证券从业资格每日一练(2026年2月13日)

• 1.【单选题】下列有关合伙企业的设立条件，说法错误的是（ ）。
• A. 有两个以上合伙人
• B. 有合伙人认缴或者实际缴付的出资
• C. 有书面合伙协议
• D. 有合伙企业的名称，但不必有生产经营场所
• 参考答案：D
• 解析：根据《合伙企业法》第十四条的规定，设立合伙企业，应当有2个以上合伙人；有书面合伙协议；有合伙人认缴或者实际缴付的出资；有合伙企业的名称和生产经营场所。除上述条件外，设立合伙企业还应当具备法律、行政法规规定的其他条件。 选项D中提到“不必有生产经营场所”是错误的。根据法律规定，合伙企业必须有明确的生产经营场所。因此，答案:是D。

• 2.【单选题】证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送的内容不包括（ ）。
• A.年度报告
• B.每日报告
• C.月度报告
• D.临时报告
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P120-123 证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送业务、财务等经营管理信息和资料。报送的内容包括年度、月度报告以及临时报告。

• 3.【多选题】以下属于证券分析师执业行为准则的有（ ）。
• A. 保持独立性
• B. 认真审慎、专业严谨
• C. 充分尊重知识产权
• D. 维护所在机构利益
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券分析师执业行为准则，除以上四项外，还有【保持客观性，公平对待发布对象，恪守诚信原则，信息保密，报告违法违规事项，防范利益冲突，珍惜职业称号和职业声誉，防范不正当竞争，规范参与公众交流活动，备案客户服务，规范外请专家服务，加强后续培训，引导市场预期、传递正能量】。

• 4.【单选题】关于存托人与托管人，下列说法错误的是（ ）。
• A.存托人应与境外基础证券发行人签署存托协议，并根据存托协议约定协助完成存托凭证的发行上市
• B.所有商业银行都可以担任存托人
• C.托管人应当按照托管协议约定，协助办理分红派息、投票
• D.托管人应当向存托人提供基础证券的市场信息
• 参考答案：B
• 解析：考点：存托人和托管人应当承担的职责包括：存托人与境外基础证券发行人签署存托协议，并根据存托协议约定协助完成存托凭证的发行上市；托管人按照托管协议约定，协助办理分红派息、投票；托管人向存托人提供基础证券的市场信息。 可以依法担任存托人的机构有：中国证券登记结算有限责任公司及其子公司 ；经国务院银行业监督管理机构批准的商业银行、证券公司。

• 5.【单选题】根据《证券市场禁入规定》，中国证监会采取证券市场禁入措施前应当告知当事人享有的各项权利中，不包括( )
• A.陈述的权利
• B.依法聘请律师的权利
• C.要求举行听证的权利
• D.申辩的权利
• 参考答案：B
• 解析：中国证监会采取证券市场禁入措施前，应当告知当事人采取证券市场禁入措施的事实、理由及依据，并告知当事人有陈述、申辩和要求举行听证的权利。

• 6.【判断题】全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P199-203 全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。

• 7.【判断题】证券公司应当跟踪审计发现问题的整改情况，相关问题未能及时整改的，应当说明理由，并将审计报告提交信息技术治理委员会审议。证券公司应当妥善保存审计报告，保存期限不得少于10年。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应当跟踪审计发现问题的整改情况，相关问题未能及时整改的，应当说明理由，并将审计报告提交信息技术治理委员会审议。证券公司应当妥善保存审计报告，保存期限不得少于20年。

• 8.【单选题】证券公司在接到投资者销户申请后，应当在与该证券账户相关的业务了结后（ ）个交易日内办理完毕，不得无故拒绝或拖延。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：B
• 解析：考点：证券公司在接到投资者销户申请后，应当在与该证券账户相关的业务了结后2个交易日内办理完毕，不得无故拒绝或拖延。

• 9.【单选题】证券公司应当建立合理的内部控制监督、检查与评价机制，确保内部控制的有效性。证券公司应当设立监督检查部门或岗位，监督检查部门应加强对内部控制执行情况的现场检查、非现场检查和常规稽核、非常规稽核，并将检查结果报（ ）。
• A. 证券公司注册地中国证监会派出机构
• B. 证券公司注册地证券业协会
• C. 证券公司所在地中国证监会派出机构
• D. 证券公司所在地证券业协会
• 参考答案：A
• 解析：监督检查部门应加强对内部控制执行情况的现场检查、非现场检查和常规稽核、非常规稽核，并将检查结果报【证券公司注册地中国证监会派出机构】。

• 10.【单选题】（ ）是指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
• A.投资风险
• B.市场风险
• C.商业风险
• D.合规风险
• 参考答案：D
• 解析：证券公司的合规风险是指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。

• 1.【多选题】集合类企业债券，简称为集合债券，是指以多个发行人作为联合发行主体，按照（ ）的原则共同发行的企业债券。
• A.统一组织
• B.分别负债
• C.统一担保
• D.集合发行
• 参考答案：ABCD
• 解析：集合债券是指以多个发行人作为联合发行主体，按照统一组织、分别负债、统一担保、集合发行的原则共同发行的企业债券。

• 2.【判断题】印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方客户按照规定的税率分别征收的税金。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方客户按照规定的税率分别征收的税金。【注：这是印花税的定义，但是我国实际只对卖方单边征收】

• 3.【单选题】国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券、需经两家以上(含两家)评级公司评级，其中至少应有一家评级公司在中国境内注册且具备人民币债券评级能力，人民币债券信用级别需为( )。
• A.A级(或相当于A级)以上
• B.A+级(或相当于A+级)以上
• C.AAA级
• D.AA级(或相当于AA级)以上
• 参考答案：D
• 解析：国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备以下条件： 第一，财务稳健，资信良好，经两家以上(含两家)评级公司评级，其中至少应有一家评级公司在中国境内注册且具备人民币债券评级能力，人民币债券信用级别为AA级(或相当于AA级)以上； 第二，已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在10亿美元以上，经国务院批准予以豁免的除外； 第三，所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定。主权外债项目应列入相关国外贷款规划。

• 4.【单选题】做市商通过（ ）向市场提供流动性服务。
• A.发布买卖双向报价
• B.发布唯一报价
• C.发布证券交易的卖价
• D.发布证券交易的买价
• 参考答案：A
• 解析：根据新《做市业务管理规定》，在全国股转系统中，做市商是指经全国股转公司同意，在全国股转系统发布买卖双向报价，并在其报价数量范围内按其报价履行与投资者成交义务的证券公司或其他机构。

• 5.【判断题】股利政策是关于股份公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的制度与政策，股利政策体现了公司的发展战略和经营思路。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：股利政策是关于股份公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的制度与政策，所涉及的主要是股份公司对其收益进行分配还是留存以用于再投资的策略问题。股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。实务中通常有固定股利政策、固定股利支付率政策、零股利政策和剩余股利政策四种股利政策。

• 6.【单选题】[2021年真题]证券公司敏感性分析中，凸性用来衡量债券价格收益率曲线的曲度，可以表示收益率变化( )所引起的久期的变化。
• A.0.1%
• B.1%
• C.0. 01%
• D.10%
• 参考答案：B
• 解析：凸性也被称为凸度或曲率，是利率敏感性随利率变动的变化情况，用来衡量债券价格收益率曲线的曲度，可以表示为收益率变化1%所引起的久期的变化。

• 7.【单选题】下列关于开放式基金的销售服务费的说法，正确的有( ) Ⅰ.一般货币市场基金从基金财产中计提不高于0.1%的销售服务费 Ⅱ.销售服务费可以用于基金的持续销售 Ⅲ.销售服务费不能用于为基金托管人提供服务 Ⅳ.销售服务费不能用于为基金份额持有人提供服务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：销售服务费。基金管理人可以从开放式基金财产中计提一定比例的销售服务费，例如我国的货币市场基金，通常申购和赎回费为0。一般从基金财产中计提不高于0.25%的销售服务费，用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务。

• 8.【单选题】根据《期货交易管理条例》，下列关于期货合约的说法，错误的是(）。
• A.期货合约由期货交易场所统一制定
• B.期货合约包括商品期货合约和金融期货合约及其他期货合约
• C.期货合约是规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约
• D.金融期货合约是指以农产品、工业品、能源和其他商品及其相关指数产品为标的物的期货合约
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P468-469 D选项错误，金融期货合约的基础工具是各种金融工具(或金融变量)，如外汇、债券、股票、股价指数等。换言之，金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。

• 9.【单选题】目前，我国对投资者(包括个人和企业)买卖基金单位，( )印花税。
• A.征收4％
• B.暂不征收
• C.征收1％
• D.征收2％
• 参考答案：B
• 解析：目前，我国对投资者(包括个人和企业)买卖基金单位暂不征收印花税。

• 10.【单选题】下列关于风险管理的套期保值策略的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.套期保值策略能够降低非系统性风险，但不能降低系统性风险 Ⅱ.套期保值的目标是规避现货风险 Ⅲ.套期保值只涉及期货市场 Ⅳ.套期保值活动中，在期货市场卖出或买进的合约应与现货品种相同、数值相当但方向相反
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险。 常见的风险对冲手段是套期保值，是以规避现货风险为目的的期货交易行为，其含义是指与现货市场相关的经营者或交易者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货品种的同时，以期在未来某一时间，通过同时将现货和期货市场上的头寸平仓后，以一个市场的盈利弥补另外一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的。 Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选D。

• 1.【判断题】标的物价格的波动性是影响期权价格最主要的因素。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P470~472 标的价格与行权价格是影响期权价格最重要的两个因素，这两个价格直接决定了期权的内在价值。

• 2.【单选题】属于股东权益变动表的项目是（ ）。
• A.营业收入
• B.利润总额
• C.净利润
• D.营业利润
• 参考答案：C
• 解析：股东权益增减变动表的各项内容包括：①净利润；②直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；③会计政策变更和差错更正的累积影响金额；④所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑤按照规定提取的盈余公积；⑥实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

• 3.【单选题】根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重W1，W2，…，WN构成的套利组合P都应当满足（  ）条件。
• A.构成组合的成员证券的投资比重之和等于1
• B.<img src="/upload/paperimg/20230228173608574258938-390723a11039/1711313002.png" style="width:100%;"/>
• C.套利组合是风险最小、收益最高的组合
• D.套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率
• 参考答案：B
• 解析：套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足 <img src="/upload/paperimg/20230228173608574258938-390723a11039/1711313001.png" style="width:100%;"/> 

• 4.【多选题】对于货币时间价值概念的理解，下列表述正确的有（  ）。
• A.货币只有经过投资和再投资才会增值，不投入生产经营过程的货币不会增值
• B.一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算
• C.货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值
• D.一般情况下，货币的时间价值应按单利方式来计算
• 参考答案：ABC
• 解析：货币时间价值一般按照复利进行计算，D项错误。

• 5.【单选题】下列关于β系数说法正确的是（ ）。
• A.β系数的值越大，其承担的系统风险越小
• B.β系数是衡量证券系统风险水平的指数
• C.β系数的值在0～1之间
• D.β系数是证券总风险大小的度量
• 参考答案：B
• 解析：β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；β系数的绝对值在0～1之间，当证券的收益率与市场组合收益率负相关时，β系数为负数。

• 6.【多选题】按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（ ）。
• A.主动型策略
• B.战略性投资策略
• C.战术性投资策略
• D.股票投资策略
• 参考答案：BC
• 解析：BC正确：按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为战略性投资策略和战术性投资策略。 D错误：根据投资品种的不同，可以将投资组合管理策略分为股票投资策略、债券投资策略、另类投资策略等

• 7.【单选题】张勇夫妇明年将退休，三个子女均已研究生毕业并组建了家庭，且张勇夫妇有丰厚的储蓄，两个人的支出也比较少。根据这些描述，他们所处的生命周期的阶段是（ ）。
• A.家庭形成期
• B.家庭成长期
• C.家庭成熟期
• D.家庭衰老期
• 参考答案：C
• 解析：家庭成熟期的特征是从子女经济独立到夫妻双方退休。该阶段收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最佳时期。

• 8.【单选题】最常见的资产负债的期限错配情况指（ ）。
• A.将大量短期借款用于长期贷款,即借短贷长
• B.将大量长期借款用于短期贷款,即借长贷短
• C.全部资产与全部负债在持有时间上不一致
• D.部分资产与全部负债在到期时间上不一致
• 参考答案：A
• 解析：最常见的资产负债的期限错配情况时，商业银行将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”，因此有可能因到期支付困难而面临较高的流动性风险。通常认为商业银行正常范围内的“借短贷长”的资产负债结构特点所引致的持有期缺口，是一种正常的、可控性强的流动性风险。 考点 资产负债期限结构影响流动性的途径和机制

• 9.【单选题】如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（ ）。
• A.-1
• B.1
• C.-0.1
• D.0.1
• 参考答案：C
• 解析：久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久期=2-(7／10)×3=-0.1。

• 10.【多选题】下列关于久期分析，说法正确的有（ ）。
• A.久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析
• B.对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于0.1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响
• C.若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险
• D.对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整
• 参考答案：ACD
• 解析：B项错误，对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。 久期分析：(1)基本原理 久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。各时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期来确定。通常，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越高。 (2)适用范围 ①若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。②对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。 考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围

• 1.【多选题】以下关于上市公司发行可转换公司债券的说法，符合规定的有（ ）。
• A.可转换公司债券的期限约定为4年
• B.自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票
• C.发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格
• D.可转换公司债券募集说明书公告前20个交易日股票交易均价为5.7元，前1个交易日股票交易均价为5元，转股价确定为5.6元
• 参考答案：AC
• 解析：B项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第21条第1款规定，可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第22条第1款规定，转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1交易日的均价。

• 2.【单选题】根据《上市公司非公开发行股票实施细则》，下列符合上市公司非公开发行股票的认购邀请书发送对象要求的是（ ）。
• A.4家保险机构投资者
• B.15家证券投资基金管理公司
• C.12家证券公司
• D.2名个人投资者
• E.7家信托公司
• 参考答案：C
• 解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》第23条规定，认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的下列询价对象：①不少于20家证券投资基金管理公司；②不少于10家证券公司；③不少于5家保险机构投资者。

• 3.【多选题】以下属于非经常性损益的有（ ）。
• A.固定资产处置收益
• B.某PE公司将其一项长期股权投资处置产生的损益
• C.生猪屠宰企业根据政府的有关规定获得国家冻肉储备补贴
• D.取得子公司的投资成本小于被投资方可辨认净资产公允价值份额的收益
• 参考答案：AD
• 解析：A、B两项，正常的非流动资产处置损益，包括长期股权投资的处置损益属于非经常性损益，但PE处置其投资属于经常性损益（PE机构的主营业务就是投资，某项投资股权投资获益属于主营业务收入范畴，故PE处置其投资属于经常性损益）。 C项，与正常经营密切相关且按规定可持续定额或定量享受的政府补助属于经常性损益。

• 4.【多选题】根据《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）》，北交所上市公司申请转板至科创板上市的，应委托保荐人通过上交所发行上市审核业务系统报送转板的申请文件有（ ）。
• A.股东大会决议
• B.转板报告书
• C.上市保荐书
• D.法律意见书
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）》第十六条，转板公司申请转板至科创板上市的，应当按照规定聘请保荐人进行保荐，并委托保荐人通过本所发行上市审核业务系统报送下列转板申请文件： （一）转板报告书； （二）股东大会决议及公司章程； （三）上市保荐书及相关文件； （四）法律意见书、审计报告等证券服务机构出具的文件； （五）本所要求的其他文件。

• 5.【单选题】上市公司独立董事连续（ ）次未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。
• A.2
• B.3
• C.5
• D.7
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司独立董事规则》（2022年）第16条规定，独立董事连续3次未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。

• 6.【单选题】《公司债券发行与交易管理办法》规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。中国证监会同意注册的决定自作出之日起（ ）内有效，发行人应当在注册决定有效期内发行公司债券，并自主选择发行时点。
• A.1年
• B.2年
• C.3年
• D.5年
• 参考答案：B
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第25条规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。中国证监会同意注册的决定自作出之日起两年内有效，发行人应当在注册决定有效期内发行公司债券，并自主选择发行时点。

• 7.【多选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述不正确的是（ ）。
• A.激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事
• B.单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象
• C.上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%
• D.上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B两项，第10.4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 C项，第10.8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 D项，第10.6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。

• 8.【多选题】保荐机构在科创板股票上市的持续督导期应当履行的职责有（ ）。
• A.督促上市公司建立和执行信息披露、规范运作、承诺履行、分红回报等制度
• B.识别并督促上市公司披露对公司持续经营能力、核心竞争力或者控制权稳定有重大不利影响的风险或者负面事项，并将相关情况向证券监督机关反馈
• C.对上市公司存在的可能严重影响公司或者投资者合法权益的事项开展专项核查，并发表意见
• D.定期出具并披露持续督导跟踪报告
• 参考答案：AD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第3.1.6条规定，保荐机构在持续督导期间，应当履行下列持续督导职责： ①督促上市公司建立和执行信息披露、规范运作、承诺履行、分红回报等制度； ②识别并督促上市公司披露对公司持续经营能力、核心竞争力或者控制权稳定有重大不利影响的风险或者负面事项，并发表意见； ③关注上市公司股票交易异常波动情况，督促上市公司按照本规则规定履行核查、信息披露等义务； ④对上市公司存在的可能严重影响公司或者投资者合法权益的事项开展专项核查，并出具现场核查报告； ⑤定期出具并披露持续督导跟踪报告； ⑥中国证监会、本所规定或者保荐协议约定的其他职责。 保荐机构、保荐代表人应当针对上市公司的具体情况，制定履行各项持续督导职责的实施方案。

• 9.【多选题】关于深交所上市公司关联交易的程序，下列说法正确的有（ ）。
• A.上市公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决
• B.关联交易董事会会议有过半数的董事出席才可举行
• C.董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过
• D.关联交易必须经股东大会持有公司表决权的2／3以上股东通过
• 参考答案：AC
• 解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第6.3.8条，上市公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足3人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。

• 10.【单选题】上交所对上市公司股票交易实行其他风险警示的情形不包括（ ）。
• A.主要银行账户被冻结
• B.董事会、股东大会无法正常召开会议并形成有效决议
• C.最近1个会计年度内部控制被出具无法表示意见或否定意见审计报告
• D.公司生产经营活动受到严重影响且预计在2个月内不能恢复正常
• 参考答案：D
• 解析：《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第9.8.1条规定，上市公司出现以下情形之一的，本所对其股票实施其他风险警示： （一）公司被控股股东（无控股股东的，则为第一大股东）及其关联人非经营性占用资金，余额达到最近一期经审计净资产绝对值5%以上，或金额超过1000万元，未能在1个月内完成清偿或整改；或公司违反规定决策程序对外提供担保（担保对象为上市公司合并报表范围内子公司的除外），余额达到最近一期经审计净资产绝对值5%以上，或金额超过1000万元，未能在1个月内完成清偿或整改； （二）董事会、股东大会无法正常召开会议并形成有效决议； （三）最近一个会计年度内部控制被出具无法表示意见或否定意见审计报告，或未按照规定披露内部控制审计报告； （四）公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内不能恢复正常； （五）主要银行账户被冻结； （六）最近连续3个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一个会计年度财务会计报告的审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性； （七）公司存在严重失信，或持续经营能力明显存在重大不确定性等投资者难以判断公司前景，导致投资者权益可能受到损害的其他情形。

• 1.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告应对发布的时间方式内容对象和审阅过程实行留痕管理。发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于10年。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告应对发布的时间方式内容对象和审阅过程实行留痕管理。发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于5年。

• 2.【单选题】每股股利与股票市价的比率称为（  ）。
• A.股利支付率
• B.市净率
• C.股票获利率
• D.市盈率
• 参考答案：C
• 解析：C项正确，股票获利率=每股股利/每股市价 A项，股利支付率=每股股利/每股净收益 B项，市净率=股票市价/每股净资产 D项，市盈率=每股市价/每股收益

• 3.【多选题】计算债券必要回报率所涉及的因素有（ ）
• A.真实无风险收益率
• B.预期通货膨胀率
• C.风险溢价
• D.持有期收益率
• 参考答案：ABC
• 解析：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。

• 4.【单选题】一般而言，股指期货卖出套期保值适用于（ ）。 I.交易者在股指期权上持有空头看涨期权 II.交易者在股指期权上持有空头看跌期权 III.判断股市上涨，但短期内设有定足够资金建仓 IV.判断股市下跌，但短期内难以卖出持有的股票组合
• A.I、IV
• B.I、III
• C.II、III
• D.II、IV
• 参考答案：D
• 解析：卖出套期保值又称空头套期保值，是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。在股指期货中，卖出套期保值是指在期货市场上卖出股指期货合约的套期保值行为，主要目的是规避股价下跌的风险。

• 5.【不定项题】(  )一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
• A.产业结构政策
• B.产业组织政策
• C.产业技术政策
• D.产业布局政策
• 参考答案：D
• 解析：产业布局政策一般遵循以下原则：①经济性原则；②合理性原则；③协调性原则；④平衡性原则。

• 6.【多选题】贝塔系数的经济学含义包括（  ）。
• A.贝塔系数为1的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同
• B.贝塔系数反映了证券价格被误定的程度
• C.贝塔系数是衡量系统风险的指标
• D.贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性
• 参考答案：ACD
• 解析：β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。β系数是衡量证券承担系统风险水平的指标。

• 7.【多选题】下面影响期权价格的因素描述正确的有（  ）。
• A.执行价格与标的物市场价格的相对差额决定了内涵价值大小，而且影响着时间价值
• B.其他条件不变的情况下，标的物价格的波动越大，期权价格就越高
• C.其他条件不变的情况下，美式期权有效期越长，时间价值就越大
• D.在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项说法正确，看涨期权：内涵价值=标的物市场价格-执行价格；看跌期权：内涵价值=执行价格-标的物市场价格；期权价格=期权的内在价值+期权的时间价值。 B项说法正确，标的物价格的波动越大，风险越高，标的物的价格越高。 C项说法正确，期权时间价值，也称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。期权的时间价值跟转股的剩余期限、股票价格的历史波动率、以及当前股票价格的高低有关：转股剩余时间越长、价格变动越大、期权时间价值越高；股票波动率越大、期权时间价值越高；股价过高或过低，期权时间价值越低。 D说法正确，在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高。

• 8.【多选题】股价移动的持续整理形态有（ ）。
• A.喇叭形
• B.三角形
• C.矩形
• D.旗形
• 参考答案：BCD
• 解析：著名的整理形态有三角形、矩形、旗形和楔形。

• 9.【多选题】下列关于主权债务危机的各项表述中，错误的有（ ）。
• A.主权债务危机的实质是国家债务信用危机
• B.一国对外举债，可以利用外国资本发展本国经济，因此，应尽可能利用并扩大外债规模
• C.鉴于国债是一种有偿性收入，因此债务依存度越低越好
• D.主权债务危机会导致危机国财政紧缩、税收下降和失业率增加
• 参考答案：BCD
• 解析：主权债务危机的实质是国家债务信用危机。主权债务危机一般会产生以下的负面影响：(1)导致新的贸易保护。(2)危机国货币贬值，资金外流。(3)危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加，社会矛盾激化。(4)危机国国债收益率上升，增加筹资成本，甚至无法发行国债。

• 10.【单选题】下列各项中，（ ）是移动平均线所具有的特点。 Ⅰ、前瞻性 Ⅱ、追踪趋势 Ⅲ、稳定性 Ⅳ、滞后性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：追踪趋势、稳定性和滞后性是移动平均线所具有的特点。