证券从业每日一练-2026年10月21日

1.【单选题】证券公司的组织架构划分为（）。
A. 三会一课
B. 三会一层
C. 三会
D. 三会两制
参考答案：B
解析：证券公司应当按照《公司法》等法律、行政法规的规定，建立健全【“三会一层”】的组织架构，明确股东(大)会、董事会、监事会、经理层之间的职责划分。

2.【单选题】证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度。证券公司融资管理的基本要求不包括（）。
A. 分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源
B. 加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额
C. 加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力
D. 部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作和后台管理支持适当分离
参考答案：D
解析：证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度，建立包括但不限于银行借款、同业拆借、债券、收益凭证、短期融资券、证券回购等灵活的场内及场外融资渠道。证券公司的融资管理应符合以下要求：（1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。（2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。（3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。（4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。 D项为内部控制的要求。

3.【单选题】违反《公司法》规定，在法定的会计账簿以外另立会计账簿的，由（）依照《中华人民共和国会计法》等法律、行政法规的规定处罚。
A. 县级以上税务部门
B. 县级以上人民政府财政部门
C. 公司登记机关
D. 审计机关
参考答案：B
解析：有下列行为之一的，由县级以上人民政府财政部门依照《中华人民共和国会计法》等法律、行政法规的规定处罚： (1)在法定的会计账簿以外另立会计账簿； (2)提供存在虚假记载或者隐瞒重要事实的财务会计报告。选项A：县级以上税务部门主要负责税收管理和征收工作。选项B：县级以上人民政府财政部门是负责会计事务监管的主要机构，有权对违反会计法的行为进行处罚。选项C：公司登记机关主要负责公司的设立、变更、注销等登记工作。选项D：审计机关主要负责对公司财务报告的真实性和合法性进行审计监督。

4.【多选题】下列关于证券公司应持续符合的风险控制指标标准，说法正确的有（）。
A. 风险覆盖率不得低于100%
B. 资本杠杆率不得低于100%
C. 流动性覆盖率不得低于100%
D. 净稳定资金率不得低于100%
参考答案：ACD
解析：证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准：（1）风险覆盖率不得低于100%；A项符合（2）资本杠杆率不得低于8%（并非100%）；B项不符合（3）流动性覆盖率不得低于100%；C项符合（4）净稳定资金率不得低于100%。D项符合

5.【多选题】法律主体是法律关系的参加者。下列属于法律主体的是（）。
A. 我国公民
B. 在我国境内的外国人
C. 组织
D. 国家
参考答案：ABCD
解析：法律主体是法律关系的参加者，主要包括自然人、组织和国家三类。其中，可以成为法律主体的自然人包括我国公民以及在我国境内的外国人和无国籍人。

6.【单选题】下列不符合证券公司申请融资融券业务资格条件的是（）。
A. 具有证券经纪业务资格
B. 最近2年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查的情形
C. 信息系统安全稳定运行，最近6个月未发生因公司管理问题导致的重大事故
D. 最近2年各项风险控制指标持续符合规定
参考答案：C
解析：证券公司申请融资融券业务资格，应当具备的条件之一为：信息系统安全稳定运行，【最近1年】未发生因公司管理问题导致的重大事件，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试。

7.【多选题】下列关于公司公开财务状况的说法中，正确的有（）。
A. 有限责任公司应当自会计年度结束之日起20日内将财务会计报告送交各股东
B. 股份有限公司应当在召开股东大会年会的20日前将财务会计报告置备于本公司
C. 股份有限公司应当在召开股东大会的30日前将财务会计报告置备于本公司
D. 公开发行股票的股份有限公司必须按照规定公告其财务会计报告
参考答案：BD
解析：选项A的时间点是不正确的。根据规定，有限责任公司应当依照公司章程规定的期限将财务会计报告送交各股东，而不是固定为20日。选项B是正确的。股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的【20日前】置备于本公司，供股东查阅选项C时间点不符合规定，正确的应该是20日而非30日。选项D是正确的。公开发行股票的股份有限公司必须【公告其财务会计报告】。因此，答案:是B和D。

8.【多选题】封闭式基金的特征包括（）。
A. 基金份额总额在基金合同期限内固定不变
B. 在基金合同期限内，基金份额持有人不得申请赎回
C. 在基金合同期限内，基金份额持有人可以申请赎回基金份额
D. 基金份额总额在基金合同期限内不固定
参考答案：AB
解析：封闭式基金是指【基金份额总额在基金合同期限内固定不变】（A正确），基金份额持有人【不得申请赎回的基金】（B正确）。

9.【单选题】央行票据属于《证券公司证券自营投资品种清单》中的（）。
A. 已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券
B. 已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券
C. 经国家金融监督管理部门或者其授权机构依法批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券
D. 已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券
参考答案：B
解析：证券公司证券自营投资品种清单包括：（1）已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券。这类证券主要是股票、债券、权证和证券投资基金等，这是证券公司自营买卖的主要对象。（2）已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券。（3）已经和依法可以在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的私募债券，已经在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的股票。（4）【已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券】。这类证券主要是政府债券、国际开发机构人民币债券、【央行票据】、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据、企业债券。（5）经国家金融监管部门或者其授权机构依法批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。

10.【单选题】发行人在持续督导期间首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计（）以上资产或者主营业务发生重组，中国证监会可以根据情节轻重，对保荐机构及其相关责任人员采取出具警示函、责令改正、监管谈话、对保荐代表人依法认定为不适当人选、暂停保荐机构的保荐业务等监管措施。
A. 20％
B. 30％
C. 50％
D. 80％
参考答案：C
解析：发行人在持续督导期间出现下列情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，对保荐机构及其相关责任人员采取出具警示函、责令改正、监管谈话、对保荐代表人依法认定为不适当人选、暂停保荐机构的保荐业务等监管措施：（1）首次公开发行股票并在主板上市和主板上市公司向不特定对象公开发行证券并上市当年营业利润比上年下滑50%以上；（2）首次公开发行股票并上市、股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市和上市公司向不特定对象公开发行证券并上市当年即亏损且选取的上市标准含净利润标准；（3）首次公开发行股票并上市和股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更；（4）证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符；（5）首次公开发行股票并上市和股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市之日起12个月内累计【50%】以上资产或者主营业务发生重组；（6）上市公司向不特定对象公开发行证券并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露；（7）实际盈利低于盈利预测达20%以上；（8）关联交易显失公允或者程序违规，涉及金额较大；（9）控股股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额较大；（10）违规为他人提供担保，涉及金额较大；（11）违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大；（12）董事、监事、高级管理人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任；（13）违反上市公司规范运作和信息披露等有关法律法规，情节严重的；（14）中国证监会规定的其他情形。

1.【多选题】根据《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》，下列关于投资经理离任的表述，说法错误的有（）。
A.投资经理离任的，证券基金经营机构应当对其进行离任审查，并自离任之日起2个月内形成离任审查报告
B.投资经理离任的，证券基金经营机构应当对其进行离任审查，并自离任之日起6个月内形成离任审查报告
C.证券基金经营机构不得聘用从其他证券基金经营机构离任未满6个月的投资经理，从事投资、研究、交易等相关业务
D.证券基金经营机构不得聘用从其他证券基金经营机构离任未满12个月的投资经理，从事投资、研究、交易等相关业务
参考答案：BD
解析：教材页码：P550-552 B项说法错误，投资经理离任的，证券基金经营机构应当对其进行离任审查，并自离任之日起2个月内形成离任审查报告。 D项说法错误，证券基金经营机构不得聘用从其他证券基金经营机构离任未满6个月的投资经理，从事投资、研究、交易等相关业务。

2.【单选题】证券公司为从事另类投资业务设立的另类投资子公司，可以以（）出资设立。
A. 自有资金
B. 保证金
C. 佣金
D. 流动资金
参考答案：A
解析：以【自有资金】全资设立另类子公司，不得采用股份代持等其他方式变相与其他投资者共同出资设立另类子公司。

3.【单选题】根据《公司法》的规定，因违法行为或者违纪行为被解除职务的证券交易场所、证券登记结算机构的负责人或者证券公司的董事、监事、高级管理人员，自被解除职务之日起未逾（）的，不得担任证券交易所的负责人。
A. 1年
B. 2年
C. 3年
D. 5年
参考答案：D
解析：因违法行为或者违纪行为被解除职务的证券交易场所、证券登记结算机构的负责人或者证券公司的董事、监事、高级管理人员，自被解除职务之日起未逾【5年】的，不得担任证券交易所的负责人。

4.【单选题】非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。
A. 50
B. 100
C. 150
D. 200
参考答案：D
解析：非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超【200人】。

5.【单选题】公司违反《中华人民共和国证券法》规定，应当承担民事赔偿责任和缴纳罚款、罚金的，其财产不足以支付时，先承担（）。
A. 公司可以自主选择
B. 民事赔偿责任
C. 缴纳罚款
D. 缴纳罚金
参考答案：B
解析：《证券法》第二百二十条的规定，违反本法规定，应当承担【民事赔偿责任】和缴纳罚款、罚金、违法所得，违法行为人的财产不足以支付的，优先用于承担民事赔偿责任。

6.【单选题】投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于（）。
A. 120％
B. 100％
C. 80％
D. 50％
参考答案：B
解析：投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于80%。融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为：融资保证金比例=保证金／（融资买入证券数量×买入价格）×100%。投资者【融券卖出】时，【融券保证金比例不得低于100%】。融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为：融券保证金比例=保证金／（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%。

7.【单选题】证券公司在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上（）万元以下的罚款。
A.50
B.100
C.200
D.150
参考答案：C
解析：教材页码：P123-130 证券公司在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足50万元的，处以50万元以上500万元以下的罚款；情节严重的，并处撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。

8.【单选题】融资融券标的证券为股票的，应当符合的条件不包括（）。
A. 在交易所上市交易超过2个月
B. 融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元
C. 融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元
D. 股东人数不少于4000人
参考答案：A
解析：标的证券为股票的，应当符合下列条件： ①【在交易所上市交易超过3个月】； ②融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元； ③股东人数不少于4000人； ④在最近3个月内没有出现下列情形之一：日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于5000万元；日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。 ⑤股票发行公司已完成股权分置改革； ⑥股票交易未被交易所实施风险警示； ⑦交易所规定的其他条件。

9.【单选题】（）是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金出借给证券公司，供其办理融资业务的经营活动。
A. 融资融券业务
B. 转融通业务
C. 股票质押式回购业务
D. 股票约定式回购业务
参考答案：B
解析：【转融通业务】，是指【证券金融公司】将自有或者依法筹集的资金出借给证券公司，供其办理融资业务的经营活动。

10.【单选题】根据《证券投资基金法》，会计师事务所、律师事务所未勤勉尽责所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销相关业务许可，并处业务收入1倍以上5倍以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处（）罚款。
A.1万元以上3万元以下
B.1万元以上5万元以下
C.3万元以上5万元以下
D.3万元以上10万元以下
参考答案：D
解析：教材页码：P83-95 根据《证券投资基金法》，会计师事务所、律师事务所未勤勉尽责所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销相关业务许可，并处业务收入1倍以上5倍以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上10万元以下罚款。

11.【多选题】下列关于证券分析师执业行为准则的表述，说法正确的有（）。
A. 证券分析师参加媒体组织的研究评价活动，应当经所在公司同意，秉承公平竞争的原则，不得以不正当手段争取较高的研究评价结果
B. 证券分析师应当相互尊重，共同维护行业声誉，不得在公众场合及媒体上发表贬低、损害同行声誉的言论，不得以不正当手段与同行竞争
C. 证券分析师明知特定客户、公司内部其他部门的要求或拟委托的事项违反了法律、法规、中国证监会监管规定、行业自律规则以及公司管理制度的，应当予以拒绝，并及时向公司报告
D. 证券分析师应当珍惜职业称号和职业声誉，以真实姓名执业
参考答案：ABCD
解析：A、B两项是对证券分析师防范【不正当竞争】的要求； C项是对证券分析师报告【违法违规事项】的要求； D项是对证券分析师【珍惜职业称号】和【职业声誉】的要求。

1.【多选题】经有关部门批准，可以在境外流通转让的有( )。
A.境内上市外资股
B.境内上市社会公众股
C.境内上市外资股认股权凭证
D.境内上市外资股境外存股凭证
参考答案：ACD
解析：教材页码：P211-214 经有关部门批准，境内上市外资股或者其派生形式，如认股权凭证和境外存股凭证，可以在境外流通转让。

2.【多选题】从基本性质上理解，债券属于( )。
A.有价证券
B.无价证券
C.虚拟资本
D.商品证券
参考答案：AC
解析：教材页码：P282-288 债券有以下基本性质：(1)债券属于有价证券。(2)债券是一种虚拟资本。(3)债券是债权的表现。

3.【多选题】以下属于我国中央银行资产类业务的是（）。
A. 外汇
B. 特别国债
C. 政府存款
D. 再贷款余额
参考答案：ABD
解析：外汇、特别国债、再贷款余额是属于我国中央银行资产类业务，政府存款是负债类业务。其中特别国债属于对政府的债权，再贷款余额属于对其他存款性公司债权。 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/20251022173654d676.png" style="width:100%;"/>

4.【判断题】中证指数有限公司是由中国金融期货交易所和上海证券交易所共同出资成立。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：【精讲班拓展考题】中证指数有限公司由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资成立，是一家从事指数编制、运营和服务的专业性公司。

5.【判断题】根据委托时效限制，委托指令可分为买进委托和卖出委托。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：根据【买卖证券的方向】，可分为买进委托和卖出委托。

6.【判断题】股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：【股票价格指数】是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。

7.【多选题】下列关于债券的报价与结算说法正确的有（）。
A.债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算
B.报价格为每100元面值债券的价格
C.净价是指不含应计利息的债券价格，单位为“元/百元面值”
D.全价=净价+应计利息
参考答案：ABCD
解析：债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算。所报价格为每100元面值债券的价格。净价是指不含应计利息的债券价格，单位为“元／百元面值”。全价=净价+应计利息。应计利息为上一付息日(或起息日)至结算日之间累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息。

8.【单选题】证券金融公司应当自每一会计年度结束之日起（）内，向证监会报送年度报告。
A. 4个月
B. 3个月
C. 1个月
D. 6个月
参考答案：A
解析：证券金融公司应当自每一会计年度结束之日起【4个月内】，向证监会报送【年度】报告。【注意混淆点区分】： 1.我国证券公司的信息报送制度（向中国证监会报送）：（1）年度报告（需审计）：每一个会计年度结束之日起4个月内。（2）月度报告：每月结束之日起7个工作日内 2.合格投资者进出境资金受到的监控：合格投资者每个会计年度结束后【4个月内】，向国家外汇管理局报送上一年度境外投资者情况报告（包括投资额度使用情况、投资收益情况等）

9.【多选题】以下属于新国九条特点的有（）。
A. 充分体现资本市场的政治性、人民性
B. 充分体现强监管、防风险、促高质量发展的主线
C. 充分体现目标导向、问题导向
D. 充分体现大力开展投资者教育的重要性
参考答案：ABC
解析：新“国九条”与前两个“国九条”相比，主要有以下几个特点：一是充分体现资本市场的政治性、人民性。强调要坚持和加强党对资本市场工作的全面领导，坚持以人民为中心的价值取向，更加有效保护投资者特别是中小投资者合法权益。A正确二是充分体现强监管、防风险、促高质量发展的主线。强调要坚持稳为基调，要强本强基，严监严管，以资本市场自身的高质量发展更好地服务经济社会高质量发展的大局。B正确三是充分体现目标导向、问题导向。C正确

10.【多选题】佣金是客户在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，以下（）属于佣金费用的组成。
A.证券交易所手续费
B.证券公司经纪佣金
C.证券交易监管费
D.过户费
参考答案：ABC
解析：佣金费用由【证券公司经纪佣金】、【证券交易所手续费】及【证券交易监管费】等组成。选项D，过户费是属于交易费，但不属于佣金。

1.【多选题】下列属于证券交易所特征的有（）
A.有固定的交易场所和灵活的交易时间
B.交易的对象限于合乎一定标准的上市证
C.实行公开、公平、公正的原则
D.通过公开竞价的方式决定交易价格
参考答案：BCD
解析：教材页码：P172-174 证券交易所的特征： 1.有【固定】的交易场所和交易时间；A选项错误 2.参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制度，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易； 3.交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；B选项正确 4.通过公开竞价的方式决定交易价格；D选项正确 5.集中证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率； 6.实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易进行严格管理。C选项正确

2.【判断题】中央银行规定的法定存款准备金率比率越高，表示存放央行的资金越多，货币供应商即可供贷款的资金也就越多。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：法定存款准备金率越高，表示存放央行的资金越多，货币供应商即可供贷款的资金就越【少】。

3.【单选题】小明从银行贷款50万，贷款期限5年，利率为5%，则小明贷款的本利和合计为（）。
A.39.18
B.63.81
C.40.18
D.64.81
参考答案：B
解析：本题是已知现值求终值，根据公式： FV=PV*（1+r)【sup|n】 FV=50*(1+5%)【sup|5】=63.81<sup></sup>

4.【单选题】若法定存款准备金率为r，原始存款为D【sub|0】，则简单货币乘数m为（）。
A.D【sub|0】/r
B.1/D【sub|0】
C.r/D【sub|0】
D.1/r
参考答案：D
解析：教材页码：P67-69 若法定准备金率为r，原始存款为D【sub|0】，所有商业银行存款增加额之和为D【sub|1】，则： D【sub|1】=D【sub|0】+D【sub|0】（1-r）+D【sub|0】（1-r）【sup|2】+…+D【sub|0】（1-r）【sup|n】=D【sub|0】×1／r D【sub|0】和D【sub|1】之间存在乘数关系，即为货币乘数。若以m代表货币乘数，则简单货币乘数公式为1/r。

5.【判断题】价格优先就是要求在相同的价格申报时，应该与最早提出该价格的一方成交。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：【时间优先】就是要求在相同的价格申报时，应该与最早提出该价格的一方成交。

6.【多选题】以下（）属于证券投资者保护基金公司的职责。
A. 筹集、管理和运作基金
B. 发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时进行处置
C. 监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作
D. 组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作
参考答案：ACD
解析：按照《证券投资者保护基金管理办法》，证券投资者保护基金公司履行以下职责： (1)筹集、管理和运作基金。（选项A正确） (2)监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。（选项C正确） (3)证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。 (4)组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。（选项D正确） (5)管理和处分受偿资产，维护基金权益。 (6)发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。（选项B错误，不能直接处置，而是向证监会提出监管、处置建议） (7)国务院批准的其他职责。

7.【判断题】国际证监会组织（IOSCO）成立于1973年。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：国际证监会组织（IOSCO）成立于1983年。

8.【多选题】下列属于《期货和衍生品法》在立法上特点的是（）。
A.以期货为主，兼顾其他衍生品
B.以场外为主，兼顾场内
C.以境内为主，兼顾境外
D.以标准化产品为主，兼顾非标产品
参考答案：ACD
解析：教材页码：P451-460 《期货和衍生品法》在立法上的特点主要体现在四个方面： 1.以期货为主，兼顾其他衍生品； 2.以场内为主，兼顾场外。 3.以境内为主，兼顾境外。 4.以标准化产品为主，兼顾非标产品。

9.【多选题】会员制证券交易所的组织结构包括（）。
A. 会员大会
B. 监事会
C. 总经理
D. 董事会
参考答案：ABC
解析：会员制证券交易所的组织结构： 1.会员大会 2.理事会 3.监事会 4.总经理选项D，董事会属于公司制交易所的组织架构。

10.【多选题】波动性分析的主要方法有（）。
A. 敏感性分析
B. 波动率和方差
C. VaR
D. 期望尾损失
参考答案：BCD
解析：波动性分析的主要方法有： 1. 波动率和方差 2. VaR 3.期望尾损失

11.【单选题】下列不属于我国场外市场的是（）。
A.全国中小企业股份转让系统
B.券商柜台市场
C.私募基金业务活动
D.区域性股权交易市场
参考答案：A
解析：教材页码：P93-95 我国的场外交易市场主要包括区域性股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金市场。全国中小企业股份转让系统(又称“新三板”)属于场内交易市场。

1.【不定项题】关于预算与实际的差异分析，下列说法正确的是（）。
A.依据预算的分类个别分析
B.若差异很大则需要各个项目同时进行改善
C.不能调整收入
D.总额差异的重要性低于项目差异
参考答案：A
解析：差异分析应注意的要点如下：（1）总额差异的重要性大于明细科目差异。（2）确定需要进一步追踪的差异金额或比率门槛。（3）依据预算的分类个别分析。（4）如果实际与预算差异很大，可以循序渐进，每月选择一个重点项目改善。（5）如果实在无法降低支出，就要设法增加收入。

2.【多选题】一般而言，风险偏好型客户会倾向于选择（）。
A.垃圾债券
B.股指期货
C.投资于新兴产业的股票型基金
D.货币型基金
参考答案：ABC
解析：风险偏好型客户对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，不因风险的存在而放弃投资机会。D项，货币型基金一般是风险中立型投资者的选择。

3.【多选题】Brinson模型从自上而下的角度将组合相对于基准的超额收益分成（）。
A.行业配置贡献
B.个股选择贡献
C.交互贡献
D.组合贡献
参考答案：ABC
解析：教材页码：P516~518 Brinson模型从自上而下的角度将组合相对于基准的超额收益分成三部分：一是行业配置贡献。二是个股选择贡献。三是交互贡献。

4.【多选题】关于客户的非财务信息，下列说法正确的有（）。
A.客户非财务信息可帮助从业人员进一步了解客户
B.非财务信息包括客户当前的收支状况以及其未来发展趋势
C.客户非财务信息包括客户的投资偏好
D.客户非财务信息对个人财务规划的制定有直接的影响
参考答案：ACD
解析：非财务信息指客户的基本信息、职业、兴趣爱好等信息，具体包括个人信息、家庭状况、职业信息、教育背景、投资偏好和目标、生活兴趣与习惯等。在投资规划活动中，非财务信息与财务信息同等重要。非财务信息可以提供更加全面的客户画像，帮助投资顾问了解客户的背景、目标和特殊需求。

5.【判断题】从本质上来说，可变增长模型和不变增长模型都可以看成是零增长模型的特例。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：从本质上来说零增长模型和不变增长模型都可以看成是可变增长模型的特例。

6.【多选题】关于股指期货跨品种套利，下列说法正确的有（）。
A.具有不同的交割月份
B.必须是不同的指数
C.两个指数必须是正相关
D.两个指数相关性越大越好
参考答案：BD
解析：跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。两个指数间必须有一定的相关，并且相关性越大越好。

7.【多选题】根据套利定价理论(APT)，套利组合应满足的条件有（）
A.组合中各种证券的权数之和等于零
B.组合因素灵敏度系数为零
C.组合具有正的期望收益率
D.组合期望收益率为零
参考答案：ABC
解析：教材页码：P134~136 所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合： (1)该组合中各种证券的权数满足W，+W2+…+WN=0。 (2)该组合因素灵敏度系数为零。 (3)该组合具有正的期望收益率。综上，该题选ABC。

8.【多选题】编制个人现金流量表要符合的原则有（）。
A.真实可靠
B.反映充分
C.本币反映
D.及时性
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P149~151 编制个人现金流量表要符合的原则有：真实可靠原则（A项）、反映充分原则（B项）、明晰性原则、及时性原则（D项）、本币反映原则（C项）、充分揭示原则。

9.【不定项题】（）证券组合目标是模拟特定的市场指数表现。
A.增长型
B.收入型
C.指数化型
D.平衡型
参考答案：C
解析：教材页码：P113~114 指数型证券投资组合的目标是模拟特定的市场指数表现。

10.【判断题】投顾服务协议应当约定,自签订协议之日起7个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P22~24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。

1.【不定项题】证券经营机构代销其他机构发行的产品、应当在合同中约定要求委托方提供的信息，包括《证券期货投资适当性管理办法》规定的产品分级考虑因素等，并履行投资者评估、适当性匹配等适当性义务。委托方不提供规定的信息、提供信息不完整的，证券经营机构应当（）。
A.自行调查取得相关信息
B.拒绝代销产品
C.上调产品风险等级
D.在代销产品时向投资者说明
参考答案：B
解析：证券经营机构代销其他机构发行的产品或者服务，应当在合同中约定要求委托方提供的信息，包括产品或者服务分级考虑因素等，自行对该信息进行调查核实，并履行投资者评估、适当性匹配等适当性义务。委托方不提供规定的信息、提供信息不完整的，证券经营机构应当拒绝代销产品或者服务。

2.【多选题】关于套期保值比率，下列说法正确的有（）。
A.一定会小于1
B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
D.可以用于确定合约的数量
参考答案：BCD
解析：教材页码：P465~467 套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。综上，该题选BCD。

3.【单选题】向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格并在（）注册登记为证券投资顾问。
A.证券公司
B.中国证监会
C.国务院证券监督管理机构
D.中国证券业协会
参考答案：D
解析：教材页码：P1~2 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。

4.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（）
A.向客户建议适当的投资组合
B.向客户进行理财规划建议
C.向客户建议如何选择适当的投资品种
D.接受客户全权委托，管理客户资产
参考答案：ABC
解析：教材页码：P3~4 证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。

5.【不定项题】金融衍生工具包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类。下列属于嵌入式衍生工具的是（）。
A.期权合同
B.互换合同
C.可转换公司债券
D.期货合同
参考答案：C
解析：可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。

6.【不定项题】为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率（）于2007年开始试运行上海银行间同业拆借利率。
A.中国人民银行
B.中国证监会
C.财政部
D.中国银监会
参考答案：A
解析：为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，中国人民银行于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率。

7.【多选题】影响证券市场供给的制度因素主要有（）。
A.发行上市制度
B.市场设立制度
C.股权流通制度
D.红利分配制度
参考答案：ABC
解析：影响证券市场供给的制度因素主要有发行上市制度（A项）、市场设立制度（B项）、股权流通制度（C项）。

8.【单选题】金融衍生工具又称为金融衍生产品包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类下列属于嵌入式衍生工具的是（）。
A.互换合同
B.期权合同
C.期货合同
D.可转换公司债券
参考答案：D
解析：教材页码：P479~480 可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。

9.【不定项题】证券投资顾问在客户进行投资品种选择时通常应从投资品的回报率，风险以及（）方面来给出咨询建议。
A.阶段性波动幅度
B.投资者对该投资品是否专业
C.流动性
D.最低投资金额
参考答案：C
解析：证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品的回报率、风险以及流动性方面来给出咨询建议。

10.【单选题】下列哪个是属于行业幼稚期?
A.电力
B.计算机
C.制造业
D.遗传工程
参考答案：D
解析：教材页码：P214~221 处于行业生命周期的幼稚期的行业往往是科学技术突破性进步的结果，处于刚刚诞生或出生不久的阶段，如太阳能和某些遗传工程产品等行业正处于行业生命周期的幼稚期。

11.【判断题】投资者的偏好通过无差异曲线反映，满意程度越高，无差异曲线越靠上。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P121~123 偏好不同的投资者，其无差异曲线的形状也不同，无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。

1.【多选题】2020年12月，在上海交易所上市的甲公司拟申请发行6000万元的可转换公司债券，保荐人对该公司进行调查了解后，发现的下列事实中，构成可转换公司债券发行障碍的有（）。
A.2020年6月因未按时公告2019年度的财务会计报告而受到证券交易所的公开谴责
B.截至2020年10月31日，净资产为32000万元，在本次申请发行可转换公司债券之前，累计债券余额为12000万元
C.经注册会计师核验，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为8％；扣除非经常性损益后，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为6.8％
D.在上海证券交易所挂牌上市的乙能源股份有限公司为其此次公开发行可转换公司债券提供连带责任保证
参考答案：ABD
解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条第3项，上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责的，不得公开发行证券。所以A项情形构成障碍。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第14条第2项规定，公开发行可转换公司债券的公司，本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％。则该公司本次最多可发行可转换公司债券：32000×40％-12000=800(万元)。即B项情形构成障碍。 C项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第14条第1项规定，公开发行可转换公司债券的公司，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。则C项情形不构成障碍。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。所以D项情形构成障碍。

2.【单选题】关于有限责任公司股东出资的说法，正确的有（）。 Ⅰ.股东可以货币出资 Ⅱ.股东可以实物出资 Ⅲ.股东可以用土地使用权出资 Ⅳ.股东可以用知识产权出资
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：根据《公司法》第二十七条，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。

3.【单选题】某可转换债券的面值为100元，转换价格为25元。标的股票的市场价格为28元。当前可转债的市场价格为116元，则目前购买该可转换债券属于（）。
A.转换贴水
B.转换平价
C.转换升水
D.转换溢价
参考答案：C
解析：转换比例=100／25=4，转换价值=28×4=112(元)，而该债券的市场价格为116元，所以该债券转换升水。

4.【多选题】某主板上市公司首次公开发行新股5000万股，发行后总股本超过4亿股，网上网下初始发行比例为3：7，申购结束后各类投资者的申购情况如下：网上投资者申购160000万股，公募社保类申购50000万股，其他网下投资者申购80000万股，下列关于投资者获配情况的说法正确的有（）。
A.回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于1.2%
B.回拨后其他网下投资者的配售率不高于1.125%
C.回拨后网上投资者的中签率为2.1875%
D.回拨后向网下投资者发行1500万股
参考答案：ABCD
解析：根据《证券发行与承销管理办法》第9条和第10条，网上初始发行数量为：5000×30％=1500（万股）；网上申购160000万股，网上有效申购倍数为：160000／1500=106.7（倍），∈（100倍，150倍]区间，则应当从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的40％，即：5000×40％=2000（万股）；故回拨后发行数量为：网上3500万股，网下1500万股。又应当安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向公募基金和社保基金配售，即：1500×40％=600（万股），其他网下投资者获配不高于：1500-600=900（万股）。 A项，回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于：600／50000=1.2％； B项，回拨后其他网下投资者的配售率不高于：900／80000=1.125％； C项，回拨后网上投资者的中签率为：3500／160000=2.1875％； D项，回拨后向网下投资者发行1500万股。

5.【单选题】下列关于上市公司发行优先股的说法，正确的有（）。 Ⅰ.已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50％ Ⅱ.优先股筹资金额不得超过发行后净资产的50％ Ⅲ.上市公司发行优先股募集资金应有明确用途 Ⅳ.最近三个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股一年的股息
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅱ项，根据《优先股试点管理办法》第二十三条，优先股筹资金额不得超过发行前净资产的50％。

6.【多选题】下列人员需在招股说明书上签字的是（）。
A.董事
B.监事
C.董事会秘书
D.总经理
参考答案：ABCD
解析：根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》的相关规定，具体分析如下：发行人及其董事、监事、高级管理人员应当在招股说明书上签字、盖章，保证招股说明书的内容真实、准确、完整。发行人控股股东、实际控制人应当在招股说明书上签字、盖章，确认招股说明书的内容真实、准确、完整。保荐人及其保荐代表人应当在招股说明书上签字、盖章，确认招股说明书的内容真实、准确、完整。

7.【单选题】关于递延所得税，以下说法正确的是（）。
A.资产的账面价值大于计税基础时，应确认递延所得税负债
B.负债的账面价值小于计税基础时，应确认递延所得税资产
C.资产负债表上资产和负债的账面价值和计税基础的差异都是暂时性差异
D.当期的所得税和递延所得税都记入当期的所得税费用
参考答案：C
解析：A项，资产账面价值大于计税基础，产生应纳税暂时性差异，一般应确认递延所得税负债，但存在例外的情况，如非同一控制下企业合并中商誉的初始确认不确认递延所得税负债。B项，负债的账面价值小于计税基础时，一般应确认为递延所得税负债，但除企业合并外其他不影响会计利润且不影响应纳税所得额的交易和事项形成的暂时性差异不确认为递延所得税负债，如内部研发形成的无形资产。C项，新准则下的资产负债表债务法，已无永久性差异的说法。D项，递延所得税中有些计入商誉、资本公积、留存收益。

8.【单选题】由于上市公司管理层事后无法控制的原因所致，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额（）的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因。
A.80％
B.85％
C.88％
D.90％
参考答案：A
解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第40条规定，上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额80％的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众投资者道歉；利润实现数未达到盈利预测50％的，中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

9.【多选题】下列关于证券公司短期融资券的说法，正确的有（）。
A.证券公司发行短期融资券，应当于每年首只发行前，向中国人民银行报告年度流动性管理方案和发行计划
B.证券公司发行短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资产的60％
C.证券公司不得将发行短期融资券募集的资金用于固定资产投资和营业网点建设，也不得用于长期股权投资
D.证券公司短期融资券的发行由中国银保监会依法实施监督管理
参考答案：AC
解析：根据《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）的规定，具体分析如下： B项，第6条规定，短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的60%。请注意是“净资本”，而不是“净资产”。 D项，第3条规定，短期融资券属于货币市场工具，由中国人民银行依法实施监督管理。

10.【单选题】以下不属于非经常性损益的有（）。
A.向关联方销售，售价4000万元，公允价值4800万元
B.增值税出口退税
C.同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
D.甲公司因地震导致产成品大量毁损，计提2000万元存货跌价准备
参考答案：B
解析：B项，出口退税、税收减免等不属于政府补助，因此，通常其产生损益也不属于非经常损益。

1.【多选题】以下关于优先股的说法正确的有（）。
A.上市公司对章程中重大投资事项进行修改时，需要优先股股东参与股东大会行使表决权
B.一次性减资15％，需要优先股股东参与股东大会行使表决权
C.上市公司发行新股需要优先股股东参与股东大会行使表决权
D.上市公司应该在年报中披露优先股持股前10名的股东及其情况
参考答案：BD
解析：根据《优先股试点管理办法》，具体分析如下： A、B、C三项，第10条第1款规定，出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：①修改公司章程中与优先股相关的内容；②一次或累计减少公司注册资本超过10％；③公司合并、分立、解散或变更公司形式；④发行优先股；⑤公司章程规定的其他情形。 D项，第51条规定，发行优先股的公司披露定期报告时，应当以专门章节披露已发行优先股情况、持有公司优先股股份最多的前10名股东的名单和持股数额、优先股股东的利润分配情况、优先股的回购情况、优先股股东表决权恢复及行使情况、优先股会计处理情况及其他与优先股有关的情况，具体内容与格式由中国证监会规定。

2.【多选题】以下关于科创板首次公开发行股票注册中保荐人责任的说法正确的有（）。
A.保荐人未勤勉尽责，致使发行人信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会将视情节轻重，自确认之日起采取暂停保荐人业务资格3个月到3年，责令保荐人更换相关负责人的监管措施；情节严重的，撤销保荐人业务资格，对相关责任人员采取证券市场禁入的措施
B.保荐人伪造或者变造签字、盖章的，中国证监会应撤销其业务资格
C.保荐人以不正当手段干扰审核注册工作的，中国证监会可以采取暂停保荐人业务资格3个月至3年的监管措施
D.发行人公开发行证券上市当年即亏损的，中国证监会自确认之日起暂停保荐人的保荐人资格3个月，撤销相关人员的保荐代表人资格，尚未盈利的企业或者已在证券发行募集文件中充分分析并揭示相关风险的除外
参考答案：CD
解析：根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（2020年）具体分析如下： A项，第71条规定，保荐人未勤勉尽责，致使发行人信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会将视情节轻重，自确认之日起采取暂停保荐人业务资格1年到3年，责令保荐人更换相关负责人的监管措施；情节严重的，撤销保荐人业务资格，对相关责任人员采取证券市场禁入的措施。 B、C项，根据第72条规定，保荐人存在下列情形的，中国证监会可以视情节轻重，自确认之日起采取暂停保荐人业务资格3个月至3年的监管措施；情节特别严重的，撤销其业务资格：（一）伪造或者变造签字、盖章；二）重大事项未报告、未披露；（三）以不正当手段干扰审核注册工作；（四）不履行其他法定职责。保荐代表人存在前款规定情形的，视情节轻重，按规定暂停保荐代表人资格3个月至3年；情节严重的，按规定撤销保荐代表人资格。证券服务机构及其相关人员存在第一款规定情形的，中国证监会可以视情节轻重，自确认之日起，采取3个月至3年不接受相关单位及其责任人员出具的发行证券专项文件的监管措施。 D项，第73条规定，发行人公开发行证券上市当年即亏损的，中国证监会自确认之日起暂停保荐人的保荐人资格3个月，撤销相关人员的保荐代表人资格，尚未盈利的企业或者已在证券发行募集文件中充分分析并揭示相关风险的除外。

3.【多选题】根据《上市公司监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》，下列说法正确的有（）。
A.上市公司董事会应当保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整
B.董事会秘书为内幕信息知情人档案的主要责任人
C.董事会秘书负责办理上市公司内幕信息知情人的登记入档和报送事宜
D.上市公司监事会应当对内幕信息知情人登记管理制度实施情况进行监督
参考答案：ACD
解析：《上市公司监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》第7条规定，上市公司董事会应当保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整，董事长为主要责任人。董事会秘书负责办理上市公司内幕信息知情人的登记入档和报送事宜。上市公司监事会应当对内幕信息知情人登记管理制度实施情况进行监督。

4.【单选题】以下可以作为股份有限公司的发起人的是（）。 Ⅰ.股份合作制企业 Ⅱ.有境外永久居留权的中国公民 Ⅲ.村委会 Ⅳ.连续亏损的外商投资企业
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：发起人是指依照有关法律规定订立发起人协议，提出设立股份有限公司申请，认购公司股份，并对公司设立承担责任的人。发起人应具有完全的民事行为能力和民事责任能力，独立地承担民事责任。根据《公司法》及相关法律等，股份有限公司发起人应当具备以下资格： (1)能独立地承担民事责任的自然人。但外商投资股份有限公司的中方发起人不得为自然人。 (2)企业法人。 (3)除法律、法规禁止其从事投资和经营活动之外，事业单位和社会团体法人，具备企业法人条件的，应当先申请企业法人登记，才可作为发起人。 (4)出资额已缴足、已经完成原审批项目、已经开始缴纳企业所得税(三个已经)的外商投资企业可以作为发起人。 (5)具备法人的条件并经依法登记为法人的农村集体经济组织具有发起设立股份有限公司的资格。具有投资能力的城市居民委员会具有发起设立股份有限公司的资格。(如合作社、经济联合社或代行集体经济管理职能的村民委员会) (6)个人独资企业、合伙企业、职工持股会组织等因不具备法人资格而不能成为发起人。工会也不能成为发起人。 (7)其他组织，法律、法规另有规定的除外。

5.【多选题】证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循的原则有（）。
A.健全性
B.统一性
C.合法性
D.独立性
参考答案：ABD
解析：《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第5条规定，证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循健全、统一、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效。

6.【多选题】下列关于创业板规范运作的表述，符合规定的是（）。
A.创业板董事长可担任薪酬与考核委员会召集人
B.董事会成员六名，四名高管
C.董秘由财务总监兼任
D.董事会应下设审计委员会
参考答案：CD
解析：A项，《上市公司治理准则》第38条规定，上市公司董事会应当设立审计委员会，并可以根据需要设立战略、提名、薪酬与考核等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责，依照公司章程和董事会授权履行职责，专门委员会的提案应当提交董事会审议决定。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应当占多数并担任召集人，审计委员会的召集人应当为会计专业人士。 B项，《上市公司章程指引》（2022年修订）第96条规定，董事可以由经理或者其他高级管理人员兼任，但兼任经理或者其他高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的1／2。 C项，《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》（2022年）第3.2.6条规定，董事会秘书应当由上市公司董事、副总经理、财务负责人或者公司章程规定的其他高级管理人员担任。 D项，《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第4.1.9条规定，上市公司应当在董事会下设立审计委员会，内部审计部门对审计委员会负责，向审计委员会报告工作。审计委员会中独立董事应当占多数，召集人应当由独立董事担任且为会计专业人士。

7.【单选题】下列关于绿色企业债券和PPP项目专项债券的说法，正确的有（）。 Ⅰ绿色企业债券募集资金占项目总投资比例可放宽至70% Ⅱ发行PPP项目专项债券，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金 Ⅲ资产负债率为80%时，核定绿色企业债券发债规模时需考察企业其它公司信用类产品的规模 Ⅳ鼓励上市公司及其子公司发行PPP项目专项债券 Ⅴ鼓励上市公司及其子公司发行绿色企业债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：C
解析：Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ三项，根据《绿色债券发行指引》，企业申请发行绿色债券，可适当调整企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件：①债券募集资金占项目总投资比例放宽至80%（相关规定对资本金最低限制另有要求的除外）。②发行绿色债券的企业不受发债指标限制。③在资产负债率低于75%的前提下，核定发债规模时不考察企业其它公司信用类产品的规模。④鼓励上市公司及其子公司发行绿色债券。 Ⅱ、Ⅳ两项，《政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行指引》规定，在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金（以项目收益债券形式发行PPP项目专项债券除外）。鼓励上市公司及其子公司发行PPP项目专项债券。

8.【多选题】某上市公司于2021年2月发行股份购买资产并构成重大资产重组，以下特定对象认购的股份应予锁定36个月的有（）。
A.特定对象为上市公司控股股东
B.特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权
C.特定对象为上市公司的实际控制人的关联人
D.特定对象为上市公司非控股股东
参考答案：ABC
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第四十六条，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让：（一）特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；（二）特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权；（三）特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。

9.【多选题】关于上市公司收购的持续监管和收购完成后的股权转让，下列说法错误的有（）。
A.派出机构发现实际情况与收购人披露的内容存在重大差异的，对收购人及上市公司予以重点关注，责令收购人提前终止财务顾问督导期，并进行依法查处
B.在持续督导期间，财务顾问与收购人不得解除合同
C.在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后18个月内不得转让
D.在上市公司收购行为完成后12个月内，收购人聘请的财务顾问应当在每季度前3日内就上一季度对上市公司影响较大的投资、购买或者出售资产、关联交易、主营业务调整以及董事、监事、高级管理人员的更换、职工安置、收购人履行承诺等情况向派出机构报告
参考答案：AB
解析：A项根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第73条第2款，派出机构发现实际情况与收购人披露的内容存在重大差异的，对收购人及上市公司予以重点关注，可以责令收购人延长财务顾问的持续督导期，并依法进行查处。 B项根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第73条第3款，在持续督导期间，财务顾问与收购人可以解除合同，但收购人应当另行聘请其他财务顾问机构履行持续督导职责。

10.【单选题】下列关于合营安排的表述中，正确的是（）。
A.当合营安排未通过单独主体达成时，该合营安排为共同经营
B.合营安排中参与方对合营安排提供担保的，该合营安排为共同经营
C.两个参与方组合能够集体控制某项安排的，该安排构成合营安排
D.合营安排为共同经营的，参与方对合营安排有关的净资产享有权利
参考答案：A
解析：B项，参与方为合营安排提供担保(或提供担保的承诺)的行为本身并不直接导致一项安排被分类为共同经营。 C项必须是具有唯一一组集体控制的组合。 D项，合营安排为合营企业的，参与方对合营安排有关的净资产享有权利。

11.【多选题】在我国首次公开发行股票并上市过程中，关于律师及律师事务所从事证券业务的说法不正确的是（）。
A.律师事务所关于保荐业务工作底稿应当至少保存10年
B.提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经2名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本
C.发行人报送申请文件后变更律师事务所的，更换后的律师事务所在更改前出具法律意见书和律师工作报告的基础上，出具补充法律意见书和补充律师工作报告
D.律师签署的法律意见书和律师工作报告报送后，不得进行修改；如律师认为需补充或更正，应另行出具补充法律意见书和律师工作报告
参考答案：ABC
解析：A项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》(证监发[2001]37号)第17条规定，工作底稿由制作人所在的律师事务所保存，保存期限至少7年。中国证监会根据需要可随时调阅、检查工作底稿。 B项，根据《中国证监会、司法部关于取消律师及律师事务所从事证券法律业务资格审批的通告》，律师及律师事务所从事证券法律业务不再受资格的限制。 C项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第11条规定，发行人向中国证监会报送申请文件前，或在报送申请文件后且证券尚未发行前更换为本次发行证券所聘请的律师或律师事务所的，更换后的律师或律师事务所及发行人应向中国证监会分别说明。更换后的律师或律师事务所应对原法律意见书和律师工作报告的真实性和合法性发表意见。如有保留意见，应明确说明。在此基础上更换后的律师或律师事务所应出具新的法律意见书和律师工作报告。

1.【多选题】汇率制度主要包括（）。
A.自由浮动汇率制度
B.有管理的浮动汇率制度
C.目标区间管理的汇率制度
D.固定汇率制度
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P217-220 汇率是以一种货币表示另一种货币的价格。汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。通常来讲，汇率制度主要有四种：自由浮动汇率制度、有管理的浮动汇率制度、目标区间管理和固定汇率制度。

2.【不定项题】下列各项中，不属于社会融资总量内涵的是（）。
A.对冲基金
B.委托贷款
C.信托贷款
D.贷款公司贷款
参考答案：A
解析：教材页码：P210-214 社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：①金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等；②实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；③其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。

3.【不定项题】某公司上一年度每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于（）元。
A.40
B.42
C.45
D.46
参考答案：D
解析：教材页码：P387-388 上一年度股利=2×90％=1．8(元)；本年股利=1．8×(1+5％)=1．89(元)；计算内部报酬率：由42=1．89／(k-5％)计算得到k=9．5％；一年后股票价格至少=42×(1+9．5％)=46(元)。

4.【多选题】波浪理论的不足包括（）。
A.数浪时不会发生偏差
B.不同的人有不同的数法
C.忽视时间因素
D.忽视成交量因素
参考答案：BD
解析：教材页码：P348-351 波浪理论最大的不足是应用上的困难，也就是学习和掌握上的困难。浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。波浪理论的第二个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。波浪理论考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响。

5.【多选题】在任一时点上，有以下哪些因素影响期限结构的形状（）。
A.对未来利率变动方向的预期
B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
C.市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍
D.以上因素均正确
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P106-107 在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。

6.【不定项题】准货币指的是（）。
A.M【sub|1】
B.M【sub|0】
C.M【sub|1】与M【sub|0】的差额
D.M【sub|2】与M【sub|1】的差额
参考答案：D
解析：教材页码：P210-214 M【sub|2】与M【sub|1】的差额，通常称为准货币。

7.【多选题】量化投资离不开IT技术，最相关的有（）。
A.数据仓库技术
B.平面处理技术
C.编程语言
D.数学语言
参考答案：AC
解析：教材页码：P359 量化投资主要技术包括人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分型理论和随机过程。所以本题选择AC选项。

8.【多选题】关于道氏理论，下列说法中正确的有（）。
A.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
B.市场波动具有某种趋势
C.趋势无须得到交易量的确认
D.道氏理论适用于大形势和每天的小波动
参考答案：AB
解析：教材页码：P324-325 C项，趋势必须得到交易量的确认； D项，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。 A、B项正确。

9.【多选题】下列属于所有者权益变动表的项目的是（）。
A.利润总额
B.盈余公积
C.净利润
D.会计政策变更和差错更正的累积影响金额
参考答案：BCD
解析：教材页码：P259-270 所有者权益变动表又称股东权益变动表，是反映公司本期（年度或中期）内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。所有者权益变动表的各项内容包括：①净利润；②会计政策变更和差错更正的累积影响金额；③直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；④按照规定提取的盈余公积；⑤所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑥实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

10.【不定项题】( ）一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
A.产业结构政策
B.产业组织政策
C.产业技术政策
D.产业布局政策
参考答案：D
解析：教材页码：P239-244 产业布局政策一般遵循以下原则：①经济性原则；②合理性原则；③协调性原则；④平衡性原则。

1.【判断题】一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P464-477 一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。

2.【不定项题】对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（）时，该点为损益平衡点。
A.执行价格
B.执行价格+权利金
C.执行价格-权利金
D.标的物价格+权利金
参考答案：B
解析：教材页码：P501-512 对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（执行价格+权利金）时，该点为损益平衡点。

3.【判断题】囚徒困境是两个被捕的囚徒之间的一种特殊博弈，说明为什么甚至在合作对双方都有利时，保持合作也是困难的。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P48-49 囚徒困境是两个被捕的囚徒之间的一种特殊博弈，说明为什么甚至在合作对双方都有利时，保持合作也是困难的。

4.【不定项题】金融期权时间价值也称外在价值，是指（）的那部分价值。
A.期权市场价格超过该期权内在价值
B.期权市场价格低于该期权标的资产市场价格
C.期权内在价值超过该期权协定价格
D.期权内在价值超过该期权时间价值
参考答案：A
解析：教材页码：P488-495 期权的时间价值，又称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。

5.【不定项题】<img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920c88b.png" style="width:100%;"/>
A.偏回归系数
B.回归系数
C.常数
D.残差
参考答案：B
解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|j】(j=1，2，…，k)称为回归系数。

6.【不定项题】假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1．5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（）。
A.是，因为考量风险之后，该投资显然划算
B.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险
C.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率
D.是，因为其收益率远高于无风险利率
参考答案：C
解析：教材页码：P131-132 根据资本资产定价模型，期望收益率=4％+8％×1．5=16％，这只股票至少应上涨16％才可以投资，而权威证券分析师指出该股票在一年内可能上涨10％，低于期望收益率，所以不会投资该股票。

7.【多选题】与债券现实复利收益率相比，债券到期收益率的优点有（）。
A.计算简便
B.在交易与报价中可操作性较强
C.利息的再投资收益率是可变的
D.考虑了税收的因素
参考答案：AB
解析：教材页码：P411-417 债券到期收益率的计算简便，在交易与报价中可操作性较强，在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益率。但实际上，票息的再投资利率是变动的。另外，到期收益率的计算没有考虑税收的因素，当债券收益需要计算税款时，要在票息中扣除税款再进行折现。

8.【多选题】现金流量分析的具体内容包括下列各项中的（）。
A.投资收益分析
B.收益质量分析
C.财务弹性分析
D.流动性分析
参考答案：BCD
解析：教材页码：P271-284 现金流量分析具体包括：收益质量分析、流动性分析、财务弹性分析和获取现金能力分析。

9.【不定项题】某公司上一年度每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于（）元。
A.40
B.42
C.45
D.46
参考答案：D
解析：教材页码：P387-388 上一年度股利=2×90％=1．8(元)；本年股利=1．8×(1+5％)=1．89(元)；计算内部报酬率：由42=1．89／(k-5％)计算得到k=9．5％；一年后股票价格至少=42×(1+9．5％)=46(元)。

10.【不定项题】下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（）。
A.股利支付率
B.资产净利率
C.营业毛利率
D.净资产收益率
参考答案：A
解析：教材页码：P271-284 反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率等。股利支付率属于投资收益指标，故选A。

11.【不定项题】下列关于杜邦财务分析体系的说法中，不正确的是（）。
A.总资产收益率是一个综合性最强的指标
B.在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高净资产收益率
C.资产负债率与权益乘数同方向变化
D.资产负债率高会给企业带来较多的杠杆利益，也会带来较大的风险
参考答案：A
解析：教材页码：P444-455 A项，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率/（1－资产负债率），由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的指标。

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