证券从业每日一练(2026年5月26日)

• 1.【单选题】按照《证券业从业人员资格管理办法》，取得从业资格的人员，通过机构申请执业证书需具备的条件有( )。 ①已被机构聘用 ②最近2年未受过刑事处罚 ③未被中国证监会认定为证券市场禁人者，或者已过禁入期的 ④品行端正，具有良好的职业道德
• A.①②③
• B.②③④
• C.①③④
• D.①②④
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查从业人员申请执业证书的条件。申请从事一般证券业务的人员，必须最近3年未受过刑事处罚。

• 2.【单选题】收购人未按照《中华人民共和国证券法》规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予（ ），并处以罚款。
• A. 撤销职务
• B. 记大过
• C. 通报批评
• D. 警告
• 参考答案：D
• 解析：《证券法》第一百九十六条的规定，收购人未按照本法规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予【警告】，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。 收购人及其控股股东、实际控制人利用上市公司收购，给被收购公司及其股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

• 3.【判断题】资产管理产品按照投资性质不同，分为固定收益类产品、权益类产品、期货和衍生品类产品和混合类产品。其中权益类产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：固定收益类产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%。 权益类产品投资于【股票、未上市企业股权】等股权类资产的比例不低于80%。 期货和衍生品类产品投资于期货和衍生品的持仓合约价值的比例不低于80%。 混合类产品投资于债权类资产、权益类资产、期货和衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准。

• 4.【单选题】关于分级资产管理产品的表述，下列说法错误的是（ ）。
• A.公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级
• B.分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额／劣后级份额，中间级份额计入优先级份额)
• C.固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过2：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过1：1
• D.发行分级资产管理产品的金融机构应当对该资产管理产品进行自主管理，不得转委托给劣后级投资者
• 参考答案：C
• 解析：C项，固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过1：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过2：1。

• 5.【多选题】规范金融机构资产管理业务主要遵循的原则有（ ）。
• A.坚持严控风险的底线思维
• B.坚持服务实体经济的根本目标
• C.坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合、机构监管与功能监管相结合的监管理念
• D.坚持以市场为导向
• 参考答案：ABC
• 解析：规范金融机构资产管理业务主要遵循的原则： （1）坚持严控风险的底线思维。 （2）坚持服务实体经济的根本目标。 （3）坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合、机构监管与功能监管相结合的监管理念。 （4）坚持有的放矢的问题导向。 （5）坚持积极稳妥审慎推进。

• 6.【多选题】出现下列哪些情形时，对股东会回购股权决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权？（ ）
• A.公司连续3年不向股东分配利润，而公司该3年连续盈利，并且符合《公司法》规定的分配利润条件的
• B.公司合并、分立、转让主要财产的
• C.公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的
• D.公司章程规定的解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的
• 参考答案：BCD
• 解析：有下列情形之一的，对股东会回购股权决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： （1）公司连续5年不向股东分配利润，而公司该5年连续盈利，并且符合《公司法》规定的分配利润条件的。 （2）公司合并、分立、转让主要财产的。 （3）公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。

• 7.【单选题】证券公司不得允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产生影响，下列（ ）情形除外。 ①公司内部有关工作人员对报告进行质量管理、合规审查和按照正常业务流程参与报告制作发布的 ②研究对象和公司保密侧业务工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关内容的 ③证券公司不应在报告发布前向研究对象和公司保密侧业务部门提供研究摘要、投资评级或目标价格等内容
• A.①②③
• B.①③
• C.②③
• D.①②
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当对尚未公开发布的证券研究报告采取保密措施。除下列情形外，证券公司不得允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产生影响： ①公司内部有关工作人员对报告进行质量管理、合规审查和按照正常业务流程参与报告制作发布的； ②研究对象和公司保密侧业务工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关内容的； ③证券公司不应在报告发布前向研究对象和公司保密侧业务部门提供研究摘要、投资评级或目标价格等内容。

• 8.【多选题】证券公司违反《转融通业务监督管理试行办法》，中国证监会视具体情形可以对证券公司采取的监管措施有（ ）。
• A.责令公开说明
• B.警告
• C.出具警示函
• D.罚款
• 参考答案：AC
• 解析：证券金融公司或者证券公司违反《转融通业务监督管理试行办法》规定的，由中国证监会视具体情形，采取责令改正、出具警示函、责令公开说明、责令定期报告等监管措施；应当给予行政处罚的，由中国证监会对公司及其有关责任人员单处或者并处警告、罚款。

• 9.【判断题】期货交易是以互换合约、远期合约和非标准化期权合约及其组合为交易标的的交易活动。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：期货交易，是指以期货合约或者标准化期权合约为交易标的的交易活动。 衍生品交易，是指期货交易以外的，以互换合约、远期合约和非标准化期权合约及其组合为交易标的的交易活动。

• 10.【单选题】按照《刑法》第一百八十条的规定，对犯内幕交易、泄露内幕信息罪的人员，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍或者( )倍以下罚金；情节特别严重的，处( )年以上10年以下有期徒刑。
• A.3：1
• B.5；3
• C.3：2
• D.5；5
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查《刑法》第一百八十条的规定。对犯内幕交易、泄露内幕信息罪的人员，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍或者5倍以下罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑。

• 1.【单选题】商业银行次级定期债务的目标债权人为（ ）。
• A.政策性银行
• B.企业法人
• C.其他金融机构
• D.其他商业银行
• 参考答案：B
• 解析：商业银行次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集，目标债权人为【企业法人】。

• 2.【单选题】证券竞价交易必须遵循的原则是（ ）。
• A.客户优先原则和时间优先原则
• B.时间优先原则和数量优先原则
• C.价格优先原则和时间优先原则
• D.价格优先原则和数量优先原则
• 参考答案：C
• 解析：本题正确答案为C选项：证券交易所内的证券竞价交易按【"价格优先、时间优先"】的原则撮合成交。 (1)价格优先。 成交时价格优先的原则为:较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。 (2)时间优先。 成交时时间优先的原则为:买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。 【与“优先”相关的易混淆知识点】 1.证券经纪商接受客户委托：应按【"时间优先、客户优先"】的原则进行申报竞价。 时间优先是指证券经纪商应接受托时间的先后次序为委托人申报; 客户优先是指当证券公司自营买卖申报与客户委托买卖申报在时间上相冲突时，应让客户委托买卖优先申报。 2.债券成交的原则：在证券交易所内，债券成交就是要使买卖双方在价格和数量上达成一致。 这一程序必须遵循特殊的原则，即竞价原则。这种竞价原则的主要内容是"三先”，即价格优先、时间优先、客户委托优先。

• 3.【单选题】资本杠杆率是证券公司核心风控指标，它是证券公司持有的符合规定的核心净资本与（ ）之间的比率。
• A.表内外资产总额
• B.表内资产总额
• C.表内外负债总额
• D.表内负债总额
• 参考答案：A
• 解析：本题正确选项为A,其他均为干扰项。 资本杠杆率是证券公司持有的符合规定的核心净资本与【表内外资产总额】之间的比率。

• 4.【判断题】我国证券市场监督管理的主要手段是法律手段。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：证券市场监管手段：1.法律手段；2.经济手段；3.行政手段 法律手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。 这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

• 5.【单选题】下列属于衍生工具的是（ ）。 Ⅰ.期权 Ⅱ.远期 Ⅲ.互换 Ⅳ.债券
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：本题考查衍生工具的内容。 常见的衍生工具包括远期、期货、期权、互换等。 Ⅳ项债券属于基础金融工具，故本题选A选项。

• 6.【单选题】以下属于技术分析法的有( )。 Ⅰ.切线理论 Ⅱ.K线理论 Ⅲ.形态理论 Ⅳ.波浪理论
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股票投资分析方法中，技术分析法是仅从股票的市场行为来分析股票价格未来变化趋势的方法，主要有K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。故本题选D。

• 7.【判断题】中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

• 8.【单选题】证券公司向客户融资融券，应当向客户收取一定比例的保证金，实际操作过程中，保证金可以（ ）充抵。
• A.国债
• B.收益凭证
• C.证券
• D.外汇
• 参考答案：C
• 解析：本题正确选项为C，其他均为干扰项。 证券公司向客户融资融券，应当向客户收取一定比例的保证金，保证金可以【证券】充抵。

• 9.【单选题】下列关于申请募集基金时基金招募说明书和投资者适当性管理制度的说法，错误的是
• A.招募说明书语言要详尽，不需要简明,但要易懂、实用，符合投资者的理解能力
• B.有明确的对基金投资者的定位、识别和评估的方法
• C.有符合投资者特征的投资者适当性管理制度
• D.招募说明书要真实、准确、完整地披露投资者作出投资决策所需要的重要信息
• 参考答案：A
• 解析：申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列条件： 有明确、合法的投资方向； 有明确的基金运作方式； 符合中国证监会关于基金品种的规定； 基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定； 基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容； 招募说明书真实、准确、完整地披露了投资者作出投资决策所需的重要信息，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言简明、易懂、实用，符合投资者的理解能力；【A说法错误、D说法正确】 有符合基金特征的投资者适当性管理制度，有明确的投资者定位、识别和评估等落实投资者适当性安排的方法，有清晰的风险警示内容等。【B、C说法正确】 【考查考点】第六章第二节证券投资基金的运作和业务流程

• 10.【单选题】[2021年真题]下列关于证券市场投资者的说法，错误的是( )
• A.证券市场投资者是证券市场的资金供给者
• B.证券市场各类投资者的目的各不相同，有些偏重于从长期投资，有些则偏重于短线交易
• C.众多的证券市场投资者保证了证券发行和交易的连续性，是推动证券市场价格形成和流动性的根本动力
• D.证券市场投资者，是指仅以取得利息和资本收益为目的，购买并持有有价证券，承担证券投资风险并行使证券权利的主体
• 参考答案：D
• 解析：A正确，证券市场投资者是证券市场的资金供给者。证券市场投资者的种类较多，既有个人投资者，也有机构投资者。 B正确，各类投资者的目的也各不相同，有些偏重长期投资，以获取高于银行利息的收益或意在参与股份公司的经营管理；有些则偏重短线投机，通过买卖证券时机的选择，以赚取市场差价。 C正确，众多的证券市场投资者保证了证券发行和交易的连续性，是推动证券市场价格形成和流动性的根本动力。 D错误，证券市场投资者，是指以取得利息、股息或资本收益为目的，购买并持有有价证券，承担证券投资风险并行使证券权利的主体。

• 1.【单选题】衍生产品类证券产品的基本特征包括（ ）。 Ⅰ.跨期性 Ⅱ.杠杆性 Ⅲ.可复制性 Ⅳ.高风险性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：衍生产品类证券产品的基本特征：①跨期性，是指金融衍生工具会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流；②杠杆性，是指金融衍生工具交易一般只需支付少量的保证金或权利金就可签订大额合约；③联动性。是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动；④不确定性或高风险性，是指金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。

• 2.【多选题】根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率?（  ）
• A.提高营业利润率
• B.加快总资产周转率
• C.增加股东权益
• D.增加负债
• 参考答案：ABD
• 解析：杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率=销售净利率(净利润／营业总收入)×资产周转率(营业总收入／总资产)×权益乘数(总资产／总权益资本)。Ⅲ项，增加股东权益，权益乘数减小，所以，净资产收益率会降低。

• 3.【多选题】证券投资顾问的主要职责包括（ ）。
• A.证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，可以向他人泄露该客户的投资决策计划信息
• B.证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取
• C.证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议
• D.证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期
• 参考答案：BCD
• 解析：证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，其主要职责 如下： (1)证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。 (2)证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。 (3)证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期。 (4)证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。 (5)证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。 (6)证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取。 (7)证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。 A项错误，证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。 考点 证券投资顾问提供品种选择、投资组合、理财规划投资建议服务的职责

• 4.【多选题】关于金融市场中羊群行为产生的原因说法正确的是（ ）。
• A.投资者信息不对称、不完全，模仿他人行为以节约自己搜寻信息的成本
• B.后悔厌恶与推卸责任的需要
• C.减少恐惧的需要
• D.投资者的个性特征
• 参考答案：ABCD
• 解析：羊群行为(herdingbehavior)通常是指一种在已有的社会公共信息(市场压力、市场价格、政策面、技术面)下，市场参与者观察他人行为并受其影响从而放弃自己的信念，做出与其他人相似的行为的现象。投资者信息不对称、不完全，模仿他人行为以节约自己搜寻信息的成本；后悔厌恶与推卸责任的需要；减少恐惧的需要；缺乏知识经验；投资者的个性特征均是导致金融市场中羊群行为产生的原因。 考点 羊群效应

• 5.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（  ）。
• A.向客户建议适当的投资组合
• B.向客户进行理财规划建议
• C.向客户建议如何选择适当的投资品种
• D.接受客户全权委托，管理客户资产
• 参考答案：ABC
• 解析：证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。

• 6.【单选题】套利定价理论(APT)是描述（ ）但又有别于CAPM的均衡模型。
• A.利用价格的不均衡进行套利
• B.资产的合理定价
• C.在一定价格水平下如何套利
• D.套利的成本
• 参考答案：B
• 解析：套利定价理论(APT)由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。

• 7.【单选题】在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（ ）。
• A.市场行为涵盖一切信息
• B.证券价格沿趋势移动
• C.历史会重演
• D.投资者都是理性的
• 参考答案：B
• 解析：在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是证券价格沿趋势移动。

• 8.【单选题】关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.一年中计息次数越多，其终值就越大 Ⅱ.一年中计息次数越多，其现值就越小 Ⅲ.一年中计息次数越多，其终值就越小 Ⅳ.一年中计息次数越多，其现值就越大
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：名义年利率r与有效年利率EAR之间的换算公式为： <img src="/upload/paperimg/202201191934109366477d9-78ae0bc79a4e/1909283103.png" style="width:100%;"/>  其中，r指名义年利率；EAR指有效年利率；m指一年内复利次数。m越大，EAR越大，因此终值越大，现值越小。

• 9.【多选题】某投资者于年初将10万元本金按年利率8%进行投资。那么，该项投资（ ）。
• A.按单利计算，在投资第二年年末的终值为11.4万元
• B.按单利计算，在投资第三年年末的终值为12.4万元
• C.按复利计算，在投资第二年年末的终值为11.664万元
• D.按复利计算，在投资第三年年末的终值为15.3896万元
• 参考答案：BC
• 解析：按单利计算，在投资第二年年末的终值=10×（1+8%×2）=11.6（万元）,按单利计算，在投资第三年年末的终值=10×（1+8%×3）=12.4（万元）。按复利计算，在投资第二年年末的终值=10×（1+8%）^2=11.664（万元）,按复利计算，在投资第三年年末的终值=10×（1+8%）^3=12.5971（万元）。

• 10.【不定项题】常用的样本统计量有（ ）。 Ⅰ样本方差 Ⅱ样本均值 Ⅲ总体均值 Ⅳ总体比例
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：常用的样本统计量有样本均值、样本中位数、样本方差等。

• 1.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于证券公司投资银行类业务内部控制原则的说法，错误的是（ ）。
• A.证券公司应当保证各内部控制部门之间相互制约、相互监督
• B.履行内部控制职能的部门、机构或团队应当与前台业务运作相分离
• C.不同类别的投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程
• D.证券公司投资银行类业务内部控制应当以合理成本实现内部控制目标
• E.内部控制应当贯穿于投资银行类业务各个环节，确保不存在内部控制空白或漏洞
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第5条，证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循健全、统一、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效。 ①健全性：内部控制应当覆盖各类投资银行业务活动，贯穿于决策、执行、申报、反馈、后续管理等投资银行类业务各个环节，对项目执行质量和风险实施全程监控，确保不存在内部控制空白或漏洞； ②统一性：同类投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程； ③合理性：证券公司投资银行类业务内部控制应当与自身业务规模、组织机构、风险状况和内部文化等相适应，以合理成本实现内部控制目标； ④独立性：质量控制、内核、合规、风险管理等履行内部控制职能的部门、机构或团队（简称内部控制部门）应当独立履职，与前台业务运作相分离； ⑤制衡性：证券公司应当从组织架构、权责分工、流程设置等方面保证业务部门和内部控制部门、各内部控制部门之间相互制约、相互监督。

• 2.【单选题】要约收购中，被收购公司董事会的下列行为符合《上市公司收购管理办法》的有（ ）。 Ⅰ利用公司资源向收购人提供财务资助 Ⅱ经股东大会同意，处置公司资产 Ⅲ调查收购人的主体资格、资信情况及收购意图 Ⅳ聘请独立财务顾问提出专业意见 Ⅴ经股东大会同意，在要约收购期间，被收购公司董事辞职
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项，《上市公司收购管理办法》第8条第2款规定，被收购公司董事会针对收购所做出的决策及采取的措施，应当有利于维护公司及其股东的利益，不得滥用职权对收购设置不适当的障碍，不得利用公司资源向收购人提供任何形式的财务资助，不得损害公司及其股东的合法权益。 Ⅱ项，第33条规定，收购人作出提示性公告后至要约收购完成前，被收购公司除继续从事正常的经营活动或者执行股东大会已经作出的决议外，未经股东大会批准，被收购公司董事会不得通过处置公司资产、对外投资、调整公司主要业务、担保、贷款等方式，对公司的资产、负债、权益或者经营成果造成重大影响。 Ⅲ、Ⅳ两项，第32条第1款规定，被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并聘请独立财务顾问提出专业意见。 Ⅴ项，第34条规定，在要约收购期间，被收购公司董事不得辞职。

• 3.【单选题】下列非公开发行公司债券的主体，可以自行销售的有（ ）。 Ⅰ.取得证券承销业务资格的证券公司 Ⅱ.中国证券金融股份有限公司 Ⅲ.仅有证券经纪业务资格的证券公司 Ⅳ.证券投资咨询公司
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据《公司债券发行与交易管理办法》第三十九条，取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司非公开发行公司债券可以自行销售。

• 4.【判断题】上市公司应当建立独立董事制度。独立董事必须具有独立性。独立董事原则上最多在2家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：上市公司应当建立独立董事制度。独立董事必须具有独立性。独立董事原则上最多在5家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。

• 5.【单选题】下列选项中，注册会计师在制定存货监盘计划时不应当进行的是（ ）。
• A.将被审计单位提交给其他公司代为保管的存货纳入监盘范围
• B.向保管被审计单位存货的公司函证被审计单位的委托保管的存货情况
• C.直接利用被审计单位的账簿记录确认交由其他公司保管的存货的账面价值
• D.由于交由其他公司保管的存货占流动资产的比例较大，注册会计师考虑实施存货监盘或利用其他注册会计师的工作
• 参考答案：C
• 解析：C项，不能仅利用被审计单位的账簿记录确认交由第三方保管的存货的账面价值，应当实施函证，监盘或是利用其他注册会计师的工作。

• 6.【单选题】下列情形中，对股东会该项决议投反对票的股东不可以请求公司按照合理的价格收购其股权的是（ ）。
• A.公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的
• B.公司合并、分立、转让主要财产的
• C.公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的
• D.公司连续三年不向股东分配利润，而公司该三年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的
• 参考答案：D
• 解析：《公司法》第七十四条：“有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： (一)公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； (二)公司合并、分立、转让主要财产的； (三)公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。”

• 7.【多选题】企业确认的下列各项资产减值损失中，以后期间不得转回的有（ ）。
• A.商誉
• B.长期股权投资
• C.存货
• D.固定资产
• 参考答案：ABD
• 解析：《企业会计准则第8号——资产减值》适用于：①对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资；②采用成本模式进行后续计量的投资性房地产；③固定资产；④生产性生物资产；⑤无形资产；⑥商誉；⑦探明石油天然气矿区权益和井及相关设施，这些非流动资产发生减值后，一方面价值回升的可能性比较小，另一方面从会计信息稳健性要求考虑，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。

• 8.【多选题】某主板上市公司发行股份购买资产，发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日、120个交易日的公司股票交易均价分别为6元每股、7元每股和8元每股，则以下发行股份的价格符合相关规定的有（ ）。
• A.8元
• B.7.2元
• C.6元
• D.5.4元
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第45条第1款规定，上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的90％。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。本次发行股份购买资产的董事会决议应当说明市场参考价的选择依据。

• 9.【单选题】下列各投资者均是直接持股，不存在间接持股或一致行动人持股情况，则需要进行权益变动报告书披露的情形是（ ）。
• A.王某签署投资协议，拟认购挂牌公司15%股份
• B.钱某计划通过做市交易购入挂牌公司5%股份
• C.赵某一直持有挂牌公司15%股份不变
• D.张某原持有挂牌公司12%股份，从二级市场增持了1%股份
• 参考答案：A
• 解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条规定，有下列情形之一的，投资者及其一致行动人应当在该事实发生之日起2日内编制并披露权益变动报告书，报送全国股份转让系统，同时通知该公众公司；自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票：①通过全国股份转让系统的做市方式、竞价方式进行证券转让，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%；②通过协议方式，投资者及其一致行动人在公众公司中拥有权益的股份拟达到或者超过公众公司已发行股份的10%。投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票。 A项，达到首次触发权益变动的披露要求，持股比例达10%以上； B项，交易前是否持股10%以上不明，且做市方式触发权益变动的时点是实际交易时点，钱某仅在计划阶段，故未涉及权益变动； C项，持股比例不变，没有发生权益变动； D项，变动比例未达到权益变动披露要求。

• 10.【多选题】要约收购上市公司时，收购人可以以下列哪些方式支付收购价款?（ ）
• A.未在证券交易所上市交易的证券
• B.上市交易时间还有25天的债券
• C.经有证券从业资格的评估师事务所评估的土地使用权
• D.上市公司发行新股
• 参考答案：AD
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第36条第1款规定，收购人可以采用现金、证券、现金与证券相结合等合法方式支付收购上市公司的价款。收购人以证券支付收购价款的，应当提供该证券的发行人最近3年经审计的财务会计报告、证券估值报告，并配合被收购公司聘请的独立财务顾问的尽职调查工作。收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于一个月。收购人以未在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，必须同时提供现金方式供被收购公司的股东选择，并详细披露相关证券的保管、送达被收购公司股东的方式和程序安排。B、C两项不得作为收购价款支付方式。

• 1.【不定项题】根据《发布证券研究报告暂行规定》证券公司从事发布证券研究报告业务，并同时从事（  ）等业务的，应当建立健全证券研究报告静默期制度。 Ⅰ.证券承销与保荐 Ⅱ.投资顾问咨询 Ⅲ.证券经纪业务 Ⅳ.上市公司并购重组财务顾问
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构从事发布证券研究报告业务，同时从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的，应当根据有关规定，按照独立、客观、公平的原则，建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制，并通过公司网站等途径向客户披露静默期安排。

• 2.【判断题】行业衰退中的绝对衰退指的是行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析： 行业衰退还可以分为： 1）绝对衰退：行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。 2）相对衰退：行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况。

• 3.【单选题】融资、融券交易包括______对______的融资、融券，和______对______的融资、融券四种形式。（  ）
• A.券商、投资者；券商、金融机构
• B.券商、投资者；金融机构、券商
• C.投资者、券商；券商、金融机构
• D.投资者、券商；金融机构、券商
• 参考答案：B
• 解析：融资融券是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券，和金融机构对券商的融资、融券。

• 4.【单选题】全国银行间债券市场的回购交易是以国债、央行票据等作为质押品的交易，其回购利率可视为一种（ ）。
• A.再贴现率
• B.同业拆借利率
• C.法定利率
• D.无风险利率
• 参考答案：D
• 解析：全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映中国金融市场的资金供求情况，已成为中央银行制定货币政策、财政部和其他债券发行人制定发行策略、市场参与者进行资产管理的重要参考指标。

• 5.【多选题】股价移动的持续整理形态有（ ）。
• A.喇叭形
• B.三角形
• C.矩形
• D.旗形
• 参考答案：BCD
• 解析：著名的整理形态有三角形、矩形、旗形和楔形。

• 6.【单选题】按我国现行管理体系划分，全社会固定资产投资包括（  ）投资。 Ⅰ.基本建设 Ⅱ.更新改造 Ⅲ.商品房开发 Ⅳ.保障房开发
• A.II、Ⅲ、Ⅳ
• B.I、II
• C.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：按照不同的标准，固定资产投资分为不同的类型： (1)按照经济类型不同，固定资产投资可分为国有、集体、个体、联营、股份制、外商、港澳台商等。 (2)按照管理渠道不同，固定资产投资总额分为基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资四个部分。  (3)根据资金来源不同，固定资产投资分为国家预算内资金、国内贷款、利用外资、自筹资金和其他资金来源。  (4)按照工作内容和实现方式不同，固定资产投资分为建筑安装工程，设备、工具、器具购置，其他费用三个部分。 (5)按照建设项目的性质不同，固定资产投资一般分为新建、扩建、改建、迁建、恢复。基本建设按建设项目划分建设性质，更新改造、国有单位其他固定资产投资及城镇集体投资等按整个企业、事业单位的建设情况确定建设性质，房地产开发单位、农村投资、城镇工矿区私人建房等投资不划分建设性质。

• 7.【单选题】理论上，看跌期权为虚值期权意味着（ ）。
• A.看跌期权内在价值等于零
• B.看涨期权为实值期权
• C.看跌期权内在价值大于零
• D.看涨期权内在价值小于零
• 参考答案：A
• 解析：对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零。但实际上，无论是看涨期权还是看跌期权，也无论期权标的物的市场价格处于什么水平，期权的内在价值都必然大于零或等于零，而不可能为负值。

• 8.【单选题】[2021年真题]评价企业收益质量的财务指标是（ ）。
• A.每股营业现金净流量
• B.现金满足投资比率
• C.营运指数
• D.长期负债与营运资金比率
• 参考答案：C
• 解析：收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系。如果收益能如实反映公司业绩，则认为收益的质量好；如果收益不能很好地反映公司业绩，则认为收益的质量不好。 从现金流量表的角度来看，收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是营运指数。

• 9.【单选题】对投资者来说，进行证券投资分析有利于（  ）。 Ⅰ、减少盲目投资 Ⅱ、正确评估价值 Ⅲ、促进市场成交 Ⅳ、降低投资风险
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项，进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性；Ⅱ项，证券投资分析正是对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析，来判断这些因素及其变化可能对证券投资价值带来的影响，其有利于投资者正确评估证券的投资价值；Ⅳ项，证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。

• 10.【判断题】可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和内在价值之上。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。