证券从业每日一练-2026年8月7日

1.【单选题】根据《合伙企业法》，吴某、杜某、任某、于某是某特殊普通合伙企业合伙人，下列说法正确的是（）。
A.于某造成的重大过失，由合伙企业承担责任后，不需对合伙企业的损失承担赔偿责任
B.吴某在执业活动中，因故意造成合伙企业债务，吴某应承担有限连带责任
C.任某在执业活动中因重大过失造成的合伙企业债务，全体合伙人应承担证券交易无限连带责任
D.杜某在执业活动非因故意或者重大过失造成的合伙企业债务，由全体合伙人承担无限连带责任
参考答案：D
解析：特殊普通合伙企业的特殊之处表现在责任承担的方式上：（1）1个合伙人或者数个合伙人在执业活动中因故意或者重大过失造成合伙企业债务的，应当承担无限责任或者无限连带责任，其他合伙人以其在合伙企业中的财产份额为限承担责任。（选项A说法错误）（2）合伙人在执业活动中非因故意或者重大过失造成的合伙企业债务以及合伙企业的其他债务，由全体合伙人承担无限连带责任。（选项D说法正确）（3）合伙人执业活动中因故意或者重大过失造成的合伙企业债务，以合伙企业财产对外承担责任后，该合伙人应当按照合伙协议的约定对合伙企业造成的损失承担赔偿责任。（选项B、选项C说法不正确）（4）特殊的普通合伙企业应当建立执业风险基金，办理职业保险。执业风险基金用于偿付合伙人执业活动造成的债务。执业风险基金应当单独立户管理。具体管理办法由国务院规定。

2.【判断题】进入实行会员制的证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员。证券交易所不得允许非会员直接参与股票的集中交易。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P58-60 进入实行会员制的证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员。证券交易所不得允许非会员直接参与股票的集中交易。

3.【多选题】在证券公司风险处置中，被处置证券公司的（），应当配合证券公司风险处置工作。
A.股东
B.实际控制人
C.债权人
D.有关的机构和人员
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P132-134 选项ABCD正确：被处置证券公司的股东、实际控制人、债权人以及与被处置证券公司有关的机构和人员，应当配合证券公司风险处置工作。

4.【单选题】经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据（），对销售产品或提供的服务划分风险等级。
A. 风险特征和程度
B. 存在本金损失的可能性
C. 产品或服务的募集方式
D. 自律组织认定的高风险产品或服务
参考答案：A
解析：经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据【风险特征和程度】，对销售产品或者提供的服务划分风险等级。

5.【判断题】根据《证券公司监督管理条例》，指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P115-117 指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督。

6.【判断题】公开募集基金的基金份额持有人有权查阅基金尚未公开披露的财务会计账簿等财务资料。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：公开募集基金的基金份额持有人有权查阅或者复制【公开披露】的基金信息资料；非公开募集基金的基金份额持有人对涉及自身利益的情况，有权查阅基金的财务会计账簿等财务资料。

7.【判断题】经营机构在证券研究报告发布前，不可以就证券研究报告涉及上市公司相关信息的真实性向该上市公司进行确认。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P272-279 经营机构在证券研究报告发布前，可以就证券研究报告涉及上市公司相关信息的真实性向该上市公司进行确认。

8.【多选题】证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止（）的行为。
A. 为客户提供投资顾问服务
B. 欺诈
C. 内幕交易
D. 操纵证券市场
参考答案：BCD
解析：证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止【欺诈、内幕交易和操纵证券市场】的行为。

9.【单选题】我国证券市场法律法规体系，是以（）为核心，以规范证券市场的运行为目的，由相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及行业自律规则等构成的法律法规体系。
A. 《证券法》
B. 《公司法》
C. 《刑法》
D. 《证券投资基金法》
参考答案：A
解析：我国证券市场法律法规体系，是以《证券法》为核心，以规范证券市场的运行为目的，由相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及行业自律规则等构成的法律法规体系。

10.【判断题】沪深交易所目前提供6种常用组合策略分别是认购牛市价差策略、认沽牛市价差策略、认购熊市价差策略、认沽熊市价差策略、跨式空头与宽跨式空头策略。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：为降低投资者期权交易成本，沪深交易所目前提供6种常用组合策略：认购牛市价差策略、认沽牛市价差策略、认购熊市价差策略、认沽熊市价差策略、跨式空头与宽跨式空头策略。

1.【单选题】证券公司应当根据自身资产负债状况和业务发展情况，建立（）的风险控制指标监控和资本补足机制，确保净资本等各项风险控制指标在（）都符合规定标准。
A. 静态；任一时点
B. 静态；某些时点
C. 动态；任一时点
D. 动态；某些时点
参考答案：C
解析：证券公司应当根据自身资产负债状况和业务发展情况，建立【动态】的风险控制指标监控和资本补足机制，确保净资本等各项风险控制指标在【任一时点】都符合规定标准。

2.【多选题】根据《证券交易代理协议必备条款》，（）是客户可以委托证券公司代理的事项。
A. 接受并执行客户依照《证券交易代理协议必备条款》约定的方式下达的合法有效的委托指令
B. 代理客户进行资金、证券的清算、交收
C. 代理保管客户买入或存入的有价证券
D. 接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单
参考答案：ABCD
解析：根据中国证券业协会《证券交易代理协议必备条款》的规定，客户可以委托证券公司代理的事项主要如下： 1．接受并执行客户依照《证券交易代理协议必备条款》约定的方式下达的合法有效的委托指令； 2．代理客户进行资金、证券的清算、交收； 3．代理保管客户买入或存入的有价证券； 4．代理客户领取红利股息及其他利益分配； 5．接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单； 6．双方依法约定的其他委托事项； 7．法律、法规、规章、自律规则规定的、证券公司可以代理客户进行的其他活动。

3.【判断题】全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P199-203 全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。

4.【单选题】证券公司应当建立合理的内部控制监督、检查与评价机制，确保内部控制的有效性。其中，（）负责督促、检查和评价证券公司各项内部控制制度的建立与执行情况，对内部控制的有效性负最终责任。（）应对违反职责范围内的内部控制导致的风险和损失承担首要责任。
A. 股东会；高级管理人员
B. 董事会；业务部门和分支机构的负责人
C. 股东会；直接从事业务经营活动的业务部门和分支机构的相关人员
D. 董事会；直接从事业务经营活动的业务部门和分支机构的相关人员
参考答案：D
解析：【董事会】负责督促、检查和评价证券公司各项内部控制制度的建立与执行情况，对内部控制的有效性负最终责任。【直接从事业务经营活动的业务部门和分支机构的相关人员】应对违反职责范围内的内部控制导致的风险和损失承担首要责任。

5.【单选题】下列选项中，（）对私募基金业务活动实施监督管理。
A. 中国人民银行
B. 中国基金业协会
C. 中国证券业协会
D. 国务院证券监督管理机构
参考答案：D
解析：A. 中国人民银行：主要负责货币政策、金融稳定等事务，并不直接监管私募基金。 B. 中国基金业协会：主要是自律组织，负责基金行业自律管理，但不是法定的监管机构。 C. 中国证券业协会：同样是自律组织，负责证券行业的自律管理，也不是法定的监管机构。 D. 国务院证券监督管理机构：即中国证监会，依照法律和《私募投资基金监督管理条例》规定对私募基金业务活动实施监督管理，其派出机构依照授权履行职责。

6.【多选题】下列属于证券公司信用业务适用的主要部门规章及自律规则有（）。
A.《证券公司融资融券业务管理办法》
B.《证券公司开立客户账户规范》
C.《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》
D.《转融通业务监督管理试行办法》
参考答案：ACD
解析：证券公司融资融券及其他信用业务的法律依据主要包括《证券公司监督管理条例》《证券公司融资融券业务管理办法》（选项A）《转融通业务监督管理试行办法》（选项D）《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》（选项C）等。

7.【单选题】基金财产的债务，由（）。
A. 基金财产和基金管理人固有资产共同承担
B. 基金管理人固有资产承担
C. 基金财产本身承担
D. 基金托管人固有资产承担
参考答案：C
解析：基金财产的债务由【基金财产本身】承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照《中华人民共和国证券投资基金法》另有约定的，从其约定。

8.【单选题】下列人员中，不属于财务顾问应当采取有效方式对其进行证券市场规范化运作的辅导的是（）。
A. 新进入上市公司的董事、监事
B. 新进入上市公司的高级管理人员、控股股东
C. 上市公司收购人
D. 新进入上市公司的实际控制人的主要负责人
参考答案：C
解析：财务顾问应当采取有效方式对新进入上市公司的董事、监事【A选项】和高级管理人员、控股股东【B选项】和实际控制人的主要负责人【D选项】进行证券市场规范化运作的辅导，包括上述人员应履行的责任和义务、上市公司治理的基本原则、公司决策的法定程序和信息披露的基本要求，并对辅导结果进行验收，将验收结果存档。验收不合格的，财务顾问应当重新进行辅导和验收。综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。

9.【单选题】证券公司将自有资金投资于证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其（）80%的，无须取得证券自营业务资格。
A.净资产
B.总股本
C.净资本
D.总资产
参考答案：C
解析：证券公司将自有资金投资于证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。

10.【多选题】根据《证券公司分支机构监管规定》，下列关于证券公司分支机构的说法，正确的有（）。
A.证券公司分支机构包括其分公司和证券营业部
B.证券公司分支机构独立对其业务承担法律责任
C.证券公司分支机构不具有法人资格
D.证券公司分支机构经营的业务，不得超出证券公司的业务范围
参考答案：ACD
解析：选项A表述正确，证券公司的分支机构包括分公司和证券营业部。选项B表述错误、选项C表述正确。分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。分公司是指在业务、资金、人事等方面受本公司管辖而不具有法人资格的分支机构。选项D表述正确，分支机构经营的业务，不得超出证券公司的业务范围。

11.【多选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正；整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，对证券公司采取的措施有（）。
A. 停止批准新业务
B. 停止批准增设、收购营业性分支机构
C. 限制分配红利
D. 限制转让财产或在财产上设定其他权利
参考答案：ABCD
解析：证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，对证券公司采取下列措施：（1）停止批准新业务；（2）停止批准增设、收购营业性分支机构；（3）限制分配红利；（4）限制转让财产或在财产上设定其他权利。

1.【判断题】证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，是我国实行自律管理的法人机构。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人

2.【判断题】在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐步具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：政府债券的性质主要从两个方面考察：第一，从形式上看，政府债券也是一种有价证券，它具有债券的一般性质。政府债券本身有面额，投资者投资于政府债券可以取得利息，因此，政府债券具备了债券的一般特征。第二，从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐步具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。

3.【单选题】可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的期权是（）。
A. 欧式期权
B. 美式期权
C. 修正的美式期权
D. 认沽期权
参考答案：B
解析：考点：考查金融期权相关知识。欧式期权只能在期权到期日执行；【美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行】；修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

4.【单选题】投资者委托中国香港经纪商，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票，该描述指的是（）。
A.沪股通
B.港股通
C.深股通
D.中证通
参考答案：A
解析：【沪股通】，是指投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

5.【多选题】中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，要求维持适当门槛，支持机构“走出去”。整合两类机构“走出去”的条件，要求机构（）。
A. 诚实守信
B. 合规经营
C. 财务状况及资产流动性良好
D. 内部控制有力
参考答案：ABCD
解析：考点：中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，要求维持适当门槛，支持机构“走出去”。整合两类机构“走出去”的条件，要求【机构诚实守信、合规经营、财务状况及资产流动性良好、内部控制有力】。

6.【多选题】当前我国金融业具备对外开放的条件包括（）。
A.我国银行业在全球率先实施《巴塞尔协议Ⅱ》监管框架
B.我国采取了一系列的保护投资者的举措，包括中国证监会对中介机构的适当性要求等
C.在保险业监管框架方面，“偿一代”监管制度全面实施
D.我国已成为全球重要的银行、保险和资本市场，具有较强的综合实力
参考答案：ABD
解析：当前，我国金融行业已经具备开放的有利条件。一是我国已经成为全球重要的银行、保险和资本市场，具有较强的综合实力（D选项表述正确）。二是我国的金融监管能力和监管水平在不断提升。2017年设立金融稳定发展委员会；在银行业监管方面，对接国际监管标准，我国银行业在全球率先实施《巴塞尔协议C》监管框架（A选项表述正确）；在保险业监管框架方面，"偿二代"监管制度全面实施（C选项表述错误）。三是我国采取了一系列保护投资者的举措，包括中国证监会强化对中介机构的适当性要求（B选项表述正确）、加强投资者教育等。故本题选ABD选项。

7.【判断题】在证券市场发展初期，法制尚不健全、市场机制尚未理顺，在遇到突发性事件时，证券监督管理部门一般较多采取法律手段，对证券市场进行监管。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：行政手段是通过制定政策和计划等对证券市场进行行政性的干预。这种手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律，无法发挥作用甚至遭到惩罚。一般多在证券市场发展初期，法制尚不健全、市场机制尚未理顺或遇突发性事件时使用。

8.【单选题】我国《证券法》规定，证券交易所的设立、变更和解散由（）决定。
A. 国务院
B. 证监会
C. 金融监督管理总局
D. 金委稳
参考答案：A
解析：我国《证券法》规定，证券交易所的设立、变更和解散由国务院决定。

9.【多选题】证券市场监管的经济手段是指通过运用（）等经济手段，对证券市场进行干预。
A. 罚款
B. 利率政策
C. 税收政策
D. 公开市场业务
参考答案：BCD
解析：证券市场监管的经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。

10.【多选题】下列有关股票特征的说法，正确的有（）
A.股票的风险性和收益性是并存的
B.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的盈利情况
C.股票的风险性和收益性是彼此独立的
D.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的股东红利分配方案
参考答案：AB
解析：教材页码：P195-198 A项正确，C项错误，股息红利数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。 B项正确，D项错误，价格波动的不确定性越大，投资收益的不确定性越大，投资风险也越大。【风险性和收益性是并存的】。

1.【多选题】自2006年之后，纳斯达克的分层制度将市场分为（）三个板块。
A. 纳斯达克全球精选市场
B. 纳斯达克货币市场
C. 纳斯达克资本市场
D. 纳斯达克全球市场
参考答案：ACD
解析：2006年纳斯达克分层制度再次改进，分为三个板块，分别为纳斯达克全球精选市场、纳斯达克全球市场和纳斯达克资本市场。

2.【多选题】从融资需求方的角度来看，如按行业类型划分，我国企业可分为（）。
A. 传统型
B. 创业型
C. 成长型
D. 高科技型
参考答案：ABD
解析：从融资需求方的角度来看，由于我国企业数量众多，如按行业类型划分，可将企业分为传统型、创业型、高科技型等类型；（ABD选项正确）如按企业成长周期划分，可将企业分为创立期、成长期、成熟期和衰退期。（故C选项错误）因此，不同企业类型在不同时期的融资需求各不相同，有效分层的资本市场可以为企业提供更加丰富多元的融资渠道。【注：本题为拓展知识点，老师课程没讲但历年考过】

3.【单选题】中小非金融企业集合票据是指（）(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
A.2个
B.3个
C.4个
D.5个
参考答案：A
解析：根据《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》规定；中小非金融企业集合票据是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

4.【判断题】优先股股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，同时，优先股也可以参与公司决策管理。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：【优先股】股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但【参与公司决策管理等权利受到限制】。

5.【多选题】2017年，证监会发布了《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》，对证券公司自营、资管所涉及的债券买卖、回购等业务的（）等进行了详细规范。
A.国别风险
B.操作风险
C.信用风险
D.市场风险
参考答案：BCD
解析：教材页码：P550-556 2017年，中国证监会根据“一行三会”的《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》配套发布了《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》，对证券公司自营、资管所涉及的债券买卖、回购等业务的市场风险、信用风险、操作风险等进行了详细规范。A属于干扰项。

6.【单选题】我国第一个商品期货交易所是（）
A.上海期货交易所
B.广州期货交易所
C.郑州商品交易所
D.大连商品交易所
参考答案：C
解析：教材页码：P43-44 本题考查我国金融市场的发展现状。自1990年10月我国第一家商品期货交易所——郑州商品交易所前身郑州粮食批发市场成立以来，我国商品期货市场得到了较快的发展。 2021年4月19日，广州期货交易所揭牌仪式举行。目前，我国共有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和广州期货交易所四大商品期货交易所。故本题选C选项。

7.【多选题】机构投资者作为金融市场的主要参与者，其规范、自律经营对防范金融风险、维护金融稳定有着重要意义。机构投资者在金融市场中的作用主要包括（）。
A. 有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进间接融资
B. 有利于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场运行机制
C. 有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行
D. 有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展
参考答案：BCD
解析：机构投资者在金融市场中的作用主要包括以下四个方面： (1)发展机构投资者有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接融资。（A错误） (2)发展机构投资者有利于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场运行机制。（B正确） (3)机构投资者有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行。（C正确） (4)机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。（D正确）

8.【多选题】证券投资者保护基金公司的职责包括( )。
A.组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作
B.对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制
C.管理和处分受偿资产，维护基金权益
D.行使国务院批准的其他职责
参考答案：ABCD
解析：证券投资者保护基金公司的职责包括：(1)筹集、管理和运作基金。(2)监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。(3)证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。(4)组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。(5)管理和处分受偿资产，维护基金权益。(6)发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。(7)国务院批准的其他职责。

9.【判断题】按照规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的80％，一般采用现金方式分红。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P413-414 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％。基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。封闭式基金只能采用现金分红。

10.【单选题】区域性股权市场是为其所在（）级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所。
A.跨省
B.县
C.省
D.市
参考答案：C
解析：区域性股权市场是为其所在省级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所。【考查考点】第二章第二节中国的多层次资本市场

11.【单选题】下列关于金融市场的说法，正确的是（）。
A.金融市场只是交易金融资产的市场
B.金融市场并不是创造金融资产的市场
C.金融市场既有有形的固定交易场所，同时还有通过各种通信手段形成的庞大的无形市场
D.金融市场既是要素市场，也是产品市场
参考答案：C
解析：与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种（D选项说法错误）。金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和（A、B选项说法错误）。金融市场参与者不仅在有形的固定场所进行金融资产交易，还通过各种通信手段进行联系，形成庞大的无形金融市场网络。现代金融市场往往是无形的市场（C选项说法正确）。

1.【不定项题】认为证券市场是有效市场的机构投资者一般倾向于选择（）证券组合。
A.增长型
B.收入型
C.指数型
D.平衡型
参考答案：C
解析：教材页码：P110~111 信奉证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择指数型证券组合，以求获得市场平均的收益水平。故本题选C项 AB项是认为市场无效或不完全有效进行的主动投资，没有D项这个概念。

2.【多选题】有效债务管理的考虑因素除还款能力外还有（）。
A.信贷策划特殊情况的处理
B.选择贷款期限与首期用款及还贷方式
C.合理选择贷款种类和担保方式
D.预期收支情况
参考答案：ABCD
解析：有效债务管理的考虑因素：①贷款需求；②家庭现有经济实力；③预期收支情况；④还贷能力；⑤合理选择种类和担保方式；⑥选择贷款期限与首期用款及还贷方式；⑦信贷策划特殊情况的处理。

3.【不定项题】基金投资顾问业务，全称是“公开募集证券投资基金投资顾问”，指试点机构可以接受客户委托，按照协议约定向客户提供基金投资组合策略建议。根据与客户协议约定的投资组合策略，试点机构可以在客户授权的范围内，代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请，开展管理型基金投资顾问服务。甲机构开展基金投资顾问业务试点，下列做法中符合要求的有（）。
A.向客户建议结构复杂的基金
B.向客户充分揭示收费项目和方式
C.提及过往特定基金投资组合策略半年的业绩
D.使用统一模板与客户签订基金投资顾问服务协议
参考答案：BD
解析：A选项错误，试点机构基金投资组合策略应当符合下列分散投资要求之一是，不得向客户建议结构复杂的基金，包括分级基金场内份额和监管部门认定的其他基金。BD选项正确，试点机构应当使用统一模板与客户签订基金投资顾问服务协议，服务协议应当包括当事人的权利义务、服务内容和方式、投资者适当性管理执行情况、基金投资顾问的职责和禁止行为、收费项目收费标准和支付方式、信息披露的内容与方式、争议或者纠纷解决方式、终止服务的方式，签订管理型基金投资顾问服务协议的，还应当包括客户选取的基金投资组合策略及相应的风险控制措施。C选项错误，试点机构进行业务宣传推介应当客观、准确、完整，不得提供虚假、不实、误导性信息，不得承诺收益或作出保本承诺，不得直接或者间接提及模拟业绩、为个别客户创造的收益，不得预测未来业绩，提及过往业绩的，应当为1年以上的特定基金投资组合策略整体业绩，并向客户特别提示过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。故本题选BD选项。

4.【不定项题】V形是一种典型的价格形态，（）。
A.便于普通投资者掌握
B.一般没有明显的征兆
C.与其他反转形态相似
D.它的顶和底出现两次
参考答案：B
解析：教材页码：P269~270 V形走势是一种很难预测的反转形态，无论V形顶、还是V形底的出现都没有一个明显的形成过程，这一点同其他反转形态有较大的区别，故而往往让投资者感到突如其来甚至难以置信。因此，V形并不便于普通投资者掌握。

5.【不定项题】A、B两种债券为永久性债券，每年付息，永不偿还本金，债券A的票面利率为5％，债券B的票面利率为6％，若它们的到期收益率均等于市场利率，则（）。
A.债券A的久期大于债券B的久期
B.债券A的久期小于债券B的久期
C.债券A的久期等于债券B的久期
D.无法确定债券A和B的久期大小
参考答案：C
解析：教材页码：P337~343 A、B债券是永续债券，该类债券的久期的计算公式为：<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/20260420152638f115.png" style="width:100%;"/>。可见，久期只与到期收益率y有关，题干有说明两者的到期收益率均等于市场利率，即两者的到期收益率相等，故A、B两种债券的久期相等。

6.【单选题】从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）。
A.基本分析法
B.技术分析法
C.定性分析法
D.定量分析法
参考答案：B
解析：仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为技术分析法。

7.【判断题】在某些极端情况下，当通过外汇市场干预措施难以达到预期效果时，货币当局还会直接采用行政手段，实行外汇管制，维护汇率稳定。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。在某些极端情况下，当通过外汇市场干预措施难以达到预期效果时，货币当局还会直接采用行政手段，实行外汇管制，维护汇率稳定。故本题表述正确。

8.【单选题】下列属于分析调查研究法的是（）。
A.历史资料研究
B.深度访谈
C.归纳与演绎
D.比较分析
参考答案：B
解析：调查研究法一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并就此进行研究。故本题选B选项。

9.【单选题】下列关于家庭债务管理的说法错误的是（）。
A.对于家庭每年盈余的运用，应结合投资标的风险，以及其他家庭财务状况，利用财务杠杆进行总投资
B.平均负债利率体现了债务的平均利率，超过合理区间就需要关注偿债能力以及考虑债务重组的可能性
C.偿债利息支出作为家庭支出中最重要的刚性支出之一，是家庭必须要优先满足的
D.负债比率体现了总体负债情况，也反映出综合偿债能力，应尽力避免出现总负债大于总资产的情况
参考答案：C
解析：偿债本息支出作为家庭支出中最重要的刚性支出之一，是客户家庭必须要优先满足的；而且，偿债本息支出通常是按月偿还，理财师应该提醒客户把家庭偿债本息支出预算落实到月，而不是年度。

10.【多选题】作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括（）。
A.帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设
B.降低商业银行面临的风险水平
C.提高商业银行对其自身风险特征的理解
D.评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力
参考答案：ACD
解析：压力测试具有的主要功能包括帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设；提高商业银行对其自身风险特征的理解；评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力。还包括：①估计商业银行在压力条件下的风险暴露，并帮助商业银行制定或选择适当的战略转移此类风险（如重组头寸、制订适当的应急计划）；②帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风险偏好一致。

1.【判断题】证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券投资顾问业务是指证券投资咨询机构接受客户委托按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务辅助客户作出投资决策并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

2.【多选题】技术分析的三大假设中的第二条明确说明价格的变化是有趋势的，该趋势的方向有（）。
A.上升方向
B.下降方向
C.竖直方向
D.水平方向
参考答案：ABD
解析：教材页码：P277~283 趋势的方向有三类：（1）上升方向。A项（2）下降方向。B项（3）水平方向（无趋势方向）。D项

3.【多选题】证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机构，在公司网站及营业场所显著位置公示（）。
A.投诉电话
B.投诉传真
C.投诉电子信箱
D.负责投诉处理的人员姓名
参考答案：ABC
解析：教材页码：P25~27 证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

4.【单选题】金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过（）的方式进行的标准化金融期货合约的交易。
A.公开竞价
B.买方向卖方支付一定费用
C.集合竞价
D.协商价格
参考答案：A
解析：金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。

5.【判断题】制定基金投资组合策略说明书、风险揭示书是基金产品研究人员的职责。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P40~42 组合策略研究人员的主要职责是提出不同风险收益特征的基金投资组合策略建议，提请投资决策委员会审议；在投资决策委员会审议通过基金投资组合策略后发布组合策略；制定基金投资组合策略说明书、风险揭示书；对组合策略的风险收益特征与投资目标进行监测并组织相关人员定期进行评估；向客户进行信息披露；提供部分客户陪伴服务等。故本题题干说法错误

6.【不定项题】陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10％，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为（）元。
A.13310
B.13000
C.13210
D.13500
参考答案：A
解析：教材页码：P56~57 根据复利终值的计算公式，可得：FV=PV×(1+r)【sup|t】=10000×(1+10％)【sup|3】=13310(元)。

7.【不定项题】下列不属于信用风险预警流程的是（）。
A.信号收集
B.风险分析
C.预警处置
D.风险评估
参考答案：D
解析：教材页码：P330 信用风险预警流程：（1）信号收集；A项（2）风险分析；B项（3）预警处置；C项（4）预警后评价。 D项属于风险管理环节，与预警流程是并列关系，而非包含关系。

8.【多选题】市场风险控制的主要方法是（）。
A.交易限额
B.风险限额
C.风险对冲
D.经济资本配置
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P347~352 市场风险控制的方法主要有：（1）限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。（2）风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的。（3）经济资本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。

9.【判断题】K线为一字形时，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P274~277 一字形K线，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。

10.【单选题】某公司拟购置一项资产，有两种付款方式可供选择：方式一，现在支付15万元，一次性结清；方式二：分5年付款，1-5年各年年初的付款分别为3万、3万、4万、4万、4万元。假设年利率为6%，按现值计算下列说法中正确的是（）。
A.付款方式二更好
B.两种付款方式无法比较
C.两种付款方式无差异
D.付款方式一更好
参考答案：D
解析：教材页码：P56~57 方式一=15万方式二=3+3/（1+6%）+4/（1+6%）^2+4/（1+6%）^3+4/（1+6%）^4=15.92万元＞15万元，付款方式一更好。

11.【多选题】能够说明“股票具有有价证券的特征”的有（）。
A.虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权
B.股票与它代表的财产权可分开作价
C.股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体
D.股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权
参考答案：AC
解析：股票具有有价证券的特征，主要体现在：①虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权；②股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体，换言之，行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，股票的转让就是股东权的转让。

1.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于持续督导期间的说法，错误的是（）。
A.创业板上市公司发行新股，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
B.主板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
C.首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
D.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
参考答案：B
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

2.【单选题】公开发行企业债券的，若所筹集的资金用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的（）。
A.70%
B.30%
C.50%
D.60%
参考答案：A
解析：原规定为：公开发行企业债券的必备条件之一是：筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%；用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。注意：国家发改委办公厅《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》（2015年5月25日，[2015]1327号），将债券募集资金占项目总投资比例放宽至不超过70%。

3.【单选题】上市公司所属企业申请到境外上市，应当符合一定的条件，下列不属于这个条件的是（）。
A.上市公司在最近3年连续盈利
B.上市公司最近3个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市
C.上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业的净利润不得超过上市公司合并报表净利润的60％
D.上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的30％
参考答案：C
解析：上市公司所属企业申请到境外上市，上市公司应当符合下列条件：（一）上市公司在最近三年连续盈利。（二）上市公司最近三个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市。（三）上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业的净利润不得超过上市公司合并报表净利润的50％。（四）上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的30％。（五）上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职。（六）上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的10%。（七）上市公司不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易。（八）上市公司最近三年无重大违法违规行为。 C项，应当是不得超过上市公司合并报表净利润的50％。

4.【多选题】下列关于上海证券交易所对退市与风险警示的规定，说法正确的有（）。
A.上市公司出现财务状况异常情况或者其他异常情况，导致其股票存在被强制终止上市的风险，交易所会对该公司股票实施风险警示
B.本所将风险警示分为警示存在强制终止上市风险的风险警示和警示存在其他重大风险的其他风险警示
C.本所上市委员会对上市公司股票终止上市事宜进行审议，作出独立的专业判断并形成审核意见
D.上市公司股票被本所强制终止上市后，均进入退市整理期
参考答案：ABC
解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订），具体分析如下：第9.1.2条规定，上市公司出现财务状况异常情况或者其他异常情况，导致其股票存在被强制终止上市的风险，或者投资者难以判断公司前景，投资者权益可能受到损害，存在其他重大风险的，本所对该公司股票实施风险警示。第9.1.3条规定，风险警示分为警示存在强制终止上市风险的风险警示（以下简称退市风险警示）和警示存在其他重大风险的其他风险警示。第9.1.10条规定，本所上市委员会对上市公司股票终止上市事宜进行审议，作出独立的专业判断并形成审核意见。本所根据上市委员会的意见，作出是否终止股票上市的决定。第9.1.14条规定，上市公司股票被本所强制终止上市后，进入退市整理期，因触及交易类退市情形终止上市的除外。

5.【单选题】正远公司应收大华公司账款的账面余额为585万元，由于大华公司财务困难无法偿付账款，经双方协商，大华公司以90万元银行存款和其200万股普通股偿还债务，大华公司普通股每股面值1元，市价2.2元，正远公司取得投资后作为其他权益工具投资核算，为取得该投资发生相关交易费用5万元，正远公司对该应收账款提取坏账准备50万元。则正远公司债务重组损失和取得的金融资产入账金额分别是（）。
A.5万元，445万元
B.55万元，440万元
C.100万元，485万元
D.145万元，440万元
参考答案：A
解析：正远公司债务重组损失=585-90-2.2×200-50=5(万元)。取得的金融资产入账金额=2.2×200+5=445(万元)。

6.【单选题】甲公司股票发行申请经核准后，以下情形表述正确的有（）。 Ⅰ证券公司发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动 Ⅱ证券公司发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，应立即报告中国证监会，在中国证监会撤销决定前，可以继续销售 Ⅲ证监会发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销，停止发行 Ⅳ证监会发现不符合法定条件或者法定程序，已经发行尚未上市的，撤销发行注册决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：选项Ⅰ、Ⅱ，《证券法》第二十九条：“证券公司承销证券，应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查。发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动；已经销售的，必须立即停止销售活动，并采取纠正措施。” 选项Ⅲ、Ⅳ《证券法》第二十四条：“国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门对已作出的证券发行注册的决定，发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销，停止发行。已经发行尚未上市的，撤销发行注册决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人；发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人，应当与发行人承担连带责任，但是能够证明自己没有过错的除外。”

7.【判断题】投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。（）
对
错
参考答案：对
解析：投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。违反上述规定买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的36个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。

8.【多选题】保荐机构和保荐代表人在履行保荐职责过程中，上市公司出现下列（）情形的，应及时通知保荐机构。
A.实际控制人为他人提供担保
B.高级管理人员的变动
C.变更投资项目
D.发生重大关联交易
参考答案：BCD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第55条规定，发行人有下列情形之一的，应当及时通知或者咨询保荐机构，并将相关文件送交保荐机构：（一）变更募集资金及投资项目等承诺事项；（二）发生关联交易、为他人提供担保等事项；（三）涉及重大诉讼、资产发生重大损失；（四）公司财务状况及生产经营的外部条件发生重大变化；（五）重大投资行为和重大购置资产的决定；（六）股东及董事、监事、高级管理人员的变动；（七）召开董事会、监事会、股东大会；（八）履行信息披露义务或者向中国证监会、证券交易所报告有关事项；（九）发生违法违规行为或者其他重大事项；（十）中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他事项。

9.【单选题】下列关于企业吸收合并和新设合并，说法正确的是（）。
A.企业采用吸收合并的，被兼并企业的债务由新设合并后的企业法人承担
B.企业采用吸收合并的，被吸收的公司解散
C.企业采用新设合并的，被兼并企业的债务应当由兼并方承担
D.企业采用新设合并的，规模小的公司解散
参考答案：B
解析：根据《最高人民法院关于审理与企业改制相关的民事纠纷案件若干问题的规定》（2020年修正）第三十一条的规定，企业吸收合并后，被兼并企业的债务应当由兼并方承担。第三十二条的规定，企业新设合并后，被兼并企业的债务由新设合并后的企业法人承担。根据《公司法》第一百七十二条的规定，一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。

10.【单选题】根据《上市公司证券发行管理办法》，主板上市公司配股应当符合的规定有（）。 Ⅰ向原股东配售股份数量不低于本次配售股份前股本总额的30% Ⅱ控股股东应当在披露发行公告前公开承诺认配股份的数量 Ⅲ采用证券法规规定的包销方式发行 Ⅳ募集资金数额不超过项目需要量 Ⅴ最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：根据《上市公司证券发行管理办法》具体分析如下： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三项，第12条规定，向原股东配股，除符合本章第一节规定外，还应当符合下列规定： ①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%； ②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量； ③采用证券法规定的代销方式发行。 Ⅳ项，第10条第1项规定，上市公司募集资金的数额和使用应当符合募集资金数额不超过项目需要量。 Ⅴ项，第8条第2项规定，上市公司的财务状况良好，最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。

1.【多选题】在利率期限结构理论中，一般认为影响期限结构曲线的因素有（）。
A.债券预期收益中可能存在的风险溢价
B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
C.对未来利率变动方向的预期
D.市场效率低下或者资金在长期市场、短期市场之间的相互流动的可能性（即有无障碍）
参考答案：BCD
解析：在任一时点上，都有下列三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。

2.【单选题】关于现金流量表的编制，下列说法正确的有（）。 Ⅰ不丧失控制权情况下出售子公司部分股权收到现金，在母公司个别财务报表中属于筹资活动现金流量 Ⅱ不丧失控制权情况下出售子公司部分股权收到现金，在合并财务报表中属于筹资活动现金流量 Ⅲ用现金购买子公司少数股权，在母公司个别财务报表中属于投资活动现金流量，在合并财务报表中属于投资活动现金流量
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ
C.Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：Ⅰ、Ⅱ两项，不丧失控制权情况下出售子公司部分股权收到现金，在母公司个别财务报表中属于投资活动现金流，但在合并财务报表中属于筹资活动现金流量。 Ⅲ项，用现金购买子公司少数股权，在母公司个别财务报表中属于投资活动现金流量，在合并财务报表中属于筹资活动现金流量。

3.【多选题】下列关于可转换公司债券价值的说法正确的是（）。
A.转股期限越长，转股的期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
B.股票波动率越大，期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
C.转股价格越高，期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
D.回售期限越长，回售的期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
参考答案：ABD
解析：C项，转股价格越高，期权价值越低，可转换公司债券的价值越低；反之，转股价格越低，期权的价值越高。

4.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2021年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A取得B的30％的长期股权投资成本为（）万元。
A.1930
B.1950
C.2040
D.1970
参考答案：D
解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下： (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。因此本题A取得B的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

5.【多选题】2020年1月1日，甲公司从非关联方处购买了A公司80％的股权，实际支付款项4200万元。购买日，A公司一项土地使用权公允价值为2000万元，账面价值为500万元，剩余使用年限10年，采用直线法进行摊销，此外其他资产及负债的公允价值与账面价值相等。A公司净资产账面价值为3500万元。2020年1月1日至2021年12月31日，A公司账面净利润为1500万元，无其他所有者权益变动。2022年1月1日，甲公司全资子公司乙公司用5700万元从甲公司处购买了A公司80％股权，下列说法正确的有（）。
A.2022年1月1日，乙公司购买A公司80％股权的初始投资成本为5160万元
B.2022年1月1日，乙公司购买A公司80％股权的入账价值为5700万元
C.2022年1月1日，乙公司购买A公司股权是同一控制下企业合并
D.2022年1月1日，甲公司购买A公司股权是非同一控制下企业合并
参考答案：AC
解析：乙公司购入A公司80％股份属于同一控制下的控股合并，合并日A公司账面所有者权益是指其相对于最终控制方甲公司而言的账面价值。2022年1月1日，A公司按购买日公允价值持续计算的所有者权益=(3500+1500)+[1500-(2000-500)／10×2]=6200(万元)，购买日应确认合并商誉=4200-(3500+1500)×80％=200(万元)。2022年1月1日，合并日乙公司购入丁公司80％股权的初始投资成本=6200×80％+200=5160(万元)。

6.【多选题】下列各项中，应计入管理费用的有（）。
A.企业在筹建期间内发生的开办费
B.闲置设备计提的固定资产折旧费
C.按照生产工人工资的2%计提工会经费
D.生产车间固定资产日常修理费用
参考答案：ABD
解析：按照生产工人工资的2%计提工会经费，计入生产成本，C项错误。

7.【单选题】某上市公司筹划与国内一家知名互联网公司合作开发云平台事宜，开发成功后将很大程度上改变公司的主营范围。则下列情形中，上市公司应当及时履行首次披露义务的是（）。
A.连续三个交易日内收盘价格涨跌幅偏离值累计达到20%
B.上市公司与互联网公司签署合作意向书
C.上市公司召开董事会，审议通过相关合作开发事宜
D.公司股吧里面开始讨论该云平台开发事项，参与人数众多
参考答案：B
解析：《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第22条规定，发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事件之一是公司的经营方针和经营范围的重大变化。第24条规定，上市公司应当在最先发生的以下任一时点，及时履行重大事件的信息披露义务：①董事会或者监事会就该重大事件形成决议时；②有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时；③董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时。在前款规定的时点之前出现下列情形之一的，上市公司应当及时披露相关事项的现状、可能影响事件进展的风险因素：①该重大事件难以保密；②该重大事件已经泄露或者市场出现传闻；③公司证券及其衍生品种出现异常交易情况。

8.【单选题】发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当按照（）制定的信息披露规则，编制并披露招股说明书，保证相关信息真实、准确、完整。
A.国务院金融监督管理机构
B.中国证券业协会
C.中国证监会
D.深圳证券交易所
参考答案：C
解析：根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法》第33条，发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当按照中国证监会制定的信息披露规则，编制并披露招股说明书，保证相关信息真实、准确、完整。

9.【多选题】关于保荐代表人问核程序，以下说法正确的有（）。
A.保荐机构履行问核程序时，应要求项目的两名签字保荐代表人填写《关于保荐项目重要事项尽职调查情况问核表》
B.保荐业务负责人或保荐业务部门负责人应当参加问核程序，并在《问核表》上签字确认
C.《问核表》作为发行保荐工作报告的附件，在受理发行人上市申请文件时一并提交
D.保荐机构应在《发行保荐工作报告》中详细说明问核的实施情况、问核中发现的问题，以及在尽职调查中对重点事项采取的核查过程、手段及方式
参考答案：ABCD
解析：《关于进一步加强保荐机构内部控制有关问题的通知》(发行监管函[2013]346号)第3条规定，保荐机构应建立健全公司内部问核机制，进一步完善关于问核的具体制度，明确问核内容、程序、人员和责任：①保荐机构应在《发行保荐工作报告》中详细说明问核的实施情况、问核中发现的问题，以及在尽职调查中对重点事项采取的核查过程、手段及方式。②保荐机构履行问核程序时，应要求项目的两名签字保荐代表人填写《关于保荐项目重要事项尽职调查情况问核表》(以下简称《问核表》)，誊写该表所附承诺事项，并签字确认。保荐业务负责人或保荐业务部门负责人应当参加问核程序，并在《问核表》上签字确认。③《问核表》作为发行保荐工作报告的附件，在受理发行人上市申请文件时一并提交。今后在首发企业审核过程中，不再设问核环节。

10.【单选题】甲公司发行面值为100元的优先股100万份，甲公司能自主决定是否派发股息，当期末未派发的股息不会累积到下一期。该优先股有一项强制转股条款，该金融工具属于（）。
A.金融负债
B.衍生金融工具
C.金融资产
D.权益工具
参考答案：D
解析：权益工具是金融工具中形成股权的一类工具，是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同，比如，企业发行的普通股，以及企业发行的、使持有者有权以固定价格购入固定数量本企业普通股的认股权证。

11.【多选题】保荐机构及保荐代表人在持续督导期间可对发行人行使以下哪些权利?（）
A.列席发行人的监事会会议
B.出席发行人董事会
C.对发行人违法违规的事项发表公开声明
D.定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料
参考答案：ACD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第五十四条规定，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以对发行人行使下列权利： ①要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息； ②定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料； ③列席发行人的股东大会、董事会和监事会； ④对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅； ⑤对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合； ⑥按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明； ⑦中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

1.【多选题】证券研究报告的发布流程包括（）。
A.撰写
B.质量控制
C.合规审查
D.发布
参考答案：ABCD
解析：证券研究报告的发布流程通常包括五个主要环节：(1)选题。(2)撰写。(3)质量控制。(4)合规审查。(5)发布。

2.【多选题】以下描述正确的是（）。
A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
B.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
C.当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为极度实值期权
D.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
参考答案：ACD
解析：当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权。

3.【多选题】现金流量分析的具体内容包括下列各项中的（）。
A.投资收益分析
B.收益质量分析
C.财务弹性分析
D.流动性分析
参考答案：BCD
解析：教材页码：P271-284 现金流量分析具体包括：收益质量分析、流动性分析、财务弹性分析和获取现金能力分析。

4.【单选题】（）是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。
A.供应量弹性
B.需求价格弹性
C.消费价格弹性
D.消费量弹性
参考答案：B
解析：需求价格弹性简称为价格弹性或需求弹性，是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。

5.【不定项题】预计某公司今年年末对其普通股按每股6元支付股利，随后两年的股利维持在相同的水平，在此之后，股利将按每年4％的比率增长，设同类型风险的股票的必要收益率为每年12％，那么今年年初该公司普通股的内在价值等于（）元。
A.69．9
B.60．7
C.92．1
D.90．0
参考答案：A
解析：教材页码：P387-388 <img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920eb86.png" style="width:100%;"/>

6.【多选题】证券研究报告应当由（）进行合规审查。
A.证券业协会
B.公司合规部门
C.研究子公司的合规人员
D.研究部门的合规人员
参考答案：BCD
解析：教材页码：P11-13 证券研究报告应当由公司合规部门或者研究部门、研究子公司的合规人员进行合规审查。

7.【判断题】在参数估计中，以样本的统计量作为总体参数的估计值称为区间估计。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：在参数估计中，以样本的统计量（数轴上的一个点）作为总体参数的估计值称为点估计。

8.【多选题】根据期权定价理论，期权价值主要取决于（）。
A.到期时间
B.执行价格
C.利率
D.通货膨胀率
参考答案：ABC
解析：教材页码：P495-500 根据B—S期权定价模型，期权价格可由标的物价格、执行价格、利率、到期时间、波动率得出，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入定价公式，就可以从中解出隐含波动率的大小。

9.【多选题】下列关于资本市场线和证券市场线的说法，正确的有（）。
A.资本市场线实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
B.证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系
C.由证券市场线可知，理性投资者持有的风险资产投资组合都是市场投资组合
D.证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系
参考答案：ABD
解析：由资本市场线可知，理性投资者持有的风险资产投资组合都是市场投资组合。

10.【单选题】规范的上市公司实地调研的内容应不包括（）。
A.融资计划
B.股价波动
C.公司利润
D.项目进展
参考答案：B
解析：公司调研是上市公司基本分析的重要环节。分析师通过公司调研需要达到以下目的：1）核实公司公开信息中披露的信息，如重要项目的进展、融资所投项目等是否与信息披露一致。2）对公司公开信息中披露的对其利润有重大影响的会计科目或对主营业务发生重大改变的事项进行实地考察和咨询。3）通过与公司管理层的对话与交谈，深入了解公司管理层对公司未来战略的设想（包括新的融资计划等），并对其基本素质有一个基本的判断。4）通过对车间或工地的实地考察，对公司的开工率和员工精神面貌有比较清醒的认识。5）深入了解公司可能面临的风险。6）提高公司盈利预测模型中相关参数确定的准确性。

1.【单选题】6月5日，一大豆交易商以4000元／吨的价格买入一批大豆，同时他以4100元／吨的价格卖出8月份期货合约，则基差为（）元／吨。
A.100
B.200
C.-200
D.-100
参考答案：D
解析：基差=现货价格-期货价格=4000-4100=-100（元／吨）。

2.【多选题】运用KDJ指标曲线研判股价趋势时，主要考虑（）等方面。
A.K、D取值的绝对数字
B.K、D指标的交叉
C.K、D曲线的形态
D.K、D指标的背离
参考答案：ABCD
解析：KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：K、D取值的绝对数字，K、D曲线的形态，K、D指标的交叉，K、D指标的背离和J指标的取值大小。

3.【判断题】同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。

4.【单选题】下列属于恶性通货膨胀的是（）。
A.一国连续3年来通货膨胀率均在40%左右
B.一国当年的通货膨胀率达到120%
C.一国连续3年的通货膨胀率分别是15%、53%、89%
D.诱发了泡沫经济的通货膨胀率
参考答案：B
解析：恶性通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀。

5.【多选题】下列各项中，通常可用于衡量通货膨胀的指数有（）。
A.零售物价指数
B.生产者物价指数
C.国民生产总值物价平减指数
D.基准利率
参考答案：ABC
解析：教材页码：P202-207 通货膨胀的衡量指标主要有：零售物价指数、生产者价格指数（PPI）、国民生产总值物价平减指数等。其中，零售物价指数又称消费物价指数（CPI）或生活费用指数。

6.【多选题】对公司成长性进行分析，其内容应该包括（）。
A.公司主要产品市场前景的预测
B.公司财务指标的纵向比较C引发公司规模变动的原因
D.公司财务指标的横向比较
参考答案：ABD
解析：公司成长性分析包括两个方面：①公司经营战略分析，经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征；②公司规模变动特征及扩张潜力分析，可从A、B、C、D四项及以下几个方面分析：公司未来的市场份额的预测；公司的投资项目的销售和利润水平的分析；公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

7.【单选题】合伙犯罪的两个囚徒A和B被分别关在两个房间，单独受审，每个囚徒既可以选择坦白，也可以选择抵赖，下表是不同情况下A和B面临的被关押年数，则囚徒困境的均衡解是（）。<img src="/upload/paperimg/20240914111944971212928-3d24712be27e/2024091410343467eb.png" style="width:100%;"/>
A.坦白、抵赖
B.抵赖、抵赖
C.抵赖、坦白
D.坦白、坦白
参考答案：D
解析：从参与人A的角度看，如果参与人B选择坦白，那么，A的较好选择是坦白，因为这样做，他的收益是-3而不是-6；如果参与人B选择抵赖，那么参与人A的较好选择还是坦白，这样他的收益是0而不是-1。因此，不论B选择什么，A的较好的选择都是坦白。参与人B的策略选择过程与A类似。不论A选择什么，B的较好的选择都是坦白。根据囚徒困境的基本原理可知，两个囚徒都会选择坦白，结果都被判了3年。

8.【多选题】减少税收对证券市场的影响有（）。
A.引起股票价格上涨
B.引起股票价格下跌
C.引起债券价格上涨
D.引起债券价格下跌
参考答案：AC
解析：减少税收对证券市场的影响为：增加收入直接引起证券市场价格上涨，增加投资需求和消费支出又会拉动社会总需求；而总需求增加又反过来刺激投资需求，从而使企业扩大生产规模，增加企业利润；利润增加，又将刺激企业扩大生产规模的积极性，进一步增加利润总额，从而促进股票价格上涨。因市场需求活跃，企业经营环境改善，盈利能力增强，进而降低了还本付息风险，债券价格也将上扬。

9.【多选题】一般在多元线性回归分析中遇到的问题主要有（）。
A.多重共线性
B.自相关
C.异方差
D.序列相关性
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P175-176 在经济和金融实务中，常常出现数据不能满足线性模型的系列假定，比如随机扰动项不能满足同方差的假定，或产生自相关现象等。一般在多元回归分析中遇到的较多问题主要有：多重共线性、自相关、异方差问题、序列相关性问题等。

10.【多选题】以下不存在有规律的供给曲线的是（）。
A.完全竞争市场
B.完全垄断市场
C.垄断竞争市场
D.寡头垄断市场
参考答案：BCD
解析：完全垄断条件下，由于厂商提供了整个行业所需要的全部产品，厂商可以控制和操纵市场价格，所以不存在有规律性的供给曲线；在垄断竞争市场上，每个厂商对市场都具有一定的影响力，而且厂商相互之间的行为是可以互相影响的.所以不存在有规律性的供给曲线；在寡头垄断市场上，市场上几家厂商的价格和产量变动会显著的影响竞争对手，一般不会轻易变动，所以不存在有规律性的供给曲线。

11.【多选题】常用的数理统计法有（）。
A.相关分析
B.一元线性回归
C.时间数列
D.回归数据分析
参考答案：ABC
解析：数理统计和计量经济学的理论和方法将被越来越多地应用到行业分析中来，其中相关分析、一元线性回归和时间数列是最常用的分析方法。

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