证券从业资格每日一练(2025年12月17日)

• 1.【单选题】经中国人民银行核准发行的金融债券的，发行人应于每期金融债券发行前( )个工作日披露募集说明书和发行公告。
• A.3
• B.5
• C.7
• D.10
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查金融债券发行与承销信息披露的有关规定。经中国人民银行核准发行的金融债券的，发行人应于每期金融债券发行前3个工作日披露募集说明书和发行公告。

• 2.【单选题】按照《证券交易委托代理协议指引》的规定，以下（ ）事项可以由证券公司代理客户完成。 ①代理客户进行资金、证券的清算、交收 ②代理保管客户买入或存入的有价证券 ③代理客户领取红利股息及其他利益分配 ④接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单 ⑤接受并执行客户依照《证券交易委托代理协议》约定的方式下达的合法有效的委托指令
• A.①②③
• B.④⑤
• C.①②③④
• D.①②③④⑤
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考査客户和证券经纪商的委托代理事项。根据中国证券业协会《证券交易委托代理协议指引》的规定，客户可以委托证券公司代理的事项主要如下：（1）接受并执行客户依照《证券交易委托代理协议》约定的方式下达的合法有效的委托指令；（2）代理客户进行资金、证券的清算、交收；（3）代理保管客户买入或存入的有价证券；（4）代理客户领取红利股息及其他利益分配；（5）接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单；（6）法律、法规、规章、自律规则规定的、证券公司可以代理客户进行的其他活动。

• 3.【单选题】[2021年真题]证券公司应加强对境外分支机构的管理，如果《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引(试行)要求比所驻国家或地区的相关规定更为严格，但所驻国家或地区法律禁止或限制境外分支机构实施该法规的，下列做法错误的是( )
• A.证券公司不再执行此指引的要求
• B.证券公司无法采取有效措施控制风险的，应当考虑在适当情况下关闭境外分支机构
• C.证券公司采取适当的其他措施应对洗钱风险
• D.证券公司应该向人民银行报告
• 参考答案：A
• 解析：如果《金融机构反洗钱和反恐怖融资监督管理办法》 及《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引（试行》 要求比所驻国家或地区的相关规定更为严格，但所驻国家或地区法律禁止或限制境外分支机构和相关附属机构实施的，证券公司应当采取适当的其他措施 应对洗钱风险。向中国人民银行报告。如果其他措施无法有效控制风险、证券公司应当考虑在适当情况下关闭境外分支机构或相关附属机构。

• 4.【多选题】（ ）依法可以要求合格境外投资者、托管人、证券公司等机构提供合格境外投资者的有关资料，并进行必要的询问、检查。
• A. 中国证监会
• B. 国家外汇管理局
• C. 中国证券交易所
• D. 中国证券业协会
• 参考答案：AB
• 解析：【中国证监会、国家外汇管理局】依法可以要求合格境外投资者、托管人、证券公司等机构提供合格境外投资者的有关资料，并进行必要的询问、检查。

• 5.【单选题】资产支持证券者享有的权利为( )。 ①分享专项计划收益 ②按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产 ③按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料 ④依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券
• A.①②④
• B.①②③
• C.①②③④
• D.①③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：资产支持证券投资者的权利与义务。

• 6.【单选题】公开发行以股票为基础证券的存托凭证的，境外基础证券发行人应当符合的条件有（ ）。 ①为依法设立且持续经营三年以上的公司，公司的主要资产不存在重大权属纠纷 ②最近一年内实际控制人未发生变更，且控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的境外基础证券发行人股份不存在重大权属纠纷 ③境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为 ④董事、监事和高级管理人员应当信誉良好，符合公司注册地法律规定的任职要求，近期无重大违法失信记录 ⑤会计基础工作规范、内部控制制度健全
• A.①②③④⑤
• B.①③④⑤
• C.①②③⑤
• D.①②③④
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查境外基础证券发行人应当符合的条件。选项②应该是最近三年内实际控制人未发生变更，且控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的境外基础证券发行人股份不存在重大权属纠纷。

• 7.【单选题】下列说法正确的有( )。 ①非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 ②企业发行债务融资工具应在中国银行间市场交易商协会注册 ③债务融资工具在全国银行间同业拆借中心登记、托管、结算 ④中央国债登记结算有限责任公司为债务融资工具在银行间债券市场的交易提供服务
• A.①②④
• B.①②③
• C.①②
• D.①②③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查非金融企业债务融资工具发行业务的一般规定。债务融资工具在中央国债登记结算有限责任公司登记、托管、结算。

• 8.【单选题】根据《公司法》，下列选项中属于股份有限公司组织机构的有（ ）。 ①股东大会②董事会③经理④普通职工
• A.①②③
• B.①③④
• C.①②④
• D.②③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：股份有限公司组织机构有股东大会、董事会、经理、监事会。

• 9.【多选题】对金融机构资产管理业务实施监管遵循的原则，下列说法正确的有（ ）。
• A. 机构监管与功能监管相结合，按照产品类型而不是机构类型实施功能监管，同一类型的资产管理产品适用同一监管标准，减少监管真空和套利
• B. 实行穿透式监管，对于多层嵌套资产管理产品，向上识别产品的最终投资者，向下识别产品的底层资产(公募证券投资基金除外)
• C. 强化宏观审慎管理，建立资产管理业务的宏观审慎政策框架，完善政策工具，从宏观、逆周期、跨市场的角度加强监测、评估和调节
• D. 实现实时监管，对资产管理产品的发行销售、投资、兑付等各环节进行全面动态监管，建立综合统计制度
• 参考答案：ABCD
• 解析：对金融机构资产管理业务实施监管遵循的原则：机构监管与功能监管相结合，按照产品类型而不是机构类型实施功能监管，同一类型的资产管理产品适用同一监管标准，减少监管真空和套利；实行穿透式监管，对于多层嵌套资产管理产品，向上识别产品的最终投资者，向下识别产品的底层资产（公募证券投资基金除外）；强化宏观审慎管理，建立资产管理业务的宏观审慎政策框架，完善政策工具，从宏观、逆周期、跨市场的角度加强监测、评估和调节；实现实时监管，对资产管理产品的发行销售、投资、兑付等各环节进行全面动态监管，建立综合统计制度。

• 10.【多选题】公司在合规负责人任期届满前免除其职务的正当理由只能有（ ）。
• A. 合规负责人本人申请
• B. 中国证监会责令更换
• C. 有证据证明其无法正常履职
• D. 股东会认为其未能勤勉尽职
• 参考答案：ABC
• 解析：公司在合规负责人任期届满前免除其职务的正当理由只能是合规负责人本人申请，或被中国证监会责令更换，或确有证据证明其无法正常履职、未能勤勉尽责等情形。

• 1.【单选题】投资咨询机构属于证券（ ）机构。
• A.自营
• B.投资
• C.服务
• D.代理
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P145 C选项正确，证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券服务业务的机构。

• 2.【多选题】与欧洲债券相比，外国债券具有的特点是（  ）。
• A.一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销
• B.受发行地所在国有关法规的管制和约束
• C.必须经官方主管机构批准
• D.受发行地所在国的税法管制
• 参考答案：ABCD
• 解析：欧洲债券和外国债券在很多方面有一定的差异： 在发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销。 在发行法律方面，外国债券受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准。 在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制。 <img src="/upload/paperimg/2025102311564551284724d-04b4d282c4b4/2025102217374678c2.png" style="width:100%;"/>

• 3.【判断题】A股上市公司股票在一定期限内累计成交量低于一定数量或者连续10个交易日每日股票收盘价均低于人民币1元会被强制退市。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：1.在证券交易所仅发行【A股】股票的上市公司，连续120个交易日通过交易所交易系统实现的累计股票成交量低于500万股，或者【连续20个交易日】的每日股票收盘价均【低于人民币1元】，会被实行强制退市。 2.在证券交易所仅发行B股股票的上市公司，连续120个交易日通过交易所交易系统实现的累计股票成交量低于100万股，或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元，会被实行强制退市。

• 4.【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的（ ）。
• A.跨期性
• B.杠杆性
• C.联动性
• D.不确定性或高风险性
• 参考答案：C
• 解析：由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有四个显著特性：（1）跨期性。（2）杠杆性。（3）联动性。（4）不确定性或高风险性。其中，联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，规则变动。

• 5.【单选题】( )是证券化基础资产的原始权益人。
• A.受托人
• B.信用评级机构
• C.发起人
• D.承销人
• 参考答案：C
• 解析：C项正确，资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。 A项，受托人托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能。 B项，如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评级机构进行信用评级。 D项，承销商是指负责证券设计和发行承销的投资银行。

• 6.【单选题】按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小；然后将各样本股票的价格与其权数相乘后求和，再与总权数相除，得到按加权平均法计算的报告期和基期的平均股价；最后据此计算股票价格指数。该计算方法是(  )。
• A.算数平均法
• B.一次平均法
• C.加权平均法
• D.几何平均法
• 参考答案：C
• 解析：不同股票的地位不同，对股票市场的影响也有大小。加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小；然后将各样本股票的价格与其权数相乘后求和，再与总权数相除，得到按加权平均法计算的报告期和基期的平均股价；最后据此计算股票价格指数。

• 7.【单选题】下列关于可转换债券要素的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.其有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间 Ⅱ.其票面利率一般高于相同条件下的不可转换债券 Ⅲ.其赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内持续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换债券 Ⅳ.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为5年
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ正确，就可转换债券而言，其有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间。 Ⅱ错误，可转换债券的票面利率（或可转换优先股票的股息率）是指可转换债券作为一种债券的票面年利率（或优先股票股息率），由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换债券（或不可转换优先股票）。 Ⅲ正确，赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换债券。 Ⅳ错误，我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。

• 8.【判断题】证券服务机构应当妥善保存客户委托文件、资料等，保存期限不得少于20年。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：证券服务机构应当妥善保存客户委托文件，核查和验证资料，工作底稿以及与质量控制、内部管理、业务经营有关的信息和资料，任何人不得泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损。上述信息和资料的保存期限不得少于10年，自业务委托结束之日起算。未按照规定保存有关文件和资料的，或泄露、隐匿、伪造、篡改、毁损有关文件和资料的，须承担相应的法律责任。

• 9.【多选题】债券信用评级的主要内容有(  )。
• A.企业素质、经营能力、获利能力
• B.发展前景、履约情况、募集资金投向
• C.偿债能力、履约情况、发展前景
• D.公司治理、偿债意愿、市场估值
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P366-367 根据《中国人民银行信用评级管理指导意见》的规定，信用评级机构对企业进行信用评级应主要考察以下方面内容：(1)企业素质。(2)经营能力。(3)获利能力。(4)偿债能力。(5)履约情况。(6)发展前景。

• 10.【多选题】在基金信息披露中，禁止登载自然人、法人或者其他组织的（ ）文字。
• A.祝贺性
• B.恭维性
• C.描述性
• D.推荐性
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P424-429 基金信息披露禁止登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。 【考查考点】第六章证券投资基金>>第五节基金的监管与信息披露>>基金信息披露

• 1.【单选题】下列关于对冲策略有效性评价方法的说法正确的是（ ）。 Ⅰ.主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，缺点是忽略了基差风险的存在 Ⅱ.比率分析法考虑了价差的变化 Ⅲ.比率分析法考虑了基差风险的存在 Ⅳ.主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• B.Ⅰ.Ⅱ
• C.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅲ项，比率比较法是通过比较被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金流量变动比率，以确定对冲是否有效的方法。其优点是计算方式简便，考虑了价差的变化；缺点是忽略了基差的存在。

• 2.【不定项题】下列关于保险规划的做法中，可能面临风险的有（ ） Ⅰ对财产进行的保险是不足额保险，结果损失发生时所获得的保险金赔偿不足 Ⅱ对财产的超额保险，结果损失发生时所获得的赔偿金仅以实际损失核定 Ⅲ可以通过自我风险防范来解决的，却进行投保 Ⅳ在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：保险规划风险体现在以下几个方面：1、未充分保险的风险。如对财产进行的保险是不足额保险，结果造成损失发生是所获的的保险金赔偿不足，未能完全规避风险；或者是在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短，同样可能造成一旦保险事故发生，不能获得较为充分的补偿。2、过分保险的保险。如对财产的超额保险或重复保险。由于保险公司在赔付时，是根据实际损失来支付保险赔偿金。3、不必要的风险，如有些风险可以自保险或者说风险保留来解决。

• 3.【单选题】衡量一条支撑／压力线被突破的有效性标准包括（ ）。 Ⅰ、支撑/压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 Ⅱ、突破的幅度是否大 Ⅲ、成交量是否足够大 Ⅳ、停留时间是否长
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：一般来说，一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：①股价在这个区域停留时间的长短；②股价在这个区域伴随的成交量大小；③这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。很显然，股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。

• 4.【多选题】中国证监会颁布的《发布证券研究报告暂行规定》中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有（  ）。
• A.发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定
• B.应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象
• C.为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见
• D.应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理
• 参考答案：AD
• 解析：B项，根据《发布证券研究报告暂行规定》第十一条，证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象；C项，根据《发布证券研究报告暂行规定》第十九条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券分析师，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。

• 5.【单选题】对于一个只关心风险的投资者，（ ）。 Ⅰ方差最小组合是投资者可以接受的选择 Ⅱ方差最小组合不一定是该投资者的最优组合 Ⅲ不可能寻找到最优组合 Ⅳ其最优组合一定方差最小
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。

• 6.【多选题】在证券组合管理过程中，制订证券投资政策阶段的基本内容包括确定（ ）。
• A.投资目标
• B.投资规模
• C.投资对象
• D.各投资证券的投资比例
• 参考答案：ABC
• 解析：证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象以及应采取的投资策略和措施等。

• 7.【单选题】基本分析主要适用于（  ）。
• A.周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域
• B.短期的行情预测
• C.预测精确度要求高的领域
• D.周期相对比较短的证券价格预测
• 参考答案：A
• 解析：基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域

• 8.【单选题】一般而言，风险厌恶型客户的投资需求多倾向于（　　）
• A.股票
• B.固定收益类产品
• C.混合型基金
• D.股票型基金
• 参考答案：B
• 解析：风险厌恶型客户更加关注本金安全，故倾向于选择固定收益类产品。

• 9.【单选题】组建证券投资组合时，个别证券选择是指（ ）。
• A.考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券
• B.预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种
• C.对个别证券的基本面进行研判
• D.分阶段购买或出售某种证券
• 参考答案：B
• 解析：在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。

• 10.【多选题】下列关于客户风险承受能力的评估方法的说法正确的是（ ）。
• A.确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括四级，并可根据实际情况进一步细分
• B.在客户首次购买理财产品前不用进行风险承受能力评估
• C.定期或不定期地采用当面或网上银行方式对客户进行风险承受能力持续评估
• D.为私人银行客户和高资产净值客户提供理财产品销售服务应当按照规定进行客户风险承受能力评估
• 参考答案：CD
• 解析：确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级，并可根据实际情况进一步细分，A错误；在客户首次购买理财产品前在银行网点进行风险承受能力评估，B错误。

• 1.【单选题】根据《全国中小企业股份转让系统挂牌推荐业务规定》，以下情形中主办券商可以推荐申请挂牌公司股票挂牌的是（  ）。
• A.主办券商以做市为目的，持有申请挂牌公司7%股份
• B.申请挂牌公司间接持有主办券商8%股份，为主办券商第6大股东
• C.主办券商的第6大股东，持有申请挂牌公司5%股份，为申请挂牌公司第2大股东
• D.申请挂牌公司直接持有主办券商3%股份，为主办券商第3大股东
• 参考答案：A
• 解析：《全国中小企业股份转让系统挂牌推荐业务规定》第21条规定，存在下列情形之一的，主办券商不得推荐申请挂牌公司股票挂牌：  ①主办券商直接或间接合计持有申请挂牌公司7%以上的股份，或者是其前5名股东之一；  ②申请挂牌公司直接或间接合计持有主办券商7%以上的股份，或者是其前5名股东之一；  ③主办券商前十名股东中任何一名股东为申请挂牌公司前3名股东之一；  ④主办券商与申请挂牌公司之间存在其他重大影响的关联关系。  主办券商以做市目的持有的申请挂牌公司股份，不受上述限制。

• 2.【单选题】根据《上海证券交易所股票上市规则》，下列情形中，上市公司不需要在2020年1月31日前进行业绩预告的是（ ）。
• A.丁上市公司预计2019年度净利润为5000万元，较2018年度净利润下降2500万元
• B.甲上市公司预计2019年度净利润为-100万元
• C.丙上市公司预计2019年度净利润为500万元，较2018年度净利润增加1000万元
• D.乙上市公司预计2019年度净利润为3000万元，较2018年度净利润增加2000万元
• 参考答案：A
• 解析：上市公司预计年度经营业绩将出现下列情形之一的，应当在会计年度结束后1个月内进行业绩预告，预计中期和第三季度业绩将出现下列情形之一的，可以进行业绩预告： (1)净利润为负值。 (2)净利润与上年同期相比上升或者下降50％以上。 (3)实现扭亏为盈。 B选项，净利润为负值应当在会计年度结束后1个月内进行业绩预告。 C选项，2018年度亏损500万元，2019年度扭亏为盈，应当在会计年度结束后1个月内进行业绩预告。 D选项，2019净利润与上年同期相比上升比例=2000／(3000-2000)×100％=200％>50％，应当在会计年度结束后1个月内进行业绩预告。

• 3.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于证券公司投资银行类业务内部控制原则的说法，错误的是（ ）。
• A.证券公司应当保证各内部控制部门之间相互制约、相互监督
• B.履行内部控制职能的部门、机构或团队应当与前台业务运作相分离
• C.不同类别的投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程
• D.内部控制应当贯穿于投资银行类业务各个环节，确保不存在内部控制空白或漏洞
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第5条，证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循健全、统一、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效。 ①健全性：内部控制应当覆盖各类投资银行业务活动，贯穿于决策、执行、申报、反馈、后续管理等投资银行类业务各个环节，对项目执行质量和风险实施全程监控，确保不存在内部控制空白或漏洞； ②统一性：同类投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程； ③合理性：证券公司投资银行类业务内部控制应当与自身业务规模、组织机构、风险状况和内部文化等相适应，以合理成本实现内部控制目标； ④独立性：质量控制、内核、合规、风险管理等履行内部控制职能的部门、机构或团队（简称内部控制部门）应当独立履职，与前台业务运作相分离； ⑤制衡性：证券公司应当从组织架构、权责分工、流程设置等方面保证业务部门和内部控制部门、各内部控制部门之间相互制约、相互监督。

• 4.【单选题】某上市公司总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、毛利率均下降，以下保代的哪些回复符合逻辑。（ ） Ⅰ毛利率降低主要原因是低价格销售给子公司代为销售 Ⅱ备用金较高，导致应收账款周转率降低 Ⅲ在建项目未完工，导致资产周转率降低 Ⅳ因接到一个大订单，公司加大产品生产量，增加产品储备，导致流动资产周转率低
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项，销售给子公司在合并报表中会进行抵消，不构成其毛利率低的合理因素。 Ⅱ项，备用金一般是在“其他应收款”核算，与应收账款周转率没有关系。

• 5.【单选题】下列事项中，表明资产可能发生了减值的有（ ）。 Ⅰ 有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏 Ⅱ 资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌 Ⅲ 市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低 Ⅳ 资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置 Ⅴ 企业所有者权益（净资产）的账面价值远高于其市值等
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：企业在资产负债表日应当判断资产是否存在可能发生减值的迹象，主要可从外部信息来源和内部信息来源两方面加以判断。题目中五项均表明资产可能发生了减值。

• 6.【多选题】某企业2021年3月1日发行2.4亿股，增资后总股本为3.6亿股，7月1日通过决议未来1年以5.5元／股回购8000万股，7～12月市场均价为5元。当年净利润4.8亿元，无其他事项，则以下关于基本每股收益和稀释后每股收益的说法，正确的是（ ）。
• A.稀释每股收益1.48元／股
• B.稀释每股收益1.46元／股
• C.基本每股收益1.5元／股
• D.基本每股收益1.6元／股
• 参考答案：AC
• 解析：基本每股收益=4.8／[2.4×10／12+(3.6-2.4)]=4.8／3.2=1.5(元／股)。 回购增加的股份=8000×5.5／5-8000=800(万股)。 稀释每股收益=4.8／(3.2+800／10000×6／12)=1.48(元／股)。

• 7.【单选题】根据相关规定，以下系监事会可以行使的职权有（　　）。 Ⅰ.对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见 Ⅱ.检查公司财务 Ⅲ.对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对董事、高级管理人员提出罢免的建议 Ⅳ.提议召开临时股东大会
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据《公司法》与《上市公司章程指引》均规定，监事会行使下列职权：(1)应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；(2)检查公司财务；(3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；(4)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；(5)提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；(6)向股东大会提出提案；(7)依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；(8)发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。

• 8.【多选题】下列情形中，上市公司应当提交临时报告的是（ ）。
• A.预计经营业绩发生亏损
• B.任一股东所持公司1%股份被质押
• C.副总经理涉嫌违法违规被司法机关采取强制措施
• D.聘任或者解聘为公司审计的会计师事务所
• 参考答案：ACD
• 解析：《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第7条规定，信息披露文件包括定期报告、临时报告、招股说明书、募集说明书、上市公告书、收购报告书等。 第22条规定，发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。前款所称重大事件包括： （一）《证券法》第八十条第二款规定的重大事件； （二）公司发生大额赔偿责任； （三）公司计提大额资产减值准备； （四）公司出现股东权益为负值； （五）公司主要债务人出现资不抵债或者进入破产程序，公司对相应债权未提取足额坏账准备； （六）新公布的法律、行政法规、规章、行业政策可能对公司产生重大影响； （七）公司开展股权激励、回购股份、重大资产重组、资产分拆上市或者挂牌； （八）法院裁决禁止控股股东转让其所持股份；任一股东所持公司百分之五以上股份被质押（B项不符合题意）、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权等，或者出现被强制过户风险； （九）主要资产被查封、扣押或者冻结；主要银行账户被冻结； （十）上市公司预计经营业绩发生亏损或者发生大幅变动；（A项符合题意） （十一）主要或者全部业务陷入停顿； （十二）获得对当期损益产生重大影响的额外收益，可能对公司的资产、负债、权益或者经营成果产生重要影响； （十三）聘任或者解聘为公司审计的会计师事务所；（D项符合题意） （十四）会计政策、会计估计重大自主变更； （十五）因前期已披露的信息存在差错、未按规定披露或者虚假记载，被有关机关责令改正或者经董事会决定进行更正； （十六）公司或者其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员受到刑事处罚，涉嫌违法违规被中国证监会立案调查或者受到中国证监会行政处罚，或者受到其他有权机关重大行政处罚； （十七）公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌严重违纪违法或者职务犯罪被纪检监察机关采取留置措施且影响其履行职责； （十八）除董事长或者经理外的公司其他董事、监事、高级管理人员因身体、工作安排等原因无法正常履行职责达到或者预计达到三个月以上，或者因涉嫌违法违规被有权机关采取强制措施且影响其履行职责；（C项符合题意） （十九）中国证监会规定的其他事项。 上市公司的控股股东或者实际控制人对重大事件的发生、进展产生较大影响的，应当及时将其知悉的有关情况书面告知上市公司，并配合上市公司履行信息披露义务。

• 9.【单选题】公司只生产一种产品，变动成本率60％，盈亏临界点作业率30％，那么息税前经营利润率为（　　）。
• A.18％
• B.28％
• C.54％
• D.12％
• 参考答案：B
• 解析：销售息税前利润率=安全边际率×边际贡献率=(1-盈亏临界点作业率)×(1-变动成本率)=(1-30％)×(1-60％)=28％。

• 10.【单选题】2017年1月，甲公司销售一批原材料给乙公司，价格为1500万元，2017年7月，乙公司发生财务困境，无法按合同约定偿还该笔货款。经双方协商，甲公司同意乙公司用一项专利权抵偿该笔货款，该专利的原值为1000万元，累计摊销400万元，计提减值准备120万元，在债务重组日的公允价值为1200万元，不考虑税费等其他因素，乙公司应确认营业外收入的金额为（  ）。
• A.1020万元
• B.720万元
• C.320万元
• D.620万元
• E.300万元
• 参考答案：E
• 解析：【考点】债务重组； 【解析】债务人以非现金资产清偿某项债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非现金资产的公允价值之间的差额确认为债务重组利得，作为营业外收入，计入当期损益。转让的非现金资产为无形资产的，其公允价值与账面价值的差额，计入资产处置损益。债务人应当区分债务重组利得与资产处置损益。因此，乙公司应确认的营业外收入＝1500－1200＝300（万元）。

• 1.【单选题】关于工业总产值与工业增加值，下列表述错误的是（ ）。
• A.测算工业增加值的基础来源于工业总产值
• B.工业总产值在企业之间存在重复计算
• C.工业总产值在企业内部不允许重复计算
• D.工业增加值只采用“收入法”计算
• 参考答案：D
• 解析：工业增加值有两种计算方法：一是生产法，即工业总产出减去工业中间投入；二是收入法，即从收入的角度出发，根据生产要素在生产过程中应得到的收入份额计算，具体构成项目有固定资产折旧、劳动者报酬、生产税净额、营业盈余。这种方法也称“要素分配法”。

• 2.【单选题】下列各项中，属于融资融券制度推行可能引发的风险的有（ ）。 Ⅰ、对金融体系稳定性带来一定威胁 Ⅱ、使得证券交易更容易被操纵 Ⅲ、对标的证券具有“助涨助跌”的作用 Ⅳ、增大市场波动性，助长市场投机气氛
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：本题考查融资融券带来风险表现在哪些方面。 1、融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用。证券市场存在越涨越买、越跌越卖的特征，也就是我们常说的追涨杀跌现象。融资融券业务引入信用交易，投资者可以通过融资或者融券来进行操作，对标的证券具有助涨助跌的作用。融资融券业务的推出会增大市场波动性，助长市场的投机气氛。 2、融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵。融资融券业务通过引入信用交易而具有杠杆效应，使得投机资金操纵市场变得更加容易，易引起市场的巨幅波动，损害投资者利益。 3、融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。

• 3.【单选题】在其他条件不变的情况下，由于利率水平上浮，可能导致（  ）。 Ⅰ.存款增加 Ⅱ.贷款下降 Ⅲ.需求增加 Ⅳ.供给减少
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：在其他条件不变时，由于利率水平上浮引起存款增加和贷款下降，使居民的消费支出减少，使企业生产成本增加，会同时抑制供给和需求；利率水平的降低则会引起需求和供给的双向扩大。

• 4.【判断题】根据各个算法交易中算法的主动程度不同，算法交易可分为：被动型算法交易、主动型算法交易。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：根据各个算法交易中算法的主动程度不同，算法交易可分为：被动型算法交易、主动型算法交易、综合型算法交易。

• 5.【单选题】下列关于行业幼稚期的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.在这一阶段，投资于该行业的公司数量较少 Ⅱ.这一阶段的企业投资呈现“高风险、低收益”的特征 Ⅲ.处于幼稚期的行业更适合于稳健的投资者 Ⅳ.处于幼稚期的行业更适合于投机者和创业投资者
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：处于幼稚期的行业更适合投机者和创业投资者。

• 6.【单选题】用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（ ）。
• A.已获利息倍数
• B.流动比率
• C.速动比率
• D.应收账款周转率
• 参考答案：A
• 解析：B项，流动比率反映短期偿债能力；C项，速动比率反映资产总体的变现能力；D项，应收账款周转率反映应收账款的流动速度。

• 7.【多选题】资本市场线在以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数的是（ ）
• A.市场组合的期望收益率
• B.无风险利率
• C.市场组合的标准差
• D.风险资产之间的协方差
• 参考答案：ABC
• 解析：资本市场线的方程为：<img src="/upload/paperimg/2023030218243525544903c-de0b8dcb0523/1710040909.png" style="width:100%;"/> 其中，E(r【sub|p】)为有效组合P的期望收益率，σ【sub|p】为有效组合P的标准差，E(r【sub|m】)为市场组合M的期望收益率，σ【sub|M】为市场组合M的标准差，r【sub|f】无风险证券收益率。

• 8.【单选题】下列不属于财政政策手段的是（  ）。
• A.转移支付
• B.公开市场业务
• C.国家预算支出
• D.国债发行
• 参考答案：B
• 解析：财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。B项属于货币政策手段。

• 9.【单选题】证券投资技术分析是建立在（ ）基础之上的。
• A.市场行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复的假设
• B.经济学、财政金融学、财务管理学、投资学
• C.宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析
• D.波浪理论
• 参考答案：A
• 解析：作为一种投资分析工具，技术分析是以一定的假设条件为前提的。这些假设是：市场行为涵盖一切信息，证券价格沿趋势移动，历史会重复。

• 10.【单选题】下列关于Ⅴ形反转的说法中，正确的是（ ）。 Ⅰ.Ⅴ形走势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场的剧烈波动之中 Ⅱ.无论Ⅴ形顶还是Ⅴ形底的出现，都没有一个明显的形成过程 Ⅲ.Ⅴ形走势没有中间那一段过渡性的横盘过程，其关键转向过程仅2～3个交易日，有时甚至在1个交易日内完成整个转向过程 Ⅳ.Ⅴ形走势不需要有大成交量的配合
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅳ项错误，Ⅴ形走势必须有大成交量的配合，且成交量在图形上形成倒Ⅴ形。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项均正确。