证券从业每日一练-2026年5月16日

1.【单选题】根据《合伙企业法》规定，下列哪些选项符合除名退伙情形( )。 ①未履行出资义务 ②执行合伙事务时有不正当行为 ③因故意或重大过失给合伙企业造成损失 ④合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行
A.①②③
B.②③④
C.①②③④
D.①③④
参考答案：A
解析：考点：本题考查《合伙企业法》有关规定。根据《合伙企业法》第四十九条的规定，合伙人由下列情形之一的，经其他合伙人一致同意可以决议将其除名：(1)未履行出资义务；(2)因故意或者重大过失给合伙企业造成损失；(3)执行合伙事务时有不正当行为；(4)发生合伙协议约定的事由。合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行属于当然退伙的情形。

2.【单选题】证券公司融资融券业务中，（）负责制定融资融券合同的标准文本，确定对具体客户的授信额度。
A. 业务执行部门
B. 业务决策机构
C. 分支机构
D. 董事会
参考答案：A
解析：证券公司融资融券业务中，【业务执行部门】负责融资融券业务的具体管理和运作，【制定融资融券合同的标准文本】，【确定对具体客户的授信额度】，对分支机构的业务操作进行审批、复核和监督。

3.【单选题】下列关于基金公开募集与非公开募集的区别，错误的是( )
A.投资范围不同
B.承诺收益不同
C.信息披露要求不同
D.基金管理人的类型与产生方式不同
参考答案：B
解析：基金公开募集与非公开募集存在下列区别∶募集方式和对象不同；基金管理人的类型及产生方式不同；投资范围不同；信息披露要求不同。

4.【单选题】下列关于违反《证券投资基金法》的法律责任的说法，错误的是（）。
A.基金管理人、基金托管人未对基金财产实行分别管理或者分账保管，责令改正，处五万元以上五十万元以下罚款
B.擅自从事基金托管业务的，责令停止，没收违法所得，并处违法所得一倍以上五倍以下罚款
C.擅自公开或者变相公开募集基金的，责令停止，返还所募集资金和加计的银行同期存款利息，没收违法所得，并处所募资金金额百分之一以上百分之五以下罚款
D.未经批准擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的，由县级以上人民政府予以取缔或者责令改正，没收违法所得，并处违法所得一倍以上五倍以下罚款
参考答案：D
解析：（1）基金管理人、基金托管人违反上述规定，未对基金财产实行分别管理或者分账保管，责令改正，处5万元以上50万元以下罚款。（2）擅自公开或者变相公开募集基金的，责令停止，返还所募资金和加计的银行同期存款利息，没收违法所得，并处所募资金金额1%以上5%以下罚款。（3）未取得基金托管资格擅自从事基金托管业务的，责令停止，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款。（4）擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的，由证券监督管理机构予以取缔或者责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款。故“县级以上人民政府予以取缔或者责令改正”错误，应该是“证券监督管理机构”。

5.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司未按照规定与客户签订业务合同，中国证监会可以采取的措施是（）。
A.出具警示函
B.责令公开说明
C.责令定期报告
D.责令改正
参考答案：D
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司未指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并以书面方式向其揭示投资风险或未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户签订的业务合同中载入规定的必备条款的，【责令改正，给予警告，没收违法所得】（D正确），并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上10万元以下的罚款。

6.【单选题】下列关于股份有限公司股票转让的说法中，说法正确的有( )。 Ⅰ.股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行 Ⅱ.记名股票，必须由股东以背书方式转让 Ⅲ.无记名股票的转让，由股东名册变更登记后发生转让的效力 Ⅳ.发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：选项Ⅱ，根据《公司法》第139条的规定，记名股票，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让；转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于股东名册。选项Ⅲ，根据第140条的规定，无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力。

7.【多选题】根据中国证券业协会发布的《融资融券合同必备条款》，融资融券业务合同的基本内容应包含（）。
A. 当事人姓名、住所等相关信息
B. 订立合同的目的和依据
C. 开立信用业务相关账户的有关内容
D. 甲乙双方对主体资格、交易资产来源、身份证明材料的真实性等方面的声明与保证
参考答案：ABCD
解析：根据中国证券业协会发布的《融资融券合同必备条款》，融资融券业务合同的基本内容应包含： 1.【当事人姓名、住所等相关信息】。 2.【订立合同的目的和依据】。 3.对融资融券交易所涉及的信用账户、融资与融券交易、担保物、保证金比例、维持担保比例、强制平仓等专业术语进行解释或定义。合同还应当对《证券公司监督管理条例》中的“客户证券担保账户”“客户资金担保账户”“授信账户”与《证券公司融资融券业务管理办法》中的“客户信用交易担保证券账户”“客户信用交易担保资金账户”“客户信用证券账户和客户信用资金账户”之间的对应关系作出解释和说明。 4.【合同应载明甲乙双方对主体资格、交易资产来源、身份证明材料的真实性等方面的声明与保证】。 5.合同应载明【开立信用业务相关账户的有关内容】。 6.合同应约定融资融券特定的财产信托关系，即信托目的、信托财产范围、信托的成立和生效、信托财产的管理、信托财产的处分及信托的终止。 7.合同应约定甲方从事融资融券交易的保证金比例及计算公式、保证金可用余额计算公式、可充抵保证金的证券范围和折算率、标的证券范围等。 8.合同应约定甲方从事融资融券交易的信用额度、融资融券期限、融资利率和融券费用的确定方式及相应的计算公式等事项。 9.合同应对融资融券交易的主要业务操作环节加以约定。 10.合同应约定甲方从事融资融券交易的维持担保比例和计算公式、补仓时间、补仓期限、补仓后应达到的维持担保比例以及乙方要求甲方补仓的通知方式。约定内容应当符合证券交易所的有关规定。 11.合同应约定乙方强制平仓的各类情形、平仓开始与停止条件、平仓顺序等事项。合同还可以约定，如甲方逾期偿还债务的，乙方将收取违约金，并明确违约金的计算方式。 12.合同应约定甲方清偿债务的范围、方式、期限以及债务清偿后信用账户的处理方式等有关事项。 13.合同应约定在融资融券交易期间，当出现可充抵保证金证券范围和折算率调整；保证金比例与维持担保比例调整；标的证券范围调整；标的证券暂停交易或终止上市；乙方被取消或限制融资融券交易权限；司法机关对甲方信用证券账户记载的权益采取财产保全或强制执行措施；甲方信用证券账户记载的权益被继承、财产细分或无偿转让等特殊情况时，对尚未了结的融资融券交易的处理方式。 14.约定融资融券交易所涉及的权益处理事项。 15.合同应载明通知与送达的有关事项。 16.合同应明确载人因火灾、地震等不可抗力；非因乙方自身原因导致的技术系统异常事故；政策法规修改；法律法规规定的其他情形等因素，导致合同任何一方不能及时或完全履行合同，免除其相应责任的条款。 17.合同应约定导致合同终止的各种具体情形。 18.合同应约定适用的法律和争议处理方式（仲裁或诉讼方式选择一种）。 19.合同应明确约定合同成立与生效条件、合同期限、合同份数等事项。 20.合同应明确载明“乙方确认已向甲方说明融资融券交易的风险，不保证甲方获得投资收益或承担甲方投资损失；甲方确认，已充分理解本合同内容，自行承担风险和损失。”

8.【多选题】信用风险指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险，其按业务类型分类包括（）。
A.股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务
B.互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务
C.债券投资交易
D.非标准化债权资产投资
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P204-206 信用风险按照业务类型分类，包括但不限于以下几类：（1）股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务；（2）互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务；（3）债券投资交易；（4）非标准化债权资产投资；（5）其他涉及信用风险的自有资金出资业务。

9.【单选题】违反《公司法》规定，虚报注册资本取得公司登记的，可对虚报注册资本的公司，处以虚报注册资本金额（）的罚款，情节严重的，撤销公司登记或者吊销营业执照。
A. 5％以上10％以下
B. 5％以上15％以下
C. 10％以上15％以下
D. 15％以上20％以下
参考答案：B
解析：违反《公司法》规定，虚报注册资本、提交虚假材料或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实取得公司登记的，由公司登记机关责令改正，对虚报注册资本的公司，处以虚报注册资本金额5%以上15%以下的罚款。

10.【单选题】关于证券交易所风险基金，下列说法中错误是（）。
A.证券交易所应当从其收取的交易费用和会员费、席位费中提取一定比例的金额设立风险基金
B.风险基金由证券交易所理事会管理
C.风险基金提取的具体比例和使用办法，由国务院证券监督管理机构会同中国证券投资基金业协会规定
D.证券交易所应当将收存的风险基金存入开户银行专门账户，不得擅自使用
参考答案：C
解析：证券交易所应当从其收取的交易费用和会员费、席位费中提取一定比例的金额设立风险基金。风险基金由证券交易所理事会管理。风险基金提取的具体比例和使用办法，由国务院证券监督管理机构会同国务院财政部门规定。证券交易所应当将收存的风险基金存入开户银行专门账户，不得擅自使用。

1.【单选题】证券公司的组织架构划分为（）。
A. 三会一课
B. 三会一层
C. 三会
D. 三会两制
参考答案：B
解析：证券公司应当按照《公司法》等法律、行政法规的规定，建立健全【“三会一层”】的组织架构，明确股东(大)会、董事会、监事会、经理层之间的职责划分。

2.【单选题】擅自从事公开募集基金的基金服务业务的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，并处（）罚款。
A.30万元以上60万元以下
B.3万元以上30万元以下
C.3万元以上10万元以下
D.10万元以上30万元以下
参考答案：D
解析：根据《证券投资基金法》，擅自从事公开募集基金的基金服务业务的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，并处10万元以上30万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上10万元以下罚款。

3.【单选题】按照法律关系发生的方式，可以将法律关系分为( )
A.确认性法律关系与创设性法律关系
B.纵向法律关系与横向法律关系
C.主法律关系与从法律关系
D.双边法律关系与多边法律关系
参考答案：A
解析：按照法律关系发生的方式，可以将法律关系分为确认性法律关系与创设性法律关系。

4.【单选题】证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员对证券交易中发现的禁止的交易行为，应当及时向（）报告。
A. 证券监督管理机构
B. 国务院
C. 公安局
D. 法院
参考答案：A
解析：证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员对证券交易中发现的禁止的交易行为，应当及时向【证券监督管理机构】报告。

5.【单选题】证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括（）。
A.代收期货保证金
B.代理客户进行期货交易
C.提供期货行情信息、交易设施
D.使用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金
参考答案：C
解析：教材页码：P429-433 选项C正确：根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条的规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务： (1)协助办理开户手续； (2)提供期货行情信息、交易设施； (3)中国证监会规定的其他服务。选项ABD错误：证券公司不得代理客户进行期货交易（B项错误）、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金（A项错误），不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金（D项错误）。

6.【单选题】下列属于内幕交易、泄露内幕信息罪犯罪主体的是（）。 ①上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员 ②因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员 ③因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员 ④因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员 ⑤合法获取证券、期货交易内幕信息的人员
A.①②③④
B.①②③④⑤
C.①②④
D.②③④
参考答案：A
解析：考点：该罪的主体是特殊主体，主要包括两个方面。（1）《证券法》中，证券、期货交易内幕信息的知情人员包括：①发行人及其董事、监事、高级管理人员；②持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；③发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员；④由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员；⑤上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员；⑥因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；⑦因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员；⑧因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员；⑨国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。（2）非法获取证券、期货交易内幕信息的人员。

7.【判断题】证券公司应当突出主业，充分考虑自身发展需要、财务实力和管理能力，审慎设立另类子公司。另类子公司可视情况下设其他机构。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司应当突出主业，充分考虑自身发展需要、财务实力和管理能力，审慎设立另类子公司。另类子公司不得再下设任何机构。

8.【单选题】证券公司将自有资金投资于( )，且投资规模合计不超过净资本80％的，无须取得证券自营业务资格。
A.证券投资基金
B.上市股票
C.国债
D.权证
参考答案：C
解析：《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》第三条规定，证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证券监督管理委员会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80％的，无须取得证券自营业务资格。

9.【判断题】公开募集基金包括向特定对象募集资金、向不特定对象募集资金累计不超过200人，以及法律、行政法规规定的其他情形。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P82-85 公开募集基金包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过200人，以及法律、行政法规规定的其他情形。

10.【单选题】证券公司治理基本要求有( )。 ①建立健全组织架构，明确职责划分 ②不得侵犯客户合法权益 ③建立完备的内部控制体系 ④实时监控有关账户的交易行为
A.①②④
B.①②③
C.①③
D.①②③④
参考答案：B
解析：考点：证券公司治理基本要求是：建立健全组织架构、明确职责划分；不得侵犯客户合法权益；建立完备的内部控制体系。

11.【单选题】证券公司申请取得开展融资融券业务资格时，应当具有（）资格。
A.资产管理业务
B.自营投资业务
C.证券经纪业务
D.衍生产品业务
参考答案：C
解析：证券公司申请融资融券业务资格应具备的条件 (1)具有证券经纪业务资格。 (2)公司治理健全,内部控制有效,能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险。 (3)公司最近2年内不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间的情形。 (4)财务状况良好,最近2年各项风险控制指标持续符合规定,注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定。 (5)客户资产安全、完整,客户交易结算资金第三方存管有效实施,客户资料完整真实。 (6)已建立完善的客户投诉处理机制,能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷。 (7)已建立符合监管规定和自律要求的客户适当性制度,实现客户与产品的适当性匹配管理。 (8)信息系统安全稳定运行,最近1年未发生因公司管理问题导致的重大事件,融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试。 (9)有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员。 (10)中国证监会规定的其他条件。

1.【判断题】证券托管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

2.【多选题】下列关于证券投资基金起源的说法,正确的有（）。
A.世界上第一个投资基金诞生于美国
B.世界上第一个封闭式投资基金名叫“团结就是力量“
C.19世纪90年代初,美国有了首只封闭式基金
D.货币市场基金和指数基金的面世,增强了基金对普通投资者的吸引力
参考答案：BCD
解析：教材页码：P397-398 19世纪90年代初,美国有了首只封闭式基金（C正确）。荷兰人阿德里安•范•凯特维奇于1774年创立的名叫“团结就是力量”的投资信托基金是世界上第一个封闭式投资基金（B正确）。第一个投资基金能够诞生于荷兰(A错误)，与荷兰是世界上第一个资本主义国家,创造性地设立了第一家股份有限公司、第一家证券交易所,是当时欧洲最强大、最富裕的国家密切相关。1971年货币市场基金和指数基金在美国面世,同时免佣基金开始大行其道,增强了基金对普通投资者的吸引力（D正确）。

3.【单选题】除中国证监会另有规定外，基金、集合计划不得有( )行为。 Ⅰ购买不动产 Ⅱ购买房地产抵押按揭 Ⅲ购买贵重金属或代表贵重金属的凭证 Ⅳ购买实物商品 Ⅴ借入现金
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：考点：考查合格境内投资者相关知识。除中国证监会另有规定外，基金、集合计划不得有下列行为：购买不动产；购买房地产抵押按揭；购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；购买实物商品；除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。Ⅴ缺少前提条件。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ符合题意，故本题选D。

4.【判断题】证券登记结算制度的货银对付俗称“一手交钱，一手交货”，是指证券登记结算机构与结算参与人在交手过程中，当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P184-185 证券登记结算制度的货银对付俗称"一手交钱，一手交货”，是指证券登记结算机构与结算参与人在交手过程中，当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。

5.【单选题】属于中小非金融企业集合票据特点的有（) Ⅰ分别负债 Ⅱ发行期限灵活 Ⅲ集合发行 Ⅳ引入信用增进机制
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：中小非金融企业集合票据的特点：分别负债、集合发行。发行期限灵活。引入信用增进机制。

6.【单选题】证券投资基金具有集合理财的特点，集合理财的优点是（）。
A.具有规模优势
B.强化监管
C.收益稳定
D.风险固定
参考答案：A
解析：证券投资基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。

7.【单选题】下列属于货币时间价值的应用的是（）。
A.不要为洒掉的牛奶哭泣
B.谷贱伤农
C.卖的比买的精
D.早收晚付
参考答案：D
解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生的时间，才能确切地表达其准确的价值。

8.【单选题】导致期货交易具有高杠杆作用的是（）。
A.每日限价制度
B.大户报告制度
C.逐日盯市制度
D.保证金制度
参考答案：D
解析：本题正确答案为D选项。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的【保证金或权利金】就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。例如，若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所交易金额的合约资产，实现以小博大的效果。在收益可能成倍放大的同时，交易者所承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。选项A，没有”每日限价制度“的说法。选项B，大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。选项C，结算所实行无负债的”每日结算制度“，又称"逐日盯市制度”，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。

9.【判断题】基金类投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：基金类投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。【知识点链接】我国的社保基金我国社保基金主要由两部分组成：一部分是全国社会保障基金，另一部分为社会保险基金。【全国社会保障基金】是由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金构成，其性质为国家社会保障储备基金，用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂。【社会保险基金】，是指社会保险制度确定，为了保障公民在年老、疾病、工伤、失业、生育等情况下获得物质帮助而建立的，主要由用人单位和个人缴费构成，包括基本养老保险基金、基本医疗保险基金、工伤保险基金、失业保险基金和生育保险基金，用于公民养老、医疗、工伤、失业、生育等各项社会保险待遇的当期发放。

10.【判断题】15世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式----股份公司出现。
对
错
参考答案：错
解析：16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——股份公司出现。

1.【判断题】在信用风险分析中，违约依然最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然以违约为中心，主要包括违约概率、违约损失率和违约时的风险暴露等。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括【违约概率】(ProbabilityofDefault,PD)、【违约损失率】(LossGivenDefault,LGD)、【违约时的风险暴露】(ExposureatDefault,EAD)等。

2.【单选题】国家股由( )持有。 Ⅰ.国务院授权的部门 Ⅱ.国务院授权的机构 Ⅲ.财政部授权的部门 Ⅳ.根据国务院规定，由地方人民政府授权的部门或机构
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。国家股由国务院授权的部门或机构持有，或根据国务院决定，由地方人民政府授权的部门或机构持有。

3.【单选题】可以发行股票的公司组织形式是（）
A.有限责任公司
B.有限责任公司或股份有限公司
C.股份有限公司
D.独资公司
参考答案：C
解析：企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。

4.【单选题】股票是（），应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。
A.证权证券
B.要式证券
C.资本证券
D.综合权利证券
参考答案：B
解析：选项A，股票是证权证券：证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。选项B，股票是要式证券：股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。选项C，股票是资本证券：发行股票是股份公司筹措自有资本的手段，因此，股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。选项D，股票是综合权利证券：股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。

5.【多选题】按基础工具划分，金融期货主要有( )。
A.资产类期货
B.外汇期货
C.利率期货
D.股权类期货
参考答案：BCD
解析：按基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货。

6.【多选题】随着我国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段，可以从以下哪些方面入手增强金融服务实体经济能力？（）
A.守住不发生系统性金融风险的底线，管控好宏观层面的金融高杠杆率和流动性风险
B.健全多层次资本市场体系，补齐各类金融市场的短板
C.深化金融监管体制改革，加强监管协同
D.强化间接金融，大力发展P2P
参考答案：ABC
解析：随着我国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段，可以考虑从以下四个方面入手，增强金融服务实体经济的能力，促进实体经济和金融良性循环，健康发展：第一，守住不发生系统性金融风险的底线，管控好宏观层面的金融高杠杆率和流动性风险、微观层面的金融机构信用风险以及跨市场、跨业态、跨区域的影子银行和违法犯罪风险。【选项A说法正确】第二，健全多层次资本市场体系，补齐各类金融市场的短板。中国金融部门规模高速膨胀的同时，也存在诸多发展短板。【选项B说法正确】第三，深化金融监管体制改革，加强监管协同，补齐监管空白。【选项C说法正确】第四，发挥信贷政策的结构引导作用，把资金用到支持实体经济特别是中小微企业上。选项D属于干扰项。

7.【判断题】合格境内机构投资者（QDII）制度，是指经一国金融管理当局审批通过、获准直接投资境内股票或者债券市场的外国机构投资者。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：合格境内机构投资者（QDII）制度，是指经一国金融管理当局审批通过、获准直接投资境外股票或者债券市场的国内机构投资者。

8.【单选题】所谓法人结算、需要证券公司以法人名义在证券登记结算机构开立（） Ⅰ证券交收账户 Ⅱ证券清算账户 Ⅲ资金交收账户 Ⅳ资金清算账户
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B
解析：法人结算是指由证券公司以法人名义在证券登记结算机构开立证券交收账户和资金交收账户，其接受客户委托代理的证券交易的清算交收均通过此账户办理。证券公司与其客户之间的资金清算交收由证券公司自行负责完成。证券公司作为结算参与人与客户之间的清算交收，是整个结算过程不可缺少的环节。

9.【单选题】下到关于我国金融业对外开放的说法，正确的有( ) Ⅰ.2018年8月，中国银保监会发布相关文件，取消中资银行和金融资产管理公司外资特股比例限制，实施内外资一致的股权投资比例规则 Ⅱ.按照2018年《外商投资证券公司管理办法》的规定，境外股东须为金融机构，且具有良好的国际声誉和经营业绩，近5年业务规模、收入、利润居于国际前列 Ⅲ.2017年11月，我国宣布将通过3年和5年过渡期，逐步开放外资人身险公司外方股东持股比例限制，进一步加大保险业对外开放力度 Ⅳ.2018年9月，富时罗素宣布将A股纳入其指数体系
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：2018年8月23日 ,中国银保监会发布《中国银行保险监督管理委员会关于废止和修改部分规章的决定》，取消中资银行和金融资产管理公司外资持股比例限制，实施内外资一致的股权投资比例规则。 2018年4月28日，中国证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》。完善境外股东条件。境外股东须为金融机构，且具有良好的国际声誉和经营业绩，近3年业务规模、收入、利润居于国际前列，近3年长期信用均保持在高水平。 2017年11月，我国就宣布将通过3年和5年过渡期，逐步放开外资人身险公司外方股东持股比例限制，进一步加大保险业对外开放力度。 2018年9月，富时罗素宣布将A股纳入其指数体系。

10.【单选题】[2021年真题]根据《证券交易所管理办法》，下列关于证券交易所职能的说法，正确的有( )。 Ⅰ.依法审核公开发行证券申请 Ⅱ.审核、安排证券上市交易 Ⅲ.决定证券终止和重新上市 Ⅳ.对首次公开发行股票网下投资者进行注册和自律管理
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据修订后的《证券交易所管理办法》，证券交易所的职能包括： (1)提供证券交易的场所、设施和服务； (2)制定和修改证券交易所的业务规则； (3)依法审核公开发行证券申请； (4)审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市； (5)提供非公开发行证券转让服务； (6)组织和监督证券交易； (7)对会员进行监管； (8)对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管； (9)对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管； (10)管理和公布市场信息； (11)开展投资者教育和保护； (12)法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。

11.【多选题】行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有（）。
A.行业或产业竞争结构
B.抗外部冲击的能力
C.经济周期循环
D.行业估值水平
参考答案：ABD
解析：常见的行业因素包括： (1)行业或产业竞争结构。 (2)行业可持续性。 (3)抗外部冲击的能力。 (4)监管及税收待遇——政府关系。 (5)劳资关系。 (6)财务与融资问题。 (7)行业估值水平。

1.【多选题】关于久期，下列说法正确的有（）。
A.久期可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析
B.久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量
C.久期的数学公式为dP／dy=D×P／(1+y)
D.久期又称持续期
参考答案：ABD
解析：久期(又称持续期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。C项错误，久期的数学公式应为dP／dy=-D×p／(1+y)。（注意前面有负号）

2.【多选题】以下关于投资规划的说法错误的是（）。
A.实物投资称间接投资，指对有形资产的投资
B.投资的特征是用确定的现值牺牲换取可能的不确定的（有风险的）未来收益
C.金融投资也称直接投资，指对各种金融合约的投资
D.投资者对投资产品收益比风险结构更重视
参考答案：ACD
解析：A项错误，实物投资称直接投资，指对有形资产的投资； C项错误，金融投资也称间接投资，指对各种金融合约的投资； D项错误，投资的特征对投资产品收益和风险结构都需重视。实物投资：也称为直接投资，指对有形资产的投资；金融投资：也称为间接投资，指对各种金融合约的投资；投资的特征是用确定的现值牺牲换取可能的不确定的（有风险的）未来收益，因此，对投资产品收益和风险结构的分析尤为重要。考点投资规划的目标和基本内容

3.【单选题】关于情景分析说法不正确的是（）。
A.情景分析是一种多因素分析方法
B.情景分析中的情景包括基准情景、最好的情景和最坏的情景
C.情景分析中尽可能考虑每种情况下可能出现的有利或不利的重大流动性变化
D.情景分析有助于金融机构深刻理解并预测特定风险因素的作用下的流动性风险
参考答案：D
解析：D项，情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素的作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。考点利用压力测试、情景分析预测流动性

4.【多选题】技术分析的三大假设中的第二条明确说明价格的变化是有趋势的，该趋势的方向有（）。
A.上升方向
B.下降方向
C.竖直方向
D.水平方向
参考答案：ABD
解析：教材页码：P277~283 趋势的方向有三类：（1）上升方向。A项（2）下降方向。B项（3）水平方向（无趋势方向）。D项

5.【多选题】流动性风险成因复杂，以下可能引发流动性风险的风险类型是（）。
A.声誉风险
B.操作风险
C.市场风险
D.信用风险
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P354~357 流动性风险成因的复杂性决定了它既可能是由于资产负债期限结构不匹配等因素引发的直接风险，也可能是由于信用风险（D项）、市场风险（C项）、操作风险（B项）、声誉风险（A项）等引发的次生风险。如果这些与流动性密切相关的风险不能及时得到有效控制，最终将以流动性危机的形式爆发出来。

6.【单选题】行业轮动的驱动因素包括（）。I、市场驱动Ⅱ、政府驱动Ⅲ、策略驱动Ⅳ、出口拉动
A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：行业轮动的驱动因素 1.市场驱动市场驱动的分析主线是沿着对利率和成本最为敏感的行业展开。利率和成本的下降，首先刺激房地产和汽车行业的复苏；当先导产业汽车和房地产从低谷逐步上升时，钢铁、有色、建材等行业会随之复苏；随后煤炭和店里行业景气轮动；最后，港口、集装箱运输、船舶行业也会随之联动，与此相反，当先导行业雪球下滑时候，所有行业将因此向下。 2.政府驱动政府施行扩张性财政政策，也是经济复苏的重要动力。财政政策一般包括两个方面：①增加财政支出用于基本建设；②鼓励扶持新技术的应用。 3.出口拉动世界经济的好转会带动中国经济向好的方向发展，促进中国出口增加，并沿产业链带动经济全面发展。世界经济对中国影响分为两条路径：①推动必需品需求；②推动机电产品出口，并沿产业链向下。考点行业轮动的驱动因素

7.【多选题】以下属于客户证券投资短期目标的是（）。
A.减少债务
B.投资股票市场
C.提高保险保障
D.控制开支预算
参考答案：ABD
解析：该题考查客户证券投资目标。 <img src="/upload/paperimg/20230228173607735835561-6586a25a2f65/1711271701.jpg" style="width:100%;"/> C项属于客户证券投资中期目标。考点客户证券投资目标分析方法

8.【多选题】评价组合管理的业绩，需考虑的主要因素包括（）。
A.组合收益的高低
B.组合承担的风险
C.组合的规模
D.组合管理者的收入
参考答案：AB
解析：评价组合管理的业绩，需考虑的主要因素有：组合收益的高低和组合应该承担多少可能的回撤风险。

9.【单选题】根据个人生命周期理论，自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始进入（）。
A.探索期
B.建立期
C.稳定期
D.维持期
参考答案：B
解析：自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始，真正意义上的个人理财生涯才开始。这个时期由于刚工作，收入基数较低，还没有足够的资金与经验从事投资，无法获得投资性收入，属于建立期。

10.【判断题】无差异曲线是描绘债券即期利率与期限关系的曲线。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P71~74 收益率曲线是描绘债券即期利率与期限关系的曲线。根据投资者自身的特定偏好，坐标系上可以有无数个满意程度相同的组合，当把这些无差异组合连成一条曲线时，就形成了无差异曲线。

1.【单选题】关于β系数的含义，下列说法中正确的有（）。 Ⅰβ系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱 Ⅱβ系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关 Ⅲβ系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关 Ⅳβ系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。

2.【单选题】在行业的（）的后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，行业逐步由高风险、低收益变为高风险、高收益。
A.成熟期
B.成长期
C.幼稚期
D.衰退期
参考答案：C
解析：一般来说，行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。幼稚期后期，行业生产技术趋于成熟、生产成本有所降低、市场需求不断扩大，新行业逐渐从高风险、低收益的幼稚期步入高风险、高收益的成长期。

3.【单选题】关于资本资产定价模型中的β系数，下列说法正确的有（）。 Ⅰ某一证券的β系数可以视为这种证券与市场组合协方差的一种表示方式 Ⅱ一个证券组合的β系数等于该组合中各种证券β系数的简单算术平均数 Ⅲ市场均衡时切点组合的β系数为1 Ⅳ证券β系数测度了证券整体风险
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：Ⅱ项，一个证券组合的β系数等于该组合中各种证券β系数的加权平均数；Ⅳ项，证券β系数测度的是证券的系统性风险。

4.【单选题】在现金、消费和债务管理中，家庭紧急预备金的储存形式包括（）。 Ⅰ.短期定期存款 Ⅱ.活期存款 Ⅲ.货币市场基金 Ⅳ.利用贷款额度
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断和紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备：①流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；②利用贷款额度。

5.【多选题】公司通过配股融资后，（）。
A.公司负债结构发生变化
B.公司净资产增加
C.公司权益负债比率下降
D.公司负债总额发生变化
参考答案：BC
解析：教材页码：P238~250 公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

6.【不定项题】某基金2020年度平均收益率为60%，假设当年无风险收益率为2%，沪深300指数年度收益率为30%，该基金年化波动率为32%，贝塔系数为1.1。该基金的夏普比率为（）。
A.0.81
B.1.1
C.1.81
D.1.93
参考答案：C
解析：本题考查股票投资风格绩效评价的指标体系。夏普比率=(基金的平均收益率-平均无风险收益率)/基金收益率的标准差=(60%-2%)/32%=1.81。故本题选C选项。

7.【单选题】理财规划师在协助客户制定投资规划目标时，应遵循的原则有（） Ⅰ投资目标要有现实可行性 Ⅱ投资目标要具体明确 Ⅲ投资期限要具有较大弹性 Ⅳ投资目标要与总体理财规划目标相一致，要兼顾不同期限和先后顺序
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：理财目标的确定必须遵循一定的原则：①理财目标必须具有现实性；②以改善客户财务状况，使之更加合理为主旨；③理财目标要具体明确；④理财目标必须考虑客户的现金准备；⑤理财目标要兼顾不同的期限和先后顺序。

8.【单选题】投资顾问服务协议应当约定自签订（）个工作日内可以书面提出解除协议约定。
A.7
B.10
C.3
D.5
参考答案：D
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十四条，证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

9.【单选题】VaR值的大小与未来一定的（）密切相关。
A.损失概率
B.持有期
C.概率分布
D.损失事件
参考答案：B
解析：风险价值(VaR)的计算涉及两个因素的选取：①置信水平；②持有期。持有期的选取需要看模型的使用者是经营者还是监管者。如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。

10.【单选题】在半强式有效市场中，下列说法中，错误的是（）。
A.基本面分析无效
B.不存在高账面市值比效应
C.技术分析无效
D.内部信息无法获得超额利润
参考答案：D
解析：A、C选项说法正确，D选项说法错误，半强式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息，因此，试图通过分析公开信息（如财务报表）是不可能取得超额收益的，那么在公开信息基础上所作的技术分析和基础分析也无法获得超额报酬。但对内幕信息的价值，此假设持肯定态度。B选项说法正确，账面市值比效应是指公司股票的收益率与其账面市值比呈正相关的关系，在半强式有效市场上，股票价格充分反映了历史信息和公开信息，此时，股票收益率与账面市值比不一定呈正相关关系，即不存在高账面市值比效应。故本题选D选项。

11.【多选题】采用信用衍生工具缓释信用风险需（）。
A.法律确定性
B.信用事件规定
C.风险监控
D.评估
参考答案：ABD
解析：信用风险缓释是指公司运用合格的抵（质）押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求包括法律确定性、可执行性、评估和信用事件的规定四方面。

1.【多选题】下列关于深交所定期报告的表述，说法正确的有（）。
A.年度报告期间，公司依法对外报送报告期统计报表的，应当将所报送的外部单位相关人员作为内幕知情人进行登记
B.董事会审议通过每10股送转6股以上的利润分配方案的，应当向深交所报送《内幕信息知情人员档案》
C.上市公司拟以半年度、季度财务报告为基础进行现金分红且不送红股，半年度、季度财务报告可以不经审计
D.拟发布第一季度报告业绩预告但其上年年报尚未披露的上市公司，应当在发布业绩预告的同时披露其上年度的业绩快报
参考答案：ABCD
解析：A项，《深圳证券交易所上市公司业务办理指南第2号——定期报告披露相关事宜》(2020年修订)规定，上市公司在定期报告披露前，需依法对外报送报告期统计报表的，应当将所报送的外部单位相关人员作为内幕信息知情人进行登记，必要时应在对外报送前披露公司定期报告相关财务数据。 B项，《信息披露业务备忘录第21号——业绩预告及定期报告披露》(2015年修订)规定，上市公司董事会审议通过高送转(指每10股送转6股以上)的利润分配、资本公积金转增股本预案的，应当按照本所相关备忘录的要求向本所报送内幕信息知情人员的信息资料。 C项，上市公司拟以半年度、季度财务报告为基础进行现金分红且不送红股，半年度、季度财务报告可以不经审计。 D项，拟发布第一季度报告业绩预告但其上年年报尚未披露的上市公司，应当在发布业绩预告的同时披露其上年度的业绩快报。

2.【单选题】下列关于创业板退市整理期的说法，正确的是（）。
A.公司股票因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日
B.退市整理期间，上市公司应当每一交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告
C.上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人不再履行信息披露及相关义务
D.公司未在累计停牌期满前申请复牌的，于停牌期满后的当日进入退市整理期
参考答案：A
解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》具体分析如下： B项，第10.7.6条，上市公司应当于退市整理期的第一天，发布公司股票已被本所作出终止上市决定的风险提示公告，说明公司股票进入退市整理期的起始日和终止日等事项。退市整理期间，公司应当每五个交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告，在最后五个交易日内每日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告。 AD两项，第10.7.2条，退市整理期的交易期限为十五个交易日。公司股票在退市整理期内原则上不停牌，因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日。公司未在累计停牌期满前申请复牌的，本所于停牌期满后的次一交易日对公司股票复牌。 C项，第10.7.3条，上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人仍应当遵守法律法规、本规则及本所有关规定，履行信息披露及相关义务。

3.【多选题】上市公司应披露年度报告期内发生的重大关联交易事项，如果发生的交易属不同类型，以下符合披露要求的有（）。
A.公司与关联方共同对外投资发生关联交易的，应当至少披露以下内容：共同投资方、被投资企业的名称、主营业务、注册资本、总资产、净资产、净利润、重大在建项目的进展情况
B.与公司日常经营相关的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、交易价格、交易金额、占同类交易金额的比例、结算方式
C.关联交易中的大额销货退回只需说明原因，不需披露详细情况
D.公司与关联方存在债权债务往来或担保等事项的，应当披露形成原因，债权债务期初余额、本期发生额、期末余额，及其对公司的影响
参考答案：ABD
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》（2021年修订）第54条规定，公司应当披露报告期内发生的重大关联交易事项。若对于某一关联方，报告期内累计关联交易总额在3000万元以上且占公司报告期末净资产值5%以上（科创板公司披露标准为报告期内累计关联交易总额在3000万元以上且占公司报告期末总资产或市值1%以上），应当按照以下发生关联交易的不同类型分别披露。（一）与日常经营相关的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、交易价格、交易金额、占同类交易金额的比例、结算方式；可获得的同类交易市价，如实际交易价与市价存在较大差异，应当说明原因。大额销货退回需披露详细情况。公司按类别对报告期内发生的日常关联交易进行总额预计的，应当披露日常关联交易事项在报告期内的实际履行情况。（二）资产或股权收购、出售发生的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、资产的账面价值、评估价值、交易价格、结算方式及交易对公司经营成果和财务状况的影响情况，交易价格与账面价值或评估价值差异较大的，应当说明原因。如相关交易涉及业绩约定，应当披露报告期内的业绩实现情况。（三）公司与关联方共同对外投资发生关联交易的，应当至少披露以下内容：共同投资方、被投资企业的名称、主营业务、注册资本、总资产、净资产、净利润、重大在建项目的进展情况。（四）公司与关联方存在债权债务往来或担保等事项的，应当披露形成原因，债权债务期初余额、本期发生额、期末余额，及其对公司的影响。（五）公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间存在存款、贷款、授信或其他金融业务的，应当至少披露以下内容：每日最高存款限额、存款利率范围、期初余额、发生额、期末余额；贷款额度、贷款利率范围、期初余额、发生额、期末余额；授信总额、其他金融业务额度及实际发生额等情况。（六）其他重大关联交易。

4.【单选题】下列关于上市公司发行优先股的说法，正确的有（）。 Ⅰ.已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50％ Ⅱ.优先股筹资金额不得超过发行后净资产的50％ Ⅲ.上市公司发行优先股募集资金应有明确用途 Ⅳ.最近三个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股一年的股息
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅱ项，根据《优先股试点管理办法》第二十三条，优先股筹资金额不得超过发行前净资产的50％。

5.【多选题】某主板上市公司2022年2月发行股份购买资产后，股份应予锁定36个月的有（）。
A.甲股东为上市公司实际控制人
B.乙股东用于认购的资产于2021年5月购入
C.特定对象为上市公司控制的关联人
D.通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权
参考答案：ABCD
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第46条规定，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让：①特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；②特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权；③特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。

6.【多选题】创业板上市公司预计年度经营业绩或者财务状况出现下列情形之一的，应当及时进行业绩预告（）。
A.净利润与上一期相比上升或下降50%以上
B.净资产为负
C.净利润为负
D.实现扭亏为盈
参考答案：BCD
解析：《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第6.2.2条规定，上市公司预计年度经营业绩或者财务状况将出现下列情形之一的，应当在会计年度结束之日起一个月内进行预告（以下简称业绩预告）：①净利润为负；②净利润与上年同期相比上升或者下降50%以上；③实现扭亏为盈；④期末净资产为负。

7.【单选题】国家发改委2015年4月公布了四个领域专项债券发行的指引，规定四个领域专项债券的发行不受发债企业数量指标的限制，以下不属于四个领域的是（）。
A.棚户区改造
B.战略性新兴产业
C.城市地下综合管廊建
D.城市停车场建设
参考答案：A
解析：根据《国家发展改革委办公厅关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》的规定：（一）对于债项信用等级为AAA级、或由资信状况良好的担保公司（主体评级在AA+及以上）提供第三方担保、或使用有效资产进行抵质押担保使债项级别达到AA+及以上的债券，募集资金用于七大类重大投资工程包、六大领域消费工程项目融资，不受发债企业数量指标的限制。（二）发行战略性新兴产业、养老产业、城市地下综合管廊建设、城市停车场建设、创新创业示范基地建设、电网改造等重点领域专项债券，不受发债企业数量指标的限制。战略性新兴产业见《《战略性新兴产业专项债券发行指引》的规定。

8.【多选题】甲公司2020年度财务报告批准报出日为2021年4月30日，该公司在2021年4月30日之前发生的下列事项，需要对2020年度会计报表进行调整的有（）。
A.2021年4月29日，法院判决保险公司对2020年12月3日发生的火灾赔偿150000元
B.2020年11月份销售给某单位的100000元商品，在2021年1月25日被退货
C.2021年2月20日，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案
D.2021年月1月30日发现2020年末在建工程余额200万元，2020年6月已达到预定可使用状态但尚未转入固定资产
参考答案：ABD
解析：日后期间分配现金股利和巨额举债属于日后非调整事项，不调整报告年度的报表。以下是资产负债表日后调整事项：（1）日后诉讼案件结案（2）日后表明资产负债表日发生减值（3）购入资产的成本或售出资产的收入的进一步确认（4）资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错选项C不调整报告年度的报表，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案，属于日后非调整事项。选项A、B、D均属于调整事项。

9.【多选题】符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（国办发﹝2018﹞21号）相关规定的红筹企业申请在上交所科创板上市，以下说法正确的是（）。
A.相关企业应满足，营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术
B.预计市值不低于人民币100亿元
C.预计市值不低于人民币50亿元，或最近一年营业收入不低于人民币5亿元
D.该红筹企业同行业竞争中处于相对优势地位
参考答案：ABD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.3条规定，符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（国办发﹝2018﹞21号）相关规定的红筹企业，可以申请发行股票或存托凭证并在科创板上市。营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业，申请在科创板上市的，市值及财务指标应当至少符合下列标准之一：（一）预计市值不低于人民币100亿元；（二）预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。

10.【多选题】以下属于深交所上市公司应实行ST情形的有（）。
A.上市公司最近一期经审计净资产为2亿元，向控股股东提供2000万元的资金，虽然提出解决方案，但是预计无法在1个月内解决
B.上市公司最近1年被出具了无法表示意见的内部控制审计报告
C.上市公司最近一期经审计净资产为5亿元，向控股股东违规担保500万元，预计能在1个月内解决
D.公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性
参考答案：ABD
解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第9.8.1条，上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票交易实施其他风险警示：（一）公司存在资金占用且情形严重；（二）公司违反规定程序对外提供担保且情形严重；（三）公司董事会、股东大会无法正常召开会议并形成决议；（四）公司最近一年被出具无法表示意见或者否定意见的内部控制审计报告或者鉴证报告；（五）公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月内不能恢复正常；（六）公司主要银行账号被冻结；（七）公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性；（八）本所认定的其他情形。第9.8.2条，本规则第9.8.1条第（一）项所述存在资金占用且情形严重，是指上市公司被控股股东或者控股股东关联人占用资金的余额在一千万元以上，或者占公司最近一期经审计净资产的5%以上，且无可行的解决方案或者虽提出解决方案但预计无法在一个月内解决。本规则第9.8.1条第（二）项所述违反规定程序对外提供担保且情形严重，是指上市公司违反规定程序对外提供担保的余额（担保对象为上市公司合并报表范围内子公司的除外）在一千万元以上，或者占上市公司最近一期经审计净资产的5%以上，且无可行的解决方案或者虽提出解决方案但预计无法在一个月内解决。公司无控股股东、实际控制人的，被第一大股东或者第一大股东关联人占用资金的，按照本节规定执行。

1.【多选题】甲、乙无任何关联关系，丙为可持续经营的上市公司，下列说法错误的是（）。
A.乙持有丙51％，甲乙签订协议，由甲直接办理乙所持丙35％股份的过户登记
B.甲以协议方式收购丙，并成为丙控股股东，收购协议签订后，甲可以立即改选丙2／3的董事会成员
C.乙以协议方式收购丙，但收购资金存在缺口，可要求丙为其银行贷款提供担保
D.甲以协议方式收购丙，签订协议至过户前，丙可以公开发行股份
参考答案：ABCD
解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第55条第1款规定，收购报告书公告后，相关当事人应当按照证券交易所和证券登记结算机构的业务规则，在证券交易所就本次股份转让予以确认后，凭全部转让款项存放于双方认可的银行账户的证明，向证券登记结算机构申请解除拟协议转让股票的临时保管，并办理过户登记手续。收购人未按规定履行报告、公告义务，或者未按规定提出申请的，证券交易所和证券登记结算机构不予办理股份转让和过户登记手续。 B、C、D三项，第52条规定，以协议方式进行上市公司收购的，自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期。在过渡期内，收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会，确有充分理由改选董事会的，来自收购人的董事不得超过董事会成员的1／3；被收购公司不得为收购人及其关联方提供担保；被收购公司不得公开发行股份募集资金，不得进行重大购买、出售资产及重大投资行为或者与收购人及其关联方进行其他关联交易，但收购人为挽救陷入危机或者面临严重财务困难的上市公司的情形除外。

2.【单选题】甲公司2020年应收乙公司票据的账面余额为55000元，其中5000元为利息，票面年利率为4％。由于乙公司资金周转困难，不能偿付，经双方协商于2021年1月进行债务重组，甲公司同意将债务本金减至30000元，免去债务人所欠的全部利息，将利率从4％降到2％，并将债务到期日延期至2022年12月31日。甲公司已为该项应收账款计提了5000元的坏账准备。甲公司应确认的债务重组损失为（）元。
A.20000
B.22800
C.30000
D.25000
参考答案：A
解析：甲公司应确认的债务重组损失=应收账款账面余额-重组后债权公允价值-已计提坏账准备=55000-30000-5000=20000(元)。

3.【判断题】发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任。每届任期2年，可以连任，但连续任期最长不超过2 届。（）
对
错
参考答案：错
解析：发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任。发审委委员为66名，部分发审委委员可以为专职。发审委设会议召集人。发审委委员每届任期1 年，可以连任，但连续任期最长不超过2 届。

4.【多选题】企业发生的下列交易或者事项中，不考虑其他因素，会引起当期“资本公积——资本(股本)溢价”发生变动的有（）。
A.以资本公积转增资本／股本
B.根据股东会决议，每10股发放2股股票股利
C.授予员工股票期权在等待期内确认的相关成本费用
D.同一控制下企业合并中取得被合并方净资产份额小于所支付对价账面价值
参考答案：AD
解析：B项，发放股票股利，只是将公司的留存收益(未分配利润和盈余公积)转化为股本，股东持有的股票数量增加，但是持股比例不变。C项，授予员工股票期权，在等待期内确认的成本费用应当记入“资本公积——其他资本公积”科目。

5.【单选题】保荐机构履行保荐职责，应当指定品行良好、具备组织实施保荐项目专业能力的保荐代表人具体负责保荐工作。下列关于保荐代表人的要求，说法错误的是（）。
A.熟练掌握保荐业务相关的法律、会计、财务管理、税务、审计等专业知识
B.最近5年内具备36个月以上保荐相关业务经历
C.最近3年未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的行政处罚、重大行政监管措施
D.最近6个月持续从事保荐相关业务
参考答案：D
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第4条，保荐机构履行保荐职责，应当指定品行良好、具备组织实施保荐项目专业能力的保荐代表人具体负责保荐工作。保荐代表人应当熟练掌握保荐业务相关的法律、会计、财务管理、税务、审计等专业知识，最近5年内具备36个月以上保荐相关业务经历、最近12个月持续从事保荐相关业务，最近3年未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的行政处罚、重大行政监管措施。

6.【单选题】下列关于资本资产定价模型(CAPM)的叙述，错误的是（）。
A.CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性替换关系
B.CAPM模型对风险，收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的
C.CAPM模型提供了对投资组合绩效加以衡量的标准，夏普指数、特雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上
D.CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于非系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的系统风险上
参考答案：D
解析：D项，CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上。

7.【多选题】上市公司发行股份购买资产同时配套募集资金，以下说法正确的有（）。
A.募集配套资金比例不超过拟购买资产交易价格25％的，独立财务顾问不需要保荐机构资格
B.募集配套资金比例超过拟购买资产交易价格25％的，由证监会发审委审核；不超过25％的，一并由并购重组审核委员会予以审核
C.对于采用询价方式募集资金的重组项目，募集资金部分与购买资产部分应当分别定价，视为两次发行
D.申请人应在核准文件发出后12个月内完成有关募集配套资金的发行行为
参考答案：CD
解析：A项，《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第18条规定，上市公司并购重组活动涉及公开发行股票的，应当按照有关规定聘请具有保荐资格的证券公司从事相关业务。《中国证监会上市部关于上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》规定，配套募集资金聘请的中介机构中，具有保荐人资格的独立财务顾问可以兼任保荐机构。可见独立财务顾问需具备保荐资格。 B项，《证券期货法律适用意见第12号》规定，上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金，所配套资金比例不超过拟购买资产交易价格100％的，一并由并购重组审核委员会予以审核；超过100％的，一并由发行审核委员会予以审核。 C项，《中国证监会上市部关于上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》规定，募集配套资金部分与购买资产部分应当分别定价，视为两次发行。 D项，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第33条规定，上市公司发行股份购买资产，同时募集部分配套资金，自受到证监会核准文件之日起超过12个月未实施完毕的，核准文件失效。

8.【单选题】下列各项会计信息质量要求中，对相关性和可靠性起着制约作用的是（）。
A.及时性
B.谨慎性
C.重要性
D.实质重于形式
参考答案：A
解析：会计信息的价值在于帮助所有者或者其他方面做出经济决策，具有时效性，即使是可靠、相关的会计信息，如果不及时提供，就失去了时效性，对于使用者的效率就大大降低，甚至不再具有实际意义。

9.【多选题】根据上海证券交易所的相关规定，以下关于外国投资者买卖上市公司A股锁定期的表述，正确的有（）。
A.外国战略投资者取得的上市公司A股股份12个月内不得转让
B.投资者在上市公司股权分置改革前持有的非流通股份，在股权分置改革完成且限售期满后可以出售
C.投资者在上市公司首次公开发行前持有的股份，在限售期满后可以出售
D.投资者承诺的持股期限届满前，不论什么原因，均不可以转让
参考答案：BC
解析：A项，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第5条第3项规定，外国战略投资者取得的上市公司A股股份3年内不得转让。B、C、D三项，《上市公司董事、监事、高级管理人员、股东股份交易行为规范问答》第33条规定，外国投资者在如下情况下可以买卖上市公司A股：①投资者进行战略投资所持上市公司A股股份，在其承诺的持股期限届满后可以出售；②投资者根据《证券法》相关规定须以要约方式进行收购的，在要约期间可以收购上市公司A股股东出售的股份；③投资者在上市公司股权分置改革前持有的非流通股份，在股权分置改革完成且限售期满后可以出售；④投资者在上市公司首次公开发行前持有的股份，在限售期满后可以出售；⑤投资者承诺的持股期限届满前，因其破产、清算、抵押等特殊原因需转让其股份的，经商务部批准可以转让。

10.【单选题】向资产支持证券投资机构支付信托财产收益的间隔期内，资金保管机构发现对信托财产收益进行投资管理的投资指令违反相关规定的，应向（）报告。
A.证监会
B.银监会
C.证交所
D.国家发改委
参考答案：B
解析：《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》第四十六条，在向资产支持证券投资机构支付信托财产收益的间隔期内，资金保管机构发现对信托财产收益进行投资管理的投资指令违反法律、行政法规、其他有关规定或者资金保管合同约定的，应当及时向银监会报告。

11.【多选题】以下关于发行公司债券的说法正确的有（）。
A.公司债券可以公开发行，也可以非公开发行
B.发行公司债券并在证券交易场所交易或转让的，应当由中国证监会依法集中统一办理登记结算业务
C.股票公开转让的非上市公众公司可以发行附认股权、可转换成相关股票等条款的公司债券
D.上市公司可以发行附认股权、可转换成相关股票等条款的公司债券
参考答案：ACD
解析：A项，《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第3条规定，公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。 B项，第76条规定，发行公司债券并在证券交易场所交易或转让的，应当由中国证券登记结算有限责任公司依法集中统一办理登记结算业务。 C、D两项，第11条规定，上市公司、股票公开转让的非上市公众公司发行的公司债券，可以附认股权、可转换成相关股票等条款。

1.【单选题】指数化投资策略是（）的代表。
A.战术性投资策略
B.战略性投资策略
C.被动型投资策略
D.主动型投资策略
参考答案：C
解析：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表。

2.【单选题】一元线性回归模型中，回归估计的标准误差越小，表明投资组合的样本回归线的离差程度（）。
A.越大
B.不确定
C.相等
D.越小
参考答案：D
解析：估计标准误差是说明实际值与其估计值之间相对偏离程度的指标，所以，回归估计的标准误差越小，表明投资组合的样本回归线的离差程度越小。

3.【单选题】[2021年真题]若随机变量(X.Y)服从二维正态分布，则（）。 I.X.Y一定相互独立 II.若ρxy=0,则X.Y一定相互独立 Ⅲ.X和Y都服从一维正态分布 Ⅳ.若X.Y相互独立，则Cov(X，Y)=0
A.II、Ⅳ
B.II、Ⅲ、Ⅳ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅲ
参考答案：B
解析：对于二维正态随机变量(X，Y)，X和Y相互独立的充要条件是参数ρXY=0。若随机向量(X，Y)服从二维正态分布，则X和Y都服从一维正态分布，但反之不一定。若X，Y相互独立，E(XY)=E(X)E(Y)，则Cov(X，Y)=E(XY)-E(X)E(Y)=0。

4.【不定项题】根据行为金融学理论，下列说法正确的有（）。 Ⅰ.投资者可以利用人们的行为偏差获利 Ⅱ.投资者行为常常表现出不理性 Ⅲ.行为金融学常常强化人们对市场有效性的信念 Ⅳ.市场通常是无效的，因此人们无法获利
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：行为金融学理论认为市场是无效的，投资者可以利用人们的行为偏差获利。

5.【单选题】（）是指同时买进卖出同一相关期货但不同敲定价格或不同到期月份的看涨或看跌期权合约，希望在日后对冲交易部位或履约时获利的交易。
A.商品期货套利
B.期权套利交易
C.股指期货套利
D.统计套利
参考答案：B
解析：期权套利交易是指同时买进卖出同一相关期货但不同敲定价格或不同到期月份的看涨或看跌期权合约，希望在日后对冲交易部位或履约时获利的交易。

6.【单选题】计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。
A.年末存货
B.营业成本
C.销售收入
D.年初存货
参考答案：C
解析：教材页码：P271-284 存货周转率=营业成本/平均存货。

7.【不定项题】证券研究报告通常不包括（）。
A.买卖时机选择
B.投资评级
C.上市公司基本面分析
D.上市公司盈利预测
参考答案：A
解析：证券研究报告的基本要素包括：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析，上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级，相关信息披露和风险提示。其中，投资评级是基于基本面分析而作出的估值定价建议，不是具体的操作性买卖建议。

8.【判断题】证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，为投资者提供了一切可行的组合投资机会，投资者需要在其中选择最满意的证券组合进行投资。（）
对
错
参考答案：对
解析：证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，为投资者提供了一切可行的组合投资机会，投资者需要在其中选择最满意的证券组合进行投资。

9.【多选题】通过对财务报表进行分析，投资者可以（）。
A.准确预测公司股票价格
B.评价公司风险
C.得到反映公司发展趋势方面的信息
D.计算投资收益率
参考答案：BCD
解析：投资者通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，可以得到反映公司发展趋势、竞争能力等方面的信息；计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定自己的投资策略。

10.【单选题】假设某欧式看涨期权目前股价为4.6元，期权的行权价为4.5元，期限为1年，股价年波动率为0.3，无风险利率为6%，则该看涨期权的价值为（）元。(已知累积正态分布表N(0.42)=0.6628，N(0.12)=0.5478)
A.0.96
B.0.54
C.0.66
D.0.72
参考答案：D
解析：<img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395800.png" style="width:100%;"/>；<img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395801.png" style="width:100%;"/>，C=4.6×0.6628-4.5×e【sup|-0.06×1】×0.5487=0.72（元）

1.【多选题】时间序列模型一般分为（）类型。
A.自回归过程
B.移动平均过程
C.自回归移动平均过程
D.单整自回归移动平均过程
参考答案：ABCD
解析：时间序列模型是根据时间序列自身发展变化的基本规律和特点来进行预测的，时间序列模型一般分为四种类型，即自回归过程(AR)、移动平均过程(MA)、自回归移动平均过程(ARMA)、单整自回归移动平均过程(ARIMA)。

2.【单选题】证券研究报告可以采用（）形式。
A.口头
B.书面
C.电视媒体
D.广告
参考答案：B
解析：证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。

3.【单选题】弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息是（）。
A.成交量
B.财务信息
C.内幕信息
D.公司管理状况
参考答案：A
解析：弱式有效市场假说认为在弱势有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量等。

4.【多选题】技术分析的类别主要包括（）。
A.指标类
B.切线类
C.K线类
D.波浪类
参考答案：ABCD
解析：一般说来，可以将技术分析方法分为如下常用的五类：指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类。

5.【多选题】量化选股的方法有（）。
A.公司估值法
B.趋势法
C.资金法
D.价量分析法
参考答案：ABC
解析：教材页码：P359-360 量化选股就是采用数量的方法选择公司股票，期望能获得超额收益的行为。量化选股的方法主要有：①公司估值法；②趋势法；③资金法。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

6.【单选题】当出现下列情况时，可以考虑利用股指期货进行多头套期保值（）。 Ⅰ投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议 Ⅱ投资者向证券经纪部借入证券进行了抛空 Ⅲ投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权 Ⅳ投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：可以利用股指期货进行多头套期保值的情形： ①投资者预期未来一段时间可以收到一笔资金，打算投入股市，但又认为现在是最好的建仓机会； ②机构投资者现在就拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票； ③交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权； ④有一些股市允许交易者融券抛空。 Ⅰ、Ⅳ适合考虑空头套期保值，Ⅱ、Ⅲ适合进行多头套期保值，故本题选C。

7.【单选题】关于欧式期权定价中的看涨-看跌平价关系，下列说法正确的有（）。 Ⅰ.看涨-看跌平价建立在无套利均衡分析基础上 Ⅱ.看涨-看跌平价的核心是欧式看涨期权加上一定数量的基础资产可由看跌期权和一定数量无风险资产来复制 Ⅲ.看涨-看跌平价的核心是欧式看涨期权加上相应数量无风险资产可由看跌期权和一定数量基础资产来复制 Ⅳ.看涨-看跌期权平价的建立要利用动态复制技术
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：欧式看涨期权加上相应数量的无风险资产所形成的组合可用看跌期权和一定数量的基础资产构成的组合来复制，从而建立期权定价中的看涨—看跌平价关系。

8.【多选题】通过对财务报表进行分析，投资者可以（）。
A.准确预测公司股票价格
B.评价公司风险
C.得到反映公司发展趋势方面的信息
D.计算投资收益率
参考答案：BCD
解析：投资者通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，可以得到反映公司发展趋势、竞争能力等方面的信息；计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定自己的投资策略。

9.【多选题】在不考虑交易费用的情况下，行权对看涨期权多头有利的情形有（）。
A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
B.标的物价格在损益平衡点以下
C.标的物价格在执行价格以下
D.标的物价格在损益平衡点以上
参考答案：AD
解析：看涨期权多头的最大损益结果或到期时的损益状况如图10-3所示。图中，C为期权的价格，X为执行价格，S为标的资产价格。当0≤S≤X时，处于亏损状态，不执行期权；当X＜S＜X+C时，处于亏损状态，执行期权，亏损小于权利金且随着S的上涨而减小；当S=X+C时，选择执行期权损益=0；当S＞X+C时，执行期权，盈利随着S的上涨而增加。 <img src="/upload/paperimg/20230712165350929308700-2801e1fd0c36/20230712133716ffd8.png" style="width:100%;"/>图10-3 看涨期权多头损益状态

10.【单选题】当标的物价格大于执行价格时，下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而增加的是（）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权
D.卖出看跌期权
参考答案：A
解析：当S>X时，A项，买入看涨期权的收益=S-X-C，盈利随着标的物价格的上涨而增加；B项，卖出看涨期权的收益=-S+X+C，盈利随着标的物价格的上涨而减少；C项，买入看跌期权的收益=-P，与标的物价格无关；D项，卖出看跌期权的收益=P，与标的物价格无关。

11.【单选题】下列关于分形理论的说法中，不正确的是（　　）。
A.分形理论用分形分维的数学工具来描述研究客观事物
B.分形从特定层面揭示了世界的普遍差异
C.分形整体与部分形态相似
D.分形揭示了介于整体与部分、有序与无序、复杂与简单之间的新形态、新秩序
参考答案：B
解析：分形理论用分形分维的数学工具来描述研究客观事物，它认为：①分形整体与部分形态相似；②分形揭示了介于整体与部分、有序与无序、复杂与简单之间的新形态、新秩序；③分形从一特定层面揭示了世界普遍联系和统一的图景。

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