基金从业每日一练(2026年6月23日)

• 1.【单选题】按照投资对象的不同，基金可以分为（ ）。
• A.风险投资基金，私募股权基金，证券投资基金，对冲基金，指数基金
• B.风险投资基金，量化投资基金，证券投资基金，主动投资基金，被动投资基金
• C.股票基金，债券基金，货币市场基金，混合基金，基金中基金
• D.绝对收益基金，私募股权基金，证券投资基金，对冲基金，另类投资基金
• 参考答案：C
• 解析：公募证券投资基金可根据投资对象及投资比例的不同，分为股票基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金(FOF)、混合基金和中国证监会规定的其他基金类别。

• 2.【单选题】根据公募基金募集的相关规定，基金合同成立的时间是（ ）。
• A.基金合同签署时
• B.基金备案完成时
• C.投资人交纳认购基金份额的款项时
• D.验资开始时
• 参考答案：C
• 解析：投资人交纳认购基金份额的款项时，基金合同成立。A选项基金合同签署时、B选项基金备案完成时、D选项验资开始时均不符合规定，因此正确答案为C选项。

• 3.【单选题】基金管理人进行信息披露时，应在每年结束后（ ）日内，在指定报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文。
• A.60
• B.90
• C.45
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人进行信息披露时，应在每年结束后90日内，在指定报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文。

• 4.【单选题】基金市场主体平等，要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为的原则是（ ）。
• A.公开原则
• B.公平原则
• C.平等原则
• D.监管原则
• 参考答案：B
• 解析：公平原则是指基金市场主体平等，要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为。

• 5.【单选题】下列关于管理层在经营管理中应遵守的原则，说法错误的是（ ）。
• A.展现良好的职业操守
• B.区别对待股东和客户
• C.维护公司的独立性和完整性
• D.完善内部控制制度和流程
• 参考答案：B
• 解析：管理层在经营管理中，应遵守的原则包括： （1）展现良好的职业操守。 （2）维护公司的独立性和完整性。 （3）完善内部控制制度和流程。 （4）公平对待股东和客户。

• 6.【单选题】按照不同的交易标的物，金融市场包括（ ）。 Ⅰ.票据市场 Ⅱ.证券市场 Ⅲ.衍生工具市场 Ⅳ.黄金市场
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：按照不同的交易标的物，金融市场分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等。

• 7.【单选题】下列机构中，属于中国证券投资基金业协会特别会员的是（ ）。
• A.公募基金管理人
• B.基金服务机构
• C.证券期货交易所
• D.不符合普通会员条件的私募基金管理人
• 参考答案：C
• 解析：证券期货交易所、登记结算机构、指数公司、经副省级及以上人民政府民政部门登记的各类基金行业协会、境内外其他特定机构投资者等，加入本团体，成为特别会员。公募基金管理人为普通会员；基金服务机构为联席会员；不符合普通会员条件的私募基金管理人为观察会员。

• 8.【单选题】外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、（ ）及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。
• A.投资银行
• B.商业银行
• C.外汇经纪人
• D.证券交易所
• 参考答案：C
• 解析：外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和，包括外汇批发市场和银行同企业、个人之间进行外汇买卖的零售市场。

• 9.【单选题】基金股票投资组合重大变动的披露内容不包括（ ）。
• A.整个报告期内卖出股票的收入总额
• B.对累计买入、累计卖出价值前20名的股票价值低于2％的，应披露至少前20名的股票明细
• C.整个报告期内买入股票的成本总额
• D.报告期内基金合同生效的基金，应披露累计买入、累计卖出价值超出期末基金资产净值的1％股票明细
• 参考答案：D
• 解析：基金股票投资组合重大变动的披露内容包括：①报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2％(报告期内基金合同生效的基金，采用期末基金资产净值的2％)的股票明细。②对累计买入、累计卖出价值前20名的股票价值低于2％的，应披露至少前20名的股票明细。③整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额。

• 10.【单选题】基金代销机构通过对基金管理人进行审慎调查，需要了解基金管理人的情况不包括（  ）。
• A.诚信状况
• B.经营管理能力
• C.投资管理能力
• D.财务状况
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P170-171 基金代销机构通过对基金管理人进行审慎调查，了解基金管理人的诚信状况（A项）、经营管理能力（B项）、投资管理能力（C项）、产品设计能力和内部控制情况，并可将调查结果作为是否代销该基金管理人的基金产品或是否向基金投资人优先推介该基金管理人的重要依据。

• 1.【单选题】假设某基金持有的股票总市值为2000万元，持有的债券总市值为1000万元，应收账款利息280万元，银行存款余额为50万元，对托管人和管理人应付未付的报酬为11万元，应付税费为19万元，基金总份额为2000万份。当日基金份额净值为（ ）。
• A.1.5
• B.1.65
• C.1.68
• D.1.64
• 参考答案：B
• 解析：基金份额净值为基金资产净值除以基金当前的总份额，即：基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额，基金资产净值=基金资产-基金负债。本题中，股票总市值为2000万元，债券总市值为1000万元，应收账款利息为280万元，银行存款余额为50万元，对托管人和管理人应付未付的报酬为11万元，应付税费为19万元，基金总份额为2000万份。基金资产=股票总市值+债券总市值+应收账款利息+银行存款余额=2000+1000+280+50=3330万元；基金负债=对托管人和管理人应付未付的报酬+应付税费=11+19=30万元；故基金份额净值=（3330-30）÷2000=1.65。故本题选B选项。

• 2.【单选题】关于债券基金，下列说法错误的是（ ）。
• A.债券基金指的是基金资产60%以上投资于债券的基金
• B.债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险等
• C.相比股票基金，债券基金具有低风险、低收益的特点
• D.债券基金的投资对象主要是国债、可转债、企业债
• 参考答案：A
• 解析：债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。

• 3.【单选题】某公司2023年销售收入为8亿元，平均应收账款为1.6亿元，则其应收账款周转天数为（ ）。
• A.54天
• B.72天
• C.60天
• D.45天
• 参考答案：B
• 解析：应收账款周转率=销售收入/平均应收账款=8/1.6=5，应收账款周转天数=360/应收账款周转率=360/5=72天，故答案为B。

• 4.【单选题】关于投资者在场内交易支付的佣金费用，以下不属于其构成部分的是（ ）。
• A.证券公司经纪佣金
• B.过户费
• C.证券交易所手续费
• D.证券交易所交易监管费
• 参考答案：B
• 解析：佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。此项费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所交易监管费等组成。

• 5.【单选题】[2021年真题]保证物为发行人持有的债权或股权而非实物资产的债权是（ ）。
• A.担保债券
• B.质押债券
• C.无保证证券
• D.抵押债券
• 参考答案：B
• 解析：抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产；质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产；担保债券是由另一实体提供保证发行的债券。

• 6.【单选题】按照杜邦分析法将财务指标拆解成多项指标的乘积。关于杜邦分析法，以下表述错误的是（ ）。
• A.权益乘数主要反映企业的融资能力
• B.销售利润率可以在一定程度上反应企业的盈利能力
• C.权益乘数等于所有者权益除以总资产
• D.一般情况下，总资产周转率越高，企业的运营效率越高
• 参考答案：C
• 解析：权益乘数=资产总额/所有者权益总额。

• 7.【单选题】下列属于非系统性风险来源的是（ ）。
• A.财政政策
• B.经营风险
• C.货币政策
• D.利率下降
• 参考答案：B
• 解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。

• 8.【单选题】与期权合约在损益特性上具有一致性的是（ ）。
• A.远期合约
• B.期货合约
• C.利率互换合约
• D.信用违约互换合约
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查不同类型合约在损益特性上的区别。远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，有时被称作远期承诺或双边合约。与此相反，期权合约和信用违约互换合约使买方可对卖方行使某种权利，具有损益的不对称性。故本题选D。

• 9.【单选题】按（ ）计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。
• A.名义金额
• B.实际金额
• C.互换利率
• D.货币互换
• 参考答案：A
• 解析：按名义金额计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。

• 10.【单选题】下列关于风险调整后收益指标说法错误的是（ ）。
• A.夏普比率旨在计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬
• B.特雷诺比率在总风险的基础上对投资的收益风险进行调整
• C.詹森a指数假定由CAPM模型得到的收益是已经经过风险调整后的理论预期收益
• D.信息比率是通过业绩比较基准对相对收益率进行风险调整的分析指标
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查各风险调整后收益指标。特雷诺比率在系统风险的基础上对投资的收益风险进行调整，表示出单位系统风险下的超额收益率。 B项表述错误。故本题选B。

• 1.【单选题】可以从事股权投资基金募集行为的合格主体包括（ ）。 Ⅰ.在中国证券投资基金业协会办理股权基金管理人登记的机构 Ⅱ.在中国证券投资基金业协会办理证券基金管理人登记的机构 Ⅲ.在中国证券投资基金业协会注册取得基金销售资格并成为基金业协会会员的机构 Ⅳ.在中国证监会注册取得基金销售资格并成为中国证券投资基金业协会会员的机构
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：从募集主体机构的角度看，基金募集分为自行募集和委托募集。（1）自行募集：基金管理人自行为其设立的股权投资基金募集资金。（2）委托募集：基金管理人委托有资格的第三方基金销售机构为其设立的股权投资基金募集资金。Ⅰ项正确，在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，可以自行募集其设立的股权投资基金。Ⅱ项错误，证券基金管理人须经中国证监会行政审批。Ⅲ项错误，应为在“中国证监会获得基金销售业务资格”。Ⅳ项正确，目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。

• 2.【单选题】股权投资基金的投资人可分为专业投资者和普通投资者，可认定为专业投资者的是（ ）。 Ⅰ.最近一年末净资产不低于2000万元的公司 Ⅱ.经中国证券投资基金业协会登记的股权投资基金管理人 Ⅲ.经中国证券投资基金业协会备案的期货公司子公司 Ⅳ.具有两年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的自然人
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：专业投资者包括：（1）同时符合下列条件的法人或者其他组织：①最近1年末净资产不低于2000万元；②最近1年末金融资产不低于1000万元；③具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历（Ⅰ项不符合题意，只有一个条件）。（2）同时符合下列条件的自然人：①金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；②具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师（Ⅳ项不符合题意，只有一个条件）。综上所述，Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选A。

• 3.【单选题】关于折现现金流估值法，表述错误的是( )。
• A.企业自由现金流折现模型得到的是企业价值，可以通过价值等式推出股权价值
• B.股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最低的现金流
• C.红利折现模型不适用于红利发放政策不稳定的目标公司
• D.企业自由现金流是指公司在保持正常运营的情况下，可以向出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流
• 参考答案：B
• 解析：企业自由现金流折现模型得到的是企业价值，可以通过价值等式推出股权价值。红利折现模型要求目标公司的红利发放政策相对稳定，但在实际中，很多企业的红利发放政策不稳定，有的企业从不发放红利或者因为未盈利而无红利可发放。此时，很难用红利折现模型进行估值。股权自由现金流(Free Cash Flow to Equity，FCFE)是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。企业自由现金流(Free Cash Flow to Firm，FCFF)是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流。

• 4.【单选题】股权投资基金在运作过程中会进行收集、项目初审、尽职调查、投资决策与协议签署等活动，以上活动属于（ ）阶段。
• A.项目退出
• B.投资后管理
• C.募集与设立
• D.投资
• 参考答案：D
• 解析：D项正确，在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。 A选项，在退出阶段，股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、 协议转让、清算等形式变现，从而“退出”其在企业中的投资，然后根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。 B选项，在投资后管理阶段，基金管理机构一方面对被投资企业的运作进行一定的跟踪与监控，实施投资风险管理；另一方面也会以各种方式向被投资企业提供增值服务，帮助被投资企业成长和发展。 C选项，在募集阶段，基金管理人向投资者募集资金并发起设立基金。

• 5.【单选题】对股权投资基金管理人内部控制的作用理解正确的是（ ）。 Ⅰ促使管理人自觉形成守法经营，规范运作的经营思想和理念 Ⅱ完全消除经营风险，提高经营管理效益 Ⅲ保障股权投资基金财产的安全、完整 Ⅳ确保基金投资者的财务和其他信息真实、准确、完整、及时
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：管理人内部控制的作用主要包括：（1）保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。（2）管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展。（3）保障股权投资基金财产的安全、完整。（4）确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。

• 6.【单选题】关于母基金投后管理的表述，以下错误的是（ ）。
• A.母基金投后管理对象包括子基金、二手份额投资及直接投资项目
• B.日常性管理中，仅关注子基金投资决策，不关心其运营合规情况
• C.可为子基金推荐潜在投资者、优质投资标的，助力子基金增值
• D.对直接投资项目需开展独立投后管理，跟踪其发展情况
• 参考答案：B
• 解析：母基金投后管理对象涵盖子基金、二手份额投资及直接投资项目（A正确）；日常性管理中，既要关注子基金投资决策，也要密切监督其运营合规情况，发现违规立即纠正（B错误）；母基金可通过推荐潜在投资者、优质投资标的等方式帮助子基金增值（C正确）；对直接投资项目需开展独立投后管理，跟踪项目发展（D正确），故本题选B。

• 7.【单选题】可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有（ ）。 Ⅰ.具备专业销售团队的机构 Ⅱ.在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构 Ⅲ.在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构 Ⅳ.资产规模在5亿以上的机构
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：①在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金；②在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构。

• 8.【单选题】<img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158700.jpg" style="width:100%;"/>
• A.设定了详细预测期的折现现金流估值法
• B.股权自由现金流折现模型
• C.红利折现模型
• D.企业自由现金流折现模型
• 参考答案：A
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158701.jpg" style="width:100%;"/> B选项： <img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158702.png" style="width:100%;"/> C选项： <img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158703.png" style="width:100%;"/> D选项： <img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158704.png" style="width:100%;"/>

• 9.【单选题】《企业所得税法》规定：公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，主要包括（  ）。 Ⅰ.销售货物收入 Ⅱ.股息、红利等权益性投资收益 Ⅲ.利息收入 Ⅳ.特许权使用费收入
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《企业所得税法》规定：公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括：(1)销售货物收入；(2)提供劳务收入；(3)转让财产收入；(4)股息、红利等权益性投资收益；(5)利息收入；(6)租金收入；(7)特许权使用费收入；(8)接受捐赠收入；(9)其他收入。

• 10.【单选题】根据现行制度规定，无论买入或卖出，股票(含A、B股)在1个交易日内的交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅度不得超过（ ），其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。
• A.15％
• B.10％
• C.5％
• D.3％
• 参考答案：B
• 解析：我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票(含A股、B股)在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。