基金从业每日一练(2026年4月24日)

• 1.【单选题】关于基金从业人员职业道德规范中的专业审慎，以下表述正确的是（ ） Ⅰ基金管理公司的公司财务人员应具备基金会计知识和分析能力 Ⅱ基金管理公司的基金销售人员应具备相关销售知识和执业能力 Ⅲ基金管理公司的基金经理应具备相关投资管理能力和投资经验 Ⅳ基金管理公司的监察稽核人员应理解并能够应用相关法律法规
• A.Ⅰ、Ⅲ、IV
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.I、Ⅲ、IV
• D.I、Ⅱ、IV
• 参考答案：D
• 解析：专业审慎是调整基金从业人员与职业之间关系的道德规范。每种职业都要求其从业人员具备特定的职业技能。（Ⅲ项，对基金经理无投资经验的要求） 【考查考点-第五章第二节专业审慎】

• 2.【单选题】开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过（ ）个工作日。
• A.10
• B.20
• C.5
• D.30
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日。

• 3.【单选题】关于中国证券投资基金业协会的会员类别，以下说法正确的是（ ）。
• A.基金托管人可以选择是否入会
• B.分为特殊会员和普通会员
• C.公募基金管理人应当成为普通会员
• D.分为境外会员和境内会员
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人、基金托管人应当加入基金业协会，基金服务机构可以加入基金业协会。会员分为四类：普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。选项A、B、D错误；公募基金管理人、托管人加入协会的，为普通会员，选项C正确。

• 4.【单选题】根据投资对象及投资比例的不同，公募证券投资基金的划分类别不包括（ ）。
• A.股票基金
• B.债券基金
• C.混合基金
• D.平衡型基金
• 参考答案：D
• 解析：公募证券投资基金可根据投资对象及投资比例的不同，分为股票基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金(FOF)、混合基金和中国证监会规定的其他基金类别。

• 5.【单选题】公开募集基金的基金合同约定的事项不包括（ ）。
• A.基金资产净值的计算方法和公告方式
• B.基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则
• C.基金当事人的从业年限
• D.基金合同解除和终止的事由、程序以及基金财产清算方式
• 参考答案：C
• 解析：公开募集基金的基金合同应当包括下列内容： 募集基金的目的和基金名称； 基金管理人、基金托管人的名称和住所； 基金的运作方式； 封闭式基金的基金份额总额和基金合同期限，或者开放式基金的最低募集份额总额； 确定基金份额发售日期、价格和费用的原则； 基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务；基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则； 基金份额发售、交易、申购、赎回的程序、时间、地点、费用计算方式，以及给付赎回款项的时间和方式； 基金收益分配原则、执行方式； 基金管理人、基金托管人报酬的提取、支付方式与比例； 与基金财产管理、运用有关的其他费用的提取、支付方式； 基金财产的投资方向和投资限制； 基金资产净值的计算方法和公告方式； 基金募集未达到法定要求的处理方式； 基金合同解除和终止的事由、程序以及基金财产清算方式； 争议解决方式； 当事人约定的其他事项。

• 6.【单选题】下列关于基金职业道德修养的说法中，不正确的是（  ）。
• A.基金职业道德修养，是指基金从业人员通过主动自觉地自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成良好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界
• B.任何一个从业人员职业道德素质的提高，需要靠他律的约束，即社会的培养和组织的教育
• C.从业人员职业道德素质的提高，也需要自己的主观努力，即自我修养
• D.社会的培养、组织的教育和自我修养，两个方面缺一不可，而且前者更加重要
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P324-329 D项说法错误，任何一个从业人员职业道德素质的提高，一方面靠他律，即社会的培养和组织的教育；另一方面就取决于自己的主观努力，即自我修养。两个方面缺一不可，而且后者更加重要。

• 7.【单选题】（ ）具有专业管理、组合投资、分散风险等特点，可以较好地匹配投资者的风险收益特征。
• A.公募基金
• B.信托管理
• C.投资债券
• D.证券理财
• 参考答案：A
• 解析：公募基金具有专业管理、组合投资、分散风险等特点，可以较好地匹配投资者的风险收益特征。

• 8.【单选题】下列关于基金募集申请，说法不正确的是（ ）。
• A.我国基金管理人进行基金的募集，必须依据《证券投资基金法》的有关规定，向中国证监会提交相关文件
• B.申请材料受理后，相关内容不得随意更改
• C.基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等文件是基金管理人向中国证监会提交设立基金的申请注册文本
• D.申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，基金管理人应当自变化发生之日起7个工作日内向中国证监会提交更新材料
• 参考答案：D
• 解析：申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，基金管理人应当自变化发生之日起五个工作日内向中国证监会提交更新材料。D项说法不正确

• 9.【单选题】良好的投资者教育能帮助投资者规避大量的投资风险以及一些不必要的损失，某金融机构在了解投资者的个人背景和社会背景后，指导投资者分析投资问题，获得必要信息并进行理性选择，该行为属于投资者教育中的（ ）。
• A.权益保护教育
• B.投资决策教育
• C.资产配置教育
• D.防范诈骗教育
• 参考答案：B
• 解析：投资决策教育就是要在指导投资者分析投资问题、获得必要信息、进行理性选择的同时，致力于改善投资者决策条件中的某些变量。

• 10.【单选题】[2023年真题]关于公募基金的投资与交易行为的限制，以下说法错误的是（ ）。
• A.严格禁止基金的关联交易
• B.不得向基金管理人出资
• C.不得从事承担无限责任的投资
• D.不得承销证券
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：①承销证券；②违反规定向他人贷款或者提供担保；③从事承担无限责任的投资；④买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；⑤向基金管理人、基金托管人出资；⑥从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；⑦法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 【第四章-第四节-公开募集基金投资与交易行为的监管】

• 1.【单选题】关于最大回撤，表述错误的是（ ）
• A.基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关
• B.某基金2025年1月2日成立，成立时基金净值为1元，净值于2月28日达到最小值0．85元，则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%
• C.最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力
• D.最大回撤只能衡量基金损失的大小，不能衡量损失发生的频率
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P381-387 A错误：最大回撤是衡量投资组合下行风险的重要指标，它是指定区间内投资组合从最高点到最低点的跌幅。具体而言，最大回撤是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值达到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。 B正确：1-0.85=0.15，0.15/1✖100%=15%。 C正确：最大回撤可以在任何历史区间内计算，使其成为评估投资管理人控制下行风险能力的有力工具。 D正确：最大回撤指标也有其局限性。它只能衡量损失的幅度，而不能衡量损失发生的概率、频率及持续时间。

• 2.【单选题】关于主动投资，下列说法中，错误的是( )。
• A.主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数
• B.主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法
• C.与被动投资相比，主动投资的主动收益是投资者主动获取的，特别是寻求正的主动收益
• D.主动投资和被动投资的目标一致，均希望同时能减少跟踪偏离度和跟踪误差
• 参考答案：D
• 解析：对于主动投资者而言，主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率；而被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差。

• 3.【单选题】目前市场上编制股票价格时，最常采用的方法是（ ）
• A.市值加权法
• B.等权重法
• C.几何平均法
• D.算术平均法
• 参考答案：A
• 解析：目前市场上股票指数大多为市值加权法。

• 4.【单选题】在采用基于组合构成的方法分析基金投资风格时，以下不属于常见股票风格分类类型的是（ ）
• A.中盘平衡型
• B.债券投资级
• C.大盘价值型
• D.小盘成长型
• 参考答案：B
• 解析：基于组合构成的基金投资风格分析方法，是将市场上的股票按市值、市盈率等特征分为不同风格类型。例如，股票按规模可分为大盘、中盘、小盘三类，按价值-成长特性可分为价值型、平衡型、成长型三类，常见组合包括大盘价值型、小盘成长型、中盘平衡型等。选项A、C、D均属于股票风格的常见分类类型；而选项B“债券投资级”是债券的信用等级分类（用于衡量债券违约风险），并非股票风格的分类类型，因此不属于常见股票风格分类类型。

• 5.【单选题】F公司2016年度资产负债表中，流动负债总计10亿元，非流动负债总计3亿元，所有者权益22亿元，则当年f公司的总资产为（ ）亿元。
• A.35
• B.9
• C.22
• D.13
• 参考答案：A
• 解析：按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产=负债+所有者权益＝10亿+3亿+22亿＝35亿。

• 6.【单选题】（ ）是使用频率最高的债务比率。
• A.资产收益率
• B.资产负债率
• C.权益乘数和负债权益比
• D.总资产周转率
• 参考答案：B
• 解析：资产负债率是使用频率最高的债务比率。

• 7.【单选题】普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（ ）。
• A.特许经营权
• B.营销权
• C.基本权利和义务
• D.违规豁免权
• 参考答案：C
• 解析：普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。

• 8.【单选题】下列交易成本中，属于隐性成本的是（ ）。 Ⅰ.监管费 Ⅱ.冲击成本 Ⅲ.对冲费用 Ⅳ.技术供应商的收费
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：隐性成本又被称为间接成本或价内成本，包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。

• 9.【单选题】通过对杜邦分析体系的分析可知，提高净资产收益率的途径不包括（ ）
• A.加强销售管理，提高销售净利润
• B.加强资产管理，提高其利用率和周转率
• C.加强负债管理，降低资产负债率
• D.加强利润管理，提高利润总额
• 参考答案：C
• 解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。

• 10.【单选题】有4只基金，近5年的年收益率平均值都是7％，则业绩波动最大的基金是（ ）。
• A.5年收益率标准差为2.0％的基金
• B.5年收益率标准差为2.1％的基金
• C.5年收益率标准差为0.6％的基金
• D.5年收益率标准差为0.7％的基金
• 参考答案：B
• 解析：标准差越大，表示收益率偏离期望收益率的程度越大。

• 1.【单选题】以下选项属于财务尽职调查中财务比率分析的有（ ）。 Ⅰ盈利能力分析 Ⅱ偿债能力分析 Ⅲ运营能力分析 Ⅳ纳税分析
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：财务尽职调查的主要内容包括：（1）会计政策与会计估计。（2）财务报告及相关财务资料。（3）财务比率分析。（4）纳税分析。其中，财务比率分析包括盈利能力分析、偿债能力分析、运营能力分析、综合评价。

• 2.【单选题】股权投资基金募集期间，信息披露义务人应当在宣传推介材料中向投资者披露的信息不包括（ ）。
• A.基金合同的主要条款
• B.基金的投资信息
• C.基金的申购与赎回安排
• D.基金财务会计报告
• 参考答案：D
• 解析：基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露如下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投资信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定价模式；基金合同的主要条款；基金的申购与赎回安排；基金管理人最近三年的诚信情况说明；其他事项。故本题选D

• 3.【单选题】根据利益一致原则，基金管理人在基金中的出资方式应当为（ ）。
• A.知识产权
• B.货币
• C.股权
• D.实物
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当在基金中以货币出资。故选项B正确。

• 4.【单选题】根据相关规定，基金管理人应向基金业协会报送的自身运作信息是（ ）。
• A.产品风险事件
• B.年度经营情况
• C.基金季度投资标的
• D.投资者份额变更
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当按照要求进行定期信息披露和临时信息披露，报送年度经营情况和经审计年度财务报告。故选项B正确。

• 5.【单选题】申请境外直接上市企业筹资额不少于（  ）。
• A .5000万元人民币
• B .3000万美元
• C .3000万元人民币
• D .5000万美元
• 参考答案：D
• 解析：根据中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》，申请境外直接上市企业筹资额不少于5 000万美元。

• 6.【单选题】某公司融资前，创始股东持股数量为60000股，前轮投资者以每股4元的价格购买了10000股，后轮投资者以每股2元购买了10000股，在加权平均条款下，前轮投资者适用的每股价格为（ ）元，创始股东应补偿前轮投资者（ ）股。
• A.3.71；782
• B.4.71；616
• C.3.75；667
• D.3.50；1429
• 参考答案：C
• 解析：一个广义的加权平均条款计算公式如下：A=B×（C+D）/（C+E）；其中，A为前轮投资者经过反稀释补偿调整后的每股新价格；B为前轮投资者在前轮融资时支付的每股价格；C为新发行前公司的总股数；D为如果没有降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款原本能够购买的股权数量；E为当前发生降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款实际购买的股权数量。前轮投资者在前轮融资时支付的每股价格为4元/股，故B=4；新发行前公司的总股数为创始股东股数+前轮投资者总股数，故C=60000+10000=70000；如果没有降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款原本能够购买的股权数量为（2×10000）÷4=5000（股），故D=5000；当前发生降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款实际购买的股权数量为10000，故E=10000；故A=4×[（70000+5000）/（70000+10000）]=3.75（元/股）；获补偿的股份数量=（前轮投资者投入资金/新价格）-已有股数=（40000/3.75）-10000≈667（股）

• 7.【单选题】关于公司型基金基本税负，以下表述错误的是( )。
• A.基金所投项目若通过并购或回购等非上市股权转让方式退出，不属于增值税征税范围
• B.基金从境内被投企业取得的股息红利所得和股权转让所得均需按基金企业的所得税率缴纳企业所得税
• C.基金所投项目上市后通过二级市场退出时需按税务机关的要求计缴增值税
• D.基金的自然人投资者对以股息红利形式取得的分配需承担双重征税
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态的资本增值中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求，计缴增值税。 从基金投资者层面看，公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此投资者是公司时，以股息红利形式获得分配时可按照上述《企业所得税法》的规定免税；自然人投资者需缴纳股息红利所得税(适用税率为20％)并由基金代扣代缴，因而需承担双重征税(公司所得税与个人所得税)。

• 8.【单选题】关于增值服务对基金管理人和被投资企业的价值，以下表述错误的是（ ）。
• A.增值服务能将基金管理人的资源与被投资企业结合，推动企业价值创造
• B.对被投资企业而言，选择增值服务能力强的基金管理人是引入投资时的重点考量
• C.基金管理人的核心竞争力仅取决于投资收益，与增值服务能力无关
• D.良好的增值服务能降低投资风险，同时提升基金管理人的品牌价值
• 参考答案：C
• 解析：A项表述正确，增值服务通过整合资源，能有效推动被投资企业发展与价值创造；B项表述正确，被投资企业为实现更好发展，会优先选择增值服务能力适配自身的基金管理人；C项表述错误，在当前市场环境下，增值服务能力已成为基金管理人核心竞争力的重要组成部分，并非仅取决于投资收益；D项表述正确，优质增值服务可降低投资风险，同时丰富基金管理人品牌内涵，提升品牌价值，因此正确答案为C。

• 9.【单选题】某经营情况不佳、可能面临清算的零售企业，股权投资基金对其估值时最适合采用的方法是（ ）。
• A.市场法
• B.收益法
• C.成本法
• D.风险资本估值法
• 参考答案：C
• 解析：成本法适用于价值主要来自其占有资产的企业，也可用于经营情况不佳、可能面临清算的企业。故选项C正确。

• 10.【单选题】下列关于间接上市的表述，正确的是（ ）。
• A.间接上市即企业首次公开发行股票（IPO），直接向公众出售股份
• B.核心是通过与上市公司资产重组等方式，使被投资企业实现上市并获得上市公司股票
• C.间接上市仅适用于境外企业，境内企业无法通过该方式上市
• D.间接上市无需经过证券监管机构审核，流程比直接上市更简单
• 参考答案：B
• 解析：间接上市主要指通过与上市公司资产重组等方式实现被投资企业上市，股权投资基金在上市公司资产重组的交易中获得上市公司股票，从而在公开市场实现退出。