膨胀补偿
  • C.通货风险补偿
  • D.风险补偿
  • 参考答案:B
  • 解析:名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率,当物价不断上涨时,名义利率比实际利率高。 知识点:掌握名义利率和实际利率的概念和应用;
  • 4.【单选题】( )是指股票未来收益的现值。
  • A.股票的票面价值
  • B.股票的清算价值
  • C.股票的账面价值
  • D.股票的内在价值
  • 参考答案:D
  • 解析:股票的内在价值即理论价值,是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格,股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。D正确;股票票面价值又称“股票票值”、“票面价格”,是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额;股票清算价值是指公司清算时每个股份所代表的实际价值;股票账面价值又称股票净值或每股净资产,是每股股票所代表的实际资产的价值。 考点 股票的价值与价格
  • 5.【单选题】某基金总资产60亿元,总负债10亿元,发行在外的基金份数为40亿份,该基金的基金份额净值为( )元。
  • A.1.5
  • B.1.75
  • C.1.25
  • D.1.2
  • 参考答案:C
  • 解析:基金份额净值=基金资产净值/基金总份额=(基金资产-基金负债)/基金总份额,将各数值带入公式:基金份额净值=(60-10)/40=1.25元。
  • 6.【单选题】通过杜邦恒等式,一家企业的盈利能力综合取决于( )。 Ⅰ企业的资产总额 Ⅱ企业的销售利润率 Ⅲ使用资产的效率 Ⅳ企业的财务杠杆
  • A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:D
  • 解析:通过杜邦恒等式,可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。 知识点:掌握杜邦分析法;
  • 7.【单选题】基金销售机构常常根据财富水平对个人投资者加以区分,并对不同类型的投资者提供不同类型的投资服务、推荐投资规模门槛不等的基金产品,对此,以下理解错误的是( )。
  • A.平均而言,投资于规模门槛较高产品的投资者,其风险承受能力更强
  • B.投资规模门槛不同体现了产品的风险不同
  • C.即使将个人投资者划分为相同类型,不同机构也有可能对同一类型的投资者采用不同的类别界限
  • D.投资规模门槛不同体现了产品的目标市场定位不同
  • 参考答案:D
  • 解析:基金公司所管理的每一个基金产品都具有特定的投资目标、投资范围和投资策略,体现不同的风险收益特征。所以投资规模门槛不同也是体现了产品的风险不同。
  • 8.【单选题】从事( )投资的人员或机构被称为“天使”投资者。
  • A.大宗商品
  • B.风险
  • C.另类
  • D.衍生金融产品
  • 参考答案:B
  • 解析:从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者(angels)。风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司。
  • 9.【单选题】申请QDII资格的基金管理公司,应该财务稳健,资信良好,资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定,关于此项规定,以下表述正确的是(  )。
  • A.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币,经营证券投资基金管理业务1年以上,最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产
  • B.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币,经营集合资产管理计划业务1年以上,最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产
  • C.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币,经营集合资产管理计划业务2年以上,最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产
  • D.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币,经营证券投资基金管理业务2年以上,最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产
  • 参考答案:D
  • 解析:申请QDII资格的机构投资者应当财务稳健,资信良好,资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定。对基金管理公司而言,净资产不少于2亿元人民币,经营证券投资基金管理业务达2年以上,在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。
  • 10.【单选题】关于债券凸性的特征,下列表述正确的是( )。
  • A.投资者应当选择凸性更低的债券进行投资
  • B.当凸性为正的债券,收益率下降时,久期估算价格的上涨幅度大于实际价格的上涨幅度
  • C.当凸性为正的债券,收益率下降时,斜率是正值
  • D.凸性对投资者是有利的
  • 参考答案:D
  • 解析:凸性对投资者是有利的,在其他特性相同时,投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。对于凸性为正的债券(不含期权的债券都有正的凸性),收益率升高时,斜率是较小的负值,久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度;收益率降低时,斜率是较大的负值,久期估算价格的上涨幅度小于实际价格的上涨幅度。
◆私募股权投资基金基础知识
  • 1.【单选题】根据《中华人民共和国证券投资基金法》,中国证券投资基金业协会的权力机构是( )。
  • A.董事会
  • B.理事会
  • C.会员大会
  • D.股东会
  • 参考答案:C
  • 解析:中国证券投资基金业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。
  • 2.【单选题】“必备投资者”应同时满足下列( )条件。 Ⅰ以创业投资为主营业务 Ⅱ在申请前三年其管理的资本累计不低于2亿美元,且其中至少1亿美元已经用于进行创业投资 Ⅲ拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员 Ⅳ必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚
  • A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:C
  • 解析:必备投资者的满足条件之一为:在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元,且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资。
  • 3.【单选题】下列关于股权投资母基金的特点和作用的说法中,正确的是(  )。 Ⅰ.母基金通常只会投资一只股权投资基金 Ⅱ.大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购,因此,一般投资者难以获得投资机会 Ⅲ.母基金可以通过帮助投资者扩大规模或缩小规模来解决投资者投资规模大小的问题 Ⅳ.投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会
  • A.Ⅱ、Ⅳ
  • B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ
  • D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:B
  • 解析:投资者不直接投资股权投资基金,而是通过投资母基金间接投资股权投资基金,主要有以下四个原因:分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。 (一)分散风险 母基金通常会将所募集的资金分散投资于15~25只股权投资基金,从而避免了单只股权投资基金投资中依赖于某一基金管理人的风险。(Ⅰ项说法错误) (二)专业管理 (三)投资机会 大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购,因此,一般投资者难以获得投资机会。 而母基金作为股权投资基金的专业投资者,通常与股权投资基金有良好的长期关系,因此,有机会投资于这些优秀的基金。投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会。  (四)规模优势 在对股权投资基金进行投资时,投资规模的大小常常是一个问题,投资者的资金常常太大或者太小,以至于难以进行合适的投资。而母基金可以通过帮助投资者“缩小规模”或“扩大规模”来解决这一问题。
  • 4.【单选题】某股权投资基金拟投资A公司,A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元,如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值,所得税税率为25%,利息每年2000万元,则A公司的价值为( )亿元。
  • A.5
  • B.6.8
  • C.10.8
  • D.12
  • 参考答案:C
  • 解析:息税前利润的计算公式为 息税前利润(EBIT)=净利润+所得税+利息 企业价值/息税前利润倍数法的企业价值计算公式为 EV=EBIT×(EV/EBIT倍数) 根据公式可知,A公司所得税=1.2÷(1-25%)×25%=0.4(亿元);A公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8(亿元);A公司EV=1.8×6=10.8(亿元)。
  • 5.【单选题】按照《中华人民共和国证券投资基金法》,信托(契约)型基金的投资者人数不得超过(  )人。
  • A.20
  • B.50
  • C.10
  • D.200
  • 参考答案:D
  • 解析:按照《中华人民共和国证券投资基金法》,对于信托(契约)型基金,投资者不得超过200人。
  • 6.【单选题】根据中国证监会的规定,股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只股权投资基金的金额不低于( )万元。
  • A.60
  • B.80
  • C.100
  • D.120
  • 参考答案:C
  • 解析:股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:(1)净资产不低于1000万元的单位;(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。
  • 7.【单选题】以下哪项不属于基金运作相关的其他费用( )
  • A.基金合同生效后的信息披露费用
  • B.基金合同生效前的和管理费用
  • C.基金合同终止时的清算费用
  • D.与基金设立及运作过程相关的会计师费和律师费
  • 参考答案:B
  • 解析:与基金运作相关的其他费用,包括: 1)基金合同生效后的信息披露费用; 2)与基金设立及运作过程相关的会计师费和律师费; 3)基金相关账户开立费用及账户维护费用、银行汇划费用; 4)基金管理及基金财产投资运用过程中产生的审计费、律师费、评估费等聘请中介机构的费用以及保险费、公证费、咨询费、财务顾问费及其他费用; 5)基金合同终止时的清算费用; 6)按照国家有关规定和基金合同的约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
  • 8.【单选题】以下关于基金管理人的说法正确的是( )。 Ⅰ、基金管理人可自行办理股权投资基金的份额登记事项 Ⅱ、基金管理人可委托基金服务机构代为办理 Ⅲ、基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除 Ⅳ、基金管理人依法应当承担的责任因委托而免除
  • A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • D.Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:A
  • 解析:选项A说法正确:基金管理人可以自行办理股权投资基金的份额登记事项(Ⅰ项说法正确),也可委托基金服务机构代为办理(Ⅱ项说法正确),但基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除(Ⅲ项说法正确)。基金份额登记机构应当确保基金份额的安全、独立。基金份额独立于基金份额登记机构的自有财产。
  • 9.【单选题】国内所称“股权投资基金”,其全称为“( )股权投资基金”。
  • A.合伙
  • B.私人
  • C.合资
  • D.集团
  • 参考答案:B
  • 解析:国内所称“股权投资基金”,其全称为“私人股权投资基金”。
  • 10.【单选题】关于基金财产保管和托管的说法,下列表述正确的是( )。
  • A.在选择托管的情况下,基金管理人与基金托管人共同对投资者承担基金财产保管的受托责任,基金财产保管机构作为基金管理人的代理人对基金财产进行保管
  • B.在选择托管的情况下,基金管理人与基金销售机构共同对投资者承担基金财产保管的受托责任,基金财产保管机构作为基金管理人的代理人对基金财产进行保管
  • C.在选择托管的情况下,基金管理人与基金托管人共同对投资者承担基金财产保管的受托责任,基金销售机构作为基金管理人的代理人对基金财产进行保管
  • D.在选择托管的情况下,基金管理人与基金财产保管机构共同对投资者承担基金财产保管的受托责任,基金托管人作为基金管理人的代理人对基金财产进行保管
  • 参考答案:A
  • 解析:基金资产保管不同于基金托管。在选择托管的情况下,管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任。在不选择托管而仅选择保管的情况下,基金资产保管机构作为基金管理人的代理人,对基金资产承担保管责任。故A选项正确。

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