证券从业资格每日一练(2025年11月24日)

• 1.【单选题】独立董事在任期内辞职或被免职的，独立董事本人和证券公司应当分别向( )提交书面说明。 ①公司住所地中国证监会 ②独立董事常住地 ③股东(大)会 ④董事会
• A.①③
• B.②④
• C.①④
• D.②③
• 参考答案：A
• 解析：考点：独立董事在任期内辞职或被免职的，独立董事本人和证券公司应当分别向公司住所地中国证监会和股东(大)会提交书面说明。

• 2.【单选题】融资融券业务的客户征信内容包括（ ）。 ①客户身份 ②证券投资经验 ③风险偏好 ④政治面貌
• A.①②
• B.②③④
• C.①③
• D.①②③
• 参考答案：D
• 解析：考点：证券公司在向客户融资、融券前，应当办理客户征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好、诚信合规记录等情况，做好客户适当性管理工作，并以书面和电子方式予以记载、保存。

• 3.【单选题】证券公司作为募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反规定的，中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取的措施不包括（ ）。
• A. 限期改正
• B. 行业内谴责
• C. 暂停受理相关业务
• D. 取消其基金销售资格
• 参考答案：D
• 解析：证券公司作为募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反规定的，中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取要求【限期改正、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、暂停受理或办理相关业务、撤销管理人登记】等纪律处分；对相关工作人员采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认定为不适当人选、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分。

• 4.【单选题】证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向（ ）申请保荐业务资格。
• A.中国人民银行
• B.财政部
• C.中国证监会
• D.国务院
• 参考答案：C
• 解析：证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向中国证监会申请保荐业务资格。

• 5.【单选题】融资融券标的证券为开放式基金的，应当符合的条件有( )。 ①上市交易超过5个交易日的 ②最近5个交易日内的日平均资产规模不低于5亿元 ③基金持有户数不少于2000户 ④基金份额不存在分拆、合并等分级转换情形
• A.①②③
• B.①③④
• C.②③④
• D.①②③④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查标的证券为开放式基金需满足的条件，选项①②③④均符合条件。

• 6.【多选题】证券公司信用业务涉及的主要部门规章、自律规则包括（ ）。
• A. 《证券公司监督管理条例》
• B. 《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》
• C. 《证券公司融资融券业务内部控制指引》
• D. 《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）》
• 参考答案：BCD
• 解析：证券公司信用业务涉及的主要部门规章、自律规则包括： 《证券公司融资融券业务管理办法》《证券公司融资融券业务内部控制指引》《转融通业务监督管理试行办法》《上海证券交易所融资融券交易实施细则》《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）》《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》及《质押式报价回购交易及登记结算业务办法》等。 A项《证券公司监督管理条例》属于法律法规。

• 7.【单选题】根据《中华人民共和国证券法》，下列关于上市公司收购的说法，正确的有（ ）。 I 通过证券交易所的证券交易，投资者持有一个上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之五时，应当按照规定报告并予公告 II投资者持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之一，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告 III 投资者持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之五，应当进行报告和公告，在该事实发生之日起至公告后三日内，不得再行买卖该上市公司的股票，但国务院证券监督管理机构规定的情形除外 IV 违反上市公司收购规则买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的三十六个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权
• A.I、II、III
• B.II、IV
• C.III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券法》第63条， 通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告，在上述期限内不得再行买卖该上市公司的股票，但国务院证券监督管理机构规定的情形除外。 投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之五，应当依照前款规定进行报告和公告，在该事实发生之日起至公告后三日内，不得再行买卖该上市公司的股票，但国务院证券监督管理机构规定的情形除外。 投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之一，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。 违反第一款、第二款规定买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的三十六个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。

• 8.【单选题】[2021年真题]下列关于集资诈骗罪的说法，正确的有( )  I.集资诈骗罪的犯罪主观方面是故意，无需以非法占有为目的  II.集资诈骗罪的犯罪客观方面为使用诈骗手段实施非法集资，且数额较大的行为  III.个人集资诈骗，数额在10万元以上的；单位集资诈骗，数额在50万元以上的，应予以立案追诉  IV.单位犯集资诈骗罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员依照《刑法》相关规定进行处罚
• A.I、II
• B.II、III、IV
• C.I、II、III、IV
• D.I、III、IV
• 参考答案：B
• 解析：集资诈骗罪主观方面是故意，且以非法占有为目的。

• 9.【多选题】证券公司风险处置措施包括（ ）。
• A. 停业整顿
• B. 接管
• C. 重整
• D. 托管
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司风险处置措施包括：【停业整顿、托管、接管、行政重组、撤销、行政清理及破产清算和重整】。

• 10.【单选题】下列有关股份有限公司监事会的表述，说法错误的是（ ）。
• A. 监事会发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时可以聘请会计师事务所等协助其工作，但费用由监事会承担
• B. 监事可对董事会决议事项提出质询或者建议
• C. 监事可以列席董事会会议
• D. 监事会行使职权所必需的费用，由公司承担
• 参考答案：A
• 解析：监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。监事会发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所等协助其工作，费用由公司承担。【监事会行使职权所必需的费用，由公司承担】。故A项说法错误

• 1.【多选题】下列属于证券交易所特征的有（ ）
• A.有固定的交易场所和灵活的交易时间
• B.交易的对象限于合乎一定标准的上市证
• C.实行公开、公平、公正的原则
• D.通过公开竞价的方式决定交易价格
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P172-174 证券交易所的特征： 1.有【固定】的交易场所和交易时间；A选项错误 2.参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制度，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易； 3.交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；B选项正确 4.通过公开竞价的方式决定交易价格；D选项正确 5.集中证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率； 6.实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易进行严格管理。C选项正确

• 2.【多选题】发达、高效的证券市场必定是一个信息灵敏的市场，它需要具备（ ）。
• A. 与之相适应的、高质量的信息管理人才
• B. 组织严密的科学的信息网络机构
• C. 收集、分析、预测和交换信息的制度与技术
• D. 现代化的信息通信设备系统
• 参考答案：ABCD
• 解析：一个发达、高效的证券市场也必定是一个信息灵敏的市场，它既要有现代化的信息通信设备系统（D正确），又必须有组织严密的科学的信息网络机构（B正确）；既要有收集、分析、预测和交换信息的制度与技术（C正确），又要有与之相适应的、高质量的信息管理人才（A正确）。

• 3.【多选题】声誉风险的来源主要有（ ）。
• A. 战略规划调整、股权结构变动、内部组织机构调整或核心人员变动
• B. 司法性事件及监管调查
• C. 内部控制设计、执行以及系统控制的重大缺陷
• D. 股东、关联方或其他利益相关方发生声誉事件传导至证券公司
• 参考答案：ABCD
• 解析：声誉风险的来源主要有以下几方面： 1.战略规划调整、股权结构变动、内部组织机构调整或核心人员变动; 2.业务投资活动及产品、服务的设计、提供或推介; 3.内部控制设计、执行及系统控制的重大缺陷或重大经营损失事件; 4.司法性事件及监管调查、处罚; 5.新闻媒体的不实报道或网络不实言论; 6.股东、关联方或其他利益相关方发生声誉事件传导至证券公司; 7.客户投诉及其涉及证券公司的不当言论或行为; 8.工作人员出现不当言论或行为，违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为; 9.他人仿冒公司名称、商标、网址等侵权或误导公众行为; 10.其他可能引发公司声誉风险的重要因素。

• 4.【多选题】下列关于金融期权的说法，正确的有（ ）。
• A.金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换
• B.金融期权是以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式
• C.期权交易的买方可以选择行使他所拥有的权利
• D.当期权的买方选择行使权利时，卖方同样也有选择的权利
• 参考答案：ABC
• 解析：选项A正确，与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。 选项B正确，金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式。 选项C正确，D错误，期权又被称为选择权，是指规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物的标准化或非标准化合约，只有买方有选择权，卖方没有选择权。

• 5.【多选题】下列关于派发股利的说法中，正确的有（ ）。
• A.股利宣布日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间
• B.股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期
• C.除息除权日，通常为股权登记日之后的3个工作日
• D.派发日，即股利正式发放给股东的日期
• 参考答案：ABD
• 解析：C项错误，除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后(含本日)买入的股票不再享有本期股利。

• 6.【单选题】交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产或金融变量的合约是（ ）。
• A.金融远期合约
• B.金融期货合约
• C.金融期权合约
• D.金融互换合约
• 参考答案：A
• 解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。 金融期货合约是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约。 金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用（被称为期权费或期权价格），在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。 金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。

• 7.【单选题】[2021年真题]保荐机构跟投方面，创业板同样设立了四档跟投比例，但不同于科创板的是，创业板仅对特定类型的企业试行保荐机构相关子公司跟投制度。特定类型的企业不包括( )
• A.红筹企业
• B.高价发行企业
• C.持续盈利企业
• D.特殊股权结构企业
• 参考答案：C
• 解析：保荐机构跟投方面，创业板同样设立了四档跟投比例，但不同于科创板的是，创业板仅对未盈利企业、特殊股权结构企业、红筹企业、高价发行企业试行保荐机构相关子公司跟投制度。

• 8.【不定项题】下列属于我国国际债券品种的有（ ）。 Ⅰ政府债券 Ⅱ金融债券 Ⅲ可转换公司债券 Ⅳ次级债券
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：本题正确选项为Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ。 我国发行的国际债券品种主要有【政府债券、金融债券和可转换公司债券】。

• 9.【单选题】选择性货币政策工具是指央行采取的旨在影响银行系统的资金运用方向和信贷资金利率结构的各种措施，下列（ ）不属于选择性货币政策工具。
• A.消费者信用控制
• B.证券市场信用控制
• C.直接信用控制
• D.存款准备金制度
• 参考答案：D
• 解析：选择性货币政策工具主要包括【消费者信用控制】、【证券市场信用控制】、不动产信用控制。除此之外，还有【直接信用控制】和间接信用控制等。D选项存款准备金制度属于一般性货币政策工具。

• 10.【单选题】下列关于ABS产品的说法，错误的是（ ）。
• A.狭义的ABS主要以某一类同质资产为标的资产
• B.期限在一年以下的资产支持商业票据属于担保债务凭证CDO的基础资产
• C.担保债务凭证CDO的基础资产是一系列的债务工具
• D.ABS产品可以分为狭义的ABS和担保债务凭证CDO
• 参考答案：B
• 解析：ABS产品的分类更为繁杂，大致可以分为狭义的ABS和担保债务凭证CDO两类。前者主要是基于某一类同质资产，如汽车贷款、信用卡贷款、学生贷款、设备租赁等为标的资产的证券化产品，也有期限在一年以下的资产支持商业票据；后者对应的基础资产则是一系列的债务工具，如高息债券、新兴市场企业债或国家债券、银行贷款，甚至传统的MBS等证券化产品。

• 1.【判断题】“了解你的客户”是投资者适当性管理工作的核心内容。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：”了解你的客户“是投资者适当性管理工作的核心内容之一，经营机构只有全面了解客户的信息，才能根据每个客户的综合情况，向其提供适当的金融产品或服务。

• 2.【不定项题】下列关于现金预算的控制，说法正确的是（  ）。
• A.认知需要等于投资动机加上开源节流的努力方向
• B.认知需要等于储蓄动机加上开源节流的努力方向
• C.认知需要等于消费动机加上开源节流的努力方向
• D.认知需要等于消费动机加上储蓄动机
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P408~409 认知需要是储蓄的动力，其后将由开源或节流产生储蓄，即认知需要=储蓄动机+开源节流的努力方向，故选B项。

• 3.【单选题】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据包括（ ）。  Ⅰ.证券研究报告  Ⅱ.新闻报道  Ⅲ.上市公司董事会秘书的意见  Ⅳ.基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第16条：证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

• 4.【多选题】从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（  ）。
• A.资产负债表
• B.现金流量表
• C.利润分配表
• D.中间业务表
• 参考答案：AB
• 解析：从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表，即资产负债表和现金流量表。

• 5.【单选题】假设检验的具体步骤包括（  ）。 Ⅰ根据实际问题的要求，提出原假设及备择假设 Ⅱ确定检验统计量，并找出在假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布 Ⅲ根据所要求的显著性水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，确定临界值与否定域 Ⅳ判断计算出的统计量的值是否落入否定域，如落入否定域，则拒绝原假设；否则接受原假设
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：假设检验的具体步骤包括：(1)根据实际问题的要求，提出原假设及备择假设。(2)确定检验统计量，并找出在假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布。(3)根据所要求的显著性水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，确定临界值与否定域。(4)判断计算出的统计量的值是否落入否定域，如落入否定域，则拒绝原假设，否则接受原假设。

• 6.【单选题】生涯规划中的稳定期的理财活动主要是（ ）。
• A.偿还房贷，筹教育金
• B.量入为出，攒首付款
• C.负担减轻，准备退休
• D.增加收入，筹退休金
• 参考答案：A
• 解析：B项属于建立期的理财活动；C项属于高原期的理财活动；D项属于维持期的理财活动。

• 7.【多选题】客户常规性收入包括（ ）。
• A.工资、奖金和补贴
• B.他人赠送
• C.彩票中奖
• D.股票和债券投资收益
• 参考答案：AD
• 解析：在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。常规性收入一般在上一年收入的基础上预测其变化率即可，如工资、奖金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。

• 8.【多选题】通过对客户的现有投资组合进行分析，证券投资顾问需要明确（ ）。
• A.客户现有投资组合中的资产配置情况
• B.客户现有投资组合的突出特点
• C.对客户现有投资组合进行评价
• D.根据宏观经济形势和资本市场运行格局，提出投资规划建议
• 参考答案：ABC
• 解析：通过对客户的现有投资组合进行分析，证券投资顾问需要明确以下几点：①明确客户现有投资组合中的资产配置状况；②注意客户现有投资组合的突出特点；③根据经验或者规律，对客户现有投资组合情况做出评价。

• 9.【单选题】股票投资风格分类体系的标准不包括（ ）。
• A.公司规模
• B.股票价格行为
• C.公司成长性
• D.股票的风险特征
• 参考答案：D
• 解析：股票投资风格分类体系，是指按照不同标准将股票划分为不同的集合，具有相同特征的股票集合共同构成一个系统的分类体系。不同风格股票的划分具有不同的方法：①按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。

• 10.【单选题】风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的__________阶段，一般建议投资组合中增加__________比重。（  ）
• A.衰老期；债券等安全性较高的资产
• B.形成期；债券等安全性较高的资产
• C.成熟期；股票等风险资产
• D.成长期；股票等风险资产
• 参考答案：A
• 解析：养老护理和资产传承是衰老期的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少，风险承受能力较低。该阶段建议进一步提升资产安全性，将80％以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。

• 1.【多选题】项目投资内部收益率原则上应大于8％，下列哪些情形的内部收益率要求可适当放宽？（ ）
• A.政府购买服务项目
• B.债项评级AAA的项目
• C.债券存续期内财政补贴占全部收入比例超过30％的项目
• D.运营期超过20年的项目
• 参考答案：ACD
• 解析：《项目收益债券管理暂行办法》第17条规定，在项目运营期内的每个计息年度，项目收入应该能够完全覆盖债券当年还本付息的规模。项目投资内部收益率原则上应大于8％。对于政府购买服务项目，或债券存续期内财政补贴占全部收入比例超过30％的项目，或运营期超过20年的项目，内部收益率的要求可适当放宽，但原则上不低于6％。

• 2.【多选题】甲公司2021年度财务报告于2022年3月20日对外报出，其于2022年发生的下列交易事项中，应作为2021年资产负债表日后调整事项处理的有（ ）。
• A.1月20日，收到客户退回部分商品，该商品于2021年9月确认销售收入
• B.3月18日，甲公司的子公司发布2021年经审计净利润。根据购买该子公司协议约定，甲公司需在原已预计或有对价基础上向出售方多支付1600万元
• C.2月25日，发布重大资产重组公告，发行股份收购一家下游企业100％股权
• D.3月10日，2020年被提起诉讼的案件结案，法院判决甲公司赔偿金额与原预计金额相差120万元
• 参考答案：ABD
• 解析：资产负债表日后事项涵盖的期间是自资产负债表日次日起至财务报告批准报出日止的一段时间。资产负债表日后调整事项，是指对资产负债表日已经存在的情况提供了新的或进一步证据的事项，A、B、D三项均是资产负债表日后调整事项。A项属于资产负债表日后进一步确定了资产负债表日前售出资产的收入；B项属于资产负债表日后进一步确定了资产负债表目前购入资产的成本；D项属于资产负债表日后诉讼案件结案，法院判决证实了企业在资产负债表日已经存在现时义务，需要调整原先确认的与该诉讼案件相关的预计负债，或确认一项新负债。C项，该情况在2021年12月31日并不存在，属于新的事项，不需要进行调整。

• 3.【多选题】《证券公司投资银行类业务内部控制指引》中所称证券公司投资银行类业务是指（ ）。
• A.承销与保荐
• B.上市公司并购重组财务顾问
• C.公司债券受托管理
• D.上市公众公司推荐
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第2条规定，所称证券公司投资银行类业务是指：①承销与保荐；②上市公司并购重组财务顾问；③公司债券受托管理；④非上市公众公司推荐；⑤资产证券化等其他具有投资银行特性的业务。

• 4.【单选题】甲公司和乙公司分别是A公司控制下的两家全资子公司。2008年7月1日，甲公司定向增发4000万股自母公司A公司处取得乙公司100％的股权。甲公司2007年度净利润为3000万元，乙公司2007年度净利润为500万元；甲公司2008年度合并净利润为5000万元，其中包括被合并方乙公司在合并前实现的净利润450万元。合并前甲公司发行在外的普通股为20000万股。假定除定向增发股票外，股数未变，甲公司和乙公司采用的会计政策相同，两家公司在合并前未发生交易，合并前甲公司旗下没有子公司。甲公司合并利润表中基本每股收益为（　　）。 Ⅰ.2008年基本每股收益为0.21 Ⅱ.2008年扣非后基本每股收益为0.25 Ⅲ.2007年度基本每股收益为0.15 Ⅳ.2007年度扣非后基本每股收益为0.15
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• C.Ⅰ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：本题同2009年考题，该项合并中，参与合并的企业在合并前及合并后均为A公司最终控制，为同一控制下的企业合并。 2008年度基本每股收益5000÷(20000+4000)=0.21，扣非后=(5000-450)÷(20000-4000／2)=0.25 2007年度基本每股收益为(3000+500)÷(20000+4000)=0.15(元)，扣非后=3000÷20000=0.15

• 5.【多选题】甲公司系深交所主板上市公司，拟于2020年8月进行公开增发，以下事项中将导致其不符合公开增发条件的有（ ）。
• A.甲公司的现任董事张某因涉嫌内幕交易正在被证监会立案调查，尚未有明确结论
• B.甲公司于2019年6月因信息披露违规受到证券交易所的公开谴责
• C.甲公司2017年度的财务报表被注册会计师出具保留意见的审计报告，该保留意见所涉事项的重大影响已经在2018年消除
• D.甲公司2018年下半年总经理及超过半数的副总经理离职
• 参考答案：AC
• 解析：A、B两项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。则A项，甲公司的现任董事张某因涉嫌内幕交易正在被证监会立案调查，构成障碍。B项，甲公司受到证券交易所的公开谴责已逾12个月，不构成障碍。 C项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第2项规定，上市公司的财务状况良好，其最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。甲公司2017年度的财务报表被注册会计师出具保留意见的审计报告，构成障碍。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第4项规定，上市公司高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化。则甲公司经理离职已超过12个月，不构成发行障碍。

• 6.【单选题】保荐机构推荐发行人证券上市，应当向_______提交上市保荐书以及证券交易所要求的其他与保荐业务有关的文件，并报______备案。（ ）
• A.中国证监会；证券交易所
• B.证券交易所；中国证监会
• C.证券交易所；国务院
• D.中国证监会；国务院
• 参考答案：B
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第25条规定，保荐机构推荐发行人证券上市，应当向证券交易所提交上市保荐书以及证券交易所要求的其他与保荐业务有关的文件，并报中国证监会备案。

• 7.【单选题】根据《证券市场资信评级机构评级业务实施细则》，证券评级机构开展首次信用评级时，从现场尽职调查结束之日至评级报告初稿完成之日，集团公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于（ ）。
• A.45个工作日
• B.30个工作日
• C.20个工作日
• D.15个工作日
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券市场资信评级机构评级业务实施细则》第28条规定，证券评级机构开展首次信用评级时，从现场尽职调查结束之日至评级报告初稿完成之日，单个公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于10个工作日，集团公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于30个工作日。

• 8.【单选题】股份有限公司的监事会主席是通过（ ）。
• A.股东大会选举产生
• B.董事会聘任
• C.全体监事过半数选举产生
• D.职工民主选举产生
• 参考答案：C
• 解析：监事会设主席一人，可以设副主席，均由全体监事过半数选举产生。

• 9.【多选题】根据《上市公司治理准则》的规定，上市公司控股股东不得（ ）。
• A.利用其特殊地位谋取额外的利益
• B.直接任免上市公司的高级管理人员
• C.直接或间接干预公司的决策及依法开展的生产经营活动
• D.对上市公司董事会人事聘任决议履行审批手续
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上市公司治理准则》第51条规定，上市公司控股股东、实际控制人及其关联方不得干预高级管理人员的正常选聘程序，不得越过股东大会、董事会直接任免高级管理人员。 第63条规定，控股股东、实际控制人不得利用其控制权损害上市公司及其他股东的合法权益，不得利用对上市公司的控制地位谋取非法利益。 第64条规定，控股股东不得对股东大会人事选举结果和董事会人事聘任决议设置批准程序。 第65条规定，控股股东、实际控制人及其关联方不得违反法律法规和公司章程干预上市公司的正常决策程序，损害上市公司及其他股东的合法权益。

• 10.【单选题】发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避（ ）。
• A.某发审委委员的同学持有发行人的股票
• B.某发审委委员在发审委会议召开后，私下与本次所审核的发行人进行过接触
• C.某发审委委员担任经理的公司与发行人有行业竞争关系
• D.某发审委委员的弟弟的配偶担任发行人所聘请的保荐人的总经理
• 参考答案：D
• 解析：关于修改《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》的决定（2017年修订）第十六条，发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避： （一）发审委委员或者其亲属担任发行人或者保荐人的董事（含独立董事，下同）、监事、经理或者其他高级管理人员的； （二）发审委委员或者其亲属、发审委委员所在工作单位持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责的； （三）发审委委员或者其所在工作单位近两年来为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能妨碍其公正履行职责的； （四）发审委委员或者其亲属担任董事、监事、经理或者其他高级管理人员的公司与发行人或者保荐人有行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责的； （五）发审委会议召开前，与本次所审核发行人及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责的； （六）中国证监会认定的可能产生利害冲突或者发审委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。 前款所称亲属，是指发审委委员的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

• 1.【单选题】对投资者来说，进行证券投资分析有利于（ ）。 Ⅰ.获得一切收益 Ⅱ.降低投资者的投资风险 Ⅲ.正确评估价值 Ⅳ.提高投资决策的科学性
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：进行证券投资分析的意义主要体现在以下几个方面：(1)有利于提高投资决策的科学性。(2)有利于正确评估证券的投资价值。(3)有利于降低投资者的投资风险。(4)科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。

• 2.【单选题】对于收益型的投资者，证券分析师可以建议其优先选择处于（ ）的行业。
• A.幼稚期
• B.衰退期
• C.成长期
• D.成熟期
• 参考答案：D
• 解析：对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于成熟期的行业，因为这些行业基础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。

• 3.【单选题】适合投资者进行期现套利的情景是指股指期货价格（  ） Ⅰ.高于无套利区间上界 Ⅱ.低于无套利区间上界 Ⅲ.高于无套利区间下界 Ⅳ.低于无套利区间下界
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：当股指期货价格高于无套利区间上界或低于无套利区间下界时，投资者适合进行期现套利。  

• 4.【单选题】回归分析的难点在于（ ）。 I预测的准确性不足 Ⅱ需要非常完备的数据库 Ⅲ需要较高的数据处理能力 IV需要较高的数据分析能力
• A.I、II、III
• B.I、II、IV
• C.I、III、IV
• D.II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：I项，回归分析的思路是围绕价格的影响因素建立一个计量模型，包括的变量可能很多，如宏观经济增长状况和相关期货市场的波动情况等，并根据市场的发展变化及时的修正完善模型，以提高价格预测能力。

• 5.【多选题】可采用B—S—M模型定价的欧式期权有（  ）。
• A.股指期权
• B.存续期内支付红利的股票期货期权
• C.权证
• D.货币期权
• 参考答案：ABCD
• 解析：存续期内支付红利的股票期货期权、股指期权可通过对B—S—M模型的扩充进行期权定价。常见的其他标的期权包含利率期权、货币期权、期货期权和权证等，这些欧式期权均可采用B—S—M模型定价。

• 6.【单选题】三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为（  ）。 Ⅰ.对称三角形 Ⅱ.等边三角形 Ⅲ.上升三角形 Ⅳ.下降三角形
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：三角形主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。

• 7.【单选题】下列关于证券市场线的叙述正确的有（ ）。 Ⅰ证券市场线是用标准差作为风险衡量指标 Ⅱ如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方 Ⅲ如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方 Ⅳ证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项，证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；Ⅲ项，如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

• 8.【判断题】美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段：复苏期、过热期、繁荣期和衰退期，认为在不同阶段应该配置不同的资产。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段：复苏期、过热期、滞胀期和衰退期，认为在不同阶段应该配置不同的资产。

• 9.【判断题】收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标。 （  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标。

• 10.【单选题】外汇占款是指( )收购外汇资产而相应投放的本国货币。
• A.受资国商业银行
• B.出资国中央银行
• C.出资国商业银行
• D.受资国中央银行
• 参考答案：D
• 解析： 外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。