证券从业每日一练(2026年6月7日)

• 1.【单选题】下列关于有限合伙企业解散事由的说法，错误的有（ ）。 Ⅰ.合伙期限届满，合伙人决定不再经营，应当解散 Ⅱ.部分合伙人决定解散，应当解散 Ⅲ.合伙协议约定的解散事由出现，应当解散 Ⅳ.合伙人不具备法定人数，应当立即解散
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：合伙企业有下列情形之一的，应当解散： (1)合伙期限届满，合伙人决定不再经营； (2)合伙协议约定的解散事由出现； (3)【全体合伙人】决定解散；（Ⅱ错误） (4)合伙人已不具备法定人数【满30天】；（IV错误） (5)合伙协议约定的合伙目的已经实现或者无法实现； (6)依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销； (7)法律、行政法规规定的其他原因。

• 2.【单选题】有限责任公司在对外转让股权时，经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。2个以上股东主动行使优先购买权的，不能遵照下列哪个选项来分配( )。
• A.协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权
• B.公司章程对股权转让另有规定的，从其规定
• C.公司章程没有规定的，股东之间需要平均分配所转让的股权
• D.协商确定各自的购买比例
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查有限责任公司股权转让。有限责任公司在对外转让股权时，经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。2个以上股东主动行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。选项C说法错误。

• 3.【单选题】下面有关公司设立方式的说法，错误的是（ ）。
• A.发起设立适用于有限责任公司、股份有限公司
• B.募集设立适用于股份有限公司
• C.募集设立时，全部股份均向社会公开募集
• D.发起设立时，由发起人认购公司应发行的全部股份
• 参考答案：C
• 解析：募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。

• 4.【单选题】证券公司董事会负责审议本公司的信息技术管理目标，对信息技术管理的有效性承担责任，履行的职责包括( )。 ①审议信息技术战略，确保与本公司的发展战略、风险管理策略、资本实力相一致 ②公司章程规定的其他信息技术管理职责 ③建立信息技术人力和资金保障方案 ④评估年度信息技术管理工作的总体效果和效率
• A.①②③④
• B.①②③
• C.①③④
• D.①②④
• 参考答案：A
• 解析：考点：证券公司董事会负责审议本公司的信息技术管理目标，对信息技术管理的有效性承担责任，履行下列职责： (1)审议信息技术战略，确保与本公司的发展战略、风险管理策略、资本实力相一致。 (2)公司章程规定的其他信息技术管理职责。 (3)建立信息技术人力和资金保障方案。 (4)评估年度信息技术管理工作的总体效果和效率。

• 5.【单选题】经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知的信息下列错误的是( )。
• A.利益保证承诺
• B.因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由
• C.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容
• D.投资者适当性匹配意见
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知的信息。

• 6.【判断题】在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券，应当全部存管在证券登记结算机构。证券登记结算机构可以适当挪用客户的证券。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券，应当全部存管在证券登记结算机构。证券登记结算机构不得挪用客户的证券。

• 7.【单选题】根据《证券公司全面风险管理规范》，下列不属于证券公司风险管理文化机制的是（ ）。
• A.监督
• B.传达
• C.考核
• D.培训
• 参考答案：C
• 解析：证券公司应当在全公司推行稳健的风险文化，形成与本公司相适应的风险管理理念、价值准则、职业操守，建立培训（选项D）、传达（选项B）和监督（选项A）机制。

• 8.【单选题】另类投资业务，是指证券公司设立另类投资子公司。另类投资业务的自律管理措施包括( )。 ①工作人员基本信息报送 ②不定期评估 ③定期报告 ④执业检查
• A.①②③④
• B.①②③
• C.①②④
• D.①③④
• 参考答案：D
• 解析：另类投资业务，是指证券公司设立另类投资子公司。另类投资业务的自律管理措施包括： 1. 定期报告，2. 工作人员基本信息报送，3. 定期评估，4. 执业检查，5 . 自律惩戒

• 9.【单选题】关于证券公司股东出资的规定，以下说法错误的有( )。 Ⅰ.证券公司股东只能用货币出资 Ⅱ.证券公司的债权人可以将其债权转为证券公司股权 Ⅲ.证券公司股东的货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30％ Ⅳ.证券公司股东的出资可以聘请不具有证券相关业务资格的会计师事务所验资
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：《证券公司监督管理条例》第九条规定，证券公司的股东应当用货币或者证券公司经营必需的非货币财产出资。证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30％。证券公司股东的出资，应当经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所验资并出具证明；出资中的非货币财产，应当经具有证券相关业务资格的资产评估机构评估。在证券公司经营过程中，证券公司的债权人将其债权转为证券公司股权的，不受本条第一款规定的限制。

• 10.【多选题】关于设立证券登记结算机构应具备的条件，下列说法正确的有（ ）。
• A.证券登记结算机构的名称中可不标明“证券登记结算”字样
• B.具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施
• C.自有资金不少于人民币2亿元
• D.国务院证券监督管理机构规定的其他条件
• 参考答案：BCD
• 解析：设立证券登记结算机构，应当具备下列条件： （1）自有资金不少于人民币2亿元； （2）具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施； （3）国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 证券登记结算机构的名称中应当标明“证券登记结算”字样。

• 1.【单选题】财务公司、信托公司、金融租赁公司等非存款类金融机构的准备金存款计入我国中央银行资产负债表的( )项目。
• A. 储备货币
• B. 其他存款性公司存款
• C. 不计入储备货币的金融性公司存款
• D. 法定存款准备金
• 参考答案：C
• 解析：不计入储备货币的金融性公司存款包括：证券公司等其他金融机构为了满足支付清算需求在中央银行开立账户存入的款项，以及财务公司、信托公司、金融租赁公司等非存款类金融机构的准备金存款。故本题选C。 选项A，储备货币属于负债业务； 选项B和D，都属于储备货币的内容，也是属于负债业务。 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/202510221736520348.png" style="width:100%;"/>

• 2.【单选题】投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为（ ）。
• A.委托
• B.开户
• C.申报
• D.成交
• 参考答案：A
• 解析：投资者在证券交易所买卖证券，是通过委托证券经纪商来进行的，此时，投资着是证券经纪商的客户。客户在办理委托买卖证券时，需要向证券经纪商下达委托指令。因此投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令，是委托。所以A选项说法正确，故本题选择A选项。

• 3.【单选题】中证中小投资者服务中心有限责任公司主要业务之一是持股行权，是指其持有沪深交易所上市公司（  ）股股票，行使质询建议、表决、诉讼等股东权利，通过发挥示范作用，引领中小投资者主动行权、依法维权，规范上市公司治理。
• A.1
• B.1000
• C.10000
• D.100
• 参考答案：D
• 解析：持股行权，是指投服中心持有沪深交易所每家上市公司一手股票，行使质询、建议、表决、诉讼等股东权利，通过发挥示范作用，引领中小投资者主动行权、依法维权，规范上市公司治理。

• 4.【单选题】下列关于直接融资和间接融资的说法，正确的是（ ）。
• A.间接融资分散于各种场合
• B.间接融资方式具有不可逆性
• C.在直接融资中，融资信誉的差异性相对较小
• D.在直接融资中，融资者具有相对较强的自主性
• 参考答案：D
• 解析：直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。A项表述错误。部分直接融资方式具有不可逆性，间接融资全部具有可逆性。B项表述错误。在间接融资中，融资信誉的差异性相对较小。C项表述错误。在直接融资中，融资者有相对较强的自主性。D选项表述正确。故本题选D选项。

• 5.【单选题】以下关于注册制与核准制的实质区别说法错误的是（ ）。
• A. 注册制改革后仅保留了企业公开发行股票必要的资格条件、合规条件，将核准制下的实质性门槛尽可能转化为信息披露要求，审核部门不再对企业的投资价值作出判断
• B. 在注册制下，意味着可以放松要求，审核把关相对宽松
• C. 在注册制下，需要综合运用多要素校验、现场督导、现场检查、投诉举报核查、监管执法等多种方式，压实发行人的信息披露第一责任、中介机构的"看门人"责任
• D. 在注册制下，审核注册的标准、程序、内容、过程、结果全部向社会公开，公权力运行全程透明、严格制衡，接受社会监督
• 参考答案：B
• 解析：选项A说法正确，注册制改革后仅保留了企业公开发行股票必要的资格条件、合规条件，将核准制下的实质性门槛尽可能转化为信息披露要求，审核部门不再对企业的投资价值作出判断。 选项B说法错误，实行注册制，绝不意味着放松质量要求，审核把关更加【严格】。审核工作主要通过问询来进行，督促发行人真实、准确、完整披露信息。 选项C说法正确，在注册制下，需要综合运用多要素校验、现场督导、现场检查、投诉举报核查、监管执法等多种方式，压实发行人的信息披露第一责任、中介机构的"看门人"责任。 选项D说法正确，在注册制下，审核注册的标准、程序、内容、过程、结果全部向社会公开，公权力运行全程透明、严格制衡，接受社会监督。

• 6.【单选题】ETF属于（ ）。
• A.主动型基金
• B.基金中的基金
• C.指数基金
• D.保本基金
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P395-396 ETF通常是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金。

• 7.【不定项题】证券金融公司履行《转融通业务监督管理试行办法》规定的职责，为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务等，其不以盈利为目的，但是因为开展转融通业务，有稳定的营业收入和利润。某证券公可于202x年5月4日按照规定取得融资融券和转融通业务资格，与证券金融公司于6月1日签订转融通业务合同。6月20日证券金融公司决定向该证券公司交付首笔转融通资金，并于6月25日实际交付完成该笔资金。证券金融公司按照规定向该证券公司收取一定的保证金，保证金由货币资金和证券冲抵。不考虑其他相关影响因素，请根据上述背景信息回答下列问题。 （1）关于证券金融公司可用于开展转融通业务的资金来源，下列说法正确的有（ ）。
• A.自有资金
• B.通过证券交易所的业务平台融入的资金
• C.通过证券金融公司的业务平台融入的资金
• D.自有证券
• 参考答案：ABC
• 解析：证券金融公司开展转融通业务的资金和证券来源：①自有资金和证券；②通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券；③通过证券金融公司业务平台融入的资金或依法筹集的其他资金和证券；④证券金融公司可以发行公司债券，也可以向股东或者其他特定投资者借入次级债。故本题选ABC选项。

• 8.【单选题】我国首家金融衍生品期货交易所是（ ）。
• A. 中国金融期货交易所
• B. 上海期货交易所
• C. 大连商品交易所
• D. 广州期货交易所
• 参考答案：A
• 解析：2006年9月，中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）正式成立，成为我国首家金融衍生品交易所。目前我国共有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、广州期货交易所四大商品期货交易所和中金所。

• 9.【单选题】债券可附有一定的选择权条款，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利，包括（ ）等。 Ⅰ.附有赎回选择权条款 Ⅱ.附有可转换条款 Ⅲ.附有交换条款 Ⅳ.附有新股认购权条款
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利，包括附有赎回选择权条款的债券、附有出售选择权条款的债券、附有可转换条款的债券、附有交换条款的债券、附有新股认购权条款的债券等。

• 10.【单选题】影响债券现金流的因素有( )。 Ⅰ.币种 Ⅱ.计付息间隔 Ⅲ.债券票面利率 Ⅳ.债券的嵌入式期权条款
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：影响债券现金流的因素有：债券的面值和票面利率、计付息间隔、债券的嵌入式期权条款、债券的税收待遇、其他因素(如债券的利率类型、币种等)。 1.债券的面值和票面利率 除少数本金逐步摊还的债券外，多数债券在到期日按面值还本。票面利率通常采用年单利表示，票面利率乘以付息间隔和债券面值即得到每期利息支付金额。短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。 2.计付息间隔 债券在存续期内定期支付利息，我国发行的各类中长期债券通常每年付息一次，欧美国家则习惯半年付息一次。付息间隔短的债券，风险相对较小。 3.债券的嵌入式期权条款 通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权。这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值； 反之，有利于持有人的条款则会提髙债券价值。 4.债券的税收待遇 投资者拿到的实际上是税后现金流，因此，免税债券（如政府债券）与可比的应纳税债券（如公司债券、资产证券化债券等等）相比，价值大一些。 5.其他因素 债券的利率类型（浮动利率、固定利率），债券的币种（单一货币、双币债券）等因素都会影响债券的现金流。

• 1.【不定项题】根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数卢之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E(r)为纵坐标、β为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（ ）。
• A.压力线
• B.证券市场线
• C.支持线
• D.资本市场线
• 参考答案：B
• 解析：无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E(r)为纵坐标、β为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。

• 2.【单选题】公司分析中最重要的是公司财务状况分析，其基本分析包括（ ）。 I公司行业地位分析 Ⅱ公司经济区位分析 III公司产品分析 IV公司财务分析
• A.I、II
• B.II、IV
• C.I、II、III
• D.I、III、IV
• 参考答案：C
• 解析：公司基本分析包括公司行业地位分析、公司经济区位分析和公司产品分析。

• 3.【多选题】影响行业景气的几个重要因素包括（ ）。
• A.需求
• B.供给
• C.产业政策
• D.价格
• 参考答案：ABCD
• 解析：行业景气影响四大因素： (1)需求：当行业产品需求增加时,会导致销售增加,总产量提高,行业景气由差向好转变,但这取决于需求量的多少,维持时间的长短。短时间的需求量提高不能作为景气转好的特征,仅作为波动而已。 (2)供应：当行业内部因竞争或产业政策限制,使总供应下降,而总需求不变,这时企业效益好转,景气转好。只要总需求不变,这种景气转变往往能维持较长的时间。 (3)产业政策：由于环保因素或产业升级,使行业的企业数减少,导致竞争下降,效益转好,这种景气能长时间维持。 (4)价格：价格因素是比较敏感的因素,也是波动较多的因素。价格上涨,一般实际需求增加,行业景气向好,但价格上涨是由于原料价格上涨造成反而使行业景气向淡。价格因素导致的景气转变往往持续时间不长,这时由于价格因素改变会导致供应能力变化,供求关系改变进一步影响价格。 考点 行业竞争情况分析的主要内容和基本方法

• 4.【单选题】A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率为10％，则第三年年末两个方案的终值相差约（ ）元。
• A.348
• B.105
• C.505
• D.166
• 参考答案：D
• 解析：期初年金指在一定时期内每期期初发生系列相等的收付款，即现金流发生在当期期初。期末年 <img src="/upload/paperimg/2022011919340912382201f-aeb1482d2230/1909300001.png" style="width:100%;"/>  <img src="/upload/paperimg/2022011919340912382201f-aeb1482d2230/1909300002.png" style="width:100%;"/>

• 5.【单选题】证券投资顾问与证券分析师的区别不包括（  ）
• A.立场
• B.服务内容
• C.市场影响
• D.服务费用
• 参考答案：D
• 解析：证券投资顾问与证券分析师的区别：立场、服务方式和内容、服务对象、市场影响。

• 6.【多选题】通过财务状况分析识别单一法人客户的信用风险，主要的分析方法有（ ）。
• A.财务报表分析
• B.财务比率分析
• C.现金流量分析
• D.生产经营风险分析
• 参考答案：ABC
• 解析：对法人客户的财务状况主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。

• 7.【多选题】下列各项中，属于对冲策略步骤的有（ ）。
• A.对冲的时间确定
• B.对冲工具的选择
• C.对冲期货合约数量的确定
• D.对冲比率的确定
• 参考答案：BD
• 解析：对冲策略的步骤包括风险敞口识别、选择对冲工具、对冲比率确定、进行对冲交易、评估对冲效果、对冲关系再平衡。

• 8.【多选题】根据投资决策的灵活性不同，可以将投资组合管理策略分为（ ）
• A.积极型投资策略
• B.消极型投资策略
• C.半积极型投资策略
• D.半消极型投资策略
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P422~423 根据投资决策的灵活性不同，可以将投资组合管理策略分为积极型投资策略、消极型投资策略、半积极型投资策略。

• 9.【不定项题】下列关于保险规划的做法中，可能面临风险的有（ ） Ⅰ对财产进行的保险是不足额保险，结果损失发生时所获得的保险金赔偿不足 Ⅱ对财产的超额保险，结果损失发生时所获得的赔偿金仅以实际损失核定 Ⅲ可以通过自我风险防范来解决的，却进行投保 Ⅳ在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：保险规划风险体现在以下几个方面：1、未充分保险的风险。如对财产进行的保险是不足额保险，结果造成损失发生是所获的的保险金赔偿不足，未能完全规避风险；或者是在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短，同样可能造成一旦保险事故发生，不能获得较为充分的补偿。2、过分保险的保险。如对财产的超额保险或重复保险。由于保险公司在赔付时，是根据实际损失来支付保险赔偿金。3、不必要的风险，如有些风险可以自保险或者说风险保留来解决。

• 10.【单选题】某画家以出售本人的美术作品为主要收入来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在预测其收入时，应该（ ）。 I考虑正常收入情况 II考虑最低收入情况 III考虑最高收入情况 Ⅳ考虑临时收入情况
• A.I、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，应该进行两种不同的收入预测：①估计客户收入最低情况下的收入，主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，以及相应的保障措施；②客户正常情况下的收入(根据以往收入和宏观经济情况进行合理的预期)。

• 1.【单选题】甲公司2020年10月10日自证券市场购入乙公司发行的股票100万股，共支付价款860万元，另支付交易费用4万元。购入时，乙公司已宣告但尚未发放的现金股利为每股0.16元，于本月末收回。甲公司将购入的乙公司股票作为交易性金融资产核算。2020年12月2日，甲公司出售该交易性金融资产，收到价款960万元。甲公司2020年利润表中因该交易性金融资产应确认的投资收益为（ ）万元。
• A.100
• B.112
• C.120
• D.125
• E.132
• 参考答案：B
• 解析：交易性金融资产取得时发生的相关交易费用应计入投资收益，购买价款中包括的已宣告但尚未发放的现金股利，单独确认为应收项目；处置交易性金融资产时，其价款与账面余额应确认为投资收益，则应确认的投资收益＝960－（860－100×0.16）－4＝112（万元）。

• 2.【多选题】根据《保荐人尽职调查工作准则》，下列说法正确的是（ ）。
• A.《保荐人尽职调查工作准则》是衡量保荐人、保荐代表人是否勤勉尽责、诚实守信的基本标准
• B.凡涉及发行条件或对投资者做出投资决策有重大影响的信息，保荐人均应当勤勉尽责进行尽职调查
• C.发现中介机构的专业意见与尽职调查过程中获得的信息存在重大差异的，可要求其作出说明，但不得聘请其他中介机构
• D.尽职推荐受理后、持续督导结束前，保荐人应当持续履行尽职调查义务
• 参考答案：AB
• 解析：C项，《保荐人尽职调查工作准则》第6条第2款规定，对发行人公开发行募集文件中有中介机构及其签名人员出具专业意见的内容，保荐人应当结合尽职调查过程中获得的信息对专业意见的内容进行审慎核查。对专业意见存有异议的，应当主动与中介机构进行协商，并可要求其做出解释或出具依据；发现专业意见与尽职调查过程中获得的信息存在重大差异的，应当对有关事项进行调查、复核，并可聘请其他中介机构提供专业服务。 D项，《保荐人尽职调查工作准则》第75条规定，尽职推荐受理后、证券发行上市前，保荐人应当参照本准则的规定，持续履行尽职调查义务。

• 3.【单选题】下列关于固定资产折旧会计处理的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.处于季节性修理过程中的固定资产在修理期间应当停止计提折旧 Ⅱ.已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的固定资产应当按暂估价值计提折旧 Ⅲ.自用固定资产转为成本模式后续计量的投资性房地产后仍应当计提折旧 Ⅳ.与固定资产有关的经济利益预期实现方式发生重大改变的，应当调整折旧方法
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ项，季节性修理过程中的固定资产应继续计提折旧。

• 4.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。下列属于应当接受辅导的人员有（ ）。
• A.发行人的董事、监事
• B.发行人的副总经理
• C.发行人的实际控制人或其法定代表人
• D.持有发行人3%以上股份的股东
• 参考答案：ABC
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第18条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。

• 5.【多选题】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第37号——创业板上市公司发行证券申请文件》，创业板上市公司申请公开发行必备文件包括（ ）。
• A.募集说明书申报稿
• B.关于本次发行是否涉及重大资产重组的说明
• C.盈利预测报告及其审核报告
• D.本次公开发行股票预案
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第37号——创业板上市公司发行证券申请文件》，本次证券发行的募集文件（募集说明书申报稿）、发行人关于本次证券发行的申请与授权文件、保荐人关于本次证券发行的文件、发行人律师关于本次证券发行的文件、关于本次证券发行募集资金运用的文件、其他文件（关于本次发行是否涉及重大资产重组的说明、盈利预测报告及其审核报告）。

• 6.【单选题】A公司为某证券发型承销商，下列关于其在协助B公司首次公开发行股票并在科创板上市的说法正确的是（ ）。 Ⅰ.承销商向通过战略配售、网下配售获配股票的投资者收取的新股配售经纪佣金费率应当根据业务开展情况合理确定，并在初步询价公告和发行公告中披露 Ⅱ.网下投资者在缴纳新股认购资金时，可以分次缴纳新股配售经纪佣金，并划入中国证券登记结算有限公司上海分公司在结算银行开立的网下发行专户 Ⅲ.向下取整计算的新股认购数量少于中签获配数量的，不足部分视为放弃认购 Ⅳ.战略投资者支付新股配售经纪佣金后，主承销商应当向本所提交佣金收取情况的书面凭证 Ⅴ.承销商可以向通过战略配售、网下配售获配股票的投资者返还收取的新股配售经纪佣金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》（上证发[2019]46号）具体分析如下： Ⅰ项，第25条规定，承销商向通过战略配售、网下配售获配股票的投资者收取的新股配售经纪佣金费率应当根据业务开展情况合理确定，并在初步询价公告和发行公告中披露。  Ⅱ项，第27条规定，网下投资者在缴纳新股认购资金时，应当全额缴纳新股配售经纪佣金，一并划入中国证券登记结算有限公司上海分公司在结算银行开立的网下发行专户。  Ⅲ项，第28条规定，对未在T＋2日16:00前足额缴纳新股认购资金及相应新股配售经纪佣金的网下配售对象，主承销商应当按照下列公式计算的结果向下取整确定新股认购数量。                新股认购数＝实缴金额/发行价×（1＋佣金费率）                向下取整计算的新股认购数量少于中签获配数量的，不足部分视为放弃认购。  Ⅳ项，第30条规定，战略投资者支付新股配售经纪佣金后，主承销商应当向本所提交佣金收取情况的书面凭证。  Ⅴ项，第32条规定，承销商不得以任何形式向通过战略配售、网下配售获配股票的投资者返还收取的新股配售经纪佣金。

• 7.【多选题】2015年7月国家发改委发布《项目收益债券管理暂行办法》，以下关于项目收益债券的说法正确的是（ ）。
• A.债券募集资金用于特定项目的投资与建设，债券的本息偿还资金完全或主要来源于项目建成后运营收益的企业债券
• B.项目收益债券可以公开发行，也可以面向机构投资者非公开发行
• C.可以申请一次核准，分期发行。自核准发行之日起，应在六个月内首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行完毕。
• D.发行项目收益债券，应由有资质的评级机构进行债券信用评级，公开发行的项目收益债券，还应按有关要求对发行人进行主体评级和跟踪评级
• 参考答案：ABD
• 解析：C项说法错误，《项目收益债券管理暂行办法》第八条规定“项目收益债券可申请一次核准，根据项目资金需求进度分期发行，但应自核准起两年内发行完毕，超过两年的未发行额度即作废”。

• 8.【多选题】根据《上市公司股权激励管理办法》，下列人员不得成为上市公司股权激励对象的有（ ）。
• A.境内工作的外籍员工任职上市公司董事
• B.独立董事
• C.监事
• D.单独或合计持有上市公司5％以上股份的股东
• 参考答案：BCD
• 解析：《上市公司股权激励管理办法》第8条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。在境内工作的外籍员工任职上市公司董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。单独或合计持有上市公司5％以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女，不得成为激励对象。下列人员也不得成为激励对象：①最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选；②最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；③最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施；④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；⑥中国证监会认定的其他情形。

• 9.【单选题】根据《首次公开发行股票承销业务规范》，下列关于首次公开发行股票投资价值研究报告的做法，合规的有（ ）。
• A.某研究所在发行人所属行业知名度高，主承销商使用其撰写的投资价值研究报告推介
• B.撰写投资价值研究报告相关人员的薪酬为相关项目业务收入的1%
• C.证券分析师参与撰写投资价值研究报告前履行跨墙审批手续
• D.在招股意向书公告前，向VIP客户提供投资价值研究报告
• 参考答案：C
• 解析：根据《首次公开发行股票承销业务规范》，具体分析如下： A、D两项，第31条规定，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，证监会另有规定的除外。主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。主承销商不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。 第32条规定，投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。因经营范围限制，承销商无法撰写投资价值研究报告的，可委托具有证券投资咨询资格的母公司或子公司撰写投资价值研究报告，双方均应当对投资价值研究报告的内容和质量负责，并采取有效措施做好信息保密工作，同时应当在报告首页承诺本次报告的独立性。 C项，第39条规定，证券分析师参与撰写投资价值研究报告相关工作，需事先履行跨墙审批手续。承销商实施跨墙管理时，应当保证跨墙人员的相对稳定，维护跨墙工作流程的严肃性，保证信息隔离制度的有效落实。参与跨墙的证券分析师一经确认，不得随意调整。跨墙期间，证券分析师应当严格遵守信息保密的要求，将跨墙参与的工作与其他工作有效隔离。 B项，第33条规定，承销商应当从组织设置、人员职责及工作流程等方面保证证券分析师撰写投资价值研究报告的独立性。撰写投资价值研究报告相关人员的薪酬不得与相关项目的业务收入挂钩。

• 10.【单选题】根据《可转换公司债券管理办法》，在可转债受托管理人应当召集而未召集可转债持有人会议时，持有人有权自行召集可转债持有人会议，其单独或合计持有本期可转债总额至少为（ ）。
• A.10%
• B.5%
• C.20%
• D.30%
• E.15%
• 参考答案：A
• 解析：根据《可转换公司债券管理办法》第十八条，在可转债受托管理人应当召集而未召集可转债持有人会议时，单独或合计持有本期可转债总额百分之十以上的持有人有权自行召集可转债持有人会议。

• 1.【多选题】行业分析方法包括（ ）。
• A.历史资料研究法
• B.调查研究法
• C.归纳与演绎法
• D.比较研究法
• 参考答案：ABCD
• 解析：行业分析的方法包括历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法和数理统计法。

• 2.【多选题】所谓“摩尔定律”，即（ ）。
• A.微处理器的速度每18个月翻一番
• B.微处理器的价格每18个月便宜一半
• C.同等价位的微处理器的计算速度越来越快
• D.同等速度的微处理器的价格越来越便宜
• 参考答案：ACD
• 解析：所谓摩尔定律，即微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。

• 3.【多选题】财务比率分析的基本内容包括（  ）。
• A.长期偿债能力分析
• B.营运能力分析
• C.周转能力分析
• D.盈利能力分析
• 参考答案：ABD
• 解析：财务比率分析大致可归为以下几大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析等。

• 4.【单选题】以下哪项不是市场预期理论的观点?（ ）
• A.利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期
• B.如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势
• C.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物
• D.市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分
• 参考答案：C
• 解析：市场预期理论认为长期债券是一组短期债券的理想替代物；而投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物是流动性偏好理论的基本观点。

• 5.【单选题】（ ）是地方投融资平台作为发行主体，公开发行企业债和中期票据，其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。
• A.权证
• B.资产证券化产品
• C.城投债
• D.市政债
• 参考答案：C
• 解析：城投债，又称“准市政债”，是地方投融资平台作为发行主体，公开发行企业债和中期票据，其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。

• 6.【单选题】管理学意义上的相关利益者包括（  ）。 Ⅰ员工 Ⅱ债权人 Ⅲ供应商 Ⅳ客户
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：管理学意义上的利益相关者指是组织外部环境中受组织决策和行动影响的任何相关者。利益相关者可能是客户内部的（如雇员），也可能是客户外部的（如供应商或压力群体）。

• 7.【多选题】根据资本资产定价模型，下列说法正确的是（  ）。
• A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率将成正比降低
• B.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
• C.当一个证券的价格为公平市价时，阿尔法为零
• D.均衡时，所有证券都在证券市场线上
• 参考答案：BCD
• 解析：A项错误，B项正确，根据资本资产定价模型的计算公式：E（r【sub|i】）＝r【sub|F】＋β【sub|i】[E（r【sub|M】）－r【sub|F】]，变形可得：E（r【sub|i】）＝（1－β【sub|i】）r【sub|F】＋β【sub|i】E（r【sub|M】），所以，当β【sub|i】＞1时，无风险利率降低，单个证券的收益率将增加。 C项正确，当一个证券的价格为公平市价时，阿尔法为零。 D项正确，资本资产定价模型认为证券市场线是一条市场均衡线，市场在均衡的状态下，所有资产的预期收益都应该落在这条线上。

• 8.【单选题】场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有（ ）。 Ⅰ.甲方只能是期权的买方 Ⅱ.甲方可以用期权来对冲风险 Ⅲ.甲方没法通过期权承担风险来谋取收益 Ⅳ.假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：在场外期权交易中，提出需求的一方既可以是期权的买方，也可以是期权的卖方；甲方的需求分为两类：对冲风险和通过承担风险来谋取收益；因为场内金融产品种类不足或投资范围受到限制，通过场内期权来满足需求的成本更高。

• 9.【单选题】以量化分析为基础的资产配置一般包括( )。Ⅰ、全球资产配置;Ⅱ、大类资产配置;Ⅲ、战术资产配置;Ⅳ、行业风格配置
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：资产配置是指资产类别选择、投资组合中各类资产的配置比例以及对这些混合资产进行实时管理。资产配置是量化分析的主要应用之一，包括三大层次，分别是全球资产配置、大类资产配置和行业风格配置。

• 10.【不定项题】寡头垄断的类型有（  ） Ⅰ.产量领导 Ⅱ.价格领导 Ⅲ.联合定产、联合定价 Ⅳ.串谋
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：寡头垄断的类型有产量领导，价格领导，联合定产，联合定价以及串谋。