证券从业资格每日一练(2026年3月2日)

• 1.【单选题】《证券公司监督管理条例》是中国证监会等监管机构制定金融产品代销业务相关监管政策、实施监督管理的重要法律依据。《证券公司监督管理条例》是一部（ ）。
• A. 行政法规
• B. 部门规章
• C. 其他规范性文件
• D. 法律
• 参考答案：A
• 解析：《证券公司监督管理条例》是中国证监会等监管机构制定金融产品代销业务相关监管政策、实施监督管理的重要法律依据，是【行政法规】。

• 2.【单选题】关于证券公司自营业务的运作流程，下列说法错误的是（ ）。
• A. 投资组合的制订和决策以及交易指令的执行应相互分离，并由不同人员负责
• B. 交易指令需要强制留痕
• C. 交易指令执行前应当经过审核
• D. 禁止从自营账户中调入调出资金
• 参考答案：D
• 解析：证券公司需建立严密的自营业务操作流程，投资品种的研究、投资组合的制订和决策以及交易指令的执行应当相互分离并由不同人员负责；交易指令执行前应当经过审核，并强制留痕。自营业务资金的出入必须以公司名义进行，【禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金】，禁止从自营账户中提取现金。

• 3.【单选题】属于基金托管业务基本规范的有( )。 ①资产独立 ②业务隔离 ③资金存管 ④保值增值 ⑤估值复核
• A.①②③④
• B.①②③⑤
• C.①②④⑤
• D.①②③④⑤
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查基金托管业务基本规范。基金托管业务基本规范包括资产独立、业务隔离、信息保密、资金存管、结算职责、风险准备金计提、估值复核、投资监督和配合管理人召集基金委托人大会。

• 4.【判断题】根据《证券法》和《证券公司监督管理条例》等法律法规的规定，在内部约束机制方面，证券公司应当健全内部制度建设，防控风险，加强对分支机构实行独立授权管理。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券法》和《证券公司监督管理条例》等法律法规的规定，在外部约束机制方面，证券公司及其分支机构在业务经营上应当符合国家法律、法规的规定，经营相关业务须获得监管部门的批准；在内部约束机制方面，证券公司应当健全内部制度建设，防控风险，加强对分支机构实行【集中统一】管理。

• 5.【单选题】按照《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，各类证券期货经营机构及其工作人员在证券期货业务中不得( )。 ①廉洁从业 ②向客户输送不正当利益 ③谋取不正当利益 ④干扰或者唆使、协助他人干扰证券期货监督管理
• A.①②③
• B.②③④
• C.①③④
• D.①②④
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查证券市场廉洁从业的相关规定。证券经营机构及其工作人员在开展证券相关业务活动中，应当严格遵守规定及其他相关规定，不得谋取不正当利益或者向公职人员、客户、正在洽谈的潜在客户及其他利益关系人输送不正当利益，不得干扰或者唆使、协助他人干扰证券监督管理或者自律管理工作。

• 6.【单选题】下列选项中属于证券公司风险处置措施的是（ ）。
• A.自保风险
• B.风险转移
• C.接管
• D.破产重组
• 参考答案：C
• 解析：考点：证券公司风险处置措施包括停业整顿、托管、接管、行政重组、撤销及破产清算和重整。

• 7.【多选题】按照《证券交易代理协议必备条款》的规定，投资者可以委托证券公司代理的事项有（ ）。
• A.接受并执行投资者依照《证券交易委托代理协议》约定的方式下达的合法有效的委托指令
• B.代理投资者进行资金、证券的清算、交收
• C.代理保管投资者买入或存入的有价证券
• D.接受投资者对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应投资者的要求提供相应的清单
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P252-253 根据中国证券业协会《证券交易代理协议必备条款》的规定，投资者可以委托证券公司代理的事项主要如下： （1）接受并执行投资者依照本协议约定的方式下达的合法有效的委托指令； （2）代理投资者进行资金、证券的清算、交收； （3）代理保管投资者买入或存入的有价证券； （4）代理投资者领取红利股息及其他利益分配； （5）接受投资者对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应投资者的要求提供相应的清单； （6）法律、法规、规章、自律规则规定的、证券公司可以代理投资者进行的其他活动。

• 8.【多选题】关于操纵证券期货市场的刑事责任，下列说法正确的有（ ）。
• A. 本罪的主体是一般主体，单位也能成为犯罪的主体
• B. 本罪的主观方面为故意，且以获取不正当利益或者转嫁风险为目的
• C. 本罪侵害了国家证券、期货管理制度和投资者的合法权益
• D. 本罪的主体为一般主体，单位不能成为本罪的犯罪主体
• 参考答案：ABC
• 解析：操纵证券市场罪的犯罪构成包括： （1）犯罪的主观方面。本罪主观方面由故意构成，且以获取不正当利益或者转嫁风险为目的。 （2）犯罪主体。本罪主体为一般主体，凡达到刑事责任年龄并且具有刑事责任能力的自然人均可成为本罪主体；【单位亦能成为本罪主体】。 （3）犯罪的客体。本罪侵害了国家证券、期货管理制度和投资者的合法权益。

• 9.【单选题】未经( )的允许，任何机构和个人不得从事保荐业务。
• A.中国人民银行
• B.财政部
• C.中国证监会
• D.国务院
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券(股票类)发行保荐业务的一般规定。证券公司从事证券(股票类)发行上市保荐业务，应依照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定向中国证监会申请保荐机构资格。未经中国证监会核准，任何机构和个人不得从事保荐业务。

• 10.【多选题】下列资产证券化基础资产属于负面清单的有（ ）。
• A.以地方政府为直接或间接债务人的基础资产
• B.以地方融资平台公司为债务人的基础资产
• C.矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产
• D.不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产
• 参考答案：ABCD
• 解析：资产证券化基础资产负面清单： 1、以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。 2、以地方融资平台公司为债务人的基础资产。 3、矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。 4、有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：（1）因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权；（2）待开发或在建占比超过10％的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。 5、不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。 6、法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。 7、违反相关法律法规或政策规定的资产。 8、最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。

• 1.【多选题】我国能发行政策性金融债的机构包括（ ）。
• A.国家开发银行
• B.中国进出口银行
• C.农村信用社
• D.中国农业发展银行
• 参考答案：ABD
• 解析：我国政策性银行、开放性金融机构为筹集资金，经监管部门批准，以市场化方式向国有商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行等金融机构发行的债券。 政策性银行包括中国进出口银行、中国农业发展银行，开放性金融机构为国家开发银行。

• 2.【多选题】常见的直接融资方式有（ ）。
• A. 银行信用融资
• B. 商业信用融资
• C. 股票市场融资
• D. 风险投资融资
• 参考答案：BCD
• 解析：常见的直接融资方式有：股票市场融资【C】、债券市场融资、风险投资融资【D】、商业信用融资【B】、民间借贷等。 选项A，银行信用融资属于间接融资方式。

• 3.【判断题】基金的托管量等于基金的总量（ ）。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：基金托管量是指基金托管人所托管的基金资产的规模。而基金总量则是指整个基金市场中所有基金的规模总和，或者是某一特定类型基金的规模总和。

• 4.【多选题】证券金融公司开展转融通业务，须以自己的名义开立相关资金账户，其中有(  )。
• A.在商业银行开立的转融通专用资金账户
• B.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金账户
• C.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金明细账户
• D.在证券登记结算机构开立的转融通资金交收账户
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P166-171 证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立转融通担保资金账户和转融通资金交收账户。

• 5.【单选题】既是证券市场上重要的中介机构，又是证券市场上重要的机构投资者的是(  )。
• A.会计师事务所
• B.证券公司
• C.资产评估事务所
• D.投资咨询公司
• 参考答案：B
• 解析：【证券公司】是证券市场上重要的中介机构，它是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务；同时证券公司也是证券市场上重要的机构投资者。

• 6.【多选题】我国的证券登记结算制度主要包括（ ）。
• A.货银对付的交收制度
• B.证券账户转借制度
• C.分级结算制度和结算参与人制度
• D.净额结算制度
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P183-184 证券登记结算制度：证券实名制；货银对付的交收制度；分级结算制度和结算参与人制度；净额结算制度；结算证券和资金的专用性制度。 B属于无关选项。

• 7.【多选题】下列属于《期货和衍生品法》在立法上特点的是（ ）。
• A.以期货为主，兼顾其他衍生品
• B.以场外为主，兼顾场内
• C.以境内为主，兼顾境外
• D.以标准化产品为主，兼顾非标产品
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P451-460 《期货和衍生品法》在立法上的特点主要体现在四个方面： 1.以期货为主，兼顾其他衍生品； 2.以场内为主，兼顾场外。 3.以境内为主，兼顾境外。 4.以标准化产品为主，兼顾非标产品。

• 8.【多选题】以下属于证券投资基金特点的有（  ）。
• A.集合理财，专业管理
• B.组合投资，分散风险
• C.利益共享，风险共担
• D.独立托管，保障安全
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资基金的特点包括： 集合理财、专业管理； 组合投资、分散风险； 利益共享、风险共担； 严格监管、信息透明； 独立托管、保障安全。

• 9.【单选题】[2021年真题]不属于债券竞价方式的是（  ）
• A.柜台竞价
• B.板牌竞价
• C.计算机终端申报竞价
• D.口头报唱
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所的交易价格按竞价的方式进行。竞价方式包括口头报唱、板牌竞价以及计算机终端申报竞价三种。

• 10.【单选题】证券金融公司可以与证券公司对转融通标的证券暂停交易、终止交易和其他特殊情形下转融通期限的顺延或者缩短作出约定。除上述情形外，证券金融公司向证券公司转融通的期限不得超过（ ）。
• A. 3个月
• B. 6个月
• C. 1个月
• D. 12个月
• 参考答案：B
• 解析：证券金融公司可以与证券公司对转融通标的证券暂停交易、终止交易和其他特殊情形下转融通期限的顺延或者缩短作出约定。除上述情形外，证券金融公司向证券公司转融通的期限不得超过【6个月】。

• 1.【单选题】证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当（ ），对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
• A.诚实守信
• B.客观公正
• C.勤勉尽责
• D.守法遵规
• 参考答案：C
• 解析：该题考查对证券服务机构制作、出具文件的相关规定。证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。

• 2.【单选题】（  ）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。
• A.强式有效市场
• B.无效市场
• C.半强式有效市场
• D.弱式有效市场
• 参考答案：C
• 解析：在弱式有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息。在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。

• 3.【单选题】下列关于对冲策略有效性评价方法的说法正确的是（ ）。 Ⅰ.主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，缺点是忽略了基差风险的存在 Ⅱ.比率分析法考虑了价差的变化 Ⅲ.比率分析法考虑了基差风险的存在 Ⅳ.主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• B.Ⅰ.Ⅱ
• C.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅲ项，比率比较法是通过比较被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金流量变动比率，以确定对冲是否有效的方法。其优点是计算方式简便，考虑了价差的变化；缺点是忽略了基差的存在。

• 4.【单选题】根据技术分析的形态理论，股价形态包括（ ）。 Ⅰ旗形形态 Ⅱ直角三角形形态 Ⅲ双重顶(底)形态 Ⅳ头肩顶(底)形态
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧顶(底)形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。

• 5.【不定项题】股票市场出现泡沫的主要特征不包括（ ）。
• A.高波动率
• B.高分红率
• C.高市盈率
• D.高成交量
• 参考答案：B
• 解析：股市短期疯涨，市盈率急剧攀升，价格与价值严重背离，即产生股市泡沫。B项，分红率是股票红利与股票价格之比，高分红率意味着股票价格过低。

• 6.【多选题】违反投资适当性原则的主要原因在于（  ）。
• A.投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息
• B.投资者自身经验和知识的欠缺
• C.投资服务机构可能会提供一些虚假的信息
• D.投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知
• 参考答案：ABD
• 解析：投资适当性原则经常被违反，其主要原因在于：①投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息；②由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；③投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知。

• 7.【多选题】套利定价模型在实践中的应用一般包括（  ）。
• A.检验资本市场线的有效性
• B.分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素
• C.检验证券市场线的有效性
• D.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益
• 参考答案：BD
• 解析：套利定价模型在实践中的应用一般包括： （1）运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素。 （2）确定影响证券收益的因素，回归证券历史数据以获得灵敏度系数，再运用公式预测证券的收益。 

• 8.【单选题】信用评分模型中，对法人客户而言，可观察到的特征变量主要包括（ ）。 Ⅰ现金流量 Ⅱ财务比率 Ⅲ历史数据 Ⅳ竞争对手数据
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。对法人客户而言，可观察到的特征变量包括现金流量、各种财务比率等。信用评分模型对借款人历史数据的要求较高，商业银行需要建立起一个包括大多数企业历史数据的数据库。

• 9.【不定项题】证券公司正在探索形成的证券投资顾问服务收费模式有（ ） Ⅰ按照服务期限收取固定顾问服务费用 Ⅱ在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用 Ⅲ在服务期内按客户资产增值的部分提取一定比例的业绩报酬 Ⅳ以差别佣金方式收取顾问服务费用
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

• 10.【单选题】证券市场线描述的是（ ）。
• A.期望收益与方差的直线关系
• B.期望收益与标准差的直线关系
• C.期望收益与相关系数的直线关系
• D.期望收益与贝塔系数的直线关系
• 参考答案：D
• 解析：无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以期望收益为纵坐标、贝塔系数为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。

• 1.【单选题】下列关于固定资产减值的表述中，符合会计准则规定的是（ ）。
• A.预计固定资产未来现金流量应当考虑与所得税收付相关的现金流量
• B.固定资产的公允价值减去处置费用后的净额高于其账面价值，但预计未来现金流量现值低于其账面价值的，应当计提减值
• C.在确定固定资产未来现金流量现值时，应当考虑将来可能发生与改良有关的预计现金流量的影响
• D.单项固定资产本身的可收回金额难以有效估计的，应当以其所在的资产组为基础确定可收回金额
• 参考答案：D
• 解析：A项，预计固定资产未来现金流量不需要考虑与所得税收付有关的现金流量。B项，固定资产的公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量现值中有一个高于账面价值，则不需要计提减值准备。C项，在确定固定资产未来现金流量现值时，不需要考虑将来可能发生与改良有关的预计现金流量的影响。

• 2.【多选题】以下情形中，相应股东应于T＋2日前披露权益变动报告书的有（ ）。
• A.投资者A原本持有4%挂牌公司股份，T日，A增持了5%挂牌公司股份
• B.投资者B持有挂牌公司13．4%股份，其实际控制的公司持有挂牌公司12%挂牌公司股份，T日，B增持了3%挂牌公司股份
• C.投资者C持有挂牌公司8%股份，其一致行动人持有挂牌公司5%股份，T日，C增持了3%挂牌公司股份
• D.投资者D持有20．1%挂牌公司股份，T日，D减持了10%挂牌公司股份
• 参考答案：CD
• 解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条第2款规定，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。本题中，投资者A增持后持股比例仍没有达到10%，无须披露；投资者B及其一致行动人持有权益合并计算，合并计算后原持有25．4%，增持3%为28．4%，权益变动比例未达到权益变动披露要求，无须披露；投资者C和D变动情况均跨越5%的整数倍，均需要披露。

• 3.【单选题】某公司2021年自行研发无形资产，在达到预定用途之前，研究阶段发生研发支出120万元，开发阶段符合资本化条件的工资支出为100万元，其他支出为140万元。2021年11月公司将该项无形资产入账，并按5年摊销，当年该公司应计入损益的金额为（ ）。
• A.120万元
• B.260万元
• C.128万元
• D.263.33万元
• 参考答案：C
• 解析：题中，研究阶段发生研发费用120万元，应计入当期损益。无形资产的成本应该为240万元，当月增加的无形资产当月摊销，2021年摊销的期限为2个月，摊销金额为2×240／(5×12)=8(万元)，摊销金额一般计入当期损益，除非其他会计准则另有规定。则当年该公司应计入损益的金额为：120+8=128(万元)。

• 4.【多选题】关于非货币性资产交换，以下说法错误的有（ ）。
• A.应收账款属于非货币性资产
• B.预付账款属于非货币性资产
• C.甲公司以420万元的持有至到期债券投资与乙公司公允价值为400万元的无形资产进行交换，乙公司支付补价20万元，该事项属于非货币性资产交换
• D.丙公司以公允价值75万元的电子设备换取一辆小汽车，同时支付补价25万元
• 参考答案：ACD
• 解析：A、C两项，应收账款和准备持有至到期的债券投资属于货币性资产。 D项，补价25万元占比总的交换金额100万元，刚好等于25％，属于货币性资产交换。

• 5.【单选题】下列关于持续督导期间的说法，错误的是（ ）。
• A.主板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
• B.首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
• C.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
• D.创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
• 参考答案：D
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

• 6.【多选题】关于上交所科创板上市公司退市安排，表述正确的是（ ）。
• A.主营业务大部分停滞或者规模极低，上交所对其股票实施退市风险警示
• B.营业收入或者利润主要来源于不具备商业实质的交易，上交所将对其股票启动退市程序
• C.明显丧失持续经营能力，上交所将对其股票启动退市程序
• D.最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值，本所对其股票实施退市风险警示
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，具体分析如下： A、B、C项，第12.4.1条规定，上市公司出现下列情形之一，明显丧失持续经营能力，达到本规则规定标准的，本所将对其股票启动退市程序： ①主营业务大部分停滞或者规模极低； ②经营资产大幅减少导致无法维持日常经营； ③营业收入或者利润主要来源于不具备商业实质的交易； ④营业收入或者利润主要来源于与主营业务无关的业务； ⑤其他明显丧失持续经营能力的情形。 D项，第12.4.2条规定，上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票实施退市风险警示： ①最近一个会计年度经审计的扣除非经常性损益之前或者之后的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或者追溯重述后最近一个会计年度扣除非经常性损益之前或者之后的净利润为负值且营业收入低于1亿元； ②最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值； ③最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告； ④中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及第一项、第二项情形的； ⑤本所认定的其他情形。

• 7.【单选题】下列说法不符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》的是（ ）。
• A.单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在10％及以上的上市公司，应当采用累积投票制
• B.股东大会在董事、监事选举中应当积极推行累积投票制
• C.采用累积投票制度的公司应当在公司章程中规定该制度的实施细则
• D.股东大会以累积投票方式选举董事的，独立董事和非独立董事的表决应当分别进行
• 参考答案：A
• 解析：《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》（2022年）第2.1.15条规定，董事、监事的选举，应当充分反映中小股东意见。股东大会在董事、监事选举中应当积极推行累积投票制。除只有一名董事或者监事候选人的情形外，单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在30％及以上的上市公司，应当采用累积投票制。采用累积投票制度的公司应当在公司章程中规定该制度的实施细则。股东大会以累积投票方式选举董事的，独立董事和非独立董事的表决应当分别进行。

• 8.【多选题】以下关于上市公司发行可转换公司债券的说法，符合规定的有（ ）。
• A.可转换公司债券的期限约定为4年
• B.自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票
• C.发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格
• D.可转换公司债券募集说明书公告前20个交易日股票交易均价为5.7元，前1个交易日股票交易均价为5元，转股价确定为5.6元
• 参考答案：AC
• 解析：B项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第21条第1款规定，可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第22条第1款规定，转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1交易日的均价。

• 9.【多选题】保荐机构应对本次证券发行应出具发行保荐书，需要在发行保荐书上签字的人员有（ ）。
• A.发行人代表人
• B.保荐业务负责人
• C.财务负责人
• D.保荐代表人
• 参考答案：BD
• 解析：《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》第二十二条规定，发行保荐书应由保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐代表人和项目协办人签字，加盖保荐机构公章并注明签署日期。

• 10.【单选题】下列关于发行人报送申请文件后股票未发行前，变更主承销商、会计师事务所、律师事务所的处理中，正确的有（ ）。 Ⅰ.更换律师事务所的，主承销商应对更换后的机构出具的专业报告重新履行核查义务 Ⅱ.更换主承销商的，应重新履行申报程序，并重新办理公司申请文件的受理手续 Ⅲ.发审会后不允许更换主承销商 Ⅳ.更换会计师事务所的，换后的会计师事务所应对申请首次公开发行股票公司的审计报告，出具新的专业报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：根据《股票发行审核标准备忘录第8号——关于发行人报送申请文件后变更中介机构的处理办法》相关规定，分析如下： 主承销商对更换后的其他中介机构出具的专业报告应重新履行核查义务。Ⅰ项正确 更换主承销商的，应重新履行申报程序，并重新办理公司申请文件的受理手续。Ⅱ项正确 发审会后更换主承销商的，原则上应重新上发审会。Ⅲ项错误 更换后的会计师事务所应对申请首次公开发行股票公司的审计报告，出具新的专业报告。Ⅳ项正确

• 1.【多选题】证券估值的方法主要有（  ）。
• A.相对估值
• B.无套利定价
• C.绝对估值
• D.资产价值
• 参考答案：ABCD
• 解析：观察角度、估值技术甚至价值哲学的巨大差异，导致证券估值相关领域的理论和方法层出不穷。证券估值方法主要包括：①绝对估值；②相对估值；③资产价值；④其他估值方法，包括无套利定价和风险中性定价。

• 2.【判断题】具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。

• 3.【单选题】完全垄断型市场是指（ ）家企业生产某种（ ）产品的情形。
• A.多家，同质
• B.多家，不同质
• C.少量，同质
• D.独家，特质
• 参考答案：D
• 解析：完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。

• 4.【多选题】切线类技术分析方法中，常见的切线有（  ）。
• A.压力线
• B.支撑线
• C.趋势线
• D.移动平均线
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P325-327 切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称为切线。 常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线(MA)是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。

• 5.【单选题】采用布莱克一斯科尔斯模型对欧式看涨期权定价，其公式是 <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710396123.jpg" style="width:100%;"/> 公式中的符号x代表（  ）。
• A.期权的执行价格
• B.标的股票的市场价格
• C.标的股票价格的波动率
• D.权证的价格
• 参考答案：A
• 解析：在布莱克一斯科尔斯定价模型中，X为期权的执行价格，S为股票价格，T为期权期限，r为无风险利率，e为自然对数的底(2.718)，σ为股票价格波动率，N(d【sub|1】)和N(d【sub|2】)为d【sub|1】和d【sub|2】标准正态分布的概率。

• 6.【多选题】下列关于证券市场线的叙述正确的有（ ）。
• A.证券市场线是用标准差作为风险衡量指标
• B.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方
• C.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方
• D.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
• 参考答案：BD
• 解析：证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素，如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

• 7.【单选题】按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括（ ）投资。  Ⅰ.保障房开发  Ⅱ.更新改造  Ⅲ.商品房开发  Ⅳ.基本建设
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量。按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定投资四部分。故本题选D。

• 8.【单选题】在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括（ ）。 Ⅰ假设 Ⅱ寻找模式 Ⅲ观察 Ⅳ接受(拒绝)假设
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。第一步是提出假设；第二步是进行观察；第三步是对假设和实际观察结果进行比较，以确定两者之间是否足够吻合，确定接受或者拒绝这个假设。

• 9.【单选题】下列关于货币政策四大最终目标之间关系的论述中，正确的有（  ）。 Ⅰ经济增长与充分就业存在正相关关系 Ⅱ失业率和物价两者之间存在此消彼长的反向置换关系 Ⅲ物价稳定与充分就业两者通常不能兼顾 Ⅳ经济增长必然伴随着物价的上涨
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：政策目标之间的矛盾性主要表现在这样四个方面： ①失业率与物价上涨之间存在着一种此消彼长的关系； ②中央银行难以兼顾经济增长与物价稳定； ③物价稳定与国际收支平衡很难同时并存； ④经济增长与平衡国际收支也很难同时并进。 故本题选A。

• 10.【单选题】国际收支顺差的主要原因是（ ）。 Ⅰ对外投资的增加 Ⅱ对外贸易逆差 Ⅲ外资流入的增加 Ⅳ对外贸易顺差
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：国际收支顺差，主要是对外贸易顺差和外资流入的结果。