证券从业资格每日一练(2026年2月28日)

• 1.【单选题】下列关于股份发行公平、公正原则的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ同种类的每一股份应当具有同等权利 Ⅱ同次发行的同种类股票， 每股的发行条件应当相同 Ⅲ同次发行的同种类股票， 每股的发行价格应当相同 Ⅳ因机构认购股份数额较大，其每股支付的价款，可以低于个人
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同;任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额。

• 2.【单选题】分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例，权益类产品的分级比例不得超过( )。
• A.1：1
• B.2：1
• C.3：1
• D.4：1
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查金融产品的分级要求，分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例，权益类产品的分级比例不得超过1：1。

• 3.【单选题】证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的（ ）个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。
• A.3
• B.5
• C.6
• D.12
• 参考答案：C
• 解析：证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的【6个月】内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。

• 4.【单选题】下列资产证券化基础资产属于负面清单的有( )。 Ⅰ.以地方政府为直接或间接债务人的基础资产 Ⅱ.以地方融资平台公司为债务人的基础资产 Ⅲ.矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产 Ⅳ.不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ
• C.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：属于负面清单的资产证券化基础资产如下： (1)以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。  (2)以地方融资平台公司为债务人的基础资产。 (3)矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。 (4)有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：①因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权；②待开发或在建占比超过10％的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。 (5)不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。 (6)法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。 (7)违反相关法律法规或政策规定的资产。 (8)最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。

• 5.【单选题】根据《公司法》。下列关于设立有限责任公司应当具备的条件的说法。 正确的有（ ） Ⅰ股东符合法定人数，公司由20个以下股东出资设立 Ⅱ有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额 Ⅲ股东共同制定公司章程 Ⅳ有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构
• A.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：设立有限责任公司，应当具备下列条件: (1)股东符合法定人数，有限责任公司由 50 个以下股东出资设立; (2)有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额; (3)股东共同制定公司章程; (4)有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构; (5)有公司住所。

• 6.【单选题】证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度。证券公司融资管理的基本要求不包括（ ）。
• A. 分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源
• B. 加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额
• C. 加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力
• D. 部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作和后台管理支持适当分离
• 参考答案：D
• 解析：证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度，建立包括但不限于银行借款、同业拆借、债券、收益凭证、短期融资券、证券回购等灵活的场内及场外融资渠道。 证券公司的融资管理应符合以下要求： （1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。 （2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。 （3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。 （4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。 D项为内部控制的要求。

• 7.【单选题】证券公司应对证券经纪人进行执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于（ ）个小时。
• A. 10
• B. 20
• C. 30
• D. 40
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于【20个小时】。

• 8.【多选题】根据《证券经纪人管理暂行规定》下列关于证券公司委托公司以外的人员从事客户招揽和客户服务的说法中，正确的有（ ）。
• A.可以采用证券经纪人形式也可以采用团队外包等其他形式
• B.接受委托的人员属于证券从业人员
• C.证券经纪人只能接受一家证券公司的委托
• D.委托合同中应当明确服务的证券营业部和执业地域范围
• 参考答案：BCD
• 解析：A项说法错误，证券公司可以通过公司员工或者委托公司以外的人员从事客户招揽和客户服务等活动。委托公司以外的人员的，应当按照《证券公司监督管理条例》规定的证券经纪人形式进行，不得采取其他形式。 综上所述，本题选BCD。

• 9.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司以及有关单位和个人披露、报送或者提供的资料、信息应当( )，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  I.真实  II.准确  III.完整  IV.全面
• A.I、 II、 III、IV
• B.I、 II
• C.II、IV
• D.I、II、III
• 参考答案：D
• 解析：根据 《证券公司监督管理条例》 第六十九条的规定，证券公司以及有关单位和个人披露、报送或者提供的资料、信息应当真实、准确 、完整，不得有虚假记载 、误导性陈述或者重大遗漏。

• 10.【单选题】财务顾问及其财务顾问主办人在相关并购重组信息未依法公开前，利用相关并购重组信息散布虚假信息、操纵证券市场的，中国证监会可依据《中华人民共和国证券法》责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没收违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上（ ）万元以下的罚款。
• A. 1000
• B. 3000
• C. 600
• D. 200
• 参考答案：A
• 解析：《证券法》第一百九十二条，违反本法第五十五条的规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以【一百万元以上一千万元以下】的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

• 11.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司从事证券资产管理业务，投资范围或者投资比例违反规定的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以3万元以上（ ）万元以下的罚款。
• A. 10
• B. 30
• C. 50
• D. 60
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十三条的规定，证券公司从事证券资产管理业务，投资范围或者投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上30万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销其相关证券业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以【3万元以上10万元以下】的罚款。

• 1.【单选题】关于我国金融市场发展中的一些事件，下列说法正确的有（ ）。  Ⅰ.中国人民银行成立于1948年11月  Ⅱ.1979年~1983年，我国陆续恢复设立了中国农业银行、中国银行和中国建设银行  Ⅲ.1985年，我国全面推行“拨改贷”政策  Ⅳ.1999年8月，财政部发行了2700特别国债，用于补充国有商业银行的资本金
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：第Ⅰ项说法错误，1948年12月1日，中国人民银行成立。 第Ⅱ项说法正确，1979年，我国陆续恢复设立了中国农业银行、中国银行和中国建设银行。 第Ⅲ项说法正确，1985年，我国全面推行“拨改贷”政策。 第Ⅳ项说法错误，1998年8月，财政部发行2700亿元特别国债，用于补充国有商业银行的资本金，以提高资本充足率。 故本题选A。

• 2.【判断题】债券的嵌入式期权条款中，有利于发行人的条款都会相应提高债券价值。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P375 一般来说，债券的嵌入式期权条款中凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值；反之，有利于持有人的条款则会提高债券价值。

• 3.【判断题】间接融资具有分散性，分散性指间接融资在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：分散性是直接融资的特点。直接融资的分散性指，融资发生在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。

• 4.【单选题】世界上第一个封闭式投资基金在（ ）成立。
• A.荷兰
• B.美国
• C.英国
• D.日本
• 参考答案：A
• 解析：荷兰于1774年创立世界上第一个封闭式投资基金。

• 5.【单选题】证券服务机构制作、出具的文件有误导性陈述而给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担（ ）责任。
• A.补充赔偿
• B.首要赔偿
• C.连带赔偿
• D.比例赔偿
• 参考答案：C
• 解析：证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是，能够证明自己没有过错的除外。

• 6.【单选题】以下关于我国证券市场投资者结构及演化的说法错误的是（ ）。
• A. 我国证券市场发展初期，投资以个人投资者为主
• B. 我国证券市场发展初期，与成熟市场相比，机构投资者整体规模偏小，投资者结构不合理、不平衡的现象十分突出
• C. 近年来专业投资机构持股市值占比有所提高，但我国当前股市投资者结构依然呈现散户比重大，机构比重低
• D. 近年来我国专业机构投资者力量占主导地位，占比超过了自然人投资者、产业资本的持股市值占比，市场开放程度较低的特征
• 参考答案：D
• 解析：我国证券市场投资者结构及演化： （一）我国证券市场发展初期，投资以个人投资者为主（A正确），与成熟市场相比，我国证券市场上机构投资者整体规模偏小，投资者结构不合理、不平衡的现象十分突出。（B正确） （二）经过十几年的发展，我国证券市场初步形成了包括证券投资基金、保险资金、社会保障资金、企业年金、合格境外机构投资者 (QFII) 、私募基金、风险投资基金、信托基金等多元化的专业机构投资者队伍，合格境外机构投资者 （QFII）的额度也不断上升。 （三）近年来专业投资机构持股市值占比有所提高，但我国当前股市投资者结构依然呈现散户比重大，机构比重低。（C正确，D错误）

• 7.【单选题】某公司每股股利为0.4元，每股市场价为10元，在不考虑所得税的前提下其股票获利率为（ ）。【超纲考题】
• A.0.1
• B.0.4
• C.0.04
• D.0.06
• 参考答案：C
• 解析：股票获利率是指每股股利与股票市价的比率，其计算公式为：股票获利率=每股股利÷股票市价×100%。已知每股股利为0.4元，每股市场价为10元，将数据代入公式可得：0.4÷10×100%=4%，即0.04。所以，答案选C。

• 8.【单选题】国际直接投资主要进行的形式有( )。 Ⅰ采取独资企业的方式在国外建立一个新企业 Ⅱ收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例 Ⅲ利润再投资 Ⅳ利用国际上金融资产的价格波动高抛低吸
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项表述正确，国际直接投资是指那些以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动，主要以三种形式进行：一是采取独资企业、合资企业和合作企业等方式在国外建立一个新企业；二是收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例；三是利润再投资。 Ⅳ是投机性资金的流动，属于国际短期资金流动。

• 9.【单选题】下列关于国家股、法人股、社会公众股和外资股的说法，错误的是（ ）
• A.社会公众股指社会公众以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份
• B.外资股是我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票、含红筹股
• C.国家股是国有股权的一个组成部分、股利收入依法纳入国有资产经营预算
• D.法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体所持有的股份
• 参考答案：B
• 解析：社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。 外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。 国家股是国有股权的一个组成部分。国有股股利收入由国有资产管理部门监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。

• 10.【单选题】[2021年真题]金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现的是金融衍生工具的基本特征( )。
• A.联动性
• B.跨期性
• C.不确定性
• D.杠杆性
• 参考答案：A
• 解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。

• 11.【单选题】按照（ ）不同，资本市场可以分为公募市场和私募市场。
• A. 发行和募集方式
• B. 所交易产品品种的不同
• C. 市场功能的不同
• D. 资本市场的组织形式和交易活动是否集中统一
• 参考答案：A
• 解析：选项A，按照发行和募集方式的不同，可以将资本市场划分为公募市场和私募市场。 选项B，按照所交易产品品种的不同，可以将资本市场划分为股票市场、债券市场、衍生品证券市场和基金市场。 选项C，按照市场功能的不同，可以将资本市场划分为发行市场和交易市场。 选项D，按照资本市场的组织形式和交易活动是否集中统一，可以将资本市场划分为场内交易市场和场外交易市场。 按照所服务和覆盖的企业所在地范围的不同，可将资本市场划分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型。 <img src="/upload/paperimg/20251023114503043633803-5ba3a9ad015a/20251022173710cb81.png" style="width:100%;"/>

• 1.【单选题】某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（  ）。
• A.1.71
• B.1.50
• C.2.85
• D.0.85
• 参考答案：A
• 解析：根据有形资产净值债务率的公式，可得： <img src="/upload/paperimg/20230228173609191281899-30e0d752e227/1711526801.png" style="width:100%;"/>

• 2.【单选题】在复利计算时，一定时期内复利计算的周期越短，频率越高，那么（ ）。
• A.现值越大
• B.存储的金额越大
• C.实际利率更小
• D.终值越大
• 参考答案：D
• 解析：根据周期性复利终值计算公式FV=PV(1+r／m)^mn，其中，m为1年中复利的计算次数，n为年数。可见，复利的计算周期越短，频率越高，m越大，终值越大。

• 3.【多选题】关于绝对风险承受能力和相对风险承受能力，下列说法正确的是（  ）。
• A.绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量
• B.绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量
• C.相对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量
• D.相对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量
• 参考答案：AD
• 解析：绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量，一般随财富的增加而增加，而相对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量，其未必随财富的增加而增加。

• 4.【单选题】常用的样本统计量有（ ）。 I样本方差 Ⅱ总体均值 Ⅲ样本均值 IV总体比例
• A.I、III
• B.I、IV
• C.II、III
• D.II、IV
• 参考答案：A
• 解析：常用的样本统计量有样本均值、样本中位数、样本方差等。

• 5.【多选题】跨期套利的主要风险包括（ ）。
• A.财务风险
• B.增值风险
• C.交割规则风险
• D.市场风险
• 参考答案：ABC
• 解析：跨期套利的主要风险包括：财务风险、增值风险和交割规则风险。 考点 套利方法

• 6.【单选题】下列关于杜邦财务分析体系的说法中，不正确的是（ ）。
• A.总资产收益率是一个综合性最强的指标
• B.在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高净资产收益率
• C.资产负债率与权益乘数同方向变化
• D.资产负债率高会给企业带来较多的杠杆利益，也会带来较大的风险
• 参考答案：A
• 解析：A项，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率／(1-资产负债率)，由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的指标。

• 7.【单选题】下列各项中，（ ）不是银行等金融机构流动性风险预警的内部预警指标或信号。
• A.某项业务风险水平增加
• B.盈利能力下降
• C.所发行的股票价格下跌
• D.资产过于集中
• 参考答案：C
• 解析：内部预警信号主要包括金融机构内部有关风险水平、盈利能力、资产质量，以及其他可能对流动性产生中长期影响指标变化。例如：某项或多项/产品的风险能力增加；资产或负债过于集中；资产质量下降；盈利水平下降；快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等。

• 8.【单选题】经济学里经常用“羊群效应”来描述经济个体的（ ）心理。羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。
• A.从众跟风
• B.恐慌
• C.易于冲动
• D.犹豫不决
• 参考答案：A
• 解析：“羊群效应”，又称“从众效应”，是个人的观念或行为由于真实的或想像的群体的影响或压力，而向与多数人相一致的方向变化的现象，表现为对特定的或临时的情境中的优势观念和行为方式的采纳(随潮)和对长期性的占优势地位的观念和行为方式的接受(顺应风俗习惯)。人们会追随大众所同意的，将自己的意见默认否定，且不会主观上思考事件的意义。

• 9.【单选题】在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是（ ）。
• A.当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归
• B.MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用
• C.MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势
• D.在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号
• 参考答案：A
• 解析：当股价突破移动平均线时，无论是向上还是向下突破，股价都有继续向突破方向发展的愿望。

• 10.【多选题】行业的市场类型分为（ ）。
• A.完全竞争
• B.垄断竞争
• C.寡头垄断
• D.完全垄断
• 参考答案：ABCD
• 解析：行业的市场类型分为四种：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。 考点 行业分析的主要内容

• 11.【单选题】现金管理的目的包括（ ） Ⅰ满足未来消费的需求 Ⅱ满足日常的周期性的支出需求 Ⅲ满足对子女教育的需求 Ⅳ满足应急资金的需求
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：现金管理是对现金和流动资产的日常管理。其目的在于：(1)满足日常的、周期性支出的需求；(2)满足应急资金的需求；(3)满足未来消费的需求；(4)满足财富积累与投资获利的需求。

• 1.【单选题】以下应当由股东大会审议的交易有（ ）。
• A.上交所上市公司交易成交金额占净资产50％以上且超过3000万元
• B.创业板上市公司交易标的营业收入占上市公司营业收入50％以上且超过5000万元
• C.深交所主板上市公司交易产生的利润占上市公司净利润10％且超过100万元
• D.创业板上市公司交易产生的利润总额占上市公司总利润50％且超过100万元
• 参考答案：B
• 解析：A项，《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第6.1.2条，上市公司发生的交易(提供担保、受赠现金资产、单纯减免上市公司义务的债务除外)的成交金额(包括承担的债务和费用)占上市公司最近1期经审计净资产的50％以上，且绝对金额超过5000万元的，上市公司除应当及时披露外，还应当提交股东大会审议。 BD两项，《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第7.1.3条第1款第2项、第5项规定，上市公司发生的交易(提供担保、提供财务资助除外)达到交易标的(如股权)在最近1个会计年度相关的营业收入占上市公司最近1个会计年度经审计营业收入的50％以上，且绝对金额超过5000万元的，或者交易产生的利润占上市公司最近1个会计年度经审计净利润的50％以上，且绝对金额超过500万元的，上市公司除应当及时披露外，还应当提交股东大会审议。 C项，根据《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第6.1.3条，上市公司发生的交易产生的净利润占上市公司最近1个会计年度经审计净利润的50％以上，且绝对金额超过500万元的，上市公司除应当及时披露外，还应当提交股东大会审议。

• 2.【多选题】下列关于上市公司股权激励的表述，说法正确的有（ ）。
• A.上市公司独立董事和监事均不得成为股权激励对象
• B.上市公司某核心技术人员成为股权激励对象后，因重大违法违规行为被证监会行政处罚，则该核心技术人员根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使
• C.股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年，股票期权的有效期从授权日计算不得超过5年
• D.上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的5％
• 参考答案：AB
• 解析：A项，《上市公司股权激励管理办法》第8条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。 B项，第18条规定，上市公司发生本办法第7条规定的情形之一的，应当终止实施股权激励计划，不得向激励对象继续授予新的权益，激励对象根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使。在股权激励计划实施过程中，出现本办法第8条规定的不得成为激励对象情形的，上市公司不得继续授予其权益，其已获授但尚未行使的权益应当终止行使。第8条第2款第3项规定，最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施不得成为激励对象。 C项，第13条规定，股权激励计划的有效期从首次授予权益日起不得超过10年。第30条规定，股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔不得少于12个月。 D项，第14条第2款规定，上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10％。

• 3.【单选题】公开发行企业债券的，若所筹集的资金用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的（ ）。
• A.70%
• B.30%
• C.50%
• D.60%
• 参考答案：A
• 解析：原规定为：公开发行企业债券的必备条件之一是：筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%；用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。注意：国家发改委办公厅《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》（2015年5月25日，[2015]1327号），将债券募集资金占项目总投资比例放宽至不超过70%。

• 4.【单选题】根据《公司债券受托管理人执业行为准则》，公司债券受托管理事务报告必须涵盖的内容不包括（ ）。
• A.债券信用评级发生变化
• B.发行人年度股东大会召开的情况
• C.发行人募集资金使用及专项账户运作
• D.发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况
• 参考答案：B
• 解析：根据《公司债券受托管理人执业行为准则》第十六条，受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制，监督发行人对公司债券募集说明书所约定义务的执行情况，并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。 前款规定的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容： （一）受托管理人履行职责情况； （二）发行人的经营与财务状况； （三）发行人募集资金使用及专项账户运作情况； （四）内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的，说明基本情况及处理结果； （五）发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况； （六）发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况（如有）； （七）债券持有人会议召开的情况； （八）发生本准则第十一条规定情形的，说明基本情况及处理结果。 第十一条，在公司债券存续期内，受托管理人应当持续关注发行人的资信状况，监测发行人是否出现以下重大事项： （一）发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化； （二）债券信用评级发生变化； （三）发行人主要资产被查封、扣押、冻结； （四）发行人发生未能清偿到期债务的违约情况； （五）发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十； （六）发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十； （七）发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失； （八）发行人作出减资、合并、分立、解散、申请破产的决定； （九）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚； （十）发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件； （十一）发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施； （十二）其他对债券持有人权益有重大影响的事项。 出现以上情形时，受托管理人应当按照规定和约定履行受托管理职责。

• 5.【判断题】根据《股转系统可转换公司债券定向发行与转让业务细则》规定，发行人定向发行可转债后证券持有人累计不超过200人的，由全国股转公司自律审查；累计超过200人的，应当在取得全国股转公司出具的自律监管意见后，报证券交易所核准。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：发行人定向发行可转债后证券持有人累计不超过200人的，由全国股转公司自律审查；累计超过200人的，应当在取得全国股转公司出具的自律监管意见后，报中国证监会核准。

• 6.【多选题】下列事项影响当期损益的是（ ）。
• A.自用房地产转为公允价值模式的投资性房地产，转换时公允价值大于账面价值
• B.作为存货的房地产转为公允价值模式的投资性房地产，转换时公允价值小于账面价值
• C.采用公允价值模式计量的投资性房地产，期末公允价值低于账面价值
• D.采用公允价值模式计量的投资性房地产，期末公允价值高于账面价值
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，自用房地产转换为公允价值模式计量的投资性房地产时，若公允价值大于账面价值，差额计入其他综合收益，公允价值小于账面价值，差额计入公允价值变动损益。 B项，企业将作为存货的商品房转换为采用公允价值模式后续计量的投资性房地产时，商品房公允价值小于账面价值的差额计入公允价值变动损益，公允价值大于账面价值的差额计入其他综合收益。 C、D两项，投资性房地产采用公允价值模式计量的，公允价值高于其账面余额的差额，会计处理为：借记“投资性房地产——公允价值变动”，贷记“公允价值变动损益”；公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。

• 7.【单选题】下列各项中，属于所有者权益的有（ ）。 Ⅰ.盈余公积 Ⅱ.实收资本 Ⅲ.直接计入所有者权益的利得 Ⅳ.坏账准备
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅳ项，坏账准备属于资产的抵减项目。

• 8.【单选题】上市公司重大资产重组完成相关批准程序后，应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起（ ）个工作日内编制实施情况报告书，向证券交易所提交书面报告，并予以公告。
• A.3
• B.5
• C.7
• D.30
• 参考答案：A
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第32条，上市公司重大资产重组完成相关批准程序后，应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起3个工作日内编制实施情况报告书，向证券交易所提交书面报告，并予以公告。

• 9.【单选题】下列属于非公开发行证券的是（ ）。
• A.向特定对象发行超过200人（除依法实施员工持股计划的员工）
• B.向不特定对象发行证券的
• C.通过报刊等广告发行
• D.公司某股东将股份转让给其他股东，转让后股东人数不足200人
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券法》（2020年修订）第九条，有下列情形之一的，为公开发行： ①向不特定对象发行证券的；（B项正确） ②向特定对象发行证券累计超过200人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内；（A项正确） ③变向公开，如广告、公开劝诱等方式；（C项正确） ④法律、行政法规规定的其他发行行为。非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 D项是非公开发行证券，即向特定对象转让股票，未依法报经证监会核准的，转让后，公司股东累计不得超过200人。

• 10.【多选题】根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》的规定，当信息披露义务人拟披露的信息存在不确定性、属于临时性商业秘密，及时披露可能会损害信息披露义务人利益时，需同时满足以下哪些条件才可以向深交所申请暂缓披露？（ ）
• A.债券投资者不要求披露
• B.有关内幕信息知情人已书面承诺保密
• C.债券交易未发生异常波动
• D.拟披露的信息未泄露
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》（2022年修订）第22条规定，信息披露义务人拟披露的信息存在不确定性、属于临时性商业秘密或者本所认可的其他情形的，及时披露可能会损害信息披露义务人利益或者误导投资者，且同时符合以下条件的，信息披露义务人可以向本所申请暂缓披露，并说明暂缓披露的理由和期限： （一）拟披露的信息未泄露； （二）有关内幕信息知情人已书面承诺保密； （三）债券交易未发生异常波动。 本所同意的，信息披露义务人可以暂缓披露相关信息。暂缓披露申请未获本所同意或者暂缓披露的原因已经消除的，信息披露义务人应当及时披露相关信息。

• 11.【单选题】某期间市场无风险报酬率为10％，市场平均风险股票必要报酬率为16％，股票的β值为1.1，则股票的成本为（ ）。
• A.10％
• B.16％
• C.16.6％
• D.26％
• 参考答案：C
• 解析：根据资本资产定价模型：E(Ri)=Rƒ+[E(Rm)-Rƒ]βi，该股票的成本为：10％+1.1×(16％-10％)=16.6％。

• 1.【不定项题】行业经济活动是（ ）分析的主要对象之一。
• A.宏观经济
• B.中观经济
• C.微观经济
• D.市场经济
• 参考答案：B
• 解析：行业经济活动是介于宏观经济活动与微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对象之一。

• 2.【多选题】财务比率分析的基本内容包括（  ）。
• A.长期偿债能力分析
• B.营运能力分析
• C.周转能力分析
• D.盈利能力分析
• 参考答案：ABD
• 解析：财务比率分析大致可归为以下几大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析等。

• 3.【多选题】就债券或优先股而言，其安全边际通常代表（ ）。
• A.盈利能力超过利率或者必要红利率
• B.企业价值超过其优先索偿权的部分
• C.计算出的内在价值高于市场价格的部分
• D.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分
• 参考答案：AB
• 解析：安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。就债券或优先股而言，它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率，或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分；对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。

• 4.【单选题】在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（ ）。
• A.δ×现货总价值
• B.σ×现货总价值
• C.β×现货总价值
• D.α×现货总价值
• 参考答案：C
• 解析：套期保值要求无论是开始还是结束时在现货和期货市场上都应该进行数量相等的反向头寸，否则，多空数量的不相配就会使头寸裸露(即出现净多头或净空头的现象)面临较大的风险。即要求：期货合约的总值=现货总价值×β。

• 5.【多选题】影响期权价值的因素有（ ）。
• A.期权的执行价格
• B.无风险利率
• C.标的资产价格的波动率
• D.期权的到期期限
• 参考答案：ABCD
• 解析：影响期权价值的主要因素有:标的资产的市场价格和期权的执行价格、期权的到期期限、标的资产价格的波动率、无风险利率以及标的资产支付收益等。

• 6.【多选题】关于道氏理论，下列表述正确的有（  ）。
• A.股价趋势分为上升趋势、下降趋势、水平趋势
• B.股价趋势分为主要趋势、次要趋势、短暂趋势
• C.道氏理论的可操作性较差
• D.当今出现的一些技术分析理论，有相当一部分是道氏理论的延伸
• 参考答案：BCD
• 解析：道氏理论将价格波动分为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论，它是技术分析的理论基础。道氏理论一个不足是它的可操作性较差。一方面，道氏理论的结论落后于价格变化，信号太迟；另一方面，理论本身存在不足，使得一个很优秀的道氏理论分析师在进行行情判断时，也会因得到一些不明确的信号而产生困惑。

• 7.【多选题】根据凯恩斯的流动性偏好理论，决定货币需求的动机包括（  ）。
• A.交易动机
• B.预防动机
• C.储蓄动机
• D.投机动机
• 参考答案：ABD
• 解析：凯恩斯的流动性偏好理论指出货币需求是由三类动机决定的：①交易动机；②预防动机；③投机动机。

• 8.【单选题】2月份到期的玉米期货看跌期权（A），执行价格为300美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳，3月份到期的玉米期货看跌期权（B），执行价格为350美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳。关于A、B两期权的时间价值，以下描述正确的是（  ）。
• A.A的时间价值等于B的时间价值
• B.A的时间价值小于B的时间价值
• C.条件不足，无法确定
• D.A的时间价值大于B的时间价值
• 参考答案：A
• 解析：期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。题中A、B两份看跌期权的内涵价值均为0，因而其时间价值分别等于其权利金的价值，即A期权的时间价值=B期权的时间价值=30美分/蒲式耳。

• 9.【单选题】(  )是研究两个或两个以上变量的取值之间存在某种规律性。
• A.分类
• B.预测
• C.关联分析
• D.聚类
• 参考答案：C
• 解析：关联分析是研究两个或两个以上变量的取值之间存在某种规律性。

• 10.【判断题】目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P202-207 目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。

• 11.【单选题】某企业发行2年期债券，每张面值1000元，票面利率10%，每年计息4次，到期一次还本付息，则该债券的终值为（ ）元。
• A.925.6
• B.1000
• C.1218.4
• D. 1260
• 参考答案：C
• 解析：该债券的终值为<img src="/upload/paperimg/202303021824360943590fe-99e1014aa3d8/1710380403.png" style="width:100%;"/> 式中：PV为本金(现值)，i为每期利率，n为期数，m为年付息次数。