证券从业资格每日一练-2026年3月24日

1.【单选题】[2021年真题]根据《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，下列关于证券期货经营机构工作人员违反廉洁从业规定的说法,错误的是 ( )
A.违反廉洁从业规定，事后及时向中国证券业协会报告，或者积极配合调查的，依法免于追究责任或者从轻、减轻处理
B.曾为公职人员特别是监管人员违反廉洁从业规定的，应当从重处理
C.直接、间接或者唆使、协助他人向监管人员输送利益的，应当从重处理
D.曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反廉洁从业规定的，应当从重处理
参考答案：A
解析：证券期货经营机构及其工作人员违反《规定》，有下列情形之一的，中国证监会应当从重处理∶ （1）直接、间接或者唆使、协助他人向监管人员输送利益; （2）连续或者多次违反本规定; （3）涉及金额较大或者涉及人员较多; （4）产生恶劣社会影响; （5）曾为公职人员特别是监管人员，以及曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反本规定; （6）中国证监会认定应当从重处理的其他情形。证券期货经营机构通过有效的廉洁从业风险管理，主动发现违反《规定》的行为，并积极有效整改，落实责任追究，完善内部控制制度和业务流程、及时向中国证监会报告的，依法免于追究责任或者从轻、减轻处理。证券期货经营机构工作人员违反《规定》，事后及时向中国证监会报告，或者积极配合调查的、依法免于追究责任或者从轻、减轻处理。

2.【多选题】金融机构为资产管理产品投资的非标准化债权类资产或者股权类资产发生（）行为的，视为刚性兑付。
A.提供任何直接或间接的担保
B.回购
C.提供显性或隐性的担保
D.其他代为承担风险的承诺
参考答案：ABCD
解析：经金融管理部门认定，存在以下行为的视为刚性兑付：金融机构为资产管理产品投资的非标准化债权类资产或者股权类资产提供任何直接或间接、显性或隐性的担保、回购等代为承担风险的承诺。

3.【单选题】下列关于证券公司董事会、监事会、经理人员等各层级内部的控制职责，说法错误的是（）。
A.董事会对内部控制的有效性负最终责任，每年至少进行一次全面的内部控制检查评价工作，并形成相应的专门报告
B.监事会应对董事会、经理人员履行职责的情况进行监督，督促其及时纠正内部控制缺陷
C.证券公司有保密限制的专项会议只能有特定层级人员参加，专门负责证券公司内部控制的监督、检查与评价工作的高级管理人员和监督检查部门的负责人不得列席该类保密会议
D.负责监督检查部门的高级管理人员不得兼管业务部门
参考答案：C
解析：C项说法错误，证券公司应有高级管理人员专门负责证券公司内部控制的监督、检查与评价工作。该高级管理人员和监督检查部门负责人可列席证券公司任何会议。

4.【单选题】下列关于证券公司合规负责人的说法，不正确的是( )。
A.合规负责人应对证券公司经营管理行为的合法合规性进行审查、监督或者检查
B.合规负责人不得在证券公司兼任负责经营管理的职务
C.合规负责人经董事会决定聘任后立即生效
D.证券公司解聘合规负责人，应自解聘之日起3个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构
参考答案：C
解析：根据《证券公司监督管理条例》第23条的规定，证券公司设合规负责人。对证券公司经营管理行为的合法合规性进行审查、监督或者检查。合规负责人为证券公司高级管理人员.由董事会决定聘任，并应当经国务院证券监督管理机构认可。合规负责人不得在证券公司兼任负责经营管理的职务。合规负责人发现违法违规行为，应当向公司章程规定的机构报告，同时按照规定向国务院证券监督管理机构或者有关自律组织报告。证券公司解聘合规负责人，应当有正当理由，并自解聘之日起3个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构。

5.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》的有关规定，证券公司的组织机构不包括（）。
A.独立董事
B.合规负责人
C.董事会秘书
D.清算委员会
参考答案：D
解析：教材页码：P115-116 根据《证券公司监督管理条例》的有关规定，证券公司的组织机构包括：独立董事，薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会，董事会秘书，行使证券公司经营管理职权的机构，合规负责人。

6.【单选题】违反《证券法》的规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得（）的罚款；没有违法所得或者违法所得不足（）的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。
A. 一倍以上十倍以下；一百万元
B. 一倍以上五倍以下；五十万元
C. 一倍以上十倍以下；五十万元
D. 一倍以上五倍以下；一百万元
参考答案：A
解析：违反《证券法》的规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得【一倍以上十倍以下】的罚款；没有违法所得或者违法所得不足【一百万元】的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

7.【单选题】非公开募集基金财产的投资，包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、（）及投资合同约定的其他投资标的。
A. 基金份额
B. 房地产
C. 贷款
D. 艺术品
参考答案：A
解析：非公开募集基金财产的投资，包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、【基金份额】及投资合同约定的其他投资标的。

8.【多选题】下列关于违规披露、不披露重要信息罪的构成特征的表述，说法正确的有（）。
A. 本罪侵犯的客体只包含国家对证券市场的管理制度
B. 本罪在客观方面表现为公司向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，严重损害股东或者其他人利益的行为
C. 本罪在主观方面只能由故意构成，过失不构成本罪
D. 本罪的主体是特殊主体，即依法负有信息披露义务的公司、企业
参考答案：BCD
解析：违规披露、不披露重要信息罪具有以下构成特征：（1）本罪侵犯的客体是国家对公司、企业的信息公开披露制度和【股东、社会公众和其他利害关系人的合法权益】。（2）本罪在客观方面表现为公司向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，严重损害股东或者其他人利益的行为。（3）本罪在主观方面只能由故意构成，过失不构成本罪。（4）本罪的主体是特殊主体，即依法负有信息披露义务的公司、企业。

9.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，保荐代表人执业行为的总体规范有（）。
A.遵守法律、行政法规和中国证监会、证券交易所、中国证券业协会的相关规定
B.恪守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，尽职推荐发行人证券发行上市
C.持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务
D.维护投资者的合法利益，适当公开在从事保荐业务过程中获知的发行人信息
参考答案：ABC
解析：保荐机构及其保荐代表人、其他从事保荐业务的人员应当遵守法律、行政法规和中国证监会、证券交易所、中国证券业协会的相关规定，恪守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，尽职推荐发行人证券发行上市，持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务。 D项说法错误，保荐代表人应当维护发行人的合法利益，对从事保荐业务过程中获知的发行人信息保密。

10.【多选题】证券公司经营管理层负责落实信息技术管理目标，对信息技术管理工作承担责任，其应履行的责任有（）。
A.组织实施董事会相关决议
B.完善绩效考核和责任追究机制
C.建立信息技术人力和资金保障方案
D.建立责任明确、程序清晰的信息技术管理组织架构
参考答案：ABD
解析：证券公司经营管理层负责落实信息技术管理目标，对信息技术管理工作承担责任，履行下列职责：（1）组织实施董事会相关决议；（2）建立责任明确、程序清晰的信息技术管理组织架构，明确管理职责、工作程序和协调机制；（3）完善绩效考核和责任追究机制；（4）公司章程规定或董事会授权的其他信息技术管理职责。 C项是证券公司信息技术治理中董事会的职责。

1.【单选题】证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立( )专用资金账户。 ①转融通专用证券账户 ②转融通担保资金账户 ③转融通证券交收账户 ④转融通资金交收账户
A.①②
B.①③
C.③④
D.②④
参考答案：D

2.【单选题】下列关于运用人工智能技术开展投资顾问业务的表述，说法错误的是（）。
A. 金融机构应当向金融监督管理部门报备人工智能模型的主要参数以及资产配置的主要逻辑
B. 金融机构应当依法合规开展人工智能业务，不得借助人工智能业务夸大宣传资产管理产品或者误导投资者
C. 金融机构应当根据不同产品投资策略研发对应的人工智能算法或者程序化交易，避免算法同质化加剧投资行为的顺周期性
D. 非金融机构也可以借助智能投资顾问超范围经营或者变相开展资产管理业务
参考答案：D
解析：D项，非金融机构【不得借助】智能投资顾问超范围经营或者变相开展资产管理业务。

3.【多选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司的股东可以用（）出资。
A. 货币
B. 劳务
C. 信用
D. 证券公司经营必需的非货币财产
参考答案：AD
解析：证券公司的股东应当用【货币】或者【证券公司经营必需的非货币财产】出资。

4.【单选题】下列有关上市公司收购的方式，说法错误的是（）。
A. 以协议方式收购上市公司，达成协议后，收购人必须在3日内向国务院证券监督管理机构及证券交易所做出书面报告，并予公告
B. 采取要约收购的，收购人在收购期限内，可以采取要约规定以外的形式购入被收购公司股票
C. 收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日
D. 采取要约收购的，收购人在收购期间，不得卖出被收购公司的股票
参考答案：B
解析：采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，【不得卖出】被收购公司的股票，【也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入】被收购公司的股票。

5.【单选题】未经批准发行或者变相发行公司债券的，以及未通过证券经营机构发行企业证券的，责令停止发行活动，退还非法所筹资金，处以相当于非法所筹资金金额( )以下的罚款。
A.5％
B.10％
C.15％
D.20％
参考答案：A
解析：考点：本题考查违反债券发行与承销有关规定的法律责任。未经批准发行或者变相发行企业债券的，以及未通过证券经营机构发行企业证券的，责令停止发行活动，退还非法所筹资金，处以相当于非法所筹资金金额5％以下的罚款。

6.【单选题】保荐代表人出现（）情形，中国证监会可以根据情节轻重，依法采取认定为不适当人选3个月到36个月的监管措施。
A. 因保荐业务或者其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责
B. 因突发自然灾害未能及时参与辅导工作
C. 本人及其配偶持有发行人的股份
D. 受发行人与证券服务机构的误导，参与其提供存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的文件
参考答案：A
解析：保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，依法采取认定为不适当人选3个月到36个月的监管措施：（1）尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题；（2）未完成或者未参加辅导工作；（3）重大事项未报告、未披露；（4）未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责；（5）【因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责】；（6）唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会、证券交易所及其上市委员会的审核工作；（7）伪造或者变造签字、盖章；（8）严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形。

7.【多选题】证券的承销方式包括（）。
A. 统销
B. 包销
C. 代销
D. 直销
参考答案：BC
解析：证券承销业务采取【代销或者包销】方式。

8.【多选题】以下叙述中，属于证券公司合规管理基本制度的有（）。
A. 明确合规管理的目标、基本原则、机构设置及其职责、履职保障、合规考核、违法违规行为及合规风险隐患的报告、处理和责任追究等内容
B. 审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响
C. 结合公司经营实际情况，制定指导经营活动依法合规开展的具体管理制度或操作流程，切实加强对各项经营活动的合规管理
D. 制定工作人员执业行为准则，引导工作人员树立良好的合规执业意识和道德行为规范，确保工作人员执业行为依法合规
参考答案：ACD
解析：B项（审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响）是证券公司合规经营应遵守的基本要求。

9.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（）的职责包括：制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因。
A. 监事会
B. 经理层
C. 董事会
D. 风险管理部门
参考答案：B
解析：证券公司【经理层】对全面风险管理承担主要责任，应当履行以下职责：（1）制定风险管理制度，并适时调整。（2）建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制。（3）制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处理。（4）定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告。（5）建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系。（6）建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制。（7）风险管理的其他职责。

10.【单选题】按照《证券公司治理准则》的要求，关于证券公司与股东之间关系的特别规定，以下选项错误的是（）。
A. 证券公司的控股股东、实际控制人不得利用其控制地位或滥用权利损害公司客户的合法权益
B. 证券公司的控股股东可以直接任免证券公司的董事、监事和高级管理人员
C. 证券公司的股东、实际控制人不得违反公司章程的规定干预证券公司的经营管理活动
D. 证券公司与其他关联方应当在业务等方面严格分开，各自独立经营、独立核算、独立承担责任和风险
参考答案：B
解析：证券公司的股东、控股股东、实际控制人应当特别注意以下几点： 1.证券公司的控股股东、实际控制人不得利用其控制地位或者滥用权力损害证券公司、公司其他股东和公司客户的合法权益。 2.证券公司的控股股东不得超越股东(大)会、董事会任免证券公司的董事、监事和高级管理人员【B错误】。证券公司的股东、实际控制人不得违反法律、行政法规和公司章程的规定干预证券公司的经营管理活动。 3.证券公司与其股东、实际控制人或者其他关联方应当在业务、机构、资产、财务、办公场所等方面严格分开，各自独立经营、独立核算、独立承担责任和风险。证券公司股东的人员在证券公司兼职的，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定。 4.证券公司的控股股东、实际控制人及其关联方应当采取有效措施，防止与其所控制的证券公司发生业务竞争。证券公司控股其他证券公司的，不得损害所控股的证券公司的利益。 5.证券公司的股东、实际控制人及其关联方与证券公司的关联交易不得损害证券公司及其客户的合法权益。证券公司章程应当对重大关联交易及其披露和表决程序作出规定。

11.【单选题】法律主体是法律关系的参加者，主要包括（）。
A.权利、行为和义务
B.物、人格和精神成果
C.自然人、组织和国家
D.主体、客体和内容
参考答案：C
解析：法律主体是法律关系的参加者，主要包括自然人、组织和国家三类。

1.【单选题】在基金市场上存在许多不同的参与主体，依据所承担的责任与作用的不同，可以将基金市场的参与主体进行分类，下列既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构的参与主体是（）。
A.基金份额登记机构
B.基金投资顾问机构
C.基金业协会
D.基金托管人
参考答案：D
解析：本题正确答案为D。【基金管理人、基金托管人】既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。选项A和B，基金份额登记机构和基金投资顾问机构是基金的服务机构但不是基金的当事人。选项C，基金业协会是自律性组织，对基金业实行自律管理。

2.【单选题】下列关于证券委托的说法，错误的是（）。
A.非柜台委托包括人工电话委托或传真委托、自助和电话委托、网上委托等形式
B.柜台委托必须由委托人亲自到证券营业部交易柜台填写委托单
C.投资者在证券交易所买卖证券，是通过委托证券经纪商来进行的
D.证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类
参考答案：B
解析：选项A说法正确，非柜台委托包括人工电话委托或传真委托、自助和电话委托、网上委托等形式。选项B说法错误，柜台委托是指【委托人亲自或由其代理人】到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。选项C说法正确，投资者在证券交易所买卖证券，是通过委托证券经纪商来进行的。选项D说法正确，证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。

3.【单选题】( )年，内地和香港地区推出“债券通”。
A.2019
B.2018
C.2017
D.2016
参考答案：C
解析：2017年，内地和香港地区推出“债券通”。

4.【单选题】买方在支付了一定费用后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利的金融产品是( )。
A.期货合约期权
B.货币期权
C.利率期权
D.互换期权
参考答案：B
解析：货币期权又称“外币期权”“外汇期权”，指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。

5.【多选题】我国证券市场监管体系和自律管理体系包括（）。
A. 国务院证券监督管理机构
B. 证券投资者保护基金
C. 证券公司
D. 行业协会
参考答案：ABD
解析：我国证券市场经过20多年的发展，逐步形成了以【国务院证券监督管理机构】、【国务院证券监督管理机构的派出机构】、【证券交易所】、【国务院批准的其他全国性证券交易场所】、【行业协会】和【证券投资者保护基金】为一体的监管体系和自律管理体系。

6.【多选题】各国中央银行通常采用的操作目标主要有（）。
A. 短期货币市场利率
B. 银行准备金
C. 长期利率
D. 基础货币
参考答案：ABD
解析：经常被选作操作目标的主要有短期货币市场利率（A）、银行准备金（B）及基础货币（D）等。选项C，长期利率属于货币政策中介目标。

7.【多选题】以下关于影响债券价值的基本因素的说法正确的是（）。
A.债券的面值与债券价值成反比
B.债券的票面利率与债券价值成正比
C.债券的折现率与债券价值成反比
D.如折现率等于债券利率，则债券价值就是其面值
参考答案：BCD
解析：选项A错误：债券的面值越大，债券价值越大（成正比）。选项B正确：债券的票面利率越大，债券价值越大（成正比）。选项C正确：债券的折现率越大，债券价值越小（成反比）。选项D正确：折现率等于债券利率，债券价值就是其面值。

8.【判断题】目前，我国的封闭式基金于每个交易日估值，不晚于下一交易日披露基金份额净值。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P409-410 我国的开放式基金于每个交易日估值，并不晚于下一交易日公告份额净值；封闭式基金和定期开放式基金的封闭期每个交易日都进行估值，但每周披露一次基金份额净值。

9.【单选题】历史上我国曾按投资主体的不同性质对股票进行了分类。下列各项中，不属于我国按投资主体性质划分的股票类型是（）
A.国家股
B.流通股
C.社会公众股
D.法人股
参考答案：B
解析：本题正确选项为B，流通股不属于此分类，为干扰项。在我国，按投资主体的不同性质，可以将股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。

10.【判断题】远期利率协议是指按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：远期【汇率】协议是指按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议。

1.【多选题】影响我国金融市场运行的主要因素包括（）。
A. 经济因素
B. 市场因素
C. 心理因素
D. 体制和管理因素
参考答案：ABCD
解析：影响我国金融市场运行的因素来自诸多方面，可以将之大体归纳为经济因素、法律因素、市场因素、技术因素、心理因素、体制和管理因素以及其他因素七个方面。故ABCD都正确。

2.【单选题】公司盈利水平高低及（）是股东权益的基本决定因素，盈利水平高的绩优股和未来盈利增长趋势强劲的高增长股票，它们在股票市场上通常会有较好的表现。
A.未来发展趋势
B.股票价格高低
C.抗风险能力强弱
D.决策能力强弱
参考答案：A
解析：公司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素，盈利水平高的绩优股和未来盈利增长趋势强劲的高增长型股票，它们在股票市场上通常会有较好的表现。

3.【单选题】（）指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定条件可以转换成股份的公司债券。
A.可转换公司债券
B.可交换公司债券
C.专项公司债券
D.普通公司债券
参考答案：A
解析：选项A，可转换公司债券指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定条件可以转换成股份的公司债券。选项B，可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。选项C为干扰混淆项，本教材中不涉及专项公司债券。选项D，普通公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

4.【单选题】下列属于目前我国发行的普通国债品种的有（）。 Ⅰ.记账式国债 Ⅱ.储蓄国债(凭证式) Ⅲ.储蓄国债(电子式) Ⅳ.联名国债
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：目前我国发行的普通国债有记账式国债、储蓄国债(凭证式)和储蓄国债(电子式)。

5.【判断题】我国企业债券的发行期限一般为3-5年，以5年为主。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：企业债券的发行期限一般为【3～20年，以10年为主】；公司债券的发行期限一般为3～10年，以5年为主。

6.【单选题】以下属于中国人民银行职责的有( ) I.制定和执行货币政策 II.监督管理黄金市场 III.监督管理期货市场 IV.维护支付、清算系统
A.I、II、III
B.I、III、IV
C.I、II、IV
D.II、III
参考答案：C
解析：中国人民银行是我国的中央银行，也是国务院组成部门之一，主要负责制定和执行货币政策，维护金融稳定，同时承担一定的金融服务职能。监督管理银行间债券市场、货币市场、外汇市场、票据市场、黄金市场及与上述市场有关的场外衍生产品。会同有关部门制定支付结算业务规则，负责全国支付、清算系统的安全稳定高效运行。

7.【判断题】伦敦金融时报指数和美国价值线指数是采用算术平均法编制的。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：伦敦金融时报指数和美国价值线指数是采用【几何平均法】编制的。

8.【单选题】现代信用风险分析的构成要素不包括（）
A.违约概率
B.违约损失率
C.违约时间风险暴露
D.违约时间
参考答案：D
解析：教材页码：P526-528 现代信用风险分析的构成要素主要包括：【违约概率】、【违约损失率】和【违约时的风险暴露】等。

9.【判断题】依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》，任一企业集合票据募集资金金额不超过10亿元。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：考点：集合票据相关规则。依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》，任一企业集合票据募集资金金额不超过【2亿元】，单只集合票据注册金额不超过10亿元。

10.【多选题】关于我国证券公司，下列说法正确的有（）。
A.证券公司是证券市场投融资服务的提供者，是专业化的中介服务机构
B.证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司
C.在我国，设立证券公司必须经国务院审查批准
D.证券公司是证券市场重要的机构投资者
参考答案：ABD
解析：教材页码：P134-135 本题考查证券公司的基本概念。证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用：①证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等A项正确；②证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者，D项正确；③证券公司还通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等。B项正确，C项错误，证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构(并非国务院)批准。

11.【判断题】LOF是上市开放式基金的简称。( )
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P395-396 LOF是上市开放式基金的简称。

1.【多选题】简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括（）。
A.算术平均数法
B.中间数法
C.趋势调整法V
D.回归调整法
参考答案：ABCD
解析：简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括： ①算术平均数法或中间数法，算术平均法是指将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据，求取算术平均数或是中间数，用来作为对未来市盈率的预测。适用于市盈率比较稳定的股票。 ②趋势调整法，趋势调整法是根据方法①求得市盈率的一个估计值，再分析市盈率时间序列的变化趋势，以画趋势线的方法求得一个增减趋势的量的关系式，最后对上面的市盈率的估计值进行修正的方法。 ③回归调整法，在算术平均法的基础上得出一个市盈率，并认为它是正常值，根据异常值总是向正常值回归的趋势，对下一年的预测：如果下一年的市盈率高于这个值，就认为下一年的市盈率值将会向下调整；反之向上调整。考点市盈率和资本资产定价模型等相对估值法

2.【单选题】（）属于消极型资产配置策略。
A.投资组合保险策略
B.恒定混合策略
C.买入并长期持有策略
D.动态资产配置策略
参考答案：C
解析：股票投资策略可分为：①主动策略又称积极策略，即试图通过寻找被低估或高估的资产类别、行业、证券或市场择时来跑赢市场；②消极型资产配置策略，可分为简单型长期持有策略和科学组合型长期持有策略两种，其中，简单型长期持有策略以买入并长期持有战略为主，一旦确定了投资组合，就不再发生积极的股票买入或卖出行为。

3.【多选题】下列因素中，能增加企业变现能力的因素有（）。
A.准备很快变现的长期资产
B.可动用的银行贷款指标
C.偿债能力的声誉
D.未作记录的或有负债
参考答案：ABC
解析：以下几种因素可以增强公司的变现能力：①可动用的银行贷款指标；②准备很快变现的长期资产；③偿债能力的声誉。Ⅳ项，未作记录的或有负债和担保责任引起的负债会减弱公司的变现能力。

4.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的（）。 Ⅰ文化水平 Ⅱ职业操守 Ⅲ合规意识 Ⅳ专业服务能力
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第29条：证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的职业操守（II项正确）、合规意识（III项正确）和专业服务能力（IV正确）。

5.【单选题】张先生每月的生活支出为5000元，每月还贷支出为2000元，则张先生的紧急备用金最少应该达到（）元。
A.15000
B.40000
C.7000
D.21000
参考答案：D
解析：紧急备用金可以应对失业或可能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。最低标准的失业保障月数是三个月。本题中紧急预备金=7000×3=21000(元)。

6.【单选题】在β系数运用时（）。 Ⅰ.牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择系数较大的股票，以期获得较高的收益 Ⅱ.牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择系数较小的股票，以期获得较高的收益 Ⅲ.熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失 Ⅳ.熊市时，投资者会选择β系数较大的股票，以减少股票下跌的损失
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ
参考答案：A
解析：牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择系数较大的股票，以期获得较高的收益。熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。

7.【单选题】（）已成为市场普遍接受的风险控制指标。
A.剩余期限
B.久期
C.修正久期
D.凸性
参考答案：B
解析：久期已成为市场普遍接受的风险控制指标

8.【多选题】企业的风险敞口由企业的类型决定。站在产业链的角度，企业可以分为( )这几种基本形式。
A.生产型
B.贸易型
C.加工型
D.消费型
参考答案：ABCD
解析：站在产业链的角度，企业可以分为生产型、贸易型、加工型、消费型四类基本形式。生产型的企业一般拥有生产所需的原料；贸易型企业既担心涨价，又担心跌价；加工型企业同贸易企业类似，其风险也属于双向敞口；消费类企业的风险一般情况下存在于采购成本环节。

9.【多选题】下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具有（）。
A.期权合约
B.OTC交易的衍生工具
C.期货合约
D.股票期权产品
参考答案：ACD
解析：交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。

10.【单选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理。 Ⅰ服务提供 Ⅱ客户回访和投诉处理 Ⅲ业务推广 Ⅳ协议签订
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

1.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（）
A.向客户建议适当的投资组合
B.向客户进行理财规划建议
C.向客户建议如何选择适当的投资品种
D.接受客户全权委托，管理客户资产
参考答案：ABC
解析：教材页码：P3~4 证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。

2.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（）
A.向客户建议适当的投资组合
B.向客户进行理财规划建议
C.向客户建议如何选择适当的投资品种
D.接受客户全权委托，管理客户资产
参考答案：ABC
解析：教材页码：P13~15 A正确：证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。 BC正确：投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。 D错误：证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。

3.【单选题】（）以资本市场线为基础，其数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。
A.道琼斯指数
B.詹森指数
C.特雷诺指数
D.夏普指数
参考答案：D
解析：夏普指数是1966年由夏普提出的，它以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。

4.【不定项题】证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并（）约定收取证券投资顾问服务费用的安排。
A.口头
B.书面
C.口头和书面
D.口头或书面
参考答案：B
解析：证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

5.【单选题】下列选项中不属于利率决定理论的是（）。
A.古典利率理论
B.流动性偏好理论
C.可贷资金理论
D.流动性溢价理论
参考答案：D
解析：利率决定理论包括：古典利率理论、流动性偏好理论、可贷资金理论。流动性溢价理论属于利率期限结构的理论。

6.【单选题】属于积极的股票风格管理的特点是（）。
A.投资风格不随市场发生任何变化
B.避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题
C.节省交易成本
D.能主动改变投资组合中增长类、稳定类、周期类和能源类股票的权重
参考答案：D
解析：该题考查不同股票风格管理类型的特点。 ABC项，属于消极的股票风格管理。 <img src="/upload/paperimg/20230228173600629108614-6e189da88dd7/1711494201.jpg" style="width:100%;"/> 考点股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法

7.【判断题】风险对冲分为自我对冲和市场对冲。
对
错
参考答案：对
解析：风险对冲是通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。可以分为两种情况： 1、自我对冲：投资顾问对利用客户资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。 2、市场对冲：对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生品市场进行对冲。

8.【多选题】在有效市场假说中，证券市场被分为（）和强式有效市场。
A.半弱式有效市场
B.弱式有效市场
C.半强式有效市场
D.无效市场
参考答案：BC
解析：法玛根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。

9.【多选题】下列说法正确的是（）。
A.金融衍生工具不会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流
B.金融衍生工具交易需支付大额的保证金或权利金才可签订大额合约
C.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格（数值)的预测和判断的准确程度
参考答案：CD
解析：衍生产品类证券产品的基本特征:①跨期性。跨期性是指金融衍生工具会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流。②杆杠性。杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需支付少量的保证金或权利金就可签订大额合约。③联动性。联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。④不确定性或高风险性。不确定性是指金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量）未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。

10.【单选题】（）是一种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包含在债务比率指标计算之中。
A.长期租赁
B.融资租赁
C.财产信托
D.经营租赁
参考答案：B
解析：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期负债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。

11.【单选题】根据预算期内正常的、可实现的某固定的业务量水平为唯一基础来编制预算的方法称为（）。
A. 零基预算法
B.滚动预算法
C. 定期预算法
D.静态预算法
参考答案：D
解析：考察预算方法的概念。固定预算法，又称静态预算法，是指在编制预算时，只根据预算期内正常、可实现的某一固定的业务量（如生产量、销售量等）水平作为唯一基础来编制预算的方法。

1.【多选题】下列报告分部的确定，说法正确的是（）。
A.该经营分部的分部收入占所有分部收入合计的10％或者以上
B.该分部的营业利润占全部营业利润的10％或者以上
C.该分部的分部资产占所有分部资产合计额的10％或者以上
D.该分部的亏损占全部亏损的10％或者以上
参考答案：AC
解析：B、D两项，当经营分部的大部分收入是对外交易收入，且满足下列条件之一的，企业应当将其确定为报告分部：①该分部的分部收入占所有分部收入合计的10％或者以上；②该分部的分部利润(亏损)的绝对额，占所有盈利分部利润合计额或者所有亏损分部亏损合计额的绝对额两者中较大者的10％或者以上；③该分部的分部资产占所有分部资产合计额的10％或者以上。

2.【多选题】根据《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》，下列关于全国股份转让系统股票转让的说法正确的有（）。
A.主办券商在全国股转系统开展证券经纪、证券自营和做市业务，应当分别开立交易单元
B.投资者可以以同一证券账户在单个或多个主办券商的不同证券营业部买入股票
C.在除权(息)日，挂牌公司应变更证券简称，在简称前冠以“XD”、“XR”、“DR”等字样，“XD”代表除权；“XR”代表除息；“DR”代表除权并除息
D.股票采取做市转让方式的，应当有2家以上做市商为其提供做市报价服务。申请挂牌公司股票拟采取做市转让方式的，其中一家做市商应为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母公司，该主办券商的子公司不可作为做市商
参考答案：AB
解析：根据《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》（2019年修订）的具体分析如下： A项，第11条规定，主办券商在全国股转系统开展证券经纪、证券自营和做市业务，应当分别开立交易单元。 B项，第108条规定，投资者可以以同一证券账户在单个或多个主办券商的不同证券营业部买入股票。 C项，第120条规定，在除权(息)日，挂牌公司应变更证券简称，在简称前冠以“XR”、“XD”、“DR”等字样。“XR”代表除权；“XD”代表除息；“DR”代表除权并除息。 D项，第15条和16条规定，股票采取做市转让方式的，应当有2家以上做市商为其提供做市报价服务。申请挂牌公司股票拟采取做市转让方式的，其中一家做市商应为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母(子)公司。

3.【多选题】出现以下哪些情况时，公司召开股东大会会议应通知优先股股东出席股东大会?（）
A.修改公司章程中普通股分红事宜
B.一次增加注册资本超过10％
C.公司分立
D.发行优先股
参考答案：CD
解析：根据《优先股试点管理办法》第10条第1款规定，A项，修改公司章程中与优先股相关的内容时方通知优先股股东出席股东大会；B项，一次或累计减少公司注册资本超过10％方通知优先股股东出席股东大会，增资不需要。

4.【单选题】下列关于证券公司在全国中小企业股份转让系统开展业务的说法，正确的是（）。
A.具备证券经纪业务资格的可以申请开展做市业务
B.开展业务前，主办券商应当向中国证券业协会提出申请
C.具备证券投资顾问业务资格的可以申请开展推荐业务
D.做市商开展做市业务，应通过专用证券账户进行；做市专用证券账户应向中国证券登记结算有限责任公司和全国股转系统公司报备
参考答案：D
解析：AC两项，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》第5.1条规定，从事推荐业务的，应当具有证券承销与保荐业务资格；从事经纪业务的，应当具有证券经纪业务资格；从事做市业务的，应当具有证券自营业务资格。 B项，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》第5.2条规定，证券公司在全国股份转让系统开展相关业务前，应向全国股份转让系统公司申请备案。

5.【单选题】根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则（试行）》的规定，北交所在首轮审核问询后，发现新的需要问询事项时，可以在收到发行人回复后（）内可以继续提出审核问询。
A.5个工作日
B.7个工作日
C.10个工作日
D.20个工作日
参考答案：C
解析：根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则（试行）》第二十八条，首轮审核问询后，存在下列情形之一的，本所审核机构收到发行人回复后十个工作日内可以继续提出审核问询：（一）首轮审核问询后，发现新的需要问询事项；（二）发行人及其保荐机构、证券服务机构的回复未能有针对性地回答本所审核机构提出的审核问询，或者本所就其回复需要继续审核问询；（三）发行人的信息披露仍未满足中国证监会和本所规定的要求；（四）本所认为需要继续审核问询的其他情形。

6.【多选题】《上市公司股东大会规则》规定，监事会或股东决定自行召集股东大会的，应当书面通知董事会，但无需向（）备案。
A.证券交易所
B.公司所在地中国证监会派出机构
C.中国证监会
D.中国证券登记结算有限公司
参考答案：BCD
解析：《上市公司股东大会规则》（2022年修订）第10条规定，监事会或股东决定自行召集股东大会的，应当书面通知董事会，同时向证券交易所备案。在股东大会决议公告前，召集普通股股东（含表决权恢复的优先股股东）持股比例不得低于10%。监事会和召集股东应在发出股东大会通知及发布股东大会决议公告时，向证券交易所提交有关证明材料。

7.【多选题】根据《优先股试点管理办法》，以下符合非公开发行优先股条件的有（）。
A.最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息
B.上市公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50％，且筹资金额不得超过发行前净资本的50％
C.相同条款优先股的发行对象累计不得超过200人
D.商业银行在任何情况下均不得发行可转换为普通股的优先股
参考答案：AC
解析：根据《优先股试点管理办法》的规定，具体分析如下： A项，第19条规定，上市公司发行优先股，最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息。 B项，第23条规定，上市公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50％，且筹资金额不得超过发行前净资产的50％，已回购、转换的优先股不纳入计算。 C项，第34条规定，上市公司非公开发行优先股仅向本办法规定的合格投资者发行，每次发行对象不得超过200人，且相同条款优先股的发行对象累计不得超过200人。 D项，第33条规定，上市公司不得发行可转换为普通股的优先股。但商业银行可根据商业银行资本监管规定，非公开发行触发事件发生时强制转换为普通股的优先股，并遵守有关规定。

8.【单选题】根据《绿色债券发行指引》，在资产负债率低于（）的前提下，核定发债规模时不考察企业其它公司信用类产品的规模。
A.70％
B.75％
C.80％
D.85％
参考答案：B
解析：《绿色债券发行指引》规定，企业申请发行绿色债券，可适当调整企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件：①债券募集资金占项目总投资比例放宽至80％(相关规定对资本金最低限制另有要求的除外)。②发行绿色债券的企业不受发债指标限制。③在资产负债率低于75％的前提下，核定发债规模时不考察企业其它公司信用类产品的规模。④鼓励上市公司及其子公司发行绿色债券。

9.【多选题】以下机构可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债的是（）。
A.商业银行
B.保险公司
C.信托投资公司
D.证券公司
参考答案：BCD
解析：证券公司、保险公司和信托投资公司可以在“证券交易所债券市场”上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。商业银行、农村信用社联社、保险公司和少数证券公司可以在“全国银行间债券市场”上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。

10.【多选题】以下哪些被列入资产支持证券的基础资产负面清单？（）
A.投资标的为产权证书的信托计划受益权
B.矿产资源开采收益权
C.提单、仓单
D.土地出让收益权
参考答案：ABCD
解析：负面清单内容具体如下： 1.以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式（PPP）下应当支付或承担的财政补贴除外。 2.以地方融资平台公司为债务人的基础资产。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。 3.矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。 4.有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：（1）因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权；（2）待开发或在建占比超过10%的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项目除外。 5.能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证。 6.法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。 7.违反相关法律法规或政策规定的资产。 8.最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。

1.【多选题】上市公告书至少应披露的发行人的基本情况有（）。
A.董事会秘书
B.经营范围
C.所属行业
D.主营业务
参考答案：ABCD
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第7号——股票上市公告书》第十九条第一款：上市公告书至少应披露的发行人的基本情况包括：发行人中英文名称、注册资本、法定代表人、住所、经营范围、主营业务、所属行业、电话、传真、电子邮箱、董事会秘书。

2.【单选题】甲市某汽车企业为增值税一般纳税人，增值税税率为13%。2019年5月在甲市销售自产小汽车300辆，不含税售价18万元/辆，另收取优质费2万元/辆；将200辆小汽车发往乙市一经贸公司代销，取得的代销清单显示当月销售120辆、不含税售价18.5万元/辆。小汽车消费税税率为5%，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税为（）。
A.295.64万元
B.300万元
C.400万元
D.407.55万元
E.411万元
参考答案：D
解析：增值税一般纳税人向购货方收取的价外费用计税时，应换算成不含税收入计税。题中，汽车企业收取的优质费是属于收取的价外费用，包括不含税价款和增值税税金两部分，应进行价税分离以后再并入销售额计算缴纳消费税。则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税＝（18×300＋300×2/1.13＋120×18.5）×5%＝407.55（万元）。

3.【多选题】某主板上市公司拟于2021年7月非公开发行股票。根据《上市公司证券发行管理办法》，以下哪些情形符合该上市公司非公开发行股票的条件？（）
A.该上市公司因违规占用耕地曾于2018年9月受到土地主管部门的行政处罚
B.该上市公司2020年度财务报表被注册会计师出具附带强调事项段的无保留意见审计报告
C.2019年8月该上市公司对其关联公司提供担保，未按相关规定提交股东大会审议，该上市公司于2020年主动撤消了对该关联公司的担保
D.该上市公司现任董事因涉嫌内幕交易正被证监会立案调查
参考答案：ABC
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第39条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；③上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；④现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；⑥最近1年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；⑦严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。A项，该上市公司违规占用耕地的行为属于上述第⑦项规定的损害社会公共利益的其他情形，但其性质是否“严重”，无法作出判断。本项虽有争议，但一般不选。B项，被注册会计师出具附带强调事项段的无保留意见审计报告的，不构成发行障碍。C项，该上市公司虽曾违规对外提供担保，但于2020年已主动撤消了对该关联公司的担保，即违规担保已解除，不构成发行障碍。D项，该上市公司现任董事因涉嫌内幕交易正被证监会立案调查，构成发行障碍。

4.【单选题】关于有限责任公司股东出资的说法，正确的有（）。 Ⅰ.股东可以货币出资 Ⅱ.股东可以实物出资 Ⅲ.股东可以用土地使用权出资 Ⅳ.股东可以用知识产权出资
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：根据《公司法》第二十七条，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。

5.【单选题】企业发生的下列支出中，可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（）。
A.固定资产改良支出
B.租入固定资产的改建支出
C.已足额提取折旧的固定资产的改建支出
D.固定资产的日常修理支出
参考答案：D
解析：A项，企业的固定资产改良支出，如果有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如果有关固定资产已提足折旧，可作为长期待摊费用，在规定的期间内平均摊销。 B项，经营租入固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期限分期摊销扣除。 C项，已提折旧的固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限分期摊销扣除。

6.【单选题】以下有关收入的说法正确的有（）。
A.包括在商品售价内可区分的服务费，应当在销售商品时一次确认收入
B.安装费，安装工作不是商品销售附带条件的，在资产负债表日按照完工进度确认收入
C.广告制作的收费，在相关广告出现于公众面前时确认收入
D.建造合同按照完工进度确认收入
参考答案：B
解析：A项，包括在商品售价内可区分的服务费，在提供服务的期间内分期确认收入。 C项，广告制作的收费，在资产负债表日根据制作广告的完工进度确认收入；宣传媒介的收费，在相关的广告或商业行为开始出现于公众面前时确认收入。 D项，建造合同，建造合同的结果能可靠估计的，企业应根据完工百分比法在资产负债表日确认合同收入和合同费用；不能可靠估计，合同成本能够收回的，合同收入根据能够收回的实际合同成本金额予以确认，合同成本在其发生的当期确认为合同费用；合同成本不可能收回的应在发生时立即确认为合同费用，不确认合同收入。

7.【单选题】关于以修改其他债务条件方式进行债务重组的，下列说法中错误的有（）。 Ⅰ.债务重组以修改其他债务条件进行的，债权人应当将修改其他债务条件后的债权的公允价值作为重组后债权的账面价值，重组债权的账面余额与重组后债权的账面价值之间的差额，计入当期损益，债权人已对债权计提减值准备的，应当先将该差额冲减减值准备，减值准备不足以冲减的部分，计入当期损益 Ⅱ.修改后的债务条款中涉及或有应收金额的，债权人应当确认或有应收金额，将其计入重组后债权的账面价值 Ⅲ.修改其他债务条件的，债务人应当将修改其他债务条件后债务的公允价值作为重组后债务的入账价值，重组债务的账面价值与重组后债务的入账价值之间的差额，计入当期损益 Ⅳ.或有应付金额一定计入将来应付金额中
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅱ项，修改后的债务条款中涉及或有应收金额的，债权人不应当确认或有应收金额，不得将其计入重组后债权的账面价值。 Ⅳ项，修改后的债务条款如涉及或有应付金额，且该或有应付金额符合《企业会计准则第13号——或有事项》中有关预计负债确认条件的，债务人应当将该或有应付金额确认为预计负债，不满足条件的不对其进行确认。

8.【单选题】关于首次公开发行股票并在主板上市公司招股说明书的预先披露，下列表述不正确的是（）。
A.发行人全体董事、监事和高级管理人员应当保证预先披露的招股说明书(申报稿)的内容真实、准确、完整
B.预先披露的招股说明书(申报稿)不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票
C.发行人将招股说明书(申报稿)在中国证监会网站预先披露前，可以在其企业网站进行预披露
D.申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应将招股说明书(申报稿)在中国证监会网站预先披露
参考答案：C
解析：A项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第47条规定，发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当保证预先披露的招股说明书(申报稿)的内容真实、准确、完整。 B项，第48条第1款规定，预先披露的招股说明书(申报稿)不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。 CD两项，第46条规定，申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书(申报稿)在中国证监会网站预先披露。发行人可以将招股说明书(申报稿)刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。

9.【多选题】某公司经营风险较大，准备采取一系列措施降低杠杆程度，下列措施中，能达到这一目的的有（）。
A.降低变动成本
B.提高产品销售单价
C.降低固定成本水平
D.降低利息费用
参考答案：ABC
解析：经营杠杆是指由于固定性经营成本的存在，而使得企业的资产报酬（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象。经营杠杆系数DOL＝（ΔEBIT/EBIT）÷（ΔQ/Q），可知影响经营杠杆的因素包括：①企业成本结构中的固定成本比重；②息税前利润水平。其中，息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平（单位变动成本和固定成本总额）高低的影响。固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。 D项，利息费用属于影响财务杠杆系数的因素。

10.【单选题】某公司2020年年初和年末存货分别为4000万元和5000万元，存货周转次数为4次，2021年末存货比2021年年初减少20％，销售收入和销售成本均增长20％，则2021年该公司存货周转次数为（）。
A.4
B.4.3
C.4.8
D.5.4
参考答案：C
解析：2021年初存货余额=2020年末余额=5000(万元)，2021年末存货余额=5000×(1-20％)=4000(万元)，2021年存货周转次数=2021年销售收入／2021年平均存货=2020年销售收入×(1+20％)／4500=2020年销售收入／4500×(1+20％)=2020年周转次数×1.2=4.8。

11.【单选题】A上市公司于2007年9月30日通过定向增发本企业普通股对B公司进行合并，取得B公司100％股权。两公司都形成经营业务，两公司股本分别为1亿和0.6亿，A公司发行1.2亿股取得B公司100％股权，A公司的净资产公允价值18亿，B公司的净资产公允价值50亿，B公司股票每股公允价值40元。则合并形成的商誉为（）。
A.6亿
B.5亿
C.2亿
D.0亿
参考答案：C
解析：题中A公司发行1.2亿股，A公司总股本为2.2亿股，B公司股东取得股份1.2亿股，持股比例为1.2／2.2，超过50％，取得A公司控制权，A为法律上的母公司，B公司为会计上的收购方，构成反向购买。合并成本=B公司取得A公司全部股权应发行B公司股票的公允价值。题中，A发行1.2亿股取得B公司100％股权(0.6亿)，可见用B股票换A股票可1股换2股，因此若取得A公司全部1亿股则应发行B股数量为1×1／2=0.5(亿股)，故合并成本=0.5×40=20(亿元)，合并商誉=20-18=2(亿元)。

1.【多选题】道氏理论认为股价的波动趋势包括（）
A.主要趋势
B.微小趋势
C.次要趋势
D.短暂趋势
参考答案：ACD
解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势：①主要趋势，指那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮，②次要趋势，指那些持续3周~3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整，③短暂趋势，指持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。

2.【多选题】在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期，政府可以采取的财政政策有（）。
A.缩小政府预算支出规模
B.鼓励企业和个人扩大投资
C.减少税收优惠政策
D.降低政府投资水平
参考答案：ACD
解析：在社会总需求大于社会总供给的情况下，政府通常采取紧缩性的财政政策，通过增加税收、减少财政支出等手段，减少或者抑制社会总需求，达到降低社会总需求水平，最终实现社会总供需的平衡。Ⅱ项属于扩张性的财政政策。

3.【单选题】投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有（）。 Ⅰ人性存在包括自私等弱点 Ⅱ人性存在包括趋利避害等弱点 Ⅲ投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量等生理能力方面的限制 Ⅳ投资者的认知中存在诸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有： ①人性存在包括自私、趋利避害等弱点； ②投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制； ③投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响。故本题选D。

4.【单选题】[2021年真题]如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这一作用称为货币供给增加的（）效应。
A.收入
B.通货膨胀预期
C.流动性
D.替代
参考答案：C
解析：如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这种作用称为货币供给增加的流动性效应。与此相反，如果放松了“其他条件不变”的假定，那么货币供给增加导致的收入效应、价格水平效应和通货膨胀预期效应会使利率水平上升。

5.【单选题】下列各项中，属于融资融券制度推行可能引发的风险的有（）。 Ⅰ、对金融体系稳定性带来一定威胁 Ⅱ、使得证券交易更容易被操纵 Ⅲ、对标的证券具有“助涨助跌”的作用 Ⅳ、增大市场波动性，助长市场投机气氛
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.I、II、III、IV
参考答案：D
解析：本题考查融资融券带来风险表现在哪些方面。 1、融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用。证券市场存在越涨越买、越跌越卖的特征，也就是我们常说的追涨杀跌现象。融资融券业务引入信用交易，投资者可以通过融资或者融券来进行操作，对标的证券具有助涨助跌的作用。融资融券业务的推出会增大市场波动性，助长市场的投机气氛。 2、融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵。融资融券业务通过引入信用交易而具有杠杆效应，使得投机资金操纵市场变得更加容易，易引起市场的巨幅波动，损害投资者利益。 3、融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。

6.【多选题】某投资者打算购买A.B.C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于0.05、贝塔系数等于0.6，(2)股票B的收益率期望值等于0.12，贝塔系数等于1.2，(3)股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8，据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例0.5，在股票C上的投资比例0.3，那么（）。
A.在期望收益率-β系数平面上，该投资者的组合优于股票C
B.该投资者的组合β系数等于0.96
C.该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率
D.该投资者的组合预期收益率小于股票C的预期收益率
参考答案：BC
解析：该投资者的组合的预期收益率=0.05*0.2+0.12*0.5+0.08*0.3=0.094，该投资者的组合β系数=0.6*0.2+1.2*0.5+0.8*0.3=0.96。该投资者组合的预期收益率=0.094＞股票C的预期收益率0.08，但同时，组合的β系数=0.96＞股票C的β系数0.8，组合的收益和风险均高于股票C，因此无法判断两者孰优孰劣。

7.【多选题】关于矩形形态，下列说法中正确的有（）。
A.矩形形态是典型的反转突破形态
B.矩形形态表明股价横向延伸运动
C.矩形形态又被称为箱形
D.矩形形态是典型的持续整理形态
参考答案：BCD
解析：A项错误，矩形又称为箱形，也是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸的运动。 B、C、D项正确，矩形又叫箱形，也是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸的运动。

8.【多选题】下列关于现金流贴现模型和股票内部收益率的描述，正确的是（）。
A.在同等风险水平下，如果内部收益率大于必要收益率，可考虑买进该股票
B.内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率
C.不同投资者利用现金流贴现模型估值的结果相等
D.内部收益率实质上就是使得未来股息贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率
参考答案：ABD
解析：C项错误，不同类型的贴现现金流模型，所使用的贴现率不同，估值结果不一定相等，如：股权自由现金流模型和公司自由现金流模型采用的贴现率不同，前者是评估公司的股权资本成本，后者则是评估公司的加权资本成本。

9.【单选题】对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（）
A.增长型
B.周期型
C.防守型
D.幼稚型
参考答案：A
解析：增长型行业提供了一种财富套期保值的手段。在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平，在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长。

10.【多选题】根据切线理论，下列说法正确的是（）。
A.证券市场里的人分为多头和空头
B.压力线只存在于上升行情中
C.反映价格变动的趋势线不可能一成不变
D.支撑线和压力线可以相互转换
参考答案：CD
解析：证券市场里的人分为多头和空头、旁观者。压力线在上升行情和下跌情况下都存在。

1.【不定项题】根据K线理论，在其他条件相同时，（）。 I.实体越长，表明多方力量越强 II.上影线越长，越有利于空方 Ⅲ.下影线越短，越有利于多方 IV.上影线长于下影线，有利于空方
A.II、Ⅳ
B.II、Ⅲ、Ⅳ
C.I、II、Ⅲ
D.I、Ⅲ
参考答案：A
解析：上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优。上影线和下影线相比的结果，可以判断多方和空方的努力对比。上影线长于下影线，利于空方；线下影线长于上影线，则利于多方。

2.【不定项题】<img src="/upload/paperimg/2023071216534952666628a-a373702cfcd4/202307121348238f3d.png" style="width:100%;"/>表示（）。
A.二元线性回归模型
B.多元线性回归模型
C.一元线性回归模型
D.非线性回归模型
参考答案：B
解析：多元线性回归模型是指总体回归函数描述了一个被解释变量与多个解释变量之间的线性关系的总体回归函数。

3.【判断题】根据各个算法交易中算法的主动程度不同，算法交易可分为：被动型算法交易、主动型算法交易。（）
对
错
参考答案：错
解析：根据各个算法交易中算法的主动程度不同，算法交易可分为：被动型算法交易、主动型算法交易、综合型算法交易。

4.【判断题】期货套期保值交易的原理在于：同种商品期货价格走势与现货价格走势方向基本一致，同涨同跌，而在临近到期日时，期货价格相对现货价格通常会呈现回归。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：期货套期保值交易的原理在于：同种商品期货价格走势与现货价格走势方向基本一致，同涨同跌，而在临近到期日时，期货价格相对现货价格通常会呈现回归。

5.【单选题】阿尔法套利在套利中属于典型的（）套利方式。
A.高收益、低风险
B.低收益、高风险
C.低收益、低风险
D.高收益、高风险
参考答案：D
解析：阿尔法套利在套利中属于典型的高收益、高风险套利方式。

6.【单选题】在经济过热时，总需求过大，应当采取（）的货币政策。
A.从紧
B.主动
C.宽松
D.被动
参考答案：A
解析：总的来说，在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策；在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。

7.【不定项题】产业组织是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括（） Ⅰ.市场结构 Ⅱ.市场监管 Ⅲ.市场行为 Ⅳ.市场绩效
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：产业组织是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括市场结构、市场行为、市场绩效三方面内容。

8.【不定项题】下列关于规范的股权机构含义的说法，正确的有（）。 Ⅰ.流通股股权适度集中，充分发挥机构投资者在公司治理中的积极作用 Ⅱ.股权的流通性 Ⅲ.相关利益者的共同治理 Ⅳ.股权高度分散
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变“一股独大”局面；二是流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；三是股权的流通性。

9.【单选题】当期权合约履约后，将会持有期货合约空头头寸的有（）。 Ⅰ看涨期权的买方 Ⅱ看涨期权的卖方 Ⅲ看跌期权的买方 Ⅳ看跌期权的卖方
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：看跌期权买方行权，按执行价格卖出标的期货合约，从而成为期货空头；看涨期权买方履约时，看涨期权卖方按照执行价格将标的期货合约卖给对手，成为期货空头。

10.【单选题】股票现金流贴现零增长模型的假设前提是（）。
A.股息零增长
B.净利润零增长
C.息前利润零增长
D.主营业务收入零增长
参考答案：A
解析：零增长模型假定股息增长率等于零，即g=0。即，未来的股息按一个固定数量支付。

11.【判断题】波浪理论中面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。（）
对
错
参考答案：对
解析：波浪理论中面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。

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