证券从业每日一练-2026年7月18日

1.【单选题】基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其（）为限对基金财产的债务承担责任。基金合同依法另有约定的，从其约定。
A.银行储蓄存款
B.持有的证券资产
C.出资
D.银行储蓄存款和持有的证券资产
参考答案：C
解析：教材页码：P78-80 《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照本法另有约定的，从其约定。

2.【多选题】按照《证券交易代理协议必备条款》的规定，投资者可以委托证券公司代理的事项有（）。
A.接受并执行投资者依照《证券交易委托代理协议》约定的方式下达的合法有效的委托指令
B.代理投资者进行资金、证券的清算、交收
C.代理保管投资者买入或存入的有价证券
D.接受投资者对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应投资者的要求提供相应的清单
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P252-253 根据中国证券业协会《证券交易代理协议必备条款》的规定，投资者可以委托证券公司代理的事项主要如下：（1）接受并执行投资者依照本协议约定的方式下达的合法有效的委托指令；（2）代理投资者进行资金、证券的清算、交收；（3）代理保管投资者买入或存入的有价证券；（4）代理投资者领取红利股息及其他利益分配；（5）接受投资者对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应投资者的要求提供相应的清单；（6）法律、法规、规章、自律规则规定的、证券公司可以代理投资者进行的其他活动。

3.【单选题】子公司是指一定数额的股份被另一公司控制或按照协议被另一公司控制、支配的公司。子公司的特征不包括（）。
A.子公司的重大决策需要母公司决定
B.子公司拥有独立的公司名称和公司章程
C.子公司拥有独立的组织机构和财产，能够自负盈亏，独立核算
D.子公司的一切行为后果及责任由母公司承担
参考答案：D
解析：教材页码：P10-13 1.子公司及其法律地位公司可以设立子公司。子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任。 2.分公司及其法律地位公司可以设立分公司。分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。综上，该题选D，选项ABC错误。

4.【单选题】（）是指证券公司将符合沪、深证券交易所《质押式报价回购交易及登记结算业务办法》规定的自有资产作为质押券，以质押券折算后的标准券总额为融资额度，向其指定交易客户以证券公司报价、客户接受报价的方式融入资金，在约定的购回日客户收回融出资金并获得相应收益的交易。
A. 融资融券业务
B. 约定回购式证券交易
C. 股票质押式回购
D. 质押式报价回购
参考答案：D
解析：【质押式报价回购】是指证券公司将符合沪、深证券交易所《质押式报价回购交易及登记结算业务办法》规定的自有资产作为质押券，以质押券折算后的标准券总额为融资额度，向其指定交易客户以证券公司报价、客户接受报价的方式融入资金，【在约定的购回日客户收回融出资金】并获得相应收益的交易。

5.【单选题】创业板设立于（）年，10年多来创业板市场逐步发展壮大，聚集了一批优秀企业，在落实创新驱动发展战略、服务实体经济等方面发挥了重要作用。
A. 2007
B. 2008
C. 2009
D. 2010
参考答案：C
解析：创业板设立于【2009年】，10年多来创业板市场逐步发展壮大，聚集了一批优秀企业，在落实创新驱动发展战略、服务实体经济等方面发挥了重要作用。

6.【多选题】资产托管机构办理资产管理的资产托管业务，应当履行（）职责。
A.安全保管资产管理计划财产
B.按照资产管理合同约定，根据管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜
C.按照规定开设资产管理计划的托管账户，不同托管账户中的财产应当相互独立
D.对资产管理计划财务会计报告、年度报告出具意见
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P384-394 托管人应当履行下列职责： (1)安全保管资产管理计划财产。（A正确） (2)按规定开立和注销资产管理计划的托管账户及其他投资所需账户。 (3)对所托管的不同财产分别设置账户，确保资产管理计划财产的完整与独立。（C正确） (4)按照资产管理合同约定，根据管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。（B正确） (5)复核资产管理计划资产净值和份额净值。 (6)向管理人披露托管人及其控股股东、实际控制人或者其他关联方，以及前述机构发行的证券或者承销期内承销的证券等信息。 (7)投资于《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》第三十八条第(五)项规定资产时，准确、合理界定安全保管资产管理计划财产，监督管理人投资运作等职责。 (8)监督管理人的投资运作，发现管理人的投资或者清算指令违反法律、行政法规、中国证监会的规定或者资产管理合同约定的，应当拒绝执行，立即通知管理人并及时报告中国证监会相关派出机构。 (9)办理与资产管理计划托管业务有关的信息披露事项。 (10)对资产管理计划财务会计报告、年度报告出具意见。（D正确） (11)编制托管年度报告，报送中国证监会相关派出机构。 (12)对于集合资产管理计划，管理人未按规定召集或者不能召集份额持有人大会的，由托管人召集份额持有人大会，份额持有人大会设立日常机构的除外。 (13)公平对待所托管的不同财产，不得从事任何有损资产管理计划财产以及其他当事人利益的活动。 (14)不得为托管人以及任何第三人输送利益，不得委托第三人托管资产管理计划财产。 (15)保存资产管理计划的会计账册，妥善保存有关的合同、协议、交易记录等文件资料，保存期限自资产管理计划终止之日起不得少于20年。 (16)保守商业秘密，不得泄露资产管理计划的投资计划、投资意向、投资信息等，依法依规提供信息的除外。 (17)法律、行政法规、中国证监会及中国证券投资基金业协会规定和资产管理合同约定的其他义务。

7.【单选题】证券公司每一名员工对风险管理有效性承担勤勉尽责、审慎防范、及时报告的责任。下列不属于其责任的是（）。
A.谨慎处理工作中涉及的风险因素
B.通过学习、经验积累提高风险意识
C.发现问题时，及时与同事交流分享
D.发现风险隐患时主动应对并及时履行报告义务
参考答案：C
解析：教材页码：P196-202 证券公司每一名员工对风险管理有效性承担勤勉尽责、审慎防范、及时报告的责任。 ABCD四个选项中，只有C项不符合规定，应及时报告，而非私下交流。

8.【判断题】根据《证券公司监督管理条例》有关规定，证券公司董事会设薪酬与提名委员会、审计委员会的，委员会负责人由独立董事担任。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：本题说法正确。证券公司董事会设薪酬与提名委员会、审计委员会，委员会负责人由独立董事担任。

9.【单选题】证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度。证券公司融资管理的基本要求不包括（）。
A. 分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源
B. 加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额
C. 加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力
D. 部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作和后台管理支持适当分离
参考答案：D
解析：证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度，建立包括但不限于银行借款、同业拆借、债券、收益凭证、短期融资券、证券回购等灵活的场内及场外融资渠道。证券公司的融资管理应符合以下要求：（1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。（2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。（3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。（4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。 D项为内部控制的要求。

10.【单选题】下列关于发布证券研究报告业务信息隔离墙管理要求的说法中，错误的是（）。
A. 担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起40日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告
B. 担任上市公司股票增发、配股、发行可转换公司债券等再融资项目的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告公开发行价格之日起20日内，不得发布与该上市公司有关的证券研究报告
C. 担任上市公司并购重组财务顾问，在证券公司、证券投资咨询机构的合规部门将该上市公司列入相关限制名单期间，按照合规管理要求限制发布与该上市公司有关的证券研究报告
D. 证券公司对研究部门及其研究人员的绩效考评和激励措施，不应与保密侧业务部门的业绩挂钩
参考答案：B
解析：B项中的时间应该为10日内。

1.【单选题】证券公司违反法律的规定，将投资者的账户提供给他人使用的，责令改正，给予警告，并处以（）的罚款。
A. 三十万元以上三百万元以下
B. 十万元以上一百万元以下
C. 违法所得1倍以上5倍以下
D. 违法所得1倍以上10倍以下
参考答案：B
解析：证券公司违反本法第一百零七条第二款的规定，将投资者的账户提供给他人使用的，责令改正，给予警告，并处以【十万元以上一百万元以下】的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以下的罚款。

2.【多选题】设立证券登记结算机构，需要具备的条件包括（）。
A.自有资金不少于人民币1亿元
B.具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所
C.自有资金不少于人民币2亿元
D.具有证券登记、存管和结算服务所必需的设施
参考答案：BCD
解析：教材页码：P60-62 设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：（1）自有资金不少于人民币2亿元；（2）具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施；（3）国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

3.【单选题】下列关于公司法律地位的说法中，错误的是（）。
A. 公司可以设立分公司和子公司
B. 设立分公司，分公司具有法人资格
C. 子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任
D. 分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担
参考答案：B
解析：选项A：正确。根据法律规定，公司可以设立子公司。选项B：错误。设立的分公司不具有法人资格，其民事责任由总公司承担。选项C：正确。子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任。选项D：正确。分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。所以，答案:是B。

4.【判断题】中国结算对证券账户实施统一管理，具体账户业务可以委托取得中国结算开户代理资格，与中国结算签订开户代理协议，代理中国结算办理证券账户业务的证券公司等机构办理。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：本题表述正确。根据《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》的规定，中国结算对证券账户实施统一管理，具体账户业务可以委托取得中国结算开户代理资格，与中国结算签订开户代理协议，代理中国结算办理证券账户业务的证券公司等机构办理。

5.【单选题】（）是指期货合约以外的，约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的金融合约。
A. 期权合约
B. 期货合约
C. 远期合约
D. 互换合约
参考答案：C
解析：【远期合约】，是指期货合约以外的，约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的金融合约。

6.【单选题】非公开募集基金财产的投资，包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、（）及投资合同约定的其他投资标的。
A. 基金份额
B. 房地产
C. 贷款
D. 艺术品
参考答案：A
解析：非公开募集基金财产的投资，包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、【基金份额】及投资合同约定的其他投资标的。

7.【单选题】根据反洗钱相关规定，对证券公司反洗钱内部控制制度的有效实施负责的是（）。
A.总经理
B.合规总监
C.董事会
D.证券公司及其分支机构负责人
参考答案：D
解析：教材页码：P228-229 选项D正确：证券公司及其分支机构负责人应当对反洗钱内部控制制度的有效实施负责。选项A错误：总经理仅覆盖总部层面，未涵盖分支机构。选项B错误：合规总监负责监督合规性选项C错误：董事会负责制定战略方向，不直接参与日常实施。

8.【单选题】企业为公司股东或者实际控制人提供担保的，应经过（）决议。
A. 股东会
B. 董事会
C. 监事会
D. 职工代表大会
参考答案：A
解析：为了防止少数股东损害公司和其他股东的利益，公司法规定，公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经【股东会】决议。拓展：这是因为这种情况下可能存在利益冲突，为了保护公司和其他股东的利益，需要通过股东会进行审议，并且被担保的股东或受实际控制人支配的股东不得参与表决。

9.【单选题】下列有关合伙企业的设立条件，说法错误的是（）。
A. 有两个以上合伙人
B. 有合伙人认缴或者实际缴付的出资
C. 有书面合伙协议
D. 有合伙企业的名称，但不必有生产经营场所
参考答案：D
解析：根据《合伙企业法》第十四条的规定，设立合伙企业，应当有2个以上合伙人；有书面合伙协议；有合伙人认缴或者实际缴付的出资；有合伙企业的名称和生产经营场所。除上述条件外，设立合伙企业还应当具备法律、行政法规规定的其他条件。选项D中提到“不必有生产经营场所”是错误的。根据法律规定，合伙企业必须有明确的生产经营场所。因此，答案:是D。

10.【多选题】证券公司应当对销售的产品划分风险等级。下列关于划分产品风险等级时应综合考虑的因素内容，正确的有（）。
A.杠杆情况
B.结构复杂性
C.投资产品的总金额
D.募集方式
参考答案：ABD
解析：经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售产品或者提供的服务划分风险等级。划分产品或者服务风险等级时应综合考虑如下因素：流动性、到期时限、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩等。涉及投资组合的产品或者服务，应当按照产品或者服务整体风险等级进行评估。

11.【多选题】证券公司应当按照法律、行政法规和中国证监会的规定建立完备的（）。
A.盈利评估体系
B.风控管理体系
C.合规管理体系
D.内部控制体系
参考答案：BCD
解析：本题考查的是证券公司治理。证券公司应当按照法律、行政法规和中国证监会的规定建立完备的合规管理、风险管理和内部控制体系。

1.【多选题】基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用，主要包括（）。
A.印花税
B.开户费
C.证管费
D.佣金
参考答案：ACD
解析：教材页码：P411-412 基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。我国基金的交易费主要包括印花税、佣金、过户费、经手费，证管费。开户费属于基金运作的费用。

2.【单选题】以下关于证券自营业务说法不正确的是（）。
A. 证券公司开展自营业务，一般不需要取得证券监管部门的业务许可
B. 证券公司开展自营业务，要求其治理结构健全，内部管理严格，能够有效控制业务风险
C. 不具备证券自营业务资格的证券公司，其自有资金只能以套期保值为目的，参与国债期货交易
D. 证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80％的，无须取得证券自营业务资格
参考答案：A
解析：证券公司开展自营业务，需要取得证券监管部门的业务许可。 A说法错误不具备证券自营业务资格的证券公司，其自有资金只能以套期保值为目的，参与国债期货交易。C说法正确。证券公司开展自营业务，要求其治理结构健全，内部管理严格，能够有效控制业务风险。B说法正确。证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80％的，无须取得证券自营业务资格。D说法正确。

3.【判断题】在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，证券公司为客户办理资金交收，需要商业银行配合完成。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P242-243 在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行（即与证券公司及其客户建立客户交易结算资金三方存管关系、签订客户交易结算资金存管合同的商业银行，简称指定商业银行）配合完成。

4.【多选题】影响债券价值的基本因素包括（）。
A.债券的面值和票面利率
B.计付息间隔
C.债券的风险溢价
D.债券的税收待遇
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P375-376 A．B、D项属于影响债券现金流的因素；C项属于影响债券贴现率的因素。

5.【不定项题】老王的朋友购买基金获得了较好的收益。老王也希望购买基金来赚钱。他在网站上看到某开放式基金正处于募集期，决定投资20万元认购该基金，对应的认购费率为1.5%。老王在募集期间产生了100元的利息。根据以上信息，回答下列三题。（1）按（）划分，证券投资基金可划分为封闭式基金和开放式基金。
A.基金组织形式
B.基金运作方式
C.基金的投资标的
D.基金的投资目标
参考答案：B
解析：按基金的组织形式划分，可分为契约型基金和公司型基金。按基金运作方式划分，可分为封闭式基金和开放式基金等类型。按基金的投资标的划分，可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币基金。按基金的投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。故本题选B选项。

6.【单选题】以下关于“金融加速器”理论的说法正确的是（）。
A. 在信用制度条件下，货币对经济活动起着积极的作用
B. 未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币就能影响实体经济产出
C. 金融中介在储蓄一投资转化机制中的有重要作用，揭示了金融与实体经济之间相互关联、彼此渗透的关系
D. 揭示经济周期和金融周期两者之间反馈循环的微观机制，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称会导致外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦会产生"加速器"效应并放大对实体经济产出的动态影响
参考答案：D
解析：选项A，19世纪末，瑞典经济学家维克赛尔指出，在信用制度条件下，货币对经济活动起着积极的作用。选项B，20世纪30年代，凯恩斯指出，未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币就能影响实体经济产出。选项C，20世纪50年代，约翰·格利和爱德华·肖提出金融中介在储蓄——投资转化机制中的重要作用，揭示了金融与实体经济之间相互关联、彼此渗透的关系，选项D，20世纪90年代，伯南克和格特勒提出了"金融加速器"理论，揭示了经济周期和金融周期两者之间反馈循环的微观机制，该理论认为，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦会产生"加速器"效应并放大对实体经济产出的动态影响。

7.【多选题】关于基金的信息披露，下列说法中，正确的有（）。
A.虚假记载是指信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件予以记载的行为
B.误导性陈述是指致使投资者对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述
C.重大遗漏指披露中存在应披露而未披露的信息，以致影响投资者作出正确的投资决策
D.只有虚假记载属于严重的违法犯罪行为，误导性陈述和重大遗漏不属于犯罪行为
参考答案：ABC
解析：虚假记载是指信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载的行为（选项A说法正确）；误导性陈述是指致使投资者对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述（选项B说法正确）；重大遗漏是指披露中存在应披露而未披露的信息，以致影响投资者作出正确的投资决策（选项C说法正确）。以上三类行为将扰乱市场正常秩序，侵害投资者的合法权益，属于严重的违法犯罪行为（选项D说法错误）。故选ABC。

8.【多选题】对发行人而言，发行存托凭证能够带来的好处有（）
A. 市场容量大，筹资能力强
B. 避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低
C. 以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算
D. 上市交易的ADR须经SEC注册，有助于保障投资者权益
参考答案：AB
解析：注意：审题，题目问的对发行人而言存托凭证之所以能够取得较快发展，除资本市场国际化这个大背景之外，其对发行人和投资者均具有一定的吸引力。 1.对“【发行人】”而言，发行存托凭证能够带来下列好处： (1)【市场容量大，筹资能力强】选项A正确。以美国存托凭证为例，美国证券市场最突出的特点就是市场容量极大，这使在美国发行ADR的外国公司能在短期内筹集到大量的外汇资金，拓宽公司的股东基础，提高其长期筹资能力，提高公司证券的流动性并分散风险。 (2)【避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低】选项B正确。除此之外，发行存托凭证还能吸引投资者关注，增强上市公司曝光度，扩大股东基础，增加股票流动性；可以通过调整存托凭证比率将存托凭证价格调整至美国同类上市公司股价范围内，便于上市公司进入美国资本市场，提供新的筹资渠道。对于有意在美国拓展业务、实施并购战略的上市公司尤其具有吸引力：便于上市公司加强与美国投资者的联系，改善投资者关系；便于非美国上市公司对其美国雇员实施员工持股计划等。 2.对“投资者”的优点：【选项C和选项D是对投资者的优点，故选项CD错误】以ADR为例，与直接投资外国股票相比，投资ADR给投资者也能带来好处。 (1)以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算； (2)上市交易的ADR须经SEC注册，有助于保障投资者权益； (3)上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付； (4)某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR可以规避这些限制。

9.【判断题】投机性资金的流动是利用各国金融市场上利率差异与汇率差异进行套利活动而引起的短期资本流动。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：套利性资金的流动是利用各国金融市场上利率差异与汇率差异进行套利活动而引起的短期资本流动。

10.【单选题】点击成交交易方式下，最低交易量为券面总额（），交易量最小变动单位为券面总额（）。
A.100万元；10万元
B.10万元；100万元
C.100万元；100万元
D.10万元；10万元
参考答案：A
解析：点击成交交易方式下，最低交易量为券面总额【100万】元，交易量最小变动单位为券面总额【10万】元。

1.【多选题】报价系统的主要特点包括（）。
A. 参与人制度
B. 一体化市场
C. 移动互联市场
D. 市场中的市场
参考答案：ABCD
解析：报价系统的主要特点是： ①参与人制度，各类符合条件的机构均可参与报价系统； ②一体化市场，发行交易与登记托管结算前中后台互为一体； ③移动互联市场，基于互联网、证联网、深证通，7×24小时发行交易，日间多批次滚动结算； ④行业公共平台，提供各类证券机构场外证券业务后台外包服务； ⑤市场中的市场，与各类场外市场建立市场联盟； ⑥分层分类风险管理，双层风险防控机制，前中后台业务隔离，设立专项风险监控指标。

2.【单选题】关于金融自由化的作用，下列说法错误的是（）。
A.金融自由化使利率、汇率、股价的波动更加频繁、剧烈，使得投资者迫切需要可以回避市场风险的工具
B.金融自由化促进了金融竞争
C.迫使银行业的经营方式以存、贷款业务为主
D.由于允许各金融机构业务交叉、相互渗透，直接或迂回地夺走了银行业很大一块阵地
参考答案：C
解析：教材页码：P451-460 C项，金融自由化使银行业不得不寻找新的收益来源，改变以存、贷款业务为主的传统经营方式，把金融衍生工具视作未来的新增长点。

3.【多选题】债券估值定价的分类包括（）。
A.零息债券定价
B.累息债券定价
C.含权债券定价
D.附息债券定价
参考答案：ABD
解析：债券估值模型包括零息债券定价、附息债券定价和累息债券定价。C选项属于干扰项。

4.【多选题】目前中国企业发行境外债券总体可以分为三类，分别是（）。
A.非人民币债券
B.点心债
C.合成型债券
D.混合型债券
参考答案：ABC
解析：目前中国企业发行境外债券总体可以分为三类：第一类是在境外市场以非人民币发行和结算的债券，被称为非人民币债券，比如美元债券(由于非人民币债券中，美元债券是主体，数据也较为齐全)；（选项A）第二类是以人民币发行、以人民币结算的债券，被称为点心债；（选项B）第三类是以人民币发行、以其他国货币结算的债券，被称为合成型债券。（选项C）

5.【单选题】下列选项中不属于创业板改革定位的是( )。
A.适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势
B.主要服务成长型创新创业企业
C.支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合
D.统筹推进创业板改革与多层次资本市场体系建设
参考答案：D
解析：教材页码：P108-109 根据近年来经济形势变化和多层次资本市场发展实际，改革后创业板将定位为: 深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。【D选项属于改革思路的“三个统筹”之一】。故本题选D。

6.【判断题】现值理论认为，人们之所以愿意购买股票，是因为它能够为它的持有人带来确定的收益，因此，它的价值取决于未来收益的大小。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为它的持有人带来预期收益（并不是确定的收益）。因此，它的价值取决于未来收益的大小。

7.【多选题】《证券监管目标与原则》是IOSCO的纲领性文件，它确立了证券监管的三项目标，包括（）。
A. 保护投资者
B. 确保市场的公平、高效和透明
C. 减少系统性风险
D. 减少非系统性风险
参考答案：ABC
解析：《证券监管目标与原则》是IOSCO的纲领性文件，于1998年首次发布，最新一次于2017年修订。文件确立了证券监管的三项目标，即：保护投资者，确保市场的公平、高效和透明，减少系统性风险。选项D为干扰混淆项。

8.【单选题】以下不属于我国基金监管的目标的是（）
A.保护投资人及相关当事人的合法权益
B.规范基金活动，保证市场的公平、效率和透明
C.降低非系统风险
D.促进证券投资基金和资本市场的健康发展
参考答案：C
解析：基金监管目标是指基金监管所要达到的目的和效果，是基金监管活动的出发点和价值归宿。我国基金监管的目标是：【保护投资人及相关当事人的合法权益；规范基金活动，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险；促进证券投资基金和资本市场的健康发展】。C应该是【系统风险】。

9.【多选题】关于中国证监会的说法，正确的有（)。
A. 中国证监会成立于1992年10月
B. 中国证监会是国务院直属机构
C. 中国证监会对全国证券、期货市场实行统一监管
D. 中国证监会的核心职责为“两维护、一促进”
参考答案：ABCD
解析：中国证券监督管理委员会是国务院直属机构（B正确），成立于1992年10月（A正确），是全国证券、期货市场的主管部门（C正确）。中国证监会的核心职责为“两维护、一促进”（D正确）。

10.【多选题】证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任，履行的职责包括( )。
A.推进风险文化建设
B.审议批准公司全面风险管理的基本制度
C.制定风险管理制度，并适时调整
D.审议批准风险容忍度以及重大风险限额
参考答案：ABD
解析：教材页码：P505-507 证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任，履行的职责包括: 1.推进风险文化建设;【A选项正确】 2.审议批准公司全面风险管理的基本制度;【B选项正确】 3.审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额;【D选项正确】 4.审议公司定期风险评估报告; 5.任免并考核首席风险官，确定其薪酬待遇，建立与首席风险官的直接沟通机制等。董事会可授权其下设的风险管理相关专业委员会履行其全面风险管理的部分职责。选项C，制定风险管理制度，并适时调整属于经理层的职责。

11.【判断题】包销方式下，承销商代发行人发售股票，在承销期结束时，将未出售的股票全部退还给发行人。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：【代销】指承销商代发行人发售股票，在承销期结束时，将【未出售的股票全部退还给发行人】的承销方式。

1.【不定项题】证券组合的实际平均收益与无风险收益率的差值除以组合的标准差被定义为（）。
A.夏普指数
B.人气指数
C.特雷诺指数
D.詹森指数
参考答案：A
解析：教材页码：P512~515 A项，夏普指数是用投资组合的长期平均超额收益（相对于无风险收益）除以投资期间该投资组合收益的标准差。 C项，特雷诺指数以单位系统性风险作为风险的度量，表示投资组合承担每单位系统性风险对应的超额收益。 D项，詹森指数度量了基于资本资产定价模型(CAPM)的绝对风险调整资本回报率。教材中没有B项这个概念。

2.【多选题】投资者的无差异曲线族与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合（）.
A.是该投资者的最优证券组合
B.是方差最小组合
C.投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度
D.投资者在所有有效组合中，该组合风险最小
参考答案：AC
解析：教材页码：P121~123 最优证券组合是投资者的无线与有效边界的切点。

3.【单选题】有效市场的最佳选择是（）。
A.积极型管理
B.消极型管理
C.平衡型管理
D.混合型管理
参考答案：B
解析：有效市场是资产的现有市场价格能够充分反映所有有关、可用信息的资本市场。包括弱型有效市场、半强型有效市场和强型有效市场三种形式。有效市场的最佳选择是消极型管理。

4.【单选题】客户信息可以分为定量信息和定性信息，下列属于定量信息的是（）。
A.投资偏好
B.养老金规划
C.理财决策模式
D.兴趣爱好
参考答案：B
解析：客户信息可分为定性信息和定量信息,客户财务方面的信息基本属于定量信息；非财务信息即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等属于定性信息。养老金属于定量信息。

5.【单选题】关于公众的流动性偏好动机，以下说法错误的是（）。
A.交易动机和预防动机形成的交易需求与收入呈正相关关系
B.交易动机和预防动机与利率无关
C.投机动机形成的投机需求与利率呈负相关关系
D.投机动机形成的投机需求与利率呈正相关关系
参考答案：D
解析：本题考查流动性偏好理论。交易动机和预防动机形成的交易需求与收入呈正相关关系，与利率无关。投机动机形成的投机需求与利率呈负相关关系。D选项表述错误。故本题选D选项。

6.【多选题】行业处于成熟期的特征的有（）。
A.行业生产能力接近饱和
B.企业规模空前
C.市场需求趋于饱和
D.市场处在卖方市场
参考答案：ABC
解析：教材页码：P214~221 行业处于成熟期的特点主要有：（1）企业规模空前、产品普及程度高、企业地位显赫。（2）行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，市场处于买方市场。D项错误（3）行业构成支柱产业地位，其生产要素份额、利税份额、产值在国民经济中占有相当分量。

7.【判断题】证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界，可行域会出现凹陷。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题考查有效边界。证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界，可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。故本题表述错误。

8.【判断题】久期已成为市场普遍接受的利率风险控制指标。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P337~343 久期反映了利率变化对债券价格的影响程度，目前已成为市场普遍接受的利率风险控制指标。

9.【不定项题】证券投资顾问服务协议应当约定自签订协议之日起5个工作日内客户可以用（）方式提出解除协议。
A.口头
B.口头或书面通知
C.口头和书面通知
D.书面通知
参考答案：D
解析：教材页码：P22~24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。证券投资咨询机构收到投资者解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

10.【多选题】关于自下而上的分析方法，下列说法正确的有（）。
A.自下而上的分析法注重对股票趋势的把握
B.根据投资目标，通过一系列的公司财务指标等选出投资个股的选择
C.自下而上的分析法更注重个股的选择，忽略市场的短期波动
D.巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范
参考答案：BCD
解析：教材页码：P372~376 A项说法错误，自下而上的分析法主要关注的是个股的基本面，如公司的财务状况、经营能力等，而不是市场整体的趋势或短期波动。这种方法侧重于通过深入研究个别公司来寻找投资机会，其不过分关注市场整体的走势和趋势。

1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有（）。
A.在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宜传
B.在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩
C.提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖
D.基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险
参考答案：AC
解析：教材页码：P12~13 证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为投资者提供证券投资顾问服务。

2.【不定项题】证券投资顾问服务协议应当约定自签订协议之日起5个工作日内客户可以用（）方式提出解除协议。
A.口头
B.口头或书面通知
C.口头和书面通知
D.书面通知
参考答案：D
解析：教材页码：P22~24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。证券投资咨询机构收到投资者解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

3.【单选题】买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产（或金融变量）的金融衍生工具是指（）。
A.金融期货
B.金融期权
C.信用衍生工具
D.金融远期合约
参考答案：D
解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。

4.【不定项题】（）是交易双方同意按约定的利率和名义本金向对方进行周期性(定期)支付的协议。
A.金融期权
B.金融期货
C.利率互换
D.远期合约
参考答案：C
解析：教材页码：P482~483 利率互换是交易双方同意按约定的利率和名义本金向对方进行周期性(定期)支付的协议。金融期权是期权持有者(权利方)和期权出售者(义务方)之间的一种金融合约。金融期货是指双方约定在指定日期按一定条件(包括交割价格、交割地点和交割方式等)买入或卖出一定数量的标的资产的合约。远期也称远期合同或远期合约，是指双方约定在未来特定日期，按确定的价格买入或卖出一定数量标的资产的合约。

5.【不定项题】下列关于债券指数化投资策略的说法中，正确的是（）。
A.与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用较高
B.指数化投资策略虽然可能达到预期的绩效，但往往放弃了获得较高收益的机会
C.指数化投资策略以市场无效假设为基础指数化
D.投资策略的弱点之一是债券投资者往往无法自己选择相应的指数作为参照物
参考答案：B
解析：A项错误，与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低。 B项正确，指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。这种策略虽然可以达到预期的绩效，但往往放弃了获得更高收益的机会或不能满足投资者对现金流的需求。 C项错误，指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。 D项错误，在发达国家的债券市场上有各种不同的债券指数，投资者可以根据自身的投资范围等条件选择相应的指数作为参照物。

6.【单选题】某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（）。
A.成长期
B.成熟期
C.幼稚期
D.衰退期
参考答案：A
解析：处于成长期的企业虽然其利润增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高。由于市场竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量会在一个阶段后出现大幅度减少，之后开始逐渐稳定下来。

7.【多选题】关于基本分析的主要内容，下列说法正确的有（）。
A.基本分析主要内容包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析
B.区域分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析
C.宏观经济分析主要分析各经济指标和经济政策对证券价格的影响
D.行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响
参考答案：ACD
解析：教材页码：P191~193 B项错误，公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

8.【多选题】流动性风险的计量需通过选择计量工具，从不同维度量化评估。以下哪些是衡量资产层面流动性的方法？（）
A.买卖价差法
B.换手率
C.冲击成本
D.流动性调整VAR
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P361 资产层面流动性主要指股票、债券、基金、集合等投资标的在市场上的可销售性及交易难度。衡量其流动性主要有以下方法：买卖价差法（A项）、换手率（B项）、冲击成本（C项）、流动性调整VAR（D项）。

9.【单选题】当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券，以期获得较高的持有期收益，这种方法被称为（）。
A.利率预期掉换
B.骑乘收益率曲线
C.市场内部价差掉换
D.替代掉换
参考答案：C
解析：市场内部价差掉换是债券调换的一种方式，核心就是替换两种收益率不同的债券，从而选择有利的市场时机。

10.【判断题】杜邦分析法是指利用几种主要的财务比率之间的关系来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的方法。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。杜邦分析法是指利用几种主要的财务比率之间的关系来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的方法。权益净利率是杜邦分析系统的核心。故本题表述正确。

11.【多选题】公司通过配股融资后，（）。
A.公司负债结构发生变化
B.公司净资产增加
C.公司权益负债比率下降
D.公司负债总额发生变化
参考答案：BC
解析：公司通过配股融资后，由于净资产增加（B项正确），而负债总额和负债结构都不会发生变化（AD项错误），因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低（C项正确），减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

1.【多选题】根据《公司法》的规定，以下说法正确的有（）。
A.不管是有限公司还是股份公司，监事会成员中都应该有职工代表监事
B.股份公司的非职工代表监事由股东大会选举产生
C.国有独资公司的监事，不管是职工代表监事还是非职工代表监事，均应由国有资产监督管理机构委派
D.监事的任期为每届不得超过3年，任期届满，连选可以连任
参考答案：AB
解析：根据《公司法》的规定，具体分析如下： A项，第51条、第117条规定，对于股份公司和有限公司，监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不得低于1／3，具体比例由公司章程规定。 B项，第99条规定，本法第37条第1款关于有限责任公司股东会职权的规定，适用于股份有限公司股东大会。根据第37条第1款第2项规定，股东会行使的职权之一是：选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项。 C项，第70条第2款规定，国有独资公司监事会成员由国有资产监督管理机构委派；但是，监事会成员中的职工代表由公司职工代表大会选举产生。监事会主席由国有资产监督管理机构从监事会成员中指定。 D项，第52条第1款规定，监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。

2.【单选题】下列关于发行人报送申请文件后股票未发行前，变更主承销商、会计师事务所、律师事务所的处理中，正确的有（）。 Ⅰ.更换律师事务所的，主承销商应对更换后的机构出具的专业报告重新履行核查义务 Ⅱ.更换主承销商的，应重新履行申报程序，并重新办理公司申请文件的受理手续 Ⅲ.发审会后不允许更换主承销商 Ⅳ.更换会计师事务所的，换后的会计师事务所应对申请首次公开发行股票公司的审计报告，出具新的专业报告
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：根据《股票发行审核标准备忘录第8号——关于发行人报送申请文件后变更中介机构的处理办法》相关规定，分析如下：主承销商对更换后的其他中介机构出具的专业报告应重新履行核查义务。Ⅰ项正确更换主承销商的，应重新履行申报程序，并重新办理公司申请文件的受理手续。Ⅱ项正确发审会后更换主承销商的，原则上应重新上发审会。Ⅲ项错误更换后的会计师事务所应对申请首次公开发行股票公司的审计报告，出具新的专业报告。Ⅳ项正确

3.【多选题】非公开发行公司债券的转让场所包括（）。
A.银行间债券交易市场
B.商业银行柜台
C.证券交易场所
D.证券公司柜台
参考答案：CD
解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第37条规定，非公开发行公司债券，可以申请在证券交易场所、证券公司柜台转让。第79条，本办法所称“证券交易场所”包括证券交易所、全国中小企业股份转让系统。

4.【多选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述不正确的是（）。
A.激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事
B.单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象
C.上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%
D.上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式
参考答案：ABD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B两项，第10.4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 C项，第10.8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 D项，第10.6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。

5.【多选题】关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要信息的披露，说法正确的有（）。
A.在招股说明书中简要披露审计截止日后的主要经营状况。相关情况披露的截止时点应尽量接近招股说明书签署日
B.为向投资者及时提供投资决策和价值判断所需信息，4月30日之后公告招股说明书的，招股说明书引用的财务报表应当包括上一年度经审计的财务报表
C.发行人如果预计年初至发行上市后第一个报告期期末的累计净利润以及扣除非经常性损益后孰低的净利润可能较上年同期发生重大变动的，应分析可能出现的情况及主要原因，无须披露
D.发行人提供季度未经审计的财务报表的，应在招股说明书中以列表方式披露该季度末和上年末的主要财务信息，并注明相关财务信息未经审计，但已经会计师事务所审阅
参考答案：ABD
解析：根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引》，具体分析如下： A项，发行人应结合自身经营业绩波动的周期性和季节性特点，以及财务报告审计截止日后未经审计的财务信息（如有），在招股说明书中简要披露审计截止日后的主要经营状况。相关情况披露的截止时点应尽量接近招股说明书签署日。 B项，为向投资者及时提供投资决策和价值判断所需信息，4月30日之后公告招股说明书的，招股说明书引用的财务报表应当包括上一年度经审计的财务报表。 C项，发行人如果预计年初至发行上市后第一个报告期期末的累计净利润以及扣除非经常性损益后孰低的净利润可能较上年同期发生重大变动的，应披露相关风险。 D项，发行人提供季度未经审计的财务报表的，应在招股说明书中以列表方式披露该季度末和上年末（或该季度和上年同期及年初至该季度末和上年同期）的主要财务信息，包括但不限于：总资产、所有者权益、营业收入、营业利润、利润总额、净利润、归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润、经营活动产生的现金流量净额等，并披露纳入非经常性损益的主要项目和金额。应注明相关财务信息未经审计，但已经会计师事务所审阅。

6.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于保荐机构更换相关要求的表述，正确的是（）。
A.刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当先向证券交易所报告
B.刊登证券发行募集文件以后直至持续督导工作结束，发行人再次申请发行证券的，可以另行聘请保荐机构
C.持续督导期内，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在1个月内另行聘请保荐机构，未在规定期限内另行聘请的，中国证监会可以为其指定保荐机构
D.持续督导期内，另行聘请保荐机构的，原保荐机构在履行保荐职责期间未勤勉尽责的，其责任不因保荐机构的更换而免除或者终止
参考答案：BCD
解析：A项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十三条规定，刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内分别向中国证监会报告，并说明原因。 B项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十四条规定，刊登证券发行募集文件以后直至持续督导工作结束，保荐机构和发行人不得终止保荐协议，但存在合理理由的情形除外。发行人因再次申请发行证券另行聘请保荐机构、保荐机构被中国证监会撤销保荐业务资格的，应当终止保荐协议。 C项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十五条规定，持续督导期间，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在1个月内另行聘请保荐机构，未在规定期限内另行聘请的，中国证监会可以为其指定保荐机构。 D项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十六条规定，另行聘请的保荐机构应当完成原保荐机构未完成的持续督导工作。因原保荐机构被撤销保荐业务资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构持续督导的时间不得少于1个完整的会计年度。另行聘请的保荐机构应当自保荐协议签订之日起开展保荐工作并承担相应的责任。原保荐机构在履行保荐职责期间未勤勉尽责的，其责任不因保荐机构的更换而免除或者终止。

7.【单选题】甲股份有限公司由于经营业务状况恶化，不得不作出减少注册资本的决议。根据《公司法》的规定，公司股东大会通过该决议的，公司应当自作出该决议之日起（）日内通知债权人。
A.45
B.10
C.60
D.15
参考答案：B
解析：《公司法》第一百七十七条规定，公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

8.【单选题】下列关于收入的说法正确的是（）。
A.甲公司2012年6月1日销售商品一批给乙公司，开出的增值税专用发票上注明的价款为20000元，与乙公司约定的现金折扣条件为2／10，1／30，n／45，假定乙公司当年6月10日前付款的可能性为10％，6月10日后7月1日前付款的可能性为60％，7月1日后付款的可能性为30％，则甲公司6月1日应确认收入19800元
B.甲公司为促进商品销售，某商品标价1000元，现准备给予客户20％的价格折扣，则该公司应确认1000元收入，同时确认200元销售费用
C.甲公司2011年8月销售一批商品给乙公司，销售价款为10000元，商品已运抵乙公司，款项也已收到，2011年9月因商品质量问题乙公司与甲公司交涉，甲公司给予乙公司20％的折让，则甲公司应冲减9月份收入2000元
D.甲公司2011年12月销售一批商品给乙公司，销售价款为10000元，商品已运抵乙公司，款项也已收到，2012年1月，因商品质量问题乙公司与甲公司交涉，甲公司给予乙公司20％的折让，截至2012年1月31日甲公司财务报表尚未批准报出，则甲公司应冲减2012年1月份收入2000元
参考答案：C
解析：A项，现金折扣应先按总价法全额确认销售收入，现金折扣实际发生时计入财务费用。B项，商业折扣应按照扣除商业折扣后的金额确定销售收入。CD两项，销售折让，已经确认销售商品收入的，在发生时冲减当期的销售商品收入，资产负债表日后事项的，按照资产负债表日后事项的相关规定进行处理。

9.【单选题】2021年3月，原股本2.5亿股。2021年4月30日，每10股送2股，2021年7月1日增发股份到4亿股，2021年的净利润为4亿元，则2021年的基本每股收益为（）元／股。
A.0.83
B.1.0
C.1.14
D.1.20
参考答案：C
解析：2021年10股送2股，要调整2021年的股份数量=2.5×(10+2)／10=3(亿股)，2021年7月1日实际增发1亿股。2021年基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润／发行在外的普通股加权平均数=4／(3+1×6／12)=1.14(元)。

10.【单选题】下列关于上市公司发行分离交易的可转换公司债券，表述正确的是（）。
A.分离交易可转债发行后，预计所附认股权证全部行权后募集资金总量不超过拟发行公司债券金额
B.分离交易可转债发行后，预计所附认股权证全部行权后募集资金总量不超过总发行公司债券金额40％
C.分离交易可转债发行后，累计公司债券余额不超过最近1期末总资产的50％
D.分离交易可转债发行后，累计公司债券余额不超过最近1期末净资产的50％
参考答案：A
解析：根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第27条规定，上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券，发行分离交易的可转换公司债券，应符合的规定之一是：本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。

1.【多选题】下列关于编制2018年第二季度财务报告的说法正确的是（）。
A.附注以2018年4月初至2018年6月末为基础编制
B.重要性判断以2018年全年预计的财务数据为基础
C.中期会计计量以2018年年初至2018年6月末为基础
D.可以不编制所有者权益变动表
参考答案：CD
解析：A项，附注应当以年初至本中期末为基础编制，即应以2018年年初至2018年6月末为基础编制。 B项，重要性程度的判断应当以中期财务数据为基础，不应当以预计的年度财务数据为基础。“中期财务数据”，既包括本中期的财务数据，也包括年初至本中期末的财务数据。 C项，中期会计计量应当以年初至本中期末为基础，而不应当以本中期作为会计计量的期间基础。 D项，资产负债表、利润表、现金流量表和附注是中期财务报告至少应当编制的法定内容，所有者权益变动表不是中期财务报告必须编制的内容。

2.【单选题】甲股份有限公司由于经营业务状况恶化，不得不作出减少注册资本的决议。根据《公司法》的规定，公司股东大会通过该决议的，公司应当自作出该决议之日起（）日内通知债权人。
A.45
B.10
C.60
D.15
参考答案：B
解析：《公司法》第一百七十七条规定，公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

3.【多选题】各地应积极扩大专项债券投资者范围，鼓励（）投资地方政府专项债券。
A.社会保险基金
B.个人投资者
C.商业银行
D.基金公司
参考答案：ABCD
解析：根据《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》的规定，落实完善相关政策，推动地方政府债券通过商业银行柜台在本地区范围内向个人和中小机构投资者发售，扩大对个人投资者发售量，提高商业银行柜台发售比例。鼓励和引导商业银行、保险公司、基金公司、社会保险基金等机构投资者和个人投资者参与投资地方政府债券。

4.【单选题】下列说法符合《上市公司证券发行管理办法》规定的是（）。
A.非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80％或前1个交易日均价的80％
B.增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日均价或前1个交易日的均价
C.可转换公司债券的转股价格不低于募集说明书公告前20个交易日均价或前1个交易日的均价
D.分离交易可转换债券所附认股权证行权价格不低于募集说明书公告前20个交易日均价或前1个交易日的均价
参考答案：B
解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第38条第1项规定，上市公司非公开发行股票，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％。 C项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第22条第1款规定，转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1个交易日的均价。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第32条规定，认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价。

5.【单选题】在下列情况下，有限公司股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权的有（）。 Ⅰ公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件 Ⅱ公司合并 Ⅲ公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的 Ⅳ公司转让主要财产 Ⅴ公司分立
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： ①公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； ②公司合并、分立、转让主要财产的； ③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。

6.【多选题】关于收入的确认，下列表述中正确的有（）。
A.企业应当在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入
B.没有商业实质的非货币性资产交换，不确认收入
C.企业因向客户转让商品对价不是很可能收回，应当将已收取的对价部分确认为收入
D.企业因向客户提供服务的对价不是很可能收回，企业只有在不再负有向客户提供劳务的剩余义务，且已向客户收取的对价无须退回时，才能将已收取的对价确认为收入
参考答案：ABD
解析：C项，企业因向客户转让商品对价不是很可能收回，应当将已收取的对价作为负债进行会计处理。

7.【单选题】2020年12月31日，甲公司存在一项未决诉讼。根据类似案例的经验判断，该项诉讼败诉的可能性为90%。如果败诉，甲公司将须赔偿对方100万元并承担诉讼费用5万元，同时基本确定可从保险公司收到赔偿款120万元。2020年12月31日，甲公司以下处理正确的是（）。
A.确认预计负债100万元
B.确认预计负债105万元
C.确认其他应收款120万元
D.确认应收账款105万元
E.确认应付账款105万元
参考答案：B
解析：甲公司应就此项未决诉讼确认的预计负债金额=100+5=105(万元)。补偿金额只有在基本确定能够收到时才能作为资产单独确认，确认的补偿金额不应超过预计负债的账面价值。

8.【单选题】2022年1月1日，甲公司采用分期收款方式向乙公司销售一套大型设备，合同约定的销售价格为2000万元（不含增值税），分5次于每年12月31日等额收取。该大型设备成本为1600万元。假定该销售商品符合收入确认条件，同期银行贷款年利率为6%。不考虑其他因素，假定期数为5，利率为6%的普通年金现值系数为4.2124。则甲公司2022年1月1日因销售上述设备应确认的销售商品收入金额为（）万元。（计算结果保留整数）
A.1600
B.1685
C.2000
D.400
参考答案：B
解析：具有融资性质的分期收款销售商品，在符合收入确认条件时，企业应当按照应收的合同或协议价款的公允价值确定收入金额，应收的合同或协议价款的公允价值，通常应当按照其未来现金流量现值或商品现销价格计算确定。甲公司2016年1月1日因销售上述设备应确认的销售商品收入金额=400×4.2124=1685（万元）。

9.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，下列关于首次公开发行股票的网上、网下回拨，说法正确的有（）。
A.网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，主承销商可以将网下发行部分向网上回拨
B.网上投资者有效申购倍数为60倍的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％
C.网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的30％
D.网上投资者有效申购倍数为120倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％
参考答案：BD
解析：根据《证券发行与承销管理办法》第10条规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％。所指公开发行股票数量应按照扣除设定12个月及以上限售期的股票数量计算。

10.【多选题】下列关于城市停车场建设专项债券的说法，正确的有（）。
A.发行城市停车场建设专项债券的城投类企业不受发债指标限制
B.债券募集资金可用于房地产开发中配套建设的城市停车场项目
C.资产负债率为60％的城投类企业，需要提供担保
D.单次发债规模，原则上不超过所属地方政府上年本级公共财政预算收入
参考答案：AB
解析：C项，2015年5月《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》规定，将城投类企业和一般生产经营类企业需提供担保措施的资产负债率要求分别放宽至65%和75%;主体评级AA+的,相应资产负债率要求放宽至70%和80%；主体评级AAA的,相应资产负债率要求进一步放宽至75%和85%。（专项债券是国家发改委2015年开始推出的创新企业债券产品） D项，第2条第6项规定，城投类企业不受“单次发债规模，原则上不超过所属地方政府上年本级公共财政预算收入”的限制。

11.【单选题】甲公司有A原材料账面价12万元／套，专门用于生产产品X，该原材料市场销售价格为9万元／套。每套原材料加工成X产品将要发生成本15万元，每件X产品估计的销售税费为1万元，产品售价26万元／套，则期末该原材料要计提多少跌价准备（）万元。
A.0
B.1
C.2
D.4
参考答案：C
解析：为生产而持有的原材料，若产品没有发生减值。材料按成本计量，不计提跌价准备。若产品发生减值，则材料按成本与可变现净值孰低计量，材料可变现净值=产品的估计售价—至完工将要发生的成本—销售产品估计的销售费用和税费。本题中用该原材料生产的产品可变现净值为26-1=25万元，产品成本=12+15=27万元，产品发生减值，则材料按成本与可变现净值孰低计量。A材料可变现净值=26-15-1=10万元，材料成本为12万元，则需计提跌价准备为2万元。

1.【多选题】可采用B—S—M模型定价的欧式期权有（）。
A.股指期权
B.存续期内支付红利的股票期货期权
C.权证
D.货币期权
参考答案：ABCD
解析：存续期内支付红利的股票期货期权、股指期权可通过对B—S—M模型的扩充进行期权定价。常见的其他标的期权包含利率期权、货币期权、期货期权和权证等，这些欧式期权均可采用B—S—M模型定价。

2.【多选题】财政政策分为（）。
A.扩张性财政政策
B.紧缩性财政政策
C.中性财政政策
D.弹性财政政策
参考答案：ABC
解析：教材页码：P214-217 财政政策分为扩张、紧缩和中性三种。

3.【多选题】量化投资技术的应用范围包含估值与选股。数量化选股策略具体包括的选股方法有（）。
A.基本面选股
B.多因素选股
C.动量选股
D.反向选股
参考答案：ABC
解析：题干所述均属于数量化选股策略具体包括的选股方法。

4.【多选题】下列属于非平稳时间序列特性的有（）。
A.不具有常定均值
B.序列围绕在均值周围波动
C.方差和自协方差不具有时间不变性
D.序列自相关函数不随滞后阶数的增加而衰减
参考答案：ACD
解析：B项属于平稳时间序列的特征。

5.【多选题】以下说法正确的有（）。
A.外汇储备是一国对外债权的总和
B.外汇储备的变动是由国际收支发生差额引起的
C.扩大外汇储备会相应减少国内需求
D.扩大外汇储备会相应增加国内需求
参考答案：ABD
解析：外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。外汇储备的变动是由国际收支发生差额引起的。当国际收支出现顺差时，外汇储备就会增加，拥有外汇的企业或其他单位可能会把它兑换成本币，比如用来在国内市场购买原材料等，这样就形成了对国内市场的需求。因此，扩大外汇储备会相应增加国内需求。

6.【多选题】运用KDJ指标曲线研判股价趋势时，主要考虑（）等方面。
A.K、D取值的绝对数字
B.K、D指标的交叉
C.K、D曲线的形态
D.K、D指标的背离
参考答案：ABCD
解析：KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：K、D取值的绝对数字，K、D曲线的形态，K、D指标的交叉，K、D指标的背离和J指标的取值大小。

7.【单选题】企业自由现金流（FCFF）的表达公式是（）。
A.FCFF=利润总额×（1-税率）+折旧+资本性支出-追加营运资本
B.FCFF=利润总额+折旧-资本性支出-追加营运资本
C.FCFF=利润总额×（1-税率）-资本性支出-追加营运资本
D.FCFF=利润总额×（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本
参考答案：D
解析：企业自由现金流用来衡量企业实际持有的能够回报股东的现金，其计算公式为：FCFF=利润总额×（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本。

8.【多选题】下列关于古诺模型的说法，正确的有（）。
A.古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型
B.古诺模型是由法国经济学家古诺于1938年提出的
C.古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点
D.古诺模型是早期的寡头模型
参考答案：ACD
解析：古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，古诺模型是早期的寡头模型。它是由法国经济学家古诺于1838年提出的。古诺模型是纳什均衡应用的最早版本，古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点。

9.【多选题】财政赤字的弥补方法包括（）。
A.增加国债的发行
B.向银行借款
C.增加转移支付
D.控制货币发行量
参考答案：AB
解析：财政赤字或结余也是宏观调控中应用最普遍的一个经济变量。财政发生赤字的时候有两种弥补方式：①通过向银行借款来弥补；②通过举债即发行国债来弥补。

10.【不定项题】根据协定价格与标的物市场价格的关系，我们可以把期权分为（）。
A.看涨权
B.实值期权
C.看跌期权
D.平价期权
参考答案：BD
解析：根据协定价格与标的物市场价格的关系，我们可以把期权分为实值期权、虚值期权和平价期权。

1.【多选题】下列关于关联交易的说法，正确的有（）。
A.现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损
B.现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径
C.关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴
D.从理论上讲，关联交易的主要作用是降低交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化
参考答案：ABCD
解析：题中四个选项均正确。

2.【不定项题】对于某一份已在市场流通的期权合约而言，其价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。
A.利率
B.价格波动性
C.市场价格
D.期限
参考答案：B
解析：通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动性越小，期权价格越低。

3.【多选题】道氏理论认为股价的波动趋势包括（）。
A.主要趋势
B.微小趋势
C.次要趋势
D.短暂趋势
参考答案：ACD
解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以分为三种趋势：①主要趋势，指那些持续一年或一年以上的趋势，看起来像大潮；②次要趋势，指那些持续三周至三个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；③短暂趋势，指持续时间不超过三周的趋势，看起来像波纹，其波动幅度更小。

4.【多选题】根据有关行业集中度的划分标准，产业市场结构分为（）。
A.极高寡占型
B.低集中寡占型
C.低集中竞争型
D.分散竞争型
参考答案：ABCD
解析：根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，将产业市场结构分为寡占型和竞争型。寡占型可细分为极高寡占型和低集中寡占型；竞争型细分为低集中竞争型和分散竞争型。

5.【多选题】相对估值法的基本步骤包括（）。
A.选取可比公司
B.计算目标公司的估值倍数（如市盈率等）
C.计算适合目标公司的可比指标
D.计算目标公司的价值或估价
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P391-396 相对估值法的步骤：①选取可比公司；②计算可比公司的估值目标，常用的估值倍数包括市盈率倍数、市净率倍数、EV/EBITDA倍数等；③计算适用于目标公司的可比指标，通常，选取可比公司的可比指标的平均数或者中位数作为目标公司的指标值；④计算目标公司的企业价值或者股价。

6.【多选题】下列关于相关系数r的说法，正确的有（）。
A.|r|越接近于1，相关关系越强
B.r=0表示两者之间没有关系
C.取值范围为-1≤r≤1
D.|r|越接近于0，相关关系越弱
参考答案：ACD
解析：当r=0时，并不表示两者之间没有关系，而是两者之间不存在线性关系。

7.【单选题】下列选项中，属于采用收益现值法评估资产优点的是（）。
A.与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易为买卖双方所接受
B.比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理
C.有利于单项资产和特定用途资产的评估
D.从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性
参考答案：A
解析：采用收益现值法评估资产的优点：能真实和较准确地反映企业本金化的价格：与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易为买卖双方所接受。采用收益现值法评估资产的缺点：预期收益额预测难度较大，受较强的主观判断和未来不可预见因素的影响，在评估中适用范围较小，一般适用于企业整体资产和可预测未来收益的单项资产评估。

8.【单选题】（）是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。
A.信用评级
B.信用利差
C.差异率
D.市场风险
参考答案：B
解析：信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。

9.【不定项题】系统风险的测度是通过（）进行的。
A.阿尔法系数
B.贝塔系数
C.VaR方法
D.ARMA模型
参考答案：B
解析：教材页码：P127-130 β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。β值越大意味系统风险越大；β值越小意味系统风险越小。

10.【多选题】研究报告质量审查重点关注研究方法和结论的（）。
A.真实性
B.审慎性
C.专业性
D.客观性
参考答案：BC
解析：质量审核应当涵盖信息处理、分析逻辑、研究结论等内容，重点关注研究方法和研究结论的专业性和审慎性。

11.【多选题】中央银行增加外汇储备将引起（）。
A.货币供应量增加
B.货币供应量不变
C.商业银行超额准备金增加
D.企业在商业银行的存款减少
参考答案：AC
解析：中央银行增加黄金、外汇储备时，无论黄金与外汇来自商业银行或是企业，都会增加商业银行超额准备金，因为：当中央银行直接从商业银行买进黄金、外汇时，中央银行对商业银行支付的价款直接进入商业银行在中央银行的准备金存款账户，超额准备金存款增加。而当中央银行直接从企业，无论黄金生产企业、外贸企业或其他企业买进黄金、外汇时，企业在商业银行的存款增加，同时商业银行在中央银行的超额准备金存款增加，因而信贷能力增加，货币供应能力增加。

证券从业每日一练(2026年7月18日)

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