证券从业每日一练(2026年7月23日)

• 1.【多选题】以下属于证券公司投资银行类业务的是（ ）。
• A. 非上市公众公司推荐
• B. 上市公司并购重组财务顾问
• C. 公司债券受托管理
• D. 受托投资管理
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司投资银行类业务包括：承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问、公司债券受托管理、非上市公众公司推荐、资产证券化等其他具有投资银行特性的业务。

• 2.【单选题】证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币（ ）。
• A.1000万元
• B.2000万元
• C.5000万元
• D.1亿元
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P196-199 证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。

• 3.【多选题】中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为ABCDE五大类，下列属于被定为E类证券公司的情形是（ ）。
• A.被指定其他机构托管
• B.被指定其他机构接管
• C.被行政重组
• D.被责令停业整顿
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P188-192 被依法采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、行政重组等风险处置措施的证券公司，评价计分为0分，定为E类公司。

• 4.【多选题】证券投资咨询机构及其证券分析师违反法律、行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取的监管措施包括（ ）。
• A. 责令处分有关人员
• B. 责令暂停发布证券研究报告
• C. 监管谈话
• D. 出具警示函
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资咨询机构及其证券分析师违反法律、行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令暂停发布证券研究报告、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

• 5.【单选题】下列有关法律关系的说法正确的是（ ）。
• A. 确认性法律关系是法律规范对先前已存在的社会关系进行调整形成的法律关系
• B. 第一性法律关系是根据法律规范而建立的全新社会关系
• C. 创设性法律关系是人们依法建立的不依赖于其他法律关系而独立存在的法律关系
• D. 多边法律关系是指在特定的双方法律主体之间存在的权利义务关系
• 参考答案：A
• 解析：选项A说法是正确的。确认性法律关系是法律规范对先前已存在的社会关系进行调整形成的法律关系。（例如，夫妻之间的婚姻关系在法律规范制定之前就已经存在，法律规范只是对其进行了确认） 选项B说法不正确。第一性法律关系是人们依法建立的不依赖于其他法律关系而独立存在的法律关系。而不是指新建立的社会关系。 选项C说法不正确。创设性法律关系是指根据法律规范而建立的全新社会关系，在法律规范对该种社会关系作出规定之前，该种社会关系并不存在。 选项D说法不正确。多边法律关系是指在三个或三个以上法律主体之间存在的权利义务关系，而双边法律关系才是指在特定的双方法律主体之间存在的权利义务关系。 故选项A正确，B、C、D错误。

• 6.【多选题】下列关于证券分析师执业行为准则的表述，说法正确的有（ ）。
• A. 证券分析师参加媒体组织的研究评价活动，应当经所在公司同意，秉承公平竞争的原则，不得以不正当手段争取较高的研究评价结果
• B. 证券分析师应当相互尊重，共同维护行业声誉，不得在公众场合及媒体上发表贬低、损害同行声誉的言论，不得以不正当手段与同行竞争
• C. 证券分析师明知特定客户、公司内部其他部门的要求或拟委托的事项违反了法律、法规、中国证监会监管规定、行业自律规则以及公司管理制度的，应当予以拒绝，并及时向公司报告
• D. 证券分析师应当珍惜职业称号和职业声誉，以真实姓名执业
• 参考答案：ABCD
• 解析：A、B两项是对证券分析师防范【不正当竞争】的要求； C项是对证券分析师报告【违法违规事项】的要求； D项是对证券分析师【珍惜职业称号】和【职业声誉】的要求。

• 7.【单选题】证券公司为了识别或者重新识别客户身份，采取方式违规的是（ ）。
• A. 要求客户补充其他身份资料或者身份证明文件
• B. 回访客户
• C. 向公安、工商行政管理等部门核实
• D. 违规采取相应措施
• 参考答案：D
• 解析：证券公司除核对有效身份证件或者其他身份证明文件外，可以采取以下的一种或者几种措施，识别或者重新识别客户身份： (1) 要求客户补充其他身份资料或者身份证明文件； (2) 回访客户； (3) 实地查访； (4) 向公安、工商行政管理等部门核实； (5) 其他可依法采取的措施。

• 8.【单选题】下列选项中，有限责任公司的股东不能用作出资的是（ ）。
• A. 货币
• B. 知识产权
• C. 劳务
• D. 土地使用权
• 参考答案：C
• 解析：这道题考察的是有限责任公司股东出资形式的相关规定。根据有限责任公司注册资本制度的规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等非货币财产作价出资。但是，劳务不属于可以用来出资的财产类型，因为劳务的价值难以准确评估且不易于转让。因此，答案:是C. 劳务。

• 9.【多选题】下列不属于证券公司开展证券经纪业务适用的法律法规、部门规章及规范性文件的有（ ）。
• A.《证券公司融资融券业务管理办法》
• B.《证券公司监督管理条例》
• C.《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》
• D.《证券投资顾问业务暂行规定》
• 参考答案：AD
• 解析：《证券法》《证券公司监督管理条例》（选项B属于）是中国证监会等监管机构制定证券经纪业务相关监管政策、实施监督管理的重要法律依据。证券公司经纪业务涉及的主要部门规章及规范性文件包括《客户交易结算资金管理办法》《证券登记结算管理办法》《关于加强证券经纪业务管理的规定》《证券经纪人管理暂行规定》《中国证券业协会证券经纪人执业规范（试行）》《证券公司开立客户账户规范》《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》《中国证券登记结算有限责任公司证券账户非现场开户实施细则》《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》（选项C属于）等，对证券经纪业务进行了具体要求。

• 10.【单选题】根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，下列关于证券自营业务风险控制指标的说法，错误的是（ ）。
• A.自营非权益类证券及其衍生品合计额不得超过净资本的500%
• B.持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%
• C.持有一种权益类证券的市值与其流通市值的比例不得超过5%
• D.自营权益类证券及其衍生品合计额不得超过净资本的100%
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，证券公司经营自营业务，其持仓规模必须符合下列规定：第一，自营权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的100%。第二，自营非权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的500%。第三，持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%。第四，持有一种权益类证券的市值与其总市值（选项C错误）的比例不得超过5%，因包销、中国证监会认可的做市业务以及股票质押违约处理等导致的情形及中国证监会另有认定的除外。第五，持有一种非权益类证券的规模不得超过其总规模的20%，不含同业存单，国债、中央银行票据、国开债及基金名称显示投资方向为此类债券的指数基金（含ETF）。因包销、成立发起式基金中国证监会认可的做市业务、买入信用衍生品（合约名义本金未超过持有标的债券规模）或卖出信用衍生品履行保护义务等导致的情形及中国证监会另有认定的除外。

• 1.【单选题】市销率法的局限之处是不能反映成本的影响，因此，主要适用于（ ）。
• A.销售成本率较低的收入驱动型公司
• B.净利润为负的的成本驱动型公司
• C.高成长的科技型公司
• D.利润较高的创业型公司
• 参考答案：A
• 解析：市销率法的局限之处是不能反映成本的影响，主要适用于【销售成本率较低的收入驱动型公司】。

• 2.【多选题】国际信贷主要包括（ ）。
• A. 政府信贷
• B. 国际金融机构贷款
• C. 政府债券
• D. 出口信贷
• 参考答案：ABD
• 解析：国际信贷主要包括： 政府信贷；【A】 国际金融机构贷款；【B】 国际银行贷款； 出口信贷；【D】 选项C为干扰项。

• 3.【多选题】证券公司中间介绍业务中，证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列（ ）信息。
• A. 受托从事的介绍业务范围
• B. 高级管理人员和业务人员的名单和照片
• C. 期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式
• D. 客户开户和交易流程、出入金流程
• 参考答案：ACD
• 解析：考点：证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列信息：受托从事的介绍业务范围；【从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片】；期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式；客户开户和交易流程、出入金流程；交易结算结果查询方式；中国证监会规定的其他信息。

• 4.【单选题】下列（ ）股票的持有人能够优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产（ ）。
• A.有限制股票
• B.金股
• C.优先股
• D.超级表决权股票
• 参考答案：C
• 解析：优先股特点，【优先股】的持有人能够【优先于普通股股东】分配公司利润和剩余财产。

• 5.【单选题】企业可以通过（ ）实现对其他企业的控股或参股。
• A.资产管理计划
• B.发行债券
• C.股票投资
• D.收益权转让
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P126 企业可以通过【股票投资】实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益。

• 6.【多选题】关于有面额股票和无面额股票的说法中，正确的是（ ）。
• A.同次发行的有面额股票的每股票面金额是相等的
• B.我国股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额或低于票面金额
• C.无面额股票也称为比例股票
• D.无面额股票只注明它在公司总股本中所占的比例
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P199-203 B项错误，《中华人民共和国公司法》规定，股票发行价格可以按票面金额．也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

• 7.【判断题】一般开放式基金的申赎价格以申赎日交易时间结束后基金管理人公布的基金资产总值为基础计算。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P406 一般开放式基金申购、赎回是【未知价原则】，申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算，这与股票、封闭式基金等金融产品按“已知价”原则进行买卖不同。

• 8.【多选题】证券金融公司开展转融通业务，须以自己的名义开立相关资金账户，其中有(  )。
• A.在商业银行开立的转融通专用资金账户
• B.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金账户
• C.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金明细账户
• D.在证券登记结算机构开立的转融通资金交收账户
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P166-171 证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立转融通担保资金账户和转融通资金交收账户。

• 9.【多选题】债券利息的支付方式有（ ）。
• A.息票方式
• B.折扣利息
• C.先本后息
• D.本息合一方式
• 参考答案：ABD
• 解析：债券利息的支付方式主要有三种：息票方式(剪息票方式)、折扣利息、本息合一方式。

• 10.【单选题】下列关于首次公开发行股票并在主板（中小企业板）上市的规定的说法，错误的是（ ）。
• A.发行人依法设立且持续经营时间在三年以上的股份有限公司，但经国务院批准的除外；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算
• B.最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币5000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据
• C.发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更
• D.最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元
• 参考答案：B
• 解析：中国证监会发布的《首次公开发行股票并上市管理办法（2020年修订）》规定，首次公开发行股票并上市应满足以下条件：（1）发行人依法设立且持续经营时间在三年以上的股份有限公司，但经国务院批准的除外。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算（A选项表述正确）。（2）发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更（C选项表述正确）。（3）发行人规范运行。（4）最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据（B选项表述错误）。（5）最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元（D选项表述正确）。（6）发行前股本总额不少于人民币3000万元。（7）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%。（8）最近一期末不存在未弥补亏损。（9）发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。（10）发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。（11）发行人不得有影响持续盈利能力的情形。所以B选项说法错误，故本题选择B选项。

• 1.【多选题】客户理财过程中的义务性支出主要包括（ ）。
• A.已有负债的本利偿还
• B.日常生活基本开销
• C.已有保险的续期保妻支出
• D.已有投资的进一步追加支出
• 参考答案：ABC
• 解析：客户在理财过程中会产生两种支出：义务性支出和选择性支出。义务性支出也称为强制性支出，是收入中必须优先满足的支出，包括A、B、C三项内容。D项属于选择性支出。

• 2.【判断题】指数平滑异同移动平均线（MACD）是由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，其中异同平均数（DEA）是核心。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P303~304 指数平滑异同移动平均线（MACD）是由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。

• 3.【判断题】“流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部分，它使货币需求变成一条直线。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。“流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部分，它使货币需求变成一条折线。故本题表述错误。

• 4.【不定项题】下列指标中，反映企业的长期偿债能力的是（ ）。
• A.流动比率
• B.速动比率
• C.现金比率
• D.资产负债率
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P357~361 D项，资产负债率属于长期偿债能力指标。 流动比率（A项）、速动比率（B项）和现金比率（C项）三个指标反映企业的短期偿债能力。

• 5.【判断题】可贷资金理论的主要代表是凯恩斯。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P67~68 可贷资金理论的主要代表是剑桥学派的罗伯逊和瑞典学派的俄林，该理论同时考虑了储蓄投资理论和凯恩斯流动性偏好理论的优点，摒弃了它们的不足，认为利率决定应该同时考虑货币因素和实质因素。

• 6.【不定项题】我国资产负债表采用账户式结构，在资产负债表的左方列示的是（ ）。
• A.负债各项目
• B.资产各项目
• C.税款各项目
• D.所有者权益各项目
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P225~235 我国资产负债表采用账户式结构，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目（故选B项），右方列示负债和所有者权益各项目。

• 7.【判断题】在理财业务中，客户信息可以分为定量信息和定性信息，客户财务方面的信息基本属于定性信息。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P140~142 定量信息主要是客户的财务数据和可度量的量化指标，可以直接进行计算和分析。客户财务方面的信息主要属于定量信息。

• 8.【多选题】道氏理论的主要原理包括（ ）。
• A.工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强
• B.趋势必须得到交易量的确认
• C.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号
• D.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
• 参考答案：ABCD
• 解析：道氏理论的主要原理包括：（1）工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强，A项表述正确；（2）趋势必须得到交易量的确认，B项表述正确；（3）一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号，C项表述正确；（4）市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，D项表述正确；（5）市场波动具有某种趋势；（6）主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）：累积阶段、上涨阶段、市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。故本题选ABCD选项。

• 9.【多选题】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（ ）撰写的证券研究报告。
• A.本公司证券分析师
• B.其他公司证券分析师
• C.投资顾问本人
• D.投资顾问小组
• 参考答案：AB
• 解析：证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议。

• 10.【单选题】从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及转移性收入为主的阶段一般称为家庭（ ）。
• A.衰老期
• B.成熟期
• C.成长期
• D.形成期
• 参考答案：A
• 解析：衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。故本题选A选项。

• 1.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于首次公开发行股票辅导工作的说法，正确的有（ ）。
• A.保荐机构应当对实际控制人的管理人员进行辅导
• B.保荐机构应当对持有发行人5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行辅导
• C.保荐机构应当对发行人的高级管理人员进行辅导
• D.保荐机构辅导工作完成后，应由保荐机构所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收
• 参考答案：BC
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订），具体分析如下： A、B、C三项，第18条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。 D项，第19条规定，保荐机构辅导工作完成后，应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。发行人所在地在境外的，应当由发行人境内主营业地或境内证券事务机构所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。

• 2.【多选题】根据《证券期货法律适用意见第7号》的规定，2022年4月收购人拟收购上市公司，以下情形可以认定为上市公司面临严重财务困难的有（ ）。
• A.2021年12月31日净资产为负值，2022年3月30日净资产为正值
• B.2020年、2021年净利润均为负值
• C.2020年亏损，2021年盈利
• D.2021年亏损，2022年1月至3月主营业务停顿，2022年4月恢复主营业务的经营
• 参考答案：AB
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》第六十二条有关上市公司严重财务困难的适用意见——证券期货法律适用意见第7号（2022年修订），上市公司存在以下情形之一的，可以认定其面临严重财务困难：①最近2年连续亏损；②最近1年期末股东权益为负值；③最近1年亏损且其主营业务已停顿半年以上；④中国证监会认定的其他情形。

• 3.【多选题】下列关于IP0申请审核通过后信息披露的表述，正确的有（ ）。
• A.发审委通过后至招股说明书刊登前发生重大事项的，应于该事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明，并对招股说明书及摘要作出修改和补充
• B.证监会审核通过后至招股说明书刊登前，发生应予披露的事项，应向证监会书面说明情况，并经证监会同意后相应修改招股说明书及其摘要
• C.招股说明书刊登后，至获准上市前发生重大事项的，应于事项发生后的1个工作日向证监会提交书面说明
• D.招股说明书刊登至上市公告刊登之间，发生重大事项应在上市公告书中披露
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》第2条规定，拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露，主承销商及相关专业中介机构应对重大事项发表专业意见。 B项，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第7条第3款规定，发行人公开发行股票的申请经中国证监会核准后，发生应予披露事项的，应向中国证监会书面说明情况，并经中国证监会同意后相应修改招股说明书及其摘要。必要时发行人公开发行股票的申请应重新经过中国证监会核准。 C项，《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》第5条第1款规定，招股说明书或招股意向书刊登后至获准上市前，拟发行公司发生重大事项的，应于该事项发生后第一个工作日向中国证监会提交书面说明，主承销商和相关专业中介机构应出具专业意见。 D项，沪、深证券交易所的《上市公告书内容与格式指引》规定，凡在招股意向书披露日至上市公告书刊登日期间所发生的对投资者作出投资决策有重大影响的信息，发行人均应披露。

• 4.【多选题】关于持续督导，下列说法正确的有（ ）。
• A.甲证券公司为A公司首次公开发行股票并于2014年4月1日在创业板上市的保荐机构。2014年10月31日，A公司与乙证券公司签订保荐协议，聘请乙证券公司为A公司定向增发并于2014年12月31日上市交易的保荐机构，则乙证券公司对A公司持续督导的期限截至2017年12月31日
• B.丙证券公司为B公司首次公开发行股票并于2014年4月1日在主板上市的保荐机构。2016年4月1日，丙证券公司因重大违法违规行为受到中国证监会行政处罚并被撤销保荐业务资格。B公司于2016年4月28日与丁证券公司签订保荐协议，另行聘请丁证券公司作为其保荐机构对其进行后续的持续督导，则丁证券公司对B公司持续督导的期限截至2016年12月31日
• C.A项所述乙证券公司在保荐协议签订后，应当在5个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告
• D.B项所述丁证券公司应当自2016年4月28日起开展保荐工作并承担相应的责任
• 参考答案：ACD
• 解析：A项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29条规定，首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度。第46条第1款规定，另行聘请的保荐机构应当完成原保荐机构未完成的持续督导工作。甲证券公司对A公司的持续督导期限应截至2017年12月31日，因此乙证券公司对A公司的持续督导的期限也应截至2017年12月31日。 B项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。第46条第2款规定，因原保荐机构被撤销保荐业务资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构持续督导的时间不得少于1个完整的会计年度。丙证券公司对B公司的持续督导期限应截至2016年12月31日，因此丁证券公司对B公司持续督导的期限至少应截至2017年12月31日。 C项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第20条规定：保荐协议签订后，保荐机构应当在5个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。 D项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第46规定，另行聘请的保荐机构应当自保荐协议签订之日起开展保荐工作并承担相应的责任。

• 5.【单选题】甲公司2021年发生研究开发支出共计800万元，其中研究阶段支出240万元，开发阶段不符合资本化条件的支出80万元，开发阶段符合资本化条件的支出480万元，至2021年12月31日，形成的无形资产已摊销40万元。甲公司适用的所得税税率为25%，下列说法中正确的是（ ）。
• A.2021年12月31日无形资产的计税基础为440万元
• B.2021年12月31日应确认递延所得税资产110万元
• C.2021年12月31日应确认递延所得税负债55万元
• D.2021年12月31日该无形资产产生的可抵扣暂时性差异不确认递延所得税资产
• 参考答案：D
• 解析：2021年12月31日无形资产账面价值=480-40=440（万元），计税基础=440×175%=770（万元），产生可抵扣暂时性差异=（770-440）=330（万元），但不确认递延所得税资产。

• 6.【单选题】下列关于资产支持证券的表述，说法错误的是（ ）。
• A.资产支持证券的内部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式
• B.信用增级是指在信贷资产证券化交易结构中通过合同安排所提供的信用保护
• C.资产支持证券就是由特定目的的信托受托机构发行的、代表特定目的信托受益权份额
• D.资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的，以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券
• 参考答案：A
• 解析：《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》第三十条规定，信用增级可以采用内部信用增级或外部信用增级的方式。内部信用增级包括但不限于超额抵押、资产支持证券分层结构、现金抵押账户和利差账户等方式。外部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。

• 7.【多选题】下列关于会计估计的说法，正确的是（ ）。
• A.会计估计变更仅影响变更当期的，其影响数应当在变更当期予以确认
• B.会计估计变更既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数应当在变更当期和未来期间予以确认
• C.企业难以对某项变更区分为会计政策变更或会计估计变更的，应当将其作为会计政策变更处理
• D.重要的会计估计变更采用追溯调整法，不重要的采用未来适用法
• 参考答案：AB
• 解析：C项，难以区分某项变更是会计政策变更还是会计估计变更的，应当将其作为会计估计变更处理。 D项，企业对会计估计变更应当采用未来适用法处理，即在会计估计变更当期及以后期间，采用新的会计估计，不改变以前期间的会计估计，也不调整以前期间的报告结果。

• 8.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于保荐机构更换相关要求的表述，正确的是（ ）。
• A.刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当先向证券交易所报告
• B.刊登证券发行募集文件以后直至持续督导工作结束，发行人再次申请发行证券的，可以另行聘请保荐机构
• C.持续督导期内，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在1个月内另行聘请保荐机构，未在规定期限内另行聘请的，中国证监会可以为其指定保荐机构
• D.持续督导期内，另行聘请保荐机构的，原保荐机构在履行保荐职责期间未勤勉尽责的，其责任不因保荐机构的更换而免除或者终止
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十三条规定，刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内分别向中国证监会报告，并说明原因。 B项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十四条规定，刊登证券发行募集文件以后直至持续督导工作结束，保荐机构和发行人不得终止保荐协议，但存在合理理由的情形除外。发行人因再次申请发行证券另行聘请保荐机构、保荐机构被中国证监会撤销保荐业务资格的，应当终止保荐协议。 C项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十五条规定，持续督导期间，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在1个月内另行聘请保荐机构，未在规定期限内另行聘请的，中国证监会可以为其指定保荐机构。 D项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十六条规定，另行聘请的保荐机构应当完成原保荐机构未完成的持续督导工作。因原保荐机构被撤销保荐业务资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构持续督导的时间不得少于1个完整的会计年度。另行聘请的保荐机构应当自保荐协议签订之日起开展保荐工作并承担相应的责任。原保荐机构在履行保荐职责期间未勤勉尽责的，其责任不因保荐机构的更换而免除或者终止。

• 9.【单选题】甲公司从其控股股东处以现金4200万元收购乙公司60％股权，合并日乙公司可辨认净资产账面价值6000万元，公允价值8000万元，合并日甲、乙公司简要财务报表如表2-17-1所示，其中甲公司资本公积2500万元均为股本溢价，假定甲乙公司之间未发生内部交易，则甲公司合并日编制的合并资产负债表中资本公积是（ ）。
• A.1240
• B.2500
• C.1900
• D.700
• 参考答案：A
• 解析：同一控制下控股合并，视同合并后报告主体一直存在，需恢复被合并方中归属于母公司的留存收益。题中，甲公司合并乙公司时产生借方资本公积600万元(4200-6000×60％)，合并后甲公司个别报表中资本公积为2500-600=1900(万元)。在编制合并报表时，第一步是把乙公司的所有者权益全部抵销。因此此时合并报表中资本公积为甲公司个别报表数1900万元；第二步，要以合并后母公司“资本公积——股本溢价”为限恢复被合并方中归属于母公司的留存收益。题中合并后资本公积1900万元均系“资本公积——股本溢价”因此，可恢复的留存收益为(600+500)×60％=660(万元)，从合并资本公积减少660万元，最后合并报表资本公积金额为1900-660=1240(万元)。

• 10.【单选题】公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正的，应当以重大事项（ ）方式及时披露更正后的财务信息。
• A.年度报告
• B.季度报告
• C.临时报告
• D.定期报告
• 参考答案：C
• 解析：《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》第三条规定，公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正的，应当以重大事项临时报告的方式及时披露更正后的财务信息。

• 1.【不定项题】改革开放以来，随着我国国民经济对外依存度的大大提高，国际金融市场动荡会导致（ ）。
• A.出口增幅上升，外商直接投资上升
• B.出口增幅下降，外商直接投资下降
• C.出口增幅上升，外商直接投资下降
• D.出口增幅下降，外商直接投资上升
• 参考答案：B
• 解析：改革开放以来，我国国民经济的对外依存度大大提高，国际金融市场动荡会导致出口增幅下降、外商直接投资下降，从而影响经济增长率。

• 2.【多选题】 以下关于GDP的说法，正确的有（ ）。
• A.GDP有两种表现形态，即价值形态和产品形态
• B.GDP=GNP
• C.GDP有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法
• D.GDP=C+I+G+（X-M）
• 参考答案：CD
• 解析：GDP有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。

• 3.【多选题】买进看跌期权的运用包括（ ）。
• A.获取价差收益
• B.获取权利金
• C.博取杠杆收益
• D.保护标的物多头
• 参考答案：ACD
• 解析：买进看跌期权的运用包括：①获取价差收益；②博取更大的杠杆效用；③保护标的物多头；④锁定现货收益。

• 4.【单选题】量化投资策略的特点不包括（ ）。
• A.纪律性
• B.系统性
• C.及时性
• D.集中性
• 参考答案：D
• 解析：量化投资策略的特点主要包括纪律性、系统性、及时性、准确性、分散化。

• 5.【单选题】在证券投资的宏观经济分析中，（ ）主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。
• A.总量分析
• B.结构分析
• C.线性分析
• D.回归分析
• 参考答案：B
• 解析：在证券投资的宏观经济分析中，总量分析侧重于对总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程；结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态。

• 6.【单选题】一般来讲，产品的（ ）可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。
• A.技术优势
• B.规模经济
• C.成本优势
• D.规模效益
• 参考答案：C
• 解析：一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。其中，由资本的集中程度决定的规模效益是决定产品生产成本的基本因素。

• 7.【单选题】下列各项中，不代表产品竞争力的是（ ）。
• A.高质量
• B.强的研究与开发新产品的能力
• C.小批量
• D.低成本
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P244-245 产品竞争能力分析 (1)成本优势。成本优势是指公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力。 (2)技术优势。技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。 (3)质量优势。质量优势是指公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。 (4)产品的市场占有情况。产品的市场占有情况在衡量公司产品竞争力方面占有重要地位。 (5)产品的品牌战略。品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。

• 8.【单选题】股权自由现金流是指(  )活动产生的现金流。
• A.经营
• B.并购
• C.融资
• D.投资
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P378-386 股权自由现金流是指公司经营活动中产生的现金流量，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。计算公式为： FCFE：公司自由现金流(FCFF)一用现金支付的利息费用+利息税收抵减一优先股股利。

• 9.【多选题】在现实生活中，接近完全垄断市场类型的行业包括（  ）。
• A.计算机及相关设备制造业
• B.稀有金属矿藏的开采行业
• C.某些资本、技术高度密集型行业
• D.煤气公司等公用事业
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P229-235 在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。

• 10.【多选题】判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有（ ）。
• A.需求弹性
• B.生产技术
• C.市场容量与潜力
• D.产业组织变化活动
• 参考答案：ABCD
• 解析：判断一个行业的成长能力，可以从以下几方面考察：需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量与潜力、行业在空间的转移活动和产业组织变化活动。