证券从业每日一练(2026年7月26日)

• 1.【多选题】下列关于有限合伙企业的说法中，正确的有（ ）。
• A.有限合伙企业至少应当有2个普通合伙人
• B.有限合伙人可以将其在有限合伙企业中的财产份额出质；但是，合伙协议另有约定的除外
• C.有限合伙人可以按照合伙协议的约定向合伙人以外的人转让其在有限合伙企业中的财产份额，但应当提前30日通知其他合伙人
• D.有限合伙人的自有财产不足清偿其与合伙企业无关的债务的，该合伙人可以以其从有限合伙企业中分取的收益用于清偿
• 参考答案：BCD
• 解析：选项A错误，有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立；但是，法律另有规定的除外。有限合伙企业至少应当有1个普通合伙人。选项B正确，有限合伙人可以将其在有限合伙企业中的财产份额出质；但是，合伙协议另有约定的除外。选项C正确，有限合伙人可以按照合伙协议的约定向合伙人以外的人转让其在有限合伙企业中的财产份额，但应当提前30日通知其他合伙人。选项D正确，有限合伙人的自有财产不足清偿其与合伙企业无关的债务的，该合伙人可以以其从有限合伙企业中分取的收益用于清偿。

• 2.【判断题】证券账户，是指证券公司为客户开立，在接受客户委托进行证券、金融产品交易或者提供金融服务过程中，用于资金划拨、交易、清算并记载其资金余额及资产变动情况的账户。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。资金账户，是指证券公司为客户开立，在接受客户委托进行证券、金融产品交易或者提供金融服务过程中，用于资金划拨、交易、清算并记载其资金余额及资产变动情况的账户。证券账户，是记录证券及证券衍生品种持有及其变动情况的载体。

• 3.【单选题】下列关于证券经纪人的说法正确的是（ ）。
• A. 经验丰富的证券经纪人可以同时接受几家证券公司的委托
• B. 证券经纪人可以代理证券公司从事客户招揽和客户服务以外的活动
• C. 证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时
• D. 证券公司应当在与证券经纪人签订委托合同、对其进行执业前培训并经测试合格后，为其向中国证监会进行执业注册登记
• 参考答案：C
• 解析：证券经纪人只能接受【一家】证券公司的委托，并专门代理证券公司从事客户招揽和客户服务等活动，选项A、B错误；选项D，应向中国证券业协会登记。

• 4.【判断题】证券公司发行与承销业务的主要法律、行政法规包括《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《企业债券管理条例》等。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：证券公司发行与承销业务的主要法律、行政法规包括《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《企业债券管理条例》等。

• 5.【单选题】根据《股票期权交易试点管理办法》，下列关于证券公司从事股票期权业务的说法错误的是（ ）。
• A. 可以从事股票期权经纪业务
• B. 可以从事与股票期权备兑开仓及行权相关的证券现货经纪业务
• C. 可以从事股票期权做市业务
• D. 可以从事股票期权自营业务
• 参考答案：B
• 解析：【证券公司】可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务。 【期货公司】可以从事股票期权经纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。

• 6.【单选题】公司在合并、分立、减少注册资本或者进行清算时，不依照《公司法》规定通知或者公告债权人的，由公司登记机关责令改正，对公司处以（ ）的罚款。
• A. 5万元以上50万元以下
• B. 20万元以下
• C. 3万元以上10万元以下
• D. 1万元以上10万元以下
• 参考答案：D
• 解析：根据《公司法》规定，公司在合并、分立、减少注册资本或者进行清算时，不依照《公司法》规定通知或者公告债权人的，由公司登记机关责令改正，对公司处以【1万元以上10万元以下】的罚款。 其他选项为干扰项设置，无实际意义。

• 7.【多选题】财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当履行的职责有（ ）。
• A. 接受并购重组当事人的委托，对上市公司并购重组活动进行尽职调查，全面评估相关活动所涉及的风险
• B. 对委托人进行证券市场规范化运作的辅导，使其熟悉有关法律、行政法规和中国证监会的规定，充分了解其应承担的义务和责任，督促其依法履行报告
• C. 在对上市公司并购重组活动及申报文件的真实性、准确性、完整性进行充分核查和验证的基础上，依据中国证监会的规定和监管要求，客观、公正地发表专业意见
• D. 接受委托人的委托，向中国证监会报送有关上市公司并购重组的申报材料，并根据中国证监会的审核意见，组织和协调委托人及其他专业机构进行答复
• 参考答案：ABCD
• 解析：财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当履行以下职责： （1）接受并购重组当事人的委托，对上市公司并购重组活动进行尽职调查，全面评估相关活动所涉及的风险。【A】 （2）就上市公司并购重组活动向委托人提供专业服务，帮助委托人分析并购重组相关活动所涉及的法律、财务、经营风险，提出对策和建议，设计并购重组方案，并指导委托人按照上市公司并购重组的相关规定制作申报文件。 （3）对委托人进行证券市场规范化运作的辅导，使其熟悉有关法律、行政法规和中国证监会的规定，充分了解其应承担的义务和责任，督促其依法履行报告、公告和其他法定义务。【B】 （4）在对上市公司并购重组活动及申报文件的真实性、准确性、完整性进行充分核查和验证的基础上，依据中国证监会的规定和监管要求，客观、公正地发表专业意见。【C】 （5）接受委托人的委托，向中国证监会报送有关上市公司并购重组的申报材料，并根据中国证监会的审核意见，组织和协调委托人及其他专业机构进行答复。【D】 （6）根据中国证监会的相关规定，持续督导委托人依法履行相关义务。 （7）中国证监会要求的其他事项。

• 8.【单选题】根据《证券法》，持有公司（ ）%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员等均属于证券交易内幕信息的知情人员。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：证券交易内幕信息的知情人包括：（1）发行人的董事、监事、高级管理人员；（2）持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；（3）发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；（4）由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；（5）证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员：（6）保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；（7）国务院证券监督管理机构规定的其他人。

• 9.【判断题】《证券公司监督管理条例》以保护证券公司利益和防范证券公司风险为出发点，重点规定了证券经纪业务、证券自营业务、证券资产管理业务和融资融券等主要业务的规则和风险控制措施。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。《证券公司监督管理条例》以保护投资者利益和防范证券公司风险为出发点，重点规定了证券经纪业务、证券自营业务、证券资产管理业务和融资融券等主要业务的规则和风险控制措施。

• 10.【单选题】发行人擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A. 3万元以上30万元以下
• B. 5万元以上30万元以下
• C. 10万元以上100万元以下
• D. 30万元以上300万元以下
• 参考答案：C
• 解析：《证券法》第一百八十五条的规定，发行人违反本法第十四条、第十五条的规定擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以【十万元以上一百万元以下】的罚款。 发行人的控股股东、实际控制人从事或者组织、指使从事前款违法行为的，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以十万元以上一百万元以下的罚款。

• 1.【不定项题】2018年3月6日，某年息5％、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2017年12月31日。若按30／180计算，累计利息为（ ）元。
• A.0．51
• B.0．88
• C.0．90
• D.1．05
• 参考答案：C
• 解析：30／180即每半年付息1次，按每月30天计算。累计天数(算头不算尾)=30天(1月)+30天(2月)+5天(3月)=65(天)。累计利息=100×5％÷2×65／180=0．90(元)。

• 2.【多选题】以下关于证券金融公司的各项风险控制指标的规定，说法正确的是（ ）。
• A. 净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%
• B. 对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50%
• C. 融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的15%
• D. 充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的10%
• 参考答案：AB
• 解析：证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定： ①净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于【 100%】；【选项A正确】 ②对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的 50% ;【选项B正确】 ③融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的 10% ;【选项C错误】 ④充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%。【选项D错误】 证券金融公司应当每年按照税后利润的【10%】 提取风险准备金。 证监会可以根据防范证券金融公司风险的需要，对提取比例进行调整。

• 3.【判断题】深证成分指数选取深圳证券市场中市值规模与流动性综合排名前300位的A股组成样本股。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：深证成分指数选取深圳证券市场中市值规模与流动性综合排名前【500位】的A股组成样本股。

• 4.【单选题】根据保险业务属性和风险特征，保险公司业务范围分为基础类业务和扩展类业务，以下属于财产保险公司的基础类业务的是（ ）。
• A. 责任保险
• B. 农业保险
• C. 信用证保险
• D. 分红型保险
• 参考答案：A
• 解析：财产保险公司的基础类业务包括以下五项： ①机动车保险，包括机动车交通事故责任强制保险和机动车商业保险； ②企业／家庭财产保险及工程保险(特殊风险保险除外)； ③责任保险；【选项A】 ④船舶／货运保险； ⑤短期健康／意外伤害保险。 选项B和C，属于财产保险公司的拓展类业务 选项D，属于人身保险公司的基础类业务

• 5.【判断题】伦敦金融时报指数和美国价值线指数是采用算术平均法编制的。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：伦敦金融时报指数和美国价值线指数是采用【几何平均法】编制的。

• 6.【多选题】以下属于我国中央银行资产业务的是( )。
• A. 政府存款
• B. 正回购余额
• C. 国外资产
• D. 对政府债权
• 参考答案：CD
• 解析：选项AB，政府存款和正回购余额属于负债业务； 选项CD，国外资产和对政府债券属于资产业务。 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/20251022173656b50d.png" style="width:100%;"/>

• 7.【多选题】信用违约互换(CDS)的危险来自（ ）。
• A. 具有较高的杠杆性
• B. 信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具
• C. 场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易
• D. 期货价格与未来的现货价格之间可能存在一定的偏离
• 参考答案：ABC
• 解析：考点：考查金融信用违约互换的相关知识。【D项为期货价格的特点】。

• 8.【判断题】流动性覆盖率指压力情景下公司持有的优质流动性资产与未来30天的现金净流出量之比。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：流动性覆盖率指压力情景下公司持有的优质流动性资产与未来30天的现金净流出量之比。

• 9.【单选题】按照选择权的性质划分，金融期权可以分为( )。
• A. 认购期权和认沽期权
• B. 欧式期权、美式期权和修正的美式期权
• C. 股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货期权、互换期权等
• D. 单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权
• 参考答案：A
• 解析：考点：考查金融期权的分类。A选项为金融期权按照【选择权的性质划分】。B选项为按照合约所规定的履约时间的不同划分。C选项为按照金融期权基础资产性质的不同划分。D选项为金融期权中股权类期权之下的分类。

• 10.【多选题】传统信用风险转移的方法主要有（ ）。
• A. 信用保险
• B. 辛迪加贷款
• C. 贷款出售
• D. 资产互换
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：传统信用风险转移的方法主要有【信用保险、辛迪加贷款、贷款出售、资产互换】等形式。

• 1.【多选题】了解客户信息是投资顾问提供专业化服务的基础内容和必要工作步骤，常见的客户信息收集方法包括（ ）。
• A.面对面交流
• B.客户调查问卷
• C.开户文件
• D.证件审核
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P142~143 常见的客户信息收集方法包括面对面交流（A项）、客户调查问卷（B项）、文件（C项）和证件审核（D项）等。

• 2.【多选题】家庭收支状况的分析包含（ ）。
• A.收支盈余情况分析
• B.财务自由度的分析
• C.资产负债率分析
• D.收入支出结构分析
• 参考答案：ABD
• 解析：家庭收支状况的分析：①收支盈余情况分析；②财务自由度的分析；③收入支出结构分析。

• 3.【判断题】资本资产定价模型在分析问题的过程中，不考虑交易成本对红利、股息以及资本利得的征税，但限制借贷和卖空。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：资本资产定价模型的假设条件之一：资本市场没有摩擦。该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

• 4.【单选题】下列关于资本市场线的说法，错误的是（ ）。
• A.资本市场线上的任何一个点都是有效组合
• B.理性的投资者可选择资本市场线上的任意一个组合进行投资，具体如何选择取决于投资者的风险偏好
• C.资本市场线代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系
• D.资本市场线代表了所有无风险资产和有效风险资产组合经过再组合后的有效资产组合的集合
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P125~128 C错误：证券市场线代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系。

• 5.【单选题】在成熟市场中，机构投资者非常看重（ ）移动平行线，并以此作为长期投资的依据。
• A.60天
• B.120天
• C.200天
• D.180天
• 参考答案：C
• 解析：本题考查常用技术分析指标。西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。故本题选C选项。

• 6.【不定项题】下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法中，错误的是（  ）。
• A.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师
• B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应分开管理以防止可能的利益冲突
• C.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件
• D.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P9~10 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

• 7.【多选题】下列关于普通股和优先股的说法中，正确的有（ ）。
• A.普通股票是最基本、最常见的一种股票
• B.与优先股票相比，普通股票是标准化的股票
• C.与优先股票相比，普通股票是风险较小的股票
• D.优先股票是一种特殊股票
• 参考答案：ABD
• 解析：普通股是享有普通权利、承担普通义务的股份，是公司股份的最基本形式。普通股的股东对公司的管理、收益享有平等权利，根据公司经营效益分红，风险较大。优先股是享有优先权的股票。优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。但是优先股股东对公司事务无表决权。

• 8.【不定项题】从经济学角度讲，“套利”可以理解为（ ）。
• A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
• B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
• C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
• D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P134~136 从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。

• 9.【多选题】根据不同的压力情景，压力测试可采用（ ）方法。
• A.假设性分析
• B.敏感性分析
• C.情景分析
• D.敞口分析
• 参考答案：BC
• 解析：根据不同的压力情景，压力测试可采用敏感性分析和情景分析等方法。

• 10.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有（ ）。
• A.在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宜传
• B.在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩
• C.提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖
• D.基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P12~13 证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为投资者提供证券投资顾问服务。

• 1.【单选题】下列有关存货监盘的说法中，正确的是（ ）。
• A.注册会计师主要采用观察程序实施存货监盘
• B.注册会计师在实施存货监盘过程中不应协助被审计单位的盘点工作
• C.由于不可预见的情况而导致无法在预定日期实施存货监盘，注册会计师可以实施替代审计程序
• D.注册会计师实施存货监盘通常可以确定存货的所有权
• 参考答案：B
• 解析：A项，在实施存货监盘时，注册会计师应当实施下列审计程序：①评价管理层用以记录和控制存货盘点结果的指令和程序；②观察管理层制定的盘点程序的执行情况；③检查存货；④执行抽盘。 C项，如果由于不可预见的情况无法在存货盘点现场实施监盘，注册会计师应当另择日期实施监盘，并对间隔期内发生的交易实施审计程序。 D项，存货监盘主要验证存货的存在认定和完整性认定，存货监盘本身不足以提供注册会计师确定存货的所有权的证据，注册会计师可能需要执行其他实质性审计程序以应对所有权认定的相关风险。

• 2.【多选题】下列关于收入的说法，正确的是（ ）。
• A.企业甲2021年9月1日出售一批货物给乙公司，货物作价300万元，约定6个月后即2022年3月1日以315万元回购货物，企业2021年年末确认财务费用10万元
• B.企业甲2021年9月1日出售一批货物给乙公司，货物作价300万元，约定6个月后即2022年3月1日以315万元回购货物，企业2021年年末确认销售收入300万元
• C.企业2021年9月份销售一批按摩椅，销售价格为250万元，购货方6个月后享有退货权，按照企业的历史经验该笔货物退货概率为20％，企业2021年确认收入200万元
• D.企业分期收款销售商品，2021年1月1日销售总价款为2000万元，分5年付清，其后每年1月1日等额付款，该笔货物市场销售价格为1600万元，成本为1500万元，企业2021年确认收入1600万元，财务费用400万元
• 参考答案：AC
• 解析：B项，售后回购具有融资性质的，不应确认收入，收到的款项应确认为一项负债。 D项，分期收款销售商品，合同价款与公允价值的差额400万元，先确认为“未确认融资收益”，然后按照摊余成本与实际利率计算确定的金额在5年内进行摊销，作为财务费用的抵减项。

• 3.【单选题】根据《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》的规定，以下说法正确的有（ ）。 Ⅰ.根据国有资本的战略定位和发展目标，结合不同国有企业在经济社会发展中的作用、现状和发展需要，将国有企业分为商业类和公益类 Ⅱ.对主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业，原则上都要实行公司制股份制改革，积极引入其他国有资本或各类非国有资本实现股权多元化，国有资本可以绝对控股、相对控股，也可以参股，并着力推进整体上市 Ⅲ.对主业处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域、主要承担重大专项任务的商业类国有企业，要保持国有资本100％控股地位，非国有资本不得参股 Ⅳ.对于公益类国有企业以保障民生、服务社会、提供公共产品和服务为主要目标，这类企业采取国有独资形式，非国有企业不得参与经营
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• E.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅲ项，对于主业处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域、主要承担重大专项任务的商业类国有企业，要保持国有资本控股地位，支持非国有资本参股。 Ⅳ项，对于公益类国有企业以保障民生、服务社会、提供公共产品和服务为主要目标，引入市场机制，提高公共服务效率和能力。这类企业可以采取国有独资形式，具备条件的也可以推行投资主体多元化，还可以通过购买服务、特许经营、委托代理等方式，鼓励非国有企业参与经营。

• 4.【多选题】A公司控制B公司60％股权，2012年A公司向B公司出售一批商品，成本为800万元，售价为1000万元。截至年末，B公司已经对外出售20％，销售收入为250万元，成本为200万元，剩余80％的存货尚未发生减值，B公司2012年为高新技术企业，所得税率为15％，但是预计明年不能取得该资格，明年的所得税率预计为25％，则年底A公司合并报表中应确认（ ）。
• A.递延所得税资产40万元
• B.营业收入250万元
• C.递延所得税资产24万元
• D.存货640万元
• 参考答案：ABD
• 解析：在编制合并财务报表时，其抵销分录如下： 借：营业收入 1000  贷：营业成本 1000 期末存货中未实现内部销售利润=(1000-800)×80％=160(万元)。 借：营业成本 160  贷：存货 160 本期合并报表中确认营业收入250万元。 本期合并报表中确认营业成本=800×20％=160(万元)，本期期末合并报表中列示的存货=800×80％=640(万元)，合并报表中存货未实现内部销售利润为160万元，应确认递延所得税资产余额=160×25％=40(万元)。 借：递延所得税资产 40  贷：所得税费用 40

• 5.【单选题】甲为一家生产中成药的上市公司，2010年原材料价格持续上涨，甲公司以下做法正确的有（ ）。
• A.从谨慎性原则考虑，从年初开始采用后进先出法确认发出存货的实际成本
• B.按照产品A的预估售价确定其可变现净值，以此为基础确定是否要计提跌价准备，未考虑销售费用等支出
• C.盘盈的存货应按其重置成本作为入账价值，并通过“待处理财产损溢”科目进行会计处理，按管理权限报经批准后冲减当期管理费用
• D.存货计提的跌价准备不得转回
• 参考答案：C
• 解析：A项，2006年颁布的企业会计准则取消了存货发出后进先出法。B项，不管是直接用于出售的存货还是需要进一步加工的材料存货，在确定其可变现净值时均应考虑销售费用和相关税费：①直接用于出售的存货可变现净值=估计售价-估计的销售费用-估计的相关税费；②需要经过加工的材料存货可变现净值=估计售价-进一步完工成本-估计的销售费用-估计的相关税费。D项，存货计提的跌价准备价值恢复时可以转回。

• 6.【单选题】关于网上、网下投资者的要求，下列说法正确的是（ ）。
• A.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
• B.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
• C.网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
• D.网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，3个月内不得参与新股申购
• 参考答案：B
• 解析：AB两项，《证券发行与承销管理办法》第12条第1款规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。CD两项，第13条第1款规定，网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。

• 7.【多选题】《证券公司投资银行类业务内部控制指引》中所称证券公司投资银行类业务是指（ ）。
• A.承销与保荐
• B.上市公司并购重组财务顾问
• C.公司债券受托管理
• D.上市公众公司推荐
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第2条规定，所称证券公司投资银行类业务是指：①承销与保荐；②上市公司并购重组财务顾问；③公司债券受托管理；④非上市公众公司推荐；⑤资产证券化等其他具有投资银行特性的业务。

• 8.【多选题】公司发行股票前，发行人应提供会后重大事项说明，应在通过发审会审核后是否发生重大事项分别出具专业意见的人员是（ ）。
• A.主承销商
• B.控股股东
• C.财务顾问
• D.会计师
• 参考答案：AD
• 解析：《股票发行审核标准备忘录第5号——关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》第一条规定，公司发行股票前，审核员应督促发行人提供会后重大事项说明，要求主承销商及发行人律师、会计师对公司在通过发审会审核后是否发生重大事项分别出具专业意见。

• 9.【多选题】根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》的规定，下列表述正确的有（ ）。
• A.保荐人对上市公司的信息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务后5个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上交所报告
• B.保荐人对上市公司的定期现场检查每年不应少于2次，负责该项目的两名保荐代表人至少应有一人参加现场检查
• C.当上市公司出现控股股东、实际控制人或其他关联方非经营性占用上市公司资金等特定情形时，保荐人应自知道或应当知道之日起10日内或上交所要求的期限内，对上市公司进行专项现场检查
• D.在上市公司年度报告披露后5个工作日内，保荐人应向上交所提交《持续督导年度报告书》
• 参考答案：AD
• 解析：A项，《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第20条规定，保荐人对上市公司的信息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务后5个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向本所报告。 B项，第25条第2款规定，保荐人对上市公司的定期现场检查每年不应少于1次，负责该项目的2名保荐代表人至少应有1人参加现场检查。 C项，根据第26条第1项规定，上市公司的控股股东、实际控制人或其他关联方非经营性占用上市公司资金的，保荐人应自知道或应当知道之日起15日内或本所要求的期限内，对上市公司进行专项现场检查。 D项，根据第29条规定，在上市公司年度报告披露后5个工作日内，保荐人应向本所提交《持续督导年度报告书》。

• 10.【多选题】根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，下列关于发行人在财务会计方面需要符合的发行条件，说法正确的有（ ）。
• A.最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据
• B.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，且最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元
• C.最近1期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％
• D.发行后股本总额不少于人民币3000万元
• 参考答案：AC
• 解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》第26条规定，发行人应当符合下列条件：①最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；②最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；③发行前股本总额不少于人民币3000万元；④最近1期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％；⑤最近1期末不存在未弥补亏损。 B项不正确，上述②的规定是“或”，满足其中一个条件即可；D项不正确，应为“发行前”股本总额不少于人民币3000万元。故D项符合题意

• 1.【单选题】在行业分析方法中，归纳法是从（ ）的研究方法。
• A.整体到一般
• B.一般到个别
• C.一般到整体
• D.个别到一般
• 参考答案：D
• 解析：归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，使之在一定程度上代表所有给定事件的秩序。故本题选D。

• 2.【多选题】依据价值链理论，企业的产业价值链包括（ ）。
• A.管理
• B.设计
• C.销售
• D.交货
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据价值链理论，企业内部各业务单元的联系构成企业的价值链，一般企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的链条式集合体。

• 3.【多选题】最常见的时间数列预测方法有（ ）。
• A.趋势外推法
• B.移动平均预测法
• C.加权平均预测法
• D.指数平滑法
• 参考答案：ABD
• 解析：最常见的时间数列预测方法有趋势外推法、移动平均法与指数平滑法等。

• 4.【多选题】道氏理论认为股价的波动趋势包括（  ）。
• A.微小趋势
• B.主要趋势
• C.次要趋势
• D.短暂趋势
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P324-325 按照道氏理论的分类，趋势分为三个类型：(1)主要趋势。(2)次要趋势。(3)短暂趋势。

• 5.【单选题】进行技术分析的基础是（ ）。
• A.市场行为涵盖一切信息
• B.证券价格沿趋势移动
• C.历史会重演
• D.市场行为涵盖部分信息
• 参考答案：A
• 解析：市场行为涵盖一切信息，这条假设是进行技术分析的基础。

• 6.【多选题】关于资产配置说法正确的有（ ）。
• A.资产配置通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配
• B.资产配置包括全球资产配置、大类资产配置、行业风格配置三大层次
• C.资产配置以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础
• D.资产配置包括基金公司对基金投资方向和时机的选择
• 参考答案：ABC
• 解析：A项正确，资产配置是指根据投资需求将投资基金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。B项正确，资产配置包括三大层次：①全球资产配置；②大类资产配置；③行业风格配置。C项正确，从实际的投资需求看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。D项不属于资产配置的内容，故选B。

• 7.【单选题】相比之下，下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是（ ）。
• A.历年市场利率水平
• B.历年公司销售收入
• C.公司债券发行量
• D.公司股价变动
• 参考答案：B
• 解析：公司规模变动特征可以从以下几个方面进行分析：①公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动引致，是通过公司的产品创造市场需求还是生产产品去满足市场需求，是依靠技术进步还是依靠其他生产要素等等；②纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势是加速发展、稳步扩张.还是停滞不前；③将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化；④分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额，分析公司的投资项目，预计其销售和利润水平；⑤分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。选项B，历年公司销售收入属于公司销售数据，可以反映公司规模变动。

• 8.【多选题】已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出（ ）。
• A.流动资产周转率为3.2次
• B.存货周转天数为77.6天
• C.营业净利率为13.25%
• D.存货周转率为3次
• 参考答案：AB
• 解析：依题意，A项正确，流动资产周转率＝营业收入/平均流动资产＝（96＋304）/[（130＋123）/2]≈3.2（次）；B项正确，存货周转天数＝360/存货周转率＝平均存货×360÷营业成本＝[（69＋62）/2]×360/304≈77.6（天）；C项错误，营业净利润率＝净利润/营业收入＝37/（96＋304）＝9.25%；D项错误，存货周转率＝360/存货周转天数≈4.6（次）。故本题选AB。

• 9.【判断题】同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。

• 10.【多选题】计算行业集中度，除了可以用产值和产量指标，还可以用（ ）等。
• A.销售额
• B.销售量
• C.职工人数
• D.资产总额
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P229-235 在分析行业的市场结构时，通常会使用到行业集中度。行业集中度又称“行业集中率”或“市场集中度”，是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额(产值、产量、销售额、销售量、职工人数、资产总额等)的总和。