证券从业每日一练(2026年9月17日)

• 1.【单选题】在企业债券募集办法中编造重大虚假内容的单位，可对其直接负责的主管人员处以有期徒刑，其刑期可以是（ ）年。
• A.3
• B.6
• C.10
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P443-445 根据《刑法》，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。

• 2.【多选题】从事发布证券研究报告业务的机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和其他有关规定，遵循（ ）。
• A. 独立原则
• B. 客观原则
• C. 效率原则
• D. 审慎原则
• 参考答案：ABD
• 解析：从事发布证券研究报告业务的机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和其他有关规定，遵循【独立原则，客观原则、公平原则和审慎原则】。

• 3.【单选题】按照《证券监督管理条例》和《证券公司治理准则》的要求，证券公司董事会决议内容违反法律、行政法规或者中国证监会的规定的，（ ）应当要求董事会纠正，（ ）应当拒绝执行。
• A.监事会；股东会
• B.监事会；经理层
• C.股东会；经理层
• D.股东会；监事会
• 参考答案：B
• 解析：证券公司董事会决议内容违反法律、行政法规或者中国证监会的规定的，监事会应当要求董事会纠正，经理层应当拒绝执行。

• 4.【多选题】下列职权中，属于有限责任公司董事会的是（ ）。
• A. 召集股东会会议
• B. 决定公司的经营计划和投资方案
• C. 制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案
• D. 修改公司章程
• 参考答案：ABC
• 解析：选项D“修改公司章程”是股东会的职权。 董事会对股东会负责，行使下列职权： (1)召集股东会会议，并向股东会报告工作； (2)执行股东会的决议； (3)决定公司的经营计划和投资方案； (4)制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案； (5)制定公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案； (6)制定公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案； (7)决定公司内部管理机构的设置； (8)决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项； (9)制定公司的基本管理制度； (10)公司章程规定或者股东会授予的其他职权。

• 5.【单选题】根据《证券投资基金法》，非公开募集基金募集完毕，基金管理人未向中国基金业协会备案的，处（ ）罚款。
• A. 1万元以上30万元以下
• B. 10万元以上30万元以下
• C. 1万元以上50万元以下
• D. 10万元以上50万元以下
• 参考答案：B
• 解析：非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向中国基金业协会备案，基金管理人未备案的，处【10万元以上30万元以下】罚款。

• 6.【多选题】经营机构划分产品或者服务风险等级时，关于应当审慎评估其风险等级的产品或服务因素，说法正确的有（ ）。
• A.存在本金损失可能性
• B.产品或服务的流动变现能力低
• C.私募产品
• D.自律组织认定的高风险产品或服务
• 参考答案：ABD
• 解析：产品或者服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级：（1）存在本金损失的可能性，因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务；（2）产品或者服务的流动变现能力，因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务；（3）产品或者服务的可理解性，因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务；（4）产品或者服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务；（5）产品或者服务的跨境因素，存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务；（6）自律组织认定的高风险产品或者服务；（7）其他有可能构成投资风险的因素。

• 7.【多选题】全国股份转让系统公司可以要求挂牌公司的（ ）对有关问题作出解释、说明和披露。
• A. 董事会
• B. 监事会
• C. 高级管理人员
• D. 证券服务机构
• 参考答案：ABCD
• 解析：全国股转公司可以采取下列自律监管措施： ①要求申请挂牌公司、挂牌公司及其他信息披露义务人或者其【董事（会）、监事（会）和高级管理人员】、主办券商、【证券服务机构】及其相关人员对有关问题作出解释、说明和披露； ②要求申请挂牌公司、挂牌公司聘请中介机构对公司存在的问题进行核查并发表意见； ③约见谈话； ④要求提交书面承诺； ⑤出具警示函； ⑥责令改正； ⑦暂不受理相关主办券商、证券服务机构或其相关人员出具的文件； ⑧暂停解除挂牌公司控股股东、实际控制人的股票限售； ⑨限制证券账户交易； ⑩向中国证监会报告有关违法违规行为； ⑩其他自律监管措施。

• 8.【单选题】下列关于普通投资者和专业投资者之间相互转化的表述，说法错误的是（ ）。
• A. 第二类专业投资者不可以书面告知经营机构选择成为普通投资者
• B. 普通投资者申请成为专业投资者应当以书面形式向经营机构提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料
• C. 普通投资者申请成为专业投资者时，经营机构应当进行审慎评估，确认其是否符合相关要求，说明对不同类别投资者履行适当性义务的差别，警示投资者可能承担的投资风险，告知审核结果及理由
• D. 经营机构有权自主决定是否同意投资者转化为专业投资者
• 参考答案：A
• 解析：A项，第二类专业投资者可以书面告知经营机构选择成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务。

• 9.【单选题】关于有限责任公司董事长的产生办法，下列说法正确的是（ ）。
• A. 由董事会以全体董事的过半数选举产生
• B. 由股东大会表决权2/3以上通过决定
• C. 由公司章程规定
• D. 由监事会主席决定
• 参考答案：C
• 解析：有限责任公司董事长、副董事长的产生办法由公司章程规定，故本题选C项。 选项A描述的是股份有限公司，但题目问的是有限责任公司，故不适用。 选项B为干扰项设置，无实际意义。 选项D提到的由监事会主席决定，不符合公司法的规定，因为监事和董事的角色是分开的，监事无权决定董事长的人选。

• 10.【单选题】关于证券公司自营业务的运作流程，下列说法错误的是（ ）。
• A. 投资组合的制订和决策以及交易指令的执行应相互分离，并由不同人员负责
• B. 交易指令需要强制留痕
• C. 交易指令执行前应当经过审核
• D. 禁止从自营账户中调入调出资金
• 参考答案：D
• 解析：证券公司需建立严密的自营业务操作流程，投资品种的研究、投资组合的制订和决策以及交易指令的执行应当相互分离并由不同人员负责；交易指令执行前应当经过审核，并强制留痕。自营业务资金的出入必须以公司名义进行，【禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金】，禁止从自营账户中提取现金。

• 11.【多选题】公司公开发行新股应当报送募股申请和相关文件，其中包括（ ）。
• A. 公司营业执照
• B. 公司章程
• C. 招股说明书或者其他公开发行募集文件
• D. 股东大会决议
• 参考答案：ABCD
• 解析：公司公开发行新股，应当报送募股申请和下列文件： （一）公司营业执照（A正确）； （二）公司章程（B正确）； （三）股东大会决议（D正确）； （四）招股说明书或者其他公开发行募集文件（C正确）； （五）财务会计报告； （六）代收股款银行的名称及地址 依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。依照本法规定实行承销的，还应当报送承销机构名称及有关的协议。

• 1.【多选题】资产证券化给投资者带来的好处有（ ）。
• A.提供多样化的投资品种
• B.提供更多的合规投资
• C.降低资本要求，扩大投资规模
• D.实现低成本融资
• 参考答案：ABC
• 解析：资产证券化给投资者带来的好处有：（1）提供多样化的投资品种（A选项表述正确）。（2）提供更多的合规投资（B选项表述正确）。（3）降低资本要求，扩大投资规模（C选项表述正确）。实现低成本融资为资产证券化对发行人的好处。故选ABC。

• 2.【多选题】下列属于中央银行资产负债表中负债科目的有（ ）。
• A. 储备货币
• B. 外汇
• C. 政府存款
• D. 自有资金
• 参考答案：ACD
• 解析：中国人民银行公布的货币当局资产负债表的负债科目包括储备货币、不计入储备货币的金融性公司存款、发行债券、国外负债、政府存款、自有资金、其他负债。 选项B，外汇属于资产科目。 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/202510221737059707.png" style="width:100%;"/>

• 3.【多选题】风险管理的“三道防线”包括（ ）。
• A. 业务条线部门是第一道风险防线
• B. 风险管理部门和合规部门是第二道风险防线
• C. 外部审计是第三道风险防线
• D. 内部审计是第三道风险防线
• 参考答案：ABD
• 解析：风险管理的“三道防线”指的是在金融机构内部构造出三个对风险管理承担不同职责的团队和管理部门，相互之间协调配合，分工协作，并通过独立、有效的监控，提高主体的风险管理有效性。 业务条线部门是第一道风险防线； 风险管理部门和合规部门是第二道风险防线； 【内部】审计是第三道风险防线。

• 4.【判断题】在委托指令中，不管是采用填写委托单还是自助委托方式，都需要反映客户买卖证券的具体要求，这些要求主要体现在委托受理的手续和过程中。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：在委托指令中，不管是采用填写委托单还是自助委托方式，都需要反映客户买卖证券的具体要求，这些要求主要体现在【委托指令的内容】中。

• 5.【单选题】可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的期权是（ ）。
• A. 欧式期权
• B. 美式期权
• C. 修正的美式期权
• D. 认沽期权
• 参考答案：B
• 解析：考点：考查金融期权相关知识。欧式期权只能在期权到期日执行；【美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行】；修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

• 6.【多选题】资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括（ ）。
• A.资产估值
• B.量化投资
• C.资源配置
• D.预测股票市场的变动趋势
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P417-421 资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值、资产配置、量化投资三个方面的应用。

• 7.【多选题】证券金融公司开展转融通业务，须以自己的名义开立相关资金账户，其中有(  )。
• A.在商业银行开立的转融通专用资金账户
• B.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金账户
• C.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金明细账户
• D.在证券登记结算机构开立的转融通资金交收账户
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P166-171 证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立转融通担保资金账户和转融通资金交收账户。

• 8.【多选题】保险机构开展资金运用业务时候，不得有的行为包括（ ）。
• A. 通过隐瞒或者掩盖关联关系、 股权代持、资产代持等隐蔽方式规避关联交易审查或监管要求
• B. 借道不动产项目、非保险子公司、第三方桥公司、信托计划等方式变相突破监管限制，为关联方或关联方指定方违规融资
• C. 通过各种方式拉长融资链条、模糊业务实质、隐匿资金最终流向，为关联方或关联方指定方违规融资、腾挪资产、空转套利、隐匿风险
• D. 其他违法违规的关联交易情形
• 参考答案：ABCD
• 解析：《保险机构资金运用关联交易自律规则》规定，保险机构开展资金运用业务，不得存在以下行为： （1）通过隐瞒或者掩盖关联关系、 股权代持、资产代持、抽屉协议、阴阳合同、拆分交易、互投大股东等隐蔽方式规避关联交易审查或监管要求；A正确 （2）借道不动产项目、非保险子公司、第三方桥公司、信托计划、资管产品投资、银行存款、同业拆借，或其他通道、嵌套方式变相突破监管限制，为关联方或关联方指定方违规融资；B正确 （3）通过各种方式拉长融资链条、模糊业务实质、隐匿资金最终流向，为关联方或关联方指定方违规融资、腾挪资产、空转套利、隐匿风险等；C正确 （4）其他违法违规关联交易情形。D正确

• 9.【多选题】下列（ ）财产可以作为股东出资的资产。
• A.货币
• B.知识产权
• C.土地所有权
• D.人工
• 参考答案：AB
• 解析：股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资； 但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。 对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。 法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。 故本是正确选项为AB，注：选项C，并不是土地所有权，而是使用权。

• 10.【多选题】法人结算是指由证券公司以法人名义在证券登记结算机构开立（ ）和（ ），其接受客户委托代理的证券交易的清算交收均通过此账户办理。
• A.证券交收账户
• B.资金交收账户
• C.资金结算账户
• D.证券结算账户
• 参考答案：AB
• 解析：法人结算是指由证券公司以法人名义在证券登记结算机构开立【证券交收账户】和【资金交收账户】，其接受客户委托代理的证券交易的清算交收均通过此账户办理。

• 11.【单选题】区域性股权市场的监管实施者是（ ）。
• A. 省级人民政府
• B. 地方人民代表大会
• C. 中央银行各地支行
• D. 原中国银监会
• 参考答案：A
• 解析：区域性股权市场由所在地省级人民政府按规定实施监管，并承担相应风险处置责任。

• 1.【不定项题】证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对（ ）发表评论意见。
• A.特定的分级基金
• B.特定的指数期货合约
• C.某上市公司
• D.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P19~20 根据《证券投资顾问业务暂行规定》第31条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。

• 2.【单选题】关于套利，下列说法正确的是（ ）
• A.当投资者不需要任何投资就可以获得低风险收益时，他们就是在套利
• B.套利机会可以长久地存在下去
• C.套利机会的存在意味看市场处于不均衡状态
• D.套利只存在单一资产上
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P132~133 所谓套利行为是指利用同一实物资产或证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。套利定价理论认为，如果市场未达到均衡状态的话，市场上就会存在无风险的套利机会。

• 3.【不定项题】通货膨胀本身对股市是正面的刺激因素，但通货膨胀的恶化所带来的金融紧缩才是牛市的真正杀手。因此，当通货膨胀处在初期时，股市将处在牛市的巅峰状态，当通货膨胀恶化时，股市将先于物价下降而下跌。股市不仅被动地受通货膨胀的影响，股市本身对通货膨胀也产生作用。通常是股市先上涨，而后在6~12个月后就会出现通货膨胀。根据以上材料，回答以下问题。 治理通货膨胀首先要控制需求，紧缩总需求的政策包括（ ）。
• A.紧缩性的消费政策
• B.紧缩性的财政政策
• C.紧缩性的收入政策
• D.紧缩性的货币政策
• 参考答案：BD
• 解析：通货膨胀的一个基本原因在于总需求超过了总供给，因此，政府可以采取紧缩总需求的政策来治理通货膨胀。紧缩总需求的政策包括紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策。

• 4.【多选题】属于客户理财需求短期目标的有（ ）。
• A.分期付款买房
• B.子女教育储蓄
• C.筹集紧急备用金
• D.计划去东南亚度假
• 参考答案：CD
• 解析：本题考查客户理财需求的短期目标。客户提出的所期望达到的短期目标主要包括休假、购置新车、存款、税务负担最小化、筹集紧急备用金、减少债务、投资股票市场、控制开支预算等，CD项符合题意。AB项不符合题意，分期付款买房和子女教育储蓄属于客户理财需求的中期目标。故本题选CD选项。

• 5.【单选题】下列（ ）可用于金融机构评估未来挤兑流动性风险。
• A.现金流分析
• B.久期分析法
• C.缺口分析法
• D.情景分析
• 参考答案：D
• 解析：A选项错误，现金流分析方法分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况;B选项错误，久期分析法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估，银行通常使用久期缺口来分析利率变化对其整体利率风险敞口的影响;C选项错误，缺口分析法是针对未来特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额，用来判断不同时段内的流动性是否充足。缺口分析法与现金流分析法、久期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析。D选项正确，情景分析可帮助金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况，可以用来评估金融机构未来的挤兑流动性风险。故本题选D选项。

• 6.【单选题】资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于（ ）。
• A.获取收益最大化
• B.消除投资风险
• C.协调提高收益与降低风险之间的关系
• D.降低财务风险提高收益
• 参考答案：C
• 解析：资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系。故本题选C选项。

• 7.【单选题】下列指标中，不属于相对估值的是（ ）。
• A.市场回报增长比
• B.市净率
• C.自由现金流
• D.市盈率
• 参考答案：C
• 解析：通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行相对估值。如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方法。

• 8.【多选题】关于风险厌恶型客户，下列说法正确的是（ ）。
• A.相比收益而言，更在乎安全性
• B.因风险的存在而放弃投资机会
• C.投资工具选择储蓄存款和政府债券为主
• D.不愿意为增加收益而承担风险
• 参考答案：ACD
• 解析：按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型客户对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险，以安全性高的储蓄、国债、保险等投资为主。但不代表着会因为风险存在就放弃投资机会。故本题选ACD选项。

• 9.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守相关法律法规，（ ）
• A.加强人员管理
• B.切实维护客户合法权益
• C.防范利益冲突
• D.健全内部控制
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P12~13 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。

• 10.【判断题】投资者的偏好通过无差异曲线反映，满意程度越高，无差异曲线越靠上。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P121~123 偏好不同的投资者，其无差异曲线的形状也不同，无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。

• 11.【单选题】根据风险矩阵，对于高态度、低能力的投资者，最适合的投资权重是（ ）。
• A.货币10%+债券50%+股票40%
• B.货币70%+债券30%+股票0%
• C.货币0%+债券50%+股票50%
• D.货币40%+债券30%+股票30%
• 参考答案：C
• 解析：根据客户风险特征矩阵，对于高态度、低能力的投资者，最适合的投资权重为货币0%+债券50%+股票50%。

• 1.【多选题】根据有关规定，上市公司独立董事行使下列职权，需要经公司全体独立董事1／2以上同意的事项有（ ）。
• A.向董事会提请召开临时股东大会
• B.提议召开董事会
• C.在公司重大资产重组过程中，独立董事作出判断前另行聘请独立财务顾问出具报告
• D.对公司的股权激励计划发表独立意见
• 参考答案：ABC
• 解析：《上市公司独立董事规则》（2022年）第二十二条，为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有《公司法》和其他相关法律、法规赋予董事的职权外，上市公司还应当赋予独立董事以下特别职权： （一）重大关联交易（指上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5％的关联交易）应由独立董事事前认可；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据； （二）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所； （三）向董事会提请召开临时股东大会； （四）提议召开董事会； （五）在股东大会召开前公开向股东征集投票权； （六）独立聘请外部审计机构和咨询机构，对公司的具体事项进行审计和咨询； 独立董事行使前款第（一）项至第（五）项职权，应当取得全体独立董事的二分之一以上同意；行使前款第（六）项职权，应当经全体独立董事同意。 第（一）（二）项事项应由二分之一以上独立董事同意后，方可提交董事会讨论。 如本条第一款所列提议未被采纳或上述职权不能正常行使，上市公司应将有关情况予以披露。

• 2.【多选题】以下情形中，不构成主板上市公司发行可转换公司债券障碍的有（ ）。
• A.最近3个会计年度加权平均净资产收益率扣非前为6.05％，扣非后为5.48％
• B.公司现任监事因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查
• C.公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责
• D.上市公司最近1期末经审计的净资产为16亿元，发行可转换公司债券未提供担保
• 参考答案：BD
• 解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第14条规定，公开发行可转换公司债券，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条第5项规定，上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的，不得公开发行证券。监事不包括在内。 C项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第6条第3项规定，上市公司公开发行证券，其现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反公司法第147条、第148条规定的行为，且最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条第1款规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。

• 3.【多选题】以下属于深交所上市公司应实行ST情形的有（ ）。
• A.上市公司最近一期经审计净资产为2亿元，向控股股东提供2000万元的资金，虽然提出解决方案，但是预计无法在1个月内解决
• B.上市公司最近1年被出具了无法表示意见的内部控制审计报告
• C.上市公司最近一期经审计净资产为5亿元，向控股股东违规担保500万元，预计能在1个月内解决
• D.公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性
• 参考答案：ABD
• 解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第9.8.1条，上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票交易实施其他风险警示： （一）公司存在资金占用且情形严重； （二）公司违反规定程序对外提供担保且情形严重； （三）公司董事会、股东大会无法正常召开会议并形成决议； （四）公司最近一年被出具无法表示意见或者否定意见的内部控制审计报告或者鉴证报告； （五）公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月内不能恢复正常； （六）公司主要银行账号被冻结； （七）公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性； （八）本所认定的其他情形。 第9.8.2条，本规则第9.8.1条第（一）项所述存在资金占用且情形严重，是指上市公司被控股股东或者控股股东关联人占用资金的余额在一千万元以上，或者占公司最近一期经审计净资产的5%以上，且无可行的解决方案或者虽提出解决方案但预计无法在一个月内解决。 本规则第9.8.1条第（二）项所述违反规定程序对外提供担保且情形严重，是指上市公司违反规定程序对外提供担保的余额（担保对象为上市公司合并报表范围内子公司的除外）在一千万元以上，或者占上市公司最近一期经审计净资产的5%以上，且无可行的解决方案或者虽提出解决方案但预计无法在一个月内解决。公司无控股股东、实际控制人的，被第一大股东或者第一大股东关联人占用资金的，按照本节规定执行。

• 4.【多选题】关于上交所科创板股票发行程序，下列说法正确的有（ ）。
• A.初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%
• B.初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的1%
• C.发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的30%
• D.发行人和主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，应当在T日21:00前向本所提交发行价格及网上中签率公告
• 参考答案：AD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》（2021年修订）具体分析如下： B项，第51条规定，初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的3%；当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价格（或者发行价格区间上限）相同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。 C项，第53条规定，发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的20%。

• 5.【多选题】关于会计政策变更和会计估计变更，以下说法不正确的是（ ）。
• A.企业原以成本法核算长期股权投资，后因增持至30％，改用权益法核算，属于会计政策变更
• B.存货跌价准备原来由单项计提变为按类别计提，属于会计估计变更
• C.存货计价由发出先进先出发变为加权平均法，属于会计估计变更
• D.包装物由五五摊销法(按平均)变为一次摊销法，属于会计政策变更
• 参考答案：ACD
• 解析：A项既不属于会计政策变更也不属于前期差错更正，但要进行追溯调整。 C项属于执行企业会计准则体系的企业按照新规定进行会计政策变更的情形。 D项属于不重要的交易或者事项采用新的会计政策，既不属于会计政策变更，也不属于会计估计变更。

• 6.【单选题】根据企业会计准则的规定，下列关于关联方披露的说法正确的有（ ）。
• A.企业与关联方发生关联方交易的，可以不在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素
• B.不管企业是否与关联方发生关联方交易，均应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素
• C.企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息
• D.企业只有发生了关联交易，才需要在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息
• 参考答案：C
• 解析：A、B项说法错误：企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素。 C项说法正确，D项说法错误：企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息。

• 7.【多选题】根据《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》，下列关于全国股份转让系统股票转让的说法正确的有（ ）。
• A.主办券商在全国股转系统开展证券经纪、证券自营和做市业务，应当分别开立交易单元
• B.投资者可以以同一证券账户在单个或多个主办券商的不同证券营业部买入股票
• C.在除权(息)日，挂牌公司应变更证券简称，在简称前冠以“XD”、“XR”、“DR”等字样，“XD”代表除权；“XR”代表除息；“DR”代表除权并除息
• D.股票采取做市转让方式的，应当有2家以上做市商为其提供做市报价服务。申请挂牌公司股票拟采取做市转让方式的，其中一家做市商应为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母公司，该主办券商的子公司不可作为做市商
• 参考答案：AB
• 解析：根据《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》（2019年修订）的具体分析如下： A项，第11条规定，主办券商在全国股转系统开展证券经纪、证券自营和做市业务，应当分别开立交易单元。 B项，第108条规定，投资者可以以同一证券账户在单个或多个主办券商的不同证券营业部买入股票。 C项，第120条规定，在除权(息)日，挂牌公司应变更证券简称，在简称前冠以“XR”、“XD”、“DR”等字样。“XR”代表除权；“XD”代表除息；“DR”代表除权并除息。 D项，第15条和16条规定，股票采取做市转让方式的，应当有2家以上做市商为其提供做市报价服务。申请挂牌公司股票拟采取做市转让方式的，其中一家做市商应为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母(子)公司。

• 8.【多选题】根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》的规定，北交所应当提高审核工作透明度，接受社会监督，公开下列哪些事项？（ ）
• A.在审企业名单、企业基本情况及审核工作进度
• B.发行上市审核问询及回复情况，不包括涉及国家秘密或者发行人商业秘密
• C.上市委员会会议的时间、参会委员名单、审议的发行人名单、审议结果及现场问询问题
• D.对股票公开发行并上市相关主体采取的自律监管措施或者纪律处分
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第二十七条，北交所应当提高审核工作透明度，接受社会监督，公开下列事项： （一）发行上市审核标准和程序等发行上市审核业务规则和相关业务细则； （二）在审企业名单、企业基本情况及审核工作进度； （三）发行上市审核问询及回复情况，但涉及国家秘密或者发行人商业秘密的除外； （四）上市委员会会议的时间、参会委员名单、审议的发行人名单、审议结果及现场问询问题； （五）对股票公开发行并上市相关主体采取的自律监管措施或者纪律处分； （六）北交所规定的其他事项。

• 9.【单选题】甲公司2×16年实现归属于普通股股东的净利润为1500万元，发行在外普通股的加权平均数为3000万股。甲公司2×16年有两项与普通股相关的合同：(1)4月1日授予的规定持有者可于2×17年4月1日以5元／股的价格购买甲公司900万股普通股的期权合约；(2)7月1日授予员工100万份股票期权，每份期权于2年后的到期日可以3元／股的价格购买1股甲公司普通股。甲公司2×16年普通股平均市场价格为6元／股。不考虑其他因素，甲公司2×16年稀释每股收益是（ ）。
• A.0.38元／股
• B.0.48元／股
• C.0.49元／股
• D.0.50元／股
• 参考答案：B
• 解析：稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。事项(1)调整增加的普通股股数=900-900×5／6=150(万股)。事项(2)调整增加的普通股股数=100-100×3／6=50(万股)；则甲公司2×16年稀释每股收益=1500／(3000+150×9／12+50×6／12)=0.48(元／股)。

• 10.【单选题】下列说法符合《上市公司证券发行管理办法》规定的是（ ）。
• A.非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80％或前1个交易日均价的80％
• B.增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日均价或前1个交易日的均价
• C.可转换公司债券的转股价格不低于募集说明书公告前20个交易日均价或前1个交易日的均价
• D.分离交易可转换债券所附认股权证行权价格不低于募集说明书公告前20个交易日均价或前1个交易日的均价
• 参考答案：B
• 解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第38条第1项规定，上市公司非公开发行股票，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％。 C项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第22条第1款规定，转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1个交易日的均价。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第32条规定，认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价。

• 11.【单选题】首次公开发行股票网下配售时，发行人和主承销商可以向其配售股票的投资者有（ ）。
• A.主承销商控股股东管理的公募基金
• B.主承销商高管人员配偶的姐姐
• C.过去6个月内与主承销商签署私募公司债承销协议的公司
• D.持有主承销商7%股份的股东
• E.发行人监事能够施加重大影响的公司
• 参考答案：A
• 解析：《首次公开发行股票配售细则》第11条规定，首次公开发行股票时，主承销商不得向下列对象配售股票： ①发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股公司控制的其他子公司。 ②主承销商及其持股比例5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司。 ③承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工。 ④本条第①、②、③项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。 ⑤过去6个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员。 ⑥通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织。 ⑦主承销商或发行人就配售对象资格设定的其他条件。本条第②、③项规定的禁止配售对象管理的公募基金不受前款规定的限制，但应当符合证监会的有关规定。

• 1.【多选题】下列关于增长型行业的说法，正确的有（  ）。
• A.投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响
• B.这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定
• C.这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态
• D.这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P236-239 增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。 B项是防守型行业的特征。D项完全不受影响表述太绝对，错误。

• 2.【判断题】债务依存度反映了一个国家的财政支出有多少是依靠发行国债来实现的。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：债务依存度=（当年债务收入额/当年财政支出额）×100％债务依存度反映了一个国家的财政支出有多少是依靠发行国债来实现的。

• 3.【单选题】我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（ ）的分类原则和结构框架。
• A.道·琼斯分类法
• B.联合国的《国际标准行业分类》
• C.北美行业分类体系
• D.欧洲行业分类体系
• 参考答案：B
• 解析：2002年，从前期准备开始，经历了论证、立项、调研、修订以及专家评审等过程，历时近4年的新《国民经济行业分类》国家标准（GB7T4754-2002）推出。新标准借鉴了联合国的《国际标准产业分类》的分类原则（按经济活动同质性原则划分行业）和结构框架。

• 4.【多选题】下列关于上市公司行业分类的说法，正确的有（ ）。
• A.中国证监会2012年公布的《上市公司行业分类指引》将上市公司分为13个门类
• B.上交所上市公司行业划分根据上市公司半年报每半年调整一次
• C.未经交易所同意，上市公司不得擅自改变公司类属
• D.根据上交所最新行业分类，酒店、餐馆与休闲属于可选消费行业
• 参考答案：CD
• 解析：A项，中国证监会于2012年修订的《上市公司行业分类指引》中将我国上市公司分为19个门类，共90大类；B项，上交所上市公司行业划分根据上市公司年报每年调整一次。

• 5.【多选题】影响汇率的因素包括（ ）。
• A.国际收支
• B.通货膨胀率
• C.利率
• D.经济增长率
• 参考答案：ABCD
• 解析：汇率变动是国际市场商品和货币供求关系的综合反映。一国的汇率会因该国的国际收支状况、通货膨胀率、利率、经济增长率等的变化而波动；同样，汇率波动又会影响一国的进出口额和资本流动，并影响一国的经济发展。

• 6.【单选题】交易者卖出看涨期权的主要目的是获取（ ）。
• A.保证金
• B.期权费
• C.价差收益
• D.全部权利金
• 参考答案：B
• 解析：交易者卖出看涨期权的主要目的是获取期权费。

• 7.【多选题】上市公司调研的主要内容包括（ ）。
• A.财务与会计信息
• B.业务发展目标
• C.组织结构与内部控制
• D.公司风险因素
• 参考答案：ABCD
• 解析：上市公司调研的内容包括：①公司基本情况；②业务与技术；③同业竞争与关联交易；④高级管理人员信息；⑤组织结构与内部控制；⑥财务与会计信息；⑦业务发展目标；⑧公司风险因素及其他重要事项。

• 8.【多选题】已知某公司某年的财务数据如下：应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元，根据以上数据可以计算出（ ）。
• A.速动比率为0.85
• B.流动比率为
• 参考答案：AB
• 解析：依题意，速动比率=（流动资产一存货）/流动负债=（860000—300000）/660000=0.85；流动比率=流动资产/流动负债=860000/660000=1.30；存货周转率=营业成本/平均存货；应收账款周转率=营业收入/平均应收账款。由于题目中没有给出营业成本及营业收入金额，因此无法计算存货周转率及应收账款周转率指标。

• 9.【判断题】证券公司可以将证券研究报告的内容或者观点优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象。

• 10.【多选题】下列关于通货膨胀对经济影响的表述中，正确的是通货膨胀（ ）。
• A.引起收入和财富的再分配
• B.扭曲商品相对价格
• C.引发泡沫经济
• D.增加国民收入
• 参考答案：ABC
• 解析：通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。具体地说，通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入和财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。

• 11.【单选题】预计某公司今年年末对其普通股按每股6元支付股利，随后两年的股利维持在相同的水平，在此之后，股利将按每年4％的比率增长，设同类型风险的股票的必要收益率为每年12％，那么今年年初该公司普通股的内在价值等于（ ）元。
• A.69.9
• B.60.7
• C.92.1
• D.90.0
• 参考答案：A
• 解析：<img src="/upload/paperimg/2026081017210704168403c-66d25547cf0c/20240914103522edd0.png" style="width:100%;"/>