证券从业每日一练(2026年9月3日)

• 1.【单选题】境内期货经营机构转委托境外期货经营机构从事境外期货交易的，除另有规定外，该境外期货经营机构应当向（ ）申请注册。
• A. 国务院期货监督管理机构
• B. 期货交易所
• C. 期货业协会
• D. 外汇管理局
• 参考答案：A
• 解析：境内期货经营机构转委托境外期货经营机构从事境外期货交易的，该境外期货经营机构应当向国务院期货监督管理机构申请注册，接受国务院期货监督管理机构的监督管理，【国务院期货监督管理机构】另有规定的除外。

• 2.【单选题】“了解你的客户”是投资者适当性管理工作的核心内容之一。经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，（ ）不是应当了解的投资者的必要信息。
• A. 诚信记录
• B. 投资目标
• C. 风险偏好及可承受的损失
• D. 自然人的家庭成员情况
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》 的要求，经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息： （1）自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息； （2）收入来源和数额、资产、债务等财务状况； （3）投资相关的学习、工作经历及投资经验； （4）投资期限、品种、期望收益等投资目标； （5）风险偏好及可承受的损失； （6）诚信记录； （7）实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人； （8）法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息； （9）其他必要信息。

• 3.【单选题】金融债券发行人将相关债券信息披露文件送全国银行间同业拆借中心的，通过（ ）披露。
• A. 全国银行间同业拆借中心
• B. 中央国债登记结算有限责任公司
• C. 中国货币网
• D. 中国债券信息网
• 参考答案：C
• 解析：发行人将相关信息披露文件分别送全国银行间同业拆借中心和中央结算公司，由同业拆借中心和中央结算公司分别通过【中国货币网】和中国债券信息网披露。

• 4.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金销售支付机构未按照规定划付基金销售结算资金的，处（ ）罚款。
• A. 1万元以上30万元以下
• B. 10万元以上30万元以下
• C. 1万元以上50万元以下
• D. 10万元以上50万元以下
• 参考答案：B
• 解析：基金销售支付机构未按照规定划付基金销售结算资金的，处【10万元以上30万元以下】罚款；情节严重的，责令其停止基金服务业务。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销基金从业资格，并处3万元以上10万元以下罚款。

• 5.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（ ）负责审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；审议公司定期风险评估报告。
• A. 监事会
• B. 经理层
• C. 董事会
• D. 风险管理部门
• 参考答案：C
• 解析：证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任，履行以下职责： （1）推进风险文化建设； （2）审议批准公司全面风险管理的基本制度； （3）审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额； （4）审议公司定期风险评估报告； （5）任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇； （6）建立与首席风险官的直接沟通机制； （7）公司章程规定的其他风险管理职责。

• 6.【判断题】对因投资银行类业务涉嫌违法违规而被中国证监会立案调查的证券公司，应当在60日内对内部控制执行效果进行评估。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：对因投资银行类业务涉嫌违法违规而被中国证监会立案调查的证券公司，应当在【45日内】对内部控制执行效果进行评估。

• 7.【不定项题】丙证券公司营业部客户经理刘某，在向多名老年客户销售该公司代销的某高风险等级资产管理产品时，擅自向客户作出保本保息承诺，并表示即使产品亏损，该证券公司也会弥补投资者的损失。另外，刘某为取得销售奖励，诱导多位客户不客观地填写"风险评估表"，使风险承受能力较低的客户购买该产品。最终，该资产管理产品投资失败，投资者的本金遭受损失，刘某的多名老年客户上门要求丙公司赔偿并向当地监管部门投诉，严重影响了丙证券公司的正常经营。请根据上述背景信息回答以下问题。 丙证券公司在销售产品或者提供服务的过程中，禁止开展的活动包括（ ）。
• A.向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务
• B.向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务
• C.提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务提供给适合的投资者
• D.由于客户年事已高，《投资者风险承受能力评估问卷》可以由业务人员代为填写
• 参考答案：ABD
• 解析：经营机构在销售产品或者提供服务的过程中，应勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务提供给适合的投资者（选项C正确），并禁止进行下列活动：（1）向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务（选项A错误）；（2）向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见；（3）向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务（选项B错误）；（4）向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务；（5）向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；（6）其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。选项D错误，《投资者基本信息表》《投资者风险承受能力评估问卷》应当由投资者本人或合法授权人填写，经营机构业务人员不得以任何方式诱导、误导或欺骗投资者，从而影响填写结果。

• 8.【多选题】根据《证券基金经营机构信息技术管理办法》有关规定，证券基金经营机构是从事证券基金业务活动的责任主体，应当保障充足的信息技术投入，在依法合规、有效防范风险的前提下，充分利用现代信息技术手段实现（ ）等功能。
• A.完善客户服务体系
• B.改进业务运营模式
• C.增强合规风控能力
• D.提升内部管理水平
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司是从事证券基金业务活动的责任主体，应当保障充足的信息技术投入，在依法合规、有效防范风险的前提下，充分利用现代信息技术手段完善客户服务体系（选项A正确）、改进业务运营模式（选项B正确）、提升内部管理水平（选项D正确）、增强合规风控能力（选项C正确），持续强化现代信息技术对证券基金业务活动的支撑作用。

• 9.【单选题】经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据（ ），对销售产品或提供的服务划分风险等级。
• A. 风险特征和程度
• B. 存在本金损失的可能性
• C. 产品或服务的募集方式
• D. 自律组织认定的高风险产品或服务
• 参考答案：A
• 解析：经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据【风险特征和程度】，对销售产品或者提供的服务划分风险等级。

• 10.【多选题】证券公司（ ）应当对年度合规报告签署确认意见，保证报告的内容真实、准确、完整；对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。
• A. 高级管理人员
• B. 股东
• C. 董事
• D. 理事
• 参考答案：AC
• 解析：证券公司的董事、高级管理人员应当对年度合规报告签署确认意见，保证报告的内容真实、准确、完整；对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。

• 1.【多选题】注册制与核准制的实质区别包括（ ）。
• A. 大幅优化发行上市条件
• B. 切实把好信息披露质量关
• C. 坚持开门搞审核
• D. 放松质量要求
• 参考答案：ABC
• 解析：注册制改革当然不是仅仅把审核主体从证监会搬到了证券交易所，实质上是对政府与市场关系的调整，通过充分贯彻以信息披露为核心的理念，使发行上市全过程更加规范、透明、可预期。 一是大幅优化发行上市条件。改革后，仅保留了企业公开发行股票必要的资格条件、合规条件，将核准制下的实质性门槛尽可能转化为信息披露 要求，审核部门不再对企业的投资价值作出判断。A选项正确。 二是切实把好信息披露质量关。实行注册制，绝不意味着放松质量要求，审核把关更加严格。审核工作主要通过问询来 进行，督促发行人真实、准确、完整披露信息。同时，综合运用多要素校验、现场督 导、现场检查、投诉举报核查、监管执法等多种方式，压实发行人的信息披露第一责任、中介机构的“看门人”责任。B选项正确，D选项错误。 三是坚持开门搞审核。审核注册的标准、程序、内容、过程、结果全部向社会公开，公权力运行全程透明、严格制衡，接受社会监督，与核准制有根本的区别。C选项正确。

• 2.【单选题】按股东享有权利的不同，可以分为（ ）。
• A.普通股票和特别股票
• B.内资股票和外资股票
• C.记名股票和无记名股票
• D.有面额股票和无面额股票
• 参考答案：A
• 解析：选项A，按股东享有权利的不同，可以分为普通股票和特别股票。 选项B，教材中没有这种分类。 选项C，按是否记载股东姓名，可以分为记名股票和无记名股票。 选项D，按是否在股票票面上标明金额，可以分为有面额股票和无面额股票。

• 3.【单选题】我国货币市场基金的份额净值固定在（ ）。
• A.5元人民币
• B.1元人民币
• C.10元人民币
• D.2元人民币
• 参考答案：B
• 解析：（1）对固定净值型货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币（B选项表述正确），因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。（2）对一般开放式基金（股票基金、债券基金、混合基金等）而言，在申购、赎回时则遵循"未知价"交易原则，投资者在申购、赎回一般开放式基金份额时并不能即时获知成交价格。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算，这与股票、封闭式基金等金融产品按"已知价"原则进行买卖不同。（3）"金额申购、份额赎回"原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请。这是适应未知价下进行申购、赎回最方便、安全的方式。货币基金也遵循一样的原则。故选B。

• 4.【判断题】特雷诺指数表示的是基金承受每单位系统风险所获取风险收益的大小，特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。
• A.A
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：特雷诺指数表示的是基金承受【每单位系统风险】所获取风险收益的大小，特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。

• 5.【单选题】区域性股权市场的监管实施者是（ ）。
• A. 省级人民政府
• B. 地方人民代表大会
• C. 中央银行各地支行
• D. 原中国银监会
• 参考答案：A
• 解析：区域性股权市场由所在地省级人民政府按规定实施监管，并承担相应风险处置责任。

• 6.【单选题】下列关于会计师事务所从事相关业务的做法，错误的是（ ）
• A.为乙公司到全国股转系统公司挂牌出具财务报表审计报告，按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
• B.为丙上市公司的控股子公司(资产总额为丙上市公司最近一期经审计合并财务报表对应项目金额的10%)出具内部控制审计报告，未按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
• C.为丁证券公司资产管理产品出具验资报告，按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
• D.为甲公司股票的发行、上市出具财务报表审计报告，按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P163-165 虽然是为丙上市公司的控股子公司出具内部控制审计报告，但该控股子公司属于上市公司体系内，即使资产总额占比小，也应按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案，该做法错误。

• 7.【单选题】证券交易所对理事会人员构成的表述不正确的是（ ）。
• A. 理事会由7到13人组成
• B. 非会员理事人数不少于理事会员总数的1／3，不超过理事会员总数的1／2
• C. 每届任期3年，会员理事由会员大会选举产生
• D. 非会员理事由证券交易所聘任
• 参考答案：D
• 解析：考点：考查证券交易所理事会。D选项错误，非会员理事由中国证监会委派。 理事会由七至十三人组成，其中非会员理事人数不少于理事会成员总数的三分之一，不超过理事会成员总数的二分之一。每届任期三年，会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由【中国证监会委派】。

• 8.【多选题】证券公司从事中间介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议，委托协议的内容应包括（ ）。
• A. 中间介绍业务的范围
• B. 执行期货保证金安全存管制度的措施
• C. 结算资金或保证金收取的方式
• D. 客户投诉的接待处理方式
• 参考答案：ABD
• 解析：证券公司从事中间介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。 委托协议应当载明下列事项： 介绍业务的范围; 执行期货保证金安全存管制度的措施; 介绍业务对接规则; 客户投诉的接待处理方式; 报酬支付及相关费用的分担方式; 违约责任; 中国证监会规定的其他事项。

• 9.【多选题】合格境外投资者可以投资于（ ）。
• A.在全国中小企业股转系统转让的股票
• B.债券回购
• C.金融期货合约
• D.商品期货合约
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P121-123 合格境外投资者可以投资于下列金融工具: (1)在证券交易所交易或转让的股票、存托凭证、债券、债券回购、资产支持证券;【B选项正确】 (2)在全国中小企业股份转让系统转让的股票等证券;【A选项正确】 (3)中国人民银行允许合格境外投资者投资的在银行间债券市场交易的产品以及债券类、利率类、外汇类衍生品; (4)公募证券投资基金; (5)在中国金融期货交易所上市交易的金融期货合约;【C选项正确】 (6)中国证监会批准设立的期货交易场所上市交易的商品期货合约;【D选项正确】 (7)在国务院或中国证监会批准设立的交易场所上市交易的期权; (8)国家外汇管理局允许合格境外投资者交易基于套期保值目的的外汇衍生品; (9)中国证监会允许的其他金融工具。

• 10.【多选题】货币政策中介目标的选取必须符合的标准包括（ ）。
• A. 可测性
• B. 可控性
• C. 独立性
• D. 原则性
• 参考答案：AB
• 解析：货币政策中介目标的选取必须符合以下标准：可测性、可控性、相关性、抗干扰性和适应性。 选项C和D为干扰混淆项。

• 1.【不定项题】技术分析的分析基础是（  ）。
• A.宏观经济运行指标
• B.公司的财务指标
• C.市场行为涵盖一切信息
• D.行业基本数据
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P268~269 市场行为涵盖一切信息是进行技术分析的基础，其主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。

• 2.【判断题】证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界，可行域会出现凹陷。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题考查有效边界。证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界，可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。故本题表述错误。

• 3.【不定项题】2023年，我国在经济快速发展的同时，也出现了投资增长加速，货币信贷增长过快现象，形成煤、电、油、运等供应紧张，物价增长加快的趋势。对此，中国人民银行采取了一系列货币政策措施加以调控，并已取得良好成效。 货币政策对宏观经济的调控作用突出表现在（ ）。
• A.通过调节利率保持社会总供给与总需求的平衡
• B.通过控制利率和货币总量控制通货膨胀保持物价总水平的稳定
• C.调节国民收入中消费与储蓄的比例
• D.引导储蓄向投资转化，实现资源合理配置
• 参考答案：BCD
• 解析：货币政策是关于货币供应和货币流通组织管理的基本方针和基本准则，它起到宏观经济调控的作用，其调控作用突出表现在以下几个方面：（1）通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡（A选项错误）；（2）通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定（B选项正确）；（3）调节国民收入中消费与储蓄的比例（C选项正确）；（4）引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置（D选项正确）。故本题选BCD选项。

• 4.【判断题】股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式，包括股息按照不变的增长率增长、股息按照不变的绝对值增长。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。不变增长模型可以分为两种形式：①股息按照不变的增长率增长；②股息以固定不变的绝对值增长。相比之下，前者比后者更为常见。

• 5.【单选题】金融衍生工具又称为金融衍生产品包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类下列属于嵌入式衍生工具的是（ ）。
• A.互换合同
• B.期权合同
• C.期货合同
• D.可转换公司债券
• 参考答案：D
• 解析：可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。

• 6.【判断题】前景理论(ProspeCttheory)修正了传统金融理论中理性风险厌恶者的描述，提出面临损失时投资者是风险偏好的。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：前景理论(ProspeCttheory)修正了传统金融理论中理性风险厌恶者的描述，提出面临损失时投资者是风险偏好的。

• 7.【判断题】证券价格沿趋势移动的主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。考查市场行为涵盖一切信息的主要思想。证券价格沿趋势移动的主要思想是：证券价格的变动是有一定规律的。

• 8.【判断题】在某些极端情况下，当通过外汇市场干预措施难以达到预期效果时，货币当局还会直接采用行政手段，实行外汇管制，维护汇率稳定。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。在某些极端情况下，当通过外汇市场干预措施难以达到预期效果时，货币当局还会直接采用行政手段，实行外汇管制，维护汇率稳定。故本题表述正确。

• 9.【不定项题】按照风险（  ），信用风险可分为主观信用风险和客观信用风险。
• A.能否分散
• B.性质
• C.发生形式
• D.暴露类型
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P311~313 按照风险能否分散，信用风险可分为系统性信用风险和非系统性信用风险。 按照风险性质，信用风险可分为主观信用风险和客观信用风险。 按照风险发生形式，信用风险可分为结算前风险和结算风险。 按照风险暴露类型，信用风险可分为主权信用风险暴露、金融机构信用风险暴露、零售信用风险暴露、公司信用风险暴露和其他信用风险暴露。

• 10.【多选题】现代资产组合理论是经典投资理论的主体，其主要内容包括（ ）。
• A.资产组合选择理论
• B.资本结构理论
• C.资本资产定价模型
• D.套利定价理论
• 参考答案：ACD
• 解析：现代资产组合理论（MPT）是经典投资理论的主体，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为下列几个部分： 1、资产组合选择理论； 2、分离定律； 3、市场模型； 4、资本资产定价模型； 5、套利定价理论与多因素模型。 综上，该题选ACD。

• 1.【多选题】某债券的面值为100元，剩余期限2年，每半年付息一次，每次付息5元，同类债券的必要年收益率始终为10%。那么，（ ）。
• A.按单利计算的该债券的票面利率为10%
• B.按单利计算的该债券的当前合理价格介于101.10元至101.20元之间
• C.按复利计算的该债券的当前合理价格等于100元
• D.按复利计算的该债券的当前合理价格介于84.10元至84.20元之间
• 参考答案：ABC
• 解析：每年付息10元，债券面值为100元，可知其票面利率为10%，根据单利计算公式可得，该债券的合理价格为：P1=5/(1+5%)+5/(1+5%*2)+5/(1+5%*3)+105/(1+5%*4)≈101.16(元)。由于该债券的票面利率和必要收益率相同，按照复利计算时，该债券的合理价格等于其面值，即100元。

• 2.【单选题】甲公司欠乙公司600万元货款，到期日为2020年10月30日。甲公司因财务困难，经协商于2020年11月15日与乙公司签订债务重组协议，协议规定甲公司以价值550万元的商品抵偿欠乙公司上述全部债务(假定不考虑相关税费的影响)。2020年11月20日，乙公司收到第一批商品并验收入库，2020年12月31日收到第二批商品并验收入库，同时办理了有关债务解除手续。该债务重组的重组日为（ ）。
• A.2020年10月30日
• B.2020年11月15日
• C.2020年11月20日
• D.2020年12月31日
• 参考答案：D
• 解析：债务重组日即债务重组完成日，即债务人履行协议或法院裁定将相关资产转让给债权人，将债务转为资本或修改后的偿债条件执行的日期。以非现金资产抵债，应按最后一批运抵并办理债务解除手续日期为债务重组日，因此选项D正确。

• 3.【多选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述不正确的是（ ）。
• A.激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事
• B.单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象
• C.上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%
• D.上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B两项，第10.4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 C项，第10.8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 D项，第10.6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。

• 4.【多选题】保荐代表人出现（ ）等情形的，保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以采取认定为不适当人选的监管措施；情节严重的，对其采取证券市场禁入的措施。
• A.配偶持有发行人股份
• B.通过从事保荐业务谋取不正当利益
• C.尽职调查工作不彻底、不充分，明显不符合业务规则和行业规范
• D.发行保荐工作报告存在重大遗漏
• 参考答案：ABCD
• 解析：ABCD四项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第六十九条规定，保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以采取认定为不适当人选的监管措施；情节严重的，对其采取证券市场禁入的措施：①在与保荐工作相关文件上签字推荐发行人证券发行上市，但未参加尽职调查工作，或者尽职调查工作不彻底、不充分，明显不符合业务规则和行业规范；②通过从事保荐业务谋取不正当利益；③本人及其配偶持有发行人的股份；④唆使、协助或者参与发行人及证券服务机构提供存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的文件；⑤参与组织编制的与保荐工作相关文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

• 5.【多选题】下列关于企业债券发行的说法，正确的有（ ）。
• A.可以采取余额包销或全额包销方式，但不得采取代销的方式
• B.企业不得自行销售企业债券
• C.发行人应当进行信用评级
• D.发行人应当聘用律师事务所出具法律意见书
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》规定，发行企业债券应当由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券。主承销商由企业自主选择。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。

• 6.【判断题】首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后5个完整会计年度。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二十九条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度；首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

• 7.【单选题】某公司只生产一种产品，单价为4元，单价的敏感系数为4。假定其他条件不变，某公司盈亏平衡时的产品单价为（ ）元。
• A.5
• B.4
• C.3
• D.2
• 参考答案：C
• 解析：单价敏感程度一般采用单价敏感系数表示，单价敏感系数＝利润变动百分比/单价变动百分比，根据题意，单价为4元时，假设利润为EBIT，盈亏平衡时利润为0，设商品盈亏平衡时的单价为P，由单价敏感系数＝［（EBIT－0）/EBIT］÷［（4－P）/4］＝1÷（1－P/4）＝4，解得P＝3，则该商品盈亏平衡时的单价为3元。

• 8.【单选题】衡量企业业绩的EVA方法认为（ ）。
• A.从投资者的角度看，利息费用反映了公司的全部融资成本
• B.从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后才是股东从经营活动中得到的增值收益
• C.计算EVA要对利润表中的若干项目进行调整，但不包括营业外收支的调整
• D.传统会计方法与EVA方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本
• 参考答案：B
• 解析：传统的会计方法没有全面考虑资本的成本，只是以利息费用的形式反映债务融资成本，而忽略了股权资本的成本。EVA方法认为，从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后，才是股东从经营活动中得到的增值收益。

• 9.【多选题】甲公司2017年1月1日按面值发行可转换公司债券2万份，每份面值100元，债券票面年利率6％，期限3年，每份可转换25股。甲公司发行可转换公司债券时，二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为10％；假定2018年1月1日，债券持有人将持有的可转换公司债券全部转换为普通股股票。已知(P／F，3，10％)=0.75，(P／A，3，10％)=2.5。则下列说法正确的是（ ）。
• A.2017年1月1日，计入“应付债券”的金额为180万元
• B.2017年1月1日，计入“其他权益工具”的金额为20万元
• C.2018年1月1日，计入“资本公积——股本溢价”的金额为136万元
• D.2018年1月1日，计入“资本公积——股本溢价”的金额为156万元
• 参考答案：ABD
• 解析：企业发行的可转换公司债券，既含有负债成分又含有权益成分，应当在初始确认时将负债和权益成分进行分拆，分别进行处理。 ①2017年1月1日发行可转换公司债券时 负债成分，“应付债券”的初始入账金额=200×0.75+200×6％×2.5=180(万元)； 权益成分，“其他权益工具”的初始入账金额=200-180=20(万元)。 借：银行存款 200    应付债券——可转换公司债券(利息调整) 20   贷：应付债券——可转换公司债券(面值) 200    其他权益工具 20 ①2017年12月31日计提利息时 借：财务费用等 (180×10％)18   贷：应付利息——可转换公司债券利息 (200×6％)12    应付债券——可转换公司债券(利息调整) 6 ②2018年1月1日债转股时 借：应付债券——可转换公司债券(面值) 200   其他权益工具 20   贷：应付债券——可转换公司债券(利息调整) 14    股本 (25×2)50    资本公积——股本溢价 156

• 10.【多选题】鸿禧公司是一家有限责任公司，由于发展需该公司准备将公司组织形式变更为股份有限公司，根据有关规定，鸿禧公司变更组织形式时应当满足的条件包括（ ）。
• A.符合《公司法》规定的股份有限公司的条件
• B.折合的股份总额应当等于原公司的注册资本
• C.若原公司股东不足2人，必须找足2个以上的发起人
• D.由具有一定影响的会计师事务所出具验资报告
• 参考答案：AC
• 解析：《公司法》第九十五条规定，“有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为股份有限公司，为增加资本公开发行股份时，应当依法办理。” 《公司法》第九条规定，“有限责任公司变更为股份有限公司，应当符合本法规定的股份有限公司的条件。股份有限公司变更为有限责任公司，应当符合本法规定的有限责任公司的条件。有限责任公司变更为股份有限公司的，或者股份有限公司变更为有限责任公司的，公司变更前的债权、债务由变更后的公司承继。” 《公司法》第七十八条规定，设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。

• 1.【单选题】根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有（ ）只股票以上或单值为（ ）万美元以上的交易。
• A.15；100
• B.20；100
• C.15；50
• D.20；50
• 参考答案：A
• 解析：根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有15只股票以上或单值为一百万美元以上的交易。

• 2.【多选题】公司分析侧重对公司的（ ）进行分析。
• A.盈利能力
• B.财务状况
• C.发展潜力
• D.潜在风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

• 3.【多选题】宏观分析所需的有效资料来源主要有（ ）。
• A.电视、广播、报纸、杂志等了解的世界经济动态与国内经济大事
• B.国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息
• C.各预测、情报和咨询机构公布的数据资料
• D.部门与企业内部的原始记录
• 参考答案：ABCD
• 解析：宏观分析所需的有效资料的来源除了A、B、C、D四项外，还有：①政府部门与经济管理部门，省、市、自治区公布的各种经济政策、计划、统计资料和经济报告，各种统计年鉴，如《中国统计年鉴》、《中国经济年鉴》、《经济白皮书》等；②各主管公司、行业管理部门搜集和编制的统计资料。

• 4.【多选题】统计套利在方法上可以分为（ ）。
• A.中性策略
• B.维护策略
• C.折中策略
• D.协整策略
• 参考答案：AD
• 解析：统计套利在方法上可以分为两类，一类是利用股票的收益率序列建模，目标是在组合的值等于零的前提下实现alpha收益，我们称之为中性策略；另一类是利用股票的价格序列的协整关系建模，我们称之为协整策略。

• 5.【多选题】下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有（  ）。
• A.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面
• B.短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性
• C.长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力
• D.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P271-284 A项正确，公司偿债能力分析通常包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 B项正确，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性。 C项正确，长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力。 D项，从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。 故本题选ABC。

• 6.【多选题】缺口的类型有很多种，包括（ ）。
• A.突破缺口
• B.持续性缺口
• C.普通缺口
• D.消耗性缺口
• 参考答案：ABCD
• 解析：缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称为“缺口”，通常又称为跳控。缺口分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口。

• 7.【多选题】从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源主要有（ ）。
• A.政府部门
• B.证券交易所
• C.中国银监会
• D.证券登记结算公司
• 参考答案：ABD
• 解析：从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源主要有以下几个方面：①政府部门；②证券交易所；③中国证券业协会；④证券登记结算公司；⑤上市公司；⑥中介机构；⑦媒体；⑧其他来源。

• 8.【多选题】关于完全竞争市场的说法，正确的有（ ）。
• A.所有企业都是价格的接受者
• B.单个企业的需求曲线和整个行业的需求曲线相同
• C.单个企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线
• D.整个行业的需求曲线向右下方倾斜
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，完全垄断企业的需求曲线是行业的需求曲线，二者完全相同，这是完全垄断企业和完全竞争市场中企业的一个重要区别。

• 9.【多选题】财政赤字的弥补方法包括（ ）。
• A.增加国债的发行
• B.向银行借款
• C.增加转移支付
• D.控制货币发行量
• 参考答案：AB
• 解析：财政赤字或结余也是宏观调控中应用最普遍的一个经济变量。财政发生赤字的时候有两种弥补方式：①通过向银行借款来弥补；②通过举债即发行国债来弥补。

• 10.【单选题】下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（ ）。
• A.股利支付率
• B.资产净利率
• C.营业毛利率
• D.净资产收益率
• 参考答案：A
• 解析：反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率等。股利支付率属于投资收益指标，故选A。