证券从业每日一练(2026年5月19日)

• 1.【多选题】上海证券交易在科创板推出不同于主板的交易机制改革措施，其中有（ ）。
• A. 引入盘后固定价格交易
• B. 优化融券交易机制
• C. 新增两种市价申报方式
• D. 收紧涨跌幅限制
• 参考答案：ABC
• 解析：上交所科创板交易机制的特别规定： 引入盘后固定价格交易、优化融券交易机制、新增两种市价申报方式、【放宽】涨跌幅限制、调整单笔申报数量、可以根据市场情况调整微观交易机制、调整交易信息公开指标、交易行为监督方面。

• 2.【单选题】基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其（ ）为限对基金财产的债务承担责任。基金合同依法另有约定的，从其约定。
• A.银行储蓄存款
• B.持有的证券资产
• C.出资
• D.银行储蓄存款和持有的证券资产
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P78-80 《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照本法另有约定的，从其约定。

• 3.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应该遵守（  ）。 Ⅰ.独立原则 Ⅱ.客观原则 Ⅲ.效率原则 Ⅳ.审慎原则
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应遵守独立原则、客观原则、公平原则和审慎原则。

• 4.【单选题】下列关于公司公积金的表述，说法错误的是（ ）。
• A.公司的公积金可以用于扩大公司生产经营
• B.公司的法定公积金不足弥补以前年度亏损的，在提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损
• C.资本公积金可以用于弥补亏损
• D.公司的法定公积金可以转增资本
• 参考答案：C
• 解析：公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。故C项说法错误

• 5.【单选题】证券公司应在向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告的同时，以电子形式或书面形式向所在地中国人民银行或者其分支机构报告的情形包括（ ）。 ①明显涉嫌洗钱、恐怖融资等犯罪活动的 ②严重危害国家安全或者影响社会稳定的 ③其他情节严重或者情况紧急的情形 ④证券公司发现或者有合理理由怀疑客户、客户的资金或者其他资产、客户的交易或者试图进行的交易与洗钱、恐怖融资等犯罪活动
• A.①②④
• B.①②③④
• C.①②③
• D.①③④
• 参考答案：C
• 解析：证券公司发现或者有合理理由怀疑客户、客户的资金或者其他资产、客户的交易或者试图进行的交易与洗钱、恐怖融资等犯罪活动相关的，不论所涉资金金额或者资产价值大小，应当向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告。 当可疑交易符合下列情形之一的，证券公司应当在向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告的同时，以电子形式或书面形式向所在地中国人民银行或者其分支机构报告，并配合反洗钱调查： 1. 明显涉嫌洗钱、恐怖融资等犯罪活动的； 2. 严重危害国家安全或者影响社会稳定的； 3. 其他情节严重或者情况紧急的情形。 对于既属于大额交易又属于可疑交易的交易，证券公司应当分别提交大额交易报告和可疑交易报告。

• 6.【单选题】首次公开发行证券的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中采用询价方式的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险的情形不包括（ ）。
• A.发行价格超过境外市场价格的
• B.发行人尚未盈利的
• C.发行价格对应市盈率超过同行业上市公司二级市场平均市盈率的
• D.发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数的孰高值的
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P325-333 首次公开发行证券的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中采用询价方式且存在以下情形之一的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险：(1)发行价格对应市盈率超过同行业上市公司二级市场平均市盈率的（C包括）。(2)发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数的孰低值的（并非孰高值，D不包括）。(3)发行价格超过境外市场价格的（A包括）。(4)发行人尚未盈利的。（B包括）

• 7.【单选题】合格境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行负责资产托管业务。托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务。其中一个条件是：最近一个会计年度实收资本不少于（ ）亿美元或等值货币或托管资产规模不少于（ ）亿美元或等值货币。
• A.10；500
• B.10；1000
• C.20；500
• D.20；1000
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P402-404 合格境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行负责资产托管业务。托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务。其中一个条件是：最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。

• 8.【单选题】证券公司违反法律的规定，将投资者的账户提供给他人使用的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A. 三十万元以上三百万元以下
• B. 十万元以上一百万元以下
• C. 违法所得1倍以上5倍以下
• D. 违法所得1倍以上10倍以下
• 参考答案：B
• 解析：证券公司违反本法第一百零七条第二款的规定，将投资者的账户提供给他人使用的，责令改正，给予警告，并处以【十万元以上一百万元以下】的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以下的罚款。

• 9.【多选题】全面风险管理是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的（ ）等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。
• A.流动性风险
• B.市场风险
• C.信用风险
• D.声誉风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。

• 10.【判断题】与公司相比，合伙企业具有高度的人合性，因此合伙企业的加入、退出、运营管理等方面，与公司均有较大不同。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：与公司相比，合伙企业具有高度的人合性，因此合伙企业的加入、退出、运营管理等方面，与公司均有较大不同。

• 1.【多选题】以下关于商业银行的资产业务说法正确的是（ ）。
• A. 资产业务是指商业银行运用资金的业务，也就是商业银行将其吸收的资金贷放或投资出去赚取收益的活动
• B. 商业银行的资产业务主要包括现金资产、贷款业务、票据贴现、投资业务等
• C. 现金资产是那些与现金等同，可随时用于支付的银行资产，包括库存现金、交存中央银行的存款准备金、存放同业存款和托收中的现金
• D. 票据贴现是指票据持有人以未到期票据向商业银行兑取现金，商业银行从票据中扣除自贴现日起到票据到期日的利息，将余额支付给持票人的资金融通行为
• 参考答案：ABCD
• 解析：选项A说法正确，资产业务是指商业银行运用资金的业务，也就是商业银行将其吸收的资金贷放或投资出去赚取收益的活动。 选项B说法正确，商业银行的资产业务主要包括现金资产、贷款业务、票据贴现、投资业务等。 选项C说法正确，现金资产是那些与现金等同，可随时用于支付的银行资产，包括库存现金、交存中央银行的存款准备金、存放同业存款和托收中的现金。 选项D说法正确，票据贴现是指票据持有人以未到期票据向商业银行兑取现金，商业银行从票据中扣除自贴现日起到票据到期日的利息，将余额支付给持票人的资金融通行为。

• 2.【单选题】对公司治理情况的分析包括( )之间的关系。 Ⅰ.公司股东 Ⅱ.管理层 Ⅲ.员工 Ⅳ.外部利益相关者
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：对于公司治理情况的分析主要包括公司股东、管理层、员工及其他外部利益相关者之间的关系及其制衡状况，公司董事会、监事会构成及运作等因素。

• 3.【多选题】【拓展考题】关于风险管理对价值创造的影响，下列说法正确的有 （ ）。
• A. 扩大每期现金流总体上需要通过承担更大的风险去实现，是以风险换收益，风险定价、经济资本配置等风险管理行为对于提升企业现金流具有重要的意义
• B. 通过衍生产品和对冲风险的交易可以降低企业现金流的波动，从而降低贴现率，提升企业价值
• C. 声誉风险管理、业务持续性管理以及防止企业破产的各种风险管理措施，延长了现金流期限，从而创造了价值
• D. 现代风险管理理论认为，风险既是损失的可能，也是盈利的机会
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据金融学对企业价值的定义，作为未来现金流贴现值之和的价值受三个因素影响：每期的现金流、贴现率与期限。 风险管理对这三个因素的价值创造都有着积极的作用： 首先，扩大每期现金流总体上需要通过承担更大的风险去实现，是以风险换收益，风险定价、经济资本配置等风险管理行为对于提升企业现金流具有重要的意义，（A正确）； 其次，通过衍生产品和对冲风险的交易可以降低企业现金流的波动，从而降低贴现率，提升企业价值，（B正确）； 最后，声誉风险管理、业务持续性管理以及防止企业破产的各种风险管理措施，延长了现金流期限，从而创造了价值（正确）。 因此，从价值创造的影响因素来说，无论是内部控制、对冲还是风险定价、限额等，现代风险管理行为的目标都是为企业股东创造价值。 选项D说法无误，现代风险管理理论认为，风险既是损失的可能，也是盈利的机会。

• 4.【单选题】上海证券交易所在《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中指出,根据科创板定位，保荐机构优先推荐的科技创新企业所属的领域包括( )  I.新一代信息技术领域  II.高端装备领域  III.新能源领域    Ⅳ.新材料领域
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：上海证券交易所在《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中指出，申报科创板发行上市的发行人，应当属于下列行业领域的高新技术产业和战略性新兴产业： 一是新一代信息技术领域，主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、软件、互联网、物联网和智能硬件等； 二是高端装备领域，主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关服务等； 三是新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关服务等； 四是新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等； 五是节能环保领域，主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关服务等； 六是生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关服务等； 七是符合科创板定位的其他领域。

• 5.【多选题】以下不能纳入深港通下港股通股票的情形包括（ ）。
• A.上交所或深交所上市A股为风险警示股票、退市整理股票或者暂停上市股票的A+H股上市公司的相应H股
• B.在联交所以港币以外货币报价交易的股票
• C.深交所认定的其他特殊情形的股票
• D.恒生综合大型股指数的成分股
• 参考答案：ABC
• 解析：【精讲班拓展考题】 上交所或深交所上市A股为【风险警示股票、退市整理股票或者暂停上市股票的A+H股上市公司的相应H股、在联交所以港币以外货币报价交易的股票和具有深交所认定的其他情形的股票】，不纳入港股通股票。

• 6.【单选题】（ ）有“宏观经济晴雨表”之称。
• A. 创业板市场
• B. 主板市场
• C. 新三板市场
• D. 中小板市场
• 参考答案：B
• 解析：相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映国家或地区的经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”之称。

• 7.【判断题】我国目前上市的公募reits基金均采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：公募reits基金均采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。

• 8.【单选题】[2021年真题]结构化金融产品按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为( )等类别。 Ⅰ.基于利率的结构化产品 Ⅱ.基于货币的结构化产品 Ⅲ.基于期权的结构化产品 Ⅳ.基于互换的结构化产品
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。

• 9.【判断题】股东大会是股份有限公司的权力机构，由全体股东组成。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：股东大会是股份有限公司的权力机构，由全体股东组成。

• 10.【单选题】证券金融公司的组织形式为（ ）。
• A. 股份有限公司
• B. 有限责任公司
• C. 有限合伙公司
• D. 一般合伙公司
• 参考答案：A
• 解析：证券金融公司的组织形式为【股份有限公司】； 根据国务院的决定设立，其注册资本不少于人民币60亿元； 注册资本为实收资本，其股东应当用货币出资； 证券金融公司董事、监事和高级管理人员的选任，应当经中国证监会批准； 变更名称、注册资本、股东、住所、职责范围，制定或者修改公司章程，设立或者撤销分支机构，应当报中国证监会备案。

• 1.【单选题】下列各项中，属于股权分置改革积极效应的是改革有利于（  ）。 Ⅰ.不同股东之间的利益行为机制趋于一致化 Ⅱ.建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制 Ⅲ.减少波动性，降低市场风险 Ⅳ.上市公司定价机制的统一
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权分置改革积极效应的有：①不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化；②股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一.市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化；③股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出；④股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制；⑤股权分置改革后上市公司整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容；⑥股权分置改革之后金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多；⑦股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强。

• 2.【多选题】企业的风险敞口由企业的类型决定。站在产业链的角度，企业可以分为(  )这几种基本形式。
• A.生产型
• B.贸易型
• C.加工型
• D.消费型
• 参考答案：ABCD
• 解析：站在产业链的角度，企业可以分为生产型、贸易型、加工型、消费型四类基本形式。生产型的企业一般拥有生产所需的原料；贸易型企业既担心涨价，又担心跌价；加工型企业同贸易企业类似，其风险也属于双向敞口；消费类企业的风险一般情况下存在于采购成本环节。

• 3.【单选题】家庭债务管理力主“量力而行”，其（ ）就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。
• A.前提
• B.基础
• C.核心
• D.目标
• 参考答案：C
• 解析：家庭债务管理力主“量力而行”，其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。 考点 债务管理应注意的事项

• 4.【单选题】某债券面额100元，票面利率为9%，期限3年，于2017年12月31日到期一次还本付息，持有人甲于2015年12月31日将其卖出，若购买者乙要求10%的最终收益率，则其购买价格应为（按单利计息复利贴现）（ ）
• A.103.96
• B.104.96
• C.105.96
• D.106.96
• 参考答案：B
• 解析：购买价格即为此债券取得10%的最终收益率时对应的2015年12月31日的现值，(100+100x9%x3)/(1+10%)^2=104.96(元)。

• 5.【单选题】可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（ ）。
• A.呈数条平行的曲线
• B.向里凹
• C.连接点向里凹的若干曲线段
• D.向外凸或呈线性
• 参考答案：D
• 解析：可行域满足一个共同的特点即左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。 考点 证券组合可行域和有效边界的含义

• 6.【多选题】对法人客户的财务报表分析应特别关注内容有（ ）。
• A.识别和评价经营管理状况
• B.识别和评价资产管理状况
• C.识别和评价负债管理状况
• D.识别和评价财务报表风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。其中，财务报表分析应特别关注以下内容：①识别和评价财务报表风险；②识别和评价经营管理状况；③识别和评价资产和管理状况；④识别和评价负债管理状况。

• 7.【单选题】金融衍生工具是价格取决于（ ）价格变动的派生产品。
• A.基础金融产品
• B.股票市场
• C.外汇市场
• D.债券市场
• 参考答案：A
• 解析：金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。

• 8.【单选题】债券投资管理中的免疫法，主要运用了（ ）。
• A.流动性偏好理论
• B.久期的特性
• C.理论期限结构的特性
• D.套利原理
• 参考答案：B
• 解析：久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的债券。这类策略称为免疫策略。

• 9.【判断题】股指期货的理论价格的决定因素包括现货指数水平、构成指数的成分股股息收益、利率水平和距离合约到期的时间。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。股指期货的理论价格的决定因素包括现货指数水平、构成指数的成分股股息收益、利率水平和距离合约到期的时间。

• 10.【判断题】积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求较高。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：积极型股票投资策略：对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。

• 1.【多选题】以下事项中，不构成同一控制下企业合并的有（ ）。
• A.甲公司发行股份购买控股股东乙的办公楼
• B.乙公司系甲公司子公司，甲公司购买乙公司的少数股权
• C.甲公司2019年1月1日投资设立A公司，为全资子公司，2019年2月1日从独立第三方购入B公司，持有B公司100％股权，能够决定B公司的财务及生产经营决策，2020年1月1日，A公司支付现金从甲公司处购入B公司100％股权，购入后A公司可对B公司实施控制
• D.A公司和B公司均为国有企业成立均1年以上，其控股股东和实际控制人均为国务院国资委，A公司于2021年4月1日以直接支付现金方式取得B公司全部股权，B公司仍持续经营
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，仅购买资产，不构成业务，从而不属于企业合并。 B项，没有取得控制权，报告主体没有发生变化，不构成企业合并。 C项，合并前同一控制的时间不足1年，不能认定为同一控制下企业合并。 D项，仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方，不能认定为同一控制下企业合并。

• 2.【单选题】根据《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》，下列关于证券经营机构工作人员落实廉洁从业要求并承担相应廉洁从业责任的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ.证券经营机构董事会决定廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任 Ⅱ.证券经营机构的高级管理人员负责落实廉洁从业管理目标，对廉洁运营承担责任 Ⅲ.证券经营机构主要负责人是落实廉洁从业管理职责的第一责任人 Ⅳ.各级负责人应加强对所属部门、分支机构或子公司工作人员的廉洁从业管理，在职责范围内承担相应管理责任 Ⅴ.监事会或者监事对董事、高级管理人员履行廉洁从业管理
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、V
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》第五条，证券经营机构的董事、监事、高级管理人员及各层级管理人员、工作人员应当充分了解廉洁从业有关规定，落实各项廉洁从业要求，并承担相应的廉洁从业责任。 证券经营机构董事会决定廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任。 证券经营机构的高级管理人员负责落实廉洁从业管理目标，对廉洁运营承担责任。证券经营机构主要负责人是落实廉洁从业管理职责的第一责任人，各级负责人应加强对所属部门、分支机构或子公司工作人员的廉洁从业管理，在职责范围内承担相应管理责任。 监事会或者监事对董事、高级管理人员履行廉洁从业管理职责的情况进行监督。

• 3.【多选题】以下关于优先股的说法正确的有（ ）。
• A.上市公司对章程中重大投资事项进行修改时，需要优先股股东参与股东大会行使表决权
• B.一次性减资15％，需要优先股股东参与股东大会行使表决权
• C.上市公司发行新股需要优先股股东参与股东大会行使表决权
• D.上市公司应该在年报中披露优先股持股前10名的股东及其情况
• 参考答案：BD
• 解析：根据《优先股试点管理办法》，具体分析如下： A、B、C三项，第10条第1款规定，出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：①修改公司章程中与优先股相关的内容；②一次或累计减少公司注册资本超过10％；③公司合并、分立、解散或变更公司形式；④发行优先股；⑤公司章程规定的其他情形。 D项，第51条规定，发行优先股的公司披露定期报告时，应当以专门章节披露已发行优先股情况、持有公司优先股股份最多的前10名股东的名单和持股数额、优先股股东的利润分配情况、优先股的回购情况、优先股股东表决权恢复及行使情况、优先股会计处理情况及其他与优先股有关的情况，具体内容与格式由中国证监会规定。

• 4.【多选题】下列有关收入确认的表述中，正确的有（ ）。
• A.以售后回购方式销售商品时，应当按销售收入的款项高于商品账面价值的差额确认收入
• B.分期收款销售商品，如延期收款具有融资性质，则企业应当按应收的合同或协议价款的公允价值确认收入
• C.已经发生的劳务成本预计全部不能得到补偿的，企业应将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入
• D.让渡资产使用权收入包括企业依合同约定按销售收入一定比例收取的专利权使用费
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，售后回购交易属于融资交易的企业不应确认收入；回购价格大于原售价的部分，应在回购期间按期计提利息费用，计入财务费用。

• 5.【单选题】下列关于政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ发行PPP项目专项债券募集的资金，可用于偿还已直接用于项目建设的银行贷款 Ⅱ在偿债保障措施完善的情况下，以项目收益债券形式发行的PPP项目专项债券，允许企业使用不超过40%的债券募集资金用于补充营运资金 Ⅲ主体信用等级达到AA＋及以上且运营情况较好的发行主体申请发行PPP项目专项债券，核定发债规模时不考察非金融企业债务融资工具的规模 Ⅳ上市公司及其子公司可以发行PPP项目专项债券 Ⅴ主体信用等级达到AA＋及以上且运营情况较好的发行主体以项目收益债券形式申请发行PPP项目专项债券，应设置差额补偿机制
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅱ项，《政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行指引》第3条第2项规定，在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金（以项目收益债券形式发行PPP项目专项债券除外）。 Ⅴ项，第3条第3项规定，主体信用等级达到AA＋及以上且运营情况较好的发行主体以项目收益债券形式申请发行PPP项目专项债券，可不设置差额补偿机制，但应明确项目建设期利息偿付资金来源，并提供相应法律文件。

• 6.【多选题】首次公开发行股票上市保荐书中的必备内容有（ ）。
• A.发行人、上市公司概况
• B.申请上市的股票及其衍生品种的发行情况
• C.对公司持续督导期间的工作安排
• D.保荐人按照有关规定应当承诺的事项
• 参考答案：ABCD
• 解析：上交所和深交所《股票上市规则》均规定，上市保荐书应当包括以下内容： ①发行人、上市公司概况； ②申请上市的股票及其衍生品种的发行情况； ③保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明； ④保荐人按照有关规定应当承诺的事项； ⑤对公司持续督导期间的工作安排； ⑥保荐人和相关保荐代表人的联系地址、电话和其他通讯方式； ⑦保荐人认为应当说明的其他事项； ⑧交易所要求的其他内容。

• 7.【多选题】下列关于发行人聘任保荐机构和主承销商的说法正确的有（ ）。
• A.发行人发行证券时，可以聘任2个主承销商
• B.同次发行的证券保荐机构必须是主承销商
• C.证券发行规模达到一定数量的，可以采用2个以上保荐机构联合保荐的方式
• D.同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第7条规定，证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。

• 8.【多选题】某创业板上市公司申请公开发行股票，应在符合中国证监会规定条件的媒体上作创业板上市公司发行证券提示性公告，公告的内容包括（ ）。
• A.发行证券的类型
• B.发行人实际控制人的联系方式
• C.发行数量
• D.发行方式与发行对象
• 参考答案：ACD
• 解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第35号——创业板上市公司向不特定对象发行证券募集说明书》（2020年修订）第8条规定，发行人应在交易所网站和符合中国证监会规定条件的网站披露本次发行募集说明书，并在符合中国证监会规定条件的媒体上作创业板上市公司发行证券提示性公告，告知投资者网上刊登的地址及获取文件的途径。 提示性公告应当载有下列内容： （一）发行证券的类型； （二）发行数量； （三）面值； （四）发行方式与发行对象； （五）承销方式（如有）； （六）发行日期（预计）； （七）发行人、保荐人、主承销商的联系地址及联系电话。

• 9.【多选题】在股票公开发行审核过程中，关于发审委会议的说法正确的有（ ）。
• A.参加发审委会议的发审委委员为9名
• B.表决投票时同意票数达到总数的4票为通过
• C.若发现存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题，发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决
• D.发审委会议表决采取记名投票方式
• 参考答案：CD
• 解析：根据《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》（2017年修订）第20条规定，发审委会议表决采取记名投票方式。第30条规定，每次参加发审委会议的发审委委员为7名。表决投票时同意票数达到5票为通过，同意票数未达到5票为未通过。第31条规定，发审委委员发现存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题，应当在发审委会议前以书面方式提议暂缓表决。发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决；同意票数未达到5票的，发审委会议按正常程序对该股票发行申请进行审核。

• 10.【单选题】根据《上市公司信息披露指引第4号——员工持股计划》，下列关于深交所员工持股计划的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ.上市公司董事会审议员工持股计划相关事项时，拟参加员工持股计划的董事及与其存在关联关系的董事应当回避。出席董事会的非关联董事人数不足3人的，上市公司应当将该事项直接提交股东大会审议 Ⅱ.上市公司应当在董事会审议通过员工持股计划草案后及时披露董事会决议、员工持股计划草案、独立董事意见、监事会意见等文件 Ⅲ.独立董事和监事会应当就公司是否以摊派、强行分配等方式强制员工参加持股计划等事项发表意见 Ⅳ.员工持股计划方案应当经出席会议的非关联股东所持表决权的三分之一以上通过
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ项，《上市公司信息披露指引第4号——员工持股计划》第8条第1款规定，上市公司董事会审议员工持股计划相关事项时，拟参加员工持股计划的董事及与其存在关联关系的董事应当回避。出席董事会的非关联董事人数不足3人的，上市公司应当将该事项直接提交股东大会审议。 Ⅱ项，第8条第2款规定，上市公司应当在董事会审议通过员工持股计划草案后及时披露董事会决议、员工持股计划草案、独立董事意见、监事会意见等文件。 Ⅲ项，第8条第3款规定，独立董事和监事会应当就员工持股计划是否有利于上市公司的持续发展，是否损害上市公司利益及中小股东合法权益，计划推出前征求员工意见的情况，公司是否以摊派、强行分配等方式强制员工参加持股计划等事项发表意见。 Ⅳ项，第11条第2款规定，员工持股计划方案应当经出席会议的非关联股东所持表决权的过半数通过。

• 1.【不定项题】下列指标中，（  ）可以反应企业获取现金的能力。 Ⅰ.经营现金净流量/营业收入 Ⅱ.经营现金净流量/普通股股数 Ⅲ.经营现金净流量/资产总额 Ⅳ.经营现金净流量/本期到期的债务
• A.II、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.I、II、Ⅲ
• D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：获取现金能力是指经营现金净流入和投入资源的比值。投入资源可以是销售收入、总资产、营运资金、净资产或普通股股数等。

• 2.【单选题】[2021年真题]理论上，看跌期权为虚值期权意味着（ ）。
• A.看跌期权内在价值等于零
• B.看涨期权为实值期权
• C.看跌期权内在价值大于零
• D.看涨期权内在价值小于零
• 参考答案：A
• 解析：对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零。但实际上，无论是看涨期权还是看跌期权，也无论期权标的物的市场价格处于什么水平，期权的内在价值都必然大于零或等于零，而不可能为负值。

• 3.【单选题】[2021年真题]如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这一作用称为货币供给增加的（ ）效应。
• A.收入
• B.通货膨胀预期
• C.流动性
• D.替代
• 参考答案：C
• 解析：如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这种作用称为货币供给增加的流动性效应。与此相反，如果放松了“其他条件不变”的假定，那么货币供给增加导致的收入效应、价格水平效应和通货膨胀预期效应会使利率水平上升。

• 4.【多选题】与债券现实复利收益率相比，债券到期收益率的优点有(  )。
• A.计算简便
• B.在交易与报价中可操作性较强
• C.利息的再投资收益率是可变的
• D.考虑了税收的因素
• 参考答案：AB
• 解析：债券到期收益率的计算简便，在交易与报价中可操作性较强，在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益率。但实际上，票息的再投资利率是变动的。另外，到期收益率的计算没有考虑税收的因素，当债券收益需要计算税款时，要在票息中扣除税款再进行折现。 A、B项正确。

• 5.【多选题】下列关于方差、标准差与分位数的说法，正确的有（ ）。
• A.分布越散，方差与标准的差波动性和不可预测性也就越弱
• B.方差越大，表示收益率r偏离期望收益率E（r）=的程度越小
• C.分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况
• D.方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等的波动情况
• 参考答案：CD
• 解析：对于投资收益率r，我们用方差（ ）或者标准差（ ）来衡量它偏离期望值的程度。其中，=E[（r—]，它的数值越大，表示收益率r偏离期望收益率E（r）=的程度越大。

• 6.【单选题】上市公司的报表无需会计师事务所审计的有（  ） Ⅰ.上市公司月报 Ⅱ.上市公司季报 Ⅲ.上市公司半年报 Ⅳ.上市公司年报
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：上市公司年报需要会计师事务所审计。

• 7.【多选题】根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（  ）。
• A.均值—回归策略
• B.买入持有策略
• C.动量策略
• D.趋势策略
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P295-298 交易型策略是指根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括均值一回归策略、动量策略或趋势策略。

• 8.【单选题】债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是（  ）收益率曲线类型。
• A.正向的
• B.反向的
• C.水平的
• D.拱形的
• 参考答案：A
• 解析：收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，收益率曲线按照曲线形状可划分为：①正向收益率曲线；②反向收益率曲线；③水平收益率曲线；④拱形收益率曲线。 正向收益率曲线是一条向右上方倾斜的曲线，代表到期收益率与到期期限呈正比，债券期限越长，收益率越高。故本题选A。

• 9.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。

• 10.【判断题】具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。