证券从业每日一练(2026年9月29日)

• 1.【判断题】除合伙协议另有约定外，新合伙人入伙应当经全体合伙人一致同意。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人一致同意，并依法订立书面入伙协议。

• 2.【多选题】下列选项中，（ ）是资产支持证券投资者享有的权利。
• A. 分享专项计划收益
• B. 按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产
• C. 按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料
• D. 依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券
• 参考答案：ABCD
• 解析：资产支持证券投资者享有下列权利： （1）【分享专项计划收益】； （2）【按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产】； （3）【按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料】； （4）【依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券】； （5）根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资； （6）认购协议或者计划说明书约定的其他权利。

• 3.【多选题】下列关于转融通业务保证金的说法中，正确的有（ ）。
• A. 证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式
• B. 保证金中的证券记入转融通专用证券账户，保证金中的资金记入转融通担保资金账户
• C. 证券可以充抵保证金，但货币资金的比例不得低于应收保证金的15％
• D. 证券金融公司逐日计算证券公司交存的保证金价值与其所欠债务的比例
• 参考答案：ACD
• 解析：证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式。证券金融公司应当逐日计算证券公司交存的保证金价值与其所欠债务的比例。证券可以充抵保证金，但货币资金的比例不得低于应收取保证金的15％。【保证金中的证券应当记入转融通担保证券账户】，保证金中的资金应当记入转融通担保资金账户。

• 4.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司违反规定，与他人合资、合作经营管理分支机构，或者将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上（ ）万元以下的罚款。
• A. 5
• B. 10
• C. 15
• D. 20
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司违反规定，与他人合资、合作经营管理分支机构，或者将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、【3万元以上10万元以下】的罚款。

• 5.【多选题】证券公司代销金融产品与委托人签署的书面代销合同应约定的内容有（ ）。
• A.证券公司对金融产品承担担保责任
• B.因金融产品设计和运营产生的责任由委托人承担
• C.因委托人提供的信息不真实、不准确、不完整而产生的责任由委托人承担
• D.双方在信息披露、风险揭示等方面的分工
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P414-421 A项，证券公司对金融产品不承担任何担保责任。

• 6.【判断题】国务院证券监督管理机构可以将证券公司的证券经纪等涉及客户的业务进行托管，但托管期限一般不超过6个月。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P139-141 国务院证券监督管理机构可以将证券公司的证券经纪等涉及客户的业务进行托管，但托管期限一般不超过12个月。

• 7.【多选题】投资者对证券发行人的权利包括（ ）。
• A. 请求召开证券持有人会议
• B. 参加证券持有人会议
• C. 提案、表决
• D. 配售股份的认购
• 参考答案：ABCD
• 解析：投资者对证券发行人的权利，包括【请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购】、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。

• 8.【单选题】证券公司自有资金参与集合资产管理计划的持有期限不得少于（ ）个月。
• A. 6
• B. 5
• C. 4
• D. 3
• 参考答案：A
• 解析：证券公司自有资金参与集合资产管理计划的持有期限【不得少于6个月】。

• 9.【多选题】根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》，私募资产管理业务投资经理应当具备（ ）。
• A. 依法取得基金从业资格
• B. 具有3年以上投资管理、投资研究、投资咨询等相关业务经验
• C. 具备良好的诚信记录和职业操守
• D. 近12个月未被监管机构采取重大行政监管措施、行政处罚
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》，私募资产管理业务投资经理应当依法取得基金从业资格，具有3年以上投资管理、投资研究、投资咨询等相关业务经验具备良好的诚信记录和职业操守，且最近3年未被监管机构采取重大行政监管措施行政处罚，符合法律法规规定的其他条件。

• 10.【单选题】证券公司违反《证券期货业网络和信息安全管理办法》规定，情节严重的，对相关机构及责任人员单处或者并处警告、（ ）万元以下罚款。
• A. 10
• B. 20
• C. 50
• D. 100
• 参考答案：A
• 解析：证券公司违反《证券期货业网络和信息安全管理办法》规定的，中国证监会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令定期报告、责令增加内部合规检查次数等监管措施；对直接责任人和其他责任人员采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施；情节严重的，对相关机构及责任人员单处或者并处警告、十万元以下罚款，涉及金融安全且有危害后果的，并处二十万元以下罚款。

• 1.【多选题】一般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括（ ）。
• A.宏观经济因素
• B.市场因素
• C.并购重组
• D.行业因素
• 参考答案：ABD
• 解析：影响股票投资价值的外部因素包括【宏观经济因素、行业因素及市场因素】等。

• 2.【多选题】以下不能纳入深港通下港股通股票的情形包括（ ）。
• A.上交所或深交所上市A股为风险警示股票、退市整理股票或者暂停上市股票的A+H股上市公司的相应H股
• B.在联交所以港币以外货币报价交易的股票
• C.深交所认定的其他特殊情形的股票
• D.恒生综合大型股指数的成分股
• 参考答案：ABC
• 解析：【精讲班拓展考题】 上交所或深交所上市A股为【风险警示股票、退市整理股票或者暂停上市股票的A+H股上市公司的相应H股、在联交所以港币以外货币报价交易的股票和具有深交所认定的其他情形的股票】，不纳入港股通股票。

• 3.【多选题】投资者在办理开放式基金赎回时，需要缴纳赎回费的有（ ）。
• A.股票基金
• B.债券基金
• C.货币市场基金
• D.混合型基金
• 参考答案：ABD
• 解析：投资者在办理开放式基金赎回时，一般需要缴纳赎回费，【货币市场基金】及中国证监会规定的其他品种除外。

• 4.【单选题】基金信息披露义务人不包括（ ）。
• A.基金业协会
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.召集基金份额持有人大会的基金份额持有人
• 参考答案：A
• 解析：基金信息披露义务人包括： 【基金管理人】、【基金托管人】、【召集基金份额持有人大会的基金份额持有人】等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和其他组织。

• 5.【单选题】证券公司开展融资融券业务、约定式国购交易、股票质押式回购交易等融资类业务的规模不得超过公司净资本的（ ）。
• A. 4倍
• B. 5倍
• C. 3倍
• D. 1倍
• 参考答案：A
• 解析：《证券公司风险控制指标计算标准》规定了融资类业务的风险控制指标，包括：证券公司开展融资融券业务、约定式国购交易、股票质押式回购交易等融资类业务的规模不得超过公司净资本的【4倍】，单一客户融资(含融券)业务规模与净资本比例前5名不能超过5%。 此外，接受单只股票市值与该股票总市值比例前5名不能超20%。

• 6.【判断题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司从事证券经纪业务，可以委托证券公司以外的金融机构作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P144-145 根据2014年修订的《证券公司监督管理条例》规定，证券公司从事证券经纪业务，可以委托证券公司以外的人员作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动。【注是自然人，不是金融机构】

• 7.【多选题】下列关于股利政策的说法正确的是（ ）。
• A.股利政策体现了公司的经营风格和经营思路
• B.股利政策是关于股份公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的制度与政策
• C.股利政策是股份公司稳健经营的重要指标
• D.实务中通常有固定股利政策、固定股利支付率政策、零股利政策和剩余股利政策四种股利政策
• 参考答案：BCD
• 解析：选项A错误，股利政策体现了公司的【发展战略】和经营思路； 选项B正确，股利政策是关于股份公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的制度与政策，所涉及的主要是股份公司对其收益进行分配还是留存以用于再投资的策略问题。 选项C正确，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。 选项D正确，实务中通常有固定股利政策、固定股利支付率政策、零股利政策和剩余股利政策四种股利政策。

• 8.【判断题】交易所市场实行"中央登记、二级托管"的制度，中央登记意味着市场中所有的证券在中国证券登记结算有限责任公司登记，记录所有权的转移过程；二级托管是指投资者参与证券市场必须通过有资格的证券公司；并将资产事实上托管给证券公司代理交易结算。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：交易所市场实行"中央登记、二级托管"的制度。 中央登记意味着市场中所有的证券在中国证券登记结算有限责任公司登记，记录所有权的转移过程； 二级托管是指投资者参与证券市场必须通过有资格的证券公司，并将资产事实上托管给证券公司代理交易结算。

• 9.【单选题】证券投资基金所筹集的现金主要投向（  ）.
• A.房地产
• B.非上市股权
• C.金融产品
• D.制造业
• 参考答案：C
• 解析：证券投资基金的投资范围涉及【股票、债券、货币市场工具】等金融产品。

• 10.【判断题】证券投资咨询机构代理委托人从事证券投资给投资者造成损失的，应当依法承担连带责任。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：证券投资咨询机构代理委托人从事证券投资给投资者造成损失的，应当依法承担【赔偿责任】。

• 1.【多选题】常见对冲策略有效性的评价方法有（ ）。
• A.主要条款比较法
• B.比率分析法
• C.回归分析法
• D.方差分析法
• 参考答案：ABC
• 解析：最常见的对冲策略有效性评价方法是主要条款比较法、比率分析法、回归分析法。

• 2.【不定项题】金融衍生工具包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类。下列属于嵌入式衍生工具的是（ ）。
• A.期权合同
• B.互换合同
• C.可转换公司债券
• D.期货合同
• 参考答案：C
• 解析：可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。

• 3.【多选题】以软件工具、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或类似功能服务的，应执行本规定并符合要求。下列不符合要求的有（ ）
• A.夸大说明软件工具、终端设备的功能，对其功能进行虚假、不实、误导性宣传。
• B.没有揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或有重大遗漏。
• C.没有说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源。
• D.表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或提示买卖时机功能的，未能说明其方法和局限。
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P17~18 以软件工具、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当执行本规定，并符合下列要求： 1）客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传； 2）揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏； 3）说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源； 4）表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限。

• 4.【多选题】资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括（ ）。
• A.资产估值
• B.量化投资
• C.资源配置
• D.预测股票市场的变动趋势
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P130~132 资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值、资产配置、量化投资三个方面的应用。

• 5.【多选题】从生命周期的角度着眼，属于成熟期家庭特征的是（  ）。
• A.收入增加而支出稳定
• B.与老年父母同住或仅夫妻两人居住
• C.无新增负债
• D.资产到达巅峰，要逐步降低投资风险
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P52~54 A错误：收入增加而支出稳定属于家庭成长期的特征。 C错误：无新增负债属于家庭衰老期的特征。 <img src="/upload/paperimg/202503261538575288983a5-cb9c2c8f3d2f/202503251208356cb1.png" style="width:100%;"/>

• 6.【多选题】指数化型证券组合可以模拟的指数有（ ）。
• A.市场指数
• B.某种专业化指数
• C.夏普指数
• D.詹森指数
• 参考答案：AB
• 解析：指数化型证券组合模拟某种市场指数，该投资组合策略以市场有效性为前提，追求市场指数的平均收益水平。根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类： 一类是模拟内涵广大的市场指数，如沪深300指数； 另一类是模拟某种专业化的指数，如道琼斯公用事业指数。

• 7.【多选题】现金预算必须与个人的（ ）相一致。
• A.生活方式
• B.家庭状况
• C.兴趣爱好
• D.价值观
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P409~410 现金预算必须与个人的生活方式、家庭状况及价值观相一致。

• 8.【单选题】下列哪个是属于行业幼稚期?
• A.电力
• B.计算机
• C.制造业
• D.遗传工程
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P214~221 处于行业生命周期的幼稚期的行业往往是科学技术突破性进步的结果，处于刚刚诞生或出生不久的阶段，如太阳能和某些遗传工程产品等行业正处于行业生命周期的幼稚期。

• 9.【不定项题】基金投资管理过程中，投资决策委员会负责决定的内容包括（  ）。
• A.投资原则
• B.投资指令
• C.投资策略
• D.投资权限
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P40~42 根据《管理规定》的要求，下列事项应当经投资决策委员会审议决策: 1、生成基金组合策略； 2、调整基金组合策略的风险等级、目标资产配置比例、目标风险收益等重要属性； 3、决策基金出、入基金备选库； 4、调整基金组合策略具体基金品种、数量； 5、授权策略经理调整基金组合策略具体基金品种、数量； 6、确定基金组合策略说明书内容； 7、其他基金投资顾问业务投资决策的重大事项。

• 10.【多选题】常用来反映股票基金风险大小的指标有（  ）。
• A.标准差
• B.持股集中度
• C.行业投资集中度
• D.持股价格
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P397~401 常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、β值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。

• 1.【多选题】2021年1月1日，甲上市公司发行面值为100亿元的可转换公司债券，发行价为105亿元，款项已收存银行。债券票面年利率为6％，期限为3年，每年年末支付利息。甲公司发行可转换公司债券时，二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为9％。假设(P／F，3，9％)=0.8，(P／A，3，9％)=3，假定不考虑其他相关因素，以下说法正确的是（ ）。
• A.甲上市公司本次发行时应计入其他权益工具的金额为7亿元
• B.甲上市公司本次发行时应计入其他权益工具的金额为5亿元
• C.甲上市公司本次发行时应付债券的入账价值为98亿元
• D.2021年12月31日甲上市公司应确认利息费用8.82亿元
• 参考答案：ACD
• 解析：可转换公司债券负债成分的公允价值=100×0.8+100×6％×3=98(亿元)。可转换公司债券权益成分的公允价值=105-98=7(亿元)；2021年12月31日，甲上市公司应确认利息费用=98×9％=8.82(亿元)。 【说明】根据现行准则，已将A、B两项中的“资本公积”改为“其他权益工具”。

• 2.【单选题】甲公司为设备安装企业。20×6年10月1日，甲公司接受一项设备安装任务，安装期为4个月，合同总收入480万元。至20×6年12月31日，甲公司已预收合同价款350万元，实际发生安装费200万元，预计还将发生安装费100万元。假定甲公司按实际发生的成本占预计总成本的比例确定劳务完工进度。甲公司20×6年该设备安装业务应确认的收入是（ ）。
• A.320万元
• B.350万元
• C.450万元
• D.480万元
• 参考答案：A
• 解析：完工百分比法，是指按照提供劳务交易的完工进度确认收入和费用的方法，企业应当在资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额，确认当期提供劳务收入。题中，按实际发生的成本占预计总成本的比例确定劳务完工进度，至20×6年12月31日完工进度=200／(200+100)=2／3；甲公司20×6年该设备安装业务应确认的收入=480×2／3=320(万元)。

• 3.【多选题】以下情形中，可认定为上市公司收购方的一致行动人的有（ ）。
• A.某上市公司股东甲和乙，乙为甲公司的董事，甲与乙为一致行为人
• B.为上市公司某自然人股东收购上市公司提供借款的非银行法人
• C.持有上市公司股东甲35％股权的自然人，该自然人持有上市公司1％的股份
• D.持有上市公司股东乙35％股权的法人单位，对乙有重大影响
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第83条第2款规定，A项，在投资者任职的董事、监事及高级管理人员，与投资者持有同一上市公司股份的，构成一致行动人；B项，银行以外的其他法人、其他组织和自然人为投资者取得相关股份提供融资安排的，构成一致行动人；C项，持有投资者30％以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司股份的，构成一致行动人；D项，投资者参股另一投资者，可以对参股公司的重大决策产生重大影响的，构成一致行动人。

• 4.【多选题】A公司在2020年12月31日发行1亿股，同一控制下合并B公司。A公司2020年总股本为1亿股，净利润0.6亿元。B公司2020年净利润0.2亿元。关于A公司扣除非经常性损益前后基本每股收益的说法正确的是（ ）。
• A.扣除非经常性损益前的基本每股收益为0.4元／股
• B.扣除非经常性损益前的基本每股收益为0.8元／股
• C.扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.8元／股
• D.扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.6元／股
• 参考答案：AD
• 解析：基本每股收益=(0.6+0.2)÷(1+1)=0.4(元／股)；扣除非经常性损益后基本每股收益=(0.6+0.2-0.2)÷（1+1×０）1=0.6(元／股)。【注：A公司年末发股合并B公司，此1亿股的时间加权为0，所以计算扣非时需在分母扣除相应的股数】

• 5.【单选题】根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》的规定，在计算首次公开发行股票网下投资者持有的非限售股份市值时，应以（ ）为基准日。
• A.该项目初步询价开始前一个交易日
• B.该项目初步询价开始前两个交易日
• C.该项目初步询价开始前二十个交易日
• D.该项目初步询价日
• 参考答案：B
• 解析：《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第11条第2款规定，发行人和主承销商应要求参与该项目网下申购业务的网下投资者指定的股票配售对象，以该项目初步询价开始前两个交易日为基准日，其在项目发行上市所在证券交易所基准日前20个交易日（含基准日）的非限售股票和非限售存托凭证总市值的日均值应为1000万元（含）以上。

• 6.【单选题】证券公司长期次级债可按照一定比例计入净资本，到期期限在3、2、1年以上的，计入净资本的比例分别为（ ）。
• A.100％、50％、25％
• B.100％、50％、15％
• C.100％、70％、50％
• D.100％、70％、25％
• 参考答案：C
• 解析：《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）第4条第1款规定，长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3、2、1年以上的，原则上分别按100％、70％、50％的比例计入净资本。

• 7.【多选题】甲公司首次公开发行股票并在深交所创业板上市，下列关于招股说明书的信息披露，正确的有（ ）。
• A.必须披露“最近1年新增股东的持股数量及变化情况”
• B.如果甲公司名称中含有“科技”字样，应当说明冠名依据
• C.应披露报告期内向前五名客户的合计销售额，如前五名客户中乙公司为甲公司关联方，应同时披露乙公司向甲公司购买的产品最终实现销售的情况
• D.应披露报告期内向前五名供应商的合计的采购额
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》（2020年修订）具体分析如下： A项，第42条规定，发行人应披露有关股本的情况，主要包括最近1年发行人新增股东的持股数量及变化情况、取得股份的时间、价格和定价依据。属于战略投资者的，应予注明并说明具体的战略关系。 B项，为主板招股说明书要求，创业板无此要求。《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第50条规定，发行人名称冠有“高科技”或“科技”字样的，应说明冠以此名的依据。 C项，第51条规定，发行人应披露销售情况和主要客户，包括报告期内各期向前五名客户合计的销售额占当期销售总额的百分比，向单个客户的销售比例超过总额的50％、前五名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的，应披露其名称或姓名、销售比例。该客户为发行人关联方的，应披露产品最终实现销售的情况。受同一实际控制人控制的客户，应合并计算销售额。 D项，第52条规定，发行人应披露采购情况和主要供应商，包括报告期内各期向前五名供应商合计的采购额占当期采购总额的百分比，向单个供应商的采购比例超过总额的50％、前五名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的，应披露其名称或姓名、采购比例。受同一实际控制人控制的供应商，应合并计算采购额。

• 8.【多选题】非商业银行的上市公司公开发行优先股，应在公司章程中规定的事项有（ ）。
• A.采取固定股息率
• B.约定在公司有可分配税后利润的情形下是否必须分配利润
• C.未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度
• D.优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《优先股试点管理办法》第28条规定，上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项： （一）采取固定股息率； （二）在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息； （三）未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度； （四）优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。 商业银行发行优先股补充资本的，可就第（二）项和第（三）项事项另行约定。

• 9.【单选题】甲上市公司2009年7月1日向其50名高管每人授予1000份认股权证，该认股权证将于2013年末期满时行权，行权时高管将以3元每股购入该公司股票，该认股权证在授予日的公允价值为5元。2009年和2010年12月31日，该公司股票公允价值均为6元每股，2011年和2012年12月31日该公司股票公允价值均为8元每股，股票面值为1元。2013年12月31日该公司股票公允价值为10元每股。假定预计10％的高管会离职，甲公司因该项股份支付应计入2009年管理费用的金额为（ ）。
• A.15000元
• B.25000元
• C.30000元
• D.45000元
• 参考答案：B
• 解析：甲公司因该项股份支付应计入2009年管理费用的金额=5×1000×(50×90％)×6／(12×5-6)=25000(元)。

• 10.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》，下列说法错误的是（ ）。
• A.工作底稿各章节之间应当有明显的分隔标识，不同章节中存在重复的文件资料，可以采用相互引征的方法
• B.凡对保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责有重大影响的文件资料及信息，均应当作为工作底稿予以留存
• C.发行人子公司对发行人业务经营或财务状况有重大影响的，保荐机构可参照本指引根据重要性和合理性原则对该子公司单独编制工作底稿
• D.工作底稿可以纸质文档、电子文档或者其它介质形式的文档留存，其中重要的工作底稿应当采用电子文档的形式
• 参考答案：D
• 解析：D项，《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》第8条规定，工作底稿可以纸质文档、电子文档或者其它介质形式的文档留存，其中重要的工作底稿应当采用纸质文档的形式。

• 1.【多选题】汇率制度主要包括（  ）。
• A.自由浮动汇率制度
• B.有管理的浮动汇率制度
• C.目标区间管理的汇率制度
• D.固定汇率制度
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P217-220 汇率是以一种货币表示另一种货币的价格。汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。通常来讲，汇率制度主要有四种：自由浮动汇率制度、有管理的浮动汇率制度、目标区间管理和固定汇率制度。

• 2.【不定项题】在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择（  ）的数据作为标准。
• A.最接近平均指标年度
• B.最低指标年度
• C.最高指标年度
• D.上年度
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P271-284 在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择最低指标年度的数据作为标准。

• 3.【不定项题】若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（  ）。
• A.连接A和B的直线上
• B.连接A和B的一条连续曲线上
• C.A和B的组合线的延长线上
• D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P118-125 如果不允许卖空，则投资者只能在组合线上介于A、B之间获得一个组合，因而投资组合的可行域就是组合线上的AB曲线段，即由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定在AB曲线段上。

• 4.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（  ）。
• A.不变
• B.无法确定
• C.下降
• D.上升
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

• 5.【不定项题】下列各项中，不属于社会融资总量内涵的是（  ）。
• A.对冲基金
• B.委托贷款
• C.信托贷款
• D.贷款公司贷款
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P210-214 社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：①金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等；②实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；③其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。

• 6.【多选题】波浪理论的不足包括（  ）。
• A.数浪时不会发生偏差
• B.不同的人有不同的数法
• C.忽视时间因素
• D.忽视成交量因素
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P348-351 波浪理论最大的不足是应用上的困难，也就是学习和掌握上的困难。浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。波浪理论的第二个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。波浪理论考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响。

• 7.【不定项题】以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（  ）。
• A.市盈率
• B.市净率
• C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
• D.股价/销售额比率
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P374-377 C项，经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。故本题选C。

• 8.【多选题】量化投资离不开IT技术，最相关的有（  ）。
• A.数据仓库技术
• B.平面处理技术
• C.编程语言
• D.数学语言
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P359 量化投资主要技术包括人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分型理论和随机过程。所以本题选择AC选项。

• 9.【不定项题】根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（  ）。
• A.三角形和矩形
• B.持续整理形态和反转突破形态
• C.旗形和楔形
• D.多重顶形和圆弧顶形
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P337 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧（底）形态、喇叭形以及Ⅴ形反转形态等多种形态。

• 10.【多选题】下列关于通货膨胀对经济影响的表述中，正确的是通货膨胀（  ）。
• A.引起收入和财富的再分配
• B.扭曲商品相对价格
• C.引发泡沫经济
• D.增加国民收入
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P89-97 通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。具体地说，通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入和财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。