证券从业每日一练-2026年5月5日

1.【单选题】根据《公司法》，上市公司董事和高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的（）。
A.15%
B.10%
C.20%
D.25%
参考答案：D
解析：公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%。

2.【单选题】证券公司进行柜台交易，向投资者收取履约保证金的，应当在双方约定的金融机构开立（）存放，不得违约动用。
A.存款账户
B.专门账户
C.产品账户
D.信用账户
参考答案：B
解析：证券公司与投资者约定抵押、质押等财产担保的，应当依法办理担保设定手续；向投资者收取履约保证金的，应当在双方约定的金融机构开立【专门账户】存放，不得违约动用。

3.【判断题】有限责任公司、股份有限公司和合伙企业均适用我国的《公司法》。（）
对
错
参考答案：错
解析：我国《公司法》适用的公司有两种：一是有限责任公司；二是股份有限公司。（合伙企业适用《合伙企业法》而不是《公司法》）

4.【单选题】下列哪项不是资产证券化业务中原始权益人的职责？（）
A. 依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产
B. 配合并支持管理人、托管人履行职责
C. 配合并支持其他为资产证券化业务提供服务的机构履行职责
D. 办理资产支持证券发行事宜
参考答案：D
解析：原始权益人不得侵占、损害专项计划资产，并应当履行下列职责：依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产；配合并支持管理人、托管人以及其他为资产证券化业务提供服务的机构履行职责；专项计划法律文件约定的其他职责。 D项是资产证券化业务中【管理人的职责】。

5.【单选题】证券基金经营机构使用符合某些情形之一的香港机构的证券投资咨询服务的，应当自签订协议之日起5个工作日内，将协议、香港机构签署的承诺书、香港机构符合资质的证明文件报住所地或者经营所在地中国证监会派出机构备案。这些情形包括( )。 ①与证券基金经营机构存在控制关系或者受同一金融机构控制 ②提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务2年以上，且有30名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表 ③提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务3年以上，且有20名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表 ④提供港股投资顾问服务的香港机构从事资产管理业务5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿港元或者等值货币。
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④
参考答案：C
解析：考点：使用香港机构证券投资咨询服务证券基金经营机构使用符合下列情形之一的香港机构的证券投资咨询服务的，应当自签订协议之日起5个工作日内，将协议、香港机构签署的承诺书、香港机构符合资质的证明文件报住所地或者经营所在地中国证监会派出机构备案： (1)与证券基金经营机构存在控制关系或者受同一金融机构控制； (2)提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务3年以上，且有20名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表； (3)提供港股投资顾问服务的香港机构从事资产管理业务5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿港元或者等值货币。

6.【单选题】证券公司，证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明的事项有（） Ⅰ发布证券研究报告的地点 Ⅱ署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码 Ⅲ证券研究报告采用的信息和资料来源 Ⅳ使用证券研究报告的风险提示
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：B
解析：经营机构发布的证券研究报告，应当载明下列事项: (1)"证券研究报告"字样; (2)经营机构名称; (3)具备证券投资咨询业务资格的说明: (4)证券分析师姓名及其登记编码; (5)发布证券研究报告的时间; (6)证券研究报告采用的信息和资料来源; (7)使用证券研究报告的风险提示。

7.【单选题】集合资产管理计划的投资者人数不超过( )人。
A.100
B.150
C.200
D.250
参考答案：C
解析：考点：集合资产管理计划的投资者人数不少于2人，不超过200人。

8.【判断题】规模失控是证券公司建立健全自营业务和受托资产管理业务内部控制制度时均应重点防范的风险。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：证券公司应加强自营业务投资决策、资金、账户、清算、交易和保密等的管理，重点防范规模失控、决策失误、超越授权、变相自营、账外自营、操纵市场、内幕交易等的风险。证券公司在建立健全受托投资管理业务内部控制体制机制时，应重点防范规模失控、决策失误、越权操作、账外经营、挪用客户资产和其他损害客户利益的行为以及保本保底所导致的风险。

9.【多选题】根据《证券市场资信评级业务管理办法》，下列说法正确的有（）。
A.证券评级机构开展证券评级业务，应当成立评级项目组
B.评级项目组成员应当具备从事相关项目的工作经历或者与评级项目相适应的知识结构
C.评级项目组组长应当完成证券从业人员登记且从事资信评级业务1年以上
D.证券评级机构应当建立证券评级从业人员和管理人员的培训制度
参考答案：ABD
解析：教材页码：P552-554 C项，评级项目组组长应当完成证券从业人员登记且从事资信评级业务3年以上。

10.【判断题】期货合约品种和标准化期权合约品种的中止上市、恢复上市、终止上市应当符合国务院期货监督管理机构的规定，由国务院期货监督管理机构决定。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：本题说法错误。期货合约品种和标准化期权合约品种的中止上市、恢复上市、终止上市应当符合国务院期货监督管理机构的规定，由期货交易场所决定并向国务院期货监督管理机构备案。

1.【多选题】以软件工具、终端设备为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当符合的要求有（）。
A. 客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传
B. 揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏
C. 表示软件工具、终端设备不得提供选择证券投资品种或者提示买卖时机的功能
D. 说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源
参考答案：ABD
解析：C项错误，表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当【说明其方法和局限性】。

2.【多选题】根据《发布证券研究报告暂行规定》，下列行为不符合规定的有（）。
A. 发布证券研究报告中包含误导性信息
B. 利用发布证券研究报告参与内幕交易、操纵证券市场活动
C. 发布证券研究报告的相关人员同时从事证券自营与证券资产管理业务
D. 将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象
参考答案：ABCD
解析：从事发布证券研究报告业务的机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和其他有关规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务。从事发布证券研究报告业务的机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象。

3.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构以软件工具、终端设备等为载体提供建议的，下列说法中，不符合要求的是( )。
A.客观说明软件工具、中断设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传
B.揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏
C.对软件工具、终端设备所使用的数据信息来源要保密
D.表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明起方法和局限
参考答案：C
解析：考点：本题考查以软件工具、终端设备等为载体提供投资建议的规范要求。应当说明软件工具、终端设备所使用数据的信息来源，选项C错误。

4.【单选题】证券公司董事会负责审议本公司的信息技术管理目标，对信息技术管理的有效性承担责任，履行的职责包括( )。 ①审议信息技术战略，确保与本公司的发展战略、风险管理策略、资本实力相一致 ②公司章程规定的其他信息技术管理职责 ③建立信息技术人力和资金保障方案 ④评估年度信息技术管理工作的总体效果和效率
A.①②③④
B.①②③
C.①③④
D.①②④
参考答案：A
解析：考点：证券公司董事会负责审议本公司的信息技术管理目标，对信息技术管理的有效性承担责任，履行下列职责： (1)审议信息技术战略，确保与本公司的发展战略、风险管理策略、资本实力相一致。 (2)公司章程规定的其他信息技术管理职责。 (3)建立信息技术人力和资金保障方案。 (4)评估年度信息技术管理工作的总体效果和效率。

5.【单选题】《证券期货市场诚信监督管理办法》规定的违法失信信息，在诚信档案中的效力期限为( )，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为( )。
A.3年；5年
B.3年；6年
C.2年；3年
D.2年；5年
参考答案：A
解析：考点：本题考查《证券期货市场诚信监督管理办法》的诚信信息期限。《证券期贷市场诚信监督管理办法》规定的违法失信信息，在诚信档案中的效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为5年。

6.【单选题】下列关于公积金的说法，正确的有（）。 ①法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25% ②公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金 ③公司持有的本公司股份可以分配利润 ④股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外
A.①②③
B.②③④
C.①③④
D.①②④
参考答案：D
解析：考点：公司持有的本公司股份不得分配利润。

7.【单选题】下列属于期货公司业务的是（）。
A.对外担保业务
B.境外期货经纪业务
C.为股东提供融资业务
D.期货自营业务
参考答案：B
解析：期货公司除申请经营境内期货经纪业务外，还可以申请经营境外期货经纪、期货投资咨询以及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。

8.【单选题】向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的（）组成。
A. 证券公司
B. 会计师事务所
C. 律师事务所
D. 证券交易所
参考答案：A
解析：《证券法》规定，向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的【证券公司】组成。

9.【单选题】证券公司应当至少每半年经（）签署确认后，向公司全体董事报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况。
A. 主要负责人、首席风险官
B. 主要负责人、总经理
C. 主要负责人、合规负责人
D. 全体高级管理人员
参考答案：A
解析：证券公司应当至少每半年经【主要负责人、首席风险官】签署确认后，向公司全体董事报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况。

10.【多选题】金融机构将本机构的资产管理产品资金委托给其他机构进行投资的，该受托机构应当（）。
A.具有专业投资能力和资质
B.接受金融监督管理部门监管
C.切实履行主动管理职责，不具备条件的情况下再进行转委托
D.可以再投资公募证券投资基金以外的资产管理产品
参考答案：AB
解析：教材页码：P378-384 选项AB正确：金融机构将资产管理产品投资于其他机构发行的资产管理产品，从而将本机构的资产管理产品资金委托给其他机构进行投资的，该受托机构应当为具有专业投资能力和资质的受金融监督管理部门监管的机构。选项CD错误：受托机构应当切实履行主动管理职责，不得进行转委托，不得再投资公募证券投资基金以外的资产管理产品。

11.【判断题】国债现券、企业债(含可转换债券)、国债回购以及今后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会、国家发展和改革委员会备案，备案30天内无异议后实施。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P268-269 本题考查证券经纪业务佣金管理要求。国债现券、企业债(含可转换债券)、国债回购以及今后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会、国家发展和改革委员会备案，备案15天内无异议后实施。

1.【判断题】在股权登记日日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：【股权登记日】，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能【享受股利发放】。

2.【单选题】以下不属于投服中心的职责的是（）。
A. 受投资者委托，提供调解等纠纷解决服务
B. 中国投资者网站的建设、管理和运行维护
C. 代表投资者，向政府机构、监管部门反映诉求
D. 组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作
参考答案：D
解析：投服中心的职责：一、面向投资者开展公益性宣传和教育二、公益性持有证券等品种，以股东身份或证券持有人身份行权三、受投资者委托，提供调解等纠纷解决服务（A选项属于）四、为投资者提供公益性诉讼支持及其相关工作五、中国投资者网站的建设、管理和运行维护（B选项属于）六、调查、监测投资者意愿和诉求，开展战略研究与规划七、代表投资者，向政府机构、监管部门反映诉求（C选项属于）八、中国证监会委托的其他业务。选项D属于证券投资者保护基金的职责。

3.【判断题】目前，我国银行间外汇市场交易方式分为竞价和询价两种，竞价交易占主导地位。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：目前，我国银行间外汇市场交易方式分为竞价和询价两种，询价交易占主导地位。

4.【单选题】证券投资者保护基金有限责任公司的设立是对现有的( )等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充。 Ⅰ.国家行政监管部门 Ⅱ.行业自律组织 Ⅲ.社会团体 Ⅳ.市场中介机构
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券投资者保护基金有限责任公司的设立是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充，在监测证券公司风险、推动证券公司积极稳妥地解决遗留问题和处置证券公司风险方面发挥重要作用。

5.【单选题】按照《企业年金基金管理办法》规定，企业年金基金财产投资范围不包括（）。
A.银行存款
B.外国政府债券
C.国债
D.企业公司债
参考答案：B
解析：按照《企业年金基金管理办法》规定，企业年金基金财产限于境内投资，投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，以及信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等金融产品。题干问的不包括的是，故本题选B。

6.【判断题】中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从一个月至三年不等，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：中国人民银行从2003年起开始发行央行票据，期限从3个月到3年不等，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。

7.【单选题】[2021年真题]下列关于债券交易的说法，正确的有( ). I.期货交易即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易 II.交易所现券交易是证券买卖双方在成交后并不立即办理交收手续 III.回购交易是指债券买卖双方在成交的同时，约定未来进行反向交易的行为 IV.现券交易也称为债券的即期交易
A.II、III
B.I、II、III、IV
C.I、III、IV
D.I、IV
参考答案：C
解析：期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。（I正确）现券交易，也被称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。（II错误，IV正确）回购交易，是指债券买卖双方（资金融入方和资金融出方）在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。（III正确）

8.【单选题】在金融期货的主要交易制度中，能使套期保值者用少量资金为价值量很大的现货找到回避价格风险的手段的是（）。
A.保证金制度
B.集中交易制度
C.断路器规则
D.限仓制度
参考答案：A
解析：教材页码：P469-471 在金融期货的保证金交易制度中，由于期货交易的保证金比率很低，因此有高度的杠杆作用，这一杠杆作用使套期保值者能用少量的资金为价值量很大的现货资产找到回避价格风险的手段，也为投机者提供了用少量资金获取营利的机会。

9.【判断题】股权类产品的衍生工具主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权等。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。

10.【多选题】政府发行中期国债筹集的资金用于（）。
A.临时周转
B.弥补赤字
C.投资
D.调节经济
参考答案：BC
解析：中期国债是指偿还期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转。

1.【单选题】巴塞尔协议II将交易对手信用风险定义为交易对手在现金流结算前的（）。
A.违约风险
B.流动性风险
C.市场风险
D.操作风险
参考答案：A
解析：巴塞尔协议II将交易对手信用风险定义为交易对手在现金流结算前的违约风险。

2.【单选题】操作风险损失数据收集主要基于( )等几个方面。 Ⅰ内部损失数据 Ⅱ外部损失数据 Ⅲ情景分析 Ⅳ业务环境和内部控制因素
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：操作风险损失数据收集主要基于以下四个方面：（1）内部损失数据，其质量和内含的风险信息都要优于其他的数据来源；（2）外部损失数据，包括公开数据、行业共享数据等；（3）情景分析，即专家综合运用外部数据和情景分析来识别潜在的操作风险事件，并评估可能造成的损失；（4）业务环境和内部控制因素，即考虑可能使操作风险状况发生变化的业务经营环境和内部控制因素，同时将这些因素转换成为可计量的定量指标。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。

3.【多选题】证券服务机构包括（）。
A. 资信评级机构
B. 证券业协会
C. 资产评估机构
D. 律师事务所
参考答案：ACD
解析：证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，包括会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的证券服务机构。

4.【判断题】根据我国《证券交易所管理办法》的规定，理事会是会员制证券交易所的最高权力机构。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：会员制交易所的最高权力机构是会员大会。

5.【单选题】证券公司目前可以发行的债券品种有（）。 Ⅰ.证券公司次级债务 Ⅱ.资本补充债券 Ⅲ.证券公司次级债券 Ⅳ.证券公司短期融资券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券公司目前可以发行的债务类融资工具包括证券公司普通债券、证券公司短期融资券、证券公司次级债券、证券公司次级债务。故本题选C。

6.【多选题】修正的美式期权也叫作（）。
A. 百慕大期权
B. 大西洋期权
C. 欧式期权
D. 互换期权
参考答案：AB
解析：修正的美式期权和【百慕大期权、大西洋期权】是同一个概念。

7.【单选题】担保债务凭证英文缩写是( )。
A.CDO
B.CDR
C.CBO
D.CDR
参考答案：A
解析：担保债务凭证英语：CollateralizedDebtObligation,CDO

8.【判断题】目前，我国的封闭式基金于每个交易日估值，不晚于下一交易日披露基金份额净值。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P409-410 封闭式基金和定期开放式基金的封闭期【每个交易日】都进行估值，但每周披露一次基金份额净值。

9.【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现的是金融衍生工具的基本特征( )。
A.联动性
B.跨期性
C.不确定性
D.杠杆性
参考答案：A
解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。

10.【单选题】目前，我国已成立的商品期货交易所有( )。 Ⅰ.上海期货交易所 Ⅱ.北京期货交易所 Ⅲ.郑州商品交易所 Ⅳ.大连商品交易所
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：目前，我国共有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和广州期货交易所四大商品期货交易所。

11.【单选题】可以跨市场转托管的债券包括( ) I.国债 II.地方债 Ⅲ.公司债 Ⅳ.企业债
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B
解析：目前，除了国债(包括附息国债和地方债)和企业债可以跨市场转托管，其他债券品种(包括公司债、证券公司次级债、中小企业私募债)都不能跨市场转托管。

1.【单选题】根据风险矩阵，对于高态度、低能力的投资者，最适合的投资组合是（）
A.货币10%——债券50%——股票40%
B.货币40%——债券30%——股票30%
C.货币70%——债券30%——股票0%
D.货币0%——债券50%——股票50%
参考答案：D
解析：考察风险特征矩阵。对于高态度、低能力的投资者，最适合的投资组合是货币0%——债券50%——股票50%。

2.【单选题】常用作对未来收益率的估计的指标是（）。
A.几何平均收益率
B.时间加权收益率
C.算术平均收益率
D.简单收益率
参考答案：C
解析：几何平均收益率可以准确地衡量基金表现的实际收益情况，因此，常用于对基金过去收益率的衡量上。算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用来对未来收益率的估计。

3.【单选题】（）是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏,认为价格运动遵循波浪起伏的规律。
A.切线类
B.形态类
C.K线类
D.波浪类
参考答案：D
解析：技术分析方法的分类及其特点。其中波浪理论是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏的规律。

4.【单选题】关于客户的财务信息，下列说法正确的有（）。 Ⅰ客户财务信息包括客户的社会地位、年龄、投资偏好等 Ⅱ客户财务信息指客户当前的收支状况、财务安排等 Ⅲ客户财务信息是制定个人财务规划的基础和根据 Ⅳ客户财务信息不仅包含个人当前的财务状况，还包括其未来发展趋势
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：财务信息主要是指客户家庭的收支和资产负债状况，以及相关的财务安排（包括储蓄、投资、保险账户等）。

5.【单选题】现金流量表中，下列（）项目可以不列入表内。
A.资本利得
B.工资收入
C.股票市值
D.保单分红所得
参考答案：C
解析：现金流量表用来说明在过去一段时期内个人的现金收入和支出情况。现金流量表只记录涉及实际现金流入和流出的交易。那些额外收入，如红利和利息收入、人寿保险现金价值的累积以及股权投资的资本利得也应列入现金流量表。

6.【不定项题】根据风险承受能力评分表，在计算风险承受能力总分时应计10分的情形有(） Ⅰ年龄45岁 Ⅱ双薪无子女 Ⅲ职业为国家公务员 Ⅳ有10年以上投资经验
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅰ、Ⅱ项错误。风险承受能力总分（100分）＝年龄因素分数＋其他因素分数。（1）年龄因素：总分50分，25岁以下者50分，每多一岁减1分，75岁以上0分；（2）其他因素：总分50分。 <img src="/upload/paperimg/2023071216530799633190f-c5076bc06ae9/202307121428340319.png" style="width:100%;"/>

7.【多选题】下列关于证券投资顾问禁止性行为的要求，说法正确的是（）。
A.严禁向客户收取或索取酬谢，严禁串通客户损害公司或其他客户的声誉和利益
B.严禁相互诋毁及相互争夺客户
C.严禁以任何形式在公司内部现有客户中开发客户或将自行到营业部柜台开户的客户据为己有
D.严禁泄露客户开户资料及透露公司的商业机密
参考答案：ABCD
解析：该题考查证券投资顾问禁止性行为的要求。其内容包括： (1)严禁接受客户的全权委托，严禁接受未经客户授权的非全权委托，不得代理客户办理提款、转托管、撤消指定及销户手续。 (2）严禁提供虚假信息，欺诈客户或为增加佣金收入而有意误导客户交易。 (3）严禁向客户作出投资保底、亏损有限或必定盈利等不切合实际的承诺。 (4）严禁向客户收取或索取酬谢，严禁串通客户损害公司或其他客户的声誉和利益。 (5)严禁相互诋毁及相互争夺客户。 (6)严禁以任何形式在公司内部现有客户中开发客户或将自行到营业部柜台开户的客户据为己有。 (7）严禁泄露客户开户资料及透露公司的商业机密。考点证券投资顾问的禁止性行为的要求

8.【单选题】6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10％，该项分期付款相当于购价为（）元的一次现金支付。
A.958.16
B.1018.20
C.1200.64
D.1354.32
参考答案：A
解析：<img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909122900.png" style="width:100%;"/>

9.【多选题】债项评级可反映的风险包括（）。
A.债项本身的交易风险
B.客户的债项交易风险
C.信用风险
D.市场风险
参考答案：ABC
解析：债项评级不但可以只反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。

10.【单选题】某公司某年末利润总额15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为（）。
A.2
B.3
C.4
D.5
参考答案：C
解析：已获利息倍数是反映公司支付利息的能力的指标，根据计算公式可知：该公司已获利息倍数=息税前利润/利息费用=（15000+5000）/5000=4。

1.【多选题】采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为降低（）。
A.抵（质）押品回收率
B.违约损失率
C.违约风险暴露
D.违约概率
参考答案：BCD
解析：信用风险缓释是指银行运用合格的抵（质）押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。故本题选BCD选项。

2.【多选题】下列各项中，属于商业银行等金融机构流动性风险预警的融资指标／信号的有（）。
A.融资成本上升
B.资产质量下降
C.外部评级下降
D.被迫从市场上购回已发行的债券
参考答案：AD
解析：资产质量下降属于内部指标／信号，外部评级下降属于外部指标／信号。

3.【判断题】指数增强法通常会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。
对
错
参考答案：错
解析：指数增强法：在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。

4.【判断题】在弱式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，此时基本分析和技术分析失效。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：本题表述错误。在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，此时基本分析和技术分析失效。故本题表述错误。

5.【多选题】实施套利策略的主要步骤包括（）。
A.机会识别
B.历史确认
C.概率分布及相关性确认
D.置信区间及状态确认
参考答案：ABCD
解析：实施套利策略的主要步骤包括：机会识别——历史确认——概率分布及相关性确认——置信区间及状态确认——基本面因素分析——基金持仓验证——补救措施。考点实施套利策略的主要步骤

6.【单选题】在房地产市场发展过热的形势下，一方面居民大量提取存款买房，另一方面房地产开发商和个人向银行借款，如果房地产市场突然萎缩，出现大量个人住房贷款无法偿还、房地产开发商由于资金链断裂而倒闭的情形，这时商业银行所面临的主要风险包括（） Ⅰ国家风险 Ⅱ流动性风险 Ⅲ信用风险 Ⅳ战略风险
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：提取存款买房造成流动性风险，无力偿还贷款造成信用风险。

7.【多选题】客户的常规性收入包括（）。
A.租金收入
B.奖金
C.股票投资收益
D.津贴
参考答案：ABCD
解析：在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。常规性收入一般可以在上一年收入的基础上预测其变化率，如工资、奖金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。考点预测客户未来收入方法

8.【单选题】K线理论起源于（）。
A.美国
B.日本
C.印度
D.英国
参考答案：B
解析：K线又称为日本线，起源于200多年前的日本。当时日本没有证券市场，K线只是用于米市交易。

9.【多选题】证券投资顾问作出投资建议，可以使用（）作为依据。
A.本公司的证券研究报告
B.其他证券公司的证券研究报告
C.其他证券投资咨询机构的证券研究报告
D.基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P24 证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。故本题选ABCD项

10.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构通过举办（）等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。
A.讲座
B.报告会
C.分析会
D.网上推介会
参考答案：ABC
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十六条，证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

11.【单选题】证券投资顾问业务客户回访机制中证券公司应当统一组织回访客户，对新客户应当在（）内完成回访。
A.1个月
B.2个月
C.3个月
D.6个月
参考答案：A
解析：该题考查证券投资顾问业务的客户回访机制。证券公司应当统一组织回访客户，对新客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%。考点证券投资顾问业务客户回访机制

1.【多选题】根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》的规定，当信息披露义务人拟披露的信息存在不确定性、属于临时性商业秘密，及时披露可能会损害信息披露义务人利益时，需同时满足以下哪些条件才可以向深交所申请暂缓披露？（）
A.债券投资者不要求披露
B.有关内幕信息知情人已书面承诺保密
C.债券交易未发生异常波动
D.拟披露的信息未泄露
参考答案：BCD
解析：根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》（2022年修订）第22条规定，信息披露义务人拟披露的信息存在不确定性、属于临时性商业秘密或者本所认可的其他情形的，及时披露可能会损害信息披露义务人利益或者误导投资者，且同时符合以下条件的，信息披露义务人可以向本所申请暂缓披露，并说明暂缓披露的理由和期限：（一）拟披露的信息未泄露；（二）有关内幕信息知情人已书面承诺保密；（三）债券交易未发生异常波动。本所同意的，信息披露义务人可以暂缓披露相关信息。暂缓披露申请未获本所同意或者暂缓披露的原因已经消除的，信息披露义务人应当及时披露相关信息。

2.【单选题】2021年12月31日，甲公司的交易性金融资产和其他债权投资分别增加20万、40万，甲公司适用的所得税税率为25％，甲公司当期应交所得税为150万元，则甲公司2021年度利润表中所得税费用应当列示为（）。
A.155
B.135
C.125
D.165
参考答案：A
解析：交易性金融资产增加20万元产生应纳税暂时性差异20万元，应确认递延所得税负债5万元，同时确认所得税费用5万元；其他债权投资增加40万元产生应纳税暂时性差异40万元，应确认递延所得税负债10万元，同时冲减其他综合收益10万元(二者的差异原因在于交易性金融资产的公允价值计入公允价值变动损益，影响当期损益，而其他债权投资公允价值变动计入其他综合收益，不影响当期损益)。因此则甲公司2021年度利润表中所得税费用应当列示金额=150+5=155(万元)。

3.【多选题】发行人应当披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的（）。
A.兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关系，与发行人其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的亲属关系。对于董事、监事，应披露其提名人
B.主要业务经历、实际负责的业务活动以及其创业或从业历程
C.所签定的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议，以及有关协议的履行情况；所持股份发生被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形的，应充分披露上述情形的产生原因及对发行人可能产生的影响
D.最近2年内曾发生变动的，应披露变动情况、原因以及对公司的影响
参考答案：ACD
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的相关规定，具体分析如下： A、B两项，第43条规定，发行人应披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况，主要包括：①姓名、国籍及境外居留权；②性别、年龄；③学历及专业背景、职称；④主要业务经历及实际负责的业务活动；对发行人设立、发展有重要影响的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，还应披露其创业或从业历程；⑤曾经担任的重要职务及任期；⑥现任发行人的职务及任期。发行人应说明董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关系，与发行人其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的亲属关系。对于董事、监事，应披露其提名人。 C项，第44条规定，发行人应披露与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议，以及有关协议的履行情况。发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份发生被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形的，应充分披露上述情形的产生原因及对发行人可能产生的影响。 D项，第45条规定，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近2年内曾发生变动的，应披露变动情况、原因以及对公司的影响。

4.【多选题】上市公司发行新股，股东大会应当对下列（）事项作出决议。
A.募集资金用途
B.新股发行对象
C.新股发行的方案
D.向原有股东发行新股的种类及数额
参考答案：ABD
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第41条规定，股东大会就发行股票作出的决定，至少应当包括下列事项：①本次发行证券的种类和数量；②发行方式、发行对象及向原股东配售的安排；③定价方式或价格区间；④募集资金用途；⑤决议的有效期；⑥对董事会办理本次发行具体事宜的授权；⑦其他必须明确的事项。C项，根据第40条的规定，新股发行的方案应由董事会作出决议。

5.【单选题】创业板上市公司与关联人发生的下列交易时，可以免予按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定履行关联交易审批及披露义务的是（）。
A.关联人作为承销团成员承销上市公司公开发行的可转换公司债券
B.关联人作为承销团成员承销上市公司非公开发行的股份
C.关联人以现金认购上市公司非公开发行的股份
D.关联人以现金认购上市公司非公开发行的公司债券
参考答案：A
解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第7.2.18条规定，上市公司与关联人发生的下列交易，可以免予按照关联交易的方式履行相关义务：（一）一方以现金方式认购另一方公开发行的股票、公司债券或者企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；（二）一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或者企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；（三）一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或者薪酬；（四）本所认定的其他交易。

6.【多选题】下列外国投资者2021年可以进行上市公司战略投资的有（）。
A.外国法人机构境外实有资产总额1.5亿美元，其母公司管理境外实有资产总额4亿元
B.2018年受到所在国监管机构的重大处罚的境外上市公司
C.境外实有资产总额3亿美元的境外非上市公司
D.外商投资有限合伙企业，管理境外资产总额9亿美元
参考答案：ACD
解析：《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第6条规定，投资者应符合以下要求：①依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且具有成熟的管理经验；②境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；③有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范；④近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚(包括其母公司)。

7.【多选题】股份有限公司以下情形中应当召开临时股东大会的有（）。
A.董事会认为有必要召开
B.1/3以上董事提议
C.高级管理层提议
D.单独或合并持有公司10%以上表决权股份的股东提议
参考答案：AD
解析：《公司法》第一百条股东大会应当每年召开一次年会。有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会：（1）董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的三分之二时；（2）公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时；（3）单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东请求时；（4）董事会认为必要时；（5）监事会提议召开时；（6）公司章程规定的其他情形。选项A、D符合。

8.【多选题】以下关于现金分红的说法，正确的有（）。
A.上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配中的优先顺序
B.上市公司属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％
C.上市公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对分红标准和比例是否明确和清晰进行专项说明
D.上市公司对公司章程规定的现金分红政策进行调整的，应经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过
参考答案：ABCD
解析：A项，《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第4条第1款规定，上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序。 B项，第5条第1项规定，公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％。 C项，第8条规定，上市公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：①是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；②分红标准和比例是否明确和清晰；③相关的决策程序和机制是否完备；④独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；⑤中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。 D项，第7条规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过。

9.【多选题】保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使的权利包括（）。
A.列席发行人的经理会
B.对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅
C.对发行人违法违规的事项发表公开声明
D.对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合
参考答案：BCD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第五十四条，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以对发行人行使下列权利： (一)要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息； (二)定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料； (三)列席发行人的股东大会、董事会和监事会； (四)对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅； (五)对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合； (六)按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明； (七)中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

10.【单选题】其它因素不变的情况下，下列不会导致速动比率上升的项目有（）。 Ⅰ.现金等价物减少 Ⅱ.存货增加 Ⅲ.流动负债减少 Ⅳ.应付账款增加
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：速动比率=速动资产÷流动负债。所以当现金等价物减少、应付账款增加时，速动比率是降低的，Ⅰ、Ⅳ项符合题意；存货不属于速动资产，不改变速动比率，Ⅱ项也符合题意。

1.【单选题】创业板上市公司与关联人发生的下列交易时，可以免予按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定履行关联交易审批及披露义务的是（）。
A.关联人作为承销团成员承销上市公司公开发行的可转换公司债券
B.关联人作为承销团成员承销上市公司非公开发行的股份
C.关联人以现金认购上市公司非公开发行的股份
D.关联人以现金认购上市公司非公开发行的公司债券
参考答案：A
解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第7.2.18条规定，上市公司与关联人发生的下列交易，可以免予按照关联交易的方式履行相关义务：（一）一方以现金方式认购另一方公开发行的股票、公司债券或者企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；（二）一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或者企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；（三）一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或者薪酬；（四）本所认定的其他交易。

2.【判断题】发行人及保荐机构应当在中国证监会第一次书面反馈意见发出之日起1个月内提交书面回复意见，确有困难的，可以申请延期，延期原则上不超过2个月。（）
对
错
参考答案：对
解析：发行人及保荐机构应当在中国证监会第一次书面反馈意见发出之日起1个月内提交书面回复意见，确有困难的，可以申请延期，延期原则上不超过2个月。

3.【单选题】上市公司出现（），则不得非公开发行股票。
A.连续3年不分红
B.最近1年财务报表被CPA出具非标审计意见，但所涉及的重大影响已经消除
C.现任董事正被立案调查
D.现任监事最近36个月内被中国证监会行政处罚
参考答案：C
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第39条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。②上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除。③上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除。④现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责。⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查。⑥最近1年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外。⑦严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

4.【单选题】B公司为A公司的子公司，A公司长期股权投资以成本法核算，因B公司公允价值无法取得，A公司在期末编制合并报表时没有把B公司纳入并表范围，本事项对多个会计科目影响重大，注册会计师审计时审计范围没有受到限制，那么注册会计师应出具审计报告的意见类型为（）。
A.否定意见
B.保留意见
C.带强调但无保留
D.无法表示意见
参考答案：A
解析：“A公司在期末编制合并报表时没有把B公司纳入并表范围，本事项对多个会计科目影响重大”，表明财务报表层次存在重大错报，影响重大且具有广泛性，应出具否定意见报告。

5.【单选题】创业板上市公司首次公开发行股票的，若中国证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起（）后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。
A.1个月
B.3个月
C.2个月
D.6个月
参考答案：D
解析：《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第27条规定，中国证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起六个月后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。

6.【多选题】《上市公司证券发行管理办法》关于“上市公司财务状况良好”的说法，正确的有（）。
A.会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定
B.最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％
C.最近2年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告
D.资产质量良好，不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响
参考答案：ABD
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条规定，上市公司的财务状况良好，符合下列规定：①会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定；②最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除；③资产质量良好。不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响；④经营成果真实，现金流量正常。营业收入和成本费用的确认严格遵循国家有关企业会计准则的规定，最近3年资产减值准备计提充分合理，不存在操纵经营业绩的情形；⑤最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。

7.【单选题】下列关于影响公司股票价值因素的说法，正确的有（）。 I.公司因业务发展需要发行新股，在没有产生相应效益前，增资可能促使股价下跌 II.对业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力的公司而言，增资股价可能上涨 III.股份分割给投资者带来的不是现实的利益，因为股份分割后投资者保持的股份和以前一样，得到的股利也相同 IV.一般情况下，股票价格与股利水平成反比 V.公司对股利的分配方式不会影响股价波动
A.II、III、V
B.I、II、III、IV、V
C.III、IV
D.I、IV
E.I、II、III
参考答案：E
解析：I、II项，公司因业务发展需要增加资本额而发行新股，在没有产生相应效益前将使每股净资产下降，因而会促使股价下跌。但增资对不同公司股票价格的影响不尽相同。对那些业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力的公司而言，增资意味着将增加公司的经济实力，会给股东带来更多的回报，股价不仅不会下跌，可能还会上涨。当公司宣布减资时，多半是因为经营不善，亏损严重，需要重新整顿，所以股价会大幅下降。 III项，股份分割一般在年度决算月份进行，通常会刺激股价上升。股份分割给投资者带来的不是现实的利益，因为股份分割后投资者保持的股份和以前一样，得到的股利也相同。 IV、V项，股份公司的股利政策直接影响股票投资价值。股利与股票价格成正比，通常股利高，股价涨，股利低，股价跌。股利来自于公司的税后盈利，公司盈利的增加只为股利分配提供了可能，并非盈利增加，股利一定增加。公司为了把盈利合理地分配到扩大再生产和回报股东支付股利等用途，都会有一定的股利政策。股利政策体现了公司的经营作风和发展潜力，不同的股利政策对各期股利收入有不同影响。此外公司股利的分配方式也会给股价波动带来影响。

8.【多选题】下列关于注册会计师函证程序的说法，正确的有（）。
A.询证函回函中被出证单位加上格式化的免责条款，导致回函不是可靠的审计证据
B.注册会计师可以采取跟函的形式发送并收回询证函。跟函时，注册会计师应当独自前往。如果注册会计师跟函时有被审计单位员工陪伴，会导致跟函无效
C.函证的时间通常以资产负债表日为截止日，在资产负债表日后适当时间内实施函证
D.以电子形式收到的回函，可靠性存在风险，注册会计师和回函者要采用一定的加密程序和认证技术创造安全环境，可以降低该风险
参考答案：CD
解析：A项，回函中格式化的免责条款可能并不会影响所确认信息的可靠性。 B项，如果注册会计师跟函时需有被审计单位员工陪伴，注册会计师需要在整个过程中保持对询证函的控制，同时，对被审计单位和被询证者之间串通舞弊的风险保持警觉，并不会直接导致函证无效。 C项，注册会计师通常以资产负债表日为截止日，在资产负债表日后适当时间内实施函证。 D项，对以电子形式收到的回函，由于回函者的身份及其授权情况很难确定，对回函的更改也难以发觉，因此可靠性存在风险，注册会计师和回函者采用一定的程序为电子形式的回函创造安全环境，可以降低该风险。

9.【单选题】创业板上市公司与关联人发生的下列交易时，可以免予按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定履行关联交易审批及披露义务的是（）。
A.关联人作为承销团成员承销上市公司公开发行的可转换公司债券
B.关联人作为承销团成员承销上市公司非公开发行的股份
C.关联人以现金认购上市公司非公开发行的股份
D.关联人以现金认购上市公司非公开发行的公司债券
参考答案：A
解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第7.2.18条规定，上市公司与关联人发生的下列交易，可以免予按照关联交易的方式履行相关义务：（一）一方以现金方式认购另一方公开发行的股票、公司债券或者企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；（二）一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或者企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；（三）一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或者薪酬；（四）本所认定的其他交易。

10.【多选题】某主板上市公司最近1期经审计的净资产为5亿元，以下应提交股东大会审议的关联交易有（）。
A.向持有公司6％股份的股东提供的担保
B.向监事提供某地的销售代理权
C.向监事担任的董事的公司购买3000万元的机器设备
D.对外担保金额800万元
参考答案：ABC
解析：根据沪、深证券交易所《股票上市规则》，A项，持有公司6％股份的股东属于上市公司的关联方，上市公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。B项，与上市公司董、监、高发生的关联交易，应经股东大会审议。C项，监事担任的董事的公司属于上市公司的关联方，3000÷50000=6％>5％，上市公司与关联人发生的交易金额在3000万元以上，且占上市公司最近1期经审计净资产绝对值5％以上的关联交易，除应当及时披露外，还应当比照规定聘请具有从事证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或者审计，并将该交易提交股东大会审议。D项，800÷50000<10％，未达到单笔担保额超过最近1期经审计净资产10％的标准，也不满足其他应当提交股东大会审议的担保标准。单笔担保额超过上市公司最近1期经审计净资产10％的担保，才应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。

11.【多选题】某公司经营风险较大，准备采取一系列措施降低杠杆程度，下列措施中，不能达到这一目的的有（）。
A.降低变动成本
B.提高产品销售单价
C.降低固定成本水平
D.降低利息费用
参考答案：ABC
解析：经营杠杆是指由于固定性经营成本的存在，而使得企业的资产报酬（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象。经营杠杆系数DOL＝（ΔEBIT/EBIT）÷（ΔQ/Q），可知影响经营杠杆的因素包括：①企业成本结构中的固定成本比重；②息税前利润水平。其中，息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平（单位变动成本和固定成本总额）高低的影响。固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。 D项，利息费用属于影响财务杠杆系数的因素。

1.【单选题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。
A.5
B.10
C.20
D.50
参考答案：C
解析：金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1／5%=20(倍)。

2.【单选题】已知货币终值，那么货币现值的计算方法包括（）。 Ⅰ.单利计算法 Ⅱ.复利计算法 Ⅲ.不变增长模型计算法 Ⅳ.零增长模型计算法
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：不变增长模型法和零增长模型计算法适用于对股票价值的评估。

3.【判断题】直接信用控制属于一般性货币政策。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P210-214 一般性货币政策工具：法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。选择性货币政策工具：直接信用控制、间接信用指导。

4.【单选题】二叉树模型的假设有（）。 Ⅰ股价波动只有向上和向下两个方向 Ⅱ在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变 Ⅲ看跌期权只能在到期日执行 Ⅳ事件风险是中性的
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：D
解析：二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。

5.【多选题】就债券或优先股而言，其安全边际通常代表（）。
A.盈利能力超过利率或者必要红利率
B.企业价值超过其优先索偿权的部分
C.计算出的内在价值高于市场价格的部分
D.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分
参考答案：AB
解析：安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。就债券或优先股而言，它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率，或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分；对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。

6.【单选题】根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（）投资策略。
A.被动型
B.主动型
C.指数化
D.战略性
参考答案：B
解析：主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。故本题选B。

7.【单选题】A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元,经评估人员核査,发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为0.2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该企业在产品的评估值接近（）。
A.294.2万元
B.197万元
C.295万元
D.299.2万元
参考答案：A
解析：根据题意，由于有100件产品为超过正常范围的废品，账面成本多记1-0.2=0.8万元；前期漏转的费用计入了本期成本，多记了5万元。所以，该企业在产品的评估价值接近：300-1+0.2-5=294.2万元。

8.【单选题】下列关于时间序列的说法中，正确的有（）。 Ⅰ趋势性时间数列是指按月统计的各期数值，随一年内季节变化而周期性波动的时间数列 Ⅱ时间序列是指社会经济指标的数值按照时间顺序排列而形成的一种数列 Ⅲ随机性时间数列是指由随机变量组成的时间数列 Ⅳ时间数列又称“时间序列”
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：趋势性时间数列是指各期数值逐期增加或逐期减少，呈现一定的发展变化趋势的时间数列。季节性时间数列是指按月统计的各期数值，随一年内季节变化而周期性波动的时间数列。

9.【多选题】现金流量分析的具体内容包括下列各项中的（）。
A.投资收益分析
B.收益质量分析
C.财务弹性分析
D.流动性分析
参考答案：BCD
解析：现金流量分析具体包括：收益质量分析、流动性分析、财务弹性分析和获取现金能力分析。

10.【多选题】下列关于增长型行业的说法，正确的有（）。
A.投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响
B.这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定
C.这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态
D.这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响
参考答案：AC
解析：教材页码：P236-239 增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。 B项是防守型行业的特征。D项完全不受影响表述太绝对，错误。

1.【单选题】下列各项中，属于发行条款中影响债券现金流确定的因素是（）。
A.银行利率
B.市场利率
C.息票利率
D.同业拆借利率
参考答案：C
解析：债券现金流的确定因素： (1)债券的面值和票面利率。 (2)计付息间隔。 (3)债券的嵌入式期权条款。 (4)债券的税收待遇。 (5)其他因素。

2.【单选题】现金流贴现模型是运用收入的（）方法来决定普通股内在价值。
A.成本导向定价
B.资本化定价
C.转让定价
D.竞争导向定价
参考答案：B
解析：现金流贴现模型(DCF)是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值。一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。常用的现金流贴现模型有：①红利贴现模型；②自由现金流贴现模型。另外，还有一些分析师采用经济利率贴现法。

3.【单选题】某企业2007年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2007年净利润为210万元，则2007年营业净利率为（）。
A.0.3
B.0.5
C.0.4
D.0.15
参考答案：A
解析：教材页码：P271-284 流动资产周转率等于营业收入与平均流动资产的比，所以营业收入=100*7=700万元，营业净利率=净利润/营业收入=210/700=30%。

4.【单选题】发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行（）。
A.集中统一管理
B.分散管理
C.分区间管理
D.分组管理
参考答案：A
解析：发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。

5.【多选题】根据期望效用理论，下列描述正确的有（）。
A.越是风险厌恶的投资者无差异曲线越陡峭
B.在一定风险水平上，投资者越是厌恶风险会要求更高的风险溢价
C.同一无差异曲线上的两个组合给投资者带来同样的效用水平
D.无差异曲线越靠近右下角，效用水平越高
参考答案：ABC
解析：D项，同一条无差异曲线上，所有投资组合带来的效用水平是相等的。

6.【单选题】马克思的利率决定理论认为，利率取决于（）。
A.通货膨胀率
B.平均利润率
C.货币政策
D.财政政策
参考答案：B
解析：马克思的利率决定理论认为：利率取决于平均利润率，介于零和平均利润率之间，利率的高低取决于总利润在贷款人和借款人之间的分割比例。

7.【不定项题】当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法中，错误的是（）。
A.央行抛售外汇，将增加本币的供应量
B.汇率上升，可能会引起通货膨胀
C.汇率上升，将会导致资本流出本国
D.汇率下降，出口企业会受负面影响
参考答案：A
解析：一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强。出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同理汇率下降，出口企业会受负面影响(D正确)。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国（C正确），资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。另外，汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀（B正确）。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量（A错误），使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供给量。即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。

8.【单选题】在证券投资的宏观经济分析中，（）主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。
A.总量分析
B.结构分析
C.线性分析
D.回归分析
参考答案：B
解析：在证券投资的宏观经济分析中，总量分析侧重于对总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程；结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态。

9.【单选题】动物活到25岁以上的概率为0.8，活到30岁的概率为0.4，则现年25岁的这种动物活到30岁以上的条件概率是（）。
A.0.76
B.0.5
C.0.4
D.0.32
参考答案：B
解析：记X为动物活的岁数。现年25岁的这种动物活到30岁以上的条件概率为：P{X≥30∣X≥25}=P{X≥30∩X≥25}/P{X≥25}=P{X≥30}/P{X≥25}=0.4/0.8=0.5。

10.【多选题】下列关于关联交易的说法，正确的有（）。
A.现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损
B.现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径
C.关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴
D.从理论上讲，关联交易的主要作用是降低交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化
参考答案：ABCD
解析：题中四个选项均正确。

11.【不定项题】下列属于国际收支经常项目的有（）。 I.侨民汇款 II.国际旅游产生的收支 III.国际银行信贷 IV.国际无偿援助
A.I、II
B.II、III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、IV
参考答案：D
解析：国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，包括贸易收支(也就是通常的进出口)、劳务收支(如运输、港口、通讯和旅游等)和单方面转移(如侨民汇款、无偿援助和捐赠、国际组织收支等)，是最具综合性的对外贸易的指标。

证券从业每日一练(2026年5月5日)

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