证券从业每日一练(2026年10月10日)

• 1.【单选题】根据《公司法》的规定，股票的发行价格不得低于（ ）。
• A. 两倍市净率
• B. 同行业上市公司平均市盈率
• C. 每股净资产
• D. 票面金额
• 参考答案：D
• 解析：股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

• 2.【多选题】根据《证券公司合规管理实施指引》，（ ）属于证券公司董事会的合规管理职责。
• A. 组织制定公司规章制度，并监督其实施
• B. 审议批准年度合规报告
• C. 决定解聘对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的高级管理人员
• D. 决定聘任、解聘、考核合规负责人，决定其薪酬待遇
• 参考答案：BCD
• 解析：证券公司董事会决定本公司的合规管理目标，对合规管理的有效性承担责任，履行下列合规管理职责： （1）审议批准合规管理的基本制度； （2）审议批准年度合规报告； （3）决定解聘对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的高级管理人员； （4）决定聘任、解聘、考核合规负责人，决定其薪酬待遇； （5）建立与合规负责人的直接沟通机制； （6）评估合规管理有效性，督促解决合规管理中存在的问题； （7）公司章程规定的其他合规管理职责。 A项（组织制定公司规章制度，并监督其实施）是经营管理主要负责人的合规管理职责。

• 3.【多选题】证券承销业务采取代销或者包销方式，包销与代销的区别包括（ ）。
• A. 代销承销期结束时，未售出的股票承销商自己购买
• B. 包销承销期结束时，未售出的股票承销商自己购买
• C. 采用代销方式时，证券发行风险由发行人自行承担
• D. 全额包销的承销商承担全部发行风险
• 参考答案：BCD
• 解析：代销，是证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。 包销，是证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。 综上所述，包销和代销的区别是：承销期结束时，将未售出的股票承销商是否自己购买。如果【自己购买了未出售部分，则是包销】（A错误），反之不购买是代销。

• 4.【单选题】关于证券投资咨询人员申请登记为从事证券投资咨询业务的人员必须具备的条件，下列说法错误的是（ ）。
• A. 具有中华人民共和国国籍
• B. 具备完全民事行为能力
• C. 具有专科以上学历
• D. 未受过刑事处罚或者与证券业务有关的严重行政处罚
• 参考答案：C
• 解析：证券投资咨询人员必须具备下列条件： 1.具有中华人民共和国国籍； 2.具有完全民事行为能力； 3.品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德； 4.未受过刑事处罚或者与证券业务有关的严重行政处罚； 5.具有【大学本科】以上学历； 6.具有从事证券业务两年以上的经历； 7.具备从事业务所需的相应专业能力，符合相关从业条件； 8.中国证监会规定的其他条件。

• 5.【单选题】按照《证券公司合规管理实施指引》的要求，某证券公司设立合规负责人王某，以下关于王某的说法正确的是（ ）。
• A. 王某是下属单位负责人
• B. 王某直接向监事会负责
• C. 王某组织拟订合规管理的基本制度和其他合规管理制度，督导下属各单位实施
• D. 王某应当对证券公司内部规章制度、重大决策、新产品和新业务方案等进行合规审查，并出具书面或其他形式的合规审查意见
• 参考答案：C
• 解析：合规负责人是高级管理人员，直接向董事会负责。 合规负责人组织拟定合规管理的基本制度和其他合规管理制度，督导下属各单位实施。 合规负责人应当对证券公司内部规章制度、重大决策、新产品和新业务方案等进行合规审查，并出具书面合规审查意见。

• 6.【单选题】财务顾问及其财务顾问主办人采取不正当竞争手段进行恶性竞争的，中国证监会一般不会采取的措施是（ ）。
• A.拘留
• B.监管谈话
• C.出具警示函
• D.责令改正
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P303-308 财务顾问及其财务顾问主办人，采取不正当竞争手段进行恶性竞争的，中国证监会对其采取监管谈话、出具警示函、责令改正等监管措施。

• 7.【单选题】按照《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第三十条的规定，内幕交易、泄露内幕信息案，当证券交易成交额在（ ）万元以上，应予立案追诉。
• A. 100
• B. 50
• C. 200
• D. 30
• 参考答案：C
• 解析：据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二)》第三十条的规定，内幕交易、泄露内幕信息行为，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： （1）获利或者避免损失数额在50万元以上的； （2）证券交易成交额在【200万元】以上的； （3）期货交易占用保证金数额在100万元以上的； （4）2年内3次以上实施内幕交易、泄露内幕信息行为的。

• 8.【多选题】根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，以基础资产产生现金流循环购买新的同类基础资产方式组成专项计划资产的，专项计划的法律文件应当明确说明基础资产的（ ）。
• A. 购买条件
• B. 购买规模
• C. 政策风险
• D. 风险控制措施
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，以基础资产产生现金流循环购买新的同类基础资产方式组成专项计划资产的，专项计划的法律文件应当明确说明基础资产的【购买条件、购买规模、流动性风险以及风险控制措施】。

• 9.【多选题】金融机构为资产管理产品投资的非标准化债权类资产或者股权类资产提供（ ）等代为承担风险的承诺，视为刚性兑付。
• A. 直接的担保
• B. 间接的担保
• C. 回购
• D. 显性或隐性的担保
• 参考答案：ABCD
• 解析：经金融管理部门认定，存在以下行为的视为刚性兑付： 1.金融机构为资产管理产品投资的非标准化债权类资产或者股权类资产提供任何【直接或间接、显性或隐性的担保、回购】等代为承担风险的承诺。 2.资产管理产品的发行人或者管理人违反真实公允确定净值原则，对产品进行保本保收益；采取滚动发行等方式，使资产管理产品的本金、收益、风险在不同投资者之间发生转移，实现产品保本保收益；资产管理产品不能如期兑付或者兑付困难时，发行或者管理该产品的金融机构自行筹集资金偿付或者委托其他机构代为偿付；金融管理部门认定的其他情形。

• 10.【判断题】财务顾问的法定代表人或者其授权代表人、部门负责人、内部核查机构负责人、财务顾问主办人和项目协办人可不在财务顾问专业意见上签名，但必须加盖财务顾问单位公章。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P299-303 财务顾问的法定代表人或者其授权代表人、部门负责人、内部核查机构负责人、财务顾问主办人和项目协办人应当在财务顾问专业意见上签名，并加盖财务顾问单位公章。

• 1.【多选题】声誉风险管理的方法包括（ ）。
• A. 事前识别与评估
• B. 应急机制
• C. 媒体沟通和信息披露
• D. 舆情监测分析
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：考查对声誉风险管理方法的理解。声誉风险管理的方法包括【事前识别与评估、应急机制、媒体沟通和信息披露与舆情监测分析】。

• 2.【单选题】投资者在委托买卖证券时，需要支付的交易费用不包括（  ）。
• A.增值税
• B.佣金
• C.过户费
• D.印花税
• 参考答案：A
• 解析：投资者在委托买卖证券时，需支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等，选项BCD是属于交易费用。 增值税不属于交易费，故选项A错误。

• 3.【单选题】（  ）是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券。
• A.要式证券
• B.资本证券
• C.设权证券
• D.物权证券
• 参考答案：D
• 解析：选项A，股票是要式证券：股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。 选项B，股票是资本证券：发行股票是股份公司筹措自有资本的手段，因此，股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。 选项C，股票是证权证券：证券可以分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。 选项D，股票是综合权利证券：股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券

• 4.【单选题】能够促进储蓄--投资转化的市场是
• A.金融市场
• B.劳动力市场
• C.技术市场
• D.房地产市场
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P6 金融市场的重要性具体体现在以下几个方面： (一)促进储蓄-投资转化。 (二)优化资源配置。 (三)反映经济状态。 (四)宏观调控。

• 5.【多选题】货币政策的中介目标是连接货币政策最终目标与政策工具操作的中介环节，可以作为中介目标的金融指标主要有（ ）。
• A. 长期利率
• B. 短期利率
• C. 基础货币
• D. 货币供应量
• 参考答案：AD
• 解析：经常采用的货币政策中介目标包括银行信贷规模、货币供应量、长期利率等。 选项B、C属于各国中央银行通常采用的操作目标。

• 6.【判断题】对于金融期货交易，结算所实行逐日盯市制度，以T+1为结算周期，对所有账户的交易头寸按照不同到期日的下一个交易日分别进行结算，从而能够及时调整保证金账户，控制市场风险。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P469-471 结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。

• 7.【判断题】在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，证券公司为客户办理资金交收，需要商业银行配合完成。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P242-243 在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行（即与证券公司及其客户建立客户交易结算资金三方存管关系、签订客户交易结算资金存管合同的商业银行，简称指定商业银行）配合完成。

• 8.【单选题】我国股票发行审核制度先后经历了行政主导的审批制和市场化方向的核准制两个阶段。其中，审批制包括（ ）和（ ）两个阶段。
• A.额度管理；指标管理
• B.通道制；保荐制
• C.额度管理；保荐制
• D.通道制；指标管理
• 参考答案：A
• 解析：我国股票发行审核制度先后经历了行政主导的审批制和市场化方向的核准制两个阶段。 具体而言，审批制包括【额度管理】和【指标管理】两个阶段，而核准制包括【通道制】和【保荐制】两个阶段。

• 9.【判断题】金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以期货经纪公司为交易对手，基本不用担心交易违约。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P468-469 金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所(或期货清算公司)为交易对手，基本不用担心交易违约。

• 10.【多选题】下列选项中，属于证券研究报告内容的有（  ）。
• A. 证券的价值分析报告
• B. 证券相关产品的价值分析报告
• C. 证券行业研究报告
• D. 证券的投资策略报告
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。

• 1.【不定项题】某投资者投资项目，该项目五年后，将一次性获得一万元收入假定投资者希望的年利率为5%，那么按单利计算，投资的现值为（  ）。
• A.8000元
• B.7500元
• C.10000元
• D.12500元
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P56 单利现值的计算公式：PV=FV/（1+i×n）=10000/（1+5%×5）=8000元。

• 2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当按照（ ）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。
• A.公平
• B.公正
• C.合理
• D.自愿
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

• 3.【不定项题】根据美林时钟理论，下列关于复苏期的说法正确的有（  ）。
• A.大量的失业者增加
• B.公司产能面临降低
• C.企业盈利加大
• D.物价开始上涨
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P498~499 美林投资时钟的复苏期：为刺激经济增长，央行会释放流动性，在逐步宽松的货币环境下经济开始由衰退转向复苏，但是由于过剩的产能还没有完全消化，通货膨胀程度依然较低，这一时期企业整体的盈利可能依然处于底部。但股票对经济复苏的预期更加敏感，相对债券与现金具有明显的超额收益，大宗商品表现较弱。

• 4.【不定项题】下列关于周期型行业的说法，正确的是（  ）。
• A.周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步，新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态
• B.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时，这些行业相应扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
• C.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
• D.周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P214~221 周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，与经济周期直接相关。周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。

• 5.【多选题】产业政策的核心包括（ ）。
• A.产业结构政策
• B.产业组织政策
• C.产业技术政策
• D.产业布局政策
• 参考答案：AB
• 解析：一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业组织政策和产业结构政策是产业政策的核心。

• 6.【单选题】下列关于债务规划的说法中错误的是（ ）。
• A.偿还高利率信用货款时，采取本金摊还款法可以更快地还清本金
• B.通常应优先偿还临近到期的借款
• C.债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合
• D.转贷规划是以高利率负债置换低利率负债
• 参考答案：D
• 解析：转贷规划是指以低利率负债置换高利率负债。

• 7.【不定项题】关于证券组合中的概念，下列说法错误的是（  ）。
• A.证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投资机会
• B.按照投资者的个人偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合
• C.最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果
• D.偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同
• 参考答案：B
• 解析：B项错误，按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合。

• 8.【多选题】公司通过配股融资后，（  ）。
• A.公司负债结构发生变化
• B.公司净资产增加
• C.公司权益负债比率下降
• D.公司负债总额发生变化
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P238~250 公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

• 9.【多选题】关于客户的财务信息和非财务信息，下列说法错误的是（ ）。
• A.非财务信息可以影响财务规划的制定，但并不是决定因素
• B.客户的社会地位和投资偏好，以及风险承受能力是财务规划的基础
• C.客户财务信息是财务规划的基础，非财务信息有助于更充分了解客户
• D.客户的收入与支出作为财务信息的一部分，决定了财务规划的内容
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P140~142 财务信息是指客户的财务收支和资产负债情况，包括收入、支出、资产、负债、投资、储蓄和消费、社会保障、风险管理等信息。财务信息有助于评估客户的支付能力和风险承受能力。 非财务信息指客户的基本信息、职业、兴趣爱好等信息，具体包括个人信息、家庭状况、职业信息、教育背景、投资偏好和目标、生活兴趣与习惯等。在投资规划活动中，非财务信息与财务信息同等重要。

• 10.【多选题】市场风险控制的主要方法是（ ）。
• A.交易限额
• B.风险限额
• C.风险对冲
• D.经济资本配置
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P347~352 市场风险控制的方法主要有： （1）限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。 （2）风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的。 （3）经济资本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。

• 1.【多选题】以下关于上市公司员工持股计划的说法，正确的是（ ）。
• A.上市公司全部有效的员工持股计划所持有的股票总数累计不得超过公司股本总额的5％
• B.单个员工所获股份权益对应的股票总数累计不得超过公司股本总额的1％
• C.员工持股计划持有的股票总数包括首发上市前获得的股份
• D.公司股东大会对员工持股计划作出决议的，应当经出席会议的股东所持表决权的1／2以上通过
• 参考答案：BD
• 解析：A、B、C三项，《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》规定，上市公司全部有效的员工持股计划所持有的股票总数累计不得超过公司股本总额的10％，单个员工所获股份权益对应的股票总数累计不得超过公司股本总额的1％。员工持股计划持有的股票总数不包括员工在公司首次公开发行股票上市前获得的股份、通过二级市场自行购买的股份及通过股权激励获得的股份。 D项，上市公司应当聘请律师事务所对员工持股计划出具法律意见书，并在召开关于审议员工持股计划的股东大会前公告法律意见书。员工持股计划拟选任的资产管理机构为公司股东或股东关联方的，相关主体应当在股东大会表决时回避；员工持股计划涉及相关董事、股东的，相关董事、股东应当回避表决；公司股东大会对员工持股计划作出决议的，应当经出席会议的股东所持表决权的半数以上通过。 

• 2.【单选题】甲股份有限公司由于经营业务状况恶化，不得不作出减少注册资本的决议。根据《公司法》的规定，公司股东大会通过该决议的，公司应当自作出该决议之日起（ ）日内通知债权人。
• A.45
• B.10
• C.60
• D.15
• E.30
• 参考答案：B
• 解析：《公司法》第一百七十七条规定，公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

• 3.【多选题】下列关于上市公司非公开发行股票的说法，正确的是（ ）。
• A.8月15日董事会通过非公开发行股票决议，8月20日公告非公开发行股票预案
• B.董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同
• C.董事会决议公告后一对一提供投资价值研究报告
• D.律师对申购报价现场见证
• 参考答案：CD
• 解析：根据《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）具体分析如下： A项，第13条规定，董事会决议经表决通过后，上市公司应当在2个交易日内披露。董事会应当按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》的要求编制非公开发行股票预案，作为董事会决议的附件，与董事会决议同时刊登。 B项，第11条规定，董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日或者前1日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同。 C项，第20条规定，上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。 D项，第25条规定，认购邀请书发出后，上市公司及保荐人应当在认购邀请书约定的时间内收集特定投资者签署的申购报价表。在申购报价期间，上市公司、保荐人应当确保任何工作人员不泄露发行对象的申购报价情况，申购报价过程应当由发行人律师现场见证。

• 4.【多选题】下列关于持续督导的说法正确的有（ ）。
• A.甲公司为在创业板上市的公司，在持续督导期间，若甲公司连续2年信息披露考核结果为D，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
• B.乙公司为在创业板上市的公司，在持续督导期间，若乙公司受到深交所公开谴责，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
• C.丙公司为在深交所主板上市的公司，在持续督导期间，若丙公司受到中国证监会行政处罚，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
• D.丁公司为在深交所主板上市的公司，在持续督导期间，若丁公司在规范运作、公司治理、内部控制等方面存在重大缺陷或者较大风险，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
• 参考答案：ABCD
• 解析：ABCD四项，《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》第11条规定，在持续督导期间，上市公司出现以下情形之一的，本所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间：①上市公司在规范运作、公司治理、内部控制等方面存在重大缺陷或者较大风险的；②上市公司受到中国证监会行政处罚或者本所公开谴责的；③上市公司连续2年信息披露考核结果为D的；④本所认定的其他情形。持续督导时间应延长至相关违规行为已经得到纠正、重大风险已经消除时，且不少于上述情形发生当年剩余时间及其后1个完整的会计年度。

• 5.【多选题】下列关于律师、律师事务所从事证券法律业务的说法，正确的有（ ）。
• A.律师担任发行人的外部监事，该律师所在律师事务所不得接受发行人委托为其提供证券法律服务
• B.律师在出具法律意见时，对与法律相关的业务事项应当履行法律专业人士特别的注意义务，对其他业务事项履行普通人一般的注意义务
• C.同一律师事务所不得同时为同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司出具法律意见
• D.同一律师事务所不得在接受发行人委托为证券发行人出具法律意见的同时，另外向同一证券发行的保荐人出具作为保荐人用以证明自己勤勉尽责及减免法律责任目的的专项法律意见
• 参考答案：ABCD
• 解析：A、C两项，《律师事务所从事证券法律业务管理办法》第11条规定，同一律师事务所不得同时为同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司出具法律意见，不得同时为同一收购行为的收购人和被收购的上市公司出具法律意见，不得在其他同一证券业务活动中为具有利害关系的不同当事人出具法律意见。律师担任公司及其关联方董事、监事、高级管理人员，或者存在其他影响律师独立性的情形的，该律师所在律师事务所不得接受所任职公司的委托，为该公司提供证券法律服务。 B项，第14条规定，律师在出具法律意见时，对与法律相关的业务事项应当履行法律专业人士特别的注意义务，对其他业务事项履行普通人一般的注意义务，其制作、出具的文件不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 D项，根据《(律师事务所从事证券法律业务管理办法)第十一条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见[2007]第2号》，下列情形属于同一律师事务所“同时为同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司出具法律意见”，应予禁止：①同一律师事务所以口头或书面等形式，有偿或无偿地同时接受同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司委托，为同一证券发行的发行人、保荐人、承销的证券公司出具法律意见的；②同一律师事务所虽未同时接受同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司委托，但在接受发行人委托为证券发行人出具法律意见的同时，另外向同一证券发行的保荐人、承销的证券公司出具作为保荐人、承销的证券公司履行自身法定职责依据的专项法律意见，或者出具作为保荐人、承销的证券公司用以证明自己勤勉尽责及减免法律责任目的的专项法律意见的；③同一律师事务所虽未同时接受同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司委托，但在接受发行人委托为证券发行人出具法律意见的同时，将该法律意见向同一证券发行的保荐人、承销的证券公司出具，供保荐人、承销的证券公司作为自己履行法定职责的依据，或者用以证明自己勤勉尽责及减免法律责任目的的。

• 6.【多选题】关于会计政策变更和会计估计变更，以下说法不正确的是（ ）。
• A.企业原以成本法核算长期股权投资，后因增持至30％，改用权益法核算，属于会计政策变更
• B.存货跌价准备原来由单项计提变为按类别计提，属于会计估计变更
• C.存货计价由发出先进先出发变为加权平均法，属于会计估计变更
• D.包装物由五五摊销法(按平均)变为一次摊销法，属于会计政策变更
• 参考答案：ACD
• 解析：A项既不属于会计政策变更也不属于前期差错更正，但要进行追溯调整。 C项属于执行企业会计准则体系的企业按照新规定进行会计政策变更的情形。 D项属于不重要的交易或者事项采用新的会计政策，既不属于会计政策变更，也不属于会计估计变更。

• 7.【单选题】根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》，下列关于非公开发行公司债券转让机制的说法，正确的是（ ）。
• A.债券单笔现券转让数量不低于5000张或者转让金额不低于500万元
• B.债券以100元面值为1张，申报价格最小变动单位为0.01元
• C.债券转让申报的类型只有意向申报和定向申报
• D.债券采用全价转让的方式，转让价格范围为前收盘价的上下30％
• 参考答案：D
• 解析：根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》（2022年修订）的规定，具体分析如下： AB两项，第20条规定，债券以100元面值为1张，申报价格最小变动单位为0.001元。债券单笔现券转让数量不低于5000张或者转让金额不低于50万元。 C项，第23条规定，本所接受下列类型的债券转让申报：①意向申报；②定价申报；③成交申报；④其他申报。 D项，第21条规定，债券采用全价转让的方式，转让价格范围为前收盘价的上下30％。

• 8.【单选题】根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第1号——规范运作》，下列情形中，科创板上市公司不得披露高送转方案的是（ ）。
• A.最近一个报告期净利率同比下降
• B.提议股东在后3个月存在减持计划
• C.最近一个会计年度营业收入低于1000万元
• D.送转后每股收益低于0.5元
• E.存在限售股的，在相关股东所持限售股解除限售前后3个月内
• 参考答案：B
• 解析：根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第1号——规范运作》第7.4.3条，存在下列情形的，科创公司不得披露高送转方案： （一）科创公司送转股方案提出的最近一个报告期尚未产生收入、净利润或预计净利润为负值、净利润同比下降50%以上、或者送转后每股收益低于0.2元； （二）科创公司存在限售股（股权激励限售股除外）的，在相关股东所持限售股解除限售前后3个月内； （三）提议股东、控股股东及其一致行动人、董事、监事及高级管理人员在前3个月存在减持情形或者后3个月存在减持计划。

• 9.【多选题】通常情况下，（ ），回售的期权价值就越大。
• A.回售期限越长
• B.回售期限越短
• C.转换比率越高
• D.转换比率越低
• 参考答案：AC
• 解析：通常情况下，回售期限越长、转换比率越高、回售价格越高，回售的期权价值就越大；相反，回售期限越短、转换比率越低、回售价格越低，回售的期权价值就越小。

• 10.【多选题】关于深交所上市公司关联交易的程序，下列说法正确的有（ ）。
• A.上市公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决
• B.关联交易董事会会议有过半数的董事出席才可举行
• C.董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过
• D.关联交易必须经股东大会持有公司表决权的2／3以上股东通过
• 参考答案：AC
• 解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第6.3.8条，上市公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足3人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。

• 1.【判断题】迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P229-235 迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

• 2.【多选题】下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（  ）。
• A.证券价格完全反映过去的信息
• B.投资者不能预测市场价格变化
• C.投资者不可能得超额收益
• D.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P114-118 C项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益，但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

• 3.【多选题】按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（  ）。
• A.信用衍生工具
• B.股权类产品的衍生工具
• C.货币衍生工具
• D.利率衍生工具
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P459-462 金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

• 4.【判断题】财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P214-217 财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

• 5.【多选题】二叉树模型的假设有（  ）。
• A.股价波动只有向上和向下两个方向
• B.在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变
• C.看跌期权只能在到期日执行
• D.事件风险是完全的
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P495-500 二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。

• 6.【多选题】下列属于跨期套利的有（  ）。
• A.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约
• B.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约
• C.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
• D.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约
• 参考答案：CD
• 解析：教材页码：P464-477 跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

• 7.【判断题】一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P210-214 一般性政策工具：法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。 选择性政策工具：直接信用控制、间接信用指导。

• 8.【多选题】下列关于证券公司、证券分析师提供服务的说法正确的是（  ）。
• A.证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺
• B.证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责
• C.证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义
• D.研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P11-13 根据《发布证券研究报告执业规范》，A项，证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效；根据《发布证券研究报告执业规范》，D项，工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

• 9.【不定项题】（  ）是指在特定的可靠性要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。
• A.置信系数
• B.置信区间
• C.置信概率
• D.置信限
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P166-167 置信区间是指在特定的可靠性(即置信系数)要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。

• 10.【不定项题】多元线性回归模型方程Y【sub|t】=β【sub|0】+β【sub|1】X【sub|1t】+…+β【sub|k】X【sub|kt】+μ【sub|t】中，β【sub|i】(j=1，2，…，k)称为（  ）。
• A.残差
• B.常数
• C.偏回归系数
• D.回归系数
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|i】(i=1，2，…，k)称为回归系数。