证券从业每日一练-2026年5月13日

1.【单选题】根据《刑法》第一百九十二条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处（）年以上（）年以下有期徒刑，并处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处7年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。 ①3 ②5 ③7 ④10
A.①②
B.①③
C.②③
D.①④
参考答案：B
解析：考点：根据《刑法》第一百九十二条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处3年以上7年以下有期徒刑，并处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处7年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。

2.【多选题】在资产证券化业务中，管理人不得有的行为包括（）。
A. 募集资金不入账或者进行其他任何形式的账外经营
B. 超过计划说明书约定的规模募集资金
C. 侵占、挪用专项计划资产
D. 以专项计划资产设定担保或者形成其他或有负债
参考答案：ABCD
解析：管理人不得有下列行为：募集资金不入账或者进行其他任何形式的账外经营；超过计划说明书约定的规模募集资金；侵占、挪用专项计划资产；以专项计划资产设定担保或者形成其他或有负债；违反计划说明书的约定管理、运用专项计划资产；法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为。

3.【单选题】证券公司未能有效实施信息技术管理被采取行政处罚措施、监管措施或者自律管理措施的，应当在（）个月内完成对有关事项的专项审计。
A.6
B.4
C.3
D.2
参考答案：C
解析：证券公司应当委托外部专业机构开展信息技术管理工作的全面审计，频率不低于每 3 年一次；未能有效实施信息技术管理被采取行政处罚措施、监管措施或者自律管理措施的，应当在 3 个月内完成对有关事项的专项审计。

4.【单选题】同时符合下列条件的法人或者其他组织是第二类专业投资者：最近1年末净资产不低于2000万元；最近1年末金融资产不低于1000万元；具有( )年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
A.1
B.2
C.3
D.5
参考答案：B
解析：考点：本题考查专业投资者的范围。

5.【单选题】下列关于证券公司融资管理应符合的要求的说法，错误的有( ) 。 I.分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源 II.加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品等的分散度管理，适当设置分散度限额 III.积极维护与所有融资交易对手的关系，保持在市场上的适当稳定程度，不定期评估市场融资和资产变现能力 IV.监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响
A.I、 IV
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.II、III
参考答案：D
解析：证券公司的融资管理应符合以下要求∶ （1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。（2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。（3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。（4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响

6.【单选题】从事私募基金业务活动，应当遵循的基本原则不包括（）。
A. 自愿原则
B. 公开原则
C. 诚信原则
D. 公平原则
参考答案：B
解析：从事私募基金业务活动，应当遵循自愿、公平、诚信原则，保护投资者合法权益，不得违反法律、行政法规和国家政策，不得违背公序良俗，不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。

7.【单选题】[2021年真题]下列属于融资融券业务交易特有风险的有( )。 I.市场风险 II.投资风险放大 III.强制平仓风险 IV交易密码泄露风险
A.II、III
B.II、III、IV
C.I、II
D.III、IV
参考答案：A
解析：融资融券业务交易风险揭示书的基本内容应包含：提示客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，以及其特有的投资风险放大等风险。客户在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险

8.【多选题】经营机构发布证券研究报告相关人士进行上市公司调研活动，应当符合的要求有（）。
A. 事先履行所在经营机构的审批程序
B. 不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息，以及未来一段时间的非客户服务性质的独立调研计划
C. 不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
D. 被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告
参考答案：ABCD
解析：发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合以下要求：（1）事先履行所在经营机构的审批程序。【A】（2）不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息，以及未来一段时间的非客户服务性质的独立调研计划。【B】（3）不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息。【C】（4）被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告。【D】（5）上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户。（6）在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据。

9.【单选题】根据《合伙企业法》，下列关于有限合伙人的出资方式，错误的是（）。
A.劳务
B.货币
C.知识产权
D.实物
参考答案：A
解析：有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。有限合伙人不得以劳务出资。

10.【单选题】按照法律关系的主体数量，可以将法律关系分为双边法律关系与多边法律关系。下列选项中，属于双边法律关系的有( )。 ①民事借贷中的债权、债务法律关系 ②民事诉讼中的原告、被告之间的诉讼法律关系 ③股份有限公司各股东之间的法律关系 ④劳务派遣中的劳务派遣法律关系
A.①④
B.①②④
C.①②
D.①②③④
参考答案：C
解析：考点：本题考查法律关系的分类。双边法律关系是指在特定的双方法律主体之间存在的权利义务关系，如民事借贷中的债权、债务法律关系、民事诉讼中的原告、被告之间的诉讼法律关系；多边法律关系是指在三个或三个以上法律主体之间存在的权利义务关系，如股份有限公司各股东之间的法律关系、劳务派遣中的劳务派遣法律关系。

1.【单选题】《证券法》对证券公司监管的基本制度作出了规定，在《证券法》确立的证券公司客户资产存管机制的基础上进一步明确了客户资产的存管、托管要求，以下说法正确的有( )。 ①公司对顾客负有诚信义务 ②证券公司对顾客负有尽责义务 ③证券公司不得挪用客户托管在公司的证券 ④证券公司不得挪用客户委托管理的资产
A.①②③④
B.①③④
C.②③④
D.①④
参考答案：B
解析：考点：证券公司对顾客负有诚信义务，不得侵犯客户的财产权、选择权、公平交易权、知情权及其他合法权益。证券公司不得挪用客户交易结算资金，不得挪用客户委托管理的资产，不得挪用客户托管在公司的证券。证券公司的股东和实际控制人不得占用客户资产，损害客户合法权益。

2.【多选题】下列关于合伙企业利润分配的说法正确的是（）。
A.普通合伙企业的合伙协议不得约定将全部利润分配给部分合伙人
B.普通合伙企业的合伙协议不得约定由部分合伙人承担全部亏损
C.有限合伙企业的合伙协议不得将约定全部利润分配给部分合伙人
D.有限合伙企业的合伙协议可以约定将全部利润分配给部分合伙人
参考答案：ABD
解析：选项C错误，普通合伙企业的出资人不得在合伙协议中约定将全部利润分配给部分合伙人，或由部分合伙人承担企业的全部亏损。有限合伙企业根据合伙协议的约定可以将全部利润分配给部分合伙人，但不得约定企业全部亏损由部分合伙人承担。

3.【单选题】下列关于公司担保决定权的说法中，正确的是（）。
A. 公司为公司股东提供担保必须经董事会决议
B. 由公司经理为本公司股东提供担保
C. 公司为公司股东提供担保必须经股东会决议
D. 由董事长为本公司股东提供担保
参考答案：C
解析：根据《公司法》的相关规定，公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经股东会决议。对于被担保人股东或者受被担保实际控制人支配的股东，不得参加该担保事项的表决。该项表决由出席会议的其他股东所持表决权的过半数通过。因此，选项A、B和D均不符合法律规定，只有选项C是正确的。

4.【单选题】证券经纪人不得代客户在相关合同、协议、文件等资料上签字的禁止性行为属于（）的规定。
A. 《证券经纪人管理暂行规定》
B. 《证券经纪人执业规范(试行)》
C. 《关于加强证券经济业务管理的规定》
D. 《证券公司监督管理条例》
参考答案：B
解析：根据【《证券经纪人执业规范（试行）》】，证券经纪人应在《证券经纪人管理暂行规定》和所服务证券公司授权的范围内执业，除不得有《证券经纪人管理暂行规定》禁止的行为外，也不得有以下行为： 1.以所服务证券公司或证券营业部的名义，与客户或他人签订任何合同、协议； 2.代客户在相关合同、协议、文件等资料上签字； 3.在执业过程中索取或收受客户款项和财物； 4.向客户提供非由所服务证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息、证券类金融产品宣传推介材料及有关信息； 5.违背职业道德的其他行为。

5.【单选题】我国证券公司的证券经纪业务营销的主要渠道包括（）。
A.直接营销；委托证监会
B.间接营销；委托证监会
C.间接营销；委托证券经纪人
D.直接营销；委托证券经纪人
参考答案：D
解析：考点：本题考查我国证券公司的证券经纪业务营销的主要渠道。我国证券公司的营销渠道包括通过证券公司内部营销人员进行直接营销和委托证券经纪人开展证券经纪业务营销活动。

6.【单选题】依法设立的公司，由公司登记机关发给公司营业执照，公司营业执照签发日期为（）。
A.公司成立日
B.董事会报送登记申请日
C.公司开始营业日
D.发起人认足股份日
参考答案：A
解析：依法设立的公司，由公司登记机关发给公司营业执照，公司营业执照签发日期为公司成立日。

7.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在( )个工作日制定并报送整改计划，整改期限最长不超过( )个工作日。
A.5；10
B.7；10
C.5；20
D.7；20
参考答案：C
解析：考点：本题考查风险控制指标不符合规定标准的监管措施。

8.【单选题】下列关于风险管理的政策和机制说法，错误的是（）。
A.证券公司应当建立健全授权管理体系，确保公司所有部门、分支机构及子公司在被授予的权限范围内开展工作，严禁越权从事经营活动
B.风险指标应当经公司各部门、分支机构至经理层、董事会，对汇总后指标的执行情况进行监控和管理
C.证券公司应当建立针对新业务的风险管理制度和流程，明确需满足的条件和公司内部审批路径。新业务应当经风险管理部门评估并出具评估报告
D.证券公司应当建立与风险管理效果挂钩的绩效考核及责任追究机制，保障全面风险管理的有效性
参考答案：B
解析：考点：本题考查证券公司全面风险管理。风险指标应当经公司董事会、经理层或其授权机构审批并逐级分解至各部门、分支机构和子公司，证券公司应对分解后指标的执行情况进行监控和管理。

9.【多选题】证券登记结算机构应当设立证券结算风险基金，用于垫付或者弥补因（）造成的证券登记结算机构的损失。
A. 违约交收
B. 技术故障
C. 操作失误
D. 不可抗力
参考答案：ABCD
解析：证券登记结算机构应当设立证券结算风险基金，用于垫付或者弥补因【违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力】造成的证券登记结算机构的损失。

10.【单选题】合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于( )万元。
A.30
B.40
C.50
D.100
参考答案：D
解析：合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元。

11.【单选题】下列有关证券交易的事项中，说法正确的是（）。
A. 依法发行的股票、债券及其他证券，法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内，有特殊情形时，可以买卖
B. 公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易
C. 非依法发行的证券，可以进行买卖
D. 证券在证券交易所上市交易，应当采用非公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式
参考答案：B
解析：证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。非依法发行的证券，【不得买卖】（C错误）。依法发行的证券，《中华人民共和国公司法》和其他法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内【不得转让】（A错误）。公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易（B正确）。证券在证券交易所上市交易，应当采用【公开】的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式（D错误）。

1.【多选题】基金信息披露禁止登载任何自然人、法人、或者其他组织的( )文字。
A.祝贺性
B.描述性
C.恭维性
D.推荐性
参考答案：ACD
解析：基金禁止登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。

2.【单选题】以下不属于无面额股票特点的是( )。
A.转让价格灵活
B.为股票发行价格的确定提供依据
C.便于股票分割
D.发行价格灵活
参考答案：B
解析：无面额股票具有以下特点： ①发行或转让价格较灵活； ②便于股票分割。故本题选B。

3.【单选题】[2021年真题]在资产证券化业务中，SPV (特殊目的机构)的特点不包括( )
A.其负债主要是发行的资产支持债券
B.SPV不是资产支持证券的真正发行人
C.其资产是向发起人购买的基础资产
D.SPV是一个独立的法律实体
参考答案：B
解析：特殊目的机构是以资产证券化为目的而特别组建的独立法律主体，其负债主要是发行的资产支持债券，资产则是向发起人购买的基础资产。SPV是介于发起人和投资者之间的中介机构，是资产支持证券的真正发行人。SPV是一个法律上的实体，可以采取信托、公司或者有限合伙的形式。

4.【单选题】下列关于商业银行次级债务的说法，正确的有( ) Ⅰ.固定期限不低于5年(含5年) Ⅱ.发行须向中国银保监会提出申请 Ⅲ.目标债权人可为自然人 Ⅳ.索偿权排在存款和其他负债之后
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：根据原中国银监会于2003年发布的《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集，目标债权人为企业法人。

5.【单选题】境外上市外资股包括( )。 Ⅰ.C股 Ⅱ.N股 Ⅲ.H股 Ⅳ.S股 Ⅴ.B股
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：A
解析：境外上市外资股主要由H股、N股、L股和S股等构成。 H股是指在中国内地注册的公司在香港上市的外资股，认购和交易均用港币。香港的英文是HONG KONG,取其首字母，在中国香港上市的外资股被称为“H股”。依此类推，纽约的第一个英文字母是N,新加坡的第一个英文字母是S,伦敦的第一个英文字母是L,因此，在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为“N股” “S股” “L股”。 B股是境内上市外资股。 C股教材中未有提及，无其他含义，仅做迷惑选项。

6.【单选题】下列不属于非柜台委托的是（）。
A.人工电话委托或传真委托
B.自助和电话自动委托
C.证券营业部委托
D.网上委托
参考答案：C
解析：本题答案为C选项，证券营业部委托属于柜台委托。非柜台委托主要有【人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托】等形式。

7.【单选题】下列关于基金信息披露的说法，正确的有（） Ⅰ.基金的信息披露必须保证所披露信息的真实性、准确性和完整性 Ⅱ.基金的信息披露制度有利于防止利益冲突和利益输送 Ⅲ.基金的信息披露不具有强制性 Ⅳ.与市场上其他理财产品相比，基金的一个突出特点就是透明度较高
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：基金的信息披露是指基金信息披露义务人按照法律、行政法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性的活动。Ⅰ正确。强制性的基金信息披露制度，有利于培育和完善市场运行机制，有利于防止利益冲突与利益输送，增强市场参与各方对市场的理解和信心。Ⅱ正确。在我国，基金的信息披露具有强制性，《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及一系列配套法规对基金信息披露的原则、内容、禁止行为等各方面作出了明确、严格的规定。因此，与市场上其他理财产品相比，基金的一个突出特点就是透明度较高。Ⅲ错误，Ⅳ正确。

8.【单选题】关于我国基金发展的说法，正确的有( ). I.在早期探索阶段，我国基金业发展带有探索性、自发性和不规范性特征 II.我国开放式基金的出现先于封闭式基金 II.在创新发展阶段，我国基金产品创新层出不穷，包括LOF基金、ETF基金、分级基金、QDII基金等 IV.目前香港成立的基金可以向内地销售，内地成立的基金也可以进入香港市场
A.II、III
B.I、III、IV
C.I、II、IV
D.I、III
参考答案：B
解析：在早期探索阶段，中国基金业的发展带有很大的探索性、自发性与不规范性。（I正确） 1998年3月27 日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司与国泰基金管理公司分别发起设立规模均为20亿元的两只封闭式基金——基金开元与基金金泰，由此拉开了中国证券投资基金业发展的序幕。在封闭式基金成功试点的基础上，2000年10月8日，中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。2001年9月我国第一只开放式基金——华安创新诞生。（II错误）在创新发展阶段，基金产品创新层出不穷，先后出现了上市开放式基金（LOF）（2004年10月）、ETF基金（2004年12月）、分级基金（2007年7月）、QDII基金（2007年9月）等主要基金创新品种。（III正确） 2015年7月，内地与香港地区开启基金互认，香港地区成立的基金可以向内地销售，内地成立的基金也可以进入中国香港市场。（IV正确）

9.【多选题】下列关于证券公司缴纳证券投资者保护基金的说法，正确的有（）。
A.各证券公司的具体缴纳比例由证券投资者保护基金公司根据证券公司风险状况确定后，报中国证监会批准，并按年进行调整
B.从事证券经纪业务的证券公司，按照佣金收入的一定比例按季提取和预缴，不得由中国证券登记结算有限责任公司代扣代收
C.不从事证券经纪业务的证券公司，应在每季结束后10个工作日内按该季度营业收入和事先核定的比例预先提取但不预缴
D.经营管理或运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳。证券公司缴纳的证券投资者保护基金在其营业成本中列支
参考答案：AD
解析：A选项表述正确。各证券公司的具体缴纳比例由基金公司根据证券公司风险状况确定后，报中国证监会批准，并按年进行调整。B选项表述错误。证券公司应当缴纳的基金，按照证券公司佣金收入的一定比例预先提取，并由中国证券登记结算有限责任公司代扣代收。C选项表述错误。不从事证券经纪业务的证券公司，应在每季后10个工作日内按该季营业收入和事先核定的比例预缴。D选项表述正确。经营管理或运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金。证券公司缴纳的基金在其营业成本中列支。所以A、D选项说法正确，故本题选择AD选项。

10.【单选题】下列关于普通股股东重大决策参与权的论述，正确的是（）。 Ⅰ.普通股股东基于股票的持有而享有股东权，这是一种综合权利，其中首要的是可以以股东身份参与股份公司的重大事项决策 Ⅱ.普通股股东出席股东大会会议，所持每一股份有一表决权 Ⅲ.对于普通股股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定 Ⅳ.普通股股东委托的代理人，可以行使股东的一切权利
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：Ⅳ项错误，普通股股东可以委托代理人出席股东大会会议，代理人应当向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权。

1.【单选题】创业板市场的特点包括（）。 Ⅰ 前瞻性 Ⅱ 高风险 Ⅲ 监管要求严格 Ⅳ 明显的高技术产业导向
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：创业板市场又称“二板市场”，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业提供融资服务的资本市场。创业板市场是不同于主板市场的独特的资本市场，具有前瞻性、高风险、监管要求严格以及明显的高技术产业导向的特点。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。

2.【多选题】公募REITs基金的风险包括（）。
A.基金价格波动风险
B.基础设施项目运营风险
C.流动性风险
D.市场风险
参考答案：ABC
解析：公募REITs基金的风险包括： (1)基金价格波动风险； (2)基础设施项目运营风险； (3)流动性风险； (4)终止上市风险； (5)税收等政策调整风险。【不包括市场风险】

3.【单选题】通过股票绝对估值方法得到了企业价值，（）可以把企业价值换算成股权价值。
A.股权价值=企业价值-（债务-存货）
B.股权价值=企业价值-长期负债
C.股权价值=企业价值-净债务
D.股权价值=企业价值-（债务+现金）
参考答案：C
解析：如果得到的是企业价值，可以通过以下价值等式换算成股权价值（股票价值）：股权价值=企业价值-净债务=企业价值-（债务-现金）。故本题选C选项。

4.【多选题】下列关于中央银行作为“银行的银行”的表述，说法正确的有（）。
A. 作为商业银行的最后贷款人
B. 与工商企业和个人发生直接的信用关系
C. 集中保管商业银行的准备金
D. 组织全国商业银行之间的清算
参考答案：ACD
解析：中央银行作为“银行的银行”，面向银行等金融机构提供的服务包括：（1）集中保管商业银行的存款准备金；（C）（2）作为商业银行的最后贷款人；（A）（3）组织全国商业银行之间的清算。（D）选项B，中央银行不与工商企业和个人发生直接信用关系。

5.【单选题】我国公司债券的发行期限一般为( )年，以( )年为主。
A.1—3；3
B.3—10；5
C.3—20；10
D.10—20；10
参考答案：B
解析：考点：考查我国公司债券的发行期限。公司债券的发行期限一般为3 ~10年，以5年为主。故本题选B。

6.【单选题】下列关于各类金融中介机构业务的说法，正确的有（） Ⅰ.证券公司的主要业务包括证券经纪业务、证券投资咨询业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务等 Ⅱ.机动车商业保险和责任保险均属于财产保险公司的基础类业务 Ⅲ.健康保险、变额年金、意外伤害保险均属于人身保险公司的基础类业务 Ⅳ.银行承兑汇票和保函均属于商业银行的担保承诺类业务
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅰ正确，证券公司的主要业务包括证券经纪业务，证券投资咨询业务，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销与保荐业务，证券自营业务，证券资产管理业务，融资融券业务，证券公司中间介绍业务，私募投资基金业务和另类投资业务等。 Ⅱ正确，财产保险公司的基础类业务包括以下五项：①机动车保险，包括机动车交通事故责任强制保险和机动车商业保险；②企业/家庭财产保险及工程保险(特殊风险保险除外)；③责任保险；④船舶/货运保险；⑤短期健康/意外伤害保险。 Ⅲ错误，人身保险公司基础类业务包括以下五项：①普通型保险，包括人寿保险和年金保险；②健康保险；③意外伤害保险；④分红型保险；⑤万能型保险。 Ⅳ正确，担保类业务是指商业银行对第三方承担偿还责任的业务，包括但不限于银行承兑汇票、保函、信用证、信用风险仍在银行的销售与购买协议等。

7.【判断题】一般情况下，优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司营利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：相对于普通股股东，优先股股东在公司【利润和剩余财产的分配上享有优先权】。普通股股东的股息收益并不固定，既取决于公司当年盈利状况，还要看当年具体的分配政策，很有可能公司决定当年不分配。而【优先股的股息收益一般是固定的】，尤其对于具有强制分红条款的优先股而言，只要公司有利润可以分配，就应当按照约定的数额向优先股股东支付。

8.【单选题】基金转换费为基金销售过程中发生的由基金（）承担的费用。
A.投资者
B.托管人
C.第三方销售机构
D.管理人
参考答案：A
解析：在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费(认购费)、赎回费及基金转换费等；另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。【考查考点】第六章第三节基金的估值、费用和利润分配

9.【单选题】普通股股东行使剩余财产分配权有一定的先决条件，下列与先决条件有关说法正确的是（） Ⅰ普通股股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须在公司解散清算之时 Ⅱ公司财产未按照规定清偿前，不得分配给股东 Ⅲ公司财产的法定清偿包括支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务 Ⅳ公司财产经法定清偿后的剩余财产，不按照股东持有的股份比例进行分配
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ 、Ⅳ
参考答案：C
解析：普通股票股东行使剩余资产分配权也有一定的先决条件。第一，普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须是在公司解散清算之时。第二，公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。我国《公司法》规定，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。公司财产在未按照规定清偿前，不得分配给股东。

10.【单选题】导致期货交易具有高杠杆作用的是（）。
A.每日限价制度
B.大户报告制度
C.逐日盯市制度
D.保证金制度
参考答案：D
解析：金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。例如，若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所交易金额的合约资产，实现以小博大的效果。在收益可能成倍放大的同时，交易者所承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。

11.【多选题】金融现货与金融期货交易具有的不同特征主要体现在它们具有不同的（）。
A.交易对象
B.交易目的
C.交易价格的含义
D.结算方式
参考答案：ABCD
解析：金融期货交易与金融现货交易的区别体现在:交易对象不同；交易目的不同；交易价格的含义不同；交易方式不同；结算方式不同。故选ABCD。

1.【判断题】构成资产负债表的项目有资产、负债和营业收入。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表明权益在某一特定时期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。我国资产负债表采用账户式，表的左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。

2.【单选题】2005年9月4日，中国证监会颁布的（），标志着股份分置改革从试点阶段开始转入全面铺开阶段。
A.《减持国有股票筹集社会保障资金管理暂行办法》
B.《关于上市公司股权分置改革试点有关问题通知》
C.《上市公司股权分置改革管理办法》
D.《上市公司股权分置改革保荐工作指引》
参考答案：C
解析：2005年9月4日，中国证监会颁布了《上市公司股权分置改革管理办法》，这一正式法律文件的出台，标志着股权分置改革从试点阶段开始转入积极稳妥地全面铺开的新阶段。

3.【单选题】根据货币时间价值概念，货币终值的理论价值不取决于（）。
A.利率
B.计息的方式
C.现值的大小
D.市场价格
参考答案：D
解析：货币终值的计算公式：FV=PVx(1+i)^n，终值的大小，取决于利率、现值、计息方式（单利还是复利）、计息时间长短。

4.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对（）作出约定。
A.服务方式
B.报酬支付
C.投诉处理
D.服务期限
参考答案：ABC
解析：证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对服务方式、报酬支付、投诉处理等作出约定，明确当事人的权利和义务。

5.【不定项题】指数基金近年来发展十分迅速，下列不属于指数基金的特点的是（）。
A.客观稳定
B.费用较高
C.风险分散
D.监控便利
参考答案：B
解析：教材页码：P391~397 指数基金具有的特点包括客观稳定（A项）、费用较低、风险分散（C项）、监控便利（D项）等。

6.【多选题】计量违约损失率主要方法包括（）。
A.市场价值法
B.线性概率模型
C.KPMG模型
D.回收现金流法
参考答案：AD
解析：教材页码：P322~323 计量违约损失率应当采取审慎的态度，估计经济衰退时期违约债项的损失严重程度，主要方法包括市场价值法和回收现金流法。

7.【单选题】下列说法不正确的是（）。
A.分析财务报表所使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异
B.长期债权人分析财务报表着眼于企业的获利能力和经营效率，对资产的流动性则很少注意
C.不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，不可能发生矛盾
D.比率分析涉及到企业管理的各个方面，大致可分为以下六大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析和现金流量分析等
参考答案：C
解析：不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，但有时候可能发生矛盾。

8.【不定项题】投资者的无差异曲线簇与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合（）． Ⅰ是该投资者的最优证券组合 Ⅱ是方差最小组合 Ⅲ投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度 Ⅳ投资者在所有有效组合中，该组合风险最小
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：最优证券组合:相对于其他有效组合,该组合所在的无差异曲线位置最高。这样的有效组合便是他最满意的有效组合,而它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。

9.【单选题】关于最优证券组合，下列说法正确的是（）。 Ⅰ最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果 Ⅱ投资者偏好通过无差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高 Ⅲ最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合 Ⅳ最优证券组合所在的无差异曲线的位置最低
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果，是无差异曲线簇(表示投资者的偏好)与有效边界的切点所表示的组合。相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位置最高(投资者满意程度最高)。

10.【单选题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（）选择证券。
A.是否配股
B.证券的流通性
C.证券的风险与收益
D.是否分红派息
参考答案：C
解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为以下三项：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合；②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场没有摩擦。

1.【单选题】现金管理中，年度支出预算等于（）。
A.年度收入-年储蓄目标
B.年度收入-上年支出
C.年度收入-年度支出
D.年储蓄目标-年度支出
参考答案：A
解析：现金管理中，年度支出预算=年度收入-年储蓄目标。考点现金预算编制的内容和程序

2.【单选题】以下关于现金预算与实际的差异分析说法正确的是（）。
A.总额差异的重要性小于细目差异
B.要定出追踪的差异金额和比率门槛
C.刚开始做预算若差异很大，应每周选择一个重点项目改善
D.若实在无法降低支出，需设法增加收入
参考答案：D
解析：A项，总额差异的重要性大于细目差异；B项，要定出追踪的差异金额或者比率门槛（是“或”不是“和”）；C项，刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善。现金预算与实际的差异分析： (1)总额差异的重要性大于细目差异； (2)要定出追踪的差异金额或者比率门槛； (3)依据预算的分类个别分析； (4)刚开始做预算若差异很大,应每月选择一个重点项目改善； (5)若实在无法降低支出，需设法增加收入。考点现金预算与实际的差异分析

3.【多选题】情景分析中的情景（）。
A.可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到
B.不能人为设定
C.可以直接使用历史上发生过的情景
D.包括基准情景、最好的情景和最坏的情景
参考答案：ACD
解析：情景分析中的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定(如直接使用历史上发生过的情景)，也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。

4.【不定项题】下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是( )。
A.WMS
B.MACD
C.KDJ
D.RSI
参考答案：B
解析：趋势型指标包括MA(移动平均线)和MACD(指数平滑异同移动平均线)。

5.【不定项题】下列与证券基本分析相关的说法中，错误的是（）。
A.宏观经济活动是行业经济活动的总和
B.行业分析和公司分析是相辅相成的
C.公司的投资价值并不因所处行业不同而有明显差异
D.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁
参考答案：C
解析：教材页码：P191~193 公司的投资价值会因所处行业不同而有明显差异，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。

6.【不定项题】有效市场假说成立的前提条件不包括（）。
A.市场参与者均是“理性人”假设
B.资本市场不存在摩擦
C.理性偏差相互独立
D.理性市场参与者的套利行为广泛存在
参考答案：B
解析：教材页码：P104~105 有效市场假说的成立的前提条件基于以下3个基本假设： 1、市场参与者均是“理性人”假设。A项 2、理性偏差相互独立。C项 3、理性市场参与者的套利行为广泛存在。D项 B项，资本市场不存在摩擦是资本资产定价模型假设条件。

7.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息（）。
A.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等
B.证券投资顾问服务的内容和方式
C.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担
D.证券投资顾问不得代客户作出投资决策
参考答案：ABCD
解析：该题考查证券投资顾问业务管理制度。证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：（1）公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；（2）证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；（3）证券投资顾问服务的内容和方式；（4）投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；（5）证券投资顾问不得代客户作出投资决策。考点证券投资顾问业务的要求

8.【单选题】在很多年前，陈先生因为投资股票遭受损失，再也不愿意投资股票，由于担心会遭受损失，对于小王推荐的一些非保本收益理财产品也不大感兴趣。请问陈先生对待风险的态度为（）。
A.无法判断
B.风险中立型
C.风险厌恶型
D.风险偏好型
参考答案：C
解析：按照客户对风险的态度把客户划分为风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型投资者对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险；投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主。

9.【单选题】资产负债表的左方列示的是（）。
A.负债各项目
B.资产各项目
C.税款各项目
D.所有者权益各项目
参考答案：B
解析：我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。

10.【单选题】有效市场假说认为，投资者应采取（）进行投资。
A.主动型投资策略
B.被动型投资策略
C.战略性投资策略
D.战术性投资策略
参考答案：B
解析：如果市场是有效的，任何分析方法无法长期持续给予投资者超额收益，投资者只有采用被动投资方式获取市场平均收益。故本题选B选项。

11.【单选题】与经济活动总水平的周期及其振幅无关时，行业属于（）。
A.增长型行业
B.周期型行业
C.防守型行业
D.进攻型行业
参考答案：A
解析：增长型行业：与经济活动总水平的周期及其振幅无关；周期型行业：与经济周期直接相关；防守型行业：与经济周期无关；进攻型行业：是指某行业与现实环境发生冲突、摩擦的时候，本行业为保证生存而采取以攻为守的策略，抓住有利时机和有利条件变换决策，迅速调整，改变对原环境的过分依赖，开辟新的环境和新的机会。考点行业分析的主要内容

1.【多选题】配股操作流程中，上海证券交易所与发行人、主承销商协商在配股说明书中确定（）。
A.股权登记日
B.除权日
C.投资者配股申购数量
D.投资者配股申购期限
参考答案：ABD
解析：上海证券交易所规定，上海证券交易所与发行人、主承销商协商在配股说明书中确定股权登记日、除权日以及投资者配股申购期限。

2.【单选题】以下关于投资价值研究报告的说法正确的有（）。
A.分销商可向询价对象提供
B.主承销商可在自己网站上披露
C.由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名
D.由证券分析师和保荐代表人共同署名
参考答案：C
解析：AB两项，《首次公开发行股票承销业务规范》第31条规定，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，证监会另有规定的除外。主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。主承销商不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。CD两项，第32条第1款规定，投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。

3.【单选题】根据《地方政府债券发行管理办法》，可以发行地方政府债券的有（）。 Ⅰ.省级政府 Ⅱ.自治区政府 Ⅲ.直辖市政府 Ⅳ.地市级政府
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《地方政府债券发行管理办法》第二条，本办法所称地方政府债券，是指省、自治区、直辖市和经省级人民政府批准自办债券发行的计划单列市人民政府发行的、约定一定期限内还本付息的政府债券。

4.【多选题】上市公司股东公开发行可交换公司债券，应当符合的规定有（）。
A.公司最近一期末的净资产额不少于人民币2亿元
B.本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的60%
C.经资信评级机构评级，债券信用级别良好
D.公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息
参考答案：CD
解析：根据《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，具体分析如下： A项，应为公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元。 B项，不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%。

5.【单选题】根据《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》，下列哪些不是基金管理人申请基础设施基金上市需向上交所提供的文件？（）
A.资产支持证券管理人合规审查意见
B.律师事务所对基金出具的法律意见书
C.拟投资基础设施资产支持证券认购协议
D.基金托管协议草案
参考答案：A
解析：《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第12条，基金管理人申请基础设施基金上市，应当向本所提交以下文件：（一）上市申请；（二）基金合同草案；（三）基金托管协议草案；（四）招募说明书草案；（五）律师事务所对基金出具的法律意见书；（六）基金管理人及资产支持证券管理人相关说明材料，包括但不限于：投资管理、项目运营、风险控制制度和流程，部门设置与人员配备，同类产品与业务管理情况等；（七）拟投资基础设施资产支持证券认购协议；（八）基金管理人与主要参与机构签订的协议文件；（九）本所要求的其他材料。

6.【多选题】下列关于上市公司股东大会的说法正确的有（）。
A.股东大会的会议记录应当与现场出席股东的签名册等有效资料一并保存，保存期限不少于5年
B.同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种，同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准
C.公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3％以上股份的股东，有权向公司提出提案
D.单独或合计持有公司10％以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会，并应当以书面形式向董事会提出
参考答案：BCD
解析：A项，《上市公司章程指引》（2022年修订）第74条规定，召集人应当保证会议记录内容真实、准确和完整。出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持人应当在会议记录上签名。会议记录应当与现场出席股东的签名册及代理出席的委托书、网络及其他方式表决情况的有效资料一并保存，保存期限不少于10年。 B项，第85条规定，同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种。同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准。 C项，第54条规定，公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3％以上股份的股东，有权向公司提出提案。 D项，第49条规定，单独或者合计持有公司10％以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会，并应当以书面形式向董事会提出。董事会应当根据法律、行政法规和本章程的规定，在收到请求后10日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。

7.【多选题】某上市公司2016年4月1日将一栋写字楼出租给乙公司使用，租赁期从当日开始。2016年4月1日该写字楼账面价值1800万元，公允价值2000万。2016年12月31日，该投资性房地产公允价值2400万。2017年4月1日，租赁期届满，甲公司收回该写字楼并以2800万元对外出售，出售价款已收讫。甲公司采用公允价值模式计量，不考虑相关税费，则以下说法正确的是（）。
A.转让时转让产生的收益为1000万元
B.转让时转让产生的收益为600万元
C.转让时确认的其他业务成本为1800万元
D.转让时确认的其他业务成本为2400万元
参考答案：BC
解析：甲公司会计处理如下： ①2016年4月1日，自用写字楼转换为公允价值模式计量的投资性房地产：借：投资性房地产——成本 2000 贷：固定资产(账面余额) 1800 其他综合收益 200 ②2016年12月31日，公允价值变动：借：投资性房地产——公允价值变动 400 贷：公允价值变动损益 400 ③2017年4月1日，出售投资性房地产：借：银行存款 2800 贷：其他业务收入 2800 借：其他业务成本 2400 贷：投资性房地产——成本 2000 ——公允价值变动 400 借：公允价值变动损益 400 其他综合收益 200 贷：其他业务成本 600 转让时确认的其他业务成本=2400-400-200=1800(万元)(即写字楼在转换为投资性房地产之前的账面价值)。转让时转让产生的收益=出售价款-出售时账面价值+原自用房地产转换为投资性房地产时确认的其他综合收益=2800-2400+200=600(万元)。

8.【多选题】某证券公司于2019年5月准备承接非公开发行公司债券项目。根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》，下列属于承接限制范围的有（）。
A.发行人为典当行
B.发行人2017年被银监会列入政府融资平台名单，2018年已退出
C.发行人2018年年度报表被注册会计师出具否定意见，但公司董事会对注册会计师否定意见进行了说明、解释
D.发行人为主体信用评级AA－级的小贷公司
参考答案：ACD
解析：根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》（2019年修订），非公开发行公司债券项目承接实行负面清单管理。承销机构项目承接不得涉及负面清单限制的范围。非公开发行公司债券项目承接负面清单包括：一、存在以下情形的发行人（一）最近24个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为。（二）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或迟延支付本息的事实，仍处于继续状态。（三）存在违规对外担保或者资金被关联方或第三方以借款、代偿债务、代垫款项等方式违规占用的情形，仍处于继续状态。（四）最近12个月内因违反公司债券相关规定被中国证监会采取行政监管措施，或最近6个月内因违反公司债券相关规定被证券交易所等自律组织采取纪律处分，尚未完成整改的。（五）最近两年内财务报表曾被注册会计师出具保留意见且保留意见所涉及事项的重大影响尚未消除，或被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告。（六）因严重违法失信行为，被有权部门认定为失信被执行人、失信生产经营单位或者其他失信单位，并被暂停或限制发行公司债券。（七）擅自改变前次发行公司债券募集资金的用途而未做纠正。（八）本次发行募集资金用途违反相关法律法规或募集资金投向不符合国家产业政策。（九）除金融类企业外，本次发行债券募集资金用途为持有以交易为目的的金融资产、委托理财等财务性投资，或本次发行债券募集资金用途为直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。（十）本次发行文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。（十一）存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益情形。二、以下特殊行业或类型的发行人（十二）地方融资平台公司。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。（十三）主管部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。（十四）典当行。（十五）未能同时满足以下条件的担保公司：（1）经营融资担保业务满3年；（2）注册资本不低于人民币6亿元；（3）主体信用评级AA级（含）以上；（4）近三年无重大违法违规行为。（十六）未能同时满足以下条件的小贷公司：（1）经省级主管机关批准设立或备案，且成立时间满2年；（2）省级监管评级或考核评级最近两年连续达到最高等级；（3）主体信用评级达到AA级（含）以上。 A项，典当行在承接限制范围内。B项，发行人2018年已退出政府融资平台名单，则不在承接限制范围内。C项，只要最近2年内财务报表曾被注册会计师出具否定意见，就属于承接限制范围。D项，小贷公司的主体信用评级应达到AA级（含）以上，在承接限制范围内。

9.【单选题】张斌和刘武决定采取募集设立的方式设立一家股份有限公司，二人共同起草了该公司的章程，根据《公司法》的规定，该公司章程只有经过（）表决通过才能够生效。
A.创立大会
B.股东大会
C.董事会
D.理事会
E.监事会
参考答案：A
解析：根据《公司法》第七十六条，设立股份有限公司，应当具备下列条件： (一)发起人符合法定人数; (二)有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额; (三)股份发行、筹办事项符合法律规定; (四)发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过; (五)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构; (六)有公司住所。

10.【多选题】下列关于非上市公众公司收购的表述，说法错误的有（）。
A.自然人李某接受捐赠取得非上市公众公司10％股权，可免于履行披露义务
B.因公众公司向其他投资者发行股份、减少股本导致投资者拥有权益的股份达到10％的，投资者免于履行披露义务
C.以要约方式收购公众公司股份的，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问提供专业意见
D.以要约方式收购公众公司股份的，在要约收购期限届满前3日内，预受股东不得撤回其对要约的接受
参考答案：ACD
解析：A项，《非上市公众公司收购管理办法》（2020年修订）第13条和第14条规定，投资者及其一致行动人通过行政划转或者变更、执行法院裁定、继承、赠与等方式导致其直接拥有权益的股份变动达到规定比例(即公众公司已发行股份的10％)的，应当按照规定履行披露义务。 B项，第15条规定，因公众公司向其他投资者发行股份、减少股本导致投资者及其一致行动人拥有权益的股份变动出现规定情形的，投资者及其一致行动人免于履行披露义务。公众公司应当自完成增加股本、减少股本的变更登记之日起2日内，就因此导致的公司股东拥有权益的股份变动情况进行披露。 C项，根据第25条第1款规定，以要约方式收购公众公司股份的，收购人应当聘请财务顾问。第27条规定，被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并可以根据自身情况选择是否聘请独立财务顾问提供专业意见。注意，上市公司收购中，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问提出专业意见。 D项，第32条第2款规定，在要约收购期限届满前2日内，预受股东不得撤回其对要约的接受。在要约收购期限内，收购人应当每日披露已预受收购要约的股份数量。

1.【多选题】以下哪些属于公司必须登记的事项?（）
A.公司名称、住所
B.注册资本
C.实收资本
D.公司类型
参考答案：ABD
解析：根据《中华人民共和国市场主体登记管理条例》（2022年），具体分析如下：第8条规定，市场主体的一般登记事项包括：（一）名称；（二）主体类型；（三）经营范围；（四）住所或者主要经营场所；（五）注册资本或者出资额；（六）法定代表人、执行事务合伙人或者负责人姓名。除前款规定外，还应当根据市场主体类型登记下列事项：（一）有限责任公司股东、股份有限公司发起人、非公司企业法人出资人的姓名或者名称；（二）个人独资企业的投资人姓名及居所；（三）合伙企业的合伙人名称或者姓名、住所、承担责任方式；（四）个体工商户的经营者姓名、住所、经营场所；（五）法律、行政法规规定的其他事项。第2条，本条例所称市场主体，是指在中华人民共和国境内以营利为目的从事经营活动的下列自然人、法人及非法人组织：（一）公司、非公司企业法人及其分支机构；（二）个人独资企业、合伙企业及其分支机构；（三）农民专业合作社（联合社）及其分支机构；（四）个体工商户；（五）外国公司分支机构；（六）法律、行政法规规定的其他市场主体。

2.【多选题】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》的规定，在招股说明书中，发行人应披露影响其所处行业发展的有利和不利因素，包括（）。
A.产业政策
B.产品特性
C.技术替代
D.国际市场冲击
参考答案：ACD
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第四十二条第三项，在招股说明书中，发行人应披露影响其所处行业发展的有利和不利因素，如产业政策、技术替代、行业发展瓶颈、国际市场冲击等。

3.【多选题】下列关于债券的表述，说法错误的有（）。
A.在其他条件相同的情况下，大额折价发行的低利附息债券的税前收益率必然略低于同类高利附息债券
B.债券的安全性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力
C.流动性好的债券与流动性差的债券相比，后者具有较高的内在价值
D.流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值
参考答案：BC
解析：B项说法错误，债券的流动性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力。 C项说法错误，流动性较弱的债券表现为其按市价卖出较困难，持有者会因此面临遭受损失（包括承受较高的交易成本和资本损失）的风险。这种风险必须在债券的定价中得到补偿。因此，流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。

4.【单选题】主板上市公司公开发行证券，以下构成障碍的有（）。
A.上次非公开发行，当年营业利润下降60%
B.2年前，控股股东承诺1年内注入有关经营性资产解决关联交易，至发行申请时尚未注入
C.某董事2年前受证监会处罚，并于6个月前辞职
D.最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的
参考答案：B
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第七条，上市公司的盈利能力具有可持续性，符合下列规定：（一）最近3个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据；（二）业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形；（三）现有主营业务或投资方向能够可持续发展，经营模式和投资计划稳健，主要产品或服务的市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化；（四）高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化；（五）公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化；（六）不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项；（七）最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。

5.【多选题】甲公司2020年度财务报告批准报出日为2021年4月30日，该公司在2021年4月30日之前发生的下列事项，需要对2020年度会计报表进行调整的有（）。
A.2021年4月29日，法院判决保险公司对2020年12月3日发生的火灾赔偿150000元
B.2020年11月份销售给某单位的100000元商品，在2021年1月25日被退货
C.2021年2月20日，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案
D.2021年月1月30日发现2020年末在建工程余额200万元，2020年6月已达到预定可使用状态但尚未转入固定资产
参考答案：ABD
解析：日后期间分配现金股利和巨额举债属于日后非调整事项，不调整报告年度的报表。以下是资产负债表日后调整事项：（1）日后诉讼案件结案（2）日后表明资产负债表日发生减值（3）购入资产的成本或售出资产的收入的进一步确认（4）资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错选项C不调整报告年度的报表，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案，属于日后非调整事项。选项A、B、D均属于调整事项。

6.【多选题】不具有商业实质、不涉及补价的非货币性资产交换中，影响换入资产入账价值的因素有（）。
A.换出资产的公允价值
B.换入资产的公允价值
C.换出资产的账面余额
D.换出资产已计提的减值准备
参考答案：CD
解析：不具有商业实质、不涉及补价的非货币性资产交换中，换入资产的成本=换出资产的账面价值+为换入资产发生的相关税费，C、D两项影响换出资产的账面价值。

7.【单选题】根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引》，申请在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司，应当符合的条件是（）。
A.会计报告期末每股净资产不低于1元/股
B.最近两个完整会计年度的经营活动现金流量净额累计不低于1000万元
C.最近一个完整会计年度的营业收入累计不低于1000万元
D.会计报告期末股本不少于200万元
E.公司及下属子公司最近24个月不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券情形
参考答案：A
解析：ABCD四项，《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引》第2条第3项规定，公司业务在报告期内应有持续的营运记录。营运记录包括现金流量、营业收入、交易客户、研发费用支出等。公司营运记录应满足下列条件：①公司应在每一个会计期间内形成与同期业务相关的持续营运记录，不能仅存在偶发性交易或事项；②最近两个完整会计年度的营业收入累计不低于1000万元；因研发周期较长导致营业收入少于1000万元，但最近一期末净资产不少于3000万元的除外；③报告期末股本不少于500万元；④报告期末每股净资产不低于1元/股。 E项，第4条第2项规定，公司及下属子公司股票发行和转让行为合法合规，不存在最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券的情况。

8.【多选题】下列关于《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》，说法正确的有（）。
A.红筹企业召开股东大会的，应当采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为境内股东或者存托凭证持有人行使权利提供便利
B.境外已上市红筹企业应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起60日内披露季度报告，其中应当至少包括《披露办法》要求披露的内容
C.红筹企业应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责信息披露与监管联络事宜
D.通过境内证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人持有一个红筹企业境内已发行的股票或者存托凭证达到该企业境内发行总数的5%时，应当在该事实发生之日起5日内披露提示性公告
参考答案：AC
解析：根据《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》，具体分析如下： A项，第7条规定，红筹企业召开股东大会的，应当采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为境内股东或者存托凭证持有人行使权利提供便利。 B项，第15条规定，境外已上市红筹企业应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起45日内披露季度报告，其中应当至少包括《披露办法》要求披露的内容。 C项，第21条规定，红筹企业应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责信息披露与监管联络事宜。 D项，第33条规定，通过境内证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人持有一个红筹企业境内已发行的股票或者存托凭证达到该企业境内发行总数的5%时，应当在该事实发生之日起2日内披露提示性公告。

9.【判断题】我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按270天计算。（）
对
错
参考答案：错
解析：我国交易所市场对附息债券的计息规定是：全年天数统一按365天计算。

10.【多选题】下列哪些人员应当对公司的定期报告签署书面确认意见？（）
A.公司非独立董事
B.董事会秘书
C.公司总经理
D.公司独立董事
参考答案：ABCD
解析：根据《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第16条，公司董事、高级管理人员应当对定期报告签署书面确认意见，说明董事会的编制和审议程序是否符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告的内容是否能够真实、准确、完整地反映上市公司的实际情况。监事会应当对董事会编制的定期报告进行审核并提出书面审核意见。监事应当签署书面确认意见。

11.【多选题】某投资者通过国有股行政划转方式拥有上市公司18％的股份，且成为第一大股东，其编制的权益变动报告书应披露的内容包括（）。
A.前6个月内通过证券交易所买卖该上市公司股票的简要情况
B.投资者控股股东、实际控制人及其股权控制关系结构图
C.是否有意在未来12个月内继续增加在上市公司的权益
D.未来12个月对上市公司资产、业务、人员、组织结构、公司章程等进行调整的后续计划
参考答案：ABCD
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第16条第2款规定，投资者及其一致行动人为上市公司第一大股东或者实际控制人，其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5％，但未达到20％的，除了披露简式权益变动报告书的内容外，还应当按照详式权益变动报告书的有关内容披露相关信息。

1.【单选题】下列关于区间估计的说法中，正确的有（）。 Ⅰ区间估计是以一个统计量的区间来估计相应的总体 Ⅱ区间估计根据样本统计量来估计总体参数可能落入的数值范围 Ⅲ区间估计是用两个数之间的距离或数轴上的一段距离来表示未知参数可能落入的范围 Ⅳ区间估计的常用方法有矩估计法和极大似然法
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：点估计的常用方法有矩估计法和极大似然法。

2.【单选题】二叉树模型的假设有（）。 Ⅰ标的资产的价格运动方向只有向上和向下两个方向 Ⅱ无套利机会 Ⅲ只能在到期日执行 Ⅳ市场无摩擦
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。

3.【多选题】债券的利率期限结构主要包括（）收益率曲线。
A.反向
B.水平
C.正向
D.拱形
参考答案：ABCD
解析：债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系，主要包括四类收益率曲线：反向、水平、正向和拱形。

4.【单选题】[2021年真题]关于上市公司配股填资后对财务指标的影响，下列说法中正确的有（） Ⅰ.资产负债率降低 Ⅱ.权益负债比率降低 Ⅲ.负债结构发生变化 Ⅳ.净资产增加
A.I、Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅳ
C.I、II、Ⅳ
D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债（即产权比率）比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

5.【单选题】套期保值与期现套利的区别主要表现在（）。 Ⅰ.时间不同步 Ⅱ.两者的目的不同 Ⅲ.两者在现货市场上所处的地位不同 Ⅳ.两者在期货市场上所处的地位不同
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：套期保值与期现套利的区别包括： (1)两者在现货市场上所处的地位不同。期现套利与现货并没有实质性联系，现货风险对他们而言无关紧要：套期保值者则相反，现货风险是客观存在的，他们是为了规避现货风险才进行的被动保值。 (2)两者的目的不同。期现套利的目的在于利，即看到有利可图才进行交易。套期保值的根本目的在于保值，即为了规避现货风险而进行的交易。 (3)操作方式及价位观念不同。比如，对买进套期保值者而言，由于担心将来价格上涨而买进期货，即使现在的期价比现价高，也会买进期货进行保值。对期现套利者而言，很可能认为期价过高而进行卖期货买现货的交易。

6.【单选题】利率是国家管理经济的重要工具，当经济衰退、商品过剩、价格下降时，国家一般采取的调控方法是（　　）。
A.提高利息率
B.降低利息率
C.提高再贴现率
D.提高存款准备金率
参考答案：B
解析：世界各国普遍实行国家干预经济的政策，利率成为国家管理经济的重要工具。当经济增长过热、物价上涨过快时，国家实行紧缩的货币政策，提高利息率；当经济衰退、商品过剩、价格下降时，国家实行扩张的货币政策，降低利息率。

7.【多选题】下列货币政策工具中，属于选择性政策工具的有（）。
A.法定存款准备金率
B.再贴现政策
C.直接信用控制
D.间接信用指导
参考答案：CD
解析：选择性政策工具包括C、D项。此外，一般性政策工具是指中央银行经常采用的三大政策工具：①法定存款准备金率；②再贴现政策；③公开市场业务。

8.【单选题】假设一个公司今年的EBIT（息税前利润）是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40%，那么该公司今年的自由现金流量是（）万元。
A.40
B.50
C.60
D.70
参考答案：D
解析：依题意，该公司今年的自由现金流量＝息税前利润×（1－所得税率）＋折旧和摊销－净营运资本量－资本性投资＋其他现金来源＝100×（1－40%）＋20－10＝70（万元）。

9.【判断题】债务依存度反映了一个国家的财政支出有多少是依靠发行国债来实现的。（）
对
错
参考答案：对
解析：债务依存度=（当年债务收入额/当年财政支出额）×100％债务依存度反映了一个国家的财政支出有多少是依靠发行国债来实现的。

10.【单选题】考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以（）为界。
A.0.1
B.0.15
C.0.2
D.0.3
参考答案：B
解析：产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。

1.【单选题】影响债券投资价值的外部因素包括（）。 Ⅰ.通货膨胀水平 Ⅱ.基础利率 Ⅲ.外汇汇率风险 Ⅳ.市场利率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：影响债券投资价值的外部因素有基础利率、市场利率、通胀膨胀水平、外汇汇率风险。

2.【单选题】如果将β为1.15的股票增加到市场组合中，那么市场组合的风险（）。
A.肯定将上升
B.肯定将下降
C.将无任何变化
D.可能上升也可能下降
参考答案：A
解析：股票的β为1.15，说明其与市场组合有较大的相关性，当加入到市场组合中，会导致组合的风险增大。

3.【单选题】有效市场假说是（）证券投资策略的理论依据。
A.交易型
B.被动型
C.积极型
D.投资组合保险
参考答案：B
解析：被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整，其理论依据主要是市场有效性假说。故本题选B。

4.【判断题】证券公司对研究部门及其研究人员的绩效考评和激励措施，不应与保密侧业务部门的业绩挂钩。（）
对
错
参考答案：对
解析：证券公司对研究部门及其研究人员的绩效考评和激励措施，不应与保密侧业务部门的业绩挂钩。

5.【单选题】股票投资的净现值等于其内在价值与投资成本之（）。
A.差
B.比
C.积
D.和
参考答案：A
解析：净现值(NPV)等于内在价值(V)与投资成本(P)之差，即：<img src="/upload/paperimg/2023030218243525544903c-de0b8dcb0523/1710040706.png" style="width:100%;"/>

6.【单选题】[2021年真题]下列关于宏观经济分析的说法，正确的有（）。 I.对国民经济系统内的结构分析应当服从总量分析的目标 II.对经济系统中各组成部分及其对比关系进行的分析为总量分析 III.对宏观经济的结构进行分析是对其总量分析的深化和补充 IV.对宏观经济系统中的投资和消费的结构进行分析是一种静态分析
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅱ项错误，结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。总量分析和结构分析是相互联系的。总量分析侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程；结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态。总量分析非常重要，但它需要结构分析来深化和补充，而结构分析要服从于总量分析的目标。为使经济正常运行，需要对经济运行进行全面把握，将总量分析方法和结构分析方法结合起来使用。

7.【多选题】资产重组时，按市场法评估资产的优点有（）。
A.是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出的结论有一定的可靠性
B.简单易懂，容易使用
C.比较充分的考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理
D.有利于企业资产保值
参考答案：AB
解析：C、D两项属于重置成本法评估资产的优点。

8.【单选题】有效市场假说是（）证券投资策略的理论依据。
A.交易型
B.被动型
C.积极型
D.投资组合保险
参考答案：B
解析：被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整，其理论依据主要是市场有效性假说。故本题选B。

9.【单选题】关于利率期限结构理念的主要观点有（）。 Ⅰ.市场预期理论 Ⅱ.流动性偏好理论 Ⅲ.市场分割理论 Ⅳ.久期理论
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：利率期限结构的理论认为，在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍，即市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选D。

10.【单选题】证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规相关规定，遵循（）的原则。
A.独立、客观、公正、审慎
B.独立、客观、公开、审慎
C.独立、客观、公平、审慎
D.独立、客观、专业、审慎
参考答案：C
解析：根据《发布证券研究报告执业规范》第二条，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵循独立、客观、公平、审慎的原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平。

11.【单选题】某投资者在3月份以4.8美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，又以6.5美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权，再以市场价格797美元/盎司买入1份6月份黄金期货合约。则在6月底，将期货合约平仓了结，同时执行期权，该投资者的获利是（）美元/盎司。
A.3
B.4.7
C.4.8
D.7
参考答案：B
解析：假设6月底黄金的价格为x美元／盎司，则当x>800时，该投资者的收益=(6.5-4.8)-(x-800)+(x -797)=4.7(美元／盎司)，则当x≤800时，该投资者的收益=(6.5-4.8)+(800- x)+( x -797)=4.7(美元／盎司)。

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