证券从业资格每日一练-2026年2月21日

1.【单选题】[2021年真题]证券公司设立时，其业务范围应当与其财务状况相适应。下列说法正确的是( )。
A.证券公司注册资本最低限额为人民币1000万元
B.证券公司注册资本不得为非货币财产出资
C.证券公司经营的业务不同，其注册资本最低限额可能不同
D.证券公司的注册资本可以是认缴资本
参考答案：C
解析：证券公司经营证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务的，注册资本最低限额为人民币5 000万元;经营证券承销与保荐、证券融资融券、证券做市交易、证券自营、其他证券业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元;经营证券承销与保荐、证券融资融券、证券做市交易、证券自营、其他证券业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。A错误。证券公司的股东应当用货币或者证券公司经营必需的非货币财产出资。B错误。证券公司经营相关业务应当符合法律对注册资本最低限额的要求，国务院证券监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以调整注册资本最低限额、但不得少于法律规定的限额。并且，证券公司的注册资本应当是实缴资本。

2.【单选题】变相公开发行证券的行为特征不包括（）。
A. 非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话等公开方式或变相公开方式向社会公众发行
B. 向不特定对象发行证券
C. 公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票
D. 向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人
参考答案：B
解析：变相公开发行证券包括但不限于以下几种情形：（1）非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行。（2）公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票。（3）向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人。

3.【单选题】《证券公司监督管理条例》是（）。
A. 行政法规
B. 自律管理
C. 法律
D. 部门规章
参考答案：A
解析：《证券公司监督管理条例》属于行政法规，故本题选A项。

4.【单选题】《上海证券交易所股票期权试点交易规则》属于股票期权业务主要涉及的（）。
A. 法律
B. 行政法规
C. 部门规章
D. 规范性文件
参考答案：D
解析：股票期权业务主要涉及的部门规章有《股票期权交易试点管理办法》《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》，涉及的规范性文件有《上海证券交易所股票期权试点交易规则》《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》等。

5.【多选题】根据《区域性股权市场自律管理与服务规范(试行)》，下列关于证券公司参与区域性股权市场的业务范围，说法正确的有（）。
A. 参股区域性股权市场运营机构
B. 分支机构可以经证券公司批准并在授权范围内开展区域性股权市场相关业务
C. 为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息
D. 在区域性股权市场提供私募债券融资服务
参考答案：ABC
解析：证券公司区域性股权市场业务：（1）证券公司可以参股、控股区域性股权市场运营机构。证券公司分支机构可以经证券公司批准并在授权范围内开展区域性股权市场相关业务。（2）证券公司可以在区域性股权市场开展以下业务：为在区域性股权市场开户的合格投资者买卖证券提供【居间介绍服务】；为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息。

6.【单选题】证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人，违反《证券法》第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得；没有违法所得或者违法所得不足50万元的，处以( )的罚款。
A.30万元以上60万元以下
B.3万元以上60万元以下
C.违法所得1倍以上5倍以下
D.处以50万元以上500万元以下的罚款
参考答案：D
解析：证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反《证券法》第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得 1 倍以上 10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足5 0 万元的，处以 5 0 万元以上 5 0 0万元以下的罚款

7.【单选题】按照《证券法》的规定，证券账户的设立是（）的职能。
A. 国务院证券监督管理机构
B. 证券交易所
C. 国务院金融监督管理机构
D. 证券登记结算机构
参考答案：D
解析：【证券登记结算机构】应履行下列职能：（一）【证券账户、结算账户的设立】；（二）证券的存管和过户；（三）证券持有人名册登记；（四）证券交易的清算和交收；（五）受发行人的委托派发证券权益；（六）办理与上述业务有关的查询、信息服务；（七）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。

8.【多选题】下列关于证券交易的说法中，正确的有（）。
A. 证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券
B. 证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和管理办法
C. 证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式
D. 依法发行的证券，《中华人民共和国公司法》和其他法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内可以转让
参考答案：ABC
解析：（1）证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券（A正确）。非依法发行的证券，不得买卖。（2）依法发行的证券，《中华人民共和国公司法》和其他法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内【不得转让】（D错误）。（3）公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易。（4）证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和管理办法（B正确）。（5）证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式（C正确）。

9.【单选题】按照《证券公司内部控制指引》的要求，证券投资顾问业务是证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。以下关于证券公司证券投资顾问业务内部控制的说法中正确的是( )。
A.禁止以任何方式承诺或保证投资收益
B.与客户签订证券投资顾问协议，按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并以书面或口头的方式约定收取费用收取安排
C.证券投资顾问服务费应当以公司账户或者个人账户收取
D.业务档案保存期限自协议开始之日起不得少于5年
参考答案：A
解析：考点：本题考查证券公司证券投资顾问业务的内部控制的有关规定。与客户签订证券投资顾问协议，按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取费用收取安排；证券投资顾问服务费应当以公司账户收取；业务档案保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

10.【单选题】金融机构应当履行以下( )管理人职责。 ①依法募集资金 ②办理产品份额的发售和登记事宜 ③办理产品登记备案或注册手续 ④按照产品合同的约定确定收益分配方案
A.①②③
B.②③④
C.①②④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查金融机构应当履行的管理人职责，选项①②③④均正确。

1.【单选题】（）是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。
A. 法人集中清算制度
B. 信息隔离墙制度
C. 利益冲突管理机制
D. 投资者适当性制度
参考答案：D
解析：【投资者适当性制度】是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。

2.【多选题】除了法律及行政法规外，证券公司自营业务涉及的部门规章及规范性文件包括（）。
A. 《证券公司风险控制指标管理办法》
B. 《证券公司内部控制指引》
C. 《证券公司证券自营业务指引》
D. 《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》
参考答案：ABCD
解析：法律、行政法规除上述法律及行政法规外，证券公司证券自营业务涉及的部门规章及规范性文件包括【《证券公司风险控制指标管理办法》】《证券公司风险控制指标计算标准规定》【《证券公司内部控制指引》《证券公司证券自营业务指引》《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》】《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》等。

3.【多选题】关于科创板证券出借业务的主要规则，下列说法正确的是（）。
A.参与科创板发行人首次公开发行的战略投资者可以作为科创板证券出借业务的出借人
B.通过约定申报方式参与科创板证券出借的，证券出借期限可在1天到182天的区间内协商确定
C.科创板证券出借的标的证券范围，与上海证券交易所公布的可融券卖出的科创板标的范围不同
D.证券交易所对科创板证券出借约定申报进行实时撮合成交，生成成交数据，并对证券金融公司和出借人的账户可交易余额进行实时调整
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，科创板证券出借的标的证券范围，与上海证券交易所公布的可融券卖出的科创板标的范围一致。

4.【判断题】任何单位和个人发现金融机构存在刚性兑付行为的，可以向金融管理部门举报，查证属实且举报内容未被相关部门掌握的，给予适当奖励。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：任何单位和个人发现金融机构存在刚性兑付行为的，可以向金融管理部门举报，查证属实且举报内容未被相关部门掌握的，给予适当奖励。

5.【判断题】证券公司柜台市场，是指证券公司与特定交易对手方在集中交易场所之外进行的交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的行为。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P407-414 证券公司柜台交易，是指证券公司与特定交易对手方在集中交易场所之外进行的交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的行为。证券公司柜台市场，是指证券公司为与特定交易对手方在集中交易场所之外进行交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的场所或平台。

6.【单选题】[2021年真题]根据《证券公司监督管理条例》，证券公司以及有关单位和个人披露、报送或者提供的资料、信息应当( )，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 I.真实 II.准确 III.完整 IV.全面
A.I、 II、 III、IV
B.I、 II
C.II、IV
D.I、II、III
参考答案：D
解析：根据《证券公司监督管理条例》第六十九条的规定，证券公司以及有关单位和个人披露、报送或者提供的资料、信息应当真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

7.【单选题】根据《证券法》，下列关于证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务的做法，正确的是( )
A.代理委托人从事证券投资
B.与委托人约定分享证券投资收益
C.买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券
D.举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等
参考答案：D
解析：根据《证券法》，证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为： ① 代理委托人从事证券投资； ② 与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失； ③ 买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券； ④ 法律、行政法规禁止的其他行为。有前款所列行为之一，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。

8.【单选题】根据《证券法》，下列投资者的做法错误的是（）。
A.乙某持有某上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之五，乙某按照规定报告并通知该上市公司予以公告
B.丁某持有某上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例又增加百分之五，丁某按照规定报告并公告，在公告后三日内再行买入该上市公司股票
C.丙某持有某上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少百分之一，丙某在该事实发生的次日通知该上市公司并公告
D.甲某通过证券交易所交易某上市公司股票。在持股比例达到该上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五时，甲某按照规定报告并通知该上市公司予以公告
参考答案：B
解析：投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一家上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少5%，应当向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告。在【该事实发生之日起至公告后3日内，不得再行买卖该上市公司的股票】。

9.【单选题】上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额（）的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众投资者道歉。
A.90%
B.80%
C.60%
D.50%
参考答案：B
解析：上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额80%的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众投资者道歉。利润实现数未达到盈利预测50%的，中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

10.【判断题】证券公司将自有资金委托基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，则无须取得证券自营业务资格。（）
对
错
参考答案：对
解析：证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。

11.【单选题】根据《证券公司风险处置条例》，下列有关行政清理的说法错误的是（）。
A.行政清理组不得对债务进行个别清偿，但为保护客户和债权人利益的情形除外
B.行政清理组清理被撤销证券公司账户的结果，无需经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计，并报国务院证券监督管理机构认定
C.行政清理组根据经国务院证券监督管理机构认定的账户清理结果，向证券投资者保护基金管理机构申请弥补客户的交易结算资金的资金
D.行政清理是被处置证券公司破产清算的前置程序，通过行政清理核查清查公司资产、债权债务，处理公司未履行完毕合同，以保护客户和债权人的利益
参考答案：B
解析：B项错误，行政清理组清理被撤销证券公司账户的结果，【应当经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计】，并报国务院证券监督管理机构认定。

1.【判断题】2019年7月20日，国务院金融稳定发展委员会办公室对外宣布，放宽外资保险公司准入条件，取消20年经营年限要求。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：国务院金融稳定发展委员会办公室2019年7月20日对外宣布，为贯彻落实党中央、国务院关于进一步扩大对外开放的决策部署，按照“宜快不宜慢、宜早不宜迟”的原则，在深入研究评估的基础上，推出以下11条金融业对外开放措施：（1）允许外资机构在华开展信用评级业务时，可以对银行间债券市场和交易所债券市场的所有种类债券评级。（2）鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司。（3）允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。（4）允许境外金融机构投资设立、参股养老金管理公司。（5）支持外资全资设立或参股货币经纪公司。（6）人身险外资股比限制从51％提高至100％的过渡期，由原定2021年提前到2020年。（B项错误）（7）取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75％的规定，允许境外投资者持有股份超过25％。（8）放宽外资保险公司准入条件，取消30年经营年限要求。（9）将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年。（10）允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照。（11）进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场。

2.【多选题】优化完善以信息披露为核心的注册制安排的主要内容包括（）。
A. 优化注册程序
B. 放宽审核要求，不要求全面审核
C. 统一注册制度
D. 完善监督制衡机制
参考答案：ACD
解析：审核注册机制是注册制改革的重点内容。此次改革总结试点注册制经验，统一和完善以信息披露为核心的注册制安排。总的思路是，保持交易所审核、证监会注册的基本架构不变，进一步明晰交易所和证监会的职责分工，提高审核注册的效率和可预期性。优化注册程序。在交易所审核环节，进一步压实交易所发行上市审核主体责任，交易所对企业是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行全面审核（B选项错误）。证监会同步对发行人是否符合国家产业政策和板块定位进行把关，并对交易所审核中遇到的重大问题及时指导。在证监会注册环节，证监会基于交易所审核意见依法履行注册程序，在20个工作日内对发行人的注册申请作出是否同意注册的决定。统一注册制度。整合上交所、深交所试点注册制制度规则，制定统一的首次公开发行股票注册管理办法和上市公司证券发行注册管理办法，北交所注册制制度规则与上交所、深交所总体保持一致。交易所制定修订本所统一的股票发行上市审核业务规则。完善监督制衡机制。证监会加强对交易所审核工作的统筹协调和监督考核，督促交易所提高审核质量，把好资本市场入口关。建立健全覆盖发行、上市、再融资、并购重组、退市、监管执法等各环节全流程的监督制约机制。对腐败“零容忍”，一体推进不敢腐、不能腐、不想腐，持之以恒正风肃纪。

3.【单选题】关于债券估值，下列说法错误的是（）。
A.有利于债券发行人的条款会相应降低债券价值
B.债券估值的基本原理是现金流贴现
C.债券的贴现率是名义无风险收益率与风险溢价之和
D.债券的利率类型(浮动利率、固定利率)不会影响债券的价值
参考答案：D
解析：D项错误，债券利率类型，如浮动利率、固定利率均会影响债券的价值。 A项正确，一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值；反之，有利于持有人的条款则会提髙债券价值。 B项正确，债券估值的基本原理就是现金流贴现。债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。 C项正确，债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价，通常把前两项之和称为名义无风险收益率。故本题选D。

4.【多选题】基本分析法的主要特征包括（）。
A.以价值分析理论为基础
B.以统计方法为主要分析手段
C.研究模型
D.以现值计算方法为主要分析手段
参考答案：ABD
解析：【教材精讲班拓展考点】基本分析法体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。

5.【判断题】需要金融中介机构的参与，但金融中介机构并不和资金供求双方形成债权债务关系，这种融资方式称为直接融资。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。需要金融中介机构的参与，但金融中介机构并不和资金供求双方形成债权债务关系，这种融资方式称为直接融资。

6.【单选题】做市商交易的基本特征是（）
A.证券交易的买价和卖价都由做市商给出
B.以买卖双向价格为基准进行撮合
C.成交时点是不连续的
D.投资者买卖证券的对手是其他投资者
参考答案：A
解析：教材页码：P231-233 在这一市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。

7.【单选题】逐步发展成为中国资本市场中“传统龙头企业+新兴成长行业领军企业”组合的股指是( )。
A.上证综指
B.深证100指数
C.深证成分指数
D.行业分类指数
参考答案：B
解析：深证100指数于2003年初发布，由深圳证券市场市值规模最大、成交最活跃的100家A股上市公司组成，不仅包含了深市主板中的蓝筹价值型企业，还不断吸纳更多来自中小板和创业板的成长型优质企业，从而更好地体现深市多层次、高成长、创新型等特征，逐步发展成为中国资本市场“传统行业龙头企业+新兴成长行业领军企业”的组合。故本题选B。

8.【单选题】[2021年真题]金融自由化的主要内容包括( ) Ⅰ.逐步实现利率自由化 Ⅱ.鼓励银行综合化发展 Ⅲ.放松外汇管制 Ⅳ.放宽对资本流动的限制
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：金融自由化的主要内容包括： (1)取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。 (2)打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展。 (3)放松外汇管制。 (4)开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。

9.【多选题】基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用，主要包括（）。
A.印花税
B.佣金
C.证管费
D.开户费
参考答案：ABC
解析：基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。我国基金的交易费主要包括印花税、佣金、过户费、经手费，证管费。基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的可以由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。故开户费属于基金运作费。

10.【多选题】《证券期货投资者适当性管理办法》从根本上体现经营机构与投资者利益的辩证统一。从经营机构角度来看，《证券期货投资者适当性管理办法》做出的要求包括（）。
A. 对投资进行分类评估和分类管理
B. 对投资者提供同质化服务
C. 确立监管底线要求、自律组织规定产品目录指引
D. 经营机构制定具体分级标准的层层把关、严控风险的产品分级机制
参考答案：ACD
解析：从投资者角度来看，该管理办法将投资者分为专业投资者和普通投资者，要求经营机构必须对普通投资者进行分类管理，并按照普通投资者的分类与产品、服务的风险等级进行匹配，同时在销售和服务过程中，对普通投资者实行有别于专业投资者的告知和风险警示义务。对于普通投资者与经营机构发生纠纷时，在举证责任的划分上，也实行了举证责任倒置，对于是否落实投资者适当性工作，由经营机构进行举证。【从经营机构角度】来看，该管理办法要求经营机构【对投资进行分类评估和分类管理】，为经营机构提供【差异化】服务奠定了基础，同时【确立了监管底线要求、自律组织规定产品名录指引】、【经营机构制定具体分级标准的层层把关、严控风险的产品分级机制】。

1.【判断题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司从事证券经纪业务，可以委托证券公司以外的金融机构作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P144-145 根据2014年修订的《证券公司监督管理条例》规定，证券公司从事证券经纪业务，可以委托证券公司以外的人员作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动。【注是自然人，不是金融机构】

2.【单选题】下面关于证券公司的风险管理的三个发展阶段的说法错误的是( )。
A. 在第一阶段，证券公司一般都没有设置专门的风险管理部门，面临的风险主要是操作风险，风险管理工作以散落在业务条线的内部控制为主
B. 在第二阶段，证券公司已经基本上成立了独立的风险管理部，按照风险类型有针对性地开展风险管理工作
C. 在第三阶段，压力测试作为风险评估的补充已经得到广泛应用
D. 在第三阶段，全面风险管理规范的出台标志着证券公司风险管理进入到全面风险管理体系建设阶段
参考答案：C
解析：考点：考查证券公司的风险管理的三个发展阶段。在【第二阶段】，压力测试作为风险评估的补充已经得到广泛应用。

3.【单选题】[2021年真题]下列关于债券当期收益率的说法,正确的是( )
A.能反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，也能反映每单位投资的资本损益
B.当期收益率度量的是债券总利息收益占购买价格的百分比
C.优点在于简单易算，零息债券也可以方便计算当期收益
D.缺点在于不同期限附息债券之间不能仅以当期收益率作为评判优劣的指标
参考答案：D

4.【多选题】下列属于商品证券的有（）。
A. 提货单
B. 运货单
C. 仓库栈单
D. 支票
参考答案：ABC
解析：商品证券包括提货单、运货单、仓库栈单等。选项D，支票属于货币证券。

5.【单选题】[2021年真题]关于我国证券公司，下列说法正确的是（） Ⅰ.证券公司是证券市场投融资服务的提供者，是专业的中介服务机构 Ⅱ.证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司 Ⅲ.在我国，设立证券公司必须经国务院审查批准 Ⅳ.证券公司是证券市场重要的机构投资者
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅰ正确，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务 Ⅱ正确，证券公司，是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司 Ⅲ错误，在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准 Ⅳ正确，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者

6.【单选题】公司声誉风险管理方法包括( )。 Ⅰ.事前识别与评估 Ⅱ.现金流量分析 Ⅲ.制定应急机制 Ⅳ. IT技术应用
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：声誉风险管理方法：1.事前识别与评估；2.应急机制；3.媒体沟通和信息披露；4.舆情监测分析。

7.【单选题】以下关于会员制交易所会员大会的召开，说法正确的是（）。
A. 会员大会每年召开两次，由理事会召集，理事长主持
B. 1/3以上会员提议召开临时会员大会时，应当召开临时会员大会
C. 会员大会应当有1/3以上的会员出席，其决议须经出席会议的会员过半数表决通过
D. 会员大会结束20个工作日内，证券交易所应当将全部文件及有关情况向中国证监会报告
参考答案：B
解析：会员大会每年召开一次，由理事会召集，理事长主持。（A错误）理事长因故不能履行职责时，由理事长指定的副理事长或者其他理事主持。有下列情形之一的，应当召开临时会员大会： ①理事人数不足规定的最低人数; ②1/ 3以上会员提议;（B正确） ③理事会或者监事会认为必要。会员大会应当有2/ 3以上的会员出席，其决议须经出席会议的会员过半数表决通过。（C错误）会员大会结束10个工作日内，证券交易所应当将全部文件及有关情况向中国证监会报告。（D错误）【精讲班拓展考点为老师课程没讲到但相对重要的考题，学员朋友们可当补充学习】

8.【判断题】投资者申请开立A股账户时，开户代理机构应当为其同时开立沪市及深市A股账户，投资者确有需要开立单边A股账户的除外。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P235-236 投资者申请开立A股账户时，开户代理机构应当为其同时开立沪市及深市A股账户，投资者确有需要开立单边A股账户的除外。

9.【单选题】以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动是( )。
A.贸易资金的流动
B.套利性资金的流动
C.国际直接投资
D.国际间接投资
参考答案：C
解析：国际资金流动主要包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式。以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动是国际直接投资。【知识点链接】国际资金流动方式国际资金流动，是指资本跨越国界从一个国家向另一个国家的运动。根据资金的使用时间或交易期限的不同，可以将其划分为国际长期资金流动和国际短期资金流动。一、国际长期资金流动：指期限在1年以上的资金的跨国流动，包括【国际直接投资】、【国际间接投资】和【国际信贷】三种形式。国际直接投资是指那些以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动，主要以三种形式进行：一是采取独资企业、合资企业和合作企业等方式在国外建立一个新企业; 二是收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例; 三是利润再投资。国际间接投资也就是国际证券投资，是指在国际证券市场上发行和交易中长期有价证券所形成的国际资本流动。国际信贷主要包括政府信贷、国际金融机构贷款、国际银行贷款和出口信贷等。二、国际短期资金流动。指期限为1年或1年以下的资金的跨国流动，主要包括贸易资金的流动、套利性资金的流动、保值性资金的流动、投机性资金的流动。贸易资金的流动是最传统的国际资金流动方式，早期的国际资金流动多以这种方式。套利性资金的流动是利用各国金融市场上利率差异与汇率差异进行套利活动而引起的短期资本流动。保值性资金的流动又称为避险性资金流动或资本外逃，是指金融资产的持有者为了资金安全而进行资金调拨所形成的短期资金流动。投机性资金的流动是指投资者利用国际市场上金融资产或商品价格的波动，进行高抛低吸而形成的资金流动。

10.【单选题】关于金融债券，下列说法正确的有（） Ⅰ.金融债券的利率固定，一般低于同期储蓄利率 Ⅱ.金融债券表示的是金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系 Ⅲ.我国金融债券可以为国家大中型建设项目筹措资金 Ⅳ.金融债券的利息不计复利，不能提前支取
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：金融债券作为债券的一种特殊类型，它具有以下特点： (1)金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系；Ⅱ正确 (2)金融债券一般不记名、不挂失，但可以抵押和转让； (3)我国金融债券的发行对象主要为个人，利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税； (4)金融债券的利息不计复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息；Ⅳ正确 (5)金融债券的利率固定，一般都高于同期储蓄利率；Ⅰ错误 (6)我国发行过金融债券所筹集的资金一般都专款专用，如建设银行曾发行的投资债券，其主要用途就是为国家大、中型建设项目筹措资金。Ⅲ正确

11.【多选题】下列关于新股网上网下申购的说法，正确的有（）
A.战略投资者不参与网下询价，且应当承诺获得本次配置的股票持有期限不少于24个月
B.首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票
C.首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配置
D.首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份或存托凭证的投资者才能参与网上申购
参考答案：BCD
解析：A错误，战略投资者不参与网下询价，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。 B正确，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议。 C正确，首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。 D正确，首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份或存托凭证的投资者才能参与网上申购。

1.【多选题】在房地产市场发展过热的形势下，一方面居民大量提取存款买房，另一方面房地产开发商和个人向银行借款。如果房地产市场突然萎缩，出现大量个人住房贷款无法偿还、房地产开发商由于资金链断裂而倒闭的情形。监测信用风险指标的计算方法正确的有（）。
A.不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款)/各项贷款×100%
B.预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%
C.关联授信比例=全部关联方授信额度/资本净额×100%
D.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额×100%
参考答案：BCD
解析：A项错误，不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/各项贷款×100%。 B项正确，预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%。 C项正确，关联授信比例=全部关联方授信额度/资本净额×100%。 D项正确，逾期贷款率=逾期贷款余额／贷款总余额×100％。

2.【多选题】已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出（）。
A.流动资产周转率为3.2次
B.存货周转天数为77.6天
C.营业净利率为13.25％
D.存货周转率为3次
参考答案：AB
解析：<img src="/upload/paperimg/20230228173609191281899-30e0d752e227/1711527408.jpg" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/20230228173609191281899-30e0d752e227/1711527409.jpg" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/20230228173609191281899-30e0d752e227/1711527410.jpg" style="width:100%;"/>

3.【单选题】1985年，Shefrin和Statman发现在股票市场上投资者往往对亏损股票存在较强的惜售心理，即继续持有亏损股票，不愿意实现损失，而愿意较早卖出盈利股票以锁定利润，这种现象称为（）。
A.损失厌恶
B.反应不足
C.处置效应
D.反应过度
参考答案：C
解析：所谓处置效应，是指投资人在处置股票时，倾向卖出赚钱的股票、继续持有赔钱的股票，也就是所谓的“出赢保亏”效应。这意味着当投资者处于盈利状态时是风险回避者，而处于亏损状态时是风险偏好者。

4.【单选题】根据风险矩阵对于高能力高态度、低能力低态度两类投资者的描述，理论上最适合这两类投资者的投资配比分别为（）。 Ⅰ货币0％+债券10％+股票90％ Ⅱ货币70％+债券30％+股票0％ Ⅲ货币50％+债券40％+股票10％ Ⅳ货币0％+债券20％+股票80％
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：C
解析：根据风险矩阵，高态度的投资者主要投资债券和股票，一般不投资货币；低态度的投资者主要投资于货币和债券，一般不投资股票。其中高能力高态度的投资者10％的资金投资于债券，90％的资金投资于股票。低能力低态度的投资者70％的资金投资于货币，30％的资金投资于债券。

5.【单选题】在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。
A.市场行为涵盖一切信息
B.证券价格沿趋势移动
C.历史会重演
D.投资者都是理性的
参考答案：B
解析：在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是证券价格沿趋势移动。

6.【单选题】用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。 Ⅰ.应与市场预期收益率相同 Ⅱ.可被用作资产估值 Ⅲ.可被视为必要收益率 Ⅳ.与无风险利率无关
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。

7.【单选题】信用评分模型是分析借款人信用风险的主要方法之一，下列各模型中属于信用评分模型的是（）。 Ⅰ.死亡率模型 Ⅱ.logit模型 Ⅲ.线性概率模型 Ⅳ.线性辨别模型
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：目前，应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。死亡率模型属于违约概率模型。

8.【单选题】以下不属于根据对风险的态度的不同，对客户进行分类的是（）。
A.风险厌恶型
B.风险中立型
C.风险偏好型
D.风险成长型
参考答案：D
解析：根据对风险的态度的不同，可将客户分为三类:风险厌恶型、风险偏爱型和风险中立型。风险厌恶型，对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险。风险偏好型，对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，不因风险的存在而放弃投资机会。风险中立型，介于风险厌恶型和风险偏好型投资者之间，期望获得较高收益，但对于高风险也望而生畏。考点客户风险偏好的主要类型

9.【单选题】与其他债券相比，政府债券的特点是（）。 Ⅰ享受免税待遇 Ⅱ安全性高 Ⅲ收益率高 Ⅳ流通性强
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：政府债券的特征包括：①安全性高；②流通性强；③收益稳定；④免税待遇。

10.【不定项题】关于股指期货跨品种套利，下列说法中，正确的有（） Ⅰ具有不同的交割月份 Ⅱ必须是不同的指数 Ⅲ两个指数必须是正相关 Ⅳ两个指数相关性越大越好
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。两个指数间必须有一定的相关，并且相关性越大越好。

1.【单选题】流动性缺口是指（）。
A.60天内到期的流动性资产减去60天内到期的流动性负债的差额
B.60天内到期的流动性负债减去60天内到期的流动性资产的差额
C.90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额
D.90天内到期的流动性负债减去90天内到期的流动性资产的差额
参考答案：C
解析：根据我国银监会制定的《商业银行风险监管核心指标》，流动性缺口率=(流动性缺口+未使用不可撤销承诺)／到期流动性资产×100％。流动性缺口为90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额。

2.【单选题】根据个人生命周期理论，自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始进入（）。
A.探索期
B.建立期
C.稳定期
D.维持期
参考答案：B
解析：自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始，真正意义上的个人理财生涯才开始。这个时期由于刚工作，收入基数较低，还没有足够的资金与经验从事投资，无法获得投资性收入，属于建立期。

3.【不定项题】2023年1月3日欧元兑人民币汇率中间价为7.4133，2023年12月31日欧元兑人民币汇率中间价为7.8592。1年内，人民币相对欧元（）。
A.贬值5.67%
B.升值5.67%
C.升值6.01%
D.贬值6.01%
参考答案：A
解析：直接标价法：汇率升贬值率=（旧汇率/新汇率-1）×100%=（7.4133-7.8595）/7.8595=-5.67%

4.【单选题】基本分析流派是指以（）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。 Ⅰ.宏观经济形势 Ⅱ.行业特征 Ⅲ.地区特征 Ⅳ.上市公司的基本财务数据
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。基本分析流派是目前西方投资界的主流派别。

5.【多选题】控制流动性风险的主要做法包括（）。
A.确定流动性风险偏好
B.计量、监测和报告流动性风险状况
C.制定流动性风险监控指标
D.限额管理及压力测试
参考答案：ABCD
解析：控制流动性风险的主要做法包括： 1.确定流动性风险偏好； 2.计量、监测和报告流动性风险状况； 3.制定流动性风险监控指标； 4.限额管理及压力测试； 5.制定有效的流动性风险应急计划。考点控制流动性风险的主要做法

6.【判断题】无论从长期还是从短期看，宏观经济环境是影响公司生存、发展的最基本因素。
对
错
参考答案：对
解析：无论从长期还是从短期看，宏观经济环境是影响公司生存、发展的最基本因素。

7.【单选题】已知某公司某年的财务数据如下：应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元。根据以上数据可以计算出（）。 I、速动比率为0.85 Ⅱ、流动比率为1.30 Ⅲ、存货周转率4.42次 Ⅳ、应收账款周转率5.26次
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、IV
参考答案：A
解析：速动比率=(流动资产-存货)／流动负债=(860000-300000)／660000=0.85；流动比率=流动资产／流动负债=860000／660000=1.30；存货周转率=营业成本／平均存货，应收账款周转率=营业收入/平均应收账款，但题目中没有给出营业成本及营业收入金额，因此无法计算存货周转率及应收账款周转率指标。

8.【不定项题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有（） Ⅰ在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宣传 Ⅱ在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩 Ⅲ提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖 Ⅳ基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时,不得对服务能力和过往业绩进行夸大宣传；不得提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖。

9.【单选题】技术分析中的阴阳矩形图又称为（）
A.线性图
B.棒形图
C.点数图
D.K线图
参考答案：D
解析：教材页码：P271~272 技术分析中的K线图又称为阴阳矩形图，也称为日本线。

10.【判断题】价格风险是指交易过程中不能按照最低价格买入或卖出所造成的风险。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P331~332 价格风险是指因市场价格的不利变动导致投资损失的可能性。

11.【单选题】缺口分析的局限性包括（）。 Ⅰ.未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险 Ⅱ.忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异 Ⅲ.未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险 Ⅳ.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅲ项，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险；未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险。

1.【单选题】下列说法符合《上市公司证券发行管理办法》规定的是（）。
A.非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％或前一个交易日均价的80％
B.增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价
C.可转换公司债券的转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价
D.认股权证的行权价格不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价
参考答案：B
解析：A项，非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％；C、D两项，均为中间均是“前20个交易日均价和前一个交易日的均价”，而非“或”。

2.【多选题】根据《优先股试点管理办法》的规定，下列关于上市公司发行优先股的说法，正确的有（）。
A.不得公开发行可转换为普通股的优先股
B.不得公开发行浮动股息率的优先股
C.公司累计减少注册资本超过5％的，在召开股东大会时应通知优先股股东，表决该事项时，优先股股东享有表决权
D.上市公司可以发行强制分红优先股，又发行不含强制分红条款的优先股，但二者不得同次发行
参考答案：ABD
解析：根据《优先股试点管理办法》的规定，具体分析如下： A项，第33条规定，上市公司不得发行可转换为普通股的优先股。但商业银行可根据商业银行资本监管规定，非公开发行触发事件发生时强制转换为普通股的优先股，并遵守有关规定。 B项，第28条规定，上市公司公开发行优先股应当采取固定股息率。 C项，第10条规定，出现一次或累计减少公司注册资本超过10％的情况，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，优先股股东有权出席股东大会会议，就该事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权。 D项，第6条规定，试点期间不允许发行在股息分配和剩余财产分配上具有不同优先顺序的优先股，但允许发行在其他条款上具有不同设置的优先股。同一公司既发行强制分红优先股，又发行不含强制分红条款优先股的，不属于发行在股息分配上具有不同优先顺序的优先股。

3.【多选题】某公司为上交所上市公司，根据《上海证券交易所股票上市规则》，以下属于该上市公司关联方的有（）。
A.该公司实际控制人间接控制的甲公司
B.该公司监事钱某担任监事的乙公司
C.在该公司控股股东处担任董事的孙某担任董事的丙公司
D.直接持有该公司2.8%、间接持有3.6%股份的股东赵某间接控制的丁公司
参考答案：ACD
解析：《上海证券交易所股票上市规则》第6.3.3条规定，上市公司的关联人包括关联法人（或者其他组织）和关联自然人。具有以下情形之一的法人（或者其他组织），为上市公司的关联法人（或者其他组织）：（一）直接或者间接控制上市公司的法人（或者其他组织）；（二）由前项所述法人（或者其他组织）直接或者间接控制的除上市公司、控股子公司及控制的其他主体以外的法人（或者其他组织）；（三）关联自然人直接或者间接控制的、或者担任董事（不含同为双方的独立董事）、高级管理人员的，除上市公司、控股子公司及控制的其他主体以外的法人（或者其他组织）；（四）持有上市公司5%以上股份的法人（或者其他组织）及其一致行动人；具有以下情形之一的自然人，为上市公司的关联自然人：（一）直接或者间接持有上市公司5%以上股份的自然人；（二）上市公司董事、监事和高级管理人员；（三）直接或者间接地控制上市公司的法人（或者其他组织）的董事、监事和高级管理人员；（四）本款第（一）项、第（二）项所述人士的关系密切的家庭成员。（关系密切的家庭成员：包括配偶、父母、年满18周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母）在过去12个月内或者相关协议或者安排生效后的12个月内，存在本条第二款、第三款所述情形之一的法人（或者其他组织）、自然人，为上市公司的关联人。中国证监会、本所或者上市公司可以根据实质重于形式的原则，认定其他与上市公司有特殊关系，可能或者已经造成上市公司对其利益倾斜的法人（或者其他组织）或者自然人为上市公司的关联人。

4.【多选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，下列说法正确的有（）。
A.债券发行人在提出上市申请至其债券上市交易前，未经深交所同意不得擅自披露与债券上市有关的信息
B.信息披露义务人应当将公告文稿和相关备查文件及时报送深交所，若备查文件为电子文件、传真件、复印件的，应当确保与原件一致
C.债券发行人对深交所作出的不予上市决定不服的，可以在收到深交所相关决定或者深交所公告送达有关决定之日起（以在先者为准）的30个交易日内向深交所申请复核
D.债券期限超过一年的，资信评级机构应当于每一会计年度结束之日起六个月内披露上一年度的债券年度跟踪评级报告，如未能按时披露则应当向深交所说明未能披露的原因、发行人以及相关债券的风险状况
参考答案：ABD
解析：C项，根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订）第2.11条，发行人对本所作出的不予上市决定不服的，可以在收到本所相关决定或者本所公告送达有关决定之日起（以在先者为准）的十五个交易日内向本所申请复核。申请复核的具体程序和要求，适用本所有关规定。

5.【多选题】证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循的原则有（）。
A.健全性
B.统一性
C.合法性
D.独立性
参考答案：ABD
解析：《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第5条规定，证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循健全、统一、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效。

6.【单选题】B公司2020年经营现金净流量为1355万元，净利润为4000万元，计提坏账准备5万元，提取折旧1000万元，待摊费用摊销100万元，处置固定资产收益为300万元，固定资产报废损失100万元，对外投资收益100万元，存货比上年增加50万元，应收账款比上年增加2400万元，应付账款比上年减少1000万元，则B公司的营运指数为（）。
A.0.18
B.0.20
C.0.28
D.0.38
参考答案：C
解析：经营所得现金=净利润-非经营收益+非付现费用=4000-(300+100)+(5+1000+100+100)=4805(万元)，营运指数=经营现金净流量/经营所得现金=1355/4805≈0.28。

7.【单选题】甲公司2020年10月10日自证券市场购入乙公司发行的股票100万股，共支付价款860万元，另支付交易费用4万元。购入时，乙公司已宣告但尚未发放的现金股利为每股0．16元，于本月末收回。甲公司将购入的乙公司股票作为交易性金融资产核算。2020年12月2日，甲公司出售该交易性金融资产，收到价款960万元。甲公司2020年利润表中因该交易性金融资产应确认的投资收益为（）万元。
A.100
B.112
C.120
D.125
参考答案：B
解析：交易性金融资产取得时发生的相关交易费用应计入投资收益，购买价款中包括的已宣告但尚未发放的现金股利，单独确认为应收项目；处置交易性金融资产时，其价款与账面余额应确认为投资收益，则应确认的投资收益＝960－（860－100×0．16）－4＝112（万元）。

8.【多选题】根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，发行可转换公司债券的上市公司，其年度报告和半年度报告应当包括（）。
A.转股价格历次调整、修正的情况，经调整、修正后的最新转股价格
B.担保人盈利能力、资产状况和信用状况发生重大变化的情况
C.公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度偿债的现金安排
D.前10名可转换公司债券持有人的名单和持有量
参考答案：ABCD
解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）5.2.13条，发行可转换公司债券的上市公司，其年度报告和半年度报告还应当包括以下内容：（一）转股价格历次调整、修正的情况，经调整、修正后的最新转股价格；（二）可转换公司债券发行后累计转股的情况；（三）前10名可转换公司债券持有人的名单和持有量；（四）担保人盈利能力、资产状况和信用状况发生重大变化的情况；（如适用）（五）公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度偿债的现金安排；（六）中国证监会和本所规定的其他内容。

9.【多选题】下列有关上市委应当履行的职责，符合相关规定的是（）。
A.上市委对发行人提出异议的本所不予受理、终止审核、不同意转板上市决定进行复审，提出复审意见
B.上市委委员可以委托他人代为出席
C.上市委委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当提前通知证监会
D.上市委委员或者其亲属近两年内担任发行人或其控股股东、实际控制人或者保荐人、独立财务顾问的董事、监事、高级管理人员，应当回避
参考答案：AD
解析：根据《上交所科创板上市委员会管理办法》（2021年修订）相关规定，具体分析如下： A项，第13条规定，上市委履行以下职责：①对本所审核机构出具的审核报告以及发行上市申请文件进行审议，就本所审核机构提出的初步审核意见，提出审议意见；②对发行人提出异议的本所不予受理、终止审核、不同意转板上市决定进行复审，提出复审意见；③对本所审核机构及相关部门提交咨询的事项进行讨论，提出咨询意见；④对上市委年度工作进行讨论、研究；⑤本所规定的其他职责。 B、C两项，第15条规定，上市委委员应当亲自出席会议，不得委托他人代为出席。上市委委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当提前通知上市委秘书处。本所可根据情况对参会委员或会议安排等做相应调整。 D项，第16条规定，上市委委员履行职责时，有下列情形之一的，应当回避： ①上市委委员或者其亲属近两年内担任发行人或其控股股东、实际控制人或者保荐人、独立财务顾问的董事、监事、高级管理人员； ②上市委委员或者其亲属、上市委委员所在工作单位与发行人、保荐人、独立财务顾问存在股权关系，可能影响其公正履行职责； ③上市委委员或者其亲属、上市委委员所在工作单位近两年内为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能影响其公正履行职责； ④上市委委员或者其亲属担任董事、监事、高级管理人员的公司与发行人存在行业竞争关系，或者与发行人、保荐人、独立财务顾问有利害关系，经认定可能影响其公正履行职责； ⑤上市委会议召开前，与发行人、保荐人、独立财务顾问及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责； ⑥本所认定的可能产生利害冲突或者上市委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。其中①项属于绝对回避事项，②～⑥属于相对回避事项，在满足所规定的情形的同时还需要达到一定的程度，即可能影响其公正履行职责。

10.【单选题】可以认定非公开发行违规担保已经解除的情形有（）。
A.没有过股东大会，已经补充程序并公告
B.法院判定担保合同无效
C.总经理自己决定担保，已经立案并公告
D.对方提供了反担保，对方偿债能力强
参考答案：B
解析：《违规对外提供担保且尚未解除”的理解和适用——证券期货法律适用意见第5号》规定，递交非公开发行股票申请文件前，保荐机构和发行人律师经核查存在下列情形之一的，可以出具意见认定违规担保已经解除或其对上市公司的风险隐患已经消除： (一)上市公司及其附属公司已经采取相应纠正措施，自律组织、行政监管部门或司法机关已依法追究违规单位及相关人员的法律责任(包括立案调查或立案侦查)，相关信息已及时披露；（已纠正、已追究、已披露） (二)上市公司及其附属公司已按企业会计准则的要求对因违规担保而承担的付款义务确认预计负债或者已经承担担保责任，自律组织、行政监管部门或司法机关已依法追究违规单位及相关人员的法律责任(包括立案调查或立案侦查)，相关信息已及时披露；（已确认/承担、已追究、已披露） (三)担保合同未成立、未生效或已经被宣告无效、解除或撤销，上市公司及其附属公司不再继续承担担保责任以及其他相关赔偿责任；（未成立、未生效，已无效，解除或撤销） (四)由于债务人已经全额偿还债务，或债权人未依法要求上市公司及其附属公司承担责任等原因，导致担保责任已经解除； (五)因其他事由导致担保事项不再继续对上市公司及其社会公众股东利益产生重大不利影响。前款第(二)项赋予上市公司及其附属公司一定选择权，但不鼓励其通过提前承担担保责任而直接给上市公司及其股东带来经济损失。上市公司及其附属公司选择确认预计负债方式可以给予投资者明确预期，同时，应努力通过法定途径避免或减少损失。 B项符合第三种情形。

1.【多选题】甲公司2021年12月31日所有者权益为：股本2000万元(面值为1元)，资本公积800万元(其中，股本溢价500万元)，盈余公积500万元，未分配利润0万元。经董事会批准以每股5元回购本公司股票200万股并注销。关于回购股票，下列会计处理正确的有（）。
A.回购股票时，企业库存股的入账金额是1000万元
B.注销回购库存股时，企业股本减少的金额是1000万元
C.注销完毕回购库存股时，“资本公积”科目余额是300万元
D.注销完毕回购库存股时，“盈余公积”科目余额是200万元
参考答案：ACD
解析：回购股本时，按回购金额借记库存股，贷记银行存款等。注销库存股时，按股票面值借记股本，股本与库存股之间的差额冲减资本公积中属于股本溢价的部分，资本公积不足冲减的，冲减留存收益。

2.【多选题】下列关于上市公司股东大会的说法正确的有（）。
A.股东大会的会议记录应当与现场出席股东的签名册等有效资料一并保存，保存期限不少于5年
B.同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种，同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准
C.公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3％以上股份的股东，有权向公司提出提案
D.单独或合计持有公司10％以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会，并应当以书面形式向董事会提出
参考答案：BCD
解析：A项，《上市公司章程指引》（2022年修订）第74条规定，召集人应当保证会议记录内容真实、准确和完整。出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持人应当在会议记录上签名。会议记录应当与现场出席股东的签名册及代理出席的委托书、网络及其他方式表决情况的有效资料一并保存，保存期限不少于10年。 B项，第85条规定，同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种。同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准。 C项，第54条规定，公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3％以上股份的股东，有权向公司提出提案。 D项，第49条规定，单独或者合计持有公司10％以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会，并应当以书面形式向董事会提出。董事会应当根据法律、行政法规和本章程的规定，在收到请求后10日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。

3.【单选题】根据《公司法》，股份有限公司设立监事会，其成员不少于（）。
A.七人
B.五人
C.三人
D.一人
参考答案：C
解析：根据《公司法》第一百一十七条，股份有限公司设监事会，其成员不得少于三人。

4.【单选题】下列各项中，体现实质重于形式这一会计信息质量要求的是（）。
A.确认预计负债
B.对外公布财务报表时提供可比信息
C.对存货计提跌价准备
D.把企业集团作为会计主体编制合并财务报表
参考答案：D
解析：实质重于形式要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。D项，企业集团不是法律意义上的主体，但可以构成会计主体，可编制集团的合并报表，这体现了实质重于形式的会计信息质量要求。AC两项体现了谨慎性原则，B项体现了可比性原则。

5.【多选题】以下关于增持上交所上市公司股份的行为，符合相关规定的有（）。
A.上市公司总经理在业绩快报公告前15日增持本公司股份
B.上市公司监事在重大收购信息披露后次日增持本公司股份
C.上市公司董事在年度报告公告前10日增持股份
D.上市公司高级管理层在业绩预告公告前第5日增持该上市公司股份
参考答案：AB
解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第8号——股份变动管理》（2022年版）第十条，上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股份：（一）公司年度报告、半年度报告公告前30日内，因特殊原因推迟年度报告、半年度报告公告日期的，自原预约公告日前30日起算，至公告前1日；（二）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前10日内；（三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日，至依法披露之日；（四）中国证监会及本所规定的其他期间。

6.【多选题】关于收入的确认，下列表述中正确的有（）。
A.企业应当在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入
B.没有商业实质的非货币性资产交换，不确认收入
C.企业因向客户转让商品对价不是很可能收回，应当将已收取的对价部分确认为收入
D.企业因向客户提供服务的对价不是很可能收回，企业只有在不再负有向客户提供劳务的剩余义务，且已向客户收取的对价无须退回时，才能将已收取的对价确认为收入
参考答案：ABD
解析：C项，企业因向客户转让商品对价不是很可能收回，应当将已收取的对价作为负债进行会计处理。

7.【单选题】甲公司2020年10月10日自证券市场购入乙公司发行的股票100万股，共支付价款860万元，另支付交易费用4万元。购入时，乙公司已宣告但尚未发放的现金股利为每股0.16元，于本月末收回。甲公司将购入的乙公司股票作为交易性金融资产核算。2020年12月2日，甲公司出售该交易性金融资产，收到价款960万元。甲公司2020年利润表中因该交易性金融资产应确认的投资收益为（）万元。
A.100
B.112
C.120
D.125
参考答案：B
解析：交易性金融资产取得时发生的相关交易费用应计入投资收益，购买价款中包括的已宣告但尚未发放的现金股利，单独确认为应收项目；处置交易性金融资产时，其价款与账面余额应确认为投资收益，则应确认的投资收益＝960－（860－100×0.16）－4＝112（万元）。

8.【多选题】保荐代表人未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会可以对其采取的监管措施有（）。
A.监管谈话
B.出具警示函
C.重点关注
D.责令公开说明
参考答案：ABCD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第六十五条规定，保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人及其他保荐业务相关人员违反本办法，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并对其采取监管谈话、重点关注、责令进行业务学习、出具警示函、责令公开说明、认定为不适当人选、责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告、责令处分有关责任人员并报告结果、对保荐机构及其有关董事、监事、高级管理人员给予谴责等监管措施；依法应给予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；情节严重涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。

9.【多选题】以下关于上市公司分红，说法正确的有（）。
A.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％
B.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％
C.上市公司对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当经股东大会特别决议审议通过
D.上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序
参考答案：ABCD
解析：A、B两项，《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第5条规定，上市公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％；②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％；③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20％。公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 C项，第7条规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过。 D项，第4条第1款规定，上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序。

10.【多选题】公司2019年1月1日已经投入无形资产120万元，还需要投入240万元，自筹120万，申请政府补贴120万元。公司与政府达成协议，补贴无形资产开发阶段60万元，验收完成补贴60万元。2019年达成协议后支付60万，在2021年1月1日完成验收，收到60万元，以下说法正确的是（）。
A.2019年收到60万，影响损益60万元
B.2019年收到60万，影响损益30万元
C.2021年影响损益60万元
D.2022年影响损益30万元
参考答案：BC
解析：企业取得针对综合性项目的政府补助，需要将其分解为与资产相关的部分和与收益相关的部分，分别进行会计处理。收到的开发阶段补贴60万元属于与资产相关的政府补助，应在收到时确认为递延收益，在开发阶段进行分摊处理。验收阶段收到的补助属于与收益相关的政府补助，应当在收到时确认为当期损益。具体会计处理如下： 2019年收到补助时：借：银行存款60 贷：递延收益60 2019年12年31日：借：递延收益30 贷：其他收益30 2020年12月31日：借：递延收益30 贷：其他收益30 2021年1月1日：借：银行存款60 贷：其他收益60

11.【单选题】A公司计划向上交所科创板申请股票发行上市，下列情形可能导致中止发行上市审核的是（）。 Ⅰ发行人A因涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案 Ⅱ签字保荐代表人B因并购重组业务涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未结案 Ⅲ实际控制人C涉嫌重大责任事故罪被立案调查，尚未结案 Ⅳ发行人的保荐人D被上交所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除 Ⅴ发行人的保荐人E被中国证监会依法采取责令停业整顿或者接管等监管措施，尚未解除
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：A
解析：《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第64条规定，出现下列情形之一的，发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止发行上市审核，通知发行人及其保荐人：（一）发行人及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案；（二）发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案；（三）发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等监管措施，尚未解除；（四）发行人的签字保荐代表人、证券服务机构相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、认定为不适当人选等监管措施，尚未解除；（五）保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员，被本所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；（六）发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交；（七）发行人及保荐人主动要求中止审核，理由正当并经本所同意。出现前款第一项至六项所列情形，发行人、保荐人和证券服务机构未及时告知本所，本所经核实符合中止审核情形的，将直接中止审核。

1.【多选题】下列有关储蓄-投资恒等式的说法，正确的有（）。
A. I=S
B. I=S+(T-G)
C. I=S+(M-X)
D. I=S+(T-G)+(M-X)
参考答案：ABD
解析：A、B、D三项分别是两部门、三部门和四部门经济中的储蓄-投资恒等式。

2.【判断题】在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。

3.【单选题】流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称为（）。
A.流动性溢价
B.转换溢价
C.期货升水
D.评估增值
参考答案：A
解析：投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。

4.【单选题】以量化分析为基础的资产配置一般包括( )。Ⅰ、全球资产配置;Ⅱ、大类资产配置;Ⅲ、战术资产配置;Ⅳ、行业风格配置
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：资产配置是指资产类别选择、投资组合中各类资产的配置比例以及对这些混合资产进行实时管理。资产配置是量化分析的主要应用之一，包括三大层次，分别是全球资产配置、大类资产配置和行业风格配置。

5.【单选题】在不考虑交易费用和期权费的情况下，看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产在t时点的市场价格S【sub|t】，期权价格为P【sub|t】，该期权合约的交易单位为1，则该期权在t时点的内在价值（）。
A.等于(P【sub|t】-x)
B.等于(S【sub|t】-x)
C.等于(x-S【sub|t】)
D.等于(x-P【sub|t】)
参考答案：C
解析：期权在t时点的内在价值等于协定价格与t时点标的资产的市场价格之差。该期权合约的交易单位为1，则该期权在t时点的内在价值等于(x-S【sub|t】)。

6.【单选题】根据流动性偏好理论，如果在未来10年中预期利率水平上升的年份有5年，预期利率水平下降的年份也是5年，则利率期限结构上升与期限结构下降情况的关系是（）。
A.利率期限结构上升的情况多于下降的情况
B.利率期限结构上升的情况少于下降的情况
C.利率期限结构上升的情况等于下降的情况
D.无法判断
参考答案：A
解析：根据流动性偏好理论，在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下，期限结构上升的情况要多于期限结构下降的情况。

7.【多选题】如果企业持有一份互换协议，过了一段时间之后，认为避险的目的或者交易的目的已经达到，企业可以通过（）方式来结清现有的互换合约头寸。
A.出售现有的互换合约
B.对冲原互换协议
C.解除原有的互换协议
D.购入相同协议
参考答案：ABC
解析：企业持有互换协议过了一段时间之后，结清现有的互换合约头寸的主要方式有：①出售现有的互换合约；②对冲原互换协议；③解除原有的互换协议。

8.【单选题】下列金融衍生工具属于货币衍生工具的是（）。
A.股票期货
B.股票价格期权
C.远期外汇合约
D.利率互换
参考答案：C
解析：货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。 C项正确；AB两项属于股票衍生工具；D项属于利率衍生工具。

9.【多选题】下列关于股票的内在价值的说法，正确的是（）。
A.股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值
B.股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动
C.由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实的内在价值的估计值
D.经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但其内在价值不会变化
参考答案：ABC
解析：经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起股票内在价值的变化，因此D项错误。

10.【单选题】假定某公司今年年末预期支付每股股利2元，明年预期支付每股股利3元，从后年起股利按每年10％的速度持续增长。如果今年年初公司股票的市场价格是每股45元，必要收益率是15％，那么该公司股票今年年初的（）。
A.内在价值约等于48.92元
B.内在价值约等于55.91元
C.市场价格被高估但基本合理
D.市场价格被低估
参考答案：D
解析：根据三阶段不变增长模型，可得该股 <img src="/upload/paperimg/20220119204311086873712-ba2e782655c0/1933160600.jpg" style="width:100%;"/> 在价值高于年初的市场价格45元，因此该公司股票年初的市场价格被低估。

1.【单选题】一般来说，可以将技术分析方法分为（）。 Ⅰ指标类 Ⅱ波浪类 Ⅲ形态类 ⅣK线类
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：指标类、切线类、波浪类、形态类、K线类是常用的五类技术分析方法。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选A。

2.【单选题】根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（）点。
A.12～3
B.3～6
C.6～9
D.9～12
参考答案：D
解析：当经济告别衰退步入复苏阶段，经济虽然开始增长，但由于过剩产能还没有完全消化，因此通货膨胀程度依然较低。随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应美林时钟的9～12点。

3.【单选题】根据其宏观经济效应，财政政策大致可以分为（）几种。 Ⅰ.扩张性 Ⅱ.紧缩性 Ⅲ.中性 Ⅳ.弹性
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：财政政策分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。

4.【单选题】从市场预期理论，流动性偏好理论和市场分割理论等理论来看，期限结构的形成主要是由（）决定的。
A.市场的不完善
B.流动性涨价
C.资本流动市场的形式
D.对未来利率变化方向的预期
参考答案：D
解析：期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的。

5.【判断题】夏普比率的目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。（）
对
错
参考答案：对
解析：夏普比率的目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。

6.【多选题】以下属于反转突破形态的是（）。
A.双重顶形态
B.圆弧形态
C.头肩形态
D.对称三角形
参考答案：ABC
解析：对称三角形属于持续整理形态。

7.【单选题】[2021年真题]关于上市公司调研，下列说法正确的有（）。 I.上市公司调研之前要先做好该上市公司的案头分析工作 II.上市公司调研之前要先跟上市公司联系预约，有时还要提交调研提纲 Ⅲ.既然是调研，可以打探上市公司的内幕敏感信息，以提高服务机构投资者的有效性 IV.调研之后撰写正式报告之前，可以先出具调研提纲发送给投资者，但要保证公平对待所有客户
A.I、Ⅲ、Ⅳ
B.I、II、Ⅳ
C.II、Ⅲ
D.I、II
参考答案：B
解析：证券分析师在进行公司调研时通常遵循以下的流程： (1)调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析。 (2)编写调研计划，计划内容包括调研目的、调研对象、调研内容、调研参与人员、调研时间、调研费用等。该计划得到研究主管批准后开展室外调研。 (3)实地调研，包括访谈、考察、笔录。 (4)编写调研报告，主要包括调研成果和投资建议。 (5)报告发表。报告发表应当遵循相关的法律法规。

8.【单选题】价格由整个行业的供给和需求曲线决定的市场是（）。
A.寡头垄断
B.垄断竞争
C.完全竞争
D.不完全竞争
参考答案：C
解析：在完全竞争市场上，整个行业的需求曲线和某个企业的需求曲线是不同的。对于整个行业来说，由于有众多的生产者和消费者，而且每个生产者的规模都比较小，任何一个买者或卖者都不能影响和控制价格。所以，在这种市场上，价格由整个行业的供给和需求曲线决定。

9.【单选题】某投资者于年初将1500元现金按5％的年利率投资5年，那么该项投资（）。 Ⅰ.按单利计算的第五年年末的终值为1785元 Ⅱ.按单利计算的第五年年末的终值为1875元 Ⅲ.按复利计算的第二年年末的终值为1653.75元 Ⅳ.按复利计算的第二年年末的终值为1914.42元
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：按单利计算的第五年年末的终值=1500×(1+5×5％)=1875(元)，按复利计算的第二年年末的终值=1500×(1+5％)【sup|2】=1653.75(元)。

10.【判断题】PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，PMI高于50％，反映制造业经济衰退。（）
对
错
参考答案：错
解析：PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点： PMI高于50％，反映制造业经济扩张； PMI低于50％，反映制造业经济衰退。

11.【单选题】（）是一个比较特殊且少见的形态，无论出现在行情的任何位置，其技术意义都只有两个字——看跌。
A.三角形
B.菱形
C.旗形
D.矩形
参考答案：B
解析：与扩散三角形一样，很多时候菱形都是一种看跌的形态，它通常出现在市场构筑短期或者中长期头部的时候，偶尔也会在下跌过程中以持续形态出现。

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