证券从业资格每日一练(2026年2月2日)

• 1.【多选题】下列关于证券结算风险基金，说法正确的是（ ）。
• A. 证券登记结算机构以证券结算风险基金赔偿后，不再向有关责任人追偿
• B. 证券结算风险基金从证券登记结算机构的业务收入和收益中提取
• C. 证券结算风险基金应当存入指定银行的专门账户，实行专项管理
• D. 证券结算风险基金，用于垫付或者弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失
• 参考答案：BCD
• 解析：A项说法错误，证券登记结算机构以证券结算风险基金赔偿后，【应当向】有关责任人追偿。 B项说法正确，证券结算风险基金从证券登记结算机构的业务收入和收益中提取，并可以由结算参与人按照证券交易业务量的一定比例缴纳。 C项说法正确，证券结算风险基金应当存入指定银行的专门账户，实行专项管理。 D项说法正确，证券结算风险基金，用于垫付或者弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。

• 2.【单选题】（ ）不属于证券公司首席信息官的任职条件。
• A. 从事信息相关工作5年以上
• B. 在证券基金业自律组织任职8年以上
• C. 在证券监管机构任职8年以上
• D. 最近3年未被金融监管机构实施行政处罚或采取重大行政监管措施
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当指定一名熟悉证券、基金业务，具有信息技术相关专业背景、任职经历、履职能力的高级管理人员为首席信息官，由其负责信息技术管理工作，并具备下列任职条件： （1）从事信息技术相关工作10年以上，或者在证券监管机构、证券基金业自律组织任职8年以上； （2）最近3年未被金融监管机构实施行政处罚或采取重大行政监管措施； （3）中国证监会规定的其他条件。

• 3.【单选题】经营机构违反《证券期货投资者适当性管理办法》，未按规定对普通投资者进行细化分类和管理的，应当给予警告，并处（ ）万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处（ ）万元以下罚款。
• A. 1；1
• B. 2；2
• C. 3；3
• D. 3；1
• 参考答案：C
• 解析：违反《证券期货投资者适当性管理办法》第十条，未按规定对普通投资者进行细化分类和管理的，给予警告，并处以【3万元】以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以【3万元】以下罚款。

• 4.【单选题】根据《证券经纪人管理暂行规定》，下列关于证券经纪人执业行为的范围的说法，正确的有( )  I.可以向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息  II.可以向客户介绍证券投资的基本知识及开户、交易、资金存取等业务流程  III.可以向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息 Ⅳ.可以替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券经纪人管理暂行规定》，证券经纪人不得有下列行为： (1)替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜； (2)提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖； (3)与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺； (4)采取贬低竞争对手、进入竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户；

• 5.【单选题】我国证券法法律体系以《证券法》为核心，由相关法律、行政法规、部门规章及规范性文件和自律性规则共同组成，下列属于我国证券法法律体系中的法律的有（ ）。 ①《证券法》 ②《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》 ③《公司法》 ④《证券登记结算管理办法》
• A.①②
• B.①③
• C.②④
• D.①④
• 参考答案：B
• 解析：考点：我国证券法法律体系中的法律包括《证券法》和《公司法》等。

• 6.【单选题】下列关于证券投资咨询业务人员必须符合相关的从业管理要求，说法正确的是（ ）。
• A.证券投资咨询人员不得同时登记为证券分析师和证券投资顾问
• B.个人符合证券投资咨询从业条件，即可从事证券投资咨询业务
• C.从事证券投资咨询业务的人员，加入一家有从业资格的证券投资咨询机构后，即可从事证券投资咨询业务
• D.证券投资咨询人员可以同时在不超过2个证券投资咨询机构执业
• 参考答案：A
• 解析：【B、C项说法错误】，从事证券投资咨询业务的人员，应当符合证券投资咨询从业条件并加入一家有从业资格的证券投资咨询机构后，方可从事证券投资咨询业务。 【D项说法错误】，证券投资咨询人员不得同时在2个或者2个以上的证券投资咨询机构执业。

• 7.【判断题】投资者适当性制度是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：投资者适当性制度是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。

• 8.【判断题】证券公司可以将公司文化建设实践评估结果用于广告、宣传、营销。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：证券公司不得将公司文化建设实践评估结果用于广告、宣传、营销等商业目的。

• 9.【单选题】关于对集资诈骗罪和非法吸收公众存款罪刑事立案追诉标准的理解错误的有( )。
• A.个人集资诈骗，数额在10万元以上的
• B.单位集资诈骗，数额在50万元以上的
• C.个人非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款数额10万元的
• D.单位非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款给存款人造成直接经济损失数额达到50万元以上
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第二十八条的规定： ①个人非法吸收或者变相吸收公众存款数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款数额在100万元以上的; ②个人非法吸收或者变相吸收公众存款30户以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款 150 户以上的; ③个人非法吸收或者变相吸收公众存款给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的; ④造成恶劣社会影响的; ⑤其他扰乱金融秩序情节严重的情形；

• 10.【单选题】下列关于证券公司全面风险管理的责任主体说法错误的是（ ）。
• A.证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任
• B.证券公司监事会承担全面风险管理的监督责任
• C.证券公司监事会对全面风险管理承担主要责任
• D.证券公司各业务部门、分支机构及子公司负责人承担风险管理的直接责任
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券公司全面风险管理。证券公司经理层对全面风险管理承担主要责任，制定风险管理制度，并适时调整。

• 1.【单选题】证券投资者是证券市场的资金供给者，众多的证券投资者保证了证券( )的连续性。
• A.发行
• B.流通
• C.交易
• D.发行和交易
• 参考答案：D
• 解析：证券市场投资者是证券市场的资金供给者。众多的证券市场投资者保证了证券发行和交易的连续性，是推动证券市场价格形成和流动性的根本动力。

• 2.【单选题】[2021年真题]下列关于金融债券发行的操作要求的说法，正确的是（  ） Ⅰ、金融债券可在全国银行间债券公开发行或定向发行，可以采取一次足额发行或限额内分期发行 Ⅱ、商业银行、财务公司、金融债券没有强制性担保要求 Ⅲ、发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ正确，金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行，可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。 Ⅱ错误，财务公司发行金融债券需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保，经原中国银监会批准免于担保的除外。 Ⅲ正确，发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

• 3.【单选题】按基金运作方式划分，可将证券投资基金分为（ ）。
• A.封闭式基金；开放式基金
• B.契约型基金；公司型基金
• C.股权投资基金；风险投资基金
• D.主动型基金；被动型基金
• 参考答案：A
• 解析：A选项正确，按基金运作方式划分，可将证券投资基金分为封闭式基金和开放式基金。 契约型基金和公司型基金是按基金的组织形式划分； 主动型基金和被动型基金是按基金的投资理念划分； 股权投资基金和创业投资基金(风险投资基金)是属于常见的另类投资基金。

• 4.【单选题】（  ）提供沪、深证券交易所上市证券的存管、清算和登记服务。
• A. 中国证券业协会
• B. 中国证监会派出机构
• C. 中国证券监督管理委员会
• D. 中国证券登记结算有限责任公司
• 参考答案：D
• 解析：中国证券市场实行中央登记制度，即证券登记结算业务全部由中国证券登记结算有限责任公司承接，中国证券登记结算有限责任公司提供沪、深证券交易所上市证券的存管、清算和登记服务。

• 5.【多选题】金融衍生工具的基本特征包括（ ）。
• A. 跨期性
• B. 杠杆性
• C. 联动性
• D. 不确定性或高风险性
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：考查金融衍生工具的基本特征。由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特性：1．跨期性；2．杠杆性；3．联动性；4．不确定性或高风险性

• 6.【多选题】下列关于证券投资者保护基金公司设立意义的说法，正确的有
• A.可以在证券公司出现关闭破产等重大风险时依据国家政策用于保护投资者权益，通过简捷的渠道快速地对投资者特别是机构投资者予以保护
• B.有助于稳定市场、防止证券公司个案风险的传递和扩散
• C.为我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制搭建了平台，为我国资本市场制度建设向国际化靠拢提供了契机
• D.是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层级监管体系的一个重要补充
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P187-188 国家设立保护基金制度是投资者保护体系的一个重要组成部分。其意义在于： (1)可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策用于保护投资者权益，通过简捷的渠道快速地对投资者特别是【中小投资者】予以保护；【A错误】 (2)有助于稳定市场，防止证券公司个案风险的传递和扩散；【B正确】 (3)是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充，在监测证券公司风险、推动证券公司积极稳妥地解决遗留问题和处置证券公司风险方面亦发挥着重要作用；【D正确】 (4)为我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制搭建了平台，为我国资本市场制度建设向国际化靠拢提供了契机。【C正确】

• 7.【单选题】《中华人民共和国公司法》规定，股份有限公司向发起人、法人发行的股票应当为（ ）。
• A.记名股票
• B.优先股票
• C.记名股票或无记名股票
• D.无记名股票
• 参考答案：A
• 解析：股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。

• 8.【多选题】按照中央银行对货币政策的影响力、影响速度及施加影响的方式，货币政策目标可划分为（ ）。
• A. 最终目标
• B. 底层目标
• C. 中介目标
• D. 操作目标
• 参考答案：ACD
• 解析：按照中央银行对货币政策的影响力、影响速度及施加影响的方式，货币政策目标可划分为最终目标（A）、中介目标（C）和操作目标（D）。 选项B，底层目标属于干扰项。

• 9.【单选题】金融期货的交易方式特征包括( )。 Ⅰ.逐日盯市制度 Ⅱ.交易者需要在成交时拥有对应的基础金融工具 Ⅲ.交易者需要在成交时借入对应的基础金融工具 Ⅳ.保证金制度
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：期货交易实行保证金制度和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具。Ⅰ、Ⅳ项正确，故本题选A。

• 10.【单选题】下列关于企业信用分析的5Cs系统的说法，正确的有（ ） Ⅰ企业财务杠杆高就意味着资本金较少，债务负担和违约概率较大 Ⅱ金融机构对抵押品的要求权的级别越高，贷款的风险越高 Ⅲ利率水平是影响金融机构承担信用风险的重要环境因素 Ⅳ履行合约条款的历史纪录对借款人品德的判断有重要意义
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：在诸多专家分析系统中，对企业信用分析的5Cs系统使用得最为广泛。 5Cs系统是指品德(Character)、资本(Capital)、还款能力(Capacity)、抵押 (Collateral)、经营环境(Condition)。 财务杠杆高就意味着资本金较少，债务负担和违约概率较大。 金融机构对抵押品的要求权的级别越高，抵押品的市场价值越大，变现能力越强，则贷款的风险越低。 利率水平也是影响金融机构承担信用风险的重要环境因素。 不论借款人是个人还是企业，履行合约条款的历史纪录对其品德的判断都有重要意义。

• 1.【多选题】按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问应当根据了解的客户情况在评估客户（ ）的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。
• A.服务需求I
• B.健康状况
• C.风险承受能力
• D.投资经验
• 参考答案：AC
• 解析：本题考查证券投资顾问业务投资者适当性管理的要求。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十五条的规定：证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。 考点 证券投资顾问业务投资者适当性管理的要求  

• 2.【判断题】K线为一字形时，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：一字形K线，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。

• 3.【单选题】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（ ）的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
• A.不相关
• B.相独立
• C.负相关
• D.正相关
• 参考答案：C
• 解析：风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

• 4.【多选题】对基本分析法的说法正确的有（ ）。
• A.能够全面地把握证券价格的基本走势
• B.应用起来相对简单
• C.对短线投资者的指导作用比较弱
• D.主要适用于周期相对较长的证券价格预测
• 参考答案：ABCD
• 解析：基本分析法的优点主要是能够全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单。缺点则主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。因而基本分析法主要适用于周期相对较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。 考点 基本分析的基本原理

• 5.【单选题】在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（  ）阶段的主要工作。
• A.确定证券投资政策
• B.进行证券投资分析
• C.组建证券投资组合
• D.投资组合的修正
• 参考答案：C
• 解析：在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是组建证券投资组合阶段的主要工作

• 6.【单选题】张某在为客户做资产分析，需要了解客户的固定支出，客户每月会有消费和投资，下列支出中属于固定支出的有（ ） Ⅰ生活费 Ⅱ基金定投 Ⅲ房贷支出 Ⅳ汽车分期贷款支出
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：生活费、基金定投、房贷支出和汽车分期贷款支出都属于固定支出。

• 7.【判断题】指数增强法通常会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：指数增强法：在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。

• 8.【不定项题】技术分析的分析基础是（ ）。
• A.宏观经济运行指标
• B.公司的财务指标
• C.市场历史交易数据
• D.行业基本数据
• 参考答案：C
• 解析：技术分析以市场上历史的交易数据(股价和成交量)为研究基础，认为市场上的一切行为都反映在价格变动中。

• 9.【多选题】下列选项属于个人理财的目标有（  ）。
• A.购买心仪已久的一部跑车
• B.出国旅游
• C.为孩子准备教育金
• D.防范风险和储备未来的养老所需
• 参考答案：ABCD
• 解析：理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标(休假、购车、存款等)、中期目标(子女的教育储蓄、按揭买房等)和长期目标(退休安排、遗产安排等)。

• 10.【单选题】证券公司的个人客户的需求主要是（ ）
• A.投资性需求
• B.消费性需求
• C.经营性需求
• D.储蓄性需求
• 参考答案：A
• 解析：证券公司的个人客户的需求主要是投资性需求。

• 1.【多选题】下列属于非经常性损益的是（ ）。
• A.长期股权投资的处置收益
• B.增值税出口退税
• C.同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
• D.债务重组损益
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，出口退税、税收减免等不属于政府补助，因此通常其产生损益也不属于非经常性损益。注意A项，正常的非流动资产处置损益，包括长期股权投资的处置损益属于非经常性损益，但PE处置其投资属于经常性损益（PE机构的主营业务就是投资，某项投资股权投资获益属于主营业务收入范畴，故PE处置其投资属于经常性损益）。

• 2.【多选题】下列属于会计政策变更的有（ ）。
• A.第一次拥有投资性房地产，采用公允价值模式计量
• B.存货计量由移动平均改为先进先出
• C.首次执行新企业会计准则，根据准则的要求，长期股权投资由权益法改成本法
• D.固定资产折旧由年数总和法改成直线法
• 参考答案：BC
• 解析：A项是对初次发生的交易或者事项采用新的会计政策，既不属于会计政策变更，也不属于会计估计变更，D项前后采用的两种计提折旧的方法都是以历史成本作为计量基础，会计确认和列报项目也未发生变更，只是固定资产折旧、固定资产净值等相关金额发生了变化。因此，该事项属于会计估计变更。

• 3.【单选题】某公司2020年的营业净利率较2019年提高4%，总资产周转天数下降2%，权益乘数提高3%。假定其他条件与2019年相同，则该公司2020年权益净利率较2019年提高（ ）。
• A.5.02%
• B.4.98%
• C.9.26%
• D.9.31%
• 参考答案：D
• 解析：权益净利率＝营业净利率×总资产周转次数×权益乘数，假设2019年营业净利率为1，总资产周转次数为1，权益乘数为1，则2020年权益净利率＝（1＋4%）×[1/（1－2%）]×（1＋3%）＝1.0931，因此2020年权益净利率比2019年提高：（1.0931－1）/1＝9.31%。（题中给的是总资产周转天数，权益净利率的公式中是总资产周转次数，注意转换）

• 4.【多选题】关于挂牌公司的关联方，以下说法正确的有（ ）。
• A.挂牌公司的子公司
• B.与挂牌公司受同一母公司控制的其他企业
• C.对挂牌公司施加重大影响的投资方
• D.挂牌公司或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员
• 参考答案：ABCD
• 解析：《企业会计准则第36号——关联方披露》第4条规定，下列各方构成企业的关联方：①该企业的母公司。②该企业的子公司。③与该企业受同一母公司控制的其他企业。④对该企业实施共同控制的投资方。⑤对该企业施加重大影响的投资方。⑥该企业的合营企业。⑦该企业的联营企业。⑧该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员。主要投资者个人，是指能够控制、共同控制一个企业或者对一个企业施加重大影响的个人投资者。⑨该企业或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员。关键管理人员，是指有权力并负责计划、指挥和控制企业活动的人员。与主要投资者个人或关键管理人员关系密切的家庭成员，是指在处理与企业的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭成员。⑩该企业主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业。

• 5.【多选题】上市公司出现的下列情形中，构成其非公开发行优先股障碍的有（ ）。
• A.最近12个月内受到过中国证监会的行政处罚
• B.最近12个月内受到过交易所公开谴责
• C.一控股子公司违规对外提供担保且尚未解除
• D.涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查
• 参考答案：ACD
• 解析：A、C、D三项，《优先股试点管理办法》第25条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得发行优先股：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②最近12个月内受到过中国证监会的行政处罚；③因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；④上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；⑤上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；⑥存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁、市场重大质疑或其他重大事项；⑦其董事和高级管理人员不符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；⑧严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。B项，不构成发行优先股的障碍，其构成上市公司公开发行证券的障碍。

• 6.【单选题】根据《上市公司重大资产重组管理办法》，上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露（ ）。 Ⅰ.上市公司重大资产重组预案 Ⅱ.董事会决议 Ⅲ.独立董事的意见 Ⅳ.财务顾问报告
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第22条规定，上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露下列文件： (1)董事会决议及独立董事的意见； (2)上市公司重大资产重组预案。

• 7.【多选题】甲、乙、丙、丁、戊均是主板上市公司，拟于2014年3月公开发行可转换公司债券，2011年、2012年、2013年加权平均净资产收益率如表4-3-3所示。则不考虑其他因素，以下不能公开发行可转换公司债券的有（ ）。 <img src="/upload/paperimg/202303021640595672023ba-8c4a5d42f86d/1712595500.png" style="width:100%;"/>
• A.甲
• B.乙
• C.丙
• D.丁
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第14条规定，公开发行可转换公司债券的公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。另外还需要注意，上市公司公开发行证券，最近3年应连续盈利(扣非前后孰低计算净利润)。A项，甲近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为：(5.5％+6.5％+5.9％)／3=5.97％，不足6％；B项，乙为：(5％+6％+6.5％)／3=5.84％，不足6％；C项，丙为：(5.5％+6.5％+6％)／3=6％，满足不低于6％的要求；D项，丁扣非前和扣非后出现了净利润小于0的情况，不满足近3年连续盈利的条件。

• 8.【多选题】下列资产中，不可以作为基础资产的有（ ）。
• A.某民营建筑企业的高速公路应收账款30亿元，债务人为省交通局
• B.某国有大型煤矿公司拥有煤矿资源收益开采权，当年产生2亿元现金流
• C.某房地产企业在建的国家保障房项目，已建成部分达到50％，预计当年建成交付使用，建成后每年2亿元租金
• D.某企业下属高速公路收费权5亿元，同时拥有对非平台企业应收账款10亿元，拟将高速公路收费权和应收账款打包组合成一个资产组
• 参考答案：ABD
• 解析：基础资产是指符合法律法规，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流且可特定化的财产权利或者财产。基础资产可以是单项财产权利或者财产，也可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合。根据《资产证券化业务基础资产负面清单指引》，资产证券化基础资产负面清单的具体内容有： ①以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式(PPP)下应当支付或承担的财政补贴除外。 ②以地方融资平台公司为债务人的基础资产。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。 ③矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。 ④有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权；待开发或在建占比超过10％的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项目除外。 ⑤不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证。 ⑥法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。 ⑦违反相关法律法规或政策规定的资产。 ⑧最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。 本题中，第A项属于①的情形；第B项属于③的情形；第C项属于④中的例外情形，可以作为基础资产；第D项属于⑥的情形。

• 9.【单选题】上市公司非公开发行股票时，认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。认购邀请书发送对象包括（ ）。 Ⅰ公司前20名股东 Ⅱ不少于5家保险机构投资者 Ⅲ不少于5家证券公司 Ⅳ不少于20家证券投资基金管理公司 Ⅴ董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者，无论其数量多少
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》第23条规定，认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的下列询价对象：①不少于20家证券投资基金管理公司；②不少于10家证券公司；③不少于5家保险机构投资者。

• 10.【多选题】上市公司的下列事项中，须股东大会以特别决议通过的是（ ）。
• A.公司在1年内的担保金额超过公司最近1期经审计总资产的30%
• B.公司的对外担保总额超过最近1期经审计总资产的30%以后提供的任何担保
• C.公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的30%以后提供的任何担保
• D.公司增加注册资本
• 参考答案：AD
• 解析：A、D项，《上市公司章程指引》第78条规定，下列事项由股东大会以特别决议通过： ①公司增加或者减少注册资本；②公司的分立、分拆、合并、解散和清算；③本章程的修改；④公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的；⑤股权激励计划；⑥法律、行政法规或本章程规定的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。 B、C两项，第42条规定，公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过： ①本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；②公司的对外担保总额，超过最近1期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；③公司在1年内担保金额超过公司最近1期经审计总资产30%的担保；④为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；⑤单笔担保额超过最近1期经审计净资产10%的担保；⑥对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

• 1.【多选题】关于债券的即期利率，下列说法正确的有（  ）。
• A.即期利率也称为零利率
• B.即期利率是零息票债券的到期收益率
• C.即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率
• D.根据已知的债券价格，能够计算出即期利率
• 参考答案：ABCD
• 解析：即期利率又称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。反过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率。

• 2.【单选题】若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末该投资的终值计算公式为（ ）。
• A.<img src="/upload/paperimg/20230302182714887226753-a45170e7cbd0/1710415006.png" style="width:100%;"/>
• B.<img src="/upload/paperimg/20230302182714887226753-a45170e7cbd0/1710415007.png" style="width:100%;"/>
• C.<img src="/upload/paperimg/20230302182714887226753-a45170e7cbd0/1710415008.png" style="width:100%;"/>
• D.<img src="/upload/paperimg/20230302182714887226753-a45170e7cbd0/1710415009.png" style="width:100%;"/>
• 参考答案：C
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230302182714887226753-a45170e7cbd0/1710415005.jpg" style="width:100%;"/>

• 3.【单选题】一般而言，进行套期保值时需遵循的原则包括（ ）。 Ⅰ.品种相同 Ⅱ.买卖方向对应 Ⅲ.数量相等 Ⅳ.月份相同或相近
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：一般而言，进行套期保值操作要遵循下述基本原则：(1)买卖方向对应的原则。(2)品种相同原则。(3)数量相等原则。(4)月份相同或相近原则。故本题选B。

• 4.【单选题】（  ）指数是目前我国比较成熟和权威的行业景气指数。
• A.上证治理
• B.中经产业景气
• C.晨星
• D.中国制造业采购经理
• 参考答案：B
• 解析：行业景气指数是将能综合反映行业的各种指标进行加权编制而成的能够反映行业变动趋势的一种综合指数，中经产业景气指数是目前我国比较成熟和权威的行业类景气指数。故本题选B。

• 5.【单选题】下列各项中，与流动资产周转率无关的因素是（ ）。
• A.营业成本
• B.营业收入
• C.年末流动资产总额
• D.全部流动资产平均余额
• 参考答案：A
• 解析：流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。

• 6.【多选题】现金流量分析的具体内容包括下列各项中的（  ）。
• A.投资收益分析
• B.收益质量分析
• C.财务弹性分析
• D.流动性分析
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P271-284 现金流量分析具体包括：收益质量分析、流动性分析、财务弹性分析和获取现金能力分析。

• 7.【单选题】行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是其（ ）。
• A.不能预测行业未来发展状况
• B.只能囿于现有资料开展研究
• C.缺乏客观性
• D.不能反映行业近期发展状况
• 参考答案：B
• 解析：历史资料研究法的缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。

• 8.【不定项题】按市场结构划分，行业基本上可分为（ ）。
• A.完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断
• B.公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断
• C.完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断
• D.完全竞争、寡头垄断、不公平竞争、完全垄断
• 参考答案：A
• 解析：行业基本上可分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

• 9.【单选题】下列关于行业幼稚期的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.在这一阶段，投资于该行业的公司数量较少 Ⅱ.这一阶段的企业投资呈现“高风险、低收益”的特征 Ⅲ.处于幼稚期的行业更适合于稳健的投资者 Ⅳ.处于幼稚期的行业更适合于投机者和创业投资者
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：处于幼稚期的行业更适合投机者和创业投资者。

• 10.【单选题】充当国际储备资产的货币须具备的条件不包括（  ）。
• A.货币含金量高且币值稳定
• B.在国际货币体系中占有重要地位
• C.能自由兑换其他储备资产
• D.各国能获得该货币，并对其购买力的稳定性具有信心
• 参考答案：A
• 解析：外汇储备是指一国货币当局持有的外国可兑换货币，包括银行存款和有价证券。 充当国际储备资产的货币必然具备三个条件： ①在国际货币体系中占有重要地位； ②能自由兑换其他储备资产； ③各国能获得该货币，并对其购买力的稳定性具有信心。 题干问的不包括，故本题选A。