证券从业每日一练(2026年4月12日)

• 1.【单选题】擅自从事公开募集基金的基金服务业务的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，并处（ ）罚款。
• A.30万元以上60万元以下
• B.3万元以上30万元以下
• C.3万元以上10万元以下
• D.10万元以上30万元以下
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券投资基金法》，擅自从事公开募集基金的基金服务业务的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，并处10万元以上30万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上10万元以下罚款。

• 2.【判断题】根据《证券法》，向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。

• 3.【多选题】下列关于设立证券登记结算机构的条件，正确的有（ ）。
• A.自有资金不少于人民币2亿元
• B.具有证券登记和结算服务所必需的场所和设施
• C.证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字样
• D.具有证券存管所必需的场所和设施
• 参考答案：ABCD
• 解析：设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：（1）自有资金不少于人民币2亿元；（2）具有证券登记、存管和结算服务所必须的场所和设施；（3）国务院证券监督管理机构规定的其他条件证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字样。

• 4.【单选题】根据《区域性股权市场自律管理与服务规范(试行)》的规定，下列关于证券公司参与区域性股权市场的业务范围的说法，正确的有( )。 Ⅰ.参股区域性股权市场运营机构 Ⅱ.分支机构可以经证券公司批准并在授权范围内开展区域性股权市场相关业务 Ⅲ.为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息 Ⅳ.在区域性股权市场提供私募债券融资服务
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：《区域性股权市场自律管理与服务规范(试行)》第十三条规定，证券公司可以参股、控股区域性股权市场运营机构。证券公司分支机构可以经证券公司批准并在授权范围内开展区域性股权市场相关业务。该规范第十四条规定，证券公司可以在区域性股权市场开展以下业务：①推荐企业挂牌；②承销可转换为股票的公司债券，推荐本公司承销的可转换为股票的公司债券在区域性股权市场挂牌转让；③代理开立区域性股权市场证券账户；④为在区域性股权市场开户的合格投资者买卖证券提供居间介绍服务；⑤利用自有资金或依法管理的资产管理等产品投资区域性股权市场的证券；⑥为证券的非公开发行组织合格投资者进行路演推介或其他促成投融资需求对接的活动；⑦为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息；⑧与商业银行、小额贷款公司等开展业务合作，为企业提供融资服务；⑨改制辅导、管理培训、管理咨询、财务顾问等相关服务；⑩推荐企业展示；⑪中国证监会或证券业协会规定的其他业务。

• 5.【单选题】净资本指标与上月相比发生20％以上不利变化或不符合规定标准时，证券公司应当在( )个工作日内向公司全体董事报告，( )个工作日内向公司全体股东报告。
• A.5：15
• B.10；15
• C.5：10
• D.10；20
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查风险控制指标报告的有关要求。 净资本指标与上月相比发生 20% 以上不利变化或不符合规定标准时，证券公司应当在 个工作日内向公司全体董事报告， 10 个工作日内向公司全体股东 报告。

• 6.【单选题】下列关于资产支持专项计划管理人职责的说法，正确的有( ).  I.负责专项计划的终止清算  II安全保管专项计划相关资产  III.办理资产支持证券发行事宜  IV.建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险
• A.I、II
• B.II、III、IV
• C.I、III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：C
• 解析：管理人应当履行下列职责∶对相关交易主体和基础资产进行全面的尽职调查，可聘请会计师事务所、资产评估机构等相关中介机构出具专业意见;在专项计划存续期间，督促原始权益人以及为专项计划提供服务的有关机构、履行法律规定及合同约定的义务;办理资产支持证券发行事宜;按照约定及时将募集资金支付给原始权益人;为资产支持证券投资者的利益管理专项计划资产;建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险;监督、检查特定原始权益人持续经营情况和基础资产现金流状况，出现重大异常情况的，管理人应当采取必要措施，维护专项计划资产安全;按照约定向资产支持证券投资者分配收益;履行信息披露义务;负责专项计划的终止清算∶法律、行政法规和中国证监会规定以及计划说明书约定的其他职责。

• 7.【判断题】证券公司代理投资者在柜台市场交易由其他合法登记机构登记的私募产品时，不可以采取名义持有模式。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。证券公司代理投资者在柜台市场交易由其他合法登记机构登记的私募产品时，可以采取名义持有模式，以证券公司名义在该产品登记机构开立产品账户，享有产品持有人权利。

• 8.【单选题】证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度。证券公司融资管理的基本要求不包括（ ）。
• A. 分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源
• B. 加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额
• C. 加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力
• D. 部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作和后台管理支持适当分离
• 参考答案：D
• 解析：证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度，建立包括但不限于银行借款、同业拆借、债券、收益凭证、短期融资券、证券回购等灵活的场内及场外融资渠道。 证券公司的融资管理应符合以下要求： （1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。 （2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。 （3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。 （4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。 D项为内部控制的要求。

• 9.【单选题】下列关于从事证券经纪业务相关人员的要求，不符合规定的是（ ）。
• A.与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应建立制衡机制
• B.与客户权益变动直接相关的业务可以选择一人操作并复核，复核应当留痕
• C.非常规性业务操作应当事先审批
• D.涉及限制客户资产转移的业务操作的审批和复核均应留痕
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P263-265 本题考查证券公司内部制衡机制。与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应当建立制衡机制。涉及客户资金账户及证券账户的开立、信息修改、注销，建立及变更客户资金存管关系，客户证券账户转托管和撤销指定交易等与客户权益直接相关的业务应当一人操作、一人复核，复核应当留痕。涉及限制客户资产转移、改变客户证券账户和资金账户的对应关系、客户账户资产变动记录的差错确认与调整等非常规性业务操作，应当事先审批，事后复核，审批及复核均应留痕。

• 10.【单选题】经中国人民银行核准发行的金融债券的，发行人应于每期金融债券发行前（ ）个工作日披露募集说明书和发行公告。
• A. 3
• B. 5
• C. 7
• D. 10
• 参考答案：A
• 解析：经中国人民银行核准发行的金融债券的，发行人应于每期金融债券发行前【3个工作日】披露募集说明书和发行公告。

• 1.【单选题】具备交易所国债承购包销团资格的( )可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程。 Ⅰ.证券公司 Ⅱ.信托投资公司 Ⅲ.保险公司 Ⅳ.商业银行
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：特别注意一下题目问的是在证券交易所。 记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。

• 2.【多选题】关于直接融资对金融市场的影响，下列说法正确的有（ ）。
• A.当前我国提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于资本市场的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行
• B.当前提高我国直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式，能够弥补间接融资的不足，也有利于提高实体经济的健康稳定发展
• C.直接融资和间接融资的比例反映了一国金融体系风险和分布情况
• D.通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用
• 参考答案：BCD
• 解析：第一，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况（C项说法正确）。提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行（而非资本市场）的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行（A项说法错误）。第二，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中提高直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于促进实体经济的健康稳定发展（B项说法正确）。第三，通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用（D项说法正确）。故本题选BCD选项。

• 3.【单选题】下列属于行业分析的内容的是（ ）。 Ⅰ.行业所属的不同市场类型 Ⅱ.经济指标对股票价格的影响 Ⅲ.行业业绩对股票价格的影响 Ⅳ.所处的不同生命周期
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：本题考查行业分析的内容。行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对股票价格的影响。故本题选D。

• 4.【单选题】储蓄国债（凭证式）和储蓄国债(电子式)的相同点表现在（ ）。 Ⅰ 在商业银行柜台发行 Ⅱ 债权记录方式相同 Ⅲ 不能上市流通 Ⅳ 以国家信用作保证
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：储蓄国债（凭证式）和储蓄国债（电子式）都在商业银行柜台发行，不能上市流通，但都是信用级别最高的债券，以国家信用作保证，而且免缴利息税。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选A。 不同之处在于： 第一，申请购买手续不同。 购买储蓄国债（凭证式）投资者可持现金或个人银行存款直接购买。购买储蓄国债（电子式）投资者需开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户后购买。 第二，债权记录方式不同。 储蓄国债（凭证式）的债权采取填制“中华人民共和国储蓄国债（凭证式）收款凭证” 的形式记录，由各承销银行和投资者进行管理。储蓄国债（电子式）以电子记账方式记录债权，采取二级托管体制，由各承办银行总行和中央国债登记结算有限责任公司统一管理，简化投资者保管纸质债权凭证带来的风险。 第三，付息方式不同。 储蓄国债（凭证式）为到期一次还本付息。储蓄国债（电子式）的付息方式比较多样，既有按年付息品种，也有利随本清品种。常见为按年付息，到期还 本并且支付最后一年的利息。 第四，到期兑付方式不同。 储蓄国债（凭证式）计息日为购买当日计息，到期后需由投资者前往承销机构网点办理兑付事宜，逾期不加计利息。储蓄国债（电子式）计息日为发行期首日起息，到期后需承办银行自动将投资者应收本金和利息转入其资金账户，转入资金账户的本息资金为居民存款按活期存款利率计付利息。 第五，发行对象不同。 储蓄国债（凭证式） 发行对象主要是个人，部分机构也可以认购。储蓄国债（电子式）的发行对象仅限于个人，机构不允许购买或者持有。 第六，承办机构不同。储蓄国债（凭证式）的由储蓄国债（凭证式）承销团成员（包括商业银行和邮政储蓄机构）的营业网点销售，且只接受柜台购买。储蓄国债（电子式）承销机构已经逐渐推广到全部的储蓄国债（凭证式）承销机构，除了柜台购买之外，投资者还可以在部分银行的网上银行购买。

• 5.【单选题】属于中小非金融企业集合票据特点的有（) Ⅰ分别负债 Ⅱ发行期限灵活 Ⅲ集合发行 Ⅳ引入信用增进机制
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：中小非金融企业集合票据的特点： 分别负债、集合发行。 发行期限灵活。 引入信用增进机制。

• 6.【多选题】企业可以用（ ）进行证券投资。
• A.自己的积累资金
• B.固定资产
• C.暂时不用的闲置资金
• D.无形资产
• 参考答案：AC
• 解析：企业可以用自己的积累资金（A选项表述正确）或暂时不用的闲置资金（C选项表述正确）进行证券投资。所以A、C选项说法正确，故本题选择AC选项。

• 7.【多选题】以下关于保证公司债券说法正确的是（  ）。
• A.是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券
• B.是担保证券的一种
• C.担保人是发行人以外的其他人，如政府、信誉好的银行或举债公司的母公司等
• D.保证行为常见于母公司与子公司之间
• 参考答案：ABCD
• 解析：保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券(A选项正确），是担保证券的一种(B选项正确）。 担保人是发行人以外的其他人，如政府、信誉好的银行或举债公司的母公司等(C选项正确）。一般来说，投资者比较愿意购买保证公司债券，因为一旦公司到期不能偿还债务，担保人将负清偿之责。 实践中，保证行为常见于母公司与子公司之间，如由母公司对子公司发行的公司债券予以保证（(D选项正确）。

• 8.【不定项题】李某持有某公司50000股面值为10元的优先股，股息率为5%。2021年公司因盈利不佳，未能发放优先股股息。2022年，公司经营好转，向李某发放了5万元股息。根据以上信息，回答下列三题。 （3）下列关于优先股的说法中，正确的有（ ）。
• A.优先股作为一种股权证书，代表着对公司的所有权
• B.优先股的风险小于普通股
• C.公司破产清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产
• D.优先股股东与普通股股东拥有一样的表决权
• 参考答案：ABC
• 解析：普通股股东对公司经营有表决权，优先股股东一般没有表决权。

• 9.【判断题】股票的绝对估值法也就是现金流折现法。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：绝对估值法的基本原理在于：假设价值来源于未来流入的现金流，将这一系列现金流以一定比率折现到现在，再进行加总就得到了相应价值。因此，绝对估值法也就是现金流折现法。故本题表述正确。

• 10.【多选题】直接融资的特点包括（ ）。
• A. 直接性
• B. 融资具有分散性
• C. 融资信誉有较大的差异性
• D. 融资者相对较弱的自主性
• 参考答案：ABC
• 解析：直接融资的特点包括： 直接性；【A】 分散性；【B】 融资的信誉有较大的差异性；【C】 部分融资方式具有不可逆性； 融资者有相对【较强】的自主性。【D选项错误】

• 1.【多选题】按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为（  ）。
• A.增长类股票
• B.稳定类股票
• C.周期类股票
• D.能源类股票
• 参考答案：ABCD
• 解析：不同风格股票的划分具有不同的方法：①按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。

• 2.【不定项题】技术分析的分析对象包括（ ）。 Ⅰ市场价格 Ⅱ方差 Ⅲ成交量 Ⅳ价量变化及其所经历的时间
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。

• 3.【单选题】税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而（ ）债券投资者的税后收益率。
• A.影响
• B.保持
• C.降低
• D.提高
• 参考答案：D
• 解析：税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。 考点 积极型债券组合管理策略

• 4.【多选题】按照理财规划需要对客户信息进行分类,可分为（ ）
• A.基本信息
• B.财务信息
• C.个人兴趣及人生规划和目标
• D.诚信信息
• 参考答案：ABC
• 解析：按照理财规划需要对客户信息进行分类，可分为基本信息；财务信息；个人兴趣及人生规划和目标。

• 5.【单选题】属于客户理财需求短期目标的有（ ）。 Ⅰ分期付款买房 Ⅱ子女教育储蓄 Ⅲ筹集紧急备用金 Ⅳ计划去东南亚度假
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：客户理财需求的短期目标有休假、购置新车、存款、税务负担最小化、筹集紧急备用金、减少债务、投资股票市场、控制开支预算等。Ⅰ、Ⅱ两项属于客户理财需求的中期目标。

• 6.【单选题】下列有关趋势线和轨道线的描述，正确的有（ ）。 Ⅰ两者都可独立存在并起作用 Ⅱ股价对两者的突破都可认为是趋势反转的信号 Ⅲ两者是相互合作的一对，但趋势线比轨道线重要 Ⅳ先有趋势线，后有轨道线
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ项，趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。Ⅱ项，趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线的方向将会更加陡峭。

• 7.【单选题】比照家庭生命周期，可以按年龄层把个人生命周期分为6个阶段。其中最重要的理财活动是收入增加、筹集退休金的时期是（  ）。
• A.稳定期
• B.维持期
• C.高原期
• D.退休期
• 参考答案：B
• 解析：探索期的理财活动是求学深造、提高收入；建立期的理财活动是银行贷款、购房；稳定期的理财活动是偿还房贷、筹教育金；维持期的理财活动是收入增加、筹退休金；高原期的理财活动是负担减轻、准备退休；退休期的理财活动是享受生活、规划遗产

• 8.【单选题】（ ）以资本市场线为基础，其数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。
• A.道琼斯指数
• B.詹森指数
• C.特雷诺指数
• D.夏普指数
• 参考答案：D
• 解析：夏普指数是1966年由夏普提出的，它以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。

• 9.【单选题】运用比率分析法评价套期保值策略有效性时,企业可以根据自身风险管理政策的特点选择（ ） Ⅰ累积变动数为基础比较 Ⅱ同比变动为基础比较 Ⅲ环比变动为基础比较 Ⅳ单个期间变动数为基础比较
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：比率分析法，也称金额对冲法，是通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率，以确定套期是否有效的方法。运用比率分析法时，企业可以根据自身风险管理政策的特点进行选择，以累积变动数(即自套期开始以来的累积变动数)为基础比较，或以单个期间变动数为基础比较。如果上述比率没有超过80%至125%的范围，可以认定套期是高度有效的。

• 10.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的（  ）。
• A.身份
• B.财产与收入状况
• C.投资需求
• D.风险偏好
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十一条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

• 1.【单选题】发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当按照（ ）制定的信息披露规则，编制并披露招股说明书，保证相关信息真实、准确、完整。
• A.国务院金融监督管理机构
• B.中国证券业协会
• C.中国证监会
• D.深圳证券交易所
• 参考答案：C
• 解析：根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法》第33条，发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当按照中国证监会制定的信息披露规则，编制并披露招股说明书，保证相关信息真实、准确、完整。

• 2.【多选题】在上市公司收购过程中，下列行为符合《上市公司收购管理办法》规定的有（ ）。
• A.已持有上市公司30％股份的股东，向持有上市公司20％股份的另一股东发出部分收购要约
• B.控股股东持有上市公司45％的股份，投资者拟收购该上市公司35％的股份，计划先通过协议方式收购控股股东30％的股份然后向全体股东发出要约收购5％的股份
• C.投资者以现金方式要约收购，预计收购总金额9亿元，以2亿元作为履约保证金
• D.投资者发出全面收购要约，以证券作为支付对价，同时提供现金选择权
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第23条规定，投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约。即部分要约也应当向所有股东发出，而不能向部分股东定向发出。 B项，第25条规定，收购人依照本办法第23条、第24条、第47条、第56条的规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5％。 C项，第36条第2款第1项规定，以现金支付收购价款的，将不少于收购价款总额的20％作为履约保证金存入证券登记结算机构指定的银行。 D项，第27条规定，以依法可以转让的证券支付收购价款的，应当同时提供现金方式供被收购公司股东选择。

• 3.【多选题】假定不考虑其他因素，仅就下列选项中的单个信息，以下可以担任董、监、高的有（ ）。
• A.谢某担任某企业法定代表人，因未按规定期限办理工商年检被吊销营业执照，谢某负有个人责任，营业执照被吊销未逾3年
• B.公司技术副经理17岁，为发明天才，已经拥有4项发明专利，并从15岁起从事发明创造负担家庭生活
• C.李某为甲公司经理，因公司经营不善，导致公司破产，自申请破产清算之日起已超过3年
• D.张某在担任甲公司法定代表人期间，因公司输油管道发生爆炸，导致5人死亡，张某负有重大过失责任，被判处刑罚，执行期满未逾5年
• 参考答案：BD
• 解析：《公司法》第146条规定，有下列情形之一的，不得担任公司的董事、监事、高级管理人员： ①无民事行为能力或者限制民事行为能力； ②因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年； ③担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年； ④担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年； ⑤个人所负数额较大的债务到期未清偿。 A项不符合题意，属于上述第④项情形； B项符合题意，《民法典》规定，16周岁以上不满18周岁的公民，以自己的劳动收入为主要生活来源的，视为完全民事行为能力人； C项不符合题意，自“清算完结之日”起已超过3年的，才可以担任。 D项情形不属于经济犯罪，故符合题意。

• 4.【多选题】某上市公司发行时公布了盈利预测，结果盈利实际实现情况较预测大幅减少，投资者投资后损失惨重，则以下说法正确的有（ ）。
• A.上市公司应承担赔偿责任
• B.投资者可以提起民事诉讼赔偿
• C.保荐机构的董事、监事、高级管理人员除证明无过错的，应承担连带责任
• D.为盈利预测出具审核报告的会计师事务所除证明无过错的，应承担连带责任
• 参考答案：ABD
• 解析：C项说法错误，不包括保荐机构的董事、监事、高级管理人员。 《证券法》第85条规定，信息披露义务人未按照规定披露信息，或者公告的证券发行文件、定期报告、临时报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，信息披露义务人应当承担赔偿责任；发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司及其直接责任人员，应当与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。 《证券法》第163条，证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告及其他鉴证报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与委托人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

• 5.【多选题】关于保荐机构管理层对保荐项目的签字责任，下列说法正确的是（ ）。
• A.保荐机构从事首次公开发行股票并上市和上市公司再融资保荐业务，应当以保荐代表人负责制为核心，建立健全保荐业务的内部控制制度
• B.保荐机构在执行立项、尽职调查、质量控制、内核、持续督导等保荐业务各个环节相关制度的基础上，进一步强化保荐项目的风险控制
• C.风险控制应当贯彻保荐业务各个环节，反馈意见回复报告、举报信核查报告和发审委意见回复报告均应履行公司整体层面相应决策和风险控制程序
• D.保荐项目的风险控制应当纳入保荐机构公司整体层面的合规和风险控制体系
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《发行监管问答——关于进一步强化保荐机构管理层对保荐项目签字责任的监管要求》，A项，保荐机构从事首次公开发行股票并上市（以下简称首发）和上市公司再融资保荐业务，应当以保荐项目风险控制为核心，建立健全保荐业务的内部控制制度，增强自我约束和风险控制能力，切实提高保荐项目执业质量。

• 6.【单选题】某公司2021年自行研发无形资产，在达到预定用途之前，研究阶段发生研发支出120万元，开发阶段符合资本化条件的工资支出为100万元，其他支出为140万元。2021年11月公司将该项无形资产入账，并按5年摊销，当年该公司应计入损益的金额为（ ）。
• A.120万元
• B.260万元
• C.128万元
• D.263.33万元
• 参考答案：C
• 解析：题中，研究阶段发生研发费用120万元，应计入当期损益。无形资产的成本应该为240万元，当月增加的无形资产当月摊销，2021年摊销的期限为2个月，摊销金额为2×240／(5×12)=8(万元)，摊销金额一般计入当期损益，除非其他会计准则另有规定。则当年该公司应计入损益的金额为：120+8=128(万元)。

• 7.【多选题】保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使的权利包括（ ）。
• A.列席发行人的经理会
• B.对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅
• C.对发行人违法违规的事项发表公开声明
• D.对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合
• 参考答案：BCD
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第五十四条，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以对发行人行使下列权利： (一)要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息； (二)定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料； (三)列席发行人的股东大会、董事会和监事会； (四)对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅； (五)对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合； (六)按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明； (七)中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

• 8.【多选题】根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，发行人的董事、监事和高级管理人员不得有的情形包括（ ）。
• A.因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见
• B.最近12个月内受到证券交易所公开谴责
• C.最近36个月内受到中国证监会行政处罚
• D.被中国证监会采取证券市场禁入措施但已过禁入期的
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《首次公开发行股票并上市管理办法》第16条规定，发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不得有下列情形：①被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；②最近36个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近12个月内受到证券交易所公开谴责；③因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见。

• 9.【多选题】根据《保荐人尽职调查工作准则》，下列说法正确的是（ ）。
• A.《保荐人尽职调查工作准则》是衡量保荐人、保荐代表人是否勤勉尽责、诚实守信的基本标准
• B.凡涉及发行条件或对投资者做出投资决策有重大影响的信息，保荐人均应当勤勉尽责进行尽职调查
• C.发现中介机构的专业意见与尽职调查过程中获得的信息存在重大差异的，可要求其作出说明，但不得聘请其他中介机构
• D.尽职推荐受理后、持续督导结束前，保荐人应当持续履行尽职调查义务
• 参考答案：AB
• 解析：C项，《保荐人尽职调查工作准则》第6条第2款规定，对发行人公开发行募集文件中有中介机构及其签名人员出具专业意见的内容，保荐人应当结合尽职调查过程中获得的信息对专业意见的内容进行审慎核查。对专业意见存有异议的，应当主动与中介机构进行协商，并可要求其做出解释或出具依据；发现专业意见与尽职调查过程中获得的信息存在重大差异的，应当对有关事项进行调查、复核，并可聘请其他中介机构提供专业服务。 D项，《保荐人尽职调查工作准则》第75条规定，尽职推荐受理后、证券发行上市前，保荐人应当参照本准则的规定，持续履行尽职调查义务。

• 10.【单选题】下列各项会计信息质量要求中，对相关性和可靠性起着制约作用的是（ ）。
• A.时效性
• B.谨慎性
• C.重要性
• D.实质重于形式
• 参考答案：A
• 解析：会计信息的价值在于帮助所有者或者其他方面做出经济决策，具有时效性。即使是可靠的、相关的会计信息，如果不及时提供，就失去了时效性，对于使用者的效用就大大降低，甚至不再具有实际意义。因此及时性是会计信息相关性和可靠性的制约因素，企业需要在相关性和可靠性之间寻求一种平衡，以确定信息及时披露的时间。

• 1.【多选题】下列上市公司的估值方法中，属于相对估值法的有（  ）。
• A.PE估值法
• B.股利折现模型
• C.PB估值法
• D.股权自由现金流模型
• 参考答案：AC
• 解析：对上市公司的估值包括两种方法：①相对估值法，主要采用乘数方法，如PE估值法、PB估值法、EV／EBITDA估值法等；②绝对估值法，主要采用折现的方法，如股利折现模型、公司自由现金流模型和股权自由现金流模型等。

• 2.【单选题】西方国家认为货币供应量是比较理想的中介目标，原因包括（ ）。 Ⅰ.它可测性强 Ⅱ.它具有可控性 Ⅲ.它与货币政策最终目标相关性强 Ⅳ.抗干扰性强
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：货币供应量能够成为货币政策中介目标是因为其符合：①可测性，其反映在中央银行、商业银行和非银行金融机构的资产负债表内，可以随时进行量的测算和分析；②可控性，中央银行可以通过对基础货币的控制、调整准备金率及其他措施间接地控制货币供应量；③相关性，货币供应量代表当期的社会有效需求总量，对最终目标的实现直接相关。

• 3.【单选题】下列关于证券研究报告信息收集要求说法正确的是（ ）。 Ⅰ.不得使用新闻媒体发布的信息 Ⅱ.不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告 Ⅲ.不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据 Ⅳ.从信息服务机构等第三方合法取得市场、行业及企业相关信息
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项，上市公司及其子公司通过公司网站、新闻媒体等公开渠道发布的信息，以及上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息是证券研究报告可以使用的信息来源。

• 4.【单选题】在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，得到（ ）。
• A.轨道线
• B.压力线
• C.上升趋势线
• D.下降趋势线
• 参考答案：C
• 解析：连接一段时间内价格波动的高点或低点可画出一条趋势线。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

• 5.【多选题】股票价格走势的压力线是（ ）。
• A.阻止股价上升的一条线
• B.一条直线
• C.一条曲线
• D.只出现在上升行情中
• 参考答案：AB
• 解析：压力线又称为阻力线，是平行于横轴的一条直线，既可以出现在上升的行情中，也可以出现在下降的行情中，在一定条件下还可以与支撑线相互转化。

• 6.【单选题】技术分析的四大要素是（ ）。 Ⅰ.成交量 Ⅱ.价格 Ⅲ.供求量 Ⅳ.时间
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：技术分析的四大要素包括：①价格；②成交量；③时间；④空间。

• 7.【单选题】证券研究报告的发布流程包括（ ）。 Ⅰ.撰写 Ⅱ.质量控制 Ⅲ.合规审查 Ⅳ.发布
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：证券研究报告的发布流程通常包括五个主要环节：(1)选题。(2)撰写。(3)质量控制。(4)合规审查。(5)发布。

• 8.【多选题】下列各项中，属于中央银行直接信用控制的具体手段的有（  ）。
• A.规定利率限额与信用配额
• B.信用条件限制
• C.规定金融机构流动性比率
• D.窗口指导
• 参考答案：ABC
• 解析：直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其具体手段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制，规定金融机构流动性比率和直接干预等。 窗口指导属于间接信用指导。 故ABC符合题意。

• 9.【单选题】下列关于净现值(NPV)和内部收益率(IRR)的说法，正确的有（ ）。 I、使得项目净现值为零的折现率即为该项目的内部收益率 II、内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率 III、净现值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率 IV、对于完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益法给出的结论矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目
• A.I、IV
• B.I、III、IV
• C.I、II、III
• D.II、IV
• 参考答案：C
• 解析：Ⅳ项说法错误，对于互斥项目，NPV法与IRR法可能导致不同的结论。此时应该采取净现值法。

• 10.【单选题】下列各项中，不属于社会融资总量内涵的是（  ）。
• A.对冲基金
• B.委托贷款
• C.信托贷款
• D.贷款公司贷款
• 参考答案：A
• 解析：社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：①金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等；②实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；③其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。