基金从业每日一练(2026年9月7日)

• 1.【单选题】以下（ ）最直接体现了金融市场“效率提升”的功能。
• A.投资者通过期货合约对冲股价波动风险
• B.交易所集中竞价机制使股票快速成交
• C.央行根据股市波动调整存款准备金率
• D.保险公司推出新型养老年金产品
• 参考答案：B
• 解析：效率提升功能强调“集中化交易机制降低信息与交易成本，增强资金流动性”。B选项交易所集中竞价直接对应这一机制。A选项属于风险管理；C选项属于宏观调控；D选项属于金融产品创新，均非效率提升的直接体现。

• 2.【单选题】关于内地与香港基金互认安排，以下说法正确的是（ ）。
• A.基金互认仅允许内地基金在香港销售，香港基金无法在内地销售
• B.2015年7月施行的《香港互认基金管理暂行规定》至今仍有效
• C.基金互认需符合特定条件并经法定程序获得认可或许可
• D.基金互认机制于2024年12月正式启动
• 参考答案：C
• 解析：基金互认是双向销售（内地与香港基金经认可后可在对方市场销售），A选项错误；B选项错误，2024年12月《香港互认基金管理规定》已修订并实施，废止原暂行规定；D选项错误，基金互认机制于2015年7月启动；C选项与材料中“符合特定条件并经法定程序认可”的表述一致。

• 3.【单选题】关于私募股权投资基金的财产托管，不符合相关规定的有（ ）。 Ⅰ.原则上由独立于基金管理人的托管人托管 Ⅱ.基金份额持有人与管理人可约定不对基金财产托管 Ⅲ.托管人必须为商业银行 Ⅳ.托管人与管理人可以相互持有股份
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金原则上由独立于基金管理人的基金托管人托管；对私募股权投资基金而言，基金份额持有人与基金管理人可以约定不对基金财产进行托管（Ⅰ、Ⅱ符合规定）；基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任（Ⅲ不符合规定）；基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份（Ⅳ不符合规定）。故不符合规定的是Ⅲ、Ⅳ，本题选择选项B。

• 4.【单选题】（2）某普通投资者起诉该平台向其推荐高风险的产品导致投资损失，举证责任应由（ ）承担。
• A.互联网监管机构
• B.投资者
• C.互联网电商平台
• D.金融监管机构
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构对普通投资者承担特别责任和要求：举证责任倒置原则。经营机构与普通投资者发生纠纷的，经营机构应提供相关资料，证明其已向投资者履行相应义务。

• 5.【单选题】公募基金管理人在投研管理方面应当建立的核心机制是（ ）。
• A.仅投资决策机制
• B.由授权到惩戒的全流程投资管理制度和利益冲突防范机制
• C.仅重大关联交易管理机制
• D.仅投资执行和评估机制
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P114-116 在投研管理方面：公募基金管理人应当建立健全由授权、研究、决策、执行、评估、考核、监察、惩戒等环节构成的投资管理制度和流程（A、D项错误），以及重大关联交易管理等利益冲突防范机制（B项正确、C项错误），采取有效措施保证研究和投资决策的科学专业、独立客观，防止投资管理人员越权从事投资活动或者从事内幕交易、利用未公开信息交易、市场操纵等违法违规行为。

• 6.【单选题】中国人民银行设立的反洗钱监测分析机构的职责不包括（ ）。
• A.开展反洗钱资金监测
• B.接收大额交易和可疑交易报告
• C.移送大额交易和可疑交易分析结果
• D.直接对反洗钱违规行为进行行政处罚
• 参考答案：D
• 解析：反洗钱监测分析机构的职责包括开展反洗钱资金监测，负责接收、分析大额交易和可疑交易报告，移送分析结果。直接对反洗钱违规行为进行行政处罚是中国人民银行的职责，并非反洗钱监测分析机构的职责。

• 7.【单选题】某基金从业人员因工作调动不再从事基金业务，但其所在机构未及时办理从业资格注销。该从业人员离职后应当（ ）。
• A.可以随意使用原任职机构信息
• B.继续保守投资者资料和交易信息
• C.可以向相关人员透露商业秘密
• D.无需承担保密责任
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P147-150 基金从业人员离职后，应当继续严格保守投资者资料和交易信息、在执业活动中所获知的各相关方的信息和所在机构的商业秘密。故本题选B项

• 8.【单选题】行业机构的发展很大程度上取决于（ ）。
• A.机构的规模大小
• B.机构中基金从业人员的职业道德水平
• C.机构的成立时间长短
• D.机构的地理位置优势
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P323-324 行业机构的发展很大程度上取决于机构中每一位基金从业人员的职业道德水平。故本题选B项

• 9.【单选题】下列关于基金托管人职责的描述中，正确的是（ ）。 Ⅰ.基金资产保管 Ⅱ.基金资金清算 Ⅲ.对基金投资运作的监督 Ⅳ.对基金份额持有人大会审议事项行使表决权
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券投资基金法》,基金托管人职责具体包括： （1）安全保管基金财产。 （2）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户。 （3）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。 （4）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。 （5）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。 （6）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项。 （7）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见。 （8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。 （9）按照规定召集基金份额持有人大会。 （10）按照规定监督基金管理人的投资运作。 （11）中国证监会规定的其他职责。

• 10.【单选题】根据《私募投资基金服务业务管理办法试行》，私募基金管理人可以委托服务机构提供的业务是（ ）。
• A.基金投资决策
• B.基金募集
• C.基金财产保管
• D.基金收益分配
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人可以委托具有业务资格的服务机构为私募基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务。基金投资决策是管理人的核心职责，不得委托；基金财产保管通常由托管人负责（私募可约定不托管，但不属于服务机构的委托业务）；基金收益分配由管理人负责。因此，私募基金管理人可以委托服务机构提供的业务是基金募集。

• 1.【单选题】债券的（ ）又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。
• A.信用风险
• B.利率风险
• C.通胀风险
• D.流动性风险
• 参考答案：A
• 解析：A选项符合题意，债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给投资者带来损失的可能性。B选项不符合题意，利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险，债券的价格与利率呈反向变动关系。C选项不符合题意，由于利息和本金都是不随通货膨胀水平变化的名义金额，因此所有种类的债券都面临通胀风险，投资者可通过购买通货膨胀联结债券避免通胀风险。D选项不符合题意，债券的流动性（流通性）是指债券投资者将手中的债券变现的能力。综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。

• 2.【单选题】我国货币市场工具的投资期限通常为（ ）。
• A.18个月以内
• B.3年以内
• C.1年以内（含1年）
• D.2年以内
• 参考答案：C
• 解析：我国货币市场工具的投资期限通常为一年（含）以内。

• 3.【单选题】关于证券投资基金与股票的投资关系类型，下列表述正确的是（ ）。
• A.基金是信托关系，股票是股东权利关系
• B.基金是债权债务关系，股票是信托关系
• C.基金是股东权利关系，股票是信托关系
• D.基金是信托关系，股票是债权债务关系
• 参考答案：A
• 解析：基金：信托关系（或信义关系）；股票：股东权利关系。

• 4.【单选题】A基金的最大回撤为40%，投资期限为2015年一整年，B基金的最大回撤为20%，投资期限为2015年6月至12月，根据以上信息，从投资者的角度判断A基金和B基金的优劣，以下表述正确的是（ ）。
• A.A基金优于B基金
• B.B基金优于A基金
• C.根据题干信息无法作出判断
• D.A基金与B基金下行风险相似
• 参考答案：C
• 解析：最大回撤是投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤；可以在任何历史区间做测度，衡量投资管理人对下行风险的控制程度。指定区间越长就越不利，不同基金进行比较时，应尽量控制在同一个评估期间。题干中，一个是2015年全年，一个是2015年下半年，不在一个区间，没有可比性，所以没办法区分基金A和B的优劣。

• 5.【单选题】国际基金的资金来源和投资市场特征是（ ）。
• A.资金来源于境外，投资于境内市场
• B.资金来源于境内，投资于境外市场
• C.资金来源于境外，投资于境外市场
• D.资金来源于境内，投资于境内市场
• 参考答案：B
• 解析：国际基金是资金来源于境内，并投资于境外市场的投资基金，如我国的QDII基金。资金来源于境外、投资于境内市场是合格境外机构投资者（QFII）的核心特征（A错误）；资金来源于境内、投资于境内市场是在岸基金的运作模式（D错误）；资金来源于境外、投资于境外市场并非国际基金的定义（C错误），因此B正确。

• 6.【单选题】关于股票型基金风险，以下说法错误的是（ ）。
• A.股票型基金的净值增长率差别不大
• B.股票型基金可以通过分散投资降低非系统性风险
• C.股票型基金通过设置个股最高比例控制个股风险
• D.股票型基金风险高于混合型、货币型基金风险
• 参考答案：A
• 解析：有的股票基金每年的净值增长率可能相差很大，有的股票基金每年的净值增长率之间的差异可能较小。

• 7.【单选题】以下资产负债表的项目中，应记在资产项下的是（  ）。
• A.预收账款
• B.预付账款
• C.应付账款
• D.资本公积
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P185-P187 选项B正确：预付账款属于资产项。 选项AC错误：应付账款与预收账款属于负债项。 选项D错误：资本公积属于所有者权益项。

• 8.【单选题】假设某股票最高价格为20元，某投资者下达一项指令，当股票价格跌破18元时，全部卖出所持股票。该投资者下达的指令类型是（ ）。
• A.限价买入指令
• B.止损买入指令
• C.止损卖出指令
• D.限价卖出指令
• 参考答案：C
• 解析：止损指令与限价指令类似，也是当证券价格达到目标价格时开始执行交易，但止损指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内。当投资者持有某股票并预期未来股票价格有下跌趋势，此时可以下达止损卖出指令，即当该股票价格达到或低于目标价格时，及时卖出所持股票，防止损失进一步增大。故C项正确。

• 9.【单选题】某投资组合过去3周的收益率分别为3.69%、-0.56%、-1.41%，基准组合的收益率是3.72%、-1.09%、-1.35%，则该组合近3周跟踪偏离度的平均值是（ ）。
• A.0.44%
• B.0.27%
• C.0.15%
• D.0.07%
• 参考答案：C
• 解析：跟踪偏离度平均值={（3.69%-3.72%）+［-0.56%-（-1.09%）］+［-1.41%-（-1.35%）］}/3=0.15%。

• 10.【单选题】下列费用中，不可以从基金财产中列支的是（ ）。
• A.基金托管人因未完全履行义务导致的费用支出
• B.基金份额持有人大会费用
• C.基金销售服务费
• D.基金的银行汇划费用
• 参考答案：A
• 解析：基金管理过程中发生的费用（基金资产承担），可以从基金财产中列支的：①基金管理人报酬。②基金托管费。③基金销售服务费。④基金运作过程中发生的注册登记费、上市年费、信息披露费用和账户服务费。⑤基金运作过程中发生的会计师费、审计费、律师费、公证费、诉讼费和仲裁费。⑥基金份额持有人大会费用。⑦基金的银行汇划费用。⑧基金运作过程中发生的证券、期货、期权等交易费用。⑨按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

• 1.【单选题】下列属于专业投资者的有（ ）。 Ⅰ.经监管批准设立的证券公司 Ⅱ.社会保障基金 Ⅲ.最近1年末净资产2000万元且金融资产1000万元的法人 Ⅳ.金融资产500万元且有2年投资经历的自然人
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：专业投资者包括：（1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。（2）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。（3）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。（4）同时符合下列条件的法人或者其他组织：①最近1年末净资产不低于2000万元；②最近1年末金融资产不低于1000万元；③具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。（5）同时符合下列条件的自然人：①金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；②具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于前述第（1）项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。Ⅰ属于经监管批准的金融机构，Ⅱ属于社会保障基金，Ⅲ符合法人专业投资者条件，Ⅳ符合自然人专业投资者条件，因此均属于专业投资者。

• 2.【单选题】关于股权投资基金管理人运作信息报送的要求，正确的有（ ）。 Ⅰ.由基金运营部负责向基金业协会报送管理人运作信息； Ⅱ.需报送管理人法定代表人变更情况； Ⅲ.需报送管理人经审计的年度财务报告； Ⅳ.由基金投后部负责汇总管理人运作信息内容
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：运营部负责向基金业协会报送管理人、产品及风险等信息；基金管理人应当按照要求报送年度经营情况和经审计年度财务报告；管理人的基本信息如法定代表人变更属于管理人运作信息，需报送。Ⅰ由基金运营部负责报送（符合运营部职责），Ⅱ需报送法定代表人变更（属于管理人运作信息），Ⅲ需报送经审计年度财务报告（符合要求）；Ⅳ错误，投后部负责协助准备向基金业协会报送报告，而非汇总管理人运作信息内容。

• 3.【单选题】根据《外商投资创业投资企业管理规定》，下列关于必备投资者的说法中，错误的是（  ）。
• A.以创业投资为主营业务
• B.外商投资创业投资企业的所有投资者应符合必备投资者的要求
• C.配备具有一定创业投资从业经验的人员
• D.具备一定资金实力和投资经验
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P220-223 设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”。根据规定，“必备投资者”应当是具备创业投资专业能力与资金实力的投资者。具体来说，“必备投资者”应同时满足以下条件： （1）以创业投资为主营业务。 （2）在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资。 （3）拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员。 （4）如果某一投资者的关联实体满足上述条件，则该投资者可以申请成为必备投资者。 （5）必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚。 （6）非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%，且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。

• 4.【单选题】设立有限责任公司，应当具备的条件包括（ ）。 Ⅰ.股东符合法定人数 Ⅱ.有公司住所 Ⅲ.股东共同制定公司章程 Ⅳ.有公司名称
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：设立有限责任公司，应当具备下列条件：①股东符合法定人数；②有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额；③股东共同制定公司章程；④有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；⑤有公司住所。

• 5.【单选题】关于股权投资基金关联交易及其他利益冲突管理的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.基金管理人运用基金财产与关联方交易的，应当履行基金合同约定的决策程序 Ⅱ.基金管理人不得通过多层嵌套方式隐瞒与关联方的不正当交易 Ⅲ.基金投资期内，管理人可随时发起设立相同投资策略的新基金 Ⅳ.共同投资机会的分配规则无需向投资者披露
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人运用基金财产与关联方交易的，应当履行基金合同约定的决策程序（Ⅰ正确）；不得通过多层嵌套或者其他方式隐瞒与关联方的不正当交易（Ⅱ正确）。基金合同中应当约定当基金尚未完成总认缴规模一定比例或更高的投资额的，管理人不得管理相同策略的新基金（Ⅲ错误）；共同投资机会的分配规则应在募资时向投资者重点披露并征得同意（Ⅳ错误）。故选项A正确。

• 6.【单选题】股权投资基金管理人在制定业务外包规划时，须根据（ ）原则，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。
• A.审慎经营
• B.时间优先
• C.成本优先
• D.利益分配
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P200-201 股权投资基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。股权投资基金管理人根据审慎经营原则制订其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

• 7.【单选题】股权投资基金A现拟对目标公司B进行法律尽职调查，以下表述正确的是（ ）。
• A.法律尽职调查的作用是帮助基金A评估公司B资产和业务的合法性及潜在的法律风险
• B.基金A的尽职调查人员在法律尽职调查中需要发现并分析公司B业务各方面问题
• C.法律尽职调查人员可以针对公司B的调查工作出具最终法律意见，但不能作为准备交易文件的重要依据
• D.基于法律尽职调查所需的专业角度，基金A必须聘请专业的外部律师团队进行尽职调查工作
• 参考答案：A
• 解析：法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险，故选项A正确。分析公司业务各方面问题属于业务尽职调查，故选项B错误。法律尽职调查的内容之一是出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据，故选项C错误。实施尽职调查前由股权投资基金组建一个尽职调查小组，小组成员通常包括投资管理人员、律师、会计师等。选项D中“必须”表述错误。

• 8.【单选题】股权投资基金的投后管理包括（ ）。 Ⅰ.信息获取与风险监测 Ⅱ.对不同估值方法下的估值差异进行分析 Ⅲ.风险评估、优化投资策略 Ⅳ.提供增值服务
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：投后管理主要包括两大类：信息获取与风险监测；增值服务。故选项D正确。

• 9.【单选题】股权投资基金的服务机构主要包括（ ）。 Ⅰ.基金份额登记机构 Ⅱ.基金销售机构 Ⅲ.律师事务所 Ⅳ.会计师事务所
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的服务机构主要包括基金资产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。故本题选D。

• 10.【单选题】甲公司受托管理合伙型股权投资基金乙，其中丙公司是乙基金的普通合伙人，丁公司是乙基金的有限合伙人，因运营不善乙基金产生了大量债务，并且以其全部合伙人认缴额及资产变现仍无法还清债务，该剩余债务的处理方式应该是（ ）。
• A.由甲公司偿还
• B.由丙公司偿还
• C.不需要由任何人偿还
• D.由丁公司偿还
• 参考答案：B
• 解析：普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任。故选项B正确。