证券从业每日一练-2026年6月19日

1.【单选题】以下关于融资融券业务的决策授权体系错误的有( )。 ①由部门负责人确定融资融券业务的总规模 ②业务决策机构确定对具体客户的授信额度 ③业务执行部门确定单一客户的授信额度 ④分支机构可自行决定客户的开户、保证金收取
A.①②③
B.①③④
C.①②④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查融资融券业务的决策授权体系。由董事会确定融资融券业务的总规模。业务执行机构确定对具体客户的授信额度。业务决策部门确定单一客户的授信额度。分支机构不可自行决定客户的开户、保证金收取。

2.【单选题】根据《证券公司流动性风险管理指引》，证券公司的融资管理应符合的要求包括（） Ⅰ分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源 Ⅱ加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额 Ⅲ加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当限额管理并定期评估市场融资和资产交现能力 Ⅳ密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况、评估市场流动性对公司融资能力的影响
A.Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：(1)分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。 (2)加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。 (3)加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。 (4)密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。

3.【单选题】以下关于诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的犯罪构成，说法错误的是（）。
A. 该罪的主体是特殊主体
B. 该罪主观方面可以是过失
C. 该罪侵犯的客体是证券、期货交易市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益
D. 该罪的客观要件表现为行为人故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的行为
参考答案：B
解析：诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的犯罪构成：主体：该罪的主体是特殊主体，主要包括两个方面：（1）证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员；（2）证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员。主观方面：该罪的主观方面【只能是故意，过失不构成本罪】。客体：该罪侵犯的客体是证券、期货交易市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益。客观方面：该罪的客观要件表现为行为人故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的行为。

4.【多选题】下列资产证券化基础资产属于负面清单的有（）。
A.以地方政府为直接或间接债务人的基础资产
B.以地方融资平台公司为债务人的基础资产
C.矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产
D.不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产
参考答案：ABCD
解析：资产证券化基础资产负面清单： 1、以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。 2、以地方融资平台公司为债务人的基础资产。 3、矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。 4、有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：（1）因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权；（2）待开发或在建占比超过10％的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。 5、不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。 6、法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。 7、违反相关法律法规或政策规定的资产。 8、最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。

5.【判断题】证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围。对新设公司核准的业务不超过3种，但中国证监会另有规定的除外。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P116-118 证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围。对新设公司核准的业务不超过4种，但中国证监会另有规定的除外。

6.【单选题】证券公司汤某，与大学同学串通，以事先约定的时间、价格、方式进行证券交易，影响证券交易价格，他们的行为属于（）。
A. 传播虚假信息
B. 操纵证券市场
C. 内幕交易行为
D. 证券欺诈行为
参考答案：B
解析：有下列情形之一，【操纵证券】、期货市场，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金; 情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金：（1）单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖的；（2）【与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易的】；（3）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约的；（4）不以成交为目的，频繁或者大量申报买入、卖出证券、期货合约并撤销申报的；（5）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券、期货交易的；（6）对证券、证券发行人、期货交易标的公开作出评价、预测或者投资建议，同时进行反向证券交易或者相关期货交易的。

7.【单选题】对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过（），低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的（）。
A. 半年；两倍
B. 半年；三倍
C. 一年；两倍
D. 一年；三倍
参考答案：A
解析：对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过【半年】，低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的【两倍】。对于首次建立业务关系的客户，无论其风险等级高低，证券公司在初次确定其风险等级后的三年内至少应进行一次复核。

8.【单选题】在上市公司收购行为完成后，收购人应当在( )内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予公告。
A.3日
B.5日
C.15日
D.30日
参考答案：C
解析：考点：本题考查。收购行为完成后，收购人应当在15日内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予公告。

9.【单选题】按照《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》规定，财务顾问主办人应该最近（）个月未因执业行为违法违规受到处罚。
A. 6
B. 12
C. 24
D. 36
参考答案：D
解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，在财务顾问机构中负责并购重组项目的签名人员为财务顾问主办人。财务顾问主办人应当具备下列条件：（1）具备中国证监会规定的投资银行业务经历；（2）具备从事相关业务的专业能力；（3）所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人；（4）未负有数额较大到期未清偿的债务；（5）最近24个月无违反诚信的不良记录；（6）最近24个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分；（7）最近【36个月】未因执业行为违法违规受到处罚；（8）中国证监会规定的其他条件。

10.【多选题】下列有关公司合并的说法，正确的是（）。
A. 公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告
B. 公司应当自作出合并决议之日起30日内通知债权人，并于45日内在报纸上公告
C. 债权人自接到通知之日起10日内，未接到通知的自公告之日起30日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保
D. 债权人自接到通知之日起30日内，未接到通知的自公告之日起45日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保
参考答案：AD
解析：公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上或者国家企业信用信息公示系统公告。债权人自接到通知之日起30日内，未接到通知的自公告之日起 45日内，可以要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

1.【单选题】除财务顾问的法定代表人或者其授权代表人之外，应当在财务顾问专业意见上签名的还有( )，并加盖财务顾问单位公章。 ①部门负责人 ②内部核查机构负责人 ③财务顾问主办人 ④项目协办人
A.①②③
B.①③④
C.②③④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查财务顾问主办人签章及报告制度。财务顾问的法定代表人或者其授权代表人、部门负责人、内部核查机构负责人、财务顾问主办人和项目协办人应当在财务顾问专业意见上签名，并加盖财务顾问单位公章。

2.【单选题】股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额（）。
A. 相等
B. 不相等
C. 不确定
D. 可相等可不相等
参考答案：A
解析：公司的资本划分为股份。公司的全部股份，根据公司章程的规定择一采用面额股或者无面额股。采用面额股的，每一股的金额相等。

3.【判断题】证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的20%。但是，在证券公司经营过程中，证券公司的债权人将其债权转为证券公司股权的，不受前述规定的限制。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%。但是，在证券公司经营过程中，证券公司的债权人将其债权转为证券公司股权的，不受前述规定的限制。

4.【单选题】下列关于证券公司观察名单、限制名单管理的基本要求正确的是（）。 ①证券公司已经或可能掌握内幕信息的，应当将内幕信息所涉公司或证券列入观察名单 ②观察名单属于高度保密的名单，仅限于履行相关管理和监控职责的工作人员知悉 ③证券公司工作人员不必对本人在执业活动中遵守信息隔离制度承担直接责任 ④合规总监和合规部门负责协助董事会和高级管理人员建立和执行信息隔离墙制度，并负有审查、监督、检查、咨询和培训等职责
A.①②③④
B.①③④
C.①②④
D.①②③
参考答案：C
解析：观察名单并不影响证券公司正常开展业务。证券公司工作人员对本人在执业活动中遵守信息隔离制度承担直接责任

5.【判断题】在股东人数上，有限责任公司设立时股东在100人以下；股份有限公司股东人数无上限。（）
对
错
参考答案：错
解析：在股东人数上，有限责任公司设立时股东在50人以下；股份有限公司股东人数无上限。

6.【单选题】按照《证券投资业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守的基本原则有( )。 ①守法合规 ②诚实信用 ③忠实客户利益 ④控制风险
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④
参考答案：A
解析：考点：按照《证券投资业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务应当遵循的基本原则有守法合规、诚实信用、忠实客户利益。

7.【单选题】按照法律主体在法律关系中的地位不同，可以将法律关系分为（）。
A. 双边法律关系与多边法律关系
B. 确认性法律关系与创设性法律关系
C. 第一性法律关系与第二性法律关系
D. 纵向法律关系与横向法律关系
参考答案：D
解析：按照法律主体在法律关系中的【地位不同】，可以将法律关系分为纵向法律关系与横向法律关系。

8.【单选题】证券公司的信用风险管理应遵循( )原则。 ①全面性原则 ②内部制衡性原则 ③全流程风控原则 ④有效性原则
A.①②③
B.①③④
C.①②③④
D.①②④
参考答案：A
解析：考点：本题考查信用风险管理应遵循的原则。

9.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。下列属于该协议内容的有（）。
A.当事人的权利义务
B.证券投资顾问服务的内容和方式
C.争议或者纠纷解决方式
D.终止或者解除协议的条件和方式
参考答案：ABCD
解析：证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：（1）当事人的权利义务；（2）证券投资顾问服务的内容和方式；（3）证券投资顾问的职责和禁止行为；（4）收费标准和支付方式；（5）争议或者纠纷解决方式；（6）终止或者解除协议的条件和方式。

10.【单选题】甲与乙串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格，获得巨大非法收益，则甲与乙的行为构成（）罪。
A.内幕交易
B.利用未公开信息交易
C.操纵证券市场
D.背信运用受托财产
参考答案：C
解析：操纵证券、期货市场罪，是指与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，操纵证券市场，影响证券交易价格或者证券交易量的行为。

11.【多选题】根据《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》，债券有关业务应当按照经纪、（）等业务类型分开办理。
A.投资顾问
B.承销
C.资管
D.自营
参考答案：ABCD
解析：债券有关业务应按照【经纪、自营、承销、资管、投资顾问】等类型分开办理，并在人员、账户、资金、信息等方面严格分离，防范利益冲突；债券交易的投资决策、交易执行、风险控制、清算交收等关键岗位应专人负责，禁止岗位兼任或者混合操作。

1.【单选题】下面对会员制证券交易所理事会会议表述不正确的是( )。
A.理事会会议至少每季度召开一次
B.会议必须有2／3以上理事出席
C.其决议应当经出席会议的过半数的理事表决同意方为有效
D.理事会决议应当在会议结束后两个工作日内向中国证监会报告
参考答案：C
解析：理事会会议至少每季度召开一次（选项A正确），会议须有三分之二以上理事出席（选项B正确），其决议应当经出席会议的三分之二以上理事表决同意方为有效（选项C错误）。理事会决议应当在会议结束后两个工作日内向中国证监会报告（选项D正确）。

2.【多选题】债券所规定的借贷双方的权利义务关系包括的含义有（）。
A.发行人是借入资金的经济主体
B.投资者是出借资金的经济主体
C.发行人必须在约定的时间付息还本
D.债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证
参考答案：ABCD
解析：债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含四个方面的含义：第一，发行人是借入资金的经济主体；（选项A正确）第二，投资者是出借资金的经济主体；（选项B正确）第三，发行人必须在约定的时间付息还本；（选项C正确）第四，债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。（选项D正确）

3.【单选题】[2021年真题]证券公司自营业务投资范围包括( ) Ⅰ.计划在区域股权市场挂牌的私募债券 Ⅱ.政府债券 Ⅲ.央行票据 Ⅳ.短期融资券
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：证券自营业务，是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。

4.【多选题】我国证券市场的监管目标是（）。
A. 保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营
B. 根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应
C. 防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序
D. 运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用
参考答案：ABCD
解析：我国证券市场的监管目标是： (1)运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用。（D选项正确） (2)保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营。（A选项正确） (3)防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序。（C选项正确） (4)根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。（B选项正确）

5.【多选题】证券投资基金由专业投资人士经营管理专业投资人士的特点包括（）
A.投资经验比较丰富
B.收集和分析信息的能力较强
C.多采取短期的投资行为
D.投资行为相对理性
参考答案：ABD
解析：教材页码：P390-391 基金由专业投资人士经营管理，其投资经验比较丰富，信息资料齐备，分析手段较为先进，投资行为相对理性，客观上能起到稳定市场的作用。C错误，专业投资人士管理证券投资基金时，更注重长期投资价值。【考查考点】第六章第一节证券投资基金概述

6.【单选题】依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》，任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的（）。
A.50％
B.40％
C.30％
D.20％
参考答案：B
解析：任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的【40％】，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元，单只集合票据注册金额不超过10亿元。

7.【多选题】证券投资者保护基金公司的职责包括（）。
A.组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作
B.对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制
C.管理和处分受偿资产，维护基金权益
D.筹集、管理和运作基金
参考答案：ABCD
解析：证券投资者保护基金公司的职责包括：①筹集、管理和运作基金。（D项正确）②监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。③证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。④组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。（A项正确）⑤管理和处分受偿资产，维护基金权益。（C项正确）⑥发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。（B项正确）⑦国务院批准的其他职责。A、B、C、D项正确。

8.【单选题】“三公”原则中的（）原则要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。
A. 公开
B. 公平
C. 公正
D. 公示
参考答案：A
解析：“三公”原则 (1) 公开原则：这一原则要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。（故本题答案为A）信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人需要对影响证券价格的公司情况作出公开的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚的规定等。 (2) 公平原则：这一原则要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。具体而言，无论是投资者还是筹资者、是机构投资者还是个人投资者，也无论其投资规模与筹资规模的大小，只要是市场主体，则在进入与退出市场、投资机会、享受服务、获取信息等方面都享有完全平等的权利。 (3) 公正原则：这一原则要求证券监管机构在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。根据公正原则，证券立法机构应当制定体现公平精神的法律、法规和政策；证券监管机构应当根据法律授予的权限履行监管职责，以法律为依据，对一切证券市场参与者给予公正的待遇；对证券违法行为的处罚及对证券纠纷事件和争议的处理，都应当公平进行。

9.【单选题】假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500万元，则基金资产净值为人民币（）万元。
A.2200
B.2250
C.2300
D.2350
参考答案：C
解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除所有负债即是基金资产净值。基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值，即基金资产净值=基金资产总值一基金负债。由题中数据可知，基金资产总值=10×30+50×20+100×10+1000=3300(万元)；基金负债=500+500=1000(万元)。所以，基金资产净值=3300-1000=2300(万元)。

10.【多选题】证券公司中间介绍业务中，证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列（）信息。
A. 受托从事的介绍业务范围
B. 高级管理人员和业务人员的名单和照片
C. 期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式
D. 客户开户和交易流程、出入金流程
参考答案：ACD
解析：考点：证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列信息：受托从事的介绍业务范围；【从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片】；期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式；客户开户和交易流程、出入金流程；交易结算结果查询方式；中国证监会规定的其他信息。

1.【不定项题】基金份额净值是计算投资者（）的基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之一。 Ⅰ申购基金份额 Ⅱ赎回资金金额 Ⅲ基金总份额 Ⅳ基金资产净值
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：基金份额净值是计算投资者【申购基金份额】、【赎回资金金额】的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。故本题正确选项为Ⅰ、Ⅱ。

2.【多选题】科创板做市业务开展条件包括（）。
A. 经中国证监会核准取得上市证券做市交易业务
B. 经中国证监会备案取得上市证券做市交易业务
C. 经向上海证券交易所备案
D. 经向证券业协会备案
参考答案：AC
解析：科创板做市业务开展条件包括：（1）经中国证监会核准取得上市证券做市交易业务（2）经向上海证券交易所备案

3.【判断题】我国可转债期限最短为1年，最长为10年。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：我国可转债期限最短为1年，最长为【6年】。

4.【单选题】债券按债券形态分类，可以分为（）。
A.政府债券、金融债券和公司债券
B.零息债券、附息债券和息票累积债券
C.实物债券、凭证式债券和记账式债券
D.短期债券、中期债券和长期债券
参考答案：C
解析：债券划分种类有很多，按发行主体，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；按债券形态，债券可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；按期限长短，债券可以分为短期债券、中期债券和长期债券；按付息方式，债券可以分为零息债券、附息债券和息票累积债券。故本题选C。

5.【多选题】下列关于首次公开发行证券采用询价方式的说法中，正确的有( )。
A.网下投资者应当具备丰富的投资经验、良好的定价能力和风险承受能力
B.网下投资者应当向中国证券交易所注册
C.网下投资者不可以自主决定是否报价
D.网下投资者应当持有一定金额的非限售股份或存托凭证
参考答案：AD
解析：教材页码：P219-228 首次公开发行证券采用询价方式的，应当向证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司、保险公司、财务公司、合格境外投资者和私募基金管理人等专业机构投资者，以及经中国证监会批准的证券交易所规则规定的其他投资者询价。上述询价对象统称网下投资者。网下投资者应当具备丰富的投资经验、良好的定价能力和风险承受能力，向中国证券业协会注册，接受中国证券业协会的自律管理，遵守中国证券业协会的自律规则。符合条件的网下投资者可以自主决定是否报价。符合条件的网下投资者报价的，主承销商无正当理由不得拒绝。网下投资者参与报价时，应当按照中国证券业协会的规定持有一定金额的非限售股份或存托凭证。

6.【不定项题】某公司2019年2月曾公开发行2亿元的公司债券，经过一年的迅速发展公司欲扩大规模，为了筹集资金该公司2020年9月申请再次公开发行1亿元的公司债券。根据以上信息，回答下列两题。（2）下列情形中，构成本次发行障碍的是（）。
A.2019年发行的公司债券延迟支付利息，仍处于继续状态
B.2019年发行的公司债券尚未募足
C.本次拟发行的公司债券距上次发行不足2年
D.改变公开发行公司债券所募资金的用途
参考答案：AD
解析：有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券：（1）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态。A项符合题意；（2）违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。D项符合题意。综上所述，AD项符合题意，故本题选AD选项。

7.【多选题】在基金信息披露中，禁止登载自然人、法人或者其他组织的（）文字。
A.祝贺性
B.恭维性
C.描述性
D.推荐性
参考答案：ABD
解析：教材页码：P424-429 基金信息披露禁止登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。

8.【单选题】证券公司申请融资融券业务试点应具备的条件不包括（）。
A.经营经纪业务已满5年
B.最近一年未发生因公司管理问题导致的重大事故
C.客户资产安全、完整
D.公司财务状况良好
参考答案：A
解析：根据《证券公司融资融券业务管理办法》规定，证券公司申请融资融券业务资格，应当具备下列条件：具有证券经纪业务资格；公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险；公司最近两年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形；财务状况良好（D项正确），最近两年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定；客户资产安全、完整（C项正确），客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实；已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷；已建立符合监管规定和自律要求的客户适当性制度，实现客户与产品的适当性匹配管理；信息系统安全稳定运行，最近一年未发生因公司管理问题导致的重大事故（B项正确），融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试；有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员；证监会规定的其他条件。 A选项，没有对经营证券经纪业务的年限做出要求。

9.【单选题】1992年11月人民银行批准设立的我国国内第一家（）——淄博乡镇企业投资基金。
A.公司型封闭式基金
B.合伙型封闭式基金
C.公司型开放式基金
D.合伙型开放式基金
参考答案：A
解析：1992年11月人民银行批准设立国内第一家【公司型封闭式基金】是淄博乡镇企业投资基金。

10.【多选题】基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用，主要包括（）。
A.印花税
B.开户费
C.证管费
D.佣金
参考答案：ACD
解析：教材页码：P411-412 基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。我国基金的交易费主要包括印花税、佣金、过户费、经手费，证管费。开户费属于基金运作的费用。

11.【多选题】证券金融公司应当遵守的风险控制指标规定包括（）。
A.对单一证券公司转融通的余额，不得超过净资本的50％
B.净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于80％
C.融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的20％
D.充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15％
参考答案：AD
解析：证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定：①净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100％；②对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50％；③融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10％；④充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15％。

1.【多选题】关于指数化的目标和动机，说法正确的是（）。
A.指数化的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益
B.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好
C.所收取的管理费用更低
D.有助于基金发起人增强对基金经理的控制力
参考答案：ABCD
解析：指数化的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益；（A项正确）指数化的动机：（1）经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；（B项正确）（2）与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低；（C项正确）（3）选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因为指数化债券组合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现。（D项正确）

2.【多选题】通过财务状况分析入手识别信用风险，主要的分析方法有（）。
A.财务报表分析
B.财务比率分析
C.生产经营风险分析
D.现金流量分析
参考答案：ABD
解析：通过财务状况分析入手识别信用风险，主要的分析方法有：财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析。

3.【单选题】（）对证券公司和证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定相应的职业规范和行为准则。
A.中国证券业协会
B.证券交易所
C.中国证监会
D.证券登记结算公司
参考答案：A
解析：2010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》。中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和规定，制定相应的执业规范和行为准则。

4.【单选题】债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）。
A.与某个特定指数的收益相同
B.高于市场平均收益
C.高于某个特定指数的收益
D.与市场平均收益相同
参考答案：A
解析：债券指数化投资的目标是，使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益。指数化投资动机包含三方面内容：①经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；②所收取的管理费用更低；③有助于基金发起人增强对基金经理的控制力。

5.【单选题】在现金、消费和债务管理中，家庭有效债务管理需要考虑的因素包括（）。 Ⅰ还款能力 Ⅱ家庭现有经济实力 Ⅲ合理选择贷款种类及担保方式 Ⅳ家庭贷款需求
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，在现金、消费和债务管理中，家庭有效债务管理还需要考虑的因素包括：①选择贷款期限与首期用款及还贷方式；②信贷策划特殊情况的处理；③预期收支情况。

6.【多选题】消极的股票风格管理的特点有（）。
A.投资风格不随市场发生任何变化
B.节省交易成本
C.节省研究成本
D.避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题
参考答案：ABCD
解析：该题考查不同股票风格管理类型的特点。<img src="/upload/paperimg/20230228173600629108614-6e189da88dd7/1711494405.jpg" style="width:100%;"/> 考点股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法

7.【单选题】下列关于权重函数特点的说法中，正确的是（）。 Ⅰ.权重函数π(P)是概率P的单调递增函数 Ⅱ.小概率事件的高估及其次可加性 Ⅲ.各互补概率事件的决策权重之和小于确定性事件的决策权重 Ⅳ.在一定条件下，极低和极高概率事件的权重主要取决于投资者的主观感觉
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：权重函数特点如下：①权重函数π(P)是概率P的单调递增函数；②小概率事件的高估及其次可加性；③次确定性，即各互补概率事件的决策权重之和小于确定性事件的决策权重，即n(P)+π(1-P)<1；④次比例性，当概率比一定时，大概率对应的决策权数比例小于小概率对应的决策权数比率，即对于任意的O(S)，极低和极高概率事件的权重主要取决于投资者的主观感觉。

8.【判断题】技术分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。
对
错
参考答案：错
解析：基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。

9.【单选题】用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。 Ⅰ.应与市场预期收益率相同 Ⅱ.可被用作资产估值 Ⅲ.可被视为必要收益率 Ⅳ.与无风险利率无关
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。

10.【不定项题】根据美林时钟理论，关于复苏期，下列说法正确的有（）
A.大量的失业者增加
B.公司产能面临降低
C.企业盈利加大
D.物价开始上涨
参考答案：C
解析：教材页码：P498~499 美林投资时钟复苏期：为刺激经济增长，央行会释放流动性，在逐步宽松的货币环境下经济开始由衰退转向复苏，但是由于过剩的产能还没有完全消化，通货膨胀程度依然较低，这一时期企业整体的盈利可能依然处于底部。但股票对经济复苏的预期更加敏感，相对债券与现金具有明显的超额收益，大宗商品表现较弱。

1.【多选题】控制流动性风险的主要做法包括（）。
A.确定流动性风险偏好
B.计量、监测和报告流动性风险状况
C.制定流动性风险监控指标
D.限额管理及压力测试
参考答案：ABCD
解析：控制流动性风险的主要做法包括： 1.确定流动性风险偏好； 2.计量、监测和报告流动性风险状况； 3.制定流动性风险监控指标； 4.限额管理及压力测试； 5.制定有效的流动性风险应急计划。考点控制流动性风险的主要做法

2.【单选题】证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在__________个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数(不含休眠账户及中止交易账户客户)的__________。（）
A.2；10％
B.1；15％
C.2；15％
D.1；10％
参考答案：D
解析：证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10％。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。

3.【单选题】下列各项中，不属于心理账户效应的是（）
A.赌场资金效应
B.晕轮效应
C.沉没成本效应
D.成本与损失的不等价
参考答案：B
解析：由于消费者心理帐户的存在，个体在做决策时往往会违背一些简单的经济运算法则，从而做出许多非理性的消费行为。这些行为集中表现为以下几个心理效应：非替代性效应、沉没成本效应、交易效用效应、赌场资金效应、成本与损失的不等价。

4.【单选题】下列关于流动性比率的描述正确的有（）。 Ⅰ流动性比率=流动性资产余额／流动性负债余额×100％ Ⅱ流动性比率应分别计算本币和外币口径数据 Ⅲ流动性比率不得低于25％ Ⅳ流动性比率不得低于50％
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：流动性比率不得低于25％

5.【不定项题】某公司是一家生产企业，2015年不含税销售额90万元，不含税外购货物额60万，对于该公司，下列说法正确的有（） Ⅰ该公司如果作为增值税小规模纳税人，当年适用的税率为3% Ⅱ该公司如果作为增值税一般纳税人，当年适用的税率为17% Ⅲ为节税，该公司应申请成为增值税小规模纳税人 Ⅳ为节税，该公司应申请成为增值税一般纳税人
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：B
解析：2015年增值税小规模纳税人适用的税率为3%，增值税一般纳税人的适用税率为17%。作为增值税小规模纳税人时，应纳增值税税额=90×3%=2.7(万元) 作为增值税一般纳税人，应纳增值税税额=90×17%—60×17%=5.1(万元)

6.【单选题】美国"9.11"事件导致航空业出现衰退迹象，这种衰退属于（）。
A.绝对衰退
B.相对衰退
C.偶然衰退
D.自然衰退
参考答案：C
解析：行业衰退可以分为自然衰退和偶然衰退。自然衰退是一种自然状态下到来的衰退；偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退。题中的航空业的衰退是由于"9.11"这个外部的偶然事件引起的，因而属于偶然衰退。

7.【单选题】接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为是（）。
A.承销
B.代销
C.销售
D.包销
参考答案：B
解析：代销金融产品，是指接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为。

8.【判断题】远期消费一般指时间在1年以上的消费。
对
错
参考答案：错
解析：远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费。

9.【单选题】证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对（）发表评论意见。
A.某上市公司
B.特定的指数期货合约
C.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况
D.特定的分级基金
参考答案：C
解析：证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎的对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见。

10.【多选题】关于市场有效性，下列说法错误的是（）。
A.如果股价变动是可以预测的，那么市场是有效的
B.市场有效性来源于竞争
C.在有效市场中，指数化投资策略是不可取的
D.旧信息不能引起股价变动
参考答案：AC
解析：有效市场假说认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。A项说法错误，有效市场假说认为，如果股价变动不可预测，那么市场是有效的。B项说法正确，竞争是市场经济有效性的最根本保证，市场的有效性来源于竞争。C项说法错误，在有效市场中，积极的投资管理策略无法产生作用，只有消极的投资管理策略是可取的，例如指数化投资策略。D项说法正确，在有效市场中，股票价格的任何变化只会由新信息引起，旧信息不能引起股价变动。故本题选AC选项。

11.【多选题】家庭生命周期中家庭成熟期阶段会产生的财务状况有（）。
A.收入增加而支出稳定，在子女上学前储蓄逐步增加
B.支出随成员固定而趋于稳定，但子女上大学后学杂费用负担重
C.可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险
D.收入达到巅峰，支出相对较低
参考答案：CD
解析：家庭成熟期的特点是从子女经济独立到夫妻双方退休，其财务状况如下：①收支，收入以薪酬为主，支出随家庭成员减少而降低；②储蓄，收入处于巅峰阶段，支出相对较低，储蓄增长的最佳时期；③资产，资产达到巅峰，降低投资风险；④负债，房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债。A、B两项为家庭成长期的财务状况。考点：生命周期理论

1.【多选题】以下不会引起速动比率变化的有（）。
A.短期借款还应付账款
B.现金买存货
C.现金买固定资产
D.现金买交易性金融资产
参考答案：AD
解析：速动比率=速动资产／流动负债，A项，短期借款和应付账款均属于流动负债；D项，现金和交易性金融资产均属于速动资产；B、C项，存货和固定资产均不属于速动资产。

2.【单选题】下列有关与审计相关的内部控制的说法中，正确的是（）。
A.与财务报告相关的内部控制均与审计相关
B.与审计相关的内部控制并非均与财务报告相关
C.与经营目标相关的内部控制与审计无关
D.与合规目标相关的内部控制与审计无关
参考答案：B
解析：选项C和选项D中，如果与经营和合规目标相关的控制同注册会计师实施审计程序时评价或使用的数据相关，则这些控制也可能与审计相关，选项A中，与财务报告相关的内部控制可能是为了实现经营目标，也可能是为了提高财务数据的可靠性，前者与审计无关，后者与审计相关。

3.【多选题】甲公司拟于2022年6月在主板上市，以下情形对上市构成实质性障碍的有（）。
A.甲公司2020年4月将公司的主营业务变更成绿色照明
B.甲公司尚未取得其股东用作出资的厂房所有权证，律师发表意见取得权证不存在障碍
C.甲公司在2020年4月更换了监事
D.发行人的总经理在其实际控制人处兼任董事并领取薪酬
参考答案：ABD
解析：A、C两项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第12条规定，发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。对监事的变更不作要求，故2020年4月更换了监事不构成障碍。 B项，第10条规定，发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。该厂房所有权转移手续尚未办理完毕，构成障碍。 D项，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第51条第2项规定，在人员独立方面，发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。据此，发行人的总经理可以在其实际控制人处兼任董事，但不得领取薪酬。

4.【单选题】根据企业会计准则的规定，下列关于关联方披露的说法正确的有（）。
A.企业与关联方发生关联方交易的，可以不在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素
B.不管企业是否与关联方发生关联方交易，均应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素
C.企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息
D.企业只有发生了关联交易，才需要在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息
参考答案：C
解析：A、B项说法错误：企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素。 C项说法正确，D项说法错误：企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息。

5.【单选题】某股票为固定增长股票，当前市价为22元，今年每股股利为0.8元，股利增长率为10％，则期望报酬率为（）。
A.11％
B.12％
C.13％
D.14％
参考答案：D
解析：本题中D0=0.8，P0=22，g=10%，故R=D1/P0+g=0.8×(1+10%)/22+10%=14%。

6.【多选题】关于主板上市公司发行证券，以下说法正确的有（）。
A.向不特定对象公开募集股份，将发行股份全部向原股东优先配售
B.非公开发行股票的董事会决议公告日后，采取非公开方式进行推介
C.股东大会通过公积金转增股本方案的次日刊登公开发行股票的招股意向书
D.配股时，控股股东主动承诺认购其他股东放弃配售的股份
参考答案：AB
解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第19条第2款规定，上市公司向不特定对象公开募集股份或者发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。 B项，《上市公司非公开发行股票实施细则》第20条第3款规定，上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。 C项，《证券发行与承销管理办法》第18条规定，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。 D项，《上市公司证券发行管理办法》第12条规定，向原股东配售股份的，控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量。控股股东不履行认配股份的承诺，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。控股股东不得认购其他股东放弃认购的部分。

7.【多选题】下列关于无形资产的会计处理中，正确的有（）。
A.购入无形资产超过正常信用条件分期付款且具有融资性质的，应按购买价款确定其取得成本
B.使用寿命不确定的无形资产，在持有期间不需要摊销，但至少应于每年年末进行减值测试
C.外购土地使用权及建筑物的价款难以在两者之间进行合理分配时，应全部作为固定资产入账
D.企业合并中形成的商誉应确认为无形资产
参考答案：BC
解析：A项，应按购买价款现值为基础确定其取得成本。 D项，商誉不具有可辨认性，不属于无形资产。

8.【多选题】股份有限公司以下情形中应当召开临时股东大会的有（）。
A.董事会认为有必要召开
B.1/3以上董事提议
C.高级管理层提议
D.单独或合并持有公司10%以上表决权股份的股东提议
参考答案：AD
解析：《公司法》第一百条股东大会应当每年召开一次年会。有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会：（1）董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的三分之二时；（2）公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时；（3）单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东请求时；（4）董事会认为必要时；（5）监事会提议召开时；（6）公司章程规定的其他情形。选项A、D符合。

9.【多选题】下列关于收入的说法，正确的是（）。
A.企业甲2021年9月1日出售一批货物给乙公司，货物作价300万元，约定6个月后即2022年3月1日以315万元回购货物，企业2021年年末确认财务费用10万元
B.企业甲2021年9月1日出售一批货物给乙公司，货物作价300万元，约定6个月后即2022年3月1日以315万元回购货物，企业2021年年末确认销售收入300万元
C.企业2021年9月份销售一批按摩椅，销售价格为250万元，购货方6个月后享有退货权，按照企业的历史经验该笔货物退货概率为20％，企业2021年确认收入200万元
D.企业分期收款销售商品，2021年1月1日销售总价款为2000万元，分5年付清，其后每年1月1日等额付款，该笔货物市场销售价格为1600万元，成本为1500万元，企业2021年确认收入1600万元，财务费用400万元
参考答案：AC
解析：B项，售后回购具有融资性质的，不应确认收入，收到的款项应确认为一项负债。 D项，分期收款销售商品，合同价款与公允价值的差额400万元，先确认为“未确认融资收益”，然后按照摊余成本与实际利率计算确定的金额在5年内进行摊销，作为财务费用的抵减项。

10.【单选题】B公司2020年经营现金净流量为1355万元，净利润为4000万元，计提坏账准备5万元，提取折旧1000万元，待摊费用摊销100万元，处置固定资产收益为300万元，固定资产报废损失100万元，对外投资收益100万元，存货比上年增加50万元，应收账款比上年增加2400万元，应付账款比上年减少1000万元，则B公司的营运指数为（）。
A.0.18
B.0.20
C.0.28
D.0.38
参考答案：C
解析：经营所得现金=净利润-非经营收益+非付现费用=4000-(300+100)+(5+1000+100+100)=4805(万元)，营运指数=经营现金净流量/经营所得现金=1355/4805≈0.28。

1.【单选题】甲公司2021年发生研究开发支出共计800万元，其中研究阶段支出240万元，开发阶段不符合资本化条件的支出80万元，开发阶段符合资本化条件的支出480万元，至2021年12月31日，形成的无形资产已摊销40万元。甲公司适用的所得税税率为25%，下列说法中正确的是（）。
A.2021年12月31日无形资产的计税基础为440万元
B.2021年12月31日应确认递延所得税资产110万元
C.2021年12月31日应确认递延所得税负债55万元
D.2021年12月31日该无形资产产生的可抵扣暂时性差异不确认递延所得税资产
参考答案：D
解析：2021年12月31日无形资产账面价值=480-40=440（万元），计税基础=440×175%=770（万元），产生可抵扣暂时性差异=（770-440）=330（万元），但不确认递延所得税资产。

2.【多选题】以下关于上市公司分红，说法正确的有（）。
A.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％
B.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％
C.上市公司对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当经股东大会特别决议审议通过
D.上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序
参考答案：ABCD
解析：A、B两项，《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第5条规定，上市公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％；②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％；③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20％。公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 C项，第7条规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过。 D项，第4条第1款规定，上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序。

3.【多选题】根据《关于调整银行间债券市场债券交易流通有关管理政策的公告》的规定，发行人应在第一时间通过同业拆借中心、债券登记托管结算机构向市场参与者公告影响债券按期偿付的重大事件，上述重大事件包括（）。
A.发生重大债务的违约情况
B.遭受重大损失
C.发行人减资
D.涉及发行人的重大诉讼
参考答案：ABCD
解析：根据《关于调整银行间债券市场债券交易流通有关管理政策的公告》（2021年修订），对于影响债券按期偿付的重大事件，发行人应在第一时间通过同业拆借中心、债券登记托管结算机构向市场参与者公告，包括但不限于以下事项： (一）发生重大债务或未能清偿到期债务的违约情况； (二）发生重大亏损或遭受重大损失； (三）发行人减资、合并、分立、解散、托管、停业、申请破产的； (四）涉及发行人的重大诉讼； (五）涉及担保人主体发生变更或经营、财务发生重大变化的情况（如属担保发行)； (六）中国人民银行规定的其他重大事项。

4.【单选题】ABC公司发行可转换公司债券，规定持有人在转换日以1份可转换公司债券换取10股。若ABC公司股票的基准价格是35元，可转换公司债券的市场价值是40.5元，则该可转换公司债券的转换升水是（）元。
A.6.2
B.8.2
C.5.5
D.10
参考答案：C
解析：该可转换公司债券转换升水=可转换公司债券的市场价格-可转换公司债券的转换价值=40.5-35=5.5（元）。

5.【多选题】根据《上市公司章程指引》，下列属于上市公司股东大会职权范围内应予审议的事项有（）。
A.选举和更换公司董事、监事，包括职工代表出任的董事、监事
B.决定有关董事、监事的报酬事项
C.聘用公司经理
D.公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50％以后提供的任何担保
参考答案：BD
解析：根据《上市公司章程指引》（2022年修订）第41条规定， A项说法错误、B项说法正确，股东大会的职权之一是，选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项； D项说法正确，股东大会的职权之一是，审议批准第42条规定的担保事项。第42条规定，公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：①本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50％以后提供的任何担保；②公司的对外担保总额，超过最近1期经审计总资产的30％以后提供的任何担保；③公司在1年内担保金额超过公司最近1期经审计总资产30%的担保；④为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保；⑤单笔担保额超过最近1期经审计净资产10％的担保；⑥对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。 C项说法错误，根据第107条第10项规定，董事会的职权之一是：聘任或者解聘公司经理、董事会秘书是董事会的职权。

6.【多选题】首次公开发行股票时，如发行人发行过内部职工股，招股说明书应披露内部职工股的（）。
A.托管情况
B.最大20名持有人情况
C.风险隐患责任的承担主体
D.审批及发行情况
参考答案：ACD
解析：首次公开发行股票时，如发行人发行过内部职工股，发行人应披露以下情况：①内部职工股的审批及发行情况，包括审批机关、审批日期、发行数量、发行方式、发行范围、发行缴款及验资情况；②本次发行前的内部职工股托管情况，包括托管单位、前10名自然人股东名单、持股数量及比例、应托管数量、实际托管数量、托管完成时间，未托管股票数额及原因、未托管股票的处理办法。省级人民政府对发行人内部职工股托管情况及真实性的确认情况；③发生过的违法违规情况，包括超范围和超比例发行的情况，通过增发、配股、国家股和法人股转配等形式变相增加内部职工股的情况，内部职工股转让和交易中的违法违规情况，法人股个人化的情况，这些违法违规行为的纠正情况及省级人民政府对清理、纠正情况的确认意见；④对尚存在内部职工股潜在问题和风险隐患的，应披露有关责任的承担主体等。

7.【多选题】关于挂牌公司的关联方，以下说法正确的有（）。
A.挂牌公司的子公司
B.与挂牌公司受同一母公司控制的其他企业
C.对挂牌公司施加重大影响的投资方
D.挂牌公司或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员
参考答案：ABCD
解析：《企业会计准则第36号——关联方披露》第4条规定，下列各方构成企业的关联方：①该企业的母公司。②该企业的子公司。③与该企业受同一母公司控制的其他企业。④对该企业实施共同控制的投资方。⑤对该企业施加重大影响的投资方。⑥该企业的合营企业。⑦该企业的联营企业。⑧该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员。主要投资者个人，是指能够控制、共同控制一个企业或者对一个企业施加重大影响的个人投资者。⑨该企业或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员。关键管理人员，是指有权力并负责计划、指挥和控制企业活动的人员。与主要投资者个人或关键管理人员关系密切的家庭成员，是指在处理与企业的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭成员。⑩该企业主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业。

8.【多选题】甲公司2020年2月起为售出的A产品提供“三包”服务，按照当期产品销售收入的2％预计产品修理费用，规定产品出售后一定期限内出现质量问题，负责退换或免费提供修理，假定甲公司只生产和销售A产品，2021年年初，甲公司“预计负债——产品质量保证”账面余额为100万元，A产品的“三包”期限为2年，2021年实际销售收入5000万元，实际发生修理费用80万元，不考虑其他因素，下列说法正确的有（）。
A.2021年实际发生修理费80万元应该冲减预计负债
B.2021年计提产品质量保证费用应贷记“预计负债”100万元
C.2021年末“预计负债——产品质量保证”科目余额为40万元
D.2021年计提产品质量保证费用应借记“销售费用”80万元
参考答案：AB
解析：A项，企业应当在符合确认条件的情况下于销售成立时确认预计负债，发生修理费时冲减预计负债。 B、D两项，按照当期产品销售收入的2％预计产品修理费用，则当年计提金额=5000×2％=100(万元)，借记“销售费用”，贷记“预计负债”。 C项，“预计负债——产品质量保证”科目年末余额=年初账面余额+预提费用一冲减的费用=100+100-80=120(万元)。

9.【单选题】根据《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》，以下说法正确的是（）。
A.创新创业公司发行创新创业公司债，应当就本公司创新创业特征作专项披露，债券承销机构无须就发行人是否具有创新创业特征发表明确意见
B.重点支持已纳入证券交易所的挂牌公司发行创新创业公司债
C.非公开发行的创新创业公司债，不得附可转换成股份的条款
D.创新创业公司，是指从事高新技术产品研发、生产和服务，或者具有创新业态、创新商业模式的中小型公司
参考答案：D
解析：根据《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》具体分析如下： AD两项，根据该意见的适用范围规定，创新创业公司，是指从事高新技术产品研发、生产和服务，或者具有创新业态、创新商业模式的中小型公司。创新创业公司发行创新创业公司债，应当就本公司创新创业特征作专项披露；债券承销机构应当依据以下规范性文件进行审慎筛查，就发行人是否具有创新创业特征发表明确意见。 B项，重点支持已纳入全国中小企业股份转让系统（新三板）创新层的挂牌公司。 C项，非公开发行的创新创业公司债，可以附可转换成股份的条款。附可转换成股份条款的创新创业公司债，应当符合中国证监会相关监管规定。

10.【多选题】不考虑税费等其他因素，甲公司2019年的下列会计处理中，正确的是（）。
A.甲公司以公允价值为1000万元的存货(成本为800万元)换入非关联方的一台机器设备，同时支付补价300万元，甲公司确认营业收入1000万元，结转成本800万元
B.甲公司以公允价值为5000万元的房屋(账面价值为3000万元)从母公司处换入乙公司100％的股权，甲公司确认营业外收入2000万元
C.甲公司以公允价值为4000万元的出租用办公楼(账面价值为3800万元)换入非关联方的一座厂房，甲公司确认营业外收入200万元
D.甲公司以公允价值为1500万元的专利技术(账面价值为1000万元)换入母公司的公允价值为2500万元的存货，甲公司确认资产处置损益500万元
参考答案：AD
解析：B项，甲公司用房屋从母公司处换取乙公司100％股权，属于同一控制下的企业合并，不应当确认损益，换出资产的账面价值与被合并方账面价值的差额应当冲减资本公积，资本公积不足冲减的，冲减留存收益。 C项，甲公司以投资性房地产用于非货币性资产交换，应当按照投资性房地产的公允价值确认其他业务收入，并结转成本。

11.【多选题】上市公司编制重组预案时，对于不同的交易标的，需披露的事项不同。下列说法正确的有（）。
A.交易标的为企业股权的，应披露该企业是否存在出资不实或影响其合法存续的情况
B.交易标的为有限责任公司股权的，应当披露是否已取得该公司其他股东的同意或者符合公司章程规定的转让前置条件
C.交易标的为土地使用权、矿业权等资源类权利的，应当披露是否已取得相应的权属证书、是否已具备相应的开发或开采条件
D.对不同的交易标的，要求上市公司2/3以上的董事作出“相关资产经审计的历史财务数据、资产评估结果以及经审核的盈利预测数据将在重大资产重组报告书中予以披露”的特别提示
参考答案：ABC
解析：D项，对不同的交易标的，要求上市公司全体董事作出“相关资产经审计的历史财务数据、资产评估结果以及经审核的盈利预测数据将在重大资产重组报告书中予以披露”的特别提示。

1.【单选题】“所有的决策都是依据模型做出的”体现了量化投资分析的（）。
A.纪律性
B.系统性
C.套利思想
D.概率取胜
参考答案：A
解析：量化投资管理是“定性思想的量化应用”,更加强调数据，并有以下四个特点： ①纪律性，所有的决策都是依据模型做出的。纪律性首先表现在依靠模型和相信模型； ②系统性，具体表现为“多层次、多角度、多数据”； ③妥善运用套利的思想； ④靠概率取胜。故本题选A。

2.【不定项题】市盈率估计可采取（）。
A.回归分析法
B.可变增长模型法
C.内部收益率法
D.不变增长模型法
参考答案：A
解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法等。

3.【单选题】中国人民银行资产负债表中的会计科目包括（） Ⅰ.货币黄金 Ⅱ.政府存款 Ⅲ.自有资金 Ⅳ.其他负债
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：在中央银行(亦称货币当局)的资产负债表中，资产项下的主要内容是： (1)国外资产：外汇(储备)、货币黄金、其他国外资产。 (2)对政府债权：对中央政府债权。 (3)对其他存款性公司债权。 (4)对其他金融性公司债权。 (5)对非金融性公司债权。 (6)其他资产。而其负债项下的主要内容是： (1)储备货币：货币发行、金融性公司存款(其他存款性公司、其他金融性公司)。 (2)不计入储备货币的金融性公司存款。 (3)发行债券。 (4)国外负债。 (5)政府存款。 (6)自有资金。 (7)其他负债。

4.【单选题】为了降低基差风险，投资者在选择合适的期货合约时，主要考虑（）。 Ⅰ.标的资产的相关性 Ⅱ.套期保值比率的确定 Ⅲ.套期保值的时机 Ⅳ.交易方向
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：为了降低基差风险，投资者在选择合适的期货合约时，主要考虑： ①套期保值的时机，是否进行或何时进行保值，实质上与投资者对后市风险的判断有关； ②规避工具的选择，一般而言，应当选择与标的资产高度相关的期货作为对冲标的； ③期货合约数量的确定，为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选B。

5.【多选题】证券研究报告的基本要素包括（）。
A.宏观经济、行业或上市公司的基本面分析
B.上市公司盈利预测
C.估值及投资评级
D.法规解读
参考答案：ABCD
解析：证券研究报告的基本要素包括：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析；上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级；相关信息披露和风险提示。考点证券研究报告的基本要素

6.【单选题】关于多元线性回归模型的说法，正确的是（）。
A.如果模型的R【sup|2】很接近1，可以认为此模型的质量较好
B.如果模型的R【sup|2】很接近0，可以认为此模型的质量较好
C.R【sup|2】的取值范围为R【sup|2】>1
D.调整后的R【sup|2】测度多元线性回归模型的解释能力没有R【sup|2】好
参考答案：A
解析：R【sup|2】表示总离差平方和中线性回归解释的部分所占的比例，其取值范围为：0≤R【sup|2】≤1，R【sup|2】越接近于1，线性回归模型的解释力越强。当利用R【sup|2】来度量不同多元线性回归模型的拟合优度时，存在一个严重的缺点：R【sup|2】的值随着解释变量的增多而增大，即便引入一个无关紧要的解释变量，也会使得R【sup|2】变大。为了克服这个缺点，一般采用调整后的R【sup|2】来测度多元线性回归模型的解释能力。

7.【多选题】影响债券供给曲线位移的因素包括（）。
A.预期有利可图的投资机会
B.预期通货膨胀率
C.政府活动的规模
D.风险
参考答案：ABC
解析：引起债券供给曲线的位移的因素主要包括三种：①各种投资机会的预期盈利性；②预期通货膨胀率；③政府预算赤字。这三个因素增加都会使供给曲线向左移动。

8.【单选题】公司经营管理能力分析的主要内容包括（）。 Ⅰ公司从业人员的素质和创新能力分析 Ⅱ公司管理人员的素质分析 Ⅲ公司区位特征分析 Ⅳ公司法人治理结构分析
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：公司经营能力分析包括以下内容： ①公司法人治理结构，其至少体现在以下七个方面：规范的股权结构、有效的股东大会制度、董事会权力的合理界定与约束、完善的独立董事制度、监事会的独立性和监督责任、优秀的职业经理层和相关利益者的共同治理： ②公司管理层的素质： ③公司从业人员素质和创新能力。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ符合题意，故本题选B。

9.【判断题】整群抽样是指将总体分成群，从中随机抽取若干群，群中的所有单位构成样本。（）
对
错
参考答案：对
解析：抽样方法： 1、简单随机抽样： 1）重复抽样：又称放回式抽样，每次抽中的单位仍放回总体，样本中的单位可能不止一次被抽中。 2）不重复抽样：又称不放回式抽样，抽中的单位不再放回总体，样本中的单位只能抽中一次。 2、分层抽样：将总体分成若干层，在各层分别按照一定的比例随机抽取单位构成样本。 3、系统抽样：将总体单位排列后相隔一定的间隔抽取一个单位构成样本； 4、整群抽样：将总体分成群，从中随机抽取若干群，群中的所有单位构成样本。

10.【单选题】[2021年真题]工业增加值指的是（）。
A.工业行业在报告期间内体现实际产出的工业生产活动的最终结果
B.工业行业在报告期间内以货币表现的工业生产活动的最终结果
C.工业行业在报告期间内以货币表现的所有经济活动的最终结果
D.工业行业在报告期间内体现实际产出的所有经济活动的最终结果
参考答案：B
解析：工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。

1.【单选题】下列各项中，不属于社会融资总量内涵的是（）。
A.对冲基金
B.委托贷款
C.信托贷款
D.贷款公司贷款
参考答案：A
解析：社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：①金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等；②实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；③其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。

2.【单选题】投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为（）。
A.市场价格
B.公允价值
C.内在价值
D.历史价格
参考答案：C
解析：投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为“内在价值”。

3.【多选题】圆弧形态的特点是（）。
A.形态完成后，行情多具有爆发性
B.圆弧形态的时间越长，今后反转的力度越强
C.形态的形成过程中，成交量变化都是中间多，两头少
D.形态的形成过程中，成交量变化都是中间少，两头多
参考答案：ABD
解析：圆弧形态具有的特征有三点：一是形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹；二是在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化是两头多，中间少；三是圆弧形态所花的时间越长，今后反转的力度就越强，就越值得人们去相信。

4.【单选题】利用历史数据估计市盈率的方法有（）。 Ⅰ.市场决定法 Ⅱ.趋势调整法 Ⅲ.回归分析法 Ⅳ.回归调整法
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括：算术平均数法或中间数法、趋势调整法、回归调整法。

5.【单选题】行业处于成熟期的特点主要有（）。 Ⅰ买方市场出现 Ⅱ行业生产能力接近饱和 Ⅲ在国民经济中占有一席之地 Ⅳ企业规模空前
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：行业成熟表现在技术上的成熟、产品的成熟、产业组织上的成熟以及生产工艺的成熟。特点主要有：①企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高；②构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地，但通常在短期内很难识别一个行业何时真正进入成熟期；③行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现。

6.【判断题】迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

7.【单选题】收入总量调控政策可以采用（）来实施。 Ⅰ.财政机制 Ⅱ.货币机制 Ⅲ.行政干预 Ⅳ.法律手段
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：收入总量调控政策主要通过财政、货币机制来实施，还可以通过行政干预和法律调整等机制来实施。

8.【不定项题】证券研究报告通常不包括（）。
A.买卖时机选择
B.投资评级
C.上市公司基本面分析
D.上市公司盈利预测
参考答案：A
解析：证券研究报告的基本要素包括：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析，上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级，相关信息披露和风险提示。其中，投资评级是基于基本面分析而作出的估值定价建议，不是具体的操作性买卖建议。

9.【多选题】下列关于财政管理体制的说法，正确的有（）。
A.中央与地方之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
B.地方各级政府之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
C.国家与企事业单位之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
D.主要功能是调节各地区、各部分之间的财力分配
参考答案：ABCD
解析：财政管理体制是中央与地方、地方各级政府之间以及国家与企事业单位之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度，其主要功能是调节各地区、各部门之间的财力分配。

10.【单选题】下列关于股票的内在价值的说法，正确的是（）。 Ⅰ股票的内在价值即理论价值，是股票未来收益的现值 Ⅱ股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动 Ⅲ由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实的内在价值的估计值 Ⅳ经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益。但其内在价值不会变化
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：Ⅳ项，经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化会影响股票未来的收益，引起股票内在价值的变化。

11.【单选题】某公司2013年与2014年的财务弹性指标如下：2013年和2014年的现金满足投资比率分别为1.2,1.1；现金股利保障倍数分别为14,18。根据上述数据，下列说法正确的有（）。 I.公司投资的资金基本可以实现自给 II.公司自有资金不足，必须依靠外部融资来满足投资需求 III.公司的现金股利支付能力有所上升 IV.公司每股营业现金流量较股利支付金额要高得多
A.II、III、IV
B.II、IV
C.I、III、IV
D.I、III
参考答案：C
解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较。支付要求可以是投资需求或承诺支付等。现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高。达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金；若小于1，则说明公司是靠外部融资来补充。现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越强。

证券从业每日一练(2026年6月19日)

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