◆证券市场基本法律法规
  • 1.【单选题】证券市场的三公原则是( )。
  • A.公开、公平、公正
  • B.公开、公信、公正
  • C.公开、公平、公信
  • D.公信、公平、公正
  • 参考答案:A
  • 解析:根据2020年3月1日起实施的新《证券法》规定,证券的发行、交易活动,必须遵循公开、公平、公正的原则。
  • 2.【多选题】除了法律及行政法规之外,证券公司信用业务涉及的主要部门规章、规范性文件包括( )。
  • A.《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》
  • B.《转融通业务监督管理试行办法》
  • C.《约定购回式证券交易及登记结算业务办法》
  • D.《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》
  • 参考答案:ABC
  • 解析:除上述法律及行政法规外,证券公司信用业务涉及的主要部门规章、规范性文件包括《证券公司融资融券业务管理办法》《证券公司融资融券业务内部控制指引》《转融通业务监督管理试行办法》《上海证券交易所融资融券交易实施细则》《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》《上海证券交易所转融通证券出借交易实施办法(试行)》《深圳证券交易所转融通证券出借交易实施办法(试行)》《中国证券登记结算有限责任公司证券出借及转融通登记结算业务规则(试行)》《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》《约定购回式证券交易及登记结算业务办法》及《质押式报价回购交易及登记结算业务办法》等。
  • 3.【单选题】接受金融产品发行人的委托,为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为,被称为( )。
  • A.报销金融产品
  • B.代销金融产品
  • C.证券承销
  • D.证券发行
  • 参考答案:B
  • 解析:《证券公司代销金融产品管理规定》第二条规定,本规定所称代销金融产品,是指接受金融产品发行人的委托,为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为。
  • 4.【判断题】公司对公开发行股票所募集资金,必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用;改变资金用途,必须经董事会作出决议。( )
  • 参考答案:错
  • 解析:公司对公开发行股票所募集资金,必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用;改变资金用途,必须经股东大会作出决议。擅自改变用途未作纠正的,或者未经股东大会认可的,不得公开发行新股。
  • 5.【单选题】证券公司股东、实际控制人强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保的,责令改正,给予警告,没收违法所得,并处以违法所得( )的罚款。
  • A.1倍以上3倍以下
  • B.1倍以上5倍以下
  • C.3倍以上5倍以下
  • D.5倍以上10倍以下
  • 参考答案:B
  • 解析:考点:本题考查违反客户资产的保护规定的法律责任。证券公司股东、实际控制人强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保的,责令改正,给予警告,没收违法所得,并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。
  • 6.【判断题】因故意犯罪被判处刑罚,刑罚执行完毕未逾3年的个人不得成为持有证券公司5%以上股权的股东。( )
  • 参考答案:对
  • 解析:根据《证券公司监督管理条例》第十条的规定,有下列情形之一的单位或者个人,不得成为持有证券公司5%以上股权的股东、实际控制人: (1)因故意犯罪被判处刑罚,刑罚执行完毕未逾3年; (2)净资产低于实收资本的50%,或者或有负债达到净资产的50%; (3)不能清偿到期债务。 
  • 7.【单选题】根据《中华人民共和国证券法》的规定,证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反本法规定从事内幕交易的,处罚的情形包括( )。
  • A.没收违法所得,处以50万元以下罚款
  • B.没收违法所得
  • C.卖出其持有的所有证券
  • D.处以违法所得10倍以上的罚款
  • 参考答案:B
  • 解析:《中华人民共和国证券法》第一百九十一条规定,证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反本法第五十三条的规定从事内幕交易的,责令依法处理非法持有的证券,没收违法所得,并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足50万元的,处以50万元以上500万元以下的罚款。单位从事内幕交易的,还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以20万元以上200万元以下的罚款。国务院证券监督管理机构工作人员从事内幕交易的,从重处罚。
  • 8.【单选题】金融机构违背法律、行政法规、部门规章规定的受托人应尽的法定义务以及违反有关委托合同所约定的有关金融机构应该承担的具体约定义务是( )。
  • A.直接义务
  • B.违背受托义务
  • C.违背信托义务
  • D.间接义务
  • 参考答案:B
  • 解析:违背受托义务是指金融机构违背法律、行政法规、部门规章规定的受托人应尽的法定义务以及违反有关委托合同所约定的有关金融机构应该承担的具体约定义务。
  • 9.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的,派出机构应当责令公司限期改正;证券公司未按期完成整改的,自整改期限到期的次日起,派出机构应当区别情形,对其采取下列措施( )。 ①限制业务活动 ②责令暂停部分业务 ③限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利 ④责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利 ⑤责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利 ⑥认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选。
  • A.①②③④⑤
  • B.②③④⑤⑥
  • C.①③④⑤⑥
  • D.①②③④⑤⑥
  • 参考答案:D
  • 解析:考点:本题考查风险控制指标不符合规定标准的监管措施指标。
  • 10.【单选题】公司作为企业法人,具有以自有财产独立对外承担各种责任的能力。这种责任能力的基础在于( )
  • A.公司管理者承担信义义务
  • B.民事主体法律地位一律平等
  • C.股东享有有限责任保护
  • D.公司享有法人财产权
  • 参考答案:D
  • 解析:公司是企业法人,有独立的法人财产,享有法人财产权。 公司以其全部财产对公司的债务承担责任。
◆金融市场基础知识
  • 1.【多选题】王某委托买卖股票,则他需要支付的是( )。
  • A.佣金
  • B.个人所得税
  • C.过户费
  • D.印花税
  • 参考答案:ACD
  • 解析:考点:客户委托买卖股票,需缴纳的费用及税金包括佣金、过户费、印花税,无须缴纳个人所得税。
  • 2.【单选题】有甲、乙、丙、丁投资者四人,均申报卖出X股票,申报价格和申报时间分别为:甲的卖出价10.70元,时间13:35;乙的卖出价10.40元,时间13:40;丙的卖出价10.75元,时间13:25;丁的卖出价10.40元,时间13:38。那么这四位投资者交易的优先顺序为( )。
  • A.甲、乙、丙、丁
  • B.乙、甲、丁、丙
  • C.丁、乙、甲、丙
  • D.丙、丁、甲、乙
  • 参考答案:C
  • 解析:证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交,在申报卖出时,价格越低,排名越优先,按价格从低到高的顺序为乙、丁、甲、丙,其中乙、丁排序一样;在价格相同的情况下,谁申报的时间越早越优先,丁早于乙,因此,这四位投资者交易的优先顺序为丁、乙、甲、丙。本题的最佳答案是C选项。
  • 3.【单选题】股权分置是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易,被区分为( )。 Ⅰ.流通股 Ⅱ.非流通股 Ⅲ.普通股 Ⅳ.优先股
  • A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、
  • C.Ⅱ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:B
  • 解析:股权分置是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易,被区分为非流通股和流通股,这是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。
  • 4.【单选题】以法律形式确定的商业银行缴存中央银行的存款占吸收存款的比例,同时是中央银行控制货币供应量的最重要手段的是( )。
  • A.存款准备金
  • B.法定存款准备金
  • C.超额存款准备金
  • D.准备金
  • 参考答案:B
  • 解析:考点:法定存款准备金率是以法律形式确定的商业银行缴存中央银行的存款占吸收存款的比例,它是中央银行控制货币供应量的最重要手段之一。超额准备金是商业银行准备金中超过法定的部分。
  • 5.【单选题】我国国有资产管理部门或其授权部门持有(  ),履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。
  • A.法人股
  • B.国有股
  • C.流通股
  • D.限售股
  • 参考答案:B
  • 解析:我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股,履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。
  • 6.【单选题】财政政策对股票价格影响的主要表现有( )。 Ⅰ.扩大财政赤字,刺激经济发展 Ⅱ.调节税率,影响企业利润和股息 Ⅲ.提高法定存款准备金率,市场资金趋紧,影响股价 Ⅳ.控制国债发行量,改变证券市场的证券供应和资金需求
  • A.Ⅰ、Ⅱ
  • B.Ⅱ、Ⅲ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:C
  • 解析:提高法定存款准备金率属于货币政策而不是财政政策。Ⅲ错误。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ说法正确,故本题选C。
  • 7.【单选题】融券交易也是一种( )。
  • A.卖空交易
  • B.买入交易
  • C.置换交易
  • D.融资交易
  • 参考答案:A
  • 解析:考点:融券交易是一种卖空交易。融券交易是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金,融入一定数量的证券并卖出的交易行为。投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或者可充抵保证金的证券。投资者融入的证券不进入其信用证券账户,而是在融券卖出成交当日结算时由证券公司代为支付,卖出证券所得资金除买券还券外不得作其他用途。投资者信用账户内的融券卖出资金及其他资金证券,整体作为其对证券公司所负债务的担保物。 融券交易为投资者提供了一种新的交易方式。投资者如果预期证券价格即将下跌,可以借入证券卖出,而后通过以更低价格买入还券获利;或是通过融券卖出来对冲已持有证券的价格波动。然而投资者应清醒地认识到,融券交易作为卖空交易,相对买入交易蕴含着更大风险。如融券交易仅出于投机目的,当卖出的证券价格可能持续上涨,投资者将产生无限损失。同时融券交易具有杠杆特性,将进一步放大风险。
  • 8.【单选题】基金合同应当约定给投资者设置不少于( )的投资冷静期。募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。
  • A.12个小时
  • B.18个小时
  • C.24个小时
  • D.36个小时
  • 参考答案:C
  • 解析:考点:考查关于投资冷静期的时限。 C选项正确,基金合同应当约定给投资者设置不少于24小时的投资冷静期。投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者缴纳认购基金的款项后起算。募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。 募集机构应当在投资冷静期满后,指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。出现前述情形时,募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。
  • 9.【单选题】下列关于银行间债券市场结算方式的说法,正确的有( ) Ⅰ、银行间债券市场采用实时全额逐笔结算机制 Ⅱ、银行间债券市场的债券结算通过中央国债登记结算有限责任公司的中央债券综合业务系统完成 Ⅲ、全额结算也被称为逐笔结算 Ⅳ、全额结算采用券款对付的结算方式,同步办理券和款的交割和清算、结算
  • A.Ⅰ、Ⅲ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • D.Ⅱ、Ⅳ
  • 参考答案:B
  • 解析:我国银行间市场的债券结算采用实时全额逐笔结算机制,统一通过中央国债登记结算有限责任公司的中央债券综合业务系统完成。全额结算也被称为逐笔结算,指每笔结算单独交收,各笔结算之间不得相互抵销。全额结算采用券款对付的结算方式,同步办理券和款的交割和清算、结算。故答案选B。
  • 10.【单选题】有的债券附有一定的选择权,即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利。关于有选择权的债券,下列说法有误的是( )。
  • A.附有赎回选择权条款的债券表明债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权利
  • B.附有可转换条款的债券表明债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权
  • C.附有新股认购权条款的债券表明债券持有人具有按约定条件购买债券发行公司新发行的普通股股票的选择权
  • D.附有出售选择权条款的债券表明债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券在市场上出售的权利
  • 参考答案:D
  • 解析:有的债券附有一定的选择权,即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利,包括附有赎回选择权条款的债券、附有出售选择权条款的债券、附有可转换条款的债券、附有交换条款的债券、附有新股认购权条款的债券等。 附有赎回选择权条款的债券表明债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权利;(A项正确) 附有出售选择权条款的债券表明债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利;(D项错误) 附有可转换条款的债券表明债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权;(B项正确) 附有交换条款的债券是指债券持有人具有按约定条件将债券与债券发行公司以外的其他公司的普通股票交换的选择权; 附有新股认购权条款的债券表明债券持有人具有按约定条件购买债券发行公司新发行的普通股股票的选择权。(C项正确) 题干问的错误的是,故本题选D。
◆证券投资顾问业务
  • 1.【单选题】某人希望在5年后取得本利和1万元,用于支付一笔款项。若按单利计算,利率为5%。那么,他现在应存入(  )元。
  • A.8000
  • B.9000
  • C.9500
  • D.9800
  • 参考答案:A
  • 解析:<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556602.png" style="width:100%;"/>
  • 2.【单选题】以下构成跨期套利的是( )。
  • A.买入A交易所5月铜期货合约,同时卖出B交易所5月铜期货合约
  • B.买入A交易所5月铜期货合约,同时买入A交易所7月铜期货合约
  • C.买入A交易所5月铜期货合约,同时卖出A交易所7月铜期货合约
  • D.买入A交易所5月铜期货合约,同时买入B交易所5月铜期货合约
  • 参考答案:C
  • 解析:跨期套利是指在同一市场(即同一交易所)同时买入、卖出同种商品、不同交割月份的期货合约,以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。
  • 3.【单选题】关于积极型债券组合管理策略中水平分析的说法,错误的是( )。
  • A.预期利率下降时,增加投资组合的持续期
  • B.预期利率上升时,缩短投资组合的持续期
  • C.预期利率下降时,缩短投资组合的持续期
  • D.水平分析的主要形式是利率预期策略
  • 参考答案:C
  • 解析:C项,预期利率下降时,增加投资组合的持续期。 水平分析的主要形式是利率预期策略。预期利率下降时,增加投资组合的持续期;预期利率上升时,缩短投资组合的持续期。 考点 积极型债券组合管理策略
  • 4.【单选题】所得税的基本筹划方法包括( )。 Ⅰ针对纳税人的筹划 Ⅱ纳税时间的筹划 Ⅲ纳税环节的筹划 Ⅳ计税依据的筹划
  • A.Ⅰ、Ⅳ
  • B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • D.Ⅱ、Ⅲ
  • 参考答案:A
  • 解析:所得税基本筹划方法有:①针对纳税人的筹划;②计税依据的筹划。Ⅱ项,纳税时间的筹划主要用于增值税税收筹划;Ⅲ项,纳税环节的筹划主要用于消费税税收筹划。
  • 5.【多选题】有效市场的支持者极力主张( )。
  • A.主动型的投资策略
  • B.被动型的投资策略
  • C.价值投资
  • D.投资于指数基金
  • 参考答案:BD
  • 解析:1965年,尤金•法玛(EugeneFama)在FinancialAnalystsJoumal上发表文章RandomWalksinStockMarketPrices.在这篇文章中第—次提到了有效市场的概念:有效市场是这样一个市场,在这个市场中,存在着大量理性的、追求利益最大化的投资者,他们积极参与竞争,每一个人都试图预测单个股票未来的市场价格,每一个人都有易获得当前的重要信息。有效市场中,因为价格反映了市场信息,所以,获取超额利润是不可能的,指数组合就是合理的投资方法。因此,信奉证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择指数型证券组合,以求获得市场平均的收益水平。市场效率的信仰者拥护被动型投资策略,而投资于指数基金是最实际的被动型投资策略,对于小投资者来说更是如此。 考点 有效市场假说在证券投资中的应用
  • 6.【不定项题】业务留痕是证券公司各项业务的基本要求,其作用包括( )。 Ⅰ作为供客户随时查阅的资料 Ⅱ作为日后纠纷处理的证据 Ⅲ作为证券投资顾问业绩考核的依据 Ⅳ公司管理规范、档案管理的要求
  • A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • B.Ⅱ、Ⅲ、
  • C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:D
  • 解析:对证券投资顾问业务各环节留痕管理的作用:业务留痕可作为投资顾问业绩考核的依据。业务留痕可作为日后纠纷的证据。业务留痕是公司规范管理、档案管理的要求。
  • 7.【单选题】违反投资适当性原则的主要原因在于( )。 Ⅰ投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息 Ⅱ投资者自身经验和知识的欠缺 Ⅲ投资服务机构可能会提供一些虚假的信息 Ⅳ投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知
  • A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:B
  • 解析:投资适当性原则经常被违反,其主要原因在于:①投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息;②由于投资者自身经验和知识的欠缺,即便掌握了充分的相关信息,也不一定能够评估产品的风险水平;③投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知。
  • 8.【多选题】一般利用( )预测流动性。
  • A.压力测试
  • B.敏感测试
  • C.情景分析
  • D.现金流量
  • 参考答案:AC
  • 解析:利用压力测试、情景分析预测流动性。 考点 利用压力测试、情景分析预测流动性
  • 9.【单选题】下列选项属于个人理财的目标有( )。 Ⅰ购买心仪已久的一部跑车 Ⅱ出国旅游 Ⅲ为孩子准备教育金 Ⅳ防范风险和储备未来的养老所需
  • A.Ⅱ、Ⅲ
  • B.Ⅲ、Ⅳ
  • C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:D
  • 解析:理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标,管理人生财务风险,降低对财务状况的焦虑,进而实现财务自由。实践中,个人理财的目标可分为短期目标、中期目标和长期目标。
  • 10.【单选题】一般而言,比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有( )。 Ⅰ资产负债率 Ⅱ产权比率 Ⅲ有形资产净值债务率 Ⅳ已获利息倍数
  • A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:A
  • 解析:Ⅳ项,已获利息倍数越大,企业偿付利息的能力就越充足,否则就相反。
◆投资银行业务(保荐代表人)
  • 1.【多选题】下列各项中,( )属于公司反收购策略中的管理层防卫策略。
  • A.金降落伞策略
  • B.毒丸策略
  • C.白衣骑士策略
  • D.积极向其股东宣传反收购的思想策略
  • 参考答案:AD
  • 解析:公司反收购策略的方式主要包括:①事先预防策略;②管理层防卫策略;③保持公司控制权策略;④毒丸策略;⑤白衣骑士策略;⑥股票交易策略。其中,管理层防卫策略包括金降落伞策略、银降落伞策略和积极向其股东宣传反收购的思想策略。
  • 2.【多选题】以下关于增持上交所上市公司股份的行为,符合相关规定的有( )。
  • A.上市公司总经理在业绩快报公告前15日增持本公司股份
  • B.上市公司监事在重大收购信息披露后次日增持本公司股份
  • C.上市公司董事在年度报告公告前10日增持股份
  • D.上市公司高级管理层在业绩预告公告前第5日增持该上市公司股份
  • 参考答案:AB
  • 解析:根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第8号——股份变动管理》(2022年版)第十条,上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股份: (一)公司年度报告、半年度报告公告前30日内,因特殊原因推迟年度报告、半年度报告公告日期的,自原预约公告日前30日起算,至公告前1日; (二)公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前10日内; (三)自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日,至依法披露之日; (四)中国证监会及本所规定的其他期间。
  • 3.【单选题】根据《保荐人尽职调查工作准则》,下列关于保荐人对发行人公开发行募集文件和相关内容尽职调查工作的说法,正确的有( )。 Ⅰ.对发行人公开发行募集文件中无中介机构及其签名人员专业意见支持的内容,保荐人应当获得充分的尽职调查证据 Ⅱ.对发行人公开发行募集文件中有中介机构及其签名人员出具专业意见的内容,保荐人应当结合尽职调查过程中获得的信息对专业意见的内容进行审慎核查 Ⅲ.保荐人对中介机构其签名人员出具的专业意见存有异议的,应当主动与中介机构进行协商,并可以要求其做出解释或者出具依据 Ⅳ.保荐人应在尽职调查基础上形成发行保荐书,同时,应当建立尽职调查工作底稿制度 Ⅴ.中国证券业协会依照法律、法规、规章和本准则的规定,对保荐人的尽职调查工作进行监管
  • A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
  • B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
  • C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
  • 参考答案:D
  • 解析:Ⅰ项,《保荐人尽职调查工作准则》第6条第1款规定,对发行人公开发行募集文件中无中介机构及其签名人员专业意见支持的内容,保荐人应当在获得充分的尽职调查证据并对各种证据进行综合分析的基础上进行独立判断。 Ⅱ、Ⅲ项,第6条第2款规定,对发行人公开发行募集文件中有中介机构及其签名人员出具专业意见的内容,保荐人应当结合尽职调查过程中获得的信息对专业意见的内容进行审慎核查。对专业意见存有异议的,应当主动与中介机构进行协商,并可要求其做出解释或出具依据;发现专业意见与尽职调查过程中获得的信息存在重大差异的,应当对有关事项进行调查、复核,并可聘请其他中介机构提供专业服务。 Ⅳ项,第7条规定,保荐人应在尽职调查基础上形成发行保荐书,同时,应当建立尽职调查工作底稿制度。工作底稿应当真实、准确、完整地反映尽职调查工作。 Ⅴ项,第8条规定,中国证监会依照法律、法规、规章和本准则的规定,对保荐人的尽职调查工作进行监管。
  • 4.【多选题】A投资者2021年9月30日向某券商融券,卖出10万股B股票,融券期限4个月,融券卖出价格10元每股,融券年利率为12%。2021年11月30日B股票价格为9元每股,2021年12月31日价格为7元每股,2022年1月31日股票价格为8元每股,2022年1月31日投资者平仓结算,则下面说法正确的是( )。
  • A.A投资者损益为17万元
  • B.A投资者损益为18万元
  • C.证券公司2021年11月30日确认公允价值变动损益-10万元
  • D.证券公司2021年12月31日确认公允价值变动损益-20万元
  • 参考答案:CD
  • 解析:证券公司融出的证券,按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》有关规定,不应终止确认该证券,但应确认相应利息收入;客户融入的证券,应当按照金融工具确认和计量准则有关规定进行会计处理,并确认相应利息费用。证券公司对客户融资融券并代客户买卖证券时,应当作为证券经纪业务员进行会计处理。证券公司及其客户发生的融资融券业务,应当按照《企业会计准则第37号——金融工具列报》有关规定披露相关会计信息。A投资者损益=(10-8)×10-10×10×12%×4/12=16(万元);证券公司11月30日确认公允价值损益=(9-10)×10=-10(万元);证券公司12月31日确认公允价值损益=(7-9)×10=-20(万元)。
  • 5.【多选题】下列项目属于非经常性损益的是( )。
  • A.非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备中的冲销部分
  • B.与公司正常经营业务密切相关,符合国家规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助
  • C.计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费用
  • D.同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
  • 参考答案:ACD
  • 解析:B项,与公司正常经营业务密切相关,符合国家规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助属于经常性损益。 
  • 6.【单选题】下列关于BOT会计处理的说法正确的是(  )。 Ⅰ.合同规定项目公司在有关基础设施建成后,从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用,但收费金额不确定的,项目公司应当在确认收入的同时确认无形资产 Ⅱ.与BOT业务相关的收入在建造期间及基础设施建成后,均应按照《建造合同》准则确认收入 Ⅲ.按照合同规定,企业为使有关基础设施保持一定的服务能力或在移交给合同授予方之前保持一定的使用状态,预计将发生的支出应当按照《企业会计准则第13号一或有事项》的规定处理 Ⅳ.按照特许经营权合同规定,项目公司应提供不止一项服务的,各项服务能够单独区分时,收取或应收的对价应当按照各项服务的相对公允价值比例分配给所提供的各项服务
  • A.Ⅲ.Ⅳ
  • B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
  • C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
  • D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
  • 参考答案:B
  • 解析:在建造期间和基础设施建成后应分别按照《建造合同》和《收入》准则确认收入。
  • 7.【多选题】要约收购中,被收购公司董事会的下列行为符合《上市公司收购管理办法》的有( )。
  • A.利用公司资源向收购人提供财务资助
  • B.经股东大会同意,对外投资新项目
  • C.建议股东不接受收购方的要约
  • D.聘请独立财务顾问提出专业意见
  • 参考答案:BCD
  • 解析:A项,《上市公司收购管理办法》(2020年修订)第8条第2款规定,被收购公司董事会针对收购所做出的决策及采取的措施,应当有利于维护公司及其股东的利益,不得滥用职权对收购设置不适当的障碍,不得利用公司资源向收购人提供任何形式的财务资助,不得损害公司及其股东的合法权益。B项,第33条规定,收购人作出提示性公告后至要约收购完成前,被收购公司除继续从事正常的经营活动或者执行股东大会已经作出的决议外,未经股东大会批准,被收购公司董事会不得通过处置公司资产、对外投资、调整公司主要业务、担保、贷款等方式,对公司的资产、负债、权益或者经营成果造成重大影响。C、D两项,第32条第1款规定,被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查,对要约条件进行分析,对股东是否接受要约提出建议,并聘请独立财务顾问提出专业意见。
  • 8.【单选题】某上市公司正在筹划重大资产重组事项,下列情形符合规定的有(  )。 Ⅰ.上市公司制作书面的交易进程备忘录并予以妥当保存,参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认 Ⅱ.上市公司及交易对方分别聘请了财务顾问,并与财务顾问签署了保密协议 Ⅲ.上市公司预计筹划中的重大资产重组事项难以保密或者已经泄露的,应当及时向证券交易所申请停牌。停牌期间,不发布任何进展情况公告 Ⅳ.上市公司的股东、实际控制人以及参与重大资产重组筹划、论证、决策等环节的其他相关机构和人员,在方案确定前不得向上市公司通报任何有关信息
  • A.Ⅲ.Ⅳ
  • B.Ⅰ.Ⅱ
  • C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
  • D.Ⅰ.Ⅳ
  • 参考答案:B
  • 解析:停牌期间。上市公司应当至少每周发布一次事件进展情况公告。上市公司的股东、实际控制人以及参与重大资产重组筹划、论证、决策等环节的其他相关机构和人员,应当及时、准确地向上市公司通报有关信息,并配合上市公司及时、准确、完整地进行披露。
  • 9.【多选题】在信贷资产证券化过程中,信托投资公司担任特定目的信托受托机构,应该具备的条件有( )。
  • A.具有良好的社会信誉和经营业绩,到期信托项目全部按合同约定顺利完成,没有挪用信托财产的不良记录,并且最近3年内没有重大违法、违规行为
  • B.原来存款性负债业务全部清理完毕,没有发生新的存款性负债或者以信托等业务名义办理的变相负债业务
  • C.注册资本不低于5亿元人民币,并且最近3年年末的净资产不低于5亿元人民币
  • D.根据国家有关规定完成重新登记3年以上
  • 参考答案:ABCD
  • 解析:根据《信贷资产证券化管理办法》和《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》相关规定,在信贷资产证券化过程中信托投资公司担任特定目的信托受托机构,除A、B、C、D四项外,还应当具备以下条件:①自营业务资产状况和流动性良好,符合有关监管要求;②具有良好的公司治理、信托业务操作流程、风险管理体系和内部控制;③具有履行特定目的信托受托机构职责所需要的专业人员、业务处理系统、会计核算系统、管理信息系统以及风险管理和内部控制制度;④中国银监会规定的其他审慎性条件。
  • 10.【多选题】证券投资咨询机构和其他财务顾问机构出现以下哪些情形时,会导致其不得担任财务顾问?( )
  • A.最近36个月内存在违反诚信的不良记录
  • B.最近36个月内因涉嫌违法违规经营正在被调查
  • C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚
  • D.最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到中国证券业协会的纪律处分
  • 参考答案:BCD
  • 解析:《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第9条规定,证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的,不得担任财务顾问: ①最近24个月内存在违反诚信的不良记录; ②最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分; ③最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。
◆发布证券研究报告业务(证券分析师)
  • 1.【单选题】股票现金流贴现模型的理论依据包括(  )。 Ⅰ、股票的内在价值应当反映未来收益 Ⅱ、股票可以转让 Ⅲ、股票的价值是其未来收益的总和 Ⅳ、货币有时间价值
  • A.Ⅲ、Ⅳ
  • B.Ⅰ、Ⅳ
  • C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅱ
  • 参考答案:B
  • 解析:现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法,任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的。即一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言,预期现金流即为预期未来支付的股息。从现金流贴现模型的定义可以看出,内在价值是对未来预期收益的反映,而对未来收益的预期正是建立在货币的时间价值基础上的。
  • 2.【单选题】必须在会计报表附注中披露的或有负债包括( )。  Ⅰ.未决诉讼、仲裁形成的或有负债  Ⅱ.为其他单位提供债务担保形成的或有负债  Ⅲ.售出产品可能发生的质量事故赔偿  Ⅳ.极小可能导致经济利益流出企业的或有负债
  • A.Ⅰ、Ⅳ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • D.Ⅱ、Ⅲ
  • 参考答案:C
  • 解析:极小可能导致经济利益流出企业的或有负债,是不需要披露的。 ①已贴现商业承兑汇票形成的或有负债;②未决诉讼、仲裁形成的或有负债;③为其他单位提供债务担保形成的或有负债。上述或有负债,无论发生的可性有多大,均应披露。但或有资产很可能会给企业带来经济利益时,则应在会计报表附注中披露其形成的原因;如果能够预计其产生的财务影响,还应作相应披露。
  • 3.【多选题】根据有效市场理论,下列说法正确的有( )。
  • A.只要证券价格充分反映了全部有价值的信息,市场价格代表着证券的真实价值,这样的市场就称为有效市场
  • B.在有效率的市场中,投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益,而不会有高出风险补偿的超额收益
  • C.在有效率的市场中,“公平原则”得以充分体现
  • D.在有效率的市场中,资源配置更为合理和有效
  • 参考答案:ABCD
  • 解析:有效市场假说理论指出,在一个充满信息交流与信息竞争的社会里,一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓。随后,股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息,从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬(C、D正确),而只能赚取风险调整的平均市场报酬率(B正确)。只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值,这样的市场就称为“有效市场”(A正确)。
  • 4.【单选题】期限结构理论中,预期假说中隐含的前提假定包括(  )。 Ⅰ、投资者风险中性 Ⅱ、所有市场参与者都有相同的预期 Ⅲ、在投资者的资产组合中,不同期限的债券具有完全替代性 Ⅳ、金融市场是完全竞争的
  • A.Ⅰ、Ⅲ
  • B.Ⅱ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:D
  • 解析:市场预期理论建立在以下三个假设条件之上:①投资者风险中性,仅仅考虑(到期)收益率而不考虑风险;②所有市场参与者都有相同的预期,金融市场是完全竞争的;③在投资者的资产组合中,不同期限的债券具有完全替代性。
  • 5.【单选题】弧弹性适用于( )的场合。
  • A.价格和需求量变动较小
  • B.价格和需求量变动较大
  • C.价格变动较大,需求量变动较小
  • D.价格变动较小,需求量变动较大
  • 参考答案:B
  • 解析:需求价格弹性系数的公式有点弹性公式和弧弹性公式两种:前者表现的是一点上的弹性,适用于价格和需求量变动较小的场合;后者表现的是两点之间的弹性,适用于价格和需求量变动较大的场合。
  • 6.【多选题】影响利率期限结构的因素有(  )。
  • A.收益率曲线
  • B.市场效率低下
  • C.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
  • D.对未来利率变动方向的预期
  • 参考答案:BCD
  • 解析:债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系,该结构可通过利率期限结构图(收益率曲线)表示。在任一时点上,都有以下3种因素影响期限结构的形状:对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。
  • 7.【单选题】股权类产品的衍生工具主要包括( )。 Ⅰ.股票期货  Ⅱ.股票期权 Ⅲ.股票指数期货  Ⅳ.货币期货
  • A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:C
  • 解析:股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具,主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
  • 8.【单选题】某人按10%的年利率将1000元存入银行账户,若每年计算2次复利(即每年付息2次).则两年后其账户的余额为( )。
  • A.1464.10元
  • B.1200元
  • C.1215.51元
  • D.1214.32元
  • 参考答案:C
  • 解析:由于每年付息2次,则r=5%,n=4。因此,两年后账户的余额为:FV=PV(1+r)【sup|n】=1000×(1+5%)【sup|4】≈1215.51(元)。
  • 9.【多选题】投资者预期市场利率下降,其合理的判断和操作策略有(  )。
  • A.适宜选择国债期货空头策略
  • B.适宜选择国债期货多头策略
  • C.国债期货价格将下跌
  • D.国债期货价格将上涨
  • 参考答案:BD
  • 解析:若投资者预期市场利率下降,或者预期一定有效期内债券收益率下降,则债券价格将会上涨,便可选择多头策略,买入国债期货合约,期待期货价格上涨获利。
  • 10.【单选题】下列关于规范的股权结构含义的说法。正确的有(  ) Ⅰ、流通股股权适度集中,充分发挥机构投资者在公司治理中的积极作用 Ⅱ、股权的流通性 Ⅲ、相关利益者的共同治理 Ⅳ、股权高度分散
  • A.Ⅲ、Ⅳ
  • B.Ⅱ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • 参考答案:C
  • 解析:股权结构是公司法人治理结构的基础,许多上市公司的治理结构出现问题都与不规范的股权结构有关。规范的股权结构包括三层含义:一是降低股权集中度,改变“一股独大”局面;二是流通股股权适度集中,发展机构投资者、战略投资者,发挥他们在公司治理中的积极作用;三是股权的流通性。  

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