证券从业资格每日一练-2026年3月20日

1.【单选题】下列属于洗钱上游犯罪的有（）。 Ⅰ.违法发放贷款罪 Ⅱ.逃汇罪 Ⅲ.背信运用财产罪 Ⅳ.操纵证券、期货市场罪
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：反洗钱是指为了预防通过各种方式掩饰、隐瞒毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪等犯罪所得及其收益的来源和性质的洗钱活动，依照《反洗钱法》等相关法律法规、部门规章、规范性文件以及行业自律规则等规定采取相关措施的行为。四项属于破坏金融管理秩序犯罪，都属于洗钱上游犯罪。

2.【单选题】薪酬与提名委员会、审计委员会的负责人应当由（）担任。
A. 董事长
B. 总经理
C. 独立董事
D. 监事
参考答案：C
解析：薪酬与提名委员会、审计委员会的负责人应当由【独立董事】担任。

3.【判断题】非公开募集基金财产只能用于投资上市交易的股票、债券或国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：公开募集基金财产只能用于投资上市交易的股票、债券或国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。而非公开募集基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

4.【单选题】证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起（）个交易日内报证券交易所备案。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案：A
解析：证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案。

5.【单选题】在企业债券募集办法中编造重大虚假内容的单位，可对其直接负责的主管人员处以有期徒刑，其刑期可以是（）年。
A.3
B.6
C.10
D.20
参考答案：A
解析：根据《刑法》，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。

6.【多选题】下列职权中，属于有限责任公司董事会的是（）。
A. 召集股东会会议
B. 决定公司的经营计划和投资方案
C. 制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案
D. 修改公司章程
参考答案：ABC
解析：选项D“修改公司章程”是股东会的职权。董事会对股东会负责，行使下列职权： (1)召集股东会会议，并向股东会报告工作； (2)执行股东会的决议； (3)决定公司的经营计划和投资方案； (4)制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案； (5)制定公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案； (6)制定公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案； (7)决定公司内部管理机构的设置； (8)决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项； (9)制定公司的基本管理制度； (10)公司章程规定或者股东会授予的其他职权。

7.【多选题】根据中国证监会《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》等规定，证券公司从事资产管理业务应当遵守的要求包括（）。
A.勤勉尽责
B.客户利益至上
C.审慎经营
D.业务融合
参考答案：ABC
解析：教材页码：P376-377 证券公司私募资产管理业务基本要求包括业务资质，审慎经营，客户利益至上、勤勉尽责，业务隔离。

8.【单选题】下列有关有限责任公司监事会的说法，错误的有（）。 ①监事会主席由出席监事过半数选举产生 ②监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举1名监事召集和主持监事会会议 ③监事会成员可以为2人 ④监事会中，职工代表的比例不得低于1/3
A.①③
B.②③
C.②④
D.①②③④
参考答案：A
解析：考点：监事会设主席1人，由全体监事过半数选举产生。有限责任公司设监事会，其成员不得少于3人。

9.【判断题】审计委员会中独立董事的人数不得少于1/2，并且至少有1名独立董事从事会计工作3年以上。（）
对
错
参考答案：错
解析：审计委员会中独立董事的人数不得少于1/2，并且至少有1名独立董事从事会计工作5年以上。

10.【单选题】非公开募集基金财产的投资，包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、（）及投资合同约定的其他投资标的。
A. 基金份额
B. 房地产
C. 贷款
D. 艺术品
参考答案：A
解析：非公开募集基金财产的投资，包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、【基金份额】及投资合同约定的其他投资标的。

1.【多选题】证券公司对融资融券业务客户进行征信调查的内容包括（）。
A.客户基本情况
B.财产与收入状况
C.证券投资经验及风险偏好
D.诚信合规记录
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P340-342 融资融券业务客户的征信调查包括客户基本情况、财产与收入状况、证券投资经验及风险偏好、诚信合规记录、融资融券需求。

2.【判断题】在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券，应当全部存管在证券登记结算机构。证券登记结算机构可以适当挪用客户的证券。（）
对
错
参考答案：错
解析：在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券，应当全部存管在证券登记结算机构。证券登记结算机构不得挪用客户的证券。

3.【多选题】关于操纵证券期货市场的刑事责任，下列说法正确的有（）。
A. 本罪的主体是一般主体，单位也能成为犯罪的主体
B. 本罪的主观方面为故意，且以获取不正当利益或者转嫁风险为目的
C. 本罪侵害了国家证券、期货管理制度和投资者的合法权益
D. 本罪的主体为一般主体，单位不能成为本罪的犯罪主体
参考答案：ABC
解析：操纵证券市场罪的犯罪构成包括：（1）犯罪的主观方面。本罪主观方面由故意构成，且以获取不正当利益或者转嫁风险为目的。（2）犯罪主体。本罪主体为一般主体，凡达到刑事责任年龄并且具有刑事责任能力的自然人均可成为本罪主体；【单位亦能成为本罪主体】。（3）犯罪的客体。本罪侵害了国家证券、期货管理制度和投资者的合法权益。

4.【判断题】被执法单位采取证券市场禁入措施的人员，执法单位将通过中国证监会或者相关派出机构网站，或者指定媒体向社会公布，并记入证券市场诚信档案。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：被执法单位采取证券市场禁入措施的人员，执法单位将通过中国证监会或者相关派出机构网站，或者指定媒体向社会公布，并记入证券市场诚信档案。

5.【多选题】下列关于证券公司开展股票期权业务的主要业务规则，说法正确的有（）。
A.投资者应当在证券公司、期货公司营业场所现场办理股票期权交易开户手续，并书面签署风险揭示书
B.不具备证券自营业务资格的证券公司，其自有资金不能参与股票期权交易
C.证券期货经营机构从事股票期权相关业务的，应当建立健全并有效执行信息隔离制度
D.保证金以现金、证券交易所及证券登记结算机构认可的证券方式交纳
参考答案：ACD
解析：教材页码：P433-437 B项说法错误，不具备证券自营业务资格的证券公司，其自有资金只能以套期保值为目的，参与股票期权交易。

6.【多选题】证券期货经营机构及其工作人员在开展投资银行类业务过程中，不得以（）等方式输送或者谋取不正当利益。
A.以非公允价格或者不正当方式为自身或者利益关系人获取拟上市公司股权
B.以非公允价格为利益关系人配售债券或者约定回购债券
C.泄露证券发行询价和定价信息，操纵证券发行价格
D.以承诺价格、利率、获得批复及获得批复时间等为手段招揽项目、商定服务费
参考答案：ABCD
解析：证券期货经营机构及其工作人员在开展投资银行类业务过程中，不得以下列方式输送或者谋取不正当利益：（1）以非公允价格或者不正当方式为自身或者利益关系人获取拟上市公司股权；（2）以非公允价格或者不正当方式为自身或者利益关系人获取拟并购重组上市公司股权或者标的资产股权；（3）以非公允价格为利益关系人配售债券或者约定回购债券；（4）泄露证券发行询价和定价信息，操纵证券发行价格；（5）直接或者间接通过聘请第三方机构或者个人的方式输送利益；（6）以与监管人员或者其他相关人员熟悉，或者以承诺价格、利率、获得批复及获得批复时间等为手段招揽项目、商定服务费；（7）在证券发行与承销过程中暗箱操作，以代持、信托等方式输送或者谋取不正当利益；（8）其他输送或者谋取不正当利益的行为。

7.【单选题】发行人在持续督导期间首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计( )以上的资产或者主营业务发生重组，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，撤销其保荐代表人资格。
A.20％
B.30％
C.50％
D.80％
参考答案：C
解析：考点：本题考查保荐代表人违反有关规定的法律责任或被采取的监管措施。

8.【判断题】证券公司在12个月内未完成行政重组的，国务院证券监督管理机构可以决定延长期限12个月。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：证券公司在12个月内未完成行政重组的，国务院证券监督管理机构可以决定延长期限【6个月】。

9.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（）承担全面风险管理的直接责任。
A. 监事会
B. 经理层
C. 董事会
D. 各业务部门、分支机构和子公司
参考答案：D
解析：证券公司【各业务部门、分支机构及子公司负责人】应当全面了解并在决策中充分考虑与业务相关的各类风险，及时识别、评估、应对、报告相关风险，并承担风险管理的直接责任。

10.【单选题】根据《刑法》第一百八十一条的规定，编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的，处（）以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处（）以上（）以下罚金。
A.3年；1万元；10万元
B.5年；1万元；10万元
C.3年；3万元；10万元
D.1年；1万元；10万元
参考答案：B
解析：考点：根据《刑法》第一百八十一条的规定，编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处1万元以上10万元以下罚金。

11.【判断题】非公开募集基金财产只能用于投资上市交易的股票、债券或国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。（）
对
错
参考答案：错
解析：公开募集基金财产只能用于投资上市交易的股票、债券或国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。而非公开募集基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

1.【判断题】实施合规管理制度，是健全证券公司内部约束机制、实现内部约束与外部监管有机互动的重要措施，有利于推动监管机制从以行政监管为主向行政监管、行业自律和公司自我约束有机结合转变。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：实施合规管理制度，是健全证券公司内部约束机制、实现内部约束与外部监管有机互动的重要措施，有利于推动监管机制从以行政监管为主向行政监管、行业自律和公司自我约束有机结合转变。

2.【单选题】根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司再融资的方式有( ) I.向原股东配售股份 II.向不特定对象公开募集股份 III.发行可转换公司债券 IV.首次公开发行股票
A.I、II
B.I、II、III
C.III、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：B
解析：上市公司再融资的方式有向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可转换公司债券、非公开发行股票。

3.【判断题】证券市场上最为活跃的投资者是银行业金融机构。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：【证券经营机构】是证券市场上最为活跃的投资者。

4.【多选题】我国境内的商业银行及授权分行、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、农村信用社、城市信用社、证券公司、基金管理公司及其管理的各类基金、保险公司、外资金融机构以及经金融监管当局批准可投资于债券资产的其他金融机构均可在（）按实名制原则以自己名义开立债券托管账户。
A.中央结算公司
B.上海清算所
C.中国结算公司
D.证券交易所
参考答案：ABC
解析：中华人民共和国境内的商业银行及授权分行、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、农村信用社、城市信用社、证券公司、基金管理公司及其管理的各类基金、保险公司、外资金融机构以及经金融监管当局批准可投资于债券资产的其他金融机构（以下简称“投资人”）均可在中央国债登记结算有限责任公司（中央结算公司）、银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）和中国证券登记结算公司（中国结算公司）按实名制原则以自己名义开立债券托管账户。

5.【单选题】划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，不符合规定的是（）。
A. 银行存款和国债投资的比例不得低于60％
B. 企业债、金融债投资的比例不得高于10％
C. 证券投资基金、股票投资的比例不得高于40％
D. 在同一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50％
参考答案：A
解析：考点：考查社保基金。划入社保基金的货币资产的投资，按成本计算，应符合下列规定： (1)【银行存款和国债投资的比例不得低于50％】。其中，银行存款的比例不得低于10％。【在一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50%】。 (2)【企业债、金融债投资的比例不得高于10％】。 (3)【证券投资基金、股票投资的比例不得高于40％】。全国社保基金投资境外的资金来源为以外汇形式上缴的境外国有股减持所得。全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的20％。

6.【单选题】证券投资基金的分散投资无法降低市场上的( )。
A.非系统性风险
B.系统性风险
C.信用风险
D.经营风险
参考答案：B
解析：在投资运作中，基金可以通过在一定范围内分散投资来降低非系统性风险，但系统性风险不能通过分散投资来降低。选项C信用风险、选项D经营风险属于非系统性风险。故本题选B。

7.【单选题】证券投资基金在我国的发展可分为四个阶段，1998～2003年属于（）。
A.早期探索阶段
B.规范发展阶段
C.创新发展阶段
D.稳步发展阶段
参考答案：B
解析：考点：证券投资基金在我国的发展可分为四个阶段：（1）早期探索阶段（1990~1997年）（2）规范发展阶段（1998~2003年）（3）创新发展阶段（2004~2012年）（4）稳步发展阶段（2013年至今）

8.【判断题】外国债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用货币可以分别属于不同国家。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题说法错误。外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是【债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家】。

9.【单选题】[2021年真题]基金管理公司可在( ) 按实名制原则以自己名义开立债券托管账户。 Ⅰ.中央结算公司 Ⅱ.上海清算所 Ⅲ.中国结算公司 Ⅳ.上海证券交易所
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：中华人民共和国境内的商业银行及授权分行、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、农村信用社、城市信用社、证券公司、基金管理公司及其管理的各类基金、保险公司、外资金融机构以及经金融监管当局批准可投资于债券资产的其他金融机构（以下简称“投资人”）均可在中央国债登记结算有限责任公司（中央结算公司）、银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）和中国证券登记结算公司（中国结算公司）按实名制原则以自己名义开立债券托管账户。

10.【单选题】基金行业自律组织是由( )成立的行业自律组织。 Ⅰ基金持有人 Ⅱ基金管理人 Ⅲ基金托管人 Ⅳ基金销售机构
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：基金行业自律组织是由基金管理人、基金托管人和基金销售机构等服务机构成立的行业自律组织。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C。

1.【多选题】持有者即对发行公司享有公司派发的股息、红利数量的多少取决于股份公司的（）。
A.经营状况
B.盈利水平
C.投资者持有股份的数量
D.股票市值
参考答案：AB
解析：认购股票后，持有者即对发行公司享有公司派发的股息、红利数量多少取决于股份公司的【经营状况】和【盈利水平】。

2.【单选题】下列关于债券收益率的说法。正确的有（） Ⅰ通常预期市场利率上升时，债券发行人应发行可赎回债券 Ⅱ在年息票相等的情况下，付息频率越高到期收益率也越高 Ⅲ首次赎回收益率是累积到首次赎回日止,利息支付额与指定的赎回价格加总的现金流量的现值等于债券赎回价格的利率 Ⅳ当期收益率不反映每单位投资的资本损益
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：通常在预期市场利率下降时，发行人会发行可赎回债券，以便未来用低利率成本发行的债券替代成本较高的已发债券。在年息票相等的情况下，付息频率越高到期收益率也越高。首次赎回收益率是累积到首次赎回日止，利息支付额与指定的赎回价格加总的现金流量的现值等于债券赎回价格的利率。当期收益率度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，但不反映每单位投资的资本损益。

3.【单选题】[2021年真题]无限售条件股份是指流通转让不受限制的股份，不属于此类股份的有（） Ⅰ.内部职工股 Ⅱ.境外上市外资股 Ⅲ.监事持有的股份 Ⅳ.高级管理人员持有的股份
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：无限售条件股份是指流通转让不受限制的股份。具体包括： (1)人民币普通股，即A股，含向社会公开发行股票时向公司职工配售的公司职工股。 (2)境内上市外资股，即B股。 (3)境外上市外资股，即在境外证券市场上市的普通股，如H股。 (4)其他。

4.【判断题】证券公司中间介绍业务不得代理客户进行期货交易，结算或者交割。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括：协助办理开户手续；提供期货行情信息、交易设施；中国证监会规定的其他服务。证券公司【不得代理客户进行期货交易、结算或者交割】，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

5.【多选题】证券公司信息公开披露制度要求所有证券公司实行（）。
A. 财务信息公开披露
B. 所有公司内部信息披露
C. 公司所有信息披露
D. 基本信息公示
参考答案：AD
解析：证券公司信息公开披露制度要求所有证券公司实行【基本信息公示】和【财务信息公开披露】。

6.【不定项题】普通股的红利是不固定的，它取决于股份公司的（）。 I股票面值 II经营状况 III股票市值 IV盈利水平
A.I、III
B.II、III、IV
C.II、IV
D.I、II、III
参考答案：C
解析：本题II、IV项正确，故选C。股票的收益来源可分成两类：一是来自股份公司。认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，其实现形式是公司派发的股息、红利，数量多少决于股份公司的【经营状况和盈利水平】。二是来自股票流通。

7.【单选题】下列不符合我国普通国债发行情况的是（）。
A.期限趋于多样化
B.发行成本越来越高
C.规模越来越大
D.发行方式趋于市场化
参考答案：B
解析：教材页码：P295-299 我国普通国债发行的总体情况大致如下：一是规模越来越大；二是期限趋于多样化；三是发行方式趋于市场化。 B不符合题意，故本题正确答案为B。

8.【单选题】某债券的票面价值为1000元，票息利率为5％，期限为4年，现以950元的发行价向全社会公开发行，2年后债券发行人以1050元的价格赎回，第一赎回日为付息后的第一个交易日，则赎回收益率为（）。
A.9．25％
B.9．52％
C.10．25％
D.10．52％
参考答案：C
解析：赎回收益率的公式： <img src="/upload/paperimg/2025102311564693549137c-f6d9c8afacef/2025102217375559dd.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/2025102311564693549137c-f6d9c8afacef/202510221737563972.png" style="width:100%;"/>【拓展考题不需要掌握，当了解学习】 <img src="/upload/paperimg/2025102311564693549137c-f6d9c8afacef/20251022173759ce3a.png" style="width:100%;"/>

9.【单选题】根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则有（）。 Ⅰ 可实现最大成交量的价格 Ⅱ 使未成交量最大的申报价格 Ⅲ 高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格 Ⅳ 与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则： ①可实现最大成交量的价格； ②高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格； ③与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选B。

10.【单选题】下列( )不属于境外上市外资股的特点。
A.记名股票
B.外币认购买卖
C.人民币标明股票面值
D.公司支付股利时以外币计价
参考答案：D
解析：考点：境外上市外资股。境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。它也采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购。 ABC三项正确，D项错误。故本题选D。

11.【单选题】股票买卖印花税最后由（）统一向征税机关缴纳。
A.中国结算公司
B.证券交易所
C.中国证监会
D.国务院
参考答案：A
解析：我国税收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交双方分别收取【印花税】。为保证税源，简化缴款手续，现行的做法是由证券经纪商在同客户办理交收过程中代为扣收；然后，在证券经纪商同中国结算公司的清算、交收中集中结算；最后，【由中国结算公司统一向征税机关缴纳】。

1.【单选题】财务费用预测包括（）。 Ⅰ新增长期贷款 Ⅱ新增短期贷款 Ⅲ主营业务利润占税前利润的百分比 Ⅳ非经常项目及其他利润占税前利润的比例
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：财务费用预测包括新增长期贷款和新增短期贷款。

2.【单选题】（）是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其中一种主要的形式为利率预期策略。
A.水平分析法
B.债券互换
C.应急免疫
D.骑乘收益率曲线
参考答案：A
解析：水平分析法是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其中一种主要的形式为利率预期策略。利率预期策略运用的关键点在于能否准确地预测未来利率水平。水平分析法主要集中在对期末债券价格的估计上，并通过此来确定现行市场价格是偏高还是偏低。考点积极型债券组合管理策略

3.【多选题】商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”,其优点是（）。
A.可以提高资金使用效率
B.可以降低资金使用效率
C.利用存贷款利差降低收益
D.利用存贷款利差增加收益
参考答案：AD
解析：商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”,其优点是可以提高资金使用效率、利用存贷款利差增加收益考点资产负债期限结构影响流动性的途径和机制

4.【单选题】根据投资目标不同对证券组合进行分类，常见的证券组合类型有（）。 Ⅰ货币市场型Ⅱ避税型Ⅲ指数化型Ⅳ收入和增长混合型
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。根据投资目标的不同，证券组合可分为：①避税型证券组合；②收入型证券组合；③增长型证券组合；④收入和增长混合型证券组合；⑤货币市场型证券组合；⑥国际型证券组合；⑦指数化型证券组合。

5.【单选题】证券投资顾问业务目前面临的问题不包括（）。
A.服务内容多样化
B.难以形成稳定的盈利模式
C.投资顾问角色定位不清晰
D.投资顾问队伍建设有待加强
参考答案：A
解析：证券投资顾问业务面临的问题：1、服务内容同质化、形式单一化。目前，投资顾问业务的服务内容基本趋同，多以推荐股票为主，辅以标准化资讯产品。 2、难以形成稳定的盈利模式。目前，投资顾问业务多数采取差别佣金收费的收费模式，主要是以提升客户交易佣金为目的。在佣金市场化改革、通道竞争激烈的背景下，为了稳定不断下滑的佣金收入，差别佣金收费模式成为证券公司最直接的选择。但从全行业看，提佣客户仅占客户总体的极小一部分。 3、投资顾问角色定位不清晰。目前，有不少证券公司直接将投资顾问定义为产品营销人员，这一定位并没有体现出投资顾问这一角色在提供多元化增值服务上与证券经纪人的深层次区别。 4、投资顾问队伍建设有待加强。投资顾问队伍建设包含两方面内容：一是从业人员数量扩大，二是从业人员专业素质提高。

6.【多选题】下列关于久期分析，说法正确的有（）。
A.久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析
B.对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于0.1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响
C.若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险
D.对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整
参考答案：ACD
解析：B项错误，对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。久期分析：(1)基本原理久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。各时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期来确定。通常，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越高。 (2)适用范围 ①若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。②对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。考点久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围

7.【不定项题】信用评分模型的关键在于（）。
A.辨别分析技术的运用
B.借款人特征变量的当前市场数据的搜集
C.借款人特征变量的选择和各自权重的确定
D.单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定
参考答案：C
解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。

8.【单选题】证券的（）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。
A.久期
B.敞口
C.现值
D.缺口
参考答案：A
解析：久期又称持续期，用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。证券的久期越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

9.【单选题】证券公司应至少（）开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。
A.每季度
B.每年
C.每半年
D.每月
参考答案：C
解析：根据《证券公司流动性风险管理指引》第二十三条，证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。

10.【单选题】A、B两家公司生产相同的一种计算机硬件产品，但A公司是一家位于北京中关村高科技园区的企业，而B公司则是位于西部的一家企业，投资者一般会认为A企业的竞争能力较B公司要强，这是基于区位分析中的（）
A.生命周期分析
B.产业政策分析
C.经济特色分析
D.自然条件分析
参考答案：C
解析：经济区位，是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。可以通过以下几个方面进行上市公司的区位分析：①区位内的自然条件与基础条件；②区位内政府的产业政策；③区位内的经济特色。其中，经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势，包括区位的经济发展环境、条件与水平、经济发展现状等有别于其他区位的特色。题干所述为经济特色分析。

1.【单选题】下列关于风险管理策略的说法，正确的是（）。
A.对于由相互独立的多种资产组成的资产组合,只要组成的资产个数足够多，其系统性风险就可以通过分散化的投资完全消除
B.风险补偿是指事前（损失发生以前)以风险承担的价格补偿
C.风险转移只能降低非系统性风险
D.风险规避可以分为保险规避和非保险规避
参考答案：B
解析：A项，系统性风险可完全消除的表述是错误的。C项，风险转移既可以降低非系统性风险，也可以转移部分系统风险，只能降低非系统风险的策略是风险分散。D项，风险规避就是不做业务，不承担风险，并没有保险规避或非保险规避的说法，只有保险转移和非保险转移的说法。

2.【单选题】下列各项中，表述正确的是（）。 I安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分 Ⅱ虚拟资本的市场价格与预期收益的多少成正比 III尽管每个投资者掌握的信息不同，但他们计算的内在价值一致 IV证券估值是对证券收益率的评估
A.I、II
B.II、III
C.I、II、III
D.I、III、IV
参考答案：A
解析：I项，安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动都以之为基础，Ⅱ项，虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比，Ⅲ项，由于每个投资者对证券“内在”信息的掌握并不相同，主观假设（比如未来市场利率、通货膨胀率、汇率等等）也不一致，即使大家都采用相同的计算模型，每个人算出来的内在价值也不会一样，IV项，证券估值是指列证券价值的评估。考点：基本分析

3.【单选题】下列关于债务管理的说法，正确的有（）。 Ⅰ总负债一般不应超过净资产 Ⅱ偿还贷款的期限不要超过退休的年龄 Ⅲ短期债务和长期债务的比例应为0.4 Ⅳ当债务问题出现危机时，可以通过债务重组来实现财务状况的改善
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅲ项，进行债务管理时应注意债务支出与家庭收入的合理比例。一般来说，债务支出与家庭收入的合理比例是0.4，但还要考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因素。

4.【单选题】随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断________，且速度会越来越________。（）
A.增加；慢
B.增加；快
C.降低；慢
D.降低；快
参考答案：A
解析：不同复利期间投资的年化收益率称为有效年利率(EAR)。名义年利率r与有效 <img src="/upload/paperimg/20220119193412637112203-4438c965ce1d/1909193600.png" style="width:100%;"/> 指有效年利率，m指一年内复利次数。因此，随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。

5.【单选题】市场风险中的期权性风险存在于（）中。 Ⅰ场内(交易所)交易的期权 Ⅱ场外的期权合同 Ⅲ债券或存款的提前兑付条款 Ⅳ贷款的提前偿还条款
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内(交易所)交易期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。

6.【单选题】下列可能会给保险规划带来风险的行为有（）。 Ⅰ.人身保险期限太短 Ⅱ.人身保险金额太小 Ⅲ.财产超额保险 Ⅳ.财产重复保险
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：保险规划风险主要体现在三个方面：①未充分保险的风险，如对财产进行的保险是不足额保险，或者是在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短；②过分保险的风险，如对财产的超额保险或重复保险；③不必要保险的风险，如对于应该自己保留的风险进行保险，既不必要，还会增加机会成本，造成资金的浪费。

7.【单选题】购买保险前必须全面系统分析自身或家庭面临的各项风险，明确哪些风险可以采用自留、避免、损失控制等非保险方法，哪些必须采用购买保险的方式来转移，这主要体现了保险规划中的（）原则。
A.转移风险
B.量力而行
C.分析客户保险需要
D.规避风险
参考答案：A
解析：转移风险的原则是指投保人为了转移风险，在发生保险事故时可以获得经济补偿。从这个原则出发，必须首先分析家庭的主要风险是什么，怎样合理地把这些风险通过保险规划进行转移。

8.【单选题】以下关于证券投资顾问业务管理制度建设的说法中，正确的是（）。 Ⅰ.证券公司应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理 Ⅱ.证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等业务环节 Ⅲ.证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户承诺或者保证投资收益 Ⅳ.证券公司应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：管理制度建设包括：①证券投资顾问业务管理的证券公司应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问岗位职责、执业行为的管理；②证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等业务环节；③证券公司应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。

9.【多选题】以下关于应急资金管理的说法，正确的有（）。
A.失业保障月数=存款、可变现资产或净资产／月固定支出
B.失业保障月数的指标越高，表示即时失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个适当的工作
C.最低标准的失业保障月数是一个月，能维持三个月的失业保障较为妥当
D.应急资金管理应以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力
参考答案：ABD
解析：C项错误，失业保障月数的最低标准是三个月，失业保障能维持六个月较为妥当。

10.【单选题】下列属于金融远期合约的有（）。
A.远期货币期货
B.远期股票期货
C.远期股票指数期货
D.远期利率协议
参考答案：D
解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。

11.【单选题】任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（）。
A.信用风险
B.市场风险
C.法律风险
D.结算风险
参考答案：B
解析：A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；D项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。

1.【单选题】战略投资者持有的基础设施基金战略配售份额应当进行限售管理。若战略投资者持有的基础设施基金战略配售份额符合解除限售条件的，可以通过基金管理人在限售解除前（）披露解除限售安排。
A.10个交易日
B.5个交易日
C.10个自然日
D.5个自然日
参考答案：B
解析：《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第29条，战略投资者持有的基础设施基金战略配售份额符合解除限售条件的，可以通过基金管理人在限售解除前5个交易日披露解除限售安排。

2.【多选题】出现以下哪些情况时，公司召开股东大会会议应通知优先股股东出席股东大会?（）
A.修改公司章程中普通股分红事宜
B.一次增加注册资本超过10％
C.公司分立
D.发行优先股
参考答案：CD
解析：根据《优先股试点管理办法》第10条第1款规定，A项，修改公司章程中与优先股相关的内容时方通知优先股股东出席股东大会；B项，一次或累计减少公司注册资本超过10％方通知优先股股东出席股东大会，增资不需要。

3.【单选题】股份公司的下列资料中，优先股股东可以查阅的有（）。 Ⅰ.股东名册 Ⅱ.股东大会会议记录 Ⅲ.董事会会议记录 Ⅳ.监事会会议决议
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：根据《优先股试点管理办法》第12条，优先股股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告。

4.【单选题】甲公司现有某种存货1000件，成本为0．8万元／件，其中600件有合同，合同价格为500万元；400件没有合同，市场价格为1万元／件，预计销售每件产品销售费用约为0．1万元，变现相关税费约为0．1万元／件，该存货应计提多少存货跌价准备（）。
A.100万元
B.0万元
C.200万元
D.166万元
参考答案：A
解析：(1)对于有合同部分600件存货，可变现净值=500-600×(0．1+0．1)=380万元，存货成本=600×0．8=480万，需计提存货跌价准备100万元。 (2)对于400件没有合同部分的存货，可变现净值=400×(1-0．1-0．1)=320万元，成本为400×0．8=320万元。不需计提存货跌价准备。故1000件存货期末需计提100万存货跌价准备。

5.【单选题】企业对随同商品出售而不单独计价的包装物进行会计处理时，该包装物的实际成本应结转到（）。
A.制造费用
B.销售费用
C.管理费用
D.其他业务成本
参考答案：B
解析：随同商品出售而不单独计价的包装物的实际成本应转入销售费用。

6.【单选题】收购期限届满，发出部分要约的收购人应当按照收购要约约定的条件购买被收购公司股东预受的股份，预受要约股份的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照（）收购预受要约的股份。
A.预受股东的预受时间顺序
B.预受股东的预受要约股票数量顺序
C.同等比例
D.与主要股东事先约定的条件
参考答案：C
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第43条第1款规定，收购期限届满，发出部分要约的收购人应当按照收购要约约定的条件购买被收购公司股东预受的股份，预受要约股份的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照同等比例收购预受要约的股份；以终止被收购公司上市地位为目的的，收购人应当按照收购要约约定的条件购买被收购公司股东预受的全部股份；因不符合本办法第六章的规定而发出全面要约的收购人应当购买被收购公司股东预受的全部股份。

7.【单选题】因原保荐机构被撤销保荐业务资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构应当自（）之日起开展保荐工作并承担相应的责任。
A.保荐机构向中国证监会提交保荐文件
B.发审会审核通过
C.签订保荐协议
D.发行募集文件签署
参考答案：C
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十六条规定，另行聘请的保荐机构应当自保荐协议签订之日起开展保荐工作并承担相应的责任。

8.【多选题】下列情形中导致拟申请挂牌公司不符合挂牌条件的是（）。
A.甲公司实际控制人为张某、李某、王某三人，其中王某持有12％股份，任董事、副总经理，24个月内因违法收到过刑事处罚
B.乙公司于2018年6月依法设立，则2021年6月可以申请挂牌
C.丙公司注册资本5000万元，报告期实收资本4000万元，净资产为3000万元
D.丁公司现任监事最近24个月内受到证监会行政处罚，不属于情节严重情形，未被证监会采取市场禁入措施
参考答案：ACD
解析：根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引》（2020年修订）的规定： A项，控股股东、实际控制人合法合规，最近24个月内不存在涉及以下情形的重大违法违规行为：①控股股东、实际控制人受刑事处罚；②受到与公司规范经营相关的行政处罚，且情节严重；情节严重的界定参照前述规定；③涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见。 B项，挂牌公司要求依法设立且存续满两年，其中存续两年是指存续“两个完整的会计年度”。 C项，公司股东的出资合法、合规，出资方式及比例应符合《公司法》相关规定。公司注册资本应缴足，不存在出资不实情形。 D项，现任董事、监事和高级管理人员应具备和遵守《公司法》规定的任职资格和义务，不应存在最近24个月内受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形。

9.【单选题】某注册会计师在首次公开发行审计业务中拟向银行函证，根据《关于进一步规范银行函证及回函工作的通知》，下列说法正确的是（）。
A.在采用纸质方式回函的情况下，银行业金融机构原则上应当在银行询证函原件上确认、填写相关信息并签章
B.银行业金融机构应当收到符合规定的询证函之日起7个工作日内，按照要求将回函直接回复会计师事务所或交付该注册会计师
C.如银行业金融机构因询证函不符合规定拒绝回函，应当立即通知会计师事务所及该注册会计师，以保证回函效率
D.银行业金融机构可拒绝该注册会计师提出的提供资金池等创新业务相关信息的要求
参考答案：A
解析：根据《关于进一步规范银行函证及回函工作的通知》的规定，具体分析如下： B项，银行业金融机构应当自收到符合规定的询证函之日起10个工作日内，按照要求将回函直接回复会计师事务所或交付跟函注册会计师。 C项，如银行业金融机构因询证函不符合规定拒绝回函，应当在收到询证函3个工作日内通知会计师事务所，以保证回函效率。 D项，银行业金融机构应当规范银行函证回函工作，严格按照本通知要求及操作指引进行回函。银行业金融机构应当严格按照操作指引要求提供资金池等创新业务相关信息。

10.【单选题】发行可转换公司债券的上市公司应该及时向交易所汇报并披露的重大事项有（）。
A.可转换公司债券担保人发生重大资产变动、重大诉讼，或者涉及合并、分立等情况
B.公司信用状况发生重大变化，但不影响如期偿还债券本息的
C.向不特定对象发行的可转换公司债券未转换的面值总额少于5000万元
D.可转换公司债券单次转换为股票的数额达到发行规模的1％
参考答案：A
解析：深圳和上海的《证券交易所股票上市规则》规定了，发生以下可能对可转换公司债券交易或者转让价格产生较大影响的重大事项之一时，上市公司应当及时披露：（一）《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款规定的重大事项；（二）因配股、增发、送股、派息、分立、减资及其他原因引起发行人股份变动，需要调整转股价格，或者依据募集说明书或者重组报告书约定的转股价格修正条款修正转股价格；（三）向不特定对象发行的可转换公司债券未转换的面值总额少于3000万元；（四）公司信用状况发生重大变化，可能影响如期偿还债券本息；（五）可转换公司债券担保人发生重大资产变动、重大诉讼，或者涉及合并、分立等情况；（六）资信评级机构对可转换公司债券的信用或者公司的信用进行评级并已出具信用评级结果；（七）中国证监会和本所规定的其他情形。

1.【单选题】下列关于证券公司投资银行类内部控制执行效果定期评估机制的说法，正确的是（）。
A.内部控制执行效果评估每年不得少于2次
B.证券公司应当自行或委托外部专业机构对投资银行类业务内部控制的有效性进行全面评估
C.对于因投资银行类业务涉嫌违法违规而被中国证监会立案调查的证券公司，应当在30日内对内部控制执行效果进行评估
D.证券公司应当于评估工作完成后45日内向中国证监会相关派出机构报送内部控制执行有效性评估报告，说明评估及整改情况
参考答案：B
解析：ACD三项，《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第43条规定，证券公司应当根据监管要求、业务发展等情况的需要，建立内部控制执行效果定期评估机制。证券公司应当自行或委托外部专业机构对投资银行类业务内部控制的有效性进行全面评估。内部控制执行效果评估每年不得少于1次。证券公司应当于评估工作完成后30日内向中国证监会相关派出机构报送内部控制执行有效性评估报告，说明评估及整改情况。

2.【单选题】关于证券公司发行短期融资券，下列说法错误的是（）。
A.证券公司发行短期融资券，应当遵循诚实信用原则向投资者披露信息，保证所披露的信息真实、准确、完整、及时
B.短期融资券的期限最长不超过1年，证券公司自主确定每期短期融资券的期限
C.对短期融资券存续期间发生可能影响其偿债能力的重大事项，证券公司应及时向投资者披露，并向证监会报告
D.证券公司应在每季度结束之日起10个工作日内，向中国人民银行报送短期融资券相关信息和数据
参考答案：C
解析：C项，《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第17条规定，短期融资券存续期内，发行人公司治理、注册资本、股权结构、业务经营、财务状况、诉讼和仲裁、重要岗位、审计机构及其他可能影响债务偿还能力和投资者权益的事项发生重大变化的，应及时向投资者披露，并向中国人民银行报告。

3.【多选题】根据《非金融企业资产支持票据指引》的规定，企业公开发行资产支持票据，应至少披露（）。
A.募集说明书
B.审计报告
C.法律意见书
D.信用评级报告
参考答案：ACD
解析：《非金融企业资产支持票据指引》第25条规定，公开发行资产支持票据的，应至少披露以下文件：（一）募集说明书；（二）法律意见书；（三）信用评级报告及跟踪评级安排；（四）交易商协会规定的其他文件。

4.【单选题】根据《上市公司独立董事规则》的规定，独立董事在上市公司董事会成员中应占有（）以上的比例。
A.1／4
B.1／3
C.1／5
D.1／2
参考答案：B
解析：《上市公司独立董事规则》（2022年）第4条规定，上市公司董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事。上市公司董事会下设薪酬与考核、审计、提名等专门委员会的，独立董事应当在审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会成员中占多数，并担任召集人。

5.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，不需要聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责的是（）。
A.公开发行存托凭证
B.上市公司公开增发
C.上市公司发行可转换公司债券
D.发行企业债券
参考答案：D
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第2条，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票；（二）上市公司发行新股、可转换公司债券；（三）公开发行存托凭证；（四）中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）认定的其他情形。其中，“上市公司发行新股”包括配股、增发等。

6.【单选题】以下关于上市公司分红的表述，说法错误的是（）。
A.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％
B.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到60％
C.独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议
D.上市公司对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过
参考答案：B
解析：AB两项，《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第5条规定，上市公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％；②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％；③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20％。公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 C项，第6条第2款规定，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。 D项，第7条规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过。

7.【单选题】关于内部控制组织体系的相关规定，下列错误的是（）。
A.证券公司应当建立健全投资银行类业务质量控制制度，明确质量控制的目标、机构设置及其职责、质量控制标准和程序等内容。同类投资银行业务应当制定并执行统一的质量控制标准和程序
B.证券公司应当设立常设或非常设内核机构履行对投资银行类业务的内核审议决策职责，对投资银行类业务风险进行独立研判并发表意见。常设内核机构可以在公司层面的内部控制部门内部设立，也可以在公司层面单独设立，但应当独立于投资银行业务条线和质量控制部门或团队
C.证券公司可以设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作。聘请外部人士作为内核委员的，证券公司应当对其专业性和独立性进行审慎调查和评估
D.证券公司投资银行类业务的风险管理是指在公司整体风险管理体系下，通过实施风险监测和评估、开展风险排查、进行风险提示等措施，履行对投资银行类业务信用、流动性、操作等风险的控制职责
参考答案：C
解析：A项正确，第十二条规定，证券公司应当建立健全投资银行类业务质量控制制度，明确质量控制的目标、机构设置及其职责、质量控制标准和程序等内容。同类投资银行业务应当制定并执行统一的质量控制标准和程序。 B项正确，第十四条规定，证券公司应当设立常设或非常设内核机构履行对投资银行类业务的内核审议决策职责，对投资银行类业务风险进行独立研判并发表意见。常设内核机构可以在公司层面的内部控制部门内部设立，也可以在公司层面单独设立，但应当独立于投资银行业务条线和质量控制部门或团队。 C项错误，第十五条规定，证券公司应当设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作。聘请外部人士作为内核委员的，证券公司应当对其专业性和独立性进行审慎调查和评估。 D项正确，第十九条规定，证券公司投资银行类业务的风险管理是指在公司整体风险管理体系下，通过实施风险监测和评估、开展风险排查、进行风险提示等措施，履行对投资银行类业务信用、流动性、操作等风险的控制职责。

8.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人的（）进行辅导。
A.董事
B.总经理
C.监事
D.持有5%以上股份的股东
参考答案：ABCD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023）第十八条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市和推荐发行人向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有百分之五以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。

9.【多选题】在股东大会会议通知发出后，以下可以提出临时股东大会议案的有（）。
A.股东甲持有公司3％的股份
B.股东乙持股2％与股东丙持股1.5％联合提出
C.董事会
D.监事会
参考答案：AB
解析：《公司法》第102条第2款规定，单独或者合计持有公司3％以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交董事会；董事会应当在收到提案后2日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。临时提案的内容应当属于股东大会职权范围，并有明确议题和具体决议事项。

10.【多选题】根据《上市公司股权激励管理办法》，下列说法错误的有（）。
A.最近1个会计年度财务会计报告被出具否定意见的审计报告，上市公司不得实行股权激励
B.上市公司在推出股权激励计划时，可以设置预留权益，预留比例不得超过本次股权激励计划拟授予权益数量的10％
C.上市公司应当聘请独立财务顾问对股权激励事项发表专业意见
D.上市公司可以同行业可比公司指标作为公司业绩指标对照依据，选取的对照公司应不少于2家
参考答案：BCD
解析：A项，《上市公司股权激励管理办法》第7条第1项规定，上市公司最近1个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告的，不得实行股权激励。B项，第15条第1款规定，上市公司在推出股权激励计划时，可以设置预留权益，预留比例不得超过本次股权激励计划拟授予权益数量的20％。C项，第35条第2款规定，独立董事或监事会认为有必要的，可以建议上市公司聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、是否有利于上市公司的持续发展、是否损害上市公司利益以及对股东利益的影响发表专业意见。D项，第11条第2款规定，上市公司可以公司历史业绩或同行业可比公司相关指标作为公司业绩指标对照依据，公司选取的业绩指标可以包括净资产收益率、每股收益、每股分红等能够反映股东回报和公司价值创造的综合性指标，以及净利润增长率、主营业务收入增长率等能够反映公司盈利能力和市场价值的成长性指标。以同行业可比公司相关指标作为对照依据的，选取的对照公司不少于3家。

11.【多选题】某主板上市公司进行公开增发，以下说法正确的是（）。
A.增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日均价或前一个交易日的均价
B.2018年10月曾公开发行股票，发行当年营业利润比上年下降30％，2020年7月可以再次公开发行股票
C.前3年合并报表实现的归属于母公司的可分配利润分别为2000万元、3000万元、4000万元，公司最近3年累计现金分红1200万元，符合公开增发的条件
D.本次公开增发由发行人与主承销商协商确定采用代销方式
参考答案：ABC
解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第13条第3项，向不特定对象公开募集股份(简称“增发”)，其发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第7项，主板要求最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形。 C项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第5项，上市公司公开发行证券，最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。 D项，《证券发行与承销管理办法》第23条规定，证券公司承销证券，应当依照《证券法》第28条的规定采用包销或者代销方式。上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用代销方式。根据保代培训要求，公开增发需要包销的承销方式。

1.【单选题】下列属于持续整理形态的有（）。 I喇叭形形态 Ⅱ楔形形态 IIIV形形态 IV旗形形态
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：持续整理形态包括三角形、矩形、旗型和楔形。I、Ⅲ两项均属于反转形态。

2.【判断题】波浪理论中面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。（）
对
错
参考答案：对
解析：波浪理论中面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。

3.【单选题】证券的期望收益率（）。 I.是评价投资风险水平的指标 II.是对未来可能实现的收益率的综合反映 III.可以是负数 IV.是评价投资收益水平的指标
A.II、III
B.II、III、IV
C.I、III
D.II、IV
参考答案：B
解析：根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价，其是对未来收益状况的综合估计。

4.【判断题】当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。（）
对
错
参考答案：对
解析：当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少。

5.【单选题】给定需求函数P=2000-100Y，成本函数C=1000+4Y，下列说法正确的是（） Ⅰ.在完全竞争的市场条件下，价格是4，产量是19.96 Ⅱ.在完全竞争的市场条件下，利润是-1000 Ⅲ.在垄断的市场条件下，价格是4，产量是9.98 Ⅳ.在垄断的市场条件下，利润是-1000
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析： Ⅰ、Ⅱ两项,在完全竞争市场上，市场均衡条件是价格等于边际成本，即P=MC=4，此时的产量Y为 19.96，利润为:19.96×4-(1000+4x19.96)=-1000。Ⅲ、Ⅳ两项,在垄断的市场下,利润最大化的均衡条件是:边际收益等于边际成本，即MR=MC。则MR=2000-200Y=MC=4，所以,产量Y为9.98，价格P为1002，利润是:9.98×1002-(1000+4×9.98）=8960.04。

6.【多选题】下列经济因素中，对长期总供给有决定性影响的有（）。
A.政府购买
B.劳动
C.资本
D.技术
参考答案：BCD
解析：对长期总供给有决定性影响的有劳动因素、资本因素、技术因素。

7.【单选题】某投资者投资一项目，该项目五年后，将一次性获得一万元收入，假定投资者希望的年利率为5%，那么按单利计算，投资的现值为（）。
A.12500元
B.8000元
C.10000元
D.7500元
参考答案：B
解析：单利下，PV＝FV/（1＋r*t）＝10000/（1＋5%×5）＝8000（元）。

8.【判断题】Eviews是微软办公套装软件的一个重要的组成部分，它可以进行各种数据的处理、统计分析和辅助决策操作，广泛地应用于管理、统计财经、金融等众多领域。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：Eviews是专门从事数据分析、回归分析和预测的工具。使用Eviews可以迅速地从数据中寻找出统计关系，并用得到的关系去预测数据的未来值。

9.【不定项题】资本市场线中的无风险利率是（）。
A.资本市场中一定可以获得的超额收益率
B.现实生活中一年期定期存款利率
C.对放弃即期消费的补偿
D.对放弃购买证券欲望的补偿
参考答案：C
解析：资本市场线描述了无风险资产与市场组合构成的所有有效组合，有效组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；一部分是风险溢价，风险溢价与承担的风险的大小成正比。

10.【单选题】模型中，根据拟合优度R【sup|2】与F统计量的关系可知，当R【sup|2】=0时，有（）。
A.F=-3
B.F=0
C.F=1
D.F=∞
参考答案：B
解析：<img src="/upload/paperimg/20230711154446094709901-b45c18774371/1933197500.jpg" style="width:100%;"/>

1.【不定项题】某市场处于强式有效状态时，下列说法错误的是（）。
A.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合
B.指数基金会大行其道
C.资产组合管理仍有存在的价值
D.积极的投资管理有重要价值
参考答案：D
解析：对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略，有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础。

2.【单选题】国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自己最有利的国债进行交割，称之为（）。
A.转换期权
B.时机期权
C.看跌期权
D.看涨期权
参考答案：A
解析：A项，转换期权是指国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自己最有利的国债进行交割。时机期权是指在交割期内，交割双方可以自由选择合适的时机进行交割。

3.【单选题】（）就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。
A.量化择时
B.量化选股
C.统计套利
D.算法交易
参考答案：B
解析：量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。

4.【单选题】某投资者5年后有笔投资收入为30万元，投资的年利率为10%，用复利方法计算，该项投资的现值介于（）之间。
A.17.00万元至17.50万元
B.17.50万元至18.00万元
C.18.00万元至18.50万元
D.18.50万元至19.00万元
参考答案：D
解析：该项投资的现值<img src="/upload/paperimg/20230302182714887226753-a45170e7cbd0/1710415003.png" style="width:100%;"/>

5.【单选题】下列关于证券研究报告信息收集要求说法正确的是（）。 Ⅰ.不得使用新闻媒体发布的信息 Ⅱ.不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告 Ⅲ.不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据 Ⅳ.从信息服务机构等第三方合法取得市场、行业及企业相关信息
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅰ项，上市公司及其子公司通过公司网站、新闻媒体等公开渠道发布的信息，以及上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息是证券研究报告可以使用的信息来源。

6.【单选题】下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（）。 Ⅰ证券价格完全反映过去的信息 Ⅱ技术分析无效 Ⅲ投资者不可能获得超额收益 Ⅳ当前的价格变动不包含未来价格变动的信息
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅲ项错误，在强式有效市场中，由于所有信息均反应在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。 Ⅰ项，Ⅳ项正确，在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量等。 Ⅱ项正确，在一个弱式有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析（移动平均线和K线图等手段）都是徒劳的。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选C。

7.【多选题】计算股票市盈率所需数据有（）。
A.每股股利
B.股利支付率
C.股东权益
D.每股市价
参考答案：ABD
解析：市盈率(P／E)又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率，即<img src="/upload/paperimg/20230302182440336978590-20b2a0ef75d5/1710300002.png" style="width:100%;"/>

8.【单选题】根据IS—LM模型，下列描述正确的有（）。 Ⅰ.中央银行增加货币供给使利率下降，收入和消费增加，投资增加 Ⅱ.政府购买增加使利率上升，收入和消费增加，投资减少 Ⅲ.税收增加使利率下降，收入和消费减少，投资增加 Ⅳ.政府等量地增加政府购买和税收时，收入增加，利率上升，消费减少，投资减少
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：根据IS—LM模型：(1)当货币需求不变时，中央银行增加货币供给，意味着货币市场上供过于求，这必然导致利率下降。利率下降刺激消费和投资，从而使收入增加。（Ⅰ正确）(2)政府增加税收会使总支出减少，反映到IS—LM模型体现为IS曲线向左移动。总支出减少使生产和收入减少，总收入减少了，对货币交易需求减少。当货币供给不变时，利率会下降，导致投资增加。（Ⅲ正确）(3)政府等量地增加政府购买和税收，根据平衡预算乘数，此时国民收入会增加，增加幅度为与政府购买和税收变动相等的数量。增加政府购买会使总支出增加，反映到IS—LM模型体现为IS曲线向右移动；增加税收会使总支出减少，反映到IS—LM模型体现为IS曲线向左移动。由于政府购买支出乘数大于税收乘数，所以最终会使IS曲线向右移动，导致利率上升、收入增加、消费增加和投资减少。（Ⅱ正确，Ⅳ错误）

9.【单选题】决定利率方向与变化幅度的因素有（） Ⅰ.平均利润率 Ⅱ.投资和储蓄 Ⅲ.货币政策 Ⅳ.通货膨胀预期
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：D
解析：决定利率方向与变化幅度的因素有:(1)平均利润率。(2)投资和储蓄。(3)货币供求。(4)借贷资金供求。(5)商品市场与货币市场同时实现均衡的条件。(6)通货膨胀预期。(7)货币政策。(8)商业周期。

10.【单选题】关于股票开户的说法正确的是（）。
A.其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，有时也随职能资本价值的变动而变动
B.其市场价值与预期收益的多少成反比
C.其市场价值与市场利率的高低成反比
D.其价格波动，只能决定于有价证券的供求，不能决定于货币的供求。
参考答案：C
解析：随着信用制度的日渐成熟，产生了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就称为“虚拟资本”。它们的价格增值形式具体表现为股票开户：其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动，所以选项A不对，其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比，所以选项B不对，其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求所以选项D不对。

11.【单选题】反映公司短期偿债能力的指标有（）。 Ⅰ.速动比率 Ⅱ.现金比率 Ⅲ.流动比率 Ⅳ.营运资本
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：公司偿债能力分析通常包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。通常使用营运资本、流动比率、速动比率和现金比率等衡量短期偿债能力。影响公司长期偿债能力的是盈利能力、投资效果、权益资金的增长与稳定程度和企业经营现金流量。

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