证券从业资格每日一练(2026年2月27日)

• 1.【单选题】证券公司中间介绍业务是指（ ）。
• A. 证券公司为期货公司介绍客户参与期货交易的业务
• B. 证券公司为证券发行人介绍客户购买证券的业务
• C. 证券公司为证券投资咨询机构介绍客户购买投资顾问服务的业务
• D. 证券公司为基金介绍客户购买基金份额的业务
• 参考答案：A
• 解析：证券公司中间介绍业务是指【证券公司】接受期货公司的委托，为【期货公司】介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。

• 2.【单选题】证券公司及其直接责任人员在承销证券过程中，有下列( ) 行为之一的，中国证监会可以视情节轻重采取相关监管措施，或者采取市场禁入措施，并记入诚信档案，以及依据法律法规应采取的处罚措施。  I.夸大宣传，或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资者  II.向不符合规定的网下投资者配售股票  III.向投资者提供招股意向书等公开信息  IV.未按照事先披露的原则和方式配售股票
• A.III、IV
• B.I、II
• C.I、II、III、IV
• D.I、II、IV
• 参考答案：D
• 解析：发行人和主承销商在推介过程中不得夸大宣传，或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资者，不得披露除招股意向书等公开信息以外的发行人其他信息。承销商应当保留推介、定 价 、配售等承销过程中的相关资料至少3 年并存档备查，包括推介宣传材料、路演现场录音等，如实、全面反映询价、定价和配售过程。

• 3.【单选题】[2021年真题]根据《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，下列关于证券期货经营机构工作人员违反廉洁从业规定的说法,错误的是 ( )
• A.违反廉洁从业规定，事后及时向中国证券业协会报告，或者积极配合调查的，依法免于追究责任或者从轻、减轻处理
• B.曾为公职人员特别是监管人员违反廉洁从业规定的，应当从重处理
• C.直接、间接或者唆使、协助他人向监管人员输送利益的，应当从重处理
• D.曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反廉洁从业规定的，应当从重处理
• 参考答案：A
• 解析：证券期货经营机构及其工作人员违反《规定》，有下列情形之一的，中国证 监会应当从重处理∶ （1）直接、间接或者唆使、协助他人向监管人员输送利益; （2）连续或者多次违反本规定; （3）涉及金额较大或者涉及人员较多; （4）产生恶劣社会影响; （5）曾为公职人员特别是监管人员，以及曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反本规定; （6）中国证监会认定应当从重处理的其他情形。 证券期货经营机构通过有效的廉洁从业风险管理，主动发现违反《规定》 的行为，并积极有效整改，落实责任追究，完善内部控制制度和业务流程、及时向中国证监会报告的，依法免于追究责任或者从轻、减轻处理。证券期货经营机构工作人员违反《规定》，事后及时向中国证监会报告，或者积极配合调查的、依法免于追究责任或者从轻、减轻处理。

• 4.【多选题】证券公司作为募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反规定的，中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对其采取的措施包括（ ）。
• A.限期改正
• B.吊销营业执照
• C.暂停受理相关业务
• D.行业内谴责
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P414-421 证券公司作为募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反规定的，中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取要求限期改正、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、暂停受理或办理相关业务、撤销管理人登记等纪律处分；对相关工作人员采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认定为不适当人选、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分。

• 5.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明( )事项。 ①“证券研究报告”字样 ②证券公司、证券投资咨询机构名称 ③署名人员的登记编码 ④发布证券研究报告的时间
• A.①②③
• B.①②④
• C.①③④
• D.①②③④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查发布证券研究报告业务关键环节的规范要求。证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明下列事项： (1)“证券研究报告”字样。 (2)证券公司、证券投资咨询机构名称。 (3)具备证券投资咨询业务资格的说明。 (4)署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码。 (5)发布证券研究报告的时间。 (6)证券研究报告采用的信息和资料来源。 (7)使用证券研究报告的风险提示。

• 6.【单选题】国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施( )。 ①责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告 ②对证券公司及其有关董事、监事、高级管理人员、境内分支机构负责人给予谴责 ③责令处分有关责任人员，并报告结果 ④责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利 ⑤对证券公司进行临时接管，并进行全面核查 ⑥责令暂停证券公司或者其境内分支机构的部分或者全部业务、限期撤销境 内分支机构
• A.①②③④⑤
• B.②③④⑤⑥
• C.①②③④⑥
• D.①②③④⑤⑥
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查对经营混乱情形进行责令限期整改的监督管理措施，上述内容皆是相应的监管措施。

• 7.【单选题】按照法律关系发生的方式，可以将法律关系分为( )
• A.确认性法律关 系与创设性法律关系
• B.纵向法律关系与横向法律关系
• C.主法律关系与从法律关系
• D.双边法律关系与多边法律关系
• 参考答案：A
• 解析：按照法律关系发生的方式，可以将法律关系分为确认性法律关系与创设性法律关系。

• 8.【单选题】存在( )的，不得担任独立财务顾问。 ①持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过5％，或者选派代表担任上市公司董事 ②上市公司持有或通过协议、其他安排与他人共同持有财务顾问的股份达到或者超过5％，或者选派代表担任财务顾问的董事 ③最近2年财务顾问与上市公司存在资产委托管理关系、相互提供担保，或者最近1年财务顾问为上市公司提供融资服务 ④财务顾问的董事、监事、高级管理人员、财务顾问主办人或者其直系亲属有在上市公司任职等影响公正履行职责的情形
• A.①②③
• B.①②④
• C.①③④
• D.①②③④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查独立财务顾问的独立性，选项①②③④均正确。

• 9.【单选题】证券公司经纪业务涉及的主要部门规章及规范性文件包括（ ） I.《客户交易结算资金管理办法》 II.《证券登记结算管理办法》 III.《证券公司开立客户账户规范》 IV.《企业会计准则》
• A.II、III
• B.I、II、III
• C.I、II、III、IV
• D.I、III、IV
• 参考答案：B
• 解析：证券公司经纪业务涉及的主要部门规章及规范性文件包括： 《客户交易结算资金管理办法》 《证券登记结算管理办法》 《关于加强证券经纪业务管理的规定》 《证券经纪人管理暂行规定》 《中国证券业协会证券经纪人执业规范(试行)》 《证券公司开立客户账户规范》 《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》 《中国证券登记结算有限责任公司证券账户非现场开户实施细则》 《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》

• 10.【单选题】下列说法不符合证券公司客户资产保护规定的是（ ）
• A.证券公司将证券资产管理客户的委托资产交由符合条件的资产托管机构托管
• B.客户资产与证券公司的自有资产相互独立、分别管理
• C.证券公司将客户的交易结算资金以每个客户的名义单独立户管理
• D.证券公司以证券资产管理客户的资产向他人提供融资
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券公司监督管理条例》第六十一条规定，证券公司不得以证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产向他人提供融资或者担保。任何单位或者个人不得强令、指使、协助、接受证券公司以其证券经纪客户或证券资产管理客户的资产提供融资或者担保。

• 11.【单选题】下列各项中，( )应当在证券公司、证券投资咨询机构营业场所、中国证券业协会和公司网站予以公示。 ①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等 ②证券投资顾问的姓名及其登记编码 ③证券投资顾问服务的内容和方式 ④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担，证券投资顾问不得代客户作出投资决策
• A.①②
• B.③④
• C.①③④
• D.①②③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示客户基本信息选项①②信息，方便投资者查询、监督。

• 1.【单选题】国家股股利收入依法纳入（  ）经营预算，并根据国家有关规定安排使用。
• A.国有资产
• B.中央财政
• C.地方财政
• D.个人资产
• 参考答案：A
• 解析：国有股股利收入由国有资产管理部门监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。

• 2.【单选题】由于金融机构的经营活动的不完全透明性，在其不爆发金融危机时，可能因信用特点而掩盖金融风险不确定损失的实质。这说明金融风险具有(  )。
• A.隐蔽性
• B.扩散性
• C.不确定性
• D.周期性
• 参考答案：A
• 解析：金融风险的【隐蔽性】指由于金融机构的经营活动的不完全透明性，在其不爆发金融危机时，可能因信用特点而掩盖金融风险不确定损失的实质。 【知识点链接】金融风险的特征 (1)隐蔽性：隐蔽性是指由于金融机构经营活动的不完全透明性，在其不爆发金融危机时，可能因信用特点而掩盖金融风险不确定性损失的实质。 (2)扩散性：扩散性是指由于金融机构之间存在复杂的债权债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌"现象。 (3)加速性：加速性是指一旦金融机构出现经营困难，就会失去信用基础，甚至出现挤兑风潮，这样会加速金融机构的倒闭。 (4)不确定性：不确定性是指金融风险的发生需要一定的经济条件或非经济条件，而这些条件在风险发生前都是不确定的。 (5)可管理性：可管理性是指通过金融理论的发展、金融市场的规范、智能性的管理媒介，金融风险可以得到有限的预测和控制。 (6)周期性：周期性是指金融风险受经济循环周期和货币政策变化的影响，呈现规律、周期性的特点。

• 3.【多选题】常用的市场风险限额包括（ ）。
• A. 交易限额
• B. 风险限额
• C. 止损限额
• D. 敏感度限额
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：考查对市场风险限额的理解。常用的市场风险限额包括【交易限额、风险限额、止损限额、敏感度限额、情景限额】等。

• 4.【单选题】股东的权利包括( )。 Ⅰ.对公司的经营进行监督，提出建议或者质询 Ⅱ.按照其持有的股份比例分取股利的权利 Ⅲ.查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告 Ⅳ.参加股东大会、行使表决权
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅲ正确，知情权。我国《公司法》规定，股东有权査阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询。 Ⅱ正确，公司资产收益权和剩余资产分配权。资产收益权是股东按照其持有的股份比例分取股利的权利。 Ⅳ正确，公司重大决策参与权。普通股股东基于股票的持有而享有股东权，这是一种综合权利，其中首要的是可以以股东身份参与股份公司的重大事项决策。作为普通股股东，行使这一权利的途径是参加股东大会、行使表决权。 故本题选D。

• 5.【单选题】金融期货的交易方式特征包括( )。 Ⅰ.逐日盯市制度 Ⅱ.交易者需要在成交时拥有对应的基础金融工具 Ⅲ.交易者需要在成交时借入对应的基础金融工具 Ⅳ.保证金制度
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：期货交易实行保证金制度和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具。Ⅰ、Ⅳ项正确，故本题选A。

• 6.【多选题】一个完整的货币政策体系中包括（  ）。
• A. 货币政策工具体系
• B. 货币政策评价体系
• C. 货币政策目标体系
• D. 货币政策操作程序
• 参考答案：ACD
• 解析：一个完整的货币政策体系包括货币政策目标体系、货币政策工具体系和货币政策操作程序三大部分。 选项B为干扰混淆项。

• 7.【多选题】按照《证券交易所管理办法》，以下属于证券交易所职能的有（ ）。
• A.提供证券交易的场所、设施和服务
• B.审核、安排证券上市交易
• C.对会员进行监管
• D.制定证券法规
• 参考答案：ABC
• 解析：证券交易所并没有立法权。所以D项错误。 《证券交易所管理办法》规定，证券交易所的职能包括： (1)提供证券交易的场所、设施和服务； (2)制定和修改证券交易所的业务规则； (3)依法审核公开发行证券申请； (4)审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市； (5)提供非公开发行证券转让服务； (6)组织和监督证券交易； (7)对会员进行监管； (8)对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管； (9)对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管； (10)管理和公布市场信息； (11)开展投资者教育和保护； (12)法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。

• 8.【多选题】随着我国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段，可以从以下哪些方面入手增强金融服务实体经济能力？（ ）
• A.守住不发生系统性金融风险的底线，管控好宏观层面的金融高杠杆率和流动性风险
• B.健全多层次资本市场体系，补齐各类金融市场的短板
• C.深化金融监管体制改革，加强监管协同
• D.强化间接金融，大力发展P2P
• 参考答案：ABC
• 解析：随着我国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段，可以考虑从以下四个方面入手，增强金融服务实体经济的能力，促进实体经济和金融良性循环，健康发展： 第一，守住不发生系统性金融风险的底线，管控好宏观层面的金融高杠杆率和流动性风险、微观层面的金融机构信用风险以及跨市场、跨业态、跨区域的影子银行和违法犯罪风险。【选项A说法正确】 第二，健全多层次资本市场体系，补齐各类金融市场的短板。中国金融部门规模高速膨胀的同时，也存在诸多发展短板。【选项B说法正确】 第三，深化金融监管体制改革，加强监管协同，补齐监管空白。【选项C说法正确】 第四，发挥信贷政策的结构引导作用，把资金用到支持实体经济特别是中小微企业上。选项D属于干扰项。

• 9.【多选题】证券交易所对证券市场可以进行（ ）活动。
• A. 提供证券交易的场所、设施和服务
• B. 管理和公布市场信息
• C. 开展投资者教育和保护
• D. 组织证券从业人员的考试
• 参考答案：ABC
• 解析：根据修订后的《证券交易所管理办法》，证券交易所的职能包括： (1)提供证券交易的场所、设施和服务；（A正确） (2)制定和修改证券交易所的业务规则； (3)依法审核公开发行证券申请； (4)审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市； (5)提供非公开发行证券转让服务； (6)组织和监督证券交易； (7)对会员进行监管； (8)对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管； (9)对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管； (10)管理和公布市场信息；（B正确） (11)开展投资者教育和保护；（C正确） (12)法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。 ​选项D，组织证券从业人员的考试属于证券业协会的职责。

• 10.【多选题】金融期货的交易制度主要包括（  ）
• A. 集中交易制度
• B. 大户报告制度
• C. 限仓制度
• D. 每日价格波动限制
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融期货的主要交易制度包括：（1）集中交易制度（选项A正确）。（2）标准化的期货合约和对冲机制。（3）保证金制度。（4）结算所和无负债结算制度。（5）限仓制度（选项C正确）。（6）大户报告制度（选项B正确）。（7）每日价格波动限制（选项D正确）。（8）强行平仓制度。（9）强制减仓制度。

• 11.【单选题】关于资本公积金转增股本，下列说法正确的有( )。 Ⅰ.资本公积金转增股本是在股东权益内部，把资本公积金转入股本账户，以此增加每个投资者的投入资本 Ⅱ.转增股本之后，股东权益总量未发生变化 Ⅲ.转增股本之后，每位股东占公司的股份比例未发生变化 Ⅳ.股票发行溢价是上市公司最常见、最主要的资本公积金来源
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ选项正确，资本公积金转增股本是在股东权益内部，把资本公积金转入股本账户，并按照投资者所持有公司股份份额比例的大小分到各个投资者的账户中，以此增加每个投资者的投入资本。 Ⅳ选项正确，资本公积金是在公司的生产经营之外，由资本、资产本身及其他原因形成的股东权益收入。股份公司的资本公积金主要来源于股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额等。其中，股票发行溢价是上市公司最常见、最主要的资本公积金来源。 Ⅱ、Ⅲ项正确，资本公积金转增股本以后，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生变化，唯一的变动是发行在外的股份总数增加了。 故本题选C。

• 1.【多选题】关于方差最小化法，说法正确的是（ ）。
• A.债券组合收益与指数收益之间的偏差称为追随误差
• B.求得追随误差方差最小化的债券组合
• C.适用债券数目较大的情况
• D.要求采用大量的历史数据
• 参考答案：ABCD
• 解析：方差最小化法的基本内容：债券组合收益与指数收益之间的偏差称为追随误差，并求得追随误差方差最小化的债券组合。 适用情况：债券数目较大，且要求采用大量的历史数据。 考点 消极型债券组合管理策略

• 2.【单选题】债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（ ）。
• A.与某个特定指数的收益相同
• B.高于市场平均收益
• C.高于某个特定指数的收益
• D.与市场平均收益相同
• 参考答案：A
• 解析：债券指数化投资的目标是，使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益。指数化投资动机包含三方面内容：①经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；②所收取的管理费用更低；③有助于基金发起人增强对基金经理的控制力。

• 3.【单选题】在开展业务时，（ ）是了解客户、收集信息的最好时机。
• A.开户
• B.调查问卷
• C.面谈沟通
• D.电话沟通
• 参考答案：A
• 解析：开户，通常是与客户的首次接触，也是了解客户、收集信息的最好时机。在填写开户资料时，可以获得客户姓名、性别、证件信息、出生日期、联系地址、电话号码等最基础的信息。

• 4.【单选题】关于利率和年金现值与终值的关系，下列说法均正确的有（ ）。 Ⅰ.在不考虑其他条件的情况下，利率与年金终值反方向变化 Ⅱ.在不考虑其他条件的情况下，利率与年金现值同方向变化 Ⅲ.在不考虑其他条件的情况下，利率与年金现值反方向变化 Ⅳ.在不考虑其他条件的情况下，利率与年金终值同方向变化
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：<img src="/upload/paperimg/2022011919341349443512e-fdee5225c530/1909208003.png" style="width:100%;"/>

• 5.【单选题】（  ）是公司法人治理结构的基础。
• A.股权结构
• B.股东大会制度
• C.董事会
• D.独立董事
• 参考答案：A
• 解析：股权结构是公司法人治理结构的基础

• 6.【判断题】远期消费一般指时间在1年以上的消费。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费。

• 7.【判断题】前景理论(ProspeCttheory)修正了传统金融理论中理性风险厌恶者的描述，提出面临损失时投资者是风险偏好的。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：前景理论(ProspeCttheory)修正了传统金融理论中理性风险厌恶者的描述，提出面临损失时投资者是风险偏好的。

• 8.【单选题】下列属于跨期套利的有（ ）。 Ⅰ买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时卖出A期货交易所9月棕榈油期货合约 Ⅱ卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约 Ⅲ卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约 Ⅳ买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：跨期套利是指在同一市场买入(或卖出)某一交割月份期货合约的同时，卖出(或买入)另一交割月份的同种商品期货合约，以期在两个不同月份的期货合约价差出现有利变化时对冲平仓获利。

• 9.【单选题】比照家庭生命周期，可以按年龄层把个人生命周期分为6个阶段。其中最重要的理财活动是收入增加、筹集退休金的时期是（  ）。
• A.稳定期
• B.维持期
• C.高原期
• D.退休期
• 参考答案：B
• 解析：探索期的理财活动是求学深造、提高收入；建立期的理财活动是银行贷款、购房；稳定期的理财活动是偿还房贷、筹教育金；维持期的理财活动是收入增加、筹退休金；高原期的理财活动是负担减轻、准备退休；退休期的理财活动是享受生活、规划遗产

• 10.【单选题】在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（ ）。
• A.生产者多
• B.一个企业能有效影响其他企业的行为
• C.产品差别
• D.产品同种
• 参考答案：D
• 解析：垄断竞争型市场中有大量企业，但没有一个企业能有效影响其他企业的行为。该市场结构中，造成垄断现象的原因是产品差别，造成竞争现象的是产品同种，即产品的可替代性。

• 11.【多选题】使用每股收益指标要注意的问题有（  ）。
• A.每股收益同时说明了每股股票所含有的风险
• B.不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较
• C.每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策
• D.每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大
• 参考答案：BC
• 解析：每股收益不反映股票所含有的风险，A错误；每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策，D项错误。

• 1.【多选题】根据《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》，下列关于全国股份转让系统股票转让的说法正确的有（ ）。
• A.主办券商在全国股转系统开展证券经纪、证券自营和做市业务，应当分别开立交易单元
• B.投资者可以以同一证券账户在单个或多个主办券商的不同证券营业部买入股票
• C.在除权(息)日，挂牌公司应变更证券简称，在简称前冠以“XD”、“XR”、“DR”等字样，“XD”代表除权；“XR”代表除息；“DR”代表除权并除息
• D.股票采取做市转让方式的，应当有2家以上做市商为其提供做市报价服务。申请挂牌公司股票拟采取做市转让方式的，其中一家做市商应为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母公司，该主办券商的子公司不可作为做市商
• 参考答案：AB
• 解析：根据《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》（2019年修订）的具体分析如下： A项，第11条规定，主办券商在全国股转系统开展证券经纪、证券自营和做市业务，应当分别开立交易单元。 B项，第108条规定，投资者可以以同一证券账户在单个或多个主办券商的不同证券营业部买入股票。 C项，第120条规定，在除权(息)日，挂牌公司应变更证券简称，在简称前冠以“XR”、“XD”、“DR”等字样。“XR”代表除权；“XD”代表除息；“DR”代表除权并除息。 D项，第15条和16条规定，股票采取做市转让方式的，应当有2家以上做市商为其提供做市报价服务。申请挂牌公司股票拟采取做市转让方式的，其中一家做市商应为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母(子)公司。

• 2.【多选题】甲公司系深交所主板上市公司，拟于2020年10月申请配股，公司合并报表2017年至2019年3年累计实现的可分配利润为9000万元，母公司2017年至2019年3年累计实现的可分配利润为7500万元，则甲公司以下利润分配方案中不符合配股条件的有（ ）。
• A.2017～2019年以现金方式累计分配利润900万元
• B.2017～2019年以现金方式累计分配利润750万元
• C.2017～2019年以现金加股票方式累计分配利润900万元
• D.2017～2019年以现金方式累计分配利润600万元
• 参考答案：BCD
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第5项规定，上市公司公开发行证券，最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。配股属于公开发行，此处“可分配利润”为合并报表口径数据，非母公司口径。则甲公司2017～2019年以现金方式累计分配利润最少为：(9000÷3)×30％=900(万元)。

• 3.【多选题】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第37号——创业板上市公司发行证券申请文件》，创业板上市公司申请公开发行必备文件包括（ ）。
• A.募集说明书申报稿
• B.关于本次发行是否涉及重大资产重组的说明
• C.盈利预测报告及其审核报告
• D.本次公开发行股票预案
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第37号——创业板上市公司发行证券申请文件》，本次证券发行的募集文件（募集说明书申报稿）、发行人关于本次证券发行的申请与授权文件、保荐人关于本次证券发行的文件、发行人律师关于本次证券发行的文件、关于本次证券发行募集资金运用的文件、其他文件（关于本次发行是否涉及重大资产重组的说明、盈利预测报告及其审核报告）。

• 4.【单选题】下列各项资产、负债中，应当采用公允价值进行后续计量的有（ ）。 Ⅰ.持有以备出售的商品 Ⅱ.为交易目的持有的5年期债券 Ⅲ.远期外汇合同形成的衍生金融负债 Ⅳ.实施以现金结算的股份支付计划形成的应付职工薪酬
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：存货按照成本与可变现净值进行期末计量，不采用公允价值；为交易目的而持有的债券属于交易性金融资产核算的范围，后续计量采用公允价值；远期外汇合同形成的衍生金融负债属于交易性金融负债，后续计量采用公允价值；实施以现金结算的股份支付计划形成的应付职工薪酬，按照股价的公允价值为基础确定。

• 5.【多选题】根据《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）》，北交所上市公司申请转板至科创板上市的，应委托保荐人通过上交所发行上市审核业务系统报送转板的申请文件有（ ）。
• A.股东大会决议
• B.转板报告书
• C.上市保荐书
• D.法律意见书
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）》第十六条，转板公司申请转板至科创板上市的，应当按照规定聘请保荐人进行保荐，并委托保荐人通过本所发行上市审核业务系统报送下列转板申请文件： （一）转板报告书； （二）股东大会决议及公司章程； （三）上市保荐书及相关文件； （四）法律意见书、审计报告等证券服务机构出具的文件； （五）本所要求的其他文件。

• 6.【多选题】某债券的面值为100元，剩余期限2年，每半年付息一次，每次付息5元，同类债券的必要年收益率始终为10%。那么，（ ）。
• A.按单利计算的该债券的票面利率为10%
• B.按单利计算的该债券的当前合理价格介于101.10元至101.20元之间
• C.按复利计算的该债券的当前合理价格等于100元
• D.按复利计算的该债券的当前合理价格介于84.10元至84.20元之间
• 参考答案：ABC
• 解析：每年付息10元，债券面值为100元，可知其票面利率为10%，根据单利计算公式可得，该债券的合理价格为：P1=5/(1+5%)+5/(1+5%*2)+5/(1+5%*3)+105/(1+5%*4)≈101.16(元)。由于该债券的票面利率和必要收益率相同，按照复利计算时，该债券的合理价格等于其面值，即100元。

• 7.【单选题】关于递延所得税，以下说法正确的是（ ）。
• A.资产的账面价值大于计税基础时，应确认递延所得税负债
• B.负债的账面价值小于计税基础时，应确认递延所得税资产
• C.资产负债表上资产和负债的账面价值和计税基础的差异都是暂时性差异
• D.当期的所得税和递延所得税都记入当期的所得税费用
• 参考答案：C
• 解析：A项，资产账面价值大于计税基础，产生应纳税暂时性差异，一般应确认递延所得税负债，但存在例外的情况，如非同一控制下企业合并中商誉的初始确认不确认递延所得税负债。B项，负债的账面价值小于计税基础时，一般应确认为递延所得税负债，但除企业合并外其他不影响会计利润且不影响应纳税所得额的交易和事项形成的暂时性差异不确认为递延所得税负债，如内部研发形成的无形资产。C项，新准则下的资产负债表债务法，已无永久性差异的说法。D项，递延所得税中有些计入商誉、资本公积、留存收益。

• 8.【多选题】某企业2021年3月1日发行2.4亿股，增资后总股本为3.6亿股，7月1日通过决议未来1年以5.5元／股回购8000万股，7～12月市场均价为5元。当年净利润4.8亿元，无其他事项，则以下关于基本每股收益和稀释后每股收益的说法，正确的是（ ）。
• A.稀释每股收益1.48元／股
• B.稀释每股收益1.46元／股
• C.基本每股收益1.5元／股
• D.基本每股收益1.6元／股
• 参考答案：AC
• 解析：基本每股收益=4.8／[2.4×10／12+(3.6-2.4)]=4.8／3.2=1.5(元／股)。 回购增加的股份=8000×5.5／5-8000=800(万股)。 稀释每股收益=4.8／(3.2+800／10000×6／12)=1.48(元／股)。

• 9.【单选题】下列关于股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的非上市公众公司，说法正确的有（ ）。 Ⅰ.应当报送半年度报告 Ⅱ.年度报告中的财务会计报告应当经会计师事务所审计 Ⅲ.应向中国证监会申请核准 Ⅳ.在3个月内股东人数降至200人以内的，可以不向证监会提出申请
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据《非上市公众公司监督管理办法》相关规定，具体分析如下： 第二十三条，股票公开转让与定向发行的公众公司应当报送年度报告、中期报告，并予公告。年度报告中的财务会计报告应当经符合《证券法》规定的会计师事务所审计。股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的公众公司，应当报送年度报告，并予公告。年度报告中的财务会计报告应当经会计师事务所审计。 第三十四条，股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的股份有限公司，应当自上述行为发生之日起3个月内，按照中国证监会有关规定制作申请文件，申请文件应当包括但不限于：定向转让说明书、律师事务所出具的法律意见书、会计师事务所出具的审计报告。股份有限公司持申请文件向中国证监会申请核准。在提交申请文件前，股份有限公司应当将相关情况通知所有股东。在3个月内股东人数降至200人以内的，可以不提出申请。

• 10.【单选题】甲公司欠乙公司600万元货款，到期日为2020年10月30日。甲公司因财务困难，经协商于2020年11月15日与乙公司签订债务重组协议，协议规定甲公司以价值550万元的商品抵偿欠乙公司上述全部债务(假定不考虑相关税费的影响)。2020年11月20日，乙公司收到第一批商品并验收入库，2020年12月31日收到第二批商品并验收入库，同时办理了有关债务解除手续。该债务重组的重组日为（ ）。
• A.2020年10月30日
• B.2020年11月15日
• C.2020年11月20日
• D.2020年12月31日
• 参考答案：D
• 解析：债务重组日即债务重组完成日，即债务人履行协议或法院裁定将相关资产转让给债权人，将债务转为资本或修改后的偿债条件执行的日期。以非现金资产抵债，应按最后一批运抵并办理债务解除手续日期为债务重组日，因此选项D正确。

• 11.【多选题】以下选项中，属于非上市公众公司在全国中小企业股份转让系统挂牌首次信息披露的文件的是（ ）。
• A.主办券商的内核意见
• B.公司在股转系统挂牌的董事会决议
• C.公开转让说明书
• D.主办券商的推荐报告
• 参考答案：CD
• 解析：根据《全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件内容与格式指引》(2020年修订)，非上市公众公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，要求披露的文件包括：公开转让说明书（申报稿）、财务报表及审计报告、法律意见书、公司章程、主办券商推荐报告、定向发行说明书（如有）、设置表决权差异安排的股东大会决议（如有）。

• 1.【单选题】[2021年真题]从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括（ ）。 I.创造市场的功能 II.巩固市场的功能 III.价格发现功能 IV.转移投资风险的功能
• A.III、IV
• B.I、II
• C.I、II、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：B
• 解析：品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能：①创造市场的功能；②联合市场的功能；③巩固市场的功能。

• 2.【单选题】利率期限结构的理论不包括（ ）。
• A.市场预期理论
• B.市场分割理论
• C.市场有效理论
• D.流动性偏好理论
• 参考答案：C
• 解析：利率期限结构的理论包括市场预期理论、流动性偏好理论、市场分割理论。 市场预期理论。市场预期理论又称“无偏预期理论”，它认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。 流动性偏好理论。流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。这一方面是由于投资者意识到他们对资金的需求可能会比预期的早，因此他们有可能在预期的期限前被迫出售债券；另一方面，他们认识到，如果投资于长期债券，基于债券未来收益的不确定性，他们要承担较高的价格风险。因此，投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。 市场分割理论。市场预期理论和流动性偏好理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。市场分割理论的假设却恰恰相反。该理论认为，在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。在市场存在分割的情况下，投资者和借款人由于偏好或者某种投资期限习惯的制约，他们的贷款或融资活动总是局限于一些特殊的偿还期部分。

• 3.【单选题】[2021年真题]下列关于公司价值的说法，错误的有（ ）。 I.公司价值等于债务价值加股权价值 II.公司价值等于股权价值减去债务价值 III.股权价值等于公司价值减去债务价值 IV.股权价值等于公司价值加上债务价值
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：股权价值=公司价值-负债，故Ⅱ、Ⅳ项说法错误。

• 4.【单选题】熊市套利是指（ ）。
• A.买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约
• B.买入近期月份合约的同时买入远期月份合约
• C.卖出近期月份合约的同时卖出远期月份合约
• D.卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约
• 参考答案：D
• 解析：当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，这种套利为熊市套利。

• 5.【多选题】财务报表常用的比较分析方法包括（  ）。
• A.确定各因素影响财务报表程度的比较分析
• B.不同时期的财务报表比较分析
• C.与同行业其他公司之间的财务指标比较分析
• D.单个年度的财务比率分析
• 参考答案：BCD
• 解析：比较分析法，指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。最常用的比较分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析三种。

• 6.【单选题】下列关于中位数的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值 Ⅱ对于随机变量X来说，它的中位数就是上50％分位数X【sub|50％】 Ⅲ在基金投资管理领域中，我们经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准 Ⅳ均值比中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量——均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。

• 7.【单选题】在汇率制度中，管理浮动的本质特征是（　　）。
• A.各国维持本币对美元的法定平价
• B.官方或明或暗地干预外汇市场
• C.汇率变动受黄金输送点约束
• D.若干国家的货币彼此建立固定联系
• 参考答案：B
• 解析：管理浮动是指官方或明或暗地干预外汇市场，使市场汇率在经过操纵的外汇供求关系作用下相对平稳波动的汇率制度。

• 8.【单选题】下列属于切线的是（  ）。 Ⅰ黄金分割线 Ⅱ轨道线 Ⅲ趋势线 Ⅳ心理线
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：常见的切线有黄金分割线、趋势线、甘氏线、轨道线、角度线等。

• 9.【单选题】考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1.0，期望收益率为16％，资产组合B的β值为0.8，期望收益率为12％，假设无风险收益率为6％，如果进行套利，那么投资者将同时（ ）。 Ⅰ持有空头A Ⅱ持有空头B Ⅲ持有多头A Ⅳ持有多头B
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：卖空组合B，同时买入资产组合A，利用组合A与无风险资产构建资产组 <img src="/upload/paperimg/2022011920431340259115a-2b4f1a607f47/1933127001.png" style="width:100%;"/>  <img src="/upload/paperimg/2022011920431340259115a-2b4f1a607f47/1933127002.png" style="width:100%;"/>

• 10.【单选题】数字经济的本质在于信息化。信息化不包括（      ）。
• A.信息技术的产业化
• B.传统产业的信息化
• C.基础设施的信息化
• D.人才的信息化
• 参考答案：D
• 解析：数字经济的本质在于信息化。信息化是由计算机与互联网等生产工具的革命所引起的工业经济转向信息经济的一种社会经济过程。具体说来，信息化包括信息技术的产业化、传统产业的信息化、基础设施的信息化、生活方式的信息化等内容。

• 11.【单选题】证券分析师自律组织的主要功能有（ ）。 Ⅰ为会员进行资格认证 Ⅱ对会员进行职业道德、行为标准管理 Ⅲ对证券分析师进行培训 Ⅳ确定分析师收入参考标准
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：证券分析师组织的功能主要有以下几项：（1）为会员进行资格认证。这种资格认证主要通过考试这种形式进行；也有不必通过考试认证的，但一般会在资格的称谓上加以区分。（2）对会员进行职业道德、行为标准管理。一般分析师协会都制定有各自的伦理纲领和职业行为标准，号召会员去遵守。并且，有的协会还把这些职业伦理编进分析师的指定考试科目中去。会员违反协会的有关规定，会受到相应的惩罚。（3）证券分析师组织还会定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等。