证券从业每日一练-2026年4月28日

1.【单选题】信息披露的特别规定有( )。 ①发行人和主承销商在披露发行市盈率时，应同时披露发行市盈率的计算方式 ②存在多个市盈率口径时，应当充分列示可供选择的比较基准 ③发行人应当同时披露市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标 ④发行人尚未盈利的，可以不披露发行市盈率及与同行业市盈率比较的相关信息
A.①②③
B.①③④
C.②③④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查信息披露的特别规定。正确选项是D。

2.【判断题】在一个培训周期内，证券公司应当要求其从业人员在党建引领、行业文化、职业道德方面的学时比重不低于其应完成培训学时的50%。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P522-534 在一个培训周期内，证券公司应当要求其从业人员在党建引领、行业文化、职业道德方面的学时比重不低于其应完成培训学时的30%。

3.【单选题】下列选项中属于证券公司风险处置措施的是（）。
A.自保风险
B.风险转移
C.接管
D.破产重组
参考答案：C
解析：考点：证券公司风险处置措施包括停业整顿、托管、接管、行政重组、撤销及破产清算和重整。

4.【单选题】关于法的概念，普遍的理解是（）。
A.法是由国家制定或认可并由市场强制力保证实施的规范系统
B.法是由国家制定或认可并由各组织强制力保证实施的规范系统
C.法是由国家制定或认可并由国家强制力保证实施的规范系统
D.法是由国家制定或认可并由上到下保证实施的规范系统
参考答案：C
解析：教材页码：P1-2 对于法的概念的理解较为普遍的是，法是由国家制定或认可并由国家强制力保证实施的，反映特定物质生活条件所决定的统治阶级意志，以权利和义务为内容，以确认、保护和发展对统治阶级有利的社会关系和社会秩序为目的的规范系统。

5.【单选题】证券投资顾问业务是证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。下列关于证券公司证券投资顾问业务内部控制的表述，说法正确的是（）。
A.禁止以任何方式承诺或保证投资收益
B.与客户签订证券投资顾问协议，并按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并以书面或口头的方式约定费用收取安排
C.证券投资顾问服务费应当以公司账户或者个人账户收取
D.业务档案保存期限自协议开始之日起不得少于5年
参考答案：A
解析：B项，与客户签订证券投资顾问协议，并按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定费用收取安排。 C项，证券投资顾问服务费应当以公司账户收取。 D项，业务档案保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

6.【单选题】[2021年真题]证券公司内部控制应当遵循的原则包括( ) I.健全 II.合理 III.制衡 IV.独立
A.I、II、III、IV
B.II、III、IV
C.I、IV
D.I、II、III
参考答案：A
解析：证券公司内部控制应遵循以下原则：健全、合理、制衡、独立。

7.【单选题】下列选项中，（）是证券公司经纪业务所涉及的法律。
A. 《客户交易结算资金管理办法》
B. 《证券法》
C. 《证券登记结算管理办法》
D. 《证券经纪业务管理实施细则》
参考答案：B
解析：本题中只有《证券法》属于【法律】的范畴，其余三项均属于部门规章及规范性文件。

8.【单选题】按照《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，各类证券期货经营机构及其工作人员在证券期货业务中不得( )。 ①廉洁从业 ②向客户输送不正当利益 ③谋取不正当利益 ④干扰或者唆使、协助他人干扰证券期货监督管理
A.①②③
B.②③④
C.①③④
D.①②④
参考答案：B
解析：考点：本题考查证券市场廉洁从业的相关规定。证券经营机构及其工作人员在开展证券相关业务活动中，应当严格遵守规定及其他相关规定，不得谋取不正当利益或者向公职人员、客户、正在洽谈的潜在客户及其他利益关系人输送不正当利益，不得干扰或者唆使、协助他人干扰证券监督管理或者自律管理工作。

9.【单选题】下列说法错误的是( )。
A.企业债券持有人对企业的经营状况不承担责任
B.企业债券可以继承和转让，但是不得抵押
C.中央企业发行企业债券，由中国人民银行会同原国家计划委员会审批
D.地方企业发行企业债券，由中国人民银行省、自治区、直辖市、计划单列市分行会同同级计划主管部门审批
参考答案：B
解析：考点：企业债券发行的一般规定，企业债券可以抵押、转让和继承。

10.【多选题】证券公司代销金融产品与委托人签署的书面代销合同应约定的内容有（）。
A.证券公司对金融产品承担担保责任
B.因金融产品设计和运营产生的责任由委托人承担
C.因委托人提供的信息不真实、不准确、不完整而产生的责任由委托人承担
D.双方在信息披露、风险揭示等方面的分工
参考答案：BCD
解析：A项，证券公司对金融产品不承担任何担保责任。

1.【单选题】证券公司风险处置措施中的托管有（）种模式。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案：B
解析：考点：托管是对无自我整改能力的证券公司，委托专门的托管机构经营管理，保证正常交易，保护投资者利益。托管有两种模式。

2.【单选题】下列关于证券公司合规负责人进行合规审查和合规检查的规定错误的是（）。
A.合规负责人应当对证券公司内部规章制度、重大决策、新产品和新业务方案等进行合规审查，并出具书面合规审查意见
B.证券公司应当建立新产品、新业务评估与决策机制，合规负责人和合规部门应当对新产品、新业务发表合规审查意见
C.合规检查包括例行检査与突击检查
D.公司董事会、监事会、高级管理人员、合规负责人或合规部门认为必要的，证券公司应当进行专项检査
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券公司合规负责人的具体职责。C项按照组织合规检查的主体分类，合规检查包括下属各单位组织实施的合规检査，也包括合规部门单独或联合其他部门组织实施的合规检查.按照合规检查发生的情形分类，合规检查包括例行检査与专项检査。

3.【单选题】首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露的信息有（）。 ①招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价方式、定价程序、参与网下询价投资者条件、股票配售原则、配售方式、有效报价的确定方式、中止发行安排、发行时间安排和路演推介相关安排等信息 ②发行人股东拟老股转让的，还应披露预计老股转让的数量上限、老股转让股东名称及各自转让老股数量，并明确新股发行与老股转让数量的调整机制 ③网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况，包括投资者名称、申购价格及对应的拟申购数量；剔除最高报价有关情况 ④剔除最高报价部分后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及公募基金报价的中位数和加权平均数 ⑤有效报价和发行价格（或发行价格区间）的确定过程
A.①②③④⑤
B.①③④⑤
C.①②④⑤
D.①②③④
参考答案：A
解析：<img src="/upload/paperimg/20220119174448410419659-e12c2e6fea52/20220119172308.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/20220119174448410419659-e12c2e6fea52/20220119172328.png" style="width:100%;"/>

4.【单选题】发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的法律责任中，错误的有（）。
A.尚未发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款
B.尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款
C.已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款
D.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款
参考答案：A
解析：教材页码：P329-335 根据2020年3月1日起实施的新《证券法》第一百八十一条。发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款；已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。

5.【单选题】下列选项中，不属于基金合同当事人的是（）。
A.基金份额持有人
B.基金管理人
C.证券服务机构
D.基金托管人
参考答案：C
解析：考点：基金合同当事人包括基金份额持有人、基金管理人和基金托管人。

6.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》的规定，下列说法错误的是（）。
A. 高级管理人员是指公司的经理、副经理、财务负责人，上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员
B. 国家控股的企业之间仅因为同受国家控股而具有关联关系
C. 关联关系是指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系
D. 实际控制人是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人
参考答案：B
解析：选项A正确。《中华人民共和国公司法》规定，高级管理人员是指公司的经理、副经理、财务负责人，上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员。选项B错误。国家控股的企业之间【不仅因为】同受国家控股而具有关联关系。选项C正确。根据《中华人民共和国公司法》，关联关系，是指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。选项D正确。实际控制人是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。

7.【单选题】下列关于指定交易的说法中正确的有( )。 ①在指定交易中，1个证券账户可以指定多个交易参与人 ②投资者应当与指定交易的证券公司签订指定交易协议，明确双方的权利、义务和责任 ③投资者变更指定交易的，应当向已制定的证券公司提出撤销申请，由该证券公司申报撤销指令 ④指定交易撤销后，7日后方可重新申办指定交易
A.①②④
B.②④
C.②③
D.①②③④
参考答案：C
解析：考点：本题考查委托交易中的指定交易，交易参与人即指证券公司，每一个证券账户只能指定一个交易参与人(证券公司)。投资者应当与指定交易的证券公司签订指定交易协议，明确双方的权利、义务和责任。投资者变更指定交易的，应当向已指定的证券公司提出撤销申请，由该证券公司申报撤销指令对于符合撤销指定条件的，证券公司不得限制、阻挠或拖延其办理撤销指定手续。指定交易撤销后即可重新申办指定交易。

8.【判断题】为资产支持证券原始权益人的利益管理专项计划财产是管理人的主要职责之一。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：为资产支持证券【投资者】的利益管理专项计划资产是管理人的主要职责之一。

9.【判断题】上市公司并购重组活动涉及公开发行股票的，应当按照有关规定聘请具有证券经纪资格的证券公司从事相关业务。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：上市公司并购重组活动涉及公开发行股票的，应当按照有关规定聘请具有保荐资格的证券公司从事相关业务。

10.【多选题】下列关于公司公开财务状况的说法中，正确的有（）。
A. 有限责任公司应当自会计年度结束之日起20日内将财务会计报告送交各股东
B. 股份有限公司应当在召开股东大会年会的20日前将财务会计报告置备于本公司
C. 股份有限公司应当在召开股东大会的30日前将财务会计报告置备于本公司
D. 公开发行股票的股份有限公司必须按照规定公告其财务会计报告
参考答案：BD
解析：选项A的时间点是不正确的。根据规定，有限责任公司应当依照公司章程规定的期限将财务会计报告送交各股东，而不是固定为20日。选项B是正确的。股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的【20日前】置备于本公司，供股东查阅选项C时间点不符合规定，正确的应该是20日而非30日。选项D是正确的。公开发行股票的股份有限公司必须【公告其财务会计报告】。因此，答案:是B和D。

11.【判断题】全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为科技型、增长型大企业发展服务。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为【创新型、创业型、成长型】中小微企业发展服务。

1.【单选题】在我国，封闭式基金的交割与资金交收实行( )制度。
A.T+2
B.T+0
C.T+7
D.T+1
参考答案：D
解析：教材页码：P407 沪、深证券交易所对封闭式基金交易实行与对A股交易同样的10%的涨跌幅限制。同时，与A股一样实行【T+1】交割、交收，即达成交易后，相应的基金交割与资金交收在交易日的下一个营业日（T+1）完成。

2.【多选题】管理层是具体负责公司日常经营的核心力量，对管理层的分析包括主要高级管理人员（）等内容，以及管理团队稳定性、合作与分工等情况。
A.财产
B.经验
C.水平
D.性格
参考答案：BCD
解析：管理层是具体负责公司日常经营的核心力量，对管理层的分析包括主要高级管理人员【经验、水平、性格】等内容，以及管理团队稳定性、合作与分工等情况。

3.【单选题】结构化金融产品按照嵌入式衍生品的属性不同，可以分为（）等类别 Ⅰ、基于利率的结构化产品 Ⅱ、基于货币的结构化产品 Ⅲ、基于期权的结构化产品 Ⅳ、基于互换的结构化产品
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：A
解析：按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。

4.【多选题】中国存托凭证是指由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。参与主体有（）。
A.发行人
B.存托人
C.托管人
D.持有人
参考答案：ABCD
解析：中国存托凭证是指由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。发行主体包括：（1）发行人：在境外发行基础证券。（2）存托人：存托人持有基础证券，在境内签发相应的存托凭证；按照存托协议约定，根据存托凭证持有人意愿行使境外基础证券相应权利，办理存托凭证分红、派息等业务。（3）托管人，是指受存托人委托，按照托管协议托管存托凭证所代表的基础证券的金融机构。（4）持有人：存托凭证持有人依法享有存托凭证代表的境外基础证券权益，并按照存托协议约定，通过存托人行使其权利。

5.【单选题】证券金融公司对转融通担保证券账户内记录的证券,在事先征求委托其持有该证券的证券公司意见后，可以按证券公司的意见行使对证券发行人的权利。这些权利主要有( ) I.请求召开证券持有人会议 II.参加证券持有人会议 III.配售股份的认购 Ⅳ.请求分配投资收益
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券金融公司对转融通担保证券账户内记录的证券，由证券金融公司以自己的名义，行使对证券发行人的权利 (请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利)。证券金融公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求委托其持有该证券的证券公司意见，并按照其意见办理。

6.【判断题】商业银行次级债券本金和利息的清偿顺序是列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本。
对
错
参考答案：对
解析：商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。

7.【判断题】证券公司定向发行的债券可采取协议方式转让，也可经中国证监会批准采取其他方式转让，最小转让单位不得少于面值50万元。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：证券公司定向发行的债券可采取协议方式转让，也可经中国证监会批准采取其他方式转让，最小转让单位不得少于面值50万元。

8.【单选题】我国私募基金的监管原则有( )。 Ⅰ.集中监管 Ⅱ.适度监管 Ⅲ.多头监管 Ⅳ.底线监管
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、 Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：私募基金采取适度监管和底线监管原则。故本题选D。证监会依据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》对私募基金实施行政监管，中国证券投资基金业协会根据自律规则对会员机构进行自律管理。

9.【单选题】国债的竞争性招标方式包括（）。
A.单一价格和修正的多重价格招标方式
B.单一利率和修正的多重利率招标方式
C.单一利率和修正的多重价格招标方式
D.单一价格和修正的多重利率招标方式
参考答案：A
解析：国债的竞争性招标方式包括【单一价格、修正的多重价格】招标方式（即混合式），招标标的为利率或价格。

10.【多选题】报价系统的主要特点包括（）。
A. 参与人制度
B. 一体化市场
C. 移动互联市场
D. 市场中的市场
参考答案：ABCD
解析：报价系统的主要特点是： ①参与人制度，各类符合条件的机构均可参与报价系统； ②一体化市场，发行交易与登记托管结算前中后台互为一体； ③移动互联市场，基于互联网、证联网、深证通，7×24小时发行交易，日间多批次滚动结算； ④行业公共平台，提供各类证券机构场外证券业务后台外包服务； ⑤市场中的市场，与各类场外市场建立市场联盟； ⑥分层分类风险管理，双层风险防控机制，前中后台业务隔离，设立专项风险监控指标。

1.【单选题】《中华人民共和国公司法》规定有面额股票发行价格的最低界限是股票的( )。
A.账面价格
B.票面金额
C.清算价值
D.内在价值
参考答案：B
解析：《中华人民共和国公司法》规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。这样，有面额股票的票面金额就成为股票发行价格的最低界限。（即我国股票不得折价发行）

2.【单选题】以基础产品所蕴含的信用风险或违约的风险为基础变量的金融衍生工具属于( )
A.信用衍生工具
B.利率衍生工具
C.股权类衍生工具
D.货币衍生工具
参考答案：A
解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据以及信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证等信用风险缓释工具。

3.【单选题】下列各种说法中，正确的有（）。 Ⅰ.中国证监会是我国证券行业自律性组织 Ⅱ.中国证券业协会的权力机构为会员大会 Ⅲ.中国证券业协会采取会员制的组织形式 Ⅳ.中国证券业协会不具有独立的法人地位
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：中国证券业协会是证券业的自律性组织，是非营利性社会团体法人，具有独立法人地位。中国证券业协会采用会员制的组织形式，其最高权力机构是由全体会员组成的会员大会，理事会为其执行机构。

4.【判断题】全球金融体系主要参与者包括金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：根据国际货币基金组织的《金融稳健指标编制指南》，全球金融体系的主要参与者包括【金融公司】、【非金融公司】、【住户】、【为住户服务的非营利机构】、【广义政府】、【公共部门】。

5.【多选题】公募基金的募集步骤包括（）。
A.申请
B.备案
C.合同生效
D.发售
参考答案：ACD
解析：基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效四个步骤。

6.【多选题】证券公司中间介绍业务中，证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列（）信息。
A. 受托从事的介绍业务范围
B. 高级管理人员和业务人员的名单和照片
C. 期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式
D. 客户开户和交易流程、出入金流程
参考答案：ACD
解析：考点：证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列信息：受托从事的介绍业务范围；【从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片】；期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式；客户开户和交易流程、出入金流程；交易结算结果查询方式；中国证监会规定的其他信息。

7.【单选题】沪深300股指期权的标的物是( )。
A. 500ETF
B. 300ETF
C. 上证综指
D. 沪深300指数
参考答案：D
解析：考点：本题考查我国主要期权品种。沪深300股指期权合约的标的指数为中证指数有限公司编制和发布的【沪深300指数】。

8.【单选题】下列各项中，不属于间接融资特点的是（）。
A.融资主动权主要掌握在金融中介机构手中
B.融资的相对集中性
C.融资信誉的差异性相对较小
D.部分融资方式具有不可逆性
参考答案：D
解析：(1)资金获得的间接性；(2)融资的相对集中性；(3)融资信誉的差异性相对较小；(4)全部具有可逆性(即可返还性)；（D选项错误）(5)融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。

9.【单选题】下列关于保荐制度的说法，正确的有( ) Ⅰ.保荐制度是指有资格的证券公司推荐符合条件的公司公开发行股票和上市，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作 Ⅱ.保荐制度主要内容包括：建立保荐机构资格核准和保荐代表人的登记管理制度 Ⅲ.保荐制度的重点是明确保荐机构和保荐代表人的责任，并建立责任追究机制 Ⅳ.保荐人的保荐责任期仅为发行上市全过程
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：保荐制度是指有资格的证券公司推荐符合条件的公司公开发行股票和上市，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。保荐制度主要内容包括：建立保荐机构资格核准和保荐代表人的登记管理制度。保荐制度的重点是明确保荐机构和保荐代表人的责任，并建立责任追究机制。保荐人的保荐责任期包括发行上市全过程以及上市后的一段时期。

10.【多选题】按基础工具划分，金融期货主要有( )。
A.资产类期货
B.外汇期货
C.利率期货
D.股权类期货
参考答案：BCD
解析：按基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货。

11.【单选题】缺乏牢固的经济金融理论基础，对股票价格行为模式的判断有一定随意性的股票投资分析方法是( )。
A.基本分析法
B.技术分析法
C.量化分析法
D.定性分析法
参考答案：B
解析：考点：考查技术分析法的缺点。技术分析法直接选取公开的市场数据，采用图表等方法对市场走势作出直观的解释，是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。由于它缺乏牢固的经济金融理论基础，对股票价格行为模式的判断有一定随意性，在学术界评价不高。故本题选B。

1.【多选题】限额管理是指通过设置限额指标限制暴露于价格、利率、汇率等因素变动的风险，常见和市场风险有关的限额包括（）。
A.风险价值限额
B.敏感度限额
C.止损限额
D.敞口限额
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P347~352 常见和市场风险有关的限额包括敞口限额（D项）、风险价值限额（A项）、敏感度限额（B项）和止损限额（C项）。

2.【多选题】下列属于跨期套利的有（）。
A.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时卖出A期货交易所9月棕榈油期货合约
B.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约
C.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约
D.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
参考答案：BD
解析：跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

3.【单选题】向客户提供证券投资顾问服务的人员，应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问，但不得同时注册为（）。
A.证券交易经理
B.证券分析师
C.风险管理顾问
D.期货投资咨询师
参考答案：B
解析：向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问，且不得同时注册为证券分析师。考点证券投资顾问业务的要求

4.【多选题】下列对于评估客户投资风险承受能力的表述正确的是（）。
A.已退休客户，应该建议其投资保守型产品
B.年龄与投资风险承受能力完全无关
C.理财目标的弹性越大，越无法承担高风险
D.资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险
参考答案：AD
解析：一般而言，客户年龄越大，所能够承受的投资风险越低，B错误；客户理财目标的弹性越大，其可承受的风险也越高，C错误。

5.【不定项题】宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在（） Ⅰ企业经济效益 Ⅱ居民收入水平 Ⅲ投资者对股价的预期 Ⅳ资金成本
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在：（1）企业经济效应。（2）居民收入水平。（3）投资者对股价的预期。（4）资金成本。

6.【多选题】下列关于证券系数β的说法正确的是（）。
A.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
B.β系数反映了证券或组合的收益水平对市场总收益水平变化的敏感性
C.牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益
D.熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失
参考答案：ACD
解析：该题考查证券系数β的涵义和应用。其内容包括： 1.涵义 (1)β系数反映证券或证券组合方差的贡献率，可以作为单一证券（组合）的风险测定。 (2)β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。B错误。 (3)β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。 2.应用 (1)证券的选择。 ①牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益。 ②熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。 (2)风险控制。风险控制部门或投资者通常会控制β系数过高的证券投资比例。另外，针对衍生证券的对冲交易，通常会利用β系数控制对冲的衍生证券头寸。 (3)投资组合绩效评价。

7.【判断题】证券经营机构对投资者提出的适当性匹配意见代表其对产品或服务的风险和收益作出判断或保证。。
对
错
参考答案：错
解析：证券经营机构对投资者提出的适当性匹配意见不代表其对产品或服务的风险和收益作出实质性判断或保证。

8.【多选题】中国证券业协会负责组织从业人员的业务培训，督促证券公司履行相关管理责任。具体职责包括（）。
A.制定培训规则
B.制定培训大纲和教材
C.记录和核查从业人员业务培训情况
D.管理培训信息
参考答案：ABD
解析：中国证券业协会负责组织从业人员的业务培训，督促证券公司履行相关管理责任。具体职责包括： 1）制定培训规则； 2）制定培训大纲和教材； 3）组织和实施业务培训； 4）建立培训资源信息共享机制，开展工作交流； 5）管理培训信息； 6）宣传、检查和监督培训情况； 7）建立培训师资库； 8）其他与培训有关的工作。 C属于证券公司管理从业人员业务培训的职责。

9.【多选题】市场有效性与证券投资分析的关系描述正确的是（）。
A.无效市场在技术分析上有效，基本分析有效，组合管理方面积极进取
B.弱式有效在技术分析上无效，基本分析有效，组合管理方面积极进取
C.半强式有效在技术分析上无效，基本分析无效，组合管理方面积极进取
D.强式有效在技术分析上无效，基本分析无效，组合管理方面消极保守
参考答案：ABCD
解析：市场有效性与证券投资分析的关系：无效市场在技术分析上有效，基本分析有效，组合管理方面积极进取；弱式有效在技术分析上无效，基本分析有效，组合管理方面积极进取；半强式有效在技术分析上无效，基本分析无效，组合管理方面积极进取；强式有效在技术分析上无效，基本分析无效，组合管理方面消极保守。考点有效市场假说与行为金融理论的联系与区别

10.【多选题】在现金、消费和债务管理中，家庭有效债务管理需要考虑的因素包括（）。
A.还款能力
B.家庭现有经济实力
C.合理选择贷款种类及担保方式
D.家庭贷款需求
参考答案：ABCD
解析：除A、B、C、D四项外，在现金、消费和债务管理中，还需要考虑的因素包括：①选择贷款期限与首期用款及还贷方式；②信贷策划特殊情况的处理；③预期收支情况。

1.【多选题】下列关于货币时间价值的说法正确的是（）。
A.货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值
B.货币时间价值的影响因素之一是时间
C.货币时间价值的影响因素之一是收益率
D.单利与复利是货币时间价值的影响因素之一
参考答案：ABCD
解析：该题考查货币时间价值的概念及影响因素。 1.概念。货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，也被称为资金时间价值。 2.影响因素。（1）时间。时间越长，货币时间价值越大。（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。（3）单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。考点货币时间价值概念及影响因素

2.【单选题】套利定价理论的假设条件包括（） Ⅰ投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 Ⅱ所有证券的收益都受到一个共同因素的影响 Ⅲ投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利 Ⅳ投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：套利定价理论的假设可概括为三个基本点。 ①投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。 ②所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率具有如下构成形式: ri=ai+biF1+Ɛi 式中：ri——证券i的实际收益率； ai——因素指标F1为0时证券i的收益率； bi——因素指标F1的系数，反映证券i的收益率ri对因素指标F1变动的敏感性，也称灵敏度系数； F1——影响证券的那个共同因素F的指标值； Ɛi——证券i收益率ri的残差项。 ③投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

3.【判断题】现货价格与期货价格的差额称为持有成本。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：本题说法正确。现货价格与期货价格的差额称为持有成本。

4.【不定项题】荷兰不是郁金香的原产地，郁金香在荷兰只是少数富有的显贵之士的观赏品和奢侈品，以致于成为显示身份和地位的象征。1630年前后，荷兰人培育了一些新奇的郁金香品种，王室贵族和达官贵人趋之若鹜，争相购买稀有的郁金香品种，郁金香的价格逐渐上升，在1636年10月之后，不仅稀有郁金香品种的价格被抬高，几乎所有郁金香的价格都飞涨起来。查尔斯.马凯在其著作中描述到："1636年，由于郁金香品种的需求量不断增长，城市的交易所均设置了定期的销售市场，许多人转眼之间便成了巨富。几乎所有人都相信郁金香热会永远持续下去，无论价格多高，都会达成交易。在这种狂热情绪的推动下，1636年底，郁金香市场上人们不仅买卖已经收获的郁金香球茎，还提前买卖在1637年底将要收获的球茎，郁金香期货市场交易量日益上升，1636年12月底到1637年1月底之间，所有品种的郁金香价格全线上扬。然而，1637年2月初，市场出现了大量抛售，郁金香价格开始暴跌，市场陷入恐慌，郁金香市场全面崩溃。这一现象的特征包括（）。
A.乐观的预期
B.大量盲从投资者的涌入
C.价格与价值的严重背离
D.庞氏骗局
参考答案：ABCD
解析：金融泡沫的特征有：乐观的初期、大量盲从投资者的涌入（大量"幼稚投资者"的涌入）、价格与价值的严重背离、庞氏骗局、泡沫破裂和经济冲击。故本题选ABCD。

5.【多选题】了解客户的渠道有（）。
A.开户资料
B.调查问卷
C.家访
D.面谈沟通
参考答案：ABD
解析：了解客户、收集信息的渠道和方法包括：①开户资料；②调查问卷；③面谈沟通；④电话沟通。

6.【单选题】宏观经济分析的主要目的是（）。 Ⅰ.判断证券市场的总体变动趋势 Ⅱ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向 Ⅲ.了解股票价、量变化的形成机理 Ⅳ.把握整个证券市场的投资价值
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：C
解析：宏观经济分析的意义包括：①判断证券市场的总体变动趋势；②把握整个证券市场的投资价值；③掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向；④了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。

7.【判断题】封闭式指数基金不可以在二级市场交易，也不能申购和赎回。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：封闭式指数基金：可以在二级市场交易，但是不能申购和赎回。

8.【单选题】下列不属于信用风险管理委员会可以考虑重新设定限额的是（）。
A.高级管理层决定的战略重点的变化
B.新的监管机构的建议
C.年度进行业务计划和预算
D.授信集中度限额变化
参考答案：D
解析：信用风险管理委员会可以考虑重新设定限额的是：经济和市场状况的较大变化，新的监管机构的建议，年度进行业务计划和预算，高级管理层决定的战略重点的变化，故选D项。考点控制信用风险的限额管理方法

9.【不定项题】某投资者正在对拟投资的甲、乙、丙三只股票进行分析，收集到三只股票的β系数分别为0.8、1.2和1.5，同期沪深300指数（视为市场组合）年收益率为13%，国库券（视为无风险资产）年收益率为3%。根据上述信息回答以下问题。如果投资者拟将所有资金的50%投资于甲股票，30%投资于乙股票，20%投资于丙股票构造投资组合，则所得组合的β值为（）。
A.1.22
B.0.92
C.1.06
D.1.18
参考答案：C
解析：组合的β等于各证券的权重之和，组合β=50%×0.8+30%×1.2+20%×1.5=1.06。

10.【单选题】证券投资顾问可以通过公众媒体，对（） Ⅰ宏观经济发表评论意见 Ⅱ行业状况发表评论意见 Ⅲ证券市场变动情况发表评论意见 Ⅳ具体证券作出买入、卖出或者持有的意见
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。

11.【判断题】时间越长，货币时间价值越大
对
错
参考答案：对
解析：时间越长，货币时间价值越大。

1.【单选题】下列关于上交所网上按市值申购的说法正确的是（）。
A.融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，但应当减去客户融资金额
B.投资者可用于申购的证券账户市值为T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有非限售A股市值
C.证券账户注册资料以发行公告确定的网上申购日(T日)前两个交易日(T-2日)日中为准
D.投资者的不合格、休眠、注销证券账户可计算市值
参考答案：B
解析：A项，根据《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》，融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。 B项，投资者持有的市值以投资者为单位，按其T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日)前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值计算。 C项，确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以T-2日日终为准。 D项，不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。

2.【单选题】债务人与债权人(银行)协商，将应于2020年底到期的逾期贷款800万元延期两年，约定新的利率为5％，如债务人2021年和2022年净利润超过2000万，则利率按8％计算。2020年债务人预计2021年和2022年公司很可能实现每年2000万的利润，应披露的或有负债或确认的预计负债金额为（）。
A.0万元
B.24万元
C.48万元
D.128万元
参考答案：C
解析：本题考的是附或有条件债务重组，对债务人而言，修改后的债务条款中涉及或有应付金额，且该或有应付金额符合预计负债确认条件的，债务人应当将该或有应付金额确认为预计负债，本题中“债务人预计2021年和2022年公司很可能实现每年2000万的利润”，符合预计负债确认条件，应确认预计负债800×(8％-5％)×2=48万元。

3.【单选题】保荐机构因重大违法违规行为受到行政处罚的，（）撤销其保荐业务资格。
A.国家市场监督管理总局
B.国务院
C.中国证监会
D.中国证券业协会
参考答案：C
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第十三条的规定，保荐机构因重大违法违规行为受到行政处罚的，中国证监会撤销其保荐业务资格。

4.【多选题】保荐机构应对深圳证券交易所上市公司披露的哪些情况发表独立意见？（）
A.募集资金使用情况
B.委托理财
C.与合并范围内的子公司发生的关联交易
D.对合并范围内的子公司提供担保
参考答案：ABC
解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》(2021版)第27条，保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见： (一)募集资金使用情况； (二)限售股份上市流通； (三)关联交易； (四)对外担保(对合并范围内的子公司提供担保除外)； (五)委托理财； (六)提供财务资助(对合并范围内的子公司提供财务资助除外)； (七)风险投资、套期保值等业务； (八)本所或者保荐机构认为需要发表独立意见的其他事项。

5.【单选题】混合所有制的国有股东，应由该类国有股东的国有出资人（）履行其转持义务。
A.按首次发行数量的10%
B.按其实际持股数量
C.按其持股比例乘以其应转持的权益额
D.以自有资金划转社保基金会
参考答案：C
解析：《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》第九条规定，混合所有制的国有股东，由该类国有股东的国有出资人按其持股比例乘以该类国有股东应转持的权益额，履行转持义务。

6.【单选题】甲公司系深交所主板上市公司，拟于2021年10月申请配股，公司合并报表2018年至2020年三年累计实现的可分配利润为9000万元，母公司2018年至2020年三年累计实现的可分配利润为7500万元，则甲公司以下利润分配方案中符合配股条件的有（）。
A.2018年至2020年以现金方式累计分配利润900万元
B.2018年至2020年以现金方式累计分配利润750万元
C.2018年至2020年以现金加股票方式累计分配利润900万元
D.2018年至2020年以现金加股票方式累计分配利润750万元
参考答案：A
解析：配股属于公开发行，应符合“最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％”的规定，此处“可分配利润”为合并报表口径数据，非母公司口径。

7.【单选题】在上海证券交易所上市的A公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分，可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每（）内累计使用金额不得超过超募资金总额的30%。
A.3个月
B.6个月
C.12个月
D.18个月
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（2022年）第6.3.23条规定，上市公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分（以下简称超募资金），可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每12个月内累计使用金额不得超过超募资金总额的30%，且应当承诺在补充流动资金后的12个月内不进行高风险投资以及为控股子公司以外的对象提供财务资助。

8.【多选题】下列外国投资者2021年可以进行上市公司战略投资的有（）。
A.外国法人机构境外实有资产总额1.5亿美元，其母公司管理境外实有资产总额4亿元
B.2018年受到所在国监管机构的重大处罚的境外上市公司
C.境外实有资产总额3亿美元的境外非上市公司
D.外商投资有限合伙企业，管理境外资产总额9亿美元
参考答案：ACD
解析：《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第6条规定，投资者应符合以下要求：①依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且具有成熟的管理经验；②境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；③有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范；④近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚(包括其母公司)。

9.【单选题】A上市公司于2007年9月30日通过定向增发本企业普通股对B公司进行合并，取得B公司100％股权。两公司都形成经营业务，两公司股本分别为1亿和0.6亿，A公司发行1.2亿股取得B公司100％股权，A公司的净资产公允价值18亿，B公司的净资产公允价值50亿，B公司股票每股公允价值40元。则合并形成的商誉为（）。
A.6亿
B.5亿
C.2亿
D.0亿
参考答案：C
解析：题中A公司发行1.2亿股，A公司总股本为2.2亿股，B公司股东取得股份1.2亿股，持股比例为1.2／2.2，超过50％，取得A公司控制权，A为法律上的母公司，B公司为会计上的收购方，构成反向购买。合并成本=B公司取得A公司全部股权应发行B公司股票的公允价值。题中，A发行1.2亿股取得B公司100％股权(0.6亿)，可见用B股票换A股票可1股换2股，因此若取得A公司全部1亿股则应发行B股数量为1×1／2=0.5(亿股)，故合并成本=0.5×40=20(亿元)，合并商誉=20-18=2(亿元)。

10.【多选题】下列债券中无须提供担保的有（）。
A.甲上市公司最近1期末经审计的净资产为60亿元，公开发行15亿元的可转换公司债券
B.乙上市公司最近1期末经审计的净资产为80亿元，公开发行10亿元的可交换公司债券
C.丙上市公司最近1期末经审计的净资产为100亿元，非公开发行50亿元公司债券
D.丁上市公司主体评级为AA+，面向公众投资者公开发行15亿元公司债券
参考答案：ACD
解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。 B项，根据《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，申请发行可交换公司债券应当符合的规定之一：本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70％，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物。 C、D两项，公司债券没有强制担保要求。

1.【多选题】（）应同时在发行保荐书以及证券发行募集文件上签字。
A.保荐业务负责人
B.内核负责人
C.保荐代表人
D.保荐机构法定代表人
参考答案：CD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十九条规定，保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人、保荐代表人和项目协办人应当在发行保荐书上签字，保荐机构法定代表人、保荐代表人应当同时在证券发行募集文件上签字。

2.【多选题】某上市公司2016年4月1日将一栋写字楼出租给乙公司使用，租赁期从当日开始。2016年4月1日该写字楼账面价值1800万元，公允价值2000万。2016年12月31日，该投资性房地产公允价值2400万。2017年4月1日，租赁期届满，甲公司收回该写字楼并以2800万元对外出售，出售价款已收讫。甲公司采用公允价值模式计量，不考虑相关税费，则以下说法正确的是（）。
A.转让时转让产生的收益为1000万元
B.转让时转让产生的收益为600万元
C.转让时确认的其他业务成本为1800万元
D.转让时确认的其他业务成本为2400万元
参考答案：BC
解析：甲公司会计处理如下： ①2016年4月1日，自用写字楼转换为公允价值模式计量的投资性房地产：借：投资性房地产——成本 2000 贷：固定资产(账面余额) 1800 其他综合收益 200 ②2016年12月31日，公允价值变动：借：投资性房地产——公允价值变动 400 贷：公允价值变动损益 400 ③2017年4月1日，出售投资性房地产：借：银行存款 2800 贷：其他业务收入 2800 借：其他业务成本 2400 贷：投资性房地产——成本 2000 ——公允价值变动 400 借：公允价值变动损益 400 其他综合收益 200 贷：其他业务成本 600 转让时确认的其他业务成本=2400-400-200=1800(万元)(即写字楼在转换为投资性房地产之前的账面价值)。转让时转让产生的收益=出售价款-出售时账面价值+原自用房地产转换为投资性房地产时确认的其他综合收益=2800-2400+200=600(万元)。

3.【多选题】下列关于每股收益的说法，正确的有（）。
A.对亏损企业，稀释性潜在普通股如当期转为普通股，会增加每股亏损金额
B.对亏损企业，稀释性潜在普通股如当期转为普通般，会减少每股亏损金额
C.计算基本每股收益时，需要考虑配股中的送股因素，将无对价的送股视同列报最早期间期初已经发行在外
D.存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整净利润和普通股股数
参考答案：ACD
解析：B项说法错误，稀释性潜在普通股是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。对于亏损企业，每股收益是负数，所以减少每股收益就是增加每股亏损的金额。

4.【单选题】以下关于上市公司分红的表述，说法错误的是（）。
A.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％
B.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到60％
C.独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议
D.上市公司对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过
参考答案：B
解析：AB两项，《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第5条规定，上市公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％；②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％；③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20％。公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 C项，第6条第2款规定，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。 D项，第7条规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过。

5.【多选题】在计算速动比率时，把存货从流动资产中剔除的主要原因包括（）。
A.存货估价可能存在成本与市价相差悬殊的情况
B.部分存货可能抵押给债权人
C.存货损失报废可能没有作会计处理
D.存货不能用作抵债
参考答案：ABC
解析：计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因包括：①在流动资产中，存货的变现能力最差；②由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理；③部分存货已抵押给某债权人；④存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。

6.【单选题】某上市公司采用累积投票选举2名非职工监事，候选人为3人，分别为张某、王某和李某。刘某持有该上市公司5000股普通股票，投票时刘某投了张某5000票赞成票，则刘某最多还可以投给王某的赞成票数为（）票。
A.5000
B.10000
C.15000
D.0
参考答案：A
解析：《上市公司章程指引》（2022年修订）第82条规定，股东大会就选举董事、监事进行表决时，根据本章程的规定或者股东大会的决议，可以实行累积投票制。前款所称累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。刘某拥有的票数为：2×5000＝10000（票），投了张某5000票，则刘某最多还可以投给王某的赞成票数为5000票。

7.【多选题】收购人对上市公司进行收购，收购价款9亿元，以下表述符合《上市公司收购管理办法》要求的有（）。
A.以现金支付，需要支付履约保证金9亿元
B.以现金支付，需要支付履约保证金1.8亿元
C.以在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，需将用于支付的价值9亿元的证券交由证券登记结算机构保管
D.以在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，需将用于支付的价值1.8亿元的证券交由证券登记结算机构保管
参考答案：BC
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第36条第2款规定，收购人聘请的财务顾问应当对收购人支付收购价款的能力和资金来源进行充分的尽职调查，详细披露核查的过程和依据，说明收购人是否具备要约收购的能力。收购人应当在作出要约收购提示性公告的同时，提供以下至少一项安排保证其具备履约能力：①以现金支付收购价款的，将不少于收购价款总额的20％作为履约保证金存入证券登记结算机构指定的银行；收购人以在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，将用于支付的全部证券交由证券登记结算机构保管，但上市公司发行新股的除外；②银行对要约收购所需价款出具保函；③财务顾问出具承担连带保证责任的书面承诺，明确如要约期满收购人不支付收购价款，财务顾问进行支付。

8.【多选题】下列关于IP0申请审核通过后信息披露的表述，正确的有（）。
A.发审委通过后至招股说明书刊登前发生重大事项的，应于该事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明，并对招股说明书及摘要作出修改和补充
B.证监会审核通过后至招股说明书刊登前，发生应予披露的事项，应向证监会书面说明情况，并经证监会同意后相应修改招股说明书及其摘要
C.招股说明书刊登后，至获准上市前发生重大事项的，应于事项发生后的1个工作日向证监会提交书面说明
D.招股说明书刊登至上市公告刊登之间，发生重大事项应在上市公告书中披露
参考答案：ABCD
解析：A项，《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》第2条规定，拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露，主承销商及相关专业中介机构应对重大事项发表专业意见。 B项，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第7条第3款规定，发行人公开发行股票的申请经中国证监会核准后，发生应予披露事项的，应向中国证监会书面说明情况，并经中国证监会同意后相应修改招股说明书及其摘要。必要时发行人公开发行股票的申请应重新经过中国证监会核准。 C项，《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》第5条第1款规定，招股说明书或招股意向书刊登后至获准上市前，拟发行公司发生重大事项的，应于该事项发生后第一个工作日向中国证监会提交书面说明，主承销商和相关专业中介机构应出具专业意见。 D项，沪、深证券交易所的《上市公告书内容与格式指引》规定，凡在招股意向书披露日至上市公告书刊登日期间所发生的对投资者作出投资决策有重大影响的信息，发行人均应披露。

9.【多选题】下列属于保荐机构IPO尽职调查工作一般要求的有（）。
A.基本情况调查
B.业务与技术调查
C.财务与会计调查
D.中介机构执业情况调查
参考答案：ABCD
解析：根据《保荐人尽职调查工作准则》，保荐机构IPO尽职调查内容主要包括：①发行人基本情况调查；②业务与技术调查；③同业竞争与关联交易调查；④高管人员调查；⑤组织机构与内部控制调查；⑥财务与会计调查；⑦业务发展目标调查；⑧募集资金运用调查；⑨风险因素及其他重要事项调查，包括风险因素、重大合同、诉讼和担保情况、信息披露制度的建设和执行情况、中介机构执业情况等调查。

10.【单选题】某高尔夫球具生产企业2018年9月1日以分期收款方式销售一批球杆，价税合计为139.2万元，合同约定于9月5日、11月5日各支付50％价款，9月5日按照约定收到50％的价款，但并未给客户开具发票，已知高尔夫球具的消费税税率为10％，该企业适用的增值税税率为16%，该企业9月就该项业务应缴纳的消费税为（）万元。
A.6
B.12
C.14.04
D.0
参考答案：A
解析：分期收款方式销售货物，以合同约定的收款日期为纳税义务发生时间。题中，9月5日按照合同约定收到50％价款，应按价款的50％确认收入，则9月就该项业务应缴纳的消费税=139.2／(1+16％)×50％×10％=6(万元)。

11.【单选题】下列关于证券公司申请保荐业务资格应当具备条件，说法正确的有（）。 Ⅰ.注册资本不低于人民币1亿元 Ⅱ.净资本为3000万元 Ⅲ.最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚 Ⅳ.具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于30人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人 Ⅴ.保荐代表人不少于4人
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：E
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第十条，证券公司申请保荐业务资格，应当具备下列条件：（一）注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元；（二）具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定；（三）保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持；（四）具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人；（五）保荐代表人不少于4人；（六）最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚；（七）中国证监会规定的其他条件。

1.【多选题】在进行行情判断时，时间有着很重要的作用。下列说法正确的有（）
A.一个已经形成的趋势不会发生根本改变
B.中途出现的反方向波动，对原来已形成的趋势不会产生大的影响
C.一个形成了的趋势不可能永远不变
D.循环周期理论强调了时间的重要性
参考答案：BCD
解析：一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产生大的影响。

2.【单选题】资产负债表由资产、负债以及权益三部分组成，负债部分各项目的排列一般以（）为序。
A.债务额的大小
B.流动性的高低
C.债息的高低
D.债务的风险大小
参考答案：B
解析：从资产负债表的项目排列顺序可以看出：资产类项目和负债类项目均按流动性从强到弱排列。

3.【单选题】当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为(）
A.光头光脚阴线
B.光头光脚阳线
C.一字形
D.十字形
参考答案：C
解析：A项，当开盘价高于收盘价，且开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阴线，B项，当收盘价高于开盘价，且收盘价等于最高价，开盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阳线，D项，当开盘价等于收盘价，最高价大于开盘价，最低价小于收盘价时，就会出现十字形K线。

4.【单选题】在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（）。
A. δ×现货总价值
B. σ×现货总价值
C. β×现货总价值
D. α×现货总价值
参考答案：C
解析：套期保值要求无论是开始还是结束时在现货和期货市场上都应该进行数量相等的反向头寸，否则，多空数量的不相配就会使头寸裸露（即出现净多头或净空头的现象）面临较大的风险。即要求：期货合约的总值=现货总价值×β。

5.【单选题】[2021年真题]下列关于失业率和通货膨胀关系的说法，正确的有（）。 Ⅰ.失业与通货膨胀都属于短期宏观经济运行分析中的两个主要问题 Ⅱ.菲利普斯曲线衡量的是失业率和通货膨胀率的关系 Ⅲ.一般情况下，失业率和通货膨胀率呈反向替代关系 Ⅳ.在长期菲利普斯模型中，不存在失业率和通货膨胀的反向替代
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅳ
C.I、II、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：失业与通货膨胀都属于短期宏观经济运行分析中的两个主要问题，菲利普斯曲线是一条描述通货膨胀与失业或经济增长之间相互关系的曲线，也是分析宏观经济问题的重要工具。短期内，失业率和通货膨胀率存在负相关关系，当失业率降低时，通货膨胀率就会趋于上升；反之，当失业率上升时，通货膨胀率就会趋于下降。政府在进行决策时，可以用高通货膨胀率来换取低失业率，或者用高失业率来换取低通货膨胀率，也就是所谓的通货膨胀率和失业率之间的替代关系。从长期来看，菲利普斯曲线是一条和横轴垂直的直线，故不存在失业率和通货膨胀的反向替代。

6.【单选题】金融期货价格反映的是市场对未来现货价格的预期。如果不考虑诸如交易费用等现实市场交易制度因素，期货价格在期货合约到期时刻（）。
A.一般与现货价格之间存在一个固定差额
B.一般为零，因为期货合约到期后已经没有价值
C.一般等于现货价格
D.一般与期货合约的协定价格之间存在一个差额
参考答案：C
解析：金融期货价格反映的是市场对未来现货价格的预期。如果不考虑诸如交易费用等现实市场交易制度因素，期货价格在期货合约到期时刻一般等于现货价格。

7.【单选题】某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（）次。
A.1.60
B.2.50
C.3.03
D.1.74
参考答案：D
解析：依题意，流动资产=流动负债×流动比率=80×3=240(万元)，速动资产=流动负债×速动比率=80×1.6=128(万元)，年末存货=流动资产-速动资产= <img src="/upload/paperimg/202303021824379995825fb-eea46e99adbd/1710112406.png" style="width:100%;"/>

8.【单选题】[2021年真题]股票现金流贴现模型的可变增长模型，一般分为（）。
A.股息定率可变增长模型和股息定额可变增长模型
B.两阶段可变增长模型和多阶段可变增长模型
C.股息不定率可变增长模型和股息定额可变增长模型
D.股息定率可变增长模型和股息不定额可变增长模型
参考答案：B
解析：股票现金流贴现模型的可变增长模型可分为二阶段增长模型和多阶段增长模型。

9.【单选题】社会福利（）所有个人福利总和。
A.等于
B.小于
C.大于
D.不确定
参考答案：A
解析：社会福利函数把社会福利看作是个人福利的总和，所以社会福利是所有个人福利总和的函数。

10.【单选题】发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（　　）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。
A.1%
B.5%
C.10%
D.3%
参考答案：A
解析：根据《发布证券研究报告暂行规定》第十二条，发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。

1.【多选题】置信系数又叫（）。
A.置信水平
B.置信度
C.置信概率
D.可靠性系数
参考答案：ABCD
解析：置信系数是指被估计的总体参数落在置信区间内的概率P，或以1-a表示，又叫置信水平、置信度、可靠性系数和置信概率。

2.【单选题】下列各项中，属于中央银行直接信用控制的具体手段的有（）。 Ⅰ.规定利率限额与信用配额 Ⅱ.信用条件限制 Ⅲ.规定金融机构流动性比率 Ⅳ.窗口指导
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其具体手段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制，规定金融机构流动性比率和直接干预等。窗口指导属于间接信用指导。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ符合题意，本题选C。

3.【单选题】公司整体平均资本成本(WACC)的基本涵义是（）。
A.在二级市场购买债券、优先股和股票等所支付的金额
B.在一级市场认购购买债券、优先股和股票等支付的金额
C.为使债券、优先股和股票价格不下跌，公司应在二级市场增持的金额
D.当公司有多种资本类型时，其反映其平均成本，通常以不同资本的比重进行加权
参考答案：D
解析：加权平均资本成本(WACC)，是指企业以各种资本在企业全部资本中所占的比重为权数，对各种长期资金的资本成本加权平均计算出来的资本总成本。

4.【单选题】如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为（）。
A.价格将反转向下
B.价格将反转向上
C.价格呈横向盘整
D.无法预测价格走势
参考答案：B
解析：头肩底是头肩顶的倒转形态，是个可靠的买进时机。这—形态的构成和分析方法，除了在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余与头肩顶类同，只是方向正好相反，价格将反转向上。

5.【多选题】从股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，（）。
A.举债不会增加收益
B.举债会增加收益
C.可以适当增加负债
D.可以适当减少负债
参考答案：BC
解析：当公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，公司举债所得的利润会大于利息支出，股东所得的利润会增大，股东可适当增加负债。

6.【多选题】下列关于证券公司、证券分析师提供服务的说法正确的是（）。
A.证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺
B.证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责
C.证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义
D.研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理
参考答案：BC
解析：教材页码：P11-13 根据《发布证券研究报告执业规范》，A项，证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效；根据《发布证券研究报告执业规范》，D项，工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

7.【单选题】在弱有效市场里，（）。 Ⅰ.存在“内幕信息” Ⅱ.投资者对信息进行价值判断的效率受到损害 Ⅲ.想要获取超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息 Ⅳ.投资者对所披露信息都能作出全面、正确、及时和理性的解读和判断
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。在弱式有效市场里，并不是每一位投资者对所披露的信息都能作出全面、正确、及时和理性的解读和判断，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息作出恰当的理解和判断。

8.【单选题】在利率期限结构理论中，（）认为长短期债券具有完全的可替代性。
A.固定偏好理论
B.市场分割理论
C.流动性偏好理论
D.市场预期理论
参考答案：D
解析：在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。

9.【单选题】在不考虑交易费用和期权费的情况下，看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产在t时点的市场价格S【sub|t】，期权价格为P【sub|t】，该期权合约的交易单位为1，则该期权在t时点的内在价值（）。
A.等于(P【sub|t】-x)
B.等于(S【sub|t】-x)
C.等于(x-S【sub|t】)
D.等于(x-P【sub|t】)
参考答案：C
解析：期权在t时点的内在价值等于协定价格与t时点标的资产的市场价格之差。该期权合约的交易单位为1，则该期权在t时点的内在价值等于(x-S【sub|t】)。

10.【单选题】在不考虑交易费用和期权费的情况下，看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产在t时点的市场价格S【sub|t】，期权价格为P【sub|t】，该期权合约的交易单位为1，则该期权在t时点的内在价值（）。
A.等于(P【sub|t】-x)
B.等于(S【sub|t】-x)
C.等于(x-S【sub|t】)
D.等于(x-P【sub|t】)
参考答案：C
解析：期权在t时点的内在价值等于协定价格与t时点标的资产的市场价格之差。该期权合约的交易单位为1，则该期权在t时点的内在价值等于(x-S【sub|t】)。

11.【多选题】下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。
A.证券市场线是用标准差作为风险衡量指标
B.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方
C.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方
D.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
参考答案：BD
解析：证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素，如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

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