证券从业每日一练-2026年11月14日

1.【单选题】对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过（），低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的（）。
A. 半年；两倍
B. 半年；三倍
C. 一年；两倍
D. 一年；三倍
参考答案：A
解析：对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过【半年】，低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的【两倍】。对于首次建立业务关系的客户，无论其风险等级高低，证券公司在初次确定其风险等级后的三年内至少应进行一次复核。

2.【判断题】证券公司如持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过1%的，则不能担任该上市公司的独立财务顾问。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P298-299 证券公司、证券投资咨询机构或者其他财务顾问机构受聘担任上市公司独立财务顾问的，应当保持独立性，不得与上市公司存在利害关系；存在下列情形之一的，不得担任独立财务顾问：（1）持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过5%，或者选派代表担任上市公司董事；（2）上市公司持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有财务顾问的股份达到或者超过5%，或者选派代表担任财务顾问的董事；（3）最近2年财务顾问与上市公司存在资产委托管理关系、相互提供担保，或者最近一年财务顾问为上市公司提供融资服务；（4）财务顾问的董事、监事、高级管理人员、财务顾问主办人或者其直系亲属有在上市公司任职等影响公正履行职责的情形；（5）在并购重组中为上市公司的交易对方提供财务顾问服务；（6）与上市公司存在利害关系、可能影响财务顾问及其财务顾问主办人独立性的其他情形。

3.【多选题】证券公司信用业务涉及的主要部门规章、自律规则包括（）。
A. 《证券公司监督管理条例》
B. 《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》
C. 《证券公司融资融券业务内部控制指引》
D. 《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）》
参考答案：BCD
解析：证券公司信用业务涉及的主要部门规章、自律规则包括：《证券公司融资融券业务管理办法》《证券公司融资融券业务内部控制指引》《转融通业务监督管理试行办法》《上海证券交易所融资融券交易实施细则》《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）》《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》及《质押式报价回购交易及登记结算业务办法》等。 A项《证券公司监督管理条例》属于法律法规。

4.【单选题】资产支持证券仅限于在合格投资者范围内转让。转让后，持有资产支持证券的合格投资者合计不得超过（）人。
A. 100
B. 200
C. 300
D. 400
参考答案：B
解析：资产支持证券仅限于在合格投资者范围内转让。转让后，持有资产支持证券的合格投资者合计【不得超过200人】。

5.【多选题】证券公司在柜台市场发行、销售与转让的产品有（）。
A. 证券公司及其子公司以非公开募集方式设立或者承销的资产管理计划、公司债务融资工具等产品
B. 银行通过证券公司发行、销售与转让的产品
C. 保险公司通过证券公司发行、销售与转让的产品
D. 金融衍生品及中国证监会、协会认可的产品
参考答案：ABCD
解析：在柜台市场发行、销售与转让的产品包括但不限于以下私募产品：（1）证券公司及其子公司以非公开募集方式设立或者承销的【资产管理计划、公司债务融资工具】等产品；（2）【银行、保险公司】、信托公司等其他机构设立并【通过证券公司发行、销售与转让的产品】；（3）【金融衍生品】及中国证监会、中国证券业协会认可的产品。除金融监管部门明确规定必须事前审批、备案的私募产品外，证券公司在柜台市场发行、销售与转让的私募产品，直接实行事后备案。在柜台市场发行、销售与转让的私募产品应当依法合规，资金投向应当符合法律法规和国家有关政策规定。

6.【多选题】下列有关公募基金的表述，说法错误的是（）。
A. 证券公司制作的基金宣传推介材料，应当事先经基金销售业务负责人和合规风控负责人(或者合规风控人员)检查，出具合规意见书
B. 基金宣传材料可以使用“欲购从速、申购良机”等表述
C. 基金代销机构同时销售多只基金时，可以一起绑定销售
D. 基金推介材料可以登载个人的推荐性文字
参考答案：BCD
解析：A项，证券公司应当集中统一制作、使用宣传推介材料，制作、使用的基金宣传推介材料，应当事先经基金销售业务负责人和合规风控负责人(或者合规风控人员)检查，出具合规意见书。 B、D两项，公募基金宣传推介材料【不得】存在以下情形：在未提供客观证据的情况下，使用业绩稳健、业绩优良、名列前茅、位居前列、唯一等表述；违规使用安全、保证、承诺、保险、有保障、高收益、无风险、坐享财富增长、安心享受成长、尽享牛市等可能使投资人认为没有风险或者忽视风险的表述；【使用欲购从速、申购良机】等片面强调集中营销时间限制的表述；诋毁、贬低其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人管理的基金；夸大或者片面宣传基金管理人、基金经理或者其管理的基金的过往业绩；使用或者登载单位、【个人的推荐性文字】；使用广告法、反不正当竞争法、反垄断法禁止的内容；中国证监会规定的其他情形。 C项，证券公司同时销售多只基金时，【不得实施歧视性、排他性、绑定性销售安排】。

7.【单选题】下列关于反洗钱和反恐怖融资监控名单的表述，说法错误的是（）。
A. 恐怖活动组织及恐怖活动人员名单包括联合国安理会决议中所列的恐怖活动组织及恐怖活动人员名单
B. 恐怖活动组织及恐怖活动人员名单包括中国人民银行要求关注的其他涉嫌恐怖活动的组织及人员名单
C. 证券公司有合理理由怀疑客户或者其交易对手、资金或者其他资产与名单相关的，应当以口头形式向所在地中国人民银行或者其分支机构报告
D. 恐怖活动组织及恐怖活动人员名单调整的，证券公司应当立即开展回溯性调查，并按照规定提交可疑交易报告
参考答案：C
解析：C项，证券公司有合理理由怀疑客户或者其交易对手、资金或者其他资产与名单相关的，应当在立即向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告的同时，以【电子形式或书面形式】向所在地中国人民银行或者其分支机构报告。

8.【多选题】保荐代表人出现（）情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，依法采取认定为不适当人选3个月到36个月的监管措施。
A. 未完成或者未参加辅导工作
B. 重大事项未报告、未披露
C. 伪造或者变造签字、盖章
D. 尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题
参考答案：ABCD
解析：保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，依法采取认定为不适当人选3个月到36个月的监管措施：（1）尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题；（2）未完成或者未参加辅导工作；（3）重大事项未报告、未披露；（4）未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责；（5）因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责；（6）唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会、证券交易所及其上市委员会的审核工作；（7）伪造或者变造签字、盖章；（8）严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形。

9.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司违反规定，与他人合资、合作经营管理分支机构，或者将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上（）万元以下的罚款。
A. 5
B. 10
C. 15
D. 20
参考答案：B
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司违反规定，与他人合资、合作经营管理分支机构，或者将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、【3万元以上10万元以下】的罚款。

10.【判断题】《证券投资基金法》是规范证券投资基金活动、维护证券投资基金及资本市场正常秩序的基本法律，在证券投资基金领域具有重要的基础性地位，相当于证券投资基金领域的“小宪法”。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：《证券投资基金法》是规范证券投资基金活动、维护证券投资基金及资本市场正常秩序的基本法律，在证券投资基金领域具有重要的基础性地位，相当于证券投资基金领域的“小宪法”。

1.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，未经批准，认购、受让或者实际控制证券公司的股权的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得（）的罚款。
A. 1倍以上3倍以下
B. 1倍以上5倍以下
C. 3倍以上5倍以下
D. 5倍以上10倍以下
参考答案：B
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十六条的规定，未经批准，委托他人或者接受他人委托持有或者管理证券公司的股权，或者认购、受让或者实际控制证券公司的股权的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得【1倍以上5倍以下】的罚款；没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上60万元以下的罚款；情节严重的，撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。

2.【单选题】按照法律主体在法律关系中的地位不同，可以将法律关系分为（）。
A. 双边法律关系与多边法律关系
B. 确认性法律关系与创设性法律关系
C. 第一性法律关系与第二性法律关系
D. 纵向法律关系与横向法律关系
参考答案：D
解析：按照法律主体在法律关系中的【地位不同】，可以将法律关系分为纵向法律关系与横向法律关系。

3.【多选题】下列选项中，（）属于全国人民代表大会及全国人民代表大会常务委员会制定的法律。
A.《中华人民共和国公司法》
B.《期货交易管理条例》
C.《中华人民共和国证券法》
D.《中华人民共和国证券投资基金法》
参考答案：ACD
解析：教材页码：P6-8 法律是指由全国人民代表大会及全国人民代表大会常务委员会制定的规范性法律文件。证券市场法律主要包括《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《中华人民共和国公司法》等等。B项《期货交易管理条例》属于国务院制定并颁布的行政法规。

4.【多选题】诚信信息是指会员、从业人员在经营、执业活动中是否遵纪守法、诚实守信的信息和对评价其诚信状况有影响的其他信息，主要包括( )。
A.工作信息
B.表彰奖励信息
C.违法失信信息
D.基本信息
参考答案：BC
解析：教材页码：P503-507 执业声誉信息包括基本信息、诚信信息和其他执业声誉信息。基本信息为自律管理对象的身份识别信息。诚信信息包括表彰奖励信息和违法失信信息。其他执业声誉信息包括其他正面信息和其他负面信息，由协会作出或者认定的其他执业声誉信息应当经过协会主要负责人审批或者会长办公会审议后记入执业声誉信息库。

5.【单选题】在证券公司的中间介绍业务中，签订期货经纪合同的双方主体分别是（）。
A. 期货公司和证券公司
B. 期货公司和客户
C. 证券公司和客户
D. 期货公司和证监会派出机构
参考答案：B
解析：证券公司应当及时将【客户】开户资料提交【期货公司】，期货公司应当复核后与客户签订期货经纪合同，办理开户手续。

6.【单选题】下列不符合证券投资顾问执业行为准则的是（）。
A. 忠实客户利益
B. 提供适当的投资建议服务
C. 以个人名义向客户收取适当的证券投资顾问服务费用
D. 提供投资建议应具有合理依据
参考答案：C
解析：证券投资顾问执业行为准则：（1）忠实客户利益。（2）提供适当的投资建议服务。（3）提供投资建议应具有合理依据。（4）规范参与媒体证券节目。 C项是证券投资顾问的【禁止行为】。

7.【单选题】下列关于证券经纪人的说法正确的是（）。
A. 经验丰富的证券经纪人可以同时接受几家证券公司的委托
B. 证券经纪人可以代理证券公司从事客户招揽和客户服务以外的活动
C. 证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时
D. 证券公司应当在与证券经纪人签订委托合同、对其进行执业前培训并经测试合格后，为其向中国证监会进行执业注册登记
参考答案：C
解析：证券经纪人只能接受【一家】证券公司的委托，并专门代理证券公司从事客户招揽和客户服务等活动，选项A、B错误；选项D，应向中国证券业协会登记。

8.【单选题】公司的高级管理人员，不包括（）。
A. 经理、副经理
B. 经理助理
C. 上市公司董事会秘书
D. 财务负责人
参考答案：B
解析：高级管理人员，指的是公司的经理、副经理、财务负责人，上市公司董事会秘书。【经理助理虽然在公司中担任重要的管理职务，但通常并不被纳入高级管理人员的范畴内】。因此，答案:是B。

9.【判断题】证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式，包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P270-272 证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。证券投资顾问业务的服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。

10.【单选题】按照《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第三十三条的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约，可以给予立案追诉的情形不包括（）。
A. 获利或者避免损失数额累计在5万元以上的
B. 造成投资者直接经济损失数额在50万元以上的
C. 诱骗投资者买卖证券、期货合约数额在10万元以上的
D. 致使交易价格和交易量异常波动的
参考答案：C
解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十三条的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约案，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：（1）获利或者避免损失数额在5万元以上的；（2）造成投资者直接经济损失数额在【50万元以上】的；（3）虽未达到上述数额标准，但多次诱骗投资者买卖证券、期货合约的；（4）致使交易价格或者交易量异常波动的；（5）造成其他严重后果的。

11.【判断题】背信运用受托财产，是指商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P443-445 背信运用受托财产，是指商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。

1.【判断题】全国中小企业股份转让系统成立于2012年9月20日，经国务院批准设立的全国性的证券交易场所。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：全国中小企业股份转让系统，又称为"新三板“，是经国务院批准设立的全国性的证券交易场所，成立于2012年9月20日。

2.【判断题】财政部代理发行地方政府债券由财政部代理发行并代办还本付息和支付发行费，地方政府自行发债为自发代还。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：题干说法错误，地方政府自行发债为【自发自还】。

3.【多选题】下面属于政策性银行发行金融债券应向人民银行报送的文件的是（）。
A.金融债券发行申请报告
B.发行人近3年经审计的财务报告及审计报告
C.承销协议
D.金融债券发行办法
参考答案：ABCD
解析：政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送下列文件：金融债券发行申请报告；（A正确）发行人近3年经审计的财务报告及审计报告；（B正确）金融债券发行办法；（D正确）承销协议；（C正确）中国人民银行要求的其他文件。

4.【判断题】封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。

5.【判断题】创业板市场又被称为二板市场，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P86-91 创业板市场又被称为二板市场，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。创业板市场是不同于主板市场的独特的资本市场，具有前瞻性、高风险、监管要求严格以及明显的高技术产业导向的特点。

6.【单选题】关于股票的清算价值，下列说法正确的是（）。
A.公司清算时每一股份所代表的实际价值
B.公司破产清算时，其发行的股票的交易价值
C.股票清仓时，股票所能获得的出售价格
D.股票的清算价值应与账面价值相等
参考答案：A
解析：教材页码：P259-260 本题考查股票的清算价值。A选项正确，B、C选项错误，股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。D选项错误，从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，所以大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。故本题选A选项。

7.【单选题】以下不属于公开市场业务发挥作用的传导作用标量的是（）。
A. 价格
B. 法定存款准备金率
C. 市场利率
D. 信贷规模
参考答案：B
解析：公开市场业务是中央银行在证券市场上公开买卖各种有价证券以控制货币供给量及影响利率水平的行为。如果中央银行买入证券，就会引起货币供给量增加，信贷规模扩张，市场利率下降，刺激消费和投资的扩张。【法定存款准备金率不受其影响】

8.【单选题】若期货交易保证金为合约金额的5％，期货交易者可以控制20倍于所交易金额的合约资产体现了金融衍生工具的（）特征。
A. 跨期性
B. 杠杆性
C. 联动性
D. 不确定性
参考答案：B
解析：金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。例如，若期货交易保证金为合约金额的5％，则期货交易者可以控制20倍于所交易金额的合约资产，实现以小博大的效果。这体现了金融衍生工具的【杠杆性】。

9.【多选题】证券委托可分为（）。
A.柜台委托
B.非柜台委托
C.线上委托
D.线下委托
参考答案：AB
解析：【证券委托】可以分为【柜台委托和非柜台委托】两大类。

10.【单选题】伦敦交易所为各类封闭式投资基金提供上市渠道的市场是（）。
A. 主板市场
B. 另类投资市场
C. 专业证券市场
D. 专业基金市场
参考答案：D
解析：选项A，伦敦证交所的主板市场在诸层次市场中监管最为严格。选项B，伦敦证交所的另类投资市场上市条件较主板市场宽松，适合规模比较小的成长型公司进行上市融资。选项C，伦敦证交所的专业证券市场针对专业投资者或机构投资者设立， 2005年7月开业，上市品种分存托凭证和专家债务证券两类。选项D，伦敦证交所的专业基金市场为各类封闭式投资基金提供上市渠道，上市规则执行欧盟标准，由伦敦交易所监管。

1.【单选题】改革开放以来第一只公开发行的股票是（）。
A. 飞飞音响
B. 飞常音响
C. 飞鱼音响
D. 飞乐音响
参考答案：D
解析：从1984年11月18日改革开放以来第一只公开发行的股票“飞乐音响”诞生。

2.【单选题】社会经济运行经常表现为扩张与收缩的周期性交替，每个周期一般都要经过（）四个阶段，即所谓的景气循环。
A.繁荣、萧条、衰退、复苏
B.繁荣、衰退、萧条、复苏
C.复苏、繁荣、萧条、衰退
D.萧条、繁荣、衰退、复苏
参考答案：B
解析：社会经济运行经常表现为扩张与收缩的周期性交替，每个周期一般都要经过【繁荣、衰退、萧条和复苏】四个阶段，即所谓的景气循环。经济周期循环对股票市场的影响非常显著，可以这么说，是景气变动从根本上决定了股票价格的长期变动趋势。

3.【多选题】证券交易所监事会的职能有（）。
A. 组织召开临时会员大会
B. 提议召开临时理事会
C. 向会员大会提出提案
D. 检查证券交易所风险基金的使用和管理
参考答案：BCD
解析：监事会是证券交易所的监督机构，行使下列职权： (1)检查证券交易所财务； (2)检查证券交易所风险基金的使用和管理；（选项D正确） (3)监督证券交易所理事、高级管理人员执行职务行为； (4)监督证券交易所遵守法律、行政法规、部门规章和证券交易所章程、协议、业务规则以及风险预防与控制的情况； (5)当理事、高级管理人员的行为损害证券交易所利益时，要求理事、高级管理人员予以纠正； (6)提议召开临时会员大会；（选项A错误） (7)提议召开临时理事会；（选项B正确） (8)向会员大会提出提案；（选项C正确） (9)会员大会授予和证券交易所章程规定的其他职权。

4.【单选题】在伦敦上市的外资股被称为（）。
A.H股
B.N股
C.S股
D.L股
参考答案：D
解析：D选项正确，在伦敦上市的外资股被称为L股。 H股是在中国香港上市的外资股。 N股是在纽约上市的外资股。 S股在新加坡上市的外资股。

5.【多选题】关于中央银行资产业务的说法，正确的有（）。
A. 对政府债权主要是特别国债
B. 对其他存款性公司债权包括对商业银行和政策性银行等存款性公司的再贷款余额
C. 对其他金融性公司债权主要是对信托投资公司、保险公司和证券公司等机构发放的金融稳定再贷款
D. 国外资产包括外汇、货币黄金和其他外国资产
参考答案：ABCD
解析：中央银行的资产业务： ①国外资产：包括外汇、货币黄金和其他国外资产。（选项D正确）外汇项目记载中央银行获得外汇资产的历史成本，即为了购买外币而投放的人民币。货币黄金是从国内或国际黄金市场购入的黄金，以人民币计算历史成本。国外资产是中央银行持有的国际货币基金组织头寸、特别提款权、其他多边合作银行的股权和其他存款性公司以及外汇缴存的人民币准备金等。 ②对政府债权：该科目是中央银行持有的政府发行的有价证券，主要是特别国债。（选项A正确） ③对其他存款性公司债权：该科目是对商业银行和政策性银行等存款性公司的再贷款余额、再贴现余额、常备贷款便利（SLF）、中期借贷便利（MLF）、抵押补充贷（PSL）和逆回购余额。（选项B正确） ④对其他金融性公司债权：该科目是对信托投资公司、保险公司、证券公司等机构发放的金融稳定再贷款，目的是保证金融体系的安全性和流动性。（选项C正确） ⑤对非金融性部门债权：这主要是历史形成的、为支持"老少边穷"地区的经济开发等所发放的贷款。 ⑥其他资产：其他资产是指中央银行其他业务形成的资产，包括国际金融组织资产、投资、在途资金占用、暂付款项、待清理资产、待处理损失以及前述资产以外的资产。

6.【多选题】深圳证券交易所的股价指数包括（）。
A.深证成分指数
B.深证综合指数
C.深证A股指数
D.深证500指数
参考答案：ABC
解析：深圳证券交易所的股价指数： (1)深证成分指数。（A选项正确） (2)深证综合指数。（B选项正确） (3)深证A股指数。（C选项正确） (4)深证B股指数。 (5)行业分类指数。 (6)中小板综合指数。 (7)创业板综合指数。 (8)深证新指数。 (9)深证100指数。

7.【多选题】修订后的《证券投资基金法》颁布并于2013年6月1日正式实施，在（）方面实现了重大突破。
A.不再监管私募基金
B.放开机构准入，允许券商、保险、私募等资产管理机构发行公募基金
C.降低基金公司股东门槛
D.放宽基金投资范围等
参考答案：BCD
解析：2012年12月，修订后的《证券投资基金法》颁布并于2013年6月1日正式实施。新《证券投资基金法》在许多方面实现了重大突破，如：【将私募基金纳入监管】; 放开机构准入，允许券商、保险、私募等资产管理机构发行公募基金; 降低基金公司股东门槛; 放宽基金投资范围等。

8.【判断题】普通股票股东可以随时要求分配公司资产。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：【普通股票股东要求分配公司资产的权利】不是任意的，【必须是在公司解散清算之时】。

9.【多选题】中证规模指数包括（）。
A.中证100指数
B.中证300指数
C.中证500指数
D.中证流通指数
参考答案：ACD
解析：中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。（不包括中证300指数）

10.【多选题】金融债券作为一种特殊类型的债券，它具有以下（）特点。
A. 金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系
B. 金融债券一般不记名、不挂失，不可以抵押和转让
C. 我国金融债券的发行对象主要是个人
D. 金融债券的利息不计复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息
参考答案：ACD
解析：金融债券作为债券的一种特殊类型，它具有以下特点： (1)金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系。（A选项正确） (2) 金融债券一般不记名、不挂失，但可以抵押和转让。（B选项错误） (3) 我国金融债券的发行对象主要为个人，利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税。（C选项正确） (4) 金融债券的利息不计复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息。（D选项正确） (5) 金融债券的利率固定，一般都高于同期储蓄利率 (6) 我国发行过金融债券所筹集的资金一般都专款专用，如建设银行曾发行的投资债券，其主要用途就是为国家大中型建设项目筹措资金。

11.【判断题】印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方客户按照规定的税率分别征收的税金。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方客户按照规定的税率分别征收的税金。【注：这是印花税的定义，但是我国实际只对卖方单边征收】

1.【多选题】（）要素决定了信用产品的预期损失。
A.违约损失率
B.违约风险暴露
C.违约意愿
D.违约概率
参考答案：ABD
解析：信用风险的构成要素分析以违约为中心。尽管现代信用风险概念已经从单纯的违约风险发展到包括信用等级变化的更加全面的信用风险，但在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约时的风险暴露（EAD）等。这些要素决定了信用产品的预期损失（EL=LGD×PD×EAD）和非预期损失（UL）。

2.【多选题】根据风险的类型，风险归因还可分为（）。
A.主动风险归因
B.被动风险归因
C.绝对风险归因
D.相对风险归因
参考答案：CD
解析：教材页码：P520~525 根据风险的类型，风险归因还可分为绝对风险归因和相对风险归因。

3.【多选题】下列关于资本市场线的说法正确的有（）。
A.资本市场线上任何一个点都是有效组合
B.资本市场线的截距可以视为时间的价格
C.资本市场线的斜率可以视为风险的价格
D.资本市场线的斜率越高，意味着承担单位风险的回报越高
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P125~128 A项正确，资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合构成的连接无风险资产与市场组合的射线，因此，资本市场线上的任何一个点都是有效组合。 BC项正确，资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，截距是无风险收益率，可以视为时间的价格；斜率代表了对单位风险的补偿，可以视为风险的价格。 D项正确，资本市场线的斜率越高，意味着证券组合的期望收益率越高，即承担单位风险的回报越高。

4.【不定项题】从经济学角度讲，“套利”可以理解为（）。
A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
参考答案：D
解析：教材页码：P134~136 从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。

5.【判断题】波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行情的底和顶，而其他流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个波浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末、熊市即将来到。波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行情的底和顶，而其他流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。但是，波浪理论又是公认的较难掌握的技术分析方法。

6.【多选题】下列各项中，属于对冲策略步骤的有（）。
A.对冲的时间确定
B.对冲工具的选择
C.对冲期货合约数量的确定
D.对冲比率的确定
参考答案：BD
解析：对冲策略的步骤包括风险敞口识别、选择对冲工具、对冲比率确定、进行对冲交易、评估对冲效果、对冲关系再平衡。

7.【不定项题】向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（）年。
A.10
B.5
C.1
D.3
参考答案：B
解析：向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

8.【多选题】下列属于限额类指标的有（）。
A.授信额度
B.预期损失
C.非预期损失
D.经济资本
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P328~329 限额类指标：授信额度、违约风险暴露，预期损失、非预期损失、信用减值损失、经济资本、资产风险分类等。

9.【多选题】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）撰写的证券研究报告。
A.本公司证券分析师
B.其他公司证券分析师
C.投资顾问本人
D.投资顾问小组
参考答案：AB
解析：证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议。

10.【多选题】证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，在公司网站及营业场所显著位置公示（）。
A.投诉电话
B.投诉传真
C.投诉电子信箱
D.负责投诉处理的人员姓名
参考答案：ABC
解析：教材页码：P25~27 证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

1.【不定项题】两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（）。
A.金融期权
B.金融期货
C.金融互换
D.结构化金融衍生工具
参考答案：C
解析：教材页码：P482~483 金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。

2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有（）。
A.在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宣传
B.在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩
C.提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖
D.基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险
参考答案：AC
解析：教材页码：P12~13 证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为投资者提供证券投资顾问服务。

3.【不定项题】按照风险（），信用风险可分为主观信用风险和客观信用风险。
A.能否分散
B.性质
C.发生形式
D.暴露类型
参考答案：B
解析：教材页码：P311~313 按照风险能否分散，信用风险可分为系统性信用风险和非系统性信用风险。按照风险性质，信用风险可分为主观信用风险和客观信用风险。按照风险发生形式，信用风险可分为结算前风险和结算风险。按照风险暴露类型，信用风险可分为主权信用风险暴露、金融机构信用风险暴露、零售信用风险暴露、公司信用风险暴露和其他信用风险暴露。

4.【判断题】证券经营机构对销售的产品划分风险等级时需要考虑产品的到期期限。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售产品或者提供的服务划分风险等级。划分产品或者服务风险等级时应综合考虑如下因素：流动性、到期期限、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩等。

5.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格和证券投资顾问的姓名与登记编码，方便投资者查询、监督，公示方式包括（）。
A.营业场所
B.中国证券业协会网站
C.对外宣传资料
D.公司网站
参考答案：ABD
解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资顾问业务服务，应当通过营业场所、中国证券业协会网站、公司网站告知客户公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等信息，方便投资者查询、监督。

6.【多选题】关于客户的非财务信息，下列说法正确的有（）。
A.客户非财务信息可帮助从业人员进一步了解客户
B.非财务信息包括客户当前的收支状况以及其未来发展趋势
C.客户非财务信息包括客户的投资偏好
D.客户非财务信息对个人财务规划的制定有直接的影响
参考答案：ACD
解析：非财务信息指客户的基本信息、职业、兴趣爱好等信息，具体包括个人信息、家庭状况、职业信息、教育背景、投资偏好和目标、生活兴趣与习惯等。在投资规划活动中，非财务信息与财务信息同等重要。非财务信息可以提供更加全面的客户画像，帮助投资顾问了解客户的背景、目标和特殊需求。

7.【不定项题】对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）。
A.3年
B.5年
C.10年
D.20年
参考答案：D
解析：对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

8.【不定项题】在一定期限内，时间间隔相同，不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流是（）。
A.期初年金
B.永续年金
C.增长型年金
D.期末年金
参考答案：C
解析：教材页码：P60~62 增长型年金(等比增长型年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流。增长型年金终值的计算公式为： <img src="/upload/paperimg/202503261538575288983a5-cb9c2c8f3d2f/202503251208351f5c.png" style="width:100%;"/>

9.【不定项题】根据美林时钟理论，下列关于复苏期的说法正确的有（）。
A.大量的失业者增加
B.公司产能面临降低
C.企业盈利加大
D.物价开始上涨
参考答案：C
解析：教材页码：P498~499 美林投资时钟的复苏期：为刺激经济增长，央行会释放流动性，在逐步宽松的货币环境下经济开始由衰退转向复苏，但是由于过剩的产能还没有完全消化，通货膨胀程度依然较低，这一时期企业整体的盈利可能依然处于底部。但股票对经济复苏的预期更加敏感，相对债券与现金具有明显的超额收益，大宗商品表现较弱。

10.【不定项题】向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（）年。
A.10
B.5
C.1
D.3
参考答案：B
解析：向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

11.【判断题】强式有效市场假设对任何内幕消息的价值都持否定态度。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P105~107 强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。

1.【多选题】关于收购要约有效期的规定，下列叙述正确的有（）。
A.收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日，出现竞争要约的除外
B.在收购要约约定的承诺期限内，收购人不得撤销其收购要约
C.采取要约收购方式的，收购人作出公告后至收购期限届满前，不得卖出被收购公司的股票，也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收购公司的股票
D.出现竞争要约时，发出初始要约的收购人变更收购要约距初始要约收购期限届满不足20日的，应当延长收购期限
参考答案：ABC
解析：D项说法错误，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第40条第2款规定，出现竞争要约时，发出初始要约的收购人变更收购要约距初始要约收购期限届满不足15日的，应当延长收购期限，延长后的要约期应当不少于15日，不得超过最后一个竞争要约的期满日，并按规定追加履约保证。

2.【多选题】下列关于非金融企业中期票据的说法，正确的有（）。
A.企业发行中期票据应由符合条件的承销机构承销
B.企业在中期票据存续期内变更募集资金用途无需提前披露
C.企业发行中期票据应按交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》在银行间债券市场披露信息
D.企业发行中期票据应依据《非金融企业债务融资工具注册发行规则》在交易商协会注册
参考答案：ACD
解析：《非金融企业中期票据业务指引》（2021年修订）第4条，企业在中期票据存续期内变更募集资金用途应提前披露。

3.【多选题】根据《证券公司短期融资券管理办法》的规定，证券公司出现以下哪些行为，由中国人民银行按照《中华人民共和国中国人民银行法》有关规定予以处罚。（）
A.误导投资者
B.募集资金用于禁止性用途
C.以不正当手段操纵市场价格
D.未按规定披露信息或报送文件
参考答案：ABCD
解析：《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第20条规定，证券公司出现以下行为之一的，由中国人民银行按照《中华人民共和国中国人民银行法》有关规定予以处罚：（一）不符合本办法规定的条件擅自发行短期融资券；（二）未按规定披露信息或报送文件；（三）以不正当手段操纵市场价格、误导投资者；（四）募集资金用于禁止性用途；（五）其他违反本办法的行为。

4.【多选题】下列关于附等待期的股份支付会计处理的表述中，正确的有（）。
A.附市场条件的股份支付，应在市场及非市场条件均满足时确认相关成本费用
B.以权益结算的股份支付，相关权益性工具的公允价值在授予日后不再调整
C.业绩条件为非市场条件的股份支付，等待期内应根据后续信息调整对可行权情况的估计
D.现金结算的股份支付的授予日不作会计处理，权益结算的股份支付应进行会计处理
参考答案：BC
解析：A项，只要满足非市场条件，企业就应当确认相关成本费用。D项，除立即可行权的股份支付外，现金结算的股份支付以及权益结算的股份支付在授予日均不做处理。

5.【多选题】下列关于IP0申请审核通过后信息披露的表述，正确的有（）。
A.发审委通过后至招股说明书刊登前发生重大事项的，应于该事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明，并对招股说明书及摘要作出修改和补充
B.证监会审核通过后至招股说明书刊登前，发生应予披露的事项，应向证监会书面说明情况，并经证监会同意后相应修改招股说明书及其摘要
C.招股说明书刊登后，至获准上市前发生重大事项的，应于事项发生后的1个工作日向证监会提交书面说明
D.招股说明书刊登至上市公告刊登之间，发生重大事项应在上市公告书中披露
参考答案：ABCD
解析：A项，《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》第2条规定，拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露，主承销商及相关专业中介机构应对重大事项发表专业意见。 B项，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第7条第3款规定，发行人公开发行股票的申请经中国证监会核准后，发生应予披露事项的，应向中国证监会书面说明情况，并经中国证监会同意后相应修改招股说明书及其摘要。必要时发行人公开发行股票的申请应重新经过中国证监会核准。 C项，《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》第5条第1款规定，招股说明书或招股意向书刊登后至获准上市前，拟发行公司发生重大事项的，应于该事项发生后第一个工作日向中国证监会提交书面说明，主承销商和相关专业中介机构应出具专业意见。 D项，沪、深证券交易所的《上市公告书内容与格式指引》规定，凡在招股意向书披露日至上市公告书刊登日期间所发生的对投资者作出投资决策有重大影响的信息，发行人均应披露。

6.【多选题】下列各项资产应列入资产证券化业务基础资产负面清单的有（）。
A.以地方政府为直接或间接债务人的基础资产，包括地方政府在PPP模式下应当支付的财政补贴
B.以地方融资平台公司为债务人的基础资产
C.矿产资源开采收益权
D.企业应收账款、高速公路收费权两种组合资产
参考答案：BCD
解析：A项，根据《资产证券化业务基础资产负面清单指引》，以地方政府为直接或间接债务人的基础资产列入资产证券化基础资产负面清单。但是地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式(PPP)下应当支付或承担的财政补贴除外。

7.【多选题】内部控制和内部控制评价的共同原则包括（）。
A.客观性原则
B.全面性原则
C.重要性原则
D.成本效益原则
参考答案：BC
解析：内部控制的原则包括：①全面性原则；②重要性原则；③制衡性原则；④适应性原则；⑤成本效益原则。根据《评价指引》的要求，内部控制评价应遵循的原则包括：①全面性原则；②重要性原则；③客观性原则。 B、C项为两者共同有的原则。

8.【多选题】甲公司发生产品质量纠纷诉讼，60％很可能败诉，赔偿1000万元；20％可能败诉，赔偿300万元；20％可能胜诉，不赔偿。如果败诉，那么基本确定可以获得保险赔偿款200万元。以下说法正确的有（）。
A.应确认的预计负债是660万元
B.应确认的预计负债是1000万元
C.应确认的预计负债是300万元
D.应确认的其他应收款是200万元
参考答案：BD
解析：预计负债所需支出不存在一个连续的范围，涉及单个项目，按最可能发生的金额确定，则需确定预计负债1000万元，那么基本确定可以获得保险赔偿款200万元，应确认的其他应收款200万元。

9.【多选题】上市公司的下列事项中，须股东大会以特别决议通过的是（）。
A.公司在1年内的担保金额超过公司最近1期经审计总资产的30%
B.公司的对外担保总额超过最近1期经审计总资产的30%以后提供的任何担保
C.公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的30%以后提供的任何担保
D.公司增加注册资本
参考答案：AD
解析：A、D项，《上市公司章程指引》第78条规定，下列事项由股东大会以特别决议通过： ①公司增加或者减少注册资本；②公司的分立、分拆、合并、解散和清算；③本章程的修改；④公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的；⑤股权激励计划；⑥法律、行政法规或本章程规定的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。 B、C两项，第42条规定，公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过： ①本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；②公司的对外担保总额，超过最近1期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；③公司在1年内担保金额超过公司最近1期经审计总资产30%的担保；④为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；⑤单笔担保额超过最近1期经审计净资产10%的担保；⑥对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

10.【多选题】以下符合股份支付准则处理的事项（）。
A.甲公司发行股份购买乙公司资产
B.甲公司以1000万股股份作为对价交换乙公司资产
C.甲公司发行股份获取职工服务
D.甲公司发行股份获取其他公司服务
参考答案：CD
解析：股份支付，是“以股份为基础的支付”的简称，是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。

1.【单选题】下列各项中，属于会计政策变更的是（）。
A.将一项固定资产的净残值由20万元变更为5万元
B.将一台生产设备的折旧方法由年限平均法变更为双倍余额递减法
C.将产品保修费用的计提比例由收入的2%变更为1.5%
D.将发出存货的计价方法由移动加权平均法变更为个别计价法
参考答案：D
解析：会计政策变更，是指企业对相同的交易或者事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。企业应当披露的重要会计政策包括：①发出存货成本的计量；②长期股权投资的后续计量；③投资性房地产的后续计量；④合同收入与费用的确认；⑤借款费用的处理等。ABC三项属于会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。

2.【多选题】下列事项影响当期损益的是（）。
A.自用房地产转为公允价值模式的投资性房地产，转换时公允价值大于账面价值
B.作为存货的房地产转为公允价值模式的投资性房地产，转换时公允价值小于账面价值
C.采用公允价值模式计量的投资性房地产，期末公允价值低于账面价值
D.采用公允价值模式计量的投资性房地产，期末公允价值高于账面价值
参考答案：BCD
解析：A项，自用房地产转换为公允价值模式计量的投资性房地产时，若公允价值大于账面价值，差额计入其他综合收益，公允价值小于账面价值，差额计入公允价值变动损益。 B项，企业将作为存货的商品房转换为采用公允价值模式后续计量的投资性房地产时，商品房公允价值小于账面价值的差额计入公允价值变动损益，公允价值大于账面价值的差额计入其他综合收益。 C、D两项，投资性房地产采用公允价值模式计量的，公允价值高于其账面余额的差额，会计处理为：借记“投资性房地产——公允价值变动”，贷记“公允价值变动损益”；公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。

3.【多选题】下列事项中，发行人无需聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责的有（）。
A.首次公开发行股票并在主板上市
B.中小企业版上市公司发行公司债券
C.创业板上市公司发行分离交易的可转换公司债券
D.上市公司发行资产证券化产品
参考答案：BCD
解析：A项，首次公开发行股票并在主板上市应当聘请保荐机构； B项，发行公司债券不需要聘请保荐机构； C项，创业板上市公司不可以发行分离交易的可转换公司债券； D项，资产证券化不需要聘请保荐机构。

4.【多选题】关于上市公司收购的持续监管和收购完成后的股权转让，下列说法错误的有（）。
A.派出机构发现实际情况与收购人披露的内容存在重大差异的，对收购人及上市公司予以重点关注，责令收购人提前终止财务顾问督导期，并进行依法查处
B.在持续督导期间，财务顾问与收购人不得解除合同
C.在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后18个月内不得转让
D.在上市公司收购行为完成后12个月内，收购人聘请的财务顾问应当在每季度前3日内就上一季度对上市公司影响较大的投资、购买或者出售资产、关联交易、主营业务调整以及董事、监事、高级管理人员的更换、职工安置、收购人履行承诺等情况向派出机构报告
参考答案：AB
解析：A项根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第73条第2款，派出机构发现实际情况与收购人披露的内容存在重大差异的，对收购人及上市公司予以重点关注，可以责令收购人延长财务顾问的持续督导期，并依法进行查处。 B项根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第73条第3款，在持续督导期间，财务顾问与收购人可以解除合同，但收购人应当另行聘请其他财务顾问机构履行持续督导职责。

5.【多选题】根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，发行可转换公司债券的上市公司，其年度报告和半年度报告应当包括（）。
A.转股价格历次调整、修正的情况，经调整、修正后的最新转股价格
B.担保人盈利能力、资产状况和信用状况发生重大变化的情况
C.公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度偿债的现金安排
D.前10名可转换公司债券持有人的名单和持有量
参考答案：ABCD
解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）5.2.13条，发行可转换公司债券的上市公司，其年度报告和半年度报告还应当包括以下内容：（一）转股价格历次调整、修正的情况，经调整、修正后的最新转股价格；（二）可转换公司债券发行后累计转股的情况；（三）前10名可转换公司债券持有人的名单和持有量；（四）担保人盈利能力、资产状况和信用状况发生重大变化的情况；（如适用）（五）公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度偿债的现金安排；（六）中国证监会和本所规定的其他内容。

6.【多选题】下列各项中，属于资本公积核算内容的有（）。
A.发行可转换公司债券的权益部分的公允价值
B.授予员工股票期权在等待期内确认相关费用
C.控股股东的现金捐赠或者抵偿债务
D.企业收到投资者投入资本超过应出资比例的部分
参考答案：BCD
解析：选项A是通过“其他权益工具”核算；选项B通过“资本公积—其他资本公积”核算；选项C、D通过“资本公积—资本溢价（或股本溢价）”核算。

7.【多选题】某上市公司第一大股东持股30％，为终止上市公司地位而发出要约收购，则下列说法正确的有（）。
A.股东应该发出全面要约
B.应该以现金方式支付
C.以上市债券支付的，剩余交易期限不少于3个月
D.要约收购的期限为30天
参考答案：AD
解析：A、B、C三项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第27条规定，收购人为终止上市公司的上市地位而发出全面要约的，或者因不符合免除发出要约的规定而发出全面要约的，应当以现金支付收购价款；以依法可以转让的证券支付收购价款的，应当同时提供现金方式供被收购公司股东选择。D项，第37条规定，收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外。

8.【单选题】根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》的相关规定，下列关于上市标准表述错误的是（）。
A.发行人申请股票首次公开发行并在科创板上市的，应当在相关申请文件中明确说明所选择的一项具体上市标准
B.保荐机构应当为发行人选择适当的上市标准提供专业指导，审慎推荐，并在上市保荐书中就发行人选择的上市标准逐项说明适用理由
C.发行人应当结合自身财务状况、公司治理特点、发展阶段以及上市后的持续监管要求等因素，审慎选择适当的上市标准
D.科创板股票上市委员会召开审议会议前，发行人因更新财务报告等情形导致不再符合申报时选定的上市标准，需要变更为其他标准的，应当及时向本所提出申请，说明原因并更新相关文件，不再符合任何一项上市标准的，应当撤回发行上市申请
参考答案：D
解析：根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》的规定，具体分析如下： A项，根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》相关规定，发行人申请股票首次公开发行并在科创板上市的，应当在相关申请文件中明确说明所选择的一项具体上市标准，即第22条中规定的五项标准之一。红筹企业应选择第23条规定的标准之一。具有表决权差异安排的发行人应选择第24条规定的标准之一。 B项，保荐机构应当为发行人选择适当的上市标准提供专业指导，审慎推荐，并在上市保荐书中就发行人选择的上市标准逐项说明适用理由，其中对预计市值指标，应当结合发行人报告期外部股权融资情况、可比公司在境内外市场的估值情况等进行说明。 C项，发行人应当结合自身财务状况、公司治理特点、发展阶段以及上市后的持续监管要求等因素，审慎选择适当的上市标准。 D项，科创板股票上市委员会召开审议会议前，发行人因更新财务报告等情形导致不再符合申报时选定的上市标准，需要变更为其他标准的，应当及时向本所提出申请，说明原因并更新相关文件；不再符合任何一项上市标准的，“可以”撤回发行上市申请。

9.【单选题】某企业于2020年1月1日从银行取得一笔专门借款1000万元用于固定资产建造，年利率12％，该固定资产建造在2020年度发生的资产支出如下：4月1日支出100万、7月1日支出200万、9月1日支出200万，余额资金月收益率为0.2％。假设不考虑其他因素，2020年度应予资本化的借款费用是（）万元。
A.120
B.77.8
C.100
D.99.8
参考答案：B
解析：借款费用必须同时满足以下三点才能开始资本化：①资产支出已经发生；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。题中，2020年4月1日才开始发生资本支出，所以资本化开始的时点为2020年4月1日。因此，在资本化期间利息费用总额=1000×12％×9÷12=90(万元)；闲置资金收益=900×0.2％×3+700×0.2％×2+500×0.2％×4=12.2(万元)；2020年应予资本化的借款费用=90-12.2=77.8(万元)。

10.【多选题】下列关于国有控股上市公司发行股份的相关规定正确的有（）。
A.国有控股股东应当在上市公司董事会审议通过证券发行方案后，按照规定程序在上市公司股东大会召开前不少于20个工作日，将该方案逐级报省级或省级以上国有资产监督管理机构审核
B.国有股东为中央单位的，由中央单位通过集团母公司报国务院国有资产监督管理机构审核
C.国有股东为地方单位的，由地方单位通过集团母公司报地方国有资产监督管理机构审核
D.国有控股股东在上市公司召开股东大会时，应当按照国有资产监督管理机构出具的批复意见，对上市公司拟发行证券的方案进行表决
参考答案：ABD
解析：C项，《关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券有关事项的通知》(国资发产权[2009]125号)第10条第2款规定，国有资产监督管理机构关于国有控股上市公司发行证券的审核程序按照本通知第5条第2款的规定办理。第5条第2款规定，国有股东为中央单位的，由中央单位通过集团母公司报国务院国有资产监督管理机构审核；国有股东为地方单位的，由地方单位通过集团母公司报省级国有资产监督管理机构审核。

11.【单选题】下列关于投资价值研究报告的说法中，正确的是（）。
A.分销商可以向询价对象提供
B.主承销商可以自己在网上披露
C.由证券分析师和保荐代表人共同署名
D.由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名
参考答案：D
解析：根据《首次公开发行股票承销业务规范》的规定，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，中国证监会另有规定的除外。投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。

1.【判断题】单利俗称利滚利、驴打滚、利叠利，是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P100-101 复利俗称利滚利、驴打滚、利叠利，是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。

2.【不定项题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。
A.5
B.10
C.20
D.50
参考答案：C
解析：教材页码：P456-457 金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%＝20（倍）。

3.【不定项题】下列关于利率对股票价格影响的说法，正确的是（）。
A.股价和利率并不是呈现绝对的反向相关关系
B.利率下降时，股票价格下降
C.利率对股票价格的影响一般比较明显，但反应比较缓慢
D.利率与股价运动呈正向变化是绝对情况
参考答案：A
解析：教材页码：P210-214 一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。利率对股票价格的影响一般比较明显，反应也比较迅速。利率与股价运动呈反向变化是一般情况，不能将此绝对化，股价和利率并不是呈现绝对的负相关关系。当形势看好、股票行情暴涨的时候，利率的调整对股价的控制作用就不会很大。同样，当股市处于暴跌的时候，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。

4.【不定项题】债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是（）收益率曲线类型。
A.正向的
B.反向的
C.水平的
D.拱形的
参考答案：A
解析：教材页码：P411-417 收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，收益率曲线按照曲线形状可划分为：①正向收益率曲线；②反向收益率曲线；③水平收益率曲线；④拱形收益率曲线。正向收益率曲线是一条向右上方倾斜的曲线，代表到期收益率与到期期限呈正比，债券期限越长，收益率越高。故本题选A。

5.【多选题】下列关于趋势线的表述中，正确的有（）。
A.上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的支撑线
B.下降趋势线是一种压力线
C.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的曲线
D.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线
参考答案：BC
解析：教材页码：P332-337 A项错误，上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线。 D项错误，在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

6.【多选题】可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（）。
A.公司配股行为
B.公司增发新股行为
C.公司发行债券行为
D.公司向银行贷款行为
参考答案：AB
解析：教材页码：P271-284 C、D两项错误，公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

7.【多选题】关于CPI，下列说法正确的是（）。
A.在CPI的成分中，少量商品权重过大时，由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，就会影响价格指数代表的长期趋势
B.计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务，并根据其当年价值除以基准年份的价值
C.CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中的商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入
D.CPI的计算方法采用的是抽样分析
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P202-207 CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中的商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入。某个特定的一篮子商品和服务在其开始年份可能具有代表性，但当投资者消费偏好发生变化或推出新的商品和服务时情况就可能不同。再者，在CPI的成分中，少量商品由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，当其权重过大时就会影响价格指数代表的长期趋势。另外，CPI的计算方法采用的是抽样分析，样品的局限性会导致CPI出现明显偏差。

8.【多选题】下列关于价差交易的说法，正确的有（）。
A.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利
B.建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格
C.某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利
D.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易
参考答案：ACD
解析：教材页码：P464-477 B项错误，建仓时计算价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。 A项正确，如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。 C项正确，如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。此时套利者盈利。 D项正确，在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易。故A、C、D项正确。

9.【判断题】目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P202-207 目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。

10.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。
A.不变
B.无法确定
C.下降
D.上升
参考答案：C
解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

1.【多选题】股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有（）。
A.红利增长模型
B.资本资产定价模型
C.套利定价模型
D.市场决定模型
参考答案：ABC
解析：教材页码：P388-390 股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等。

2.【多选题】汇率制度主要包括（）。
A.自由浮动汇率制度
B.有管理的浮动汇率制度
C.目标区间管理的汇率制度
D.固定汇率制度
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P217-220 汇率是以一种货币表示另一种货币的价格。汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。通常来讲，汇率制度主要有四种：自由浮动汇率制度、有管理的浮动汇率制度、目标区间管理和固定汇率制度。

3.【不定项题】某投资者对发电量与时间的变化模式进行分析，该投资者首先假定发电量与年份之间存在着某种比例的线性相关，然后对不同年份的发电量进行观察，收集到每年发电量的资料，最后，对假设和实际观查结果进行比较，得出发电量与年份之间不存在线性关系。这种分析方法是（）。
A.归纳法
B.比较法
C.调查法
D.演绎法
参考答案：D
解析：教材页码：P222-229 演绎法是从一般到个别，从逻辑或理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在，演绎法是先推论后观察。A项，归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序；B项，比较法分为纵向比较和横向比较，横向比较是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究，纵向比较是利用行业的历史数据预测行业的未来发展趋势；C项，调查法是指通过对调查对象的问卷调查、访谈、访查获得资讯，并对此进行研究，也可利用他人收集的调查数据进行分析。

4.【多选题】切线类技术分析方法中，常见的切线有（）。
A.压力线
B.支撑线
C.趋势线
D.移动平均线
参考答案：ABC
解析：教材页码：P325-327 切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称为切线。常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线(MA)是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。

5.【不定项题】当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法中，错误的是（）。
A.央行抛售外汇，将增加本币的供应量
B.汇率上升，可能会引起通货膨胀
C.汇率上升，将会导致资本流出本国
D.汇率下降，出口企业会受负面影响
参考答案：A
解析：教材页码：P217-220 一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强。出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同理汇率下降，出口企业会受负面影响(D正确)。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国（C正确），资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。另外，汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀（B正确）。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量（A错误），使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供给量。即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。

6.【判断题】头肩形态属于反转形态。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P337-342 头肩形态在实际股价形态中出现最多，也是最著名和最可靠的反转突破形态。

7.【不定项题】（）就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。
A.量化择时
B.量化选股
C.统计套利
D.算法交易
参考答案：B
解析：教材页码：P359-360 量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。

8.【多选题】下列关于主权债务危机的各项表述中，错误的有（）。
A.主权债务危机的实质是国家债务信用危机
B.一国对外举债，可以利用外国资本发展本国经济，因此，应尽可能利用并扩大外债规模
C.鉴于国债是一种有偿性收入，因此债务依存度越低越好
D.主权债务危机会导致危机国财政紧缩、税收下降和失业率增加
参考答案：BCD
解析：教材页码：P214-217 主权债务危机的实质是国家债务信用危机。主权债务危机一般会产生以下的负面影响：(1)导致新的贸易保护。(2)危机国货币贬值，资金外流。(3)危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加，社会矛盾激化。(4)危机国国债收益率上升，增加筹资成本，甚至无法发行国债。

9.【不定项题】为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。
A.t检验
B.OLS
C.逐个计算相关系数
D.F检验
参考答案：D
解析：教材页码：P175-176 多元线性回归模型的F检验，又称回归方程的显著性检验或回归模型的整体性检验，反映的是多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著。

10.【不定项题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。
A.5
B.10
C.20
D.50
参考答案：C
解析：教材页码：P456-457 金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%＝20（倍）。

11.【判断题】一般来说，应收账款周转率越低，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P271-284 一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地留在应收账款上，影响正常的资金周转。

证券从业每日一练(2026年11月14日)

证券市场基本法律法规-教材精讲课【APP购课128元】