证券从业资格每日一练(2025年12月10日)

• 1.【多选题】公司对公开发行股票所募集资金，说法正确的有（ ）。
• A. 公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用
• B. 改变资金用途，必须经股东大会作出决议
• C. 擅自改变用途未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股
• D. 改变资金用途，必须经董事会作出决议
• 参考答案：ABC
• 解析：公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用；改变资金用途，必须经【股东大会】作出决议；擅自改变用途未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。

• 2.【多选题】证券公司发布的证券研究报告，应当载明的事项包括（ ）。
• A.“证券研究报告”字样
• B.证券公司名称
• C.证券分析师姓名及其登记编码
• D.发布证券研究报告的时间
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P272-279 经营机构发布的证券研究报告，应当载明下列事项： （1）“证券研究报告”字样。 （2）经营机构名称。 （3）具备证券投资咨询业务资格的说明。 （4）证券分析师姓名及其登记编码。 （5）发布证券研究报告的时间。 （6）证券研究报告采用的信息和资料来源。 （7）使用证券研究报告的风险提示。

• 3.【单选题】2020年7月，某证券公司拟推荐部分员工担任本公司财务顾问主办人，根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，下列人员中不符合条件的是（ ）。 I.刘某，2020年6月经校园招聘入职（首次参加工作），已取得证券从业资格 II.王某，办理的大额贷款已逾期 III.于某，因出具的上市保荐书存在重大遗漏于2018年12月被交易所给予通报批评处分 IV.李某，私下接受客户微投买卖证券于2017年12月被中国证监会处以罚款
• A.II、III
• B.I、III、IV
• C.I、II、III、IV
• D.I、II、IV
• 参考答案：C
• 解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，财务顾问主办人应当具备下列条件： 1.【具备中国证监会规定的投资银行业务经历】； 2.参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格； 3.所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人； 4.【未负有数额较大到期未清偿的债务】； 5.最近24个月无违反诚信的不良记录； 6.【最近24个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分】； 7.【最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚】； 8.中国证监会规定的其他条件。 Ⅰ项，刘某，首次参加工作，并未明确属于投行部门，不能确定其具备投行业务经历，不符合（1）；Ⅱ项，王某，大额贷款逾期，不符合（4）；Ⅲ项，于某，24个月内被纪律处分，不符合（6）；Ⅳ项，李某，36个月内行政处罚，不符合（7）。

• 4.【多选题】财务顾问承担持续督导责任，结合上市公司定期报告的披露，财务顾问应做好的工作有（ ）。
• A. 督促并购重组当事人按照相关程序规范实施并购重组方案，及时办理产权过户手续，并依法履行报告和信息披露的义务
• B. 督促上市公司按照《上市公司治理准则》的要求规范运作
• C. 督促和检查申报人履行对市场公开作出的相关承诺的情况
• D. 结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的30日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告
• 参考答案：ABC
• 解析：【D项】，结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的15日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告。

• 5.【单选题】以下关于从事证券经纪业务相关人员的要求，不符合规定的是( )。
• A.与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应建立制衡机制
• B.与客户权益变动直接相关的业务可以选择一人操作并复核，复核应留痕迹
• C.非常规业务操作应当事先审批
• D.涉及限制客户资料转移的业务操作的审批和复核均应留痕迹
• 参考答案：B
• 解析：考点：从事证券经纪业务相关人员应符合下列要求：与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应建立制衡机制；与客户权益变动直接相关的业务应当一人操作、一人复核，复核应留痕迹；涉及限制性客户资产转移、改变客户证券账户和资产账户的对应关系、客户账户资产变动记录的差错确认与调整等非常规性业务操作，应事先审批，事后复核，审批和复核均应留痕迹。

• 6.【单选题】证券公司的组织架构划分为（ ）。
• A. 三会一课
• B. 三会一层
• C. 三会
• D. 三会两制
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应当按照《公司法》等法律、行政法规的规定，建立健全【“三会一层”】的组织架构，明确股东(大)会、董事会、监事会、经理层之间的职责划分。

• 7.【单选题】非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过( )人。
• A.50
• B.100
• C.150
• D.200
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查非公开募集基金。非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超200人。

• 8.【单选题】下列关于绩效考核和激励机制的说法，错误的是（ ）。
• A.与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门或人员不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核
• B.证券分析师跨越信息隔离墙参与公司承销保荐、财务顾问业务等项目的，其个人薪酬不得与相关项目的业务收入直接挂钩
• C.研究销售人员不得参与对分析师等研究人员的考核
• D.外部评选结果作为对分析师个人社会评价的参考，应当作为证券分析师薪酬激励的依据
• 参考答案：D
• 解析：考点：外部评选结果仅作为对分析师个人社会评价的参考，不得作为证券分析师薪酬激励的依据。

• 9.【单选题】关于证券公司合规负责人进行合规审查、合规检查的规定，下列说法正确的是（ ）。
• A. 合规负责人对申请材料或报告中的基本事实和业务数据的真实性、准确性及完整性负责
• B. 证券公司不采纳合规负责人的合规审查意见的，应当将有关事项提交股东(大)会决定
• C. 合规负责人和合规部门应当对新产品、新业务发表合规审查意见
• D. 合规负责人发现证券公司存在违法违规行为或合规风险隐患的，不能直接向中国证监会相关派出机构报告
• 参考答案：C
• 解析：A项，其他相关高级管理人员等应当对申请材料或报告中基本事实和业务数据的真实性、准确性及完整性负责。 B项，证券公司不采纳合规负责人的合规审查意见的，应当将有关事项提交董事会决定。 D项，合规负责人发现证券公司存在违法违规行为或合规风险隐患的，合规负责人应当督促公司及时向中国证监会相关派出机构报告，公司未及时报告的，应当直接向中国证监会相关派出机构报告。

• 10.【单选题】公司从事经营活动，必须做到（  ）。 Ⅰ.遵守法律、行政法规 Ⅱ.遵守社会公德、商业道德 Ⅲ.诚实守信 Ⅳ.接受政府和社会公众的监督
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：公司从事经营活动，必须做到遵守法律、行政法规，遵守社会公德、商业道德，诚实守信，接受政府和社会公众的监督，承担社会责任。

• 1.【单选题】国际经济环境因素作为影响我国金融市场运行的主要因素，内容不包括( )。
• A.经济全球化
• B.世界货币制度的影响
• C.放松监管和加强监管两种经济哲学的交替
• D.汇率和国际资本流动
• 参考答案：D
• 解析：考点：国际经济环境因素包括经济全球化、世界货币制度的影响、放松监管和加强监管两种经济哲学的交替。 汇率和国际资本流动属于宏观经济运行对金融市场的影响。故本题选D。

• 2.【单选题】关于基金的交易制度，下列说法错误的是（ ）。
• A.基金的交易实行集中交易管理制度
• B.基金管理人设有中央交易室，以保证公正、公平为原则，实行统一交易、统一管理
• C.基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易
• D.基金的投资指令进行交易执行前，不需要经过风险管理控制部门的审核
• 参考答案：D
• 解析：基金的交易实行集中交易管理制度，基金管理人设有中央交易室，以保证公正、公平为原则，实行统一交易、统一管理，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 按规定，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易，投资指令经风险控制部门的审核，确认其合法、合规与完整后方可执行。

• 3.【单选题】W银行的财务总监在审核W银行的年末财务报表时，全部负债业务总额为30亿元，以下（ ）情况应引起他的特别注意。
• A. 资产负债表显示，年末股本金、储备资金和未分配利润总和为25亿元
• B. 资产负债表显示，年末股本金、储备资金和未分配利润总和为2亿元
• C. 资产负债表显示，存款负债为21亿元
• D. 资产负债表显示，存款负债为25亿元
• 参考答案：A
• 解析：负债业务是商业银行组织资金来源的业务，包括自有资金、存款负债和借款负债。其中自有资金(包括股本金、储备资金和未分配利润)所占比重很小，一般为全部负债业务总额的10％左右；存款是银行负债业务中最重要的业务，一般占到负债总额的70％以上。【本题A项自有资金占比太高，属于应引起注意的情况】

• 4.【单选题】股价指数是指将计算期的( )与某一基期对应值相比较的相对变化值，用以反映市场股票价格的相对水平。
• A.每股收益
• B.市盈率
• C.股本总额
• D.股价或市值
• 参考答案：D
• 解析：股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。

• 5.【多选题】股票应当载明的主要事项包括（ ）。
• A.股东名称
• B.公司成立的日期
• C.股票种类、票面金额及代表的股份数
• D.股票的编号
• 参考答案：BCD
• 解析：股票应当载明的主要事项： 1.公司名称。（A错误） 2.公司成立的日期。（B） 3.股票种类、票面金额及代表的股份数。（C） 4.股票的编号。（D) 注：股东名称并不是必要事项。

• 6.【多选题】以下关于非流通国债说法正确的是（  ）。
• A.不允许在流通市场上交易的国债
• B.不能自由转让，可以记名，也可以不记名
• C.发行对象有的是个人，有的是一些特殊的机构
• D.以个人为发行对象的非流通国债一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故称为储蓄债券
• 参考答案：ABCD
• 解析：非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债。（选项A正确） 这种国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。（选项B正确） 发行对象有的是个人，有的是一些特殊的机构。（选项C正确） 以个人为发行对象的非流通国债一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故称为储蓄债券。（选项D正确）

• 7.【单选题】委托受理的手续和过程，目前包括( )。 Ⅰ.验证 Ⅱ.审单 Ⅲ.查验密码 Ⅳ.查验资金及证券
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：委托受理的手续和过程包括：(1)验证与审单。(2)查验资金及证券。  Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选C。

• 8.【单选题】金融市场的一个重要功能就是通过保险、对冲交易等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理、防范和化解，这反映了金融市场的（ ）功能。
• A. 资金融通
• B. 价格发现
• C. 风险管理
• D. 提供流动性
• 参考答案：C
• 解析：金融市场有五大功能： 选项A，资金融通：金融市场的首要功能是资金融通。金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。 选项B，价格发现：金融市场中供求双方的相互作用决定了交易资产的价格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供了信号，引导资金在不同的金融资产之间进行配置达成供需平衡，这也称为价格发现过程。 选项C，风险管理：金融市场的一个重要功能就是通过保险、对冲交易等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理、防范和化解。同时，金融市场具有将有形资产产生的风险在资金供求双方之间重新配置的功能。 选项D，提供流动性：金融市场提供流动性，是指它为投资者提供一种出售金融资产的机制。 另外，金融市场还具有降低搜寻成本和信息成本的功能。

• 9.【单选题】机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展的基础是（ ）
• A.基金分级制的养老制度
• B.现收现付的公共养老制度
• C.将养老金投资于投资产品
• D.以包括企业年金为主的企业补充养老金和个人自愿储蓄性养老金在内的多层次养老保障体系的构建
• 参考答案：D
• 解析：机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。对现收现付的公共养老制度进行改革，建立起以包括企业年金为主的企业补充养老金和个人自愿储蓄性养老金在内的多层次养老保障体系，是我国社会保障体系改革的方向。

• 10.【单选题】结算所实行的结算制度被称为（  ）。
• A. 逐月盯市制度
• B. 逐日盯市制度
• C. 逐时盯市制度
• D. 含负债的每日结算制度
• 参考答案：B
• 解析：结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“【逐日盯市制度】”，就是以每种期货合约在交易日收盘的规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。

• 1.【单选题】以下（ ）不属于情景分析的执行步骤。
• A.主题的确定
• B.主要影响因素的选择
• C.选择合适观察期的风险因素历史收益率时间序列
• D.方案的描述与筛选
• 参考答案：C
• 解析：情景分析的执行步骤包括：a.主题的确定；b.主要影响因素的选择；c.方案的描述与筛选；将关键影响因素的具体描述进行组合，形成多个初步的未来情景描述方案；d.模拟演习；邀请公司的管理人员进入描述的情景，面对情景中出现的状况或问题做出对应策略；e.制定战略；f.早期预警系统的建立。 考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围

• 2.【单选题】家庭收支状况的分析包含（  ）。 Ⅰ.收支盈余情况分析Ⅱ.财务自由度的分析 Ⅲ.资产负债率分析Ⅳ.收入支出结构分析
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：家庭收支状况的分析：①收支盈余情况分析；②财务自由度的分析；③收入支出结构分析；④应急能力分析；⑤储蓄支配的状况分析。

• 3.【单选题】影响证券市场需求的政策因素不包括（ ）。
• A.市场准入政策
• B.融资融券政策
• C.产业调整政策
• D.金融监管政策
• 参考答案：C
• 解析：市场准入政策、融资融券政策、金融监管政策甚至包括货币政策与财政政策在内的一系列政策，都将对证券市场的需求产生影响。

• 4.【单选题】《继承法》对遗嘱的内容和形式都有严格的要求，遗嘱的有效要件主要有（ ）。 Ⅰ遗嘱人必须要有民事行为能力 Ⅱ遗嘱人的意思表示必须真实 Ⅲ遗嘱的内容必须符合法律和社会道德 Ⅳ遗嘱中所处分的财产须为遗嘱人的个人财产
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：遗嘱的有效须具备的条件为：①立遗嘱人在立遗嘱时必须有民事行为能力；②遗嘱必须是遗嘱人的真实意思表示；③遗嘱的内容必须合法，不得违反法律和社会道德；④遗嘱的形式必须符合法律规定。遗嘱的无效主要有以下几种情况：①无民事行为能力人或者限制民事行为能力人所立的遗嘱；②受胁迫、欺诈所立的遗嘱；③伪造的遗嘱；④被篡改的遗嘱；⑤遗嘱人以遗嘱处分了不属于自己的财产的，遗嘱的这一部分内容无效；⑥遗嘱没有为缺乏劳动能力又没有生活来源的继承人保留必要份额的，对应当保留的份额的处分无效。

• 5.【单选题】根据套利定价理论，任何一个由Ⅳ种证券按比重ω1，ω2，…，ωN构成的套利组合P都应当满足（ ）条件。
• A.构成组合的成员证券的投资比重之和等于1
• B.<img src="/upload/paperimg/202307111544107514067a0-c214781e1ff0/1909193602.png" style="width:100%;"/>
• C.套利组合是风险最小、收益最高的组合
• D.套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率
• 参考答案：B
• 解析：套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足 <img src="/upload/paperimg/202307111544107514067a0-c214781e1ff0/1909193601.png" style="width:100%;"/>

• 6.【单选题】跨期套利按照操作方向不同，可以分为( )。  Ⅰ.牛市套利  Ⅱ.看涨套利  Ⅲ.看跌套利  Ⅳ.熊市套利
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：跨期套利按操作方向的不同可分为牛市套利（多头套利）和熊市套利（空头套利）。

• 7.【多选题】关于优化法，说法正确的是（ ）。
• A.在满足分层抽样法要达到的目标的同时，还满足一些其他的条件，并使其中的一个目标实现最优化
• B.可在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化
• C.适用债券数目较大的情况
• D.适用债券数目较小的情况
• 参考答案：ABC
• 解析：优化法的基本内容：在满足分层抽样法要达到的目标的同时，还满足一些其他的条件，并使其中的一个目标实现最优化，如在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化。 适用情况：债券数目较大。 考点 消极型债券组合管理策略

• 8.【判断题】证券公司只能组织内部有关机构和部门对公司合规管理的有效性进行评估，及时解决合规管理中存在的问题。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：证券公司应当根据需要，组织内部有关机构和部门或委托外部专业机构对公司合规管理的有效性进行评估，及时解决合规管理中存在的问题。

• 9.【多选题】关于对冲比率，下列说法正确的有（ ）。
• A.简单法，是指对冲比率为0．5
• B.最小方差法对冲比率应使得被对冲后头寸的价格方差达到最小
• C.最小方差法对冲比率取决于即期价格的变化与期货价格变化之间的关系
• D.最小方差的对冲比率为1
• 参考答案：BC
• 解析：对冲比率是指持有期货合约的头寸数量与资产风险敞口数量的比率。A项，简单法，期货标的资产与被对冲资产一样，对冲比率为1。B、C两项。将现货头寸和期货头寸作为资产组合来看待，使组合的收益方差最小化的对冲比率即为最小方差对冲比率。最小方差对冲比率取决于现货价格变化与期货价格变化之间的关系。

• 10.【单选题】证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品的回报率、风险以及（ ）方面来给出咨询建议。
• A.流动性
• B.阶段波动幅度
• C.投资者对该投资品是否专业
• D.最低投资金额
• 参考答案：A
• 解析：证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品的回报率、风险以及流动性方面来给出咨询建议。

• 1.【多选题】下列说法中，在其他情况不变的情况下，导致安全边际量和盈亏平衡销量同时变动的是（ ）。
• A.销售价格提高
• B.变动成本降低
• C.产销量增加
• D.降低固定成本
• 参考答案：ABD
• 解析：盈亏平衡点销售量Q0=F／(P-V)，安全边际量=正常销售量-盈亏临界点销售量=Q-Q0。A项，其他条件不变时，销售价格提高→Q0↓，在其他条件不变的时候安全边际量↑；B项，其他条件不变时，变动成本降低→Q0↓，在其他条件不变的时候安全边际量↑；C项，产销量增加在其他条件都不变的情况下可以增加安全边际量，但不会引起盈亏平衡点销售量Q0的变化；D项，其他条件不变时，降低固定成本→Q0↓，安全边际量↑。

• 2.【单选题】甲股份有限公司由于经营业务状况恶化，不得不作出减少注册资本的决议。根据《公司法》的规定，公司股东大会通过该决议的，公司应当自作出该决议之日起（ ）日内通知债权人。
• A.45
• B.10
• C.60
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：《公司法》第一百七十七条规定，公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

• 3.【多选题】2010年1月1日，甲公司支付600万元取得乙公司100％股权，投资时乙公司可确认净资产的公允价值为500万元，2010年1月1日至2011年12月31日，乙公司的净资产增加了75万元，其中按购买日公允价值计算实现的净利润50万元，持有其他债权投资的公允价值增加25万元。2012年1月5日，甲公司以480万元的价格转让A公司60％股权，转让后，甲公司持有A公司40％的股权，当日公允价值为320万元，甲公司能对乙公司实施重大影响。假定甲、乙公司提取盈余公积的比例均为10％。假定乙公司未进行过利润分配，不考虑其他因素的情况下，下列说法正确的有（ ）。
• A.甲公司个别报表中，由于上述交易应确认股权处置收益180万元
• B.甲公司合并报表中，由于上述交易应确认投资收益150万元
• C.转让日甲公司个别报表中持有的A公司长期股权投资账面价值为270万元
• D.转让日甲公司合并报表中持有的A公司股权的账面价值为320万元
• 参考答案：BCD
• 解析：甲公司在其个别和合并财务报表中的处理分别如下： (1)甲公司个别财务报表的处理 ①确认部分股权处置收益 借：银行存款 480  贷：长期股权投资 (600×60％)360   投资收益 120 ②对剩余股权改按权益法核算 借：长期股权投资(倒挤) 30  贷：盈余公积 (50×40％×10％)2   利润分配(50×40％×90％)18   其他综合收益 (25×40％)10 经上述调整后，在个别财务报表中，剩余股权的账面价值为270(600×40％+30)万元。 (2)甲公司合并财务报表的处理 分析：在合并财务报表中(即母公司和子公司编制合并财务报表)，对于剩余股权，应当按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得对价480万元与剩余股权公允价值320万元之和，减去按原持股比例(100％)计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额(600+75)×100％之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，应当在丧失控制权时转作当期的投资收益。合并财务报表中应确认的投资收益=(480+320)-675+25=150(万元)。由于个别财务报表中已经确认了120万元的投资收益，在合并财务报表中作如下调整： ①对剩余股权按丧失控制权日的公允价值重新计量的调整： 借：长期股权投资 320  贷：长期股权投资 (675×40％)270   投资收益 50 ②对个别财务报表中的部分处置收益的归属期间进行调整： 借：投资收益 (50×60％)30  贷：未分配利润 30 ③转出其他综合收益10万元，重分类转入投资收益： 借：其他综合收益 10  贷：投资收益 (25×40％)10

• 4.【单选题】某上市公司控股股东为省国资委直接投资的国有企业，该上市公司拟申请公开发行新股，正确的是（ ）。
• A.该上市公司在董事会审议通过发行方案后，由控股股东向省国资委报送该发行方案
• B.该上市公司在股东大会审议通过发行方案后，由该上市公司向省国资委报送该发行方案
• C.该上市公司在召开董事会前，由董事会向国资委报送，征得国资委同意后，方可召开董事会审议
• D.该上市公司在股东大会审议通过发行方案后，由该控股股东将该发行方案报送国资委审议
• 参考答案：A
• 解析：《关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券有关事项的通知》(国资发产权[2009]125号)第10条规定，国有控股股东应当在上市公司董事会审议通过证券发行方案后，按照规定程序在上市公司股东大会召开前不少于20个工作日，将该方案逐级报省级或省级以上国有资产监督管理机构审核。国有资产监督管理机构在上市公司相关股东大会召开前5个工作日出具批复意见。

• 5.【单选题】2012年1月1日，甲公司从非关联方处购买了A公司80％的股权，实际支付款项4200万元。购买日，A公司一项土地使用权公允价值为2000万元，账面价值为500万元，剩余使用年限10年，采用直线法进行摊销，此外其他资产及负债的公允价值与账面价值相等。A公司净资产账面价值为3500万元。2012年1月1日至2013年12月31日，A公司账面净利润为1500万元，无其他所有者权益变动。2014年1月1日，甲公司全资子公司乙公司用5700万元从甲公司处购买了A公司80％股权，下列说法正确的有（　　）。 Ⅰ.2014年1月1日，乙公司购买A公司80％股权的初始投资成本为5160万元 Ⅱ.2014年1月1日.乙公司购买A公司80％股权的入账价值为5700万元 Ⅲ.2014年1月1日，乙公司购买A公司股权是同一控制下企业合并 Ⅳ.2014年1月1日，甲公司购买A公司股权是非同一控制下企业合并
• A.Ⅰ.Ⅱ
• B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• C.Ⅰ.Ⅲ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：乙公司购入A公司80％股份属于同一控制下的控股合并，合并日A公司账面所有者权益是指其相对于最终控制方甲公司而言的账面价值。2014年1月1日，A公司按购买日公允价值持续计算的所有者权益=(3500+1500)+[1500-(2000-500)÷10×2]=6200(万元)，购买日应确认合并商誉=4200-(3500+1500)×80％=200(万元)，2014年1月1日，合并日乙公司购入丁公司80％股权的初始投资成本=6200×80％+200=5160(万元)。

• 6.【单选题】上市公司董事会会议应严格按照规定的程序进行，董事会应按规定的时间事先通知所有董事，并提供足够的资料。当有（ ）以上董事或（ ）名以上外部董事认为资料不充分或论证不明确时，可联名提出缓开董事会或缓议董事会提出的部分事项。
• A.2/3;2
• B.2/3;4
• C.1/4;2
• D.1/4;4
• 参考答案：C
• 解析：《关于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见》指出，当有1/4以上董事或2名以上外部董事认为资料不充分或论证不明确时，可联名提出缓开董事会或缓议董事会提出的部分事项，董事会应予采纳。

• 7.【单选题】关于要约收购，下列说法正确的有（　　）。
• A.要约收购期限届满前3个交易目内，预受股东不得撤回其对要约的接受
• B.收购人2011年11月上报要约收购报告书，2012年1月发布取消收购的公告，收购人2012年12月可以收购同一公司
• C.部分要约是向部分股东发出的收购其部分股份的要约
• D.自愿全面要约收购上市公司股份的比例不得低于30％
• 参考答案：A
• 解析：B，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司一上市公司进行收购。C，不管是部分要约还是全面要约都应当是向所有股东发出。D，全面要约是向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约(除收购人自己持有的剩余所有股份)，并无具体比例限制。

• 8.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》中关于内部控制保障相关规定，下列说法错误的是（ ）。
• A.证券公司应当建立健全投资银行类业务制度体系，对各类业务活动制定全面、统一的业务管理制度和操作流程，并及时更新、评估和完善
• B.证券公司在开展投资银行类业务时，应当在综合评估项目执行成本基础上合理确定报价，不得存在违反公平竞争、破坏市场秩序等行为
• C.证券公司应当根据投资银行类业务特点制定科学、合理的薪酬考核体系，合理设定考核指标、权重及方式，与不同岗位的职责要求相适应。证券公司可以以业务包干等承包方式开展投资银行类业务，或者以其他形式实施过度激励
• D.证券公司应当建立健全未公开信息知情人管理制度，对接触未公开信息的业务人员及相关人员进行登记备案，防止未公开信息被泄露或滥用
• 参考答案：C
• 解析：A项正确，根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第二十条规定，证券公司应当建立健全投资银行类业务制度体系，对各类业务活动制定全面、统一的业务管理制度和操作流程，并及时更新、评估和完善。 B项正确，第二十二条规定，证券公司在开展投资银行类业务时，应当在综合评估项目执行成本基础上合理确定报价，不得存在违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。 C项错误，第二十八条规定，证券公司应当根据投资银行类业务特点制定科学、合理的薪酬考核体系，合理设定考核指标、权重及方式，与不同岗位的职责要求相适应。证券公司不得以业务包干等承包方式开展投资银行类业务，或者以其他形式实施过度激励。 D项正确，第四十条规定，证券公司应当建立健全未公开信息知情人管理制度，对接触未公开信息的业务人员及相关人员进行登记备案，防止未公开信息被泄露或滥用。

• 9.【单选题】某人被证监会采取证券市场禁人措施，则在禁入期间不能担任（  ）。 Ⅰ 非上市公众公司的董事长 Ⅱ 上市公司的控股股东 Ⅲ 上市公司的财务总监 Ⅳ 为上市公司提供审计服务的签字注册会计师
• A.Ⅰ Ⅱ Ⅲ
• B.Ⅰ Ⅱ Ⅳ
• C.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• D.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《证券市场禁入规定》第四条：“被中国证监会采取证券市场禁入措施的人员，在禁入期间内，除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务。

• 10.【判断题】北交所上市公司股票被强制退市、上市公司股票退市后重新上市的，适用普通程序。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：上市公司股票被强制退市、上市公司股票退市后重新上市的，适用特别程序。

• 1.【单选题】下列不属于非平稳时间序列特征的 （ ）。
• A.不具有常定的长期均值
• B.序列围绕在均值周围波动
• C.方差或自协方差不具有时间不变性
• D.序列自相关函数不随滞后阶数的增加而衰减
• 参考答案：B
• 解析：非平稳时间序列模型的特点包括：  （1）不具有特定的长期均值； （2）方差和自协方差不具有时间不变性； （3）理论上，序列自相关函数不随滞后阶数的增加而衰减。

• 2.【单选题】假设证券市场禁止卖空交易，如果证券市场上存在着如下所述的三个证券组合A、B、C： (1)证券组合A的β系数和期望收益率分别为0.8和10.4%； (2)证券组合B的β系数和期望收益率分别为1.00和10.0%； (3)证券组合C的β系数和期望收益率分别为1.20和13.6%； 那么( )。  Ⅰ.不能够用证券组合A和证券组合B构造一个与证券组合C具有相同β系数的新证券组合  Ⅱ.能够用证券组合A和证券组合B构造一个与证券组合C具有相同β系数的新证券组合  Ⅲ.不能够用证券组合C和证券组合B构造一个与证券组合A具有相同β系数的新证券组合  Ⅳ.用证券组合C和证券组合B构造新证券组合优于用证券组合C和证券组合A构造新组合
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：证券组合A、B的β系数均小于证券组合C的β系数，因此，不能用证券组合A和证券组合B构造一个与证券组合C具有相同β系数的新证券组合。用证券组合A和证券组合C构造新证券组合优于用证券组合B和证券组合C构造新证券组合。

• 3.【单选题】垄断竞争市场长期均衡条件是（  ）。 Ⅰ边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC Ⅱ平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC Ⅲ在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线不一定与LAC曲线相切 Ⅳ生产成本降到了长期平均成本LAC的最低点
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ、Ⅱ项正确，垄断竞争企业长期均衡时，产品价格和平均成本相等。用公式表示为：边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC，平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC。 Ⅲ项错误，在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线一定与LAC曲线相切； Ⅳ项错误，垄断竞争市场处于长期均衡时，短期平均成本与长期平均成本LAC相切，但长期平均成本不是最低点。 故本题选C。

• 4.【单选题】[2021年真题]一般技术进步的行业特征包括（ ）。 I.高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一 II.信息技术的扩散和应用加速改造着传统产业 III研发活动的投入强度成为衡量高技术群类和产业竞争力的标尺 IV.技术进步速度加快，更新换代周期明显缩短
• A.I、III、IV
• B.II、III、IV
• C.I、II、III、IV
• D.I、II
• 参考答案：C
• 解析：当前技术进步的行业特征： (1)以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一。 (2)信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业。 (3)研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺。 (4)技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。

• 5.【多选题】已知某公司某年的财务数据如下：资产总额3040000元，流动负债660000元，长期负债860000元，根据上述数据可以计算出（ ）。
• A.营运资金为2380000元
• B.净资产为1520000元
• C.资产负债比率为50％
• D.产权比率为1
• 参考答案：BCD
• 解析：资产负债率=(660000+860000)／3040000×100％=50％，产权比率=(660000+860000)／(3040000-660000-860000)×100％=1。净资产=3040000-660000-860000=1520000(元)。 营运资金=流动资产-流动负债，无法进行计算。

• 6.【单选题】根据行为金融学理论，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.假设资本市场没有摩擦 Ⅱ.认为投资者常常表现得不理性，会犯系统性的决策错误 Ⅲ.认为投资者常会表现得过分自信、重视当前和熟悉的事物 Ⅳ.充分考虑了市场参与者的心理因素作用
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：选项Ⅰ是资本资产定价模型的假设条件。行为金融学理论认为投资者都容易受情绪影响，人的行为偏差是系统性的。

• 7.【单选题】[2021年真题]下列关于证券投资分析的表述，正确的有（ ） Ⅰ基本分析法的分析数据是宏观、行业、上市公司等基本面数据 Ⅱ技术分析法的分析数据是市场历史数据 Ⅲ量化分析法的分析数据既有基本面数据，又有市场历史数据 Ⅳ证券投资分析法的未来发展趋势是量化分析法替代基本分析法和技术分析法
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：证券分析师进行证券投资分析时，应当注意每种方法的适用范围及各种方法的结合使用。事实上，并不存在完美的证券分析方法，任何投资分析理论或分析方法都有其适用的前提和假设。

• 8.【单选题】资本资产定价模型的假设条件包括（ ）。 Ⅰ.资本市场没有摩擦 Ⅱ.市场不允许卖空 Ⅲ.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 Ⅳ.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设： (1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并采用无差异曲线簇与有效边界相切的方法选择最优证券组合。 (2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。 (3)资本市场没有摩擦。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选B。

• 9.【单选题】其收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性的是（ ）
• A.增长型行业
• B.周期型行业
• C.防守型行业
• D.以上都不是
• 参考答案：B
• 解析：周期型行业其收益的变化幅度会在一定程度上夸大经济的周期性，因为当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后；当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加。

• 10.【单选题】当沪深300指数从4920点跌到4910点时，沪深300指数期货合约的乘数为每点300元，沪深300指数期货合约的实际价格波动为（  ）元。
• A.1000
• B.3000
• C.5000
• D.8000
• 参考答案：B
• 解析：沪深300指数期货合约的乘数为每点300元，当沪深300指数下跌10点时，其实际价格波动=合约乘数×指数波动=10×300=3000(元)。