证券从业资格每日一练(2025年12月18日)

• 1.【单选题】[2021年真题]证券公司在资产管理业务中违反中国证监会相关规定，中国证监会及其派出机构可以对其直接负责的主管人员和其他直接负责人采取的行政监管措施有( )。
• A.暂不受理与共所在机构行政许可有关的文件
• B.出具警示函
• C.责令改正
• D.责令定期报告
• 参考答案：B
• 解析：证券公司、托管人、销售机构和投资顾问等服务机构违反法律、行政法规及  中国证监会其他规定的，中国证监会及相关派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令定期报告、暂不受理与行政许可有关的文件等行政监 管措施；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取监管谈话、出具警示函 、责令参加培训、认定为不适当人选等行政监管措施。注意题目问的是对相关人员的处罚，不是对公司的。

• 2.【单选题】基金财产的独立性包括基金财产本身的独立性以及基金财产债权债务的独立性，对证券投资基金活动的要求体现在（ ）等方面。 ①基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产 ②基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产 ③基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产 ④基金管理人、基金托管人、基金服务机构依照法律规定，应当承担的民事赔偿责任和缴纳的罚款、罚金，由基金财产承担
• A.①③④
• B.②③④
• C.①②③
• D.①②③④
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人、基金托管人、基金服务机构依照法律规定，应当承担的民事赔偿责任和缴纳的罚款、罚金，由基金管理人、基金托管人、基金服务机构以其固有财产承担

• 3.【单选题】以下关于从事证券经纪业务相关人员的要求，不符合规定的是( )。
• A.与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应建立制衡机制
• B.与客户权益变动直接相关的业务可以选择一人操作并复核，复核应留痕迹
• C.非常规业务操作应当事先审批
• D.涉及限制客户资料转移的业务操作的审批和复核均应留痕迹
• 参考答案：B
• 解析：考点：从事证券经纪业务相关人员应符合下列要求：与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应建立制衡机制；与客户权益变动直接相关的业务应当一人操作、一人复核，复核应留痕迹；涉及限制性客户资产转移、改变客户证券账户和资产账户的对应关系、客户账户资产变动记录的差错确认与调整等非常规性业务操作，应事先审批，事后复核，审批和复核均应留痕迹。

• 4.【判断题】证券研究报告应当由登记为证券分析师的专职质量审核人员进行质量审核；证券分析师数量少于20人的可以由署名证券分析师之外的证券分析师进行质量审核。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：证券研究报告应当由登记为证券分析师的专职质量审核人员进行质量审核；证券分析师数量少于【10人】的可以由署名证券分析师之外的证券分析师进行质量审核。

• 5.【单选题】下面有关私募类金融产品宣传推介材料，说法正确的有( )。 ①私募基金推介材料应由私募基金股管理人制作并使用 ②除私募基金管理人委托募集的基金销售机构可以使用推介材料向特定对象宣传推介外，其他任何机构不得使用推介材料 ③私募基金募集机构包括向投资者销售其发行私募基金产品的私募基金管理人 ④募集材料应该揭露投资风险
• A.①③
• B.①②④
• C.②③④
• D.①②③④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查私募类金融产品宣传推介材料要求。

• 6.【多选题】公司对高级管理人员和下属各单位进行考核时，合规负责人应当对（ ）进行专项考核。
• A. 合规管理的有效性
• B. 经营管理的合规性
• C. 执业行为的合规性
• D. 经营管理的盈利性
• 参考答案：ABC
• 解析：《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》及配套自律规则明确合规负责人考核公司有关主体的合规管理工作。规定证券经营机构对高级管理人员和下属各单位进行考核时，应当由合规负责人对其合规管理的有效性、经营管理和执业行为的合规性进行专项考核，作为绩效考核的重要内容。

• 7.【单选题】下列关于证券公司全面风险管理的责任主体说法错误的是（ ）。
• A.证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任
• B.证券公司监事会承担全面风险管理的监督责任
• C.证券公司监事会对全面风险管理承担主要责任
• D.证券公司各业务部门、分支机构及子公司负责人承担风险管理的直接责任
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券公司全面风险管理。证券公司经理层对全面风险管理承担主要责任，制定风险管理制度，并适时调整。

• 8.【多选题】下列关于证券公司开展股票期权业务的主要业务规则，说法正确的有（ ）。
• A.投资者应当在证券公司、期货公司营业场所现场办理股票期权交易开户手续，并书面签署风险揭示书
• B.不具备证券自营业务资格的证券公司，其自有资金不能参与股票期权交易
• C.证券期货经营机构从事股票期权相关业务的，应当建立健全并有效执行信息隔离制度
• D.保证金以现金、证券交易所及证券登记结算机构认可的证券方式交纳
• 参考答案：ACD
• 解析：B项说法错误，不具备证券自营业务资格的证券公司，其自有资金只能以套期保值为目的，参与股票期权交易。

• 9.【单选题】按照《证券业从业人员执业行为准则》的规定，证券从业人员不得从事的活动包括( )。 ①从事内幕交易或利用未公开信息交易活动，泄露利用工作便利获取的内幕信息或其他未公开信息，或明示、暗示他人从事内幕交易活动 ②利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害客户和所在机构利益 ③保守所在机构的商业秘密、客户的商业秘密及个人隐私，对客户服务结束或者离开所在机构后，仍应按照有关规定或合同约定承担上述保密义务 ④向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺
• A.①②③
• B.②③④
• C.①③④
• D.①②④
• 参考答案：D
• 解析：考点： 证券从业人员不得从事以下活动:  (1)从事内幕交易或利用未公开信息交易活动， 世露利用工作便利获取的内幕信息或其他未公开信息，或明示、暗示他人从事内幕交易活动; (2) 利用资金优势、持股优势和信息优势，单独或者合谋串通，影响证券交易价格或交易量，误导和干扰市场; (3)编造、传播虚假信息，作出虚假陈述或信息误导，扰乱证券市场; (4)损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益; (5)从事与其履行职责有利益冲突的业务; (6)接受利益相关方的贿赂或对其进行贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等，或从事可能导致与投资者或所在机构之间产生利益冲突的活动; (7) 买卖法律明文禁止买卖的证券; (8) 利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害客户和所在机构利益; (9) 违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺; (10) 隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录; (11)中国证监会、中国证券业协会禁止的其他行为;

• 10.【单选题】根据《证券投资基金法》，未经批准擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的，由证券监督管理机构予以取缔或者责令改正，没收违法所得，并处（ ）罚款。
• A.30万元以上60万元以下
• B.3万元以上30万元以下
• C.违法所得1倍以上5倍以下
• D.违法所得1倍以上10倍以下
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券投资基金法》的规定，未经批准擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的，由证券监督管理机构予以取缔或者责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下罚款。

• 1.【单选题】某一时期内，一只股票型基金的β值为0.8，收益率的标准差为0.4，平均收益率为12.4%，无风险利率为4%，则该股票型基金的夏普比率（ ）。
• A.0.105
• B.0.104
• C.0.22
• D.0.21
• 参考答案：D
• 解析：根据夏普比率公式： <img src="/upload/paperimg/202510231346277635571ad-6712ceb0cba7/202510221738101d07.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/202510231346277635571ad-6712ceb0cba7/20251022173810b882.png" style="width:100%;"/>

• 2.【单选题】债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为( )，最长为( )。
• A.1天、365天
• B.1天、180天
• C.2天、365天
• D.2天、180天
• 参考答案：C
• 解析：债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天。故本题选C。

• 3.【判断题】证券交易所内的证券竞价交易按“价格优先、时间优先”的原则撮合成交。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所内的证券竞价交易按“价格优先、时间优先”的原则撮合成交。

• 4.【单选题】证券市场监管是一国宏观经济监管体系中不可缺少的组成部分，对证券市场的健康发展意义重大，下列关于证券市场监管意义的有关说法，错误的是（  ）
• A.加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要
• B.加强证券市场监管是保障广大投资者特别是机构投资者合法权益的需要
• C.加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要
• D.准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据
• 参考答案：B
• 解析：证券市场监管是一国宏观经济监管体系中不可缺少的组成部分，对证券市场的健康发展意义重大。 1.加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要 2.加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要 3.加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要 4.准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据

• 5.【单选题】W银行的财务总监在审核W银行的年末财务报表时，全部负债业务总额为30亿元，以下（ ）情况应引起他的特别注意。
• A. 资产负债表显示，年末股本金、储备资金和未分配利润总和为25亿元
• B. 资产负债表显示，年末股本金、储备资金和未分配利润总和为2亿元
• C. 资产负债表显示，存款负债为21亿元
• D. 资产负债表显示，存款负债为25亿元
• 参考答案：A
• 解析：负债业务是商业银行组织资金来源的业务，包括自有资金、存款负债和借款负债。其中自有资金(包括股本金、储备资金和未分配利润)所占比重很小，一般为全部负债业务总额的10％左右；存款是银行负债业务中最重要的业务，一般占到负债总额的70％以上。【本题A项自有资金占比太高，属于应引起注意的情况】

• 6.【多选题】国际长期资金流动主要包括（ ）。
• A. 国际信贷
• B. 国际直接投资
• C. 国际间接投资
• D. 贸易资金的流动
• 参考答案：ABC
• 解析：国际长期资金流动包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式。 选项D，贸易资金流动属于国际短期资金流动。

• 7.【单选题】理论上说，回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在(  )上。
• A.企业债券
• B.金融债券
• C.公司债券
• D.政府债券
• 参考答案：D
• 解析：回购交易，是指债券买卖双方(资金融入方和资金融出方)在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。 从理论上说，回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在政府债券上。 【理解举例】 A缺钱，但手里正好有一笔国债（没到期不能套现），于是跟B借入一笔钱并以这笔国债作为质押，未来一定时间后，A还钱时再将国债“买回”，这就是回购，所以实质上也属于质押贷款。 【知识点链接】债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的基本概念 现券交易：也称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。 回购交易：是指债券买卖双方(资金融入方和资金融出方)在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。 远期交易：远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。 期货交易：期货交易是在交易所进行的【标准化】的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。 注：区分远期和期货交易要抓关键字“标准化”，期货是标准化的，远期是非标准化。

• 8.【单选题】经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构可简称为（ ）。
• A.QDII
• B.RQFII
• C.ETF
• D.QFII
• 参考答案：A
• 解析：合格境内机构投资者，即QDII，是指符合《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。

• 9.【单选题】股票按（ ），可以分为有面额股票和无面额股票。
• A.是否在股票票面上标明金额
• B.是否记载股东姓名
• C.主体分类
• D.股东享有权利的不同
• 参考答案：A
• 解析：选项A，股票按是否在股票票面上标明金额，可以分为有面额股票和无面额股票。 选项B，股票按是否记载股东姓名，可以分为记名股票和无记名股票。 选项C，按投资主体的不同性质，股票可以分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。 选项D，按股东享有权利的不同，可以分为普通股票和特别股票。

• 10.【判断题】当股票市场投机过度或出现严重违法行为时，证券监督管理机构会采取一定的措施以平抑股价波动。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：当股票市场投机过度或出现严重违法行为时，【证券监督管理机构】也会采取一定的措施以平抑股价波动。

• 1.【单选题】下列由海关部门征收税的部门是（ ）。 I.关税 II.船舶吨税 Ⅲ.进口货物的増值税 Ⅳ.进口货物的消费税
• A.I、IV
• B.I、II、III
• C.II、III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：我国共有増值税、消费税、营业税、企业所得税、个人所得税、资源税、城镇士地使用税、房产税、城市维护建设税、耕地占用税土地増值税、车辆购置税、车船税、印花税、契税、烟叶税、关税、船舶吨税等18个税种。其中,16个税种由税务部门负责征收;关税和船舶吨税、进口货物的增值税、进口货物的消费税由海关部门征收。

• 2.【单选题】当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（ ）。
• A.降低
• B.提高
• C.不变
• D.不确定
• 参考答案：B
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230228173609191281899-30e0d752e227/1711526800.png" style="width:100%;"/>

• 3.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问（ ）与服务方式、业务规模相适应。 Ⅰ人员数量 Ⅱ业务能力 Ⅲ合规管理 Ⅳ风险控制
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。

• 4.【多选题】证券服务机构制作、出具的文件有（ ），给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。
• A.虚假记载
• B.误导陈述性
• C.对业绩进行预测
• D.重大遗漏
• 参考答案：ABD
• 解析：证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

• 5.【判断题】价值链理论由美国教授迈克尔·波特提出。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：价值链理论由美国教授迈克尔·波特提出：一般企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的链条式集合体，企业内部各业务单元的联系构成了企业价值链，根据企业与相应供应方和需求方的关系，将企业价值链分别向其前、后延伸就形成了产业价值链。

• 6.【不定项题】预示区域政策法规发生重大变化的警示信号包括(） Ⅰ区域产业集中度提高,区域主导产业出现衰退 Ⅱ国家政策法规变化，给当地带来不利影响 Ⅲ国家宏观政策变化，使得地方原定的优惠政策难以执行 Ⅳ地方政府为鼓励企业投资，不惜代价提供优惠条件
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：区域政策法规重大变化的相关警示信号有:(1)国家政策法规变化给当地带来不利影响。(2)区域产业集中度高，区域主导产业出现衰退。(3)地方政府为吸引企业投资，不惜一切代价，提供优惠条件。(4)区域内某产业集中度高，而该产业受到国家宏观调控。(5)国家宏观政策发生变化而造成地方原定的优惠政策难以执行等。

• 7.【多选题】关于风险偏好的说法，正确的是（ ）。
• A.反应的是客户主观上对风险的基本态度
• B.反应的是客观上对风险的基本态度
• C.影响因素多且复杂
• D.与客户所处的文化氛围、成长环境有密切关系
• 参考答案：ACD
• 解析：该题考查风险偏好特征的具体内容。风险偏好反应的是客户主观上对风险的基本态度；影响因素多且复杂；与客户所处的文化氛围、成长环境有密切关系。 考点 客户风险特征的内容

• 8.【多选题】套利定价模型表明在市场均衡状态下（ ）。
• A.证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定
• B.承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率
• C.承担相同因素风险的证券或证券组合可以具有不相同的期望收益率
• D.证券或组合的期望收益率并不完全由它所承担的因素风险所决定
• 参考答案：AB
• 解析：套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率。 考点 套利定价模型的应用

• 9.【不定项题】关于边际税率与平均税率的关系，下列说法正确的有（ ） Ⅰ在比例税率条件下，边际税率等于平均税率 Ⅱ在比例税率条件下，边际税率大于平均税率 Ⅲ在累进税率条件下，边际税率往往大于平均税率 Ⅳ在累进税率条件下，边际税率往往小于平均税率
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在比例税率条件下，边际税率等于平均税率；在累进税率条件下，边际税率往往要大于平均税率。

• 10.【单选题】下列属于客户的定量信息的有（ ）。  Ⅰ.客户姓名、身份证号码、出生日期等  Ⅱ.客户资产和负债、收入与支出等  Ⅲ.客户现有投资情况  Ⅳ.客户投资偏好及理财决策模式等
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：考察客户信息的类型。Ⅰ、Ⅳ项属于定性信息。（关于客户姓名、身份证号码、出生日期等到底是定量还是定性存在争议，认为是定量信息是因为它不以客户主观意志而改变，认为是定性信息是因为它不能用货币量化分析。）

• 1.【单选题】A公司流动负债1亿元，全部为银行贷款，现金与流动负债比为0.2，现借入5年期贷款5000万元偿还上述银行贷款，完成后，现金与流动负债比为（ ）。
• A.0.1
• B.0.2
• C.0.3
• D.0.4
• 参考答案：D
• 解析：偿还贷款前，由现金与流动负债比为0.2，可知现金资产为2000万元，偿还贷款后的现金与流动负债比=2000／(10000-5000)=0.4。

• 2.【多选题】关于建设经营移交方式参与公共基础设施建设业务，下列说法中正确的有（ ）。
• A.所建造基础设施不应确认为项目公司的固定资产
• B.授予方向项目公司提供除基础设施以外的其他资产，如果该资产构成授予方应付合同价款的一部分，应作为政府补助处理
• C.项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，不应确认建造服务收入，应当按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资产
• D.合同规定项目公司在有关基础设施建成后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不能确定的，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，项目公司应当在确认收入的同时确认无形资产
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，在BOT业务中，授予方可能向项目公司提供除基础设施以外的其他资产，如果该资产构成授予方应付合同价款的一部分，不应作为政府补助处理。项目公司自授予方取得资产时，应以其公允价值确认，未提供或获取该资产相关的服务前应确认为一项负债。

• 3.【单选题】甲公司2×16年实现归属于普通股股东的净利润为1500万元，发行在外普通股的加权平均数为3000万股。甲公司2×16年有两项与普通股相关的合同：(1)4月1日授予的规定持有者可于2×17年4月1日以5元／股的价格购买甲公司900万股普通股的期权合约；(2)7月1日授予员工100万份股票期权，每份期权于2年后的到期日可以3元／股的价格购买1股甲公司普通股。甲公司2×16年普通股平均市场价格为6元／股。不考虑其他因素，甲公司2×16年稀释每股收益是（ ）。
• A.0.38元／股
• B.0.48元／股
• C.0.49元／股
• D.0.50元／股
• 参考答案：B
• 解析：稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。事项(1)调整增加的普通股股数=900-900×5／6=150(万股)。事项(2)调整增加的普通股股数=100-100×3／6=50(万股)；则甲公司2×16年稀释每股收益=1500／(3000+150×9／12+50×6／12)=0.48(元／股)。

• 4.【多选题】上市公司股东公开发行可交换公司债券，应当符合的规定有（ ）。
• A.公司最近一期末的净资产额不少于人民币2亿元
• B.本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的60%
• C.经资信评级机构评级，债券信用级别良好
• D.公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息
• 参考答案：CD
• 解析：根据《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，具体分析如下： A项，应为公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元。 B项，不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%。

• 5.【单选题】如果甲公司拟收购乙公司，在收购过渡期内，下列乙公司董事会的行为中，符合《上市公司收购管理办法》规定的是（ ）。
• A.为甲公司的子公司提供担保
• B.提议出售占公司总资产51％的子公司
• C.提出配股议案，募集资金用于甲公司的投资项目
• D.拒绝将甲公司提出的更换半数董事议案提交股东大会
• 参考答案：D
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》第52条规定，以协议方式进行上市公司收购的，自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期。在过渡期内，收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会，确有充分理由改选董事会的，来自收购人的董事不得超过董事会成员的1／3；被收购公司不得为收购人及其关联方提供担保；被收购公司不得公开发行股份募集资金，不得进行重大购买、出售资产及重大投资行为或者与收购人及其关联方进行其他关联交易，但收购人为挽救陷入危机或者面临严重财务困难的上市公司的情形除外。

• 6.【单选题】2021年，甲公司实现利润总额210万元，包括：2021年收到的国债利息收入10万元，因违反环保法规被环保部门处以罚款20万元。甲公司2021年年初递延所得税负债余额为20万元，年末余额为25万元，上述递延所得税负债均产生于固定资产账面价值与计税基础的差异。甲公司适用的所得税税率为25％。不考虑其他因素，甲公司2021年的所得税费用是（ ）。
• A.52.5万元
• B.55万元
• C.57.5万元
• D.60万元
• 参考答案：B
• 解析：国债利息收入10万元免税，应调减应纳税所得额10万元；缴纳的环保罚款不得税前扣除，应调增应纳税所得额20万元；当期递延所得税负债发生额为：25-20=5(万元)，发生应纳税暂时性差异=5／25％=20(万元)，应调减应纳税所得额20万元。因此，当期应纳税所得额=210-10+20-20=200(万元)；应交所得税=200×25％=50(万元)，所得税费用=50+5=55(万元)。

• 7.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》的规定，下列关于首次公开发行股票发行及配售的说法正确的有（ ）。
• A.首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%
• B.首次公开发行股票采用直接定价方式的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的50%
• C.网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露
• D.网下发行股票比例应当包含向战略投资者配售部分
• 参考答案：AC
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》的规定，具体分析如下： A项，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。 B项，首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。 C项，网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。 D项，安排向战略投资者配售股票的，应当扣除向战略投资者配售部分后确定网下网上发行比例。

• 8.【多选题】下列各项资产中，在其持有期间内可以通过损益转回已计提的减值准备的有（ ）。
• A.开发支出
• B.持有至到期投资
• C.可供出售债务工具投资
• D.可供出售权益工具投资
• 参考答案：BC
• 解析：开发支出减值损失一经确认不得转回，选项A错误。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不得通过损益转回，选项D错误。

• 9.【单选题】根据《公司债券受托管理人执业行为准则》，公司债券受托管理事务报告必须涵盖的内容不包括（ ）。
• A.债券信用评级发生变化
• B.发行人年度股东大会召开的情况
• C.发行人募集资金使用及专项账户运作
• D.发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况
• 参考答案：B
• 解析：根据《公司债券受托管理人执业行为准则》第十六条，受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制，监督发行人对公司债券募集说明书所约定义务的执行情况，并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。 前款规定的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容： （一）受托管理人履行职责情况； （二）发行人的经营与财务状况； （三）发行人募集资金使用及专项账户运作情况； （四）内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的，说明基本情况及处理结果； （五）发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况； （六）发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况（如有）； （七）债券持有人会议召开的情况； （八）发生本准则第十一条规定情形的，说明基本情况及处理结果。 第十一条，在公司债券存续期内，受托管理人应当持续关注发行人的资信状况，监测发行人是否出现以下重大事项： （一）发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化； （二）债券信用评级发生变化； （三）发行人主要资产被查封、扣押、冻结； （四）发行人发生未能清偿到期债务的违约情况； （五）发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十； （六）发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十； （七）发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失； （八）发行人作出减资、合并、分立、解散、申请破产的决定； （九）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚； （十）发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件； （十一）发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施； （十二）其他对债券持有人权益有重大影响的事项。 出现以上情形时，受托管理人应当按照规定和约定履行受托管理职责。

• 10.【多选题】2018年5月，甲企业需购置一台环保设备，预计价款为2000万元，因资金不足，按相关规定向有关部门提出补助1200万元的申请。2018年6月1日政府批准了甲企业的申请，并拨付甲企业1200万元财政款(同日到账)。2018年7月31日，甲企业购买环保设备并完成安装，达到预定可使用状态后入账实际成本为1800万元，该设备使用寿命5年，采用直线法计提折旧(假设无残值)。假定不考虑其他因素，请问下列说法正确的有（ ）。
• A.2018年6月1日确认递延收益1200万元
• B.2018年6月1日确认营业外收入1200万元
• C.2018年8月计提折旧30万元
• D.2018年8月确认其他收益30万元
• 参考答案：AC
• 解析：2018年6月确认递延收益为1200万元。2018年7月形成固定资产，2018年8月开始计提折旧，2018年8月份需计提的折旧=1800÷5÷12=30(万元)，确认的其他收益=1200÷5÷12=20(万元)。

• 1.【单选题】当一国出现国际收支顺差时，该国货币当局会投放本币，收购外汇，从而导致（ ）。
• A.外汇储备增多，通货膨胀
• B.外汇储备增多，通货紧缩
• C.外汇储备减少，通货膨胀
• D.外汇储备减少，通货紧缩
• 参考答案：A
• 解析：当国际收支逆差时，货币当局动用外汇储备，投放外汇，回笼本币，从而导致通货紧缩，而当国际收支顺差时，货币当局投放本币，收购外汇，补充外汇储备，从而导致通货膨胀。

• 2.【单选题】某债券的面值为1000元，票面利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么（  ）。
• A.按复利计算的该债券的当前合理价格为995元
• B.按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元
• C.按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元
• D.按复利计算的该债券8年后的合理价格为998.5元
• 参考答案：B
• 解析：因为票面利率和必要年收益率相等，所以按复利计算的该债券的合理价格恒为1000元。故本题选B。

• 3.【多选题】影响企业利润的因素主要有（ ）
• A.存货流转假设
• B.长期投资核算方法
• C.成本确认方法
• D.关联方交易
• 参考答案：ABD
• 解析：影响企业利润的因素包括收入确认方法，但不包括成本确认方法。

• 4.【单选题】以下不属于简单估计法的是（  ）。
• A.回归调整法
• B.算术平均法
• C.回归估计法
• D.趋势调整法
• 参考答案：C
• 解析：C项，回归估计法是与简单估计法并列属于对股票市盈率估计的方法。简单估计法包括：利用历史数据进行估计(算术平均法或中间数法、趋势调整法、回归调整法)。

• 5.【单选题】下列会产生非平稳时间序列的情形包括( )。  Ⅰ.长期趋势  Ⅱ.季节变动  Ⅲ.循环变动  Ⅳ.不规则变动
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：时间序列分为平稳性的与非平稳性的。非平稳时间序列可能包含四种趋势，即长期趋势、循环趋势、季节趋势和不规则趋势

• 6.【多选题】“内在价值”即“由证券本身决定的价格”，其含义包括（  ）。
• A.内在价值是一种相对“客观”的价格
• B.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
• C.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
• D.内在价值不由证券自身的内在属性决定
• 参考答案：ABC
• 解析：投资学上的“内在价值”概念，大致有两层含义：①内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定；②市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。

• 7.【单选题】使用财政补贴可能出现的后果有（ ）。 Ⅰ.供给减少 Ⅱ.社会总需求扩大 Ⅲ.财政支出扩大 Ⅳ.证券市场的总体水平趋于上涨
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：财政补贴往往使财政支出扩大。其政策效应是扩大社会总需求和刺激供给增加，从而使整个证券市场的总体水平趋于上涨。

• 8.【单选题】有形资产净值是指（ ）。
• A.资产总额减去无形资产净值后的净值
• B.股东权益减去无形资产净值后的净值
• C.资产总额减去无形资产后的净值
• D.股东权益减去无形资产后的净值
• 参考答案：B
• 解析：有形资产净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。

• 9.【单选题】中国人民银行资产负债表中的会计科目包括（  ） Ⅰ.货币黄金 Ⅱ.政府存款 Ⅲ.自有资金 Ⅳ.其他负债
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在中央银行(亦称货币当局)的资产负债表中，资产项下的主要内容是： (1)国外资产：外汇(储备)、货币黄金、其他国外资产。 (2)对政府债权：对中央政府债权。 (3)对其他存款性公司债权。 (4)对其他金融性公司债权。 (5)对非金融性公司债权。 (6)其他资产。 而其负债项下的主要内容是： (1)储备货币：货币发行、金融性公司存款(其他存款性公司、其他金融性公司)。 (2)不计入储备货币的金融性公司存款。 (3)发行债券。 (4)国外负债。 (5)政府存款。 (6)自有资金。 (7)其他负债。

• 10.【多选题】有价证券作为虚拟资本的载体，其价格运动形式具体表现为（  ）。
• A.市场价值由证券的预期收益和市场利率决定
• B.市场价值随职能资本价值的变动而变动
• C.市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比
• D.价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求
• 参考答案：ACD
• 解析：作为虚拟资本载体的有价证券，其价格运动形式具体表现为：①其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动；②其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比；③其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求。