证券从业每日一练(2026年6月14日)

• 1.【判断题】证券公司应建立清晰合理的组织结构，依据所处环境和自身经营特点设立严密有效的五道业务监控防线。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：证券公司应建立清晰合理的组织结构，依据所处环境和自身经营特点设立严密有效的三道业务监控防线。

• 2.【单选题】证券公司董事会设薪酬与提名委员会、审计委员会的，委员会负责人由（ ）担任。
• A.监事
• B.理事
• C.独立董事
• D.董事长
• 参考答案：C
• 解析：证券公司董事会设薪酬与提名委员会、审计委员会的，委员会负责人由独立董事担任。

• 3.【多选题】证券的承销方式包括（ ）。
• A. 统销
• B. 包销
• C. 代销
• D. 直销
• 参考答案：BC
• 解析：证券承销业务采取【代销或者包销】方式。

• 4.【单选题】下列关于未标明合伙企业名称字样责任的说法，错误的是（ ）。
• A.未在名称中标明“普通合伙”“特殊普通合伙”或者“有限合伙”字样的，只需改正即可，不需要承担其他法律责任
• B.未在名称中标明“普通合伙”字样的，由企业登记机关限期改正，处以一定金额的罚款
• C.未在名称中标明“特殊普通合伙”字样的，由企业登记机关限期改正，处以一定金额的罚款
• D.未在名称中标明“有限合伙”字样的，由企业登记机关限期改正，处以一定金额的罚款
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误，违反《合伙企业法》规定，合伙企业未在其名称中标明“普通合伙”“特殊普通合伙”或者“有限合伙”字样的，由企业登记机关责令限期改正，处以2000元以上1万元以下的罚款。

• 5.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金管理公司变更持有（ ）以上股权的股东，变更公司实际控制人，或者变更其他重大事项，应当经国务证券监督管理机构批准。
• A.5%
• B.2%
• C.34%
• D.8%
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券投资基金法》第十四条及第一百一十九条的规定，基金管理公司变更持有【5%】以上股权的股东，变更公司的实际控制人，或者变更其他重大事项，应当报经国务院证券监督管理机构批准。

• 6.【多选题】除财务顾问的法定代表人或者其授权代表人之外，应当在财务顾问专业意见上签名的还有（ ），并加盖财务顾问单位公章。
• A. 部门负责人
• B. 内部核查机构负责人
• C. 财务顾问主办人
• D. 项目协办人
• 参考答案：ABCD
• 解析：财务顾问的法定代表人或者其【授权代表人、部门负责人、内部核查机构负责人、财务顾问主办人和项目协办人】应当在财务顾问专业意见上签名，并加盖财务顾问单位公章。

• 7.【多选题】证券承销业务采取的方式包括（ ）。
• A.统销
• B.包销
• C.代销
• D.直销
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P42-46 证券承销业务采取代销或者包销方式。

• 8.【多选题】关于证券公司代销金融产品的基本原则，下列说法正确的是（ ）。
• A. 避免利益冲突
• B. 分散管理
• C. 集中统一管理
• D. 利益最大化
• 参考答案：AC
• 解析：证券公司代销金融产品的基本原则： ①【避免利益冲突】。证券公司代销金融产品应遵循平等、自愿、公平、诚实信用和适当性原则，避免利益冲突，不得损害客户合法权益。证券公司在代销金融产品中需审慎评估及防范利益冲突，既要避免证券公司与客户之间的利益冲突，也要避免代销活动中证券公司不同部门、不同业务、不同人员之间的利益冲突等。证券公司应当采取有效隔离措施，避免因其他业务风险影响代销业务稳健运行。 ②【集中统一管理】。证券公司应当对代销金融产品活动实行集中统一管理，明确内设部门和分支机构在代销金融产品活动中的职责，防止分支机构擅自代销金融产品。证券公司应当集中进行委托人资格审查、金融产品审慎调查、风险评估，统一与委托人签署合同，统一制作产品宣传推介材料。

• 9.【单选题】下列说法正确的有( )。 ①证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告 ②证券投资顾问服务于不特定的客户，证券研究报告操作上向特定用户发布，提供证券估值等研究结果 ③证券投资顾问一般服务于普通投资者，证券研究报告一般服务于基金、QFII等专业投资者 ④证券投资顾问服务与特定客户的证券投资及其利益密切相关，但通常不会显著影响证券定价；证券研究报告向多个机构客户同时发布，对证券价格可能产生较大影响
• A.①②③
• B.①②④
• C.①③④
• D.②③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券投资顾问业务和发布证券研究报告的区别。证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定的客户提供适当的、有针对性的操作投资建议。证券研究报告操作上向不特定的客户发布，提供证券估值等研究结果，关注证券定价，不关注买卖时机选择等具体的操作性投资建议。

• 10.【单选题】下列关于公募基金的基金管理人禁止行为，说法错误的是（ ）。
• A.不得挪用基金财产
• B.不得向基金份额持有人承诺收益
• C.不得将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资
• D.不得公平地对待其管理的不同基金财产
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P78-80 公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员不得有下列行为： (1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；（C正确） (2)不公平地对待其管理的不同基金财产；（D错误） (3)利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益； (4)向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；（B正确） (5)侵占、挪用基金财产；（A正确） (6)泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； (7)玩忽职守，不按照规定履行职责。

• 1.【多选题】开放式基金的特点有（ ）。
• A.没有固定期限
• B.没有发行规模限制
• C.基金份额资产净值每周公布一次
• D.全部资金可用于长期投资
• 参考答案：AB
• 解析：C项错误，开放式基金一般在每个交易日连续公布基金份额资产净值。D项错误，开放式基金因基金份额可随时赎回，为应付投资者随时赎回兑现，所募集的资金不能全部用来投资，更不能把全部资金用于长期投资，必须保持基金资产的流动性，在投资组合上须保留一部分现金和高流动性的金融工具。

• 2.【不定项题】对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是因为（ ）。 Ⅰ股息收益稳定 Ⅱ在公司财产清偿时优先于普通股票 Ⅲ优先股股息收益不确定性小于债券 Ⅳ风险相对普通股而言较小
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：本题Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项说法正确，故选B。 由于优先股【优先于普通股分配公司利润和剩余财产】，投资【风险相对较小】，不失为一种较安全的投资对象。优先股因【收入稳定】，二级市场价格波动小，风险较低，适宜中长线投资。构投资者所持有。

• 3.【单选题】下列关于证券托管制度的说法，错误的是（ ）。
• A.全面指定交易制度下，投资者可以以同一证券账户在单个或多个会员的不同证券营业部买入证券
• B.深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限
• C.上海证券交易所证券交易实行全面指定交易制度，境外投资者从事B股交易除外
• D.全面指定交易制度下，投资者应当与指定交易的会员签订指定交易协议，明确双方的权利、义务和责任
• 参考答案：A
• 解析：A选项表述错误。全面指定交易是指参与上海证券交易所证券买卖的投资者必须事先指定一家会员作为其买卖证券的受托人，通过该会员参与上海证券交易所市场证券买卖。B选项表述正确。深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。C选项表述正确。对于在上海证券交易所交易的证券，其托管制度是和全面指定交易制度联系在一起的。上海证券交易所证券交易实行全面指定交易制度，境外投资者从事B股交易除外。D选项表述正确。全面指定交易制度下，投资者应当与指定交易的会员签订指定交易协议，明确双方的权利、义务和责任。

• 4.【单选题】为平衡好具有特别表决权的股份与普通股份之间的利益关系，科创板作岀了相应的制度安排，包括（ ）。 Ⅰ.明确特别表决权股份参与表决的股东大会事项与计算方式 Ⅱ.设定每份特别表决权股份表决权数量的上限 Ⅲ.对特别表决权股份的持有人资格作了限制 Ⅳ.设置了严格的适用条件
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：为平衡好具有特别表决权的股份与普通股份之间的利益关系，科创板作岀了相应的制度安排： 一是设置了严格的适用条件； 二是对特别表决权股份的持有人资格作了限制； 三是设定每份特别表决权股份表决权数量的上限； 四是明确特别表决权股份参与表决的股东大会事项与计算方式； 五是强化信息披露等内外部监督机制的作用。 故本题选D。

• 5.【单选题】下列关于证券交易所发展历史的说法，错误的是（ ）。
• A.1929年国民政府颁发“交易所法”后，上海证券物品交易所并入上海华商证券交易所
• B.改革开放后，我国先后批准成立了“上海证券交易所”和“深圳证券交易所”
• C.解放初期，最早成立的的证券交易所是“北京证券交易所”
• D.新旧中国出现的第一家外商经营的证券交易所是“上海股份公所”
• 参考答案：C
• 解析：天津市证券交易所于1949年6月1日举行开业典礼，6月4日正式营业。中国人民银行北京市分行于1950年2月成立了 “北京证券交易所”。

• 6.【单选题】按照发行和募集方式不同，资本市场可以分为( ) Ⅰ.公募市场 Ⅱ.私募市场 Ⅲ.全球性市场 Ⅳ.区域性市场
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ、 Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：按照发行和募集方式的不同，可以将资本市场划分为公募市场和私募市场。

• 7.【单选题】在委托指令撤销程序中，对客户撤销的委托，（ ）须及时将冻结的资金或证券解冻。
• A.中国结算公司
• B.证券经纪商
• C.场内交易员
• D.证券交易所
• 参考答案：B
• 解析：在采用客户或证券经纪商营业部业务员直接申报的情况下，客户或证券经纪商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统，办理撤单。对客户撤销的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。故本题选B选项。

• 8.【判断题】我国商业银行混合资本债券可以公开发行，可以定向发行，但不管是公开发行还是定向发行，均应进行信用评级。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：我国商业银行混合资本债券可以公开发行，可以定向发行，但无论是公开发行还是定向发行，均应进行信用评级。

• 9.【单选题】债券的贴现率也被称为必要回报率，其计算公式为（ ）。
• A.真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价
• B.名义无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价
• C.名义无风险收益率+预期通货膨胀率
• D.真实无风险收益率+风险溢价
• 参考答案：A
• 解析：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价

• 10.【多选题】以下关于我国证券交易所内各股票代码的说法，正确的是（ ）。
• A.沪市A股买卖的代码开头为600，601，603，605
• B.科创板股票代码以688开头
• C.深市A股买卖的代码是以666开头
• D.北交所股票代码一般为43,83,87开头
• 参考答案：ABD
• 解析：各股票代码规则（开头三位数） （一）上海证券交易所 1.A股：600、601、603、605 2.B股：900 3.科创板：688（补充) （二）深圳证券交易所 1.A股：【000】 2.B股：200 3.中小板：002 4.创业板：300、301 故本题选项C错误，深市A股买卖的代码是以000开头

• 1.【单选题】对于个人风险承受能力评估方法中的定性方法和定量方法，下列说法中，正确的是(  )。
• A.定量评估方法不需要对所搜集的信息予以量化
• B.定量评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息
• C.定性评估方法通常采用有组织的形式(如调查问卷)来搜集信息
• D.定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有严格的量化关系
• 参考答案：D
• 解析：定性分析主要是通过与客户面对面的交谈来基本判断客户的风险属性。但由于定性分析仅仅是凭金融理财师的直觉．没有严格的量化关系，而且受金融理财师的经验、技巧以及风险偏好的影响，不同的金融理财师可能得出差别较大的结论，因此，我们在采用定性分析的同时还需要采用定量分析，综合运用两种方法以确定投资者的实际风险承受能力。

• 2.【多选题】消极债券组合管理中指数化投资的方法包括（ ）。
• A.优化法
• B.成本最小化法
• C.方差最小化法
• D.分层抽样法
• 参考答案：ACD
• 解析：以上三种方法中，分层抽样法适合于证券数目较小的情况。当最为基准的债券数目较大时，优化法与方差最小化法比较适用，但后者要求采用大量的历史数据。

• 3.【单选题】根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时，应该（ ）。
• A.买入
• B.卖出
• C.清仓
• D.满仓
• 参考答案：A
• 解析：移动平均法的实质是简单过滤器规则的一种变形。它是以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础，根据股票价格与该平均价之间的差额，在价格超过平均价的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票。

• 4.【单选题】下列关于资产负债表的表述错误的是（ ）。
• A.当负债相对于所有者权益过高时，个人就容易出现财务危机
• B.净资产就是资产减去负债
• C.活期存款、股票、债券、基金等变现较快，属于流动资产
• D.分析客户的资产负债表是财务规划和投资组合的基础
• 参考答案：C
• 解析：C项，在个人资产负债表中，流动资产主要有现金、存款和货币市场基金等。股票和债券属于投资资产。

• 5.【不定项题】V形是一种典型的价格形态，（  ）。
• A.便于普通投资者掌握
• B.一般没有明显的征兆
• C.与其他反转形态相似
• D.它的顶和底出现两次
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P269~270 V形走势是一种很难预测的反转形态，无论V形顶、还是V形底的出现都没有一个明显的形成过程，这一点同其他反转形态有较大的区别，故而往往让投资者感到突如其来甚至难以置信。因此，V形并不便于普通投资者掌握。

• 6.【单选题】（  ）是现代信用风险管理的关键环节。
• A.信用风险识别
• B.信用风险计量
• C.信用风险监控
• D.信用风险报告
• 参考答案：B
• 解析：信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。

• 7.【单选题】假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7%（每年支付一次利息），存续期为2年的债券。当投资者要求的必要投资回报率为10%时，投资该债券第一年的当期收益率为（ ）。
• A.3.52%
• B.7.20%
• C.10.00%
• D.5.00%
• 参考答案：B
• 解析：第一年的利息收入为：C=1000×7%=70（元），第一年的债券价值为：P=1070/（1+10%）=972.73（元）。 所以该债券第一年的当期收益率为=C/P=70/972.73=7.2%。

• 8.【单选题】当技术分析无效时，市场至少符合（ ）。
• A.无效市场假设
• B.强式有效市场假设
• C.半强式有效市场假设
• D.弱式有效市场假设
• 参考答案：D
• 解析：弱式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的，即如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析将不再有效。

• 9.【单选题】客户信息可以分为财务信息和非财务信息，下列不属于非财务信息的是（ ）。
• A.客户的基本信息
• B.个人兴趣
• C.客户家庭收支
• D.发展及预期目标
• 参考答案：C
• 解析：客户信息中的非财务信息有客户的基本信息、个人兴趣、社会地位、投资偏好、发展及预期目标。而C项中客户家庭收支属于客户的财务信息。 考点 客户信息的分类

• 10.【不定项题】风险识别和分析是证券投资顾问业务风险管理流程的内容，其主要方法不包括（ ）。
• A.制作风险清单
• B.失误树分析方法
• C.分解分析法
• D.专家判断法
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P308~310 风险识别和分析的主要方法： （1）制作风险清单。A项 （2）失误树分析方法。B项 （2）分解分析法。C项 D项是客户评级的方法。

• 1.【单选题】某公司可转换债券的面值为1000元，当前可转债的市场价格为1200元，转换价格为25元，则该可转换公司债券的转换平价为（ ）元。
• A.10
• B.20
• C.30
• D.40
• 参考答案：C
• 解析：可转换债券的转换比例=债券面值／转换价格=1000／25=40，转换平价=可转债市场价格／转换比例=1200／40=30(元)。

• 2.【单选题】下列各项中，不属于企业合并准则中所界定的企业合并的是（ ）。
• A.长江公司通过发行债券自黄河公司原股东处取得黄河公司的全部股权，交易事项发生后黄河公司仍维持其独立法人资格持续经营
• B.A公司以其资产作为对价取得对B公司的控制权，交易事项发生后B公司仍维持其独立法人资格继续经营
• C.X公司支付对价取得Y公司全部净资产，交易事项发生后X公司失去法人资格
• D.M公司购买N公司40%的股权，对N公司的生产经营决策产生重大影响
• 参考答案：D
• 解析：企业合并是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。从企业合并的定义看，是否形成企业合并，关键要看相关交易或事项发生前后是否引起报告主体的变化。 D项，M公司不能对N公司实施控制，不会引起报告主体的变化，不属于企业合并。

• 3.【多选题】下列有关收入确认的表述中，正确的有（ ）。
• A.以售后回购方式销售商品时，应当按销售收入的款项高于商品账面价值的差额确认收入
• B.分期收款销售商品，如延期收款具有融资性质，则企业应当按应收的合同或协议价款的公允价值确认收入
• C.已经发生的劳务成本预计全部不能得到补偿的，企业应将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入
• D.让渡资产使用权收入包括企业依合同约定按销售收入一定比例收取的专利权使用费
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，售后回购交易属于融资交易的企业不应确认收入；回购价格大于原售价的部分，应在回购期间按期计提利息费用，计入财务费用。

• 4.【单选题】根据《公司债券承销业务尽职调查指引》，尽职调查工作底稿及尽职调查报告保存期限在公司债券债权债务关系终结后不少于（ ）年。
• A.10
• B.7
• C.5
• D.3
• 参考答案：C
• 解析：《公司债券承销业务尽职调查指引》（2020年修订）第7条，尽职调查工作完成后，承销机构应当撰写尽职调查报告。承销机构应当建立尽职调查工作底稿制度，明确工作底稿收集整理责任人员、归档保管流程、借阅程序与检查办法等。第34条，尽职调查工作底稿及尽职调查报告应当妥善存档，采取纸质、电子文档或者其他介质形式的文档留存。保存期限在公司债券债权债务关系终结后不少于五年。

• 5.【单选题】某注册会计师在首次公开发行审计业务中拟向银行函证，根据《关于进一步规范银行函证及回函工作的通知》，下列说法正确的是（ ）。
• A.在采用纸质方式回函的情况下，银行业金融机构原则上应当在银行询证函原件上确认、填写相关信息并签章
• B.银行业金融机构应当收到符合规定的询证函之日起7个工作日内，按照要求将回函直接回复会计师事务所或交付该注册会计师
• C.如银行业金融机构因询证函不符合规定拒绝回函，应当立即通知会计师事务所及该注册会计师，以保证回函效率
• D.银行业金融机构可拒绝该注册会计师提出的提供资金池等创新业务相关信息的要求
• 参考答案：A
• 解析：根据《关于进一步规范银行函证及回函工作的通知》的规定，具体分析如下： B项，银行业金融机构应当自收到符合规定的询证函之日起10个工作日内，按照要求将回函直接回复会计师事务所或交付跟函注册会计师。 C项，如银行业金融机构因询证函不符合规定拒绝回函，应当在收到询证函3个工作日内通知会计师事务所，以保证回函效率。 D项，银行业金融机构应当规范银行函证回函工作，严格按照本通知要求及操作指引进行回函。银行业金融机构应当严格按照操作指引要求提供资金池等创新业务相关信息。

• 6.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于证券公司投资银行类业务内部控制原则的说法，错误的是（ ）。
• A.证券公司应当保证各内部控制部门之间相互制约、相互监督
• B.履行内部控制职能的部门、机构或团队应当与前台业务运作相分离
• C.不同类别的投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程
• D.证券公司投资银行类业务内部控制应当以合理成本实现内部控制目标
• E.内部控制应当贯穿于投资银行类业务各个环节，确保不存在内部控制空白或漏洞
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第5条，证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循健全、统一、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效。 ①健全性：内部控制应当覆盖各类投资银行业务活动，贯穿于决策、执行、申报、反馈、后续管理等投资银行类业务各个环节，对项目执行质量和风险实施全程监控，确保不存在内部控制空白或漏洞； ②统一性：同类投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程； ③合理性：证券公司投资银行类业务内部控制应当与自身业务规模、组织机构、风险状况和内部文化等相适应，以合理成本实现内部控制目标； ④独立性：质量控制、内核、合规、风险管理等履行内部控制职能的部门、机构或团队（简称内部控制部门）应当独立履职，与前台业务运作相分离； ⑤制衡性：证券公司应当从组织架构、权责分工、流程设置等方面保证业务部门和内部控制部门、各内部控制部门之间相互制约、相互监督。

• 7.【单选题】根据《公司法》的规定，股份有限公司可以提议召开临时董事会的有（ ）。 Ⅰ.独立董事 Ⅱ.理事会 Ⅲ.三分之一以上董事 Ⅳ.十分之一以上表决权的股东
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：《公司法》第一百一十条，董事会每年度至少召开两次会议，每次会议应当于会议召开十日前通知全体董事和监事。代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后十日内，召集和主持董事会会议。董事会召开临时会议，可以另定召集董事会的通知方式和通知时限。

• 8.【多选题】有关科创板上市公司控股股东、实际控制人减持股份的表述，正确的是（ ）。
• A.上市公司控股股东、实际控制人在限售期满后减持首发前股份的，应当明确并披露公司的控制权安排，保证上市公司持续稳定经营
• B.上市公司存在法律规定重大违法情形，自相关行政处罚决定事先告知书或者司法裁判作出之日起至公司股票终止上市并摘牌，控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得减持公司股份
• C.上市公司控股股东、实际控制人减持股份，依照《减持细则》披露减持计划的，还应当在减持计划中披露上市公司是否存在重大负面事项、重大风险、控股股东或者实际控制人认为应当说明的事项，以及本所要求披露的其他内容
• D.发行人的高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划，通过集中竞价、大宗交易等方式在二级市场减持参与战略配售获配股份的，应当按照《上海证券交易所科创板股票上市规则》关于上市公司股东减持首发前股份的规定履行相应信息披露义务
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定，具体分析如下： A项，第2.4.6条规定，上市公司控股股东、实际控制人在限售期满后减持首发前股份的，应当明确并披露公司的控制权安排，保证上市公司持续稳定经营。 B项，第2.4.7条规定，上市公司存在本规则第十二章第二节规定的重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定事先告知书或者司法裁判作出之日起至公司股票终止上市并摘牌，控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得减持公司股份。 C项，第2.4.8条规定，上市公司控股股东、实际控制人减持股份，依照《减持细则》披露减持计划的，还应当在减持计划中披露上市公司是否存在重大负面事项、重大风险、控股股东或者实际控制人认为应当说明的事项，以及本所要求披露的其他内容。 D项，第2.4.9条规定，上市公司股东所持股份应当与其一致行动人所持股份合并计算。一致行动人的认定适用《上市公司收购管理办法》的规定。 发行人的高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划，通过集中竞价、大宗交易等方式在二级市场减持参与战略配售获配股份的，应当按照本规则关于上市公司股东减持首发前股份的规定履行相应信息披露义务。

• 9.【多选题】2021年1月1日，甲上市公司发行面值为100亿元的可转换公司债券，发行价为105亿元，款项已收存银行。债券票面年利率为6％，期限为3年，每年年末支付利息。甲公司发行可转换公司债券时，二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为9％。假设(P／F，3，9％)=0.8，(P／A，3，9％)=3，假定不考虑其他相关因素，以下说法正确的是（ ）。
• A.甲上市公司本次发行时应计入其他权益工具的金额为7亿元
• B.甲上市公司本次发行时应计入其他权益工具的金额为5亿元
• C.甲上市公司本次发行时应付债券的入账价值为98亿元
• D.2021年12月31日甲上市公司应确认利息费用8.82亿元
• 参考答案：ACD
• 解析：可转换公司债券负债成分的公允价值=100×0.8+100×6％×3=98(亿元)。可转换公司债券权益成分的公允价值=105-98=7(亿元)；2021年12月31日，甲上市公司应确认利息费用=98×9％=8.82(亿元)。 【说明】根据现行准则，已将A、B两项中的“资本公积”改为“其他权益工具”。

• 10.【多选题】甲公司于2018年11月接受一项产品安装任务，提供劳务的交易结果能够可靠计量，预计安装期14个月，合同总收入200万元，合同预计总成本为158万元。至2019年底已预收款项160万元，余款在安装完成时收回，至2019年12月31日实际发生成本152万元，预计还将发生成本8万元。2018年已确认收入80万元，则以下说法正确的是（ ）。
• A.甲公司2019年度应确认收入为190万元
• B.甲公司2019年度应确认收入为110万元
• C.甲公司2019年度应确认收入为78万元
• D.甲公司应采用完工百分比法确认提供劳务收入
• 参考答案：BD
• 解析：提供劳务的交易结果能够可靠计量，应采用完工百分比法确认提供劳务收入。题中，甲公司2019年度确认收入=200×152／(152+8)-80=110(万元)。

• 1.【判断题】哈罗德-多马模型考虑了劳动投入、技术进步乃至制度因素对经济增长的作用。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：哈罗德-多马模型强调资本形成在经济增长中的作用，经济增长率与储蓄率成正比，与资本-产出成反比。但是该模型忽视了劳动投入、技术进步乃至制度因素对经济增长的作用。

• 2.【单选题】考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1.0，期望收益率为16％，资产组合B的β值为0.8，期望收益率为12％，假设无风险收益率为6％，如果进行套利，那么投资者将同时（ ）。 Ⅰ持有空头A Ⅱ持有空头B Ⅲ持有多头A Ⅳ持有多头B
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：卖空组合B，同时买入资产组合A，利用组合A与无风险资产构建资产组 <img src="/upload/paperimg/2022011920431340259115a-2b4f1a607f47/1933127001.png" style="width:100%;"/>  <img src="/upload/paperimg/2022011920431340259115a-2b4f1a607f47/1933127002.png" style="width:100%;"/>

• 3.【单选题】下面（  ）数字是画黄金分割线中最为重要的。 Ⅰ.0.382 Ⅱ.0.618 Ⅲ.1.618 Ⅳ.4.236
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：黄金分割线中最重要的两条线为0.382、0.618,在回调中0.382为强势回调位、0.618为弱势回调位，在反弹中0.618为强势反弹位，0.382为弱势反弹位。

• 4.【单选题】（ ）是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。
• A.买入套期保值
• B.卖出套期保值
• C.套利
• D.投机
• 参考答案：A
• 解析：考查买入套期保值的定义。 买入套期保值又称多头套期保值，是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险。

• 5.【单选题】关于期权时间价值，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ期权价格与内涵价值的差额为期权的时间价值 Ⅱ理论上，在到期时，期权时间价值为零 Ⅲ如果其他条件不变，期权时间价值随着到期日的临近，衰减速度递减 Ⅳ在有效期内，期权的时间价值总是大于零
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅲ项错误，当期权临近到期日时，如果其他条件不变，该期权的时间价值的衰减速度就会加快，而在到期日时，该期权就不再有任何时间价值； Ⅳ项错误，美式期权的时间价值总是大于等于0，实值欧式期权的时间价值可能小于0。 Ⅰ、Ⅱ项正确，故本题选A。

• 6.【单选题】有效市场假说是（ ）证券投资策略的理论依据。
• A.交易型
• B.被动型
• C.积极型
• D.投资组合保险
• 参考答案：B
• 解析：被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整，其理论依据主要是市场有效性假说。

• 7.【多选题】下列关于方差、标准差与分位数的说法，正确的有（ ）。
• A.分布越散，方差与标准的差波动性和不可预测性也就越弱
• B.方差越大，表示收益率r偏离期望收益率E（r）=的程度越小
• C.分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况
• D.方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等的波动情况
• 参考答案：CD
• 解析：对于投资收益率r，我们用方差（ ）或者标准差（ ）来衡量它偏离期望值的程度。其中，=E[（r—]，它的数值越大，表示收益率r偏离期望收益率E（r）=的程度越大。

• 8.【单选题】下列关于夏普比率的说法，不正确的是（  ）。
• A.夏普比率大的证券组合的业绩好
• B.夏普比率代表风险投资和无风险投资两种不同资产构成的证券组合的斜率
• C.夏普比率是证券组合的平均超回报与总奉献之比
• D.夏普比率是对相对收益率的风险调整分析指标
• 参考答案：D
• 解析：D项，由于夏普比率计算过程中并未涉及业绩比较基准，而是选用市场的无风险收益率，因此是对绝对收益率的风险调整分析指标。

• 9.【多选题】通过对上市公司的负债比率分析，（ ）。
• A.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息
• B.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息
• C.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息
• D.债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息
• 参考答案：ABD
• 解析：负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。有形资产净值债务率谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。

• 10.【单选题】以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（  ）。 Ⅰ利率互换 Ⅱ信用联结票据 Ⅲ信用互换 Ⅳ保证金互换
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等等。Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。