证券从业每日一练-2026年5月12日

1.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司从事证券资产管理业务，投资范围或投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处（）的罚款。
A. 1倍以上3倍以下
B. 1倍以上5倍以下
C. 3倍以上5倍以下
D. 5倍以上10倍以下
参考答案：B
解析：证券公司违反规定，从事证券自营业务、证券资产管理业务，投资范围或者投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得【1倍以上5倍以下】的罚款；没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上30万元以下的罚款。

2.【单选题】下列有关法律关系的描述，错误的是（）。
A.人与人之间的关系也是一种法律关系
B.任何一种法律关系均以特定的法律规范为依据
C.社会关系只有经过法律规范的确认或认可才会上升为法律关系
D.没有相应法律规定，就不受法律规范的约束
参考答案：A
解析：考点：法律关系是法律主体之间的社会关系，而不是一般意义上人与人之间的关系。选项A说法是错误的，法律规范是法律关系产生的前提和基础，任何一种法律关系均以特定法律规范为依据，选项B、D说法正确；一种社会关系只有经过法律规范的确认或认可才会上升为法律关系，选项C说法正确。

3.【多选题】法律关系是以法律规范为基础形成的、以权利和义务为内容的社会关系。法律关系的基本构成要素包括（）。
A.法律关系的目标
B.法律关系的客体
C.法律关系的内容
D.法律关系的主体
参考答案：BCD
解析：法律关系由主体、客体与内容三个要素构成。

4.【单选题】违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，行为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投资者利益或者在重大违法活动中起主要作用等情节较为严重的，可以对有关责任人员采取（）年至（）年的证券市场禁入措施。
A.3；5
B.3；10
C.5；10
D.2；5
参考答案：C
解析：考点：违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，行为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投资者利益或者在重大违法活动中起主要作用等情节较为严重的，可以对有关责任人员釆取5年至10年的证券市场禁入措施。

5.【单选题】我国证券法法律体系以《证券法》为核心，由相关法律、行政法规、部门规章及规范性文件和自律性规则共同组成，下列属于我国证券法法律体系中的法律的有（）。 ①《证券法》 ②《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》 ③《公司法》 ④《证券登记结算管理办法》
A.①②
B.①③
C.②④
D.①④
参考答案：B
解析：考点：我国证券法法律体系中的法律包括《证券法》和《公司法》等。

6.【单选题】证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司基准分为( )
A.120分
B.100分
C.90分
D.60分
参考答案：B
解析：证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为100分。

7.【单选题】申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件( )。 Ⅰ.公司营业执照 Ⅱ.公司债券募集办法 Ⅲ.公司章程 Ⅳ.国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：A
解析：申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件: (1)公司营业执照; (2) 公司章程; (3) 公司债券募集办法; (4) 国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件。依照《证券法》规定应当聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。

8.【单选题】下列不属于证券公司全面风险管理体系的是（）。
A. 可操作的管理制度
B. 稳健的风险文化
C. 健全的组织架构
D. 有效的风险应对机制
参考答案：B
解析：全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。

9.【多选题】证券期货经营机构及其工作人员违反《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，有下列（）情形的，中国证监会应当从重处理。
A.直接、间接或唆使、协助他人向监管人员输送利益
B.连续或者多次违反本规定
C.曾为公职人员特别是监管人员，以及曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反本规定
D.涉及金额较大或涉及人员较多、产生恶劣社会影响
参考答案：ABCD
解析：证券期货经营机构及其工作人员违反本《规定》，有下列情形之一的，中国证监会应当从重处理：（1）直接、间接或者唆使、协助他人向监管人员输送利益；（2）连续或者多次违反本规定；（3）涉及金额较大或者涉及人员较多；（4）产生恶劣社会影响；（5）曾为公职人员特别是监管人员，以及曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反本规定；（6）中国证监会认定应当从重处理的其他情形。

10.【单选题】分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例，权益类产品的分级比例不得超过（）。
A.1：1
B.2：1
C.3：1
D.4：1
参考答案：A
解析：分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例，权益类产品的分级比例不得超过1：1。

1.【多选题】按照《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约，可予以立案追诉的情形包括（）。
A.获利或者避免损失数额在5万元以上的
B.造成投资者直接经济损失数额在50万元以上的
C.多次诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成投资者直接经济损失数额5万元以上的
D.致使交易价格或者交易量异常波动的
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P461-462 根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十三条的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉: （1）获利或者避免损失数额在5万元以上的; （2）造成投资者直接经济损失数额在50万元以上的; （3）虽未达到上述数额标准，但多次诱骗投资者买卖证券、期货合约的; （4）致使交易价格或者交易量异常波动的; （5）造成其他严重后果的。

2.【多选题】根据《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司代销金融产品不得有的行为包括（）。
A. 使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金
B. 采取抽奖的方式诱导客户购买金融产品
C. 夸大宣传误导客户购买金融产品
D. 与客户分享投资收益
参考答案：ABCD
解析：根据《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司及其从事金融产品代销业务的人员在代销金融产品过程中不得有下列行为：（1）采取夸大宣传、虚假宣传等方式误导客户购买金融产品。（2）采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导客户购买金融产品。（3）与客户分享投资收益、分担投资损失。（4）使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金。（5）证券公司从事代销金融产品活动的人员不得接受委托人给予的财物或其他利益。（6）其他可能损害客户合法权益的行为。

3.【单选题】下列选项中，不属于股份有限公司监事会职权的是（）。
A. 检查公司财务
B. 执行股东会的决议
C. 向股东会会议提出提案
D. 对董事、高级管理人员提起诉讼
参考答案：B
解析：选项B“执行股东会的决议”是属于董事会的职责范围，而非监事会的职权。因此，答案:是B。根据《公司法》的规定，股份有限公司监事会的主要职权包括：检查公司财务（选项A）；对董事、高级管理人员执行职务的行为进行监督，并在必要时提出解任建议；当董事、高级管理人员损害公司利益时，要求其予以纠正；提议召开临时股东会会议，在董事会不履行职责时召集和主持股东会会议；向股东会会议提出提案（选项C）；依照《公司法》的规定对董事、高级管理人员提起诉讼（选项D）；公司章程规定的其他职权。

4.【多选题】下列关于证券公司分类监管的表述，说法正确的有（）。
A. 分类监管制度是证券行业的一项基础性制度
B. 分类监管制度促进了证券公司加强合规管理
C. 分类监管制度对证券公司发挥了正向激励作用
D. 分类监管制度降低了证券公司对风险的控制能力
参考答案：ABC
解析：证券公司分类监管制度是证券行业的一项基础性制度，对促进证券公司加强合规管理、提升风险控制能力【D错误】、培育核心竞争力，发挥了正向激励作用。中国证监会根据证券公司分类结果对不同类别的证券公司实施区别对待的监管政策。

5.【判断题】国务院证券监督管理机构可以将证券公司的证券经纪等涉及客户的业务进行托管，但托管期限一般不超过6个月。（）
对
错
参考答案：错
解析：国务院证券监督管理机构可以将证券公司的证券经纪等涉及客户的业务进行托管，但托管期限一般不超过12个月。

6.【多选题】关于证券交易所的交易规则，下列说法正确的是（）。
A.进入证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员
B.未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情
C.上市公司可以向证券交易所申请其上市交易股票的停牌或者复牌
D.投资者不能以电话的方式委托证券公司代卖其产品
参考答案：ABC
解析：D项，投资者应当与证券公司签订证券交易委托协议，并在证券公司实名开立账户，以书面、电话、自助终端、网络等方式，委托该证券公司代其买卖证券。

7.【单选题】下列不属于证券公司发行与承销业务适用的主要法律法规的是（）。
A.《证券发行与承销管理办法》
B.《公司法》
C.《企业债券管理条例》
D.《上市公司收购管理办法》
参考答案：D
解析：证券公司发行与承销业务的主要法律、行政法规包括：《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《企业债券管理条例》等。主板证券承销与保荐业务相关主要部门规章、规范性文件及业务规则主要包括《首次公开发行股票并上市管理办法》《上市公司证券发行管理办法》《证券发行与承销管理办法》《上市公司非公开发行股票实施细则》《上海证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所股票上市规则》等。

8.【单选题】向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的（）组成。
A. 证券公司
B. 会计师事务所
C. 律师事务所
D. 证券交易所
参考答案：A
解析：《证券法》规定，向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的【证券公司】组成。

9.【多选题】以下属于证券分析师行为准则中防范利益冲突具体要求的是（）。
A. 证券分析师在执业过程中遇到自身利益与公司利益、客户利益存在冲突时，应该主动向公司报告
B. 证券分析师只能与一家经营机构签订劳动合同，不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业
C. 证券分析师应当遵守所在公司的管理制度，履行岗位执业，充分尊重和维护所在公司的合法权益
D. 证券分析师离职后，应当履行与原所在公司所签署的劳务合同或协议的有关规定
参考答案：AB
解析：C、D两项属于维护所在机构利益。除A、B项外，还有证券分析师的【配偶、子女、父母】担任其所研究覆盖的上市公司的董事、监事、高级管理人员的，证券分析师应当按照公司的规定进行执业回避或者在证券研究报告中对上述事实进行披露；证券分析师不得在公司内部或外部兼任有损其独立性与客观性的其他职务，包括担任上市公司的独立董事。

10.【单选题】上市公司在1年内担保金额超过公司资产总额30％的，应当由股东大会作出决议，并经( )通过。
A.出席会议的股东所持表决权的1／2以上
B.出席会议的股东所持表决权的2／3以上
C.全体股东所持表决权的2／3以上
D.全体股东所持表决权的1／2以上
参考答案：B
解析：考点：上市公司在1年内担保金额超过公司资产总额30％的，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过。

11.【单选题】收购要约约定的收购期限不得少于（），并不得超过（）。
A. 30日；60日
B. 15日；30日
C. 30日；45日
D. 15日；60日
参考答案：A
解析：收购要约约定的收购期限不得少于【30日】，并不得超过【60日】。

1.【单选题】下列关于当前中国金融业开放应遵循原则的说法，正确的是（）。
A.准入前的国民待遇和正面清单原则
B.准入后的国民待遇和负面清单原则
C.重视防范金融风险,使金融监管能力与金融开放度相匹配原则
D.与利率形成机制改革和资本项目可兑换进程相互配合,共同推进原则
参考答案：C
解析：“三大原则”:央行将遵循以下三条原则推进金融业对外开放:一是准入前国民待遇和负面清单原则；二是金融业对外开放将与汇率形成机制改革和资本项目可兑换进程相互配合，共同推进；三是在开放的同时要重视防范金融风险，要使金融监管能力与金融开放度相匹配。

2.【多选题】下列债券报价方式中，属于询价交易方式范畴的有（）。
A.公开报价
B.对话报价
C.双边报价
D.小额报价
参考答案：AB
解析：债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，前二者属于询价交易方式的范畴，后二者可通过点击确认、单向撮合的方式成交。故本题选择AB选项。

3.【单选题】由承销商先全额购买发行人该次发行的证券，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式是( )。
A.全额包销
B.全额自销
C.全额直销
D.全额代销
参考答案：A
解析：证券承销业务可以采取代销或者包销方式。证券包销，是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为【全额包销】，后者为余额包销。证券代销，是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

4.【判断题】根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括股权类资产的远期合约，债权类资产的远期合约、远期利率协议和远期汇率协议。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类：股权类资产的远期合约、债权类资产的远期合约、远期利率协议、远期汇率协议。

5.【单选题】反映某个行业在遭遇重大政治、经济或自然环境变化打击时业绩稳定性的指标是（）。
A.行业竞争结构
B.行业可持续性
C.抗外部冲击的能力
D.政府关系
参考答案：C
解析：【教材精讲班拓展考点】抗外部冲击的能力是考察某个行业在遭遇重大政治、经济或自然环境变化时业绩的稳定性。例如，高油价可能对整个交通运输业以及相关制造行业产生非常大的不利影响，但对替代能源生产行业则是有利的。

6.【单选题】根据发行主体的不同，债券可以分为（）。
A.零息债券、附息债券和息票累积债券
B.实物债券、凭证式债券和记账式债券
C.政府债券、金融债券和公司债券
D.国债和地方债券
参考答案：C
解析：选项A，按付息方式分类，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。选项B，根据债券券面形态，可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。选项C，根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。选项D，为干扰混淆项。

7.【多选题】上市公司的上市再融资途径包括（）。
A.非公开发行股票
B.发行可转换公司债券
C.发行公募基金
D.向原股东配售股份
参考答案：ABD
解析：上市公司再融资的方式有：向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可转换公司债券、非公开发行股票。

8.【多选题】投服中心的职责包括（）。
A. 面向投资者开展公益性宣传和教育
B. 为投资者提供公益性诉讼支持及其相关工作
C. 调查、监测投资者意愿和诉求，开展战略研究与规划
D. 公益性持有证券等品种，以股东身份或证券持有人身份行权
参考答案：ABCD
解析：投服中心的职责：一、面向投资者开展公益性宣传和教育；（A正确）二、公益性持有证券等品种，以股东身份或证券持有人身份行权；（D正确）三、受投资者委托，提供调解等纠纷解决服务；四、为投资者提供公益性诉讼支持及其相关工作；（B正确）五、中国投资者网站的建设、管理和运行维护；六、调查、监测投资者意愿和诉求，开展战略研究与规划；（C正确）七、代表投资者，向政府机构、监管部门反映诉求八、中国证监会委托的其他业务

9.【判断题】将金融市场划分为现货市场和衍生品市场的标准是根据交割方式来划分的。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题主要考查金融市场的分类，不同的划分标准，划分结果不同。根据不同的分类标准，可以将金融市场分成不同的子市场。常见的分类标准主要有以下几种： (一)按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场 (二)按交易工具分为债权市场和权益市场 (三)按照发行流通性质分为一级市场和二级市场 (四)按组织方式分为交易所市场和场外交易市场 (五)按交割方式分为现货市场和衍生品市场 (六)按金融资产的种类分为证券市场和非证券金融市场 (七)按辐射地域分为国际金融市场和国内金融市场

10.【多选题】证券市场监管公平原则要求无论是投资者还是筹资者、机构投资者还是个人投资者，也无论其投资者规模与筹资规模的大小，只要是市场主体，则在（）等方面都享有完全平等的权利。
A.进入与退出市场
B.获取信息
C.享受服务
D.投资机会
参考答案：ABCD
解析：公平原则要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。具体而言，无论是投资者还是筹资者、是机构投资者还是个人投资者，也无论其投资规模与筹资规模的大小，只要是市场主体，则在进入与退出市场、投资机会、享受服务、获取信息等方面都享有完全平等的权利。故本题选择ABCD选项。

1.【单选题】下列关于证券监管的说法，错误的是( )
A.国务院证券监管机构可以和其他国家或者地区的证券监管机构建立监管合作机制，实施跨境监管
B.中国证监会的核心职责为“两维护，一促进”
C.我国证券市场的监管体系和自律管理体系包括国务院证券监督管理机构及其派出机构、证券交易所、证券投资者保护基金，自律管理机构不属于该体系
D.国际证监会组织对于证券监管的目标有三个，保护投资者利益；保证证券市场的公平；效率和透明；降低系统性风险
参考答案：C
解析：A正确，国务院证券监督管理机构可以和其他国家或者地区的证券监督管理机构建立监督管理合作机制，实施跨境监督管理。 B正确，中国证监会的核心职责为“两维护、一促进”， C错误，我国证券市场经过20多年的发展，逐步形成了以国务院证券监督管理机构、国务院证券监督管理机构的派出机构、证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所、行业协会和证券投资者保护基金为一体的监管体系和自律管理体系。 D正确，国际证监会组织于1998年制定的《证券监管目标和原则》公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者利益；二是保证证券市场的公平、效率和透明；三是降低系统性风险。

2.【判断题】交易者买入认购期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：【认购期权】也称为看涨期权，指期权的买方具有在约定期限内(或合约到期日)按行权价格(也称为敲定价格或执行价格)向期权的卖方买入一定数量标的资产的权利。交易者之所以买入认购期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会土涨。如果判断正确，按行权价格买入该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价与行权价格之间的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。【认沽期权】也称为看跌期权，指期权的买方具有在约定期眼内按行权价格向期权的卖方卖出一定数量标的资产的权利。交易者买入认沽期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。如果判断正确，可从市场上以较低的价格买入该项金融工具，再按行权价格卖给期权的卖方，将赚取行权价格与市价的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。

3.【不定项题】假设投资者A预期M公司的股票将上涨，而投资者B认为不会上涨。他们达成看涨期权合约，投资者A作为买方，投资者B作为卖方。期权的有效期3个月，协议价格(X)为20元/股，期权费(c)为3元/股，合约规定股票数量为100股，该期权只能在期权到期日执行。根据以上信息，回答下列三题。（3）下列关于金融期权的说法中，错误的有（）。
A.期权交易实际上是一种权利的双方面有偿让渡
B.期权的买方承担买卖基础工具的义务
C.期权的卖方可以选择履行合约
D.期权交易是对选择权的买卖
参考答案：ABC
解析：期权又被称为选择权。与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格向期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权利，但并没有必须履行该期权合约的义务。期权的买方可以选择行使他所拥有的权利；期权的卖方在收取期权费后就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务。由此可见，期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。

4.【判断题】资本杠杆率是证券公司核心风控指标，是证券公司持有的符合规定的核心净资本与表内资产总额之间的比率。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：资本杠杆率是证券公司核心风控指标，是证券公司持有的符合规定的核心净资本与【表内外】资产总额之间的比率。

5.【单选题】[2021年真题]2018年5月1日起，沪股通每日额度调整为( )亿元人民币。
A.150
B.520
C.140
D.130
参考答案：B
解析：沪股通起始额度为每日130亿元人民币。为进一步完善内地与香港股票市场互联互通机制，2018年5月1日起，沪股通每日额度调整为520亿元人民币。

6.【单选题】下面关于央行票据的说法正确的有( )。 Ⅰ.不属于货币政策工具 Ⅱ.是为了调节基础货币 Ⅲ.是一种短期债券 Ⅳ.中国人民银行用它进行公开市场业务
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：中央银行票据即中国人民银行发行的短期债券，央行通过发行央行票据可以回笼基础货币，央行票据到期则体现为投放基础货币。中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、债券交易和发行中央银行票据。故本题选B。

7.【单选题】A.股票股利也称为送股
A.债券到期期限是指债券从发行之日起至清偿本息之日止的时间
B.债券到期期限是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间
C.各种债券的偿还期限都是相同的
D.习惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分
参考答案：C
解析：教材页码：P283-289 选项A、B说法正确：债券的到期期限，是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。选项C说法错误，D说法正确：各种债券有不同的偿还期限，短则几个月，长则几十年，习惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分。

8.【单选题】影响股票投资价值的外部因素是( )。
A.盈利水平
B.并购重组
C.股份分割
D.市场因素
参考答案：D
解析：考查影响股票投资价值的外部因素，包括宏观经济因素、行业因素及市场因素等。

9.【多选题】上海证券交易所规定，属于首个交易日无价格涨跌幅限制的有（）。
A.首次公开发行上市的股票
B.增发上市的股票
C.暂停上市后恢复上市的股票
D.退市后重新上市的股票
参考答案：ABCD
解析：上海证券交易所规定，属于下列情形之一的，首个交易日无价格涨跌幅限制：首次公开发行上市的股票（A选项表述正确）；增发上市的股票（B选项表述正确）；暂停上市后恢复上市的股票（C选项表述正确）；退市后重新上市的股票（D选项表述正确）；上海证券交易所认定的其他情形。故本题选择ABCD选项。

10.【单选题】[2021年真题]商业银行的混合资本债券期限在（）年以上，发行之日起（）年内不可赎回。
A.15，10
B.20，15
C.20，10
D.10，5
参考答案：A
解析：我国的混合资本债券，是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

11.【单选题】( )是证券化基础资产的原始权益人。
A.受托人
B.信用评级机构
C.发起人
D.承销人
参考答案：C
解析：C项正确，资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。 A项，受托人托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能。 B项，如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评级机构进行信用评级。 D项，承销商是指负责证券设计和发行承销的投资银行。

1.【判断题】客户预期管理是指在为客户制订和执行资产配置方案时，通过有效的沟通和行动，使客户对资产配置的目标、过程、风险、收益等有一个合理和清晰的认知，从而提高客户的满意度和信任度。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P503~505 客户预期管理是指在为客户制订和执行资产配置方案时，通过有效的沟通和行动，使客户对资产配置的目标、过程、风险、收益等有一个合理和清晰的认知，从而提高客户的满意度和信任度。

2.【单选题】通常证券市场信息来源包括（）. Ⅰ政府部门 Ⅱ沪深交易所 Ⅲ上市公司 Ⅳ证券业协会
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：证券市场上各种信息的来源主要有国家的法律法规、政府部门发布的政策信息、证券交易所、证券业协会等自律组织向社会公布的证券行情、上市公司的定期报告和临时公告、中介机构发布的信息以及媒体公布的信息，还可以通过实地调研、市场调查等获得相关信息，也可通过家庭成员、朋友等获得有关信息，甚至包括内幕信息。

3.【单选题】套利定价理论(APT)是描述（）但又有别于CAPM的均衡模型。
A.利用价格的不均衡进行套利
B.资产的合理定价
C.在定价格水平下如何套利
D.套利的成本
参考答案：B
解析：套利定价理论(APT)由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。考点：资本资产定价理论

4.【多选题】（）是行业形成的基本保证。
A.人们的物质文化需求
B.高管人员的素质
C.资本的支持
D.资源的稳定供给
参考答案：CD
解析：一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需求。社会的物质文化需要是行业经济活动的最基本动力。资本的支持与资源的稳定供给是行业形成的基本保证。

5.【多选题】在计息期一定的情况下，下列关于利率与现值、终值系数的说法正确的有（）。
A.当利率大于零，复利现值系数一定都大于1
B.当利率大于零，复利终值系数一定都小于1
C.当利率大于零，复利终值系数一定都大于1
D.当利率大于零，复利现值系数一定都小于1
参考答案：CD
解析：计算多期中终值的公式为FV=PV×(1+r)【sup|t】。其中，PV是期初的价值，r是利率，t是投资时间，(1+r)【sup|t】是复利终值系数；计算多期中现值的公式为PV=FV/(1+r)【sup|t】。其中，r是利率，t是投资时间，FV是期末的价值，1／(1+r)t是复利现值系数。

6.【单选题】假设某证券最近10周收盘价分别为22、21、22、24、26、27、25、24、26、25，那么本周的RSI(9)等于（）。
A.45
B.50
C.61.54
D.56
参考答案：C
解析：每周的收盘价减去上一周的收盘价，可得到下面9个数字：-1、1、2、2、1、-2、-1、2、-1。最近10周收盘价格上涨总数=1+2+2+1+2=8；最近10周收盘价格下跌总数=（-1-2-1-1）×（-1）=5。因此RSI（9）=8/（8+5）×100≈61.54。

7.【单选题】加强指数法的核心思想是将（）相结合。
A.指数化投资管理与积极型股票投资策略
B.指数化投资管理与消极型股票投资策略
C.积极型股票投资策略与消极型股票投资策略
D.积极型股票投资策略与简单型消极投资策略
参考答案：A
解析：加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，即风险控制程度不同。

8.【单选题】证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对（）发表评论意见。
A.特定的分级基金
B.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况
C.特定的指数期货合约
D.某上市公司
参考答案：B
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第31条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。

9.【不定项题】下列各项中，不属于时间价值基本参数的是（）。
A.β系数
B.时间
C.市场利率
D.通货膨胀率
参考答案：A
解析：时间价值的基本参数包括：①现值，即货币现在的价值，一般是指期初价值；②终值，即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值；③时间，是货币价值的参照系数；④利率(或通货膨胀率)，是影响金钱时间价值程度的波动要素。

10.【单选题】当（）时，投资者将选择高β值的证券组合。
A.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率
B.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
C.预期市场行情上升
D.预期市场行情下跌
参考答案：C
解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。

1.【单选题】A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10％，则二者在第三年年末时的终值相差（）元。
A.33.1
B.31.3
C.133.1
D.13.31
参考答案：A
解析：A方案在第三年年末的终值为：100×[(1+10%)^3+(1+10%)^2+(1+10%)]=364.1(元)，B方案在第三年年末的终值为：100×[(1+10%)^2+(1+10%)+1]=331(元)，二者的终值相差：364.1-331=33.1(元)。

2.【多选题】在其他条件相同的情况下，关于等额本息偿还与等额本金偿还，下列说法中正确的有（）。
A.等额本息偿还的每期还款额相等，较易管理；等额本金偿还时每期还款额不等，较不易管理
B.等额本息偿还时还款总利息支付额较多；等额本金偿还是前期还款现金流量高，后期低，总利息支付等额较低
C.等额本息偿还第一期还款利息比等额本金偿还第一期还款利息多
D.等额本息偿还适合还款能力固定者；等额本金偿还适合前期还款能力强，想减轻利息负担者
参考答案：ABD
解析：等额本息还款法和等额本金还款法每期所还利息都是上期还款后剩余本金所产生的利息，第一期还款中的利息是全部贷款金额在第一期所积累的利息，在其他条件相同的情况下，等额本息还款法第一期还款利息与等额本金还款法第一期还款利息相等。

3.【单选题】涨跌比指标(ADR)的应用法则包括（）。 Ⅰ从ADR的取值看大势 ⅡADR可与综合指数配合使用 Ⅲ从ADR曲线的形态上看大势 Ⅳ股价指数与ADR背离，则大势即将反转
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：ADR是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。其应用法则包括：①从ADR的取值看大势；②ADR可与综合指数配合使用；③从ADR曲线的形态上看大势；④在大势短期回档或反弹方面，ADR有先行示警作用，若股价指数与ADR成背离现象，则大势即将反转。

4.【单选题】A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率为10％，则第三年年末两个方案的终值相差约（）元。
A.348
B.105
C.505
D.166
参考答案：D
解析：期初年金指在一定时期内每期期初发生系列相等的收付款，即现金流发生在当期期初。期末年 <img src="/upload/paperimg/2022011919340912382201f-aeb1482d2230/1909300001.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/2022011919340912382201f-aeb1482d2230/1909300002.png" style="width:100%;"/>

5.【判断题】资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等的市场多属垄断竞争型。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P214~221 资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等的市场多属寡头垄断型。

6.【多选题】可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（）。
A.公司配股行为
B.公司增发新股行为
C.公司发行债券行为
D.公司向银行贷款行为
参考答案：AB
解析：公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

7.【不定项题】市场风险是指由市场上价格变动引起的风险，下列不属于市场风险的有（）
A.外汇风险
B.利率风险
C.商品风险
D.结算风险
参考答案：D
解析：教材页码：P331~332 市场风险大致可以分为四类：股票价格风险、利率风险、商品价格风险、汇率风险。

8.【判断题】技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，对证券价格行为模式的判断有很大随意性。。
对
错
参考答案：对
解析：技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，对证券价格行为模式的判断有很大随意性。

9.【单选题】资本市场线中的无风险利率是（）。
A.现实生活中一年期定期存款利率
B.对放弃即期消费的时间补偿
C.资本市场中一定可以获得的超额收益率
D.对放弃购买证券欲望的补偿无风险利率由时间创造，是对放弃即期消费的补偿
参考答案：B
解析：资本市场线方程对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。资本市场线表明，有效组合的期望收益率由两部分构成：（1）无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿，B选项正确。（2）风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成正比。故本题选B选项。

10.【单选题】相比之下，下列各项信息中能够更为真实地反应公司经营规模变动特征的是（）。
A.公司债券发行量
B.历年市场利率水平
C.公司股价变动
D.历年公司销售收入
参考答案：D
解析：本题考查公司规模变动特征的基本内容。公司规模变动特征主要是从公司历年的销售、利润、资产规模等数据中分析得出，属于公司微观层面的分析。D选项符合题意。A、B、C选项不符合题意，公司债券发行量、历年市场利率水平以及公司股价变动主要与宏观经济有关，不属于公司分析微观层面的内容。故本题选D选项。

11.【单选题】下列哪一项是由于股票价格的不利变动所带来的风险?（）
A.股票价格风险
B.折算风险
C.交易风险
D.市场风险
参考答案：A
解析：股票价格风险是由于股票价格的不利变动所带来的风险

1.【多选题】众多市盈率回归模型的一个共同特点是：它们能解释在某一时刻的股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化。导致这种缺陷的原因有（）。
A.市场兴趣的变化
B.数据的值的变化
C.回归方法的缺陷
D.模型没有捕捉到的其他重要因素
参考答案：ABD
解析：导致众多市盈率回归模型能解释在某一时刻的股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化，原因可能有：①市场兴趣的变化，当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化；②数据的值的变化，如股票收益增长率、股息支付率等随时间变化；③模型没有捕捉到的其他重要因素。

2.【单选题】下列关于消费税的说法中，错误的是（）。
A.消费税的征税范围与增值税的部分征税范围是交叉的
B.高能耗及高档消费品属于消费税的征收对象
C.消费税与增值税一致，均采取从价计征税收方式
D.消费税实行价内税，增值税实行价外税，两者的计税依据一致
参考答案：C
解析：增值税从价计征，计税依据为不含税销售额。消费税实行从价计证、从量计征或者从价和从量复合计征的方式计算应纳税额。

3.【单选题】根据《上市公司信息披露管理办法》，下列关于上市公司信息披露的说法，正确的有（）。 Ⅰ.信息披露文件包括定期报告、临时报告、招股说明书、募集说明书、上市公告书、收购报告书等 Ⅱ.依法披露的信息，应当在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的媒体发布，同时将其置备于上市公司住所、证券交易所，供社会公众查阅 Ⅲ.监事会应当对董事会编制的定期报告进行审核并提出书面审核意见，监事应当签署书面确认意见 Ⅳ.上市公司变更公司名称、股票简称、公司章程、注册资本、注册地址、主要办公地址和联系电话等，应当立即披露
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：根据《上市公司信息披露管理办法》的规定，具体分析如下：第七条，信息披露文件包括定期报告、临时报告、招股说明书、募集说明书、上市公告书、收购报告书等。第八条，依法披露的信息，应当在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的媒体发布，同时将其置备于上市公司住所、证券交易所，供社会公众查阅。第十六条，监事会应当对董事会编制的定期报告进行审核并提出书面审核意见，监事应当签署书面确认意见。第二十三条，上市公司变更公司名称、股票简称、公司章程、注册资本、注册地址、主要办公地址和联系电话等，应当立即披露。

4.【多选题】债券募集资金用于固定资产投资项目的，需由省级发展改革部门出具专项意见。出现下列哪种情形，省级发展改革部门可不出具专项意见？（）
A.债券募投项目为国家发展改革委批复
B.发行人为中央企业
C.优质企业债券
D.小微企业增信集合债、债转股专项债等不用于固定资产投资项目的债券品种
参考答案：ABCD
解析：根据《企业债券注册发行业务问答（一）》（2020年），债券募集资金用于固定资产投资项目的，需由省级发展改革部门出具专项意见。其中，满足下列情形之一可不出具专项意见：（1）债券募投项目为国家发展改革委批复；（2）发行人为中央企业；（3）优质企业债券；（4）小微企业增信集合债、债转股专项债等不用于固定资产投资项目的债券品种；（5）发行人适用“直通车”机制。发行人应提供项目的可研批复/核准/备案证，并在募集说明书中充分披露已取得的项目合规性文件情况，律师需在法律意见书中对项目合规性发表明确意见，主承销商需在尽职调查报告中进行核查。

5.【判断题】收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，可以通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人，但不得同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。（）
对
错
参考答案：错
解析：收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，可以通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人，也可以同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。

6.【单选题】2022年1月1日，因租赁期满，甲公司将一栋对外出租办公楼用于企业行政管理，并已于当日达到自用状态。2022年1月1日，该写字楼的公允价值为4800万元。该写字楼在转换前采用公允价值模式进行后续计量，原账面价值为4750万元，其中成本为4500万元，公允价值变动为增值250万元。转换日甲公司下列会计处理正确的是（）。
A.确认资本公积50万元
B.确认营业外收入50万元
C.确认投资收益50万元
D.确认公允价值变动损益50万元
参考答案：D
解析：公允价值模式计量的投资性房地产转换为自用房地产时，以转换日的公允价值计量，公允价值与账面价值之间的差额，计入公允价值变动损益，不管是借方差额还是贷方差额。

7.【判断题】当单独或者合计持有公司5%以上股份的股东请求召开临时股东大会时，公司需在事实发生之日起2个月以内召开。
对
错
参考答案：错
解析：有下列情形之一的，公司在事实发生之日起2个月以内召开临时股东大会： ①董事人数不足《公司法》规定人数或者公司章程所定人数的2/3时； ②公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时；[非“注册资本”] ③单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时； ④董事会认为必要时； ⑤监事会提议召开时； ⑥法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他情形。

8.【单选题】某上市公司于2021年2月发行股份购买资产并构成重大资产重组，以下特定对象认购的股份应予锁定36个月的有（）。 Ⅰ特定对象为上市公司控股股东 Ⅱ特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权 Ⅲ特定对象为上市公司的实际控制人的关联人 Ⅳ特定对象用于购买股份的资产于2020年5月取得 Ⅴ特定对象为上市公司非控股股东
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第四十六条，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让：（一）特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；（二）特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权；（三）特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。

9.【多选题】在股东大会会议通知发出后，以下可以提出临时股东大会议案的有（）。
A.股东甲持有公司3％的股份
B.股东乙持股2％与股东丙持股1.5％联合提出
C.董事会
D.监事会
参考答案：AB
解析：《公司法》第102条第2款规定，单独或者合计持有公司3％以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交董事会；董事会应当在收到提案后2日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。临时提案的内容应当属于股东大会职权范围，并有明确议题和具体决议事项。

10.【判断题】根据《股转系统可转换公司债券定向发行与转让业务细则》规定，发行人定向发行可转债后证券持有人累计不超过200人的，由全国股转公司自律审查；累计超过200人的，应当在取得全国股转公司出具的自律监管意见后，报证券交易所核准。（）
对
错
参考答案：错
解析：发行人定向发行可转债后证券持有人累计不超过200人的，由全国股转公司自律审查；累计超过200人的，应当在取得全国股转公司出具的自律监管意见后，报中国证监会核准。

1.【单选题】某可转换债券的面值为100元，转换价格为25元。标的股票的市场价格为28元。当前可转债的市场价格为116元，则目前购买该可转换债券属于（）。
A.转换贴水
B.转换平价
C.转换升水
D.转换溢价
参考答案：C
解析：转换比例=100／25=4，转换价值=28×4=112(元)，而该债券的市场价格为116元，所以该债券转换升水。

2.【多选题】以下非公开发行公司债券的主体，可以自行销售的有（）。
A.取得证券承销业务资格的证券公司
B.中国证券金融股份有限公司
C.仅有证券经纪业务资格的证券公司
D.证券投资咨询公司
参考答案：AB
解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第39条规定，取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司非公开发行公司债券可以自行销售。

3.【单选题】2016年5月，某境外公司投资者拟收购境内公司，以股权作为支付手段，下列说法正确的是（）。
A.境外公司在纽约证券交易所上市，最近1年价格稳定，股东合法持有并可以依法转让的股权，可以作为支付手段
B.境外公司现任总经理于2014年3月受到监管机构处罚，境外公司以股权作为支付手段
C.境外公司在柜台交易市场上市，最近1年价格稳定，可通过增发股权作为支付手段
D.境外公司以某在香港交易所上市的股权作为支付手段，该股权质押解除工作正在办理中
参考答案：A
解析：B项，《关于外国投资者并购境内企业的规定》(2009年修订)第28条规定，本章所称的境外公司应合法设立并且其注册地具有完善的公司法律制度，且公司及其管理层最近3年未受到监管机构的处罚；除本章第三节所规定的特殊目的公司外，境外公司应为上市公司，其上市所在地应具有完善的证券交易制度。CD两项，第29条规定，外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合以下条件：①股东合法持有并依法可以转让；②无所有权争议且没有设定质押及任何其他权利限制；③境外公司的股权应在境外公开合法证券交易市场(柜台交易市场除外)挂牌交易；④境外公司的股权最近1年交易价格稳定。

4.【多选题】甲公司为深交所主板上市公司，李某系甲公司的实际控制人，乙公司系李某控制的一家企业。甲公司非公开发行股票，以下认购对象中，其认购的股份需锁定18个月的有（）。
A.李某
B.通过认购本次非公开发行股票，成为甲公司实际控制人的王某
C.甲公司拟引进的境外战略投资者
D.甲公司拟引进的境内战略投资者
参考答案：ABCD
解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》(2020年修订)第9条规定，发行对象属于下列情形之一的，认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让：①上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；②通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；③董事会拟引入的境内外战略投资者。

5.【多选题】某上市公司总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、毛利率均下降，以下保代的哪些回复符合逻辑。（）
A.毛利率降低主要原因是低价格销售给子公司代为销售
B.备用金较高，导致应收账款周转率降低
C.在建项目未完工，导致资产周转率降低
D.因接到一个大订单，公司加大产品生产量，增加产品储备，导致流动资产周转率低
参考答案：CD
解析：A项，销售给子公司在合并报表中会进行抵消，不构成其毛利率低的合理因素。 B项，备用金一般是在“其他应收款”核算，与应收账款周转率没有关系。

6.【单选题】下列关于上市公司发行优先股的说法，正确的有（）。 Ⅰ.已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50％ Ⅱ.优先股筹资金额不得超过发行后净资产的50％ Ⅲ.上市公司发行优先股募集资金应有明确用途 Ⅳ.最近三个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股一年的股息
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅱ项，根据《优先股试点管理办法》第二十三条，优先股筹资金额不得超过发行前净资产的50％。

7.【多选题】下列哪些人员应当对公司的定期报告签署书面确认意见？（）
A.公司非独立董事
B.董事会秘书
C.公司总经理
D.公司独立董事
参考答案：ABCD
解析：根据《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第16条，公司董事、高级管理人员应当对定期报告签署书面确认意见，说明董事会的编制和审议程序是否符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告的内容是否能够真实、准确、完整地反映上市公司的实际情况。监事会应当对董事会编制的定期报告进行审核并提出书面审核意见。监事应当签署书面确认意见。

8.【多选题】关于首次公开发行股票时参与网下配售的投资者的表述，正确的是（）。
A.参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在中国证券业协会注册
B.参与首发股票询价和网下申购业务的个人投资者应具备2年(含)以上的A股投资经验
C.除证券投资基金公司应在基金业协会备案外，证券公司、信托公司、保险公司以及合格境外投资者可自行在证券业协会备案
D.网下投资者参与上海证券交易所的网下申购业务，在初步询价开始日前2个交易日前20个交易日(含基准日)所持有上海市场非限售A股股份市值的日均市值应为1000万元(含)以上
参考答案：AD
解析：A、B两项，根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第4条第1、2款规定，参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在协会注册。网下投资者注册需满足的基本条件之一是具备一定的证券投资经验。即机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到2年(含)以上，从事证券交易时间达到2年(含)以上；个人投资者从事证券交易时间应达到5年(含)以上。经行政许可从事证券、基金、期货、保险、信托等金融业务的机构投资者可不受上述限制。 C项，根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第5条规定，证券公司、基金公司、信托公司、财务公司、保险公司以及合格境外投资者等6类机构投资者可自行在协会注册。 D项，根据《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》第8条第1款规定，主承销商应当根据中国证券业协会自律规则的相关规定，要求参与该次网下发行业务的网下投资者及其管理的配售对象，以该次初步询价开始日前两个交易日为基准日，其在基准日前20个交易日(含基准日)所持有上海市场非限售A股股份市值的日均市值应为1000万元(含)以上，且不低于发行人和主承销商事先确定并公告的市值要求。

9.【单选题】下列资料中，股份公司优先股股东可以查阅的有（）。 Ⅰ股东名册 Ⅱ股东大会会议记录 Ⅲ会计账簿 Ⅳ监事会会议决议 Ⅴ董事会会议记录
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：A
解析：《优先股试点管理办法》第12条规定，优先股股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告。

10.【单选题】以下属于政府补助的有（）。
A.直接减免的所得税
B.先征后返的所得税
C.政府向其投资的企业某项目提供建设补助
D.增值税出口退税
参考答案：B
解析：A项，直接减免的所得税为不涉及资产直接转移的经济支持，不属于政府补助准则规范的政府补助。 C项，政府与企业之间的关系是投资者与被投资者的关系，属于互惠交易，不属于政府补助。 D项，根据税法规定，在对出口货物取得的收入免征增值税的同时，退付出口货物前道环节发生的进项税额，增值税出口退税实际上是政府退回企业事先垫付的进项税，不属于政府补助。

11.【判断题】长江公司2021年的财务报告于2022年3月1日编制完成，董事会批准对外报出的日期为2022年3月25日，实际对外报出的日期是2022年3月31日，所得税的汇算清缴日期为2022年5月31日。则长江公司2021年资产负债表日后事项涵盖期间是2022年1月1日至2022年3月25日。（）
对
错
参考答案：对
解析：资产负债表日后事项涵盖的期间是自资产负债表日次日起至财务报告批准报出日止的一段时间，具体是指报告期下一期间的第一天至董事会或类似机构批准财务报告对外公布的日期。

1.【单选题】衡量一条支撑线或压力线被突破的有效性标准包括（）。 Ⅰ.成交量是否足够大 Ⅱ.停留时间是否长 Ⅲ.突破的幅度是否大 Ⅳ.支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：通常，一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑： (1)股价在这个区域停留时间的长短； (2)股价在这个区域伴随的成交量大小； (3)这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选A。

2.【单选题】《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的（）。
A.市场价格
B.内在价值
C.公允价值
D.贴现值(折现值)
参考答案：C
解析：根据我国财政部颁布的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的公允价值；否则，采用估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

3.【单选题】[2021年真题]随机变量通常可分为两类，包括（）。 I.离散型 II.非离散型 III.连续型 IV.非连续型
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：随机变量通常可分为两类，包括离散型随机变量和连续型随机变量。

4.【判断题】如果对于不同的样本点，随机误差项之间不再是不相关的，而是存在某种相关性，则认为出现了序列相关性。（）
对
错
参考答案：对
解析：如果对于不同的样本点，随机误差项之间不再是不相关的，而是存在某种相关性，则认为出现了序列相关性。

5.【单选题】对于资本资产定价模型，下列表述正确的有（）。 Ⅰ.资本资产定价模型将证券的风险区分为系统风险和非系统风险，从而把投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上 Ⅱ.资本资产定价模型表明选择高β值的证券就会获得较高的收益，因为高β值的证券风险也较高 Ⅲ.资本资产定价模型对风险—收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的 Ⅳ.资本资产定价模型表明可以在不考虑投资者不同偏好的情况下确定所有投资者的共同最优风险资产组合
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：资本资产定价模型突出了市场投资组合的重要性，并在此基础上得到了著名的分离定理。分离定理表明基金经理完全可以在不考虑投资者不同偏好的情况下确定所有投资者的共同最优风险资产组合，而将资本在无风险资产与风险资产之间的分配决策留给具有不同偏好的个人来决定。Ⅳ错误。

6.【多选题】宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括（）。
A.量的总和
B.量的最大值
C.平均量
D.比例量
参考答案：ACD
解析：总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括两个方面：①量的总和，如国民收入是构成整个经济各单位新创造价值的总和；②平均量或比例量，如价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平。

7.【单选题】[2021年真题]从市场预期理论，流动性偏好理论和市场分割理论等理论来看，期限结构的形成主要是由（）决定的。
A.市场的不完善
B.流动性涨价
C.资本流动市场的形式
D.对未来利率变化方向的预期
参考答案：D
解析：期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的。

8.【单选题】市场推出的以Shibor为基础的金融创新产品有（）。 I.企业债券 II.债券远期利率协议 III.利率互换 IV.浮息债券
A.I、IV
B.I、II
C.II、III
D.II、IV
参考答案：C
解析：市场推出的以Shibor为基础的金融创新产品已有债券远期利率协议、利率互换等。

9.【判断题】按照指标变量的性质和数列形态的不同，时间数列可分为随机性时间数列和非随机性时间数列。（）
对
错
参考答案：对
解析：按照指标变量的性质和数列形态的不同，时间数列可分为随机性时间数列和非随机性时间数列。

10.【单选题】有效市场假说是（）证券投资策略的理论依据。
A.交易型
B.被动型
C.积极型
D.投资组合保险
参考答案：B
解析：被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整，其理论依据主要是市场有效性假说。

1.【多选题】为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（）。
A.买入看涨期货期权
B.买入看跌期货期权
C.买进看涨期货合约
D.卖出看涨期货期权
参考答案：AC
解析：A项，买入看涨期权，不仅可以实现锁定购货成本的目的，还可获得标的资产价格下跌带来的好处；B项，买入看跌期货期权规避的是现货价格下跌的风险；C项，期货的买入套期保值可以避免现货价格上涨的风险；D项，当交易者预测后市下跌，或认为市场已经见顶，才会卖出看涨期权。

2.【单选题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。
A.不变
B.无法确定
C.下降
D.上升
参考答案：C
解析：根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来下降。

3.【单选题】充当国际储备资产的货币须具备的条件不包括（）。
A.货币含金量高且币值稳定
B.在国际货币体系中占有重要地位
C.能自由兑换其他储备资产
D.各国能获得该货币，并对其购买力的稳定性具有信心
参考答案：A
解析：外汇储备是指一国货币当局持有的外国可兑换货币，包括银行存款和有价证券。充当国际储备资产的货币必然具备三个条件： ①在国际货币体系中占有重要地位； ②能自由兑换其他储备资产； ③各国能获得该货币，并对其购买力的稳定性具有信心。题干问的不包括，故本题选A。

4.【多选题】对公司成长性进行分析，其内容应该包括（）。
A.公司主要产品市场前景的预测
B.公司财务指标的纵向比较
C.引发公司规模变动的原因
D.公司财务指标的横向比较
参考答案：ABCD
解析：公司成长性分析包括两个方面： ①公司经营战略分析，经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征。 ②公司规模变动特征及扩张潜力分析，可从以下几个方面分析： (1)公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动引致，是通过公司的产品创造市场需求还是生产产品去满足市场需求，是依靠技术进步还是依靠其他生产要素等等，以此找出企业发展的内在规律。（C项正确）(2)纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势是加速发展、稳步扩张，还是停滞不前。（B项正确）(3)将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化。（D项正确）(4)分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额，分析公司的投资项目，预计其销售和利润水平。（A项正确）(5)分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

5.【单选题】不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（）。 Ⅰ汽车业 Ⅱ食品业 Ⅲ钢铁业 Ⅳ公用事业
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B
解析：周期型行业的状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，如消费品和耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业等。 Ⅱ、Ⅳ两项属于防守型行业，其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。故本题选B。

6.【单选题】股票现金流贴现模型的可变增长模型，一般分为( )。
A.股息定期可变增长模型和股息不定期可变增长模型
B.两阶段可变增长模型和多阶段可变增长模型
C.股息不定额可变增长模型和股息定额可变增长模型
D.股息定额可变增长模型和股息定额可变增长模型
参考答案：B
解析：教材页码：P378-386 股票现金流贴现模型的可变增长模型，一般分为两阶段，即可变增长模型和多阶段可变增长模型。故本题选B。

7.【单选题】[2021年真题]股票现金流贴现模型的可变增长模型，一般分为（）。
A.股息定率可变增长模型和股息定额可变增长模型
B.两阶段可变增长模型和多阶段可变增长模型
C.股息不定率可变增长模型和股息定额可变增长模型
D.股息定率可变增长模型和股息不定额可变增长模型
参考答案：B
解析：股票现金流贴现模型的可变增长模型可分为二阶段增长模型和多阶段增长模型。

8.【多选题】国内生产总值的计算方法包括（）。
A.生产法
B.收入法
C.支出法
D.工厂法
参考答案：ABC
解析：国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。对应于这三种表现形态，在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。

9.【多选题】资产重组常用的评估方法包括（）。
A.收益现值法
B.市场价值法
C.重置成本法
D.历史成本法
参考答案：ABC
解析：1989年，国家经济体制改革委员会、国家计划委员会、财政部、国家国有资产管理局共同出台的《关于企业兼并的暂行办法》规定，被兼并方企业资产的评估作价可以采用以下三种方法：(1)市场价值法。(2)重置成本法。(3)收益现值法。

10.【单选题】（　　）指数是目前我国比较成熟和权威的行业景气指数。
A.上证治理
B.中经产业景气
C.晨星
D.中国制造业采购经理
参考答案：B
解析：行业景气指数是将能综合反映行业的各种指标进行加权编制而成的能够反映行业变动趋势的一种综合指数，中经产业景气指数是目前我国比较成熟和权威的行业类景气指数。

11.【单选题】下列各项中，属于融资融券制度推行可能引发的风险的有（）。 Ⅰ、对金融体系稳定性带来一定威胁 Ⅱ、使得证券交易更容易被操纵 Ⅲ、对标的证券具有“助涨助跌”的作用 Ⅳ、增大市场波动性，助长市场投机气氛
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.I、II、III、IV
参考答案：D
解析：本题考查融资融券带来风险表现在哪些方面。 1、融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用。证券市场存在越涨越买、越跌越卖的特征，也就是我们常说的追涨杀跌现象。融资融券业务引入信用交易，投资者可以通过融资或者融券来进行操作，对标的证券具有助涨助跌的作用。融资融券业务的推出会增大市场波动性，助长市场的投机气氛。 2、融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵。融资融券业务通过引入信用交易而具有杠杆效应，使得投机资金操纵市场变得更加容易，易引起市场的巨幅波动，损害投资者利益。 3、融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。

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