证券从业资格每日一练(2026年1月1日)

• 1.【单选题】转融通保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于( )。
• A.10％
• B.15％
• C.18％
• D.20％
• 参考答案：B
• 解析：证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金。转融通保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15％。

• 2.【单选题】下列选项中属于商品期货合约的有（ ）。 ①农产品期货②金属期货 ③能源期货④外汇期货
• A.①②③
• B.②③④
• C.①②④
• D.①②③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：商品期货合约是指以农产品、金属期货、能源和其他商品及其相关指数产品为标的物的期货合约，主要包括农产品期货、金属期货以及能源期货等合约。

• 3.【多选题】证券公司违反《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》规定的，对直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他责任人员，可以采取（ ）等行政监管措施。
• A. 出具警示函
• B. 责令参加培训
• C. 责令定期报告
• D. 监管谈话
• 参考答案：ABD
• 解析：证券公司违反《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》规定的，对直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他责任人员，可以采取出具警示函、责令参加培训、责令改正、监管谈话、认定为不适当人选等行政监管措施。

• 4.【多选题】证券承销是指发行人委托证券经营机构向社会公开销售证券的行为，证券的承销方式包括（ ）。
• A.统销
• B.包销
• C.代销
• D.直销
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P42-46 证券承销业务采取代销或者包销方式。

• 5.【单选题】甲有限合伙企业成立于20×7年3月，顾某为普通合伙人，丁某为有限合伙人。20×8年3月，潘某与甲公司签订《借款协议》约定，甲公司从潘某处借款800万元。20×9年5月，甲的合伙人变更为乙公司(普通合伙人)和丙公司(有限合伙人)，同时，顾某和丁某退伙。后因甲迟迟不归还800万元借款及利息，潘某提起诉讼。下列说法错误的是( )。
• A.顾某作为甲公司普通合伙人，对该项债务承担无限责任
• B.丁某作为原有限合伙人已经退伙，不再承担该项债务责任
• C.乙公司作为甲公司的新普通合伙人，应当对该项债务承担无限责任
• D.丙公司作为甲公司的新有限合伙人，对入伙前的该项债务以其认缴的出资额为限承担责任
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查合伙企业的债务清偿。根据《合伙企业法》第八十八条的规定，丁某作为原有限合伙人，以其退伙时从甲公司取回的财产承担责任。选项B错误。

• 6.【单选题】证券公司操纵证券市场，相关人员受到最严厉的处罚是( )。
• A.单处罚金
• B.处5年以下有期徒刑，并处罚金
• C.处5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金
• D.处拘役，并处罚金
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券公司违反自营业务相关规定的法律责任。

• 7.【单选题】证券账户开立方式包括现场方式和非现场方式。其中，非现场方式不包括（ ）。
• A.见证开户
• B.网上开户
• C.机构开户
• D.中国结算认可的其他非现场开户方式
• 参考答案：C
• 解析：考点：证券账户开立方式包括现场方式和非现场方式。其中，非现场方式包括见证开户、网上开户，以及中国结算认可的其他非现场开户方式。

• 8.【单选题】对证券公司报送的年度报告，国务院证券监督管理机构应当指定（ ）进行审核并制作审核报告。
• A. 专人
• B. 期货公司财务人员
• C. 期货公司报告撰写人
• D. 专业机构人员
• 参考答案：A
• 解析：对证券公司报送的年度报告、月度报告，国务院证券监督管理机构应当指定【专人】进行审核，并制作审核报告。

• 9.【多选题】经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当向投资者了解的信息有（ ）。
• A.自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式
• B.收入来源和数额、资产、债务等财务状况
• C.投资期限、品种、期望收益等投资目标
• D.诚信记录
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》，经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息： （1）自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息； （2）收入来源和数额、资产、债务等财务状况； （3）投资相关的学习、工作经历及投资经验； （4）投资期限、品种、期望收益等投资目标； （5）风险偏好及可承受的损失； （6）诚信记录； （7）实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人； （8）法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息； （9）其他必要信息。

• 10.【单选题】证券业从业人员所从事的业务类别或其他重要登记信息发生变化的，所在机构应当自发生变化之日起( )工作日内办理变更登记。
• A.5个
• B.7个
• C.10个
• D.12个
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查证券业从业人员的登记程序。 从业人员所从事的业务类别或其他重要登记信息发生变化的，所在机构应当自发生变化之日起7个工作日内办理变更登记。

• 1.【单选题】下列关于金融衍生工具的发展动因的说法，正确的有（  ） Ⅰ、金融衍生工具产生的最基本原因是避险 Ⅱ、20世纪80年代以来的金融自由化推动了金融衍生工具的发展 Ⅲ、计算机、网络技术和通信技术的发展为金融衍生工具的发展提供了物质基础和手段 Ⅳ、金融机构的利润驱动并不是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ正确，金融衍生工具产生的最基本原因是避险。 Ⅱ正确，20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。 Ⅳ错误，金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。 Ⅲ正确，新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。

• 2.【多选题】普通股票行使资产收益权有一定的法律限制条件。一般的原则是（  ）。
• A.股份公司只能以留存收益支付红利
• B.红利的支付不能减少其注册资本
• C.公司在无力偿债时不能支付红利
• D.公司在无力偿债时必须支付红利
• 参考答案：ABC
• 解析：普通股票股东行使资产收益权限制条件包括法律上的限制和其他方面的限制。 其中法律上的限制即股份公司只能用留存收益支付红利；（A正确） 红利的支付不能减少其注册资本；（B正确） 公司在无力偿债时不能支付红利。（C正确）

• 3.【单选题】风险的应对主要是证券公司根据风险识别、计量、监控及预警等情况，针对不同类别、不同发生概率及不同损失程度的风险所采取的应对措施，主要包括( )等。 Ⅰ风险偏好管理 Ⅱ风险限额 Ⅲ感知风险 Ⅳ风险定价与拨备
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：风险的应对主要是证券公司根据风险识别、计量、监控及预警等情况，针对不同类别、不同发生概率及不同损失程度的风险所采取的应对措施，主要包括风险偏好管理、风险限额、风险定价与拨备、风险缓释以及应急计划等。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选B。

• 4.【单选题】“三公”原则中的（ ）原则要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。
• A. 公开
• B. 公平
• C. 公正
• D. 公示
• 参考答案：A
• 解析：“三公”原则 (1) 公开原则：这一原则要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。（故本题答案为A） 信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人需要对影响证券价格的公司情况作出公开的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚的规定等。 (2) 公平原则：这一原则要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。 具体而言，无论是投资者还是筹资者、是机构投资者还是个人投资者，也无论其投资规模与筹资规模的大小，只要是市场主体，则在进入与退出市场、投资机会、享受服务、获取信息等方面都享有完全平等的权利。 (3) 公正原则：这一原则要求证券监管机构在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。 根据公正原则，证券立法机构应当制定体现公平精神的法律、法规和政策；证券监管机构应当根据法律授予的权限履行监管职责，以法律为依据，对一切证券市场参与者给予公正的待遇；对证券违法行为的处罚及对证券纠纷事件和争议的处理，都应当公平进行。

• 5.【多选题】股票分析中，量化分析的显著特点包括(  )。
• A.使用大量数据
• B.使用大量模型
• C.使用电脑
• D.以价格判断为基础
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P267-269 量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的证券投资分析方法。

• 6.【单选题】我国银行间市场的债券结算采用（ ）结算机制。
• A.实时全额逐笔
• B.实时全额分开
• C.实时金额结算
• D.净额结算机制
• 参考答案：A
• 解析：我国银行间市场的债券结算采用【实时全额逐笔】结算机制，统一通过中央国债登记结算有限责任公司的中央债券综合业务系统完成。

• 7.【判断题】折价发行的债券，加快付息频率，债券价值会上升；溢价发行的债券，加快付息频率，债券价值会下降；平价发行的债券，加快付息频率，债券价值不变。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。 折价发行的债券，加快付息频率，债券价值会【下降】;溢价发行的债券，加快付息频率，债券价值会【上升】;平价发行的债券，加快付息频率，债券价值会不变。

• 8.【多选题】企业集团财务公司发行金融债券应具备（ ）。
• A.良好的公司治理结构
• B.资本充足率不低于10％
• C.风险监管指标符合监管机构的有关规定
• D.近3年无重大违法违规记录
• 参考答案：ABCD
• 解析：企业集团财务公司发行金融债券应具备以下条件： ①具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制制度及相应的管理信息系统； ②具有从事金融债券发行的合格专业人员； ③依法合规经营，符合中国银行保险监督管理委员会有关审慎监管的要求，风险监管指标符合监管机构的有关规定； ④财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100％，发行金融债券后，资本充足率不低于10％； ⑤财务公司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的营利预期； ⑥申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足； ⑦申请前1年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于行业平均水平； ⑧最近3年没有违法违规行为； ⑨无不能到期支付债务； ⑩中国人民银行和原中国银监会规定的其他条件。

• 9.【单选题】我国证券交易所内的证券交易的竞价原则有（ ） Ⅰ价格优先 Ⅱ时间优先 Ⅲ客户优先 Ⅳ数量优先
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交

• 10.【多选题】证券交易所为维护公开交易股票的总体质量与市场信心，保护投资者特别是中小投资者合法权益，依照规则要求（ ）的股票应终止交易。
• A.交投不活跃
• B.股权分布不合理
• C.市值过低而不再适合公开交易
• D.暂停交易
• 参考答案：ABC
• 解析：证券交易所为维护公开交易股票的总体质量与市场信心，保护投资者特别是中小投资者合法权益，依照规则要求交投不活跃、股权分布不合理、市值过低而不再适合公开交易的股票应终止交易，特别是对于存在严重违法违规行为的公司，证券交易所可以依法强制其股票退出市场交易。

• 1.【单选题】依据“价值链”理沦，企业的产业价值链包括（ ）。 Ⅰ.管理 Ⅱ.设计 Ⅲ.销售 Ⅳ.交货
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据“价值链(ValueChain)”理论，企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链，一般企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的链条式集合体。

• 2.【单选题】在成熟市场中，机构投资者非常看重（ ）移动平行线，并以此作为长期投资的依据。
• A.60天
• B.120天
• C.200天
• D.180天
• 参考答案：C
• 解析：西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。

• 3.【单选题】下列保险规划步骤正确的是（ ）。
• A.确定保险标的、确定保险金额、选定保险产品、明确保险期限
• B.确定保险标的、选定保险产品、明确保险期限、确定保险金额
• C.选定保险产品、确定保险标的、确定保险金额、明确保险期限
• D.确定保险标的、选定保险产品、确定保险金额、明确保险期限
• 参考答案：D
• 解析：保险规划具有风险转移和合理避税的功能。保险规划的主要步骤为：确定保险标的、选定保险产品、确定保险金额、明确保险期限。

• 4.【单选题】对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于（ ）。 Ⅰ.分析该上市公司的发展前景 Ⅱ.判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约 Ⅲ.判断上市公司的主营业务是否符合当地政府实行的政策 Ⅳ.分析该上市公司的财务状况
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：分析区位内的自然条件和基础条件，有利于分析该区位内上市公司的发展前景。如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础条件不符，公司的发展可能会受到很大的制约。

• 5.【判断题】投资者的偏好通过无差异曲线反映，满意程度越高，无差异曲线越靠上。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P121~123 偏好不同的投资者，其无差异曲线的形状也不同，无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。

• 6.【多选题】下列客户信息属于定量信息的有（  ）。
• A.雇员福利
• B.养老金
• C.金钱观
• D.理财知识水平
• 参考答案：AB
• 解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息，客户财务方面的信息基本属于定量信息；非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等属于定性信息。

• 7.【单选题】根据资本资产定价模型，在市场均衡条件下，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ无风险证券与市场组合的再组合是有效组合 Ⅱ有效组合与市场组合的相关系数为1 Ⅲ有效组合完全消除了非系统风险 Ⅳ一个有效组合肯定落在证券市场线上，而非有效组合落在证券市场线以外
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ、Ⅳ两项，资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产与市场组合的射线，因此，一个有效组合肯定落在资本市场线上；Ⅱ项，由于有效组合是无风险证券与市场组合的再组合，因此，有效组合与市场组合完全正相关。

• 8.【单选题】在MA的应用中，证券市场经常描述“死亡交又”是指（  ）。
• A.现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA
• B.现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MA
• C.现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA
• D.现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA
• 参考答案：C
• 解析：若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号，交叉称之为“死亡交叉”。

• 9.【单选题】一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（ ）。
• A.1.25
• B.1
• C.0.5
• D.0.8
• 参考答案：D
• 解析：对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。根据定义，该组合的对冲比率为：4000／5000=0.8。

• 10.【单选题】用方差—协方差法计算VaR时，其基本假设之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特征，则真实VaR与采用方差—协方差法计算得到的VaR相比（ ）。
• A.较大
• B.一样
• C.较小
• D.无法确定
• 参考答案：A
• 解析：方差—协方差法的正态假设受到质疑，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，时间序列的分布通常存在“肥尾”现象。这样，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值，真实VaR与计算所得VaR相比较大。

• 1.【单选题】根据《上市公司独立董事规则》的规定，独立董事在上市公司董事会成员中应占有（ ）以上的比例。
• A.1／4
• B.1／3
• C.1／5
• D.1／2
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司独立董事规则》（2022年）第4条规定，上市公司董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事。上市公司董事会下设薪酬与考核、审计、提名等专门委员会的，独立董事应当在审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会成员中占多数，并担任召集人。

• 2.【多选题】2010年1月1日，甲公司支付1000万元，取得乙公司10％股权，取得投资时乙公司可辨认净资产公允价值为9500万元，假定该项投资不存在活跃市场，公允价值无法可靠计量，甲公司与乙公司没有关联关系。2011年1月1日，甲公司另支付5600万元取得乙公司50％股权，能够对乙公司实施控制，购买日乙公司可辨认净资产公允价值为11000万元，甲公司之前取得的10％股权于购买日的公允价值为1120万元，乙公司2010年实现净利润1000万元，未进行利润分配，乙公司净资产无其他变化。下面对于甲公司2011年12月31日报表列示正确的有（ ）。
• A.甲公司个别资产负债表对乙公司长期股权投资账面价值为6600万元
• B.甲公司合并利润表2011年投资收益为120万元
• C.甲公司合并资产负债表商誉账面价值为120万元
• D.甲公司个别利润表投资收益为0
• 参考答案：ABCD
• 解析：本题为非同一控制下通过多次交易分步实现企业合并情形： A项，个别报表长期股权投资账面价值=原投资账面价值+新增投资公允价值=1000+5600=6600(万元)。 B项，合并报表投资收益=原投资购买日重新计算的公允价值-原投资账面价值+原投资的其他综合收益=1120-1000+0=120(万元)。 C项，合并报表商誉=全部投资在购买日公允价值(即原投资购买日公允价值+购买日新增投资支付的对价公允价值)-购买日被购买方可辨认净资产公允价值份额=(5600+1120)-11000×60％=120(万元)。 D项，甲公司个别报表中购买日前后均为成本法核算，投资收益为0。

• 3.【单选题】母公司甲有一个子公司乙，甲公司长期股权投资以成本法核算，因乙公司公允价值无法取得，甲公司在期末编制合并报表时没有把乙公司纳入并表范围，本事项对多个会计科目影响重大，注册会计师审计时审计范围没有受到限制，则注册会计师应出具审计报告的意见类型为（ ）。
• A.带强调段无保留
• B.保留意见
• C.否定意见
• D.无法表示意见
• 参考答案：C
• 解析：甲公司在期末编制合并报表时没有把乙公司纳入并表范围，本事项对多个会计科目影响重大，表明财务报表层次存在重大错报，影响重大且具有广泛性，应出具否定意见报告。

• 4.【单选题】非商业银行的上市公司公开发行优先股，应在公司章程中规定的事项有（ ）。 Ⅰ采取固定股息率 Ⅱ约定在公司有可分配税后利润的情形下是否必须分配利润 Ⅲ未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度 Ⅳ优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：根据《优先股试点管理办法》第二十八条，上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项： （一）采取固定股息率； （二）在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息； （三）未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度； （四）优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。 商业银行发行优先股补充资本的，可就第（二）项和第（三）项事项另行约定。

• 5.【单选题】主板公司应当在每个会计年度的上半年结束之日起（ ）个月内将半年度报告全文在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊依法开办的网站披露，将半年度报告摘要在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊披露。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.6
• 参考答案：B
• 解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号——半年度报告的内容与格式》（2021年修订）第11条，公司应当在每个会计年度的上半年结束之日起两个月内将半年度报告全文在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊依法开办的网站披露，将半年度报告摘要在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊披露。

• 6.【单选题】根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》，其要求中介机构应当归类整理尽职调查过程中形成的工作记录和获取的基础资料，形成记录清晰的工作底稿。该工作底稿至少应保存至债务融资工具到期后（ ）年。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：D
• 解析：根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》（2020年修订）第24条，中介机构应当归类整理尽职调查过程中形成的工作记录和获取的基础资料，形成记录清晰的工作底稿。工作底稿至少应保存至债务融资工具到期后5年。

• 7.【单选题】某上市公司控股股东为省国资委直接投资的国有企业，该上市公司拟申请公开发行新股，正确的是（ ）。
• A.该上市公司在董事会审议通过发行方案后，由控股股东向省国资委报送该发行方案
• B.该上市公司在股东大会审议通过发行方案后，由该上市公司向省国资委报送该发行方案
• C.该上市公司在召开董事会前，由董事会向国资委报送，征得国资委同意后，方可召开董事会审议
• D.该上市公司在股东大会审议通过发行方案后，由该控股股东将该发行方案报送国资委审议
• 参考答案：A
• 解析：《关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券有关事项的通知》(国资发产权[2009]125号)第10条规定，国有控股股东应当在上市公司董事会审议通过证券发行方案后，按照规定程序在上市公司股东大会召开前不少于20个工作日，将该方案逐级报省级或省级以上国有资产监督管理机构审核。国有资产监督管理机构在上市公司相关股东大会召开前5个工作日出具批复意见。

• 8.【单选题】关于上海市场首次公开发行股票网上发行的具体操作及监管要求，下列说法不正确的是（ ）。
• A.T-1日，中国结算上海分公司将纳入投资者市值计算的证券账户T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值及T-2日账户组对应关系数据发给上交所
• B.上交所将于T日盘后向证券公司发送配号结果数据，各证券公司营业部应于T+1日向投资者发布配号结果
• C.T+3日日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购
• D.T+1日，主承销商公布中签率
• 参考答案：C
• 解析：C项，《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》第26条规定，T+2日日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购。结算参与人应于T+3日15：00前，将其放弃认购部分向中国结算上海分公司申报。中国结算上海分公司于T+3日15：00～16：00，根据结算参与人申报的放弃认购数据，计算各结算参与人实际应缴纳的新股认购资金。

• 9.【多选题】下列各项资产计提减值后，持有期间内在原计提减值损失范围内可通过损益转回的有（ ）。
• A.存货跌价准备
• B.应收账款坏账准备
• C.以摊余成本计量的金融资产的减值准备
• D.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具的减值准备
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，企业的存货在符合条件的情况下，应在原已计提的存货跌价准备的金额内转回。 B项，应收账款坏账准备，可根据实际情况在持有期间通过损益转回。 C项，对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益。 D项，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益。

• 10.【多选题】上市公司在召开股东大会时，以下可以征集股东投票权的是（ ）。
• A.董事会
• B.独立董事
• C.符合有关条件的股东
• D.监事会
• 参考答案：ABC
• 解析：《上市公司治理准则》第16条规定，上市公司董事会、独立董事和符合有关条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。上市公司及股东大会召集人不得对股东征集投票权设定最低持股比例限制。投票权征集应当采取无偿的方式进行，并向被征集人充分披露具体投票意向等信息。不得以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。

• 1.【单选题】影响应收账款周转率指标计算的因素有（ ）。 Ⅰ.季节性经营 Ⅱ.大量使用分期付款的结算方式 Ⅲ.大量使用现金结算的销售 Ⅳ.年末销售的大幅度增加
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：影响应收账款周转率计算的因素有：①季节性经营；②大量使用分期付款结算方式；③大量使用现金结算的销售；④年末销售的大幅度增加或下降。

• 2.【单选题】在n=45的一组样本估计的线性回归模型，包含有4个解释变量，若计算的R【sup|2】为0.8232，则调整的R【sup|2】为（ ）。
• A.0.2011
• B.0.8055
• C.0.8160
• D.0.8232
• 参考答案：B
• 解析：根据公式：调整的R【sup|2】为： <img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330243.jpg" style="width:100%;"/>

• 3.【判断题】社会无差异曲线同消费者个人的无差异曲线一样，向右下方倾斜、凸向原点，离原点越远代表社会福利水平越低。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：社会无差异曲线同消费者个人的无差异曲线一样，向右下方倾斜、凸向原点，离原点越远代表社会福利水平越高。

• 4.【单选题】关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（ ）。
• A.预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价
• B.无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价
• C.市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率
• D.预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价
• 参考答案：D
• 解析：预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价

• 5.【单选题】关于道氏理论，下列说法中正确的有（  ）。 Ⅰ市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 Ⅱ市场波动具有某种趋势 Ⅲ趋势无须得到交易量的确认 Ⅳ道氏理论适用于大形势和每天的小波动
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅲ项，趋势必须得到交易量的确认； Ⅳ项，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。 Ⅰ、Ⅱ正确，故本题选A。

• 6.【多选题】关于债券报价，下列说法正确的有（ ）。
• A.全价报价即买卖双方实际支付价格
• B.净价报价的优点是买卖双方不需要按实际支付价格支付
• C.我国交易所附息债券计息规定全年按365天计算
• D.我国目前对于贴现发行的零息债券闰年2月29日不计利息
• 参考答案：AC
• 解析：B项，净价报价的优点是把利息累积因素从债券价格中剔除，能更好地反映债券价格的波动程度；缺点是双方需要计算实际支付价格。D项，我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息，闰年2月29日也计利息。

• 7.【多选题】衡量公司营运能力的财务比率指标有（  ）。
• A.净资产倍率
• B.总资产周转率
• C.资产负债率
• D.存货周转率和存货周转天数
• 参考答案：BD
• 解析：A项，净资产倍率是投资收益分析的指标；C项，资产负债率是长期偿债能力分析的指标。

• 8.【单选题】关于EV/EBITDA，下列说法正确的是（  ）。 Ⅰ、不受所得税率不同的影响，使得不同国家和市场的上市公司估值更具有可比性 Ⅱ、不同公司折旧政策差异会对估值合理性产生影响 Ⅲ、相比而言，由于EBITDA指标中扣除的费用项目较少，因此其相对于净利润而言成为负数的可能性也更小，因而具有比PE更广泛的使用范围 Ⅳ、公司资本结构的改变不会影响该方法的估值
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅱ项，EV/EBITDA即企业价值倍数，排除了折旧摊销这些非现金成本的影响（现金比账面利润重要），可以更准确的反映公司价值。

• 9.【单选题】按照道氏理论的分类，股价波动趋势分为三种类型，这三类趋势的最大区别是（ ）。
• A.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小
• B.趋势波动的幅度大小
• C.趋势变动方向
• D.趋势持续时间的长短
• 参考答案：A
• 解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为3种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮；次要趋势是那些持续3周～3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。

• 10.【判断题】股票投资策略按投资策略的出发点划分：趋势型策略、事件驱动型策略、相对价值型策略、套利型策略。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：股票投资策略按投资策略的出发点划分：趋势型策略、事件驱动型策略、相对价值型策略、套利型策略。