证券从业资格每日一练(2025年12月15日)

• 1.【判断题】私募基金管理人应当遵循专业化管理原则，聘用具有相应从业经历的高级管理人员负责投资管理、风险控制、合规等工作。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：私募基金管理人应当遵循专业化管理原则，聘用具有相应从业经历的高级管理人员负责投资管理、风险控制、合规等工作。

• 2.【单选题】最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有（ ）年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织可以申请转化成为专业投资者。
• A. 1
• B. 2
• C. 3
• D. 5
• 参考答案：A
• 解析：符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者： （1）最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有【1年】以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织； （2）金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

• 3.【单选题】经营机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起（ ）个月内不得就该股票发布证券研究报告。
• A.1
• B.3
• C.6
• D.12
• 参考答案：C
• 解析：考点：经营机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告。

• 4.【多选题】证券公司私募资产管理业务的基本要求包括（ ）。
• A. 勤勉尽责
• B. 客户利益至上
• C. 审慎经营
• D. 业务融合
• 参考答案：ABC
• 解析：私募资产管理业务的基本要求包括业务资质，审慎经营，客户利益至上、勤勉尽责，业务隔离。

• 5.【单选题】股份有限公司为( )提供担保的，必须经股东大会决议。  I.公司股东  II.公司实际控制人  III.子公司  IV.分公司
• A.I、II、III
• B.I、II
• C.I、III
• D.II、IV
• 参考答案：B
• 解析：公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经股东会或者股东大会决议。

• 6.【单选题】证券公司必须将其( )、证券承销业务、证券自营业务和证券资产管理业务分开办理，不得混合操作。
• A.证券经纪业务
• B.证券融资业务
• C.证券投资咨询业务
• D.证券监督管理业务
• 参考答案：A
• 解析：证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务、证券做市业务和证券资产管理业务分开办理，不得混合操作。

• 7.【单选题】债务融资工具在（ ）登记、托管、结算。
• A. 中国人民银行
• B. 中国银行间市场交易商协会
• C. 全国银行间同业拆借中心
• D. 中央国债登记结算有限责任公司
• 参考答案：D
• 解析：债务融资工具在【中央国债登记结算有限责任公司】登记、托管、结算。

• 8.【单选题】保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，证监会可采取的监管措施的说法，错误的是（ ）
• A.没收业务收入
• B.给予警告
• C.责令改正
• D.刑事拘留
• 参考答案：D
• 解析：《证券法》第一百八十二条规定，保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入1倍以上 10 倍以下的罚款;没有业务收入或者业务收入不足 100 万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款;情节严重的，并处暂停或者撤销保荐业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。

• 9.【多选题】关于证券公司对从事证券经纪业务相关人员的管理要求，下列说法正确的有（ ）。
• A. 与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应当建立制衡机制
• B. 涉及客户资金账户及证券账户的开立、信息修改、注销等业务应当一人操作，一人复核，复核应当留痕
• C. 客户证券账户转托管和撤销指定交易等业务应当一人操作，一人复核，复核应当留痕
• D. 涉及客户账户资金变动记录的差错确认与调整等非常规性业务操作，应当事先审批，事后复核，审批及复核均应留痕
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券经纪业务相关人员与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应当建立制衡机制。涉及客户资金账户及证券账户的开立、信息修改、注销，建立及变更客户资金存管关系，客户证券账户转托管和撤销指定交易等与客户权益直接相关的业务应当一人操作、一人复核，复核应当留痕。涉及限制客户资产转移、改变客户证券账户和资金账户的对应关系、客户账户资产变动记录的差错确认与调整等非常规性业务操作，应当事先审批，事后复核，审批及复核均应留痕。

• 10.【单选题】证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券的，责令停止承销或者销售，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以（ ）的罚款。
• A. 一百万元以上一千万元以下
• B. 二百万元以上二千万元以下
• C. 三百万元以上三千万元以下
• D. 五百万元以上五千万元以下
• 参考答案：A
• 解析：《证券法》第一百八十三条规定，证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券的，责令停止承销或者销售，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以【100万元以上1000万元以下】的罚款；情节严重的，并处暂停或者撤销相关业务许可。给投资者造成损失的，应当与发行人承担连带赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。

• 11.【单选题】根据《证券法》，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为( )。 ①买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票 ②代理委托人从事证券投资 ③与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失 ④代理投资人从事证券、期权买卖
• A.①②④
• B.①②③
• C.②③④
• D.①③④
• 参考答案：B
• 解析：题干问的是根据《证券法》不得有的行为，第四项是根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》不得从事的活动，因此不选第四项。 《证券法》第一百七十一条规定投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为：①代理委托人从事证券投资；②与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；③买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；④利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；⑤法律、行政法规禁止的其他行为。

• 1.【判断题】从理论上说，金融期权的出售者在交易中可能遭受的损失是有限的。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：考点：考查金融期权相关知识。从理论上说，期权出售者在交易中所取得的【盈利是有限的】，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的【损失却是无限的】。

• 2.【单选题】关于存款准备金制度与货币乘数，下列说法错误的是（ ）。
• A. 准备金的比例越低，银行的存款派生能力就越强
• B. 存款货币创造过程中的漏出因素会使货币乘数变大
• C. 理论上货币乘数可以简单地表示为法定存款准备金率的倒数
• D. 提高法定存款准备金率会直接改变货币乘数
• 参考答案：B
• 解析：选项A正确，对于一定数量的存款来说，准备金的比例越高，银行可用于贷款的资金就越少，存款派生的能力就越低；反之，准备金的比例越低，银行的存款派生能力就越强。 选项B错误，选项C、D正确，理论上，货币乘数可以简单地表示为法定存款准备金率的倒数，调整法定存款准备金率会直接改变货币乘数。现实中，上面的存款货币创造过程存在一系列漏出因素，这些漏出因素会使货币乘数减小。

• 3.【单选题】按照投资理念可将证券投资基金划分为（ ）。
• A.封闭式基金和开放式基金
• B.公募基金和私募基金
• C.主动型基金和被动型基金
• D.债券基金和股票基金
• 参考答案：C
• 解析：C项正确，按照基金的投资理念划分，可将证券投资基金划分为主动型基金和被动型基金。 A选项，按基金运作方式划分，可分为封闭式基金和开放式基金等类型。 B选项，按基金的募集方式划分，可分为公募基金和私募基金。 D选项，按基金的投资标的划分，可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等。 故本题选C。

• 4.【单选题】（ ）交易机制的特点是能够在交易过程中反映更多的市场价格信息。
• A.定期交易
• B.连续交易
• C.指令驱动
• D.报价驱动
• 参考答案：B
• 解析：选项A，定期交易的特点：第一，批量指令可以提高价格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低。 选项B，连续交易的特点：第一，市场为投资者提供了交易的即时性；第二，交易过程中可以反映更多的市场价格信息。 选项C，指令驱动的特点：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；第二，投资者买卖证券的对于是其他投资者。 选项D，报价驱动的特点：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。

• 5.【单选题】以下不属于投服中心的职责的是（ ）。
• A. 受投资者委托，提供调解等纠纷解决服务
• B. 中国投资者网站的建设、管理和运行维护
• C. 代表投资者，向政府机构、监管部门反映诉求
• D. 组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作
• 参考答案：D
• 解析：投服中心的职责： 一、面向投资者开展公益性宣传和教育 二、公益性持有证券等品种，以股东身份或证券持有人身份行权 三、受投资者委托，提供调解等纠纷解决服务（A选项属于） 四、为投资者提供公益性诉讼支持及其相关工作 五、中国投资者网站的建设、管理和运行维护（B选项属于） 六、调查 、监测投资者意愿和诉求，开展战略研究与规划 七、代表投资者，向政府机构、监管部门反映诉求（C选项属于） 八、中国证监会委托的其他业务。 选项D属于证券投资者保护基金的职责。

• 6.【判断题】根据新的《做市业务管理规定》，证券公司申请在全国股转系统开展做市业务，应当具备证券经纪业务资格 。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：根据新《做市业务管理规定》，证券公司申请在【全国股转系统开展做市业务】，应当具备下列条件： (1) 具备证券【自营业务资格】； (2) 设立做市业务专门部门，配备开展做市业务必要人员； (3) 建立做市业务管理制度； (4) 具备做市业务专用技术系统； (5) 全国股转公司规定的其他条件。 注意混淆点区分： 证券公司申请融资融券业务资格的条件之一：具备【证券经纪业务】资格 可以在【北交所】从事股票做市交易业务的条件之一：具备【自营业务资格】。

• 7.【单选题】证券公司甲预设立一家私募基金子公司乙，乙公司根据税收、政策、监管等需求预设立基金管理机构丙，下列甲、乙、丙的做法错误的是( )。
• A.甲以自有资金全资设立乙
• B.乙持有丙45％的股权，但不拥有管理控制权
• C.乙不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人
• D.丙不得对外提供担保
• 参考答案：B
• 解析：考点：私募基金子公司根据税收、政策、监管、合作方需求等需要下设基金管理机构等特殊目的机构的，应当持有该机构35％以上的股权或出资，且拥有管理控制权。

• 8.【单选题】巴塞尔协议II将交易对手信用风险定义为交易对手在现金流结算前的（ ）。
• A.违约风险
• B.流动性风险
• C.市场风险
• D.操作风险
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P526-528 A符合题意，巴塞尔协议II将交易对手信用风险定义为交易对手在现金流结算前的违约风险。

• 9.【单选题】《期货和衍生品法》在立法上主要关注的品种为(）。
• A.期权
• B.期货
• C.远期
• D.互换
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P451-460 《期货和衍生品法》的立法特点之一：以期货为主，兼顾其他衍生品。衍生品家族主要有四大成员，分别是期货、期权、远期和互换。

• 10.【单选题】债券按付息方式分类，可以分为（ ）。
• A.政府债券、金融债券和公司债券
• B.零息债券、附息债券和息票累积债券
• C.实物债券、凭证式债券和记账式债券
• D.短期债券、中期债券和长期债券
• 参考答案：B
• 解析：选项A，根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券等。 选项B，按付息方式，债券可以分为零息债券、附息债券和息票累积债券。 选项C，按债券券面形态，可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。 选项D，根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。

• 11.【单选题】[2021年真题]基金管理公司可在( ) 按实名制原则以自己名义开立债券托管账户。 Ⅰ.中央结算公司 Ⅱ.上海清算所 Ⅲ.中国结算公司 Ⅳ.上海证券交易所
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：中华人民共和国境内的商业银行及授权分行、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、农村信用社、城市信用社、证券公司、基金管理公司及其管理的各类基金、保险公司、外资金融机构以及经金融监管当局批准可投资于债券资产的其他金融机构（以下简称“投资人”）均可在中央国债登记结算有限责任公司（中央结算公司）、银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）和中国证券登记结算公司（中国结算公司）按实名制原则以自己名义开立债券托管账户。

• 1.【多选题】属于客户的理财要求的是（ ）。
• A.收入保护
• B.资产保护
• C.客户死亡情况下的债务减免
• D.投资目标与风险预测之间的矛盾
• 参考答案：ABCD
• 解析：客户的理财要求： （1）收入的保护（如预防失去工作能力而造成的生活困难等）。 （2）资产的保护（如财产保险等）。 （3）客户死亡情况下的债务减免。 （4）投资目标与风险预测之间的矛盾。

• 2.【单选题】属于持续整理形态的有（ ）。 Ⅰ.喇叭形形态Ⅱ.楔形形态Ⅲ.V形形态Ⅳ.旗形形态
• A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
• B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• C.Ⅱ.Ⅳ
• D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：持续整理形态包括三角形、矩形、旗型和楔形。Ⅰ、Ⅲ两项均属于反转形态。

• 3.【单选题】资产组合的收益一风险特征如图2—2所示，下列说法错误的是（  ）。 <img src="/upload/paperimg/202302281736030954306c0-4a63691f1702/1711290800.png" style="width:100%;"/>
• A.ρ【sub|4】对应的资产组合能最有效地降低风险
• B.ρ【sub|4】<ρ【sub|3】<ρ【sub|2】<ρ【sub|1】
• C.ρ【sub|1】对应的资产组合不可能降低风险
• D.ρ【sub|1】表示组成组合的两个资产不相关
• 参考答案：D
• 解析：ρ1表示组成组合的两个资产完全正相关，完全正相关的资产组成的组合无法分散风险。

• 4.【多选题】收集客户信息的突击包括（ ）
• A.开户资料
• B.调查问卷
• C.面谈沟通
• D.电话沟通
• 参考答案：ABCD
• 解析：收集客户信息的方法：开户资料、调查问卷、面谈沟通、电话、邮件、微信、QQ等网络聊天工具。

• 5.【单选题】以下构成跨期套利的是（ ）。
• A.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出B交易所5月铜期货合约
• B.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入A交易所7月铜期货合约
• C.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出A交易所7月铜期货合约
• D.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入B交易所5月铜期货合约
• 参考答案：C
• 解析：跨期套利是指在同一市场(即同一交易所)同时买入、卖出同种商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

• 6.【多选题】制定有效的流动性风险应急计划应符合的要求有（ ）。
• A.合理设定应急计划触发条件
• B.规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责
• C.金融机构应当根据自身情况，控制各类资金来源的合理比例
• D.列明应急资金来源，估计可能的筹资规模和所需时间
• 参考答案：ABD
• 解析：流动性风险应急计划应符合以下要求：(1)合理设定应急计划触发条件：(2)规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径：(3)列明应急资金来源，估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的充分性和可靠性。

• 7.【单选题】根据风险矩阵，对于高态度、低能力的投资者，最适合的投资组合是（ ）
• A.货币10%——债券50%——股票40%
• B.货币40%——债券30%——股票30%
• C.货币70%——债券30%——股票0%
• D.货币0%——债券50%——股票50%
• 参考答案：D
• 解析：考察风险特征矩阵。对于高态度、低能力的投资者，最适合的投资组合是货币0%——债券50%——股票50%。

• 8.【单选题】债券投资管理中的免疫法，主要运用了（ ）。
• A.流动性偏好理论
• B.久期的特性
• C.理论期限结构的特性
• D.套利原理
• 参考答案：B
• 解析：久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的债券。这类策略称为免疫策略。

• 9.【单选题】点估计是依据样本估计总体分布中所含的未知参数或未知参数的函数，通常它们是总体的某个特征值，如数学期望、方差和相关系数，构造点估计常用的方法有（ ）。 I矩估计法 Ⅱ最大似然估计法 III最小二乘法 IV顺序统计量法
• A.I、II
• B.II、III
• C.I、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：构造点估计常用的方法有：①矩估计法：用样本矩估计总体矩，如用样本均值估计总体均值，②最大似然估计法：利用样本分布密度构造似然函数来求出参数的最大似然估计。 考点：技术分析

• 10.【单选题】总体而言，证券产品选择的目标包括（ ）。 Ⅰ本金保障 Ⅱ资本增值 Ⅲ经常性收益 Ⅳ评估收益
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：证券产品选择的目标包括：①本金保障，即投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。②资本增值，是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。③经常性收益。

• 11.【单选题】某公司某年度净利润10000万元，并已知年初与年末发行的在外的普通股投数均为50000万股，每股面值1元，每股市场价格为6元，公司应付普通股股利7500万元，下列指标正确的有（　　） Ⅰ每股收益0.2元 Ⅱ市盈率为30倍 Ⅲ每股股利为0.15元 Ⅳ股利支付率为60%
• A.Ⅰ Ⅱ Ⅲ
• B.Ⅰ  Ⅳ
• C.Ⅱ Ⅲ
• D.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数 10000/50000=0.2元 市盈率=每股市价/每股收益=6/0.2=30倍 每股股利=股利总额/普通股股数=7500/50000=0.15 股利支付率=每股股利÷每股净收益=0.15/0.2=75%

• 1.【单选题】当期收益率的优点表现为（ ）。 Ⅰ 零息债券无法计算当期收益 Ⅱ 可以用于比较期限和发行人均较为接近的债券 Ⅲ 一般不单独用于评价不同期限附息债券的优劣 Ⅳ 计算方法较为简单
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：当期收益率又称直接收益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了公司债券所产生收益的大部分。 当期收益率的优点是：简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。 当期收益率的缺点是：①零息债券无法计算当期收益；②不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。

• 2.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使的权利有（ ）。
• A.对发行人的信息披露文件和提交证监会和证券交易所的其他文件进行事后审查
• B.出席发行人的股东大会、董事会和监事会
• C.定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料
• D.不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料
• 参考答案：CD
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第五十四条规定，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以对发行人行使下列权利： （1）要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息； （2）定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料（选项C、D正确）； （3）列席发行人的股东大会、董事会和监事会（选项B错误）； （4）对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅（选项A错误）； （5）对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合； （6）按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明； （7）中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

• 3.【单选题】关于有限责任公司股东出资的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ.股东可以货币出资 Ⅱ.股东可以实物出资 Ⅲ.股东可以用土地使用权出资 Ⅳ.股东可以用知识产权出资
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据《公司法》第二十七条，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。

• 4.【多选题】A公司控制B公司60％股权，2012年A公司向B公司出售一批商品，成本为800万元，售价为1000万元。截至年末，B公司已经对外出售20％，销售收入为250万元，成本为200万元，剩余80％的存货尚未发生减值，B公司2012年为高新技术企业，所得税率为15％，但是预计明年不能取得该资格，明年的所得税率预计为25％，则年底A公司合并报表中应确认（ ）。
• A.递延所得税资产40万元
• B.营业收入250万元
• C.递延所得税资产24万元
• D.存货640万元
• 参考答案：ABD
• 解析：在编制合并财务报表时，其抵销分录如下： 借：营业收入 1000  贷：营业成本 1000 期末存货中未实现内部销售利润=(1000-800)×80％=160(万元)。 借：营业成本 160  贷：存货 160 本期合并报表中确认营业收入250万元。 本期合并报表中确认营业成本=800×20％=160(万元)，本期期末合并报表中列示的存货=800×80％=640(万元)，合并报表中存货未实现内部销售利润为160万元，应确认递延所得税资产余额=160×25％=40(万元)。 借：递延所得税资产 40  贷：所得税费用 40

• 5.【单选题】上市公司重大资产重组，购买资产实现利润盈利预测为4000万元，实际实现利润为3000万元，则以下说法正确的是（ ）。
• A.保荐机构需要在股东大会上公开说明未达到盈利预测的原因
• B.保荐机构和上市公司法定代表人需要在股东大会上公开致歉
• C.上市公司的董事长应当在上市公司披露年度报告的同时，在同一报刊上作出解释，并向投资者公开道歉
• D.证监会需对保荐机构出具警示函
• 参考答案：C
• 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第59条规定，重大资产重组实施完毕后，凡因不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司所购买资产实现的利润未达到资产评估报告或者估值报告预测金额的80％，或者实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的，上市公司的董事长、总经理以及对此承担相应责任的会计师事务所、财务顾问、资产评估机构、估值机构及其从业人员应当在上市公司披露年度报告的同时，在同一媒体上作出解释，并向投资者公开道歉；实现利润未达到预测金额50％的，中国证监会可以对上市公司、相关机构及其责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。本题中，购买资产实现的利润占预测金额的比例为：3000÷4000=75％，属于上市公司所购买资产实现的利润未达到资产评估报告或者估值报告预测金额的80％的情形。因此选项C正确。

• 6.【单选题】董事对上市公司负有忠实义务和勤勉义务，根据相关规定，下列有关深交所主板上市公司董事应履行义务的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ 任职期内连续十二个月亲自出席董事会会议次数少于其间董事会会议总次数的2/3的，董事应当作出书面说明 Ⅱ 董事会在审议重大交易事项时，董事应当特别关注是否存在通过关联交易非关联化的方式掩盖关联交易的实质以及损害公司和中小股东合法权益的行为 Ⅲ 董事会在审议关联交易事项时，董事应当特别关注交易的定价政策及定价依据 Ⅳ 董事会在审议对上市公司的参股公司的担保议案时，董事应当重点关注参股公司的各股东是否按出资比例提供同等担保 Ⅴ 董事会在审议重大融资事项时，董事应当关注上市公司是否符合融资条件
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：根据《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》具体分析如下：  Ⅰ项，第3.3.4条第2项规定，董事应当作出书面说明并对外披露：任职期内连续十二个月未亲自出席董事会会议次数超过其间董事会会议总次数的二分之一。  Ⅱ项，第3.3.6条规定，董事会在审议重大交易事项时，董事应当详细了解发生交易的原因，审慎评估交易对上市公司财务状况和长远发展的影响，特别关注是否存在通过关联交易非关联化的方式掩盖关联交易的实质以及损害公司和中小股东合法权益的行为。  Ⅲ项，第3.3.7条规定，董事会在审议关联交易事项时，董事应当对关联交易的必要性、公平性、真实意图、对上市公司的影响作出明确判断，特别关注交易的定价政策及定价依据，包括评估值的公允性、交易标的的成交价格与账面值或者评估值之间的关系等，严格遵守关联董事回避制度，防止利用关联交易调控利润、向关联人输送利益以及损害公司和中小股东的合法权益。  Ⅳ项，第3.3.9条第3款规定，董事会在审议对上市公司的控股子公司、参股公司的担保议案时，董事应当重点关注控股子公司、参股公司的各股东是否按出资比例提供同等担保或者反担保等风险控制措施。  Ⅴ项，第3.3.19条规定，董事会在审议重大融资事项时，董事应当关注上市公司是否符合融资条件，并结合公司实际，分析各种融资方式的利弊，合理确定融资方式。涉及向关联人非公开发行股票议案的，应当特别关注发行价格的合理性。

• 7.【单选题】上市公司（ ）应当就重大资产重组是否构成关联交易作出明确判断，并披露相关决议事项。
• A.董事会
• B.股东大会
• C.创立大会
• D.职工代表大会
• 参考答案：A
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第21条，上市公司进行重大资产重组，应当由董事会依法作出决议，并提交股东大会批准。上市公司董事会应当就重大资产重组是否构成关联交易作出明确判断，并作为董事会决议事项予以披露。

• 8.【单选题】根据企业会计准则的规定，下列关于关联方披露的说法正确的有（ ）。 Ⅰ.企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素 Ⅱ.对企业财务状况、经营成果有重大影响的关联交易，应当分别关联方以及交易类型予以披露，类型相似的非重大交易可合并披露 Ⅲ.企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息 Ⅳ.关联方交易的披露应遵循重要性原则，对企业财务状况、经营成果没有重大影响的关联交易可以不披露
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅱ、Ⅳ两项，企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素。关联交易不具有重要性的，类型相似的非重大交易可合并披露，但不能不披露。

• 9.【多选题】以下情形中，相应股东应于T＋2日前披露权益变动报告书的有（ ）。
• A.投资者A原本持有4%挂牌公司股份，T日，A增持了5%挂牌公司股份
• B.投资者B持有挂牌公司13．4%股份，其实际控制的公司持有挂牌公司12%挂牌公司股份，T日，B增持了3%挂牌公司股份
• C.投资者C持有挂牌公司8%股份，其一致行动人持有挂牌公司5%股份，T日，C增持了3%挂牌公司股份
• D.投资者D持有20．1%挂牌公司股份，T日，D减持了10%挂牌公司股份
• 参考答案：CD
• 解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条第2款规定，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。本题中，投资者A增持后持股比例仍没有达到10%，无须披露；投资者B及其一致行动人持有权益合并计算，合并计算后原持有25．4%，增持3%为28．4%，权益变动比例未达到权益变动披露要求，无须披露；投资者C和D变动情况均跨越5%的整数倍，均需要披露。

• 10.【多选题】2010年1月1日，甲公司支付600万元取得乙公司100％股权，投资时乙公司可确认净资产的公允价值为500万元，2010年1月1日至2011年12月31日，乙公司的净资产增加了75万元，其中按购买日公允价值计算实现的净利润50万元，持有其他债权投资的公允价值增加25万元。2012年1月5日，甲公司以480万元的价格转让A公司60％股权，转让后，甲公司持有A公司40％的股权，当日公允价值为320万元，甲公司能对乙公司实施重大影响。假定甲、乙公司提取盈余公积的比例均为10％。假定乙公司未进行过利润分配，不考虑其他因素的情况下，下列说法正确的有（ ）。
• A.甲公司个别报表中，由于上述交易应确认股权处置收益180万元
• B.甲公司合并报表中，由于上述交易应确认投资收益150万元
• C.转让日甲公司个别报表中持有的A公司长期股权投资账面价值为270万元
• D.转让日甲公司合并报表中持有的A公司股权的账面价值为320万元
• 参考答案：BCD
• 解析：甲公司在其个别和合并财务报表中的处理分别如下： (1)甲公司个别财务报表的处理 ①确认部分股权处置收益 借：银行存款 480  贷：长期股权投资 (600×60％)360   投资收益 120 ②对剩余股权改按权益法核算 借：长期股权投资(倒挤) 30  贷：盈余公积 (50×40％×10％)2   利润分配(50×40％×90％)18   其他综合收益 (25×40％)10 经上述调整后，在个别财务报表中，剩余股权的账面价值为270(600×40％+30)万元。 (2)甲公司合并财务报表的处理 分析：在合并财务报表中(即母公司和子公司编制合并财务报表)，对于剩余股权，应当按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得对价480万元与剩余股权公允价值320万元之和，减去按原持股比例(100％)计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额(600+75)×100％之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，应当在丧失控制权时转作当期的投资收益。合并财务报表中应确认的投资收益=(480+320)-675+25=150(万元)。由于个别财务报表中已经确认了120万元的投资收益，在合并财务报表中作如下调整： ①对剩余股权按丧失控制权日的公允价值重新计量的调整： 借：长期股权投资 320  贷：长期股权投资 (675×40％)270   投资收益 50 ②对个别财务报表中的部分处置收益的归属期间进行调整： 借：投资收益 (50×60％)30  贷：未分配利润 30 ③转出其他综合收益10万元，重分类转入投资收益： 借：其他综合收益 10  贷：投资收益 (25×40％)10

• 11.【单选题】根据《公司法》，下列关于股东大会决议有效性和相关程序的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ.股东大会的决议内容违反法律、行政法规的，决议内容无效 Ⅱ.股东大会的会议召集程序违反法律、行政法规的，决议内容无效 Ⅲ.股东大会的表决方式违反法律、行政法规的，股东可以请求人民法院撤销 Ⅳ.股东大会的决议内容违反公司章程的，股东可以请求人民法院撤销 V.股东请求人民法院撤销有关股东大会决议的，必须提供相应担保
• A.Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：根据《公司法》第二十二条，公司股东会或者股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的无效。 股东会或者股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公司章程，或者决议内容违反公司章程的，股东可以自决议作出之日起六十日内，请求人民法院撤销。 股东依照前款规定提起诉讼的，人民法院可以应公司的请求，要求股东提供相应担保。 公司根据股东会或者股东大会、董事会决议已办理变更登记的，人民法院宣告该决议无效或者撤销该决议后，公司应当向公司登记机关申请撤销变更登记。

• 1.【单选题】常见的关联交易主要有（  ）。 Ⅰ担保 Ⅱ托管经营和承包经营等管理方面的合同 Ⅲ关联方共同投资 Ⅳ关联购销
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，常见的关联交易还包括资产租赁，包括商标等无形资产的租赁和厂房、设备等固定资产的租赁。

• 2.【多选题】关于CPI，下列说法正确的是（ ）。
• A.在CPI的成分中，少量商品权重过大时，由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，就会影响价格指数代表的长期趋势
• B.计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务，并根据其当年价值除以基准年份的价值
• C.CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中的商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入
• D.CPI的计算方法采用的是抽样分析
• 参考答案：ABCD
• 解析：本题考查CPI零售物价指数的内容。 CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中的商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入。某个特定的一篮子商品和服务在其开始年份可能具有代表性，但当投资者消费偏好发生变化或推出新的商品和服务时情况就可能不同。再者，在CPI的成分中，少量商品由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，当其权重过大时就会影响价格指数代表的长期趋势。另外，CPI的计算方法采用的是抽样分析，样品的局限性会导致CPI出现明显偏差。

• 3.【单选题】计算出来的流动比率，只有和（  ）进行比较，才能知道这个比率是高是低。 Ⅰ同行业平均流动比率 Ⅱ其他行业平均流动比率 Ⅲ本公司历史流动比率 Ⅳ本公司现在的流动比率
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：流动性比率是最常用的财务指标，它用于测量企业偿还短期债务的能力。计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本公司历史流动比率进行比较，才有知道这个比率是高是低。

• 4.【判断题】演绎法指的是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序。（   ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析： 归纳法：从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序。此模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。 演绎法：从一般到个别，从逻辑或理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在，演绎法是先推论后观察。

• 5.【不定项题】采用重置成本法评估时，重置成本的估算一般可采用（  ） Ⅰ.直接法 Ⅱ.观察法 Ⅲ.功能价值法 Ⅳ.物价指数法
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能价值法和物价指数法。其中，直接法也称“重置核算法”。

• 6.【判断题】债务依存度反映了一个国家的财政支出有多少是依靠发行国债来实现的。（   ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：债务依存度=（当年债务收入额/当年财政支出额）×100％ 债务依存度反映了一个国家的财政支出有多少是依靠发行国债来实现的。

• 7.【单选题】某进口商5月以1800元/吨的价格进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价为1850元/吨。该进口商寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（  ）元/吨可保证至少30元/吨的盈利（忽略交易成本）。
• A.最多低20
• B.最少低20
• C.最多低30
• D.最少低30
• 参考答案：A
• 解析：该进口商进行的是卖出套期保值，卖出套期保值基差走强时存在净盈利，5月份建仓时基差=1800－1850=-50（元/吨），若要保证至少30元/吨的盈利，则基差应大于-50＋30=-20（元/吨），因此，该进口商协商的现货价格比7月期货价最多低20元/吨可保证至少30元/吨的盈利。

• 8.【多选题】为了防止价格大幅波动所引发的风险，国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。以下设有每日价格波动限制的有（  ）。
• A.中国香港的恒指期货交易
• B.英国的FT—SE100指数期货交易
• C.中国的沪深300股指期货交易
• D.新加坡交易的日经225指数期货交易
• 参考答案：CD
• 解析：为了防止价格大幅波动所引发的风险，国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。比如，新加坡交易的日经225指数期货规定当天的涨跌幅度不超过前一交易日结算价的±2000点；中国的沪深300股指期货规定每天的涨跌幅度为±10%。但并非所有交易所都采取每日价格波动限制，例如中国的香港恒生指数期货、英国的FT—SE100指数期货交易就没有此限制。

• 9.【单选题】在以下哪种情况，“搭便车”问题就会出现?  （ ）
• A.所有消费公共物品的个人都支付相应的费用
• B.个人愿意支付他们的消费费用
• C.所有消费与生产的商品都是个人用物品
• D.某些人享用了公共物品，并不需要支付其全部费用
• 参考答案：D
• 解析：搭便车是指某个人不进行购买而消费某种物品。私人物品的消费具有竞争性和排他性，不购买就无法消费，所以不存在搭便车问题。公共物品由于非竞争性和非排他性的存在，导致公共物品无须购买就能消费，而且一个人的消费并不会减少其他人的消费，所以就存在搭便车问题。之所以产生搭便车问题，是因为如果一个人支付多少费用对他能消费的物品量没有影响，那么就会刺激这个人不为这种物品付费。换言之，如果一个人不用购买就可以消费某种物品，他就不会去购买。

• 10.【单选题】下列关于规范的股权结构含义的说法。正确的有（  ） Ⅰ、流通股股权适度集中，充分发挥机构投资者在公司治理中的积极作用 Ⅱ、股权的流通性 Ⅲ、相关利益者的共同治理 Ⅳ、股权高度分散
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：股权结构是公司法人治理结构的基础，许多上市公司的治理结构出现问题都与不规范的股权结构有关。规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变“一股独大”局面；二是流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；三是股权的流通性。  

• 11.【单选题】侧重对超过安全性和流动性需要的外汇储备部分进行高盈利性的投资的外汇储备管理模式是（ ）的外汇储备管理。
• A.传统
• B.积极
• C.保守
• D.激进
• 参考答案：B
• 解析：外汇储备管理有两种模式，即传统的外汇储备管理和积极的外汇储备管理。前一模式强调外汇储备资产的安全性和流动性，忽视或不强调外汇储备资产的盈利性；后一模式起源于20世纪70年代，在满足安全性和流动性的前提下，更为突出盈利性，侧重对超过安全性和流动性需要的外汇储备部分进行高盈利性的投资。