证券从业每日一练(2026年8月26日)

• 1.【单选题】甲证券公司资产管理部员工乙某利用其所掌握的资产管理产品持仓信息，多次先于或同时于资产管理产品建仓，并从中获利，乙某的行为属于（ ）。
• A. 内幕交易行为
• B. 操纵市场行为
• C. 利用未公开信息交易行为
• D. 欺诈客户行为
• 参考答案：C
• 解析：利用未公开信息交易罪是指证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，情节严重的行为。

• 2.【单选题】（ ）直接授意、指挥从事信息披露违法行为，或者隐瞒应当披露信息、不告知应当披露信息的，应当认定其指使从事信息披露违法行为。
• A. 控股股东
• B. 实际控制人
• C. 控股股东、实际控制人
• D. 以上都不是
• 参考答案：C
• 解析：《信息披露违法行为行政责任认定规则》第十八条规定，【控股股东、实际控制人】直接授意、指挥从事信息披露违法行为，或者隐瞒应当披露信息、不告知应当披露信息的，应当认定控股股东、实际控制人指使从事信息披露违法行为。

• 3.【多选题】根据《证券公司内部控制指引》，证券公司内部控制的主要内容包括（ ）。
• A. 经纪业务内部控制
• B. 融资融券业务内部控制
• C. 投资银行业务内部控制
• D. 受托投资管理业务内部控制
• 参考答案：ACD
• 解析：证券公司内部控制的主要内容包括【经纪业务内部控制】（A正确）、自营业务内部控制、【投资银行业务内部控制】（C正确）、【受托投资管理业务内部控制】（D正确）、研究咨询业务内部控制、业务创新的内部控制、分支机构内部控制、财务管理内部控制、会计系统内部控制、信息系统内部控制、人力资源管理内部控制等方面。

• 4.【多选题】以下内容，属于证券公司分类监管的评价指标体系及评价方法中加分项的是（ ）。
• A. 上一年度营业收入位于行业前20名
• B. 上一年度营业收入位于行业前5名
• C. 证券公司上一年度承销与保荐业务收入位于行业前30名
• D. 证券公司上一年度代理买卖证券业务收入位于行业前5名
• 参考答案：ABD
• 解析：证券公司上一年度营业收入位于行业前5名、前10名、前20名的；证券公司上一年度代理买卖证券业务收入位于行业前5名、前10名、前20名，或证券公司上一年度营业部平均代理买卖证券业务收入位于行业前5名、前10名、前20名的；证券公司上一年度承销与保荐业务收入位于【行业前5名、前10名、前20名】的，均可进行加分。

• 5.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正；证券公司未按时报送整改计划的，派出机构应当（ ）。
• A. 督促其加快整改
• B. 立即限制其业务活动
• C. 延长整改期限
• D. 不予理睬
• 参考答案：B
• 解析：证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日;证券公司未按时报送整改计划的，派出机构应当【立即限制其业务活动】。

• 6.【多选题】融资融券的标的证券为债券的，应当符合的条件包括（ ）。
• A. 债券托管面值在1亿元以上
• B. 债券信用评级在AA级(含)以上
• C. 债券剩余期限在半年以上
• D. 交易所规定的其他情形
• 参考答案：ABD
• 解析：标的证券为债券的，应当符合下列条件： ①债券托管面值在1亿元以上； ②债券剩余期限在【1年】以上； ③债券信用评级达到AA级(含)以上； ④交易所规定的其他条件。

• 7.【多选题】下列关于证券公司自营业务的表述，说法正确的有（ ）。
• A. 证券自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等
• B. 证券自营业务需加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度
• C. 证券公司需完善可投资证券品种的投资论证机制，建立证券池制度，自营业务部门只能在确定的自营规模和可承受风险限额内，从证券池内选择证券进行投资
• D. 证券自营业务的清算、统计应由专门人员执行，并与财务部门资金清算人员及时对账，对账情况要有相应记录及相关人员签字
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券自营业务的具体操作要求： 1．账户 证券自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。 证券公司需建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营。 2．投资管理 证券公司需完善可投资证券品种的投资论证机制，建立证券池制度，自营业务部门只能在确定的自营规模和可承受风险限额内，从证券池内选择证券进行投资。并建立健全自营业务运作止盈止损机制，止盈止损的决策、执行与实效评估应当符合规定的程序并进行书面记录。 证券公司需建立严密的自营业务操作流程，投资品种的研究、投资组合的制订和决策以及交易指令的执行应当相互分离并由不同人员负责；交易指令执行前应当经过审核，并强制留痕。同时，应建立健全自营业务数据资料备份制度，并由专人负责管理。 3．资金 证券自营业务需加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度。 自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。 4．清算 证券自营业务的清算、统计应由专门人员执行，并与财务部门资金清算人员及时对账，对账情况要有相应记录及相关人员签字。 对自营资金执行独立清算制度，自营清算岗位应当与经纪业务、资产管理业务及其他业务的清算岗位分离。

• 8.【多选题】下列哪些是全国股转系统业务的主要部门规章及规范性文件？（ ）
• A. 《公司法》
• B. 《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》
• C. 《全国中小企业股份转让系统主办券商管理办法（试行）》
• D. 《非上市公众公司监督管理办法》
• 参考答案：BCD
• 解析：全国股转系统业务的主要部门规章及规范性文件包括《非上市公众公司监督管理办法》《非上市公众公司信息披露管理办法》《非上市公众公司重大资产重组管理办法》《非上市公众公司收购管理办法》《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》《全国中小企业股份转让系统主办券商推荐挂牌业务指引》《全国中小企业股份转让系统股票定向发行规则》《全国中小企业股份转让系统非上市公众公司重大资产重组业务细则》《全国中小企业股份转让系统主办券商管理办法（试行）》《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）》等。 A项是全国股转系统业务的主要法律。

• 9.【单选题】（  ）是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。
• A. 操作风险
• B. 合规风险
• C. 战略风险
• D. 流动性风险
• 参考答案：A
• 解析：操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。一般包括法律风险，但不包括战略风险和声誉风险。

• 10.【单选题】为证券发行出具审计报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该证券承销期内和期满后（ ）内，不得买卖该证券。
• A. 3个月
• B. 6个月
• C. 1年
• D. 2年
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券法》第四十二条的规定，为证券发行出具审计报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该证券承销期内和期满后【6个月】内，不得买卖该证券。

• 1.【判断题】参考最近融资价格法在相对成熟企业的估值中应用较多。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：参考最近融资价格法是指基金管理人可采用被投资企业最近一次融资的价格对私募基金持有的非上市股权进行估值。由于初创企业通常尚未产生稳定的收入或利润，但融资活动一般比较频繁，因此参考最近融资价格法在此类企业的估值中应用较多。故本题表述错误。

• 2.【判断题】15世纪中叶，所有权和经营权相分离的股份公司出现。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误，16世纪中叶，所有权和经营权相分离的股份公司出现。

• 3.【判断题】目前，我国的封闭式基金于每个交易日估值，不晚于下一交易日披露基金份额净值。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P409-410 我国的开放式基金于每个交易日估值，并不晚于下一交易日公告份额净值； 封闭式基金和定期开放式基金的封闭期每个交易日都进行估值，但每周披露一次基金份额净值。

• 4.【多选题】关于基金资产估值，下列说法正确的有（ ）。
• A.基金份额净值是评价基金投资业绩的基础指标之一
• B.基金资产总值是基金全部资产的价值总和
• C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人
• D.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核义务责任
• 参考答案：ABCD
• 解析：A选项表述正确。基金份额净值=基金资产净值/基金总份额基金份额净值，是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。B选项表述正确。基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除所有负债即是基金资产净值。C、D选项表述正确。根据《证券投资基金法》的规定，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值及净值计算结果负有复核义务责任。故本题选ABCD选项。

• 5.【单选题】股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的系列的程序化的规定，就其具体内容来看，不包括（ ）。
• A.发行监管制度
• B.发行定价
• C.发行登记制度
• D.发行方式
• 参考答案：C
• 解析：股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，具体而言，表现在发行监管制度、发行方式与发行定价等方面。

• 6.【判断题】中证指数有限公司是由中国金融期货交易所和上海证券交易所共同出资成立。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：【精讲班拓展考题】 中证指数有限公司由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资成立，是一家从事指数编制、运营和服务的专业性公司。

• 7.【判断题】商业银行自有资金构成不包括股本金。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：商业银行的自有资金是银行股东为赚取利而投入银行的货币和保留在银行中的收益，代表着对银行的所有权。自有资金主要包括股本金、储备资金以及未分配利润。故本题表述错误。

• 8.【多选题】下列有关股票特征的说法，正确的有（ ）
• A.股票的风险性和收益性是并存的
• B.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的盈利情况
• C.股票的风险性和收益性是彼此独立的
• D.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的股东红利分配方案
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P195-198 A项正确，C项错误，股息红利数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。 B项正确，D项错误，价格波动的不确定性越大，投资收益的不确定性越大，投资风险也越大。【风险性和收益性是并存的】。

• 9.【多选题】下列属于衍生品市场的是（ ）。
• A. 互换市场
• B. 期权市场
• C. 资本市场
• D. 货币市场
• 参考答案：AB
• 解析：常见的衍生工具包括：远期、 期货、期权、互换等。 选项A和B，期权市场、互换市场都属于衍生品市场。 选项C和D，货币市场和资本市场不属于衍生品市场的种类。

• 10.【单选题】以下关于资本市场的分类，说法错误的是（ ）。
• A. 按照所交易产品品种的不同，可以将资本市场划分为发行市场和交易市场
• B. 按照资本市场的组织形式和交易活动是否集中统一，可以将资本市场划分为场内交易市场和场外交易市场
• C. 按照所服务和覆盖的企业所在地范围的不同，可将资本市场划分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类别
• D. 按照发行和募集方式的不同，可以将资本市场划分为公募市场和私募市场
• 参考答案：A
• 解析：选项A说法错误，按照市场功能的不同，可以将资本市场划分为发行市场和交易市场。 选项B说法正确，按照资本市场的组织形式和交易活动是否集中统一，可以将资本市场划分为场内交易市场和场外交易市场。 选项C说法正确，按照所服务和覆盖的企业所在地范围的不同，可将资本市场划分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类别。 选项D说法正确，按照发行和募集方式的不同，可以将资本市场划分为公募市场和私募市场。 <img src="/upload/paperimg/20251023114503043633803-5ba3a9ad015a/20251022173709562a.png" style="width:100%;"/>

• 1.【多选题】下列符合被动管理方法特性的是（ ）。
• A.长期稳定持有模拟市场指数的证券组合
• B.采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的
• C.获得市场平均收益
• D.采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计
• 参考答案：ACD
• 解析：被动管理，又称消极管理，是指一种相对长期地持有证券、不经常而且很少改变证券组合的保守的管理方法。采用被动管理方法的管理者认为，证券市场是有效市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映。

• 2.【单选题】执业人员取得执业资格，连续（ ）不在机构从事证券业务的，由协会注销其执业证书。
• A.1年
• B.3年
• C.4年
• D.2年
• 参考答案：B
• 解析：取得证券投资顾问执业证书的人员，经机构委派，可以代表聘用机构对外开展本机构经营的证券业务，若连续3年不在机构从业，由协会注销其执业证书；重新执业的，应当参加协会组织的职业培训，并重新申请执业证书，B选项正确。故本题选B选项。

• 3.【多选题】关于β系数的含义，下列说法中正确的有（ ）。
• A.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱
• B.β系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关
• C.β系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关
• D.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
• 参考答案：CD
• 解析：本题考查β系数的含义。证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。故本题选CD选项。

• 4.【不定项题】在现金管理中，年度支出预算等于（  ）。
• A.年度收入-年度支出
• B.年度储蓄目标-年度支出
• C.年度收入-上一年支出
• D.年度收入-年度储蓄目标
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P409~410 D项正确：年度支出预算=年度收入-年度储蓄目标。

• 5.【单选题】下列关于理财价值观的说法，错误的是（ ）。
• A.理财规划师的责任在于改变客户错误的价值观
• B.客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出
• C.理财价值观因人而异，没有对错标准
• D.不同价值观的投资者对任意性支出的顺序选择会有所不同
• 参考答案：A
• 解析：理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中。A选项符合题意，理财规划师的责任不在于改变投资者的价值观，而是让投资者了解在不同价值观下的财务特征和理财方式。故本题选A选项。

• 6.【单选题】公司的资本结构指标不包括（ ）。
• A.股东权益比率
• B.资产负债比率
• C.长期负债比率
• D.产权比率
• 参考答案：D
• 解析：公司的资本结构指标主要包括：（1）股东权益比率；（2）资产负债比率；（3）长期负债比率；（4）股东权益与固定资产比率。D选项符合题意，产权比率是指负债总额与股东权益总额之间的比率，即债务股权比率，属于偿债能力指标，不属于公司的资本结构指标。故本题选D选项。

• 7.【不定项题】证券投资顾问在客户进行投资品种选择时通常应从投资品的回报率，风险以及（ ）方面来给出咨询建议。
• A.最低投资金额
• B.投资者对该投资品是否专业
• C.流动性
• D.阶段波动幅度
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P13~15 证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品的回报率、风险以及流动性方面来给出咨询建议。

• 8.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守相关法律法规，（ ）
• A.加强人员管理
• B.切实维护客户合法权益
• C.防范利益冲突
• D.健全内部控制
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P12~13 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。

• 9.【不定项题】基金投资顾问业务，全称是“公开募集证券投资基金投资顾问”，指试点机构可以接受客户委托，按照协议约定向客户提供基金投资组合策略建议。根据与客户协议约定的投资组合策略，试点机构可以在客户授权的范围内，代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请，开展管理型基金投资顾问服务。 甲机构开展基金投资顾问业务试点，下列做法中符合要求的有（ ）。
• A.向客户建议结构复杂的基金
• B.向客户充分揭示收费项目和方式
• C.提及过往特定基金投资组合策略半年的业绩
• D.使用统一模板与客户签订基金投资顾问服务协议
• 参考答案：BD
• 解析：A选项错误，试点机构基金投资组合策略应当符合下列分散投资要求之一是，不得向客户建议结构复杂的基金，包括分级基金场内份额和监管部门认定的其他基金。BD选项正确，试点机构应当使用统一模板与客户签订基金投资顾问服务协议，服务协议应当包括当事人的权利义务、服务内容和方式、投资者适当性管理执行情况、基金投资顾问的职责和禁止行为、收费项目收费标准和支付方式、信息披露的内容与方式、争议或者纠纷解决方式、终止服务的方式，签订管理型基金投资顾问服务协议的，还应当包括客户选取的基金投资组合策略及相应的风险控制措施。C选项错误，试点机构进行业务宣传推介应当客观、准确、完整，不得提供虚假、不实、误导性信息，不得承诺收益或作出保本承诺，不得直接或者间接提及模拟业绩、为个别客户创造的收益，不得预测未来业绩，提及过往业绩的，应当为1年以上的特定基金投资组合策略整体业绩，并向客户特别提示过往业绩并不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。故本题选BD选项。

• 10.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的（  ）。
• A.前提
• B.程序
• C.内容
• D.要求
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P42~45 建立健全客户回访机制，明确客户回访程序、内容和要求，通过定期、不定期回访了解业务运行情况和服务效果。

• 1.【多选题】下列情形中导致拟申请挂牌公司不符合挂牌条件的是（ ）。
• A.甲公司实际控制人为张某、李某、王某三人，其中王某持有12％股份，任董事、副总经理，24个月内因违法收到过刑事处罚
• B.乙公司于2018年6月依法设立，则2021年6月可以申请挂牌
• C.丙公司注册资本5000万元，报告期实收资本4000万元，净资产为3000万元
• D.丁公司现任监事最近24个月内受到证监会行政处罚，不属于情节严重情形，未被证监会采取市场禁入措施
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引》（2020年修订）的规定： A项，控股股东、实际控制人合法合规，最近24个月内不存在涉及以下情形的重大违法违规行为：①控股股东、实际控制人受刑事处罚；②受到与公司规范经营相关的行政处罚，且情节严重；情节严重的界定参照前述规定；③涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见。 B项，挂牌公司要求依法设立且存续满两年，其中存续两年是指存续“两个完整的会计年度”。 C项，公司股东的出资合法、合规，出资方式及比例应符合《公司法》相关规定。公司注册资本应缴足，不存在出资不实情形。 D项，现任董事、监事和高级管理人员应具备和遵守《公司法》规定的任职资格和义务，不应存在最近24个月内受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形。

• 2.【单选题】下列各项中，属于会计政策变更的是（ ）。
• A.将一项固定资产的净残值由20万元变更为5万元
• B.将一台生产设备的折旧方法由年限平均法变更为双倍余额递减法
• C.将产品保修费用的计提比例由收入的2%变更为1.5%
• D.将发出存货的计价方法由移动加权平均法变更为个别计价法
• 参考答案：D
• 解析：会计政策变更，是指企业对相同的交易或者事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。企业应当披露的重要会计政策包括：①发出存货成本的计量；②长期股权投资的后续计量；③投资性房地产的后续计量；④合同收入与费用的确认；⑤借款费用的处理等。ABC三项属于会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。

• 3.【多选题】保荐机构内向其住所地的中国证监会派出机构报送的年度执业报告应当包括（ ）。
• A.保荐机构、保荐代表人年度执业情况的说明
• B.保荐机构对保荐代表人尽职调查工作日志检查情况的说明
• C.保荐机构对保荐代表人的年度考核、评定情况
• D.保荐机构对年度执业报告真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函，并应由其法定代表人签字
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第十五条的规定，保荐机构应当在每一会计年度结束之日起4个月内向其住所地的中国证监会派出机构报送年度执业报告。年度执业报告应当包括以下内容： （一）保荐机构、保荐代表人年度执业情况的说明； （二）保荐机构对保荐代表人尽职调查工作日志检查情况的说明； （三）保荐机构对保荐代表人的年度考核、评定情况； （四）保荐机构、保荐代表人其他重大事项的说明； （五）保荐机构对年度执业报告真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函，并应由其法定代表人签字； （六）中国证监会要求的其他事项。

• 4.【判断题】投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。  违反上述规定买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的36个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。

• 5.【多选题】以下属于间接法编制现金流量表应调整的项目有（ ）。
• A.固定资产处置收益
• B.应收账款增加
• C.支付现金股利
• D.资产减值损失转回
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，支付现金股利，虽然不影响净利润，但其影响的是筹资活动现金流，不影响经营性现金流变动，无需调整。

• 6.【多选题】甲上市公司股本4000万元，拟进行配股，10股配3股，招股意向书公告前一日均价8元。以下说法正确的有（ ）。
• A.控股股东认购了1100万股，但是承诺认购1200万股，发行失败
• B.原股东认购股票的数量至少达到拟配售数量的70％方配股成功
• C.只能采取由证券公司代销形式发行
• D.控股股东可以认购其他股东没有认购的部分
• 参考答案：ABC
• 解析：A、B、C三项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第12条规定，向原股东配售股份(简称“配股”)，除符合本章第1节规定外，还应当符合下列规定：①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30％；②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；③采用证券法规定的代销方式发行。控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70％的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。 D项，配股、配售对象可以放弃认购(控股股东公开承诺认配股数的除外)，但不得超额认购。即其他股东放弃认购的，大股东不可以认购。

• 7.【单选题】甲公司现有某种存货1000件，成本为0.8万元／件，其中600件有合同，合同价格为500万元；400件没有合同，市场价格为1万元／件，预计销售每件产品销售费用约=0.1万元，变现相关税费约为0.1万元／件，计算应计提存货跌价准备为（ ）。
• A.0
• B.100
• C.180
• D.20
• 参考答案：B
• 解析：对于有合同部分600件存货，可变现净值=500-600×(0.1+0.1)=380(万元)，存货成本=600×0.8=480(万元)，需计提存货跌价准备100万元。对于400件没有合同部分的存货，可变现净值=400×(1-0.1-0.1)=320(万元)，成本=400×0.8=320(万元)，不需计提存货跌价准备，故1000件存货期末应计提存货跌价准备为100万元。

• 8.【多选题】上市公司的下列事项，必须经股东大会特别决议通过的有（ ）。
• A.发行公司债券
• B.员工股权激励
• C.一年内购买重大资产超过公司最近一期经审计总资产的30%
• D.对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更
• 参考答案：BCD
• 解析：D项，根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》的规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

• 9.【多选题】根据《首次公开发行股票承销业务规范》，下列关于投资价值研究报告的表述，说法错误的有（ ）。
• A.刊登招股意向书之前，主承销商分析师依据某公募基金要求提供投资价值研究报告，并与该公募基金签定保密协议
• B.刊登招股意向书之后，主承销商在巨潮资讯网披露投资价值研究报告
• C.主承销商委托承销团成员外的业界顶级研究机构撰写投资价值报告
• D.承销团成员撰写的投资价值研究报告同时采用可比公司法和现金流量法估值，并提供了每股估值区间
• 参考答案：ABCD
• 解析：A、B两项，《首次公开发行股票承销业务规范》第31条规定，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，证监会另有规定的除外。主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。主承销商不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。 C项，第32条规定，投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。因经营范围限制，承销商无法撰写投资价值研究报告的，可委托具有证券投资咨询资格的母公司或子公司撰写投资价值研究报告，双方均应当对投资价值研究报告的内容和质量负责，并采取有效措施做好信息保密工作，同时应当在报告首页承诺本次报告的独立性。 D项，第37条规定，投资价值研究报告可以提供发行人整体市值区间和市盈率等估值区间，不得对每股估值区间、发行价格进行建议或对二级市场交易价格作出预测。

• 10.【单选题】下列各组资产和负债中，允许以净额在资产负债表上列示的是（ ）。
• A.作为金融负债担保物的金融资产和被担保的金融负债
• B.与交易方明确约定定期以净额结算的应收款项和应付款项
• C.因或有事项需承担的义务和基本确定可获得的第三方赔偿
• D.基础风险相同但涉及不同交易对手的远期合同中的金融资产和金融负债
• 参考答案：B
• 解析：金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销，但是，同时满足下列条件的，应当以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：①企业具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；②企业计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。A项，作为某金融负债担保物的金融资产，不能与被担保的金融负债抵销；B项同时满足净额结算的要求，可以按净额结算；C项，对于负债部分确认为负债，对于基本确定可获得的第三方赔偿，需要单独确认为其他应收款；D项，虽然风险相同可以作为组合处理，但交易对象不同，需要分别核算。

• 1.【单选题】投资者因承担投资风险而获得的补偿是指（ ）。
• A.风险溢价
• B.预期通货膨胀率
• C.无风险收益率
• D.投资收益率
• 参考答案：A
• 解析：投资者要求较高的投资收益从而对不确定性作出补偿，这种超出无风险收益率之上的必要收益率补偿，就是风险溢价。

• 2.【多选题】可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（  ）。
• A.公司配股行为
• B.公司增发新股行为
• C.公司发行债券行为
• D.公司向银行贷款行为
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P271-284 C、D两项错误，公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

• 3.【多选题】关于证券投资技术分析的要素，下列表述正确的有（ ）。
• A.当价格下跌时，成交量继续增加，价格的下跌趋势可能将会继续
• B.当价格上升时，成交量不再增加，价格的上升趋势可能将会改变
• C.当价格下跌时，成交量不再增加，价格的下跌趋势可能将会改变
• D.当价格上升时，成交量断续增加，价格的上升趋势可能将会继续
• 参考答案：BC
• 解析：当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势将会改变；反之，当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续往下降，价格下跌趋势将会改变。

• 4.【不定项题】证券研究报告通常不包括（ ）。
• A.买卖时机选择
• B.投资评级
• C.上市公司基本面分析
• D.上市公司盈利预测
• 参考答案：A
• 解析：证券研究报告的基本要素包括：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析，上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级，相关信息披露和风险提示。其中，投资评级是基于基本面分析而作出的估值定价建议，不是具体的操作性买卖建议。

• 5.【判断题】资产市场化程度越高、信用风险越低、流动性越强，那么无风险利率越不切实际。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：资产市场化程度越高、信用风险越低、流动性越强，那么无风险利率越接近于实际情况。

• 6.【单选题】投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率，该收益率又被称为（ ）。
• A.当期收益率
• B.必要收益率
• C.内部收益率
• D.到期收益率
• 参考答案：B
• 解析：投资者对该债券要求的最低回报率，也称为必要回报率，其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。

• 7.【不定项题】下列属于选择性货币政策工具的是（ ）。
• A.公开市场业务
• B.法定存款准备金率
• C.再贴现政策
• D.直接信用控制
• 参考答案：D
• 解析：选择性货币政策工具主要有两类：直接信用控制和间接信用指导。

• 8.【多选题】下列陈述中能体现货币政策作用的有（  ）。
• A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
• B.通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求
• C.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
• D.引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P89-97 除ACD项外，货币政策的作用还包括调节国民收入中消费与储蓄的比例。题中B项属于财政政策调节的作用。

• 9.【多选题】汇率制度主要包括（ ）。
• A.自由浮动汇率制度
• B.有管理的浮动汇率
• C.目标区间管理的汇率
• D.固定汇率制度
• 参考答案：ABCD
• 解析：汇率是以一种货币表示另一种货币的价格。汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。通常来讲，汇率制度主要有四种：自由浮动汇率制度、有管理的浮动汇率制度、目标区间管理和固定汇率制度。

• 10.【不定项题】下列各项中，不属于社会融资总量内涵的是（  ）。
• A.对冲基金
• B.委托贷款
• C.信托贷款
• D.贷款公司贷款
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P210-214 社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：①金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等；②实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；③其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。