证券从业每日一练(2026年5月28日)

• 1.【不定项题】客户王某在甲证券公司某营业部开立有经纪业务账户，因其账户证券交易存在异常被证券公司使用的反洗钱系统预警。甲证券公司营业部的业务人员和合规人员共同分析、识别后，结合客户尽职调查的结果，怀疑客户王某用于进行证券交易的资金与其担任法定代表人的公司违规经营外汇业务相关。甲证券公司立即向中国反洗钱监测分析中心提交了可疑交易报告，同时向其营业部所在地的中国人民银行某中心支行提交了重点可疑交易报告，并将客户的洗钱风险等级调至最高，对客户采取了冻结账户等措施。请根据上述背景信息回答以下问题。 存在（ ）的情形，证券公司应当向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告。
• A.明显涉嫌洗钱、恐怖融资等犯罪活动
• B.交易数额巨大
• C.严重危害国家安全
• D.影响社会稳定
• 参考答案：ACD
• 解析：当可疑交易符合下列情形之一的，证券公司应当在向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告的同时，以电子形式或书面形式向所在地中国人民银行或者其分支机构报告，并配合反洗钱调查：（1）明显涉嫌洗钱、恐怖融资等犯罪活动的（选项A符合）；（2）严重危害国家安全或者影响社会稳定的（C、选项D符合）；（3）其他情节严重或者情况紧急的情形。

• 2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守的基本原则有（ ）。
• A.守法合规
• B.诚实信用
• C.忠实客户利益
• D.只提示客户可能发生的风险，不提示承担风险可能获得的收益
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务应当遵循的基本原则有守法合规、诚实信用、忠实客户利益。

• 3.【单选题】下列关于有限合伙企业与普通合伙企业主要区别的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ.合伙人对企业债务的责任方面不同 Ⅱ.关联交易方面不同 Ⅲ.利润分配方面不同 Ⅳ.合伙人拥有的权利方面不同
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：普通合伙企业和有限合伙企业的主要区别在于（1）合伙人对企业债务的责任方面；（2）合伙人数量方面；（3）合伙人权利方面；（4）利润分配方面；（5）竞业禁止方面；（6）关联交易方面；（7）出资份额出质方面。

• 4.【单选题】《证券法》对证券公司监管的基本制度作出了规定，在《证券法》确立的证券公司客户资产存管机制的基础上进一步明确了客户资产的存管、托管要求，以下说法正确的有( )。 ①公司对顾客负有诚信义务 ②证券公司对顾客负有尽责义务 ③证券公司不得挪用客户托管在公司的证券 ④证券公司不得挪用客户委托管理的资产
• A.①②③④
• B.①③④
• C.②③④
• D.①④
• 参考答案：B
• 解析：考点：证券公司对顾客负有诚信义务，不得侵犯客户的财产权、选择权、公平交易权、知情权及其他合法权益。证券公司不得挪用客户交易结算资金，不得挪用客户委托管理的资产，不得挪用客户托管在公司的证券。证券公司的股东和实际控制人不得占用客户资产，损害客户合法权益。

• 5.【单选题】[2021年真题]证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当责令公司限期改正。整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，可以对证券公司采取的措施有( )。  I.停止批准新业务  II.停止批准增设、收购营业性分支机构  III.限制分配红利  IV.限制转让财产或在财产上设定其他权利
• A.II、III
• B.I、III、IV
• C.I、II、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，对证券公司采取下列 措施： （1）停止批准新业务; （2）停止批准增设、收购营业性分支机构; （3）限制分配红利; （4）限制转让财产或在财产上设定其他权利

• 6.【多选题】证券基金经营机构使用符合某些情形之一的香港机构的证券投资咨询服务的，应当自签订协议之日起5个工作日内，将协议、香港机构签署的承诺书、香港机构符合资质的证明文件报住所地或者经营所在地中国证监会派出机构备案。这些情形包括（ ）。
• A.与证券基金经营机构存在控制关系或者受同一金融机构控制
• B.提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务2年以上，且有30名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表
• C.提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务3年以上，且有20名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表
• D.提供港股投资顾问服务的香港机构从事资产管理业务5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿港元或者等值货币
• 参考答案：ACD
• 解析：证券基金经营机构使用符合下列情形之一的香港机构的证券投资咨询服务的，应当自签订协议之日起5个工作日内，将协议、香港机构签署的承诺书、香港机构符合资质的证明文件报住所地或者经营所在地中国证监会派出机构备案： （1）与证券基金经营机构存在控制关系或者受同一金融机构控制； （2）提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务3年以上，且有20名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表； （3）提供港股投资顾问服务的香港机构从事资产管理业务5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿港元或者等值货币。

• 7.【多选题】证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，必须遵守（ ）等法律法规和中国证监会的有关规定。
• A. 《证券法》
• B. 《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
• C. 《证券公司证券自营业务指引》
• D. 《证券投资顾问业务暂行规定》
• 参考答案：ABD
• 解析：证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，必须遵守《证券法》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》《证券投资顾问业务暂行规定》等法律法规和中国证监会的有关规定。（C项是证券公司自营业务依据的规定）

• 8.【单选题】证券公司应当依法向社会公开披露其基本情况、负债及或有负债情况、（ ）、高级管理人员薪酬和其他有关信息。 I.财务收支状况 II.经营管理状况 III.人均薪酬情况 IV.参股及控股情况
• A.I、III、IV
• B.I、II、IV
• C.II、III、IV
• D.I、II、III
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券公司监督管理条例》第六十六条的规定，证券公司应当依法向社会公开披露其【基本情况、参股及控股情况、负债及或有负债情况、经营管理状况、财务收支状况、高级管理人员薪酬和其他有关信息】（I、II、IV正确）。具体办法由国务院证券监督管理机构制定。

• 9.【单选题】评估普通投资者风险承受能力的主要因素有( )。 ①财务状况 ②投资知识 ③投资目标 ④投资水平 ⑤风险偏好
• A.①②③④
• B.②③④⑤
• C.①②③⑤
• D.①③④⑤
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查确定普通投资者风险承受能力的主要因素。

• 10.【单选题】下列关于证券经营机构执行投资者适当性管理过程中应遵循的基本原则，错误的是（ ）。
• A.勤勉尽责原则
• B.主观性原则
• C.投资者利益优先原则
• D.差异性原则
• 参考答案：B
• 解析：（1）投资者利益优先原则。当经营机构及其工作人员的利益与投资者的利益发生冲突时，应当优先保障投资者的合法权益。（2）勤勉尽责原则。经营机构及其工作人员应当全面了解投资者的情况，包括深入调查分析产品或者服务信息，充分了解划分产品或服务风险等级时应当综合考虑的因素。（3）客观性原则。经营机构应当采用科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证适当性管理的实施，故本题选择“主观性原则”，其表述错误。（4）有效性原则。经营机构应当建立科学的投资者适当性管理制度与方法，确保投资者适当性管理的有效执行。（5）差异性原则。经营机构应当对投资者进行分类管理，对普通投资者和专业投资者实施差别的适当性管理措施，履行不同的适当性义务。

• 1.【多选题】关于投资者申请购买基金份额的行为，下列说法正确的有(  )。
• A.开放式基金的认购，通常又被称为开放式基金的申购
• B.认购的基金份额在基金建仓期后才能赎回
• C.认购基金时基金价格未知
• D.申购基金份额通常在T+2日内确认
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P406 认购指在基金设立募集期内，投资者申请购买基金份额的行为。申购指在基金合同生效后，投资者申请购买基金份额的行为。 基金认购与基金申购略有不同。在认购期内购买基金，基金认购价格通常为1元／份，在认购期内产生的利息在基金合同生效时，自动转换为投资者的基金份额，基金份额在基金合同生效时确认，并且在建仓期后才能赎回。 而申购基金时，基金申购价格未知，申购份额通常在T+2日内确认，确认后的下一个工作日就可以赎回基金份额。

• 2.【判断题】在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中主要包括违约概率、违约损失率和违约时的风险暴露等。这些要素决定了信用产品的预期损失和非预期损失（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P534-536 在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括【违约概率】(ProbabilityofDefault,PD)、【违约损失率】(LossGivenDefault,LGD)、【违约时的风险暴露】(ExposureatDefault,EAD)等。

• 3.【判断题】目前，我国的封闭式基金于每个交易日估值，不晚于下一交易日披露基金份额净值。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P409-410 我国的开放式基金于每个交易日估值，并不晚于下一交易日公告份额净值； 封闭式基金和定期开放式基金的封闭期每个交易日都进行估值，但每周披露一次基金份额净值。

• 4.【多选题】根据委托时效限制，委托指令可分为（ ）。
• A.当周委托
• B.当月委托
• C.无期限委托
• D.开市委托
• 参考答案：ACD
• 解析：根据委托时效限制，委托指令可分为【当日委托】、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。

• 5.【单选题】除中国证监会另有规定外，基金、集合计划不得有( )行为。 Ⅰ购买不动产 Ⅱ购买房地产抵押按揭 Ⅲ购买贵重金属或代表贵重金属的凭证 Ⅳ购买实物商品 Ⅴ借入现金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：考点：考查合格境内投资者相关知识。 除中国证监会另有规定外，基金、集合计划不得有下列行为：购买不动产；购买房地产抵押按揭；购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；购买实物商品；除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。Ⅴ缺少前提条件。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ符合题意，故本题选D。

• 6.【单选题】债券收益的表现形式有( )。 Ⅰ.红利收入 Ⅱ.利息收入 Ⅲ.本金收入 Ⅳ.资本损益
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式： 一是利息收入，即债权人在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息。（Ⅱ正确） 二是资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。（Ⅳ正确） 三是再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的利息收入，受市场收益率变化的影响。 故本题选B。

• 7.【单选题】某公司发行的银行间债券市场中长期债券的信用评级为A，其含义和可能发生的情况有(  )
• A.偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低
• B.偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低
• C.偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低
• D.偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般
• 参考答案：C
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202510231156465843777c4-eafa668fa4ef/202510221737528394.png" style="width:100%;"/>

• 8.【多选题】我国的证券登记结算制度主要包括（ ）。
• A.货银对付的交收制度
• B.证券账户转借制度
• C.分级结算制度和结算参与人制度
• D.净额结算制度
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P183-184 证券登记结算制度：证券实名制；货银对付的交收制度；分级结算制度和结算参与人制度；净额结算制度；结算证券和资金的专用性制度。 B属于无关选项。

• 9.【单选题】A.股票股利也称为送股
• A.债券到期期限是指债券从发行之日起至清偿本息之日止的时间
• B.债券到期期限是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间
• C.各种债券的偿还期限都是相同的
• D.习惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P283-289 选项A、B说法正确：债券的到期期限，是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。 选项C说法错误，D说法正确：各种债券有不同的偿还期限，短则几个月，长则几十年，习惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分。

• 10.【多选题】证券交易所对证券市场可以进行（ ）活动。
• A. 提供证券交易的场所、设施和服务
• B. 管理和公布市场信息
• C. 开展投资者教育和保护
• D. 组织证券从业人员的考试
• 参考答案：ABC
• 解析：根据修订后的《证券交易所管理办法》，证券交易所的职能包括： (1)提供证券交易的场所、设施和服务；（A正确） (2)制定和修改证券交易所的业务规则； (3)依法审核公开发行证券申请； (4)审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市； (5)提供非公开发行证券转让服务； (6)组织和监督证券交易； (7)对会员进行监管； (8)对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管； (9)对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管； (10)管理和公布市场信息；（B正确） (11)开展投资者教育和保护；（C正确） (12)法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。 ​选项D，组织证券从业人员的考试属于证券业协会的职责。

• 1.【单选题】现金流量表中，下列（ ）项目可以不列入表内。
• A.资本利得
• B.工资收入
• C.股票市值
• D.保单分红所得
• 参考答案：C
• 解析：现金流量表用来说明在过去一段时期内个人的现金收入和支出情况。现金流量表只记录涉及实际现金流入和流出的交易。那些额外收入，如红利和利息收入、人寿保险现金价值的累积以及股权投资的资本利得也应列入现金流量表。

• 2.【判断题】系统风险是可以抵消、回避的，因此又称为可分散风险或可回避风险。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。非系统风险是可以抵消、回避的，因此又称为可分散风险或可回避风险。故本题表述错误。

• 3.【单选题】用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（ ）。
• A.已获利息倍数
• B.流动比率
• C.速动比率
• D.应收账款周转率
• 参考答案：A
• 解析：流动比率和速动比率反映短期偿债能力；应收账款周转率反映应收账款的流动速度。

• 4.【不定项题】（  ）是现代信用风险管理的基础和关键环节。
• A.信用风险识别
• B.信用风险计量
• C.信用风险监控
• D.信用风险报告
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P318~322 信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。

• 5.【多选题】家庭生命周期中家庭成熟期阶段会产生的财务状况有（  ）。
• A.收入增加而支出稳定，在子女上学前储蓄逐步增加
• B.支出随成员固定而趋于稳定，但子女上大学后学杂费用负担重
• C.可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险
• D.收入达到巅峰，支出相对较低
• 参考答案：CD
• 解析：家庭成熟期的特点是从子女经济独立到夫妻双方退休，其财务状况如下：①收支，收入以薪酬为主，支出随家庭成员减少而降低；②储蓄，收入处于巅峰阶段，支出相对较低，储蓄增长的最佳时期；③资产，资产达到巅峰，降低投资风险；④负债，房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债。A、B两项为家庭成长期的财务状况。 考点：生命周期理论

• 6.【判断题】期权买方风险仅限于已经支付的期权费用，所以无需缴纳保证金。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：本题说法正确。期权买方风险仅限于已经支付的期权费用，所以无需缴纳保证金。

• 7.【单选题】套利定价理论的基本假设包括（ ）。 Ⅰ投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 Ⅱ资本市场没有摩擦 Ⅲ所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响 Ⅳ投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：套利定价理论的几个基本假设包括：(1)投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；(2)所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响；(3)投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

• 8.【判断题】现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股内在价值。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：现金流贴现模型（DCF）是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值。常用的现金流贴现模型有：①红利贴现模型；②自由现金流贴现模型。另外，还有一些分析师采用经济利率贴现法。

• 9.【不定项题】甲公司购买了500万的股票组合，组合的β为2，单张沪深300指数期货合约为100万。 请问对冲应卖出（ ）张。
• A.7.5
• B.5
• C.12.5
• D.10
• 参考答案：D
• 解析：甲公司对冲合约应该卖出：500×2/100=10（张）。故本题选D选项。

• 10.【不定项题】公司进行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，对投资决策至关重要。通常估值分析法包括（ ）等。 Ⅰ随机漫步法 Ⅱ市盈率估值法 Ⅲ市净率估值法 Ⅳ自由现金流贴现法和股利贴现法
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：公司估值方法通常分为两类：一类是相对估值方法，特点是主要采用乘数方法，较为简便，如P/E（市盈率）估值法、P/B（市净率）估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市销率估值法、EV/销售收入估值法、RNAV估值法；另一类是绝对估值方法，特点是主要采用折现方法，如股利贴现模型、自由现金流模型等。

• 1.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（ ）。
• A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
• B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
• C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
• D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

• 2.【单选题】根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》，下列有关非公开发行公司债券信息披露内容的说法，正确的是（ ）。
• A.发行人只须按照募集说明书的约定及时披露相关公告即可
• B.受托管理人无需指定专人辅导、督促和检查发行人的信息披露工作情况
• C.发行人应当在每一会计年度结束之日起两个月内向深交所提交并披露上一年度年度报告
• D.发行人聘请资信评级机构对债券进行信用评级的，资信评级机构应当及时出具定期和不定期跟踪评级报告
• 参考答案：D
• 解析：根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》（2022年修订）的规定，具体分析如下： A项，第31条规定，发行人应当按照本所相关规定和募集说明书约定在债券派息、到期兑付、回售、转售、赎回、利率调整、分期偿还、开始换股、调整换股价格等业务发生前，及时披露相关公告。 B项，第29条规定，受托管理人应当指定专人辅导、督促和检查发行人的信息披露工作情况。 C项，第33条规定，发行人应当在每一会计年度结束之日起四个月内和每一会计年度的上半年结束之日起二个月内，分别向本所提交并披露至少记录以下内容的上一年度年度报告和本年度中期报告。 D项，第40条规定，发行人聘请资信评级机构对债券进行信用评级的，资信评级机构应当按照中国证监会和本所有关规定要求、募集说明书以及有关协议约定，做好评级对象的持续跟踪工作，及时出具定期和不定期跟踪评级报告。

• 3.【单选题】以下关于保荐机构对深交所上市公司现场检查，说法正确的有（ ）。
• A.主板上市公司2017年10月15日公开增发，至少2017年12月31日前要现场检查一次
• B.创业板公司2017年4月15日首发上市，至少2017年12月31日前要现场检查一次
• C.主板上市公司2017年12月15日配股，至少2017年12月31日前要现场检查一次
• D.创业板上市公司上一年信息披露工作考核结果为C，保荐机构和保荐代表人应当至少每年对上市公司进行一次定期现场检查
• 参考答案：B
• 解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021年修订）第29条规定，保荐机构和保荐代表人应当每年对上市公司至少进行一次定期现场检查，持续督导时间不满三个月的除外。在持续督导期间，如果所保荐的上市公司上一年度信息披露工作考核结果为C或者D的，保荐机构和保荐代表人应当至少每半年对上市公司进行一次定期现场检查。

• 4.【单选题】根据中国证监会、住房城乡建设部《关于推进住房租赁资产证券化相关工作的通知》，下列关于住房租赁资产证券化业务开展条件的说法正确的有（ ）。 Ⅰ物业已建成并权属清晰，工程建设质量及安全标准符合相关要求，已按规定办理住房租赁登记备案相关手续 Ⅱ物业正常运营，且产生持续、稳定的现金流 Ⅲ发起人（原始权益人）公司治理完善，并有持续经营能力及较强运营管理能力，最近2年无重大违法违规行为 Ⅳ优先支持大中城市、雄安新区等国家政策重点支持区域、利用集体建设用地建设租赁住房试点城市的住房租赁项目及国家政策鼓励的其他租赁项目开展资产证券化 Ⅴ重点支持住房租赁企业发行以其持有不动产物业作为底层资产的权益类资产证券化产品
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：A
• 解析：根据《关于推进住房租赁资产证券化相关工作的通知》具体分析如下： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三项，发行住房租赁资产证券化产品应当符合下列条件：①物业已建成并权属清晰，工程建设质量及安全标准符合相关要求，已按规定办理住房租赁登记备案相关手续；②物业正常运营，且产生持续、稳定的现金流；③发起人（原始权益人）公司治理完善，具有持续经营能力及较强运营管理能力，最近2年无重大违法违规行为。 Ⅳ、Ⅴ项，属于住房租赁资产证券化业务的优先和重点支持领域，并非住房租赁资产证券化业务的开展条件。

• 5.【多选题】以下关于公司董事会、股东会的效力，说法错误的有（ ）。
• A.董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、法规的规定，决议无效
• B.股东会的会议召集程序、表决方式违反公司章程的规定，决议无效
• C.董事会的会议内容违反法律、法规的规定，决议无效
• D.股东会的会议内容违反公司章程的规定，决议无效
• 参考答案：ABD
• 解析：《公司法》第22条第1款和第2款规定，公司股东会或者股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的无效。股东会或者股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公司章程，或者决议内容违反公司章程的，股东可以自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。

• 6.【多选题】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》的规定，在招股说明书中，发行人应披露影响其所处行业发展的有利和不利因素，包括（ ）。
• A.产业政策
• B.产品特性
• C.技术替代
• D.国际市场冲击
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第四十二条第三项，在招股说明书中，发行人应披露影响其所处行业发展的有利和不利因素，如产业政策、技术替代、行业发展瓶颈、国际市场冲击等。

• 7.【判断题】首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后5个完整会计年度。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二十九条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度；首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

• 8.【单选题】非上市公众公司收购中，关于被收购公司的控股股东、实际控制人及其关联方有损害被收购公司及其他股东合法权益的说法，不正确的是（ ）。
• A.控股股东、实际控制人在转让被收购公司控制权之前，应当主动消除损害
• B.未能消除损害的，应当就其出让相关股份所得收入用于消除全部损害做出安排
• C.对不足以消除损害的部分应当提供充分有效的履约担保或安排，并提交被收购公司股东大会审议通过
• D.提交被收购公司股东大会审议的，被收购公司的控股股东、实际控制人及其关联方可以参与表决
• 参考答案：D
• 解析：《非上市公众公司收购管理办法》（2020年修订）第7条规定，被收购公司的控股股东或者实际控制人不得滥用股东权利损害被收购公司或者其他股东的合法权益。被收购公司的控股股东、实际控制人及其关联方有损害被收购公司及其他股东合法权益的，上述控股股东、实际控制人在转让被收购公司控制权之前，应当主动消除损害；未能消除损害的，应当就其出让相关股份所得收入用于消除全部损害做出安排，对不足以消除损害的部分应当提供充分有效的履约担保或安排，并提交被收购公司股东大会审议通过，被收购公司的控股股东、实际控制人及其关联方应当回避表决。

• 9.【单选题】下列关于上市公司发行优先股的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ.已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50％ Ⅱ.优先股筹资金额不得超过发行后净资产的50％ Ⅲ.上市公司发行优先股募集资金应有明确用途 Ⅳ.最近三个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股一年的股息
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅱ项，根据《优先股试点管理办法》第二十三条，优先股筹资金额不得超过发行前净资产的50％。

• 10.【单选题】以下适用证券法规定的证券品种及行为有（ ）。 Ⅰ.股票的发行和交易 Ⅱ.公司债券的发行和交易 Ⅲ.存托凭证的发行和交易 Ⅳ.政府债券的发行和交易
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券法》第二条，在中华人民共和国境内，股票、公司债券、存托凭证和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国公司法》和其他法律、行政法规的规定。政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法规另有规定的，适用其规定。资产支持证券、资产管理产品发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。

• 1.【单选题】关于IS-LM曲线，下列说法正确的有（ ）。 I.如果投资并不取决于利率，IS曲线是垂直的 II.如果货币需求并不取决于利率，LM曲线是水平的 III.如果货币需求并不取决于收入，LM曲线是水平的 IV.如果货币需求对利率极其敏感，LM曲线是垂直的
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅱ项，如果货币需求并不取决于利率，LM曲线是垂直的；Ⅳ项，如果货币需求对利率极其敏感，利率的微小变动对货币需求影响巨大，LM曲线是水平的。

• 2.【多选题】根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有（ ）。
• A.牛市到来时，应选择那些低β系数的证券或组合
• B.牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合
• C.熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合
• D.熊市到来之际，应选择那些高β系数的证券或组合
• 参考答案：BC
• 解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性。因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。

• 3.【单选题】在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是（ ）。
• A.证券价格沿趋势移动
• B.市场行为涵盖一切信息
• C.历史会重演
• D.市场是弱势有效的市场
• 参考答案：C
• 解析："历史会重演”是指在满足相同的条件下，市场必然会出现相同的结果。在技术分析的几点假设中，这条假设是从投资者的心理角度出发而作出的。

• 4.【单选题】买进看跌期权的运用包括（ ）。  Ⅰ.获取价差收益  Ⅱ.获取权利金  Ⅲ.博取杠杆收益  Ⅳ.保护标的物多头
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：买进看跌期权的运用包括：(1)获取价差收益；(2)博取更大的杠杆效用：(3)保护标的物多头；(4)锁定现货收益。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C。

• 5.【单选题】如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平的上升而（ ）。
• A.不变
• B.上升
• C.不确定
• D.下降
• 参考答案：B
• 解析：在经济扩张时期，在其他经济变量保持不变的前提下，利率水平随着收入的增加而上升。如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平上升而上升。

• 6.【多选题】下列关于通货膨胀对经济影响的表述中，正确的是通货膨胀（ ）。
• A.引起收入和财富的再分配
• B.扭曲商品相对价格
• C.引发泡沫经济
• D.增加国民收入
• 参考答案：ABC
• 解析：通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。具体地说，通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入和财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。

• 7.【单选题】垄断竞争厂商在决定产量和价格的方式时与垄断厂商（ ）。
• A.完全相同
• B.不完全相同
• C.完全不同
• D.难以判断
• 参考答案：A
• 解析：垄断竞争厂商在决定产量和价格的方式时与垄断厂商完全相同。

• 8.【单选题】不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（  ）。 Ⅰ汽车业 Ⅱ食品业 Ⅲ钢铁业 Ⅳ公用事业
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：周期型行业的状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，如消费品和耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业等。 Ⅱ、Ⅳ两项属于防守型行业，其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。 故本题选B。

• 9.【单选题】当市场上借贷资金供不应求时，利率就会（ ）；反之，当市场上借贷资金供过于求时，利率就会（ ）。
• A.下降；上升
• B.上升；下降
• C.上升；上升
• D.下降；下降
• 参考答案：B
• 解析：当市场上借贷资金供不应求时，利率就会上升；反之，当市场上借贷资金供过于求时，利率就会下降。

• 10.【多选题】以下有关收入政策的描述，正确的有（ ）。
• A.收入政策是在分配方面制定的原则和方针
• B.收入政策目标包括收入总量目标和收入质量目标
• C.财政政策、货币政策最终通过收入政策来实现
• D.收入政策制约财政、货币政策的作用方向和作用力度
• 参考答案：AD
• 解析：B项收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标，C项收入政策最终通过财政政策和货币政策来实现。