证券从业每日一练(2026年7月13日)

• 1.【单选题】发行人在持续督导期间首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计（ ）以上资产或者主营业务发生重组，中国证监会可以根据情节轻重，对保荐机构及其相关责任人员采取出具警示函、责令改正、监管谈话、对保荐代表人依法认定为不适当人选、暂停保荐机构的保荐业务等监管措施。
• A. 20％
• B. 30％
• C. 50％
• D. 80％
• 参考答案：C
• 解析：发行人在持续督导期间出现下列情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，对保荐机构及其相关责任人员采取出具警示函、责令改正、监管谈话、对保荐代表人依法认定为不适当人选、暂停保荐机构的保荐业务等监管措施： （1）首次公开发行股票并在主板上市和主板上市公司向不特定对象公开发行证券并上市当年营业利润比上年下滑50%以上； （2）首次公开发行股票并上市、股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市和上市公司向不特定对象公开发行证券并上市当年即亏损且选取的上市标准含净利润标准； （3）首次公开发行股票并上市和股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更； （4）证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符； （5）首次公开发行股票并上市和股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市之日起12个月内累计【50%】以上资产或者主营业务发生重组； （6）上市公司向不特定对象公开发行证券并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露； （7）实际盈利低于盈利预测达20%以上； （8）关联交易显失公允或者程序违规，涉及金额较大； （9）控股股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额较大； （10）违规为他人提供担保，涉及金额较大； （11）违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大； （12）董事、监事、高级管理人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任； （13）违反上市公司规范运作和信息披露等有关法律法规，情节严重的； （14）中国证监会规定的其他情形。

• 2.【单选题】根据《股票期权交易试点管理办法》，下列关于证券公司从事股票期权业务的说法错误的是（ ）。
• A. 可以从事股票期权经纪业务
• B. 可以从事与股票期权备兑开仓及行权相关的证券现货经纪业务
• C. 可以从事股票期权做市业务
• D. 可以从事股票期权自营业务
• 参考答案：B
• 解析：【证券公司】可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务。 【期货公司】可以从事股票期权经纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。

• 3.【单选题】合格境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行负责资产托管业务。托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务。其中一个条件是：最近一个会计年度实收资本不少于（ ）亿美元或等值货币或托管资产规模不少于（ ）亿美元或等值货币。
• A.10；500
• B.10；1000
• C.20；500
• D.20；1000
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P402-404 合格境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行负责资产托管业务。托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务。其中一个条件是：最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。

• 4.【判断题】证券公司与客户进行金融交易并通过银行账户划转款项的，由银行机构按照《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》规定提交大额交易报告。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：证券公司与客户进行金融交易并通过银行账户划转款项的，由银行机构按照《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》规定提交大额交易报告。

• 5.【单选题】私募资产管理产品按照投资者人数不同，可分为单一资产管理产品、集合资产管理产品。其中集合资产管理计划的投资者人数不超过（ ）人。
• A.100
• B.150
• C.200
• D.250
• 参考答案：C
• 解析：集合资产管理计划的投资者人数不少于2人，不超过200人。

• 6.【单选题】下列关于有限合伙企业注销后责任承担的说法中，正确的是（ ）。
• A.全体合伙人对合伙企业存续期间的债务承担无限连带责任
• B.全体合伙人对合伙企业存续期间的债务无须承担责任
• C.普通合伙人对合伙企业存续期间的债务承担无限连带责任
• D.有限合伙人对存续期间的债务承担补充责任
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P35 本题考查合伙企业注销后的债务承担。合伙企业注销后，原普通合伙人对合伙企业存续期间的债务仍应承担无限连带责任。合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以依法向人民法院提出破产清算申请，也可以要求普通合伙人清偿。合伙企业依法被宣告破产的，普通合伙人对合伙企业债务仍应承担无限连带责任。

• 7.【单选题】《证券投资基金法》规定，基金管理公司变更持有5％以上股权的股东必须报经（ ）批准。
• A. 中国人民银行
• B. 中国证券业协会
• C. 证券公司董事会
• D. 国务院证券监督管理机构
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券投资基金法》第十四条及第一百一十九条的规定，基金管理公司变更持有5%以上股权的股东，变更公司的实际控制人，或者变更其他重大事项，应当报经【国务院证券监督管理机构】批准。

• 8.【多选题】有下列（ ）情形之一的，公司股东会、董事会的决议不成立。
• A.同意决议事项的人数或者所持表决权数未达到公司法或者公司章程规定的人数或者所持表决权数
• B.未召开股东会、董事会会议作出决议
• C.股东会、董事会会议未对决议事项进行表决
• D.出席会议的人数或者所持表决权数未达到公司法或者公司章程规定的人数或者所持表决权数
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P10-13 有下列情形之一的，公司股东会、董事会的决议不成立： (1)未召开股东会、董事会会议作出决议；（B） (2)股东会、董事会会议未对决议事项进行表决；（C） (3)出席会议的人数或者所持表决权数未达到本法或者公司章程规定的人数或者所持表决权数；（D） (4)同意决议事项的人数或者所持表决权数未达到本法或者公司章程规定的人数或者所持表决权数。（A）

• 9.【判断题】证券公司公开侧业务部门需要保密侧业务部门派员跨墙进行业务协作的，应当事先向跨墙人员所属部门和合规部门提出申请，并经其审批同意。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P180-181 证券公司【保密侧】业务部门需要公开侧业务部门派员跨墙进行业务协作的，应当事先向跨墙人员所属部门和合规部门提出申请，并经其审批同意。

• 10.【单选题】非公开募集基金财产的投资，包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、（ ）及投资合同约定的其他投资标的。
• A. 基金份额
• B. 房地产
• C. 贷款
• D. 艺术品
• 参考答案：A
• 解析：非公开募集基金财产的投资，包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、【基金份额】及投资合同约定的其他投资标的。

• 1.【单选题】一般认为，有形的、有组织的金融市场首先形成于（ ）的欧洲大陆。
• A. 17世纪
• B. 15世纪
• C. 16世纪
• D. 18世纪
• 参考答案：A
• 解析：一般认为，有形的、有组织的金融市场首先形成于17世纪的欧洲大陆。 本题正确选项为A，其他均为混淆项。

• 2.【判断题】信托机构属于我国多层次金融中介机构体系中的保险中介体系。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：我国巳经形成了多层次的金融中介机构体系。其中，多元化投资中介体系是以证券公司、期货公司和证券投资基金管理公司为主，以各类投资咨询中介、信托机构为辅。

• 3.【判断题】公司债券的募集资金用途由发行人自行决定，不强制与项目挂钩。企业债券募集资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相连。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：公司债券的募集资金用途由发行人自行决定，不强制与项目挂钩，包括可以用于偿还银行贷款、改善财务结构等股东大会核准的用途，除金融类企业外，募集资金不得转借他人。企业债券募集资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相连。

• 4.【判断题】我国证券市场监督管理的主要手段是法律手段。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：证券市场监管手段：1.法律手段；2.经济手段；3.行政手段 法律手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。 这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

• 5.【多选题】信用违约互换(CDS)的危险来自（ ）。
• A. 具有较高的杠杆性
• B. 信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具
• C. 场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易
• D. 期货价格与未来的现货价格之间可能存在一定的偏离
• 参考答案：ABC
• 解析：考点：考查金融信用违约互换的相关知识。【D项为期货价格的特点】。

• 6.【单选题】A公司的每股市价为8元，每股净资产为4元，则A公司的市净率倍数为（ ）。
• A.1
• B.1/2
• C.2
• D.4
• 参考答案：C
• 解析：市净率倍数=每股市价／每股净资产=8/4=2。

• 7.【多选题】下列关于沪港通的说法,正确的有（ ）。
• A.沪股通是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票
• B.沪股通是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
• C.沪港通下的港股通，是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票
• D.沪港通下的港股通，是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P254-258 沪港通包括沪股通、沪港通下的港股通两部分。 沪股通，是指投资者委托香港联合交易所参与者，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。 沪港通下的港股通，是指投资者委托上海证券交易所会员，经由上海证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

• 8.【单选题】当证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付的是( )。
• A. 投资者保护基金
• B. 证券交易所
• C. 证券公司
• D. 证券业协会
• 参考答案：A
• 解析：证券投资者保护基金公司的职责之一就是：证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。

• 9.【多选题】按照《商业银行个人理财业务管理办法》的规定，商业银行可以提供的业务有（ ）。
• A. 对受托的投资者财产进行投资和管理
• B. 向所有客户销售理财计划
• C. 接受投资者的委托
• D. 按照自己的投资计划与方式对客户财产进行投资和资产管理
• 参考答案：AC
• 解析：按照《商业银行理财业务监督管理办法》规定，商业银行可以【接受投资者委托】，按照与投资者事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式，对【受托的投资者财产进行投资和管理】。

• 10.【多选题】客户交易结算资金第三方存管制度是按照（ ）的原则，设计、实施了新的客户交易结算资金第三方存管制度。
• A. 保障客户资产安全
• B. 防止风险传递
• C. 方便投资者
• D. 有利于证券公司业务创新
• 参考答案：ACD
• 解析：客户交易结算资金第三方存管制度是落实《证券法》“客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理”和《证券公司监督管理条例》关于保护客户资产的有关规定，按照保障客户资产安全、方便投资者、有利于证券公司业务创新等原则设计和实施的新的客户交易结算资金存管制度。

• 1.【多选题】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（ ）撰写的证券研究报告。
• A.本公司证券分析师
• B.其他公司证券分析师
• C.投资顾问本人
• D.投资顾问小组
• 参考答案：AB
• 解析：证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议。

• 2.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员以（ ）向客户收取证券投资顾问服务费用。
• A.公司账户和个人名义
• B.公司账户
• C.公司账户或个人名义
• D.个人名义
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取。禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用。故本题选B选项。

• 3.【单选题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础,下列有关现金预算的说法，错误的是（ ）。
• A.必须与客户生活方式等因素相一致
• B.是帮助客户达到长期财务目标的需要
• C.必须评估一段时间内的客户情况
• D.需要评估客户的财务状况、支出模式及目标
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P409~410 合理的现金预算是实现个人理财规划的基础。现金预算是为帮助客户实现短期财务目标。通过评估客户的财务目标、财务状况、支出模式得到的符合个人实际情况的预算。

• 4.【判断题】基金评价中，风险调整后收益的指标通常有夏普比率、特雷诺比率、詹森aa、信息比率等其共同的理论基础是CAPM理论。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：信息比率不以CAPM模型为基础。信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率引入了业绩比较基准的因素，是对相对收益率进行风险调整的分析指标。

• 5.【不定项题】某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5%,则其久期为（ ）年。
• A.9.1
• B.8.6
• C.10
• D.8.2
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P337~343 对于零息债券，其久期恰好等于其到期期限。

• 6.【单选题】β系数可以用来衡量证券（ ）。
• A.预期收益率的大小
• B.贡献市场总风险的大小
• C.承担系统风险的大小
• D.承担非系统风险的大小
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P130 β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

• 7.【多选题】下列属于客户现金流量表支出项目的有（ ）。
• A.房地产贷款月供支出
• B.学费、培训费
• C.医疗费用
• D.信用卡透支
• 参考答案：ABC
• 解析：客户现金流量表支出项目主要包括教育支出、日常生活开支、休闲娱乐、商业保险支出、医疗费用支出、房地产贷款月供支出等。

• 8.【判断题】流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P357~361 流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。

• 9.【不定项题】陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10％，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为（ ）元。
• A.13310
• B.13000
• C.13210
• D.13500
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P56~57 根据复利终值的计算公式，可得：FV=PV×(1+r)【sup|t】=10000×(1+10％)【sup|3】=13310(元)。

• 10.【不定项题】从历史经验看，一个国家或地区本币升值，该国或地区的股市都将上涨。人民币升值，其背后隐含的趋势为：开启了人民币升值的大门，人民币就此进入了升值通道。国外热钱对人民币升值的预期，必然吸引投机资金的快速流入，从而推动股票和房地产市场资产价格的快速上涨。根据以上材料，回答以下几个问题。 以外币为基准，当汇率下降时，（ ）。
• A.本币升值
• B.出口增加
• C.对国内的进口增加
• D.国内供给增加
• 参考答案：ACD
• 解析：以外币为基准，当汇率下降时,本币升值，有利于进口，对国内的进口增加，国内的供给相对增加。

• 1.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于证券公司投资银行类业务内部控制原则的说法，错误的是（ ）。
• A.证券公司应当保证各内部控制部门之间相互制约、相互监督
• B.履行内部控制职能的部门、机构或团队应当与前台业务运作相分离
• C.不同类别的投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程
• D.内部控制应当贯穿于投资银行类业务各个环节，确保不存在内部控制空白或漏洞
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第5条，证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循健全、统一、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效。 ①健全性：内部控制应当覆盖各类投资银行业务活动，贯穿于决策、执行、申报、反馈、后续管理等投资银行类业务各个环节，对项目执行质量和风险实施全程监控，确保不存在内部控制空白或漏洞； ②统一性：同类投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程； ③合理性：证券公司投资银行类业务内部控制应当与自身业务规模、组织机构、风险状况和内部文化等相适应，以合理成本实现内部控制目标； ④独立性：质量控制、内核、合规、风险管理等履行内部控制职能的部门、机构或团队（简称内部控制部门）应当独立履职，与前台业务运作相分离； ⑤制衡性：证券公司应当从组织架构、权责分工、流程设置等方面保证业务部门和内部控制部门、各内部控制部门之间相互制约、相互监督。

• 2.【多选题】甲公司拟于2021年4月在我国主板首次公开发行并上市，以下不构成发行障碍的有（ ）。
• A.2019年至2020年10月，公司存在重大违规担保，2020年11月消除
• B.2018年至2020年控股股东控制的乙公司与甲公司从事相同业务，在上市前控股股东将持有乙公司的股权对外转让
• C.甲公司的重要子公司最近36个月存在重大违法违规行为
• D.2020年10月一名董事因违反证券法买卖股票被交易所公开谴责，上市前已经撤换该名董事
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第19条规定，发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。故申报时点已解除即可。 B项，上市前控股股东将持有乙公司的股权对外转让后，则甲公司的业务独立，不构成发行障碍。 C项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第18条规定，发行人有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态，构成障碍。 D项，受到交易所公开谴责的董事在上市前已被撤换，且撤换该董事不属于发行人董事发生重大变化的情形，故不构成障碍。

• 3.【多选题】甲公司为深交所主板上市公司，李某系甲公司的实际控制人，乙公司系李某控制的一家企业。甲公司非公开发行股票，以下认购对象中，其认购的股份需锁定18个月的有（ ）。
• A.李某
• B.通过认购本次非公开发行股票，成为甲公司实际控制人的王某
• C.甲公司拟引进的境外战略投资者
• D.甲公司拟引进的境内战略投资者
• 参考答案：ABCD
• 解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》(2020年修订)第9条规定，发行对象属于下列情形之一的，认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让：①上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；②通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；③董事会拟引入的境内外战略投资者。

• 4.【多选题】甲公司为全国中小企业股份转让系统挂牌的股份公司，下列关于该公司进行重大资产重组的相关描述正确的有（ ）。
• A.公司进行重大资产重组，须经出席股东大会的股东所持表决权1/2以上通过
• B.公司进行重大资产重组的相关资产尚未完成审计、评估等相关工作，可以召开首次董事会
• C.公众公司向特定对象发行股份购买资产后股东累计超过200人的重大资产重组，经股东大会决议后，应当按照有关规定编制申请文件并在全国股份转让系统申请核准
• D.独立财务顾问应当按照相关规定，对该公司履行持续督导职责，且持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度
• 参考答案：BD
• 解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》具体分析如下： A项，第15条规定，股东大会就重大资产重组事项作出的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。公众公司股东人数超过200人的，应当对出席会议的持股比例在10%以下的股东表决情况实施单独计票。 B项，第14条规定，如公众公司就本次重大资产重组首次召开董事会前，相关资产尚未完成审计等工作的，在披露首次董事会决议的同时应当披露重大资产重组预案及独立财务顾问对预案的核查意见。 C项，第19条规定，公众公司向特定对象发行股份购买资产后股东累计超过200人的重大资产重组，经股东大会决议后，应当按照中国证监会的有关规定编制申请文件并申请核准。中国证监会受理申请文件后，依法进行审核，在20个工作日内作出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定。  D项，第24条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度。

• 5.【单选题】下列各项中，体现实质重于形式这一会计信息质量要求的是（ ）。
• A.确认预计负债
• B.对外公布财务报表时提供可比信息
• C.对存货计提跌价准备
• D.把企业集团作为会计主体编制合并财务报表
• 参考答案：D
• 解析：实质重于形式要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。D项，企业集团不是法律意义上的主体，但可以构成会计主体，可编制集团的合并报表，这体现了实质重于形式的会计信息质量要求。AC两项体现了谨慎性原则，B项体现了可比性原则。

• 6.【多选题】深交所主板IP0上市，不可以参与网下发行的投资者有（ ）。
• A.已被网下剔除的投资者
• B.债券型投资基金
• C.连续12个月内累计出现1次中签但未足额缴款的情形后已满6个月的投资者
• D.持有沪市非限售A股份市场1万元的投资者
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，根据《证券发行与承销管理办法》，剔除部分不得参与网下申购。 B项，根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第4条，网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划。 D项，《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》第3条第1款规定，持有深市非限售A股和非限售存托凭证总市值不少于1000万元(含)的配售对象方可参与网下询价和申购。 C项，根据《证券发行与承销管理办法》第13条，网上投资者连续12个月内累计出现1次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。而已满6个月的投资者可以参与网下发行。

• 7.【单选题】甲乙为股份公司，分别持有上市公司20％、11％股份，下列说法错误的是（ ）。
• A.丙收购甲公司40％股份，收购后甲公司董事会成员均由丙派出，同时乙将其持有的上市公司11％股份表决权委托给丙，并预计未来6个月内，乙公司将其所持11％转让给丙，丙应当发出全面要约
• B.丙分别收购甲公司70％股权、乙公司100％股权，丙无须向上市公司发出全面要约
• C.丙分别收购甲公司100％股权、乙公司70％股权，丙应当向上市公司发出全面要约
• D.丙分别向甲、乙收购其所持上市公司的20％、11％股份，则丙应当发出全面要约
• 参考答案：B
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第56条规定，收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议、其他安排导致其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5%未超过30%的，应当按照本办法第二章的规定办理。收购人拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%的，应当向该公司所有股东发出全面要约。B项情形中，丙公司应当向上市公司发出全面要约。

• 8.【单选题】下列人员可以担任上市公司独立董事的是（ ）。
• A.最近一年在直接持有上市公司已发行股份2％的股东单位任职的人员
• B.最近一年间接持有上市公司已发行股份5％的自然人股东
• C.最近一年在上市公司前五名股东单位任职的人员
• D.为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员
• E.在上市公司或者其附属企业任职的人员的直系亲属
• 参考答案：A
• 解析：根据《上市公司独立董事规则》（2022年）的规定，独立董事必须具有独立性。下列人员不得担任独立董事： （一）在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系（直系亲属是指配偶、父母、子女等；主要社会关系是指兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）； （二）直接或间接持有上市公司已发行股份1％以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属； （三）在直接或间接持有上市公司已发行股份5％以上的股东单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属； （四）最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员； （五）为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员； （六）公司章程规定的其他人员； （七）中国证监会认定的其他人员。

• 9.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票时，主承销商在询价时向询价对象提供的投资价值研究报告可由下列哪些人员撰写？（ ）
• A.主承销商的研究人员
• B.分销商的研究人员
• C.保荐代表人
• D.独立第三方研究机构的研究人员
• 参考答案：AB
• 解析：主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。又在同次发行证券时，保荐人一定是主承销商之一，但主承销商不一定是保荐人。即承销团成员，包括主承销商、副主承销商、分销商都可以撰写投资价值研究报告，但承销团以外的机构不能撰写投资价值研究报告。

• 10.【单选题】以下不属于非经常性损益的有（ ）。
• A.向关联方销售，售价4000万元，公允价值4800万元
• B.增值税出口退税
• C.同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
• D.甲公司因地震导致产成品大量毁损，计提2000万元存货跌价准备
• 参考答案：B
• 解析：B项，出口退税、税收减免等不属于政府补助，因此，通常其产生损益也不属于非经常损益。

• 1.【判断题】在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P114-118 在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。

• 2.【单选题】某公司某会计年度的财务数据如下：公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元；该年度营业成本为16000万元；营业毛利率为20%。总资产收益率为50%。根据上述数据，该公司的流动资产周转率为（ ）次。
• A.1.88
• B.2.4
• C.2.5
• D.2.80
• 参考答案：C
• 解析：由营业收入=营业成本÷（1-20%）=20000（万元），可得流动资产周转率=营业收入/平均流动资产=20000/[（7500+8500）/2]=2.5（次）。

• 3.【单选题】金融衍生工具的价僮与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现出衍生工具的（ ）特征。
• A.跨期性
• B.杠杆性
• C.联动性
• D.不确定性
• 参考答案：C
• 解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。

• 4.【多选题】国内生产总值核算的方法有（ ）。
• A.支出法
• B.收入法
• C.生产法
• D.成本法
• 参考答案：ABC
• 解析：国内生产总值有三种计算方法，即支出法、收入法，生产法。

• 5.【不定项题】根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（  ）。
• A.三角形和矩形
• B.持续整理形态和反转突破形态
• C.旗形和楔形
• D.多重顶形和圆弧顶形
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P337 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧（底）形态、喇叭形以及Ⅴ形反转形态等多种形态。

• 6.【单选题】作为信息发布的主要渠道，（ ）是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。
• A.上市公司
• B.中介机构
• C.媒体
• D.政府
• 参考答案：C
• 解析：作为信息发布的主要渠道，媒体是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。

• 7.【单选题】（ ）主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。
• A.对增长企业的促进政策
• B.对衰退产业的调整和援助政策
• C.对战略产业的扶植政策
• D.对战略产业的保护政策
• 参考答案：B
• 解析：对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。

• 8.【多选题】从程度上来看，通货膨胀可以分为（ ）。
• A.温和的通货膨胀
• B.严重的通货膨胀
• C.恶性的通货膨胀
• D.危机性通货膨胀
• 参考答案：ABC
• 解析：通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上分为三种：（l）温和的通货膨胀，是指年通货膨胀率低于10070的通货膨胀；②严重的通货膨胀，是指两位数的通货膨胀；③恶性通货膨胀，是指三位数以上的通货膨胀。

• 9.【单选题】某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为2元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权，期权金为1元，则这一期权组合的盈亏平衡点为（  ）。
• A.63元，58元
• B.63元，52元
• C.52元，58元
• D.63元，66元
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P501-512 该投资策略为买入套利，高平衡点=高执行价格＋总权利金，低平衡点=低执行价格－总权利金，最大亏损为：2＋1=3（元），看涨期权盈亏平衡点=60＋3=63（元），看跌期权盈亏平衡点=55－3=52（元）。

• 10.【不定项题】债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是（  ）收益率曲线类型。
• A.正向的
• B.反向的
• C.水平的
• D.拱形的
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P411-417 收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，收益率曲线按照曲线形状可划分为：①正向收益率曲线；②反向收益率曲线；③水平收益率曲线；④拱形收益率曲线。 正向收益率曲线是一条向右上方倾斜的曲线，代表到期收益率与到期期限呈正比，债券期限越长，收益率越高。故本题选A。