证券从业每日一练(2026年7月4日)

• 1.【多选题】证券金融公司应当每个交易日公布（ ）。
• A.转融资余额
• B.转融券余额
• C.转融通费率
• D.转融通成交数据
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P357-362 选项ABCD正确：证券金融公司应当每个交易日公布转融资余额、转融券余额、转融通成交数据及转融通费率。

• 2.【判断题】开放式基金是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：【封闭式】基金是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金。开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。

• 3.【多选题】证券公司应当制定明确的柜台市场信息披露规则，信息披露义务人应当对所披露信息的真实性、准确性、完整性负责。下列属于不得向公众披露的私募业务信息的有（ ）。
• A. 涉及证券公司客户隐私的信息
• B. 涉及第三方商业秘密的信息
• C. 合同约定不得向公众公开的信息
• D. 法律法规和自律规则禁止向公众公开的信息
• 参考答案：ABCD
• 解析：不得向公众披露的私募业务信息： （1）涉及证券公司客户隐私的信息； （2）涉及第三方商业秘密的信息； （3）合同约定不得向公众公开的信息； （4）法律法规和自律规则禁止向公众公开的信息。

• 4.【单选题】证券公司对账户使用、资金划转、证券交易等存在异常情形的投资者，在（ ）个交易日内进行回访。
• A. 2
• B. 3
• C. 5
• D. 7
• 参考答案：A
• 解析：证券公司对账户使用、资金划转、证券交易等存在异常情形的投资者，在2个交易日内进行回访。

• 5.【判断题】根据《证券公司监督管理条例》，指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P115-117 指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督。

• 6.【单选题】财务顾问及其财务顾问主办人在相关并购重组信息未依法公开前，利用相关并购重组信息散布虚假信息、操纵证券市场的，中国证监会可依据《中华人民共和国证券法》责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没收违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上（ ）万元以下的罚款。
• A. 1000
• B. 3000
• C. 600
• D. 200
• 参考答案：A
• 解析：《证券法》第一百九十二条，违反本法第五十五条的规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以【一百万元以上一千万元以下】的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

• 7.【单选题】根据《中华人民共和国证券法》规定，公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产（ ）的，属于公司的内幕信息。
• A.40％
• B.25％
• C.30％
• D.15％
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P47-51 公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30％，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的30％的，属于公司的内幕信息。

• 8.【多选题】发行人依法采取承销方式，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责的事项包括(  )。
• A.首次公开发行股票
• B.上市公司发行新股、可转换公司债券
• C.股票在二级市场上进行转让
• D.公开发行存托凭证
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P316-324 选项ABD正确：发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司(即保荐机构)履行保荐职责： (1)首次公开发行股票； (2)向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市； (3)上市公司发行新股、可转换公司债券； (4)公开发行存托凭证； (5)中国证监会认定的其他情形。 选项C错误：“股票在二级市场转让”属于交易行为而非发行行为，无需保荐机构参与。

• 9.【判断题】证券公司应当建立健全柜台市场产品管理制度，对产品进行分散管理。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应当建立健全柜台市场产品管理制度，对产品进行集中管理，并对产品合规性和风险等级进行内部审查。

• 10.【多选题】证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金，除现金外，保证金可以证券充抵。对于可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值或净值进行折算。下列关于折算率说法正确的是（ ）。
• A.上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票的折算率最高不超过70%
• B.证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债折算率最高不超过80%
• C.交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%
• D.被实施风险警示、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P351-355 可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值或净值按下列折算率进行折算: ①上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票的折算率最高不超过70%（A正确），其他A股股票折算率最高不超过65%; ②交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%;（C正确） ③证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债折算率最高不超过95%;（B错误） ④被实施风险警示、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%;（D正确） ⑤其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。

• 1.【多选题】证券投资咨询机构及其投资咨询人员的行为规范，正确的有（  ）。
• A. 证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当以行业公认的谨慎、诚实和勤勉尽责的态度
• B. 为投资人或者客户提供证券投资咨询服务
• C. 证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料
• D. 证券投资咨询机构及其投资咨询人员，不得以虚假信息、市场传言或者内幕消息为依据向投资人或者客户提供投资分析、预测或建议
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当以行业公认的谨慎、诚实和勤勉尽责的态度，为投资人或者客户提供证券投资咨询服务。 证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料；引用有关信息、资料时应当注明出处和著作权人。 证券投资咨询机构及其投资咨询人员，不得以虚假信息、市场传言或者内幕消息为依据向投资人或者客户提供投资分析、预测或建议。

• 2.【判断题】零息债券的价值随着到期时间的缩短，债券价值逐渐上升，向面值接近。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：零息债券的价值随着到期时间的缩短，债券价值逐渐上升，向面值接近。

• 3.【单选题】发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起（ ）个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。
• A.20
• B.30
• C.60
• D.90
• 参考答案：C
• 解析：发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起【60个工作日】内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

• 4.【多选题】影响我国金融市场运行的主要因素有(  )。
• A.经济因素，如经济增长、周期波动和财政、货币、经济政策等
• B.信息技术的发展程度
• C.投资者的心理预期
• D.金融市场法律制度是否完善
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P44-48 影响我国金融市场运行的因素来自诸多方面，可以将之大体归纳为经济因素、法律因素、市场因素、技术因素、心理因素、体制或管理因素以及其他因素七个方面。

• 5.【多选题】关于基金信息披露，下列说法正确的有（ ）。
• A.基金管理人和托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露
• B.基金募集信息披露只是指首次募集信息披露
• C.开放式基金在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值
• D.货币基金需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P424-429 选项A正确，选项B错误，基金运作信息披露主要指在基金合同生效后至基金合同终止前，基金信息披露义务人依法定期披露基金的上市交易、投资运作及经营业绩等信息。基金管理人和基金托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露，时间一般是可以事先预见的。 选项CD正确，对开放式基金而言，在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。对货币基金而言，货币基金每日分配收益，份额净值保持1元不变，因此货币基金不像一般开放式基金那样披露每个开放日的份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率。

• 6.【不定项题】假设投资者A预期M公司的股票将上涨，而投资者B认为不会上涨。他们达成看涨期权合约，投资者A作为买方，投资者B作为卖方。期权的有效期3个月，协议价格(X)为20元/股，期权费(c)为3元/股，合约规定股票数量为100股，该期权只能在期权到期日执行。根据以上信息，回答下列三题。 （3）下列关于金融期权的说法中，错误的有（ ）。
• A.期权交易实际上是一种权利的双方面有偿让渡
• B.期权的买方承担买卖基础工具的义务
• C.期权的卖方可以选择履行合约
• D.期权交易是对选择权的买卖
• 参考答案：ABC
• 解析：期权又被称为选择权。与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格向期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权利，但并没有必须履行该期权合约的义务。期权的买方可以选择行使他所拥有的权利；期权的卖方在收取期权费后就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务。由此可见，期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。

• 7.【单选题】按（ ）分类，国债可分为附息国债和贴现国债。
• A.付息方式
• B.流通与否
• C.偿还期限
• D.资金用途
• 参考答案：A
• 解析：选项A，按付息方式，国债可分为附息国债（通常期限在1年以上）和贴现国债（通常为短期国债，1年及以下）； 选项B，按流通与否分类，国债可以分为流通国债和非流通国债； 选项C，按偿还期限分类，国债分为短期国债、中期国债和长期国债； 选项D，按资金用途分类，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。

• 8.【单选题】下列对于证券公司合格境内机构投资者资格的认定符合中国证监会规定的是(  )。
• A. 净资本不低于5亿元人民币
• B. 净资本与净资产比例不低于60％
• C. 经营集合资产管理计划业务达3年以上
• D. 在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产
• 参考答案：D
• 解析：证券公司合格境内机构投资者的资格认定： 各项风险控制指标符合规定标准； 净资本不低于8亿元人民币；（选项A错误） 净资本与净资产比例不低于70％；（选项B错误） 经营集合资产管理计划业务达1年以上；（选项C错误） 在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。（选项D正确）

• 9.【单选题】期货市场监管方面，我国形成了中国证监会、地方证监局、（ ）、中国期货业协会和中国期货市场监控中心“五位一体”的监管体系与较为完善的期货监管法律体系。
• A. 原中国银监会
• B. 期货交易所
• C. 原中国保监会
• D. 中央银行
• 参考答案：B
• 解析：期货市场监管方面，我国形成了中国证监会、地方证监局、【期货交易所】、中国期货业协会和中国期货市场监控中心“五位一体”的监管体系与较为完善的期货监管法律体系。

• 10.【多选题】中小非金融企业发行集合票据应制定偿债保障措施，并在发行文件中披露，包括（ ）。
• A.信用增进措施
• B.资金偿付安排
• C.其他偿债保障措施
• D.主体评级
• 参考答案：ABC
• 解析：中小非金融企业发行集合票据应制定偿债保障措施，并在发行文件中披露，包括信用增进措施、资金偿付安排以及其他偿债保障措施。

• 1.【多选题】完全竞争型市场结构的特点有（ ）。
• A.生产者众多，生产资料完全流动
• B.产品是同质的、无差异的
• C.只有极少数企业能够影响产品价格，大多数企业是价格的接受者
• D.生产者进入或退出市场时会受到一定程度限制
• 参考答案：AB
• 解析：完全竞争型市场的特点有：（1）生产者众多，各种生产资料可以完全流动。（2）产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的。（3）没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者。（4）企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。（5）生产者可自由进入或退出这个市场。（6）市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解。

• 2.【单选题】关于公众的流动性偏好动机，以下说法错误的是（ ）。
• A.交易动机和预防动机形成的交易需求与收入呈正相关关系
• B.交易动机和预防动机与利率无关
• C.投机动机形成的投机需求与利率呈负相关关系
• D.投机动机形成的投机需求与利率呈正相关关系
• 参考答案：D
• 解析：本题考查流动性偏好理论。交易动机和预防动机形成的交易需求与收入呈正相关关系，与利率无关。投机动机形成的投机需求与利率呈负相关关系。D选项表述错误。故本题选D选项。

• 3.【单选题】下列关于信用评分模型的说法，不正确的是（ ）。
• A.信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上的
• B.信用评分模型可以给出客户信用风险水平的分数
• C.信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值
• D.由于历史数据更新速度较慢，信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化
• 参考答案：C
• 解析：本题考查信用评分模型。C项，信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。故本题选C选项。

• 4.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的（ ）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存
• A.时间
• B.内容
• C.方式
• D.依据
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。 向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

• 5.【多选题】在证券投资顾问业务开展过程中，往往按照投资者的风险偏好类型和投资风格将客户分为（ ）。
• A.进取型
• B.成长型
• C.稳健型
• D.平衡性
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P155~157 在证券投资顾问业务开展过程中，往往按照投资者的风险偏好类型和投资风格将客户分为：进取型（A项）、成长型（B项）、平衡型（D项）、稳健型（C项）、保守型。

• 6.【多选题】关于客户的证券投资需求与理财需求间的关系，下列说法正确的有（ ）。
• A.证券投资是客户个人理财需求的一个关键组成部分
• B.收入越高的客户越热衷于以证券投资需求为其主要理财方式
• C.券商可以给客户设计出风险偏低的证券投资组合
• D.对于偏好银行理财产品的客户，股票投资是属于偏激进型
• 参考答案：ACD
• 解析：A项说法正确，个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标和理财规划，执行理财规划，实现理财目标。其中，证券投资是客户个人理财需求的一个重要组成部分。B项说法错误，客户收入与其主要理财方式之间没有必然联系，不是收入越高的客户越热衷于以证券投资为其主要理财方式。C项说法正确，券商即证券公司，在服务过程中券商可以通过分散化投资给客户设计出风险偏低的证券投资组合。D项说法正确，由于股票投资比银行理财产品的投资风险大，对于偏好银行理财产品的客户而言，股票投资是属于偏激进型投资。故本题选ACD选项。

• 7.【多选题】评价组合管理的业绩，需考虑的主要因素包括（ ）。
• A.组合收益的高低
• B.组合承担的风险
• C.组合的规模
• D.组合管理者的收入
• 参考答案：AB
• 解析：评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。

• 8.【判断题】风险偏好反映的是客户客观上对风险的基本态度，也是一种确定性在客户心理上产生的影响。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P155~157 风险偏好反映的是客户主观上对风险的基本态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响。

• 9.【多选题】监测信用风险指标的计算方法正确的有（ ）。
• A.不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款）/各项贷款×100%
• B.预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%
• C.关联授信比例=全部关联方授信总额/资本净额×100%
• D.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额×100%
• 参考答案：BCD
• 解析：不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）／各项贷款×100%。

• 10.【多选题】上市公司的质量状况将影响到（ ）。
• A.证券市场的前景
• B.投资者的收益及投资热情
• C.个股价格及大盘指数变动
• D.证券市场的供给
• 参考答案：ABCD
• 解析：上市公司的质量状况将影响到证券市场的前景、投资者的收益及投资热情、个股价格及大盘指数变动和证券市场的供给。

• 1.【多选题】甲公司2020年度财务报告批准报出日为2021年4月30日，该公司在2021年4月30日之前发生的下列事项，需要对2020年度会计报表进行调整的有（ ）。
• A.2021年4月29日，法院判决保险公司对2020年12月3日发生的火灾赔偿150000元
• B.2020年11月份销售给某单位的100000元商品，在2021年1月25日被退货
• C.2021年2月20日，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案
• D.2021年月1月30日发现2020年末在建工程余额200万元，2020年6月已达到预定可使用状态但尚未转入固定资产
• 参考答案：ABD
• 解析：日后期间分配现金股利和巨额举债属于日后非调整事项，不调整报告年度的报表。以下是资产负债表日后调整事项： （1）日后诉讼案件结案 （2）日后表明资产负债表日发生减值 （3）购入资产的成本或售出资产的收入的进一步确认 （4）资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错 选项C不调整报告年度的报表，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案，属于日后非调整事项。 选项A、B、D均属于调整事项。

• 2.【单选题】某基金管理公司为其管理的12个配售对象账户进行科创板首发股票初步询价报价，根据《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》，该基金公司最多可以填报的不同拟申购价格个数是（ ）。
• A.无限制
• B.12个
• C.3个
• D.1个
• 参考答案：C
• 解析：根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（2023）第34条规定，在首发证券初步询价环节，参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户分别填报一个报价，每个报价应当包含配售对象信息、证券价格和该价格对应的拟申购数量。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过3个，且最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%。

• 3.【单选题】甲公司现有某种存货1000件，成本为0．8万元／件，其中600件有合同，合同价格为500万元；400件没有合同，市场价格为1万元／件，预计销售每件产品销售费用约为0．1万元，变现相关税费约为0．1万元／件，该存货应计提多少存货跌价准备（ ）。
• A.100万元
• B.0万元
• C.200万元
• D.166万元
• 参考答案：A
• 解析：(1)对于有合同部分600件存货，可变现净值=500-600×(0．1+0．1)=380万元，存货成本=600×0．8=480万，需计提存货跌价准备100万元。 (2)对于400件没有合同部分的存货，可变现净值=400×(1-0．1-0．1)=320万元，成本为400×0．8=320万元。不需计提存货跌价准备。 故1000件存货期末需计提100万存货跌价准备。

• 4.【判断题】根据《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》，发行人全部在有效期内的期权激励计划所对应股票数量占上市前总股本的比例原则上不得超过15%，且不得设置预留权益。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：根据《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》（2020）第23问规定，发行人存在首发申报前制定、上市后实施的期权激励计划的，应体现增强公司凝聚力、维护公司长期稳定发展的导向。原则上应符合下列要求： 1．激励对象应当符合《上市规则》相关规定；2．激励计划的必备内容与基本要求，激励工具的定义与权利限制，行权安排，回购或终止行权，实施程序等内容，应参考《上市公司股权激励管理办法》的相关规定予以执行；3．期权的行权价格由股东自行商定确定，但原则上不应低于最近一年经审计的净资产或评估值；4．发行人全部在有效期内的期权激励计划所对应股票数量占上市前总股本的比例原则上不得超过15%，且不得设置预留权益；5．在审期间，发行人不应新增期权激励计划，相关激励对象不得行权；最近一期末资产负债表日后行权的，申报前须增加一期审计；6．在制定期权激励计划时应充分考虑实际控制人稳定，避免上市后期权行权导致实际控制人发生变化；7．激励对象在发行人上市后行权认购的股票，应承诺自行权日起三年内不减持，同时承诺上述期限届满后比照董事、监事及高级管理人员的相关减持规定执行。

• 5.【单选题】甲市某汽车企业为增值税一般纳税人，增值税税率为13%。2019年5月在甲市销售自产小汽车300辆，不含税售价18万元/辆，另收取优质费2万元/辆；将200辆小汽车发往乙市一经贸公司代销，取得的代销清单显示当月销售120辆、不含税售价18．5万元/辆。小汽车消费税税率为5%，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税为（ ）。
• A.295．64万元
• B.300万元
• C.400万元
• D.407．55万元
• 参考答案：D
• 解析：增值税一般纳税人向购货方收取的价外费用计税时，应换算成不含税收入计税。题中，汽车企业收取的优质费是属于收取的价外费用，包括不含税价款和增值税税金两部分，应进行价税分离以后再并入销售额计算缴纳消费税。则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税＝（18×300＋300×2/1．13＋120×18．5）×5%＝407．55（万元）。

• 6.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》，下列属于保荐工作底稿的有（ ）。
• A.保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料
• B.保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料
• C.保荐机构在持续督导过程中获取的文件资料、出具的保荐意见书及保荐总结报告等相关文件
• D.保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料
• 参考答案：ABCD
• 解析：《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》第6条规定，工作底稿至少应当包括以下内容： ①保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料； ②保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料； ③保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料； ④保荐机构在协调发行人和证券服务机构时，以定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的形式，为发行人分析和解决证券发行上市过程中的主要问题形成的会议资料、会议纪要； ⑤保荐机构、为证券发行上市制作、出具有关文件的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构及其签字人员，对发行人与发行上市相关的重大或专题事项出具的备忘录及专项意见等； ⑥保荐机构根据实际情况，对发行人及其子公司、发行人的控股股东或实际控制人及其子公司等的董事、监事、高级管理人员以及其他人员进行访谈的访谈记录； ⑦保荐机构根据实际情况，对发行人的客户、供应商、开户银行，工商、税务、土地、环保、海关等部门、行业主管部门或行业协会以及其他相关机构或部门的相关人员等进行访谈的访谈记录； ⑧发行申请文件、反馈意见的回复、询价与配售文件以及上市申请和登记的文件； ⑨在持续督导过程中获取的文件资料、出具的保荐意见书及保荐总结报告等相关文件； ⑩保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志； ⑪其他对保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责有重大影响的文件资料及信息。

• 7.【单选题】上交所某科创板上市公司拟于2023年8月申请公开发行可转换公司债券，本次发行完成后，累计债券余额不超过最近一期末净资产的（ ）。
• A.40%
• B.50%
• C.60%
• D.70%
• 参考答案：B
• 解析：《证券期货法律适用意见第18号》（2023）第三条规定，《上市公司证券发行注册管理办法》第十三条规定，上市公司发行可转债应当“具有合理的资产负债结构和正常的现金流量”。现提出如下适用意见：（一）本次发行完成后，累计债券余额不超过最近一期末净资产的百分之五十。（二）发行人向不特定对象发行的公司债及企业债计入累计债券余额。计入权益类科目的债券产品（如永续债），向特定对象发行的除可转债外的其他债券产品及在银行间市场发行的债券，以及具有资本补充属性的次级债、二级资本债及期限在一年以内的短期债券，不计入累计债券余额。累计债券余额指合并口径的账面余额，净资产指合并口径净资产。（三）发行人应当披露最近一期末债券持有情况及本次发行完成后累计债券余额占最近一期末净资产比重情况，并结合所在行业的特点及自身经营情况，分析说明本次发行规模对资产负债结构的影响及合理性，以及公司是否有足够的现金流来支付公司债券的本息。保荐机构应当就前述事项发表核查意见。

• 8.【判断题】创业板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：科创板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。（创业板无此要求）

• 9.【多选题】在下列情况下，有限公司股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权的有（ ）。
• A.公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件
• B.公司合并
• C.公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的
• D.公司转让主要财产
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： ①公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； ②公司合并、分立、转让主要财产的； ③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。

• 10.【多选题】企业发生的下列支出中，不可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（ ）。
• A.固定资产改良支出
• B.租入固定资产的改建支出
• C.已足额提取折旧的固定资产的改建支出
• D.固定资产的日常修理支出
• 参考答案：ABC
• 解析：A项，企业的固定资产改良支出，如果有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如果有关固定资产已提足折旧，可作为长期待摊费用，在规定的期间内平均摊销。 B项，经营租入固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期限分期摊销扣除。 C项，已提折旧的固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限分期摊销扣除。

• 1.【多选题】下列关于套利的表述中，错误的有（ ）。
• A.套利交易只能在两个市场交易成本不同的情况下才能进行
• B.套利交易者最关注的是价格绝对水平高低
• C.现实中，只要两种相同(或相似)资产的价格发生偏离就肯定存在套利机会
• D.套利交易的最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P464-477 套利是指在买入(卖出)一种资产的同时卖出(买入)另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式。在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格差或比率存在一个合理的区间，一旦两个价格的运动偏离这个区间，它们迟早又会重新回到合理对比关系上。套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化。因此，套利的潜在利润不是基于价格涨跌，而是基于两个套利合约之间的价差涨缩，即套利获利的关键就是差价的变动。因此，在套利时，交易者注意的是合约价格之间的相互价格关系，而非绝对价格水平。

• 2.【不定项题】根据协定价格与标的物市场价格的关系，我们可以把期权分为（ ）。
• A.看涨权
• B.实值期权
• C.看跌期权
• D.平价期权
• 参考答案：BD
• 解析：根据协定价格与标的物市场价格的关系，我们可以把期权分为实值期权、虚值期权和平价期权。

• 3.【多选题】下列关于圆弧形态的说法中，正确的有（ ）。
• A.圆弧形态在实际中出现的次数不多，但是一旦出现则极为有用
• B.形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹
• C.在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少
• D.圆弧形态形成的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形
• 参考答案：BCD
• 解析：圆弧形态具有如下特征：①形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹。因此，形态确信后应立即顺势而为，以免踏空、套牢；②在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多.中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量；③圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形。一般来说，应该与一个头肩形态形成的时间相当。

• 4.【单选题】如果股价偏离移动平均线太远，不管股价在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。这是（ ）指标的基本原理。
• A.KDJ
• B.BIAS
• C.RSI
• D.PSY
• 参考答案：B
• 解析：BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，其基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管股价在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。

• 5.【不定项题】行权价格也称作（ ）。
• A.内在价值
• B.履约价格
• C.执行价格
• D.保本价格
• 参考答案：BC
• 解析：行权价格是指期权买卖方在订立期权合约时约定的，期权买方向卖方购买或出售标的证券的执行价格。因此行权价格也称作履约价格、执行价格。

• 6.【多选题】依据价值链理论，企业的产业价值链包括（ ）。
• A.管理
• B.设计
• C.销售
• D.交货
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据价值链理论，企业内部各业务单元的联系构成企业的价值链，一般企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的链条式集合体。

• 7.【判断题】逆回购指中国人民银行直接从二级市场买入债券，一次性投放基础货币。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。现券买断为中国人民银行直接从二级市场买入债券，一次性地投放基础货币。

• 8.【多选题】下列属于跨期套利的有（  ）。
• A.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约
• B.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约
• C.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
• D.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约
• 参考答案：CD
• 解析：教材页码：P464-477 跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

• 9.【多选题】宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括（ ）。
• A.量的总和
• B.量的最大值
• C.平均量
• D.比例量
• 参考答案：ACD
• 解析：总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括两个方面：①量的总和，如国民收入是构成整个经济各单位新创造价值的总和；②平均量或比例量，如价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平。

• 10.【多选题】证券研究报告的发布流程包括（ ）。
• A.撰写
• B.质量控制
• C.合规审查
• D.发布
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券研究报告的发布流程通常包括五个主要环节：(1)选题。(2)撰写。(3)质量控制。(4)合规审查。(5)发布。