证券从业资格每日一练(2025年12月5日)

• 1.【单选题】根据《证券基金经营机构信息技术管理办法》，证券公司报送的年度信息技术管理专项报告应当说明的内容不包括（ ）
• A.信息技术安全管理及信息技术审计
• B.信息技术合规与风险管理
• C.报告期内信息技术治理
• D.选择信息技术服务机构开展合作情况
• 参考答案：D
• 解析：证券公司应当在报送年度报告的同时报送年度信息技术管理专项报告， 说明 报告期内信息技术治理、 信息技术合规与风险管理、 信息技术安全管理、 信息技 术审计等方面执行规定的情况。 证券公司提交报告 的内容应当真实、 准确、 完整

• 2.【单选题】下列关于证券公司合规负责人的说法，不正确的是( )。
• A.合规负责人应对证券公司经营管理行为的合法合规性进行审查、监督或者检查
• B.合规负责人不得在证券公司兼任负责经营管理的职务
• C.合规负责人经董事会决定聘任后立即生效
• D.证券公司解聘合规负责人，应自解聘之日起3个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券公司监督管理条例》第23条的规定，证券公司设合规负责人。对证券公司经营管理行为的合法合规性进行审查、监督或者检查。合规负责人为证券公司高级管理人员.由董事会决定聘任，并应当经国务院证券监督管理机构认可。合规负责人不得在证券公司兼任负责经营管理的职务。合规负责人发现违法违规行为，应当向公司章程规定的机构报告，同时按照规定向国务院证券监督管理机构或者有关自律组织报告。证券公司解聘合规负责人，应当有正当理由，并自解聘之日起3个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构。

• 3.【单选题】独立董事与公司其他董事任期相同，连任时间不得超过（ ）年。
• A.3
• B.4
• C.5
• D.6
• 参考答案：D
• 解析：独立董事与公司其他董事任期相同，连任时间不得超过6年。

• 4.【单选题】下列关于有限合伙企业与普通合伙企业主要区别的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ.合伙人对企业债务的责任方面不同 Ⅱ.关联交易方面不同 Ⅲ.利润分配方面不同 Ⅳ.合伙人拥有的权利方面不同
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：普通合伙企业和有限合伙企业的主要区别在于（1）合伙人对企业债务的责任方面；（2）合伙人数量方面；（3）合伙人权利方面；（4）利润分配方面；（5）竞业禁止方面；（6）关联交易方面；（7）出资份额出质方面。

• 5.【单选题】证券公司信息技术全管理中的应急预案包括( )。 ①应急管理建设目标 ②备份信息系统建设 ③备份数据恢复机制 ④业务恢复或替代措施 ⑤应急联系方式
• A.①②④⑤
• B.①②③⑤
• C.①②③④⑤
• D.①②③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：应急预案包括应急管理建设目标、备份信息系统建设、备份数据恢复机制、业务恢复或替代措施、应急联系方式、与客户沟通方式、向监管部门及有关单位的报告路径、应急预案披露与更新机制等。

• 6.【单选题】按照法律关系所依据的法律部门，可以将法律关系分为（ ）。 ①宪法法律关系②民商事法律关系 ③行政法律关系④劳动法律关系 ⑤诉讼法律关系
• A.①②③④
• B.①③④⑤
• C.①②③④⑤
• D.①②④⑤
• 参考答案：C
• 解析：考点：按照法律关系所依据的法律部门，可以将法律关系分为宪法法律关系、民商事法律关系、行政法律关系、劳动法律关系、诉讼法律关系等不同部门的法律关系。

• 7.【单选题】根据《证券公司流动性风险管理指引》，下列关于证券公司流动性风险管理目标的说法，正确的有（ ） Ⅰ建立健全流动性风险管理体系 Ⅱ对流动性风险实施有效识别、计量 Ⅲ对流动性风险实施有效监测、控制 Ⅳ确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
• C.Ⅲ 、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：证券公司流动性风险管理的目标，是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。

• 8.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当责令公司限期改正。整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，可以对证券公司采取的措施有( )。  I.停止批准新业务  II.停止批准增设、收购营业性分支机构  III.限制分配红利  IV.限制转让财产或在财产上设定其他权利
• A.II、III
• B.I、III、IV
• C.I、II、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，对证券公司采取下列 措施： （1）停止批准新业务; （2）停止批准增设、收购营业性分支机构; （3）限制分配红利; （4）限制转让财产或在财产上设定其他权利

• 9.【单选题】根据《证券经纪人管理暂行规定》，证券经纪人不得有下列行为( )。 ①替客户办理账户开立、注销、转移 ②与客户约定分享投资收益 ③向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息 ④为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利
• A.①②③
• B.②③④
• C.①③④
• D.①②④
• 参考答案：D
• 解析：考点：选项①②④属于根据《证券经纪人管理暂行规定》，属于证券经纪人不得有的行为；选项③向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息，属于规定的业务。

• 10.【单选题】按照《证券公司治理准则》的要求，在一般情况下，证券公司在处理与股东关联方之间的关系时，证券公司应注意，不得有以下行为发生( )。 ①证券公司持有股东的股权 ②股东违规占用证券公司资产 ③证券公司控股其他证券公司的，不得损害所控股的证券公司的利益 ④证券公司股东的人员在证券公司兼职的，遵守法律法规和中国证监会的规定 ⑤证券公司通过购买股东持有的证券等方式向股东输送不当利益
• A.①②③
• B.①③④
• C.①②⑤
• D.③④⑤
• 参考答案：C
• 解析：考点：股东不得违规占用公司资产。

• 1.【多选题】下列关于上市开放式基金(LOF）的说法，正确的是（ ）
• A.LOF仅能在交易所申购、赎回
• B.LOF申购和赎回均以现金进行
• C.LOF可以是主动管理型基金
• D.LOF不会出现大幅度折价交易
• 参考答案：BCD
• 解析：上市开放式基金是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。

• 2.【单选题】根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司增发时，发行价格应不低于公告招股意向书前（ ）交易日或前一个交易日的公司股票均价
• A.20个
• B.15个
• C.30个
• D.10个
• 参考答案：A
• 解析：发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

• 3.【判断题】发行债券和股票都属于直接融资方式。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：公司直接融资活动主要由股票融资和债券融资两种方式。

• 4.【单选题】可以发行股票的公司组织形式是（ ）
• A.有限责任公司
• B.有限责任公司或股份有限公司
• C.股份有限公司
• D.独资公司
• 参考答案：C
• 解析：企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。

• 5.【单选题】当证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付的是( )。
• A. 投资者保护基金
• B. 证券交易所
• C. 证券公司
• D. 证券业协会
• 参考答案：A
• 解析：证券投资者保护基金公司的职责之一就是：证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。

• 6.【多选题】中国金融期货交易所共同发起设立机构包括（  ）。
• A. 香港交易所
• B. 上海期货交易所
• C. 深圳期货交易所
• D. 大连商品交易所
• 参考答案：BD
• 解析：中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立，是经国务院同意、中国证监会批准，由【上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所】共同发起设立的中国首家公司制交易所，资本注册额为5亿元人民币。

• 7.【单选题】下列选项中不属于基金运作信息披露文件的是（ ）。
• A.基金份额上市交易公告书（封闭式基金）
• B.基金净值公告
• C.基金年度报告
• D.基金份额发售公告
• 参考答案：D
• 解析：基金运作信息披露文件包括基金份额上市交易公告书（封闭式基金）、基金净值公告、基金年度报告、中期报告、季度报告（含资产组合季度报告）。基金份额发售公告属于基金募集信息披露。

• 8.【单选题】按照有关规定，投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，不包括以下( )。
• A.以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务
• B.以判断产品收益水平为目标的产品组合义务
• C.以判断产品风险等级为目标的产品分级义务
• D.以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务
• 参考答案：B
• 解析：考点：考查投资者适当性管理。 投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，应当包括三类： 一是以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务； 二是以判断产品风险等级为目标的产品分级义务； 三是以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务。 故本题选B。

• 9.【单选题】取得中国证监会证券评级业务许可的自行评级机构从事证券评级业务,应当遵循的原则有( ) Ⅰ、独立 Ⅱ 、客观 Ⅲ、公开 Ⅳ、公正
• A.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅳ
• C.Ⅱ 、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：取得中国证监会证券评级业务许可的资信评级机构从事证券评级业务，应当遵循独立、客观、公正的原则。 

• 10.【判断题】定向增发是股份公司向特定对象发行股票的增资方式，定向增发会直接影响公司原股东利益，需经股东大会特别批准。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P112 向特定对象发行股票，也被称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。这种增资方式会直接影响公司原股东利益，需经股东大会特别批准。

• 1.【单选题】下列各项中，不属于心理账户效应的是（　　）
• A.成本与损失的不等价
• B.晕轮效应
• C.沉没成本效应
• D.赌场资金效应
• 参考答案：B
• 解析：常见的心理账户效应包括：成本与损失的不等价、沉没成本效应、赌场资金效应。

• 2.【单选题】葛先生现将5000元现金存为银行定期存款，期限为3年，年利率为4％，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ、以单利计算，3年后的本利和是5600元 Ⅱ、以复利计算，3年后的本利和是5624.32元 Ⅲ、以单利计算，3年后的本利和是5624.32元 Ⅳ、若每半年付息一次，则3年后的本息和是5630.8元
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：以单利计算，本利和=5000×(1+3*4％)=5600(元)；以复利计算，本利和=5000×(1+4％)【sup|3】=5624.32(元)；每半年付息一次，本利和=<img src="/upload/paperimg/2022011919340912382201f-aeb1482d2230/1909305805.jpg" style="width:100%;"/>；每季度付息一次，本利和=<img src="/upload/paperimg/2022011919340912382201f-aeb1482d2230/1909305806.jpg" style="width:100%;"/>

• 3.【单选题】在市场风险管理流程中，经（ ）或其授权的专门委员会批准，才能建立相应的内部审批、操作和风险管理流程。
• A.董事会
• B.理事会
• C.监事会
• D.证监会
• 参考答案：A
• 解析：在市场风险管理流程中，经董事会或其授权的专门委员会批准，才能建立相应的内部审批、操作和风险管理流程。 考点 市场风险管理流程

• 4.【多选题】公司分析中基本分析的内容包括（ ）。
• A.公司行业地位分析
• B.公司经济区位分析
• C.公司产品竞争能力分析
• D.公司经营能力分析
• 参考答案：ABCD
• 解析：(1)公司行业地位分析，产品的市场占有率是衡量公司行业竞争地位的主要指标。 (2)公司经济区位分析，可以从区位内政府的产业政策、自然条件与基础条件及经济特色的角度进行分析。 (3)公司产品竞争能力分析，需要对公司产品的市场占有情况、成本优势、技术优势、质量优势、产品的品牌战略进行分析。 (4)公司经营能力分析，这主要从公司法人治理结构的健全性、公司经理层素质的高低、公司从业人员素质和创新能力进行分析。 (5)公司盈利能力和公司成长性分析，包括公司盈利预测、公司经营战略、公司规模变动特征及扩张潜力。 (6)公司偿债能力分析。 考点 公司分析的主要内容

• 5.【单选题】对股票按公司规模分类是基于不同规模的股票具有不同的流动性，而股票投资回报往往和它的流动性存在一定关系的角度进行考虑的，通常小型资本股票的流动性（ ），大型资本股票的流动性相对（ ）。
• A.较高；较高
• B.较高；较低
• C.较低；较高
• D.较低；较低
• 参考答案：C
• 解析：通常小型资本股票的流动性较低，大型资本股票的流动性相对较高。 考点 股票投资风格分类体系

• 6.【多选题】投资者进行债券投资时，可以根据市场的实际情况与自身需求来选择不同的债券投资组合管理策略，（ ）。
• A.当投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略
• B.当投资者认为市场效率较强，而自身对未来现金流有特殊需求时，可采取积极的投资策略
• C.当投资者对未来的现金流量有着特殊需求时，可采取免疫和现金流配比策略
• D.当投资者观察到市场存在较高的收益级差和较短的过渡期时，可采用债券互换策略
• 参考答案：ACD
• 解析：投资者需要根据市场的实际情况与自身需求来确定各种债券投资组合管理策略: ①经过对市场的有效性进行研究，如果投资者认为市场效率较强时，可釆取指数化的投资策略，B错误。②当投资者对未来的现金流量有着特殊的需求时，可采用免疫和现金流匹配策略；③当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可釆取积极的投资策略（包括债券互换等）。一般而言只有在存在较高的收益级差和较短的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。收益级差越大，过渡期越短，投资者从债券互换中获得的收益率就越高。

• 7.【多选题】市场预期理论的前提假定包括（  ）。
• A.投资者对债券的期限没有偏好
• B.期限不同的债券是完全可以替代的
• C.资本市场没有摩擦
• D.投资者的行为取决于预期收益率的变动
• 参考答案：ABD
• 解析：市场预期理论的前提假定： ①投资者对债券的期限没有偏好； ②期限不同的债券是完全可以替代的； ③投资者的行为取决于预期收益率的变动； ④完全替代的债券具有相等的预期收益率。C属于资本资产定价模型的假设条件。

• 8.【单选题】以下不属于收入型证券组合的目标是（ ）。
• A.风险最小
• B.价格稳定
• C.收入稳定
• D.期限较短
• 参考答案：D
• 解析：选项D符合题意：收入型组合要实现的目标是风险最小（选项A属于）、收入稳定（选项C属于）、价格稳定（选项B属于），其收益几乎都来自基本收益，债券是利息收益，优先股是股息收益。适合入选收入型组合的证券有高收益的债券、优先股和高派息低风险的普通股。这些证券一般都有稳定、定期的收益，能满足投资者日常开支的需要。收入型证券组合的主要功能是为投资者实现基本收益的最大化。

• 9.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当将( )告知客户 Ⅰ、公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等 Ⅱ、证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码 Ⅲ、证券投资顾问服务的内容和方式 Ⅳ、投资决策由客户做出，由客户承担，证券投资顾问不得代客户作出投资决策
• A.Ⅱ、Ⅳ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：考察证券投资顾问业务管理制度。明显I/II/III/IV项全部正确。

• 10.【单选题】（ ）是以某一时点的股价作为参考基准，从而判断买进或卖出股票。
• A.简单过滤规则
• B.移动平均法
• C.上涨和下跌线
• D.相对强弱理论
• 参考答案：A
• 解析：简单过滤规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入股票，如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。

• 1.【单选题】约束性固定成本不受管理当局短期经营决策行动的影响。下列各项中，不属于企业约束性固定成本的有（  ）。 Ⅰ 厂房折旧 Ⅱ 厂房租金支出 Ⅲ 高管人员基本工资 Ⅳ 新产品研究开发费用
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：固定成本按其支出额是否可以在一定期间内改变而分为约束性固定成本和酌量性固定成本。约束性固定成本是指管理当局的短期（经营）决策行动不能改变其具体数额的固定成本，例如保险费、房屋租金、管理人员的基本工资等；酌量性固定成本是指管理当局的短期经营决策行动能改变其数额的固定成本，例如广告费、职工培训费、新产品研究开发费用等。

• 2.【单选题】保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使的权利包括（ ）。 Ⅰ列席发行人的经理会 Ⅱ对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅 Ⅲ对发行人违法违规的事项发表公开声明 Ⅳ不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料 Ⅴ对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第五十四条，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以对发行人行使下列权利： (一)要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息； (二)定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料； (三)列席发行人的股东大会、董事会和监事会； (四)对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅； (五)对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合； (六)按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明； (七)中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

• 3.【多选题】下列说法正确的有（ ）。
• A.保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映保荐工作的全过程，保存期不少于15年
• B.保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份的，或者发行人持有、控制保荐机构股份的，保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应当进行利益冲突审查，出具合规审核意见，并按规定充分披露
• C.刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内分别向中国证监会报告，并说明原因
• D.持续督导期间，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在1个月内另行聘请保荐机构，未在规定期限内另行聘请的，中国证监会可以为其指定保荐机构
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）， 第四十一条，保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映保荐工作的全过程，保存期不少于20年。 第四十二条，保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份的，或者发行人持有、控制保荐机构股份的，保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应当进行利益冲突审查，出具合规审核意见，并按规定充分披露。通过披露仍不能消除影响的，保荐机构应联合1家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一保荐机构。 第四十三条，刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内分别向中国证监会报告，并说明原因。 第四十五条，持续督导期间，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在1个月内另行聘请保荐机构，未在规定期限内另行聘请的，中国证监会可以为其指定保荐机构。

• 4.【单选题】下列会计处理中，符合我国企业会计准则规定的有（  ）。 Ⅰ 资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积 Ⅱ 资产负债表日，债权投资应按公允价值计量 Ⅲ 不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本 Ⅳ 形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
• A.Ⅰ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 Ⅱ项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 Ⅳ项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

• 5.【多选题】以下关于增持上交所上市公司股份的行为，符合相关规定的有（ ）。
• A.上市公司总经理在业绩快报公告前15日增持本公司股份
• B.上市公司监事在重大收购信息披露后次日增持本公司股份
• C.上市公司董事在年度报告公告前10日增持股份
• D.上市公司高级管理层在业绩预告公告前第5日增持该上市公司股份
• 参考答案：AB
• 解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第8号——股份变动管理》（2022年版）第十条，上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股份： （一）公司年度报告、半年度报告公告前30日内，因特殊原因推迟年度报告、半年度报告公告日期的，自原预约公告日前30日起算，至公告前1日； （二）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前10日内； （三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日，至依法披露之日； （四）中国证监会及本所规定的其他期间。

• 6.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定，下列关于创业板上市公司持续督导的说法，正确的有（ ）。
• A.创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
• B.创业板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
• C.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导期内保荐机构应当自发行人披露年度报告、中期报告之日起15个工作日内在符合条件的媒体披露跟踪报告
• D.发行人临时报告披露的信息涉及募集资金、关联交易、委托理财、为他人提供担保等重大事项的，保荐机构应当自临时报告披露之日起10个工作日内进行分析并在符合条件的媒体发表独立意见
• 参考答案：CD
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29条，具体分析如下： A、B两项，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。 C、D两项，首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导期内保荐机构应当自发行人披露年度报告、中期报告之日起15个工作日内在符合条件的媒体披露跟踪报告，对本办法第28条所涉及的事项，进行分析并发表独立意见。发行人临时报告披露的信息涉及募集资金、关联交易、委托理财、为他人提供担保等重大事项的，保荐机构应当自临时报告披露之日起10个工作日内进行分析并在符合条件的媒体发表独立意见。

• 7.【多选题】以下关于或有事项的说法正确的有（ ）。
• A.与亏损合同相关的义务不需支付任何补偿即可撤销的，企业不应确认预计负债
• B.甲公司与乙公司签订的一项尚待执行的商品销售合同，因合同尚未执行，具有不确定性，属于或有事项
• C.待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失、不需要再确定预计负债
• D.待执行合同变为亏损合同时，合同不存在标的资产的，亏损合同相关义务满足预计负债确认条件时，应当确认预计负债
• 参考答案：AD
• 解析：B、C两项，待执行合同不属于或有事项，待执行合同变为亏损合同时属于或有事项；待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失，若预计亏损超过计提的减值损失，则符合负债确认条件的，仍应确认预计负债。

• 8.【单选题】甲公司2016年1月1日按面值发行3年期一次还本、按年付息的可转债2万份，每份面值100元，债券票面年利率6％，每份可转换25股，甲公司发行可转换公司债券时二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为10％；假定2017年1月1日债券持有人将持有的可转换公司债券全部转换为普通股股票，已知(P／F，3，10％)=0.75，(P／A，3，10％)=2.5。则下列说法正确的是（  ）。 Ⅰ 2016年1月1日，计入“应付债券”的金额为180万元 Ⅱ 2016年1月1日，计入“其他权益工具”的金额为20万元 Ⅲ 2017年1月1日，计入“资本公积—股本溢价”的金额为136万元 Ⅳ 2017年1月1日，计入“资本公积—股本溢价”的金额为156万元
• A.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• B.Ⅰ Ⅱ Ⅳ
• C.Ⅰ Ⅳ
• D.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：甲公司的账务处理如下： (1)发行可转债时： 应付债券的初始入账金额=200×0.75+200×6％×2.5=180(万元)。 权益部分其他权益工具(原为“资本公积——其他资本公积”)初始入账金额=200-180=20(万元)。 借：银行存款  200   贷：应付债券——可转换公司债券(面值)  200      应付债券——可转换公司债券(利息调整)  -20      其他权益工具(原为“资本公积—其他资本公积”)  20 (2)2011年12月31日计提利息时 借：财务费用等  18(180×10％)   贷：应付利息——可转换公司债券利息  12(200x6％)      应付债券——可转换公司债券(利息调整)  6 (3)2012年1月1日转股时 借：应付债券——可转换公司债券(面值)  200     应付债券——可转换公司债券(利息调整)  -14     其他权益工具(原为“资本公积——其他资本公积”)  20   贷：股本  50(25×2)      资本公积——一股本溢价  156

• 9.【单选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，下列关于债券上市审核的说法正确的是（ ）。
• A.深圳证券交易所在收到完备的债券上市申请文件后，应当在3个交易日内作出是否同意上市的决定
• B.发行人应当在债券上市之后，通过深圳证券交易所网站和相关指定信息披露网站或媒体披露上市公告书等相关文件
• C.债券发行人在提出上市申请至其债券上市交易前，未经深圳证券交易所同意不得擅自披露与债券上市有关的信息
• D.发行人可以在债券上市申请审核同意之前与深圳证券交易所签订上市协议
• 参考答案：C
• 解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订）的规定，具体分析如下： A项，第2.7条规定，本所在收到完备的债券上市申请文件后，及时作出是否同意上市的决定。 B项，第2.10条规定，发行人应当于债券上市前按规定通过本所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体（以下统称符合规定条件媒体）披露上市公告书等相关文件，并将上市公告书等相关文件同时置备于公司住所、证券交易场所等指定场所，供社会公众查阅。 D项，根据第2.9条规定，债券上市申请经本所审核同意后，发行人应当与本所签订上市协议，明确双方权利、义务和自律管理等有关事项。

• 10.【单选题】老李和老王决定采取募集设立的方式设立一家股份有限公司，二人共同起草了该公司的章程，根据《公司法》的规定，该公司章程只有经过（ ）表决通过才能够生效。
• A.创立大会
• B.股东大会
• C.董事会
• D.监事会
• 参考答案：A
• 解析：根据《公司法》第七十六条，设立股份有限公司，应当具备下列条件： (一)发起人符合法定人数; (二)有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额;  (三)股份发行、筹办事项符合法律规定; (四)发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过; (五)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构; (六)有公司住所。

• 1.【多选题】关于SML和CML，下列说法正确的有（  ）。
• A.二者都表示有效组合的收益与风险关系
• B.SML适用于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适用于有效组合的收益风险关系
• C.SML以β描绘风险，而CML以σ描绘风险
• D.SML是CML的推广
• 参考答案：BCD
• 解析：资本市场线（CML）表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系；而证券市场线（SML）表明任意投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。

• 2.【单选题】假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14％，权益市场风险溢价为4％，某公司普通股β值为1.5。该公司普通股的成本为（  ）。
• A.18％
• B.6％
• C.20％
• D.16％
• 参考答案：D
• 解析：根据公式计算，无风险报酬率=平均风险市场股票报酬率-权益市场风险溢价=14％-4％=10％，公司普通股的成本10％+1.5×4％=16％。

• 3.【不定项题】资本市场开放包含（ ）。 I.服务性开放 II.经常项目开放 III.融资的开放 IV.投资的开放
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：资本市场开放包含两方面的含义，即服务性开放和投资性开放。 资本市场的投资性开放包括两方面的含义： ①融资的开放，即允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资。 ②投资的开放，即允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场。

• 4.【单选题】消费指标包括（ ）。 Ⅰ.社会消费品零售总额 Ⅱ.城乡居民储蓄存款余额 Ⅲ.外商投资总额 Ⅳ.金融机构存款总额
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额都属于消费指标。它通过销售和储蓄两个方面来间接反映消费情况。

• 5.【单选题】用历史资料研究法进行行业分析时，历史资料的来源包括（  ）。 Ⅰ.行业协会 Ⅱ.政府部门 Ⅲ.专业研究机构 Ⅳ.高等院校
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。 除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，历史资料的来源还包括：其他自律组织、相关企业和公司、专业媒介（书籍和报纸杂志等）和其他机构。

• 6.【多选题】下面关于卖出看涨期权的损益（不计交易费用）的说法，正确的是（ ）
• A.行权收益=标的物价格-执行价格-权利金
• B.平仓收益=期权买入价-期权卖出价
• C.最大收益=权利金
• D.平仓收益=期权卖出价-期权买入价
• 参考答案：CD
• 解析：卖出一定执行价格的看涨期权，可以得到权利金收入。如果标的物价格低于执行价格，则买方不会行权，卖方可获得全部权利金。如果标的物价格在执行价格与损益平衡点之间，则可以获取部分权利金收入。如果标的物价格大于损益平衡点，则卖方将面临标的物价格上涨的风险。A项，行权收益=执行价格-标的物价格+权利金。

• 7.【单选题】根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如，在其他条件相同时，（  ）。 Ⅰ实体越长，表明多方力量越强 Ⅱ上影线越长，越有利于空方 Ⅲ下影线越短，越有利于多方 Ⅳ上影线长于下影线，有利于空方
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方。 上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。 Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选C。

• 8.【单选题】下列属于进行蝶式套利的条件有（  ）。 Ⅰ.必须是同种商品跨交割月份的套利 Ⅱ.是跨品种套利 Ⅲ.居中月份合约的数量必须等于两旁月份合约数量之和 Ⅳ.必须同时下达买空、卖空、买空三个指令，并同时对冲
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：蝶式套利应同时下达买入（或卖出）近月合约、卖出（或买入）居中月份合约、买入（或卖出）远月合约的指令，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。蝶式套利实质上是同种商品跨交割月份的套利。

• 9.【单选题】[2021年真题]以产业的集中度为划分标准，产业市场结构可以粗分为（ ）。 I.寡占型 II.竞争型 III.极高寡占型 IV.低集中寡占型
• A.I、II、III、IV
• B.I、II、III
• C.III、IV
• D.I、II
• 参考答案：D
• 解析：根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，将产业市场结构粗分为寡占型和竞争型两类。其中，寡占型又细分为极高寡占型和低集中寡占型；竞争型又细分为低集中竞争型和分散竞争型。

• 10.【单选题】下列各项中，属于证券相对估值常用指标的是( )
• A.现金流贴现模型
• B.权益现金流模型
• C.市值回报增长比模型
• D.调整现值模型
• 参考答案：C
• 解析：相对估值是指参考可比证券的价格，相对地确定待估证券的价值。相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行估值。常见的相对估值法有市盈率估值法、市净率估值法、市售率估值法、市值回报增长比估值法等。