证券从业资格每日一练-2025年12月6日

1.【单选题】证券公司不得允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产生影响，下列（）情形除外。 ①公司内部有关工作人员对报告进行质量管理、合规审查和按照正常业务流程参与报告制作发布的 ②研究对象和公司保密侧业务工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关内容的 ③证券公司不应在报告发布前向研究对象和公司保密侧业务部门提供研究摘要、投资评级或目标价格等内容
A.①②③
B.①③
C.②③
D.①②
参考答案：A
解析：证券公司应当对尚未公开发布的证券研究报告采取保密措施。除下列情形外，证券公司不得允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产生影响： ①公司内部有关工作人员对报告进行质量管理、合规审查和按照正常业务流程参与报告制作发布的； ②研究对象和公司保密侧业务工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关内容的； ③证券公司不应在报告发布前向研究对象和公司保密侧业务部门提供研究摘要、投资评级或目标价格等内容。

2.【单选题】下列证券自营业务的具体操作要求，说法正确的是（）。
A.证券自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等
B.证券公司需建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营
C.证券自营业务资金的出入必须以公司名义进行，可以从自营账户中提取现金，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金
D.对证券自营资金执行清算制度，自营清算岗位可以由经纪业务、资产管理业务及其他业务的清算岗位担任
参考答案：B
解析：A项说法错误，证券自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。 C项说法错误，证券自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。 D项说法错误，对证券自营资金执行独立清算制度，自营清算岗位应当与经纪业务、资产管理业务及其他业务的清算岗位分离。

3.【单选题】下列关于欺诈发行股票、债券罪的犯罪与擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪，理解正确的是( )。
A.因为个人缺乏公信力，所以自然人不会成为欺诈发行股票、债券罪与擅自发行股票、公司、企业债券罪的主体
B.因公司发布了虚假招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，造成市场异常波动，构成欺诈发行股票、债券罪
C.对擅自公开或者变相公开发行证券设立的公司，由依法履行监督管理职责的机构或者部门会同县级以上地方人民政府予以取缔
D.经国家有关部门批准发行，向社会不特定对象发行、以转让股权等方式变相发行股票或者公司、企业债券的，以擅自发行股票、公司、企业债券罪定罪处罚
参考答案：C
解析：考点：选项A，构成擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪主体既可以是自然人，也可以是单位；构成欺诈发行股票、债券罪的犯罪主体主要是单位，自然人在一定条件下也能成为犯罪主体。选项B，公司必须是制作了虚假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，发行了股票和公司、企业债券，且达到一定的严重程度，即达到“数量巨大、后果严重或者有其他严重情节”。选项D，未经国家有关主管部门批准，向社会不特定对象发行、以转让股权等方式变相发行股票或者公司、企业债券，或者向特定对象发行、变相发行股票或者公司、企业债券累计超过200人的，应当认定为《刑法》第一百七十九条规定的“擅自发行股票、公司、企业债券”。构成犯罪的，以擅自发行股票、公司、企业债券罪定罪处罚。

4.【多选题】公开募集基金和非公开募集基金的投资范围不同，其中公开募集基金的投资品种包括（）。
A.股票
B.债券
C.委托贷款
D.证券衍生品
参考答案：ABD
解析：公开募集基金财产只能用于投资上市交易的股票、债券或国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。非公开募集基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

5.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正；证券公司整改后，经派出机构验收符合有关风险控制指标的，中国证监会及其派出机构应当自验收完毕之日起（）个工作日内解除对其采取的有关措施。
A. 1
B. 3
C. 5
D. 7
参考答案：B
解析：证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日；证券公司未按时报送整改计划的，派出机构应当立即限制其业务活动。证券公司整改后，经派出机构验收符合有关风险控制指标的，中国证监会及其派出机构应当自验收完毕之日起【3个工作日】内解除对其采取的有关措施。

6.【单选题】对于首次建立业务关系的客户，无论其风险等级高低，证券公司在初次确定其风险等级后的（）内至少应进行一次复核。
A. 1年
B. 2年
C. 3年
D. 4年
参考答案：C
解析：对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过半年，低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的两倍。对于首次建立业务关系的客户，无论其风险等级高低，证券公司在初次确定其风险等级后的【三年内】至少应进行一次复核。

7.【单选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》的规定，下列说法正确的有( )。 Ⅰ.按照规定或约定将评级信息告知发行人，并及时向市场公布首次评级报告、定期和不定期跟踪评级报告 Ⅱ.在债券有效存续期间，应当每半年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告 Ⅲ.应充分关注可能影响评级对象信用等级的所有重大因素，及时向市场公布信用等级调整及其他与评级相关的信息变动情况，并向证券交易所或其他证券交易场所报告 Ⅳ.公开发行公司债券的发行人应将披露的信息或信息摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，供公众查阅
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：《公司债券发行与交易管理办法》第四十六条规定，资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级，应当符合以下规定：①按照规定或约定将评级信息告知发行人，并及时向市场公布首次评级报告、定期和不定期跟踪评级报告；②在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告；③应充分关注可能影响评级对象信用等级的所有重大因素，及时向市场公布信用等级调整及其他与评级相关的信息变动情况，并向证券交易所或其他证券交易场所报告。该管理办法第四十七条规定，公开发行公司债券的发行人及其他信息披露义务人应当将披露的信息刊登在其债券交易场所的互联网网站，同时将披露的信息或信息摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，供公众查阅。

8.【多选题】关于封闭式基金和开放式基金的区别，下列说法正确的有（）。
A.存续期限不同
B.基金交易场所不同
C.基金投资策略不同
D.基金份额交易方式不同
参考答案：ACD
解析：封闭式基金与开放式基金的区别：（1）存续期限不同；（2）申购和赎回份额的限制不同；（3）基金规模不同；（4）基金份额交易方式不同；（5）基金投资策略不同。

9.【单选题】证券公司与期货公司签订、变更或者终止委托协议的，双方应当在（）个工作日内报各自所在地的中国证监会派出机构备案。
A. 2
B. 3
C. 5
D. 10
参考答案：C
解析：证券公司与期货公司签订、变更或者终止委托协议的，双方应当在【5个工作日】内报各自所在地的中国证监会派出机构备案。

10.【判断题】内幕交易、泄露内幕信息罪，该罪侵犯的主体是证券、期货交易市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益。（）
对
错
参考答案：错
解析：内幕交易、泄露内幕信息罪，该罪侵犯的客体是证券、期货交易市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益。

1.【单选题】融资融券标的证券为股票的，应当符合的条件不包括（）。
A. 在交易所上市交易超过2个月
B. 融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元
C. 融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元
D. 股东人数不少于4000人
参考答案：A
解析：标的证券为股票的，应当符合下列条件： ①【在交易所上市交易超过3个月】； ②融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元； ③股东人数不少于4000人； ④在最近3个月内没有出现下列情形之一：日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于5000万元；日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。 ⑤股票发行公司已完成股权分置改革； ⑥股票交易未被交易所实施风险警示； ⑦交易所规定的其他条件。

2.【多选题】证券公司合规部门中具备3年以上（）等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5%，且不得少于5人。
A. 金融
B. 法律
C. 会计
D. 信息技术
参考答案：ABCD
解析：证券公司合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5%，且不得少于5人。

3.【多选题】证券公司违反《证券公司监督管理条例》规定，出现（）情形的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上10万元以下的罚款。
A.未按照规定程序了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好
B.推荐的产品或者服务与所了解的客户情况不相适应
C.未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户签订的业务合同中载入规定的必备条款
D.未按照规定存放、管理客户担保账户内的资金、证券
参考答案：ABCD
解析：AB两项，根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司未按照规定程序了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，或推荐的产品或者服务与所了解的客户情况不相适应的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上10万元以下的罚款。 CD两项，根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司未指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并以书面方式向其揭示投资风险或未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户签订的业务合同中载入规定的必备条款的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上10万元以下的罚款。

4.【多选题】下列有关证券登记结算机构的说法，错误的是（）。
A. 投资者委托证券公司进行证券交易，可以不开立证券账户
B. 在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券，应当全部存管在证券公司
C. 证券登记结算机构以证券结算风险基金赔偿后，应当向有关责任人追偿
D. 证券登记结算机构按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算交收，不得被强制执行
参考答案：AB
解析：投资者委托证券公司进行证券交易，【应当申请开立】证券账户（A错误）；在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券，应当全部存管在【证券登记结算机构】（B错误）；证券登记结算机构以证券结算风险基金赔偿后，应当向有关责任人追偿；证券登记结算机构按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算交收，不得被强制执行。

5.【多选题】证券公司代销金融产品与委托人签署的书面代销合同应约定的内容有（）。
A.证券公司对金融产品承担担保责任
B.因金融产品设计和运营产生的责任由委托人承担
C.因委托人提供的信息不真实、不准确、不完整而产生的责任由委托人承担
D.双方在信息披露、风险揭示等方面的分工
参考答案：BCD
解析：A项，证券公司对金融产品不承担任何担保责任。

6.【单选题】下列对于公司章程的描述，正确的是（）。
A.公司登记机关可以先登记公司再让公司报送章程
B.公司章程是公司治理的重要依据
C.公司章程仅对公司股东、高级管理人员有效
D.公司章程与法律冲突的，以章程为准
参考答案：B
解析：考点：本题考査公司章程。如果公司设立登记时没有报送公司章程，公司登记机关将会拒绝登记。公司章程是公司组织或活动的基本准则，它对公司、股东、董事、监事、高级管理人员具有约束力。公司章程只能在强制性法规的范围内发生效力，违反了强制性法规的章程不具有约束力。

7.【单选题】证券公司开展中间介绍业务应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列信息（）。 ①受托从事的介绍业务范围 ②客户开户和交易流程、出入金流程 ③交易结算结果查询方式 ④期货公司期货保证金账户信息 ⑤期货保证金安全存管方式
A.②③④⑤
B.①②④⑤
C.①②③⑤
D.①②③④⑤
参考答案：D
解析：证券公司开展中间介绍业务：证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列信息： (1)受托从事的介绍业务范围； (2)从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片； (3)期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式； (4)客户开户和交易流程、出入金流程； (5)交易结算结果查询方式； (6)中国证监会规定的其他信息。

8.【单选题】同时符合下列条件的法人或者其他组织是第二类专业投资者：最近1年末净资产不低于2000万元；最近1年末金融资产不低于1000万元；具有( )年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
A.1
B.2
C.3
D.5
参考答案：B
解析：考点：本题考查专业投资者的范围。

9.【单选题】发行人出现下列（）情形，全国股转公司可以视情节轻重，对保荐机构、保荐代表人采取自律监管措施或纪律处分。
A.保荐机构持续督导期间信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
B.股票公开发行当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符
C.违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大
D.违反精选层挂牌公司规范运作和信息披露等有关规定，情节较为严重的
参考答案：A
解析：考点：本题考查公开发行保荐业务监管措施和违规处分。BCD选项为发行人存在保荐代表人未能诚实守信、勤勉尽责的，全国股转公司可以视情节轻重，对保荐代表人釆取自律监管措施或纪律处分的情形。

10.【多选题】证券金融公司应当遵守的风险控制指标规定包括（）。
A.净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100％
B.对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50％
C.融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的15％
D.充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15％
参考答案：ABD
解析：证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定：（1）净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%；（2）对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50%；（3）融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10%；（4）充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%。

11.【多选题】根据《证券公司合规管理实施指引》，证券公司董事会、监事会或监事、经营管理主要负责人、其他高级管理人员、下属各单位负责人及其他工作人员均有自己的合规管理职责。下列关于合规管理职责归属的表述，正确的是（）。
A. 董事会负责在日常经营中培育公司合规文化
B. 监事会对发生重大合规风险负有主要责任或领导责任的董事、高级管理人员提出罢免建议
C. 经营管理主要负责人在经营决策过程中，充分听取合规负责人及合规部门的合规意见
D. 董事会组织制定公司规章制度，并监督其实施
参考答案：BC
解析：A项，经营管理主要负责人、其他高级管理人员和下属各单位负责人都承担培育公司合规文化的职责。 D项，经营管理主要负责人组织制定公司规章制度，并监督其实施。

1.【单选题】缺乏牢固的经济金融理论基础，对股票价格行为模式的判断有一定随意性的股票投资分析方法是( )。
A.基本分析法
B.技术分析法
C.量化分析法
D.定性分析法
参考答案：B
解析：考点：考查技术分析法的缺点。技术分析法直接选取公开的市场数据，采用图表等方法对市场走势作出直观的解释，是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。由于它缺乏牢固的经济金融理论基础，对股票价格行为模式的判断有一定随意性，在学术界评价不高。故本题选B。

2.【单选题】股价指数是指将计算期的( )与某一基期对应值相比较的相对变化值，用以反映市场股票价格的相对水平。
A.每股收益
B.市盈率
C.股本总额
D.股价或市值
参考答案：D
解析：股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。

3.【判断题】影响股价变化的其他因素包括公司经营状况、政治及其他不可抗力的影响、心理因素、人为操纵因素等。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：注意题干问的是其他因素。影响股价变化的其他因素： 1.政治及其他不可抗力的影响 2.心理因素 3.政策及制度因素 4.人为操纵因素（【公司经营状况属于基本因素】）

4.【单选题】根据发行主体的不同，债券可以分为（）。
A.零息债券、附息债券和息票累积债券
B.实物债券、凭证式债券和记账式债券
C.政府债券、金融债券和公司债券
D.国债和地方债券
参考答案：C
解析：选项A，按付息方式分类，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。选项B，根据债券券面形态，可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。选项C，根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。选项D，为干扰混淆项。

5.【单选题】风险的应对主要是证券公司根据风险识别、计量、监控及预警等情况，针对不同类别、不同发生概率及不同损失程度的风险所采取的应对措施，主要包括( )等。 Ⅰ风险偏好管理 Ⅱ风险限额 Ⅲ感知风险 Ⅳ风险定价与拨备
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：风险的应对主要是证券公司根据风险识别、计量、监控及预警等情况，针对不同类别、不同发生概率及不同损失程度的风险所采取的应对措施，主要包括风险偏好管理、风险限额、风险定价与拨备、风险缓释以及应急计划等。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选B。

6.【单选题】下列关于商业银行混合资本债券发行的说法，正确的是（）
A.必须进行信用评级
B.只能公开发行
C.只能定向发行
D.必须进行增信
参考答案：A
解析：教材页码：P339-340 混合资本债券可以公开发行，也可以定向发行。但无论是公开发行还是定向发行，均应进行信用评级。

7.【多选题】证券公司财务顾问业务的内容包括为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供（）等方面的咨询服务。
A.推介路演
B.融资策划
C.方案设计
D.审计报告
参考答案：ABC
解析：本题正确选项为ABC。财务顾问业务，是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。财务顾问业务具体包括： 1.为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务； 2.为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务； 3.为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务;为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务;为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供【融资策划、方案设计、推介路演】等方面的咨询服务； 4.为上市公司的债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、相关的股权重组等提供咨询服务以及中国证监会认定的其他业务形式。

8.【单选题】下列关于地方政府债券的说法，错误的是（）。
A.由地方政府发行并负责偿还的债券
B.简称地方债券
C.筹集资金不能用于弥补地方财政资金的不足
D.发行主体是地方政府
参考答案：C
解析：教材页码：P294-295 地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为地方公债或地方债，是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证。筹集的资金一般【用于】弥补地方财政资金的不足，或者地方兴建大型项目。故本题正确答案为C。

9.【判断题】证券投资基金筹集的资金主要是投向有价证券。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

10.【单选题】关于金融衍生工具的说法，错误的有( )。 Ⅰ.金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格 Ⅱ.金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念 Ⅲ.金融衍工具是指建立在基础金融产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格(数值)变动的派生金融产品 Ⅳ.温室气体排放不能成为金融衍生工具的基础变量
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等)，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等。近些年来，某些自然现象(如气温、降雪量、霜冻、飓风)甚至人类行为(如选举、温室气体排放)也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。

1.【单选题】全国首家获准扩大经营范围的外资保险经纪机构是（）。
A.韦莱保险经纪公司
B.香港友邦保险公司
C.香港富卫人寿保险公司
D.安联(中国)保险控股有限公司
参考答案：A
解析：韦莱保险经纪公司是全国首家获准扩大经营范围的外资保险经纪机构。故本题选A。

2.【单选题】( )是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益。
A.当期收益率
B.到期收益率
C.持有期收益率
D.赎回收益率
参考答案：C
解析：教材页码：P379-382 C选项正确，持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。 A选项，当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。 B选项，到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率。 D选项，赎回收益率是累积到赎回日止，利息支付额与指定的赎回价格加总的现金流量的现值等于债券赎回价格的利率。故本题选C。

3.【单选题】沪深证券交易所成立后，新股发行经历的演变过程是（）。
A.“议价→定价→竞价”
B.“定价→议价→定价”
C.“竞价→议价→定价”
D.“定价→竞价→定价”
参考答案：D
解析：沪、深证券交易所成立以后，新股发行经历了一个【“定价——竞价——定价”】的反复演变过程。

4.【单选题】间接融资通过金融中介可以减少资金供给方的风险，具体表现为（）。 Ⅰ.在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系 Ⅱ.相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高 Ⅲ.通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性 Ⅳ.间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：间接融资的特点包括： ①间接性。资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生债权债务关系；（Ⅰ项正确） ②相对集中性； ③融资信誉的差异性较小。相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度高，风险性也相对较小，融资的稳定性较强；（Ⅱ项正确） ④全部具有可逆性。通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性；（Ⅲ项正确） ⑤融资的主动权掌握在金融中介手中。在间接融资中，资金主要集中于金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由金融中介机构决定。（Ⅳ项正确）故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选D。

5.【单选题】银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为（）
A.三等六级
B.三等九级
C.四等九级
D.四等六级
参考答案：B
解析：教材页码：P366-367 银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为三等九级，符号表示为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。

6.【判断题】对于一些无利润甚至亏损的企业，经营性现金流也为负，账面价值比较低，此时采用市销率倍数法估值会比较实用。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：对于一些无利润甚至亏损的企业，经营性现金流也为负，且账面价值比较低的企业，市盈率倍数法、企业价值／息税前利润倍数法、企业价值／息税折旧摊销前利润倍数法、市净率倍数法都无法用来估值，对此类公司，市销率倍数法可能比较实用。

7.【单选题】金融衍生工具伴随的风险主要有（） I声誉风险、利率风险 II信用风险、市场风险 III操作风险、法律风险 IV流动性风险、结算风险
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、III、IV
参考答案：B
解析：金融衍生工具伴随的风险—信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、操作风险、法律风险。

8.【多选题】美国上市公司股票交易场所主要分为（）。
A. 全国性证券交易所
B. 另类交易系统
C. 经纪商—交易商内部撮合
D. 专业证券市场
参考答案：ABC
解析：美国上市公司股票市场分三类：一是美国证券交易委员会注册的全国性证券交易所；二是美国证券交易委员会注册的另类交易系统；三是经纪商一交易商自身的内部转让系统。选项D，专业证券市场属于伦敦交易所的层次划分内容。

9.【多选题】我国上市公司强制退市的种类主要包括（）。
A.重大违法强制退市
B.交易类强制退市
C.财务类强制退市
D.欺诈类强制退市
参考答案：ABC
解析：强制退市的种类主要包括：一是重大违法强制退市。（A选项）二是交易类强制退市。（B选项）三是财务类强制退市。（C选项）四是规范类强制退市。

10.【判断题】定向增发是股份公司向特定对象发行股票的增资方式，定向增发会直接影响公司原股东利益，需经股东大会特别批准。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P112 向特定对象发行股票，也被称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。这种增资方式会直接影响公司原股东利益，需经股东大会特别批准。

11.【判断题】证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，是我国实行自律管理的法人机构。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人

1.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（）。
A.向客户建议适当的投资组合
B.向客户进行理财规划建议
C.向客户建议如何选择适当的投资品种
D.接受客户全权委托，管理客户资产
参考答案：ABC
解析：证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。

2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。
A.公平
B.公正
C.合理
D.自愿
参考答案：ACD
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

3.【单选题】家庭风险保障项目中的长期项目包括（） I.贷款还款 II.子女教育金 Ⅲ.遗属生活等保障项目 Ⅳ.养老、应急基金 V.丧葬费用等保障项目
A.I、II、III
B.II、III、V
C.III、IV、V
D.IV、V
参考答案：D
解析：家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目。阶段项目主要包括贷款还款、子女教育金、遗嘱生活等保障项目；长期项目主要包括养老、应急基金、丧葬费用等保障项目。

4.【单选题】假设一个公司今年的EBIT(息税前利润)是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40%，那么该公司今年的自由现金流量是（）。
A.40万元
B.50万元
C.60万元
D.70万元
参考答案：D
解析：依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润×(1-税率)+折旧和摊销-营运资本增加-资本支出=100×(1-40%)+20-10=70(万元)。

5.【单选题】投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，不包括（）。
A.以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务
B.以判断产品风险等级为目标的产品分级义务
C.将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务
D.向专业投资者履行信息告知义务
参考答案：D
解析：投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，应当包括三类： 1、以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务； 2、以判断产品风险等级为目标的产品分级义务； 3、以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务。

6.【单选题】以下不属于信用风险的是（）。 Ⅰ、收入风险 Ⅱ、市场风险 Ⅲ、购买力风险 Ⅳ、操作风险 V、系统风险
A.I、Ⅲ
B.Ⅳ、V
C.I、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：信用风险具体包括： 1.违约风险；2.市场风险；3.收入风险；4.购买力风险。

7.【单选题】某投资者期望获得较高的收益，但又对于高风险望而生畏，则他是属于（）。
A.风险偏好型
B.风险畏惧型
C.风险厌恶型
D.风险中立型
参考答案：D
解析：风险偏好型投资者喜爱风险，对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，不因风险的存在而放弃投资机会。风险厌恶型投资者厌恶风险，对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险。风险中立型投资者介于风险厌恶型和风险偏好型投资者之间，期望获得较高收益，但对于高风险也望而生畏；投资以储蓄、理财产品及债券为主，结合高收益的股票、基金和信托投资，优化组合模型，均衡收益与风险。

8.【不定项题】证券投资分析的方法主要有（）。 Ⅰ基本分析 Ⅱ技术分析 Ⅲ量化分析 Ⅳ策略分析
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券投资分析的方法有基本分析、技术分析、量化分析。

9.【单选题】某公司某年度净利润10000万元，并已知年初与年末发行在外的普通股股数均为50000万股，每股面值1元，每股市场价格为6元，应付普通股利7500万元，下列财务指标正确的是（）。 Ⅰ每股收益为0.2元 Ⅱ市盈率为30倍 Ⅲ每股股利为0.15元 Ⅳ股利支付率为60％
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅰ项，每股收益=净利润／普通股股数=10000／50000=0.2(元)；Ⅱ项，市盈率=每股市价／每股收益=6／0.2=30(倍)；Ⅲ项，每股股利=应付普通股利／普通股股数=7500／50000=0.15(元)；Ⅳ项，股利支付率=每股股利／每股收益×100％=0.15／0.2×100％=75％。

10.【单选题】（）分析方法的应用法则是选择市盈率和市净率较低的股票。 I低市盈率 ⅡDDM Ⅲ股利贴现模型 IVP/E比率
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、IV
参考答案：D
解析：基本分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本面状况下基础进行的分析。 <img src="/upload/paperimg/202201191934109366477d9-78ae0bc79a4e/1909283309.jpg" style="width:100%;"/>

1.【单选题】证券投资咨询业务的基本形式包括（）。 Ⅰ.证券投资顾问 Ⅱ.委托理财 Ⅰ.发布证券研究报告 Ⅳ.销售基金
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：证券投资咨询业务的基本形式包括两种：证券投资顾问业务；发布证券研究报告业务。

2.【单选题】下列属于我国税种的是（）。 Ⅰ、增值税、城镇土地使用税 Ⅱ、消费税、房产税 Ⅲ、城市维护建设税 Ⅳ、企业所得税、耕地占用税 Ⅴ、个人所得税、资源税
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：选项D正确：我国主要的税种由增值税、消费税、企业所得税、个人所得税、资源税、城市维护建设税、房产税、印花税、城镇土地使用税、土地增值税、车船使用税、船舶吨税、车辆购置税、关税、耕地占用税、契税、烟叶税，17个税种构成。（2016年5月1日起，全面推行“营改增”，营业税退出现行税种）其中，关税和船舶吨税、进口货物的增值税、消费税由海关部门征收；其余的由税务部门负责征收。

3.【单选题】情景分析中所用的情景通常包括（）。 I、标准情景 Ⅱ、基准情景 Ⅲ、最好的情景 Ⅳ、最坏的情景
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：在情景分析过程中，要注意考虑各种头寸的相关关系和相互作用。情景分析中所用的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定，也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。

4.【单选题】流动性偏好理论认为投机动机形成的投机需求与（）呈负相关关系
A.收入
B.投资
C.利率
D.储蓄
参考答案：C
解析：流动性偏好理论认为投机动机形成的投机需求与利率呈负相关关系。

5.【单选题】关于趋势线，下列说法正确的有(）. Ⅰ趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线 Ⅱ下降趋势线是一种压力线 Ⅲ在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线 Ⅳ上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线
A.Ⅰ、Ⅲ
B. Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势，Ⅰ项正确。上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用。上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种，Ⅱ项正确。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势线中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线，所以Ⅲ项错误。上升趋势线属于支撑线，支撑线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线，Ⅳ项正确。

6.【判断题】基金管理人、基金销售机构及符合中国证监会规定条件的媒体不得引用不具备中国证券业协会会员资格的机构提供的基金评价结果。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：基金管理人、基金销售机构及符合中国证监会规定条件的媒体不得引用不具备中国证券投资基金业协会会员资格的机构提供的基金评价结果。

7.【单选题】金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差主要有（）。 Ⅰ.处置效应 Ⅱ.羊群行为 Ⅲ.过度交易行为 Ⅳ.本土偏差
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差还包括有限注意力驱动的交易和恶性增资等偏差。

8.【单选题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础,下列有关现金预算的说法，错误的是（）。
A.必须与客户生活方式等因素相一致
B.是帮助客户达到长期财务目标的需要
C.必须评估一段时间内的客户情况
D.需要评估客户的财务状况、支出模式及目标
参考答案：B
解析：教材页码：P409~410 合理的现金预算是实现个人理财规划的基础。现金预算是为帮助客户实现短期财务目标。通过评估客户的财务目标、财务状况、支出模式得到的符合个人实际情况的预算。

9.【单选题】风险资产投资组合（）。
A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成
B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C.与无风险资产的组合构成资本市场线
D.包含无风险证券
参考答案：C
解析：资本市场线包含了所有风险资产投资组合与无风险资产的组合。当市场达到均衡时，切点即为市场投资组合。

10.【不定项题】关于自下而上的分析方法，下列说法正确的有（）。 Ⅰ自下而上的分析法注重对股票趋势的把握 Ⅱ根据投资目标，通过一系列的公司财务指标等选出投资个股 Ⅲ自下而上的分析法更注重个股的选择，忽略市场的短期波动 Ⅳ巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：自下而上分析法主要通过某些数量指标（如营业收入增长率、净资产收益率等财务指标）进行筛选，选出符合标准的公司，再进行公司分析、行业分析、证券市场分析和宏观经济分析。

11.【单选题】债项评级是对（）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。
A.公司评级
B.交易本身
C.信用状况
D.偿债能力
参考答案：B
解析：债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。

1.【多选题】公司发行股票前，发行人应提供会后重大事项说明，应在通过发审会审核后是否发生重大事项分别出具专业意见的人员是（）。
A.主承销商
B.控股股东
C.财务顾问
D.会计师
参考答案：AD
解析：《股票发行审核标准备忘录第5号——关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》第一条规定，公司发行股票前，审核员应督促发行人提供会后重大事项说明，要求主承销商及发行人律师、会计师对公司在通过发审会审核后是否发生重大事项分别出具专业意见。

2.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定，保荐机构辅导工作完成后，应当由（）的中国证监会派出机构进行辅导验收。
A.发行人所在地
B.保荐代表人所在地
C.保荐机构所在地
D.发行人上市地
参考答案：A
解析：【考点】辅导验收；【解析】《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第19条规定，保荐机构辅导工作完成后，应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。

3.【单选题】建设项目投资800万元，2020年1月开始建设。2020年1月借款600万元，为期两年，利率6％。政府贴息36万元，分两笔到账，2020年5月第一批18万元到账，下列处理正确的是（）。
A.增加递延收益18万元
B.冲减财务费用18万元
C.冲减在建工程18万元
D.增加营业外收入18万元
参考答案：A
解析：与资产相关的政府补助，实际收到款项时计入递延收益(除政府拨付的无公允价值以名义金额计量的非货币性资产外)，待资产达到预定可使用状态后在资产预计可使用寿命内分别计入各期营业外收入。

4.【单选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》，既可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行的公司债券需符合的标准有（）。 Ⅰ 发行人最近一期经审计的净资产额不少于15亿元 Ⅱ 发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍 Ⅲ 债券信用评级达到AAA级 Ⅳ 最近3个会计年度加权平均净资产收益平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为加权平均净资产收益率的计算依据 Ⅴ 本次公司债券发行后，资产负债率不超过70%
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅲ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：【考点】公司债券面向公众投资者和合格投资者公开发行的资信标准；【解析】《公司债券发行与交易管理办法》第18条规定，资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行： ①发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实； ②发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍； ③债券信用评级达到AAA级； ④中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。未达到前款规定标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者；仅面向合格投资者公开发行的，中国证监会简化核准程序。

5.【多选题】下列投资者可以参与认购上市公司非公开发行优先股股票的有（）。
A.合格境外机构投资者(QFII)
B.民营企业1000万注册资本，实际经营3年以上
C.资产总额不低于人民币五百万元的发行人董事
D.实缴出资总额不低于人民币500万元的合伙企业
参考答案：AD
解析：《优先股试点管理办法》第65条规定，本办法所称合格投资者包括：①经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；②上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等；③实收资本或实收股本总额不低于人民币500万元的企业法人；④实缴出资总额不低于人民币500万元的合伙企业；⑤合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)、符合国务院相关部门规定的境外战略投资者；⑥除发行人董事、高级管理人员及其配偶以外的，名下各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低于人民币500万元的个人投资者；⑦经中国证监会认可的其他合格投资者。

6.【单选题】公开发行企业债券的，若所筹集的资金用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的（）。
A.70%
B.30%
C.50%
D.60%
参考答案：A
解析：原规定为：公开发行企业债券的必备条件之一是：筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%；用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。注意：国家发改委办公厅《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》（2015年5月25日，[2015]1327号），将债券募集资金占项目总投资比例放宽至不超过70%。

7.【多选题】下列项目中，属于职工薪酬的有（）。
A.为职工缴纳的基本养老保险
B.职工个人储蓄性养老保险
C.非货币性福利
D.住房公积金
参考答案：ACD
解析：职工薪酬，是指企业为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关支出。职工薪酬包括：①职工工资、奖金、津贴和补贴；②职工福利费；③医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费；（选项A正确）④住房公积金；（选项D正确）⑤工会经费和职工教育经费；⑥非货币性福利；（选项C正确）⑦因提前解除与职工的劳动关系给予的补偿；⑧其他与获得职工提供的服务相关的支出。选项B错误，职工个人储蓄性养老保险属于职工个人的行为，与企业无关，不属于职工薪酬核算的范畴。

8.【单选题】英国本土甲公司拟收购张某所控制的下列中国境内同行业企业乙公司、丙公司、丁公司及戌公司中的一家或几家公司的控股权。甲公司与该4家公司最近一个会计年度的主要财务数据如下表所示（单位：亿元人民币），甲公司与张某无关联关系。不考虑其他因素，下列说法错误的有（）。 <img src="/upload/paperimg/202012211509101907090af-2028a6a726ee/1505268800.jpg" style="width:100%;"/> Ⅰ 甲公司仅收购乙公司应当进行经营者集中审查 Ⅱ 甲公司仅收购丙公司应当进行经营者集中审查 Ⅲ 甲公司仅收购丁公司无须进行经营者集中审查 Ⅳ 甲公司同时收购丁公司、戌公司应当进行经营者集中审查 Ⅴ 若经初步核算达到申报标准，甲公司应当在集中协议签署前向商务主管部门提出经营者集中申报
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：《国务院关于经营者集中申报标准的规定》第3条规定，经营者集中达到下列标准之一的，经营者应当事先向国务院反垄断执法机构申报，未申报的不得实施集中： ①参与集中的所有经营者上一会计年度在全球范围内的营业额合计超过100亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内的营业额均超过4亿元人民币； ②参与集中的所有经营者上一会计年度在中国境内的营业额合计超过20亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内的营业额均超过4亿元人民币。《关于经营者集中申报的指导意见》第14条规定，申报人应当在集中协议签署后，集中实施前向国家市场监督管理总局申报。根据上述标准，Ⅲ项正确。

9.【多选题】以下关于首次公开发行股票持续督导的表述，正确的是（）。
A.持续督导的期间自股票发行结束之日起计算，不是自证券上市之日起计算
B.持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐机构应当继续完成
C.保荐机构在履行保荐职责期间未勤勉尽责的，其责任不因持续督导期届满而免除或者终止
D.因原保荐机构被撤销保荐机构资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构持续督导的时间不得少于1个完整会计年度
参考答案：BCD
解析：选项A错误，持续督导的期间自证券上市之日起计算，不是自发行结束之日起计算。选项B正确，持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐机构应当继续完成。选项C正确，保荐机构在履行保荐职责期间未勤勉尽责的，其责任不因持续督导期届满而免除或者终止。选项D正确，因原保荐机构被撤销保荐机构资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构持续督导的时间不得少于1个完整的会计年度。

10.【多选题】关于上交所科创板上市公司退市安排，表述正确的是（）。
A.主营业务大部分停滞或者规模极低，上交所对其股票实施退市风险警示
B.营业收入或者利润主要来源于不具备商业实质的交易，上交所将对其股票启动退市程序
C.明显丧失持续经营能力，上交所将对其股票启动退市程序
D.最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值，本所对其股票实施退市风险警示
参考答案：BCD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，具体分析如下： A、B、C项，第12.4.1条规定，上市公司出现下列情形之一，明显丧失持续经营能力，达到本规则规定标准的，本所将对其股票启动退市程序： ①主营业务大部分停滞或者规模极低； ②经营资产大幅减少导致无法维持日常经营； ③营业收入或者利润主要来源于不具备商业实质的交易； ④营业收入或者利润主要来源于与主营业务无关的业务； ⑤其他明显丧失持续经营能力的情形。 D项，第12.4.2条规定，上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票实施退市风险警示： ①最近一个会计年度经审计的扣除非经常性损益之前或者之后的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或者追溯重述后最近一个会计年度扣除非经常性损益之前或者之后的净利润为负值且营业收入低于1亿元； ②最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值； ③最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告； ④中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及第一项、第二项情形的； ⑤本所认定的其他情形。

1.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》，下列属于保荐工作底稿的有（）。
A.保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料
B.保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料
C.保荐机构在持续督导过程中获取的文件资料、出具的保荐意见书及保荐总结报告等相关文件
D.保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料
参考答案：ABCD
解析：《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》第6条规定，工作底稿至少应当包括以下内容： ①保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料； ②保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料； ③保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料； ④保荐机构在协调发行人和证券服务机构时，以定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的形式，为发行人分析和解决证券发行上市过程中的主要问题形成的会议资料、会议纪要； ⑤保荐机构、为证券发行上市制作、出具有关文件的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构及其签字人员，对发行人与发行上市相关的重大或专题事项出具的备忘录及专项意见等； ⑥保荐机构根据实际情况，对发行人及其子公司、发行人的控股股东或实际控制人及其子公司等的董事、监事、高级管理人员以及其他人员进行访谈的访谈记录； ⑦保荐机构根据实际情况，对发行人的客户、供应商、开户银行，工商、税务、土地、环保、海关等部门、行业主管部门或行业协会以及其他相关机构或部门的相关人员等进行访谈的访谈记录； ⑧发行申请文件、反馈意见的回复、询价与配售文件以及上市申请和登记的文件； ⑨在持续督导过程中获取的文件资料、出具的保荐意见书及保荐总结报告等相关文件； ⑩保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志； ⑪其他对保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责有重大影响的文件资料及信息。

2.【多选题】下列关于销售与收款循环的审计程序，说法正确的有（）。
A.附有销售退回条件的商品销售，若对退货部分能做出合理估计的，确定其是否以预期不会退货部分确认收入，若对退货部分不能做合理估计的，确定其是否在退货期满时确认收入
B.以旧换新销售，确定换出的商品是否视为商品销售确认收入，回收的商品是否作为购进商品处理
C.若被审计单位与银行存款存在认定有关的内部控制设计良好并有效运行，注册会计师可适当减少函证的样本量
D.采用账龄分析法时，在存在多笔应收账款且各笔应收账款账龄不同的情况下，收到债务单位当期偿还的部分债务，考虑到成本效益原则，注册会计师按照先发生先收回的原则确定已收回款项的账龄
参考答案：AB
解析：C项，在对银行存款实施函证时，应当向被审计单位在本期存过款的所有银行发函，包括零余额账户和在本期内注销的账户，不因内部控制设计良好而减少函证的量。 D项，采用账龄分析法时，在存在多笔应收账款且各笔应收账款账龄不同的情况下，收到债务单位当期偿还的部分债务，应当逐笔认定收到的是哪一笔应收账款。

3.【单选题】2012年12月31日，甲公司控股股东豁免公司所欠债务1000万元，非控股股东豁免公司所欠债务500万元，甲公司下列会计处理正确的是（　　）。
A.确认1500万元资本公积
B.确认1000万元资本公积，500万元营业外收入
C.确认500万元资本公积，1000万元营业外收入
D.确认1500万元营业外收入
参考答案：A
解析：不管是控股股东还是非控股股东，对其持股公司债务的豁免，持股公司均应计入资本公积；同样，在上市公司股东的业绩承诺中，上市公司未完成业绩，控股股东、非控股股东存在业缓承诺，由股东将未完成部分的业绩补偿给公司的，均作为资本公积处理。

4.【多选题】甲公司2021年12月31日所有者权益为：股本2000万元(面值为1元)，资本公积800万元(其中，股本溢价500万元)，盈余公积500万元，未分配利润0万元。经董事会批准以每股5元回购本公司股票200万股并注销。关于回购股票，下列会计处理正确的有（）。
A.回购股票时，企业库存股的入账金额是1000万元
B.注销回购库存股时，企业股本减少的金额是1000万元
C.注销完毕回购库存股时，“资本公积”科目余额是300万元
D.注销完毕回购库存股时，“盈余公积”科目余额是200万元
参考答案：ACD
解析：回购股本时，按回购金额借记库存股，贷记银行存款等。注销库存股时，按股票面值借记股本，股本与库存股之间的差额冲减资本公积中属于股本溢价的部分，资本公积不足冲减的，冲减留存收益。

5.【单选题】下列关于资产负债表日后事项的说法中，正确的有（）。 Ⅰ 资产负债表日后事项中，企业制定利润分配方案，经批准后宣告发放现金股利，属于非调整事项，但应当披露该信息 Ⅱ 资产负债表日后事项中，企业制定利润分配方案，经批准后发放股票股利，属于非调整事项，但应当披露该信息 Ⅲ 资产负债表日后事项的非调整事项均应在附注中进行披露 Ⅳ 资产负债表日后事项是指资产负债表日至财务报告批准报告日之间发生的有利或不利事项，包括调整事项和非调整事项
A.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
B.Ⅰ Ⅱ Ⅳ
C.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
D.Ⅰ Ⅱ Ⅲ
参考答案：B
解析：重要的非调整事项在附注中披露，不重要的无需披露。

6.【单选题】甲上市公司2016年净利润为6000万元，投资收益为1000万元，与筹资活动相关的财务费用为500万元，经营性应收项目增加750万元，经营性应付项目减少250万元，固定资产折旧为400万元，无形资产摊销为100万元。假定固定资产的折旧，无形资产的摊销均影响当期净利润，没有其他影响经营活动现金流量的项目，则该上市公司当期经营活动产生的现金流量净额为（）万元。
A.4000
B.8500
C.4500
D.5000
参考答案：D
解析：该上市公司当期经营活动产生的现金流量净额=6000-1000+500-750-250+400+100=5000(万元)。

7.【多选题】2021年12月31日，甲公司存在一项未决诉讼。根据类似案例的经验判断，该项诉讼败诉的可能性为90%。如果败诉，甲公司将须赔偿对方100万元并承担诉讼费用5万元，但很可能从第三方收到补偿款10万元。2021年12月31日，甲公司以下处理正确的是（）。
A.确认预计负债100万元
B.确认预计负债105万元
C.确认其他应收款10万元
D.很可能从第三方收到补偿款10万元，不确认为资产，作为或有资产进行披露
参考答案：BD
解析：甲公司应就此项未决诉讼确认的预计负债金额=100+5=105（万元），其中计入营业外支出100万元，管理费用5万元，所以选项A错误。资产只有在基本确定时才能确认，所以选项C错误。

8.【单选题】根据《项目收益债券管理暂行办法》，非公开发行的项目收益债券的债项评级应达到（）及以上。
A.AA+
B.AA
C.AA-
D.A
参考答案：B
解析：根据《项目收益债券管理暂行办法》第五条规定，发行项目收益债券，需符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《企业债券管理条例》和本办法对公开发行和非公开发行债券的要求。非公开发行的项目收益债券的债项评级应达到AA及以上。

9.【多选题】下列各项属于拥有上市公司控制权的有（）。
A.持有上市公司51％股权的股东
B.投资者可以实际支配上市公司股份表决权为31%
C.某上市公司股权极为分散且各主要股东持股比例较为接近，其持股6％且出任董事长的第一大股东
D.某上市公司股东为战略投资人，不直接参与公司经营管理，但能决定提名并担任董事会一半以上董事的选任
参考答案：ABD
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第84条规定，有下列情形之一的，为拥有上市公司控制权：①投资者为上市公司持股50％以上的控股股东；②投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30％；③投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任；④投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响；⑤中国证监会认定的其他情形。

10.【单选题】下列各项中，不应计入管理费用的是（　　）。
A.发生的排污费
B.发生的矿产资源补偿费
C.管理部门固定资产报废净损失
D.车间固定资产的日常维修费
参考答案：C
解析：管理部门固定资产报废净损失应计入营业外支出。

11.【单选题】甲上市公司股东大会于2013年1月4日作出决议，决定建造厂房。为此，甲公司于3月5日向银行专门借款5000万元，年利率为6％，款项于当日划入甲公司银行存款账户。3月15日，厂房正式动工兴建。3月16日，甲公司购入建造厂房用水泥和钢材一批，价款500万元，当日用银行存款支付。3月31日，计提当月专门借款利息。甲公司在3月份没有发生其他与厂房购建有关的支出，则甲公司专门借款利息费用应开始资本化的时间为（　　）。
A.3月5日
B.3月15日
C.3月16日
D.3月31日
参考答案：C
解析：以下三个条件同时具备时，因专门借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和汇兑差额应当开始资本化：(1)资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；(2)借款费用已经发生；(3)为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。甲公司到2012年3月16日，专门借款利息开始资本化的三个条件都已具备。

1.【多选题】自相关检验方法有（）。
A.DW检验法
B.ADF检验法
C.LM检验法
D.回归检验法
参考答案：ACD
解析：自相关检验方法有DW检验法、LM检验法、回归检验法等。比较常用的是DW检验法。ADF检验是检查序列平稳的方法。

2.【多选题】股价移动的持续整理形态有（）。
A.喇叭形
B.三角形
C.矩形
D.旗形
参考答案：BCD
解析：著名的整理形态有三角形、矩形、旗形和楔形。

3.【判断题】MACD是由正负差（DIF，也称离差值）和异同平均数（DEA）两部分组成，DIF是辅助，DEA是核心。（）
对
错
参考答案：错
解析：MACD是由正负差（DIF，也称离差值）和异同平均数（DEA）两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。

4.【单选题】下列关于两步二叉树定价模型的说法正确的有（）。 Ⅰ总时间段分为两个时间间隔 Ⅱ在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌 Ⅲ股票有2种可能的价格 Ⅳ如果其他条件不变，在2T时刻股票有3种可能的价格
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：在两步二叉树定价模型中，总时间段分为两个时间间隔。期权期限为2T，在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌。如果其他条件不变，则在2T时刻，股票有3种可能的价格。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选B。

5.【不定项题】下列与“金融工序”相关的说法，正确的是（）。
A.金融工序指运用各种原生工具和其他手段实现既定目标的程序和策略
B.金融工序仅指金融工具运用的创新
C.金融工具创新属于金融工序的范畴
D.金融工序指的是金融工具的创新
参考答案：C
解析：金融工序主指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，不仅包括金融工具的创新，而且还包括金融工具运用的创新。

6.【单选题】债券现金流受以下哪些因素的影响?（） Ⅰ.债券的面值 Ⅱ.票面利率 Ⅲ.计付息间隔 Ⅳ.债券的税收待遇
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
参考答案：C
解析：影响债券现金流的因素包括：债券的面值和票面利率、计付息间隔、债券的嵌入式期权条款、债券的税收待遇、其他因素。

7.【单选题】关联购销类关联交易，主要集中在几个行业，这些行业包括（）。 Ⅰ.劳动密集型行业 Ⅱ.资本密集型行业 Ⅲ.市场集中度较高的行业 Ⅳ.垄断竞争的行业
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：C
解析：关联购销类关联交易，主要集中在资本密集型行业(冶金、石化、电力)和市场集中度较高的行业(家电、汽车、摩托车)。

8.【单选题】根据CAPM模型，下列说法错误的是（）。
A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
B.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
C.当证券定价合理时，阿尔法值为零
D.当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上
参考答案：A
解析：根据CAPM模型R【sub|I】=R【sub|F】+β【sub|I 】(R【sub|M】-R【sub|F】)，可整理为R【sub|I】=R【sub|F】（1-β【sub|I】）+β【sub|I】R【sub|M】;，如果β【sub|I】＞1，无风险利率R【sub|F】与单个证券收益成负相关；若β【sub|I】＜1，无风险利率R【sub|F】与单个证券收益成正相关。无风险利率与单个证券的收益还要看β的大小。

9.【单选题】投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为（）。
A.市场价格
B.公允价值
C.内在价值
D.历史价格
参考答案：C
解析：投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为“内在价值”。

10.【判断题】具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。

1.【单选题】根据行为金融学理论，下列表述正确的有（）。 Ⅰ.假设资本市场没有摩擦 Ⅱ.认为投资者常常表现得不理性，会犯系统性的决策错误 Ⅲ.认为投资者常会表现得过分自信、重视当前和熟悉的事物 Ⅳ.充分考虑了市场参与者的心理因素作用
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：选项Ⅰ是资本资产定价模型的假设条件。行为金融学理论认为投资者都容易受情绪影响，人的行为偏差是系统性的。

2.【单选题】某公司某年现金流量表示其经营活动产生的现金流量净额为5000000元，投资活动产生的现金流量净额为7000000元，筹资活动产生的现金流量净额为2000000元，公司当年的流动负债为8000000元，长期负债为100000元，则现金流动负债比为（）。
A.0.625
B.0.78
C.0.5
D.1.75
参考答案：A
解析：现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债=5000000/8000000=0.625。

3.【多选题】在利率互换市场中，下列说法正确的有（）。
A.利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方
B.固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方
C.如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益
D.互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方
参考答案：ACD
解析：B项，固定利率的收取者称为互换卖方，或互换空方。

4.【单选题】下列关于高度有效市场的说法中，错误的是（）。
A.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合
B.资产组合管理仍有存在的价值
C.积极的投资管理有重要价值
D.指数基金会大行其道
参考答案：C
解析：在高度有效的市场中，所有投资者都不可能获得超额收益。管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。此时正确的投资策略是：与市场同步，取得和市场一致的投资收益。具体做法是：按照市场综合价格指数组织投资。 C项错误，故本题选C。

5.【多选题】如果企业持有一份互换协议，过了一段时间之后，认为避险的目的或者交易的目的已经达到，企业可以通过（）方式来结清现有的互换合约头寸。
A.出售现有的互换合约
B.对冲原互换协议
C.解除原有的互换协议
D.购入相同协议
参考答案：ABC
解析：企业持有互换协议过了一段时间之后，结清现有的互换合约头寸的主要方式有：①出售现有的互换合约；②对冲原互换协议；③解除原有的互换协议。

6.【单选题】下列情况中，可能存在多重共线性的有（）。 Ⅰ模型中各自变量之间显著相关 Ⅱ模型中各自变量之间显著不相关 Ⅲ模型中存在自变量的滞后项 Ⅳ模型中存在因变量的滞后项
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：当回归模型中两个或者两个以上的自变量彼此相关时，则称回归模型中存在多重共线性。多元线性回归模型涉及多个经济变量时，由于这些变量受相同经济环境的影响，存在共同的变化趋势，它们之间大多存在一定的相关性，这种相关因素是造成多重共线性的主要根源。另外，当模型中存在自变量的滞后项时也容易引起多重共线性。 Ⅰ、Ⅲ项正确，故本题选A。

7.【单选题】期现套利的目的在于（）。
A.逐利
B.避险
C.保值
D.长期持有
参考答案：A
解析：期现套利的目的在于“利”，看到有利可图才进行交易；而套期保值的根本目的在于“保值”，即为了规避现货风险而进行的交易。

8.【单选题】下列关于市值回报增长比（PEG）的说法，正确的有（）。 Ⅰ市值回报增长比即市盈率对公司利润增长率的倍数 Ⅱ当PEG大于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性 Ⅲ通常，成长型股票的PEG都会高于1，甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值 Ⅳ通常，价值型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ项正确，市值回报增长比=市盈率/增长率 Ⅱ项错误，当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。如果PEG大于1，则这只股票的价值就可能被高估，或市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期。 Ⅲ项正确，通常，成长型股票的PEG都会高于1，甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值，表明这家公司未来很有可能会保持业绩的快速增长，这样的股票就容易有超出想象的市盈率估值。 Ⅳ项正确，通常价值型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。

9.【不定项题】离散型随机变量分布函数图形的特点包括（）。 Ⅰ.阶梯型 Ⅱ.连续直线型 Ⅲ.仅在其可能取值处有跳跃 Ⅳ.跳跃值为此随机变量在该处取值的概率
A.Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅲ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：离散型随机变量其分布函数的图形有如下特点： (1)阶梯形；（2）仅在其可能取值处有跳跃；（3）其跃度为此随机变量在该处取值的概率。

10.【单选题】用市场价值法对普通公司估价时，最常用的估价指标是（）。
A.销售成本
B.税后利润
C.投资收益
D.财务成本
参考答案：B
解析：对普通公司估价时，可选择的估价指标包括：税后利润、现金流量、营业收入、股息、资产的账面价值或有形资产价值等。用市场价值法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润。

11.【单选题】在2月末，期货市场上正在交易的某一股指期货合约的4个交割月份合约分别为3月、4月、6月以及9月。如果投资者选择套期保值期1个月，则选择（）月到期的合约比较好。
A.3
B.4
C.6
D.9
参考答案：A
解析：采用相同或相近的交割月份能够使现货和期货在套期保值结束时价格趋于基本一致，提高套期保值的效果。投资者选择套期保值期1个月，则选择3月到期的合约比较好。

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