证券从业每日一练-2026年4月20日

1.【单选题】下列关于有限责任公司董事长的产生办法的说法中，正确的是( )。
A.由董事会过半数选举产生
B.由股东大会表决权2／3以上通过决定
C.由公司章程规定
D.由监事会主席决定
参考答案：C
解析：根据《公司法》第44条的规定，董事会设董事长一人，可以设副董事长。董事长、副董事长的产生办法由公司章程规定。

2.【单选题】金融机构开展资产管理业务，下列规定不符合要求的是（）。
A. 对资产管理产品的资金综合管理、综合建账、综合核算
B. 不得开展或者参与具有滚动发行的资金池业务
C. 金融机构应当合理确定资产管理产品所投资资产的期限，加强对期限错配的流动性风险管理
D. 资产管理产品直接或间接投资于未上市企业股权及其收益权的，应当为封闭式资产管理产品
参考答案：A
解析：A项，金融机构应当做到对每只资产管理产品的资金【单独管理、单独建账、单独核算】。

3.【单选题】发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请( )担任保荐人。
A.证券交易所
B.证券公司
C.证券登记结算机构
D.中国证监会
参考答案：B
解析：发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请证券公司担任保荐人。

4.【单选题】发行人应于金融债券每次付息前( )个工作日公布付息公告，最后一次付息暨兑付日前5个工作日公布兑付公告。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案：B
解析：发行人应于金融债券每次付息日前2 个工作日公布付息公告，最后一次付息暨兑付日前5个工作日公布兑付公告。

5.【不定项题】某证券公司投行业务部门与某目标客户进行了相关业务沟通，拟为该公司提供科创板IPO服务，其中8月10日与客户签署了保密协议，8月25日对项目进行了立项，8月30日项目组进场开展工作，9月6日实际获知到项目一内幕信息。不考虑其他影响因素，请根据上述背景信息回答以下问题。该项目后续进入限制名单，则公司不需禁止、可豁免限制的业务有（）。
A.通过自营账户进行组合投资
B.通过自营交易账户进行事先约定性质的做市交易
C.该证券公司另类投资子公司根据有关规定参与该项目公司股票跟投
D.相关研究报告的发布
参考答案：AB
解析：对列入限制名单的公司，应当禁止与其有关的发布证券研究报告（选项D属于禁止的，不可豁免，故不选）、证券自营买卖、另类投资等业务。通过自营交易账户进行ETF、LOF、组合投资、避险投资、量化投资，以及依法通过自营交易账户进行的事先约定性质的交易及做市交易，保荐机构相关子公司参与科创板跟投可以豁免限制（选项C错误,应为“科创板跟投”，而非“该项目公司股票跟投”），但不得违反有关法律法规，不得进行内幕交易和任何形式的利益输送。故本题选AB。

6.【单选题】《刑法》第一百七十九条规定，未经国家有关主管部门批准，擅自公开或变相公开发行证券，数额巨大、后果严重的，可予以的处罚有( )。 ①处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金 ②退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额1％以上5％以下罚款 ③单位犯该罪的，对单位处以罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役 ④对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款
A.②④
B.②③
C.①③
D.①②
参考答案：C
解析：考点：本题考查《刑法》第一百七十九条的规定，未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金。单位犯该罪的，对单位处以罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。

7.【单选题】分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例，权益类产品的分级比例不得超过( )。
A.1：1
B.2：1
C.3：1
D.4：1
参考答案：A
解析：考点：本题考查金融产品的分级要求，分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例，权益类产品的分级比例不得超过1：1。

8.【单选题】我国证券法法律体系以《证券法》为核心，由相关法律、行政法规、部门规章及规范性文件和自律性规则共同组成，下列属于我国证券法法律体系中的法律的有（）。 ①《证券法》 ②《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》 ③《公司法》 ④《证券登记结算管理办法》
A.①②
B.①③
C.②④
D.①④
参考答案：B
解析：考点：我国证券法法律体系中的法律包括《证券法》和《公司法》等。

9.【单选题】“了解你的客户”是投资者适当性管理工作的核心内容之一。2016年末中国证监会出台了《证券期货投资者适当性管理办法》，并于2020年、2022年进行两次更新修正，进一步完善了了解投资者信息的要求，在原有了解投资者信息的基础上，明确了投资目标包括投资期限、品种以及期望收益等，新增了投资者（）。
A. 投资目标
B. 投资经验
C. 风险偏好及可承受损失
D. 财务状况
参考答案：C
解析：随着资本市场不断发展以及投资者适当性制度的完善，2016年末中国证监会出台了《证券期货投资者适当性管理办法》，并于2020年、2022年进行两次更新修正，进一步完善了了解投资者信息的要求，在原有了解投资者信息的基础上，明确了投资目标包括投资期限、品种以及期望收益等，新增了【投资者风险偏好及可承受损失】，还要求了解投资者诚信记录、实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人以及投资者准入要求等相关信息。

10.【单选题】托管机构挪用托管客户金融债券，取得违法所得35万元，则中国人民银行应对其采取（）。
A. 没收违法所得
B. 没收违法所得，并处违法所得1倍以上3倍以下罚款
C. 没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款
D. 处50万元以上200万元以下罚款
参考答案：D
解析：托管机构有下列行为之一的，由中国人民银行按照《中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚： ①【挪用托管客户金融债券】； ②债券登记错误或遗失； ③发布虚假信息或泄露非公开信息； ④其他违反《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的行为。《中国人民银行法》第四十六条相关规定： 1.违法所得 50 万元以上的，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款； 2.没有违法所得或者违法所得【不足 50 万元】的，处【 50 万元以上 200 万元以下】罚款； 3.对负有直接责任的董事、高级管理人员和其他直接责任人员给予警告，处5万元以上 50元以下罚款； 4.构成犯罪的，依法追究刑事责任。

1.【单选题】证券公司应当依法向社会公开披露其基本情况、负债及或有负债情况、（）、高级管理人员薪酬和其他有关信息。 I.财务收支状况 II.经营管理状况 III.人均薪酬情况 IV.参股及控股情况
A.I、III、IV
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III
参考答案：B
解析：根据《证券公司监督管理条例》第六十六条的规定，证券公司应当依法向社会公开披露其【基本情况、参股及控股情况、负债及或有负债情况、经营管理状况、财务收支状况、高级管理人员薪酬和其他有关信息】（I、II、IV正确）。具体办法由国务院证券监督管理机构制定。

2.【判断题】另类子公司应当向中国证券业协会报送工作人员的基本信息及变动情况，并按照相关要求对从业人员进行执业登记。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P425-433 另类子公司应当向中国证券业协会报送工作人员的基本信息及变动情况，并按照相关要求对从业人员进行执业登记。

3.【单选题】应急演练应当形成报告，保存期限不得少于( )年。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案：B
解析：《证券基金经营机构信息技术管理办法》第三十九条规定，应急演练应当形成报告，保存期限不得少于5年。

4.【判断题】证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：本题说法正确。证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

5.【判断题】在一个培训周期内，证券公司应当要求其从业人员在党建引领、行业文化、职业道德方面的学时比重不低于其应完成培训学时的30%。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P515-518 在一个培训周期内，证券公司应当要求其从业人员在党建引领、行业文化、职业道德方面的学时比重不低于其应完成培训学时的30%。

6.【单选题】[2021年真题]证券基金经营机构使用港股投资顾问服务，以下不符合业务规范的是( )。
A.证券基金经营机构应当自主作出投资决策
B.证券基金经营机构应当委托港股投资顾问直接执行投资指令
C.证券基金经营机构应当与港股投资顾问签订协议，约定双方的相关事项
D.证券基金经营机构应当在基金合同或者招募说明书中如实披露使用港股投资顾问服务的情况
参考答案：B
解析： 1.履行主动管理职责：证券基金经营机构应当履行主动管理职责，自主作出投资决策，不得委托提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令。证券基金经营机构作为基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除。 B错误。 2.签订协议：证券基金经营机构应当与提供港股投资顾问服务的香港机构签订协议，约定双方的权利、义务和责任，服务的内容、方式和禁止行为等事项。 3.信息披露：证券基金经营机构应当在基金合同或者招募说明书中如实披露使用港股投资顾问服务的情况，包括提供港股投资顾问服务的香港机构的名称、注册地址、办公地址、成立时间、最近一个会计年度管理的证券资产规模、主要负责人及联系方式等信息，并充分说明和揭示委托香港机构提供港股投资顾问服务可能产生的风险。 4.留痕管理：证券基金经营机构应当对使用港股通投资顾同服务的情况实行留痕管理，以书面或者电子文件形式记录香港机构提供港股投资顾问服务的时间、方式、内容和依据等信息。相关业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

7.【单选题】证券公司的证券自营账户，应当自开户之日起（　　）个交易日内，报证券交易所备案。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案：A
解析：证券公司的证券自营账户，应当自开户之日起3个交易日内，报证券交易所备案。

8.【多选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正；证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出机构可以对其采取的措施有（）。
A.认定负有责任的董事、监事、高级管理人员为不适当人选
B.撤销经营证券业务许可
C.限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利
D.责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利
参考答案：ACD
解析：教材页码：P199-203 证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出机构应当区别情形，对其采取下列措施：（1）限制业务活动；（2）责令暂停部分业务；（3）限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；（4）责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；（5）责令负有责任的股东转让股权，限制负有责任的股东行使股东权利；（6）认定负有责任的董事、监事、高级管理人员为不适当人选；（7）中国证监会及其派出机构认为有必要采取的其他措施。

9.【单选题】投资经理离任的，证券基金经营机构应当对其进行离任审查，并自离任之日起（）个月内形成离任审查报告。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案：B
解析：投资经理离任的，证券基金经营机构应当对其进行离任审查，并自离任之日起2个月内形成离任审查报告，以存档备查。

10.【多选题】背信运用受托财产罪的犯罪主体包括（）。
A. 证券公司
B. 商业银行
C. 期货交易所
D. 期货经纪公司
参考答案：ABCD
解析：背信运用受托财产罪的犯罪构成主体：该罪的主体是特殊主体，为【商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构】。

11.【单选题】根据《公司法》，下列关于有限责任公司股东出资的说法，错误的是（）。
A.股东以货币出资的，应当将货币出资足额存入有限责任公司在银行开设的账户
B.股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资
C.股东未按照规定缴纳出资的，应当向公司足额缴纳，无需向已按期足额缴纳出资的股东承担违约责任
D.股东应当按期足额缴纳公司章程中规定的各自所认缴的出资额C
参考答案：C
解析：1.股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。2.股东以货币出资的，应当将货币出资足额存入有限责任公司在银行开设的账户。3.股东应当按期足额缴纳公司章程中规定的各自所认缴的出资额。4.股东不按照规定缴纳出资的，除应当向公司足额缴纳外，还应当向已按期足额缴纳出资的股东承担违约责任，故本题选择“无需向已按期足额缴纳出资的股东承担违约责任”，应该是“应当向股东承担违约责任”。

1.【单选题】在我国，为证券交易提供清算、交收和过户服务的法人机构是( )。
A.财务公司
B.投资银行
C.证券登记结算公司
D.金融资产管理公司
参考答案：C
解析：根据《证券法》，证券登记结算公司应履行以下职能： 1.证券账户、结算账户的设立 2.证券的存管和过户 3.证券持有人名册登记 4.证券交易的清算和交收 5.受发行人的委托派发证券权益 6.办理与上述业务有关的查询、信息服务 7.国务院证券监督管理机构批准的其他业务

2.【单选题】根据2017年原中国银监会发布的《商业银行表外业务风险管理指引》，（）是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能够引起当期损益变动的业务。
A. 负债业务
B. 利润表
C. 表外业务
D. 资产业务
参考答案：C
解析：选项A，负债业务是商业银行组织资金来源的业务活动，是商业银行资产业务和其他业务营运的起点和基础。选项B，利润表属于干扰项。选项C，表外业务是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能够引起当期损益变动的业务，包括担保类、部分承诺类两种类型业务。选项D，资产业务是指商业银行运用资金的业务，也就是商业银行将其吸收的资金贷放或投资出去赚取收益的活动。

3.【单选题】( )是中国证券市场中历史最悠久、数据最完整的成分股指数。
A.上证综指
B.沪深300指数
C.深证成分指数
D.行业分类指数
参考答案：C
解析：考点：深证成分指数是中国证券市场中历史最悠久、数据最完整的成分股指数。

4.【多选题】关于委托受理，证券经纪商在收到客户委托后，应对（）进行审查。
A.委托人身份
B.委托内容
C.委托卖出的实际证券的数量
D.委托买入的实际资金余额
参考答案：ABCD
解析：证券经纪商在收到客户委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托买入的实际资金余额进行审查。

5.【单选题】公开募集基金应当经（）注册。未经注册，不得公开或者变相公开募集基金。基金募集期满，达到设立标准的，应向（）办理基金备案手续。
A.中国证监会；中国证监会
B.中国证券投资基金业协会；中国证监会
C.中国证监会；中国证券投资基金业协会
D.中国证券投资基金业协会；中国证券投资基金业协会
参考答案：A
解析：公开募集基金应当经【中国证监会】注册。未经注册，不得公开或者变相公开募集基金。基金募集期满，达到设立标准的，应向【中国证监会】办理基金备案手续。

6.【单选题】投资者可通过ETF进行套利交易，这主要是由于ETF（）的特点。
A.实行一级市场与二级市场并存的交易制度
B.被动操作指数基金
C.独特的实物申购、赎回机制
D.只能通过交易所进行交易
参考答案：A
解析：教材页码：P395-396 A项正确，ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度，可以进行套利交易。

7.【不定项题】A公司为上市公司，其股票可以在证券交易所上市交易，A公司的每股销售收入是5元，A公司的可比公司B公司的市销率为0.8。但由于该公司的出现一些问题面临强制退市的风险。根据以上信息，回答以下问题：（1）A公司申请公开发行股票并采取承销方式，应当聘请（）担任保荐人。
A.证券公司
B.财务集团
C.商业银行
D.证券投资咨询机构
参考答案：A
解析：根据《证券法》，发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请证券公司担任保荐人。故本题选A选项。

8.【单选题】银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方面的优势，代理客户承办收付和委托事项，并收取手续费的业务是（）。
A. 中间业务
B. 资产负债业务
C. 表内业务
D. 其他业务
参考答案：A
解析：商业银行的【中间业务】是银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方面的优势，代理客户承办收付和委托事项，并收取手续费的业务。它不需要动用银行自己的资金，且具有收入稳定、风险度低的特点，集中体现了商业银行的服务功能。

9.【判断题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司从事证券经纪业务，可以委托证券公司以外的金融机构作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P144-145 根据2014年修订的《证券公司监督管理条例》规定，证券公司从事证券经纪业务，可以委托证券公司以外的人员作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动。【注是自然人，不是金融机构】

10.【单选题】下列关于金融衍生工具的说法中，错误的是（）。
A.金融互换是最基础的金融衍生工具之一
B.金融远期合约根据交易双方需求在场外市场协商确定
C.我国商业银行销售的“挂钩理财产品”本质上是结构化金融衍生工具
D.在交易所交易的期权分为标准化期权和奇异型期权两大类
参考答案：D
解析：D选项错误，在交易所交易的期权有标准化期权、权证，除此之外，还存在大量在场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。 A选项正确，金融互换是最基础的金融衍生工具之一。 B选项正确，金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(被称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量) 的合约。 C选项正确，在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家证券公司发行的挂钩收益凭证、商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是结构化金融衍生工具的典型代表。故本题选D。

1.【多选题】证券市场是（）等有价证券发行和交易的场所。
A.股票
B.债券
C.纸黄金
D.证券投资基金
参考答案：ABD
解析：证券市场是指以股票、债券、证券投资基金等有价证券为对象的发行和交易关系的总和，主要包括股票市场、债券市场、证券投资基金市场、证券衍生品市场等。所以A、B、D选项说法正确，故本题选择ABD选项。

2.【单选题】中国证券业协会依据行政法规和和中国证监会有关要求行使的职责主要有（） Ⅰ.制定证券业执业标准和业务规范，对会员及从业人员进行自律管理 Ⅱ.负责证券从业人员资格考试、执业注册 Ⅲ.负责对首次公开发行股票网下投资者进行注册和自律管理 Ⅳ.负责公开发行公司债券事后备案和自律管理
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：中国证券业协会依据行政法规、中国证监会有关要求行使的职责 (1)制定证券业执业标准和业务规范，对会员及其从业人员进行自律管理；Ⅰ正确 (2)负责证券业从业人员资格考试、执业注册；Ⅱ正确 (3)负责组织证券公司高级管理人员、保荐代表人及其他特定岗位专业人员的资质测试或胜任能力考试； (4)负责对首次公开发行股票网下投资者进行注册和自律管理；Ⅲ正确 (5)负责非公开发行公司债券事后备案和自律管理；Ⅳ错误 (6)负责场外证券业务事后备案和自律管理； (7)行政法规、中国证监会规范性文件规定的其他职责。

3.【判断题】证券公司长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3年、2年、1年以上的，原则上分别按100%、80%、50%的比例计入净资本。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：证券公司长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3年、2年、1年以上的，原则上分别按100％、【70％】、50％的比例计入净资本。

4.【单选题】根据募集方式的不同，可将投资基金分为（）与（）两大类。
A.契约型基金；公司型基金
B.封闭式基金；开放式基金
C.公募基金；私募基金
D.主动型基金；被动型基金
参考答案：C
解析：选项A，按基金的组织形式划分，可分为契约型基金和公司型基金；选项B，按基金运作方式划分，可分为封闭式基金和开放式基金等类型；选项C，根据募集方式的不同，可将投资基金分为公募基金与私募基金两大类; 选项D，按基金的投资理念划分，可分为主动型基金和被动型基金。

5.【单选题】[2021年真题]中证中小投资者服务中心有限责任公司主要业务之一是持股行权，是指其持有沪深交易所上市公司（）股股票，行使质询建议、表决、诉讼等股东权利，通过发挥示范作用，引领中小投资者主动行权、依法维权，规范上市公司治理。
A.1
B.1000
C.10000
D.100
参考答案：D
解析：持股行权，是指投服中心持有沪深交易所每家上市公司一手股票，行使质询、建议、表决、诉讼等股东权利，通过发挥示范作用，引领中小投资者主动行权、依法维权，规范上市公司治理。

6.【多选题】按照基础工具种类分，衍生工具分为( )。
A.股权类衍生工具
B.货币衍生工具
C.利率衍生工具
D.信用衍生工具
参考答案：ABCD
解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

7.【多选题】目前，我国资产证券化的主要产品种类包括（）。
A.信贷资产证券化
B.企业资产证券化
C.资产支持票据
D.政府资产证券化
参考答案：ABC
解析：教材页码：P321-322 我国资产证券化的主要产品如下: 1.信贷资产证券化； 2.企业资产证券化； 3.资产支持票据。

8.【单选题】某些国家中央银行发行股票，其股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于（）。
A.优先股
B.长期债券
C.中央银行票据
D.短期债券
参考答案：A
解析：本题正确选项为A，其他项均为混淆项。中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构,中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：第一类是中央银行股票。在一些国家(如美国)，中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，但是中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，【其股票类似于优先股】。第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到3年不等，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。

9.【单选题】属于金融期货主要交易制度的有（) Ⅰ场外交易制度 Ⅱ限仓制度 Ⅲ大户报告制度 Ⅳ每日价格波动限制及断路器规则
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：金融期货的主要交易制度：集中交易制度。标准化的期货合约和对冲机制。保证金制度。结算所和无负债结算制度。限仓制度。大户报告制度。每日价格波动限制及断路器规则。强行平仓制度。强制减仓制度。

10.【单选题】根据我国现行的证券交易原则，属于连续竞价时成交价格确定原则的是（）。
A.最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价
B.卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以中间价成交
C.最高买入申报与最低卖出申报价位相同，不成交
D.买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以中间价成交
参考答案：A
解析：连续竞价的成交价格确定原则为： ①最高买入申报与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价；（A项正确，C项错误） ②买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价；（D项错误） ③卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。（B项错误）故本题选A。

11.【单选题】[2021年真题]下列关于金融市场的说法，错误的有( ) 。 I.现代金融市场一般以有形市场为主、无形市场为辅 II.金融市场是以有价证券为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和 III.金融市场与产品市场相同，是要素市场的一种 IV.金融市场是创造和交易金融资产的市场
A.I、IV
B.I、II、III
C.I、III、IV
D.II、III
参考答案：B
解析：与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种。金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。金融市场参与者不仅在有形的固定场所进行金融资产交易，还通过各种通信手段进行联系，形成庞大的无形金融市场网络。现代金融市场往往是无形的市场。

1.【单选题】张某本年收入是20万元，预期下一年收入为24万元，本年度的储蓄目标为10万元，并预计本年度购买汽车为8万元，请问本年度支出预算等于（）。
A.4万元
B.2万元
C.14万元
D.10万元
参考答案：D
解析：算出年度支出预算目标。年度收入-年储蓄目标=年度支出预算考点：投资规划

2.【单选题】（）是指利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。
A.期现套利
B.跨期套利
C.跨商品套利
D.跨市场套利
参考答案：A
解析：期现套利是指利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。考点套利方法

3.【单选题】下列不属于个人资产负债表中流动资产的是（）。
A.现金
B.短期的定期存款
C.应付账款
D.货币市场基金
参考答案：C
解析：个人资产负债表中的流动资产包括现金、活期存款、定期存款、货币市场基金。C项，应付账款属于个人资产负债表的负债类的科目内容。考点个人资产负债表和个人现金流量表的项目及内容

4.【多选题】公司通过配股融资后，（）。
A.公司负债结构发生变化
B.公司净资产增加
C.公司权益负债比率下降
D.公司负债总额发生变化
参考答案：BC
解析：教材页码：P238~250 公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

5.【单选题】某债券面额100元，票面利率为9%，期限3年,于2017年12月31日到期一次还本付息，持有人甲于2015年12月31日将其卖出若购买者乙要求10%的最终收益率，则其购买价格应为（按单利计息复利贴现）（）元。
A.103.96
B.106.96
C.105.96
D.104.96
参考答案：D
解析：购买价格即为此债券取得10%的最终收益率时对应的2015年12月31日的现值，PV=FV/（1+r）^t=（100+100×9%×3）/（1+10%）^2=104.96（元）。

6.【单选题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（）选择证券。
A.是否配股
B.证券的流通性
C.证券的风险与收益
D.是否分红派息
参考答案：C
解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为以下三项：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合；②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场没有摩擦。

7.【多选题】下列关于行业财务风险分析指标的说法中，错误的有（）。
A.行业盈亏系数越低，说明行业风险越大
B.行业产品产销率越高，说明行业产品供不应求
C.行业资本积累率越低，说明行业发展潜力越好
D.行业销售利润率是衡量行业盈利能力最重要的指标
参考答案：ACD
解析：本题考查行业财务风险分析指标的相关内容。A项说法错误，行业盈亏系数=行业内亏损企业个数/行业内全部企业个数，该指标是衡量行业风险程度的关键指标，数值越低，说明行业风险越小（并非越大）。B项说法正确，行业产品产销率是指在一定时间内已销售出去的产品与已生产的产品数量的比值，数值越高，说明行业产品供不应求。C项说法错误，资本积累率=行业内企业年末所有者权益增长额总和/行业内年初企业所有者权益总和×100%，数值越高（并非越低），说明行业发展潜力越好。D项说法错误，行业净资产收益率（并非销售利润率）是衡量行业盈利能力最重要的指标。故本题选ACD选项。

8.【多选题】跨期套利的主要风险包括（）。
A.财务风险
B.增值风险
C.交割规则风险
D.市场风险
参考答案：ABC
解析：跨期套利的主要风险包括：财务风险、增值风险和交割规则风险。考点套利方法

9.【判断题】简单型消极投资策略适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本小于收益的情况。
对
错
参考答案：错
解析：简单型消极投资策略适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。

10.【多选题】总体而言，投资者进行投资的主要目的包括（）。
A.本金保障
B.资本增值
C.经常性收益
D.评估收益
参考答案：ABC
解析：总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。

1.【多选题】投资者的无差异曲线族与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合（）.
A.是该投资者的最优证券组合
B.是方差最小组合
C.投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度
D.投资者在所有有效组合中，该组合风险最小
参考答案：AC
解析：教材页码：P121~123 最优证券组合是投资者的无线与有效边界的切点。

2.【单选题】蒙特卡洛模拟法是计量VaR值的基本方法之一，其优点包括（）。 Ⅰ可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题 Ⅱ计算量较小，且准确性提高，速度较快 Ⅲ产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠 Ⅳ即使产生的数据序列是伪随机数，也能保证结果正确
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：蒙特卡洛模拟法的优点包括：①它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题；②产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠；③可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应。

3.【单选题】在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，杠杆系数为0.8，则该客户最高债务承受额为（）亿元。
A.5.0
B.0.8
C.6.25
D.4.0
参考答案：D
解析：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。单一客户授信限额的计算公式是：MBC=EQ×LM，MBC为最高债务承受额；EQ为所有者权益；LM为杠杆系数。在本题中，EQ为5亿元，LM为0.8，故MBC=5×0.8=4.0(亿元)。

4.【判断题】当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时说明期权为实值期权。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：本题表述错误。执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权为实值；执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权为虚值期权。

5.【不定项题】回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（）。 ①参数估计； ②模型应用； ③模型设定； ④模型检验； ⑤变量选择； ⑥分析陈述
A.①②③④
B.③②④⑥
C.③①④②
D.⑤⑥④①
参考答案：C
解析：回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤：①模型设定；②参数估计；③模型检验；④模型应用。

6.【单选题】下列关于证券投资顾问的主要职责说法错误的是（）。
A.证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议
B.证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益
C.证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等
D.证券投资顾问服务费用可以以公司账户收取，也可以以证券投资顾问人员个人名义收取
参考答案：D
解析：证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，其主要职责如下： (1)证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。 (2)证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。 (3)证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期。 (4)证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。 (5)证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。 (6)证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取。 (7)证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。 D项，证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取。考点证券投资顾问提供品种选择、投资组合、理财规划投资建议服务的职责

7.【判断题】调查研究法的优点是省时、省力并节省费用。
对
错
参考答案：错
解析：历史资料研究法的优点是省时、省力并节省费用。调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对相对复杂的问题进行研究时采用。

8.【多选题】证券投资顾问应当在评估客户（）基础上，向客户提供适当的投资建议服务。
A.风险承受能力
B.经济条件
C.服务需求
D.家庭成员
参考答案：AC
解析：证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。A、C正确。考点证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问提供品种选择、投资组合、理财规划投资建议服务的职责

9.【不定项题】在汽车市场上，全球汽车制造商正在努力寻求机会以增强其在全球市场的竞争力，并利用各自的核心竞争力优势，同时减少产品研发、制造和分销等成本。在这个背景下，汽车制造商已开始采取并购行业的战略，以扩大其市场份额和影响力。并购是汽车制造商扩大其在全球市场上的影响力的主要手段之一，它大大降低了企业投资成本，缩短了其创新过程，增强了其市场和技术实力，同时也为汽车制造商提供了可拓展的市场和经营能力。根据以上材料，回答以下问题。不完全竞争市场分为（）。
A.有效竞争市场
B.垄断市场
C.寡头市场
D.垄断竞争市场
参考答案：BCD
解析：不完全竞争市场是指至少存在一个大到足以影响市场价格的买者或卖者的市场。除了完全竞争市场外，其余的都是不完全竞争市场，包括：垄断市场、寡头市场、垄断竞争市场。

10.【多选题】制定投资规划时的步骤包括（）。
A.实施投资计划
B.根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划
C.让客户认识自己的风险承受能力
D.确定客户的投资目标
参考答案：ABCD
解析：制定投资规划先要确定投资目标和可投资财富的数量，再根据对风险的偏好确定采取稳健型还是激进型的策略。制定投资规划主要应遵循以下步骤：①确定客户的投资目标；②让客户认识自己的风险承受能力；③根据客户的目标和风险承受能力确定出资计划；④实施投资计划；⑤监控投资计划。

11.【单选题】假设一个公司今年的EBIT(息税前利润)是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40％，那么该公司今年的自由现金流量是（）。
A.40万元
B.50万元
C.60万元
D.70万元
参考答案：D
解析：依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润×(1-税率)+折旧和摊销-营运资本增加-资本支出=100×(1-40％)+20-10=70(万元)。

1.【单选题】张斌和刘武决定采取募集设立的方式设立一家股份有限公司，二人共同起草了该公司的章程，根据《公司法》的规定，该公司章程只有经过（）表决通过才能够生效。
A.创立大会
B.股东大会
C.董事会
D.理事会
E.监事会
参考答案：A
解析：根据《公司法》第七十六条，设立股份有限公司，应当具备下列条件： (一)发起人符合法定人数; (二)有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额; (三)股份发行、筹办事项符合法律规定; (四)发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过; (五)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构; (六)有公司住所。

2.【单选题】公开发行企业债券的，若所筹集的资金用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的（）。
A.70%
B.30%
C.50%
D.60%
参考答案：A
解析：原规定为：公开发行企业债券的必备条件之一是：筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%；用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。注意：国家发改委办公厅《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》（2015年5月25日，[2015]1327号），将债券募集资金占项目总投资比例放宽至不超过70%。

3.【多选题】企业发生的下列支出中，不可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（）。
A.固定资产改良支出
B.租入固定资产的改建支出
C.已足额提取折旧的固定资产的改建支出
D.固定资产的日常修理支出
参考答案：ABC
解析：A项，企业的固定资产改良支出，如果有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如果有关固定资产已提足折旧，可作为长期待摊费用，在规定的期间内平均摊销。 B项，经营租入固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期限分期摊销扣除。 C项，已提折旧的固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限分期摊销扣除。

4.【多选题】公司对以前年度已经公布的年度财务报告进行更正，在临时报告中应当披露的内容有（）。
A.更正后未经审计的中期财务报表及涉及更正事项的相关财务报表附注
B.更正后经审计的年度财务报表及涉及更正事项的相关财务报表附注以及出具审计报告的会计师事务所名称
C.更正事项对公司财务状况和经营成果的影响及更正后的财务指标
D.如果公司对年度财务报表进行更正，但不能及时披露更正后经审计的财务报表及审计报告或专项鉴证报告，应当在该临时公告公布之日起30天内完成披露
参考答案：ABC
解析：D项，《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》第6条第3项规定，如果公司对年度财务报表进行更正，但不能及时披露更正后经审计的财务报表及审计报告或专项鉴证报告，公司应就此更正事项及时刊登“提示性公告”，并应当在该临时公告公布之日起两个月内完成披露。

5.【单选题】根据《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》，以下说法正确的是（）。
A.创新创业公司发行创新创业公司债，应当就本公司创新创业特征作专项披露，债券承销机构无须就发行人是否具有创新创业特征发表明确意见
B.重点支持已纳入证券交易所的挂牌公司发行创新创业公司债
C.非公开发行的创新创业公司债，不得附可转换成股份的条款
D.创新创业公司，是指从事高新技术产品研发、生产和服务，或者具有创新业态、创新商业模式的中小型公司
参考答案：D
解析：根据《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》具体分析如下： AD两项，根据该意见的适用范围规定，创新创业公司，是指从事高新技术产品研发、生产和服务，或者具有创新业态、创新商业模式的中小型公司。创新创业公司发行创新创业公司债，应当就本公司创新创业特征作专项披露；债券承销机构应当依据以下规范性文件进行审慎筛查，就发行人是否具有创新创业特征发表明确意见。 B项，重点支持已纳入全国中小企业股份转让系统（新三板）创新层的挂牌公司。 C项，非公开发行的创新创业公司债，可以附可转换成股份的条款。附可转换成股份条款的创新创业公司债，应当符合中国证监会相关监管规定。

6.【单选题】下列关于企业吸收合并和新设合并，说法正确的是（）。
A.企业采用吸收合并的，被兼并企业的债务由新设合并后的企业法人承担
B.企业采用吸收合并的，被吸收的公司解散
C.企业采用新设合并的，被兼并企业的债务应当由兼并方承担
D.企业采用新设合并的，规模小的公司解散
参考答案：B
解析：根据《最高人民法院关于审理与企业改制相关的民事纠纷案件若干问题的规定》（2020年修正）第三十一条的规定，企业吸收合并后，被兼并企业的债务应当由兼并方承担。第三十二条的规定，企业新设合并后，被兼并企业的债务由新设合并后的企业法人承担。根据《公司法》第一百七十二条的规定，一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。

7.【多选题】根据企业会计准则的规定，下列不属于关联方的是（）。
A.同时受国资委控制的两个企业，无其他控制、共同控制重大影响关系
B.与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户
C.与该企业发生日常往来的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构
D.企业设立的企业年金基金
参考答案：ABC
解析：A项，仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。B、C两项，仅与企业存在下列关系的各方，不构成企业的关联方：①与该企业发生日常往来的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构；②与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户、供应商、特许商、经销商或代理商；③与该企业共同控制合营企业的合营者。

8.【单选题】下列关于投资价值研究报告的说法中，正确的是（）。
A.分销商可以向询价对象提供
B.主承销商可以自己在网上披露
C.由证券分析师和保荐代表人共同署名
D.由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名
参考答案：D
解析：根据《首次公开发行股票承销业务规范》的规定，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，中国证监会另有规定的除外。投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。

9.【多选题】以下有关优先股的发行符合规定的有（）。
A.非上市公众公司可以公开发行优先股
B.上市公司可以非公开发行优先股
C.最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％
D.最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息
参考答案：BD
解析：A、B两项，《优先股试点管理办法》第3条规定，上市公司可以发行优先股，非上市公众公司可以非公开发行优先股。 C项，《优先股试点管理办法》第20条规定，上市公司最近3年现金分红情况应当符合公司章程及中国证监会的有关监管规定。 D项，《优先股试点管理办法》第19条规定，上市公司发行优先股，最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息。

10.【多选题】上市公司召开股东大会审议的下列事项中，应当提供网络投票方式的有（）。
A.申请非公开发行股票
B.申请发行公司债券
C.对外担保金额为公司最近1期经审计总资产的50％
D.修改公司章程
参考答案：ABCD
解析：《深圳证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》(2020年修订)第4条规定，上市公司召开股东大会，除现场会议投票外，应当向股东提供股东大会网络投票服务。《上海证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》(2015年修订)第4条规定，上市公司召开股东大会，应当按照相关规定向股东提供网络投票方式，履行股东大会相关的通知和公告义务，做好股东大会网络投票的相关组织和准备工作。因此，只要是深交所、上交所上市公司召开股东大会，不管审议什么事项，都应当进行网络投票。

1.【多选题】下列属于会计政策变更的有（）。
A.第一次拥有投资性房地产，采用公允价值模式计量
B.存货计量由移动平均改为先进先出
C.首次执行新企业会计准则，根据准则的要求，长期股权投资由权益法改成本法
D.固定资产折旧由年数总和法改成直线法
参考答案：BC
解析：A项是对初次发生的交易或者事项采用新的会计政策，既不属于会计政策变更，也不属于会计估计变更，D项前后采用的两种计提折旧的方法都是以历史成本作为计量基础，会计确认和列报项目也未发生变更，只是固定资产折旧、固定资产净值等相关金额发生了变化。因此，该事项属于会计估计变更。

2.【多选题】承销商在承销记账式国债时，可以选择的分销方式有（）。
A.场外挂牌分销
B.场内挂牌分销
C.场外签订分销合同
D.境外分销
参考答案：BC
解析：记账式国债分销是指在规定的分销期内，国债承销团成员将中标的全部或部分国债债权额度销售给非国债承销团成员的行为。记账式国债采取场内挂牌、场外签订分销合同和商业银行柜台销售的方式分销。

3.【多选题】关于土地使用权，以下说法正确的是（）。
A.企业购入的房屋建筑物用于生产经营，房地无法合理分配应全部确认为固定资产
B.房地产公司购入的土地使用权用于开发，应作为存货核算
C.购入土地使用权用于自行开发建造厂房，应确认为固定资产
D.企业改变土地使用权的用途停止自用用于赚取租金，应将其账面价值转为投资性房地产
参考答案：ABD
解析：C项，企业取得的土地使用权，通常应当按照取得时所支付的价款及相关税费确认为无形资产，土地使用权用于自行开发建造厂房等地上建筑物时，土地使用权的账面价值不与地上建筑物合并计算其成本，而仍作为无形资产进行核算。

4.【多选题】根据《深圳证券交易所关于北京证券交易所上市公司向创业板转板办法（试行）》，应对下列哪些机构和人员在转板中的相关活动进行自律监管？（）
A.转板公司的董事、监事、高级管理人员
B.转板公司控股股东
C.保荐代表人
D.会计师事务所
参考答案：ABCD
解析：根据《深圳证券交易所关于北京证券交易所上市公司向创业板转板办法（试行）》第8条，本所依据法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本办法及本所其他相关规定，对下列机构和人员在转板中的相关活动进行自律监管：（一）转板公司及其董事、监事、高级管理人员；（二）转板公司控股股东、实际控制人及其相关人员；（三）保荐人、保荐代表人及保荐人其他相关人员；（四）会计师事务所、律师事务所等证券服务机构及其相关人员。前款规定的机构和人员应当积极配合本所转板审核等工作，接受本所自律监管并承担相应的法律责任。

5.【单选题】根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，关于资产支持专项计划，下列说法不正确的是（）。
A.专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告
B.管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告
C.管理人应将清算结果向中国证券业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构
D.管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配
参考答案：C
解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第19条规定，专项计划终止的，管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配。管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告，并将清算结果向中国证券投资基金业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。管理人应当聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对清算报告出具审计意见。第20条规定，专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告，同时抄送变更前后对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

6.【单选题】出现以下情况时，公司召开股东大会会议应通知优先股股东出席股东大会的有（）。 Ⅰ.修改公司章程中普通股分红事宜 Ⅱ.一次增加注册资本超过10％ Ⅲ.发行优先股 Ⅳ.公司分立
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：《优先股试点管理办法》第10条第1款规定，出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：①修改公司章程中与优先股相关的内容；②一次或累计减少公司注册资本超过10%；③公司合并、分立、解散或变更公司形式；④发行优先股；⑤公司章程规定的其他情形。 Ⅰ项，修改公司章程中与优先股相关的内容时方通知优先股股东出席股东大会；Ⅱ项，一次或累计减资超过10%方通知优先股股东出席股东大会，增资不需要。

7.【单选题】超额配售选择权中，发行新股数量的计算公式是（）。
A.本次发行的新股数量=发行包销股份数量+超额配售选择权累计行使数量一主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量
B.本次发行的新股数量=发行包销股份数量+超额配售选择权累计行使数量
C.本次发行的新股数量=发行包销股份数量+超额配售选择权累计行使数量+主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量
D.本次发行的新股数量=发行包销股份数量一超额配售选择权累计行使数量+主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量
参考答案：A
解析：《超额配售选择权试点意见》第12条规定，超额配售选择权行使完成后，本次发行的新股按以下公式计算：本次发行的新股数量=发行包销股份数量+超额配售选择权累计行使数量一主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量。主承销商应当在超额配售选择权行使完成后的5个工作日内，通知相关银行将应付给发行人的资金(如有)支付给发行人。

8.【多选题】下列关于证券公司短期融资券的说法，正确的有（）。
A.证券公司发行短期融资券，应当于每年首只发行前，向中国人民银行报告年度流动性管理方案和发行计划
B.证券公司发行短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资产的60％
C.证券公司不得将发行短期融资券募集的资金用于固定资产投资和营业网点建设，也不得用于长期股权投资
D.证券公司短期融资券的发行由中国银保监会依法实施监督管理
参考答案：AC
解析：根据《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）的规定，具体分析如下： B项，第6条规定，短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的60%。请注意是“净资本”，而不是“净资产”。 D项，第3条规定，短期融资券属于货币市场工具，由中国人民银行依法实施监督管理。

9.【判断题】根据《上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法》规定，发行人对上交所不予受理、终止审核的决定提出异议的，上市委召开会议进行复审，上市委复审期间，原决定暂缓执行。（）
对
错
参考答案：错
解析：根据《上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法》第40条规定，发行人对本所不予受理、终止审核、不同意转板的决定提出异议的，上市委或者重组委召开会议进行复审。会议召集人负责召集复审会议，组织委员发表意见和讨论，主持形成合议意见。复审期间，原决定的效力不受影响。

10.【单选题】下列各项中，属于所有者权益的有（）。 Ⅰ.盈余公积 Ⅱ.实收资本 Ⅲ.直接计入所有者权益的利得 Ⅳ.坏账准备
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅳ项，坏账准备属于资产的抵减项目。

11.【单选题】某公司可转换债券的面值为1000元，当前可转债的市场价格为1200元，转换价格为25元，则该可转换公司债券的转换平价为（）元。
A.10
B.20
C.30
D.40
参考答案：C
解析：可转换债券的转换比例=债券面值／转换价格=1000／25=40，转换平价=可转债市场价格／转换比例=1200／40=30(元)。

1.【多选题】完全竞争市场具有的特征有（）。
A.同一行业中有为数不多的生产者
B.同一行业中，各企业或生产者生产的同一种产品没有质量差别
C.买卖双方对市场信息都有充分的了解
D.各企业或生产者可自由进出市场
参考答案：BCD
解析：完全竞争市场具有的特征有：①市场上有很多生产者与消费者，或买者和卖者，且生产者的规模都很小。每个生产者和消费者都只能是市场价格的接受者，不是价格的决定者；它们对市场价格没有任何控制的力量。②企业生产的产品是同质的，即不存在产品差别。③资源可以自由流动，企业可以自由进入或退出市场。④买卖双方对市场信息都有充分的了解。

2.【多选题】关于道氏理论，下列说法中正确的有（）。
A.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
B.市场波动具有某种趋势
C.趋势无须得到交易量的确认
D.道氏理论适用于大形势和每天的小波动
参考答案：AB
解析：C项，趋势必须得到交易量的确认； D项，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。 A、B项正确。

3.【单选题】以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（）。 Ⅰ利率互换 Ⅱ信用联结票据 Ⅲ信用互换 Ⅳ保证金互换
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等等。Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

4.【多选题】垄断竞争市场长期均衡条件是（）。
A.边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC
B.平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC
C.在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线不一定与LAC曲线相切
D.生产成本降到了长期平均成本LAC的最低点
参考答案：AB
解析：AB项正确，垄断竞争企业长期均衡时，产品价格和平均成本相等。用公式表示为：边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC，平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC。 C项错误，在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线一定与LAC曲线相切； D项错误，垄断竞争市场处于长期均衡时，短期平均成本与长期平均成本LAC相切，但长期平均成本不是最低点。

5.【单选题】已获利息倍数越小，企业的付息能力（）。
A.越弱
B.越受费率的影响
C.越受利润的影响
D.越强
参考答案：A
解析：已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。只要已获利息倍数足够大，公司就有充足的能力偿付利息；否则相反。

6.【单选题】下列关于逐步回归法说法错误的是（）。
A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数
B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误
C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性
D.如果新引入变量后t检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性
参考答案：D
解析：逐步回归法是指以Y为被解释变量，逐个引入解释变量，构成回归模型，进行模型估计。根据拟合优度的变化以及结合F检验和t检验的显著性决定是否保留新引入的变量。如果新引入了变量后使得F检验和t检验均显著，并且增加了拟合优度，则说明新引入的变量是一个独立解释变量，可考虑在模型中保留该变量；如果新引入的变量未能明显改进拟合优度值，或者F检验和t检验出现了不显著现象，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性。

7.【单选题】某投资者以700元的价格买入某企业发行面额为1000元的5年期贴现债券，持有3年后试图以8%的持有期收益率将其卖出，复利计算，则卖出价格应高于（）元。
A.793.83
B.816.48
C.857.34
D.881.80
参考答案：D
解析：该债券的终值FV(即最低卖出价格)=700×（1+8%)【sup|3】=881.80（元）。

8.【不定项题】股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有(），需要投资者高度关注。I.法律风险II.市场风险III.结算风险IV.交易对手风险
A.II、III
B.I、IV
C.II、IV
D.I、III、IV
参考答案：A
解析：股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有市场风险，结算风险，需要投资者高度关注。

9.【单选题】下列关于t检验与F检验的说法正确的有（）。 Ⅰ对回归方程线性关系的检验是F检验 Ⅱ对回归方程线性关系的检验是t检验 Ⅲ对回归方程系数显著性进行的检验是F检验 Ⅳ对回归方程系数显著性进行的检验是t检验
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：回归方程的显著性检验方法有： ①对回归方程线性关系的检验，采用F检验； ②对回归方程系数显著性进行的检验，采用t检验。线性关系的检验主要是检验因变量同多个自变量的线性关系是否显著，回归系数显著性检验则是对每一个回归系数分别进行单独的检验，它主要用于检验每个自变量对因变量的影响是否都显著。 Ⅰ、Ⅳ项正确，故本题选B。

10.【单选题】下列指标不反映企业长期偿债能力的是（）。
A.速动比率
B.已获利息倍数
C.有形资产净值债务率
D.资产负债率
参考答案：A
解析：A项，速动比率反映的是变现能力。

1.【多选题】关于垄断竞争市场特征和生产者行为的说法，正确的有（）。
A.单个企业的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线
B.行业的需求曲线和个别企业的需求曲线是相同的
C.垄断竞争市场的产量一般低于完全竞争市场的产量
D.企业能在一定程度上控制价格
参考答案：ACD
解析：B项，对于垄断竞争企业而言，因为行业中还存在其他生产者，因此行业的需求曲线和个别企业的需求曲线并不相同。

2.【单选题】计算夏普比率需要的基础变量不包括（）
A.无风险收益率
B.投资组合的系统风险
C.投资组台平均收益率
D.投资组合的收益率的方差
参考答案：B
解析：夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益出以这个时期收益的标准差。用公式可表示为：<img src="/upload/paperimg/2023030218270849864705b-e22dcaf23bc3/1710034201.png" style="width:100%;"/> 其中S【sub|P】-夏普比率 R【sub|P】-基金的平均收益率 R【sub|f】-平均无风险收益率 σ【sub|p】-基金收益率的标准差。夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比例数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。

3.【多选题】宏观经济分析的意义是（）。
A.把握证券市场的总体变动趋势
B.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
C.了解股票价、量变化的形成机理
D.判断整个证券市场的投资价值
参考答案：ABD
解析：除ABD三项外，宏观经济分析的意义还包括了：了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。 C项属于技术分析。

4.【判断题】行为资产定价理论认为当噪声交易者占据交易的主体地位时，市场是有效率的。（）
对
错
参考答案：错
解析：行为资产定价理论认为：当信息交易者占据交易的主体地位时，市场是有效率的；当噪声交易者占据交易的主体地位时，市场是无效率的。

5.【单选题】已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出（）。 Ⅰ.流动资产周转率为3.2次 Ⅱ.存货周转天数为77.6天 Ⅲ.营业净利率为13.25% Ⅳ.存货周转率为3次
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：依题意， Ⅰ项正确，流动资产周转率＝营业收入/平均流动资产＝（96＋304）/[（130＋123）/2]≈3.2（次）； Ⅱ项正确，存货周转天数＝360/存货周转率＝平均存货×360÷营业成本＝[（69＋62）/2]×360/304≈77.6（天）； Ⅲ项错误，营业净利润率＝净利润/营业收入＝37/（96＋304）＝9.25%； Ⅳ项错误，存货周转率＝360/存货周转天数≈4.6（次）。故本题选A。

6.【单选题】根据道氏理论的分类，下列（）是三种趋势的最大区别。 I、趋势持续时间的长短 Ⅱ、趋势波动的幅度大小 Ⅲ、趋势的变动方向 Ⅳ、趋势的变动斜率
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅳ
C.I、Ⅱ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：道氏理论将其分为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小是三种趋势的最大区别。

7.【多选题】根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有（）。
A.牛市到来时，应选择那些低β系数的证券或组合
B.牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合
C.熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合
D.熊市到来之际，应选择那些高β系数的证券或组合
参考答案：BC
解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性。因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。

8.【判断题】证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。

9.【单选题】关于资本资产定价模型中的市场组合，下列叙述正确的有（）。 Ⅰ.市场组合在资本资产定价模型的导出中具有重要的作用 Ⅱ.理论上，市场组合应包括全世界各种风险资产在内，不仅应包括股票、债券等金融资产，而且也应包括不动产、人力资本等非金融资产 Ⅲ.具有广泛代表性的股票指数可以作为近似市场组合来用 Ⅳ.市场组合是一条从无风险利率出发，与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：在所有投资者对证券回报率的均值、方差以及协方差具有相同预期以及所有投资者可以相同的无风险利率进行无限制借贷的假设下，所有投资者都将面临一个相同的有效集。这一有效集不是别的，正是一条从无风险利率r【sub|F】出发与由风险资产构成的有效边界相切的切点M相连而形成的直线（Ⅳ错误）。在资本市场处于均衡状态时，切点组合将会成为一个包括市场上所有风险资产在内的、并以各自占总市值的相对比例为权重的特殊组合。因此，这一组合(M)被称为市场组合。理论上，市场组合应包括全世界各种风险资产在内，不仅应包括股票、债券等金融资产，而且也应包括不动产、人力资本等非金融资产（Ⅱ正确）。但实际上，人们常常选择具有广泛代表性的股票指数作为近似市场组合来用（Ⅲ正确）。市场组合在资本资产定价模型的导出中具有重要的作用（Ⅰ正确）。

10.【判断题】在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P127-130 在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线。

11.【单选题】市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（　　）。
A.平均价格
B.理论价格
C.平准价格
D.均衡价格
参考答案：D
解析：在现实经济生活中，市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的。均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。

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