证券从业每日一练(2026年6月18日)

• 1.【单选题】证券公司被依法撤销资产管理业务资格或者依法解散、被撤销、被宣告破产，且在（ ）个月内没有新的管理人承接，资产管理计划应当终止。
• A. 3
• B. 6
• C. 12
• D. 18
• 参考答案：B
• 解析：证券公司被依法撤销资产管理业务资格或者依法解散、被撤销、被宣告破产，且在【6个月内没有新的管理人承接】，资产管理计划应当终止。

• 2.【单选题】对于资产管理业务，下列说法错误的是( )。
• A.资产管理业务作为金融业务，属于特许经营行业，必须纳入金融监管
• B.非金融机构可以发行、销售资产管理产品，国家另有规定的除外
• C.非金融机构违反上述规定，为扩大投资者范围、降低投资门槛，利用互联网平台公开宣传、分拆销售具有投资门槛的投资标的、过度强调增信措施掩盖产品风险、设立产品二级交易市场等行为，按照国家规定等进行规范清理，构成非法集资、非法吸收公众存款、非法发行证券的，依法追究法律责任
• D.非金融机构违法违规开展资产管理业务并承诺或进行刚性兑付的，加重处罚
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查对非金融机构开展资产管理业务的要求。非金融机构不可以发行、销售资产管理产品，国家另有规定的除外。

• 3.【单选题】负责记录跨墙情况，向跨墙人员提示跨墙行为规范的部门是（ ）。
• A.剔除跨墙申请的业务部门
• B.跨墙人员所属部门
• C.风险管理部门
• D.合规部门
• 参考答案：D
• 解析：合规部门负责记录跨墙情况，向跨墙人员提示跨墙行为规范

• 4.【多选题】根据《证券投资基金法》，下列关于非公开募集基金财产的投资范围的说法，正确的有（ ）。
• A.只能投资于上市交易的股票、债券
• B.不可以投资于基金份额
• C.可以投资于期货
• D.可以投资于股权
• 参考答案：CD
• 解析：（1）公开募集基金财产只能用于投资上市交易的股票、债券或国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。（2）非公开募集基金财产的证券投资，既包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，也包括国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种，如股权、期货、期权以及基金合同约定的其他投资标的。

• 5.【判断题】基金销售机构不得采取抽奖、回扣等方式销售基金。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构不得采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导客户购买金融产品。

• 6.【多选题】关于证券金融公司开展转融通业务的证券来源的说法，正确的有（ ）。
• A.证券金融公司自有证券
• B.证券金融公司通过证券交易所的业务平台融入的证券
• C.证券金融公司通过转融通担保证券账户持有的证券
• D.证券金融公司直接使用证券公司客户的证券
• 参考答案：AB
• 解析：证券金融公司开展转融通业务，可以使用下列资金和证券：第一，自有资金和证券（选项A说法正确）；第二，通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券（选项B说法正确）；第三，通过证券金融公司的业务平台融入的资金；第四，依法筹集的其他资金和证券。

• 7.【单选题】下列说法错误的是( )。
• A.证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金以自己的名义开设的证券账户买卖依法公开发行的股票、债券、证券投资基金或者国务院证券监督管理机构认可的其他证券，以获取利益的行为
• B.具备证券自营业务资格的证券公司只能以对冲风险为目的，从事金融衍生品交易
• C.证券自营业务的主要投资对象是股票、债券和证券投资基金等
• D.证券公司委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80％的，无须取得证券自营业务规格
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查证券自营业务的含义及投资范围。不具备证券自营业务资格的证券公司只能以对冲风险为目的，从事金融衍生品交易。

• 8.【单选题】下列不属于财务顾问尽职调查职责的是（ ）。
• A. 财务顾问在开展工作时可利用其他证券服务机构出具的专业意见，但应当对其进行必要的审慎核查
• B. 财务顾问对同一事项所作的判断与其他证券服务机构的专业意见存在重大差异的，可自行聘请相关专业机构提供专业服务
• C. 财务顾问应当建立尽职调查制度和具体工作规程，核查委托人提供的为出具专业意见所需的资料
• D. 财务顾问主办人与中国证监会进行专业沟通，并按照中国证监会提出的反馈意见作出回复
• 参考答案：D
• 解析：财务顾问应当建立尽职调查制度和具体工作规程，对上市公司并购重组活动进行充分、广泛、合理的调查，核查委托人提供的为出具专业意见所需的资料，对委托人披露的内容进行独立判断，有充分理由确信所作的判断与委托人披露的内容不存在实质性差异，并据此在专业意见中对重要事项进行分析和说明。委托人应当配合财务顾问进行尽职调查，提供相应的文件资料。 此外，财务顾问在开展工作时可利用其他证券服务机构出具的专业意见，但应当对其进行必要的审慎核查，对委托人提供的资料和披露的信息进行独立判断。财务顾问对同一事项所作的判断与其他证券服务机构的专业意见存在重大差异的，应当进一步调查、复核，并可自行聘请相关专业机构提供专业服务。 D项属于【财务顾问接受监管机构审核】的内容。

• 9.【单选题】按照法律关系的主体数量，可以将法律关系分为双边法律关系与多边法律关系。下列选项中，属于双边法律关系的有( )。 ①民事借贷中的债权、债务法律关系 ②民事诉讼中的原告、被告之间的诉讼法律关系 ③股份有限公司各股东之间的法律关系 ④劳务派遣中的劳务派遣法律关系
• A.①④
• B.①②④
• C.①②
• D.①②③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查法律关系的分类。双边法律关系是指在特定的双方法律主体之间存在的权利义务关系，如民事借贷中的债权、债务法律关系、民事诉讼中的原告、被告之间的诉讼法律关系；多边法律关系是指在三个或三个以上法律主体之间存在的权利义务关系，如股份有限公司各股东之间的法律关系、劳务派遣中的劳务派遣法律关系。

• 10.【多选题】下列关于股份有限公司担保的表述，说法错误的有（ ）。
• A. 股份有限公司不得为公司实际控制人提供担保
• B. 股份有限公司不得为公司股东提供担保
• C. 股份有限公司不得为他人提供担保
• D. 股份有限公司为他人提供担保，必须经股东大会批准
• 参考答案：ABCD
• 解析：公司向其他企业投资或者为他人提供担保（C项说法错误），依照公司章程的规定，由董事会或者股东会、股东大会决议（D项说法错误）；公司章程对投资或者担保的总额及单项投资或者担保的数额有限额规定的，不得超过规定的限额。公司为公司股东或者实际控制人提供担保的（A、B项说法错误），必须经股东会或者股东大会决议。对于被担保人股东或者受被担保实际控制人支配的股东，不得参加该担保事项的表决。该项表决由出席会议的其他股东所持表决权的过半数通过。

• 1.【多选题】金融期货的交易制度主要包括（  ）
• A. 集中交易制度
• B. 大户报告制度
• C. 限仓制度
• D. 每日价格波动限制
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融期货的主要交易制度包括：（1）集中交易制度（选项A正确）。（2）标准化的期货合约和对冲机制。（3）保证金制度。（4）结算所和无负债结算制度。（5）限仓制度（选项C正确）。（6）大户报告制度（选项B正确）。（7）每日价格波动限制（选项D正确）。（8）强行平仓制度。（9）强制减仓制度。

• 2.【多选题】货币政策的目标包括（ ）。
• A. 中介目标
• B. 最终目标
• C. 操作目标
• D. 初级目标
• 参考答案：ABC
• 解析：货币政策的目标是指中央银行采取调节货币和信用的措施所要达到的目的。按照中央银行对货币政策的影响力、影响速度及施加影响的方式，货币政策目标可划分为三个层次，即最终目标、中介目标和操作目标。

• 3.【单选题】以下为无风险债券是（ ）。
• A.地方债
• B.国债
• C.零息债券
• D.附息债券
• 参考答案：B
• 解析：本题选项B正确，【国债】经常被视为无违约风险债券，简称为"无风险债券"。

• 4.【单选题】《中华人民共和国公司法》规定，股份有限公司向发起人、法人发行的股票应当为（ ）。
• A.记名股票
• B.优先股票
• C.记名股票或无记名股票
• D.无记名股票
• 参考答案：A
• 解析：股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。

• 5.【单选题】契约型基金的当事人包括 ( )。 Ⅰ.基金管理人 Ⅱ.基金董事会 Ⅲ.基金托管人 Ⅳ.基金投资人
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。在我国，契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立，基金投资者购买基金份额后成为基金持有人，依法享受权利并承担义务。

• 6.【判断题】创业板改革的指导思想是着眼于打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，坚持稳中求进工作总基调，坚持市场化、法治化方向，借鉴科创板改革经验，在创业板试点核准制。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：2020年4月27日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》。 这次改革的指导思想是着眼于打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，坚持稳中求进工作总基调，坚持市场化、法治化方向，借鉴科创板改革经验，在创业板试点注册制，推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础性制度改革，增强对创新创业企业的服务能力，更好地促进经济高质量发展。

• 7.【单选题】我国证券交易所内的证券交易的竞价原则有（ ） Ⅰ价格优先 Ⅱ时间优先 Ⅲ客户优先 Ⅳ数量优先
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交

• 8.【单选题】发行金融债券，对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满（ ）的，应由具有担保能力的担保人提供担保。
• A.1年
• B.2年
• C.3年
• D.5年
• 参考答案：C
• 解析：发行金融债券，对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满【3年】的，应由具有担保能力的担保人提供担保。

• 9.【单选题】(  )是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益。
• A.当期收益率
• B.到期收益率
• C.持有期收益率
• D.赎回收益率
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P379-382 C选项正确，持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。 A选项，当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。 B选项，到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率。 D选项，赎回收益率是累积到赎回日止，利息支付额与指定的赎回价格加总的现金流量的现值等于债券赎回价格的利率。 故本题选C。

• 10.【单选题】下列各项中，属于股利政策的是（ ）。
• A.股票分割
• B.送股
• C.增发
• D.资本公积金转增股本
• 参考答案：B
• 解析：股利分配的形式主要有现金红利和股票红利两种，其中股票红利也称送股。

• 1.【多选题】中国证券业协会负责组织从业人员的业务培训，督促证券公司履行相关管理责任。具体职责包括（ ）。
• A.制定培训规则
• B.制定培训大纲和教材
• C.记录和核查从业人员业务培训情况
• D.管理培训信息
• 参考答案：ABD
• 解析：中国证券业协会负责组织从业人员的业务培训，督促证券公司履行相关管理责任。具体职责包括： 1）制定培训规则； 2）制定培训大纲和教材； 3）组织和实施业务培训； 4）建立培训资源信息共享机制，开展工作交流； 5）管理培训信息； 6）宣传、检查和监督培训情况； 7）建立培训师资库； 8）其他与培训有关的工作。 C属于证券公司管理从业人员业务培训的职责。

• 2.【不定项题】2023年，我国在经济快速发展的同时，也出现了投资增长加速，货币信贷增长过快现象，形成煤、电、油、运等供应紧张，物价增长加快的趋势。对此，中国人民银行采取了一系列货币政策措施加以调控，并已取得良好成效。 一般而言，中央银行货币政策的首要目标是（ ）。
• A.充分就业
• B.稳定物价
• C.国际收支平衡
• D.经济增长
• 参考答案：B
• 解析：物价稳定是指在经济运行中物价总水平在短期内不发生显著的波动，进而维持国内币值的稳定。物价稳定一般是中央银行货币政策的首要目标。故本题选B选项。

• 3.【单选题】在凯恩斯学派的货币政策传导理论中，其传导机制的核心是（ ）。
• A.基础货币
• B.货币乘数
• C.利率
• D.货币供应量
• 参考答案：C
• 解析：凯恩斯学派的货币政策传导机制是：通过货币供给的增减影响利率，利率的变化则通过资本边际效益影响投资，而投资的增减进而影响总支出和总收入。这一传导机制的主要环节是利率。

• 4.【单选题】根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时，应该（ ）。
• A.买入
• B.卖出
• C.清仓
• D.满仓
• 参考答案：A
• 解析：移动平均法的实质是简单过滤器规则的一种变形。它是以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础，根据股票价格与该平均价之间的差额，在价格超过平均价的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票。

• 5.【判断题】证券产品选择需遵循风险收益匹配原则，其要求投资者的投资期限与产品的到期期限相匹配。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P491~495 证券产品选择的基本原则： （1）风险收益匹配原则，即产品风险收益特征与投资者风险承受能力与收益要求相匹配。 （2）流动性匹配原则，即投资者的现金支出需求与产品的流动性相匹配。 （3）期限匹配原则，即投资者的投资期限与产品的到期期限相匹配。

• 6.【多选题】中国证监会颁布的《发布证券研究报告暂行规定》中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有（  ）。
• A.发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定
• B.应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象
• C.为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见
• D.应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理
• 参考答案：AD
• 解析：B项，根据《发布证券研究报告暂行规定》第十一条，证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象；C项，根据《发布证券研究报告暂行规定》第十九条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券分析师，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。

• 7.【多选题】（ ）要素决定了信用产品的预期损失。
• A.违约损失率
• B.违约风险暴露
• C.违约意愿
• D.违约概率
• 参考答案：ABD
• 解析：信用风险的构成要素分析以违约为中心。尽管现代信用风险概念已经从单纯的违约风险发展到包括信用等级变化的更加全面的信用风险，但在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约时的风险暴露（EAD）等。这些要素决定了信用产品的预期损失（EL=LGD×PD×EAD）和非预期损失（UL）。

• 8.【单选题】现金预算与实际的差异分析应注意的要点错误的是（ ）
• A.总额差异的重要性要大于细目差异
• B.要定出追踪的差异金额或比率门槛
• C.依据预算的分类个别分析
• D.刚开始做预算若差异很大，应每月对所有项目进行改善
• 参考答案：D
• 解析：刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目进行改善。

• 9.【多选题】公司通过配股融资后，（ ）。
• A.公司负债结构发生变化
• B.公司净资产增加
• C.公司权益负债比率下降
• D.公司负债总额发生变化
• 参考答案：BC
• 解析：公司通过配股融资后，由于净资产增加（B项正确），而负债总额和负债结构都不会发生变化（AD项错误），因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低（C项正确），减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

• 10.【单选题】家庭债务管理力主“量力而行”，其（ ）就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。
• A.前提
• B.基础
• C.核心
• D.目标
• 参考答案：C
• 解析：家庭债务管理力主“量力而行”，其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。 考点 债务管理应注意的事项

• 1.【单选题】某主板上市公司2022年5月9日召开董事会审议通过非公开发行股票决议，5月10日公告该董事会决议，5月30日召开股东大会，5月31日公告股东大会决议，8月15日发行。则本次非公开发行股票的定价基准日可以是（ ）。
• A.5月9日
• B.5月10日
• C.5月31日
• D.8月15日
• 参考答案：D
• 解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第7条规定，《管理办法》所称“定价基准日”是指计算发行底价的基准日。定价基准日为本次非公开发行股票的发行期首日。上市公司应当以不低于发行底价的价格发行股票。

• 2.【多选题】下列情形中，发行人应当聘请保荐机构的有（ ）。
• A.上市公司发行可交换公司债券
• B.发行资产支持证券
• C.上市公司发行可转换公司债券
• D.公开发行存托凭证
• 参考答案：CD
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第二条，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责： （一）首次公开发行股票； （二）上市公司发行新股、可转换公司债券； （三）公开发行存托凭证； （四）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他情形。 发行人申请公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，依照前款规定办理。在实施证券发行核准制的板块，发行人应当就上述已发行证券的上市事项聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责。 A、B两项，发行可交换公司债券、资产支持证券，均不需要聘请保荐机构保荐。

• 3.【多选题】根据相关规定，上市公司监事会可以行使的职权有（ ）。
• A.对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见
• B.检查公司财务
• C.对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对董事、高级管理人员提出罢免的建议
• D.提议召开临时股东大会
• 参考答案：ABCD
• 解析：《上市公司章程指引》（2022年修订）第145条规定，监事会行使下列职权： ①应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见； ②检查公司财务； ③对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议； ④当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正； ⑤提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会； ⑥向股东大会提出提案； ⑦依照《公司法》第151条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼； ⑧发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。

• 4.【多选题】以下资产中企业计提的资产减值损失，可以转回的有（ ）。
• A.高速公路收费权
• B.采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产
• C.以摊余成本计量的金融资产
• D.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产中的债券投资
• 参考答案：CD
• 解析：A项，高速公路收费权属于无形资产，适用“资产减值”准则，不能转回。 B项，采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产无需计提资产减值准备，不存在转回情形。 C、D项可以转回。

• 5.【多选题】某上市公司董事会由3名管理层董事和4名独立董事构成，现在3名管理层董事拟对该上市公司进行协议收购，假设不存在关联关系，下列说法正确的有（ ）。
• A.因独立董事占全体董事会不到2／3，故不能进行该项收购
• B.本次收购应当经董事会审议通过后，再提交股东大会审议
• C.本次收购应当在取得2／3以上独立董事同意后，提交股东大会审议
• D.本次收购应当经出席股东大会的非关联股东所持表决权2／3以上通过
• 参考答案：BC
• 解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第51条第1款规定，上市公司董事、监事、高级管理人员、员工或者其所控制或者委托的法人或者其他组织，拟对本公司进行收购或者通过本办法第五章规定的方式取得本公司控制权(以下简称管理层收购)的，该上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1／2。公司应当聘请符合《证券法》规定的资产评估机构提供公司资产评估报告，本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2／3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过。独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告。

• 6.【单选题】甲公司为境外投资者，乙公司为境内公司。2019年甲公司拟收购25％股权，要进行经营者集中申报的是（ ）。
• A.2018年，甲公司全球营业收入30亿美元，中国境内营业收入15亿元；2018年，乙公司在中国境内营业收入为4.5亿元
• B.2018年，甲公司全球营业收入30亿美元，中国境内营业收入10亿元；2018年，乙公司在中国境内营业收入为2亿元
• C.2018年，甲公司全球营业收入3亿美元，中国境内营业收入15亿元；2018年，乙公司在中国境内营业收入为4.5亿元
• D.2018年，甲公司全球营业收入30亿美元，中国境内营业收入5000万元；2018年，乙公司在中国境内营业收入为10亿元
• 参考答案：A
• 解析：《国务院关于经营者集中申报标准的规定》（2018年修订）第3条规定，经营者集中达到下列标准之一的，经营者应当事先向国务院反垄断执法机构申报，未申报的不得实施集中： ①参与集中的所有经营者上一会计年度在全球范围内的营业额合计超过100亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内的营业额均超过4亿元人民币； ②参与集中的所有经营者上一会计年度在中国境内的营业额合计超过20亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内的营业额均超过4亿元人民币。 本题注意要把美元换算为人民币。

• 7.【多选题】下列要征企业所得税的是（ ）。
• A.有限责任公司
• B.个人独资企业
• C.合伙企业
• D.股份有限公司
• 参考答案：AD
• 解析：除个人独资企业、合伙企业不适用企业所得税法外，凡在我国境内，企业和其他取得收入的组织为企业所得税的纳税人，依法缴纳企业所得税，B项缴纳个人所得税。C项，合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。

• 8.【单选题】根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》，下列有关非公开发行公司债券信息披露内容的说法，正确的是（ ）。
• A.发行人只须按照募集说明书的约定及时披露相关公告即可
• B.受托管理人无需指定专人辅导、督促和检查发行人的信息披露工作情况
• C.发行人应当在每一会计年度结束之日起两个月内向深交所提交并披露上一年度年度报告
• D.发行人聘请资信评级机构对债券进行信用评级的，资信评级机构应当及时出具定期和不定期跟踪评级报告
• 参考答案：D
• 解析：根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》（2022年修订）的规定，具体分析如下： A项，第31条规定，发行人应当按照本所相关规定和募集说明书约定在债券派息、到期兑付、回售、转售、赎回、利率调整、分期偿还、开始换股、调整换股价格等业务发生前，及时披露相关公告。 B项，第29条规定，受托管理人应当指定专人辅导、督促和检查发行人的信息披露工作情况。 C项，第33条规定，发行人应当在每一会计年度结束之日起四个月内和每一会计年度的上半年结束之日起二个月内，分别向本所提交并披露至少记录以下内容的上一年度年度报告和本年度中期报告。 D项，第40条规定，发行人聘请资信评级机构对债券进行信用评级的，资信评级机构应当按照中国证监会和本所有关规定要求、募集说明书以及有关协议约定，做好评级对象的持续跟踪工作，及时出具定期和不定期跟踪评级报告。

• 9.【多选题】下列关于上海证券交易所对退市与风险警示的规定，说法正确的有（ ）。
• A.上市公司出现财务状况异常情况或者其他异常情况，导致其股票存在被强制终止上市的风险，交易所会对该公司股票实施风险警示
• B.本所将风险警示分为警示存在强制终止上市风险的风险警示和警示存在其他重大风险的其他风险警示
• C.本所上市委员会对上市公司股票终止上市事宜进行审议，作出独立的专业判断并形成审核意见
• D.上市公司股票被本所强制终止上市后，均进入退市整理期
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订），具体分析如下： 第9.1.2条规定，上市公司出现财务状况异常情况或者其他异常情况，导致其股票存在被强制终止上市的风险，或者投资者难以判断公司前景，投资者权益可能受到损害，存在其他重大风险的，本所对该公司股票实施风险警示。 第9.1.3条规定，风险警示分为警示存在强制终止上市风险的风险警示（以下简称退市风险警示）和警示存在其他重大风险的其他风险警示。 第9.1.10条规定，本所上市委员会对上市公司股票终止上市事宜进行审议，作出独立的专业判断并形成审核意见。本所根据上市委员会的意见，作出是否终止股票上市的决定。 第9.1.14条规定，上市公司股票被本所强制终止上市后，进入退市整理期，因触及交易类退市情形终止上市的除外。

• 10.【多选题】以下可以发行地方政府一般债券的主体有（ ）。
• A.省政府
• B.自治区政府
• C.直辖市政府
• D.县政府
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《地方政府债券发行管理办法》（2020年修订）第二条，本办法所称地方政府债券，是指省、自治区、直辖市和经省级人民政府批准自办债券发行的计划单列市人民政府（以下称地方政府）发行的、约定一定期限内还本付息的政府债券。地方政府债券包括一般债券和专项债券。一般债券是为没有收益的公益性项目发行，主要以一般公共预算收入作为还本付息资金来源的政府债券；专项债券是为有一定收益的公益性项目发行，以公益性项目对应的政府性基金收入或专项收入作为还本付息资金来源的政府债券。

• 1.【单选题】期现套利的目的在于（ ）。
• A.逐利
• B.避险
• C.保值
• D.长期持有
• 参考答案：A
• 解析：期现套利的目的在于“利”，看到有利可图才进行交易；而套期保值的根本目的在于“保值”，即为了规避现货风险而进行的交易。

• 2.【单选题】量化投资即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生学的知识，通过建立模型，进行（  ）。 Ⅰ分析 Ⅱ估值 Ⅲ择时 Ⅳ选股
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：量化投资—即借助数学、物理学、几何学，心理学甚至仿生学的知识，通过建立模型，进行估值、择时、选股。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C。

• 3.【多选题】现金流量分析的具体内容包括下列各项中的（  ）。
• A.投资收益分析
• B.收益质量分析
• C.财务弹性分析
• D.流动性分析
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P271-284 现金流量分析具体包括：收益质量分析、流动性分析、财务弹性分析和获取现金能力分析。

• 4.【单选题】某人按10%的年利率将1000元存入银行账户，若每年计算2次复利(即每年付息2次)，则两年后其账户的余额为（  ）。
• A.1464.10元
• B.1200元
• C.1215.51元
• D.1214.32元
• 参考答案：C
• 解析：由于每年付息2次，则r=5%，n=4。因此，两年后账户的余额为：S=P(1+r)【sup|n】：1000×(1+5%)【sup|4】≈1215.51(元)。

• 5.【单选题】资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一，是决定（ ）的主要因素。
• A.上市公司业绩
• B.投资组合相对业绩
• C.套期保值效果
• D.投资者风险承受力
• 参考答案：B
• 解析：资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券和高风险、高收益证券之间进行分配。资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。

• 6.【单选题】一般地讲，公司经理人员应当具备的素质包括（ ）。 Ⅰ.从事管理工作的专业技术能力 Ⅱ.从事管理工作的愿望 Ⅲ.证券市场投资分析能力 Ⅳ.协调人际关系的能力
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：一般而言，企业的经理人员应该具备如下素质：一是从事管理工作的愿望；二是专业技术能力；三是良好的道德品质修养；四是人际关系协调能力。

• 7.【不定项题】下列指标中，（  ）可以反应企业获取现金的能力。 Ⅰ.经营现金净流量/营业收入 Ⅱ.经营现金净流量/普通股股数 Ⅲ.经营现金净流量/资产总额 Ⅳ.经营现金净流量/本期到期的债务
• A.II、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.I、II、Ⅲ
• D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：获取现金能力是指经营现金净流入和投入资源的比值。投入资源可以是销售收入、总资产、营运资金、净资产或普通股股数等。

• 8.【单选题】下列关于过度交易和注意力驱动交易的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ一般来说，女性通常比男性在投资活动中更趋向于“过度交易” Ⅱ行为金融学认为，过度交易现象的表现就是即便忽视交易成本，在这些交易中投资者的收益也降低了 Ⅲ指向性和集中性是注意的两个基本特征 Ⅳ人类在不确定性决策中，存在有限注意力偏差
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项错误，一般来说，男性通常比女性在投资活动中更趋向于“过度交易”。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项表述正确，故本题选C。

• 9.【多选题】以下选项中属于影响企业利润的因素有（ ）。
• A.存货流转假设，即采用先进先出法还是后进先出法
• B.长期投资核算方法，即采用权益法还是成本法
• C.固定资产折旧是采用加速折旧法还是直线法
• D.关联方交易
• 参考答案：ABCD
• 解析：除A、B、C、D四项以外，影响企业利润的因素还有：①计提的损失准备；②收入确认方法；③或有事项的存在。

• 10.【单选题】弧弹性适用于（ ）的场合。
• A.价格和需求量变动较小
• B.价格和需求量变动较大
• C.价格变动较大，需求量变动较小
• D.价格变动较小，需求量变动较大
• 参考答案：B
• 解析：需求价格弹性系数的公式有点弹性公式和弧弹性公式两种:前者表现的是一点上的弹性，适用于价格和需求量变动较小的场合;后者表现的是两点之间的弹性，适用于价格和需求量变动较大的场合。