证券从业每日一练-2026年8月22日

1.【单选题】基金管理人由于被依法宣告破产进行清算的，基金管理人的债权人（）。
A. 不得对基金财产主张权利
B. 可以直接获取基金财产份额
C. 可以要求对基金财产进行变卖
D. 可以要求无偿受让基金财产
参考答案：A
解析：基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，【基金财产不属于其清算财产】。（基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产，基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产）

2.【多选题】公司对公开发行股票所募集资金，说法正确的有（）。
A. 公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用
B. 改变资金用途，必须经股东大会作出决议
C. 擅自改变用途未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股
D. 改变资金用途，必须经董事会作出决议
参考答案：ABC
解析：公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用；改变资金用途，必须经【股东大会】作出决议；擅自改变用途未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。

3.【单选题】下列不符合证券公司申请融资融券业务资格条件的是（）。
A. 具有证券经纪业务资格
B. 最近2年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查的情形
C. 信息系统安全稳定运行，最近6个月未发生因公司管理问题导致的重大事故
D. 最近2年各项风险控制指标持续符合规定
参考答案：C
解析：证券公司申请融资融券业务资格，应当具备的条件之一为：信息系统安全稳定运行，【最近1年】未发生因公司管理问题导致的重大事件，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试。

4.【多选题】按照《证券法》的规定，证券公司经营（）业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。
A. 证券经纪
B. 证券投资咨询
C. 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问
D. 证券做市交易
参考答案：ABC
解析：证券公司经营【证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问】（ABC正确）业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元；经营证券承销与保荐、证券融资融券、证券做市交易、证券自营、其他证券业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营证券承销与保荐、证券融资融券、证券做市交易、证券自营、其他证券业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。

5.【判断题】证券行业文化建设包括三个层次十个方面的关键要素。其中的“三个层次”分别是宏观层、中观层和微观层。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：证券行业文化建设包括三个层次十个方面的关键要素。其中的“三个层次”分别是【行为层、组织层和观念层】。

6.【多选题】下列符合私募基金宣传推介规范的有（）。
A. 募集机构应当向特定对象宣传推介私募基金，未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介私募基金
B. 在向投资者推介私募基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估
C. 在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，无需特别说明私募基金风险
D. 募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明
参考答案：ABD
解析：C项，在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，【重点揭示私募基金风险】，并与投资者签署风险揭示书。

7.【单选题】证券公司开展融资融券业务，由（）负责制定融资融券业务操作流程，确定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率（费率），保证金比例和最低维持担保比例等事项。
A.分支机构
B.业务执行机构
C.董事会
D.业务决策机构
参考答案：D
解析：业务决策机构由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责制定融资融券业务操作流程，选择可从事融资融券业务的分支机构，确定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率（费率）、保证金比例和最低维持担保比例、可充抵保证金的证券种类及折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券种类。

8.【单选题】甲证券公司资产管理部员工乙某利用其所掌握的资产管理产品持仓信息，多次先于或同时于资产管理产品建仓，并从中获利，乙某的行为属于（）。
A. 内幕交易行为
B. 操纵市场行为
C. 利用未公开信息交易行为
D. 欺诈客户行为
参考答案：C
解析：利用未公开信息交易罪是指证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，情节严重的行为。

9.【判断题】同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐可以由不同保荐机构承担。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐【应当由同一保荐机构承担】。

10.【单选题】下列不属于财务顾问业务涉及的与上市公司收购以及上市公司重大资产重组相关的部门规章及规范性文件是（）。
A.《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》
B.《证券投资顾问业务暂行规定》
C.《上市公司收购管理办法》
D.《上市公司重大资产重组管理办法》
参考答案：B
解析：《证券法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》（选项A属于）《上市公司重大资产重组管理办法》（选项D属于）《上市公司收购管理办法》（选项C属于）和《科创板上市公司重大资产重组特别规定》等法律法规均对上市公司并购重组财务顾问业务的业务规则进行了规定，以加强对财务顾问的监管，督促其充分发挥资本市场"看门人"的积极作用。

1.【单选题】按照《证券公司合规管理实施指引》的要求，某证券公司设立合规部门，作为合规负责人王某领导的办事机构承担合规管理职责。以下关于合规部门的说法错误的是（）。
A.合规部门对王某负责
B.合规部门不得承担与合规管理相冲突的其他职责
C.证券公司应当将合规部门与承担稽核、风控、内审、法务职责相关的部门进行区分
D.合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5％，且不得少于3人
参考答案：D
解析：教材页码：P179 合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5％，且不得少于5人。

2.【单选题】下列有关公司的设立方式，说法正确的是（）。
A. 发起设立适用于有限责任公司、股份有限公司和合伙企业
B. 募集设立适用于有限责任公司和股份有限公司
C. 募集设立时，全部股份均向社会公开募集
D. 发起设立时，由发起人认购公司应发行的全部股份
参考答案：D
解析：选项A错误：发起设立适用于有限责任公司和股份有限公司，但不适用于合伙企业。合伙企业不属于公司范畴，其设立方式与公司不同。选项B错误：募集设立仅适用于股份有限公司，而不适用于有限责任公司。有限责任公司的设立方式只能是发起设立。选项C错误：在募集设立中，发起人认购的股份不得少于公司章程规定的公司设立时应发行股份总数的35%（剩余可以向社会公开募集，但不是全部股份）。选项D正确：发起设立是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司，这正是发起设立的特点。因此，答案:为D。

3.【单选题】组织、策划、领导或者实施重大违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的活动的，可以对有关责任人员采取（）的证券市场禁入措施。
A. 1～3年
B. 3～5年
C. 5～10年
D. 终身
参考答案：D
解析：违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重的，可以对有关责任人员采取3年以上5年以下本规定第四条第一款第一项规定的证券市场禁入措施；行为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投资者利益或者在重大违法活动中起主要作用等情节较为严重的，可以对有关责任人员采取6年以上10年以下本规定第四条第一款第一项规定的证券市场禁入措施；有下列情形之一的，可以对有关责任人员【终身】采取本规定第四条第一款第―项规定的证券市场禁入措施：（1）严重违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，被人民法院生效司法裁判认定构成犯罪的；（2）从业人员等负有法定职责的人员，故意不履行法律、行政法规或者中国证监会规定的义务，并造成特别恶劣社会影响，或者致使投资者利益受到特别严重损害，或者导致其他特别严重后果的；（3）在报送或者公开披露的材料中，隐瞒、编造或者篡改重要事实、重要财务数据或者其他重要信息，或者组织、指使从事前述行为或者隐瞒相关事项导致发生上述情形，严重扰乱证券市场秩序，或者造成特别恶劣社会影响，或者致使投资者利益受到特别严重损害的；（4）违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，从事欺诈发行、内幕交易、操纵证券市场等违法行为，严重扰乱证券市场秩序并造成特别恶劣社会影响，或者获取违法所得等不当利益数额特别巨大，或者致使投资者利益受到特别严重损害的；（5）违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重，应当采取证券市场禁入措施，且存在故意出具虚假重要证据，隐瞒、毁损重要证据等阻碍、抗拒执法单位及其工作人员依法行使监督检查、调查职权行为的；（6）因违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，5年内曾经被执法单位给予行政处罚2次以上，或者5年内曾经被采取本规定第四条第一款第一项规定的证券市场禁入措施的；（7）【组织、策划、领导或者实施重大违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的活动的】；（8）其他违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节特别严重的。

4.【单选题】甲有限合伙企业成立于20×1年3月，顾某为普通合伙人，丁某为有限合伙人。20×2年3月，潘某与甲公司签订《借款协议》约定，甲公司从潘某处借款800万元。20×3年5月，甲的合伙人变更为乙公司(普通合伙人)和丙公司(有限合伙人)，同时，顾某和丁某退伙。后因甲迟迟不归还800万元借款及利息，潘某提起诉讼。下列说法错误的是（）。
A. 顾某作为甲公司普通合伙人，对该项债务承担无限责任
B. 丁某作为原有限合伙人已经退伙，不再承担该项债务责任
C. 乙公司作为甲公司的新普通合伙人，应当对该项债务承担无限责任
D. 丙公司作为甲公司的新有限合伙人，对入伙前的该项债务以其认缴的出资额为限承担责任
参考答案：B
解析：选项A说法正确：普通合伙人对退伙前的合伙企业债务承担无限连带责任。因此，顾某虽然已经退伙，但仍需对退伙前的债务承担无限责任。选项B说法错误：有限合伙人退伙后，应以其退伙时从合伙企业取回的财产承担责任。因此，丁某虽然退伙，但仍需以其退伙时从合伙企业取回的财产承担责任。选项C说法正确：新加入的普通合伙人对入伙前的合伙企业债务也承担无限连带责任。因此，乙公司需要对这笔800万元借款及利息承担无限责任。选项D说法正确：新加入的有限合伙人对入伙前的合伙企业债务以其认缴的出资额为限承担责任。因此，丙公司只需以其认缴的出资额为限承担责任。

5.【单选题】证券公司的组织架构划分为（）。
A. 三会一课
B. 三会一层
C. 三会
D. 三会两制
参考答案：B
解析：证券公司应当按照《公司法》等法律、行政法规的规定，建立健全【“三会一层”】的组织架构，明确股东(大)会、董事会、监事会、经理层之间的职责划分。

6.【单选题】下列关于风险管理的政策和机制的说法，错误的是（）。
A.证券公司应当关注风险的关联性，审慎评估公司面临的总体风险水平
B.证券公司保证风险管理制度贯彻落实的手段主要为评估、检查，不含绩效考核
C.证券公司应当制定包括风险容忍和风险限额等风险指标体系
D.证券公司应当建立健全授权管理体系，严禁越权从事经营活动
参考答案：B
解析：1.证券公司应当关注风险的关联性，汇总公司层面的风险总量，审慎评估公司面临的总体风险水平。2.证券公司应当建立与风险管理效果挂钩的绩效考核及责任追究机制，保障全面风险管理的有效性，故“不含绩效考核”表述错误。3.证券公司应当制定包括风险容忍度和风险限额等的风险指标体系，并通过压力测试等方法计量风险、评估承受能力、指导资源配置。4.证券公司应当建立健全授权管理体系，确保公司所有部门、分支机构及子公司在被授予的权限范围内开展工作，严禁越权从事经营活动。

7.【单选题】下列有关股份有限公司的设立，说法正确的是（）。
A. 募集设立时，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的30％
B. 股份有限公司的设立条件必须有公司住所
C. 募集设立股份有限公司的发起人应当自公司设立时应发行股份的股款缴足之日起10日内召开公司成立大会
D. 股份有限公司只能通过募集设立的方式来设立公司
参考答案：B
解析：A项说法错误，募集设立时，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的【35％】；但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。 C项说法错误，募集设立股份有限公司的发起人应当自公司设立时应发行股份的股款缴足之日起【30日内】召开公司成立大会。 D项说法错误，股份有限公司的设立，可以采取发起【设立或者募集设立】的方式。

8.【多选题】根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券分析师通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体、自媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见，或者解读其撰写的证券研究报告，应当符合的规定或者要求有（）。
A. 由所在证券公司或者证券投资咨询机构统一安排
B. 禁止明示或者暗示保证投资收益
C. 说明所依据的证券研究报告的发布日期
D. 准确地表述自己的研究观点，不得与其所在公司已发布证券研究报告的最新意见和建议相矛盾，也不得就所在研究机构未覆盖的公司发表证券估值或投资评级意见
参考答案：ABCD
解析：证券分析师通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体、自媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见，或者解读其撰写的证券研究报告，应当符合证券信息传播的有关规定以及下列要求：（1）由所在证券公司或者证券投资咨询机构统一安排。【A】（2）说明所依据的证券研究报告的发布日期。【C】（3）禁止明示或者暗示保证投资收益。【B】（4）准确地表述自己的研究观点，不得与其所在公司已发布证券研究报告的最新意见和建议相矛盾，也不得就所在研究机构未覆盖的公司发表证券估值或投资评级意见。【D】

9.【单选题】净资本是根据证券公司的业务范围和资产的流动性特点，在（）的基础上对资产等项目进行一定调整后得出的综合性风险控制指标。
A.营业收入
B.总资产
C.净利润
D.净资产
参考答案：D
解析：净资本是根据证券公司的业务范围和资产的流动性特点，在净资产的基础上对资产等项目进行一定调整后得出的综合性风险控制指标。

10.【单选题】按照不同法律关系之间的因果关系，可以将法律关系分为（）。
A. 双边法律关系与多边法律关系
B. 确认性法律关系与创设性法律关系
C. 第一性法律关系与第二性法律关系
D. 纵向法律关系与横向法律关系
参考答案：C
解析：按照不同法律关系之间的【因果关系】，可以将法律关系分为第一性法律关系与第二性法律关系。

11.【判断题】证券期货经营机构主要负责人是落实廉洁从业管理职责的第一责任人，各级负责人应加强对所属部门、分支机构或子公司工作人员的廉洁从业管理，在职责范围内承担相应管理责任。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券期货经营机构主要负责人是落实廉洁从业管理职责的第一责任人，各级负责人应加强对所属部门、分支机构或子公司工作人员的廉洁从业管理，在职责范围内承担相应管理责任。

1.【判断题】风险对冲是指金融机构通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品对风险进行管理的一种策略。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种风险管理策略。

2.【单选题】下列关于网下发行的说法，错误的是（）。
A.公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于15家
B.首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本在4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%
C.首次公开发行股票，网下投资者须具备丰富的投资经验和良好的定价能力，应当接受中国证券业协会的自律管理，遵守中国证券业协会的自律规则
D.公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家
参考答案：A
解析：A选项错误，D选项正确。公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。B选项正确。首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本在4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%；公开发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。C选项正确。首次公开发行股票，网下投资者须具备丰富的投资经验和良好的定价能力，应当接受中国证券业协会的自律管理，遵守中国证券业协会的自律规则。故本题选A选项。

3.【单选题】按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为（）。
A. 认购期权和认沽期权
B. 欧式期权、美式期权和修正的美式期权
C. 股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等
D. 单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权
参考答案：B
解析：考点：考查金融期权的分类。A选项为金融期权按照选择权的性质划分。【B选项为按照合约所规定的履约时间的不同划分】。C选项为按照金融期权基础资产性质的不同划分。D选项为金融期权中股权类期权之下的分类。

4.【单选题】竞价申报时如涉及证券价格的有效申报范围，则（）。
A.低于跌幅限制价格的委托有效
B.低于涨幅限制价格的委托无效
C.高于涨幅限制价格的委托无效
D.高于跌幅限制价格的委托无效
参考答案：C
解析：为保护投资者利益，防止股价暴涨暴跌和投机盛行，证券交易所可根据需要对每日股票价格的涨跌幅度予以适当的限制。高于涨幅限制价格的委托和低于跌幅限制价格的委托无效。

5.【单选题】某公司未来每期支付每股股利2元，当前股票的价格为20元，投资者的必要收益率为10%，则该股票的内部收益率为（）。
A.12%
B.13%
C.6%
D.10%
参考答案：D
解析：教材页码：P272-279 红利折现模型的零增长模型也可用于计算投资于零增长证券的内部收益率。用证券的当前价格P代替零增长模型公式中的V，即得到公式： <img src="/upload/paperimg/20251022164303485089104-63fc4cb7a2b9/202504291950308232.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/20251022164303485089104-63fc4cb7a2b9/20250429195030fa0d.png" style="width:100%;"/>

6.【单选题】（）能够保证少数股东将其关心的问题提交给股东会讨论，有助于提高少数股东在股东会中的主动地位，实现对公司经营的决策参与、监督与纠正作用。
A.股东提案权
B.处置权
C.知情权
D.资产收益权
参考答案：A
解析：选项A，股东提案权股东提案权。股东可以向股东会提出供股东会审议或表决的议题或者议案的权利。该项权利能够保证少数股东将其关心的问题提交给股东会讨论，有助于提高少数股东在股东会中的主动地位，实现对公司经营的决策参与、监督与纠正作用。选项B，处置权是指股东持有的股份可依法转让。选项C，知情权是指股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询。选项D，资产收益权是股东按照其持有的股份比例分取股利的权利。

7.【单选题】股票代表着股东的（），所以对于股份公司来说，通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔（），股票的转让（）。
A.暂时性投资、不稳定的自有资本、将减少公司资本
B.暂时性投资、稳定的自有资本、将减少公司资本
C.永久性投资、稳定的自有资本、并不减少公司资本
D.永久性投资、不稳定的自有资本、并不减少公司资本
参考答案：C
解析：股票代表着股东的永久性投资，所以对于股份公司来说，因为股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本，股票的转让并不减少公司资本。故本题正确选项为C。

8.【单选题】按照选择权的性质划分，金融期权可以分为( )。
A. 认购期权和认沽期权
B. 欧式期权、美式期权和修正的美式期权
C. 股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货期权、互换期权等
D. 单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权
参考答案：A
解析：考点：考查金融期权的分类。A选项为金融期权按照【选择权的性质划分】。B选项为按照合约所规定的履约时间的不同划分。C选项为按照金融期权基础资产性质的不同划分。D选项为金融期权中股权类期权之下的分类。

9.【单选题】（），广州期货交易所举行揭牌仪式。
A. 2020年4月
B. 2021年4月
C. 2022年4月
D. 2023年4月
参考答案：B
解析：2021年4月19日，广州期货交易所举行揭牌仪式。

10.【判断题】根据我国相关法规的规定，养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的私募证券投资基金。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：根据2018年2月中国证监会发布的《养老目标证券投资基金指引（试行）》，养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的【公开募集】证券投资基金。

1.【多选题】证券交易所实行（）原则，并对证券交易进行严格管理。
A. 公平
B. 公开
C. 有序
D. 公正
参考答案：ABD
解析：考点：考查证券交易所的特征。证券交易所实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易进行严格管理。

2.【单选题】丙公司是一家大型国有石油公司，2018年3月，该公司投资1亿元入股甲公司，甲公司为国家扶持的专项高科技公司，成长迅速，则该丙公司的股份为（）。
A.内资股
B.国家股
C.法人股
D.政策股
参考答案：C
解析：国家股定义：有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。与国有法人股投资主体不同，【具有法人资格的国企使用法人资产向独立于自己的股份公司出资属于国有法人股】，是法人股的一种。根据题意，丙公司是一家大型国有的石油公司（即具有法人资格的国企），它投入1亿元购买甲公司股票（用法人资产向独立于自己的股份公司出资），故丙公司持有的甲公司股份为国有法人股。

3.【多选题】（）指数广泛分布于节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备、新能源、新材料、TMT等新兴产业和消费领域。
A.上证380指数
B.上证50指数
C.上证100指数
D.上证150指数
参考答案：ACD
解析：上证50、上证180指数集中于金融、能源、原材料和工业等传统行业，上证380指数、上证100指数和上证150指数则广泛分布于节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备、新能源、新材料、TMT等新兴产业和消费领域，凸显了我国经济结构调整的方向。

4.【多选题】上市公司再融资方式（）。
A.向原股东配售股份
B.向不特定对象公开募集股份
C.发行可交换公司债券
D.向特定对象发放股票
参考答案：ABD
解析：教材页码：P112 根据我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司再融资的方式有向原股东配售股份、向不特定对象募集股份、向特定对象发行股票、发行可转换公司债券。

5.【多选题】根据《证券公司压力测试指引》，证券公司开展压力测试主要包括以下（）步骤。
A. 确定测试目的，选择测试对象
B. 制订测试方案，确定测试方法
C. 明确传导模型，收集测试数据
D. 实施压力测试，分析报告测试结果并制定和执行应对措施
参考答案：ABCD
解析：根据《证券公司压力测试指引》，证券公司开展压力测试主要包括以下步骤： 1. 确定测试目的，选择测试对象 2. 制订测试方案，确定测试方法 3. 设置测试情景，确定风险因素 4. 明确传导模型，收集测试数据 5. 实施压力测试，分析报告测试结果 6. 制定和执行应对措施

6.【单选题】（）是全球最大的黄金现货市场。
A. 英国的黄金市场
B. 美国的黄金市场
C. 中国的黄金市场
D. 中国香港的黄金市场
参考答案：A
解析：英国的黄金市场是全球最大的黄金现货市场。本题正确选项为A，其他均为混淆项。

7.【单选题】货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑是（）传导机制。
A.资产价格传导机制
B.利率传导机制
C.信用传导机制
D.汇率传导机制
参考答案：B
解析：教材页码：P75-76 B选项正确，利率传导机制的基本思路可以表示为：货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑。

8.【多选题】下列各项关于直接融资的说法中，错误的有( )。
A.直接融资的活动分散于各种场合
B.在法律允许的范围内，直接融资主体可以自己决定融资的对象和数量
C.相对间接融资而言，直接融资的信誉程度高，风险性相对较小
D.消费信用融资属于直接融资的范畴
参考答案：CD
解析：教材页码：P2-5 由于直接融资是在企业和企业之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解债务人的信誉状况，从而融资信誉存在较大的差异和风险。消费信用融资属于常见的间接融资方式。

9.【单选题】非累积优先股票的特点是股息分派以（)为界，当年结清。
A.每个经营周期
B.每个会计年度
C.每个产业周期
D.每个生产周期
参考答案：B
解析：教材页码：P209-210 根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。故本题正确答案为B选项。

10.【多选题】股票具有风险性，股票风险的内涵是指（）。
A.投资收益的不确定性
B.实际收益与预期收益之间的偏离
C.亏损的不确定性
D.市场的不确定性
参考答案：AB
解析：股票风险的内涵是投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。

11.【单选题】以下关于“金融加速器”理论的说法正确的是（）。
A. 在信用制度条件下，货币对经济活动起着积极的作用
B. 未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币就能影响实体经济产出
C. 金融中介在储蓄一投资转化机制中的有重要作用，揭示了金融与实体经济之间相互关联、彼此渗透的关系
D. 揭示经济周期和金融周期两者之间反馈循环的微观机制，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称会导致外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦会产生"加速器"效应并放大对实体经济产出的动态影响
参考答案：D
解析：选项A，19世纪末，瑞典经济学家维克赛尔指出，在信用制度条件下，货币对经济活动起着积极的作用。选项B，20世纪30年代，凯恩斯指出，未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币就能影响实体经济产出。选项C，20世纪50年代，约翰·格利和爱德华·肖提出金融中介在储蓄——投资转化机制中的重要作用，揭示了金融与实体经济之间相互关联、彼此渗透的关系，选项D，20世纪90年代，伯南克和格特勒提出了"金融加速器"理论，揭示了经济周期和金融周期两者之间反馈循环的微观机制，该理论认为，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦会产生"加速器"效应并放大对实体经济产出的动态影响。

1.【不定项题】基金投资顾问业务是接受客户委托，按照协议约定，以公募证券投资基金以及中国证监会认可的同类产品为标的，向客户提供基金投资组合策略建议，代客户作出具体基金品种、数量与买卖时机的决策，并代客户执行申购、赎回等基金产品交易。简单说，基金投顾业务就是将基金投资交给专业的团队来打理。试点机构应当使用统一模板与客户签订基金投资顾问服务协议，服务协议不包括（）。
A.当事人的权利义务
B.服务内容和方式
C.收费标准
D.预计收益
参考答案：D
解析：本题考查基金投资顾问业务的流程。试点机构应当使用统一模板与客户签订基金投资顾问服务协议。服务协议应当包括：当事人的权利义务、服务内容和方式、投资者适当性管理执行情况、基金投资顾问的职责和禁止行为、收费项目、收费标准和支付方式、信息披露的内容与方式、争议或者纠纷解决方式、终止服务的方式等。故本题选D选项。

2.【多选题】下列关于资本市场线说法中正确的有（）
A.资本市场线上任何一个点都是有效组合
B.资本市场线的截距可以视为时间的价格
C.资本市场线的斜率可以视为风险的价格
D.资本市场线的斜率越高，意味着承担单位风险的回报越高
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P125~128 A正确：资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合构成的连接无风险资产与市场组合的射线，因此，资本市场线上的任何一个点都是有效组合。 BC正确：资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，截距是无风险收益率，可以视为时间的价格；斜率代表了对单位风险的补偿，可以视为风险的价格。 D正确：资本市场线的斜率越高，意味着证券组合的期望收益率越高，即承担单位风险的回报越高。综上，该题选ABCD。

3.【不定项题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（）选择证券。
A.风险大小与收益高低
B.是否分红派息
C.流通性高低
D.是否配股
参考答案：A
解析：教材页码：P123~124 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下3项： ①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合（选项A正确）； ②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期； ③资本市场没有摩擦。

4.【多选题】下列各顶中，属于对冲策略步骤的有（）
A.对冲的时间确定
B.对冲工具的选择
C.对冲期货合约数量的确定
D.对冲比率的确定
参考答案：BD
解析：教材页码：P483~486 对冲策略的步骤包括风险敞口识别、选择对冲工具、对冲比率确定、进行对冲交易、评估对冲效果、对冲关系再平衡。综上，该题选BD

5.【单选题】保险公司为客户提供保险规划的目标是（）。
A.降低和转移风险
B.帮助客户选择合适的保险品种、期限及保险金额
C.风险最小化
D.深入了解和分析客户经济状况和投资需求
参考答案：A
解析：保险规划是研究风险转移的问题，其目标是降低和转移风险。故本题选A选项。

6.【多选题】有效市场的支持者极力主张（）。
A.主动性的投资策略
B.被动型的投资策略
C.价值投资
D.投资于指数基金
参考答案：BD
解析：有效市场的支持者认为市场已经反映了所有信息，没有人能从中获得超额收益，从而他们会投资于指数基金获得与市场水平一致的收益率。

7.【单选题】在现金流分析中，如果金融机构的资金来源小于资金使用，则表明（）。
A.可能造成支付困难以及由此产生流动性风险
B.该机构流动性相对充足
C.该机构的流动性供给大于流动性需求
D.该机构可以把差额通过其他途径投资
参考答案：A
解析：当资金来源小于资金使用，出现流动性“赤字”时，必须考虑这种资金匮乏可能造成的支付困难以及由此产生的流动性风险。根据历史经验分析可知，当资金剩余额与总资产之比小于3%~5%，甚至为负数时，商业银行应当对其流动性状况引起高度重视。A选项符合题意，B、C、D选项属于资金来源大于资金使用，出现流动性“盈余”时可能出现的情况。故本题选A选项。

8.【不定项题】下列行业属于防守型行业的是（）
A.TMT行业
B.食品类
C.消耗品
D.商业…
参考答案：B
解析：教材页码：P214~221 防守型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务，公众对其产品有相对稳定的需求。例如，食品业和公用事业就属于典型的防守型行业。

9.【多选题】按照基金的投资理念，基金可分为（）。
A.主动型基金
B.平衡型基金
C.指数增强型基金
D.成长型基金
参考答案：AC
解析：教材页码：P391~396 按照基金的投资理念，基金可分为主动型基金、被动型基金、指数增强型基金等。按照基金的投资目标，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

10.【不定项题】2022年，中国石油集团生产原油1.08亿吨，占全国原油产量的57.6%；中国石化集团，生产原油4102.5万吨，占全国原油产量的22.1%；中国海洋石油总公司生产原油2675.9万吨，占全国原油产量的14.4%。全国共有150多家炼油企业，虽然数量不少，但几乎完全掌握在两大国家石油公司手中。中国石油集团和中国石化集团是国内两家最大的炼油企业，占炼油能力的89%，其他企业占11%。石油市场属于（）。
A.完全竞争市场
B.垄断竞争市场
C.寡头垄断市场
D.完全垄断市场
参考答案：C
解析：寡头垄断市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构。故本题选C选项。

1.【多选题】在房地产市场发展过热的形势下，一方面居民大量提取存款买房，另一方面房地产开发商和个人向银行借款。如果房地产市场突然萎缩，出现大量个人住房贷款无法偿还、房地产开发商由于资金链断裂而倒闭的情形。监测信用风险指标的计算方法正确的有（）。
A.不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款)/各项贷款×100%
B.预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%
C.关联授信比例=全部关联方授信额度/资本净额×100%
D.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额×100%
参考答案：BCD
解析：A项错误，不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/各项贷款×100%。 B项正确，预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%。 C项正确，关联授信比例=全部关联方授信额度/资本净额×100%。 D项正确，逾期贷款率=逾期贷款余额／贷款总余额×100％。

2.【多选题】下列因素中影响行业的兴衰的是（）
A.技术进步
B.产业政策
C.产业组织创新
D.社会习惯改变
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P214~221 影响行业兴衰的主要因素包括技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变、经济的全球化。

3.【不定项题】道氏理论创立于19世纪末，最先用于美国的投资者预测证券市场价格，是著名技术分析理论之一。在1929年10月，美国华尔街日报刊登了《浪潮转向》一文，这篇文章以道氏理论作为基础，对股市进行了预测，给出了牛市已经结束，熊市即将到来的观点，那时候牛市行情正盛，很多人都不相信，所以就没有做出相应的应对措施。但不久之后，就发生了股市大崩溃的时间，不仅给美国股市带来了损失，而且还对全球经济带来了冲击。在1929年10月19日，美国纽约市场出现了抛售股票的浪潮，股价开始大幅度下跌，到了10月24日，整个美国的金融经济由于谣言的影响开始动荡不安，所以胆小的投资者开始纷纷抛售股票致使美国股市崩溃。10月25日总统发文：美国的基本企业，也就是说商品生产和分配，只有在健全繁荣的基础上才能生存。总统之所以有这个动作是想以此刺激经济投资，但是在一周之后，所有努力都付诸东流。在10月28日，历史上称这一天是"黑色星期道琼斯指数下跌了38.33点，日跌的幅度达到10月29日，纽约证券市场刚开市，就了13%开始了疯狂的抛单模式，这是纽约交易所史上最惨的一天，也是在这天之后，美国开始了10年的经济萧条时期。道氏理论主要用于在相关收盘价的基础上确定出股票市场的（）。
A.主要趋势
B.次要趋势
C.短暂趋势
D.长期趋势
参考答案：A
解析：它并不用来指出购买某只具体股票，而是在相关收盘价的基础上确定股票市场的主要趋势，道氏理论对大形势的判断有较大作用。故本题选A选项。

4.【多选题】完全竞争型市场结构的特点有（）。
A.生产者众多，生产资料完全流动
B.产品是同质的、无差异的
C.只有极少数企业能够影响产品价格，大多数企业是价格的接受者
D.生产者进入或退出市场时会受到一定程度限制
参考答案：AB
解析：完全竞争型市场的特点有：（1）生产者众多，各种生产资料可以完全流动。（2）产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的。（3）没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者。（4）企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。（5）生产者可自由进入或退出这个市场。（6）市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解。

5.【多选题】下列说法中，属于资本资产定价模型假设条件的有（）。
A.投资者厌恶风险
B.证券收益由历史收益和标准差刻画
C.证券无限可分
D.税收和交易费用均忽略不计
参考答案：ACD
解析：教材页码：P123~124 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设： (1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。 (2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。 (3)资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着，在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

6.【单选题】常用作对未来收益率的估计的指标是（）。
A.几何平均收益率
B.时间加权收益率
C.算术平均收益率
D.简单收益率
参考答案：C
解析：几何平均收益率可以准确地衡量基金表现的实际收益情况，因此，常用于对基金过去收益率的衡量上。算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用来对未来收益率的估计。

7.【多选题】公司送红股后，下列说法错误的有（）。
A.公司资产减少
B.公司股东权益减少
C.公司负债减少
D.公司每股净资产减少
参考答案：ABC
解析：送红股是上市公司按比例无偿向股民赠送一定数额的股票。送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额结构并没有发生改变，但总股本增大了,同时每股净资产降低了。

8.【判断题】如果中期平均线向上移动，股价和短期平均线向下移动，表明股市上升趋势并未改变，暂时出现回档调整现象。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。如果中期平均线向上移动，股价和短期平均线向下移动，表明股市上升趋势并未改变，暂时出现回档调整现象。

9.【不定项题】技术分析理论不包括（）。
A.切线理论
B.资本资产定价理论
C.波浪理论
D.循环周期理论
参考答案：B
解析：教材页码：P273~299 技术分析的主要理论：道氏理论、K线理论、切线理论、形态理论、波浪理论、量价关系理论、循环周期理论。

10.【不定项题】下列属于绝对估值法是（）。
A.市盈率
B.市净率
C.现金流折现法
D.企业价值/息税前利润
参考答案：C
解析：绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。主要包括企业自由现金流贴现模型、经济利润估值模型、红利贴现模型和股东现金流贴现模型。

11.【多选题】现实地看,大家普遍认为今天的一块钱要比明天的一块钱更值钱。之所以大家有这种看法，是因为（）。
A.对货币的占用具有机会成本
B.投资有风险,需要提供风险补偿
C.需要对通货膨胀损失进行补偿
D.现在消费比将来延期消费带来的满足要大
参考答案：ABC
解析：货币之所以具有时间价值,是因为：（1）货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本。（2）通货膨胀会致使货币贬值。（3）投资有风险，需要提供风险补偿。

1.【多选题】下列关于上市公司股东大会的说法正确的有（）。
A.股东大会的会议记录应当与现场出席股东的签名册等有效资料一并保存，保存期限不少于5年
B.同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种，同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准
C.公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3％以上股份的股东，有权向公司提出提案
D.单独或合计持有公司10％以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会，并应当以书面形式向董事会提出
参考答案：BCD
解析：A项，《上市公司章程指引》（2022年修订）第74条规定，召集人应当保证会议记录内容真实、准确和完整。出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持人应当在会议记录上签名。会议记录应当与现场出席股东的签名册及代理出席的委托书、网络及其他方式表决情况的有效资料一并保存，保存期限不少于10年。 B项，第85条规定，同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种。同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准。 C项，第54条规定，公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3％以上股份的股东，有权向公司提出提案。 D项，第49条规定，单独或者合计持有公司10％以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会，并应当以书面形式向董事会提出。董事会应当根据法律、行政法规和本章程的规定，在收到请求后10日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。

2.【多选题】主板某上市公司拟公开发行证券，下列情况中，导致其不满足发行条件的有（）。
A.最近3个会计年度连续盈利，但扣除非经常性损益后，仅最后2个会计年度盈利
B.被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告，但强调事项段所涉及的事项重大不利影响已经消除
C.去年曾公开发行证券，当年营业利润比前1年下降50％
D.有客户经理最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责
参考答案：AC
解析：A、C两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第1项，上市公司的盈利能力具有可持续性，其最近3个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据。第7项规定，最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形。则A、C两项情形构成障碍。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第2项规定，上市公司的财务状况良好，其最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。B项，重大不利影响已经消除，不构成障碍。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条第3项规定，上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责的，不得公开发行证券。客户经理不在范围内，不构成障碍。

3.【单选题】根据《上市公司独立董事规则》的规定，独立董事在上市公司董事会成员中应占有（）以上的比例。
A.1／4
B.1／3
C.1／5
D.1／2
参考答案：B
解析：《上市公司独立董事规则》（2022年）第4条规定，上市公司董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事。上市公司董事会下设薪酬与考核、审计、提名等专门委员会的，独立董事应当在审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会成员中占多数，并担任召集人。

4.【多选题】甲公司首次公开发行股票并在深交所创业板上市，下列关于招股说明书的信息披露，正确的有（）。
A.必须披露“最近1年新增股东的持股数量及变化情况”
B.如果甲公司名称中含有“科技”字样，应当说明冠名依据
C.应披露报告期内向前五名客户的合计销售额，如前五名客户中乙公司为甲公司关联方，应同时披露乙公司向甲公司购买的产品最终实现销售的情况
D.应披露报告期内向前五名供应商的合计的采购额
参考答案：ACD
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》（2020年修订）具体分析如下： A项，第42条规定，发行人应披露有关股本的情况，主要包括最近1年发行人新增股东的持股数量及变化情况、取得股份的时间、价格和定价依据。属于战略投资者的，应予注明并说明具体的战略关系。 B项，为主板招股说明书要求，创业板无此要求。《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第50条规定，发行人名称冠有“高科技”或“科技”字样的，应说明冠以此名的依据。 C项，第51条规定，发行人应披露销售情况和主要客户，包括报告期内各期向前五名客户合计的销售额占当期销售总额的百分比，向单个客户的销售比例超过总额的50％、前五名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的，应披露其名称或姓名、销售比例。该客户为发行人关联方的，应披露产品最终实现销售的情况。受同一实际控制人控制的客户，应合并计算销售额。 D项，第52条规定，发行人应披露采购情况和主要供应商，包括报告期内各期向前五名供应商合计的采购额占当期采购总额的百分比，向单个供应商的采购比例超过总额的50％、前五名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的，应披露其名称或姓名、采购比例。受同一实际控制人控制的供应商，应合并计算采购额。

5.【多选题】以下所述事项中属于会计政策变更的有（）。
A.投资性房地产后续计量由公允价值模式改为成本模式
B.首次执行新准则，商品流通企业采购费用的会计处理由计入期间费用改为计入存货成本
C.无形资产摊销方法由直线法改为年数总和法
D.发出存货的核算由先进先出法改为每月一次加权平均法
参考答案：BD
解析：会计政策变更，是指企业对相同的交易或者事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。A项，属于滥用会计政策，根据规定，已采用公允价值模式计量的投资性房地产，不得从公允价值模式转为成本模式(注意：如果是由成本模式转为公允价值模式，则属于会计政策变更)；C项属于会计估计变更。

6.【单选题】老李和老王决定采取募集设立的方式设立一家股份有限公司，二人共同起草了该公司的章程，根据《公司法》的规定，该公司章程只有经过（）表决通过才能够生效。
A.创立大会
B.股东大会
C.董事会
D.监事会
参考答案：A
解析：根据《公司法》第七十六条，设立股份有限公司，应当具备下列条件： (一)发起人符合法定人数; (二)有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额; (三)股份发行、筹办事项符合法律规定; (四)发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过; (五)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构; (六)有公司住所。

7.【多选题】以下属于发行保荐书的必备内容的有（）。
A.发行人存在的主要风险
B.保荐机构内部审核程序简介及内核意见
C.保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况
D.申请上市的股票的发行情况
参考答案：ABC
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第24条规定，发行保荐书应当包括下列内容： ①逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序； ②逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据； ③发行人存在的主要风险； ④对发行人发展前景的评价； ⑤保荐机构内部审核程序简介及内核意见； ⑥保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况； ⑦相关承诺事项； ⑧中国证监会要求的其他事项。

8.【多选题】甲公司股票发行申请经核准后，以下情形表述正确的有（）。
A.证券公司发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动
B.证券公司发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，应立即报告中国证监会，在中国证监会作出撤销决定前，可以继续销售
C.证监会发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销发行注册决定，停止发行
D.证监会发现不符合法定条件或者法定程序，已经发行尚未上市的，撤销发行注册决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人
参考答案：ACD
解析：A、B两项，《证券法》第29条规定，证券公司承销证券，应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查。发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动；已经销售的，必须立即停止销售活动，并采取纠正措施。 C、D两项，《证券法》第24条规定，国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门对已作出的证券发行注册的决定，发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销，停止发行。已经发行尚未上市的，撤销发行注册决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人；发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人，应当与发行人承担连带责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

9.【多选题】以下已经计提的资产减值准备，可以通过损益转回的有（）。
A.以成本模式进行后续计量的投资性房地产
B.商誉
C.存货
D.分类为以摊余成本计量的金融资产
参考答案：CD
解析：A、B两项适用于《企业会计准则第8号——资产减值》，发生减值后，一方面价值回升的可能性比较小，另一方面从会计信息稳健性要求考虑，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。

10.【多选题】以下非公开发行公司债券的主体，可以自行销售的有（）。
A.取得证券承销业务资格的证券公司
B.中国证券金融股份有限公司
C.仅有证券经纪业务资格的证券公司
D.证券投资咨询公司
参考答案：AB
解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第39条规定，取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司非公开发行公司债券可以自行销售。

1.【多选题】以下所述事项中属于会计政策变更的有（）。
A.投资性房地产后续计量由公允价值模式改为成本模式
B.首次执行新准则，商品流通企业采购费用的会计处理由计入期间费用改为计入存货成本
C.无形资产摊销方法由直线法改为年数总和法
D.发出存货的核算由先进先出法改为每月一次加权平均法
参考答案：BD
解析：会计政策变更，是指企业对相同的交易或者事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。A项，属于滥用会计政策，根据规定，已采用公允价值模式计量的投资性房地产，不得从公允价值模式转为成本模式(注意：如果是由成本模式转为公允价值模式，则属于会计政策变更)；C项属于会计估计变更。

2.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2021年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A取得B的30％的长期股权投资成本为（）万元。
A.1930
B.1950
C.2040
D.1970
参考答案：D
解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下： (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。因此本题A取得B的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

3.【多选题】长江公司系甲公司的母公司，2016年6月30日，长江公司向甲公司销售一件产品，销售价格为900万元，增值税税额为153万元，成本为800万元，未计提存货跌价准备，相关款项已收存银行。甲公司将购入的该产品确认为管理用固定资产（增值税进项税额可抵扣）并于当日投入使用，预计使用寿命为10年，预计净残值为零，采用年限平均法计提折旧。长江公司采用资产负债表债务法核算所得税，适用的所得税税率为25%，不考虑其他因素。长江公司编制2016年合并财务报表时的抵销调整中正确的有（）。
A.抵销营业收入900万元
B.抵销营业成本900万元
C.抵销管理费用10万元
D.调增递延所得税资产23.75万元
参考答案：AD
解析：正确处理为：①抵销营业收入900万元；②抵销营业成本800万元；③抵销管理费用=（900-800）÷10×6/12=5（万元）；④调增递延所得税资产=（100-5）×25%=23.75（万元）；⑤抵销固定资产账面价值100-5=95(万元)。

4.【单选题】以下关于项目收益债，说法正确的是（）。
A.具有评估资质的资产评估机构可作为独立第三方对项目收益和现金流覆盖债券还本付息出具专项意见
B.募集资金投资项目应为已开工项目，未开工项目不能作为募股项目
C.可不设置差额补偿机制
D.项目投资内部收益率必须大于8％
参考答案：A
解析：A项，《项目收益债券管理暂行办法》第15条规定，项目收益和现金流应由独立第三方(包括但不限于具有咨询、评估资质的会计师事务所、咨询公司、资产评估机构等)进行评估，并对项目收益和现金流覆盖债券还本付息资金出具专项意见。 B项，第20条规定，项目收益债券募集资金投资项目原则上应为已开工项目，未开工项目应符合开工条件，并于债券发行后3个月内开工建设。 C项，第29条规定，项目收益债券应设置差额补偿机制。 D项，第17条规定，项目投资内部收益率原则上应大于8％。对于政府购买服务项目，或债券存续期内财政补贴占全部收入比例超过30％的项目，或运营期超过20年的项目，内部收益率的要求可适当放宽，但原则上不低于6％。

5.【多选题】关于股份限售期，以下说法正确的有（）。
A.上交所上市公司控股股东参与配股限售期为12个月
B.非公开发行中，由董事会提前确定的控股股东及其控制的其他企业认购股份锁定18个月
C.控股股东参与增发锁定12个月
D.上市公司收购中，收购人持有的被收购上市公司的股份，在收购行为完成后的18个月内不得转让，但在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受18个月的限制
参考答案：BD
解析：A项，对于配股的限售期，上交所未做出规定。 B项，《上市公司非公开发行股票实施细则》第7条规定，上市公司董事会决议提前确定全部发行对象，且属于下列情形之一的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日，认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让：①上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；②通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；③董事会拟引入的境内外战略投资者。 C项，公开增发无限售期规定。 D项，《上市公司收购管理办法》第74条规定，在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后18个月内不得转让。收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前述18个月的限制，但应当遵守本办法第6章的规定。

6.【多选题】根据《证券法》，以下说法正确的有（）。
A.某人持有上市公司5%股份，买入上市公司股份后6个月内又卖出，买卖股票的收益应比照董事、监事和高级管理人员由董事会收归公司所有
B.对于董事、监事和高级管理人员在6个月内买入上市公司股票后又卖出的，应由董事会追缴相关人员股票买卖收益。如董事会不作为，股东有权向法院提起诉讼
C.证券公司因购入包销售后剩余股票而持有1%以上股份的，买卖该股票的时间不受6个月限制
D.上市公司的董事、高级管理人员将其持有的该公司股票买入后6个月内卖出或者卖出后6个月内买入的，监事不受此限制
参考答案：AB
解析：《证券法》第四十四条：“上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公司因购入包销售后剩余股票而持有百分之五以上股份，以及有国务院证券监督管理机构规定的其他情形的除外。公司董事会不按照前款规定执行的，股东有权要求董事会在30日内执行。公司董事会未在上述期限内执行的，股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。公司董事会不按照第一款的规定执行的，负有责任的董事依法承担连带责任。”

7.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（）。
A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
参考答案：ABD
解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

8.【单选题】上交所某上市公司拟于2020年8月申请发行可转换公司债券，该公司2019年12月31日和2020年6月30日经审计的净资产分别为12亿元和15亿元，则以下说法正确的有（）。
A.应当进行信用评级，应当提供担保
B.应当进行信用评级，可以不提供担保
C.可以不进行信用评级，应当提供担保
D.可以不进行信用评级，可以不提供担保
参考答案：B
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第17条规定，公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。第20条第1款规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。

9.【单选题】某可转换债券的面值为100元，转换价格为25元。标的股票的市场价格为28元。当前可转债的市场价格为116元，则目前购买该可转换债券属于（）。
A.转换贴水
B.转换平价
C.转换升水
D.转换溢价
参考答案：C
解析：转换比例=100／25=4，转换价值=28×4=112(元)，而该债券的市场价格为116元，所以该债券转换升水。

10.【多选题】某公司2021年度的资产净利率为20％，2021年初和2021年末的产权比率均为1.5，则以下说法正确的有（）。
A.该公司2021年度的权益净利率为40％
B.该公司2021年度的权益净利率为50％
C.该公司2021年末的资产负债率为60％
D.该公司2021年末的资产负债率为40％
参考答案：BC
解析：产权比率=负债/股东权益，资产负债率=负债／资产，题中，假定负债=1.5，则所有者权益为1，总资产为2.5，资产负债率=1.5÷2.5=60％，资产净利率=净利润／总资产=20％，权益净利率=净利润／所有者权益=资产净利率×(总资产／净资产)=20％×2.5=50％。

11.【多选题】关于上交所科创板股票发行程序，下列说法正确的有（）。
A.初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%
B.初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的1%
C.发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的30%
D.发行人和主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，应当在T日21:00前向本所提交发行价格及网上中签率公告
参考答案：AD
解析：根据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》（2021年修订）具体分析如下： B项，第51条规定，初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的3%；当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价格（或者发行价格区间上限）相同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。 C项，第53条规定，发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的20%。

1.【不定项题】如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为（）。
A.静态变量
B.离散型随机变量
C.连续型随机变量
D.动态变量
参考答案：B
解析：如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量；如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。

2.【多选题】下列关于古诺模型的说法，正确的有（）。
A.古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型
B.古诺模型是由法国经济学家古诺于1938年提出的
C.古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点
D.古诺模型是早期的寡头模型
参考答案：ACD
解析：古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，古诺模型是早期的寡头模型。它是由法国经济学家古诺于1838年提出的。古诺模型是纳什均衡应用的最早版本，古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点。

3.【多选题】相对估值法的基本步骤包括（）。
A.选取可比公司
B.计算目标公司的估值倍数（如市盈率等）
C.计算适合目标公司的可比指标
D.计算目标公司的价值或估价
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P391-396 相对估值法的步骤：①选取可比公司；②计算可比公司的估值目标，常用的估值倍数包括市盈率倍数、市净率倍数、EV/EBITDA倍数等；③计算适用于目标公司的可比指标，通常，选取可比公司的可比指标的平均数或者中位数作为目标公司的指标值；④计算目标公司的企业价值或者股价。

4.【不定项题】理论上，看跌期权为虚值期权意味着（）。
A.看跌期权内在价值等于零
B.看涨期权为实值期权
C.看跌期权内在价值小于零
D.看跌期权内在价值大于零
参考答案：C
解析：对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权；若市场价格等于协定价格，则看涨期权和看跌期权均为平价期权。从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零。

5.【多选题】股票投资策略按照收益与市场比较基准的关系划分，可以分为（）。
A.市场中性策略
B.指数化策略
C.指数增强型策略
D.绝对收益策略
参考答案：ABCD
解析：按照不同分类标准，可以把常见的股票投资策略分为以下类别：①按照投资风格划分，可以区分为价值型投资策略、成长型投资策略和平衡型投资策略；②按收益与市场比较基准的关系划分，可以分为市场中性策略、指数化策略、指数增强型策略以及绝对收益策略；③按照投资决策的层次划分，可以分为配置策略、选股策略和择时策略。

6.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

7.【不定项题】下列资产重组行为中，属于实质性重组的有（）。
A.某上市公司20％的资产与其母公司进行了资产置换
B.某上市公司将5％的资产进行了剥离
C.某上市公司与另一家公司（被并购企业）的全部资产合并在一起
D.某上市公司与被并购公司60％的资产进行了置换
参考答案：CD
解析：在分析资产重组对公司的影响时，分析师首先需鉴别报表性重组和实质性重组。区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。实质性重组一般要将被并购企业50％以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。

8.【多选题】在任一时点上，有以下哪些因素影响期限结构的形状（）。
A.对未来利率变动方向的预期
B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
C.市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍
D.以上因素均正确
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P106-107 在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。

9.【不定项题】宏观经济分析的基本方法有（）。
A.总量分析法
B.结构分析法
C.行业分析法
D.区域分析法
参考答案：AB
解析：宏观经济分析的基本方法包括总量分析法和结构分析法。

10.【判断题】一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P210-214 一般性政策工具：法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。选择性政策工具：直接信用控制、间接信用指导。

1.【单选题】弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息是（）。
A.成交量
B.财务信息
C.内幕信息
D.公司管理状况
参考答案：A
解析：弱势有效市场假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券信息，包括股票的成交价，成交量等。

2.【多选题】完全垄断型市场可以分为（）。
A.政府完全垄断
B.私人完全垄断
C.自然完全垄断
D.技术完全垄断
参考答案：AB
解析：完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。完全垄断可分为两种类型：①政府完全垄断。通常在公用事业中居多，如国有铁路、邮电等部门；②私人完全垄断。如根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排化性的私人垄断经营。

3.【判断题】一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P210-214 一般性政策工具：法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。选择性政策工具：直接信用控制、间接信用指导。

4.【不定项题】下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（）。
A.判断行业投资价值
B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
C.揭示行业投资风险
D.分析公司在行业中的竞争地位
参考答案：D
解析：行业分析的目的有：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。D项属于公司分析的目的。

5.【多选题】计算行业集中度，除了可以用产值和产量指标，还可以用（）。
A.销售额
B.销售量
C.职工人数
D.资产总额
参考答案：ABCD
解析：行业集中度又称行业集中率或市场集中度，是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额（产值、产量、销售额、销售量、职工人数、资产总额等）的总和。

6.【单选题】某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；股票A的期望收益率为rA=14%，股票B的期望收益率为rB=20%，股票C的期望收益率为rC=8%。则该投资者持有的股票组合期望收益率为（）。
A.15%
B.15.2%
C.30%
D.30.4%
参考答案：B
解析：该投资者持有的股票组合期望收益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%。

7.【单选题】（）是每股价格与每股收益之间的比率。
A.市净率
B.市销率
C.市盈率
D.资产收益率
参考答案：C
解析：市盈率又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益之间的比率。

8.【单选题】2000年，我国加入WTO，大家普遍认为会对我国汽车行业造成巨大冲击，没考虑到我国对汽车等动力行业按国际惯例实行了保护，在5年内外资只能与中国企业合资生产汽车，关税和配额也是逐年减少，以及我国巨大的消费市场和经济的高速发展，我国汽车业反而会并上快速发展的轨道。这属于金融市场中行为偏差的哪一种（）。
A.过度自信与过度交易
B.心理账户
C.证实偏差
D.噪音交易
参考答案：D
解析：人们在风险决策中受理因素的影响并非是完全理性的，投资者有时不是根据基本因素进行买卖，而是根据基本因素以外的其他因素（称为噪音）进行买卖这种行为称为噪音交易。

9.【单选题】技术分析的方法一般可分为（）类。
A.5
B.4
C.3
D.2
参考答案：A
解析：技术分析的方法包括指标类、切线类、形态类、K线类和波浪类五种。

10.【多选题】下列关于Ⅴ形反转的说法中，正确的是（）。
A.Ⅴ形走势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场的剧烈波动之中
B.无论Ⅴ形顶还是Ⅴ形底的出现，都没有一个明显的形成过程
C.Ⅴ形走势没有中间那一段过渡性的横盘过程，其关键转向过程仅2～3个交易日，有时甚至在1个交易日内完成整个转向过程
D.Ⅴ形走势不需要有大成交量的配合
参考答案：ABC
解析：D项错误，Ⅴ形走势必须有大成交量的配合，且成交量在图形上形成倒Ⅴ形。A、B、C项均正确。

11.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。
A.不变
B.无法确定
C.下降
D.上升
参考答案：C
解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

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