证券从业资格每日一练-2025年11月20日

1.【判断题】证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为10分。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P188-192 证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为100分。

2.【单选题】证券公司应当（）计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。
A. 逐日
B. 每周
C. 逐月
D. 每季度
参考答案：A
解析：证券公司应当【逐日】计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。

3.【多选题】以软件工具、终端设备为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当符合的要求有（）。
A. 客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传
B. 揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏
C. 表示软件工具、终端设备不得提供选择证券投资品种或者提示买卖时机的功能
D. 说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源
参考答案：ABD
解析：C项错误，表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当【说明其方法和局限性】。

4.【单选题】证券公司应当自每月结束之日起（）个工作日内，报送月度报告。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案：C
解析：证券公司应当自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。

5.【单选题】从事私募基金业务活动，应当遵循的基本原则不包括（）。
A. 自愿原则
B. 公开原则
C. 诚信原则
D. 公平原则
参考答案：B
解析：从事私募基金业务活动，应当遵循自愿、公平、诚信原则，保护投资者合法权益，不得违反法律、行政法规和国家政策，不得违背公序良俗，不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。

6.【单选题】证券公司风险控制指标体系的核心是( )。
A.收益性和安全性
B.净资本和收益性
C.净资本和流动性
D.安全性和流动性
参考答案：C
解析：考点：证券公司风险控制指标体系的核心是净资本和流动性。

7.【单选题】“建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系和建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制”是《证券公司全面风险管理规范》对（）的规定。
A. 监事会
B. 经理层
C. 董事会
D. 风险管理部门
参考答案：B
解析：证券公司【经理层】对全面风险管理承担主要责任，应当履行以下职责：（1）制定风险管理制度，并适时调整。（2）建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制。（3）制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处理。（4）定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告。（5）建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系。（6）建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制。（7）风险管理的其他职责。证券公司应当任命一名高级管理人员负责全面风险管理工作（以下统称首席风险官）。首席风险官不得兼任或者分管与其职责相冲突的职务或者部门。

8.【单选题】特殊普通合伙企业特殊之处的表现不包括（）。
A.特殊普通合伙企业属于普通合伙企业，其合伙人对企业债务承担无限连带责任
B.1个合伙人或者数个合伙人在执业活动中因故意或者重大过失造成合伙企业债务的，应当承担无限责任或者无限连带责任，其他合伙人以其在合伙企业中的财产份额为限承担责任
C.合伙人执业活动中，因故意或者重大过失造成的合伙企业债务，以合伙企业财产对外承担责任后，该合伙人应当按照合伙协议的约定对给合伙企业造成的损失承担赔偿责任
D.合伙人在执业活动中，非因故意或者重大过失造成的合伙企业债务以及合伙企业的其他债务，由全体合伙人承担无限连带责任
参考答案：A
解析：A项说法错误，特殊普通合伙企业特殊性在于，只有非因故意或者重大过失造成的合伙企业债务以及合伙企业的其他债务，由全体合伙人承担无限连带责任。

9.【单选题】个人信息保护影响评估报告和处理情况记录应当至少保存（）年。
A. 1
B. 2
C. 3
D. 5
参考答案：C
解析：个人信息保护影响评估报告和处理情况记录应当至少保存3年。

10.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构或者其他财务顾问机构受聘担任上市公司独立财务顾问的，应当保持独立性，不得与上市公司存在利害关系，存在下列（）情形的，不得担任独立财务顾问。
A.上市公司与他人共同持有财务顾问的股份达到3%
B.持有上市公司股份达到2%
C.上市公司持有财务顾问的股份达到1%
D.通过其他安排与他人共同持有上市公司股份达到5%
参考答案：D
解析：持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过【5%】,或者选派代表担任上市公司董事不得担任独立财务顾问。上市公司持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有财务顾问的股份达到或者超过【5%】,或者选派代表担任财务顾问的董事不得担任独立财务顾问。

1.【单选题】证券公司从事资产管理业务违反法律，行政法规及中国证监会其他规定的，下列属于中国证监会及其派出机构可以对其采取的监管措施的有（）。 Ⅰ.责令改正 Ⅱ.监管谈话 Ⅲ.出具警示函 Ⅳ.市场禁入措施
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：证券公司、托管人、销售机构和投资顾问等服务机构违反法律、行政法规及中国证监会其他规定的，中国证监会及相关派出机构可以对其采取【责令改正、监管谈话、出具警示函】、责令定期报告、暂不受理与行政许可有关的文件等行政监管措施;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取监管谈话、出具警示函、责令参加培训、认定为不适当人选等行政监管措施。

2.【单选题】证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人，违反《证券法》第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得；没有违法所得或者违法所得不足50万元的，处以（）的罚款。
A.30万元以上60万元以下
B.3万元以上60万元以下
C.违法所得1倍以上5倍以下
D.50万元以上500万元以下
参考答案：D
解析：证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反《证券法》第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足50万元的，处以50万元以上500万元以下的罚款。

3.【单选题】证券评级机构评级委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间，本人、直系亲属持有评级委托方、受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过（）万元的，应当回避。
A. 20
B. 50
C. 100
D. 120
参考答案：B
解析：证券评级机构评级委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间，本人、直系亲属持有评级委托方、受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过【50万元】，或者与评级委托方、受评级机构、受评级证券发行人发生累计超过50万元的交易，应当回避。

4.【单选题】[2021年真题]下列关于董事、高级管理人员违反经营义务所得收入的处理方式，正确的是( )
A.所得收入归公司所有
B.所得收入用于赔偿因违规经营行为导致的损害
C.所得收入依据公司章程的规定处理
D.所得收入归个人，但公司应当对相应人员进行处罚问责
参考答案：A
解析：董事、高级管理人员违反经营义务所得的收入应当归公司所有。

5.【单选题】根据《关于加强对利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务监管的暂行规定》，向投资者销售或者提供“荐股软件”，并直接或者间接获取经济利益的，属于从事（），应当经中国证监会许可。
A. 权益投资业务
B. 股票投资业务
C. 证券投资咨询业务
D. 证券业务
参考答案：C
解析：向投资者销售或者提供“荐股软件”，并直接或者间接获取经济利益的，属于从事【证券投资咨询业务】，应当经中国证监会许可，符合证券投资咨询业务条件。

6.【判断题】出资额或者持有股份的比例虽然不足50%，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东是公司的控股股东。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额50%以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足50%，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。

7.【单选题】股票期权卖方（）权利金，并应当根据证券交易所、证券登记结算机构的规定交纳保证金。
A. 收取
B. 支付
C. 保管
D. 使用
参考答案：A
解析：股票期权卖方【收取】权利金，并应当根据证券交易所、证券登记结算机构的规定交纳保证金。

8.【单选题】下列选项中，不具有法人资格的是( )。
A.股份有限公司
B.子公司
C.分公司
D.有限责任公司
参考答案：C
解析：根据《中华人民共和国公司法》的规定，分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。

9.【单选题】根据《证券公司风险处置条例》，下列关于证券公司被接管的说法，错误的是( )。
A.证券公司治理混乱、管理失控，情节严重的，国务院证券监督管理机构可以对该证券公司进行接管
B.接管期限届满，确实需要继续接管的，国务院证券监督管理机构可以决定延期，延期最长不超过6个月
C.国务院证券监督管理机构决定对证券公司进行接管的，被接管证券公司股东会或者股东大会、董事会、监事会以及经理、副经理停止履行职责
D.行政接管是监管部门对经营存在严重问题的证券公司介入，全面接收和管理其债权债务和业务经营，防止其经营风险进一步恶化的行政强制措施
参考答案：B
解析：接管期限一般不超过12个月。满12个月，确实需要继续接管的，国务院证券监督管理机构可以决定延期，延期最长不超过12个月。

10.【单选题】公司章程未做其他规定的情况下，下列不属于公司高级管理人员的有( ) I.副董事长 II.监事长 III.人力资源负责人 IV.财务负责人
A.II、III、IV
B.I、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、IV
参考答案：C
解析：高级管理人员，是指公司的经理、副经理、财务负责人，上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员。

11.【单选题】下列关于开展客户风险等级划分的基本要求的说法正确的有（）。 ①对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪 ②对于首次建立业务关系的客户，无论其风险等级高低，证券公司在初次确定其风险等级后的三年内至少应进行一次复核 ③当客户变更重要身份信息、司法机关对客户进行调査，客户涉及权威媒体的案件报道等可能导致风险状况发生实质性变化的事件发生时，证券公司应考虑重新评定客户风险等级 ④已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过1年
A.①②④
B.②③④
C.①②③
D.①③④
参考答案：C
解析：对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过半年，低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的两倍。对于首次建立业务关系的客户，无论其风险等级高低，证券公司在初次确定其风险等级后的三年内至少应进行一次复核。当客户变更重要身份信息、司法机关对客户进行调查、客户涉及权威媒体的案件报道等可能导致风险状况发生实质性变化的事件发生时，证券公司应考虑重新评定客户风险等级。

1.【单选题】A两年前向B借过一笔债款，今年才向B归还，共112.36元，市场利率为6％，两年前A向B借了( )元。
A.90
B.100
C.110
D.112.36
参考答案：B
解析：现值(PV)计算为：PV=FV／(1+i)【sup|n】=112.36／(1+6％)【sup|2】=100(元)。

2.【单选题】沪深300股指期货合约的交易代码为( )。
A.IC
B.IF
C.IH
D.IM
参考答案：B
解析：教材页码：P474-479 沪深300股指期货是我国首个股指期货品种，交易代码为IF，是股指期货(indexfu—tures)的首字母组合。

3.【单选题】关于债券估值，下列说法错误的是（）。
A.有利于债券发行人的条款会相应降低债券价值
B.债券估值的基本原理是现金流贴现
C.债券的贴现率是名义无风险收益率与风险溢价之和
D.债券的利率类型(浮动利率、固定利率)不会影响债券的价值
参考答案：D
解析：D项错误，债券利率类型，如浮动利率、固定利率均会影响债券的价值。 A项正确，一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值；反之，有利于持有人的条款则会提髙债券价值。 B项正确，债券估值的基本原理就是现金流贴现。债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。 C项正确，债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价，通常把前两项之和称为名义无风险收益率。故本题选D。

4.【单选题】下列不属于非柜台委托的是（）。
A.人工电话委托或传真委托
B.自助和电话自动委托
C.证券营业部委托
D.网上委托
参考答案：C
解析：本题答案为C选项，证券营业部委托属于柜台委托。非柜台委托主要有【人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托】等形式。

5.【多选题】证券账户信息中的关键信息包括（）。
A.投资者姓名或名称
B.投资者地址
C.投资者有效身份证明文件及号码
D.投资者电话
参考答案：AC
解析：投资者证券账户信息包括投资者姓名或名称、有效身份证明文件类型及号码等身份信息，出生日期、性别、机构类别、法定代表人等基本信息，联系电话、通讯地址、住所信息等联系信息，开户日期、开户方式等账户管理信息以及中国证券登记结算有限责任公司规定的其他信息。证券账户信息中的投资者姓名或名称、有效身份证明文件类型及号码为关键信息，其他信息为非关键信息。

6.【多选题】下列关于债券按付息方式分类中，说法正确的是( )。
A.零息债券是指存续期间没有利息支付，到期时一次性获得本息
B.附息债券又可分为固定利率债券和浮动利率债券两大类
C.可以根据合约条款推迟支付定期利率的附息债券被称为缓息债券
D.息票累积债券也规定了票面利率
参考答案：BCD
解析：根据债券付息方式分类，债券可分为零息债券、附息债券和息票累积债券。 A项错误，零息债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人实际上是以买卖(到期赎回)价差的方式取得债券利息。息票累积债券是指存续期间没有利息支付，到期时一次性获得本息。 B、C项正确，按照计息方式的不同，附息债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。有些附息债券可以根据合约条款推迟支付定期利率，故被称为缓息债券。 D项正确，息票累积债券规定了票面利率。 B、C、D项正确。

7.【单选题】对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括（） Ⅰ、年报审计监管 Ⅱ、会计报表监管 Ⅲ、信息报送制度 Ⅳ、信息公开披露制度
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括三个：一是信息报送制度，二是信息公开披露制度，三是年报审计监管。

8.【多选题】风险限额管理流程包括（）等环节。
A. 风险限额设定
B. 风险限额监测
C. 超限额处置
D. 局部风险计量
参考答案：ABC
解析：风险限额管理包括【风险限额设定、风险限额监测、超限额处置】等环节。

9.【单选题】下列关于债券评级的说法,错误的是( )
A.评级标准或者工作程序有调整的，不需要充分披露
B.国内评级机构还没有统一的准入标准
C.债券信用评级大多是对企业债券信用评级
D.债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级
参考答案：A
解析：债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。债券信用评级大多是企业债券信用评级，是对具有独立法人资格企业所发行某一特定债券、按期还本付息的可靠程度进行客观公正的评估，并标示其信用程度的等级。这种信用评级，是为投资者购买债券和证券市场债券的流通转让活动提供信息服务。评级标准或者工作程序有调整的，应当充分披露。

10.【单选题】属于远期合约的衍生工具是（）。
A.远期股票期权
B.远期利率协议
C.远期股票指数期货
D.远期货币期货
参考答案：B
解析：教材页码：P449-451 金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约等，B选项正确。

1.【单选题】在我国，当公司破产清算或解散清算时，公司的剩余资产在分配给股东之前，一般按照下列顺序( )。
A.清偿公司债务；缴纳所欠税款；支付公司员工工资和劳动保险费用；支付清算费用
B.支付清算费用；支付公司员工工资和劳动保险费用；缴纳所欠税款；清偿公司债务
C.支付清算费用；缴纳所欠税款；支付公司员工工资和劳动保险费用；清偿公司债务
D.清偿公司债务；支付清算费用；支付公司员工工资和劳动保险费用；缴纳所欠税款
参考答案：B
解析：公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。故本题选B。

2.【单选题】证券公司在进行压力测试时，应当遵循以下原则( )。 Ⅰ全面性原则 Ⅱ实践性原则 Ⅲ审慎性原则 Ⅳ前瞻性原则
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：证券公司在进行压力测试时，应当遵循以下原则：全面性原则、实践性原则、审慎性原则与前瞻性原则。故本题选D。 1.全面性原则证券公司压力测试应当全面覆盖公司各个业务领域、所有子公司以及比照子公司管理的各类孙公司的各类风险，并充分考虑各类风险间的相关性。 2.实践性原则证券公司开展压力测试的流程与方法应当具备针对性和可操作性，与经营管理实践紧密结合，压力测试结果应当在风险管理和经营决策中得到有效应用。 3.审慎性原则证券公司开展压力测试所选用的风险因素、数量模型、情景假设应当审慎合理，符合行业和公司实际，以利于科学分析各类风险的特征及其对各项业务的影响。 4.前瞻性原则证券公司开展压力测试应当综合考虑宏观经济运行周期、行业发展变化趋势以及公司发展战略规划，合理预见各种可能出现的极端不利情况和风险。

3.【单选题】基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。现已知A公司的基金资产总值为450万元，基金负债为300万元，基金的全部份额为300。则A公司的基金资产份额净值为（）。
A.1．5万元
B.1万元
C.0．5万元
D.无法计算
参考答案：C
解析：【基金份额净值】=基金资产净值／基金总份额=（450-300）/300=0.5万元。

4.【单选题】融券交易也是一种( )。
A.卖空交易
B.买入交易
C.置换交易
D.融资交易
参考答案：A
解析：A项正确，融券交易是一种卖空交易。融券交易是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的交易行为。投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或者可充抵保证金的证券。投资者融入的证券不进入其信用证券账户，而是在融券卖出成交当日结算时由证券公司代为支付，卖出证券所得资金除买券还券外不得作其他用途。投资者信用账户内的融券卖出资金及其他资金证券，整体作为其对证券公司所负债务的担保物。融券交易为投资者提供了一种新的交易方式。投资者如果预期证券价格即将下跌，可以借入证券卖出，而后通过以更低价格买入还券获利；或是通过融券卖出来对冲已持有证券的价格波动。然而投资者应清醒地认识到，融券交易作为卖空交易，相对买入交易蕴含着更大风险。如融券交易仅出于投机目的，当卖出的证券价格可能持续上涨，投资者将产生无限损失。同时融券交易具有杠杆特性，将进一步放大风险。

5.【判断题】目前，我国银行间外汇市场交易方式分为竞价和询价两种，竞价交易占主导地位。
对
错
参考答案：错
解析：目前，我国银行间外汇市场交易方式分为竞价和询价两种，询价交易占主导地位。

6.【多选题】证券经纪商在收到客户委托后，应对( )进行审查，经审查符合要求后，才能接受委托。
A.委托内容
B.委托人身份
C.委托买入的实际资金余额
D.委托卖出的实际证券数量
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P237-238 在委托受理阶段，证券经纪商在收到客户委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托买入的实际资金余额进行审查。经审查符合要求后，才能接受委托。

7.【多选题】一般来说，商业银行发行金融债券应具备（）。
A.核心资本充足率不低于4％
B.最近3年连续盈利
C.贷款损失准备计提充足
D.最近1年没有重大违法违规行为
参考答案：ABC
解析：教材页码：P299-303 商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4％；最近3年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3年没有重大违法违规行为；中国人民银行要求的其他条件。

8.【单选题】一般而言，按收益率从小到大顺序排列正确的是( )。
A.普通债券、普通股票、国债
B.国债、普通债券、普通股票
C.普通股票、国债、普通债券
D.普通股票、普通债券、国债
参考答案：B
解析：一般而言，高风险总是伴随着高收益。国债的风险最小，其收益也最低；股票风险最大，收益最高。按收益率从小到大顺序排列为国债、普通债券、普通股票，故本题选B。

9.【多选题】根据《企业债券管理条例》，下列关于企业债券发行的条款设计要求的说法，正确的有（）
A.企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值的80%
B.没有对企业债券的期限作出明确的规定，实务操作中一般为1年以上
C.企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的50%
D.发行企业债券，担保并非强制性要求
参考答案：BD
解析：本题考查企业债券发行的条款设计要求及其他安排。 A选项说法错误。企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值。 B选项说法正确。《企业债券管理条例》等没有对企业债券的期限作出明确的规定，只是说约定在一定期限内还本付息，实务操作中一般为1年以上。 C选项说法错误。企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%。 D选项说法正确。企业可发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券。可见，发行企业债券，担保并非强制要求。故本题选BD选项。

10.【单选题】基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用，并在基金募集期限届满后( )日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。
A.15
B.20
C.25
D.30
参考答案：D
解析：基金募集失败，基金管理人应当以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用，并在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

11.【单选题】承担全面风险管理最终责任的是证券公司（）。
A.董事会
B.监事会
C.经理层
D.合规负责人
参考答案：A
解析：证券公司【董事会】承担全面风险管理的【最终责任】。证券公司【经理层】对全面风险管理承担【主要责任】。证券公司应当指定或者设立专门部门履行风险管理职责，在【首席风险官】的领导下推动全面风险管理工作。

1.【多选题】行业的市场类型分为（）。
A.完全竞争
B.垄断竞争
C.寡头垄断
D.完全垄断
参考答案：ABCD
解析：行业的市场类型分为四种：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。考点行业分析的主要内容

2.【多选题】下列关于成本（P）之差，说法完全正确的是（）。
A.<img src="/upload/paperimg/20230228173609191281899-30e0d752e227/1711527512.jpg" style="width:100%;"/>
B.式中：P是在t=0时购买股票的成本
C.若NPV<0，则所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，股票价格被高估，不可购买这种股票
D.若NPV>0，则所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，股票被低估价格，可购买这种股票
参考答案：ABCD
解析：成本（P）之差，即： <img src="/upload/paperimg/20230228173609191281899-30e0d752e227/1711527511.jpg" style="width:100%;"/> 式中：P指在t=0时购买股票的成本。若NPV<0，则所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，股票价格被高估，不可购买这种股票。若NPV>0，则所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，股票被低估价格，可购买这种股票。考点股息贴现模型和股息增长模型等绝对估值方法

3.【多选题】以下关于应急资金管理的说法，正确的有（）。
A.失业保障月数=存款、可变现资产或净资产／月固定支出
B.失业保障月数的指标越高，表示即时失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个适当的工作
C.最低标准的失业保障月数是一个月，能维持三个月的失业保障较为妥当
D.应急资金管理应以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力
参考答案：ABD
解析：C项错误，失业保障月数的最低标准是三个月，失业保障能维持六个月较为妥当。

4.【单选题】投资顾问在对客户的现金流量表进行分析时，应重点关注（）。 Ⅰ.各项收入、支出的数额及其在总额中的占比 Ⅱ.客户的净资产 Ⅲ.对客户财务状况影响较大的经常性项目 Ⅳ.客户的净现金流量
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：投资顾问对客户的现金流量分析应重点关注以下几点：具体分析各项收入、支出的数额及其在总额中的占比；对客户财务状况影响较大的经常性项目应重点关注；分析客户的净现金流量。

5.【单选题】股票市场上的行业板块轮动会随着行业不同的（）和（）变化而产生规律性的轮动。
A.盈利周期；经济周期
B.经济周期；气候周期
C.盈利周期；气候周期
D.物理周期；经济周期
参考答案：A
解析：选项A正确：板块轮动效应是指各行业随着经济周期的波动产生的景气程度，从而刺激相关企业的盈利能力波动，最终引导行业或企业的股价产生周期性波动。因此，股市中的股票市场上的行业板块轮动会随着行业不同的盈利周期和经济周期变化而产生规律性的轮动。

6.【单选题】通常来说，对于（）型投资者而言，他们希望投资在保证本金安全的基础上能有一些增值收入，进而常选择低风险的投资工具。
A.稳健
B.保守
C.平衡
D.成长
参考答案：B
解析：（此题是争议题，官方并没有公布答案，也没有官方教材可参考。无法确定正确答案，本题答案仅供参考）对保守型投资者来说，稳定是重要考虑因素，希望投资在保证本金安全的基础上能有一些增值收入。希望投资有一定的收益，但常常因回避风险而最终不会采取任何行动。在个性上，不会很明显地害怕冒险，但承受风险的能力有限。

7.【单选题】对于贸易型企业，所属的风险敞口类型为（）。
A.上游闭口、下游敞口型
B.上游敞口、下游闭口型
C.双向敞口类型
D.上游闭口、下游闭口型
参考答案：C
解析：C项，对于贸易型企业，所属的风险敞口类型为双向敞口类型。 A项应为生产型企业对应的风险敞口类型；B项应为消费型企业对应的风险敞口类型。D项为错误选项。考点风险敞口分析和对冲比率确定的主要内容

8.【多选题】通过对客户的现有投资组合进行分析，证券投资顾问需要明确（）。
A.客户现有投资组合中的资产配置情况
B.客户现有投资组合的突出特点
C.对客户现有投资组合进行评价
D.根据宏观经济形势和资本市场运行格局，提出投资规划建议
参考答案：ABC
解析：通过对客户的现有投资组合进行分析，证券投资顾问需要明确以下几点：①明确客户现有投资组合中的资产配置状况；②注意客户现有投资组合的突出特点；③根据经验或者规律，对客户现有投资组合情况做出评价。

9.【单选题】技术分析是建立在否定（）的基础之上。
A.有效市场
B.半强式市场
C.强式有效市场
D.弱式有效市场
参考答案：D
解析：以技术分析为基础的投资策略是以否定弱式有效市场为前提的，认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润。

10.【判断题】收益率是影响货币时间价值的首要因素。
对
错
参考答案：错
解析：时间是影响货币时间价值的首要因素。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。

1.【单选题】风险限额管理是对关键风险指标设置限额,并据此对业务进行监测和控制旳过程，当出现违反限额情况，风险管理部门可采取的措施有（） I.业务单位或部门主管将风险减少到限额之内 II.业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提髙已被违反的限额 Ⅲ.业务单位或部门主管将风险提高至少一定水平 Ⅳ.业务单位或部门主管寻求风控部门的协助
A.I、II
B.III、IV
C.II、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：A
解析：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额,并据此对业务进行检测和控制的过程.若出现违反限额情况，风险管理部门必须确保下列两项措施之一被采取:(1)业务单位或部门主管将风险减少到限额之内:(2)业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额。

2.【判断题】5Cs系统包括：品格、资本、偿付能力、抵押、经营环境。
对
错
参考答案：对
解析：5Cs系统： •品格（Character）：是对借款人声誉的衡量。 •资本（Capital）：借款人的财务杠杆状况及资本金情况。 •偿付能力（Capacity）：主要从借款人未来现金流量的变动趋势及波动性以及借款人的管理水平这两个方面进行分析。 •抵押（Collateral）：借款人抵押品的相关情况。 •经营环境（Condition）：主要包括商业周期所处阶段、借款人所在行业状况、利率水平等因素。

3.【多选题】下列关于业务流程中客户签约环节说法正确的有（）
A.评估客户的风险承受能力
B.为客户选择适当的投资顾问服务或产品
C.告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况
D.替客户进行签约
参考答案：ABC
解析：该题考查证券投资顾问业务的协议签订环节的规定。了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约。D项错误，不得代客户签约。考点证券投资顾问业务的流程

4.【判断题】基本分析是在否定强式有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。。
对
错
参考答案：错
解析：基本分析是在否定半强式有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。

5.【单选题】假设某证券最近10周收盘价分别为22、21、22、24、26、27、25、24、26、25，那么本周的RSI(9)等于（）。
A.45
B.50
C.61.54
D.56
参考答案：C
解析：每周的收盘价减去上一周的收盘价，可得到下面9个数字：-1、1、2、2、1、-2、-1、2、-1。最近10周收盘价格上涨总数=1+2+2+1+2=8；最近10周收 <img src="/upload/paperimg/202201191934099623973b1-8d171659a8a0/1909122905.png" style="width:100%;"/>

6.【单选题】对金融机构而言，建立流动性风险管理的配套机制至少包括（）。 Ⅰ将公司经济效益与风险管理团队薪酬激励直接挂钩 Ⅱ有一个能实现日频度现金流计量、T+1频度的专业系统 Ⅲ建立一套对流动性波动高度敏感的限额监控指标体系 Ⅳ有一套清晰划分流动性风险管理的责、权、利和授权考核机制
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：流动性风险管理实践的配套机制包括：①专业团队，即应该有一个独立、专业的流动性风险管理团队；②高效系统，即应该有一个能实现日频度现金流计量、T+1频度的专业系统；③敏感指标，即建立一套对流动性波动高度敏感的限额监控指标体系；④授权考核，即清晰划分流动性风险管理的责、权、利和授权考核机制。

7.【单选题】每年四月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经济业务投诉及处理情况，报（　　）备案。 Ⅰ中国证监会 Ⅱ证券公司住所地证监局 Ⅲ证券营业部所在地证监局 Ⅳ中国证券业协会
A.Ⅱ Ⅲ
B.Ⅱ Ⅳ
C.Ⅰ Ⅱ
D.Ⅰ Ⅳ
参考答案：A
解析：每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务投诉及处理情况，分别报证券公司住所地及证券营业部所在地证监局备案。

8.【多选题】证券投资顾问应当在评估客户（）基础上，向客户提供适当的投资建议服务。
A.风险承受能力
B.经济条件
C.服务需求
D.家庭成员
参考答案：AC
解析：证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。A、C正确。考点证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问提供品种选择、投资组合、理财规划投资建议服务的职责

9.【多选题】市场风险中的期权性风险存在于（）中。
A.场内(交易所)交易的期权
B.场外的期权合同
C.债券或存款的提前兑付条款
D.贷款的提前偿还条款
参考答案：ABCD
解析：期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内(交易所)交易期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。

10.【多选题】企业的风险敞口由企业的类型决定。站在产业链的角度，企业可以分为（）这几种基本形式。
A.生产型
B.贸易型
C.加工型
D.消费型
参考答案：ABCD
解析：站在产业链的角度，企业可以分为生产型、贸易型、加工型、消费型四类基本形式。生产型的企业一般拥有生产所需的原料；贸易型企业既担心涨价，又担心跌价；加工型企业同贸易企业类似，其风险也属于双向敞口；消费类企业的风险一般情况下存在于采购成本环节。

11.【单选题】根据葛南维法则，下列可以判断为卖出信号的有（）。 Ⅰ.价格暴涨向上突破移动平均线，但又立刻向移动平均线回跌，此时平均线仍持续下降 Ⅱ.价格在移动平均线之下，短期向上并未突破移动平均线且立即转为下跌 Ⅲ.移动平均线由上升趋势转为盘局或下跌，而价格向下跌破移动平均线 Ⅳ.价格向上突破移动平均线但很快又回到移动平均线之下，移动平均线仍然维持下跌局面
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：葛氏法则的四大卖出信号为：①移动平均线由上升趋势转为盘局或下跌。而价格向下跌破移动平均线，为卖出信号；②价格向上突破移动平均线但很快又回到移动平均线之下，移动平均线仍然维持下跌局面，为卖出信号；③价格在移动平均线之下，短期向上并未突破移动平均线且立即转为下跌，为卖出信号；④价格暴涨向上突破移动平均线，但又立刻向移动平均线回跌，此时平均线仍持续下降，为卖出信号。

1.【多选题】下列关于外国投资者进行战略投资的说法，正确的是（）。
A.可以协议转让、上市公司定向发行新股方式取得上市公司股份
B.定向增发取得的上市公司股份3年内不得转让
C.协议转让取得的上市公司股份3年内不得转让
D.首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的10％
参考答案：ABCD
解析：《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第5条规定，投资者进行战略投资应符合以下要求：①以协议转让、上市公司定向发行新股方式以及国家法律法规规定的其他方式取得上市公司A股股份；②投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的10％，但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外；③取得的上市公司A股股份3年内不得转让；④法律法规对外商投资持股比例有明确规定的行业，投资者持有上述行业股份比例应符合相关规定；属法律法规禁止外商投资的领域，投资者不得对上述领域的上市公司进行投资；⑤涉及上市公司国有股股东的，应符合国有资产管理的相关规定。

2.【单选题】下列关于土地使用权的说法中，正确的有（）。 Ⅰ.企业购入的房屋建筑物用于生产经营，房地无法合理分配应全部确认为固定资产 Ⅱ.房地产公司购入的土地使用权用于开发，应作为存货核算 Ⅲ.购入土地使用权用于自行开发建造厂房，应确认为固定资产 Ⅳ.企业改变土地使用权的用途停止自用而用于赚取租金，应将其账面价值转为投资性房地产
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：Ⅲ项，土地使用权用于自行开发建造厂房等地上建筑物时，土地使用权的账面价值不与地上建筑物合并计算其成本，而仍作为无形资产进行核算。

3.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构及其保荐代表人在履行保荐职责时可对发行人行使的权利包括（）。 Ⅰ 列席发行人的股东大会、董事会和监事会 Ⅱ 不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料 Ⅲ 要求发行人按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息 Ⅳ 对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必须时可聘请相关证券服务机构配合 Ⅴ 对发行人的年度报告进行事前审阅
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：【考点】保荐机构及保代履行保荐职责时可对发行人行使的权利；【解析】《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第54条规定，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使下列权利： ①要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息； ②定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料； ③列席发行人的股东大会、董事会和监事会； ④对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅； ⑤对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合； ⑥按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明； ⑦中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

4.【单选题】资产减值对象主要包括（）。 Ⅰ.消耗性生物资产 Ⅱ.以公允价值模式进行后续计量的投资性房地产 Ⅲ.无形资产 Ⅳ.采用成本模式进行后续计量的投资性房地产
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：资产减值不涉及：存货、消耗性生物资产、以公允价值模式进行后续计量的投资性房地产、建造合同形成的资产、递延所得税资产、未探明石油天然气矿区权益，以及金融资产等。

5.【判断题】北交所要求，发行人及其保荐机构、证券服务机构应当按照审核问询要求进行必要的补充调查和核查，及时、逐项回复审核问询事项，补充或者修改相应发行上市申请文件，在收到审核问询之日起20个工作日内通过审核系统提交回复文件。预计难以在规定的时间内回复的，保荐机构应当及时提交延期回复申请，说明延期理由及具体回复时限，延期一般不超过10个工作日。（）
对
错
参考答案：错
解析：【北交所要求】发行人及其保荐机构、证券服务机构应当按照审核问询要求进行必要的补充调查和核查，及时、逐项回复审核问询事项，补充或者修改相应发行上市申请文件，在收到审核问询之日起20个工作日内通过审核系统提交回复文件。预计难以在规定的时间内回复的，保荐机构应当及时提交延期回复申请，说明延期理由及具体回复时限，延期一般不超过20个工作日。

6.【单选题】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》（2017年修订），以下关于上市公司年度报告内容的说法不正确的是（）。 Ⅰ 公司应当介绍报告期内召开的董事会的有关情况，包括会议届次、召开日期及会议决议刊登的指定网站的查询索引及披露日期 Ⅱ 公司应当披露报告期未履行完毕的，由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方作出的承诺事项 Ⅲ 公司应当披露截至报告期末的普通股股东总数及优先股股东总数（如有） Ⅳ 公司应当披露前10名无限售流通股股东的名称全称或姓名、持有无限售流通股的数量和种类 Ⅴ 公司应当披露现任及报告期内离任董事、监事、高级管理人员在报告期内持有本公司股份、股票期权、被授予的限制性股票数量的变动情况
A.Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：【考点】年度报告的内容；【解析】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》（2017年修订）具体分析如下： Ⅰ项，第58条规定，公司应当介绍报告期内召开的年度股东大会、临时股东大会的有关情况，包括会议届次、召开日期及会议决议刊登的指定网站的查询索引及披露日期，以及表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会、召集和主持股东大会、提交股东大会临时提案的情况（如有）。 Ⅱ项，第30条第1款规定，公司应当披露报告期内履行完毕的，以及截至报告期末尚未履行完毕的，由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方作出的以下承诺事项，包括但不限于：股权分置改革承诺、收购报告书或权益变动报告书中所作承诺、资产重组所作承诺、首次公开发行或再融资所作承诺、股权激励时所作的承诺，以及其他对公司中小股东所作承诺。公司董事会应当说明上述承诺事项在报告期内的履行情况，详细列示承诺方、承诺类型、承诺事项、承诺时间、承诺期限、承诺的履行情况等。如承诺超期未履行完毕的，应当详细说明未完成履行的原因及下一步的工作计划。 Ⅲ项，根据第48条第1项，公司应当按照要求披露：截至报告期末以及年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数及表决权恢复的优先股股东总数（如有）。 Ⅳ项，根据第48条第5项，公司应当按照要求披露：公司前10名无限售流通股股东的名称全称、年末持有无限售流通股的数量和种类（A、B、H股或其他）。投资者通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不应计入证券公司自有证券，并与其通过普通证券账户持有的同一家上市公司的证券数量合并计算。 Ⅴ项，第55条第1项规定，公司应当披露董事、监事和高级管理人员的基本情况：现任及报告期内离任董事、监事、高级管理人员的姓名、性别、年龄、任期起止日期（连任的从首次聘任日起算）、年初和年末持有本公司股份、股票期权、被授予的限制性股票数量、年度内股份增减变动量及增减变动的原因。如为独立董事，需单独注明。报告期如存在任期内董事、监事离任和高级管理人员解聘的，应当说明原因。

7.【多选题】甲公司发生产品质量纠纷诉讼，60％很可能败诉，赔偿1000万元；20％可能败诉，赔偿300万元；20％可能胜诉，不赔偿。如果败诉，那么基本确定可以获得保险赔偿款200万元。以下说法正确的有（）。
A.应确认的预计负债是660万元
B.应确认的预计负债是1000万元
C.应确认的预计负债是300万元
D.应确认的其他应收款是200万元
参考答案：BD
解析：预计负债所需支出不存在一个连续的范围，涉及单个项目，按最可能发生的金额确定，则需确定预计负债1000万元，那么基本确定可以获得保险赔偿款200万元，应确认的其他应收款200万元。

8.【多选题】下列关于创业板上市公司应披露的重大诉讼和仲裁的表述中，正确的有（）。
A.上市公司发生的重大诉讼、仲裁事项涉案金额占公司最近1期经审计净资产绝对值10%以上，且绝对金额超过1000万元的，应当及时披露
B.上市公司发生的重大诉讼、仲裁事项应当采取连续12个月累计计算的原则，经累计计算，涉及金额占公司最近1期经审计净资产绝对值8％以上，且绝对金额超过1000万元的，应当及时披露
C.没有具体涉案金额的诉讼、仲裁事项，董事会基于案件特殊性认为可能对上市公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响，上市公司可以及时披露
D.涉及上市公司股东大会、董事会决议被申请撤销或者宣告无效的诉讼的，上市公司应当及时披露
参考答案：AD
解析：《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第8.6.3条规定，上市公司发生的重大诉讼、仲裁事项属于下列情形之一的，应当及时披露相关情况：（一）涉案金额占公司最近1期经审计净资产绝对值10%以上，且绝对金额超过1000万元的；（二）涉及公司股东大会、董事会决议被申请撤销或者宣告无效的；（三）可能对公司生产经营、控制权稳定、公司股票及其衍生品种交易价格或者投资决策产生较大影响的；（四）本所认为有必要的其他情形。上市公司发生的重大诉讼、仲裁事项应当采取连续12个月累计计算的原则，经累计计算达到前款标准的，适用前款规定。

9.【单选题】甲公司拟于2015年6月申报创业板上市，下列符合条件的是（）。
A.2014年甲公司净利润400万元，非经常性损益500万元
B.2012年甲公司净利润为-100万元，2013年净利润为-150万元，2014年净利润为100万元，且2013年和2014年营业收入增长率超过30％
C.2012年甲公司亏损，2013年和2014年净利润分别为100万元和150万元，持续增长
D.2015年3月甲公司净资产为3000万元
参考答案：D
解析：《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》(2015年修订)第11条规定，发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件：①发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。②最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。③最近1年期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。④发行后股本总额不少于3000万元。由此可知，创业板IPO第一套财务指标要求：最近2年连续盈利，最近2年净利润累计≥1000万元；第二套财务指标要求：最近1年盈利，且最近1年营业收入≥5000万元。A项，2014年净利润扣除非经常性损益前后孰低为-100万元，最近1年扣除非经常性损益前后孰低的净利润为负数。不符合创业板的第一、二套财务指标。B项，最近2年净利润分别为一150万元、100万元，没有连续2年盈利；虽然最近1年盈利，但最近1年营业收入是否≥5000万元不明确，因此不一定符合创业板IPO条件。C项，不符合创业板的第一套财务指标“2年净利润合计≥1000万元”的要求，且最近1年的营业收入不明确，也不符合第二套财务指标要求。D项，最近1年期末净资产为3000万元≥2000万元，符合创业板IPO条件中对净资产的要求。

10.【单选题】A有限责任公司注册资本是1000万元，A公司对B企业负有2000万元的合同债务。下列说法正确的是（）。
A.A公司仅以1000万元注册资本为限对公司债务承担责任
B.A公司以其全部财产对公司的债务承担责任
C.如果A公司资产不足以清偿其债务，任何情况下的股东都不再清偿
D.如果A公司资产不足以清偿其债务，由全体股东清偿
参考答案：B
解析：有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。选项B正确，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任。选项A错误，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任，A公司仅以1000万元注册资本为限对公司债务承担责任。选项C错误，公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任，任何情况下的股东都不再清偿，说法过于绝对。选项D错误，有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，如果A公司资产不足以清偿其债务，由全体股东清偿说法错误。

1.【多选题】首次公开发行股票采用询价方式，下列关于网下初始发行比例的说法正确的有（）。
A.发行后总股本4亿股(含)以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的50％
B.发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70％
C.对网下投资者进行分类配售的，同类投资者获得配售的比例应当相同
D.主承销商和发行人对承诺12个月及以上限售期投资者单独设定配售比例的，公募社保类、年金保险类投资者的配售比例可以低于其他承诺相同限售期的投资者
参考答案：BC
解析：A项，根据《证券发行与承销管理办法》第9条第2款规定，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股(含)以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60％。 D项，根据《首次公开发行股票承销业务规范》第25条规定，同类配售对象获得配售的比例应当相同。公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他投资者的配售比例。主承销商和发行人对承诺12个月及以上限售期投资者单独设定配售比例的，公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他承诺相同限售期的投资者。

2.【多选题】截至2019年12月31日，甲上市公司的总资产为4亿元，净资产为0.9亿元，甲公司2019年度的营业收入为3亿元。根据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定，甲公司在2020年10月发生的下列哪些行为，构成重大资产重组（）。
A.甲公司购买乙公司的资产净额占上市公司2019年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上，且超过4000万元人民币
B.甲公司出售对丙公司的全部股权，出售前持有丙公司80%的股份，丙公司2019年度的营业收入为2亿元
C.甲公司将部分资产出售给乙公司，出售的资产在2019年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到35%
D.2019年11月，甲公司购买丁公司的非股权资产，该项资产净资产账面值和成交金额都为0.4亿元，经中国证监会认定，该次交易不构成重大资产重组；本次甲公司购买丁公司的非股权资产，该项资产净资产账面值和成交金额都为0.3亿元
参考答案：BD
解析：A项，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第12条第1款第3项规定，上市公司及其控股或者控制公司购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上，且超过5000万元人民币时，构成重大资产组。 C项，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第12条第1款第2项规定，上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上，构成重大资产重组。

3.【单选题】（）是指在信贷资产证券化过程中，因承诺信托而负责管理特定目的信托财产并发行资产支持证券的机构。
A.特定目的信托受托机构
B.信贷资产证券化发起机构
C.信用增级机构
D.贷款服务机构
参考答案：A
解析：特定目的信托受托机构是指在信贷资产证券化过程中，因承诺信托而负责管理特定目的信托财产并发行资产支持证券的机构。

4.【单选题】下列关于开展政府和社会资本合作项目资产证券化有关的说法，正确的有（）。 Ⅰ项目公司的股东可以以能够带来现金流的股权作为基础资产，发行资产证券化产品，其中，控股股东发行规模不得超过该现金流现值70%，其他股东发行规模不得超过股权带来现金流现值的50% Ⅱ项目公司、项目公司的股东作为发起人（原始权益人）申请通过发行主管部门绿色通道受理的，项目还应当成功运营2年以上，发起人（原始权益人）应信用稳健，其最近三年未发生重大违约或虚假信息披露，无不良信用记录 Ⅲ优先支持水务、环境保护、交通运输等市场化程度较高、公共服务需求稳定、现金流可预测性较强的行业开展资产证券化 ⅣPPP项目所在地财政部门要会同行业主管部门加强项目全生命周期的合同履约管理，以PPP合同约定的支付责任为限，严格按照项目绩效评价结果进行支付（含使用者付费项目），保障社会资本方获得合理回报
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：Ⅰ项，《关于规范开展政府和社会资本合作项目资产证券化有关事宜的通知》（财金〔2017〕55号）第2条规定，探索项目公司股东开展资产证券化盘活存量资产。除PPP合同对项目公司股东的股权转让质押等权利有限制性约定外，在项目建成运营2年后，项目公司的股东可以以能够带来现金流的股权作为基础资产，发行资产证券化产品，盘活存量股权资产，提高资产流动性。其中，控股股东发行规模不得超过股权带来现金流现值的50%，其他股东发行规模不得超过股权带来现金流现值的70%。 Ⅱ项，第5条规定，发起人（原始权益人）应当分别符合相关要求。项目公司作为发起人（原始权益人）的，应当已落实融资方案，前期融资实际到账。项目公司、项目公司的股东作为发起人（原始权益人）申请通过发行主管部门绿色通道受理的，项目还应当成功运营2年以上，发起人（原始权益人）信用稳健，最近三年未发生重大违约或虚假信息披露，无不良信用记录。 Ⅲ项，第7条规定，择优筛选PPP项目开展资产证券化。优先支持水务、环境保护、交通运输等市场化程度较高、公共服务需求稳定、现金流可预测性较强的行业开展资产证券化。 Ⅳ项，第12条规定，切实防范刚性兑付风险。PPP项目所在地财政部门要会同行业主管部门加强项目全生命周期的合同履约管理，以PPP合同约定的支付责任为限，严格按照项目绩效评价结果进行支付（含使用者付费项目），保障社会资本方获得合理回报。资产证券化产品的偿付责任，由特殊目的载体（SPV）以其持有的基础资产和增信安排承担，不得将资产证券化产品的偿付责任转嫁给政府或公众，并影响公共服务的持续稳定供给。

5.【单选题】上市公司收购活动中，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起（）年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案：C
解析：《上市公司收购管理办法》第七十八条规定，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起3年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。

6.【单选题】个人投资者可以进行哪些债券投资?（　　） Ⅰ.国债Ⅱ.地方政府债券Ⅲ.银行金融债券Ⅳ.可转换公司债券
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
参考答案：C
解析：Ⅲ项，全国银行间债券市场金融债券一般面向机构投资者发行，个人投资者无法参与。

7.【多选题】下列因素会对国债销售价格产生影响的有（）。
A.流通市场中可比国债的收益率水平
B.承销商承销国债的中标成本
C.国债承销的手续费收入
D.承销商所期望的资金回收速度
参考答案：ABCD
解析：影响国债销售价格的因素有： ①市场利率。市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向作用。市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于下降，就为承销商确定销售价格拓宽了空间。 ②承销商承销国债的中标成本。国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格；反之，就有可能发生亏损。所以，通过投标获得较低成本的国债，有利于分销工作的顺利开展。 ③流通市场中可比国债的收益率水平。如果国债承销价格定价过高，即收益率过低，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新发行的国债，从而阻碍国债分销工作顺利进行。 ④国债承销的手续费收入。在国债承销中，承销商可获得其承销金额一定比例的手续费收入。对于不同品种的国债，该比例可能不一样，一般为千分之几。由于该项手续费收入的存在，为了促进分销活动，承销商有可能压低销售价格。 ⑤承销商所期望的资金回收速度。降低销售价格，承销商的分销过程会缩短，资金的回收速度会加快，承销商可以通过获取这部分资金占用其中的利息收入来降低总成本，提高收益。 ⑥其他国债分销过程中的成本。

8.【多选题】以下情形中，相应股东应于T＋2日前披露权益变动报告书的有（）。
A.投资者A原本持有4%挂牌公司股份，T日，A增持了5%挂牌公司股份
B.投资者B持有挂牌公司13.4%股份，其实际控制的公司持有挂牌公司12%挂牌公司股份，T日，B增持了3%挂牌公司股份
C.投资者C持有挂牌公司8%股份，其一致行动人持有挂牌公司5%股份，T日，C增持了3%挂牌公司股份
D.投资者D持有20.1%挂牌公司股份，T日，D减持了10%挂牌公司股份
参考答案：CD
解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条第2款规定，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。本题中，投资者A增持后持股比例仍没有达到10%，无须披露；投资者B及其一致行动人持有权益合并计算，合并计算后原持有25.4%，增持3%为28.4%，权益变动比例未达到权益变动披露要求，无须披露；投资者C和D变动情况均跨越5%的整数倍，均需要披露。

9.【单选题】下列关于固定资产折旧会计处理的说法中，正确的有（）。 Ⅰ.处于季节性修理过程中的固定资产在修理期间应当停止计提折旧 Ⅱ.已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的固定资产应当按暂估价值计提折旧 Ⅲ.自用固定资产转为成本模式后续计量的投资性房地产后仍应当计提折旧 Ⅳ.与固定资产有关的经济利益预期实现方式发生重大改变的，应当调整折旧方法
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：Ⅰ项，季节性修理过程中的固定资产应继续计提折旧。

10.【单选题】某投资者于2020年12月通过证券交易所交易持有某上市公司的股份达到5%。2021年7月1日，他通过证交所交易持有该公司股份的比例增加到10%，并在7月2日公告了简式权益变动报告书。则该投资者在（）起可再行增持该公司股票。
A.7月2日
B.7月3日
C.7月5日
D.7月6日
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第13条，通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票，但中国证监会规定的情形除外。前述投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%后，通过证券交易所的证券交易，其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少5%，应当依照前款规定进行报告和公告。在该事实发生之日起至公告后3日内，不得再行买卖该上市公司的股票，但中国证监会规定的情形除外。

11.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》的规定，下列关于首次公开发行股票中网下和网上投资者的说法，正确的有（）。
A.网上投资者在自主表达申购意向并签订全权委托协议后，可由证券公司代为进行新股申购
B.网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金
C.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
D.网下投资者只能有一个报价
参考答案：BCD
解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第11条规定，首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份或存托凭证的投资者才能参与网上申购。网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。采用其他方式进行网上申购和配售的，应当符合中国证监会的有关规定。B、C两项，第12条第1款规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。D项，第6条第2款规定，网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价。

1.【多选题】关于贴现债券，下列说法正确的是（）。
A.在票面上不规定利率
B.属于折价方式发行的债券
C.在发行时将利息预先扣除
D.在债券发行后才按期支付利息
参考答案：ABC
解析：贴现债券又称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率以低于票面金额的价格发行的债券，债券发行价与票面金额之间的差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息。

2.【单选题】在经济周期的四阶段下，大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑。一般来说，在衰退阶段表现较好的是（）。
A.医疗保健、公共事业、日常消费
B.能源、金融、可选消费
C.能源、材料、金融
D.电信服务、日常消费、医疗保健
参考答案：A
解析：经济周期的上升和下降对防守型行业的经营状况的影响很小。有些防守型行业甚至在经济衰退时期还会有一定的实际增长。该类型行业的产品往往是必要的公共服务或是生活必需品，公众对其产品有相对稳定的需求，因而行业中有代表性的公司盈利水平相对较稳定。典型代表行业有食品业和公用事业。

3.【单选题】下列关于完全垄断市场的表述,错误的是（）。
A.在完全垄断市场上，企业的需求曲线就是市场需求曲线
B.在完全垄断市场上，完全垄断企业的边际收益小于平均收益
C.完全垄断企业进行产量和价格决策的基本原则是边际成本等于边际收益
D.在完全垄断市场上，产品价格的高低不受市场需求的影响
参考答案：D
解析：即使在完全垄断市场上,产品价格的高低也要受到市场需求的影响。一般来说，如果产品需求价格弹性较小，价格提高后需求量降低的幅度不大，则企业可以制定较高的价格。相反，如果产品的需求价格弹性较大，企业制定的价格就要低一些。即完全垄断企业在进行价格决策时，也必须考虑到产品的市场需求状况。

4.【单选题】模型中，根据拟合优度R【sup|2】与F统计量的关系可知，当R【sup|2】=0时，有（）。
A.F=-3
B.F=0
C.F=1
D.F=∞
参考答案：B
解析：<img src="/upload/paperimg/2022011920431450916583f-f36151138300/1933197500.jpg" style="width:100%;"/>

5.【多选题】根据股价移动规律，股价曲线形态可以分为（）。
A.持续整理形态
B.波浪运动形态
C.反转突破形态
D.周期循环形态
参考答案：AC
解析：根据股价移动规律，股价曲线形态可以分为反转突破形态和持续整理形态。反转突破形态描述的是趋势方向的反转变化；持续整理形态表现为，股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，在一定区域内上下窄幅波动，而不再继续原趋势，等待时机成熟后再继续前进。

6.【单选题】对模型的最小二乘回归结果显示<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330118.png" style="width:100%;"/>，R【sup|2】为0.92，总离差平方和为500，则残差平方和RSS为（）
A.10
B.40
C.80
D.20
参考答案：B
解析：由<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330119.png" style="width:100%;"/>，即0.92=<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330120.png" style="width:100%;"/>，解得RSS=40。

7.【不定项题】税收是国家凭借政治权力参与社会产品分配的重要形式，具有（）的特征。 Ⅰ.强制性 Ⅱ.无偿性 Ⅲ.平等性 Ⅳ.固定性
A.I、II、Ⅲ
B.I、II
C.Ⅲ、Ⅳ
D.I、II、Ⅳ
参考答案：D
解析：税收是国家凭借政治权力参与社会产品分配的重要形式。税收具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。

8.【单选题】由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，这时（）。
A.市场为反向市场，基差为负值
B.市场为反向市场，基差为正值
C.市场为正向市场，基差为正值
D.市场为正向市场，基差为负值
参考答案：D
解析：基差是指某一特定地点的同一商品现货价格与期货合约价格之间的差额。正向市场是指现货价格低于期货价格，即基差＜0；反向市场是指现货价格高于期货价格，即基差＞0。

9.【单选题】当投资者预期国债基差将要扩大时，他可以进行买入基差交易，影响买入基差的因素包括（）。 Ⅰ.现货国债 Ⅱ.现货国债除以转换因子 Ⅲ.总值等于现货国债量的国债期货 Ⅳ.总值等于现货国债量乘上转换因子的国债期货
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：A
解析：当投资者预期国债基差将要扩大时，他可进行买入基差交易。买入基差，是指同时购买现货国债并卖出总值等于现货国债量乘上转换因子的国债期货，待基差如期扩大后再进行平仓。由于一般来说，国债收益率曲线向上倾斜，买入国债就相当于拥有了国债的正持有期收益，而期货卖方拥有交割选择权，因此买入基差的利润来源于国债的持有期收益和收益率波动带来的交割期权价值升高。总之，买入基差可能收益较好而风险有限。

10.【单选题】按照迈克尔-波特的行业竞争理论，作为煤炭行业的需方竞争者包括( )。 Ⅰ.家电行业 Ⅱ.采掘服务业 Ⅲ.电力行业 Ⅳ.金属冶炼业
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：美国哈佛商学院教授迈克尔・波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。需方竞争者主要是通过其讨价还价的能力。

1.【单选题】证券分析师撰写投价报告的执业行为规范不正确的是（）。
A.证券分析师应当充分尊重知识产权
B.证券分析师在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明
C.证券、期货投资咨询机构及投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息资料；引用有关信息、资料时，不用注明出处和著作权人
D.证券经营机构、期货经纪机构编发的供本机构内部使用的证券、期货信息简报、快讯、动态以及信息系统等，只能限于本机构范围内使用，不得通过任何途径向社会公众提供
参考答案：C
解析：证券分析师撰写投价报告的执业行为规范：证券分析师应当充分尊重知识产权，不得抄袭他人著作、论文或其他证券分析师的研究成果，在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明。证券、期货投资咨询机构及投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息资料；引用有关信息、资料时，应当注明出处和著作权人。证券经营机构、期货经纪机构编发的供本机构内部使用的证券、期货信息简报、快讯、动态以及信息系统等，只能限于本机构范围内使用，不得通过任何途径向社会公众提供。

2.【单选题】国际收支的资本项目包括（）。 Ⅰ、贸易收支 Ⅱ、短期资本 Ⅲ、劳务收支 Ⅳ、长期资本
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：资本项目一般分为长期资本和短期资本。经常项目包括贸易收支、劳务收支和单方面转移。

3.【单选题】以下政策可以扩大社会总需求的是（）。
A.扩大征税力度
B.增加税收优惠
C.降低投资支出水平
D.减少转移性支出
参考答案：B
解析：在经济萧条时期，政府通过降低税率、实行更多税收优惠、增加财政补贴支出、增加企业和个人可支配收入、鼓励企业和个人的投资需求和消费需求，增加社会总需求，促进经济增长。

4.【多选题】“内在价值”即“由证券本身决定的价格”，其含义有（）。
A.内在价值是一种相对“客观”的价格
B.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
C.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
D.内在价值不受外在因素的影响
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P372-374 投资学上的“内在价值”概念，大致有两层含义： ①内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等等）影响； ②市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。 A、B、C、D项正确。

5.【单选题】关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，正确的有( )。 Ⅰ.简单收益率在数值上大于时间加权收益率 Ⅱ.简单收益率在数值上小于时间加权收益率 Ⅲ.简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系 Ⅳ.简单收益率可以等于时间加权收益率
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：简单收益率是各个期限单个收益率的简单平均，时间加权收益率则按时间长短作为权数，两者在大小上没有必然联系。

6.【单选题】关于上市公司调研，下列说法正确的有（）。 I.上市公司调研之前要先做好该上市公司的案头分析工作 II.上市公司调研之前要先跟上市公司联系预约，有时还要提交调研提纲 Ⅲ.既然是调研，可以打探上市公司的内幕敏感信息，以提高服务机构投资者的有效性 IV.调研之后撰写正式报告之前，可以先出具调研提纲发送给投资者，但要保证公平对待所有客户
A.I、Ⅲ、Ⅳ
B.I、II、Ⅳ
C.II、Ⅲ
D.I、II
参考答案：B
解析：证券分析师在进行公司调研时通常遵循以下的流程： (1)调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析。 (2)编写调研计划，计划内容包括调研目的、调研对象、调研内容、调研参与人员、调研时间、调研费用等。该计划得到研究主管批准后开展室外调研。 (3)实地调研，包括访谈、考察、笔录。 (4)编写调研报告，主要包括调研成果和投资建议。 (5)报告发表。报告发表应当遵循相关的法律法规。

7.【单选题】自相关问题的存在，主要原因有（）。 I经济变量的惯性 Ⅱ回归模型的形式设定存在错误 Ⅲ回归模型中漏掉了重要解释变量 Ⅳ两个以上的自变量彼此相关
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、Ⅳ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅳ项属于多重共线性的原因。除了上述I、Ⅱ、Ⅲ三项外，自相关问题的存在主要原因还有对数据加工整理而导致误差项之间产生自相关。

8.【多选题】垄断竞争市场长期均衡条件是（）。
A.边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC
B.平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC
C.在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线不一定与LAC曲线相切
D.生产成本降到了长期平均成本LAC的最低点
参考答案：AB
解析：教材页码：P37-42 AB项正确，垄断竞争企业长期均衡时，产品价格和平均成本相等。用公式表示为：边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC，平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC。 C项错误，在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线一定与LAC曲线相切； D项错误，垄断竞争市场处于长期均衡时，短期平均成本与长期平均成本LAC相切，但长期平均成本不是最低点。

9.【单选题】现实地看，我国政府干预较多的行业包括（）。 Ⅰ、石油化工 Ⅱ、邮电通信 Ⅲ、电力 Ⅳ、广播电视
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：B
解析：以上选项内容都正确。政府实施较多干预的行业是关系到国计民生和国家安全的基础行业以及战略性行业。

10.【单选题】债券现金流受以下哪些因素的影响?（） Ⅰ.债券的面值 Ⅱ.票面利率 Ⅲ.计付息间隔 Ⅳ.债券的税收待遇
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
参考答案：C
解析：影响债券现金流的因素包括：债券的面值和票面利率、计付息间隔、债券的嵌入式期权条款、债券的税收待遇、其他因素。

11.【多选题】下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。
A.证券市场线是用标准差作为风险衡量指标
B.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方
C.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方
D.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
参考答案：BD
解析：A项，证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；C项，如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

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