证券从业资格每日一练(2026年3月18日)

• 1.【单选题】中国证监会对证券发行承销过程实施( )，发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和承销商暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理。
• A.事前监管
• B.事前事中监管
• C.事中事后监管
• D.事后监管
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查监管部门对证券(股票类)发行与承销的监管措施。中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和承销商暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理。

• 2.【多选题】证券公司从事私募资产管理业务，应当遵循（ ）原则，恪尽职守，谨慎勤勉，维护投资者合法权益，服务实体经济，不得损害国家利益、社会共同利益和他人合法权益。
• A. 自愿
• B. 客户利益至上
• C. 公平
• D. 诚实信用
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司从事私募资产管理业务，应当遵循【自愿、公平、诚实信用和客户利益至上】原则，恪尽职守，谨慎勤勉，维护投资者合法权益，服务实体经济，不得损害国家利益、社会共同利益和他人合法权益。

• 3.【单选题】[2021年真题]证券公司合规部门中具备3年以上( )等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5%. 且不得少于5人。  I. 金融  II.法律  III.会计  IV.信息技术
• A.III、IV
• B.I、II、III
• C.I、II
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：证券公司应当为合规部门配备足够的、具备与履行合规管理职责相适应的专 业知识和技能的合规管理人员。合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会 计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的 1.5%，且不得少于5人。

• 4.【单选题】证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反《证券法》第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得（ ）的罚款；没有违法所得或者违法所得不足（ ）的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。
• A. 一倍以上三倍以下；十万元
• B. 一倍以上五倍以下；五十万元
• C. 一倍以上十倍以下；五十万元
• D. 一倍以上二十倍以下；十万元
• 参考答案：C
• 解析：《证券法》第一百九十一条规定，证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反本法第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得【一倍以上十倍以下】的罚款；没有违法所得或者违法所得不足【五十万元】的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。国务院证券监督管理机构工作人员从事内幕交易的，从重处罚。

• 5.【多选题】证券投资咨询的活动包括（ ）。
• A. 接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务
• B. 举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等
• C. 通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务
• D. 在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视等公众传播媒体提供证券投资咨询服务
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动： （1）接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务。【A】 （2）举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等。【B】 （3）在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视等公众传播媒体提供证券投资咨询服务。【D】 （4）通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务。【C】 （5）中国证监会认定的其他形式。

• 6.【单选题】根据《证券投资基金法》，会计师事务所、律师事务所未勤勉尽责所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销相关业务许可，并处业务收入1倍以上5倍以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处（ ）罚款。
• A.1万元以上3万元以下
• B.1万元以上5万元以下
• C.3万元以上5万元以下
• D.3万元以上10万元以下
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P83-95 根据《证券投资基金法》，会计师事务所、律师事务所未勤勉尽责所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销相关业务许可，并处业务收入1倍以上5倍以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上10万元以下罚款。

• 7.【判断题】合伙协议未约定合伙期限的，合伙人在不给合伙企业事务执行造成不利影响的情况下，可以退伙，但应当提前30日通知其他合伙人。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：合伙协议未约定合伙期限的，合伙人在不给合伙企业事务执行造成不利影响的情况下，可以退伙，但应当提前30日通知其他合伙人。

• 8.【单选题】下列哪项不属于资产管理计划的投资者主要应履行的义务（ ）。
• A.接受合格投资者认定程序，如实填写风险识别能力和风险承担能力问卷
• B.认真阅读并签署风险揭示书
• C.保守商业秘密，不得泄露资产管理计划的投资计划、投资意向等
• D.监督管理人、托管人履行投资管理及托管义务的情况
• 参考答案：D
• 解析：选项D是资产管理计划的投资者享有的权利。

• 9.【判断题】按照《证券公司全面风险管理规范》，证券公司全面风险管理的责任主体包括董事会、监事会、经理层、各部门，不包括分支机构和子公司。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：按照《证券公司全面风险管理规范》，证券公司全面风险管理的责任主体包括董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构、子公司以及每一名员工。

• 10.【单选题】[2021年真题]下列关于股份有限公司设立方式的说法，正确的有( )  I.股份有限公司的设立，可以采取发起设立的方式  II.发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司  II.募集设立，是指全部股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司  IV.股份有限公司的设立，可以采取募集设立的方式
• A.II、III
• B.I、II、IV
• C.I、II、III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：B
• 解析：发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。发起设立适用于有限责任公司和股份有限公司。募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。募集设立只适用于股份有限公司。其中，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35% , 但是法律、行政法规另有规定的，从其规定。

• 1.【单选题】[2021年真题]结构化金融产品按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为( )等类别。 Ⅰ.基于利率的结构化产品 Ⅱ.基于货币的结构化产品 Ⅲ.基于期权的结构化产品 Ⅳ.基于互换的结构化产品
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。

• 2.【多选题】证券投资基金所支付的费用包括（ ）。
• A.基金交易费
• B.基金运作费
• C.基金托管费
• D.基金销售服务费
• 参考答案：ABCD
• 解析：基金从设立到终止都要支付一定的费用。通常情况下，基金所支付的费用主要有以下几个方面： ①基金管理费； ②基金托管费； ③基金交易费； ④基金运作费； ⑤基金销售服务费。 ABCD项正确。

• 3.【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现的是金融衍生工具的（ ）基本特征。
• A.联动性
• B.杠杆性
• C.跨期性
• D.不确定性
• 参考答案：A
• 解析：本题正确选项为A。 【联动性】是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。 选项B，杠杆性：金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。 选项C，跨期性：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。 选项D，不确定性或高风险性：金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因。

• 4.【单选题】下列关于财务公司发行金融债券的说法，有误的是（ ）。
• A.财务公司发行金融债券可由财务公司的母公司提供相应担保
• B.财务公司发行金融债券可由其他有担保能力的成员单位提供相应担保
• C.财务公司发行金融债券可经原中国银监会批准免予担保
• D.财务公司发行金融债券需要以非公开发行的方式
• 参考答案：D
• 解析：考点：考查财务公司发行金融债券。财务公司发行金融债券可在银行间债券市场公开发行或定向发行，可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

• 5.【判断题】科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：科创板股票自【上市首日】起可作为融资融券标的。

• 6.【单选题】根据导致市场风险因素的不同，市场风险不包括（ ）。
• A.商品风险
• B.利率风险
• C.房地产价格风险
• D.外汇风险
• 参考答案：C
• 解析：根据导致市场风险因素的不同，市场风险一般划分为利率风险、外汇风险、 股票价格风险和商品风险四种类型。

• 7.【判断题】交易所市场实行"中央登记、二级托管"的制度，中央登记意味着市场中所有的证券在中国证券登记结算有限责任公司登记，记录所有权的转移过程；二级托管是指投资者参与证券市场必须通过有资格的证券公司；并将资产事实上托管给证券公司代理交易结算。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：交易所市场实行"中央登记、二级托管"的制度。 中央登记意味着市场中所有的证券在中国证券登记结算有限责任公司登记，记录所有权的转移过程； 二级托管是指投资者参与证券市场必须通过有资格的证券公司，并将资产事实上托管给证券公司代理交易结算。

• 8.【不定项题】下列关于增发的说法。正确的有（ ）。 Ⅰ增发之后，若会计期内增量资本未能产生相应效益，将导致每股收益下降，则被称为稀释效应，会促成股价下跌 Ⅱ若增发价格低于增发前每股净资产，则增发后可能会导致公司每股净资产提升，有利于股价上升 Ⅲ增发总体上增加了发行在外的股票总量，短期内增加了股票供给，若无相应需求增长，股价可能下跌 Ⅳ增发之后，公司注册资本和股份相应增加
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：增发是股份公司向不特定对象公开募集股份的行为，定向增发是股份公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为。 增发或定向增发之后，公司注册资本和股份相应增加。【Ⅳ说法正确】 增发或走向增发之后，若会计期内增量资本未能产生相应效益，将导致每股收益下降，则被称为稀释效应，会促成股价下跌;【Ⅰ说法正确】 若增发价格【高于】增发前每股净资产，则增发后可能会导致公司每股净资产提升，有利于股价上涨;【II说法错误】 若增发总体上增加了发行在外的股票总量，短期内增加了股票供给，若无相应需求增长，股价可能下跌。【Ⅲ说法正确】

• 9.【判断题】增发或定向增发之后公司注册资本和股份不会产生变化。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：增发是股份公司向不特定对象公开募集股份的行为，定向增发是股份公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为。【增发或定向增发之后，公司注册资本和股份相应增加。】

• 10.【判断题】一个完整的货币政策体系包括货币政策目标体系、货币政策工具体系和货币评价体系三大部分
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：题干的说法错误，一个完整的货币政策体系包括货币政策目标体系、货币政策工具体系和货币政策操作程序三大部分。评价体系属于干扰项。

• 1.【多选题】李某有活期存款、股票、现金和古董字画等资产，其中古董字画是经专家评估过的高价值收藏品，在李某这些资产中属于可变现资产的是（ ）。
• A.活期存款
• B.股票
• C.现金
• D.古董字画
• 参考答案：ABC
• 解析：可变现资产包括现金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽车、房地产、古董字画等变现性较差的资产。

• 2.【单选题】在很多年前，陈先生因为投资股票遭受损失，再也不愿意投资股票，担心会遭受损失，请问陈先生对待风险的态度为（ ）。
• A.无法判断
• B.风险中立型
• C.风险厌恶型
• D.风险偏好型
• 参考答案：C
• 解析：按照客户对风险的态度把客户划分为风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型投资者对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险；投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主。 考点 投资者偏好特征

• 3.【单选题】指数型股票投资策略的基本理念是（ ）。
• A.证券的价格波动很大，而其内在价值稳定且可测量，短期内证券市场价会经常偏离其内在价值，但市场存在自我纠偏的机制，长期来看市场价格与其内在价值趋同
• B.在市场中筛选出预期利润或收入具有高增长潜力的成长型上市公司，且公司当前股价能够反映公司的成长性，从而在未来具有较大的上升空间。投资者投资于此公司的股票获得收益
• C.通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率
• D.证券的价格可通过对过往价格走势进行分析，从而在此基础上，对未来的股价进行预测
• 参考答案：C
• 解析：指数型消极投资策略是指通过复制一个与市场结构相同的指数组合，构建指数基金的投资组合，从而排除非系统性风险的干扰，获得与市场相同或相近的投资回报。

• 4.【单选题】在很多年前，陈先生因为投资股票遭受损失，再也不愿意投资股票，担心会遭受损失，请问陈先生对待风险的态度为（  ）。
• A.无法判断
• B.风险中立型
• C.风险厌恶型
• D.风险偏好型
• 参考答案：C
• 解析：按照客户对风险的态度把客户划分为风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型投资者对待风险态度消扱，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险；投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主。

• 5.【多选题】影响证券市场供给的制度因素主要有（ ）。
• A.发行上市制度
• B.市场设立制度
• C.股权流通制度
• D.红利分配制度
• 参考答案：ABC
• 解析：影响证券市场供给的制度因素主要有发行上市制度（A项）、市场设立制度（B项）、股权流通制度（C项）。

• 6.【单选题】假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20％，每年计息一次，则下列表述正确的是（  ）。
• A.3年后领取更有利
• B.无法比较何时领取更有利
• C.目前领取并进行投资更有利
• D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别
• 参考答案：C
• 解析：若将10000元领取后进行投资，年利率为20％，每年计息一次，3年后的终值为：FV=10000×(1+0.2)【sup|3】=17280(元)。将10000元领取后进行投资3年，比3年后领取可得的15000元更多，因此应该目前领取并进行投资。

• 7.【单选题】根据《证券法》，目前证券投资咨询机构从事( )业务存在实质法律障碍。
• A.财务顾问
• B.证券资产管理业务
• C.证券投资顾问业务
• D.证券研究
• 参考答案：B
• 解析：根据《中华人民共和国证券法》，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。因此，目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务存在实质法律障碍。

• 8.【单选题】市场风险中的期权性风险存在于（  ）中。 Ⅰ场内(交易所)交易的期权 Ⅱ场外的期权合同 Ⅲ债券或存款的提前兑付条款 Ⅳ贷款的提前偿还条款
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内(交易所)交易期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。

• 9.【单选题】确定有效边界所用的数据包括（ ）。 Ⅰ各类资产的投资收益率相关性 Ⅱ各类资产的风险大小 Ⅲ各类资产在组合中的权重 Ⅳ各类资产的投资收益率
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效组合的定义，有效组合不止一个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分，称为有效边界。可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的投资收益率、风险以及证券收益率之间的相互关系，还依赖于投资组合中权数的约束。

• 10.【单选题】如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（ ）。 Ⅰ存在价值低估的股票 Ⅱ不存在价值低估的股票 Ⅲ不存在价值高估的股票 Ⅳ存在价值高估的股票
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。

• 1.【多选题】根据《公司法》，下列说法正确的有（ ）。
• A.有限公司的董事长的产生办法由公司章程规定，包括国有独资公司的董事长产生办法也是由公司章程规定
• B.股份公司董事长由董事会以全体董事过半数选举产生
• C.股份公司董事会成员中应当有职工代表
• D.国有独资公司董事会成员中应当有职工代表
• 参考答案：BD
• 解析：根据《公司法》，具体分析如下： A项，第67条第3款规定，国有独资公司董事会设董事长1人，可以设副董事长。董事长、副董事长由国有资产监督管理机构从董事会成员中指定。 B项，第109条第1款规定，股份有限公司董事会设董事长1人，可以设副董事长。董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。 C项，第108条第2款规定，股份有限公司董事会成员中可以有公司职工代表。董事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。 D项，第67条第1款规定，国有独资公司设董事会，依照本法第46条、第66条的规定行使职权。董事每届任期不得超过3年。董事会成员中应当有公司职工代表。

• 2.【多选题】根据《上市公司监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》，下列说法正确的有（ ）。
• A.上市公司董事会应当保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整
• B.董事长为内幕信息知情人档案的主要责任人
• C.董事会秘书负责办理上市公司内幕信息知情人的登记入档和报送事宜
• D.上市公司监事会应当对内幕信息知情人登记管理制度实施情况进行监督
• 参考答案：ABCD
• 解析：A、B、C、D四项，《上市公司监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》(2022年)第7条规定，上市公司董事会应当按照本指引以及证券交易所相关规则要求及时登记和报送内幕信息知情人档案，并保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整，董事长为主要责任人。董事会秘书负责办理上市公司内幕信息知情人的登记入档和报送事宜。董事长与董事会秘书应当对内幕信息知情人档案的真实、准确和完整签署书面确认意见。上市公司监事会应当对内幕信息知情人登记管理制度实施情况进行监督。

• 3.【单选题】下列不属于申请首次公开发行股票并在主板上市必备文件的是（ ）。
• A.发行保荐书
• B.招股说明书及招股说明书摘要
• C.经注册会计师核验的非经常性损益明细表
• D.发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见
• 参考答案：D
• 解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号——首次公开发行股票并上市申请文件》，首次公开发行股票并在主板上市的申请文件包括：①招股说明书与发行公告，包括：招股说明书(申报稿)、招股说明书摘要(申报稿)和发行公告(发行前提供)；②发行人关于本次发行的申请及授权文件；③保荐人关于本次发行的文件，包括：发行保荐书；⑧会计师关于本次发行的文件，包括：财务报表及审计报告、盈利预测报告及审核报告、内部控制鉴证报告、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；⑤发行人律师关于本次发行的文件；⑥发行人的设立文件；⑦关于本次发行募集资金运用的文件；⑧与财务会计资料相关的其他文件，包括：发行人的历次验资报告等；⑨其他文件；⑩定向募集公司还应提供的文件。

• 4.【单选题】根据《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则》，以下说法正确的是（ ）。
• A.可转债发行人和主承销商可以根据网上、网下实际申购情况，按照网上发行中签率不低于网下配售比例的原则确定最终的网上和网下发行数量
• B.上市公司发行可转债，可以部分向原持有公司股票的股东优先配售，但不能全部向原持有公司股票的股东优先配售，优先配售比例应当在发行方案中披露
• C.原股东参与优先配售后，余额部分用于网上、网下申购；原股东除可参与优先配售外，也可参与优先配售后的余额申购
• D.参与网上申购的投资者可委托第三方代为表达申购意向，证券公司可以接受投资者的全权委托代其进行申购
• E.投资者在进行可转债网上申购时需缴付申购资金
• 参考答案：C
• 解析：根据《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则》具体分析如下： A项，第25条第1款规定，可转债发行人和主承销商可以根据网上、网下实际申购情况，按照网上发行中签率和网下配售比例趋于一致的原则确定最终的网上和网下发行数量。  BC两项，第3条规定，上市公司发行可转债，可以全部或者部分向原持有公司股票的股东（以下简称原股东）优先配售，优先配售比例应当在发行方案中披露。原股东参与优先配售后，余额部分用于网上、网下申购。原股东除可参与优先配售外，也可参与优先配售后的余额申购。 D项，第11条规定，参与网上申购的投资者应自主表达申购意向，证券公司不得接受投资者的全权委托代其进行申购。  E项，第10条第1款规定，投资者在进行可转债网上申购时无需缴付申购资金。

• 5.【单选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》，发行人公开发行公司债券需向证券交易所申报，证券交易所应当自受理注册申请文件之日起（ ）内出具审核意见。
• A.6个月
• B.3个月
• C.2个月
• D.1个月
• 参考答案：C
• 解析：根据《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第24条规定，证券交易所应当自受理注册申请文件之日起二个月内出具审核意见，中国证监会应当自证券交易所受理注册申请文件之日起三个月内作出同意注册或者不予注册的决定。

• 6.【多选题】债券条款中，通常会极大影响债券未来现金流模式的嵌入式期权条款有（ ）。
• A.转股权
• B.发行人提前赎回权
• C.转股修正权
• D.债券持有人提前返售权
• 参考答案：ABCD
• 解析：通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权，这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。

• 7.【判断题】投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。  违反上述规定买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的36个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。

• 8.【多选题】承销商在承销记账式国债时，可以选择的分销方式有（ ）。
• A.场外挂牌分销
• B.场内挂牌分销
• C.场外签订分销合同
• D.境外分销
• 参考答案：BC
• 解析：记账式国债分销是指在规定的分销期内，国债承销团成员将中标的全部或部分国债债权额度销售给非国债承销团成员的行为。记账式国债采取场内挂牌、场外签订分销合同和商业银行柜台销售的方式分销。

• 9.【多选题】以下关于上市公司发行可转换公司债券的说法，符合规定的有（ ）。
• A.可转换公司债券的期限约定为4年
• B.自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票
• C.发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格
• D.可转换公司债券募集说明书公告前20个交易日股票交易均价为5.7元，前1个交易日股票交易均价为5元，转股价确定为5.6元
• 参考答案：AC
• 解析：B项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第21条第1款规定，可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第22条第1款规定，转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1交易日的均价。

• 10.【单选题】根据《公司法》的规定，股份有限公司可以提议召开临时董事会的有（ ）。 Ⅰ.独立董事 Ⅱ.理事会 Ⅲ.三分之一以上董事 Ⅳ.十分之一以上表决权的股东
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：《公司法》第一百一十条，董事会每年度至少召开两次会议，每次会议应当于会议召开十日前通知全体董事和监事。代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后十日内，召集和主持董事会会议。董事会召开临时会议，可以另定召集董事会的通知方式和通知时限。

• 1.【单选题】以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（  ）。
• A.市盈率
• B.市净率
• C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
• D.股价/销售额比率
• 参考答案：C
• 解析：C项，经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。故本题选C。

• 2.【单选题】某场外期权条款的合约甲方为某资产管理机构，合约乙方是某投资银行，下面对其期权合约的条款说法正确的有哪些？（  ） Ⅰ合约基准日就是合约生效的起始时间，从这一天开始，甲方将获得期权，而乙方开始承担卖出期权所带来的或有义务 Ⅱ合约到期日就是甲乙双方结算各自的权利义务的日期，同时在这一天，甲方须将期权费支付给乙方，也就是履行“甲方义务”条款 Ⅲ乙方可以利用该合约进行套期保值 Ⅳ合约基准价根据甲方的需求来确定
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅱ项，甲方将期权费支付给乙方发生在合约基准日，不是合约到期日； Ⅲ项，合约标的乙方是期权卖方，最大收益为期权费，不能利用卖出期权进行套期保值。 Ⅰ、Ⅳ正确，故本题选B。

• 3.【单选题】宏观经济分析中，属于经济先行指标的是（  ）。
• A.PMI
• B.GDP
• C.GNP
• D.NNP
• 参考答案：A
• 解析：采购经理指数（PMI）是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。其他三项为同步性指标。

• 4.【单选题】在汇率制度中，管理浮动的本质特征是（  ）。
• A.各国维持本币对美元的法定平价
• B.官方或明或暗地干预外汇市场
• C.汇率变动受黄金输送点约束
• D.若干国家的货币彼此建立固定联系
• 参考答案：B
• 解析：管理浮动是指官方或明或暗地干预外汇市场，使市场汇率在经过操纵的外汇供求关系作用下相对平稳波动的汇率制度。

• 5.【单选题】假设某投资者准备持有某种股票1年，期间无分红，到期出售可获得资本收益，该股票的预期收益率为15％(年率)，目前的市场价格是100元，如果现在订立买卖1股该股票的1年期远期合约，无风险利率为5％，那么按无套利均衡分析方法，合约中的远期价格应为（ ）元。
• A.115
• B.105
• C.108
• D.110
• 参考答案：B
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202201192043122548707a6-4b401d61af42/1933164101.png" style="width:100%;"/> 其中，S为即期价格；F为远期价格；r为无风险利率；T-t为到期时间。 合约中的远期价格应为：100×e【sup|5％】=105(元)。

• 6.【单选题】下列关于总供给曲线的描述中，正确的有（ ）。 Ⅰ.总供给曲线被分为凯恩斯区域、中间区域、古典区域 Ⅱ.凯恩斯区域内的总供给曲线是水平的，表示一般价格水平不变，而国民收入可以变动 Ⅲ.中间区域的供给曲线是向上倾斜的，产量和一般物价水平同方向变动 Ⅳ.古典区域的供给曲线表示，产量和物价水平反方向变化
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：总供给曲线划分为三个部分，第一部分为水平直线，即水平区域，称为凯恩斯区域，表示一般价格水平不变，而国民收入可以变动。第二部分为垂线，即垂直部分，称为古典区域，不管价格水平多高，产量都不会增加。第三部分为中间区域，即向右上方倾斜区域，其产出和价格呈同方向变动。

• 7.【不定项题】金融期权时间价值也称外在价值，是指（  ）的那部分价值。
• A.期权市场价格超过该期权内在价值
• B.期权市场价格低于该期权标的资产市场价格
• C.期权内在价值超过该期权协定价格
• D.期权内在价值超过该期权时间价值
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P488-495 期权的时间价值，又称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。

• 8.【多选题】宏观经济分析的基本方法有（  ）。
• A.区域分析法
• B.行业分析法
• C.结构分析法
• D.总量分析法
• 参考答案：CD
• 解析：宏观经济分析的基本方法包括两种：①总量分析法，是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌；②结构分析法，是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。

• 9.【多选题】以下关于证券研究报告发布机构要求说法正确的有（ ）。
• A.证券公司应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受上市公司利益相关人的干涉和影响
• B.证券公司可以优先向公司内部部门、人员或者特定对象发布证券研究报告
• C.证券投资咨询机构应当防止发布证券研究报告的相关人员利用报告谋取不当利益
• D.关于转载证券研究报告，证券公司、证券投资咨询机构应当要求转载机构提示使用证券研究报告的风险
• 参考答案：ACD
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或观点，优先提供给公司内部部门、人员或特定对象。

• 10.【不定项题】准货币指的是（  ）。
• A.M【sub|1】
• B.M【sub|0】
• C.M【sub|1】与M【sub|0】的差额
• D.M【sub|2】与M【sub|1】的差额
• 参考答案：D
• 解析：M【sub|2】与M【sub|1】的差额，通常称为准货币。