基金从业资格每日一练(2025年11月11日)

• 1.【单选题】私人银行客户是指金融净资产达到（ ）万元人民币及以上的商业银行客户。
• A.200
• B.300
• C.500
• D.600
• 参考答案：D
• 解析：私人银行客户是指金融净资产达到600万元人民币及以上的商业银行客户。

• 2.【单选题】以下属于QDII基金临时公告需要披露的事项是（ ）． I变更境外托管人 II变更投资顾问 III投资顾问主要负责人变动 IV基金资产净值和份额净值
• A.I、Ⅲ、IV
• B.I、Ⅱ、Ⅲ
• C.I、Ⅲ
• D.I、Ⅱ、IV
• 参考答案：B
• 解析：当QDII基金发生变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、涉及境外诉讼等重大事件时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募书中予以说明。 【考查考点-第二十章第五节QDII基金的信息披露】

• 3.【单选题】基金客户服务的流程包含以下内容（ ）。 Ⅰ.服务宣传与推介 Ⅱ.投资咨询与基金咨询 Ⅲ.受理投诉 Ⅳ.投资跟踪与评价 Ⅴ.客户档案管理与保密
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：具体客户服务流程包括：服务宣传与推介、投资咨询与基金咨询、互动交流、受理投诉、投资跟踪与评价、客户档案管理与保密等。

• 4.【单选题】关于基金销售费用结构的内容，下列表述错误的是（  ）。
• A.为保证公平，基金管理人对选择前端收费方式的投资人要设置同一费率标准
• B.基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取相应的赎回费
• C.为鼓励长期持有，基金管理人对选择后端收费方式的投资人可以根据持有时间长短适当优惠
• D.认购费和申购费可以采用前端收费方式，也可以采用后端收费方式
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误，前端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率。

• 5.【单选题】关于合规管理对基金公司运营的意义，以下表述错误的是（ ）。
• A.降低重大财务损失的风险
• B.降低声誉损失的风险
• C.减少违规处罚
• D.有利于基金管理公司利润最大化
• 参考答案：D
• 解析：随着我国居民财富的快速增长，基金管理人面临广阔的发展空间，合规管理可以帮助基金管理人控制违规风险，减少违规处罚导致的损失以及由于声誉风险导致的潜在损失，加强合规管理不仅对基金管理人也对基金行业具有非常长远的战略意义。。 【考查考点-第二十六章第一节合规管理概述】

• 6.【单选题】基金既可以通过作为发行主体的基金管理人直销，也可以由（  ）等具有基金销售牌照的机构进行代销。
• A.独立基金销售机构
• B.商业银行
• C.证券公司
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：基金如公募基金、私募证券投资基金既可以通过作为发行主体的基金管理人直销，也可以在符合法律法规的前提下，由商业银行、证券公司及独立基金销售机构等具有基金销售牌照的机构进行代销。

• 7.【单选题】以下材料中，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书的是（ ）。
• A.基金宣传推介材料
• B.基金招募说明书
• C.托管协议
• D.基金合同
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券投资基金销售管理办法》的规定，基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

• 8.【单选题】下列属于操作风险的有（  ）。 Ⅰ、人力资源风险 Ⅱ、新业务风险 Ⅲ、道德风险 Ⅳ、信用风险
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：操作风险是指由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或外部事件而导致的直接或间接损失的风险，主要包括制度和流程风险、信息技术风险、业务持续风险、人力资源风险、新业务风险和道德风险。

• 9.【单选题】私募基金是向特定对象（合格投资者）募集，有人数上限，（  ）万元起投。
• A.50
• B.100
• C.200
• D.500
• 参考答案：B
• 解析：私募基金是向特定对象（合格投资者）募集，有人数上限，100万元起投。

• 10.【单选题】关于基金年度报告的扉页上的提示，下列说法错误的是（ ）。
• A.基金管理人和托管人的披露责任
• B.基金管理人管理和运用基金资产的原则
• C.投资风险提示
• D.年度报告中注册会计师出具标准无保留意见的提示
• 参考答案：D
• 解析：为明确信息披露义务人的责任，提醒投资者注意投资风险，目前法规规定应在年度报告的扉页就以下方面做出提示： (1)管理人和托管人的披露责任。 (2)管理人管理和运用基金资产的原则。 (3)投资风险提示。 (4)年度报告中注册会计师出具非标准无保留意见的提示。

• 1.【单选题】基金管理人的（  ）负责组织指导公司监察稽核工作，履行职责的范围应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节。
• A. 合规负责人
• B. 管理层
• C. 合规管理部门
• D. 监事会
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的合规负责人负责组织指导公司监察稽核工作，履行职责的范围应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节。

• 2.【单选题】根据我国现行的基金法律法规，基金管理人可由依法设立的（  ）担任。
• A.基金管理公司
• B.自然人投资顾问
• C.基金监督机构
• D.自律组织
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。

• 3.【单选题】关于公募基金管理公司设立的督察长岗位，以下说法错误的是（ ）。
• A.督察长有权就内部控制制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议等职能
• B.督察长应经董事会聘任
• C.督察长可以列席公司相关会议，调阅公司相关档案
• D.督察长应对总经理负责
• 参考答案：D
• 解析：董事会决定督察长的聘任、解聘和考核，决定其薪酬待遇。董事会应当建立和完善督察长考核和薪酬管理制度，应以合规运作为主要标准，促进提高公司合规管理的有效性。

• 4.【单选题】关于QDII基金，下列表述错误的是（ ）。
• A.赎回申请成功后，基金管理人将在T+10日(含该日)内支付赎回款项
• B.基金管理公司一般在T+5日内对QDII基金的申购和赎回申请的有效性进行确认
• C.基金可能因超出国家外汇管理局核准的境外证券投资额度等原因而拒绝或暂停申购
• D.基金申购和赎回的币种为人民币，但在不违反法律法规规定并提前公告的情况下，可接受其他币种
• 参考答案：B
• 解析：一般情况下，基金管理公司会在T+2日内对申购和赎回申请的有效性进行确认。故B项说法错误

• 5.【单选题】关于基金从业人员职业道德规范中的专业审慎，以下表述正确的是（ ） Ⅰ基金管理公司的公司财务人员应具备基金会计知识和分析能力 Ⅱ基金管理公司的基金销售人员应具备相关销售知识和执业能力 Ⅲ基金管理公司的基金经理应具备相关投资管理能力和投资经验 Ⅳ基金管理公司的监察稽核人员应理解并能够应用相关法律法规
• A.Ⅰ、Ⅲ、IV
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.I、Ⅲ、IV
• D.I、Ⅱ、IV
• 参考答案：D
• 解析：专业审慎是调整基金从业人员与职业之间关系的道德规范。每种职业都要求其从业人员具备特定的职业技能。（Ⅲ项，对基金经理无投资经验的要求） 【考查考点-第五章第二节专业审慎】

• 6.【单选题】世界上第一只公认的证券投资基金是（ ）。
• A.海外及殖民地政府信托
• B.苏格兰美国投资信托
• C.马萨诸塞投资信托基金
• D.英国投资信托
• 参考答案：A
• 解析：证券投资基金的出现与世界经济的发展有着密切的关系，世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。

• 7.【单选题】某基金公司要发行一只对冲公募基金，在发售前需披露的文件是（ ）。
• A.基金份额发售公告
• B.基金年度报告
• C.基金资产净值
• D.基金份额上市交易公告书
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人向中国证监会提交基金合同草案、托管协议草案、招募说明书草案等募集申请材料。在基金份额发售的3日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和管理人网站上；同时，将基金合同、托管协议登载在管理人网站上，将基金份额发售公告登载在指定报刊和管理人网站上。

• 8.【单选题】下列关于证券投资基金概念的表述中，正确的是（ ）。 Ⅰ.基金管理人按照基金的资产规模获得一定比例的管理费收入 Ⅱ.证券投资基金是投资人直接通过分散投资的一种投资方式 Ⅲ.证券投资基金的投资人共享投资收益，共担投资风险 Ⅳ.证券投资基金的财产独立于管理人和托管人的财产
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅱ项表述错误：从本质上来说，证券投资基金是一种间接通过基金管理人代理投资的一种方式，投资人通过基金管理人的专业资产管理，以期得到比自行管理更高的报酬。

• 9.【单选题】某公司进行基金销售时，推出名为“胜百八”的年终客户大回馈活动，该活动宣传资料中指出：“凡参加活动并将活动信息分享给好友，即可获得相应数量货币基金份额，投资者参加活动的投资收益率最高可达到8.8%。”对此案例的评析，下列说法错误的是（  ）。
• A.最高可享8.8%年化收益为宣传资料中的不当用语
• B.根据《证券投资基金销售管理办法》相关规定，该公司需改正其宣传资料
• C.基金宣传推介材料不得违规承诺收益或承担损失
• D.该公司违反了宣传推介材料关于过往业绩刊登的规范
• 参考答案：D
• 解析：选项D违反了基金宣传推介材料中关于不得违规承诺收益或者承担损失的规范。

• 10.【单选题】基金是一种（  ）。
• A.直接投资工具
• B.间接投资工具
• C.直接和间接相结合的投资工具
• D.混合投资工具
• 参考答案：B
• 解析：基金是一种间接投资工具。

• 11.【单选题】对股票规模的划分并不严格，依据相对规模进行划分，将全部上市公司按市值大小排名：市值排名靠后、累计市值占市场总市值20％以下的公司归为小盘股；市值排名靠前，累计市值占市场总市值（ ）以上的公司为大盘股。
• A.20％
• B.30％
• C.50%
• D.80％
• 参考答案：C
• 解析：对股票规模的划分并不严格，通常有两种划分方法。一种方法是依据市值的绝对值进行划分。如通常将超过20亿元人民币的公司归为大盘股。另一种方法是依据相对规模进行划分。如将一个市场的全部上市公司按市值大小排名。市值排名靠后、累计市值占市场总市值20％以下的公司归为小盘股；市值排名靠前，累计市值占市场总市值50％以上的公司为大盘股。

• 1.【单选题】下列各区分标准中，期货合约与期权合约相同的是（ ）。
• A.交易场所
• B.损益特性
• C.执行方式
• D.权利义务关系
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查期货合约与期权合约的区别。期货合约与绝大多数期权合约均在交易所内进行交易。A项表述正确。故本题选A

• 2.【单选题】20 世纪 70 年代起，美国共同基金进入多元化发展阶段，其基金类型扩展后的种类不包括（  ）。
• A. 债券基金
• B. 平衡型基金
• C. 货币市场基金
• D. 期货基金
• 参考答案：D
• 解析：20世纪70年代起，美国共同基金进入多元化发展阶段。基金类型从以股票基金为主，逐步扩展至债券基金、平衡型基金和货币市场基金。 不包括期货基金，综上，该题选D。

• 3.【单选题】关于不同市场分布QDII基金类型的特点表述正确的是（  ）
• A. 跨市场QDII基金仅投资单一国家以降低成本
• B. 全球QDII基金费用最低
• C. 单一市场QDII基金投资专注度高但风险集中
• D. 跨市场QDII基金必须投资3个以上国家或地区
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：单一市场QDII基金约定仅投资于一个国家或地区的市场标的，投资专注度高，但也存在较高的单一市场风险。 选项AD错误：跨市场QDII基金约定同时投资于两个及以上国家或地区的市场标的，风险相对分散。 选项B错误：全球QDII基金以全球市场投资标的为投资对象，进行全球化分散投资，可以有效克服单一国家或区域投资风险，但由于投资跨度大，费用相对较高。

• 4.【单选题】以下属于基金管理人投资交易环节的有（  ）。 Ⅰ. 制定投资策略 Ⅱ. 构建投资组合 Ⅲ. 执行交易指令 Ⅳ. 进行客户回访
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确：基金管理人的投资交易包括制定投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险管理等环节。 Ⅳ 错误：客户回访通常属于基金销售或客户服务环节，不属于投资交易环节。 综上，该题选A。

• 5.【单选题】通常，可行集的形状是( )。 <img src="/upload/paperimg/202510230943506569513e2-4a5b20dae4a9/202510221747343189.png" style="width:100%;"/>
• A. A
• B. B
• C. C
• D. D
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：可行集，又称“机会集”，代表市场上可投资产形成的所有可能的投资组合。所有这些组合都位于可行集的内部或边界上。通常，可行集的形状具体如图所示。 <img src="/upload/paperimg/202510230943506569513e2-4a5b20dae4a9/202510221747355157.png" style="width:100%;"/>

• 6.【单选题】关于股票基金的风险，以下表述正确的是（ ）。
• A.不同类型的股票基金所面临的系统性风险是相同的
• B.股票基金的风险水平低于混合型基金
• C.股票基金主要投资于股票，其净值变动与股票市场变化相关度较高
• D.股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的系统性风险
• 参考答案：C
• 解析：选项A，不同类型的股票基金所面临的系统性风险是不同的；选项B，股票基金的风险水平高于混合型基金；选项D，股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。

• 7.【单选题】私募基金管理人及其员工跟投本管理人管理的私募证券投资基金时，其份额锁定期不得少于（  ）。
• A. 3个月
• B. 6个月
• C. 1年
• D. 2年
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：私募基金管理人及其员工跟投本管理人管理的私募证券投资基金的，其份额锁定期不得少于6个月。

• 8.【单选题】在美国，房地产投资信托基金必须将自身的大部分资产和收入与房地产投资项目进行挂钩，同时需要每年将至少( )的应纳税收入分配给股东，也就意味着房地产投资信托基金具有高分红的性质。
• A.70％
• B.85％
• C.90％
• D.95％
• 参考答案：C
• 解析：在美国，房地产投资信托基金必须将自身的大部分资产和收入与房地产投资项目进行挂钩，同时需要每年将至少90％的应纳税收入分配给股东，也就意味着房地产投资信托基金具有高分红的性质。

• 9.【单选题】下列关于英国资产管理行业，说法错误的是（ ）。
• A.英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生于1997年
• B.英国已发展成为全球最大的资产管理中心
• C.英国资产管理行业的国际化非常充分
• D.英国政府通过公司型开放基金（OEIC）制度来达到符合UCITS指令的要求
• 参考答案：B
• 解析：B项，目前，英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。

• 10.【单选题】（ ）根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析。
• A.投资决策委员会
• B.交易部
• C.投资部
• D.研究部
• 参考答案：C
• 解析：投资部制定投资组合的具体方案。投资部根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析。

• 1.【单选题】关于法人结算原则，以下表述错误的是( )。
• A.证券登记结算机构以结算参与机构为单位办理证券资金的结算
• B.结算参与机构在中国结算公司深圳分公司可同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收
• C.结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户不包括基金账户
• D.中国结算公司上海分公司的担保交收账户分为自营、客户、信用三类
• 参考答案：C
• 解析：根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括五大类：担保交收账户、非担保交收账户、基金账户、结算保证金账户和价差保证金账户。

• 2.【单选题】个人投资者买卖基金份额（ ）征收印花税。
• A. 减半
• B. 双倍
• C. 全额
• D. 暂免
• 参考答案：D
• 解析：个人投资者买卖以及申购和赎回基金份额暂免征收印花税。

• 3.【单选题】最常见的债券收益率曲线形态是（  ）。
• A.拱形收益率曲线
• B.水平收益率曲线
• C.正向收益率曲线
• D.反转收益率曲线
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P269-P273 选项C正确：通常情况下，投资者对期限较长的债券会要求较高的风险溢价， 造成长期债券的收益率高于同类短期债券的收益率。 上升收益率曲线（也叫正向收益率曲线）是最常见的形态。

• 4.【单选题】均值方差法，是由（ ）于1952年提出的风险度量模型。
• A.哈里•马可维茨
• B.威廉•夏普
• C.尤金•法玛
• D.菲尔普斯
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查均值方差法的提出者。均值方差法，是由哈里·马可维茨于1952年所提出的风险度量模型，其将投资风险定义为投资预期收益率的波动幅度，通过对投资风险与预期收益率进行度量，以选取投资者的最优投资组合。故本题选A。

• 5.【单选题】根据《证券投资基金会计核算业务指引》，基金的会计核算对象不包括（ ）。
• A.基金费用计提
• B.基金持仓结构分析
• C.基金申购赎回
• D.基金资产估值
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资基金会计核算业务指引》，基金的会计核算对象包括资产类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金的投资交易、基金申购和赎回、基金持有证券的上市公司行为、基金资产估值、基金费用计提和支付、基金利润分配等基金经营活动。

• 6.【单选题】对优先股的说法中，正确的是( )。 Ⅰ 优先股代表对公司的所有权 Ⅱ 优先股持有人分得公司利润的顺序先于普通股 Ⅲ 优先股的股息率随着公司经营业绩的好坏而变动 Ⅳ 在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ正确：优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。 Ⅱ、Ⅳ正确：优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股。在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。 Ⅲ错误：优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。 综上，该题选A。

• 7.【单选题】随机变量中常见的一些数字特征与描述性统计量主要有( )。 Ⅰ.期望(均值) Ⅱ.方差与标准差 Ⅲ.分位数 Ⅳ.中位数
• A.Ⅰ，Ⅱ，Ⅳ
• B.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• C.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ
• D.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：四个选项均是随机变量的常见的一些数字特征与描述性统计量。

• 8.【单选题】[2021年真题]证券投资基金获得的下列收入中，需缴纳增值税的是（ ）。
• A.质押式买入返售业务取得的同业利息收入
• B.国有企业发行的债券利息收入
• C.证券投资基金管理人运用基金买卖股票差价收入
• D.存款利息收入
• 参考答案：B
• 解析：根据《营业税改征增值税试点有关事项的规定》，存款利息不征收增值税。（D项不需征收）根据《营业税改增值税试点过渡政策的规定》，对下列金融商品转让收入免征增值税：香港市场投资者(包括单位和个人)通过基金互认买卖内地基金份额，证券投资基金(封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券。（C项不需征收）根据《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》，证券投资基金开展质押式买人返售取得的金融同业往来利息收入免征增值税。（A项不需征收）。

• 9.【单选题】基金收入主要来源不包括（ ）。
• A. 股利收益
• B. 存款利息
• C. 债券利息
• D. 基金管理费收入
• 参考答案：D
• 解析：选项D错误：基金管理人因管理基金而收取的费用，不属于基金本身的收入来源，而是基金的成本。 选项ABC正确：基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入、证券出借利息收入和买入返售金融资产收入，投资收益包括股票投资收益、基金投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、贵金属投资收益、衍生工具收益、股利收益和其他投资收益。 综上，该题选D。

• 10.【单选题】境外资产托管人应符合最近（ ）没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查的规定。
• A. 2年
• B. 3年
• C. 4年
• D. 5年
• 参考答案：B
• 解析：境外资产托管人应符合最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查的规定。

• 11.【单选题】某公司的销售利润率为25%，总资产周转率为0.4，资产负债率为0.5，则该公司的净资产收益率是（  ）。
• A.20%
• B.10%
• C.5%
• D.25%
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P192-P197 杜邦恒等式为：净资产收益率＝销售利润率×总资产周转率×权益乘数，其中已知销售利润率为25%，总资产周转率为0.4，权益乘数=1/（1-资产负债率）=1/（1-0.5）=2，则净资产收益率=0.25×0.4×2=20%。

• 1.【单选题】基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作,授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是（ ）。
• A.对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制
• B.所有业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效
• C.股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序
• D.授权要适当，对于已经不适用的授权应当及时修改或者取消
• 参考答案：B
• 解析：重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。

• 2.【单选题】以下分配方式符合合伙型股权投资基金“瀑布式收益分配体系”的是( )。
• A.按照约定门槛收益率，先分配门槛收益给所有合伙人，然后返还本金，分配超额收益
• B.先向有限合伙人返还本金和门槛收益，然后向普通合伙人返还本金，分配超额收益
• C.按照约定门槛收益率，先分配门槛收益给有限合伙人，再返还本金，然后向普通合伙人返还本金和分配超额收益
• D.先向所有合伙人返还本金，再按照约定门槛收益率向所有合伙人分配门槛收益，然后分配超额收益
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。 【考查考点-第八章第四节基金收益分配与清算】

• 3.【单选题】基金信息披露的主要义务人不包括（ ）。
• A.股权投资基金管理人
• B.证券交易所
• C.股权投资基金托管人
• D.中国证监会规定的负有信息披露义务的法人
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P180-181 信息披露义务人，是指股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他组织。

• 4.【单选题】股权投资基金的投资协议生效后，若未办理托管，则（ ）按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或者其股东账户。
• A. 基金管理人
• B. 基金持有人
• C. 投资顾问
• D. 项目经理
• 参考答案：A
• 解析：投资协议正式生效后，进入投资交割程序。股权投资基金管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或者其股东账户，如果股权投资基金办理了托管，划款操作需经托管人核准并办理。

• 5.【单选题】投资机构可以协助被投资企业建立规范的财务管理体系，这一体系的基本准则不包括( )。
• A.降低成本
• B.风险管理
• C.全面预算
• D.规范管理
• 参考答案：A
• 解析：投资机构在财务管理体系建立方面具备专业的经验与能力，也可以协助引入具有较高水平的财务管理人员，帮助被投资企业建立起以“规范管理、风险控制和全面预算”为基本准则的现代财务管理体系。

• 6.【单选题】境内首次公开发行上市的流程不包括（ ）。
• A. 改制
• B. 申报审核
• C. 辅导
• D. 策划上市方案
• 参考答案：D
• 解析：境内首次公开发行上市的流程：(1)改制。(2)辅导。(3)申报审核。(4)股票发行及上市。

• 7.【单选题】关于监管机构采取的行政监管措施和行政处罚，下列表述正确的是( )。
• A.对行政监管措施不服的，只能向复议机关申请复议，不能向人民法院提出诉讼
• B.对监管措施和行政处罚不服的，可以自收到决定书之日 60 日内向复议机关申请复议
• C.对于行政监管措施不服的，可以向复议机关申请复议，但是不可以向法院提起诉讼
• D.行政处罚不服的，可以自收到决定书之日起六个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼
• 参考答案：B
• 解析：对行政监管措施不服的，自收到行政监管措施决定书之日起60日内向复议机关申请复议，也可以自收到决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。 对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。 故本题选B。

• 8.【单选题】关于基金业绩评价中常用到的总收益倍数指标，下列表述正确的是（ ）。 Ⅰ.总收益倍数是截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配加上资产净值与投资者已向基金缴款金额总和的比率 Ⅱ.在基金存续期不同时点计算的总收益倍数会有所不同 Ⅲ.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况 Ⅳ.总收益倍数通常为正数
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ正确。总收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。 Ⅱ正确。在基金存续期不同时点计算的总收益倍数会有所不同。 Ⅲ错误。已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况。 Ⅳ正确。总收益倍数通常为正数。

• 9.【单选题】关于业务尽职调查，通常包括（ ）。 Ⅰ.融资运用 Ⅱ.发展战略 Ⅲ.风险分析 Ⅳ.会计政策与会计估计 Ⅴ.产品与服务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：业务尽职调查的主要内容有企业基本情况、管理团队、产品与服务、市场、发展战略、融资运用和风险分析。

• 10.【单选题】以下关于并购基金的描述，错误的是（ ）
• A. 并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金
• B. 并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不为企业提供任何资金
• C. 并购基金作为财务投资者，在收购中一般会产生协同效应
• D. 并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率
• 参考答案：C
• 解析：并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应。

• 1.【单选题】契约型股权投资基金的设立人数不得超过（ ）。
• A. 2人
• B. 50人
• C. 100人
• D. 200人
• 参考答案：D
• 解析：不同于公司型股权投资基金、合伙型股权投资基金，契约型股权投资基金不具备法律主体资格，一般通过基金管理人、基金投资者、基金托管人作为合同当事人签署基金合同而成立。契约型股权投资基金的设立人数不得超过200人。D选项正确

• 2.【单选题】下述关于股权投资基金募集机构资质的说法正确的是（ ）。
• A.股权投资基金管理人取得基金销售资格且注册成为中国证券投资基金业协会会员后，就可以接受委托从事股权投资基金募集活动
• B.商业银行取得基金销售资格后就可以接受委托从事股权投资基金募集活动
• C.独立基金销售公司可以自行作为募集机构从事股权投资基金募集活动
• D.基金管理人既可以募集其自己发起设立的基金，也可以销售其他基金管理人的产品
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构募集股权投资基金，并制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全；确保募集机构向合格投资者募集以及不变相进行公开募集。

• 3.【单选题】（ ）推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。
• A. 外企
• B. 私人
• C. 政府
• D. 机构
• 参考答案：C
• 解析：我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新兴加转轨经济形态的基本特点，政府推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。

• 4.【单选题】股权投资基金管理人一般通过（  ）渠道和方式参与投资后管理。 Ⅰ.参与被投资企业股东大会 Ⅱ.参与被投资企业监事会 Ⅲ.关注被投资企业经营状况 Ⅳ.日常联络与沟通工作
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：选项D符合题意：股权投资基金管理人一般通过以下几种渠道和方式参与投资后管理： （1）参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会； （2）关注被投资企业经营状况； （3）日常联络与沟通工作。

• 5.【单选题】根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取（  ）的原则。
• A. 先税后分
• B. 先分后税
• C. 先税后证
• D. 先证后税
• 参考答案：B
• 解析：根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。

• 6.【单选题】在当前市场环境下，增值服务能力成为投资机构的核心竞争力的表现不包括（ ）。
• A. 能够保障被投资企业获得更大的收益
• B. 通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展
• C. 可以有效地降低投资风险
• D. 良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值
• 参考答案：A
• 解析：在当前市场环境下，增值服务能力成为投资机构的核心竞争力，其具体表现为：①通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；②可以有效地降低投资风险；③良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要体现。

• 7.【单选题】A公司作为投资人，投资于有限合伙型基金B和公司型基金C，A公司经营亏损，对其来自基金的收益，税务处理正确的是（ ）。
• A.A自有限合伙型基金B获得分配的所得额应调增应税所得额，自公司型基金C获得分配不应调增应税所得额
• B.A自有限合伙型基金B和公司型基金C获得分配的所得额均不应调增应税所得额
• C.A自有限合伙型基金B获得分配的所得额不应调增应税所得额，自公司型基金C获得分配的所得额应调增应税所得额
• D.A自有限合伙型基金B和公司型基金C获得分配的所得额均应调增应税所得额，以计缴所得税
• 参考答案：A
• 解析：从基金投资者层面看，公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此投资者是公司时，以股息红利形式获得分配时可按照《中华人民共和国企业所得税法》的规定免税。根据《中华人民共和国合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。

• 8.【单选题】合伙型基金中，执行事务合伙人应由全体合伙人在（ ）中选出。
• A. 有限合伙人
• B. 普通合伙人
• C. 基金托管人
• D. 基金管理人
• 参考答案：B
• 解析：合伙型基金决策权限的分配受《合伙企业法》的约束。《合伙企业法》将合伙企业的决策权称为“执行合伙事务”并将其全部交由执行事务合伙人来实施。执行事务合伙人应由全体合伙人在普通合伙人中选出（B选项），有限合伙人不得担任执行事务合伙人，不得执行合伙事务。B选项正确。

• 9.【单选题】在基金估值过程中，应遵循的原则包括（ ）。 Ⅰ、合理性原则 Ⅱ、一致性原则 Ⅲ、交叉验证原则 Ⅳ、灵活性原则
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：估值应遵循以下三个方面的基本原则： 1、合理性原则（Ⅰ正确），基金管理人应根据基金投资项目的核心价值决定因素、行业惯例等，选择合适的估值方法。估值过程中应使用合理的数据、市场信息和假设，以确保估值结果能够真实反映资产的公允价值。 2、交叉验证原则（Ⅱ正确），当对某项资产可以使用多种估值方法时，基金管理人应采用多种估值方法进行交叉验证，在此基础上，最终确定合理的估值结果。 3、一致性原则（Ⅲ正确），对于具有相同资产特征的投资项目，每个估值日采用的估值方法应当保持一致。只有在变更估值方法能使估值结果更准确反映公允价值的情况下，基金管理人方可调整估值方法，并依据相关法律法规及自律规则履行相应的信息披露义务。 故本题答案选D。

• 10.【单选题】甲股权投资基金投资了某医院管理公司Ⅹ,双方签署了包含保密条款的投资协议,甲基金可能违反保密义务的行为是( )。
• A.在向基金投资者定期披露的基金报告中描述Ⅹ项目投资金额及项目基本情况
• B.向基金审计师提供了Ⅹ项目的年度财务报表
• C.向基金现有投资组合中同行业项目的高管咨询确认Ⅹ项目扩张规划的合理性
• D.经Ⅹ项目书面允许向媒体披露了其最新纳入托管的医院名称
• 参考答案：C
• 解析：保密义务是双方共同的义务。对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密；对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。 通常，保密条款应列明保密信息的具体内容、保密期限及违约责任。

• 11.【单选题】（ ），美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。
• A. 1958年
• B. 1936年
• C. 1942年
• D. 1973年
• 参考答案：A
• 解析：1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。