证券从业每日一练-2026年6月24日

1.【判断题】全国股转系统设置创新层和基础层，全国股转公司对挂牌公司实行分层管理。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：全国股转系统设置创新层和基础层，全国股转公司对挂牌公司实行分层管理。挂牌公司的分层管理包括公司申请挂牌同时进入创新层，基础层挂牌公司进入创新层，以及创新层挂牌公司调整至基础层。

2.【单选题】合伙企业清算结束后，清算人应当编制清算报告，经全体合伙人签名、盖章后，在（）内向企业登记机关报送清算报告，申请办理合伙企业注销登记。
A. 10日
B. 15日
C. 20日
D. 30日
参考答案：B
解析：合伙企业清算结束后，清算人应当编制清算报告，经全体合伙人签名、盖章后，在15日内向企业登记机关报送清算报告，申请办理合伙企业注销登记。因此，答案:是 B. 15日。其他选项为干扰项设置，无实际意义。

3.【单选题】按照《证券法》的规定，证券账户的设立是（）的职能。
A. 国务院证券监督管理机构
B. 证券交易所
C. 国务院金融监督管理机构
D. 证券登记结算机构
参考答案：D
解析：【证券登记结算机构】应履行下列职能：（一）【证券账户、结算账户的设立】；（二）证券的存管和过户；（三）证券持有人名册登记；（四）证券交易的清算和交收；（五）受发行人的委托派发证券权益；（六）办理与上述业务有关的查询、信息服务；（七）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。

4.【多选题】金融机构应当履行的管理人职责包括（）。
A. 依法募集资金
B. 办理产品份额的发售和登记事宜
C. 办理产品登记备案或注册手续
D. 按照产品合同的约定确定收益分配方案
参考答案：ABCD
解析：金融机构应当履行以下管理人职责：依法募集资金，办理产品份额的发售和登记事宜；办理产品登记备案或者注册手续；对所管理的不同产品受托财产分别管理、分别记账，进行投资；按照产品合同的约定确定收益分配方案，及时向投资者分配收益；进行产品会计核算并编制产品财务会计报告；依法计算并披露产品净值或者投资收益情况，确定申购、赎回价格；办理与受托财产管理业务活动有关的信息披露事项；保存受托财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；以管理人名义，代表投资者利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；在兑付受托资金及收益时，金融机构应当保证受托资金及收益返回委托人的原账户、同名账户或者合同约定的受益人账户；金融监督管理部门规定的其他职责。

5.【单选题】风险管理部门人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司总部业务及业务管理部门同职级人员的（）
A.中位数
B.一定比例
C.最低水平
D.平均水平
参考答案：D
解析：风险管理部门人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司总部业务及业务管理部门同职级人员的平均水平。

6.【单选题】下列不属于诱骗投资者买卖证券、期货合约罪主体的是（）。
A.证券交易所的从业人员
B.期货经纪公司的从业人员
C.证券业协会的工作人员
D.自然人
参考答案：D
解析：诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的主体为特殊主体，主要包括两个方面：（1）证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员；（2）证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员。

7.【单选题】下列关于证券公司合规部门、合规管理人员的相关规定，错误的是（）。
A.证券公司应当设立合规部门，作为合规负责人领导的办事机构承担合规管理职责
B.合规部门对合规负责人负责，按照公司规定和合规负责人的安排履行合规管理职责
C.证券公司应当将合规部门与承担稽核、风控、内审、法务职责相关的部门进行区分，明确合规部门与其他内部控制部门之间的职责分工
D.证券公司从事自营、投资银行、债券等合规风险管控难度较大的部门、工作人员人数在10人以上的分支机构以及证券公司异地总部等，应当配备专职合规管理人员
参考答案：D
解析：考点：本题考查证券公司合规部门、合规管理人员的相关规定。证券公司从事自营、投资银行、债券等合规风险管控难度较大的部门、工作人员人数在15人以上的分支机构以及证券公司异地总部等，应当配备专职合规管理人员。

8.【单选题】保荐机构应当针对发行人的具体情况，确定证券发行上市后持续督导的内容，督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和信息披露等义务，审阅信息披露文件以及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件，并承担下列工作( )。 ①督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度 ②督导发行人有效执行并完善防止其董事、监事、高级管理人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度 ③督导发行人有效执行并完善保障管理交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见 ④持续关注发行人募集资金的专户储蓄、投资项目的实施等承诺事项 ⑤持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见
A.①②③⑤
B.②③④⑤
C.①②③④
D.①②③④⑤
参考答案：D
解析：考点：本题考查保荐机构持续督导的内容。保荐机构应当针对发行人的具体情况，确定证券发行上市后持续督导的内容，在持续督导期内督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和信息、披露等义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件，并承担下列工作: ①督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度; ②督导发行人有效执行并完善防止其董事、监事、高级管理人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度; ③督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见; ④持续关注发行人募集资金的专户存储、投资项目的实施等承诺事项; ⑤持续关注发行人为他人提供担保等事项，井发表意见; ⑥中国证监会、证券交易所规定及保荐协议约定的其他工作；

9.【单选题】擅自从事公开募集基金的基金服务业务的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，并处（）罚款。
A.30万元以上60万元以下
B.3万元以上30万元以下
C.3万元以上10万元以下
D.10万元以上30万元以下
参考答案：D
解析：根据《证券投资基金法》，擅自从事公开募集基金的基金服务业务的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，并处10万元以上30万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上10万元以下罚款。

10.【多选题】下列关于普通合伙人行为的说法，正确的有（）。
A.普通合伙人应当根据合伙协议的约定来执行合伙事务
B.普通合伙人违反《合伙企业法》或者合伙协议的约定，从事与合伙企业相竞争的业务或者与本合伙企业进行交易的，该收益归合伙企业所有
C.普通合伙人执行合伙事务，利用职务上的便利，将应当归属合伙企业的利益据为己有的，应当将该收益退还合伙企业
D.不具有事务执行权的普通合伙人也可以执行合伙事务
参考答案：ABC
解析：选项A正确，普通合伙企业的合伙人对执行合伙事务享有同等的权利。当然，根据合伙协议约定或经全体合伙人决定，可委托1个或数个合伙人对外代表合伙企业，执行合伙事务；而有限合伙企业中的有限合伙人不得执行合伙企业中的事务。选项B正确，合伙人违反《合伙企业法》规定或者合伙协议的约定，从事与本合伙企业相竞争的业务或者与本合伙企业进行交易的，该收益归合伙企业所有；给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，依法承担赔偿责任。选项C正确，合伙人执行合伙事务，或者合伙企业从业人员利用职务上的便利，将应当归合伙企业的利益据为己有的，或者采取其他手段侵占合伙企业财产的，应当将该利益和财产退还合伙企业；给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，依法承担赔偿责任。选项D错误，不具有事务执行权的合伙人擅自执行合伙事务，给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，依法承担赔偿责任。

1.【单选题】下列有关上市公司收购的方式，说法错误的是（）。
A. 以协议方式收购上市公司，达成协议后，收购人必须在3日内向国务院证券监督管理机构及证券交易所做出书面报告，并予公告
B. 采取要约收购的，收购人在收购期限内，可以采取要约规定以外的形式购入被收购公司股票
C. 收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日
D. 采取要约收购的，收购人在收购期间，不得卖出被收购公司的股票
参考答案：B
解析：采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，【不得卖出】被收购公司的股票，【也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入】被收购公司的股票。

2.【多选题】质押式报价回购交易的异常情况包括（）。
A. 证券公司质押专用账户质押券或质押现金被司法等机关冻结或强制执行
B. 证券公司被暂停或终止报价回购式证券交易权限
C. 证券公司进入风险处置或破产程序
D. 质押券中的债券到期
参考答案：ABCD
解析：质押式报价回购交易的异常情况一般包括以下几种情形： ① 证券公司【质押专用账户中质押券或质押现金被司法等机关冻结或强制执行】的； ② 证券公司【被暂停或终止报价回购业务权限】的； ③ 证券公司【进入风险处置或破产程序】的； ④ 客户资金账户被司法等机关冻结或强制执行的； ⑤ 【质押券中的债券到期】的。发生前三项情形的，证券公司应及时通知客户。其中，证券公司被暂停报价回购交易权限的，应在权限暂停之日开市前，通过其网络或系统公告。证券公司因违约导致异常情况发生的，应向受影响的客户承担违约责任。

3.【单选题】下列各项中，( )应当在证券公司、证券投资咨询机构营业场所、中国证券业协会和公司网站予以公示。 ①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等 ②证券投资顾问的姓名及其登记编码 ③证券投资顾问服务的内容和方式 ④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担，证券投资顾问不得代客户作出投资决策
A.①②
B.③④
C.①③④
D.①②③④
参考答案：A
解析：考点：证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示客户基本信息选项①②信息，方便投资者查询、监督。

4.【判断题】根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分类评价每半年进行一次。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：本题说法正确。分类评价每年进行一次，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。

5.【判断题】证券交易所、证券登记结算机构、相关行业协会按照章程及业务规则，对股票期权市场实行集中统一的监督管理。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：中国证监会对股票期权市场实行集中统一的监督管理。证券交易所、证券登记结算机构、相关行业协会按照章程及业务规则，分别对股票期权交易活动及经营机构实行自律管理。

6.【多选题】证券期货经营机构及其工作人员在开展投资银行类业务过程中，不得以（）等方式输送或者谋取不正当利益。
A.以非公允价格或者不正当方式为自身或者利益关系人获取拟上市公司股权
B.以非公允价格为利益关系人配售债券或者约定回购债券
C.泄露证券发行询价和定价信息，操纵证券发行价格
D.以承诺价格、利率、获得批复及获得批复时间等为手段招揽项目、商定服务费
参考答案：ABCD
解析：证券期货经营机构及其工作人员在开展投资银行类业务过程中，不得以下列方式输送或者谋取不正当利益：（1）以非公允价格或者不正当方式为自身或者利益关系人获取拟上市公司股权；（2）以非公允价格或者不正当方式为自身或者利益关系人获取拟并购重组上市公司股权或者标的资产股权；（3）以非公允价格为利益关系人配售债券或者约定回购债券；（4）泄露证券发行询价和定价信息，操纵证券发行价格；（5）直接或者间接通过聘请第三方机构或者个人的方式输送利益；（6）以与监管人员或者其他相关人员熟悉，或者以承诺价格、利率、获得批复及获得批复时间等为手段招揽项目、商定服务费；（7）在证券发行与承销过程中暗箱操作，以代持、信托等方式输送或者谋取不正当利益；（8）其他输送或者谋取不正当利益的行为。

7.【单选题】我国证券市场法律法规体系，是以（）为核心，以规范证券市场的运行为目的，由相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及行业自律规则等构成的法律法规体系。
A. 《证券法》
B. 《公司法》
C. 《刑法》
D. 《证券投资基金法》
参考答案：A
解析：我国证券市场法律法规体系，是以《证券法》为核心，以规范证券市场的运行为目的，由相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及行业自律规则等构成的法律法规体系。

8.【单选题】根据《证券公司风险处置条例》，下列有关行政清理的说法错误的是（）。
A.行政清理组不得对债务进行个别清偿，但为保护客户和债权人利益的情形除外
B.行政清理组清理被撤销证券公司账户的结果，无需经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计，并报国务院证券监督管理机构认定
C.行政清理组根据经国务院证券监督管理机构认定的账户清理结果，向证券投资者保护基金管理机构申请弥补客户的交易结算资金的资金
D.行政清理是被处置证券公司破产清算的前置程序，通过行政清理核查清查公司资产、债权债务，处理公司未履行完毕合同，以保护客户和债权人的利益
参考答案：B
解析：B项错误，行政清理组清理被撤销证券公司账户的结果，【应当经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计】，并报国务院证券监督管理机构认定。

9.【多选题】证券公司经营管理层负责落实信息技术管理目标，对信息技术管理工作承担责任，其应履行的责任有（）。
A.组织实施董事会相关决议
B.完善绩效考核和责任追究机制
C.建立信息技术人力和资金保障方案
D.建立责任明确、程序清晰的信息技术管理组织架构
参考答案：ABD
解析：证券公司经营管理层负责落实信息技术管理目标，对信息技术管理工作承担责任，履行下列职责：（1）组织实施董事会相关决议；（2）建立责任明确、程序清晰的信息技术管理组织架构，明确管理职责、工作程序和协调机制；（3）完善绩效考核和责任追究机制；（4）公司章程规定或董事会授权的其他信息技术管理职责。 C项是证券公司信息技术治理中董事会的职责。

10.【多选题】下列关于证券公司的线上营销，说法正确的有（）。
A.证券公司应当和参与线上营销的第三方载体签署协议
B.第三方载体仅可发布经过证券公司审核的材料
C.第三方载体可以接收交易指令
D.证券公司可以通过第三方载体投放广告的方式进行线上营销展业
参考答案：ABD
解析：教材页码：P253-254 证券公司应当与第三方载体签署协议，协议中应当明确约定，第三方载体仅可发布经过证券公司审核的材料，且不得以个人名义或第三方载体名义宣传证券公司业务、代证券公司招揽、服务投资者。其中，投资者招揽、接收交易指令等证券业务的任一环节，应当由证券公司独立完成，第三方载体不得介入。

11.【单选题】甲证券公司是我国内地证券基金经营机构，在使用港股投资顾问服务的过程中，不符合业务规范的是( )。
A.甲证券公司委托提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令
B.甲证券公司与提供港股投资顾问服务的香港机构签订协议
C.甲证券公司在招募说明书中如实披露使用港股投资顾问服务的情况
D.甲证券公司对使用港股通投资顾问服务的情况实行留痕管理，并以电子方式存储
参考答案：A
解析：考点：证券基金经营机构应当履行主动管理职责，自主作出投资决策，不得委托提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令。

1.【多选题】证券公司发行债券，应当按照《公司法》或者公司章程相关规定，对重要事项作出决议，包括（）。
A.发行债券的数量
B.债券评级
C.债券期限
D.募集资金的用途
参考答案：ACD
解析：教材页码：P344-346 发行公司债券，发行人应当按照《公司法》或者公司章程相关规定对以下事项作出决议：发行债券的数量；发行方式；债券期限；募集资金的用途；决议的有效期；其他按照法律法规及公司章程规定需要明确的事项。

2.【单选题】企业公开发行企业债券的，最近3年平均可分配利润(净利润)足以支付企业债券（）的利息。
A.1年
B.2年
C.3年
D.4年
参考答案：A
解析：根据《证券法》和《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金[2008]7号)，企业公开发行企业债券的，最近3年平均可分配利润(净利润)足以支付债券【1年】的利息。

3.【单选题】负责受理短期融资券发行注册的机构是( )。
A.中国证券业协会
B.中国银行间市场交易商协会
C.中国证监会
D.中国人民银行
参考答案：B
解析：债务融资工具发行注册实行注册会议制度，由注册会议决定是否接受债务融资工具发行注册。企业发行短期融资券应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在中国银行间市场交易商协会注册。故本题选B。

4.【多选题】关于债券估值定价的分类，一般包括（）。
A.含权债券定价
B.累息债券定价
C.零息债券定价
D.附息债券定价
参考答案：BCD
解析：本题正确选项BCD。债券估值模型包括零息债券定价、附息债券定价和累息债券定价。

5.【多选题】金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（）。
A.金融期权
B.结构化金融衍生工具
C.金融期货
D.金融远期合约
参考答案：ABCD
解析：金融衍生工具有多种分类方法，从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

6.【多选题】证券投资基金所支付的费用包括（）。
A.基金交易费
B.基金运作费
C.基金托管费
D.基金销售服务费
参考答案：ABCD
解析：基金从设立到终止都要支付一定的费用。通常情况下，基金所支付的费用主要有以下几个方面： ①基金管理费； ②基金托管费； ③基金交易费； ④基金运作费； ⑤基金销售服务费。 ABCD项正确。

7.【单选题】公司盈利水平高低及（）是股东权益的基本决定因素，盈利水平高的绩优股和未来盈利增长趋势强劲的高增长股票，它们在股票市场上通常会有较好的表现。
A.未来发展趋势
B.股票价格高低
C.抗风险能力强弱
D.决策能力强弱
参考答案：A
解析：公司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素，盈利水平高的绩优股和未来盈利增长趋势强劲的高增长型股票，它们在股票市场上通常会有较好的表现。

8.【单选题】我国公司债券的发行期限一般为( )年，以( )年为主。
A.1—3；3
B.3—10；5
C.3—20；10
D.10—20；10
参考答案：B
解析：考点：考查我国公司债券的发行期限。公司债券的发行期限一般为3 ~10年，以5年为主。故本题选B。

9.【判断题】私募基金投资活动应遵循“利益共享、风险共担”原则，严禁使用基金财产从事借(存)贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动，同时，遵从商业惯例，允许私募基金以股权投资为目的，为被投企业提供短期借款，担保，借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的20%。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。私募基金投资活动应遵循"利益共享、风险共担"原则，严禁使用基金财产从事借(存)贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动，严禁投向类信贷资产或其收(受)益权，不得从事承担无限责任的投资，不得从事国家禁止投资、限制投资以及不符合国家产业政策、环保政策、土地管理政策的项目等。同时，遵从商业惯例，允许私募基金以股权投资为目的，为被投企业提供短期借款、担保，借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的【20%】。

10.【多选题】根据《证券法》，下列属于国务院证券监督管理机构有权采取的措施有（）
A.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证
B.通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境
C.询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对于被调查事件有关的事项作出说明
D.对证券公司之间、证券公司与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解
参考答案：ABC
解析：教材页码：P193-194 国务院证券监督管理机构根据《证券法》依法履行职责，有权采取下列措施: (1)对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查 (2)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。【A正确】 (3)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。【C正确】 (4)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料。 (5)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料:对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。 (6)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制对有证据证明己经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为6个月:因特殊原因需要延长的，次延长期限不得超过3个月，冻结、查封期限最长不得超过2年 (7)在调杏操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3个月:案情复杂的，可以延长3个月。 (8)通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。【B正确】易混淆点：中国证券业协会的职责——对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解。

1.【单选题】基金的主要当事人有( )。 Ⅰ.基金份额持有人 Ⅱ.基金销售机构 Ⅲ.基金管理人 Ⅳ.基金托管人
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：证券投资基金运作中的主要当事人，不包含基金销售机构。基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选B。在基金市场上存在许多不同的参与主体，依据所承担的责任与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金服务机构、基金的监管机构和自律组织三大类。基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。除基金管理人与基金托管人外，基金市场上还有许多面向基金提供各类服务的其他服务机构。这些机构主要包括基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构、基金估值核算机构、基金投资顾问机构、基金评价机构、律师事务所、会计师事务所、信息技术系统服务机构等。

2.【单选题】风险管理策略主要包括（）等 Ⅰ风险规避 Ⅱ风险控制 Ⅲ风险分散 Ⅳ风险处置
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：风险管理策略，是指金融机构面临风险时可以选择采用的应对方法，主要包括风险规避、风险控制、风险分散、风险对冲、风险转移、风险补偿与准备金。

3.【单选题】认为货币政策传递过程中即使利率没有发生变化也会通过信用途径来影响国民经济总量的是( )。
A.伯南克
B.凯恩斯
C.莫迪利安尼
D.托宾
参考答案：A
解析：A选项正确，伯南克提出了银行借贷渠道和资产负债渠道两种信用传导机制，并得出货币政策传递过程中即使利率没有发生变化，也会通过信用途径来影响国民经济总量。 B选项，以利率为渠道是传统凯恩斯主义学派货币政策传导机制的核心观点。 C选项，莫迪利安尼的生命周期理论。 D选项，货币学派的托宾q理论。

4.【单选题】我国证券交易所内的证券交易的竞价原则有（） Ⅰ价格优先 Ⅱ时间优先 Ⅲ客户优先 Ⅳ数量优先
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
参考答案：B
解析：证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交

5.【多选题】下列关于金融期权的说法，正确的有（）。
A.可以金融工具为基础工具
B.可以金融变量为基础工具
C."金融期权"又被称为"金融选择权"
D.金融期权交易实际上是一种权利的双方面有偿让渡
参考答案：ABC
解析：期权又被称为选择权，是指规定买方有权在将来某一时间以特定价格买人或者卖出约定标的物的标准化或非标准化合约。期权交易就是对这种选择权的买卖（C项说法正确）。金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式（A、B项说法正确）。期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡（D项说法错误）。期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务；期权的卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。故选ABC。

6.【单选题】增发是股份公司向不特定对象公司募集股份的增资方式，其目的主要有( )。 Ⅰ.向社会公众募集资金 Ⅱ.扩大股东人数 Ⅲ.增强股票的流动性 Ⅳ.分散股权，避免股份过分集中
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：增发的目的是向社会公众募集资金，扩大股东人数，分散股权，增强股票的流通性，并可避免股份过分集中。故本题选A。

7.【判断题】基金销售服务费是用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务而收取的费用。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：【基金销售服务费】是用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务而收取的费用。

8.【判断题】拟进行基金投资的投资人，必须先开立基金账户和资金账户。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：拟进行基金投资的投资人，必须先开立基金账户和资金账户。故本题表述正确。

9.【单选题】根据《证券法》第八十八条规定，证券公司向投资者销售证券、提供服务时，应当按照规定如实说明证券、服务的重要内容，充分揭示（）。
A. 投资收益
B. 投资风险
C. 投资义务
D. 投资评估
参考答案：B
解析：本题考查《证券法》对证券公司投资者适当性要求。根据新《证券法》第八十八条的规定，证券公司向投资者销售证券、提供服务时，应当按照规定充分了解投资者的基本情况、财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等相关信息；如实说明证券、服务的重要内容，充分揭示【投资风险】；销售、提供与投资者上述状况相匹配的证券、服务。

10.【判断题】附息债券与累息债券的区别在于支付利息的频率不同。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：与附息债券不同的是，累息债券也有票面利率，但是规定到期一次性还本付息。

11.【单选题】国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券，所募集资金应当优先用于( )。 Ⅰ.向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款 Ⅱ.向中国境内的建设项目提供股本资金 Ⅲ.为中国境内企业提供流动借款 Ⅳ.偿还贷款
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备的条件之一为，所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定。主权外债项目应列入相关国外贷款规划。 Ⅰ、Ⅱ项正确，故本题选B。

1.【不定项题】市场风险是指由市场上价格变动引起的风险，下列不属于市场风险的有（）。
A.汇率风险
B.利率风险
C.商品价格风险
D.结算风险
参考答案：D
解析：教材页码：P331~332 市场风险大致可以分为四类：股票价格风险、利率风险（B项）、商品价格风险（C项）、汇率风险（A项）。

2.【不定项题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，这些依据包括（） Ⅰ证券研究报告 Ⅱ证券投资顾问的服务能力和过往业绩 Ⅲ基于证券研究报告形成的投资分析意见 Ⅳ基于理论模型以及分析方法形成的投资分析意见
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

3.【不定项题】一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（）。
A.1.25
B.1
C.0.5
D.0.8
参考答案：D
解析：教材页码：P483~486 对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。根据定义，该组合的对冲比率为：4000／5000=0.8。

4.【多选题】基金投资顾问业务的组织架构包含组织、部门和人员，其中业务推广管理人员的主要职责是负责组织对（）等业务环节向投资顾问人员进行培训。
A.了解客户
B.业务推广
C.客户招揽
D.售后服务
参考答案：ABC
解析：教材页码：P40~42 业务推广管理人员的主要职责是负责组织对业务推广（B项）、客户招揽（C项）、了解客户（A项）等业务环节向投资顾问人员进行培训；组织投资者教育；组织业务推广活动等。

5.【单选题】收集客户信息的间接渠道是（）
A.在营销活动中获取客户信息
B.在服务过程中获取客户信息
C.在国外咨询公司及市场研究公司中获取客户信息
D.在终端收集客户信息
参考答案：C
解析：直接渠道指通过与客户的直接接触来获取所需要的客户信息与资料；间接渠道指通过查询、购买等方式从其他机构或者组织那里获取所需要的客户信息。

6.【不定项题】（）是指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约。
A.信用风险缓释合约
B.信用风险缓释凭证
C.信用违约互换
D.信用联结票据
参考答案：A
解析：教材页码：P326~328 A项，信用风险缓释合约指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约，属于一种合约类信用风险缓释工具。 B项，信用风险缓释凭证指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证，属于一种凭证类信用风险缓释工具。 C项，信用违约互换指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的一个或多个参考实体向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约，属于一种合约类信用风险缓释工具。 D项，信用联结票据指由创设机构向投资者创设，投资者的投资回报与参考实体信用状况挂钩的附有现金担保的信用衍生产品，创设机构可公开或定向创设，并在二级市场交易流通，属于一种凭证类信用风险缓释工具。

7.【单选题】税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。具体包括（）。 Ⅰ、减轻税收负担 Ⅱ、实现涉税零风险 Ⅲ、获取资金时间价值 Ⅳ、维护企业自身的合法权益 V、提高自身经济利益
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V
参考答案：D
解析：税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。具体包括：（1）减轻税收负担; （2）实现涉税零风险; （3）获取资金时间价值; （4）维护企业自身的合法权益; （5）提高自身经济利益。考点税收规划的目标和原则

8.【单选题】假定汪先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加投资50000元，年收益率为10％，那么他在3年内每年末至少收回（）元才是盈利的。
A.33339
B.43333
C.58489
D.44386
参考答案：C
解析：本题中要求的是年金C 普通年金=PV÷{(1／r)×[1-1／(1+r)^t]}=[100000+50000÷(1+10％)]÷{(1／0.1)×[1-1／(1+0.1)^3]}≈58489(元)。

9.【单选题】下列关于风险矩阵影响因素的分类，正确的有（）。 Ⅰ风险能力:低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力 Ⅱ本金损失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍 Ⅲ风险态度:低态度、中低态度、中态度、中高态度、高态度 Ⅳ期望损失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：通过风险承受能力评估表和风险承受态度评估表，可以获得客户的风险特征。

10.【多选题】根据市场功能，股票市场可分为（）。
A.发行市场
B.流通市场
C.场内交易市场
D.场外交易市场
参考答案：AB
解析：教材页码：P367~371 根据市场功能，股票市场可分为发行市场和流通市场。根据市场组织形式，股票市场可分为场内交易市场和场外交易市场。

1.【多选题】下列关于收益率曲线的说法，正确的是（）。
A.是市场对未来经济状况的判断
B.是市场对当前经济状况的判断
C.是对未来经济走势预期的结果
D.是对通货膨胀预期的结果
参考答案：BCD
解析：收益率曲线用以描述收益率与到期期限之间的关系。收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期(包括经济增长、通货膨胀、资本回报等)的结果。

2.【单选题】按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，投资顾问通过广播、电视、网络进行咨询与投资顾问业务，应当提前（）个工作日报住所地、媒体所在地证监局备案。
A.5
B.3
C.7
D.2
参考答案：A
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。

3.【单选题】三种投资产品甲、乙、丙的收益相关系数如下表，如必须选择其中两个产品进行组合构建，则下列说法正确的是（）。 <img src="/upload/paperimg/202307121653055440806ff-13a131178d45/20230712140045d130.png" style="width:100%;"/>
A.乙、丙组合是对冲组合
B.甲、丙的组合风险最小
C.甲、乙的组合风险最小
D.甲、丙的组合风险最分散
参考答案：A
解析：相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。表中，乙和丙的相关系数为负，说明这两种投资产品是负相关，属于对冲组合，两者的组合风险最小。

4.【单选题】关于客户的理财价值观，下列说法正确的有（）。 Ⅰ理财价值观决定了理财目标，影响理财行为 Ⅱ在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的 Ⅲ客户的理财目标是动态调整的 Ⅳ客户的理财行为是动态调整的
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中。

5.【单选题】某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为8000000元，其中流动资产合计3600000元，包括存货1200000元，公司的流动负债1800000元，其中应付账款300000元则该年度公司的流动比率为（）。
A.6
B.2
C.9
D.7
参考答案：B
解析：流动比率是流动资产与流动负债的比值。其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债=3600000÷1800000=2。

6.【判断题】减少风险原则的具体做法是放弃对风险性较大的证券的投资，转而投资其他金融资产或不动产，或改变直接参与证券投资的做法，求助于共同基金，间接进入市场等。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：回避风险原则：这是一种比较消极和保守的控制风险的原则。具体做法是：放弃对风险性较大的证券的投资，转而投资其他金融资产或不动产，或改变直接参与证券投资的做法，求助于共同基金，间接进入市场等。

7.【判断题】证券研究报告一般向特定机构客户同时发布，对证券价格不会产生较大影响。
对
错
参考答案：错
解析：证券研究报告向多个机构客户同时发布，对证券价格可能产生较大影响。

8.【单选题】市场风险中的期权性风险存在于（）中。 Ⅰ场内(交易所)交易的期权 Ⅱ场外的期权合同 Ⅲ债券或存款的提前兑付条款 Ⅳ贷款的提前偿还条款
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内(交易所)交易期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。

9.【单选题】金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过（）的方式进行的标准化金融期货合约的交易。
A.公开竞价
B.买方向卖方支付一定费用
C.集合竞价
D.协商价格
参考答案：A
解析：金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。

10.【多选题】对于预测客户未来收入，下列说法正确的有（）。
A.客户未来收入具有稳定性，因此可根据适当的增长率合理预测未来收入区间
B.客户收入最低情况下的收入一定要纳入未来收入预测的考量当中
C.客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性
D.客户未来变化的合理估计是根据以往收入和宏观经济状况下的合理预测
参考答案：BCD
解析：本题考查对客户未来收入的预测。A项错误，由于客户的工作种类各不相同，有些客户的未来收入并不具有稳定性，因此无法找出适当的增长率合理预测客户未来收入区间。BCD项正确，由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，从业人员应该进行两种不同的收入预测：（1）估计客户收入最低情况下的收入。主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，以及相应的保障措施。（2）客户正常情况下的收入。客户正常情况下的收入主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。故本题选BCD选项。

11.【多选题】行业轮动的特征包括（）。
A.行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上
B.行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响
C.行业轮动必须建立在对宏观的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同
D.行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式
参考答案：ABD
解析：C项错误，行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同。行业轮动的特征： (1)行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同； (2)行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响； (3）行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式。考点行业轮动的特征

1.【单选题】某可转换公司债券，年利率为10.25％，发行期为2年，债券价格1000元，其转换价格为20元，假设股票在到期前1个月为转换期，并且股价维持在30元，则转换成股票的收益与领取债券利息的金额分别是（）元。
A.300；211.72
B.400；228.19
C.600；231.68
D.500；215.51
参考答案：D
解析：该可转换公司债券转换成股票的收益为：1000÷20×(30-20)=500(元)，领取的债券利息为：1000×(1+10.25％)2-1000≈215.51(元)。

2.【单选题】根据《上市公司收购管理办法》，在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后（）个月内不得转让。
A.3
B.6
C.18
D.24
参考答案：C
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第74条，在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后18个月内不得转让；收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前述18个月的限制，但应当遵守免除发出要约的规定。

3.【单选题】在上海证券交易所上市的A公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分，可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每（）内累计使用金额不得超过超募资金总额的30%。
A.3个月
B.6个月
C.12个月
D.18个月
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（2022年）第6.3.23条规定，上市公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分（以下简称超募资金），可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每12个月内累计使用金额不得超过超募资金总额的30%，且应当承诺在补充流动资金后的12个月内不进行高风险投资以及为控股子公司以外的对象提供财务资助。

4.【单选题】2016年5月，某境外公司投资者拟收购境内公司，以股权作为支付手段，下列说法正确的是（）。
A.境外公司在纽约证券交易所上市，最近1年价格稳定，股东合法持有并可以依法转让的股权，可以作为支付手段
B.境外公司现任总经理于2014年3月受到监管机构处罚，境外公司以股权作为支付手段
C.境外公司在柜台交易市场上市，最近1年价格稳定，可通过增发股权作为支付手段
D.境外公司以某在香港交易所上市的股权作为支付手段，该股权质押解除工作正在办理中
参考答案：A
解析：B项，《关于外国投资者并购境内企业的规定》(2009年修订)第28条规定，本章所称的境外公司应合法设立并且其注册地具有完善的公司法律制度，且公司及其管理层最近3年未受到监管机构的处罚；除本章第三节所规定的特殊目的公司外，境外公司应为上市公司，其上市所在地应具有完善的证券交易制度。CD两项，第29条规定，外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合以下条件：①股东合法持有并依法可以转让；②无所有权争议且没有设定质押及任何其他权利限制；③境外公司的股权应在境外公开合法证券交易市场(柜台交易市场除外)挂牌交易；④境外公司的股权最近1年交易价格稳定。

5.【单选题】甲市某汽车企业为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为13%，2022年10月在甲市销售自产小汽车300辆，不含税售价18万元／辆，另收取优质费2万元／辆；将200辆小汽车发往乙市一经贸公司代销，取得的代销清单显示当月销售120辆、不含税售价18.5万元／辆。小汽车消费税税率为5％，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税为（）。
A.295.86万元
B.300万元
C.407.55万元
D.411万元
参考答案：C
解析：增值税一般纳税人向购货方收取的价外费用计税时，应换算成不含税收入计税。题中，汽车企业收取的优质费是属于收取的价外费用，包括不含税价款和增值税税金两部分，应进行价税分离以后再并入销售额计算缴纳消费税，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税=(18×300+300×2／1.13+120×18.5)×5％=407.55(万元)。

6.【多选题】下列各项资产计提减值后，持有期间内在原计提减值损失范围内可通过损益转回的有（）。
A.存货跌价准备
B.应收账款坏账准备
C.以摊余成本计量的金融资产的减值准备
D.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具的减值准备
参考答案：ABCD
解析：A项，企业的存货在符合条件的情况下，应在原已计提的存货跌价准备的金额内转回。 B项，应收账款坏账准备，可根据实际情况在持有期间通过损益转回。 C项，对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益。 D项，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益。

7.【判断题】北交所认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者证监会作出不予注册决定的，发行人不得再次提出公开发行股票并上市申请。（）
对
错
参考答案：错
解析：北交所认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起6个月后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。

8.【判断题】发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权半数以上通过。（）
对
错
参考答案：错
解析：发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

9.【多选题】下列关于银行询证函的说法正确的是（）。
A.银行询证函可以用积极方式，也可以用消极方式
B.银行询证函函证内容包括本期内已销户的银行账户
C.银行询证函函证内容包括余额为零的银行账户
D.银行询证函函证内容包括或有事项
参考答案：BCD
解析：A项，银行询证函只能采用积极方式，注册会计师应当要求被询证者在所有情况下必须回函，确认询证函所列示信息是否正确，或填列询证函要求的信息。

10.【单选题】某股票为固定成长股，其成长率为3%，预期第一年后的股利为4元。假定目前国库券收益率为13%，平均风险股票的必要收益率为19%，该股票的贝塔系数为1.5，则该股票的内在价值为（）。
A.21.05
B.25
C.26.67
D.30
参考答案：A
解析：该股票的预期收益率=13%+1.5×(19%-13%)=22%，则该股票的内在价值=4/(22%-3%)=21.05（元）。

1.【多选题】某上市公司董事会由3名管理层董事和4名独立董事构成，现在3名管理层董事拟对该上市公司进行协议收购，假设不存在关联关系，下列说法正确的有（）。
A.因独立董事占全体董事会不到2／3，故不能进行该项收购
B.本次收购应当经董事会审议通过后，再提交股东大会审议
C.本次收购应当在取得2／3以上独立董事同意后，提交股东大会审议
D.本次收购应当经出席股东大会的非关联股东所持表决权2／3以上通过
参考答案：BC
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第51条第1款规定，上市公司董事、监事、高级管理人员、员工或者其所控制或者委托的法人或者其他组织，拟对本公司进行收购或者通过本办法第五章规定的方式取得本公司控制权(以下简称管理层收购)的，该上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1／2。公司应当聘请符合《证券法》规定的资产评估机构提供公司资产评估报告，本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2／3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过。独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告。

2.【单选题】下列事项中，上交所上市公司债券发行人应当及时向上交所提交并披露临时报告的有（）。 Ⅰ发行人发生超过上年末净资产10%的重大损失 Ⅱ发行人放弃债权或者财产，导致发行人发生超过上年末净资产10%的重大损失 Ⅲ发行人发生未能清偿到期债务的违约情况 Ⅳ债券信用评级发生变化 Ⅴ发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的10%
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：E
解析：《上海证券交易所公司债券上市规则》第3.3.1条，债券上市期间，发生可能影响发行人偿债能力或者债券价格的重大事项，或者存在关于发行人及其债券的重大市场传闻的，发行人应当按照相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本规则及本所其他规定及时向本所提交并披露临时报告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的后果。前款所称重大事项包括但不限于： ①发行人经营方针、经营范围或者生产经营外部条件等发生重大变化； ②发行人主要资产被查封、扣押、冻结； ③发行人出售、转让主要资产或发生重大资产重组； ④发行人放弃债权、财产或其他导致发行人发生超过上年末净资产10%的重大损失； ⑤发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的20%； ⑥发行人发生未能清偿到期债务的违约情况； ⑦发行人涉及重大诉讼、仲裁事项，受到重大行政处罚、行政监管措施或自律组织纪律处分； ⑧发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或依法进入破产程序； ⑨发行人或其董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪或重大违法失信、无法履行职责或者发生重大变动； ⑩发行人控股股东或者实际控制人涉嫌犯罪被立案调查或者发生变更； ⑪发行人发生可能导致不符合债券上市条件的重大变化； ⑫发行人主体或债券信用评级发生变化； ⑬保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化； ⑭其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项； ⑮法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或中国证监会、本所要求的其他事项。发行人应当及时披露重大事项的进展及其对发行人偿债能力可能产生的影响。发行人受到重大行政处罚、行政监管措施或纪律处分的，还应当及时披露相关违法违规行为的整改情况。

3.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于首次公开发行股票辅导工作的说法，正确的有（）。 Ⅰ保荐机构应当对实际控制人的管理人员进行辅导 Ⅱ保荐机构应当对持有发行人5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行辅导 Ⅲ保荐机构应当对发行人的高级管理人员进行辅导 Ⅳ保荐机构辅导工作完成后，应由保荐机构所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三项，《证券发行上市保荐业务管理办法》第十八条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。 Ⅳ项，第十九条规定，保荐机构辅导工作完成后，应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。发行人所在地在境外的，应当由发行人境内主营业地或境内证券事务机构所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。

4.【单选题】下列关于收入的说法正确的是（）。
A.甲公司2012年6月1日销售商品一批给乙公司，开出的增值税专用发票上注明的价款为20000元，与乙公司约定的现金折扣条件为2／10，1／30，n／45，假定乙公司当年6月10日前付款的可能性为10％，6月10日后7月1日前付款的可能性为60％，7月1日后付款的可能性为30％，则甲公司6月1日应确认收入19800元
B.甲公司为促进商品销售，某商品标价1000元，现准备给予客户20％的价格折扣，则该公司应确认1000元收入，同时确认200元销售费用
C.甲公司2011年8月销售一批商品给乙公司，销售价款为10000元，商品已运抵乙公司，款项也已收到，2011年9月因商品质量问题乙公司与甲公司交涉，甲公司给予乙公司20％的折让，则甲公司应冲减9月份收入2000元
D.甲公司2011年12月销售一批商品给乙公司，销售价款为10000元，商品已运抵乙公司，款项也已收到，2012年1月，因商品质量问题乙公司与甲公司交涉，甲公司给予乙公司20％的折让，截至2012年1月31日甲公司财务报表尚未批准报出，则甲公司应冲减2012年1月份收入2000元
参考答案：C
解析：A项，现金折扣应先按总价法全额确认销售收入，现金折扣实际发生时计入财务费用。B项，商业折扣应按照扣除商业折扣后的金额确定销售收入。CD两项，销售折让，已经确认销售商品收入的，在发生时冲减当期的销售商品收入，资产负债表日后事项的，按照资产负债表日后事项的相关规定进行处理。

5.【判断题】与甲公司常年发生交易而存在经济依存关系的代销商不构成甲公司关联方。（）
对
错
参考答案：对
解析：与该企业发生日常往来的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构、以及与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户、供应商、特许商、经销商和代理商之间，不构成关联方关系。

6.【多选题】下列关于职工薪酬的表述，说法正确的有（）。
A.离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划
B.养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险费等社会保险费都属于短期薪酬
C.辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的，应当适用短期薪酬的相关规定
D.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
参考答案：ACD
解析：B项，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费属于短期薪酬，养老保险费和失业保险费属于离职后福利。

7.【多选题】保荐机构核查企业的信用信息报告时，应在专项核查意见中披露的有（）。
A.对外投资情况
B.借款人财务状况
C.未结清不良信贷信息
D.当前对外担保及被担保情况
参考答案：ABCD
解析：根据《关于做好企业信用信息尽职调查工作的通知》，发行人、保荐机构对企业基本信用信息报告的信息进行核查，主要应包括：企业基本信息；被行政处罚情况；获得行政许可情况；获得认证情况；获得资质情况；法院判决和执行情况；欠税情况；社会保险参保缴费情况；住房公积金缴费情况；对外投资情况；借款人财务状况；期末未结清信贷信息(余额)；未结清不良信贷信息；已结清不良信贷信息；当前对外担保及被担保情况；支付信用信息；质检通关及企业进出口监管信息。

8.【单选题】申请证券评级业务许可的资信评级机构，其实收资本与净资产均应超过人民币（）万元。
A.500
B.1000
C.2000
D.3000
参考答案：C
解析：根据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》（2021年修订）第10条，申请证券评级业务许可的资信评级机构，要求实收资本与净资产均超过人民币2000万元。

9.【单选题】2020年12月31日，甲公司存在一项未决诉讼。根据类似案例的经验判断，该项诉讼败诉的可能性为90%。如果败诉，甲公司将须赔偿对方100万元并承担诉讼费用5万元，同时基本确定可从保险公司收到赔偿款120万元。2020年12月31日，甲公司以下处理正确的是（）。
A.确认预计负债100万元
B.确认预计负债105万元
C.确认其他应收款120万元
D.确认应收账款105万元
E.确认应付账款105万元
参考答案：B
解析：甲公司应就此项未决诉讼确认的预计负债金额=100+5=105(万元)。补偿金额只有在基本确定能够收到时才能作为资产单独确认，确认的补偿金额不应超过预计负债的账面价值。

10.【单选题】下列关于首次公开发行股票发行及配售的说法，正确的有（）。 Ⅰ首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70% Ⅱ首次公开发行股票采用直接定价方式的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的50% Ⅲ网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露 Ⅳ网下发行股票比例应当包含向战略投资者配售部分
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《证券发行与承销管理办法》第9条具体分析如下： Ⅰ项，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。 Ⅱ项，首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。 Ⅲ项，网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。 Ⅳ项，安排向战略投资者配售股票的，应当扣除向战略投资者配售部分后确定网下网上发行比例。

11.【多选题】根据《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》，下列说法正确的有（）。
A.全国股转公司每年设置6次创新层进层实施安排
B.挂牌公司出现股票强制终止挂牌情形的，全国股转公司在其股票终止挂牌前，不对其进行层级调整
C.挂牌公司对降层调整决定存在异议的，可以自决定公告之日起5个交易日内申请复核
D.创新层的挂牌公司因资金占用被证监会派出机构采取行政处罚，调整至基础层起的24个月内不得进入创新层
参考答案：ABCD
解析：根据《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》（2022年修订）的规定，具体分析如下： A项正确，第5条规定，全国股转公司每年设置6次创新层进层实施安排。 B项正确，第22条规定，挂牌公司出现股票强制终止挂牌情形的，全国股转公司在其股票终止挂牌前，不对其进行层级调整。 C项正确，第20条规定，挂牌公司对降层调整决定存在异议的，可以自决定公告之日起5个交易日内申请复核。复核期间，全国股转公司作出的降层调整决定暂不执行。 D项正确，是属于第14条第8项的禁止情形，进入创新层后，最近24个月内因不同事项受到中国证监会及其派出机构行政处罚或全国股转公司公开谴责的次数累计达到2次，或者因资金占用、违规对外担保受到中国证监会及其派出机构行政处罚或全国股转公司公开谴责，或者受到刑事处罚。

1.【判断题】艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P348-351 艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。

2.【多选题】关于EV/EBITDA，下列说法正确的是（）。
A.不受所得税率不同的影响，使得不同国家和市场的上市公司估值更具有可比性
B.公司对资本结构的改变都会影响估值
C.排除了折旧、摊销这些非现金成本的影响(现金比账面利润重要)，可以更准确地反映公司价值
D.不受资本结构不同的影响
参考答案：ACD
解析：B项，不受资本结构不同的影响，公司对资本结构的改变都不会影响估值，同样有利于比较不同公司估值水平。

3.【多选题】—般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有（）
A.分歧大，成交量小，认同程度小
B.分歧大，成交量大，认同程度大
C.分歧小，成交量大，认同程度大
D.分歧小，成交量小，认同程度小
参考答案：AC
解析：一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。

4.【单选题】某上市公司的各项业务营业收入情况如表，则根据《上市公司行业分类指引》，该公司应归为（）类别。某上市公司的各项业务营业收入情况 <img src="/upload/paperimg/20230302182435837289846-900c250b7b6c/1710418100.jpg" style="width:100%;"/>
A.制造业
B.综合类
C.房地产业
D.其他类
参考答案：B
解析：当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的类别，当公司没有—类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别，否则，将其划为综合类。

5.【单选题】下列关于完全竞争生产者的要素需求曲线和供给曲线，说法正确的是（）。
A.生产者的要素需求曲线向右上方倾斜
B.生产者的要素需求曲线是—条水平线
C.生产者面临的要素供给曲线是—条水平线
D.生产者面临的要素供给曲线是—条垂直线
参考答案：C
解析：对于要素需求曲线，由于完全竞争生产者在销售产品时是完全竞争的，生产者是产品价格的接受者，所以产品价格为常数P，即生产者的边际收益和平均收益都等于产品的价格P【sub|0】所以有MRP=VMP=PMP，即生产者的边际产品价值等于边际收益产品。由于MP曲线向下倾斜，而P为常数，所以MRP=VMP曲线也向下倾斜。而对于要素供给曲线，完全竞争生产者在购买要素时是完全竞争的，即生产者完全是要素市场价格的接受者。所以，生产者面临的要素供给曲线是—条水平线。

6.【多选题】在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露( )。
A.研究对象覆盖范围的调整
B.制作与发布研究报告的计划
C.证券研究报告是否要发布
D.证券研究报告的发布时间
参考答案：ABD
解析：教材页码：P13-14 根据《发布证券研究报告执业规范》，经营机构的证券研究报告应当通过发布证券研究报告平台统一发送给公司约定的证券研究报告发布对象,以保障发布证券研究报告的公平性。发布证券研究报告的平台应由公司指定,且必须是以公司名义注册或拥有。在证券研究报告发布之前,制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露研究对象覆盖范围的调整、制作与发布研究报告的计划,证券研究报告的发布时间、观点和结论,以及涉及盈利预测、投资评级、目标价格等内容的调整计划。

7.【单选题】理论上，看跌期权为虚值期权意味着（）。
A.看跌期权内在价值等于零
B.看涨期权为实值期权
C.看跌期权内在价值大于零
D.看涨期权内在价值小于零
参考答案：A
解析：对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零。但实际上，无论是看涨期权还是看跌期权，也无论期权标的物的市场价格处于什么水平，期权的内在价值都必然大于零或等于零，而不可能为负值。

8.【单选题】量化投资是一种（）投资策略。
A.被动型
B.指数型
C.形态型
D.主动型
参考答案：D
解析：量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的证券投资分析方法。量化投资是一种主动型投资策略，主动型投资的理论基础就是市场是非有效的或弱有效的，基金经理可以通过对个股、行业及市场的驱动因素进行分析研究，建立最优的投资组合，试图战胜市场从而获取超额收益。

9.【不定项题】计算已获利息倍数指标时，其利息费用是（）。
A.只包括经营利息费用，不包括资本化利息
B.不包括经营利息费用，只包括资本化利息
C.既不包括资本化利息费用，也不包括资本化利息
D.既包括财务费用中的利息费用，也包括资本化利息
参考答案：D
解析：教材页码：P271-284 计算已获取利息倍数指标时，其利息费用是既包括财务费用中的利息费用，也包括资本化利息。

10.【单选题】有效市场假说是（）证券投资策略的理论依据。
A.交易型
B.被动型
C.积极型
D.投资组合保险
参考答案：B
解析：被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整，其理论依据主要是市场有效性假说。故本题选B。

1.【不定项题】产业组织是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括（） Ⅰ.市场结构 Ⅱ.市场监管 Ⅲ.市场行为 Ⅳ.市场绩效
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：产业组织是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括市场结构、市场行为、市场绩效三方面内容。

2.【单选题】关于完全垄断市场，下列说法错误的是（）。
A.能很大程度地控制价格，且不受管制
B.有且仅有一个厂商
C.产品唯一，且无相近的替代品
D.进入或退出行业很困难，几乎不可能
参考答案：A
解析：A项，在完全垄断市场，垄断厂商控制了整个行业的生产和市场的销售，可以控制和操纵市场价格，但是受到政府的管制。

3.【单选题】在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）
A.市场行为涵盖一切信息
B.证券价格沿趋势移动
C.历史会重演
D.投资者都是理性的
参考答案：B
解析：在进行证券投资技术分析的假设中，“证券价格沿趋势移动”的假设是最根本、最核心的条件。

4.【单选题】计算出来的流动比率，只有和（）进行比较，才能知道这个比率是高是低。 Ⅰ同行业平均流动比率 Ⅱ其他行业平均流动比率 Ⅲ本公司历史流动比率 Ⅳ本公司现在的流动比率
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：流动性比率是最常用的财务指标，它用于测量企业偿还短期债务的能力。计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本公司历史流动比率进行比较，才有知道这个比率是高是低。

5.【单选题】以下不属于简单估计法的是（）。
A.回归调整法
B.算术平均法
C.回归估计法
D.趋势调整法
参考答案：C
解析：C项，回归估计法是与简单估计法并列属于对股票市盈率估计的方法。简单估计法包括：利用历史数据进行估计(算术平均法或中间数法、趋势调整法、回归调整法)。

6.【不定项题】若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（）。
A.连接A和B的直线上
B.连接A和B的一条连续曲线上
C.A和B的组合线的延长线上
D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上
参考答案：B
解析：教材页码：P118-125 如果不允许卖空，则投资者只能在组合线上介于A、B之间获得一个组合，因而投资组合的可行域就是组合线上的AB曲线段，即由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定在AB曲线段上。

7.【单选题】证券的期望收益率（）。
A.其大小与β系数无关
B.是技术分析指标
C.是确定实现的收益率
D.是对未来收益状况的综合估计
参考答案：D
解析：根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价，其是对未来收益状况的综合估计。 A选项错误，其大小与β系数有关 B选项错误，期望收益率不是技术分析指标。 C选项错误，是对未来收益状况的综合估计而不是确定实现。

8.【单选题】根据行为金融学理论，下列表述正确的有（）。 Ⅰ.假设资本市场没有摩擦 Ⅱ.认为投资者常常表现得不理性，会犯系统性的决策错误 Ⅲ.认为投资者常会表现得过分自信、重视当前和熟悉的事物 Ⅳ.充分考虑了市场参与者的心理因素作用
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：选项Ⅰ是资本资产定价模型的假设条件。行为金融学理论认为投资者都容易受情绪影响，人的行为偏差是系统性的。

9.【不定项题】<img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920c88b.png" style="width:100%;"/>
A.偏回归系数
B.回归系数
C.常数
D.残差
参考答案：B
解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|j】(j=1，2，…，k)称为回归系数。

10.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（）
对
错
参考答案：错
解析：普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

11.【单选题】以下关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）。
A.场外期权比场内期权流动性好
B.场内期权被称为期货期权
C.场外期权被称为现货期权
D.场外期权合约可以是非标准化合约
参考答案：D
解析：按照期权市场类型的不同，期权可以分为场内期权和场外期权。与场内期权相比，场外期权具有如下特点：合约非标准化、交易品种多样、形式灵活、规模巨大、交易对手机构化、流动性风险和信用风险大。故本题选D。

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