证券从业每日一练(2026年7月20日)

• 1.【多选题】对金融机构资产管理业务实施监管遵循的原则，下列说法正确的有（ ）。
• A. 机构监管与功能监管相结合，按照产品类型而不是机构类型实施功能监管，同一类型的资产管理产品适用同一监管标准，减少监管真空和套利
• B. 实行穿透式监管，对于多层嵌套资产管理产品，向上识别产品的最终投资者，向下识别产品的底层资产(公募证券投资基金除外)
• C. 强化宏观审慎管理，建立资产管理业务的宏观审慎政策框架，完善政策工具，从宏观、逆周期、跨市场的角度加强监测、评估和调节
• D. 实现实时监管，对资产管理产品的发行销售、投资、兑付等各环节进行全面动态监管，建立综合统计制度
• 参考答案：ABCD
• 解析：对金融机构资产管理业务实施监管遵循的原则：机构监管与功能监管相结合，按照产品类型而不是机构类型实施功能监管，同一类型的资产管理产品适用同一监管标准，减少监管真空和套利；实行穿透式监管，对于多层嵌套资产管理产品，向上识别产品的最终投资者，向下识别产品的底层资产（公募证券投资基金除外）；强化宏观审慎管理，建立资产管理业务的宏观审慎政策框架，完善政策工具，从宏观、逆周期、跨市场的角度加强监测、评估和调节；实现实时监管，对资产管理产品的发行销售、投资、兑付等各环节进行全面动态监管，建立综合统计制度。

• 2.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正；证券公司整改后，经派出机构验收符合有关风险控制指标的，中国证监会及其派出机构应当自验收完毕之日起（ ）个工作日内解除对其采取的有关措施。
• A. 1
• B. 3
• C. 5
• D. 7
• 参考答案：B
• 解析：证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日；证券公司未按时报送整改计划的，派出机构应当立即限制其业务活动。 证券公司整改后，经派出机构验收符合有关风险控制指标的，中国证监会及其派出机构应当自验收完毕之日起【3个工作日】内解除对其采取的有关措施。

• 3.【多选题】下列属于信息技术治理委员会的职责的有（ ）。
• A.信息技术应急预案
• B.重要信息系统建设或重大改造立项、重大变更方案
• C.建立信息技术人力和资金保障方案
• D.信息技术规划，包括但不限于信息技术建设规划、信息安全规划、数据治理规划等
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P236-237 选项ABD正确：证券公司应当在公司管理层下设立信息技术治理委员会或指定专门委员会(以下统称“信息技术治理委员会”)负责制定信息技术战略并审议下列事项： 1.信息技术规划，包括但不限于信息技术建设规划、信息安全规划、数据治理规划等； 2.信息技术投入预算及分配方案； 3.重要信息系统建设或重大改造立项、重大变更方案； 4.信息技术应急预案； 5.使用信息技术手段开展相关业务活动的审查报告以及年度评估报告； 6.信息技术治理委员会委员提请审议的事项； 7.其他对信息技术管理产生重大影响的事项。 选项C错误：是董事会的职责。

• 4.【单选题】股票质押式回购业务中，融入方融入资金存放于其在证券公司指定商业银行开立的专用账户，资金用途可用于（ ）。
• A.新股申购
• B.通过竞价交易买入上市交易的股票
• C.实体经济生产经营
• D.间接投资于被列入国家部委发布的淘汰类产业目录
• 参考答案：C
• 解析：《业务协议》应明确约定融入方融入资金存放于其在证券公司指定银行开立的专用账户，并用于实体经济生产经营（选项C正确）。不得直接或者间接用于下列用途：（1）投资于被列入国家相关部委发布的淘汰类产业目录，或者违反国家宏观调控政策、环境保护政策的项目（选项D错误）；（2）进行新股申购（选项A错误）；（3）通过竞价交易或者大宗交易方式买入上市交易的股票（选项B错误）；（4）法律法规、中国证监会相关部门规章和规范性文件禁止的其他用途。

• 5.【单选题】根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，证券投资咨询人员申请取得证券投资咨询从业资格，必须具有从事证券业务（ ）年以上的经历。
• A. 4
• B. 2
• C. 1
• D. 3
• 参考答案：B
• 解析：证券投资咨询人员必须具备下列条件： 1.具有中华人民共和国国籍； 2.具有完全民事行为能力； 3.品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德； 4.未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚； 5.具有大学本科以上学历； 6.证券投资咨询人员具有从事证券业务【两年】以上的经历，期货投资咨询人员具有从事期货业务【两年】以上的经历； 7.具备从事业务所需的相应专业能力，符合相关从业条件； 8.中国证监会规定的其他条件。

• 6.【多选题】证券公司在进行自营业务时的禁止行为包括（ ）。
• A. 内幕交易
• B. 操纵市场
• C. 将自营账户借给他人使用
• D. 将自营业务与代理业务混合操作
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券自营业务的禁止性行为包括：(1)【禁止内幕交易】。(2)【禁止操纵市场】。(3)其他禁止的行为。 其他禁止的行为包括：假借他人名义或者以个人名义进行自营业务；违反规定委托他人代为买卖证券；违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券；【将自营账户借给他人使用】；【将自营业务与代理业务混合操作】；法律、行政法规或中国证监会禁止的其他行为。

• 7.【多选题】设立证券登记结算机构，需要具备的条件包括（ ）。
• A. 自有资金不少于人民币2亿元
• B. 具有证券登记服务所必需的场所和设施
• C. 具有证券存管服务所必需的场所和设施
• D. 国务院证券监督管理机构规定的其他条件
• 参考答案：ABCD
• 解析：设立证券登记结算机构，应当具备下列条件： （一）自有资金不少于人民币2亿元（A正确）； （二）具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施（BC正确）； （三）国务院证券监督管理机构规定的其他条件（D正确）。 证券登记结算机构的名称中应当标明“证券登记结算”字样。

• 8.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处罚款。如果没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上（ ）万元以下的罚款。
• A. 10
• B. 20
• C. 30
• D. 50
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以【3万元以上30万元以下】的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上10万元以下的罚款。

• 9.【多选题】《股票质押回购交易业务协议》应明确约定融入方融入资金存放于其在证券公司指定银行开立的专用账户，并用于实体经济生产经营，不得直接或间接用于（ ）。
• A. 进行新股申购
• B. 通过竞价交易或者大宗交易方式买入上市公司交易的股票
• C. 投资于被列入国家相关部委发布的淘汰类产业目录
• D. 法律法规、中国证监会相关部门规章禁止的其他用途
• 参考答案：ABCD
• 解析：《业务协议》应明确约定融入方融入资金存放于其在证券公司指定银行开立的专用账户，并用于实体经济生产经营，不得直接或者间接用于下列用途： 【投资于被列入国家相关部委发布的淘汰类产业目录】，或者违反国家宏观调控政策、环境保护政策的项目进行新股申购；【进行新股申购】；【通过竞价交易或者大宗交易方式买入上市交易的股票】；法律法规、中国证监会相关部门规章和规范性文件禁止的其他用途。

• 10.【判断题】非法吸收或者变相吸收公众存款，给集资参与人造成直接经济损失数额在50万元以上的，应当予以立案追诉。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： ①非法吸收或者变相吸收公众存款数额在100万元以上的； ②非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的； ③非法吸收或者变相吸收公众存款，给集资参与人造成直接经济损失数额在50万元以上的。

• 1.【单选题】（  ）于2004年1月发布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，为我国资本市场改革和发展作出了全面部署。
• A. 中国证券业协会
• B. 中国证券监督管理委员会
• C. 国务院
• D. 国家发展和改革委员会
• 参考答案：C
• 解析：2004年1月，【国务院】发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，从战略和全局的高度，对我国资本市场的改革与发展作出了全面部署，并对加强证券公司监管、推动证券公司规范经营提出了明确要求。

• 2.【多选题】一般而言，基金投资管理的流程包含以下（ ）环节。
• A.研究部门提供研究报告
• B.投资决策委员会决定基金总体投资计划
• C.基金经理拟订投资组合具体方案
• D.交易部门依据基金经理的投资指令执行交易
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：考查管理公司的投资管理部门主要包括投资部门、研究部门以及交易部门。 一般而言，基金投资管理的流程包括以下环节： (1)研究部门提供研究报告。研究部门通过自身研究及借助外部研究机构形成有关上市公司分析、行业分析、宏观经济分析、证券市场分析等各类报告，为基金的投资管理提供决策依据。 (2)投资决策委员会决定基金总体投资计划。投资决策委员会在认真分析研究部门提供的研究报告及投资建议的基础上，根据现行法规、基金合同的有关规定，制订包括基金投资原则、策略、投资限制及投资权限等在内的总体投资计划。 (3)基金经理拟订投资组合具体方案。根据投资决策委员会的决议，基金经理在研究部门的支持下，结合自身对证券市场和上市公司的分析判断，拟订投资组合和投资方案，向交易部下达投资指令。 (4)交易部门依据基金经理的投资指令执行交易。交易部门制定交易策略，通过交易系统接收交易指令，对合法合规、完整的投资指令予以执行。

• 3.【单选题】以下对证券公司信息报送与披露方面的监管要求，说法的错误的是（ ）。
• A. 信息报送制度，即证券公司要根据相关法律法规，应当自每一个会计年度结束之日起3个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告
• B. 发生影响或者可能影响证券公司经营管理、财务状况、风险控制指标或者客户资产安全重大事件的，证券公司应当立即向中国证监会报送临时报告，说明事件的起因、目前的状况、可能产生的后果和拟采取的相应措施
• C. 信息公开披露制度，主要为证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露
• D. 年报审计监管，这是对证券公司进行非现场检查和日常监管的重要手段
• 参考答案：A
• 解析：对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括： 一是信息报送制度，即证券公司要根据相关法律法规，应当自每一个会计年度结束之日起4个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。（A错误） 发生影响或者可能影响证券公司经营管理、财务状况、风险控制指标或者客户资产安全重大事件的，证券公司应当立即向中国证监会报送临时报告，说明事件的起因、目前的状况、可能产生的后果和拟采取的相应措施。 二是信息公开披露制度，主要为证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露。 三是年报审计监管，这是对证券公司进行非现场检查和日常监管的重要手段。

• 4.【判断题】中央银行实施货币政策的"三大法宝"是指法定存款准备金、再贴现及公开市场业务。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：中央银行的"三大传统法宝"指的是一般性货币政策工具，主要包括：法定存款准备金、再贴现及公开市场业务。故本题表述正确。

• 5.【判断题】通货膨胀对股票价格的影响较复杂，在通货膨胀之初，公司会因产品价格的提升和存货的增值而增加利润，从而增加可以分派的股息，并使股票价格上涨，但是当通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引起股价下降。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：在通货膨胀之初，公司会因产品价格的提升和存货的增值而增加利润，从而增加可以分派的股息，并使股票价格【上涨】；当通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引起股价【下降】。

• 6.【多选题】下列各项决议中，股东大会须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过的有(  )。
• A.修改公司章程
• B.增加或减少注册资本的决议
• C.对发行公司债券作出决议
• D.公司合并、分立
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P206-209 股东大会作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权半数通过。但是，股东大会作出【修改公司章程】、【增加或减少注册资本】的决议，以及【公司合并、分立、解散】或者【变更公司形式】的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过。

• 7.【单选题】（ ）是指同一投资人开立的两个托管账户之间的托管债券的转移，即其持有的债券从一个托管账户转移到属于该投资者的另一个托管账户进行托管。
• A.债券转托管
• B.债券转移
• C.债券过户
• D.债券托管
• 参考答案：A
• 解析：转托管，是指同一投资人开立的两个托管账户之间的托管债券的转移，即其持有的债券从一个托管账户转移到属于该投资者的另一个托管账户进行托管。

• 8.【单选题】在向投资者推介私募基金之前，募集机构应对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者的评估结果有效期最长不得超过（ ）年。
• A.3
• B.5
• C.1
• D.10
• 参考答案：A
• 解析：在向投资者推介私募基金之前，募集机构应对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。

• 9.【多选题】私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露的信息有（ ）。
• A.报告期末基金净值和基金份额总额
• B.基金的财务情况
• C.基金投资运作情况和运用杠杆情况
• D.基金托管人取得的管理费和业绩报酬，包括计提基准、计提方式和支付方式
• 参考答案：ABC
• 解析：私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露以下信息： 报告期末基金净值和基金份额总额； 基金的财务情况； 基金投资运作情况和运用杠杆情况； 投资者账户信息，包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所持有基金份额总额等； 投资收益分配和损失承担情况； 基金管理人取得的管理费和业绩报酬，包括计提基准、计提方式和支付方式； 基金合同约定的其他信息。 D项应该是基金管理人取得的管理费和业绩报酬而不是托管人。

• 10.【单选题】证券公司为客户办理证券和资金的清算与交收的时间为（ ）
• A.每个工作日结束后
• B.每个自然日结束后
• C.每个指定日结束后
• D.每个交易日结束后
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P242-243 每日交易结束后，证券公司要为客户办理证券和资金的清算与交收。

• 1.【多选题】经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知（ ）信息。
• A.可能间接导致本金亏损的事项
• B.可能间接导致超过原始本金损失的事项
• C.因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由
• D.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容
• 参考答案：CD
• 解析：教材页码：P188~190 《证券期货投资者适当性管理办法》规定，经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息： (1)可能直接导致本金亏损的事项； (2)可能直接导致超过原始本金损失的事项； (3)因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项； (4)因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由； (5)限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容； (6)本办法第二十九条规定的适当性匹配意见。 综上，该题选CD。

• 2.【不定项题】收盘价与最高价相等，且收盘价高于开盘价的K线被称为（ ）。
• A.光头阳线
• B.光头阴线
• C.光脚阳线
• D.光脚阴线
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P274~277 A项，收盘价与最高价相等，且收盘价高于开盘价的K线被称为光头阳线。 B项，开盘价与最高价相等，且收盘价低于开盘价的K线被称为‌光头阴线。 C项，开盘价与最低价相等，且收盘价高于开盘价的K线被称为光脚阳线。 D项，收盘价与最低价相等，且收盘价低于开盘价的K线被称为光脚阴线。

• 3.【多选题】如果市场是有效的，市场中（ ）。
• A.不存在被低估的股票
• B.存在被低估的股票
• C.不存在被高估的股票
• D.存在被高估的股票
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P104~107 在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况（AC项正确），投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。

• 4.【多选题】基本分析流派是以价值分析理论为基础，以（ ）为主要分析手段。
• A.演绎推理
• B.统计方法
• C.终值计算方法
• D.现值计算方法
• 参考答案：BD
• 解析：本题考查基本面分析。基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。它的两个假设为：股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。因此，价值成为测量价格合理与否的尺度。故本题选BD选项。

• 5.【判断题】以股票和股票指数为标的资产的期权以及股指期货期权是单边投资或风险管理工具。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。以股票和股票指数为标的资产的期权以及股指期货期权是单边投资或风险管理工具。

• 6.【单选题】下列个人理财目标中，属于客户长期目标的是（ ）。
• A.休假
• B.按揭买房
• C.遗产安排
• D.购置新车
• 参考答案：C
• 解析：本题考查客户证券投资需求和目标的分类。理财规划中，客户提出的所期望达到的目标按时间的长短可以划分为：（1）短期目标，如休假、购置新车、存款等。（2）中期目标，如子女的教育储蓄、按揭买房等。（3）长期目标，如退休安排、遗产安排等。故本题选C选项。

• 7.【多选题】在计量证券信用风险中，对客户信用评级的计量方法包括（ ）。
• A.专家判断法
• B.违约概率模型
• C.违约损失率
• D.信用评分模型
• 参考答案：ABD
• 解析：（1）专家判断法，专家判断法是指依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识等，运用各种专业性分析工具，在分析评价各种关键要素基础上依据主观判断来综合评定信用风险的分析系统；（2）信用评分模型，信用评分模型利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级；（3）违约概率模型，违约概率模型能够直接估计客户的违约概率。C项，违约损失率属于债项评级的内容。故本题选ABD选项。

• 8.【不定项题】2023年，我国在经济快速发展的同时，也出现了投资增长加速，货币信贷增长过快现象，形成煤、电、油、运等供应紧张，物价增长加快的趋势。对此，中国人民银行采取了一系列货币政策措施加以调控，并已取得良好成效。 货币政策对宏观经济的调控作用突出表现在（ ）。
• A.通过调节利率保持社会总供给与总需求的平衡
• B.通过控制利率和货币总量控制通货膨胀保持物价总水平的稳定
• C.调节国民收入中消费与储蓄的比例
• D.引导储蓄向投资转化，实现资源合理配置
• 参考答案：BCD
• 解析：货币政策是关于货币供应和货币流通组织管理的基本方针和基本准则，它起到宏观经济调控的作用，其调控作用突出表现在以下几个方面：（1）通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡（A选项错误）；（2）通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定（B选项正确）；（3）调节国民收入中消费与储蓄的比例（C选项正确）；（4）引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置（D选项正确）。故本题选BCD选项。

• 9.【判断题】资本资产定价模型在分析问题的过程中，不考虑交易成本对红利、股息以及资本利得的征税，但限制借贷和卖空。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：资本资产定价模型的假设条件之一：资本市场没有摩擦。该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

• 10.【判断题】期权价格与内涵价值的差额为期权的时间价值，如果其他条件不变，期权时间价值随着到期日的临近，衰减速度递减。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。当期权临近到期日时，如果其他条件不变，该期权的时间价值的衰减速度就会加快，而在到期日时，该期权就不再有任何时间价值：美式期权的时间价值总是大于等于0，实值欧式期权的时间价值可能小于0。

• 1.【多选题】A公司作为科创板上市公司，A公司出现的下列情形，会导致上交所决定A公司股票的停牌和复牌的有（ ）。
• A.违反法律法规、本规则及本所其他规定，且在规定期限内拒不按要求改正
• B.定期报告或者临时公告披露存在重大遗漏或者误导性陈述，但拒不按照要求就有关内容进行解释或者补充
• C.在公司运作和信息披露方面涉嫌违反法律法规、本规则或者本所其他规定
• D.无法保证与本所的有效联系
• 参考答案：BD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第5.2.10条规定，上市公司出现下列情形的，本所可以视情况决定公司股票的停牌和复牌： ①严重违反法律法规、本规则及本所其他规定，且在规定期限内拒不按要求改正； ②定期报告或者临时公告披露存在重大遗漏或者误导性陈述，但拒不按照要求就有关内容进行解释或者补充； ③在公司运作和信息披露方面涉嫌违反法律法规、本规则或者本所其他规定，情节严重而被有关部门调查； ④无法保证与本所的有效联系，或者拒不履行信息披露义务； ⑤其他本所认为应当停牌或者复牌的情形。

• 2.【单选题】投资人甲通过证券交易所交易持有某上市公司的股份达到5％，其应当在该事实发生之日起（ ）内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司。
• A.1日
• B.3日
• C.4日
• D.5日
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第13条规定，通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票，但中国证监会规定的情形除外。

• 3.【多选题】上市公司应及时披露重大事件的时点有（ ）。
• A.董事会就相关重大事件形成决议时
• B.监事会就相关重大事件形成决议时
• C.董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时
• D.有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时
• 参考答案：ABCD
• 解析：《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第24条，上市公司应当在最先发生的以下任一时点，及时履行重大事件的信息披露义务： （一）董事会或者监事会就该重大事件形成决议时； （二）有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时； （三）董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时。 在前款规定的时点之前出现下列情形之一的，上市公司应当及时披露相关事项的现状、可能影响事件进展的风险因素： （一）该重大事件难以保密； （二）该重大事件已经泄露或者市场出现传闻； （三）公司证券及其衍生品种出现异常交易情况。

• 4.【多选题】上市公司的下列事项中，无须股东大会以特别决议通过的是（ ）。
• A.公司在1年内的担保金额超过公司最近1期经审计总资产的30％
• B.公司的对外担保总额超过最近1期经审计总资产的30％以后提供的任何担保
• C.公司及其控股子公司的对外担保总额，超过上市公司最近1期经审计净资产的50％以后提供的任何担保
• D.公司为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，《上市公司章程指引》（2022年修订）第78条第4项，公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近1期经审计总资产30％的，应由股东大会以特别决议通过。 B、C、D三项是股东大会的职权，无须股东大会以特别决议通过。根据第42条规定，公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：①本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50％以后提供的任何担保；②公司的对外担保总额，超过最近1期经审计总资产的30％以后提供的任何担保；③公司在1年内担保金额超过公司最近1期经审计总资产30%的担保；④为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保；⑤单笔担保额超过最近1期经审计净资产10％的担保；⑥对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

• 5.【多选题】根据《上市公司章程指引》，下列属于上市公司股东大会职权范围内应予审议的事项有（ ）。
• A.选举和更换公司董事、监事，包括职工代表出任的董事、监事
• B.决定有关董事、监事的报酬事项
• C.聘用公司经理
• D.公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50％以后提供的任何担保
• 参考答案：BD
• 解析：根据《上市公司章程指引》（2022年修订）第41条规定， A项说法错误、B项说法正确，股东大会的职权之一是，选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项； D项说法正确，股东大会的职权之一是，审议批准第42条规定的担保事项。第42条规定，公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：①本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50％以后提供的任何担保；②公司的对外担保总额，超过最近1期经审计总资产的30％以后提供的任何担保；③公司在1年内担保金额超过公司最近1期经审计总资产30%的担保；④为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保；⑤单笔担保额超过最近1期经审计净资产10％的担保；⑥对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。 C项说法错误，根据第107条第10项规定，董事会的职权之一是：聘任或者解聘公司经理、董事会秘书是董事会的职权。

• 6.【多选题】甲企业计划IPO，为了消除同业竞争，2010年2月28日吸收合并同一控制下的乙企业，乙企业已成立3年以上，有关资料如表3-1-1所示，下列说法正确的有（ ）。 <img src="/upload/paperimg/20230302164451545772937-8d3269b6f592/1712350000.png" style="width:100%;"/>
• A.甲企业最早2010年申报材料
• B.甲企业最早2011年申报材料
• C.甲企业最早2012年申报材料
• D.甲企业如果2011年2月申报材料，那么必须提供乙企业过去3年的利润表、资产负债表和历次验资报告
• 参考答案：AD
• 解析：根据《证券期货法律适用意见第3号》第3条规定，发行人报告期内存在对同一公司控制权人下相同、类似或相关业务进行重组的，应关注重组对发行人资产总额、营业收入或利润总额的影响情况。发行人应根据影响情况按照以下要求执行：①被重组方重组前1个会计年度末的资产总额或前1个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目100％的，为便于投资者了解重组后的整体运营情况，发行人重组后运行1个会计年度后方可申请发行。②被重组方重组前1个会计年度末的资产总额或前1个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目50％，但不超过100％的，保荐机构和发行人律师应按照相关法律法规对首次公开发行主体的要求，将被重组方纳入尽职调查范围并发表相关意见。发行申请文件还应按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号——首次公开发行股票并上市申请文件》(证监发行字[2006]6号)附录第4章和第8章的要求，提交会计师关于被重组方的有关文件以及与财务会计资料相关的其他文件。③被重组方重组前1个会计年度末的资产总额或前1个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目20％的，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近1期资产负债表。 A、B、C三项，同时占比超过了20％，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近1期资产负债表，即需要包括2010年第1季度的资产负债表，在2010年3月31日之后才可以申报。D项，乙企业占比甲企业(发行人)总资产57％，营业收入83％，利润总额92％，因此按上述第②种情形处理。

• 7.【判断题】对存货计提跌价准备体现了实质重于形式这一会计信息质量要求。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：实质重于形式要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。 对存货计提跌价准备体现了谨慎性原则。

• 8.【单选题】根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，关于资产支持专项计划，下列说法不正确的是（ ）。
• A.专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告
• B.管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告
• C.管理人应将清算结果向中国证券业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构
• D.管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配
• 参考答案：C
• 解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第19条规定，专项计划终止的，管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配。管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告，并将清算结果向中国证券投资基金业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。管理人应当聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对清算报告出具审计意见。 第20条规定，专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告，同时抄送变更前后对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

• 9.【单选题】以下关于保荐机构对深交所上市公司现场检查，说法正确的有（ ）。
• A.主板上市公司2017年10月15日公开增发，至少2017年12月31日前要现场检查一次
• B.创业板公司2017年4月15日首发上市，至少2017年12月31日前要现场检查一次
• C.主板上市公司2017年12月15日配股，至少2017年12月31日前要现场检查一次
• D.创业板上市公司上一年信息披露工作考核结果为C，保荐机构和保荐代表人应当至少每年对上市公司进行一次定期现场检查
• 参考答案：B
• 解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021年修订）第29条规定，保荐机构和保荐代表人应当每年对上市公司至少进行一次定期现场检查，持续督导时间不满三个月的除外。在持续督导期间，如果所保荐的上市公司上一年度信息披露工作考核结果为C或者D的，保荐机构和保荐代表人应当至少每半年对上市公司进行一次定期现场检查。

• 10.【多选题】甲上市公司所属企业乙公司拟于2022年4月申请分拆境外上市，以下对乙公司分拆境外上市构成障碍的有（ ）。
• A.甲公司董事、高管直接持有乙公司股份合计15％
• B.甲公司2021年度合并报表中按权益享有的乙公司的净利润占甲公司合并报表净利润的30％
• C.甲公司2018年发行股份及募集资金投向的业务和资产作为对乙公司的出资，由乙公司实施，申请境外上市
• D.甲公司2019年亏损，2020年、2021年盈利
• 参考答案：AD
• 解析：根据《上市公司分拆规则(试行)》（2022年）的规定，具体分析如下： 第2条，本规则所称上市公司分拆，是指上市公司将部分业务或资产，以其直接或间接控制的子公司（以下简称所属子公司）的形式，在境内或境外证券市场首次公开发行股票并上市或者实现重组上市的行为。 第3条，上市公司分拆，应当同时符合以下条件： （一）上市公司股票境内上市已满三年。 （二）上市公司最近三个会计年度连续盈利。（D项构成发行障碍） （三）上市公司最近三个会计年度扣除按权益享有的拟分拆所属子公司的净利润后，归属于上市公司股东的净利润累计不低于人民币六亿元（本规则所涉净利润计算，以扣除非经常性损益前后孰低值为依据）。 （四）上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的拟分拆所属子公司的净利润不得超过归属于上市公司股东的净利润的百分之五十；上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的拟分拆所属子公司的净资产不得超过归属于上市公司股东的净资产的百分之三十。 第2条，上市公司存在以下情形之一的，不得分拆： （一）资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联方占用或者上市公司权益被控股股东、实际控制人及其关联方严重损害。 （二）上市公司或其控股股东、实际控制人最近三十六个月内受到过中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的行政处罚。 （三）上市公司或其控股股东、实际控制人最近十二个月内受到过证券交易所的公开谴责。 （四）上市公司最近一年或一期财务会计报告被注册会计师出具保留意见、否定意见或者无法表示意见的审计报告。 （五）上市公司董事、高级管理人员及其关联方持有拟分拆所属子公司股份，合计超过所属子公司分拆上市前总股本的百分之十，但董事、高级管理人员及其关联方通过该上市公司间接持有的除外。（A项构成发行障碍）

• 1.【多选题】下列关子总体和样本的说法，正确的有（ ）。
• A.我们把研究对象的全体称为总体
• B.构成总体的每个成员称为个体
• C.样本中的个体称为样品
• D.我们要研究某大学的学生身高情况，则该大学的全体学生构成问题的个体
• 参考答案：ABC
• 解析：我们要研究某大学的学生身高情况，则该大学的全体学生构成问题的总体，而每一个学生即是一个个体。

• 2.【多选题】下列关于概率的说法，正确的有（ ）。
• A.概率是概率论的基本概念
• B.概率是对随机事件发生的可能性的度量
• C.概率越接近0，该事件更可能发生
• D.概率越接近1，该事件更不可能发生
• 参考答案：AB
• 解析：概率越接近1，该事件更可能发生；越接近0，则该事件更不可能发生。

• 3.【多选题】某公司在6月20日预计将于9月10日收到2000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为6%，该公司担心到9月10日时，利率会下跌。于是以93.09点的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元）。假设9月10日存款利率跌到5.15%，该公司以93.68点的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有（ ）。
• A.该公司需要买入10份3个月欧洲美元利率期货合约
• B.该公司在期货市场上获利29500美元
• C.该公司所得的利息收入为257500美元
• D.该公司实际收益率为5.74%
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，3个月欧洲美元利率期货合约的面值均为1000000美元，所以该公司需要买入合约20000000／1000000=20（份）；B项，该公司在期货市场上获利=（93.68-93.09）／100／4×100×20=2.95（万美元）（注：这里除以100原因是这期货是按每100美元进行报价的，除以4是因为3个月相当于1/4年，期货的报价是按100减去年化利率，而期货的结算是100减去年化利率乘以实际年化的时间）；C项，该公司所得利息收入为20×1000000×5.15%／4=257500（美元）即按公司收到款项时进行定期时所能得到的利息收入；D项，实际收益率=（257500+29500）／20000000×4=5.74%。

• 4.【多选题】资本市场开放包括（ ）。
• A.服务性开放
• B.投资性开放
• C.投机性开放
• D.机构投资者开放
• 参考答案：AB
• 解析：资本市场开放包含两方面的含义，即服务性开放和投资性开放。资本市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一，资本市场的投资性开放是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流动。

• 5.【判断题】囚徒困境是两个被捕的囚徒之间的一种特殊博弈，说明为什么甚至在合作对双方都有利时，保持合作也是困难的。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P48-49 囚徒困境是两个被捕的囚徒之间的一种特殊博弈，说明为什么甚至在合作对双方都有利时，保持合作也是困难的。

• 6.【单选题】如果中央银行倾向于降低无风险收益率，那么我们可以预测公司的平均资金成本（WACC）将会（ ）。
• A.无法确定
• B.不变
• C.上升
• D.下降
• 参考答案：D
• 解析：中央银行倾向于降低无风险收益率，因此，公司的负债成本KD下降，公司的平均资金成本随之下降。

• 7.【不定项题】(  ）一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
• A.产业结构政策
• B.产业组织政策
• C.产业技术政策
• D.产业布局政策
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P239-244 产业布局政策一般遵循以下原则：①经济性原则；②合理性原则；③协调性原则；④平衡性原则。

• 8.【多选题】下列关于财政管理体制的说法，正确的有（ ）。
• A.中央与地方之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
• B.地方各级政府之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
• C.国家与企事业单位之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
• D.主要功能是调节各地区、各部分之间的财力分配
• 参考答案：ABCD
• 解析：财政管理体制是中央与地方、地方各级政府之间以及国家与企事业单位之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度，其主要功能是调节各地区、各部门之间的财力分配。

• 9.【单选题】发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行（ ）。
• A.集中统一管理
• B.分散管理
• C.分区间管理
• D.分组管理
• 参考答案：A
• 解析：发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。

• 10.【单选题】下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（ ）。
• A.股利支付率
• B.资产净利率
• C.营业毛利率
• D.净资产收益率
• 参考答案：A
• 解析：反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率等。股利支付率属于投资收益指标，故选A。