证券从业每日一练-2026年8月29日

1.【单选题】关于法的概念，普遍的理解是（）。
A.法是由国家制定或认可并由市场强制力保证实施的规范系统
B.法是由国家制定或认可并由各组织强制力保证实施的规范系统
C.法是由国家制定或认可并由国家强制力保证实施的规范系统
D.法是由国家制定或认可并由上到下保证实施的规范系统
参考答案：C
解析：教材页码：P1-2 对于法的概念的理解较为普遍的是，法是由国家制定或认可并由国家强制力保证实施的，反映特定物质生活条件所决定的统治阶级意志，以权利和义务为内容，以确认、保护和发展对统治阶级有利的社会关系和社会秩序为目的的规范系统。

2.【单选题】按照《证券监督管理条例》的要求，证券公司有（）情形时，独立董事人数不得少于董事人数的1／4。
A. 内部董事人数占董事人数的1／6
B. 证券公司有连任6年以上的独立董事
C. 总经理和财务总监由同一人担任
D. 董事长、经营管理的主要负责人由同一人担任
参考答案：D
解析：证券公司有以下情形之一的，独立董事人数不得少于董事人数的1／4：（1）董事长、经营管理的主要负责人由【同一人】担任；（2）内部董事人数占董事人数的【1／5】以上；（3）中国证监会认定的其他情形。

3.【多选题】融资融券标的证券为上市开放式基金(LOF)的，应当符合的条件有（）。
A. 上市交易超过5个交易日
B. 最近5个交易日内的日平均资产规模不低于5亿元
C. 基金持有户数不少于2000户
D. 基金份额不存在分拆、合并等分级转换情形
参考答案：ABCD
解析：标的证券为上市开放式基金(LOF)的，应当符合下列条件： ①上市交易超过【5个交易日】； ②最近5个交易日内的日平均资产规模【不低于5亿元】； ③基金持有户数【不少于2000户】； ④基金份额【不存在分拆、合并】等分级转换情形； ⑤交易所规定的其他条件。

4.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金管理人的股东、实际控制人要求基金管理人利用基金财产为自己或者他人牟取利益，损害基金份额持有人利益的，责令改正，没收违法所得，并处罚款。如果没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处（）罚款。
A. 10万元以上100万元以下
B. 20万元以上100万元以下
C. 30万元以上100万元以下
D. 40万元以上100万元以下
参考答案：A
解析：根据《证券投资基金法》第二十三条及第一百二十四条的规定，基金管理人的股东、实际控制人要求基金管理人利用基金财产为自己或者他人牟取利益，损害基金份额持有人利益的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处【10万元以上100万元以下】罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，暂停或者撤销基金或证券从业资格，并处3万元以上30万元以下罚款。

5.【多选题】证券公司开展柜台市场业务的总体要求有（）。
A. 具备从业资格
B. 遵守法律法规
C. 遵循诚实信用原则
D. 遵循公平自愿原则
参考答案：ABCD
解析：根据中国证券业协会《证券公司柜台交易业务规范》《证券公司柜台市场管理办法（试行）》，证券公司开展柜台市场业务，应当遵守以下要求：（1）【具备从业资格】；（2）【遵守法律法规，遵循诚实信用、公平自愿原则】。

6.【判断题】国务院证券监督管理机构可以将证券公司的证券经纪等涉及客户的业务进行托管，但托管期限一般不超过6个月。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P139-141 国务院证券监督管理机构可以将证券公司的证券经纪等涉及客户的业务进行托管，但托管期限一般不超过12个月。

7.【单选题】发行人在持续督导期间首次公开发行股票并上市之日起（）个月内控股股东或者实际控制人发生变更，中国证监会可以根据情节轻重，对保荐机构及其相关责任人员采取出具警示函、责令改正、监管谈话、对保荐代表人依法认定为不适当人选、暂停保荐机构的保荐业务等监管措施。
A. 6
B. 12
C. 24
D. 36
参考答案：B
解析：发行人在持续督导期间出现下列情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，对保荐机构及其相关责任人员采取出具警示函、责令改正、监管谈话、对保荐代表人依法认定为不适当人选、暂停保荐机构的保荐业务等监管措施：（1）首次公开发行股票并在主板上市和主板上市公司向不特定对象公开发行证券并上市当年营业利润比上年下滑50%以上；（2）首次公开发行股票并上市、股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市和上市公司向不特定对象公开发行证券并上市当年即亏损且选取的上市标准含净利润标准；（3）首次公开发行股票并上市和股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市之日起【12个月】内控股股东或者实际控制人发生变更；（4）证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符；（5）首次公开发行股票并上市和股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组；（6）上市公司向不特定对象公开发行证券并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露；（7）实际盈利低于盈利预测达20%以上；（8）关联交易显失公允或者程序违规，涉及金额较大；（9）控股股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额较大；（10）违规为他人提供担保，涉及金额较大；（11）违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大；（12）董事、监事、高级管理人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任；（13）违反上市公司规范运作和信息披露等有关法律法规，情节严重的；（14）中国证监会规定的其他情形。

8.【单选题】下列说法不符合证券公司内部控制要求的是（）。
A.证券公司应根据经营环境的变化，建立动态的净资本监控机制
B.前台业务运作与后台管理支持应适当分离
C.内部控制应当做到事前、事中、事后控制相统一
D.证券公司电脑部门人员可以兼任资金清算人员
参考答案：D
解析：（1）电脑部门、财务部门、监督检查部门与业务部门的人员不得相互兼任，资金清算人员不得由电脑部门人员和交易部门人员兼任。（2）证券公司公章、专用章、电子印鉴等的保管、审批、使用等应适当分离、相互牵制。（3）证券公司业务授权可以采用书面形式，业务授权不可以口头形式。（4）大力加强自有资金和客户资金的风险控制，建立自有资金运用的决策、审核、批准、监控相分离的管理体系。

9.【单选题】公开募集基金的基金管理人员不得从事的活动不包括（）。
A. 向基金份额持有人违规承诺收益
B. 编制基金财务报告
C. 不公平地对待其管理的不同基金财产
D. 将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资
参考答案：B
解析：B项描述的是基金管理人的职责，其他三项都是公开募集基金的基金管理人员不得从事的活动。

10.【判断题】证券公司入股区域性股权市场运营机构，应当采取必要措施与区域性股权市场运营机构保持业务独立，不得利用股东身份谋取不正当利益。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。证券公司入股区域性股权市场运营机构，应当采取必要措施与区域性股权市场运营机构保持业务独立，不得利用股东身份谋取不正当利益。

1.【多选题】下列关于第一性法律关系与第二性法律关系的表述，说法正确的是（）。
A. 程序法律关系是第一性法律关系
B. 实体法律关系是第二性法律关系
C. 主合同所对应的债权、债务法律关系是第一性法律关系
D. 担保合同所对应的担保法律关系是第二性法律关系
参考答案：CD
解析：按照不同法律关系之间的因果关系，可以将法律关系分为第一性法律关系与第二性法律关系。第一性法律关系是人们依法建立的不依赖于其他法律关系而独立存在的法律关系，也称为“主法律关系”。第二性法律关系是由第一性法律关系派生出的、具有从属地位的法律关系，也称为“从法律关系”。例如，实体法律关系与程序法律关系之间，【实体法律关系是第一性法律关系】（A项说法错误），【程序法律关系是第二性法律关系】（B项说法错误）；在债权、债务及担保的法律关系中，主合同所对应的债权、债务法律关系是第一性法律关系（C项说法正确），担保合同所对应的担保法律关系是第二性法律关系（D项说法正确）。

2.【单选题】按照《证券公司合规管理实施指引》的要求，某证券公司设立合规负责人王某，王某发现该证券公司发生违法违规行为并且存在合规风险隐患，王某的下列做法错误的是（）。
A. 王某依照公司章程规定及时向董事会、经营管理主要负责人报告，提出处理意见，并督促整改
B. 对于违规行为，王某督促该证券公司及时向证监会相关派出机构报告
C. 对于该证券公司违反行业规范和自律规则的情况，王某只向证监会相关派出机构进行了报告
D. 王某督促该证券公司进行专项检查
参考答案：C
解析：合规负责人应当同时督促公司及时向中国证监会相关派出机构报告；公司未及时报告的，合规负责人应当直接向中国证监会相关派出机构报告；有关行为违反行业规范和自律规则的，还应当向有关自律组织报告。

3.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有（）情形的，不得担任财务顾问。
A. 最近36个月内存在违反诚信的不良记录
B. 最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分
C. 最近36个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分
D. 最近48个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查
参考答案：B
解析：证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问：（1）最近【24个月】内存在违反诚信的不良记录；（2）最近【24个月】内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分；（3）最近【36个月】内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。

4.【多选题】股票质押回购式证券交易的异常情况包括但不限于（）。
A. 质押标的证券、证券账户或资金账户被司法等机关冻结或强制执行
B. 质押标的证券被作出终止上市决定
C. 集合资产管理计划提前终止
D. 证券公司被暂停或终止股票质押回购交易权限
参考答案：ABCD
解析：异常情况一般包括以下情形： ①质押标的证券、证券账户或资金账户被司法等机关冻结或强制执行； ②质押标的证券被作出终止上市决定； ③集合资产管理计划提前终止； ④证券公司被暂停或终止股票质押回购交易权限； ⑤证券公司进入风险处置或破产程序； ⑥交易所认定的其他情形。

5.【多选题】《证券公司监督管理条例》将防范证券公司在经营中遇到的（）作为立法宗旨之一。
A. 经营风险
B. 信用风险
C. 市场风险
D. 流动性风险
参考答案：BCD
解析：《证券公司监督管理条例》将防范证券公司在经营中遇到的【信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、技术风险、政策法规风险和道德风险】等作为立法宗旨之一。

6.【单选题】下列选项中，不属于法律法规体系中行政法规的是（）。
A. 《证券公司监督管理条例》
B. 《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
C. 《证券公司风险控制指标管理办法》
D. 《证券公司风险处置条例》
参考答案：C
解析：证券市场的行政法规主要包括《证券公司监督管理条例》《证券公司风险处置条例》《私募投资基金监督管理条例》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》等。选项C《证券公司风险控制指标管理办法》则属于部门规章，是由中国证监会（国务院下属的一个部门）根据相关法律和行政法规制定的具体管理办法，并不属于行政法规层级。

7.【判断题】自证券基金经营机构作出聘任决定之日起20个工作日内，高级管理人员和分支机构负责人无正当理由未实际到任履行相应职责的，证券基金经营机构应当撤销对受聘人的聘任决定，并自作出撤销聘任决定之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P527-530 自证券基金经营机构作出聘任决定之日起20个工作日内，高级管理人员和分支机构负责人无正当理由未实际到任履行相应职责的，证券基金经营机构应当撤销对受聘人的聘任决定，并自作出撤销聘任决定之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

8.【判断题】有限合伙企业仅剩普通合伙人的，应当解散。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：有限合伙企业【仅剩有限合伙人的】，应当解散；有限合伙企业仅剩普通合伙人的，转为普通合伙企业。

9.【单选题】如果偏离5％或以上的产品数超过所发行产品总数的（），金融机构不得再发行以摊余成本计量金融资产的资产管理产品。
A. 3％
B. 5％
C. 7％
D. 10％
参考答案：B
解析：如果偏离5％或以上的产品数超过所发行产品总数的【5％】，金融机构不得再发行以摊余成本计量金融资产的资产管理产品。

10.【多选题】证券公司在开展业务创新时，应当建立的机制包括（）。
A. 严格内部审批程序
B. 及时与中国证券业协会沟通，履行报备(报批)程序
C. 制定风险控制措施
D. 注重过程控制，及时纠正偏离目标
参考答案：ACD
解析：证券公司在开展业务创新时，应当建立相关机制，包括但不限于：（1）建立完整的业务创新工作程序，严格内部审批程序，对可行性研究、产品或业务设计、风险管理、运作与实施方案等作出明确要求，并经董事会批准。（A项正确）（2）在可行性研究的基础上，及时与中国证监会沟通，履行创新业务的报备（报批）程序。（B项错误，不是与中国证券业协会沟通）（3）对创新业务设计科学合理的流程，制定风险控制措施及相应财务核算、资金管理办法。（C项正确）（4）注重业务创新的过程控制，及时纠正偏离目标行为。（D项正确）

11.【单选题】证券公司应当建立监测、核查机制，持续跟踪了解投资者适当性匹配情况，至少每（）年进行一次投资者适当性是否匹配的后续评估。
A.5
B.3
C.2
D.4
参考答案：C
解析：证券公司应当建立监测、核查机制，持续跟踪了解投资者适当性匹配情况，至少每2年进行一次投资者适当性是否匹配的后续评估。

1.【单选题】衡量公司的财务安全性通常采用的指标是（）。
A.周转率
B.杠杆比率
C.销售利润率
D.净资产收益率
参考答案：B
解析：【教材精讲班拓展考点】公司的财务安全性主要是指公司偿还债务从而避免破产的特性，通常用公司的负债与公司资产和资本金相联系来刻画公司的财务稳健性或安全性。而这类指标同时也反映了公司自有资本与总资产之间的杠杆关系，因此也被称为杠杆比率。

2.【多选题】自2006年之后，纳斯达克的分层制度将市场分为（）三个板块。
A. 纳斯达克全球精选市场
B. 纳斯达克货币市场
C. 纳斯达克资本市场
D. 纳斯达克全球市场
参考答案：ACD
解析：2006年纳斯达克分层制度再次改进，分为三个板块，分别为纳斯达克全球精选市场、纳斯达克全球市场和纳斯达克资本市场。

3.【单选题】下列关于证券公司非公开发行公司债券的要求，正确的是（）
A.可以采用广告方式
B.可以向非专业投资者发行
C.每次发行对象不得超过100人
D.只能向专业投资者发行
参考答案：D
解析：教材页码：P340-341 选项A错误，非公开发行不得以广告的形式发行，选项B错误，非公开发行公司债券不得向非专业投资者发行；选项C错误，非公开发行对象不得超过200人。

4.【多选题】上市公司出现下列描述的情形中，属于可以向证券交易所申请主动退市的有( )。
A.上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易
B.上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件
C.上市公司被法院宣告破产
D.上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销
参考答案：ABD
解析：教材页码：P227-231 上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动终止其股票上市交易： (1)上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易；(2)上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让；(3)上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；(4)上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；(5)除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；(6)上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销; (7)上市公司股东大会决议公司解散；(8)中国证监会和证券交易所认可的其他主动终止上市情形。

5.【多选题】以下关于基金定期报告的说法，错误的有（）。
A.基金季度报告中投资组合报告需要披露前10名债券明细，前5名股票明细
B.基金中期报告要求进行审计
C.基金管理人应在会计年度的上半年结束之日起3个月内编制完成基金中期报告
D.基金年度报告在会计年度结束后的3个月内经过审计后予以公告
参考答案：ABC
解析：审题，题干问的【错误】的是。基金季度报告主要包括基金概况、主要财务指标和净值表现、管理人报告、投资组合报告、开放式基金份额变动情况等内容。其中，投资组合报告需要披露基金资产组合，按行业分类的股票投资组合，前10名股票明细，按券种分类的债券投资组合，前5名债券明细，投资贵金属、股指期货、国债期货等情况。中期报告不要求进行审计。基金管理人应在会计年度的上半年结束之日起2个月内编制完成基金中期报告并予以公告。基金年度报告是基金的各类信息披露文件中信息量最大的文件，在会计年度结束后3个月内经过审计后予以公告。

6.【判断题】财务公司发行金融债券可在银行间债券市场公开发行或定向发行，可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：财务公司发行金融债券可在银行间债券市场公开发行或定向发行，可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

7.【判断题】科创板财务类强制退市，包括公司财务重大报告差错与虚假记录、信息披露、定期报告发布、公司股本总额或股权分布发生变化、依法被强制解散、公司重整、破产和清算等方面触及相关合规性指标等。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：财务类强制退市，即明显丧失持续经营能力，包括：主营业务大部分停滞或者规模极低；经营资产大幅减少导致无法维持日常经营；营业收入或者利润主要来源于不具备商业实质的交易；营业收入或者利润主要来源于与主营业务无关的业务；其他明显丧失持续经营能力的情形。故本题表述错误。

8.【单选题】股票增发后，公司的注册资本（）。
A.相应增加
B.相应减少
C.不变
D.以上都不对
参考答案：A
解析：股票增发后，公司的注册资本相应增加。

9.【多选题】下列关于我国企业债券各品种的说法中正确的有（）。
A.可续期企业债券理论上可不断续期永续存在，具有期限超长、主动赎回、可充当资本金等诸多优势
B.项目收益债券的本息偿还资金完全或主要来源于项目建成后的运营收益
C.专项债券可以是普通企业债券，也可以是创新的项目收益债券、永续债券、债贷组合债券等
D.发行项目收益债券募集的资金，可以用于项目建设、运营或设备购置，可以置换项目资本金或偿还与项目无关的其他债务
参考答案：ABC
解析：可续期企业债券理论上可不断续期永续存在，具有期限超长、主动赎回、可充当资本金等诸多优势；（A项表述正确）项目收益债券的本息偿还资金完全或主要来源于项目建成后的运营收益；（B项表述正确）专项债券可以是普通企业债券，也可以是创新的项目收益债券、永续债券、债贷组合债券等；（C项表述正确）发行项目收益债券募集的资金，只能用于该项目建设、运营或设备购置，不得置换项目资本金或偿还与项目有关的其他债务。（D项表述错误）故本题选ABC选项。

10.【多选题】私募基金管理人不得直接或者间接将私募基金财产用于下列( )投资活动。
A.明股实债
B.从事承担无限责任的投资
C.投向信贷资产
D.股票
参考答案：ABC
解析：教材页码：P433-434 私募基金严禁使用基金财产从事借(存)贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动，严禁投向类信贷资产或其收(受)益权，不得从事承担无限责任的投资，不得从事国家禁止投资、限制投资以及不符合国家产业政策、环保政策、土地管理政策的项目等。

1.【多选题】下列金融机构中，（）是存款吸收机构。
A. 储蓄银行
B. 开发银行
C. 中央银行
D. 商业银行
参考答案：ABD
解析：存款吸收机构，是指通过自己的账户，以中介的方式将资金从贷款人转向借款人的单位。存款吸收机构包括商业银行和其他存款吸收机构。商业银行（D选项）通常吸收存款，在支付系统中处于核心地位。其他存款吸收机构包括储蓄银行（A选项）、开发银行（B选项）、信用合作社、投资银行、抵押贷款银行以及建房互助协会、吸收存款的小额贷款机构。 C项，中央银行是国家金融机构，不吸收存款。

2.【单选题】区域性股权市场是为其所在（）级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所。
A.跨省
B.县
C.省
D.市
参考答案：C
解析：区域性股权市场是为其所在省级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所。【考查考点】第二章第二节中国的多层次资本市场

3.【单选题】区域性股权市场的监管实施者是（）。
A. 省级人民政府
B. 地方人民代表大会
C. 中央银行各地支行
D. 原中国银监会
参考答案：A
解析：区域性股权市场由所在地省级人民政府按规定实施监管，并承担相应风险处置责任。

4.【单选题】按照我国现行证券交易规则，（）不可能是证券交易竞价的结果。
A.全部成交
B.部分成交
C.不成交
D.推迟成交
参考答案：D
解析：【竞价的结果】有三种可能： (1)全部成交。（A） (2)部分成交。（B） (3)不成交。（C）故本题正确选项为D。

5.【判断题】基金合同应当约定给投资者设置不少于24小时的投资冷静期。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：基金合同应当约定给投资者设置不少于【24小时】的投资冷静期。

6.【不定项题】A公司首次公开发行不超过120亿股人民币一般股（A股）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可核准。本次发行的保荐人是中国国际金融有限公司。本次发行采用网下发行与网上发行相结合的方式进行，其中网下初始发行规模不超过70亿股，约占本次发行数量的65%；网上发行数量为本次发行总量减去网下最终发行量。根据以上信息，回答下列两题。（1）A公司首次公开发行股票，应满足的条件是（）。
A.发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上
B.发行前股本总额不少于人民币5000万元
C.发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更
D.最近一期末不存在未弥补亏损
参考答案：ACD
解析：发行前股本总额不少于人民币3000万元。选项B表述错误。故选ACD。

7.【单选题】市销率法的局限之处是不能反映成本的影响，因此，主要适用于（）。
A.销售成本率较低的收入驱动型公司
B.净利润为负的的成本驱动型公司
C.高成长的科技型公司
D.利润较高的创业型公司
参考答案：A
解析：市销率法的局限之处是不能反映成本的影响，主要适用于【销售成本率较低的收入驱动型公司】。

8.【判断题】定向增发是股份公司向特定对象发行股票的增资方式，定向增发会直接影响公司原股东利益，需经股东大会特别批准。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P112 向特定对象发行股票，也被称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。这种增资方式会直接影响公司原股东利益，需经股东大会特别批准。

9.【多选题】ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，还有“最小申购、赎回份额”的规定，通常最小申购、赎回单位在（）万份、（）万份或（）万份。
A.10
B.30
C.50
D.100
参考答案：BCD
解析：ETF有“最小申购、赎回份额”的规定，通常最小申购、赎回单位在【30万份】、【50万份】或【100万份】，申购、赎回必须以最小申购、赎回单位的整数倍进行，一般只有机构投资者才有实力参与一级市场的实物申购与赎回交易。

10.【单选题】将金融市场划分为交易所市场和场外交易市场的标准是（）。
A. 交易工具
B. 组织方式
C. 交割方式
D. 辐射地域
参考答案：B
解析：选项A，金融市场按交易工具分为债权市场和权益市场；选项B，金融市场按组织方式分为交易所市场和场外交易市场；选项C，按交易是即期还是未来交割（交割方式），可将金融市场分为现货市场和衍生品市场。选项D，金融市场按辐射地域分为国际金融市场和国内金融市场。

11.【多选题】关于有面额股票和无面额股票的说法中，正确的有（）。
A.同次发行的有面额股票的每股票面金额是相等的
B.我国股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额或低于票面金额
C.无面额股票也称为比例股票
D.无面额股票只注明它在公司总股本中所占的比例
参考答案：ACD
解析：A项正确，同次发行的有面额股票的每股票面金额是相等的，票面金额一般以国家主币为单位。B项错误，《中华人民共和国公司法》规定股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。C、D项正确，无面额股票也被称为比例股票或份额股票，是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。

1.【判断题】股票的市场价格由股票的价值决定，并受供求关系的影响呈现波动性特征。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：股票的市场价格由股票的价值决定，并受供求关系的影响呈现波动性特征。

2.【判断题】即使标的物价格下跌，卖出看跌期权也不会带来损失。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：标的物的价格越低，看跌期权越有价值，卖出看跌期权损失越大。

3.【不定项题】某公司2021年12月31日资产负债情况如下:流动资产450万元，存货170万元，非流动资产860万元，流动负债218万元，非流动负债372万元，所有者权益720万元。该公司2021年末的速动比率为（）。
A.1.28
B.1.36
C.1.57
D.1.26
参考答案：A
解析：本题考查速度比率的计算。速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（450-170）/218=1.28。故本题选A选项。

4.【多选题】下列投资工具中适合平衡型客户的有（）。
A.房产
B.黄金
C.股权
D.艺术品
参考答案：AB
解析：教材页码：P113~114 平衡型客户适合投资中等风险以下的投资工具，如房产、黄金等。进取型客户可以投资包括股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等风险相对较高的投资工具。

5.【单选题】净资产收益率高，反映了（）。
A.公司资产质量高
B.公司每股净资产高
C.每股收益高
D.股东权益高
参考答案：A
解析：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性，该指标高反映了公司资产质量较高。

6.【不定项题】荷兰不是郁金香的原产地，郁金香在荷兰只是少数富有的显贵之士的观赏品和奢侈品，以致于成为显示身份和地位的象征。1630年前后，荷兰人培育了一些新奇的郁金香品种，王室贵族和达官贵人趋之若鹜，争相购买稀有的郁金香品种，郁金香的价格逐渐上升，在1636年10月之后，不仅稀有郁金香品种的价格被抬高，几乎所有郁金香的价格都飞涨起来。查尔斯.马凯在其著作中描述到："1636年，由于郁金香品种的需求量不断增长，城市的交易所均设置了定期的销售市场，许多人转眼之间便成了巨富。几乎所有人都相信郁金香热会永远持续下去，无论价格多高，都会达成交易。在这种狂热情绪的推动下，1636年底，郁金香市场上人们不仅买卖已经收获的郁金香球茎，还提前买卖在1637年底将要收获的球茎，郁金香期货市场交易量日益上升，1636年12月底到1637年1月底之间，所有品种的郁金香价格全线上扬。然而，1637年2月初，市场出现了大量抛售，郁金香价格开始暴跌，市场陷入恐慌，郁金香市场全面崩溃。下列关于这一现象说法错误的是（）。
A.股市暴跌是可以根据市盈率等基本指标进行准确地预测
B.在暴跌之前往往弥漫着过于乐观的情绪投机盛行
C.股市暴跌发生时的私人部门（个人与企业）债务比率很高
D.股市暴跌往往发生在宏观经济状况看起来很好的时候，这往往会让大多数投资者猝不及防
参考答案：A
解析：A选项错误，大多数人包括经济学家、中央银行官员均无法准确地预测股市暴跌；BCD选项说法正确。故本题选A选项。

7.【不定项题】原油是生产许多物品和劳务的关键投入，它已经成为一国经济发展中不可缺少的因素，所以石油价格的变化对许多国家的经济产生了很大的影响，而对于石油输入国来说，由于石油供给的减少和石油价格的上升，这些国家生产汽油、轮胎和许多其它产品的企业成本迅速上升，而产品的价格不能同步迅速做出反应，所以这些企业都大量减少产量，或者干脆停业或破产。根据以上材料，运用经济学的知识，回答以下问题。垄断竞争市场的特征不包括（）。
A.企业数量单一
B.产品无差异
C.企业进出市场较容易
D.企业是价格的制定者
参考答案：ABD
解析：垄断竞争型市场的特征是：1、市场中存在着较多数目的厂商，彼此之间存在着较为激烈的竞争2、厂商所生产的产品是有差异的，或称“异质商品”3、厂商进入或退出该行业都比较容易。

8.【判断题】流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P357~361 流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。

9.【多选题】指数化型证券组合可以模拟的指数有（）。
A.市场指数
B.某种专业化指数
C.夏普指数
D.詹森指数
参考答案：AB
解析：指数化型证券组合模拟某种市场指数，该投资组合策略以市场有效性为前提，追求市场指数的平均收益水平。根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类：一类是模拟内涵广大的市场指数，如沪深300指数；另一类是模拟某种专业化的指数，如道琼斯公用事业指数。

10.【多选题】根据套利定价理论(APT)，套利组合应满足的条件有（）
A.组合中各种证券的权数之和等于零
B.组合因素灵敏度系数为零
C.组合具有正的期望收益率
D.组合期望收益率为零
参考答案：ABC
解析：教材页码：P134~136 所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合： (1)该组合中各种证券的权数满足W，+W2+…+WN=0。 (2)该组合因素灵敏度系数为零。 (3)该组合具有正的期望收益率。综上，该题选ABC。

1.【不定项题】股票市场出现泡沫的主要特征不包括（）。
A.高波动率
B.高分红率
C.高市盈率
D.高成交量
参考答案：B
解析：教材页码：P101~103 股市短期疯涨，市盈率急剧攀升，价格与价值严重背离，即产生股市泡沫。 B项，分红率是股票红利与股票价格之比，高分红率意味着股票价格过低。

2.【判断题】资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益率与风险程度之间的关系，资本市场线的截距代表的是无风险证券的收益率。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益率与风险程度之间的关系；资本市场线的截距代表的是无风险证券的收益率；资本市场线上的每一点都是一个有效资产组合。

3.【判断题】股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式，包括股息按照不变的增长率增长、股息按照不变的绝对值增长。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。不变增长模型可以分为两种形式：①股息按照不变的增长率增长；②股息以固定不变的绝对值增长。相比之下，前者比后者更为常见。

4.【多选题】杜邦分析法中决定资产周转率的是
A.期末资产额
B.期初资产额
C.年末营业收入
D.上期营业收入
参考答案：ABC
解析：教材页码：P250~251 总资产周转率=销售收入/平均资产总额

5.【判断题】最传统的对冲策略是套利策略。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题考查对冲策略。最传统的对冲策略是套利策略，有转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利。故本题表述正确。

6.【多选题】下列关于套期保值率的说法，正确的是（）。
A.一定会小于1
B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
D.可以用于确定合约的数量
参考答案：BCD
解析：套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值A项错误，理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。

7.【单选题】中央银行采取紧缩货币政策的主要政策手段是（）。
A.减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制
B.减少货币供应量，降低利率，加强信贷控制
C.增加货币供应量，提高利率，加强信贷控制
D.增加货币供应量，降低利率，加强信贷控制
参考答案：A
解析：紧的货币政策的主要政策手段是：减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制。故本题选A选项。

8.【判断题】根据购买力平价理论，反映货币购买力的物价水平变动是决定汇率短期变动的根本因素。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。根据购买力平价理论，反映货币购买力的物价水平变动是决定汇率长期变动的根本因素。故本题表述错误。

9.【单选题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础,下列有关现金预算的说法，错误的是（）。
A.必须与客户生活方式等因素相一致
B.是帮助客户达到长期财务目标的需要
C.必须评估一段时间内的客户情况
D.需要评估客户的财务状况、支出模式及目标
参考答案：B
解析：教材页码：P409~410 合理的现金预算是实现个人理财规划的基础。现金预算是为帮助客户实现短期财务目标。通过评估客户的财务目标、财务状况、支出模式得到的符合个人实际情况的预算。

10.【不定项题】假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10%，此时市场该股票价格为65元。根据此背景回答下列问题。关于零增长模型与内部收益率的说法，正确的是（）。
A.内部收益率就是指使得投资净现值等于零的折现
B.如果股票的内部收益率>必要收益率，则可以考虑购买这种股票
C.如果股票的内部收益率>必要收益率，则说明该股票被高估
D.在决定优先股的内在价值时零增长模型更有用
参考答案：ABD
解析：如果股票的内部收益率>必要收益率，则说明股票被低估，可以考虑购买这种股票，其余均正确。

11.【多选题】（）要素决定了信用产品的预期损失。
A.违约损失率
B.违约风险暴露
C.违约意愿
D.违约概率
参考答案：ABD
解析：信用风险的构成要素分析以违约为中心。尽管现代信用风险概念已经从单纯的违约风险发展到包括信用等级变化的更加全面的信用风险，但在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约时的风险暴露（EAD）等。这些要素决定了信用产品的预期损失（EL=LGD×PD×EAD）和非预期损失（UL）。

1.【多选题】以下是创业板上市公司必须设置的有（）。
A.审计委员会
B.提名委员会
C.独立董事
D.董事会秘书
参考答案：ACD
解析：根据《上市公司治理准则》第三十八条规定，上市公司董事会应当设立审计委员会，并可以根据需要设立战略、提名、薪酬与考核等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责，专门委员会的提案应当提交董事会审议决定。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应当占多数并担任召集人，审计委员会的召集人应当为会计专业人士。（A项正确、B项错误） C项正确，根据《上市公司治理准则》第二十八条，上市公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备及文件保管、公司股东资料的管理、办理信息披露事务、投资者关系工作等事宜。 D项正确，根据《上市公司治理准则》第三十四条，上市公司应当依照有关规定建立独立董事制度。独立董事不得在上市公司兼任除董事会专门委员会委员外的其他职务。

2.【单选题】下列关于可转换债券价值的说法，正确的有（）。 Ⅰ当可转换债券作为不具有转股选择权的一种证券的价值时，一般不高于市场价值 Ⅱ标的股票每股市场价格与转换比例的乘积，一般不高于市场价值 Ⅲ理论价值指可转换债券转股前的利息收入和转股时的转换价值按票面利率折算的现值 Ⅳ市场价值就是可转换债券的市场价格
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅰ项，可转换债券的投资价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值，投资价值一般不高于市场价值。 Ⅱ项，可转换债券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值，等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积，转换价值一般不高于市场价值。 Ⅲ项，可转换债券的理论价值，又称“内在价值”，是指将可转换债券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。 Ⅳ项，可转换债券的市场价值也就是可转换债券的市场价格。

3.【多选题】以下属于证券交易的内幕信息知情人的有（）。
A.发行人的董事、监事、高级管理人员
B.发行人控股的公司及其董、监、高
C.公司的实际控制人及其董、监、高
D.持有公司5％以上股份的股东
参考答案：ABCD
解析：《证券法》第51条规定，证券交易内幕信息的知情人包括：（一）发行人及其董事、监事、高级管理人员；（二）持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；（三）发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员；（四）由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员；（五）上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员；（六）因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；（七）因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员；（八）因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员；（九）国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。

4.【单选题】某上市公司筹划与国内一家知名互联网公司合作开发云平台事宜，开发成功后将很大程度上改变公司的主营范围。则下列情形中，上市公司应当及时履行首次披露义务的是（）。
A.连续三个交易日内收盘价格涨跌幅偏离值累计达到20%
B.上市公司与互联网公司签署合作意向书
C.上市公司召开董事会，审议通过相关合作开发事宜
D.公司股吧里面开始讨论该云平台开发事项，参与人数众多
参考答案：B
解析：《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第22条规定，发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事件之一是公司的经营方针和经营范围的重大变化。第24条规定，上市公司应当在最先发生的以下任一时点，及时履行重大事件的信息披露义务：①董事会或者监事会就该重大事件形成决议时；②有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时；③董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时。在前款规定的时点之前出现下列情形之一的，上市公司应当及时披露相关事项的现状、可能影响事件进展的风险因素：①该重大事件难以保密；②该重大事件已经泄露或者市场出现传闻；③公司证券及其衍生品种出现异常交易情况。

5.【判断题】根据《首次公开发行股票配售细则》，首次公开发行股票时，主承销商应当保留定价配售相关资料的年限为至少5年。（）
对
错
参考答案：错
解析：根据《首次公开发行股票配售细则》第21条规定，主承销商应当保留配售工作底稿，工作底稿至少保存3年。

6.【单选题】根据《上海证券交易所公司债券存续期信用风险管理指引(试行)》，受托管理人根据债券信用风险监测和分析结果，可以将债券划分为（）。 Ⅰ.正常类 Ⅱ.关注类 Ⅲ.风险类 Ⅳ.违约类
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：E
解析：《上海证券交易所公司债券存续期信用风险管理指引(试行)》第20条规定，受托管理人根据债券信用风险监测和分析结果，可以将债券划分为正常类、关注类、风险类及违约类。

7.【多选题】下列关于股票超额配售选择权的叙述正确的有（）。
A.超额配售选择权只适用于首次公开发行股票
B.发行人计划实施超额配售选择权的，应当提请董事会批准
C.拟实施超额配售选择权的主承销商，应当向证监会提供充分的依据，说明公司已经建立完善的内部控制机制
D.在超额配售选择权行使期内，由主承销商指定的授权代表负责行使超额配售选择权及股票的配售
参考答案：CD
解析：A项，根据《超额配售选择权试点意见》规定，超额配售选择权既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行；B项，第3条规定，发行人计划在增发中实施超额配售选择权的，应当提请股东大会批准，因行使超额配售选择权所发行的新股为本次增发的一部分；C项，第4条第1款规定，拟在增发中实施超额配售选择权的主承销商，应当向中国证监会提供充分依据，说明公司已建立完善的内部控制，遵循内部防火墙原则，并由专人负责内部监察工作。D项，第9条第1款规定，在超额配售选择权行使期内，由主承销商指定的授权代表负责行使超额配售选择权及股票的配售。

8.【单选题】甲企业销售乙餐厅的礼品券，持礼品券的客户可在指定餐厅用餐。礼品券向客户提供了显著低于餐饮正常售价的重大折扣（客户支付100元购买礼品券，持礼品券能在餐厅享用售价为200元的餐饮）。甲企业在客户有需求时才购买礼品券。礼品券通过甲企业的网站销售，并且礼品券不可退回。甲企业与乙餐厅共同确定向客户销售礼品券的价格。礼品券出售后甲企业有权收取礼品券出售价格的30%的金额。甲企业不承担信用风险，因客户在购买时及时付款。甲企业协助客户解决对餐饮的投诉并且有一项客户满意度计划。但是由乙餐厅负责履行与礼品券相关的义务，包括针对客户不满意服务的补救措施。下列各项正确的是（）。
A.甲企业是主要责任人
B.甲企业是代理人
C.甲企业按总额法确认收入
D.乙餐厅应按净额法确认收入
参考答案：B
解析：AB两项，甲企业在向客户转让商品前不能控制该商品，甲企业是代理人，乙餐厅为主要责任人；CD两项，主要责任人（乙餐厅）应按总额法确认收入，代理人（甲企业）应按净额法确认收入。

9.【多选题】A公司将专利技术无形资产与B公司交换取土地使用权。A公司无形资产账面价值1800万元，公允价值2800万元，另支付200万元补价；B公司土地使用权公允价值3000万元，账面价值2000万元。假设不考虑税收等其他因素，下列说法正确的是（）。
A.A公司应确认资产处置收益1000万元
B.A公司应确认资产处置收益800万元
C.B公司应确认资产处置收益1000万元
D.B公司应确认资产处置收益1200万元
参考答案：AC
解析：换出资产有公允价值的，则公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益，换出资产无公允价值，但换入资产有公允价值的，则换入资产公允价值±补价，视同换出资产公允价值，与账面价值之间的差额计入当期损益。题中换入资产与换出资产均有公允价值，均为无形资产，各自公允价值与账面价值的差额均应计入资产处置损益项目。

10.【多选题】保荐机构应对深圳证券交易所上市公司披露的哪些情况发表独立意见？（）
A.募集资金使用情况
B.委托理财
C.与合并范围内的子公司发生的关联交易
D.对合并范围内的子公司提供担保
参考答案：ABC
解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》(2021版)第27条，保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见： (一)募集资金使用情况； (二)限售股份上市流通； (三)关联交易； (四)对外担保(对合并范围内的子公司提供担保除外)； (五)委托理财； (六)提供财务资助(对合并范围内的子公司提供财务资助除外)； (七)风险投资、套期保值等业务； (八)本所或者保荐机构认为需要发表独立意见的其他事项。

1.【多选题】金融类以外的上市公司发行新股所募集的资金，不能投资于（）。
A.商业银行
B.中央银行
C.证券公司
D.未上市公司
参考答案：AC
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第10条第3项规定，上市公司募集资金的数额和使用应当符合除金融类企业外，本次募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。

2.【多选题】根据《保荐人尽职调查工作准则》，下列说法正确的是（）。
A.《保荐人尽职调查工作准则》是衡量保荐人、保荐代表人是否勤勉尽责、诚实守信的基本标准
B.凡涉及发行条件或对投资者做出投资决策有重大影响的信息，保荐人均应当勤勉尽责进行尽职调查
C.发现中介机构的专业意见与尽职调查过程中获得的信息存在重大差异的，可要求其作出说明，但不得聘请其他中介机构
D.尽职推荐受理后、持续督导结束前，保荐人应当持续履行尽职调查义务
参考答案：AB
解析：C项，《保荐人尽职调查工作准则》第6条第2款规定，对发行人公开发行募集文件中有中介机构及其签名人员出具专业意见的内容，保荐人应当结合尽职调查过程中获得的信息对专业意见的内容进行审慎核查。对专业意见存有异议的，应当主动与中介机构进行协商，并可要求其做出解释或出具依据；发现专业意见与尽职调查过程中获得的信息存在重大差异的，应当对有关事项进行调查、复核，并可聘请其他中介机构提供专业服务。 D项，《保荐人尽职调查工作准则》第75条规定，尽职推荐受理后、证券发行上市前，保荐人应当参照本准则的规定，持续履行尽职调查义务。

3.【多选题】下列关于《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》，说法正确的有（）。
A.红筹企业召开股东大会的，应当采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为境内股东或者存托凭证持有人行使权利提供便利
B.境外已上市红筹企业应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起60日内披露季度报告，其中应当至少包括《披露办法》要求披露的内容
C.红筹企业应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责信息披露与监管联络事宜
D.通过境内证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人持有一个红筹企业境内已发行的股票或者存托凭证达到该企业境内发行总数的5%时，应当在该事实发生之日起5日内披露提示性公告
参考答案：AC
解析：根据《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》，具体分析如下： A项，第7条规定，红筹企业召开股东大会的，应当采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为境内股东或者存托凭证持有人行使权利提供便利。 B项，第15条规定，境外已上市红筹企业应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起45日内披露季度报告，其中应当至少包括《披露办法》要求披露的内容。 C项，第21条规定，红筹企业应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责信息披露与监管联络事宜。 D项，第33条规定，通过境内证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人持有一个红筹企业境内已发行的股票或者存托凭证达到该企业境内发行总数的5%时，应当在该事实发生之日起2日内披露提示性公告。

4.【单选题】下列有关编制中期财务报告的表述中，符合会计准则规定的是（）。
A.中期财务报告会计计量以本报告期期末为基础
B.在报告中期内新增子公司的，中期末不应将新增子公司纳入合并范围
C.中期财务报告会计要素确认和计量原则应与年度财务报告相一致
D.中期财务报告的重要性判断应以预计的年度财务报告数据为基础
参考答案：C
解析：A项，中期财务报告会计计量以本中期末数据为基础编制； B项，在报告中期内新增子公司的中期末应将新增子公司也纳入合并报表； D项，中期财务报告的重要性判断应当以中期财务数据为基础。

5.【多选题】独立董事有权对（）向董事会或股东大会发表独立意见。
A.聘任或解聘高级管理人员
B.上市公司的股东、实际控制人及其关联企业对上市公司现有或新发生的总额高于100万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的借款或其他资金往来
C.认为可能损害中小股东权益的事项
D.公司董事、高级管理人员的薪酬
参考答案：ACD
解析：根据《上市公司独立董事规则》（2022年）第23条规定，独立董事应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见：（一）提名、任免董事；（二）聘任或解聘高级管理人员；（三）公司董事、高级管理人员的薪酬；（四）上市公司的股东、实际控制人及其关联企业对上市公司现有或新发生的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款；（B项错误）（五）独立董事认为可能损害中小股东权益的事项；（六）法律、行政法规、中国证监会和公司章程规定的其他事项。

6.【单选题】甲公司的生产经营存在季节性，每年的6月到10月是生产经营旺季，11月到次年5月是生产经营淡季。如果使用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算应收账款周转次数，计算结果会（）。
A.高估应收账款周转速度
B.低估应收账款周转速度
C.正确反映应收账款周转速度
D.无法判断对应收账款周转速度的影响
参考答案：A
解析：应收账款的年初余额在1月月初，年末余额在12月月末，这两个月份都是该企业的生产经营淡季，应收账款的数额较少。应收账款周转率=营业收入／平均应收账款余额，因此用这两个月份的应收账款余额平均数低于实际平均水平，会高估应收账款周转速度。

7.【多选题】甲公司2020年3月在对2019年报表审计时发现其2019年末库存商品账面余额为305万元。经检查，该批产品的预计售价为270万元，预计销售费用和相关税金为15万元。当时，由于疏忽，将预计售价误记为340万元，未计提存货跌价准备,甲公司所得税率为25%，则下列处理中正确的有（）。
A.调减2019年存货项目金额50万元
B.调增2019年递延所得税资产项目金额12.5万元
C.调减2019年留存收益金额37.5万元
D.调增2019年递延所得税资产项目金额8.75万元
参考答案：ABC
解析：存货的可变现净值＝预计售价270－预计销售费用和相关税金15＝255（万元），小于存货成本305万元，应计提存货跌价准备50（305-255）万元。借：以前年度损益调整—调整资产减值损失 50 贷：存货跌价准备 50 借：递延所得税资产12.5（50×25%）贷：以前年度损益调整—调整所得税费用12.5 因此调减2019年存货50万元，调增所得税12.5万元，调减留存收益50-12.5=37.5万元。

8.【单选题】假设某企业只生产销售一种产品，单价40元，边际贡献率30％，每年固定成本200万元，预计下1年产销量20万件，则价格对利润影响的敏感系数为（）。
A.18
B.10
C.20
D.30
参考答案：C
解析：单位变动成本=40×(1-30％)=28(元)，预计下1年的利润=40×30％×20-200=40(万元)，假设价格增长10％，则预计利润增长额=[40×(1+10％)-28]×20-200-40=80(万元)，利润增长率=80／40=200％，价格对利润影响的敏感系数=200％／10％=20。

9.【多选题】要约收购上市公司时，收购人可以以下列哪些方式支付收购价款?（）
A.未在证券交易所上市交易的证券
B.上市交易时间还有25天的债券
C.经有证券从业资格的评估师事务所评估的土地使用权
D.上市公司发行新股
参考答案：AD
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第36条第1款规定，收购人可以采用现金、证券、现金与证券相结合等合法方式支付收购上市公司的价款。收购人以证券支付收购价款的，应当提供该证券的发行人最近3年经审计的财务会计报告、证券估值报告，并配合被收购公司聘请的独立财务顾问的尽职调查工作。收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于一个月。收购人以未在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，必须同时提供现金方式供被收购公司的股东选择，并详细披露相关证券的保管、送达被收购公司股东的方式和程序安排。B、C两项不得作为收购价款支付方式。

10.【单选题】发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避（）。
A.某发审委委员的同学持有发行人的股票
B.某发审委委员在发审委会议召开后，私下与本次所审核的发行人进行过接触
C.某发审委委员担任经理的公司与发行人有行业竞争关系
D.某发审委委员的弟弟的配偶担任发行人所聘请的保荐人的总经理
参考答案：D
解析：关于修改《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》的决定（2017年修订）第十六条，发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避：（一）发审委委员或者其亲属担任发行人或者保荐人的董事（含独立董事，下同）、监事、经理或者其他高级管理人员的；（二）发审委委员或者其亲属、发审委委员所在工作单位持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责的；（三）发审委委员或者其所在工作单位近两年来为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能妨碍其公正履行职责的；（四）发审委委员或者其亲属担任董事、监事、经理或者其他高级管理人员的公司与发行人或者保荐人有行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责的；（五）发审委会议召开前，与本次所审核发行人及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责的；（六）中国证监会认定的可能产生利害冲突或者发审委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。前款所称亲属，是指发审委委员的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

11.【多选题】下列关于编制2018年第二季度财务报告的说法正确的是（）。
A.附注以2018年4月初至2018年6月末为基础编制
B.重要性判断以2018年全年预计的财务数据为基础
C.中期会计计量以2018年年初至2018年6月末为基础
D.可以不编制所有者权益变动表
参考答案：CD
解析：A项，附注应当以年初至本中期末为基础编制，即应以2018年年初至2018年6月末为基础编制。 B项，重要性程度的判断应当以中期财务数据为基础，不应当以预计的年度财务数据为基础。“中期财务数据”，既包括本中期的财务数据，也包括年初至本中期末的财务数据。 C项，中期会计计量应当以年初至本中期末为基础，而不应当以本中期作为会计计量的期间基础。 D项，资产负债表、利润表、现金流量表和附注是中期财务报告至少应当编制的法定内容，所有者权益变动表不是中期财务报告必须编制的内容。

1.【多选题】在（）情形下，无风险利率越接近于实际情况。
A.资产市场化程度越高
B.信用风险越低
C.到期期限越短
D.流动性越强
参考答案：ABD
解析：资产市场化程度越高、信用风险越低、流动性越强，那么无风险利率越接近于实际情况。

2.【多选题】下列关于无风险利率的说法，正确的有（）。
A.无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率
B.在资本市场上，美国国库券的利率通常被公认为市场上的无风险利率
C.无风险利率水平会影响期权的时间价值
D.利率水平对期权时间价值的整体影响很大
参考答案：ABC
解析：无风险利率水平会影响期权的时间价值。不过，利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。

3.【多选题】一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括（）。
A.企业的质量
B.企业的数量
C.进入限制程度
D.产品差别
参考答案：BCD
解析：根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

4.【单选题】下列各项中，属于产业组织政策的是（）。
A.市场秩序政策
B.对战略产业的保护和扶植
C.对衰退产业的调整和援助
D.产业结构长期构想
参考答案：A
解析：产业组织政策主要包括：①市场秩序政策；②产业合理化政策；③产业保护政策。B、C、D三项属于产业结构政策。

5.【单选题】当技术分析无效时，市场至少符合（）。
A.无效市场假设
B.强有效市场假设
C.半强有效市场假设
D.弱有效市场假设
参考答案：D
解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息。在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。也就是说，如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析将不再有效。

6.【不定项题】对于某一份已在市场流通的期权合约而言，其价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。
A.利率
B.价格波动性
C.市场价格
D.期限
参考答案：B
解析：教材页码：P488-495 通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动性越小，期权价格越低。

7.【单选题】股权类产品的衍生工具不包括（）。
A.股票指数期货
B.股票期货
C.货币期货
D.股票期权
参考答案：C
解析：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。货币期货属于货币衍生工具，故本题选C。

8.【多选题】宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括（）。
A.量的总和
B.量的最大值
C.平均量
D.比例量
参考答案：ACD
解析：总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括两个方面：①量的总和，如国民收入是构成整个经济各单位新创造价值的总和；②平均量或比例量，如价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平。

9.【多选题】下列各项中，属于波浪理论不足的有（）。
A.对同一个形态，不同的人会产生不同的判断
B.波浪理论中子波浪形态复杂多变
C.波浪理论忽视了成交量的影响
D.浪的层次和起始点不好确认，应用困难
参考答案：ABD
解析：波浪理论最大的不足是应用上的困难。从理论上讲波浪结构完成一个完整的过程，但主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态，波浪所处的层次又会产生大浪套小浪、浪中有浪的多层次形态，浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。该理论的第二个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法。

10.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P347-348 普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

1.【判断题】具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。

2.【判断题】美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段：复苏期、过热期、繁荣期和衰退期，认为在不同阶段应该配置不同的资产。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段：复苏期、过热期、滞胀期和衰退期，认为在不同阶段应该配置不同的资产。

3.【多选题】可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（）。
A.公司配股行为
B.公司增发新股行为
C.公司发行债券行为
D.公司向银行贷款行为
参考答案：AB
解析：教材页码：P271-284 C、D两项错误，公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

4.【多选题】现金流量表主要包括（）活动产生的现金流。
A.经营
B.投资
C.筹资
D.会计政策变更
参考答案：ABC
解析：现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。

5.【判断题】目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P202-207 目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。

6.【单选题】（）就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买人的行为。
A.量化择时
B.量化选股
C.统计套利
D.算法交易
参考答案：B
解析：量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。

7.【不定项题】准货币指的是（）。
A.M【sub|1】
B.M【sub|0】
C.M【sub|1】与M【sub|0】的差额
D.M【sub|2】与M【sub|1】的差额
参考答案：D
解析：教材页码：P210-214 M【sub|2】与M【sub|1】的差额，通常称为准货币。

8.【不定项题】股价移动的持续整理形态有（）。
A.喇叭形
B.三角形
C.矩形
D.旗形
参考答案：BCD
解析：著名的整理形态有三角形、矩形、旗形和楔形。

9.【多选题】下列属于跨期套利的有（）。
A.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约
B.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约
C.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
D.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约
参考答案：CD
解析：跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

10.【多选题】平稳时间序列的（）不会随着时间的变化而变化。
A.数值
B.均值
C.方差
D.协方差
参考答案：BCD
解析：时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列；反之，称为非平稳时间序列。

11.【多选题】根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（）。
A.均值-回归策略
B.买入持有策略
C.动量策略
D.趋势策略
参考答案：ACD
解析：交易型策略，根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括均值-回归策略、动量策略或趋势策略。B项，买入持有策略属于战略性投资策略。

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