证券从业每日一练-2026年5月4日

1.【单选题】根据《证券投资基金法》，未经核准，擅自从事基金托管业务的，责令停止，没收违法所得，并处罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处（）罚款。
A. 30万元以上60万元以下
B. 3万元以上30万元以下
C. 3万元以上10万元以下
D. 10万元以上100万元以下
参考答案：B
解析：《证券投资基金法》第一百二十五条规定，未经核准，擅自从事基金托管业务的，责令停止，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处【3万元以上30万元以下罚款】。

2.【单选题】《证券公司监督管理条例》《证券公司治理准则》对证券公司董事会的设置和议事规则作出了具体的规定，以下规定中错误的是( )。
A.内部董事人数不得超过董事人数的l／2
B.证券公司可以聘请外部专业人士担任董事
C.证券公司董事会每年至少召开一次会议
D.董事会会议所作决议须经过无关联关系董事过半数通过
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券公司治理中对董事会的有关规定。证券公司董事会每年至少召开两次会议。

3.【单选题】按照《证券公司分类监管规定》，下列说法中正确的是（）。 ①证券公司分公司、营业部等分支机构被直接采取行政监管措施、市场禁入、行政处罚或刑事处罚等措施的，累计最高扣5分 ②就同一事项对证券公司及其负有责任的人员实施多项行政处罚、监管措施、纪律处分、自律管理措施的，按最高分值扣分，不重复扣分，但因限期整改不到位再次被实施行政处罚、监管措施、纪律处分、自律管理措施的除外 ③证券公司及其负有责任的人员因同一事项在不同评价期被分别实施行政处罚、监管措施、纪律处分、自律管理措施的，按最低分值扣分 ④同一事项在以前评价期已被扣分但未达到最高分值扣分的，按最高分值与已扣分值的差额扣分
A.②③④
B.①②③④
C.①②④
D.①②③
参考答案：C
解析：考点：本题考査证券公司分类监管的评价指标体系及评价方法。证券公司及其负有责任的人员因同一事项在不同评价期被分别实施行政处罚、监管措施、纪律处分、自律管理措施的，按最高分值扣分。

4.【单选题】证券公司进行柜台交易，向投资者收取履约保证金的，应当在双方约定的金融机构开立（）存放，不得违约动用。
A.存款账户
B.专门账户
C.产品账户
D.信用账户
参考答案：B
解析：证券公司与投资者约定抵押、质押等财产担保的，应当依法办理担保设定手续；向投资者【收取履约保证金】的，应当在双方约定的金融机构【开立专门账户存放】，不得违约动用。

5.【单选题】下列关于证券公司与证券经纪人签订委托合同的说法正确的有( )。 ①签订合同前，应对证券经纪人进行严格审查 ②应当遵循公平、效益、诚实信用的原则 ③合同内可以不明确代理期间 ④合同应该明确双方的权利义务
A.①②
B.②③
C.③④
D.①④
参考答案：D
解析：考点：证券公司与证券经纪人签订委托合同应遵循平等、自愿、诚实信用的原则；合同应载明双方名称、代理权限和代理期间等事项。选项②③不正确。

6.【单选题】下列有关公司的表述，说法错误的是（）。
A.公司以营利为目的
B.公司以其全部资产对外承担民事责任
C.我国《公司法》主要适用于有限责任公司和股份有限公司
D.公司股东对公司承担无限连带责任
参考答案：D
解析：D项说法错误，公司是指以营利为目的，由1个股东单独投资组建或者特定人数的股东联合投资组建，股东以其投资额为限对公司负责，公司以其全部财产对外承担民事责任的企业法人。

7.【多选题】在（）中，隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容发行股票或者企业债券，数额巨大、后果严重的，或者有其他严重情节的，构成欺诈发行证券罪。
A. 招股说明书
B. 财务会计报告
C. 发行保荐书
D. 企业债券募集办法
参考答案：AD
解析：欺诈发行证券罪的犯罪构成的客观要件之一是行为人必须实施在【招股说明书】、认股书、公司、【企业债券募集办法】等发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的行为。

8.【判断题】证券行业文化建设包括三个层次十个方面的关键要素。其中的“三个层次”分别是宏观层、中观层和微观层。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：证券行业文化建设包括三个层次十个方面的关键要素。其中的“三个层次”分别是【行为层、组织层和观念层】。

9.【单选题】（）直接授意、指挥从事信息披露违法行为，或者隐瞒应当披露信息、不告知应当披露信息的，应当认定其指使从事信息披露违法行为。
A. 控股股东
B. 实际控制人
C. 控股股东、实际控制人
D. 以上都不是
参考答案：C
解析：《信息披露违法行为行政责任认定规则》第十八条规定，【控股股东、实际控制人】直接授意、指挥从事信息披露违法行为，或者隐瞒应当披露信息、不告知应当披露信息的，应当认定控股股东、实际控制人指使从事信息披露违法行为。

10.【单选题】下列说法正确的是( )。
A.自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等
B.证券公司需建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营
C.自营业务资金的出入必须以公司名义进行，可以从自营账户中提取现金，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金
D.对自营资金执行清算制度，自营清算岗位可以由经纪业务、资产管理业务及其他业务的清算岗位担任
参考答案：B
解析：考点：本题考查证券自营业务的具体操作要求。自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。选项A错误。自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。选项C错误。对自营资金执行独立清算制度，自营清算岗位应当与经纪业务、资产管理业务及其他业务的清算岗位分离。选项D错误。

1.【判断题】证券期货经营机构可以为单一投资者设立单一资产管理计划，也可以为多个投资者设立集合资产管理计划。集合资产管理计划的投资者人数不少于50人，不超过100人。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：证券期货经营机构可以为单一投资者设立单一资产管理计划，也可以为多个投资者设立集合资产管理计划。集合资产管理计划的投资者人数不少于2人，不超过200人。

2.【单选题】《证券监督管理条例》规定，当证券公司出现以下( )情况时，中国证监会可以对证券公司及其有关董事、监事、高级管理人员、境内外分支机构负责人予以谴责，责令公司更换董事、监事、高级管理人员或限制其权利。 ①治理结构不健全 ②经营管理混乱 ③账外设账 ④账外经营
A.①②③④
B.①②③
C.①③④
D.②③④
参考答案：A
解析：考点：本题考查持续监管方面的内容。

3.【多选题】我国《公司法》适用的公司种类包括（）。
A.无限责任公司
B.有限责任公司
C.股份有限公司
D.两合公司
参考答案：BC
解析：我国《公司法》适用的公司有两种：一是有限责任公司；二是股份有限公司。

4.【单选题】企业发行债务融资工具应在（）注册。
A. 中国人民银行
B. 中国银行间市场交易商协会
C. 全国银行间同业拆借中心
D. 中央国债登记结算有限责任公司
参考答案：B
解析：企业发行债务融资工具应在【中国银行间市场交易商协会】注册。

5.【多选题】下列关于设立管理公开募集基金的基金管理公司的说法，正确的有（）。
A.具备符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程
B.取得基金从业资格的人员达到法定人数
C.董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件
D.注册资本不低于5000万元人民币，且必须为实缴资本
参考答案：ABC
解析：根据《证券投资基金法》第十三条的规定，设立管理公开募集基金的基金管理公司，应当具备的条件有：（1）有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程；（2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；（3）主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录；（4）取得基金从业资格的人员达到法定人数（5）董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件；（6）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施：（7）有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度。除上述条件外，设立管理公开募集基金的基金管理公司还应当具备法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

6.【单选题】下列关于期货交易所会员管理制度的说法，错误的是（）。
A.期货交易所会员应当是在境内登记注册的企业法人或者其他经济组织
B.期货交易所经事前向中国证监会报告可以实行全员结算制度或者会员分级结算制度
C.实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成
D.实行全员结算制度的期货交易所会员只包括期货公司会员
参考答案：D
解析：考点：实行全员结算制度的期货交易所会员由期货公司会员和非期货公司会员组成。

7.【单选题】关于从事金融产品代销业务，对代销机构和从业人员的资格要求，下列说法正确的有( )。 ①证券公司代销金融产品，应当按照《证券公司监督管理条例》的规定取得代销金融产品业务资格 ②任何个人不得以个人名义办理基金的销售或者相关业务 ③从事基金销售业务的人员还应当取得基金销售业务资格 ④办理基金销售业务或者办理基金销售相关业务，并向基金销售机构收取以基金交易(含开户)为基础的相关佣金的机构应当向中国证监会派出机构进行注册或者经证监会认定
A.①③
B.①②③
C.②③④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查关于从事金融产品代销业务，对代销机构和从业人员的资格要求。

8.【单选题】关于证券公司股东出资的规定，以下说法正确的是（）。
A.证券公司股东只能用货币出资
B.证券公司的债权人可以将其债权转为证券公司股权
C.证券公司股东的出资可以聘请不具有证券业务资格的会计师事务所验资
D.证券公司股东的货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%
参考答案：B
解析：选项A错误，证券公司的股东应当用货币或者证券公司经营必需的非货币财产出资。选项C错误，聘任会计师事务所必须聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所。选项D错误，证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%。选项B正确，在证券公司经营过程中，证券公司的债权人将其债权转为证券公司股权的，不受前述规定的限制。本题要求选择错误项。

9.【多选题】下列关于证券账户的开立与管理的说法，正确的有（）。
A.证券账户的设立是证券登记结算机构的职能
B.证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起5个交易日内报证券交易所备案
C.证券公司在为客户开立证券账户时，应当对客户申报的姓名或名称、身份的真实性进行审查
D.同一客户开立的资金账户和证券账户的姓名或者名称可以不一致，证券公司应当对其进行分类管理
参考答案：AC
解析：（1）证券账户的设立是证券登记结算机构的职能。（2）证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案，而非“5个交易日内”。（3）证券公司在为客户开立证券账户时，应当对客户申报的姓名或名称、身份的真实性进行审查。（4）同一客户开立的资金账户和证券账户的姓名或者名称应当一致。

10.【单选题】按照《证券公司风险控制指标计算标准规定》，证券公司自营权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的（）。
A.10%
B.50%
C.100％
D.200％
参考答案：C
解析：教材页码：P362-365 证券自营业务中自营权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的100％。

11.【判断题】上市交易的证券，有证券交易所规定的终止上市情形的，由证券交易所按照业务规则终止其上市交易。证券交易所决定终止证券上市交易的，应当及时公告，并报国务院证券监督管理机构备案。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：本题说法正确。上市交易的证券，有证券交易所规定的终止上市情形的，由证券交易所按照业务规则终止其上市交易。证券交易所决定终止证券上市交易的，应当及时公告，并报国务院证券监督管理机构备案。

1.【判断题】在QDII制度中，单只基金、集合计划持有同一家银行的存款不得超过基金、集合计划净值的10％时，在基金、集合计划托管账户的存款可以不受上述限制。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：在QDII制度中，单只基金、集合计划持有【同一家银行的存款】不得超过基金、集合计划净值的【20％】。

2.【单选题】债券持有人可以按照自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益，债券的这一特征称之为( )。
A.收益性
B.安全性
C.流动性
D.偿还性
参考答案：C
解析：选项A，收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。选项B，安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。选项C，流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。选项D，偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。故本题选C。

3.【单选题】各国证券监管的首要任务是( )。
A. 保证证券市场的公平、效率和透明
B. 防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序
C. 调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应
D. 严厉打击损害中小投资者利益的行为，全力维护市场的“三公”
参考答案：D
解析：投资者保护是全球证券市场的一个共性问题。因此，严厉打击损害中小投资者利益的行为，全力维护市场的“三公”，是各国证券监管的首要任务。

4.【单选题】下列时间点中，不能进行科创板连续竞价的是（）。
A.13：20
B.10：00
C.9：20
D.14：50
参考答案：C
解析：上海证券交易所科创板连续竞价时间为：9：30～11：30、13：00～15：00。 C选项不在连续竞价时间段内，故本题选C。

5.【多选题】私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露的信息有（）。
A.报告期末基金净值和基金份额总额
B.基金的财务情况
C.基金投资运作情况和运用杠杆情况
D.基金托管人取得的管理费和业绩报酬，包括计提基准、计提方式和支付方式
参考答案：ABC
解析：私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露以下信息：报告期末基金净值和基金份额总额；基金的财务情况；基金投资运作情况和运用杠杆情况；投资者账户信息，包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所持有基金份额总额等；投资收益分配和损失承担情况；基金管理人取得的管理费和业绩报酬，包括计提基准、计提方式和支付方式；基金合同约定的其他信息。 D项应该是基金管理人取得的管理费和业绩报酬而不是托管人。

6.【判断题】增发的目的是向社会公众募集资金，扩大股东人数，集中股权，增强股票的流通性中。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：增发的目的是向社会公众募集资金，扩大股东人数，分散股权，增强股票的流通性，并可避免股份过分集中。

7.【单选题】发行金融债券，对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满（）的，应由具有担保能力的担保人提供担保。
A.1年
B.2年
C.3年
D.5年
参考答案：C
解析：发行金融债券，对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满【3年】的，应由具有担保能力的担保人提供担保。

8.【多选题】下列关于债券收益率的说法，正确的有( )。
A.即期利率也称为零利率，是零息票债券到期收益率的简称
B.债券持有期收益率是买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益
C.通常在预期市场利率上升时，发行人会发行可赎回债券
D.持有期收益率与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额
参考答案：ABD
解析：选项A正确，即期利率也称为零利率，是零息票债券到期收益率的简称。选项B、D正确，债券持有期收益率是买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。选项C错误，通常在预期市场利率【下降】时，发行人会发行可赎回债券。【未来可以以更低的成本融资】

9.【单选题】按照《证券公司分类监管规定》，中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为( )。
A.四大类11个级别
B.四大类10个级别
C.五大类11个级别
D.五大类19个级别
参考答案：C
解析：考点：考查证券分类监管制度内容，按照《证券公司分类监管规定》，中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E五大类11个级别。故本题选C。

10.【单选题】下列关于风险的说法错误的是( )。
A.风险是结果的不确定性
B.风险是损失发生的可能性
C.风险是结果对期望的偏离，是(收益的)波动性
D.风险是一定发生的损失
参考答案：D
解析：教材页码：P498 目前，国内外金融理论界对风险的定义或界定主要有以下三类观点： (1)风险是结果的不确定性，是一种变化。【A正确】 (2)风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失。【B正确】 (3)风险是结果对期望的偏离，是(收益的)波动性。【C正确】

1.【判断题】LOF是上市开放式基金的简称。( )
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P395-396 本题的说法是正确的，LOF确实是上市开放式基金的简称。

2.【多选题】关于投资者申请购买基金份额的行为，下列说法正确的有( )。
A.开放式基金的认购，通常又被称为开放式基金的申购
B.认购的基金份额在基金建仓期后才能赎回
C.认购基金时基金价格未知
D.申购基金份额通常在T+2日内确认
参考答案：BD
解析：教材页码：P406 认购指在基金设立募集期内，投资者申请购买基金份额的行为。申购指在基金合同生效后，投资者申请购买基金份额的行为。基金认购与基金申购略有不同。在认购期内购买基金，基金认购价格通常为1元／份，在认购期内产生的利息在基金合同生效时，自动转换为投资者的基金份额，基金份额在基金合同生效时确认，并且在建仓期后才能赎回。而申购基金时，基金申购价格未知，申购份额通常在T+2日内确认，确认后的下一个工作日就可以赎回基金份额。

3.【单选题】[2021年真题]2018年5月1日起，深港通下的港股通每日额度调整为（）亿元。
A.350
B.130
C.105
D.420
参考答案：D
解析：2018年5月1日起，深港通下的港股通每日额度调整为 420亿元人民币。

4.【判断题】凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。
对
错
参考答案：错
解析：凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。

5.【单选题】中央银行对其他存款性公司债权包括( )。 Ⅰ.再贴现余额 Ⅱ.再贷款余额 Ⅲ.常备贷款便利 Ⅳ.中期借贷便利
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：中央银行对其他存款性公司债权是对商业银行和政策性银行等存款性公司的再贷款余额、再贴现余额、常备贷款便利(SLF)、中期借贷便利(MLF)、抵押补充贷款(PSL)和逆回购余额。故本题选D。

6.【多选题】下列在银行间债券市场发行与交易的债券有（）。
A.记账式国债
B.政策性金融债券
C.上市公司债券
D.企业债券
参考答案：ABD
解析：银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分，记账式国债的大部分、政策性金融债券都在该市场发行并上市交易。（A、B项表述正确）企业债券发行市场包括银行间债券市场和证券交易所市场（D项表述正确）。

7.【判断题】通常期限在1年以下(含1年)的国债为附息式国债；期限在1年以上的为贴现式国债。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：通常期限在1年以下(含1年)的国债为贴现式国债；期限在1年以上的国债为附息式国债。

8.【判断题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现了金融衍生工具基本特征中的跨期性。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：【联动性】是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数。

9.【单选题】中国证券业协会2016年颁布的《证券公司压力测试指引》指出，证券公司应当开展专项或综合压力测试的情形有( )。 I.确定经营计划和业务规模 II.确定自营投资规模限额 III.开展重大创新业务 IV.承担重大包销责任
A.I、II
B.I、II、III、IV
C.II、III
D.I、III、IV
参考答案：B
解析：中国证券业协会2016年颁布的《证券公司压力测试指引》指出，证券公司在遇到以下情形之一时，应当开展专项或综合压力测试：重大对外投资或收购、重大对外担保、重大固定资产投资、利润分配或其他资本性支出、证券公司分类评价结果负向调整、负债集中到期或赎回等可能导致净资本和流动性等风险控制指标发生明显不利变化或接近预警线的情形；确定重大业务规模和开展重大创新业务；确定经营计划和业务规模、确定自营投资规模限额、开展重大创新业务、承担重大包销责任等；预期或已经出现重大内部风险状况；自营投资大幅亏损，政府部门行政处罚、诉讼、声誉受损等；预期或已经出现重大外部风险和政策变化事件；证券市场大幅波动，监管政策发生重大变化等；其他可能或已经出现的压力情景。

10.【多选题】从提高公司绩效的角度，公司治理主要解决两大问题包括（）。
A.经理层、内部人的利益机制及其与公司的外部投资者利益和社会利益的兼容问题
B.公司的发展前景问题
C.经理层的管理能力问题
D.董事会的决策能力问题
参考答案：AC
解析：从提高公司绩效的角度，公司治理主要解决两大问题，一是【经理层、内部人的利益机制及其与公司的外部投资者利益和社会利益的兼容问题】；二是【经理层的管理能力】问题。

11.【单选题】保险公司次级债务的清偿顺序位于( )之前。
A.保单责任
B.公司普通债券
C.向银行贷款
D.公司股权资本
参考答案：D
解析：保险公司次级债务的本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本。

1.【单选题】A和B两家公司生产相同的一种计算机硬件产品，但A公司是一家位于北京中关村高科技园区的企业，而B公司则是位于西部的一家企业。投资者一般会认为A公司的竞争能力较B公司要强，这是基于区位分析中的（）。
A.自然条件分析
B.经济特色分析
C.生命周期分析
D.产业政策分析
参考答案：B
解析：经济特色是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。它包括区位的经济发展环境、条件与水平、经济发展现状等有别于其他区位的特色。

2.【单选题】信用评分模型，对法人客户而言，可观察到的特征变量主要包括（） Ⅰ现金流量 Ⅱ财务比率 Ⅲ行业数据 Ⅳ竞争对手数据
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。对个人客户而言,可观察到的特征变量主要包括收入、资产、年龄、职业以及居住地等；对法人客户而言,包括现金流量、各种财务比率等。故选B。

3.【多选题】适当性原则被忽视的原因（）。
A.投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息
B. 投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知
C. 投资者因自身经验和知识的欠缺
D. 投资者无法运用正确的金融工具
参考答案：ABC
解析：适当性原则被忽视的原因： (1)投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息； (2）投资者因自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平； (3）投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知。

4.【单选题】存货周转率不取决于（）。
A.期初存货
B.主营业务成本
C.期末存货
D.主营业务收入
参考答案：D
解析：存货周转率是营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次数。“营业成本”来自利润表，“平均存货”为期初存货与期末存货的平均数。存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。

5.【单选题】关于个人信用控制，下列说法中正确的有（）。 Ⅰ通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些,如不包括房贷可设置低一些 Ⅱ若信用卡债务最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生 Ⅲ低利率的房屋贷款，建议用本利平摊还法逐步还清 Ⅳ高利率的信用卡或信用贷款余额，建议用本金平均摊还法加速还清
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：贷款安全比率=每月偿债现金流量/每月净现金收入。消费性贷款安全比率上限如包括房贷通常可设置为50%，如不包括房贷可设置为20%。若每月只还银行规定的最低还款金额，则贷款安全比率应该在10%以内，且此种情况不应持续三个月以上。若信用卡债务最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生。高利率的信用卡或信用贷款余额，建议以本金平均摊还款法短期内加速还清，免得影响长期理财计划。

6.【不定项题】证券投资顾问在客户进行投资品种选择时通常应从投资品的回报率，风险以及（）方面来给出咨询建议。
A.阶段性波动幅度
B.投资者对该投资品是否专业
C.流动性
D.最低投资金额
参考答案：C
解析：证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品的回报率、风险以及流动性方面来给出咨询建议。

7.【多选题】下列选项中，（）是主流的利率期限结构理论。
A.市场预期理论
B.流动性偏好理论
C.市场分割理论
D.久期理论
参考答案：ABC
解析：教材页码：P71~74 主流的利率期限结构理论有三种：市场预期理论（A项）、流动性偏好理论（B项）和市场分割理论（C项）。

8.【单选题】根据资本资产定价模型，在市场均衡条件下，下列说法正确的有（）。 Ⅰ无风险证券与市场组合的再组合是有效组合 Ⅱ有效组合与市场组合的相关系数为1 Ⅲ有效组合完全消除了非系统风险 Ⅳ一个有效组合肯定落在证券市场线上，而非有效组合落在证券市场线以外
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：Ⅰ、Ⅳ两项，资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产与市场组合的射线，因此，一个有效组合肯定落在资本市场线上；Ⅱ项，由于有效组合是无风险证券与市场组合的再组合，因此，有效组合与市场组合完全正相关。

9.【单选题】张某本年收入是20万元，预期下一年收入为24万元，本年度的储蓄目标为10万元，并预计本年度购买汽车为8万元，请问本年度支出预算等于（）。
A.4万元
B.2万元
C.14万元
D.10万元
参考答案：D
解析：算出年度支出预算目标。年度收入-年储蓄目标=年度支出预算考点：投资规划

10.【单选题】下列关于风险管理策略的说法，正确的是（）。
A.对于由相互独立的多种资产组成的资产组合,只要组成的资产个数足够多，其系统性风险就可以通过分散化的投资完全消除
B.风险补偿是指事前（损失发生以前)以风险承担的价格补偿
C.风险转移只能降低非系统性风险
D.风险规避可以分为保险规避和非保险规避
参考答案：B
解析：A项，系统性风险可完全消除的表述是错误的。C项，风险转移既可以降低非系统性风险，也可以转移部分系统风险，只能降低非系统风险的策略是风险分散。D项，风险规避就是不做业务，不承担风险，并没有保险规避或非保险规避的说法，只有保险转移和非保险转移的说法。

1.【单选题】下列客户信息属于定量信息的有（）。 Ⅰ雇员福利 Ⅱ养老金 Ⅲ金钱观 Ⅳ理财知识水平
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息，客户财务方面的信息基本属于定量信息；非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等属于定性信息。

2.【单选题】某企业为了扩大规模生产，拟向银行借一笔短期贷款以购买设备和扩建仓库，并计划用第一年收入偿还贷款。对银行而言，该申请（）。
A.不合理，会产生新的费用，导致利润率下降
B.合理，可以用利润来偿还贷款
C.合理，可以为银行带来利息收入
D.不合理，因为短期贷款不能用于长期投资
参考答案：D
解析：商业银行将大量短期借款用于长期贷款即“借短贷长”，是一种常见的资产负债的期限错配情况，因此也有可能到期支付困难而面临较高的流动性风险。

3.【单选题】下列关于支撑线和压力线的说法错误的是（）。
A.支撑线起阻止股价继续下跌的作用
B.压力线起阻止股价上升的作用
C.支撑线和压力线会互相转化
D.支撑线和压力线在投资者心目中的地位是相同的
参考答案：D
解析：A、B选项说法正确，支撑线是指当股价下跌到某价位附近时，出现买方增加、卖方减少的情况，使股价停止下跌的直线。压力线是指当股价上涨到某价位附近时，出现卖方增加、买方减少的情况，使股价停止上涨的直线。支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。C选项说法正确，一条支撑线如果被跌破，则成为压力线：一条压力线被突破，则成为支撑线。支撑线与压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能互相转化，很大程度上是心理因素方面的影响。D选项说法错误，支撑线和压力线在人们心目中的地位是不同的。故本题选D选项。

4.【不定项题】下列各种资产配置策略中，对于市场流动性的要求说法正确的有（） Ⅰ买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性 Ⅱ恒定混合策略要求市场流动性适度 Ⅲ投资组合保险策略要求市场流动性较小 Ⅳ投资组合保险策略要求市场流动性较高
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：资产配置策略关于市场流动性的要求中，买入并持有策略要求市场流动性较小;恒定混合策略要求市场流动性适度;投资组合保险策略要求市场流动性较高。

5.【多选题】一般而言，风险偏好型客户会倾向于选择（）。
A.垃圾债券
B.股指期货
C.投资于新兴产业的股票型基金
D.货币型基金
参考答案：ABC
解析：风险偏好型投资者喜爱风险，对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和回避，不因风险的存在而放弃投资机会。他们追求的目标是高收益，而不满足于平均的投资收益，即使一笔投资失败,还可以通过其他的投资赚回来。这些客户一般有雄厚的资金、冒险的精神、乐观的心态、熟练的投资技巧、无后顾之忧的家庭。适合此投资模式的投资工具大多风险大、收益率高，投机成分重，如股票、期货等。D项是风险中立型投资者的选择。

6.【单选题】证券产品选择的步骤是（）。
A.了解客户信息-确定投资策略-分析证券产品
B.确定投资策略-分析证券产品-调整投资策略
C.确定投资策略-了解证券产品的特性-分析证券产品
D.了解客户信息-了解证券产品的特性-确定投资策略
参考答案：C
解析：证券产品选择的步骤： 1.确定投资策略：根据投资者对风险的态度，衡量其风险承受能力，决定投入的资金量，确定最终的证券产品种类。 2.了解证券产品的特性：投资者要广泛了解各种证券产品的期限、有无担保、收益高低、支付情况、风险大小等。 3.分析证券产品：运用基本分析、技术分析和组合理论对具体证券的真实价值、市场价格及价格涨跌趋势进行深入分析。

7.【单选题】资产配置在不同层面有不同含义，一般可以从（）等角度对资产配置进行分类。 Ⅰ范围 Ⅱ时间跨度和风格类别 Ⅲ配置策略 Ⅳ市场有效性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：资产配置在不同层面有不同含义：①从范围上看，可分为全球资产配置，股票、债券资产配置和行业风格资产配置等；②从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；③从配置策略上看，可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。

8.【判断题】信用风险缓释是指公司运用合格的抵质押品净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P326~328 信用风险缓释是指运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

9.【判断题】杜邦分析法不能解决无形资产的估值问题。
对
错
参考答案：对
解析：杜邦分析法的局限性 1）过分重视短期财务结果，忽略企业长期的价值创造； 2）无法分析顾客、供应商、雇员、技术创新等对企业经营业绩的影响； 3）不能解决无形资产的估值问题。

10.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问的业务推广、（）等环节实行留痕管理。
A.客户回访
B.注册登记
C.投诉处理
D.协议签订
参考答案：ACD
解析：本题考查对证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第28条的规定，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。考点对证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求

11.【单选题】下列关于周期型行业的说法，正确的是（）。
A.周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步，新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态
B.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时，这些行业相应扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
C.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
D.周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小
参考答案：C
解析：周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，与经济周期直接相关。周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。

1.【多选题】各地应积极扩大专项债券投资者范围，鼓励（）投资地方政府专项债券。
A.社会保险基金
B.个人投资者
C.商业银行
D.基金公司
参考答案：ABCD
解析：根据《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》的规定，落实完善相关政策，推动地方政府债券通过商业银行柜台在本地区范围内向个人和中小机构投资者发售，扩大对个人投资者发售量，提高商业银行柜台发售比例。鼓励和引导商业银行、保险公司、基金公司、社会保险基金等机构投资者和个人投资者参与投资地方政府债券。

2.【单选题】假设其他因素不变，下列变动中有利于减少企业外部融资额的有（）。 Ⅰ提高存货周转率 Ⅱ提高产品毛利率 Ⅲ提高权益乘数 Ⅳ提高股利支付率
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：企业外部融资额＝（经营资产销售百分比×销售收入增加）－（经营负债销售百分比×销售收入增加）－预计销售收入×销售净利率×（1－预计股利支付率）。 Ⅰ项，提高存货周转率会减少存货占用资金，即减少经营资产占用资金，从而减少外部融资额。 Ⅱ项，提高产品毛利率会提高销售净利率，从而减少外部融资额。

3.【单选题】老李和老王决定采取募集设立的方式设立一家股份有限公司，二人共同起草了该公司的章程，根据《公司法》的规定，该公司章程只有经过（）表决通过才能够生效。
A.创立大会
B.股东大会
C.董事会
D.监事会
参考答案：A
解析：根据《公司法》第七十六条，设立股份有限公司，应当具备下列条件： (一)发起人符合法定人数; (二)有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额; (三)股份发行、筹办事项符合法律规定; (四)发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过; (五)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构; (六)有公司住所。

4.【单选题】下列与会计估计审计相关的程序中，注册会计师应当在风险评估阶段实施的是（）。
A.确定管理层是否恰当运用与会计估计相关的财务报告编制基础
B.复核上期财务报表中会计估计的结果
C.评价会计估计的合理性
D.确定管理层做出会计估计的方法是否恰当
参考答案：B
解析：在风险评估阶段，注册会计师应当复核上期财务报表中会计估计的结果，或者复核管理层在本期财务报表中对上期会计估计作出的后续重新估计(如适用)，以了解管理层如何作出会计估计，ACD三项均是风险应对阶段实施的程序。

5.【单选题】企业在计算稀释每股收益时，对归属于普通股股东的当期净利润进行调整的项目有（）。 Ⅰ可转换公司债券转换为股份时可能支付的现金 Ⅱ稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用 Ⅲ当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息 Ⅳ稀释性潜在优先股转换时将产生的所得税
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：计算稀释每股收益时，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整： ①当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息； ②稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。上述调整应当考虑相关的所得税影响。对于包含负债和权益成份的金融工具，仅需调整属于金融负债部分的相关利息、利得或损失。可转换公司债券转换为股份时可能支付的现金不影响净利润。

6.【单选题】根据有关规定，上市公司独立董事行使下列职权，需要经公司全体独立董事1/2以上同意的事项有（）。 Ⅰ向董事会提请召开临时股东大会 Ⅱ提议召开董事会 Ⅲ独立聘请外部审计机构和咨询机构 Ⅳ向董事会提议聘用或解聘会计师事务所 Ⅴ对公司的股权激励计划发表独立意见
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：B
解析：《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》第5条规定，上市公司应当充分发挥独立董事的作用。 1.为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有公司法和其他相关法律、法规赋予董事的职权外，上市公司还应当赋予独立董事以下特别职权： ①重大关联交易（指上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。 ②向董事会提议聘用或解聘会计师事务所。 ③向董事会提请召开临时股东大会。 ④提议召开董事会。 ⑤独立聘请外部审计机构和咨询机构。 ⑥可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。 2.独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的1/2以上同意。 3.如上述提议未被采纳或上述职权不能正常行使，上市公司应将有关情况予以披露。 4.如果上市公司董事会下设薪酬、审计、提名等委员会的，独立董事应当在委员会成员中占有1/2以上的比例。

7.【单选题】出现以下情况时，公司召开股东大会会议应通知优先股股东出席股东大会的有（）。 Ⅰ.修改公司章程中普通股分红事宜 Ⅱ.一次增加注册资本超过10％ Ⅲ.发行优先股 Ⅳ.公司分立
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：《优先股试点管理办法》第10条第1款规定，出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：①修改公司章程中与优先股相关的内容；②一次或累计减少公司注册资本超过10%；③公司合并、分立、解散或变更公司形式；④发行优先股；⑤公司章程规定的其他情形。 Ⅰ项，修改公司章程中与优先股相关的内容时方通知优先股股东出席股东大会；Ⅱ项，一次或累计减资超过10%方通知优先股股东出席股东大会，增资不需要。

8.【多选题】关于挂牌公司的关联方，以下说法正确的有（）。
A.挂牌公司的子公司
B.与挂牌公司受同一母公司控制的其他企业
C.对挂牌公司施加重大影响的投资方
D.挂牌公司或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员
参考答案：ABCD
解析：《企业会计准则第36号——关联方披露》第4条规定，下列各方构成企业的关联方：①该企业的母公司。②该企业的子公司。③与该企业受同一母公司控制的其他企业。④对该企业实施共同控制的投资方。⑤对该企业施加重大影响的投资方。⑥该企业的合营企业。⑦该企业的联营企业。⑧该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员。主要投资者个人，是指能够控制、共同控制一个企业或者对一个企业施加重大影响的个人投资者。⑨该企业或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员。关键管理人员，是指有权力并负责计划、指挥和控制企业活动的人员。与主要投资者个人或关键管理人员关系密切的家庭成员，是指在处理与企业的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭成员。⑩该企业主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业。

9.【多选题】下列关于证券公司短期融资券的说法，正确的有（）。
A.证券公司发行短期融资券，应当于每年首只发行前，向中国人民银行报告年度流动性管理方案和发行计划
B.证券公司发行短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资产的60％
C.证券公司不得将发行短期融资券募集的资金用于固定资产投资和营业网点建设，也不得用于长期股权投资
D.证券公司短期融资券的发行由中国银保监会依法实施监督管理
参考答案：AC
解析：根据《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）的规定，具体分析如下： B项，第6条规定，短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的60%。请注意是“净资本”，而不是“净资产”。 D项，第3条规定，短期融资券属于货币市场工具，由中国人民银行依法实施监督管理。

10.【单选题】为了保持公司的控制权，通常管理层会在公司章程中设置反收购条款。常见的反收购条款不包括（）。
A.每年部分改选董事会成员
B.限制董事的任职资格
C.超级多数条款
D.毒丸策略
参考答案：D
解析：在没有遭受收购打击前，各公司可以通过在公司章程中加入反收购条款，使将来的收购成本加大，接收难度增加。常见的反收购条款有：①每年部分改选董事会成员；②限制董事资格；③超级多数条款。

1.【多选题】商业银行发行优先股补充资本的，在公司章程中，可以就哪些事项另行约定？（）
A.采取固定股息率
B.优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配
C.在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息
D.未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度
参考答案：CD
解析：根据《优先股试点管理办法》第28条规定，上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项： (一)采取固定股息率； (二)在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息； (三)未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度； (四)优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。商业银行发行优先股补充资本的，可就第(二)项和第(三)项事项另行约定。

2.【单选题】甲公司将两辆大型运输车辆与A公司的一台生产设备相交换，另支付补价10万元。在交换日，甲公司用于交换的两辆运输车辆账面原价为140万元，累计折旧为25万元，公允价值为130万元；A公司用于交换的生产设备账面原价为300万元，累计折旧为175万元，公允价值为140万元。该非货币性资产交换具有商业实质。假定不考虑相关税费，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益为（）。
A.0
B.5万元
C.10万元
D.15万元
参考答案：D
解析：甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益=130-(140-25)=15(万元)。

3.【多选题】以下各公司会计处理正确的有（）。
A.甲公司以建设经营移交方式(BOT)参与公共基础设施建设项目，甲公司将全部基础设施建设分包给其他公司，甲公司参考BOT合同约定根据工程进度相应确认建造服务收入
B.乙公司与客户签订建造合同，承建客户的厂房，2015年实际发生工程成本300万元，丙公司实际付款600万元，但乙公司在年末时无法估计该工程的完工进度，因此，乙公司确认收入300万元
C.丙公司2015年采用以旧换新方式销售某商品，该商品售价100万元，旧商品可抵20万元，甲公司确认收入80万元
D.戊公司销售产品时提供客户奖励积分，在客户兑换奖励积分时，公司以被兑换用于换取奖励的积分数额占预期将兑换用于换取奖励的积分总数的比例为基础计算确定应确认的收入
参考答案：BD
解析：A项，项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，不应确认建造服务收入，应当按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资产。C项，采用以旧换新方式销售商品的，应当按照售出商品售价确认收入，回收的商品作为购进商品处理。

4.【多选题】某上市公司总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、毛利率均下降，以下保代的哪些回复符合逻辑。（）
A.毛利率降低主要原因是低价格销售给子公司代为销售
B.备用金较高，导致应收账款周转率降低
C.在建项目未完工，导致资产周转率降低
D.因接到一个大订单，公司加大产品生产量，增加产品储备，导致流动资产周转率低
参考答案：CD
解析：A项，销售给子公司在合并报表中会进行抵消，不构成其毛利率低的合理因素。 B项，备用金一般是在“其他应收款”核算，与应收账款周转率没有关系。

5.【单选题】以下关于要约收购的表述，说法正确的有（）。
A.收购要约约定的收购期限不得少于15日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外
B.以终止上市地位为目的的要约收购，必须以证券方式进行支付收购价款
C.收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，自公告之日起6个月内不得再次对同一上市公司进行收购
D.在收购要约约定的承诺期限内，收购人不得撤销其收购要约
参考答案：D
解析：A项，收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外。 B项，收购人为终止上市公司的上市地位而发出全面要约的，或者因不符合本办法第六章的规定而发出全面要约的，应当以现金支付收购价款；以依法可以转让的证券支付收购价款的，应当同时提供现金方式供被收购公司股东选择。 C项，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。

6.【单选题】下列首次公开发行股票并上市的发行人的律师的做法，正确的是（）。
A.在判断发行人是否符合发行上市条件时，法律意见书中表述为“发行人基本符合《公司法》、《证券法》、《首发管理办法》……”
B.对于勤勉尽责仍不能对其法律性质或其合法性作出准确判断的某重大事项，律师仅做了客观描述，未发表法律意见
C.针对中国证监会的反馈意见，如对法律意见书和律师工作报告有影响的，律师应出具补充法律意见书
D.律师工作底稿的正式文本由一名经办律师签名，并加盖事务所公章
参考答案：C
解析：根据《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》(证监发[2001]37号)具体分析如下： AB两项，第8条规定，律师出具法律意见书和律师工作报告所用的语词应简洁明晰，不得使用“基本符合条件”或“除×××以外，基本符合条件”一类的措辞。对不符合有关法律、法规和中国证监会有关规定的事项，或已勤勉尽责仍不能对其法律性质或其合法性作出准确判断的事项，律师应发表保留意见，并说明相应的理由。 C项，第10条规定，发行人申请文件报送后，律师应关注申请文件的任何修改和中国证监会的反馈意见，发行人和主承销商也有义务及时通知律师。上述变动和意见如对法律意见书和律师工作报告有影响的，律师应出具补充法律意见书。 D项，第9条规定，提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经二名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本。

7.【多选题】保荐机构推荐发行人证券上市，应当向证券交易所提交上市保荐书，上市保荐书应当包括（）。
A.逐项说明本次证券上市是否符合《公司法》《证券法》及证券交易所规定的上市条件
B.对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
C.保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况
D.相关承诺事项
参考答案：ABCD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二十五条的规定，保荐机构推荐发行人证券上市，应当向证券交易所提交上市保荐书以及证券交易所要求的其他与保荐业务有关的文件，并报中国证监会备案。上市保荐书应当包括下列内容：（1）逐项说明本次证券上市是否符合《公司法》《证券法》及证券交易所规定的上市条件；（2）对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排；（3）保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况；（4）相关承诺事项；（5）中国证监会或者证券交易所要求的其他事项。

8.【多选题】某公司2021年度的资产净利率为20％，2021年初和2021年末的产权比率均为1.5，则以下说法正确的有（）。
A.该公司2021年度的权益净利率为40％
B.该公司2021年度的权益净利率为50％
C.该公司2021年末的资产负债率为60％
D.该公司2021年末的资产负债率为40％
参考答案：BC
解析：产权比率=负债/股东权益，资产负债率=负债／资产，题中，假定负债=1.5，则所有者权益为1，总资产为2.5，资产负债率=1.5÷2.5=60％，资产净利率=净利润／总资产=20％，权益净利率=净利润／所有者权益=资产净利率×(总资产／净资产)=20％×2.5=50％。

9.【多选题】下列金融资产中，不作为其他权益工具投资核算的是（）。
A.企业购入有公开报价但不准备随时变现的A公司5％的股权
B.企业购入有意图和能力持有至到期的B公司债券
C.企业购入没有公开报价且不准备随时变现的A公司5％的股权，且不构成重大影响
D.企业从二级市场购入准备随时出售的普通股股票
参考答案：BD
解析：A项应作为其他权益工具投资；B项应作为债权投资；C项应作为其他权益工具投资；D项应作为交易性金融资产，故D项符合题意。（第三项可参考《企业会计准则第2号——长期股权投资》，自2014年7月1日起，财政部对长期股权投资定义做了修改）

10.【单选题】根据《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》，下列关于证券经营机构工作人员落实廉洁从业要求并承担相应廉洁从业责任的说法，正确的有（）。 Ⅰ.证券经营机构董事会决定廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任 Ⅱ.证券经营机构的高级管理人员负责落实廉洁从业管理目标，对廉洁运营承担责任 Ⅲ.证券经营机构主要负责人是落实廉洁从业管理职责的第一责任人 Ⅳ.各级负责人应加强对所属部门、分支机构或子公司工作人员的廉洁从业管理，在职责范围内承担相应管理责任 Ⅴ.监事会或者监事对董事、高级管理人员履行廉洁从业管理
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、V
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：根据《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》第五条，证券经营机构的董事、监事、高级管理人员及各层级管理人员、工作人员应当充分了解廉洁从业有关规定，落实各项廉洁从业要求，并承担相应的廉洁从业责任。证券经营机构董事会决定廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任。证券经营机构的高级管理人员负责落实廉洁从业管理目标，对廉洁运营承担责任。证券经营机构主要负责人是落实廉洁从业管理职责的第一责任人，各级负责人应加强对所属部门、分支机构或子公司工作人员的廉洁从业管理，在职责范围内承担相应管理责任。监事会或者监事对董事、高级管理人员履行廉洁从业管理职责的情况进行监督。

11.【单选题】公司债券在全国银行间债券市场交易流通的条件之一是实际发行额不少于人民币（）。
A.1亿元
B.2亿元
C.5亿元
D.5000万元
参考答案：C
解析：根据《银行间债券市场公司债券发行、登记托管、交易流通操作细则》第十二条规定，符合以下条件的公司债券，可在全国银行间债券市场交易流通：①依法公开发行；②债权、债务关系确立并登记完毕：③发行人具有较完善的治理结构和机制，近2年没有违法和重大违规行为；④实际发行额不少于人民币5亿元；⑤单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的30%。

1.【单选题】关于完全垄断市场，下列说法错误的是（）。
A.能很大程度地控制价格，且不受管制
B.有且仅有一个厂商
C.产品唯一，且无相近的替代品
D.进入或退出行业很困难，几乎不可能
参考答案：A
解析：A项，在完全垄断市场，垄断厂商控制了整个行业的生产和市场的销售，可以控制和操纵市场价格，但是受到政府的管制。

2.【单选题】资本资产定价模型中的贝塔系数测度是（）。
A.利率风险
B.通货膨胀风险
C.非系统性风险
D.系统性风险
参考答案：D
解析：β系数又称贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。

3.【多选题】关于防守型行业，下列说法错误的是（）。
A.该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性大
B.该类型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务
C.有些防守型行业甚至在经济衰退时期还是会有一定的实际增长
D.投资于防守型行业一般属于资本利得型投资，而非收入型投资
参考答案：AD
解析：A项错误，防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小； D项错误，投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。题干问的错误的是，故本题选AD。

4.【多选题】下列表述正确的有（）。
A.按照现金流贴现模型，股票的内在价值等于预期现金流之和
B.现金流贴现模型中的贴现率又称为必要收益率
C.股票净现值大于零，意味着该股票股价被低估
D.现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法决定普通股票内在价值的
参考答案：BCD
解析：A项，现金流贴现模型下，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值，对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息，因此股票的内在价值等于预期现金流的贴现值之和。

5.【单选题】债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是（）收益率曲线类型。
A.正向的
B.反向的
C.水平的
D.拱形的
参考答案：A
解析：收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，收益率曲线按照曲线形状可划分为：①正向收益率曲线；②反向收益率曲线；③水平收益率曲线；④拱形收益率曲线。正向收益率曲线是一条向右上方倾斜的曲线，代表到期收益率与到期期限呈正比，债券期限越长，收益率越高。故本题选A。

6.【单选题】充当国际储备资产的货币须具备的条件不包括（）。
A.货币含金量高且币值稳定
B.在国际货币体系中占有重要地位
C.能自由兑换其他储备资产
D.各国能获得该货币，并对其购买力的稳定性具有信心
参考答案：A
解析：外汇储备是指一国货币当局持有的外国可兑换货币，包括银行存款和有价证券。充当国际储备资产的货币必然具备三个条件： ①在国际货币体系中占有重要地位； ②能自由兑换其他储备资产； ③各国能获得该货币，并对其购买力的稳定性具有信心。题干问的不包括，故本题选A。

7.【单选题】某公司上年年末支付每股股息为2元，预期回报率为15%，未来3年中股息的超常态增长率为20%，随后的增长率为8%，则股票的价值为（）元。
A.30
B.34.29
C.41.60
D.48
参考答案：C
解析：由二元可变增长模型得： <img src="/upload/paperimg/2023030218243525544903c-de0b8dcb0523/1710040705.png" style="width:100%;"/>

8.【单选题】基础汇率是一国所制定的本国货币与（）之间的汇率。
A.关键货币
B.一般货币
C.基础货币
D.世界货币
参考答案：A
解析：基础汇率是指本币与某一关键货币之间的汇率。目前各国一般都选择本国货币与美元之间的汇率作为基础汇率。

9.【单选题】在（）情况下，证券市场一般将呈现中长期上升走势。
A.高通胀下的GDP增长
B.恢复性的GDP增长
C.持续、稳定、高速地GDP增长
D.宏观调控下的GDP减速增长
参考答案：C
解析：本题考查宏观经济变动与证券市场波动的关系。持续、稳定、高速地GDP增长情况下，社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，趋于平衡，经济增长来源于需求刺激并使得闲置的或利用率不高的资源得以更充分利用，从而表明经济发展势头良好。这时证券市场将呈现上升走势。

10.【单选题】美国一般将（）视为无风险利率。
A.10年期国债利率
B.长期国库券利率
C.短期国库券利率
D.浮动利率
参考答案：C
解析：无风险收益率是一种理想的投资收益，是指将资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能获得的收益率。美国一般将短期国库券利率视为无风险利率。

1.【单选题】[2021年真题]下列关于失业率和通货膨胀关系的说法,正确的有（）。 I.失业与通货膨胀都属于短期宏观经济运行分析中的两个主要问题 II.菲利普斯曲线衡量的是失业率和通货膨胀率的关系 III.一般情况下，失业率和通货膨胀率呈反向替代关系 IV.在长期菲利普斯模型中,不存在失业率和通货膨胀的反向替代关系
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：失业与通货膨胀都属于短期宏观经济运行分析中的两个主要问题，菲利普斯曲线是一条描述通货膨胀与失业或经济增长之间相互关系的曲线，也是分析宏观经济问题的重要工具。短期内，失业率和通货膨胀率存在负相关关系，当失业率降低时，通货膨胀率就会趋于上升；反之，当失业率上升时，通货膨胀率就会趋于下降。政府在进行决策时，可以用高通货膨胀率来换取低失业率，或者用高失业率来换取低通货膨胀率，也就是所谓的通货膨胀率和失业率之间的替代关系。从长期来看，菲利普斯曲线是一条和横轴垂直的直线，故不存在失业率和通货膨胀的反向替代。

2.【单选题】就目前我国行业发展的现状而言，正处于行业生命周期幼稚期的是（）行业。
A.太阳能
B.个人用计算机
C.纺织
D.电力
参考答案：A
解析：太阳能等行业处于行业生命周期的幼稚期。

3.【单选题】市场分割理论认为，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需交叉点利率，则利率期限结构呈现( )的变化趋势。
A.向下倾斜
B.水平的
C.垂直的
D.向上倾斜
参考答案：A
解析：教材页码：P106-107 市场分割理论认为如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需交叉点利率，则利率期限结构呈现向下倾斜的变化趋势。

4.【多选题】“内在价值”即“由证券本身决定的价格”，其含义包括（）。
A.内在价值是一种相对“客观”的价格
B.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
C.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
D.内在价值不由证券自身的内在属性决定
参考答案：ABC
解析：投资学上的“内在价值”概念，大致有两层含义：①内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定；②市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。

5.【单选题】从形状上看，收益率曲线主要包括（）。 Ⅰ向上倾斜的利率曲线 Ⅱ向下倾斜的利率曲线 Ⅲ水平的利率曲线 Ⅳ拱形利率曲线
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：收益率曲线按照曲线形状可划分为：正向收益率曲线、反向收益率曲线、水平收益率曲线和拱形收益率曲线。故本题选D。

6.【单选题】根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如，在其他条件相同时，（）。 Ⅰ实体越长，表明多方力量越强 Ⅱ上影线越长，越有利于空方 Ⅲ下影线越短，越有利于多方 Ⅳ上影线长于下影线，有利于空方
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。 Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选C。

7.【判断题】中国人民银行是金融科技的监管机构之一。（）
对
错
参考答案：对
解析：金融科技监管机构：中国人民银行中国银行保险监督管理委员会中国证券监督管理委员会

8.【单选题】[2021年真题]对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括（）。 I.流动性陷阱理论 II.市场预期理论 Ⅲ.市场分割理论 Ⅳ.流动性资产理论
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.I、II
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.II、Ⅲ
参考答案：D
解析：利率期限结构理论包括：市场预期理论；流动性偏好理论；市场分割理论。

9.【单选题】某上市企业去年年末支付的股利为每股4元，该企业从去年开始每年的股利年增长率保持不变，去年年末该企业股票的市场价格为200元。如果去年年末该企业股票的市场价格与其内在价值相等，市场上同等风险水平的股票的必要收益率为5%，那么该企业股票今年的股利增长率等于（）。
A.1.8%
B.2.3%
C.2.9%
D.3.4%
参考答案：C
解析：假设股利增长率为g，由式子<img src="/upload/paperimg/2023030218243525544903c-de0b8dcb0523/1710040700.png" style="width:100%;"/>解得g=2.9%。

10.【多选题】应用技术分析方法时，应注意的问题包括（）。
A.技术分析必须与基本分析结合起来使用
B.理论与实践相结合
C.使用多种技术分析方法综合研判
D.要掌握各种分析方法的精髓，并根据实际情况作适当调整
参考答案：ABCD
解析：技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：①技术分析必须与基本分析结合起来使用；②多种技术分析方法综合研判，提高决策的准确性；③理论与实践相结合，要注意掌握各种分析方法的精髓，并根据实际情况作适当调整。 A、B、C、D项表述均正确。

11.【单选题】[2021年真题]寡头市场的特征不包括（）。
A.产品既可同质，也可存在差别，厂商之间存在激烈竞争
B.厂商数量极少
C.厂商之间互相依存，厂商行为具有确定性
D.新的厂商加入该行业比较困难
参考答案：C
解析：寡头市场的特征包括： (1)厂商数极少，新的厂商加入该行业比较困难。 (2)产品既可同质，也可存在差别，厂商之间同样存在激烈竞争。 (3)厂商之间相互依存，每个厂商在作出决策时都必须特别注意这一决策对其对手的影响。 (4)厂商行为具有不确定性。

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