证券从业每日一练-2026年9月12日

1.【单选题】下列各项中，不属于部门规章的是（）。
A.《私募投资基金监督管理暂行办法》
B.《证券期货投资者适当性管理办法》
C.《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》
D.《证券公司治理准则》
参考答案：D
解析：《证券公司治理准则》属于规范性文件，其余三项均属于部门规章。

2.【单选题】财务顾问及其财务顾问主办人被证监会责令改正的，在证监会验收合格之前（）。
A. 可以开展新的上市公司并购重组财务顾问业务
B. 已上报项目，监管机关暂停审理
C. 不得接受新的上市公司并购重组财务顾问业务
D. 已上报项目，监管机关终止审理
参考答案：C
解析：《证券法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》《上市公司重大资产重组管理办法》和《上市公司收购管理办法》等法律法规均对财务顾问的法律责任进行了规定，财务顾问及其财务顾问主办人被要求责令改正的，财务顾问及其财务顾问主办人在改正期间，或者按照要求完成整改并经中国证监会验收合格之前，【不得接受新的上市公司并购重组财务顾问业务】。

3.【单选题】关于擅自改变公开发行证券募集资金用途的认定，下列说法正确的有（）。
A. 公司对公开发行股票所募集资金，可以适当任意使用
B. 公司改变招股说明书所列资金用途的，必须经过股东大会做出决议
C. 公开发行公司债券筹集的资金，可以用于弥补亏损和非生产性支出
D. 公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券发行人会议作出决议
参考答案：B
解析：公司对公开发行股票所募集资金，【必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用】，A项错误。改变资金用途，必须经股东大会作出决议，B项正确。公开发行公司债券筹集的资金，【不得】用于弥补亏损和非生产性支出，C项错误。公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经【债券持有人会议】作出决议，D项错误。

4.【单选题】证券公司应当明确董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司履行全面风险管理的职责分工，建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。其中（）的职责包括：任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；建立与首席风险官的直接沟通机制。
A. 监事会
B. 经理层
C. 董事会
D. 风险管理部门
参考答案：C
解析：证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任，履行以下职责：（1）推进风险文化建设；（2）审议批准公司全面风险管理的基本制度；（3）审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；（4）审议公司定期风险评估报告；（5）任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；（6）建立与首席风险官的直接沟通机制；（7）公司章程规定的其他风险管理职责。

5.【单选题】证券公司违反《证券期货业网络和信息安全管理办法》规定，情节严重的，对相关机构及责任人员单处或者并处警告、（）万元以下罚款。
A. 10
B. 20
C. 50
D. 100
参考答案：A
解析：证券公司违反《证券期货业网络和信息安全管理办法》规定的，中国证监会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令定期报告、责令增加内部合规检查次数等监管措施；对直接责任人和其他责任人员采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施；情节严重的，对相关机构及责任人员单处或者并处警告、十万元以下罚款，涉及金融安全且有危害后果的，并处二十万元以下罚款。

6.【判断题】证券经营机构及其工作人员在信息技术服务外包、物品和服务采购、项目招投标、人员招聘等业务相关活动中，应当建立严格的内部监督管理机制，不得违反公平公正原则，防范相关工作人员输送或者谋取不正当利益。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券经营机构及其工作人员在信息技术服务外包、物品和服务采购、项目招投标、人员招聘等业务相关活动中，应当建立严格的内部监督管理机制，不得违反公平公正原则，防范相关工作人员输送或者谋取不正当利益。

7.【多选题】证券公司开展柜台市场业务的总体要求有（）。
A. 具备从业资格
B. 遵守法律法规
C. 遵循诚实信用原则
D. 遵循公平自愿原则
参考答案：ABCD
解析：根据中国证券业协会《证券公司柜台交易业务规范》《证券公司柜台市场管理办法（试行）》，证券公司开展柜台市场业务，应当遵守以下要求：（1）【具备从业资格】；（2）【遵守法律法规，遵循诚实信用、公平自愿原则】。

8.【多选题】资信状况符合以下哪些标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者可以参与认购？（）
A. 发行人最近36个月内累计公开发行债券不少于3期，发行规模不少于100亿元
B. 发行人最近3年平均可分配利润不少于债券1年利息的1.5倍
C. 发行人最近3年无债务违约或者延迟支付本息的事实
D. 发行人最近一期末净资产规模不少于250亿元
参考答案：ABCD
解析：资信状况符合以下标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者可以参与认购： ①发行人最近3年无债务违约或者延迟支付本息的事实；【C】 ②发行人最近3年平均可分配利润不少于债券1年利息的1.5倍；【B】 ③发行人最近一期末净资产规模不少于250亿元；【D】 ④发行人最近36个月内累计公开发行债券不少于3期，发行规模不少于100亿元；【A】 ⑤中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。未达到前款规定标准的公开发行公司债券，仅限于专业投资者参与认购。

9.【多选题】根据《证券投资基金法》，下列关于非公开募集基金财产的投资范围的说法，正确的有（）。
A.只能投资于上市交易的股票、债券
B.不可以投资于基金份额
C.可以投资于期货
D.可以投资于股权
参考答案：CD
解析：（1）公开募集基金财产只能用于投资上市交易的股票、债券或国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。（2）非公开募集基金财产的证券投资，既包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，也包括国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种，如股权、期货、期权以及基金合同约定的其他投资标的。

10.【单选题】证券公司流动性风险管理的目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以（）得到满足。
A. 固定成本
B. 合理成本
C. 变动成本
D. 重置成本
参考答案：B
解析：证券公司流动性风险管理的目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以【合理成本】得到满足。

1.【单选题】证券公司可以设立信息技术专业子公司，为（）提供信息技术服务，并且经中国证监会备案后可为其他金融机构提供信息技术服务。
A.母公司
B.分公司
C.子公司
D.孙公司
参考答案：A
解析：教材页码：P233-237 证券公司可以设立信息技术专业子公司，为母公司提供信息技术服务。信息技术专业子公司经中国证监会备案后可为其他金融机构提供信息技术服务。

2.【判断题】根据《证券公司监督管理条例》的要求，国务院证券监督管理机构应对证券公司报送的年度报告、月度报告等指定专人进行审核，并制作审核报告。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：对证券公司报送的年度报告、月度报告，国务院证券监督管理机构应当指定专人进行审核，并制作审核报告。

3.【判断题】根据《证券法》的规定，保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入1倍以上5倍以下的罚款。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：根据《证券法》第一百八十二条的规定，保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入1倍以上10倍以下的罚款；没有业务收入或者业务收入不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款；情节严重的，并处暂停或者撤销保荐业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。

4.【多选题】下列行为，不属于《证券法》明确列举的操纵证券市场手段的有（）。
A.与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量
B.利用其掌握的内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券
C.将自营账户借给他人使用
D.在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量
参考答案：BC
解析：（1）“与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易”属于操纵证券市场手段；（2）“在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量”属于操纵证券市场手段；（3）“利用其掌握的内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券”属于内幕交易手段，不属于操纵证券市场手段；（4）“将自营账户借给他人使用”属于证券自营业务的其他禁止性行为，不属于操纵证券市场手段。

5.【单选题】（）直接授意、指挥从事信息披露违法行为，或者隐瞒应当披露信息、不告知应当披露信息的，应当认定其指使从事信息披露违法行为。
A. 控股股东
B. 实际控制人
C. 控股股东、实际控制人
D. 以上都不是
参考答案：C
解析：《信息披露违法行为行政责任认定规则》第十八条规定，【控股股东、实际控制人】直接授意、指挥从事信息披露违法行为，或者隐瞒应当披露信息、不告知应当披露信息的，应当认定控股股东、实际控制人指使从事信息披露违法行为。

6.【单选题】下列关于法的特征的描述，错误的是（）。
A. 法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性
B. 法是由国家制定或认可的社会规范，具有国家意志性
C. 法是以权利和义务为内容的社会规范
D. 法是依靠国家强制力来保障实施的规范，具有国家保障性
参考答案：D
解析：A项正确，法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性。 B项正确，法是由国家制定或认可的社会规范，具有国家意志性。 C项正确，法是以权利和义务为内容的社会规范。 D项错误，法是依靠国家强制力来保障实施的规范，具有国家【强制性】。

7.【判断题】投资者适当性管理中，需要了解的客户信息范围均包括基本信息、财务状况、投资经验，也包括投资目标、投资知识。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。需要了解的客户信息范围均包括：基本信息、财务状况、投资目标、投资知识、投资经验。

8.【单选题】证券期货经营机构在内部检查中，发现存在违反规定行为的，证券期货经营机构应当在（）个工作日内，向中国证监会有关派出机构报告。
A. 5
B. 7
C. 10
D. 12
参考答案：A
解析：有下列情形之一的，证券期货经营机构应当在【五个工作日】内，向中国证监会有关派出机构报告： 1.证券期货经营机构在内部检查中，发现存在违反规定行为的； 2.证券期货经营机构及其工作人员发现监管人员存在应当回避的情形而未进行回避、利用职务之便索取或者收受不正当利益等违反廉洁规定行为的； 3.证券期货经营机构及其工作人员发现其股东、客户等相关方以不正当手段干扰监管工作的； 4.证券期货经营机构或者其工作人员因违反廉洁从业规定被纪检监察部门、司法机关立案调查或者被采取纪律处分、行政处罚、刑事处罚等措施的。

9.【单选题】《刑法》规定，编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的，（）。
A. 处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处1万元以上10万元以下罚金
B. 处5年上10年以下有期徒刑，并处违法所得1倍以上5倍以下罚金
C. 处5年上10年以下有期徒刑，并处违法所得1倍以上10倍以下罚金
D. 没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款
参考答案：A
解析：《刑法》规定，【编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息】，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的，【处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处1万元以上10万元以下罚金】。

10.【判断题】私募基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P80-83 私募基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

11.【多选题】证券公司合规部门中具备3年以上（）等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5%，且不得少于5人。
A. 金融
B. 法律
C. 会计
D. 信息技术
参考答案：ABCD
解析：证券公司合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5%，且不得少于5人。

1.【单选题】已知某人持有L公司的股票，假设预期的最低投资回报率为10%，预计该公司未来3年每年将支付股利2元/股，则该公司的股票价值为（）。
A.3.97
B.4.97
C.5.6
D.4.5
参考答案：B
解析：根据红利增长模型的一般公式： <img src="/upload/paperimg/202510231156160875079ab-98e1b69b97ab/202510221737430848.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/202510231156160875079ab-98e1b69b97ab/20251022173743baa9.png" style="width:100%;"/>【温馨提示：股票的绝对估值相关计算内容相对较难，不听课很难弄懂，往年考试中几乎没有考到这一块的计算，建议可以先听课或者战术性放弃】

2.【单选题】以下关于国家金融监督管理总局的职责的说法，错误的是（）。
A. 国家金融监督管理总局在中国银行保险监督管理委员会基础上组建
B. 将中国人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责，中国证券监督管理委员会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局
C. 国家金融监督管理总局统一负责证券业的金融业监管
D. 国家金融监督管理总局强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，统筹负责金融消费者权益保护，加强风险管理和防范处置，依法查处违法违规行为
参考答案：C
解析：国家金融监督管理总局在中国银行保险监督管理委员会基础上组建（A选项正确），将中国人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责，中国证券监督管理委员会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局（B选项正确）。国家金融监督管理总局统一负责除证券业之外的金融业监管（C选项错误），强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，统筹负责金融消费者权益保护，加强风险管理和防范处置，依法查处违法违规行为（D选项正确），作为国务院直属机构。

3.【多选题】按照基金的投资标的划分，可将证券投资基金分为（）等。
A.股票基金
B.债券基金
C.混合基金
D.货币市场基金
参考答案：ABCD
解析：按基金的【投资标的】划分，可分为【股票基金】、【债券基金】、【混合基金】、【货币市场基金】等。

4.【单选题】下列各项中，属于国际金融监管机构的是（）。
A.世界银行
B.国际货币基金组织
C.世界贸易组织
D.国际证监会组织
参考答案：D
解析：国际金融监管体系是全球金融体系的重要组成部分，包括巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织（IOSCO）、国际保险监督官协会（IAIS）。

5.【判断题】投资决策委员会负责决定私募基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P416-417 目前，我国大部分基金公司的基金投资管理都实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产配置以及投资权限等，具体的投资细节则由各基金经理自行掌握。

6.【单选题】伦敦外汇市场的特点不包括（）。
A. 以外币交易为主
B. 以居民交易为主
C. 以金融机构批发性交易为主
D. 以外汇衍生品交易为主
参考答案：B
解析：伦敦外汇市场有以下几个特点： 1．以外币交易为主。【A正确】 2．以非居民交易为主。【B错误】 3．以金融机构批发性交易为主。【C正确】 4．以外汇衍生品交易为主。【D正确】 5．交易时段桥接美洲和亚太市场。

7.【单选题】下列关于公司财务状况分析的说法，错误的是（）。
A.净资产收益率视为盈利性指标
B.杠杆比率视为安全性指标
C.销售利润率视为盈利性指标
D.销售周转率视为安全性指标
参考答案：D
解析：分析公司财务状况，重点在于研究公司的盈利性、安全性、流动性。通常把净资产收益率、销售利润率视为盈利性指标（A、C选项正确），把销售周转率视为流动性指标（D选项错误），把杠杆比率视为安全性指标（B选项正确）。故选D。

8.【单选题】中国外汇调剂中心于（）年6月1日推出了人民币外汇期货，开展了人民币与美元、日元、德国马克的期货交易。
A. 1990
B. 1991
C. 1992
D. 1993
参考答案：C
解析：中国外汇调剂中心(中国外汇交易中心的前身)于【1992年6月1日】推出了人民币外汇期货，开展了人民币与美元、日元、德国马克的期货交易。

9.【多选题】金融中介机构按所从事业务的性质及其在金融活动中所起的作用，可分为（）。
A. 融资类金融中介机构
B. 投资类金融中介机构
C. 保障类金融中介机构
D. 商业性金融中介机构
参考答案：ABC
解析：金融中介机构按不同的标准，可划分为不同的种类。按所从事业务的性质及其在金融活动中所起的作用，可分为融资类金融中介机构、投资类金融中介机构、保障类金融中介机构和服务类金融中介机构。【选项ABC正确】按业务特征及货币创造、交换媒介和支付手段的能力划分，可划分为银行金融中介机构和非银行金融中介机构。按照是否承担国家政策性金融业务，可划分为商业性金融机构和政策性金融机构。【选项D错误】

10.【判断题】我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之后但列在一般债务和次级债务之前、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：题干说法错误，我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券

1.【判断题】市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：市场预期理论又被称为无偏预期理论，认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。

2.【多选题】发行人欺诈发行上市股票可责令回购，但以下（）不得回购。
A.对欺诈发行负有责任的发行人的董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人持有的股票
B.对欺诈发行负有责任的证券公司因包销买入的股票
C.投资者知悉或者应当知悉发行人在证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容后买入的股票
D.投资者不知悉发行人在证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容而买入的股票
参考答案：ABC
解析：不纳入回购范围的股票： 1.对欺诈发行负有责任的发行人的董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人持有的股票。（A选项正确） 2.对欺诈发行负有责任的证券公司因包销买入的股票。（B选项正确） 3.投资者知悉或者应当知悉发行人在证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容后买入的股票。（C选项正确）

3.【单选题】上市公司配股，应当向（）登记在册的股东配售，且配售比例应当相同。
A.股权登记日
B.股利宣告日
C.除息除权日
D.股权购买日
参考答案：A
解析：上市公司配股，应当向【股权登记日】登记在册的股东配售，且配售比例应当相同。

4.【多选题】人身保险公司基础类业务包括（）。
A. 人寿保险和年金保险
B. 意外伤害保险
C. 万能型保险
D. 变额年金
参考答案：ABC
解析：人身保险公司基础类业务包括以下五项： ①普通型保险，包括人寿保险和年金保险; （A选项） ②健康保险; ③意外伤害保险; （B选项） ④分红型保险; ⑤万能型保险。（C选项）人身保险公司扩展类业务包括以下两项： ①投资连结型保险; ②变额年金。选项D，变额年金属于人身保险公司扩展类业务。

5.【单选题】反映一家公司的股票价值对其净利润的倍数的指标是（）。
A.市净率倍数
B.市盈率倍数
C.市销率倍数
D.企业价值／息税前利润倍数
参考答案：B
解析：市盈率(P／E)倍数反映了一家公司的股票价值对其净利润的倍数。

6.【单选题】根据《证券投资者保护基金管理办法》的规定，证券投资者保护基金的来源不正确的是（）。
A. 股民交易经手费的20％纳入基金
B. 发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入
C. 依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入
D. 国内外机构、组织及个人的捐赠
参考答案：A
解析：证券投资者保护基金的来源有： (1)上海证券交易所、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20％纳入基金。【该项经手费是由交易所在特定情况下缴纳，而不是股民缴纳，故A错误】 (2)所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0．5％—5％缴纳基金。经营管理、运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金。各证券公司的具体缴纳比例由基金公司根据证券公司风险状况确定后，报证监会批准，并按年进行调整。证券公司缴纳的基金在其营业成本中列支。 (3)发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入。 (4)依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入。 (5)国内外机构、组织及个人的捐赠。 (6)其他合法收入。

7.【多选题】人为操纵会影响股票市场的健康发展，违背（）原则，此类行为一旦查明，操纵者会受到行政处罚或法律制裁。
A.公开
B.公平
C.公正
D.真实
参考答案：ABC
解析：【教材精讲班拓展考点】人为操纵会影响股票市场的健康发展，违背【公开、公平、公正】原则，一旦查明，操纵者会受到行政处罚或法律制裁。

8.【单选题】某一证券投资基金总资产为44．06亿元，负债为0．97亿元，基金总份额为46．8亿份，则基金份额净值是( )元。
A.0．93
B.0．92
C.0．96
D.0．94
参考答案：B
解析：根据基金份额净值=基金资产净值/基金总份额基金资产净值=基金资产总值—基金负债可得，基金份额净值=(44．06一0．97)／46．8=0．92元。

9.【判断题】折现率越大，债券价值越大。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：折现率越大，债券价值越小（反向）。债券定价的基本原则是：折现率等于债券利率，债券价值就是其面值；如果折现率高于债券利率，债券的价值就低于面值；如果折现率低于债券利率，债券的价值就高于面值。故本题表述错误。

10.【判断题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现了金融衍生工具基本特征中的跨期性。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：【联动性】是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数。

11.【判断题】储蓄国债属于典型的非流通国债。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债。这种国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。非流通国债的发行对象，有的是个人，有的是一些特殊的机构。以个人为发行对象的非流通国债，一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时被称为储蓄债券。故本题表述正确。

1.【多选题】下列关于战术性资产配置策略的说法，正确的有（）。
A.战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略
B.多-空组合策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略
C.交易型策略需要买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额
D.事件驱动型策略是根据不同的特殊事件制定的灵活的投资策略
参考答案：AD
解析：A项说法正确，战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。C项说法错误，常见的战术性投资策略包括：交易型策略、多-空组合策略、事件驱动型策略。交易型策略即根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略。B项说法错误，多-空组合策略即买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额。D项说法正确，事件驱动型策略即根据不同的特殊事件制定相应的灵活投资策略。故本题选AD选项。

2.【判断题】根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率等于其票面利率。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率等于其票面利率。

3.【多选题】关于债务规划，下列说法正确的有（）。
A.通常应优先偿还临近到期的借款
B.偿还高利率信用贷款时,采取本金平摊还法可以更快的还清本金
C.转贷规划是以高利率负债置换低利率负债
D.债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合在一家
参考答案：ABD
解析：债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合在一家，通常应优先偿还临近到期的借款，偿还高利率信用贷款时,采取本金平摊还法可以更快的还清本金，转贷规划是以低利率负债置换高利率负债。

4.【不定项题】某公司2023年度财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。该公司的营业净利润率为（）。
A.8.25%
B.9.25%
C.10.25%
D.11.25%
参考答案：B
解析：营业净利润率=净利润/营业收入=37/（96+304）=9.25%故本题选B选项。

5.【不定项题】假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10%，此时市场该股票价格为65元。根据此背景回答下列问题。该股票的净现值（）。
A.35
B.-15
C.15
D.不确定
参考答案：C
解析：净现值（NPV）等于内在价值（V）与成本（P）之差。本题中股票的内在价值为80元，成本为65元，故净现值为15元。

6.【多选题】关于年金的表述，正确的是（）。
A.向租房者每月固定领取的租金可视为一种年金
B.每个月定期定额缴纳的房租贷款月供可视为一种年金
C.退休后从社保部门每月固定领取的养老金可视为一种年金
D.零存整取的“整取额”可视为一种年金
参考答案：ABC
解析：本题考查年金的概念。年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。故本题选ABC选项。

7.【判断题】证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券投资顾问业务是指证券投资咨询机构接受客户委托按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务辅助客户作出投资决策并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

8.【单选题】金融衍生工具又分为独立型衍生工具和内嵌式衍生工具，下面属于内嵌式衍生工具的是（）。
A.金融远期
B.金融期权
C.金融互换
D.可转换公司债券
参考答案：D
解析：教材页码：P479~480 嵌入式衍生工具指嵌入非衍生工具（即主协议）中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。嵌入式衍生工具与主协议构成混合工具，如可转换公司债券等。

9.【不定项题】根据美林时钟理论，关于复苏期，下列说法正确的有（）
A.大量的失业者增加
B.公司产能面临降低
C.企业盈利加大
D.物价开始上涨
参考答案：C
解析：教材页码：P498~499 美林投资时钟复苏期：为刺激经济增长，央行会释放流动性，在逐步宽松的货币环境下经济开始由衰退转向复苏，但是由于过剩的产能还没有完全消化，通货膨胀程度依然较低，这一时期企业整体的盈利可能依然处于底部。但股票对经济复苏的预期更加敏感，相对债券与现金具有明显的超额收益，大宗商品表现较弱。

10.【不定项题】中国证监会与香港证监会就开展内地与香港基金互认工作正式签署备忘录，《香港互认基金管理暂行规定》，需要在（）备案。
A.中国香港基金业协议
B.中国证监会
C.中国基金业协会
D.中国证券业协会
参考答案：B

1.【判断题】在确定趋势时，交易量是重要的附加信息，交易量应在主要趋势的方向上放大。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P273~299 在确定趋势时，交易量是重要的附加信息，交易量应在主要趋势的方向上放大。

2.【多选题】行业生命周期处于成熟期的行业表现出的特征有（）。
A.公司数量减少
B.产品价格稳正
C.利润高
D.风险降低
参考答案：ABCD
解析：行业生命周期处于成熟期的行业的特征有：（1）企业地位显赫、规模空前，产品普及程度高，公司数量减少。（2）处于产业支柱地位，其生产产值、要素份额、利税份额在国民经济中占有较高比例，利润高，风险降低。（3）行业市场需求接近饱和，价格稳定，生产能力也趋于饱和，出现买方市场。故本题选ABCD选项。

3.【单选题】资本市场线是（）。
A.在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM
B.在均值标准差平面上风险与期望收益间线性关系的直线
C.以E（rp）为横坐标，βp为纵坐标
D.衡量由β系数测定的系统风险与期望收益间线性关系的直线
参考答案：A
解析：资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM。而其他选项均是对证券市场线的描述。

4.【不定项题】某投资者正在对拟投资的甲、乙、丙三只股票进行分析，收集到三只股票的β系数分别为0.8、1.2和1.5，同期沪深300指数（视为市场组合）年收益率为13%，国库券（视为无风险资产）年收益率为3%。根据上述信息回答以下问题。以下关于甲、乙、丙股票风险的说法，正确的是（）。
A.丙股票的风险最大，大于市场组合风险
B.三只股票的风险均高于市场组合风险
C.甲的风险大于乙的风险大于丙的风险
D.甲股票的风险最大，大于市场组合风险
参考答案：A
解析：贝塔系数是衡量证券承担风险水平的指数，β>0，该投资组合的价格变动方向与市场一致；β<0，该投资组合的价格变动方向与市场相反；|β|>1，证券的波动幅度大于市场组合，为“激进型”；|β|=1，证券的波动幅度与市场组合相当，为“平均风险”；|β|<1，证券的波动幅度小于市场组合，为“防卫型”。乙和丙的β系数都大于1，所以他两的风险均会高于市场组合风险；甲β系数小于1，所以甲的风险低于市场组合风险，其中，丙风险最大，乙次之，最后是甲。

5.【多选题】根据套利定价理论(APT)，套利组合应满足的条件有（）
A.组合中各种证券的权数之和等于零
B.组合因素灵敏度系数为零
C.组合具有正的期望收益率
D.组合期望收益率为零
参考答案：ABC
解析：教材页码：P134~136 所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合： (1)该组合中各种证券的权数满足W，+W2+…+WN=0。 (2)该组合因素灵敏度系数为零。 (3)该组合具有正的期望收益率。综上，该题选ABC。

6.【多选题】进行套期保值操作时，需要遵循的原则有（）
A.买卖方向相同原则
B.品种相同或相近原则
C.数量相当原则
D.月份相同或相近原则
参考答案：BCD
解析：教材页码：P465~467 进行套期保值操作时，有四个基本原则需要遵循，以确保有效的风险管理和套期保值策略的实施：（1）买卖方向对应原则。（2）品种相同或相近原则。（3）数量相当原则。（4）月份相同或相近原则。综上，该题选BCD。

7.【判断题】前景理论(ProspeCttheory)修正了传统金融理论中理性风险厌恶者的描述，提出面临损失时投资者是风险偏好的。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：前景理论(ProspeCttheory)修正了传统金融理论中理性风险厌恶者的描述，提出面临损失时投资者是风险偏好的。

8.【单选题】决定货币在未来增值程度的关键因素是（）。
A.时间
B.收益率
C.通货膨胀率
D.利率
参考答案：B
解析：A项，时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显。B项，收益率是指投资的回报率，一般以年度百分比表达，根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间计算。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素。C项，通货膨胀率是使货币购买力缩水的反向因素。D项，利率包括单利与复利。单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。故本题选B选项。

9.【不定项题】某公司2023年度财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。公司的流动资产周转率为（）。
A.3.2
B.4.2
C.5.2
D.6.2
参考答案：A
解析：流动资产周转率=营业收入/平均流动资产=（96+304）/[（130+123）/2]=3.2（次）。故本题选A选项。

10.【多选题】贝塔系数的含义包括（）。
A.贝塔系数为1的证券组合，其价格变动幅度与市场一致
B.贝塔系数反映了证券或证券组合对市场组合方差的贡献率
C.贝塔系数是衡量系统风险的指标
D.贝塔系数反映证券或证券组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
参考答案：ABCD
解析：β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。贝塔系数为1的证券组合，其价格变动幅度和方向与市场一致。

11.【单选题】为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，（）于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率，
A.中国证监会
B.中国人民银行
C.财政部
D.中国银监会
参考答案：B
解析：教材页码：P75~77 为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，中国人民银行于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率。

1.【单选题】甲股份有限公司由于经营业务状况恶化，不得不作出减少注册资本的决议。根据《公司法》的规定，公司股东大会通过该决议的，公司应当自作出该决议之日起（）日内通知债权人。
A.45
B.10
C.60
D.15
参考答案：B
解析：《公司法》第一百七十七条规定，公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

2.【单选题】公司债券受托管理人应当履行的职责是（）。 Ⅰ.持续关注发行人和保证人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议 Ⅱ.发行人为债券设定担保的，债券受托管理协议应当约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管 Ⅲ.在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务 Ⅳ.预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：《公司债券发行与交易管理办法》第59条规定，公开发行公司债券的受托管理人应当按规定或约定履行下列职责： ①持续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保障措施的实施情况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议； ②在债券存续期内监督发行人募集资金的使用情况； ③对发行人的偿债能力和增信措施的有效性进行全面调查和持续关注，并至少每年向市场公告一次受托管理事务报告； ④在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务； ⑤预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施； ⑥在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务； ⑦发行人为债券设定担保的，债券受托管理协议可以约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管； ⑧发行人不能按期兑付债券本息或出现募集说明书约定的其他违约事件的，可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起、参加民事诉讼或者破产等法律程序，或者代表债券持有人申请处置抵质押物。 Ⅱ项，是“可以约定担保财产为信托财产”，并非“应当”。

3.【单选题】非公开发行公司债券，承销机构或符合自行销售条件的发行人应当在每次发行完成后五个工作日内向（）报备。
A.中国证券业协会
B.中国基金业协会
C.证券交易所
D.全国中小企业股转系统
参考答案：A
解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第36条规定，非公开发行公司债券，承销机构或依照本办法第39条规定自行销售的发行人应当在每次发行完成后五个工作日内向中国证券业协会报备。

4.【单选题】公开募集基础设施证券投资基金在上交所发售，该基金完成资金募集后，应当按照约定将（）以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。
A.50%
B.70%
C.80%
D.90%
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第24条，基础设施基金完成资金募集后，应当按照约定将80%以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。

5.【单选题】在上海证券交易所上市的A公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分，可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每（）内累计使用金额不得超过超募资金总额的30%。
A.3个月
B.6个月
C.12个月
D.18个月
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（2022年）第6.3.23条规定，上市公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分（以下简称超募资金），可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每12个月内累计使用金额不得超过超募资金总额的30%，且应当承诺在补充流动资金后的12个月内不进行高风险投资以及为控股子公司以外的对象提供财务资助。

6.【单选题】甲公司为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为13%。甲公司在2022年6月1日与乙公司签订一项销售合同，合同约定向乙公司销售一批商品，开出的增值税专用发票上注明的销售价格为200万元，增值税税额为34万元，商品尚未发出，款项已经收到。该批商品成本为160万元。2022年6月1日，甲公司与乙公司签订的补充合同约定，甲公司应于2022年10月31日将所售商品回购，回购价为220万元（不含增值税税额）。不考虑其他因素，则甲公司该项售后回购业务影响2022年度利润总额的金额为（）万元。
A.-20
B.40
C.20
D.0
参考答案：A
解析：以固定价格回购的售后回购交易属于融资交易，企业不应确认收入；回购价格大于原售价的差额，企业应在回购期间按期计提利息，计入财务费用；甲公司该项售后回购业务影响2022年度利润总额的金额=200-220=-20（万元）。

7.【多选题】上市公司非公开发行股票应当符合的条件有（）。
A.发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价
B.通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让
C.上市公司的控股股东认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让
D.通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让
参考答案：BC
解析：A项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第38条第1项规定，上市公司非公开发行股票，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％。 B、C、D三项，《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第7条，发行对象属于下列情形之一的，其认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让：①上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；②通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；③董事会拟引入的境内外战略投资者。

8.【单选题】股份有限公司以下情形中应当召开临时股东大会的有（）。 Ⅰ董事会认为有必要召开 Ⅱ1/3以上董事提议 Ⅲ高级管理层提议 Ⅳ单独或合并持有公司10%以上表决权股份的股东提议 Ⅴ公司未弥补的亏损达到注册股本总额的1/3时
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：《公司法》第一百条股东大会应当每年召开一次年会。有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会：（1）董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的三分之二时；（2）公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时；（3）单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东请求时；（4）董事会认为必要时；（5）监事会提议召开时；（6）公司章程规定的其他情形。选项Ⅰ、Ⅳ符合，答案为B。

9.【单选题】某企业于2020年1月1日从银行取得一笔专门借款1000万元用于固定资产建造，年利率12％，该固定资产建造在2020年度发生的资产支出如下：4月1日支出100万、7月1日支出200万、9月1日支出200万，余额资金月收益率为0.2％。假设不考虑其他因素，2020年度应予资本化的借款费用是（）万元。
A.120
B.77.8
C.100
D.99.8
参考答案：B
解析：借款费用必须同时满足以下三点才能开始资本化：①资产支出已经发生；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。题中，2020年4月1日才开始发生资本支出，所以资本化开始的时点为2020年4月1日。因此，在资本化期间利息费用总额=1000×12％×9÷12=90(万元)；闲置资金收益=900×0.2％×3+700×0.2％×2+500×0.2％×4=12.2(万元)；2020年应予资本化的借款费用=90-12.2=77.8(万元)。

10.【多选题】下列各项中，不属于流动性偏好理论基本观点的有（）。
A.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
B.市场效率低下导致资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在障碍
C.投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿
D.利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预测
参考答案：ABD
解析：A、B两项属于市场分割理论的主要观点；D项属于市场预期理论的主要观点。

1.【多选题】以下关于上市公司股东权利的说法，正确的有（）。
A.股东有权查阅股东大会会议记录
B.对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，有权要求公司收购其股份
C.股东有权查阅监事会会议决议
D.股东有权查阅董事会会议记录
参考答案：ABC
解析：《上市公司章程指引》（2022年修订）第33条规定，公司股东享有下列权利：①依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；②依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；③对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；⑤查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；⑥公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；⑦对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；⑧法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他权利。 D项，股东有权查阅董事会会议决议，而非会议记录。

2.【多选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，关于承揽至立项阶段的内部控制，表述错误的是（）。
A.未经立项审议通过的投资银行类项目，证券公司不得与客户签订正式业务合同
B.立项审议机构可以聘任一定数量的立项委员，独立发表意见和行使表决权
C.立项审议机构可以以现场、通讯、书面表决等方式履行职责，以投票方式对投资银行类项目能否立项做出决议
D.每次参加立项审议的委员人数不得少于5人，其中来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/5，同意立项的决议应当至少经1/2以上的参会立项委员表决通过
参考答案：BCD
解析：B项，《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第48条规定，立项审议机构应当聘任一定数量的立项委员，独立发表意见和行使表决权。立项委员不得参与其负责或可能存在利益冲突项目的表决。 C、D两项，第49条规定，立项审议机构应当以现场、通讯、书面表决等方式履行职责，以投票方式对投资银行类项目能否立项做出决议。证券公司应当明确立项审议的具体规则和表决机制。每次参加立项审议的委员人数不得少于5人。其中，来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3。同意立项的决议应当至少经2/3以上的参会立项委员表决通过。立项决议应当制作书面或电子文件，并由参与表决委员确认。

3.【多选题】在网下申购和配售过程中，配售对象存在以下（）情形的，在收到主承销商报告后，中国证券业协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。
A.违反《首次公开发行股票网下投资者管理细则》行为的
B.获配后未恪守持有期等相关承诺的
C.未按时足额缴付认购资金的
D.不符合配售资格的
参考答案：ABCD
解析：《首次公开发行股票配售细则》第29条第1款规定，在网下申购和配售过程中，主承销商发现配售对象存在违法违规或违反《网下投资者管理细则》行为，以及存在以下情形的，应当及时报告协会：①不符合配售资格的；②未按时足额缴付认购资金；③获配后未恪守持有期等相关承诺的；④协会规定的其他情形。在收到主承销商报告后，协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。

4.【多选题】下列关于可转换公司债券价值的说法正确的是（）。
A.转股期限越长，转股的期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
B.股票波动率越大，期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
C.转股价格越高，期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
D.回售期限越长，回售的期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
参考答案：ABD
解析：C项，转股价格越高，期权价值越低，可转换公司债券的价值越低；反之，转股价格越低，期权的价值越高。

5.【多选题】甲上市公司2020年7月1日专门借款6000万元建厂房，2年期限，年利率5％，2020年7月1日开工，并于当日支付部分款项。2021年1月1日至3月31日因为冰冻季节性停工，2021年4月1日复工，2021年12月31日达到预定可使用状态，2020年7月1日至2021年12月31日，专门借款闲置资金利息收入为50万元。下列说法正确的有（）。
A.2020年资本化利息金额为0
B.资本化利息支出应自2020年7月1日开始
C.甲公司该厂房利息费用资本化的金额为400万元
D.甲公司该厂房利息费用资本化的金额为350万元
参考答案：BC
解析：A、B两项，厂房2020年7月1日开工，并于当日支付部分款项，因此资本化利息支出应自2020年7月1日开始。 C、D两项，冰冻季节性停工属于正常中断，相关借款费用仍可资本化，甲公司该厂房利息费用资本化金额=6000×5％×1.5-50=400(万元)。

6.【判断题】上市公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票，该项授权在下一年度股东大会召开日失效。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：根据《上市公司证券发行注册管理办法》(2023)第二十一条上市公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票，该项授权在下一年度股东大会召开日失效。上市公司年度股东大会给予董事会前款授权的，应当就本办法第十八条规定的事项通过相关决定。

7.【单选题】根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》，创业板上市公司下列事项中，应当由独立董事发表独立意见的有（）。 Ⅰ.解聘高级管理人员 Ⅱ.公司现金分红政策的制定、调整、决策程序、执行情况及信息披露，以及利润分配政策是否损害中小投资者合法权益 Ⅲ.根据国家法律、行政法规或国家统一的会计制度等要求变更公司会计政策 Ⅳ.提名、任免监事 Ⅴ.重大资产重组方案、股权激励计划、控股股东减持计划
A.Ⅱ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：B
解析：根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》（2020年修订）第3.5.3条规定，独立董事应当对上市公司下列重大事项发表独立意见：（一）提名、任免董事；（二）聘任、解聘高级管理人员；（三）董事、高级管理人员的薪酬；（四）公司现金分红政策的制定、调整、决策程序、执行情况及信息披露，以及利润分配政策是否损害中小投资者合法权益；（五）需要披露的关联交易、提供担保（对合并报表范围内子公司提供担保除外）、委托理财、提供财务资助、募集资金使用有关事项、公司自主变更会计政策、股票及其衍生品种投资等重大事项；（六）重大资产重组方案、股权激励计划、员工持股计划、回购股份方案；（七）公司拟决定其股票不再在本所交易，或者转而申请在其他交易场所交易或者转让；（八）独立董事认为有可能损害中小股东合法权益的事项；（九）相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本所业务规则及公司章程规定的其他事项。独立董事发表的独立意见类型包括同意、保留意见及其理由、反对意见及其理由和无法发表意见及其障碍，所发表的意见应当明确、清楚。

8.【多选题】某上市公司第一大股东持股30％，为终止上市公司地位而发出要约收购，则下列说法正确的有（）。
A.股东应该发出全面要约
B.应该以现金方式支付
C.以上市债券支付的，剩余交易期限不少于3个月
D.要约收购的期限为30天
参考答案：AD
解析：A、B、C三项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第27条规定，收购人为终止上市公司的上市地位而发出全面要约的，或者因不符合免除发出要约的规定而发出全面要约的，应当以现金支付收购价款；以依法可以转让的证券支付收购价款的，应当同时提供现金方式供被收购公司股东选择。D项，第37条规定，收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外。

9.【多选题】深交所上市公司的财务会计报告被出具非标准审计意见时，该上市公司在报送定期报告的同时应报送下列哪些资料?（）
A.董事会针对该审计意见涉及事项所做的符合《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》要求的专项说明
B.监事会对董事会有关说明的意见
C.独立董事对审计意见涉及事项的意见
D.负责审计的会计师事务所及注册会计师出具的符合《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》要求的专项说明
参考答案：ABCD
解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.2.9条，上市公司财务会计报告被出具非标准审计意见的，应当按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号—非标准审计意见及其涉及事项的处理》（以下简称第14号编报规则）的规定，在报送定期报告的同时，向本所提交以下文件并披露：（一）董事会针对该审计意见涉及事项所做的符合第14号编报规则要求的专项说明，审议此专项说明的董事会决议以及决议所依据的材料；（二）独立董事对审计意见涉及事项的意见；（三）监事会对董事会有关说明的意见和相关决议；（四）负责审计的会计师事务所及注册会计师出具的符合第14号编报规则要求的专项说明；（五）中国证监会和本所要求的其他文件。

10.【多选题】保荐机构内向其住所地的中国证监会派出机构报送的年度执业报告应当包括（）。
A.保荐机构、保荐代表人年度执业情况的说明
B.保荐机构对保荐代表人尽职调查工作日志检查情况的说明
C.保荐机构对保荐代表人的年度考核、评定情况
D.保荐机构对年度执业报告真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函，并应由其法定代表人签字
参考答案：ABCD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第十五条的规定，保荐机构应当在每一会计年度结束之日起4个月内向其住所地的中国证监会派出机构报送年度执业报告。年度执业报告应当包括以下内容：（一）保荐机构、保荐代表人年度执业情况的说明；（二）保荐机构对保荐代表人尽职调查工作日志检查情况的说明；（三）保荐机构对保荐代表人的年度考核、评定情况；（四）保荐机构、保荐代表人其他重大事项的说明；（五）保荐机构对年度执业报告真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函，并应由其法定代表人签字；（六）中国证监会要求的其他事项。

11.【多选题】某主板上市公司向某10名特定自然人非公开发行股票，则预案中必须披露的10名自然人的信息有（）。
A.最近5年任职单位，同时应该说明与所任职单位是否存在产权关系
B.控制的核心企业和核心业务
C.最近5年刑事处罚
D.本次非公开发行股票预案披露前24个月内发行对象与上市公司之间的重大交易情况
参考答案：ABCD
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》第11条规定，发行对象的基本情况说明应当包括：①发行对象是法人的，应披露发行对象名称、注册地、法定代表人，与其控股股东、实际控制人之间的股权控制关系结构图，主营业务情况，最近3年主要业务的发展状况和经营成果，并披露其最近1年简要财务会计报表，注明是否已经审计；②发行对象是自然人的，应披露姓名、住所，最近5年内的职业、职务，应注明每份职业的起止日期以及所任职单位、是否与所任职单位存在产权关系，以及其所控制的核心企业和核心业务、关联企业的主营业务情况；③发行对象及其董事、监事、高级管理人员(或者主要负责人)最近5年受过行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的，应当披露处罚机关或者受理机构的名称、处罚种类、诉讼或者仲裁结果以及日期、原因和执行情况；④本次发行完成后，发行对象及其控股股东、实际控制人所从事的业务与上市公司的业务是否存在同业竞争或者潜在的同业竞争，是否存在关联交易；如存在，是否已做出相应的安排确保发行对象及其关联方与上市公司之间避免同业竞争以及保持上市公司的独立性；⑤本次发行预案披露前24个月内发行对象及其控股股东、实际控制人与上市公司之间的重大交易情况。A、B两项属于②的情形；C项属于③的情形；D项属于⑤的情形。

1.【多选题】以下指标中，属于对公司的长期偿债能力进行分析的指标有（）。
A.总资产周转率
B.净资产收益率
C.资产负债率
D.产权比率
参考答案：CD
解析：长期偿债能力通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。A项是营运能力分析的指标；B项是盈利能力分析的指标。

2.【单选题】（）是利用绕计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。
A.基本面分析法
B.技术分析法
C.量化分析法
D.宏观经济分析法
参考答案：C
解析：量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点。

3.【多选题】下列有关期现套利的说法正确的有（）。
A.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的
B.期权价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费
C.当期权价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现
D.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期权合约而获利
参考答案：ABCD
解析：A项，期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。B项，理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。C项，现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费，当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现。D项，如果价差远远高于持仓费，套利者就可以买入现货，同时卖出相关期权合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。

4.【多选题】影响债券供给曲线位移的因素包括（）。
A.预期有利可图的投资机会
B.预期通货膨胀率
C.政府活动的规模
D.风险
参考答案：ABC
解析：引起债券供给曲线的位移的因素主要包括三种：①各种投资机会的预期盈利性；②预期通货膨胀率；③政府预算赤字。这三个因素增加都会使供给曲线向左移动。

5.【多选题】行业分析方法包括（）。
A.历史资料研究法
B.调查研究法
C.归纳与演绎法
D.比较研究法
参考答案：ABCD
解析：行业分析的方法包括历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法和数理统计法。

6.【不定项题】适合投资者进行期现套利的情景是指股指期货价格（）。
A.高于无套利区间上界
B.低于无套利区间上界
C.高于无套利区间下界
D.低于无套利区间下界
参考答案：AD
解析：无套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。具体而言，将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界，只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。

7.【多选题】下列关于应收账款周转率的说法中，正确的有（）。
A.应收账款周转率说明应收账款流动的速度
B.一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快
C.应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时问
D.应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值
参考答案：AB
解析：C项为应收账款周转天数的含义。应收账款周转率是营业收入与平均应收账款的比值，故D项错误。

8.【单选题】下列整理形态中，（）具有较强的上升意识。
A.对称三角形
B.上升三角形
C.下降三角形
D.矩形
参考答案：B
解析：上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。

9.【单选题】当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法中，错误的是（）。
A.央行抛售外汇，将增加本币的供应量
B.汇率上升，可能会引起通货膨胀
C.汇率上升，将会导致资本流出本国
D.汇率下降，出口企业会受负面影响
参考答案：A
解析：一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强。出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同理汇率下降，出口企业会受负面影响(D正确)。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国（C正确），资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。另外，汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀（B正确）。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量（A错误），使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供给量。即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。

10.【多选题】下列关于时间序列模型，说法正确的有（）。
A.非平稳时间序列的均值为常数
B.平稳时间序列的均值为常数
C.非平稳时间序列自协方差函数与起点有关
D.平稳时间序列自协方差函数与起点有关
参考答案：BC
解析：平稳时间序列的均值为常数，且协方差函数与起点无关，而非平稳时间序列则不满足这两条要求。

1.【单选题】下列各项中，属于产业组织政策的是（）。
A.市场秩序政策
B.对战略产业的保护和扶植
C.对衰退产业的调整和援助
D.产业结构长期构想
参考答案：A
解析：产业组织政策主要包括：①市场秩序政策；②产业合理化政策；③产业保护政策。B、C、D三项属于产业结构政策。

2.【多选题】下列会增强公司变现能力的因素有（）。
A.可动用的银行贷款指标
B.准备很快变现的长期资产
C.偿还能力的声誉
D.其他公司为其提供的担保
参考答案：ABC
解析：教材页码：P271-284 可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产和偿债能力的声誉都会增强公司的变现能力。

3.【多选题】道氏理论认为股价的波动趋势包括（）。
A.主要趋势
B.微小趋势
C.次要趋势
D.短暂趋势
参考答案：ACD
解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以分为三种趋势：①主要趋势，指那些持续一年或一年以上的趋势，看起来像大潮；②次要趋势，指那些持续三周至三个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；③短暂趋势，指持续时间不超过三周的趋势，看起来像波纹，其波动幅度更小。

4.【单选题】在一个封闭的经济体里，计算CPI的最终产品只有A、B两种商品，比重为2:3。基准年A商品的价格为1.2元，B商品的价格为1.8元。2015午，A商品的价格变为1.5元；B商品的价格为2.0元，则该年度CPI为（）。
A.1.20
B.1.18
C.1.15
D.1.13
参考答案：C
解析：根据CPI的计算公式，可得：<img src="/upload/paperimg/20260810172114526797612-45ff18f8f56c/202409141034335376.png" style="width:100%;"/>

5.【多选题】对上市公司调研活动管理的规范要求有（）。
A.事后履行所在证券公司、证券投资咨询机构的审批程序
B.不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
C.被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密
D.在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据
参考答案：BCD
解析：证券公司、证券投资咨询机构应当建立调研活动的管理制度，加强对调研活动的管理。发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求之一为：事先履行所在证券公司、证券投资咨询机构的审批程序。

6.【多选题】计算行业集中度，除了可以用产值和产量指标，还可以用（）。
A.销售额
B.销售量
C.职工人数
D.资产总额
参考答案：ABCD
解析：行业集中度又称行业集中率或市场集中度，是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额（产值、产量、销售额、销售量、职工人数、资产总额等）的总和。

7.【多选题】下列陈述中能体现货币政策作用的有（）。
A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
B.通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求
C.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
D.引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置
参考答案：ACD
解析：教材页码：P89-97 除ACD项外，货币政策的作用还包括调节国民收入中消费与储蓄的比例。题中B项属于财政政策调节的作用。

8.【单选题】在行业分析方法中，归纳法是从（）的研究方法。
A.整体到一般
B.一般到个别
C.一般到整体
D.个别到一般
参考答案：D
解析：归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，使之在一定程度上代表所有给定事件的秩序。故本题选D。

9.【判断题】艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P348-351 艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。

10.【判断题】一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：一般性政策工具：法定存款准备金率再贴现政策公开市场业务选择性政策工具：直接信用控制间接信用指导。

11.【单选题】公司盈利预测中最为关键的因素是（）。
A.管理费用预测
B.销售费用预测
C.生产成本预测
D.销售收入预测
参考答案：D
解析：销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素，包括销售收入的历史数据和发展趋势、公司产品的需求变化、市场占有率和销售网络、主要产品的存货情况、销售收入的明细等方面。

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