证券从业资格每日一练(2026年1月13日)

• 1.【单选题】基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以（ ）为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照《证券投资基金法》另有约定的，从其约定。
• A. 银行储蓄存款和持有的证券资产
• B. 持有的证券资产
• C. 出资
• D. 银行储蓄存款
• 参考答案：C
• 解析：《证券投资基金法》规定，基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其【出资】为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照本法另有约定的，从其约定。

• 2.【单选题】按照《证券公司合规管理实施指引》的要求，某证券公司设立合规部门，作为合规负责人王某领导的办事机构承担合规管理职责。以下关于合规部门的说法中错误的是( )。
• A.合规部门对王某负责
• B.合规部门不得承担与合规管理相冲突的其他职责
• C.证券公司应当将合规部门与承担稽核、风控、内审、法务职责相关的部门进行区分
• D.合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5％，且不得少于3人
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查证券公司合规部门的有关规定。合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5％，且不得少于5人。

• 3.【单选题】申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件，正确的有( )。 ①公司营业执照 ②公司章程 ③公司债券募集办法 ④国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件
• A.②③④
• B.①②④
• C.①③④
• D.①②③④
• 参考答案：D
• 解析：申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件： (1) 公司营业执照； (2) 公司章程； (3) 公司债券募集办法； (4) 国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件

• 4.【单选题】经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者仍主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构应该确认投资者是否属于风险承受能力最低类别的投资者；若不是，业务人员应( )。
• A.进行书面风险示警后，投资者仍坚持购买的，向其销售相关产品或提供相关服务
• B.拒绝向其销售或提供高于其风险承受能力的产品或服务
• C.直接向其销售相关产品或提供相关服务
• D.不予理睬
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查经营机构在投资者坚持购买风险等级高于其承受能力的产品时的职责。

• 5.【单选题】对于股份有限公司，《公司法》及公司章程规定对外提供担保等事项必须经股东大会作出决议的,( )应当及时召集股东大会会议对相关事项进行表决。
• A.董事长
• B.董事会
• C.证券事务代表
• D.董事会秘书
• 参考答案：B
• 解析：对于股份有限公司，《公司法》和公司章程规定对外提供担保等事项必须经 股东大会作出决议的，董事会应当及时召集股东大会会议，由股东大会就上述事项进行表决。

• 6.【多选题】根据中国证监会《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》等规定，证券公司从事资产管理业务应当遵守的要求包括（ ）。
• A.勤勉尽责
• B.客户利益至上
• C.审慎经营
• D.业务融合
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司私募资产管理业务基本要求包括业务资质，审慎经营，客户利益至上、勤勉尽责，业务隔离。

• 7.【单选题】积极培育中国特色金融文化，其中中国特色金融文化不包括（  ）。
• A. 诚实守信，不逾越底线系
• B. 以利取义，唯利是图
• C. 稳健审慎，不急功近利
• D. 依法合规，不胡作非为
• 参考答案：B
• 解析：积极培育中国特色金融文化。 一要诚实守信，不逾越底线。 二要以义取利，不唯利是图。 三要稳健审慎，不急功近利。 四要守正创新，不脱实向虚。 五要依法合规，不胡作非为。

• 8.【单选题】下列事项中，属于有限责任公司董事会职权的有( )。 ①决定公司的经营方针和投资计划 ②决定公司的经营计划和投资方案 ③执行股东会的决议 ④制定公司的基本管理制度 ⑤决定公司内部管理机构的设置 ⑥制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案
• A.①②④⑤⑥
• B.②③④⑤
• C.①③④⑤⑥
• D.②③④⑤⑥
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查有限责任公司董事会的职权。其中，选项②③④⑤⑥属于董事会职权，而选项①属于股东会职权，因此应选D。

• 9.【多选题】财务顾问代表委托人向中国证监会提交申请文件后，应当配合中国证监会的审核，并承担的工作包括（ ）。
• A.指定财务顾问主办人与中国证监会进行专业沟通，并按照中国证监会提出的反馈意见作出回复
• B.按照中国证监会的要求对涉及本次并购重组活动的特定事项进行尽职调查或者核查
• C.组织委托人及其他专业机构对中国证监会的意见进行答复
• D.委托人未能在行政许可的期限内公告相关并购重组报告全文的，财务顾问应当督促委托人及时公开披露中国证监会提出的问题及委托人未能如期公告的原因
• 参考答案：ABCD
• 解析：财务顾问代表委托人向中国证监会提交申请文件后，应当配合中国证监会的审核，并承担以下工作： （1）指定财务顾问主办人与中国证监会进行专业沟通，并按照中国证监会提出的反馈意见作出回复； （2）按照中国证监会的要求对涉及本次并购重组活动的特定事项进行尽职调查或者核查； （3）组织委托人及其他专业机构对中国证监会的意见进行答复； （4）委托人未能在行政许可的期限内公告相关并购重组报告全文的，财务顾问应当督促委托人及时公开披露中国证监会提出的问题及委托人未能如期公告的原因； （5）自申报至并购重组事项完成前，对于上市公司和其他并购重组当事人发生较大变化对本次并购重组构成较大影响的情况予以高度关注，并及时向中国证监会报告； （6）申报本次担任并购重组财务顾问的收费情况； （7）中国证监会要求的其他事项。

• 10.【多选题】下列关于证券交易的说法中，正确的有（ ）。
• A. 证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券
• B. 证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和管理办法
• C. 证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式
• D. 依法发行的证券，《中华人民共和国公司法》和其他法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内可以转让
• 参考答案：ABC
• 解析：（1）证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券（A正确）。非依法发行的证券，不得买卖。 （2）依法发行的证券，《中华人民共和国公司法》和其他法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内【不得转让】（D错误）。 （3）公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易。 （4）证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和管理办法（B正确）。 （5）证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式（C正确）。

• 1.【单选题】风险与不确定性两概念，既有密切联系，又有本质区别，在不确定性状态下，( )。  I.事件发生的结果具有可量化的性质  II.决策者知道事件最终呈现的可能状态，以及相应概率  III.人们对不确定性的厌恶程度要远远大于风险  IV.事件发生的结果不可以量化
• A.I、III、IV
• B.I、II
• C.III、IV
• D.II. III
• 参考答案：C
• 解析：在不确定性状态下，决策者不了解事件发生的概率结果，不确定性具有不可以量化的特征。人们一般对于不确定性的厌恶要远远大于风险，降低不确定性对于风险管理具有重要的意义，通常是管理部门的职责。 

• 2.【多选题】当前国际保险监督官协会(IAIS)主要在（ ）方面发挥着重要作用。
• A. 制定国际保险监管规则
• B. 发布国际保险最新动态
• C. 提供国际保险界交流平台
• D. 改善国际银行业务监管技术的有效性
• 参考答案：ABC
• 解析：当前国际保险监督官协会(IAIS)主要在三个方面发挥着重要作用： 一是制定国际保险监管规则；【A选项正确】 二是发布国际保险最新动态；【B选项正确】 三是提供国际保险界交流平台。【C选项正确】 选项D，属于巴塞尔银行监管委员会主要宗旨。 巴塞尔银行监管委员会主要宗旨在于交换各国监管安排方面的信息、改善国际银行业务监管技术的有效性、建立资本充足率的最低标准及研究在其他领域确立标准的有效性。

• 3.【多选题】下列属于影响股价变动的宏观经济与政策的主要因素的有（  ）。
• A.经济增长
• B.经济周期循环
• C.货币政策
• D.财政政策
• 参考答案：ABCD
• 解析：宏观经济与政策因素主要有：(1)经济增长；(2)经济周期循环；(3)货币政策；(4)财政政策；(5)市场利率；(6)通货膨胀；(7)汇率变化；(8)国际收支状况。

• 4.【单选题】1953-1979年，我国实行中国人民银行统揽一切金融活动的“大一统”，以下关于“大一统”说法错误的是（ ）。
• A. “大”是指中国人民银行分支机构覆盖全国
• B. “一”是指中国人民银行是该时期唯一的银行
• C. “统”是指全国实行"统存统贷、存贷挂勾"的信贷资金管理体制
• D. “一”体现了中国人民银行集中央银行和商业银行双重职能于一身，集现金中心、结算中心和信贷中心于一体。
• 参考答案：C
• 解析：1953-1979年，我国实行中国人民银行统揽一切金融活动的“大一统”。 “大”是指中国人民银行分支机构覆盖全国；（A正确） “一”是指中国人民银行是该时期唯一的银行，它集中央银行和商业银行双重职能于一身，集现金中心、结算中心和信贷中心于一体；（BD正确） “统”是指全国实行"统存统贷"的信贷资金管理体制。（C错误，没有存贷挂勾）

• 5.【单选题】通常，期限在1年以下(含1年)的国债为（ ）。
• A.附息式国债
• B.贴现式国债
• C.流通国债
• D.记账式国债
• 参考答案：B
• 解析：贴现国债和附息国债是按照国债利息的支付方式不同而划分的。 通常期限在1年以下(含1年)的国债为贴现式国债，期限在1年以上的国债为附息式国债。 选项C，流通国债是指可以在流通市场上交易的国债。 选项D，我国的记账式国债是由财政部面向全社会各类投资者、通过无纸化方式发行的、以电子记账方式记录债权并可以上市和流通转让的债券。

• 6.【多选题】与国内债券相比，国际债券具有（  ）特点。
• A.存在信用风险
• B.存在汇率风险
• C.发行规模大
• D.资金来源广
• 参考答案：BCD
• 解析：国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。 同国内债券相比，具有一定的特殊性，主要表现在： (1)资金来源广、发行规模大。（选项CD正确） (2)存在汇率风险。（选项B正确） (3)有国家主权保障。 (4)以自由兑换货币作为计量货币。

• 7.【多选题】我国境内的商业银行及授权分行、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、农村信用社、城市信用社、证券公司、基金管理公司及其管理的各类基金、保险公司、外资金融机构以及经金融监管当局批准可投资于债券资产的其他金融机构均可在（ ）按实名制原则以自己名义开立债券托管账户。
• A.中央结算公司
• B.上海清算所
• C.中国结算公司
• D.证券交易所
• 参考答案：ABC
• 解析：中华人民共和国境内的商业银行及授权分行、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、农村信用社、城市信用社、证券公司、基金管理公司及其管理的各类基金、保险公司、外资金融机构以及经金融监管当局批准可投资于债券资产的其他金融机构（以下简称“投资人”）均可在中央国债登记结算有限责任公司（中央结算公司）、银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）和中国证券登记结算公司（中国结算公司）按实名制原则以自己名义开立债券托管账户。

• 8.【判断题】基金反映的是一种信托关系，是一种收益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的收益人。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

• 9.【多选题】下列关于交易所交易基金(ETF)的说法，正确的是（ ）。
• A.ETF的基金份额不可变
• B.ETF可进行申购、赎回
• C.ETF可在二级市场进行买卖
• D.ETF联接基金追求跟踪误差最小化
• 参考答案：BCD
• 解析：A说法错误：ETF是一种在交易所上市交易的、【基金份额可变】的基金。其他三项均为正确的说法。

• 10.【多选题】公募基金的募集步骤包括（ ）。
• A.申请
• B.备案
• C.合同生效
• D.发售
• 参考答案：ACD
• 解析：基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效四个步骤。

• 1.【单选题】下列公式中，属于期初年金现值公式的是（ ）。
• A.<img src="/upload/paperimg/2023071115441097528059b-7bb18c9cb922/1711556609.jpg" style="width:100%;"/>
• B.<img src="/upload/paperimg/2023071115441097528059b-7bb18c9cb922/1711556610.jpg" style="width:100%;"/>
• C.<img src="/upload/paperimg/2023071115441097528059b-7bb18c9cb922/1711556611.jpg" style="width:100%;"/>
• D.<img src="/upload/paperimg/2023071115441097528059b-7bb18c9cb922/1711556612.jpg" style="width:100%;"/>
• 参考答案：B
• 解析：<img src="/upload/paperimg/2023071115441097528059b-7bb18c9cb922/1711556608.png" style="width:100%;"/>

• 2.【多选题】下列关于现金管理的说法正确的是:
• A.若已知客户每月固定支出，则失业保障月数可由存款，可变现资产或净资产/月固定支出来计算
• B.客户可以用贷款额度储备作为应对事业导致的工作收入中断，作为紧急备用金
• C.紧急备用金不包括紧急医疗的超额费用
• D.失业保障约束指标越高，说明失业对于生活的影响程度越小
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P409~410 紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。

• 3.【单选题】下列关于风险管理策略的说法，正确的是（ ）。
• A.对于由相互独立的多种资产组成的资产组合,只要组成的资产个数足够多，其系统性风险就可以通过分散化的投资完全消除
• B.风险补偿是指事前（损失发生以前)以风险承担的价格补偿
• C.风险转移只能降低非系统性风险
• D.风险规避可以分为保险规避和非保险规避
• 参考答案：B
• 解析：A项，系统性风险可完全消除的表述是错误的。C项，风险转移既可以降低非系统性风险，也可以转移部分系统风险，只能降低非系统风险的策略是风险分散。D项，风险规避就是不做业务，不承担风险，并没有保险规避或非保险规避的说法，只有保险转移和非保险转移的说法。

• 4.【单选题】下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有（ ）。 Ⅰ.股票分割消息宣布后不产生利得 Ⅱ.内幕知情人可以从内幕交易中获利 Ⅲ.投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反映 Ⅳ.基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• B.Ⅰ.Ⅲ
• C.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，在市场中，基本分析和技术分析失效。Ⅰ项，基本分析失效；Ⅱ项，只能证实市场不是强式有效；Ⅲ、Ⅳ两项，基本分析有效。

• 5.【单选题】关于股票的永久性，下列说法错误的是（ ）。
• A.股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系
• B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的
• C.股票持有者可以出售股票而转让其股东身份
• D.对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本
• 参考答案：D
• 解析：永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。

• 6.【单选题】下列关于债券组合的指数化投资策略的表述中，正确的有（ ）。 Ⅰ能满足投资者对现金流的需求 Ⅱ以市场有效的假设为基础 Ⅲ与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更高 Ⅳ有助于基金发起人增强对基金经理的控制力
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项，指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。这种策略虽然可以达到预期的绩效，但往往放弃了获得更高收益的机会或不能满足投资者对现金流的需求。Ⅲ项，与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低。

• 7.【多选题】下列关于收益率曲线的说法，正确的是（  ）。
• A.是市场对未来经济状况的判断
• B.是市场对当前经济状况的判断
• C.是对未来经济走势预期的结果
• D.是对通货膨胀预期的结果
• 参考答案：BCD
• 解析：收益率曲线用以描述收益率与到期期限之间的关系。收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期(包括经济增长、通货膨胀、资本回报等)的结果。

• 8.【单选题】影响证券市场供给的制度因素主要有（ ）。 Ⅰ发行上市制度 Ⅱ市场设立制度 Ⅲ上市公司质量 Ⅳ股权流通制度
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅲ项，上市公司质量不属于制度因素。

• 9.【单选题】（ ）是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏,认为价格运动遵循波浪起伏的规律。
• A.切线类
• B.形态类
• C.K线类
• D.波浪类
• 参考答案：D
• 解析：技术分析方法的分类及其特点。其中波浪理论是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏的规律。

• 10.【单选题】按揭购房属于客户证券投资目标中的（ ）目标。
• A.中期目标
• B.临时目标
• C.长久目标
• D.短期目标
• 参考答案：A
• 解析：客户证券投资的中期目标包括子女教育储蓄、按揭购房等。 考点 客户证券投资需求和目标的分类

• 1.【单选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，下列关于科创板上市公司核心技术人员股份减持的说法，正确的是（ ）。
• A.公司上市后6个月期末收盘价低于发行价的，核心技术人员持有公司股票的锁定期限自行动延长至少6个月
• B.自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例不得累积使用
• C.公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，自公司股票上市之日起5个完整会计年度内，不得减持首发前股份
• D.公司实现盈利后，核心技术人员可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份
• 参考答案：D
• 解析：A项，《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》第2条第1项规定，发行人控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员应在公开募集及上市文件中公开承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。 B项，《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.4.5条规定，上市公司核心技术人员减持本公司首发前股份的，应当遵守下列规定：①自公司股票上市之日起12个月内和离职后6个月内不得转让本公司首发前股份；②自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例可以累积使用；③法律法规、本规则以及本所业务规则对核心技术人员股份转让的其他规定。 CD两项，第2.4.3条第2、3款规定，公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份；在前述期间内离职的，应当继续遵守本款规定。公司实现盈利后，前两款规定的股东可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份，但应当遵守本节其他规定。

• 2.【单选题】根据《首次公开发行股票承销业务规范》，以下关于首发路演推介的说法正确的是（ ）。
• A.承销商的路演推介应当和发行人的一起进行
• B.发行人只能采用电话方式对公众进行路演
• C.路演推介期间，承销商和发行人与投资者任何形式的见面、交谈、沟通，均视为路演推介
• D.在路演推介时，承销商可以和发行人向投资者介绍公司、行业及发行方案等与本次发行相关的内容。承销商的证券分析师可以向网下投资者推介独立第三方撰写的投资价值研究报告
• 参考答案：C
• 解析：A项，《首次公开发行股票承销业务规范》第10条第2款规定，承销商的证券分析师的路演推介应当与发行人的路演推介分别进行，推介内容不得超出投资价值研究报告及其他已公开信息的范围，不得对投资者报价、发行价格提出建议或对二级市场交易价格做出预测。承销商应当采取有效措施保障证券分析师路演推介活动的独立性。 BC两项，第7条规定，承销商可以和发行人采用现场、电话、互联网等合法合规的方式进行路演推介。采用公开方式进行路演推介的，应当事先披露举行时间和参加方式。路演推介期间，承销商和发行人与投资者任何形式的见面、交谈、沟通，均视为，路演推介。 D项，第6条规定，在路演推介时，承销商可以和发行人向投资者介绍公司、行业及发行方案等与本次发行相关的内容。承销商的证券分析师可以向网下投资者推介其撰写的投资价值研究报告。

• 3.【多选题】下列关于挂牌公司重大资产重组进程终止，表述正确的有（ ）。
• A.挂牌公司自愿选择终止重组，应承诺自公告之日起至少1个月内不再筹划重大资产重组
• B.独立财务顾问或律师对异常转让无法发表意见或认为存在内幕交易且不符合恢复重大资产重组进程要求等原因终止重大资产重组，应承诺自公告之日起至少6个月内不再筹划重大资产重组
• C.中国证监会依据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》第二十八条的规定，要求挂牌公司终止重大资产重组进程的，挂牌公司应承诺自公告之日起至少6个月内不再筹划重大资产重组
• D.中国证监会依据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》第二十八条的规定，要求挂牌公司终止重大资产重组进程的，挂牌公司应承诺自公告之日起至少12个月内不再筹划重大资产重组
• 参考答案：AD
• 解析：挂牌公司披露重大资产重组预案或重大资产重组报告书后，因自愿选择终止重组、独立财务顾问或律师对异常转让无法发表意见或认为存在内幕交易且不符合恢复重大资产重组进程要求等原因终止本次重大资产重组的，应当及时披露关于终止重大资产重组的临时公告，并同时在公告中承诺自公告之日起至少1个月内不再筹划重大资产重组。中国证监会依据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》第28条的规定，要求挂牌公司终止重大资产重组进程的，挂牌公司应当及时披露关于重大资产重组被要求终止的临时公告，并同时在公告中承诺自公告之日起至少12个月内不再筹划重大资产重组。

• 4.【多选题】2016年12月31日，甲证券公司向乙企业订购印有甲公司标志、为促销宣传准备的毛绒玩具，预付款100万元，2017年3月31日到货并收到相关发票，按计划于2017年4月向客户及潜在客户派发。不考虑税费等其他因素，甲公司的下列会计处理正确的是（ ）。
• A.甲公司2016年末确认预付款100万元
• B.甲公司2016年确认销售费用100万元
• C.甲公司2017年1季末确认存货100万元
• D.甲公司2017年1季度确认销售费用100万元
• 参考答案：AD
• 解析：企业采购用于广告营销活动的特定商品，向客户预付货款未取得商品时，应作为预付账款进行会计处理，待取得相关商品时计入当期损益(销售费用)。

• 5.【多选题】根据《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》，下列说法正确的是（ ）。
• A.市场化债转股实施机构可以非公开方式发行债转股专项债券，且只能在银行间市场面对机构投资者发行
• B.转股债权范围以银行对企业发放贷款形成的债权为主，适当考虑其他类型债权
• C.债转股专项债券原则上应以转股股权作为抵押担保，但其债项评级在AA及以上的可以不提供担保
• D.债转股专项债券发行规模不超过债转股项目合同约定的股权金额的70%
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，根据《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》第1条第7项规定，债转股专项债券原则上应以转股股权作为抵押担保，如果该股权早于债券存续期提前变现，应将变现后不低于债券存续期规模的资金用于债券抵押。对于债项级别为AAA的债转股专项债券，可不提供上述增信措施。

• 6.【单选题】下列关于每股收益说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基本每股收益是按照归属于普通股股东的当期净利润，除以当期实际发行在外的普通股的加权平均数计算确定 Ⅱ.同一控制下的合并，加权平均股数的确认时点为通过股东大会决议时 Ⅲ.因债务转资本而发行的普通股股数，加权平均股数的计算时点自购买日开始 Ⅳ.同一控制下的合并，向同一控制下的企业发行的股份，应视同本期期初存在，计算加权平均股份
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。新发行普通股股数应当根据发行合同的具体条款，从应收对价之日(一般为股票发行日)起计算确定。通常包括下列情况：(1)为收取现金而发行的普通股股数，从应收现金之日起计算。(2)因债务转资本而发行的普通股股数，从停计债务利息之日或结算日起计算。(3)非同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，从购买日起计算；同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，应当计入各列报期间普通股的加权平均数。(4)为收购非现金资产而发行的普通股股数，从确认收购之日起计算。

• 7.【单选题】2016年6月，甲公司与乙公司签订股权转让框架协议，协议约定将甲公司持有的丁公司20％的股权转让给乙公司，总价款为7亿元，乙公司分为三次支付。2016年支付了第一笔款项2亿元。为了保证乙公司的利益，甲公司于2016年11月将其持有的丁公司的5％股权过户给乙公司，但乙公司暂时并不拥有与该5％股权对应的表决权和利润分配权。假定甲公司、乙公司不存在关联方关系，不考虑其他因素。下列关于甲公司对该股权转让于2016年会计处理的表述中，正确的是（ ）。
• A.将实际收到的价款确认为负债
• B.将实际收到价款与所对应的5％股权投资账面价值的差额确认为股权转让损益
• C.将甲公司与乙公司签订的股权转让协议作为或有事项在财务报表附注中披露
• D.将转让总价款与对丁公司20％股权投资账面价值的差额确认为股权转让损益，未收到的转让款确认为应收款
• 参考答案：A
• 解析：因乙公司暂时并不拥有与该5％股权对应的表决权和利润分配权，表明该5％股权的风险和报酬依然保留在甲公司，甲公司不能对该5％股权进行终止确认，收到的款项作为预收款项，确认为负债。

• 8.【多选题】下列关于投资价值研究报告的表述，说法正确的有（ ）。
• A.主承销商可以在刊登招股意向书后向询价对象提供投资价值研究报告
• B.发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容，但中国证监会另有规定的除外
• C.IPO时主承销商确定并公告发行价格之日起40日内，不得发布与发行人有关的证券研究报告
• D.承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告
• 参考答案：ABCD
• 解析：《首次公开发行股票承销业务规范》第31条规定，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，证监会另有规定的除外。主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。主承销商不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。

• 9.【单选题】下列关于上市公司配股的说法，正确的是（ ）。
• A.因认购不积极，承销商将认购期限延迟（超过3个月）
• B.控股股东认购其他股东放弃认购的股份
• C.控股股东承诺认购1200万股，但实际认购少于1000万股
• D.由发行人与保荐机构协商确定发行价格
• 参考答案：D
• 解析：A项，承销期最长不超过90天。 B项，控股股东不得认购其他股东放弃认购的部分。 C项，配股失败的两种情形：①控股股东不履行认配股份的承诺，②代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的。配股的价格在《上市公司证券发行管理办法》中没有明确的规定，实务中一般为募集说明书公告日的60%左右，所以配股的价格为股东大会决定。

• 10.【多选题】某上市公司总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、毛利率均下降，以下保代的哪些回复符合逻辑。（ ）
• A.毛利率降低主要原因是低价格销售给子公司代为销售
• B.备用金较高，导致应收账款周转率降低
• C.在建项目未完工，导致资产周转率降低
• D.因接到一个大订单，公司加大产品生产量，增加产品储备，导致流动资产周转率低
• 参考答案：CD
• 解析：A项，销售给子公司在合并报表中会进行抵消，不构成其毛利率低的合理因素。 B项，备用金一般是在“其他应收款”核算，与应收账款周转率没有关系。

• 1.【单选题】在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露（ ）。 Ⅰ.研究对象覆盖范围的调整 Ⅱ.制作与发布研究报告的计划 Ⅲ.证券研究报告是否要发布 Ⅳ.证券研究报告的发布时间
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《发布证券研究报告执业规范》， 经营机构的证券研究报告应当通过发布证券研究报告平台统一发送给公司约定的证券研究报告发布对象,以保障发布证券研究报告的公平性。发布证券研究报告的平台应由公司指定,且必须是以公司名义注册或拥有。 在证券研究报告发布之前,制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露研究对象覆盖范围的调整、制作与发布研究报告的计划,证券研究报告的发布时间、观点和结论,以及涉及盈利预测、投资评级、目标价格等内容的调整计划。

• 2.【单选题】下列关于过度交易和注意力驱动交易的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ一般来说，女性通常比男性在投资活动中更趋向于“过度交易” Ⅱ行为金融学认为，过度交易现象的表现就是即便忽视交易成本，在这些交易中投资者的收益也降低了 Ⅲ指向性和集中性是注意的两个基本特征 Ⅳ人类在不确定性决策中，存在有限注意力偏差
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项错误，一般来说，男性通常比女性在投资活动中更趋向于“过度交易”。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项表述正确，故本题选C。

• 3.【单选题】根据CAPM模型，下列说法错误的是（ ）。
• A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
• B.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正向变化
• C.当一个证券定价合理时，阿尔法值为零
• D.当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上
• 参考答案：A
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230302182434928666546-26b9a32c45f2/1710399402.png" style="width:100%;"/>

• 4.【多选题】证券研究报告主要包括（ ）。
• A.证券及证券相关产品的价值分析报告
• B.行业研究报告
• C.市场分析报告
• D.投资策略报告
• 参考答案：ABD
• 解析：证券研究报告是指证券公司、证券投资咨询公司基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值或者影响其市场价格的因素进行分析，含有对具体证券及证券相关产品的价值分析、投资评级意见等内容的文件。 证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。 证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。

• 5.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告。

• 6.【单选题】[2021年真题]给定需求函数P=2000-100Y，成本函数C=1000+4Y，下列说法正确的是（  ） Ⅰ.在完全竞争的市场条件下，价格是4，产量是19.96 Ⅱ.在完全竞争的市场条件下，利润是-1000 Ⅲ.在垄断的市场条件下，价格是4，产量是9.98 Ⅳ.在垄断的市场条件下，利润是-1000
• A.I、Ⅱ
• B.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析： Ⅰ、Ⅱ两项,在完全竞争市场上，市场均衡条件是价格等于边际成本，即P=MC=4，此时的产量Y为 19.96，利润为:19.96×4-(1000+4x19.96)=-1000。Ⅲ、Ⅳ两项,在垄断的市场下,利润最大化的均衡条件是:边际收益等于边际成本，即MR=MC。则MR=2000-200Y=MC=4，所以,产量Y为9.98，价格P为1002，利润是:9.98×1002-(1000+4×9.98）=8960.04。

• 7.【单选题】[2021年真题]基本原理是“强者恒强”，投资者买入所谓赢家组合(即历史表现优于大盘的组合)，试图获取惯性高收益的策略是（ ）。
• A.趋势策略
• B.多-空组合策略
• C.动量策略
• D.回归策略
• 参考答案：C
• 解析：动量策略也称惯性策略，其基本原理是“强者恒强”，投资者买入所谓赢家组合(即历史表现优于大盘的组合)，试图获取惯性高收益。

• 8.【单选题】[2021年真题]如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这一作用称为货币供给增加的（ ）效应。
• A.收入
• B.通货膨胀预期
• C.流动性
• D.替代
• 参考答案：C
• 解析：如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这种作用称为货币供给增加的流动性效应。与此相反，如果放松了“其他条件不变”的假定，那么货币供给增加导致的收入效应、价格水平效应和通货膨胀预期效应会使利率水平上升。

• 9.【单选题】假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红。目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20％(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期合约为107元，那么理论上该投资者的套利交易应（ ）。
• A.卖出远期合约和债券的同时买进股票
• B.买进远期合约和债券的同时卖出股票
• C.卖出远期合约的同时买进股票
• D.买进远期合约的同时卖出股票
• 参考答案：A
• 解析：该股票无分红，则其一年期远期合约的理论价值=100e【sup|6％】×1=106.18(元)<107(元)，可见该远期合约的价格被高估，应当卖出远期合约和债券的同时买进股票。

• 10.【单选题】国际公认的国债负担率的警戒线为（ ）。
• A.发达国家60%，发展中国家40%
• B.发达国家55%，发展中国家45%
• C.发达国家60%，发展中国家45%
• D.发达国家55%，发展中国家40%
• 参考答案：C
• 解析：国际公认的国债负担率的警戒线为发展中国家不超过45％，发达国家不超过60％。