证券从业每日一练(2026年9月4日)

• 1.【判断题】证券公司可以接受委托，为客户依法持有或者管理的在其柜台市场发行、销售与转让的私募产品提供保管、清算交割、估值核算、投资监督、风险监控、出具托管报告等服务。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P407-414 证券公司可以接受委托，为客户依法持有或者管理的在其柜台市场发行、销售与转让的私募产品提供保管、清算交割、估值核算、投资监督、风险监控、出具托管报告等服务。

• 2.【多选题】根据《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》，下列关于履职限制的做法，错误的有（ ）。
• A.甲证券公司上海分公司负责人张某，兼职担任上海某投资管理有限公司的法定代表人
• B.乙证券公司大连某证券营业部负责人王某，在任职期间从事其他经营性活动的行为
• C.丙证券公司总经理李某在任职期间担任了深圳市某集团有限公司等4家公司董事
• D.丁证券公司副总经理赵某在公司参股的私募基金公司担任董事
• 参考答案：ABC
• 解析：选项A、B、C做法错误，证券基金经营机构的高级管理人员（李某）、部门负责人和分支机构负责人（张某和王某），不得在证券基金经营机构参股或者控股的公司以外的营利性机构兼职。选项D做法正确，证券基金经营机构的高级管理人员（赵某）在证券基金经营机构参股的公司仅可兼任董事、监事，且数量不得超过2家。

• 3.【判断题】公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题说法正确。公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%。

• 4.【单选题】证券公司应当向中国证券业协会报送柜台市场业务（ ）报告以及（ ）报告。
• A. 季度；重大事项
• B. 季度；年度
• C. 年度；重大事项
• D. 年度；其他
• 参考答案：C
• 解析：证券公司应当向【中国证券业协会】报送柜台市场业务年度报告以及重大事项报告。

• 5.【判断题】代为履行总经理职务的时间不得超过6个月。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：证券基金经营机构董事长、总经理、合规负责人因故不能履行职务的，证券基金经营机构应当按照《公司法》和公司章程的规定，决定由符合任职条件的人员代为履行职务，相关人员代为履行职务应当谨慎勤勉尽责，且时间不得超过6个月。

• 6.【多选题】证券公司在柜台市场发行、销售与转让产品可采取的方式包括但不限于（ ）。
• A. 协议
• B. 拍卖竞价
• C. 标购竞价
• D. 集中竞价
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司开展柜台市场业务发行、销售与转让的产品可采取的方式有：【协议、报价、做市、拍卖竞价、标购竞价】等，不得采用集中竞价的方式。

• 7.【多选题】按照《证券法》的规定，证券公司经营（ ），（ ），与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。
• A. 证券经纪
• B. 证券投资咨询
• C. 证券自营
• D. 证券资产管理
• 参考答案：AB
• 解析：证券公司经营【证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问】业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。

• 8.【多选题】证券公司应当按照（ ）原则采取必要管理措施和技术，防止客户身份资料和交易记录的缺失、损毁防止泄漏客户身份信息和交易信息。
• A.安全
• B.公开
• C.完整
• D.保密
• 参考答案：ACD
• 解析：证券公司应按照安全、准确、完整、保密的原则。采取必要管理措施和技术措施，防止客户身份资料和交易记录的缺失、损毁，防止泄露客户身份信息和交易信息。

• 9.【单选题】证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送业务、财务等经营管理信息和资料，其报送的内容不包括（ ）。
• A. 年度报告
• B. 每日报告
• C. 月度报告
• D. 临时报告
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送业务、财务等经营管理信息和资料。报送的内容包括【年度、月度报告以及临时报告】。

• 10.【单选题】下列对法和法律关系的描述，正确的是（ ）。
• A. 法律规范是静态的，一经制定生效范围内不变
• B. 法律规范是动态的，随社会生活的变化而变化
• C. 法律规定的权利和义务，仅指个人的权利和义务
• D. 法律规定的权利和义务，不包括国家机关及其公职人员在执行公务过程中的职权及相应职责
• 参考答案：A
• 解析：A项正确、B项错误，社会生活是不断变化的，是动态的。而【法律规范则是静态的】，一经制定，除非立法机关根据一定程序对法律进行修改，否则在其生效范围内，法律规范是不变的。 C、D两项错误，法所规定的权利和义务，【不仅】指个人的权利和义务，【还包括】国家机关及其公职人员在执行公务过程中的职权及相应职责。

• 1.【单选题】下列各项中，不属于间接融资特点的是（ ）。
• A.融资主动权主要掌握在金融中介机构手中
• B.融资的相对集中性
• C.融资信誉的差异性相对较小
• D.部分融资方式具有不可逆性
• 参考答案：D
• 解析：(1)资金获得的间接性；(2)融资的相对集中性；(3)融资信誉的差异性相对较小；(4)全部具有可逆性(即可返还性)；（D选项错误）(5)融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。

• 2.【多选题】非柜台委托主要有（  ）等形式。
• A.现场委托
• B.人工电话委托或传真委托
• C.自助和电话自动委托
• D.网上委托
• 参考答案：BCD
• 解析：非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。

• 3.【多选题】国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备的条件包括（  ）。
• A.已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在10亿美元以上
• B.人民币债券信用级别为A级(或相当于A级)以上
• C.投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定
• D.财务稳健，资信良好，经两家以上(含两家)评级公司评级
• 参考答案：ACD
• 解析：国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备以下条件： (1)财务稳健，资信良好，经两家以上(含两家)评级公司评级（选项D正确），其中至少应有一家评级公司在中国境内注册且具备人民币债券评级能力，人民币债券信用级别为【AA级】(或相当于AA级)以上；（选项B错误） (2)已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在10亿美元以上，经国务院批准予以豁免的除外；（选项A正确） (3)所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定。主权外债项目应列入相关国外贷款规划。（选项C正确）

• 4.【多选题】以下关于影响债券价值的基本因素的说法正确的是（ ）。
• A.债券的面值与债券价值成反比
• B.债券的票面利率与债券价值成正比
• C.债券的折现率与债券价值成反比
• D.如折现率等于债券利率，则债券价值就是其面值
• 参考答案：BCD
• 解析：选项A错误：债券的面值越大，债券价值越大（成正比）。 选项B正确：债券的票面利率越大，债券价值越大（成正比）。 选项C正确：债券的折现率越大，债券价值越小（成反比）。 选项D正确：折现率等于债券利率，债券价值就是其面值。

• 5.【单选题】证券登记结算公司的设立条件中，对自有资金的要求是不少于人民币（  ）亿元。
• A. 2
• B. 3
• C. 4
• D. 5
• 参考答案：A
• 解析：证券登记结算公司的设立条件中，对自有资金的要求是不少于人民币2亿元。

• 6.【不定项题】A公司为上市公司，其股票可以在证券交易所上市交易，A公司的每股销售收入是5元，A公司的可比公司B公司的市销率为0.8。但由于该公司的出现一些问题面临强制退市的风险。根据以上信息，回答以下问题： （2）王某购买了A公司股票，由于做生意急需资金，王某将股票转卖给了丁某而非向A公司要求退股，这是由于股票的（ ）特性。
• A.参与性
• B.风险性
• C.永久性
• D.流动性
• 参考答案：C
• 解析：A选项不符合题意，参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。B选项不符合题意，风险性是指股票的可能给投资者带来收益，也可能是亏损，或者收益与预期不相符的特性。C选项符合题意，股票的永久性是指股票代表股东的永久性投资，在公司存续期间，股东不能要求公司退股，只能将股票转让来退出投资。D选项不符合题意，流动性是指股票可以在交易所依法转让变现的特性。故本题选C选项。

• 7.【不定项题】A公司系A股上市公司，为开拓新一代智能光网络传输设备产业化项目进行定向增发，预计项目总投资额为1.5亿，本次募集的资金不得超过拟投入项目需要的总资金。另外由于战略发展的需求，A公司拟收购美国B公司的股权，收购比例预计为30%，但未达到实际控制。请根据以上材料回答下列问题： （1）A公司在中国市场通过定向增发募集的1000亿元，属于（ ）。
• A.直接融资
• B.间接融资
• C.债权融资
• D.信托融资
• 参考答案：A
• 解析：定向增发属于股权融资，股权融资是一种直接融资方式。故本题选A选项。

• 8.【单选题】公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ ）。
• A.信托公司债券
• B.信用公司债券
• C.保证公司债券
• D.抵押公司债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P303-306 【信用公司债券】是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。 选项A为干扰项。 选项C，保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种。 选项D，不动产抵押公司债券是以公司的不动产(如房屋、土地等)作抵押发行的债券，是抵押证券的一种。

• 9.【判断题】投资决策委员会负责决定私募基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P416-417 目前，我国大部分基金公司的基金投资管理都实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产配置以及投资权限等，具体的投资细节则由各基金经理自行掌握。

• 10.【多选题】有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票，这一记载的金额也被称为（  ）。
• A.股票价值
• B.股票面值
• C.票面价值
• D.票面金额
• 参考答案：BCD
• 解析：有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票，这一记载的金额也被称为票面金额、票面价值或股票面值。

• 1.【多选题】关于风险厌恶型客户，下列说法正确的是（ ）。
• A.相比收益而言，更在乎安全性
• B.因风险的存在而放弃投资机会
• C.投资工具选择储蓄存款和政府债券为主
• D.不愿意为增加收益而承担风险
• 参考答案：ACD
• 解析：按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型客户对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险，以安全性高的储蓄、国债、保险等投资为主。但不代表着会因为风险存在就放弃投资机会。故本题选ACD选项。

• 2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格和证券投资顾问的姓名与登记编码，方便投资者查询、监督，公示方式包括（ ）。
• A.营业场所
• B.中国证券业协会网站
• C.对外宣传资料
• D.公司网站
• 参考答案：ABD
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资顾问业务服务，应当通过营业场所、中国证券业协会网站、公司网站告知客户公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等信息，方便投资者查询、监督。

• 3.【单选题】客户风险偏好（ ）。
• A.反映的是客户主观上对于风险的态度
• B.反映的是风险可能对客户造成的最大损失
• C.反映的是风险在客观上对客户的影响程度
• D.反映的是客户对风险的基本度量
• 参考答案：A
• 解析：客户的风险特征主要由风险偏好、风险认知度与实际风险承受力构成。A选项正确，风险偏好反映的是客户主观上对风险的基本态度。B选项错误，风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失。C选项错误，实际风险承受力反映的是风险在客观上对客户的影响程度。D选项错误，风险认知度反映的是客户主观上对风险的基本度量。故本题选A选项。

• 4.【单选题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（ ）选择证券。
• A.是否配股
• B.证券的流通性
• C.证券的风险与收益
• D.是否分红派息
• 参考答案：C
• 解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合；（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；（3）资本市场没有摩擦。因此，在资本资产定价模型中，一个重要假设是投资者根据证券的风险与收益选择证券。故本题选C选项。

• 5.【多选题】证券投资技术分析的特点包括（ ）。
• A.能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单
• B.预测时间跨度比较长
• C.与市场接近，考虑问题直观
• D.考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性
• 参考答案：CD
• 解析：证券投资技术分析的主要特点包括：①与市场接近，考虑问题直观；②考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性；③对市场长远的趋势不能进行有益的判断。

• 6.【多选题】计量违约损失率主要方法包括（  ）。
• A.市场价值法
• B.线性概率模型
• C.KPMG模型
• D.回收现金流法
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P322~323 计量违约损失率应当采取审慎的态度，估计经济衰退时期违约债项的损失严重程度，主要方法包括市场价值法和回收现金流法。

• 7.【多选题】关于对冲时机的选择，下列说法正确的是（ ）。
• A.对冲的时机取决于基差的变化
• B.对冲策略没有投机的属性
• C.投资者的判断对对冲时机有很大影响
• D.对冲通常不会在同一价位上将风险全部锁定
• 参考答案：CD
• 解析：套期保值效果的好坏取决于基差的变化。基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。是否进行或何时进行保值，实质上与投资者对后市风险的判断有关。通常不会在一个价位上将风险全部锁定，而是更愿意采用动态的避险策略。一般而言，应当选择与股票资产高度相关的指数期货作为对冲标的。故本题选CD选项。

• 8.【单选题】下列属于消极型股票投资策略的是（ ）。
• A.以技术分析为基础的投资策略
• B.以基本分析为基础的投资策略
• C.市场异常策略
• D.指数型投资策略
• 参考答案：D
• 解析：消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础，认为在市场有效的假设前提下，证券价格服从随机游走理论，没有人能够准确预测市场，也没有人能比他人更具有优势，投资者不可能战胜市场。因此，投资者只能通过构建投资组合、分散投资或通过指数化投资来构造市场组合，在不损害收益的情况下有效降低风险。消极投资策略主要分为简单型消极投资策略和指数型消极投资策略。A、B、C选项不符合题意，以技术分析为基础的投资策略、以基本分析为基础的投资策略、市场异常策略均属于积极型股票投资策略。故本题选D选项。

• 9.【不定项题】已知M、N两只债券的面值、付息频率和票面利率均相同，M比N的到期期限短，回答下列问题： 两只债券中，当前内在价值较高的是（ ）。
• A.债券M
• B.债券N
• C.两只债券内在价值相同
• D.无法判断
• 参考答案：B
• 解析：债券的内在价值是未来现金流的现值之和。在其他条件相同的情况下，期限越长，内在价值越大。

• 10.【单选题】杜邦分析以（ ）为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具有很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法。
• A.营业净利率
• B.净经营资产净利率
• C.净资产收益率
• D.总资产收益率
• 参考答案：C
• 解析：杜邦分析以净资产收益率为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具有很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法。

• 1.【单选题】下列有关非金融企业债务融资工具簿记发行的表述，说法正确的是（ ）。
• A.簿记管理人应针对簿记建档发行建立集体决策制度，对债务融资工具发行利率（价格）、配售及份额安排等簿记建档发行重要事项进行决策，参与集体决策的总人数不得少于两名
• B.发行人及簿记管理人应不迟于发行首日向市场公开披露簿记建档发行结果，同时向中国银行间市场交易商协会报告
• C.簿记管理人应建立有效的内部监督制度，由证券承销部对簿记建档过程进行全程监督
• D.簿记管理人应加强簿记文档管理，认真核对、完整保存申购定单、集体决策记录等簿记相关资料，保存期至当期债务决策工具本息兑付结束后的五年止
• 参考答案：D
• 解析：A项，根据《非金融企业债务融资工具簿记建档发行规范指引》第17条规定，参与集体决策的总人数不得少于三名，内部监督部门应参与决策过程，并对决策结果予以书面确认。 B项，第39条规定，发行人及簿记管理人应不迟于上市首日向市场公开披露簿记建档发行结果，同时向中国银行间市场交易商协会报告。 C项，第16条规定，簿记管理人应建立有效的内部监督制度，由独立于发行部门之外的合规或内控部门对簿记建档过程进行全程监督，对所有相关文件、资料进行必要的查阅，并对簿记建档程序的真实性、合法性及合规性出具书面意见。

• 2.【单选题】建设项目投资800万元，2020年1月开始建设。2020年1月借款600万元，为期两年，利率6％。政府贴息36万元，分两笔到账，2020年5月第一批18万元到账，下列处理正确的是（ ）。
• A.增加递延收益18万元
• B.冲减财务费用18万元
• C.冲减在建工程18万元
• D.增加营业外收入18万元
• 参考答案：A
• 解析：与资产相关的政府补助，实际收到款项时计入递延收益(除政府拨付的无公允价值以名义金额计量的非货币性资产外)，待资产达到预定可使用状态后在资产预计可使用寿命内分别计入各期营业外收入。

• 3.【单选题】上市公司（ ）应当就重大资产重组是否构成关联交易作出明确判断，并披露相关决议事项。
• A.董事会
• B.股东大会
• C.创立大会
• D.职工代表大会
• 参考答案：A
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第21条，上市公司进行重大资产重组，应当由董事会依法作出决议，并提交股东大会批准。上市公司董事会应当就重大资产重组是否构成关联交易作出明确判断，并作为董事会决议事项予以披露。

• 4.【多选题】下列关于政府补助的说法正确的是（ ）。
• A.增值税出口退税属于政府补助
• B.先征后返的企业所得税属于政府补助
• C.政府一次性向某企业无偿划拨大量的环保设备，因这些环保设备的公允价值不能可靠取得，该企业按照名义金额(1元)计量
• D.企业收到即征即退的增值税时，应确认为递延收益
• 参考答案：BC
• 解析：A项，根据税法规定，在对出口货物取得的收入免征增值税的同时，退付出口货物前道环节发生的进项税额，增值税出口退税实际上是政府退回企业事先垫付的进项税，不属于政府补助。D项，企业收到即征即退的增值税，属于用于补偿企业已发生费用或损失，取得时直接计入当期其他收益。

• 5.【单选题】关于募集资金，以下说法正确的是（ ）。
• A.创业板上市公司一次或12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币5000万元或募集资金净额的20％的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构
• B.创业板上市公司有一个募投项目，该项目节余募集资金50万元，若用于补充流动资金，需股东大会审议批准
• C.创业板上市公司募集资金总额为3亿元，12个月内累计用超募资金归还银行贷款1亿元
• D.创业板上市公司在使用超募资金补充流动资金后，6个月内为控股子公司以外的对象提供财务资助
• 参考答案：A
• 解析：A项，《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》（2022年）第6.2.2条规定，上市公司应当在募集资金到位后1个月内与保荐机构或者独立财务顾问、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。三方协议应当包括的内容之一是：公司1次或者12个月内累计从专户中支取的金额超过5000万元或者募集资金净额的20％的，公司及商业银行应当及时通知保荐机构或者独立财务顾问。 B项，第6.3.6条规定，上市公司单个或者全部募集资金投资项目完成后，将节余募集资金（包括利息收入）用作其他用途，金额低于500万元且低于该项目募集资金净额5%的，可以豁免履行第6.3.5条规定的程序，其使用情况应当在年度报告中披露。节余募集资金（包括利息收入）达到或者超过该项目募集资金净额10%且高于1000万元的，还应当经股东大会审议通过。本题中，项目节余募集资金50万元，低于500万元，使用情况在年度报告中披露即可，无需董事会、股东大会审议。 CD两项，第6.3.13条规定，上市公司使用超募资金偿还银行贷款或者永久补充流动资金的，应当经董事会和股东大会审议通过，独立董事以及保荐机构或者独立财务顾问应当发表明确同意意见并披露，且应当符合以下要求：①用于永久补充流动资金和归还银行贷款的金额，每12个月内累计不得超过超募资金总额的30％；②公司在补充流动资金后12个月内不得进行证券投资、衍生品交易等高风险投资及为控股子公司以外的对象提供财务资助。公司应当在公告中对此作出明确承诺。

• 6.【多选题】以下所述事项中属于会计政策变更的有（ ）。
• A.投资性房地产后续计量由公允价值模式改为成本模式
• B.首次执行新准则，商品流通企业采购费用的会计处理由计入期间费用改为计入存货成本
• C.无形资产摊销方法由直线法改为年数总和法
• D.发出存货的核算由先进先出法改为每月一次加权平均法
• 参考答案：BD
• 解析：会计政策变更，是指企业对相同的交易或者事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。A项，属于滥用会计政策，根据规定，已采用公允价值模式计量的投资性房地产，不得从公允价值模式转为成本模式(注意：如果是由成本模式转为公允价值模式，则属于会计政策变更)；C项属于会计估计变更。

• 7.【单选题】根据《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》，下列哪些不是基金管理人申请基础设施基金上市需向上交所提供的文件？（ ）
• A.资产支持证券管理人合规审查意见
• B.律师事务所对基金出具的法律意见书
• C.拟投资基础设施资产支持证券认购协议
• D.基金托管协议草案
• 参考答案：A
• 解析：《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第12条，基金管理人申请基础设施基金上市，应当向本所提交以下文件： （一）上市申请； （二）基金合同草案； （三）基金托管协议草案； （四）招募说明书草案； （五）律师事务所对基金出具的法律意见书； （六）基金管理人及资产支持证券管理人相关说明材料，包括但不限于：投资管理、项目运营、风险控制制度和流程，部门设置与人员配备，同类产品与业务管理情况等； （七）拟投资基础设施资产支持证券认购协议； （八）基金管理人与主要参与机构签订的协议文件； （九）本所要求的其他材料。

• 8.【多选题】以下人员中，应当在发行保荐书上签字的是（ ）。
• A.保荐机构法定代表人
• B.保荐业务负责人
• C.保荐代表人
• D.保荐业务部门负责人
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十九条，保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人、保荐代表人和项目协办人应当在发行保荐书上签字。

• 9.【单选题】2020年9月26日B公司与M公司签订销售合同：由B公司于2021年3月6日向M公司销售笔记本电脑1200台，每台1.2万元。2020年12月31日B公司库存笔记本电脑1000台，单位成本1万元。2020年12月31日市场销售价格为每台0.90万元，预计销售税费均为每台0.10万元。则B公司2020年12月31日应计提存货跌价准备为（ ）万元。
• A.0
• B.40
• C.200
• D.100
• 参考答案：A
• 解析：期末存货数量1000台小于合同数量1200台，因此期末存货1000台的可变现净值为1000×(1.2-0.1)=1100万元，大于成本1000万元，故不用计提存货跌价准备。

• 10.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（ ）。
• A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
• B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
• C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
• D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

• 1.【不定项题】<img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920c88b.png" style="width:100%;"/>
• A.偏回归系数
• B.回归系数
• C.常数
• D.残差
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|j】(j=1，2，…，k)称为回归系数。

• 2.【多选题】一个行业的兴衰会受到（ ）等因素的影响而发生变化。
• A.技术进步
• B.产业政策、产业组织创新
• C.社会习惯改变
• D.经济全球化
• 参考答案：ABCD
• 解析：行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。

• 3.【判断题】一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：一般性政策工具：法定存款准备金率再贴现政策公开市场业务选择性政策工具：直接信用控制间接信用指导。

• 4.【多选题】股权投资的账面余额包括（ ）。
• A.股票市值
• B.投资成本
• C.股权投资差额
• D.风险溢价
• 参考答案：BC
• 解析：股权价值是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值准备，股权投资的账面余额包括投资成本、股权投资差额。

• 5.【多选题】下列关于通货膨胀对经济影响的表述中，正确的是通货膨胀（  ）。
• A.引起收入和财富的再分配
• B.扭曲商品相对价格
• C.引发泡沫经济
• D.增加国民收入
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P89-97 通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。具体地说，通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入和财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。

• 6.【多选题】资本市场的投资性开放包括（ ）。
• A.融资的开放
• B.投资的开放
• C.商品的开放
• D.服务的开放
• 参考答案：AB
• 解析：资本市场的投资性开放分为融资的开放和投资的开放。

• 7.【多选题】实际汇率有时被称为贸易条件，是两国产品的相对价格。在开放经济条件下，以下成立的有（ ）。
• A.若实际汇率高，外国产品就相对便宜，国内产品相对昂贵
• B.实际汇率由外汇市场的供给和需求决定
• C.在均衡的实际汇率时，人们为购买外国资产而供给的外汇数量正好与人们为购买净出口而需求的外汇数量平衡
• D.实际汇率表示一国单位产品可交换另一国产品的数量
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，实际汇率较高，本币更加昂贵，所以外国商品相对便宜，本国商品相对价格更高；B项，外汇市场上的供给与需求决定了实际汇率，供给＞需求，表明实际汇率下降，反之，实际汇率上升；C项，如果实际汇率处于均衡水平时，人们为购买净出口而需求的外汇数量正好等于为购买外国资产而供给的外汇数量；D项，实际汇率，表示按什么比率用一国的产品交换另一国的产品。

• 8.【多选题】切线类技术分析方法中，常见的切线有（  ）。
• A.压力线
• B.支撑线
• C.趋势线
• D.移动平均线
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P325-327 切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称为切线。 常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线(MA)是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。

• 9.【单选题】当（ ）降低时，部分投资者将把储蓄存款转化为股票投资，促成股价上升。
• A.股利支付率
• B.利率
• C.利息支付倍数
• D.股票获利率
• 参考答案：B
• 解析：利率降低，部分投资者将把储蓄投资转化成股票投资，需求增加，促成股价上升。

• 10.【单选题】（ ）是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。
• A.信用评级
• B.信用利差
• C.差异率
• D.市场风险
• 参考答案：B
• 解析：信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。