证券从业每日一练(2026年7月19日)

• 1.【判断题】证券公司可以接受委托，为客户依法持有或者管理的在其柜台市场发行、销售与转让的私募产品提供保管、清算交割、估值核算、投资监督、风险监控、出具托管报告等服务。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P407-414 证券公司可以接受委托，为客户依法持有或者管理的在其柜台市场发行、销售与转让的私募产品提供保管、清算交割、估值核算、投资监督、风险监控、出具托管报告等服务。

• 2.【多选题】下列关于信息隔离墙管理要求，说法正确的是（ ）。
• A.证券公司对研究部门及其研究人员的绩效考评和激励措施，不应与保密侧业务部门的业绩挂钩
• B.保密侧业务部门及其分管负责人应参与对研究人员的考评
• C.证券公司与其子公司之间或不同子公司之间进行业务往来的，应当参照《证券公司信息隔离墙制度指引》的规定执行
• D.证券公司不应允许证券自营、证券资产管理等可能存在利益冲突的业务部门对上市公司、拟上市公司及其关联公司开展联合调研、互相委托调研
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P182-184 选项A正确，选项B错误：证券公司对研究部门及其研究人员的绩效考评和激励措施，不应与保密侧业务部门的业绩挂钩。保密侧业务部门及其分管负责人不应参与对研究人员的考评。 选项C正确：证券公司与其子公司之间或不同子公司之间进行业务往来的，应当参照《证券公司信息隔离墙制度指引》的规定执行。 选项D正确：证券公司不应允许证券自营、证券资产管理等可能存在利益冲突的业务部门对上市公司、拟上市公司及其关联公司开展联合调研、互相委托调研。

• 3.【单选题】下列关于证券账户的信息变更和注销，说法错误的是（ ）。
• A. 投资者变更投资者姓名或名称、有效身份证明文件类型及号码，应通过临柜、见证等方式办理
• B. 投资者的非关键信息变更不能通过网络、电话等方式办理
• C. 对于非现场开户的投资者，开户代理机构应当至少提供与开户方式一致的非现场销户服务
• D. 证券公司在接到投资者销户申请后，应当在与该证券胀户相关的业务了结后2个交易日内办理完毕
• 参考答案：B
• 解析：B项，其他非关键信息变更：开户代理机构【可通过】临柜、见证、网络、电话等方式受理投资者申请，核实投资者身份后予以办理。

• 4.【单选题】收购人未按照《证券法》规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A. 5万元以上50万元以下
• B. 50万元以上500万元以下
• C. 30万元以上300万元以下
• D. 30万元以上500万元以下
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券法》的规定，收购人未按照本法规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以【50万元以上500万元以下】的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。

• 5.【多选题】证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的（ ）等内容。
• A. 发行依据
• B. 风险收益特征
• C. 投资安排
• D. 管理费用
• 参考答案：ABCD
• 解析：产品尽职调查：证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的发行依据、基本性质、投资安排、风险收益特征、管理费用等信息。证券公司确认金融产品依法发行、有明确的投资安排和风险管控措施，风险收益特征清晰且可以对其风险状况作出合理判断的，方可代销。

• 6.【多选题】公募基金和私募基金的不同点主要反映在（ ）方面。
• A. 基金的发行对象不同
• B. 基金的募集方式不同
• C. 基金信息披露要求不同
• D. 投资的范围不同
• 参考答案：ABCD
• 解析：基金公开募集与非公开募集存在下列区别： （1）募集方式和对象不同； （2）基金管理人的类型及产生方式不同； （3）投资范围不同； （4）信息披露要求不同。

• 7.【单选题】根据《股票期权交易试点管理办法》，下列关于证券公司从事股票期权业务的说法错误的是（ ）。
• A. 可以从事股票期权经纪业务
• B. 可以从事与股票期权备兑开仓及行权相关的证券现货经纪业务
• C. 可以从事股票期权做市业务
• D. 可以从事股票期权自营业务
• 参考答案：B
• 解析：【证券公司】可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务。 【期货公司】可以从事股票期权经纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。

• 8.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》下列不属于动用客户的交易结算资金或者委托资金的情形的是（ ）。
• A. 客户支付与证券交易有关的佣金
• B. 客户进行证券申购
• C. 客户担保账户内的证券与其债务的比例低于规定的最低维持担保比例
• D. 客户支付与证券交易有关的税款
• 参考答案：C
• 解析：动用客户的交易结算资金或者委托资金的情形： （1）客户进行证券的申购、证券交易的结算或者客户提款； （2）客户支付与证券交易有关的佣金、费用或者税款； （3）法律规定的其他情形。 C项属于动用客户担保账户内的证券或资金的情形。

• 9.【单选题】证券公司发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到公司已发行股份（ ）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。
• A. 3％
• B. 10％
• C. 1％
• D. 5％
• 参考答案：C
• 解析：发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份【1％】以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券研究报告发布日及第2个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。

• 10.【单选题】关于证券公司分类监管的评价指标体系及评价方法，下列说法正确的是（ ）。
• A.证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为120分
• B.分类评价每季度进行一次
• C.分类监管评价的评价期为上一年度4月30日至本年度5月1日
• D.证券公司在基准分的基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、市场竞争力、持续合规状况等方面的情况，进行相应加分或扣分
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P188-192 A项，证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为100分。 B项，分类评价每年进行一次。 C项，分类监管评价的评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。

• 1.【判断题】基金的托管量等于基金的总量（ ）。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：基金托管量是指基金托管人所托管的基金资产的规模。而基金总量则是指整个基金市场中所有基金的规模总和，或者是某一特定类型基金的规模总和。

• 2.【多选题】场外交易市场的特征有（ ）。
• A.挂牌标准相对较低
• B.监管较为严格
• C.交易制度通常采用做市商制度
• D.信息披露要求较低
• 参考答案：ACD
• 解析：场外交易市场的特征：（1）挂牌标准相对较低，通常不对企业规模和盈利情况等进行要求。（2）信息披露要求较低，监管较为宽松。（3）交易制度通常采用做市商制度。故本题选择ACD选项。

• 3.【不定项题】证券金融公司履行《转融通业务监督管理试行办法》规定的职责，为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务等，其不以盈利为目的，但是因为开展转融通业务，有稳定的营业收入和利润。某证券公可于202x年5月4日按照规定取得融资融券和转融通业务资格，与证券金融公司于6月1日签订转融通业务合同。6月20日证券金融公司决定向该证券公司交付首笔转融通资金，并于6月25日实际交付完成该笔资金。证券金融公司按照规定向该证券公司收取一定的保证金，保证金由货币资金和证券冲抵。不考虑其他相关影响因素，请根据上述背景信息回答下列问题。 （3）根据相关规定，该证券公司交存的货币资金占应收取保证金的比例最低为（ ）。
• A.10%
• B.12%
• C.15%
• D.20%
• 参考答案：C
• 解析：证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金。保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15%。故本题选C选项。

• 4.【判断题】开立证券账户必须遵循合法性原则，合法性是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券账户。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：【精讲班拓展考题】 开立证券账户必须遵循合法性和真实性原则。 合法性是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券账户。 真实性是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚假隐匿。

• 5.【单选题】沪深300股指期权在(  )上市。
• A. 上海证券交易所
• B. 深圳证券交易所
• C. 中国金融期货交易所
• D. 郑州商品交易所
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查我国主要期权品种。经中国证监会批准，【中国金融期货交易所】于2019年12月23日开展沪深300股指期权上市交易。

• 6.【判断题】我国的储蓄国债（凭证式）是通过部分商业银行和邮政储蓄柜台，仅面向个人发行。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：我国的储蓄国债（凭证式）是通过部分商业银行和邮政储蓄柜台，面向城乡居民个人和各类投资者发行。 【注：储蓄国债（电子式）仅面向个人发行】

• 7.【单选题】一般性货币政策工具是中央银行普遍或常规运用的货币政策工具，其实施的对象是整体经济和金融活动，以下不属于一般性货币政策工具的是( )。
• A. 消费者信用控制
• B. 存款准备金制度
• C. 再贴现政策
• D. 公开市场业务
• 参考答案：A
• 解析：考点：一般性货币政策工具是中央银行普遍或常规运用的货币政策工具，其实施对象是整体经济和金融活动，主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。消费者信用控制属于选择性货币政策工具。

• 8.【判断题】投资者发出委托指令的形式包括电话委托、传真委托和代理委托等。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。柜台委托是指委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。故本题表述错误。

• 9.【判断题】证券公司敏感性分析中，凸性用来衡量债券价格收益率曲线的曲度，可以表示收益率变化1%所引起的久期的变化。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：凸性也被称为凸度或曲率，是利率敏感性随利率变动的变化情况，用来衡量债券价格收益率曲线的曲度，可以表示为收益率变化【1%】所引起的久期的变化。

• 10.【多选题】下列属于资本市场的有（ ）。
• A. 股票市场
• B. 银行间同业拆借市场
• C. 中长期国债市场
• D. 大额可转让存单市场
• 参考答案：AC
• 解析：资本市场，是指所交易金融资产到期期限在1年以上或者没有到期期限的金融市场，如股票市场【A】、中长期国债市场【C】、中长期银行贷款市场等。 货币市场，是指所交易金融资产到期期限在1年以内的金融市场，例如银行间同业拆借市场【B】、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场【D】等。

• 1.【多选题】投资者的无差异曲线与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合（  ）。
• A.是该投资者的最优证券组合
• B.是方差最小组合
• C.投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度
• D.投资者在所有有效组合中，该组合风险最小
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P121~123 最优证券组合是投资者的无差异曲线与有效边界的切点。

• 2.【单选题】以资本市场线为基础，其数值等于证券组合的风险溢价除以标准差的是（ ）。
• A.特雷诺指数
• B.詹森指数
• C.道琼斯指数
• D.夏普指数
• 参考答案：D
• 解析：A选项错误，特雷诺指数表示用β系数衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率，特雷诺指数=（证券组合的实际平均收益-无风险收益）/组合的β系数。B选项错误，詹森指数是测定证券组合经营绩效的一种指标，是证券组合的实际期望收益率与位于证券市场线上的证券组合的期望收益率之差。C选项错误，道琼斯指数最早是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯·亨利·道开始编制的，是一种算术平均股价指数。D选项正确，夏普指数表示用标准差衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率，即投资者承担单位风险所得到的风险补偿，其公式为：夏普指数=（证券组合的实际平均收益-无风险收益）/组合的标准差=风险溢价/标准差。故本题选D选项。

• 3.【判断题】利率是资金所有者由于借出资金而取得的报酬。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。利率是借款人在单位时间内应支付的利息与借贷资金的比率。利息是资金所有者由于借出资金而取得的报酬。故本题表述错误。

• 4.【多选题】金融债券的发行主体有（ ）。
• A.银行
• B.上市公司
• C.非银行的金融机构
• D.中央政府
• 参考答案：AC
• 解析：金融债券是由银行和非银行金融机构经特别批准而发行的债券。B项不符合题意，上市公司发行的债券为公司债券。D项不符合题意，中央政府发行的债券一般称为国债。AC两项符合题意。故本题选AC选项。

• 5.【多选题】关于久期分析，下列说法正确的有（ ）。
• A.久期分析又称为持续期分析或期限弹性分析
• B.主要用于衡量利率变动对债券价值的影响
• C.未考虑当利率水平变化时，各种金融产品因基准利率的调整幅度不同产生的利率风险
• D.是一种相对初级并且粗略的利率风险计量方法
• 参考答案：AB
• 解析：久期也称持续期，久期分析即为持续期分析或期限弹性分析，是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性，故“未考虑当利率水平变化时，各种金融产品因基准利率的调整幅度不同产生的利率风险”和“是一种相对初级并且粗略的利率风险计量方法”错误。

• 6.【单选题】证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而（ ）。
• A.降低
• B.增加
• C.先增加后降低
• D.不变
• 参考答案：A
• 解析：证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。因此，组合管理强调构成组合的证券应多元化。

• 7.【判断题】投资者的偏好通过无差异曲线反映，满意程度越高，无差异曲线越靠上。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P121~123 偏好不同的投资者，其无差异曲线的形状也不同，无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。

• 8.【不定项题】市场上有一种永续存在的债券，该债券收益率为2.4％，张某现在投资100万元购买债券，其投资变成200万的时间大致为（ ）年。
• A.24
• B.30
• C.14
• D.20
• 参考答案：B
• 解析：金融学上的72法则是用作估计一定投资额倍增或减半所需要的时间的方法，即用72除以收益率或通胀率就可以得到固定一笔投资(钱)翻番或减半所需时间。张某的投资翻番的时间大致为：72／2.4=30(年)。

• 9.【多选题】下列关于市场风险的说法，正确的有（ ）。
• A.市场风险可分为四种类型，包括利率风险，汇率风险，股票价格风险以及商品价格风险
• B.利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性
• C.利率风险具体有以下四种：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险
• D.汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致发生损失的风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：本题考查市场风险的类型。市场风险可分为四种类型：（1）利率风险；（2）汇率风险；（3）股票价格风险；（4）商品价格风险。利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。利率风险具体包括：（1）重新定价风险；（2）收益率曲线风险；（3）基准风险；（4）期权性风险。汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致发生损失的风险。股票价格风险是指由于股票价格发生不利变动而带来损失的风险。故本题选ABCD选项。

• 10.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的（ ）
• A.前提
• B.程序
• C.内容
• D.要求
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。 综上，该题选了BCD。

• 1.【多选题】保荐人保荐股票及其衍生品种上市时，应当向上海证券交易所提交的文件包括（ ）。
• A.上市保荐书
• B.保荐协议
• C.保荐人和保荐代表人相关证明文件
• D.保荐代表人专项授权书
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）12.2.4条规定，保荐人保荐股票及其衍生品种上市时，应当向本所提交上市保荐书、保荐协议、保荐人和保荐代表人相关证明文件、保荐代表人专项授权书，以及与上市保荐工作有关的其他文件。

• 2.【单选题】甲银行发放了一笔4000万元的十年期分期偿还本金贷款。考虑到对具有相似信用风险的其他金融工具的预期（使用无须付出额外成本或努力即可获得，合理且有依据的信息）、借款人的信用风险，以及未来12个月的经济前景，甲银行估计初始确认时，该贷款在接下来的12个月内的违约率为0.5%。此外，为了确定自初始确认后信用风险是否显著增加，甲银行还确认未来12个月的违约概率变动合理近似于整个存续期的违约概率变动。在报告日（该贷款还款到期之前），未来12个月的违约概率无变化，因此甲银行认为自初始确认后信用风险并无显著增加。甲银行认为如果贷款违约会损失账面总额的25%（即违约损失率为25%）。甲银行以12个月的违约率0.5%，计量12个月预期信用损失的损失准备。甲银行在报告日应确认的预期信用损失的损失准备金额为（ ）万元。
• A.20
• B.1000
• C.5
• D.4000
• 参考答案：C
• 解析：应确认的预期信用损失的损失准备金额＝4000×0.5%×25%＋4000×99.5%×0＝5（万元）。

• 3.【多选题】下列可以将经营分部确定为报告分部的情形有（ ）。
• A.该分部的资产占所有分部资产合计的10％
• B.该分部的利润占所有分部利润之和或所有分部亏损之和绝对值的10％
• C.该分部亏损占所有分部利润之和或所有分部亏损之和绝对值的较高者的10％
• D.该分部的收入占所有分部收入合计的10％
• 参考答案：ACD
• 解析：当经营分部的大部分收入是对外交易收入，且满足下列条件之一的，企业应当将其确定为报告分部： ①该分部的分部收入占所有分部收入合计的10％或者以上；②该分部的分部利润(亏损)的绝对额，占所有盈利分部利润合计额或者所有亏损分部亏损合计额的绝对额两者中较大者的10％或者以上；③该分部的分部资产占所有分部资产合计额的10％或者以上。

• 4.【多选题】下列关于上市公司股东大会会议记录的签署及保管，说法正确的有（ ）。
• A.会议记录保存期限不少于15年
• B.会议记录由证券事务代表负责
• C.出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持人应当在会议记录上签名
• D.会议记录应当与现场出席股东的签名册、网络及其他方式表决情况的有效资料一并保存
• 参考答案：CD
• 解析：A、C、D三项，《上市公司章程指引》（2022年修订）第74条规定，召集人应当保证会议记录内容真实、准确和完整。出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持人应当在会议记录上签名。会议记录应当与现场出席股东的签名册及代理出席的委托书、网络及其他方式表决情况的有效资料一并保存，保存期限不少于10年。 B项，第73条规定，股东大会应有会议记录，由董事会秘书负责。

• 5.【多选题】以下事项中，需要聘请保荐机构保荐的有（ ）。
• A.首次公开发行股票并上市
• B.上市公司发行分离交易可转换公司债券
• C.上市公司公开发行公司债券
• D.发行资产证券化产品
• 参考答案：AB
• 解析：C、D两项，发行公司债券、资产证券化产品，均不需要聘请保荐机构保荐。

• 6.【多选题】下列各项资产应列入资产证券化业务基础资产负面清单的有（ ）。
• A.以地方政府为直接或间接债务人的基础资产，包括地方政府在PPP模式下应当支付的财政补贴
• B.以地方融资平台公司为债务人的基础资产
• C.矿产资源开采收益权
• D.企业应收账款、高速公路收费权两种组合资产
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，根据《资产证券化业务基础资产负面清单指引》，以地方政府为直接或间接债务人的基础资产列入资产证券化基础资产负面清单。但是地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式(PPP)下应当支付或承担的财政补贴除外。

• 7.【单选题】下列属于资产负债表日后非调整事项的是（ ）。
• A.资产负债表日后诉讼案件结案，法院判决证实了企业在资产负债表日已经存在现时义务，需要调整原先确认的与该诉讼案件相关的预计负债，或确认一项新负债
• B.资产负债表日后取得确凿证据，表明某项资产在资产负债表日发生了减值或者需要调整该项资产原先确认的减值金额
• C.资产负债表日后发现了财务报表舞弊
• D.资产负债表日后发行股票和债券以及其他巨额举债
• 参考答案：D
• 解析：资产负债表日后发行股票和债券以及其他巨额举债，属于新事项，属于资产负债表日后非调整事项。

• 8.【单选题】保荐代表人出现（ ）的情形，且情节严重的，中国证监会可对其采取证券市场禁入措施。
• A.未完成或者未参加辅导工作
• B.伪造或者变造签字、盖章
• C.本人及其配偶持有发行人的股份
• D.严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第六十九条规定，保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以采取认定为不适当人选的监管措施；情节严重的，对其采取证券市场禁入的措施：①在与保荐工作相关文件上签字推荐发行人证券发行上市，但未参加尽职调查工作，或者尽职调查工作不彻底、不充分，明显不符合业务规则和行业规范；②通过从事保荐业务谋取不正当利益；③本人及其配偶持有发行人的股份；④唆使、协助或者参与发行人及证券服务机构提供存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的文件；⑤参与组织编制的与保荐工作相关文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第六十八条规定，保荐代表人出现ABD三项情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到36个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施。

• 9.【判断题】根据《上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法》规定，发行人对上交所不予受理、终止审核的决定提出异议的，上市委召开会议进行复审，上市委复审期间，原决定暂缓执行。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：根据《上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法》第40条规定，发行人对本所不予受理、终止审核、不同意转板的决定提出异议的，上市委或者重组委召开会议进行复审。会议召集人负责召集复审会议，组织委员发表意见和讨论，主持形成合议意见。复审期间，原决定的效力不受影响。

• 10.【多选题】以下在计算应纳税所得额时不得扣除的有（ ）。
• A.向投资者支付的股息
• B.红利等权益性投资收益款项
• C.税收滞纳金
• D.罚金、罚款和被没收财物的损失
• 参考答案：ABCD
• 解析：《企业所得税法》第10条规定，在计算应纳税所得额时，下列支出不得扣除：①向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；②企业所得税税款；③税收滞纳金；④罚金、罚款和被没收财物的损失；⑤本法第九条规定以外的捐赠支出；⑥赞助支出；⑦未经核定的准备金支出；⑧与取得收入无关的其他支出。

• 1.【多选题】(  )是指买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约。
• A.买入基差
• B.卖出基差
• C.基差的多头
• D.基差的空头
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P477-488 基差交易是指利用基差的预期变化，在国债现货和国债期货市场同时或者几乎同时进行交易，包括：①“买入基差”或者“基差的多头”，指买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约；②“卖出基差”或者“基差的空头”，指卖出现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。

• 2.【多选题】下列关于收益现值法的描述中，正确的有（ ）。
• A.本金化率和折现率在本质上是没有区别的，只是适用于不同的场合
• B.收益期显示资产收益的期间，通常指收益年期
• C.收益额必须是由评估资产直接形成的收益分离出来的
• D.收益现值法在运用中，收益额的确定是关键
• 参考答案：ABD
• 解析：收益额必须是评估资产直接形成的，而不是由评估资产直接形成的收益分离出来的。故C项错误。

• 3.【多选题】下列关于概率的说法，正确的有（ ）。
• A.概率是概率论的基本概念
• B.概率是对随机事件发生的可能性的度量
• C.概率越接近0，该事件更可能发生
• D.概率越接近1，该事件更不可能发生
• 参考答案：AB
• 解析：概率越接近1，该事件更可能发生；越接近0，则该事件更不可能发生。

• 4.【不定项题】下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（ ）。
• A.判断行业投资价值
• B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
• C.揭示行业投资风险
• D.分析公司在行业中的竞争地位
• 参考答案：D
• 解析：行业分析的目的有：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。D项属于公司分析的目的。

• 5.【单选题】（ ）是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。
• A.供应量弹性
• B.需求价格弹性
• C.消费价格弹性
• D.消费量弹性
• 参考答案：B
• 解析：需求价格弹性简称为价格弹性或需求弹性，是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。

• 6.【多选题】下列会增强公司变现能力的因素有（  ）。
• A.可动用的银行贷款指标
• B.准备很快变现的长期资产
• C.偿还能力的声誉
• D.其他公司为其提供的担保
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P271-284 可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产和偿债能力的声誉都会增强公司的变现能力。

• 7.【判断题】一般来说，应收账款周转率越低，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P271-284 一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地留在应收账款上，影响正常的资金周转。

• 8.【单选题】当（ ）时，投资者将选择高β值的证券组合。
• A.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率
• B.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
• C.预期市场行情上升
• D.预期市场行情下跌
• 参考答案：C
• 解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。故本题选C。

• 9.【单选题】量化投资策略的特点不包括（ ）。
• A.纪律性
• B.系统性
• C.及时性
• D.集中性
• 参考答案：D
• 解析：量化投资策略的特点主要包括纪律性、系统性、及时性、准确性、分散化。

• 10.【单选题】公司盈利预测中最为关键的因素是（ ）。
• A.管理费用预测
• B.销售费用预测
• C.生产成本预测
• D.销售收入预测
• 参考答案：D
• 解析：销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素，包括销售收入的历史数据和发展趋势、公司产品的需求变化、市场占有率和销售网络、主要产品的存货情况、销售收入的明细等方面。