证券从业资格每日一练(2026年3月22日)

• 1.【单选题】下列影响证券、期货交易价格的行为中，不属于操纵证券、期货市场的是（ ）。
• A. 在自己实际控制的账户之间进行证券交易
• B. 与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易
• C. 利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券、期货交易
• D. 根据内幕消息买卖证券或者暗示他人买卖证券
• 参考答案：D
• 解析：操纵证券、期货市场，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的行为包括： ①单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖的； ②与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易的； ③在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约的； ④不以成交为目的，频繁或者大量申报买入、卖出证券、期货合约并撤销申报的； ⑤利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券、期货交易的； ⑥对证券、证券发行人、期货交易标的公开作出评价、预测或者投资建议，同时进行反向证券交易或者相关期货交易的； ⑦以其他方法操纵证券、期货市场的。 D项，根据内幕消息买卖证券或者暗示他人买卖证券属于【利用内幕信息】的行为。

• 2.【多选题】下列属于行业文化建设基本要求的是（ ）。
• A. 坚持依法合规，牢固发展基础
• B. 坚持诚实守信，恪守职业操守
• C. 坚持专业精神，提升服务能力
• D. 坚持稳健经营，促进健康发展
• 参考答案：ABCD
• 解析：行业文化建设的基本要求： 1.坚持依法合规，筑牢发展基础 2.坚持诚实守信，恪守职业操守 3.坚持专业精神，提升服务能力 4.坚持稳健经营，促进健康发展 5.坚持廉洁自律，弘扬清风正气 6.牢记社会责任，展现良好形象

• 3.【单选题】按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，保荐机构、保荐业务负责人或者内核负责人在1个自然年度内被采取监管措施累计（ ）次以上，中国证监会可暂停保荐机构的保荐机构资格3个月，依法责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人。
• A. 3
• B. 4
• C. 5
• D. 6
• 参考答案：C
• 解析：保荐机构、保荐业务负责人、内核负责人或者保荐业务部门负责人在1个自然年度内被采取《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十五条规定的监管措施累计【5次】以上，中国证监会可以暂停保荐机构的保荐业务资格3个月，依法责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人或者保荐业务部门负责人。

• 4.【多选题】按照《证券公司内部控制指引》的要求，证券公司应当建立的机制和制度包括（ ）。
• A. 动态的净资本监控机制
• B. 逐级问责机制
• C. 隔离墙制度
• D. 董监高的任职制度
• 参考答案：ABC
• 解析：《证券公司内部控制指引》对证券公司建立规范、有效的内部控制制度、机制提出了以下方面的基本要求： （1）树立合法合规经营的理念和风险控制优先的意识，健全证券公司行为准则和员工道德规范，营造合规经营的制度文化环境。 （2）采取切实有效的措施杜绝挪用客户交易结算资金、客户委托管理的资产及客户托管的证券等行为，确保客户资产的安全完整。 （3）根据经营环境的变化，建立动态的净资本监控机制【A正确】，确保净资本符合有关监管指标的要求。 （4）加强法人统一管理，建立具体、明确、合理的授权、检查和逐级问责制度【B正确】，明确界定部门、分支机构的目标、职责和权限，确保其在授权范围内行使经营管理职能。证券公司业务授权应当采取书面形式。 （5）主要业务部门之间建立健全隔离墙【C正确】制度，确保经纪、自营、受托投资管理、投资银行、研究咨询等业务相对独立。电脑部门、财务部门、监督检查部门与业务部门的人员不得相互兼任，资金清算人员不得由电脑部门人员和交易部门人员兼任。 （6）不断完善业务、财务、人力资源等综合信息管理系统，根据自身实际加强业务运作的后台管理，完善集中清算、集中核算、客户资料集中管理等制度。提高实时预警、监控、防范风险的能力。 （7）建立业务风险识别、评估和控制的完整体系，运用包括敏感性分析在内的多种手段，对信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、技术风险、政策法规风险和道德风险等进行持续监控，明确风险管理流程和风险化解方法。 （8）建立健全包括授权管理、岗位职责、监督检查、考核奖惩等在内的各项内部管理制度。对经纪、自营、投资银行、受托投资管理、研究咨询以及创新业务等制定统一的业务流程和操作规范，针对业务的主要风险点和风险性质，制定明确的控制措施。 （9）大力加强自有资金和客户资金的风险控制，建立自有资金运用的决策、审核、批准、监控相分离的管理体系，加强资金额度控制和资金使用的日常监控，对资金异常变动和大额资金存取等行为重点监控。建立畅通、高效的信息交流渠道和重大事项报告制度，以及内部员工和客户的信息反馈机制，确保信息准确传递，确保董事。 会、监事会、经理人员及监督检查部门及时了解证券公司的经营和风险状况，确保各类投诉、可疑事件和内控缺陷得到妥善处理。 （10）真实、全面、及时地记载各项业务，充分发挥会计的核算监督职能，确保信息资料的真实与完整；建立完备的业务台账系统，并通过业务台账系统和会计核算系统交叉印证，防止出现账外经营、账目不清等问题。 （11）按照专人管理、相互牵制、适当审批、严格登记的原则，加强对合同、票据、印章、密押等的管理。重要合同和票据有连号控制、作废控制、空白凭证控制以及领用登记控制等专门措施。证券公司公章、合同专用章、业务专用章、财务专用章、电子印鉴等的保管、审批、使用等应适当分离、相互牵制。 （12）加强对各类档案包括各种会议记录与决议、经营协议、客户资料、交易记录、凭证账表、投诉与纠纷处理记录以及各类法规、制度等档案的妥善保管和分类管理。 （13）建立危机处理机制和程序，制订切实有效的应急应变措施和预案。

• 5.【单选题】根据《证券投资基金法》，信息技术系统服务机构未按照规定向国务院证券监督管理机构提供相关信息技术系统资料，或者提供的信息技术系统资料虚假、有重大遗漏的，责令改正，处（ ）。
• A. 1万元以上10万元以下罚款
• B. 1万元以上30万元以下罚款
• C. 3万元以上10万元以下罚款
• D. 3万元以上30万元以下罚款
• 参考答案：C
• 解析：信息技术系统服务机构未按照规定向国务院证券监督管理机构提供相关信息技术系统资料，或者提供的信息技术系统资料虚假、有重大遗漏的，责令改正，处【3万元以上10万元以下】罚款。

• 6.【单选题】下列关于证券公司经纪业务的营销管理，说法错误的是（ ）。
• A. 我国对证券经纪业务营销的监督管理主要体现在对开展证券经纪业务的证券公司的管理，不包括对证券经纪业务营销人员的管理
• B. 证券公司经纪业务的营销，是市场营销管理与证券经纪业务相结合的产物
• C. 我国证券经纪业务营销渠道包括证券公司内部营销员工进行客户招揽和客户服务，也可由证券公司委托经纪人开展证券客户招揽和客户服务
• D. 证券公司开展证券经纪业务营销活动，应当制定证券经纪业务营销管理制度，加强对营销活动的统一管理
• 参考答案：A
• 解析：A项，根据《证券法》《证券公司监督管理条例》以及《证券经纪人管理暂行规定》的规定，我国对证券经纪业务营销的监督管理主要体现在对【开展证券经纪业务的证券公司及对证券经纪人等证券经纪业务营销人员】的管理，以及第三方营销渠道管理。

• 7.【单选题】全国股份转让系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易所，主要为( )中小微企业发展服务。 ①创新型企业 ②创业型企业 ③成长型 ④成熟型企业
• A.①②④
• B.①③④
• C.①②③④
• D.①②③
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查全国股份转让系统的服务对象，全国股转系统是经同务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。

• 8.【单选题】根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二)》第四十四条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额在（ ）以上的，应予立案追诉。
• A. 10万元
• B. 20万元
• C. 30万元
• D. 50万元
• 参考答案：A
• 解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二)》第四十四条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额在【10万元】以上的，应予立案追诉。

• 9.【多选题】根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，中国证监会及其派出机构可以对财务顾问公司的（ ）等方面进行非现场检查或者现场检查。
• A. 公司治理
• B. 内部控制
• C. 经营运作
• D. 风险状况
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等法律法规，中国证监会及其派出机构可以根据审慎监管原则，要求财务顾问提供按规定履行尽职调查义务的证明材料、工作档案和工作底稿，并对财务顾问的【公司治理、内部控制、经营运作、风险状况、从业活动】等方面进行非现场检查或者现场检查。

• 10.【判断题】私募基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P80-83 私募基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

• 11.【单选题】违反《公司法》规定，虚报注册资本、提交虚假材料或者釆取其他欺诈手段隐瞒重要事实取得公司登记的，由公司登记机关责令改正，对虚报注册资本的公司，处以虚报注册资本金额（ ）以上（ ）下的罚款。
• A.5%以上10%以下
• B.5%以上15%以下
• C.10%以上15%以下
• D.15%以上20%以下
• 参考答案：B
• 解析：考点：违反《公司法》规定，虚报注册资本、提交虚假材料或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实取得公司登记的，由公司登记机关责令改正，并对虚报注册资本的公司处以虚报注册资本金额5%以上15%以下的罚款。

• 1.【判断题】当股票市场投机过度或出现严重违法行为时，证券监督管理机构会采取一定的措施以平抑股价波动。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：当股票市场投机过度或出现严重违法行为时，【证券监督管理机构】也会采取一定的措施以平抑股价波动。

• 2.【单选题】下列不属于外资股的是（ ）。
• A.红筹股
• B.N股
• C.H股
• D.B股
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P211-214 外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。B股属于境内上市外资股。N股、H股属于境外上市外资股。红筹股不属于外资股，红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。

• 3.【判断题】风险容忍度更接近于业务单元与实际风险特征联系紧密，通常采用“自下而上"和"自上而下"相结合的方式设定。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：【风险容忍度】更接近于业务单元，与实际风险特征联系紧密，通常采用"自下而上"和"自上而下"相结合的方式设定。

• 4.【多选题】债券远期交易和期货交易的区别主要表现在（ ）。
• A.交易风险不同
• B.保证金制度不同
• C.履约责任不同
• D.交易场所不同
• 参考答案：ABCD
• 解析：远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面: （1）交易场所不同； （2）合约的规范性不同；【D】 （3）交易风险不同；【A】 （4）保证金制度不同；【B】 （5）履约责任不同。【C】

• 5.【单选题】下列关于申请募集基金时基金招募说明书和投资者适当性管理制度的说法，错误的是
• A.招募说明书语言要详尽，不需要简明,但要易懂、实用，符合投资者的理解能力
• B.有明确的对基金投资者的定位、识别和评估的方法
• C.有符合投资者特征的投资者适当性管理制度
• D.招募说明书要真实、准确、完整地披露投资者作出投资决策所需要的重要信息
• 参考答案：A
• 解析：申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列条件： 有明确、合法的投资方向； 有明确的基金运作方式； 符合中国证监会关于基金品种的规定； 基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定； 基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容； 招募说明书真实、准确、完整地披露了投资者作出投资决策所需的重要信息，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言简明、易懂、实用，符合投资者的理解能力；【A说法错误、D说法正确】 有符合基金特征的投资者适当性管理制度，有明确的投资者定位、识别和评估等落实投资者适当性安排的方法，有清晰的风险警示内容等。【B、C说法正确】 【考查考点】第六章第二节证券投资基金的运作和业务流程

• 6.【判断题】科创板重点服务的新能源领域主要包括先进核电、大型火电、高效光电光热、高效储能及相关服务等。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：科创板重点服务的新能源领域主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等。

• 7.【单选题】（ ）是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益。
• A.当期收益率
• B.到期收益率
• C.持有期收益率
• D.赎回收益率
• 参考答案：C
• 解析：C选项正确，持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。 A选项，当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。 B选项，到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率。 D选项，赎回收益率是累积到赎回日止，利息支付额与指定的赎回价格加总的现金流量的现值等于债券赎回价格的利率。 故本题选C。

• 8.【单选题】证券投资基金按照基金的组织形式可划分为（ ）和（ ）。
• A.封闭式基金；开放式基金
• B.契约型基金；公司型基金
• C.股权投资基金；风险投资基金
• D.主动型基金；被动型基金
• 参考答案：B
• 解析：证券投资基金按基金的组织形式划分，可分为【契约型基金】和【公司型基金】。 【知识点链接】证券投资基金的分类 按基金的组织形式划分，可分为契约型基金和公司型基金。 按基金运作方式划分，可分为封闭式基金和开放式基金等类型。 按基金的投资标的划分，可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等。 按基金的投资理念划分，可分为主动型基金和被动型基金。 按基金的募集方式划分，可分为公募基金和私募基金。

• 9.【单选题】证券交易的原则有( )。  Ⅰ.公平原则  Ⅱ.公正原则  Ⅲ.公开原则  Ⅳ.及时原则
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：证券交易必须实行“公平、公正、公开”的原则。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

• 10.【多选题】证券账户的子账户包括（ ）。
• A.人民币普通股票账户
• B.人民币特种股票账户
• C.衍生品账户
• D.封闭式基金账户
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券账户的子账户包括【人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、封闭式基金账户、衍生品账户以及其他证券账户】。

• 11.【多选题】下列对于基金管理合格境内机构投资者资格的认定符合中国证监会规定的是(  )。
• A. 净资产不少于2亿元人民币
• B. 经营证券投资资金管理业务达2年以上
• C. 在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产
• D. 净资本不得低于8亿元人民币
• 参考答案：ABC
• 解析：基金管理公司合格境内机构投资者的资格认定： 净资产不少于2亿元人民币；（A正确，D错误） 经营证券投资基金管理业务达2年以上；（B正确） 在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。（C正确）

• 1.【单选题】某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5％，则其久期为（ ）。
• A.10.0
• B.8.2
• C.9.1
• D.8.6
• 参考答案：A
• 解析：久期又称持续期，这一概念最早来自麦考利对债券平均到期期限的研究，他认为把各期现金流作为权数对债券的期限进行加权平均，可以更好地把握债券的期限性质，所以提出了麦考利久期的概念。对于零息债券而言，久期等于其到期期限。

• 2.【判断题】价值链理论由美国教授迈克尔·波特提出。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：价值链理论由美国教授迈克尔·波特提出：一般企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的链条式集合体，企业内部各业务单元的联系构成了企业价值链，根据企业与相应供应方和需求方的关系，将企业价值链分别向其前、后延伸就形成了产业价值链。

• 3.【单选题】关于久期缺口的描述错误的是（ ）。
• A.久期缺口的绝对值越大,利率风险越高
• B.久期缺口的绝对值越小,利率风险越小
• C.久期缺口的绝对值大小与利率风险呈正向关系
• D.久期缺口大小与利率风险大小的影响不确定，需要做具体分析
• 参考答案：D
• 解析：久期缺口的绝对值越大，金融机构对利率的变化就越敏感，金融机构的利率风险暴露量也就越大，因而，金融机构最终面临的利率风险越高。故D项错误。 考点 主要的流动性风险评估方法

• 4.【单选题】（ ）分析方法的应用法则是选择市盈率和市净率较低的股票。 I低市盈率 ⅡDDM Ⅲ股利贴现模型 IVP/E比率
• A.I、II、III、IV
• B.I、II、IV
• C.II、III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：D
• 解析：基本分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本面状况下基础进行的分析。 <img src="/upload/paperimg/202201191934109366477d9-78ae0bc79a4e/1909283309.jpg" style="width:100%;"/>

• 5.【单选题】积极型债券组合管理策略包括（ ）。 Ⅰ.水平分析 Ⅱ.债券互换 Ⅲ.骑乘收益率曲线 Ⅳ.指数化投资策略
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线。积极与消极相结合的混合策略：应急免疫。 考点：积极型债券组合管理策略

• 6.【多选题】设计市场风险限额体系时应综合考虑的因素包括（ ）。
• A.自身业务性质、规模和复杂程度
• B.内部控制水平
• C.压力测试结果
• D.能够承担的市场风险水平
• 参考答案：ABCD
• 解析：除A、B、C、D四项外，金融机构在设计限额体系时应当综合考虑的因素还包括：①工作人员的专业水平和经验；②业务经营部门的既往业绩；③资本实力；④外部市场的发展变化情况等；⑤定价、估值和市场风险计量系统。

• 7.【单选题】下列有关证券市场线的表述，错误的是（ ）。 Ⅰ证券市场线意味着市场中可能存在负收益的风险证券 Ⅱ证券市场线上的任何一个点都是有效组合 Ⅲ证券市场线代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系 Ⅳ证券市场线意味着与市场组合协方差更大的证券具有较高的预期回报率
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：证券市场线反映了任意证券或组合的收益与风险之间的关系，因此证券市场线上的点不一定是有效组合。

• 8.【单选题】企业的风险敞口由企业的类型决定。站在产业链的角度，企业可以分为（ ）这几种基本形式。 Ⅰ.生产型 Ⅱ.贸易型 Ⅲ.加工型 Ⅳ.消费型
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：站在产业链的角度，企业可以分为生产型、贸易型、加工型、消费型四类基本形式。生产型的企业一般拥有生产所需的原料；贸易型企业既担心涨价，又担心跌价；加工型企业同贸易企业类似，其风险也属于双向敞口；消费类企业的风险一般情况下存在于采购成本环节。

• 9.【单选题】行业和区域分析属于（ ）层次的分析
• A.宏观
• B.中观
• C.微观
• D.局部
• 参考答案：B
• 解析：行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次的分析。

• 10.【单选题】简单型消极投资策略的优点是（ ）。
• A.放弃从市场环境变化中获利的可能
• B.适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大情况
• C.交易成本和管理费用最小化
• D.收益的最小化
• 参考答案：C
• 解析：A项，属于简单型消极投资策略的缺点；B项，属于简单型消极投资策略的适用性；D项，应为交易成本和管理费用最小化。 简单型消极投资策略优缺点及适用性： (1)优点:交易成本和管理费用最小化； (2)缺点:放弃从市场环境变化中获利的可能； (3)适用性:适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。 考点 简单型消极投资策略

• 11.【判断题】被动型管理是经常预测市场行情或寻找定价错误的证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法。。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：主动型管理经常预测市场行情或寻找定价错误的证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法。

• 1.【单选题】2017年10月8日，甲公司与培训机构签订培训协议，支付1万股公司股份，请培训机构于2018年3月1日给公司员工培训，2017年10月8日公司股价为每股100元，培训机构培训费市场价格为106万元；2018年3月1日公司股价为120元每股，培训机构培训费市场价格为110万元，则为员工进行的培训费的计量金额为（ ）。
• A.100万元
• B.106万元
• C.110万元
• D.120万元
• 参考答案：C
• 解析：换取其他方服务的股份支付，其他方服务的公允价值能够可靠计量的，应当以股份支付所换取的服务的公允价值计量，按照其他方服务在取得日的公允价值，将取得的服务计入相关资产成本或费用。公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量时，应当按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，题中，其他服务公允价值能够可靠取得，取得日为2018年3月1日，故应以110万元计量。

• 2.【单选题】下列关于上市公司公开发行可转换公司债券的表述，说法正确的是（ ）。
• A.所有上市公司开发行可转换公司债券均应由第三方提供担保
• B.上市商业银行可以作为上市公司公开发行可转换公司债券的担保人
• C.证券公司可以作为上市公司公开发行可转换公司债券的担保人
• D.证券投资基金的基金财产可以为上市公司公开发行可转换公司债券提供担保
• 参考答案：B
• 解析：公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。A项说法错误 证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。B项说法正确，C项说法错误 基金财产不得用于向他人贷款或者提供担保。D项说法错误

• 3.【多选题】下列符合《企业所得税法》规定的有（ ）。
• A.未设立机构、场所的非居民企业应当就其来源于中国境内的所得缴纳企业所得税
• B.在中国境内设立机构、场所的非居民企业应当就其来源于中国境内、境外的所得交纳企业所得税
• C.居民企业应当就其来源于中国境外的所得缴纳企业所得税
• D.居民企业应当就其来源于中国境内的所得缴纳企业所得税
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，非居民企业在中国境内设立机构、场所的，应当就其所设机构、场所取得的来源于中国境内的所得，以及发生在中国境外但与其所设机构、场所有实际联系的所得，缴纳企业所得税。

• 4.【单选题】A有限责任公司注册资本是1000万元，A公司对B企业负有2000万元的合同债务。下列说法正确的是（ ）。
• A.A公司仅以1000万元注册资本为限对公司债务承担责任
• B.A公司以其全部财产对公司的债务承担责任
• C.如果A公司资产不足以清偿其债务，任何情况下的股东都不再清偿
• D.如果A公司资产不足以清偿其债务，由全体股东清偿
• 参考答案：B
• 解析：有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。 选项B正确，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任。 选项A错误，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任，A公司仅以1000万元注册资本为限对公司债务承担责任。 选项C错误，公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任，任何情况下的股东都不再清偿，说法过于绝对。 选项D错误，有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，如果A公司资产不足以清偿其债务，由全体股东清偿说法错误。

• 5.【多选题】下列有关投资性房地产的表述，说法正确的是（ ）。
• A.采用公允价值对投资性房地产进行后续计量的企业，有证据表明，当企业首次取得某项非在建投资性房地产时，该投资性房地产公允价值不能持续可靠取得的、应当对该投资性房地产采用成本模式计量直至处置，并假设无残值
• B.采用公允价值模式进行后续计量的企业，对于在建投资性房地产，如果其公允价值无法可靠确定但预期该房地产完工后的公允价值能够持续取得的，应当以成本计量该在建投资性房地产，其公允价值能够可靠计量时或其完工后(两者孰早)再以公允价值计量
• C.采用成本模式对投资性房地产进行后续计量的企业，有证据表明企业首次取得某项投资性房地产时，该投资性房地产公允价值能够持续可靠取得，该企业对该投资性房地产可按照公允价值模式进行后续计量
• D.采用成本摸式对投资性房地产进行后续计量的企业，有证据表明企业首次取得某项投资性房地产时，该投资性房地产公允价值能够持续可靠取得，该企业仍应对该投资性房地产按照成本模式进行后续计量
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，采用成本模式对投资性房地产进行后续计量的企业，即使有证据表明，企业首次取得某项投资性房地产时，该投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，该企业仍应对该投资性房地产采用成本模式进行后续计量。

• 6.【多选题】关于挂牌公司的关联方，以下说法正确的有（ ）。
• A.挂牌公司的子公司
• B.与挂牌公司受同一母公司控制的其他企业
• C.对挂牌公司施加重大影响的投资方
• D.挂牌公司或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员
• 参考答案：ABCD
• 解析：《企业会计准则第36号——关联方披露》第4条规定，下列各方构成企业的关联方：①该企业的母公司。②该企业的子公司。③与该企业受同一母公司控制的其他企业。④对该企业实施共同控制的投资方。⑤对该企业施加重大影响的投资方。⑥该企业的合营企业。⑦该企业的联营企业。⑧该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员。主要投资者个人，是指能够控制、共同控制一个企业或者对一个企业施加重大影响的个人投资者。⑨该企业或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员。关键管理人员，是指有权力并负责计划、指挥和控制企业活动的人员。与主要投资者个人或关键管理人员关系密切的家庭成员，是指在处理与企业的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭成员。⑩该企业主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业。

• 7.【多选题】众多市盈率回归模型的一个共同特点是：它们能解释在某一时刻的股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化。导致这种缺陷的原因有（ ）。
• A.市场兴趣的变化
• B.数据的值的变化
• C.回归方法的缺陷
• D.模型没有捕捉到的其他重要因素
• 参考答案：ABD
• 解析：导致众多市盈率回归模型能解释在某一时刻的股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化，原因可能有：①市场兴趣的变化，当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化；②数据的值的变化，如股票收益增长率、股息支付率等随时间变化；③模型没有捕捉到的其他重要因素。

• 8.【多选题】某创业板上市公司申请公开发行股票，应在符合中国证监会规定条件的媒体上作创业板上市公司发行证券提示性公告，公告的内容包括（ ）。
• A.发行证券的类型
• B.发行人实际控制人的联系方式
• C.发行数量
• D.发行方式与发行对象
• 参考答案：ACD
• 解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第35号——创业板上市公司向不特定对象发行证券募集说明书》（2020年修订）第8条规定，发行人应在交易所网站和符合中国证监会规定条件的网站披露本次发行募集说明书，并在符合中国证监会规定条件的媒体上作创业板上市公司发行证券提示性公告，告知投资者网上刊登的地址及获取文件的途径。 提示性公告应当载有下列内容： （一）发行证券的类型； （二）发行数量； （三）面值； （四）发行方式与发行对象； （五）承销方式（如有）； （六）发行日期（预计）； （七）发行人、保荐人、主承销商的联系地址及联系电话。

• 9.【单选题】上市公司董事会会议应严格按照规定的程序进行，董事会应按规定的时间事先通知所有董事，并提供足够的资料。当有（ ）以上董事或（ ）名以上外部董事认为资料不充分或论证不明确时，可联名提出缓开董事会或缓议董事会提出的部分事项。
• A.2/3;2
• B.2/3;4
• C.1/4;2
• D.1/4;4
• 参考答案：C
• 解析：《关于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见》指出，当有1/4以上董事或2名以上外部董事认为资料不充分或论证不明确时，可联名提出缓开董事会或缓议董事会提出的部分事项，董事会应予采纳。

• 10.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（ ）。
• A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
• B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
• C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
• D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

• 11.【单选题】根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌业务操作指南》的规定，办理挂牌前首次信息披露的披露文件不包括（ ）。
• A.财务报表及审计报告
• B.公司章程
• C.招股说明书
• D.法律意见书
• 参考答案：C
• 解析：根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌业务操作指南》（2020年修订）相关条例要求，办理挂牌前首次信息披露的披露文件包括： （1）公开转让说明书； （2）财务报表及审计报告； （3）法律意见书； （4）补充法律意见书（如有）； （5）公司章程； （6）主办券商推荐报告； （7）定向发行说明书（如有）；  （8）设置表决权差异安排的股东大会决议（如有）； （9）全国股转公司同意挂牌的函或全国股转公司同意挂牌及发行的函；  （10）中国证监会核准文件（如有）；  （11）其他公告文件（如有）。

• 1.【单选题】下列关于汇率变化对证券市场的影响的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益 Ⅱ.汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少 Ⅲ.汇率上升，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀 Ⅳ.如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量，即抛售外汇的同时回购国债.则将使国债市场价格上扬
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：汇率对证券市场的影响是多方面的。一般来讲，一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大，题中四项的描述均正确。

• 2.【单选题】某互换利率协议中，固定利率为7.00%，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（  ）。
• A.6.00%
• B.6.01%
• C.6.02%
• D.6.03%
• 参考答案：C
• 解析：银行报出的价格是在6个月Shibor的基础上升水98BP，这个价格换成规范的利率互换报价，相当于6月期Shibor互换的价格是7%-98BP=6.02%。所以，如果企业向银行初次询价的时候，银行报出的价格通常是6.02%。

• 3.【单选题】套期保值者的目的是（ ）。
• A.规避期货价格风险
• B.规避现货价格风险
• C.追求流动性
• D.追求高收益
• 参考答案：B
• 解析：套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为，是指与现货市场相关的经营者或交易者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货品种的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数值相当但方向相反的期货合约，以期在未来某一时间，通过同时将现货和期货市场上的头寸平仓后，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的。故本题选B。

• 4.【单选题】相关系数是反映两个随机变量之间线性相关程度的统计指标，如果两个随机变量X和Y之间协方差为0.031，方差分别为0.04和0.09，据此可以判断X和Y之间是（ ）。
• A.极弱相关
• B.相互独立
• C.中度相关
• D.高度相关
• 参考答案：C
• 解析：根据公式，可得：<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330226.jpg" style="width:100%;"/>可视为高度相关；0.5≤|r|<0.8时，可视为中度相关；0.3≤|r|<0.5，视为低度相关；|r|<0.3时，说明两个变量之间的相关程度极弱，可视为不相关。因此，本题中X和Y为中度相关。

• 5.【单选题】某公司本年度的公司自由现金流(FCFF）为160万元，永续增长率为3%，资本加权成本为10.5%，假设该公司是稳定和成熟的上市公司，请使用公司自由现金流（FCFF）方法和高登增长模型对某公司的经营资产进行估值，估值结果为（ ）万元。
• A.5333.33
• B.2197.33
• C.2133.33
• D.1523.81
• 参考答案：B
• 解析：V=D0(1+g)/(r-g)=D1/(r-g)=160*（1+3%）/（10.5%-3%）=2197.33

• 6.【单选题】关于上市公司调研，下列说法正确的有（ ）。 I.上市公司调研之前要先做好该上市公司的案头分析工作 II.上市公司调研之前要先跟上市公司联系预约，有时还要提交调研提纲 Ⅲ.既然是调研，可以打探上市公司的内幕敏感信息，以提高服务机构投资者的有效性 IV.调研之后撰写正式报告之前，可以先出具调研提纲发送给投资者，但要保证公平对待所有客户
• A.I、Ⅲ、Ⅳ
• B.I、II、Ⅳ
• C.II、Ⅲ
• D.I、II
• 参考答案：B
• 解析：证券分析师在进行公司调研时通常遵循以下的流程： (1)调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析。 (2)编写调研计划，计划内容包括调研目的、调研对象、调研内容、调研参与人员、调研时间、调研费用等。该计划得到研究主管批准后开展室外调研。 (3)实地调研，包括访谈、考察、笔录。 (4)编写调研报告，主要包括调研成果和投资建议。 (5)报告发表。报告发表应当遵循相关的法律法规。

• 7.【不定项题】下列关于净现值(NPV)和内部收益率(IRR)的说法，正确的有（ ）。 I、使得项目净现值为零的折现率即为该项目的内部收益率 II、内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率 III、净现值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率 IV、对于完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益法给出的结论矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目
• A.I、IV
• B.I、III、IV
• C.I、II、III
• D.II、IV
• 参考答案：C
• 解析：Ⅳ项说法错误，对于互斥项目，NPV法与IRR法可能导致不同的结论。此时应该采取净现值法。

• 8.【不定项题】（  ）就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。
• A.量化择时
• B.量化选股
• C.统计套利
• D.算法交易
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P359-360 量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。

• 9.【单选题】关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（ ）。 Ⅰ、根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用 Ⅱ、短期RSI>长期RSI，应属空头市场 Ⅲ、RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号。 Ⅳ、当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：短期RSI>长期RSI，应属多头市场。

• 10.【多选题】关于套利的定义，下列说法错误的有（ ）。
• A.套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌
• B.在进行套利交易时，交易者应注意合约的绝对价格水平
• C.“暂时出现不合理价差”为套利提供利润空间
• D.“相同或相关资产”能够在套利后使“暂时出现不合理价差”趋向合理，实现利润
• 参考答案：AB
• 解析：套利的潜在利润不是基于价格的上涨或下跌，而是基于两个套利合约之间的价差扩大或缩小。在进行套利交易时，交易者注意的是合约价格之间的相互变动关系，而不是绝对价格水平。

• 11.【判断题】地方政府隐性债务是指地方政府在法定债务预算之外，直接或间接以财政资金偿还，以及违法提供担保等方式举借的债务。（   ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：地方政府隐性债务是指地方政府在法定债务预算之外，直接或间接以财政资金偿还，以及违法提供担保等方式举借的债务。