证券从业每日一练(2026年5月1日)

• 1.【单选题】下列属于《股票期权交易试点管理办法》规定的公司开展股票期权业务的主要交易规则的有( )。 ①证券登记结算机构负责投资者衍生品合约账户的统一管理 ②股票期权买方应当支付权利金。股票期权卖方收取权利金，并应当根据证券交易所、证券登记结算机构的规定缴纳保证金 ③股票期权买方有权决定在合约规定期间是否行权 ④股票期权交易实行当日无负债结算制度
• A.①②③④
• B.①②③
• C.①③④
• D.①④
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查证券公司开展股票期权业务的主要业务规则。

• 2.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，中国证监会可以对保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人采取的监管措施包括( )。 Ⅰ.监管谈话 Ⅱ.责令进行业务学习 Ⅲ.没收违法所得 Ⅳ.责令公开说明
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十二条规定，保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人违反本办法，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并对其采取监管谈话、重点关注、责令进行业务学习、出具警示函、责令公开说明、认定为不适当人选等监管措施；依法应给予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；情节严重涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。

• 3.【单选题】信息技术服务机构是为证券基金业务活动提供信息技术服务的机构，下列说法错误的是（ ）。
• A. 信息技术服务机构的信息技术服务范围包括重要信息系统的开发、测试、集成及测评
• B. 证券公司借助信息技术手段从事证券基金业务活动的，可以委托信息技术服务机构提供产品或服务，证券公司依法承担的相关责任可以适当减轻
• C. 证券公司应当清晰、准确、完整地掌握重要信息系统的技术架构、业务逻辑和操作流程等内容，确保重要信息系统运行始终处于自身控制范围
• D. 除法律法规及中国证监会另有规定外，证券公司不得将重要信息系统的运维、日常安全管理交由信息技术服务机构独立实施
• 参考答案：B
• 解析：B项，证券公司借助信息技术手段从事证券基金业务活动的，可以委托信息技术服务机构提供产品或服务，但证券公司依法应当承担的责任不因委托而免除或减轻。

• 4.【单选题】下列关于期货交易所会员管理制度的说法，错误的是（ ）。
• A.期货交易所会员应当是在境内登记注册的企业法人或者其他经济组织
• B.期货交易所经事前向中国证监会报告可以实行全员结算制度或者会员分级结算制度
• C.实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成
• D.实行全员结算制度的期货交易所会员只包括期货公司会员
• 参考答案：D
• 解析：考点：实行全员结算制度的期货交易所会员由期货公司会员和非期货公司会员组成。

• 5.【判断题】证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于10个小时。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P259-260 证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。

• 6.【单选题】以下关于A证券公司总经理王某的做法，正确的是（ ）。
• A. 王某为了应对企业危机，超出了公司章程使用其职权
• B. 王某同时在两家上市制造企业任合规主管
• C. 王某向董事会负责
• D. 王某对A证券公司内部控制中存在的问题不承担责任
• 参考答案：C
• 解析：B项，证券公司高级管理人员不得在其他营利性机构兼职。 A、C项，证券公司设总经理的，总经理依据《公司法》、公司章程的规定行使职权，并向【董事会】负责。 D项，证券公司高级管理人员应当对内部控制不力、不及时处理或者改正内部控制中存在的缺陷或者问题承担相应的责任。

• 7.【单选题】有限责任公司的注册资本是指（ ）。
• A. 在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额
• B. 在公司登记机关登记的实收资本总额
• C. 在公司登记机关登记的全体股东认缴的资本总额
• D. 公司实际拥有的资产总额
• 参考答案：C
• 解析：有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。

• 8.【单选题】下列哪一项不属于证券公司流动性风险管理应遵循的原则（  ）。
• A.全面性
• B.收益性
• C.审慎性
• D.预见性
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P202-203 证券公司流动性风险管理应遵循全面性（A）、审慎性（C）和预见性原则（D）。 综上，该题选B。

• 9.【单选题】当证券公司经营（ ）和（ ）时，其董事会应当设薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会，行使公司章程规定的职权。
• A. 证券经纪业务；融资融券业务
• B. 证券资产管理业务；期货经纪业务
• C. 证券承销与保荐业务；与证券交易有关财务顾问业务
• D. 证券投资咨询业务；证券自营业务
• 参考答案：A
• 解析：按照《证券公司监督管理条例》的规定，【证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种及以上】业务的，其董事会应当设薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会，行使公司章程规定的职权。

• 10.【单选题】对于采取代销方式销售的公司债券，其销售期限最大不超过（ ）。
• A. 180日
• B. 90日
• C. 360日
• D. 60日
• 参考答案：B
• 解析：证券的代销、包销期限最长不得超过【90日】。

• 1.【单选题】基金信息披露分类中，不包括（ ）。
• A.销售信息披露
• B.运作信息披露
• C.临时信息披露
• D.募集信息披露
• 参考答案：A
• 解析：基金信息披露大致可分为基金募集信息披露、运作信息披露和临时信息披露三大类。故本题选择A选项。

• 2.【单选题】符合封闭式基金和开放式基金特点的有（ ）。 Ⅰ.封闭式基金可以在证券交易所交易 Ⅱ.封闭式基金按基金份额净值交易 Ⅲ.开放式基金的基金份额不固定 Ⅳ.开放式基金的资金全部用于长期投资
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：本题考查封闭式基金和开放式基金的特点。 Ⅰ项正确，封闭式基金可以在证券交易所交易。 Ⅱ项错误，封闭式基金按市场供需进行交易。 Ⅲ项正确，开放式基金的基金份额不固定。 Ⅳ项错误，开放式基金需保留一部分资金用于份额赎回兑付，不能全部用于长期投资。 因此，Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。

• 3.【单选题】（ ）是开展我国内地与香港地区债券市场互联互通合作的全新计划，让中国境内与境外投资者通过在香港地区建立的基础设施联接，在对方市场买卖债券。
• A.债券通
• B.沪股通
• C.港股通
• D.深港通
• 参考答案：A
• 解析：“债券通”是开展我国内地与香港地区债券市场互联互通合作的全新计划，让中国境内与境外投资者通过在香港地区建立的基础设施联接，在对方市场买卖债券。

• 4.【单选题】2018年4月17日沪深300指数开盘报价为3812．87点，当年9月份到期的沪深300指数期货合约开盘价为3718．8点，若期货投机者预期当日期货报价下跌，开盘即空头开仓，并在当日最低价3661．6点进行空头平仓。若期货公司要求的初始保证金为10％，则该投机者当日即实现盈利（ ）元，日收益率（ ）。
• A. 28221；10．25％
• B. 17160；10．25％
• C. 17160；15．38％
• D. 28221；15．38％
• 参考答案：C
• 解析：考点：考查期货指数投机盈利的计算。隐含考点是沪深300股指期货合约乘数为每点300元。实现盈利为(3718．8-3661．6)×300=17160，投入资金为3718．8×300×10％=111564元。日收益率为17160÷111564×100％≈15．38％。

• 5.【单选题】基金信息披露中的误导性陈述是指（ ）。
• A.披露中存在应披露而未披露的信息，以致影响投资者做出正确的投资决策
• B.登载其他组织的推荐性文字
• C.使投资者对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述
• D.将不存在的事实在基金信息披露文件予以记载的行为
• 参考答案：C
• 解析：C选项符合题意，误导性陈述是指使投资者对基金投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述。 A选项，重大遗漏是指披露中存在应披露而未披露的信息，以至于影响投资者做出正确决策。 B选项，禁止登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字是基金信息披露的禁止性规定之一。 D选项，虚假记载是指信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载的行为。 故本题选C。

• 6.【多选题】根据中国证监会的规定，QDII基金投资目的地为与中国证监会签署了双边监管合作谅解备忘录的国家或地区，投资工具为（ ）。
• A.股票
• B.基金
• C.债券
• D.不动产
• 参考答案：ABC
• 解析：根据中国证监会的规定，QDII基金投资目的地为与中国证监会签署了双边监管合作谅解备忘录的国家或地区，投资工具为【股票、基金、债券、金融衍生品】等。

• 7.【单选题】下列关于委托指令撤销的条件和程序说法中，错误的是（ ）。
• A.在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内做市商
• B.证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销
• C.在委托未成交前，客户有权撤销委托
• D.在采用客户直接申报的情况下，客户可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统
• 参考答案：A
• 解析：A项错误。在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。 委托指令的撤销即撤单，撤单的条件和程序如下： 第一，撤单的条件。在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。（B、C选项正确） 第二，撤单的程序。在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。在采用客户或证券经纪商营业部业务员直接申报的情况下，客户或证券经纪商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统，办理撤单。对客户撤销的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。(A选项错误，D选项正确）

• 8.【多选题】某些特殊原因可能导致股票的供求变化，这些特殊原因包括（ ）。
• A.为了夺取或保持公司控制权而买入股票
• B.为履行某种承诺(如期权到期行权)而买进股票
• C.因为流动性挤压或者财产清算等原因而卖出股票
• D.市场整体下跌
• 参考答案：ABC
• 解析：某些特殊原因也可能导致股票的供求变化，比如： 1.为了夺取或保持公司控制权而买入股票。（选项A正确） 2.为履行某种承诺(如期权到期行权)而买进股票。（选项B正确） 3.股票持有人也可能因为流动性挤压或者财产清算等原因而卖出股票。（选项C正确）

• 9.【多选题】下列关于短期融资券的表述，正确的有（ ）。
• A.中央结算公司负责短期融资券登记、托管、结算的日常监测
• B.短期融资券在银行间债券市场发行
• C.全国银行间同业拆借中心为短期融资券在银行间债券市场的交易提供服务
• D.短期融资券应当由符合条件的金融机构承销，企业可自主选择主承销商
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P346-348 A正确，中央结算公司负责债务融资工具登记、托管、结算的日常监测，每月汇总债务融资工具发行、登记、托管、结算、兑付等情况，向交易商协会报送。 B正确，短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。 C正确，全国银行间同业拆借中心为债务融资工具在银行间债券市场的交易提供服务。 D正确，企业发行短期融资券应由符合条件的金融机构承销，企业可自主选择主承销商。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。

• 10.【多选题】道·琼斯股价平均数主要包括（ ）
• A.道·琼斯公用事业股价平均数
• B.道·琼斯工业股价平均数
• C.道·琼斯能源业股价平均数
• D.道·琼斯运输业股价平均数
• 参考答案：ABD
• 解析：道琼斯股价平均指数包括5组指标:(1)道琼斯工业股价平均指数；(2)道琼斯运输业股价平均指数；(3)道琼斯公用事业股价平均指数；(4)道琼斯股价综合平均指数；(5)道琼斯工业平均收益加权指数。 【考查考点】第四章第三节股票交易

• 1.【单选题】某客户准备对原油进行对冲交易，当前现货价格为40美元/桶，期货价值为45美元/桶，1个月后期货价格变为48美元/桶，则零时刻的基差是（ ）美元。
• A.3
• B.-5
• C.-8
• D.-3
• 参考答案：B
• 解析：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。本题中的基差=40-45=-5(美元)。

• 2.【单选题】下列哪些宏观经济变动会引起证券市场波动（ ）。 I.国内生产总值变动 II.经济周期变动 Ⅲ.通货变动 Ⅳ.失业率
• A.I、II、III、IV
• B.I、II、III
• C.I、II、IV
• D.II、III、IV
• 参考答案：B
• 解析：国内生产总值变动、经济周期变动、通货变动会引起证券市场波动。

• 3.【单选题】下列各项中，（ ）属于货币时间价值的影响因素。 Ⅰ通货膨胀率 Ⅱ单利 Ⅲ复利 Ⅳ时间
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：货币时间价值的影响因素包括：（1）时间。时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显；（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素；（3）单利与复利。单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上加息的收益倍增效应。

• 4.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的（ ）能力。
• A.职业操守
• B.业务
• C.合规意识
• D.专业服务
• 参考答案：ACD
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的职业操守、合规意识和专业服务能力。

• 5.【单选题】下列属于非系统性风险的有（ ）。 Ⅰ.信用风险 Ⅱ.操作风险 Ⅲ.经营风险 Ⅳ.通胀风险
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性，其包括信用风险、财务风险、经营风险、流动性风险以及操作风险。 系统风险又被称为“不可分散风险”或“不可回避风险”。系统风险包括宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险。 故A项符合题意。

• 6.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律。行政法规和相关规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监管措施，下列属于相关监管措施的有（ ） Ⅰ监管谈话 Ⅱ出具警示函 Ⅲ处以罚款 Ⅳ责令处分有关人员
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条的规定：证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

• 7.【单选题】技术分析中，以所定的交易时间为横坐标，以股价为纵坐标绘制的坐标图称为（ ）。
• A.棒形图
• B.直线图
• C.点数图
• D.线形图
• 参考答案：D
• 解析：技术分析中，以所定的交易时间为横坐标，以股价为纵坐标绘制的坐标图称为线形图。 考点 技术分析的基本假设与相关图形

• 8.【单选题】取得从业资格证书的人员，申请投资顾问执业资格，需要满足的条件包括（ ）。 Ⅰ已被机构聘用 Ⅱ最近三年受过刑事处罚或者证券、期货业务有关的严重行政处罚 Ⅲ具有大学本科以上学历 Ⅳ未被中国证监会认定为证券市场禁入者、或已经过了禁入期的
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：要未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚才行。

• 9.【单选题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础,下列有关现金预算的说法，错误的是（ ）。
• A.必须与客户生活方式等因素相一致
• B.是帮助客户达到长期财务目标的需要
• C.必须评估一段时间内的客户情况
• D.需要评估客户的财务状况、支出模式及目标
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P409~410 合理的现金预算是实现个人理财规划的基础。现金预算是为帮助客户实现短期财务目标。通过评估客户的财务目标、财务状况、支出模式得到的符合个人实际情况的预算。

• 10.【单选题】在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常发生在________，收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等，通常是________。（ ）
• A.期初；期末年金
• B.期末；期初年金
• C.期末；期末年金
• D.期初；期初年金
• 参考答案：A
• 解析：根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期初年金指在一定时期内每期期初发生系列相等的收付款项，即现金流发生在当期期初，比如生活费支出、教育费支出、房租支出等；期末年金即现金流发生在当期期末，比如房贷支出等。

• 1.【多选题】关于非货币性资产交换，以下说法错误的有（ ）。
• A.应收账款属于非货币性资产
• B.预付账款属于非货币性资产
• C.甲公司以420万元的持有至到期债券投资与乙公司公允价值为400万元的无形资产进行交换，乙公司支付补价20万元，该事项属于非货币性资产交换
• D.丙公司以公允价值75万元的电子设备换取一辆小汽车，同时支付补价25万元
• 参考答案：ACD
• 解析：A、C两项，应收账款和准备持有至到期的债券投资属于货币性资产。 D项，补价25万元占比总的交换金额100万元，刚好等于25％，属于货币性资产交换。

• 2.【多选题】根据《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，下列说法正确的有（ ）。
• A.上市公司涉嫌证券期货违法犯罪被立案调查期间，大股东不得减持股份
• B.董监高被深交所公开谴责后3个月内不得减持股份
• C.大股东被深交所公开谴责后3个月内不得减持股份
• D.上市公司因重大违法触及退市风险警示标准的，在公司股票恢复上市前，其控股股东不得减持股份
• 参考答案：ABCD
• 解析：A、C两项，《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第9条规定，具有下列情形之一的，上市公司大股东不得减持股份： ①上市公司或者大股东因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满6个月的；②大股东因违反本所业务规则，被本所公开谴责未满3个月的；③法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及本所业务规则规定的其他情形。 B项，第10条规定，具有下列情形之一的，上市公司董监高不得减持股份：①董监高因涉嫌证券期货违法犯罪，在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满6个月的；②董监高因违反本所业务规则，被本所公开谴责未满3个月的；③法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及本所业务规则规定的其他情形。 D项，第11条规定，上市公司存在下列情形之一，触及退市风险警示标准的，自相关决定作出之日起至公司股票终止上市或者恢复上市前，其控股股东、实际控制人、董监高及其一致行动人不得减持所持有的公司股份：①上市公司因欺诈发行或者因重大信息披露违法受到中国证监会行政处罚；②上市公司因涉嫌欺诈发行罪或者因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关；③其他重大违法退市情形。上市公司披露公司无控股股东、实际控制人的，其第一大股东及第一大股东的实际控制人应当遵守前款规定。

• 3.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人的（ ）进行辅导。
• A.董事
• B.总经理
• C.监事
• D.持有5%以上股份的股东
• 参考答案：ABCD
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第十八条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。

• 4.【多选题】关于信用级别对债券价值的影响，下列说法正确的有（ ）。
• A.所有的债券都有信用风险
• B.信用风险相同的债券价值相同
• C.信用级别低的债券，内在价值低
• D.一般债券都有信用风险
• 参考答案：CD
• 解析：一般来说，除政府债券以外，一般债券都有信用风险（或称“违约风险”），只是风险大小不同而已。信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。

• 5.【多选题】下列有关科创板上市公司规范运行的要求，表述正确的是（ ）。
• A.上市公司应当积极回报股东，上市公司明显具备条件但未进行现金分红的，证监会可以要求董事会、控股股东及实际控制人通过投资者说明会、公告等形式向投资者说明原因
• B.上市公司激励约束机制应当服务于公司战略目标和持续发展，与公司绩效、个人业绩相联系，保持高级管理人员和核心员工的稳定，不得损害公司及股东利益
• C.上市公司应当在公司章程中规定股东大会的召集、召开和表决等程序，制定股东大会议事规则，应当并列入公司规章
• D.上市公司召开股东大会，应当聘请律师事务所对股东大会的召集、召开程序、出席会议人员的资格、召集人资格、表决程序及表决结果等事项出具法律意见书，并与股东大会决议一并披露
• 参考答案：BD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，具体分析如下： A项，第4.3.1条规定，上市公司应当积极回报股东，根据自身条件和发展阶段，制定并执行现金分红、股份回购等股东回报政策。上市公司明显具备条件但未进行现金分红的，本所可以要求董事会、控股股东及实际控制人通过投资者说明会、公告等形式向投资者说明原因。 B项，第4.3.3条规定，上市公司应当建立合理有效的绩效评价体系以及激励约束机制。上市公司激励约束机制应当服务于公司战略目标和持续发展，与公司绩效、个人业绩相联系，保持高级管理人员和核心员工的稳定，不得损害公司及股东利益。 C项，第4.3.5条规定，上市公司应当在公司章程中规定股东大会的召集、召开和表决等程序，制定股东大会议事规则，并列入公司章程或者作为章程附件。上市公司应当根据相关规则采用累积投票、征集投票等方式，保障股东表决权。 D项，第4.3.7条规定，上市公司召开股东大会，应当聘请律师事务所对股东大会的召集、召开程序、出席会议人员的资格、召集人资格、表决程序及表决结果等事项出具法律意见书，并与股东大会决议一并披露。

• 6.【多选题】下列关于股票超额配售选择权的叙述正确的有（ ）。
• A.超额配售选择权只适用于首次公开发行股票
• B.发行人计划实施超额配售选择权的，应当提请董事会批准
• C.拟实施超额配售选择权的主承销商，应当向证监会提供充分的依据，说明公司已经建立完善的内部控制机制
• D.在超额配售选择权行使期内，由主承销商指定的授权代表负责行使超额配售选择权及股票的配售
• 参考答案：CD
• 解析：A项，根据《超额配售选择权试点意见》规定，超额配售选择权既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行；B项，第3条规定，发行人计划在增发中实施超额配售选择权的，应当提请股东大会批准，因行使超额配售选择权所发行的新股为本次增发的一部分；C项，第4条第1款规定，拟在增发中实施超额配售选择权的主承销商，应当向中国证监会提供充分依据，说明公司已建立完善的内部控制，遵循内部防火墙原则，并由专人负责内部监察工作。D项，第9条第1款规定，在超额配售选择权行使期内，由主承销商指定的授权代表负责行使超额配售选择权及股票的配售。

• 7.【单选题】甲股份有限公司由于经营业务状况恶化，不得不作出减少注册资本的决议。根据《公司法》的规定，公司股东大会通过该决议的，公司应当自作出该决议之日起（ ）日内通知债权人。
• A.45
• B.10
• C.60
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：《公司法》第一百七十七条规定，公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

• 8.【多选题】关于上市公司董监高买卖股份的说法，下列符合规定的有（ ）。
• A.上交所上市公司董事在年报披露前15日购入0.2％股份
• B.深交所上市公司监事在业绩快报披露前12日增持公司股份
• C.上交所上市公司高级管理层在半年报披露前60日内购入0.2％股份
• D.上交所上市公司控股股东在业绩快报前10日内增持公司股份
• 参考答案：BC
• 解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第8号——股份变动管理》（2022年版）第十条，上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股份： （一）公司年度报告、半年度报告公告前30日内，因特殊原因推迟年度报告、半年度报告公告日期的，自原预约公告日前30日起算，至公告前1日； （二）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前10日内； （三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日，至依法披露之日； （四）中国证监会及本所规定的其他期间。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第10号——股份变动管理》（2022年版）第十三条，上市公司董事、监事、高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股份： （一）公司年度报告、半年度报告公告前三十日内，因特殊原因推迟公告日期的，自原预约公告日前三十日起算； （二）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前十日内； （三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日至依法披露之日； （四）中国证监会及本所规定的其他期间。

• 9.【多选题】下列关于保荐业务的工作底稿制度的表述中，正确的有（ ）。
• A.保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志应当作为保荐工作底稿的一部分
• B.对发行人重要的子公司，保荐机构可以单独编制工作底稿
• C.工作底稿可以纸质文档、电子文档或者其它介质形式的文档留存，其中重要的工作底稿应当同时采用纸质文档和电子文档的形式留存
• D.保荐机构及相关人员对工作底稿中的未公开披露的信息负有保密责任
• 参考答案：ABD
• 解析：《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》第八条规定，工作底稿可以纸质文档、电子文档或者其它介质形式的文档留存，其中重要的工作底稿应当采用纸质文档的形式。以纸质以外的其它介质形式存在的工作底稿，应当以可独立保存的形式留存。C项，重要的工作底稿应当采用纸质文档形式留存，不强制要求采用电子文档的形式。

• 10.【单选题】上市公司召开董事会审议一个议案，甲董事由于出国委托乙董事投票，会议上乙代表甲投了赞成票，并在会议记录上签了乙的名字；丙对该议案表示了质疑或异议，并记录在董事会会议记录上，但是丙仍然投了赞成票，并最终形成决议。最后由于实施该决议给上市公司造成了损失，则以下说法正确的是（ ）。
• A.甲与乙需承担赔偿责任，丙不需承担赔偿责任
• B.乙与丙需承担赔偿责任，甲不需承担赔偿责任
• C.甲与丙需承担赔偿责任，乙不需承担赔偿责任
• D.甲、乙、丙均需承担赔偿责任
• 参考答案：D
• 解析：《公司法》第112条第1款规定，董事会会议，应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以书面委托其他董事代为出席，委托书中应载明授权范围。第3款规定，董事应当对董事会的决议承担责任。董事会的决议违反法律、行政法规或者公司章程、股东大会决议，致使公司遭受严重损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任。但经证明在表决时曾表明异议并记载于会议记录的，该董事可以免除责任。

• 1.【单选题】用市场价值法对普通公司估价时，最常用的估价指标是（ ）。
• A.销售成本
• B.税后利润
• C.投资收益
• D.财务成本
• 参考答案：B
• 解析：对普通公司估价时，可选择的估价指标包括：税后利润、现金流量、营业收入、股息、资产的账面价值或有形资产价值等。用市场价值法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润。

• 2.【单选题】根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度（CR）的划分标准，产业市场结构可以粗分为寡占型和竞争型，其相对应行业集中度值分别为（  ）。
• A.CR【sub|4】≥50%，CR【sub|4】＜50%
• B.CR【sub|8】≥40%，CR【sub|8】＜40%
• C.CR【sub|8】≥50%，CR【sub|8】＜50%
• D.CR【sub|4】≥40%，CR【sub|4】＜40%
• 参考答案：B
• 解析：寡占型的行业集中度值为：CR【sub|8】≥40%，竞争型的行业集中度值为：CR【sub|8】＜40%。其中，寡占型可分为极高寡占型（CR【sub|8】≥70%）和低集中寡占型（40%≤CR【sub|8】＜70%）；竞争型可分为低集中竞争型（20%≤CR【sub|8】＜40%）和分散竞争型（CR【sub|8】＜20%）。

• 3.【多选题】根据债券券面形态，可以分为（ ）。
• A.实物债券
• B.记账式债券
• C.贴现债券
• D.凭证式债券
• 参考答案：ABD
• 解析：根据债券券面形态的不同，可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。C项，根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，可以分为贴现债券、附息债券和息票累积债券。

• 4.【单选题】债券投资策略种类比较复杂，通常可以按照投资的主动性程度，把债券投资策略分为消极投资策略和积极投资策略两类，下列属于消极投资策略的有（  ）。 Ⅰ指数化投资策略 Ⅱ久期免疫策略 Ⅲ现金流匹配策略 Ⅳ或有免疫策略
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：消极投资策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。 积极投资策略包括子弹型策略、收益曲线骑乘策略、或有免疫策略、债券互换策略等等。 故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选A。

• 5.【单选题】[2021年真题]完成商品期货套利交易，期货合约之间需具备的条件包括（ ）。 I.历史差价变化须有一定规律 II.价格波动须有一定相关性 Ⅲ.拟套利合约应有足够的流通量 Ⅳ.要与现货交易相匹配
• A.I、II、Ⅲ
• B.II、Ⅳ
• C.I、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：期货套利的合约选择条件包括：（1）其历史差价必须具备一定的规律。（2）期货合约之间的价格波动必须具备一定的相关性和联动性。（3）拟套利的期货合约应有足够的流通性和足够的容量，并且相互匹配，以便于套利盘出入。

• 6.【多选题】根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（ ）。
• A.均值—回归策略
• B.买入持有策略
• C.动量策略
• D.趋势策略
• 参考答案：ACD
• 解析：交易型策略是指根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括均值一回归策略、动量策略或趋势策略。

• 7.【单选题】根据市场预期理论，如果即期利率随着期限增加而提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者预期未来即期利率会（ ）。
• A.下降
• B.上升
• C.不变
• D.先升后降
• 参考答案：B
• 解析：市场预期理论又称“无偏预期理论”，它认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。

• 8.【不定项题】下列关于规范的股权机构含义的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ.流通股股权适度集中，充分发挥机构投资者在公司治理中的积极作用 Ⅱ.股权的流通性 Ⅲ.相关利益者的共同治理 Ⅳ.股权高度分散
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变“一股独大”局面；二是流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；三是股权的流通性。

• 9.【多选题】下列属于资产配置三大层次的是（  ）。
• A.全球资产配置
• B.大类资产配置
• C.行业风格配置
• D.公司风格配置
• 参考答案：ABC
• 解析：资产配置是指资产类别选择、投资组合中各类资产的配置比例以及对这些混合资产进行实时管理。资产配置包括三大层次：①全球资产配置；②大类资产配置；③行业风格配置。

• 10.【判断题】 资产负债表反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：资产负债表反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。