证券从业每日一练-2026年11月12日

1.【单选题】关于证券公司分类监管的评价指标体系及评价方法，下列说法正确的是（）。
A.证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为120分
B.分类评价每季度进行一次
C.分类监管评价的评价期为上一年度4月30日至本年度5月1日
D.证券公司在基准分的基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、市场竞争力、持续合规状况等方面的情况，进行相应加分或扣分
参考答案：D
解析：教材页码：P188-192 A项，证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为100分。 B项，分类评价每年进行一次。 C项，分类监管评价的评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。

2.【多选题】关于融资融券业务的决策授权体系，下列说法错误的有（）。
A.由部门负责人确定融资融券业务的总规模
B.业务决策机构确定对具体客户的授信额度
C.业务执行部门负责制定融资融券业务操作流程
D.分支机构负责客户征信、签约、开户、保证金收取
参考答案：ABC
解析：教材页码：P336-339 A项，由董事会确定融资融券业务的总规模。 B项，业务执行部门确定对具体客户的授信额度。 C项，业务决策机构负责制定融资融券业务操作流程。

3.【多选题】委托、聘用第三方机构或者个人提供投资顾问、财务顾问、产品代销、专业咨询等服务，应当依法合规进行遴选，履行内部审批程序，签署服务协议，协议中应明确约定（）。
A. 服务内容
B. 服务期限
C. 法律法规
D. 费用标准
参考答案：ABD
解析：委托、聘用第三方机构或者个人提供投资顾问、财务顾问、产品代销、专业咨询等服务，应当依法合规进行遴选，履行内部审批程序，签署服务协议，协议中应明确约定【服务内容、服务期限以及费用标准】等。

4.【单选题】违反《证券法》规定，操纵证券市场的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以（）的罚款。
A.30万元以上60万元以下
B.3万元以上60万元以下
C.违法所得1倍以上5倍以下
D.违法所得1倍以上10倍以下
参考答案：D
解析：教材页码：P62-71 违反《证券法》的规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

5.【单选题】从事保荐、承销、资产管理、融资融券等证券业务及其他证券服务业务，负有法定职责的人员，故意不履行法律、行政法规或者中国证监会规定的义务，并造成特别严重后果的，可以对有关责任人员采取（）的证券市场禁入措施。
A. 1～3年
B. 3～5年
C. 5～10年
D. 终身
参考答案：D
解析：违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重的，可以对有关责任人员采取3年以上5年以下本规定第四条第一款第一项规定的证券市场禁入措施；行为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投资者利益或者在重大违法活动中起主要作用等情节较为严重的，可以对有关责任人员采取6年以上10年以下本规定第四条第一款第一项规定的证券市场禁入措施；有下列情形之一的，可以对有关责任人员【终身】采取本规定第四条第一款第一项规定的证券市场禁入措施：（1）严重违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，被人民法院生效司法裁判认定构成犯罪的；（2）【从业人员等负有法定职责的人员，故意不履行法律、行政法规或者中国证监会规定的义务，并造成特别恶劣社会影响，或者致使投资者利益受到特别严重损害，或者导致其他特别严重后果的】；（3）在报送或者公开披露的材料中，隐瞒、编造或者篡改重要事实、重要财务数据或者其他重要信息，或者组织、指使从事前述行为或者隐瞒相关事项导致发生上述情形，严重扰乱证券市场秩序，或者造成特别恶劣社会影响，或者致使投资者利益受到特别严重损害的；（4）违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，从事欺诈发行、内幕交易、操纵证券市场等违法行为，严重扰乱证券市场秩序并造成特别恶劣社会影响，或者获取违法所得等不当利益数额特别巨大，或者致使投资者利益受到特别严重损害的；（5）违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重，应当采取证券市场禁入措施，且存在故意出具虚假重要证据，隐瞒、毁损重要证据等阻碍、抗拒执法单位及其工作人员依法行使监督检查、调查职权行为的；（6）因违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，5年内曾经被执法单位给予行政处罚2次以上，或者5年内曾经被采取本规定第四条第一款第一项规定的证券市场禁入措施的；（7）组织、策划、领导或者实施重大违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的活动的；（8）其他违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节特别严重的。

6.【判断题】私募基金财产可以不进行托管。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：除基金合同另有约定外，私募基金财产应当由私募基金托管人托管。私募基金财产不进行托管的，应当明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。

7.【单选题】证券期货经营机构进行现场录音或者录像留痕之后，应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，对于匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）年。
A. 5
B. 10
C. 15
D. 20
参考答案：D
解析：证券期货经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查，对于匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于【20年】。

8.【单选题】关于证券发行后保荐代表人的更换，以下不符规定的是（）。
A.证券发行后，除规定原因外保荐机构不得更换保荐代表人
B.因保荐代表人离职或者不符合保荐代表人要求的，应当更换保荐代表人
C.保荐机构更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在10个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因
D.原保荐代表人在具体负责保荐工作期间未勤勉尽职的，其责任不因保荐代表人的更换而免除或者终止
参考答案：C
解析：教材页码：P541-546 C项，保荐机构更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在5个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。

9.【多选题】根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十条的规定，内幕交易、泄露内幕信息行为，涉嫌下列哪些情形的，应予立案追诉。（）
A. 获利或者避免损失数额在50万元以上
B. 证券交易成交额在200万元以上
C. 期货交易占用保证金数额在100万元以上
D. 明示、暗示3人以上从事与内幕信息相关的证券、期货交易活动
参考答案：ABCD
解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十条的规定，内幕交易、泄露内幕信息行为，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：（1）获利或者避免损失数额在50万元以上的；（2）证券交易成交额在200万元以上的；（3）期货交易占用保证金数额在100万元以上的；（4）2年内3次以上实施内幕交易、泄露内幕信息行为的；（5）明示、暗示3人以上从事与内幕信息相关的证券、期货交易活动的；（6）具有其他严重情节的。

10.【多选题】按照《证券法》的规定，证券公司经营（），（），与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。
A. 证券经纪
B. 证券投资咨询
C. 证券自营
D. 证券资产管理
参考答案：AB
解析：证券公司经营【证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问】业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。

1.【判断题】参与柜台交易的投资者应当是普通投资者。证券公司在进行柜台交易前，应当采取有效措施了解投资者的身份、财产与收入状况、信用状况、金融知识、投资经验、风险承受能力等情况。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P407-414 参与柜台交易的投资者应当是合格投资者。证券公司在进行柜台交易前，应当采取有效措施了解投资者的身份、财产与收入状况、信用状况、金融知识、投资经验、风险承受能力等情况。

2.【单选题】“了解你的客户”是投资者适当性管理工作的核心内容之一。经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，（）不是应当了解的投资者的必要信息。
A. 诚信记录
B. 投资目标
C. 风险偏好及可承受的损失
D. 自然人的家庭成员情况
参考答案：D
解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息：（1）自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息；（2）收入来源和数额、资产、债务等财务状况；（3）投资相关的学习、工作经历及投资经验；（4）投资期限、品种、期望收益等投资目标；（5）风险偏好及可承受的损失；（6）诚信记录；（7）实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人；（8）法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息；（9）其他必要信息。

3.【单选题】下列关于公司对外投资规定的表述，说法错误的是（）。
A. 公司向其他企业投资，依照公司章程的规定，由董事长决定
B. 公司可以向其他企业投资
C. 公司章程对投资总额及单项投资的数额有限额规定的，不得超过规定的限额
D. 公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经股东会或者股东大会决议。
参考答案：A
解析：A项错误，公司向其他企业投资或者为他人提供担保，依照公司章程的规定，由董事会或者股东会、股东大会决议（并非由董事长决定）。 B项正确，公司可以对外投资和提供担保，公司可以向其他企业投资。 C项正确，公司章程对投资或者担保的总额及单项投资或者担保的数额有限额规定的，不得超过规定的限额。 D项正确，公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经股东会或者股东大会决议。

4.【单选题】财务顾问及其财务顾问主办人采取不正当竞争手段进行恶性竞争的，中国证监会一般不会对其采取（）。
A. 移送司法机关追究责任
B. 监管谈话
C. 出具警示函
D. 责令改正
参考答案：A
解析：财务顾问及其财务顾问主办人采取不正当竞争手段进行恶性竞争的，中国证监会对其采取【监管谈话、出具警示函、责令改正】等监管措施。

5.【单选题】下列关于证券研究报告质量控制、合规审查，说法错误的是（）。
A. 证券期货经营机构应当建立健全证券研究报告发布前的质量控制机制，细化质量控制的目标、程序和岗位职责
B. 任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的口头承诺无效，但在证券研究报告中书面承诺的除外
C. 证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义
D. 证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规
参考答案：B
解析：B项，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺【均为无效】。

6.【单选题】以下不能作为期货交易保证金的是（）。
A. 国债
B. 股票
C. 标准仓单
D. 房产
参考答案：D
解析：保证金的形式包括【现金、国债、股票、基金份额、标准仓单等流动性强】的【有价证券】，以及国务院期货监督管理机构规定的其他财产。以有价证券等作为保证金的，可以依法通过质押等具有履约保障功能的方式进行。

7.【多选题】证券公司与客户关系的基本原则包括（）。
A.保守客户秘密
B.履行法定信息披露义务
C.完善客户沟通、投诉处理机制
D.不得挪用、侵占客户资金
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P158-163 证券公司与客户关系的基本原则：（1）证券公司对客户负有诚信义务。（2）不得挪用、侵占客户资金。（3）保守客户秘密。（4）履行法定信息披露义务。（5）完善客户沟通、投诉处理机制。（6）履行公司财务报告披露义务。

8.【多选题】下列属于证券投资咨询业务的有（）。
A.接受投资人或客户委托，提供证券投资咨询服务
B.举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等
C.在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视等公众传播媒体提供证券投资咨询服务
D.通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P270-272 证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：（1）接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；（2）举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；（3）在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；（4）通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；（5）中国证监会认定的其他形式。

9.【判断题】私募基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P80-83 私募基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

10.【判断题】非法吸收或者变相吸收公众存款，给集资参与人造成直接经济损失数额在50万元以上的，应当予以立案追诉。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： ①非法吸收或者变相吸收公众存款数额在100万元以上的； ②非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的； ③非法吸收或者变相吸收公众存款，给集资参与人造成直接经济损失数额在50万元以上的。

11.【判断题】证券公司发行与承销业务的主要法律、行政法规包括《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《企业债券管理条例》等。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券公司发行与承销业务的主要法律、行政法规包括《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《企业债券管理条例》等。

1.【多选题】证券投资基金在我国的发展历经了（）。
A.早期探索阶段
B.规范发展阶段
C.创新发展阶段
D.稳步发展阶段
参考答案：ABCD
解析：证券投资基金在我国的发展可分为四个阶段：（1）早期探索阶段（1990~1997年）（2）规范发展阶段（1998~2003年）（3）创新发展阶段（2004~2012年）（4）稳步发展阶段（2013年至今）

2.【单选题】全国中小企业股份转让系统又称（）。
A. 创业板
B. 二板市场
C. 新三板
D. 中小企业板
参考答案：C
解析：全国中小企业股份转让系统，又被称为“新三板”，是经国务院批准设立的全国性的证券交易场所，成立于2012年9月20日，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。选项A和B，深交所内的创业板被称为二板市场。选项D，中小企业板已与主板合并。

3.【多选题】下列属于直接融资的特点的有（）。
A.直接性
B.分散性
C.部分不可逆性
D.信誉有较大差异性
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P2-5 直接融资的特点包括：直接性；分散性；部分不可逆性；融资的信誉有较大的差异性；融资者有相对较强的自主性。补充：间接融资的特点（1）资金获得的间接性；（2）融资的相对集中性；（3）融资信誉的差异性相对较小；（4）全部具有可逆性(即可返还性)；（5）融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。

4.【多选题】按照《证券公司私募投资基金子公司管理规范》的规定，证券公司设立私募基金子公司，应当符合的要求有（）。
A. 具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与私募基金子公司之间出现风险传递和利益冲突
B. 最近六个月各项风险控制指标符合中国证监会及中国证券业协会的相关要求，且设立私募基金子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定
C. 最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形
D. 公司章程有关对外投资条款中明确规定公司可以设立私募基金子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批
参考答案：ABCD
解析：考点：按照《证券公司私募投资基金子公司管理规范》的规定，证券公司设立私募基金子公司，应当符合以下要求： (1)具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与私募基金子公司之间出现风险传递和利益冲突； (2)最近六个月各项风险控制指标符合中国证监会及中国证券业协会的相关要求，且设立私募基金子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定； (3)最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形； (4)公司章程有关对外投资条款中明确规定公司可以设立私募基金子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批； (5)中国证监会及中国证券业协会规定的其他条件。

5.【多选题】商业银行的主要业务包括（）。
A. 资产业务
B. 负债业务
C. 表上业务
D. 表外业务
参考答案：ABD
解析：商业银行的主要业务包括负债业务、资产业务和表外业务。选项C，没有表上业务的说法。

6.【多选题】目前，中国香港的金融监管机构主要包括（），分别负责监管银行业、证券和期货业以及保险业。
A. 香港金融管理局
B. 证券及期货事务监察委员会
C. 保险业监理处
D. 外汇基金管理局
参考答案：ABC
解析：目前，中国香港的金融监管机构主要包括：香港金融管理局(金管局)————负责监管银行业；【选项A正确】证券及期货事务监察委员会(证监会)————负责监管证券业【选项B正确】保险业监理处(保监处)————负责监管保险业【选项C正确】。选项D 外汇基金管理局与银行业监理处合并为金管局。已经合并故不属于主要机构。

7.【单选题】（），是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定压力情景之下，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，以考虑它们是否能经受得起这种市场的突变。
A. 风险对冲
B. 风险规避
C. 风险补偿
D. 压力测试
参考答案：D
解析：【压力测试】，是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定压力情景之下，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，以考虑它们是否能经受得起这种市场的突变。

8.【单选题】关于股票的清算价值，下列说法正确的是（）。
A.公司清算时每一股份所代表的实际价值
B.大多数公司的股票实际清算价值高于账面价值
C.股票清仓时，股票所能获得的出售价值
D.大多数公司的股票实际清算价值应与账面价值相等
参考答案：A
解析：教材页码：P259-260 股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值（A项正确）。从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。只有当清算时公司资产实际出售价款与财务报表上的账面价值一致时，每一股份的清算价值才与账面价值一致（C项错误）。但在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，所以大多数公司的实际清算价值低于其账面价值（B、D项错误）。

9.【多选题】2017年，证监会发布了《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》，对证券公司自营、资管所涉及的债券买卖、回购等业务的（）等进行了详细规范。
A.国别风险
B.操作风险
C.信用风险
D.市场风险
参考答案：BCD
解析：教材页码：P550-556 2017年，中国证监会根据“一行三会”的《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》配套发布了《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》，对证券公司自营、资管所涉及的债券买卖、回购等业务的市场风险、信用风险、操作风险等进行了详细规范。A属于干扰项。

10.【单选题】伦敦交易所为各类封闭式投资基金提供上市渠道的市场是（）。
A. 主板市场
B. 另类投资市场
C. 专业证券市场
D. 专业基金市场
参考答案：D
解析：选项A，伦敦证交所的主板市场在诸层次市场中监管最为严格。选项B，伦敦证交所的另类投资市场上市条件较主板市场宽松，适合规模比较小的成长型公司进行上市融资。选项C，伦敦证交所的专业证券市场针对专业投资者或机构投资者设立， 2005年7月开业，上市品种分存托凭证和专家债务证券两类。选项D，伦敦证交所的专业基金市场为各类封闭式投资基金提供上市渠道，上市规则执行欧盟标准，由伦敦交易所监管。

1.【单选题】下列不符合我国普通国债发行情况的是（）。
A.期限趋于多样化
B.发行成本越来越高
C.规模越来越大
D.发行方式趋于市场化
参考答案：B
解析：教材页码：P295-299 我国普通国债发行的总体情况大致如下：一是规模越来越大；二是期限趋于多样化；三是发行方式趋于市场化。 B不符合题意，故本题正确答案为B。

2.【多选题】下列关于沪股通的说法中，正确的有( )。
A.投资者通过联交所证券交易服务公司交易
B.沪股通可以买卖上交所所有上市股票
C.沪股通投资者委托香港经纪商进行交易
D.沪股通是买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
参考答案：ACD
解析：教材页码：P254-258 沪股通是指香港投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)。买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

3.【判断题】保荐机构的保荐责任期仅限于发行上市的全过程。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：保荐责任期包括发行上市全过程以及【上市后的一段时期】。

4.【判断题】美式期权只能在期权到期日执行权力。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：【欧式期权】只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也被称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

5.【单选题】根据《资管新规》，（）是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。
A. 资产管理业务
B. 自营业务
C. 证券经纪业务
D. 投资理财业务
参考答案：A
解析：选项A，资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。选项B，证券自营业务，是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。选项C，证券经纪业务又称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。选项D，为干扰混淆项。

6.【单选题】上海证券交易所于（）年正式营业。
A. 1993年
B. 1995年
C. 1991年
D. 1990年
参考答案：D
解析：选项C，深圳证券交易所于1991年7月3日正式营业。选项D，上海证券交易所于1990年12月19日正式营业。选项A和B为混淆项。

7.【判断题】目前，我国证券交易所一般采用两种竞价方式，集合竞价方式和连续竞价方式。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P239-240 目前，我国证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。

8.【单选题】下列各项中，可以直接影响上市公司股票价格的财政依据是（）.
A.发行国债
B.降低企业所得税率
C.提高资本市场的印花税率
D.增加财政盈余或降低赤字
参考答案：C
解析：【教材精讲班拓展考点】政府干预资本市场各类交易适用的税率，例如利息税、资本利得税、印花税等，可以直接影响上市公司股票的价格。

9.【多选题】证券经营机构以（）进行证券投资。
A. 自有资本
B. 营运资金
C. 受托投资资金
D. 委托投资资金
参考答案：ABC
解析：在机构投资者中，证券经营机构是证券市场上最为活跃的投资者，其以自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。

10.【单选题】（）是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。
A.参与性
B.风险性
C.永久性
D.流动性
参考答案：C
解析：选项A，参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。选项B，股票的风险性是指股票价格波动的不确定性越大，投资收益的不确定性越大，投资风险也越大。选项C，永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。选项D，流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，股票很容易变现的特性。

11.【多选题】货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，其最终目标包括（）。
A. 稳定物价
B. 完全就业
C. 促进经济增长
D. 平衡国际收支
参考答案：ACD
解析：货币政策最终目标包括稳定物价（A正确）、充分就业（B错误）、经济增长（C正确）、国际收支平衡（D正确）和金融稳定。

1.【多选题】下列关于套期保值率的说法，正确的是（）。
A.一定会小于1
B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
D.可以用于确定合约的数量
参考答案：BCD
解析：套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值A项错误，理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。

2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括（）。
A.公司名称、地址、联系方式、投诉电话等
B.证券投资顾问服务的内容和方式
C.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担
D.收费标准和支付方式
参考答案：ABC
解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。D项属于证券投资顾问服务协议的内容。

3.【判断题】在其他条件相同的情况下，信用等级较高的债券，收益率较低；信用等级较低的债券，收益率较高。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P388~391 在其他条件相同的情况下，信用等级较高的债券，收益率较低；信用等级较低的债券，收益率较高。

4.【单选题】向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格并在（）注册登记为证券投资顾问。
A.证券公司
B.中国证监会
C.国务院证券监督管理机构
D.中国证券业协会
参考答案：D
解析：教材页码：P1~2 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。

5.【判断题】流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P357~361 流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。

6.【多选题】对于已经违约的信用风险资产，可以采取的处置措施有（）。
A.债务重组
B.债权转让
C.债转股
D.债务核销
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P331 对于已经违约的信用风险资产，应当及时开展清收处置、债务重组、债务核销、债权转让、债转股等处置措施进行消除和化解

7.【判断题】单一基金投资组合策略下所有客户持有单只基金的份额总和不得超过该基金总份额的10%，持有指数基金的份额总和不得超过该基金总份额的20%。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：单一基金投资组合策略下所有客户持有单只基金的份额总和不得超过该基金总份额的20%，持有指数基金的份额总和不得超过该基金总份额的30%。

8.【多选题】计算市净率所需使用的数据有
A.每股净资产
B.市销率
C.每股市价
D.股息发放率
参考答案：AC
解析：教材页码：P238~250 市净率=每股市价／每股净资产

9.【判断题】信用风险缓释是指公司运用合格的抵质押品净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：信用风险缓释是指运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

10.【多选题】根据波浪理论，关于一个上升周期的8浪全过程，下列说法中正确的有（）。
A.第2浪不能低于第1浪起点
B.第3浪经常出现“延长”形态
C.第4浪的底不能低于第1浪的顶
D.C浪是破坏力极强的下跌浪
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P296~298 波浪的形态，是波浪理论的立论基础。因此，数浪正确与否，至为重要。数浪的基本规则只有两条：（1）第三个浪(推动浪)永远不可以是第一至第五浪中最短的一个浪。通常来说，第三个浪是最具爆炸性的，经常成为最长的一个浪。（2）第四个浪的浪底，不可以低于第一个浪的浪顶。第2浪不能低于第1浪起点。c浪破坏力较强，与第三浪的特性甚为相似，全面性下跌。

1.【判断题】波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行情的底和顶，而其他流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个波浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末、熊市即将来到。波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行情的底和顶，而其他流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。但是，波浪理论又是公认的较难掌握的技术分析方法。

2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有（）。
A.在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宣传
B.在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩
C.提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖
D.基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险
参考答案：AC
解析：教材页码：P18~19 证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，不得对服务能力和过往业绩进行夸大宣传；不得提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖。综上，该题选AC。

3.【多选题】影响货币时间价值的主要因素有（）。
A.现值
B.终值
C.时间
D.利率
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P55 影响货币时间价值的主要因素有：现值、终值、时间、利率。

4.【多选题】进行套期保值操作时，需要遵循的原则有（）。
A.买卖方向相同原则
B.品种相同或相近原则
C.数量相当原则
D.月份相同或相近原则
参考答案：BCD
解析：教材页码：P465~467 进行套期保值操作时，有四个基本原则需要遵循，以确保有效的风险管理和套期保值策略的实施：（1）买卖方向对应原则。（2）品种相同或相近原则。（3）数量相当原则。（4）月份相同或相近原则。综上，该题选BCD。

5.【多选题】计算市净率所需使用的数据有
A.每股净资产
B.市销率
C.每股市价
D.股息发放率
参考答案：AC
解析：教材页码：P238~250 市净率=每股市价／每股净资产

6.【多选题】经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知（）信息。
A.可能间接导致本金亏损的事项
B.可能间接导致超过原始本金损失的事项
C.因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由
D.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容
参考答案：CD
解析：《证券期货投资者适当性管理办法》规定，经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：（1）可能直接导致本金亏损的事项；（2）可能直接导致超过原始本金损失的事项；（3）因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；（4）因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；（5）限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；（6）适当性匹配意见。

7.【多选题】下列关于客户的消费管理，下列属于判断其合理性相对标准因素的是（）
A.收入情况
B.资产水平
C.实际需要
D.投资风险
参考答案：ABC
解析：教材页码：P410~416 消费的合理性没有绝对的标准，取决于个人或家庭的收入、资产水平、家庭情况实际需要等因素。

8.【单选题】关于套利，下列说法正确的是（）
A.当投资者不需要任何投资就可以获得低风险收益时，他们就是在套利
B.套利机会可以长久地存在下去
C.套利机会的存在意味看市场处于不均衡状态
D.套利只存在单一资产上
参考答案：C
解析：教材页码：P132~133 所谓套利行为是指利用同一实物资产或证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。套利定价理论认为，如果市场未达到均衡状态的话，市场上就会存在无风险的套利机会。

9.【判断题】投顾服务协议应当约定自签订协议之日起7个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。

10.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格和证券投资顾问的姓名与登记编码，方便投资者查询、监督，公示方式包括（）。
A.营业场所
B.中国证券业协会网站
C.对外宣传资料
D.公司网站
参考答案：ABD
解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资顾问业务服务，应当通过营业场所、中国证券业协会网站、公司网站告知客户公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等信息，方便投资者查询、监督。

11.【多选题】证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，在公司网站及营业场所显著位置公示（）。
A.投诉电话
B.投诉传真
C.投诉电子信箱
D.负责投诉处理的人员姓名
参考答案：ABC
解析：教材页码：P25~27 证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

1.【多选题】上市公司下列各项费用中，应当与发生时直接计入当期损益的是（）。
A.购入交易性金融资产的交易费用
B.进行非同一控制下企业合并支付的资产评估费
C.购入债权投资的交易费用
D.向无关联第三方发行股份构成重组上市，向独立财务顾问支付的承销费
参考答案：AB
解析：A项，交易性金融资产初始确认时，应按公允价值计量，相关交易费用应当直接计入当期损益。 B项，非同一控制下企业合并中发生的与企业合并直接相关的费用，包括为进行合并而发生的会计审计费用、法律服务费用、咨询费用等，与同一控制下企业合并进行过程中发生的有关费用处理原则一致，应于发生时费用化计入当期损益。借记“管理费用”等科目，贷记“银行存款”等科目。 C项应计入债权投资的账面价值。 D项应自发行收入中扣减，在有溢价的情况下，自溢价收入中扣除，在无溢价或溢价金额不足以扣减的情况下，应当冲减盈余公积和未分配利润。

2.【单选题】根据《公司债券受托管理人执业行为准则》，公司债券受托管理事务报告必须涵盖的内容不包括（）。
A.债券信用评级发生变化
B.发行人年度股东大会召开的情况
C.发行人募集资金使用及专项账户运作
D.发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况
参考答案：B
解析：根据《公司债券受托管理人执业行为准则》第十六条，受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制，监督发行人对公司债券募集说明书所约定义务的执行情况，并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。前款规定的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容：（一）受托管理人履行职责情况；（二）发行人的经营与财务状况；（三）发行人募集资金使用及专项账户运作情况；（四）内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的，说明基本情况及处理结果；（五）发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况；（六）发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况（如有）；（七）债券持有人会议召开的情况；（八）发生本准则第十一条规定情形的，说明基本情况及处理结果。第十一条，在公司债券存续期内，受托管理人应当持续关注发行人的资信状况，监测发行人是否出现以下重大事项：（一）发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；（二）债券信用评级发生变化；（三）发行人主要资产被查封、扣押、冻结；（四）发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；（五）发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；（六）发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十；（七）发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；（八）发行人作出减资、合并、分立、解散、申请破产的决定；（九）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚；（十）发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件；（十一）发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；（十二）其他对债券持有人权益有重大影响的事项。出现以上情形时，受托管理人应当按照规定和约定履行受托管理职责。

3.【单选题】发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避（）。
A.某发审委委员的同学持有发行人的股票
B.某发审委委员在发审委会议召开后，私下与本次所审核的发行人进行过接触
C.某发审委委员担任经理的公司与发行人有行业竞争关系
D.某发审委委员的弟弟的配偶担任发行人所聘请的保荐人的总经理
参考答案：D
解析：关于修改《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》的决定（2017年修订）第十六条，发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避：（一）发审委委员或者其亲属担任发行人或者保荐人的董事（含独立董事，下同）、监事、经理或者其他高级管理人员的；（二）发审委委员或者其亲属、发审委委员所在工作单位持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责的；（三）发审委委员或者其所在工作单位近两年来为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能妨碍其公正履行职责的；（四）发审委委员或者其亲属担任董事、监事、经理或者其他高级管理人员的公司与发行人或者保荐人有行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责的；（五）发审委会议召开前，与本次所审核发行人及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责的；（六）中国证监会认定的可能产生利害冲突或者发审委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。前款所称亲属，是指发审委委员的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

4.【多选题】关于证券公司申请保荐机构资格、个人申请保荐代表人资格，下列说法错误的有（）。
A.甲证券公司2017年4月因企业所得税问题受到国家税务总局行政处罚，不考虑其他因素，甲证券公司在2020年3月可以申请保荐机构资格
B.证券公司申请保荐机构资格，若申请期间，申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起2个工作日内向中国证监会提交更新资料
C.个人申请保荐代表人资格，应当自己直接向中国证券业协会提交材料
D.对提交存在虚假记载的申请文件的保荐机构，中国证监会自撤销其保荐资格之日起3个月内不再受理该保荐机构推荐的保荐代表人资格申请
参考答案：ACD
解析：A项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第十条的规定，证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件之一是：最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚。 B项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第十一条的规定，证券公司应当保证申请文件真实、准确、完整。申请期间，申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起2个工作日内向中国证监会提交更新资料。 C项，根据《关于进一步完善保荐代表人管理的通知》(中证协发[2014]177号)，个人申请保荐代表人资格或保荐代表人变更保荐机构的，应当符合《保荐办法》规定的条件，并通过所任职的保荐机构向中国证券业协会提交申请。 D项，《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）已无此规定，如果保荐机构资格申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会不予核准；已核准的，撤销其保荐机构资格。

5.【多选题】证券公司被责令停业整顿、被依法指定托管、接管或者清算期间，或者出现重大风险时，对该证券公司直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员采取的以下措施中，正确的有（）。
A.通知出境入境管理机关依法阻止其出境
B.国务院证券监督管理机构可以撤销其任职资格
C.申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产
D.责令证券公司更换相关人员
参考答案：AC
解析：《证券法》第144条规定，在证券公司被责令停业整顿、被依法指定托管、接管或者清算期间，或者出现重大风险时，经国务院证券监督管理机构批准，可以对该证券公司直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员采取以下措施：①通知出境入境管理机关依法阻止其出境；②申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产，或者在财产上设定其他权利。

6.【单选题】2021年1月1日，甲企业取得专门借款2000万元直接用于当日开工建造的厂房，2021年累计发生建造支出1800万元。2022年1月1日，该企业又取得一般借款500万元，年利率为6％，当天发生建造支出300万元，以借入款项支付(甲企业无其他一般借款)。不考虑其他因素，甲企业按季计算利息费用资本化金额。2022年第一季度该企业应予资本化的一般借款利息费用为（）万元。
A.1.5
B.3
C.4.5
D.7.5
参考答案：A
解析：2022年1月1日发生的资产支出300万元只占用一般借款100万元。2022年第一季度该企业应予资本化的一般借款利息费用=100×3／12×6％=1.5(万元)。

7.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，下列关于首次公开发行股票中止发行的说法正确的有（）。
A.首次公开发行股票4亿股，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量为10家，应当中止发行
B.网下和网上投资者缴款认购的新股数量合计达到本次公开发行数量的60%，可以中止发行
C.首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量，应当中止发行
D.首次公开发行股票的发行人和主承销商可以自主约定中止发行的情形
参考答案：BCD
解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第7条第2款规定，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。 B项，第13条第2款规定，网下和网上投资者缴款认购的新股或可转换公司债券数量合计不足本次公开发行数量的70%时，可以中止发行。 C项，第10条第1款规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。 D项，第13条第3款规定，除本办法规定的中止发行情形外，发行人和主承销商还可以约定中止发行的其他具体情形并事先披露。

8.【多选题】上市公司召开股东大会审议的下列事项中，应当提供网络投票方式的有（）。
A.申请非公开发行股票
B.申请发行公司债券
C.对外担保金额为公司最近1期经审计总资产的50％
D.修改公司章程
参考答案：ABCD
解析：《深圳证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》(2020年修订)第4条规定，上市公司召开股东大会，除现场会议投票外，应当向股东提供股东大会网络投票服务。《上海证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》(2015年修订)第4条规定，上市公司召开股东大会，应当按照相关规定向股东提供网络投票方式，履行股东大会相关的通知和公告义务，做好股东大会网络投票的相关组织和准备工作。因此，只要是深交所、上交所上市公司召开股东大会，不管审议什么事项，都应当进行网络投票。

9.【单选题】下列关于全国股转系统挂牌公司发行股份购买资产锁定期的说法，正确的是（）。
A.特定对象以现金认购，自股份发行结束之日起6个月内不得转让
B.特定对象通过认购本次发行的股份取得公司实际控制权，自股份发行结束之日起36个月内不得转让
C.特定对象为公众公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人，自股份发行结束之日起12个月内不得转让
D.特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月，自股份发行结束之日起36个月内不得转让
参考答案：C
解析：《非上市公众公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第26条规定，本次重大资产重组涉及发行股份的，特定对象以资产认购而取得的公众公司股份，自股份发行结束之日起6个月内不得转让；属于下列情形之一的，12个月内不得转让： ①特定对象为公众公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；②特定对象通过认购本次发行的股份取得公众公司的实际控制权；③特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。

10.【单选题】下列关于消费税的说法中，错误的是（）。
A.消费税的征税范围与增值税的部分征税范围是交叉的
B.高能耗及高档消费品属于消费税的征收对象
C.消费税与增值税一致，均采取从价计征税收方式
D.消费税实行价内税，增值税实行价外税，两者的计税依据一致
参考答案：C
解析：增值税从价计征，计税依据为不含税销售额。消费税实行从价计证、从量计征或者从价和从量复合计征的方式计算应纳税额。

1.【多选题】某公司前年每股收益为1元，此后公司每股收益以每年5％的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10％，那么（）。
A.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元
B.该公司股票的内部收益率为8.15％
C.该公司股票今年年初市场价格被高估
D.该公司股票今年年初市场价格被低估
参考答案：BC
解析：A项，已知该公司股票每年的增长率保持5％不变，则可用固定增长模型计算其内在价值，即该公司股票今年年初的内在价值为<img src="/upload/paperimg/20230302164447488202122-5d4a7d69b552/1712520400.png" style="width:100%;"/>。 BCD三项，设该公司股票的内部收益率为r，则35=1×(1+5％)【sup|2】／(r-5％)，解得r=8.15％，因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

2.【多选题】证券投资咨询机构以外的其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务的资格条件包括（）。
A.具有3年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近3年每年财务顾问业务收入不低于100万元
B.实缴注册资本和净资产不低于人民币100万元
C.具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度
D.控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录
参考答案：ACD
解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第七条，证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件：（一）已经取得中国证监会核准的证券投资咨询业务资格；（二）实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元；（三）具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度；（四）公司财务会计信息真实、准确、完整；（五）控股股东、实际控制人在公司申请从事上市公司并购重组财务顾问业务资格前一年未发生变化，信誉良好且最近3年无重大违法违规记录；（六）具有2年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近2年每年财务顾问业务收入不低于100万元；（七）有证券从业资格的人员不少于20人，其中，具有从事证券业务经验3年以上的人员不少于10人，财务顾问主办人不少于5人；（八）中国证监会规定的其他条件。第八条，其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，除应当符合前条第（二）至（四）项及第（七）项的条件外，还应当具备下列条件：（一）具有3年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近3年每年财务顾问业务收入不低于100万元；（二）董事、高级管理人员应当正直诚实，品行良好，熟悉证券法律、行政法规，具有从事证券市场工作3年以上或者金融工作5年以上的经验，具备履行职责所需的经营管理能力；（三）控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录；（四）中国证监会规定的其他条件。资产评估机构、会计师事务所、律师事务所或者相关人员从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当另行成立专门机构。 B项应为，实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元。

3.【单选题】2020年1月1日，甲企业取得专门借款2000万元，直接用于当日开工建造的厂房，年利率为5％。2020年累计发生建造支出1800万元，2021年1月1日，又取得一般借款500万元，年利率为6％，当日发生建造支出300万元，以借入款项支付(无其他一般借款)。2021年10月至12月，因可预见东北冬季严寒无法施工导致停工。2021年该企业应予资本化的利息费用为（）万元。（不考虑闲置收益）
A.106
B.79.5
C.100
D.130
参考答案：A
解析：事先可预见的不可抗力因素导致的中断，属于正常中断，相关借款费用仍可资本化，题中，2021年的利息资本化金额=2000×5％+(1800+300-2000)×6％=106(万元)。

4.【多选题】每年末均需要进行减值测试的资产有（）。
A.使用寿命不确定的商标权
B.尚未达到预定可使用状态的无形资产
C.非同一控制下企业合并形成的商誉
D.吸收合并形成的商誉
参考答案：ABCD
解析：每年末均需要进行减值测试的资产包括：商誉、使用寿命不确定的无形资产以及尚未达到预定可使用状态的无形资产。

5.【多选题】下列关于每股收益的说法，正确的有（）。
A.对亏损企业，稀释性潜在普通股如当期转为普通股，会增加每股亏损金额
B.对亏损企业，稀释性潜在普通股如当期转为普通般，会减少每股亏损金额
C.计算基本每股收益时，需要考虑配股中的送股因素，将无对价的送股视同列报最早期间期初已经发行在外
D.存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整净利润和普通股股数
参考答案：ACD
解析：B项说法错误，稀释性潜在普通股是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。对于亏损企业，每股收益是负数，所以减少每股收益就是增加每股亏损的金额。

6.【单选题】某地板企业为增值税一般纳税人，2022年5月销售自产地板两批：第一批800箱取得不含税收入160万元，第二批500箱取得不含税收入113万元；另将同型号地板200箱赠送福利院，300箱发给职工作为福利。实木地板消费税税率为5％。该企业当月应缴纳的消费税为（）。
A.16.8万元
B.18.9万元
C.18.98万元
D.19.3万元
参考答案：B
解析：纳税人自产自用的应税消费品，除用于连续生产应税消费品外，凡用于其他方面的，于移送使用时纳税，按照纳税人生产的同类消费品的销售价格计算纳税。同类消费品的销售价格是指纳税人当月销售的同类消费品的销售价格，如果当月同类消费品各期销售价格高低不同，应按销售数量加权平均计算。题中，将实木地板赠送给福利院、发放职工作福利，都属于将应税消费品用于其他方面。则该企业当月应纳消费税=[(200+300)×(160+113)／(800+500)+160+113]×5％=18.9(万元)。

7.【判断题】北交所认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者证监会作出不予注册决定的，发行人不得再次提出公开发行股票并上市申请。（）
对
错
参考答案：错
解析：北交所认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起6个月后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。

8.【单选题】甲公司有A原材料账面价12万元／套，专门用于生产产品X，该原材料市场销售价格为9万元／套。每套原材料加工成X产品将要发生成本15万元，每件X产品估计的销售税费为1万元，产品售价26万元／套，则期末该原材料要计提多少跌价准备（）万元。
A.0
B.1
C.2
D.4
参考答案：C
解析：为生产而持有的原材料，若产品没有发生减值。材料按成本计量，不计提跌价准备。若产品发生减值，则材料按成本与可变现净值孰低计量，材料可变现净值=产品的估计售价—至完工将要发生的成本—销售产品估计的销售费用和税费。本题中用该原材料生产的产品可变现净值为26-1=25万元，产品成本=12+15=27万元，产品发生减值，则材料按成本与可变现净值孰低计量。A材料可变现净值=26-15-1=10万元，材料成本为12万元，则需计提跌价准备为2万元。

9.【多选题】2020年9月，某主板上市公司拟公开发行股票再融资，以下构成障碍的是（）。
A.现任监事因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论
B.2018年10月，公司的高级管理人员技术总监张某离职
C.2017年的审计报告被注册会计师出具保留意见，目前该影响已经消除
D.2019年10月，公司因某重大事项未披露对二级市场股价造成了影响，被深圳证券交易所公开谴责
参考答案：CD
解析：根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订），具体分析如下： A项，第6条第3项，现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反公司法第147条、第148条规定的行为，且最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责。但本题监事处于调查阶段，尚未有结论（即未被处罚），故不构成障碍。 D项，第11条，上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责，构成障碍。 B项，第7条第4项，高级管理人员张某离职不在最近12月内，不构成障碍。 C项，第8条第2项，上市公司的财务状况良好，其最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。被出具保留意见构成绝对障碍。

10.【多选题】关于政府补助，以下说法正确的有（）。
A.甲公司为芳烃研发、生产和销售的高新技术企业，按照国家政府对于使用燃料油、石脑油生产乙烯烃的企业购进并用于生产乙烯、芳烃类化工产品的石脑油等按实际耗用量退还所含消费税，甲公司2021年1月按照相关规定提供了当期产量及所购原料供应商的消费税证明，申请退还相应的消费税，经税务部门核定当期退税款为24万元，期末尚未收到相关退税款，甲公司将应收的退税款计入应收款项，并冲减了当期的生产成本
B.乙软件公司销售其自主开发生产的动漫软件，适用即征即退增值税优惠政策，2021年10月收到退税款100万元，公司将其计入其他收益
C.丙公司是一家生活销售高效照明产品的企业，国家为了支持高效照明产品的推广，通过统一招标的形式确定中标企业。甲公司作为中标企业，以中标协议价格减去政府补助资金后的价格卖给终端用户，之后按照销售数量、中标协议、补贴标准申请财政补贴，2021年11月该公司收到补贴款2000万元计入营业外收入
D.丁公司2021年10月遭受重大自然灾害，2021年12月收到政府补助资金2000万元，公司将其计入营业外收入
参考答案：ABD
解析：C项，该交易事项中，政府虽然没有直接从事高效照明产品的购销，但以补贴资金的形式通过甲公司的销售行为实现了政府推广使用高效照明产品的目标，实际上政府是购买了甲公司的商品。而对甲公司来讲收到的补贴资金3000万元应当按照收入准则的规定进行会计处理，确认主营业务收入3000万元。

11.【单选题】以下关于持续督导期间的说法正确的有（）。
A.上市公司收购，从收购完成之日起12个月
B.上市公司重大资产重组，从证监会核准重组之日起1个完整会计年度
C.持续督导期间，实际控制人发生变化的，持续督导期间应延长1年
D.上海证券交易所上市公司，法定持续督导期时间已满，但是募集的资金尚未使用完毕，需要继续进行督导
参考答案：D
解析：A项，《上市公司收购管理办法》第71条规定，自收购人公告上市公司收购报告书至收购完成后12个月内，财务顾问应当通过日常沟通、定期回访等方式，关注上市公司的经营情况，结合被收购公司定期报告和临时公告的披露事宜，对收购人及被收购公司履行持续督导职责。 B项，《上市公司重大资产重组管理办法》第37条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自本次重大资产重组实施完毕之日起，应当不少于1个会计年度。实施本办法第13条规定的重大资产重组(借壳上市)，持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起，应当不少于3个会计年度。 C项，沪深证券交易所都没有持续督导期间，实际控制人变化，应延长1年的相关规定。《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021版）第11条规定，在持续督导期间，上市公司出现以下情形之一的，本所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间：①上市公司在规范运作、公司治理、内部控制等方面存在重大缺陷或者较大风险的；②上市公司受到中国证监会行政处罚或者本所公开谴责的；③上市公司连续2年信息披露考核结果为D的；④本所认定的其他情形。持续督导时间应延长至相关违规行为已经得到纠正、重大风险已经消除时，且不少于上述情形发生当年剩余时间及其后1个完整的会计年度。 D项，《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》(上证公字[2009]75号)第13条第1款规定，持续督导期届满，上市公司或相关当事人存在下列事项之一的，保荐人或财务顾问应继续履行持续督导义务，直至相关事项全部完成：①募集资金未全部使用完毕；②可转换公司债券、可交换公司债券、分离交易的可转换公司债券的转股、换股、行权尚未完成；③上市公司或相关当事人承诺事项未完全履行；④其他尚未完结的事项。

1.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P347-348 普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

2.【多选题】下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有（）。
A.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面
B.短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性
C.长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力
D.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的
参考答案：ABC
解析：教材页码：P271-284 A项正确，公司偿债能力分析通常包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 B项正确，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性。 C项正确，长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力。 D项，从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。故本题选ABC。

3.【多选题】某公司承诺给优先股股东每年按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的理论定价应为（）。
A.4元/股
B.不高于11元/股
C.8元/股
D.不低于9元/股
参考答案：BD
解析：教材页码：P378-383 该优先股的定价可以参照零增长模型。该优先股的价格为0.2/2%=10元。

4.【多选题】下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（）。
A.证券价格完全反映过去的信息
B.投资者不能预测市场价格变化
C.投资者不可能得超额收益
D.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息
参考答案：ABD
解析：教材页码：P114-118 C项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益，但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

5.【多选题】下列关于增长型行业的说法，正确的有（）。
A.投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响
B.这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定
C.这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态
D.这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响
参考答案：AC
解析：教材页码：P236-239 增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。 B项是防守型行业的特征。D项完全不受影响表述太绝对，错误。

6.【判断题】单利俗称利滚利、驴打滚、利叠利，是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P100-101 复利俗称利滚利、驴打滚、利叠利，是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。

7.【多选题】对波浪理论有重大贡献的人包括（）。
A.柯林斯
B.威廉
C.艾略特
D.马柯威茨
参考答案：AC
解析：教材页码：P348-351 波浪理论的全称是艾略特波浪理论，波浪理论以周期为基础。波浪理论由艾略特首先发现并应用于证券市场，但是他的这些研究成果没有形成完整的体系，在他在世时没有得到社会的广泛承认。直到20世纪70年代，柯林斯的专著《波浪理论》出版后，波浪理论才正式确立。

8.【不定项题】根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（）。
A.三角形和矩形
B.持续整理形态和反转突破形态
C.旗形和楔形
D.多重顶形和圆弧顶形
参考答案：B
解析：教材页码：P337 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧（底）形态、喇叭形以及Ⅴ形反转形态等多种形态。

9.【多选题】量化投资离不开IT技术，最相关的有（）。
A.数据仓库技术
B.平面处理技术
C.编程语言
D.数学语言
参考答案：AC
解析：教材页码：P359 量化投资主要技术包括人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分型理论和随机过程。所以本题选择AC选项。

10.【判断题】PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，PMI高于50％，反映制造业经济衰退。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P202-207 PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点： PMI高于50％，反映制造业经济扩张； PMI低于50％，反映制造业经济衰退。

1.【多选题】下列陈述中能体现货币政策作用的有（）。
A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
B.通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求
C.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
D.引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置
参考答案：ACD
解析：教材页码：P89-97 除ACD项外，货币政策的作用还包括调节国民收入中消费与储蓄的比例。题中B项属于财政政策调节的作用。

2.【多选题】道氏理论认为股价的波动趋势包括（）。
A.微小趋势
B.主要趋势
C.次要趋势
D.短暂趋势
参考答案：BCD
解析：教材页码：P324-325 按照道氏理论的分类，趋势分为三个类型：(1)主要趋势。(2)次要趋势。(3)短暂趋势。

3.【多选题】下列关于主权债务危机的各项表述中，错误的有（）。
A.主权债务危机的实质是国家债务信用危机
B.一国对外举债，可以利用外国资本发展本国经济，因此，应尽可能利用并扩大外债规模
C.鉴于国债是一种有偿性收入，因此债务依存度越低越好
D.主权债务危机会导致危机国财政紧缩、税收下降和失业率增加
参考答案：BCD
解析：教材页码：P214-217 主权债务危机的实质是国家债务信用危机。主权债务危机一般会产生以下的负面影响：(1)导致新的贸易保护。(2)危机国货币贬值，资金外流。(3)危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加，社会矛盾激化。(4)危机国国债收益率上升，增加筹资成本，甚至无法发行国债。

4.【多选题】从总体中抽样一般需要满足的条件为（）。
A.连续性
B.独立性
C.针对性
D.随机性
参考答案：BD
解析：教材页码：P164-165 简单随机样本需满足的条件有：(1)随机性，总体中每个个体都有相同的机会加入样本。(2)独立性，从总体中抽取的每个个体对其他个体的抽取无任何影响。

5.【判断题】具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P105 具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。

6.【不定项题】计算已获利息倍数指标时，其利息费用是（）。
A.只包括经营利息费用，不包括资本化利息
B.不包括经营利息费用，只包括资本化利息
C.既不包括资本化利息费用，也不包括资本化利息
D.既包括财务费用中的利息费用，也包括资本化利息
参考答案：D
解析：教材页码：P271-284 计算已获取利息倍数指标时，其利息费用是既包括财务费用中的利息费用，也包括资本化利息。

7.【多选题】下列会增强公司变现能力的因素有（）。
A.可动用的银行贷款指标
B.准备很快变现的长期资产
C.偿还能力的声誉
D.其他公司为其提供的担保
参考答案：ABC
解析：教材页码：P271-284 可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产和偿债能力的声誉都会增强公司的变现能力。

8.【多选题】可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（）。
A.公司配股行为
B.公司增发新股行为
C.公司发行债券行为
D.公司向银行贷款行为
参考答案：AB
解析：教材页码：P271-284 C、D两项错误，公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

9.【不定项题】某玉米看跌期权的执行价格为3.40美分/蒲式耳，而此时玉米标的物价格为3.30美分/蒲式耳，则该看跌期权的内涵价值（）。
A.为正值
B.为负值
C.等于零
D.可能为正值，也可能为负值
参考答案：A
解析：教材页码：P488-495 看跌期权的内涵价值=执行价格－标的物的市场价格，该玉米看跌期权的内涵价值=3.40－3.30=0.10(美分/蒲式耳)。

10.【不定项题】正态分布等统计分布不具有下列哪项特征（）。
A.离散性
B.对称性
C.集中性
D.均匀变动性
参考答案：A
解析：教材页码：P157-159 正态分布等统计分布具有集中性、对称性、均匀变动性的特征。

11.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。
A.不变
B.无法确定
C.下降
D.上升
参考答案：C
解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

证券从业每日一练(2026年11月12日)

金融市场基础知识-教材精讲课【APP购课128元】