证券从业每日一练-2026年9月3日

1.【单选题】境内期货经营机构转委托境外期货经营机构从事境外期货交易的，除另有规定外，该境外期货经营机构应当向（）申请注册。
A. 国务院期货监督管理机构
B. 期货交易所
C. 期货业协会
D. 外汇管理局
参考答案：A
解析：境内期货经营机构转委托境外期货经营机构从事境外期货交易的，该境外期货经营机构应当向国务院期货监督管理机构申请注册，接受国务院期货监督管理机构的监督管理，【国务院期货监督管理机构】另有规定的除外。

2.【单选题】“了解你的客户”是投资者适当性管理工作的核心内容之一。经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，（）不是应当了解的投资者的必要信息。
A. 诚信记录
B. 投资目标
C. 风险偏好及可承受的损失
D. 自然人的家庭成员情况
参考答案：D
解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息：（1）自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息；（2）收入来源和数额、资产、债务等财务状况；（3）投资相关的学习、工作经历及投资经验；（4）投资期限、品种、期望收益等投资目标；（5）风险偏好及可承受的损失；（6）诚信记录；（7）实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人；（8）法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息；（9）其他必要信息。

3.【单选题】金融债券发行人将相关债券信息披露文件送全国银行间同业拆借中心的，通过（）披露。
A. 全国银行间同业拆借中心
B. 中央国债登记结算有限责任公司
C. 中国货币网
D. 中国债券信息网
参考答案：C
解析：发行人将相关信息披露文件分别送全国银行间同业拆借中心和中央结算公司，由同业拆借中心和中央结算公司分别通过【中国货币网】和中国债券信息网披露。

4.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金销售支付机构未按照规定划付基金销售结算资金的，处（）罚款。
A. 1万元以上30万元以下
B. 10万元以上30万元以下
C. 1万元以上50万元以下
D. 10万元以上50万元以下
参考答案：B
解析：基金销售支付机构未按照规定划付基金销售结算资金的，处【10万元以上30万元以下】罚款；情节严重的，责令其停止基金服务业务。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销基金从业资格，并处3万元以上10万元以下罚款。

5.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（）负责审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；审议公司定期风险评估报告。
A. 监事会
B. 经理层
C. 董事会
D. 风险管理部门
参考答案：C
解析：证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任，履行以下职责：（1）推进风险文化建设；（2）审议批准公司全面风险管理的基本制度；（3）审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；（4）审议公司定期风险评估报告；（5）任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；（6）建立与首席风险官的直接沟通机制；（7）公司章程规定的其他风险管理职责。

6.【判断题】对因投资银行类业务涉嫌违法违规而被中国证监会立案调查的证券公司，应当在60日内对内部控制执行效果进行评估。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：对因投资银行类业务涉嫌违法违规而被中国证监会立案调查的证券公司，应当在【45日内】对内部控制执行效果进行评估。

7.【不定项题】丙证券公司营业部客户经理刘某，在向多名老年客户销售该公司代销的某高风险等级资产管理产品时，擅自向客户作出保本保息承诺，并表示即使产品亏损，该证券公司也会弥补投资者的损失。另外，刘某为取得销售奖励，诱导多位客户不客观地填写"风险评估表"，使风险承受能力较低的客户购买该产品。最终，该资产管理产品投资失败，投资者的本金遭受损失，刘某的多名老年客户上门要求丙公司赔偿并向当地监管部门投诉，严重影响了丙证券公司的正常经营。请根据上述背景信息回答以下问题。丙证券公司在销售产品或者提供服务的过程中，禁止开展的活动包括（）。
A.向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务
B.向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务
C.提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务提供给适合的投资者
D.由于客户年事已高，《投资者风险承受能力评估问卷》可以由业务人员代为填写
参考答案：ABD
解析：经营机构在销售产品或者提供服务的过程中，应勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务提供给适合的投资者（选项C正确），并禁止进行下列活动：（1）向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务（选项A错误）；（2）向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见；（3）向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务（选项B错误）；（4）向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务；（5）向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；（6）其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。选项D错误，《投资者基本信息表》《投资者风险承受能力评估问卷》应当由投资者本人或合法授权人填写，经营机构业务人员不得以任何方式诱导、误导或欺骗投资者，从而影响填写结果。

8.【多选题】根据《证券基金经营机构信息技术管理办法》有关规定，证券基金经营机构是从事证券基金业务活动的责任主体，应当保障充足的信息技术投入，在依法合规、有效防范风险的前提下，充分利用现代信息技术手段实现（）等功能。
A.完善客户服务体系
B.改进业务运营模式
C.增强合规风控能力
D.提升内部管理水平
参考答案：ABCD
解析：证券公司是从事证券基金业务活动的责任主体，应当保障充足的信息技术投入，在依法合规、有效防范风险的前提下，充分利用现代信息技术手段完善客户服务体系（选项A正确）、改进业务运营模式（选项B正确）、提升内部管理水平（选项D正确）、增强合规风控能力（选项C正确），持续强化现代信息技术对证券基金业务活动的支撑作用。

9.【单选题】经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据（），对销售产品或提供的服务划分风险等级。
A. 风险特征和程度
B. 存在本金损失的可能性
C. 产品或服务的募集方式
D. 自律组织认定的高风险产品或服务
参考答案：A
解析：经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据【风险特征和程度】，对销售产品或者提供的服务划分风险等级。

10.【多选题】证券公司（）应当对年度合规报告签署确认意见，保证报告的内容真实、准确、完整；对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。
A. 高级管理人员
B. 股东
C. 董事
D. 理事
参考答案：AC
解析：证券公司的董事、高级管理人员应当对年度合规报告签署确认意见，保证报告的内容真实、准确、完整；对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。

1.【多选题】融资融券业务中，标的证券为股票的，必须满足在最近3个月内没有出现下列（）情形之一。
A.日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于50%，且日均成交金额小于5000万元
B.日均涨跌平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%
C.日均振幅平均值与基准指数振幅平均值的偏离值不超过5%
D.波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上
参考答案：ABD
解析：融资融券业务中，标的证券为股票的在最近3个月内没有出现下列情形之一：日均换手率低于基准指数日均换手率的15％，且日均成交金额小于5000万元；日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4％；波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。

2.【单选题】证券公司将自有资金投资于证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其（）80%的，无须取得证券自营业务资格。
A.净资产
B.总股本
C.净资本
D.总资产
参考答案：C
解析：证券公司将自有资金投资于证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。

3.【判断题】资产管理计划成立不足3个月或者存续期间不足3个月的，证券公司可以不编制资产管理计划当期的季度报告和年度报告。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：资产管理计划成立不足3个月或者存续期间【不足3个月】的，证券公司【可以不编制】资产管理计划当期的季度报告和年度报告。

4.【单选题】按照《刑法》第一百八十条规定，对犯内幕交易、泄露内幕信息罪的人员，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍或者（）倍以下罚金；情节特别严重的，处（）年以上10年以下有期徒刑。
A. 3；1
B. 5；3
C. 3；2
D. 5；5
参考答案：D
解析：《刑法》第一百八十条规定，对犯内幕交易、泄露内幕信息罪的人员，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍或者【5倍】以下罚金；情节特别严重的，处【5年以上10年以下】有期徒刑。

5.【多选题】下列关于证券公司违反规定委托他人代为买卖证券的处理，说法正确的有（）。
A.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款
B.没有违法所得或者违法所得不足50万元的，处以50万元以上500万元以下的罚款
C.没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款
D.责令改正，处以1万元以上10万元以下的罚款
参考答案：ABC
解析：教材页码：P123-130 根据《证券公司监督管理条例》第八十三条和《证券法》第二百零七条的规定，证券公司委托他人代为买卖证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足50万元的，处以50万元以上500万元以下的罚款；情节严重的，并处撤销相关业务许可或者责令关闭。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。

6.【单选题】下列有关法的特征，说法错误的是（）。
A. 法是依靠国家强制力来保障实施，由国家强制力作为后盾来强迫人们遵守
B. 任何违法行为，都将受到国家强制力的制裁
C. 法的强制性是法的基本特征
D. 法与其他社会规范相区别的重要标志是法具有国家强制性
参考答案：C
解析：选项A说法正确。法依靠国家强制力来保障实施。选项B说法正确。法通过国家强制力对违法行为进行制裁。选项C说法错误。法的【规范性】是法的基本特征。选项D说法正确。法与道德、习惯等其他社会规范的主要区别在于法具有国家强制性。

7.【多选题】根据《证券公司合规管理实施指引》，证券公司董事会、监事会或监事、经营管理主要负责人、其他高级管理人员、下属各单位负责人及其他工作人员均有自己的合规管理职责。下列关于合规管理职责归属的表述，正确的是（）。
A. 董事会负责在日常经营中培育公司合规文化
B. 监事会对发生重大合规风险负有主要责任或领导责任的董事、高级管理人员提出罢免建议
C. 经营管理主要负责人在经营决策过程中，充分听取合规负责人及合规部门的合规意见
D. 董事会组织制定公司规章制度，并监督其实施
参考答案：BC
解析：A项，经营管理主要负责人、其他高级管理人员和下属各单位负责人都承担培育公司合规文化的职责。 D项，经营管理主要负责人组织制定公司规章制度，并监督其实施。

8.【多选题】可作为融资买入或融券卖出的标的证券，一般是在交易所上市并经交易所认可的（）。
A. 股票
B. 证券投资基金
C. 债券
D. 其他证券
参考答案：ABCD
解析：在交易所上市交易的并经交易所认可的可作为融资买入或融券卖出的证券统称为标的证券，标的证券涵盖四大类证券，主要包括【股票、证券投资基金、债券、其他证券】。

9.【单选题】证券公司应当对证券经纪人进行执业前培训，培训时间不少于（）个小时。
A. 20
B. 30
C. 60
D. 90
参考答案：C
解析：证券公司应当对证券经纪人进行不少于【60个小时】的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于【20个小时】。

10.【多选题】下列哪些是全国股转系统业务的主要部门规章及规范性文件？（）
A. 《公司法》
B. 《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》
C. 《全国中小企业股份转让系统主办券商管理办法（试行）》
D. 《非上市公众公司监督管理办法》
参考答案：BCD
解析：全国股转系统业务的主要部门规章及规范性文件包括《非上市公众公司监督管理办法》《非上市公众公司信息披露管理办法》《非上市公众公司重大资产重组管理办法》《非上市公众公司收购管理办法》《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》《全国中小企业股份转让系统主办券商推荐挂牌业务指引》《全国中小企业股份转让系统股票定向发行规则》《全国中小企业股份转让系统非上市公众公司重大资产重组业务细则》《全国中小企业股份转让系统主办券商管理办法（试行）》《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）》等。 A项是全国股转系统业务的主要法律。

11.【单选题】金融债券存续期间，发行人应于每年（）前向投资者披露年度报告。
A. 1月1日
B. 4月1日
C. 4月30日
D. 5月1日
参考答案：C
解析：金融债券存续期间，发行人应于每年【4月30日前】向投资者披露年度报告。

1.【多选题】注册制与核准制的实质区别包括（）。
A. 大幅优化发行上市条件
B. 切实把好信息披露质量关
C. 坚持开门搞审核
D. 放松质量要求
参考答案：ABC
解析：注册制改革当然不是仅仅把审核主体从证监会搬到了证券交易所，实质上是对政府与市场关系的调整，通过充分贯彻以信息披露为核心的理念，使发行上市全过程更加规范、透明、可预期。一是大幅优化发行上市条件。改革后，仅保留了企业公开发行股票必要的资格条件、合规条件，将核准制下的实质性门槛尽可能转化为信息披露要求，审核部门不再对企业的投资价值作出判断。A选项正确。二是切实把好信息披露质量关。实行注册制，绝不意味着放松质量要求，审核把关更加严格。审核工作主要通过问询来进行，督促发行人真实、准确、完整披露信息。同时，综合运用多要素校验、现场督导、现场检查、投诉举报核查、监管执法等多种方式，压实发行人的信息披露第一责任、中介机构的“看门人”责任。B选项正确，D选项错误。三是坚持开门搞审核。审核注册的标准、程序、内容、过程、结果全部向社会公开，公权力运行全程透明、严格制衡，接受社会监督，与核准制有根本的区别。C选项正确。

2.【单选题】按股东享有权利的不同，可以分为（）。
A.普通股票和特别股票
B.内资股票和外资股票
C.记名股票和无记名股票
D.有面额股票和无面额股票
参考答案：A
解析：选项A，按股东享有权利的不同，可以分为普通股票和特别股票。选项B，教材中没有这种分类。选项C，按是否记载股东姓名，可以分为记名股票和无记名股票。选项D，按是否在股票票面上标明金额，可以分为有面额股票和无面额股票。

3.【单选题】我国货币市场基金的份额净值固定在（）。
A.5元人民币
B.1元人民币
C.10元人民币
D.2元人民币
参考答案：B
解析：（1）对固定净值型货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币（B选项表述正确），因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。（2）对一般开放式基金（股票基金、债券基金、混合基金等）而言，在申购、赎回时则遵循"未知价"交易原则，投资者在申购、赎回一般开放式基金份额时并不能即时获知成交价格。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算，这与股票、封闭式基金等金融产品按"已知价"原则进行买卖不同。（3）"金额申购、份额赎回"原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请。这是适应未知价下进行申购、赎回最方便、安全的方式。货币基金也遵循一样的原则。故选B。

4.【判断题】特雷诺指数表示的是基金承受每单位系统风险所获取风险收益的大小，特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。
A.A
B.错误
参考答案：A
解析：特雷诺指数表示的是基金承受【每单位系统风险】所获取风险收益的大小，特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。

5.【单选题】区域性股权市场的监管实施者是（）。
A. 省级人民政府
B. 地方人民代表大会
C. 中央银行各地支行
D. 原中国银监会
参考答案：A
解析：区域性股权市场由所在地省级人民政府按规定实施监管，并承担相应风险处置责任。

6.【单选题】下列关于会计师事务所从事相关业务的做法，错误的是（）
A.为乙公司到全国股转系统公司挂牌出具财务报表审计报告，按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
B.为丙上市公司的控股子公司(资产总额为丙上市公司最近一期经审计合并财务报表对应项目金额的10%)出具内部控制审计报告，未按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
C.为丁证券公司资产管理产品出具验资报告，按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
D.为甲公司股票的发行、上市出具财务报表审计报告，按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
参考答案：B
解析：教材页码：P163-165 虽然是为丙上市公司的控股子公司出具内部控制审计报告，但该控股子公司属于上市公司体系内，即使资产总额占比小，也应按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案，该做法错误。

7.【单选题】证券交易所对理事会人员构成的表述不正确的是（）。
A. 理事会由7到13人组成
B. 非会员理事人数不少于理事会员总数的1／3，不超过理事会员总数的1／2
C. 每届任期3年，会员理事由会员大会选举产生
D. 非会员理事由证券交易所聘任
参考答案：D
解析：考点：考查证券交易所理事会。D选项错误，非会员理事由中国证监会委派。理事会由七至十三人组成，其中非会员理事人数不少于理事会成员总数的三分之一，不超过理事会成员总数的二分之一。每届任期三年，会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由【中国证监会委派】。

8.【多选题】证券公司从事中间介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议，委托协议的内容应包括（）。
A. 中间介绍业务的范围
B. 执行期货保证金安全存管制度的措施
C. 结算资金或保证金收取的方式
D. 客户投诉的接待处理方式
参考答案：ABD
解析：证券公司从事中间介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明下列事项：介绍业务的范围; 执行期货保证金安全存管制度的措施; 介绍业务对接规则; 客户投诉的接待处理方式; 报酬支付及相关费用的分担方式; 违约责任; 中国证监会规定的其他事项。

9.【多选题】合格境外投资者可以投资于（）。
A.在全国中小企业股转系统转让的股票
B.债券回购
C.金融期货合约
D.商品期货合约
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P121-123 合格境外投资者可以投资于下列金融工具: (1)在证券交易所交易或转让的股票、存托凭证、债券、债券回购、资产支持证券;【B选项正确】 (2)在全国中小企业股份转让系统转让的股票等证券;【A选项正确】 (3)中国人民银行允许合格境外投资者投资的在银行间债券市场交易的产品以及债券类、利率类、外汇类衍生品; (4)公募证券投资基金; (5)在中国金融期货交易所上市交易的金融期货合约;【C选项正确】 (6)中国证监会批准设立的期货交易场所上市交易的商品期货合约;【D选项正确】 (7)在国务院或中国证监会批准设立的交易场所上市交易的期权; (8)国家外汇管理局允许合格境外投资者交易基于套期保值目的的外汇衍生品; (9)中国证监会允许的其他金融工具。

10.【多选题】货币政策中介目标的选取必须符合的标准包括（）。
A. 可测性
B. 可控性
C. 独立性
D. 原则性
参考答案：AB
解析：货币政策中介目标的选取必须符合以下标准：可测性、可控性、相关性、抗干扰性和适应性。选项C和D为干扰混淆项。

1.【多选题】以下关于我国证券公司的发展历程，说法正确的是（）
A. 1980 -1991年，证券市场和证券业务处于发展的初级阶段，证券经营机构数量较少，业务范围狭窄
B. 1992 -1997年，是我国证券公司发展的第二阶段，这个阶段的证券公司数量激增、业务扩大，同时，我国开始进行第一次对证券公司进行综合治理
C. 1998 - 2007年，是我国证券公司发展的第三阶段，这个阶段颁布了《证券法》，开始了证券公司第二次综合治理
D. 2008 -2017年，我国证券公司开始步入规范发展和创新发展阶段
参考答案：ABCD
解析：我国证券公司的发展历程：一、第一阶段（1980-1991年）：数量较少，业务范围窄二、第二阶段（1992-1997年）：数量激增，业务扩大及第一次综合治理三、第三阶段（1998-2007年）：《证券法》颁布及第二次综合治理四、第四阶段（2008-2017年）：行业步入规范发展和创新发展阶段五、第五阶段（2018年以后）：步入强监管和扩大开放的新阶段

2.【多选题】2009年，巴塞尔委员会总结了引入中央交易对手的优点（）。
A. 减少了交易对手暴露和操作风险
B. 提高了交易对手信用风险管理水平和担保品管理的有效性
C. 提高了衍生品市场的透明度
D. 一定能阻止发生金融危机
参考答案：ABC
解析：考点：2009年，巴塞尔委员会总结了引入中央交易对手的优点：①减少了交易对手暴露和操作风险；②提高了交易对手信用风险管理水平和担保品管理的有效性；③提高了衍生品市场的透明度。

3.【多选题】依照我国现行的规定，事业法人可用（）进行证券投资。
A. 自有资金
B. 有权自行支配的预算外资金
C. 预算内资金
D. 暂时闲置的资金
参考答案：AB
解析：我国现行的规定是，各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。故本题选项AB正确。选项C，事业单位的预算内资金是中央统一拨款资金，需要专款专用，本项为干扰项。选项D，企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益。

4.【多选题】股票账面价值不等于股票市场价格的原因有（）。
A.会计价值通常反映的是历史成本，并不等于公司资产的实际价值
B.会计价值是按某种规则计算的公允价值，并不等于公司资产的实际价值
C.账面价值并不反映公司的未来发展前景
D.账面价值与公司未来的发展前景密切相关
参考答案：ABC
解析：通常情况下，股票账面价值并不等于股票的市场价格，主要原因有两点：一是会计价值通常反映的是历史成本或按某种规则计算的公允价值，并不等于公司资产的实际价值：二是账面价值并不反映公司的未来发展前景。

5.【单选题】根据2001年中国人民银行颁布的《商业银行中间业务暂行规定》，不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入业务的是（）。
A.表外业务
B.中间业务
C.其他业务
D.以上三者都不是
参考答案：B
解析：教材页码：P50-P52 考点：考查中间业务的概念。根据2001年中国人民银行颁布的《商业银行中间业务暂行规定》，中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。

6.【多选题】下列关于流动性风险管理的说法，错误的有（）。
A.加强负债品种、期限、交易对手、融资抵质押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额是证券公司融资管理的主要内容
B.合格的流动性缓冲资产不存在变现障碍，不应被用作交易头寸的对冲资金，但可用于抵押、结构性交易中的信用增级或支付经营成本
C.流动性风险应急计划既是证券公司流动性管理战略的重要内容，也是实施其他长期战略中至关重要的环节
D.流动性风险事项无论风险等级高低，均应通过定期报告形式进行报告
参考答案：BD
解析：A选项说法正确。证券公司的融资管理需要加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。B选项说法错误。合格的流动性缓冲资产不存在变现障碍，不应被用作交易头寸的对冲资金，也不应被指定用于抵押、结构性交易中的信用增级或支付经营成本，应明确作为紧急资金来源专门管理，能够随时变现用来弥补现金流入和流出所导致的资金缺口。C选项说法正确。证券公司应根据公司业务规模、性质、复杂程度、风险水平及组织架构，充分考虑压力测试结果，制订有效的流动性风险应急计划，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。证券公司应定期对应急计划进行演练和评估，并适时进行修订。流动性风险应急计划既是证券公司流动性管理战略的重要内容，也是实施其他长期战略中至关重要的环节。D选项说法错误。流动性风险报告是流动性风险管理各个环节的主要产出和重要组成部分。对于风险等级较高的风险事项，形成紧急报告和不定期报告；对于风险等级较低的事项，则通过定期报告形式进行报告。故本题选BD选项。

7.【单选题】在向投资者推介私募基金之前，募集机构应对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者的评估结果有效期最长不得超过（）年。
A.3
B.5
C.1
D.10
参考答案：A
解析：在向投资者推介私募基金之前，募集机构应对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。

8.【判断题】合格境内机构投资者（QDII）制度，是指经一国金融管理当局审批通过、获准直接投资境内股票或者债券市场的外国机构投资者。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：合格境内机构投资者（QDII）制度，是指经一国金融管理当局审批通过、获准直接投资境外股票或者债券市场的国内机构投资者。

9.【单选题】以下关于场外市场的定义，说法错误的是（）。
A. 场外市场是指在集中的交易场所之外进行证券交易的市场
B. 场外市场又称为店头市场或者柜台市场
C. 场外市场主要是一对一交易
D. 场外市场主要以交易标准化的、私募类型的产品为主
参考答案：D
解析：场外市场是指在集中的交易场所之外进行证券交易的市场（A正确），没有集中的交易场所和市场制度，又称为店头市场或者柜台市场（B正确），主要是一对一交易（C正确），以交易非标准化的、私募类型的产品为主（D错误）。随着时代的发展，场外市场的证券交易方式也逐渐演变为通过网络系统将订单汇集起来，再由电子交易系统处理，场内市场和场外市场都可以采取电子交易的方式，但是场外市场的名字得以延续使用。

10.【多选题】社会保险基金用于各项社会保险待遇的当期发放，具体包括（）。
A. 基本养老保险基金
B. 工伤保险基金
C. 失业保险基金
D. 生育保险基金
参考答案：ABCD
解析：社会保险基金，是指社会保险制度确定，为了保障公民在年老、疾病、工伤、失业、生育等情况下获得物质帮助而建立的，主要由用人单位和个人缴费构成，包括基本养老保险基金、基本医疗保险基金、工伤保险基金、失业保险基金和生育保险基金，用于公民养老、医疗、工伤、失业、生育等各项社会保险待遇的当期发放。

11.【单选题】下列关于金融市场的说法，正确的是（）。
A.金融市场只是交易金融资产的市场
B.金融市场并不是创造金融资产的市场
C.金融市场既有有形的固定交易场所，同时还有通过各种通信手段形成的庞大的无形市场
D.金融市场既是要素市场，也是产品市场
参考答案：C
解析：与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种（D选项说法错误）。金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和（A、B选项说法错误）。金融市场参与者不仅在有形的固定场所进行金融资产交易，还通过各种通信手段进行联系，形成庞大的无形金融市场网络。现代金融市场往往是无形的市场（C选项说法正确）。

1.【不定项题】技术分析的分析基础是（）。
A.宏观经济运行指标
B.公司的财务指标
C.市场行为涵盖一切信息
D.行业基本数据
参考答案：C
解析：教材页码：P268~269 市场行为涵盖一切信息是进行技术分析的基础，其主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。

2.【判断题】证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界，可行域会出现凹陷。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题考查有效边界。证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界，可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。故本题表述错误。

3.【不定项题】2023年，我国在经济快速发展的同时，也出现了投资增长加速，货币信贷增长过快现象，形成煤、电、油、运等供应紧张，物价增长加快的趋势。对此，中国人民银行采取了一系列货币政策措施加以调控，并已取得良好成效。货币政策对宏观经济的调控作用突出表现在（）。
A.通过调节利率保持社会总供给与总需求的平衡
B.通过控制利率和货币总量控制通货膨胀保持物价总水平的稳定
C.调节国民收入中消费与储蓄的比例
D.引导储蓄向投资转化，实现资源合理配置
参考答案：BCD
解析：货币政策是关于货币供应和货币流通组织管理的基本方针和基本准则，它起到宏观经济调控的作用，其调控作用突出表现在以下几个方面：（1）通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡（A选项错误）；（2）通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定（B选项正确）；（3）调节国民收入中消费与储蓄的比例（C选项正确）；（4）引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置（D选项正确）。故本题选BCD选项。

4.【判断题】股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式，包括股息按照不变的增长率增长、股息按照不变的绝对值增长。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。不变增长模型可以分为两种形式：①股息按照不变的增长率增长；②股息以固定不变的绝对值增长。相比之下，前者比后者更为常见。

5.【单选题】金融衍生工具又称为金融衍生产品包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类下列属于嵌入式衍生工具的是（）。
A.互换合同
B.期权合同
C.期货合同
D.可转换公司债券
参考答案：D
解析：可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。

6.【判断题】前景理论(ProspeCttheory)修正了传统金融理论中理性风险厌恶者的描述，提出面临损失时投资者是风险偏好的。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：前景理论(ProspeCttheory)修正了传统金融理论中理性风险厌恶者的描述，提出面临损失时投资者是风险偏好的。

7.【判断题】证券价格沿趋势移动的主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题说法错误。考查市场行为涵盖一切信息的主要思想。证券价格沿趋势移动的主要思想是：证券价格的变动是有一定规律的。

8.【判断题】在某些极端情况下，当通过外汇市场干预措施难以达到预期效果时，货币当局还会直接采用行政手段，实行外汇管制，维护汇率稳定。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。在某些极端情况下，当通过外汇市场干预措施难以达到预期效果时，货币当局还会直接采用行政手段，实行外汇管制，维护汇率稳定。故本题表述正确。

9.【不定项题】按照风险（），信用风险可分为主观信用风险和客观信用风险。
A.能否分散
B.性质
C.发生形式
D.暴露类型
参考答案：B
解析：教材页码：P311~313 按照风险能否分散，信用风险可分为系统性信用风险和非系统性信用风险。按照风险性质，信用风险可分为主观信用风险和客观信用风险。按照风险发生形式，信用风险可分为结算前风险和结算风险。按照风险暴露类型，信用风险可分为主权信用风险暴露、金融机构信用风险暴露、零售信用风险暴露、公司信用风险暴露和其他信用风险暴露。

10.【多选题】现代资产组合理论是经典投资理论的主体，其主要内容包括（）。
A.资产组合选择理论
B.资本结构理论
C.资本资产定价模型
D.套利定价理论
参考答案：ACD
解析：现代资产组合理论（MPT）是经典投资理论的主体，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为下列几个部分： 1、资产组合选择理论； 2、分离定律； 3、市场模型； 4、资本资产定价模型； 5、套利定价理论与多因素模型。综上，该题选ACD。

1.【多选题】以下关于风险揭示书应以醒目文字载明的内容说法正确的是（）。
A.本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素
B.投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容
C.接受证券投资顾问服务的投资者，证券公司帮忙承担投资风险
D.接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，接受证券投资顾问服务的投资者应自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺。ABD项说法正确。故本题选ABD选项。

2.【单选题】在证券投资技术分析的基本假设中，作为技术分析的基础存在的假设是（）。
A.市场行为涵盖一切信息
B.价格沿趋势波动，并保持已有的波动
C.历史会重演
D.投资者都是理性的
参考答案：A
解析：市场行为涵盖一切信息这条假设是进行技术分析的基础。其主要思想是，任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在证券价格的变动上。

3.【单选题】在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于（）。
A.每股收益
B.投资项目的优劣
C.资本结构是否合理
D.市场风险大小
参考答案：A
解析：市盈率=每股市价/每股收益。在市价确定的情况下。每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大、反之亦然。

4.【多选题】单一法人客户信用分析包括哪些（）
A.基本信息分析
B.行业分析
C.非财务因素分析
D.担保分析
参考答案：ACD
解析：教材页码：P313~314 在识别和分析单一法人客户的信用风险时，应当分析客户基本信息、财务信息、非财务信息和担保信息。

5.【多选题】对行业不同时期资本进退的情况描述正确的有（）。
A.成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量
B.成熟期，企业表现为均衡
C.衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生
D.成长期，企业表现为均衡
参考答案：ABC
解析：不同时期的资本进退：①成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量；②成熟期，则企业表现为均衡；③衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生。

6.【单选题】下列各项中，与流动资产周转率无关的因素是（）。
A.全部流动资产平均余额
B.销售成本
C.销售收入
D.年末流动资产总额
参考答案：B
解析：流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为：流动资产周转率=销售收入/平均流动资产（次）。公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数（以年为记账周期时为年初数与年末数）的平均数。综上所述，A、C、D选项不符合题意，这三项均与流动资产周转率有关。本题要求选择与流动资产周转率无关的因素，故本题选B选项。

7.【多选题】评价组合管理的业绩，需考虑的主要因素包括（）。
A.组合收益的高低
B.组合承担的风险
C.组合的规模
D.组合管理者的收入
参考答案：AB
解析：评价组合管理的业绩，需考虑的主要因素有：组合收益的高低和组合应该承担多少可能的回撤风险。

8.【多选题】关于衍生产品与市场风险关系，下列说法中,正确的有（）。
A.衍生产品可用来防范市场风险
B.衍生产品可产生新的市场风险
C.衍生产品的杠杆作用可以完全消灭市场风险
D.衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用
参考答案：ABD
解析：衍生产品的杠杆作用不能完全消灭市场风险，而且有可能带来新的风险，可用来防范市场风险，它的杠杆作用对市场风险具有放大作用。

9.【不定项题】证券投资顾问服务协议应当约定自签订协议之日起5个工作日内客户可以用（）方式提出解除协议。
A.口头
B.口头或书面通知
C.口头和书面通知
D.书面通知
参考答案：D
解析：教材页码：P22~24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。证券投资咨询机构收到投资者解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

10.【判断题】经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P179~185 经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。

11.【多选题】下列各项中，属于对冲策略步骤的有（）。
A.对冲的时间确定
B.对冲工具的选择
C.对冲期货合约数量的确定
D.对冲比率的确定
参考答案：BD
解析：教材页码：P483~486 对冲策略的步骤包括风险敞口识别、选择对冲工具、对冲比率确定、进行对冲交易、评估对冲效果、对冲关系再平衡。

1.【多选题】某债券的面值为100元，剩余期限2年，每半年付息一次，每次付息5元，同类债券的必要年收益率始终为10%。那么，（）。
A.按单利计算的该债券的票面利率为10%
B.按单利计算的该债券的当前合理价格介于101.10元至101.20元之间
C.按复利计算的该债券的当前合理价格等于100元
D.按复利计算的该债券的当前合理价格介于84.10元至84.20元之间
参考答案：ABC
解析：每年付息10元，债券面值为100元，可知其票面利率为10%，根据单利计算公式可得，该债券的合理价格为：P1=5/(1+5%)+5/(1+5%*2)+5/(1+5%*3)+105/(1+5%*4)≈101.16(元)。由于该债券的票面利率和必要收益率相同，按照复利计算时，该债券的合理价格等于其面值，即100元。

2.【单选题】甲公司欠乙公司600万元货款，到期日为2020年10月30日。甲公司因财务困难，经协商于2020年11月15日与乙公司签订债务重组协议，协议规定甲公司以价值550万元的商品抵偿欠乙公司上述全部债务(假定不考虑相关税费的影响)。2020年11月20日，乙公司收到第一批商品并验收入库，2020年12月31日收到第二批商品并验收入库，同时办理了有关债务解除手续。该债务重组的重组日为（）。
A.2020年10月30日
B.2020年11月15日
C.2020年11月20日
D.2020年12月31日
参考答案：D
解析：债务重组日即债务重组完成日，即债务人履行协议或法院裁定将相关资产转让给债权人，将债务转为资本或修改后的偿债条件执行的日期。以非现金资产抵债，应按最后一批运抵并办理债务解除手续日期为债务重组日，因此选项D正确。

3.【多选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述不正确的是（）。
A.激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事
B.单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象
C.上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%
D.上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式
参考答案：ABD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B两项，第10.4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 C项，第10.8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 D项，第10.6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。

4.【多选题】保荐代表人出现（）等情形的，保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以采取认定为不适当人选的监管措施；情节严重的，对其采取证券市场禁入的措施。
A.配偶持有发行人股份
B.通过从事保荐业务谋取不正当利益
C.尽职调查工作不彻底、不充分，明显不符合业务规则和行业规范
D.发行保荐工作报告存在重大遗漏
参考答案：ABCD
解析：ABCD四项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第六十九条规定，保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以采取认定为不适当人选的监管措施；情节严重的，对其采取证券市场禁入的措施：①在与保荐工作相关文件上签字推荐发行人证券发行上市，但未参加尽职调查工作，或者尽职调查工作不彻底、不充分，明显不符合业务规则和行业规范；②通过从事保荐业务谋取不正当利益；③本人及其配偶持有发行人的股份；④唆使、协助或者参与发行人及证券服务机构提供存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的文件；⑤参与组织编制的与保荐工作相关文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

5.【多选题】下列关于企业债券发行的说法，正确的有（）。
A.可以采取余额包销或全额包销方式，但不得采取代销的方式
B.企业不得自行销售企业债券
C.发行人应当进行信用评级
D.发行人应当聘用律师事务所出具法律意见书
参考答案：BCD
解析：A项，《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》规定，发行企业债券应当由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券。主承销商由企业自主选择。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。

6.【判断题】首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后5个完整会计年度。（）
对
错
参考答案：错
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二十九条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度；首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

7.【单选题】某公司只生产一种产品，单价为4元，单价的敏感系数为4。假定其他条件不变，某公司盈亏平衡时的产品单价为（）元。
A.5
B.4
C.3
D.2
参考答案：C
解析：单价敏感程度一般采用单价敏感系数表示，单价敏感系数＝利润变动百分比/单价变动百分比，根据题意，单价为4元时，假设利润为EBIT，盈亏平衡时利润为0，设商品盈亏平衡时的单价为P，由单价敏感系数＝［（EBIT－0）/EBIT］÷［（4－P）/4］＝1÷（1－P/4）＝4，解得P＝3，则该商品盈亏平衡时的单价为3元。

8.【单选题】衡量企业业绩的EVA方法认为（）。
A.从投资者的角度看，利息费用反映了公司的全部融资成本
B.从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后才是股东从经营活动中得到的增值收益
C.计算EVA要对利润表中的若干项目进行调整，但不包括营业外收支的调整
D.传统会计方法与EVA方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本
参考答案：B
解析：传统的会计方法没有全面考虑资本的成本，只是以利息费用的形式反映债务融资成本，而忽略了股权资本的成本。EVA方法认为，从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后，才是股东从经营活动中得到的增值收益。

9.【多选题】甲公司2017年1月1日按面值发行可转换公司债券2万份，每份面值100元，债券票面年利率6％，期限3年，每份可转换25股。甲公司发行可转换公司债券时，二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为10％；假定2018年1月1日，债券持有人将持有的可转换公司债券全部转换为普通股股票。已知(P／F，3，10％)=0.75，(P／A，3，10％)=2.5。则下列说法正确的是（）。
A.2017年1月1日，计入“应付债券”的金额为180万元
B.2017年1月1日，计入“其他权益工具”的金额为20万元
C.2018年1月1日，计入“资本公积——股本溢价”的金额为136万元
D.2018年1月1日，计入“资本公积——股本溢价”的金额为156万元
参考答案：ABD
解析：企业发行的可转换公司债券，既含有负债成分又含有权益成分，应当在初始确认时将负债和权益成分进行分拆，分别进行处理。 ①2017年1月1日发行可转换公司债券时负债成分，“应付债券”的初始入账金额=200×0.75+200×6％×2.5=180(万元)；权益成分，“其他权益工具”的初始入账金额=200-180=20(万元)。借：银行存款 200 应付债券——可转换公司债券(利息调整) 20 贷：应付债券——可转换公司债券(面值) 200 其他权益工具 20 ①2017年12月31日计提利息时借：财务费用等 (180×10％)18 贷：应付利息——可转换公司债券利息 (200×6％)12 应付债券——可转换公司债券(利息调整) 6 ②2018年1月1日债转股时借：应付债券——可转换公司债券(面值) 200 其他权益工具 20 贷：应付债券——可转换公司债券(利息调整) 14 股本 (25×2)50 资本公积——股本溢价 156

10.【多选题】鸿禧公司是一家有限责任公司，由于发展需该公司准备将公司组织形式变更为股份有限公司，根据有关规定，鸿禧公司变更组织形式时应当满足的条件包括（）。
A.符合《公司法》规定的股份有限公司的条件
B.折合的股份总额应当等于原公司的注册资本
C.若原公司股东不足2人，必须找足2个以上的发起人
D.由具有一定影响的会计师事务所出具验资报告
参考答案：AC
解析：《公司法》第九十五条规定，“有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为股份有限公司，为增加资本公开发行股份时，应当依法办理。” 《公司法》第九条规定，“有限责任公司变更为股份有限公司，应当符合本法规定的股份有限公司的条件。股份有限公司变更为有限责任公司，应当符合本法规定的有限责任公司的条件。有限责任公司变更为股份有限公司的，或者股份有限公司变更为有限责任公司的，公司变更前的债权、债务由变更后的公司承继。” 《公司法》第七十八条规定，设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。

1.【判断题】发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权半数以上通过。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

2.【单选题】关于内部控制组织体系的相关规定，下列错误的是（）。
A.证券公司应当建立健全投资银行类业务质量控制制度，明确质量控制的目标、机构设置及其职责、质量控制标准和程序等内容。同类投资银行业务应当制定并执行统一的质量控制标准和程序
B.证券公司应当设立常设或非常设内核机构履行对投资银行类业务的内核审议决策职责，对投资银行类业务风险进行独立研判并发表意见。常设内核机构可以在公司层面的内部控制部门内部设立，也可以在公司层面单独设立，但应当独立于投资银行业务条线和质量控制部门或团队
C.证券公司可以设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作。聘请外部人士作为内核委员的，证券公司应当对其专业性和独立性进行审慎调查和评估
D.证券公司投资银行类业务的风险管理是指在公司整体风险管理体系下，通过实施风险监测和评估、开展风险排查、进行风险提示等措施，履行对投资银行类业务信用、流动性、操作等风险的控制职责
参考答案：C
解析：A项正确，第十二条规定，证券公司应当建立健全投资银行类业务质量控制制度，明确质量控制的目标、机构设置及其职责、质量控制标准和程序等内容。同类投资银行业务应当制定并执行统一的质量控制标准和程序。 B项正确，第十四条规定，证券公司应当设立常设或非常设内核机构履行对投资银行类业务的内核审议决策职责，对投资银行类业务风险进行独立研判并发表意见。常设内核机构可以在公司层面的内部控制部门内部设立，也可以在公司层面单独设立，但应当独立于投资银行业务条线和质量控制部门或团队。 C项错误，第十五条规定，证券公司应当设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作。聘请外部人士作为内核委员的，证券公司应当对其专业性和独立性进行审慎调查和评估。 D项正确，第十九条规定，证券公司投资银行类业务的风险管理是指在公司整体风险管理体系下，通过实施风险监测和评估、开展风险排查、进行风险提示等措施，履行对投资银行类业务信用、流动性、操作等风险的控制职责。

3.【单选题】下列属于非公开发行证券的是（）。
A.向特定对象发行超过200人（除依法实施员工持股计划的员工）
B.向不特定对象发行证券的
C.通过报刊等广告发行
D.公司某股东将股份转让给其他股东，转让后股东人数不足200人
参考答案：D
解析：根据《证券法》（2020年修订）第九条，有下列情形之一的，为公开发行： ①向不特定对象发行证券的；（B项正确） ②向特定对象发行证券累计超过200人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内；（A项正确） ③变向公开，如广告、公开劝诱等方式；（C项正确） ④法律、行政法规规定的其他发行行为。非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 D项是非公开发行证券，即向特定对象转让股票，未依法报经证监会核准的，转让后，公司股东累计不得超过200人。

4.【单选题】出现以下情况时，公司召开股东大会会议应通知优先股股东出席股东大会的有（）。 Ⅰ.修改公司章程中普通股分红事宜 Ⅱ.一次增加注册资本超过10％ Ⅲ.发行优先股 Ⅳ.公司分立
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：《优先股试点管理办法》第10条第1款规定，出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：①修改公司章程中与优先股相关的内容；②一次或累计减少公司注册资本超过10%；③公司合并、分立、解散或变更公司形式；④发行优先股；⑤公司章程规定的其他情形。 Ⅰ项，修改公司章程中与优先股相关的内容时方通知优先股股东出席股东大会；Ⅱ项，一次或累计减资超过10%方通知优先股股东出席股东大会，增资不需要。

5.【单选题】下列关于上交所网上按市值申购的表述，说法正确的是（）。
A.融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，但应当减去客户融资金额
B.投资者可用于申购的证券账户市值为T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均持有非限售A股市值
C.证券账户注册资料以发行公告确定的网上申购日（T日）前两个交易日（T-2日）日中为准
D.投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，则该投资者在T日的申购无效
参考答案：B
解析：A项，根据《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》，融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。 B项，投资者持有的市值以投资者为单位，按其T-2日（T日为发行公告确定的网上申购日）前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值计算，投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算 C项，确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同，证券账户注册资料以T-2日日终为准。 D项，投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，该投资者在T日的申购有效。

6.【单选题】某深交所上市公司的持续督导，保荐机构应对以下情况发表独立意见的是（）。 Ⅰ.风险投资 Ⅱ.限售股份上市流通 Ⅲ.对合并范围内的子公司提供担保 Ⅳ.对合并范围内的子公司提供财务资助
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021年修订）第二十七条，保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见： (1)募集资金使用情况； (2)限售股份上市流通； (3)关联交易； (4)对外担保(对合并范围内的子公司提供担保除外)； (5)委托理财； (6)提供财务资助(对合并范围内的子公司提供财务资助除外)； (7)风险投资、套期保值等业务； (8)本所或者保荐机构认为需要发表独立意见的其他事项。

7.【多选题】信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应符合的条件包括（）。
A.具有较高的同质性
B.年收益率达到5％以上
C.能够产生可预测的现金流收入
D.符合法律、行政法规的有关规定
参考答案：ACD
解析：《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》第19条规定，信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应当符合以下条件：①具有较高的同质性；②能够产生可预测的现金流收入；③符合法律、行政法规以及银监会等监督管理机构的有关规定。

8.【单选题】根据《深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法》，深交所主板退市公司重新上市保荐书应当包括的内容有（）。 Ⅰ.本次重新上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 Ⅱ.退市后公司实施重大资产重组、破产重整等事项的合规性说明 Ⅲ.公司股本总额、股份权益变动情况及公司股份登记托管情况 Ⅳ.公司股东所持股份的流通限制和自愿锁定的承诺情况 Ⅴ.尽职调查中发现的问题及解决情况说明
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：根据《深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法》第十六条，保荐机构应当对公司申请重新上市情况进行尽职调查，按照本办法附件二的要求制作尽职调查工作报告，并出具重新上市保荐书。重新上市保荐书应当包括以下内容：（一）公司基本情况；（二）逐项说明公司是否符合本所规定的重新上市条件；（三）公司是否符合国家产业政策和环境保护、土地管理、反垄断等法律、行政法规等有关规定；（四）公司是否存在严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易、同业竞争及解决措施；（五）公司存在的主要风险，包括但不限于市场风险、经营风险、技术风险、政策风险、公司治理与内部控制风险；（六）退市后公司实施重大资产重组、破产重整等事项的合规性说明；（七）退市后公司信息披露的合规性说明；（八）公司股本总额、股份权益变动情况及公司股份登记托管情况；（九）公司股东所持股份的流通限制和自愿锁定的承诺情况；（十）尽职调查中发现的问题及解决情况说明；（十一）保荐机构是否存在可能影响其公正履行保荐职责情形的说明；（十二）保荐机构按照有关规定所作出的承诺事项；（十三）对公司重新上市后持续督导期间的工作安排；（十四）保荐机构认为应当说明的其他事项；（十五）无保留且表述明确的保荐意见；（十六）关于公司已全面纠正违法行为、撤换有关责任人员、对民事赔偿责任承担作出妥善安排的逐项说明（如适用）：（十七）本所要求的其他内容。

9.【单选题】国务院证券监督管理机构依法履行职责时，以下情形中需要证监会主要负责人批准的有（）。 Ⅰ.对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存 Ⅱ.在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，限制被调查的当事人的证券买卖 Ⅲ.对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，予以冻结或者查封 Ⅳ.查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：《证券法》第一百七十条，国务院证券监督管理机构依法履行职责，有权采取下列措施：（一）对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查；（二）进入涉嫌违法行为发生场所调查取证；（三）询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料；（四）查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料；（五）查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押；（六）查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为六个月；因特殊原因需要延长的，每次延长期限不得超过三个月，冻结、查封期限最长不得超过二年；（七）在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查的当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过三个月；案情复杂的，可以延长三个月；（八）通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。

10.【单选题】根据《深圳证券交易所股票上市规则》，上市公司应当在收到证交所终止其股票上市的决定后，及时披露股票终止上市公告，该公告包括（）。 Ⅰ.终止上市股票的种类、简称、证券代码以及终止上市的日期 Ⅱ.终止上市决定的主要内容 Ⅲ.终止上市后其股票登记、转让、管理事宜 Ⅳ.终止上市后公司的联系人、联系地址、电话和其他通讯方式
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：根据《深圳证券交易所股票上市规则》第14.1.6条，公司应当在收到本所关于终止其股票上市的决定后，及时披露股票终止上市公告。股票终止上市公告应当包括以下内容：（一）终止上市股票的种类、简称、证券代码以及终止上市的日期；（二）终止上市决定的主要内容；（三）终止上市后其股票登记、转让、管理事宜；（四）终止上市后公司的联系人、联系地址、电话和其他通讯方式；（五）中国证监会和本所要求的其他内容。

11.【多选题】根据《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》，下列说法正确的是（）。
A.市场化债转股实施机构可以非公开方式发行债转股专项债券，且只能在银行间市场面对机构投资者发行
B.转股债权范围以银行对企业发放贷款形成的债权为主，适当考虑其他类型债权
C.债转股专项债券原则上应以转股股权作为抵押担保，但其债项评级在AA及以上的可以不提供担保
D.债转股专项债券发行规模不超过债转股项目合同约定的股权金额的70%
参考答案：ABD
解析：C项，根据《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》第1条第7项规定，债转股专项债券原则上应以转股股权作为抵押担保，如果该股权早于债券存续期提前变现，应将变现后不低于债券存续期规模的资金用于债券抵押。对于债项级别为AAA的债转股专项债券，可不提供上述增信措施。

1.【单选题】根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有（）只股票以上或单值为（）万美元以上的交易。
A.15；100
B.20；100
C.15；50
D.20；50
参考答案：A
解析：根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有15只股票以上或单值为一百万美元以上的交易。

2.【多选题】公司分析侧重对公司的（）进行分析。
A.盈利能力
B.财务状况
C.发展潜力
D.潜在风险
参考答案：ABCD
解析：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

3.【多选题】宏观分析所需的有效资料来源主要有（）。
A.电视、广播、报纸、杂志等了解的世界经济动态与国内经济大事
B.国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息
C.各预测、情报和咨询机构公布的数据资料
D.部门与企业内部的原始记录
参考答案：ABCD
解析：宏观分析所需的有效资料的来源除了A、B、C、D四项外，还有：①政府部门与经济管理部门，省、市、自治区公布的各种经济政策、计划、统计资料和经济报告，各种统计年鉴，如《中国统计年鉴》、《中国经济年鉴》、《经济白皮书》等；②各主管公司、行业管理部门搜集和编制的统计资料。

4.【多选题】统计套利在方法上可以分为（）。
A.中性策略
B.维护策略
C.折中策略
D.协整策略
参考答案：AD
解析：统计套利在方法上可以分为两类，一类是利用股票的收益率序列建模，目标是在组合的值等于零的前提下实现alpha收益，我们称之为中性策略；另一类是利用股票的价格序列的协整关系建模，我们称之为协整策略。

5.【多选题】下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有（）。
A.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面
B.短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性
C.长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力
D.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的
参考答案：ABC
解析：教材页码：P271-284 A项正确，公司偿债能力分析通常包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 B项正确，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性。 C项正确，长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力。 D项，从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。故本题选ABC。

6.【多选题】缺口的类型有很多种，包括（）。
A.突破缺口
B.持续性缺口
C.普通缺口
D.消耗性缺口
参考答案：ABCD
解析：缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称为“缺口”，通常又称为跳控。缺口分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口。

7.【多选题】从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源主要有（）。
A.政府部门
B.证券交易所
C.中国银监会
D.证券登记结算公司
参考答案：ABD
解析：从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源主要有以下几个方面：①政府部门；②证券交易所；③中国证券业协会；④证券登记结算公司；⑤上市公司；⑥中介机构；⑦媒体；⑧其他来源。

8.【多选题】关于完全竞争市场的说法，正确的有（）。
A.所有企业都是价格的接受者
B.单个企业的需求曲线和整个行业的需求曲线相同
C.单个企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线
D.整个行业的需求曲线向右下方倾斜
参考答案：ACD
解析：B项，完全垄断企业的需求曲线是行业的需求曲线，二者完全相同，这是完全垄断企业和完全竞争市场中企业的一个重要区别。

9.【多选题】财政赤字的弥补方法包括（）。
A.增加国债的发行
B.向银行借款
C.增加转移支付
D.控制货币发行量
参考答案：AB
解析：财政赤字或结余也是宏观调控中应用最普遍的一个经济变量。财政发生赤字的时候有两种弥补方式：①通过向银行借款来弥补；②通过举债即发行国债来弥补。

10.【单选题】下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（）。
A.股利支付率
B.资产净利率
C.营业毛利率
D.净资产收益率
参考答案：A
解析：反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率等。股利支付率属于投资收益指标，故选A。

1.【单选题】在行业分析方法中，归纳法是从（）的研究方法。
A.整体到一般
B.一般到个别
C.一般到整体
D.个别到一般
参考答案：D
解析：归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，使之在一定程度上代表所有给定事件的秩序。故本题选D。

2.【不定项题】下列关于利率对股票价格影响的说法，正确的是（）。
A.股价和利率并不是呈现绝对的反向相关关系
B.利率下降时，股票价格下降
C.利率对股票价格的影响一般比较明显，但反应比较缓慢
D.利率与股价运动呈正向变化是绝对情况
参考答案：A
解析：教材页码：P210-214 一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。利率对股票价格的影响一般比较明显，反应也比较迅速。利率与股价运动呈反向变化是一般情况，不能将此绝对化，股价和利率并不是呈现绝对的负相关关系。当形势看好、股票行情暴涨的时候，利率的调整对股价的控制作用就不会很大。同样，当股市处于暴跌的时候，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。

3.【单选题】如果其他情况不变，中央银行放宽了商业银行的再贴现条件，货币供应量将（）。
A.不变
B.减少
C.增加
D.上下波动
参考答案：C
解析：放宽再贴现条件，商业银行的可用资金头寸增加，信贷能力增强，对工商企业和个人提供贷款的能力增加，货币供应量增加。

4.【多选题】根据发行主体的不同，债券可以分为（）。
A.政府债券
B.金融债券
C.公司债券
D.可转换债券
参考答案：ABC
解析：根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。

5.【单选题】准货币是指（）。
A.M2与M0的差额
B.M2与M1的差额
C.M1与M0的差额
D.M3与M2的差额
参考答案：B
解析：M2与M1的差额通常称为准货币。

6.【多选题】量化投资技术的应用范围包含估值与选股。数量化选股策略具体包括的选股方法有（）。
A.基本面选股
B.多因素选股
C.动量选股
D.反向选股
参考答案：ABC
解析：题干所述均属于数量化选股策略具体包括的选股方法。

7.【多选题】资本资产定价模型的假设条件有（）。
A.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的
B.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整
C.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产
D.不存在交易费用及税金
参考答案：ABCD
解析：资本资产定价模型的假设条件除了题中四个选项外，还包括：所有投资者都是理性的；所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断。

8.【单选题】某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年营业收入增加（）万元。
A.180
B.360
C.320
D.80
参考答案：B
解析：依题意，上年度营业收入=上年度平均流动资产×流动资产周转率=100×6=600（万元），本年度营业收入=本年度平均流动资产×流动资产周转率=120×8=960（万元），则本年度比上年度营业收入增加360万元。

9.【多选题】下列各项可能影响商品需求变动的因素有（）。
A.消费者收入水平
B.互补品及替代品的价格
C.消费者的偏好
D.消费者对商品的价格预期
参考答案：ABCD
解析：一种商品的需求（有支付能力的需要）是指消费者在一定时期内在各种可能价格水平愿意而且能够购买的该商品数量。其主要决定因素包括商品的价格、消费者收入水平、相关商品的价格、消费者的偏好和消费者对该商品的价格预期等。

10.【多选题】下列各项中，属于波浪理论不足的有（）。
A.对同一个形态，不同的人会产生不同的判断
B.波浪理论中子波浪形态复杂多变
C.波浪理论忽视了成交量的影响
D.浪的层次和起始点不好确认，应用困难
参考答案：ABD
解析：波浪理论最大的不足是应用上的困难。从理论上讲波浪结构完成一个完整的过程，但主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态，波浪所处的层次又会产生大浪套小浪、浪中有浪的多层次形态，浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。该理论的第二个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法。

11.【单选题】当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法中，错误的是（）。
A.央行抛售外汇，将增加本币的供应量
B.汇率上升，可能会引起通货膨胀
C.汇率上升，将会导致资本流出本国
D.汇率下降，出口企业会受负面影响
参考答案：A
解析：一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强。出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同理汇率下降，出口企业会受负面影响(D正确)。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国（C正确），资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。另外，汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀（B正确）。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量（A错误），使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供给量。即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。

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