证券从业资格每日一练-2026年3月18日

1.【单选题】中国证监会对证券发行承销过程实施( )，发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和承销商暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理。
A.事前监管
B.事前事中监管
C.事中事后监管
D.事后监管
参考答案：C
解析：考点：本题考查监管部门对证券(股票类)发行与承销的监管措施。中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和承销商暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理。

2.【多选题】证券公司从事私募资产管理业务，应当遵循（）原则，恪尽职守，谨慎勤勉，维护投资者合法权益，服务实体经济，不得损害国家利益、社会共同利益和他人合法权益。
A. 自愿
B. 客户利益至上
C. 公平
D. 诚实信用
参考答案：ABCD
解析：证券公司从事私募资产管理业务，应当遵循【自愿、公平、诚实信用和客户利益至上】原则，恪尽职守，谨慎勤勉，维护投资者合法权益，服务实体经济，不得损害国家利益、社会共同利益和他人合法权益。

3.【单选题】[2021年真题]证券公司合规部门中具备3年以上( )等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5%. 且不得少于5人。 I. 金融 II.法律 III.会计 IV.信息技术
A.III、IV
B.I、II、III
C.I、II
D.I、II、III、IV
参考答案：D
解析：证券公司应当为合规部门配备足够的、具备与履行合规管理职责相适应的专业知识和技能的合规管理人员。合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的 1.5%，且不得少于5人。

4.【单选题】证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反《证券法》第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得（）的罚款；没有违法所得或者违法所得不足（）的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。
A. 一倍以上三倍以下；十万元
B. 一倍以上五倍以下；五十万元
C. 一倍以上十倍以下；五十万元
D. 一倍以上二十倍以下；十万元
参考答案：C
解析：《证券法》第一百九十一条规定，证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反本法第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得【一倍以上十倍以下】的罚款；没有违法所得或者违法所得不足【五十万元】的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。国务院证券监督管理机构工作人员从事内幕交易的，从重处罚。

5.【多选题】证券投资咨询的活动包括（）。
A. 接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务
B. 举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等
C. 通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务
D. 在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视等公众传播媒体提供证券投资咨询服务
参考答案：ABCD
解析：证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：（1）接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务。【A】（2）举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等。【B】（3）在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视等公众传播媒体提供证券投资咨询服务。【D】（4）通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务。【C】（5）中国证监会认定的其他形式。

6.【单选题】根据《证券投资基金法》，会计师事务所、律师事务所未勤勉尽责所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销相关业务许可，并处业务收入1倍以上5倍以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处（）罚款。
A.1万元以上3万元以下
B.1万元以上5万元以下
C.3万元以上5万元以下
D.3万元以上10万元以下
参考答案：D
解析：教材页码：P83-95 根据《证券投资基金法》，会计师事务所、律师事务所未勤勉尽责所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销相关业务许可，并处业务收入1倍以上5倍以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上10万元以下罚款。

7.【判断题】合伙协议未约定合伙期限的，合伙人在不给合伙企业事务执行造成不利影响的情况下，可以退伙，但应当提前30日通知其他合伙人。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：合伙协议未约定合伙期限的，合伙人在不给合伙企业事务执行造成不利影响的情况下，可以退伙，但应当提前30日通知其他合伙人。

8.【单选题】下列哪项不属于资产管理计划的投资者主要应履行的义务（）。
A.接受合格投资者认定程序，如实填写风险识别能力和风险承担能力问卷
B.认真阅读并签署风险揭示书
C.保守商业秘密，不得泄露资产管理计划的投资计划、投资意向等
D.监督管理人、托管人履行投资管理及托管义务的情况
参考答案：D
解析：选项D是资产管理计划的投资者享有的权利。

9.【判断题】按照《证券公司全面风险管理规范》，证券公司全面风险管理的责任主体包括董事会、监事会、经理层、各部门，不包括分支机构和子公司。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：按照《证券公司全面风险管理规范》，证券公司全面风险管理的责任主体包括董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构、子公司以及每一名员工。

10.【单选题】[2021年真题]下列关于股份有限公司设立方式的说法，正确的有( ) I.股份有限公司的设立，可以采取发起设立的方式 II.发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司 II.募集设立，是指全部股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司 IV.股份有限公司的设立，可以采取募集设立的方式
A.II、III
B.I、II、IV
C.I、II、III、IV
D.I、IV
参考答案：B
解析：发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。发起设立适用于有限责任公司和股份有限公司。募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。募集设立只适用于股份有限公司。其中，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35% , 但是法律、行政法规另有规定的，从其规定。

1.【单选题】证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券的，责令停止承销或者销售，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以（）的罚款。
A. 一百万元以上一千万元以下
B. 二百万元以上二千万元以下
C. 三百万元以上三千万元以下
D. 五百万元以上五千万元以下
参考答案：A
解析：《证券法》第一百八十三条规定，证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券的，责令停止承销或者销售，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以【100万元以上1000万元以下】的罚款；情节严重的，并处暂停或者撤销相关业务许可。给投资者造成损失的，应当与发行人承担连带赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。

2.【单选题】承销机构在承销公司债券过程中，有下列行为（）的，中国证监会可以对承销机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取《公司债券发行与交易管理办法》第六十八条规定的相关监管措施；情节严重的，依照《证券法》第一百八十四条予以处罚。 ①未勤勉尽责，违反《公司债券发行与交易管理办法》第四十一条规定的行为 ②以不正当竞争手段招揽承销业务 ③未按《公司债券发行与交易管理办法》及相关规定要求披露有关文件 ④未按照事先披露的原则和方式配售公司债券，或其他未依照披露文件实施的行为 ⑤未按照《公司债券发行与交易管理办法》及相关规定要求保留推介、定价、配售等承销过程中相关资料
A.①②③④⑤
B.③④⑤
C.①②⑤
D.①③④
参考答案：A
解析：承销机构在承销公司债券过程中，有下列行为之一的，中国证监会可以对承销机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取本办法第六十八条规定的相关监管措施；情节严重的，依照《证券法》第一百八十四条予以处罚。 ① 未勤勉尽责，违反《公司债券发行与交易管理办法》第四十一条规定的行为； ② 以不正当竞争手段招揽承销业务； ③ 从事《公司债券发行与交易管理办法》第四十五条规定禁止的行为； ④ 从事《公司债券发行与交易管理办法》第四十七条规定禁止的行为； ⑤ 未按《公司债券发行与交易管理办法》及相关规定要求披露有关文件； ⑥ 未按照事先披露的原则和方式配售公司债券，或其他未依照披露文件实施的行为； ⑦ 未按照《公司债券发行与交易管理办法》及相关规定要求保留推介、定价、配售等承销过程中相关资料； ⑧ 其他违反承销业务规定的行为。

3.【单选题】下列各项中，不属于有限责任公司监事会行使的职权是（）。
A.对董事执行公司职务的行为进行监督
B.检查公司财务
C.提议召开临时股东会会议
D.决定公司内部管理机构的设置
参考答案：D
解析：D项是董事会的职权。监事会的职权有：（1）检查公司财务；（B项）（2）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督（A项），对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（3）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（4）提议召开临时股东会会议（C项），在董事会不履行本法规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议；（5）向股东会会议提出提案；（6）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（7）公司章程规定的其他职权。

4.【单选题】经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据（），对销售产品或提供的服务划分风险等级。
A. 风险特征和程度
B. 存在本金损失的可能性
C. 产品或服务的募集方式
D. 自律组织认定的高风险产品或服务
参考答案：A
解析：经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据【风险特征和程度】，对销售产品或者提供的服务划分风险等级。

5.【单选题】证券投资咨询机构及其执业人员从事证券投资咨询活动必须遵循客观公正、诚实信用的基本原则有（）。 ①不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议 ②预测证券市场、证券品种的走势或者就投资证券的可行性进行建议时需有充分的理由和依据，不得主观臆断 ③证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务产品不得有建议投资者在具体证券品种上进行具体价位买卖等方面的内容 ④证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体等机构举办的荐股“擂台赛”、模拟证券投资大赛或类似的栏目或节目 ⑤证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存1年
A.①②③④⑤
B.①②③④
C.①②④⑤
D.②③④⑤
参考答案：B
解析：考点：证券投资咨询机构及其执业人员从事证券投资咨询活动必须遵循客观公正、诚实信用的基本原则：第一，不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。第二，预测证券市场、证券品种的走势或者就投资证券的可行性进行建议时需有充分的理由和依据，不得主观臆断。第三，证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务产品不得有建议投资者在具体证券品种上进行具体价位买卖等方面的内容。第四，证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体等机构举办的荐股“擂台赛”、模拟证券投资大赛或类似的栏目或节目。第五，证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存3年。第六，证券投资咨询执业人员向公众提供证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务时，须先行取得所在机构的同意或认可。

6.【单选题】证券业从业人员所从事的业务类别或其他重要登记信息发生变化的，所在机构应当自发生变化之日起( )工作日内办理变更登记。
A.5个
B.7个
C.10个
D.12个
参考答案：B
解析：考点：本题考查证券业从业人员的登记程序。从业人员所从事的业务类别或其他重要登记信息发生变化的，所在机构应当自发生变化之日起7个工作日内办理变更登记。

7.【单选题】甲企业是一家有限合伙企业，下列有关甲企业的做法，不符合规定的是（）。
A. 甲企业由30名合伙人设立
B.甲企业有5名普通合伙人
C.甲企业的有限合伙人以劳务出资
D. 甲企业名称中标明“有限合伙”字样
参考答案：C
解析：考点：题考査有限合伙公司的规定。有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立；但是，法律另有规定的除外。有限合伙企业至少应当有1个普通合伙人。有限合伙人不得以劳务出资。有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样。

8.【单选题】证券公司风险控制指标体系以净资本和流动性为核心，主要的风险控制指标包括( )。 ①净资本 ②风险覆盖率 ③资本杠杆率 ④销售利润率 ⑤流动性覆盖率 ⑥净稳定资金率
A.①②③④⑥
B.②③④⑤⑥
C.①③④⑤⑥
D.①②③⑤⑥
参考答案：D
解析：证券公司风险控制指标体系以净资本和流动性为核心，主要包括净资本、风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等。

9.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正；证券公司未按期完成整改、风险控制指标情况继续恶化，严重危及该证券公司的稳健运行的，中国证监会可以（）。
A. 督促其加快整改
B. 撤销其有关业务许可
C. 延长整改期限
D. 限制其业务活动
参考答案：B
解析：证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出机构应当区别情形，对其采取下列措施： (1)限制业务活动； (2)责令暂停部分业务； (3)限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利； (4)责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利； (5)责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利； (6)认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选； (7)中国证监会及其派出机构认为有必要采取的其他措施。证券公司未按期完成整改、风险控制指标情况继续恶化，严重危及该证券公司的稳健运行的，中国证监会可以撤销其有关业务许可。证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，中国证监会可以区别情形，对其采取下列措施： (1)责令停业整顿； (2)指定其他机构托管、接管； (3)撤销经营证券业务许可【B正确】； (4)撤销。

10.【单选题】证券公司申请股票期权做市业务资格，应当向（）提交申请材料。
A.中国证券业协会
B.中国证券投资基金业协会
C.中国证监会
D.证券交易所
参考答案：C
解析：证券公司申请股票期权做市业务资格，应当向中国证监会提交申请材料。

11.【单选题】《证券公司监督管理条例》是（）。
A. 行政法规
B. 自律管理
C. 法律
D. 部门规章
参考答案：A
解析：《证券公司监督管理条例》属于行政法规，故本题选A项。

1.【单选题】[2021年真题]结构化金融产品按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为( )等类别。 Ⅰ.基于利率的结构化产品 Ⅱ.基于货币的结构化产品 Ⅲ.基于期权的结构化产品 Ⅳ.基于互换的结构化产品
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：A
解析：按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。

2.【多选题】证券投资基金所支付的费用包括（）。
A.基金交易费
B.基金运作费
C.基金托管费
D.基金销售服务费
参考答案：ABCD
解析：基金从设立到终止都要支付一定的费用。通常情况下，基金所支付的费用主要有以下几个方面： ①基金管理费； ②基金托管费； ③基金交易费； ④基金运作费； ⑤基金销售服务费。 ABCD项正确。

3.【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现的是金融衍生工具的（）基本特征。
A.联动性
B.杠杆性
C.跨期性
D.不确定性
参考答案：A
解析：本题正确选项为A。【联动性】是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。选项B，杠杆性：金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。选项C，跨期性：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。选项D，不确定性或高风险性：金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因。

4.【单选题】下列关于财务公司发行金融债券的说法，有误的是（）。
A.财务公司发行金融债券可由财务公司的母公司提供相应担保
B.财务公司发行金融债券可由其他有担保能力的成员单位提供相应担保
C.财务公司发行金融债券可经原中国银监会批准免予担保
D.财务公司发行金融债券需要以非公开发行的方式
参考答案：D
解析：考点：考查财务公司发行金融债券。财务公司发行金融债券可在银行间债券市场公开发行或定向发行，可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

5.【判断题】科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：科创板股票自【上市首日】起可作为融资融券标的。

6.【单选题】根据导致市场风险因素的不同，市场风险不包括（）。
A.商品风险
B.利率风险
C.房地产价格风险
D.外汇风险
参考答案：C
解析：根据导致市场风险因素的不同，市场风险一般划分为利率风险、外汇风险、股票价格风险和商品风险四种类型。

7.【判断题】交易所市场实行"中央登记、二级托管"的制度，中央登记意味着市场中所有的证券在中国证券登记结算有限责任公司登记，记录所有权的转移过程；二级托管是指投资者参与证券市场必须通过有资格的证券公司；并将资产事实上托管给证券公司代理交易结算。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：交易所市场实行"中央登记、二级托管"的制度。中央登记意味着市场中所有的证券在中国证券登记结算有限责任公司登记，记录所有权的转移过程；二级托管是指投资者参与证券市场必须通过有资格的证券公司，并将资产事实上托管给证券公司代理交易结算。

8.【不定项题】下列关于增发的说法。正确的有（）。 Ⅰ增发之后，若会计期内增量资本未能产生相应效益，将导致每股收益下降，则被称为稀释效应，会促成股价下跌 Ⅱ若增发价格低于增发前每股净资产，则增发后可能会导致公司每股净资产提升，有利于股价上升 Ⅲ增发总体上增加了发行在外的股票总量，短期内增加了股票供给，若无相应需求增长，股价可能下跌 Ⅳ增发之后，公司注册资本和股份相应增加
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：增发是股份公司向不特定对象公开募集股份的行为，定向增发是股份公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为。增发或定向增发之后，公司注册资本和股份相应增加。【Ⅳ说法正确】增发或走向增发之后，若会计期内增量资本未能产生相应效益，将导致每股收益下降，则被称为稀释效应，会促成股价下跌;【Ⅰ说法正确】若增发价格【高于】增发前每股净资产，则增发后可能会导致公司每股净资产提升，有利于股价上涨;【II说法错误】若增发总体上增加了发行在外的股票总量，短期内增加了股票供给，若无相应需求增长，股价可能下跌。【Ⅲ说法正确】

9.【判断题】增发或定向增发之后公司注册资本和股份不会产生变化。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：增发是股份公司向不特定对象公开募集股份的行为，定向增发是股份公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为。【增发或定向增发之后，公司注册资本和股份相应增加。】

10.【判断题】一个完整的货币政策体系包括货币政策目标体系、货币政策工具体系和货币评价体系三大部分
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：题干的说法错误，一个完整的货币政策体系包括货币政策目标体系、货币政策工具体系和货币政策操作程序三大部分。评价体系属于干扰项。

1.【单选题】在委托指令撤销程序中，对客户撤销的委托，（）须及时将冻结的资金或证券解冻。
A.中国证券登记结算有限责任公司
B.证券经纪商
C.场内交易员
D.证券交易所
参考答案：B
解析：教材页码：P238-239 对客户撤销的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。

2.【多选题】声誉风险的来源主要有（）。
A. 战略规划调整、股权结构变动、内部组织机构调整或核心人员变动
B. 司法性事件及监管调查
C. 内部控制设计、执行以及系统控制的重大缺陷
D. 股东、关联方或其他利益相关方发生声誉事件传导至证券公司
参考答案：ABCD
解析：声誉风险的来源主要有以下几方面： 1.战略规划调整、股权结构变动、内部组织机构调整或核心人员变动; 2.业务投资活动及产品、服务的设计、提供或推介; 3.内部控制设计、执行及系统控制的重大缺陷或重大经营损失事件; 4.司法性事件及监管调查、处罚; 5.新闻媒体的不实报道或网络不实言论; 6.股东、关联方或其他利益相关方发生声誉事件传导至证券公司; 7.客户投诉及其涉及证券公司的不当言论或行为; 8.工作人员出现不当言论或行为，违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为; 9.他人仿冒公司名称、商标、网址等侵权或误导公众行为; 10.其他可能引发公司声誉风险的重要因素。

3.【单选题】下列关于债券报价与结算的说法，正确的有( )。 Ⅰ.债券买卖报价分为净价和全价两种 Ⅱ.所报价格为每100元面值债券的价格 Ⅲ.债券买卖结算分为净价结算和全价结算 Ⅳ.净价是指不含应计利息的债券价格
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算。所报价格为每100元面值债券的价格。净价是指不含应计利息的债券价格，单位为“元/百元面值”。全价=净价+应计利息。应计利息为上一付息日（或起息日）至结算日之间累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息。

4.【单选题】证券公司承担的信用风险在其整体风险承担中的占比要低于商业银行，这主要是由其( ) 结构特点决定的。
A.负债
B.盈利
C.权益
D.业务
参考答案：D
解析：证券公司面临信用风险的相关业务和资本市场有很强的关联性。业务结构特点也决定了证券公司承担的信用风险在其整体风险承担中的占比要低于商业银行。

5.【单选题】[2021年真题]证券服务机构应当妥善保存客户委托文件、资料等，保存期限不得少于( ) 年。
A.10
B.20
C.15
D.5
参考答案：B
解析：根据《证券法》有关规定,证券公司应该妥善保存开户资料、委托记录等,上述资料的保管期限不得少于二十年。

6.【多选题】以下（）属于证券投资者保护基金公司的职责。
A. 筹集、管理和运作基金
B. 发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时进行处置
C. 监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作
D. 组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作
参考答案：ACD
解析：按照《证券投资者保护基金管理办法》，证券投资者保护基金公司履行以下职责： (1)筹集、管理和运作基金。（选项A正确） (2)监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。（选项C正确） (3)证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。 (4)组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。（选项D正确） (5)管理和处分受偿资产，维护基金权益。 (6)发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。（选项B错误，不能直接处置，而是向证监会提出监管、处置建议） (7)国务院批准的其他职责。

7.【单选题】证券服务机构制作、出具的文件有误导性陈述而给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担（）责任。
A.补充赔偿
B.首要赔偿
C.连带赔偿
D.比例赔偿
参考答案：C
解析：证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是，能够证明自己没有过错的除外。

8.【判断题】私募证券投资基金运行期间，单只私募证券投资基金管理规模金额达到5000万元以上的信息披露义务人应当在5个工作日以内向投资者披露基金净值信息。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：单只私募证券投资基金管理规模金额达到5000万元以上的，应当持续在每月结束之日起5个工作日以内向投资者披露基金净值信息。

9.【单选题】资产支持证券是以（）为基础发行证券。
A.债券
B.特定的资产池
C.股票
D.企业
参考答案：B
解析：教材页码：P316-317 在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券被称为“资产支持证券”。

10.【多选题】信息披露的主体包括（）。
A. 证券发行人
B. 证券监管者
C. 证券旁观者
D. 证券交易者
参考答案：ABD
解析：信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者。

11.【单选题】金融衍生工具伴随的风险主要有（） I声誉风险、利率风险 II信用风险、市场风险 III操作风险、法律风险 IV流动性风险、结算风险
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、III、IV
参考答案：B
解析：金融衍生工具伴随的风险—信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、操作风险、法律风险。

1.【多选题】李某有活期存款、股票、现金和古董字画等资产，其中古董字画是经专家评估过的高价值收藏品，在李某这些资产中属于可变现资产的是（）。
A.活期存款
B.股票
C.现金
D.古董字画
参考答案：ABC
解析：可变现资产包括现金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽车、房地产、古董字画等变现性较差的资产。

2.【单选题】在很多年前，陈先生因为投资股票遭受损失，再也不愿意投资股票，担心会遭受损失，请问陈先生对待风险的态度为（）。
A.无法判断
B.风险中立型
C.风险厌恶型
D.风险偏好型
参考答案：C
解析：按照客户对风险的态度把客户划分为风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型投资者对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险；投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主。考点投资者偏好特征

3.【单选题】指数型股票投资策略的基本理念是（）。
A.证券的价格波动很大，而其内在价值稳定且可测量，短期内证券市场价会经常偏离其内在价值，但市场存在自我纠偏的机制，长期来看市场价格与其内在价值趋同
B.在市场中筛选出预期利润或收入具有高增长潜力的成长型上市公司，且公司当前股价能够反映公司的成长性，从而在未来具有较大的上升空间。投资者投资于此公司的股票获得收益
C.通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率
D.证券的价格可通过对过往价格走势进行分析，从而在此基础上，对未来的股价进行预测
参考答案：C
解析：指数型消极投资策略是指通过复制一个与市场结构相同的指数组合，构建指数基金的投资组合，从而排除非系统性风险的干扰，获得与市场相同或相近的投资回报。

4.【单选题】在很多年前，陈先生因为投资股票遭受损失，再也不愿意投资股票，担心会遭受损失，请问陈先生对待风险的态度为（）。
A.无法判断
B.风险中立型
C.风险厌恶型
D.风险偏好型
参考答案：C
解析：按照客户对风险的态度把客户划分为风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型投资者对待风险态度消扱，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险；投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主。

5.【多选题】影响证券市场供给的制度因素主要有（）。
A.发行上市制度
B.市场设立制度
C.股权流通制度
D.红利分配制度
参考答案：ABC
解析：影响证券市场供给的制度因素主要有发行上市制度（A项）、市场设立制度（B项）、股权流通制度（C项）。

6.【单选题】假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20％，每年计息一次，则下列表述正确的是（）。
A.3年后领取更有利
B.无法比较何时领取更有利
C.目前领取并进行投资更有利
D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别
参考答案：C
解析：若将10000元领取后进行投资，年利率为20％，每年计息一次，3年后的终值为：FV=10000×(1+0.2)【sup|3】=17280(元)。将10000元领取后进行投资3年，比3年后领取可得的15000元更多，因此应该目前领取并进行投资。

7.【单选题】根据《证券法》，目前证券投资咨询机构从事( )业务存在实质法律障碍。
A.财务顾问
B.证券资产管理业务
C.证券投资顾问业务
D.证券研究
参考答案：B
解析：根据《中华人民共和国证券法》，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。因此，目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务存在实质法律障碍。

8.【单选题】市场风险中的期权性风险存在于（）中。 Ⅰ场内(交易所)交易的期权 Ⅱ场外的期权合同 Ⅲ债券或存款的提前兑付条款 Ⅳ贷款的提前偿还条款
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内(交易所)交易期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。

9.【单选题】确定有效边界所用的数据包括（）。 Ⅰ各类资产的投资收益率相关性 Ⅱ各类资产的风险大小 Ⅲ各类资产在组合中的权重 Ⅳ各类资产的投资收益率
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效组合的定义，有效组合不止一个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分，称为有效边界。可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的投资收益率、风险以及证券收益率之间的相互关系，还依赖于投资组合中权数的约束。

10.【单选题】如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。 Ⅰ存在价值低估的股票 Ⅱ不存在价值低估的股票 Ⅲ不存在价值高估的股票 Ⅳ存在价值高估的股票
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。

1.【单选题】（）是指在安排人生大事的时候要在财务上有充分的准备。
A.投资收入预期
B.投资收入预算
C.消费支出预期
D.消费支出预算
参考答案：C
解析：消费支出预期是指在安排人生大事的时候要在财务上有充分的准备。考点消费支出预期及其他消费的内容

2.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（）
A.向客户建议适当的投资组合
B.向客户进行理财规划建议
C.向客户建议如何选择适当的投资品种
D.接受客户全权委托，管理客户资产
参考答案：ABC
解析：证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。

3.【单选题】（）的目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现。
A.指数策略
B.单一负债下的免疫策略
C.多重负债下的免疫策略
D.两极策略
参考答案：A
解析：选项A正确：指数投资策略是指一种完全消极的投资策略，它以代表市场的一只指数为标的，并复制该指数的投资组合，以此作为投资者的投资组合。指数策略目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现，方法有优化法、分层抽样法和方差最小化法三种。

4.【单选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示（）等信息，方便投资者查询、监督。 Ⅰ.证券投资顾问服务的方式 Ⅱ.证券投资顾问服务的内容 Ⅲ.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格 Ⅳ.证券投资顾问的姓名及其登记编码
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：(1)公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等。(2)证券投资顾问的姓名及其登记编码。(3)证券投资顾问服务的内容和方式。(4)投资决策由客户做出，投资风险由客户承担。(5)证券投资顾问不得代客户做出投资决策。证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示第(1)(2)项信息，方便投资者查询、监督。

5.【单选题】通过对上市公司的负债比率分析，（）。 Ⅰ.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息 Ⅱ.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息 Ⅲ.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息 Ⅳ.债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系.反映公司基本财务结构是否稳定。有形资产净值债务率谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。

6.【多选题】现金预算必须与个人的（）相一致。
A.生活方式
B.家庭状况
C.兴趣爱好
D.价值观
参考答案：ABD
解析：教材页码：P409~410 现金预算必须与个人的生活方式、家庭状况及价值观相一致。

7.【单选题】消费是评价宏观经济形势的重要指标，通常可以从（）方面考察消费状况。 I企业投资 Ⅱ社会消费品零售总额 Ⅲ城乡居民储蓄存款余额 Ⅳ居民可支配收入
A.I、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：常见的消费指标包括：①社会消费品零售总额，是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民和社会集团供应的消费品总额。②城乡居民储蓄存款余额，是指某一时点城乡居民存入银行及农村信用社的储蓄金额。③居民可支配收入，是居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入。

8.【单选题】按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（）。
A.成立专门的委员会
B.指定专门人员独立实施
C.指定多部门分别独立实施
D.指定多部门共同实施
参考答案：B
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。

9.【判断题】证券产品选择的目标包括本金保障、资本增值、取得收益。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券产品选择的目标包括：取得收益、降低风险、本金保障、资本增值。

10.【单选题】上市公司所处经济区位对公司的影响是多方面的，但不包括（）。
A.对公司产品质量的影响
B.对公司投资价值的影响
C.公司受政府扶植的力度
D.对公司竞争优势的影响
参考答案：A
解析：处在好的经济区的上市公司，一般具有较高的投资价值。进行上市公司区位分析的内容包括区位内的自然条件与基础条件、区位内政府的产业政策、区位内的经济特色。区位内较好的自然条件与基础条件可以促进区位内上市公司的发展；区位内政府的产业政策有利于引导和推动相应产业的发展，相关产业内的公司将因此受益；区位内的经济特色在某种意义上意味着优势，公司利用区位经济优势可以更好地发展。

11.【单选题】关于市场有效性，下列说法错误的是（）。 Ⅰ如果股价变动是可以预测的，那么市场是有效的 Ⅱ市场有效性来源于竞争 Ⅲ在有效市场中，指数化投资策略是不可取的 Ⅳ如果市场有效，历史信息不能引起股价变动
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：D
解析：有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略，例如指数化投资策略。

1.【多选题】根据《公司法》，下列说法正确的有（）。
A.有限公司的董事长的产生办法由公司章程规定，包括国有独资公司的董事长产生办法也是由公司章程规定
B.股份公司董事长由董事会以全体董事过半数选举产生
C.股份公司董事会成员中应当有职工代表
D.国有独资公司董事会成员中应当有职工代表
参考答案：BD
解析：根据《公司法》，具体分析如下： A项，第67条第3款规定，国有独资公司董事会设董事长1人，可以设副董事长。董事长、副董事长由国有资产监督管理机构从董事会成员中指定。 B项，第109条第1款规定，股份有限公司董事会设董事长1人，可以设副董事长。董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。 C项，第108条第2款规定，股份有限公司董事会成员中可以有公司职工代表。董事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。 D项，第67条第1款规定，国有独资公司设董事会，依照本法第46条、第66条的规定行使职权。董事每届任期不得超过3年。董事会成员中应当有公司职工代表。

2.【多选题】根据《上市公司监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》，下列说法正确的有（）。
A.上市公司董事会应当保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整
B.董事长为内幕信息知情人档案的主要责任人
C.董事会秘书负责办理上市公司内幕信息知情人的登记入档和报送事宜
D.上市公司监事会应当对内幕信息知情人登记管理制度实施情况进行监督
参考答案：ABCD
解析：A、B、C、D四项，《上市公司监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》(2022年)第7条规定，上市公司董事会应当按照本指引以及证券交易所相关规则要求及时登记和报送内幕信息知情人档案，并保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整，董事长为主要责任人。董事会秘书负责办理上市公司内幕信息知情人的登记入档和报送事宜。董事长与董事会秘书应当对内幕信息知情人档案的真实、准确和完整签署书面确认意见。上市公司监事会应当对内幕信息知情人登记管理制度实施情况进行监督。

3.【单选题】下列不属于申请首次公开发行股票并在主板上市必备文件的是（）。
A.发行保荐书
B.招股说明书及招股说明书摘要
C.经注册会计师核验的非经常性损益明细表
D.发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见
参考答案：D
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号——首次公开发行股票并上市申请文件》，首次公开发行股票并在主板上市的申请文件包括：①招股说明书与发行公告，包括：招股说明书(申报稿)、招股说明书摘要(申报稿)和发行公告(发行前提供)；②发行人关于本次发行的申请及授权文件；③保荐人关于本次发行的文件，包括：发行保荐书；⑧会计师关于本次发行的文件，包括：财务报表及审计报告、盈利预测报告及审核报告、内部控制鉴证报告、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；⑤发行人律师关于本次发行的文件；⑥发行人的设立文件；⑦关于本次发行募集资金运用的文件；⑧与财务会计资料相关的其他文件，包括：发行人的历次验资报告等；⑨其他文件；⑩定向募集公司还应提供的文件。

4.【单选题】根据《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则》，以下说法正确的是（）。
A.可转债发行人和主承销商可以根据网上、网下实际申购情况，按照网上发行中签率不低于网下配售比例的原则确定最终的网上和网下发行数量
B.上市公司发行可转债，可以部分向原持有公司股票的股东优先配售，但不能全部向原持有公司股票的股东优先配售，优先配售比例应当在发行方案中披露
C.原股东参与优先配售后，余额部分用于网上、网下申购；原股东除可参与优先配售外，也可参与优先配售后的余额申购
D.参与网上申购的投资者可委托第三方代为表达申购意向，证券公司可以接受投资者的全权委托代其进行申购
E.投资者在进行可转债网上申购时需缴付申购资金
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则》具体分析如下： A项，第25条第1款规定，可转债发行人和主承销商可以根据网上、网下实际申购情况，按照网上发行中签率和网下配售比例趋于一致的原则确定最终的网上和网下发行数量。 BC两项，第3条规定，上市公司发行可转债，可以全部或者部分向原持有公司股票的股东（以下简称原股东）优先配售，优先配售比例应当在发行方案中披露。原股东参与优先配售后，余额部分用于网上、网下申购。原股东除可参与优先配售外，也可参与优先配售后的余额申购。 D项，第11条规定，参与网上申购的投资者应自主表达申购意向，证券公司不得接受投资者的全权委托代其进行申购。 E项，第10条第1款规定，投资者在进行可转债网上申购时无需缴付申购资金。

5.【单选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》，发行人公开发行公司债券需向证券交易所申报，证券交易所应当自受理注册申请文件之日起（）内出具审核意见。
A.6个月
B.3个月
C.2个月
D.1个月
参考答案：C
解析：根据《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第24条规定，证券交易所应当自受理注册申请文件之日起二个月内出具审核意见，中国证监会应当自证券交易所受理注册申请文件之日起三个月内作出同意注册或者不予注册的决定。

6.【多选题】债券条款中，通常会极大影响债券未来现金流模式的嵌入式期权条款有（）。
A.转股权
B.发行人提前赎回权
C.转股修正权
D.债券持有人提前返售权
参考答案：ABCD
解析：通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权，这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。

7.【判断题】投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。违反上述规定买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的36个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。

8.【多选题】承销商在承销记账式国债时，可以选择的分销方式有（）。
A.场外挂牌分销
B.场内挂牌分销
C.场外签订分销合同
D.境外分销
参考答案：BC
解析：记账式国债分销是指在规定的分销期内，国债承销团成员将中标的全部或部分国债债权额度销售给非国债承销团成员的行为。记账式国债采取场内挂牌、场外签订分销合同和商业银行柜台销售的方式分销。

9.【多选题】以下关于上市公司发行可转换公司债券的说法，符合规定的有（）。
A.可转换公司债券的期限约定为4年
B.自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票
C.发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格
D.可转换公司债券募集说明书公告前20个交易日股票交易均价为5.7元，前1个交易日股票交易均价为5元，转股价确定为5.6元
参考答案：AC
解析：B项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第21条第1款规定，可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第22条第1款规定，转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1交易日的均价。

10.【单选题】根据《公司法》的规定，股份有限公司可以提议召开临时董事会的有（）。 Ⅰ.独立董事 Ⅱ.理事会 Ⅲ.三分之一以上董事 Ⅳ.十分之一以上表决权的股东
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：D
解析：《公司法》第一百一十条，董事会每年度至少召开两次会议，每次会议应当于会议召开十日前通知全体董事和监事。代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后十日内，召集和主持董事会会议。董事会召开临时会议，可以另定召集董事会的通知方式和通知时限。

1.【多选题】下列项目中，属于职工薪酬的有（）。
A.为职工缴纳的基本养老保险
B.职工个人储蓄性养老保险
C.非货币性福利
D.住房公积金
参考答案：ACD
解析：职工薪酬，是指企业为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关支出。职工薪酬包括：①职工工资、奖金、津贴和补贴；②职工福利费；③医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费；（选项A正确）④住房公积金；（选项D正确）⑤工会经费和职工教育经费；⑥非货币性福利；（选项C正确）⑦因提前解除与职工的劳动关系给予的补偿；⑧其他与获得职工提供的服务相关的支出。选项B错误，职工个人储蓄性养老保险属于职工个人的行为，与企业无关，不属于职工薪酬核算的范畴。

2.【多选题】以下需列入非公开发行公司债券项目承接负面清单的有（）。
A.地方融资平台公司
B.房地产公司
C.典当行
D.注册资本不低于人民币5亿元的担保公司
参考答案：ACD
解析：B项，根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》（2019年修订）的规定，主管部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。

3.【多选题】发行人应当披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的（）。
A.兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关系，与发行人其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的亲属关系。对于董事、监事，应披露其提名人
B.主要业务经历、实际负责的业务活动以及其创业或从业历程
C.所签定的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议，以及有关协议的履行情况；所持股份发生被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形的，应充分披露上述情形的产生原因及对发行人可能产生的影响
D.最近2年内曾发生变动的，应披露变动情况、原因以及对公司的影响
参考答案：ACD
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的相关规定，具体分析如下： A、B两项，第43条规定，发行人应披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况，主要包括：①姓名、国籍及境外居留权；②性别、年龄；③学历及专业背景、职称；④主要业务经历及实际负责的业务活动；对发行人设立、发展有重要影响的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，还应披露其创业或从业历程；⑤曾经担任的重要职务及任期；⑥现任发行人的职务及任期。发行人应说明董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关系，与发行人其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的亲属关系。对于董事、监事，应披露其提名人。 C项，第44条规定，发行人应披露与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议，以及有关协议的履行情况。发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份发生被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形的，应充分披露上述情形的产生原因及对发行人可能产生的影响。 D项，第45条规定，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近2年内曾发生变动的，应披露变动情况、原因以及对公司的影响。

4.【单选题】下列关于上市公司非公开发行优先股股息率的定价机制，说法正确的是（）。
A.不得高于最近2个会计年度实现的年均可分配利润
B.不得高于最近3个会计年度的年均加权平均净资产收益率
C.不得高于最近2个会计年度的年均加权平均净资产收益率
D.不得高于最近2个会计年度的平均净资产收益率
参考答案：C
解析：《优先股试点管理办法》第32条规定，优先股每股票面金额为100元。优先股发行价格和票面股息率应当公允、合理，不得损害股东或其他利益相关方的合法利益，发行价格不得低于优先股票面金额。公开发行优先股的价格或票面股息率以市场询价或证监会认可的其他公开方式确定。非公开发行优先股的票面股息率不得高于最近2个会计年度的年均加权平均净资产收益率。

5.【多选题】下列属于保荐人应当说明的内容的有（）。
A.针对发行人是否符合科创板定位所作出的专业判断以及相应理由和依据，并说明保荐人的核查内容和核查过程
B.逐项说明发行人是否符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件，并明确说明发行人所选择的具体上市标准，详细载明得出每项结论的查证过程及事实依据
C.发行人为蓝筹企业的，需说明发行人的投资者权益保护水平、特别披露事项、重大交易决策程序等是否符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》的相关规定
D.结合发行人报告期外部股权融资情况、可比公司在境内外市场的估值情况等对市值指标进行说明
参考答案：ABD
解析：根据《上交所科创板上市保荐书内容与格式指引》的规定，具体分析如下： A项，第11条规定，保荐人应当说明针对发行人是否符合科创板定位所作出的专业判断以及相应理由和依据，并说明保荐人的核查内容和核查过程。 B、C、D三项，第12条规定，保荐人应当逐项说明发行人是否符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件，并明确说明发行人所选择的具体上市标准，详细载明得出每项结论的查证过程及事实依据。对于市值指标，保荐人应当结合发行人报告期外部股权融资情况、可比公司在境内外市场的估值情况等进行说明。发行人为红筹企业的，保荐人应当说明发行人的投资者权益保护水平、特别披露事项、重大交易决策程序等是否符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》的相关规定。

6.【多选题】2021年1月1日，甲上市公司发行面值为100亿元的可转换公司债券，发行价为105亿元，款项已收存银行。债券票面年利率为6％，期限为3年，每年年末支付利息。甲公司发行可转换公司债券时，二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为9％。假设(P／F，3，9％)=0.8，(P／A，3，9％)=3，假定不考虑其他相关因素，以下说法正确的是（）。
A.甲上市公司本次发行时应计入其他权益工具的金额为7亿元
B.甲上市公司本次发行时应计入其他权益工具的金额为5亿元
C.甲上市公司本次发行时应付债券的入账价值为98亿元
D.2021年12月31日甲上市公司应确认利息费用8.82亿元
参考答案：ACD
解析：可转换公司债券负债成分的公允价值=100×0.8+100×6％×3=98(亿元)。可转换公司债券权益成分的公允价值=105-98=7(亿元)；2021年12月31日，甲上市公司应确认利息费用=98×9％=8.82(亿元)。【说明】根据现行准则，已将A、B两项中的“资本公积”改为“其他权益工具”。

7.【单选题】首次公开发行股票网下配售时，发行人和主承销商可以向其配售股票的投资者有（）。
A.主承销商控股股东管理的公募基金
B.主承销商高管人员配偶的姐姐
C.过去6个月内与主承销商签署私募公司债承销协议的公司
D.持有主承销商7%股份的股东
参考答案：A
解析：《首次公开发行股票配售细则》第11条规定，首次公开发行股票时，主承销商不得向下列对象配售股票： ①发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股公司控制的其他子公司。 ②主承销商及其持股比例5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司。 ③承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工。 ④本条第①、②、③项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。 ⑤过去6个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员。 ⑥通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织。 ⑦主承销商或发行人就配售对象资格设定的其他条件。本条第②、③项规定的禁止配售对象管理的公募基金不受前款规定的限制，但应当符合证监会的有关规定。

8.【多选题】保荐机构应在发行保荐书中发表明确意见的事项包括（）。
A.发行人是否符合发行条件
B.发行人存在的主要风险
C.发行人存在的主要问题及解决情况
D.保荐机构与发行人的关联关系
参考答案：ABD
解析：《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》第4条规定，保荐机构应在发行保荐书中对发行人是否符合发行条件，发行人存在的主要风险，保荐机构与发行人的关联关系，保荐机构的推荐结论等事项发表明确意见。

9.【多选题】根据《关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》，下列情形中属于通过发审会后需要暂缓发行的有（）。
A.发行人主要财产、股权出现限制性障碍
B.注册会计师出具了保留意见的审计报告
C.申请更换律师
D.申请增发的上市公司申报时前3年加权平均净资产收益率低于6％，同时公司本次发行前最近3年加权平均净资产收益率低于6％，且本次发行前最近1年净资产收益率低于前1年净资产收益率
参考答案：ABC
解析：A、B、C三项，根据《关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》(证监发行字[2002]15号)第2条规定，发行人如果满足以下全部条件，不再提交发审会审核：①注册会计师出具了无保留意见的审计报告；②主场销商出具的专项说明和发行人律师出具的法律意见书中没有影响公司发行新股的情形出现；③公司无重大违法违规行为；④公司的财务状况正常，报表项目无异常变化；⑤公司没有发生重大资产置换、股权、债务重组等公司架构变化的情形；⑥公司的主营业务没有发生变更；⑦公司的管理层及核心技术人员稳定，没有出现对公司的经营管理有重大影响的人员变化；⑧公司没有发生未履行法定程序的关联交易，且没有发生未在申报的招股说明书中披露的重大关联交易；⑨经办公司业务的主承销商、会计师和律师未受到有关部门的处罚，或未发生更换；⑩公司的盈利状况与盈利预测(如有)趋势基本相符；⑪公司及其董事长、总经理、主要股东没有发生重大的诉讼、仲裁和股权纠纷，也不存在影响公司发行新股的潜在纠纷；⑫没有发生大股东占用公司资金和侵害小股东利益的情形；⑬没有发生影响公司持续发展的法律、政策、市场等方面的重大变化；⑭公司的业务、资产、人员、机构、财务的独立性没有发生变化；⑮公司主要财产、股权没有出现限制性障碍；⑯上市公司不存在违反信息披露要求的事项；⑰公司不存在其他影响发行上市和投资者判断的重大事项。 D项，根据第4条规定，申请增发的上市公司申报时前3年加权平均净资产收益率低于6％，同时公司本次发行前最近3年加权平均净资产收益率低于6％，且本次发行前最近1年净资产收益率低于前1年净资产收益率的，中国证监会对发行人的本次发行申请作出不予核准的决定，无需提交发审会审核。

10.【多选题】以下应纳入A上市公司2018年度合并报表范围的有（）。
A.甲公司由自然人李某向A公司借款出资设立，李某持有全部股权，A公司与李某约定，甲公司全部经营管理决策由A公司决定，A公司享有全部经营收益并承担风险
B.乙公司由A公司与自然人张某出资设立，A公司、张某分别持股60％、40％，双方约定，乙公司由张某负责主要生产经营决策，每年向A公司提供200万元投资回报
C.丙公司为A公司持股51％并控制的境外公司，由于受到所在国外汇管制，丙公司向A公司支付分红及其他资金调度均受到限制
D.丁公司为A公司的全资子公司，由于资不抵债，在2018年5月被法院宣告进入破产程序
参考答案：AC
解析：A、B两项，合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定。如果投资方具备以下所有的要素，则投资方能够控制被投资方：①拥有对被投资方的权力；②通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报；③有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。C、D两项，不论子公司向母公司转移资金能力是否受到严格限制，只要是能够被母公司施加控制的，都应纳入合并范围。但是，已宣告被清理整顿的或已宣告破产的原子公司，不再是母公司的子公司，不纳入合并财务报表范围。

11.【单选题】企业发生的下列支出中，可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（）。 Ⅰ固定资产改良支出 Ⅱ租入固定资产的改建支出 Ⅲ已足额提取折旧的固定资产的改建支出 Ⅳ固定资产的日常修理支出
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：Ⅰ项，企业的固定资产改良支出，如果有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如果有关固定资产已提足折旧，可作为长期待摊费用，在规定的期间内平均摊销。 Ⅱ项，经营租入固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期限分期摊销扣除。 Ⅲ项，已提折旧的固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限分期摊销扣除。

1.【单选题】以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（）。
A.市盈率
B.市净率
C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
D.股价/销售额比率
参考答案：C
解析：C项，经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。故本题选C。

2.【单选题】某场外期权条款的合约甲方为某资产管理机构，合约乙方是某投资银行，下面对其期权合约的条款说法正确的有哪些？（） Ⅰ合约基准日就是合约生效的起始时间，从这一天开始，甲方将获得期权，而乙方开始承担卖出期权所带来的或有义务 Ⅱ合约到期日就是甲乙双方结算各自的权利义务的日期，同时在这一天，甲方须将期权费支付给乙方，也就是履行“甲方义务”条款 Ⅲ乙方可以利用该合约进行套期保值 Ⅳ合约基准价根据甲方的需求来确定
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅱ项，甲方将期权费支付给乙方发生在合约基准日，不是合约到期日； Ⅲ项，合约标的乙方是期权卖方，最大收益为期权费，不能利用卖出期权进行套期保值。 Ⅰ、Ⅳ正确，故本题选B。

3.【单选题】宏观经济分析中，属于经济先行指标的是（）。
A.PMI
B.GDP
C.GNP
D.NNP
参考答案：A
解析：采购经理指数（PMI）是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。其他三项为同步性指标。

4.【单选题】在汇率制度中，管理浮动的本质特征是（）。
A.各国维持本币对美元的法定平价
B.官方或明或暗地干预外汇市场
C.汇率变动受黄金输送点约束
D.若干国家的货币彼此建立固定联系
参考答案：B
解析：管理浮动是指官方或明或暗地干预外汇市场，使市场汇率在经过操纵的外汇供求关系作用下相对平稳波动的汇率制度。

5.【单选题】假设某投资者准备持有某种股票1年，期间无分红，到期出售可获得资本收益，该股票的预期收益率为15％(年率)，目前的市场价格是100元，如果现在订立买卖1股该股票的1年期远期合约，无风险利率为5％，那么按无套利均衡分析方法，合约中的远期价格应为（）元。
A.115
B.105
C.108
D.110
参考答案：B
解析：<img src="/upload/paperimg/202201192043122548707a6-4b401d61af42/1933164101.png" style="width:100%;"/> 其中，S为即期价格；F为远期价格；r为无风险利率；T-t为到期时间。合约中的远期价格应为：100×e【sup|5％】=105(元)。

6.【单选题】下列关于总供给曲线的描述中，正确的有（）。 Ⅰ.总供给曲线被分为凯恩斯区域、中间区域、古典区域 Ⅱ.凯恩斯区域内的总供给曲线是水平的，表示一般价格水平不变，而国民收入可以变动 Ⅲ.中间区域的供给曲线是向上倾斜的，产量和一般物价水平同方向变动 Ⅳ.古典区域的供给曲线表示，产量和物价水平反方向变化
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B
解析：总供给曲线划分为三个部分，第一部分为水平直线，即水平区域，称为凯恩斯区域，表示一般价格水平不变，而国民收入可以变动。第二部分为垂线，即垂直部分，称为古典区域，不管价格水平多高，产量都不会增加。第三部分为中间区域，即向右上方倾斜区域，其产出和价格呈同方向变动。

7.【不定项题】金融期权时间价值也称外在价值，是指（）的那部分价值。
A.期权市场价格超过该期权内在价值
B.期权市场价格低于该期权标的资产市场价格
C.期权内在价值超过该期权协定价格
D.期权内在价值超过该期权时间价值
参考答案：A
解析：教材页码：P488-495 期权的时间价值，又称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。

8.【多选题】宏观经济分析的基本方法有（）。
A.区域分析法
B.行业分析法
C.结构分析法
D.总量分析法
参考答案：CD
解析：宏观经济分析的基本方法包括两种：①总量分析法，是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌；②结构分析法，是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。

9.【多选题】以下关于证券研究报告发布机构要求说法正确的有（）。
A.证券公司应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受上市公司利益相关人的干涉和影响
B.证券公司可以优先向公司内部部门、人员或者特定对象发布证券研究报告
C.证券投资咨询机构应当防止发布证券研究报告的相关人员利用报告谋取不当利益
D.关于转载证券研究报告，证券公司、证券投资咨询机构应当要求转载机构提示使用证券研究报告的风险
参考答案：ACD
解析：证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或观点，优先提供给公司内部部门、人员或特定对象。

10.【不定项题】准货币指的是（）。
A.M【sub|1】
B.M【sub|0】
C.M【sub|1】与M【sub|0】的差额
D.M【sub|2】与M【sub|1】的差额
参考答案：D
解析：M【sub|2】与M【sub|1】的差额，通常称为准货币。

1.【多选题】下列关于三角形形态的表述，正确的有（）。
A.在上升趋势中出现上升三角形，股价的突破方向—般是向上的
B.三角形形态分为上升三角形和下降三角形两种形式
C.三角形形态—般没有测算股价涨跌幅度的功能
D.下降三角形形态是看跌的形态
参考答案：AD
解析：三角形整理形态主要分为三种：对称三角形、上升三角形和下降三角形。如果股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破。下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。

2.【单选题】宏观经济运行对证券市场的影响通常通过影响（）途径实现。 Ⅰ.公司经营效益 Ⅱ.资金成本 Ⅲ.投资者对股价的预期 Ⅳ.居民收入水平
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在以下几方面：企业经济效益、居民收入水平、投资者对股价的预期、资金成本。故本题选C。

3.【单选题】进行货币互换的主要目的是（）。
A.规避汇率风险
B.规避利率风险
C.增加杠杆
D.增加收益
参考答案：A
解析：一般意义上的货币互换由于只包含汇率风险，所以可以用来管理境外投融资活动过程中产生的汇率风险，而交叉型的货币互换则不仅可以用来管理汇率风险，也可用来管理利率风险。

4.【单选题】标准普尔公司和穆迪投资者服务公司将（）的债券定义为投机级。 Ⅰ.BB级以下(包括BB级) Ⅱ.A级 Ⅲ.Ba级以下(包括Ba级) Ⅳ.BBB级
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：标准普尔公司的债券评级为：投资级包括AAA、AA、A和BBB，投机级则分为BB、B、CCC、CC、C和D。穆迪投资者服务公司长期评级共分九个级别：Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca和C。在Aa到Caa的六个级别中，还可以添加数字1、2或3进一步显示各类债务在同类评级中的排位，1为最高，3则最低。通常认为，从Aaa级到Baa3级属于投资级，从Ba1级以下则为投机级。

5.【单选题】下列有关财务弹性的表述，不正确的是（）。
A.财务弹性是指将资产迅速转变为现金的能力
B.财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较
C.财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力
D.现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高
参考答案：A
解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。A项，流动性是指将资产迅速转变为现金的能力。

6.【单选题】量化投资离不开IT技术，最相关的有（）。 Ⅰ.数据仓库技术 Ⅱ.平面处理技术 Ⅲ.编程语言 Ⅳ.数学语言
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：量化投资主要技术包括人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分型理论和随机过程。所以本题选择Ⅰ、Ⅲ选项。

7.【单选题】在现代信用货币制度下，经常出现的货币失衡形式是（）
A.货币供应量相对于货币需求量偏大
B.货币供应量相对于货币需求量偏小
C.总量性失衡
D.结构性失衡
参考答案：A
解析：货币失衡主要两种类型:总量性货币失衡和结构性货币失衡。其中，总量性货币失衡是指货币供给在总量上偏离货币需求达到一定程度从而使货币运行影响经济的状态。总量性失衡有两种情况:货币供应量相对于货币需求量偏小，或货币供应量相对于货币需求量偏大。在现代信用货币制度下，前一种货币供给不足的情况很少出现，即使出现也容易恢复，经常出现的是后一种货币供给过多引起的货币失衡。

8.【不定项题】如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（）。
A.指数基金会大行其道
B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合
C.积极的投资管理有重要价值
D.资产组合管理仍有存在的价值
参考答案：C
解析：对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理（C错误），而应采取消极的投资管理策略，有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础（A正确）。如果认为市场是无效的，那么积极的投资管理就有其重要的价值。即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合（B正确），而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值（D正确）。

9.【单选题】下列关于完全垄断市场的表述,错误的是（）。
A.在完全垄断市场上，企业的需求曲线就是市场需求曲线
B.在完全垄断市场上，完全垄断企业的边际收益小于平均收益
C.完全垄断企业进行产量和价格决策的基本原则是边际成本等于边际收益
D.在完全垄断市场上，产品价格的高低不受市场需求的影响
参考答案：D
解析：即使在完全垄断市场上,产品价格的高低也要受到市场需求的影响。一般来说，如果产品需求价格弹性较小，价格提高后需求量降低的幅度不大，则企业可以制定较高的价格。相反，如果产品的需求价格弹性较大，企业制定的价格就要低一些。即完全垄断企业在进行价格决策时，也必须考虑到产品的市场需求状况。

10.【单选题】战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。主要有三种：投资组合保险策略、买入持有策略、固定比例策略。在资产价格上涨的情况下，它们的组合价值排序是（）。
A.投资组合保险策略>买入持有策略>固定比例策略
B.固定比例策略>投资组合保险策略>买入持有策略
C.买入持有策略>投资组合保险策略>固定比例策略
D.投资组合保险策略>固定比例策略>买入持有策略
参考答案：A
解析：在资产价格上涨的情况下，根据三种常见的长期投资策略的操作方式及基本涵义，其组合价值排序为：投资组合保险策略>买入持有策略>固定比例策略。

11.【单选题】一般来说，隔离机制基本内容的原则性要求包括（）。 I.券商均应当制定符合有关法律法规要求的内部隔离制度 II.明确可能发生信息滥用和利益冲突的情形 III.明确信息隔离的具体手段和程序 IV.投资顾问的合规审查制度
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.I、IV
D.II、III、IV
参考答案：B
解析：建立隔离墙制度是国际投资银行应对利益冲突等问题和风险，通过多年积累，逐步探索形成的行业惯例。各国家和地区对隔离机制的标准不一，基本内容多为原则性要求：(1)券商均应当制定符合有关法律法规要求的内部隔离制度。(2)明确可能发生信息滥用和利益冲突的情形。(3)明确信息隔离的具体手段和程序。

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