基金从业每日一练(2026年5月23日)

• 1.【单选题】关于基金管理人内部控制基本要素，以下表述错误的是（ ）。
• A.控制环境
• B.内部监督
• C.信息沟通
• D.管理层授权
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人内部控制的基本要素包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控。

• 2.【单选题】中国证监会的职责不包括（ ）。
• A.办理基金备案
• B.制定有关证券投资基金活动监管的规章、规则
• C.草拟或制定证券投资基金行业的监管规则
• D.指导和监督基金业协会的活动
• 参考答案：C
• 解析：在公募基金行业的监管中，中国证监会依法履行下列职责：①制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或者注册权；②办理基金备案；③对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处，并予以公告；④制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施；⑤监督检查基金信息的披露情况；⑥指导和监督中国证券投资基金业协会的活动；⑦法律、行政法规规定的其他职责。

• 3.【单选题】（ ）是对基金评价机构及从业人员的要求。
• A.勤勉尽责、恪尽职守
• B.建立应急等风险管理制度和灾难备份系统
• C.禁止误导投资人，防范可能发生的利益冲突
• D.不得泄露与基金份额持有人、基金投资运作相关的非公开信息
• 参考答案：C
• 解析：基金评价机构及其从业人员应当客观公正，依法开展基金评价业务，禁止误导投资人，防范可能发生的利益冲突。故C项符合题意。

• 4.【单选题】某公募证券投资基金将80%以上的基金资产投资于其他基金份额，该基金属于（ ）。
• A.股票基金
• B.基金中基金（FOF）
• C.债券基金
• D.混合基金
• 参考答案：B
• 解析：公募证券投资基金中，基金中基金FOF 的定义是80% 以上的基金资产投资于其他基金份额。A 选项股票基金需80% 以上投资股票；C 选项债券基金需80% 以上投资债券；D 选项混合基金是投资比例不符合股票基金、债券基金、FOF 规定的基金。因此正确答案为B。

• 5.【单选题】公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员可以（ ）。
• A.不公平地对待其管理的不同基金财产
• B.向基金份额持有人承诺收益或者承担损失
• C.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
• D.侵占、挪用基金财产
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员不得有下列行为： 1.将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； 2.不公平地对待其管理的不同基金财产； 3.利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益； 4.向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； 5.侵占、挪用基金财产； 6.泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； 7.玩忽职守，不按照规定履行职责； 8.法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

• 6.【单选题】基金的募集是指基金管理人根据有关规定向（ ）提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。
• A.中国证监会
• B.国家金融监督管理总局
• C.中国证券投资基金业协会
• D.中国人民银行
• 参考答案：A
• 解析：基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。

• 7.【单选题】（ ）在基金运作中具有核心作用。
• A.基金份额持有人
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.基金的出资人
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。

• 8.【单选题】在基金管理人加强合规文化建设过程中，以下各项中重要性排序相对靠后的是（ ）。
• A.有效落实合规考核机制
• B.加强管理层对合规文化建设工作的重视程度
• C.加强合规管理部门与业务部门，监察稽核部门等各部门之间的信息交流
• D.引导并加强其他外部合作机构的合规经营意识
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人加强合规文化建设，还应在以下四个方面努力： 一是基金管理人管理层对合规文化建设工作足够重视。 二是加强合规管理部门与业务部、监察稽核部等各部门之间的信息交流和良好的互动性，实现资源共享。 三是有效落实合规考核机制。 四是积极推行全员合规理念，加强合规文化思想教育。

• 9.【单选题】基金管理人的基金宣传推介材料在取得合规意见书后，并自向公众分发或者发布之日起（ ）个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

• 10.【单选题】关于基金的宣传推介，以下不合规的是（ ）
• A.客户经理制作的基金营销卖点
• B.基金公司制作的基金微信宣传推介材料
• C.基金评级机构对基金的评级说明
• D.代销银行对基金的投资风险提示
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误：基金从业人员分发或公布的基金宣传推介材料应为基金管理机构或基金代销机构统一制作的材料。

• 1.【单选题】某基金经理散布关于上市公司的不实利好消息，从而推高公司的股价，以使自己运作的基金获利。下列说法错误的是（ ）。
• A.该基金经理实施了不当影响证券价格的行为
• B.该行为有误导市场参与者的意图
• C.该行为属于基于信息的操纵市场行为
• D.该基金经理的行为目的是所管理的基金获益，不违反职业道德要求
• 参考答案：D
• 解析：该基金经理违反了我国基金职业道德中诚实守信的基金要求。诚实守信要求基金从业人员不得欺诈客户，在证券投资活动中不得有内幕交易和操纵市场行为。

• 2.【单选题】下列选项中属于基金职业道德内容的是（ ）。
• A.爱岗敬业
• B.守法合规
• C.明礼遵规
• D.办事公道
• 参考答案：B
• 解析：基金职业道德内容包括守法合规、诚实守信、专业审慎、客户至上、忠诚尽责、保守秘密。爱岗敬业属于新时代职业道德内容，办事公道属于新时代职业道德内容，明礼遵规属于个人品德内容。

• 3.【单选题】基金管理人的基金宣传推介材料，应当报主要经营活动所在地（ ）备案。
• A.中国证监会派出机构
• B.中国银保监会
• C.中国证券业协会
• D.证券交易所
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

• 4.【单选题】下列债券基金中，仅能投资于固定收益类金融工具，不能投资于股票市场的是（ ）。
• A.一级债基
• B.二级债基
• C.标准债券型基金
• D.普通债券型基金
• 参考答案：C
• 解析：标准债券型基金，仅投资于固定收益类金融工具，不能投资于股票市场，常称为“纯债基金”。

• 5.【单选题】中国证监会对严重违法失信市场主体在证券期货市场违法失信信息公开查询平台进行专项公示的期限是（ ）。
• A.6个月内
• B.1年内
• C.2年内
• D.3年内
• 参考答案：B
• 解析：严重违法失信主体的专项公示期为1年，自公示之日起算。

• 6.【单选题】根据《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》，基金管理公司确定绩效考核指标应当采用的方式是（ ）。
• A.仅定量指标
• B.定量与定性相结合
• C.仅定性指标
• D.以业务规模指标为主
• 参考答案：B
• 解析：基金管理公司应当采取定量与定性相结合的方式确定绩效考核指标。A、C选项仅使用单一类型指标，D选项“以业务规模为主”不符合“不得将规模排名作为主要依据”的要求，均错误。

• 7.【单选题】资产管理计划运作期间，证券期货经营机构发生资产管理合同约定的或者可能影响投资者利益的重大事项时，在事项发生之日起（ ）日内向投资者披露。
• A.3
• B.5
• C.10
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：发生资产管理合同约定的或者可能影响投资者利益的重大事项时，在事项发生之日起5日内向投资者披露。

• 8.【单选题】当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报（  ）备案。
• A.中国证监会及地方证监局
• B.中国人民银行
• C.高级管理人员
• D.国务院
• 参考答案：A
• 解析：当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报中国证监会及地方证监局备案。

• 9.【单选题】LOF场内申购申报单位为_____元人民币，赎回申报单位为_____份基金份额。（ ）
• A.1；1
• B.1；3
• C.2；5
• D.100；1
• 参考答案：A
• 解析：LOF采取“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申报，赎回以份额申报。场内申购申报单位为1元人民币，赎回申报单位为1份基金份额。

• 10.【单选题】证券期货市场诚信信息的采集主体包括（ ）。 Ⅰ.基金公司员工 Ⅱ.基金份额持有人 Ⅲ.基金管理人的监事 Ⅳ.基金托管人托管部门的级管理人员
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：以上选项均属于证券期货市场诚信信息的采集主体。

• 11.【单选题】合规风险的主要种类不包括（ ）。
• A.投资合规性风险
• B.销售合规性风险
• C.信息披露合规性风险
• D.操作合规性风险
• 参考答案：D
• 解析：合规风险的主要种类包括投资合规性风险、销售合规性风险、信息披露合规性风险和反洗钱合规性风险。

• 1.【单选题】资本市场线采用（ ）来衡量风险。
• A.相关系数
• B.标准差
• C.斜率
• D.β值
• 参考答案：B
• 解析：资本市场线实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，提供了衡量有效投资组合风险的方法。资本市场线它指出了以标准差来表示的有效投资组合的风险，其与回报率之间是一种线性关系，因此以标准差来度量风险是更为合适的（B选项正确）。故本题选B选项。

• 2.【单选题】下列境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问不需具备的条件是（ ）。
• A.最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚
• B.经营证券投资资管业务5年以上且管理资产规模达到100亿美元
• C.所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系
• D.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务
• 参考答案：B
• 解析：境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问的，可以不受经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币规定的限制。

• 3.【单选题】在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是( )。
• A.中国人民银行
• B.中国银保监会
• C.全国银行间同业拆借中心
• D.中央结算公司
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P51-54 选项A正确：【中国人民银行】履行监督管理银行间债券市场职能。 选项B错误：中国银保监会主要负责监管银行业和保险业。 选项C错误：全国银行间同业拆借中心主要职能是为银行间债券市场、同业拆借市场等提供交易平台、信息服务和技术支持。 选项D错误：中央结算公司全称 “中央国债登记结算有限责任公司”，是中国人民银行指定的债券登记托管结算机构，负责债券的登记、托管、结算和估值等服务。

• 4.【单选题】中证全债指数在银行间市场和沪深交易所市场选取投资级以上的部分国债、金融债和企业债为样本，以（ ）为基期。
• A.2002年1月1日
• B.2002年12月31日
• C.2004年1月1日
• D.2004年12月31日
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查中证全债指数的编制方法。中证全债指数在银行间市场和沪深交易所市场选取投资级以上的部分国债、金融债和企业债为样本，以2002年12月31日为基期，基点为100点，其计算以样本债券的发行量为权数，采用派许加权综合价格指数公式计算。故本题选B。

• 5.【单选题】跟踪误差产生的原因不包括（ ）。
• A.完全复制
• B.复制误差
• C.现金留存
• D.各项费用
• 参考答案：A
• 解析：跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的；③各项费用，基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等；④其他影响，分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。

• 6.【单选题】下列机构中，符合条件的机构不可以发行QDII基金的是（ ）
• A.私募证券投资基金
• B.商业银行
• C.证券公司
• D.基金管理公司
• 参考答案：A
• 解析：目前，除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品，但这里主要涉及的是由基金管理人发行的QDII产品，即QDII基金。

• 7.【单选题】关于基金分红方式，以下表述错误的是(  )。
• A.封闭式基金只能采用现金分红
• B.基金收益分配默认为采用分红再投资方式
• C.开放式基金可以采用现金分红或分红再投资方式
• D.分红再投资方式是指将投资者应分配的净利润折算成一定的基金份额分配给投资者
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金的分红方式有两种： (1)现金分红方式。根据基金利润情况，基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少，将利润分配给投资者。这是基金分红采取的最普遍的形式。 (2)分红再投资转换为基金份额。分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为新的基金份额进行基金收益分配。根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。

• 8.【单选题】基金份额净值是计算投资者（ ）的基础。
• A.申购基金份额、赎回资金金额
• B.申购基金金额、赎回资金份额
• C.申购基金金额、赎回资金金额
• D.申购基金份额、赎回资金份额
• 参考答案：A
• 解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

• 9.【单选题】假设李某需偿还一笔本息和为50万元，利率为10%的2年期贷款。若每年债偿还一次，每次偿还相同的本金利息，则每年需要偿还的本金利息总额（ ）元。
• A.268095.2
• B.308095.2
• C.248095.2
• D.288095.2
• 参考答案：D
• 解析：本题考察的是复利的计算，<img src="/upload/paperimg/202306071629198099315c0-14fdd1fa3889/20230530131449a5d6.png" style="width:100%;"/>，其中FV表示终值，PV表示现值或本金，i为年利率，n为年限。假设每年年末需要偿还的本金利息总额为M元，则有：<img src="/upload/paperimg/202306071629198099315c0-14fdd1fa3889/20230530131449c40f.png" style="width:100%;"/>计算可得M=288095.2元。 考点 复利

• 10.【单选题】资本结构理论中权衡理论认为，最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。确定公司的最优资本结构，公司应同时考虑（ ）。
• A.代理关系和资产比例
• B.税盾效应和破产成本
• C.长期负债和短期负债
• D.货币时间价值和应收应付账款
• 参考答案：B
• 解析：20世纪70年代，学术界提出对负债带来的收益与风险进行适当平衡来确定企业价值的权衡理论（TradeoffTheory），认为随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会增加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点，这一均衡点就是最佳负债比率。教材中，K表示公司的负债水平，V表示公司价值，V【sub|c】表示在“税盾效应”下无破产成本的企业价值，V【sub|u】表示无负债时的公司价值，V【sub|s】表示存在“税盾效应”但同时存在破产成本的企业价值，F【sub|A】表示公司的破产成本，T【sub|B】表示“税盾效应”给企业带来的价值增值，D【sup|*】表示公司的最佳负债水平。

• 1.【单选题】（ ）是用来衡量企业长期偿债能力的指标。
• A.流动性比率
• B.财务杠杆比率
• C.营运效率比率
• D.盈利能力比率
• 参考答案：B
• 解析：与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负债与企业的资本结构及使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。

• 2.【单选题】关于企业的现金流，以下表述错误的是（ ）。
• A.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量
• B.筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况
• C.企业净现金流可以通过现金流量表所反映，主要包含经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流
• D.投资活动产生的现金流包括为正常生产经营活动投资的短期资产以及企业再投资所产生的股权与债权
• 参考答案：D
• 解析：投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况。

• 3.【单选题】下列关于基金业绩评价的目的的说法，错误的是（ ）。
• A.有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平
• B.投资者可以决定一个基金经理是否需要被替换
• C.为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考
• D.投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理
• 参考答案：B
• 解析：对基金管理人而言，由于信息披露或者品牌宣传等外部需求，基金公司需要对所管理的基金进行业绩评价。同时，考虑基金经理的投资策略与投资风格不同，通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平，为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考。对基金投资者而言，投资者投资基金的目标是多样化的，通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理，并通过跟踪基金策略理性选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资。

• 4.【单选题】若某投资者投资于某基金，已知市场无风险收益率为6％。该基金第一期的收益率为3％，第二期的收益率为4％，第三期的收益率为4％，则其下行风险标准差为（ ）。
• A.<img src="/upload/paperimg/20210819164844587204473-21edc60249d8/1545218606.jpg" style="width:100%;"/>
• B.<img src="/upload/paperimg/20210819164844587204473-21edc60249d8/1545218607.jpg" style="width:100%;"/>
• C.<img src="/upload/paperimg/20210819164844587204473-21edc60249d8/1545218608.jpg" style="width:100%;"/>
• D.<img src="/upload/paperimg/20210819164844587204473-21edc60249d8/1545218609.jpg" style="width:100%;"/>
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查下行风险标准差的计算方法。下行风险是指由于市场环境的变化，投资者所投资的金融资产未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位的风险。下行风险标准差 <img src="/upload/paperimg/20210819164844587204473-21edc60249d8/1545218605.jpg" style="width:100%;"/>

• 5.【单选题】不同投资者的最优投资组合存在差异的主要原因是（ ）。
• A.投资者选择的无风险资产不同
• B.投资者在市场投资组合M上的资金投放比例不同
• C.投资者的投资期限不同
• D.投资者对风险资产的预期收益率不同
• 参考答案：B
• 解析：每一位投资者都将以无风险资产和市场投资组合M来构造适合自己需求的最优投资组合，所不同的仅是每个投资者在M上的资金投放比例不同而已，因此B选项正确。A选项错误，无风险资产是统一的无风险利率资产，投资者选择的无风险资产相同；C选项错误，资本市场理论假设所有投资者的投资期限都是相同的；D选项错误，资本市场理论假设所有投资者的期望相同，对风险资产的预期收益率一致。

• 6.【单选题】按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为（ ）。
• A.看涨期权和看跌期权
• B.欧式期权和美式期权
• C.期货期权和利率期权
• D.实值期权、虚值期权和平价期权
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P306-P309 按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为实值期权、虚值期权和平价期权。 按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权。 按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式期权。

• 7.【单选题】关于基金分红方式，以下表述错误的是(  )。
• A.封闭式基金只能采用现金分红
• B.基金收益分配默认为采用分红再投资方式
• C.开放式基金可以采用现金分红或分红再投资方式
• D.分红再投资方式是指将投资者应分配的净利润折算成一定的基金份额分配给投资者
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金的分红方式有两种： (1)现金分红方式。根据基金利润情况，基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少，将利润分配给投资者。这是基金分红采取的最普遍的形式。 (2)分红再投资转换为基金份额。分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为新的基金份额进行基金收益分配。根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。

• 8.【单选题】投资一只场外货币市场基金，在上周五申购，开始货币市场基金分红是（  ），这周五赎回，该货币市场基金分红到（  ）。
• A.下周一；周日
• B.周五；周日
• C.下周一；周五
• D.周五；周五
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P103-P106 货币市场基金当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益。当日赎回的基金份额自下一个交易日起不享有基金的分配权益。 如果在上周五申购，那么从下周一开始享有基金的分配权益。 如果在这周五赎回，那么该份额仍然享有这周五、周六和周日的利润，但不再享有下周一的利润。 综上，该题选A。

• 9.【单选题】[2021年真题]小王在银行间债券市场交易，需委托合规并经批准的金融机构法人代为办理债券结算业务，所体现的交易制度为( )。
• A.公开市场-级交易商制度
• B.结算代理制度
• C.做市商制度
• D.会员管理制度
• 参考答案：B
• 解析：结算代理制度，是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

• 10.【单选题】关于保证金交易业务，以下表述错误的是（ ）
• A.证券可以用来冲抵保证金
• B.融券业务不能放大投资收益和损失
• C.融券卖出股票表明投资者认为股票价格会下跌
• D.保证金交易让投资者进行超过自己可支付范围的交易
• 参考答案：B
• 解析：融资融券在放大收益的同时也放大了自身的损失。

• 11.【单选题】关于企业的现金流，以下表述错误的是（ ）
• A.投资获得产生的现金流包括正常生产经营活动投资的短期资产以及企业投资所产生的股权与债权
• B.企业净现金流可以通过现金流量表反映，主要包括经营活动，投资活动和筹资活动产生的现金流
• C.筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况
• D.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量
• 参考答案：A
• 解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资(也称融资)活动产生的现金流量【B正确】。 经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量【D正确】。 投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权【A错误，不是短期】。 筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况【C正确】。

• 1.【单选题】使用诈骗方法非法集资，具有（  ）情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”。 Ⅰ.集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的 Ⅱ.肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的 Ⅲ.隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的 Ⅳ.拒不交代资金去向，逃避返还资金的
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”：(1)集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的；(2)肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的；(3)携带集资款逃匿的；(4)将集资款用于违法犯罪活动的；(5)抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的；(6)隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；(7)拒不交代资金去向，逃避返还资金的；(8)其他可以认定非法占有目的的情形。

• 2.【单选题】经过多年探索，当前我国已成为全球（ ）股权投资市场。
• A. 第一大
• B. 第二大
• C. 第三大
• D. 第四大
• 参考答案：B
• 解析：经过多年探索，我国股权投资基金行业获得了长足的发展，市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场。

• 3.【单选题】某互联网公司处于行业发展成熟阶段，各企业差别较小，股权投资基金在验证其估值结论合理性时，最适合采用的方法是（ ）。
• A.参考最近融资价格法
• B.行业指标法
• C.现金流折现法
• D.重置成本法
• 参考答案：B
• 解析：行业指标法适用于行业发展成熟且行业内企业差别较小的情况，一般用于检验其他估值方法的合理性，而不作为主要估值方法单独运用。故选项B正确。

• 4.【单选题】股权投资基金的估值方法不包括( )。
• A.成本法
• B.利润法
• C.市场法
• D.收入法
• 参考答案：B
• 解析：对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法。

• 5.【单选题】登记挂牌阶段的工作主要不包括（ ）。
• A.分配股票代码
• B.办理股份登记存管
• C.主办券商内核
• D.公司挂牌
• 参考答案：C
• 解析：登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作，主要包括：分配股票代码、办理股份登记存管、公司挂牌。

• 6.【单选题】合伙型股权投资基金解散的原因有( )。 Ⅰ.基金存续期届满且合伙人决定不再经营 Ⅱ.全体合伙人决定解散的 Ⅲ.全部投资项目到期退出的 Ⅳ.法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析： 一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散： 1.合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的； 2.全部投资项目到期退出的； 3.全体合伙人决定解散的； 4.法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。

• 7.【单选题】下面关于基金资产净值的公式正确的是（ ）。
• A.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债
• B.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值+基金费用等负债
• C.基金资产净值=项目价值总和-其他资产价值+基金费用等负债
• D.基金资产净值=项目价值总和-其他资产价值-基金费用等负债
• 参考答案：A
• 解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。

• 8.【单选题】2007年3月1日中国银监会颁布实施《信托公司集合资金信托计划管理办法》(于2009年2月4日进行了修订)以及后续专门针对股权投资信托业务的操作指引，规定了信托公司可以运用（  ）方式运用信托资金。 Ⅰ.债权 Ⅱ.股权 Ⅲ.物权 Ⅳ.产权
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：2001年10月1日《信托法》正式施行，2007年3月1日中国银监会颁布实施《信托公司集合资金信托计划管理办法》(于2009年2月4日进行了修订)以及后续专门针对股权投资信托业务的操作指引，规定了信托公司可以运用债权、股权、物权及其他可行方式运用信托资金，信托公司可将信托计划项下资金投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或中国银监会批准可以投资的其他股权。

• 9.【单选题】对于股权投资机构而言，在企业正常可持续经营的情况下，（  ）采用清算价值法。
• A.偶尔
• B.辅助
• C.不会
• D.一定
• 参考答案：C
• 解析：对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。

• 10.【单选题】股权投资基金管理人在______年之内______次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，由中国基金业协会移交中国证监会处理。（  ）
• A.1；1
• B.3；2
• C.2；1
• D.2；2
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P268 股权投资基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分；在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，由基金业协会移交中国证监会处理。

• 1.【单选题】创业投资基金对科技创新的贡献力度，大约相当于其他社会资本的( )倍。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.4
• 参考答案：C
• 解析：研究表明，创业投资基金所支持的科技企业，其产品从研发到上市销售所花的时间，明显短于一般企业的平均水平；如果以单位资本投资产出的专利数量来衡量，创业投资基金对科技创新的贡献力度，大约相当于其他社会资本的3倍。

• 2.【单选题】经过对社会公众散发传单、电话营销、报刊广告等方式的大力推介，某股权投资基金管理人甲公司成功向40名个人投资者募集资金3000万元，并和投资者签订基金合同，约定每年收益率不低于同期银行存款利率，甲公司上述做法中不合规的是（ ）。 Ⅰ.面向社会公众的散发传单、电话营销、报刊广告等推介方式 Ⅱ.投资者人数不足50名 Ⅲ.单个投资者认购金额少于100万元 Ⅳ.约定每年的收益率不低于同时银行存款利率
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：募集机构不得以面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真的方式推介股权投资基金。募集机构应当按规定向合格投资者募集资金，投资者的投资额不得少于100万元。从事股权投资基金募集业务，不得以任何方式承诺投资者最低收益。

• 3.【单选题】A公司作为投资人，投资于有限合伙型基金B和公司型基金C，A公司经营亏损，对其来自基金的收益，税务处理正确的是（ ）。
• A.A自有限合伙型基金B获得分配的所得额应调增应税所得额，自公司型基金C获得分配不应调增应税所得额
• B.A自有限合伙型基金B和公司型基金C获得分配的所得额均不应调增应税所得额
• C.A自有限合伙型基金B获得分配的所得额不应调增应税所得额，自公司型基金C获得分配的所得额应调增应税所得额
• D.A自有限合伙型基金B和公司型基金C获得分配的所得额均应调增应税所得额，以计缴所得税
• 参考答案：A
• 解析：从基金投资者层面看，公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此投资者是公司时，以股息红利形式获得分配时可按照《中华人民共和国企业所得税法》的规定免税。根据《中华人民共和国合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。

• 4.【单选题】企业长远健康发展的核心因素是（ ）。
• A.公司战略与业务发展定位
• B.经营风险控制情况
• C.公司治理情况
• D.高效与稳定的高层管理团队
• 参考答案：D
• 解析：高效与稳定的高层管理团队是企业长远健康发展的核心因素。投资机构应当充分了解掌握管理团队的真实能力素养与道德品质，并据此关注管理团队的尽职状态，提出改善建议，必要时可以协助进行管理团队调整，也可以帮助引进合适人才充实管理团队。

• 5.【单选题】某投资者投资一合伙型股权投资基金200万元，基金期限7年，持有1年后该投资者希望把基金份额转让，以下表述正确的是（ ）。
• A.受让人应当为基金持有人且基金份额受让后投资者人数应当不超过50人
• B.受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当不超过50人
• C.受让人应当为基金持有人且基金份额受让后投资者人数应当不超过200人
• D.受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当不超过200人
• 参考答案：B
• 解析：合伙型基金的份额受让人必须是合格投资者，投资者人数应当不超过50人。故选项B正确。

• 6.【单选题】某上市公司为了进一步扩大发展，拟对本行业的下游企业进行收购，该上市公司的下述哪项行为属于股权投资基金的募集行为（ ）。
• A .与某知名股权投资基金管理人及某只母基金共同出资成立产业并购基金用于下游企业收购
• B .非公开定向发行股票资金用于下游企业收购
• C .改变上一轮的募资用途用于下游企业收购
• D .用自有资金成立一家新的投资公司用于下游企业收购
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的募集，是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金，用于设立股权投资基金的行为。上市公司与基金管理人和母基金共同成立新基金，属于基金的募集与设立范畴。

• 7.【单选题】关于企业估值方法中的清算价值法，表述错误的是( )。
• A.一般采用清算价值法估值时采用较高的折扣率
• B.对股权投资基金而言，企业在正常可持续经营情况下，一般不会采用清算价值法
• C.清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略
• D.采用清算价值法应进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料
• 参考答案：A
• 解析：清算包括破产清算和解散清算。假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。一般采用清算价值法估值时采用较低的折扣率。对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。

• 8.【单选题】管理人内部控制的主要控制活动不包括（ ）。
• A.股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制
• B.授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节的始终
• C.股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全
• D.股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P200-201 D项属于管理人内部控制的适时性原则，不属于主要控制活动。

• 9.【单选题】依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的机构是（ ）。
• A .中国证监会
• B .中国证券投资基金业协会
• C .中国证券业协会
• D .中国证监会及其派出机构
• 参考答案：B
• 解析：自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。

• 10.【单选题】基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是（ ）。
• A.所有业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效
• B.对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制
• C.股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序
• D.授权要适当，对于已经不适用的授权应当及时修改或者取消
• 参考答案：A
• 解析：重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。

• 11.【单选题】投资者投资股权投资基金的重要前提是（  ）。
• A.受到基金管理人开展的投资者教育
• B.充分调研，审慎选择基金管理人
• C.基金管理人了解自身的投资需求
• D.获取到投资基金拟投资项目信息
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P160-162 投资者充分调研，审慎选择基金管理人是投资股权投资基金的重要前提。