证券从业资格每日一练(2025年3月14日)

• 1.【单选题】根据《公司法》，公司营业执照应当载明的事项包括（ ）。 I.住所 II.注册资本 III.经营范围 IV.总经理姓名
• A.II、III
• B.I、IV
• C.I、II、III
• D.I、II
• 参考答案：C
• 解析：公司营业执照应当载明公司的名称、住所、注册资本、经营范围、法定代表人姓名等事项。

• 2.【单选题】公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载( ) 等事项。  I.股东的姓名或者名称及住所  II.各股东所持股份数  III.各股东所持股票的编号  IV.各股东取得股份的日期
• A.I、IV
• B.II、III、IV
• C.I、II、III、IV
• D.I、II、III
• 参考答案：C
• 解析：公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载下列事项∶ （1）股东的姓名或者名称及住所; （2）各股东所持股份数; （3）各股东所持股票的编号; （4）各股东取得股份的日期。

• 3.【单选题】担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商，自确定并公告发行价格之日起( )内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。
• A.30日
• B.40日
• C.50日
• D.60日
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查其他信息隔离墙管理要求。

• 4.【单选题】对于资产管理业务，下列说法错误的是( )。
• A.资产管理业务作为金融业务，属于特许经营行业，必须纳入金融监管
• B.非金融机构可以发行、销售资产管理产品，国家另有规定的除外
• C.非金融机构违反上述规定，为扩大投资者范围、降低投资门槛，利用互联网平台公开宣传、分拆销售具有投资门槛的投资标的、过度强调增信措施掩盖产品风险、设立产品二级交易市场等行为，按照国家规定等进行规范清理，构成非法集资、非法吸收公众存款、非法发行证券的，依法追究法律责任
• D.非金融机构违法违规开展资产管理业务并承诺或进行刚性兑付的，加重处罚
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查对非金融机构开展资产管理业务的要求。非金融机构不可以发行、销售资产管理产品，国家另有规定的除外。

• 5.【单选题】根据《证券法》，证券的发行、交易活动，必须遵循（ ）的原则。
• A.公开、公平、客观
• B.公允、合理、客观
• C.公开、公平、公正
• D.合理、合法、有效
• 参考答案：C
• 解析：证券的发行、交易活动，必须遵循【公开、公平、公正】“三公”原则。

• 6.【单选题】[2021年真题]按照法律关系发生的方式，可以将法律关系分为( )
• A.确认性法律关 系与创设性法律关系
• B.纵向法律关系与横向法律关系
• C.主法律关系与从法律关系
• D.双边法律关系与多边法律关系
• 参考答案：A
• 解析：按照法律关系发生的方式，可以将法律关系分为确认性法律关系与创设性法律关系。

• 7.【单选题】证券公司（ ）的流动性风险管理职责包括确定流动性风险管理组织架构，明确各部门职责分工；确保公司具有足够的资源，独立、有效地开展流动性风险管理工作。
• A.董事会
• B.监事会
• C.流动性风险管理部门
• D.经理层
• 参考答案：D
• 解析：考点：考查证券公司流动性风险管理的组织架构及职责。经理层的流动性风险管理职责：证券公司经理层应确定流动性风险管理组织架构，明确各部门职责分工；确保公司具有足够的资源，独立、有效地开展流动性风险管理工作；确保流动性风险偏好和政策在公司内部的有效沟通、传达和实施；建立完备的管理信息系统或采取相应手段，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制；充分了解风险水平及其管理状况等。

• 8.【单选题】[2021年真题]下列关于证券公司融资管理应符合的要求的说法，错误的有( ) 。  I.分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源  II.加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品等的分散度管理，适当设置分散度限额  III.积极维护与所有融资交易对手的关系，保持在市场上的适当稳定程度，不定期评估市场融资和资产变现能力  IV.监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响
• A.I、 IV
• B.II、III、IV
• C.I、II、III、IV
• D.II、III
• 参考答案：D
• 解析：证券公司的融资管理应符合以下要求∶ （1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。 （2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。 （3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。 （4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响

• 9.【单选题】信息技术服务机构是为证券基金业务活动提供信息技术服务的机构，下列说法错误的是（ ）。
• A.信息技术服务机构的信息技术服务范围包括重要信息系统的开发、测试、集成及测评
• B.证券公司借助信息技术手段从事证券基金业务活动的，可以委托信息技术服务机构提供产品或服务，证券公司依法承担的相关责任可以适当减轻
• C.证券公司应当清晰、准确、完整地掌握重要信息系统的技术架构、业务逻辑和操作流程等内容，确保重要信息系统运行始终处于自身控制范围
• D.除法律法规及中国证监会另有规定外，证券公司不得将重要信息系统的运维、日常安全管理交由信息技术服务机构独立实施
• 参考答案：B
• 解析：B项，证券公司借助信息技术手段从事证券基金业务活动的，可以委托信息技术服务机构提供产品或服务，但证券公司依法应当承担的责任不因委托而免除或减轻。

• 10.【单选题】根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》及配套自律规则，（ ）不能提升合规负责人及其他合规管理人员的独立性和履职保障。
• A.合规负责人直接向董事会负责，由董事会考核
• B.证券公司在召开董事会、经营决策等重要会议以及合规负责人要求参加或者列席的会议前通知合规负责人
• C.证券公司不采纳合规负责人合规审查意见的，应当将有关事项提交董事会审议决定
• D.证券公司在对合规部门及其合规管理人员进行考核时，应采取其他部门打分、将考核结果与业务部门的经营业务直接挂钩等方式进行
• 参考答案：D
• 解析：提升合规负责人及其他合规管理人员的独立性和履职保障的举措有：（1）明确合规负责人直接向董事会负责，由董事会考核。A项不符合题意（2）公司在召开董事会、经营决策会等重要会议以及合规负责人要求参加或者列席的会议前通知合规负责人。B项不符合题意（3）公司不采纳合规负责人的合规审查意见的，应当将有关事项提交董事会审议决定。C项不符合题意（4）要求合规部门及其合规管理人员由合规负责人考核，证券公司对合规部门及其合规管理人员进行考核时，不得采取（并非应采取）其他部门打分、将考核结果与业务部门的经营业务直接挂钩等方式，影响合规部门及其合规管理人员的独立性。D项符合题意（5）明确合规负责人考核公司有关主体的合规管理工作。（6）保障合规负责人及其他合规管理人员的薪酬待遇。（7）明确中国证监会和自律组织的外部支持。

• 1.【判断题】在证券交易所内，证券竞价原则的主要内容是“三先”，即价格优先、时间优先、机构优先。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P239-240 证券交易所内的证券竞价交易按“价格优先、时间优先”的原则撮合成交。

• 2.【单选题】将金融期权划分为外汇期权、利率期权和股权类期权是按（ ）的不同划分的。
• A.投资者的买卖行为
• B.基础资产性质
• C.合约履行时间
• D.选择权性质
• 参考答案：B
• 解析：按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。

• 3.【单选题】选择性货币政策工具主要包括( )。 Ⅰ.消费者信用控制 Ⅱ.不动产信用控制 Ⅲ.证券市场信用控制 Ⅳ.发行中央银行票据
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：选择性货币政策工具是指央行采取的旨在影响银行系统的资金运用方向和信贷资金利率结构的各种措施，主要包括消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制，除此之外，还有直接信用控制和间接信用控制等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。 发行中央银行票据属于一般性货币政策工具。 一般性货币政策工具是指中央银行普遍或常规运用的货币政策工具，其实施对象是整体经济和金融活动，主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。 中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、债券交易和发行中央银行票据。

• 4.【单选题】基金管理人应当在基金份额发售的（ ）日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。
• A.2
• B.3
• C.5
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：考点：考查招募说明书等文件的公布时间。基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。投资人缴纳认购的基金份额的款项时，基金合同成立。

• 5.【单选题】下列关于有价证券的表述中，正确的有( )。 Ⅰ.有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式 Ⅱ.有价证券是一种虚拟资本 Ⅲ.股票具有有价证券的特征 Ⅳ.有价证券是一种真实资本
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式。持有有价证券，一方面表示拥有一定价值量的财产，另一方面也表明有价证券持有人可以行使该证券所代表的权利。 股票具有有价证券的特征： 第一，虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东具有依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权； 第二，股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体。 换言之，行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，股票的转让就是股东权的转让。有价证券是一种虚拟资本。 故本题选C。

• 6.【单选题】（ ）是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的证券服务机构。
• A.金融服务机构
• B.证券服务机构
• C.金融咨询机构
• D.证券咨询机构
• 参考答案：B
• 解析：证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，包括会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的证券服务机构。

• 7.【单选题】可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的期权是（ ）。
• A.欧式期权
• B.美式期权
• C.修正的美式期权
• D.认沽期权
• 参考答案：B
• 解析：考点：考查金融期权相关知识。欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

• 8.【单选题】证券交易所的非会员理事由（ ）委派。
• A.中国证监会
• B.中国证券业协会
• C.中国期货业协会
• D.中国银行业协会
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所的非会员理事由中国证监会委派。

• 9.【单选题】按照《关于从事证券期货相关业务的资产评估机构有关管理问题的通知》的规定，资产评估机构申请证券评估资格，净资产不少于( )万元。
• A.500
• B.300
• C.200
• D.100
• 参考答案：C
• 解析：考点：按照《关于从事证券期货相关业务的资产评估机构有关管理问题的通知》的规定，资产评估机构申请证券评估资格，净资产不少于200万元。

• 10.【单选题】以下对证券交易所交易原则说法正确的是（ ）。 Ⅰ.价格较高的买入申报优先于价格较低的买入申报 Ⅱ.价格较高的卖出申报优先于价格较低的卖出申报 Ⅲ.买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者 Ⅳ.价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：证券交易所的交易原则包括：1、价格优先。价格较高的买入申报优先于价格较低的买入申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。2、时间优先。买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。

• 1.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的（ ）。 Ⅰ.身份Ⅱ.证券投资经验 Ⅲ.投资需求与风险偏好Ⅳ.财产与收入状况
• A.Ⅰ.Ⅲ
• B.Ⅰ.Ⅱ
• C.Ⅱ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

• 2.【不定项题】证券投资顾问可以通过公众媒体，对（ ） Ⅰ宏观经济发表评论意见 Ⅱ行业状况发表评论意见 Ⅲ证券市场变动情况发表评论意见 Ⅳ具体证券作出买入、卖出或者持有的意见
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。

• 3.【单选题】以下关于证券投资顾问业务客户回访机制的说法正确的是（ ）。 Ⅰ、证券公司对客户回访的相关资料应当保存不少5年 Ⅱ、证券公司对新客户应当在1个月内完成回访 Ⅲ、证券公司应对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10% Ⅳ、证券公司对客户回访内容只包括客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：证券公司应当统一组织回访客户，对新客户应当在1个月内完成回访（II项正确），对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%（Ⅲ项正确）。回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况（IV项错误）。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少3年（I项错误）。

• 4.【单选题】张某本年收入是20万元，预期下一年收入为24万元，本年度的储蓄目标为10万元，并预计本年度购买汽车为8万元，请问本年度支出预算等于（ ）。
• A.4万元
• B.2万元
• C.14万元
• D.10万元
• 参考答案：D
• 解析：算出年度支出预算目标。年度收入-年储蓄目标=年度支出预算 考点：投资规划

• 5.【单选题】完全垄断型市场结构的特点有（ ）。 Ⅰ.垄断者根据市场情况制定理想的价格和产量 Ⅱ.产品没有或缺少合适的替代品 Ⅲ.垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束 Ⅳ.市场被独家企业所控制
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：完全垄断型市场结构的特点有：①市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业；②产品没有或缺少相近的替代品；③垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润；④垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。

• 6.【单选题】久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和（ ）乘积的差额。
• A.收益率
• B.资产负债率
• C.现金率
• D.市场利率
• 参考答案：B
• 解析：久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差 <img src="/upload/paperimg/2022011919341168236699e-b69e2ea12481/1909255901.jpg" style="width:100%;"/>

• 7.【单选题】在成熟市场中，机构投资者非常看重（ ）移动平均线，并以此作为长期投资的依据。
• A.60天
• B.200天
• C.180天
• D.120天
• 参考答案：B
• 解析：西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。若行情价格在200天均线以下，属空头市场；反之，则为多头市场。

• 8.【不定项题】信用评分模型的关键在于（ ）。
• A.辨别分析技术的运用
• B.借款人特征变量的当前市场数据的搜集
• C.借款人特征变量的选择和各自权重的确定
• D.单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定
• 参考答案：C
• 解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。

• 9.【单选题】基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为（  ）。
• A.加强指数法
• B.市值法
• C.分层法
• D.混合指数法
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为加强指数法。

• 10.【单选题】下列信息中属于客户的定量信息的是（ ）
• A.健康状况
• B.金钱观
• C.收入与支出
• D.风险特征
• 参考答案：C
• 解析：定量信息包括客户的资产和负债，收入与支出、保单信息、雇员福利、养老金规划等；定性信息是不能用货币量化分析的信息，包括客户的就业预期、风险特征、投资偏好、理财知识水平、金钱观、家庭关系等。

• 1.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使以下权利( )。 Ⅰ.对发行人的信息披露文件和提交证监会和证券交易所的其他文件进行事后审查 Ⅱ.出席发行人的股东大会、董事会和监事会 Ⅲ.定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料 Ⅳ.不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ项应为事前审查；Ⅱ项，应为列席。

• 2.【单选题】下列关于增值税纳税义务发生时间的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.增值税扣缴义务发生时间为纳税人增值税纳税义务发生的当天 Ⅱ.纳税人进口货物，其纳税义务发生时间为报关进口的次日 Ⅲ.提供应税劳务的，为提供劳务同时收讫销售款或者取得索取销售款项凭据的当天 Ⅳ.销售货物，在未收到款项或取得索取销售款项凭据之前开具发票的，为开具发票的次日
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：销售货物或者提供应税劳务和应税服务的，其纳税义务发生时间为收讫销售款项或者取得索取销售款项凭据的当天；先开具发票的，为开具发票的当天。增值税扣缴义务发生时间为纳税人增值税纳税义务发生的当天。纳税人进口货物，其纳税义务发生时间为报关进口的当天。

• 3.【单选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.中国证监会受理申请文件后，依法审核公开发行公司债券的申请，自受理发行申请文件之日起3个月内，作出是否核准的决定，并出具相关文件 Ⅱ.公开发行公司债券，可以申请一次核准、分期发行，自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在6个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕 Ⅲ.公开发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起6个月内有效 Ⅳ.公开发行且采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行前5个工作日报中国证监会备案 Ⅴ.发行申请核准后，公司债券发行结束前，发行人发生重大事项，导致可能不再符合发行条件的，应当暂缓或者暂停发行，并及时报告中国证监会
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅱ项，公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。 Ⅳ项，采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行完成后5个工作日内报中国证监会备案。

• 4.【单选题】2022年1月1日，甲公司采用分期收款方式向乙公司销售一套大型设备，合同约定的销售价格为2000万元（不含增值税），分5次于每年12月31日等额收取。该大型设备成本为1600万元。假定该销售商品符合收入确认条件，同期银行贷款年利率为6%。不考虑其他因素，假定期数为5，利率为6%的普通年金现值系数为4.2124。则甲公司2022年1月1日因销售上述设备应确认的销售商品收入金额为（ ）万元。（计算结果保留整数）
• A.1600
• B.1685
• C.2000
• D.400
• 参考答案：B
• 解析：具有融资性质的分期收款销售商品，在符合收入确认条件时，企业应当按照应收的合同或协议价款的公允价值确定收入金额，应收的合同或协议价款的公允价值，通常应当按照其未来现金流量现值或商品现销价格计算确定。甲公司2016年1月1日因销售上述设备应确认的销售商品收入金额=400×4.2124=1685（万元）。

• 5.【单选题】公司发行债务融资工具的，注册发行部门应至少提前（ ）个工作日，将经预评的拟披露注册文件送达参加注册会议的注册专家。
• A.2
• B.3
• C.5
• D.7
• 参考答案：A
• 解析：《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》（2020年修订）第二十二条规定，注册发行部门应至少提前2个工作日，将经预评的拟披露注册文件送达参加注册会议的注册专家。

• 6.【单选题】根据《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》，成熟层企业中成为第一类企业的条件不包括（ ）。
• A.资产规模超过1000亿元
• B.资产负债率低于75%
• C.最近36个月内，债务融资工具公开发行规模不少于500亿元
• D.资产规模超过8000亿元，在国民经济关键领域中发挥重要作用
• 参考答案：A
• 解析：《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》(2020年修订)第8条规定，成熟层企业中，符合以下条件之一的为第一类企业： （一）资产规模超过3000亿元、资产负债率低于75%、总资产报酬率高于3%。 （二）最近36个月内，债务融资工具公开发行规模不少于500亿元。 （三）资产规模超过8000亿元，在国民经济关键领域中发挥重要作用。

• 7.【多选题】下列关于IP0申请审核通过后信息披露的表述，正确的有（ ）。
• A.发审委通过后至招股说明书刊登前发生重大事项的，应于该事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明，并对招股说明书及摘要作出修改和补充
• B.证监会审核通过后至招股说明书刊登前，发生应予披露的事项，应向证监会书面说明情况，并经证监会同意后相应修改招股说明书及其摘要
• C.招股说明书刊登后，至获准上市前发生重大事项的，应于事项发生后的1个工作日向证监会提交书面说明
• D.招股说明书刊登至上市公告刊登之间，发生重大事项应在上市公告书中披露
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》第2条规定，拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露，主承销商及相关专业中介机构应对重大事项发表专业意见。 B项，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第7条第3款规定，发行人公开发行股票的申请经中国证监会核准后，发生应予披露事项的，应向中国证监会书面说明情况，并经中国证监会同意后相应修改招股说明书及其摘要。必要时发行人公开发行股票的申请应重新经过中国证监会核准。 C项，《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》第5条第1款规定，招股说明书或招股意向书刊登后至获准上市前，拟发行公司发生重大事项的，应于该事项发生后第一个工作日向中国证监会提交书面说明，主承销商和相关专业中介机构应出具专业意见。 D项，沪、深证券交易所的《上市公告书内容与格式指引》规定，凡在招股意向书披露日至上市公告书刊登日期间所发生的对投资者作出投资决策有重大影响的信息，发行人均应披露。

• 8.【单选题】上市公司的董事、监事、高级管理人员拟筹划实施管理层收购。根据《上市公司收购管理办法》，下列关于该上市公司的说法，错误的是（ ）。
• A.本次收购需要上市公司聘请独立财务顾问出具专业意见
• B.本次收购应当经出席股东大会的非关联股东所持表决权2／3以上通过
• C.董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1／2
• D.本次收购需要上市公司独立董事发表意见，可以不用监事会审议
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第51条第1款规定，上市公司董事、监事、高级管理人员、员工或者其所控制或者委托的法人或者其他组织，拟对本公司进行收购或者通过本办法第五章规定的方式取得本公司控制权(简称管理层收购)的，该上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1／2。公司应当聘请符合《证券法》规定的资产评估机构提供公司资产评估报告，本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2／3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过。独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告。

• 9.【单选题】公司非公开发行优先股，具有合格投资者资格的有（ ）。 ⅠQFII Ⅱ民营企业1000万注册资本，实际经营3年以上 Ⅲ资产总额不低于人民币五百万元的发行人董事 Ⅳ实缴出资总额不低于人民币五百万元的合伙企业 Ⅴ证券公司
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《优先股试点管理办法》第六十五条本办法所称合格投资者包括： （一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等； （二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等; （三）实收资本或实收股本总额不低于人民币五百万元的企业法人； （四）实缴出资总额不低于人民币五百万元的合伙企业； （五）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）、符合国务院相关部门规定的境外战略投资者； （六）除发行人董事、高级管理人员及其配偶以外的，名下各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低于人民币五百万元的个人投资者； （七）经中国证监会认可的其他合格投资者。

• 10.【单选题】针对部分申请科创板上市的企业尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损的情形，在信息披露上存在的特殊要求，下列表述正确的是（   ）。 Ⅰ.发行人应充分披露尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损对公司现金流、业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发投入、战略性投入、生产经营可持续性等方面的影响 Ⅱ.尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损的发行人，应结合行业特点分析并披露该等情形的成因 Ⅲ.保荐机构及申报会计师应充分核查上述情况，对发行人尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损是否影响发行人持续经营能力明确发表结论性意见 Ⅳ.尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损的发行人，应充分析触发退市条件的可能性，并披露相关风险 Ⅴ.尚未盈利企业还应披露其控股股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员、核心技术人员按照相关规定作出的关于减持股份的特殊安排或承诺
• A.Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》（上证发[2019]29号）的规定，尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损的发行人，应充分披露相关风险因素，包括但不限于：未来一定期间无法盈利或无法进行利润分配的风险，收入无法按计划增长的风险，研发失败的风险，产品或服务无法得到客户认同的风险，资金状况、业务拓展、人才引进、团队稳定、研发投入等方面受到限制或影响的风险等。未盈利状态持续存在或累计未弥补亏损继续扩大的，应分析触发退市条件的可能性，并充分披露相关风险。故Ⅳ项说法错误。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ四项均符合针对部分申请科创板上市的企业尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损时在信息披露方面的特别要求。

• 1.【多选题】证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规相关规定，遵循（ ）的原则。
• A.独立
• B.客观
• C.公平
• D.审慎
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。

• 2.【单选题】下列技术分析方法中，被认为能提前很长时间对行情的底和顶预测的是（ ）
• A.形态类
• B.指标类
• C.切线类
• D.波浪类
• 参考答案：D
• 解析：波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势己接近尾声、牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末、熊市即将来到。波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势己经确立之后才能看到。

• 3.【单选题】下列关于行业市场结构分析的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ行业集中度又称“行业集中率” Ⅱ行业集中度是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和 Ⅲ行业集中度越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断 Ⅳ行业集中度越大，说明市场越趋向于竞争
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：行业集中度越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断；反之，集中度越低，市场越趋向于竞争。

• 4.【单选题】时间序列的编制原则包括( )。  Ⅰ.时间一致  Ⅱ.口径一致  Ⅲ.计算方法一致  Ⅳ.对象一致
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在编制时间序列时应遵守的原则为:①指标数值所属的时期长短或时间间隔最好一致；②指标数值所属的总体范围应该一致；③指标的经济涵义应该相同；④指标数值的计算方法、计算价格和计量单位应该一致。总之，保证时间序列中同一指标在不同时点上的可比性是编制时间序列的关键。

• 5.【单选题】关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（  ）。
• A.预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价
• B.无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价
• C.市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率
• D.预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价
• 参考答案：D
• 解析：任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率r【sub|F】，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是[E(r【sub|P】)-r【sub|F】]β【sub|P】，是对承担风险的补偿，通常称为风险溢价。它与承担的风险β【sub|P】的大小成正比。其中的[E(r【sub|P】)-r【sub|F】]代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。

• 6.【单选题】下面行业属于生命周期成长期的是（ ）。  Ⅰ.遗传工程  Ⅱ.生物医药  Ⅲ.规模计算机  Ⅳ.电力
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：遗传工程处于生命周期的幼稚期，电力处于成熟期。

• 7.【单选题】利用期货套期保值效果的好坏取决于（ ）的变化。
• A.凸度
• B.基差
• C.基点
• D.久期
• 参考答案：B
• 解析：套期保值效果的好坏取决于基差的变化，基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。基差走弱，有利于买入套期保值者，基差走强，有利于卖出套期保值者。 凸度是收益率变化1%所引起的久期的变化。 基点是指衡量债券或期票利率变动的最小计量单位,1个基点等于0.01%,即1%的百分之一。 久期是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。

• 8.【单选题】实现套利的经济学原理是“一价定律”，实现的条件有（  ）。 Ⅰ.两个市场无交易成本 Ⅱ.两个市场无税收和无不确定性存在 Ⅲ.两个市场之间不存在价差 Ⅳ.两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：根据一价定律，如果两个资产是相等的，它们的市场价格就应该相同。一价定律实现的条件：①两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的；②无交易成本、无税收和无不确定性存在。

• 9.【单选题】证券分析师必须对其所提出的建议、结论及推理过程负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析、预测或建议，这是证券分析师应遵守的（  ）原则。
• A.公正公平
• B.独立诚信
• C.勤勉尽职
• D.谨慎客观
• 参考答案：A
• 解析：公正公平原则是指证券分析师必须对其所提出的建议、结论及推理过程的公正公平性负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在意见相反或矛盾的投资分析、预测或建议。

• 10.【单选题】[2021年真题]下列属于所有者权益变动表的内容有（ ）。 I.净利润 II.所有者投入资本和向所有者分配利润等 Ⅲ.会计政策变更和差错更正的累积影响金额 Ⅳ.按照规定提取的盈余公积
• A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• B.I、II
• C.II、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：所有者权益变动表各项内容包括：   (1)净利润。   (2)直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额。   (3)会计政策变更和差错更正的累积影响金额。   (4)所有者投入资本和向所有者分配利润等。   (5)按照规定提取的盈余公积。   (6)实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。