证券从业每日一练(2026年7月25日)

• 1.【单选题】证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供的服务不包括（ ）。
• A. 协助办理开户手续
• B. 提供期货行情信息
• C. 提供期货交易设施
• D. 代期货公司收取期货保证金
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条的规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务： （1）协助办理开户手续。 （2）提供期货行情信息、交易设施。 （3）中国证监会规定的其他服务。 证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，【不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金】。

• 2.【多选题】下列说法正确的是（ ）。
• A. 金融机构可以聘请具有专业资质的受金融监督管理部门监管的机构作为投资顾问
• B. 投资顾问提供投资建议指导委托机构操作
• C. 金融监督管理部门和国家有关部门应当对各类金融机构开展资产管理业务实行平等准入、给予公平待遇
• D. 金融监督管理部门基于风险防控考虑，确实需要对其他行业金融机构发行的资产管理产品采取限制措施的，应当充分征求相关部门意见并达成一致
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，金融机构可以聘请具有专业资质的受金融监督管理部门监管的机构作为投资顾问。 B项，投资顾问提供投资建议指导委托机构操作。 C项，金融监督管理部门和国家有关部门应当对各类金融机构开展资产管理业务实行平等准入、给予公平待遇。 D项，金融监督管理部门基于风险防控考虑，确实需要对其他行业金融机构发行的资产管理产品采取限制措施的，应当充分征求相关部门意见并达成一致。

• 3.【单选题】证券公司应建立健全廉洁从业内部控制制度，下列说法正确的是（ ）。
• A. 证券公司董事会决定廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任
• B. 证券公司的事后追责机制重要性高于事前风险防范和事中管控
• C. 每年5月1日前需要向中国证监会有关派出机构报送上年度廉洁从业管理情况报告
• D. 如果证券公司及其工作人员发现监管人员存在应当回避的情形而未进行回避、利用职务之便索取或者收受不正当利益等违反廉洁规定行为的，应当于3个工作日内向中国证监会有关派出机构报告
• 参考答案：A
• 解析：B项，【事前、事中、事后控制机制重要性无高低之分】。 C项，应为【4月30日】之前报送。 D项，应为【5个工作日】。

• 4.【多选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正；整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，对证券公司采取的措施有（ ）。
• A. 停止批准新业务
• B. 停止批准增设、收购营业性分支机构
• C. 限制分配红利
• D. 限制转让财产或在财产上设定其他权利
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，对证券公司采取下列措施： （1）停止批准新业务； （2）停止批准增设、收购营业性分支机构； （3）限制分配红利； （4）限制转让财产或在财产上设定其他权利。

• 5.【单选题】现行适用的《证券法》为根据2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订后的《证券法》，于（ ）起施行。
• A. 2019年12月28日
• B. 2020年1月1日
• C. 2020年3月1日
• D. 2020年5月1日
• 参考答案：C
• 解析：现行适用的《证券法》为根据2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订后的《证券法》，于【2020年3月1日】起施行。

• 6.【单选题】控股股东，是指其出资额占有限责任公司资本总额或者其持有的股份占股份有限公司股本总额（ ）以上的股东。
• A. 50%
• B. 45%
• C. 51%
• D. 35%
• 参考答案：A
• 解析：控股股东，是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额【50%以上】的股东。 其他选项为干扰项设置，无实际意义。

• 7.【单选题】下列有关证券交易所的规定，说法正确的是（ ）。
• A. 证券交易所设理事会，并设总经理1人，总经理由证券交易所的会员公开选举
• B. 证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准
• C. 证券交易所的财产积累归会员所有，在其存续期间，每一会计年度期末进行分配
• D. 个人不得使用证券交易所或者近似的名称，但是单位可以
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券法》的规定，具体分析如下： 第一百零二条：实行会员制的证券交易所设理事会、监事会。证券交易所设总经理一人，【由国务院证券监督管理机构任免】。选项A错误 第九十九条：证券交易所履行自律管理职能，应当遵守社会公共利益优先原则，维护市场的公平、有序、透明。设立证券交易所必须制定章程。证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准。选项B正确 第一百零一条：证券交易所可以自行支配的各项费用收入，应当首先用于保证其证券交易场所和设施的正常运行并逐步改善。 实行会员制的证券交易所的财产积累归会员所有，其权益由会员共同享有，在其存续期间，【不得将其财产积累分配给会员】。选项C错误 第一百条：证券交易所必须在其名称中标明证券交易所字样。其他任何单位或者个人【不得使用证券交易所或者近似的名称】。选项D错误

• 8.【单选题】根据《证券法》的规定，收购要约约定的收购期限为（ ）。
• A.10日—30日
• B.10日—45日
• C.30日—45日
• D.30日—60日
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P52-54 根据《证券法》的规定，收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日。

• 9.【判断题】从业人员应当符合从事证券业务的条件，并按照规定由所在证券公司按照规定向中国证券业协会登记。登记类别包括一般证券业务、证券经纪人、证券投资咨询(证券投资顾问)、证券投资咨询(证券分析师)、保荐代表人等。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P525 从业人员应当符合从事证券业务的条件，并按照规定由所在证券公司按照规定向中国证券业协会登记。登记类别包括一般证券业务、证券经纪人、证券投资咨询(证券投资顾问)、证券投资咨询(证券分析师)、保荐代表人等。

• 10.【单选题】证券公司中间介绍业务是指（ ）。
• A. 证券公司为期货公司介绍客户参与期货交易的业务
• B. 证券公司为证券发行人介绍客户购买证券的业务
• C. 证券公司为证券投资咨询机构介绍客户购买投资顾问服务的业务
• D. 证券公司为基金介绍客户购买基金份额的业务
• 参考答案：A
• 解析：证券公司中间介绍业务是指【证券公司】接受期货公司的委托，为【期货公司】介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。

• 1.【判断题】股票账面价值又称为股票内在价值。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。

• 2.【判断题】债券估值的基本原理就是现金流贴现，债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付，把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：债券估值的基本原理就是现金流贴现，债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付，把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。

• 3.【多选题】证券公司信息公开披露制度要求所有证券公司实行（ ）。
• A. 财务信息公开披露
• B. 所有公司内部信息披露
• C. 公司所有信息披露
• D. 基本信息公示
• 参考答案：AD
• 解析：证券公司信息公开披露制度要求所有证券公司实行【基本信息公示】和【财务信息公开披露】。

• 4.【单选题】在基金管理人的投资管理活动中，基金投资面临的内部风险不包括（ ）。
• A.合规风险
• B.操作风险
• C.市场风险
• D.职业道德风险
• 参考答案：C
• 解析：在基金管理人的投资管理活动中，基金投资面临外部风险与内部风险，其中，外部风险包括市场风险、政策风险等系统性风险和信用风险、经营风险等非系统性风险；内部风险包括基金管理人的【合规风险、操作风险和职业道德风险】等。

• 5.【多选题】根据《证券法》的规定，下列关于我国证券结算分级结算制度和结算参与人制度的说法，正确的有（ ）。
• A.证券公司是与证券登记结算机构进行证券和资金清算交收的主体，并承担相应的清算交收责任
• B.证券登记结算机构根据清算交收结果为证券公司办理登记过户手续
• C.在分级结算制度下，只有获得证券登记结算机构结算参与人资格的证券经营机构才能直接进入登记结算系统参与结算业务
• D.通过对结算参与人实行准入制度，制订风险控制和财务指标要求，证券登记结算机构可以有效控制结算风险，维护结算系统安全
• 参考答案：ACD
• 解析：《证券法》明确规定，证券公司是与证券登记结算机构进行证券和资金清算交收的主体，并承担相应的清算交收责任（A选项表述正确）；证券登记结算机构根据清算交收结果为投资者办理登记过户手续（B选项表述错误）。在分级结算制度下，只有获得证券登记结算机构结算参与人资格的证券经营机构才能直接进入登记结算系统参与结算业务（C选项表述正确）。通过对结算参与人实行准入制度，制定风险控制和财务指标要求，证券登记结算机构可以有效控制结算风险，维护结算系统安全（D选项表述正确）。故本题选ACD选项。

• 6.【多选题】委托指令应当包括（ ）。
• A.证券账户号码
• B.证券代码
• C.买卖方向
• D.委托最高价
• 参考答案：ABC
• 解析：委托指令应当包括下列内容： (1)证券账户号码。（A正确） (2)证券代码。（B正确） (3)买卖方向。（C正确） (4)委托数量。 (5)委托价格。（D错误） (6)证券交易所及其会员要求的其他内容。

• 7.【单选题】下列关于资产证券化的说法，错误的是（ ）。
• A.根据证券化产品的金融属性不同，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化
• B.资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式
• C.基金管理公司子公司须由证券投资基金管理公司设立且具备特定客户资产管理业务资格
• D.原始权益人因依法解散的，专项计划资产属于其清算财产
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P316-317 原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、被依法撒销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产不属于其清算财产。

• 8.【判断题】信用等级评审会议由评级委员会主任或其书面委托的其他委员主持，参会评审委员不得少于5人。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：信用等级评审会议由评级委员会主任或其书面委托的其他委员主持，参会评审委员不得少于5人。

• 9.【单选题】社会经济运行经常表现为扩张与收缩的周期性交替，每个周期一般都要经过（ ）四个阶段，即所谓的景气循环。
• A.繁荣、萧条、衰退、复苏
• B.繁荣、衰退、萧条、复苏
• C.复苏、繁荣、萧条、衰退
• D.萧条、繁荣、衰退、复苏
• 参考答案：B
• 解析：社会经济运行经常表现为扩张与收缩的周期性交替，每个周期一般都要经过【繁荣、衰退、萧条和复苏】四个阶段，即所谓的景气循环。经济周期循环对股票市场的影响非常显著，可以这么说，是景气变动从根本上决定了股票价格的长期变动趋势。

• 10.【多选题】我国企业资产证券化在恢复发行后，基础资产日益丰富，陆续出现了以（ ）为基础资产发行的项目。
• A.基础设施收费权
• B.栅户区改造
• C.入园凭证收费
• D.小额贷款
• 参考答案：ABCD
• 解析：我国企业资产证券化在恢复发行后，基础资产日益丰富，陆续出现了以BT/BOT债权、基础设施收费权、栅户区改造、入园凭证收费、小额贷款、租赁资产为基础资产发行的项目。

• 1.【多选题】证券公司正在探索形成的证券投资顾问服务收费模式有（ ）。
• A.按照服务期限收取固定顾问服务费用
• B.在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用
• C.在服务期内按客户资产增值的部分提取一定比例的业绩报酬
• D.以差别佣金方式收取顾问服务费用
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。故本题选择ABD选项。

• 2.【多选题】关于趋势线，下列说法正确的有（ ）。
• A.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线
• B.下降趋势线是一种压力线
• C.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线
• D.上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线
• 参考答案：ABD
• 解析：趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势，A项表述正确。上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用。上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种，B项表述正确。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势线中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线，C项表述错误。上升趋势线属于支撑线，支撑线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线，D项表述正确。故本题选ABD选项。

• 3.【不定项题】债项评级是对（ ）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。
• A.公司评级
• B.交易本身
• C.信用状况
• D.偿债能力
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P322~323 债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。 特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。

• 4.【多选题】下列因素中影响行业的兴衰的是（ ）
• A.技术进步
• B.产业政策
• C.产业组织创新
• D.社会习惯改变
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P214~221 影响行业兴衰的主要因素包括技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变、经济的全球化。

• 5.【单选题】下列各项中，不属于被动型投资策略特点的是（ ）。
• A.可以避免过多的交易成本
• B.被动接受市场变化而不进行积极主动性调整
• C.可以避免误判市场走势造成相对损失
• D.获得超越基准指数的收益
• 参考答案：D
• 解析：A、C选项不符合题意，被动型策略的理论依据主要是市场有效性假说，如果所有证券价格均充分反映了可获得的信息，则买入并持有证券，被动接受市场变化而不进行调整，更有可能获取市场收益，并避免了过多的交易成本和误判市场走势造成的损失。B选项不符合题意，被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整。D选项符合题意，获得超越基准指数的收益属于积极型投资策略的特点。故本题选D选项。

• 6.【单选题】电视业的崛起，导致电影业的衰退，这种衰退属于（ ）。
• A.绝对衰退
• B.相对衰退
• C.偶然衰退
• D.自然衰退
• 参考答案：B
• 解析：行业衰退可分为绝对衰退和相对衰退。其中，相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。电影业的衰退并不是因为其自身的绝对萎缩，而是相对于电视业而言发生了衰减。故本题选B选项。

• 7.【判断题】当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时说明期权为实值期权。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权为实值；执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权为虚值期权。

• 8.【多选题】证券投资顾问不得通过（ ）等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。
• A.报刊
• B.电视
• C.广播
• D.网络
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P18~19 证券投资顾问不得通过广播（C项）、电视（B项）、网络（D项）、报刊（A项）等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。

• 9.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当按照（ ）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。
• A.公平
• B.公正
• C.合理
• D.自愿
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

• 10.【多选题】债券是生活中比较常见的一类金融产品，其具有的特征包括（ ）。
• A.偿还性
• B.流动性
• C.安全性
• D.收益性
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P381 债券的特征有：偿还性、流动性、安全性、收益性。故本题选ABCD项

• 1.【多选题】下列关于股票超额配售选择权的叙述正确的有（ ）。
• A.超额配售选择权只适用于首次公开发行股票
• B.发行人计划实施超额配售选择权的，应当提请董事会批准
• C.拟实施超额配售选择权的主承销商，应当向证监会提供充分的依据，说明公司已经建立完善的内部控制机制
• D.在超额配售选择权行使期内，由主承销商指定的授权代表负责行使超额配售选择权及股票的配售
• 参考答案：CD
• 解析：A项，根据《超额配售选择权试点意见》规定，超额配售选择权既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行；B项，第3条规定，发行人计划在增发中实施超额配售选择权的，应当提请股东大会批准，因行使超额配售选择权所发行的新股为本次增发的一部分；C项，第4条第1款规定，拟在增发中实施超额配售选择权的主承销商，应当向中国证监会提供充分依据，说明公司已建立完善的内部控制，遵循内部防火墙原则，并由专人负责内部监察工作。D项，第9条第1款规定，在超额配售选择权行使期内，由主承销商指定的授权代表负责行使超额配售选择权及股票的配售。

• 2.【多选题】2020年1月1日，甲公司从乙公司以分期付款方式购入一项非专利技术。该项技术作价2000万元。甲公司每年年末支付400万元，5年付清，假定银行同期贷款年利率为5％，(P／A，5％，5)=4.33。不考虑税费等其他因素，下列说法正确的有（ ）。[结果保留两位小数]
• A.2020年财务费用增加86.6万元
• B.2021年财务费用增加53.6万元
• C.2020年1月1日，确认无形资产1732万元
• D.2020年12月31日长期应付款列报为1418.6万元
• 参考答案：AC
• 解析：A项，2020年财务费用=4000×4.33×5％=86.6(万元)。 B项，2021年财务费用=(400×4.33-400+86.6)×5％=70.93(万元)。 C项，该项无形资产入账价值=400×4.33=1732(万元)。 D项，2021年未确认融资费用摊销额为70.93万元，2021年应付本金减少额=400-70.93=329.07(万元)，该部分金额应在2020年12月31日资产负债表中“1年内到期的非流动负债”项目反映，2020年12月31日长期应付款列报金额=1732-400+86.6-329.07=1089.53(万元)。

• 3.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人的（ ）进行辅导。
• A.董事
• B.总经理
• C.监事
• D.持有5%以上股份的股东
• 参考答案：ABCD
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第十八条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。

• 4.【多选题】公司对以前年度已经公布的年度财务报告进行更正，在临时报告中应当披露的内容有（ ）。
• A.更正后未经审计的中期财务报表及涉及更正事项的相关财务报表附注
• B.更正后经审计的年度财务报表及涉及更正事项的相关财务报表附注以及出具审计报告的会计师事务所名称
• C.更正事项对公司财务状况和经营成果的影响及更正后的财务指标
• D.如果公司对年度财务报表进行更正，但不能及时披露更正后经审计的财务报表及审计报告或专项鉴证报告，应当在该临时公告公布之日起30天内完成披露
• 参考答案：ABC
• 解析：D项，《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》第6条第3项规定，如果公司对年度财务报表进行更正，但不能及时披露更正后经审计的财务报表及审计报告或专项鉴证报告，公司应就此更正事项及时刊登“提示性公告”，并应当在该临时公告公布之日起两个月内完成披露。

• 5.【多选题】下列说法中，在其他情况不变的情况下，导致安全边际量和盈亏平衡销量同时变动的是（ ）。
• A.销售价格提高
• B.变动成本降低
• C.产销量增加
• D.降低固定成本
• 参考答案：ABD
• 解析：盈亏平衡点销售量Q0=F／(P-V)，安全边际量=正常销售量-盈亏临界点销售量=Q-Q0。A项，其他条件不变时，销售价格提高→Q0↓，在其他条件不变的时候安全边际量↑；B项，其他条件不变时，变动成本降低→Q0↓，在其他条件不变的时候安全边际量↑；C项，产销量增加在其他条件都不变的情况下可以增加安全边际量，但不会引起盈亏平衡点销售量Q0的变化；D项，其他条件不变时，降低固定成本→Q0↓，安全边际量↑。

• 6.【多选题】根据《上市公司信息披露管理办法》，下列哪些内容应同时记载于年度报告和中期报告？（ ）
• A.公司股票、债券发行及变动情况，股东总数，公司前10大股东持股情况
• B.持股5％以上股东的情况
• C.管理层讨论与分析
• D.董事会报告
• 参考答案：AC
• 解析：根据《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）的规定，具体分析如下： 第14条，年度报告应当记载以下内容： （一）公司基本情况；（二）主要会计数据和财务指标；（三）公司股票、债券发行及变动情况，“报告期末股票、债券总额”、股东总数，公司前10大股东持股情况；（四）“持股5%以上股东、控股股东及实际控制人情况”；（五）“董事、监事、高级管理人员的任职情况、持股变动情况、年度报酬情况”；（六）“董事会报告”；（七）管理层讨论与分析；（八）报告期内重大事件及对公司的影响；（九）财务会计报告和“审计报告全文”；（十）中国证监会规定的其他事项。 第15条，中期报告应当记载以下内容： （一）公司基本情况；（二）主要会计数据和财务指标；（三）公司股票、债券发行及变动情况、股东总数、公司前10大股东持股情况，控股股东及实际控制人发生变化的情况；（四）管理层讨论与分析；（五）报告期内重大“诉讼、仲裁”等重大事件及对公司的影响；（六）财务会计报告；（七）中国证监会规定的其他事项。 上述有“”的均为各自独有的内容，即通过以上对比可知，AC项符合题意。

• 7.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（ ）。
• A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
• B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
• C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
• D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

• 8.【单选题】证券公司长期次级债可按照一定比例计入净资本，到期期限在3、2、1年以上的，计入净资本的比例分别为（ ）。
• A.100％、50％、25％
• B.100％、50％、15％
• C.100％、70％、50％
• D.100％、70％、25％
• 参考答案：C
• 解析：《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）第4条第1款规定，长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3、2、1年以上的，原则上分别按100％、70％、50％的比例计入净资本。

• 9.【单选题】下列属于存货的是（ ）。 Ⅰ.房地产开发企业购入的用于建造商品房的土地使用权 Ⅱ.房地产开发企业建造完工的用于对外出租的商铺 Ⅲ.建筑施工企业工程施工大于工程结算的金额 Ⅳ.公司销售了一批负有安装义务的电梯，电梯已运抵客户工地但未安装，货款已收
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项房地产开发企业取得的土地使用权用于建造对外出售的房屋建筑物时，相关的土地使用权应当计入所建造的房屋建筑物成本，构成房地产开发企业的存货。 Ⅱ项是投资性房地产，不属于存货。 Ⅲ项若工程施工大于工程结算，表示尚未支付的工程费用，所以计入存货。 Ⅳ项系风险与报酬尚未转移，收入未实现，仍属于企业的存货。

• 10.【判断题】证券发行过程中，发行企业债券不要求聘请保荐机构。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二条的规定，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责： （一）首次公开发行股票； （二）上市公司发行新股、可转换公司债券； （三）公开发行存托凭证； （四）中国证监会认定的其他情形。 其中“上市公司发行新股”包括配股、增发、非公开发行等。

• 1.【多选题】下列属于所有者权益变动表的项目的是（  ）。
• A.利润总额
• B.盈余公积
• C.净利润
• D.会计政策变更和差错更正的累积影响金额
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P259-270 所有者权益变动表又称股东权益变动表，是反映公司本期（年度或中期）内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。所有者权益变动表的各项内容包括：①净利润；②会计政策变更和差错更正的累积影响金额；③直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；④按照规定提取的盈余公积；⑤所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑥实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

• 2.【单选题】温和的通货膨胀对固定收益证券的波动负面影响一般要比权益证券（ ）。
• A.差不多
• B.小得多
• C.小
• D.大得多
• 参考答案：D
• 解析：温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌。可见，温和的通胀对权益证券的影响较大。

• 3.【多选题】比率指标包括（ ）。
• A.变现能力分析
• B.长期偿债能力分析
• C.投资收益分析
• D.现金流量分析
• 参考答案：ABCD
• 解析：比率指标大致可归为以下几大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析。

• 4.【多选题】通过对上市公司的负债比率分析，（ ）。
• A.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息
• B.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息
• C.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息
• D.债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息
• 参考答案：ABD
• 解析：负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。有形资产净值债务率谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。

• 5.【单选题】股东自由现金流（FCFE）是指（ ）活动产生的现金流。
• A.经营
• B.并购
• C.融资
• D.投资
• 参考答案：A
• 解析：股东自由现金流是指公司经营活动中产生的现金流量，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。计算公式如下：FCFE=FCFF-用现金支付的利息费用+利息税收抵减-优先股股利。

• 6.【多选题】根据投资决策的灵活性不同，证券投资策略可分为（ ）。
• A.主动型策略
• B.被动型策略
• C.战略性策略
• D.战术性策略
• 参考答案：AB
• 解析：证券投资策略根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略。

• 7.【不定项题】公司的规模变动特征及扩张潜力分析属于（  ）分析内容之一。
• A.公司技术水平
• B.公司成长性
• C.公司财务
• D.公司生命周期
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P245-259 公司的成长性分析包括公司经营战略分析和公司规模变动特征及扩张潜力分析。故本题选B。

• 8.【单选题】投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为（ ）。
• A.市场价格
• B.公允价值
• C.内在价值
• D.历史价格
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P372-374 投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为“内在价值”。

• 9.【判断题】具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。

• 10.【多选题】中国证券市场表现与宏观经济背离的原因主要包括（ ）。
• A.国有成分比重较大
• B.行政干预较多
• C.投机性过高
• D.机构投资者力量不够强大
• 参考答案：ABCD
• 解析：中国证券市场是新兴加转轨的市场，具有一定的特殊性，比如国有成分比重较大、行政干预相对较多、阶段性波动较大、投机性偏高、机构投资者力量不够强大等，由此导致证券市场对宏观经济的反应存在特殊的不确定性。