证券从业每日一练-2026年10月3日

1.【单选题】证券公司的组织架构划分为（）。
A. 三会一课
B. 三会一层
C. 三会
D. 三会两制
参考答案：B
解析：证券公司应当按照《公司法》等法律、行政法规的规定，建立健全【“三会一层”】的组织架构，明确股东(大)会、董事会、监事会、经理层之间的职责划分。

2.【单选题】对于经过限期整改后，仍然不符合为期货公司提供中间介绍业务的证券公司，（）有资格撤销其资格。
A. 中国证监会
B. 中国证券业协会
C. 中央国债登记结算有限责任公司
D. 中国人民银行
参考答案：A
解析：中国证监会及其派出机构责令其限期整改；经限期整改仍不符合条件的，【中国证监会】依法撤销其介绍业务资格。

3.【多选题】关于操纵证券期货市场的刑事责任，下列说法正确的有（）。
A. 本罪的主体是一般主体，单位也能成为犯罪的主体
B. 本罪的主观方面为故意，且以获取不正当利益或者转嫁风险为目的
C. 本罪侵害了国家证券、期货管理制度和投资者的合法权益
D. 本罪的主体为一般主体，单位不能成为本罪的犯罪主体
参考答案：ABC
解析：操纵证券市场罪的犯罪构成包括：（1）犯罪的主观方面。本罪主观方面由故意构成，且以获取不正当利益或者转嫁风险为目的。（2）犯罪主体。本罪主体为一般主体，凡达到刑事责任年龄并且具有刑事责任能力的自然人均可成为本罪主体；【单位亦能成为本罪主体】。（3）犯罪的客体。本罪侵害了国家证券、期货管理制度和投资者的合法权益。

4.【单选题】证券公司应当自每一会计年度结束之日起（）个月内，向国务院证券监督管理机构报送年度报告。
A. 2
B. 3
C. 4
D. 5
参考答案：C
解析：证券公司应当自每一会计年度结束之日起【4个月内】，向国务院证券监督管理机构报送年度报告。

5.【判断题】除合伙协议另有约定外，新合伙人入伙应当经全体合伙人一致同意。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人一致同意，并依法订立书面入伙协议。

6.【单选题】证券公司应当建立观察名单和限制名单制度，以下关于观察名单和限制名单的进出时点，说法错误的是（）。
A. 观察名单的进入时点，以与客户签署保密协议、对项目立项、进场开展工作和实际获知项目内幕信息中较晚者为准
B. 限制名单的进入时点之一是担任首次公开发行股票项目的上市辅导人、保荐机构或主承销商的信息公开之日
C. 担任上市公司股权类、债权类再融资项目或并购重组项目保荐机构、主承销商或财务顾问的，限制名单的进入时点是项目公司首次对外公告该项目之日
D. 证券公司可以根据实际需要，将列入限制名单的时点前移
参考答案：A
解析：A项，观察名单的进入时点，以与客户签署保密协议、对项目立项、进场开展工作和实际获知项目内幕信息中【较“早”者】为准。

7.【多选题】下列属于国务院制定的行政法规的有（）。
A. 《企业债券管理条例》
B. 《证券公司融资融券业务管理办法》
C. 《证券公司监管理条例》
D. 《上市公司重大资产重组管理办法》
参考答案：AC
解析：《企业债券管理条例》《证券公司监管理条例》属于国务院制定的行政法规，A、C项符合题意。《证券公司融资融券业务管理办法》《上市公司重大资产重组管理办法》属于部门规章及规范性文件，B、D 项不符合题意。

8.【单选题】发行人在持续督导期间首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计（）以上资产或者主营业务发生重组，中国证监会可以根据情节轻重，对保荐机构及其相关责任人员采取出具警示函、责令改正、监管谈话、对保荐代表人依法认定为不适当人选、暂停保荐机构的保荐业务等监管措施。
A. 20％
B. 30％
C. 50％
D. 80％
参考答案：C
解析：发行人在持续督导期间出现下列情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，对保荐机构及其相关责任人员采取出具警示函、责令改正、监管谈话、对保荐代表人依法认定为不适当人选、暂停保荐机构的保荐业务等监管措施：（1）首次公开发行股票并在主板上市和主板上市公司向不特定对象公开发行证券并上市当年营业利润比上年下滑50%以上；（2）首次公开发行股票并上市、股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市和上市公司向不特定对象公开发行证券并上市当年即亏损且选取的上市标准含净利润标准；（3）首次公开发行股票并上市和股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更；（4）证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符；（5）首次公开发行股票并上市和股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市之日起12个月内累计【50%】以上资产或者主营业务发生重组；（6）上市公司向不特定对象公开发行证券并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露；（7）实际盈利低于盈利预测达20%以上；（8）关联交易显失公允或者程序违规，涉及金额较大；（9）控股股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额较大；（10）违规为他人提供担保，涉及金额较大；（11）违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大；（12）董事、监事、高级管理人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任；（13）违反上市公司规范运作和信息披露等有关法律法规，情节严重的；（14）中国证监会规定的其他情形。

9.【多选题】下列关于非公开募集基金备案的说法，错误的有（）。
A. 基金管理人应当向中国期货业协会报送公司章程或者合伙协议
B. 资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的,应当报送基金招募说明书
C. 采取委托管理方式的,不需要报送委托管理协议
D. 私募基金备案材料不符合规定的，应当在规定时间内补正
参考答案：AC
解析：非公开募集基金募集完毕后规定时间内，基金管理人应当向【中国基金业协会】备案（A错误，不是中国期货业协会）。资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的，应当报送基金招募说明书（B正确）。采取委托管理方式的，【应当】报送委托管理协议（C错误）。私募基金备案材料不完备或者不符合规定的，私募基金管理人应当根据中国基金业协会的要求及时补正（D正确）。

10.【单选题】仅计算现金及信用证券账户内证券市场总和的维持保证金比例超过（）时，客户可以提取保证金可用额度中的现金或冲抵保证金的证券，但提取后仅计算现金及信用证券账户内证券市场总和的维持担保比例不得低于（）。
A. 250％；300％
B. 250％；250％
C. 300％；300％
D. 300％；250％
参考答案：C
解析：仅计算现金及信用证券账户内证券市场总和的维持保证金比例【超过300％】时，客户可以提取保证金可用额度中的现金或冲抵保证金的证券，但提取后仅计算现金及信用证券账户内证券市场总和的维持担保比例【不得低于300％】。

1.【单选题】根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，证券投资咨询人员申请取得证券投资咨询从业资格，必须具有从事证券业务（）年以上的经历。
A. 4
B. 2
C. 1
D. 3
参考答案：B
解析：证券投资咨询人员必须具备下列条件： 1.具有中华人民共和国国籍； 2.具有完全民事行为能力； 3.品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德； 4.未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚； 5.具有大学本科以上学历； 6.证券投资咨询人员具有从事证券业务【两年】以上的经历，期货投资咨询人员具有从事期货业务【两年】以上的经历； 7.具备从事业务所需的相应专业能力，符合相关从业条件； 8.中国证监会规定的其他条件。

2.【多选题】荐股软件是指能（）的软件产品、软件工具或者终端设备。
A. 提供具体证券投资品种选择建议
B. 提供涉及具体证券投资品种的投资分析意见
C. 提供具体证券投资品种的买卖时机建议
D. 预测具体证券投资品种的价格走势
参考答案：ABCD
解析：荐股软件是指具备下列一项或多项证券投资咨询服务功能的软件产品、软件工具或者终端设备：（1）提供涉及具体证券投资品种的投资分析意见，或者预测具体证券投资品种的价格走势。【B/D】（2）提供具体证券投资品种选择建议。【A】（3）提供具体证券投资品种的买卖时机建议。【C】（4）提供其他证券投资分析、预测或者建议。

3.【多选题】证券公司私募资产管理业务的基本要求包括（）。
A. 勤勉尽责
B. 客户利益至上
C. 审慎经营
D. 业务融合
参考答案：ABC
解析：私募资产管理业务的基本要求包括业务资质，审慎经营，客户利益至上、勤勉尽责，业务隔离。

4.【单选题】金融机构开展资产管理业务，下列规定不符合要求的是（）。
A. 对资产管理产品的资金综合管理、综合建账、综合核算
B. 不得开展或者参与具有滚动发行的资金池业务
C. 金融机构应当合理确定资产管理产品所投资资产的期限，加强对期限错配的流动性风险管理
D. 资产管理产品直接或间接投资于未上市企业股权及其收益权的，应当为封闭式资产管理产品
参考答案：A
解析：A项，金融机构应当做到对每只资产管理产品的资金【单独管理、单独建账、单独核算】。

5.【判断题】主办券商及其董事、监事、高级管理人员和相关业务人员，应当遵守法律法规和全国股转系统相关规定，勤勉尽责、诚实守信，接受全国股转公司的自律管理。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P400-401 主办券商及其董事、监事、高级管理人员和相关业务人员，应当遵守法律法规和全国股转系统相关规定，勤勉尽责、诚实守信，接受全国股转公司的自律管理。

6.【单选题】证券期货经营机构违反《证券期货投资者适当性管理办法》规定的，（）及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监督管理措施。
A. 中国证监会
B. 中国证券业协会
C. 中国人民银行
D. 中国银行业协会
参考答案：A
解析：证券期货经营机构违反《证券期货投资者适当性管理办法》规定的，【中国证监会】及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监督管理措施。

7.【判断题】股票期权经营机构，是指中国证券投资者保护基金有限责任公司、中国期货保证金监控中心或者中国证监会批准的其他保证金安全存管监控机构。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P433-437 保证金安全存管监控机构，是指中国证券投资者保护基金有限责任公司、中国期货保证金监控中心或者中国证监会批准的其他保证金安全存管监控机构。股票期权经营机构，是指经中国证监会批准经营股票期权业务的证券公司、期货公司等金融机构。

8.【单选题】根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，关于证券公司开展中间介绍业务的监管措施，以下说法错误的是（）。
A. 中国证监会及其派出机构按照审慎监管原则，对证券公司从事的介绍业务进行现场检查和非现场检查
B. 证券公司取得介绍业务资格后不符合规定条件，经限期整改仍不符合条件的，中国证监会依法中止其介绍业务资格
C. 证券公司应当按照中国证监会的规定披露介绍业务的相关信息，报送介绍业务的相关文件、资料及数据信息
D. 证券公司获得介绍业务资格后不符合规定条件的，中国证监会及其派出机构责令其限期整改
参考答案：B
解析：A项说法正确，中国证监会及其派出机构按照审慎监管原则，对证券公司从事的介绍业务进行现场检查和非现场检查。 B项说法错误，证券公司取得介绍业务资格后不符合规定条件，经限期整改仍不符合条件的，中国证监会【依法撤销（并非中止）】其介绍业务资格。 C项说法正确，证券公司应当按照中国证监会的规定披露介绍业务的相关信息，报送介绍业务的相关文件、资料及数据信息。 D项说法正确，证券公司获得介绍业务资格后不符合规定条件的，中国证监会及其派出机构责令其限期整改。

9.【多选题】下列选项中，（）是资产支持证券投资者享有的权利。
A. 分享专项计划收益
B. 按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产
C. 按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料
D. 依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券
参考答案：ABCD
解析：资产支持证券投资者享有下列权利：（1）【分享专项计划收益】；（2）【按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产】；（3）【按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料】；（4）【依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券】；（5）根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资；（6）认购协议或者计划说明书约定的其他权利。

10.【单选题】（）负责统一为证券公司、期货公司等股票期权经营机构分配、发放投资者衍生品合约账户号码。
A. 中国证券业协会
B. 中国证券投资基金业协会
C. 证券登记结算机构
D. 证券交易所
参考答案：C
解析：【证券登记结算机构】负责统一为证券公司、期货公司等股票期权经营机构分配、发放投资者衍生品合约账户号码。

11.【单选题】基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金是（）。
A. 传统式基金
B. 开放式基金
C. 封闭式基金
D. 创新式基金
参考答案：C
解析：采用封闭式运作方式的基金，简称【封闭式基金】，是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金。

1.【多选题】中国证券业协会依据《证券法》等相关规定，结合行业发展需要，行使的职责有（）。
A. 代表中国证券业加入相关国际组织
B. 组织从业人员的业务培训
C. 对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解
D. 依法维护会员的合法权益
参考答案：ABCD
解析：中国证券业协会依据《证券法》等相关规定，结合行业发展需要，行使下列职责： (1)教育和组织会员及其从业人员遵守证券法律、行政法规，组织开展证券行业诚信建设和行业文化建设，督促证券行业履行社会责任； (2)依法维护会员的合法权益，向证监会等部门反映会员的建议和要求；（D正确） (3)督促会员开展投资者教育和保护活动，维护投资者合法权益； (4)制定和实施证券行业自律规则和业务规范，监督、检查会员、从业人员行为，对违反法律、行政法规、协会章程、自律规则、业务规范的，按照规定给予纪律处分或者实施其他自律管理措施；组织执业评价，形成声誉激励和约束； (5)制定证券从业人员道德品行、专业能力水平标准，开展从业人员执业登记，实施从业人员分类分层自律管理；制定非准入类证券从业人员和董事、监事、高级管理人员专业能力水平评价测试规则并具体组织实施；组织从业人员的业务培训；（B正确） (6)组织会员就证券行业的发展、运作及有关内容进行研究，收集整理、发布证券相关信息，提供会员服务，组织行业交流，引导行业创新发展； (7)对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解；（C正确） (8)对网下投资者、非公开发行公司债券、场外市场及场外衍生品业务进行自律管理； (9)对会员及会员间开展与证券非公开发行、交易相关业务活动进行自律管理； (10)组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织，推动相关资质互认并建立资质互认机制；（A正确） (11)推动会员加强科技和信息化建设，提高信息安全保障能力，对借助信息技术手段从事的证券业务活动或提供的相关服务进行自律管理；经政府有关部门批准，开展行业科学技术奖励； (12)法律、行政法规、部门规章、证监会行政规范性文件规定的其他职责； (13)其他涉及自律、服务、传导的职责。业务范围中属于法律法规规章规定须经批准的事项，依法经批准后开展。

2.【多选题】根据科创板定位，保荐机构优先推荐的科技创新企业所属的领域包括（）
A.高端装备领域
B.新一代信息技术领域
C.现代服务领域
D.新材料领域
参考答案：ABD
解析：教材页码：P86-91 《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》规定，申报科创板发行上市的发行人，应当属于下列行业领域的高新技术产业和战略性新兴产业：(1)新一代信息技术领域。(2)高端装备领域。(3)新材料领域。(4)新能源领域。(5)节能环保领域。(6)生物医药领域。(7)符合科创板定位的其他领域。

3.【多选题】以下关于ETF联接基金的说法，正确的有（）。
A.只能在场内申购赎回
B.追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化
C.该基金又称影子基金、复制基金
D.以对应的目标ETF为投资标的
参考答案：BCD
解析：TF联接基金又称影子基金、复制基金，指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF，密切跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，采用开放式运作方式，可以在场外申购赎回的开放式基金。

4.【多选题】直接融资的特点包括（）。
A. 直接性
B. 融资具有分散性
C. 融资信誉有较大的差异性
D. 融资者相对较弱的自主性
参考答案：ABC
解析：直接融资的特点包括：直接性；【A】分散性；【B】融资的信誉有较大的差异性；【C】部分融资方式具有不可逆性；融资者有相对【较强】的自主性。【D选项错误】

5.【多选题】2017年，证监会发布了《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》，对证券公司自营、资管所涉及的债券买卖、回购等业务的（）等进行了详细规范。
A.国别风险
B.操作风险
C.信用风险
D.市场风险
参考答案：BCD
解析：教材页码：P550-556 2017年，中国证监会根据“一行三会”的《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》配套发布了《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》，对证券公司自营、资管所涉及的债券买卖、回购等业务的市场风险、信用风险、操作风险等进行了详细规范。A属于干扰项。

6.【单选题】将金融市场划分为国际金融市场和国内金融市场的标准是（）。
A. 交易工具
B. 组织方式
C. 交割方式
D. 辐射地域
参考答案：D
解析：选项A，金融市场按交易工具分为债权市场和权益市场；选项B，金融市场按组织方式分为交易所市场和场外交易市场；选项C，金融市场按交割方式分为现货市场和衍生品市场；选项D，金融市场按辐射地域分为国际金融市场和国内金融市场。

7.【多选题】股权类期权包括（）。
A. 单只股票期权
B. 股票组合期权
C. 认股权证期权
D. 股价指数期权
参考答案：ABD
解析：与股权类期货类似，股权类期权包括三种类型：【单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权】。

8.【判断题】科创板市场为具有高成长性的中小企业和高科技企业提供融资服务，又称为二板市场。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：创业板市场为具有高成长性的中小企业和高科技企业提供融资服务，又称为二板市场。

9.【多选题】关于基金信息披露，下列说法正确的有（）。
A.基金管理人和托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露
B.基金募集信息披露只是指首次募集信息披露
C.开放式基金在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值
D.货币基金需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率
参考答案：ACD
解析：教材页码：P424-429 选项A正确，选项B错误，基金运作信息披露主要指在基金合同生效后至基金合同终止前，基金信息披露义务人依法定期披露基金的上市交易、投资运作及经营业绩等信息。基金管理人和基金托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露，时间一般是可以事先预见的。选项CD正确，对开放式基金而言，在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。对货币基金而言，货币基金每日分配收益，份额净值保持1元不变，因此货币基金不像一般开放式基金那样披露每个开放日的份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率。

10.【多选题】下列选项中，不属于政府财政政策措施的是（）。
A.改变存款准备金率
B.调整税率
C.公开市场业务
D.发行国债
参考答案：AC
解析：B、D项属于政府的财政政策措施。A和C是【货币政策】。

1.【判断题】开放式基金的收益分配每年不得少于2次。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：我国一般开放式基金按规定需在基金合同和招募说明书中【约定】每年基金收益分配的最多次数和每次基金收益分配的最低比例。开放式基金有现金分红和红利再投资两种分红方式，默认采用现金分红。开放式基金利润分配后基金份额净值不得低于面值。

2.【单选题】《期货和衍生品法》在立法上主要关注的品种为（）。
A.远期
B.期货
C.互换
D.期权
参考答案：B
解析：教材页码：P451-460 《期货和衍生品法》在立法上主要关注的品种为期货。期货为主，兼顾其他衍生品。

3.【单选题】下列关于ABS产品的说法，错误的是（）。
A.狭义的ABS主要以某一类同质资产为标的资产
B.担保债务凭证CDO的基础资产是一系列的债务工具
C.期限在一年以下的资产支持商业票据属于担保债务凭证CDO的基础资产
D.ABS产品可以分为狭义的ABS和担保债务凭证CDO
参考答案：C
解析：教材页码：P320-321 ABS产品的分类更为繁杂，大致可以分为狭义的ABS和担保债务凭证CDO两类。前者主要是基于某一类同质资产，如汽车贷款、信用卡贷款、学生贷款、设备租赁等为标的资产的证券化产品，也有期限在一年以下的资产支持商业票据；后者对应的基础资产则是一系列的债务工具，如高息债券、新兴市场企业债或国家债券、银行贷款，甚至传统的MBS等证券化产品。故本题C选项错误，期限在一年以下的资产支持商业票据属于狭义的ABS的基础资产。

4.【判断题】沪深证券交易所、中国金融期货交易所、中国证券登记结算有限责任公司、中国证券投资者保护基金有限责任公司、中国期货业协会等是国际证监会组织的附属会员。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：沪深证券交易所、中国金融期货交易所、中国证券登记结算有限责任公司、中国证券投资者保护基金有限责任公司、中国证券业协会、中国证券投资基金业协会是国际证监会组织的附属会员。【注：期货业协会不属于】。

5.【多选题】以下属于间接融资的特点的是（）。
A. 资金获得的间接性
B. 融资的相对分散性
C. 融资信誉的差异性相对较小
D. 全部具有可逆性
参考答案：ACD
解析：间接融资的特点包括： 1.资金获得的间接性；【A正确】 2.融资的【相对集中性】；【B错误】 3.融资信誉的差异性相对较小；【C正确】 4.全部具有可逆性(即可返还性)；【D正确】 5.融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中

6.【多选题】市场风险限额指标包括（）。
A. VaR 限额
B. 产品或组合敞口限额
C. 敏感度限额
D. 流动性覆盖率
参考答案：ABC
解析：市场风险限额指标包括： VaR 限额、产品或组合敞口限额、敏感度限额、止损限额等；【流动性覆盖率属于流动风险限额指标】流动性风险限额指标包括：流动性比例、存贷比、流动性覆盖率、净稳定资金比率、流动性缺口率、核心负债依存度、单日现金错配限额、一个月累计现金错配限额、最大十家存款集中度、最大十家金融同业集中度等；

7.【单选题】外国债券的特点是（）。
A.债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家
B.债券发行人、面值货币和发行市场都属于三个不同的国家
C.债券发行人、债券的面值货币和发行市场属于同一个国家
D.债券发行人属于欧洲，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家
参考答案：A
解析：外国债券的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。

8.【多选题】信息披露的主体包括（）。
A. 证券发行人
B. 证券监管者
C. 证券旁观者
D. 证券交易者
参考答案：ABD
解析：信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者。

9.【多选题】目前，可进行跨市场转托管的债券是（）。
A.附息国债
B.公司债
C.企业债
D.地方债
参考答案：ACD
解析：目前只有国债(包括附息国债和地方债)和企业债可以进行跨市场转托管。

10.【多选题】以下属于我国中央银行资产类业务的是（）。
A. 外汇
B. 特别国债
C. 政府存款
D. 再贷款余额
参考答案：ABD
解析：外汇、特别国债、再贷款余额是属于我国中央银行资产类业务，政府存款是负债类业务。其中特别国债属于对政府的债权，再贷款余额属于对其他存款性公司债权。 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/20251022173654d676.png" style="width:100%;"/>

11.【多选题】财政政策对股票价格造成影响的途径包括（）。
A.中央银行采取紧缩性货币政策，促使股价下跌
B.扩大财政赤字，增加财政支出，刺激经济发展
C.调节税率，影响企业利润和股息
D.干预资本市场各类交易适用的税率
参考答案：BCD
解析：选项A属于【货币政策】的影响。财政政策对股票价格的影响有四个方面：其一，通过扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，刺激经济发展；或是通过增加财政盈余或降低赤字，减少财政支出，抑制经济增长，调整社会经济发展速度，改变企业生产的外部环境，进而影响企业利润水平和股息派发。其二，通过调节税率影响企业利润和股息。提高税率，企业税负增加，税后利润下降，股息减少；反之，企业税后利润和股息增加。其三，干预资本市场各类交易适用的税率，例如利息税、资本利得税、印花税等，直接影响市场交易和价格。其四，国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股票价格。

1.【单选题】金融衍生工具又分为独立型衍生工具和内嵌式衍生工具，下面属于内嵌式衍生工具的是（）。
A.金融远期
B.金融期权
C.金融互换
D.可转换公司债券
参考答案：D
解析：教材页码：P479~480 嵌入式衍生工具指嵌入非衍生工具（即主协议）中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。嵌入式衍生工具与主协议构成混合工具，如可转换公司债券等。

2.【多选题】根据风险的类型，风险归因还可分为（）。
A.主动风险归因
B.被动风险归因
C.绝对风险归因
D.相对风险归因
参考答案：CD
解析：教材页码：P520~525 根据风险的类型，风险归因还可分为绝对风险归因和相对风险归因。

3.【多选题】计算市净率所需使用的数据有（）。
A.每股净资产
B.市销率
C.每股市价
D.股息发放率
参考答案：AC
解析：教材页码：P238~250 市净率=每股市价／每股净资产

4.【多选题】公司通过配股融资后，（）。
A.公司负债结构发生变化
B.公司净资产增加
C.公司权益负债比率下降
D.公司负债总额发生变化
参考答案：BC
解析：教材页码：P238~250 公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

5.【不定项题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（）。
A.成立专门的委员会
B.指定专门人员独立实施
C.指定多部门分别独立实施
D.指定多部门共同实施
参考答案：B
解析：证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立投资者回访机制，明确投资者回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。

6.【判断题】波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行情的底和顶，而其他流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个波浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末、熊市即将来到。波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行情的底和顶，而其他流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。但是，波浪理论又是公认的较难掌握的技术分析方法。

7.【不定项题】指数策略的优势不包括（）。
A.管理简单
B.管理费用较低
C.可以获得市场平均收益
D.可以高于市场平均收益
参考答案：D
解析：教材页码：P440~441 指数策略的优势是可以获得市场平均收益，且管理简单、管理费用较低。

8.【不定项题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（）选择证券。
A.风险大小与收益高低
B.是否分红派息
C.流通性高低
D.是否配股
参考答案：A
解析：教材页码：P123~124 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下3项： ①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合（选项A正确）； ②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期； ③资本市场没有摩擦。

9.【不定项题】指数平滑异同移动平均线(MACD)由正负差DIF(也称离差值)和异同平均数(DEA)两部分组成，当DIF和DEA均为（）时，属于空头市场。
A.负值
B.零
C.无穷大
D.正值
参考答案：A
解析：教材页码：P303~304 DIF和DEA均为负值时，属空头市场。

10.【判断题】信用风险缓释是指公司运用合格的抵质押品净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P326~328 信用风险缓释是指运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

1.【不定项题】市场风险是指由市场上价格变动引起的风险，下列不属于市场风险的有（）
A.外汇风险
B.利率风险
C.商品风险
D.结算风险
参考答案：D
解析：教材页码：P331~332 市场风险大致可以分为四类：股票价格风险、利率风险、商品价格风险、汇率风险。

2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的（）
A.前提
B.程序
C.内容
D.要求
参考答案：BCD
解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。综上，该题选了BCD。

3.【判断题】退休后从保险公司领取的养老金和按月领取的奖励均可视为一种年金。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：按月领取的奖励不一定是相等金额，奖金可能有多有少，不满足年金的概念。

4.【不定项题】中国证监会与香港证监会就开展内地与香港基金互认工作正式签署备忘录，《香港互认基金管理暂行规定》，需要在（）备案。
A.中国香港基金业协议
B.中国证监会
C.中国基金业协会
D.中国证券业协会
参考答案：B

5.【单选题】套利定价模型的目标是寻找（）的证券。
A.低风险
B.价格被低估
C.高成长性
D.高收益
参考答案：B
解析：教材页码：P136~137 套利定价模型的目标是寻找价格被低估的证券。

6.【多选题】资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括（）。
A.资产估值
B.量化投资
C.资源配置
D.预测股票市场的变动趋势
参考答案：ABC
解析：教材页码：P130~132 资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值、资产配置、量化投资三个方面的应用。

7.【多选题】影响货币时间价值的主要因素有（）。
A.现值
B.终值
C.时间
D.利率
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P55 影响货币时间价值的主要因素有：现值、终值、时间、利率。

8.【不定项题】等权重组合法作为一种投资组合构建策略，下列（）不是其优势。
A.降低特定证券风险
B.简单易行
C.个性化定制
D.广泛市场参与
参考答案：C
解析：教材页码：P500~501 等权重组合法作为一种投资组合构建策略，具有以下优势：（1）简单易行。（2）降低特定证券风险。（3）广泛市场参与。综上，该题选C。

9.【不定项题】市场风险是指由市场上价格变动引起的风险，下列不属于市场风险的有（）。
A.汇率风险
B.利率风险
C.商品价格风险
D.结算风险
参考答案：D
解析：市场风险大致可以分为四类：股票价格风险、利率风险、商品价格风险、汇率风险。

10.【多选题】关于客户的财务信息和非财务信息，下列说法错误的是（）。
A.非财务信息可以影响财务规划的制定，但并不是决定因素
B.客户的社会地位和投资偏好，以及风险承受能力是财务规划的基础
C.客户财务信息是财务规划的基础非财务信息有助于更充分了解客户
D.客户的收入与支出作为财务信息的一部分，决定了财务规划的内容
参考答案：BD
解析：教材页码：P140~142 财务信息是指客户的财务收支和资产负债情况，包括收入、支出、资产、负债、投资、储蓄和消费、社会保障、风险管理等信息。财务信息有助于评估客户的支付能力和风险承受能力。非财务信息指客户的基本信息、职业、兴趣爱好等信息，具体包括个人信息、家庭状况、职业信息、教育背景、投资偏好和目标、生活兴趣与习惯等。在投资规划活动中，非财务信息与财务信息同等重要。

11.【多选题】以软件工具、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或类似功能服务的，应执行本规定并符合要求。下列不符合要求的有（）
A.夸大说明软件工具、终端设备的功能，对其功能进行虚假、不实、误导性宣传。
B.没有揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或有重大遗漏。
C.没有说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源。
D.表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或提示买卖时机功能的，未能说明其方法和局限。
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P17~18 以软件工具、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当执行本规定，并符合下列要求： 1）客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传； 2）揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏； 3）说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源； 4）表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限。

1.【单选题】A公司和B公司是无关联的公司，2022年3月A公司向B公司发行1000万股取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，以权益法入账。A公司发行股票时每股市价2元，支付发行费用40万元，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A公司取得B公司30％的长期股权投资成本为（）万元。
A.1930
B.1950
C.2040
D.1970
参考答案：D
解析：发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下：①成本为权益性证券的公允价值；②不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润；③不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。因此，A公司取得B公司的30％的长期股权投资成本为：2*1000-30=1970(万元)。

2.【判断题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为1.6（）。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

3.【多选题】根据《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，下列说法正确的有（）。
A.上市公司涉嫌证券期货违法犯罪被立案调查期间，大股东不得减持股份
B.董监高被深交所公开谴责后3个月内不得减持股份
C.大股东被深交所公开谴责后3个月内不得减持股份
D.上市公司因重大违法触及退市风险警示标准的，在公司股票恢复上市前，其控股股东不得减持股份
参考答案：ABCD
解析：A、C两项，《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第9条规定，具有下列情形之一的，上市公司大股东不得减持股份： ①上市公司或者大股东因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满6个月的；②大股东因违反本所业务规则，被本所公开谴责未满3个月的；③法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及本所业务规则规定的其他情形。 B项，第10条规定，具有下列情形之一的，上市公司董监高不得减持股份：①董监高因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满6个月的；②董监高因违反本所业务规则，被本所公开谴责未满3个月的；③法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及本所业务规则规定的其他情形。 D项，第11条规定，上市公司存在下列情形之一，触及退市风险警示标准的，自相关决定作出之日起至公司股票终止上市或者恢复上市前，其控股股东、实际控制人、董监高及其一致行动人不得减持所持有的公司股份：①上市公司因欺诈发行或者因重大信息披露违法受到中国证监会行政处罚；②上市公司因涉嫌欺诈发行罪或者因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关；③其他重大违法退市情形。上市公司披露公司无控股股东、实际控制人的，其第一大股东及第一大股东的实际控制人应当遵守前款规定。

4.【单选题】下列各项中，属于会计政策变更的是（）。
A.将一项固定资产的净残值由20万元变更为5万元
B.将一台生产设备的折旧方法由年限平均法变更为双倍余额递减法
C.将产品保修费用的计提比例由收入的2%变更为1．5%
D.将发出存货的计价方法由移动加权平均法变更为个别计价法
参考答案：D
解析：会计政策变更，是指企业对相同的交易或者事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。企业应当披露的重要会计政策包括：①发出存货成本的计量；②长期股权投资的后续计量；③投资性房地产的后续计量；④合同收入与费用的确认；⑤借款费用的处理等。ABC三项属于会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。

5.【单选题】A公司计划向上交所科创板申请股票发行上市，下列情形可能导致中止发行上市审核的是（）。 Ⅰ发行人A因涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案 Ⅱ签字保荐代表人B因并购重组业务涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未结案 Ⅲ实际控制人C涉嫌重大责任事故罪被立案调查，尚未结案 Ⅳ发行人的保荐人D被上交所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除 Ⅴ发行人的保荐人E被中国证监会依法采取责令停业整顿或者接管等监管措施，尚未解除
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：A
解析：《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第64条规定，出现下列情形之一的，发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止发行上市审核，通知发行人及其保荐人：（一）发行人及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案；（二）发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案；（三）发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等监管措施，尚未解除；（四）发行人的签字保荐代表人、证券服务机构相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、认定为不适当人选等监管措施，尚未解除；（五）保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员，被本所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；（六）发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交；（七）发行人及保荐人主动要求中止审核，理由正当并经本所同意。出现前款第一项至六项所列情形，发行人、保荐人和证券服务机构未及时告知本所，本所经核实符合中止审核情形的，将直接中止审核。

6.【多选题】中小非金融企业集合票据发行时必须披露的信息包括（）。
A.资金用途
B.盈利预测
C.集合票据债项评级
D.偿债保障措施
参考答案：ACD
解析：《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》第6条规定，企业发行集合票据所募集的资金应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动。企业在发行文件中应明确披露具体资金用途，任一企业在集合票据存续期内变更募集资金用途均须经有权机构决议通过，并应提前披露。第8条规定，企业发行集合票据应制定偿债保障措施，并在发行文件中进行披露，包括信用增进措施、资金偿付安排以及其他偿债保障措施。第9条规定，企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构(若有)主体信用评级。

7.【多选题】非公开发行公司债券的转让场所包括（）。
A.银行间债券交易市场
B.商业银行柜台
C.证券交易场所
D.证券公司柜台
参考答案：CD
解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第37条规定，非公开发行公司债券，可以申请在证券交易场所、证券公司柜台转让。第79条，本办法所称“证券交易场所”包括证券交易所、全国中小企业股份转让系统。

8.【多选题】符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（国办发﹝2018﹞21号）相关规定的红筹企业申请在上交所科创板上市，以下说法正确的是（）。
A.相关企业应满足，营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术
B.预计市值不低于人民币100亿元
C.预计市值不低于人民币50亿元，或最近一年营业收入不低于人民币5亿元
D.该红筹企业同行业竞争中处于相对优势地位
参考答案：ABD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.3条规定，符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（国办发﹝2018﹞21号）相关规定的红筹企业，可以申请发行股票或存托凭证并在科创板上市。营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业，申请在科创板上市的，市值及财务指标应当至少符合下列标准之一：（一）预计市值不低于人民币100亿元；（二）预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。

9.【多选题】下列资产中，不可以作为基础资产的有（）。
A.某民营建筑企业的高速公路应收账款30亿元，债务人为省交通局
B.某国有大型煤矿公司拥有煤矿资源收益开采权，当年产生2亿元现金流
C.某房地产企业在建的国家保障房项目，已建成部分达到50％，预计当年建成交付使用，建成后每年2亿元租金
D.某企业下属高速公路收费权5亿元，同时拥有对非平台企业应收账款10亿元，拟将高速公路收费权和应收账款打包组合成一个资产组
参考答案：ABD
解析：基础资产是指符合法律法规，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流且可特定化的财产权利或者财产。基础资产可以是单项财产权利或者财产，也可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合。根据《资产证券化业务基础资产负面清单指引》，资产证券化基础资产负面清单的具体内容有： ①以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式(PPP)下应当支付或承担的财政补贴除外。 ②以地方融资平台公司为债务人的基础资产。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。 ③矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。 ④有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权；待开发或在建占比超过10％的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项目除外。 ⑤不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证。 ⑥法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。 ⑦违反相关法律法规或政策规定的资产。 ⑧最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。本题中，第A项属于①的情形；第B项属于③的情形；第C项属于④中的例外情形，可以作为基础资产；第D项属于⑥的情形。

10.【单选题】根据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定，上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露的文件有（）。 Ⅰ上市公司重大资产重组预案 Ⅱ董事会决议 Ⅲ独立董事的意见 Ⅳ财务顾问报告 Ⅴ法律意见书
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第22条，上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露下列文件：(1)董事会决议及独立董事的意见；(2)上市公司重大资产重组预案。

1.【单选题】下列关于BOT会计处理的说法正确的是（）。
A.在某些情况下，合同投资方为了服务协议目的建造或从第三方购买的基础设施，也应比照BOT业务的原则处理
B.项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，也可以确认建造服务收入
C.BOT业务所建造基础设施可以确认为项目公司的固定资产
D.授予方向项目公司提供除基础设施以外的其他资产，该资产构成授予方应付合同价款的一部分，项目公司应作为政府补助处理
参考答案：A
解析：B项，项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，不应确认建造服务收入，应当按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资产。C项，BOT业务所建造基础设施不应作为项目公司的固定资产。D项，在BOT业务中，授予方可能向项目公司提供除基础设施以外的其他资产，如果该资产构成授予方应付合同价款的一部分，不应作为政府补助处理。项目公司自授予方取得资产时，应以其公允价值确认，未提供或获取该资产相关的服务前应确认为一项负债。

2.【单选题】以下适用证券法规定的证券品种及行为有（）。 Ⅰ.股票的发行和交易 Ⅱ.公司债券的发行和交易 Ⅲ.存托凭证的发行和交易 Ⅳ.政府债券的发行和交易
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：根据《证券法》第二条，在中华人民共和国境内，股票、公司债券、存托凭证和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国公司法》和其他法律、行政法规的规定。政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法规另有规定的，适用其规定。资产支持证券、资产管理产品发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。

3.【单选题】根据企业会计准则的规定，下列关于关联方披露的说法正确的有（）。
A.企业与关联方发生关联方交易的，可以不在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素
B.不管企业是否与关联方发生关联方交易，均应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素
C.企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息
D.企业只有发生了关联交易，才需要在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息
参考答案：C
解析：A、B项说法错误：企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素。 C项说法正确，D项说法错误：企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息。

4.【单选题】甲股份有限公司由于经营业务状况恶化，不得不作出减少注册资本的决议。根据《公司法》的规定，公司股东大会通过该决议的，公司应当自作出该决议之日起（）日内通知债权人。
A.45
B.10
C.60
D.15
参考答案：B
解析：《公司法》第一百七十七条规定，公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

5.【多选题】根据相关规定，上市公司监事会可以行使的职权有（）。
A.对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见
B.检查公司财务
C.对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对董事、高级管理人员提出罢免的建议
D.提议召开临时股东大会
参考答案：ABCD
解析：《上市公司章程指引》（2022年修订）第145条规定，监事会行使下列职权： ①应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见； ②检查公司财务； ③对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议； ④当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正； ⑤提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会； ⑥向股东大会提出提案； ⑦依照《公司法》第151条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼； ⑧发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。

6.【单选题】某上市公司筹划与国内一家知名互联网公司合作开发云平台事宜，开发成功后将很大程度上改变公司的主营范围。则下列情形中，上市公司应当及时履行首次披露义务的是（）。
A.连续三个交易日内收盘价格涨跌幅偏离值累计达到20%
B.上市公司与互联网公司签署合作意向书
C.上市公司召开董事会，审议通过相关合作开发事宜
D.公司股吧里面开始讨论该云平台开发事项，参与人数众多
参考答案：B
解析：《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第22条规定，发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事件之一是公司的经营方针和经营范围的重大变化。第24条规定，上市公司应当在最先发生的以下任一时点，及时履行重大事件的信息披露义务：①董事会或者监事会就该重大事件形成决议时；②有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时；③董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时。在前款规定的时点之前出现下列情形之一的，上市公司应当及时披露相关事项的现状、可能影响事件进展的风险因素：①该重大事件难以保密；②该重大事件已经泄露或者市场出现传闻；③公司证券及其衍生品种出现异常交易情况。

7.【多选题】上市公司的下列事项中，须股东大会以特别决议通过的是（）。
A.公司在1年内的担保金额超过公司最近1期经审计总资产的30%
B.公司的对外担保总额超过最近1期经审计总资产的30%以后提供的任何担保
C.公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的30%以后提供的任何担保
D.公司增加注册资本
参考答案：AD
解析：A、D项，《上市公司章程指引》第78条规定，下列事项由股东大会以特别决议通过： ①公司增加或者减少注册资本；②公司的分立、分拆、合并、解散和清算；③本章程的修改；④公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的；⑤股权激励计划；⑥法律、行政法规或本章程规定的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。 B、C两项，第42条规定，公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过： ①本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；②公司的对外担保总额，超过最近1期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；③公司在1年内担保金额超过公司最近1期经审计总资产30%的担保；④为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；⑤单笔担保额超过最近1期经审计净资产10%的担保；⑥对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

8.【多选题】关于审计函证的说法正确的是（）。
A.函证应以注册会计师事务所的名义发出
B.如果注册会计师认为取得积极式函证回函是获取充分、适当的审计证据的必要程序，则替代程序不能提供注册会计师所需要的审计证据
C.除非有充分证据表明应收账款对被审计单位财务报表不重要或函证很可能无效，否则应进行函证
D.函证一般应采取积极式函证
参考答案：BC
解析：A项，函证应以被审计单位的名义发出；D项，注册会计师可采用积极的或消极的函证方式实施函证，也可将两种方式结合使用。

9.【单选题】关于债券的到期收益率的计算，下列说法正确的是（）。
A.附息债券到期收益率未考虑资本损益和再投资收益
B.贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格
C.贴现债券的到期收益率通常低于贴现率
D.相对于附息债券，无息债券的到期收益率的计算更复杂
参考答案：B
解析：A项，到期收益率既考虑了利息收入，也考虑了资本损益和再投资收益。C项，贴现债券的到期收益率高于贴现率，是因为贴现额预先扣除，使投资者实际成本小于债券面额。D项，相对于附息债券，无息债券的到期收益率计算简单得多。

10.【单选题】非公开发行公司债券，承销机构或符合自行销售条件的发行人应当在每次发行完成后五个工作日内向（）报备。
A.中国证券业协会
B.中国基金业协会
C.证券交易所
D.全国中小企业股转系统
参考答案：A
解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第36条规定，非公开发行公司债券，承销机构或依照本办法第39条规定自行销售的发行人应当在每次发行完成后五个工作日内向中国证券业协会报备。

11.【多选题】关于《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》中持续督导的说法，正确的有（）。
A.财务顾问应当通过日常沟通、定期回访等方式，结合上市公司定期报告的披露，做好持续督导工作
B.根据中国证监会有关并购重组的规定，自上市公司收购、重大资产重组、发行股份购买资产、合并等事项完成后的规定期限内，财务顾问承担持续督导责任
C.委托人应当在2周内另行聘请财务顾问对其进行持续督导
D.在持续督导期间，财务顾问应当结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的15日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告
参考答案：ABD
解析：C项，根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第三十二条第二款，在持续督导期间，财务顾问解除委托协议的，应当及时向中国证监会派出机构作出书面报告，说明无法继续履行持续督导职责的理由，并予以公告。委托人应当在1个月内另行聘请财务顾问对其进行持续督导。

1.【多选题】关于CPI，下列说法正确的是（）。
A.在CPI的成分中，少量商品权重过大时，由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，就会影响价格指数代表的长期趋势
B.计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务，并根据其当年价值除以基准年份的价值
C.CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中的商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入
D.CPI的计算方法采用的是抽样分析
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P202-207 CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中的商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入。某个特定的一篮子商品和服务在其开始年份可能具有代表性，但当投资者消费偏好发生变化或推出新的商品和服务时情况就可能不同。再者，在CPI的成分中，少量商品由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，当其权重过大时就会影响价格指数代表的长期趋势。另外，CPI的计算方法采用的是抽样分析，样品的局限性会导致CPI出现明显偏差。

2.【多选题】下列关于通货膨胀对经济影响的表述中，正确的是通货膨胀（）。
A.引起收入和财富的再分配
B.扭曲商品相对价格
C.引发泡沫经济
D.增加国民收入
参考答案：ABC
解析：教材页码：P89-97 通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。具体地说，通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入和财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。

3.【多选题】某公司承诺给优先股股东每年按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的理论定价应为（）。
A.4元/股
B.不高于11元/股
C.8元/股
D.不低于9元/股
参考答案：BD
解析：教材页码：P378-383 该优先股的定价可以参照零增长模型。该优先股的价格为0.2/2%=10元。

4.【判断题】处于景气状态时，景气指数高于100。处于不景气状态时，景气指数低于100。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P229-235 处于景气状态时，景气指数高于100。处于不景气状态时，景气指数低于100。

5.【不定项题】期现套利的目的在于（）。
A.逐利
B.避险
C.保值
D.长期持有
参考答案：A
解析：教材页码：P464-477 期现套利的目的在于“利”，看到有利可图才进行交易；而套期保值的根本目的在于“保值”，即为了规避现货风险而进行的交易。

6.【判断题】我国基础设施公募REITs在证券交易所上市交易。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P526-531 我国基础设施公募REITs在证券交易所上市交易。

7.【判断题】具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P105 具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。

8.【不定项题】下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（）。
A.股利支付率
B.资产净利率
C.营业毛利率
D.净资产收益率
参考答案：A
解析：教材页码：P271-284 反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率等。股利支付率属于投资收益指标，故选A。

9.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。
A.不变
B.无法确定
C.下降
D.上升
参考答案：C
解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

10.【不定项题】若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（）。
A.连接A和B的直线上
B.连接A和B的一条连续曲线上
C.A和B的组合线的延长线上
D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上
参考答案：B
解析：教材页码：P118-125 如果不允许卖空，则投资者只能在组合线上介于A、B之间获得一个组合，因而投资组合的可行域就是组合线上的AB曲线段，即由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定在AB曲线段上。

1.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P347-348 普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

2.【判断题】迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P229-235 迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

3.【多选题】利用历史数据估计市盈率的方法有（）。
A.市场决定法
B.趋势调整法
C.回归分析法
D.回归调整法
参考答案：BD
解析：教材页码：P391-396 对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括：算术平均数法或中间数法、趋势调整法、回归调整法。

4.【多选题】现金流量分析的具体内容包括下列各项中的（）。
A.投资收益分析
B.收益质量分析
C.财务弹性分析
D.流动性分析
参考答案：BCD
解析：教材页码：P271-284 现金流量分析具体包括：收益质量分析、流动性分析、财务弹性分析和获取现金能力分析。

5.【不定项题】债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是（）收益率曲线类型。
A.正向的
B.反向的
C.水平的
D.拱形的
参考答案：A
解析：教材页码：P411-417 收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，收益率曲线按照曲线形状可划分为：①正向收益率曲线；②反向收益率曲线；③水平收益率曲线；④拱形收益率曲线。正向收益率曲线是一条向右上方倾斜的曲线，代表到期收益率与到期期限呈正比，债券期限越长，收益率越高。故本题选A。

6.【不定项题】对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（）时，该点为损益平衡点。
A.执行价格
B.执行价格+权利金
C.执行价格-权利金
D.标的物价格+权利金
参考答案：B
解析：教材页码：P501-512 对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（执行价格+权利金）时，该点为损益平衡点。

7.【不定项题】某玉米看跌期权的执行价格为3.40美分/蒲式耳，而此时玉米标的物价格为3.30美分/蒲式耳，则该看跌期权的内涵价值（）。
A.为正值
B.为负值
C.等于零
D.可能为正值，也可能为负值
参考答案：A
解析：教材页码：P488-495 看跌期权的内涵价值=执行价格－标的物的市场价格，该玉米看跌期权的内涵价值=3.40－3.30=0.10(美分/蒲式耳)。

8.【不定项题】公司的规模变动特征及扩张潜力分析属于（）分析内容之一。
A.公司技术水平
B.公司成长性
C.公司财务
D.公司生命周期
参考答案：B
解析：教材页码：P245-259 公司的成长性分析包括公司经营战略分析和公司规模变动特征及扩张潜力分析。故本题选B。

9.【多选题】下列关于增长型行业的说法，正确的有（）。
A.投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响
B.这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定
C.这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态
D.这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响
参考答案：AC
解析：教材页码：P236-239 增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。 B项是防守型行业的特征。D项完全不受影响表述太绝对，错误。

10.【多选题】相对估值法的基本步骤包括（）。
A.选取可比公司
B.计算目标公司的估值倍数（如市盈率等）
C.计算适合目标公司的可比指标
D.计算目标公司的价值或估价
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P391-396 相对估值法的步骤：①选取可比公司；②计算可比公司的估值目标，常用的估值倍数包括市盈率倍数、市净率倍数、EV/EBITDA倍数等；③计算适用于目标公司的可比指标，通常，选取可比公司的可比指标的平均数或者中位数作为目标公司的指标值；④计算目标公司的企业价值或者股价。

11.【不定项题】根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（）。
A.三角形和矩形
B.持续整理形态和反转突破形态
C.旗形和楔形
D.多重顶形和圆弧顶形
参考答案：B
解析：教材页码：P337 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧（底）形态、喇叭形以及Ⅴ形反转形态等多种形态。

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