证券从业每日一练(2026年10月13日)

• 1.【单选题】按照《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，（ ）专业投资者指的是符合一定条件的专业投资者，即符合一定资产、财务规模并且具备一定投资知识和经验的投资者。此类投资者需提供相关证明材料，经经营机构核验属实的可以直接认定为专业投资者。
• A.第一类
• B.第二类
• C.第三类
• D.第四类
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P213-215 依据《证券期货投资者适当性管理办法》，专业投资者可以划分为三类。第一类是专业机构投资者，即经有关金融监管部门批准设立的金融机构、金融机构发行的理财产品以及经监管部门批准设立的养老基金、社会公益基金、合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)等。第二类是符合一定条件的专业投资者，即符合一定资产、财务规模并且具备一定投资知识和经验的投资者。此类投资者需提供相关证明材料，经经营机构核验属实的可以直接认定为专业投资者。第三类属于普通投资者自愿申请转化的专业投资者，在其资产、财务规模以及投资知识和经验符合一定要求的前提下，经营机构有权自主决定是否同意其转化。

• 2.【多选题】下列选项中，（ ）是资产支持证券投资者享有的权利。
• A. 分享专项计划收益
• B. 按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产
• C. 按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料
• D. 依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券
• 参考答案：ABCD
• 解析：资产支持证券投资者享有下列权利： （1）【分享专项计划收益】； （2）【按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产】； （3）【按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料】； （4）【依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券】； （5）根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资； （6）认购协议或者计划说明书约定的其他权利。

• 3.【单选题】证券公司应当（ ）计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。
• A. 逐日
• B. 每周
• C. 逐月
• D. 每季度
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当【逐日】计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。

• 4.【多选题】根据《证券法》，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有的行为是（ ）。
• A. 买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券
• B. 代理委托人从事证券投资
• C. 与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失
• D. 法律、行政法规禁止的其他行为
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券法》 ，证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为： ①代理委托人从事证券投资； ②与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失； ③买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券； ④法律、行政法规禁止的其他行为。 根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 ，证券投资咨询机构及其投资咨询人员，不得从事下列活动： ①代理投资人从事证券、期货买卖； ②向投资人承诺证券、期货投资收益； ③与投资人约定分享投资收益或者分担投资损失； ④为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券以及期货； ⑤利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易； ⑥法律、法规、规章所禁止的其他证券、期货欺诈行为。

• 5.【单选题】证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少（ ）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
• A. 每月
• B. 每年
• C. 每半年
• D. 每季度
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少【每年】对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

• 6.【单选题】董事会应当至少（ ）举行一次全面的内部控制检查评价工作。
• A. 每年
• B. 每半年
• C. 每季度
• D. 每月
• 参考答案：A
• 解析：董事会负责督促、检查和评价证券公司各项内部控制制度的建立与执行情况，对内部控制的有效性负最终责任;【每年】至少进行一次全面的内部控制检查评价工作，并形成相应的专门报告。

• 7.【单选题】按照《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第六条规定，有关违规披露、不披露重要信息罪的刑事立案追诉标准，以下选项涉嫌的情形中，不应予立案追诉的是（ ）。
• A. 造成股东、债权人或其他人直接经济损失数额累计在100万元的
• B. 虚增或者虚减资产达到当期披露的资产总额的20％的
• C. 虚增或者虚减利润达到当期披露的利润总额的40％的
• D. 未按照规定披露的重大诉讼、仲裁、担保、关联交易或者其他重大事项所涉及的数额或者连续12个月的累计数额占净资产60％
• 参考答案：B
• 解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第六条的规定，依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，涉嫌下列情形之一的,应予立案追诉： （1）造成股东、债权人或者其他人直接经济损失数额累计在100万元以上的； （2）虚增或者虚减资产达到当期披露的资产总额【30%以上】的； （3）虚增或者虚减营业收入达到当期披露的营业收入总额30%以上的； （4）虚增或者虚减利润达到当期披露的利润总额30%以上的； （5）未按照规定披露的重大诉讼、仲裁、担保、关联交易或者其他重大事项所涉及的数额或者连续12个月的累计数额达到最近一期披露的净资产50%以上的； （6）致使不符合发行条件的公司、企业骗取发行核准或者注册并且上市交易的； （7）致使公司、企业发行的股票或者公司、企业债券、存托凭证或者国务院依法认定的其他证券被终止上市交易的； （8）在公司财务会计报告中将亏损披露为盈利，或者将盈利披露为亏损的； （9）多次提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者多次对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露的； （10）其他严重损害股东、债权人或者其他人利益，或者有其他严重情节的情形。

• 8.【多选题】证券金融公司或者证券公司违反《转融通业务监督管理试行办法》规定的，由中国证监会视具体情形，采取（ ）等监管措施。
• A. 责令改正
• B. 出具警示函
• C. 责令公开说明
• D. 责令定期报告
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券金融公司或者证券公司违反《转融通业务监督管理试行办法》规定的，由中国证监会视具体情形，采取【责令改正、出具警示函、责令公开说明、责令定期报告】等监管措施；应当给予行政处罚的，由中国证监会对公司及其有关责任人员单处或者并处警告、罚款。

• 9.【多选题】证券投资顾问的以下哪些行为不符合其在提供投资建议服务环节的规范要求？（ ）
• A.以任何方式向客户承诺或者保证投资收益
• B.向客户提供适当建议的服务
• C.向他人泄露客户的投资决策计划信息
• D.以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P377-387 A项，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。 C项，证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。 D项，禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用。

• 10.【判断题】证券投资者保护基金管理机构无权对证券投资者保护基金的使用情况进行检查。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：证券投资者保护基金管理机构应当按照国家规定，收购债权、弥补客户的交易结算资金。证券投资者保护基金管理机构【可以】对证券投资者保护基金的使用情况进行检查。

• 1.【不定项题】国际证监会组织公布的证券市场监管目标有（ ）
• A.保持证券市场的公平、效率和透明
• B.降低系统性风险
• C.保护投资者利益
• D.促进证券市场价格
• 参考答案：ABC
• 解析：国际证监会组织公布了证券市场监管的三个目标： 一是保护投资者利益； 二是保证证券市场的公平、效率和透明； 三是降低系统性风险。

• 2.【单选题】某投资者投资1万元认购某基金，对应认购费率为1.2%，假设不考虑认购期间的利息，则其可得到（ ）份基金。（基金认购价为1元/份）
• A.9881.42
• B.9881
• C.9880
• D.9882
• 参考答案：A
• 解析：净认购金额=10000/（1+1.2%）=9881.42（元） 基金1元/份，则可得到9881.42/1=9881.42份。

• 3.【多选题】下列关于沪港通的说法，正确的有（ ）。
• A.沪股通是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
• B.沪股通是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票
• C.沪港通下的港股通，是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票
• D.沪港通下的港股通，是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P254-258 简单理解： 沪股通：港人到沪市投资（B选项正确） 沪港通下的港股通：沪人到港市投资（D选项正确）

• 4.【多选题】按照《证券公司另类投资子公司管理规范》的规定，证券公司设立另类子公司，应当符合的要求有（ ）。
• A. 具备中国证监会核准的证券自营业务资格
• B. 最近三个月各项风险控制指标符合中国证券监督管理委员会及协会的相关要求，且设立另类子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定
• C. 最近三年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形
• D. 公司章程有关条款中明确规定公司可以设立另类投资子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批
• 参考答案：AD
• 解析：按照《证券公司另类投资子公司管理规范》的规定，证券公司设立另类子公司，应当符合以下要求： (1) 具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与另类子公司之间出现风险传递和利益冲突； (2) 【具备中国证监会核准的证券自营业务资格】； (3) 最近【六个月】内各项风险控制指标符合中国证监会及协会的相关要求，且设立另类子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定；（B错误） (4) 最近【一年】未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形；（C错误） (5) 【公司章程有关条款中明确规定公司可以设立另类子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批】； (6) 中国证监会及中国证券业协会规定的其他条件。 “具备自营业务或经纪业务资格”相关内容总结： 1.证券公司在全国股转系统开展做市交易业务，应当具备证券自营业务资格。 2.在北交所从事股票做市交易业务的，应该具有证券自营业务资格。 3.证券公司设立另类子公司的，应当具备中国证监会核准的证券自营业务资格。 4.证券公司申请融资融券业务资格，应当具备证券经纪业务资格。 记忆提示： 自营就是自己买卖股票，这些业务都涉及证券公司自己买卖股票的业务（比如做市交易，证券公司报出买卖价，就要在这个价位上接受投资者的买卖需求），所以需要自营业务资格。

• 5.【单选题】中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的（ ）。
• A.30％
• B.40％
• C.50％
• D.60％
• 参考答案：B
• 解析：中期票据是指"具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具"。中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40％。

• 6.【单选题】下列不属于我国场外市场的是（ ）。
• A.全国中小企业股份转让系统
• B.券商柜台市场
• C.私募基金业务活动
• D.区域性股权交易市场
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P93-95 我国的场外交易市场主要包括区域性股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金市场。 全国中小企业股份转让系统(又称“新三板”)属于场内交易市场。

• 7.【多选题】下列关于沪深300股指期货合约的说法，正确的有（ ）。
• A.报价单位为指数点，最小变动价位为0.1点
• B.最后交易日为合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延
• C.每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±10%
• D.合约月份为当月、下月及随后两个季月
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P474-479 A项说法错误，报价单位为指数点，最小变动价位为0.2点 <img src="/upload/paperimg/202411131644364578232cd-4dd1d62c18b8/20241113110839aeac.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/202411131644364578232cd-4dd1d62c18b8/20241113110839d1ef.png" style="width:100%;"/>

• 8.【判断题】证券市场的有效性包含：一是证券市场的短时间；二是证券市场的低成本。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：证券市场的有效性包含两方面的要求：一是证券市场的【高效率】；二是证券市场的【低成本】。 高效率包含两方面内容：首先是证券市场的信息效率，即要求证券价格能准确、迅速、充分反映各种信息。根据证券价格对信息的反映程度，可以将证券市场分为强式有效市场、半强式有效市场和弱式有效市场。其次是证券市场的运行效率，即证券交易系统硬件的工作能力，如交易系统的处理速度、容量等。 低成本也包含两方面：一是直接成本；二是间接成本。前者如投资者参与交易而支付的佣金和缴纳的税收，后者如投资者搜集证券信息所发生的费用等。

• 9.【判断题】机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收所得税。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P414-415 机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收所得税。

• 10.【单选题】从基金财产中列支的费用不包括（ ）
• A.基金托管人的托管费
• B.基金的证券交易费用
• C.基金转换费
• D.基金管理人的管理费
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P411-412 根据有关规定，下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费用、按照国家有关规定和基金合同规定可以在基金财产中列支的其他费用。

• 1.【判断题】基金投资顾问业务试点机构应当在负责投资业务的部门层面建立专门的投资决策委员会负责审议投资组合策略的产生和调整，并评估形成投资组合策略的风险特征。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：基金投资顾问业务试点机构应当在负责投资业务的部门层面建立专门的投资决策委员会，负责审议投资组合策略的产生和调整，并评估形成投资组合策略的风险特征。

• 2.【不定项题】道氏理论分为三种趋势，不属于的是（  ）。
• A.主要趋势
• B.次要趋势
• C.分散趋势
• D.短暂趋势
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P273~274 道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

• 3.【判断题】面值为100元的2年期零息国库券当前价格为90.70元，则该债券有效年利率为5.0%。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P58~60 F=P(1+r)【sup|n】，有100=90.7×(1+r)【sup|2】，解得r=5％。

• 4.【不定项题】下列关于现金预算的控制，说法正确的是（  ）。
• A.认知需要等于投资动机加上开源节流的努力方向
• B.认知需要等于储蓄动机加上开源节流的努力方向
• C.认知需要等于消费动机加上开源节流的努力方向
• D.认知需要等于消费动机加上储蓄动机
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P408~409 认知需要是储蓄的动力，其后将由开源或节流产生储蓄，即认知需要=储蓄动机+开源节流的努力方向，故选B项。

• 5.【不定项题】下列属于绝对估值法是（ ）。
• A.市盈率
• B.市净率
• C.现金流折现法
• D.企业价值/息税前利润
• 参考答案：C
• 解析：绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。主要包括企业自由现金流贴现模型、经济利润估值模型、红利贴现模型和股东现金流贴现模型。

• 6.【不定项题】证券投资咨询机构甲和乙根据某投资者的收益要求、风险偏好等特征，分别推荐了A股票投资组合和B股票投资组合。B股票投资组合采用指数型消极投资策略，跟踪某个指数。该指数共有100支成分股，前10支成分股市值在指数中合计权重为50%，股票C在指数中权重为10%。请根据上述背景信息回答问题。 可以衡量投资组合收益率的波动程度及损失风险的指标是（ ）。
• A.货币加强收益率
• B.最大回撤
• C.持有到期收益率
• D.投资组合规模
• 参考答案：B
• 解析：最大回撤是指在评估周期内从任一高点到其后续最低点之间的下跌幅度，用于衡量持有该投资组合的最大可能损失。

• 7.【不定项题】下列各项符合投资适当性要求的是（  ）。
• A.特定的投资者购买恰当的产品
• B.适合的投资者购买低风险的产品
• C.适合的投资者购买恰当的产品
• D.特定的投资者购买低风险的产品
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P175~178 适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。即投资适当性的要求是“适合的投资者购买恰当的产品”。

• 8.【多选题】（ ）要素决定了信用产品的预期损失。
• A.违约损失率
• B.违约风险暴露
• C.违约意愿
• D.违约概率
• 参考答案：ABD
• 解析：信用风险的构成要素分析以违约为中心。尽管现代信用风险概念已经从单纯的违约风险发展到包括信用等级变化的更加全面的信用风险，但在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约时的风险暴露（EAD）等。这些要素决定了信用产品的预期损失（EL=LGD×PD×EAD）和非预期损失（UL）。

• 9.【多选题】压力测试通常使用（  ）方法。
• A.假设性分析
• B.敏感性分析
• C.情景分析
• D.敞口分析
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P343~347 压力测试主要采用敏感性分析和情景分析方法两种方法。

• 10.【多选题】下列投资工具中适合平衡型客户的有（  ）。
• A.房产
• B.黄金
• C.股权
• D.艺术品
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P113~114 平衡型客户适合投资中等风险以下的投资工具，如房产、黄金等。 进取型客户可以投资包括股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等风险相对较高的投资工具。

• 1.【单选题】某期间市场无风险报酬率为10％，市场平均风险股票必要报酬率为16％，股票的β值为1.1，则股票的成本为（ ）。
• A.10％
• B.16％
• C.16.6％
• D.26％
• 参考答案：C
• 解析：根据资本资产定价模型：E(Ri)=Rƒ+[E(Rm)-Rƒ]βi，该股票的成本为：10％+1.1×(16％-10％)=16.6％。

• 2.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于持续督导期间的说法中，错误的是（ ）。
• A.创业板上市公司发行新股，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
• B.主板上市公司发行可转换公司债券，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
• C.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
• D.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
• 参考答案：D
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第二十九条规定，首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度。

• 3.【多选题】下列选项中，（ ）不可以作为资产证券化的基础资产。
• A.信托收益权
• B.土地转让收益权
• C.采矿收益权
• D.应收账款和高速公路收费权组合
• 参考答案：BCD
• 解析：资产证券化基础资产的规定： （1）是财产权利或财产，可以是单项，也可以是多项组合 所称基础资产，是指符合法律法规，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流的可特定化的财产权利或者财产。基础资产可以是单项财产权利或者财产，也可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合。 前款规定的财产权利或者财产，可以是企业应收款、信贷资产、信托受益权、基础设施收益权等财产权利，商业物业等不动产财产，以及中国证监会认可的其他财产或财产权利。 （2）基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或者其他权利限制 基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或者其他权利限制。能够通过专项计划相关安排，解除基础资产相关担保负担和其他权利限制的除外。

• 4.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》相关规定，下列表述正确的是（ ）。
• A.证券公司可以设置一名内核负责人，全面负责内核工作
• B.证券公司投资银行类业务的合规是指在公司合规部门管理体系下，通过进行合规审查、管控敏感信息流动、实施合规检查和整改督导、开展合规培训等措施，履行对投资银行类业务合规风险的控制职责
• C.证券公司应当对投资银行类业务承做实行分类管理，明确界定总部与分支机构的职责范围，确保其在授权范围内开展业务活动。非单一从事投资银行类业务的证券公司分支机构不得开展除项目承揽等辅助性活动以外的投资银行类业务。专门从事资产管理业务的证券公司分支机构开展资产证券化业务除外
• D.证券公司应当建立健全合理的高级管理人员分工制度，严格防范利益冲突。分管投资银行类业务的高级管理人员不得同时管理与投资银行类业务存在或可能存在利益冲突的部门或机构
• 参考答案：D
• 解析：A项错误，根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第十六规定，证券公司应当设置一名内核负责人，全面负责内核工作。内核负责人不得兼任与其职责相冲突的职务，不得分管与其职责相冲突的部门。 B项错误，第十八条规定，证券公司投资银行类业务的合规是指在公司整体合规管理体系下，通过进行合规审查、管控敏感信息流动、实施合规检查和整改督导、开展合规培训等措施，履行对投资银行类业务合规风险的控制职责。 C项错误，第二十一条规定，证券公司应当对投资银行类业务承做实行集中统一管理，明确界定总部与分支机构的职责范围，确保其在授权范围内开展业务活动。非单一从事投资银行类业务的证券公司分支机构不得开展除项目承揽等辅助性活动以外的投资银行类业务。专门从事资产管理业务的证券公司分支机构开展资产证券化业务除外。 D项正确，第二十四条规定，证券公司应当建立健全合理的高级管理人员分工制度，严格防范利益冲突。分管投资银行类业务的高级管理人员不得同时管理与投资银行类业务存在或可能存在利益冲突的部门或机构。

• 5.【多选题】上市公司发行新股，股东大会应当对下列（ ）事项作出决议。
• A.募集资金用途
• B.新股发行对象
• C.新股发行的方案
• D.向原有股东发行新股的种类及数额
• 参考答案：ABD
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第41条规定，股东大会就发行股票作出的决定，至少应当包括下列事项：①本次发行证券的种类和数量；②发行方式、发行对象及向原股东配售的安排；③定价方式或价格区间；④募集资金用途；⑤决议的有效期；⑥对董事会办理本次发行具体事宜的授权；⑦其他必须明确的事项。C项，根据第40条的规定，新股发行的方案应由董事会作出决议。

• 6.【单选题】下列关于在上交所科创板发行上市的保荐业务规定，说法错误的是（ ）。
• A.保荐人的相关子公司或者保荐人所属证券公司的相关子公司参与发行人股票配售的具体规则由上交所规定
• B.发生重大事项的，发行人、保荐人、证券服务机构应当及时向交易所报告，并按要求更新注册申请文件和信息披露资料
• C.保荐人应当根据科创板企业特点和注册制要求对科创板保荐工作内部控制做出合理安排，有效控制风险，切实提高执业质量
• D.首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
• 参考答案：D
• 解析：D项，《上海证券交易所科创板股票上市规则》第3.1.2条规定，首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导期间为股票上市当年剩余时间以及其后3个完整会计年度。持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐机构应当继续完成。 根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（2020年）对剩余选项具体分析如下： A项，第53条规定，保荐人的相关子公司或者保荐人所属证券公司的相关子公司参与发行人股票配售的具体规则由交易所另行规定。 B项，第18条规定，注册申请文件受理后，未经中国证监会或者交易所同意，不得改动。发生重大事项的，发行人、保荐人、证券服务机构应当及时向交易所报告，并按要求更新注册申请文件和信息披露资料。 C项，第57条规定，保荐人应当根据科创板企业特点和注册制要求对科创板保荐工作内部控制做出合理安排，有效控制风险，切实提高执业质量。

• 7.【多选题】证券投资咨询机构以外的其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务的资格条件包括（ ）。
• A.有3年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近3年每年财务顾问业务收入不低于100万元
• B.实缴注册资本和净资产不低于人民币600万元
• C.有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度
• D.公司财务会计信息真实、准确、完整
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第八条，B项应为“实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元”。 

• 8.【单选题】甲证券公司推荐乙公司首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，下列关于甲证券公司及其保荐代表人在持续督导期间开展工作时的权利的说法，错误的是（ ）。
• A.乙公司发生关联交易，不论金额大小均应当及时通知甲证券公司
• B.甲证券公司应当与乙公司在保荐协议中明确双方在持续督导期间的权利和义务
• C.甲证券公司的保荐代表人有权随时查询乙公司的银行账户资料
• D.甲证券公司有权列席乙公司的监事会会议
• 参考答案：C
• 解析：A项，《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021年修订）第9条第5项规定，公司发生关联交易、为他人提供担保等事项的，应当及时通知保荐机构并按约定方式及时提交相关文件。 B项，《证券发行上市保荐业务管理办法》第20条规定，保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用。 CD两项，《证券发行上市保荐业务管理办法》第54条规定，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使下列权利：①要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息；②定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料；③列席发行人的股东大会、董事会和监事会；④对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅；⑤对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合；⑥按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明；⑦中国证监会规定或者保荐协议约定的其他权利。C项，无权随时查询。

• 9.【多选题】甲证券投资咨询机构拟申请从事上市公司并购重组财务顾问业务资格。根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，下列情形构成障碍的有（ ）。
• A.注册资本为1000万元，实缴注册资本为800万元，净资产为600万元
• B.有证券从业资格的人员30人，其中，具有从事证券业务经验3年以上的人员8人，财务顾问主办人5人
• C.1年前开始从事公司并购重组财务顾问业务，最近2年财务顾问业务收入总计为150万元
• D.最近24个月内因执业行为违反行业规范受到过中国证券业协会的纪律处分
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第7条规定，证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件： ①已经取得中国证监会核准的证券投资咨询业务资格； ②实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元；A项不符合题意 ③具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度； ④公司财务会计信息真实、准确、完整； ⑤控股股东、实际控制人在公司申请从事上市公司并购重组财务顾问业务资格前1年未发生变化，信誉良好且最近3年无重大违法违规记录； ⑥具有2年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近2年每年财务顾问业务收入不低于100万元；C项符合题意 ⑦有证券从业资格的人员不少于20人，其中，具有从事证券业务经验3年以上的人员不少于10人，财务顾问主办人不少于5人；B项符合题意 ⑧中国证监会规定的其他条件。 第9条规定，证券公司、证券投资机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问： ①最近24个月内存在违反诚信的不良记录； ②最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分；D项符合题意 ③最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。

• 10.【单选题】下列收入中，应当征收增值税的是（ ）。
• A.航空运输企业已售票但未提供航空运输服务取得的逾期票证收入
• B.政府间国际组织收取的会费收入
• C.燃油电厂从政府财政专户取得的发电补贴收入
• D.融资性售后回租业务中承租方出售资产取得的收入
• 参考答案：A
• 解析：增值税是对在我国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务、交通运输业、邮政业、部分现代服务业服务以及进口货物的企业单位和个人，就其货物销售或提供应税劳务、应税服务的增值额和货物进口金额为计税依据而课征的一种流转税。 A项，航空运输企业已售票但未提供航空运输服务取得的逾期票证收入，应当征收增值税。 B项，根据《关于进一步明确全面推开营改增试点有关再保险、不动产租赁和非学历教育等政策的通知》（财税〔2016〕68号）规定：各党派、共青团、工会、妇联、中科协、青联、台联、侨联收取党费、团费、会费，以及政府间国际组织收取会费，属于非经营活动，不征收增值税。 C项，各燃油电厂从政府财政专户取得的发电补贴不属于增值税规定的价外费用，不计入应税销售额，不征收增值税。 D项，融资性售后回租业务中，承租方出售资产的行为不属于增值税的征税范围，不征收增值税。

• 1.【多选题】利用历史数据估计市盈率的方法有（  ）。
• A.市场决定法
• B.趋势调整法
• C.回归分析法
• D.回归调整法
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P391-396 对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括：算术平均数法或中间数法、趋势调整法、回归调整法。

• 2.【判断题】艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P348-351 艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。

• 3.【判断题】美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段：复苏期、过热期、繁荣期和衰退期，认为在不同阶段应该配置不同的资产。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P301-308 美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段：复苏期、过热期、滞胀期和衰退期，认为在不同阶段应该配置不同的资产。

• 4.【多选题】垄断竞争市场长期均衡条件是（  ）。
• A.边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC
• B.平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC
• C.在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线不一定与LAC曲线相切
• D.生产成本降到了长期平均成本LAC的最低点
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P37-42 AB项正确，垄断竞争企业长期均衡时，产品价格和平均成本相等。用公式表示为：边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC，平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC。 C项错误，在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线一定与LAC曲线相切； D项错误，垄断竞争市场处于长期均衡时，短期平均成本与长期平均成本LAC相切，但长期平均成本不是最低点。

• 5.【多选题】二叉树模型的假设有（  ）。
• A.股价波动只有向上和向下两个方向
• B.在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变
• C.看跌期权只能在到期日执行
• D.事件风险是完全的
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P495-500 二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。

• 6.【多选题】下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有（  ）。
• A.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面
• B.短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性
• C.长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力
• D.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P271-284 A项正确，公司偿债能力分析通常包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 B项正确，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性。 C项正确，长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力。 D项，从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。 故本题选ABC。

• 7.【多选题】下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（  ）。
• A.证券价格完全反映过去的信息
• B.投资者不能预测市场价格变化
• C.投资者不可能得超额收益
• D.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P114-118 C项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益，但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

• 8.【判断题】处于景气状态时，景气指数高于100。处于不景气状态时，景气指数低于100。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P229-235 处于景气状态时，景气指数高于100。处于不景气状态时，景气指数低于100。

• 9.【判断题】一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P210-214 一般性政策工具：法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。 选择性政策工具：直接信用控制、间接信用指导。

• 10.【多选题】按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（  ）。
• A.信用衍生工具
• B.股权类产品的衍生工具
• C.货币衍生工具
• D.利率衍生工具
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P459-462 金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。