证券从业资格每日一练-2026年3月27日

1.【单选题】私募基金募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反规定的，中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取的措施包括( )。 ①限期改正 ②吊销营业执照 ③暂停受理相关业务 ④行业内谴责
A.①②③
B.①③④
C.①②④
D.②③④
参考答案：B
解析：证券公司作为募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反规定的，中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取要求限期改正、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、暂停受理或办理相关业务、撤销管理人登记等纪律处分；对相关工作人员采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认定为不适当人选、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分。

2.【多选题】对股东会回购股权决议投反对票的股东能够请求公司按照合理的价格收购其股权的有（）。
A. 甲有限责任公司连续5年盈利，并且符合法律规定的分配利润条件，但却连续5年不向股东分配利润
B. 乙有限责任公司与A有限责任公司合并
C. 丙有限责任公司将其一处废弃的办公大楼出售给B公司
D. 丁有限责任公司章程规定的营业期限已经届满，但股东会会议做出决议修改了公司章程，延长营业期限10年
参考答案：ABD
解析：有下列情形之一的，对股东会回购股权决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权：（1）公司连续5年不向股东分配利润，而公司该5年连续盈利，并且符合《公司法》规定的分配利润条件的。（A项）（2）公司合并、分立、转让主要财产的。（B项）（3）公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。（D项）选项C：丙有限责任公司将其一处废弃的办公大楼出售给B公司。出售一处废弃的办公大楼并不构成公司转让主要财产，不符合《公司法》规定的异议股东股权回购请求权的情形。因此该选项是错误的。

3.【单选题】根据《区域性股权市场自律管理与服务规范（试行）》，下列说法正确的是（）。
A.证券公司及其从业人员违反《规范》，中国证监会及其派出机构将视情节轻重采取相关自律惩戒措施
B.证券公司及其从业人员违反《规范》，中国证券业协会将视情节轻重采取相关行政监管措施
C.区域性股权市场运营机构违反《规范》，中国证券业协会将视情节轻重采取相关自律惩戒措施
D.区域性股权市场运营机构违反《规范》，中国证券业协会将视情节轻重采取相关行政监管措施
参考答案：C
解析：教材页码：P439-442 区域性股权市场运营机构、证券公司及其从业人员违反《区域性股权市场自律管理与服务规范（试行）》，中国证券业协会将视情节轻重采取相关自律惩戒措施；存在违反法律、法规行为的，将移交中国证监会及其派出机构或其他有权机关依法查处。

4.【单选题】证券公司应当按《证券公司融资融券业务管理办法》规定的有关条件和征信要求制定选择客户的具体标准，一般包括（） ①从事证券交易的时间 ② 账户状态 ③信誉状况 ④资产状况 ⑤投资风格 ⑥关联关系
A.①②③④⑤⑥
B.①②④⑤⑥
C.①②③⑤⑥
D.②③④⑤⑥
参考答案：A
解析：证券公司应当按《证券公司融资融券业务管理办法》规定的有关条件和征信要求制定选择客户的具体标准，一般主要包括以下几个方面： (1)从事证券交易的时间客户申请开立信用业务证券账户前，应当已经在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部及与其具有控制关系的其他证券公司营业部开设普通证券账户且从事证券交易的时间满半年以上。 (2)账户状态客户开户手续齐全、资料完备，资金账户与证券账户对应关系清晰，交易结算状态正常。 (3)信誉状况要求客户信誉良好，无重大违约记录。 (4)资产状况最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元，具有符合要求的担保品及较强的还款能力。 (5)投资风格具有较强的风险承受能力，符合适当性相关规定。 (6)关联关系不属于本公司的股东(持有上市证券公司5%以下流通股份的股东除外)或关联人。

5.【单选题】关于证券发行后保荐代表人的更换，以下不符规定的是（）。
A.证券发行后，除规定原因外保荐机构不得更换保荐代表人
B.因保荐代表人离职或者不符合保荐代表人要求的，应当更换保荐代表人
C.保荐机构更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在10个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因
D.原保荐代表人在具体负责保荐工作期间未勤勉尽职的，其责任不因保荐代表人的更换而免除或者终止
参考答案：C
解析：教材页码：P541-546 C项，保荐机构更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在5个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。

6.【单选题】证券公司应当根据自身资产负债状况和业务发展情况，建立（）的风险控制指标监控和资本补足机制，确保净资本等各项风险控制指标在（）都符合规定标准。
A.静态；任一时点
B.静态；某些时点
C.动态；任一时点
D.动态；某些时点
参考答案：C
解析：证券公司应当根据自身资产负债状况和业务发展情况，建立动态的风险控制指标监控和资本补足机制，确保净资本等各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。

7.【单选题】下面关于证券公司代销金融产品与委托人签署书面代销合同，应约定的有( )。 ①证券公司对金融产品承担担保责任 ②因金融产品设计和运营产生的责任由委托人承担 ③因委托人提供的信息不真实、不准确、不完整而产生的责任由委托人承担 ④双方在信息披露、风险揭示等方面的分工
A.①③
B.①②④
C.②③④
D.①③④
参考答案：C
解析：考点：证券公司代销金融产品与委托人签署书面代销合同应该约定的内容。证券公司对金融产品不承担任何担保责任。

8.【单选题】进入期货交易所进行期货交易的应当是( )。
A.机构投资者
B.期货业协会会员
C.个人投资者
D.期货交易所会员
参考答案：D
解析：《期货交易管理条例》第二十三条规定，在期货交易所进行期货交易的，应当是期货交易所会员。

9.【单选题】公开发行以股票为基础证券的存托凭证的，境外基础证券发行人应当符合的条件有（）。 ①为依法设立且持续经营三年以上的公司，公司的主要资产不存在重大权属纠纷 ②最近一年内实际控制人未发生变更，且控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的境外基础证券发行人股份不存在重大权属纠纷 ③境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为 ④董事、监事和高级管理人员应当信誉良好，符合公司注册地法律规定的任职要求，近期无重大违法失信记录 ⑤会计基础工作规范、内部控制制度健全
A.①②③④⑤
B.①③④⑤
C.①②③⑤
D.①②③④
参考答案：B
解析：考点：本题考查境外基础证券发行人应当符合的条件。选项②应该是最近三年内实际控制人未发生变更，且控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的境外基础证券发行人股份不存在重大权属纠纷。

10.【单选题】接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人指（）。
A. 证券经纪人
B. 证券公司客户经理
C. 做市商
D. 委托代理人
参考答案：A
解析：【证券经纪人】是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人。

1.【多选题】金融机构为资产管理产品投资的非标准化债权类资产或者股权类资产提供（）等代为承担风险的承诺，视为刚性兑付。
A. 直接的担保
B. 间接的担保
C. 回购
D. 显性或隐性的担保
参考答案：ABCD
解析：经金融管理部门认定，存在以下行为的视为刚性兑付： 1.金融机构为资产管理产品投资的非标准化债权类资产或者股权类资产提供任何【直接或间接、显性或隐性的担保、回购】等代为承担风险的承诺。 2.资产管理产品的发行人或者管理人违反真实公允确定净值原则，对产品进行保本保收益；采取滚动发行等方式，使资产管理产品的本金、收益、风险在不同投资者之间发生转移，实现产品保本保收益；资产管理产品不能如期兑付或者兑付困难时，发行或者管理该产品的金融机构自行筹集资金偿付或者委托其他机构代为偿付；金融管理部门认定的其他情形。

2.【单选题】证券公司另类子公司应当于每年结束后( )内编制并向中国证券业协会报送另类投资业务年度报表。
A.1个月
B.2个月
C.3个月
D.4个月
参考答案：D
解析：考点：中国证券业协会对证券公司另类子公司的自律管理措施。证券公司另类子公司应当于每月结束后10个工作日内编制并向中国证券业协会报送另类投资业务月度报表；证券公司另类子公司应当于每年结束后4个月内编制并向中国证券业协会报送另类投资业务年度报告。

3.【单选题】下列各项中，不属于有限责任公司监事会行使的职权是（）。
A.对董事执行公司职务的行为进行监督
B.检查公司财务
C.提议召开临时股东会会议
D.决定公司内部管理机构的设置
参考答案：D
解析：D项是董事会的职权。监事会的职权有：（1）检查公司财务；（B项）（2）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督（A项），对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（3）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（4）提议召开临时股东会会议（C项），在董事会不履行本法规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议；（5）向股东会会议提出提案；（6）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（7）公司章程规定的其他职权。

4.【单选题】为产品、员工持股计划申请开立证券账户时，相关当事人应当申报登记产品、员工持股计划存续期。相关当事人应在申请表备注栏注明产品、员工持股计划的到期日，无固定期限或长期的产品到期日自申请日起不超过（）年。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案：C
解析：为产品、员工持股计划申请开立证券账户时，相关当事人应当申报登记产品、员工持股计划存续期。相关当事人应在申请表备注栏注明产品、员工持股计划的到期日，无固定期限或长期的产品到期日自申请日起不超过3年。

5.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，证券公司（）承担全面风险管理的最终责任。
A.监事会
B.经理层
C.董事会
D.各业务部门、分支机构和子公司
参考答案：C
解析：证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任。

6.【多选题】关于分级资产管理产品的表述，下列说法正确的有（）。
A.公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级
B.分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额／劣后级份额，中间级份额计入优先级份额)
C.固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过2：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过1：1
D.发行分级资产管理产品的金融机构应当对该资产管理产品进行自主管理，不得转委托给劣后级投资者
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过1：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过2：1。

7.【单选题】证券公司应当对销售的产品划分风险等级、下列关于划分产品风险等级时应当综合考虑的因素内容，正确的有（）。 Ⅰ杠杆情况 Ⅱ结构复杂性 Ⅲ投资产品的总金额 Ⅳ募集方式
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售产品或者提供的服务划分风险等级。划分产品或者服务风险等级时应综合考虑如下因素:流动性、到期时限、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩等。涉及投资组合的产品或者服务，应当按照产品或者服务整体风险等级进行评估。

8.【单选题】下列关于证券公司柜台市场业务的定期及重大事项报告机制的说法，错误的是( )。
A.证券公司应当向中证机构间报价系统股份有限公司报送柜台市场业务年度报告
B.证券公司柜台市场业务年度报告的内容包括柜台市场业务总体情况、交易、登记结算、风险及合规管理等
C.因份额登记系统故障导致私募资产管理计划份额柜台转让无法进行的，证券公司应提交重大事项报告
D.证券公司柜台市场业务重大事项报告内容包括事项基本情况、产生原因、影响、应对措施等
参考答案：A
解析：证券公司应当向中国证券业协会报送柜台市场业务年度报告以及重大事项报告。A错误。

9.【单选题】中国证监会根据审慎监管的原则，可以提高对行业重要性证券公司的合规管理要求，并可以釆取（）等方式加强合规监管。 ①增加现场检查频率②强化合规负责人任职监管 ③委托外部专业机构协助开展工作④监管谈话
A.①②④
B.①②③
C.①②③④
D.①③④
参考答案：B
解析：中国证监会根据审慎监管的原则，可以提高对行业重要性证券公司的合规管理要求，并可以采取增加现场检查频率、强化合规负责人任职监管、委托外部专业机构协助开展工作等方式加强合规监管。

10.【单选题】证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司基准分为( )
A.120分
B.100分
C.90分
D.60分
参考答案：B
解析：证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为100分。

11.【单选题】下列属于证券投资顾问禁止行为的有( )。 ①以任何方式向客户承诺或者保证投资收益 ②向客户提供建议服务 ③向他人泄露客户的投资决策计划信息 ④以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券投资顾问的禁止行为。向客户提供适当的建议服务属于证券投资顾问执业行为准则。

1.【多选题】我国银行业金融机构中的特殊类金融机构包括（）。
A. 开发性金融机构
B. 政策性银行
C. 住房储蓄银行
D. 股份制商业银行
参考答案：ABC
解析：截至2023年底，特殊金融机构包括：开发性金融机构1家，政策性银行2家以及住房储蓄银行1家；选项D，股份制商业银行不属于特殊金融机构。

2.【多选题】证券公司的融资管理应符合以下要求（）。
A. 分析正常和压力情境下未来不同时间段的融资需求和来源
B. 加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中管理，适当设置集中度限额
C. 加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力
D. 密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响
参考答案：ABCD
解析：考点：证券公司的融资管理要求。证券公司的融资管理应符合以下要求：（1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源；（2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额；（3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力；（4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。

3.【判断题】与主板市场相比，在创业板市场上市的企业规模较小、上市条件相对较高，中小企业更容易上市募集发展所需资金。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：与主板市场相比，在创业板市场上市的企业规模较小、上市条件相对较低，中小企业更容易上市募集发展所需资金。

4.【判断题】现值理论认为，人们之所以愿意购买股票，是因为它能够为它的持有人带来确定的收益，因此，它的价值取决于未来收益的大小。
对
错
参考答案：错
解析：现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为它的持有人带来预期收益（并不是确定的收益）。因此，它的价值取决于未来收益的大小。

5.【单选题】期货市场监管方面，我国形成了中国证监会、地方证监局、（）、中国期货业协会和中国期货市场监控中心“五位一体”的监管体系与较为完善的期货监管法律体系。
A. 原中国银监会
B. 期货交易所
C. 原中国保监会
D. 中央银行
参考答案：B
解析：期货市场监管方面，我国形成了中国证监会、地方证监局、【期货交易所】、中国期货业协会和中国期货市场监控中心“五位一体”的监管体系与较为完善的期货监管法律体系。

6.【多选题】利率期限结构理论包括( )。
A.市场预期理论
B.流动性偏好理论
C.市场分割理论
D.理性预期理论
参考答案：ABC
解析：教材页码：P385-389 利率期限结构的理论包括市场预期理论、流动性偏好理论、市场分割理论。

7.【单选题】下列关于保荐制度的说法，错误的是（）。
A.保荐人的保荐责任期仅为发行上市全过程
B.保荐制度主要内容包括:建立保荐机构资格核准和保荐代表人的登记管理制度
C.保荐制度的重点是明确保荐机构和保荐代表人的责任，并建立责任追究机制
D.保荐制度是指有资格的证券公司推荐符合条件的公司公开发行股票和上市，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作
参考答案：A
解析：教材页码：P217-218 A选项错误，保荐人的保荐责任期包括发行上市全过程以及上市后的一段时期。

8.【单选题】[2021年真题]下列关于金融期权主要功能的说法，错误的是（）。
A.套利策略受到众多投资者尤其是机构投资者的青睐
B.金融期权是一种行之有效的控制风险的工具
C.金融期权通过协议形成期权价格
D.金融期权的盈利主要是期权的协定价和市价的不一致而带来的收益
参考答案：C
解析：一般认为，金融期权具有以下四个基本功能： 1.套期保值功能。 2.价格发现功能。价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的市场中，通过集中竞价形成期权价格的功能。 3.投机功能。金融期权市场上的投机者利用对未来价格走势的预期进行投机交易，预计价格上涨的投机者会买入看涨期权，预计价格下跌的投机者会买入看跌期权。 4.套利功能。金融期权交易可以构成丰富多彩的套利策略，除了期权产品之间的套利策略，还可以构成期权产品与标的资产之间的组合套利策略，受到众多投资者尤其是机构投资者的青睐。

9.【判断题】现值理论认为，人们之所以愿意购买股票，是因为它能够为它的持有人带来确定的收益，因此，它的价值取决于未来收益的大小。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为它的持有人带来预期收益（并不是确定的收益）。因此，它的价值取决于未来收益的大小。

10.【单选题】对于我国基金利润分配的分红再投资方式，以下说法中正确的有( )。 Ⅰ.封闭式基金不能采用分红投资方式分配利润 Ⅱ.若基金份额持有人事先没有做出选择的，开放式基金默认采用分红再投资方式分配利润 Ⅲ.开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资 Ⅳ.红利再投资是指将投资人应分配的净利润折算为等值的新的基金份额记入投资人基金账户
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：根据有关规定，一般开放式基金利润分配默认的方式应当采用现金分红。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资。基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。（Ⅱ错误）根据有关规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90% 。基金分配后，基金份额净值不得低于面值。封闭式基金只能采用现金方式分红。

1.【单选题】[2021年真题]影响我国金融市场运行的因素有( )。 Ⅰ.经济因素，如经济增长、周期波动和财政货币经济政策等 Ⅱ.信息技术的发展程度 Ⅲ.投资者的心理预期 Ⅳ.文化因素
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：影响我国金融市场运行的因素来自诸多方面，可以将之大体归纳为经济因素、法律因素、市场因素、技术因素、心理因素、体制和管理因素以及其他因素七个方面。文化因素属于其他因素。

2.【单选题】[2021年真题]下列属于涉及我国股票发行制度范畴的有( ). Ⅰ.《证券投资基金销售管理办法》 Ⅱ.《公司债券发行与交易管理办法》 Ⅲ.《首次公开发行股票并上市管理办法》 Ⅳ.《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：题干问的是“股票发行”，由此可知选择Ⅲ、Ⅳ。

3.【单选题】债券票面利率又称为（）。
A.即期利率
B.名义利率
C.到期收益率
D.持有期收益率
参考答案：B
解析：B项符合题意，债券票面利率也称为“名义利率”，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。利率是债券票面要素中不可缺少的内容。 A项，即期利率也被称为零利率，是零息票债券到期收益率的简称。 C项，债券的到期收益率（YTM）是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率。 D项，持有期收益率，是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。故本题选B。

4.【多选题】下列关于债券登记的说法，正确的是（）。
A.债券登记时确定或变更债券持有人及权利的法律行为，是保障投资者合法权益的重要措施
B.债券登记是指债券登记结算机构为债券发行人建立和维护债券持有人名册的行为
C.债券登记量等于已经发行但尚未到期的债券总量
D.债券登记是证券要素和证券权利的记录和确认
参考答案：ABD
解析：选项B、D正确，债券登记是指债券登记结算机构为债券发行人建立和维护债券持有人名册的行为，也就是证券要素和证券权利的记录和确认。选项A正确，债券登记时确定或变更债券持有人及其权利的法律行为，是保障投资者合法权益的重要措施。选项C错误，债券【托管量】等于已经发行但尚未到期的债券总量。

5.【多选题】基础设施公募REITs的申请文件包括（）
A.上市申请
B.基金托管人与主要参与机构签订的协议文件
C.基金托管协议草案
D.招募说明书草案
参考答案：ACD
解析：教材页码：P441 申请文件应当包括以下内容： (1)上市申请；A选项正确 (2)基金合同草案； (3)基金托管协议草案；C选项正确 (4)招募说明书草案；D选项正确 (5)律师事务所对基金出具的法律意见书； (6)基金管理人及资产支持证券管理人相关说明材料，包括但不限于:投资管理、项日运营、风险控制制度和流程，部门设置与人员配备，同类产品与业务管理情况等； (7)拟投资基础设施资产支持证券认购协议； (8)【基金管理人】与主要参与机构签订的协议文件； (9)要求的其他材料。

6.【多选题】根据证券价格对信息的反映程度，可以将证券市场分为（）。
A.强式有效市场
B.中式有效市场
C.半强式有效市场
D.弱式有效市场
参考答案：ACD
解析：证券市场根据证券价格对信息反映程度的划分，可分为【强式有效市场、半强式有效市场、弱式有效市场】。

7.【单选题】科创板的制度设计的创新点包括( )。 Ⅰ.上市标准多元化 Ⅱ.发行审核注册制 Ⅲ.发行定价市场化 Ⅳ.退市制度从严化
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：科创板的制度设计有六个创新点，分别是上市标准多元化、发行审核注册制、发行定价市场化、交易机制差异化、持续监管更具针对性和退市制度从严化。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B。

8.【单选题】关于债券的到期期限，下列说法错误的是( )。
A.债券到期期限是指债券从发行之日起至清偿本息之日止的时间
B.债券到期期限是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间
C.各种债券的偿还期限都是相同的
D.习惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分
参考答案：C
解析：选项A、B说法正确，债券的到期期限，是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。选项C说法错误，D说法正确，各种债券有【不同】的偿还期限，短则几个月，长则几十年，习惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分。

9.【单选题】以下不属于无面额股票特点的是( )。
A.转让价格灵活
B.为股票发行价格的确定提供依据
C.便于股票分割
D.发行价格灵活
参考答案：B
解析：无面额股票具有以下特点： ①发行或转让价格较灵活； ②便于股票分割。故本题选B。

10.【单选题】( )负责受理短期融资券的发行注册。
A.中国银行保险监督管理委员会
B.中国银行间市场交易商协会
C.中国人民银行
D.商务部
参考答案：B
解析：根据《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》的规定，中国银行间市场交易商协会负责受理短期融资券的发行注册。故本题选B。

11.【单选题】各国证券监管的首要任务是( )。
A. 保证证券市场的公平、效率和透明
B. 防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序
C. 调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应
D. 严厉打击损害中小投资者利益的行为，全力维护市场的“三公”
参考答案：D
解析：投资者保护是全球证券市场的一个共性问题。因此，严厉打击损害中小投资者利益的行为，全力维护市场的“三公”，是各国证券监管的首要任务。

1.【单选题】下列说法正确的是（）。 I.金融衍生工具不会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流 Ⅱ.金融衍生工具交易需支付大额的保证金或权利金才可签订大额合约 Ⅲ.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动 IV金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格（数值)的预测和判断的准确程度
A.I、II
B.III、IV
C.I、IV
D.II、III
参考答案：B
解析：衍生产品类证券产品的基本特征:①跨期性。跨期性是指金融衍生工具会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流。②杆杠性。杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需支付少量的保证金或权利金就可签订大额合约。③联动性。联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。④不确定性或高风险性。不确定性是指金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量）未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。

2.【多选题】股指期货理论价格的决定主要取决于（）。
A.期货指数水平
B.构成指数的成分股股息收益
C.利率水平
D.距离合约到期的时间
参考答案：BCD
解析：从股指期货定价模型可以看出，股指期货理论价格的决定主要取决于以下四个因素：现货指数水平、构成指数的成分股股息收益、利率水平、距离合约到期的时间。

3.【不定项题】再平衡的优点不包括（）。
A.风险控制
B.维持目标配置
C.保持纪律性和长期性
D.成本影响
参考答案：D
解析：教材页码：P491~495 再平衡的优点包括：风险控制、维持目标配置、保持纪律性和长期性。再平衡的缺点包括：成本影响、时机选择困难。

4.【单选题】在沃尔评分法中，沃尔提出的信用能力指数包含了下列财务指标中的（）。 Ⅰ.<img src="/upload/paperimg/2022011919340912382201f-aeb1482d2230/1909305808.jpg" style="width:100%;"/> Ⅱ.<img src="/upload/paperimg/2022011919340912382201f-aeb1482d2230/1909305809.jpg" style="width:100%;"/> Ⅲ.<img src="/upload/paperimg/2022011919340912382201f-aeb1482d2230/1909305810.jpg" style="width:100%;"/> Ⅳ.流动比率
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：财务状况综合评价的先驱者之一的亚历山大沃尔，在20世纪初提出了信用能力指数的概念，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平。具体的指标包括：流动比率、净资产／负债、资产／固定资产、销售成本／存货、销售额／应收账款、销售额／固定资产、销售额／净资产。

5.【单选题】资本资产定价理论是在马科维茨投资组合理论基础上提出的，下列不属于其假设条件的是（）。
A.资本市场没有摩擦
B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C.资产市场不可分割
D.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平
参考答案：C
解析：资本资产定价模型的假设条件包括：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。③资本市场没有摩擦。该假设是指：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

6.【单选题】情景分析法适用于（）的情况。 Ⅰ.资金密集 Ⅱ.产品／技术开发的前导期长 Ⅲ.战略调整所需投入大 Ⅳ.风险高的产业或不确定因素太多 Ⅴ.无法进行唯一准确预测
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：选项D正确：情景分析适用于下列领域：（1）风险高、资金密集、战略调整所需投入大、产品/技术开发的前导期长的产业，如钢铁、石油等行业；（Ⅰ项、Ⅱ项、Ⅲ项、Ⅳ项正确）（2）不确定性因素较多，无法唯一准确预测的情况，比如制药业、金融业以及相关的股市等。（Ⅴ项正确）

7.【单选题】在市场风险管理流程中，经（）或其授权的专门委员会批准，才能建立相应的内部审批、操作和风险管理流程。
A.董事会
B.理事会
C.监事会
D.证监会
参考答案：A
解析：在市场风险管理流程中，经董事会或其授权的专门委员会批准，才能建立相应的内部审批、操作和风险管理流程。考点市场风险管理流程

8.【单选题】假设有一款固定收益类理财产品，理财期限为6个月，理财期间固定收益为年收益率3.00％。客户小王购买该产品30000元，则6个月到期时，该投资者连本带利共可获得（）元。
A.30000
B.30180
C.30225
D.30450
参考答案：D
解析：该投资者连本带利共可获得：30000+30000×3%×6÷12=30450(元)。

9.【单选题】管理型基金投资顾问服务的单个客户只有单只基金的市值不得高于客户账户资产净值的（），货币市场基金、指数基金不受此限制。
A.15%
B.20%
C.30%
D.35%
参考答案：B
解析：教材页码：P46~47 管理型基金投资顾问服务的单个客户持有单只基金的市值，不得高于客户账户资产净值的20％，货币市场基金、指数基金不受此限。

10.【单选题】股票投资风格分类体系的标准不包括（）。
A.公司规模
B.股票价格行为
C.公司成长性
D.股票的风险特征
参考答案：D
解析：股票投资风格分类体系，是指按照不同标准将股票划分为不同的集合，具有相同特征的股票集合共同构成一个系统的分类体系。不同风格股票的划分具有不同的方法：①按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。

1.【单选题】下列关于现值和终值的说法中,正确的有( )。Ⅰ、将5000元进行投资,年利率为12%,每半年计息一次,则3年后该笔资金的终值为7024.64元;Ⅱ、在未来10年内,每年年初获得1000元,年利率为8%,则该笔年金的终值为15645.5元;Ⅲ、利率为5%,拿出来10000元投资,一年后将获得10500元;Ⅳ、如果未来20年的通货膨胀率为5%,那么现在的100万元相当于20年后的265.3万元
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：复利终值的计算公式为：FV=PV×(1+r)t。选项Ⅰ，FV=5000×(1+12％／2)6≈7093(元)，选项I错误：期初年全终值的公式为：FV期初=（C/r）×[(1+r)t-1]×（1+r）经计算，选项Ⅱ正确。单利终值的计算公式：FV=PV×(1+r×t)，经计算，选项Ⅲ正确：选项Ⅳ，FV=100×(1+5％)20=265．3(万元)，选项Ⅳ正确。

2.【单选题】近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有（）。 Ⅰ.成立中外合资基金公司 Ⅱ.取消利息税 Ⅲ.提高保险公司股票投资比重 Ⅳ.股权分置改革
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：证券市场需求主要受到以下因素的影响：①宏观经济环境；②政策因素；③居民金融资产结构的调整；④机构投资者的培育和壮大；⑤资本市场的逐步对外开放。Ⅱ项，取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄，有利于降低股票的需求；Ⅳ项，股权分置改革扩大了股票的供给。

3.【不定项题】关于个人信用控制，下列说法中正确的有（）。 Ⅰ通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些,如不包括房贷可设置低一些 Ⅱ若信用卡债务最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生 Ⅲ低利率的房屋贷款，建议用本利平摊还法逐步还清 Ⅳ高利率的信用卡或信用贷款余额，建议用本金平均摊还法加速还清
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：贷款安全比率=每月偿债现金流量/每月净现金收入。消费性贷款安全比率上限如包括房贷通常可设置为50%，如不包括房贷可设置为20%。若每月只还银行规定的最低还款金额，则贷款安全比率应该在10%以内，且此种情况不应持续三个月以上。若信用卡债务最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生。高利率的信用卡或信用贷款余额，建议以本金平均摊还款法短期内加速还清，免得影响长期理财计划。

4.【单选题】宏观经济分析的主要目的是（）。 Ⅰ.判断证券市场的总体变动趋势 Ⅱ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向 Ⅲ.了解股票价、量变化的形成机理 Ⅳ.把握整个证券市场的投资价值
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：C
解析：宏观经济分析的意义包括：①判断证券市场的总体变动趋势；②把握整个证券市场的投资价值；③掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向；④了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。

5.【单选题】下列各项中，表述正确的是（）。 I安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分 Ⅱ虚拟资本的市场价格与预期收益的多少成正比 III尽管每个投资者掌握的信息不同，但他们计算的内在价值一致 IV证券估值是对证券收益率的评估
A.I、II
B.II、III
C.I、II、III
D.I、III、IV
参考答案：A
解析：I项，安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动都以之为基础，Ⅱ项，虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比，Ⅲ项，由于每个投资者对证券“内在”信息的掌握并不相同，主观假设（比如未来市场利率、通货膨胀率、汇率等等）也不一致，即使大家都采用相同的计算模型，每个人算出来的内在价值也不会一样，IV项，证券估值是指列证券价值的评估。考点：基本分析

6.【判断题】证券产品选择的目标包括本金保障、资本增值、取得收益。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券产品选择的目标包括：取得收益、降低风险、本金保障、资本增值。

7.【单选题】宏观经济分析的基本方法有（）。 Ⅰ区域分析法 Ⅱ行业分析法 Ⅲ结构分析法 Ⅳ总量分析法
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：宏观经济分析的基本方法包括两种：①总量分析法，是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌；②结构分析法，是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。

8.【单选题】（）以资本市场线为基础，其数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。
A.道琼斯指数
B.詹森指数
C.特雷诺指数
D.夏普指数
参考答案：D
解析：夏普指数是1966年由夏普提出的，它以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。

9.【单选题】在考虑客户的财务状况时，下列财务行为不影响其净资产的是（）。
A.工资水平提高
B.年终奖金增加
C.自费出国旅游
D.分期贷款买房
参考答案：D
解析：净资产=资产-负债。工资水平提高和年终奖增加影响了净资产，自费出国旅游减少净资产。分期贷款增加了负债，买房增加了资产。因此，分期贷款买房不影响净资产。

10.【单选题】投资组合的构建过程是由下述（）步骤组成。 Ⅰ界定适合于选择的证券范围 Ⅱ求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险 Ⅲ各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定 Ⅳ进行各种技术分析
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：投资组合的构建过程是由下述步骤组成的。首先，需要界定适合于选择的证券范围。其次，投资者还需要求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险。投资组合构建过程的第三阶段，即实际的最优化，必须包括各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定。

11.【单选题】对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳配置的理论是（）。
A.马柯维茨投资组合理论
B.资本资产定价模型
C.生命周期理论
D.套利定价理论
参考答案：C
解析：对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳配置的理论是生命周期理论

1.【多选题】某上市公司拟发送认购邀请书启动非公开发行股票。根据《上市公司非公开发行股票实施细则》，关于认购邀请书的发送对象，以下说法正确的有（）。
A.至少包括上市公司前10名股东
B.至少包括不少于20家证券投资基金管理公司
C.至少包括不少于10家证券公司
D.至少包括不少于5家保险机构投资者
参考答案：BCD
解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第23条规定，认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的下列询价对象：①不少于20家证券投资基金管理公司；②不少于10家证券公司；③不少于5家保险机构投资者。

2.【判断题】发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权半数以上通过。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

3.【单选题】上市公司发行新股的，持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的（）个工作日内向中国证监会、证券交易所报送“保荐总结报告书”。
A.2
B.3
C.7
D.10
参考答案：D
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第五十一条规定，持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。

4.【多选题】甲公司只生产一种产品，2021年产品销售单价为20万元，边际贡献率为50％，固定成本为10000万元，以下说法正确的有（）。
A.2021年盈亏临界点的销量为500件
B.2021年盈亏临界点的销量为1000件
C.若2021年的销量为4000件，则甲公司的安全边际率为75％
D.甲公司可以通过增加产销量以达到既降低盈亏临界点又提高安全边际的目的
参考答案：BC
解析：题中，P=20万元，V=20×(1-50％)=10(万元)。盈亏临界点销量Q=F／(P-V)=10000／(20-10)=1000(件)，安全边际率=安全边际量/正常销量=(4000-1000)／4000=75％。

5.【多选题】甲公司拟于2021年4月在我国主板首次公开发行并上市，以下不构成发行障碍的有（）。
A.2019年至2020年10月，公司存在重大违规担保，2020年11月消除
B.2018年至2020年控股股东控制的乙公司与甲公司从事相同业务，在上市前控股股东将持有乙公司的股权对外转让
C.甲公司的重要子公司最近36个月存在重大违法违规行为
D.2020年10月一名董事因违反证券法买卖股票被交易所公开谴责，上市前已经撤换该名董事
参考答案：ABD
解析：A项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第19条规定，发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。故申报时点已解除即可。 B项，上市前控股股东将持有乙公司的股权对外转让后，则甲公司的业务独立，不构成发行障碍。 C项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第18条规定，发行人有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态，构成障碍。 D项，受到交易所公开谴责的董事在上市前已被撤换，且撤换该董事不属于发行人董事发生重大变化的情形，故不构成障碍。

6.【多选题】证券评级机构应当建立回避制度。证券评级机构信用评审委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间，应当回避的情形有（）。
A.本人、直系亲属持有评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到5％以上，或者是受评级机构、受评级证券发行人的实际控制人
B.本人、直系亲属担任评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人的董事、监事和高级管理人员
C.本人、直系亲属担任评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人聘任的会计师事务所、律师事务所、财务顾问等证券服务机构的负责人或者项目签字人
D.本人、直系亲属持有评级委托方、受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过40万元
参考答案：ABC
解析：根据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》（2021年修订）第33条，证券评级机构应当建立回避制度。证券评级机构信用评审委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间有下列情形之一的，应当回避： ①本人、直系亲属持有评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到5％以上，或者是受评级机构、受评级证券发行人的实际控制人； ②本人、直系亲属担任评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人的董事、监事和高级管理人员； ③本人、直系亲属担任评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人聘任的会计师事务所、律师事务所、财务顾问等证券服务机构的负责人或者项目签字人； ④本人、直系亲属持有评级委托方、受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过50万元，或者与评级委托方、受评级机构、受评级证券发行人发生累计超过50万元的交易； ⑤中国证监会认定的足以影响独立、客观、公正、审慎性原则的其他情形。

7.【单选题】甲公司向乙公司销售设备并提供安装服务安装的设备价款为500万元，安装简单易行，安装服务费为5000元。截至年底，客户已经验货并开具销售发票，安装工作已完成90％，则甲公司应确认的收入为（）。
A.确认商品销售收入500万元，确认劳务收入5000元
B.确认商品销售收入500万元，确认劳务收入4500元
C.确认商品销售收入450万元，确认劳务收入5000元
D.确认商品销售收入450万元，确认劳务收入4500元
参考答案：B
解析：销售商品部分和提供劳务部分能够区分且能够单独计量的，应当分别核算销售商品部分和提供劳务部分，将销售商品的部分作为销售商品处理，将提供劳务的部分作为提供劳务处理。对于安装费，安装工作不是商品销售附带条件的，在资产负债表日根据安装的完工进度确认收入。

8.【单选题】2021年某上市公司以定向增发股票的方式购买同一集团内另一企业持有的甲公司80％股权。为取得该股权，该公司增发2000万股普通股，每股面值为1元，每股公允价值为5元；支付审计评估等费用100万元，为发行股票另支付承销商佣金50万元。取得该股权时，甲公司可辨认净资产账面价值为9000万元，公允价值为12000万元。假定该公司和甲公司采用的会计期间、会计政策相同，则取得该股权时应确认的资本公积为（）万元。
A.5150
B.5200
C.5000
D.5250
参考答案：A
解析：100万元审计评估等费用应计入当期管理费用。该公司取得该股权时应确认的资本公积=9000×80％-2000×1-50=5150(万元)。

9.【多选题】下列关于地方政府债券的说法，正确的有（）。
A.地方财政部门应当均衡一般债券期限结构，充分结合项目周期、债券市场需求等合理确定专项债券期限
B.专项债券只能对应单一项目发行
C.地方财政部门应从具备中国境内债券市场评级资质的信用评级机构中依法竞争择优选择信用评级机构
D.地方政府债券发行不可以采用承销方式
参考答案：AC
解析：根据《地方政府债券发行管理办法》（2020年修订）的规定，具体分析如下： B项，第9条规定，专项债券可以对应单一项目发行，也可以对应多个项目集合发行。 D项，第23条规定，地方政府债券发行可以采用承销、招标等方式。

10.【多选题】下列各项中，属于会计估计变更的有（）。
A.存货跌价准备由按单项存货计提变更为按存货类别计提
B.固定资产的折旧方法由年限平均法变更为年数总和法
C.投资性房地产的后续计量由成本模式变更为公允价值模式
D.应收账款计提坏账准备由余额百分比法变更为账龄分析法
参考答案：ABD
解析：会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。C项属于以便对外提供更可靠、更相关的会计信息，按变更后新的会计政策进行会计处理的情形。

1.【多选题】某上市公司2020年6月发行股份购买资产，以下特定对象认购的股份应予锁定36个月的有（）。
A.特定对象为上市公司控股股东控制的关联人
B.通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权
C.特定对象为上市公司的实际控制人
D.特定对象用于购买股份的资产于2019年5月取得
参考答案：ABC
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第46条第1款规定，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让：①特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；②特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权；③特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。

2.【多选题】非公开发行公司债券的转让场所包括（）。
A.银行间债券交易市场
B.商业银行柜台
C.证券交易场所
D.证券公司柜台
参考答案：CD
解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第37条规定，非公开发行公司债券，可以申请在证券交易场所、证券公司柜台转让。第79条，本办法所称“证券交易场所”包括证券交易所、全国中小企业股份转让系统。

3.【多选题】上市公司甲拟于2022年10月30日申请公开发行可转换公司债券并在上海证券交易所上市，以下事项中，构成甲可转换公司债发行、上市障碍的有（）。
A.2021年12月9日，甲董事会作出对外担保事项决议时，关联董事未回避表决
B.2020年11月5日，甲公开发行股票10000股，发行当年营业利润比上年下降60%
C.2020年9月10日，甲的实际控制人向投资者公开承诺，为做大做强甲的主营业务，在12个月内，将其与甲主营业务有关的全部经营性资产注入甲。直到2021年12月31日，甲的实际控制人才将与甲主营业务有关的全部经营性资产注入甲
D.若经注册会计师审计，截至2022年6月30日，甲的净资产为14.5亿元，截至2022年9月30日，甲的净资产为16亿元，甲本次发行可转换公司拟不提供担保
参考答案：ABC
解析：A项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第六条第五款规定，上市公司公开发行证券，最近12个月内不存在违规对外提供担保的行为。 B项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第七条第七项规定，上市公司最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。 C项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第十一条第四项规定，上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第二十条第一款规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。

4.【单选题】下列关于非上市公众公司收购的说法中，错误的有（）。 Ⅰ.自然人张某接受捐赠取得非上市公众公司10％股权，可免于履行披露义务 Ⅱ.以要约方式收购公众公司股份的，在要约收购期限届满前3日内，预受股东不得撤回其对要约的接受 Ⅲ.以要约方式收购公众公司股份的，收购人应当聘请财务顾问 Ⅳ.因公众公司向其他投资者发行股份、减少股本导致投资者拥有权益的股份达到10％的，投资者免于履行披露义务
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：E
解析：根据《非上市公众公司收购管理办法》相关规定： Ⅰ项，投资者及其一致行动人通过行政划转或者变更、执行法院裁定、继承、赠与等方式导致其直接拥有权益的股份变动达到规定比例(即公众公司已发行股份的10％)的，应当按照规定履行披露义务。 Ⅱ项，在要约收购期限届满前2日内，预受股东不得撤回其对要约的接受。

5.【多选题】以下关于上市公司股东权利的说法，正确的有（）。
A.股东有权查阅股东大会会议记录
B.对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，有权要求公司收购其股份
C.股东有权查阅监事会会议决议
D.股东有权查阅董事会会议记录
参考答案：ABC
解析：《上市公司章程指引》（2022年修订）第33条规定，公司股东享有下列权利：①依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；②依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；③对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；⑤查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；⑥公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；⑦对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；⑧法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他权利。 D项，股东有权查阅董事会会议决议，而非会议记录。

6.【多选题】甲、乙、丙、丁、戊均是主板上市公司，拟于2014年3月公开发行可转换公司债券，2011年、2012年、2013年加权平均净资产收益率如表4-3-3所示。则不考虑其他因素，以下不能公开发行可转换公司债券的有（）。 <img src="/upload/paperimg/202303021640595672023ba-8c4a5d42f86d/1712595500.png" style="width:100%;"/>
A.甲
B.乙
C.丙
D.丁
参考答案：ABD
解析：根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第14条规定，公开发行可转换公司债券的公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。另外还需要注意，上市公司公开发行证券，最近3年应连续盈利(扣非前后孰低计算净利润)。A项，甲近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为：(5.5％+6.5％+5.9％)／3=5.97％，不足6％；B项，乙为：(5％+6％+6.5％)／3=5.84％，不足6％；C项，丙为：(5.5％+6.5％+6％)／3=6％，满足不低于6％的要求；D项，丁扣非前和扣非后出现了净利润小于0的情况，不满足近3年连续盈利的条件。

7.【多选题】2010年1月1日，甲公司支付1000万元，取得乙公司10％股权，取得投资时乙公司可辨认净资产公允价值为9500万元，假定该项投资不存在活跃市场，公允价值无法可靠计量，甲公司与乙公司没有关联关系。2011年1月1日，甲公司另支付5600万元取得乙公司50％股权，能够对乙公司实施控制，购买日乙公司可辨认净资产公允价值为11000万元，甲公司之前取得的10％股权于购买日的公允价值为1120万元，乙公司2010年实现净利润1000万元，未进行利润分配，乙公司净资产无其他变化。下面对于甲公司2011年12月31日报表列示正确的有（）。
A.甲公司个别资产负债表对乙公司长期股权投资账面价值为6600万元
B.甲公司合并利润表2011年投资收益为120万元
C.甲公司合并资产负债表商誉账面价值为120万元
D.甲公司个别利润表投资收益为0
参考答案：ABCD
解析：本题为非同一控制下通过多次交易分步实现企业合并情形： A项，个别报表长期股权投资账面价值=原投资账面价值+新增投资公允价值=1000+5600=6600(万元)。 B项，合并报表投资收益=原投资购买日重新计算的公允价值-原投资账面价值+原投资的其他综合收益=1120-1000+0=120(万元)。 C项，合并报表商誉=全部投资在购买日公允价值(即原投资购买日公允价值+购买日新增投资支付的对价公允价值)-购买日被购买方可辨认净资产公允价值份额=(5600+1120)-11000×60％=120(万元)。 D项，甲公司个别报表中购买日前后均为成本法核算，投资收益为0。

8.【单选题】保荐协议签订后，保荐机构应当在（）个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。
A.4
B.6
C.5
D.7
参考答案：C
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023），第二十条保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用。保荐协议签订后，保荐机构应当在五个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。

9.【多选题】甲公司发生产品质量纠纷诉讼，60％很可能败诉，赔偿1000万元；20％可能败诉，赔偿300万元；20％可能胜诉，不赔偿。如果败诉，那么基本确定可以获得保险赔偿款200万元。以下说法正确的有（）。
A.应确认的预计负债是660万元
B.应确认的预计负债是1000万元
C.应确认的预计负债是300万元
D.应确认的其他应收款是200万元
参考答案：BD
解析：预计负债所需支出不存在一个连续的范围，涉及单个项目，按最可能发生的金额确定，则需确定预计负债1000万元，那么基本确定可以获得保险赔偿款200万元，应确认的其他应收款200万元。

10.【多选题】根据《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）》，北交所上市公司申请转板至科创板上市的，应委托保荐人通过上交所发行上市审核业务系统报送转板的申请文件有（）。
A.股东大会决议
B.转板报告书
C.上市保荐书
D.法律意见书
参考答案：ABCD
解析：根据《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）》第十六条，转板公司申请转板至科创板上市的，应当按照规定聘请保荐人进行保荐，并委托保荐人通过本所发行上市审核业务系统报送下列转板申请文件：（一）转板报告书；（二）股东大会决议及公司章程；（三）上市保荐书及相关文件；（四）法律意见书、审计报告等证券服务机构出具的文件；（五）本所要求的其他文件。

11.【多选题】甲公司2020年度财务报告批准报出日为2021年3月20日，甲公司以下交易或事项中属于资产负债表日后调整事项的有（）。
A.应收乙公司账款2020年年末已经计提20％坏账准备，2020年12月31日乙公司，遭遇严重自然灾害，损失惨重，甲公司预计90％款项无法收回，甲公司于2021年2月15日获知此消息
B.2021年2月10日，甲公司收到法院传票，因产品质量纠纷，乙公司起诉甲公司，并要求巨额赔偿
C.甲公司在2020年11月20日为丁公司提供担保，因丁公司财务状况恶化，无法支付逾期的银行借款，贷款银行于2021年3月15日要求甲公司按照合同约定履行债务担保责任，丁公司财务状况于2020年底便已明显恶化，甲公司2020年度财务报告未确认与该担保事项相关的预计负债
D.2021年3月10日，甲公司董事会通过了利润分配预案
参考答案：AC
解析：A、C两项，虽甲公司在资产负债表日后才获知信息，但乙公司遭遇严重自然灾害在2020年12月31日，丁公司财务状况于2020年底便已明显恶化，即均在资产负债表日已存在，因此属于资产负债表日后调整事项。 B、D两项，资产负债表日后发生重大诉讼、仲裁、承诺和资产负债表日后企业利润分配方案中拟分配的以及经审议批准宣告发放的股利或利润均属于企业发生的资产负债表日后非调整事项，作为重要事项，应在附注中予以披露。

1.【单选题】关于矩形形态，下列说法中正确的有（）。 Ⅰ矩形形态是典型的反转突破形态 Ⅱ矩形形态表明股价横向延伸运动 Ⅲ矩形形态又被称为箱形 Ⅳ矩形形态是典型的持续整理形态
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ项错误，矩形又称为箱形，也是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸的运动。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，矩形又叫箱形，也是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸的运动。故本题选D。

2.【单选题】某互换利率协议中，固定利率为7.00%，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（）。
A.6.00%
B.6.01%
C.6.02%
D.6.03%
参考答案：C
解析：银行报出的价格是在6个月Shibor的基础上升水98BP，这个价格换成规范的利率互换报价，相当于6月期Shibor互换的价格是7%-98BP=6.02%。所以，如果企业向银行初次询价的时候，银行报出的价格通常是6.02%。

3.【单选题】基准利率为中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、贷款利率，又称法定利率。影响基准利率的主要因素是（）。
A.货币政策
B.市场价格
C.财政政策
D.居民消费水平
参考答案：A
解析：基准利率是我国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点放在稳定货币时，利率作为政策工具也应随之变化，不同的利率水平体现不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中央银行贷款利率就应该适时调高，以抑制过热的货币需求；相反，则应该适时调低。

4.【单选题】某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为（）。
A.6%
B.6.6%
C.12%
D.13.2%
参考答案：B
解析：根据到期收益率的计算公式<img src="/upload/paperimg/202303021824360943590fe-99e1014aa3d8/1710380608.png" style="width:100%;"/>，求得到期收益率y≈6.6%。

5.【多选题】下列关于股票的内在价值的说法，正确的是（）。
A.股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值
B.股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动
C.由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实的内在价值的估计值
D.经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但其内在价值不会变化
参考答案：ABC
解析：经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起股票内在价值的变化，因此D项错误。

6.【判断题】市场风格是指投资于某类具有共同收益特征或共同价格行为的股票，即某类投资风格很受欢迎，并且在某一个时间段内具有持续性和连续性。（）
对
错
参考答案：对
解析：市场风格是指投资于某类具有共同收益特征或共同价格行为的股票，即某类投资风格很受欢迎，并且在某一个时间段内具有持续性和连续性。

7.【单选题】[2021年真题]下列关于净现值(NPV)和内部收益率(IRR)的说法，正确的有（）。 I、使得项目净现值为零的折现率即为该项目的内部收益率 II、内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率 III、净现值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率 IV、对于完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益法给出的结论矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目
A.I、IV
B.I、III、IV
C.I、II、III
D.II、IV
参考答案：C
解析：Ⅳ项说法错误，对于互斥项目，NPV法与IRR法可能导致不同的结论。此时应该采取净现值法。

8.【判断题】同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。（）
对
错
参考答案：错
解析：同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。

9.【单选题】下列属于行业实际生命周期阶段的判断标准的有（）。 I.行业规模 II.产出增长率 III.利润率水平 IV.开工率
A.II、III、IV
B.I、II、III、IV
C.I、II
D.I.III、IV
参考答案：B
解析：分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往会从以下几个方面进行综合考察：(1)行业规模(2)产出增长率。(3)利润率水平。(4)技术进步和技术成熟程度。(5)开工率。(6)从业人员的职业化水平和工资福利收入水平。(7)资本进退。

10.【单选题】资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司适合使用的估值方法是（）。
A.市盈率法
B.市售率法
C.市值回报增长比法
D.企业价值倍数法
参考答案：D
解析：<img src="/upload/paperimg/202303021827057013361a5-e07003b6eb83/1710244400.png" style="width:100%;"/>

1.【单选题】债券持有人持有的规定了票面利率、在到期时一次性获得还本付息、存续期间没有利息支付的债券，称之为（）
A.浮动债券
B.息票累积债券
C.固定利率债券
D.附息债券
参考答案：B
解析：息票累积债券是指规定了票面利率、在到期时一次性获得还本付息、存续期间没有利息支付的债券。

2.【单选题】资本项目中的长期资本的主要形式有（）。 Ⅰ.直接投资 Ⅱ.间接投资 Ⅲ.政府和银行的长期借款 Ⅳ.企业信贷
A.II、Ⅳ
B.I、II、Ⅲ、Ⅳ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.I、II、Ⅳ
参考答案：C
解析：资本项目一般分为长期资本和短期资本。长期资本是指合同规定偿还期超过1年的资本或未定偿还期的资本(如公司股本)，其主要形式有直接投资、政府和银行的长期借款及企业信贷等。

3.【单选题】系统的基金业绩评估需要从几个方面入手，下列关于这几个方面的说法有误的是（）。
A.计算绝对收益
B.计算不同风险下的收益
C.计算相对收益
D.进行业绩归因
参考答案：B
解析：系统的基金业绩评估需要从四个方面人手：①计算绝对收益；②计算风险调整后收益；③计算相对收益；④进行业绩归因。

4.【多选题】考察如下经济结构：消费C＝0.8（Y－T）。投资I＝20－0.4i（i为利率），政府支出G＝10，税收T＝20，货币供给M【sub|s】＝50，货币需求M【sub|d】＝（0.5Y－i）P，则下列结论正确的是（）。
A.IS曲线为Y＝70－2i
B.若P＝2，LM曲线为Y＝50＋2i
C.若P＝2，则均衡利率i＝5
D.若P＝2.5，则总需求Y＝40
参考答案：ABC
解析：A项正确，由题意有Y＝0.8（Y－20）＋20－0.4i＋10，解得IS曲线表达式为：Y＝70－2i。 B项正确，当P＝2时，LM曲线表达式为：50＝2（0.5Y－i），即Y＝50＋2i。 C项正确，当P＝2时，将IS曲线表达式和LM曲线表达式联立得方程组，解得均衡利率i＝5。 D项错误，当P＝2.5时，LM曲线表达式为Y＝40＋2i，均衡利率i＝7.5，总需求Y＝55。

5.【多选题】所谓“摩尔定律”，即（）。
A.微处理器的速度每18个月翻一番
B.微处理器的价格每18个月便宜一半
C.同等价位的微处理器的计算速度越来越快
D.同等速度的微处理器的价格越来越便宜
参考答案：ACD
解析：所谓摩尔定律，即微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。

6.【不定项题】研究报告质量审核应当涵盖的内容包括（）。 I.信息处理 II.分析逻辑 Ⅲ.研究结论 IV.投资策略
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.I、II、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.I、II
参考答案：B
解析：质量审核应涵盖信息处理、分析逻辑、研究结论等内容，重点关注研究方法和研究结论的专业性和审慎性。

7.【不定项题】准货币指的是（）。
A.M【sub|1】
B.M【sub|0】
C.M【sub|1】与M【sub|0】的差额
D.M【sub|2】与M【sub|1】的差额
参考答案：D
解析：M【sub|2】与M【sub|1】的差额，通常称为准货币。

8.【判断题】一般来说，应收账款周转率越低，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P271-284 一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地留在应收账款上，影响正常的资金周转。

9.【多选题】行业分析通常采用的方法有（）。
A.历史资料研究法
B.调查研究法
C.归纳与演绎法
D.比较研究法
参考答案：ABCD
解析：以上选项内容都正确。对所获得的行业部门、行业内部竞争、部门需求和供给数据进行分析的方法包括：历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、数理统计法。

10.【单选题】市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的（）。
A.加权平均值
B.调和平均值
C.算术平均值
D.几何平均值
参考答案：A
解析：市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的加权平均值，权重是单一证券(或组合)的投资比例。故本题选A。

11.【单选题】股票市场上有一支股票的价格是每股30元，已知发行该股票的公司在该年度净利润为1000万元，销售收入总额为10000万元，未分配利润为3000万元，该公司的股本数额为1000万股。该股票的市盈率为（）倍。
A.3
B.10
C.15
D.30
参考答案：D
解析：市盈率=每股市价/每股收益每股收益=净利润/公司发行在外普通股总数依题意，每股收益=1000÷1000=1（元/股），市盈率=30÷1=30（倍）。

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