证券从业资格每日一练-2026年2月13日

1.【单选题】下列有关合伙企业的设立条件，说法错误的是（）。
A. 有两个以上合伙人
B. 有合伙人认缴或者实际缴付的出资
C. 有书面合伙协议
D. 有合伙企业的名称，但不必有生产经营场所
参考答案：D
解析：根据《合伙企业法》第十四条的规定，设立合伙企业，应当有2个以上合伙人；有书面合伙协议；有合伙人认缴或者实际缴付的出资；有合伙企业的名称和生产经营场所。除上述条件外，设立合伙企业还应当具备法律、行政法规规定的其他条件。选项D中提到“不必有生产经营场所”是错误的。根据法律规定，合伙企业必须有明确的生产经营场所。因此，答案:是D。

2.【单选题】证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送的内容不包括（）。
A.年度报告
B.每日报告
C.月度报告
D.临时报告
参考答案：B
解析：教材页码：P120-123 证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送业务、财务等经营管理信息和资料。报送的内容包括年度、月度报告以及临时报告。

3.【多选题】以下属于证券分析师执业行为准则的有（）。
A. 保持独立性
B. 认真审慎、专业严谨
C. 充分尊重知识产权
D. 维护所在机构利益
参考答案：ABCD
解析：证券分析师执业行为准则，除以上四项外，还有【保持客观性，公平对待发布对象，恪守诚信原则，信息保密，报告违法违规事项，防范利益冲突，珍惜职业称号和职业声誉，防范不正当竞争，规范参与公众交流活动，备案客户服务，规范外请专家服务，加强后续培训，引导市场预期、传递正能量】。

4.【单选题】关于存托人与托管人，下列说法错误的是（）。
A.存托人应与境外基础证券发行人签署存托协议，并根据存托协议约定协助完成存托凭证的发行上市
B.所有商业银行都可以担任存托人
C.托管人应当按照托管协议约定，协助办理分红派息、投票
D.托管人应当向存托人提供基础证券的市场信息
参考答案：B
解析：考点：存托人和托管人应当承担的职责包括：存托人与境外基础证券发行人签署存托协议，并根据存托协议约定协助完成存托凭证的发行上市；托管人按照托管协议约定，协助办理分红派息、投票；托管人向存托人提供基础证券的市场信息。可以依法担任存托人的机构有：中国证券登记结算有限责任公司及其子公司；经国务院银行业监督管理机构批准的商业银行、证券公司。

5.【单选题】根据《证券市场禁入规定》，中国证监会采取证券市场禁入措施前应当告知当事人享有的各项权利中，不包括( )
A.陈述的权利
B.依法聘请律师的权利
C.要求举行听证的权利
D.申辩的权利
参考答案：B
解析：中国证监会采取证券市场禁入措施前，应当告知当事人采取证券市场禁入措施的事实、理由及依据，并告知当事人有陈述、申辩和要求举行听证的权利。

6.【判断题】全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P199-203 全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。

7.【判断题】证券公司应当跟踪审计发现问题的整改情况，相关问题未能及时整改的，应当说明理由，并将审计报告提交信息技术治理委员会审议。证券公司应当妥善保存审计报告，保存期限不得少于10年。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司应当跟踪审计发现问题的整改情况，相关问题未能及时整改的，应当说明理由，并将审计报告提交信息技术治理委员会审议。证券公司应当妥善保存审计报告，保存期限不得少于20年。

8.【单选题】证券公司在接到投资者销户申请后，应当在与该证券账户相关的业务了结后（）个交易日内办理完毕，不得无故拒绝或拖延。
A.1
B.2
C.3
D.5
参考答案：B
解析：考点：证券公司在接到投资者销户申请后，应当在与该证券账户相关的业务了结后2个交易日内办理完毕，不得无故拒绝或拖延。

9.【单选题】证券公司应当建立合理的内部控制监督、检查与评价机制，确保内部控制的有效性。证券公司应当设立监督检查部门或岗位，监督检查部门应加强对内部控制执行情况的现场检查、非现场检查和常规稽核、非常规稽核，并将检查结果报（）。
A. 证券公司注册地中国证监会派出机构
B. 证券公司注册地证券业协会
C. 证券公司所在地中国证监会派出机构
D. 证券公司所在地证券业协会
参考答案：A
解析：监督检查部门应加强对内部控制执行情况的现场检查、非现场检查和常规稽核、非常规稽核，并将检查结果报【证券公司注册地中国证监会派出机构】。

10.【单选题】（）是指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
A.投资风险
B.市场风险
C.商业风险
D.合规风险
参考答案：D
解析：证券公司的合规风险是指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。

1.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上（）倍以下的罚款。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案：B
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。

2.【多选题】证券公司应有效管理内幕信息和未公开信息，防范公司及其工作人员（）。
A. 利用该信息买卖证券
B. 利用该信息建议他人买卖证券
C. 泄露该信息
D. 进行隔离墙制度
参考答案：ABC
解析：证券公司应有效管理内幕信息和未公开信息，防范公司及其工作人员利用该信息买卖证券、建议他人买卖证券，或者泄露该信息。

3.【判断题】合格境外投资者应当委托符合要求的境内机构作为托管人托管资产，依法委托境内证券公司、期货公司办理在境内的证券期货交易活动。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P392-394 合格境外投资者应当委托符合要求的境内机构作为托管人托管资产，依法委托境内证券公司、期货公司办理在境内的证券期货交易活动。

4.【判断题】融券专用证券账户：用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：融券专用证券账户：用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。客户信用交易担保证券账户：用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。

5.【单选题】国务院根据宪法规定的权限，按照法定程序所制定的各类规范性法律文件，是我国证券市场法律法规体系中的( )。
A.行政法规
B.部门规范
C.规范性文件
D.行业自律规则
参考答案：A
解析：我国证券市场法律法规体系的主要层级包括法律、行政法规、部门规章、规范性文件和行业自律规则五级。其中，行政法规是指国务院根据宪法规定的权限，为执行法律的规定或行使职权的需要，按照法定程序所制定的各类规范性法律文件。

6.【判断题】背信运用受托财产，是指商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：背信运用受托财产，是指商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。

7.【单选题】保荐机构履行保荐职责，应当指定（）名品行良好、具备组织实施保荐项目专业能力的保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作。
A.1
B.2
C.3
D.5
参考答案：B
解析：保荐机构履行保荐职责，应当指定2名品行良好、具备组织实施保荐项目专业能力的保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作。

8.【单选题】证券公司从事私募资产管理业务，应当依法经（）批准。
A. 中国证券业协会
B. 中国证监会
C. 证券交易所
D. 中国人民银行
参考答案：B
解析：证券公司从事私募资产管理业务，应当依法【经中国证监会批准】。

9.【单选题】公司违反《中华人民共和国证券法》规定，应当承担民事赔偿责任和缴纳罚款、罚金的，其财产不足以支付时，先承担（）。
A. 公司可以自主选择
B. 民事赔偿责任
C. 缴纳罚款
D. 缴纳罚金
参考答案：B
解析：《证券法》第二百二十条的规定，违反本法规定，应当承担【民事赔偿责任】和缴纳罚款、罚金、违法所得，违法行为人的财产不足以支付的，优先用于承担民事赔偿责任。

10.【单选题】保荐机构履行保荐职责，应当指定（）名品行良好、具备组织实施保荐项目专业能力的保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作。
A.1
B.2
C.3
D.5
参考答案：B
解析：保荐机构履行保荐职责，应当指定2名品行良好、具备组织实施保荐项目专业能力的保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作。

11.【单选题】证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以（）通知方式提出解除协议。
A. 邮件
B. 口头
C. 书面
D. 电话
参考答案：C
解析：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以【书面】通知方式提出解除协议。

1.【多选题】集合类企业债券，简称为集合债券，是指以多个发行人作为联合发行主体，按照（）的原则共同发行的企业债券。
A.统一组织
B.分别负债
C.统一担保
D.集合发行
参考答案：ABCD
解析：集合债券是指以多个发行人作为联合发行主体，按照统一组织、分别负债、统一担保、集合发行的原则共同发行的企业债券。

2.【判断题】印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方客户按照规定的税率分别征收的税金。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方客户按照规定的税率分别征收的税金。【注：这是印花税的定义，但是我国实际只对卖方单边征收】

3.【单选题】国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券、需经两家以上(含两家)评级公司评级，其中至少应有一家评级公司在中国境内注册且具备人民币债券评级能力，人民币债券信用级别需为( )。
A.A级(或相当于A级)以上
B.A+级(或相当于A+级)以上
C.AAA级
D.AA级(或相当于AA级)以上
参考答案：D
解析：国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备以下条件：第一，财务稳健，资信良好，经两家以上(含两家)评级公司评级，其中至少应有一家评级公司在中国境内注册且具备人民币债券评级能力，人民币债券信用级别为AA级(或相当于AA级)以上；第二，已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在10亿美元以上，经国务院批准予以豁免的除外；第三，所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定。主权外债项目应列入相关国外贷款规划。

4.【单选题】做市商通过（）向市场提供流动性服务。
A.发布买卖双向报价
B.发布唯一报价
C.发布证券交易的卖价
D.发布证券交易的买价
参考答案：A
解析：根据新《做市业务管理规定》，在全国股转系统中，做市商是指经全国股转公司同意，在全国股转系统发布买卖双向报价，并在其报价数量范围内按其报价履行与投资者成交义务的证券公司或其他机构。

5.【判断题】股利政策是关于股份公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的制度与政策，股利政策体现了公司的发展战略和经营思路。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：股利政策是关于股份公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的制度与政策，所涉及的主要是股份公司对其收益进行分配还是留存以用于再投资的策略问题。股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。实务中通常有固定股利政策、固定股利支付率政策、零股利政策和剩余股利政策四种股利政策。

6.【单选题】[2021年真题]证券公司敏感性分析中，凸性用来衡量债券价格收益率曲线的曲度，可以表示收益率变化( )所引起的久期的变化。
A.0.1%
B.1%
C.0. 01%
D.10%
参考答案：B
解析：凸性也被称为凸度或曲率，是利率敏感性随利率变动的变化情况，用来衡量债券价格收益率曲线的曲度，可以表示为收益率变化1%所引起的久期的变化。

7.【单选题】下列关于开放式基金的销售服务费的说法，正确的有( ) Ⅰ.一般货币市场基金从基金财产中计提不高于0.1%的销售服务费 Ⅱ.销售服务费可以用于基金的持续销售 Ⅲ.销售服务费不能用于为基金托管人提供服务 Ⅳ.销售服务费不能用于为基金份额持有人提供服务
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：销售服务费。基金管理人可以从开放式基金财产中计提一定比例的销售服务费，例如我国的货币市场基金，通常申购和赎回费为0。一般从基金财产中计提不高于0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务。

8.【单选题】根据《期货交易管理条例》，下列关于期货合约的说法，错误的是(）。
A.期货合约由期货交易场所统一制定
B.期货合约包括商品期货合约和金融期货合约及其他期货合约
C.期货合约是规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约
D.金融期货合约是指以农产品、工业品、能源和其他商品及其相关指数产品为标的物的期货合约
参考答案：D
解析：教材页码：P468-469 D选项错误，金融期货合约的基础工具是各种金融工具(或金融变量)，如外汇、债券、股票、股价指数等。换言之，金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。

9.【单选题】目前，我国对投资者(包括个人和企业)买卖基金单位，( )印花税。
A.征收4％
B.暂不征收
C.征收1％
D.征收2％
参考答案：B
解析：目前，我国对投资者(包括个人和企业)买卖基金单位暂不征收印花税。

10.【单选题】下列关于风险管理的套期保值策略的说法中，正确的有（）。 Ⅰ.套期保值策略能够降低非系统性风险，但不能降低系统性风险 Ⅱ.套期保值的目标是规避现货风险 Ⅲ.套期保值只涉及期货市场 Ⅳ.套期保值活动中，在期货市场卖出或买进的合约应与现货品种相同、数值相当但方向相反
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险。常见的风险对冲手段是套期保值，是以规避现货风险为目的的期货交易行为，其含义是指与现货市场相关的经营者或交易者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货品种的同时，以期在未来某一时间，通过同时将现货和期货市场上的头寸平仓后，以一个市场的盈利弥补另外一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的。 Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选D。

1.【单选题】商业银行的主要业务包括( )。 Ⅰ.资产业务 Ⅱ.负债业务 Ⅲ.权益业务 Ⅳ.表外业务
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：考点：商业银行的主要业务包括负债业务、资产业务和表外业务。

2.【判断题】现代风险管理的基本理念包括:任何金融产品都是风险和收益的组合，风险是与收益相匹配的，投资是以风险换收益。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P507-508 现代风险管理基本理念包括：1.任何金融产品是风险和收益的组合；2.风险是与收益相匹配的；3.投资是以风险换收益。

3.【单选题】证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为被称为( )。
A.证券保荐业务
B.证券资产管理业务
C.证券自营业务
D.融资融券业务
参考答案：C
解析：证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。

4.【单选题】一般不需要资产作担保的债券有( )。 Ⅰ.政府债券 Ⅱ.金融债券 Ⅲ.少数经营良好、信誉卓著的大公司发行的信用公司债券 Ⅳ.一般公司发行的公司债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅰ正确，一般来说，政府债券无须提供担保，因为政府掌握国家资源，可以征税，所以政府债券安全性最高。 Ⅱ正确，金融债券大多数也可免除担保，因为金融机构作为信用机构，本身就具有较高的信用。 Ⅲ正确、Ⅳ错误，公司债券不同，一般公司的信用状况要比政府和金融机构差，所以，大多数公司发行债券被要求提供某种形式的担保。但少数大公司经营良好，信誉卓著，也可发行信用公司债券。信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。信用公司债券的发行人实际上是以公司信誉作为担保。故本题选A。

5.【判断题】银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场、股票市场等属于货币市场金融工具。
对
错
参考答案：错
解析：货币市场，是指所交易金融资产到期期限在一年以内的金融市场，例如银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场等【没有股票市场】。这些金融资产具有比较强的“货币性”，主要解决市场参与者短期性的资金周转和余额调剂问题，因此，这些市场被称为货币市场。

6.【单选题】根据《证券投资基金法》的规定，我国基金资产估值的责任人是（）。
A.基金持有人
B.基金管理人
C.基金托管人
D.基金投资者
参考答案：B
解析：根据《证券投资基金法》的规定，我国基金资产估值的责任人是【基金管理人】，但基金托管人对基金管理人的估值及净值计算结果负有复核义务。

7.【单选题】( )是中国证券市场中历史最悠久、数据最完整的成分股指数。
A.上证综指
B.沪深300指数
C.深证成分指数
D.行业分类指数
参考答案：C
解析：考点：深证成分指数是中国证券市场中历史最悠久、数据最完整的成分股指数。

8.【单选题】股票发行制度是指发行人申请发行股票时必须遵循的一系列的程序化规定，下列表现不包括（）
A.发行定价
B.发行监管制度
C.发行方式
D.发行登记制度
参考答案：D
解析：股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，具体而言，表现在发行监管制度、发行方式与发行定价等方面。

9.【单选题】证券金融公司开展转融通业务时，证券金融公司应当了解参与转融通业务的（）的基本情况、业务范围、财务状况、违约记录、风险控制能力等，并以书面和电子的方式予以记录和保存。
A.资产管理公司
B.期货公司
C.基金管理公司
D.证券公司
参考答案：D
解析：证券金融公司应当了解参与转融通业务的证券公司的基本情况、业务范围、财务状况、违约记录、风险控制能力等，并以书面和电子的方式予以记录和保存。

10.【多选题】委托指令应当包括（）。
A.证券账户号码
B.证券代码
C.买卖方向
D.委托最高价
参考答案：ABC
解析：委托指令应当包括下列内容： (1)证券账户号码。（A正确） (2)证券代码。（B正确） (3)买卖方向。（C正确） (4)委托数量。 (5)委托价格。（D错误） (6)证券交易所及其会员要求的其他内容。

11.【单选题】下列关于债券估值的说法中，错误的是( )。
A.有利于债券发行人的条款会相应降低债券价值
B.债券的利率类型(浮动利率、固定利率)不会影响债券的价值
C.债券的贴现率是名义无风险收益率与风险溢价之和
D.债券估值的基本原理是现金流贴现
参考答案：B
解析：B选项错误。债券的利率类型（浮动利率、固定利率），债券的币种（单一货币、双币债券）等因素都会影响债券的现金流。 A选项正确。一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值；反之，有利于持有人的条款则会提髙债券价值。 C选项正确。债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价=名义无风险收益率+风险溢价。 D选项正确。债券估值的基本原理就是现金流贴现。债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。故本题选B。

1.【判断题】标的物价格的波动性是影响期权价格最主要的因素。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P470~472 标的价格与行权价格是影响期权价格最重要的两个因素，这两个价格直接决定了期权的内在价值。

2.【单选题】属于股东权益变动表的项目是（）。
A.营业收入
B.利润总额
C.净利润
D.营业利润
参考答案：C
解析：股东权益增减变动表的各项内容包括：①净利润；②直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；③会计政策变更和差错更正的累积影响金额；④所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑤按照规定提取的盈余公积；⑥实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

3.【单选题】根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重W1，W2，…，WN构成的套利组合P都应当满足（）条件。
A.构成组合的成员证券的投资比重之和等于1
B.<img src="/upload/paperimg/20230228173608574258938-390723a11039/1711313002.png" style="width:100%;"/>
C.套利组合是风险最小、收益最高的组合
D.套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率
参考答案：B
解析：套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足 <img src="/upload/paperimg/20230228173608574258938-390723a11039/1711313001.png" style="width:100%;"/>

4.【多选题】对于货币时间价值概念的理解，下列表述正确的有（）。
A.货币只有经过投资和再投资才会增值，不投入生产经营过程的货币不会增值
B.一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算
C.货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值
D.一般情况下，货币的时间价值应按单利方式来计算
参考答案：ABC
解析：货币时间价值一般按照复利进行计算，D项错误。

5.【单选题】下列关于β系数说法正确的是（）。
A.β系数的值越大，其承担的系统风险越小
B.β系数是衡量证券系统风险水平的指数
C.β系数的值在0～1之间
D.β系数是证券总风险大小的度量
参考答案：B
解析：β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；β系数的绝对值在0～1之间，当证券的收益率与市场组合收益率负相关时，β系数为负数。

6.【多选题】按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（）。
A.主动型策略
B.战略性投资策略
C.战术性投资策略
D.股票投资策略
参考答案：BC
解析：BC正确：按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为战略性投资策略和战术性投资策略。 D错误：根据投资品种的不同，可以将投资组合管理策略分为股票投资策略、债券投资策略、另类投资策略等

7.【单选题】张勇夫妇明年将退休，三个子女均已研究生毕业并组建了家庭，且张勇夫妇有丰厚的储蓄，两个人的支出也比较少。根据这些描述，他们所处的生命周期的阶段是（）。
A.家庭形成期
B.家庭成长期
C.家庭成熟期
D.家庭衰老期
参考答案：C
解析：家庭成熟期的特征是从子女经济独立到夫妻双方退休。该阶段收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最佳时期。

8.【单选题】最常见的资产负债的期限错配情况指（）。
A.将大量短期借款用于长期贷款,即借短贷长
B.将大量长期借款用于短期贷款,即借长贷短
C.全部资产与全部负债在持有时间上不一致
D.部分资产与全部负债在到期时间上不一致
参考答案：A
解析：最常见的资产负债的期限错配情况时，商业银行将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”，因此有可能因到期支付困难而面临较高的流动性风险。通常认为商业银行正常范围内的“借短贷长”的资产负债结构特点所引致的持有期缺口，是一种正常的、可控性强的流动性风险。考点资产负债期限结构影响流动性的途径和机制

9.【单选题】如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（）。
A.-1
B.1
C.-0.1
D.0.1
参考答案：C
解析：久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久期=2-(7／10)×3=-0.1。

10.【多选题】下列关于久期分析，说法正确的有（）。
A.久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析
B.对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于0.1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响
C.若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险
D.对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整
参考答案：ACD
解析：B项错误，对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。久期分析：(1)基本原理久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。各时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期来确定。通常，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越高。 (2)适用范围 ①若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。②对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。考点久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围

1.【单选题】根据有关行业集中度的划分标准,将产业市场结构分为（） I.极高寡占型 II.低集中寡占型 Ⅲ.低集中竞争型 IV分散竞争型
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II、IV
参考答案：C
解析：根据美国经济字家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准,将产业市场结构分为寡占型和竞争型。寡占型可细分为极高寡占型和低集中寡占型;竞争型细分为低集中竞争型和分散竞争型

2.【单选题】对于个人风险承受能力评估方法中的定性方法和定量方法，下列说法中，正确的是( )。
A.定量评估方法不需要对所搜集的信息予以量化
B.定量评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息
C.定性评估方法通常采用有组织的形式(如调查问卷)来搜集信息
D.定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有严格的量化关系
参考答案：D
解析：定性分析主要是通过与客户面对面的交谈来基本判断客户的风险属性。但由于定性分析仅仅是凭金融理财师的直觉．没有严格的量化关系，而且受金融理财师的经验、技巧以及风险偏好的影响，不同的金融理财师可能得出差别较大的结论，因此，我们在采用定性分析的同时还需要采用定量分析，综合运用两种方法以确定投资者的实际风险承受能力。

3.【单选题】蒙特卡洛模拟法是计量VaR值的基本方法之一，其优点包括（）。 Ⅰ可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题 Ⅱ计算量较小，且准确性提高，速度较快 Ⅲ产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠 Ⅳ即使产生的数据序列是伪随机数，也能保证结果正确
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：蒙特卡洛模拟法的优点包括：①它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题；②产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠；③可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应。

4.【单选题】根据道氏理论，股价变动趋势有三种，不同趋势之间的异同点主要包括（）。 Ⅰ各种趋势都反映股票市场价格的运动方向 Ⅱ不同趋势持续的时间长短不同 Ⅲ特殊情况下，主要趋势和次要趋势各自持续的时间长短可能相同 Ⅳ不同趋势所反映的股价波动幅度不同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：一般来说，市场变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定要有曲折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每个折点处就形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相对高度，我们可以看出趋势的方向。这三种类型的趋势最大的区别是时间的长短和波动幅度的大小。主要趋势持续时间最长，波动幅度最大；次要趋势次之；短暂趋势持续时间最短，波动幅度最小。

5.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的（）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。
A.时间
B.内容
C.方式
D.依据
参考答案：ABCD
解析：证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、投资者回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向投资者提供投资建议的时间（A项）、内容（B项）、方式（C项）和依据（D项）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

6.【多选题】下列各顶中，属于对冲策略步骤的有（）
A.对冲的时间确定
B.对冲工具的选择
C.对冲期货合约数量的确定
D.对冲比率的确定
参考答案：BD
解析：教材页码：P483~486 对冲策略的步骤包括风险敞口识别、选择对冲工具、对冲比率确定、进行对冲交易、评估对冲效果、对冲关系再平衡。综上，该题选BD

7.【单选题】某金融机构资金交易部门交易债券和外汇两大类金融产品，当期各自计量的VaR值分别为300万元及400万元，则资金交易部门当期的整体VaR值约为（）。
A.100万元
B.700万元
C.至少700万元
D.至多700万元
参考答案：D
解析：根据投资组合原理，投资组合的整体VaR小于其所包含的每个单体VaR之和，因此，部门当期的整体VaR值要小于700万元。

8.【多选题】客户风险承受能力常用的评估方法主要包括（）。
A.投资组合分析法
B.定性分析与定量分析相结合
C.客户投资目标
D.概率和收益的权衡
参考答案：BCD
解析：教材页码：P159~160 常见的风险承受能力评估方法有：定性方法和定量方法、客户投资目标、对投资产品的偏好、概率和收益的权衡。

9.【多选题】下列关于对冲的经济原理，说法正确的有（）。
A.同品种的期货价格与现货价格走势一致
B.同品种的期货价格与现货价格存在基差
C.随着合约到期的临近，期货与现货的价格会趋向一致
D.对冲取决于不同时点的价差变化
参考答案：ACD
解析：套期保值之所以能够规避价格风险，与期货、现货价格之间的两个基本特点有关：(1)同种商品的期货价格走势与现货价格走势基本一致。由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一市场环境内会受到相同经济因素的影响和制约，一般情况下两个市场的价格变动趋势应该相同。(2)期货、现货价格随着期货合约到期日的临近，两者趋向一致，即具有收敛倾向。对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同、品种相同，但期限不同的合约，以达到套利或规避风险等目的。套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化。

10.【单选题】关于计算VaR值的历史模拟法，下列说法正确的有（）。 I考虑了“肥尾”现象 Ⅱ风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动 Ⅲ通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型 IV存在模型风险
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：A
解析：IV项，历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，不存在模型风险。

11.【多选题】上市公司派发现金红利后，下列说法正确的有( )。
A.公司股东权益减少
B.公司负债减少
C.公司每股净资产减少
D.公司总股本减少
参考答案：AC
解析：派发现金股利后，公司股东权益减少，公司每股净资产减少，负债和总股本不变。

1.【多选题】以下关于上市公司发行可转换公司债券的说法，符合规定的有（）。
A.可转换公司债券的期限约定为4年
B.自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票
C.发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格
D.可转换公司债券募集说明书公告前20个交易日股票交易均价为5.7元，前1个交易日股票交易均价为5元，转股价确定为5.6元
参考答案：AC
解析：B项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第21条第1款规定，可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第22条第1款规定，转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1交易日的均价。

2.【单选题】根据《上市公司非公开发行股票实施细则》，下列符合上市公司非公开发行股票的认购邀请书发送对象要求的是（）。
A.4家保险机构投资者
B.15家证券投资基金管理公司
C.12家证券公司
D.2名个人投资者
E.7家信托公司
参考答案：C
解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》第23条规定，认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的下列询价对象：①不少于20家证券投资基金管理公司；②不少于10家证券公司；③不少于5家保险机构投资者。

3.【多选题】以下属于非经常性损益的有（）。
A.固定资产处置收益
B.某PE公司将其一项长期股权投资处置产生的损益
C.生猪屠宰企业根据政府的有关规定获得国家冻肉储备补贴
D.取得子公司的投资成本小于被投资方可辨认净资产公允价值份额的收益
参考答案：AD
解析：A、B两项，正常的非流动资产处置损益，包括长期股权投资的处置损益属于非经常性损益，但PE处置其投资属于经常性损益（PE机构的主营业务就是投资，某项投资股权投资获益属于主营业务收入范畴，故PE处置其投资属于经常性损益）。 C项，与正常经营密切相关且按规定可持续定额或定量享受的政府补助属于经常性损益。

4.【多选题】根据《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）》，北交所上市公司申请转板至科创板上市的，应委托保荐人通过上交所发行上市审核业务系统报送转板的申请文件有（）。
A.股东大会决议
B.转板报告书
C.上市保荐书
D.法律意见书
参考答案：ABCD
解析：根据《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）》第十六条，转板公司申请转板至科创板上市的，应当按照规定聘请保荐人进行保荐，并委托保荐人通过本所发行上市审核业务系统报送下列转板申请文件：（一）转板报告书；（二）股东大会决议及公司章程；（三）上市保荐书及相关文件；（四）法律意见书、审计报告等证券服务机构出具的文件；（五）本所要求的其他文件。

5.【单选题】上市公司独立董事连续（）次未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。
A.2
B.3
C.5
D.7
参考答案：B
解析：《上市公司独立董事规则》（2022年）第16条规定，独立董事连续3次未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。

6.【单选题】《公司债券发行与交易管理办法》规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。中国证监会同意注册的决定自作出之日起（）内有效，发行人应当在注册决定有效期内发行公司债券，并自主选择发行时点。
A.1年
B.2年
C.3年
D.5年
参考答案：B
解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第25条规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。中国证监会同意注册的决定自作出之日起两年内有效，发行人应当在注册决定有效期内发行公司债券，并自主选择发行时点。

7.【多选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述不正确的是（）。
A.激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事
B.单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象
C.上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%
D.上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式
参考答案：ABD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B两项，第10.4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 C项，第10.8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 D项，第10.6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。

8.【多选题】保荐机构在科创板股票上市的持续督导期应当履行的职责有（）。
A.督促上市公司建立和执行信息披露、规范运作、承诺履行、分红回报等制度
B.识别并督促上市公司披露对公司持续经营能力、核心竞争力或者控制权稳定有重大不利影响的风险或者负面事项，并将相关情况向证券监督机关反馈
C.对上市公司存在的可能严重影响公司或者投资者合法权益的事项开展专项核查，并发表意见
D.定期出具并披露持续督导跟踪报告
参考答案：AD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第3.1.6条规定，保荐机构在持续督导期间，应当履行下列持续督导职责： ①督促上市公司建立和执行信息披露、规范运作、承诺履行、分红回报等制度； ②识别并督促上市公司披露对公司持续经营能力、核心竞争力或者控制权稳定有重大不利影响的风险或者负面事项，并发表意见； ③关注上市公司股票交易异常波动情况，督促上市公司按照本规则规定履行核查、信息披露等义务； ④对上市公司存在的可能严重影响公司或者投资者合法权益的事项开展专项核查，并出具现场核查报告； ⑤定期出具并披露持续督导跟踪报告； ⑥中国证监会、本所规定或者保荐协议约定的其他职责。保荐机构、保荐代表人应当针对上市公司的具体情况，制定履行各项持续督导职责的实施方案。

9.【多选题】关于深交所上市公司关联交易的程序，下列说法正确的有（）。
A.上市公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决
B.关联交易董事会会议有过半数的董事出席才可举行
C.董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过
D.关联交易必须经股东大会持有公司表决权的2／3以上股东通过
参考答案：AC
解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第6.3.8条，上市公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足3人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。

10.【单选题】上交所对上市公司股票交易实行其他风险警示的情形不包括（）。
A.主要银行账户被冻结
B.董事会、股东大会无法正常召开会议并形成有效决议
C.最近1个会计年度内部控制被出具无法表示意见或否定意见审计报告
D.公司生产经营活动受到严重影响且预计在2个月内不能恢复正常
参考答案：D
解析：《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第9.8.1条规定，上市公司出现以下情形之一的，本所对其股票实施其他风险警示：（一）公司被控股股东（无控股股东的，则为第一大股东）及其关联人非经营性占用资金，余额达到最近一期经审计净资产绝对值5%以上，或金额超过1000万元，未能在1个月内完成清偿或整改；或公司违反规定决策程序对外提供担保（担保对象为上市公司合并报表范围内子公司的除外），余额达到最近一期经审计净资产绝对值5%以上，或金额超过1000万元，未能在1个月内完成清偿或整改；（二）董事会、股东大会无法正常召开会议并形成有效决议；（三）最近一个会计年度内部控制被出具无法表示意见或否定意见审计报告，或未按照规定披露内部控制审计报告；（四）公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内不能恢复正常；（五）主要银行账户被冻结；（六）最近连续3个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一个会计年度财务会计报告的审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性；（七）公司存在严重失信，或持续经营能力明显存在重大不确定性等投资者难以判断公司前景，导致投资者权益可能受到损害的其他情形。

1.【单选题】下列公司2021年经审计的合并报表财务数据见表6-3-1(单位：万元)，则构成重大资产重组的是（）。 <img src="/upload/paperimg/202303021641010495109c5-cb3f5e6ff170/1713036400.png" style="width:100%;"/>
A.甲公司持有未纳入合并报表的丙公司40％股权，拟以6000万元对外出售
B.甲公司拟向丁公司采购生产经营用原材料，一次性采购6000万元
C.甲公司以4800万元购买乙公司80％股权
D.甲公司与张某共同设立某公司，甲公司出资6000万元，持有60％股权
参考答案：D
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第2条第1款规定，本办法适用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为(以下简称重大资产重组)。注意，此处的“购买、出售”是指日常经营活动之外的购买、出售，不包括正常生产经营活动中的采购原材料或销售存货。第15条规定，本办法第2条所称通过其他方式进行资产交易，包括：①与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资；②受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁；③接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产；④中国证监会根据审慎监管原则认定的其他情形。上述资产交易实质上构成购买、出售资产，且按照本办法规定的标准计算的相关比例达到50％以上的，应当按照本办法的规定履行相关义务和程序。第12条第1款规定，上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组：①购买、出售的资产总额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50％以上；②购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50％以上；③购买、出售的资产净额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50％以上，且超过5000万元人民币。 A项，根据第14条规定，出售的资产为股权的，其资产总额、营业收入以及资产净额分别以被投资企业的资产总额、营业收入以及净资产额与该项投资所占股权比例的乘积为准。计算可知，均达不到第12条要求的标准，不构成重大资产重组。 B项，采购生产经营用原材料，属于日常经营活动，不构成重大资产重组。 C项，根据第14条规定，购买股权导致上市公司取得被投资企业控股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额和成交金额二者中的较高者为准，营业收入以被投资企业的营业收入为准，资产净额以被投资企业的净资产额和成交金额二者中的较高者为准。计算可知，C项情形未达到甲上市公司资产总额或营业收入的50％，如用资产净额标准计算，其资产净额又未超过5000万元人民币，不构成重大资产重组。 D项，符合第12条资产净额标准，构成重大资产重组。

2.【单选题】甲公司为制造企业，其在日常经营活动中发生的下列费用或损失，应当计入存货成本的是（）。
A.仓库保管人员的工资
B.季节性停工期间发生的制造费用
C.未使用管理用固定资产计提的折旧
D.采购运输过程中因自然灾害发生的损失
参考答案：B
解析：存货成本包括采购成本、加工成本和使存货达到目前场所和状态所发生的其他成本三个组成部分。A项，仓库保管人员的工资计入管理费用，不影响存货成本。B项，季节性停工期间发生的制造费用是一项间接生产成本，影响存货成本。C项，未使用管理用固定资产计提的折旧计入管理费用，不影响存货成本。D项，采购运输过程中因自然灾害发生的损失计入营业外支出，不影响存货成本。

3.【多选题】证券公司及基金管理公司子公司资产支持证券投资者享有的权利包括（）。
A.复制公司财产清单
B.对资产支持证券设置质押
C.参与公司分配清算后的剩余资产
D.分享专项计划收益
参考答案：BD
解析：根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第28条，资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明，可以依法继承、交易、转让或出质。资产支持证券投资者不得主张分割专项计划资产，不得要求专项计划回购资产支持证券。资产支持证券投资者享有下列权利：（一）分享专项计划收益；（D项说法正确）（二）按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产；（C项说法错误）（三）按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料；（A项说法错误）（四）依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券；（B项说法正确）（五）根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资；（六）认购协议或者计划说明书约定的其他权利。

4.【多选题】甲上市公司发行可转换公司债券，其最近1期末经审计的净资产为20亿元。以下说法不正确的有（）。
A.某担保公司为甲公司可转债发行提供担保，但担保范围只限于债券的本金
B.设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值不低于担保金额
C.甲公司发行可转债，应按要求提供担保
D.某担保公司为甲公司可转债发行提供担保，担保方式为一般保证担保
参考答案：ACD
解析：根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订），具体分析如下： A、C、D三项，第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于担保金额。估值应经有资格的资产评估机构评估。

5.【多选题】以下资产中企业计提的资产减值损失，可以转回的有（）。
A.高速公路收费权
B.采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产
C.以摊余成本计量的金融资产
D.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产中的债券投资
参考答案：CD
解析：A项，高速公路收费权属于无形资产，适用“资产减值”准则，不能转回。 B项，采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产无需计提资产减值准备，不存在转回情形。 C、D项可以转回。

6.【单选题】A公司计划向上交所科创板申请股票发行上市，下列情形可能导致中止发行上市审核的是（）。 Ⅰ发行人A因涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案 Ⅱ签字保荐代表人B因并购重组业务涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未结案 Ⅲ实际控制人C涉嫌重大责任事故罪被立案调查，尚未结案 Ⅳ发行人的保荐人D被上交所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除 Ⅴ发行人的保荐人E被中国证监会依法采取责令停业整顿或者接管等监管措施，尚未解除
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：A
解析：《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第64条规定，出现下列情形之一的，发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止发行上市审核，通知发行人及其保荐人：（一）发行人及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案；（二）发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案；（三）发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等监管措施，尚未解除；（四）发行人的签字保荐代表人、证券服务机构相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、认定为不适当人选等监管措施，尚未解除；（五）保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员，被本所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；（六）发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交；（七）发行人及保荐人主动要求中止审核，理由正当并经本所同意。出现前款第一项至六项所列情形，发行人、保荐人和证券服务机构未及时告知本所，本所经核实符合中止审核情形的，将直接中止审核。

7.【多选题】甲公司拟提供2021年半年度财务报告，则2021年半年度比较财务报表包括以下哪些报表？（）
A.2021年6月30日的资产负债表和2020年12月31日的资产负债表
B.2021年6月30日的资产负债表和2020年6月30日的资产负债表
C.2021年1～6月的利润表和2020年1～6月份的利润表
D.2021年4～6月的利润表和2020年4～6月份的利润表
参考答案：AC
解析：中期财务报告应当按照下列规定提供比较财务报表： ①本中期末的资产负债表和上年度末的资产负债表。(A项正确，B项错误） ②本中期的利润表、年初至本中期末的利润表以及上年度可比期间的利润表。其中，上年度可比期间的利润表包括：上年度可比中期的利润表和上年度年初至上年可比中期末的利润表。(C项正确，D项错误) ③年初至本中期末的现金流量表和上年度年初至上年可比本期末的现金流量表。

8.【单选题】甲公司为制造企业，其在日常经营活动中发生的下列费用或损失，应当计入存货成本的是（）。
A.仓库保管人员的工资
B.季节性停工期间发生的制造费用
C.未使用管理用固定资产计提的折旧
D.采购运输过程中因自然灾害发生的损失
参考答案：B
解析：A项，仓库保管人员的工资计入管理费用，不影响存货成本。 B项，制造费用是一项间接生产成本，影响存货成本。 C项，未使用管理用固定资产计提的折旧计入管理费用，不影响存货成本。 D项，采购运输进程中因自然灾害发生的损失计入营业外支出，不影响存货成本。

9.【单选题】根据《上市公司证券发行管理办法》的规定，上市公司发行新股的公开募集证券说明书，自最后签署之日起（）个月内有效。
A.3
B.6
C.12
D.18
参考答案：B
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）六十条，上市公司发行新股的公开募集证券说明书自最后签署之日起6个月内有效。公开募集证券说明书不得使用超过有效期的资产评估报告或者资信评级报告。

10.【单选题】某上市公司原有尚未履行的担保额为3000万元，该公司最近1期经审计净资产为1亿元。若当前该公司再对外提供担保，则须经股东大会审批的担保额最少为（）。
A.3000万元
B.5000万元
C.8000万元
D.1亿元
参考答案：A
解析：《上市公司监管指引第8号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》（2022年）第9条规定，应由股东大会审批的对外担保，必须经董事会审议通过后，方可提交股东大会审批。须经股东大会审批的对外担保，包括但不限于下列情形：①上市公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产50％以后提供的任何担保；②为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保；③单笔担保额超过最近1期经审计净资产10％的担保；④对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。本题中，上市公司原有尚未履行的担保额为3000万元，最近1期经审计净资产为1亿元，则再提供超过2000万元的担保(1亿元×50％=5000万元，5000-3000=2000万元)时，须经股东大会审批；选项中最少的超过2000万元的担保额为3000万元。

11.【单选题】甲公司股票发行申请经核准后，以下情形表述正确的有（）。 Ⅰ证券公司发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动 Ⅱ证券公司发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，应立即报告中国证监会，在中国证监会撤销决定前，可以继续销售 Ⅲ证监会发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销，停止发行 Ⅳ证监会发现不符合法定条件或者法定程序，已经发行尚未上市的，撤销发行注册决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：选项Ⅰ、Ⅱ，《证券法》第二十九条：“证券公司承销证券，应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查。发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动；已经销售的，必须立即停止销售活动，并采取纠正措施。” 选项Ⅲ、Ⅳ《证券法》第二十四条：“国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门对已作出的证券发行注册的决定，发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销，停止发行。已经发行尚未上市的，撤销发行注册决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人；发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人，应当与发行人承担连带责任，但是能够证明自己没有过错的除外。”

1.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告应对发布的时间方式内容对象和审阅过程实行留痕管理。发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于10年。（）
对
错
参考答案：错
解析：证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告应对发布的时间方式内容对象和审阅过程实行留痕管理。发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于5年。

2.【单选题】每股股利与股票市价的比率称为（）。
A.股利支付率
B.市净率
C.股票获利率
D.市盈率
参考答案：C
解析：C项正确，股票获利率=每股股利/每股市价 A项，股利支付率=每股股利/每股净收益 B项，市净率=股票市价/每股净资产 D项，市盈率=每股市价/每股收益

3.【多选题】计算债券必要回报率所涉及的因素有（）
A.真实无风险收益率
B.预期通货膨胀率
C.风险溢价
D.持有期收益率
参考答案：ABC
解析：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。

4.【单选题】一般而言，股指期货卖出套期保值适用于（）。 I.交易者在股指期权上持有空头看涨期权 II.交易者在股指期权上持有空头看跌期权 III.判断股市上涨，但短期内设有定足够资金建仓 IV.判断股市下跌，但短期内难以卖出持有的股票组合
A.I、IV
B.I、III
C.II、III
D.II、IV
参考答案：D
解析：卖出套期保值又称空头套期保值，是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。在股指期货中，卖出套期保值是指在期货市场上卖出股指期货合约的套期保值行为，主要目的是规避股价下跌的风险。

5.【不定项题】( )一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
A.产业结构政策
B.产业组织政策
C.产业技术政策
D.产业布局政策
参考答案：D
解析：产业布局政策一般遵循以下原则：①经济性原则；②合理性原则；③协调性原则；④平衡性原则。

6.【多选题】贝塔系数的经济学含义包括（）。
A.贝塔系数为1的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同
B.贝塔系数反映了证券价格被误定的程度
C.贝塔系数是衡量系统风险的指标
D.贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性
参考答案：ACD
解析：β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。β系数是衡量证券承担系统风险水平的指标。

7.【多选题】下面影响期权价格的因素描述正确的有（）。
A.执行价格与标的物市场价格的相对差额决定了内涵价值大小，而且影响着时间价值
B.其他条件不变的情况下，标的物价格的波动越大，期权价格就越高
C.其他条件不变的情况下，美式期权有效期越长，时间价值就越大
D.在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高
参考答案：ABCD
解析：A项说法正确，看涨期权：内涵价值=标的物市场价格-执行价格；看跌期权：内涵价值=执行价格-标的物市场价格；期权价格=期权的内在价值+期权的时间价值。 B项说法正确，标的物价格的波动越大，风险越高，标的物的价格越高。 C项说法正确，期权时间价值，也称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。期权的时间价值跟转股的剩余期限、股票价格的历史波动率、以及当前股票价格的高低有关：转股剩余时间越长、价格变动越大、期权时间价值越高；股票波动率越大、期权时间价值越高；股价过高或过低，期权时间价值越低。 D说法正确，在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高。

8.【多选题】股价移动的持续整理形态有（）。
A.喇叭形
B.三角形
C.矩形
D.旗形
参考答案：BCD
解析：著名的整理形态有三角形、矩形、旗形和楔形。

9.【多选题】下列关于主权债务危机的各项表述中，错误的有（）。
A.主权债务危机的实质是国家债务信用危机
B.一国对外举债，可以利用外国资本发展本国经济，因此，应尽可能利用并扩大外债规模
C.鉴于国债是一种有偿性收入，因此债务依存度越低越好
D.主权债务危机会导致危机国财政紧缩、税收下降和失业率增加
参考答案：BCD
解析：主权债务危机的实质是国家债务信用危机。主权债务危机一般会产生以下的负面影响：(1)导致新的贸易保护。(2)危机国货币贬值，资金外流。(3)危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加，社会矛盾激化。(4)危机国国债收益率上升，增加筹资成本，甚至无法发行国债。

10.【单选题】下列各项中，（）是移动平均线所具有的特点。 Ⅰ、前瞻性 Ⅱ、追踪趋势 Ⅲ、稳定性 Ⅳ、滞后性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：追踪趋势、稳定性和滞后性是移动平均线所具有的特点。

1.【不定项题】可用来估计市盈率的方法有（）。 I.算术平均数法 II.市场预期回报率倒数法 III.市场归类决定法 IV.市值回报增长法
A.III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.I、II
参考答案：C
解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。具体包括： (1)简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法；趋势调整法；回归调整法。 (2)市场决定法，包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法。 (3)回归分析法。

2.【单选题】A公司未来1-4年的股权自由现金流量如下（单位：万元） <img src="/upload/paperimg/2023030218243525544903c-de0b8dcb0523/1710040701.jpg" style="width:100%;"/> 目前A公司值β为1.2，假定无风险利率为6%，风险补偿率为5%，假设第4至第7年的股权自由现金流量增长率每年下降1%，至第7年增长率为7%，且以后增长率稳定在7%，则A公司股权价值是（）。
A.21600万元
B.15028.3万元
C.18021.46万元
D.16560.92万元
参考答案：C
解析：第5年股权自由现金流量1100*（1+9%）=1199 第6年股权自由现金流量1199*（1+8%）=1294.92 第7年股权自由现金流量1294.92*（1+7%）=1385.5644 股权资本成本（折现率）=6%＋1.2*5%=12% 股权价值=641（P/F,12%,1）+833（P/F,12%，2）+1000（P/F,12%,3）+1100（P/F,12%，4）+1199（P/F,12%，5）+1294.92（P/F,12%，6）+1385.5644（P/F,12%，7）+1385.5644（（1+7%）/（12%一7%））（P/F,12%，7）=18021.46万元。查复利现值系数表可得到，（P/F,12%,1）=0.8929；（P/F,12%，2）=0.7972；（P/F,12%,3）=0.7118；（P/F,12%，4）=0.6355；（P/F,12%，5）=0.5674；（P/F,12%，6）=0.5066；（P/F,12%，7）=0.4523

3.【单选题】已知某种商品的需求价格弹性系数是0.5，当价格为每台32元时，其销售量为1000台，如果这种商品价格下降10%，在其他因素不变的条件下，其销售量是（）台。
A.1050
B.950
C.1000
D.1100
参考答案：A
解析：由题意知，需求价格弹性系数＝-需求量变动率/价格变动率=0.5，当价格下降10%时，需求量即销售量增加5%。原来销售量为1000元，提高5%后，销售量＝1000×（1＋5%）＝1050（台）。

4.【单选题】按汇率变动的幅度来划分，汇率制度可分为（）
A.基本汇率制和套算汇率制
B.同业汇率制和商人汇率制
C.固定汇率制和浮动汇率制
D.开盘汇率制和收盘汇率制
参考答案：C
解析：汇率制度又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的系列安排或规定。传统上，按照汇率变动的幅度，汇率制度被分为两大类型：固定汇率制和浮动汇率制。从历史发展上看，19世纪末~20世纪初和1945~1973年，世界各国的汇率制度基本上属于固定汇率制，1973年以后，则主要实行浮动汇率制度。

5.【单选题】宏观经济均衡的指的是（）。
A.意愿总需求小于意愿总供给的GDP水平
B.意愿总需求等于意愿总供给的GDP水平
C.意愿总需求大于意愿总供给的GDP水平
D.意愿总需求与意愿总供给的GDP水平没有关系
参考答案：B
解析：宏观经济均衡就是达到:意愿总需求等于意愿总供给的GDP水平。在均衡时,意愿的消费(C),政府支出(G),投资（I)和净出口（X）的总量等于在当前价格水平下企业所愿意出售的总量.。

6.【单选题】根据CAPM模型，下列说法错误的是（）。
A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
B.单个证券的期望收益与贝塔成正向变化
C.当一个证券定价合理时，阿尔法值为零
D.当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上
参考答案：A
解析：A选项错误，根据CAPM模型R【sub|i】=R【sub|F】+β【sub|i】（R【sub|M】-R【sub|F】）可整理为：R【sub|i】=R【sub|F】（1-β【sub|i】）+β【sub|i】R【sub|M】如果β【sub|i】>1，R【sub|F】的降低反而增加R【sub|i】

7.【多选题】下列关于美林投资时钟理论的说法中，正确的是（）。
A.美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段
B.过热阶段最佳的选择是现金
C.股票和债券在滞胀阶段表现都比较差，现金为王，成为投资的首选
D.对应美林时钟的9～12点是复苏阶段，此时是股票类资产的黄金期
参考答案：ACD
解析：美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段：衰退、复苏、过热、滞胀，并在各个阶段中找到表现相对优良的资产类，具体为： ①衰退阶段，对应美林时钟的6～9点，此时债券为王，现金次之； ②复苏阶段，对应美林时钟的9～12点，此时股票类资产迎来黄金期； ③过热阶段，对应美林时钟的12～3点，大宗商品类资产是最好的选择； ④滞胀阶段，对应美林时钟的3～6点，此时股票和债券的表现都比较差，现金是投资的首选。

8.【单选题】投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率，该收益率又被称为（）。
A.当期收益率
B.必要收益率
C.内部收益率
D.到期收益率
参考答案：B
解析：投资者对债券要求的最低回报率，又称必要收益率，其计算公式为：债券必要收益率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。

9.【单选题】行业分析师为了选择出竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业，需要进行（）分析。 Ⅰ.行业增长预测 Ⅱ.行业增长比较 Ⅲ.行业股票波动性 Ⅳ.行业股票成交量
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：通过行业增长比较分析和行业增长预测分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业。

10.【单选题】[2021年真题]下列关于规范的股权机构含义的说法，正确的有（）。 Ⅰ.流通股股权适度集中，充分发挥机构投资者在公司治理中的积极作用 Ⅱ.股权的流通性 Ⅲ.相关利益者的共同治理 Ⅳ.股权高度分散
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变“一股独大”局面；二是流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；三是股权的流通性。

11.【单选题】下列关于证券研究报告信息收集要求说法正确的是（）。 Ⅰ.不得使用新闻媒体发布的信息 Ⅱ.不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告 Ⅲ.不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据 Ⅳ.从信息服务机构等第三方合法取得市场、行业及企业相关信息
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅰ项，上市公司及其子公司通过公司网站、新闻媒体等公开渠道发布的信息，以及上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息是证券研究报告可以使用的信息来源。

证券从业资格每日一练(2026年2月13日)

金融市场基础知识-教材精讲课【APP购课128元】