证券从业资格每日一练(2025年9月18日)

• 1.【单选题】下列关于擅自发行股票、债券罪构成要件的表述，正确的是（ ）。
• A.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，一般判处罚金
• B.犯罪主体可以是自然人，也可以是单位
• C.犯罪主体只能是自然人
• D.犯罪主体只能是单位
• 参考答案：B
• 解析：本题考查擅自发行股票、公司、企业债券罪的认定。擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪构成：本罪的主体是一般主体，既可以是自然人，也可以是单位，因此，B选项正确，C、D选项错误。根据《刑法》第一百七十九条规定，未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金。单位犯该罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。因此，A选项错误。故本题选择B选项。

• 2.【多选题】证券公司对融资融券业务客户进行征信调查的内容包括（ ）。
• A.客户基本情况
• B.财产与收入状况
• C.证券投资经验及风险偏好
• D.诚信合规记录
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P340-342 融资融券业务客户的征信调查包括客户基本情况、财产与收入状况、证券投资经验及风险偏好、诚信合规记录、融资融券需求。

• 3.【单选题】在企业债券募集办法中编造重大虚假内容的单位，可对其直接负责的主管人员处以有期徒刑，其刑期可以是（ ）年。
• A.3
• B.6
• C.10
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P443-445 根据《刑法》，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。

• 4.【判断题】在股东人数上，有限责任公司设立时股东在100人以下；股份有限公司股东人数无上限。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：在股东人数上，有限责任公司设立时股东在50人以下；股份有限公司股东人数无上限。

• 5.【单选题】根据《证券期货投资者适当性管理办法》，产品或服务存在下列（ ）因素的，经营机构应当审慎评估其风险等级。
• A.产品或者服务的可理解性，因结构单一、易估值等因素导致普通人简单化理解其条款和特征的产品或者服务
• B.存在收益损失的可能性，因杠杆交易等因素容易导致收益大部分或者全部损失的产品或者服务
• C.产品或者服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务
• D.自律组织认定的中风险产品或者服务
• 参考答案：C
• 解析：产品或者服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级： (1)存在本金损失的可能性，因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务； (2)产品或者服务的流动变现能力，因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务； (3)产品或者服务的可理解性，因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务； (4)产品或者服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务【C正确】； (5)产品或者服务的跨境因素，存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务； (6)自律组织认定的高风险产品或者服务； (7)其他有可能构成投资风险的因素。

• 6.【多选题】公司公开发行新股，应当符合（ ）。
• A.具备健全且运行良好的组织机构
• B.具有持续经营能力
• C.最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告
• D.发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据2020年3月1日起实施的新《证券法》，公司首次公开发行新股，应当符合下列条件：（1）具备健全且运行良好的组织机构；（2）具有持续经营能力；（3）最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告；（4）发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪；（5）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。上市公司发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，具体管理办法由国务院证券监督管理机构规定。

• 7.【多选题】关于证券期货经营机构向普通投资者提供服务时，应当进行更充分的风险警示，下列说法正确的有（ ）。
• A.为普通投资者提供风险揭示材料
• B.向普通投资者销售高风险产品时履行特别注意义务
• C.向普通投资者提供高风险相关的服务时需履行特别注意义务
• D.向普通投资者进行网络风险警示的，应当全程录音录像
• 参考答案：ABCD
• 解析：经营机构及其从业人员在向普通投资者提供服务时应当进行更为充分的风险警示，包括为普通投资者提供风险揭示材料，向普通投资者销售高风险产品或提供相关服务时履行特别的注意义务，在营业网点向普通投资者进行告知、警示的，应当全过程录音录像等。

• 8.【单选题】被定为E类证券公司的情形有( )。 Ⅰ.被指定其他机构托管 Ⅱ.被指定其他机构接管 Ⅲ.被行政重组 Ⅳ.被责令停业整顿
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：被依法采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、行政重组等风险处置措施的证券公司，评价计分为0分，定为E类公司。评价计分低于60分的证券公司，定为D类公司。

• 9.【判断题】整体来看，证券行业文化、职业道德等“软实力”的发展快于证券行业规模、资本实力、利润水平等“硬指标”的发展。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：整体来看，与证券行业规模、资本实力、利润水平等“硬指标”的快速扩张相比，行业文化、职业道德等“软实力”发展相对滞后，与业务经营发展不平衡、不协调的问题比较突出，健康的投资者文化和内部人文化缺失，制约着行业经营质量效率的全面提升。

• 10.【单选题】按照《证券发行市场保荐业务管理办法》的规定，保荐机构、保荐业务负责人或者内核负责人在1个自然年度内被采取监管措施累计( )次以上，中国证监会可暂停保荐机构的保荐机构资格3个月，责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人。
• A.3
• B.4
• C.5
• D.6
• 参考答案：C
• 解析：考点：根据《证券发行市场保荐业务管理办法》的规定，保荐机构、保荐业务负责人、内核负责人或者保荐业务部门负责人1 个自然年度内被采取监管措施累计5次以上，中国证监会可以暂停保荐机构的保荐业务资格3个月，责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人或者保荐业务部门负责人。

• 1.【单选题】主要的商品期货种类不包括（ ）
• A.能源化工期货
• B.外汇期货
• C.金属期货
• D.农产品期货
• 参考答案：B
• 解析：本题正确选项为B选项，外汇期货不属于商品期货。 <img src="/upload/paperimg/202403051524435082277ed-6dea2e934832/2024030511224377e9.png" style="width:100%;"/>

• 2.【单选题】（ ）对金融市场有着直接、主要的影响.
• A.财政政策
• B.收入政策
• C.货币政策
• D.经济周期
• 参考答案：C
• 解析：考点：宏观经济政策包括货币、财政和收入政策，货币政策对金融市场有着直接、主要的影响。

• 3.【判断题】风险控制是金融机构的核心竞争力。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：考点：考查风险与金融机构的关系。风险管理是金融机构的核心竞争力

• 4.【单选题】证券交易所在证券市场上可以进行( )活动。 Ⅰ审核、安排证券上市交易 Ⅱ管理和公布市场信息 Ⅲ开展投资者教育和保护 Ⅳ决定证券终止上市和重新上市
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据修订后的《证券交易所管理办法》，证券交易所的职能包括：  (1) 提供证券交易的场所、设施和服务； (2) 制定和修改证券交易所的业务规则； (3) 依法审核公开发行证券申请； (4) 审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市；（Ⅰ、Ⅳ项正确） (5) 提供非公开发行证券转让服务； (6) 组织和监督证券交易； (7) 对会员进行监管； (8) 对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管； (9) 对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管； (10) 管理和公布市场信息；（Ⅱ项正确） (11) 开展投资者教育和保护；（Ⅲ项正确） (12) 法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。

• 5.【单选题】关于转融通业务中持券信息披露义务，下列说法错误的是( )
• A.证券金融公司通过转融通担保证券账户持有的证券不计入其自有证券
• B.证券金融公司无须因转融通担保证券账户内证券数量的变动而履行信息报告、披露或者要约收购义务
• C.证券公司通过其自营证券账户、融券专用证券账户和转融通担保证券明细账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定比例时，应当依法履行信息报告、披露或者要约收购义务
• D.有一致行动人的，一致行动人与证券公司持有的股票及其权益的数量分开计算
• 参考答案：D
• 解析：有一致行动人的，一致行动人与证券公司持有的股票及其权益的数量合并计算。 

• 6.【单选题】拱形利率曲线的形态表明（ ）。 Ⅰ.期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系 Ⅱ.期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系 Ⅲ.期限相对较短的债券，利率与期限呈反向关系 Ⅳ.期限相对较长的债券，利率与期限呈正向关系
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：拱形利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。

• 7.【单选题】下列引起上市公司股份变动的情形中，无需调整可转换公司债券的转换价格的是（ ）。
• A.可转换公司债券转股
• B.分立
• C.送股
• D.发行新股
• 参考答案：A
• 解析：转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。 转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、 增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所进行的必要调整。 故本题选A。

• 8.【多选题】金融期货主要包括（ ）。
• A.货币期货
• B.利率期货
• C.股票指数期货
• D.股票期货
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

• 9.【单选题】对给定的终值计算现值的过程称为（ ）。
• A.映射
• B.贴现
• C.回归
• D.转换
• 参考答案：B
• 解析：对给定的终值计算现值的过程，我们称为贴现。故本题选B。

• 10.【单选题】能够促进储蓄--投资转化的市场是
• A.金融市场
• B.劳动力市场
• C.技术市场
• D.房地产市场
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P6 金融市场的重要性具体体现在以下几个方面： (一)促进储蓄-投资转化。 (二)优化资源配置。 (三)反映经济状态。 (四)宏观调控。

• 1.【单选题】证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（ ）。
• A.被低估
• B.被高估
• C.定价公平
• D.价格无法判断
• 参考答案：C
• 解析：根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。

• 2.【单选题】自下而上分析法的主要步骤包括（ ）。 I、公司分析 Ⅱ、行业和区域分析 III、证券市场分析 IV、宏观经济分析
• A.I、Ⅱ、Ⅲ、IV
• B.I、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、IV
• D.I、Ⅱ、IV
• 参考答案：A
• 解析：自下而上分析法通过某些数量指标（如营业收入增长率、净资产收益率等）筛选出符合标准的公司，再进行公司、行业、宏观经济和证券市场分析。其主要步骤为： ①公司分析；②行业和区域分析；③证券市场分析；④宏观经济分析。 考点 基本分析的两种主要方法

• 3.【不定项题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（  ）选择证券。
• A.风险大小与收益高低
• B.是否分红派息
• C.流通性高低
• D.是否配股
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P123~124 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下3项： ①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合（选项A正确）； ②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期； ③资本市场没有摩擦。

• 4.【多选题】根据波浪理论，关于一个上升周期的8浪全过程，下列说法中正确的有（  ）。
• A.第2浪不能低于第1浪起点
• B.第3浪经常出现“延长”形态
• C.第4浪的底不能低于第1浪的顶
• D.C浪是破坏力极强的下跌浪
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P296~298 波浪的形态，是波浪理论的立论基础。因此，数浪正确与否，至为重要。数浪的基本规则只有两条： （1）第三个浪(推动浪)永远不可以是第一至第五浪中最短的一个浪。通常来说，第三个浪是最具爆炸性的，经常成为最长的一个浪。 （2）第四个浪的浪底，不可以低于第一个浪的浪顶。第2浪不能低于第1浪起点。c浪破坏力较强，与第三浪的特性甚为相似，全面性下跌。

• 5.【单选题】公司的资本结构指标不包括（ ）。
• A.股东权益比率
• B.资产负债比率
• C.长期负债比率
• D.产权比率
• 参考答案：D
• 解析：公司的资本结构指标主要包括：（1）股东权益比率；（2）资产负债比率；（3）长期负债比率；（4）股东权益与固定资产比率。D选项符合题意，产权比率是指负债总额与股东权益总额之间的比率，即债务股权比率，属于偿债能力指标，不属于公司的资本结构指标。故本题选D选项。

• 6.【单选题】下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ套利定价理论和马柯威茨理论一样都属于多因素模型 Ⅱ套利定价理论的假设少于资本资产定价模型 Ⅲ套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会 Ⅳ套利定价理论认为，只有投资者的套利行为不断进行直至套利机会消失，市场才能形成证券的均衡价格
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅱ项，套利定价理论并没有对投资者的风险偏好做出规定，与资本资产定价模型相比适用性增强了。Ⅲ项，套利定价理论认为，如果市场上不存在(即找不到)套利组合，那么市场就不存在套利机会。Ⅳ项，套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态。

• 7.【单选题】行业分析方法包括（ ）。 Ⅰ历史资料研究法 Ⅱ调查研究法 Ⅲ归纳与演绎法 Ⅳ比较分析法
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：行业分析的方法包括：历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较分析法和数理统计法。

• 8.【单选题】已知某公司某年的财务数据如下：应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元。根据以上数据可以计算出（ ）。 I、速动比率为0.85 Ⅱ、流动比率为1.30 Ⅲ、存货周转率4.42次 Ⅳ、应收账款周转率5.26次
• A.I、Ⅱ
• B.I、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、IV
• 参考答案：A
• 解析：速动比率=(流动资产-存货)／流动负债=(860000-300000)／660000=0.85；流动比率=流动资产／流动负债=860000／660000=1.30；存货周转率=营业成本／平均存货，应收账款周转率=营业收入/平均应收账款，但题目中没有给出营业成本及营业收入金额，因此无法计算存货周转率及应收账款周转率指标。

• 9.【判断题】最传统的对冲策略是套利策略。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：本题考查对冲策略。最传统的对冲策略是套利策略，有转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利。故本题表述正确。

• 10.【单选题】下列有关资产定价理论的优缺点，说法错误的是（ ）。
• A.资本资产定价中的β值可以确定
• B.资本资产定价中的β值难以确定
• C.资本资产定价的假设前提是难以实现的
• D.它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择
• 参考答案：A
• 解析：资本资产定价最大的优点在于简单、明确；其另一优点在于实用性。资本资产定价的缺点在于：①资本资产定价的假设前提是难以实现的；②资本资产定价中的β值难以确定。

• 1.【多选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，下列关于债券持有人会议的说法，正确的有（ ）。
• A.债券持有人会议应当由律师见证，见证律师出具的法律意见书应当于债券持有人会议决议之后披露
• B.债券持有人进行表决时，每一张未偿还的债券享有一票否决权
• C.召集人应当最晚于债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议公告
• D.召集人应当至少于债券持有人会议召开日前10个交易日发布召开持有人会议的公告
• 参考答案：CD
• 解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订），具体分析如下： A项，第4.3.8条规定，债券持有人会议应当由律师见证。见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格、有效表决权、决议的合法性以及效力等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债券持有人会议决议一同披露。 B项，第4.3.9条规定，债券持有人进行表决时，每一张未偿还的债券享有一票表决权。 C项，第4.3.12条规定，召集人应当最晚于债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议公告。 D项，第4.3.5条规定，受托管理人或者自行召集债券持有人会议的债券持有人应当至少于持有人会议召开日前10个交易日发布召开持有人会议的公告。

• 2.【单选题】承租人在计算最低租赁付款额的现值选择折现率时，不考虑的因素有（ ）。 Ⅰ 同期银行贷款利率 Ⅱ 同期银行存款利率 Ⅲ 出租人租赁内含利率 Ⅳ 承租人租赁内含利率 Ⅴ 租赁合同规定的利率
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：承租人在计算最低租赁付款额的现值时，能够取得出租人租赁内含利率的，应当采用租赁内含利率作为折现率；否则，应当采用租赁合同规定的利率作为折现率；承租人无法取得出租人的租赁内含利率且租赁合同没有规定利率的，应当采用同期银行贷款利率作为折现率；以租赁资产公允价值为入账价值的，应当采用使最低租赁付款额的现值等于租赁资产公允价值的折现率。

• 3.【多选题】未通过证券公司投资银行类业务内核程序的投资银行类项目，不得存在（ ）等行为。
• A.提交辅导验收申请材料
• B.对外报送发行、上市申请材料
• C.对外出具资产评估专业意见
• D.推荐在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第13条规定，未通过内核程序的投资银行类项目，不得存在下列行为：①提交辅导验收申请材料；②对外报送发行、上市申请材料；③对外出具财务顾问专业意见；④推荐在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让；⑤对外提交备案材料；⑥对外披露相关文件；⑦对外报送反馈意见回复报告、发审委意见回复报告、举报信核查报告、会后事项专业意见等文件；⑧其他公司认为可能对投资银行类项目产生重大影响的行为。本指引所称内核程序是指可以由内核部门等常设内核机构书面审核通过，也可以由内核委员会等非常设内核机构集体表决通过。

• 4.【单选题】关于证券公司发行短期融资券，下列说法正确的有（　　）。 Ⅰ.证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资本的60％ Ⅱ.证券公司发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过净资产的40％ Ⅲ.短期融资券的期限最长不得超过91天 Ⅳ.拟发行短期融资券的证券公司应当聘请资信评级机构进行信用评级
• A.Ⅰ.Ⅲ
• B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• C.Ⅰ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ两项，《证券公司短期融资券管理办法》第13条第1款规定，证券公司发行短期融资券实行余额管理。待偿还短期融资券余额不超过净资本的60％。在此范围内，证券公司自主确定每期短期融资券的发行规模。Ⅲ项，第14条第1款规定，短期融资券的期限最长不得超过91天。发行短期融资券的证券公司可在上述最长期限内自主确定短期融资券的期限。Ⅳ项，第11条规定。拟发行短期融资券的证券公司应当聘请资信评级机构进行信用评级。第16条规定，短期融资券的发行应采取拍卖方式，发行利率或发行价格由供求双方自行确定。

• 5.【单选题】2012年1月1日，甲公司从非关联方处购买了A公司80％的股权，实际支付款项4200万元。购买日，A公司一项土地使用权公允价值为2000万元，账面价值为500万元，剩余使用年限10年，采用直线法进行摊销，此外其他资产及负债的公允价值与账面价值相等。A公司净资产账面价值为3500万元。2012年1月1日至2013年12月31日，A公司账面净利润为1500万元，无其他所有者权益变动。2014年1月1日，甲公司全资子公司乙公司用5700万元从甲公司处购买了A公司80％股权，下列说法正确的有（　　）。 Ⅰ.2014年1月1日，乙公司购买A公司80％股权的初始投资成本为5160万元 Ⅱ.2014年1月1日.乙公司购买A公司80％股权的入账价值为5700万元 Ⅲ.2014年1月1日，乙公司购买A公司股权是同一控制下企业合并 Ⅳ.2014年1月1日，甲公司购买A公司股权是非同一控制下企业合并
• A.Ⅰ.Ⅱ
• B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• C.Ⅰ.Ⅲ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：乙公司购入A公司80％股份属于同一控制下的控股合并，合并日A公司账面所有者权益是指其相对于最终控制方甲公司而言的账面价值。2014年1月1日，A公司按购买日公允价值持续计算的所有者权益=(3500+1500)+[1500-(2000-500)÷10×2]=6200(万元)，购买日应确认合并商誉=4200-(3500+1500)×80％=200(万元)，2014年1月1日，合并日乙公司购入丁公司80％股权的初始投资成本=6200×80％+200=5160(万元)。

• 6.【单选题】下列关于职工薪酬的说法，不正确的有（  ）。 Ⅰ 离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划 Ⅱ 养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险费等社会保险费都属于短期薪酬 Ⅲ 辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的，应当适用短期薪酬的相关规定 Ⅳ 职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
• A.Ⅰ
• B.Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅱ项，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费属于短期薪酬，养老保险费和失业保险费属于离职后福利。

• 7.【单选题】下列关于投资价值研究报告的说法中，正确的是（ ）。
• A.分销商可以向询价对象提供
• B.主承销商可以自己在网上披露
• C.由证券分析师和保荐代表人共同署名
• D.由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名
• 参考答案：D
• 解析：根据《首次公开发行股票承销业务规范》的规定，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，中国证监会另有规定的除外。投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。

• 8.【多选题】在持续督导深交所上市公司期间，下列需要保荐代表人发表独立意见的事项是（ ）。
• A.募集资金的使用情况
• B.对合并范围内的子公司提供担保
• C.套期保值
• D.委托理财
• 参考答案：ACD
• 解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》(2021版)第27条，保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见：①募集资金使用情况；②限售股份上市流通；③关联交易；④对外担保(对合并范围内的子公司提供担保除外)；⑤委托理财；⑥提供财务资助(对合并范围内的子公司提供财务资助除外)；⑦风险投资、套期保值等业务；⑧本所或者保荐机构认为需要发表独立意见的其他事项。B项，属于④中的除外情形，不需要保荐代表人发表独立意见。

• 9.【单选题】2012年12月31日，甲公司存在一项未决诉讼。根据类似案例的经验判断，该项诉讼败诉的可能性为90%。如果败诉，甲公司将须赔偿对方100万元并承担诉讼费用5万元，同时基本确定可从保险公司收到赔偿款120万元。2012年12月31日，甲公司以下处理正确的是( )。
• A.确认预计负债100万元
• B.确认预计负债105万元
• C.确认其他应收款120万元
• D.确认应付账款105万元
• 参考答案：B
• 解析：甲公司应就此项未决诉讼确认的预计负债金额=100+5=105(万元)。 补偿金额只有在基本确定能够收到时才能作为资产单独确认，确认的补偿金额不应超过预计负债的账面价值。

• 10.【单选题】企业对随同商品出售而不单独计价的包装物进行会计处理时，该包装物的实际成本应结转到（ ）。
• A.制造费用
• B.销售费用
• C.管理费用
• D.其他业务成本
• 参考答案：B
• 解析：随同商品出售而不单独计价的包装物的实际成本应转入销售费用。

• 1.【不定项题】准货币指的是（  ）。
• A.M【sub|1】
• B.M【sub|0】
• C.M【sub|1】与M【sub|0】的差额
• D.M【sub|2】与M【sub|1】的差额
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P210-214 M【sub|2】与M【sub|1】的差额，通常称为准货币。

• 2.【单选题】经营战略具有（ ）的特征。 Ⅰ.全局性 Ⅱ.长远性 Ⅲ.目标性 Ⅳ.纲领性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。

• 3.【判断题】资产市场化程度越高、信用风险越低、流动性越强，那么无风险利率越不切实际。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：资产市场化程度越高、信用风险越低、流动性越强，那么无风险利率越接近于实际情况。

• 4.【单选题】A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元，经评估人员核查，发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为0.2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该企业在产品的评估值接近（ ）。
• A.294.2万元
• B.197万元
• C.295万元
• D.299.2万元
• 参考答案：A
• 解析：300-1+0.2-5=294.2万元。

• 5.【单选题】使用财政补贴可能出现的后果有（ ）。 Ⅰ.供给减少 Ⅱ.社会总需求扩大 Ⅲ.财政支出扩大 Ⅳ.证券市场的总体水平趋于上涨
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：财政补贴往往使财政支出扩大。其政策效应是扩大社会总需求和刺激供给增加，从而使整个证券市场的总体水平趋于上涨。

• 6.【单选题】当前股票指数为2000点，3个月到期看涨的欧式股指期权的执行价为2200点（每点50元），年波动率为30%，年无风险利率为6%。预期3个月内发生分红的成分股信息如表所示。 <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395917.jpg" style="width:100%;"/> 该欧式期权的价值为（ ）元。<img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395918.png" style="width:100%;"/>
• A.2911.9
• B.2914.9
• C.2917.9
• D.2918.0
• 参考答案：D
• 解析：根据股指期权定价公式有 <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395919.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395920.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395921.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395922.png" style="width:100%;"/> C≈(1999.9x0.3225-2200x0.985x0.2707)x50≈2918.0(元)

• 7.【单选题】证券研究报告可以采用（ ）形式。 Ⅰ.广告 Ⅱ.书面 Ⅲ.电子文件 Ⅳ.电视媒体
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。

• 8.【不定项题】规范的上市公司实地调研的内容应不包括（ ）。
• A.融资计划
• B.股价波动
• C.公司利润
• D.项目进展
• 参考答案：B
• 解析：公司调研是上市公司基本分析的重要环节。分析师通过公司调研需要达到以下目的：1）核实公司公开信息中披露的信息，如重要项目的进展、融资所投项目等是否与信息披露一致。2）对公司公开信息中披露的对其利润有重大影响的会计科目或对主营业务发生重大改变的事项进行实地考察和咨询。3）通过与公司管理层的对话与交谈，深入了解公司管理层对公司未来战略的设想（包括新的融资计划等），并对其基本素质有一个基本的判断。4）通过对车间或工地的实地考察，对公司的开工率和员工精神面貌有比较清醒的认识。5）深入了解公司可能面临的风险。6）提高公司盈利预测模型中相关参数确定的准确性。

• 9.【单选题】数字货币的特点不包括（ ）。
• A.实名性
• B.安全性
• C.可编程性
• D.高效率性
• 参考答案：A
• 解析：数字货币的特点： ①匿名性，使用者的个人信息和隐私能得到较好保护。 ②安全性，数字货币使用数字签名、安全加密存储等技术，不可重复花费、不可非法复制伪造、交易不可篡改。 ③可编程性，数字货币采用的区块链技术支持可编程合约。 ④高效率性，数字货币以区块链形式运行记账，通过公私钥匙进行交易签名验证，可以减少对中介的需求，降低交易成本。

• 10.【单选题】下列关于双重顶形态的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ双重顶的两个高点不一定在同一水平 Ⅱ向下突破颈线时不一定有大成交量伴随 Ⅲ双重顶形态完成后的最小跌幅度量方法是由颈线开始 Ⅳ双重顶的两个高点相差少于5％不会影响形态的分析意义
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三项为双重顶反转形态一般具有的特征。Ⅳ项，双重顶的两个高点相差小于3％就不会影响形态的分析意义。