证券从业资格每日一练(2026年1月17日)

• 1.【单选题】证券公司需要于下列行为发生之日起1个月内将相关情况报送至中国证券业协会的情形有( )。 ①入股区域性股权市场运营机构 ②取得区域性股权市场中介机构资格 ③持股情况、中介机构资格发生变化 ④证券公司从业人员的履职情况
• A.①②③
• B.①③④
• C.①②④
• D.②③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查证券公司在区域股权市场提供业务服务的相关规定。

• 2.【单选题】根据《证券法》，发行人、证券登记结算机构、证券公司、证券服务机构未按照规定保存有关文件和资料的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A.10万～100万元
• B.4万～40万元
• C.30万～60万元
• D.40万～60万元
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P62-71 发行人、证券登记结算机构、证券公司、证券服务机构未按照规定保存有关文件和资料的，责令改正，给予警告，并处以10万元以上100万元以下的罚款。

• 3.【单选题】按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，保荐代表人的执业行为总体规范有( )。 ①遵守法律、行政法规和中国证监会、证券交易所、中国证券业协会的相关规定 ②恪守业务规则和行业规范，诚实守信、勤勉尽责，尽职推荐发行人证券发行上市 ③持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务 ④保荐代表人及其配偶不得以任何名义或者方式持有发行人的股份
• A.①②
• B.①②③
• C.①③④
• D.①②③④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查保荐代表人的执业行为总体规范，参考《证券发行上市保荐业务管理办法》。

• 4.【单选题】基金财产债权债务独立性的意义，主要体现在( )。 ①有利于保障基金财产的安全 ②有利于保护基金份额持有人的合法权益 ③有利于基金财产的稳定运作，提高基金的运作效率 ④有利于维护基金财产的独立性
• A.①②④
• B.②③④
• C.①②③④
• D.①③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查基金财产债权债务独立性的意义。主要体现在：有利于维护基金财产的独立性；有利于保障基金财产的安全；有利于保护基金份额持有人的合法权益；有利于基金财产的稳定运作，提高基金的运作效率。

• 5.【单选题】下列说法错误的是( )。
• A.证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金以自己的名义开设的证券账户买卖依法公开发行的股票、债券、证券投资基金或者国务院证券监督管理机构认可的其他证券，以获取利益的行为
• B.具备证券自营业务资格的证券公司只能以对冲风险为目的，从事金融衍生品交易
• C.证券自营业务的主要投资对象是股票、债券和证券投资基金等
• D.证券公司委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80％的，无须取得证券自营业务规格
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查证券自营业务的含义及投资范围。不具备证券自营业务资格的证券公司只能以对冲风险为目的，从事金融衍生品交易。

• 6.【单选题】证券公司应当在营业场所妥善保存有关介绍业务的凭证、单据、账簿、报表、合同、数据信息等资料，证券公司保存上述文件资料的期限不得少于（ ）年。
• A. 2
• B. 3
• C. 5
• D. 8
• 参考答案：C
• 解析：证券公司应当在营业场所妥善保存有关介绍业务的凭证、单据、账簿、报表、合同、数据信息等资料。证券公司保存上述文件资料的期限不得少于【5年】。

• 7.【单选题】证券公司任免董事、监事、高级管理人员，应当报（ ）备案。
• A. 法院
• B. 当地人民政府
• C. 中国证券业协会
• D. 国务院证券监督管理机构
• 参考答案：D
• 解析：证券公司任免董事、监事、高级管理人员，应当报【国务院证券监督管理机构】备案。

• 8.【单选题】[2021年真题]下列法律法规及主要部门规章、规范性文件中，不属于证券公司发行与承销业务适用的是( )。
• A.《证券公司监督管理条例》
• B.《科创板上市公司持续监管办法(试行) 》
• C.《上市公司收购管理办法》
• D.《企业债券管理条例》
• 参考答案：C
• 解析：证券公司发行与承销业务的主要法律、行政法规包括《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》 《企业债券管理条例》 等。

• 9.【多选题】证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种及以上业务的，其董事会应当设（ ），行使公司章程规定的职权。
• A. 专门委员会
• B. 薪酬与提名委员会
• C. 审计委员会
• D. 风险控制委员会
• 参考答案：BCD
• 解析：证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种及以上业务的，其董事会应当设【薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会】，行使公司章程规定的职权。

• 10.【单选题】非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过( )人。
• A.50
• B.100
• C.150
• D.200
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查非公开募集基金。非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超200人。

• 1.【单选题】保荐制度主要内容包括( )。 Ⅰ建立保荐机构资格核准 Ⅱ保荐代表人的登记管理制度 Ⅲ保荐人全权负责 Ⅳ明确保荐期限
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：保荐制度主要内容包括：建立保荐机构资格核准和保荐代表人的登记管理制度。 Ⅰ、Ⅱ项符合题意，故本题选A。

• 2.【单选题】以下( )不是1981年后我国发行的其他类型国债的种类。
• A.国家重点建设债券
• B.财政债券
• C.普通债券
• D.保值债券
• 参考答案：C
• 解析：考点：考查我国其他类型国债的种类。 1981年后我国发行的国债品种有普通国债及其他类型国债。 我国其他类型国债的种类有：国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券、特别国债、长期建设国债。

• 3.【单选题】ETF的申购、赎回与开放式证券投资基金的申购、赎回的本质区别在于( )。
• A.开放式证券投资基金的申购、赎回只可以用一篮子股票
• B.ETF的申购、赎回用一篮子股票
• C.ETF的申购、赎回只可以用现金
• D.ETF的申购、赎回可以用现金，也可以用一篮子股票
• 参考答案：B
• 解析：ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。

• 4.【单选题】证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为，称为(  )。
• A.资产管理业务
• B.证券自营业务
• C.财务顾问业务
• D.证券经纪业务
• 参考答案：B
• 解析：【证券自营业务】是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。 选项A，资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。 选项C，财务顾问业务，是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。 选项D，证券经纪业务又称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。

• 5.【判断题】甲股票是创业板股票，上市时间为一年，虽总市值不高，但是涨势良好，因此甲股票能被选入沪深300指数的样本股。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：沪深300指数样本空间由同时满足以下条件的沪深A股组成： 第一，非创业板股票，要求上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来日均A股总市值在全部沪深A股（非创业板股票）中排在前30位；【创业板股票，要求上市时间超过三年】。 第二，非ST、*ST股票，非暂停上市股票。甲股票为创业板股票，所以不得选入沪深300指数样本股。

• 6.【多选题】股价指数的主要功能包括（ ）。
• A.综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度
• B.为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向做出分析
• C.作为指数衍生产品和其他金融创新的基础
• D.作为投资者业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报
• 参考答案：ABCD
• 解析：股票价格指数主要有以下功能： 第一，综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度。 第二，为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析。 第三，作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报。 第四，作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。

• 7.【单选题】记名股票是指在( )上记载股东姓名的股票。 Ⅰ.公司章程 Ⅱ.股票票面 Ⅲ.股份公司的股东名册 Ⅳ.招股说明书
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。

• 8.【判断题】中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

• 9.【单选题】某投资者投资1万元认购某基金，对应认购费率为1.2%，假设不考虑认购期间的利息，则其可得到（ ）份基金。（基金认购价为1元/份）
• A.9881.42
• B.9881
• C.9880
• D.9882
• 参考答案：A
• 解析：净认购金额=10000/（1+1.2%）=9881.42（元） 基金1元/份，则可得到9881.42/1=9881.42份。

• 10.【单选题】以下不属于我国《证券法》规定证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有的行为的是（ ）。
• A.代理委托人从事证券投资
• B.与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失
• C.买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券
• D.向客户提供投资建议
• 参考答案：D
• 解析：我国《证券法》规定，证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为：   （一）代理委托人从事证券投资；   （二）与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；   （三）买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券；   （四）法律、行政法规禁止的其他行为。   有前款所列行为之一，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

• 1.【单选题】所得税的基本筹划方法包括（ ）。 Ⅰ针对纳税人的筹划 Ⅱ纳税时间的筹划 Ⅲ纳税环节的筹划 Ⅳ计税依据的筹划
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：所得税基本筹划方法有：①针对纳税人的筹划；②计税依据的筹划。Ⅱ项，纳税时间的筹划主要用于增值税税收筹划；Ⅲ项，纳税环节的筹划主要用于消费税税收筹划。

• 2.【单选题】下列属于非系统性风险的有（ ）。 Ⅰ.信用风险 Ⅱ.操作风险 Ⅲ.经营风险 Ⅳ.通胀风险
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性，其包括信用风险、财务风险、经营风险、流动性风险以及操作风险。 系统风险又被称为“不可分散风险”或“不可回避风险”。系统风险包括宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险。 故A项符合题意。

• 3.【多选题】基本分析流派是指以（  ）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。
• A.宏观经济形势
• B.行业特征
• C.地区特征
• D.上市公司的基本财务数据
• 参考答案：ABD
• 解析：基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。基本分析流派是目前西方投资界的主流派别。

• 4.【单选题】关于风险度量中的VaR，下列说法不正确的是（ ）。
• A.VaR是指在一定的持有期△t内和给定的置信水平X％下，利率、汇率等市场风险因子发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失
• B.在VaR的定义中，有两个重要参数——持有期△t和预测损失水平△p，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义
• C.△p为金融资产在持有期△t内的损失
• D.该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术
• 参考答案：B
• 解析：B项，在VaR的定义中，有两个重要参数——持有期△t和置信水平x％(而非预测损失水平△p)，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义。

• 5.【单选题】基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合,在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整,这种股票投资策略被称为( )。
• A.加强指数法
• B.市值法
• C.分层法
• D.混合指数法
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为加强指数法。

• 6.【多选题】通过财务状况分析入手识别信用风险，主要的分析方法有（ ）。
• A.财务报表分析
• B.财务比率分析
• C.生产经营风险分析
• D.现金流量分析
• 参考答案：ABD
• 解析：通过财务状况分析入手识别信用风险，主要的分析方法有：财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析。

• 7.【不定项题】关于趋势线，下列说法正确的有(）． Ⅰ趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线 Ⅱ下降趋势线是一种压力线 Ⅲ在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线 Ⅳ上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势，Ⅰ项正确。上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用。上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种，Ⅱ项正确。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势线中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线，所以Ⅲ项错误。上升趋势线属于支撑线，支撑线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线，Ⅳ项正确。

• 8.【单选题】印花税的税率采用（ ）形式。  Ⅰ.累进税率  Ⅱ.定额税率  Ⅲ.比例税率  Ⅳ.特别税率
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：印花税税率采用两种形式：比例税率和定额税率。

• 9.【单选题】（ ）是指人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。
• A.时间偏好
• B.损失厌恶
• C.过度自信
• D.心理账户
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：损失厌恶是指人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。 选项A不符合题意：时间偏好是指人们在现在消费与未来消费之间的偏好，就是人们对现在的满意程度与对将来的满意程度的比值。 选项C不符合题意：过度自信是指人们过于相信自己的判断能力，高估成功的概率，把成功归功于自己的能力，而低估运气、机遇和外部力量在其中的作用的认知偏差。 选项D不符合题意：心理账户是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方式和心理运算规则。

• 10.【单选题】根据我国《保险法》的规定，健康保险属于（ ）范围。
• A.人寿保险
• B.责任保险
• C.人身保险
• D.意外伤害保险
• 参考答案：C
• 解析：A项，人寿保险包括普通型人寿保险、年金保险、新型人身保险；B项，责任保险包括公众责任保险、产品责任保险、雇主责任保险、职业责任保险、环境责任保险和个人责任保险；CD两项，人身保险包括人寿保险、意外伤害保险和健康保险。

• 1.【多选题】关于上市公司发行可转换债券，以下说法正确的有（ ）。
• A.自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票
• B.募集说明书可以约定回售条款，规定债券持有人可按事先约定的条件和价格将所持债券回售给上市公司
• C.募集说明书可以约定赎回条款，规定上市公司可按事先约定的条件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券
• D.转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价或前1交易日的均价
• 参考答案：BC
• 解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第21条规定，可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第22条第1款规定，转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1个交易日的均价。

• 2.【多选题】关于增值税纳税义务发生时间的说法，正确的是（ ）。
• A.赊销和分期收款方式，有书面合同的，为书面合同约定的收款日期的当天
• B.委托银行收款方式，为收到款项的当天
• C.提供应税劳务的，为提供劳务同时收讫销售款或者取得索取销售款的凭据的当天
• D.销售货物，在未收到款项或取得索取销售款项凭据之前开具发票的，为开具发票的次日
• 参考答案：AC
• 解析：B项，委托银行收款方式，为发出货物并办妥托收手续的当天。 D项，销售货物，在未收到款项或取得索取销售款项凭据之前开具发票的，为开具发票的当日。

• 3.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，以下是发行保荐书的必备内容的有（ ）。 Ⅰ发行人存在的主要风险 Ⅱ保荐机构内部审核程序简介及内核意见 Ⅲ相关承诺事项 Ⅳ对发行人发展前景的评价 Ⅴ对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第24条，保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交发行保荐书、保荐代表人专项授权书以及中国证监会要求的其他与保荐业务有关的文件。发行保荐书应当包括下列内容： （一）逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序； （二）逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据； （三）发行人存在的主要风险； （四）对发行人发展前景的评价； （五）保荐机构内部审核程序简介及内核意见； （六）保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况； （七）相关承诺事项； （八）中国证监会要求的其他事项。 V为上市保荐书的必备内容。

• 4.【单选题】公司发行债务融资工具的，注册发行部门应至少提前（ ）个工作日，将经预评的拟披露注册文件送达参加注册会议的注册专家。
• A.2
• B.3
• C.5
• D.7
• 参考答案：A
• 解析：《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》（2020年修订）第二十二条规定，注册发行部门应至少提前2个工作日，将经预评的拟披露注册文件送达参加注册会议的注册专家。

• 5.【多选题】以下机构可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债的是（ ）。
• A.商业银行
• B.保险公司
• C.信托投资公司
• D.证券公司
• 参考答案：BCD
• 解析：证券公司、保险公司和信托投资公司可以在“证券交易所债券市场”上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。 商业银行、农村信用社联社、保险公司和少数证券公司可以在“全国银行间债券市场”上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。

• 6.【多选题】甲公司2021年12月31日所有者权益为：股本2000万元(面值为1元)，资本公积800万元(其中，股本溢价500万元)，盈余公积500万元，未分配利润0万元。经董事会批准以每股5元回购本公司股票200万股并注销。关于回购股票，下列会计处理正确的有（ ）。
• A.回购股票时，企业库存股的入账金额是1000万元
• B.注销回购库存股时，企业股本减少的金额是1000万元
• C.注销完毕回购库存股时，“资本公积”科目余额是300万元
• D.注销完毕回购库存股时，“盈余公积”科目余额是200万元
• 参考答案：ACD
• 解析：回购股本时，按回购金额借记库存股，贷记银行存款等。注销库存股时，按股票面值借记股本，股本与库存股之间的差额冲减资本公积中属于股本溢价的部分，资本公积不足冲减的，冲减留存收益。

• 7.【多选题】甲上市公司发行可转换公司债券，其最近1期末经审计的净资产为20亿元。以下说法不正确的有（ ）。
• A.某担保公司为甲公司可转债发行提供担保，但担保范围只限于债券的本金
• B.设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值不低于担保金额
• C.甲公司发行可转债，应按要求提供担保
• D.某担保公司为甲公司可转债发行提供担保，担保方式为一般保证担保
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订），具体分析如下： A、C、D三项，第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于担保金额。估值应经有资格的资产评估机构评估。

• 8.【单选题】首次公开发行股票网下配售时，发行人和主承销商可以向其配售股票的投资者有（ ）。
• A.主承销商控股股东管理的公募基金
• B.主承销商高管人员配偶的姐姐
• C.过去6个月内与主承销商签署私募公司债承销协议的公司
• D.持有主承销商7%股份的股东
• 参考答案：A
• 解析：《首次公开发行股票配售细则》第11条规定，首次公开发行股票时，主承销商不得向下列对象配售股票： ①发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股公司控制的其他子公司。 ②主承销商及其持股比例5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司。 ③承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工。 ④本条第①、②、③项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。 ⑤过去6个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员。 ⑥通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织。 ⑦主承销商或发行人就配售对象资格设定的其他条件。本条第②、③项规定的禁止配售对象管理的公募基金不受前款规定的限制，但应当符合证监会的有关规定。

• 9.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2021年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A取得B的30％的长期股权投资成本为（ ）万元。
• A.1930
• B.1950
• C.2040
• D.1970
• 参考答案：D
• 解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下： (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。 因此本题A取得B的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

• 10.【单选题】根据《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》，下列关于上市公司关联方以非现金资产清偿占用的上市公司资金，正确的是（ ）。 Ⅰ上市公司应当聘请有证券期货相关业务资格的中介机构对符合以资抵债条件的资产进行评估，并以资产评估值作为定价依据 Ⅱ应当聘请有保荐业务资格的证券经营机构出具独立财务顾问报告 Ⅲ用于抵偿的资产必须属于上市公司同一业务体系，且不得是尚未投入使用的资产或没有客观明确账面净值的资产 Ⅳ用于抵债的资产的审计报告和评估报告涉及的主要数据应当公告，原文可不予公告 Ⅴ上市公司关联方以资抵债方案须经股东大会审议批准，关联方股东应当回避投票
• A.Ⅰ
• B.Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：根据《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》具体分析如下： Ⅰ项，上市公司应当聘请有证券期货相关业务资格的中介机构对符合以资抵债条件的资产进行评估，以资产评估值或经审计的账面净值作为以资抵债的定价基础，但最终定价不得损害上市公司利益，并充分考虑所占用资金的现值予以折扣。 Ⅱ项，独立董事应当就上市公司关联方以资抵债方案发表独立意见，或者聘请有证券期货相关业务资格的中介机构出具独立财务顾问报告。 Ⅲ项，用于抵偿的资产必须属于上市公司同一业务体系，并有利于增强上市公司独立性和核心竞争力，减少关联交易，不得是尚未投入使用的资产或没有客观明确账面净值的资产。 Ⅳ项，审计报告和评估报告应当向社会公告。 Ⅴ项，上市公司关联方以资抵债方案须经股东大会审议批准，关联方股东应当回避投票。

• 1.【多选题】下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（ ）。
• A.证券价格完全反映过去的信息
• B.投资者不能预测市场价格变化
• C.投资者不可能得超额收益
• D.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益，但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

• 2.【单选题】以下不属于缺口的是（ ）。
• A.消耗缺口
• B.普通缺口
• C.持续缺口
• D.冲破缺口
• 参考答案：D
• 解析：缺口包含普通缺口、突破缺口、持续性缺口和消耗性缺口。

• 3.【判断题】一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：一般性政策工具：法定存款准备金率再贴现政策公开市场业务 选择性政策工具：直接信用控制间接信用指导

• 4.【不定项题】根据权证行权的基础资产或标的资产不同。可将权证分为（  ） Ⅰ.股权类权证 Ⅱ.现金结算权证 Ⅲ.债权类权证 Ⅳ.其他权证
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：根据权证行权的基础资产或标的资产不同，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证

• 5.【不定项题】市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（  ）。
• A.平均价格
• B.理论价格
• C.平准价格
• D.均衡价格
• 参考答案：D
• 解析：在现实经济生活中，市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的。均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。故本题选D。

• 6.【判断题】当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号，此种交叉称为死亡交叉；反之为卖出信号，交叉称之为黄金交叉。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号，此种交叉称为黄金交叉；反之为卖出信号，交叉称之为死亡交叉。

• 7.【单选题】在不考虑交易费用和期权费的情况下，看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产在t时点的市场价格S【sub|t】，期权价格为P【sub|t】，该期权合约的交易单位为1，则该期权在t时点的内在价值（ ）。
• A.等于(P【sub|t】-x)
• B.等于(S【sub|t】-x)
• C.等于(x-S【sub|t】)
• D.等于(x-P【sub|t】)
• 参考答案：C
• 解析：期权在t时点的内在价值等于协定价格与t时点标的资产的市场价格之差。该期权合约的交易单位为1，则该期权在t时点的内在价值等于(x-S【sub|t】)。

• 8.【单选题】除下列情形外，证券公司不应允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产生影响（ ）。 Ⅰ公司内部有关工作人员对报告进行质量管理的 Ⅱ公司内部有关工作人员对报告进行合规审查的 Ⅲ公司内部有关工作人员按照正常业务流程参与报告制作发布的 Ⅳ研究对象和公司投资银行部门有关工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关章节内容的
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：除下列情形外，证券公司不应允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产生影响：公司内部有关工作人员对报告进行质量管理、合规审查和按照正常业务流程参与报告制作发布的；研究对象和公司投资银行部门有关工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关章节内容的。

• 9.【单选题】( )就是运用历史收益来估计未来收益，运用投资者在一些持有期已经实现的平均收益溢价来计算。
• A.收益变现法
• B.前瞻性方法
• C.残值变现法
• D.回顾性方法
• 参考答案：A
• 解析：收益变现方法简单来说就是运用历史收益来估计未来收益，运用投资者在一些持有期已经实现的平均收益溢价来计算。其理论基础为：过去的市场行为提供了未来行为的基础，投资者的预期受市场历史表现的影响。

• 10.【单选题】如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（ ）。
• A.指数基金会大行其道
• B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合
• C.积极的投资管理有重要价值
• D.资产组合管理仍有存在的价值
• 参考答案：C
• 解析：对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理（C错误），而应采取消极的投资管理策略，有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础（A正确）。如果认为市场是无效的，那么积极的投资管理就有其重要的价值。即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合（B正确），而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值（D正确）。