证券从业资格每日一练(2026年2月18日)

• 1.【单选题】上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额（ ）的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众投资者道歉。
• A.90%
• B.80%
• C.60%
• D.50%
• 参考答案：B
• 解析：上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额80%的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众投资者道歉。利润实现数未达到盈利预测50%的，中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

• 2.【判断题】财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当公平竞争，按照业务复杂程度及所承担的责任和风险与委托人商议财务顾问报酬，不得以明显低于行业水平等不正当竞争手段招揽业务。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当公平竞争，按照业务复杂程度及所承担的责任和风险与委托人商议财务顾问报酬，不得以明显低于行业水平等不正当竞争手段招揽业务。

• 3.【单选题】关于资产管理产品，下列说法正确的是（ ）。
• A.资产管理产品按照投资性质的不同，可分为公募产品和私募产品
• B.资产管理产品按照募集方式的不同，分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品
• C.公募产品面向不特定社会公众公开发行，公开发行的认定标准依照《证券法》执行
• D.私募产品面向市场上所有投资者通过非公开方式发行
• 参考答案：C
• 解析：考点：资产管理产品按照募集方式的不同，可分为公募产品和私募产品；资产管理产品按照投资性质不同，分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品。私募产品面向合格投资者通过非公开方式发行。

• 4.【单选题】根据《公司法》的要求，证券公司董事会每年至少召开（ ）次会议。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.4
• 参考答案：B
• 解析：根据《公司法》的要求，证券公司董事会每年至少召开2次会议。

• 5.【单选题】证券公司应当将子公司的风险管理纳入统一体系，子公司风险管理工作负责人应由证券公司首席风险官考核，考核权重不低于( )。
• A.30％
• B.40％
• C.50％
• D.60％
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券公司将子公司的风险管理纳入统一体系的要求。 子公司风险管理工作负责人应由证券公司首席风险官考核，考核权重不低于50%。

• 6.【单选题】公司依据股东人数和股份流动性可分为（ ）。
• A.母公司与子公司
• B.国有公司和非国有公司
• C.上市公司和非上市公司
• D.有限责任公司和股份有限公司
• 参考答案：D
• 解析：A项，依相互之间的组织关系，可分为母公司与子公司、总公司与分公司、企业集团与成员企业等。 B项，依公司是否有国有资本及其所占比重，可分为国有独资公司、国有控股公司、国有参股公司、非国有公司等 C项，依股份公司之股份是否在证券交易所挂牌交易，可分为上市公司和非上市公司。 D项，依股东人数和股份流动性，可分为有限责任公司和股份有限公司。

• 7.【单选题】关于证券公司基于分类监管要求划分的基本类别，下列说法错误的是（ ）。
• A. D级是正常经营状态的最低等级
• B. 评价计分低于60分的证券公司，定为D类公司
• C. 中国证监会根据证券公司评价计分的高低，可将证券公司分为5大类11个级别
• D. 被依法采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、行政重组等风险处置措施的证券公司，评价计分为0分，定为E类公司
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误，C级是正常经营状态的最低等级。

• 8.【单选题】[2021年真题]某个人投资者要参加上交所科创板股票交易，应该具备的条件有( )。  I.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的自有资产日均不低于人民币50万元（不包括投者通过融资融券融入的资金和证券）  II.申请权限开通日资金账户内的资金不低于人民币50万元  III.参与证券交易24个月以上  IV.通过会员组织的科创板股票投资者适当性综合评估
• A.I、IV
• B.II、III、IV
• C.I、III、IV
• D.I、II、III
• 参考答案：C
• 解析：投资者参与科创板股票交易的具体条件：个人投资者申请权限开通前2 0 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币5 0万 元 ，并且参与证券交易24个月以上。

• 9.【判断题】证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为10分。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P188-192 证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为100分。

• 10.【多选题】根据《证券公司合规管理实施指引》，证券公司董事会、监事会或监事、经营管理主要负责人、其他高级管理人员、下属各单位负责人及其他工作人员均有自己的合规管理职责。下列关于合规管理职责归属的表述，正确的是（ ）。
• A. 董事会负责在日常经营中培育公司合规文化
• B. 监事会对发生重大合规风险负有主要责任或领导责任的董事、高级管理人员提出罢免建议
• C. 经营管理主要负责人在经营决策过程中，充分听取合规负责人及合规部门的合规意见
• D. 董事会组织制定公司规章制度，并监督其实施
• 参考答案：BC
• 解析：A项，经营管理主要负责人、其他高级管理人员和下属各单位负责人都承担培育公司合规文化的职责。 D项，经营管理主要负责人组织制定公司规章制度，并监督其实施。

• 1.【单选题】下列关于我国证券公司短期融资券的说法，错误的是（ ）。
• A.在银行间债券市场发行
• B.以短期融资为目的
• C.约定在一定期限内还本付息
• D.在证券交易所发行
• 参考答案：D
• 解析：证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。 D选项说法错误。

• 2.【单选题】下列( )不属于境外上市外资股的特点。
• A.记名股票
• B.外币认购买卖
• C.人民币标明股票面值
• D.公司支付股利时以外币计价
• 参考答案：D
• 解析：考点：境外上市外资股。 境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。 它也采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购。  ABC三项正确，D项错误。 故本题选D。

• 3.【不定项题】我国大部分基金公司的基金投资管理都实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制，投资决策委员会负责决定所管理基金的（ ）。 I.投资目标 II.投资策略 III.投资权限 IV.资产配置
• A.II、III、IV
• B.I、II、III、IV
• C.I、IV
• D.I、II
• 参考答案：B
• 解析：我国大部分基金公司的基金投资管理都实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。 投资决策委员会负责决定公司所管理基金的【投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产配置以及投资权限】等，具体的投资细节则由各基金经理自行掌握。 故本题正确选项为I、II、III、IV。

• 4.【不定项题】科创板重点支持的产业包括（ ）。 Ⅰ.新金融 Ⅱ.新能源 Ⅲ.生物医药 Ⅳ.新一代信息技术
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：本题Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ属于科创板重点支持的产业，故选D。 上海证券交易所新设的科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。 重点支持：新一代信息技术【IV选项】、高端装备、新材料、新能源【Ⅱ选项】、节能环保以及生物医药【ⅡI选项】等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。

• 5.【单选题】下列关于债券交易的说法，正确的有( ).  I.期货交易即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易  II.交易所现券交易是证券买卖双方在成交后并不立即办理交收手续  III.回购交易是指债券买卖双方在成交的同时，约定未来进行反向交易的行为  IV.现券交易也称为债券的即期交易
• A.II、III
• B.I、II、III、IV
• C.I、III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：C
• 解析：期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。（I正确） 现券交易，也被称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。（II错误，IV正确） 回购交易，是指债券买卖双方（资金融入方和资金融出方）在成交的同时， 约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。（III正确）

• 6.【单选题】债券信用评级的评级结果须经( )以上评审委员同意方为有效。
• A.1／2
• B.1／3
• C.3／4
• D.4／5
• 参考答案：A
• 解析：考点：考查债券信用评级的评级结果通过要求。 评级委员会根据既定程序和评级标准对初评报告进行评审，对信用等级投票表决，信用等级结果须经半数以上评审委员同意方为有效。故本题选A。

• 7.【多选题】程序化交易的优势包含（  ）。
• A.可以在交易过程中克服人性的弱点，完全实现人脑无法达到的稳定性
• B.反应速度快于人脑
• C.有助于为市场提供流动性，促进价格发现
• D.促进多时点策略趋同、交易共振，降低市场波动风险
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P243-245 ABC符合题意，D选项属于程序化交易的缺点。 程序化交易的优势主要在于：一是程序化可以在交易过程中克服人性的弱点，不受交易者思想的干扰，排除人为情感因素，严格按照程序化的设定交易，用电脑取代人性，消除交易时人性的恐惧、贪婪、迟疑及赌性等四大情绪因子，完全实现人脑无法达到的稳定性（A选项）； 二是程序化交易反应速度快于人脑（B选项），可以突破人的生理极限，交易者在从大脑所想到手动需要一段时间来完成，特别是当投资者为了分散风险而进行多品种组合时，如果选择品种多一点更能降低交易风险，但是当行情激烈时多品种同时发生信号交易，那投资者的行为是顾及不了的，而电脑可以轻松完成。此外，程序化交易有助于为市场提供流动性，促进价格发现（C选项）。 程序化交易的主要缺陷在于：一是程序化交易具有较高的技术门槛，部分投资者(例如中小投资者)不会使用程序化操作，只有系统性交易者才能做到程序化交易(特别是高频交易)，从而造成系统交易者相对中小投资者存在明显的技术、信息和速度优势，导致市场交易的不公平；二是程序化交易会导致很多时点策略趋同、交易共振等问题，人为加大了市场波动和风险（D选项）。

• 8.【单选题】证券公司中应对违反职责范围内的内部控制要求所导致的风险和损失承担首要责任的是（ ）。
• A.董事会
• B.直接从事业务经营活动的相关人员
• C.合规部门
• D.经理层
• 参考答案：B
• 解析：【直接从事业务经营活动的业务部门和分支机构的相关人员】有义务向证券公司报告内部控制的缺陷，并及时加以纠正。相关人员应对违反职责范围内的内部控制导致的风险和损失承担首要责任。

• 9.【多选题】设立证券登记结算公司应当具备的条件有（  ）。
• A. 自有资金不少于人民币1亿元
• B. 自有资金不少于人民币2亿元
• C. 具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施
• D. 国务院证券监督管理机构规定的其他条件
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《证券法》，设立证券登记结算机构的条件： 第一，自有资金不少于人民币2亿元；（A错误，B正确） 第二，具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施；（C正确） 第三，国务院证券监督管理机构规定的其他条件。（D正确）

• 10.【单选题】下列关于不同类型基金利润分配原则的说法,正确的有( ) Ⅰ.封闭式基金采用现金方式分红或红利再投资 Ⅱ.根据有关规定，一般开放式基金利润分配默认的方式应当采用现金分红 Ⅲ.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配 Ⅳ.开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：封闭式基金只能采用现金方式分红。 一般开放式基金的分红方式有两种：(1)现金分红。(2)红利再投资。根据有关规定，一般开放式基金利润分配默认的方式应当采用现金分红。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资。基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。 对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。

• 1.【单选题】如果期权价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（ ）的方式进行期现套利。
• A.卖出现货，同时卖出相关期权合约
• B.买入现货，同时买入相关期权合约
• C.卖出现货，同时买入相关期权合约
• D.买人现货，同时卖出相关期权合约
• 参考答案：C
• 解析：期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利的交易。如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期权合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。

• 2.【判断题】经营机构在销售产品的过程中，禁止向投资者就不确定事项提供确定性的判断。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：经营机构在销售产品或者提供服务的过程中禁止向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见。

• 3.【单选题】根据有关行业集中度的划分标准,将产业市场结构分为（ ） I.极高寡占型 II.低集中寡占型 Ⅲ.低集中竞争型 IV分散竞争型
• A.I、II、III
• B.II、III、IV
• C.I、II、III、IV
• D.I、II、IV
• 参考答案：C
• 解析：根据美国经济字家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准,将产业市场结构分为寡占型和竞争型。寡占型可细分为极高寡占型和低集中寡占型;竞争型细分为低集中竞争型和分散竞争型

• 4.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由（ ）制定。
• A.中国证监会
• B.交易所
• C.本公司
• D.中国证券业协会
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。

• 5.【判断题】系统风险又被称为可分散的风险或可多样化风险，由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：系统风险又称为不可分散风险或不可多样化风险，由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性。

• 6.【单选题】李某是民营企业的老板，现年40岁，年税后收入约30万元:其妻子为某中学的特级教师，现年38岁，年税后收入10万元左右，收入稳定。证券投资顾问在为其家庭进行保险规划时,利用倍数法则（双十法则），对其家庭的寿险保障需求进行了估算，下列说法正确的有（ ） Ⅰ该人家庭的年寿险保费支出应该控制在4万元以内比较合适 Ⅱ该人家庭需要的寿险保额约为400万元 Ⅲ该人家庭的年寿险保费支出应该控制在8万元以内比较合适 Ⅳ该人家庭需要的寿险保额约为800万元
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：双十定律指的是“保险额度不要超过家庭收入的10倍”，以及“家庭总保费支出占家庭年收入10%为宜”。

• 7.【判断题】资本资产定价模型在分析问题的过程中，不考虑交易成本对红利、股息以及资本利得的征税，但限制借贷和卖空。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：资本资产定价模型的假设条件之一：资本市场没有摩擦。该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

• 8.【单选题】关于MVA，以下说法中错误的是（ ）。
• A.MVA是股票市值与累计资本投入之间的差额
• B.MVA是公司为股东创造或毁坏的财富在资本市场上的体现
• C.MVA是从基本面分析得出的企业在特定时间内创造的价值
• D.MVA是直接衡量任何企业市场价值的重要指标
• 参考答案：C
• 解析：MVA（市场增加值）是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股票市值与累计资本投入之间的差额，除了对决策具有重要指导意义外，经济增加值还是直接衡量任何企业市场价值的重要指标。具体说来，经济增加值与市场增加值直接联系。市场增加值=未来经济增加值的折现值;市场增加值=公司市值-公司账面资本值。而EVA（经济增加值）是从基本面分析得出的企业在特定一段时间内创造的价值，故C项错误。

• 9.【不定项题】下列关于周期型行业的说法，正确的是（  ）。
• A.周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步，新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态
• B.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时，这些行业相应扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
• C.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
• D.周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P214~221 周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，与经济周期直接相关。周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。

• 10.【单选题】产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的特点是（ ）。  Ⅰ.规模性  Ⅱ.职业化  Ⅲ.社会功能性  Ⅳ.单一性
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：产业作为经济学的专门术语，较行业有更严格的使用条件。 构成产业的三个特点：（1）规模性；（2）职业化；（3）社会功能性。

• 1.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》规定，下列说法错误的是（ ）。
• A.《证券公司投资银行类业务内部控制指引》是依据《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》《非上市公众公司监督管理办法》和《公司债券发行与交易管理办法》等规定制定的
• B.质量控制为内部控制的第一道防线，应当对投资银行类业务风险实施过程管理和控制，及时发现、制止和纠正项目执行过程中的问题
• C.证券公司开展投资银行类业务，应当按照《证券公司内部控制指引》和本指引的规定，建立健全内部控制体系和机制，保证内部控制有效执行
• D.证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循健全、统一、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效
• 参考答案：B
• 解析：A项正确，根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第一条规定，为指导证券公司建立健全投资银行类业务内部控制，完善自我约束机制，提高风险防范能力，依据《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》《非上市公众公司监督管理办法》和《公司债券发行与交易管理办法》等规定，制定本指引。 B项错误，第七条第二项规定，质量控制为内部控制的第二道防线，应当对投资银行类业务风险实施过程管理和控制，及时发现、制止和纠正项目执行过程中的问题。 C项正确，第三条规定，证券公司开展投资银行类业务，应当按照《证券公司内部控制指引》和本指引的规定，建立健全内部控制体系和机制，保证内部控制有效执行。 D项正确，第五条规定，证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循健全、统一、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效。

• 2.【多选题】鸿禧公司是一家有限责任公司，由于发展需该公司准备将公司组织形式变更为股份有限公司，根据有关规定，鸿禧公司变更组织形式时应当满足的条件包括（ ）。
• A.符合《公司法》规定的股份有限公司的条件
• B.折合的股份总额应当等于原公司的注册资本
• C.若原公司股东不足2人，必须找足2个以上的发起人
• D.由具有一定影响的会计师事务所出具验资报告
• 参考答案：AC
• 解析：《公司法》第九十五条规定，“有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为股份有限公司，为增加资本公开发行股份时，应当依法办理。” 《公司法》第九条规定，“有限责任公司变更为股份有限公司，应当符合本法规定的股份有限公司的条件。股份有限公司变更为有限责任公司，应当符合本法规定的有限责任公司的条件。有限责任公司变更为股份有限公司的，或者股份有限公司变更为有限责任公司的，公司变更前的债权、债务由变更后的公司承继。” 《公司法》第七十八条规定，设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。

• 3.【多选题】下列属于保荐机构IPO尽职调查工作一般要求的有（ ）。
• A.基本情况调查
• B.业务与技术调查
• C.财务与会计调查
• D.中介机构执业情况调查
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《保荐人尽职调查工作准则》，保荐机构IPO尽职调查内容主要包括：①发行人基本情况调查；②业务与技术调查；③同业竞争与关联交易调查；④高管人员调查；⑤组织机构与内部控制调查；⑥财务与会计调查；⑦业务发展目标调查；⑧募集资金运用调查；⑨风险因素及其他重要事项调查，包括风险因素、重大合同、诉讼和担保情况、信息披露制度的建设和执行情况、中介机构执业情况等调查。

• 4.【多选题】甲公司为全国中小企业股份转让系统挂牌的股份公司，下列关于该公司进行重大资产重组的相关描述正确的有（ ）。
• A.公司进行重大资产重组，须经出席股东大会的股东所持表决权1/2以上通过
• B.公司进行重大资产重组的相关资产尚未完成审计、评估等相关工作，可以召开首次董事会
• C.公众公司向特定对象发行股份购买资产后股东累计超过200人的重大资产重组，经股东大会决议后，应当按照有关规定编制申请文件并在全国股份转让系统申请核准
• D.独立财务顾问应当按照相关规定，对该公司履行持续督导职责，且持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度
• 参考答案：BD
• 解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》具体分析如下： A项，第15条规定，股东大会就重大资产重组事项作出的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。公众公司股东人数超过200人的，应当对出席会议的持股比例在10%以下的股东表决情况实施单独计票。 B项，第14条规定，如公众公司就本次重大资产重组首次召开董事会前，相关资产尚未完成审计等工作的，在披露首次董事会决议的同时应当披露重大资产重组预案及独立财务顾问对预案的核查意见。 C项，第19条规定，公众公司向特定对象发行股份购买资产后股东累计超过200人的重大资产重组，经股东大会决议后，应当按照中国证监会的有关规定编制申请文件并申请核准。中国证监会受理申请文件后，依法进行审核，在20个工作日内作出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定。  D项，第24条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度。

• 5.【单选题】《公司债券发行与交易管理办法》规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。中国证监会同意注册的决定自作出之日起（ ）内有效，发行人应当在注册决定有效期内发行公司债券，并自主选择发行时点。
• A.1年
• B.2年
• C.3年
• D.5年
• 参考答案：B
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第25条规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。中国证监会同意注册的决定自作出之日起两年内有效，发行人应当在注册决定有效期内发行公司债券，并自主选择发行时点。

• 6.【判断题】根据《上市公司收购管理办法》，投资者通过行使表决权能够决定一个上市公司董事会半数以上成员选任，构成对上市公司实际控制。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第84条规定，有下列情形之一的，为拥有上市公司控制权： ①投资者为上市公司持股50%以上的控股股东；②投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30%；③投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任；④投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响；⑤中国证监会认定的其他情形。

• 7.【单选题】下列各项会计信息质量要求中，对相关性和可靠性起着制约作用的是（ ）。
• A.时效性
• B.谨慎性
• C.重要性
• D.实质重于形式
• 参考答案：A
• 解析：会计信息的价值在于帮助所有者或者其他方面做出经济决策，具有时效性。即使是可靠的、相关的会计信息，如果不及时提供，就失去了时效性，对于使用者的效用就大大降低，甚至不再具有实际意义。因此及时性是会计信息相关性和可靠性的制约因素，企业需要在相关性和可靠性之间寻求一种平衡，以确定信息及时披露的时间。

• 8.【单选题】上市公司召开董事会审议一个议案，甲董事由于出国委托乙董事投票，会议上乙代表甲投了赞成票，并在会议记录上签了乙的名字；丙对该议案表示了质疑或异议，并记录在董事会会议记录上，但是丙仍然投了赞成票，并最终形成决议。最后由于实施该决议给上市公司造成了损失，则以下说法正确的是（ ）。
• A.甲与乙需承担赔偿责任，丙不需承担赔偿责任
• B.乙与丙需承担赔偿责任，甲不需承担赔偿责任
• C.甲与丙需承担赔偿责任，乙不需承担赔偿责任
• D.甲、乙、丙均需承担赔偿责任
• 参考答案：D
• 解析：《公司法》第112条第1款规定，董事会会议，应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以书面委托其他董事代为出席，委托书中应载明授权范围。第3款规定，董事应当对董事会的决议承担责任。董事会的决议违反法律、行政法规或者公司章程、股东大会决议，致使公司遭受严重损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任。但经证明在表决时曾表明异议并记载于会议记录的，该董事可以免除责任。

• 9.【单选题】以下关于保荐机构对深交所上市公司现场检查的说法正确的有（ ）。
• A.主板上市公司2012年10月15日公开增发，至少2012年12月31日前要现场检查1次
• B.创业板公司2012年4月15日首发上市，至少2012年12月31前要现场检查1次
• C.主板上市公司2012年12月15日配股，至少2012年12月31日前要现场检查1次
• D.创业板上市公司上一年信息披露工作考核结果为C，保存机构和保荐代表人应当至少每季度对上市公司进行1次定期现场检查
• 参考答案：B
• 解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》(2021版)第29条第1款、第2款规定，保荐机构和保荐代表人应当每年对上市公司至少进行1次定期现场检查，持续督导时间不满3个月的除外。在持续督导期间，如果所保荐的上市公司上一年度信息披露工作考核结果为C或者D的，保荐机构和保荐代表人应当至少每半年对上市公司进行1次定期现场检查。

• 10.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（ ）。
• A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
• B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
• C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
• D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

• 1.【多选题】与财政政策相比，扩张性货币政策的重点有（ ）。
• A.以间接调控为主
• B.调控货币总量与调节货币层次相结合
• C.提高中央银行独立性
• D.在需求管理的同时兼顾供给管理
• 参考答案：ABCD
• 解析：货币政策的重点： 一是以间接调控为主； 二是调控货币总量与调节货币层次相结合； 三是在需求管理的同时兼顾供给管理； 四是寻找稳定币值、经济增长和防范金融风险的结合点。

• 2.【单选题】[2021年真题]现金流量表的内容包括（  ） Ⅰ.经营活动产生的现金流量 Ⅱ.融资活动产生的现金流量 Ⅲ.投资活动产生的现金流量 Ⅳ.日常活动产生的现金流量
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：现金流量表主要分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。

• 3.【单选题】下列组织中，属于证券分析师自律组织的有（ ）。 Ⅰ.中国证券业协会证券分析师委员会 Ⅱ.特许金融分析师(CFA)协会 Ⅲ.亚洲证券与投资联合会 Ⅳ.欧洲证券分析师公会
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：中国证券业协会证券分析师委员会、特许金融分析师(CFA)协会、亚洲证券与投资联合会、欧洲证券分析师公会均属于证券分析师自律组织。

• 4.【单选题】证券研究报告工作底稿包括必要的（ ）等内容。 I.信息资料 II.调研纪要 III.报告计划 IV.分析模型
• A.I、II、IV
• B.I、II
• C.III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：经营机构应当建立发布证券研究报告工作底稿制度。工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

• 5.【单选题】[2021年真题]在企业财务和经营决策中，当出现（ ）时，被视为构成关联方。 I.一方与另一方有交易 II.一方对另方施加重大影响 III.一方控制、共同控制另一方 IV.相互持股
• A.II、III
• B.I、II、IV
• C.I、III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：A
• 解析：《企业会计准则第36号——关联方披露》第三条对关联方进行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方”。

• 6.【不定项题】下列关于净现值(NPV)和内部收益率(IRR)的说法，正确的有（ ）。 I、使得项目净现值为零的折现率即为该项目的内部收益率 II、内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率 III、净现值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率 IV、对于完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益法给出的结论矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目
• A.I、IV
• B.I、III、IV
• C.I、II、III
• D.II、IV
• 参考答案：C
• 解析：Ⅳ项说法错误，对于互斥项目，NPV法与IRR法可能导致不同的结论。此时应该采取净现值法。

• 7.【单选题】假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红。目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20％(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期合约为107元，那么理论上该投资者的套利交易应（ ）。
• A.卖出远期合约和债券的同时买进股票
• B.买进远期合约和债券的同时卖出股票
• C.卖出远期合约的同时买进股票
• D.买进远期合约的同时卖出股票
• 参考答案：A
• 解析：该股票无分红，则其一年期远期合约的理论价值=100e【sup|6％】×1=106.18(元)<107(元)，可见该远期合约的价格被高估，应当卖出远期合约和债券的同时买进股票。

• 8.【判断题】行为金融学从微观个体行为以及产生这种行为的心理等动因来解释、研究和预测金融市场的发展。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：行为金融学从微观个体行为以及产生这种行为的心理等动因来解释、研究和预测金融市场的发展。

• 9.【单选题】使用财务报表的主体可能包括（  ）。 Ⅰ公司的债权人 Ⅱ公司的潜在投资者 Ⅲ公司的经营管理人员 Ⅳ公司的现有投资者
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：使用财务报表的主体可能包括：①公司的经营管理人员；②公司的现有投资者及潜在投资者；③公司的债权人；④公司雇员与供应商。故本题选D。

• 10.【单选题】下列各项中，不属于资产重组方式的是（ ）。
• A.对外投资
• B.公司合并
• C.公司的分立
• D.收购公司
• 参考答案：A
• 解析：资产重组的方式主要有：购买资产、收购公司、收购股份、合资或联营组建子公司、公司合并、股权置换、股权一资产置换、资产置换、资产出售或剥离、公司分立、资产配负债剥离、股权的无偿划拨、股权的协议转让、公司股权托管和公司托管、表决权信托与委托书、股份回购、交叉控股。