证券从业每日一练-2026年8月21日

1.【多选题】下列属于证券投资咨询业务的有（）。
A.接受投资人或客户委托，提供证券投资咨询服务
B.举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等
C.在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视等公众传播媒体提供证券投资咨询服务
D.通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P270-272 证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：（1）接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；（2）举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；（3）在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；（4）通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；（5）中国证监会认定的其他形式。

2.【单选题】根据《证券法》有关规定，证券公司在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式是（）。
A.自行销售
B.代销
C.余额包销
D.全额包销
参考答案：B
解析：证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

3.【单选题】奖励信息、处罚处分信息效力期限为（），但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息，其效力期限为（）。
A.3年；5年
B.3年；6年
C.2年；3年
D.2年；5年
参考答案：A
解析：①基本信息长期有效。奖励信息、处罚处分信息效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息，其效力期限为5年。②违法失信信息，在诚信档案中的效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为5年。故本题选择“3年；5年”。

4.【单选题】合格境内投资者可以委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资，要求投资顾问经营投资管理业务达5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）或等值货币。
A. 100亿美元
B. 100亿元人民币
C. 200亿美元
D. 200亿元人民币
参考答案：A
解析：合格境内投资者可以委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资，要求投资顾问经营投资管理业务达5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产【不少于100亿美元】或等值货币。

5.【单选题】下列不属于财务顾问尽职调查职责的是（）。
A. 财务顾问在开展工作时可利用其他证券服务机构出具的专业意见，但应当对其进行必要的审慎核查
B. 财务顾问对同一事项所作的判断与其他证券服务机构的专业意见存在重大差异的，可自行聘请相关专业机构提供专业服务
C. 财务顾问应当建立尽职调查制度和具体工作规程，核查委托人提供的为出具专业意见所需的资料
D. 财务顾问主办人与中国证监会进行专业沟通，并按照中国证监会提出的反馈意见作出回复
参考答案：D
解析：财务顾问应当建立尽职调查制度和具体工作规程，对上市公司并购重组活动进行充分、广泛、合理的调查，核查委托人提供的为出具专业意见所需的资料，对委托人披露的内容进行独立判断，有充分理由确信所作的判断与委托人披露的内容不存在实质性差异，并据此在专业意见中对重要事项进行分析和说明。委托人应当配合财务顾问进行尽职调查，提供相应的文件资料。此外，财务顾问在开展工作时可利用其他证券服务机构出具的专业意见，但应当对其进行必要的审慎核查，对委托人提供的资料和披露的信息进行独立判断。财务顾问对同一事项所作的判断与其他证券服务机构的专业意见存在重大差异的，应当进一步调查、复核，并可自行聘请相关专业机构提供专业服务。 D项属于【财务顾问接受监管机构审核】的内容。

6.【单选题】客户向证券公司提出转户、销户的，证券公司应当在客户提出申请，并且在完成其账户交易结算后的（）个交易日内办理完毕。
A. 1
B. 2
C. 3
D. 5
参考答案：B
解析：客户向证券公司提出转户、销户的，证券公司应当在客户提出申请，并且在完成其账户交易结算后的【两个】交易日内办理完毕。

7.【单选题】根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二)》第四十四条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额在（）以上的，应予立案追诉。
A. 10万元
B. 20万元
C. 30万元
D. 50万元
参考答案：A
解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二)》第四十四条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额在【10万元】以上的，应予立案追诉。

8.【多选题】上海证券交易在科创板推出不同于主板的交易机制改革措施，其中有（）。
A. 引入盘后固定价格交易
B. 优化融券交易机制
C. 新增两种市价申报方式
D. 收紧涨跌幅限制
参考答案：ABC
解析：上交所科创板交易机制的特别规定：引入盘后固定价格交易、优化融券交易机制、新增两种市价申报方式、【放宽】涨跌幅限制、调整单笔申报数量、可以根据市场情况调整微观交易机制、调整交易信息公开指标、交易行为监督方面。

9.【单选题】（）中专门对证券公司融资融券业务作出了一般性规定。
A. 《证券法》
B. 《证券公司监督管理条例》
C. 《证券公司融资融券业务管理办法》
D. 《转融通业务监督管理试行办法》
参考答案：B
解析：【《证券公司监督管理条例》】中专门对证券公司【融资融券】业务作出了一般性规定。

10.【判断题】证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两种基本形式，这两者的服务方式不同，但服务对象相同。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：证券投资顾问业务和发布证券研究报告的【服务对象有所不同】。证券投资顾问一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务；证券研究报告一般服务于基金、QFII等能够理解研究报告和有效处理有关信息的专业投资者，强调公平对待证券研究报告接收人。

1.【单选题】证券公司分类监管制度是证券行业的一项基础性制度。下列关于证券公司分类监管的评价指标体系及评价方法，说法正确的是（）。
A. 证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为120分
B. 分类评价每季度进行一次
C. 分类监管评价的评价期为上一年度4月30日到本年度5月1日
D. 证券公司在基准分的基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、持续合规状况、业务发展状况等方面的情况，进行相应加分或扣分
参考答案：D
解析：证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为100分。在基准分的基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、持续合规状况、业务发展状况等方面情况，进行相应加分或扣分以确定证券公司的评价计分。分类评价【每年】进行一次，评价期为【上一年度5月1日至本年度4月30日】。

2.【单选题】发行人应于金融债券每次付息日前（）个工作日公布付息公告。
A. 1
B. 2
C. 3
D. 4
参考答案：B
解析：发行人应于金融债券每次付息日前【2个工作日】公布付息公告。

3.【判断题】证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两种基本形式，这两者的服务方式不同，但服务对象相同。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：证券投资顾问业务和发布证券研究报告的【服务对象有所不同】。证券投资顾问一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务；证券研究报告一般服务于基金、QFII等能够理解研究报告和有效处理有关信息的专业投资者，强调公平对待证券研究报告接收人。

4.【判断题】持续督导期间，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在1个月内另行聘请保荐机构，未在规定期限内另行聘请的，中国证监会可以为其指定保荐机构。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：持续督导期间，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在【1个月内】另行聘请保荐机构，未在规定期限内另行聘请的，中国证监会可以为其指定保荐机构。

5.【单选题】证券公司违反证券法的规定，为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，并处以（）的罚款。
A. 十万元以上一百万元以下
B. 二十万元以上二百万元以下
C. 三十万元以上三百万元以下
D. 五十万元以上五百万元以下
参考答案：D
解析：《证券法》第二百零五条的规定，证券公司违反本法第一百二十三条第二款的规定，为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，并处以【五十万元以上五百万元以下】的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款。股东有过错的，在按照要求改正前，国务院证券监督管理机构可以限制其股东权利；拒不改正的，可以责令其转让所持证券公司股权。

6.【单选题】（）是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。
A. 实际控制人
B. 关联关系人员
C. 高级管理人员
D. 控股股东
参考答案：A
解析：实际控制人是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。 A. 实际控制人：符合题目描述，即通过投资关系、协议或其他安排能够实际支配公司行为的人。 B. 关联关系人员：指与公司存在关联关系的个人或企业，但不一定能实际支配公司行为。 C. 高级管理人员：指的是公司的经理、副经理、财务负责人等，他们虽然对公司有管理职责，但不一定能实际支配公司行为。 D. 控股股东：是指持有公司股份达到一定比例（通常超过50%）或足以对股东会决议产生重大影响的股东，不一定是通过其他安排来支配公司行为。因此，答案:是 A. 实际控制人。

7.【多选题】根据《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司代销金融产品不得有的行为包括（）。
A. 使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金
B. 采取抽奖的方式诱导客户购买金融产品
C. 夸大宣传误导客户购买金融产品
D. 与客户分享投资收益
参考答案：ABCD
解析：根据《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司及其从事金融产品代销业务的人员在代销金融产品过程中不得有下列行为：（1）采取夸大宣传、虚假宣传等方式误导客户购买金融产品。（2）采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导客户购买金融产品。（3）与客户分享投资收益、分担投资损失。（4）使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金。（5）证券公司从事代销金融产品活动的人员不得接受委托人给予的财物或其他利益。（6）其他可能损害客户合法权益的行为。

8.【判断题】证券公司应当自相关人员从事证券业务之日起7个工作日内，通过中国证券业协会从业人员管理平台，将经公司审核合格的登记信息提交至中国证券业协会进行登记。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司应当自相关人员从事证券业务之日起5个工作日内，通过中国证券业协会从业人员管理平台，将经公司审核合格的登记信息提交至中国证券业协会进行登记。

9.【单选题】根据《区域性股权市场自律管理与服务规范（试行）》，下列说法正确的是（）。
A.证券公司及其从业人员违反规范，中国证监会及其派出机构将视情节轻重采取相关自律惩戒措施
B.区域性股权市场运营机构违反规范，中国证券业协会将视情节轻重采取相关行政监管措施
C.区域性股权市场运营机构违反规范，中国证券业协会将视情节轻重采取相关自律惩戒措施
D.证券公司及其从业人员违反规范，中国证券业协会将视情节轻重采取相关行政监管措施
参考答案：C
解析：选项A、选项D说法错误，证券公司及其从业人员违反《规范》，中国证券业协会（而非证监会及其派出机构）将视情节轻重采取相关自律惩戒措施。选项B说法错误，选项C说法正确，区域性股权市场运营机构违反《规范》，中国证券业协会将视情节轻重采取相关自律惩戒措施。

10.【单选题】证券公司应当明确董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司履行全面风险管理的职责分工，建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。其中（）的职责包括：任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；建立与首席风险官的直接沟通机制。
A. 监事会
B. 经理层
C. 董事会
D. 风险管理部门
参考答案：C
解析：证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任，履行以下职责：（1）推进风险文化建设；（2）审议批准公司全面风险管理的基本制度；（3）审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；（4）审议公司定期风险评估报告；（5）任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；（6）建立与首席风险官的直接沟通机制；（7）公司章程规定的其他风险管理职责。

11.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正；证券公司未按时报送整改计划的，派出机构应当（）。
A. 督促其加快整改
B. 立即限制其业务活动
C. 延长整改期限
D. 不予理睬
参考答案：B
解析：证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日;证券公司未按时报送整改计划的，派出机构应当【立即限制其业务活动】。

1.【多选题】下列有关金融期权的说法正确的有（）。
A.期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利
B.期权的买方可以选择行使他所拥有的权利
C.期权的卖方在收取期权费后，就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务
D.期权的卖方可以有条件地履行合约规定的义务
参考答案：ABC
解析：A选项表述正确。期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格同期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权利，但并没有必须履该行该期权合约的义务。B选项表述正确。期权的买方可以选择行使他所拥有的权利；C选项表述正确。期权的卖方在收取期权费后，就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务。D选项表述错误。卖方必须无条件地履行合约规定的义务，而没有选择的权利。故本题选择ABC选项。

2.【单选题】金融衍生工具交易一般只需支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合同或互换不同的金融工具，该特征指的是金融衍生工具的（）。
A.杠杆性
B.风险性
C.联动性
D.跨期性
参考答案：A
解析：教材页码：P446-449 本题考查金融衍生工具的基本特征。金融衍生工具的特征为跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。故本题选A选项。

3.【单选题】根据《证券法》，下列关于证券服务机构市场准入及退出机制的说法，正确的是（）。
A.行政审批项目取消后，证监会进一步放宽对证券服务机构的事中检查力度，加强退出机制的实施
B.证券服务机构出具的文件有误导性陈述的，情节严重的可暂停其证券服务业务
C.证券服务机构从事证券服务业务（证券投资咨询服务业务除外），应经证监会和国务院有关主管部门核准
D.证券服务机构从事证券投资咨询服务业务，应报证监会备案
参考答案：B
解析：A选项说法错误。为加强对证券服务机构的管理，我国《证券法》还授予国务院证券监督管理机构对证券服务机构的监管权和现场检查权。有关行政审批项目取消后，中国证监会将加大事中检查、事后稽查的处罚力度，进一步加强对投资者的保护和有关业务活动的监督管理。B选项说法正确。证券服务机构未勤勉尽责，其所制作、出具文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，应责令改正，没收业务收入，并处罚款，情节严重的可暂停或者禁止从事证券服务业务。C、D选项说法错误。《证券法》规定，从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准，从事其他证券服务业务，应当报国务院证券监督管理机构和国务院有关主管部门备案。所以B选项说法正确，故本题选择B选项。

4.【判断题】市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：市场预期理论又被称为无偏预期理论，认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。

5.【单选题】证券公司为客户办理证券和资金的清算与交收的时间为（）
A.每个工作日结束后
B.每个自然日结束后
C.每个指定日结束后
D.每个交易日结束后
参考答案：D
解析：教材页码：P242-243 每日交易结束后，证券公司要为客户办理证券和资金的清算与交收。

6.【多选题】下列关于证券服务机构的有关说法，正确的有（）。
A.证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所、信息技术系统服务机构等
B.根据我国有关法规的规定，证券服务机构的设立需要按照工商管理法规的要求办理注册
C.新《证券法》规定从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准
D.从事信息技术系统服务的证券服务机构应按照中国证监会《证券服务机构从事证券服务业务备案管理规定》向中国证监会备案
参考答案：ABCD
解析：证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所、信息技术系统服务机构等。根据我国有关法规的规定，证券服务机构的设立需要按照工商管理法规的要求办理注册。新《证券法》将信息技术系统服务机构纳入证券服务机构的范围，并规定从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准，从事其他证券服务业务，应当报国务院证券监督管理机构和有关主管部门备案。故本题ABCD项均正确，选ABCD选项。

7.【判断题】沪、深证券交易所对股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：【沪、深证券交易所】对股票交易实行价格涨跌幅限制，【涨跌幅比例为10％】。其中【ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为5%】。

8.【多选题】以下关于ETF和LOF的说法错误的有（）。
A.ETF的申购和赎回均以现金进行
B.LOF必须采用指数基金模式
C.ETF只在二级市场交易
D.LOF不会出现大幅度折价交易
参考答案：ABC
解析：ETF是指数型基金，而LOF不一定采用指数型基金，也可以是主动管理型基金； ETF采用【实物申购、赎回机制】，LOF的申购和赎回均以【现金】进行；ETF实行【一级市场和二级市场】并存的交易制度。

9.【判断题】金融服务实体经济的实质就是有效发挥其活跃市场交易的功能。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：所谓金融服务实体经济，实质就是有效发挥其媒介资源配置的功能。故本题表述错误。

10.【单选题】世界上第一个封闭式投资基金在（）成立。
A.荷兰
B.美国
C.英国
D.日本
参考答案：A
解析：荷兰于1774年创立世界上第一个封闭式投资基金。

1.【单选题】下列选项中不属于创业板改革定位的是( )。
A.适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势
B.主要服务成长型创新创业企业
C.支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合
D.统筹推进创业板改革与多层次资本市场体系建设
参考答案：D
解析：教材页码：P108-109 根据近年来经济形势变化和多层次资本市场发展实际，改革后创业板将定位为: 深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。【D选项属于改革思路的“三个统筹”之一】。故本题选D。

2.【单选题】下列对于证券公司合格境内机构投资者资格的认定符合中国证监会规定的是( )。
A. 净资本不低于5亿元人民币
B. 净资本与净资产比例不低于60％
C. 经营集合资产管理计划业务达3年以上
D. 在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产
参考答案：D
解析：证券公司合格境内机构投资者的资格认定：各项风险控制指标符合规定标准；净资本不低于8亿元人民币；（选项A错误）净资本与净资产比例不低于70％；（选项B错误）经营集合资产管理计划业务达1年以上；（选项C错误）在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。（选项D正确）

3.【单选题】下列关于优先股与普通股、债券的区别的说法。错误的是（）。
A.普通股股东除了获取股息收益外，收益来源二级市场价格上涨也是重要的；而优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小
B.优先股的股息一般来自税前利润，而债券的利息来自可分配税后利润
C.优先股没有到期的概念，发行人没有偿还本金的压力；而除了永续债券这种特殊的混合证券外，绝大多数债券需要到期还本付息
D.普通股股东的股息收益并不固定，既取决于公司当年盈利状况，还要看当年具体的分配政策；而优先股的股息收益一般是固定的
参考答案：B
解析：A选项表述正确。普通股股东除了获取股息收益外，收益来源二级市场价格上涨也是重要的；而优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小。B选项表述错误。优先股的股息一般来自可分配税后利润，而债券的利息来自税前利润。C选项表述正确。优先股没有到期的概念，发行人没有偿还本金的压力；而除了永续债券这种特殊的混合证券外，绝大多数债券需要到期还本付息。D选项表述正确。普通股股东的股息收益并不固定，既取决于公司当年盈利状况，还要看当年具体的分配政策，很有可能公司决定当年不分配。而优先股的股息收益一般是固定的，尤其对于具有强制分红条款的优先股而言，只要公司有利润可以分配，就应当按照约定的数额向优先股股东支付。所以B选项说法错误，故本题选择B选项。

4.【多选题】下列关于中央银行作为“银行的银行”的表述，说法正确的有（）。
A. 作为商业银行的最后贷款人
B. 与工商企业和个人发生直接的信用关系
C. 集中保管商业银行的准备金
D. 组织全国商业银行之间的清算
参考答案：ACD
解析：中央银行作为“银行的银行”，面向银行等金融机构提供的服务包括：（1）集中保管商业银行的存款准备金；（C）（2）作为商业银行的最后贷款人；（A）（3）组织全国商业银行之间的清算。（D）选项B，中央银行不与工商企业和个人发生直接信用关系。

5.【多选题】内部评级所反映的被评级对象的风险特征主要是（）。
A. 借款者的违约概率
B. 交易工具的违约损失率
C. 违约风险暴露
D. 预期损失和非预期损失
参考答案：AB
解析：考点：考查对内部评级的理解。内部评级所反映的被评级对象的风险特征主要是【借款者的违约概率和交易工具的违约损失率】。

6.【单选题】以下关于北京证券交易所转托管的说法错误的是（）。
A.投资者可以以同一证券账户在单个或多个会员的不同证券营业部买入证券
B.投资者买入的证券可以通过原买入证券的交易单元委托卖出
C.投资者买入的证券不可以向原买入证券的交易单元发出转托管指令
D.转托管完成后，在转入的交易单元委托卖出转托管的具体规定，由证券登记结算机构制定
参考答案：C
解析：2021年北京证券交易所发布的《北京证券交易所交易规则（试行）》规定：投资者可以以同一证券账户在单个或多个会员的不同证券营业部买入证券（A正确）。投资者买入的证券可以通过原买入证券的交易单元委托卖出（B正确），也可以向原买入证券的交易单元发出转托管指令（C错误），转托管完成后，在转入的交易单元委托卖出转托管的具体规定，由证券登记结算机构制定（D正确）。

7.【多选题】我国债券市场实行的是多头管理体制，以下关于我国目前相关债券品种的监管，说法正确的是（）。
A.财政部负责监管国债及地方政府债券
B.中国人民银行会同原中国银保监会监管金融债券
C.国家发改委监管公司债券与企业债券
D.中国人民银行监管银行间市场非金融企业债务融资工具
参考答案：ABD
解析：由于我国债券市场的多头管理体制，根据监管机关的不同，将我国目前的债券品种划分为四种类型： 1.财政部负责监管的国债及地方政府债券；（选项A正确） 2.中国人民银行会同原中国银保监会监管的金融债券;（选项B正确） 3.中国证监会监管的公司债券与企业债券;（选项C错误） 4.中国人民银行监管的银行间市场非金融企业债务融资工具。（选项D正确）

8.【单选题】下列关于我国金融市场监管体制的演变，表述正确的是（）。
A. 第一阶段的特征为中国人民银行集中统一监管
B. 第二阶段最大的特征是“一行三会”体制成型
C. 第三阶段分业监管起步
D. 第四阶段开始于2008年的国际金融危机
参考答案：A
解析：我国金融市场监管体制的演变经历了五个阶段：第一阶段为1992年以前的中国人民银行集中统一监管。第二阶段为1992年到1997年，这一阶段分业监管起步。B项说法错误第三阶段为1998年到2008年，该阶段“一行三会”体制成型，分业监管体制不断专业化、精细化。C项说法错误第四阶段为2009年到2016年，金融监管体制开始了金融监管的协调性和有效性的初步改革。D项说法错误第五阶段为2017年以来，金融监管体制进入功能监管的变革新阶段。

9.【多选题】关于申报时间相关内容的说法正确的是（）。
A.上海证券交易所和深圳证券交易所都规定，交易日为每周一至周五
B.国家法定假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市
C.根据市场发展需要，经中国证监会批准，证券交易所可以调整交易时间
D.交易时间内因故停市，交易时间不作顺延
参考答案：ABCD
解析：【精讲班拓展考题】选项A说法正确,上海证券交易所和深圳证券交易所都规定，交易日为每周一至周五。选项B说法正确,国家法定假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市。选项C，D说法正确，另外，根据市场发展需要，经中国证监会批准，证券交易所可以调整交易时间。交易时间内【因故停市，交易时间不作顺延】。

10.【多选题】基金性质的机构投资者包括（）。
A. 社会保险基金
B. 证券投资基金
C. 企业年金
D. 社会公益基金
参考答案：ABCD
解析：基金性质的机构投资者包括证券投资基金（B）、社会保险基金（A）、企业年金（C）和社会公益基金（D）。

11.【单选题】下列关于商业银行混合资本债券发行的说法，正确的是（）
A.必须进行信用评级
B.只能公开发行
C.只能定向发行
D.必须进行增信
参考答案：A
解析：教材页码：P339-340 混合资本债券可以公开发行，也可以定向发行。但无论是公开发行还是定向发行，均应进行信用评级。

1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的（）
A.前提
B.程序
C.内容
D.要求
参考答案：BCD
解析：教材页码：P42~45 建立健全客户回访机制，明确客户回访程序、内容和要求，通过定期、不定期回访了解业务运行情况和服务效果。

2.【不定项题】原油是生产许多物品和劳务的关键投入，它已经成为一国经济发展中不可缺少的因素，所以石油价格的变化对许多国家的经济产生了很大的影响，而对于石油输入国来说，由于石油供给的减少和石油价格的上升，这些国家生产汽油、轮胎和许多其它产品的企业成本迅速上升，而产品的价格不能同步迅速做出反应，所以这些企业都大量减少产量，或者干脆停业或破产。根据以上材料，运用经济学的知识，回答以下问题。关于弹性的表达中，正确的有（）。
A.需求价格弹性是需求量变动对价格变动的敏感程度
B.需求价格弹性等于需求的变动量除以价格的变动量
C.收入弹性描述的是收入与需求量的关系
D.交叉弹性是一种商品的价格变化对另一种商品需求量的影响
参考答案：ACD
解析：需求价格弹性是用来测度商品需求量变动对于商品自身价格变动反应的敏感性程度，它等于需求量变动的百分比除以价格变动的百分比。

3.【多选题】在进行计税依据筹划时，利息、股息和红利所得纳税筹划方法包括（）。
A.专项基金筹划
B.所得再投资筹划
C.利息收入筹划
D.充分利用国家优惠政策
参考答案：ABD
解析：利息、股息和红利所得纳税筹划包括专项基金筹划、所得再投资筹划、充分利用国家优惠政策。

4.【多选题】市场预期理论的前提假定包括（）。
A.投资者对债券的期限没有偏好
B.期限不同的债券是完全可以替代的
C.投资者的行为取决于预期收益率的变动
D.完全替代的债券具有相等的预期收益率
参考答案：ABCD
解析：市场预期理论的前提假定包括：（1）投资者对债券的期限没有偏好；（2）期限不同的债券是完全可以替代的；（3）投资者的行为取决于预期收益率的变动；（4）完全替代的债券具有相等的预期收益率。故本题选ABCD选项。

5.【单选题】下列各项中，不属于被动型投资策略特点的是（）。
A.可以避免过多的交易成本
B.被动接受市场变化而不进行积极主动性调整
C.可以避免误判市场走势造成相对损失
D.获得超越基准指数的收益
参考答案：D
解析：A、C选项不符合题意，被动型策略的理论依据主要是市场有效性假说，如果所有证券价格均充分反映了可获得的信息，则买入并持有证券，被动接受市场变化而不进行调整，更有可能获取市场收益，并避免了过多的交易成本和误判市场走势造成的损失。B选项不符合题意，被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整。D选项符合题意，获得超越基准指数的收益属于积极型投资策略的特点。故本题选D选项。

6.【多选题】证券投资技术分析方法的要素包括（）
A.证券市场价格的波动幅度
B.证券的交易量
C.证券市场的交易制度
D.证券的市场价格
参考答案：ABD
解析：教材页码：P268~269 证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。其中，空间在某种意义上可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。

7.【不定项题】现有一个投资项目，在2013年至2015年每年年初投入资金300万元，从2016年至2025年的10年中，每年年末流入资金100万元。年金必须满足三个条件，不包括（）。
A.每期的金额固定不变
B.流入流出方向固定
C.在所计算的期间内每期的现金流量必须连续
D.流入流出必须都发生在每期期末
参考答案：D
解析：年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。D项表述错误，年金可以分为期初年金和期末年金，其中，期初年金的现金流发生在当期期初。故本题选择D选项。

8.【多选题】下列关于股票投资的系统风险和非系统风险的说法，错误的是（）。
A.系统风险只对某个证券有影响
B.非系统风险只对某个证券有影响
C.系统风险无法消除
D.非系统风险无法消除
参考答案：AD
解析：系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，也被称为“不可回避风险域”或“不可分散风险”；非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，可以通过分散投资来抵消。故本题选AD选项。

9.【不定项题】下列不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（）。
A.投资目标的弹性
B.年龄
C.理财产品的选择
D.负债状况
参考答案：C
解析：教材页码：P157~159 影响投资者风险承受能力的主要因素包括年龄；受教育程度；收入；资金的投资期限；投资目标的弹性；其他影响因素（投资者的性别、负债状况、家庭情况以及就业情况等）。

10.【多选题】下列关于现金管理的说法，正确的有（）。
A.若已知客户每月固定支出，则其失业保障月数可由存款、可变现资产或净资产/月固定支出来计算
B.客户可利用贷款额度储备作为应对失业导致的工作收入中断，即作为紧急备用金
C.紧急备用金不包括紧急医疗的超支费用
D.失业保障月数指标越高，说明失业对于生活的影响程度越小
参考答案：ABD
解析：失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出。A正确；紧急预备金可以用两种方式来储备，分别是流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金以及利用贷款额度。B正确；紧急备用金包括紧急医疗的超支费用。C错误；失业保障月数指标越高，说明失业对于生活的影响程度越小,D正确。

1.【判断题】证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起15个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

2.【多选题】流动性风险评估方法包括（）。
A.久期分析法
B.缺口分析法
C.现金流分析法
D.流动性比率法
参考答案：ABCD
解析：流动性风险评估方法包括流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法。

3.【多选题】关于套利的基本原理，下列说法错误的是（）。
A.套利的收益波动性很大
B.期货套利属于单向套利
C.套利的经济学原理是"一价定律"
D.套利获得利润的关键就是价差的变化
参考答案：AB
解析：本题考查套利的基本原理。CD项正确，从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即一价定律原理。套利获得利润的关键就是价差的变化。A项错误，现在套利已经发展成为在复杂计算机程序的帮助下从不同市场上同一证券的微小价差中获利的技术，其收益波动性很小。B项错误，所谓套利是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是便宜的合约，同时卖出那些高价的合约，从两合约价格间的变动关系中获利。因此，期货套利不属于单向投机。故本题选AB选项。

4.【单选题】根据客户风险偏好的分类，下列关于成长型客户的说法，正确的是（）。
A.对风险的关注更甚于对收益的关心
B.愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益
C.对投资风险的承受能力很低，首先考虑是否能够保本
D.相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻，对于投资的损失也有很强的承受能力
参考答案：B
解析：对风险的关注更甚于对收益的关心属于稳健型投资者，A错误；对投资风险的承受能力很低，首先考虑是否能够保本，一般指临近退休的投资者，C错误；相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻，对于投资的损失也有很强的承受能力，属于进取型投资者。

5.【多选题】关于市场有效性，下列说法错误的是（）。
A.如果股价变动是可以预测的，那么市场是有效的
B.市场有效性来源于竞争
C.在有效市场中，指数化投资策略是不可取的
D.旧信息不能引起股价变动
参考答案：AC
解析：有效市场假说认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。A项说法错误，有效市场假说认为，如果股价变动不可预测，那么市场是有效的。B项说法正确，竞争是市场经济有效性的最根本保证，市场的有效性来源于竞争。C项说法错误，在有效市场中，积极的投资管理策略无法产生作用，只有消极的投资管理策略是可取的，例如指数化投资策略。D项说法正确，在有效市场中，股票价格的任何变化只会由新信息引起，旧信息不能引起股价变动。故本题选AC选项。

6.【多选题】下列关于客户的消费管理，下列属于判断其合理性相对标准因素的是（）
A.收入情况
B.资产水平
C.实际需要
D.投资风险
参考答案：ABC
解析：教材页码：P410~416 消费的合理性没有绝对的标准，取决于个人或家庭的收入、资产水平、家庭情况实际需要等因素。

7.【判断题】当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时说明期权为实值期权。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权为实值；执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权为虚值期权。

8.【单选题】道氏理论认为涵盖一切信息的是（）。
A.收盘价
B.平均价格
C.开盘价
D.最高价
参考答案：B
解析：美国人查尔斯·亨利·道与爱德华·琼斯创立了著名的道·琼斯平均指数。他们在《华尔街日报》上发表的有关股市的文章，经后人整理，形成道氏理论。该理论认为平均价格涵盖一切信息。故本题选B选项。

9.【判断题】资产配置可以分为战略配置和战术配置两个层次。战略资产配置重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达5年以上。战术资产配置更多关注市场的短期波动，通过择时调节大类资产之间的分配比例，战术资产配置的模型主要有均值方差模型等。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P424~425 均值-方差模型属于战略资产配置模型。

10.【判断题】信息比率越大，说明投资经理主动管理能力越强，投资业绩越好。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P512~515 信息比率越大，说明投资经理主动管理能力越强，投资业绩越好。

11.【不定项题】根据美林时钟理论，下列关于复苏期的说法正确的有（）。
A.大量的失业者增加
B.公司产能面临降低
C.企业盈利加大
D.物价开始上涨
参考答案：C
解析：教材页码：P498~499 美林投资时钟的复苏期：为刺激经济增长，央行会释放流动性，在逐步宽松的货币环境下经济开始由衰退转向复苏，但是由于过剩的产能还没有完全消化，通货膨胀程度依然较低，这一时期企业整体的盈利可能依然处于底部。但股票对经济复苏的预期更加敏感，相对债券与现金具有明显的超额收益，大宗商品表现较弱。

1.【单选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，下列关于科创板上市公司核心技术人员股份减持的说法，正确的是（）。
A.公司上市后6个月期末收盘价低于发行价的，核心技术人员持有公司股票的锁定期限自行动延长至少6个月
B.自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例不得累积使用
C.公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，自公司股票上市之日起5个完整会计年度内，不得减持首发前股份
D.公司实现盈利后，核心技术人员可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份
参考答案：D
解析：A项，《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》第2条第1项规定，发行人控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员应在公开募集及上市文件中公开承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。 B项，《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.4.5条规定，上市公司核心技术人员减持本公司首发前股份的，应当遵守下列规定：①自公司股票上市之日起12个月内和离职后6个月内不得转让本公司首发前股份；②自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例可以累积使用；③法律法规、本规则以及本所业务规则对核心技术人员股份转让的其他规定。 CD两项，第2.4.3条第2、3款规定，公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份；在前述期间内离职的，应当继续遵守本款规定。公司实现盈利后，前两款规定的股东可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份，但应当遵守本节其他规定。

2.【多选题】下列属于流转税的有（）。
A.增值税
B.消费税
C.印花税
D.关税
参考答案：ABD
解析：流转税是指以纳税人商品生产、流通环节的流转额或者数量以及非商品交易的营业额为征税对象的一类税收，具体包括增值税、消费税、关税等。

3.【单选题】乙公司2021年1月1日购买三年期债券作为以摊余成本计量的金融资产。2021年4月1日，公司因临时资金紧张出售60%，取得价款720万元，并将剩余部分重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。假定2021年4月1日该债券出售前账面余额（成本）为1000万元，不考虑其他因素的影响，则以下说法正确的是（）。 Ⅰ乙公司2021年4月1日应确认投资收益200万元 Ⅱ乙公司2021年4月1日应确认投资收益120万元 Ⅲ乙公司2021年4月1日应确认其他综合收益200万元 Ⅳ乙公司2021年4月1日应确认其他综合收益80万元 Ⅴ其他债权投资入账价值为400万元 Ⅵ其他债权投资入账价值为480万元
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅵ
C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅵ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：根据规定，企业将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，应当按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入其他综合收益。因此，乙公司4月1日账务处理为： <img src="/upload/paperimg/20220119201236728041207-214017289242/1939178700.jpg" style="width:100%;"/>

4.【多选题】在股票公开发行审核过程中，关于发审委会议的说法正确的有（）。
A.参加发审委会议的发审委委员为9名
B.表决投票时同意票数达到总数的4票为通过
C.若发现存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题，发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决
D.发审委会议表决采取记名投票方式
参考答案：CD
解析：根据《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》（2017年修订）第20条规定，发审委会议表决采取记名投票方式。第30条规定，每次参加发审委会议的发审委委员为7名。表决投票时同意票数达到5票为通过，同意票数未达到5票为未通过。第31条规定，发审委委员发现存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题，应当在发审委会议前以书面方式提议暂缓表决。发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决；同意票数未达到5票的，发审委会议按正常程序对该股票发行申请进行审核。

5.【判断题】根据《股转系统可转换公司债券定向发行与转让业务细则》规定，发行人定向发行可转债后证券持有人累计不超过200人的，由全国股转公司自律审查；累计超过200人的，应当在取得全国股转公司出具的自律监管意见后，报证券交易所核准。（）
对
错
参考答案：错
解析：发行人定向发行可转债后证券持有人累计不超过200人的，由全国股转公司自律审查；累计超过200人的，应当在取得全国股转公司出具的自律监管意见后，报中国证监会核准。

6.【多选题】甲公司系一家上市公司，则其股东可以查阅的资料不包括（）。
A.股东大会会议记录
B.董事会会议记录
C.监事会会议记录
D.财务会计报告
参考答案：BC
解析：A、D两项，《公司法》第97条规定，股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询。B、C两项，董事会、监事会决议可以查阅，记录不可以查阅。

7.【单选题】全国中小企业股份转让系统有限责任公司的职能包括（）。 Ⅰ.制定和修改全国股份转让系统业务规则 Ⅱ.对主办券商等全国股份转让系统参与人进行监管 Ⅲ.建立、维护和完善股票转让相关技术系统和设施 Ⅳ.管理和公布全国股份转让系统相关信息
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：E
解析：根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》第八条规定，全国股份转让系统公司的职能包括： (1)建立、维护和完善股票转让相关技术系统和设施； (2)制定和修改全国股份转让系统业务规则； (3)接受并审查股票挂牌及其他相关业务申请，安排符合条件的公司股票挂牌； (4)组织、监督股票转让及相关活动； (5)对主办券商等全国股份转让系统参与人进行监管； (6)对挂牌公司及其他信息披露义务人进行监管； (7)管理和公布全国股份转让系统相关信息； (8)中国证监会批准的其他职能。

8.【单选题】下列审计程序中，与查找隐瞒销售收入最不相关的是（）。
A.从次年1月主营业务收入明细账记录中抽取某些项目，检查相应的记账凭证，发运单和销售发票
B.以当年12月31日主营业务收入明细账记录为起点，抽取项目，检查相应的记账凭证，发运凭证和销售发票
C.抽取本年度12月31日开具的销售发票，检查相应的发运凭证和账簿记录
D.抽取本年度12月31日的发运凭证，检查相应的销售发票和账簿记录
参考答案：B
解析：注册会计师为了识别年末隐瞒销售收入的行为，即获取与营业收入完整性认定相关的审计证据，选项B的审计程序最不相关，因为注册会计师从截至12月31日的收入明细记录中抽查某笔明细账，检查其入账的原始凭证（包括发运凭证和销售发票），只能查出当年主营业务收入明细账记录的高估，即与营业收入发生认定最相关。

9.【多选题】以下关于或有事项的说法正确的有（）。
A.与亏损合同相关的义务不需支付任何补偿即可撤销的，企业不应确认预计负债
B.甲公司与乙公司签订的一项尚待执行的商品销售合同，因合同尚未执行，具有不确定性，属于或有事项
C.待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失、不需要再确定预计负债
D.待执行合同变为亏损合同时，合同不存在标的资产的，亏损合同相关义务满足预计负债确认条件时，应当确认预计负债
参考答案：AD
解析：B、C两项，待执行合同不属于或有事项，待执行合同变为亏损合同时属于或有事项；待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失，若预计亏损超过计提的减值损失，则符合负债确认条件的，仍应确认预计负债。

10.【单选题】甲公司2008年1月1日取得2000万元专门借款用于建造厂房，期限3年，借款利率为8％，剩余款项存入银行，年利率为3％。2008年3月1日，甲公司支付1000万元工程款给承包商，同日，承包商开始施工。2008年8月1日发生安全事故，8月1日到11月30日停工，12月1日重新开工，2009年底建成。则2008年借款费用资本化金额为（）。
A.108.33万元
B.65万元
C.80万元
D.133.33万元
参考答案：B
解析：非正常中断，通常是由于企业管理决策上的原因或者其他不可预见的原因等所导致的中断。例如，企业因与施工方发生了质量纠纷，或者工程、生产用料没有及时供应，或者资金周转发生了困难，或者施工、生产发生了安全事故，均属于非正常中断。题中“发生安全事故”为非正常中断，且中断连续超过3个月，应暂停资本化，2008年借款费用资本化金额=2000×8％×6／12-1000×3％×6／12=65(万元)(3月1日至12月31日共10个月，扣除暂停的4个月)。

1.【多选题】下列说法符合《上市公司证券发行管理办法》公开发行新股规定的是（）。
A.公司近3年的净资产收益率分别为-0.8％、8％、10％，追溯调整后3年净资产收益率是2％、7.5％、11％，则发行人符合公开发行新股条件
B.公司公开增发股票，发行数量不得超过发行前股本总额的30％
C.增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日均价或前一个交易日的均价
D.某上市公司发生重大资产重组，且本次重大资产重组导致上市公司实际控制人发生变化，本次重组交易完成1个完整会计年度后，方可公开发行股票
参考答案：CD
解析：A项不符合，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第13条第1项规定，向不特定对象公开募集股份(简称“增发”)的，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。 B项不符合，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第12条第1款第1项规定，向原股东配售股份的，拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30％。而增发没有此项要求。 C项符合，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第13条第3项规定，向不特定对象公开募集股份，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。 D项符合，《上市公司重大资产重组管理办法》(2020年修订)第51条规定，上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件，或者本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，距本次重组交易完成的时间应当不少于1个完整会计年度。

2.【多选题】甲公司拟以要约收购方式收购乙上市公司，收购报告书部分内容如下：(1)预定收购10000万股，比例为30％；(2)收购期限为2016年7月1日～2016年8月26日(8月22日～8月26日均为交易日)；(3)要约收购价格为10元／股。则下列说法正确的有（）。
A.丁公司可以在2016年8月15日发出竞争要约的提示性公告，以每股15元价格收购乙公司
B.2016年8月10日，甲可以以协议转让方式以及10元／股的价格，收购丙公司所持乙公司1％股份
C.2016年8月10日，甲公司可以变更要约收购价格为11元／股
D.2016年8月22日，已经预受股东可以撤回对要约的接受
参考答案：CD
解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第40条第3款规定，发出竞争要约的收购人最迟不得晚于初始要约收购期限届满前15日发出要约收购的提示性公告，并应当根据本办法第28条和第29条的规定履行公告义务。 B项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第38条规定，采取要约收购方式的，收购人作出公告后至收购期限届满前，不得卖出被收购公司的股票，也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收购公司的股票。 C项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第40条第1款规定，收购要约期限届满前15日内，收购人不得变更收购要约；但是出现竞争要约的除外。8月10日在收购期限届满前15日外，甲公司可以变更要约。 D项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第42条第2款规定，在要约收购期限届满前3个交易日前，预受股东可以委托证券公司办理撤回预受要约的手续，证券登记结算机构根据预受要约股东的撤回申请解除对预受要约股票的临时保管。在要约收购期限届满前3个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受。8月22日在要约收购期限届满前3个交易日外，已经预受股东可以撤回对要约的接受。

3.【多选题】如果甲公司成为乙公司的第一大股东，甲公司有子公司从事与乙公司相同的生产销售，甲公司准备在收购完成后，对子公司及乙公司的业务进行整合，并改选公司董事会。则下列表述正确的有（）。
A.甲公司应提供具备规范运作上市公司的管理能力的说明
B.甲公司应根据其实力和从业经验对上市公司后续发展计划可行性的说明
C.甲公司应提供避免同业竞争等利益冲突、保证乙公司经营独立性的说明
D.因为甲公司自身并不从事与乙公司相同的业务，因此无需就同业竞争、保证独立性等问题提供说明
参考答案：ABC
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第50条第2项和第3项规定，基于收购人甲公司的实力和从业经验对上市公司后续发展计划可行性的说明，可以修改公司章程、改选公司董事会、改变或者调整公司主营业务，但应当补充其具备规范运作上市公司管理能力的说明。收购人及其关联方与被收购公司存在同业竞争、关联交易的，应提供避免同业竞争等利益冲突、保持被收购公司经营独立性的说明。

4.【单选题】根据《上市公司收购管理办法》，不考虑其他因素，下列关于要约收购安排的说法正确的有（）。 I.投资者拟收购上市公司4%股份的，可以选择以向被收购公司全体股东发出收购其持有的合计4%股份的部分要约方式进行收购 II.要约收购依法应当取得相关部门批准的，收购人应当在要约收购报告书中作出特别提示 III.收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书前拟自行取消收购计划的，应当公告原因，并自公告之日起18个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购 IV.在要约收购中，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问，并在收购人公告要约收购报告书后20日内公告被收购公司董事会报告书及独立财务顾问专业意见 V.在收购要约确定的承诺期限内，收购人可以变更收购要约，但不得减少预定收购股份的数量，可以提高收购价格
A.III、IV、V
B.I、II
C.II
D.IV、V
E.I、II、III、IV、IV
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》的规定，具体分析如下：第二十五条，收购人依照相关规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5%。第二十八条，要约收购依法应当取得相关部门批准的，收购人应当在要约收购报告书摘要中作出特别提示，并在取得批准后公告要约收购报告书。第三十一条，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。第三十二条，被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并聘请独立财务顾问提出专业意见。在收购人公告要约收购报告书后20日内，被收购公司董事会应当公告被收购公司董事会报告书与独立财务顾问的专业意见。第三十九条，收购要约提出的各项收购条件，适用于被收购公司的所有股东。上市公司发行不同种类股份的，收购人可以针对持有不同种类股份的股东提出不同的收购条件。收购人需要变更收购要约的，必须及时公告，载明具体变更事项，并通知被收购公司。变更收购要约不得存在下列情形：（一）降低收购价格；（二）减少预定收购股份数额；（三）缩短收购期限；（四）中国证监会规定的其他情形。

5.【多选题】内部控制和内部控制评价的共同原则包括（）。
A.客观性原则
B.全面性原则
C.重要性原则
D.成本效益原则
参考答案：BC
解析：内部控制的原则包括：①全面性原则；②重要性原则；③制衡性原则；④适应性原则；⑤成本效益原则。根据《评价指引》的要求，内部控制评价应遵循的原则包括：①全面性原则；②重要性原则；③客观性原则。 B、C项为两者共同有的原则。

6.【单选题】某高尔夫球具生产企业2018年9月1日以分期收款方式销售一批球杆，价税合计为139.2万元，合同约定于9月5日、11月5日各支付50％价款，9月5日按照约定收到50％的价款，但并未给客户开具发票，已知高尔夫球具的消费税税率为10％，该企业适用的增值税税率为16%，该企业9月就该项业务应缴纳的消费税为（）万元。
A.6
B.12
C.14.04
D.0
参考答案：A
解析：分期收款方式销售货物，以合同约定的收款日期为纳税义务发生时间。题中，9月5日按照合同约定收到50％价款，应按价款的50％确认收入，则9月就该项业务应缴纳的消费税=139.2／(1+16％)×50％×10％=6(万元)。

7.【单选题】新三板挂牌公司出现下列哪些情形时，全国股份转让系统公司对股票转让实行风险警示，在公司股票简称前加注标识并公告。（） Ⅰ最近一个会计年度的财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告 Ⅱ最近一个会计年度经审计的净利润为负值 Ⅲ最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值 Ⅳ向全国股份转让系统公司主动申请终止挂牌 Ⅴ向中国证监会申请公开发行股票并在证券交易所上市
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第4.2.8条，挂牌公司出现下列情形之一的，全国股份转让系统公司对股票转让实行风险警示，在公司股票简称前加注标识并公告： ①最近一个会计年度的财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；（Ⅰ项正确） ②最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值；（Ⅱ项错误，Ⅲ项正确） ③全国股份转让系统公司规定的其他情形。 Ⅳ、Ⅴ项两项错误，其属于挂牌公司应当向全国股份转让系统公司申请暂停转让的情形。

8.【单选题】关于管理层收购，以下说法符合规定的有（）。 Ⅰ管理层收购时，需要全体独立董事的1/2以上同意 Ⅱ收购经董事会非关联董事作出决议，且取得2/3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议 Ⅲ收购经股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权1/3以上通过 Ⅳ收购应当经需经全体董事2/3以上通过 Ⅴ公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1/2
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》具体分析如下：选项Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ错误，董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1/2，管理层收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2/3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过。

9.【单选题】下列关于上市公司发行优先股的说法，正确的有（）。 Ⅰ.已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50％ Ⅱ.优先股筹资金额不得超过发行后净资产的50％ Ⅲ.上市公司发行优先股募集资金应有明确用途 Ⅳ.最近三个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股一年的股息
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅱ项，根据《优先股试点管理办法》第二十三条，优先股筹资金额不得超过发行前净资产的50％。

10.【多选题】通常情况下，（），回售的期权价值就越大。
A.回售期限越长
B.回售期限越短
C.转换比率越高
D.转换比率越低
参考答案：AC
解析：通常情况下，回售期限越长、转换比率越高、回售价格越高，回售的期权价值就越大；相反，回售期限越短、转换比率越低、回售价格越低，回售的期权价值就越小。

11.【单选题】甲公司拟申请在全国股转系统挂牌公开转让股票，聘请下列证券公司担任其主办券商，则以下证券公司可以推荐甲公司挂牌的是（）。
A.乙证券公司，以做市为目的持有甲公司8％
B.丙证券公司，甲公司持有其10％
C.丁证券公司，甲持有3％且为其第四大股东
D.戊证券公司，其第六大股东持有甲公司6％且为第三大股东
参考答案：A
解析：《全国中小企业股份转让系统主办券商挂牌推荐业务规定》第21条规定，存在下列情形之一的，主办券商不得推荐申请挂牌公司股票挂牌：①主办券商直接或间接合计持有申请挂牌公司7％以上的股份，或者是其前5名股东之一；②申请挂牌公司直接或间接合计持有主办券商7％以上的股份，或者是其前5名股东之一；③主办券商前10名股东中任何1名股东为申请挂牌公司前3名股东之一；④主办券商与申请挂牌公司之间存在其他重大影响的关联关系。主办券商以做市目的持有的申请挂牌公司股份，不受上述限制。

1.【多选题】进行产业链分析的意义有（）。
A.有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择
B.有利于企业形成自己独特的产业竞争力
C.有利于企业增进自己的创新研发能力
D.有利于不同国家或地区的生产者在同一产业价值链上不同环节间形成有效协作和分工
参考答案：ABD
解析：产业链分析有利于不同国家或地区的企业和行业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择，进而一方面因正确的产业定位和选择而形成自己独特的产业竞争力，另一方面也促使不同国家或地区的生产者在同一产业价值链上不同环节间的有效协作和分工的形成。

2.【单选题】影响速动比率可信度的重要因素是（）。
A.存货的规模
B.存货的周转速度
C.应收账款的规模
D.应收账款的变现能力
参考答案：D
解析：影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备金要多；季节性的变化，可能使报表的应收账款数额不能反映平均水平。对于这些情况，财务报表的外部使用人不易了解，而财务人员却有可能作出估计。

3.【多选题】圆弧形态的特点是（）。
A.形态完成后，行情多具有爆发性
B.圆弧形态的时间越长，今后反转的力度越强
C.形态的形成过程中，成交量变化都是中间多，两头少
D.形态的形成过程中，成交量变化都是中间少，两头多
参考答案：ABD
解析：圆弧形态具有的特征有三点：一是形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹；二是在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化是两头多，中间少；三是圆弧形态所花的时间越长，今后反转的力度就越强，就越值得人们去相信。

4.【多选题】证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规相关规定，遵循（）的原则。
A.独立
B.客观
C.公平
D.审慎
参考答案：ABCD
解析：证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。

5.【单选题】（）是一种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包含在债务比率指标计算之中。
A.长期租赁
B.融资租赁
C.财产信托
D.经营租赁
参考答案：B
解析：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期负债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。

6.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。

7.【不定项题】假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1．5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（）。
A.是，因为考量风险之后，该投资显然划算
B.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险
C.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率
D.是，因为其收益率远高于无风险利率
参考答案：C
解析：教材页码：P131-132 根据资本资产定价模型，期望收益率=4％+8％×1．5=16％，这只股票至少应上涨16％才可以投资，而权威证券分析师指出该股票在一年内可能上涨10％，低于期望收益率，所以不会投资该股票。

8.【单选题】某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；股票A的期望收益率为rA=14%，股票B的期望收益率为rB=20%，股票C的期望收益率为rC=8%。则该投资者持有的股票组合期望收益率为（）。
A.15%
B.15.2%
C.30%
D.30.4%
参考答案：B
解析：该投资者持有的股票组合期望收益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%。

9.【不定项题】在弱有效市场里，（）。
A.存在“内幕信息”
B.投资者对信息进行价值判断的效率受到损害
C.想要获取超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息
D.投资者对所披露信息都能作出全面、正确、及时和理性的解读和判断
参考答案：ABC
解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。在弱式有效市场里，并不是每一位投资者对所披露的信息都能作出全面、正确、及时和理性的解读和判断，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息作出恰当的理解和判断。

10.【多选题】统计套利在方法上可以分为（）。
A.中性策略
B.维护策略
C.折中策略
D.协整策略
参考答案：AD
解析：统计套利在方法上可以分为两类，一类是利用股票的收益率序列建模，目标是在组合的值等于零的前提下实现alpha收益，我们称之为中性策略；另一类是利用股票的价格序列的协整关系建模，我们称之为协整策略。

1.【多选题】汇率制度主要包括（）。
A.自由浮动汇率制度
B.有管理的浮动汇率制度
C.目标区间管理的汇率制度
D.固定汇率制度
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P217-220 汇率是以一种货币表示另一种货币的价格。汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。通常来讲，汇率制度主要有四种：自由浮动汇率制度、有管理的浮动汇率制度、目标区间管理和固定汇率制度。

2.【多选题】供给弹性的大小取决于（）。
A.资源替代的可能性
B.供给决策的时间框架
C.增加产量所需追加生产要素费用的大小
D.增加产量所需时间
参考答案：ABC
解析：供给弹性的大小取决于：①资源替代的可能性；②供给决策的时间框架；③增加产量所需追加生产要素费用的大小。

3.【单选题】我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分类原则和结构框架。
A.道·琼斯分类法
B.联合国的《国际标准行业分类》
C.北美行业分类体系
D.欧洲行业分类体系
参考答案：B
解析：2002年，从前期准备开始，经历了论证、立项、调研、修订以及专家评审等过程，历时近4年的新《国民经济行业分类》国家标准（GB7T4754-2002）推出。新标准借鉴了联合国的《国际标准产业分类》的分类原则（按经济活动同质性原则划分行业）和结构框架。

4.【多选题】圆弧形态的特点是（）。
A.形态完成后，行情多具有爆发性
B.圆弧形态的时间越长，今后反转的力度越强
C.形态的形成过程中，成交量变化都是中间多，两头少
D.形态的形成过程中，成交量变化都是中间少，两头多
参考答案：ABD
解析：圆弧形态具有的特征有三点：一是形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹；二是在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化是两头多，中间少；三是圆弧形态所花的时间越长，今后反转的力度就越强，就越值得人们去相信。

5.【判断题】目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。

6.【单选题】在一个封闭的经济体里，计算CPI的最终产品只有A、B两种商品，比重为2:3。基准年A商品的价格为1.2元，B商品的价格为1.8元。2015午，A商品的价格变为1.5元；B商品的价格为2.0元，则该年度CPI为（）。
A.1.20
B.1.18
C.1.15
D.1.13
参考答案：C
解析：根据CPI的计算公式，可得：<img src="/upload/paperimg/20260810172114526797612-45ff18f8f56c/202409141034335376.png" style="width:100%;"/>

7.【多选题】对波浪理论有重大贡献的人包括（）。
A.柯林斯
B.威廉
C.艾略特
D.马柯威茨
参考答案：AC
解析：教材页码：P348-351 波浪理论的全称是艾略特波浪理论，波浪理论以周期为基础。波浪理论由艾略特首先发现并应用于证券市场，但是他的这些研究成果没有形成完整的体系，在他在世时没有得到社会的广泛承认。直到20世纪70年代，柯林斯的专著《波浪理论》出版后，波浪理论才正式确立。

8.【多选题】“内在价值”即“由证券本身决定的价格”，其含义有（）。
A.内在价值是一种相对“客观”的价格
B.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
C.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
D.内在价值不受外在因素的影响
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P372-374 投资学上的“内在价值”概念，大致有两层含义： ①内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等等）影响； ②市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。 A、B、C、D项正确。

9.【多选题】下列属于证券估值方法的有（）。
A.绝对估值
B.相对估值
C.无套利定价
D.风险中性定价
参考答案：ABCD
解析：证券估值方法包括：①绝对估值，是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额；②相对估值，是指参考可比证券的价格，相对地确定待估证券的价值；③其他估值方法，在金融工具领域中，常见的估值方法还包括无套利定价和风险中性定价，它们被广泛应用于衍生产品估值中。

10.【多选题】在分析关联交易时，应重点注意（）。
A.资金占用的事项
B.信用担保的事项
C.关联购销的事项
D.降低交易成本的事项
参考答案：ABC
解析：常见的关联交易主要有：①关联购销；②资产租赁；③担保；④托管经营、承包经营等管理方面的合同；⑤关联方共同投资。在分析关联交易时，尤其要注意关联交易可能给上市公司带来的隐患，如资金占用、信用担保、关联购销等。证券投资分析师在分析关联交易时，应尤其关注交易价格的公允性、关联交易占公司资产的比重、关联交易的利润占公司利润的比重以及关联交易的披露是否规范等事项。

11.【多选题】某公司承诺给优先股股东每年按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的理论定价应为（）。
A.4元/股
B.不高于11元/股
C.8元/股
D.不低于9元/股
参考答案：BD
解析：教材页码：P378-383 该优先股的定价可以参照零增长模型。该优先股的价格为0.2/2%=10元。

证券从业每日一练(2026年8月21日)

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