证券从业每日一练(2026年8月28日)

• 1.【单选题】擅自设立证券公司、非法经营证券业务或者未经批准以证券公司名义开展证券业务活动的，以下关于相关处罚的说法错误的是（ ）。
• A. 责令改正，没收违法所得
• B. 并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款
• C. 没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上500万元以下的罚款
• D. 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款
• 参考答案：C
• 解析：擅自设立证券公司、非法经营证券业务或者未经批准以证券公司名义开展证券业务活动的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以【100万元以上1000万元以下】（选项C错误）的罚款。 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。

• 2.【多选题】证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，必须遵守（ ）等法律法规和中国证监会的有关规定。
• A. 《证券法》
• B. 《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
• C. 《证券公司证券自营业务指引》
• D. 《证券投资顾问业务暂行规定》
• 参考答案：ABD
• 解析：证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，必须遵守《证券法》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》《证券投资顾问业务暂行规定》等法律法规和中国证监会的有关规定。（C项是证券公司自营业务依据的规定）

• 3.【多选题】财务顾问承担持续督导责任，结合上市公司定期报告的披露，财务顾问应做好的工作有（ ）。
• A. 督促并购重组当事人按照相关程序规范实施并购重组方案，及时办理产权过户手续，并依法履行报告和信息披露的义务
• B. 督促上市公司按照《上市公司治理准则》的要求规范运作
• C. 督促和检查申报人履行对市场公开作出的相关承诺的情况
• D. 结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的30日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告
• 参考答案：ABC
• 解析：【D项】，结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的15日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告。

• 4.【单选题】证券公司应当建立应急处置机制，及时处置网络安全事件，尽快恢复信息系统正常运行，保护事件现场和相关证据，向（ ）进行应急报告，不得瞒报、谎报、迟报、漏报。
• A. 中国证监会及其派出机构
• B. 证券交易所
• C. 证券业协会
• D. 国务院
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当建立应急处置机制，及时处置网络安全事件，尽快恢复信息系统正常运行，保护事件现场和相关证据，向中国证监会及其派出机构进行应急报告，不得瞒报、谎报、迟报、漏报。

• 5.【单选题】证券公司应对证券经纪人进行执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于（ ）个小时。
• A. 10
• B. 20
• C. 30
• D. 40
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于【20个小时】。

• 6.【判断题】证监会根据审慎监管的原则，可以提高对行业重要性证券公司的合规管理要求，并可以采取增加现场检查频率、强化合规负责人任职监管、委托外部专业机构协助开展工作等方式加强合规监管。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：中国证监会根据审慎监管的原则，可以提高对行业重要性证券公司的合规管理要求，并可以采取增加现场检查频率、强化合规负责人任职监管、委托外部专业机构协助开展工作等方式加强合规监管。

• 7.【多选题】证券公司可以从事的业务包括（ ）。
• A.股票期权经纪业务
• B.自营业务
• C.做市业务
• D.与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P433-437 ABC三项，“证券公司”可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务。 D项，“期货公司”可以与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。

• 8.【单选题】对于首次建立业务关系的客户，无论其风险等级高低，证券公司在初次确定其风险等级后的（ ）内至少应进行一次复核。
• A. 1年
• B. 2年
• C. 3年
• D. 4年
• 参考答案：C
• 解析：对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过半年，低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的两倍。对于首次建立业务关系的客户，无论其风险等级高低，证券公司在初次确定其风险等级后的【三年内】至少应进行一次复核。

• 9.【多选题】下列说法正确的是（ ）。
• A. 金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务
• B. 资产管理产品可以再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资其他资产管理产品(公募证券投资基金除外)
• C. 金融机构将资产管理产品投资于其他机构发行的资产管理产品，从而将本机构的资产管理产品资金委托给其他机构进行投资的，该受托机构应当为具有专业投资能力和资质的受金融监督管理部门监管的机构
• D. 委托机构应当对受托机构开展尽职调查，实行名单制管理，明确规定受托机构的准入标准和程序、责任和义务、存续期管理、利益冲突防范机制、信息披露义务以及退出机制。委托机构不得因委托其他机构投资而免除自身应当承担的责任
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。 B项，资产管理产品可以再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资公募证券投资基金以外的资产管理产品。 C项，金融机构将资产管理产品投资于其他机构发行的资产管理产品，从而将本机构的资产管理产品资金委托给其他机构进行投资的，该受托机构应当为具有专业投资能力和资质的受金融监督管理部门监管的机构。 D项，委托机构应当对受托机构开展尽职调查，实行名单制管理，明确规定受托机构的准入标准和程序、责任和义务、存续期管理、利益冲突防范机制、信息披露义务以及退出机制。委托机构不得因委托其他机构投资而免除自身应当承担的责任。

• 10.【单选题】证券公司违反《证券法》第一百零七条第一款的规定，未对投资者开立账户提供的身份信息进行核对的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以（ ）万元以下的罚款。
• A. 10
• B. 5
• C. 15
• D. 20
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券法》第二百零一条的规定，证券公司违反《证券法》第一百零七条第一款的规定，未对投资者开立账户提供的身份信息进行核对的，责令改正，给予警告，并处以5万元以上50万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以【10万元】以下的罚款。

• 1.【多选题】相关法律对远期利率协议做出了（  ）规定。
• A. 全国银行间债券市场参与者中，具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行远期利率协议交易
• B. 其他金融机构可与所有金融机构进行远期利率协议交易
• C. 非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的远期利率协议交易
• D. 远期利率协议交易既可以通过交易中心的交易系统达成，也可以通过电话、传真等其他方式达成
• 参考答案：ABCD
• 解析：全国银行间债券市场参与者中，具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行远期利率协议交易（选项A正确），其他金融机构可以与所有金融机构进行远期利率协议交易（选项B正确），非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的远期利率协议交易（选项C正确）。远期利率协议交易既可以通过交易中心的交易系统达成，也可以通过电话、传真等其他方式达成（选项D正确）。

• 2.【单选题】下列关于会计师事务所从事相关业务的做法，错误的是（ ）
• A.为乙公司到全国股转系统公司挂牌出具财务报表审计报告，按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
• B.为丙上市公司的控股子公司(资产总额为丙上市公司最近一期经审计合并财务报表对应项目金额的10%)出具内部控制审计报告，未按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
• C.为丁证券公司资产管理产品出具验资报告，按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
• D.为甲公司股票的发行、上市出具财务报表审计报告，按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P163-165 虽然是为丙上市公司的控股子公司出具内部控制审计报告，但该控股子公司属于上市公司体系内，即使资产总额占比小，也应按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案，该做法错误。

• 3.【判断题】按基金的投资理念划分，可将证券投资基金划分为主动型基金和被动型基金。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：按基金的【投资理念划分】，可分为【主动型】基金和【被动型】基金。

• 4.【单选题】下列不属于企业直接融资活动的是（ ）
• A.定向增发
• B.发行公司债券
• C.向银行借款
• D.配股
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P2-5 常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。证券市场融资属于典型的直接融资。常见的间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。

• 5.【判断题】政府机构类投资者参与证券投资的目的是获取利息、股息等投资收益。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：政府机构类投资者参与证券投资的目的不是获取利息、股息等投资收益，而是调剂资金余缺、进行宏观调控和实行特定产业政策等。

• 6.【多选题】根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为（ ）。
• A.公募债券
• B.零息债券
• C.附息债券
• D.息票累积债券
• 参考答案：BCD
• 解析：根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。故本题选BCD选项。

• 7.【判断题】国债几乎没有风险，可以看成是无违约风险的债券。一般地，把某种有风险的债券与无风险的国债之间的利率差额称为“风险补偿”或“风险溢价”。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：信用工具的违约风险越大，利率越高；反之，利率越低。国债几乎没有风险，可以看成是无违约风险的债券。一般地，把某种有风险的债券与无风险的国债之间的利率差额称为“风险补偿”或“风险溢价”。故本题表述正确。

• 8.【多选题】按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为（ ）
• A. 股权联结型产品
• B. 利率联结型产品
• C. 汇率联结型产品
• D. 商品联结型产品
• 参考答案：ABCD
• 解析：结构化金融衍生产品的类别 1、按【联结的基础产品】分类 可分为【股权联结型产品(其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系)，利率联结型产品，汇率联结型产品，商品联结型产品等种类】。 2．按收益保障性分类 可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类；其中前者又可进一步细分为本金保障型产品和保证最低收益型产品。 3．按发行方式分类 结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品；前者通常可以在交易所交易。 4．按嵌入式衍生产品分类 结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们有些是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的；也有些嵌入式衍生产品并无显性的表达，必须通过细致分析方可分解出相应的衍生产品。按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。当然，还可以按照币种、期限、发行地等进行分类。

• 9.【多选题】非柜台委托主要有（  ）等形式。
• A.现场委托
• B.人工电话委托或传真委托
• C.自助和电话自动委托
• D.网上委托
• 参考答案：BCD
• 解析：非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。

• 10.【多选题】商业银行发行金融债券应具备的条件包括（ ）。
• A.核心资本充足率不低于10%
• B.最近3年连续盈利
• C.最近3年没有重大违法、违规行为
• D.具有良好的公司治理机制
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，商业银行发行金融债券应具备以下条件： 具有良好的公司治理机制;（选项D正确） 核心资本充足率不低于4%;（选项A错误） 最近3年连续盈利;（选项B正确） 贷款损失准备计提充足; 风险监管指标符合监管机构的有关规定; 最近3年没有重大违法、违规行为;（选项C正确） 中国人民银行要求的其他条件。 根据商业银行的申请，中国人民银行可以豁免前款所规定的个别条件。

• 1.【单选题】任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（ ）。
• A.信用风险
• B.市场风险
• C.法律风险
• D.结算风险
• 参考答案：B
• 解析：信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。市场风险是指由于基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致衍生工具价格或者价值变动的风险。基础资产的市场价格变动包括市场利率、汇率、股票、债券行情的变动。

• 2.【多选题】基金业绩的归属分析是一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理（ ）的能力。
• A.风险防范
• B.资产配置
• C.证券选择
• D.行业配置
• 参考答案：BCD
• 解析：基金业绩的归属分析是一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理资产配置、证券选择和行业配置的能力。故本题选BCD选项。

• 3.【判断题】套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相同的交易，以期价差发生有利变化时同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向“相反”的交易，以期价差发生有利变化时同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。

• 4.【多选题】在债券投资组合管理过程中，通常使用的消极管理策略有（ ）。
• A.水平分析
• B.债券互换
• C.指数策略
• D.免疫策略
• 参考答案：CD
• 解析：消极管理策略是债券组合管理者不积极寻求交易的可能性而企图战胜市场的一种策略。消极债券组合管理它的基本假设是债券市场是半强型有效市场，债券的现时价格准确地反映了所有公开能获得的信息。因此，债券在市场中公正定价，消极债券组合管理提供与风险相协调的收益，管理者可利用的机会是很少的。消极管理策略不意味着管理者无所作为。消极债券组合管理是管理者为了使其资产与风险偏好和目标相配合，消极债券组合管理在金融市场的条件发生快速变化时，消极债券组合管理也要迅速改变位券组合的状态。消极管理策略主要包括免疫策略、现金流搭配策略和指数化策略。

• 5.【判断题】客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P24~25 客户回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。

• 6.【单选题】在我国，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应该按照（ ）制定的程序和要求，了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。
• A.证券公司或证券投资咨询机构
• B.中国证券业协会
• C.证券投资顾问
• D.中国证监会
• 参考答案：A
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力,并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

• 7.【多选题】在证券组合管理过程中，制订证券投资政策阶段的基本内容包括确定（ ）。
• A.投资目标
• B.投资规模
• C.投资对象
• D.各投资证券的投资比例
• 参考答案：ABC
• 解析：证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象以及应采取的投资策略和措施等。

• 8.【判断题】波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行情的底和顶，而其他流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个波浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末、熊市即将来到。波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行情的底和顶，而其他流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。但是，波浪理论又是公认的较难掌握的技术分析方法。

• 9.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。故本题表述正确。

• 10.【多选题】按投资风格划分，股票投资策略可分为（ ）
• A.价值型投资策略
• B.成长性投资策略
• C.平衡型投资策略
• D.另类型投资策略
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P391~396 按照投资风格划分，可分为价值型投资策略、成长型投资策略和平衡型投资策略。

• 1.【多选题】主板某上市公司拟公开发行证券，下列情况中，导致其不满足发行条件的有（ ）。
• A.最近3个会计年度连续盈利，但扣除非经常性损益后，仅最后2个会计年度盈利
• B.被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告，但强调事项段所涉及的事项重大不利影响已经消除
• C.去年曾公开发行证券，当年营业利润比前1年下降50％
• D.有客户经理最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责
• 参考答案：AC
• 解析：A、C两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第1项，上市公司的盈利能力具有可持续性，其最近3个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据。第7项规定，最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形。则A、C两项情形构成障碍。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第2项规定，上市公司的财务状况良好，其最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。B项，重大不利影响已经消除，不构成障碍。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条第3项规定，上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责的，不得公开发行证券。客户经理不在范围内，不构成障碍。

• 2.【单选题】主板公司应当在每个会计年度的上半年结束之日起（ ）个月内将半年度报告全文在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊依法开办的网站披露，将半年度报告摘要在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊披露。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.6
• 参考答案：B
• 解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号——半年度报告的内容与格式》（2021年修订）第11条，公司应当在每个会计年度的上半年结束之日起两个月内将半年度报告全文在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊依法开办的网站披露，将半年度报告摘要在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊披露。

• 3.【单选题】某企业于近期动工兴建厂房，在该厂房建造过程中，该企业发生的下列支出或者费用中，属于规定的资产支出的有（ ）。 Ⅰ用银行存款购买工程物资 Ⅱ支付在建工程人员工资 Ⅲ用带息票据购入工程物资 Ⅳ发生的业务招待费支出 Ⅴ工程项目领用本企业生产的产品
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：资产支出只包括为购建固定资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出。Ⅳ项，发生的业务招待费支出应计入当期管理费用。

• 4.【单选题】根据《上市公司国有股权监督管理办法》，下列说法正确的是（ ）。
• A.国有资产监督管理机构批准国有股东发行可交换公司债券时，应当审核的必备文件中可以不包括律师事务所出具的法律意见书
• B.国有控股股东发行可交换公司债券，未导致其持股比例低于合理持股比例的事项，应当由国有资产监督管理机构审核批准
• C.国有参股股东发行可交换公司债券事项，应当由国家出资企业审核批准
• D.国有股东发行的可交换公司债券交换为上市公司每股股份的价格，应不低于债券募集说明书公告日前10个交易日、前20个交易日、前30个交易日该上市公司股票均价中的最高者
• 参考答案：C
• 解析：根据《上市公司国有股权监督管理办法》的规定，具体分析如下： 第五十二条，国家出资企业、国有资产监督管理机构批准国有股东发行可交换公司债券时，应当审核的文件包括律师事务所出具的法律意见书。（A项说法错误） 第七条，国有控股股东所持上市公司股份公开征集转让、发行可交换公司债券及所控股上市公司发行证券，未导致其持股比例低于合理持股比例的事项，由国家出资企业负责管理。（B项说法错误） 第四十九条，国有股东发行的可交换公司债券交换为上市公司每股股份的价格，应不低于债券募集说明书公告日前1个交易日、前20个交易日、前30个交易日该上市公司股票均价中的最高者。（D项说法错误）

• 5.【多选题】以协议方式进行上市公司收购，收购过渡期内，以下哪种说法正确?（ ）
• A.上市公司中来自收购人的董事为董事会成员的1／4
• B.经被收购公司股东大会同意后，被收购公司可以公开发行股票
• C.被收购公司陷入财务困难，收购人为了挽救可以对其进行关联交易
• D.收购人不得提议改选被收购公司董事会
• 参考答案：AC
• 解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第52条规定，以协议方式进行上市公司收购的，自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期。在过渡期内，收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会，确有充分理由改选董事会的，来自收购人的董事不得超过董事会成员的1／3；被收购公司不得为收购人及其关联方提供担保；被收购公司不得公开发行股份募集资金，不得进行重大购买、出售资产及重大投资行为或者与收购人及其关联方进行其他关联交易，但收购人为挽救陷入危机或者面临严重财务困难的上市公司的情形除外。

• 6.【多选题】在我国首次公开发行股票并上市过程中，关于律师及律师事务所从事证券业务的说法不正确的是（ ）。
• A.律师事务所关于保荐业务工作底稿应当至少保存10年
• B.提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经2名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本
• C.发行人报送申请文件后变更律师事务所的，更换后的律师事务所在更改前出具法律意见书和律师工作报告的基础上，出具补充法律意见书和补充律师工作报告
• D.律师签署的法律意见书和律师工作报告报送后，不得进行修改；如律师认为需补充或更正，应另行出具补充法律意见书和律师工作报告
• 参考答案：ABC
• 解析：A项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》(证监发[2001]37号)第17条规定，工作底稿由制作人所在的律师事务所保存，保存期限至少7年。中国证监会根据需要可随时调阅、检查工作底稿。 B项，根据《中国证监会、司法部关于取消律师及律师事务所从事证券法律业务资格审批的通告》，律师及律师事务所从事证券法律业务不再受资格的限制。 C项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第11条规定，发行人向中国证监会报送申请文件前，或在报送申请文件后且证券尚未发行前更换为本次发行证券所聘请的律师或律师事务所的，更换后的律师或律师事务所及发行人应向中国证监会分别说明。更换后的律师或律师事务所应对原法律意见书和律师工作报告的真实性和合法性发表意见。如有保留意见，应明确说明。在此基础上更换后的律师或律师事务所应出具新的法律意见书和律师工作报告。

• 7.【单选题】某企业当期净利润为800万元，投资收益为80万元，与筹资活动有关的财务费用为45万元，经营性应收项目增加60万元，经营性应付项目减少30万元，固定资产折旧为35万元，无形资产摊销为15万元。假设没有其他影响经营活动现金流量的项目，则该企业当期经营活动产生的现金流量净额为（ ）万元。
• A.415
• B.725
• C.450
• D.600
• 参考答案：B
• 解析：该企业当期经营活动产生的现金流量净额=800-80+45-60-30+35+15=725（万元）。

• 8.【单选题】根据《上市公司信息披露指引第4号——员工持股计划》，下列关于深交所员工持股计划的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ.上市公司董事会审议员工持股计划相关事项时，拟参加员工持股计划的董事及与其存在关联关系的董事应当回避。出席董事会的非关联董事人数不足3人的，上市公司应当将该事项直接提交股东大会审议 Ⅱ.上市公司应当在董事会审议通过员工持股计划草案后及时披露董事会决议、员工持股计划草案、独立董事意见、监事会意见等文件 Ⅲ.独立董事和监事会应当就公司是否以摊派、强行分配等方式强制员工参加持股计划等事项发表意见 Ⅳ.员工持股计划方案应当经出席会议的非关联股东所持表决权的三分之一以上通过
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ项，《上市公司信息披露指引第4号——员工持股计划》第8条第1款规定，上市公司董事会审议员工持股计划相关事项时，拟参加员工持股计划的董事及与其存在关联关系的董事应当回避。出席董事会的非关联董事人数不足3人的，上市公司应当将该事项直接提交股东大会审议。 Ⅱ项，第8条第2款规定，上市公司应当在董事会审议通过员工持股计划草案后及时披露董事会决议、员工持股计划草案、独立董事意见、监事会意见等文件。 Ⅲ项，第8条第3款规定，独立董事和监事会应当就员工持股计划是否有利于上市公司的持续发展，是否损害上市公司利益及中小股东合法权益，计划推出前征求员工意见的情况，公司是否以摊派、强行分配等方式强制员工参加持股计划等事项发表意见。 Ⅳ项，第11条第2款规定，员工持股计划方案应当经出席会议的非关联股东所持表决权的过半数通过。

• 9.【单选题】甲公司为创业板上市公司，拟于近期召开股东大会，在股东大会召开前，以下可以向股东征集投票权的有（ ）。 Ⅰ甲公司符合相关规定条件的股东王某 Ⅱ甲公司董事李某 Ⅲ甲公司独立董事张某 Ⅳ甲公司董事会 Ⅴ甲公司监事会
• A.Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅱ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：《上市公司章程指引》第78条第4款规定，公司董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以公开征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。

• 10.【单选题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为（ ）。
• A.0.8
• B.0.6
• C.125
• D.2
• E.1.6
• 参考答案：E
• 解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

• 1.【多选题】置信系数又叫（ ）。
• A.置信水平
• B.置信度
• C.置信概率
• D.可靠性系数
• 参考答案：ABCD
• 解析：置信系数是指被估计的总体参数落在置信区间内的概率P，或以1-a表示，又叫置信水平、置信度、可靠性系数和置信概率。

• 2.【多选题】进行宏观经济分析有利于（ ）。
• A.把握证券市场的总体变动趋势
• B.判断证券市场的整体投资价值
• C.把握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
• D.提高投资者的技术分析水平
• 参考答案：ABC
• 解析：宏观经济分析的意义包括：①判断证券市场的总体变动趋势；②把握整个证券市场的投资价值；③掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向；④了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。

• 3.【判断题】在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线。

• 4.【多选题】大阴线实体和十字星形态的K线分别是（ ）。
• A.多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号
• B.空方已取得优势地位，是一种跌势的信号
• C.多空双方争斗很激烈，双方一度都占据优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但又都被对方顽强地拉回
• D.多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形
• 参考答案：BD
• 解析：A项对应的是大阳线实体；B项对应的是大阴线实体；C项对应的是有上下影线的阳线和阴线；D项对应的是十字星形态的K线。

• 5.【多选题】国内生产总值的计算方法包括（ ）。
• A.生产法
• B.收入法
• C.支出法
• D.工厂法
• 参考答案：ABC
• 解析：国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。对应于这三种表现形态，在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。

• 6.【判断题】PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，PMI高于50％，反映制造业经济衰退。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点：PMI高于50％，反映制造业经济扩张；PMI低于50％，反映制造业经济衰退。

• 7.【多选题】实际汇率有时被称为贸易条件，是两国产品的相对价格。在开放经济条件下，以下成立的有（ ）。
• A.若实际汇率高，外国产品就相对便宜，国内产品相对昂贵
• B.实际汇率由外汇市场的供给和需求决定
• C.在均衡的实际汇率时，人们为购买外国资产而供给的外汇数量正好与人们为购买净出口而需求的外汇数量平衡
• D.实际汇率表示一国单位产品可交换另一国产品的数量
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，实际汇率较高，本币更加昂贵，所以外国商品相对便宜，本国商品相对价格更高；B项，外汇市场上的供给与需求决定了实际汇率，供给＞需求，表明实际汇率下降，反之，实际汇率上升；C项，如果实际汇率处于均衡水平时，人们为购买净出口而需求的外汇数量正好等于为购买外国资产而供给的外汇数量；D项，实际汇率，表示按什么比率用一国的产品交换另一国的产品。

• 8.【多选题】股东权益增减变动表的各项内容包括（ ）。
• A.净利润
• B.直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额
• C.会计政策变更和差错更正的累积影响金额
• D.按照规定提取的公积金
• 参考答案：ABCD
• 解析：股东权益增减变动素的各项内容包括：①净利润；②直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；③会计政策变更和差错更正的累积影响金额；④所有者投入资本和向所有者分配利润；⑤按照规定提取的公积金；⑥实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及调节情况。

• 9.【多选题】下列关于风险溢价主要影响因素的说法，正确的有（ ）。
• A.债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同
• B.流动性越强，风险溢价越低
• C.到期日越长，风险溢价越低
• D.一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险溢价也越来越高
• 参考答案：ABD
• 解析：理论上来说，到期日不同的债券其时间溢价也是不同的。到期日越长，风险溢价越高；反之，则越低。故C项错误。

• 10.【单选题】反映每股普通股所代表的账面权益的财务指标是（ ）。
• A.净资产倍率
• B.每股净收益
• C.市盈率
• D.每股净资产
• 参考答案：D
• 解析：每股净资产指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。