证券从业每日一练-2026年4月26日

1.【单选题】证券经营机构应当加强廉洁文化建设，（）开展覆盖全体工作人员的廉洁培训和教育，确保工作人员熟悉廉洁从业的相关规定，提高工作人员廉洁意识。
A. 每周
B. 每月
C. 每个季度
D. 每年
参考答案：D
解析：证券经营机构应当加强廉洁文化建设，【每年】开展覆盖全体工作人员的廉洁培训和教育，确保工作人员熟悉廉洁从业的相关规定，提高工作人员廉洁意识。

2.【单选题】下列情形中不属于变相公开发行的是（）。
A.非公开发行股票及其股权转让，釆用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行
B.公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票
C.向特定对象转让股票，转让后公司股东累计不超过200人
D.向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人
参考答案：C
解析：变相公开发行包括但不限于以下几种情形： (1)非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行； (2)公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票； (3)向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人。

3.【判断题】证券经纪业务的管理风险，主要是指证券公司在经纪业务活动中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。（）
对
错
参考答案：错
解析：证券经纪业务的合规风险，主要是指证券公司在经纪业务活动中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。

4.【单选题】证券公司开展融资融券业务，由（）负责制定融资融券业务操作流程，确定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率（费率），保证金比例和最低维持担保比例等事项。
A.分支机构
B.业务执行机构
C.董事会
D.业务决策机构
参考答案：D
解析：业务决策机构由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责制定融资融券业务操作流程，选择可从事融资融券业务的分支机构，确定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率（费率）、保证金比例和最低维持担保比例、可充抵保证金的证券种类及折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券种类。

5.【判断题】证券账户，是指证券公司为客户开立，在接受客户委托进行证券、金融产品交易或者提供金融服务过程中，用于资金划拨、交易、清算并记载其资金余额及资产变动情况的账户。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：本题表述错误。资金账户，是指证券公司为客户开立，在接受客户委托进行证券、金融产品交易或者提供金融服务过程中，用于资金划拨、交易、清算并记载其资金余额及资产变动情况的账户。证券账户，是记录证券及证券衍生品种持有及其变动情况的载体。

6.【单选题】按照《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第三十三条的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约，可以给予立案追诉的情形不包括（）。
A. 获利或者避免损失数额累计在5万元以上的
B. 造成投资者直接经济损失数额在50万元以上的
C. 诱骗投资者买卖证券、期货合约数额在10万元以上的
D. 致使交易价格和交易量异常波动的
参考答案：C
解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十三条的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约案，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：（1）获利或者避免损失数额在5万元以上的；（2）造成投资者直接经济损失数额在【50万元以上】的；（3）虽未达到上述数额标准，但多次诱骗投资者买卖证券、期货合约的；（4）致使交易价格或者交易量异常波动的；（5）造成其他严重后果的。

7.【单选题】下列股份有限公司董事的行为中，不符合《公司法》规定的有( )。 Ⅰ.挪用公司资金 Ⅱ.将公司资金以其个人名义开立账户存储 Ⅲ.擅自将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保 Ⅳ.为他人经营与所任职公司同类的业务
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《公司法》第148条的规定，董事、高级管理人员不得有下列行为：①挪用公司资金；②将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储；③违反公司章程的规定，未经股东会、股东大会或者董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；④违反公司章程的规定或者未经股东会、股东大会同意，与本公司订立合同或者进行交易；⑤未经股东会或者股东大会同意，利用职务便利为自己或者他人谋取属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务；⑥接受他人与公司交易的佣金归为已有；⑦擅自披露公司秘密；⑧违反对公司忠实义务的其他行为。董事、高级管理人员违反前款规定所得的收入应当归公司所有。

8.【单选题】证券公司治理基本要求包括( )。 ①建立健全组织架构、明确职责划分 ②不得侵犯客户合法权益 ③建立完备的内部控制体系 ④实时监控有关账户的交易行为
A.①②④
B.①②③
C.①③
D.①②③④
参考答案：B
解析：考点：证券公司治理基本要求是：建立健全组织架构、明确职责划分；不得侵犯客户合法权益；建立完备的内部控制体系。

9.【单选题】按照《期货交易管理条例》的规定，下列属于期货交易所内部管理制度规定的有( )。 ①建立健全内控制度 ②市场异常情况的处理及报告机制 ③所得收益的使用规范 ④会员管理制度
A.①②③
B.②③④
C.①②④
D.①③④
参考答案：A
解析：考点：本题考查《期货交易管理条例》的规定，期货交易所内部管理制度包括期货交易所人员任命的禁止性规定、建立健全内控制度、市场异常情况的处理及报告机制、相关事项的事先审批机制、所得收益的使用规范和发布行情信息。

10.【判断题】资产管理产品按照投资性质不同，分为固定收益类产品、权益类产品、期货和衍生品类产品和混合类产品。其中权益类产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：固定收益类产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%。权益类产品投资于【股票、未上市企业股权】等股权类资产的比例不低于80%。期货和衍生品类产品投资于期货和衍生品的持仓合约价值的比例不低于80%。混合类产品投资于债权类资产、权益类资产、期货和衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准。

1.【多选题】法律主体是法律关系的参加者。下列属于法律主体的是（）。
A. 我国公民
B. 在我国境内的外国人
C. 组织
D. 国家
参考答案：ABCD
解析：法律主体是法律关系的参加者，主要包括自然人、组织和国家三类。其中，可以成为法律主体的自然人包括我国公民以及在我国境内的外国人和无国籍人。

2.【单选题】根据中国证券业协会发布的《融资融券合同必备条款》，融资融券业务合同的基本内容应包含（）。 ①约定融资融券交易所涉及的权益处理事项 ②对《证券公司监督管理条例》中的“客户证券担保账户”“客户资金担保账户”“授信账户”与《证券公司融资融券业务管理办法》中的“客户信用交易担保证券账户”“客户信用交易担保资金账户”“客户信用证券账户和客户信用资金账户”之间的对应关系作出解释和说明 ③载明甲乙双方对主体资格、交易资产来源、身份证明材料的真实性等方面的声明与保证 ④对融资融券交易的主要业务操作环节加以约定 ⑤约定乙方强制平仓的各类情形、平仓开始与停止条件、平仓顺序等事项。合同还可以约定，如甲方逾期偿还债务的，乙方将收取违约金，并明确违约金的计算方式
A.①②③⑤
B.①②③④
C.①②③④⑤
D.②③④⑤
参考答案：C
解析：<img src="/upload/paperimg/202307111542336685620da-34ee978b6c34/20220119173020.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/202307111542336685620da-34ee978b6c34/20220119173031.png" style="width:100%;"/>

3.【单选题】按照《证券法》第一百二十七条的规定，证券公司经营( )、( )及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问三项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。 ①证券经纪 ②证券投资咨询 ③证券自营 ④证券资产管理
A.②③
B.③④
C.①②
D.①④
参考答案：C
解析：考点：本题考查《证券法》第一百二十一条的规定，证券公司经营证券经纪、证券投资咨询及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问三项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。

4.【判断题】证券行业文化建设包括三个层次十个方面的关键要素。其中的“三个层次”分别是宏观层、中观层和微观层。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：证券行业文化建设包括三个层次十个方面的关键要素。其中的“三个层次”分别是【行为层、组织层和观念层】。

5.【判断题】证券类资产是指证券公司为维持证券经纪业务正常进行所必需的计算机信息管理系统、交易系统、通信网络系统、交易席位等资产。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P131-137 证券类资产是指证券公司为维持证券经纪业务正常进行所必需的计算机信息管理系统、交易系统、通信网络系统、交易席位等资产。

6.【判断题】证券公司将自有资金委托基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，则无须取得证券自营业务资格。（）
对
错
参考答案：对
解析：证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。

7.【单选题】下列属于信用风险的业务类型的是( )。 ①股票质押式回购交易 ②互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务 ③债券回购交易 ④非标准化债权资产投资
A.①②③
B.①③④
C.①②③④
D.①②④
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券公司信用风险管理中信用风险的业务类型。

8.【多选题】按照《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约，可予以立案追诉的情形包括（）。
A.获利或者避免损失数额在5万元以上的
B.造成投资者直接经济损失数额在50万元以上的
C.多次诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成投资者直接经济损失数额5万元以上的
D.致使交易价格或者交易量异常波动的
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P461-462 根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十三条的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉: （1）获利或者避免损失数额在5万元以上的; （2）造成投资者直接经济损失数额在50万元以上的; （3）虽未达到上述数额标准，但多次诱骗投资者买卖证券、期货合约的; （4）致使交易价格或者交易量异常波动的; （5）造成其他严重后果的。

9.【单选题】证券账户开立方式包括现场方式和非现场方式。其中，非现场方式不包括（）。
A.见证开户
B.网上开户
C.证券公司等开户代理机构工作人员在营业场所内为客户现场办理证券账户的开立手续
D.中国结算认可的其他非现场开户方式
参考答案：C
解析：教材页码：P262-267 证券账户的开立方式。证券账户开立方式包括现场方式和非现场方式。其中，非现场方式包括见证开户、网上开户，以及中国结算认可的其他非现场开户方式（ABD属于）。现场开户，是指证券公司等开户代理机构工作人员在营业场所内为客户现场办理证券账户的开立手续（C为现场），该开户方式适用于机构与自然人。

10.【判断题】按照《证券公司全面风险管理规范》，证券公司全面风险管理的责任主体包括董事会、监事会、经理层、各部门，不包括分支机构和子公司。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：按照《证券公司全面风险管理规范》，证券公司全面风险管理的责任主体包括董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构、子公司以及每一名员工。

11.【多选题】股份有限公司应当修改公司章程的情形有（）。
A.有关法律、行政法规修改后章程规定的事项与修改后的法律、行政法规的规定相抵触
B.公司的情况发生变化，与章程记载的事项不一致
C.股东会决定修改章程
D.公司实际控制人要求修改章程
参考答案：ABC
解析：有下列情况之一的，公司应当修改章程：（1）《公司法》或有关法律、行政法规修改后，章程规定的事项与修改后的法律、行政法规的规定相抵触；（2）公司的情况发生变化，与章程记载的事项不一致；（3）股东会决定修改章程。

1.【单选题】做市商收取买卖证券差价的证券交易机制是（）。
A.定期交易
B.连续交易
C.指令驱动
D.报价驱动
参考答案：D
解析：选项A，在定期交易中，成交的时点是不连续的,在某一段时间到达的投资者的委托订单并不是马上成交，而是要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配。选项B，在连续交易中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。因此，两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就可以立即成交，而不必再等待一段时间定期成交。选项C，指令驱动是一种竞价市场，也称为订单驱动市场。在竞价市场中，证券交易价格是由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动的。选项D，报价驱动也被称为做市商市场，证券交易的买价与卖价都由做市商给出，其收入来源是买卖证券的差价。

2.【单选题】关于开放式基金，下列不可以通过基金管理人的直销中心办理的是（）。
A.赎回
B.申购
C.认购
D.兑换
参考答案：D
解析：本题正确答案为D选项，没有兑换这一说法。开放式基金的【申购和赎回】与【认购】一样，可以通过基金管理人的直销中心与基金销售机构的代销网点办理。

3.【多选题】根据《证券公司压力测试指引》，证券公司开展压力测试主要包括以下（）步骤。
A. 确定测试目的，选择测试对象
B. 制订测试方案，确定测试方法
C. 明确传导模型，收集测试数据
D. 实施压力测试，分析报告测试结果并制定和执行应对措施
参考答案：ABCD
解析：根据《证券公司压力测试指引》，证券公司开展压力测试主要包括以下步骤： 1. 确定测试目的，选择测试对象 2. 制订测试方案，确定测试方法 3. 设置测试情景，确定风险因素 4. 明确传导模型，收集测试数据 5. 实施压力测试，分析报告测试结果 6. 制定和执行应对措施

4.【单选题】以下关于风险限额设定的四个阶段说法错误的是（）。
A. 全面风险计量，即对各类业务所包含的风险进行量化分析，以确定各类敞口的预期损失和非预期损失
B. 利用会计信息系统，对各业务敞口的收益和成本进行量化分析，其中制订一套合理的成本分摊方案是亟待解决的一项重要任务
C. 运用资产组合分析模型，对各业务敞口确定或有负债的增量和存量
D. 综合考虑监管部门的政策要求以及公司战略管理层的风险偏好，最终确定各业务敞口的风险限额
参考答案：C
解析：风险限额的设定一般分成四个阶段：第一，全面风险计量，即对各类业务所包含的风险进行量化分析，以确定各类敞口的预期损失和非预期损失。第二，利用会计信息系统，对各业务敞口的收益和成本进行量化分析，其中制订一套合理的成本分摊方案是亟待解决的一项重要任务。第三，运用资产组合分析模型，对各业务敞口确定【经济资本】的增量和存量。【C错误】第四，综合考虑监管部门的政策要求以及公司战略管理层的风险偏好，最终确定各业务敞口的风险限额。

5.【多选题】以下属于我国中央银行资产业务的是( )。
A. 政府存款
B. 正回购余额
C. 国外资产
D. 对政府债权
参考答案：CD
解析：选项AB，政府存款和正回购余额属于负债业务；选项CD，国外资产和对政府债券属于资产业务。 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/20251022173656b50d.png" style="width:100%;"/>

6.【单选题】下列关于证券公司次级债券的发行条件的说法,错误的是（）。
A.次级债应以现金成中国证监会认可的其他形式借入或融入
B.借入或募集资金有合理用途
C.净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准
D.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本数额）的30%
参考答案：D
解析：选项A说法正确，次级债应以现金成中国证监会认可的其他形式借入或融入。选项B说法正确，借入或募集资金有合理用途。选项C说法正确，净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。选项D说法错误，长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本数额）的50%。

7.【多选题】证券公司债券申请上市条件包括（）
A.债券发行申请已获批准并发行完毕
B.实际发行债券的面值总额不少于3000万
C.申请上市时仍符合公开发行的条件
D.实际发行债券的面值总额不少于5000万
参考答案：ACD
解析：债券申请上市条件： ①债券发行申请已获批准并发行完毕；（选项A正确） ②实际发行债券的面值总额不少于5000万元；（选项B错误，选项D正确） ③申请上市时仍符合公开发行的条件；（选项C正确） ④中国证监会规定的其他条件。

8.【单选题】约翰•格利和爱德华•肖在20世纪50年代提出了金融中介在（）中的重要作用，揭示了金融与实体经济之间相互关联、彼此渗透的关系。
A. 储蓄—投资转化机制
B. 利率—投资互动机制
C. 储蓄—利率互动机制
D. 收入—投资转化机制
参考答案：A
解析：20世纪50年代，约翰•格利和爱德华•肖提出金融中介在【储蓄一投资转化机制】中的重要作用，揭示了金融与实体经济之间相互关联、彼此渗透的关系。A选项正确，BCD属于干扰项。

9.【判断题】证券金融公司应当按照国家宏观政策，根据市场状况和风险控制需要，确定和调整转融通资金率和保证金比率。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：证券金融公司应当按照国家宏观政策，根据市场状况和风险控制需要，确定和调整【转融通费率】和保证金的比例。

10.【多选题】国际长期资金流动主要包括（）。
A. 国际信贷
B. 国际直接投资
C. 国际间接投资
D. 贸易资金的流动
参考答案：ABC
解析：国际长期资金流动包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式。选项D，贸易资金流动属于国际短期资金流动。

1.【单选题】如果中国政府在美国纽约发行一笔美元债券，则该笔债券属于( )的范畴。
A.外国债券
B.猛犬债券
C.武士债券
D.欧洲债券
参考答案：A
解析：选项A，外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。选项B，在英国发行的以英镑计价的外国债券被称为“猛犬债券”。选项C，在日本发行的外国债券被称为“武士债券”。选项D，欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。故本题选A。

2.【单选题】[2021年真题]根据《证券交易所管理办法》，下列关于证券交易所职能的说法，正确的有( )。 Ⅰ.依法审核公开发行证券申请 Ⅱ.审核、安排证券上市交易 Ⅲ.决定证券终止和重新上市 Ⅳ.对首次公开发行股票网下投资者进行注册和自律管理
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据修订后的《证券交易所管理办法》，证券交易所的职能包括： (1)提供证券交易的场所、设施和服务； (2)制定和修改证券交易所的业务规则； (3)依法审核公开发行证券申请； (4)审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市； (5)提供非公开发行证券转让服务； (6)组织和监督证券交易； (7)对会员进行监管； (8)对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管； (9)对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管； (10)管理和公布市场信息； (11)开展投资者教育和保护； (12)法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。

3.【单选题】基金一般都是按照（）的时间间隔对基金资产进行估值。
A.不确定
B.固定
C.管理人随时确定
D.托管人随时确定
参考答案：B
解析：教材页码：P409-410 基金一般都按照【固定】的时间间隔对基金资产进行估值，通常相关法规会规定一个最小的估值频率。

4.【多选题】以下（）属于股票的相对估值方法。
A.市盈率法
B.企业价值/息税折旧摊销前利润法
C.市值回报增长比
D.股东自由现金流贴现模型
参考答案：ABC
解析：选项ABC都是属于相对估值法。选项D股东自由现金流贴现模型属于股票的绝对估值方法。（由是贴现都是属于绝对估值）

5.【单选题】基础设施REITs购入项目（含首次发行与新购入项目）完成之日起2年内，净回收资金使用率原则上应不低于（），3年内应全部使用完毕。
A.80%
B.60%
C.75%
D.90%
参考答案：C
解析：基础设施REITs购入项目（含首次发行与新购入项目）完成之日起2年内，净回收资金使用率原则上应不低于【75%】，3年内应全部使用完毕。

6.【单选题】下列关于交易所交易基金(ETF)的说法，错误的是（）。
A.ETF的基金份额不可变
B.ETF可进行申购、赎回
C.ETF可在二级市场进行买卖
D.ETF联接基金追求跟踪误差最小化
参考答案：A
解析：ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的基金。

7.【单选题】证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、中央银行票据等风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本（）的，无须取得证券自营业务资格。
A. 50％
B. 60％
C. 70％
D. 80％
参考答案：D
解析：证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本【80％】的，无须取得证券自营业务资格。

8.【单选题】中国人民银行公开市场业务债券交易不包括（）。
A.现券交易
B.回购交易
C.发行中央银行票据
D.调整贴现利率
参考答案：D
解析：调整贴现利率属于再贴现政策。

9.【判断题】开放式基金认购步骤一般分为开户、认购与交易三个步骤。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：开放式基金认购一般分为开户、认购与确认三个步骤。故本题表述错误。

10.【单选题】下列关于证券公司的说法，错误的是（）。
A.在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准
B.证券公司是证券市场证券和资金的主要提供者
C.证券公司可以通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务
D.世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是“投资银行”英国则称为“商人银行"
参考答案：B
解析：教材页码：P134-135 选项A正确，在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。选项D正确，世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是"投资银行"，英国则称为"商人银行"；选项B错误，选项C正确，证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用：一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等;另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。此外，证券公司还通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等。

11.【单选题】中证中小投资者服务中心关注的主要事项不包括（）
A.侵害中小投资者合法权益且具有典型性、示范性的事项
B.中小投资者反映强烈的事项
C.证券中介服务机构反映的事项
D.舆论关注的重点、难点、热点事项
参考答案：C
解析：投服中心关注的事项主要包括：中小投资者反映强烈的事项；侵害中小投资者合法权益且具有典型性、示范性的事项；舆论关注的重点、难点、热点事项；监管机构、自律组织等建议的事项。

1.【单选题】基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合,在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整,这种股票投资策略被称为( )。
A.加强指数法
B.市值法
C.分层法
D.混合指数法
参考答案：A
解析：基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为加强指数法。

2.【单选题】下列（）可用于金融机构评估未来挤兑流动性风险。
A.现金流分析
B.久期分析法
C.缺口分析法
D.情景分析
参考答案：D
解析：A项，现金流分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况；B项，久期分析法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估；C项，缺口分析法与现金流分析法、久期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析。

3.【单选题】以下关于无差异曲线的特征正确的是（） I不同的投资者具有不同类型的无差异曲线 II不同风险偏好投资者的无差异曲线不能相交 III无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度 IV投资者的风险偏好越是厌恶型，其无差异曲线越缓
A.I、II、III、IV
B.I、III
C.III、IV
D.I、II、III
参考答案：B
解析：相同风险偏好的投资者无差异曲线不相交，投资者风险偏好越是厌恶型，无差异曲线越陡。

4.【多选题】上市公司的质量状况将影响到（）。
A.证券市场的前景
B.投资者的收益及投资热情
C.个股价格及大盘指数变动
D.证券市场的供给
参考答案：ABCD
解析：上市公司的质量状况将影响到证券市场的前景、投资者的收益及投资热情、个股价格及大盘指数变动和证券市场的供给。

5.【单选题】保险公司为客户提供保险规划的目标是（）。
A.降低和转移风险
B.帮助客户选择合适的保险品种、期限及保险金额
C.风险最小化
D.深入了解和分析客户经济状况和投资需求
参考答案：A
解析：保险规划是研究风险转移的问题，其目标是降低和转移风险。故本题选A选项。

6.【不定项题】证券经营机构代销其他机构发行的产品、应当在合同中约定要求委托方提供的信息，包括《证券期货投资适当性管理办法》规定的产品分级考虑因素等，并履行投资者评估、适当性匹配等适当性义务。委托方不提供规定的信息、提供信息不完整的，证券经营机构应当（）。
A.自行调查取得相关信息
B.拒绝代销产品
C.上调产品风险等级
D.在代销产品时向投资者说明
参考答案：B
解析：证券经营机构代销其他机构发行的产品或者服务，应当在合同中约定要求委托方提供的信息，包括产品或者服务分级考虑因素等，自行对该信息进行调查核实，并履行投资者评估、适当性匹配等适当性义务。委托方不提供规定的信息、提供信息不完整的，证券经营机构应当拒绝代销产品或者服务。

7.【判断题】分层抽样法适用证券数目较多的情况。
对
错
参考答案：错
解析：分层抽样法将指数的特征排列组合后分为若干个部分，在构成该指数的所有债券中能代表每一个部分的债券，以不同特征债券在指数中的比例为权重建立组合，适用证券数目较少的情况。

8.【单选题】下列关于证券市场线的说法中,正确的有( )。Ⅰ,如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的下方;Ⅱ,如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的上方;Ⅲ,证券市场线是用标准差作为风险衡量指标;Ⅳ,证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

9.【单选题】用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。 Ⅰ.应与市场预期收益率相同 Ⅱ.可被用作资产估值 Ⅲ.可被视为必要收益率 Ⅳ.与无风险利率无关
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。

10.【多选题】可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（）。
A.公司配股行为
B.公司增发新股行为
C.公司发行债券行为
D.公司向银行贷款行为
参考答案：AB
解析：公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

1.【单选题】假定年利率为10％，每半年计息一次，则有效年利率为（）。
A.11％
B.10％
C.5％
D.10.25％
参考答案：D
解析：有效年利率EAR=(1+r／m)^m-1=(1+10%/2)^2-1=10.25% 其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m指一年内复利次数

2.【单选题】需要见证人在场见证才能视为合法有效形式的遗嘱有（） Ⅰ自书遗嘱 Ⅱ录音录像遗嘱 Ⅲ代书遗嘱 Ⅳ口头遗嘱
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：我国法律规定了五种遗嘱形式：公证遗嘱、自书遗嘱、代书遗嘱、录音遗嘱和口头遗嘱。在这五种遗嘱形式中，公证遗嘱和自书遗嘱不需要遗嘱见证人。而代书遗嘱、口头遗嘱和录音遗嘱需要有两个以上与被继承人无利害关系的人在场见证（Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确）。

3.【单选题】电视业的崛起，导致电影业的衰退，这种衰退属于（）。
A.绝对衰退
B.相对衰退
C.偶然衰退
D.自然衰退
参考答案：B
解析：行业衰退可分为绝对衰退和相对衰退。其中，相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。电影业的衰退并不是因为其自身的绝对萎缩，而是相对于电视业而言发生了衰减。故本题选B选项。

4.【判断题】开展管理型基金投资顾问服务的，应当按照与客户约定的频率、方式和范围，披露账户收益、持仓、交易记录等信息，每日向客户披露前一日的账户资产净值情况，以不低于每月的频率向客户发送账户持仓、交易记录等信息。。
对
错
参考答案：错
解析：开展管理型基金投资顾问服务的，应当按照与客户约定的频率、方式和范围，披露账户收益、持仓、交易记录等信息，每日向客户披露前一日的账户资产净值情况，以不低于每季的频率向客户发送账户持仓、交易记录等信息。

5.【判断题】久期已成为市场普遍接受的利率风险控制指标。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P337~343 久期反映了利率变化对债券价格的影响程度，目前已成为市场普遍接受的利率风险控制指标。

6.【单选题】以下选项中，哪个不属于人寿保险的分类（）。
A.普通型人寿保险
B.年金保险
C.新型人寿保险
D.医疗保险
参考答案：D
解析：选项D符合题意：我国人寿保险的分类有：普通型人寿保险、年金保险、新型人寿保险。医疗保险属于健康保险的分类。

7.【多选题】关于影响客户风险承受能力的因素，下列说法正确的是（）。
A.一般情况下，随着财富的增加，客户的风险承受能力也会增加
B.客户年龄越大，其所能承受的风险越低
C.客户理财目标的弹性越大，其可承受的风险也越高
D.客户风险承受能力与其受教育程度无关
参考答案：ABC
解析：教材页码：P157~159 D项错误，受教育程度对一个人的消费观念和生活态度影响巨大，进而影响个人对理财服务的需求。一般地，风险承受能力随着受教育程度的增加而增加。掌握专业技能和拥有高学历的人，对风险的认识更清晰，管理风险的能力更强，往往能从事高风险的投资。而那些对投资知识相对缺乏的人来说，高风险投资失败的可能性就要大得多。

8.【单选题】张某作为一名投资者，有较高的收益追求目标的同时对风险也有清醒的认识，通常不会采取大胆的办法去达到目标，而总是在事情的两极之间找到相对妥协、均衡的方法。从投资者偏好分类的角度看，张某应该属于（）型投资者。
A.保守
B.平衡
C.成长
D.稳健
参考答案：B
解析：平衡型投资者既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险。

9.【判断题】法定利率可分为官定利率和公定利率，其中官定利率是指由金融机构或银行业协会按照协商办法确定的利率。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P17~18 官定利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。公定利率是指由金融机构或银行业协会按照协商办法确定的利率。

10.【单选题】房地产企业由于倒闭而无力偿还货款属于（）。
A.战略风险
B.信用风险
C.流动性风险
D.国家风险
参考答案：B
解析：房地产企业也由于倒闭而无力偿还货款属于信用风险，居民大量取款买房属于流动性风险。

11.【单选题】《证券业从业人员后续职业培训大纲(2014)》必修内容包括（）。 Ⅰ.法律法规Ⅱ.执业行为规范 Ⅲ.新产品和新业务Ⅳ.理论与技术前沿
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：A
解析：《证券业从业人员后续职业培训大纲(2014)》分为必修内容和选修内容两大部分，其中，必修内容包含法律法规、执业行为规范两部分，选修内容包括新产品、新业务、理论与技术前沿三部分。

1.【多选题】A公司控制B公司60％股权，2012年A公司向B公司出售一批商品，成本为800万元，售价为1000万元。截至年末，B公司已经对外出售20％，销售收入为250万元，成本为200万元，剩余80％的存货尚未发生减值，B公司2012年为高新技术企业，所得税率为15％，但是预计明年不能取得该资格，明年的所得税率预计为25％，则年底A公司合并报表中应确认（）。
A.递延所得税资产40万元
B.营业收入250万元
C.递延所得税资产24万元
D.存货640万元
参考答案：ABD
解析：在编制合并财务报表时，其抵销分录如下：借：营业收入 1000 贷：营业成本 1000 期末存货中未实现内部销售利润=(1000-800)×80％=160(万元)。借：营业成本 160 贷：存货 160 本期合并报表中确认营业收入250万元。本期合并报表中确认营业成本=800×20％=160(万元)，本期期末合并报表中列示的存货=800×80％=640(万元)，合并报表中存货未实现内部销售利润为160万元，应确认递延所得税资产余额=160×25％=40(万元)。借：递延所得税资产 40 贷：所得税费用 40

2.【多选题】深交所上市公司的财务会计报告被出具非标准审计意见时，该上市公司在报送定期报告的同时应报送下列哪些资料?（）
A.董事会针对该审计意见涉及事项所做的符合《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》要求的专项说明
B.监事会对董事会有关说明的意见
C.独立董事对审计意见涉及事项的意见
D.负责审计的会计师事务所及注册会计师出具的符合《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》要求的专项说明
参考答案：ABCD
解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.2.9条，上市公司财务会计报告被出具非标准审计意见的，应当按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号—非标准审计意见及其涉及事项的处理》（以下简称第14号编报规则）的规定，在报送定期报告的同时，向本所提交以下文件并披露：（一）董事会针对该审计意见涉及事项所做的符合第14号编报规则要求的专项说明，审议此专项说明的董事会决议以及决议所依据的材料；（二）独立董事对审计意见涉及事项的意见；（三）监事会对董事会有关说明的意见和相关决议；（四）负责审计的会计师事务所及注册会计师出具的符合第14号编报规则要求的专项说明；（五）中国证监会和本所要求的其他文件。

3.【多选题】在网下申购和配售过程中，配售对象存在以下（）情形的，在收到主承销商报告后，中国证券业协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。
A.违反《首次公开发行股票网下投资者管理细则》行为的
B.获配后未恪守持有期等相关承诺的
C.未按时足额缴付认购资金的
D.不符合配售资格的
参考答案：ABCD
解析：《首次公开发行股票配售细则》第29条第1款规定，在网下申购和配售过程中，主承销商发现配售对象存在违法违规或违反《网下投资者管理细则》行为，以及存在以下情形的，应当及时报告协会：①不符合配售资格的；②未按时足额缴付认购资金；③获配后未恪守持有期等相关承诺的；④协会规定的其他情形。在收到主承销商报告后，协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。

4.【多选题】证券投资咨询机构和其他财务顾问机构出现以下哪些情形时，会导致其不得担任财务顾问？（）
A.最近36个月内存在违反诚信的不良记录
B.最近36个月内因涉嫌违法违规经营正在被调查
C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚
D.最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到中国证券业协会的纪律处分
参考答案：BCD
解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第9条规定，证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问： ①最近24个月内存在违反诚信的不良记录； ②最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分； ③最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。

5.【单选题】当期收益率的优点表现为（）。 Ⅰ零息债券无法计算当期收益 Ⅱ可以用于比较期限和发行人均较为接近的债券 Ⅲ一般不单独用于评价不同期限附息债券的优劣 Ⅳ计算方法较为简单
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：当期收益率又称直接收益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了公司债券所产生收益的大部分。当期收益率的优点是：简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。当期收益率的缺点是：①零息债券无法计算当期收益；②不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。

6.【多选题】以下情形中，不构成主板上市公司发行可转换公司债券障碍的有（）。
A.最近3个会计年度加权平均净资产收益率扣非前为6.05％，扣非后为5.48％
B.公司现任监事因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查
C.公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责
D.上市公司最近1期末经审计的净资产为16亿元，发行可转换公司债券未提供担保
参考答案：BD
解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第14条规定，公开发行可转换公司债券，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条第5项规定，上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的，不得公开发行证券。监事不包括在内。 C项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第6条第3项规定，上市公司公开发行证券，其现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反公司法第147条、第148条规定的行为，且最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条第1款规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。

7.【多选题】以下属于发行保荐书的必备内容的有（）。
A.发行人存在的主要风险
B.保荐机构内部审核程序简介及内核意见
C.保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况
D.申请上市的股票的发行情况
参考答案：ABC
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第24条规定，发行保荐书应当包括下列内容： ①逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序； ②逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据； ③发行人存在的主要风险； ④对发行人发展前景的评价； ⑤保荐机构内部审核程序简介及内核意见； ⑥保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况； ⑦相关承诺事项； ⑧中国证监会要求的其他事项。

8.【单选题】发行人申请首次公开发行股票并在主板上市，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第58号―首次公开发行股票并上市申请文件》，下列不属于申请文件的是（）。
A.签字保荐代表人在审企业家数说明
B.会计师对房屋所有权证书出具的鉴证意见
C.发行人的历次验资报告
D.发行人重要子公司最近三年及一期纳税情况的证明
参考答案：B
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第58号―首次公开发行股票并上市申请文件》（2023），首次公开发行股票并在主板上市的申请文件包括:招股说明书(申报稿)；保荐人关于本次发行上市的文件：关于发行人符合板块定位要求的专项意见、发行保荐书、上市保荐书、保荐工作报告、签字保荐代表人在审企业家数说明、关于发行人预计市值的分析报告（如适用）、保荐机构相关子公司参与配售的相关文件（如有）；发行人关于最近三年及一期的纳税情况：发行人最近三年及一期所得税纳税申报表、有关发行人税收优惠、政府补助的证明文件、主要税种纳税情况的说明、注册会计师对主要税种纳税情况说明出具的意见、发行人及其重要子公司或主要经营机构最近三年及一期纳税情况的证明；产权和特许经营权证书：发行人拥有或使用的对其生产经营有重大影响的商标、专利、计算机软件著作权等知识产权以及土地使用权、房屋所有权等产权证书清单（需列明证书所有者或使用者名称、证书号码、权利期限、取得方式、是否及存在何种他项权利等内容）、发行人律师就上述清单所列产权证书出具的鉴证意见、特许经营权证书（如有）。

9.【单选题】下列与会计估计审计相关的程序中，注册会计师应当在风险评估阶段实施的是（）。
A.确定管理层是否恰当运用与会计估计相关的财务报告编制基础
B.复核上期财务报表中会计估计的结果
C.评价会计估计的合理性
D.确定管理层做出会计估计的方法是否恰当
参考答案：B
解析：在风险评估阶段，注册会计师应当复核上期财务报表中会计估计的结果，或者复核管理层在本期财务报表中对上期会计估计作出的后续重新估计(如适用)，以了解管理层如何作出会计估计，ACD三项均是风险应对阶段实施的程序。

10.【多选题】A公司为存在特别表决权股份的上海某科技创新企业，其申请首次公开发行股票注册并应当符合以下哪些要求？（）
A.A公司应当在招股说明书等公开发行文件中，披露并特别提示差异化表决安排的主要内容、相关风险和对公司治理的影响，以及依法落实保护投资者合法权益的各项措施
B.保荐人和发行人律师应当就公司章程规定的特别表决权股份的持有人资格、特别表决权股份拥有的表决权数量与普通股份拥有的表决权数量的比例安排、持有人所持特别表决权股份能够参与表决的股东大会事项范围、特别表决权股份锁定安排及转让限制等事项是否符合有关规定发表专业意见
C.招股说明书引用经审计的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效，A公司可申请适当延长至8个月
D.交易所受理注册申请文件后，发行人应当按交易所规定，将招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件在交易所网站预先披露。
参考答案：ABD
解析：根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（2020年），具体分析如下： A、B两项，第41条规定，首次公开发行股票并在科创板上市的，发行人应当在招股说明书等公开发行文件中，披露并特别提示差异化表决安排的主要内容、相关风险和对公司治理的影响，以及依法落实保护投资者合法权益的各项措施。保荐人和发行人律师应当就公司章程规定的特别表决权股份的持有人资格、特别表决权股份拥有的表决权数量与普通股份拥有的表决权数量的比例安排、持有人所持特别表决权股份能够参与表决的股东大会事项范围、特别表决权股份锁定安排及转让限制等事项是否符合有关规定发表专业意见。 C项，第43条规定，招股说明书的有效期为6个月，自公开发行前最后一次签署之日起计算。招股说明书引用经审计的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效，特殊情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过3个月。财务报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。 D项，第44条规定，交易所受理注册申请文件后，发行人应当按交易所规定，将招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件在交易所网站预先披露。

1.【多选题】上市公司下列融资行为，需要保荐机构进行持续督导的情形有（）。
A.创业板上市公司发行分离交易的可转换公司债券
B.主板上市公司发行可转换公司债券2亿元，发行规模较小
C.主板上市公司进行增发，募资资金用于补充流动资金
D.主板上市公司发行公司债券发行规模较大，募集资金100亿元
参考答案：BC
解析：选项A错误，创业板不可以发行分离交易的可转债，选项本身就错误。选项B、C正确，属于《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29规定的“发行新股、发行可转债”的规定：首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。选项D错误，发行公司债券不需要持续督导。

2.【多选题】根据《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第7号——定向发行优先股说明书和发行情况报告书》，下列说法正确的是（）。
A.发行后普通股与优先股股东人数合并累计超过200人，但普通股不超过200人的非上市公众公司定向发行优先股，应当由全国股份转让系统自律管理
B.申请人应披露票面股息率或其确定原则
C.应披露定向发行优先股对申请人普通股股东权益的影响
D.注册在境内的境外上市公司境内发行优先股的，应按《企业会计准则》编制财务报表
参考答案：BCD
解析：根据《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第7号——定向发行优先股说明书和发行情况报告书》（2020年修订）的规定，具体分析如下： A项，第2条规定，申请人定向发行优先股，应按照本准则编制定向发行优先股说明书并披露。发行后普通股与优先股股东人数合并累计超过200人的非上市公众公司定向发行优先股，应当向中国证券监督管理委员会(简称中国证监会)申请核准；发行后普通股与优先股股东人数合并累计不超过200人的非上市公众公司定向发行优先股，中国证监会豁免核准，由全国中小企业股份转让系统(简称全国股份转让系统)自律管理。 B项，第9条第1款规定，申请人应在基本情况中披露本次定向发行的优先股的具体条款设置，其一是优先股股东参与利润分配的方式，包括：票面股息率或其确定原则、股息发放的条件、股息支付方式、股息是否累积、是否可以参与剩余利润分配等；涉及财务数据或财务指标的，应注明相关报表口径。 C项，第17条规定，申请人应披露本次定向发行对申请人普通股股东权益的影响；已发行优先股的，还应说明对其他优先股股东权益的影响。 D项，第23条规定，注册在境内的境外上市公司在境内发行优先股的，应当按照《企业会计准则》的规定编制财务报表，并经符合《证券法》规定的会计师事务所审计。

3.【单选题】流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为（）。
A.期货升水
B.转换溢价
C.流动性溢价
D.基差
E.评估增值
参考答案：C
解析：流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称为流动性溢价。债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。

4.【单选题】2021年3月，原股本2.5亿股。2021年4月30日，每10股送2股，2021年7月1日增发股份到4亿股，2021年的净利润为4亿元，则2021年的基本每股收益为（）元／股。
A.0.83
B.1.0
C.1.14
D.1.20
参考答案：C
解析：2021年10股送2股，要调整2021年的股份数量=2.5×(10+2)／10=3(亿股)，2021年7月1日实际增发1亿股。2021年基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润／发行在外的普通股加权平均数=4／(3+1×6／12)=1.14(元)。

5.【多选题】下列资产中，每年年末必须进行减值测试的有（）。
A.使用寿命有限的无形资产
B.使用寿命不确定的无形资产
C.用于出租的土地
D.企业合并过程中合并成本大于被购买方可辨认净资产公允价值份额的部分
参考答案：BD
解析：因企业合并形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，对于这些资产，无论是否存在减值迹象，都应当至少于每年年度终了进行减值测试；对于尚未达到可使用状态的无形资产，由于其价值具有较大的不确定性，也应当每年进行减值测试。选项A、C在出现减值迹象时对其进行减值测试。

6.【多选题】下列关于上海证券交易所对停牌和复牌的规定，说法正确的有（）。
A.上市公司信息披露或规范运作等方面存在重大缺陷，被本所要求改正但未在要求期限内改正的，公司股票及其衍生品种应当停牌，停牌期限不超过2个月
B.上市公司未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告的，其股票及其衍生品种应当自相关定期报告披露期限届满后次一交易日起停牌
C.公司因未按要求改正财务会计报告的停牌期限不超过两个月
D.公司因股本总额、股权分布发生变化导致连续20个交易日不具备上市条件的，停牌期限不超过一个月
参考答案：ABCD
解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订），具体分析如下：第8.5条规定，上市公司信息披露或规范运作等方面存在重大缺陷，被本所要求改正但未在要求期限内改正的，公司股票及其衍生品种应当停牌，停牌期限不超过2个月。在此期间内依规改正的，公司股票及其衍生品种复牌。未在2个月内依规改正的，按照本规则第九章相关规定执行。公司在规范运作和信息披露方面涉嫌违反法律法规及本所相关规定，情节严重而被有关部门调查的，本所在调查期间视情况决定公司股票及其衍生品种的停牌与复牌。第8.3条规定，上市公司未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告的，或者公司半数以上董事无法保证年度报告或者半年度报告真实、准确、完整且在法定期限届满前仍有半数以上董事无法保证的，股票及其衍生品种应当自相关定期报告披露期限届满后次一交易日起停牌，停牌期限不超过2个月。在此期间内依规改正的，公司股票及其衍生品种复牌。未在2个月内依规改正的，按照本规则第九章相关规定执行。第8.4条规定，上市公司财务会计报告因存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但未在规定期限内改正的，公司股票及其衍生品种应当自期限届满后次一交易日起停牌，停牌期限不超过2个月。在此期间内依规改正的，公司股票及其衍生品种复牌。未在2个月内依规改正的，按照本规则第九章相关规定执行。第8.6条规定，上市公司因股本总额、股权分布发生变化导致连续20个交易日不具备上市条件的，本所将于前述交易日届满的次一交易日起对公司股票及其衍生品种实施停牌，停牌期限不超过1个月。在此期间内公司披露股本总额、股权分布重新符合上市条件公告的，公司股票及其衍生品种复牌。未在1个月内披露的，按照本规则第九章相关规定执行。

7.【单选题】以下资产中，需每年年度终了进行减值测试的有（）。 Ⅰ固定资产 Ⅱ使用寿命不确定的无形资产 Ⅲ因企业合并形成的商誉 Ⅳ投资性房地产
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：E
解析：资产项目中，每年年末必须进行减值测试的是：（1）企业合并所形成的商誉；（2）使用寿命不确定的无形资产。无论是否存在减值迹象，每年年度终了都应当进行减值测试。除上述外，企业应当在资产负债表日判断资产是否存在减值的迹象。只有存在资产可能发生减值的迹象时，才进行减值测试，计算资产的可收回金额。可收回金额低于账面价值的，应当按照可收回金额低于账面价值的金额，计提减值准备。

8.【单选题】以下不属于非经常性损益的有（）。
A.向关联方销售，售价4000万元，公允价值4800万元
B.增值税出口退税
C.同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
D.甲公司因地震导致产成品大量毁损，计提2000万元存货跌价准备
参考答案：B
解析：B项，出口退税、税收减免等不属于政府补助，因此，通常其产生损益也不属于非经常损益。

9.【单选题】重大资产重组实施完毕后，凡不属于公众公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额的80%，以下说法正确的有（）。
A.公众公司董事长应该在股东大会上向投资者作出道歉
B.公众公司的财务负责人在公众公司披露年度报告的同时，作出解释，并向投资者公开道歉
C.中国证监会对上市公司财务监管谈话
D.中国证监会对财务顾问财务监管谈话
参考答案：B
解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第29条规定，重大资产重组实施完毕后，凡不属于公众公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额的80%，或者实际运营情况与重大资产重组报告书存在较大差距的，公众公司的董事长、总经理、财务负责人应当在公众公司披露年度报告的同时，作出解释，并向投资者公开道歉；实现利润未达到预测金额的50%的，中国证监会可以对公众公司及相关责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

10.【多选题】股份公司的下列资料中，优先股股东可以查阅的有（）。
A.股东名册
B.股东大会会议记录
C.董事会会议记录
D.监事会会议决议
参考答案：ABD
解析：《优先股试点管理办法》（2021年修订）第12条规定，优先股股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告。

11.【判断题】保荐人持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；转板公司提交转板申请时已在北交所连续上市满3年的，持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间以及其后2个完整会计年度。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：保荐人持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；转板公司提交转板申请时已在北交所连续上市满2年的，持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间以及其后1个完整会计年度。转板公司在北交所上市前，已在全国股转系统原精选层挂牌的，原精选层挂牌时间和北交所上市时间合并计算。持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐人应当继续完成。

1.【单选题】需求曲线通常以（）为纵轴，以（）为横轴。
A.价格；产出
B.价格；需求量
C.需求量；价格
D.需求量；消费者偏好
参考答案：B
解析：需求曲线通常以价格为纵轴(Y轴)，以需求量为横轴(x轴)。

2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当从（）上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性。
A.公司地址
B.组织设置
C.员工级别
D.人员职责
参考答案：BD
解析：证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性。

3.【不定项题】道氏理论认为，市场波动的趋势分为（）。
A.主要趋势
B.次要趋势
C.短暂趋势
D.超级趋势
参考答案：ABC
解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但是，最终可以将它们分为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

4.【单选题】按照道氏理论的分类，股价波动趋势分为三种类型，这三类趋势的最大区别是（）。
A.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小
B.趋势波动的幅度大小
C.趋势变动方向
D.趋势持续时间的长短
参考答案：A
解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为3种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮；次要趋势是那些持续3周～3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。

5.【单选题】证券研究报告工作底稿包括必要的（）等内容。 I.信息资料 II.调研纪要 III.报告计划 IV.分析模型
A.I、II、IV
B.I、II
C.III、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：A
解析：经营机构应当建立发布证券研究报告工作底稿制度。工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

6.【单选题】资本项目中的长期资本的主要形式有（）。 Ⅰ.直接投资 Ⅱ.间接投资 Ⅲ.政府和银行的长期借款 Ⅳ.企业信贷
A.II、Ⅳ
B.I、II、Ⅲ、Ⅳ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.I、II、Ⅳ
参考答案：C
解析：资本项目一般分为长期资本和短期资本。长期资本是指合同规定偿还期超过1年的资本或未定偿还期的资本(如公司股本)，其主要形式有直接投资、政府和银行的长期借款及企业信贷等。

7.【单选题】下列技术分析方法中，被认为能提前很长时间对行情的底和顶预测的是（）。
A.形态类
B.指标类
C.切线类
D.波浪类
参考答案：D
解析：波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。故本题选D。

8.【判断题】夏普比率的目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。（）
对
错
参考答案：对
解析：夏普比率的目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。

9.【单选题】投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。
A.跨期性
B.杠杆性
C.风险性
D.投机性
参考答案：A
解析：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，跨期交易的特点都十分突出。交易双方对利率、汇率、股价等价格因素判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。

10.【单选题】根据波浪理论，一个完整的周期应包括（）个波浪。
A.5
B.8
C.2
D.3
参考答案：B
解析：根据波浪理论，一个完整的周期由5个上升的浪和3个下降的浪构成，从而形成基本形态结构。

1.【多选题】宏观分析所需的有效材料一般包括（）等。
A.金融物价统计资料
B.贸易统计资料
C.一般生产统计资料
D.每年国民收入统计与景气动向
参考答案：ABCD
解析：宏观分析信息包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发性非经济因素等。

2.【多选题】在供给曲线不变的情况下，需求的变动将引起（）。
A.均衡价格同方向变动
B.均衡价格反方向变动
C.均衡数量同方向变动
D.均衡数量反方向变动
参考答案：AC
解析：在供给不变的情况下，需求增加使需求曲线向右平移，从而使得均衡价格和均衡数量增加;需求减少使需求曲线向左平移，从而使得均衡价格和均衡数量减少;所以需求的变动方向将引起均衡价格和均衡数量同方向的变动。

3.【多选题】波浪理论的不足包括（）。
A.数浪时不会发生偏差
B.不同的人有不同的数法
C.忽视时间因素
D.忽视成交量因素
参考答案：BD
解析：教材页码：P348-351 波浪理论最大的不足是应用上的困难，也就是学习和掌握上的困难。浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。波浪理论的第二个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。波浪理论考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响。

4.【多选题】量化投资技术的应用范围包含估值与选股。数量化选股策略具体包括的选股方法有（）。
A.基本面选股
B.多因素选股
C.动量选股
D.反向选股
参考答案：ABC
解析：题干所述均属于数量化选股策略具体包括的选股方法。

5.【单选题】在其他债券要素不变的情况下，如果一种债券的价格下降，其到期收益率必然（）。
A.下降
B.上升
C.不变
D.不确定
参考答案：B
解析：根据债券到期收益率公式可知，债券价格与到期收益率呈反比关系，则如果一种债券的价格下降，其到期收益率必然上升。

6.【单选题】股票价格走势的支撑线和压力线（）。
A.可以相互转化
B.不能相互转化
C.不能同时出现在上升或下降市场中
D.是一条曲线
参考答案：A
解析：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的原因，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线就将成为支撑线。

7.【单选题】证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（）。
A.被低估
B.被高估
C.定价公平
D.价格无法判断
参考答案：C
解析：根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。

8.【单选题】某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（　　）。
A.该可转换债券当前的转换平价为50元
B.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
C.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
D.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元
参考答案：B
解析：A项，转换平价=可转换证券的市场价格／转换比例=1000／50=20(元)。C项，当该公司普通股股票市场价格低于20元时，可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，此时转股对持有人不利。D项，当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值=标的股票市场价格×转换比例=30 X50=1500(元)。

9.【单选题】（）往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。
A.普通缺口
B.突破缺口
C.持续性缺口
D.消耗性缺口
参考答案：D
解析：A项，普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中；B项，突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口；C项，持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口。

10.【单选题】[2021年真题]某公司2013年与2014年的财务弹性指标如下：2013年和2014年的现金满足投资比率分别为1.2,1.1；现金股利保障倍数分别为14,18。根据上述数据，下列说法正确的有（）。 I.公司投资的资金基本可以实现自给 II.公司自有资金不足，必须依靠外部融资来满足投资需求 III.公司的现金股利支付能力有所上升 IV.公司每股营业现金流量较股利支付金额要高得多
A.II、III、IV
B.II、IV
C.I、III、IV
D.I、III
参考答案：C
解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较。支付要求可以是投资需求或承诺支付等。现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高。达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金；若小于1，则说明公司是靠外部融资来补充。现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越强。

11.【单选题】[2021年真题]采用重置成本法评估时，重置成本的估算一般可采用（） Ⅰ.直接法 Ⅱ.观察法 Ⅲ.功能价值法 Ⅳ.物价指数法
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能价值法和物价指数法。其中，直接法也称“重置核算法”。

证券从业每日一练(2026年4月26日)

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