证券从业资格每日一练(2024年12月27日)

• 1.【判断题】专项计划可以通过内部或者外部信用增级方式提升资产支持证券信用等级。同一专项计划发行的资产支持证券不得划分为不同种类。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：专项计划可以通过内部或者外部信用增级方式提升资产支持证券信用等级。同一专项计划发行的资产支持证券可以划分为不同种类。

• 2.【单选题】证券基金经营机构使用港股投资顾问服务，以下不符合业务规范的是( )。
• A.证券基金经营机构应当自主作出投资决策
• B.证券基金经营机构应当委托港股投资顾问直接执行投资指令
• C.证券基金经营机构应当与港股投资顾问签订协议，约定双方的相关事项
• D.证券基金经营机构应当在基金合同或者招募说明书中如实披露使用港股投资顾问服务的情况
• 参考答案：B
• 解析： 1.履行主动管理职责：证券基金经营机构应当履行主动管理职责，自主作出投资决策，不得委托提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令。证券基金经营机构作为基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除。 B错误。  2.签订协议 ：证券基金经营机构应当与提供港股投资顾问服务的香港机构签订协议，约定双方的权利、义务和责任，服务的内容、方式和禁止行为等事项。  3.信息披露 ：证券基金经营机构应当在基金合同或者招募说明书中如实披露使用港股投资顾问服务的情况，包括提供港股投资顾问服务的香港机构的名称、注册地址、办公地址、成立时间、最近一个会计年度管理的证券资产规模、主要负责人及联系方式等信息，并充分说明和揭示委托香港机构提供港股投资顾问服务可能产生的风险。  4.留痕管理 ：证券基金经营机构应当对使用港股通投资顾同服务的情况实行留痕管理，以书面或者电子文件形式记录香港机构提供港股投资顾问服务的时间、方式、内容和依据等信息。相关业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

• 3.【单选题】根据《证券公司内部控制指引》，下列关于证券公司内部控制的说法正确的是（ ） Ⅰ.业务创新的内部控制不属于证券公司内部控制 Ⅱ.信息系统的内部控制属于证券公司内部控制 Ⅲ.分支机构内部控制属于证券公司内部控制 Ⅳ.人力资源管理内部控制属于证券内部控制
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据中国证监会于2003年发布的《证券公司内部控制指引》第二条的规定，证券公司内部控制是指证券公司为实现经营目标，根据经营环境变化，对证券公司经营与管理过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。根据该指引，证券公司内部控制的主要内容包括经纪业务内部控制、自营业务内部控制、投资银行业务内部控制、受托投资管理业务内部控制、研究咨询业务内部控制、业务创新的内部控制、分支机构内部控制、财务管理内部控制、会计系统内部控制、信息系统内部控制、人力资源管理内部控制等方面。

• 4.【单选题】诚信信息（无纸质证明文件）以（ ）形式保存。
• A.电子文档
• B.纸质文档
• C.电子文档和纸质文档
• D.以上均正确
• 参考答案：A
• 解析：根据《中国证券业协会诚信管理办法》第十五条规定：诚信信息以电子文档形式保存。诚信信息有纸质证明文件的，证明文件以电子和纸质两种形式保存。

• 5.【单选题】通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到（ ）时，继续进行收购的，触发要约收购。
• A.5%
• B.10%
• C.30%
• D.50%
• 参考答案：C
• 解析：通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到30%时，继续进行收购的，触发要约收购。

• 6.【单选题】证券公司不得允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产生影响，下列（ ）情形除外。 ①公司内部有关工作人员对报告进行质量管理、合规审查和按照正常业务流程参与报告制作发布的 ②研究对象和公司保密侧业务工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关内容的 ③证券公司不应在报告发布前向研究对象和公司保密侧业务部门提供研究摘要、投资评级或目标价格等内容
• A.①②③
• B.①③
• C.②③
• D.①②
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当对尚未公开发布的证券研究报告采取保密措施。除下列情形外，证券公司不得允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产生影响： ①公司内部有关工作人员对报告进行质量管理、合规审查和按照正常业务流程参与报告制作发布的； ②研究对象和公司保密侧业务工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关内容的； ③证券公司不应在报告发布前向研究对象和公司保密侧业务部门提供研究摘要、投资评级或目标价格等内容。

• 7.【单选题】创业板设立于（ ）年，10年多来创业板市场逐步发展壮大，聚集了一批优秀企业，在落实创新驱动发展战略、服务实体经济等方面发挥了重要作用。
• A.2007
• B.2008
• C.2009
• D.2010
• 参考答案：C
• 解析：创业板设立于2009年，10年多来创业板市场逐步发展壮大，聚集了一批优秀企业，在落实创新驱动发展战略、服务实体经济等方面发挥了重要作用。

• 8.【单选题】企业为公司股东或者实际控制人提供担保的，应经过（ ）决议。
• A.股东会或股东大会
• B.董事会
• C.监事会
• D.职工代表大会
• 参考答案：A
• 解析：为了防止少数股东损害公司和其他股东的利益，公司法规定，公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经股东会或者股东大会决议。

• 9.【单选题】在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（ ）的罚款；属于国家工作人员的，还应当依法给予行政处分。
• A.3万元以上20万元以下
• B.10万元以上60万元以下
• C.3万元以上60万元以下
• D.20万元以上200万元以下
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券法》第一百九十三条的规定，编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场的，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足20万元的，处以20万元以上200万元以下的罚款。在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以20万元以上200万元以下的罚款；属于国家工作人员的，还应当依法给予行政处分。

• 10.【单选题】以下条件中，可以作为借入人通过约定申报和非约定申报方式参与科创板与创业板转融券业务的有( )。 ①技术系统准备就绪 ②业务管理制度和风险控制制度健全，具有切实可行的业务实施方案 ③符合条件的公募基金、社保基金、保险资金等机构投资者以及参与科创板发行人首次公开发行的战略投资者 ④具有融资融券业务资格，并已开通转融通业务权限
• A.①②④
• B.①③④
• C.②③④
• D.①②③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查科创板转融通业务的借入人条件，选项①②④正确，选项③是科创板证券出借业务的条件。

• 1.【单选题】证券投资基金具有集合理财的特点，集合理财的优点是（ ）。
• A.具有规模优势
• B.强化监管
• C.收益稳定
• D.风险固定
• 参考答案：A
• 解析：证券投资基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。

• 2.【单选题】我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的（ ）和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。 Ⅰ.重组 Ⅱ.保值 Ⅲ.变现 Ⅳ.增值
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：本题考查政府机构类投资者。我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。

• 3.【单选题】在基金投资运作中，基金可以通过（ ）来降低非系统性风险。
• A.基金治理水平的改善
• B.监管机构加强监管
• C.在一定范围内分散投资
• D.基金管理人的合规风控
• 参考答案：C
• 解析：本题正确选项为C，其他均为混淆项。 在投资运作中，基金可以通过在一定范围内【分散投资】来降低非系统性风险，但系统性风险不能通过分散投资来降低。

• 4.【单选题】我国中证中小投资者服务中心的纠纷调解工作由（ ）承担。
• A.上海证券交易
• B.中国证券投资者保护基金有限责任公司
• C.中证资本市场法律服务中心有限公司
• D.中国证券业协会
• 参考答案：C
• 解析：本题正确选项为C，其他均为干扰项。投服中心纠纷调解工作由中证资本市场法律服务中心有限公司承担。

• 5.【单选题】与行政审批制相比,证券发行核准制的特点包括（ ） Ⅰ、由保荐机构培育、选择和推荐企业 Ⅱ、发挥发行审核委员会的独立审核功能 Ⅲ、公司发行股票的首要条件是取得指标和额度 Ⅳ、证监会逐步转向强制性信息披露和合规性审核
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：核准制与行政审批制相比，具有以下特点：①在选择和推荐企业方面，由保荐机构培育、选择和推荐企业，增强了保荐机构的责任；②在企业发行股票的规模上，由企业根据资本运营的需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要；③在发行审核上，发行审核将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥发审委的独立审核功能；④在股票发行定价上，由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。

• 6.【单选题】证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，下列做法正确的是（ ）。
• A.甲证券公司代理客户进行期货交易、结算或者交割
• B.乙证券公司代期货公司收付期货保证金
• C.丙证券公司拒绝代客户收付期货保证金
• D.丁证券公司利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金
• 参考答案：C
• 解析：考点：证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得代理客户进行期货交易，结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

• 7.【单选题】最先通过法律，允许发行无面额股票的国家是（ ）。
• A.美国
• B.英国
• C.日本
• D.德国
• 参考答案：A
• 解析：20世纪早期，美国纽约州最先通过法律，允许发行无面额股票，以后美国其他州和其他一些国家也相继仿效，但目前世界上很多国家(包括中国)的公司法规定不允许发行这种股票。

• 8.【单选题】投资者在申购ETF时，使用的是（ ）换取ETF份额。
• A.其他基金份额
• B.一篮子股票或债券
• C.股票和债券
• D.现金
• 参考答案：B
• 解析：ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票或债券换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票或债券而不是现金。

• 9.【单选题】2018年3月30日，国务院批准了中国证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》。根据《若干意见》，我国将开展创新企业境内发行存托凭证试点工作。试点企业在境内发行的存托凭证均应在境内证券交易所上市交易，并在（ ）集中登记存管、结算。
• A.中国人民银行清算中心
• B.中国证监会
• C.中国证券登记结算有限责任公司
• D.证券交易所
• 参考答案：C
• 解析：考点：考查中国存托凭证相关知识。2018年3月30日，国务院批准了中国证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》(以下简称《若干意见》)；2018年5月4日，中国证监会又发布了《存托凭证发行与交易管理办法(征求意见稿)》，于2018年6月6日发布，为CDR的正式推出积极做好制度准备。 根据《若干意见》，我国将开展创新企业境内发行存托凭证试点工作。试点企业应当是符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高，属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，且达到相当规模的创新企业。 试点企业在境内发行的存托凭证均应在境内证券交易所上市交易，并在中国证券登记结算有限责任公司集中登记存管、结算。试点企业募集的资金可以人民币形式或购汇汇出境外，也可留存境内使用。

• 10.【单选题】强制性的基金信息披露制度，其作用包括( ) Ⅰ.有利于培育和完善市场运行机制 Ⅱ.有利于防止利益冲突和利益输送 Ⅲ.有利于投资者提高操作水平和盈利能力 Ⅳ.有利于增强市场参与各方对市场的理解和信心
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：强制性的基金信息披露制度，有利于培育和完善市场运行机制，有利于防止利益冲突与利益输送，增强市场参与各方对市场的理解和信心。

• 1.【判断题】利率的期限结构是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系，多数情况下具有较低的流动性。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：利率的风险结构是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系，多数情况下具有较低的流动性。

• 2.【单选题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者，关于其预算编制程序的说法不正确的是（  ）。
• A.老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标，并计算达到各类理财规划目标所需的年储蓄额
• B.老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率(或者CPI指数)综合预测明年收入
• C.老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算
• D.老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年，决定明年在这方面重点减少支出
• 参考答案：B
• 解析：收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者(例如老张)，年收人不稳定，应该以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。

• 3.【单选题】根据技术分析的形态理论，股价形态包括（ ）。 Ⅰ旗形形态 Ⅱ直角三角形形态 Ⅲ双重顶(底)形态 Ⅳ头肩顶(底)形态
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧顶(底)形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。

• 4.【单选题】组建证券投资组合时，个别证券选择是指（ ）。
• A.考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券
• B.预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种
• C.对个别证券的基本面进行研判
• D.分阶段购买或出售某种证券
• 参考答案：B
• 解析：在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。

• 5.【单选题】在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（  ）。 Ⅰ.不考虑交易成本 Ⅱ.不考虑对红利、股息及资本利得的征税 Ⅲ.信息在市场中自由流动 Ⅳ.市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制
• A.Ⅰ.Ⅲ
• B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：“摩擦”是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，资本市场没有摩擦假设意味着，在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

• 6.【单选题】证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明（　　）。
• A.证券研究报告的发布人、发布日期
• B.证券投资顾问本人关于证券研究报告的观点
• C.与该证券研究报告冲突的其他证券研究报告的观点
• D.除作为依据之外的第三方证券研究报告的观点
• 参考答案：A
• 解析：证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。

• 7.【单选题】证券组合的目标是追求股息收益的最大化，我们可以判断这种证券组合属于（ ）类型。
• A.收入型
• B.货币市场型
• C.指数化型
• D.增长型
• 参考答案：A
• 解析：收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。B项，货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强；C项，指数化型证券组合是模拟某种市场指数；D项，增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。

• 8.【单选题】按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（  ）和投诉处理等环节实行留痕管理。 Ⅰ.客户回访Ⅱ.协议签订Ⅲ.业务推广Ⅳ.服务提供
• A.Ⅰ.Ⅱ
• B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。

• 9.【单选题】算法和启发法是两类性质不同的问题解决策略，其中启发法主要有（  ）。 Ⅰ.情感式启发法Ⅱ.代表性启发法Ⅲ.可得性启发法Ⅳ.锚定与调整偏差
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• C.Ⅱ.Ⅳ
• D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：算法和启发法是两类性质不同的问题解决策略。启发法主要有代表性启发法、可得性启发法、锚定与调整偏差、情感式启发法。

• 10.【单选题】债券投资管理中的免疫法，主要运用了（ ）。
• A.流动性偏好理论
• B.久期的特性
• C.理论期限结构的特性
• D.套利原理
• 参考答案：B
• 解析：久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的债券。这类策略称为免疫策略。

• 1.【多选题】上市公司非公开发行股票，下列发行对象中可以竞价方式参与认购的有（ ）。
• A.境内战略投资者
• B.已具备2年A股投资经验的个人投资者
• C.信托公司的信托产品
• D.基金公司的专户产品
• 参考答案：BD
• 解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第9条规定，《上市公司证券发行管理办法》所称“发行对象不超过35名”，是指认购并获得本次非公开发行股票的法人、自然人或者其他合法投资组织不超过35名。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的2只以上产品认购的，视为1个发行对象。信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。 第7条规定，上市公司董事会决议提前确定全部发行对象，且属于下列情形之一的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日，认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让：①上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；②通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；③董事会拟引入的境内外战略投资者。 第8条规定，发行对象属于本细则第7条第2款规定以外的情形的，上市公司应当在取得发行核准批文后，按照本细则的规定以竞价方式确定发行价格和发行对象。发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。 A项，符合第7条第2款规定的情形，不属于竞价方式参与认购的发行对象。C项，信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购，而不能以其信托产品认购。

• 2.【单选题】下列有关科创板上市公司交易事项的规定，表述错误的是（ ）。
• A.有价格涨跌幅限制的股票竞价交易收盘价格涨跌幅达到±15%的，各前5只股票的股票交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大5家会员营业部的名称及其买入、卖出金额
• B.日价格振幅达到30%的前5只股票，价格振幅的计算公式为：价格振幅＝（当日最高价格－当日最低价格）/当日最低价格×100%，当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部的名称及其买入、卖出金额
• C.日换手率达到30%的前5只股票，换手率的计算公式为：换手率＝成交股数/无限售流通股数×100%，当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部的名称及其买入、卖出金额
• D.首次公开发行上市的股票，上市后的前5个交易日设价格涨跌幅限制
• 参考答案：D
• 解析：根据《上交所科创板股票交易特别规定》的相关规定，具体分析如下： ABC三项，第21条规定，有价格涨跌幅限制的股票竞价交易出现下列情形之一的，本所公布当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部的名称及其买入、卖出金额： ①日收盘价格涨跌幅达到±15%的各前5只股票； ②日价格振幅达到30%的前5只股票，价格振幅的计算公式为：价格振幅＝（当日最高价格－当日最低价格）/当日最低价格×100%； ③日换手率达到30%的前5只股票，换手率的计算公式为：换手率＝成交股数/无限售流通股数×100%。 D项，根据第18条规定，首次公开发行上市的股票，上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。

• 3.【单选题】流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为（ ）。
• A.期货升水
• B.转换溢价
• C.流动性溢价
• D.评估增值
• 参考答案：C
• 解析：流动性偏好理论认为投资者在接受长期债券时会要求对与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。

• 4.【单选题】根据《全国中小企业股份转让系统挂牌推荐业务规定》，以下情形中主办券商可以推荐申请挂牌公司股票挂牌的是（ ）。
• A.主办券商以做市为目的，持有申请挂牌公司7%股份
• B.申请挂牌公司间接持有主办券商8%股份，为主办券商第6大股东
• C.主办券商的第6大股东，持有申请挂牌公司5%股份，为申请挂牌公司第2大股东
• D.主办券商与申请挂牌公司之间存在其他重大影响的关联关系
• E.申请挂牌公司直接持有主办券商3%股份，为主办券商第3大股东
• 参考答案：A
• 解析：《全国中小企业股份转让系统挂牌推荐业务规定》第21条规定，存在下列情形之一的，主办券商不得推荐申请挂牌公司股票挂牌：  ①主办券商直接或间接合计持有申请挂牌公司7%以上的股份，或者是其前5名股东之一； ②申请挂牌公司直接或间接合计持有主办券商7%以上的股份，或者是其前5名股东之一； ③主办券商前十名股东中任何一名股东为申请挂牌公司前三名股东之一； ④主办券商与申请挂牌公司之间存在其他重大影响的关联关系。 主办券商以做市目的持有的申请挂牌公司股份，不受上述限制。

• 5.【单选题】下列关于利润分配的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ 法定公积金从净利润中提取 Ⅱ 股票股利是股利支付的主要方式 Ⅲ 任意公积金的是否计提、计提比率由股东会决定 Ⅳ 任意公积金累计额达到公司注册资本的50%时，可不再继续提取 Ⅴ 利润分配应首先用于弥补以前年度的亏损
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：现金股利是以现金支付的股利，是股利支付的主要方式。Ⅱ项说法错误 当法定公积金累计额达到公司注册资本的50%时，可不再继续提取。Ⅳ项说法错误

• 6.【单选题】下列各项资产减值准备中，在相关资产持有期间内可以转回的有（  ）。 Ⅰ 存货跌价准备 Ⅱ 坏账准备 Ⅲ 长期股权投资减值准备 Ⅳ 其他债权投资计提的减值准备 Ⅴ 债权投资减值准备
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：E
• 解析：Ⅲ项，长期股权投资减值准备提取以后，不得转回。

• 7.【单选题】某企业当期净利润为600万元，投资收益为100万元，财务费用为i00万元，其中与筹资活动有关的财务费用50万元，销售产品应收票据贴现的利息支出50万元，经营性应收项目增加75万元，经营性应付项目减少25万元，固定资产折旧60万元，其中计入在建工程20万元，计入管理费用40万元，无形资产摊销10万元，全部影响当期净利润。没有其他影响经营活动现金流量的项目，则该企业当期经营活动产生的现金流量净额为（  ）万元。
• A.400
• B.850
• C.450
• D.500
• 参考答案：D
• 解析：该企业当期经营活动产生的现金流量净额=600-100+50-75-25+40+10=500(万元)，注意，销售产品应收票据贴现的利息支出50万元与计入在建工程20万元的固定资产折旧不予调整。

• 8.【单选题】某主板上市公司于2017年3月10日首发上市，张某为该上市公司董事，上市前持有该公司600万股股份，承诺上市后3年内不减持股份，限售解禁后，张某于2020年10月15日在二级市场出售该公司50万股股份，2021年3月25日增持该公司100万股股份。不考虑其他权益变动及限制性因素，2021年10月26日，张某最多可出售的该公司的股份数为（ ）。
• A.162.5万股
• B.137.5万股
• C.237.5万股
• D.0股
• 参考答案：A
• 解析：《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（2022年修订）第7条规定，因上市公司公开或非公开发行股份、实施股权激励计划，或因董事、监事和高级管理人员在二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等各种年内新增股份，新增无限售条件股份当年可转让25％，新增有限售条件的股份计入次年可转让股份的计算基数。《上市公司董事、监事、高级管理人员、股东股份交易行为规范问答》规定，上市公司董事、监事和高级管理人员每年可转让股份数量可以按照如下情况计算：①可转让股份数量的基本计算公式。在当年没有新增股份的情况下，按照“可减持股份数量=上年末持有股份数量×25％”的公式计算上市公司董事、监事和高级管理人员可减持本公司股份的数量；不超过1000股的，可一次全部转让，不受25％比例之限制。②对当年新增股份的处理：当年新增股票应分别两种情况处理：a.因送红股、转增股本等形式进行权益分派导致所持股票增加的，可同比例增加当年可减持的数量。b.因其他原因(上市公司公开或非公开发行股份、实施股权激励计划，或因董事、监事和高级管理人员在二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等)新增股票的，新增无限售条件股票当年可转让25％，新增有限售条件股票不能减持，但计入次年可转让股票基数。③对当年可转让未转让股份的处理。对于当年可转让但未转让的本公司股份，不得累计到次年自由减持，而应当按当年末持有股票数量为基数重新计算可转让股份数量。本题中，张某于2021年3月25日增持该公司100万股股份，则该部分新增无限售条件股份在当年(2021年)可转让25％，即可转让：100×25％=25(万股)；张某于2020年10月15日在二级市场出售该公司50万股股份，则在2020年末，张某持有该公司股份为550万股，其在2021年可以转让的公司股份数目按上公式计算为：550×25％=137.5(万股)。故2021年张某最多可出售的该公司的股份数为137.5+25=162.5(万股)。

• 9.【单选题】证券公司发行短期融资券募集的资金可用于（ ）。
• A.债券市场投资
• B.股票市场投资
• C.固定资产投资
• D.长期股权投资
• 参考答案：A
• 解析：《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第19条规定，证券公司不得将发行短期融资券募集的资金用于以下用途： ①固定资产投资和营业网点建设； ②股票市场投资； ③为客户证券交易提供融资； ④长期股权投资； ⑤中国人民银行禁止的其他用途。

• 10.【单选题】下列审计程序中，与查找隐瞒销售收入最不相关的是（ ）。
• A.从次年1月主营业务收入明细账记录中抽取某些项目，检查相应的记账凭证，发运单和销售发票
• B.以当年12月31日主营业务收入明细账记录为起点，抽取项目，检查相应的记账凭证，发运凭证和销售发票
• C.抽取本年度12月31日开具的销售发票，检查相应的发运凭证和账簿记录
• D.抽取本年度12月31日的发运凭证，检查相应的销售发票和账簿记录
• 参考答案：B
• 解析：注册会计师为了识别年末隐瞒销售收入的行为，即获取与营业收入完整性认定相关的审计证据，选项B的审计程序最不相关，因为注册会计师从截至12月31日的收入明细记录中抽查某笔明细账，检查其入账的原始凭证（包括发运凭证和销售发票），只能查出当年主营业务收入明细账记录的高估，即与营业收入发生认定最相关。

• 1.【单选题】下列关于买进套期保值的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ.又称多头套期保值 Ⅱ.指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货 Ⅲ.目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险 Ⅳ.目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：买进套期保值又称多头套期保值，是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险。在股指期货中，买进套期保值是指在期货市场上买进股指期货合约的套期保值行为，主要目的是规避股价上涨造成的风险。

• 2.【单选题】关于市场有效性的说法，错误的是（  ） Ⅰ如果股份变动是可以预期的，那么市场是有效的 Ⅱ市场有效性来源于竞争 Ⅲ在有效市场中，指数化投资策略是不可取的 Ⅳ在有效市场中旧信息不能引起股份变动
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。在一个高度竞争的市场，有效市场假定具有直观的合理性。由于市场上存在大量的投资者，这些投资者都在努力寻求一切获利机会，都在把自己掌握的信息用于投资活动。因此，人们有理由期待股票价格将充分反映所有已知信息，新信息会立即在股票价格中得到反映。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略。

• 3.【单选题】有效市场假说是（  ）证券投资策略的理论依据。
• A.交易型
• B.被动型
• C.积极型
• D.投资组合保险
• 参考答案：B
• 解析：被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整，其理论依据主要是市场有效性假说。故本题选B。

• 4.【单选题】市场预期理论认为，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构将出现（ ）的变化趋势。
• A.先上升，后下降
• B.不变
• C.下降
• D.上升
• 参考答案：D
• 解析：如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构将出现上升的变化趋势。

• 5.【单选题】V形是一种典型的价格形态，（ ）。
• A.便于普通投资者掌握
• B.—般没有明显的征兆
• C.与其他反转形态相似
• D.它的顶和底出现两次
• 参考答案：B
• 解析：V形走势是一种很难预测的反转形态，无论V形顶，还是V形底的出现都没有一个明显的形成过程，这一点同其他反转形态有较大的区别，故而往往让投资者感到突如其来甚至难以置信。因此，V形并不便于普通投资者掌握。

• 6.【单选题】某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（　　）。
• A.该可转换债券当前的转换平价为50元
• B.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
• C.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
• D.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元
• 参考答案：B
• 解析：A项，转换平价=可转换证券的市场价格／转换比例=1000／50=20(元)。C项，当该公司普通股股票市场价格低于20元时，可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，此时转股对持有人不利。D项，当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值=标的股票市场价格×转换比例=30 X50=1500(元)。

• 7.【单选题】下列各项说法中，错误的有（  ）。 Ⅰ.上市公司的质量状况会影响公司的再融资，从而影响股票的供给 Ⅱ.宏观经济环境的变化对证券市场供给影响不大 Ⅲ.股权分置改革对证券市场供给影响不大 Ⅳ.证券市场供给的主体是投资银行，其数量是证券市场供给的主要影响因素
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅱ项，上市公司的数量直接决定证券市场供给，而影响上市公司数量的主要因素包括制度因素、宏观经济环境和市场因素；Ⅲ项，股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强；Ⅳ项，证券市场供给的主体是上市公司，上市公司的质量和数量是证券市场供给方的主要影响因素。

• 8.【单选题】根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类，下列属于第三产业的有（ ）。 Ⅰ.渔业 Ⅱ.建筑业 Ⅲ.房地产业 Ⅳ.金融业
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：1985年，我国国家统计局明确划分三大产业。把农业(包括林业、牧业、渔业等)定义为第一产业；把工业(包括采掘业、制造业、自来水、电力、煤气)和建筑业定义为第二产业；把第一、第二产业以外的各行业定义为第三产业，主要是指向全社会提供各种各样劳务的服务性行业.具体包括交通运输业、邮电通信业、仓储业、金融保险业、餐饮业、房地产业、社会服务业等。

• 9.【单选题】下列不属于资产配置方法的是（ ）。
• A.回归分析
• B.风险测度
• C.估计方法
• D.风格判断
• 参考答案：A
• 解析：常见的资产配置的方法如下：①收益测度；②风险测度；③估计方法；④周期判断；⑤风格判断；⑥时机判断。

• 10.【单选题】当收益率曲线水平时，长期利率（  ）短期利率。
• A.大于
• B.小于
• C.等于
• D.大于或等于
• 参考答案：C
• 解析：收益率曲线按照曲线形状可划分为：正向收益率曲线、反向收益率曲线、水平收益率曲线和拱形收益率曲线。当收益率曲线水平时，长期利率等于短期利率。