证券从业资格每日一练(2025年12月27日)

• 1.【单选题】下列情形中为公开发行证券的是（ ）。
• A.向特定对象发行证券
• B.向特定对象发行证券累计超过50人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内
• C.向特定对象发行证券累计超过100人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内
• D.向特定对象发行证券累计超过200人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查公开发行证券的认定。有下列情形之一的，为公开发行：（1）向不特定对象发行证券；（2）向特定对象发行证券累计超过200人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内；（3）法律、行政法规规定的其他发行行为。

• 2.【单选题】[2021年真题]根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，下列关于财务顾问主办人执业行为规范的说法，正确的有( ).  I.财务顾问主办人和项目协办人应当在财务顾问专业意见上签名  II.就中国证监会在反馈意见中提出的问题，财务顾问主办人应当与项目团队成员商议后直接尽快回复  III.财务顾问主办人应当督促委托人的董事、监事和高级管理人员及其他内幕信息知情人对所知悉的内幕信息严格保密  IV.财务顾问主办人应当参加中国证券业协会组织的相关培训
• A.I、II、III
• B.I、II
• C.I、III、IV
• D.II、III、IV
• 参考答案：C
• 解析：财务顾问的法定代表人或者其授权代表人、部门负责人、内部核查机构负责人 、财务顾问主办人和项目协办人应当在财务顾问专业意见上签名，并加盖财务顾问单位公章。财务顾问及其财务顾问主办人应当严格履行保密责任，不得利用职务之便买卖相关上市公司的证券或者牟取其他不当利益，并应 当 督 促 委 托 人 、委托人的 董 事 、监事和高级管理人员及其他内幕信息知情人严格保密，不得进行内幕 交易。中国证券业协会可以根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》的规定，制定财务顾问执业规范，组织财务顾问主办人进行持续培训。 财务顾问应当建立健全内部检查制度，确保财务顾问主办人切实履行持续督导责任，按时向中国证监会派出机构提交持续督导工作的情况报告。

• 3.【判断题】证券公司及其从业人员违反《证券法》的规定，为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖，给客户造成损失的，应当依法承担赔偿责任。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：根据《证券法》第五十七条的规定，证券公司及其从业人员违反规定，为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖，给客户造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

• 4.【单选题】为产品、员工持股计划申请开立证券账户时，相关当事人应当申报登记产品、员工持股计划存续期。相关当事人应在申请表备注栏注明产品、员工持股计划的到期日，无固定期限或长期的产品到期日自申请日起不超过（ ）年。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.4
• 参考答案：C
• 解析：为产品、员工持股计划申请开立证券账户时，相关当事人应当申报登记产品、员工持股计划存续期。相关当事人应在申请表备注栏注明产品、员工持股计划的到期日，无固定期限或长期的产品到期日自申请日起不超过3年。

• 5.【判断题】证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式。

• 6.【单选题】[2021年真题]根据《证券公司全面风险管理规范》，下列关于证券公司风险文化的说法，错误的有( )  I.仅在总部推行稳健的风险文化  II.在分支机构推行保守的风险文化  III.形成与本公司相适应的风险管理理念  IV.形成与行业相适应的风险管理理念
• A.I、III
• B.II、III
• C.II、III、IV
• D.I、II、IV
• 参考答案：D
• 解析：证券公司应当在全公司推行稳健的风险文化，形成与本公司相适应的风险管 理理念、价值准则、职业操守，建立培训、传达和监督机制。

• 7.【单选题】关于有限责任公司董事长的产生办法，下列说法正确的是（ ）。
• A. 由董事会以全体董事的过半数选举产生
• B. 由股东大会表决权2/3以上通过决定
• C. 由公司章程规定
• D. 由监事会主席决定
• 参考答案：C
• 解析：有限责任公司董事长、副董事长的产生办法由公司章程规定，故本题选C项。 选项A描述的是股份有限公司，但题目问的是有限责任公司，故不适用。 选项B为干扰项设置，无实际意义。 选项D提到的由监事会主席决定，不符合公司法的规定，因为监事和董事的角色是分开的，监事无权决定董事长的人选。

• 8.【判断题】《证券投资基金法》是规范证券投资基金活动、维护证券投资基金及资本市场正常秩序的基本法律，在证券投资基金领域具有重要的基础性地位，相当于证券投资基金领域的“小宪法”。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：《证券投资基金法》是规范证券投资基金活动、维护证券投资基金及资本市场正常秩序的基本法律，在证券投资基金领域具有重要的基础性地位，相当于证券投资基金领域的“小宪法”。

• 9.【单选题】（ ）可以对保荐机构及其与发行上市保荐工作相关的人员、证券服务机构、发行人及其与证券发行上市工作相关的人员等进行定期或者不定期现场检查。
• A. 中国人民银行
• B. 财政部
• C. 中国证监会
• D. 国务院
• 参考答案：C
• 解析：【中国证监会】可以对保荐机构及其与发行上市保荐工作相关的人员、证券服务机构、发行人及其与证券发行上市工作相关的人员等进行定期或者不定期现场检查，相关主体应当积极配合检查，如实提供有关资料，不得拒绝、阻挠、逃避检查，不得谎报、隐匿、销毁相关证据材料。

• 10.【单选题】下列关于非公开基金财产证券投资的说法中，错误的是（ ）。
• A. 不得买卖基金份额
• B. 可以买卖期货
• C. 可以买卖股票
• D. 可以买卖债券
• 参考答案：A
• 解析：依据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，非公开募集基金财产的证券投资，包括股票、股权、债券、期货、期权、【基金份额】及投资合同约定的其他投资标的。

• 1.【多选题】债券信用评级程序中评级机构实地调查的内容包括（ ）。
• A.查看评级对象现场
• B.评级对象向评级小组提供材料
• C.对评级对象关联的机构进行调查与访谈
• D.与评级对象的高管及有关人员进行访谈
• 参考答案：ACD
• 解析：评级项目组依据初步收集的相关资料，确定对受评级机构或受评级证券发行人尽职调查的工作内容，包括但不限于: (1)对受评级机构或受评级证券发行人的董事、监事、高级管理人员以及主要业务和管理部门负责人进行访谈。【D】 (2)实地考察受评级机构或受评级证券发行人主要生产经营现场，进一步核实其生产经营现状、资产状况、在建项目等。【A】 (3)必要时，对其他相关机构进行调研访谈，包括金融机构、行政主管部门、工商税务部门、关联公司、主要业务往来单位等。【C】

• 2.【单选题】下列不符合期货交易制度的是( )。
• A.交易者按照其买卖期货合约价值缴纳一定比例的保证金
• B.交易所每周结算所有合约的盈亏
• C.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，应当强行平仓
• D.对于同一客户在不同会员处开仓交易的情况，其在某一合约的单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额
• 参考答案：B
• 解析：选项A正确：为了控制期货交易的风险和提高效率，期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。 选项B错误：结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。 选项C正确：《中国金融期货交易所风险控制管理办法》规定了在下列情形下会强行平仓：会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的。 选项D正确：限仓制度是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。对于同一客户在不同会员处开仓交易的情况，其在某一合约的单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额。 故本题选B。

• 3.【单选题】主要的商品期货种类不包括（ ）
• A.农产品期货
• B.外汇期货
• C.金属期货
• D.能源化工期货
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P464-468 商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货等。

• 4.【多选题】远期交易和期货交易的区别主要表现在（  ）。
• A.交易场所不同
• B.合约的规范性不同
• C.交易风险不同
• D.保证金制度不同
• 参考答案：ABCD
• 解析：远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面： (1)交易场所不同。期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约在场外进行交易。（选项A正确） (2)合约的规范性不同。期货合约是标准化合约，除了价格，合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等也有统一规定。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定，谈判复杂，但适应性强。（选项B正确） (3)交易风险不同。期货合约的结算通过专门的结算公司，这是独立于买卖双方的第三方，投资者无须对对方负责，不存在信用风险，而只有价格变动的风险。远期合约须到期才交割实物、货款早就谈妥不再变动，故无价格风险，它的风险来自届时对方是否真的前来履约，实物交割后是否有能力付款等，即存在信用风险。（选项C正确） (4)保证金制度不同。期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金，而远期合约因不是标准化，存在信用风险，保证金(或被称为定金)是否要付、付多少，也都由交易双方确定，无统一性。（选项D正确） (5)履约责任不同。期货合约具备对冲机制，履约回旋余地较大，实物交割比例极低，交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例极高。

• 5.【判断题】基本分析法的两个假设为：股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：基本分析法的两个假设为：股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。因此，价值成为测量价格合理与否的尺度。基本分析法体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。

• 6.【多选题】金融远期合约主要包括（ ）。
• A.远期货币期货
• B.远期利率协议
• C.远期外汇合约
• D.远期股票合约
• 参考答案：BCD
• 解析：金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。

• 7.【单选题】以下属于政府债券功能的是（ ）。 Ⅰ.政府弥补赤字的手段 Ⅱ.政府筹集资金、扩大公共开支的手段 Ⅲ.调节居民收入的工具 Ⅳ.国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。 故本题选择B选项。

• 8.【判断题】可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，而可转换债券是发行人未来发行的股份。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P303-306-301 可交换债券的股份来源是发行人持有的其他公司已发行在外的股份，而可转换债券的股份来源通常是发行人本身未来将发行的新股。

• 9.【单选题】(  )是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
• A.信用风险
• B.流动性风险
• C.市场风险
• D.操作风险
• 参考答案：B
• 解析：B项符合题意，流动性风险是金融机构面临的基本风险之一。流动性风险是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 A选项，传统的信用风险主要来自商业银行的贷款业务，信用风险在银行管理中通常被定义为借款人不能按合同规定按期还本付息而给贷款人造成损失的风险。在传统的意义上，损失被理解为只有当违约实际发生时才会产生，因此，信用风险又被称为违约风险。 C选项，市场风险，是指因市场价格变量波动而给经济主体带来损益的风险。 D选项，风险是指由不完善或有问题的内部流程、人员和系统以及外部事件所造成损失的风险。

• 10.【判断题】金融市场是经济运行状态的“晴雨表”，繁荣的金融市场往往对应着实体经济的兴旺发达，而金融市场的萧条通常也意味着真实经济部门的不景气。这是金融市场能够反映经济状态。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：金融市场能够反映经济状态，金融市场是经济运行状态的“晴雨表”，繁荣的金融市场往往对应着实体经济的兴旺发达，而金融市场的萧条通常也意味着真实经济部门的不景气。 【易混淆点】主板市场有【"宏观经济晴雨表"】之称。

• 1.【多选题】（ ）是行业形成的基本保证。
• A.人们的物质文化需求
• B.高管人员的素质
• C.资本的支持
• D.资源的稳定供给
• 参考答案：CD
• 解析：一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需求。社会的物质文化需要是行业经济活动的最基本动力。资本的支持与资源的稳定供给是行业形成的基本保证。

• 2.【单选题】衡量公司营运能力的财务比率指标有（ ）。 Ⅰ净资产倍率 Ⅱ总资产周转率 Ⅲ资产负债率 Ⅳ存货周转率和存货周转天数
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ项，净资产倍率(市净率)是分析投资收益的指标；Ⅲ项，资产负债率是分析长期偿债能力的指标。

• 3.【多选题】投资顾问在对客户正常情况下的收入进行预测时，主要预测（ ）？
• A.常规性收入
• B.收入最低情况下的收入
• C.临时性收入
• D.上一年的实际收入
• 参考答案：AC
• 解析：客户正常情况下的收入，主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。在预测客户未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。

• 4.【不定项题】金融衍生工具包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类。下列属于嵌入式衍生工具的是（ ）。
• A.期权合同
• B.互换合同
• C.可转换公司债券
• D.期货合同
• 参考答案：C
• 解析：可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。

• 5.【不定项题】以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是（  ）。
• A.保险费
• B.活期存款
• C.汽车贷款
• D.自用房产
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P146~149 A项，保险费不属于个人资产负债表中的项目。 C项，汽车贷款属于负债项目。 D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。

• 6.【单选题】中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证，被称为（ ）。
• A.国债
• B.地方政府债券
• C.公司债券
• D.金融债券
• 参考答案：A
• 解析：政府债券的发行主体是政府，是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。中央政府发行的债券被称为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券被称为地方政府债券。

• 7.【判断题】差别佣金收费模式是目前市场上最为普遍的投资顾问业务盈利模式。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：目前，投资顾问业务的盈利模式主要有三种：差别佣金收费、按照服务期限收取投资顾问服务费，以及按照客户资产规模收取投资顾问费。差别佣金收费模式是目前市场上最为普遍的投资顾问业务盈利模式。

• 8.【单选题】宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在（ ） Ⅰ企业经济效益 Ⅱ居民收入水平 Ⅲ投资者对股价的预期 Ⅳ资金成本
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在：（1）企业经济效应。（2）居民收入水平。（3）投资者对股价的预期。（4）资金成本。

• 9.【单选题】基本分析流派是指以（ ）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。 Ⅰ宏观经济形势 Ⅱ行业特征 Ⅲ地区特征 Ⅳ上市公司的基本财务数据
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派，是目前西方投资界的主流派别。

• 10.【判断题】基金评价中，风险调整后收益的指标通常有夏普比率、特雷诺比率、詹森aa、信息比率等其共同的理论基础是CAPM理论。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：信息比率不以CAPM模型为基础。信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率引入了业绩比较基准的因素，是对相对收益率进行风险调整的分析指标。

• 1.【单选题】某公司只生产一种产品，单价为4元，单价的敏感系数为4。假定其他条件不变，某公司盈亏平衡时的产品单价为（ ）元。
• A.5
• B.4
• C.3
• D.2
• 参考答案：C
• 解析：单价敏感程度一般采用单价敏感系数表示，单价敏感系数＝利润变动百分比/单价变动百分比，根据题意，单价为4元时，假设利润为EBIT，盈亏平衡时利润为0，设商品盈亏平衡时的单价为P，由单价敏感系数＝［（EBIT－0）/EBIT］÷［（4－P）/4］＝1÷（1－P/4）＝4，解得P＝3，则该商品盈亏平衡时的单价为3元。

• 2.【单选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》的规定，发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过（ ）的股东，可视同专业投资者参与发行人相关公司债券的认购或交易、转让。
• A.5%
• B.3%
• C.1%
• D.10%
• 参考答案：A
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第12条规定，发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过百分之五的股东，可视同专业投资者参与发行人相关公司债券的认购或交易、转让。

• 3.【单选题】某主板上市公司首次公开发行新股3000万股，网下初始发行量为1800万股，网上有效申购倍数为100倍，则回拨后网下发行量为（ ）。
• A.1200万股
• B.600万股
• C.300万股
• D.1440万股
• 参考答案：A
• 解析：本题考的是一个记忆的边界问题，网上有效申购倍数在（50倍，100倍]的，应当从网下向网上回拨20%，则应回拨3000×20%=600（万股），注意，回拨的是本次公开发行股票数量的20%，而非网下初始发行量的20%。

• 4.【单选题】下列关于开展政府和社会资本合作项目资产证券化有关的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ项目公司的股东可以以能够带来现金流的股权作为基础资产，发行资产证券化产品，其中，控股股东发行规模不得超过该现金流现值70%，其他股东发行规模不得超过股权带来现金流现值的50% Ⅱ项目公司、项目公司的股东作为发起人（原始权益人）申请通过发行主管部门绿色通道受理的，项目还应当成功运营2年以上，发起人（原始权益人）应信用稳健，其最近三年未发生重大违约或虚假信息披露，无不良信用记录 Ⅲ优先支持水务、环境保护、交通运输等市场化程度较高、公共服务需求稳定、现金流可预测性较强的行业开展资产证券化 ⅣPPP项目所在地财政部门要会同行业主管部门加强项目全生命周期的合同履约管理，以PPP合同约定的支付责任为限，严格按照项目绩效评价结果进行支付（含使用者付费项目），保障社会资本方获得合理回报
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ项，《关于规范开展政府和社会资本合作项目资产证券化有关事宜的通知》（财金〔2017〕55号）第2条规定，探索项目公司股东开展资产证券化盘活存量资产。除PPP合同对项目公司股东的股权转让质押等权利有限制性约定外，在项目建成运营2年后，项目公司的股东可以以能够带来现金流的股权作为基础资产，发行资产证券化产品，盘活存量股权资产，提高资产流动性。其中，控股股东发行规模不得超过股权带来现金流现值的50%，其他股东发行规模不得超过股权带来现金流现值的70%。  Ⅱ项，第5条规定，发起人（原始权益人）应当分别符合相关要求。项目公司作为发起人（原始权益人）的，应当已落实融资方案，前期融资实际到账。项目公司、项目公司的股东作为发起人（原始权益人）申请通过发行主管部门绿色通道受理的，项目还应当成功运营2年以上，发起人（原始权益人）信用稳健，最近三年未发生重大违约或虚假信息披露，无不良信用记录。  Ⅲ项，第7条规定，择优筛选PPP项目开展资产证券化。优先支持水务、环境保护、交通运输等市场化程度较高、公共服务需求稳定、现金流可预测性较强的行业开展资产证券化。 Ⅳ项，第12条规定，切实防范刚性兑付风险。PPP项目所在地财政部门要会同行业主管部门加强项目全生命周期的合同履约管理，以PPP合同约定的支付责任为限，严格按照项目绩效评价结果进行支付（含使用者付费项目），保障社会资本方获得合理回报。资产证券化产品的偿付责任，由特殊目的载体（SPV）以其持有的基础资产和增信安排承担，不得将资产证券化产品的偿付责任转嫁给政府或公众，并影响公共服务的持续稳定供给。

• 5.【单选题】上市公司重大资产重组完成相关批准程序后，应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起（ ）个工作日内编制实施情况报告书，向证券交易所提交书面报告，并予以公告。
• A.3
• B.5
• C.7
• D.30
• 参考答案：A
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第32条，上市公司重大资产重组完成相关批准程序后，应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起3个工作日内编制实施情况报告书，向证券交易所提交书面报告，并予以公告。

• 6.【多选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》，发行人公开发行公司债券，因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，对其公开发行公司债券行政许可影响重大时，（ ）应当及时书面报告证券交易所或者中国证监会，证券交易所或者中国证监会应当中止相应发行上市审核程序或者发行注册程序。
• A.发行人
• B.主承销商
• C.证券服务机构
• D.证券业协会
• 参考答案：ABC
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第29条规定，存在下列情形之一的，发行人、主承销商、证券服务机构应当及时书面报告证券交易所或者中国证监会，证券交易所或者中国证监会应当中止相应发行上市审核程序或者发行注册程序： （一）发行人因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，对其公开发行公司债券行政许可影响重大； （二）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构因涉嫌公司债券发行业务违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案； （三）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构的签字人员因涉嫌公司债券发行业务违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案； （四）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管、接管等监管措施，或者被证券交易所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除； （五）发行人的主承销商、以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构签字人员被中国证监会依法采取限制从事证券服务业务等监管措施或者证券市场禁入的措施，或者被证券交易所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除； （六）发行人或主承销商主动要求中止发行上市审核程序或者发行注册程序，理由正当且经证券交易所或者中国证监会批准； （七）中国证监会或证券交易所规定的其他情形。

• 7.【判断题】根据《股票上市规则》，申请股票及其衍生品种在证券交易所上市，应当经中国证监会同意，并在上市前与中国证监会签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：根据《股票上市规则》，申请股票及其衍生品种在证券交易所上市，应当经证券交易所同意，并在上市前与证券交易所签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。

• 8.【单选题】下列行为中，视同销售货物缴纳增值税的是（ ）。
• A.将购进的货物用于集体福利
• B.将购进的货物用于个人消费
• C.将购进的货物用于对外投资
• D.将购进的货物用于非应税项目
• 参考答案：C
• 解析：AB两项，将自产、委托加工的货物用于对外投资、集体福利或者个人消费的，属于增值税视同销售行为。但将购进的货物用于集体福利或者个人消费，则要做进项税额转出处理。C项，将自产、委托加工或者购进的货物作为投资，提供给其他单位或者个体工商户，视同销售征收增值税。D项，外购货物如果用于非应税项目是不作为视同销售处理的，也就是不征收销项税，假如进项税已抵扣的话要做进项税转出。

• 9.【单选题】收购期限届满，发出部分要约的收购人应当按照收购要约约定的条件购买被收购公司股东预受的股份，预受要约股份的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照（ ）收购预受要约的股份。
• A.预受股东的预受时间顺序
• B.预受股东的预受要约股票数量顺序
• C.同等比例
• D.与主要股东事先约定的条件
• 参考答案：C
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第43条第1款规定，收购期限届满，发出部分要约的收购人应当按照收购要约约定的条件购买被收购公司股东预受的股份，预受要约股份的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照同等比例收购预受要约的股份；以终止被收购公司上市地位为目的的，收购人应当按照收购要约约定的条件购买被收购公司股东预受的全部股份；因不符合本办法第六章的规定而发出全面要约的收购人应当购买被收购公司股东预受的全部股份。

• 10.【单选题】发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当按照（ ）制定的信息披露规则，编制并披露招股说明书，保证相关信息真实、准确、完整。
• A.国务院金融监督管理机构
• B.中国证券业协会
• C.中国证监会
• D.深圳证券交易所
• 参考答案：C
• 解析：根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法》第33条，发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当按照中国证监会制定的信息披露规则，编制并披露招股说明书，保证相关信息真实、准确、完整。

• 1.【判断题】在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合与M的射线的FM，这条射线被称为资本市场线。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合与M的射线的FM，这条射线被称为资本市场线。

• 2.【单选题】下列各类活动中，属于广义金融工程范畴的有（ ）。 Ⅰ.金融产品设计 Ⅱ.金融产品定价 Ⅲ.交易策略设计 Ⅳ.金融风险管理
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。

• 3.【单选题】财政政策的手段主要包括（  ）。 Ⅰ国家预算 Ⅱ税收 Ⅲ公开市场业务 Ⅳ转移支付制度
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：财政政策的手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

• 4.【多选题】切线类技术分析方法中，常见的切线有（ ）。
• A.压力线
• B.支撑线
• C.趋势线
• D.移动平均线
• 参考答案：ABC
• 解析：切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称为切线。 常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线(MA)是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。

• 5.【单选题】[2021年真题]下列关于宏观经济分析的说法，正确的有（ ）。 I.对国民经济系统内的结构分析应当服从总量分析的目标 II.对经济系统中各组成部分及其对比关系进行的分析为总量分析 III.对宏观经济的结构进行分析是对其总量分析的深化和补充 IV.对宏观经济系统中的投资和消费的结构进行分析是一种静态分析
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅱ项错误，结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。 总量分析和结构分析是相互联系的。总量分析侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程；结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态。总量分析非常重要，但它需要结构分析来深化和补充，而结构分析要服从于总量分析的目标。为使经济正常运行，需要对经济运行进行全面把握，将总量分析方法和结构分析方法结合起来使用。

• 6.【不定项题】实际汇率有时被称为贸易条件,是两国产品的相对价格，在开放经济条件下,以下成立的有（ ）。 I.若实际汇率高,外国产品就相对便宜,国内产品相对昂贵 II.实际汇率由外汇市场的供给和需求决定 III.在均衡的实际汇率时,人们为购买外国资产而供给的外汇数量正好与人们为购买净出口而需求的外汇数量平衡 Ⅳ.实际汇率表示一国单位产品可交换另一国产品的数量
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：实际汇率是两国商品的相对比价，也称为贸易条件，表示在两国进行贸易时，商品是按什么比例交换的。实际汇率是由外汇市场上的供给与需求决定的。若实际汇率高，外国产品就相对便宜，国内产品相对昂贵。在均衡的实际汇率时，人们为购买外国资产而供给的外汇数量正好与人们为购买净出口而需求的外汇数量平衡。

• 7.【单选题】下列有关可转换债券的说法正确的是（ ）。 Ⅰ.可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征 Ⅱ.转换价值=标的股票市场价格x转换比例 Ⅲ.可转换债券的套利交易不一定要在可转换期才能进行 Ⅳ.影响债券价值和期权价值的因素都会影响可转换债券的价值
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：题干中说法均正确。

• 8.【单选题】[2021年真题]假设市场中0.5年和1年对应的即期利率为1.59%和2.15%，那么一个期限为1年，6个月支付1次利息(票面利率为4%)，面值为100元的债券价格最接近（ ）元。
• A.101
• B.100
• C.103
• D.102
• 参考答案：D
• 解析：2/(1+1.59%/2)+102/(1+2.15%)=101.84元

• 9.【多选题】从股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，（  ）。
• A.举债不会增加收益
• B.举债会增加收益
• C.可以适当增加负债
• D.可以适当减少负债
• 参考答案：BC
• 解析：当公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，公司举债所得的利润会大于利息支出，股东所得的利润会增大，股东可适当增加负债。

• 10.【多选题】以下关于金融期权的说法正确的是（ ）。
• A.金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利
• B.金融期权是一种权利的交易
• C.在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格
• D.期权价格由内在价值和时间价值构成
• 参考答案：ABCD
• 解析：以上均是对金融期权正确的描述。