证券从业每日一练-2026年4月18日

1.【单选题】证券公司从事期货交易的中间介绍业务，可以（）。
A.代理客户进行交易
B.代理客户收付期货保证金
C.协助客户办理开户手续
D.为客户从事期货交易提供融资
参考答案：C
解析：（1）证券公司中间介绍业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。（2）证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：①协助办理开户手续；②提供期货行情信息、交易设施；③中国证监会规定的其他服务。（3）证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

2.【多选题】根据《证券公司信息隔离墙制度指引》，除特别规定之外，对因保密侧业务列入限制名单的公司或证券，证券公司应当禁止与其有关的业务包括（）。
A.证券自营
B.通过自营交易账户进行ETF
C.另类投资
D.发布证券研究报告
参考答案：ACD
解析：《证券公司信息隔离墙制度指引》规定，对因保密侧业务而列入限制名单的公司或证券，证券公司应当禁止与其有关的【发布证券研究报告、证券自营买卖、另类投资】等业务。同时，通过自营交易账户进行ETF、LOF、组合投资、避险投资、量化投资，以及依法通过自营交易账户进行的事先约定性质的交易及做市交易，保荐机构相关子公司参与科创板跟投可以豁免限制，但不得违反有关法律法规，不得进行内幕交易和任何形式的利益输送。

3.【多选题】经营机构发布证券研究报告，应当遵循（）原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。
A.独立
B.客观
C.效率
D.审慎
参考答案：ABD
解析：教材页码：P272-279 经营机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和其他有关规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。

4.【单选题】证券公司流动性风险管理应遵循( )原则。
A.全面性、审慎性和合规性
B.全面性、独立性和合规性
C.全面性、审慎性和预见性
D.全面性、独立性和预见性
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券公司流动性风险管理应遵循的原则。

5.【单选题】资产支持证券初始挂牌交易单位所对应的发行面值或等值份额应不少于（）万元人民币。
A. 100
B. 200
C. 300
D. 500
参考答案：A
解析：资产支持证券【初始挂牌交易单位】所对应的发行面值或等值份额应【不少于100万元人民币】。

6.【多选题】证券公司营业部存在柜台人员违规为他人打印客户的对账单导致客户资料泄露，以及为客户之间的融资提供便利等情形，违反了《关于加强证券经纪业务管理的规定》及其他监管规定。中国证监会及其派出机构可以（）。
A.出具警示函
B.进行监管谈话
C.开除直接责任人
D.依法进行行政处罚
参考答案：ABD
解析：从事证券经纪业务的人员违反《关于加强证券经纪业务管理的规定》的，中国证监会及其派出机构将视情况依法采取责令改正、监管谈话、出具警示函、暂不受理与行政许可有关的文件、责令处分有关人员、暂停核准新业务、限制业务活动等监管措施。违反法律法规的，依法进行行政处罚。构成犯罪的，移送司法机关处理。

7.【单选题】考虑到科创企业具有投入大、迭代快等特点，在总结现有股票交易涨跌幅制度实施中的利弊得失基础上，将科创板股票的涨跌幅限制放宽至（）。为尽快形成合理价格，新股上市后的前（）个交易日不设涨跌幅限制。
A.20%；5
B.10%；5
C.10%；10
D.20%；10
参考答案：A
解析：考点：考虑到科创企业具有投入大、迭代快等特点，在总结现有股票交易涨跌幅制度实施中的利弊得失基础上，将科创板股票的涨跌幅限制放宽至20%。为尽快形成合理价格，新股上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制。

8.【多选题】下列关于证券公司客户资产的存管、托管制度的说法，正确的有（）。
A.从事证券经纪业务的证券公司应当将客户的交易结算资金存放在指定商业银行，以每个客户的名义单独立户管理
B.客户的交易结算资金的存取，应当通过指定商业银行办理
C.从事证券资产管理业务的证券公司应当将客户的委托资产交由指定商业银行等资产托管机构托管
D.从事融资融券业务的证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的办法，对客户资金担保账户内的资金进行管理
参考答案：ABCD
解析：（1）客户交易结算资金必须全额存入具有从事证券交易结算资金存款业务资格的商业银行，单独立户管理。严禁挪用客户交易结算资金。（2）客户交易结算资金的存取，应当通过指定商业银行办理。指定商业银行应当保证客户能够随时查询客户交易结算资金的余额及变动情况。（3）从事证券资产管理业务的证券公司应当将客户的委托资产交由指定商业银行等资产托管机构托管。（4）从事融资融券业务的证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的办法，对客户资金担保账户内的资金进行管理。

9.【单选题】上市公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额30% 的，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的（）以上通过。
A. 1／3以上
B. 2／3以上
C. 全部
D. 1／2以上
参考答案：B
解析：上市公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额30% 的，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的【2/3以上】通过。因此，答案:是 B. 2/3以上。其他选项为干扰项设置，无实际意义。

10.【多选题】下列关于普通合伙人行为的说法，正确的有（）。
A.普通合伙人应当根据合伙协议的约定来执行合伙事务
B.普通合伙人违反《合伙企业法》或者合伙协议的约定，从事与合伙企业相竞争的业务或者与本合伙企业进行交易的，该收益归合伙企业所有
C.普通合伙人执行合伙事务，利用职务上的便利，将应当归属合伙企业的利益据为己有的，应当将该收益退还合伙企业
D.不具有事务执行权的普通合伙人也可以执行合伙事务
参考答案：ABC
解析：选项A正确，普通合伙企业的合伙人对执行合伙事务享有同等的权利。当然，根据合伙协议约定或经全体合伙人决定，可委托1个或数个合伙人对外代表合伙企业，执行合伙事务；而有限合伙企业中的有限合伙人不得执行合伙企业中的事务。选项B正确，合伙人违反《合伙企业法》规定或者合伙协议的约定，从事与本合伙企业相竞争的业务或者与本合伙企业进行交易的，该收益归合伙企业所有；给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，依法承担赔偿责任。选项C正确，合伙人执行合伙事务，或者合伙企业从业人员利用职务上的便利，将应当归合伙企业的利益据为己有的，或者采取其他手段侵占合伙企业财产的，应当将该利益和财产退还合伙企业；给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，依法承担赔偿责任。选项D错误，不具有事务执行权的合伙人擅自执行合伙事务，给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，依法承担赔偿责任。

1.【单选题】按照《证券公司监督管理条例》第六十条的规定，下列哪种情况，证券公司可以动用客户的交易结算资金或者委托资金（）。
A. 客户担保账户内的证券或者资金与其债务的比例低于规定的最低维持担保比例
B. 证券公司通知客户在一定的期限内补齐差额但客户未能按期交足差额
C. 到期未偿还融资融券债务
D. 客户支付与证券交易有关的佣金、费用或者税款
参考答案：D
解析：《证券公司监督管理条例》第六十条的规定，证券公司可以在符合一定条件的情况下，对客户交易结算资金或者委托资金、客户担保账户内的证券或者资金等客户资产进行单方面的处理。动用客户的交易结算资金或者委托资金的情形： (1)客户进行证券的申购、证券交易的结算或者客户提款； (2)客户支付与证券交易有关的佣金、费用或者税款（D项正确）； (3)法律规定的其他情形。

2.【不定项题】甲公募基金为混合型证券投资基金，采用契约型开放式的运作方式，该基金的最低募集份额总额为2亿份，最低募集金额总额为人民币2亿元，基金募集期为10天，发售对象为符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。请根据上述背景信息回答以下问题。乙公司为管理甲公募基金的基金管理公司，乙公司应当具备的条件包括（）。
A.有符合《公司法》和《证券投资基金法》规定的章程
B.取得基金从业资格的人员达到法定人数
C.董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件
D.注册资本不低于5000万元人民币，且必须为实缴资本
参考答案：ABC
解析：设立管理公开募集基金的基金管理公司，应当具备的条件有：（1）有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程（选项A正确）；（2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本（选项D错误）；（3）主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录；（4）取得基金从业资格的人员达到法定人数（选项B正确）；（5）董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件（选项C正确）；（6）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；（7）有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度。

3.【判断题】期货交易实行持仓限额制度，防范合约持仓过度集中的风险。（）
对
错
参考答案：对
解析：期货交易实行持仓限额制度，防范合约持仓过度集中的风险。

4.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司股东、实际控制人违反规定强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得（）的罚款。
A. 1倍以上3倍以下
B. 1倍以上5倍以下
C. 3倍以上5倍以下
D. 5倍以上10倍以下
参考答案：B
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十六条的规定，证券公司股东、实际控制人违反规定强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得【1倍以上5倍以下】的罚款；没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上60万元以下的罚款；情节严重的，撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。

5.【多选题】下列关于证券公司信息技术管理一般规定的说法正确的是（）。
A.中国证券业协会及中国证券投资基金业协会依照《证券基金经营机构信息技术管理办法》制定和完善相关自律规则，对证券基金经营机构借助信息技术手段从事证券基金业务活动或提供相关服务实施自律管理
B.中国证监会及其派出机构依法对证券经营与服务机构借助信息技术手段从事证券基金业务活动或提供相关服务实施监督管理
C.证券公司借助信息技术手段从事证券基金业务活动，应遵循《证券基金经营机构信息技术管理办法》等相关规定
D.中国证券业协会是从事证券基金业务活动的责任主体
参考答案：ABC
解析：D项错误，【证券公司】是从事证券基金业务活动的责任主体。

6.【单选题】（）是指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
A.投资风险
B.市场风险
C.商业风险
D.合规风险
参考答案：D
解析：证券公司的合规风险是指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。

7.【单选题】证券公司设立严密有效的三道业务监控防线包括（）。 ①建立重要一线岗位双人、双职、双责为基础的第一道防线 ②建立相关部门、相关岗位之间相互制衡、监督的第二道防线 ③建立独立的监督检查部门对各项业务、各部门、各分支机构、各岗位全面实施监控、检查和反馈的第三道防线 ④建立统一完善的经纪业务标准化服务规程、操作规范和相关管理制度
A.①②③
B.①②③④
C.①③④
D.②③④
参考答案：A
解析：制定统一完善的经纪业务标准化服务规程、操作规范和相关管理制度，属于经纪业务内部控制

8.【多选题】关于证券发行与承销信息披露的特别规定，下列说法正确的有（）。
A.发行人和主承销商在披露发行市盈率时，应同时披露发行市盈率的计算方式
B.存在多个市盈率口径时，应当充分列示可供选择的比较基准
C.发行人可以披露市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标
D.发行人尚未盈利的，可以不披露发行市盈率及与同行业市盈率比较的相关信息
参考答案：ABCD
解析：以上说法均符合证券发行与承销信息披露的特别规定，故本题选ABCD。

9.【多选题】全国股份转让系统自律监管措施包括但不限于（）。
A. 责令改正
B. 出具警示函
C. 限制证券账户交易
D. 要求提交书面承诺
参考答案：ABCD
解析：全国股份转让系统公司可以对采取下列自律监管措施： ①要求申请挂牌公司、挂牌公司及其他信息披露义务人或者其董事（会）、监事（会）和高级管理人员、主办券商、证券服务机构及其相关人员对有关问题作出解释、说明和披露； ②要求申请挂牌公司、挂牌公司聘请中介机构对公司存在的问题进行核查并发表意见； ③约见谈话； ④【要求提交书面承诺】； ⑤【出具警示函】； ⑥【责令改正】； ⑦暂不受理相关主办券商、证券服务机构或其相关人员出具的文件； ⑧暂停解除挂牌公司控股股东、实际控制人的股票限售； ⑨【限制证券账户交易】； ⑩向中国证监会报告有关违法违规行为； ⑩其他自律监管措施。

10.【单选题】关于存托人与托管人，下列说法错误的是（）。
A.存托人应与境外基础证券发行人签署存托协议，并根据存托协议约定协助完成存托凭证的发行上市
B.所有商业银行都可以担任存托人
C.托管人应当按照托管协议约定，协助办理分红派息、投票
D.托管人应当向存托人提供基础证券的市场信息
参考答案：B
解析：考点：存托人和托管人应当承担的职责包括：存托人与境外基础证券发行人签署存托协议，并根据存托协议约定协助完成存托凭证的发行上市；托管人按照托管协议约定，协助办理分红派息、投票；托管人向存托人提供基础证券的市场信息。可以依法担任存托人的机构有：中国证券登记结算有限责任公司及其子公司；经国务院银行业监督管理机构批准的商业银行、证券公司。

11.【单选题】独立董事最多可以在( )家证券公司担任独立董事。
A.2
B.3
C.4
D.5
参考答案：A
解析：考点：独立董事最多可以在2家证券公司担任独立董事。

1.【多选题】根据《证券法》，下列属于国务院证券监督管理机构有权采取的措施有（）
A.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证
B.通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境
C.询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对于被调查事件有关的事项作出说明
D.对证券公司之间、证券公司与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解
参考答案：ABC
解析：教材页码：P193-194 国务院证券监督管理机构根据《证券法》依法履行职责，有权采取下列措施: (1)对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查 (2)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。【A正确】 (3)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。【C正确】 (4)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料。 (5)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料:对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。 (6)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制对有证据证明己经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为6个月:因特殊原因需要延长的，次延长期限不得超过3个月，冻结、查封期限最长不得超过2年 (7)在调杏操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3个月:案情复杂的，可以延长3个月。 (8)通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。【B正确】易混淆点：中国证券业协会的职责——对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解。

2.【单选题】股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的系列的程序化的规定，就其具体内容来看，不包括（）。
A.发行监管制度
B.发行定价
C.发行登记制度
D.发行方式
参考答案：C
解析：股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，具体而言，表现在发行监管制度、发行方式与发行定价等方面。

3.【单选题】下列关于做市商交易制度的说法，正确的有（） Ⅰ.证券交易的买价由做市商给出 Ⅱ.证券交易的卖价由做市商给出 Ⅲ.投资者之间可以直接成交 Ⅳ.做市商以其自有资金或证券与投资者交易
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：报价驱动是一种连续交易商市场，也被称为做市商市场。在这一市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确，Ⅲ错误。

4.【单选题】衍生产品的普及改变了整个市场结构，主要表现在( )。 Ⅰ.它们连接起传统的商品市场与金融市场，并深刻地改变了金融市场与商品市场的截然划分 Ⅱ.衍生产品的期限可以从几天扩展至数十年，已经很难将其简单地归入货币市场或是资本市场 Ⅲ.其杠杆交易特征撬动了巨大的交易量，它们无穷的派生能力使所有的现货交易都相形见绌 Ⅳ.其强大的构造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生产品，还可以复制出几乎所有的基础产品
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：衍生产品的普及改变了整个市场结构：它们连接起传统的商品市场和金融市场，并深刻地改变了金融市场与商品市场的截然划分；衍生产品的期限可以从几天扩展至数十年，已经很难将其简单地归入货币市场或是资本市场；其杠杆交易特征撬动了巨大的交易量，它们无穷的派生能力使所有的现货交易都相形见绌；衍生工具最令人着迷的地方还在于其强大的构造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生产品，还可以复制出几乎所有的基础产品。

5.【多选题】以下属于银行附属金融机构的有（）。
A.甲金融租赁公司
B.丁消费金融公司
C.乙汽车金融公司
D.丙财务公司
参考答案：ABC
解析：银行附属机构包括金融租赁公司、消费金融公司、汽车金融公司。故本题选ABC选项。

6.【单选题】科创板股票可作为融资融券标的的起始时间是（）。
A.上市次日
B.上市首日
C.上市五个交易日后
D.上市一个月后
参考答案：B
解析：科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。

7.【单选题】（）是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。
A.过户费
B.交易费
C.转让费
D.佣金
参考答案：A
解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。

8.【多选题】下列关于美国金融市场的说法，正确的有（）。
A.根据国债的特点，美国国债有通货膨胀保值债券、浮动利率国库票据等分类
B.目前的纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即专家制度、场内经纪商制度和补充流动性供商制度
C.1997年纳斯达克市场将电子通信引入自身的报价和交易系统中，并启用SEC的《交易指令处理规则》
D.有效联邦基金利率由联储理事会公开市场委员会负责计算和发布
参考答案：AC
解析：A项说法正确，根据国债的特点，美国国债有通货膨胀保值债券、浮动利率国库票据等分类。 B项说法错误，纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即【指定做市商制度】、场内经纪商制度和补充流动性提供商制度。 C项说法正确，1997年纳斯达克市场将电子通信引入自身的报价和交易系统中，并启用SEC的《交易指令处理规则》。 D项说法错误，为保证联邦基金利率正确反映银行间市场的供求状况，美联储根据国际证监会组织关于金融基准指标计算和发布的指导原则，具体由最贴近市场的【纽约联邦储备银行】负责根据联邦基金市场每日的交易情况，每日计算和发布成交额加权的有效联邦基金利率，并根据联邦公开市场委员会的议息会议决定，保证该利率在规定的范围内波动。

9.【单选题】我国证券市场监督管理的主要手段是( )
A.行政手段
B.窗口指导
C.法律手段
D.经济手段
参考答案：C
解析：证券市场监管手段：1.法律手段；2.经济手段；3.行政手段法律手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

10.【单选题】下列关于证券公司次级债券的发行条件的说法,错误的是（）。
A.次级债应以现金成中国证监会认可的其他形式借入或融入
B.借入或募集资金有合理用途
C.净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准
D.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本数额）的30%
参考答案：D
解析：选项A说法正确，次级债应以现金成中国证监会认可的其他形式借入或融入。选项B说法正确，借入或募集资金有合理用途。选项C说法正确，净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。选项D说法错误，长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本数额）的50%。

1.【单选题】公开发行公司债券，由证券交易所负责受理、审核，并报（）注册。
A.中国证监会
B.证券交易所
C.证券业协会
D.工商管理部门
参考答案：A
解析：公开发行公司债券，由证券交易所负责受理、审核，并报【中国证监会】注册。

2.【单选题】中央银行的负债业务包括( )。 Ⅰ.储备货币 Ⅱ.发行债券 Ⅲ.对政府债权 Ⅳ.自有资金
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确，中央银行的负债业务包括：储备货币；不计入储备货币的金融性公司存款；发行债券；国外负债；政府存款；自有资金；其他负债。故本题选B。储备货币：储备货币包括货币发行和其他存款性公司存款。资产负债表上的货币发行包括两个部分，一是流通中的现金，二是商业银行的库存现金。发行债券：该项目主要是中央银行在银行间市场发行的、金融机构持有的未到期央行票据。自有资金：中央银行的资本金，全部由国家出资。 Ⅲ错误，对政府债权属于中央银行的资产业务。该科目是中央银行持有的政府发行的有价证券，主要是特别国债。

3.【单选题】按照中国证监会发布的《上市公司证券发行管理办法(2020年修订)》，主板(中小企业板)上市公司公开发行股票需满足的条件不包括( )。
A.最近12个月内不存在违规对外提供担保的行为
B.最近三个会计年度连续盈利
C.最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的20％
D.上市公司最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告
参考答案：C
解析：选项C错误，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30％。 A、B、D说法均正确，故本题选C。

4.【单选题】下列属于资产证券化产品的称谓有（）。 Ⅰ.ABS Ⅱ.CDO Ⅲ.CMBS Ⅳ.MBS
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正确，故本题选D。传统的证券化产品一般被统称为资产支持证券（ABS），但美国通常将基于房地产抵押贷款的证券化产品特称为MBS，而将其余的证券化产品称为ABS。 ABS产品可以分为狭义的ABS和担保债务凭证（CDO）两类。 MBS是基于房地产抵押贷款的证券化产品，可以进一步细分为住房抵押贷款支持证券( RMBS)和商业地产抵押贷款支持证券(CMBS) 。

5.【单选题】关于股票，下列说法正确的有( )。 Ⅰ.股票是一种有价证券 Ⅱ.股票属于物权证券 Ⅲ.股票属于债权证券 Ⅳ.股票是证权证券
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：D
解析：股票的性质包括：(1)股票是有价证券。(2)股票是要式证券。(3)股票是证权证券。(4)股票是资本证券。(5)股票是综合权利证券。股票既不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。

6.【单选题】股东权是一种综合权利，股东依法享有的权利不包括（）。
A.资产收益
B.资产管理
C.参与重大决策
D.选择管理者
参考答案：B
解析：《中华人民共和国公司法》规定，公司股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。

7.【多选题】股票发行监管制度包括（）。
A.审批制
B.审定制
C.核准制
D.注册制
参考答案：ACD
解析：股票发行监管制度主要有三种：审批制、核准制和注册制，每一种发行监管制度都对应一定的市场发展状况。选项B，没有审定制的说法。

8.【单选题】下列属于银行间债券市场中长期债券信用等级的是( )。 Ⅰ.CCC Ⅱ.D Ⅲ.A-1 Ⅳ.B
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为三等九级，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。银行间债券市场短期债券信用等级划分为四等六级，符号表示为：A—1、A—2、A—3、B、C、D。 Ⅰ、Ⅳ项符合要求，故本题选A。

9.【单选题】投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的（）。
A. 2％
B. 3％
C. 4％
D. 5％
参考答案：D
解析：投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的【5％】。

10.【单选题】下列关于证券公司和客户之间清算交收的说法，错误的是( )。
A.证券公司与客户之间的证券清算交收由客户根据成交记录按照业务规则自动办理
B.目前，我国证券市场采用的是法人结算模式
C.在资金存取和结算流程中，指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易
D.证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行配合完成
参考答案：A
解析：选项A错误，实践中，对于证券公司与客户之间的证券清算交收，是委托中国结算公司根据成交记录按照业务规则代为办理。选项B正确，目前，我国证券市场采用的是法人结算模式。选项C正确，在资金存取和结算流程中，指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易。选项D正确，证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行(即与证券公司及其客户建立客户交易结算资金三方存管关系、签订客户交易结算资金存管合同的商业银行，以下简称“指定商业银行”）配合完成。

11.【单选题】下列关于沪港通的说法,正确的有( )。 Ⅰ.沪股通是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票 Ⅱ.沪股通是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票 III.沪港通下的港股通，是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票 IV.沪港通下的港股通，是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：沪港通包括沪股通、沪港通下的港股通两部分。沪股通，是指投资者委托香港联合交易所参与者，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。沪港通下的港股通，是指投资者委托上海证券交易所会员，经由上海证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

1.【单选题】A、B两家公司生产相同的一种计算机硬件产品，但A公司是一家位于北京中关村高科技园区的企业，而B公司则是位于西部的一家企业，投资者一般会认为A企业的竞争能力较B公司要强，这是基于区位分析中的（）
A.生命周期分析
B.产业政策分析
C.经济特色分析
D.自然条件分析
参考答案：C
解析：经济区位，是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。可以通过以下几个方面进行上市公司的区位分析：①区位内的自然条件与基础条件；②区位内政府的产业政策；③区位内的经济特色。其中，经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势，包括区位的经济发展环境、条件与水平、经济发展现状等有别于其他区位的特色。题干所述为经济特色分析。

2.【单选题】关于债权组合管理免疫策略，以下表述错误的是（）。
A.免疫策略的一个根本要求是使债券投资组合的久期等于负债的久期
B.免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格
C.免疫策略是一种积极的债券组合管理策略
D.免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合
参考答案：C
解析：c项，在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；另一种是免疫策略，目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。免疫策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合。在这个组合中，市场利率的变动对债券组合的表现几乎毫无影响。

3.【单选题】以下投资策略中，不属于积极债券组合管理策略的是（）。 Ⅰ指数化投资策略 Ⅱ现金流匹配策略 Ⅲ阶梯形组合策略 Ⅳ债券互换
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线；消极债券组合管理策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。

4.【单选题】两种证券组合的可行域呈现（）。 Ⅰ、完全正相关 Ⅱ、完全负相关 III、不相关 Ⅳ、组合线的一般情形
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：该题考查证券组合可行域和有效边界的一般图形。两种证券组合的可行域： ①完全正相关下的组合线，如图2-3所示。 <img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909261702.jpg" style="width:100%;"/> ②完全负相关下的组合线，如图2-4所示。 <img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909261703.jpg" style="width:100%;"/> ③不相关情形下的组合线，如图2-5所示。 <img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909261704.jpg" style="width:100%;"/> ④组合线的一般情形。 <img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909261705.jpg" style="width:100%;"/> 考点证券组合可行域和有效边界的一般图形

5.【多选题】采用信用衍生工具缓释信用风险需（）。
A.法律确定性
B.信用事件规定
C.风险监控
D.评估
参考答案：ABD
解析：信用风险缓释是指公司运用合格的抵（质）押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求包括法律确定性、可执行性、评估和信用事件的规定四方面。

6.【单选题】关于基本分析法，下列说法正确的是（）。
A.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，并提出相应投资建议的一种分析方法
B.利用统计模型来解决证券估值、证券投资组合的构造与优化等
C.根据股票的供求关系变化来预测市场运行趋势
D.利用证券市场的价、量指标等分析判断市场的运行趋势
参考答案：A
解析：基本分析法是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，并提出相应投资建议的一种分析方法。

7.【单选题】投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。
A.跨期性
B.杠杆性
C.风险性
D.投机性
参考答案：A
解析：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。

8.【单选题】按年龄层把生涯规划比照家庭生命周期分为六个阶段，其中最重要的理财活动是收入增加、筹集退休金的时期是（）。
A.稳定期
B.维持期
C.高原期
D.退休期
参考答案：B
解析：维持期最重要的理财活动是收入增加、筹集退休金。A项，稳定期的理财活动是偿还房贷、筹教育金；C项，高原期的理财活动是负担减轻、准备退休；D项，退休期的理财活动是享受生活、规划遗产。 <img src="/upload/paperimg/202302281736100674400c0-56c95a7c550c/1711459000.jpg" style="width:100%;"/>

9.【单选题】证券分析师在上市公司分析过程中需要关注（）。 Ⅰ上市公司本身 Ⅱ其他上市公司 Ⅲ与上市公司之间存在关联关系的非上市公司 Ⅳ与上市公司之间存在收购行为的非上市公司
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司，但证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。

10.【单选题】下列关于速动比率的说法，错误的是（）。
A.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力
B.低于1的速动比率是不正常的
C.季节性销售可能会影响速动比率
D.应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1
参考答案：B
解析：通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。

1.【多选题】下列选项属于个人理财的目标有（）。
A.购买心仪已久的一部跑车
B.出国旅游
C.为孩子准备教育金
D.防范风险和储备未来的养老所需
参考答案：ABCD
解析：理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标（休假、购车、存款等）、中期目标（子女的教育储蓄、按揭买房等）和长期目标（退休安排、遗产安排等）。

2.【不定项题】关于前景理论，下列说法中正确的有（）。 Ⅰ效用函数是反S型的函数 Ⅱ效用函数是一个单调递增的函数 Ⅲ禀赋效应会导致过度交易 Ⅳ投资者对边际损失要比边际收益敏感
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：禀赋效应是指当个人一旦拥有某项物品，那么他对该物品价值的评价要比未拥有之前大大增加。禀赋效应的存在会导致买卖双方的心理价格出现偏差，从而影响市场效率。过度自信的存在使投资者进行频繁的买卖交易，从而出现过度交易的行为。故Ⅲ项说法错误。

3.【单选题】下列关于PC—GⅣE的说法，正确的有（）。 Ⅰ.PC—GⅣE主要用于动态计量经济学分析 Ⅱ.包括经济数据的分析，计量经济学模型的评估，动态计量经济学模型的建立等主要功能 Ⅲ.包括经济数据的分析，联立方程计量经济学模型的评估，动态计量经济学模型的建立等主要功能 Ⅳ.所提供的多种综合统计检验量可以帮助用户选择模型最合适的动态形式
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：B
解析：PC—GⅣE主要用于动态计量经济学分析，包括经济数据的分析、计量经济学模型的评估、动态计量经济学模型的建立等主要功能。所提供的多种综合统计检验量可以帮助用户选择模型最合适的动态形式。

4.【单选题】资本市场线中的无风险利率是（）。
A.现实生活中一年期定期存款利率
B.对放弃即期消费的时间补偿
C.资本市场中一定可以获得的超额收益率
D.对放弃购买证券欲望的补偿无风险利率由时间创造，是对放弃即期消费的补偿
参考答案：B
解析：资本市场线方程对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。资本市场线表明，有效组合的期望收益率由两部分构成：（1）无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿，B选项正确。（2）风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成正比。故本题选B选项。

5.【单选题】保险规划的主要功能是（）。
A.获取收益
B.转移和规避风险
C.资产增值
D.融资
参考答案：B
解析：保险规划研究的是风险转移的问题。保险能够给一个家庭提供财务安全保障，当家庭失去主要收入来源时，凭借保险的保障功能依然可以维持家人生活的稳定。

6.【多选题】影响证券市场供给的制度因素主要有（）。
A.发行上市制度
B.市场设立制度
C.上市公司质量
D.股权流通制度
参考答案：ABD
解析：上市公司的质量和数量是证券市场供给方的主要影响因素。其中，影响公司数量的因素主要包括：①宏观经济环境；②制度因素；③市场因素。而制度因素主要有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度三大因素。

7.【判断题】证券研究报告一般向特定机构客户同时发布，对证券价格不会产生较大影响。
对
错
参考答案：错
解析：证券研究报告向多个机构客户同时发布，对证券价格可能产生较大影响。

8.【单选题】证券投资顾问应对客户未来的现金流量表进行一定的预测和分析，即对客户的未来收入和支出进行合理的预测。下列关于从业人员预测客户未来收入的做法正确的有（）。 Ⅰ.不仅要估计客户收入最低时的情况，还要根据客户的以往收入和宏观经济的情况对其收入变化进行合理的估计 Ⅱ.在预测客户的未来收入时，应该将收入分为常规性收入和临时性收入两类 Ⅲ.工资和奖金等收入可以根据当地的平均工资水平增长幅度进行预测 Ⅳ.如果客户在未来会增加新的收入来源，银行从业人员也应该要求其在数据调查表中详细说明 Ⅴ.对于临时性的收入，从业人员可以根据客户上年的情况，结合CPI指数进行科学合理估计
A.Ⅱ、Ⅲ、V
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：选项D正确：对于临时性的收入，由于其具有不稳定性的特点，不能根据上年的情况进行估计，从业人员应该根据客户的具体情况进行重新估计（Ⅴ项错误）。

9.【不定项题】根据《证券期货投资者适当性管理办法》普通投资者在（）方面不享有特别保护。
A.信息告知
B.适当性匹配
C.风险警示
D.收益保证
参考答案：D
解析：《证券期货投资者适当性管理办法》规定，投资者分为普通投资者与专业投资者；普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。

10.【多选题】商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”，以下说法正确的是（）。
A.可以提高资金使用效率
B.一定会因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，导致流动性风险
C.应当提高资金使用效率
D.利用存贷款利差增加收益
参考答案：AD
解析：本题考查资产负债期限错配的优缺点。商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”，其优点是可以提高资金使用效率、利用存贷款利差增加收益；缺点是如果这种期限错配严重失衡，则有可能因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，导致流动性风险。B项错误，若是资产负债期限错配严重失衡，则有可能（并非一定会）因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，导致流动性风险。C项错误，商业银行的"借短贷长"的优点就是可以提高银行的资金使用效率。AD项说法正确。故本题选AD选项。

11.【判断题】证券投资有利于改善企业经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化。
对
错
参考答案：对
解析：证券投资的作用： 1、提供了筹集资金的重要渠道； 2、有利于调节资金投向，提高资金使用效率，从而引导资源合理流动，实现资源的优化配置； 3、有利于改善企业经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化。

1.【单选题】某企业于近期动工兴建厂房，在该厂房建造过程中，该企业发生的下列支出或者费用中，属于规定的资产支出的有（）。 Ⅰ用银行存款购买工程物资 Ⅱ支付在建工程人员工资 Ⅲ用带息票据购入工程物资 Ⅳ发生的业务招待费支出 Ⅴ工程项目领用本企业生产的产品
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：B
解析：资产支出只包括为购建固定资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出。Ⅳ项，发生的业务招待费支出应计入当期管理费用。

2.【多选题】A公司作为科创板上市公司，A公司出现的下列情形，会导致上交所决定A公司股票的停牌和复牌的有（）。
A.违反法律法规、本规则及本所其他规定，且在规定期限内拒不按要求改正
B.定期报告或者临时公告披露存在重大遗漏或者误导性陈述，但拒不按照要求就有关内容进行解释或者补充
C.在公司运作和信息披露方面涉嫌违反法律法规、本规则或者本所其他规定
D.无法保证与本所的有效联系
参考答案：BD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第5.2.10条规定，上市公司出现下列情形的，本所可以视情况决定公司股票的停牌和复牌： ①严重违反法律法规、本规则及本所其他规定，且在规定期限内拒不按要求改正； ②定期报告或者临时公告披露存在重大遗漏或者误导性陈述，但拒不按照要求就有关内容进行解释或者补充； ③在公司运作和信息披露方面涉嫌违反法律法规、本规则或者本所其他规定，情节严重而被有关部门调查； ④无法保证与本所的有效联系，或者拒不履行信息披露义务； ⑤其他本所认为应当停牌或者复牌的情形。

3.【多选题】上市公司不得以下列哪些方式，将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方使用？（）
A.有偿或者无偿地拆借公司的资金（含委托贷款）给控股股东、实际控制人及其他关联方使用，但上市公司参股公司（非控股股东、实际控制人控制的公司）的其他股东同比例提供资金的除外
B.为控股股东、实际控制人及其他关联方垫支工资
C.委托控股股东、实际控制人及其他关联方进行投资活动
D.为控股股东、实际控制人及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票
参考答案：ABCD
解析：根据《上市公司监管指引第8号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》（2022年）第5条规定，上市公司不得以下列方式将资金直接或者间接地提供给控股股东、实际控制人及其他关联方使用：（一）为控股股东、实际控制人及其他关联方垫支工资、福利、保险、广告等费用、承担成本和其他支出；（二）有偿或者无偿地拆借公司的资金（含委托贷款）给控股股东、实际控制人及其他关联方使用，但上市公司参股公司的其他股东同比例提供资金的除外。前述所称“参股公司”，不包括由控股股东、实际控制人控制的公司；（三）委托控股股东、实际控制人及其他关联方进行投资活动；（四）为控股股东、实际控制人及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票，以及在没有商品和劳务对价情况下或者明显有悖商业逻辑情况下以采购款、资产转让款、预付款等方式提供资金；（五）代控股股东、实际控制人及其他关联方偿还债务；（六）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他方式。

4.【单选题】甲公司2021年销售净利率比2020年的销售净利率上升为5％，总资产周转率降低10％，2021年产权比率是1.5，2020年产权比率是1，则2021年权益净利率比2020年提高（）。
A.18.125％
B.36.25％
C.5.5％
D.41.75％
参考答案：A
解析：具体计算如下：①权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数；产权比率=总负债÷股东权益；权益乘数=总资产÷股东权益=1+产权比率；②2021年权益乘数=1.5+1=2.5，2020年权益乘数=1+1=2；甲公司2021年权益乘数比2020年上升比率=(2.5-2)÷2=25％；③2021年权益净利率比2020年提高比率=(1+5％)×(1-10％)×(1+25％)-100％=18.125％。

5.【单选题】下列关于首次公开发行股票采用询价方式定价的表述中，不正确的是（）。
A.符合条件的网下机构和个人投资者可以自主决定是否报价，主承销商无正当理由不得拒绝
B.网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价
C.网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于本次发行总量的10％
D.剔除部分不得参与网下申购
参考答案：C
解析：C项，《证券发行与承销管理办法》第7条第1款规定，首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10％，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购。

6.【单选题】《公司债券发行与交易管理办法》规定，公开发行的公司债券上市后（）个工作日内，主承销商应当将专项法律意见、承销总结报告等文件一并报证券交易场所。
A.7
B.10
C.15
D.30
参考答案：B
解析：根据《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第46条，公开发行公司债券的，发行人和主承销商应当聘请律师事务所对发行过程、配售行为、参与认购的投资者资质条件、资金划拨等事项进行见证，并出具专项法律意见书。公开发行的公司债券上市后十个工作日内，主承销商应当将专项法律意见、承销总结报告等文件一并报证券交易场所。

7.【多选题】重大资产重组实施完毕后，上市公司所购买资产实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的，应当在上市公司披露年度报告的同时，进行道歉的人员包括（）。
A.上市公司董事长、总经理
B.并购重组项目的律师事务所
C.并购重组项目的会计师事务所
D.并购重组项目的财务顾问
参考答案：ACD
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第59条规定，重大资产重组实施完毕后，凡因不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司所购买资产实现的利润未达到资产评估报告或者估值报告预测金额的80％，或者实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的，上市公司的董事长、总经理以及对此承担相应责任的会计师事务所、财务顾问、资产评估机构、估值机构及其从业人员(如签字会计师)在上市公司披露年度报告的同时，在同一报刊上作出解释，并向投资者公开道歉；实现利润未达到预测金额50％的，中国证监会可以对上市公司、相关机构及其责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

8.【单选题】企业对随同商品出售而不单独计价的包装物进行会计处理时，该包装物的实际成本应结转到（）。
A.制造费用
B.销售费用
C.管理费用
D.其他业务成本
参考答案：B
解析：随同商品出售而不单独计价的包装物的实际成本应转入销售费用。

9.【多选题】关于上交所科创板股票发行程序，下列说法正确的有（）。
A.初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%
B.初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的1%
C.发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的30%
D.发行人和主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，应当在T日21:00前向本所提交发行价格及网上中签率公告
参考答案：AD
解析：根据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》（2021年修订）具体分析如下： B项，第51条规定，初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的3%；当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价格（或者发行价格区间上限）相同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。 C项，第53条规定，发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的20%。

10.【单选题】下列关于上市公司公开发行股票的说法正确的有（）。 Ⅰ.发行人和主承销商应当在招股意向书和发行公告中披露发行股票的定价方式 Ⅱ.上市公司向不特定对象公开募集股份可以全部或部分向原股东优先配售 Ⅲ.可以对网下配售机构投资者进行分类，同一类别的投资者可以设定不同的配售比 Ⅳ.利润分配方案已经股东大会审议通过，可待发行完成后实施
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：根据《证券发行与承销管理办法》第十八条，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行（Ⅳ项说法错误）。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。第二十条，上市公司增发或者发行可转换公司债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售（Ⅲ项说法错误）。

1.【多选题】在持续督导深交所上市公司期间，下列需要保荐代表人发表独立意见的事项是（）。
A.募集资金的使用情况
B.对合并范围内的子公司提供担保
C.套期保值
D.委托理财
参考答案：ACD
解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》(2021版)第27条，保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见：①募集资金使用情况；②限售股份上市流通；③关联交易；④对外担保(对合并范围内的子公司提供担保除外)；⑤委托理财；⑥提供财务资助(对合并范围内的子公司提供财务资助除外)；⑦风险投资、套期保值等业务；⑧本所或者保荐机构认为需要发表独立意见的其他事项。B项，属于④中的除外情形，不需要保荐代表人发表独立意见。

2.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，下列关于证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件，说法正确的有（）。
A.实收资本应不低于人民币1亿元
B.净资本应不低于人民币5000万元
C.应具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人
D.符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人
参考答案：BC
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第十条的规定，证券公司申请保荐机构资格，应当具备下列条件：①注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元；②具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定；③保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持；④具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人；⑤保荐代表人不少于4人；⑥最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚；⑦中国证监会规定的其他条件。A项应为，注册资本不低于人民币1亿元；D项应为，保荐代表人不少于4人。

3.【单选题】甲公司将两辆大型运输车辆与A公司的一台生产设备相交换，另支付补价10万元。在交换日，甲公司用于交换的两辆运输车辆账面原价为140万元，累计折旧为25万元，公允价值为130万元；A公司用于交换的生产设备账面原价为300万元，累计折旧为175万元，公允价值为140万元。该非货币性资产交换具有商业实质。假定不考虑相关税费，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益为（）。
A.0
B.5万元
C.10万元
D.15万元
E.20万元
参考答案：D
解析：甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益=130-(140-25)=15(万元)。

4.【多选题】上市公司应披露年度报告期内发生的重大关联交易事项，如果发生的交易属不同类型，以下符合披露要求的有（）。
A.公司与关联方共同对外投资发生关联交易的，应当至少披露以下内容：共同投资方、被投资企业的名称、主营业务、注册资本、总资产、净资产、净利润、重大在建项目的进展情况
B.与公司日常经营相关的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、交易价格、交易金额、占同类交易金额的比例、结算方式
C.关联交易中的大额销货退回只需说明原因，不需披露详细情况
D.公司与关联方存在债权债务往来或担保等事项的，应当披露形成原因，债权债务期初余额、本期发生额、期末余额，及其对公司的影响
参考答案：ABD
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》（2021年修订）第54条规定，公司应当披露报告期内发生的重大关联交易事项。若对于某一关联方，报告期内累计关联交易总额在3000万元以上且占公司报告期末净资产值5%以上（科创板公司披露标准为报告期内累计关联交易总额在3000万元以上且占公司报告期末总资产或市值1%以上），应当按照以下发生关联交易的不同类型分别披露。（一）与日常经营相关的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、交易价格、交易金额、占同类交易金额的比例、结算方式；可获得的同类交易市价，如实际交易价与市价存在较大差异，应当说明原因。大额销货退回需披露详细情况。公司按类别对报告期内发生的日常关联交易进行总额预计的，应当披露日常关联交易事项在报告期内的实际履行情况。（二）资产或股权收购、出售发生的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、资产的账面价值、评估价值、交易价格、结算方式及交易对公司经营成果和财务状况的影响情况，交易价格与账面价值或评估价值差异较大的，应当说明原因。如相关交易涉及业绩约定，应当披露报告期内的业绩实现情况。（三）公司与关联方共同对外投资发生关联交易的，应当至少披露以下内容：共同投资方、被投资企业的名称、主营业务、注册资本、总资产、净资产、净利润、重大在建项目的进展情况。（四）公司与关联方存在债权债务往来或担保等事项的，应当披露形成原因，债权债务期初余额、本期发生额、期末余额，及其对公司的影响。（五）公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间存在存款、贷款、授信或其他金融业务的，应当至少披露以下内容：每日最高存款限额、存款利率范围、期初余额、发生额、期末余额；贷款额度、贷款利率范围、期初余额、发生额、期末余额；授信总额、其他金融业务额度及实际发生额等情况。（六）其他重大关联交易。

5.【单选题】企业发生的下列支出中，可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（）。 Ⅰ固定资产改良支出 Ⅱ租入固定资产的改建支出 Ⅲ已足额提取折旧的固定资产的改建支出 Ⅳ固定资产的日常修理支出
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：Ⅰ项，企业的固定资产改良支出，如果有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如果有关固定资产已提足折旧，可作为长期待摊费用，在规定的期间内平均摊销。 Ⅱ项，经营租入固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期限分期摊销扣除。 Ⅲ项，已提折旧的固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限分期摊销扣除。

6.【单选题】根据《上市公司信息披露指引第4号——员工持股计划》，下列关于深交所员工持股计划的说法，正确的有（）。 Ⅰ.上市公司董事会审议员工持股计划相关事项时，拟参加员工持股计划的董事及与其存在关联关系的董事应当回避。出席董事会的非关联董事人数不足3人的，上市公司应当将该事项直接提交股东大会审议 Ⅱ.上市公司应当在董事会审议通过员工持股计划草案后及时披露董事会决议、员工持股计划草案、独立董事意见、监事会意见等文件 Ⅲ.独立董事和监事会应当就公司是否以摊派、强行分配等方式强制员工参加持股计划等事项发表意见 Ⅳ.员工持股计划方案应当经出席会议的非关联股东所持表决权的三分之一以上通过
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ项，《上市公司信息披露指引第4号——员工持股计划》第8条第1款规定，上市公司董事会审议员工持股计划相关事项时，拟参加员工持股计划的董事及与其存在关联关系的董事应当回避。出席董事会的非关联董事人数不足3人的，上市公司应当将该事项直接提交股东大会审议。 Ⅱ项，第8条第2款规定，上市公司应当在董事会审议通过员工持股计划草案后及时披露董事会决议、员工持股计划草案、独立董事意见、监事会意见等文件。 Ⅲ项，第8条第3款规定，独立董事和监事会应当就员工持股计划是否有利于上市公司的持续发展，是否损害上市公司利益及中小股东合法权益，计划推出前征求员工意见的情况，公司是否以摊派、强行分配等方式强制员工参加持股计划等事项发表意见。 Ⅳ项，第11条第2款规定，员工持股计划方案应当经出席会议的非关联股东所持表决权的过半数通过。

7.【单选题】以下哪些被列入资产支持证券的基础资产负面清单？（） Ⅰ投资标的为产权证书的信托计划受益权 Ⅱ矿产资源开采收益权 Ⅲ待开发或在建占比超过8%的商业物业、居民住宅等不动产 Ⅳ土地出让收益权 Ⅴ应收账款与高速公路收费权两种组合资产
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：B
解析：根据《资产证券化业务基础资产负面清单指引》，资产证券化基础资产负面清单的具体内容有：一、以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式（PPP）下应当支付或承担的财政补贴除外。二、以地方融资平台公司为债务人的基础资产。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。三、矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。四、有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：1、因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权；2、待开发或在建占比超过10%的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项目除外。五、不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证。六、法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。七、违反相关法律法规或政策规定的资产。八、最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。

8.【多选题】某公司首次公开发行新股4000万股，发行后总股本小于4亿股，网上网下初始发行比例为4：6，网上网下初始发行后，各类投资者的申购情况如下：网上投资者申购140000万股，公募社保类申购40000万股，其他网下投资者申购60000万股。下列关于投资者获配情况的说法正确的有（）。
A.回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于1.6％
B.回拨后其他网下投资者的配售率不高于1.6％
C.回拨后网上投资者的中签率为1.7142％
D.回拨后向网下投资者发行1600万股
参考答案：ABCD
解析：根据《证券发行与承销管理办法》第9条第2款规定，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股(含)以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60％；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70％。其中，应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金、社保基金和养老金配售，安排一定比例的股票向企业年金基金和保险资金配售。公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。第10条第2款规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％。本题中，发行后总股本小于4亿股，网上初始发行数量为：4000×40％=1600(万股)。网上申购140000万股，网上有效申购倍数为：140000／1600=87.5(倍)，∈(50倍，100倍]区间，则应从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的20％，即：4000×20％=800(万股)。回拨后，发行数量为：网上2400万股，网下1600万股；又应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金和社保基金配售，即：1600×40％=640(万股)，其他网下投资者获配不高于：1600-640=960(万股)。则： A项，回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于：640／40000=1.6％； B项，回拨后其他网下投资者的配售率不高于：960／60000=1.6％； C项，回拨后网上投资者的中签率为：2400／140000=1.7142％： D项，回拨后网下发行1600万股。

9.【多选题】上市公司拟聘请某证券公司作为其独立财务顾问，下列事项影响该证券公司作为独立财务顾问的有（）。
A.证券公司派员工李某担任该上市公司的董事
B.该证券公司去年曾为上市公司提供融资服务
C.上市公司拥有该证券公司1.2％的股份
D.证券公司在并购重组中为上市公司的本次交易对方提供顾问咨询服务
参考答案：ABD
解析：《财务顾问管理办法》第17条规定，证券公司、证券投资咨询机构或者其他财务顾问机构受聘担任上市公司独立财务顾问的，应当保持独立性，不得与上市公司存在利害关系；存在下列情形之一的，不得担任独立财务顾问：①持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过5％，或者选派代表担任上市公司董事；②上市公司持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有财务顾问的股份达到或者超过5％，或者选派代表担任财务顾问的董事；③最近2年财务顾问与上市公司存在资产委托管理关系、相互提供担保，或者最近1年财务顾问为上市公司提供融资服务(注意：无财务顾问服务)；④财务顾问的董事、监事、高级管理人员、财务顾问主办人或者其直系亲属有在上市公司任职等影响公正履行职责的情形；⑤在并购重组中为上市公司的交易对方提供财务顾问服务；⑥与上市公司存在利害关系、可能影响财务顾问及其财务顾问主办人独立性的其他情形。

10.【判断题】根据《上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法》规定，发行人对上交所不予受理、终止审核的决定提出异议的，上市委召开会议进行复审，上市委复审期间，原决定暂缓执行。（）
对
错
参考答案：错
解析：根据《上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法》第40条规定，发行人对本所不予受理、终止审核、不同意转板的决定提出异议的，上市委或者重组委召开会议进行复审。会议召集人负责召集复审会议，组织委员发表意见和讨论，主持形成合议意见。复审期间，原决定的效力不受影响。

11.【单选题】下列关于固定资产折旧会计处理的说法中，正确的有（）。 Ⅰ.处于季节性修理过程中的固定资产在修理期间应当停止计提折旧 Ⅱ.已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的固定资产应当按暂估价值计提折旧 Ⅲ.自用固定资产转为成本模式后续计量的投资性房地产后仍应当计提折旧 Ⅳ.与固定资产有关的经济利益预期实现方式发生重大改变的，应当调整折旧方法
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：Ⅰ项，季节性修理过程中的固定资产应继续计提折旧。

1.【多选题】下列关于资产负债表的说法，正确的有（）。
A.它是反映企业在某一会计期间盈利状况的会计报表
B.我国企业资产负债表按账户式反映
C.总资产=负债+净资产
D.右方列示资产各项目，左方列示负债和所有者权益各项目
参考答案：BC
解析：资产负债表是反映金业在某一特定日期财务状况的会计报表，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。故A、D项错误。

2.【多选题】下列属于证券估值方法的有（）。
A.绝对估值
B.相对估值
C.无套利定价
D.风险中性定价
参考答案：ABCD
解析：证券估值方法包括：①绝对估值，是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额；②相对估值，是指参考可比证券的价格，相对地确定待估证券的价值；③其他估值方法，在金融工具领域中，常见的估值方法还包括无套利定价和风险中性定价，它们被广泛应用于衍生产品估值中。

3.【单选题】总需求曲线向下方倾斜的原因是（）。
A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费
B.随着价格水平的下降，居民的实际财富增加，他们将增加消费
C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，他们将增加消费
D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，他们将减少消费
参考答案：B
解析：当价格水平上升时，人们手中名义资产的数量不会改变，但以货币购买力衡量的实际资产的数量会减少。因此，人们在收入不变的情况下就会减少对商品的需求量而增加名义资产数量以维持实际资产数额不变，其结果是价格水平上升时，人们所愿意购买的商品总量减少，即减少消费。价格水平下降时，人们所愿意购买的商品总量增加，即增加消费。

4.【判断题】迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

5.【单选题】下列关于Ⅴ形反转的说法中，正确的是（）。 Ⅰ.Ⅴ形走势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场的剧烈波动之中 Ⅱ.无论Ⅴ形顶还是Ⅴ形底的出现，都没有一个明显的形成过程 Ⅲ.Ⅴ形走势没有中间那一段过渡性的横盘过程，其关键转向过程仅2～3个交易日，有时甚至在1个交易日内完成整个转向过程 Ⅳ.Ⅴ形走势不需要有大成交量的配合
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：Ⅳ项错误，Ⅴ形走势必须有大成交量的配合，且成交量在图形上形成倒Ⅴ形。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项均正确。

6.【单选题】多元线性回归模型的显著性检验包括（）。 Ⅰ.相关系数的显著性检验 Ⅱ.回归系数的显著性检验， Ⅲ.残差的显著性检验 Ⅳ.回归方程的显著性检验
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：多元线性回归模型的显著性检验包括回归模型拟合优度检验(R【sup|2】)、回归方程的显著性检验(F)、回归系数的显著性检验(t)等三个方面。在一元线性回归方程的检验时，后两者是等价的，但在多元线性回归模型的检验时两者却不同。

7.【单选题】[2021年真题]如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这一作用称为货币供给增加的（）效应。
A.收入
B.通货膨胀预期
C.流动性
D.替代
参考答案：C
解析：如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这种作用称为货币供给增加的流动性效应。与此相反，如果放松了“其他条件不变”的假定，那么货币供给增加导致的收入效应、价格水平效应和通货膨胀预期效应会使利率水平上升。

8.【单选题】公司分析侧重对公司的（）进行分析。 Ⅰ.盈利能力 Ⅱ.财务状况 Ⅲ.发展潜力 Ⅳ.潜在风险
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.I、II
C.II、Ⅲ、Ⅳ
D.I、II、Ⅲ
参考答案：A
解析：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

9.【单选题】高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（）。
A.同经济周期及其振幅密切相关
B.同经济周期及其振幅并不紧密相关
C.大致上与经济周期的波动同步
D.有时候相关，有时候不相关
参考答案：B
解析：增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，而且其收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动。

10.【单选题】对于停止经营的企业一般用（）来计算其资产价值。
A.历史成本法
B.清算价值法
C.重置成本法
D.公允价值法
参考答案：B
解析：计算企业资产价值常用的方法包括重置成本法和清算价值法，分别适用于持续经营的企业和停止经营的企业。

1.【多选题】下列属于资产配置三大层次的是（）。
A.全球资产配置
B.大类资产配置
C.行业风格配置
D.公司风格配置
参考答案：ABC
解析：资产配置是指资产类别选择、投资组合中各类资产的配置比例以及对这些混合资产进行实时管理。资产配置包括三大层次：①全球资产配置；②大类资产配置；③行业风格配置。

2.【不定项题】对于PMI而言，通常以（）作为经济强弱的分界点。
A.60％
B.30％
C.40％
D.50％
参考答案：D
解析：教材页码：P202-207 采购经理指数(PMI)是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。 PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点，PMI高于50％，反映制造业经济扩张；低于50％，则反映制造业经济衰退。

3.【单选题】[2021年真题]波动率交易可以利用历史波率和隐含波动率的差异来做交易，（）就可进行波动率交易。 I.如果卖出期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率 II.如果卖出期权的隐含波动率低于对冲标的资产的历史波动率 Ⅲ.如果买入期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率 Ⅳ.如果买入期权的隐含波动率低于对冲标的资产的历史波动率
A.I、Ⅲ
B.II、Ⅳ
C.II、Ⅲ
D.I、Ⅳ
参考答案：D
解析：专业的期权交易者、做市商和机构投资者通过delta对冲来做波动率交易。意思是说，他们通过买卖期权来对冲标的资产敞口部分，这样会消除股市小幅波动带来的风险。这种对冲是一个持续的随市场变化而调整的过程。为了对冲标的资产的风险，交易者捕捉资产上的历史波动率和期权价格的隐含波动率。也就是说，如果卖出期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率，他们就会赚钱。同样的，买入期权的隐含波动率低于对冲标的资产历史波动率，也会赚钱。

4.【多选题】计算股票市盈率所需数据有（）。
A.每股股利
B.股利支付率
C.股东权益
D.每股市价
参考答案：ABD
解析：市盈率(P／E)又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率，即<img src="/upload/paperimg/20230302182440336978590-20b2a0ef75d5/1710300002.png" style="width:100%;"/>

5.【单选题】判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有（）。 Ⅰ需求弹性 Ⅱ生产技术 Ⅲ市场容量与潜力 Ⅳ产业组织变化活动
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：判断一个行业的成长能力，可以从以下几方面考察：需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量与潜力、行业在空间的转移活动和产业组织变化活动。

6.【不定项题】属于债券积极投资策略的是（）。
A.久期免疫策略
B.指数化债券投资策略
C.或有免疫策略
D.阶梯形组合策略
参考答案：C
解析：债券投资策略种类比较复杂，通常可以按照投资的主动性程度，把债券投资策略分为两类： ①消极投资策略，例如指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等等。 ②积极投资策略，例如子弹型策略、收益曲线骑乘策略、或有免疫策略、债券互换策略等等。

7.【单选题】对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是（）。
A.中国证券业协会
B.国务院院证券监督管理机构分支机构
C.中国证监会
D.证券交易所
参考答案：A
解析：根据《发布证券研究报告暂行规定》第四条，中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相应的执业规范和行为准则。

8.【多选题】“内在价值”即“由证券本身决定的价格”，其含义有（）。
A.内在价值是一种相对“客观”的价格
B.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
C.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
D.内在价值不受外在因素的影响
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P372-374 投资学上的“内在价值”概念，大致有两层含义： ①内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等等）影响； ②市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。 A、B、C、D项正确。

9.【单选题】资产负债表的左方列示的是（）。
A.负债各项目
B.资产各项目
C.税款各项目
D.所有者权益各项目
参考答案：B
解析：我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。

10.【单选题】债券的年利息收入与买入债券实际价格的比率是指（）。
A.票面利率
B.持有期收益率
C.当期收益率
D.到期收益率
参考答案：C
解析：债券的年利息收入与买入债券实际价格的比率是指当期收益率。

11.【多选题】下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。
A.证券市场线是用标准差作为风险衡量指标
B.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方
C.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方
D.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
参考答案：BD
解析：证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素，如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

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