证券从业资格每日一练(2026年3月29日)

• 1.【单选题】根据深交所2020年修订的《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法》，新申请开通创业板交易权限的个人投资者应当符合的条件是（ ）
• A.申请权限开通前1个交易日证券账户及资金账户内的资产不低于人民币10万元，并且参与证券交易24个月以上
• B.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元，并且参与证券交易24个月以上
• C.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元，并且参与证券交易24个月以上
• D.申请权限开通前1个交易日证券账户及资金账户内的资产不低于人民币50万元，并且参与证券交易24个月以上
• 参考答案：B
• 解析：深交所2020年修订的《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法》，明确新申请开通创业板交易权限的投资者条件：个人投资者申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均应不低于人民币10万元，并参与证券交易24个月以上。

• 2.【单选题】下则关于有限合伙人出资的说法， 正确的是（ ）。
• A.有限合伙人未按期足额缴纳出资的，其他合伙人应当承担补缴义务
• B.有限合伙人对有限合伙企业的债务承担无限连带责任
• C.有限合伙人未按期足额缴纳出资的，应当对其他合伙人承担连带责任
• D.有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资
• 参考答案：D
• 解析：有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资; 未按期足额缴纳的，应当承担补缴义务，并对其他合伙人承担违约责任。

• 3.【单选题】下列哪项描述的是发布证券研究报告遵循的独立性原则？（ ）
• A. 证券期货经营机构制作证券研究报告应当坚持客观原则，避免使用夸大、低俗、诱导性、煽动性的标题或者用语，不得对证券估值、投资评级作出任何形式的保证
• B. 证券期货经营机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象
• C. 证券期货经营机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受利益相关者的干涉和影响
• D. 证券期货经营机构制作证券研究报告应当采用严谨的研究方法和分析逻辑，基于合理的数据基础和事实依据，审慎提出研究结论
• 参考答案：C
• 解析：A项属于【客观原则】，B项属于【公平原则】，D项属于【审慎原则】。

• 4.【单选题】下列说法正确的有( )。 ①存托凭证是指有存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券 ②存托凭证的境外基础证券发行人应当参与存托证券发行，依法履行发行人、上市公司的义务，承担相应的法律责任 ③证券公司可以担任存托人 ④存托人不能委托境外金融机构担任托管人
• A.①②③
• B.①②④
• C.①③④
• D.①②③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：存托人可以委托境外金融机构担任托管人。

• 5.【单选题】以下关于从事证券经纪业务相关人员的要求，不符合规定的是（ ）。
• A. 与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应建立制衡机制
• B. 与客户权益变动直接相关的业务可以选择一人操作并复核，复核应留痕迹
• C. 非常规业务操作应当事先审批
• D. 涉及限制客户资料转移的业务操作的审批和复核均应留痕迹
• 参考答案：B
• 解析：与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应当建立制衡机制。涉及客户资金账户及证券账户的开立、信息修改、注销，建立及变更客户资金存管关系，客户证券账户转托管和撤销指定交易等与客户权益直接相关的业务应当【一人操作、一人复核，复核应当留痕】。涉及限制客户资产转移、改变客户证券账户和资金账户的对应关系、客户账户资产变动记录的差错确认与调整等非常规性业务操作，应当事先审批，事后复核，审批及复核均应留痕。

• 6.【多选题】出现下列哪些情形时，对股东会回购股权决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权？（ ）
• A.公司连续3年不向股东分配利润，而公司该3年连续盈利，并且符合《公司法》规定的分配利润条件的
• B.公司合并、分立、转让主要财产的
• C.公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的
• D.公司章程规定的解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的
• 参考答案：BCD
• 解析：有下列情形之一的，对股东会回购股权决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： （1）公司连续5年不向股东分配利润，而公司该5年连续盈利，并且符合《公司法》规定的分配利润条件的。 （2）公司合并、分立、转让主要财产的。 （3）公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。

• 7.【多选题】相关并购重组信息未依法公开前，财务顾问主办人从事的下列行为中，将导致其接受处罚的有（ ）。
• A. 操纵证券市场
• B. 在项目组内讨论相关信息
• C. 泄露公司的并购重组信息
• D. 建议他人买卖该公司证券
• 参考答案：ACD
• 解析：财务顾问及其财务顾问主办人在相关并购重组信息未依法公开前，【泄露该信息、买卖或者建议他人买卖该公司证券，利用相关并购重组信息散布虚假信息、操纵证券市场或者进行证券欺诈活动的】，中国证监会依据《证券法》第一百九十一条、第一百九十二条、第一百九十三条等相关规定予以处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。

• 8.【单选题】证券公司风险控制指标体系的核心是( )。
• A.收益性和安全性
• B.净资本和收益性
• C.净资本和流动性
• D.安全性和流动性
• 参考答案：C
• 解析：考点：证券公司风险控制指标体系的核心是净资本和流动性。

• 9.【单选题】下列属于农产品期货的有( ).  I.玉米期货  II.鸡蛋期货  III.菜籽期货  IV.白银期货
• A.II、IV
• B.I、II、III、IV
• C.I、III
• D.I、II、III
• 参考答案：D
• 解析：农产品期货品种包括大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、 菜籽油、鸡蛋等。

• 10.【单选题】基金财产债权债务的独立性，是基金财产独立性的必然要求，也是基金财产独立性内涵的应有之义，对证券投资基金活动具有的重要意义。下列选项中错误的是（ ）。
• A.基金财产债权债务的独立性有利于维护基金财产的独立性
• B.基金财产债权债务的独立性有利于保障基金财产的安全
• C.基金财产债权债务的独立性有利于保护基金管理人的合法权益
• D.基金财产债权债务的独立性有利于基金财产的稳定运作，提高基金的运作效率
• 参考答案：C
• 解析：考点：基金财产债权债务的独立性有利于保护基金份额持有人的合法权益。

• 11.【单选题】下列关于期货交易所会员管理制度的说法，错误的是（ ）。
• A.期货交易所会员应当是在境内登记注册的企业法人或者其他经济组织
• B.期货交易所经事前向中国证监会报告可以实行全员结算制度或者会员分级结算制度
• C.实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成
• D.实行全员结算制度的期货交易所会员只包括期货公司会员
• 参考答案：D
• 解析：考点：实行全员结算制度的期货交易所会员由期货公司会员和非期货公司会员组成。

• 1.【多选题】指数基金的优势包括（ ）。
• A.管理费和交易费较低
• B.有效降低非系统性风险
• C.有效降低系统性风险
• D.管理费和交易费较高
• 参考答案：AB
• 解析：指数基金的优势是【管理费、交易费较低，同时可以有效降低非系统性风险】。

• 2.【单选题】基本信用违约互换的当事人涉及( )。 Ⅰ.信用保护购买者 Ⅱ.信用保护出售者 Ⅲ.担保人 Ⅳ.中介机构
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是信用违约互换。最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。故本题选B 。

• 3.【多选题】证券经纪业务可分为（ ）两种。
• A.银行代理买卖
• B.证券交易所代理买卖
• C.柜台代理买卖
• D.证券登记结算公司代理买卖
• 参考答案：BC
• 解析：证券经纪业务又被称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。证券经纪业务可分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务。

• 4.【单选题】财政部和中国人民银行一般每（ ）确定一次凭证式国债的承销团资格。
• A.一年
• B.半年
• C.季度
• D.两年
• 参考答案：A
• 解析：凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。 财政部和中国人民银行一般【每年】确定一次凭证式国债承销团资格。

• 5.【多选题】下列可以跨市场转托管的债券有（ ）。
• A.证券公司次级债
• B.公司债
• C.国债
• D.企业债
• 参考答案：CD
• 解析：本题正确答案为C和D。 目前，只有【国债】(包括附息国债和地方债)和【企业债】可以跨市场转托管，其他债券品种(包括公司债、证券公司次级债、中小企业私募债)都不能跨市场转托管。

• 6.【单选题】关于上市公司发行新股的条件，下列说法正确的是（ ）。  Ⅰ.具备健全且运行良好的组织机构  Ⅱ.具有持续经营能力  Ⅲ.公司在最近2年内财务会计无虚假记载，无其他重大违法行为  Ⅳ.公司对公开发行股票所募集的资金，必须按照招股说明书或其他公开发行募集文件所列资金用途使用，改变资金用途，必须经董事会做出决议
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：《中华人民共和国证券法》第十二条规定，公司首次公开发行新股，应当符合下列条件： ①具备健全且运行良好的组织机构。 ②具有持续经营能力。 ③最近3年财务会计报告被出具无保留意见审计报告。 ④发行人及其控股股东、实际控制人最近3年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪。 ⑤经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 其第十四条规定，上市公司发行新股还必须满足下列要求：“公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用；改变资金用途，必须经股东大会作出决议。擅自改变用途，未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。” Ⅰ、Ⅱ说法正确，故本题选A。

• 7.【多选题】关于证券交易所，下列说法正确的有（  ）。
• A. 证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所
• B. 证券交易所是高度组织化的市场
• C. 证券交易所是集中进行证券交易的市场
• D. 证券交易所是整个证券市场的核心
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。

• 8.【单选题】下列关于理事会理事长的描述错误的是（ ）。
• A. 召集和主持理事会会议
• B. 主持会员大会
• C. 是证券交易所的法定代表人
• D. 兼任证券交易所的总经理
• 参考答案：D
• 解析：考点：考查理事长的权利与义务。理事长【不得】兼任证券交易所的总经理。

• 9.【单选题】诚信租行是一家金融租赁公司，拟于今年上市，因此聘请A投资银行为进行IPO材料的编写。按照行业分类，在联合国统计署按经济活动类型分类的表里，A投资银行属于金融中介的（ ）子类。
• A. 不包含保险和养老基金的金融中介活动
• B. 保险和养老基金
• C. 非银行金融中介机构
• D. 辅助金融中介的活动
• 参考答案：D
• 解析：注意审题，题干最后一句话，【A投资银行属于】。 金融中介机构按经济活动分类： ①不包含保险和养老基金的金融中介活动：货币中介，中央银行和其他货币中介(主要是指存款货币银行)的活动，其他金融中介，金融租赁以及其他如农业信贷、进出口信贷、消费信贷等专业信贷的活动。 ②保险和养老基金(不包括强制性社会保障)：生命保险活动、养老基金活动、非生命保险活动。 ③辅助金融中介的活动：金融市场组织(如证券交易所)的活动，包括投资银行、投资基金之类的证券交易活动；与金融中介有关的其他辅助活动。 故本题答案为D。

• 10.【多选题】下列属于证券交易所特征的有（ ）。
• A.交易的对象限于合乎一定标准的上市证券
• B.实行公开、公平、公正的原则
• C.通过公开竞价的方式决定交易价格
• D.有固定的交易场所和交易时间
• 参考答案：ABCD
• 解析：本题正确答案为ABCD。 证券交易所的特征： 1.有固定的交易场所和交易时间；【D】 2.参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制度，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易； 3.交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；【A】 4.通过公开竞价的方式决定交易价格；【C】 5.集中证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率； 6.实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易进行严格管理。【B】

• 11.【单选题】根据有关国际组织、机构的规定和要求,投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，经营机构应当履行的适当性义务不包括（ ）
• A.以“将适当的产品销售给适当投资者”为目标的销售匹配义务
• B.以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务
• C.以实行充分风险揭示和警示为目标的投资者教育义务
• D.以判断产品风险等级为目标的产品分级义务
• 参考答案：C
• 解析：本题正确为C，不包括C选项。 投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，应当包括三类： 一是以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务；【B】 二是以判断产品风险等级为目标的产品分级义务；【D】 三是以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务。【A】

• 1.【不定项题】下列与证券基本分析相关的说法中，错误的是（  ）。
• A.宏观经济活动是行业经济活动的总和
• B.行业分析和公司分析是相辅相成的
• C.公司的投资价值并不因所处行业不同而有明显差异
• D.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P191~193 公司的投资价值会因所处行业不同而有明显差异，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。

• 2.【不定项题】关于证券投资顾问与证券分析师的区别，以下说法正确的是（  ）。
• A.证券投资顾问主要向特定客户提供个性化投资建议，而证券分析师主要向不特定的客户发布证券研究报告
• B.证券分析师负责销售证券产品
• C.证券投资顾问主要从事证券交易操作
• D.证券投资顾问与证券分析师均可直接管理客户资金
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P2~3 A项正确，证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。

• 3.【多选题】跨期套利的主要风险包括（ ）。
• A.财务风险
• B.增值风险
• C.交割规则风险
• D.市场风险
• 参考答案：ABC
• 解析：跨期套利的主要风险包括：财务风险、增值风险和交割规则风险。 考点 套利方法

• 4.【多选题】客户风险承受能力常用的评估方法主要包括（  ）。
• A.投资组合分析法
• B.定性分析与定量分析相结合
• C.客户投资目标
• D.概率和收益的权衡
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P159~160 常见的风险承受能力评估方法有：定性方法和定量方法、客户投资目标、对投资产品的偏好、概率和收益的权衡。

• 5.【单选题】随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（  ）。
• A.由低风险、低收益变为高风险、高收益
• B.由高风险、低收益变为高风险、高收益
• C.由低风险、高收益变为高风险、高收益
• D.由高风险、低收益变为低风险、高收益
• 参考答案：B
• 解析：在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期。

• 6.【单选题】利率风险具体有（  ）。 Ⅰ、重新定价风险 Ⅱ、收益率曲线风险 III、基准风险 Ⅳ、期权性风险 Ⅴ.商品价格风险
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。具体有以下四种： (1)重新定价风险 重新定价风险也称期限错配风险，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。 (2)收益率曲线风险 收益率曲线是指由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用于描述收益率与到期期限之间的关系的曲线。 (3)基准风险 基准风险是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对收益或内在经济价值产生不利的影响。 (4)期权性风险 期权性风险是指由于期权性工具具有的不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险。 考点 市场风险的四种类型

• 7.【多选题】下列关于信用风险预期损失的说法，不正确的有（  ）。
• A.是指没有预计到的损失
• B.代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失
• C.预期损失率=预期损失／资产风险敞口
• D.代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失
• 参考答案：AD
• 解析：预期损失是已经预计到将会发生的损失，而不是没有预计到的损失，A项错误；D项正确表述应为代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失。

• 8.【单选题】在一个培训周期内，证券公司应当要求其从业人员在党建引领、行业文化、职业道德方面的学时比重不低于其应完成培训学时的（  ）。
• A.10%
• B.15%
• C.20%
• D.30%
• 参考答案：D
• 解析：在一个培训周期内，证券公司应当要求其从业人员在党建引领、行业文化、职业道德方面的学时比重不低于其应完成培训学时的30%。

• 9.【单选题】客户评级是对客户（ ）的计量和评价，反应客户违约风险的大小。 Ⅰ.偿债能力 Ⅱ.公司治理水平 Ⅲ.高管团队稳定性 Ⅳ.偿债意愿
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：客户评级是对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价。反映客户违约风险的大小。客户评级的评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率。

• 10.【单选题】下列关于速动比率的说法，错误的是（ ）。
• A.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力
• B.低于1的速动比率是不正常的
• C.季节性销售可能会影响速动比率
• D.应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1
• 参考答案：B
• 解析：通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。

• 11.【单选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司，证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问业务，需充分了解客户的基本情况，包括（ ）。  Ⅰ.客户的身份、财产和收入状况  Ⅱ.证券投资经验  Ⅲ.投资需求与风险偏好  Ⅳ.配偶工作单位
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第11条：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

• 1.【单选题】假设某企业只生产销售一种产品，单价40元，边际贡献率30％，每年固定成本200万元，预计下1年产销量20万件，则价格对利润影响的敏感系数为（ ）。
• A.18
• B.10
• C.20
• D.30
• 参考答案：C
• 解析：单位变动成本=40×(1-30％)=28(元)，预计下1年的利润=40×30％×20-200=40(万元)，假设价格增长10％，则预计利润增长额=[40×(1+10％)-28]×20-200-40=80(万元)，利润增长率=80／40=200％，价格对利润影响的敏感系数=200％／10％=20。

• 2.【多选题】某上市公司于2021年2月发行股份购买资产并构成重大资产重组，以下特定对象认购的股份应予锁定36个月的有（ ）。
• A.特定对象为上市公司控股股东
• B.特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权
• C.特定对象为上市公司的实际控制人的关联人
• D.特定对象为上市公司非控股股东
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第四十六条，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让： （一）特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人； （二）特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权； （三）特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。

• 3.【单选题】保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使的权利包括（ ）。 Ⅰ列席发行人的经理会 Ⅱ对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅 Ⅲ对发行人违法违规的事项发表公开声明 Ⅳ不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料 Ⅴ对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第五十四条，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以对发行人行使下列权利： (一)要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息； (二)定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料； (三)列席发行人的股东大会、董事会和监事会； (四)对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅； (五)对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合； (六)按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明； (七)中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

• 4.【单选题】下列关于BOT会计处理的说法正确的是（ ）。
• A.在某些情况下，合同投资方为了服务协议目的建造或从第三方购买的基础设施，也应比照BOT业务的原则处理
• B.项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，也可以确认建造服务收入
• C.BOT业务所建造基础设施可以确认为项目公司的固定资产
• D.授予方向项目公司提供除基础设施以外的其他资产，该资产构成授予方应付合同价款的一部分，项目公司应作为政府补助处理
• 参考答案：A
• 解析：B项，项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，不应确认建造服务收入，应当按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资产。C项，BOT业务所建造基础设施不应作为项目公司的固定资产。D项，在BOT业务中，授予方可能向项目公司提供除基础设施以外的其他资产，如果该资产构成授予方应付合同价款的一部分，不应作为政府补助处理。项目公司自授予方取得资产时，应以其公允价值确认，未提供或获取该资产相关的服务前应确认为一项负债。

• 5.【单选题】根据《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》，以下说法正确的是（ ）。
• A.创新创业公司发行创新创业公司债，应当就本公司创新创业特征作专项披露，债券承销机构无须就发行人是否具有创新创业特征发表明确意见
• B.重点支持已纳入证券交易所的挂牌公司发行创新创业公司债
• C.非公开发行的创新创业公司债，不得附可转换成股份的条款
• D.创新创业公司，是指从事高新技术产品研发、生产和服务，或者具有创新业态、创新商业模式的中小型公司
• 参考答案：D
• 解析：根据《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》具体分析如下：  AD两项，根据该意见的适用范围规定，创新创业公司，是指从事高新技术产品研发、生产和服务，或者具有创新业态、创新商业模式的中小型公司。创新创业公司发行创新创业公司债，应当就本公司创新创业特征作专项披露；债券承销机构应当依据以下规范性文件进行审慎筛查，就发行人是否具有创新创业特征发表明确意见。  B项，重点支持已纳入全国中小企业股份转让系统（新三板）创新层的挂牌公司。  C项，非公开发行的创新创业公司债，可以附可转换成股份的条款。附可转换成股份条款的创新创业公司债，应当符合中国证监会相关监管规定。

• 6.【多选题】发行保荐工作报告是发行保荐书的辅助性文件，保荐机构应在发行保荐工作报告中记载（ ）。
• A.发行人是否符合发行条件
• B.尽职推荐发行人的主要工作过程
• C.推荐过程中发现的发行人存在的主要问题及其解决情况
• D.发行人面临的主要风险
• 参考答案：BCD
• 解析：《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》第五条的规定，发行保荐工作报告是发行保荐书的辅助性文件。保荐机构应在发行保荐工作报告中，全面记载尽职推荐发行人的主要工作过程，详细说明尽职推荐过程中发现的发行人存在的主要问题及解决情况，充分揭示发行人面临的主要风险。

• 7.【单选题】债务人与债权人(银行)协商，将应于2020年底到期的逾期贷款800万元延期两年，约定新的利率为5％，如债务人2021年和2022年净利润超过2000万，则利率按8％计算。2020年债务人预计2021年和2022年公司很可能实现每年2000万的利润，应披露的或有负债或确认的预计负债金额为（ ）。
• A.0万元
• B.24万元
• C.48万元
• D.128万元
• 参考答案：C
• 解析：本题考的是附或有条件债务重组，对债务人而言，修改后的债务条款中涉及或有应付金额，且该或有应付金额符合预计负债确认条件的，债务人应当将该或有应付金额确认为预计负债，本题中“债务人预计2021年和2022年公司很可能实现每年2000万的利润”，符合预计负债确认条件，应确认预计负债800×(8％-5％)×2=48万元。

• 8.【单选题】某自营出口的生产企业为增值税一般纳税人，出口货物的征税率为17％，退税率为13％。2015年6月购进原材料一批，取得的增值税专用发票注明金额500万元，税额85万元。6月内销货物取得不含税销售额150万元，出口货物取得销售额折合人民币200万元，上月增值税留抵税额10万元，该企业当期“免、抵、退”税不得免征和抵扣税额为（ ）万元。
• A.8
• B.20
• C.26
• D.6
• 参考答案：A
• 解析：当期不得免征和抵扣税额=当期出口货物离岸价×外币人民币折合率×(出口货物适用税率-出口货物退税率)-当期免税购进原材料价格×(出口货物适用税率-出口货物退税率)=200×(17％-13％)-0=8(万元)。

• 9.【单选题】甲企业为增值税一般纳税人，2016年4月外购一批木材，取得的增值税专用发票注明价款50万元、税额8.5万元；将该批木材运往乙企业委托其加工木制一次性筷子，取得税务局代开的小规模纳税人运输业专用发票注明运费1万元、税额0.03万元，支付不含税委托加工费5万元。假定乙企业无同类产品对外销售，木制一次性筷子消费税税率为5％。乙企业当月应代收代缴的消费税为（ ）。
• A.2.62万元
• B.2.67万元
• C.2.89万元
• D.2.95万元
• 参考答案：D
• 解析：委托加工的应税消费品若没有同类消费品销售价格，按照组成计税价格计算纳税，由受托方在向委托方交货时代收代缴消费税。题中，木制一次性筷子的组成计税价格=(材料成本+加工费)÷(1-比例税率)=(50+1+5)／(1-5％)=58.947(万元)；乙企业当月应代收代缴的消费税=组成计税价格×比例税率=58.947×5％=2.95(万元)。

• 10.【多选题】在下列情况下，有限公司股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权的有（ ）。
• A.公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件
• B.公司合并
• C.公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的
• D.公司转让主要财产
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： ①公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； ②公司合并、分立、转让主要财产的； ③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。

• 11.【多选题】以下哪些属于非正常停工的情况？（ ）
• A.与工程建设有关的劳动纠纷而停工
• B.因可预见的不可抗力因素而停工
• C.资金周转困难而停工
• D.与施工方发生质量纠纷而停工
• 参考答案：ACD
• 解析：非正常中断，通常是由于企业管理决策上的原因或者其他不可预见的原因等所导致的中断。例如，企业因与施工方发生了质量纠纷，或者工程、生产用料没有及时供应，或者资金周转发生了困难，或者施工、生产发生了安全事故，或者发生了与资产购建、生产有关的劳动纠纷等原因，导致资产购建或者生产活动发生中断，均属于非正常中断，B项是可预见因素，属于正常情况。

• 1.【单选题】某公司上年年末支付每股股息为2元，预期回报率为15%，未来3年中股息的超常态增长率为20%，随后的增长率为8%，则股票的价值为（ ）元。
• A.30
• B.34.29
• C.41.60
• D.48
• 参考答案：C
• 解析：由二元可变增长模型得： <img src="/upload/paperimg/2023030218243525544903c-de0b8dcb0523/1710040705.png" style="width:100%;"/>

• 2.【单选题】关于道氏理论，下列说法中正确的有（  ）。 Ⅰ市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 Ⅱ市场波动具有某种趋势 Ⅲ趋势无须得到交易量的确认 Ⅳ道氏理论适用于大形势和每天的小波动
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅲ项，趋势必须得到交易量的确认； Ⅳ项，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。 Ⅰ、Ⅱ正确，故本题选A。

• 3.【单选题】证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括（  ）。 Ⅰ调研前的室内案头工作 Ⅱ编写调研计划 Ⅲ实地调硏 Ⅳ编写调研报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：公司调研流程包括：①调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析；②编写调研计划，研究主管批准该计划后，才能开展室外调研；③实地调研，包括考察、访谈、笔录；④编写调研报告，调研成果和投资建议是调研报告的主要内容；⑤发表报告。

• 4.【多选题】下列关于区间预测说法正确的有(）。
• A.样本容量n越大，预测精度越高
• B.样本容量n越小，预测精度越高
• C.置信区间的宽度在x均值处最小
• D.预测点x【sub|o】离x均值越大精度越高
• 参考答案：AC
• 解析：在预测时要注意预测点x【sub|o】与估计模型时用的样本x【sub|1】，x【sub|2】，…x【sub|0】的距离，如果x【sub|o】与所估计模型的样本偏离太大，预测效果会很差。 一般地：①样本容量n越大，预测精度越高，反之预测精度越低②样本容量一定时，置信区间的宽度在×均值处最小，预测点x【sub|o】离x均值越小精度越高，越远精度越低。

• 5.【多选题】收益质量分析指（  ）。
• A.分析收益与股价之间的关系
• B.分析会计收益与现金净流量的比率关系
• C.分析收益是否真实
• D.分析收益与公司业绩之间的关系
• 参考答案：BD
• 解析：收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系。从现金流量表的角度来看，收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是营运指数。营运指数小于1，说明收益质量不够好。 B、D项正确。

• 6.【多选题】关于工业增加值，下列说法正确的有（  ）。
• A.测算工业增加值的基础来源于工业总产值
• B.工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果
• C.企业内部不允许重复计算
• D.企业之间、行业之间以及地区之间存在着重复计算
• 参考答案：ABCD
• 解析：工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。测算工业增加值的基础来源于工业总产值，即以货币表现的工业企业在一定时期内生产的已出售或可供出售的工业产品总量，反映一定时间内工业生产的总规模和总水平。工业总产值采用工厂法计算，即以工业企业作为一个整体，按企业工业生产活动的最终成果来计算。企业内部不允许重复计算，不能把企业内部各个车间（分厂）生产的成果相加。但在企业之间、行业之间、地区之间存在着重复计算。

• 7.【单选题】DW检验可用于检验（ ）。
• A.多重共线性
• B.异方差
• C.自相关
• D.回归系数的显著性
• 参考答案：C
• 解析：DW检验用于检验随机误差项具有一阶自回归形式的序列相关问题，即自相关检验。

• 8.【多选题】股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式，包括（  ）。
• A.股息按照不变的增长率增长
• B.净利润按照不变的增长率增长
• C.净利润按照不变的绝对值增长
• D.股息按照不变的绝对值增长
• 参考答案：AD
• 解析：不变增长模型可以分为两种形式：①股息按照不变的增长率增长；②股息以固定不变的绝对值增长。相比之下，前者比后者更为常见。

• 9.【单选题】为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（ ）。
• A.t检验
• B.OLS
• C.逐个计算相关系数
• D.F检验
• 参考答案：D
• 解析：多元线性回归模型的F检验，又称回归方程的显著性检验或回归模型的整体性检验，反映的是多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著。

• 10.【多选题】应用技术分析方法时，应注意的问题包括（  ）。
• A.技术分析必须与基本分析结合起来使用
• B.理论与实践相结合
• C.使用多种技术分析方法综合研判
• D.要掌握各种分析方法的精髓，并根据实际情况作适当调整
• 参考答案：ABCD
• 解析：技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：①技术分析必须与基本分析结合起来使用；②多种技术分析方法综合研判，提高决策的准确性；③理论与实践相结合，要注意掌握各种分析方法的精髓，并根据实际情况作适当调整。 A、B、C、D项表述均正确。

• 11.【单选题】通常，可以将自由现金流分为（ ）。
• A.企业自由现金流与股东自由现金流
• B.短期自由现金流与长期自由现金流
• C.绝对自由现金流与相对自由现金流
• D.当前自由现金流与未来自由现金流
• 参考答案：A
• 解析：自由现金流量，就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者(股东和债权人)的最大现金额。通常，可以将自由现金流分为企业自由现金流(FCFF)和股东自由现金流(FCFE)两种。