证券从业每日一练-2026年7月7日

1.【单选题】国有独资公司的董事会成员中，应当（）以上为外部董事，并应当有公司职工代表。
A.2/3
B.1/2
C.1/3
D.1/4
参考答案：B
解析：教材页码：P26-27 国有独资公司的董事会依照《公司法》规定行使职权。国有独资公司的董事会成员中，应当过半数为外部董事，并应当有公司职工代表。

2.【多选题】股份有限公司董事不得从事的行为有（）。
A.将公司资金以其个人名义开立账户存储
B.持有本公司的股份
C.不经股东会同意与本公司订立合同或者进行交易
D.接受他人与公司交易的佣金并将一部分归为己有
参考答案：ACD
解析：董事、高级管理人员不得有下列行为：（1）挪用公司资金；（2）将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储（选项A符合）；（3）违反公司章程的规定，未经股东会或者董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；（4）违反公司章程的规定或者未经股东会同意，与本公司订立合同或者进行交易（选项C符合）；（5）未经股东会同意，利用职务便利为自己或者他人谋取属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务；（6）接受他人与公司交易的佣金归为己有（选项D符合）；（7）擅自披露公司秘密；（8）违反对公司忠实义务的其他行为。

3.【单选题】基金财产的债权与债务与基金管理人的固有财产严格区分，体现的是基金财产的（）。
A. 独立性
B. 流动性
C. 收益性
D. 合理性
参考答案：A
解析：以下体现了基金财产债权债务的【独立性】：（1）【基金财产的债权，不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销】；不同基金财产的债权债务，不得相互抵销。（2）基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照《证券投资基金法》另有约定的，从其约定。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。非因投资人本身的债务或者法律规定的其他情形，不得查封、冻结、扣划或者强制执行基金销售结算资金、基金份额。

4.【判断题】证券基金经营机构应当定期开展信息技术管理工作专项审计，频率不低于每年一次，确保5年内完成信息技术管理全部事项的审计工作。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P232-233 证券基金经营机构应当定期开展信息技术管理工作专项审计，频率不低于每年一次，确保3年内完成信息技术管理全部事项的审计工作，包括但不限于信息技术治理、信息技术合规与风险管理、信息技术安全管理、应急管理。

5.【单选题】有限责任公司的注册资本是指（）。
A. 在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额
B. 在公司登记机关登记的实收资本总额
C. 在公司登记机关登记的全体股东认缴的资本总额
D. 公司实际拥有的资产总额
参考答案：C
解析：有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。

6.【单选题】证券公司场外衍生品业务涉及的主要部门规章及规范性文件不包括（）。
A. 《证券公司柜台交易业务规范》
B. 《证券公司金融衍生品备案指引（试行）》
C. 《中国证券期货市场衍生品交易主协议》
D. 《证券投资基金法》
参考答案：D
解析：证券公司场外衍生品业务涉及的主要法律法规、部门规章及规范性文件包括《中华人民共和国期货和衍生品法》《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》《证券公司收益互换业务管理办法》《证券公司场外期权业务管理办法》《证券公司柜台交易业务规范》《证券公司金融衍生品柜台交易业务规范》《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》《证券公司金融衍生品备案指引（试行）》《证券公司柜台市场管理办法（试行）》《场外证券业务备案管理办法》以及中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会颁布的《中国证券期货市场衍生品交易主协议》及补充协议、中国银行间市场交易商协会《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议（2009年版）》（简称《NAFMII主协议》）。 D项《证券投资基金法》》是规范证券投资基金活动、维护证券投资基金及资本市场正常秩序的基本【法律】。

7.【单选题】金融债券发行人将相关债券信息披露文件送中央结算公司的，通过（）披露。
A. 全国银行间同业拆借中心
B. 中央国债登记结算有限责任公司
C. 中国货币网
D. 中国债券信息网
参考答案：D
解析：发行人将相关信息披露文件分别送全国银行间同业拆借中心和中央结算公司，由同业拆借中心和中央结算公司分别通过中国货币网和【中国债券信息网】披露。

8.【多选题】证券投资顾问执业行为准则包括（）。
A. 证券投资顾问不得为公司及其关联方的利益损害客户利益
B. 证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务，并提示潜在的投资风险
C. 证券投资顾问提供投资建议应具有合理依据
D. 证券投资顾问不得参与媒体证券节目
参考答案：ABC
解析：D项，证券投资顾问应【规范参与】媒体证券节目。

9.【多选题】下列说法正确的是（）。
A. 金融机构可以聘请具有专业资质的受金融监督管理部门监管的机构作为投资顾问
B. 投资顾问提供投资建议指导委托机构操作
C. 金融监督管理部门和国家有关部门应当对各类金融机构开展资产管理业务实行平等准入、给予公平待遇
D. 金融监督管理部门基于风险防控考虑，确实需要对其他行业金融机构发行的资产管理产品采取限制措施的，应当充分征求相关部门意见并达成一致
参考答案：ABCD
解析：A项，金融机构可以聘请具有专业资质的受金融监督管理部门监管的机构作为投资顾问。 B项，投资顾问提供投资建议指导委托机构操作。 C项，金融监督管理部门和国家有关部门应当对各类金融机构开展资产管理业务实行平等准入、给予公平待遇。 D项，金融监督管理部门基于风险防控考虑，确实需要对其他行业金融机构发行的资产管理产品采取限制措施的，应当充分征求相关部门意见并达成一致。

10.【判断题】持续督导工作开始前，保荐机构应明确参与持续督导工作的人员，相关人员应至少包括两名保荐代表人。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P545-557 保荐机构及其保荐代表人应当按照法律法规、监管规定、自律规则等要求，针对发行人的具体情况，确定证券发行上市后持续督导的内容，制定持续督导工作计划和实施方案，就持续督导工作的主要内容、重点、实施方式、步骤作出完整、有效的安排。持续督导工作开始前，保荐机构应明确参与持续督导工作的人员，相关人员应至少包括两名保荐代表人。

1.【单选题】公司有合理根据认为股东查阅会计账簿、会计凭证有不正当目的，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅，并应当自股东提出书面请求之日起（）内书面答复股东并说明理由。
A. 5日
B. 10日
C. 15日
D. 30日
参考答案：C
解析：股东可以要求查阅公司会计账簿、会计凭证。股东要求查阅公司会计账簿、会计凭证的，应当向公司提出书面请求，说明目的。公司有合理根据认为股东查阅会计账簿、会计凭证有不正当目的，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅，并应当自股东提出书面请求之日起15日内书面答复股东并说明理由。公司拒绝提供查阅的，股东可以向人民法院提起诉讼。

2.【多选题】合格境内投资者资格应经中国证监会审批，其应当具备的条件有（）。
A. 申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定
B. 拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员
C. 具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范
D. 最近2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
参考答案：ABC
解析：合格境内投资者资格应经中国证监会审批，其应当具备下列条件：申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定；拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员；具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范；【最近3年】没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查；中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

3.【单选题】证券公司在开展业务创新时，在可行性研究的基础上，应当及时与（）沟通，履行创新业务的报备(报批)程序。
A. 中国证券业协会
B. 中国证监会
C. 中国证监会派出机构
D. 中国证券登记结算有限责任公司
参考答案：B
解析：证券公司在开展业务创新时，在可行性研究的基础上，应当及时与【中国证监会】沟通，履行创新业务的报备(报批)程序。

4.【单选题】证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送的内容不包括（）。
A.年度报告
B.每日报告
C.月度报告
D.临时报告
参考答案：B
解析：教材页码：P120-123 证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送业务、财务等经营管理信息和资料。报送的内容包括年度、月度报告以及临时报告。

5.【多选题】根据《证券法》，下列关于证券交易的说法，正确的有（）。
A.证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券
B.公开发行的证券，可以在按照国务院规定设立的区域性股权市场转让
C.证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式
D.依法发行的证券，《公司法》和其他法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内不得转让
参考答案：ACD
解析：选项A正确，证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。非依法发行的证券，不得买卖。选项B错误，选项C正确，公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易。选项D正确，依法发行的证券，《公司法》和其他法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内不得转让。

6.【多选题】根据《区域性股权市场自律管理与服务规范(试行)》，下列关于证券公司参与区域性股权市场的业务范围，说法正确的有（）。
A. 参股区域性股权市场运营机构
B. 分支机构可以经证券公司批准并在授权范围内开展区域性股权市场相关业务
C. 为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息
D. 在区域性股权市场提供私募债券融资服务
参考答案：ABC
解析：证券公司区域性股权市场业务：（1）证券公司可以参股、控股区域性股权市场运营机构。证券公司分支机构可以经证券公司批准并在授权范围内开展区域性股权市场相关业务。（2）证券公司可以在区域性股权市场开展以下业务：为在区域性股权市场开户的合格投资者买卖证券提供【居间介绍服务】；为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息。

7.【判断题】证券公司对涉及恐怖活动被采取冻结措施的资产的管理及处置，应按照公安机关的规定执行。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：证券公司对根据《涉及恐怖活动资产冻结管理办法》被采取冻结措施的资产的管理及处置，应当按照中国人民银行、中国证监会等相关规定执行；没有规定的，参照公安机关、国家安全机关、检察机关的相关规定执行。

8.【判断题】证券公司内部控制做到事前、事中、事后控制相统一体现的是制衡的原则。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：证券公司内部控制做到事前、事中、事后控制相统一体现的是健全的原则。

9.【多选题】上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额50％的，中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取（）等监管措施。
A. 监管谈话
B. 出具警示函
C. 责令改正
D. 责令定期报告
参考答案：ABD
解析：上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额50％的，中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取【监管谈话、出具警示函、责令定期报告】等监管措施。

10.【多选题】发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，可能受到的处罚措施包括（）。
A. 尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款
B. 已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款
C. 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款
D. 尚未发行证券的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款
参考答案：ABC
解析：根据《证券法》第一百八十一条的规定，发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，尚未发行证券的，处以【二百万元以上二千万元以下】的罚款（D错误）；已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。

11.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》，有限责任公司股东向股东以外的人转让股权，至少应当经（）其他股东同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满（）日未答复的，视为同意转让。其他股东（）以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。
A.1/3；20；2/3
B.2/3；40；1/2
C.1/4；10；2/3
D.1/2；30；1/2
参考答案：D
解析：根据《公司法》第七十一条，有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过1/2同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满30日未答复的，视为同意转让。其他股东1/2以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。故本题选择“1/2；30；1/2”。

1.【判断题】金融期货交易和普通远期交易之间存在一定的区别和联系，其中，金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定，但是由于两者都实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所（或期货清算公司）为交易对手，基本不用担心交易违约风险。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P464-466 作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间也存在以下区别：（1）交易场所和交易组织形式不同金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易；而远期交易在场外市场进行双边交易。（2）交易的监管程度不同。在世界各国，金融期货交易至少要受到一家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求；而远期交易则较少受到监管。（3）金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定。金融期货交易中，基础资产的质量、合约时间、合约规模、交割安排、交易时间、报价方式、价格波动限制、持仓限额、保证金水平等内容都由交易所明确规定，金融期货合约具有显著的标准化特征；而远期交易的具体内容可由交易双方协商确定，具有较大的灵活性。（4）保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所（或期货清算公司）为交易对手，基本不用担心交易违约；【而远期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易对手违约风险】。

2.【多选题】根据金融学对企业价值的定义，作为未来现金流贴现值之和的价值受三个因素影响，分别是（）。风险管理对这三个因素的价值创造都有着积极的作用。
A. 每期的现金流
B. 贴现率
C. 市场风险
D. 期限
参考答案：ABD
解析：根据金融学对企业价值的定义，作为未来现金流贴现值之和的价值受三个因素影响：【每期的现金流、贴现率与期限】。

3.【单选题】下列关于商业银行混合资本债券发行的说法，正确的是（）
A.必须进行信用评级
B.只能公开发行
C.只能定向发行
D.必须进行增信
参考答案：A
解析：教材页码：P339-340 混合资本债券可以公开发行，也可以定向发行。但无论是公开发行还是定向发行，均应进行信用评级。

4.【多选题】债权类资产的远期合约包括（）。
A. 定期存款单
B. 短期债券
C. 长期债券
D. 商业票据
参考答案：ABCD
解析：债权类资产的远期合约包括：1. 定期存款单；2. 短期债券；3. 长期债券；4. 商业票据。

5.【多选题】基础设施公募REITs申请上市的文件包括（）。
A.基金合同草案
B.基金托管协议草案
C.招募说明书
D.法律意见书
参考答案：ABD
解析：申请文件应当包括以下内容： (1)上市申请; (2)基金合同草案; (3)基金托管协议草案; (4)招募说明书【草案】; (5)律师事务所对基金出具的法律意见书; (6)基金管理人及资产支持证券管理人相关说明材料，包括但不限于：投资管理、项目运营、风险控制制度和流程，部门设置与人员配备，同类产品与业务管理情况等; (7)拟投资基础设施资产支持证券认购协议; (8)基金管理人与主要参与机构签订的协议文件; (9)要求的其他材料。

6.【单选题】不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格会不同，从而计算出的债券收益率也不一样，反映在收益率上的这种区别，被称为( )。
A.利率的期限结构
B.利率的结构期限
C.利率的风险结构
D.利率的结构风险
参考答案：C
解析：教材页码：P384-385 不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格会不相同。从而计算出的债券收益率也不一样，反映在收益率上的这种区别，称为“利率的风险结构”。补充：利率期限结构是指在某一时点上，不同期限债券的收益率与到期期限之间的关系

7.【单选题】当证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会采取强制性监管措施时，（）有权按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。
A.中国证券投资者保护基金有限责任公司
B.中国证监会
C.中国证券业协会
D.证券交易所
参考答案：A
解析：证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，证券投资者保护基金公司按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。

8.【单选题】根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，资产证券化可分为（）。
A.区域内证券化和区域外资产证券化
B.国内资产证券化和香港资产证券化
C.境内资产证券化和离岸资产证券化
D.股权型证券化和债权型证券化
参考答案：C
解析：根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化划分为境内资产证券化和离岸资产证券化。

9.【多选题】依照我国现行的规定，事业法人可用( )进行证券投资。
A.受托资金
B.自有资金
C.有权自行支配的预算外资金
D.暂时不用的闲置资金
参考答案：BC
解析：教材页码：P128 BC选项正确，事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

10.【单选题】发行金融债券，对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满（）的，应由具有担保能力的担保人提供担保。
A.1年
B.2年
C.3年
D.5年
参考答案：C
解析：发行金融债券，对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满【3年】的，应由具有担保能力的担保人提供担保。

1.【多选题】以下属于新国九条特点的有（）。
A. 充分体现资本市场的政治性、人民性
B. 充分体现强监管、防风险、促高质量发展的主线
C. 充分体现目标导向、问题导向
D. 充分体现大力开展投资者教育的重要性
参考答案：ABC
解析：新“国九条”与前两个“国九条”相比，主要有以下几个特点：一是充分体现资本市场的政治性、人民性。强调要坚持和加强党对资本市场工作的全面领导，坚持以人民为中心的价值取向，更加有效保护投资者特别是中小投资者合法权益。A正确二是充分体现强监管、防风险、促高质量发展的主线。强调要坚持稳为基调，要强本强基，严监严管，以资本市场自身的高质量发展更好地服务经济社会高质量发展的大局。B正确三是充分体现目标导向、问题导向。C正确

2.【多选题】证券交易所为维护公开交易股票的总体质量与市场信心，保护投资者特别是中小投资者合法权益，依照规则要求（）的股票应终止交易。
A.交投不活跃
B.股权分布不合理
C.市值过低而不再适合公开交易
D.暂停交易
参考答案：ABC
解析：证券交易所为维护公开交易股票的总体质量与市场信心，保护投资者特别是中小投资者合法权益，依照规则要求交投不活跃、股权分布不合理、市值过低而不再适合公开交易的股票应终止交易，特别是对于存在严重违法违规行为的公司，证券交易所可以依法强制其股票退出市场交易。

3.【单选题】如果受评级机构或受评级证券发行人对评级结果有异议，应当在约定的时间内向（）书面提出复评申请，并提供补充材料。
A.证券评级机构
B.证券保荐机构
C.证券交易所
D.证券业协会
参考答案：A
解析：如果受评级机构或受评级证券发行人对评级结果有异议，应当在约定的时间内向证券评级机构书面提出复评申请，并提供补充材料。

4.【单选题】金融衍生工具交易一般只需支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合同或互换不同的金融工具，该特征指的是金融衍生工具的（）。
A.杠杆性
B.风险性
C.联动性
D.跨期性
参考答案：A
解析：教材页码：P442-445 本题考查金融衍生工具的基本特征。金融衍生工具的特征为跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。故本题选A选项。

5.【判断题】通货膨胀对股票价格的影响较复杂，在通货膨胀之初，公司会因产品价格的提升和存货的增值而增加利润，从而增加可以分派的股息，并使股票价格上涨，但是当通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引起股价下降。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：在通货膨胀之初，公司会因产品价格的提升和存货的增值而增加利润，从而增加可以分派的股息，并使股票价格【上涨】；当通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引起股价【下降】。

6.【判断题】债券申请上市应当符合下列条件：债券发行申请已获批准并发行完毕；实际发行债券的面值总额不少于3000万元；申请上市时仍符合公开发行的条件；中国证监会规定的其他条件。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：债券申请上市应当符合下列条件：债券发行申请已获批准并发行完毕；实际发行债券的面值总额不少于5000万元；申请上市时仍符合公开发行的条件；中国证监会规定的其他条件。上市债券到期前1个月终止上市交易，由发行人办理兑付事宜。故本题表述错误。

7.【判断题】我国的证券登记结算制度包括证券实名制、货银对付的交收制度、无负债结算制度。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：证券登记结算制度： 1.证券实名制 2.货银对付的交收制度 3.分级结算制度和结算参与人制度 4.净额结算制度 5.结算证券和资金的专用性制度（没有无负债结算制度）

8.【单选题】目前，我国记账式国债发行采用（）方式发行。
A.竞争性招标
B.代销
C.包销
D.承销
参考答案：A
解析：A选项正确，目前，我国记账式国债发行采用【竞争性招标】方式。代销是指承销商代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。包销是指承销商将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。承销是一个比较笼统的概念，包括代销和包销等多种方式。

9.【多选题】2018年7月，小王手头有一笔闲钱，正考虑将这笔钱投资于金融市场，在其进行基本面分析时，应考虑主要宏观经济变量包括（）。
A. 国内生产总值
B. 经济周期
C. 金融体制和管理因素
D. 国际资本流动
参考答案：ABD
解析：宏观经济变量包括国内生产总值、经济周期、通货膨胀与利率、汇率和国际资本流动。

10.【多选题】2008年7月，中国证监会发布实施了《证券公司合规管理试行规定》，证券公司应设立（）。
A. 合规总监
B. 合规监事
C. 合规部门
D. 合规董事
参考答案：AC
解析：2008年7月，中国证监会发布实施了《证券公司合规管理试行规定》，要求证券公司全面建立内部合规管理制度，设立合规总监和合规部门，强化对公司经营管理行为合规性的事前审查、事中监督和事后检查，有效预防、及时发现并快速处理内部机构和人员的违规行为，迅速改进完善内部管理制度。

11.【判断题】我国发行的记账式国债的特点是可以记名、挂失，也可以上市流通转让。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：记账式国债的特点是：可以记名、挂失; 以无券形式发行，可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好; 可上市转让，流通性好; 期限有长有短，但更适合短期国债的发行; 通过证券交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本; 上市后价格随行就市，具有一定的风险。

1.【多选题】关于自下而上的分析方法，下列说法正确的有（）。
A.自下而上的分析法注重对股票趋势的把握
B.根据投资目标，通过一系列的公司财务指标等选出投资个股的选择
C.自下而上的分析法更注重个股的选择，忽略市场的短期波动
D.巴菲特是采用“自下而上”分析法的功典范
参考答案：BCD
解析：教材页码：P372~376 自下而上法从个股研究出发，然后再形成对行业、市场的观点。自下而上的投资者较少关注经济状况或其他宏观因素，而是基于单个公司的商业模式与品牌、相对优势、公司管理等方面来分析个股。

2.【多选题】一般而言，只有存在（）时，债券投资者才会进行互换操作。
A.较高的收益极差
B.较低的市场利率
C.较高的通货膨胀率
D.较短的过渡期
参考答案：AD
解析：债务互换是指投资者同时买入和卖出具有相近特性的两个以上债券品种，从而获取收益级差的行为。一般而言，只有存在较高的收益级差和较短的过渡期时，债券投资者才会进行债券互换操作。过渡期是指债券价格从偏离值返回历史平均值的时间。收益级差越大，过渡期越短，投资者从债券互换中获得的收益率就越高。故本题选AD选项。

3.【多选题】关于客户期望实现的支出水平的预测，下列说法中正确的有（）。
A.指很多客户在现有生活水平基础上，进一步提高生活质量的支出水平
B.主要包括了常规性支出和临时性支出
C.也需要考虑通货膨胀因素
D.是指从业人员对于客户未来可能支出水平的预估
参考答案：AC
解析：预测客户的未来支出需了解两种不同状态下的客户支出：（1）满足客户基本生活的支出。（2）客户期望实现的支出水平。客户在现有生活水平的基础上，进一步提高生活质量的支出水平。无论是预测客户基本生活必需的支出，还是其期望达到的消费水平支出，从业人员都首先要考虑客户所在地区的通货膨胀率的高低。故本题选ABC选项。

4.【不定项题】下列各项中，（）不属于利率衍生工具。
A.远期利率协议
B.利率期权
C.信用联结票据
D.利率期货
参考答案：C
解析：教材页码：P459~461 利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议（A项）、利率期货（D项）、利率期权（B项）、利率互换以及上述合约的混合交易合约。 C项，信用联结票据属于信用衍生工具。

5.【多选题】通过购买保险产品可以将个人或家庭面临的风险进行分散和转移，以下哪些内容在购买财产保险需充分了解？（）
A.保险期限
B.补偿方法
C.附加条款
D.除外责任
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P401~405 一个投保人要购买财产保险，就应当充分了解以下几个方面的情况： ①该合同承保的风险类别； ②被保的基本责任和限额； ③保险期限；A项 ④损失发生时的补偿方法；B项 ⑤除外责任；D项 ⑥合同包括的损失类型； ⑦附加条款、免赔方式和共保条款等。C项

6.【单选题】下列（）可用于金融机构评估未来挤兑流动性风险。
A.现金流分析
B.久期分析法
C.缺口分析法
D.情景分析
参考答案：D
解析：A选项错误，现金流分析方法分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况;B选项错误，久期分析法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估，银行通常使用久期缺口来分析利率变化对其整体利率风险敞口的影响;C选项错误，缺口分析法是针对未来特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额，用来判断不同时段内的流动性是否充足。缺口分析法与现金流分析法、久期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析。D选项正确，情景分析可帮助金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况，可以用来评估金融机构未来的挤兑流动性风险。故本题选D选项。

7.【单选题】下列关于信用评分模型的说法，不正确的是（）。
A.信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上的
B.信用评分模型可以给出客户信用风险水平的分数
C.信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值
D.由于历史数据更新速度较慢，信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化
参考答案：C
解析：本题考查信用评分模型。C项，信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。故本题选C选项。

8.【多选题】下列关于外汇储备的说法，正确的有（）。
A.外汇储备是一国对外债权的总和
B.在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是外汇储备
C.外汇储备的变动是由国际收支产生差额引起的
D.扩大外汇储备会相应减少国内需求
参考答案：ABC
解析：外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。外汇储备的变动是由国际收支发生差额引起的。当国际收支出现顺差时，外汇储备就会增加，拥有外汇的企业或其他单位可能会把它兑换成本币，比如用来在国内市场购买原材料等，这样就形成了对国内市场的需求。因而，扩大外汇储备会相应增加国内需求。

9.【不定项题】如果将β为1.15的股票增加到市场组合中，那么市场组合的风险（）。
A.肯定将下降
B.肯定将上升
C.将无任何变化
D.可能上升也可能下降
参考答案：B
解析：教材页码：P130 股票的β为1.15，说明其与市场组合有较大的正相关性，当加入市场组合，会导致组合的风险增大。故本题选B项

10.【判断题】最传统的对冲策略是套利策略。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题考查对冲策略。最传统的对冲策略是套利策略，有转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利。故本题表述正确。

1.【判断题】向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会同时注册登记为证券投资顾问和证券分析师。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：同一人员不能同时注册成为证券投资顾问和分析师，只能选其中一种。

2.【多选题】下列属于按保险标的不同对将保险产品进行分类的有（）。
A.人身保险
B.财产保险
C.投资理财保险
D.意外伤害保险
参考答案：AB
解析：教材页码：P401~403 按保险标的不同可将保险产品分为财产保险（B项）和人身保险（A项）。按保险的主要功能不同可将保险产品划分为风险保障型保险（包含意外伤害保险）、长期储蓄型保险、投资理财型保险。

3.【判断题】K线为一字形时，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P274~277 一字形K线，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。

4.【不定项题】根据《证券投资基金评价业务管理暂行办法》，下列关于证券投资基金评价结果的发布使用要求的说法，错误的是（）。
A.基金评价机构应当将其向基金投资人或者社会公众提供的基金评价数据和资料，自提供之日起保存15年
B.基金评价机构仅通过非公开形式发布基金评价结果的，适用《证券投资基金评价业务管理暂行办法》
C.基金评价报告等文件应当声明评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议
D.基金评价结果应当以基金评价机构的名义而并非基金评价人员的个人名义发布
参考答案：B
解析：基金评价机构仅通过非公开形式发布基金评价结果的，不适用本办法。

5.【判断题】如果中期平均线向上移动，股价和短期平均线向下移动，表明股市上升趋势并未改变，暂时出现回档调整现象。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。如果中期平均线向上移动，股价和短期平均线向下移动，表明股市上升趋势并未改变，暂时出现回档调整现象。

6.【多选题】投资顾问在对客户正常情况下的收入进行预测时，主要预测（）？
A.常规性收入
B.收入最低情况下的收入
C.临时性收入
D.上一年的实际收入
参考答案：AC
解析：客户正常情况下的收入，主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。在预测客户未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。

7.【单选题】加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别在于（）。
A.投资管理方式不同
B.风险控制程度不同
C.收益率不同
D.交易成本和管理费用不同
参考答案：B
解析：虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，即风险控制程度不同，与积极型股票投资策略相比，加强指数法的风险控制程度更强。故本题选B选项。

8.【不定项题】市场上有一种永续存在的债券，该债券收益率为2.4％，张某现在投资100万元购买债券，其投资变成200万的时间大致为（）年。
A.24
B.30
C.14
D.20
参考答案：B
解析：金融学上的72法则是用作估计一定投资额倍增或减半所需要的时间的方法，即用72除以收益率或通胀率就可以得到固定一笔投资(钱)翻番或减半所需时间。张某的投资翻番的时间大致为：72／2.4=30(年)。

9.【多选题】制定退休规划的关键是制定退休规划方案，弥补退休资金缺口，通常可以利用（）等方式来弥补退休资金缺口。
A.提高储蓄比例
B.延长工作年限并推迟退休
C.进行高投资收益率的投资
D.参加额外的商业保险
参考答案：ABCD
解析：四种方式均可以用来弥补退休资金缺口。选项A、B、C、D均正确。

10.【多选题】下列选项中，（）是影响金融机构流动性风险的内生因素。
A.资产负债期限结构
B.资产负债信用结构
C.资产负债分布结构
D.资产负债利率结构
参考答案：AC
解析：教材页码：P354~356 流动性风险的内生因素：资产负债期限结构（A项）、资产负债分布结构（C项）。流动性风险的外生因素：外部市场环境因素会对流动性风险产生重要影响。

11.【多选题】对行业不同时期资本进退的情况描述正确的有（）。
A.成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量
B.成熟期，企业表现为均衡
C.衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生
D.成长期，企业表现为均衡
参考答案：ABC
解析：不同时期的资本进退：①成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量；②成熟期，则企业表现为均衡；③衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生。

1.【多选题】下列关于《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》，说法正确的有（）。
A.红筹企业召开股东大会的，应当采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为境内股东或者存托凭证持有人行使权利提供便利
B.境外已上市红筹企业应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起60日内披露季度报告，其中应当至少包括《披露办法》要求披露的内容
C.红筹企业应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责信息披露与监管联络事宜
D.通过境内证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人持有一个红筹企业境内已发行的股票或者存托凭证达到该企业境内发行总数的5%时，应当在该事实发生之日起5日内披露提示性公告
参考答案：AC
解析：根据《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》，具体分析如下： A项，第7条规定，红筹企业召开股东大会的，应当采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为境内股东或者存托凭证持有人行使权利提供便利。 B项，第15条规定，境外已上市红筹企业应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起45日内披露季度报告，其中应当至少包括《披露办法》要求披露的内容。 C项，第21条规定，红筹企业应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责信息披露与监管联络事宜。 D项，第33条规定，通过境内证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人持有一个红筹企业境内已发行的股票或者存托凭证达到该企业境内发行总数的5%时，应当在该事实发生之日起2日内披露提示性公告。

2.【单选题】2021年某上市公司以定向增发股票的方式购买同一集团内另一企业持有的甲公司80％股权。为取得该股权，该公司增发2000万股普通股，每股面值为1元，每股公允价值为5元；支付审计评估等费用100万元，为发行股票另支付承销商佣金50万元。取得该股权时，甲公司可辨认净资产账面价值为9000万元，公允价值为12000万元。假定该公司和甲公司采用的会计期间、会计政策相同，则取得该股权时应确认的资本公积为（）万元。
A.5150
B.5200
C.5000
D.5250
参考答案：A
解析：100万元审计评估等费用应计入当期管理费用。该公司取得该股权时应确认的资本公积=9000×80％-2000×1-50=5150(万元)。

3.【多选题】某公司经营风险较大，准备采取一系列措施降低杠杆程度，下列措施中，能达到这一目的的有（）。
A.降低变动成本
B.提高产品销售单价
C.降低固定成本水平
D.降低利息费用
参考答案：ABC
解析：经营杠杆是指由于固定性经营成本的存在，而使得企业的资产报酬（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象。经营杠杆系数DOL＝（ΔEBIT/EBIT）÷（ΔQ/Q），可知影响经营杠杆的因素包括：①企业成本结构中的固定成本比重；②息税前利润水平。其中，息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平（单位变动成本和固定成本总额）高低的影响。固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。 D项，利息费用属于影响财务杠杆系数的因素。

4.【多选题】甲公司2020年度财务报告批准报出日为2021年4月30日，该公司在2021年4月30日之前发生的下列事项，需要对2020年度会计报表进行调整的有（）。
A.2021年4月29日，法院判决保险公司对2020年12月3日发生的火灾赔偿150000元
B.2020年11月份销售给某单位的100000元商品，在2021年1月25日被退货
C.2021年2月20日，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案
D.2021年月1月30日发现2020年末在建工程余额200万元，2020年6月已达到预定可使用状态但尚未转入固定资产
参考答案：ABD
解析：日后期间分配现金股利和巨额举债属于日后非调整事项，不调整报告年度的报表。以下是资产负债表日后调整事项：（1）日后诉讼案件结案（2）日后表明资产负债表日发生减值（3）购入资产的成本或售出资产的收入的进一步确认（4）资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错选项C不调整报告年度的报表，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案，属于日后非调整事项。选项A、B、D均属于调整事项。

5.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2021年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A取得B的30％的长期股权投资成本为（）万元。
A.1930
B.1950
C.2040
D.1970
参考答案：D
解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下： (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。因此本题A取得B的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

6.【多选题】某上市公司总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、毛利率均下降，以下保代的哪些回复符合逻辑。（）
A.毛利率降低主要原因是低价格销售给子公司代为销售
B.备用金较高，导致应收账款周转率降低
C.在建项目未完工，导致资产周转率降低
D.因接到一个大订单，公司加大产品生产量，增加产品储备，导致流动资产周转率低
参考答案：CD
解析：A项，销售给子公司在合并报表中会进行抵消，不构成其毛利率低的合理因素。 B项，备用金一般是在“其他应收款”核算，与应收账款周转率没有关系。

7.【多选题】关于上交所科创板股票发行程序，下列说法正确的有（）。
A.初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%
B.初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的1%
C.发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的30%
D.发行人和主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，应当在T日21:00前向本所提交发行价格及网上中签率公告
参考答案：AD
解析：根据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》（2021年修订）具体分析如下： B项，第51条规定，初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的3%；当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价格（或者发行价格区间上限）相同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。 C项，第53条规定，发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的20%。

8.【多选题】下列关于职工薪酬的表述，说法正确的有（）。
A.离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划
B.养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险费等社会保险费都属于短期薪酬
C.辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的，应当适用短期薪酬的相关规定
D.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
参考答案：ACD
解析：B项，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费属于短期薪酬，养老保险费和失业保险费属于离职后福利。

9.【单选题】下列关于创业板退市整理期的说法，正确的是（）。
A.公司股票因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日
B.退市整理期间，上市公司应当每一交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告
C.上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人不再履行信息披露及相关义务
D.公司未在累计停牌期满前申请复牌的，于停牌期满后的当日进入退市整理期
参考答案：A
解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》(2023)具体分析如下： B项，9.6.7上市公司应当于退市整理期首日开市前，披露公司股票已被本所作出终止上市决定的风险提示公告，说明公司股票进入退市整理期的起始日和终止日等事项。退市整理期间，公司应当每五个交易日披露一次股票将被摘牌的风险提示公告，在最后的五个交易日内应当每日披露一次股票将被摘牌的风险提示公告。 AD两项，第10.7.2条，9.6.2退市整理期的交易期限为十五个交易日。退市整理期间，上市公司股票原则上不停牌。公司因特殊原因向本所申请其股票全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，且停牌天数累计不得超过五个交易日。公司未在累计停牌期满前申请复牌的，本所于停牌期满后的次一交易日对公司股票复牌。 C项，第9.6.4上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人仍应当遵守法律法规、本规则及本所其他规定，履行信息披露及相关义务。

10.【多选题】某公司为上交所上市公司，根据《上海证券交易所股票上市规则》，以下属于该上市公司关联方的有（）。
A.该公司实际控制人间接控制的甲公司
B.该公司监事钱某担任监事的乙公司
C.在该公司控股股东处担任董事的孙某担任董事的丙公司
D.直接持有该公司2.8%、间接持有3.6%股份的股东赵某间接控制的丁公司
参考答案：ACD
解析：《上海证券交易所股票上市规则》第6.3.3条规定，上市公司的关联人包括关联法人（或者其他组织）和关联自然人。具有以下情形之一的法人（或者其他组织），为上市公司的关联法人（或者其他组织）：（一）直接或者间接控制上市公司的法人（或者其他组织）；（二）由前项所述法人（或者其他组织）直接或者间接控制的除上市公司、控股子公司及控制的其他主体以外的法人（或者其他组织）；（三）关联自然人直接或者间接控制的、或者担任董事（不含同为双方的独立董事）、高级管理人员的，除上市公司、控股子公司及控制的其他主体以外的法人（或者其他组织）；（四）持有上市公司5%以上股份的法人（或者其他组织）及其一致行动人；具有以下情形之一的自然人，为上市公司的关联自然人：（一）直接或者间接持有上市公司5%以上股份的自然人；（二）上市公司董事、监事和高级管理人员；（三）直接或者间接地控制上市公司的法人（或者其他组织）的董事、监事和高级管理人员；（四）本款第（一）项、第（二）项所述人士的关系密切的家庭成员。（关系密切的家庭成员：包括配偶、父母、年满18周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母）在过去12个月内或者相关协议或者安排生效后的12个月内，存在本条第二款、第三款所述情形之一的法人（或者其他组织）、自然人，为上市公司的关联人。中国证监会、本所或者上市公司可以根据实质重于形式的原则，认定其他与上市公司有特殊关系，可能或者已经造成上市公司对其利益倾斜的法人（或者其他组织）或者自然人为上市公司的关联人。

1.【多选题】证券投资咨询机构和其他财务顾问机构出现以下哪些情形时，会导致其不得担任财务顾问？（）
A.最近36个月内存在违反诚信的不良记录
B.最近36个月内因涉嫌违法违规经营正在被调查
C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚
D.最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到中国证券业协会的纪律处分
参考答案：BCD
解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第9条规定，证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问： ①最近24个月内存在违反诚信的不良记录； ②最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分； ③最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。

2.【多选题】下列关于《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》，说法正确的有（）。
A.红筹企业召开股东大会的，应当采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为境内股东或者存托凭证持有人行使权利提供便利
B.境外已上市红筹企业应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起60日内披露季度报告，其中应当至少包括《披露办法》要求披露的内容
C.红筹企业应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责信息披露与监管联络事宜
D.通过境内证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人持有一个红筹企业境内已发行的股票或者存托凭证达到该企业境内发行总数的5%时，应当在该事实发生之日起5日内披露提示性公告
参考答案：AC
解析：根据《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》，具体分析如下： A项，第7条规定，红筹企业召开股东大会的，应当采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为境内股东或者存托凭证持有人行使权利提供便利。 B项，第15条规定，境外已上市红筹企业应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起45日内披露季度报告，其中应当至少包括《披露办法》要求披露的内容。 C项，第21条规定，红筹企业应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责信息披露与监管联络事宜。 D项，第33条规定，通过境内证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人持有一个红筹企业境内已发行的股票或者存托凭证达到该企业境内发行总数的5%时，应当在该事实发生之日起2日内披露提示性公告。

3.【多选题】根据《上市公司治理准则》的规定，上市公司控股股东不得（）。
A.利用其特殊地位谋取额外的利益
B.直接任免上市公司的高级管理人员
C.直接或间接干预公司的决策及依法开展的生产经营活动
D.对上市公司董事会人事聘任决议履行审批手续
参考答案：ABCD
解析：根据《上市公司治理准则》第51条规定，上市公司控股股东、实际控制人及其关联方不得干预高级管理人员的正常选聘程序，不得越过股东大会、董事会直接任免高级管理人员。第63条规定，控股股东、实际控制人不得利用其控制权损害上市公司及其他股东的合法权益，不得利用对上市公司的控制地位谋取非法利益。第64条规定，控股股东不得对股东大会人事选举结果和董事会人事聘任决议设置批准程序。第65条规定，控股股东、实际控制人及其关联方不得违反法律法规和公司章程干预上市公司的正常决策程序，损害上市公司及其他股东的合法权益。

4.【多选题】下列情形中，发行人应当聘请保荐机构的有（）。
A.上市公司发行可交换公司债券
B.发行资产支持证券
C.上市公司发行可转换公司债券
D.公开发行存托凭证
参考答案：CD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023）第二条发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票；（二）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所（以下简称北交所）上市；（三）上市公司发行新股、可转换公司债券；（四）公开发行存托凭证；（五）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他情形。发行人申请公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，依照前款规定办理。上述已发行证券的上市保荐事项由证券交易所规定。

5.【单选题】根据《全国中小企业股份转让系统挂牌推荐业务规定》，以下情形中主办券商可以推荐申请挂牌公司股票挂牌的是（）。
A.主办券商以做市为目的，持有申请挂牌公司7%股份
B.申请挂牌公司间接持有主办券商8%股份，为主办券商第6大股东
C.主办券商的第6大股东，持有申请挂牌公司5%股份，为申请挂牌公司第2大股东
D.申请挂牌公司直接持有主办券商3%股份，为主办券商第3大股东
参考答案：A
解析：《全国中小企业股份转让系统挂牌推荐业务规定》第21条规定，存在下列情形之一的，主办券商不得推荐申请挂牌公司股票挂牌： ①主办券商直接或间接合计持有申请挂牌公司7%以上的股份，或者是其前5名股东之一； ②申请挂牌公司直接或间接合计持有主办券商7%以上的股份，或者是其前5名股东之一； ③主办券商前十名股东中任何一名股东为申请挂牌公司前三名股东之一； ④主办券商与申请挂牌公司之间存在其他重大影响的关联关系。主办券商以做市目的持有的申请挂牌公司股份，不受上述限制。

6.【单选题】甲公司2020年10月10日自证券市场购入乙公司发行的股票100万股，共支付价款860万元，另支付交易费用4万元。购入时，乙公司已宣告但尚未发放的现金股利为每股0．16元，于本月末收回。甲公司将购入的乙公司股票作为交易性金融资产核算。2020年12月2日，甲公司出售该交易性金融资产，收到价款960万元。甲公司2020年利润表中因该交易性金融资产应确认的投资收益为（）万元。
A.100
B.112
C.120
D.125
参考答案：B
解析：交易性金融资产取得时发生的相关交易费用应计入投资收益，购买价款中包括的已宣告但尚未发放的现金股利，单独确认为应收项目；处置交易性金融资产时，其价款与账面余额应确认为投资收益，则应确认的投资收益＝960－（860－100×0．16）－4＝112（万元）。

7.【多选题】非商业银行的上市公司公开发行优先股，应在公司章程中规定的事项有（）。
A.采取固定股息率
B.约定在公司有可分配税后利润的情形下是否必须分配利润
C.未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度
D.优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配
参考答案：ACD
解析：根据《优先股试点管理办法》（2023）第28条规定，上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项：（一）采取固定股息率；（二）在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息；（三）未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度；（四）优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。商业银行发行优先股补充资本的，可就第（二）项和第（三）项事项另行约定。

8.【单选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，下列关于科创板上市公司核心技术人员股份减持的说法，正确的是（）。
A.公司上市后6个月期末收盘价低于发行价的，核心技术人员持有公司股票的锁定期限自行动延长至少6个月
B.自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例不得累积使用
C.公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，自公司股票上市之日起5个完整会计年度内，不得减持首发前股份
D.公司实现盈利后，核心技术人员可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份
参考答案：D
解析：A项，《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》第2条第1项规定，发行人控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员应在公开募集及上市文件中公开承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。 B项，《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.4.5条规定，上市公司核心技术人员减持本公司首发前股份的，应当遵守下列规定：①自公司股票上市之日起12个月内和离职后6个月内不得转让本公司首发前股份；②自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例可以累积使用；③法律法规、本规则以及本所业务规则对核心技术人员股份转让的其他规定。 CD两项，第2.4.3条第2、3款规定，公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份；在前述期间内离职的，应当继续遵守本款规定。公司实现盈利后，前两款规定的股东可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份，但应当遵守本节其他规定。

9.【单选题】甲公司现有某种存货1000件，成本为0．8万元／件，其中600件有合同，合同价格为500万元；400件没有合同，市场价格为1万元／件，预计销售每件产品销售费用约为0．1万元，变现相关税费约为0．1万元／件，该存货应计提多少存货跌价准备（）。
A.100万元
B.0万元
C.200万元
D.166万元
参考答案：A
解析：(1)对于有合同部分600件存货，可变现净值=500-600×(0．1+0．1)=380万元，存货成本=600×0．8=480万，需计提存货跌价准备100万元。 (2)对于400件没有合同部分的存货，可变现净值=400×(1-0．1-0．1)=320万元，成本为400×0．8=320万元。不需计提存货跌价准备。故1000件存货期末需计提100万存货跌价准备。

10.【单选题】某有限公司连续五年盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件，公司连续五年不向股东分配利润，则股东可以（）。
A.请求法院认定该决议无效
B.请求公司以合理价格收购其股权
C.请求法院撤销该决议
D.不经他人同意将股份转让
参考答案：B
解析：《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： (1)公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； (2)公司合并、分立、转让主要财产的； (3)公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。（注意，此时对股东会决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权，但不具有申请认定无效或可撤销或不经其他股东过半数同意对外转让的权利。）

11.【判断题】收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，可以通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人，但不得同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，可以通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人，也可以同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。

1.【单选题】概率是对随机事件发生的可能性的度量，一般以一个在（）之间的实数表示一个事件发生的可能性大小
A.0到1
B.-1到0
C.1到2
D.-1到1
参考答案：A
解析：概率是对随机事件发生的可能性的度量，一般以一个在。到l之间的实数表示一个事件发生的可能性大小。

2.【判断题】分布式账本技术是密码算法、共识机制、点对点通讯协议、分布式存储等多种核心技术高度融合形成的一种分布式基础架构与计算范式。其特点是去中心化.（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P191-193 分布式账本技术是密码算法、共识机制、点对点通讯协议、分布式存储等多种核心技术高度融合形成的一种分布式基础架构与计算范式。其特点是去中心化，通过分布式网络和密码学算法等手段，实现了对交易数据、资产等信息的记录和管理，为各个参与方提供了更高效、安全和透明的交易环境.

3.【多选题】债券的基本性质有（）。
A.债券是债务的表现
B.债券属于有价证券
C.债券是一种虚拟资本
D.债券是债权的表现
参考答案：BCD
解析：债券的基本性质包括：①债券属于有价证券；②债券是一种虚拟资本；③债券是债权的表现。

4.【判断题】一般来说，应收账款周转率越低，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P271-284 一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地留在应收账款上，影响正常的资金周转。

5.【单选题】计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。
A.年末存货
B.营业成本
C.销售收入
D.年初存货
参考答案：C
解析：教材页码：P271-284 存货周转率=营业成本/平均存货。

6.【判断题】看涨期权的时间价值是指期权卖方在买方执行期权时须承担以协定价格卖出某种金融工具的义务而应收取的费用超过该期权内在价值的那部分价值。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：金融期权时间价值也称“外在价值”，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。

7.【单选题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。
A.不变
B.无法确定
C.下降
D.上升
参考答案：C
解析：根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来下降。

8.【单选题】如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（）。
A.指数基金会大行其道
B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合
C.积极的投资管理有重要价值
D.资产组合管理仍有存在的价值
参考答案：C
解析：对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理（C错误），而应采取消极的投资管理策略，有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础（A正确）。如果认为市场是无效的，那么积极的投资管理就有其重要的价值。即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合（B正确），而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值（D正确）。

9.【多选题】证券研究报告的发布流程包括（）。
A.撰写
B.质量控制
C.合规审查
D.发布
参考答案：ABCD
解析：证券研究报告的发布流程通常包括五个主要环节：(1)选题。(2)撰写。(3)质量控制。(4)合规审查。(5)发布。

10.【单选题】预计某公司今年年末对其普通股按每股6元支付股利，随后两年的股利维持在相同的水平，在此之后，股利将按每年4％的比率增长，设同类型风险的股票的必要收益率为每年12％，那么今年年初该公司普通股的内在价值等于（）元。
A.69.9
B.60.7
C.92.1
D.90.0
参考答案：A
解析：<img src="/upload/paperimg/202409141119426340290bd-6bf9456fc04f/20240914103522edd0.png" style="width:100%;"/>

1.【单选题】基准利率为中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、贷款利率，又称法定利率。影响基准利率的主要因素是（）。
A.货币政策
B.市场价格
C.财政政策
D.居民消费水平
参考答案：A
解析：基准利率是我国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点放在稳定货币时，利率作为政策工具也应随之变化，不同的利率水平体现不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中央银行贷款利率就应该适时调高，以抑制过热的货币需求；相反，则应该适时调低。

2.【多选题】某公司承诺给优先股股东每年按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的理论定价应为（）。
A.4元/股
B.不高于11元/股
C.8元/股
D.不低于9元/股
参考答案：BD
解析：教材页码：P378-383 该优先股的定价可以参照零增长模型。该优先股的价格为0.2/2%=10元。

3.【判断题】证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。

4.【不定项题】<img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920c88b.png" style="width:100%;"/>
A.偏回归系数
B.回归系数
C.常数
D.残差
参考答案：B
解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|j】(j=1，2，…，k)称为回归系数。

5.【单选题】股东自由现金流（FCFE）是指（）活动产生的现金流。
A.经营
B.并购
C.融资
D.投资
参考答案：A
解析：股东自由现金流是指公司经营活动中产生的现金流量，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。计算公式如下：FCFE=FCFF-用现金支付的利息费用+利息税收抵减-优先股股利。

6.【判断题】在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P114-118 在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。

7.【单选题】（）表示两个事件共同发生的概率。
A.条件概率
B.联合概率
C.测度概率
D.边缘概率
参考答案：B
解析：联合概率表示两个事件共同发生的概率。

8.【不定项题】下列各类活动中，属于广义金融工程范畴的有（）。
A.金融产品设计
B.金融产品定价
C.交易策略设计
D.金融风险管理
参考答案：ABCD
解析：广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。

9.【判断题】头肩形态属于反转形态。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P337-342 头肩形态在实际股价形态中出现最多，也是最著名和最可靠的反转突破形态。

10.【多选题】可用来估计市盈率的方法有（）。
A.算术平均数法
B.市场预期回报率倒数法
C.市场决定法
D.趋势调整法
参考答案：ABCD
解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。具体包括：(1)简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法；趋势调整法；回归调整法。(2)市场决定法，包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法。(3)回归分析法。

11.【多选题】证券分析师进行证券投资分析的信息来源渠道可以有（）。
A.市场传言
B.专家访谈
C.市场调查
D.实地考察
参考答案：BCD
解析：证券市场上各种信息的来源主要有：①政府部门；②证券交易所；③中国证券业协会；④证券登记结算公司；⑤上市公司；⑥中介机构；⑦媒体；⑧其他来源如实地调研、专家访谈、市场调查等渠道。

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