证券从业每日一练(2026年10月8日)

• 1.【多选题】以下属于第一类专业投资者的有（ ）。
• A.私募基金管理人
• B.期货公司子公司
• C.金融机构高级管理人员
• D.获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P213-215 CD两项属于第二类专业投资者。 根据《证券期货投资者适当性管理办法》，第一类专业投资者具体包括以下三大类。 （1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。 （2）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。 （3）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者(QFII)，人民币合格境外机构投资者(RQFII)。

• 2.【单选题】按照《证券公司信息隔离墙制度指引》的要求，某证券公司的敏感信息包括内幕信息和其他未公开信息。下列不属于该证券公司内幕信息的是（ ）。
• A. 该证券公司的经营方针和经营范围发生了重大变化
• B. 该证券公司董事会通过了一项重要投资行为
• C. 该证券公司接受了一项30万元的政府补助
• D. 该证券公司分配股利或者增资的计划
• 参考答案：C
• 解析：该证券公司接受了一项30万元的政府补助，不会对该证券公司的市场价格产生重大影响，并且属于已经公开的信息，所以C项不属于内幕信息。

• 3.【单选题】证券公司工作人员对以任何方式知悉的敏感信息负有严格的保密义务，不得利用敏感信息为自己或他人谋取不当利益。证券公司采取的以下保密措施错误的是（ ）。
• A. 建立内幕信息知情人管理制度
• B. 与公司工作人员签署保密文件
• C. 对可能知悉敏感信息的工作人员使用公司的信息系统或配发的设备形成的电子邮件、即时通信信息和其他通信信息进行监测
• D. 证券公司聘用外部服务商的，无权要求其对在服务中获知的敏感信息进行保密
• 参考答案：D
• 解析：证券公司聘用外部服务商的，应当与服务商约定其对在服务中获知的敏感信息负有保密义务。

• 4.【多选题】（ ）应当在证券公司、证券投资咨询机构营业场所、中国证券业协会和公司网站予以公示。
• A. 公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等
• B. 证券投资顾问的姓名及其登记编码
• C. 证券投资顾问服务的内容和方式
• D. 证券投资顾问代客户作出的投资决策
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息： （1）公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等； （2）证券投资顾问的姓名及其登记编码； （3）证券投资顾问服务的内容和方式； （4）投资决策由客户作出，投资风险由客户承担； （5）证券投资顾问不得代客户作出投资决策。 证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示前段第（1）、第（2）项信息，方便投资者查询、监督。

• 5.【多选题】评估普通投资者风险承受能力的主要因素有(  )。
• A.资产状况
• B.投资知识
• C.投资经验
• D.风险偏好
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P215-216 专业投资者之外的投资者为普通投资者。经营机构应当按照有效维护投资者合法权益的要求，综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。

• 6.【单选题】下列关于公司法律地位的说法中，错误的是（ ）。
• A. 公司可以设立分公司和子公司
• B. 设立分公司，分公司具有法人资格
• C. 子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任
• D. 分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担
• 参考答案：B
• 解析：选项A：正确。根据法律规定，公司可以设立子公司。 选项B：错误。设立的分公司不具有法人资格，其民事责任由总公司承担。 选项C：正确。子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任。 选项D：正确。分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。 所以，答案:是B。

• 7.【单选题】法律、行政法规没有规定的，以募集设立作为公司设立的方式时，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（ ）。
• A. 25％
• B. 35％
• C. 45％
• D. 55％
• 参考答案：B
• 解析：募集设立时，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的【35％】，但是法律、行政法规另有规定的，从其规定。 （这是为了确保发起人对公司有足够大的控制力，并防止发起人只认购名义上的少量股份而逃避出资义务）

• 8.【单选题】持有公司（ ）以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员，构成内幕交易、泄露内幕信息罪的犯罪主体。
• A. 1％
• B. 5％
• C. 10％
• D. 15％
• 参考答案：B
• 解析：构成犯罪的主体是证券、期货交易内幕信息的知情人员和非法获取证券、期货交易内幕信息的人员。 根据证券法的规定，证券交易内幕信息的知情人员主要包括： 发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级管理人员； 持有公司百分之五以上股份的股东；发行股票公司的控股公司的高级管理人员； 由于所任公司职务可以获取公司有关证券交易信息的人员； 证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的其他人员； 由于法定职责而参与证券交易的社会中介机构或者证券登记结算机构、证券交易服务机构的有关人员； 国务院证券监督管理机构规定的其他人员。 根据期货交易暂行条例的规定，期货交易内幕信息的知情人员是指由于其管理地位、监督地位或者职业地位，或者作为雇员、专业顾问履行职务，能够接触或者获得内幕信息的人员。具体包括期货交易所的理事长、副理事长、总经理、副总经理等高级管理人员以及其他由于任职可获取内幕信息的从业人员，中国证监会的工作人员和其他有关部门的工作人员以及中国证监会规定的其他人员。

• 9.【单选题】下列关于证券投资咨询的说法中，错误的是（ ）。
• A. 发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于5年
• B. 证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责
• C. 证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于3年
• D.证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的职业操守、合规意识和专业服务能力。
• 参考答案：C
• 解析：证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于【5年】。故C项说法错误

• 10.【多选题】发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的情况中，以下相关处罚正确的是（ ）。
• A. 尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款
• B. 已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款
• C. 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款
• D. 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上五百万元以下的罚款
• 参考答案：ABC
• 解析：《证券法》第一百八十一条的规定，发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款；已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。 发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事前款违法行为的，没收违法所得，并处以违法所得百分之十以上一倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足二千万元的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以【一百万元以上一千万元以下】的罚款。

• 1.【多选题】以下属于信用类衍生品的是（ ）。
• A. 信用风险缓释合约
• B. 信用风险缓释凭证
• C. 信用违约互换
• D. 信用联结票据
• 参考答案：ABCD
• 解析：信用类衍生品包括：信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证、信用违约互换、信用联结票据。 故ABCD都正确。

• 2.【单选题】资金需求者与资金初始供应者之间不发生直接信贷关系，而是由金融中介机构起桥梁作用，二者只与金融机构发生债权债务关系。这反映了间接融资的（ ）特点。
• A. 资金获得的间接性
• B. 融资的相对集中性
• C. 融资信誉的较大差异性
• D. 可逆性
• 参考答案：A
• 解析：间接融资的特点： 选项A，间接融资的资金获得的间接性：即资金需求者与资金初始供应者之间不发生直接信贷关系，而是由金融中介机构起桥梁作用，二者只与金融机构发生债权债务关系。 选项B，间接融资的相对集中性：间接融资通过金融机构(主要是商业银行)进行，但这种中介，在多数情况下(除委托贷款外)并不是对某一资金供应者与某一资金需求者之间一对一的对应性中介，而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介。 选项C，间接融资信誉的差异性相对较小：间接融资相对集中于银行或非银行金融机构。由于国家对金融机构的管理一般都较为严格，银行自身的经营也多采取稳健方针，加上一些国家实行了存款保险制度，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度高，风险也相对较小，融资的稳定性较强。 选项D，间接融资全部具有可逆性(即可返还性)：通过金融中介的融资均属借贷融资，到期必须归还并支付利息。

• 3.【单选题】下列关于国家股、法人股、社会公众股和外资股的说法，错误的是（ ）。
• A.社会公众股指社会公众以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份
• B.外资股是我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票、含红筹股
• C.国家股是国有股权的一个组成部分、股利收入依法纳入国有资产经营预算
• D.法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体所持有的股份
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P211-214 社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。（A正确） 外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票，红筹股不属于外资股。（B错误） 红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。 国家股是国有股权的一个组成部分。国有股股利收入由国有资产管理部门监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。（C正确） 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。（D正确）

• 4.【多选题】以下关于商业银行的资产业务说法正确的是（ ）。
• A. 资产业务是指商业银行运用资金的业务，也就是商业银行将其吸收的资金贷放或投资出去赚取收益的活动
• B. 商业银行的资产业务主要包括现金资产、贷款业务、票据贴现、投资业务等
• C. 现金资产是那些与现金等同，可随时用于支付的银行资产，包括库存现金、交存中央银行的存款准备金、存放同业存款和托收中的现金
• D. 票据贴现是指票据持有人以未到期票据向商业银行兑取现金，商业银行从票据中扣除自贴现日起到票据到期日的利息，将余额支付给持票人的资金融通行为
• 参考答案：ABCD
• 解析：选项A说法正确，资产业务是指商业银行运用资金的业务，也就是商业银行将其吸收的资金贷放或投资出去赚取收益的活动。 选项B说法正确，商业银行的资产业务主要包括现金资产、贷款业务、票据贴现、投资业务等。 选项C说法正确，现金资产是那些与现金等同，可随时用于支付的银行资产，包括库存现金、交存中央银行的存款准备金、存放同业存款和托收中的现金。 选项D说法正确，票据贴现是指票据持有人以未到期票据向商业银行兑取现金，商业银行从票据中扣除自贴现日起到票据到期日的利息，将余额支付给持票人的资金融通行为。

• 5.【判断题】对于金融期货交易，结算所实行逐日盯市制度，以T+1为结算周期，对所有账户的交易头寸按照不同到期日的下一个交易日分别进行结算，从而能够及时调整保证金账户，控制市场风险。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P469-471 结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。

• 6.【多选题】深证新指数于2006年2月16日发布，以在深圳证券交易所（ ）为样本股，以样本股可流通股本数为权数进行加权逐日连锁计算。
• A.主板上市的非ST且已完成股改的股票
• B.创业板上市的非ST且已完成股改的股票
• C.中小板上市的非ST且已完成股改的股票
• D.科创板上市的非ST且已完成股改的股票
• 参考答案：ABC
• 解析：深证新指数于2006年2月16日发布，以在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的非ST且已完成股改的A股为样本股，以样本股可流通股本数为权数进行加权逐日连锁计算。

• 7.【判断题】基金合同应当约定给投资者设置不少于24小时的投资冷静期。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：基金合同应当约定给投资者设置不少于【24小时】的投资冷静期。

• 8.【多选题】我国目前已经形成了多层次的金融中介机构体系，以下（ ）属于投资中介体系。
• A. 股份制商业银行
• B. 证券投资基金管理公司
• C. 各类投资咨询中介
• D. 信托机构
• 参考答案：BCD
• 解析：我国目前拥有以证券公司、期货公司和证券投资基金管理公司为主，以各类投资咨询中介、信托机构为辅的多元化投资中介体系。 选项A，股份制商业银行属于银行机构体系。

• 9.【单选题】律师事务所制作、出县法律意见书，应当按照相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案提供证券服务业务的证券活动不包括（ ）。
• A.上市公司发行证券及上市
• B.上市公司合并、分立
• C.公开发行公司债券
• D.股份有限公司股票向特定对象转让导致股东累计超过100人
• 参考答案：D
• 解析：《证券服务机构从事证券服务业务备案管理规定》规定，律师事务所为下列证券活动提供证券服务业务，制作、出具法律意见书，应当按照本规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案：(1)首次公开发行股票、存托凭证及上市。(2)上市公司发行证券及上市。(3)上市公司及非上市公众公司收购、重大资产重组及股份回购。(4)上市公司合并、分立及分拆。(5)上市公司及非上市公众公司实行股权激励计划或者员工持股计划。(6)公开发行公司债券及上市交易。(7)境内企业直接或者间接到境外发行证券或者将其证券在境外上市交易(包括后续增发股份)。(8)股份有限公司股票向特定对象转让导致股东累计超过200人，以及股份有限公司申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。(9)股份有限公司向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，股东人数超过200人的非上市公众公司向特定对象发行股票。以及向不特定合格投资者公开发行股票。

• 10.【单选题】（ ）是双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。
• A.远期交易
• B.现券交易
• C.回购交易
• D.期货交易
• 参考答案：A
• 解析：选项A，远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。 选项B，现券交易也被称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。 选项C，回购交易，是指债券买卖双方(资金融入方和资金融出方)在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。 选项D，期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。

• 1.【单选题】为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，（ ）于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率，
• A.中国证监会
• B.中国人民银行
• C.财政部
• D.中国银监会
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P75~77 为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，中国人民银行于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率。

• 2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的（ ）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存
• A.时间
• B.内容
• C.方式
• D.依据
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。 向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

• 3.【多选题】财政政策对证券市场的影响有（ ）。
• A.减少税收，降低税率，扩大减免税范围，会推动证券市场价格上涨
• B.扩大财政支出，加大财政赤字，会推动证券市场价格上涨
• C.减少国债发行(或回购部分短期国债)，会推动证券市场上扬
• D.增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨
• 参考答案：ABCD
• 解析：实施积极财政政策对证券市场的影响如下：（1）减少税收，降低税率，扩大减免税范围，会推动证券市场价格上涨。（2）扩大财政支出，加大财政赤字，会推动证券市场价格上涨。（3）减少国债发行（或回购部分短期国债）会推动证券市场上扬。（4）增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨。

• 4.【不定项题】下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法中，错误的是（  ）。
• A.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师
• B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应分开管理以防止可能的利益冲突
• C.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件
• D.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P9~10 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

• 5.【多选题】证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机构，在公司网站及营业场所显著位置公示（ ）。
• A.投诉电话
• B.投诉传真
• C.投诉电子信箱
• D.负责投诉处理的人员姓名
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P25~27 证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

• 6.【多选题】马柯威茨模型的理论假设包括(）
• A.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量投资风险
• B.不允许卖空
• C.投资者是不知足的和风险厌恶的
• D.市场是中性的
• 参考答案：AC
• 解析：马柯威茨模型的理论假设包括：(1)投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量投资风险。(2)投资者是不知足的和风险厌恶的。

• 7.【多选题】王某生于1994年，硕士毕业后已工作三年，正在筹备结婚，下列关于理财规划的各项说法中，较为适合王某的有（  ）。
• A.以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等
• B.加强现金流管理，合理安排日常收支
• C.适度投资高收益资产，如股票基金、股票
• D.以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资
• 参考答案：BC
• 解析：A项错误，以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等属于退休期的理财规划。 BC项正确，本题中，由于王某正在筹备结婚，属于个人生命周期的建立期，这一阶段由于投资理财目标较多，应科学规划，合理安排收支，适度将资金结余用于金融投资。此阶段在满足流动性需求前提下，适度投资高收益资产，加快财富积累速度，此阶段的投资工具主要包括：存款、股票基金、股票等。 D项错误，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资属于高原期的理财规划。

• 8.【不定项题】金融衍生工具包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类。下列属于嵌入式衍生工具的是（ ）。
• A.期权合同
• B.互换合同
• C.可转换公司债券
• D.期货合同
• 参考答案：C
• 解析：可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。

• 9.【判断题】退休后从保险公司领取的养老金和按月领取的奖励均可视为一种年金。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：按月领取的奖励不一定是相等金额，奖金可能有多有少，不满足年金的概念。

• 10.【多选题】关于客户的消费管理，下列属于判断其合理性相对标准因素的有（  ）。
• A.实际需要
• B.投资风险
• C.资产水平
• D.收入情况
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P411~416 消费的合理性没有绝对的标准，取决于个人或家庭的收入、资产水平、家庭情况、实际需要等因素。

• 1.【单选题】保荐机构推荐发行人证券上市，应当向_______提交上市保荐书以及证券交易所要求的其他与保荐业务有关的文件，并报______备案。（ ）
• A.中国证监会；证券交易所
• B.证券交易所；中国证监会
• C.证券交易所；国务院
• D.中国证监会；国务院
• 参考答案：B
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第25条规定，保荐机构推荐发行人证券上市，应当向证券交易所提交上市保荐书以及证券交易所要求的其他与保荐业务有关的文件，并报中国证监会备案。

• 2.【多选题】以下属于非经常性损益的有（ ）。
• A.固定资产处置收益
• B.某PE公司将其一项长期股权投资处置产生的损益
• C.生猪屠宰企业根据政府的有关规定获得国家冻肉储备补贴
• D.取得子公司的投资成本小于被投资方可辨认净资产公允价值份额的收益
• 参考答案：AD
• 解析：A、B两项，正常的非流动资产处置损益，包括长期股权投资的处置损益属于非经常性损益，但PE处置其投资属于经常性损益（PE机构的主营业务就是投资，某项投资股权投资获益属于主营业务收入范畴，故PE处置其投资属于经常性损益）。 C项，与正常经营密切相关且按规定可持续定额或定量享受的政府补助属于经常性损益。

• 3.【单选题】张斌和刘武决定采取募集设立的方式设立一家股份有限公司，二人共同起草了该公司的章程，根据《公司法》的规定，该公司章程只有经过（ ）表决通过才能够生效。
• A.创立大会
• B.股东大会
• C.董事会
• D.理事会
• E.监事会
• 参考答案：A
• 解析：根据《公司法》第七十六条，设立股份有限公司，应当具备下列条件： (一)发起人符合法定人数; (二)有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额;  (三)股份发行、筹办事项符合法律规定; (四)发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过; (五)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构; (六)有公司住所。

• 4.【单选题】甲作为某股份有限公司的董事，下列行为违法的是（ ）。
• A.向公司申报所持有的股份以及变动情况
• B.在职期间的第2年转让的股份占所持有股份总数的20％
• C.离职1年之后转让了其所持有的股份
• D.在公司股票上市交易后不到1年转让其所持公司股份的3％
• 参考答案：D
• 解析：根据《公司法》第141条，公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25％；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。

• 5.【判断题】上市公司应当建立独立董事制度。独立董事必须具有独立性。独立董事原则上最多在2家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：上市公司应当建立独立董事制度。独立董事必须具有独立性。独立董事原则上最多在5家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。

• 6.【单选题】下列关于证券公司内部控制保障的规定，错误的是（ ）。
• A.证券公司投资银行业务部门应当为每个投资银行类项目配备具备相关专业知识和履职能力、数量适当的业务人员，保证投资银行类项目的执行质量
• B.证券公司不得将投资银行类业务人员薪酬收入与其承做的项目收入直接挂钩，应当综合考虑其专业胜任能力、执业质量、合规情况、业务收入等各项因素
• C.证券公司应当建立内部控制人员回避制度，明确回避的情形。内部控制人员不得参与存在利益冲突等可能影响其公正履行职责的项目审核、表决工作
• D.内部控制人员的薪酬收入与单个投资银行类项目收入挂钩。内部控制人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司同级别人员的平均水平
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，具体分析如下： A项正确，第二十五规定，证券公司投资银行业务部门应当为每个投资银行类项目配备具备相关专业知识和履职能力、数量适当的业务人员，保证投资银行类项目的执行质量。 B项正确，第二十九条规定，证券公司不得将投资银行类业务人员薪酬收入与其承做的项目收入直接挂钩，应当综合考虑其专业胜任能力、执业质量、合规情况、业务收入等各项因素。 C项正确，第三十二条规定，证券公司应当建立内部控制人员回避制度，明确回避的情形。内部控制人员不得参与存在利益冲突等可能影响其公正履行职责的项目审核、表决工作。 D项错误，第三十四条规定，证券公司应当建立科学、合理的投资银行类业务内部控制人员薪酬考核体系，保证内部控制人员独立、有效地履行内部控制职责。内部控制人员的薪酬收入不得与单个投资银行类项目收入挂钩。内部控制人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司同级别人员的平均水平。

• 7.【多选题】某创新层挂牌公司在北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票，其股东大会应当就本次股票发行作出决议的事项包括（ ）。
• A.本次公开发行对象的范围
• B.本次公开发行股票的定价方式
• C.募集资金用途
• D.决议的有效期
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第十三条，发行人股东大会就本次股票发行作出决议，至少应当包括下列事项： （一）本次公开发行股票的种类和数量； （二）发行对象的范围； （三）定价方式、发行价格（区间）或发行底价； （四）募集资金用途； （五）决议的有效期； （六）对董事会办理本次发行具体事宜的授权； （七）发行前滚存利润的分配方案； （八）其他必须明确的事项。

• 8.【单选题】某可转换公司债券，年利率为10.25％，发行期为2年，债券价格1000元，其转换价格为20元，假设股票在到期前1个月为转换期，并且股价维持在30元，则转换成股票的收益与领取债券利息的金额分别是（ ）元。
• A.300；211.72
• B.400；228.19
• C.600；231.68
• D.500；215.51
• 参考答案：D
• 解析：该可转换公司债券转换成股票的收益为：1000÷20×(30-20)=500(元)，领取的债券利息为：1000×(1+10.25％)2-1000≈215.51(元)。

• 9.【多选题】独立董事有权对（ ）向董事会或股东大会发表独立意见。
• A.聘任或解聘高级管理人员
• B.上市公司的股东、实际控制人及其关联企业对上市公司现有或新发生的总额高于100万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的借款或其他资金往来
• C.认为可能损害中小股东权益的事项
• D.公司董事、高级管理人员的薪酬
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《上市公司独立董事规则》（2022年）第23条规定，独立董事应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见： （一）提名、任免董事； （二）聘任或解聘高级管理人员； （三）公司董事、高级管理人员的薪酬； （四）上市公司的股东、实际控制人及其关联企业对上市公司现有或新发生的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款；（B项错误） （五）独立董事认为可能损害中小股东权益的事项； （六）法律、行政法规、中国证监会和公司章程规定的其他事项。

• 10.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使的权利有（ ）。
• A.对发行人的信息披露文件和提交证监会和证券交易所的其他文件进行事后审查
• B.出席发行人的股东大会、董事会和监事会
• C.定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料
• D.不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料
• 参考答案：CD
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第五十四条规定，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以对发行人行使下列权利： （1）要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息； （2）定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料（选项C、D正确）； （3）列席发行人的股东大会、董事会和监事会（选项B错误）； （4）对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅（选项A错误）； （5）对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合； （6）按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明； （7）中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

• 1.【判断题】迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P229-235 迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

• 2.【判断题】我国基础设施公募REITs在证券交易所上市交易。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P526-531 我国基础设施公募REITs在证券交易所上市交易。

• 3.【不定项题】某投资者对发电量与时间的变化模式进行分析，该投资者首先假定发电量与年份之间存在着某种比例的线性相关，然后对不同年份的发电量进行观察，收集到每年发电量的资料，最后，对假设和实际观查结果进行比较，得出发电量与年份之间不存在线性关系。这种分析方法是（  ）。
• A.归纳法
• B.比较法
• C.调查法
• D.演绎法
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P222-229 演绎法是从一般到个别，从逻辑或理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在，演绎法是先推论后观察。A项，归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序；B项，比较法分为纵向比较和横向比较，横向比较是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究，纵向比较是利用行业的历史数据预测行业的未来发展趋势；C项，调查法是指通过对调查对象的问卷调查、访谈、访查获得资讯，并对此进行研究，也可利用他人收集的调查数据进行分析。

• 4.【不定项题】在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择（  ）的数据作为标准。
• A.最接近平均指标年度
• B.最低指标年度
• C.最高指标年度
• D.上年度
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P271-284 在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择最低指标年度的数据作为标准。

• 5.【多选题】关于道氏理论，下列说法中正确的有（  ）。
• A.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
• B.市场波动具有某种趋势
• C.趋势无须得到交易量的确认
• D.道氏理论适用于大形势和每天的小波动
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P324-325 C项，趋势必须得到交易量的确认； D项，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。 A、B项正确。

• 6.【不定项题】债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，债券市场被分割为（  ）。
• A.短、中、长期债券市场
• B.国内债券市场与国际债券市场
• C.发行市场和交易市场
• D.即期市场和远期市场
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P106-107 市场分割理论认为，长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。长期借贷活动决定长期债券利率，短期交易决定了短期债券利率。根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。

• 7.【多选题】现金流量分析的具体内容包括下列各项中的（  ）。
• A.投资收益分析
• B.收益质量分析
• C.财务弹性分析
• D.流动性分析
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P271-284 现金流量分析具体包括：收益质量分析、流动性分析、财务弹性分析和获取现金能力分析。

• 8.【不定项题】某玉米看跌期权的执行价格为3.40美分/蒲式耳，而此时玉米标的物价格为3.30美分/蒲式耳，则该看跌期权的内涵价值（  ）。
• A.为正值
• B.为负值
• C.等于零
• D.可能为正值，也可能为负值
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P488-495 看跌期权的内涵价值=执行价格－标的物的市场价格，该玉米看跌期权的内涵价值=3.40－3.30=0.10(美分/蒲式耳)。

• 9.【多选题】汇率制度主要包括（  ）。
• A.自由浮动汇率制度
• B.有管理的浮动汇率制度
• C.目标区间管理的汇率制度
• D.固定汇率制度
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P217-220 汇率是以一种货币表示另一种货币的价格。汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。通常来讲，汇率制度主要有四种：自由浮动汇率制度、有管理的浮动汇率制度、目标区间管理和固定汇率制度。

• 10.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（  ）。
• A.不变
• B.无法确定
• C.下降
• D.上升
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。