证券从业每日一练(2026年6月25日)

• 1.【单选题】按照《证券监督管理条例》的要求，应当建立独立董事制度的是（ ）。
• A. 经营证券经纪业务、证券资产管理业务和证券承销与保荐业务的甲公司
• B. 经营融资融券业务、投资银行类业务和研究咨询业务的乙公司
• C. 经营证券经纪业务、自营业务和证券投资顾问业务的丙公司
• D. 经营证券承销与保荐业务、研究咨询业务和自营业务的丁公司
• 参考答案：A
• 解析：经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的证券公司，应当建立独立董事制度。

• 2.【单选题】证券公司汤某，与大学同学串通，以事先约定的时间、价格、方式进行证券交易，影响证券交易价格，他们的行为属于（ ）。
• A. 传播虚假信息
• B. 操纵证券市场
• C. 内幕交易行为
• D. 证券欺诈行为
• 参考答案：B
• 解析：有下列情形之一，【操纵证券】、期货市场，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金; 情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金： （1）单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖的； （2）【与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易的】； （3）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约的； （4）不以成交为目的，频繁或者大量申报买入、卖出证券、期货合约并撤销申报的； （5）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券、期货交易的； （6）对证券、证券发行人、期货交易标的公开作出评价、预测或者投资建议，同时进行反向证券交易或者相关期货交易的。

• 3.【单选题】证券公司进行柜台交易，应当报（ ）备案，其柜台交易管理制度和实施方案应当通过（ ）组织的专业评价。
• A. 中国证券业协会；中国证券业协会
• B. 中国证监会；中国证监会
• C. 全国股份转让系统；中国证券业协会
• D. 中国证券登记结算有限责任公司；中国证监会
• 参考答案：A
• 解析：证券公司进行【柜台交易，应当报中国证券业协会备案】，其柜台交易管理制度和实施方案应当【通过中国证券业协会组织的专业评价】。

• 4.【判断题】《证券公司监督管理条例》以保护证券公司利益和防范证券公司风险为出发点，重点规定了证券经纪业务、证券自营业务、证券资产管理业务和融资融券等主要业务的规则和风险控制措施。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。《证券公司监督管理条例》以保护投资者利益和防范证券公司风险为出发点，重点规定了证券经纪业务、证券自营业务、证券资产管理业务和融资融券等主要业务的规则和风险控制措施。

• 5.【单选题】根据合伙人（ ）的不同，合伙企业可分为普通合伙企业和有限合伙企业。
• A.出资份额出质方面
• B.对合伙企业债务承担责任
• C.数量方面
• D.对合伙企业权利
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P33 根据合伙人对合伙企业债务承担责任的不同，合伙企业可分为普通合伙企业和有限合伙企业。

• 6.【单选题】根据《公司法》的规定，股票的发行价格不得低于（ ）。
• A. 两倍市净率
• B. 同行业上市公司平均市盈率
• C. 每股净资产
• D. 票面金额
• 参考答案：D
• 解析：股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

• 7.【单选题】下列情形中，不属于变相公开发行的是（ ）。
• A. 非公开发行股票及其股权转让，采用广告、推介会、说明会等方式向社会公众发行的
• B. 向特定对象转让股票，转让后公司股东累计100人
• C. 向特定对象转让股票，未经中国证监会核准，转让后公司股东累计300人
• D. 公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票
• 参考答案：B
• 解析：变相公开发行包括但不限于以下几种情形： （1）非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话、传真、 信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行； （2）公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票，亦构成变相公开发行股票； （3）向特定对象转让股票，未经中国证监会核准，转让后公司股东累计超过【200人】。

• 8.【单选题】根据《证券法》，下列关于证券公司承销证券的说法，错误的是（ ）。
• A.证券公司承销证券，不得进行虚假的或者误导投资者的广告宣传或者其他宣传推介活动
• B.证券公司承销证券，不得以不正当竞争手段招揽承销业务
• C.证券公司承销证券违反该法规定，情节严重的，处以50万元以上500万元以下的罚款
• D.证券公司违反证券承销业务规定承销证券，给其他证券承销机构或者投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任
• 参考答案：C
• 解析：证券公司承销证券违反《证券法》规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，可以并处50万元以上500万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。

• 9.【判断题】证券公司从事私募资产管理业务，应当遵循自愿公开、诚实信用、客户利益至上的原则。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。证券公司从事私募资产管理业务，应当遵循自愿公平（并非公开）、诚实信用、客户利益至上原则。

• 10.【判断题】证券公司应建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应建立健全【相对集中、权责统一】的投资决策与授权机制。

• 11.【单选题】按照《证券监督管理条例》的要求，以下（ ）公司应当建立独立董事制度。
• A.经营证券经纪业务、证券资产管理业务和证券承销与保荐业务的甲公司
• B.经营融资融券业务、自营业务和研究咨询业务的乙公司
• C.经营证券经纪业务、自营业务和证券投资顾问业务的丙公司
• D.经营证券承销与保荐业务、研究咨询业务和自营业务的丁公司
• 参考答案：A
• 解析：经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的证券公司，应当建立独立董事制度。

• 1.【单选题】下列关于证券公司提供中间介绍业务的业务规则的说法中，错误的是（ ）。
• A. 证券公司可以同时接受多个期货公司的委托从事中间介绍业务
• B. 证券公司应当按照合规、审慎经营的原则，制定并有效执行中间介绍业务规则、内部控制、合规检查等制度，确保有效防范和隔离中间介绍业务与其他业务的风险
• C. 期货公司与证券公司应当建立中间介绍业务的对接规则，明确办理开户、行情和交易系统的安装维护、客户投诉的接待处理等业务的协作程序和规则
• D. 证券公司与期货公司应当独立经营，保持财务、人员、经营场所等分开隔离。
• 参考答案：A
• 解析：【精讲班拓展考题】 证券公司只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事中间介绍业务，不能接受其他期货公司的委托从事IB业务。故A项错误。

• 2.【多选题】下列关于短期融资券的表述，正确的有（ ）。
• A.中央结算公司负责短期融资券登记、托管、结算的日常监测
• B.短期融资券在银行间债券市场发行
• C.全国银行间同业拆借中心为短期融资券在银行间债券市场的交易提供服务
• D.短期融资券应当由符合条件的金融机构承销，企业可自主选择主承销商
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P346-348 A正确，中央结算公司负责债务融资工具登记、托管、结算的日常监测，每月汇总债务融资工具发行、登记、托管、结算、兑付等情况，向交易商协会报送。 B正确，短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。 C正确，全国银行间同业拆借中心为债务融资工具在银行间债券市场的交易提供服务。 D正确，企业发行短期融资券应由符合条件的金融机构承销，企业可自主选择主承销商。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。

• 3.【判断题】境内各类机构投资者中，按持股比重大小排序为：公募基金、保险、社保基金、私募基金（ ）。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：境内各类机构投资者中，按持股比重大小排序为：公募基金、保险、社保基金、私募基金。故本题表述正确。

• 4.【单选题】证券市场监管的( )相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞
• A.经济手段
• B.司法手段
• C.行政手段
• D.法律手段
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P191-192 证券监管的经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。

• 5.【判断题】印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方客户按照规定的税率分别征收的税金。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方客户按照规定的税率分别征收的税金。【注：这是印花税的定义，但是我国实际只对卖方单边征收】

• 6.【单选题】（ ）指在基金设立募集期内，投资者申请购买基金份额的行为。
• A.认购
• B.申购
• C.赎回
• D.交易
• 参考答案：A
• 解析：【认购】指在基金设立募集期内，投资者申请购买基金份额的行为。申购指在基金合同生效后，投资者申请购买基金份额的行为。

• 7.【多选题】依照我国现行的规定，事业法人可用(  )进行证券投资。
• A.受托资金
• B.自有资金
• C.有权自行支配的预算外资金
• D.暂时不用的闲置资金
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P128 BC选项正确，事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

• 8.【多选题】ETF同时包含（ ）和（ ）基金的运作特点。
• A.封闭式基金
• B.主动式基金
• C.股票型基金
• D.开放式基金
• 参考答案：AD
• 解析：ETF同时包含【封闭式基金】和【开放式基金】的运作特点。

• 9.【多选题】影响金融市场运行的主要宏观经济变量包括（ ）。
• A.国内生产总值
• B.经济周期
• C.通货膨胀与利率
• D.汇率和国际资本流动
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P44-48 影响金融市场运行的主要宏观经济变量包括国内生产总值，经济周期，通货膨胀与利率，汇率和国际资本流动。

• 10.【多选题】开放式基金的非交易过户主要包括(  )。
• A.捐赠
• B.继承
• C.投资人将自己的开放式基金赎回
• D.司法强制执行
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P407-408 开放式基金非交易过户，是指不采用申购、赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，主要包括【继承、捐赠、司法强制执行和经注册登记机构认可的其他情况下】的非交易过户。

• 11.【多选题】人为操纵会影响股票市场的健康发展，违背（ ）原则，此类行为一旦查明，操纵者会受到行政处罚或法律制裁。
• A.公开
• B.公平
• C.公正
• D.真实
• 参考答案：ABC
• 解析：【教材精讲班拓展考点】 人为操纵会影响股票市场的健康发展，违背【公开、公平、公正】原则，一旦查明，操纵者会受到行政处罚或法律制裁。

• 1.【单选题】商业银行除了监测在正常情况下的资金净需求外，还有必要定期进行（ ），根据不同的假设情况进行流动性测算，以确保商业银行储备足够的流动性来应付可能出现的各种极端状况。
• A.经营测试
• B.压力测试
• C.盈利测试
• D.风险测试
• 参考答案：B
• 解析：商业银行除了监测在正常情况下的资金净需求外，还有必要定期进行压力测试，根据不同的假设情况进行流动性测算，以确保商业银行储备足够的流动性来应付可能出现的各种极端状况。

• 2.【判断题】K线为一字形时，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P274~277 一字形K线，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。

• 3.【不定项题】某公司某年末利润总额为15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为（ ）。
• A.4
• B.5
• C.2
• D.3
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P238~250 利息保障倍数又称已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比例，是衡量一个企业偿付借款利息的指标。 已获利息倍数=息税前利润/利息支出=(15000+5000)／5000=4。

• 4.【判断题】期权买方风险仅限于已经支付的期权费用，所以无需缴纳保证金。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题说法正确。期权买方风险仅限于已经支付的期权费用，所以无需缴纳保证金。

• 5.【多选题】公司送红股后，下列说法错误的有（ ）。
• A.公司资产减少
• B.公司股东权益减少
• C.公司负债减少
• D.公司每股净资产减少
• 参考答案：ABC
• 解析：送红股是上市公司按比例无偿向股民赠送一定数额的股票。送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额结构并没有发生改变，但总股本增大了,同时每股净资产降低了。

• 6.【判断题】国际清算银行规定的作为计算监管资本VaR持有期为15天；置信度水平通常选择95％～99％之间。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P333~336 国际清算银行规定的作为计算监管资本VaR持有期为10天；置信度水平通常选择95％～99％之间。

• 7.【多选题】按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（ ）。
• A.主动型策略
• B.战略性投资策略
• C.战术性投资策略
• D.股票投资策略
• 参考答案：BC
• 解析：BC正确：按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为战略性投资策略和战术性投资策略。 D错误：根据投资品种的不同，可以将投资组合管理策略分为股票投资策略、债券投资策略、另类投资策略等

• 8.【判断题】信用风险缓释是指公司运用合格的抵质押品净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：信用风险缓释是指运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

• 9.【判断题】标的物价格的波动性是影响期权价格最主要的因素。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P470~472 标的价格与行权价格是影响期权价格最重要的两个因素，这两个价格直接决定了期权的内在价值。

• 10.【不定项题】属于客户证券投资对象的是（ ）
• A.开放式基金
• B.互联网借贷
• C.商业地产
• D.纸黄金
• 参考答案：A
• 解析：股票、债券、基金是常见的证券投资的对象。BCD均不属于证券。

• 11.【不定项题】证券投资顾问在客户进行投资品种选择时通常应从投资品的回报率，风险以及（ ）方面来给出咨询建议。
• A.最低投资金额
• B.投资者对该投资品是否专业
• C.流动性
• D.阶段波动幅度
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P13~15 证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品的回报率、风险以及流动性方面来给出咨询建议。

• 1.【多选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述不正确的是（ ）。
• A.激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事
• B.单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象
• C.上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%
• D.上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B两项，第10．4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 C项，第10．8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 D项，第10．6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。

• 2.【单选题】下列关于企业吸收合并和新设合并，说法正确的是（ ）。
• A.企业采用吸收合并的，被兼并企业的债务由新设合并后的企业法人承担
• B.企业采用吸收合并的，被吸收的公司解散
• C.企业采用新设合并的，被兼并企业的债务应当由兼并方承担
• D.企业采用新设合并的，规模小的公司解散
• 参考答案：B
• 解析：根据《最高人民法院关于审理与企业改制相关的民事纠纷案件若干问题的规定》（2020年修正）第三十一条的规定，企业吸收合并后，被兼并企业的债务应当由兼并方承担。第三十二条的规定，企业新设合并后，被兼并企业的债务由新设合并后的企业法人承担。 根据《公司法》第一百七十二条的规定，一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。

• 3.【多选题】某公司经营风险较大，准备采取一系列措施降低杠杆程度，下列措施中，能达到这一目的的有（ ）。
• A.降低变动成本
• B.提高产品销售单价
• C.降低固定成本水平
• D.降低利息费用
• 参考答案：ABC
• 解析：经营杠杆是指由于固定性经营成本的存在，而使得企业的资产报酬（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象。经营杠杆系数DOL＝（ΔEBIT/EBIT）÷（ΔQ/Q），可知影响经营杠杆的因素包括：①企业成本结构中的固定成本比重；②息税前利润水平。其中，息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平（单位变动成本和固定成本总额）高低的影响。固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。 D项，利息费用属于影响财务杠杆系数的因素。

• 4.【判断题】创业板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：科创板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。（创业板无此要求）

• 5.【多选题】在我国首次公开发行股票并上市过程中，关于律师及律师事务所从事证券业务的说法不正确的是（ ）。
• A.律师事务所关于保荐业务工作底稿应当至少保存5年
• B.提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经2名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本
• C.发行人报送申请文件后不得变更律师事务所
• D.律师在法律意见书中对某些难以下结论的问题仅说明客观情况，未发表明确意见
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第17条规定，工作底稿由制作人所在的律师事务所保存，保存期限至少7年。中国证监会根据需要可随时调阅、检查工作底稿。 B项，根据《中国证监会、司法部关于取消律师及律师事务所从事证券法律业务资格审批的通告》，律师及律师事务所从事证券法律业务不再受资格的限制。 C项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第11条规定，发行人向中国证监会报送申请文件前，或在报送申请文件后且证券尚未发行前更换为本次发行证券所聘请的律师或律师事务所的，更换后的律师或律师事务所及发行人应向中国证监会分别说明。更换后的律师或律师事务所应对原法律意见书和律师工作报告的真实性和合法性发表意见。如有保留意见，应明确说明。在此基础上更换后的律师或律师事务所应出具新的法律意见书和律师工作报告。 D项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第4条规定，律师在法律意见书中应对本规则规定的事项及其他任何与本次发行有关的法律问题明确发表结论性意见。

• 6.【判断题】发行人及保荐机构应当在中国证监会第一次书面反馈意见发出之日起1个月内提交书面回复意见，确有困难的，可以申请延期，延期原则上不超过2个月。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：发行人及保荐机构应当在中国证监会第一次书面反馈意见发出之日起1个月内提交书面回复意见，确有困难的，可以申请延期，延期原则上不超过2个月。

• 7.【单选题】根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，关于资产支持专项计划，下列说法不正确的是（ ）。
• A.专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告
• B.管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告
• C.管理人应将清算结果向中国证券业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构
• D.管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配
• 参考答案：C
• 解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第19条规定，专项计划终止的，管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配。管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告，并将清算结果向中国证券投资基金业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。管理人应当聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对清算报告出具审计意见。 第20条规定，专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告，同时抄送变更前后对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

• 8.【多选题】在下列情况下，有限公司股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权的有（ ）。
• A.公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件
• B.公司合并
• C.公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的
• D.公司转让主要财产
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： ①公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； ②公司合并、分立、转让主要财产的； ③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。

• 9.【多选题】以下资产中，需每年年度终了进行减值测试的有（ ）。
• A.固定资产
• B.使用寿命不确定的无形资产
• C.因企业合并形成的商誉
• D.投资性房地产
• 参考答案：BC
• 解析：资产项目中，每年年末必须进行减值测试的是： （1）企业合并所形成的商誉； （2）使用寿命不确定的无形资产。 无论是否存在减值迹象，每年年度终了都应当进行减值测试。 除上述外，企业应当在资产负债表日判断资产是否存在减值的迹象。只有存在资产可能发生减值的迹象时，才进行减值测试，计算资产的可收回金额。可收回金额低于账面价值的，应当按照可收回金额低于账面价值的金额，计提减值准备。

• 10.【单选题】根据《上市公司证券发行注册管理办法》第第二十七条交易所应当自受理注册申请文件之日起（ ）内形成审核意见，但本办法另有规定的除外。
• A.2个月
• B.3个月
• C.1个月
• D.20个工作日
• 参考答案：A
• 解析：《上市公司证券发行注册管理办法》（2023）第第二十七条交易所应当自受理注册申请文件之日起二个月内形成审核意见，但本办法另有规定的除外。

• 11.【单选题】下列关于创业板退市整理期的说法，正确的是（ ）。
• A.公司股票因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日
• B.退市整理期间，上市公司应当每一交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告
• C.上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人不再履行信息披露及相关义务
• D.公司未在累计停牌期满前申请复牌的，于停牌期满后的当日进入退市整理期
• 参考答案：A
• 解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》(2023)具体分析如下： B项，9.6.7上市公司应当于退市整理期首日开市前，披露公司股票已被本所作出终止上市决定的风险提示公告，说明公司股票进入退市整理期的起始日和终止日等事项。退市整理期间，公司应当每五个交易日披露一次股票将被摘牌的风险提示公告，在最后的五个交易日内应当每日披露一次股票将被摘牌的风险提示公告。 AD两项，第10.7.2条，9.6.2退市整理期的交易期限为十五个交易日。退市整理期间，上市公司股票原则上不停牌。公司因特殊原因向本所申请其股票全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，且停牌天数累计不得超过五个交易日。公司未在累计停牌期满前申请复牌的，本所于停牌期满后的次一交易日对公司股票复牌。 C项，第9.6.4上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人仍应当遵守法律法规、本规则及本所其他规定，履行信息披露及相关义务。

• 1.【多选题】下列关于应收账款周转率的说法中，正确的有（  ）。
• A.应收账款周转率说明应收账款流动的速度
• B.一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快
• C.应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间
• D.应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P271-284 C项为应收账款周转天数的含义。应收账款周转率是营业收入与平均应收账款的比值，故D项错误。

• 2.【多选题】下列关于通货膨胀对经济影响的表述中，正确的是通货膨胀（ ）。
• A.引起收入和财富的再分配
• B.扭曲商品相对价格
• C.引发泡沫经济
• D.增加国民收入
• 参考答案：ABC
• 解析：通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。具体地说，通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入和财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。

• 3.【多选题】下列对于固定资产投资的说法正确的有（ ）。
• A.固定资产投资和存货投资共同构成投资
• B.资本品折旧包括生产中资本物品的有形磨损，还包括资本老化带来的无形磨损
• C.固定资本投资还包括存货投资
• D.固定资产投资不包括更新已有固定资产的投资
• 参考答案：AB
• 解析：固定资产投资是固定资产再生产活动，包括建造和购置固定资产的经济活动。C项，存货是流动资产，存货投资不属于固定资产投资；D项，固定资产投资既包括新增固定资产投资，也包括更新已有固定资产的投资。

• 4.【判断题】如果对于不同的样本点，随机误差项之间不再是不相关的，而是存在某种相关性，则认为出现了序列相关性。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P175-176 如果对于不同的样本点，随机误差项之间不再是不相关的，而是存在某种相关性，则认为出现了序列相关性。

• 5.【单选题】下列关于连续复利的说法，正确的是（ ）。
• A.只要本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息
• B.在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息
• C.终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计算利息，逐期滚算到约定期末的本金之和
• D.是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量
• 参考答案：D
• 解析：连续复利是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量。在极端情况下，本金在无限短的时间内按照复利计息。（易混淆项选项B，属于复利的概念）

• 6.【多选题】下列关于证券公司、证券分析师提供服务的说法正确的是（ ）。
• A.证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺
• B.证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责
• C.证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义
• D.研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理
• 参考答案：BC
• 解析：根据《发布证券研究报告执业规范》，A项，证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效；根据《发布证券研究报告执业规范》，D项，工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

• 7.【单选题】股权类产品的衍生工具不包括（ ）。
• A.股票指数期货
• B.股票期货
• C.货币期货
• D.股票期权
• 参考答案：C
• 解析：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。货币期货属于货币衍生工具，故本题选C。

• 8.【单选题】贴现债券又被称为（ ）。
• A.保证债券
• B.贴水债券
• C.升水债券
• D.担保债券
• 参考答案：B
• 解析：贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息的债券。

• 9.【单选题】某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；股票A的期望收益率为rA=14%，股票B的期望收益率为rB=20%，股票C的期望收益率为rC=8%。则该投资者持有的股票组合期望收益率为（ ）。
• A.15%
• B.15.2%
• C.30%
• D.30.4%
• 参考答案：B
• 解析：该投资者持有的股票组合期望收益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%。

• 10.【多选题】下列有关期现套利的说法正确的有（ ）。
• A.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的
• B.期权价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费
• C.当期权价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现
• D.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期权合约而获利
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。B项，理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。C项，现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费，当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现。D项，如果价差远远高于持仓费，套利者就可以买入现货，同时卖出相关期权合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。

• 11.【单选题】6月5日，一大豆交易商以4000元／吨的价格买入一批大豆，同时他以4100元／吨的价格卖出8月份期货合约，则基差为（ ）元／吨。
• A.100
• B.200
• C.-200
• D.-100
• 参考答案：D
• 解析：基差=现货价格-期货价格=4000-4100=-100（元／吨）。