证券从业每日一练-2026年7月23日

1.【多选题】以下属于证券公司投资银行类业务的是（）。
A. 非上市公众公司推荐
B. 上市公司并购重组财务顾问
C. 公司债券受托管理
D. 受托投资管理
参考答案：ABC
解析：证券公司投资银行类业务包括：承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问、公司债券受托管理、非上市公众公司推荐、资产证券化等其他具有投资银行特性的业务。

2.【单选题】证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币（）。
A.1000万元
B.2000万元
C.5000万元
D.1亿元
参考答案：C
解析：教材页码：P196-199 证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。

3.【多选题】中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为ABCDE五大类，下列属于被定为E类证券公司的情形是（）。
A.被指定其他机构托管
B.被指定其他机构接管
C.被行政重组
D.被责令停业整顿
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P188-192 被依法采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、行政重组等风险处置措施的证券公司，评价计分为0分，定为E类公司。

4.【多选题】证券投资咨询机构及其证券分析师违反法律、行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取的监管措施包括（）。
A. 责令处分有关人员
B. 责令暂停发布证券研究报告
C. 监管谈话
D. 出具警示函
参考答案：ABCD
解析：证券投资咨询机构及其证券分析师违反法律、行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令暂停发布证券研究报告、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

5.【单选题】下列有关法律关系的说法正确的是（）。
A. 确认性法律关系是法律规范对先前已存在的社会关系进行调整形成的法律关系
B. 第一性法律关系是根据法律规范而建立的全新社会关系
C. 创设性法律关系是人们依法建立的不依赖于其他法律关系而独立存在的法律关系
D. 多边法律关系是指在特定的双方法律主体之间存在的权利义务关系
参考答案：A
解析：选项A说法是正确的。确认性法律关系是法律规范对先前已存在的社会关系进行调整形成的法律关系。（例如，夫妻之间的婚姻关系在法律规范制定之前就已经存在，法律规范只是对其进行了确认）选项B说法不正确。第一性法律关系是人们依法建立的不依赖于其他法律关系而独立存在的法律关系。而不是指新建立的社会关系。选项C说法不正确。创设性法律关系是指根据法律规范而建立的全新社会关系，在法律规范对该种社会关系作出规定之前，该种社会关系并不存在。选项D说法不正确。多边法律关系是指在三个或三个以上法律主体之间存在的权利义务关系，而双边法律关系才是指在特定的双方法律主体之间存在的权利义务关系。故选项A正确，B、C、D错误。

6.【多选题】下列关于证券分析师执业行为准则的表述，说法正确的有（）。
A. 证券分析师参加媒体组织的研究评价活动，应当经所在公司同意，秉承公平竞争的原则，不得以不正当手段争取较高的研究评价结果
B. 证券分析师应当相互尊重，共同维护行业声誉，不得在公众场合及媒体上发表贬低、损害同行声誉的言论，不得以不正当手段与同行竞争
C. 证券分析师明知特定客户、公司内部其他部门的要求或拟委托的事项违反了法律、法规、中国证监会监管规定、行业自律规则以及公司管理制度的，应当予以拒绝，并及时向公司报告
D. 证券分析师应当珍惜职业称号和职业声誉，以真实姓名执业
参考答案：ABCD
解析：A、B两项是对证券分析师防范【不正当竞争】的要求； C项是对证券分析师报告【违法违规事项】的要求； D项是对证券分析师【珍惜职业称号】和【职业声誉】的要求。

7.【单选题】证券公司为了识别或者重新识别客户身份，采取方式违规的是（）。
A. 要求客户补充其他身份资料或者身份证明文件
B. 回访客户
C. 向公安、工商行政管理等部门核实
D. 违规采取相应措施
参考答案：D
解析：证券公司除核对有效身份证件或者其他身份证明文件外，可以采取以下的一种或者几种措施，识别或者重新识别客户身份： (1) 要求客户补充其他身份资料或者身份证明文件； (2) 回访客户； (3) 实地查访； (4) 向公安、工商行政管理等部门核实； (5) 其他可依法采取的措施。

8.【单选题】下列选项中，有限责任公司的股东不能用作出资的是（）。
A. 货币
B. 知识产权
C. 劳务
D. 土地使用权
参考答案：C
解析：这道题考察的是有限责任公司股东出资形式的相关规定。根据有限责任公司注册资本制度的规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等非货币财产作价出资。但是，劳务不属于可以用来出资的财产类型，因为劳务的价值难以准确评估且不易于转让。因此，答案:是C. 劳务。

9.【多选题】下列不属于证券公司开展证券经纪业务适用的法律法规、部门规章及规范性文件的有（）。
A.《证券公司融资融券业务管理办法》
B.《证券公司监督管理条例》
C.《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》
D.《证券投资顾问业务暂行规定》
参考答案：AD
解析：《证券法》《证券公司监督管理条例》（选项B属于）是中国证监会等监管机构制定证券经纪业务相关监管政策、实施监督管理的重要法律依据。证券公司经纪业务涉及的主要部门规章及规范性文件包括《客户交易结算资金管理办法》《证券登记结算管理办法》《关于加强证券经纪业务管理的规定》《证券经纪人管理暂行规定》《中国证券业协会证券经纪人执业规范（试行）》《证券公司开立客户账户规范》《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》《中国证券登记结算有限责任公司证券账户非现场开户实施细则》《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》（选项C属于）等，对证券经纪业务进行了具体要求。

10.【单选题】根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，下列关于证券自营业务风险控制指标的说法，错误的是（）。
A.自营非权益类证券及其衍生品合计额不得超过净资本的500%
B.持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%
C.持有一种权益类证券的市值与其流通市值的比例不得超过5%
D.自营权益类证券及其衍生品合计额不得超过净资本的100%
参考答案：C
解析：根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，证券公司经营自营业务，其持仓规模必须符合下列规定：第一，自营权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的100%。第二，自营非权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的500%。第三，持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%。第四，持有一种权益类证券的市值与其总市值（选项C错误）的比例不得超过5%，因包销、中国证监会认可的做市业务以及股票质押违约处理等导致的情形及中国证监会另有认定的除外。第五，持有一种非权益类证券的规模不得超过其总规模的20%，不含同业存单，国债、中央银行票据、国开债及基金名称显示投资方向为此类债券的指数基金（含ETF）。因包销、成立发起式基金中国证监会认可的做市业务、买入信用衍生品（合约名义本金未超过持有标的债券规模）或卖出信用衍生品履行保护义务等导致的情形及中国证监会另有认定的除外。

1.【单选题】下列关于发布证券研究报告业务信息隔离墙管理要求的说法中，错误的是（）。
A. 担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起40日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告
B. 担任上市公司股票增发、配股、发行可转换公司债券等再融资项目的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告公开发行价格之日起20日内，不得发布与该上市公司有关的证券研究报告
C. 担任上市公司并购重组财务顾问，在证券公司、证券投资咨询机构的合规部门将该上市公司列入相关限制名单期间，按照合规管理要求限制发布与该上市公司有关的证券研究报告
D. 证券公司对研究部门及其研究人员的绩效考评和激励措施，不应与保密侧业务部门的业绩挂钩
参考答案：B
解析：B项中的时间应该为10日内。

2.【单选题】《证券投资基金法》规定，基金募集期间，动用募集的资金的，责令返还，没收违法所得，并处违法所得（）罚款；没有违法所得或者违法所得不足50万元的，并处（）罚款。
A. 1倍以上5倍以下；1万元以上50万元以下
B. 1倍以上5倍以下；5万元以上50万元以下
C. 1倍以上10倍以下；1万元以上50万元以下
D. 1倍以上10倍以下；5万元以上50万元以下
参考答案：B
解析：根据《证券投资基金法》第六十条及第一百二十八条的规定，基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。违反上述规定的要求，动用募集的资金的，责令返还，没收违法所得，并处违法所得【1倍以上5倍以下】罚款；没有违法所得或者违法所得不足50万元的，并处【5万元以上50万元以下】罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下罚款。

3.【单选题】证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度。证券公司融资管理的基本要求不包括（）。
A. 分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源
B. 加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额
C. 加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力
D. 部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作和后台管理支持适当分离
参考答案：D
解析：证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度，建立包括但不限于银行借款、同业拆借、债券、收益凭证、短期融资券、证券回购等灵活的场内及场外融资渠道。证券公司的融资管理应符合以下要求：（1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。（2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。（3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。（4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。 D项为内部控制的要求。

4.【判断题】公司向发起人、法人发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。

5.【多选题】下列关于金融债券的说法正确的是（）。
A. 金融债券的发行应遵循公平、公正、诚信、自律的原则，金融债券发行人及相关中介机构应充分披露有关信息，并提示投资风险
B. 发行人应在金融债券发行前和存续期间履行信息披露义务，信息披露义务应通过中国证监会进行
C. 发行人及相关知情人在信息披露前不得泄露其内容
D. 对影响发行人履行债务的重大事件，发行人应在第一时间向中国人民银行报告，并按照中国人民银行指定的方式披露
参考答案：ACD
解析：B项，信息披露义务应通过【中国货币网、中国债券信息网】进行。

6.【多选题】公司从事经营活动，必须做到（）。
A.遵守法律、行政法规
B.遵守社会公德、商业道德
C.诚实守信
D.接受政府和社会公众的监督
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P9-13 公司从事经营活动，必须遵守法律、行政法规，遵守社会公德、商业道德，诚实守信，接受政府和社会公众的监督，承担社会责任。

7.【单选题】下列关于公开发行证券的说法中，错误的是（）。
A. 申请文件置备于指定场所供公众查阅
B. 改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会做出决议
C. 股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责
D. 公开发行公司债券筹集的资金不可以用于弥补亏损和生产性支出
参考答案：D
解析：D项说法错误，公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和【非生产性支出】。

8.【多选题】证券市场法律法规体系的主要层级包括（）。
A.法律
B.部门规章
C.行政法规
D.自律管理规则
参考答案：ABCD
解析：我国证券市场法律法规体系的主要层级包括法律、行政法规、部门规章、规范性文件、行业自律规则。

9.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司及证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守的基本原则包括（）。
A.守法合规
B.独立审慎
C.诚实信用
D.忠实公司利益
参考答案：AC
解析：《证券投资顾问业务暂行规定》第三条证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。第四条证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。第五条证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益；不得为特定客户利益损害其他客户利益。

10.【单选题】证券公司应当自每月结束之日起（）个工作日内，报送月度报告。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案：C
解析：教材页码：P120-123 证券公司应当自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。

11.【单选题】根据《合伙企业法》，关于普通合伙企业利润分配原则，下列说法错误的是（）。
A.合伙协议可以约定将全部利润分配给部分合伙人
B.合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商确定
C.按照合伙协议的约定办理
D.合伙人协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配
参考答案：A
解析：根据《合伙企业法》第三十三条的规定，合伙企业利润分配和亏损分担的原则是：（1）按照合伙协议的约定办理；（2）合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定：（3）协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；（4）无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。故本题选择“将全部利润分配给部分合伙人”，它不符合“共享收益、共担风险”这一合伙企业基本特征的内在要求，有违公平原则。

1.【单选题】市销率法的局限之处是不能反映成本的影响，因此，主要适用于（）。
A.销售成本率较低的收入驱动型公司
B.净利润为负的的成本驱动型公司
C.高成长的科技型公司
D.利润较高的创业型公司
参考答案：A
解析：市销率法的局限之处是不能反映成本的影响，主要适用于【销售成本率较低的收入驱动型公司】。

2.【多选题】国际信贷主要包括（）。
A. 政府信贷
B. 国际金融机构贷款
C. 政府债券
D. 出口信贷
参考答案：ABD
解析：国际信贷主要包括：政府信贷；【A】国际金融机构贷款；【B】国际银行贷款；出口信贷；【D】选项C为干扰项。

3.【多选题】证券公司中间介绍业务中，证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列（）信息。
A. 受托从事的介绍业务范围
B. 高级管理人员和业务人员的名单和照片
C. 期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式
D. 客户开户和交易流程、出入金流程
参考答案：ACD
解析：考点：证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列信息：受托从事的介绍业务范围；【从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片】；期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式；客户开户和交易流程、出入金流程；交易结算结果查询方式；中国证监会规定的其他信息。

4.【单选题】下列（）股票的持有人能够优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产（）。
A.有限制股票
B.金股
C.优先股
D.超级表决权股票
参考答案：C
解析：优先股特点，【优先股】的持有人能够【优先于普通股股东】分配公司利润和剩余财产。

5.【单选题】企业可以通过（）实现对其他企业的控股或参股。
A.资产管理计划
B.发行债券
C.股票投资
D.收益权转让
参考答案：C
解析：教材页码：P126 企业可以通过【股票投资】实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益。

6.【多选题】关于有面额股票和无面额股票的说法中，正确的是（）。
A.同次发行的有面额股票的每股票面金额是相等的
B.我国股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额或低于票面金额
C.无面额股票也称为比例股票
D.无面额股票只注明它在公司总股本中所占的比例
参考答案：ACD
解析：教材页码：P199-203 B项错误，《中华人民共和国公司法》规定，股票发行价格可以按票面金额．也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

7.【判断题】一般开放式基金的申赎价格以申赎日交易时间结束后基金管理人公布的基金资产总值为基础计算。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P406 一般开放式基金申购、赎回是【未知价原则】，申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算，这与股票、封闭式基金等金融产品按“已知价”原则进行买卖不同。

8.【多选题】证券金融公司开展转融通业务，须以自己的名义开立相关资金账户，其中有( )。
A.在商业银行开立的转融通专用资金账户
B.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金账户
C.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金明细账户
D.在证券登记结算机构开立的转融通资金交收账户
参考答案：ABD
解析：教材页码：P166-171 证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立转融通担保资金账户和转融通资金交收账户。

9.【多选题】债券利息的支付方式有（）。
A.息票方式
B.折扣利息
C.先本后息
D.本息合一方式
参考答案：ABD
解析：债券利息的支付方式主要有三种：息票方式(剪息票方式)、折扣利息、本息合一方式。

10.【单选题】下列关于首次公开发行股票并在主板（中小企业板）上市的规定的说法，错误的是（）。
A.发行人依法设立且持续经营时间在三年以上的股份有限公司，但经国务院批准的除外；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算
B.最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币5000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据
C.发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更
D.最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元
参考答案：B
解析：中国证监会发布的《首次公开发行股票并上市管理办法（2020年修订）》规定，首次公开发行股票并上市应满足以下条件：（1）发行人依法设立且持续经营时间在三年以上的股份有限公司，但经国务院批准的除外。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算（A选项表述正确）。（2）发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更（C选项表述正确）。（3）发行人规范运行。（4）最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据（B选项表述错误）。（5）最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元（D选项表述正确）。（6）发行前股本总额不少于人民币3000万元。（7）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%。（8）最近一期末不存在未弥补亏损。（9）发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。（10）发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。（11）发行人不得有影响持续盈利能力的情形。所以B选项说法错误，故本题选择B选项。

1.【判断题】首次公开发行通过直接定价方式确定的发行价格对应市盈率不得超过同行业上市公司二级市场平均市盈率。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：首次公开发行通过直接定价方式确定的发行价格对应市盈率不得超过同行业上市公司二级市场平均市盈率。

2.【不定项题】李某持有某公司50000股面值为10元的优先股，股息率为5%。2021年公司因盈利不佳，未能发放优先股股息。2022年，公司经营好转，向李某发放了5万元股息。根据以上信息，回答下列三题。（3）下列关于优先股的说法中，正确的有（）。
A.优先股作为一种股权证书，代表着对公司的所有权
B.优先股的风险小于普通股
C.公司破产清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产
D.优先股股东与普通股股东拥有一样的表决权
参考答案：ABC
解析：普通股股东对公司经营有表决权，优先股股东一般没有表决权。

3.【多选题】下列对普通股股东义务的叙述中，正确的有（）。
A.公司股东滥用股东权利给公司或其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任
B.公司股东滥用法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任
C.公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益
D.公司股东滥用法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，不对公司债务承担连带责任
参考答案：ABC
解析：根据《公司法》的规定，公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益，由此给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。

4.【多选题】证券投资者保护基金的资金来源于（）。
A.上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的10%纳入基金
B.所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5%-5%缴纳基金
C.发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入
D.依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入
参考答案：BCD
解析：证券投资者保护基金的来源： (1)上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20%纳入基金。 (2)所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5%-5%缴纳基金；经营管理或运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金。各证券公司的具体缴纳比例由基金公司根据证券公司风险状况确定后，报中国证监会批准，并按年进行调整。证券公司缴纳的基金在其营业成本中列支。 (3)发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入。 (4)依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入。 (5)国内外机构、组织及个人的捐赠。 (6)其他合法收入。

5.【多选题】下列关于金融衍生工具的发展动因的说法中，正确的有( )。
A.金融衍生工具产生的最基本的原因是避险
B.20世纪80年代以来的金融自由化推动了金融衍生工具的发展
C.计算机、网络技术和通信技术的发展为金融衍生工具的发展提供了物质基础和手段
D.金融机构的利润驱动并不是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因
参考答案：ABC
解析：教材页码：P451-460 金融衍生工具的发展动因：（1）金融衍生工具产生的最基本原因是避险。（2）20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。（3）金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。（4）新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。

6.【多选题】公司经营状况的好坏，可以从( )来分析。
A.公司治理水平
B.公司管理层质量
C.公司规模
D.公司并购重组
参考答案：ABD
解析：教材页码：P261-268 股份公司的经营现状和未来发展是股票价格的基石。公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：【公司治理水平与管理层质量】；【公司竞争力】；【财务状况】；【公司并购重组】。

7.【判断题】会员制证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：会员制证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。

8.【判断题】特雷诺指数表示的是基金承受每单位系统性风险所获取风险收益的大小，特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。( )
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P418-421 特雷诺指数表示的是基金承受每单位系数风险所获取风险收益的大小，特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。

9.【多选题】上海证券交易所规定，属于首个交易日无价格涨跌幅限制的有（）。
A.首次公开发行上市的股票
B.增发上市的股票
C.暂停上市后恢复上市的股票
D.退市后重新上市的股票
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P240-241 上海证券交易所规定，属于下列情形之一的，首个交易日无价格涨跌幅限制：首次公开发行上市的股票；（A选项）增发上市的股票；（D选项）暂停上市后恢复上市的股票；（B选项）退市后重新上市的股票；（C选项）上海证券交易所认定的其他情形。

10.【判断题】交易者买入认购期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P476-477 【认购期权】也称为看涨期权，指期权的买方具有在约定期限内(或合约到期日)按行权价格(也称为敲定价格或执行价格)向期权的卖方买入一定数量标的资产的权利。交易者之所以买入认购期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会土涨。如果判断正确，按行权价格买入该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价与行权价格之间的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。【认沽期权】也称为看跌期权，指期权的买方具有在约定期眼内按行权价格向期权的卖方卖出一定数量标的资产的权利。交易者买入认沽期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。如果判断正确，可从市场上以较低的价格买入该项金融工具，再按行权价格卖给期权的卖方，将赚取行权价格与市价的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。

11.【多选题】关于基金信息披露，下列说法正确的有（）。
A.基金管理人和托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露
B.基金募集信息披露只是指首次募集信息披露
C.开放式基金在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值
D.货币基金需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率
参考答案：ACD
解析：教材页码：P424-429 选项A正确，选项B错误，基金运作信息披露主要指在基金合同生效后至基金合同终止前，基金信息披露义务人依法定期披露基金的上市交易、投资运作及经营业绩等信息。基金管理人和基金托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露，时间一般是可以事先预见的。选项CD正确，对开放式基金而言，在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。对货币基金而言，货币基金每日分配收益，份额净值保持1元不变，因此货币基金不像一般开放式基金那样披露每个开放日的份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率。

1.【多选题】客户理财过程中的义务性支出主要包括（）。
A.已有负债的本利偿还
B.日常生活基本开销
C.已有保险的续期保妻支出
D.已有投资的进一步追加支出
参考答案：ABC
解析：客户在理财过程中会产生两种支出：义务性支出和选择性支出。义务性支出也称为强制性支出，是收入中必须优先满足的支出，包括A、B、C三项内容。D项属于选择性支出。

2.【判断题】指数平滑异同移动平均线（MACD）是由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，其中异同平均数（DEA）是核心。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P303~304 指数平滑异同移动平均线（MACD）是由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。

3.【判断题】“流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部分，它使货币需求变成一条直线。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题说法错误。“流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部分，它使货币需求变成一条折线。故本题表述错误。

4.【不定项题】下列指标中，反映企业的长期偿债能力的是（）。
A.流动比率
B.速动比率
C.现金比率
D.资产负债率
参考答案：D
解析：教材页码：P357~361 D项，资产负债率属于长期偿债能力指标。流动比率（A项）、速动比率（B项）和现金比率（C项）三个指标反映企业的短期偿债能力。

5.【判断题】可贷资金理论的主要代表是凯恩斯。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P67~68 可贷资金理论的主要代表是剑桥学派的罗伯逊和瑞典学派的俄林，该理论同时考虑了储蓄投资理论和凯恩斯流动性偏好理论的优点，摒弃了它们的不足，认为利率决定应该同时考虑货币因素和实质因素。

6.【不定项题】我国资产负债表采用账户式结构，在资产负债表的左方列示的是（）。
A.负债各项目
B.资产各项目
C.税款各项目
D.所有者权益各项目
参考答案：B
解析：教材页码：P225~235 我国资产负债表采用账户式结构，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目（故选B项），右方列示负债和所有者权益各项目。

7.【判断题】在理财业务中，客户信息可以分为定量信息和定性信息，客户财务方面的信息基本属于定性信息。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P140~142 定量信息主要是客户的财务数据和可度量的量化指标，可以直接进行计算和分析。客户财务方面的信息主要属于定量信息。

8.【多选题】道氏理论的主要原理包括（）。
A.工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强
B.趋势必须得到交易量的确认
C.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号
D.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
参考答案：ABCD
解析：道氏理论的主要原理包括：（1）工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强，A项表述正确；（2）趋势必须得到交易量的确认，B项表述正确；（3）一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号，C项表述正确；（4）市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，D项表述正确；（5）市场波动具有某种趋势；（6）主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）：累积阶段、上涨阶段、市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。故本题选ABCD选项。

9.【多选题】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）撰写的证券研究报告。
A.本公司证券分析师
B.其他公司证券分析师
C.投资顾问本人
D.投资顾问小组
参考答案：AB
解析：证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议。

10.【单选题】从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及转移性收入为主的阶段一般称为家庭（）。
A.衰老期
B.成熟期
C.成长期
D.形成期
参考答案：A
解析：衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。故本题选A选项。

1.【判断题】QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。

2.【多选题】下列各顶中，属于对冲策略步骤的有（）
A.对冲的时间确定
B.对冲工具的选择
C.对冲期货合约数量的确定
D.对冲比率的确定
参考答案：BD
解析：教材页码：P483~486 对冲策略的步骤包括风险敞口识别、选择对冲工具、对冲比率确定、进行对冲交易、评估对冲效果、对冲关系再平衡。综上，该题选BD

3.【不定项题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律，行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，情节严重的，由（）进行行政处罚。
A.中国证券业协会
B.中国证监会
C.中国证监会及其派出机构
D.司法机关
参考答案：B
解析：教材页码：P30~36 证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定做出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

4.【多选题】风险平价理论的局限性有（）。
A.额外成本和技术复杂性
B.资产相关性会动态变化
C.缺乏个性化考虑
D.长期稳定性
参考答案：ABC
解析：风险平价理论的局限性：（1）资产相关性会动态变化：风险平价理论假设资产之间的相关性是固定的。然而，资产之间的相关性可能会随着市场条件和经济环境的变化而变化，如果相关性发生变化，风险平价投资组合的风险分散效果可能会受到比较大的冲击。（2）缺乏个性化考虑：风险平价投资组合是基于整体风险平衡的原则构建的，没有考虑投资者的个体风险偏好和目标。这可能导致投资组合与个人投资者的特定需求和目标不完全匹配。（3）额外成本和技术复杂性：实施风险平价投资组合可能涉及额外的成本和技术上的复杂性。例如，需要进行频繁的资产再平衡以保持风险权重符合目标，这种操作可能导致交易成本的增加。D属于优点，故排除。

5.【不定项题】等权重组合法作为一种投资组合构建策略，下列（）不是其优势。
A.降低特定证券风险
B.简单易行
C.个性化定制
D.广泛市场参与
参考答案：C
解析：教材页码：P500~501 等权重组合法作为一种投资组合构建策略，具有以下优势：（1）简单易行。（2）降低特定证券风险。（3）广泛市场参与。综上，该题选C。

6.【不定项题】债券投资组合的指数策略和免疫策略共同点是（）。
A.不需要对市场利率走势进行预测
B.属于积极型债券组合管理策略
C.假定的市场价格相同
D.处理利率暴露风险的方式相同
参考答案：A
解析：教材页码：P440~441 指数策略和免疫策略这两种消极型债券投资策略，这两种策略都不需要对市场利率走势进行预测（A项），而是通过复制市场表现（指数策略）或者通过锁定利率风险（免疫策略)来实现投资目标。

7.【多选题】客户的退休生活最终都要以一定的收入来源为基础，退休的收入来源主要有（）。
A.社会保障
B.企业年金
C.家庭存款
D.商业保险
参考答案：ABCD
解析：退休收入包括社会养老金、家庭存款，企业年金、商业保险、其他收入等。社会养老金是退休收入的主要来源，企业年金、家庭存款等方面个体差异较大。

8.【判断题】“流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部分，它使货币需求变成一条直线。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题说法错误。“流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部分，它使货币需求变成一条折线。故本题表述错误。

9.【判断题】道·琼斯分类法将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事业，然后选取有代表性的股票。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。道·琼斯分类法将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事业，然后选取有代表性的股票。故本题表述正确。

10.【不定项题】某公司2021年12月31日资产负债情况如下:流动资产450万元，存货170万元，非流动资产860万元，流动负债218万元，非流动负债372万元，所有者权益720万元。该公司2021年末的产权比率为（）。
A.80%
B.79%
C.82%
D.85%
参考答案：C
解析：本题考查产权比率的计算。产权比率=负债总额/股东权益=（218+372）/720=82%。故本题选C选项。

11.【判断题】信用风险缓释是指公司运用合格的抵质押品净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P326~328 信用风险缓释是指运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

1.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于首次公开发行股票辅导工作的说法，正确的有（）。
A.保荐机构应当对实际控制人的管理人员进行辅导
B.保荐机构应当对持有发行人5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行辅导
C.保荐机构应当对发行人的高级管理人员进行辅导
D.保荐机构辅导工作完成后，应由保荐机构所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收
参考答案：BC
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订），具体分析如下： A、B、C三项，第18条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。 D项，第19条规定，保荐机构辅导工作完成后，应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。发行人所在地在境外的，应当由发行人境内主营业地或境内证券事务机构所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。

2.【多选题】根据《证券期货法律适用意见第7号》的规定，2022年4月收购人拟收购上市公司，以下情形可以认定为上市公司面临严重财务困难的有（）。
A.2021年12月31日净资产为负值，2022年3月30日净资产为正值
B.2020年、2021年净利润均为负值
C.2020年亏损，2021年盈利
D.2021年亏损，2022年1月至3月主营业务停顿，2022年4月恢复主营业务的经营
参考答案：AB
解析：根据《上市公司收购管理办法》第六十二条有关上市公司严重财务困难的适用意见——证券期货法律适用意见第7号（2022年修订），上市公司存在以下情形之一的，可以认定其面临严重财务困难：①最近2年连续亏损；②最近1年期末股东权益为负值；③最近1年亏损且其主营业务已停顿半年以上；④中国证监会认定的其他情形。

3.【多选题】下列关于IP0申请审核通过后信息披露的表述，正确的有（）。
A.发审委通过后至招股说明书刊登前发生重大事项的，应于该事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明，并对招股说明书及摘要作出修改和补充
B.证监会审核通过后至招股说明书刊登前，发生应予披露的事项，应向证监会书面说明情况，并经证监会同意后相应修改招股说明书及其摘要
C.招股说明书刊登后，至获准上市前发生重大事项的，应于事项发生后的1个工作日向证监会提交书面说明
D.招股说明书刊登至上市公告刊登之间，发生重大事项应在上市公告书中披露
参考答案：ABCD
解析：A项，《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》第2条规定，拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露，主承销商及相关专业中介机构应对重大事项发表专业意见。 B项，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第7条第3款规定，发行人公开发行股票的申请经中国证监会核准后，发生应予披露事项的，应向中国证监会书面说明情况，并经中国证监会同意后相应修改招股说明书及其摘要。必要时发行人公开发行股票的申请应重新经过中国证监会核准。 C项，《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》第5条第1款规定，招股说明书或招股意向书刊登后至获准上市前，拟发行公司发生重大事项的，应于该事项发生后第一个工作日向中国证监会提交书面说明，主承销商和相关专业中介机构应出具专业意见。 D项，沪、深证券交易所的《上市公告书内容与格式指引》规定，凡在招股意向书披露日至上市公告书刊登日期间所发生的对投资者作出投资决策有重大影响的信息，发行人均应披露。

4.【多选题】关于持续督导，下列说法正确的有（）。
A.甲证券公司为A公司首次公开发行股票并于2014年4月1日在创业板上市的保荐机构。2014年10月31日，A公司与乙证券公司签订保荐协议，聘请乙证券公司为A公司定向增发并于2014年12月31日上市交易的保荐机构，则乙证券公司对A公司持续督导的期限截至2017年12月31日
B.丙证券公司为B公司首次公开发行股票并于2014年4月1日在主板上市的保荐机构。2016年4月1日，丙证券公司因重大违法违规行为受到中国证监会行政处罚并被撤销保荐业务资格。B公司于2016年4月28日与丁证券公司签订保荐协议，另行聘请丁证券公司作为其保荐机构对其进行后续的持续督导，则丁证券公司对B公司持续督导的期限截至2016年12月31日
C.A项所述乙证券公司在保荐协议签订后，应当在5个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告
D.B项所述丁证券公司应当自2016年4月28日起开展保荐工作并承担相应的责任
参考答案：ACD
解析：A项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29条规定，首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度。第46条第1款规定，另行聘请的保荐机构应当完成原保荐机构未完成的持续督导工作。甲证券公司对A公司的持续督导期限应截至2017年12月31日，因此乙证券公司对A公司的持续督导的期限也应截至2017年12月31日。 B项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。第46条第2款规定，因原保荐机构被撤销保荐业务资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构持续督导的时间不得少于1个完整的会计年度。丙证券公司对B公司的持续督导期限应截至2016年12月31日，因此丁证券公司对B公司持续督导的期限至少应截至2017年12月31日。 C项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第20条规定：保荐协议签订后，保荐机构应当在5个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。 D项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第46规定，另行聘请的保荐机构应当自保荐协议签订之日起开展保荐工作并承担相应的责任。

5.【单选题】甲公司2021年发生研究开发支出共计800万元，其中研究阶段支出240万元，开发阶段不符合资本化条件的支出80万元，开发阶段符合资本化条件的支出480万元，至2021年12月31日，形成的无形资产已摊销40万元。甲公司适用的所得税税率为25%，下列说法中正确的是（）。
A.2021年12月31日无形资产的计税基础为440万元
B.2021年12月31日应确认递延所得税资产110万元
C.2021年12月31日应确认递延所得税负债55万元
D.2021年12月31日该无形资产产生的可抵扣暂时性差异不确认递延所得税资产
参考答案：D
解析：2021年12月31日无形资产账面价值=480-40=440（万元），计税基础=440×175%=770（万元），产生可抵扣暂时性差异=（770-440）=330（万元），但不确认递延所得税资产。

6.【单选题】下列关于资产支持证券的表述，说法错误的是（）。
A.资产支持证券的内部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式
B.信用增级是指在信贷资产证券化交易结构中通过合同安排所提供的信用保护
C.资产支持证券就是由特定目的的信托受托机构发行的、代表特定目的信托受益权份额
D.资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的，以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券
参考答案：A
解析：《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》第三十条规定，信用增级可以采用内部信用增级或外部信用增级的方式。内部信用增级包括但不限于超额抵押、资产支持证券分层结构、现金抵押账户和利差账户等方式。外部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。

7.【多选题】下列关于会计估计的说法，正确的是（）。
A.会计估计变更仅影响变更当期的，其影响数应当在变更当期予以确认
B.会计估计变更既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数应当在变更当期和未来期间予以确认
C.企业难以对某项变更区分为会计政策变更或会计估计变更的，应当将其作为会计政策变更处理
D.重要的会计估计变更采用追溯调整法，不重要的采用未来适用法
参考答案：AB
解析：C项，难以区分某项变更是会计政策变更还是会计估计变更的，应当将其作为会计估计变更处理。 D项，企业对会计估计变更应当采用未来适用法处理，即在会计估计变更当期及以后期间，采用新的会计估计，不改变以前期间的会计估计，也不调整以前期间的报告结果。

8.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于保荐机构更换相关要求的表述，正确的是（）。
A.刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当先向证券交易所报告
B.刊登证券发行募集文件以后直至持续督导工作结束，发行人再次申请发行证券的，可以另行聘请保荐机构
C.持续督导期内，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在1个月内另行聘请保荐机构，未在规定期限内另行聘请的，中国证监会可以为其指定保荐机构
D.持续督导期内，另行聘请保荐机构的，原保荐机构在履行保荐职责期间未勤勉尽责的，其责任不因保荐机构的更换而免除或者终止
参考答案：BCD
解析：A项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十三条规定，刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内分别向中国证监会报告，并说明原因。 B项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十四条规定，刊登证券发行募集文件以后直至持续督导工作结束，保荐机构和发行人不得终止保荐协议，但存在合理理由的情形除外。发行人因再次申请发行证券另行聘请保荐机构、保荐机构被中国证监会撤销保荐业务资格的，应当终止保荐协议。 C项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十五条规定，持续督导期间，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在1个月内另行聘请保荐机构，未在规定期限内另行聘请的，中国证监会可以为其指定保荐机构。 D项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十六条规定，另行聘请的保荐机构应当完成原保荐机构未完成的持续督导工作。因原保荐机构被撤销保荐业务资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构持续督导的时间不得少于1个完整的会计年度。另行聘请的保荐机构应当自保荐协议签订之日起开展保荐工作并承担相应的责任。原保荐机构在履行保荐职责期间未勤勉尽责的，其责任不因保荐机构的更换而免除或者终止。

9.【单选题】甲公司从其控股股东处以现金4200万元收购乙公司60％股权，合并日乙公司可辨认净资产账面价值6000万元，公允价值8000万元，合并日甲、乙公司简要财务报表如表2-17-1所示，其中甲公司资本公积2500万元均为股本溢价，假定甲乙公司之间未发生内部交易，则甲公司合并日编制的合并资产负债表中资本公积是（）。
A.1240
B.2500
C.1900
D.700
参考答案：A
解析：同一控制下控股合并，视同合并后报告主体一直存在，需恢复被合并方中归属于母公司的留存收益。题中，甲公司合并乙公司时产生借方资本公积600万元(4200-6000×60％)，合并后甲公司个别报表中资本公积为2500-600=1900(万元)。在编制合并报表时，第一步是把乙公司的所有者权益全部抵销。因此此时合并报表中资本公积为甲公司个别报表数1900万元；第二步，要以合并后母公司“资本公积——股本溢价”为限恢复被合并方中归属于母公司的留存收益。题中合并后资本公积1900万元均系“资本公积——股本溢价”因此，可恢复的留存收益为(600+500)×60％=660(万元)，从合并资本公积减少660万元，最后合并报表资本公积金额为1900-660=1240(万元)。

10.【单选题】公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正的，应当以重大事项（）方式及时披露更正后的财务信息。
A.年度报告
B.季度报告
C.临时报告
D.定期报告
参考答案：C
解析：《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》第三条规定，公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正的，应当以重大事项临时报告的方式及时披露更正后的财务信息。

1.【多选题】下列关于上市公司非公开发行股票的说法，正确的是（）。
A.8月15日董事会通过非公开发行股票决议，8月20日公告非公开发行股票预案
B.董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同
C.董事会决议公告后一对一提供投资价值研究报告
D.律师对申购报价现场见证
参考答案：CD
解析：根据《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）具体分析如下： A项，第13条规定，董事会决议经表决通过后，上市公司应当在2个交易日内披露。董事会应当按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》的要求编制非公开发行股票预案，作为董事会决议的附件，与董事会决议同时刊登。 B项，第11条规定，董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日或者前1日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同。 C项，第20条规定，上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。 D项，第25条规定，认购邀请书发出后，上市公司及保荐人应当在认购邀请书约定的时间内收集特定投资者签署的申购报价表。在申购报价期间，上市公司、保荐人应当确保任何工作人员不泄露发行对象的申购报价情况，申购报价过程应当由发行人律师现场见证。

2.【多选题】下列人员需在招股说明书上签字的是（）。
A.董事
B.监事
C.董事会秘书
D.总经理
参考答案：ABCD
解析：根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》的相关规定，具体分析如下：发行人及其董事、监事、高级管理人员应当在招股说明书上签字、盖章，保证招股说明书的内容真实、准确、完整。发行人控股股东、实际控制人应当在招股说明书上签字、盖章，确认招股说明书的内容真实、准确、完整。保荐人及其保荐代表人应当在招股说明书上签字、盖章，确认招股说明书的内容真实、准确、完整。

3.【多选题】关于董事委托出席董事会会议的问题，以下说法正确的有（）。
A.某董事全权委托另一名董事对所有议案进行投票，未在委托书中明确对每一事项发表同意、反对或者弃权的意见
B.独立董事不能同时接受2名以上董事的委托
C.在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席会议
D.独立董事不能委托非独立董事投票
参考答案：BCD
解析：《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》(2022年)第3.3.3条规定，董事应当亲自出席董事会会议，因故不能亲自出席董事会会议的，应当审慎选择并以书面形式委托其他董事代为出席，独立董事不得委托非独立董事代为出席会议。涉及表决事项的，委托人应当在委托书中明确对每一事项发表同意、反对或者弃权的意见。董事不得作出或者接受无表决意向的委托、全权委托或者授权范围不明确的委托。董事对表决事项的责任不因委托其他董事出席而免除。1名董事不得在1次董事会会议上接受超过2名董事的委托代为出席会议。在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席会议。《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（2022年）的规定基本相同。

4.【单选题】公开募集基础设施证券投资基金在上交所发售，该基金完成资金募集后，应当按照约定将（）以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。
A.50%
B.70%
C.80%
D.90%
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第24条，基础设施基金完成资金募集后，应当按照约定将80%以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。

5.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于持续督导期间的说法正确的有（）。
A.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
B.创业板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
C.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
D.主板创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
参考答案：ABC
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

6.【单选题】某有限公司连续五年盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件，公司连续五年不向股东分配利润，则股东可以（）。
A.请求法院认定该决议无效
B.请求公司以合理价格收购其股权
C.请求法院撤销该决议
D.不经他人同意将股份转让
参考答案：B
解析：《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： (1)公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； (2)公司合并、分立、转让主要财产的； (3)公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。（注意，此时对股东会决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权，但不具有申请认定无效或可撤销或不经其他股东过半数同意对外转让的权利。）

7.【多选题】下列投资者可以参与认购上市公司非公开发行优先股股票的有（）。
A.合格境外机构投资者(QFII)
B.民营企业1000万注册资本，实际经营3年以上
C.资产总额不低于人民币五百万元的发行人董事
D.实缴出资总额不低于人民币500万元的合伙企业
参考答案：AD
解析：《优先股试点管理办法》第65条规定，本办法所称合格投资者包括：①经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；②上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等；③实收资本或实收股本总额不低于人民币500万元的企业法人；④实缴出资总额不低于人民币500万元的合伙企业；⑤合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)、符合国务院相关部门规定的境外战略投资者；⑥除发行人董事、高级管理人员及其配偶以外的，名下各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低于人民币500万元的个人投资者；⑦经中国证监会认可的其他合格投资者。

8.【多选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》，发行人公开发行公司债券，因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，对其公开发行公司债券行政许可影响重大时，（）应当及时书面报告证券交易所或者中国证监会，证券交易所或者中国证监会应当中止相应发行上市审核程序或者发行注册程序。
A.发行人
B.主承销商
C.证券服务机构
D.证券业协会
参考答案：ABC
解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第29条规定，存在下列情形之一的，发行人、主承销商、证券服务机构应当及时书面报告证券交易所或者中国证监会，证券交易所或者中国证监会应当中止相应发行上市审核程序或者发行注册程序：（一）发行人因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，对其公开发行公司债券行政许可影响重大；（二）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构因涉嫌公司债券发行业务违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案；（三）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构的签字人员因涉嫌公司债券发行业务违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案；（四）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管、接管等监管措施，或者被证券交易所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；（五）发行人的主承销商、以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构签字人员被中国证监会依法采取限制从事证券服务业务等监管措施或者证券市场禁入的措施，或者被证券交易所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；（六）发行人或主承销商主动要求中止发行上市审核程序或者发行注册程序，理由正当且经证券交易所或者中国证监会批准；（七）中国证监会或证券交易所规定的其他情形。

9.【判断题】发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任。每届任期2年，可以连任，但连续任期最长不超过2 届。（）
对
错
参考答案：错
解析：发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任。发审委委员为66名，部分发审委委员可以为专职。发审委设会议召集人。发审委委员每届任期1 年，可以连任，但连续任期最长不超过2 届。

10.【多选题】在我国首次公开发行股票并上市过程中，关于律师及律师事务所从事证券业务的说法不正确的是（）。
A.律师事务所关于保荐业务工作底稿应当至少保存5年
B.提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经2名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本
C.发行人报送申请文件后不得变更律师事务所
D.律师在法律意见书中对某些难以下结论的问题仅说明客观情况，未发表明确意见
参考答案：ABCD
解析：A项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第17条规定，工作底稿由制作人所在的律师事务所保存，保存期限至少7年。中国证监会根据需要可随时调阅、检查工作底稿。 B项，根据《中国证监会、司法部关于取消律师及律师事务所从事证券法律业务资格审批的通告》，律师及律师事务所从事证券法律业务不再受资格的限制。 C项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第11条规定，发行人向中国证监会报送申请文件前，或在报送申请文件后且证券尚未发行前更换为本次发行证券所聘请的律师或律师事务所的，更换后的律师或律师事务所及发行人应向中国证监会分别说明。更换后的律师或律师事务所应对原法律意见书和律师工作报告的真实性和合法性发表意见。如有保留意见，应明确说明。在此基础上更换后的律师或律师事务所应出具新的法律意见书和律师工作报告。 D项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第4条规定，律师在法律意见书中应对本规则规定的事项及其他任何与本次发行有关的法律问题明确发表结论性意见。

11.【多选题】甲公司为全国中小企业股份转让系统挂牌的股份公司，下列关于该公司进行重大资产重组的相关描述正确的有（）。
A.公司进行重大资产重组，须经出席股东大会的股东所持表决权1/2以上通过
B.公司进行重大资产重组的相关资产尚未完成审计、评估等相关工作，可以召开首次董事会
C.公众公司向特定对象发行股份购买资产后股东累计超过200人的重大资产重组，经股东大会决议后，应当按照有关规定编制申请文件并在全国股份转让系统申请核准
D.独立财务顾问应当按照相关规定，对该公司履行持续督导职责，且持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度
参考答案：BD
解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》具体分析如下： A项，第15条规定，股东大会就重大资产重组事项作出的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。公众公司股东人数超过200人的，应当对出席会议的持股比例在10%以下的股东表决情况实施单独计票。 B项，第14条规定，如公众公司就本次重大资产重组首次召开董事会前，相关资产尚未完成审计等工作的，在披露首次董事会决议的同时应当披露重大资产重组预案及独立财务顾问对预案的核查意见。 C项，第19条规定，公众公司向特定对象发行股份购买资产后股东累计超过200人的重大资产重组，经股东大会决议后，应当按照中国证监会的有关规定编制申请文件并申请核准。中国证监会受理申请文件后，依法进行审核，在20个工作日内作出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定。 D项，第24条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度。

1.【不定项题】改革开放以来，随着我国国民经济对外依存度的大大提高，国际金融市场动荡会导致（）。
A.出口增幅上升，外商直接投资上升
B.出口增幅下降，外商直接投资下降
C.出口增幅上升，外商直接投资下降
D.出口增幅下降，外商直接投资上升
参考答案：B
解析：改革开放以来，我国国民经济的对外依存度大大提高，国际金融市场动荡会导致出口增幅下降、外商直接投资下降，从而影响经济增长率。

2.【多选题】以下关于GDP的说法，正确的有（）。
A.GDP有两种表现形态，即价值形态和产品形态
B.GDP=GNP
C.GDP有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法
D.GDP=C+I+G+（X-M）
参考答案：CD
解析：GDP有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。

3.【多选题】买进看跌期权的运用包括（）。
A.获取价差收益
B.获取权利金
C.博取杠杆收益
D.保护标的物多头
参考答案：ACD
解析：买进看跌期权的运用包括：①获取价差收益；②博取更大的杠杆效用；③保护标的物多头；④锁定现货收益。

4.【单选题】量化投资策略的特点不包括（）。
A.纪律性
B.系统性
C.及时性
D.集中性
参考答案：D
解析：量化投资策略的特点主要包括纪律性、系统性、及时性、准确性、分散化。

5.【单选题】在证券投资的宏观经济分析中，（）主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。
A.总量分析
B.结构分析
C.线性分析
D.回归分析
参考答案：B
解析：在证券投资的宏观经济分析中，总量分析侧重于对总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程；结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态。

6.【单选题】一般来讲，产品的（）可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。
A.技术优势
B.规模经济
C.成本优势
D.规模效益
参考答案：C
解析：一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。其中，由资本的集中程度决定的规模效益是决定产品生产成本的基本因素。

7.【单选题】下列各项中，不代表产品竞争力的是（）。
A.高质量
B.强的研究与开发新产品的能力
C.小批量
D.低成本
参考答案：C
解析：教材页码：P244-245 产品竞争能力分析 (1)成本优势。成本优势是指公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力。 (2)技术优势。技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。 (3)质量优势。质量优势是指公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。 (4)产品的市场占有情况。产品的市场占有情况在衡量公司产品竞争力方面占有重要地位。 (5)产品的品牌战略。品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。

8.【单选题】股权自由现金流是指( )活动产生的现金流。
A.经营
B.并购
C.融资
D.投资
参考答案：A
解析：教材页码：P378-386 股权自由现金流是指公司经营活动中产生的现金流量，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。计算公式为： FCFE：公司自由现金流(FCFF)一用现金支付的利息费用+利息税收抵减一优先股股利。

9.【多选题】在现实生活中，接近完全垄断市场类型的行业包括（）。
A.计算机及相关设备制造业
B.稀有金属矿藏的开采行业
C.某些资本、技术高度密集型行业
D.煤气公司等公用事业
参考答案：BCD
解析：教材页码：P229-235 在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。

10.【多选题】判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有（）。
A.需求弹性
B.生产技术
C.市场容量与潜力
D.产业组织变化活动
参考答案：ABCD
解析：判断一个行业的成长能力，可以从以下几方面考察：需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量与潜力、行业在空间的转移活动和产业组织变化活动。

1.【判断题】古诺双头模型各厂商的均衡产量为市场总容量的1/3，市场的均衡产量为市场总容量的2/3。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：古诺双头模型各厂商的均衡产量为市场总容量的1/3，市场的均衡产量为市场总容量的2/3。

2.【单选题】考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以（）为界。
A.0.1
B.0.15
C.0.2
D.0.3
参考答案：B
解析：产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。

3.【多选题】以下选项中属于影响企业利润的因素有（）。
A.存货流转假设，即采用先进先出法还是后进先出法
B.长期投资核算方法，即采用权益法还是成本法
C.固定资产折旧是采用加速折旧法还是直线法
D.关联方交易
参考答案：ABCD
解析：除A、B、C、D四项以外，影响企业利润的因素还有：①计提的损失准备；②收入确认方法；③或有事项的存在。

4.【单选题】基准利率为中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、贷款利率，又称法定利率。影响基准利率的主要因素是（）。
A.货币政策
B.市场价格
C.财政政策
D.居民消费水平
参考答案：A
解析：基准利率是我国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点放在稳定货币时，利率作为政策工具也应随之变化，不同的利率水平体现不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中央银行贷款利率就应该适时调高，以抑制过热的货币需求；相反，则应该适时调低。

5.【单选题】某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；股票A的期望收益率为rA=14%，股票B的期望收益率为rB=20%，股票C的期望收益率为rC=8%。则该投资者持有的股票组合期望收益率为（）。
A.15%
B.15.2%
C.30%
D.30.4%
参考答案：B
解析：该投资者持有的股票组合期望收益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%。

6.【单选题】2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的一年期债券，上次付息为2009年12月31日。若市场净价报价为96元，（按ACT/180计算）则实际支付价格为（）。
A.98.07元
B.97.05元
C.97.07元
D.98.05元
参考答案：B
解析：教材页码：P418-430 累计天数（算头不算尾）为：31天（1月）＋28天（2月）＋4天（3月）＝63（天），累计利息为：100×6%÷2×63/180＝1.05（元），所以，实际支付价格为：96＋1.05＝97.05（元）。

7.【多选题】下列有关可转换债券的说法正确的是( )。
A.可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征
B.转换价值=标的股票市场价格x转换比例
C.可转换债券的套利交易不一定要在可转换期才能进行
D.影响债券价值和期权价值的因素都会影响可转换债券的价值
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P521-526 题干中说法均正确。

8.【多选题】根据资本资产定价模型，下列说法正确的是（）。
A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率将成正比降低
B.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
C.当一个证券的价格为公平市价时，阿尔法为零
D.均衡时，所有证券都在证券市场线上
参考答案：BCD
解析：A项错误，B项正确，根据资本资产定价模型的计算公式：E（ri）＝rF＋βi[E（rM）－rF]，变形可得：E（ri）＝（1－βi）rF＋βiE（rM），所以，当βi＞1时，无风险利率降低，单个证券的收益率将增加。C项正确，当一个证券的价格为公平市价时，阿尔法为零。D项正确，资本资产定价模型认为证券市场线是一条市场均衡线，市场在均衡的状态下，所有资产的预期收益都应该落在这条线上。

9.【单选题】根据流动性偏好理论，如果在未来10年中预期利率水平上升的年份有5年，预期利率水平下降的年份也是5年，则（）。
A.利率期限结构上升的情况多于下降的情况
B.利率期限结构上升的情况少于下降的情况
C.利率期限结构上升的情况等于下降的情况
D.利率期限结构上升和下降的多寡关系是无法判断
参考答案：A
解析：根据流动性偏好理论。在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下，期限结构上升的情况要多于期限结构下降的情况。

10.【单选题】当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会（）法定存款准备金率。
A.降低
B.提高
C.不改变
D.稳定
参考答案：B
解析：宏观经济处于通货膨胀，说明经济活动中的货币供给超过货币需求了。中央银行提高法定存款准备金率后.商业银行可运用的资金就会减少，贷款能力下降，市场货币流通量便会相应减少。因此，当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会提高法定存款准备金率。

11.【判断题】为了克服市场失灵，弥补市场机制的缺陷或不足，优化资源配置，政府需要对市场进行干预和调控，用“看得见的手”来弥补“看不见的手”。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：为了克服市场失灵，弥补市场机制的缺陷或不足，优化资源配置，政府需要对市场进行干预和调控，用“看得见的手”来弥补“看不见的手”。

证券从业每日一练(2026年7月23日)

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