证券从业资格每日一练(2026年3月14日)

• 1.【单选题】证券公司治理基本要求包括( )。 ①建立健全组织架构、明确职责划分 ②不得侵犯客户合法权益 ③建立完备的内部控制体系 ④证券公司应当加强对股东资质的审查
• A.①②④
• B.①②③
• C.①③
• D.①②③④
• 参考答案：B
• 解析：考点：证券公司治理基本要求是：建立健全组织架构、明确职责划分；不得侵犯客户合法权益；建立完备的内部控制体系。  ④证券公司应当加强对股东资质的审查 属于 证券公司与股东之间关系的特别规定。

• 2.【单选题】审计委员会的主要职责有( )。 ①监督年度审计工作 ②提请聘任外部审计机构 ③负责内部审计与外部审计之间的沟通 ④对合规和风险管理的机构设置及其职责进行审议并提出意见
• A.①②③④
• B.①②④
• C.①②③
• D.②③④
• 参考答案：C
• 解析：审计委员会的主要职责 ① 监督年度审计工作，就审计后的财务报告信息的真实性、准确性和完整性作出判断，提交董事会审议； ② 提议聘请或者更换外部审计机构，并监督外部审计机构的执业行为； ③ 负责内部审计与外部审计之间的沟通； ④ 公司章程规定的其他职责

• 3.【单选题】金融机构开展资产管理业务，下列规定中，不符合要求的是（ ）。
• A.对资产管理产品的资金综合管理、综合建账、综合核算
• B.资产管理产品直接或间接投资于未上市企业股权及其收益权的，应当为封闭式资产管理产品
• C.资产管理产品按照投资性质不同，分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品
• D.集合资产管理计划的投资者人数不少于2人，不超过200人
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查金融机构开展资产管理业务的相关规定。金融机构应当做到对每只资产管理产品的资金单独管理、单独建账、单独核算。

• 4.【单选题】资产管理业务的基本要求包括( )。 ①勤勉尽责 ②客户利益至上 ③审慎经营 ④业务融合
• A.①③
• B.①②③④
• C.①②③
• D.②③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查资产管理业务基本要求。 证券公司从事资产管理业务应当遵守以下要求: (一)业务资质  (二)审慎经营  (三)客户利益至上、勤勉尽责 (四)业务隔离

• 5.【多选题】境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国股转系统挂牌，公开转让股份，进行（ ）等活动。
• A. 股权融资
• B. 债权融资
• C. 债务重组
• D. 资产重组
• 参考答案：ABD
• 解析：境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国股转系统挂牌，公开转让股份，进行【股权融资、债权融资、资产重组】等。

• 6.【单选题】证券期货经营机构违反《证券期货投资者适当性管理办法》规定的，（ ）及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监督管理措施。
• A. 中国证监会
• B. 中国证券业协会
• C. 中国人民银行
• D. 中国银行业协会
• 参考答案：A
• 解析：证券期货经营机构违反《证券期货投资者适当性管理办法》规定的，【中国证监会】及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监督管理措施。

• 7.【判断题】被处置证券公司以及其分支机构所在地公安机关，应当按照国家有关规定配合证券公司风险处置工作，制订维护社会稳定的预案，排查、预防和化解不稳定因素，维护被处置证券公司正常的营业秩序。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：被处置证券公司以及其分支机构所在地人民政府，应当履行以下监督协调义务： （1）支持和配合公安部门查处证券公司风险处置中涉嫌犯罪的案件； （2）按照国家有关规定配合证券公司风险处置工作，制订维护社会稳定的预案，排查、预防和化解不稳定因素，维护被处置证券公司正常的营业秩序； （3）组织相关单位的人员成立个人债权甄别确认小组，按照国家规定对己登记的个人债权进行甄别确认。

• 8.【多选题】中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为ABCDE五大类，下列属于被定为E类证券公司的情形是（ ）。
• A.被指定其他机构托管
• B.被指定其他机构接管
• C.被行政重组
• D.被责令停业整顿
• 参考答案：ABCD
• 解析：被依法采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、行政重组等风险处置措施的证券公司，评价计分为0分，定为E类公司。

• 9.【单选题】下列有关股份有限公司董事、监事、高级管理人员股份转让的限制，说法错误的是（ ）。
• A. 离职后一年内，不得转让其所持有的本公司股份
• B. 任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25％
• C. 持有的本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让
• D. 公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定
• 参考答案：A
• 解析：选项A表述错误：公司董事、监事、高级管理人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。因此，A项中的“一年内”是不正确的。 选项B正确：公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%。 选项C正确：所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。 选项D正确：公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。

• 10.【单选题】境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国股份转让系统挂牌，公开转让股份，进行( )等活动。 ①股权融资 ②债权融资 ③债务重组 ④资产重组
• A.①②④
• B.①③④
• C.①②③④
• D.①②③
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查全国股份转让系统的功能。境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国股份转让系统挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债权融资、资产重组等活动。

• 1.【单选题】下列关于股票价格指数的说法，错误的是（ ）。
• A.股票价格指数一般由一些有影响力的机构编制，并定期及时发布
• B.股票价格指数是衡量整个市场价格水平的一个总的尺度标准，能够观察股票市场的总体变化情况
• C.股票价格指数是观测经济形势和周期状况的参考指标，被视为经济景气变化的晴雨表
• D.股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标，因此股票价格指数上涨则意味着市场所有股票价格上涨
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P245 当股票指数上涨时，意味着股票的平均价格水平上涨，而不是所有股票价格上涨。D选项说法错误。

• 2.【单选题】普通股股东行使剩余财产分配权有一定的先决条件，下列关于先决条件有关的说法，正确的有（  ） Ⅰ、普通股股东要求分配公司资产的权利不不是任意的，必须在公司解散清算之时 Ⅱ、公司财产在未按照规定清偿前，不得分配给股东 Ⅲ、公司财产的法定清偿包括支付清算费、职工的工资，社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务 Ⅳ、公司财产经法定清偿后的剩余财产，不按照股东持有的股份比例进行分配
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：普通股票股东行使剩余资产分配权也有一定的先决条件。第一，普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须是在公司解散清算之时。（Ⅰ正确）第二，公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。（Ⅳ错误）我国《公司法》规定，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。（Ⅲ正确）公司财产在未按照规定清偿前，不得分配给股东。（Ⅱ正确）

• 3.【判断题】全国中小企业股份转让系统成立于2012年9月20日，经国务院批准设立的全国性的证券交易场所。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：全国中小企业股份转让系统，又称为"新三板“，是经国务院批准设立的全国性的证券交易场所，成立于2012年9月20日。

• 4.【单选题】根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，商业银行发行金融债券核心资本充足率应不低于（ ）。
• A.3％
• B.4％
• C.5％
• D.6％
• 参考答案：B
• 解析：根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，商业银行发行金融债券应具备以下条件： 具有良好的公司治理机制； 核心资本充足率【不低于4％】； 最近三年连续盈利； 贷款损失准备计提充足； 风险监管指标符合监管机构的有关规定； 最近三年没有重大违法、违规行为； 中国人民银行要求的其他条件。

• 5.【单选题】中国证券业协会2016年颁布的《证券公司压力测试指引》指出，证券公司在遇到以下（ ）情形时，应当开展专项或综合压力测试。 Ⅰ.重大对外投资或收购 Ⅱ.重大对外担保 Ⅲ.预期或已经出现重大内部风险状况 Ⅳ.证券市场大幅波动
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：中国证券业协会2016年颁布的《证券公司压力测试指引》指出，证券公司在遇到以下情形之一时，应当开展专项或综合压力测试： 重大对外投资或收购、重大对外担保、重大固定资产投资、利润分配或其他资本性支出、证券公司分类评价结果负向调整、负债集中到期或赎回等可能导致净资本和流动性等风险控制指标发生明显不利变化或接近预警线的情形；（Ⅰ、Ⅱ项正确） 确定重大业务规模和开展重大创新业务； 确定经营计划和业务规模、确定自营投资规模限额、开展重大创新业务、承担重大包销责任等； 预期或已经出现重大内部风险状况；（Ⅲ项正确） 自营投资大幅亏损，政府部门行政处罚、诉讼、声誉受损等； 预期或已经出现重大外部风险和政策变化事件； 证券市场大幅波动，监管政策发生重大变化等；（Ⅳ项正确） 其他可能或已经出现的压力情景。 故本题选D。

• 6.【多选题】《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定，发行人申请在上海证券交易所科创板上市的条件包括（ ）。
• A.公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上
• B.公开发行的股份达到公司股份总数的15%以上
• C.公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上
• D.公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为15%以上
• 参考答案：AC
• 解析：《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定，发行人申请在上海证券交易所科创板上市，应当符合下列条件：（1）符合中国证监会规定的发行条件。（2）发行后股本总额不低于人民币3000万元。（3）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。（4）市值及财务指标符合本规则规定的标准。（5）上海证券交易所规定的其他上市条件。

• 7.【判断题】NPV>0，所有预期的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。 如果【NPV>0】，意味着所有预期的现金流入的现值之和【大于】投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。 如果【NPV<0】，意味着所有预期的现金流流入的现值之和【小于】投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。

• 8.【单选题】下列关于中国人民银行的职责的说法中，正确的有（ ）。  Ⅰ.拟订金融业改革、开放和发展规划  Ⅱ.制定和执行货币政策  Ⅲ.依法打击非法金融活动  Ⅳ.组织制定金融业信息化发展规划
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：第Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项属于中国人民银行的职责；第Ⅲ项属于中国银保监会的职责。

• 9.【判断题】信用债是指以企业的商业信用为基础而发行的债券，中期票据、短期融资券、企业债、公司债四个主要品种构成我国信用债市场主体。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：信用债是指以企业的商业信用为基础而发行的债券，中期票据、短期融资券、企业债、公司债四个主要品种构成我国信用债市场主体。

• 10.【单选题】（ ）是证券中介机构。 Ⅰ 证券公司 Ⅱ 会计师事务所 Ⅲ 证券交易所 Ⅳ 资产评估机构
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把他们并称为“证券中介机构”。证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，包括会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的证券服务机构。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ符合题意，故本题选C。

• 1.【不定项题】下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是(  )。
• A.WMS
• B.MACD
• C.KDJ
• D.RSI
• 参考答案：B
• 解析：趋势型指标包括MA(移动平均线)和MACD(指数平滑异同移动平均线)。

• 2.【单选题】下列关于风险价值(VaR)模型置信水平的描述，正确的是（ ）。
• A.置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小
• B.置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越大
• C.置信水平越低，意味着在持有期内VaR的值越大
• D.置信水平越低，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小
• 参考答案：A
• 解析：VaR值随置信水平和持有期的增大而增加。其中，置信水平越高，意味着最大损失在持有期内超出VaR值的可能性越小，反之则可能性越大。

• 3.【多选题】以下说法正确的是（ ）。
• A.银行从业人员应在客户投资渠道偏好基础上提供财务建议
• B.客户个人的知识结构尤其是对理财知识的了解程度和主动获取信息的方式对于选择投资渠道、产品和投资方式会产生影响
• C.客户个人的性格是个人主观意愿的习惯性表现，会对理财的方式和方法产生影响
• D.客户的生活、工作习惯不会对证券投资方式有所影响
• 参考答案：ABC
• 解析：1.投资渠道偏好是指客户由于个人的知识、经验、工作或社会关系等原因而对某类投资渠道有特别的喜好或厌恶。对此，银行从业人员在给客户提供财务建议的时候要客观分析并向客户作准确解释，在此基础上要充分尊重客户的偏好，而绝不能够用自己的偏好影响客户的财务安排。 2.知识结构客户个人的知识结构尤其是对理财知识的了解程度和主动获取信息的方式对于选择投资渠道、产品和投资方式会产生影响。 3.生活方式（生活、工作习惯）客户个人不同的生活、工作习惯对理财方式的选择也很重要，如工作繁忙的职业经理人很难有时间去盯盘炒股。 4.客户个人的性格是个人主观意愿的习惯性表现，会对理财的方式和方法产生影响。比如有些客户不喜欢别人越俎代庖。 考点 投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格等对客户证券投资方式和产品选择的影响

• 4.【单选题】证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差被定义为（ ）。
• A.特雷诺指数
• B.道琼斯指数
• C.詹森指数
• D.夏普指数
• 参考答案：C
• 解析：詹森指数是1969年由詹森提出的，它以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。

• 5.【单选题】关于量化分析，下列说法不正确的是（ ）。
• A.往往与程序化交易技术相结合
• B.一般来讲，量化模型的稳定性受外部环境的影响较小
• C.所采用的数理模型本身是存在模型风险的
• D.较多采用数量模型和计算数值模型
• 参考答案：B
• 解析：量化分析就是将一些不具体，模糊的因素用具体的数据来表示，从而达到分析比较的目的。B项，量化模型的稳定性往往受外部影响。 考点 量化分析的基本原理

• 6.【不定项题】目前普遍采用的计算VaR值的方法不包括（ ）。
• A.方差—协方差法
• B.历史模拟法
• C.情景分析法
• D.蒙特卡洛模拟法
• 参考答案：C
• 解析：目前普遍采用三种模型技术来计算VaR值：方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。三种计算VaR值的模型技术均得到巴塞尔委员会和各国监管机构的认可。

• 7.【单选题】（ ）往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。
• A.普通缺口
• B.突破缺口
• C.持续性缺口
• D.消耗性缺口
• 参考答案：D
• 解析：A项，普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中；B项，突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口；C项，持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口。

• 8.【单选题】自下而上分析法的主要步骤包括（ ）。 I、公司分析 Ⅱ、行业和区域分析 III、证券市场分析 IV、宏观经济分析
• A.I、Ⅱ、Ⅲ、IV
• B.I、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、IV
• D.I、Ⅱ、IV
• 参考答案：A
• 解析：自下而上分析法通过某些数量指标（如营业收入增长率、净资产收益率等）筛选出符合标准的公司，再进行公司、行业、宏观经济和证券市场分析。其主要步骤为： ①公司分析；②行业和区域分析；③证券市场分析；④宏观经济分析。 考点 基本分析的两种主要方法

• 9.【单选题】证券公司及其从业人员违反《中华人民共和国证券法》规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，如有违法所得，没收违法所得，并处以（ ）。
• A.违法所得1倍以上3倍以下的罚款
• B.违法所得1倍以上10倍以下的罚款
• C.10万元以上30万元以下的罚款
• D.10万元以上50万元以下的罚款
• 参考答案：B
• 解析：根据新《证券法》第二百一十条 证券公司的从业人员违反本法第一百三十六条的规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得的，处以五十万元以下的罚款。 第一百三十六条 证券公司的从业人员在证券交易活动中，执行所属的证券公司的指令或者利用职务违反交易规则的，由所属的证券公司承担全部责任。 证券公司的从业人员不得私下接受客户委托买卖证券。

• 10.【多选题】下列各项中，属于商业银行等金融机构流动性风险预警的融资指标／信号的有（ ）。
• A.融资成本上升
• B.资产质量下降
• C.外部评级下降
• D.被迫从市场上购回已发行的债券
• 参考答案：AD
• 解析：资产质量下降属于内部指标／信号，外部评级下降属于外部指标／信号。

• 1.【单选题】关于上市公司分红，下列说法正确的是（ ）。
• A.上交所主板上市公司可供分配利润母公司为800万元，合并报表为1200万元，当年分1000万元
• B.深交所主板上市公司可供分配利润母公司为负200万元，合并报表为1000万元，当年分800万元
• C.深交所主板上市公司可供分配利润合并报表为1000万元，母公司为1200万元，当年分1200万元
• D.创业板上市公司可供分配利润母公司为800万元，合并报表为1200万元，当年分800万元
• 参考答案：D
• 解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.3.2条，上市公司利润分配应当以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避免出现超分配的情况，公司应当以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体的利润分配比例。 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》（2022年）第7.7.6条，上市公司制定利润分配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避免出现超分配的情况，公司应当以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体的利润分配总额和比例。 上市公司制定利润分配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避免出现超分配的情况，公司应当以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体的利润分配比例。 《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.3.2条规定，上市公司制定利润分配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据。

• 2.【单选题】关于上市公司要约收购，下列说法正确的是（ ）。
• A.要约收购期限届满前3个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受
• B.收购人2019年11月上报要约收购报告书，2020年1月发布取消收购的公告，收购人2020年12月可以收购同一公司
• C.部分要约是向部分股东发出的收购其部分股份的要约
• D.自愿全面要约收购上市公司股份的比例不得低于30％
• 参考答案：A
• 解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第42条第2款规定，在要约收购期限届满前3个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受。B项，第31条第2款规定，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。C项，第23条规定，投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约(简称全面要约)，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约(简称部分要约)。D项，第25条规定，收购人依照本办法第23条、第24条、第47条、第56条的规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5％。

• 3.【单选题】下列产品中，属于消费税征税范围的是（ ）。
• A.轮胎
• B.电池
• C.卡丁车
• D.酒精
• 参考答案：B
• 解析：B项，为促进节能环保，经国务院批准，自2015年2月1日起对电池、涂料征收消费税。AD两项，根据消费税现行政策，汽车轮胎和酒精消费税已取消。C项，沙滩车、雪地车、卡丁车、高尔夫车不属于消费税征收范围，不征收消费税。

• 4.【单选题】上市公司收购活动中，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起（ ）年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.4
• 参考答案：C
• 解析：《上市公司收购管理办法》第七十八条规定，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起3年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。

• 5.【多选题】有关持有待售的固定资产说法正确的有（ ）。
• A.某项资产或处置组被划归为持有待售，但后来不再满足持有待售的固定资产的确认条件，企业应当停止将其划归为持有待售
• B.企业对于持有待售的固定资产，应当调整该项固定资产的预计净残值，使该项固定资产的预计净残值能够反映其公允价值减去处置费用后的金额，但不得超过符合持有待售条件时该项固定资产的原账面价值，原账面价值高于调整后预计净残值的差额，应作为资产减值损失计入当期损益
• C.企业应当在报表附注中披露持有待售的固定资产名称、账面价值、公允价值、预计处置费用和预计处置时间等
• D.持有待售的固定资产不计提折旧，按照账面价值与公允价值减去处置费用后的净额孰低进行计量
• 参考答案：ABCD
• 解析：以上说法均正确。

• 6.【多选题】A公司属于符合法律规定的红筹企业，近日在上交所科创板申请上市，下列表述符合法律规定的是（ ）。
• A.红筹企业应当在境内设立证券事务机构，并聘任信息披露境内代表，负责办理公司股票或者存托凭证上市期间的信息披露和监管联络事宜
• B.红筹企业应当在年度、半年度报告中披露协议控制架构或者类似特殊安排在报告期内的实施和变化情况，以及该等安排下保护境内投资者合法权益有关措施的实施情况
• C.红筹企业在本所上市存托凭证的，应当在年度报告和中期报告中披露存托、托管相关安排在报告期内的实施和变化情况以及报告期末前5名境内存托凭证持有人的名单和持有量
• D.对存托协议、托管协议作出重大修改，A公司应当及时披露
• 参考答案：AD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定，具体分析如下： A项，第13.1.5条规定，红筹企业应当在境内设立证券事务机构，并聘任信息披露境内代表，负责办理公司股票或者存托凭证上市期间的信息披露和监管联络事宜。 B项，第13.1.6条规定，红筹企业具有协议控制架构或者类似特殊安排的，应当充分、详细披露相关情况，特别是风险、公司治理等信息，以及依法落实保护投资者合法权益规定的各项措施。红筹企业应当在年度报告中披露协议控制架构或者类似特殊安排在报告期内的实施和变化情况，以及该等安排下保护境内投资者合法权益有关措施的实施情况。 C、D项，第13.1.9条规定，红筹企业在本所上市存托凭证的，应当在年度报告和中期报告中披露存托、托管相关安排在报告期内的实施和变化情况以及报告期末前10名境内存托凭证持有人的名单和持有量。发生下列情形之一的，公司应当及时披露： ①存托人、托管人发生变化； ②存托的基础财产发生被质押、挪用、司法冻结或者其他权属变化； ③对存托协议、托管协议作出重大修改； ④存托凭证与基础证券的转换比例发生变动； ⑤中国证监会和本所要求披露的其他情形。 红筹企业变更存托凭证与基础证券的转换比例的，应当经本所同意。

• 7.【单选题】根据《上市公司证券发行管理办法》的规定，上市公司发行新股的公开募集证券说明书，自最后签署之日起（ ）个月内有效。
• A.3
• B.6
• C.12
• D.18
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）六十条，上市公司发行新股的公开募集证券说明书自最后签署之日起6个月内有效。公开募集证券说明书不得使用超过有效期的资产评估报告或者资信评级报告。

• 8.【单选题】如果某公司股票的基准价格是42元，可转换公司债券的市场价值是40.5元，则该可转换公司债券的转换贴水是（ ）元。
• A.1.5
• B.2.2
• C.3.3
• D.3.4
• 参考答案：A
• 解析：该可转换公司债券的转换贴水=可转换公司债券的转换价值-可转换公司债券的市场价格=42-40.5=1.5（元）。

• 9.【多选题】证券公司投资银行类项目应当重新履行立项、内核等内部控制程序的情形有（ ）。
• A.发行条件发生实质性改变的项目
• B.曾被公司立项、内核审议否决的项目
• C.存在风险的项目
• D.终止审查的项目
• 参考答案：ABD
• 解析：《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第81条规定，存在下列情形的投资银行类项目应当重新履行立项、内核等内部控制程序：①发行条件发生实质性改变的项目；②曾被公司立项、内核审议否决的项目；③向中国证监会和证券交易场所、行业协会等自律组织报送被否决或备案未通过的项目；④终止审查的项目；⑤公司认为有必要的其他项目。项目组就①、②、③、④项规定的投资银行类项目再次申请立项、内核时，应当向立项、内核机构提交专项报告，对项目前后差异作出充分比较、说明。

• 10.【多选题】下列属于保荐机构IPO尽职调查工作一般要求的有（ ）。
• A.基本情况调查
• B.业务与技术调查
• C.财务与会计调查
• D.中介机构执业情况调查
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《保荐人尽职调查工作准则》，保荐机构IPO尽职调查内容主要包括：①发行人基本情况调查；②业务与技术调查；③同业竞争与关联交易调查；④高管人员调查；⑤组织机构与内部控制调查；⑥财务与会计调查；⑦业务发展目标调查；⑧募集资金运用调查；⑨风险因素及其他重要事项调查，包括风险因素、重大合同、诉讼和担保情况、信息披露制度的建设和执行情况、中介机构执业情况等调查。

• 1.【单选题】3月份，大豆现货的价格为650美分／蒲式耳。某经销商需要在6月购买大豆，为防止价格上涨，以105美分／蒲式耳的价格买入执行价格为700美分／蒲式耳的7月份大豆看涨期权。到6月份，大豆现货价格上涨至820美分／蒲式耳，期货价格上涨至850美分／蒲式耳，且该看涨期权价格也升至300美分／蒲式耳。该经销商将期权平仓并买进大豆现货，则实际采购大豆的成本为（  ）美分／蒲式耳。
• A.625
• B.650
• C.655
• D.700
• 参考答案：A
• 解析：将该看涨期权平仓，即以300美分／蒲式耳的价格卖出一张7月份大豆看涨期权，由此获得权利金的价差收益=300—105=195(美分／蒲式耳)，则实际采购大豆的成本=820—195=625(美分／蒲式耳)。

• 2.【多选题】反映消费者为购买消费品而付出的价格变动情况的指标包括（ ）。
• A.批发物价指数
• B.消费物价指数
• C.零售物价指数
• D.生产者物价指数
• 参考答案：BC
• 解析：零售物价指数又称为消费物价指数或生活费用指数，反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。

• 3.【多选题】以下（  ）情况说明股票价格被低估，因此购买这种股票可行。
• A.NPV<0
• B.NPV>0
• C.内部收益率k*>具有同等风险水平股票的必要收益率k
• D.内部收益率k*<具有同等风险水平股票的必要收益率k
• 参考答案：BC
• 解析：B项，NPV>0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。C项，股票的内部收益率大于具有同等风险水平股票的必要收益率，即股票价格低于其内在价值，股票价格被低估，可考虑买进股票。

• 4.【多选题】在正向市场上，如果投资者预期近期合约价格的（ ），适合进行熊市套利。
• A.下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度
• B.上涨幅度小于远期合约价格的上涨幅度
• C.上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度
• D.下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度
• 参考答案：BD
• 解析：当市场出现供给过剩，需求相对不足时，—般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远合约价格的上升幅度。无论是正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，这种套利被称为熊市套利。

• 5.【单选题】如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（  ）的方式进行期现套利。
• A.卖出现货，同时卖出相关期货合约
• B.买入现货，同时买入相关期货合约
• C.卖出现货，同时买入相关期货合约
• D.买入现货，同时卖出相关期货合约
• 参考答案：C
• 解析：如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。

• 6.【单选题】资本资产定价模型的假设条件包括（ ）。 Ⅰ.资本市场没有摩擦 Ⅱ.市场不允许卖空 Ⅲ.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 Ⅳ.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设： (1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并采用无差异曲线簇与有效边界相切的方法选择最优证券组合。 (2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。 (3)资本市场没有摩擦。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选B。

• 7.【单选题】在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括（ ）。 Ⅰ假设 Ⅱ寻找模式 Ⅲ观察 Ⅳ接受(拒绝)假设
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。第一步是提出假设；第二步是进行观察；第三步是对假设和实际观察结果进行比较，以确定两者之间是否足够吻合，确定接受或者拒绝这个假设。

• 8.【单选题】[2021年真题]下列关于计算企业自由现金流量的说法，错误的有（ ）。 I.不考虑所得税率 II.考虑折旧和摊销 III.要扣除资本性投资 IV.不考虑净营运资本量的多少
• A.I、II、III
• B.II、III、IV
• C.III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：D
• 解析：企业自由现金流=息税前利润×(1一所得税率)+折旧和摊销一净营运资本量一资本性投资+其他现金来源。

• 9.【单选题】下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（  ）。
• A.判断行业投资价值
• B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
• C.揭示行业投资风险
• D.分析公司在行业中的竞争地位
• 参考答案：D
• 解析：行业分析的目的有：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。D项属于公司分析的目的。

• 10.【多选题】关于完全垄断市场，下列说法正确的有（  ）。
• A.从产量的角度，垄断厂商的产量低于竞争情况下的产量
• B.如果用消费者剩余和生产者剩余的总和来衡量整个社会的福利，完全垄断市场下的社会福利，将低于完全竞争市场下的社会福利
• C.垄断条件下，虽然存在帕累托改进，但这样的改进对垄断厂商是不可接受的
• D.自然垄断常常发生在需要大量固定成本和大量边际成本的行业
• 参考答案：ABC
• 解析：D项，某一行业在大量的固定成本和少量的边际成本共存的时候，自然垄断就产生了。