证券从业每日一练-2026年5月18日

1.【单选题】证券公司与期货公司签订、变更或者终止委托协议的，双方应当在（）个工作日内报各自所在地的中国证监会派出机构备案。
A. 2
B. 3
C. 5
D. 10
参考答案：C
解析：证券公司与期货公司签订、变更或者终止委托协议的，双方应当在【5个工作日】内报各自所在地的中国证监会派出机构备案。

2.【判断题】整体来看，证券行业文化、职业道德等“软实力”的发展快于证券行业规模、资本实力、利润水平等“硬指标”的发展。（）
对
错
参考答案：错
解析：整体来看，与证券行业规模、资本实力、利润水平等“硬指标”的快速扩张相比，行业文化、职业道德等“软实力”发展相对滞后，与业务经营发展不平衡、不协调的问题比较突出，健康的投资者文化和内部人文化缺失，制约着行业经营质量效率的全面提升。

3.【单选题】关于证券公司的股东、控股股东、实际控制人不得开展业务竞争的描述中，说法正确的是（）。
A. 控股占比5％以下的小股东可以损害证券公司的利益
B. 控股股东的关联方有义务采取有效措施防止与其所控制的证券公司发生业务竞争
C. 控股股东应当采取有效措施监控是否有其他控股股东损害公司利益的行为
D. 证券公司控股其他证券公司的，可以损害所控股的证券公司的利益
参考答案：B
解析：证券公司的控股股东、实际控制人及其关联方应当采取有效措施，防止与其所控制的证券公司发生业务竞争。证券公司控股其他证券公司的，不得损害所控股的证券公司的利益。

4.【单选题】开放式基金的基金份额在基金存续期间，基金份额持有人（）。
A.可在任何时间申请赎回
B.不得申请赎回
C.在任何场所申请赎回
D.可以在基金合同约定的时间和场所申请赎回
参考答案：D
解析：开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。

5.【单选题】证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少（）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
A. 每月
B. 每年
C. 每半年
D. 每季度
参考答案：B
解析：证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少【每年】对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

6.【单选题】下列关于证券公司另类投资子公司业务范围的说法，错误的是（）。
A.证券公司应当清晰划分证券公司与另类投资子公司及另类投资子公司与其他子公司之间的业务范围
B.另类投资子公司投资范围包括《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等
C.另类投资子公司不得从事投资业务之外的业务
D.另类投资子公司可以募集客户的资金进行投资
参考答案：D
解析：另类投资业务，是指证券公司设立另类投资子公司，按照法律法规、监管要求和《管理规范》规定，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品、股权等投资业务。另类投资子公司只能以自有资金进行投资。

7.【单选题】下列有关公司增加或者减少注册资本的说法，正确的是（）。 Ⅰ.公司应当自做出减少注册资本决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告 Ⅱ.公司应当自做出减少注册资本决议之日起30日内通知债权人，并于45日内在报纸上公告 Ⅲ.债权人自接到通知书之日起10日内，未接到通知书的自公告之日起30日内，要求公司清偿债务或者提供担保 Ⅳ.债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起45日内，要求公司清偿债务或者提供担保
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：考点:公司合并、分立的种类及程序选项B正确：公司应当自做出减少注册资本决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告；债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起45日内，要求公司清偿债务或者提供担保。

8.【单选题】证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少( )对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
A.每两年
B.每年
C.每半年
D.每季度
参考答案：B
解析：考点：本题考查证券公司流动性风险限额管理的基本要求。

9.【多选题】证券金融公司应当遵守的风险控制指标规定包括（）。
A.净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100％
B.对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50％
C.融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的15％
D.充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15％
参考答案：ABD
解析：证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定：（1）净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%；（2）对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50%；（3）融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10%；（4）充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%。

10.【多选题】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立（）。
A. 融券专用证券账户
B. 客户信用交易担保证券账户
C. 融资专用资金账户
D. 客户信用交易担保资金账户
参考答案：CD
解析：证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立【融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户】。

1.【多选题】下列关于合伙企业利润分配的说法正确的是（）。
A.普通合伙企业的合伙协议不得约定将全部利润分配给部分合伙人
B.普通合伙企业的合伙协议不得约定由部分合伙人承担全部亏损
C.有限合伙企业的合伙协议不得将约定全部利润分配给部分合伙人
D.有限合伙企业的合伙协议可以约定将全部利润分配给部分合伙人
参考答案：ABD
解析：选项C错误，普通合伙企业的出资人不得在合伙协议中约定将全部利润分配给部分合伙人，或由部分合伙人承担企业的全部亏损。有限合伙企业根据合伙协议的约定可以将全部利润分配给部分合伙人，但不得约定企业全部亏损由部分合伙人承担。

2.【判断题】自证券基金经营机构作出聘任决定之日起20个工作日内，高级管理人员和分支机构负责人无正当理由未实际到任履行相应职责的，证券基金经营机构应当撤销对受聘人的聘任决定，并自作出撤销聘任决定之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：自证券基金经营机构作出聘任决定之日起20个工作日内，高级管理人员和分支机构负责人无正当理由未实际到任履行相应职责的，证券基金经营机构应当撤销对受聘人的聘任决定，并自作出撤销聘任决定之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

3.【单选题】证券公司应当自相关人员从事证券业务之日起（）个工作日内，通过中国证券业协会从业人员管理平台，将经公司审核合格的登记信息提交至中国证券业协会进行登记。
A. 5
B. 7
C. 15
D. 30
参考答案：A
解析：证券公司应当自相关人员从事证券业务之日起5个工作日内，通过中国证券业协会从业人员管理平台，将经公司审核合格的登记信息提交至中国证券业协会进行登记。

4.【单选题】发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的法律责任中，错误的有（）。
A.尚未发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款
B.尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款
C.已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款
D.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款
参考答案：A
解析：教材页码：P329-335 根据2020年3月1日起实施的新《证券法》第一百八十一条。发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款；已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。

5.【单选题】证券公司风险控制指标体系以净资本和流动性为核心，主要的风险控制指标包括( )。 ①净资本 ②风险覆盖率 ③资本杠杆率 ④销售利润率 ⑤流动性覆盖率 ⑥净稳定资金率
A.①②③④⑥
B.②③④⑤⑥
C.①③④⑤⑥
D.①②③⑤⑥
参考答案：D
解析：证券公司风险控制指标体系以净资本和流动性为核心，主要包括净资本、风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等。

6.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当了解的内容不包括（）。
A.客户财产与收入状况
B.客户的家庭情况
C.证券投资经验
D.投资需求与风险偏好
参考答案：B
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

7.【多选题】下列关于证券公司设立的另类投资公司，说法错误的是（）。
A. 证券公司另类子公司可以下设子公司
B. 证券公司应当将另类子公司的合规与风险管理纳入公司统一体系
C. 证券公司另类子公司可以从事投资以外的业务
D. 证券公司应当清晰划分证券公司与另类子公司的业务范围
参考答案：AC
解析：A项，证券公司应当突出主业，充分考虑自身发展需要、财务实力和管理能力，审慎设立另类子公司，【另类子公司不得再下设任何机构】。 C项，证券公司另类子公司【不得从事投资业务之外的业务】。

8.【单选题】关于股票质押式回购业务的风险管理，以下说法正确的有( )。 ①证券公司应当对股票质押式回购实行集中统一管理 ②证券公司应当建立健全业务隔离制度 ③证券公司应当建立标的证券的制度管理 ④股票质押率上限不得超过50％
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①②③④
参考答案：A
解析：考点：本题考查股票质押式回购业务的风险管理的规定。股票质押率上限不得超过60％。

9.【多选题】下列关于证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别，说法正确的有（）。
A. 证券投资顾问强调针对客户类型提供适当的服务
B. 证券研究报告强调公平对待证券研究报告接收人
C. 证券投资顾问通常不会显著影响证券定价
D. 证券研究报告对证券价格可能产生较大影响
参考答案：ABCD
解析：证券投资顾问一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务【A】；证券研究报告一般服务于基金、QFII等能够理解研究报告和有效处理有关信息的专业投资者，强调公平对待证券研究报告接收人【B】。证券投资顾问服务与特定客户的证券投资及其利益密切相关，但通常不会显著影响证券定价【C】；证券研究报告向多个机构客户同时发布，对证券价格可能产生较大影响。【D】

10.【多选题】自营业务中涉及（）方面的重大决策，应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。
A.自营规模
B.风险限额
C.资产配置
D.业务授权
参考答案：ABCD
解析：自营业务的管理和操作由证券公司自营业务部门专职负责，非自营业务部门和分支机构不得以任何形式开展自营业务。自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面的重大决策应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。

11.【多选题】证券公司发生网络安全事件，对投资者造成影响的，应当及时通过（）等有效渠道通知相关方可以采取的替代方式或者应急措施，提示相关方防范和应对可能出现的风险。
A. 官方网站
B. 客户交易终端
C. 电话
D. 邮件
参考答案：ABCD
解析：证券公司发生网络安全事件，对投资者造成影响的，应当及时通过官方网站、客户交易终端、电话或者邮件等有效渠道通知相关方可以采取的替代方式或者应急措施，提示相关方防范和应对可能出现的风险。

1.【单选题】我国证券经营机构主要为（）。
A. 证券公司
B. 商业银行
C. 保险公司
D. 期货公司
参考答案：A
解析：我国证券经营机构主要为证券公司。故本题正确选项为A。 BCD均为干扰混淆项。

2.【单选题】关于股票的清算价值，下列说法正确的是（）。
A.公司清算时每一股份所代表的实际价值
B.公司破产清算时，其发行的股票的交易价值
C.股票清仓时，股票所能获得的出售价格
D.股票的清算价值应与账面价值相等
参考答案：A
解析：教材页码：P259-260 本题考查股票的清算价值。A选项正确，B、C选项错误，股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。D选项错误，从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，所以大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。故本题选A选项。

3.【多选题】国际证监会组织公布的证券监管的三个目标是( )。
A.保护投资者利益
B.保证证券市场的公平、效率和透明
C.防止市场操作行为
D.降低系统性风险
参考答案：ABD
解析：国际证监会组织于1998年制定的《证券监管目标和原则》中公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者利益；二是保证证券市场的公平、效率和透明；三是降低系统性风险。

4.【判断题】中国银行间市场交易商协会(以下简称交易商协会)负责受理企业债务融资工具的发行注册，交易商协会不接受注册的，企业可于6个月后重新提交注册文件。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：交易商协会不接受注册的，企业可于6个月后重新提交注册文件。

5.【单选题】政策性银行金融债券发行申请应包括（）等内容，如需调整，应及时报中国人民银行核准。 Ⅰ.发行数量 Ⅱ.期限安排 Ⅲ.竞价方式 Ⅳ.发行方式
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：政策性银行金融债券发行申请应包括发行数量、期限安排、发行方式等内容，如需调整，应及时报中国人民银行核准。

6.【多选题】下列关于美国金融市场的说法，正确的有（）。
A. 根据国债的特点，美国国债有通货膨胀保值债券、浮动利率国库票据等分类
B. 纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即指定做市商制度、场内经纪商制度和补充流动性提供商制度
C. 1997年纳斯达克市场将电子通信引入自身的报价和交易系统中，并启用美国证券交易委员会的《交易指令处理规则》
D. 联邦基金利率由纽约联邦储备银行负责计算和发布
参考答案：ABCD
解析：A项说法正确，根据国债的特点，美国国债有通货膨胀保值债券、浮动利率国库票据等分类。 B项说法正确，纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即指定做市商制度、场内经纪商制度和补充流动性提供商制度。 C项说法正确，1997年纳斯达克市场将电子通信引入自身的报价和交易系统中，并启用美国证券交易委员会（SEC）的《交易指令处理规则》。 D项说法正确，为保证联邦基金利率正确反映银行间市场的供求状况，美联储根据国际证监会组织关于金融基准指标计算和发布的指导原则，具体由最贴近市场的【纽约联邦储备银行】负责根据联邦基金市场每日的交易情况，每日计算和发布成交额加权的有效联邦基金利率，并根据联邦公开市场委员会的议息会议决定，保证该利率在规定的范围内波动。

7.【多选题】关于中央银行资产业务的说法，正确的有（）。
A. 对政府债权主要是特别国债
B. 对其他存款性公司债权包括对商业银行和政策性银行等存款性公司的再贷款余额
C. 对其他金融性公司债权主要是对信托投资公司、保险公司和证券公司等机构发放的金融稳定再贷款
D. 国外资产包括外汇、货币黄金和其他外国资产
参考答案：ABCD
解析：中央银行的资产业务： ①国外资产：包括外汇、货币黄金和其他国外资产。（选项D正确）外汇项目记载中央银行获得外汇资产的历史成本，即为了购买外币而投放的人民币。货币黄金是从国内或国际黄金市场购入的黄金，以人民币计算历史成本。国外资产是中央银行持有的国际货币基金组织头寸、特别提款权、其他多边合作银行的股权和其他存款性公司以及外汇缴存的人民币准备金等。 ②对政府债权：该科目是中央银行持有的政府发行的有价证券，主要是特别国债。（选项A正确） ③对其他存款性公司债权：该科目是对商业银行和政策性银行等存款性公司的再贷款余额、再贴现余额、常备贷款便利（SLF）、中期借贷便利（MLF）、抵押补充贷（PSL）和逆回购余额。（选项B正确） ④对其他金融性公司债权：该科目是对信托投资公司、保险公司、证券公司等机构发放的金融稳定再贷款，目的是保证金融体系的安全性和流动性。（选项C正确） ⑤对非金融性部门债权：这主要是历史形成的、为支持"老少边穷"地区的经济开发等所发放的贷款。 ⑥其他资产：其他资产是指中央银行其他业务形成的资产，包括国际金融组织资产、投资、在途资金占用、暂付款项、待清理资产、待处理损失以及前述资产以外的资产。

8.【单选题】从证券投资基金的运作关系来看，基金的主要当事人包括（）。 Ⅰ.监管机构 Ⅱ.基金投资者 Ⅲ.基金管理人 Ⅳ.基金托管人
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：从证券投资基金的运作关系来看，基金的主要当事人包括基金份额持有人(基金投资者)、基金管理人和基金托管人。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选B。

9.【单选题】[2021年真题]货币市场基金的投资对象包括（） Ⅰ、银行短期存款 Ⅱ、公司短期债券 Ⅲ、银行承兑票据 Ⅳ、长期国债
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。

10.【单选题】关于转融通业务中持券信息披露义务，下列说法错误的是( )
A. 证券金融公司通过转融通担保证券账户持有的证券不计入其自有证券
B. 证券金融公司需要因转融通担保证券账户内证券数量的变动而履行信息报告、披露或者要约收购义务
C. 证券公司通过其自营证券账户、融券专用证券账户和转融通担保证券明细账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定比例时，应当依法履行信息报告、披露或者要约收购义务
D. 有一致行动人的，一致行动人与证券公司持有的股票及其权益的数量合并计算
参考答案：B
解析：选项A说法正确，证券金融公司通过转融通担保证券账户持有的证券不计入其自有证券。【注意仔细理解，担保证券账户内的账户是别人放它这里的，不是它自己的，故不计自有证券】选项B说法错误，证券金融公司【无须】因转融通担保证券账户内证券数量的变动而履行信息报告、披露或者要约收购义务。【不是它自己的，故不需要披露】选项C说法正确，证券公司通过其自营证券账户、融券专用证券账户和转融通担保证券明细账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定的比例时，应当依法履行信息报告、披露或者要约收购义务。【注：特殊情况还是要披露】选项D说法正确，有一致行动人的，一致行动人与证券公司持有的股票及其权益的数量合并计算。

1.【单选题】（）是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。
A. 财务顾问业务
B. 投资咨询业务
C. 投资顾问业务
D. 中间业务
参考答案：A
解析：选项A，财务顾问业务，是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。选项B，证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。选项C，证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作岀投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。选项D，证券公司中间介绍业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。

2.【判断题】目前，沪、深证券交易所封闭式基金交易不收取印花税。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：目前，封闭式基金交易不收取印花税。

3.【判断题】项目收益债券所募集的资金可以用于该项目建设、运营或设备购置，也可以置换项目资本金。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：发行项目收益债券所募集的资金只能用于该项目建设、运营或设备购置，【不得】置换项目资本金或偿还与项目有关的其他债务。

4.【判断题】科创板发行后股本总额不低于人民币5000万元
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P108-109 科创板发行后股本总额不低于人民币3000万元。

5.【单选题】上市公司公开发行股票，应当由( )。
A.证券公司承销
B.基金公司承销
C.证券公司承销或上市公司自行销售
D.上市公司自行销售
参考答案：A
解析：上市公司发行证券，应当由证券公司承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前十名股东的，可以由上市公司自行销售。

6.【判断题】柜台委托必须由委托人亲自到证券营业部交易柜台填写委托单。
对
错
参考答案：错
解析：柜台委托是指委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。

7.【单选题】以下属于政府债券功能的是（）。 Ⅰ.政府弥补赤字的手段 Ⅱ.政府筹集资金、扩大公共开支的手段 Ⅲ.调节居民收入的工具 Ⅳ.国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。故本题选择B选项。

8.【单选题】[2021年真题]拟进行基金投资的投资人，必须先开立( )。
A.托管账户和资金账户
B.基金账户和资金账户
C.股票账户和托管账户
D.基金账户和托管账户
参考答案：B
解析：拟进行基金投资的投资人，必须先开立基金账户和资金账户。

9.【多选题】关于普通股票股东在行使剩余资产分配时的先决条件，下列说法中正确的有（）。
A.普通股票股东要求分配公司资产的权利是任意的
B.普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的
C.必须在公司解散清算之时
D.公司财产在未按照规定清偿之前，不得分配给股东
参考答案：BCD
解析：普通股票股东行使剩余资产分配权也有一定的先决条件。（1）普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的（A选项表述错误，B选项表述正确），必须是在公司解散清算之时（C选项表述正确）。（2）公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。公司财产在未按照规定清偿前，不得分配给股东（D选项表述正确）。故选BCD。

10.【单选题】能够满足中国合格境外投资者(QFII)资格审查的，一般而言都是运作规范、管理资产经验丰富的境外机构，其目的是( )。
A.吸引境外机构进行中长期投资，维护市场中长期稳定的导向
B.引入更多的境外机构，达到市场迅速扩大的目的
C.支持境内机构“走出去”，保证国内外同步经营
D.限制境外投资者进入我国市场
参考答案：A
解析：考点：能够满足中国合格境外投资者(QFII)资格审查的，一般而言都是运作规范、管理资产经验丰富的境外机构，其目的是吸引境外机构进行中长期投资，维护市场中长期稳定的导向。故本题选A。

11.【多选题】影响债券价值的基本因素包括（）。
A.债券的面值和票面利率
B.计付息间隔
C.债券的风险溢价
D.债券的税收待遇
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P375-376 A．B、D项属于影响债券现金流的因素；C项属于影响债券贴现率的因素。

1.【不定项题】证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，（）泄露该客户的投资决策计划信息。
A.在客户不知情的情况下可以向他人
B.不得向他人
C.可以向公司的其他客户
D.可以向公司的其他投资顾问
参考答案：B
解析：教材页码：P18~19 证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。故本题选B项

2.【判断题】试点机构及其投资顾问人员不得向客户承诺收益，承诺本金不受损失或者限定损失金额或比例。
对
错
参考答案：对
解析：试点机构及其投资顾问人员不得有下列行为∶ 1、利用基金投资顾问业务从事违法、违规行为，或提供便利； 2、泄露客户资料、投资计划和交易情况； 3、从事非公平交易、利益输送等损害客户合法权益的行为 4、向客户承诺收益，承诺本金不受损失或者限定损失金额或比例； 5、其他损害客户合法权益的行为。

3.【多选题】家庭收支预算中的专项支出预算包括（）。
A.子女教育或财务支持支出预算
B.衣、食、住、行
C.其他爱好支出预算
D.与其他短期理财目标相关的现金流支出预算
参考答案：ACD
解析：该题考查家庭收支预算的专项支出。家庭收支预算的重点是支出预算，因为控制支出是理财规划的重要内容。制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。家庭收支预算的专项支出预算包括： ①子女教育或财务支持支出预算； ②赡养支出预算； ③旅游支出； ④其他爱好支出预算； ⑤保费支出预算； ⑥本息还贷支出预算； ⑦私家车换购或保养支出预算； ⑧家居装修支出预算； ⑨与其他短期理财目标相关的现金流支出预算。 B项属于日常生活支出预算项目。考点预测客户未来支出方法

4.【单选题】客户的基本信息不包括（）。
A.姓名
B.工作单位与职务
C.婚姻状况
D.投资经验
参考答案：D
解析：该题考查客户基本信息。D项，投资经验属于个人兴趣及人生规划和目标。客户基本信息包括：客户年龄，姓名、联系方式、工作单位和职务、国籍、婚姻状况、健康状况、以及重要的家庭、社会关系信息（包括供养父母、子女）。考点客户信息的分类

5.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订投资顾问服务协议。协议应当包括的内容，正确的是（）。 Ⅰ.当事人的权利和义务 Ⅱ.收费标准和支付方式 Ⅲ.证券投资顾问服务的内容和方式 Ⅳ.争议或者纠纷解决方式
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第14条：证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：（一）当事人的权利义务；（二）证券投资顾问服务的内容和方式；（三）证券投资顾问的职责和禁止行为；（四）收费标准和支付方式；（五）争议或者纠纷解决方式；（六）终止或者解除协议的条件和方式。

6.【单选题】我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是（）。
A.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
B.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公开
C.公正公开、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
D.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平
参考答案：A
解析：我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是“独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平” 。

7.【单选题】下列（）不是常用的收益率曲线策略。
A.水平策略
B.梯式策略
C.子弹式策略
D.两极策略
参考答案：A
解析：常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。其中，子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点；两极策略则将组合中债券的到期期限集中于两极；梯式策略则是将债券到期期限进行均匀分布。

8.【不定项题】市场风险是指由市场上价格变动引起的风险，下列不属于市场风险的有（）。
A.汇率风险
B.利率风险
C.商品价格风险
D.结算风险
参考答案：D
解析：教材页码：P331~332 市场风险大致可以分为四类：股票价格风险、利率风险（B项）、商品价格风险（C项）、汇率风险（A项）。

9.【单选题】在金本位制下，汇率的决定标准是（）。
A.购买力平价
B.黄金平价
C.利率平价
D.铸币平价
参考答案：D
解析：金本位制下，汇率决定的标准是铸币平价，即两国单位货币的含金量之比。

10.【单选题】以下（）制度有助于控制衍生产品所具有的杠杆性所带来的风险.。
A.当日无负债结算
B.保证金制度
C.涨跌幅制度
D.强行平仓制度
参考答案：A
解析：保证金制度是引发杠杆风险的制度，当日无负债结算时控制杠杆风险的制度。

1.【多选题】下列关于证券投资顾问业务的流程说法，正确的有（）。
A.根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式
B.了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约
C.公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征，形成具体的投资建议或者标准化顾问服务产品，提供给直接面对客户的投资顾问服务人员
D.投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实现过程留痕
参考答案：ABCD
解析：证券投资顾问业务的流程包括：①服务模式的选择和设计，根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式；②客户签约，了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约；③形成服务产品，公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征，形成具体的投资建议或者标准化顾问服务产品，提供给直接面对客户的投资顾问服务人员；④服务提供，投资顾问服务通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务，证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实现过程留痕。考点：证券投资顾问业务的流程

2.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。
A.自动回避制度
B.隔离墙制度
C.事前回避制度
D.分类经营制度
参考答案：B
解析：根据《发布证券研究报告暂行规定》第十四条，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。

3.【判断题】当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。。
对
错
参考答案：错
解析：1）当久期缺口为正值时：如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱。 2）当久期缺口为负值时：如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。 3）当久期缺口为零时：利率变动对投资机构的流动性没有影响。

4.【单选题】按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，投资顾问通过广播、电视、网络进行咨询与投资顾问业务，应当提前（）个工作日报住所地、媒体所在地证监局备案。
A.5
B.3
C.7
D.2
参考答案：A
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。

5.【多选题】以下会影响客户风险承受能力的因素有（）。
A.年龄
B.风险偏好
C.性别
D.投资目的
参考答案：ABC
解析：客户风险承受能力的影响因素包括客户年龄、受教育情况、收入、职业和财富规模、资金的投资期限、主观风险偏好、其他影响因素，其中，资金的投资期限包括：景气循环、复利效应、投资期限。其他因素包括：客户的性别、家庭情况、和就业状况等因素。考点客户风险承受能力的影响因素

6.【单选题】产品没有或者缺少相近的替代品是（）。
A.寡头垄断
B.完全竞争
C.完全垄断
D.垄断竞争
参考答案：C
解析：产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。

7.【单选题】投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有（）。 Ⅰ人性存在包括自私等弱点 Ⅱ人性存在包括趋利避害等弱点 Ⅲ投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量等生理能力方面的限制 Ⅳ投资者的认知中存在诸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有：①人性存在包括自私、趋利避害等弱点；②投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制；③投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响。

8.【不定项题】证券投资分析的方法主要有（）。 Ⅰ基本分析 Ⅱ技术分析 Ⅲ量化分析 Ⅳ策略分析
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券投资分析的方法有基本分析、技术分析、量化分析。

9.【单选题】行为金融理论中的BSV模型认为（）
A.投资者对所掌握的信息过度自信
B.投资者可能存在保守性偏差
C.无信息的投资者不存在判断偏差
D.投资者善于调整预测模型
参考答案：B
解析：BSV模型：Barberis,Shleifer和Vishny(1998)提出，他们假定投资者决策时存在两种偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。代表性偏差会造成投资者对信息的反应过度，保守性偏差会造成投资者对新信息的反应不充分，导致反应不足。

10.【多选题】根据客户的风险偏好，可以把客户划分为（）。
A.风险厌恶型
B.风险规避型
C.风险偏好型
D.风险中立型
参考答案：ACD
解析：按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。考点客户风险偏好的主要类型

11.【多选题】简单型消极投资策略适用于（）。
A.资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况
B.资本市场环境和投资者偏好变化较大的情况
C.改变投资组合的成本大于收益的情况
D.改变投资组合的成本小于收益的情况
参考答案：AC
解析：简单型消极投资策略优缺点及适用性： (1)优点:交易成本和管理费用最小化； (2)缺点:放弃从市场环境变化中获利的可能； (3)适用性:适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。BD错误。考点简单型消极投资策略

1.【多选题】某公司前年每股收益为1元，此后公司每股收益以每年5％的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10％，那么（）。
A.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元
B.该公司股票的内部收益率为8.15％
C.该公司股票今年年初市场价格被高估
D.该公司股票今年年初市场价格被低估
参考答案：BC
解析：A项，已知该公司股票每年的增长率保持5％不变，则可用固定增长模型计算其内在价值，即该公司股票今年年初的内在价值为<img src="/upload/paperimg/20230302164447488202122-5d4a7d69b552/1712520400.png" style="width:100%;"/>。 BCD三项，设该公司股票的内部收益率为r，则35=1×(1+5％)【sup|2】／(r-5％)，解得r=8.15％，因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

2.【多选题】下列事项中，发行人无需聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责的有（）。
A.首次公开发行股票并在主板上市
B.中小企业版上市公司发行公司债券
C.创业板上市公司发行分离交易的可转换公司债券
D.上市公司发行资产证券化产品
参考答案：BCD
解析：A项，首次公开发行股票并在主板上市应当聘请保荐机构； B项，发行公司债券不需要聘请保荐机构； C项，创业板上市公司不可以发行分离交易的可转换公司债券； D项，资产证券化不需要聘请保荐机构。

3.【多选题】关于《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》中持续督导的说法，正确的有（）。
A.财务顾问应当通过日常沟通、定期回访等方式，结合上市公司定期报告的披露，做好持续督导工作
B.根据中国证监会有关并购重组的规定，自上市公司收购、重大资产重组、发行股份购买资产、合并等事项完成后的规定期限内，财务顾问承担持续督导责任
C.委托人应当在2周内另行聘请财务顾问对其进行持续督导
D.在持续督导期间，财务顾问应当结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的15日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告
参考答案：ABD
解析：C项，根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第三十二条第二款，在持续督导期间，财务顾问解除委托协议的，应当及时向中国证监会派出机构作出书面报告，说明无法继续履行持续督导职责的理由，并予以公告。委托人应当在1个月内另行聘请财务顾问对其进行持续督导。

4.【单选题】甲公司为创业板上市公司，拟于近期召开股东大会，在股东大会召开前，以下可以向股东征集投票权的有（）。 Ⅰ甲公司符合相关规定条件的股东王某 Ⅱ甲公司董事李某 Ⅲ甲公司独立董事张某 Ⅳ甲公司董事会 Ⅴ甲公司监事会
A.Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅱ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：《上市公司章程指引》第78条第4款规定，公司董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以公开征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。

5.【多选题】上市公司存在（）等情形，不得公开发行可分离交易的可转换公司债券。
A.公司擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正
B.本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
C.上市公司最近24个月内受到过证券交易所的公开谴责
D.公司现任高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查被中国证监会立案调查
参考答案：ABD
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。

6.【单选题】可转换公司债券的转换升水是5.5元，可转换公司债券的转换价值为35元，该可转换公司债券的转换升水比率是（）。
A.31.88%
B.15.71%
C.28.76%
D.25.63%
参考答案：B
解析：该可转换公司债券的转换升水比率为：转换升水比率=转换升水/可转换公司债券的转换价值*100%=5.5/35*100%=15.71%。

7.【多选题】下列债券发行条款中的因素，影响债券现金流的有（）。
A.票面利率
B.债券发行条款
C.债券的税收待遇
D.计付息间隔
参考答案：ABCD
解析：债券发行条款规定了债券的现金流，具体包括：①债券的面值和票面利率；②计付息间隔；③债券的嵌入式期权条款；④债券的税收待遇；⑤其他因素。

8.【多选题】下列关于上市公司股权激励的表述，说法正确的有（）。
A.上市公司独立董事和监事均不得成为股权激励对象
B.上市公司某核心技术人员成为股权激励对象后，因重大违法违规行为被证监会行政处罚，则该核心技术人员根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使
C.股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年，股票期权的有效期从授权日计算不得超过5年
D.上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的5％
参考答案：AB
解析：A项，《上市公司股权激励管理办法》第8条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。 B项，第18条规定，上市公司发生本办法第7条规定的情形之一的，应当终止实施股权激励计划，不得向激励对象继续授予新的权益，激励对象根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使。在股权激励计划实施过程中，出现本办法第8条规定的不得成为激励对象情形的，上市公司不得继续授予其权益，其已获授但尚未行使的权益应当终止行使。第8条第2款第3项规定，最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施不得成为激励对象。 C项，第13条规定，股权激励计划的有效期从首次授予权益日起不得超过10年。第30条规定，股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔不得少于12个月。 D项，第14条第2款规定，上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10％。

9.【单选题】某公司的可转换债券，面值为100元，转换价格为50元，当前市场价格为90元，其标的股票当前的市场价格为60元，该债券转换平价是（）。
A.30元
B.90元
C.100元
D.60元
E.45元
参考答案：E
解析：转换比例=可转换证券面值÷转换价格=100/50=2，可转换证券的转换平价=可转换证券的市场价格÷转换比例=90/2=45。

10.【多选题】某公司首次公开发行新股4000万股，发行后总股本小于4亿股，网上网下初始发行比例为4：6，网上网下初始发行后，各类投资者的申购情况如下：网上投资者申购140000万股，公募社保类申购40000万股，其他网下投资者申购60000万股。下列关于投资者获配情况的说法正确的有（）。
A.回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于1.6％
B.回拨后其他网下投资者的配售率不高于1.6％
C.回拨后网上投资者的中签率为1.7142％
D.回拨后向网下投资者发行1600万股
参考答案：ABCD
解析：根据《证券发行与承销管理办法》第9条第2款规定，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股(含)以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60％；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70％。其中，应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金、社保基金和养老金配售，安排一定比例的股票向企业年金基金和保险资金配售。公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。第10条第2款规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％。本题中，发行后总股本小于4亿股，网上初始发行数量为：4000×40％=1600(万股)。网上申购140000万股，网上有效申购倍数为：140000／1600=87.5(倍)，∈(50倍，100倍]区间，则应从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的20％，即：4000×20％=800(万股)。回拨后，发行数量为：网上2400万股，网下1600万股；又应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金和社保基金配售，即：1600×40％=640(万股)，其他网下投资者获配不高于：1600-640=960(万股)。则： A项，回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于：640／40000=1.6％； B项，回拨后其他网下投资者的配售率不高于：960／60000=1.6％； C项，回拨后网上投资者的中签率为：2400／140000=1.7142％： D项，回拨后网下发行1600万股。

1.【多选题】甲公司只生产一种产品，2021年产品销售单价为20万元，边际贡献率为50％，固定成本为10000万元，以下说法正确的有（）。
A.2021年盈亏临界点的销量为500件
B.2021年盈亏临界点的销量为1000件
C.若2021年的销量为4000件，则甲公司的安全边际率为75％
D.甲公司可以通过增加产销量以达到既降低盈亏临界点又提高安全边际的目的
参考答案：BC
解析：题中，P=20万元，V=20×(1-50％)=10(万元)。盈亏临界点销量Q=F／(P-V)=10000／(20-10)=1000(件)，安全边际率=安全边际量/正常销量=(4000-1000)／4000=75％。

2.【单选题】在下列情况下，有限公司股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权的有（）。 Ⅰ公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件 Ⅱ公司合并 Ⅲ公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的 Ⅳ公司转让主要财产 Ⅴ公司分立
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： ①公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； ②公司合并、分立、转让主要财产的； ③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。

3.【单选题】根据《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）》，上交所在收到转板申请文件后，在（）工作日内对申请文件的齐备性进行审查，作出是否受理的决定。
A.3个
B.5个
C.7个
D.10个
参考答案：B
解析：根据《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）》第十九条，本所收到申请文件后，在5个工作日内对申请文件的齐备性进行审查，作出是否受理的决定。

4.【多选题】甲公司系深交所主板上市公司，拟于2020年10月申请配股，公司合并报表2017年至2019年3年累计实现的可分配利润为9000万元，母公司2017年至2019年3年累计实现的可分配利润为7500万元，则甲公司以下利润分配方案中不符合配股条件的有（）。
A.2017～2019年以现金方式累计分配利润900万元
B.2017～2019年以现金方式累计分配利润750万元
C.2017～2019年以现金加股票方式累计分配利润900万元
D.2017～2019年以现金方式累计分配利润600万元
参考答案：BCD
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第5项规定，上市公司公开发行证券，最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。配股属于公开发行，此处“可分配利润”为合并报表口径数据，非母公司口径。则甲公司2017～2019年以现金方式累计分配利润最少为：(9000÷3)×30％=900(万元)。

5.【多选题】公开发行公司债券应在主承销商核查意见上签字的人员有（）。
A.主承销商法定代表人
B.内核负责人
C.项目负责人
D.合规负责人
参考答案：ABC
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号——公开发行公司债券申请文件》(2021年修订)，核查意见应当由主承销商法定代表人、债券承销业务负责人、内核负责人、项目负责人及其他成员签字，加盖主承销商公章并注明签署日期。

6.【单选题】下列属于证券发行上市保荐业务工作底稿内容的有（）。 Ⅰ.保荐机构根据实际情况，对发行人的客户、供应商、工商等部门进行访谈的访谈记录 Ⅱ.保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志 Ⅲ.发行申请文件、反馈意见的回复、询价与配售文件以及上市申请和登记的文件 Ⅳ.保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：E
解析：根据《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》第六条，工作底稿至少应当包括以下内容：（一）保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料；（二）保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料；（三）保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料；（四）保荐机构在协调发行人和证券服务机构时，以定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的形式，为发行人分析和解决证券发行上市过程中的主要问题形成的会议资料、会议纪要；（五）保荐机构、为证券发行上市制作、出具有关文件的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构及其签字人员，对发行人与发行上市相关的重大或专题事项出具的备忘录及专项意见等；（六）保荐机构根据实际情况，对发行人及其子公司、发行人的控股股东或实际控制人及其子公司等的董事、监事、高级管理人员以及其他人员进行访谈的访谈记录；（七）保荐机构根据实际情况，对发行人的客户、供应商、开户银行，工商、税务、土地、环保、海关等部门、行业主管部门或行业协会以及其他相关机构或部门的相关人员等进行访谈的访谈记录；（八）发行申请文件、反馈意见的回复、询价与配售文件以及上市申请和登记的文件；（九）在持续督导过程中获取的文件资料、出具的保荐意见书及保荐总结报告等相关文件；（十）保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志；（十一）其他对保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责有重大影响的文件资料及信息。

7.【多选题】某上市公司董事会由3名管理层董事和4名独立董事构成，现在3名管理层董事拟对该上市公司进行协议收购，假设不存在关联关系，下列说法正确的有（）。
A.因独立董事占全体董事会不到2／3，故不能进行该项收购
B.本次收购应当经董事会审议通过后，再提交股东大会审议
C.本次收购应当在取得2／3以上独立董事同意后，提交股东大会审议
D.本次收购应当经出席股东大会的非关联股东所持表决权2／3以上通过
参考答案：BC
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第51条第1款规定，上市公司董事、监事、高级管理人员、员工或者其所控制或者委托的法人或者其他组织，拟对本公司进行收购或者通过本办法第五章规定的方式取得本公司控制权(以下简称管理层收购)的，该上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1／2。公司应当聘请符合《证券法》规定的资产评估机构提供公司资产评估报告，本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2／3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过。独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告。

8.【多选题】以下不会引起速动比率变化的有（）。
A.短期借款还应付账款
B.现金买存货
C.现金买固定资产
D.现金买交易性金融资产
参考答案：AD
解析：速动比率=速动资产／流动负债，A项，短期借款和应付账款均属于流动负债；D项，现金和交易性金融资产均属于速动资产；B、C项，存货和固定资产均不属于速动资产。

9.【多选题】关于首次公开发行股票时参与网下配售的投资者的表述，正确的是（）。
A.参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在中国证券业协会注册
B.参与首发股票询价和网下申购业务的个人投资者应具备2年(含)以上的A股投资经验
C.除证券投资基金公司应在基金业协会备案外，证券公司、信托公司、保险公司以及合格境外投资者可自行在证券业协会备案
D.网下投资者参与上海证券交易所的网下申购业务，在初步询价开始日前2个交易日前20个交易日(含基准日)所持有上海市场非限售A股股份市值的日均市值应为1000万元(含)以上
参考答案：AD
解析：A、B两项，根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第4条第1、2款规定，参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在协会注册。网下投资者注册需满足的基本条件之一是具备一定的证券投资经验。即机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到2年(含)以上，从事证券交易时间达到2年(含)以上；个人投资者从事证券交易时间应达到5年(含)以上。经行政许可从事证券、基金、期货、保险、信托等金融业务的机构投资者可不受上述限制。 C项，根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第5条规定，证券公司、基金公司、信托公司、财务公司、保险公司以及合格境外投资者等6类机构投资者可自行在协会注册。 D项，根据《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》第8条第1款规定，主承销商应当根据中国证券业协会自律规则的相关规定，要求参与该次网下发行业务的网下投资者及其管理的配售对象，以该次初步询价开始日前两个交易日为基准日，其在基准日前20个交易日(含基准日)所持有上海市场非限售A股股份市值的日均市值应为1000万元(含)以上，且不低于发行人和主承销商事先确定并公告的市值要求。

10.【单选题】下列关于每股收益说法正确的是（）。 Ⅰ.基本每股收益是按照归属于普通股股东的当期净利润，除以当期实际发行在外的普通股的加权平均数计算确定 Ⅱ.同一控制下的合并，加权平均股数的确认时点为通过股东大会决议时 Ⅲ.因债务转资本而发行的普通股股数，加权平均股数的计算时点自购买日开始 Ⅳ.同一控制下的合并，向同一控制下的企业发行的股份，应视同本期期初存在，计算加权平均股份
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。新发行普通股股数应当根据发行合同的具体条款，从应收对价之日(一般为股票发行日)起计算确定。通常包括下列情况：(1)为收取现金而发行的普通股股数，从应收现金之日起计算。(2)因债务转资本而发行的普通股股数，从停计债务利息之日或结算日起计算。(3)非同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，从购买日起计算；同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，应当计入各列报期间普通股的加权平均数。(4)为收购非现金资产而发行的普通股股数，从确认收购之日起计算。

11.【多选题】以下关于上市公司股东权利的说法，正确的有（）。
A.股东有权查阅股东大会会议记录
B.对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，有权要求公司收购其股份
C.股东有权查阅监事会会议决议
D.股东有权查阅董事会会议记录
参考答案：ABC
解析：《上市公司章程指引》（2022年修订）第33条规定，公司股东享有下列权利：①依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；②依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；③对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；⑤查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；⑥公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；⑦对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；⑧法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他权利。 D项，股东有权查阅董事会会议决议，而非会议记录。

1.【不定项题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者，关于其预算编制程序的说法不正确的是（）。
A.老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标，并计算达到各类理财规划目标所需的年储蓄额
B.老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率（或者CPI指数）综合预测明年收入
C.老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算
D.老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年，决定明年在这方面重点减少支出
参考答案：B
解析：收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者（例如老张），年收入不稳定，应该以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。故B选项错误。

2.【单选题】某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。
A. 1.71
B. 1.50
C. 2.85
D. 0.85
参考答案：A
解析：根据有形资产净值债务率的公式，可得 <img src="/upload/paperimg/202303021824379995825fb-eea46e99adbd/1710112304.png" style="width:100%;"/>

3.【单选题】市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（）。
A.平均价格
B.理论价格
C.平准价格
D.均衡价格
参考答案：D
解析：在现实经济生活中，市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的。均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。故本题选D。

4.【单选题】下列关于决定系数R【sup|2】的说法，正确的有（）。 Ⅰ残差平方和越小，R【sup|2】越小 Ⅱ残差平方和越小，R【sup|2】越大 ⅢR【sup|2】=1时，模型与样本观测值完全拟合 ⅣR【sup|2】越接近于0，模型的拟合优度越高
A.I、Ⅲ
B.I、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330363.jpg" style="width:100%;"/> TSS=ESS+RSS,ESS是回归平方和，RSS是残差平方和，残差越小，拟合优度越大。R【sup|2】越接近于0，回归直线的拟合程度就越差；R【sup|2】越接近于1，回归直线的拟合程度就越好。

5.【单选题】确认一条支撑线和压力线的重要识别手段包括（）。 Ⅰ.股价在这个区域停留时间的长短 Ⅱ.股价在这个区域伴随着的成交量大小 Ⅲ.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 Ⅳ.市场因素影响的大小
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：①股价在这个区域停留时间的长短；②股价在这个区域伴随的成交量大小；③这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。股价停留的时间越长、离现在越近、伴随的成交量越大，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大，否则就越小。

6.【单选题】下列有关股权资本成本和加权平均资本成本说法正确的是（）。 I股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率 Ⅱ估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等 Ⅲ“股权资本成本”是根据金融学理论计算出来的要求投资回报率 Ⅳ加权平均资本成本可用来确定具有平均风险投资项目所要求收益率
A.I、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。常用的现金流贴现模型有两类：①红利贴现模型，包括可变增长模型、不变增长模型、零增长模型；②自由现金流贴现模型，包括企业自由现金流贴现模型、股东自由现金流贴现模型。

7.【单选题】[2021年真题]股票现金流贴现模型的可变增长模型，一般分为（）。
A.股息定率可变增长模型和股息定额可变增长模型
B.两阶段可变增长模型和多阶段可变增长模型
C.股息不定率可变增长模型和股息定额可变增长模型
D.股息定率可变增长模型和股息不定额可变增长模型
参考答案：B
解析：股票现金流贴现模型的可变增长模型可分为二阶段增长模型和多阶段增长模型。

8.【多选题】国内生产总值的表现形态有（）。
A.价值形态
B.收入形态
C.货币形态
D.产品形态
参考答案：ABD
解析：ABD三项为国内生产总值的表现形态；C项不是，本题属识记内容。

9.【单选题】信用利差和信用评级的关系，信用等级越高的债券，其信用利差（）。
A.不变
B.越高
C.越低
D.不确定
参考答案：C
解析：信用等级越高的债券，其信用利差越小，信用评级下调会导致信用利差加大。

10.【判断题】财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。（）
对
错
参考答案：对
解析：财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

1.【不定项题】当可转换证券价格大于转换价值时，可转换证券持有人行使转换券将会出现（）
A.盈亏不能确定
B.亏损
C.盈利
D.盈亏平衡
参考答案：B
解析：可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值，即可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人不利。

2.【单选题】下列关于市值回报增长比的说法中，错误的是（）。
A.通常成长型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期
B.当PEG大于1时，这只股票的价值就可能被高估，或者市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期
C.当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性
D.市值回报增长比(PEG)=市盈率／增长率
参考答案：A
解析：通常，成长型股票的PEG都会高于1，甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值，表明这家公司未来很有可能会保持业绩的快速增长，这样的股票就容易有超出想象的市盈率估值。当PEG小于1时，要么是市场低估了这只股票的价值，要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差。通常价值型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期。

3.【多选题】现金流量分析的具体内容包括下列各项中的（）。
A.投资收益分析
B.收益质量分析
C.财务弹性分析
D.流动性分析
参考答案：BCD
解析：现金流量分析具体包括：收益质量分析、流动性分析、财务弹性分析和获取现金能力分析。

4.【多选题】下列各项中，属于发行条款中影响债券现金流确定的因素有（）。
A.基础利率
B.计付息间隔
C.票面利率
D.市场利率
参考答案：BC
解析：债券发行条款规定了债券的现金流，在不发生违约事件的情况下，债券发行人应按照发行条款向债券持有人定期偿付利息和本金。影响债券现金流确定的因素有：①债券的面值和票面利率；②计付息间隔；③债券的嵌入式期权条款；④债券的税收待遇；⑤其他因素。

5.【单选题】[2021年真题]假设检验的类别（） Ⅰ.同侧检验 Ⅱ.多侧检验 Ⅲ.参数假设检验 Ⅳ.非参数假设检验
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：统计假设一般可分为参数假设与非参数假设。参数假设是指总体分布类型已知，对未知参数的统计假设，检验参数假设问题称为参数假设检验。非参数假设是指总体分布类型不明确，利用样本数据对总体分布形态等进行推断，非参数检验不检验参数，只判断总体分布形态。检验非参数假设问题称为非参数假设检验，也称分布检验。

6.【多选题】股票组合的收益与市场收益的关系用参数β表示，运用股指期货可以改变股票组合的β值，假设用S表示股票组合的现值，F表示一个股指期货合约的现值，那么要将组合的β值由β变到β*时，当（）时，应（）个合约。
A.β>β*
B.β<β*
C.<img src="/upload/paperimg/2023032820371711945018b-9649f9cdc573/1426095505.png" style="width:100%;"/>
D.<img src="/upload/paperimg/2023032820371711945018b-9649f9cdc573/1426095506.png" style="width:100%;"/>
参考答案：AC
解析：如果将组合的β值由β变到β【sup|*】时，当 <img src="/upload/paperimg/2023032820371711945018b-9649f9cdc573/1426095504.jpg" style="width:100%;"/>

7.【单选题】关于圆弧形态，下面表述正确的有（）。 Ⅰ圆弧形态形成时间越长，反转力度越强 Ⅱ圆弧形态形成反转后，行情多属爆发性，持续时间不长 Ⅲ圆弧形态形成过程中，成交量分布比较均匀 Ⅳ圆弧形态是投资者筹码分布比较平均的产物
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：圆弧形态的特征： ①在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是中间少，两头多。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量最少。在突破后，都有非常大的成交量。 ②形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间很短，一般是一口气走完，中间极少出现反弹或回档。所以，一旦确定形态，应立即顺势而为，防止踏空或套牢。 ③形成圆弧形态的时间越长，以后反转力度就越强，这个圆弧形就越值得人们去相信。通常，应该与一个头肩形态形成的时间相当。故本题选A。

8.【单选题】某投资者预计LME铜期货近月合约与远月合约的价差将会扩大，于是买入1手3月份LME期铜合约，同时卖出1手5月份LME期铜合约。过一段时间后价差果然扩大。该投资者将双边头寸同时平仓。试问该投资者进行的是（）。
A.正向市场的牛市套利
B.正向市场的熊市套利
C.反向市场的牛市套利
D.反向市场的熊市套利
参考答案：C
解析：买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能比较大，这种套利为牛市套利；题干中买入3月份卖出5月份表明为牛市套利；价差扩大加大盈利则可判断为反向市场。故本题选C。

9.【多选题】“内在价值”即“由证券本身决定的价格”，其含义有（）。
A.内在价值是一种相对“客观”的价格
B.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
C.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
D.内在价值不受外在因素的影响
参考答案：ABCD
解析：投资学上的“内在价值”概念，大致有两层含义： ①内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等等）影响； ②市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。 A、B、C、D项正确。

10.【单选题】下列各项中，某行业（）的出现一般表明该行业进入了衰退期。 Ⅰ、公司经营风险加大 Ⅱ、公司的利润减少并出现亏损 Ⅲ、产品价格大幅下降 Ⅳ、公司数量不断减少
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：本题考查衰退期的特点。 <img src="/upload/paperimg/202201192043101082019de-67bda638b3c4/1933135702.jpg" style="width:100%;"/>

11.【多选题】在通货膨胀时期，政府应当（）。
A.增加税收
B.减少税收
C.增加财政支出
D.减少财政支出
参考答案：AD
解析：通货膨胀表现为流通中的货币超过社会在不变价格下所能提供的商品和劳务总量，政府应该实行从紧的财政政策，增加税收或者减少财政支出，从而减少流通中的货币量。

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