证券从业每日一练(2026年8月15日)

• 1.【多选题】根据《证券交易代理协议必备条款》，（ ）是客户可以委托证券公司代理的事项。
• A. 接受并执行客户依照《证券交易代理协议必备条款》约定的方式下达的合法有效的委托指令
• B. 代理客户进行资金、证券的清算、交收
• C. 代理保管客户买入或存入的有价证券
• D. 接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据中国证券业协会《证券交易代理协议必备条款》的规定，客户可以委托证券公司代理的事项主要如下： 1．接受并执行客户依照《证券交易代理协议必备条款》约定的方式下达的合法有效的委托指令； 2．代理客户进行资金、证券的清算、交收； 3．代理保管客户买入或存入的有价证券； 4．代理客户领取红利股息及其他利益分配； 5．接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单； 6．双方依法约定的其他委托事项； 7．法律、法规、规章、自律规则规定的、证券公司可以代理客户进行的其他活动。

• 2.【单选题】参与制作证券研究报告，但尚未登记为证券分析师的研究部门或者研究子公司相关人员，如果已通过证券分析师胜任能力考试并已完成一般证券业务登记的，经署名证券分析师和研究部门或研究子公司同意，可以用（ ）的名义在证券研究报告中列示。
• A. 研究助理
• B. 证券研究员
• C. 证券分析师
• D. 投资顾问
• 参考答案：A
• 解析：参与制作证券研究报告，但尚未登记为证券分析师的研究部门或者研究子公司相关人员，如果已通过证券分析师胜任能力考试并已完成一般证券业务登记的，经署名证券分析师和研究部门或研究子公司同意，可以用“【研究助理】”或“联系人”的名义在证券研究报告中列示。

• 3.【单选题】经营机构在销售产品或者提供服务时，下列做法正确的是（ ）。
• A. 向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务
• B. 向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见
• C. 向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务
• D. 向投资者充分披露产品或服务信息
• 参考答案：D
• 解析：经营机构销售产品或提供服务的禁止性行为包括： 1.向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务； 2.向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见； 3.向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务； 4.向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务； 5.向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务； 6.其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。

• 4.【判断题】证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过3家。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。

• 5.【多选题】全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为（ ）中小微企业发展服务。
• A. 创新型
• B. 创业型
• C. 成长型
• D. 成熟型
• 参考答案：ABC
• 解析：全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为【创新型、创业型、成长型】中小微企业发展服务。

• 6.【单选题】关于有限责任公司董事长的产生办法，下列说法正确的是（ ）。
• A.由董事会过半数选举产生
• B.由股东大会表决权2／3以上通过决定
• C.由公司章程规定
• D.由监事会主席决定
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P15-16 根据《公司法》的规定，董事会设董事长1人，可以设副董事长。董事长、副董事长的产生办法由公司章程规定。

• 7.【单选题】下列关于证券公司代销金融产品的说法，错误的是（ ）。
• A.证券公司分支机构可以自行代销金融产品
• B.从事基金销售业务的人员应当取得基金销售业务资格
• C.证券公司审查确认委托人依法设立并可以发行金融产品后方可接受其委托
• D.证券公司在代销金融产品中需避免利益冲突
• 参考答案：A
• 解析：选项A说法错误，证券公司应当对代销金融产品活动实行集中统一管理，明确内设部门和分支机构在代销金融产品活动中的职责，防止分支机构擅自代销金融产品。选项B说法正确，证券公司从事代销金融产品活动的人员，应当具有证券从业资格，从事基金销售业务的人员还应当取得基金销售业务资格。选项C说法正确，证券公司审查确认委托人依法设立并可以发行金融产品后方可接受其委托。选项D说法正确，证券公司在代销金融产品中需避免利益冲突，实行集中统一管理。

• 8.【单选题】下列哪项描述的是发布证券研究报告遵循的独立性原则？（ ）
• A. 证券期货经营机构制作证券研究报告应当坚持客观原则，避免使用夸大、低俗、诱导性、煽动性的标题或者用语，不得对证券估值、投资评级作出任何形式的保证
• B. 证券期货经营机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象
• C. 证券期货经营机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受利益相关者的干涉和影响
• D. 证券期货经营机构制作证券研究报告应当采用严谨的研究方法和分析逻辑，基于合理的数据基础和事实依据，审慎提出研究结论
• 参考答案：C
• 解析：A项属于【客观原则】，B项属于【公平原则】，D项属于【审慎原则】。

• 9.【多选题】规范金融机构资产管理业务主要遵循的原则包括（ ）。
• A. 坚持严控风险的底线思维
• B. 坚持服务实体经济的根本目标
• C. 坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合、机构监管与功能监管相结合的监管理念
• D. 坚持有的放矢的问题导向
• 参考答案：ABCD
• 解析：规范金融机构资产管理业务主要遵循的原则： 第一，【坚持严控风险的底线思维】。 第二，【坚持服务实体经济的根本目标】。 第三，【坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合、机构监管与功能监管相结合的监管理念】。 第四，【坚持有的放矢的问题导向】。 第五，坚持积极稳妥审慎推进。

• 10.【单选题】根据合伙人（ ）的不同，合伙企业可分为普通合伙企业和有限合伙企业。
• A.出资份额出质方面
• B.对合伙企业债务承担责任
• C.数量方面
• D.对合伙企业权利
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P33 根据合伙人对合伙企业债务承担责任的不同，合伙企业可分为普通合伙企业和有限合伙企业。

• 1.【多选题】无面额股票的特点包括（ ）。
• A.发行或转让价格较灵活
• B.便于股票分割
• C.为股票发行价格的确定提供依据
• D.可以明确表示每一股所代表的股权比例
• 参考答案：AB
• 解析：无面额股票的特点： 第一，发行或转让价格较灵活。（A） 第二，便于股票分割。（B） 选项CD属于有面额股票的特点。

• 2.【判断题】特别代表人诉讼是指依据相关的法律法规的规定，投服中心受到20名以上投资者委托，作为代表人参加的证券民事诉讼。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：特别代表人诉讼是指依据相关的法律法规的规定，投服中心受到50名以上投资者委托，作为代表人参加的证券民事诉讼。

• 3.【多选题】下列选项中，属于社会公益基金的有（  ）。
• A. 教育发展基金
• B. 养老保险基金
• C. 福利基金
• D. 文学奖励基金
• 参考答案：ACD
• 解析：社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。【B项属于社会保险基金】。

• 4.【单选题】投资人认购开放式基金，一般通过基金管理人或管理人委托的商业银行、证券公司等基金销售机构办理。拟进行基金投资的投资人，必须先开立（ ）和（ ）。
• A.基本账户；一般账户
• B.基金账户；资金账户
• C.基金账户；债券账户
• D.基本账户；专项账户
• 参考答案：B
• 解析：投资人认购开放式基金，一般通过基金管理人或管理人委托的商业银行、证券公司等基金销售机构办理。拟进行基金投资的投资人，必须先开立【基金账户】和【资金账户】。基金账户是基金注册登记人为基金投资人开立的、用于记录其持有的基金份额及其变动情况的账户；资金账户是投资人在基金代销银行、证券公司开立的用于基金买卖的资金结算账户。

• 5.【判断题】1952年12月，全国统一的公私合营银行成立，后并入中国人民银行体系。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：1952年12月，全国统一的公私合营银行成立，后并入中国人民银行体系。1953-1979年期间，我国实行中国人民银行统揽一切金融活动的“大一统”。

• 6.【多选题】根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为（ ）。
• A.公募债券
• B.零息债券
• C.附息债券
• D.息票累积债券
• 参考答案：BCD
• 解析：根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。故本题选BCD选项。

• 7.【多选题】下列关于金融期权的说法，正确的有（ ）
• A.当期权的买方选择行使权利时，卖方同样也有选择的权利
• B.金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换
• C.期权交易的买方可以选择行使他所拥有的权利
• D.金融期权是以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P479-481 A错误，期权又被称为选择权，是指规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物的标准化或非标准化合约，只有买方有选择权，卖方没有选择权。

• 8.【多选题】若发生（ ）所涉证券过户的，由过入方作为申请人提交过户业务申请。
• A.继承
• B.法人资格丧失
• C.捐赠
• D.离婚
• 参考答案：AB
• 解析：选项ABCD，都属于非交易过户的情形。 选项A和B，继承和法人资格丧失需要由过入方作为申请人提交过户申请。 选项C和D，捐赠和离婚需要由过入方和过出方作为申请人共同提交过户业务申请。

• 9.【不定项题】证券投资基金作为一种金融产品，与股票相比较，不同点主要表现为（ ）。
• A.股票反映的是一种所有权关系，基金反映的则是一种信托关系
• B.股票是间接投资工具，基金是直接投资工具
• C.股票投资风险通常大于基金投资风
• D.股票价格的波动要小于基金净值的波动
• 参考答案：AC
• 解析：证券投资基金与股票、债券的区别：1.反映的经济关系不同股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系。2.筹集资金的投向不同股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具（B错误）。3.收益风险水平不同股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。因此，基金能满足那些不能或不宜直接参与股票、债券投资的个人或机构的需要。（D错误）

• 10.【多选题】金融期货交易与普通远期交易之间的区别在于（ ）。
• A.交易场所和交易组织形式不同
• B.交易的监管程度不同
• C.金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定
• D.违约风险不同
• 参考答案：ABCD
• 解析：作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间也存在以下区别：（1）交易场所和交易组织形式不同（A选项表述正确）。（2）交易的监管程度不同（B选项表述正确）。（3）金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定（C选项表述正确）。（4）保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同（D选项表述正确）。故本题选择ABCD选项。

• 1.【单选题】公司经济区位分析，其含义是（ ）。
• A.确定不同经济区位内的不同产业政策
• B.判断公司是否对其所处的经济区位的经济发展作出贡献
• C.将公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析公司未来的前景
• D.判断是否应该给予公司以财政、信贷及税收等优惠措施
• 参考答案：C
• 解析：本题考查公司经济区位分析的含义。对上市公司进行区位分析，就是将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析上市公司未来发展的前景，确定上市公司的投资价值。具体来讲，可以通过以下三个方面进行上市公司的区位分析：区位内的自然条件与基础条件、区位内政府的产业政策、区位内的经济特色。故本题选C选项。

• 2.【不定项题】下列属于绝对估值法是（ ）
• A.市盈率
• B.市净率
• C.现金流折现法
• D.企业价值/息税前利润
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P255~263 绝对估值法是指通过对公司历史及当前的基本面进行分析，并对未来经营状况和财务数据进行预测，从而获得证券内在价值的方法。常用的现金流贴现模型包括红利贴现模型、自由现金流贴现模型、股东现金流贴现模型、经济利润贴现模型等。各种基于现金流贴现的方法均属绝对估值法。 常见的市盈率、市净率、市销率、企业价值倍数、市值回报增长比等均属相对估值方法。 综上，该题选C。

• 3.【不定项题】在一定期限内时间间隔相同，不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流是（ ）。
• A.期初年金
• B.永续年金
• C.增长型年金
• D.期末年金
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P62 增长型年金(等比增长型年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流。

• 4.【判断题】投顾服务协议应当约定,自签订协议之日起7个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P22~24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。

• 5.【多选题】下列关于套期保值率的说法，正确的是（ ）。
• A.一定会小于1
• B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
• C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
• D.可以用于确定合约的数量
• 参考答案：BCD
• 解析：套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值A项错误，理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。

• 6.【多选题】对法人客户的财务报表分析应特别关注内容有（ ）。
• A.识别和评价经营管理状况
• B.识别和评价资产管理状况
• C.识别和评价负债管理状况
• D.识别和评价财务报表风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。其中，财务报表分析应特别关注以下内容：①识别和评价财务报表风险；②识别和评价经营管理状况；③识别和评价资产和管理状况；④识别和评价负债管理状况。

• 7.【不定项题】下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法中，错误的是（ ）
• A.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师
• B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应分开管理以防止可能的利益冲突
• C.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件
• D.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P9~10 正确向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

• 8.【判断题】在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期。故本题表述正确。

• 9.【判断题】投资者的偏好通过无差异曲线反映，满意程度越高，无差异曲线越靠上。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P121~123 偏好不同的投资者，其无差异曲线的形状也不同，无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。

• 10.【多选题】完全垄断型市场结构的特点有（ ）。
• A.垄断者根据市场情况制定理想的价格和产量
• B.产品没有或缺少合适的替代品
• C.垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束
• D.市场被独家企业所控制
• 参考答案：ABD
• 解析：除A、B、D三项外，完全垄断型市场结构的特点还包括：垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。

• 1.【多选题】不具有商业实质、不涉及补价的非货币性资产交换中，影响换入资产入账价值的因素有（ ）。
• A.换出资产的公允价值
• B.换入资产的公允价值
• C.换出资产的账面余额
• D.换出资产已计提的减值准备
• 参考答案：CD
• 解析：不具有商业实质、不涉及补价的非货币性资产交换中，换入资产的成本=换出资产的账面价值+为换入资产发生的相关税费，C、D两项影响换出资产的账面价值。

• 2.【多选题】甲证券公司非公开发行公司债券，并且自行销售，则下列说法不正确的是（ ）。
• A.甲证券公司应当在募集说明书中约定债券受托管理事项
• B.为本次发行公司债券提供担保的担保人可以担任受托管理人
• C.甲证券公司可以自行担任受托管理人
• D.受托管理人可以不是中国证券业协会会员
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第57条规定，公开发行公司债券的，发行人应当为债券持有人聘请债券受托管理人，并订立债券受托管理协议；非公开发行公司债券的，发行人应当在募集说明书中约定债券受托管理事项。在债券存续期限内，由债券受托管理人按照规定或协议的约定维护债券持有人的利益。 B、D三项，第58条规定，债券受托管理人由本次发行的承销机构或其他经中国证监会认可的机构担任。债券受托管理人应当为中国证券业协会会员。为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托管理人。 C项，《公司债券受托管理人执业行为准则》（2022年修订）第7条规定，自行销售的发行人不得担任本次债券发行的受托管理人。

• 3.【多选题】以下属于政府补助的是（ ）。
• A.无偿划拨土地使用权
• B.出口退税
• C.财政贴息
• D.职工安置奖励
• 参考答案：ACD
• 解析：政府补助是指企业从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产，但不包括政府作为企业所有者投入的资本。B项，根据税法规定，在对出口货物取得的收入免征增值税的同时，退付出口货物前道环节发生的进项税额，增值税出口退税实际上是政府退回企业事先垫付的进项税，不属于政府补助。

• 4.【多选题】以下关于发行保荐工作报告的要求和主要内容的说法正确的有（ ）。
• A.核查证券服务机构出具专业意见的情况，说明证券服务机构出具专业意见与保荐机构所作判断存在的差异，对其中的重大差异，应详细说明研究并予以解决的过程
• B.保荐机构应详细说明项目执行成员在尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及对主要问题的研究、分析与处理情况，重点说明对主要问题的解决情况，并全面披露风险
• C.发行保荐工作报告是发行保荐书的辅助性文件
• D.发行保荐工作报告应由保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐代表人和项目协办人签字，加盖保荐机构公章并注明签署日期
• 参考答案：AC
• 解析：B项，《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》第29条规定，保荐机构应详细说明项目执行成员在尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及对主要问题的研究、分析与处理情况(如协调发行人和证券服务机构召开定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的主要内容等)，重点说明对主要问题的解决情况。 D项，根据《关于进一步加强保荐业务监管有关问题的意见》和《发行保荐书和发行保荐工作报告》的规定，发行保荐工作报告应由保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人、保荐代表人和项目协办人、其他项目组成员签字，加盖保荐机构公章并注明签署日期。

• 5.【多选题】根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》，下列关于说法正确的有（ ）。
• A.基础设施证券投资基金的基础设施项目原始权益人参与基础设施基金份额战略配售的比例合计不得低于本次基金份额发售数量的20%
• B.扣除向战略投资者配售部分后，基础设施基金份额向网下投资者发售比例不得低于本次公开发售数量的70%
• C.基础设施证券投资基金在募集期限届满，募集资金规模不足2亿元，则该基金募集失败
• D.基础设施基金拟在证券交易所上市的，基金管理人应当向中国基金业协会提交相关文件
• 参考答案：ABC
• 解析：D项说法错误，根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》第14条，基础设施基金拟在证券交易所上市的，基金管理人应当同步向证券交易所提交相关上市申请。证券交易所同意基础设施资产支持证券挂牌和基础设施基金上市的，应当将无异议函在产品注册前报送中国证监会。

• 6.【多选题】关于可交换公司债券的股票交换价格及调整与修正的表述，说法正确的有（ ）。
• A.如果调整或修正交换价格导致预备用于交换数量不足，发行人必须补充提供
• B.预备用于交换的股票要事先设定担保，并办理登记手续
• C.募集说明书应事先约定交换价格及其调整、修正原则
• D.股票交换价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，公司债券交换为每股股份的价格应当不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价。募集说明书应当事先约定交换价格及其调整、修正原则。若调整或修正交换价格，将造成预备用于交换的股票数量少于未偿还可交换公司债券全部换股所需股票的，公司必须事先补充提供预备用于交换的股票，并就该等股票设定担保，办理相关登记手续。

• 7.【单选题】某公司可转换债券的面值为1000元，当前可转债的市场价格为1200元，转换价格为25元，则该可转换公司债券的转换平价为（ ）元。
• A.10
• B.20
• C.30
• D.40
• 参考答案：C
• 解析：可转换债券的转换比例=债券面值／转换价格=1000／25=40，转换平价=可转债市场价格／转换比例=1200／40=30(元)。

• 8.【多选题】甲公司发生产品质量纠纷诉讼，60％很可能败诉，赔偿1000万元；20％可能败诉，赔偿300万元；20％可能胜诉，不赔偿。如果败诉，那么基本确定可以获得保险赔偿款200万元。以下说法正确的有（ ）。
• A.应确认的预计负债是660万元
• B.应确认的预计负债是1000万元
• C.应确认的预计负债是300万元
• D.应确认的其他应收款是200万元
• 参考答案：BD
• 解析：预计负债所需支出不存在一个连续的范围，涉及单个项目，按最可能发生的金额确定，则需确定预计负债1000万元，那么基本确定可以获得保险赔偿款200万元，应确认的其他应收款200万元。

• 9.【单选题】根据《上市公司收购管理办法》，不考虑其他因素，下列关于要约收购安排的说法正确的有（ ）。 I.投资者拟收购上市公司4%股份的，可以选择以向被收购公司全体股东发出收购其持有的合计4%股份的部分要约方式进行收购 II.要约收购依法应当取得相关部门批准的，收购人应当在要约收购报告书中作出特别提示 III.收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书前拟自行取消收购计划的，应当公告原因，并自公告之日起18个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购 IV.在要约收购中，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问，并在收购人公告要约收购报告书后20日内公告被收购公司董事会报告书及独立财务顾问专业意见 V.在收购要约确定的承诺期限内，收购人可以变更收购要约，但不得减少预定收购股份的数量，可以提高收购价格
• A.III、IV、V
• B.I、II
• C.II
• D.IV、V
• E.I、II、III、IV、IV
• 参考答案：D
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》的规定，具体分析如下： 第二十五条，收购人依照相关规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5%。 第二十八条，要约收购依法应当取得相关部门批准的，收购人应当在要约收购报告书摘要中作出特别提示，并在取得批准后公告要约收购报告书。 第三十一条，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。 第三十二条，被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并聘请独立财务顾问提出专业意见。在收购人公告要约收购报告书后20日内，被收购公司董事会应当公告被收购公司董事会报告书与独立财务顾问的专业意见。 第三十九条，收购要约提出的各项收购条件，适用于被收购公司的所有股东。上市公司发行不同种类股份的，收购人可以针对持有不同种类股份的股东提出不同的收购条件。收购人需要变更收购要约的，必须及时公告，载明具体变更事项，并通知被收购公司。变更收购要约不得存在下列情形： （一）降低收购价格； （二）减少预定收购股份数额； （三）缩短收购期限； （四）中国证监会规定的其他情形。

• 10.【多选题】根据《公司法》的规定，下列关于国有独资公司组织机构的表述，说法不正确的有（ ）。
• A.国有独资公司不设股东会
• B.董事长、副董事长由董事会选举产生
• C.国有独资公司监事会成员不得少于3人，其中职工代表的比例不得低于1/3
• D.国有独资公司董事会成员均由国家授权投资的机构委派
• 参考答案：BCD
• 解析：国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权，A项说法正确。 董事长、副董事长由国有资产监督管理机构从董事会成员中指定，B项说法不正确。 国有独资公司监事会成员不得少于5人，其中职工代表的比例不得低于1/3，C项说法不正确。 董事会成员由国有资产监督管理机构委派；但是，董事会成员中的职工代表由公司职工代表大会选举产生，D项说法不正确。

• 1.【不定项题】为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（  ）。
• A.t检验
• B.OLS
• C.逐个计算相关系数
• D.F检验
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P175-176 多元线性回归模型的F检验，又称回归方程的显著性检验或回归模型的整体性检验，反映的是多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著。

• 2.【不定项题】正态分布等统计分布不具有下列哪项特征（  ）。
• A.离散性
• B.对称性
• C.集中性
• D.均匀变动性
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P157-159 正态分布等统计分布具有集中性、对称性、均匀变动性的特征。

• 3.【判断题】温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：题干表述正确。

• 4.【单选题】如果其他情况不变，中央银行放宽了商业银行的再贴现条件，货币供应量将（ ）。
• A.不变
• B.减少
• C.增加
• D.上下波动
• 参考答案：C
• 解析：放宽再贴现条件，商业银行的可用资金头寸增加，信贷能力增强，对工商企业和个人提供贷款的能力增加，货币供应量增加。

• 5.【不定项题】下列资产重组行为中，属于实质性重组的有（ ）。
• A.某上市公司20％的资产与其母公司进行了资产置换
• B.某上市公司将5％的资产进行了剥离
• C.某上市公司与另一家公司（被并购企业）的全部资产合并在一起
• D.某上市公司与被并购公司60％的资产进行了置换
• 参考答案：CD
• 解析：在分析资产重组对公司的影响时，分析师首先需鉴别报表性重组和实质性重组。区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。实质性重组一般要将被并购企业50％以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。

• 6.【不定项题】行权价格也称作（ ）。
• A.内在价值
• B.履约价格
• C.执行价格
• D.保本价格
• 参考答案：BC
• 解析：行权价格是指期权买卖方在订立期权合约时约定的，期权买方向卖方购买或出售标的证券的执行价格。因此行权价格也称作履约价格、执行价格。

• 7.【判断题】具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P105 具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。

• 8.【多选题】根据资本资产定价模型，下列说法正确的是（ ）。
• A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率将成正比降低
• B.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
• C.当一个证券的价格为公平市价时，阿尔法为零
• D.均衡时，所有证券都在证券市场线上
• 参考答案：BCD
• 解析：A项错误，B项正确，根据资本资产定价模型的计算公式：E（ri）＝rF＋βi[E（rM）－rF]，变形可得：E（ri）＝（1－βi）rF＋βiE（rM），所以，当βi＞1时，无风险利率降低，单个证券的收益率将增加。C项正确，当一个证券的价格为公平市价时，阿尔法为零。D项正确，资本资产定价模型认为证券市场线是一条市场均衡线，市场在均衡的状态下，所有资产的预期收益都应该落在这条线上。

• 9.【单选题】市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（ ）。
• A.平均价格
• B.理论价格
• C.平准价格
• D.均衡价格
• 参考答案：D
• 解析：在现实经济生活中，市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的。均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。故本题选D。

• 10.【单选题】下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（ ）。
• A.股利支付率
• B.资产净利率
• C.营业毛利率
• D.净资产收益率
• 参考答案：A
• 解析：反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率等。股利支付率属于投资收益指标，故选A。