证券从业资格每日一练(2025年12月14日)

• 1.【单选题】设立证券公司，应当具备主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近（ ）年无重大违法违规记录。
• A. 2
• B. 3
• C. 5
• D. 6
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券法》第一百一十八条，设立证券公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准： （一）有符合法律、行政法规规定的公司章程； （二）主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近【三年】无重大违法违规记录； （三）有符合本法规定的公司注册资本； （四）董事、监事、高级管理人员、从业人员符合本法规定的条件； （五）有完善的风险管理与内部控制制度； （六）有合格的经营场所、业务设施和信息技术系统； （七）法律、行政法规和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

• 2.【多选题】经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当向投资者了解的信息有（ ）。
• A.自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式
• B.收入来源和数额、资产、债务等财务状况
• C.投资期限、品种、期望收益等投资目标
• D.诚信记录
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》，经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息： （1）自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息； （2）收入来源和数额、资产、债务等财务状况； （3）投资相关的学习、工作经历及投资经验； （4）投资期限、品种、期望收益等投资目标； （5）风险偏好及可承受的损失； （6）诚信记录； （7）实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人； （8）法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息； （9）其他必要信息。

• 3.【多选题】（ ）依法可以要求合格境外投资者、托管人、证券公司等机构提供合格境外投资者的有关资料，并进行必要的询问、检查。
• A. 中国证监会
• B. 国家外汇管理局
• C. 中国证券交易所
• D. 中国证券业协会
• 参考答案：AB
• 解析：【中国证监会、国家外汇管理局】依法可以要求合格境外投资者、托管人、证券公司等机构提供合格境外投资者的有关资料，并进行必要的询问、检查。

• 4.【单选题】分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例，权益类产品的分级比例不得超过（ ）。
• A.1：1
• B.2：1
• C.3：1
• D.4：1
• 参考答案：A
• 解析：分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例，权益类产品的分级比例不得超过1：1。

• 5.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（ ）承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。
• A. 监事会
• B. 经理层
• C. 董事会
• D. 各业务部门、分支机构和子公司
• 参考答案：A
• 解析：证券公司【监事会】承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。

• 6.【单选题】根据《证券公司基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，管理人应当自专项计划成立日起5个工作日内将设立情况报（ ）备案，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。
• A. 中国证券投资基金业协会
• B. 中国证券业协会
• C. 中国证监会
• D. 证券交易所
• 参考答案：A
• 解析：管理人应当自专项计划成立日起5个工作日内将设立情况【报中国证券投资基金业协会备案】，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

• 7.【单选题】证券公司应当（ ）计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。
• A. 逐日
• B. 每周
• C. 逐月
• D. 每季度
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当【逐日】计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。

• 8.【单选题】经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当向投资者了解的信息有( )。 Ⅰ.自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式 Ⅱ.收入来源和数额、资产、债务等财务状况 Ⅲ.投资期限、品种、期望收益等投资目标 Ⅳ.诚信记录
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《证券期货投资者适当性管理办法》第六条规定，经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息：①自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息；②收入来源和数额、资产、债务等财务状况；③投资相关的学习、工作经历及投资经验；④投资期限、品种、期望收益等投资目标；⑤风险偏好及可承受的损失；⑥诚信记录；⑦实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人；⑧法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息；⑨其他必要信息。

• 9.【单选题】按照《刑法》规定，对集资诈骗罪和非法吸收公众存款罪的法律责任理解正确的是( )。
• A.以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处5年以下有期徒刑或者拘役，或单处20万元以下罚金
• B.以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额特别巨大的，处10年以上有期徒刑或无期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金
• C.非法吸收公众存款，扰乱金融秩序的，处1万元罚金
• D.单位犯非法吸收公众存款罪，数额巨大的，处6年有期徒刑，并处罚金
• 参考答案：B
• 解析：考点：选项A、B，考查《刑法》第一百九十二条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处2万元以上20万元以下罚金；数额特别巨大的，处10年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金或者没收财产。选项C、D，考查《刑法》第一百七十六条的规定，非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序的，处3年以下有期徒刑或者拘役，单处或者并处2万元以上20万元以下罚金。单位犯该罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照前述的规定处罚。

• 10.【单选题】私募基金管理人未完成备案就进行投资活动，国务院证券监督管理机构应责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上（ ）倍以下的罚款。
• A. 2
• B. 3
• C. 5
• D. 10
• 参考答案：C
• 解析：根据《私募投资基金监督管理条例》第四十四条的规定，未依照本条例第十条规定履行登记手续，使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行投资活动的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下的罚款。

• 1.【多选题】资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括（ ）。
• A.资产估值
• B.量化投资
• C.资源配置
• D.预测股票市场的变动趋势
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P417-421 资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值、资产配置、量化投资三个方面的应用。

• 2.【判断题】证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务可与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务【不得】有下列行为： (1)代理委托人从事证券投资。 (2)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。 (3)买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券。 (4)法律、行政法规禁止的其他行为。有上述所列行为之一，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

• 3.【单选题】下列关于非公开募集证券投资基金基本规范的说法，错误的是（ ）。
• A.担任非公开募集基金的基金管理人，应当按照规定向中国证券投资基金业协会履行登记手续
• B.在我国，单只非公开募集证券投资基金合格投资者累计不得超过200人
• C.除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管
• D.非公开募集基金可以通过讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象募集
• 参考答案：D
• 解析：选项A正确，任非公开募集基金的基金管理人，应当按照规定向中国证券投资基金业协会履行【登记】手续。 选项B正确，在我国，单只非公开募集证券投资基金合格投资者累计不得超过【200人】。 选项C正确，除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管。 选项D错误，非公开募集基金【不可以】通过讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象募集。

• 4.【多选题】关于金融衍生工具的说法，错误的有(  )。
• A.金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格
• B.金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念
• C.金融衍生工具是指建立在基础金融产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品
• D.温室气体排放不能成为金融衍生工具的基础变量
• 参考答案：AD
• 解析：选项A说法错误，选项B、C说法正确：金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。 （应该是基础金融产品的价格决定金融衍生产品的价格）。 选项D说法错误，这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等)，也包括金融衍生工具。 作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等。 近些年来，某些自然现象(如气温、降雪量、霜冻、飓风)甚至人类行为(如选举、温室气体排放)也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。

• 5.【多选题】金融市场的功能包括（ ）。
• A. 资金融通
• B. 降低搜寻成本和信息成本
• C. 提供流动性
• D. 风险管理
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融市场的功能： 一、资金融通；【A正确】 二、价格发现； 三、提供流动性；【C正确】 四、风险管理；【D正确】 五、降低搜寻成本和信息成本。【B正确】

• 6.【判断题】基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：公允价值变动损益是指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。

• 7.【多选题】证券公司信息公开披露制度通过（ ）等多种手段和措施，确保证券公司披露信息真实完整。
• A. 现场检查
• B. 行政监督
• C. 年报审计
• D. 非现场检查
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司信息公开披露制度通过现场检查和非现场检查、行政监督、年报审计等多种手段和措施，确保证券公司披露信息真实完整。

• 8.【单选题】货币市场作为中央银行执行货币政策的重要载体，也是各类金融机构调节资金头寸、管理流动性和进行投资的主要场所，其中，在货币市场中发挥主导作用的是（ ）。
• A. 银行间同业拆借市场
• B. 票据贴现市场
• C. 银行间债券市场
• D. 债券市场
• 参考答案：C
• 解析：考点：我国目前已形成了包括银行间拆借市场、短期债券市场、债券回购市场和票据贴现市场在内的统一的货币市场，其中，银行间债券市场在货币市场中发挥了主导作用。债券市场和货币市场同属于我国金融市场体系。

• 9.【单选题】2018年7月31日，财政部发行的3年期国债，面值100元，票面利率年息4.15％，按单利计息，到期一次性还本付息。3年期贴现率5％。理论价格为( )元。
• A.95.35
• B.96.10
• C.97.14
• D.98.03
• 参考答案：C
• 解析：考点：考查累息债券的定价。到期还本息金额=100×(1+3×4.15％)= <img src="/upload/paperimg/2022011917083200089977a-bf74c618d428/1621512301.jpg" style="width:100%;"/>

• 10.【单选题】根据金融学对企业价值的定义，作为未来现金流贴现值之和的价值受（ ）因素影响。  Ⅰ.每期的现金流  Ⅱ.贴现率  Ⅲ.收益率  Ⅳ.期限
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：根据金融学对企业价值的定义，作为未来现金流贴现值之和的价值受三个因素影响：每期的现金流、贴现率与期限。

• 1.【单选题】（ ）属于消极型资产配置策略。
• A.投资组合保险策略
• B.恒定混合策略
• C.买入并长期持有策略
• D.动态资产配置策略
• 参考答案：C
• 解析：股票投资策可分为：①主动策又称积极策，即试图通过寻找被低估或高估的资产类别、行业、证券或市场择日寸来跑赢市场，②消极型资产配置策，可分为简单型长期持有策和科学组合型长期持有策两种，其中，简单型长期持有策以买入并长期持有战为主，一旦确定了投资组合，就不再发生积极的股票买入或卖出行为。

• 2.【单选题】下列可以用于计量交易对手信用风险的方法有（ ）。 Ⅰ内部模型法 Ⅱ内部评级法 Ⅲ现期风险暴露法 Ⅳ标准法
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。巴塞尔委员会共提出三种交易对手信用风险暴露计量方法，即现期风险暴露法、标准法和内部模型法。

• 3.【单选题】下列关于证券市场线的说法中,正确的有( )。Ⅰ,如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的下方;Ⅱ,如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的上方;Ⅲ,证券市场线是用标准差作为风险衡量指标;Ⅳ,证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

• 4.【单选题】美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，一个行业内存在着（ ）种基本竞争力量。
• A.3
• B.4
• C.5
• D.6
• 参考答案：C
• 解析：美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。

• 5.【多选题】从生命周期的角度着眼，属于成熟期家庭特征的是（  ）。
• A.收入增加而支出稳定
• B.与老年父母同住或仅夫妻两人居住
• C.无新增负债
• D.资产到达巅峰，要逐步降低投资风险
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P52~54 A错误：收入增加而支出稳定属于家庭成长期的特征。 C错误：无新增负债属于家庭衰老期的特征。 <img src="/upload/paperimg/202503261538575288983a5-cb9c2c8f3d2f/202503251208356cb1.png" style="width:100%;"/>

• 6.【判断题】应付债券属于短期负债。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：短期负债：也叫流动负债，是将在一年（含一年）或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的短期借款等。长期负债：又称非流动负债，是偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款。

• 7.【多选题】行业分析方法包括（  ）。
• A.历史资料研究法
• B.调查研究法
• C.归纳与演绎法
• D.比较分析法
• 参考答案：ABCD
• 解析：行业分析的方法包括：历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较分析法和数理统计法。

• 8.【多选题】行业轮动介入时点的选择时应注意（ ）。
• A.牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动
• B.有周期性就表明有可预测性
• C.有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈
• D.单纯的行业轮动的时机选择是比较困难的，必须结合估值和品质综合考量
• 参考答案：ABCD
• 解析：选择介入时点时应注意以下几点： (1)牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动； (2)有周期性就表明有可预测性； (3)认识四种周期的先后顺序和相互间的作用之后，才能在牛熊市更替中做出有预见性和前瞻性的判断； (4)有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈； (5)当股市经过大跌而达到合理的估值水平之后，开始在资金面和政策面的推动下上涨，这时不应过多担忧基本面； (6）单纯的行业轮动的时机选择是比较困难的，必须结合估值和品质综合考量。 考点 不同行业轮动的关联性和介入时点的选择

• 9.【多选题】下列哪些选项可能增加家庭的净资产?（  ）
• A.投资实现资产增值
• B.加消费
• C.获得更多的投资收益
• D.利用自动转账偿还信用卡透支
• 参考答案：AC
• 解析：个人资产负债表遵循的等式为：净资产=总资产-负债。B项，增加消费，将减少净资产；D项，利用自动转账偿还信用卡透支，总资产减少，负债也减少，净资产没有改变。

• 10.【单选题】下列关于行业轮动的特征表述不正确的是（ ）。
• A.行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同
• B.行业轮动与经济周期和货币周期并没有紧密联系
• C.行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式
• D.行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响
• 参考答案：B
• 解析：B项，行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响。 行业轮动的特征： (1)行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同； (2)行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响； (3）行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式。 考点 行业轮动的特征

• 1.【单选题】以下应当由股东大会审议的交易有（　　）。
• A.上交所上市公司交易成交金额占净资产50％以上且超过3000万
• B.创业板上市公司交易标的营业收入占上市公司营业收入50％以上且超过3000万
• C.中小板上市公司交易产生的利润占上市公司净利润10％且超过100万
• D.创业板上市公司交易产生的利润总额占上市公司利润总额50％且超过500万
• 参考答案：B
• 解析：A，50％以上且超过5000万，提交股东大会审议。C，50％以上且超过500万方需股大审议。D，没有利润总额的指标。

• 2.【单选题】下列不属于会计估计的是（ ）。
• A.将一项固定资产的净残值由10万元变更为20万元
• B.将产品保修费用的计提比例由销售收入的2%变更为1.5%
• C.投资性房地产由成本计量模式转为公允价值计量模式
• D.将一台生产设备的折旧方法由年限平均法变更为双倍余额递减法
• 参考答案：C
• 解析：C项，投资性房地产由成本计量模式转为公允价值计量模式属于会计政策变更。

• 3.【单选题】关于证券公司投资银行类业务的立项审议，下列说法错误的是（  ）。
• A.立项决议应当制作书面或电子文件，并由参与表决委员确认
• B.来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3
• C.同意立项的决议应当至少经1/2以上的参会立项委员表决通过
• D.每次参加立项审议的委员人数不得少于5人
• E.未经立项审议通过的投资银行类项目，证券公司不得与客户签订正式业务合同
• 参考答案：C
• 解析：《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第47条规定，证券公司应当设立立项审议机构，履行立项审议决策职责，对投资银行类项目是否予以立项做出决议。未经立项审议通过的投资银行类项目，证券公司不得与客户签订正式业务合同。 第49条规定，立项审议机构应当以现场、通讯、书面表决等方式履行职责，以投票方式对投资银行类项目能否立项做出决议。证券公司应当明确立项审议的具体规则和表决机制。每次参加立项审议的委员人数不得少于5人。其中，来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3。同意立项的决议应当至少经2/3以上的参会立项委员表决通过。立项决议应当制作书面或电子文件，并由参与表决委员确认。

• 4.【单选题】下列关于有效报价投资者数量的说法中，错误的是（ ）。
• A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10家
• B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家
• C.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25家
• D.公开发行股票，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》规定，公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

• 5.【单选题】下列关于债券转让价格的说法中，正确的有( )。 Ⅰ.买入者一般根据持有期收益率计算债券的卖出价格 Ⅲ.买入者一般根据最终收益率计算债券的买入价格 Ⅱ.附息债券卖出价格=购买价×(1+持有期间收益率×持有年限)－年利息收入×持有年限 Ⅳ.由于债券的实际市场价格受到市场供求状况等诸多因素的影响，因此计算出来的债券价格与实际市场价格之间存在偏差是不可避免的
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：债券投资者在买卖债券时通常根据各自对收益率的要求来确定买卖债券价格。具体讲，买入者一般根据最终收益率计算债券的买入价格；卖出者一般根据持有期间收益率计算债券的卖出价格。

• 6.【单选题】下列审计程序中，与查找隐瞒销售收入最不相关的是（ ）。
• A.从次年1月主营业务收入明细账记录中抽取某些项目，检查相应的记账凭证，发运单和销售发票
• B.以当年12月31日主营业务收入明细账记录为起点，抽取项目，检查相应的记账凭证，发运凭证和销售发票
• C.抽取本年度12月31日开具的销售发票，检查相应的发运凭证和账簿记录
• D.抽取本年度12月31日的发运凭证，检查相应的销售发票和账簿记录
• 参考答案：B
• 解析：注册会计师为了识别年末隐瞒销售收入的行为，即获取与营业收入完整性认定相关的审计证据，选项B的审计程序最不相关，因为注册会计师从截至12月31日的收入明细记录中抽查某笔明细账，检查其入账的原始凭证（包括发运凭证和销售发票），只能查出当年主营业务收入明细账记录的高估，即与营业收入发生认定最相关。

• 7.【单选题】创业板上市公司与关联人发生的下列交易时，可以免予按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定履行关联交易审批及披露义务的是（ ）。
• A.关联人作为承销团成员承销上市公司公开发行的可转换公司债券
• B.关联人作为承销团成员承销上市公司非公开发行的股份
• C.关联人以现金认购上市公司非公开发行的股份
• D.关联人以现金认购上市公司非公开发行的公司债券
• 参考答案：A
• 解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》7.2.18规定，上市公司与关联人发生的下列交易，可以免予按照关联交易的方式履行相关义务： （一）一方以现金方式认购另一方公开发行的股票、公司债券或者企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种； （二）一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或者企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种； （三）一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或者薪酬； （四）本所认定的其他交易。

• 8.【多选题】下列情形中导致拟申请挂牌公司不符合挂牌条件的是（ ）。
• A.甲公司实际控制人为张某、李某、王某三人，其中王某持有12％股份，任董事、副总经理，24个月内因违法收到过刑事处罚
• B.乙公司于2018年6月依法设立，则2021年6月可以申请挂牌
• C.丙公司注册资本5000万元，报告期实收资本4000万元，净资产为3000万元
• D.丁公司现任监事最近24个月内受到证监会行政处罚，不属于情节严重情形，未被证监会采取市场禁入措施
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引》（2020年修订）的规定： A项，控股股东、实际控制人合法合规，最近24个月内不存在涉及以下情形的重大违法违规行为：①控股股东、实际控制人受刑事处罚；②受到与公司规范经营相关的行政处罚，且情节严重；情节严重的界定参照前述规定；③涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见。 B项，挂牌公司要求依法设立且存续满两年，其中存续两年是指存续“两个完整的会计年度”。 C项，公司股东的出资合法、合规，出资方式及比例应符合《公司法》相关规定。公司注册资本应缴足，不存在出资不实情形。 D项，现任董事、监事和高级管理人员应具备和遵守《公司法》规定的任职资格和义务，不应存在最近24个月内受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形。

• 9.【多选题】关于上市公司收购中的收购价格，以下说法符合规定的有（ ）。
• A.上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前30个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值
• B.上市公司以集中竞价方式回购股份的，回购股份的价格不得为公司股票当日交易涨幅限制的价格
• C.要约收购的，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格
• D.上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前20个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值
• 参考答案：ABC
• 解析：A、D两项，《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》(证监发[2005]51号)第30条规定，上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前30个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值。 B项，根据《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》(证监会公告[2008]39号)，上市公司回购股份的价格不得为公司股票当日交易涨幅限制的价格。 C项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第35条第1款规定，收购人按照本办法规定进行要约收购的，对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。要约价格低于提示性公告日前30个交易日该种股票的每日加权平均价格的算术平均值的，收购人聘请的财务顾问应当就该种股票前6个月的交易情况进行分析。

• 10.【单选题】以下符合保荐代表人注册条件的有（  ）。 Ⅰ 具备3年以上保荐相关业务经历 Ⅱ 最近3年内担任过上交所一家上市公司公开发行股票项目协办人，已成功发行 Ⅲ 未负有重大到期未偿债务 Ⅳ 最近3年未受到中国证监会的行政处罚
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》(2009年修订) 第11条规定，个人申请保荐代表人资格，应当具备下列条件： ①具备3年以上保荐相关业务经历；②最近3年内在本办法第2条规定的境内证券发行项目中担任过项目协办人；③参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效；④诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3年未受到中国证监会的行政处罚；⑤未负有数额较大到期未清偿的债务；⑥中国证监会规定的其他条件。 第2条规定，发行人应当就下列事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责： ①首次公开发行股票并上市；②上市公司发行新股、可转换公司债券；③中国证监会认定的其他情形。

• 1.【单选题】下列陈述中能体现货币政策作用的有（  ）。 Ⅰ通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡 Ⅱ通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求 Ⅲ通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 Ⅳ引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：除Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ三项外，货币政策的作用还包括调节国民收入中消费与储蓄的比例。题中Ⅱ项属于财政政策调节的作用。 故本题选B。

• 2.【单选题】目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略不包括（ ）。
• A.动量投资策略
• B.反向投资策略
• C.大盘股策略
• D.时间分散化策略等
• 参考答案：C
• 解析：目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略包括：①动量投资策略，②反向投资策略，③小盘股策略，④时间分散化策略等。

• 3.【单选题】给定需求函数P＝2000－100Y，成本函数C＝1000＋4Y，下列说法正确的是（  ）。 Ⅰ在完全竞争的市场条件下，价格是4，产量是19.96 Ⅱ在完全竞争的市场条件下，利润是－1000 Ⅲ在垄断的市场条件下，价格是4，产量是9.98 Ⅳ在垄断的市场条件下，利润是－1000
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ两项，在完全竞争市场上，市场均衡条件是价格等于边际成本，即P＝MC＝4，此时的产量为19.96，利润为：－1000。 Ⅲ、Ⅳ两项；在垄断的市场下，利润最大化的均衡条件是：边际收益等于边际成本，即MR＝MC。则MR＝2000－200Y＝MC＝4，所以，产量为9.98，价格为1002，利润是8960.04。 Ⅰ、Ⅱ项正确，本题选D。

• 4.【单选题】外汇占款是指（  ）收购外汇资产而相应投放的本国货币。
• A.受资国中央银行
• B.出资国商业银行
• C.出资国中央银行
• D.受资国商业银行
• 参考答案：A
• 解析：外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民币是非自由兑换货币，外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用，国家为了外资换汇要投入大量的资金增加了货币的需求量，形成了外汇占款。

• 5.【单选题】下列对股票市盈率的估计方法中，主要利用历史数据进行估计的方法的是（  ）。
• A.简单估计法
• B.市场预期回报率倒数法
• C.市场归类决定法
• D.回归分析法
• 参考答案：A
• 解析：简单估计法主要是利用历史数据进行估计。

• 6.【不定项题】采用重置成本法评估时,重置成本的估算一般可采用（ ）。 I.直接法 II.观察法 III.功能价值法 IV.物价指数法
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能价值法和物价指数法。

• 7.【不定项题】下列关于需求的交叉弹性Exy的说法，正确的有（ ）。 I.它被用来测度某种商品或者劳务需求量的相对变动对于另一种商品或者劳务的价格的相对变动反应的敏感性程度 II.相关商品价格是决定商品需求量的一个重要因素,相关商品价格的变化会引起商品需求量的变化 III.当Exy＞0时,X与Y两种商品间存在替代关系 IV.当Exy=0时,X与Y两种商品间无关系
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：交叉弹性是指在一定时期内一种商品或劳务的需求量的变动对于它的相关商品或劳务的价格的变动的反应程度。Exy>0。说明X与Y两种商品间存在替代关系，Exy<0，说明X与Y两种商品间存在互补关系，Exy=0，说明X与Y两种商品间无关系。

• 8.【多选题】关于道氏理论，下列表述正确的有（  ）。
• A.股价趋势分为上升趋势、下降趋势、水平趋势
• B.股价趋势分为主要趋势、次要趋势、短暂趋势
• C.道氏理论的可操作性较差
• D.当今出现的一些技术分析理论，有相当一部分是道氏理论的延伸
• 参考答案：BCD
• 解析：道氏理论将价格波动分为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论，它是技术分析的理论基础。道氏理论一个不足是它的可操作性较差。一方面，道氏理论的结论落后于价格变化，信号太迟；另一方面，理论本身存在不足，使得一个很优秀的道氏理论分析师在进行行情判断时，也会因得到一些不明确的信号而产生困惑。

• 9.【单选题】固定资产投资额是以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量，是反映固定资产投资（  ）的综合性指标。 Ⅰ规模 Ⅱ速度 Ⅲ比例关系 Ⅳ使用方向
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：固定资产投资是社会固定资产再生产的主要手段。固定资产投资额是以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量，是反映固定资产投资规模、速度、比例关系和使用方向的综合性指标。

• 10.【单选题】套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时，需要通过（ ）来结算利润。
• A.套期保值
• B.清算
• C.对冲平仓
• D.卖出
• 参考答案：C
• 解析：套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时，需要通过对冲平仓来结算利润。