证券从业每日一练-2026年9月14日

1.【判断题】证券公司应当勤勉尽责，建立健全和执行客户身份识别制度，遵循"了解你的客户"的原则，开展客户身份识别、重新识别和持续识别工作。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券公司应当勤勉尽责，建立健全和执行客户身份识别制度，遵循"了解你的客户"原则，开展客户身份识别、重新识别和持续识别工作。

2.【多选题】提供证券投资顾问服务的人员应当（）。
A. 取得投资咨询执业资格
B. 接受客户全权委托管理客户资产
C. 代理委托人从事证券投资
D. 注册为证券投资顾问
参考答案：AD
解析：向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件【具有证券投资咨询执业资格】，并在中国证券业协会【登记】为证券投资顾问。

3.【判断题】证券经纪人，是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的单位或自然人。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P253-254 证券经纪人，是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人。

4.【单选题】声誉风险管理应遵循的原则不包括（）。
A. 快速响应
B. 审慎管理
C. 全程全员
D. 效率第一
参考答案：D
解析：声誉风险管理应遵循全程全员原则、预防第一原则、审慎管理原则、快速响应原则。

5.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》证券发行与承销信息披露的有关规定，首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露信息的具体内容包括（）。
A.招股意向书刊登首日在发行公告中披露包括发行定价方式、程序、股票配售原则等信息
B.在发行结果公告中披露获配投资者名称以及每个获配投资者的报价、申购数量等信息
C.网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况
D.采用询价方式且存在规定情形之一的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险
参考答案：ABCD
解析：选项A正确，招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价方式、定价程序、参与网下询价投资者条件、股票配售原则、配售方式、有效报价的确定方式、中止发行安排、发行时间安排和路演推介相关安排等信息。选项B正确，在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者个人信息以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等，并明确说明自主配售的结果是否符合事先公布的配售原则。选项C正确，网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况，包括投资者名称、申购价格及对应的拟申购数量。选项D正确，采用询价方式且存在规定情形之一的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险。

6.【单选题】设立证券公司，应当具备主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近（）年无重大违法违规记录。
A. 2
B. 3
C. 5
D. 6
参考答案：B
解析：根据《证券法》第一百一十八条，设立证券公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：（一）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（二）主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近【三年】无重大违法违规记录；（三）有符合本法规定的公司注册资本；（四）董事、监事、高级管理人员、从业人员符合本法规定的条件；（五）有完善的风险管理与内部控制制度；（六）有合格的经营场所、业务设施和信息技术系统；（七）法律、行政法规和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

7.【单选题】按照《证券公司监督管理条例》第六十条的规定，下列哪种情况，证券公司可以动用客户的交易结算资金或者委托资金（）。
A. 客户担保账户内的证券或者资金与其债务的比例低于规定的最低维持担保比例
B. 证券公司通知客户在一定的期限内补齐差额但客户未能按期交足差额
C. 到期未偿还融资融券债务
D. 客户支付与证券交易有关的佣金、费用或者税款
参考答案：D
解析：《证券公司监督管理条例》第六十条的规定，证券公司可以在符合一定条件的情况下，对客户交易结算资金或者委托资金、客户担保账户内的证券或者资金等客户资产进行单方面的处理。动用客户的交易结算资金或者委托资金的情形： (1)客户进行证券的申购、证券交易的结算或者客户提款； (2)客户支付与证券交易有关的佣金、费用或者税款（D项正确）； (3)法律规定的其他情形。

8.【单选题】下列有关法律关系的说法正确的是（）。
A. 确认性法律关系是法律规范对先前已存在的社会关系进行调整形成的法律关系
B. 第一性法律关系是根据法律规范而建立的全新社会关系
C. 创设性法律关系是人们依法建立的不依赖于其他法律关系而独立存在的法律关系
D. 多边法律关系是指在特定的双方法律主体之间存在的权利义务关系
参考答案：A
解析：选项A说法是正确的。确认性法律关系是法律规范对先前已存在的社会关系进行调整形成的法律关系。（例如，夫妻之间的婚姻关系在法律规范制定之前就已经存在，法律规范只是对其进行了确认）选项B说法不正确。第一性法律关系是人们依法建立的不依赖于其他法律关系而独立存在的法律关系。而不是指新建立的社会关系。选项C说法不正确。创设性法律关系是指根据法律规范而建立的全新社会关系，在法律规范对该种社会关系作出规定之前，该种社会关系并不存在。选项D说法不正确。多边法律关系是指在三个或三个以上法律主体之间存在的权利义务关系，而双边法律关系才是指在特定的双方法律主体之间存在的权利义务关系。故选项A正确，B、C、D错误。

9.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（）负责审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；审议公司定期风险评估报告。
A. 监事会
B. 经理层
C. 董事会
D. 风险管理部门
参考答案：C
解析：证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任，履行以下职责：（1）推进风险文化建设；（2）审议批准公司全面风险管理的基本制度；（3）审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；（4）审议公司定期风险评估报告；（5）任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；（6）建立与首席风险官的直接沟通机制；（7）公司章程规定的其他风险管理职责。

10.【单选题】根据《中华人民共和国证券法》规定，公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产（）的，属于公司的内幕信息。
A.40％
B.25％
C.30％
D.15％
参考答案：C
解析：教材页码：P47-51 公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30％，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的30％的，属于公司的内幕信息。

1.【判断题】代为履行总经理职务的时间不得超过6个月。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券基金经营机构董事长、总经理、合规负责人因故不能履行职务的，证券基金经营机构应当按照《公司法》和公司章程的规定，决定由符合任职条件的人员代为履行职务，相关人员代为履行职务应当谨慎勤勉尽责，且时间不得超过6个月。

2.【单选题】下列关于风险管理的政策和机制的说法，错误的是（）。
A.证券公司应当关注风险的关联性，审慎评估公司面临的总体风险水平
B.证券公司保证风险管理制度贯彻落实的手段主要为评估、检查，不含绩效考核
C.证券公司应当制定包括风险容忍和风险限额等风险指标体系
D.证券公司应当建立健全授权管理体系，严禁越权从事经营活动
参考答案：B
解析：1.证券公司应当关注风险的关联性，汇总公司层面的风险总量，审慎评估公司面临的总体风险水平。2.证券公司应当建立与风险管理效果挂钩的绩效考核及责任追究机制，保障全面风险管理的有效性，故“不含绩效考核”表述错误。3.证券公司应当制定包括风险容忍度和风险限额等的风险指标体系，并通过压力测试等方法计量风险、评估承受能力、指导资源配置。4.证券公司应当建立健全授权管理体系，确保公司所有部门、分支机构及子公司在被授予的权限范围内开展工作，严禁越权从事经营活动。

3.【多选题】证券金融公司或者证券公司违反《转融通业务监督管理试行办法》规定的，由中国证监会视具体情形，采取（）等监管措施。
A. 责令改正
B. 出具警示函
C. 责令公开说明
D. 责令定期报告
参考答案：ABCD
解析：证券金融公司或者证券公司违反《转融通业务监督管理试行办法》规定的，由中国证监会视具体情形，采取【责令改正、出具警示函、责令公开说明、责令定期报告】等监管措施；应当给予行政处罚的，由中国证监会对公司及其有关责任人员单处或者并处警告、罚款。

4.【单选题】（）依法采取承销方式的，无需聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责。
A. 上市公司发行可转换公司债券
B. 发行人发行企业债券
C. 上市公司发行新股
D. 发行人首次公开发行股票
参考答案：B
解析：发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司（即保荐机构）履行保荐职责：（1）首次公开发行股票并上市；（2）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市；（3）上市公司发行新股、可转换公司债券；（4）公开发行存托凭证；（5）中国证券监督管理委员会认定的其他情形。【选项B，发行企业债券不需要保荐】

5.【多选题】下列关于证券公司自营业务的表述，说法正确的有（）。
A. 证券自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等
B. 证券自营业务需加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度
C. 证券公司需完善可投资证券品种的投资论证机制，建立证券池制度，自营业务部门只能在确定的自营规模和可承受风险限额内，从证券池内选择证券进行投资
D. 证券自营业务的清算、统计应由专门人员执行，并与财务部门资金清算人员及时对账，对账情况要有相应记录及相关人员签字
参考答案：ABCD
解析：证券自营业务的具体操作要求： 1．账户证券自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。证券公司需建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营。 2．投资管理证券公司需完善可投资证券品种的投资论证机制，建立证券池制度，自营业务部门只能在确定的自营规模和可承受风险限额内，从证券池内选择证券进行投资。并建立健全自营业务运作止盈止损机制，止盈止损的决策、执行与实效评估应当符合规定的程序并进行书面记录。证券公司需建立严密的自营业务操作流程，投资品种的研究、投资组合的制订和决策以及交易指令的执行应当相互分离并由不同人员负责；交易指令执行前应当经过审核，并强制留痕。同时，应建立健全自营业务数据资料备份制度，并由专人负责管理。 3．资金证券自营业务需加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度。自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。 4．清算证券自营业务的清算、统计应由专门人员执行，并与财务部门资金清算人员及时对账，对账情况要有相应记录及相关人员签字。对自营资金执行独立清算制度，自营清算岗位应当与经纪业务、资产管理业务及其他业务的清算岗位分离。

6.【单选题】财务顾问应规范执业行为，提高其执业质量，下列说法符合要求的是（）。
A. 财务顾问在开始工作时可直接利用其他证券服务机构出具的专业意见，对委托人提供的资料和披露的信息进行独立判断
B. 只要进行了充分的内部核查，财务顾问就可以按照中国证监会的相关规定，对并购重组事项出具财务顾问专业意见，并做出相关承诺
C. 财务顾问应当建立健全内部报告制度，财务顾问主办人对中国证监会提出的问题进行充分的研究、论证，审慎回复。回复意见应当由财务顾问的法定代表人或者其授权代表人、财务顾问主办人和项目协办人签名，并加盖上市公司单位公章
D. 结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的15日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告
参考答案：D
解析：财务顾问在开展工作时可利用其他证券服务机构出具的专业意见，但应对其进行必要的审慎核查，对委托人提供的资料和披露的信息进行独立判断【A选项错误】。进行了充分的内部核查和尽职调查基础上，财务顾问就可以按照中国证监会的相关规定，对并购重组事项出具财务顾问专业意见，并做出相关承诺，【B选项错误】。回复意见应该加盖财务顾问单位公章。【C选项错误】

7.【判断题】私募基金财产可以不进行托管。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：除基金合同另有约定外，私募基金财产应当由私募基金托管人托管。私募基金财产不进行托管的，应当明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。

8.【单选题】证券经纪人不得代客户在相关合同、协议、文件等资料上签字的禁止性行为属于（）的规定。
A. 《证券经纪人管理暂行规定》
B. 《证券经纪人执业规范(试行)》
C. 《关于加强证券经济业务管理的规定》
D. 《证券公司监督管理条例》
参考答案：B
解析：根据【《证券经纪人执业规范（试行）》】，证券经纪人应在《证券经纪人管理暂行规定》和所服务证券公司授权的范围内执业，除不得有《证券经纪人管理暂行规定》禁止的行为外，也不得有以下行为： 1.以所服务证券公司或证券营业部的名义，与客户或他人签订任何合同、协议； 2.代客户在相关合同、协议、文件等资料上签字； 3.在执业过程中索取或收受客户款项和财物； 4.向客户提供非由所服务证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息、证券类金融产品宣传推介材料及有关信息； 5.违背职业道德的其他行为。

9.【单选题】下列有关股份有限公司董事、监事、高级管理人员股份转让的限制，说法错误的是（）。
A. 离职后一年内，不得转让其所持有的本公司股份
B. 任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25％
C. 持有的本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让
D. 公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定
参考答案：A
解析：选项A表述错误：公司董事、监事、高级管理人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。因此，A项中的“一年内”是不正确的。选项B正确：公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%。选项C正确：所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。选项D正确：公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。

10.【单选题】设立管理公开募集基金的基金管理公司，注册资本不低于法定要求，且资本金（）。
A.必须为实缴货币资本
B.可以是非货币资本
C.可以认缴出资
D.可以固定资产出资
参考答案：A
解析：根据《证券投资基金法》第十三条的规定，设立管理公开募集基金的基金管理公司，注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。

11.【单选题】证券公司自有资金参与集合资产管理计划的持有期限不得少于（）个月。
A.3
B.6
C.7
D.10
参考答案：B
解析：教材页码：P377-387 证券公司自有资金参与集合资产管理计划的持有期限不得少于6个月。

1.【多选题】不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可分为（）。
A. 风险偏好型
B. 风险中立型
C. 风险规避型
D. 无风险型
参考答案：ABC
解析：不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可分为风险偏好型、风险中立型和风险规避型三种。选项D为干扰项。

2.【单选题】我国国内最早的封闭式基金是（）。
A.天骥基金
B.淄博乡镇企业投资基金
C.基金开元
D.基金开泰
参考答案：A
解析：1992年6月，深圳市率先设立了国内最早的封闭式基金一一【天骥基金】。

3.【判断题】1999年7月1日《证券法》正式实施后，中国证券业协会着手依法调整和改组原有的协会组织，并于当年12月召开第二届会员大会，进一步明确将行业自律作为协会工作的首要任务。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：1999年7月1日《证券法》正式实施后，在中国证监会的领导下，中国证券业协会立即着手依法调整和改组原有的协会组织，并于当年12月召开第二届会员大会，选举产生了新的领导机构，通过了新的章程，进一步明确将行业自律作为协会工作的首要任务。故本题表述正确。

4.【判断题】优先股的股息一般来自税前利润，而债券的利息来自可分配税后利润。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：优先股的股息一般来自可分配税后利润，而债券的利息来自税前利润。故本题表述错误。

5.【单选题】能够促进储蓄-投资转化的市场是（）。
A.金融市场
B.劳动力市场
C.技术市场
D.房地产市场
参考答案：A
解析：教材页码：P6 金融市场的重要性具体体现在以下几个方面 (一)促进储蓄-投资转化。 (二)优化资源配置。 (三)反映经济状态 (四)宏观调控。

6.【判断题】法定存款准备金率越高，货币供应量会越多。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P74-75 法定存款准备金率越高，则银行吸收的存款用于贷款的数额就越少，货币供应量也会越少；反之，则越多。

7.【判断题】优先股有固定期限，且均含有转股条款；可转债一般期限不超过六年。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：与可转债相比，优先股没有固定期限，且未必含有转股条款。可转债一般期限不超过6年，其投资者转股前作为债券持有人、转股后作为普通股股东在股东表决权、利润分配及剩余财产分配上均不同于优先股投资者。故本题表述错误。

8.【单选题】下列关于可转换债券发行主体的说法，正确的是（）。
A.可转换债券的发行主体是上市公司的子公司
B.可转换债券的发行主体是上市公司的股东
C.可转换债券的发行主体是上市公司本身
D.可转换债券的发行主体是上市公司的关联公司
参考答案：C
解析：可交换债券的发行主体是上市公司的股东，而可转换债券的发行主体是上市公司本身。故本题选C选项。

9.【判断题】我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按年支付。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按【月】支付。

10.【多选题】资信评级机构向中国证监会备案，应当报送下列( )材料。
A.证券评级机构备案表
B.股权结构说明
C.董事、监事、高级管理人员以及资信评级分析人员的情况说明和证明文件
D.营业场所、组织机构设置及公司治理情况
参考答案：ABCD
解析：【精讲班拓展考点】资信评级机构备案。资信评级机构向中国证监会备案，应当报送下列材料： (1)证券评级机构备案表；（选项A正确） (2)营业执照复印件； (3)全球法人机构识别编码； (4)股权结构说明，包括注册资本、股东名单及其出资额或者所持股份，股东在本机构以外的实体持股情况，实际控制人、受益所有人情况；（选项B正确） (5)董事、监事、高级管理人员以及资信评级分析人员的情况说明和证明文件；（选项C正确） (6)主要股东、实际控制人、受益所有人、董事、监事、高级管理人员未因犯有贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产罪或者破坏社会主义市场经济秩序罪，被判处刑罚，或者因犯罪被剥夺政治权利的声明，以及主要股东、实际控制人、受益所有人的信用报告； (7)营业场所、组织机构设置及公司治理情况；（选项D正确） (8)独立性、信息披露以及业务制度说明； (9)中国证监会基于保护投资者、维护社会公共利益考虑，合理要求的与证券评级机构及其相关自然人有关的其他材料。

1.【多选题】股票退市制度存在的意义包括（）。
A.引导理性投资
B.保护投资者权益
C.巩固上市公司地位
D.降低市场经营成本
参考答案：ABD
解析：股票退市制度是资本市场重要的基础性制度，有利于健全资本市场功能，降低市场经营成本（D选项），增强市场主体活力，提高市场竞争能力；有利于实现优胜劣汰，惩戒重大违法行为，引导理性投资（A选项），保护投资者特别是中小投资者合法权益（B选项）。

2.【单选题】下列对于证券公司合格境内机构投资者资格的认定符合中国证监会规定的是( )。
A. 净资本不低于5亿元人民币
B. 净资本与净资产比例不低于60％
C. 经营集合资产管理计划业务达3年以上
D. 在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产
参考答案：D
解析：证券公司合格境内机构投资者的资格认定：各项风险控制指标符合规定标准；净资本不低于8亿元人民币；（选项A错误）净资本与净资产比例不低于70％；（选项B错误）经营集合资产管理计划业务达1年以上；（选项C错误）在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。（选项D正确）

3.【单选题】新《证券法》设置了"投资者保护"专章，对投资者保护机构的权利作了相应的规定。下列关于投资者保护机构的相应权利的有关说法，错误的是（）。
A.投资者保护机构可以作为诉论代表人，按照"明示退出、默示加入"的原则，依法为受害投资者提起民事损害赔偿诉讼
B.上市公司董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东或者投资者保护机构可以作为征集人代为出席股东会，并代为行使提案权、表决权等股东权利
C.持有发行人1%以上股份的投资者保护机构，可以受中小投资者的委托加入董事会，履行经营管理决策权
D.持有发行人股份的投资者保护机构，提起派生诉论的，不受《公司法》有关需连续180日以上持股1%以上的限制
参考答案：C
解析：新《证券法》设置了"投资者保护"专章，建立上市公司股东权利代为行使征集制度，明确上市公司董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东或者投资者保护机构可以作为征集人代为出席股东会，并代为行使提案权、表决权等股东权利（B选项正确，C选项错误）；进一步完善派生诉讼制度，规定持有发行人股份的投资者保护机构提起派生诉讼的，不受《公司法》有关需连续180日以上持股1%以上的限制（D选项正确）；探索了适应我国国情的证券民事诉讼制度，规定投资者保护机构可以作为诉讼代表人，按照"明示退出、默示加入"的原则，依法为受害投资者提起民事损害赔偿诉讼（A选项正确）。投服中心作为依据国务院证券监督管理机构设立的投资者保护机构，可根据《证券法》开展相关投资者保护工作。

4.【单选题】下列各项中，属于国际金融监管机构的是（）。
A.世界银行
B.国际货币基金组织
C.世界贸易组织
D.国际证监会组织
参考答案：D
解析：国际金融监管体系是全球金融体系的重要组成部分，包括巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织（IOSCO）、国际保险监督官协会（IAIS）。

5.【单选题】证券金融公司可以发行公司债券，也可以向股东或者其他特定投资者借入次级债。证券金融公司借入次级债，应当事先向（）报告。
A. 银保监会
B. 中国证监会
C. 中国证券业协会
D. 司法部
参考答案：B
解析：证券金融公司借入次级债，应当事先向【中国证监会】报告，对于借入的次级债，参照中国证监会对证券公司借入次级债的有关规定，计入【净资本】。

6.【单选题】下列关于全球金融市场历史演变的说法，正确的是（）
A.一般认为，有形的、有组织的金融市场首先形成于17世纪的欧洲大陆
B.15世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式--股份公司出现
C.14世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的交易
D.美国的第一个证券交易所是纽约证券交易所
参考答案：A
解析：教材页码：P10-11 16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——股份公司出现。B错 15世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。C错美国的第一个证券交易所是费城证券交易所。D错

7.【判断题】投资者购买银行、信托和基金公司等金融机构发行的理财产品、信托产品、基金产品等，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，实现资金融通的过程，是属于直接融资。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：间接融资，是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。

8.【单选题】下列关于财政部代理发行地方政府债券的说法，错误的是（）。
A.地方政府债券面向记账式国债承销团招标发行，采用多重价格招标方式
B.财政部代理发行地方政府债券单一标位最低投标限额为0.2亿元，投标量最小变动幅度为0.1亿元，最高投标限额为30亿元
C.财政部代理发行地方政府债券通过全国银行间债券市场和证券交易所债券市场面向社会各类投资者发行
D.财政部代理发行地方政府债券采取场内挂牌、场外签订分销合同的方式分销
参考答案：A
解析：A选项说法错误，C选项说法正确。财政部代理发行地方政府债券通过全国银行间债券市场和证券交易所债券市场面向社会各类投资者发行。地方政府债券面向记账式国债承销团招标发行。采用单一价格招标方式，招标标的为利率，全场最高中标利率为当期地方债票面利率，各中标承销团成员按面值承销。B选项说法正确。财政部代理发行地方政府债券单一标位最低投标限额为0.2亿元，投标量最小变动幅度为0.1亿元，最高投标限额为30亿元。D选项说法正确。财政部代理发行地方政府债券采取场内挂牌、场外签订分销合同的方式分销。地方债分销对象为在中央国债登记结算有限责任公司开立债券账户及在中国证券登记结算有限责任公司开立股票和基金账户的各类投资者。所以A选项说法错误，故本题选择A选项。

9.【单选题】（）是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。
A.基金份额净值
B.基金份额
C.基金资产净值
D.基金总份额
参考答案：A
解析：【基金份额净值】是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

10.【判断题】在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，证券公司为客户办理资金交收，需要商业银行配合完成。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P242-243 在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行（即与证券公司及其客户建立客户交易结算资金三方存管关系、签订客户交易结算资金存管合同的商业银行，简称指定商业银行）配合完成。

11.【多选题】股票分析中，技术分析方法主要有（）。
A.K线理论
B.形态理论
C.波浪理论
D.循环周期理论
参考答案：ABCD
解析：技术分析法主要有K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。

1.【单选题】假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值-标准差坐标系中的结合线为（）。
A.椭圆
B.直线
C.双曲线
D.射线
参考答案：B
解析：A与B完全正相关，即相关系数为1，此时A与B之间是线性关系，因此，由证券A与证券B构成的结合线是连接这两点的直线。

2.【多选题】下列关于利润表的说法，错误的有（）。
A.利润总额在主营业务利润的基础上，加减投资收益、补贴收入和营业外收支等后得出
B.利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润
C.净利润在利润总额的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出
D.营业利润在主营业务利润的基础上，减营业费用、管理费用和财务费用后得出
参考答案：AD
解析：教材页码：P225~235 A项错误，利润总额(或亏损总额)在营业利润的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到。 D项错误，营业收入减去营业成本(主营业务成本、其他业务成本)、税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润。

3.【多选题】缺口分析的局限性包括（）。
A.未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险
B.忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异
C.未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险
D.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险；故本题选ABD选项。

4.【多选题】完全垄断型市场结构的特点有（）。
A.垄断者根据市场情况制定理想的价格和产量
B.产品没有或缺少合适的替代品
C.垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束
D.市场被独家企业所控制
参考答案：ABD
解析：除A、B、D三项外，完全垄断型市场结构的特点还包括：垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。

5.【多选题】证券投资技术分析的特点包括（）。
A.能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单
B.预测时间跨度比较长
C.与市场接近，考虑问题直观
D.考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性
参考答案：CD
解析：证券投资技术分析的主要特点包括：①与市场接近，考虑问题直观；②考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性；③对市场长远的趋势不能进行有益的判断。

6.【判断题】央行提高法定存款准备金率是抑制通货膨胀的一项措施。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会提高法定存款准备金率。

7.【单选题】某客户对风险的关注更甚于对收益的关心更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品，从风险偏好看，该客户属于（）投资者。
A.稳健型
B.保守型
C.平衡型
D.进取型
参考答案：A
解析：A选项符合题意，稳健型投资者对风险的关注更甚于对收益的关心，往往以临近退休的中老年人士为主，其更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。B选项不符合题意，保守型投资者往往对投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够回本，然后才考虑追求收益，其更愿意选择国债、存款、保守型理财产品、货币与债券基金等低风险低收益的产品。C选项不符合题意，平衡型投资者既不厌恶风险，也不追求风险。对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承担社会平均风险，其往往选择房产、黄金、基金等投资工具。D选项不符合题意，进取型投资者为相对比较年轻，有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士，其追求更高的收益和资产的快速增值，操作手法往往比较大胆。进取型投资者更愿意选择股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品和投资工具。故本题选A选项。

8.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的（）
A.前提
B.程序
C.内容
D.要求
参考答案：BCD
解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。综上，该题选了BCD。

9.【单选题】金融衍生工具又称为金融衍生产品包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类下列属于嵌入式衍生工具的是（）。
A.互换合同
B.期权合同
C.期货合同
D.可转换公司债券
参考答案：D
解析：可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。

10.【不定项题】2023年1月3日欧元兑人民币汇率中间价为7.4133，2023年12月31日欧元兑人民币汇率中间价为7.8592。1年内，人民币相对欧元（）。
A.贬值5.67%
B.升值5.67%
C.升值6.01%
D.贬值6.01%
参考答案：A
解析：直接标价法：汇率升贬值率=（旧汇率/新汇率-1）×100%=（7.4133-7.8595）/7.8595=-5.67%

1.【判断题】加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，显著区别是风险控制程度不同。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，显著区别是风险控制程度不同。故本题表述正确。

2.【判断题】资本资产定价模型在分析问题的过程中，不考虑交易成本对红利、股息以及资本利得的征税，但限制借贷和卖空。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：资本资产定价模型的假设条件之一：资本市场没有摩擦。该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

3.【多选题】关于趋势线，下列说法正确的有（）。
A.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线
B.下降趋势线是一种压力线
C.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线
D.上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线
参考答案：ABD
解析：趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势，A项表述正确。上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用。上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种，B项表述正确。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势线中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线，C项表述错误。上升趋势线属于支撑线，支撑线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线，D项表述正确。故本题选ABD选项。

4.【单选题】套利定价模型的目标是寻找（）的证券。
A.低风险
B.价格被低估
C.高成长性
D.高收益
参考答案：B
解析：教材页码：P136~137 套利定价模型的目标是寻找价格被低估的证券。

5.【多选题】按照基金的投资理念，基金可分为（）。
A.主动型基金
B.平衡型基金
C.指数增强型基金
D.成长型基金
参考答案：AC
解析：教材页码：P391~396 按照基金的投资理念，基金可分为主动型基金、被动型基金、指数增强型基金等。按照基金的投资目标，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

6.【判断题】养老、买车属于即期消费。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。即期消费，就是消费者为了获得某一方面生活的满足、根据消费能力对商品的当前消费行为。按照消费时间来划分，分为即期消费和远期消费，即期消费即把钱现在就花了，买车是属于即期消费，远期消费就是把钱存起来将来花，养老属于远期消费。

7.【多选题】证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有哪几个环节（）。
A.服务模式的选择和设计
B.客户签约
C.形成服务产品
D.服务提供
参考答案：ABCD
解析：证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：（1）服务模式的选择和设计，根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式；（2）客户签约，了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品；（3）形成服务产品，公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征；（4）服务提供，投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。故本题选ABCD选项。

8.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立的客户回访机制的内容包括（）。
A.回访的程序
B.回访的内容
C.回访人员安排
D.回访的要求和标准
参考答案：ABCD
解析：证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。故本题选ABCD选项。

9.【单选题】（）是家庭消费开支规划的一项核心内容。
A.现金管理
B.债务管理
C.住房消费计划
D.汽车消费计划
参考答案：B
解析：债务管理是家庭消费开支规划的一项核心内容。

10.【不定项题】某公司某年末净赚利润为150万，营业收入为3000万，资产总额为2000万元，股东权益为1000万元。下列财务指标正确的是（）。
A.营业利润率为5%
B.总资产周转率为1.5
C.权益乘数为2
D.净资产收益率为15%
参考答案：ABCD
解析：本题考查公司分析。A项正确，营业利润率=净利润/营业收入=150/3000=5%；B项正确，总资产周转率=营业收入/总资产=3000/2000=1.5；C项正确，权益乘数=总资产/股东权益=2000/1000=2；D项正确，净资产收益率=净利润/净资产=营业利润率×总资产周转率×权益乘数=5%×1.5×2=15%。故本题选ABCD选项。

11.【多选题】下列属于客户的定量信息的有（）。
A.客户年龄
B.收入水平
C.资产负债状况
D.风险承受能力
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P140~142 定量信息主要是客户的财务数据和可度量的量化指标，可以直接进行计算和分析，包括客户的年龄、收入水平、资产负债状况、投资组合、风险承受能力等信息。

1.【单选题】甲公司为制造企业，其在日常经营活动中发生的下列费用或损失，应当计入存货成本的是（）。
A.仓库保管人员的工资
B.季节性停工期间发生的制造费用
C.未使用管理用固定资产计提的折旧
D.采购运输过程中因自然灾害发生的损失
参考答案：B
解析：A项，仓库保管人员的工资计入管理费用，不影响存货成本。 B项，制造费用是一项间接生产成本，影响存货成本。 C项，未使用管理用固定资产计提的折旧计入管理费用，不影响存货成本。 D项，采购运输进程中因自然灾害发生的损失计入营业外支出，不影响存货成本。

2.【多选题】根据《企业会计准则》规定，属于职工范围的是（）。
A.与企业订立了无固定期限的劳动合同的人员
B.未与企业订立合同的独立董事
C.通过劳务公司签订用工合同而向企业提供服务的人员
D.与企业以完成一定工作为期限合同的临时人员
参考答案：ABCD
解析：会计准则《职工薪酬》中的职工，是指与企业订立劳动合同的所有人员，含全职、兼职和临时职工，也包括虽未与企业订立劳动合同但由企业正式任命的人员。未与企业订立劳动合同或未由其正式任命，但向企业所提供服务与职工所提供服务类似的人员，也属于职工的范畴，包括通过企业与劳务中介公司签订用工合同而向企业提供服务的人员。

3.【多选题】新三板挂牌公司出现下列情形之一的，全国股份转让系统公司对股票转让实行风险警示，在公司股票简称前加注标识并公告（）。
A.最近一个会计年度的财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告
B.最近一个会计年度经审计的净利润为负值
C.最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值
D.全国股份转让系统公司规定的其他情形
参考答案：ACD
解析：根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第八条，挂牌公司出现下列情形之一的，全国股份转让系统公司对股票转让实行风险警示，在公司股票简称前加注标识并公告： ①最近一个会计年度的财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；（选项A正确） ②最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值；（选项B错误，选项C正确） ③全国股份转让系统公司规定的其他情形。（选项D正确）

4.【多选题】关于非货币性资产交换，以下说法错误的有（）。
A.应收账款属于非货币性资产
B.预付账款属于非货币性资产
C.甲公司以420万元的持有至到期债券投资与乙公司公允价值为400万元的无形资产进行交换，乙公司支付补价20万元，该事项属于非货币性资产交换
D.丙公司以公允价值75万元的电子设备换取一辆小汽车，同时支付补价25万元
参考答案：ACD
解析：A、C两项，应收账款和准备持有至到期的债券投资属于货币性资产。 D项，补价25万元占比总的交换金额100万元，刚好等于25％，属于货币性资产交换。

5.【单选题】甲公司拟申请在全国股转系统挂牌公开转让股票，聘请下列证券公司担任其主办券商，则以下证券公司可以推荐甲公司挂牌的是（）。
A.乙证券公司，以做市为目的持有甲公司8％
B.丙证券公司，甲公司持有其10％
C.丁证券公司，甲持有3％且为其第四大股东
D.戊证券公司，其第六大股东持有甲公司6％且为第三大股东
参考答案：A
解析：《全国中小企业股份转让系统主办券商挂牌推荐业务规定》第21条规定，存在下列情形之一的，主办券商不得推荐申请挂牌公司股票挂牌：①主办券商直接或间接合计持有申请挂牌公司7％以上的股份，或者是其前5名股东之一；②申请挂牌公司直接或间接合计持有主办券商7％以上的股份，或者是其前5名股东之一；③主办券商前10名股东中任何1名股东为申请挂牌公司前3名股东之一；④主办券商与申请挂牌公司之间存在其他重大影响的关联关系。主办券商以做市目的持有的申请挂牌公司股份，不受上述限制。

6.【多选题】上市公司拟聘请某证券公司作为其独立财务顾问，下列事项影响该证券公司作为独立财务顾问的有（）。
A.证券公司派员工李某担任该上市公司的董事
B.该证券公司去年曾为上市公司提供融资服务
C.上市公司拥有该证券公司1.2％的股份
D.证券公司在并购重组中为上市公司的本次交易对方提供顾问咨询服务
参考答案：ABD
解析：《财务顾问管理办法》第17条规定，证券公司、证券投资咨询机构或者其他财务顾问机构受聘担任上市公司独立财务顾问的，应当保持独立性，不得与上市公司存在利害关系；存在下列情形之一的，不得担任独立财务顾问：①持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过5％，或者选派代表担任上市公司董事；②上市公司持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有财务顾问的股份达到或者超过5％，或者选派代表担任财务顾问的董事；③最近2年财务顾问与上市公司存在资产委托管理关系、相互提供担保，或者最近1年财务顾问为上市公司提供融资服务(注意：无财务顾问服务)；④财务顾问的董事、监事、高级管理人员、财务顾问主办人或者其直系亲属有在上市公司任职等影响公正履行职责的情形；⑤在并购重组中为上市公司的交易对方提供财务顾问服务；⑥与上市公司存在利害关系、可能影响财务顾问及其财务顾问主办人独立性的其他情形。

7.【多选题】关于保荐机构，下列表述正确的有（）。
A.保荐机构应当在发行人向交易所报送信息披露文件及其他文件之前，或者履行信息披露义务后5个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，督促发行人及时更正审阅中发现的问题，并向交易所报告
B.保荐机构按照有关规定对发行人违法违规事项公开发表声明的，应当于披露前向交易所报告，经交易所审核后在指定媒体上公告
C.保荐机构有充分理由确信证券服务机构及其签字人员按相关规定出具的专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或者其他不当情形的，应当及时发表意见
D.保荐机构和发行人终止保荐协议的，应当自终止之日起5个交易日内向证券业协会报告，说明原因
参考答案：ABC
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十四条规定，刊登证券发行募集文件以后直至持续督导工作结束，保荐机构和发行人不得终止保荐协议，但存在合理理由的情形除外。发行人因再次申请发行证券另行聘请保荐机构、保荐机构被中国证监会撤销保荐业务资格的，应当终止保荐协议。终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。

8.【多选题】下列各项中，属于约束性固定成本的有（）。
A.管理人员薪酬
B.折旧费
C.职工培训费
D.研究开发支出
参考答案：AB
解析：不能通过当前的管理决策行动加以改变的固定成本，称为约束性固定成本。例如：固定资产折旧、财产保险、管理人员工资、取暖费、照明费等，职工培训费、研究开发支出应属于酌量性固定成本。

9.【多选题】规模较小的一人有限公司可以不设（）。
A.董事会
B.监事会
C.执行董事
D.股东会
参考答案：ABD
解析：根据《公司法》的规定，具体分析如下：第五十条，股东人数较少或者规模较小的有限责任公司，可以设一名执行董事，不设董事会。执行董事可以兼任公司经理。A项符合题意第五十一条有限责任公司设监事会，其成员不得少于三人。股东人数较少或者规模较小的有限责任公司，可以设一至二名监事，不设监事会。B项符合题意第六十一条，一人有限责任公司不设股东会。D项符合题意

10.【多选题】根据《深圳证券交易所关于北京证券交易所上市公司向创业板转板办法（试行）》，应对下列哪些机构和人员在转板中的相关活动进行自律监管？（）
A.转板公司的董事、监事、高级管理人员
B.转板公司控股股东
C.保荐代表人
D.会计师事务所
参考答案：ABCD
解析：根据《深圳证券交易所关于北京证券交易所上市公司向创业板转板办法（试行）》第8条，本所依据法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本办法及本所其他相关规定，对下列机构和人员在转板中的相关活动进行自律监管：（一）转板公司及其董事、监事、高级管理人员；（二）转板公司控股股东、实际控制人及其相关人员；（三）保荐人、保荐代表人及保荐人其他相关人员；（四）会计师事务所、律师事务所等证券服务机构及其相关人员。前款规定的机构和人员应当积极配合本所转板审核等工作，接受本所自律监管并承担相应的法律责任。

1.【单选题】上市公司在一年内担保金额超过公司资产总额一定比例的，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方能实施。根据《公司法》，该比例为（）。
A.20%
B.50%
C.30%
D.10%
参考答案：C
解析：根据《公司法》第一百二十一条，上市公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额百分之三十的，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。

2.【多选题】甲上市公司向控股股东支付2000万元购买其子公司A公司80％的股权，A公司所有者权益账面价值2000万元，公允价值2200万元，甲公司资本公积金额为400万元，其中资本公积——股本溢价为240万元，资本公积——其他资本公积为160万元，下列会计处理错误的是（）。
A.甲公司确认长期股权投资的初始成本为1600万元
B.甲公司确认长期股权投资的初始成本为2000万元
C.甲公司确认当期损益400万元
D.甲公司冲减资本公积400万元
参考答案：BCD
解析：A、B两项，同一控制下控股合并形成的长期股权投资，以合并日被合并方所有者权益账面价值为基础计量，长期股权投资初始投资成本为2000×80％=1600(万元)。 C、D两项，同一控制下控股合并，合并对价与初始投资成本之间的差额应当调整资本公积(资本溢价或股本溢价)，资本公积(资本溢价或股本溢价)不足冲减的，则调整留存收益。因此，本题中只能调整资本公积——股本溢价240万元，资本公积——其他资本公积为160万元不可调整。

3.【单选题】某企业于2020年1月1日从银行取得一笔专门借款1000万元用于固定资产建造，年利率12％，该固定资产建造在2020年度发生的资产支出如下：4月1日支出100万、7月1日支出200万、9月1日支出200万，余额资金月收益率为0.2％。假设不考虑其他因素，2020年度应予资本化的借款费用是（）万元。
A.120
B.77.8
C.100
D.99.8
参考答案：B
解析：借款费用必须同时满足以下三点才能开始资本化：①资产支出已经发生；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。题中，2020年4月1日才开始发生资本支出，所以资本化开始的时点为2020年4月1日。因此，在资本化期间利息费用总额=1000×12％×9÷12=90(万元)；闲置资金收益=900×0.2％×3+700×0.2％×2+500×0.2％×4=12.2(万元)；2020年应予资本化的借款费用=90-12.2=77.8(万元)。

4.【单选题】根据《首次公开发行股票承销业务规范》，下列关于配售的说法正确的是（）。
A.公募社保类、年金保险类有效申购不足安排数量的，发行人应中止发行
B.公募社保类投资者的配售比例应当不低于其他投资者的配售比例
C.同类配售对象获得配售的比例可以不相同
D.主承销商对承诺12个月及以上限售期投资者单独设定配售比例的，公募社保类投资者的配售比例应当不高于其他承诺相同限售期的投资者
参考答案：B
解析：A项，《首次公开发行股票承销业务规范》第24条第3款规定，公募社保类、年金保险类有效申购不足安排数量的，主承销商和发行人可以向其他符合条件的网下投资者配售。BCD三项，第25条规定，同类配售对象获得配售的比例应当相同。公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他投资者的配售比例。主承销商和发行人对承诺12个月及以上限售期投资者单独设定配售比例的，公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他承诺相同限售期的投资者。

5.【单选题】A公司是一家上市公司，B公司是A公司的关联企业。当A公司讨论为B公司提供担保事项时，下列说法不符合《公司法》规定的是（）。
A.有关联关系的董事不可以参加会议
B.董事会会议由过半数的无关联关系董事出席方可举行
C.有关联关系的董事不得代理其他董事行使表决权
D.出席董事会的无关联关系董事人数不足3人的，应将该事项提交上市公司股东大会审议
参考答案：A
解析：《公司法》第124条规定，上市公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联关系董事人数不足3人的，应将该事项提交上市公司股东大会审议。

6.【多选题】《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票采用询价方式的，应当安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向（）配售。
A.公募基金
B.养老金
C.企业年金基金
D.社保基金
参考答案：ABD
解析：根据《证券发行与承销管理办法》第9条第2款规定，首次公开发行股票采用询价方式的，应当安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向通过公开募集方式设立的证券投资基金（简称公募基金）、全国社会保障基金（简称社保基金）和基本养老保险基金（简称养老金）配售，安排一定比例的股票向根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金（简称保险资金）配售。

7.【单选题】下列关于有效报价投资者数量的说法中，错误的是（）。
A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10家
B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家
C.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25家
D.公开发行股票，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行
参考答案：B
解析：根据《证券发行与承销管理办法》规定，公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

8.【多选题】众多市盈率回归模型的一个共同特点是：它们能解释在某一时刻的股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化。导致这种缺陷的原因有（）。
A.市场兴趣的变化
B.数据的值的变化
C.回归方法的缺陷
D.模型没有捕捉到的其他重要因素
参考答案：ABD
解析：导致众多市盈率回归模型能解释在某一时刻的股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化，原因可能有：①市场兴趣的变化，当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化；②数据的值的变化，如股票收益增长率、股息支付率等随时间变化；③模型没有捕捉到的其他重要因素。

9.【多选题】某上市公司正在筹划重大资产重组事项，下列情形符合《上市公司重大资产重组管理办法》的有（）。
A.上市公司制作书面的交易进程备忘录并予以妥当保存，参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认
B.上市公司及交易对方分别聘请了财务顾问，并与财务顾问签署了保密协议
C.上市公司预计筹划中的重大资产重组事项难以保密或者已经泄露的，应当及时向证券交易所申请停牌。停牌期间，不发布任何进展情况公告
D.上市公司的股东、实际控制人以及参与重大资产重组筹划、论证、决策等环节的其他相关机构和人员，在方案确定前不得向上市公司通报任何有关信息
参考答案：AB
解析：选项A正确，选项C错误，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第42条第1项规定，上市公司筹划重大资产重组事项，应当详细记载筹划过程中每一具体环节的进展情况，包括商议相关方案、形成相关意向、签署相关协议或者意向书的具体时间、地点、参与机构和人员、商议和决议内容等，制作书面的交易进程备忘录并予以妥当保存。参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认。第42条第2项规定，上市公司预计筹划中的重大资产重组事项难以保密或者已经泄露的，应当及时向证券交易所申请停牌，直至真实、准确、完整地披露相关信息。停牌期间，上市公司应当至少每周发布一次事件进展情况公告。选项B正确，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第41条规定，上市公司及其董事、监事、高级管理人员，重大资产重组的交易对方及其关联方，交易对方及其关联方的董事、监事、高级管理人员或者主要负责人，交易各方聘请的证券服务机构及其从业人员，参与重大资产重组筹划、论证、决策、审批等环节的相关机构和人员，以及因直系亲属关系、提供服务和业务往来等知悉或者可能知悉股价敏感信息的其他相关机构和人员，在重大资产重组的股价敏感信息依法披露前负有保密义务，禁止利用该信息进行内幕交易。选项D错误，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第40条规定，上市公司的股东、实际控制人以及参与重大资产重组筹划、论证、决策等环节的其他相关机构和人员，应当及时、准确地向上市公司通报有关信息，并配合上市公司及时、准确、完整地进行披露。上市公司获悉股价敏感信息的，应当及时向证券交易所申请停牌并披露。

10.【单选题】关于上市公司重大资产重组监督管理，以下说法错误的是（）。
A.财务顾问未履行报告和公告义务的，证监会可采取监管谈话、出具警示函等监管措施
B.上市公司2019年完成重大资产重组，所购买标的公司2019年盈利预测为1亿元。由于标的公司管理层判断失误，导致标的公司2019年实际盈利为4000万元，证监会可以对相关责任人员出具警示函
C.上市公司未履行信息披露义务，情节严重的，证监会可以对相关责任人员采取市场禁入措施
D.上市公司2019年完成重大资产重组，2019年盈利预测为1亿元，由于所在地发生地震使得实际盈利为6000万元，则在披露年度报告时，上市公司董事长应当向投资者公开道歉
参考答案：D
解析：BD两项，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第59条规定，重大资产重组实施完毕后，凡因不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司所购买资产实现的利润未达到资产评估报告或者估值报告预测金额的80％，或者实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的，上市公司的董事长、总经理以及对此承担相应责任的会计师事务所、财务顾问、资产评估机构、估值机构及其从业人员应当在上市公司披露年度报告的同时，在同一媒体上作出解释，并向投资者公开道歉；实现利润未达到预测金额50％的，中国证监会可以对上市公司、相关机构及其责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。 A项，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第58条第1款规定，为重大资产重组出具财务顾问报告、审计报告、法律意见、资产评估报告、估值报告及其他专业文件的证券服务机构及其从业人员未履行诚实守信、勤勉尽责义务，违反中国证监会的有关规定、行业规范、业务规则，或者未依法履行报告和公告义务、持续督导义务的，由中国证监会责令改正，并可以采取监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令定期报告、认定为不适当人选等监管措施；情节严重的，依法追究法律责任。 C项，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第54条规定，上市公司或者其他信息披露义务人未按照本办法规定报送重大资产重组有关报告或者履行信息披露义务的，由中国证监会责令改正，依照《证券法》第197条予以处罚；情节严重的，可以责令暂停或者终止重组活动，并可以对有关责任人员采取市场禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。

11.【多选题】证券公司被责令停业整顿、被依法指定托管、接管或者清算期间，或者出现重大风险时，可以对该证券公司直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员采取的措施包括（）。
A.通知出境入境管理机关依法阻止其出境
B.国务院证券监督管理机构可以撤销其任职资格
C.申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产
D.责令证券公司更换相关人员
参考答案：AC
解析：《证券法》（2020年修订）第一百四十四条，在证券公司被责令停业整顿、被依法指定托管、接管或者清算期间，或者出现重大风险时，经国务院证券监督管理机构批准，可以对该证券公司直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员采取以下措施：（1）通知出境入境管理机关依法阻止其出境；（2）申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产，或者在财产上设定其他权利。

1.【多选题】可转换证券的价值分为（）。
A.投资价值
B.理论价值
C.市场价值
D.实际价值
参考答案：ABC
解析：可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其转换成一定数量的另一种证券。其价值可以分为：①投资价值；②理论价值；③市场价值。

2.【多选题】在证券市场供给决定因素分析中，影响上市公司数量的主要因素有（）。
A.宏观经济环境
B.制度因素
C.市场因素
D.股票价格因素
参考答案：ABC
解析：在证券市场供给决定因素分析中，影响上市公司数量的主要因素有：①宏观经济环境；②制度因素；③市场因素。

3.【判断题】同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。

4.【单选题】下列说法错误的是（）。
A.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁
B.宏观经济活动是行业经济活动的总和
C.公司的投资价值并不因所处的行业不同而有明显差异
D.行业分析和公司分析是相辅相成的
参考答案：C
解析：选项C，行业有自己特定的生命周期。处在生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样。在国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值也不一样。公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。

5.【不定项题】股价移动的持续整理形态有（）。
A.喇叭形
B.三角形
C.矩形
D.旗形
参考答案：BCD
解析：著名的整理形态有三角形、矩形、旗形和楔形。

6.【单选题】投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率，该收益率又被称为（）。
A.当期收益率
B.必要收益率
C.内部收益率
D.到期收益率
参考答案：B
解析：投资者对该债券要求的最低回报率，也称为必要回报率，其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。

7.【不定项题】一般来说，在构造期权无风险套利时，应当遵循的基本原则有（）。
A.买低卖高原则
B.买高卖低原则
C.风险对冲原则
D.风险规避原则
参考答案：AC
解析：一般来说，在构造期权无风险套利时，应当遵循两条基本原则：买低卖高原则，即买进价值被低估的期权，卖出价值被高估的期权；风险对冲原则，即利用合成期权对冲买入或卖出实际期权的风险头寸。

8.【多选题】根据债券券面形态，可以分为（）。
A.实物债券
B.记账式债券
C.贴现债券
D.凭证式债券
参考答案：ABD
解析：根据债券券面形态的不同，可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。C项，根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，可以分为贴现债券、附息债券和息票累积债券。

9.【判断题】证券公司可以将证券研究报告的内容或者观点优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象。

10.【多选题】.对企业资产的重组包括（）。
A.收购资产
B.资产置换
C.受赠资产
D.资产出售
参考答案：ABC
解析：对企业资产的重组包括收购资产、资产置换、资产出售、租赁和托管资产、受赠资产。

1.【多选题】在对上市公司财务比率作对比分析时，对比的对象主要有（）。
A.该上市公司的历史财务比率
B.该上市公司所处行业的当期财务比率平均数
C.其他行业上市公司的当期财务比率平均数
D.全部上市公司的历史财务比率平均数
参考答案：AB
解析：计算出来的财务比率，只有与同行业平均财务比率、本公司历史的财务比率进行比较，才能知道是高还是低。但是这种比较通常不能解释财务比率高或低的原因。

2.【多选题】根据资本资产定价模型，下列说法正确的是（）。
A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率将成正比降低
B.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
C.当一个证券的价格为公平市价时，阿尔法为零
D.均衡时，所有证券都在证券市场线上
参考答案：BCD
解析：A项错误，B项正确，根据资本资产定价模型的计算公式：E（ri）＝rF＋βi[E（rM）－rF]，变形可得：E（ri）＝（1－βi）rF＋βiE（rM），所以，当βi＞1时，无风险利率降低，单个证券的收益率将增加。C项正确，当一个证券的价格为公平市价时，阿尔法为零。D项正确，资本资产定价模型认为证券市场线是一条市场均衡线，市场在均衡的状态下，所有资产的预期收益都应该落在这条线上。

3.【多选题】下列关于债券计息间隔的说法中，正确的有（）。
A.我国发行的各类中长期债券通常每年付息1次
B.欧美国家习惯半年付息1次
C.欧美国家习惯每季度付息1次
D.付息间隔短的债券，风险相对较小
参考答案：ABD
解析：债券在存续期内定期支付利息，我国发行的各类中长期债券通常每年付息1次，欧美国家则习惯半年付息1次，付息间隔短的债券，风险相对较小。

4.【多选题】下列关于概率的说法，正确的有（）。
A.概率是概率论的基本概念
B.概率是对随机事件发生的可能性的度量
C.概率越接近0，该事件更可能发生
D.概率越接近1，该事件更不可能发生
参考答案：AB
解析：概率越接近1，该事件更可能发生；越接近0，则该事件更不可能发生。

5.【不定项题】根据现金流贴现模型，如果投资者在持有期内将股票转让，则股票期初的内在价值（）。
A.为零
B.不变
C.减少
D.增加
参考答案：B
解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的。由于现金流是未来时期的预期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值。也就是说，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息。股票在期初的内在价值与该股票的投资者在未来时期是否中途转让无关。

6.【多选题】现金流量表主要包括（）活动产生的现金流。
A.经营
B.投资
C.筹资
D.会计政策变更
参考答案：ABC
解析：现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。

7.【多选题】缺口的类型有很多种，包括（）。
A.突破缺口
B.持续性缺口
C.普通缺口
D.消耗性缺口
参考答案：ABCD
解析：缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称为“缺口”，通常又称为跳控。缺口分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口。

8.【单选题】证券分析师必须对其所提出的建议、结论及推理过程负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析、预测或建议，这是证券分析师应遵守的（）原则。
A.公正公平
B.独立诚信
C.勤勉尽职
D.谨慎客观
参考答案：A
解析：公正公平原则是指证券分析师必须对其所提出的建议结论及推理过程的公正公平性负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反与矛盾意见的投资分析、预测或建议。

9.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。

10.【不定项题】关于旗形和楔形，下列说法正确的有（）。
A.旗形和楔形是两个著名的持续整理形态
B.这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相同
C.旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下
D.下降楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的状况，常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底，只是一次跌后技术性的反弹，上升楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段
参考答案：AC
解析：B项，旗形会形成一个略微与原趋势呈相反方向倾斜的长方形；D项，下降楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段。

11.【单选题】被称为酸性测试比率的指标是（）。
A.利息支付倍数
B.流动比率
C.速动比率
D.应收账款周转率
参考答案：C
解析：速动比率又称为酸性测试比率。

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