证券从业每日一练(2026年5月17日)

• 1.【单选题】根据《证券投资基金法》，信息技术系统服务机构未按照规定向国务院证券监督管理机构提供相关信息技术系统资料，或者提供的信息技术系统资料虚假、有重大遗漏的，责令改正，处（ ）。
• A. 1万元以上10万元以下罚款
• B. 1万元以上30万元以下罚款
• C. 3万元以上10万元以下罚款
• D. 3万元以上30万元以下罚款
• 参考答案：C
• 解析：信息技术系统服务机构未按照规定向国务院证券监督管理机构提供相关信息技术系统资料，或者提供的信息技术系统资料虚假、有重大遗漏的，责令改正，处【3万元以上10万元以下】罚款。

• 2.【单选题】证券公司持续合规状况的评价依据之一为（ ）采取的行政处罚措施、行政监管措施。
• A.中国证监会
• B.司法机关
• C.中国证监会及其派出机构
• D.中国人民银行
• 参考答案：C
• 解析：证券公司持续合规状况主要根据司法机关采取的刑事处罚措施、中国证监会及其派出机构采取的行政处罚措施、行政监管措施及证券期货行业自律组织纪律处 分 、自律管理措施等情况进行评价

• 3.【判断题】证券公司如持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过1%的，则不能担任该上市公司的独立财务顾问。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构或者其他财务顾问机构受聘担任上市公司独立财务顾问的，应当保持独立性，不得与上市公司存在利害关系；存在下列情形之一的，不得担任独立财务顾问： （1）持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过5%，或者选派代表担任上市公司董事； （2）上市公司持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有财务顾问的股份达到或者超过5%，或者选派代表担任财务顾问的董事； （3）最近2年财务顾问与上市公司存在资产委托管理关系、相互提供担保，或者最近一年财务顾问为上市公司提供融资服务； （4）财务顾问的董事、监事、高级管理人员、财务顾问主办人或者其直系亲属有在上市公司任职等影响公正履行职责的情形； （5）在并购重组中为上市公司的交易对方提供财务顾问服务； （6）上市公司董事会或者独立董事聘请的独立财务顾问，不得同时担任收购人的财务顾问或者与收购人的财务顾问存在关联关系； （7）与上市公司存在利害关系、可能影响财务顾问及其财务顾问主办人独立性的其他情形。

• 4.【判断题】证券公司风险处置措施包括停业整顿、托管、接管、行政重组、撤销、行政清理及破产清算和重整。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：本题说法正确。证券公司风险处置措施包括停业整顿、托管、接管、行政重组、撤销、行政清理及破产清算和重整。

• 5.【单选题】按照《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，（ ）专业投资者指的是经有关金融监管部门批准设立的金融机构、金融机构发行的理财产品以及经监管部门批准设立的养老基金、社会公益基金、QFII、RQFII等。
• A. 第一类
• B. 第二类
• C. 第三类
• D. 第四类
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券期货投资者适当性管理办法》，专业投资者可以划分为三类。【第一类】是专业机构投资者，即经有关金融监管部门批准设立的金融机构、金融机构发行的理财产品以及经监管部门批准设立的养老基金、社会公益基金、合格境外机构投资者(QFII) 、人民币合格境外机构投资者 (RQFII) 等。

• 6.【单选题】有关有限责任公司的监事会/监事，下列说法错误的是（ ）。
• A. 监事会主席不能履行职务的，由半数以上监事共同推举1名监事召集和主持监事会会议
• B. 监事的任期每届为3年
• C. 监事任期届满，不得连任
• D. 股东人数较少或者规模较小的有限责任公司，可以设1至2名监事，不设监事会
• 参考答案：C
• 解析：C项说法错误，有限责任公司中，监事任期届满，可以连任。

• 7.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》的规定，公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的（ ）。
• A.30%
• B.35%
• C.20%
• D.25%
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P19-26 公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%。

• 8.【多选题】证券公司应当实行双人负责制的岗位包括（ ）。
• A.与资金直接接触的岗位
• B.与业务合同直接接触的岗位
• C.与印章直接接触的岗位
• D.涉及信息系统安全的岗位
• 参考答案：ABCD
• 解析：本题考查的是证券公司内部控制的基本要求。与资金、有价证券、重要空白凭证、业务合同、印章等直接接触的岗位和涉及信息系统安全的岗位，应当实行双人负责制。

• 9.【单选题】按照《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第四十条的规定，关于背信运用受托财产应予立案追诉的理解正确的是（  ）。
• A.擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额达到10万元的，应予立案追诉
• B.擅自运用多个客户信托的财产数额未达到30万元的，不予立案追诉
• C.擅自运用客户资金数额未达到30万元，但擅自运用多个客户资金的，应予立案追诉
• D.擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额达到20万元的，应予立案追诉
• 参考答案：C
• 解析：根据《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第四十条的规定，背信运用受托财产涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： （1）擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数在30万元以上的； （2）虽未达到上述数额标准，但多次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，或者擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的； （3）其他情节严重的情形。

• 10.【单选题】关于存托人与托管人，下列说法错误的是（ ）。
• A.存托人应与境外基础证券发行人签署存托协议，并根据存托协议约定协助完成存托凭证的发行上市
• B.所有商业银行都可以担任存托人
• C.托管人应当按照托管协议约定，协助办理分红派息、投票
• D.托管人应当向存托人提供基础证券的市场信息
• 参考答案：B
• 解析：考点：存托人和托管人应当承担的职责包括：存托人与境外基础证券发行人签署存托协议，并根据存托协议约定协助完成存托凭证的发行上市；托管人按照托管协议约定，协助办理分红派息、投票；托管人向存托人提供基础证券的市场信息。 可以依法担任存托人的机构有：中国证券登记结算有限责任公司及其子公司 ；经国务院银行业监督管理机构批准的商业银行、证券公司。

• 1.【判断题】科创板重点服务的新能源领域主要包括先进核电、大型火电、高效光电光热、高效储能及相关服务等。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：科创板重点服务的新能源领域主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等。

• 2.【单选题】由承销商先全额购买发行人该次发行的证券，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式是(  )。
• A.全额包销
• B.全额自销
• C.全额直销
• D.全额代销
• 参考答案：A
• 解析：证券承销业务可以采取代销或者包销方式。 证券包销，是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为【全额包销】，后者为余额包销。 证券代销，是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

• 3.【单选题】下列关于凭证式国债的说法中，错误的是(  )。
• A.采取“随买随卖”的方式进行交易
• B.采取向购买入开具凭证式国债收款凭证的方式进行发售
• C.利率按实际持有天数分档计付
• D.凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P333-334 选项A、C正确，凭证式国债采用“随买随卖”，利率按实际持有天数分档计付的交易方式。 选项B正确，我国的凭证式国债采取向购买入开具凭证式国债收款凭证的方式进行发售。 选项D错误，凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。

• 4.【单选题】一般来说，证券买卖委托受理过程不包括（  ）。
• A.验证
• B.审单
• C.查验资金及证券
• D.审查客户的证券投资风险承受能力
• 参考答案：D
• 解析：一般来说，证券买卖委托受理过程包括： (1)【验证与审单】。 (2)【查验资金及证券】。

• 5.【单选题】以下关于我国商业银行混合资本债券，说法正确的有( )。 Ⅰ.清偿顺序位于次级债务之前 Ⅱ.清偿顺序位于一般债务之后 Ⅲ.是商业银行为补充剩余资本而发行的 Ⅳ.期限在15年以上，发行之日起10年内不可赎回
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。故本题选B。

• 6.【多选题】下面关于企业债券的说法正确的是（ ）。
• A.企业可以自行销售企业债券
• B.主承销商由企业自主选择
• C.承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式
• D.承销商承销企业债券，只可以采取代销的方式
• 参考答案：BC
• 解析：《企业债券管理条例》规定，企业发行企业债券，应当由证券经营机构承销。 国家发改委《关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》规定，发行企业债券应当由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券（选项A错误），但主承销商由企业自主选择（选项B正确）。 需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式（选项C正确，选项D错误），承销方式由发行人和主承销商协商确定。

• 7.【多选题】债券远期交易和期货交易的区别主要表现在（ ）。
• A.交易风险不同
• B.保证金制度不同
• C.履约责任不同
• D.交易场所不同
• 参考答案：ABCD
• 解析：远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面: （1）交易场所不同； （2）合约的规范性不同；【D】 （3）交易风险不同；【A】 （4）保证金制度不同；【B】 （5）履约责任不同。【C】

• 8.【单选题】（ ）是一个变量对另外一个变量发生的变化的反应程度，也就是经济学分析中的弹性。
• A.对比度
• B.压力测试
• C.敏感性
• D.反应度
• 参考答案：C
• 解析：敏感性是一个变量对另外一个变量发生的变化的反应程度，也就是经济学分析中的弹性。故本题选C。

• 9.【单选题】在复利条件下。下列跟货币时间价值有关的公式，根据不同情况，正确的有( )，其中；FV-终值；PV-现值；i-每期利率:n-期数:m-每期付息次数。 Ⅰ.FV=PV ·（1+i）【sup|n】 Ⅱ.FV=PV ·（1+mi）【sup|n】 Ⅲ.FV=PV ·（1+i/m）【sup|mn】 Ⅳ.FV=PV ·（1+i）【sup|m】
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在复利条件下，终值（期末价值、到期值）计算公式为：FV=PV·（1+i）【sup|n】 若每期付息m次，则终值为：FV=PV ·（1+i/m）【sup|mn  】

• 10.【多选题】基金的运作包括（ ）。
• A.基金的募集
• B.基金资产托管
• C.基金份额的登记与交易
• D.基金的信息披露
• 参考答案：ABCD
• 解析：基金运作包括【基金募集】、基金投资管理、【基金资产托管】、【基金份额的登记与交易】、基金资产的估值与会计核算、【基金信息披露】以及其他相关环节。

• 1.【多选题】计量违约损失率主要方法包括（  ）。
• A.市场价值法
• B.线性概率模型
• C.KPMG模型
• D.回收现金流法
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P322~323 计量违约损失率应当采取审慎的态度，估计经济衰退时期违约债项的损失严重程度，主要方法包括市场价值法和回收现金流法。

• 2.【单选题】下列关于权重函数特点的说法中，正确的是（ ）。 Ⅰ.权重函数π(P)是概率P的单调递增函数 Ⅱ.小概率事件的高估及其次可加性 Ⅲ.各互补概率事件的决策权重之和小于确定性事件的决策权重 Ⅳ.在一定条件下，极低和极高概率事件的权重主要取决于投资者的主观感觉
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：权重函数特点如下：①权重函数π(P)是概率P的单调递增函数；②小概率事件的高估及其次可加性；③次确定性，即各互补概率事件的决策权重之和小于确定性事件的决策权重，即n(P)+π(1-P)<1；④次比例性，当概率比一定时，大概率对应的决策权数比例小于小概率对应的决策权数比率，即对于任意的O(S)，极低和极高概率事件的权重主要取决于投资者的主观感觉。

• 3.【多选题】证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的（ ）
• A.发布人
• B.发布机构
• C.发布日期
• D.发布内容
• 参考答案：AC
• 解析：证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。

• 4.【单选题】某上市公司上年发放的股息为0.5元/股，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长，当前无风险利率为0.025，市场组合的风险溢价为0.08，该公司股票的β值为1.5，那么，该公司股票的合理价格是（ ）
• A.12.2元
• B.11.11元
• C.6.67元
• D.9.09元
• 参考答案：A
• 解析：资本资产定价模型，先算个股期望收益率i=0.025+1.5*0.08=14.5%,再根据股东股利增长模型算股价p=0.5×（1+10%）/(0.145-0.1)≈12.2（元）。

• 5.【单选题】某公司某会计年度的财务数据如下：公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产22500万元，流动资产为8500万元，该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%，总资产收益率为5%。给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为（ ）次。
• A.1.88
• B.2.5
• C.2
• D.2.35
• 参考答案：B
• 解析：依题意，营业收入=营业成本÷（1-营业毛利率）=16000÷（1-20%）=20000（万元）；流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产=20000÷[（7500+8500）/2]=2.5（次）。

• 6.【单选题】权威信用评级机构将一家受金融危机影响的AAA级企业改评为AA级。则表明与该企业发生业务往来的商业银行所面临的（ ）增加。
• A.声誉风险
• B.操作风险
• C.信用风险
• D.法律风险
• 参考答案：C
• 解析：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。该企业的评级下降会使与该企业发生业务往来的商业银行所面临的信用风险增加。

• 7.【单选题】关于资本资产定价模型中的β系数，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ某一证券的β系数可以视为这种证券与市场组合协方差的一种表示方式 Ⅱ一个证券组合的β系数等于该组合中各种证券β系数的简单算术平均数 Ⅲ市场均衡时切点组合的β系数为1 Ⅳ证券β系数测度了证券整体风险
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅱ项，一个证券组合的β系数等于该组合中各种证券β系数的加权平均数；Ⅳ项，证券β系数测度的是证券的系统性风险。

• 8.【单选题】金融衍生工具的基本特征包括（ ）。 Ⅰ.杠杆性 Ⅱ.跨期性 Ⅲ.不确定性和高风险性 Ⅳ.联动性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。从定义可以看出，它们具有4个显著特性：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。

• 9.【多选题】一般定义信用产品的预期损失为（ ）的乘积。
• A.违约意愿
• B.违约概率
• C.违约风险暴露
• D.违约损失率
• 参考答案：BCD
• 解析：一般定义预期损失为客户违约概率、违约损失率和违约风险暴露的乘积。

• 10.【不定项题】利用基础金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品是（ ）。
• A.基础设施资产支持证券
• B.结构化金融衍生工具
• C.商品类基金
• D.外汇掉期
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P483~486 B项，结构化金融衍生工具是指利用基础金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品。 A项，基础设施资产支持证券是指以基础设施项目产生的现金流为偿付来源，以基础设施资产支持专项计划为载体，向投资者发行的代表基础设施财产或财产权益份额的有价证券。 C项，商品类基金是以商品相关的投资品种为主要投资对象的基金。 D项，外汇掉期是指交易双方约定在一前一后两个不同的起息日进行方向相反的两次货币交换。

• 1.【单选题】某公司由以批发销售为主转为以零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高，这（ ）。
• A.表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变
• B.不能表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变
• C.表明公司销售收入增加
• D.表明公司保守速动比率提高
• 参考答案：B
• 解析：影响应收账款周转天数的因素有：①季节性经营；②大量使用分期付款结算方式；③大量使用现金结算的销售；④年末销售的大幅增加或下降。本题中，该公司由批发改做零售，表明公司大量使用现金结算销售，应收账款周转率提高了，但并不表明其应收账款管理水平有所改变。

• 2.【多选题】以下为非公开发行公司债券项目承接时承销机构不得承接的主体有（ ）。
• A.对已发行的公司债券存在迟延支付本息的事实，但在承接时本息已经支付
• B.最近两年内财务报表曾被注册会计师出具保留意见的审计报告，保留意见所涉及事项的重大影响已消除
• C.地方融资平台公司
• D.注册资本低于人民币6亿元的担保公司
• 参考答案：CD
• 解析：根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》（2019年修订），A、B两项，对已发行的公司债券或者其他债务有违约或迟延支付本息的事实，仍处于继续状态的发行人，以及最近2年内财务报表曾被注册会计师出具保留意见且保留意见所涉及事项的重大影响尚未消除，或被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告，才需列入负面清单。

• 3.【多选题】下列关于职工薪酬的表述，说法正确的有（ ）。
• A.离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划
• B.养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险费等社会保险费都属于短期薪酬
• C.辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的，应当适用短期薪酬的相关规定
• D.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费属于短期薪酬，养老保险费和失业保险费属于离职后福利。

• 4.【单选题】母公司甲有一个子公司乙，甲公司长期股权投资以成本法核算，因乙公司公允价值无法取得，甲公司在期末编制合并报表时没有把乙公司纳入并表范围，本事项对多个会计科目影响重大，注册会计师审计时审计范围没有受到限制，则注册会计师应出具审计报告的意见类型为（ ）。
• A.带强调段无保留
• B.保留意见
• C.否定意见
• D.无法表示意见
• 参考答案：C
• 解析：甲公司在期末编制合并报表时没有把乙公司纳入并表范围，本事项对多个会计科目影响重大，表明财务报表层次存在重大错报，影响重大且具有广泛性，应出具否定意见报告。

• 5.【单选题】下列有关科创板上市公司董事会秘书的表述，正确的是（ ）。
• A.董事会秘书空缺期间，上市公司应当及时指定一名董事或者高级管理人员代行董事会秘书职责。空缺超过2个月的，公司法定代表人应当代行董事会秘书职责
• B.上市公司应当设立董事会秘书，负责辅助公司董事会的日常行政事务
• C.上市公司应当为董事会秘书履行职责提供便利条件，董事、监事、其他高级管理人员和相关工作人员应当配合董事会秘书的工作
• D.董事会秘书有权了解公司的经营和财务情况，参加有关会议，查阅相关文件，无权要求有关部门和人员提供财务信息底稿
• 参考答案：C
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，具体分析如下： AB两项，第4.2.8条规定，上市公司应当设立董事会秘书，负责公司的信息披露事务。 上市公司董事会秘书为高级管理人员，应当具备相应任职条件和资格，忠实、勤勉履行职责。 董事会秘书空缺期间，上市公司应当及时指定一名董事或者高级管理人员代行董事会秘书职责。空缺超过3个月的，公司法定代表人应当代行董事会秘书职责。 CD两项，第4.2.9条规定，上市公司应当为董事会秘书履行职责提供便利条件，董事、监事、其他高级管理人员和相关工作人员应当配合董事会秘书的工作。 董事会秘书有权了解公司的经营和财务情况，参加有关会议，查阅相关文件，要求有关部门和人员提供资料和信息。

• 6.【多选题】根据《信息披露违法行为行政责任认定规则》，以下应认定为不予行政处罚的考虑情形的有（ ）。
• A.当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的
• B.当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的
• C.对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的
• D.在信息披露违法行为被发现前，及时主动要求公司采取纠正措施或者向证券监管机构报告的
• 参考答案：ABC
• 解析：A、B、C三项，《信息披露违法行为行政责任认定规则》第21条规定，认定为不予行政处罚的考虑情形：①当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的；②当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的；③对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的；④其他需要考虑的情形。D项，属于应认定为从轻或者减轻处罚的考虑情形。

• 7.【多选题】经中国证监会审核后获得核准的重大资产重组实施完毕后，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，重大资产重组前的业绩在审核时可以模拟计算应符合的条件包括（ ）。
• A.本次重大资产重组实施完毕后，上市公司和相关资产实现的利润达到盈利预测水平
• B.进入上市公司的资产经营业务和经营资产独立、完整，且在最近2年未发生重大变化
• C.进入上市公司的资产在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营2年以上
• D.进入上市公司的资产在进入上市公司之前实行独立核算，或者虽未独立核算，但与其经营业务相关的收入、费用在会计核算上能够清晰划分
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第51条规定：经中国证监会审核后获得核准的重大资产重组实施完毕后，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，同时符合下列条件的，本次重大资产重组前的业绩在审核时可以模拟计算： （一）进入上市公司的资产是完整经营实体； （二）本次重大资产重组实施完毕后，重组方的承诺事项已经如期履行，上市公司经营稳定、运行良好； （三）本次重大资产重组实施完毕后，上市公司和相关资产实现的利润达到盈利预测水平。 第52条规定，本办法所称完整经营实体，应当符合下列条件： （一）经营业务和经营资产独立、完整，且在最近两年未发生重大变化； （二）在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营两年以上； （三）在进入上市公司之前实行独立核算，或者虽未独立核算，但与其经营业务相关的收入、费用在会计核算上能够清晰划分； （四）上市公司与该经营实体的主要高级管理人员签订聘用合同或者采取其他方式，就该经营实体在交易完成后的持续经营和管理作出恰当安排。

• 8.【单选题】主板上市公司公开发行证券，以下构成障碍的有（ ）。
• A.上次非公开发行，当年营业利润下降60%
• B.2年前，控股股东承诺1年内注入有关经营性资产解决关联交易，至发行申请时尚未注入
• C.某董事2年前受证监会处罚，并于6个月前辞职
• D.最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第七条，上市公司的盈利能力具有可持续性，符合下列规定： （一）最近3个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据； （二）业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形； （三）现有主营业务或投资方向能够可持续发展，经营模式和投资计划稳健，主要产品或服务的市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化； （四）高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化； （五）公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化； （六）不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项； （七）最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。

• 9.【单选题】根据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定，上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露的文件有（ ）。 Ⅰ上市公司重大资产重组预案 Ⅱ董事会决议 Ⅲ独立董事的意见 Ⅳ财务顾问报告 Ⅴ法律意见书
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第22条，上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露下列文件：(1)董事会决议及独立董事的意见；(2)上市公司重大资产重组预案。

• 10.【单选题】下列各项中，体现实质重于形式这一会计信息质量要求的是（ ）。
• A.确认预计负债
• B.对外公布财务报表时提供可比信息
• C.对存货计提跌价准备
• D.把企业集团作为会计主体编制合并财务报表
• 参考答案：D
• 解析：实质重于形式要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。D项，企业集团不是法律意义上的主体，但可以构成会计主体，可编制集团的合并报表，这体现了实质重于形式的会计信息质量要求。AC两项体现了谨慎性原则，B项体现了可比性原则。

• 1.【判断题】在参数估计中，以样本的统计量作为总体参数的估计值称为区间估计。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：在参数估计中，以样本的统计量（数轴上的一个点）作为总体参数的估计值称为点估计。

• 2.【单选题】李某将进行一项投资，有两个投资项目可供选择，项目A和项目B的现金流如下表，下列选项正确的有（ ） <img src="/upload/paperimg/202201192043079316857a3-59482b27baa6/1935588700.png" style="width:100%;"/> I.若利率为5%，则项目A的现值为1129.25元 II.若利率为5%，则项目B的现值为2172.4元 III.若利率为10%，则项目A不可取 IV.若利率为10%，则项目B不可取
• A.I、II、III
• B.I、II、III、IV
• C.II、IV
• D.I、III
• 参考答案：A
• 解析：1.若利率为5%，项目A的现值=-22000+10000/（1+5%）+15000/(1+5%)^2=1129.25 项目B的现值=-22000+13000/（1+5%）+13000/(1+5%)^2=2172.4 2.若利率为10%，项目A现值=-22000+10000/（1+10%）+15000/(1+10%)^2=-512.40，不可取 项目B的现值=-22000+13000/（1+10%）+13000/(1+10%)^2=561.98，可取

• 3.【判断题】技术分析是以证券市场现在和将来的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律并据此来预测证券市场未来变化趋势的技术方法。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律并据此来预测证券市场未来变化趋势的技术方法。

• 4.【单选题】以下关于市盈率和市净率的表述不正确的是（ ）
• A.<img src="/upload/paperimg/20230302182440336978590-20b2a0ef75d5/1710299900.png" style="width:100%;"/>
• B.<img src="/upload/paperimg/20230302182440336978590-20b2a0ef75d5/1710299901.png" style="width:100%;"/>
• C.每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强
• D.市盈率与市净率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视，后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注
• 参考答案：D
• 解析：市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视，后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。

• 5.【单选题】评价企业收益质量的财务指标是（ ）。
• A.长期负债与营运资金比率
• B.现金满足投资比率
• C.营运指数
• D.每股营业现金净流量
• 参考答案：C
• 解析：A项属于长期偿债能力分析指标；B项属于现金流量分析中的财务弹性分析指标；D项属于现金流量分析中的获取现金能力分析指标。

• 6.【多选题】金融衍生工具的基本特征包括（  ）。
• A.杠杆性
• B.跨期性
• C.不确定性或高风险性
• D.联动性
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。它具有4个显著特性：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。

• 7.【单选题】下列关于技术分析的矩形形态的表述中，正确的有（ ）。 Ⅰ.矩形又称箱形 Ⅱ.矩形形态一般是反转突破形态 Ⅲ.矩形形态为短线操作提供了机会 Ⅳ.矩形形态一般具有测算股价涨跌幅度的功能
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：矩形又称箱形，是一种典型的持续整理形态。当矩形突破后，其涨跌幅度通常等于矩形本身宽度，这是矩阵形态的测算功能。与别的大部分形态不同。矩形提供了一些短线操作的机会。

• 8.【单选题】按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括（ ）投资。 Ⅰ.基本建设 Ⅱ.更新改造 Ⅲ.房地产开发投资 Ⅳ.其他固定资产投资
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资分为基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资。

• 9.【单选题】影响行业景气的因素包括（  ）。 Ⅰ行业上市公司数量的变化 Ⅱ行业的产品需求变动 Ⅲ产业政策的变化 Ⅳ生产能力变动
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：影响行业景气的外因是宏观经济指标波动、经济周期、上下游产业链的供应需求变动， 内因是行业的产品需求变动、生产能力变动、技术水平变化及产业政策的变化等。在分析行业景气变化时，通常会关注到以下几个重要因素：需求、供给、价格和产业政策。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C。

• 10.【单选题】股权资本成本的涵义是（ ）。
• A.在一级市场认购股票支付的金额
• B.在二级市场认购股票支付的金额
• C.为使股票价格不下跌，企业应在二级市场增持的金额
• D.投资企业股权时所要求的收益率
• 参考答案：D
• 解析：股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等。