证券从业每日一练(2026年9月10日)

• 1.【单选题】参与制作证券研究报告，但尚未登记为证券分析师的研究部门或者研究子公司相关人员，如果已通过证券分析师胜任能力考试并已完成一般证券业务登记的，经署名证券分析师和研究部门或研究子公司同意，可以用（ ）的名义在证券研究报告中列示。
• A. 研究助理
• B. 证券研究员
• C. 证券分析师
• D. 投资顾问
• 参考答案：A
• 解析：参与制作证券研究报告，但尚未登记为证券分析师的研究部门或者研究子公司相关人员，如果已通过证券分析师胜任能力考试并已完成一般证券业务登记的，经署名证券分析师和研究部门或研究子公司同意，可以用“【研究助理】”或“联系人”的名义在证券研究报告中列示。

• 2.【多选题】国务院证券监督管理机构可以要求（ ）等单位或者个人，在指定的期限内提供与证券公司经营管理和财务状况有关的资料、信息。
• A. 证券公司的董事、监事、工作人员
• B. 证券公司的股东、实际控制人
• C. 证券公司控股或者实际控制的企业
• D. 证券公司的开户银行、指定商业银行、资产托管机构、证券交易所、证券登记结算机构
• 参考答案：ABCD
• 解析：国务院证券监督管理机构可以要求下列单位或者个人，在指定的期限内提供与证券公司经营管理和财务状况有关的资料、信息: （1）证券公司的董事、监事、工作人员（A正确）； （2）证券公司的股东、实际控制人（B正确）； （3）证券公司控股或者实际控制的企业（C正确）； （4）证券公司的开户银行、指定商业银行、资产托管机构、证券交易所、证券登记结算机构（D正确）； （5）为证券公司提供服务的证券服务机构。

• 3.【多选题】根据《证券经纪人管理暂行规定》，证券经纪人不得有的行为是（ ）。
• A.替客户办理账户开立、注销、转移
• B.与客户约定分享投资收益
• C.向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息
• D.为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P531-533 C项属于证券经纪人可以从事的活动。 根据《证券经纪人管理暂行规定》，证券经纪人不得有下列行为： （1）替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜； （2）提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖； （3）与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺； （4）采取贬低竞争对手、进入竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户； （5）泄露客户的商业秘密或者个人隐私； （6）为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利； （7）为客户提供非法的服务场所或者交易设施，或者通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽和客户服务等活动； （8）委托他人代其从事客户招揽和客户服务等活动； （9）损害客户合法权益或者扰乱市场秩序的其他行为。

• 4.【单选题】根据《证券法》，下列关于投资者保护的说法，错误的是（ ）。
• A.普通投资者与证券公司发生证券业务纠纷，普通投资者提出调解请求的，证券公司可以拒绝
• B.根据财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等因素，投资者可以分为普通投资者和专业投资者
• C.投资者与发行人、证券公司等发生纠纷的，双方可以向投资者保护机构申请调解
• D.普通投资者与证券公司发生纠纷的，证券公司应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院证券监督管理机构的规定，不存在误导、欺诈等情形
• 参考答案：A
• 解析：投资者与发行人、证券公司等发生纠纷的，双方可以向投资者保护机构申请调解。普通投资者与证券公司发生证券业务纠纷，普通投资者提出调解请求的，证券公司不得拒绝。投资者保护机构对损害投资者利益的行为，可以依法支持投资者向人民法院提起诉讼。

• 5.【单选题】下列情形中，不属于变相公开发行的是（ ）。
• A. 非公开发行股票及其股权转让，采用广告、推介会、说明会等方式向社会公众发行的
• B. 向特定对象转让股票，转让后公司股东累计100人
• C. 向特定对象转让股票，未经中国证监会核准，转让后公司股东累计300人
• D. 公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票
• 参考答案：B
• 解析：变相公开发行包括但不限于以下几种情形： （1）非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话、传真、 信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行； （2）公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票，亦构成变相公开发行股票； （3）向特定对象转让股票，未经中国证监会核准，转让后公司股东累计超过【200人】。

• 6.【单选题】根据《合伙企业法》，下列关于设立合伙企业应具备的条件的说法，正确的是（ ）。
• A.由过半数以上的合伙人协商一致
• B.有2个以上的合伙人
• C.有书面或口头合伙协议
• D.有合伙人认缴且实际缴付的出资
• 参考答案：B
• 解析：根据《合伙企业法》第十四条的规定，设立合伙企业，应当具备下列条件：（1）有2个以上合伙人，选项B符合题意；（2）有书面合伙协议，选项C不符合题意；（3）有合伙人认缴或者实际缴付的出资，选项D不符合题意，认缴或实际缴付择其一即可；（4）有合伙企业的名称和生产经营场所。由过半数以上的合伙人协商一致不是设立合伙企业应具备的条件，选项A不符合题意。

• 7.【判断题】证券交易所、证券登记结算机构、相关行业协会按照章程及业务规则，对股票期权市场实行集中统一的监督管理。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：中国证监会对股票期权市场实行集中统一的监督管理。证券交易所、证券登记结算机构、相关行业协会按照章程及业务规则，分别对股票期权交易活动及经营机构实行自律管理。

• 8.【多选题】根据《证券交易代理协议必备条款》，（ ）是客户可以委托证券公司代理的事项。
• A. 接受并执行客户依照《证券交易代理协议必备条款》约定的方式下达的合法有效的委托指令
• B. 代理客户进行资金、证券的清算、交收
• C. 代理保管客户买入或存入的有价证券
• D. 接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据中国证券业协会《证券交易代理协议必备条款》的规定，客户可以委托证券公司代理的事项主要如下： 1．接受并执行客户依照《证券交易代理协议必备条款》约定的方式下达的合法有效的委托指令； 2．代理客户进行资金、证券的清算、交收； 3．代理保管客户买入或存入的有价证券； 4．代理客户领取红利股息及其他利益分配； 5．接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单； 6．双方依法约定的其他委托事项； 7．法律、法规、规章、自律规则规定的、证券公司可以代理客户进行的其他活动。

• 9.【多选题】下列情形中，须经国务院证券监督管理机构批准的有（ ）。
• A.证券公司变更业务范围
• B.证券公司合并
• C.证券公司分立
• D.聘任会计师事务所
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司设立或者撤销分支机构、变更业务范围或者注册资本、变更公司章程、合并、分立、变更公司形式或者解散，必须经国务院证券监督管理机构批准。

• 10.【单选题】（ ）是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。
• A. 法人集中清算制度
• B. 信息隔离墙制度
• C. 利益冲突管理机制
• D. 投资者适当性制度
• 参考答案：D
• 解析：【投资者适当性制度】是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。

• 11.【单选题】根据《关于证券业从业人员登记管理有关事项的通知》，下列关于证券从业人员登记程序的说法中错误的是（ ）。
• A.从业人员应当通过所在机构进行登记
• B.登记信息不完备或不符合规定要求的，协会通知机构及时补正
• C.机构应当自从业人员试用期届满之日起7个工作日内向协会提交从业人员登记信息
• D.登记信息完备的，协会在登记后生成唯一登记编号
• 参考答案：C
• 解析：根据《关于证券业从业人员登记管理有关事项的通知》，从业人员应当通过所在机构进行登记，机构应当自从业人员从事证券业务之日起5个工作日内，通过协会从业人员管理平台，将经本机构审核过的从业人员登记信息提交至协会进行登记。登记信息完备的，协会在登记后生成唯一登记编号。登记信息不完备或不符合规定要求的，协会通知机构及时补正。

• 1.【多选题】下列关于风险控制的说法，正确的是（  ）。
• A. 目的是降低风险本身
• B. 并不是将风险转嫁给外部或从外部获得补偿
• C. 实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出
• D. 降低损失发生的可能性或严重程度
• 参考答案：ABCD
• 解析：与其他风险管理策略相比，风险控制策略最突出的特征是：控制措施的目的是降低风险本身，即降低损失发生的可能性或者严重程度，而不是将风险转嫁给外部或从外部获得补偿。因此，实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出。

• 2.【多选题】在全国中小企业股份转让系统中股票转让可以采用（ ）。
• A. 协议方式
• B. 做市方式
• C. 竞价方式
• D. 大宗交易方式
• 参考答案：ABC
• 解析：在全国中小企业股份转让系统中股票转让可以采用协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。 科创板股票交易采用竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易。 故本题正确选项为ABC，D选项属于科创板股票交易方式。

• 3.【单选题】下列关于侧袋机制中各方主体责任的说法，错误的是（ ）。
• A.形成管理人内部约束、专业机构监督、外部公众制衡的机制
• B.压实基金管理人的风险管控主体责任
• C.明确托管人和会计师事务所职责
• D.着力规范费用收取、信息披露等投资运作环节及相关内部控制
• 参考答案：A
• 解析：2020年7月10日，中国证监会发布《公开募集证券投资基金侧袋机制指引试行）》（以下简称《指引》），于2020年8月1日起开始执行。中国证监会修改完善后的《指引》共十七条：一是明确侧袋机制是在符合法定条件下将难以合理估值的风险资产从基金组合资产中分离出来进行处置清算，确保剩余基金资产正常运作的机制。二是规定侧袋机制的启用条件、实施程序和主要实施环节的操作要求。三是压实基金管理人的风险管控主体责任（B选项表述正确），着力规范费用收取、信息披露等投资运作环节及相关内部控制（D选项表述正确），并明确托管人和会计师事务所职责（C选项表述正确），形成管理人内部约束、公众监督、外部专业机构制衡的机制（A项表述错误）。故选A。

• 4.【单选题】下列关于开放式基金份额的转换说法错误的是（ ）。
• A.投资者采用份额转换的原则提交申请，以转出转入基金申请当日的份额净值为基础计算转入份额
• B.当转出基金申购费率低于转入基金申购费率时，费用补差为按照基金金额计算的申购费用差额
• C.当转出基金申购费率高于转入基金申购费率时，不收取费用补差
• D.基金份额的转换收取一定的转换费用
• 参考答案：B
• 解析：A选项表述正确。投资者采用"份额转换"的原则提交申请，即在销售人处以"份额"为单位提交转换申请，以转出和转入基金申请当日的份额净值为基础计算转入份额。B选项表述错误。当转出基金申购费率低于转入基金申购费率时，费用补差为按照转出基金金额（而非基金金额）计算的申购费用差额。C选项表述正确。当转出基金申购费率高于转入基金申购费率时，不收取费用补差。D选项表述正确。基金份额的转换常常会收取一定的转换费用。故选B。

• 5.【单选题】关于股票的清算价值，下列说法正确的是（ ）。
• A.公司清算时每一股份所代表的实际价值
• B.公司破产清算时，其发行的股票的交易价值
• C.股票清仓时，股票所能获得的出售价格
• D.股票的清算价值应与账面价值相等
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P259-260 本题考查股票的清算价值。A选项正确，B、C选项错误，股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。D选项错误，从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，所以大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。故本题选A选项。

• 6.【单选题】证券账户是（ ）为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证。
• A.证券发行人
• B.中国证券登记结算有限责任公司
• C.证券交易所
• D.证券公司
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P183-184 本题考查证券账户的概念。证券账户是中国证券登记结算有限责任公司为申请人开出的，用来记载投资者持有的证券种类、数量和相应变动情况的权利凭证。故本题选B选项。

• 7.【单选题】债券的回购交易更多的具有（ ）的属性。
• A.信用交易
• B.远期交易
• C.长期融资
• D.短期融资
• 参考答案：D
• 解析：回购交易是质押贷款的一种方式，债券经纪人向投资者临时出售一定的债券，同时签约在一定的时间内以稍高价格买回来，债券经纪人从中取得资金再用来投资，而投资者从价格差中得利。 回购交易长的有几周，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具，具有【短期融资】的属性。 故本题选D选项。

• 8.【单选题】企业年金投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业(公司)债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债(含分离交易可转换债)、债券基金、投资连结保险产品(股票投资比例不高于30％)的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的（  ）。
• A. 80％
• B. 85％
• C. 90％
• D. 95％
• 参考答案：D
• 解析：企业年金投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业(公司)债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债(含分离交易可转换债)、债券基金、投资连结保险产品(股票投资比例不高于30％)的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的【95％】。

• 9.【单选题】根据《期货交易管理条例》，下列关于期货合约的说法，错误的是(）。
• A.期货合约由期货交易场所统一制定
• B.期货合约包括商品期货合约和金融期货合约及其他期货合约
• C.期货合约是规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约
• D.金融期货合约是指以农产品、工业品、能源和其他商品及其相关指数产品为标的物的期货合约
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P468-469 D选项错误，金融期货合约的基础工具是各种金融工具(或金融变量)，如外汇、债券、股票、股价指数等。换言之，金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。

• 10.【判断题】证券金融公司应当按照国家宏观政策，根据市场状况和风险控制需要，确定和调整转融通资金率和保证金比率。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：证券金融公司应当按照国家宏观政策，根据市场状况和风险控制需要，确定和调整【转融通费率】和保证金的比例。

• 11.【多选题】与场内期权相比，场外期权的特点包括（ ）。
• A. 合约非标准化
• B. 交易对手机构化
• C. 交易品种单一
• D. 流动性风险大
• 参考答案：ABD
• 解析：与场内期权相比，场外期权具有如下特点： 第一，合约非标准化。 第二，交易品种多样、形式灵活、规模巨大。 第三，交易对手机构化。 第四，流动性风险和信用风险大。

• 1.【判断题】在弱式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，此时基本分析和技术分析失效。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，此时基本分析和技术分析失效。故本题表述错误。

• 2.【不定项题】技术分析的分析基础是（  ）。
• A.宏观经济运行指标
• B.公司的财务指标
• C.市场行为涵盖一切信息
• D.行业基本数据
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P268~269 市场行为涵盖一切信息是进行技术分析的基础，其主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。

• 3.【判断题】积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此不会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。

• 4.【不定项题】利用（ ）进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的收益。
• A.金融期权
• B.金融期权和金融期货
• C.金融期货
• D.金融现货
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P465~467 利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时,也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益，故选C;而通过金融期权交易,既可避免价格不利变动造成的损失,又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。

• 5.【多选题】下列属于客户常规性收入的有（ ）。
• A.工资、奖金和补贴
• B.彩票中奖收入
• C.股票和债券投资收益
• D.租金收入
• 参考答案：ACD
• 解析：在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入。其中，常规性收入是指人们可以预料的能够长期连续获得的收入，包括工资、奖金、补贴、利息、股息红利、租金收入等。故本题选ACD选项。

• 6.【不定项题】关于证券组合中的概念，下列说法错误的是（  ）。
• A.证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投资机会
• B.按照投资者的个人偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合
• C.最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果
• D.偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同
• 参考答案：B
• 解析：B项错误，按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合。

• 7.【不定项题】基金投资顾问业务是接受客户委托，按照协议约定，以公募证券投资基金以及中国证监会认可的同类产品为标的，向客户提供基金投资组合策略建议，代客户作出具体基金品种、数量与买卖时机的决策，并代客户执行申购、赎回等基金产品交易。简单说，基金投顾业务就是将基金投资交给专业的团队来打理。 基金销售机构申请从事基金投资顾问业务的，非货币基金保有量不低于（ ）亿元
• A.10
• B.20
• C.50
• D.100
• 参考答案：D
• 解析：本题考查对基金投资顾问试点机构的要求。具备下列条件的机构，经中国证监会备案，可以从事基金投资顾问业务：（1）具有资产管理、基金销售等业务资格；（2）有一定的市场竞争力和客户基础。证券公司、基金管理公司或其销售子公司申请的，应具有较强的合规风控及投资者服务能力；基金销售机构申请的，非货币基金保有量不低于100亿元（D选项正确）；（3）合规记录良好；（4）具有高质量的基金产品研究团队，与业务开展相匹配的投资顾问人员，以及与其拟从事业务相适应的信息技术能力；（5）业务方案完备，业务制度健全，能够确保客户利益优先原则，有效防范利益冲突和防控各类风险；（6）支持业务开展的其他必要条件。故本题选D选项。

• 8.【多选题】客户理财过程中的义务性支出主要包括（ ）。
• A.已有负债的本利偿还
• B.日常生活基本开销
• C.已有保险的续期保妻支出
• D.已有投资的进一步追加支出
• 参考答案：ABC
• 解析：客户在理财过程中会产生两种支出：义务性支出和选择性支出。义务性支出也称为强制性支出，是收入中必须优先满足的支出，包括A、B、C三项内容。D项属于选择性支出。

• 9.【判断题】面值为100元的2年期零息国库券，当前价格为90.70元，则该债券有效年利率为5.0%。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：FV=PV(1+r)【sup|n】，有100=90.7×(1+r)【sup|2】，解得r=5%。

• 10.【不定项题】小王于2019年某财经大学毕业，毕业后一直从事证券行业，于2022年5月8日入职某大型证券公司，担任证券投资顾问一职。 证券公司应从小王入职后（ ）日内通过协会从业人员管理平台，将小王的登记信息提交至协会进行登记。
• A.3
• B.5
• C.7
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：本题考查证券投资顾问执业登记的要求。从业人员应通过所在机构进行登记，机构应自从业人员入职(含试用期)之日起5个工作日内，通过协会从业人员管理平台，将经本机构审核过的从业人员登记信息提交至协会进行登记。登记信息完备的，协会在登记后生成唯一登记编号。登记信息不完备或不符合规定要求的，协会通知机构及时补正。故本题选C选项。

• 11.【判断题】金融市场中的从众行为是指投资者由于受到其他投资者采取的投资策略的影响而采取相同的投资策略。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P100 金融市场中的“羊群行为”（从众行为），是指投资者在信息环境不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖于舆论，而不考虑自身信息的行为是一种特殊的非理性行为。

• 1.【多选题】某可转换债券的面值为1000元，转换价格为40元，标的股票的市场价格为45元，可转债的市场价格为1100元，则下列说法正确的有（ ）。
• A.转换贴水率2.27%
• B.转换平价44元
• C.转换贴水率2.22%
• D.转换价值1125元
• 参考答案：BCD
• 解析：转换比例=1000/40=25 转换价值=25*45=1125 转换平价=1100/25=44 转换贴水率=(45-44)/45=2.22%

• 2.【多选题】下列关于上市公司股份锁定期的说法，正确的是（ ）。
• A.控股股东持有的首次公开发行股票前已发行股份，应锁定36个月
• B.外国战略投资者取得的上市公司A股股份，应锁定36个月
• C.境内战略投资者认购上市公司非公开发行的股份，应锁定18个月
• D.战略投资者网下配售首次公开发行的股票，应锁定36个月
• 参考答案：ABC
• 解析：A项，深交所、上交所《股票上市规则》均规定，发行人向本所申请其首次公开发行股票上市时，其控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。 B项，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第5条第3项规定，外国战略投资者取得的上市公司A股股份3年内不得转让。 C项，《上市公司非公开发行股票实施细则》第7条第3项规定，发行对象属于董事会拟引入的境内外战略投资者的，其认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让。据此，境内、境外战略投资者认购上市公司非公开发行的股份，都应锁定18个月。 D项，《证券发行与承销管理办法》第14条第3款规定，战略投资者不参与网下询价，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。

• 3.【多选题】甲公司拟提供2021年半年度财务报告，则2021年半年度比较财务报表包括以下哪些报表？（ ）
• A.2021年6月30日的资产负债表和2020年12月31日的资产负债表
• B.2021年6月30日的资产负债表和2020年6月30日的资产负债表
• C.2021年1～6月的利润表和2020年1～6月份的利润表
• D.2021年4～6月的利润表和2020年4～6月份的利润表
• 参考答案：AC
• 解析：中期财务报告应当按照下列规定提供比较财务报表： ①本中期末的资产负债表和上年度末的资产负债表。(A项正确，B项错误） ②本中期的利润表、年初至本中期末的利润表以及上年度可比期间的利润表。其中，上年度可比期间的利润表包括：上年度可比中期的利润表和上年度年初至上年可比中期末的利润表。(C项正确，D项错误) ③年初至本中期末的现金流量表和上年度年初至上年可比本期末的现金流量表。

• 4.【多选题】对于上市委委员的任职条件、聘任程序以及解聘情形等，下列说法正确的是（ ）。
• A.上市委委员主要由不超过六十名本所以外的专家和本所相关专业人员组成，由本所聘任
• B.上市委委员应当具有较高的政治思想素质、理论水平和道德修养；熟悉所从事行业的专业知识，在所从事领域内有较高声誉；没有违法、违规记录以及不良诚信记录
• C.本所将委员人选名单在本所网站公示，公示期不得少于七个工作日
• D.上市委委员每届任期二年，可以连任，但最长不超过两届；上市委委员担任本所相关职务的，其任职期限可以与职务任期保持一致
• 参考答案：AD
• 解析：根据《上交所科创板上市委员会管理办法》（2021年修订），具体分析如下： A项，根据第7、8条规定，上市委委员主要由不超过六十名本所以外的专家和本所相关专业人员组成，由本所聘任。 B项，第9条规定，上市委委员应当具有较高的政治思想素质、理论水平和道德修养；熟悉所从事行业的专业知识，在所从事领域内有较高声誉；最近三年没有违法、违规记录以及严重不良诚信记录。 C项，第10条规定，本所将委员人选名单在本所网站公示，公示期不少于五个工作日。 D项，第11条规定，上市委委员每届任期二年，可以连任，但最长不超过两届；上市委委员担任本所相关职务的，其任职期限可以与职务任期保持一致。

• 5.【多选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，债券存续期间，出现（ ）等情形的，受托管理人应当及时召集债券持有人会议。
• A.发行人合计持有本期债券总额5%的债券持有人向受托管理人书面提议召开
• B.拟修改债券持有人会议规则
• C.发行人已经或者预计不能按期支付本息
• D.拟变更债券募集说明书的约定
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订）第4.3.2条，债券存续期间，出现下列可能影响债券投资者权益的重大事项，需要投资者作出决定或者授权采取相应措施的，受托管理人应当按照规定或者约定及时召集债券持有人会议： （一）拟变更债券募集说明书的约定； （二）拟修改债券持有人会议规则； （三）拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容； （四）发行人已经或者预计不能按期支付本息； （五）发行人减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序等； （六）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持有人利益有重大不利影响； （七）发行人、单独或者合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人向受托管理人书面提议召开； （八）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性； （九）发行人或者其控股股东、实际控制人因无偿或者以明显不合理对价转让资产、放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性； （十）发行人提出债务重组方案的； （十一）债券募集说明书约定的其他应当召开债券持有人会议情形； （十二）发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。

• 6.【多选题】以下关于现金分红的说法，正确的有（ ）。
• A.上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配中的优先顺序
• B.上市公司属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％
• C.上市公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对分红标准和比例是否明确和清晰进行专项说明
• D.上市公司对公司章程规定的现金分红政策进行调整的，应经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第4条第1款规定，上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序。 B项，第5条第1项规定，公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％。 C项，第8条规定，上市公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：①是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；②分红标准和比例是否明确和清晰；③相关的决策程序和机制是否完备；④独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；⑤中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。 D项，第7条规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过。

• 7.【多选题】假如不考虑其它因素，以下关于上市公司重大资产重组后再融资的说法正确的有（ ）。
• A.甲公司2017年不符合公开发行条件，2018年1月进行重大资产重组，2019年12月可以公开发行公司债券
• B.乙公司2018年1月进行重大资产重组，2019年12月可以进行配股
• C.丙公司2016年2月进行重大资产重组，2018年可以进行公开增发股票
• D.丁公司2017年1月进行重大资产重组，2018年12月可以非公开发行股票
• 参考答案：CD
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第51条第2款规定， A项，甲公司最早可在2020年1月申请公开发行公司债券(运行2019年1个完整会计年度)。 B项，配股属于公开发行，如果乙公司在重组前不符合公开发行证券条件或本次重组导致实际控制人发生变化，则最早要到2020年1月方可进行配股(运行2019年1个完整会计年度)。 C项，不管重组前是否符合公开发行证券条件及本次重组是否导致实际控制人发生变化，已经运行了1个完整会计年度后(2017年度)，到2018年公开增发股票，不再构成障碍。 D项，不管重组前是否符合公开发行证券条件及本次重组是否导致实际控制人发生变化，非公开发行没有时间限制。

• 8.【单选题】下列关于证券公司内部控制保障的规定，错误的是（ ）。
• A.证券公司投资银行业务部门应当为每个投资银行类项目配备具备相关专业知识和履职能力、数量适当的业务人员，保证投资银行类项目的执行质量
• B.证券公司不得将投资银行类业务人员薪酬收入与其承做的项目收入直接挂钩，应当综合考虑其专业胜任能力、执业质量、合规情况、业务收入等各项因素
• C.证券公司应当建立内部控制人员回避制度，明确回避的情形。内部控制人员不得参与存在利益冲突等可能影响其公正履行职责的项目审核、表决工作
• D.内部控制人员的薪酬收入与单个投资银行类项目收入挂钩。内部控制人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司同级别人员的平均水平
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，具体分析如下： A项正确，第二十五规定，证券公司投资银行业务部门应当为每个投资银行类项目配备具备相关专业知识和履职能力、数量适当的业务人员，保证投资银行类项目的执行质量。 B项正确，第二十九条规定，证券公司不得将投资银行类业务人员薪酬收入与其承做的项目收入直接挂钩，应当综合考虑其专业胜任能力、执业质量、合规情况、业务收入等各项因素。 C项正确，第三十二条规定，证券公司应当建立内部控制人员回避制度，明确回避的情形。内部控制人员不得参与存在利益冲突等可能影响其公正履行职责的项目审核、表决工作。 D项错误，第三十四条规定，证券公司应当建立科学、合理的投资银行类业务内部控制人员薪酬考核体系，保证内部控制人员独立、有效地履行内部控制职责。内部控制人员的薪酬收入不得与单个投资银行类项目收入挂钩。内部控制人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司同级别人员的平均水平。

• 9.【单选题】以下可以作为股份有限公司的发起人的是（ ）。 Ⅰ.股份合作制企业 Ⅱ.有境外永久居留权的中国公民 Ⅲ.村委会 Ⅳ.连续亏损的外商投资企业
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：发起人是指依照有关法律规定订立发起人协议，提出设立股份有限公司申请，认购公司股份，并对公司设立承担责任的人。发起人应具有完全的民事行为能力和民事责任能力，独立地承担民事责任。根据《公司法》及相关法律等，股份有限公司发起人应当具备以下资格： (1)能独立地承担民事责任的自然人。但外商投资股份有限公司的中方发起人不得为自然人。 (2)企业法人。 (3)除法律、法规禁止其从事投资和经营活动之外，事业单位和社会团体法人，具备企业法人条件的，应当先申请企业法人登记，才可作为发起人。 (4)出资额已缴足、已经完成原审批项目、已经开始缴纳企业所得税(三个已经)的外商投资企业可以作为发起人。 (5)具备法人的条件并经依法登记为法人的农村集体经济组织具有发起设立股份有限公司的资格。具有投资能力的城市居民委员会具有发起设立股份有限公司的资格。(如合作社、经济联合社或代行集体经济管理职能的村民委员会) (6)个人独资企业、合伙企业、职工持股会组织等因不具备法人资格而不能成为发起人。工会也不能成为发起人。 (7)其他组织，法律、法规另有规定的除外。

• 10.【单选题】以下关于绿色债券的说法，不正确的是（ ）。
• A.发行绿色债券的企业不受发债指标限制
• B.允许企业使用不超过30％的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金
• C.绿色债券非公开发行时认购的机构投资者应不超过200人，单笔认购不少于500万元人民币
• D.在资产负债率低于75％的前提下，核定发债规模时可不考察企业其他公司信用类产品的规模
• 参考答案：B
• 解析：B项，根据《绿色债券发行指引》规定，支持绿色债券发行主体利用债券资金优化债务结构。在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50％的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。主体信用评级AA+且运营情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务。

• 11.【单选题】根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》，下列有关非公开发行公司债券信息披露内容的说法，正确的是（ ）。
• A.发行人只须按照募集说明书的约定及时披露相关公告即可
• B.受托管理人无需指定专人辅导、督促和检查发行人的信息披露工作情况
• C.发行人应当在每一会计年度结束之日起两个月内向深交所提交并披露上一年度年度报告
• D.发行人聘请资信评级机构对债券进行信用评级的，资信评级机构应当及时出具定期和不定期跟踪评级报告
• 参考答案：D
• 解析：根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》（2022年修订）的规定，具体分析如下： A项，第31条规定，发行人应当按照本所相关规定和募集说明书约定在债券派息、到期兑付、回售、转售、赎回、利率调整、分期偿还、开始换股、调整换股价格等业务发生前，及时披露相关公告。 B项，第29条规定，受托管理人应当指定专人辅导、督促和检查发行人的信息披露工作情况。 C项，第33条规定，发行人应当在每一会计年度结束之日起四个月内和每一会计年度的上半年结束之日起二个月内，分别向本所提交并披露至少记录以下内容的上一年度年度报告和本年度中期报告。 D项，第40条规定，发行人聘请资信评级机构对债券进行信用评级的，资信评级机构应当按照中国证监会和本所有关规定要求、募集说明书以及有关协议约定，做好评级对象的持续跟踪工作，及时出具定期和不定期跟踪评级报告。

• 1.【多选题】行业分析方法包括（ ）。
• A.历史资料研究法
• B.调查研究法
• C.归纳与演绎法
• D.比较研究法
• 参考答案：ABCD
• 解析：行业分析的方法包括历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法和数理统计法。

• 2.【多选题】下列关于古诺模型的说法，正确的有（ ）。
• A.古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型
• B.古诺模型是由法国经济学家古诺于1938年提出的
• C.古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点
• D.古诺模型是早期的寡头模型
• 参考答案：ACD
• 解析：古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，古诺模型是早期的寡头模型。它是由法国经济学家古诺于1838年提出的。古诺模型是纳什均衡应用的最早版本，古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点。

• 3.【单选题】以下属于财政政策的是（ ）。
• A.转移支付制度
• B.调节国民收入中消费与储蓄的比例
• C.通过控制货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
• D.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置
• 参考答案：A
• 解析：货币政策是政府货币当局即中央银行通过银行体系变动货币供给量来调节来调节总需求的政策，对实体经济的影响包括：①通过调控货币供应总量保持社会总需求与总供给的平衡；②调节国民收入中消费与储蓄的比例；③通过调控货币总量和利率控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；④引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。

• 4.【多选题】关于矩形形态，下列说法正确的有（ ）。
• A.矩形形态是典型的反转突破形态
• B.矩形形态表明股价横向延伸运动
• C.矩形形态又被称为箱形形态
• D.矩形形态是典型的持续整理形态
• 参考答案：BCD
• 解析：矩形又称箱形，是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现出横向延伸的运动。

• 5.【多选题】下列关于美林投资时钟理论的说法，正确的是（ ）。
• A.美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段
• B.过热阶段最佳的选择是现金
• C.股票和债券在滞涨阶段表现都比较差，现金为王，成为投资的首选
• D.对应美林时钟的9—12点是复苏阶段，此时是股票类资产的黄金期
• 参考答案：ACD
• 解析：美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段：衰退、复苏、过热、滞涨，然后找到在各个阶段中表现相对优良的资产类。在经济持续加速增长后，便进入过热阶段，产能不断增加，通货膨胀高企，大宗商品类资产是过热阶段最佳的选择，对应美林时钟的12—3点。经济在过热后步入滞涨阶段，此时经济增长已经降低到合理水平以下，而通货膨胀仍然继续，股票和债券在滞涨阶段表现都比较差，现金为王，成为投资的首选。随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应美林时钟的9—12点。

• 6.【多选题】中国证券市场表现与宏观经济背离的原因主要包括（ ）。
• A.国有成分比重较大
• B.行政干预较多
• C.投机性过高
• D.机构投资者力量不够强大
• 参考答案：ABCD
• 解析：中国证券市场是新兴加转轨的市场，具有一定的特殊性，比如国有成分比重较大、行政干预相对较多、阶段性波动较大、投机性偏高、机构投资者力量不够强大等，由此导致证券市场对宏观经济的反应存在特殊的不确定性。

• 7.【多选题】有效市场假说的特征包括（ ）。
• A.将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式
• B.证券的价格能充分反映该证券的所有可获得的信息，即“信息有效”
• C.证券的价格等于其内在价值
• D.证券的价格能够根据最新信息迅速做出调整
• 参考答案：ABD
• 解析：有效市场假说的特征有：①将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式；②证券的价格能充分反映该证券的所有可获得的信息，即“信息有效”；③证券的价格能够根据最新信息迅速做出调整。

• 8.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（  ）。
• A.不变
• B.无法确定
• C.下降
• D.上升
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

• 9.【多选题】简单随机抽样可以分为（ ）。
• A.重复抽样
• B.随机抽样
• C.不重复抽样
• D.连续抽样
• 参考答案：AC
• 解析：简单随机抽样分为重复抽样和不重复抽样。在重复抽样中，每次抽中的单位仍放回总体，样本中的单位可能不止一次被抽中。不重复抽样中，抽中的单位不再放回总体，样本中的单位只能抽中一次。

• 10.【单选题】根据流动性偏好理论，如果在未来10年中预期利率水平上升的年份有5年，预期利率水平下降的年份也是5年，则（ ）。
• A.利率期限结构上升的情况多于下降的情况
• B.利率期限结构上升的情况少于下降的情况
• C.利率期限结构上升的情况等于下降的情况
• D.利率期限结构上升和下降的多寡关系是无法判断
• 参考答案：A
• 解析：根据流动性偏好理论。在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下，期限结构上升的情况要多于期限结构下降的情况。

• 11.【多选题】下列属于所有者权益变动表的项目的是（  ）。
• A.利润总额
• B.盈余公积
• C.净利润
• D.会计政策变更和差错更正的累积影响金额
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P259-270 所有者权益变动表又称股东权益变动表，是反映公司本期（年度或中期）内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。所有者权益变动表的各项内容包括：①净利润；②会计政策变更和差错更正的累积影响金额；③直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；④按照规定提取的盈余公积；⑤所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑥实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。