证券从业每日一练(2026年7月31日)

• 1.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（ ）的职责包括：制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因。
• A. 监事会
• B. 经理层
• C. 董事会
• D. 风险管理部门
• 参考答案：B
• 解析：证券公司【经理层】对全面风险管理承担主要责任，应当履行以下职责： （1）制定风险管理制度，并适时调整。 （2）建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制。 （3）制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处理。 （4）定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告。 （5）建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系。 （6）建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制。 （7）风险管理的其他职责。

• 2.【单选题】证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少（ ）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
• A. 每月
• B. 每年
• C. 每半年
• D. 每季度
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少【每年】对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

• 3.【单选题】根据《中华人民共和国证券法》规定，公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产（ ）的，属于公司的内幕信息。
• A.40％
• B.25％
• C.30％
• D.15％
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P47-51 公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30％，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的30％的，属于公司的内幕信息。

• 4.【单选题】证券公司融资融券业务中，（ ）负责制定融资融券合同的标准文本，确定对具体客户的授信额度。
• A. 业务执行部门
• B. 业务决策机构
• C. 分支机构
• D. 董事会
• 参考答案：A
• 解析：证券公司融资融券业务中，【业务执行部门】负责融资融券业务的具体管理和运作，【制定融资融券合同的标准文本】，【确定对具体客户的授信额度】，对分支机构的业务操作进行审批、复核和监督。

• 5.【多选题】根据《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》，下列关于履职限制的做法，错误的有（ ）。
• A.甲证券公司上海分公司负责人张某，兼职担任上海某投资管理有限公司的法定代表人
• B.乙证券公司大连某证券营业部负责人王某，在任职期间从事其他经营性活动的行为
• C.丙证券公司总经理李某在任职期间担任了深圳市某集团有限公司等4家公司董事
• D.丁证券公司副总经理赵某在公司参股的私募基金公司担任董事
• 参考答案：ABC
• 解析：选项A、B、C做法错误，证券基金经营机构的高级管理人员（李某）、部门负责人和分支机构负责人（张某和王某），不得在证券基金经营机构参股或者控股的公司以外的营利性机构兼职。选项D做法正确，证券基金经营机构的高级管理人员（赵某）在证券基金经营机构参股的公司仅可兼任董事、监事，且数量不得超过2家。

• 6.【单选题】根据《证券公司全面风险管理规范》，下列不属于证券公司风险管理文化机制的是（ ）。
• A.监督
• B.传达
• C.考核
• D.培训
• 参考答案：C
• 解析：证券公司应当在全公司推行稳健的风险文化，形成与本公司相适应的风险管理理念、价值准则、职业操守，建立培训（选项D）、传达（选项B）和监督（选项A）机制。

• 7.【不定项题】客户王某在甲证券公司某营业部开立有经纪业务账户，因其账户证券交易存在异常被证券公司使用的反洗钱系统预警。甲证券公司营业部的业务人员和合规人员共同分析、识别后，结合客户尽职调查的结果，怀疑客户王某用于进行证券交易的资金与其担任法定代表人的公司违规经营外汇业务相关。甲证券公司立即向中国反洗钱监测分析中心提交了可疑交易报告，同时向其营业部所在地的中国人民银行某中心支行提交了重点可疑交易报告，并将客户的洗钱风险等级调至最高，对客户采取了冻结账户等措施。请根据上述背景信息回答以下问题。 证券公司应当在向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告的同时，以（ ）向所在地中国人民银行或者其分支机构报告，并配合反洗钱调查。
• A.电子形式或口头形式
• B.口头形式或其他形式
• C.书面形式或其他形式
• D.书面形式或电子形式
• 参考答案：D
• 解析：证券公司应当在向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告的同时，以电子形式或书面形式向所在地中国人民银行或者其分支机构报告，并配合反洗钱调查。

• 8.【多选题】甲证券公司2018年2月25日举行了本年第一次董事会会议，以下关于董事会会议的设置和议事规则，错误的有（ ）。
• A.因为几位董事无法按时出席董事会现场会议，最终决定采用视频会议的方式举行董事会
• B.此次董事会会议因为无重大异议事项，没有制作会议记录
• C.董事会表决有关联交易的议案时，须有2/3以上的无关联关系的董事参加
• D.董事会表决有关联交易的议案时，与交易对方有关联关系的董事不需回避
• 参考答案：BCD
• 解析：选项A正确，董事会会议应当采取现场、视频或者电话会议方式。选项B错误，董事会会议应当制作会议记录（会议记录是必须制作的），并可以录音，会议记录应当真实、准确、完整地记录会议过程、决议内容、董事发言和表决情况，并依法保存。选项C错误，选项D错误，董事会表决有关关联交易的议案时，与交易对方有关联关系的董事应当回避。该次董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行。

• 9.【单选题】以下关于A证券公司总经理王某的做法，正确的是（ ）。
• A. 王某为了应对企业危机，超出了公司章程使用其职权
• B. 王某同时在两家上市制造企业任合规主管
• C. 王某向董事会负责
• D. 王某对A证券公司内部控制中存在的问题不承担责任
• 参考答案：C
• 解析：B项，证券公司高级管理人员不得在其他营利性机构兼职。 A、C项，证券公司设总经理的，总经理依据《公司法》、公司章程的规定行使职权，并向【董事会】负责。 D项，证券公司高级管理人员应当对内部控制不力、不及时处理或者改正内部控制中存在的缺陷或者问题承担相应的责任。

• 10.【判断题】证券经营机构及其工作人员在信息技术服务外包、物品和服务采购、项目招投标、人员招聘等业务相关活动中，应当建立严格的内部监督管理机制，不得违反公平公正原则，防范相关工作人员输送或者谋取不正当利益。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：证券经营机构及其工作人员在信息技术服务外包、物品和服务采购、项目招投标、人员招聘等业务相关活动中，应当建立严格的内部监督管理机制，不得违反公平公正原则，防范相关工作人员输送或者谋取不正当利益。

• 1.【多选题】根据风险限额管理的相关理念，下列属于常用的信用风险限额指标的有（ ）。
• A.VaR限额
• B.单一客户贷款集中度限额
• C.单一集团客户授信集中度限额
• D.最大十家金融同业集中度
• 参考答案：BC
• 解析：常用的信用风险限额指标包括：单一客户贷款集中度限额、单一集团客户授信集中度限额、行业限额等。A项属于市场风险限额指标；D项属于流动性风险限额指标。故选BC。

• 2.【多选题】根据对股息、分红等约定的附加条件，优先股的分类主要有(  )。
• A.固定股息率优先股和浮动股息率优先股
• B.强制分红优先股和非强制分红优先股
• C.参与优先股和非参与优先股
• D.可累积优先股和非累积优先股
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P210-211 优先股根据不同附加条件，主要有以下几种分类： 1.股息率优先股存续期内不作调整的，被称为【固定股息率优先股】；而根据约定的计算方法进行调整的，被称为【浮动股息率优先股】。 2.公司可以在章程中规定，在有可分配税后利润时必须向优先股股东分配利润的，是【强制分红优先股】；否则即为【非强制分红优先股】。 3.持有人只能获取一定股息但不能参加公司额外分红的优先股，被称为【非参与优先股】；持有人除可按规定的股息率优先获得股息外，还可与普通股股东分享公司剩余收益的优先股，被称为【参与优先股】。 4.【累积优先股】是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。【非累积优先股】则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。

• 3.【多选题】会员制证券交易所的组织结构包括（ ）。
• A. 会员大会
• B. 监事会
• C. 总经理
• D. 董事会
• 参考答案：ABC
• 解析：会员制证券交易所的组织结构： 1.会员大会 2.理事会 3.监事会 4.总经理 选项D，董事会属于公司制交易所的组织架构。

• 4.【判断题】商业银行自有资金构成不包括股本金。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：商业银行的自有资金是银行股东为赚取利而投入银行的货币和保留在银行中的收益，代表着对银行的所有权。自有资金主要包括股本金、储备资金以及未分配利润。故本题表述错误。

• 5.【单选题】基础设施基金份额的战略配售的比例合计不得低于本次基金份额发售总量的（ ）。
• A.20%
• B.30%
• C.10%
• D.50%
• 参考答案：A
• 解析：基础设施基金份额的发售分为战略配售、网下询价并定价、网下配售、公众投资者认购等，其中战略配售的比例合计不得低于本次基金份额发售总量的【20%】，基金份额发售总量的20%持有期自上市之日起不少于60个月，超过20%部分持有期自上市之日起不少于36个月，基金份额持有期间不允许质押。

• 6.【判断题】风险控制是金融机构的核心竞争力。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：【风险管理】是金融机构的核心竞争力

• 7.【多选题】多层次资本市场的意义包括（ ）。
• A. 有利于调动民间资本的积极性，将储蓄转化为投资
• B. 有利于满足日益增长的社会财富管理需求，改善民生，促进社会和谐
• C. 有利于促进科技创新，促进新兴产业发展和经济转型
• D. 有利于促进产业整合，缓解产能过剩
• 参考答案：ABCD
• 解析：多层次资本市场的意义： （一）有利于调动民间资本的积极性，将储蓄转化为投资，提升服务实体经济的能力。（A） （二）有利于创新宏观调控机制，提高直接融资比重，防范和化解经济金融风险。 （三）有利于促进科技创新，促进新兴产业发展和经济转型。（C） （四）有利于促进产业整合，缓解产能过剩。（D） （五）有利于满足日益增长的社会财富管理需求，改善民生，促进社会和谐。（B） （六）有利于提高我国经济金融的国际竞争力。

• 8.【判断题】LOF是上市开放式基金的简称。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P395-396 LOF是上市开放式基金的简称。

• 9.【单选题】反映某个行业在遭遇重大政治、经济或自然环境变化打击时业绩稳定性的指标是（ ）。
• A.行业竞争结构
• B.行业可持续性
• C.抗外部冲击的能力
• D.政府关系
• 参考答案：C
• 解析：【教材精讲班拓展考点】 抗外部冲击的能力是考察某个行业在遭遇重大政治、经济或自然环境变化时业绩的稳定性。例如，高油价可能对整个交通运输业以及相关制造行业产生非常大的不利影响，但对替代能源生产行业则是有利的。

• 10.【多选题】通过（  ）可以计算基金资产净值。
• A.基金负债
• B.基金资产总值
• C.基金收益
• D.基金份额净值
• 参考答案：AB
• 解析：基金资产净值=【基金资产总值】-【基金负债】。

• 1.【单选题】两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（ ）。
• A.金融期权
• B.金融期货
• C.金融互换
• D.结构化金融衍生工具
• 参考答案：C
• 解析：A选项不符合题意，金融期权是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。B选项不符合题意，金融期货是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。C选项符合题意，金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。D选项不符合题意，结构化金融衍生工具是指利用常见的金融衍生工具（如远期、期货、期权和互换）的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，开发设计出的具有复杂特性的金融衍生产品。故本题选C选项。

• 2.【判断题】资本资产定价模型在分析问题的过程中，不考虑交易成本对红利、股息以及资本利得的征税，但限制借贷和卖空。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：资本资产定价模型的假设条件之一：资本市场没有摩擦。该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

• 3.【多选题】对于预测客户未来收入，下列说法正确的有（ ）。
• A.客户未来收入具有稳定性，因此可根据适当的增长率合理预测未来收入区间
• B.客户收入最低情况下的收入一定要纳入未来收入预测的考量当中
• C.客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性
• D.客户未来变化的合理估计是根据以往收入和宏观经济状况下的合理预测
• 参考答案：BCD
• 解析：本题考查对客户未来收入的预测。A项错误，由于客户的工作种类各不相同，有些客户的未来收入并不具有稳定性，因此无法找出适当的增长率合理预测客户未来收入区间。BCD项正确，由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，从业人员应该进行两种不同的收入预测：（1）估计客户收入最低情况下的收入。主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，以及相应的保障措施。（2）客户正常情况下的收入。客户正常情况下的收入主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。故本题选BCD选项。

• 4.【不定项题】从历史经验看，一个国家或地区本币升值，该国或地区的股市都将上涨。人民币升值，其背后隐含的趋势为：开启了人民币升值的大门，人民币就此进入了升值通道。国外热钱对人民币升值的预期，必然吸引投机资金的快速流入，从而推动股票和房地产市场资产价格的快速上涨。根据以上材料，回答以下几个问题。 以外币为基准，当汇率下降时，（ ）。
• A.本币升值
• B.出口增加
• C.对国内的进口增加
• D.国内供给增加
• 参考答案：ACD
• 解析：以外币为基准，当汇率下降时,本币升值，有利于进口，对国内的进口增加，国内的供给相对增加。

• 5.【不定项题】关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的是（ ）。
• A.有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度
• B.有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比
• C.有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值
• D.对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P238~250 D项错误，从长期偿债能力来讲，对于债权人而言的有形资产净值债务率越低越好。

• 6.【不定项题】下列不属于信用风险预警流程的是（ ）。
• A.信号收集
• B.风险分析
• C.预警处置
• D.风险评估
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P330 信用风险预警流程： （1）信号收集；A项 （2）风险分析；B项 （3）预警处置；C项 （4）预警后评价。 D项属于风险管理环节，与预警流程是并列关系，而非包含关系。

• 7.【不定项题】证券X的期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（ ）。
• A.被低估
• B.被高估
• C.定价公平
• D.价格无法判断
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P123~132 根据CAPM模型，证券x的风险收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。故本题选C项

• 8.【多选题】根据投资标的，私募基金产品的投资策略可以大致分为（ ）。
• A.股票策略
• B.债券策略
• C.多资产策略
• D.定向增发策略
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P451~455 根据投资标的，私募基金产品的投资策略可以大致分为股票策略（A项）、债券策略（B项）、期货及衍生品策略、多资产策略（C项）、组合策略。 D项为干扰选项，无实际意义。

• 9.【多选题】流动性风险评估方法包括（ ）。
• A.久期分析法
• B.缺口分析法
• C.现金流分析法
• D.流动性比率法
• 参考答案：ABCD
• 解析：流动性风险评估方法包括流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法。

• 10.【判断题】制定基金投资组合策略说明书、风险揭示书是基金产品研究人员的职责。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P40~42 组合策略研究人员的主要职责是提出不同风险收益特征的基金投资组合策略建议，提请投资决策委员会审议；在投资决策委员会审议通过基金投资组合策略后发布组合策略；制定基金投资组合策略说明书、风险揭示书；对组合策略的风险收益特征与投资目标进行监测并组织相关人员定期进行评估；向客户进行信息披露；提供部分客户陪伴服务等。故本题题干说法错误

• 1.【多选题】根据《上海证券交易所股票上市规则》，下列可以免予按照关联交易方式进行审议和披露的情形包括（ ）。
• A.关联人以现金方式认购上市公司定向增发的股票
• B.关联人作为承销团成员承销上市公司公开发行的公司债券
• C.关联人依据上市公司股东大会决议领取上市公司分派的股息
• D.关联人依据上市公司股东大会决议向上市公司领取薪酬
• 参考答案：BCD
• 解析：《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第6.3.18条，上市公司与关联人发生的下列交易，可以免于按照关联交易的方式审议和披露： （一）上市公司单方面获得利益且不支付对价、不附任何义务的交易，包括受赠现金资产、获得债务减免、无偿接受担保和财务资助等； （二）关联人向上市公司提供资金，利率水平不高于贷款市场报价利率，且上市公司无需提供担保； （三）一方以现金方式认购另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种； （四）一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种； （五）一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或者报酬； （六）一方参与另一方公开招标、拍卖等，但是招标、拍卖等难以形成公允价格的除外； （七）上市公司按与非关联人同等交易条件，向本规则第6.3.3条第三款第（二）项至第（四）项规定的关联自然人提供产品和服务； （八）关联交易定价为国家规定； （九）本所认定的其他交易。 A项，免予按照关联交易方式进行审议和披露的情形是一方以现金方式认购另一方公开发行的股票，而非上市公司定向增发的股票。

• 2.【多选题】下列情形中，某深交所上市公司的半年度报告需要审计的有（ ）。
• A.拟依据半年度财务数据发行公司债券
• B.拟依据半年度财务数据公开增发股票
• C.拟依据半年度财务数据进行公积金转增股本
• D.拟依据半年度财务数据派发股票股利
• 参考答案：CD
• 解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.2.7条，上市公司年度报告中的财务会计报告应当经会计师事务所审计。公司半年度报告中的财务会计报告可以不经审计，但有下列情形之一的，公司应当审计： （一）拟依据半年度财务数据派发股票股利、进行公积金转增股本或者弥补亏损； （二）中国证监会或者本所认为应当进行审计的其他情形。

• 3.【多选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定，下列（ ）符合解除限售条件的，股东可以通过上市公司申请解除限售。
• A.发行人首次公开发行前已发行的股份
• B.上市公司非公开发行的股份
• C.发行人向证券投资基金配售的股份
• D.董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员等所持限售股份
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.3.1规定，下列股份符合解除限售条件的，股东可以通过上市公司申请解除限售： ①发行人首次公开发行前已发行的股份（以下简称首发前股份）； ②上市公司非公开发行的股份； ③发行人、上市公司向证券投资基金、战略投资者及其他法人或者自然人配售的股份； ④董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员等所持限售股份； ⑤其他限售股份。

• 4.【单选题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为（ ）。
• A.0.8
• B.0.6
• C.125
• D.2
• E.1.6
• 参考答案：E
• 解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

• 5.【单选题】关于影响股票投资价值的因素，下列说法错误的是（ ）。
• A.从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌
• B.在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越低
• C.在一般情况下，预期公司盈利增加，股价上涨；预期公司盈利减少，股价下降
• D.公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌
• 参考答案：D
• 解析：D项，公司因业务发展需要增加资本额而发行新股的行为，对不同公司股票价格的影响不尽相同。在没有产生相应效益前，增资可能会使每股净资产下降，因而可能会促使股价下跌。但对那些业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力的公司而言，增资意味着将增加公司经营实力，会给股东带来更多回报，股价不仅不会下跌，可能还会上涨。

• 6.【单选题】甲公司2021年发生研究开发支出共计800万元，其中研究阶段支出240万元，开发阶段不符合资本化条件的支出80万元，开发阶段符合资本化条件的支出480万元，至2021年12月31日，形成的无形资产已摊销40万元。甲公司适用的所得税税率为25%，下列说法中正确的是（ ）。
• A.2021年12月31日无形资产的计税基础为440万元
• B.2021年12月31日应确认递延所得税资产110万元
• C.2021年12月31日应确认递延所得税负债55万元
• D.2021年12月31日该无形资产产生的可抵扣暂时性差异不确认递延所得税资产
• 参考答案：D
• 解析：2021年12月31日无形资产账面价值=480-40=440（万元），计税基础=440×175%=770（万元），产生可抵扣暂时性差异=（770-440）=330（万元），但不确认递延所得税资产。

• 7.【单选题】某上市公司原有尚未履行的担保额为3000万元，该公司最近1期经审计净资产为1亿元。若当前该公司再对外提供担保，则须经股东大会审批的担保额最少为（ ）。
• A.3000万元
• B.5000万元
• C.8000万元
• D.1亿元
• 参考答案：A
• 解析：《上市公司监管指引第8号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》（2022年）第9条规定，应由股东大会审批的对外担保，必须经董事会审议通过后，方可提交股东大会审批。须经股东大会审批的对外担保，包括但不限于下列情形：①上市公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产50％以后提供的任何担保；②为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保；③单笔担保额超过最近1期经审计净资产10％的担保；④对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。 本题中，上市公司原有尚未履行的担保额为3000万元，最近1期经审计净资产为1亿元，则再提供超过2000万元的担保(1亿元×50％=5000万元，5000-3000=2000万元)时，须经股东大会审批；选项中最少的超过2000万元的担保额为3000万元。

• 8.【多选题】以下应纳入合并报表范围的公司有（ ）。
• A.已宣告破产清理整顿的子公司
• B.境外子公司，但分红和其他资金调度均受到外汇管制，该公司财务和经营政策仍由母公司决定
• C.A公司借款给自然人甲，甲出资设立公司，但A公司与自然人甲协议约定，设立的公司经营决策和财务政策由A公司决定
• D.A公司和B公司是C公司股东，A公司占60％股份，B公司占40％股份，但是根据股东之间的协议，A公司不参与C公司经营管理，每年拿固定收益200万元
• 参考答案：BC
• 解析：A、B两项，不论子公司向母公司转移资金能力是否受到严格限制，只要是能够被母公司施加控制的，都应纳入合并范围。但是，已宣告被清理整顿的或已宣告破产的原子公司，不再是母公司的子公司，不纳入合并财务报表范围。 C、D两项，合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定。如果投资方具备以下所有的要素，则投资方能够控制被投资方：①拥有对被投资方的权力；②通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报；③有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

• 9.【多选题】A公司已于2021年3月在上海证券交易所成功上市，并于2022年2月份成功发行了可转换公司债券，当该公司出现（ ）时，应当及时向交易所报告并披露。
• A.因配股、增发、送股、派息、分立、减资及其他原因引起发行人股份变动，需要调整转股价格
• B.依据募集说明书或者重组报告书约定的转股价格修正条款修正转股价格
• C.公司信用状况发生重大变化，可能影响如期偿还债券本息
• D.可转换公司债券担保人发生重大资产变动、重大诉讼，或者涉及合并、分立等情况
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第7.2.1条，发生以下可能对可转换公司债券交易或者转让价格产生较大影响的重大事项之一时，上市公司应当及时披露： （一）《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款规定的重大事项； （二）因配股、增发、送股、派息、分立、减资及其他原因引起发行人股份变动，需要调整转股价格，或者依据募集说明书或者重组报告书约定的转股价格修正条款修正转股价格； （三）向不特定对象发行的可转换公司债券未转换的面值总额少于3000万元； （四）公司信用状况发生重大变化，可能影响如期偿还债券本息； （五）可转换公司债券担保人发生重大资产变动、重大诉讼，或者涉及合并、分立等情况； （六）资信评级机构对可转换公司债券的信用或者公司的信用进行评级并已出具信用评级结果； （七）中国证监会和本所规定的其他情形。

• 10.【多选题】《上市公司证券发行管理办法》关于“上市公司财务状况良好”的说法，正确的有（ ）。
• A.会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定
• B.最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％
• C.最近2年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告
• D.资产质量良好，不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响
• 参考答案：ABD
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条规定，上市公司的财务状况良好，符合下列规定：①会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定；②最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除；③资产质量良好。不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响；④经营成果真实，现金流量正常。营业收入和成本费用的确认严格遵循国家有关企业会计准则的规定，最近3年资产减值准备计提充分合理，不存在操纵经营业绩的情形；⑤最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。

• 1.【单选题】（ ）是指与证券有关的所有信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。
• A.半强有效市场
• B.弱有效市场
• C.半弱有效市场
• D.强有效市场
• 参考答案：D
• 解析：强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。强有效市场不仅包含了弱有效市场和半强有效市场的内涵，而且包含了一些只有“内部人”才能获得的内幕信息。

• 2.【多选题】判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有（ ）。
• A.需求弹性
• B.生产技术
• C.市场容量与潜力
• D.产业组织变化活动
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P236-239 判断一个行业的成长能力，可以从以下几方面考察：需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量与潜力、行业在空间的转移活动和产业组织变化活动。

• 3.【多选题】多重共线性的补救措施主要有（ ）。
• A.剔除变量法
• B.变换模型形式
• C.利用非样本先验信息
• D.加权最小二乘法
• 参考答案：ABC
• 解析：加权最小二乘法是异方差性的修正方法。

• 4.【多选题】对波浪理论有重大贡献的人包括（ ）。
• A.柯林斯
• B.威廉
• C.艾略特
• D.马柯威茨
• 参考答案：AC
• 解析：波浪理论的全称是艾略特波浪理论，波浪理论以周期为基础。波浪理论由艾略特首先发现并应用于证券市场，但是他的这些研究成果没有形成完整的体系，在他在世时没有得到社会的广泛承认。直到20世纪70年代，柯林斯的专著《波浪理论》出版后，波浪理论才正式确立。

• 5.【多选题】非线性回归模型，按其形式和估计方法的不同，可以分为（ ）。
• A.非标准线性回归模型
• B.可线性化的非线性回归模型
• C.不可线性化的非线性回归模型
• D.非回归模型
• 参考答案：ABC
• 解析：对于非线性回归模型，按形式和估算方法的不同，可以分为：①解释变量与被解释变量之间不存在线性关系，但是未知参数之间存在线性关系的非标准线性回归模型；②被解释变量与变量之间和未知参数之间都不存在线性关系的可线性化的非线性回归模型；③被解释变量与变量之间和未知参数之间都不存在线性关系，且不可转化为标准模型的不可线性化的非线性回归模型。

• 6.【单选题】相比之下，下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是（ ）。
• A.历年市场利率水平
• B.历年公司销售收入
• C.公司债券发行量
• D.公司股价变动
• 参考答案：B
• 解析：公司规模变动特征可以从以下几个方面进行分析：①公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动引致，是通过公司的产品创造市场需求还是生产产品去满足市场需求，是依靠技术进步还是依靠其他生产要素等等；②纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势是加速发展、稳步扩张.还是停滞不前；③将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化；④分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额，分析公司的投资项目，预计其销售和利润水平；⑤分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。选项B，历年公司销售收入属于公司销售数据，可以反映公司规模变动。

• 7.【单选题】发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行（ ）。
• A.集中统一管理
• B.分散管理
• C.分区间管理
• D.分组管理
• 参考答案：A
• 解析：发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。

• 8.【判断题】根据货币的终值求现值的过程称为贴现。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P101-102 根据货币的终值求现值的过程称为贴现。

• 9.【多选题】市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标，故下列说法正确的是（ ）。
• A.市盈率越大，说明股价处于越高的水平
• B.市净率越大，说明股价处于越高的水平
• C.市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
• D.市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
• 参考答案：ABD
• 解析：市净率=每股市价/每股净资产，市盈率=每股市价/每股收益C项错误，市盈率通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。

• 10.【多选题】关于看跌期权，以下说法正确的是（  ）。
• A.当标的物的价格下跌至执行价格以下时，买方可能获利
• B.当标的物的价格下跌至执行价格以下时，买方一定获利
• C.买方行权可获得标的期货合约的多头
• D.买方行权可获得标的期货合约的空头
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P501-512 A项，买进看跌期权的盈亏平衡点是执行价格与权利金的差额，当标的物的价格低于盈亏平衡点时，看跌期权的买方获利，而当标的物的价格处于执行价格与盈亏平衡之间时，看跌期权的买方亏损；D项，看跌期权买方行权时，按执行价格卖出标的期货合约，从而成为期货空头。