证券从业资格每日一练(2025年12月12日)

• 1.【判断题】对因投资银行类业务涉嫌违法违规而被中国证监会立案调查的证券公司，应当在60日内对内部控制执行效果进行评估。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：对因投资银行类业务涉嫌违法违规而被中国证监会立案调查的证券公司，应当在【45日内】对内部控制执行效果进行评估。

• 2.【单选题】根据《合伙企业法》，下列关于合伙企业应当解散的情形，说法错误的是（ ）。
• A.三分之二以上合伙人决定解散
• B.合伙协议约定的解散事由出现
• C.合伙人已不具备法定人数满三十天
• D.合伙期限届满，合伙人决定不再经营
• 参考答案：A
• 解析：合伙企业有下列情形之一的，应当解散： （1）合伙期限届满，合伙人决定不再经营； （2）合伙协议约定的解散事由出现； （3）【全体合伙人决定解散】；A项说法错误 （4）合伙人已不具备法定人数满30天； （5）合伙协议约定的合伙目的已经实现或者无法实现； （6）依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销； （7）法律、行政法规规定的其他原因。

• 3.【单选题】证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司基准分为( )
• A.120分
• B.100分
• C.90分
• D.60分
• 参考答案：B
• 解析：证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为100分。

• 4.【多选题】证券金融公司开展转融通业务，可以使用的资金和证券包括（ ）。
• A.自有资金和证券
• B.通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券
• C.通过证券金融公司的业务平台融入的资金
• D.依法筹集的其他资金和证券
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券金融公司开展转融通业务，可以使用下列资金和证券： （1）自有资金和证券； （2）通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券； （3）通过证券金融公司的业务平台融入的资金； （4）依法筹集的其他资金和证券。

• 5.【判断题】证券公司应当于每年6月30日前，完成对上一年网络和信息安全工作的专项评估，编制网络和信息安全管理年报，报送中国证监会及其派出机构。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应当于每年4月30日前，完成对上一年网络和信息安全工作的专项评估，编制网络和信息安全管理年报，报送中国证监会及其派出机构。

• 6.【单选题】证券公司从事证券管理业务，投资范围或投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处( )的罚款。
• A.1倍以上3倍以下
• B.1倍以上5倍以下
• C.3倍以上5倍以下
• D.5倍以上10倍以下
• 参考答案：B
• 解析：考点：证券公司从事证券管理业务，投资范围或投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处1倍以上5倍以下的罚款。

• 7.【单选题】现行适用的《证券法》为根据2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订后的《证券法》，于（ ）起施行。
• A. 2019年12月28日
• B. 2020年1月1日
• C. 2020年3月1日
• D. 2020年5月1日
• 参考答案：C
• 解析：现行适用的《证券法》为根据2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订后的《证券法》，于【2020年3月1日】起施行。

• 8.【单选题】[2021年真题]根据《标准化债权类资产认定规则》，下列资产不属于标准化债权类资产的有( )。  I.中国银行间市场交易商协会的非金融企业债务融资工具  II.中证机构间报价系统股份有限公司的收益凭证  III.银行业理财登记托管中心有限公司的理财直接融资工具  IV.北京金融资产交易所有限公司的债权融资计划
• A.I、II
• B.I、II、III、IV
• C.III、IV
• D.II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：银行业理财登记托管中心有限公司的理财直接融资工具，银行业信贷资产登记流转中心有限公司的信贷资产流转和收益权转让相关产品，北京金融资产交易所有限公司的债权融资计划，中证机构间报价系统股份有限公司的收益凭证，上海保险交易所股份有限公司的债权投资计划、资产支持计划，以及其他未同时符合本规则第二条所列条件的为单一企业提供债权融资的各类金融产品，是非标准化债权类资产。

• 9.【单选题】违反《公司法》规定，虚报注册资本、提交虚假材料或者釆取其他欺诈手段隐瞒重要事实取得公司登记的，由公司登记机关责令改正，对虚报注册资本的公司，处以虚报注册资本金额（ ）以上（ ）下的罚款。
• A.5%以上10%以下
• B.5%以上15%以下
• C.10%以上15%以下
• D.15%以上20%以下
• 参考答案：B
• 解析：考点：违反《公司法》规定，虚报注册资本、提交虚假材料或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实取得公司登记的，由公司登记机关责令改正，并对虚报注册资本的公司处以虚报注册资本金额5%以上15%以下的罚款。

• 10.【单选题】下列关于合伙人退伙的说法错误的是（ ）。
• A.合伙协议约定的退伙事由出现，合伙人可以退伙
• B.经全体合伙人一致同意，合伙人可以退伙
• C.发生合伙人难以继续参加合伙的事由，合伙人可以退伙
• D.合伙协议未约定合伙期限的，合伙人在不给合伙企业事务执行造成不利影响的情况下，可以退伙，但应当提前10日通知其他合伙人
• 参考答案：D
• 解析：考点：合伙协议未约定合伙期限的，合伙人在不给合伙企业事务执行造成不利影响的情况下，可以退伙，但应当提前30日通知其他合伙人。

• 1.【单选题】（ ）是上市公司最常见、最主要的资本公积金来源。
• A.接受的赠与
• B.资产增值
• C.因合并而接受其他公司资产净额
• D.股票发行的溢价收入
• 参考答案：D
• 解析：股份公司的资本公积金主要来源于股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额等。 其中，股票发行溢价是上市公司最常见、最主要的资本公积金来源。 故本题选D。

• 2.【单选题】承担全面风险管理最终责任的是证券公司（ ）。
• A.董事会
• B.监事会
• C.经理层
• D.合规负责人
• 参考答案：A
• 解析：证券公司【董事会】承担全面风险管理的【最终责任】。 证券公司【经理层】对全面风险管理承担【主要责任】。 证券公司应当指定或者设立专门部门履行风险管理职责，在【首席风险官】的领导下推动全面风险管理工作。

• 3.【多选题】下列有关证券交易所特征的表述，正确的有（ ）。
• A.一般投资者可以直接进入交易所买卖证券
• B.有固定的交易场所和交易时间
• C.通过公开竞价的方式决定交易价格
• D.交易的对象限于合乎一定标准的上市证券
• 参考答案：BCD
• 解析：Ⅰ项，进入证券交易所的交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易。

• 4.【多选题】证券市场是（ ）等有价证券发行和交易的场所。
• A.股票
• B.债券
• C.纸黄金
• D.证券投资基金
• 参考答案：ABD
• 解析：证券市场是指以【股票、债券、证券投资基金】等有价证券为对象的发行和交易关系的总和，主要包括股票市场、债券市场、证券投资基金市场、证券衍生品市场等。

• 5.【单选题】期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡，期权的买方以支付一定数量的（ ）为代价而拥有了这种权利。
• A.手续费
• B.佣金
• C.期权费
• D.保证金
• 参考答案：C
• 解析：本题正确选项为C，其他均为混淆项。 金融期权是指合约买方向卖方支付【一定费用(称为期权费或期权价格)】，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。

• 6.【单选题】下列关于风险控制的说法，错误的是（ ）
• A.防止损失的实际发生
• B.将风险转嫁给外部或从外部获得补偿
• C.实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出
• D.降低损失发生的可能性或严重程度
• 参考答案：B
• 解析：风险控制策略最突出的特征是：控制措施的目的是降低风险本身，即降低损失发生的可能性或者严重程度，而不是将风险转嫁给外部或从外部获得补偿。因此，实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出。

• 7.【单选题】关于证券经纪业务，以下说法中正确的有( )。 Ⅰ.在证券经纪业务中，证券公司充当证券买方和卖方的代理人 Ⅱ.在证券经纪业务中，证券公司的业务收入来源于投资者缴付的所有税费 Ⅲ.在证券经纪业务中，证券公司要收取一定比例的佣金 Ⅳ.证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ正确。证券经纪业务又被称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。 Ⅱ错误，Ⅲ正确。在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。 Ⅳ正确。证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务。 故本题选C。

• 8.【单选题】下列关于净稳定资金率计算方法正确的是（ ）。
• A. 净稳定资金率=可用资金／所需稳定资金×100％
• B. 净稳定资金率=可用稳定资金／所需资金×100％
• C. 净稳定资金率=总体稳定资金／所需稳定资金×100％
• D. 净稳定资金率=可用稳定资金／所需稳定资金×100％
• 参考答案：D
• 解析：考点：考查净稳定资金率计算。 <img src="/upload/paperimg/2025102313593307739930b-93234b4a7236/202510221738381aaf.png" style="width:100%;"/>

• 9.【判断题】我国实行中国人民银行统揽一切金融活动的大一统的金融体系，其中“统”是指全国实行存贷挂钩，统存统贷的信贷资金管理体制。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P35-38 1953-1979年，我国实行中国人民银行统揽一切金融活动的"大一统"的金融体系，“大"是指中国人民银行分支机构覆盖全国；”一"是指中国人民银行是该时期唯一的银行，它集中央银行和商业银行双重职能于一身，集现金中心、结算中心和信贷中心于一体；"统"是指全国实行"统存统贷"的信贷资金管理体制。【不是“存贷挂钩，统存统贷”】

• 10.【单选题】下列关于企业债券和公司债券的表述，正确的有( )。 Ⅰ.公开发行公司债券募集的资金可用于弥补亏损 Ⅱ.企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值 Ⅲ.公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用 Ⅳ.企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：《中华人民共和国证券法》规定，公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。Ⅰ错误。

• 1.【单选题】根据道氏理论，股价变动趋势有三种，不同趋势之间的异同点主要包括（ ）。 Ⅰ各种趋势都反映股票市场价格的运动方向 Ⅱ不同趋势持续的时间长短不同 Ⅲ特殊情况下，主要趋势和次要趋势各自持续的时间长短可能相同 Ⅳ不同趋势所反映的股价波动幅度不同
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：一般来说，市场变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定要有曲折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每个折点处就形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相对高度，我们可以看出趋势的方向。这三种类型的趋势最大的区别是时间的长短和波动幅度的大小。主要趋势持续时间最长，波动幅度最大；次要趋势次之；短暂趋势持续时间最短，波动幅度最小。

• 2.【判断题】有价证券的价格实际上是以一定市场利率和预期收益为基础计算得出的现值。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：不同信用工具，其价格确定方式各不相同。有价证券的价格实际上是以一定市场利率和预期收益为基础计算得出的现值。

• 3.【单选题】买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产(或金融变量)的金融衍生工具是指（ ）。
• A.金融期权
• B.金融远期合约
• C.信用衍生工具
• D.金融期货
• 参考答案：B
• 解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。

• 4.【多选题】计量违约损失率主要方法包括（  ）。
• A.市场价值法
• B.线性概率模型
• C.KPMG模型
• D.回收现金流法
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P322~323 计量违约损失率应当采取审慎的态度，估计经济衰退时期违约债项的损失严重程度，主要方法包括市场价值法和回收现金流法。

• 5.【单选题】套利定价模型的目标是寻找（ ）的证券。
• A.低风险
• B.价格被低估
• C.高成长性
• D.高收益
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P136~137 套利定价模型的目标是寻找价格被低估的证券。

• 6.【多选题】下列关于套期保值率的说法，正确的是（ ）。
• A.一定会小于1
• B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
• C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
• D.可以用于确定合约的数量
• 参考答案：BCD
• 解析：套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值A项错误，理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。

• 7.【单选题】一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（ ）。
• A.1.25
• B.1
• C.0.5
• D.0.8
• 参考答案：D
• 解析：对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。根据定义，该组合的对冲比率为：4000／5000=0.8。

• 8.【单选题】有效债务管理的考虑因素除还款能力外还有（ ）。 Ⅰ、预期收支情况 Ⅱ、信贷策划特殊情况的处理 Ⅲ、选择贷款期限与首期用款及还贷方式 Ⅳ、合理选择贷款种类和担保方式 V、贷款需求
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、V
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V
• 参考答案：D
• 解析：有效债务管理的考虑因素： (1)贷款需求； (2)家庭现有经济实力； (3)预期收支情况； (4)还款能力； (5)合理选择贷款种类和担保方式； (6)选择贷款期限与首期用款及还贷方式； (7)信贷策划特殊情况的处理。 考点 有效债务管理的考虑因素

• 9.【单选题】证券投资顾问业务目前面临的问题不包括（ ）。
• A.服务内容多样化
• B.难以形成稳定的盈利模式
• C.投资顾问角色定位不清晰
• D.投资顾问队伍建设有待加强
• 参考答案：A
• 解析：证券投资顾问业务面临的问题：1、服务内容同质化、形式单一化。目前，投资顾问业务的服务内容基本趋同，多以推荐股票为主，辅以标准化资讯产品。 2、难以形成稳定的盈利模式。目前，投资顾问业务多数采取差别佣金收费的收费模式，主要是以提升客户交易佣金为目的。在佣金市场化改革、通道竞争激烈的背景下，为了稳定不断下滑的佣金收入，差别佣金收费模式成为证券公司最直接的选择。但从全行业看，提佣客户仅占客户总体的极小一部分。 3、投资顾问角色定位不清晰。目前，有不少证券公司直接将投资顾问定义为产品营销人员，这一定位并没有体现出投资顾问这一角色在提供多元化增值服务上与证券经纪人的深层次区别。 4、投资顾问队伍建设有待加强。投资顾问队伍建设包含两方面内容：一是从业人员数量扩大，二是从业人员专业素质提高。

• 10.【多选题】证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机构，在公司网站及营业场所显著位置公示（ ）。
• A.投诉电话
• B.投诉传真
• C.投诉电子信箱
• D.负责投诉处理的人员姓名
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P25~27 证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

• 1.【判断题】长江公司2021年的财务报告于2022年3月1日编制完成，董事会批准对外报出的日期为2022年3月25日，实际对外报出的日期是2022年3月31日，所得税的汇算清缴日期为2022年5月31日。则长江公司2021年资产负债表日后事项涵盖期间是2022年1月1日至2022年3月25日。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：资产负债表日后事项涵盖的期间是自资产负债表日次日起至财务报告批准报出日止的一段时间，具体是指报告期下一期间的第一天至董事会或类似机构批准财务报告对外公布的日期。

• 2.【单选题】A、B公司均为增值税一般纳税人，适用的增值税税率均为13%。A公司以一台甲设备换入B公司的一项专利权，假定该专利权符合税法免税条件，交换日甲设备的账面原价为300万元，已提折旧15万元，已提减值准备15万元，其公允价值为250万元，换出甲设备应交增值税税额32.5万元，A公司支付清理费用1万元。A公司另向B公司支付补价25万元。假定A公司和B公司之间的资产交换具有商业实质。A公司换入的专利权的入账价值为（ ）万元。
• A.307.5
• B.343.5
• C.296
• D.326
• 参考答案：A
• 解析：A公司换入专利权的入账价值=250+32.5+25=307.5（万元）。

• 3.【单选题】资产评估师为上市公司重大资产重组出具评估报告时，下列说法不正确的有（  ）。
• A.资产评估师应关注相关审计报告的审计意见，当审计意见为否定意见或无法表示意见时，注册资产评估师应当在评估报告中对相关事项及评估处理方式进行披露
• B.对上市公司购买拥有矿业公司的股权，如果矿业权处置价款已确定，披露是否存在未付的款项并已足额记为负债
• C.对矿业采矿权进行评估时需要对矿产资源储量进行核实并评审备案
• D.资产评估时应关注相关审计报告的审计意见，当审计意见为否定意见或无法表示意见时，注册资产评估师不应当出具资产评估报告
• 参考答案：D
• 解析：AD两项，审计意见为否定意见或无法表示意见时，注册资产评估师应当在评估报告中对相关事项及评估处理方式进行披露。BC两项，上市公司购买拥有矿业权公司的股权，如果矿业权处置价款已确定，披露是否存在未付的款项并已足额记为负债；如果矿业权应当处置而未处置并且涉及价款的，披露未来支付的相关协议或者意向以及支付方式，及其对评估结论的影响。

• 4.【单选题】企业对随同商品出售而不单独计价的包装物进行会计处理时，该包装物的实际成本应结转到（ ）。
• A.制造费用
• B.销售费用
• C.管理费用
• D.其他业务成本
• 参考答案：B
• 解析：随同商品出售而不单独计价的包装物的实际成本应转入销售费用。

• 5.【单选题】上市公司进行投资者关系活动应当建立完备的投资者关系管理档案制度，投资者关系管理档案至少应当包括（ ）。 Ⅰ 投资者关系活动参与人员 Ⅱ 投资者关系活动参与地点 Ⅲ 未公开重大信息泄密的处理过程及责任追究情况 Ⅳ 投资者关系活动的交流内容
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：上市公司进行投资者关系活动应当建立完备的投资者关系管理档案制度，投资者关系管理档案至少应当包括下列内容： （1）投资者关系活动参与人员、时间、地点；（Ⅰ、Ⅱ项正确） （2）投资者关系活动的交流内容；（Ⅳ项正确） （3）未公开重大信息泄密的处理过程及责任追究情况；（Ⅲ项正确） （4）其他内容。

• 6.【单选题】关于递延所得税，以下说法正确的是（ ）。
• A.资产的账面价值大于计税基础时，应确认递延所得税负债
• B.负债的账面价值小于计税基础时，应确认递延所得税资产
• C.资产负债表上资产和负债的账面价值和计税基础的差异都是暂时性差异
• D.当期的所得税和递延所得税都记入当期的所得税费用
• 参考答案：C
• 解析：A项，资产账面价值大于计税基础，产生应纳税暂时性差异，一般应确认递延所得税负债，但存在例外的情况，如非同一控制下企业合并中商誉的初始确认不确认递延所得税负债。B项，负债的账面价值小于计税基础时，一般应确认为递延所得税负债，但除企业合并外其他不影响会计利润且不影响应纳税所得额的交易和事项形成的暂时性差异不确认为递延所得税负债，如内部研发形成的无形资产。C项，新准则下的资产负债表债务法，已无永久性差异的说法。D项，递延所得税中有些计入商誉、资本公积、留存收益。

• 7.【单选题】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司公开发行证券募集说明书》，主板上市公司公开发行证券募集说明书关于历次募集资金运用的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ仅披露了最近3年内募集资金运用的基本情况 Ⅱ未以列表方式，仅以文字描述方式详细披露了前次募集资金实际使用情况 Ⅲ项目实际效益与承诺效益存在重大差异，披露了项目实际收益与承诺效益重大差异的原因 Ⅳ披露了会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论 Ⅴ发行人最近5年内募集资金的运用发生了变更，应列表披露历次变更情况，并披露募集资金的变更金额及占所募集资金总额的比例
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：选项Ⅰ，第六十二条：“披露最近5年内募集资金运用的基本情况。” 选项Ⅱ，第六十三条：“列表披露前次募集资金实际使用情况。若募集资金的运用和项目未达到计划进度和效益，应进行说明。” 选项Ⅲ，第六十四条：“发行人对前次募集资金投资项目的效益作出承诺并披露的，列表披露投资项目效益情况；项目实际效益与承诺效益存在重大差异的，还应披露原因。” 选项Ⅳ，第六十六条：“发行人应披露会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论。” 选项Ⅴ，第六十五条：“发行人最近5年内募集资金的运用发生变更的，应列表披露历次变更情况，并披露募集资金的变更金额及占所募集资金净额的比例；发行人募集资金所投资的项目被以资产置换等方式置换出公司的，应予以单独披露。”

• 8.【单选题】下列关于某律师事务所及其律师从事公开发行证券法律业务的说法，正确的是（  ）。
• A.丙律师应在法律意见书中明确发表结论性意见，详尽、完整地描述所履行尽职调查的情况及有关核查验证的过程
• B.乙律师在首次公开发行股票并上市业务中已勤勉尽责仍不能发表肯定性意见的，应当发表保留意见，并说明相应的理由及其对本次发行上市的影响程度
• C.丁律师在对首次公开发行股票并上市业务出具法律意见时，对与本次发行上市有关的事项均应履行特别的注意义务，其制作、出具的文件不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
• D.该律师事务所诉讼业务部甲律师担任某公司的监事，该律师事务所的证券业务部可以为该公司提供证券法律服务
• 参考答案：B
• 解析：【考点】律师事务所及其律师从事公开发行证券法律业务； 【解析】A项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》（证监发〔2001〕37号）第4条规定，律师在法律意见书中应对本规则规定的事项及其他任何与本次发行有关的法律问题明确发表结论性意见。第5条规定，律师在律师工作报告中应详尽、完整地阐述所履行尽职调查的情况，在法律意见书中所发表意见或结论的依据、进行有关核查验证的过程、所涉及的必要资料或文件。 B项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》（证监发〔2001〕37号）第26条规定，律师已勤勉尽责仍不能发表肯定性意见的，应发表保留意见，并说明相应的理由及其对本次发行上市的影响程度。 C项，《律师事务所从事证券法律业务管理办法》第14条规定，律师在出具法律意见时，对与法律相关的业务事项应当履行法律专业人士特别的注意义务，对其他业务事项履行普通人一般的注意义务，其制作、出具的文件不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 D项，《律师事务所从事证券法律业务管理办法》第11条第2款规定，律师担任公司及其关联方董事、监事、高级管理人员，或者存在其他影响律师独立性的情形的，该律师所在律师事务所不得接受所任职公司的委托，为该公司提供证券法律服务。

• 9.【多选题】李某和王某为A公司的大股东，若其分别将所持A公司部分股份转让给C公司，并导致C公司在B公司拥有权益的股份达到B公司全部已发行股份的33％，同时L集团拥有C公司的控制权，则下列表述正确的有（ ）。
• A.由于C公司拥有权益的股份已超过B公司已发行股份的30％，因此将触发对B公司其他股东股份的全面要约收购
• B.由于C公司拥有权益的股份已超过B公司已发行股份的30％，因此成为B公司的实际控制人
• C.如果C公司预计无法在该项事实发生之日起30日内发出要约，则应将其所拥有权益的B公司的股份减持至30％或30％以下，并自减持之日起2个工作日内予以公告
• D.如果C公司将其所持股份减持至30％或30％以下之后，拟继续增持B公司的股份，可以采取协议方式
• 参考答案：AC
• 解析：A、C、D三项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第56条规定，收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议、其他安排导致其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5％未超过30％的，应当按照本办法第2章(即权益披露)的规定办理。收购人拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30％的，应当向该公司所有股东发出全面要约；收购人预计无法在事实发生之日起30日内发出全面要约的，应当在前述30日内促使其控制的股东将所持有的上市公司股份减持至30％或者30％以下，并自减持之日起2个工作日内予以公告；其后收购人或者其控制的股东拟继续增持的，应当采取要约方式；拟依据本办法第6章的规定免于发出要约的，应当按照本办法第48条的规定办理。 B项，第84条规定，有下列情形之一的，为拥有上市公司控制权：①投资者为上市公司持股50％以上的控股股东；②投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30％；③投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任；④投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响；⑤中国证监会认定的其他情形。

• 10.【单选题】甲公司为增值税一般纳税人，于2012年12月5日以一批商品换入乙公司的一项非专利技术，该交换具有商业实质。甲公司换出商品的账面价值为80万元.不含增值税的公允价值为100万元，增值税税额为17万元，另收到乙公司补价10万元。甲公司换人非专利技术的原账面价值为60万元，公允价值无法可靠计量。假定不考虑其他因素，甲公司换人该非专利技术的入账价值为（　　）万元。
• A.50
• B.70
• C.90
• D.107
• 参考答案：D
• 解析：换入资产的入账价值=100+17-10=107(万元)。

• 1.【单选题】在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（ ）。
• A.期权的到期时间
• B.标的资产的价格波动率
• C.标的资产的到期价格
• D.无风险利率
• 参考答案：B
• 解析：B项，资产的价格波动率用于度量资产所提供收益的不确定性，人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。

• 2.【单选题】某种动物活到25岁以上的概率为0.8，活到30岁的概率为0.4，则现年25岁的这种动物活到30岁以上的条件概率是（ ）。
• A.0.76
• B.0.5
• C.0.4
• D.32
• 参考答案：B
• 解析：条件概率：活到25，30的概率分别是P【sub|1】( 0.8)，P【sub|2】( 0.4)，要求的概率是P，则P【sub|1】乘以P等于P【sub|2】，P=0.4/0.8=0.5

• 3.【单选题】某投资者采用固定比例投资组合保险策略，其初始资金为100万元，所能承受的市值底线为80万元，乘数为2。当风险资产的价格下跌25%，该投资者需要进行的操作是( )。
• A.卖出10万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产
• B.卖出10万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产
• C.卖出20万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产
• D.卖出20万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产
• 参考答案：B
• 解析：投资于风险资产的金额=2*（100-80）=40万元，其余的60万元投资于无风险资产，若风险资产的价格下跌25%，则其市值变为40*（1-25%）=30万元，无风险资产价格不变，则总资产变为60+30=90万元，此时投资于风险资产的金额相应地调整为2*（90-80）=20万元。

• 4.【判断题】随机变量X的期望衡量了X取值的平均水平，是对X所有可能取值按照其发生概率的大小加权后得到的平均值。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：随机变量X的期望衡量了X取值的平均水平，是对X所有可能取值按照其发生概率的大小加权后得到的平均值。

• 5.【多选题】在不考虑交易费用的情况下，行权对看涨期权多头有利的情形有（  ）。
• A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
• B.标的物价格在损益平衡点以下
• C.标的物价格在执行价格以下
• D.标的物价格在损益平衡点以上
• 参考答案：AD
• 解析：看涨期权多头的最大损益结果或到期时的损益状况如图10一3所示。图中，C为期权的价格，X为执行价格，S为标的资产价格。当0≤S≤X时，处于亏损状态，不执行期权；当X<S<X+C时，处于亏损状态，执行期权，亏损小于权利金且随着S的上涨而减小；当S=X+C时，选择执行期权损益=0；当S>X+C时，执行期权，盈利随着S的上涨而增加。 <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710396224.png" style="width:100%;"/> 

• 6.【单选题】下列关于有效市场假说的说法。正确的有（  ） Ⅰ.强有效市场假定认为股票价格只反映了全部公开可得信息 Ⅱ.半强有效市场假定认为股票价格反映了以往全部价格信息 Ⅲ.强有效市场假定认为股票价格反映了包括内幕信息在内的全部相关信息 Ⅳ.市场有效意味着技术分析毫无可取之处
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：有效市场假说：  (1)将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式。  (2)证券的价格能充分反映该证券的所有可获得的信息，即“信息有效”。  (3)证券的价格能够根据最新信息迅速做出调整。弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息；半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息；强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。  

• 7.【多选题】私人完全垄断一般有以下情形（)
• A.根据政府授予的特许专营
• B.根据专利生产的独家经营
• C.由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营
• D.初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入
• 参考答案：ABC
• 解析：私人完全垄断，如根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营。D属于寡头垄断型市场

• 8.【单选题】三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为（  ）。 Ⅰ.对称三角形 Ⅱ.等边三角形 Ⅲ.上升三角形 Ⅳ.下降三角形
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：三角形主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。

• 9.【单选题】根据其宏观经济效应，财政政策大致可以分为（ ）几种。 Ⅰ弹性 Ⅱ中性 Ⅲ紧缩性 Ⅳ扩张性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：财政政策大致可以分为中性、紧缩性和扩张性。

• 10.【单选题】场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有（ ）。 Ⅰ.甲方只能是期权的买方 Ⅱ.甲方可以用期权来对冲风险 Ⅲ.甲方没法通过期权承担风险来谋取收益 Ⅳ.假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：在场外期权交易中，提出需求的一方既可以是期权的买方，也可以是期权的卖方；甲方的需求分为两类：对冲风险和通过承担风险来谋取收益；因为场内金融产品种类不足或投资范围受到限制，通过场内期权来满足需求的成本更高。