证券从业每日一练(2026年5月9日)

• 1.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司从事证券自营业务，投资范围或投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以（ ）万元以上（ ）万元以下的罚款。
• A. 5；10
• B. 10；30
• C. 10；20
• D. 20；30
• 参考答案：B
• 解析：证券公司从事证券自营业务，投资范围或投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以【10万元以上30万元以下】的罚款。

• 2.【单选题】以下关于合伙企业注销后的债务承担，说法错误的是（ ）。
• A.合伙企业注销后，原普通合伙人对合伙企业存续期间的债务应承担无限连带责任
• B.合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以要求普通合伙人清偿
• C.合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以向人民法院提出破产清算申请
• D.合伙企业被宣告破产后，原普通合伙人对合伙企业存续期间的债务不再承担无限连带责任
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，合伙企业依法被宣告破产的，普通合伙人对合伙企业债务【仍应承担】无限连带责任。

• 3.【多选题】证券公司应当落实的应急管理职责包括（ ）。
• A. 信息技术管理部门为信息技术应急管理的牵头组织部门，组织开展信息技术应急预案的制订、演练、评估与改进工作，并负责信息系统的应急响应与恢复
• B. 各业务部门负责评估本业务条线信息技术突发事件相关风险，开展业务影响分析，确定并实施重要业务恢复目标和恢复策略
• C. 风险管理部门负责评估信息系统与相关业务恢复目标和恢复策略制订的合理性，确保与公司整体风险管理策略保持一致
• D. 将经营及客户数据按照重要性和敏感性进行分类分级
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司应当落实下列应急管理职责： （1）信息技术管理部门为信息技术应急管理的牵头组织部门，组织开展信息技术应急预案的制订、演练、评估与改进工作，并负责信息系统的应急响应与恢复； （2）各业务部门负责评估本业务条线信息技术突发事件相关风险，开展业务影响分析，确定并实施重要业务恢复目标和恢复策略； （3）风险管理部门负责评估信息系统与相关业务恢复目标和恢复策略制订的合理性，确保与公司整体风险管理策略保持一致。 D项是证券公司信息技术数据治理的要求。

• 4.【多选题】以下叙述中，属于证券公司合规管理基本制度的有（ ）。
• A. 明确合规管理的目标、基本原则、机构设置及其职责、履职保障、合规考核、违法违规行为及合规风险隐患的报告、处理和责任追究等内容
• B. 审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响
• C. 结合公司经营实际情况，制定指导经营活动依法合规开展的具体管理制度或操作流程，切实加强对各项经营活动的合规管理
• D. 制定工作人员执业行为准则，引导工作人员树立良好的合规执业意识和道德行为规范，确保工作人员执业行为依法合规
• 参考答案：ACD
• 解析：B项（审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响）是证券公司合规经营应遵守的基本要求。

• 5.【单选题】按照《证券公司风险控制指标计算标准规定》，自营权益类证券及其衍生品的合计额不得超过( )的100％。
• A.营业利润
• B.最近3年累计净利润
• C.净资本
• D.总资产
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券自营业务的风险控制指标。自营权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的100％。

• 6.【多选题】下列关于违规披露、不披露重要信息罪的构成特征的表述，说法正确的有（ ）。
• A. 本罪侵犯的客体只包含国家对证券市场的管理制度
• B. 本罪在客观方面表现为公司向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，严重损害股东或者其他人利益的行为
• C. 本罪在主观方面只能由故意构成，过失不构成本罪
• D. 本罪的主体是特殊主体，即依法负有信息披露义务的公司、企业
• 参考答案：BCD
• 解析：违规披露、不披露重要信息罪具有以下构成特征： （1）本罪侵犯的客体是国家对公司、企业的信息公开披露制度和【股东、社会公众和其他利害关系人的合法权益】。 （2）本罪在客观方面表现为公司向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，严重损害股东或者其他人利益的行为。 （3）本罪在主观方面只能由故意构成，过失不构成本罪。 （4）本罪的主体是特殊主体，即依法负有信息披露义务的公司、企业。

• 7.【判断题】有限责任公司、股份有限公司和合伙企业均适用我国的《公司法》。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：我国《公司法》适用的公司有两种：一是有限责任公司；二是股份有限公司。（合伙企业适用《合伙企业法》而不是《公司法》）

• 8.【多选题】下列选项中，（ ）符合证券公司合规负责人和合规管理人的独立性原则。
• A.保障合规负责人的知情权
• B.保障合规负责人的权威性
• C.强化合规负责人对合规管理人员的考核权
• D.保障合规负责人考核和任免的独立性
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司合规负责人和合规管理人的独立性原则包括： （1）保障合规负责人考核和任免的独立性。 （2）保障合规负责人的知情权。 （3）保障合规负责人的权威性。 （4）强化合规负责人对合规管理人员的考核权。 （5）明确合规负责人考核公司有关主体的合规管理工作。 （6）保障合规负责人及其他合规管理人员的薪酬待遇。 （7）明确中国证监会和自律组织的外部支持。

• 9.【单选题】按照《证券发行市场保荐业务管理办法》的规定，保荐机构、保荐业务负责人或者内核负责人在1个自然年度内被采取监管措施累计( )次以上，中国证监会可暂停保荐机构的保荐机构资格3个月，责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人。
• A.3
• B.4
• C.5
• D.6
• 参考答案：C
• 解析：考点：根据《证券发行市场保荐业务管理办法》的规定，保荐机构、保荐业务负责人、内核负责人或者保荐业务部门负责人1 个自然年度内被采取监管措施累计5次以上，中国证监会可以暂停保荐机构的保荐业务资格3个月，责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人或者保荐业务部门负责人。

• 10.【多选题】证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券的，中国证监会可以对其采取的处罚有（ ）。
• A.没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款
• B.非法募集资金金额1%以上5%以下罚款
• C.没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款
• D.暂停或者撤销相关业务许可
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《证券法》，证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券的，责令停止承销或者销售，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款；情节严重的，并处暂停或者撤销相关业务许可。给投资者造成损失的，应当与发行人承担连带赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。（B项是对发行人的处罚措施）

• 11.【多选题】证券承销业务采取的方式包括（ ）。
• A.统销
• B.包销
• C.代销
• D.直销
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P42-46 证券承销业务采取代销或者包销方式。

• 1.【多选题】政府债券的发行主体有（ ）。
• A.中央政府
• B.地方政府
• C.中央国有大型企业
• D.地方国有大型企业
• 参考答案：AB
• 解析：政府债券的发行主体是政府。政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。中央政府发行的债券被称为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券被称为地方政府债券，有时二者被统称为公债。故本题选AB选项。

• 2.【单选题】基本信用违约互换的当事人涉及( )。 Ⅰ.信用保护购买者 Ⅱ.信用保护出售者 Ⅲ.担保人 Ⅳ.中介机构
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是信用违约互换。最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。故本题选B 。

• 3.【单选题】下列关于信用公司债券的说法正确的是( )。
• A.所有公司都可以发行信用公司债券
• B.信用公司债券的发行人实际上是将公司信誉作为担保
• C.信用公司债券不可以附有某些限制性条款
• D.信用公司债券属于有担保证券范畴
• 参考答案：B
• 解析：选项A错误，少数大公司经营良好，信誉卓著，可发行信用公司债券。 选项B正确，信用公司债券的发行人实际上是将公司信誉作为担保。 选项C错误，为了保护投资者的利益，可要求信用公司债券附有某些限制性条款，如公司债券不得随意增加、债券未清偿之前股东的分红要有限制等。 选项D错误，信用公司债券属于无担保证券范畴。

• 4.【单选题】下利有关股票特征的说法。正确的有（ ） Ⅰ股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的收入情况 Ⅱ股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的盈利情况 Ⅲ股票的风险性和收益性是并存的 Ⅳ股票的风险性和收益性是彼此独立的
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：股息红利数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。Ⅱ项正确。 价格波动的不确定性越大，投资收益的不确定性越大，投资风险也越大。风险性和收益性是并存的。Ⅲ项正确。

• 5.【单选题】目前，我国已成立的商品期货交易所有( )。 Ⅰ.上海期货交易所 Ⅱ.北京期货交易所 Ⅲ.郑州商品交易所 Ⅳ.大连商品交易所
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：目前，我国共有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和广州期货交易所四大商品期货交易所。

• 6.【单选题】（ ）是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
• A.信用风险
• B.流动性风险
• C.市场风险
• D.操作风险
• 参考答案：B
• 解析：B项符合题意，流动性风险是金融机构面临的基本风险之一。流动性风险是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 A选项，传统的信用风险主要来自商业银行的贷款业务，信用风险在银行管理中通常被定义为借款人不能按合同规定按期还本付息而给贷款人造成损失的风险。在传统的意义上，损失被理解为只有当违约实际发生时才会产生，因此，信用风险又被称为违约风险。 C选项，市场风险，是指因市场价格变量波动而给经济主体带来损益的风险。 D选项，风险是指由不完善或有问题的内部流程、人员和系统以及外部事件所造成损失的风险。

• 7.【多选题】基金管理人运作基金财产进行证券投资，不得出现的情形包括（ ）。
• A.基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的百分之二十
• B.基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产
• C.基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量
• D.一只基金持有一家公司发行的证券，其市值为该基金资产净值的百分之五
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P421-424 基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形: (1)一只基金持有一家公司发行的证券，其市值超过基金资产净值的10%;【D错误】 (2)同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，其市值超过该证券的10%; (3)基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;【BC正确】 (4)一只基金持有其他基金(不含货币市场基金)，其市值超过基金资产净值的10%，但基金中基金除外; (5)基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的20%，或者投资于其他基金中基金;【A正确】 (6)每只开放式公募产品的总资产超过该产品净资产的140%，每只封闭式公募产品、每只私募产品的总资产超过该产品净资产的200%; (7)违反基金合同关于投资范围、投资策略和技资比例等约定;

• 8.【单选题】中央银行在履行三大基本职能时，其业务集中反映在( )上。
• A.资产负债表
• B.损益表
• C.所有者权益变动表
• D.现金流量表
• 参考答案：A
• 解析：A选项正确，中央银行在履行三大基本职能时，其业务活动集中反映在某一时点上的资产负债表这一综合会计记录上。 中央银行正是通过自身的业务操作来调节商业银行的资产负债和社会货币总量，借以实现宏观金融调控的近期和远期目标。

• 9.【判断题】市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：市场预期理论又被称为无偏预期理论，认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。

• 10.【单选题】按照沪深300指数的分级靠档方法，某股票自由流通比例为35％，则加权比例是( )。
• A.30％
• B.50％
• C.40％
• D.35％
• 参考答案：C
• 解析：根据沪深300指数分级靠档表可知，当股票自由流通比例为35％时，则加权比例为40％。

• 11.【单选题】证券投资基金在中国台湾地区称为( )。
• A.证券投资信托基金
• B.共同基金
• C.集合投资计划
• D.单位信托基金
• 参考答案：A
• 解析：证券投资基金在中国台湾地区称“证券投资信托基金”。故选A。 证券投资基金在不同国家和地区的称谓不尽相同， 证券投资基金在美国主要指共同基金, 在英国和我国香港地区被称为单位信托基金, 在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划” , 在日本和我国台湾地区被称为证券投资信托基金等。

• 1.【判断题】债务管理中首先要计算可负担的额度，然后拟定偿债计划，按计划还清负债。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：债务管理中首先要计算可负担的额度，然后拟定偿债计划，按计划还清负债。

• 2.【单选题】以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是（ ）。
• A.保险费
• B.活期存款
• C.汽车贷款
• D.自用房产
• 参考答案：B
• 解析：A项，保险费属于个人资产负债表中的短期负债项目；C项，汽车贷款属于个人资产负债表中的长期负债项目；D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。

• 3.【不定项题】证券组合的实际平均收益与无风险收益率的差值除以组合的标准差被定义为（ ）。
• A.夏普指数
• B.人气指数
• C.特雷诺指数
• D.詹森指数
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P512~515 A项，夏普指数是用投资组合的长期平均超额收益（相对于无风险收益）除以投资期间该投资组合收益的标准差。 C项，特雷诺指数以单位系统性风险作为风险的度量，表示投资组合承担每单位系统性风险对应的超额收益。 D项，詹森指数度量了基于资本资产定价模型(CAPM)的绝对风险调整资本回报率。 教材中没有B项这个概念。

• 4.【单选题】下列关于保险规划目标的说法中，错误的是（ ）。 Ⅰ.很多保险产品都具有风险保障和储蓄投资的双重功能 Ⅱ.财产保险是遗产规划的有效工具 Ⅲ.人寿保险是遗产规划的有效工具 Ⅳ.保险法规定，当保险给付风险未发生时，保险给付属于被保险人或受益人
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：人寿保险是遗产规划的有效工具；保险法规定.当保险结付风险未发生时，保单的现金价值和分红属于投保人；当保险给付风险发生时，保险给付属于被保险人或受益人。

• 5.【多选题】商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”,其优点是（ ）。
• A.可以提高资金使用效率
• B.可以降低资金使用效率
• C.利用存贷款利差降低收益
• D.利用存贷款利差增加收益
• 参考答案：AD
• 解析：商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”,其优点是可以提高资金使用效率、利用存贷款利差增加收益 考点 资产负债期限结构影响流动性的途径和机制

• 6.【多选题】决定客户选择投资组合方式的因素包括（ ）。
• A.投资渠道偏好
• B.知识结构
• C.个人性格
• D.风险特征
• 参考答案：ABCD
• 解析：决定客户选择投资组合方式的因素有:风险特征；投资渠道偏好；知识结构；生活方式；个人性格等等。故选D 考点 投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格等对客户证券投资方式和产品选择的影响

• 7.【判断题】技术分析以否定弱势有效市场为前提，认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：技术分析以否定弱势有效市场为前提，认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润。

• 8.【单选题】客户风险偏好（ ）。
• A.反映的是客户主观上对于风险的态度
• B.反映的是风险可能对客户造成的最大损失
• C.反映的是风险在客观上对客户的影响程度
• D.反映的是客户对风险的基本度量
• 参考答案：A
• 解析：客户的风险特征主要由风险偏好、风险认知度与实际风险承受力构成。A选项正确，风险偏好反映的是客户主观上对风险的基本态度。B选项错误，风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失。C选项错误，实际风险承受力反映的是风险在客观上对客户的影响程度。D选项错误，风险认知度反映的是客户主观上对风险的基本度量。故本题选A选项。

• 9.【多选题】宏观经济分析的主要目的是（  ）。
• A.把握证券市场的总体变动趋势
• B.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
• C.了解股票价、量变化的形成机理
• D.判断整个证券市场的投资价值
• 参考答案：ABD
• 解析：除A、B、D三项外，宏观经济分析的意义还包括了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。

• 10.【单选题】关于个人信用控制，下列说法中正确的有（ ）。 Ⅰ通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些,如不包括房贷可设置低一些 Ⅱ若信用卡债务最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生 Ⅲ低利率的房屋贷款，建议用本利平摊还法逐步还清 Ⅳ高利率的信用卡或信用贷款余额，建议用本金平均摊还法加速还清
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：贷款安全比率=每月偿债现金流量/每月净现金收入。消费性贷款安全比率上限如包括房贷通常可设置为50%，如不包括房贷可设置为20%。若每月只还银行规定的最低还款金额，则贷款安全比率应该在10%以内，且此种情况不应持续三个月以上。若信用卡债务最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生。高利率的信用卡或信用贷款余额，建议以本金平均摊还款法短期内加速还清，免得影响长期理财计划。

• 11.【多选题】按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户（  ）的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。
• A.投资偏好
• B.风险承受能力
• C.服务需求
• D.资产状况
• 参考答案：BC
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十五条，证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。

• 1.【单选题】某上市公司属于钢铁业，可以发行优先股的类型是（ ）。
• A.在股息分配上有不同优先顺序的优先股
• B.在剩余财产上有不同优先顺序的优先股
• C.可以转换为普通股的优先股
• D.既发行强制分红，又发行不含强制分红条款的优先股
• 参考答案：D
• 解析：《优先股试点管理办法》第6条规定，试点期间不允许发行在股息分配和剩余财产分配上具有不同优先顺序的优先股，但允许发行在其他条款上具有不同设置的优先股。同一公司既发行强制分红优先股，又发行不含强制分红条款优先股的，不属于发行在股息分配上具有不同优先顺序的优先股。

• 2.【单选题】下列关于上市公司利润分配的说法正确的是（ ）。 Ⅰ公司应当以现金形式向优先股东支付股息，在完全支付约定股息之前，不得向普通股股东分配利润 Ⅱ公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金，公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取 Ⅲ公司可将包括资本公积金在内的公积金用于弥补公司的亏损，扩大公司的生产经营或者转为增加公司资本 Ⅳ法定公积金转为注册资本时，所留存的该项公积金不得少于转赠后公司注册资本的25% Ⅴ公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在按规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅲ、Ⅳ两项，《公司法》第168条规定，公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。

• 3.【多选题】具有以下情形之一，不得收购上市公司的是（ ）。
• A.收购人为法人，负有数额较大债务，该债务尚未到期
• B.收购人为法人，最近2年有严重的证券市场失信行为
• C.收购人为自然人，担任破产清算公司的经理，对该公司的破产负有个人责任的，自该公司破产清算完结之日起未逾三年
• D.收购人为法人，最近3年涉嫌有重大违法行为
• 参考答案：BCD
• 解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第6条规定，任何人不得利用上市公司的收购损害被收购公司及其股东的合法权益。有下列情形之一的，不得收购上市公司：①收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；②收购人最近3年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；③收购人最近3年有严重的证券市场失信行为；④收购人为自然人的，存在《公司法》第146条规定情形；⑤法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形。《公司法》第146条第3项规定，担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年的，不得担任公司的董事、监事、高级管理人员。

• 4.【单选题】下列关于科创板战略投资者的说法，正确的是（ ）。
• A.战略投资者参与股票配售，应当使用自有资金，不得接受他人委托或者委托他人参与。发行人和主承销商应当对战略投资者配售资格进行核查
• B.在科创板首次公开发行股票可以向战略投资者配售。首次公开发行股票数量不足1亿股的，战略投资者获得配售的股票总量不得超过本次公开发行股票数量的30%
• C.发行人和主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例以及持有期限等
• D.战略投资者应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于6个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算
• 参考答案：C
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》（2021年修订），具体分析如下： ACD三项，第18条规定，发行人应当与战略投资者事先签署配售协议。发行人和主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例以及持有期限等。战略投资者参与股票配售，应当使用自有资金，不得接受他人委托或者委托他人参与，但依法设立并符合特定投资目的的证券投资基金等主体除外。发行人和主承销商应当对战略投资者配售资格进行核查。战略投资者应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。 B项，第17条规定，首次公开发行股票可以向战略投资者配售。首次公开发行股票数量在1亿股以上的，战略投资者获得配售的股票总量原则上不得超过本次公开发行股票数量的30%，超过的应当在发行方案中充分说明理由。首次公开发行股票数量不足1亿股的，战略投资者获得配售的股票总量不得超过本次公开发行股票数量的20%。

• 5.【多选题】下列关于银行间非金融企业债务融资工具的说法，正确的有（ ）。
• A.全国银行间同业拆借中心为债务融资工具在银行间债券市场的交易提供服务
• B.企业可自主选择主承销商
• C.非金融企业债务融资工具应在交易商协会注册
• D.企业发行短期融资券应由符合条件的承销机构承销
• 参考答案：ABCD
• 解析：A、B、C三项，《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》第4条规定，企业发行债务融资工具应在中国银行间市场交易商协会注册。第6条规定，全国银行间同业拆借中心为债务融资工具在银行间债券市场的交易提供服务。第8条规定，企业发行债务融资工具应由金融机构承销。企业可自主选择主承销商。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。 D项，《非金融企业短期融资券业务指引》（2020年修订）第6条规定，企业发行短期融资券应由符合条件的承销机构承销。

• 6.【单选题】《公司债券发行与交易管理办法》规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。中国证监会同意注册的决定自作出之日起（ ）内有效，发行人应当在注册决定有效期内发行公司债券，并自主选择发行时点。
• A.1年
• B.2年
• C.3年
• D.5年
• 参考答案：B
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第25条规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。中国证监会同意注册的决定自作出之日起两年内有效，发行人应当在注册决定有效期内发行公司债券，并自主选择发行时点。

• 7.【单选题】下列有关存货监盘审计程序的说法中，错误的是（ ）。
• A.被审计单位相关人员完成存货盘点后，注册会计师进入存货存放地点对已盘点存货进行实施检查程序
• B.对于受托代存的存货，实施向存货所有权人函证等审计程序
• C.对于因性质特殊而无法监盘的存货，实施向客户或供应商函证等审计程序
• D.对于已作质押的存货，向被审计单位债权人函证与被质押存货相关的内容
• 参考答案：A
• 解析：A项，注册会计师应当在被审计单位盘点存货时亲临现场实施检查，而非完成盘点之后。B项，对于受托代存的存货，注册会计师应当要求被审计单位单独存放该部分存货并向存货所有权人函证以确认该部分存货的所有权。C项，对于性质特殊而无法监盘的存货，注册会计师应当复核采购、生产和销售记录，以获取充分、适当的审计证据，有时还可以向能够接触到存货的第三方人员函证，如客户和供应商。D项，对于已作质押的存货，由于存放在第三方，注册会计师应当向被审计单位债权人函证与被质押存货的存在。

• 8.【单选题】关于信用级别对债券价值的影响，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ所有的债券都有信用风险 Ⅱ信用风险相同的债券价值相同 Ⅲ信用级别低的债券，内在价值低 Ⅳ信用级别低的债券，内在价值高 Ⅴ一般债券都有信用风险
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：一般来说，除政府债券以外，一般债券都有信用风险（或称“违约风险”），只是风险大小不同而已。信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。

• 9.【单选题】下列各项支出中，可以在计算企业所得税应纳税所得额时扣除的是（ ）。
• A.向投资者支付的股息
• B.合理的劳动保护支出
• C.为投资者支付的商业保险费
• D.内设营业机构之间支付的租金
• 参考答案：B
• 解析：AD两项，在计算应纳税所得额时，支出不得扣除的有：①向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；②企业所得税税款；③企业之间支付的管理费、企业内部营业机构之间支付的租金和特许权使用费，以及非银行企业内营业机构之间支付的利息，不得扣除。 C项，除企业依照国家有关规定为特殊工种职工支付的其他人身安全保险费和国务院、税务主管部门规定可以扣除的其他商业保险外，企业为投资者或职工支付的商业保险费，在计算企业所得税应纳税所得额时不得扣除。

• 10.【判断题】保荐人持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；转板公司提交转板申请时已在北交所连续上市满3年的，持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间以及其后2个完整会计年度。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：保荐人持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间及其后 2个完整会计年度； 转板公司提交转板申请时已在北交所连续上市满2年的，持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间以及其后1个完整会计年度。 转板公司在北交所上市前，已在全国股转系统原精选层挂牌的，原精选层挂牌时间和北交所上市时间合并计算。 持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐人应当继续完成。

• 11.【多选题】根据《关于做好企业信用信息尽职调查工作的通知》的规定，以下说法正确的有（ ）。
• A.保荐机构应当将企业的征信平台信用信息纳入尽职调查范围，通过征信平台获得企业基本信用信息报告(明细版)，并对企业基本信用信息报告(明细版)所载明的信息进行核查，与招股说明书披露信息逐项对照，分析差异并说明原因，对于企业基本信用信息报告(简单版)可不用核查
• B.保荐机构应当将企业的征信平台信用信息纳入尽职调查范围，通过征信平台获得企业基本信用信息报告(简单版)和企业基本信用信息报告(明细版)，并对两份报告所载明的信息进行核查，与招股说明书披露信息逐项对照，分析差异并说明原因
• C.如企业基本信用信息报告涉及招股说明书披露的内容，保荐机构应将取得的企业基本信用信息报告与招股说明书披露信息对比分析，并解释差异产生的原因
• D.如企业基本信用信息报告中未涉及招股说明书披露事项的，保荐机构不需要分析说明
• 参考答案：BC
• 解析：根据《关于做好企业信用信息尽职调查工作的通知》，保荐机构应当将企业的征信平台信用信息纳入尽职调查范围，通过征信平台获得企业基本信用信息报告(简单版)和企业基本信用信息报告(明细版)，并对两份报告所载明的信息进行核查，与招股说明书披露信息逐项对照，分析差异并说明原因。对于其中招股说明书不需要披露或未披露的信息亦需予以分析说明。如专项核查意见的必备内容为招股说明书披露事项，发行人、保荐机构应分析以上事项与招股说明书披露事项是否一致，并解释差异产生的原因，保荐机构应对查询结果与信息披露之间的差异是否构成虚假记载、误导性陈述或重大遗漏发表明确的核查意见。如以上事项为非披露事项，发行人、保荐机构应分析以上事项中的异常情况，并说明异常事项产生原因及对本次首发申请的影响。

• 1.【单选题】宏观经济分析的意义是（  ）。 Ⅰ.把握证券市场的总体变动趋势 Ⅱ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向 Ⅲ.了解股票价、量变化的形成机理 Ⅳ.判断整个证券市场的投资价值
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ三项外，宏观经济分析的意义还包括了：了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。 Ⅲ项属于技术分析，故本题选B。

• 2.【不定项题】下列关于计算企业自由现金流量的说法，错误的有（ ）。 I.不考虑所得税率 II.考虑折旧和摊销 III.要扣除资本性投资 IV.不考虑净营运资本量的多少
• A.I、II、III
• B.II、III、IV
• C.III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：D
• 解析：企业自由现金流=息税前利润×(1一所得税率)+折旧和摊销一净营运资本量一资本性投资+其他现金来源。

• 3.【单选题】下列说法正确的有（  ）。 Ⅰ如果股票内部收益率小于必要收益率，则可购买该股票 Ⅱ运用现金流贴现模型估值时，投资者必须预测所有未来时期支付的股息 Ⅲ内部收益率是指使得投资净现值等于零的贴现率 Ⅳ内部收益率实际上就是股息率
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项，如果股票内部收益率大于必要收益率，则可购买该股票；Ⅳ项，内部收益率与股息率是两个不同的概念，前者为贴现率，后者为分配率。

• 4.【单选题】与突破趋势线不同，对通道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势（ ）的开始。
• A.同向
• B.转向
• C.加速
• D.减速
• 参考答案：C
• 解析：通道线的作用：（一）对通道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始。（二）趋势转向的警报。

• 5.【多选题】已知某公司某年的财务数据如下：资产总额3040000元，流动负债660000元，长期负债860000元，根据上述数据可以计算出（ ）。
• A.营运资金为2380000元
• B.净资产为1520000元
• C.资产负债比率为50％
• D.产权比率为1
• 参考答案：BCD
• 解析：资产负债率=(660000+860000)／3040000×100％=50％，产权比率=(660000+860000)／(3040000-660000-860000)×100％=1。净资产=3040000-660000-860000=1520000(元)。 营运资金=流动资产-流动负债，无法进行计算。

• 6.【单选题】公司盈利预测中最为关键的因素是（ ）。
• A.管理费用预测
• B.销售费用预测
• C.生产成本预测
• D.销售收入预测
• 参考答案：D
• 解析：销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素，包括销售收入的历史数据和发展趋势、公司产品的需求变化、市场占有率和销售网络、主要产品的存货情况、销售收入的明细等方面。

• 7.【单选题】一般而言，五类技术分析方法（ ）。
• A.都有相当坚实的理论基础
• B.没有很明确的理论基础
• C.都注重价格的相对位置
• D.有些有相当坚实的理论基础
• 参考答案：D
• 解析：一般说来，可以将技术分析方法分为如下常用的五类：指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类，这五类技术分析流派有的有相当坚实的理论基础，有的没有很明确的理论基础。但这五类技术分析方法目的是相同的，可相互借鉴。

• 8.【单选题】市场预期理论认为，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构将出现（ ）的变化趋势。
• A.先上升，后下降
• B.不变
• C.下降
• D.上升
• 参考答案：D
• 解析：如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构将出现上升的变化趋势。

• 9.【判断题】最大的社会福利状态可能不会在效用可能性曲线上得到。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：效用可能性曲线代表了在既定的资源和技术水平下所有最优的社会成员的效用水平组合，所以，最大的社会福利状态一定会在效用可能性曲线上得到。

• 10.【多选题】下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的有（ ）。
• A.成本优势是决定竞争优势的关键因素
• B.在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素
• C.在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中居领先地位
• D.一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现
• 参考答案：ABCD
• 解析：题中四项均属于公司产品竞争能力分析的内容。

• 11.【判断题】总供给是指在其他条件不变的情况下，一定时期内在一定价格水平上，一个国家或地区的生产者愿意向市场提供的产品总量。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：总供给是指在其他条件不变的情况下，一定时期内在一定价格水平上，一个国家或地区的生产者愿意向市场提供的产品总量。