证券从业资格每日一练-2025年12月9日

1.【单选题】下列属于融资融券业务交易特有风险的有（）。 Ⅰ市场风险 Ⅱ投资风险放大 Ⅲ强制平仓风险 Ⅳ交易密码泄露风险
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：提示客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，以及其特有的【投资风险放大】等风险。

2.【单选题】经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知的信息下列错误的是( )。
A.利益保证承诺
B.因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由
C.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容
D.投资者适当性匹配意见
参考答案：A
解析：考点：本题考查经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知的信息。

3.【单选题】关于欺诈发行股票、债券罪的犯罪与擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪，下列理解正确的是（）。
A. 因为个人缺乏公信力，所以自然人不会成为欺诈发行股票、债券罪与擅自发行股票、公司、企业债券罪的主体
B. 因公司发布了虚假招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，造成市场异常波动，构成欺诈发行股票、债券罪
C. 对擅自公开或者变相公开发行证券设立的公司，由依法履行监督管理职责的机构或者部门会同县级以上地方人民政府予以取缔
D. 未经证券业协会批准，向社会发行、以转让股权等方式变相发行股票或者公司、企业债券的，构成擅自发行股票、公司、企业债券罪
参考答案：C
解析：选项A，构成擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪主体既可以是【自然人】，也可以是【单位】；构成欺诈发行股票、债券罪的犯罪主体主要是单位，自然人在一定条件下也能成为犯罪主体。选项B，公司必须是既制作了虚假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，发行了股票和公司、企业债券，且达到一定的严重程度，即【达到“数量巨大、后果严重或者有其他严重情节”】。选项D，未经【国家有关主管部门】批准，擅自发行股票、公司、企业债券，构成犯罪的，以擅自发行股票、公司、企业债券罪定罪处罚。

4.【单选题】下列证券发行与承销信息披露的有关规定，说法正确的有( )。 ①发行人和主承销商在发行过程中，应当按照中国证监会规定的要求编制信息披露文件，履行信息披露义务 ②首次公开发行股票招股意向书刊登后，发行人和主承销商不可以向网下投资者进行推介和询价，并通过互联网等方式向公众投资者进行推介 ③发行人和承销商在发行过程中披露的信息，应当真实、准确、完整、及时，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 ④发行人披露的招股意向书除不含发行价格、筹资金额以外，其内容与格式应当与招股说明书一致，并与招股说明书具有同等法律效力
A.①②④
B.①②③
C.①③④
D.①②③④
参考答案：C
解析：证券发行与承销信息披露的有关规定：发行人和主承销商在发行过程中，应当按照中国证监会规定的要求编制信息披露文件，履行信息披露义务。发行人和承销商在发行过程中披露的信息，应当真实、准确、完整、及时，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。首次公开发行股票招股意向书刊登后，发行人和主承销商可以向网下投资者进行推介和询价，并通过互联网等方式向公众投资者进行推介。发行人披露的招股意向书除不含发行价格、筹资金额以外，其内容与格式应当与招股说明书一致，并与招股说明书具有同等法律效力。

5.【单选题】非公开募集基金合格投资者的单位和个人应满足的条件，下列不符合的是（）。
A. 具备相应风险识别能力和风险承担能力
B. 达到规定财产规模或者收入水平
C. 基金份额认购金额不低于规定限额
D. 最近一年末净资产不低于800万元的法人单位
参考答案：D
解析：非公开募集基金合格投资者的单位和个人应满足的条件：最近1年末净资产不低于【1000万元】的法人单位才符合条件，选项D错误。

6.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构不得担任财务顾问或独立财务顾问的情形是( )。
A.最近36个月内存在违反诚信的不良记录
B.最近36个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的处分
C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查
D.曾依据《财务顾问业务管理办法》的规定从事上市公司并购重组财务顾问业务
参考答案：C
解析：考点：本题考查财务顾问的业务资格。选项A、B的时间都应该是最近24个月内。

7.【单选题】承销机构在承销公司债券过程中，有下列行为（）的，中国证监会可以对承销机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取《公司债券发行与交易管理办法》第六十八条规定的相关监管措施；情节严重的，依照《证券法》第一百八十四条予以处罚。 ①未勤勉尽责，违反《公司债券发行与交易管理办法》第四十一条规定的行为 ②以不正当竞争手段招揽承销业务 ③未按《公司债券发行与交易管理办法》及相关规定要求披露有关文件 ④未按照事先披露的原则和方式配售公司债券，或其他未依照披露文件实施的行为 ⑤未按照《公司债券发行与交易管理办法》及相关规定要求保留推介、定价、配售等承销过程中相关资料
A.①②③④⑤
B.③④⑤
C.①②⑤
D.①③④
参考答案：A
解析：承销机构在承销公司债券过程中，有下列行为之一的，中国证监会可以对承销机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取本办法第六十八条规定的相关监管措施；情节严重的，依照《证券法》第一百八十四条予以处罚。 ① 未勤勉尽责，违反《公司债券发行与交易管理办法》第四十一条规定的行为； ② 以不正当竞争手段招揽承销业务； ③ 从事《公司债券发行与交易管理办法》第四十五条规定禁止的行为； ④ 从事《公司债券发行与交易管理办法》第四十七条规定禁止的行为； ⑤ 未按《公司债券发行与交易管理办法》及相关规定要求披露有关文件； ⑥ 未按照事先披露的原则和方式配售公司债券，或其他未依照披露文件实施的行为； ⑦ 未按照《公司债券发行与交易管理办法》及相关规定要求保留推介、定价、配售等承销过程中相关资料； ⑧ 其他违反承销业务规定的行为。

8.【单选题】[2021年真题]证券公司应当制定合规管理的基本制度,经( )审议通过后实施。
A.董事会
B.股东(大)会
C.监事会
D.总经理办公会
参考答案：A
解析：证券公司应当制定合规管理的基本制度，经董事会审议通过后实施。

9.【单选题】根据《证券投资基金法》，会计师事务所、律师事务所未勤勉尽责，所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销相关业务许可，并处业务收入（）罚款。
A. 1倍以上10倍以下
B. 5倍以上10倍以下
C. 1倍以上5倍以下
D. 5倍以上20倍以下
参考答案：C
解析：会计师事务所、律师事务所未勤勉尽责，所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销相关业务许可，并处业务收入【1倍以上5倍以下】罚款。

10.【多选题】根据《合伙企业法》的规定，合伙企业利润分配和亏损分担的方式包括（）。
A.合伙人协商决定
B.按照合伙协议的约定办理
C.合伙人平均分配、分担
D.合伙人按照实缴出资比例分担
参考答案：ABCD
解析：根据《合伙企业法》第三十三条的规定，合伙企业利润分配和亏损分担的原则是：首先，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。

1.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，以下关于证券公司投资银行类业务内部控制的说法错误的是（）。
A. 专门从事资产管理业务的证券公司分支机构可以开展资产证券化业务
B. 非单一从事投资银行类业务的证券公司分支机构可以开展除项目承揽等辅助性活动以外的投资银行类业务
C. 分管投资银行类业务的高级管理人员不得同时管理与投资银行类业务存在或可能存在利益冲突的部门或机构
D. 证券公司依法应当承担的责任不因委托外部机构而免除
参考答案：B
解析：非单一从事投资银行类业务的证券公司分支机构不得开展除项目承揽等辅助性活动以外的投资银行类业务，专门从事资产管理业务的证券公司分支机构开展资产证券化业务除外。

2.【单选题】人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，其他股东自人民法院通知之日起满( )日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。
A.10
B.15
C.20
D.30
参考答案：C
解析：根据《公司法》第72条的规定，人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满20日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。

3.【单选题】证券公司风险处置措施中的托管有（）种模式。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案：B
解析：考点：托管是对无自我整改能力的证券公司，委托专门的托管机构经营管理，保证正常交易，保护投资者利益。托管有两种模式。

4.【判断题】普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：普通合伙企业的所有出资人均须对合伙企业的债务承担无限连带责任；而有限合伙企业中有限合伙人对企业债务承担有限责任，普通合伙人对合伙企业的债务承担无限责任或无限连带责任。

5.【多选题】下列关于违规披露、不披露重要信息罪的构成特征的表述，说法正确的有（）。
A. 本罪侵犯的客体只包含国家对证券市场的管理制度
B. 本罪在客观方面表现为公司向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，严重损害股东或者其他人利益的行为
C. 本罪在主观方面只能由故意构成，过失不构成本罪
D. 本罪的主体是特殊主体，即依法负有信息披露义务的公司、企业
参考答案：BCD
解析：违规披露、不披露重要信息罪具有以下构成特征：（1）本罪侵犯的客体是国家对公司、企业的信息公开披露制度和【股东、社会公众和其他利害关系人的合法权益】。（2）本罪在客观方面表现为公司向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，严重损害股东或者其他人利益的行为。（3）本罪在主观方面只能由故意构成，过失不构成本罪。（4）本罪的主体是特殊主体，即依法负有信息披露义务的公司、企业。

6.【多选题】流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以（）的资金需求的风险。
A.进行套期保值
B.履行其他支付义务
C.满足正常业务开展
D.偿付到期债务
参考答案：BCD
解析：流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。综上所述，本题选BCD。

7.【单选题】下列关于资产管理业务的表述，说法错误的是（）。
A.资产管理业务作为金融业务，属于特许经营行业，必须纳入金融监管
B.非金融机构可以发行、销售所有资产管理产品
C.非金融机构违反规定，按照国家规定进行规范清理，构成非法集资、非法吸收公众存款、非法发行证券的，依法追究法律责任
D.非金融机构违法违规开展资产管理业务并承诺或进行刚性兑付的，加重处罚
参考答案：B
解析：教材页码：P370-376 B项，非金融机构不得发行、销售资产管理产品，国家另有规定的除外。

8.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得（）的罚款；情节严重的，撤销相关业务许可。
A. 1 倍以上5倍以下
B. 1 倍以上10倍以下
C. 5万元以上50万元以下
D. 10万元以上100万元以下
参考答案：B
解析：证券公司在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1 倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足 50万元的，处以 50万元以上500万元以下的罚款；情节严重的，并处撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以 20万元以上200万元以下的罚款。

9.【单选题】管理人应当自专项计划成立日（）个工作日内将设立情况报中国证券投资基金业协会备案。
A. 3
B. 5
C. 7
D. 10
参考答案：B
解析：管理人应当自【专项计划成立日5个工作日】内将设立情况报中国证券投资基金业协会备案。

10.【单选题】证券公司公开披露的信息中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以（）万元以下的罚款。
A. 100
B. 200
C. 50
D. 60
参考答案：A
解析：证券公司未按照规定公开披露信息，或者公开披露的信息中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以100万元以下的罚款；情节严重的，并处撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以50万元以下的罚款。

11.【多选题】根据《证券公司代销金融产品管理规定》，下列属于一般禁止性规定的有（）。
A.采取夸大宣传、虚假宣传等方式误导客户购买金融产品
B.采取赠送礼物的方式诱导客户购买金融产品
C.与客户分享投资收益、分担投资损失
D.使用证券公司客户交易结算资金专用存款账户接收客户购买金融产品的资金
参考答案：ABC
解析：D项，可以使用证券公司客户交易结算资金专用存款账户接收客户购买金融产品的资金，但不能使用除此之外的方式代委托人接收客户购买金融产品的资金。

1.【单选题】中证规模指数中定位于小盘指数的是( )。
A.中证100指数
B.中证700指数
C.中证500指数
D.中证200指数
参考答案：C
解析：中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。中证100指数定位于大盘指数，中证200指数为中盘指数，沪深300指数为大中盘指数，中证500指数为小盘指数，中证700指数为中小盘指数，中证800指数则由大中小盘指数构成。故本题选C。

2.【单选题】[2021年真题]做市商交易制度的特点有( ) Ⅰ.投资者买卖证券都以做市商为对手 Ⅱ.证券成交价格的形成由做市商决定 Ⅲ.与其他投资者可以直接成交 Ⅳ.做市商的收入来源是买卖证券的差价
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：在做市商市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易。做市商的收入来源是买卖证券的差价。报价驱动的特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。

3.【单选题】国际债券的发行对象主要是（）。
A.本国自然人投资者
B.本国外币持有者
C.外国投资者
D.本国金融机构
参考答案：C
解析：国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。

4.【单选题】下列关于沪港通的说法,正确的有( )。 Ⅰ.沪股通是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票 Ⅱ.沪股通是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票 III.沪港通下的港股通，是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票 IV.沪港通下的港股通，是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：沪港通包括沪股通、沪港通下的港股通两部分。沪股通，是指投资者委托香港联合交易所参与者，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。沪港通下的港股通，是指投资者委托上海证券交易所会员，经由上海证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

5.【单选题】下列关于债券登记、托管、兑付及付息的说法，错误的是（）。
A.债券登记时确定或变更债券持有人及其权利的法律行为，是保障投资者合法权益的重要措施
B.债券兑付统一采用到期兑付方式
C.债券托管量等于已经发行但类未到期的债券总量
D.债券兑付是偿还本金，债券付息是支付利息
参考答案：B
解析：选项A正确，债券登记时确定或变更债券持有人及其权利的法律行为，是保障投资者合法权益的重要措施。选项B错误，一般情况下，债券有五种兑付方式：到期兑付、提前兑付、债券替换、分期兑付和转换为普通股兑付。选项C正确，债券托管量等于已经发行但类未到期的债券总量。选项D正确，债券兑付是偿还本金，债券付息是支付利息。

6.【不定项题】科创板股票的具体交易方式包括（）。 Ⅰ竞价交易 Ⅱ盘后固定价格交易 Ⅲ大宗交易 Ⅳ询价交易
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：本题Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项说法正确，故选D。科创板股票具体交易方式包括【竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易】。

7.【单选题】关于开放式基金认购，以下表述正确的有（）。 Ⅰ.一般情况下，已正式受理的认购申请不得撤销 Ⅱ.T日提交的认购申请，T+2日才能查询受理情况 Ⅲ.认购的结果要等到基金募集结束后才能确认 Ⅳ.认购通常采用份额认购的方式
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅳ项错误，开放式基金的认购采取金额认购的方式，即投资者在办理认购时，认购申请上不是直接填写需要认购多少份基金份额，而是填写需要认购多少金额的基金份额，基金注册登记人在基金认购结束后，再按基金份额的认购价格，将申请认购基金的金额换算成投资人应得的基金份额。 Ⅰ项正确，一般情况下，已经正式受理的认购申请不得撤销。 Ⅱ项正确，投资者于T日提交认购申请后，可于T+2日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。 Ⅲ项正确，认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ表述正确，本题选B。

8.【单选题】股票本身没有价值，但股票是一种代表( )的有价证券。
A.转让权
B.债权
C.资金权
D.财产权
参考答案：D
解析：虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东具有依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权。

9.【多选题】证券投资基金所支付的费用包括（）。
A.基金交易费
B.基金运作费
C.基金托管费
D.基金销售服务费
参考答案：ABCD
解析：基金从设立到终止都要支付一定的费用。通常情况下，基金所支付的费用主要有以下几个方面： ①基金管理费； ②基金托管费； ③基金交易费； ④基金运作费； ⑤基金销售服务费。 ABCD项正确。

10.【单选题】中国证券业协会2016年颁布的《证券公司压力测试指引》指出，证券公司在遇到以下（）情形时，应当开展专项或综合压力测试。 Ⅰ.重大对外投资或收购 Ⅱ.重大对外担保 Ⅲ.预期或已经出现重大内部风险状况 Ⅳ.证券市场大幅波动
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：中国证券业协会2016年颁布的《证券公司压力测试指引》指出，证券公司在遇到以下情形之一时，应当开展专项或综合压力测试：重大对外投资或收购、重大对外担保、重大固定资产投资、利润分配或其他资本性支出、证券公司分类评价结果负向调整、负债集中到期或赎回等可能导致净资本和流动性等风险控制指标发生明显不利变化或接近预警线的情形；（Ⅰ、Ⅱ项正确）确定重大业务规模和开展重大创新业务；确定经营计划和业务规模、确定自营投资规模限额、开展重大创新业务、承担重大包销责任等；预期或已经出现重大内部风险状况；（Ⅲ项正确）自营投资大幅亏损，政府部门行政处罚、诉讼、声誉受损等；预期或已经出现重大外部风险和政策变化事件；证券市场大幅波动，监管政策发生重大变化等；（Ⅳ项正确）其他可能或已经出现的压力情景。故本题选D。

1.【单选题】下列关于国家股、法人股、社会公众股和外资股的说法，错误的是（）
A.社会公众股指社会公众以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份
B.外资股是我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票、含红筹股
C.国家股是国有股权的一个组成部分、股利收入依法纳入国有资产经营预算
D.法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体所持有的股份
参考答案：B
解析：社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。国家股是国有股权的一个组成部分。国有股股利收入由国有资产管理部门监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。

2.【单选题】股票发行制度是指发行人申请发行股票时必须遵循的一系列的程序化规定，下列表现不包括（）
A.发行定价
B.发行监管制度
C.发行方式
D.发行登记制度
参考答案：D
解析：股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，具体而言，表现在发行监管制度、发行方式与发行定价等方面。

3.【单选题】股票的价格分为（）。 Ⅰ.理论价格 Ⅱ.账面价格 Ⅲ.市场价格 Ⅳ.清算价格
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：股票的价格包括股票的理论价格和股票的市场价格。故本题选A。股票的理论价格是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。

4.【判断题】我国的证券登记结算制度包括证券实名制、货银对付的交收制度、无负债结算制度。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：证券登记结算制度： 1.证券实名制 2.货银对付的交收制度 3.分级结算制度和结算参与人制度 4.净额结算制度 5.结算证券和资金的专用性制度（没有无负债结算制度）

5.【单选题】证券市场融资属于（）。
A.间接融资
B.直接融资
C.消费信用融资
D.银行融资
参考答案：B
解析：直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。证券市场融资属于典型的直接融资。

6.【单选题】下列关于开放式基金的销售服务费的说法，正确的有( ) Ⅰ.一般货币市场基金从基金财产中计提不高于0.1%的销售服务费 Ⅱ.销售服务费可以用于基金的持续销售 Ⅲ.销售服务费不能用于为基金托管人提供服务 Ⅳ.销售服务费不能用于为基金份额持有人提供服务
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：销售服务费。基金管理人可以从开放式基金财产中计提一定比例的销售服务费，例如我国的货币市场基金，通常申购和赎回费为0。一般从基金财产中计提不高于0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务。

7.【判断题】金融债券发行后，信用评级机构应每季度对该金融债券进行跟踪信用评级。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：金融债券发行后，信用评级机构应【每年】对该金融债券进行跟踪信用评级，并向投资者公布。

8.【单选题】债券代表债券投资者的权利，这种权利是（）。
A.直接支配财产权利
B.债权
C.资产所有权
D.直接处置财产权利
参考答案：B
解析：考点：考查债券的基本性质。债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不是资产所有权的表现，而是一种债权。

9.【单选题】证券公司直接为投资者开立（）。
A. 清算账户
B. 银行账户
C. 交割账户
D. 资金结算账户
参考答案：D
解析：证券公司直接为投资者开立资金结算账户。证券登记结算公司仅为证券公司开立结算账户，结算账户专用于证券交易成交后的清算交收，具有结算履约担保作用。

10.【单选题】以下关于注册制与核准制的实质区别说法错误的是（）。
A. 注册制改革后仅保留了企业公开发行股票必要的资格条件、合规条件，将核准制下的实质性门槛尽可能转化为信息披露要求，审核部门不再对企业的投资价值作出判断
B. 在注册制下，意味着可以放松要求，审核把关相对宽松
C. 在注册制下，需要综合运用多要素校验、现场督导、现场检查、投诉举报核查、监管执法等多种方式，压实发行人的信息披露第一责任、中介机构的"看门人"责任
D. 在注册制下，审核注册的标准、程序、内容、过程、结果全部向社会公开，公权力运行全程透明、严格制衡，接受社会监督
参考答案：B
解析：选项A说法正确，注册制改革后仅保留了企业公开发行股票必要的资格条件、合规条件，将核准制下的实质性门槛尽可能转化为信息披露要求，审核部门不再对企业的投资价值作出判断。选项B说法错误，实行注册制，绝不意味着放松质量要求，审核把关更加【严格】。审核工作主要通过问询来进行，督促发行人真实、准确、完整披露信息。选项C说法正确，在注册制下，需要综合运用多要素校验、现场督导、现场检查、投诉举报核查、监管执法等多种方式，压实发行人的信息披露第一责任、中介机构的"看门人"责任。选项D说法正确，在注册制下，审核注册的标准、程序、内容、过程、结果全部向社会公开，公权力运行全程透明、严格制衡，接受社会监督。

11.【多选题】在证券公司柜台市场，证券公司可以为客户提供的私募产品服务有（）。
A.清算交割
B.风险监控
C.公募基金买卖
D.估值核算
参考答案：ABD
解析：教材页码：P93-95 证券公司可以接受委托，为客户依法持有或者管理的在其柜台市场发行、销售与转让的私募产品提供保管、清算交割、估值核算、投资监督、风险监控、出具托管报告等服务。

1.【单选题】上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括（）。 Ⅰ资产负债表 Ⅱ利润表 Ⅲ所有者权益变动表 Ⅳ现金流量表
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务状况，提供有关财务资料，便于投资者查询。上市公司公布的财务资料中，主要是一些财务报表。按照中国证监会2014年修订的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》，要求披露的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。

2.【多选题】熊末牛初，股市见底时这四种周期见底的先后次序是（）。
A.政策周期领先于市场周期
B.市场周期领先于政策周期
C.市场周期领先于经济周期
D.经济周期领先于盈利周期
参考答案：ACD
解析：行业轮动的时机是最难掌握的，需要对经济周期和市场周期进行前瞻性判断。四种周期包括：政策周期、市场周期(估值周期)、经济周期和盈利周期。熊末牛初，股市见底时这四种周期见底的先后次序是：①政策周期领先于市场周期；②市场周期领先于经济周期；③经济周期领先于盈利周期。

3.【单选题】关于基本分析法，下列说法正确的是（）。
A.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，并提出相应投资建议的一种分析方法
B.利用统计模型来解决证券估值、证券投资组合的构造与优化等
C.根据股票的供求关系变化来预测市场运行趋势
D.利用证券市场的价、量指标等分析判断市场的运行趋势
参考答案：A
解析：基本分析法是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，并提出相应投资建议的一种分析方法。

4.【单选题】以自上而下的方式分析公司投资机会，具体分析步骤应当是（）。
A.公司分析→公司业绩预测→公司估值
B.宏观分析→行业分析→公司分析
C.宏观分析→公司分析→公司业绩预测→公司估值
D.行业分析→公司估值→公司业绩预测
参考答案：B
解析：自上而下分析方法的步骤为：宏观分析→行业分析→公司分析。

5.【单选题】在弱式有效市场里，正确的有（）。 Ⅰ存在“内幕信息” Ⅱ投资者对信息进行价值判断的效率受到损害 Ⅲ想要获取超额回报，必须寻求历史价格以外的信息 Ⅳ所有投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理1生的解读和判断
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅳ项，在弱式有效市场中，并不是每位投资者对所披露的信息都能作出全面、正确、及时和理性的解读和判断，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息作出恰当的理解和判断。

6.【单选题】某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5％。那么，他现在应存入（）元。
A.8000
B.9000
C.9500
D.9800
参考答案：A
解析：<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556602.png" style="width:100%;"/>

7.【判断题】标的物价格的波动性是影响期权价格最主要的因素。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P470~472 标的价格与行权价格是影响期权价格最重要的两个因素，这两个价格直接决定了期权的内在价值。

8.【单选题】某公司承诺给优先股东按0.2元／股派息，优先股股东要求的收益率为2％，该优先股的理论定价为（）。 Ⅰ4元／股 Ⅱ不低于9元／股 Ⅲ8元／股 Ⅳ不高于11元／股
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：依题意，优先股内在价值的定价为：0.2／2％=10(元/股)。

9.【单选题】关于个人风险承受能力的评估目的，下列说法正确的是（）。
A.可接受的风险水平由金融理财师来决定
B.对于错误的风险承受能力，金融理财师可以帮助客户更正
C.金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以作出客观的评估和明智的决策
D.风险承受能力评估的主要目的是获取最大收益
参考答案：C
解析：教材页码：P159~160 风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定，金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以作出客观的评估和明智的决策。

10.【多选题】常用的评估流动性风险的方法包括（）。
A.流动性缺口分析法
B.现金流分析法
C.久期分析法
D.流动性比率法
参考答案：ABCD
解析：评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。评估流动风险方法主要包括：(1)流动性比率法；(2)流动性缺口分析法；(3)现金流分析法；(4)久期分析法。

1.【多选题】关于趋势线的说法正确的是（）。
A.趋势线是表示证券价格变化趋势的曲线
B.趋势线也分为长期、中期和短期趋势线
C.反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线
D.反映价格向下波动发展的趋势线称为下降趋势线
参考答案：BCD
解析：趋势线是表示证券价格变化趋势的直线，A错误。考点技术分析的趋势线

2.【多选题】衡量公司营运能力的财务比率指标有（）。
A.净资产倍率
B.总资产周转率
C.资产负债率
D.存货周转率和存货周转天数
参考答案：BD
解析：A项错误，净资产倍率(市净率)是投资收益分析的指标；C项错误，资产负债率是长期偿债能力分析的指标。

3.【多选题】行业处于成熟期的特征的有（）。
A.行业生产能力接近饱和
B.企业规模空前
C.市场需求趋于饱和
D.市场处在卖方市场
参考答案：ABC
解析：教材页码：P214~221 行业处于成熟期的特点主要有：（1）企业规模空前、产品普及程度高、企业地位显赫。（2）行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，市场处于买方市场。D项错误（3）行业构成支柱产业地位，其生产要素份额、利税份额、产值在国民经济中占有相当分量。

4.【单选题】最常用的财务报表分析方法不包括（）。
A.对公司不同时期的财务报表比较分析
B.单个年度的财务比率分析
C.与同行业其他公司之间的财务指标比较分析
D.所有年度的财务比率分析
参考答案：D
解析：最常用的财务报表分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析、与不同行业其他公司之间的财务指标比较分析。考点公司财务报表分析的主要方法

5.【单选题】关于久期分析，下列说法正确的是（）。
A.如采用标准久期分析法，可以很好地反映期权性风险
B.如采用标准久期分析法，不能反映基准风险
C.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响
D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果仍能保证准确性
参考答案：B
解析：缺口分析侧重于计量利率变动对银行当期收益的影响，而久期分析则计量利率风险对银行整体经济价值的影响；久期分析的局限性包括：①如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险；②对于利率的大幅变动(大于1％)，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结果不准确，需要进行更为复杂的技术调整。

6.【多选题】常用的评估流动性风险的方法包括（）。
A.流动性缺口分析法
B.现金流分析法
C.久期分析法
D.流动性比率法
参考答案：ABCD
解析：评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。评估流动风险方法主要包括：①流动性比率法；②流动性缺口分析法；③现金流分析法；④久期分析法。

7.【单选题】风险敞口的度量指标有（）。 Ⅰ波动率 Ⅱ在险价值 Ⅲ收益率 Ⅳ历史价值
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：风险敞口指未加保护的风险，即因债务人违约行为导致的可能承受风险的信贷余额，指实际所承担的风险，一般与特定风险相连。风险敞口的度量指标包括：波动率和在险价值。

8.【单选题】利用免税筹划的特点包括（）。 I、能直接免除纳税人的应纳税额，技术简单 Ⅱ、适用范围狭窄 III、适用范围较广 IV、具有一定的风险性
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅱ、Ⅲ
C.I、Ⅱ、IV
D.I、Ⅱ、Ⅲ、IV
参考答案：C
解析：Ⅲ项应为适用范围狭窄。利用免税筹划的特点有能直接免除纳税人的应纳税额，技术简单；适用范围狭窄；具有一定的风险性。

9.【单选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，这些依据包括（） Ⅰ证券研究报告 Ⅱ证券投资顾问的服务能力和过往业绩 Ⅲ基于证券研究报告形成的投资分析意见 Ⅳ基于理论模型以及分析方法形成的投资分析意见
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

10.【单选题】消费是评价宏观经济形势的重要指标，通常可以从（）方面考察消费状况 Ⅰ企业投资 Ⅱ社会消费品零售总额 Ⅲ城乡居民储蓄存款余额 Ⅳ居民可支配收入
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B
解析：常见的消费指标包括：①社会消费品零售总额，是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民和社会集团供应的消费品总额。②城乡居民储蓄存款余额，是指某一时点城乡居民存入银行及农村信用社的储蓄金额。③居民可支配收入，是居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入。

11.【多选题】作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括（）。
A.帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设
B.降低商业银行面临的风险水平
C.提高商业银行对其自身风险特征的理解
D.评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力
参考答案：ACD
解析：除A、C、D三项外，信用风险组合的压力测试的主要功能还包括：①估计商业银行在压力条件下的风险暴露，并帮助商业银行制定或选择适当的战略转移此类风险(如重组头寸、制订适当的应急计划)；②帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风险偏好一致。

1.【单选题】下列属于发行公司债券内部增信措施的有（）。 Ⅰ.商业保险 Ⅱ.限制发行人债务及对外担保规模 Ⅲ.设置回售条款 Ⅳ.限制发行人向第三方出售或抵押主要资产
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：《公司债券发行与交易管理办法》第五十六条规定，发行人可采取内外部增信机制、偿债保障措施，提高偿债能力，控制公司债券风险。内外部增信机制、偿债保障措施包括但不限于下列方式：(1)第三方担保。(2)商业保险。(3)资产抵押、质押担保。(4)限制发行人债务及对外担保规模。(5)限制发行人对外投资规模。(6)限制发行人向第三方出售或抵押主要资产。(7)设置债券回售条款。公司债券增信机构可以成为中国证券业协会会员。其中第三方担保及商业保险属于外部增信措施。

2.【多选题】不考虑税费等其他因素，甲公司2019年的下列会计处理中，正确的是（）。
A.甲公司以公允价值为1000万元的存货(成本为800万元)换入非关联方的一台机器设备，同时支付补价300万元，甲公司确认营业收入1000万元，结转成本800万元
B.甲公司以公允价值为5000万元的房屋(账面价值为3000万元)从母公司处换入乙公司100％的股权，甲公司确认营业外收入2000万元
C.甲公司以公允价值为4000万元的出租用办公楼(账面价值为3800万元)换入非关联方的一座厂房，甲公司确认营业外收入200万元
D.甲公司以公允价值为1500万元的专利技术(账面价值为1000万元)换入母公司的公允价值为2500万元的存货，甲公司确认资产处置损益500万元
参考答案：AD
解析：B项，甲公司用房屋从母公司处换取乙公司100％股权，属于同一控制下的企业合并，不应当确认损益，换出资产的账面价值与被合并方账面价值的差额应当冲减资本公积，资本公积不足冲减的，冲减留存收益。 C项，甲公司以投资性房地产用于非货币性资产交换，应当按照投资性房地产的公允价值确认其他业务收入，并结转成本。

3.【单选题】上市公司进行投资者关系活动应当建立完备的投资者关系管理档案制度，投资者关系管理档案至少应当包括（）。 Ⅰ 投资者关系活动参与人员 Ⅱ 投资者关系活动参与地点 Ⅲ 未公开重大信息泄密的处理过程及责任追究情况 Ⅳ 投资者关系活动的交流内容
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：上市公司进行投资者关系活动应当建立完备的投资者关系管理档案制度，投资者关系管理档案至少应当包括下列内容：（1）投资者关系活动参与人员、时间、地点；（Ⅰ、Ⅱ项正确）（2）投资者关系活动的交流内容；（Ⅳ项正确）（3）未公开重大信息泄密的处理过程及责任追究情况；（Ⅲ项正确）（4）其他内容。

4.【多选题】资产评估师为上市公司重大资产重组出具评估报告时，下列说法正确的有（）。
A.资产评估师应关注相关审计报告的审计意见，当审计意见为否定意见或无法表示意见时，注册资产评估师应当在评估报告中对相关事项及评估处理方式进行披露
B.对上市公司购买拥有矿业公司的股权，如果矿业权处置价款已确定，披露是否存在未付的款项并已足额记为负债
C.对矿业采矿权进行评估时需要对矿产资源储量进行核实并评审备案
D.资产评估时应关注相关审计报告的审计意见，当审计意见为否定意见或无法表示意见时，注册资产评估师不应当出具资产评估报告
参考答案：ABC
解析：A、D两项，审计意见为否定意见或无法表示意见时，注册资产评估师应当在评估报告中对相关事项及评估处理方式进行披露。 B、C两项，上市公司购买拥有矿业权公司的股权，如果矿业权处置价款已确定，披露是否存在未付的款项并已足额记为负债。如果矿业权应当处置而未处置并且涉及价款的，披露未来支付的相关协议或者意向以及支付方式，及其对评估结论的影响。

5.【单选题】甲公司的生产经营存在季节性，每年的6月到10月是生产经营旺季，11月到次年5月是生产经营淡季。如果使用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算应收账款周转次数，计算结果会（）。
A.高估应收账款周转速度
B.低估应收账款周转速度
C.正确反映应收账款周转速度
D.无法判断对应收账款周转速度的影响
参考答案：A
解析：应收账款的年初余额在1月月初，年末余额在12月月末，这两个月份都是该企业的生产经营淡季，应收账款的数额较少。应收账款周转率=营业收入／平均应收账款余额，因此用这两个月份的应收账款余额平均数低于实际平均水平，会高估应收账款周转速度。

6.【单选题】买卖全国股份转让系统中挂牌公司的股票，其申报数量应当为（）股或其整数倍。
A.100
B.500
C.1000
D.5000
参考答案：A
解析：根据《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》（2020年修订）第27条规定，投资者买卖股票的单笔申报数量应当不低于100股。

7.【多选题】下列不属于其他综合收益核算的内容的有（）。
A.交易性金融资产公允价值变动
B.权益结算的股份支付的行权
C.企业将作为存货和自用的房地产转为采用公允价值模式计量的投资性房地产，其账面价值大于公允价值的
D.现金流量套期工具利得或损失中属于无效套期部分
参考答案：ABCD
解析：A项，交易性金融资产公允价值变动计入公允价值变动损益。 B项，权益结算的股份支付的行权冲减“资本公积——其他资本公积”，不属于其他综合收益核算的内容。 C项，在转换日公允价值大于账面价值的部分计入其他综合收益。 D项，现金流量套期工具利得或损失中有效套期部分属于其他综合收益核算。

8.【单选题】甲公司于2016年1月1日销售给乙公司一批材料，价值4000万元(含增值税)，按购销合同约定，乙公司应于2016年10月31日前支付货款，但至2017年1月31日乙公司尚未支付货款。由于乙公司财务发生困难，短期内不能支付货款。2017年2月3日，与甲公司协商，甲公司同意乙公司以一项投资性房地产清偿债务，乙公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，该项投资性房地产原值为5000万元，已计提折旧1200万元，计提减值准备800万元，该投资性房地产的公允价值为3300万元，甲公司已为该项债权计提了800万元的坏账准备。则以下说法正确的是（）。 Ⅰ 乙公司债务重组利得确认营业外收入700万元 Ⅱ 乙公司债务重组利得确认营业外收入1000万元 Ⅲ 乙公司资产处置损益确认营业外收入300万元 Ⅳ 乙公司确认其他业务收入3300万元
A.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
B.Ⅰ Ⅳ
C.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
D.Ⅲ Ⅳ
参考答案：B
解析：乙公司账务处理如下： (1) 借：应付账款 4000 贷：其他业务收入 3300 营业外收入——债务重组利得 700 同时借：其他业务成本 3000 贷：投资性房地产账面价值 3000 (将投资性房地产原值、累计折旧、和减值准备均转销) (2)甲公司账务处理甲公司账务处理借：固定资产 3300(假如甲公司取得后作为固定资产核算) 贷：应收账款账面价值 3200(4000～800) 资产减值损失 100

9.【单选题】甲公司有A原材料账面价12万元／套，专门用于生产产品X，该原材料市场销售价格为9万元／套。每套原材料加工成X产品将要发生成本15万元，每件X产品估计的销售税费为1万元，产品售价26万元／套，则期末该原材料要计提多少跌价准备（）万元。
A.0
B.1
C.2
D.4
参考答案：C
解析：为生产而持有的原材料，若产品没有发生减值。材料按成本计量，不计提跌价准备。若产品发生减值，则材料按成本与可变现净值孰低计量，材料可变现净值=产品的估计售价—至完工将要发生的成本—销售产品估计的销售费用和税费。本题中用该原材料生产的产品可变现净值为26-1=25万元，产品成本=12+15=27万元，产品发生减值，则材料按成本与可变现净值孰低计量。A材料可变现净值=26-15-1=10万元，材料成本为12万元，则需计提跌价准备为2万元。

10.【单选题】在股东大会会议通知发出后，以下可以提出临时股东大会议案的有（　　）。 Ⅰ.甲持股3％Ⅱ.乙持股2％与丙持股1.5％联合提出 Ⅲ.董事会Ⅳ.监事会
A.I
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：C
解析：《公司法》第一百零二条：“单独或者合计持有公司百分之三以上股份的股东，可以在股东大会召开十日前提出临时提案并书面提交董事会；董事会应当在收到提案后二日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。临时提案的内容应当属于股东大会职权范围，并有明确议题和具体决议事项。”《上市公司章程指引》第五十三条：“公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3％以上股份的股东，有权向公司提出提案。单独或者合计持有公司3％以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收到提案后2日内发出股东大会补充通知，公告临时提案的内容。”因此上市公司董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3％以上股份的股东，有权向公司提出提案，但临时提案权只有单独或者合计持有公司3％以上股份的股东具有。

1.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》的规定，下列关于首次公开发行股票发行及配售的说法正确的有（）。
A.首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%
B.首次公开发行股票采用直接定价方式的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的50%
C.网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露
D.网下发行股票比例应当包含向战略投资者配售部分
参考答案：AC
解析：根据《证券发行与承销管理办法》的规定，具体分析如下： A项，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。 B项，首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。 C项，网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。 D项，安排向战略投资者配售股票的，应当扣除向战略投资者配售部分后确定网下网上发行比例。

2.【单选题】公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正的，应当以重大事项（）方式及时披露更正后的财务信息。
A.年度报告
B.季度报告
C.临时报告
D.定期报告
参考答案：C
解析：《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》第三条规定，公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正的，应当以重大事项临时报告的方式及时披露更正后的财务信息。

3.【单选题】当期收益率的优点表现为（）。 Ⅰ 零息债券无法计算当期收益 Ⅱ 可以用于比较期限和发行人均较为接近的债券 Ⅲ 一般不单独用于评价不同期限附息债券的优劣 Ⅳ 计算方法较为简单
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：当期收益率又称直接收益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了公司债券所产生收益的大部分。当期收益率的优点是：简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。当期收益率的缺点是：①零息债券无法计算当期收益；②不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。

4.【判断题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为1.6（）。
对
错
参考答案：对
解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

5.【单选题】关于公开发行证券募集资金的适用说法正确的有（）。 Ⅰ 公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出 Ⅱ 公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用 Ⅲ 擅自改变募集资金用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股 Ⅳ 改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议
A.Ⅰ Ⅱ Ⅳ
B.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
C.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
D.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
参考答案：D
解析：《证券法》第十六条：“公开发行公司债券，应当符合下列条件：公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。”《证券法》第十五条：“公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议。擅自改变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。”

6.【多选题】下列情形中，发行人应当聘请保荐机构的有（）。
A.上市公司发行可交换公司债券
B.发行资产支持证券
C.上市公司发行可转换公司债券
D.公开发行存托凭证
参考答案：CD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第二条，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票；（二）上市公司发行新股、可转换公司债券；（三）公开发行存托凭证；（四）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他情形。发行人申请公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，依照前款规定办理。在实施证券发行核准制的板块，发行人应当就上述已发行证券的上市事项聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责。 A、B两项，发行可交换公司债券、资产支持证券，均不需要聘请保荐机构保荐。

7.【单选题】甲乙为股份公司，分别持有上市公司20％、11％股份，下列说法错误的是（）。
A.丙收购甲公司40％股份，收购后甲公司董事会成员均由丙派出，同时乙将其持有的上市公司11％股份表决权委托给丙，并预计未来6个月内，乙公司将其所持11％转让给丙，丙应当发出全面要约
B.丙分别收购甲公司70％股权、乙公司100％股权，丙无须向上市公司发出全面要约
C.丙分别收购甲公司100％股权、乙公司70％股权，丙应当向上市公司发出全面要约
D.丙分别向甲、乙收购其所持上市公司的20％、11％股份，则丙应当发出全面要约
参考答案：B
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第56条规定，收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议、其他安排导致其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5%未超过30%的，应当按照本办法第二章的规定办理。收购人拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%的，应当向该公司所有股东发出全面要约。B项情形中，丙公司应当向上市公司发出全面要约。

8.【单选题】下列情形中，发行人应当聘请保荐机构的有（）。 Ⅰ 上市公司发行可交换公司债券 Ⅱ 发行资产支持证券 Ⅲ 上市公司发行可转换公司债券 Ⅳ 公开发行存托凭证
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅱ
参考答案：B
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第二条，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票；（二）上市公司发行新股、可转换公司债券；（三）公开发行存托凭证；（四）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他情形。发行人申请公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，依照前款规定办理。在实施证券发行核准制的板块，发行人应当就上述已发行证券的上市事项聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责。 Ⅰ、Ⅱ两项，发行可交换公司债券、资产支持证券，均不需要聘请保荐机构保荐。

9.【单选题】国务院证券监督管理机构依法履行职责时，以下情形中需要证监会主要负责人批准的有（）。 Ⅰ.对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存 Ⅱ.在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，限制被调查的当事人的证券买卖 Ⅲ.对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，予以冻结或者查封 Ⅳ.查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：《证券法》第一百七十条，国务院证券监督管理机构依法履行职责，有权采取下列措施：（一）对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查；（二）进入涉嫌违法行为发生场所调查取证；（三）询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料；（四）查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料；（五）查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押；（六）查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为六个月；因特殊原因需要延长的，每次延长期限不得超过三个月，冻结、查封期限最长不得超过二年；（七）在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查的当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过三个月；案情复杂的，可以延长三个月；（八）通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。

10.【单选题】根据《信息披露违法行为行政责任认定规则》，以下不属于应认定为从轻或者减轻处罚的考虑情形的是（）。
A.未直接参与信息披露违法行为
B.在信息披露上有不良诚信记录并记入证券期货诚信档案
C.在信息披露违法行为被发现前，及时主动要求公司采取纠正措施或者向证券监管机构报告
D.受他人胁迫参与信息披露违法行为
参考答案：B
解析：《信息披露违法行为行政责任认定规则》(证监会公告[2011]11号)第20条规定，认定从轻或者减轻处罚的考虑情形：①未直接参与信息披露违法行为；②在信息披露违法行为被发现前，及时主动要求公司采取纠正措施或者向证券监管机构报告；③在获悉公司信息披露违法后，向公司有关主管人员或者公司上级主管提出质疑并采取了适当措施；④配合证券监管机构调查且有立功表现；⑤受他人胁迫参与信息披露违法行为；⑥其他需要考虑的情形。B项属于应认定为从重处罚的情形。

11.【单选题】以下关于非上市公众公司收购说法正确的有（　　）。
A.自然人李某接受捐赠取得非上市公众公司10％股权，可免于履行披露义务
B.因公众公司向其他投资者发行股份、减少股本导致投资者拥有权益的股份达到10％的，投资者免于履行披露义务
C.以要约方式收购公众公司股份的，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问提供专业意见
D.以要约方式收购公众公司股份的，在要约收购期限届满前3日内，预受股东不得撤回其对要约的接受
参考答案：B
解析：A，投资者及其一致行动人通过行政划转或者变更、执行法院裁定、继承、赠与等方式导致其直接拥有权益的股份变动达到前条规定比例的，应当按照相关规定履行披露义务。B，因公众公司向其他投资者发行股份、减少股本导致投资者及其一致行动人拥有权益的股份变动出现规定情形的，投资者及其一致行动人免于履行披露义务。C，非上市公众公司收购中，以要约方式收购公众公司股份的，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会可以根据自身情况选择是否聘请独立财务顾问提供专业意见。注意，上市公司收购中，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问提出专业意见。D描述的是上市公司收购的规定，非上市公众公司收购中的规定为2日。

1.【不定项题】<img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920af4f.png" style="width:100%;"/>表示（）。
A.二元线性回归模型
B.多元线性回归模型
C.一元线性回归模型
D.非线性回归模型
参考答案：B
解析：教材页码：P172-173 多元线性回归模型是指总体回归函数描述了一个被解释变量与多个解释变量之间的线性关系的总体回归函数。

2.【单选题】假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红。目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20％(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期合约为107元，那么理论上该投资者的套利交易应（）。
A.卖出远期合约和债券的同时买进股票
B.买进远期合约和债券的同时卖出股票
C.卖出远期合约的同时买进股票
D.买进远期合约的同时卖出股票
参考答案：A
解析：该股票无分红，则其一年期远期合约的理论价值=100e【sup|6％】×1=106．18(元)<107(元)，可见该远期合约的价格被高估，应当卖出远期合约和债券的同时买进股票。

3.【单选题】场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有（）。 Ⅰ.甲方只能是期权的买方 Ⅱ.甲方可以用期权来对冲风险 Ⅲ.甲方没法通过期权承担风险来谋取收益 Ⅳ.假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：在场外期权交易中，提出需求的一方既可以是期权的买方，也可以是期权的卖方；甲方的需求分为两类：对冲风险和通过承担风险来谋取收益；因为场内金融产品种类不足或投资范围受到限制，通过场内期权来满足需求的成本更高。

4.【单选题】美式期权是指（）行使权力的期权。
A.在到期后的任何交易日都可以
B.只能在到期日
C.在规定的有效期内的任何交易日都可以
D.只能在到期日前
参考答案：C
解析：美式期权，是指期权买方在期权到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使权利的期权。在期权到期日之后，没有被执行的期权合约停止行权，期权买方的权利作废，卖方的义务也随之解除。

5.【单选题】需求价格弹性系数的公式是（）。
A.需求价格弹性系数＝需求量/价格
B.需求价格弹性系数＝需求量的变动/价格的变动
C.需求价格弹性系数＝需求量的相对变动/价格
D.需求价格弹性系数＝需求量的相对变动/价格的相对变动
参考答案：D
解析：需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变动百分比与价格变动百分比的比率。故本题选D。

6.【单选题】现金流量表主要包括（）部分。 Ⅰ生产活动产生的现金流量 Ⅱ投资活动产生的现金流量 Ⅲ经营活动产生的现金流量 Ⅳ筹资活动产生的现金流量
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要包括投资活动产生的现金流量、经营活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三个部分。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确，故本题选C。

7.【单选题】下列关于证券公司、证券分析师提供服务的说法正确的是（）。 Ⅰ.证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺 Ⅱ.证券分析师应对其注明的证券研究报告的内容和观点负责 Ⅲ.证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义 Ⅳ.研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或分担证券投资损失的书面或口头承诺均无效。证券分析师应当对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规。证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义。证券公司、证券投资咨询机构应当建立发布证券研究报告工作底稿制度。工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

8.【判断题】数字货币的特点之一是公开性。（）
对
错
参考答案：错
解析：数字货币的特点： ①匿名性，使用者的个人信息和隐私能得到较好保护。 ②安全性，数字货币使用数字签名、安全加密存储等技术，不可重复花费、不可非法复制伪造、交易不可篡改。 ③可编程性，数字货币采用的区块链技术支持可编程合约。 ④高效率性，数字货币以区块链形式运行记账，通过公私钥匙进行交易签名验证，可以减少对中介的需求，降低交易成本。

9.【单选题】中国证监会于( )发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。
A.2004年1月，
B.2001年6月
C.2005年9月
D.2005年4月
参考答案：D
解析：依据《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，中国证监会于2005年4月29日发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。

10.【单选题】中央银行为实现货币政策目标采用的一般性政策工具通常包括（.）。 I货币供应总量 II法定存款准备金率 III公开市场业务 IV再贴现政策
A.I、II、IV
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.II、III
参考答案：B
解析：一般性货币政策工具指中央银行经常采用的三大政策工具：法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务，窗口指导属于选择性政策工具。

1.【判断题】债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同。流动性越低，风险溢价越低；反之，则越高。（）
对
错
参考答案：错
解析：债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同。流动性越强，风险溢价越低；反之，则越高。

2.【单选题】下列关于速动比率的说法，错误的是（）。
A.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力
B.低于1的速动比率是不正常的
C.季节性销售可能会影响速动比率
D.应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1
参考答案：B
解析：通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率是很正常的。

3.【判断题】标的资产价格的波动率越高，期权的时间价值就越小，期权价格就越低。（）
对
错
参考答案：错
解析：标的资产价格的波动率越高，期权的时间价值就越大，期权价格就越高。

4.【不定项题】债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，债券市场被分割为（）。
A.短、中、长期债券市场
B.国内债券市场与国际债券市场
C.发行市场和交易市场
D.即期市场和远期市场
参考答案：A
解析：教材页码：P106-107 市场分割理论认为，长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。长期借贷活动决定长期债券利率，短期交易决定了短期债券利率。根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。

5.【单选题】[2021年真题]一般而言，（）指的是中央银行通过对市场的干预使汇率变化不得超出官方非公开的汇价上下限。
A.非官方盯住
B.逆经济风向而行
C.官方盯住
D.平滑日常波动
参考答案：A
解析：“非官方盯住”，指的是央行通过对市场的干预使汇率变化不得超出官方非公开的汇价上下限。

6.【单选题】指数化投资策略是（）的代表。
A.战术性投资策略
B.战略性投资策略
C.被动型投资策略
D.主动型投资策略
参考答案：C
解析：通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表。

7.【判断题】处于景气状态时，景气指数高于100。处于不景气状态时，景气指数低于100。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P229-235 处于景气状态时，景气指数高于100。处于不景气状态时，景气指数低于100。

8.【单选题】假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格上涨到2310点，投资者行权损益为（）。(不计交易费用)
A.5点
B.-15点
C.-5点
D.10点
参考答案：C
解析：投资者行权损益=标的资产卖价一执行价格一权利金=2310-2300-15=-5(点)。

9.【单选题】下列属于金融远期合约的有（）。
A.远期货币期货
B.远期股票期货
C.远期股票指数期货
D.远期利率协议
参考答案：D
解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。

10.【单选题】发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（　　）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。
A.1%
B.5%
C.10%
D.3%
参考答案：A
解析：根据《发布证券研究报告暂行规定》第十二条，发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。

11.【单选题】某投资者在今年年初将X元资金按8％的年利率投资1年，投资期间没有任何货币收入，预计1年后投资收益为10万元，那么，（）。 Ⅰ.按单利计算的该投资者在今年年初的投资金额X介于9.23万元至9.33万元之间 Ⅱ.按单利计算的该投资者在今年年初的投资金额X介于10.7万元至10.9万元之间 Ⅲ.按复利计算的该投资者在今年年初的投资金额X介于9.2万元至9.33万元之间 Ⅳ.按复利计算的该投资者在今年年初的投资金额X介于10.7万元至10.83万元之间
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：按单利计算的该投资者在今年年初的投资金额X=10／(1+8％×1)=9.26(万元)；按复利计算的该投资者在今年年初的投资金额X=10／(1+8％)【sup|1】=9.26(万元)。

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