证券从业每日一练-2026年5月20日

1.【多选题】证券公司应要求并确保子公司在整体风险偏好和风险管理制度框架下，建立自身的（），保障全面风险管理的一致性和有效性。
A.风险管理组织架构
B.制度流程
C.信息技术系统
D.风控指标体系
参考答案：ABCD
解析：证券公司应当将子公司的风险管理纳入统一体系，对其风险管理工作实行垂直管理，要求并确保子公司在整体风险偏好和风险管理制度框架下，建立自身的风险管理组织架构、制度流程、信息技术系统和风控指标体系，保障全面风险管理的一致性和有效性。

2.【单选题】在企业债券募集办法中编造重大虚假内容的单位，可对其直接负责的主管人员处以有期徒刑，其刑期可以是（）年。
A.3
B.6
C.10
D.20
参考答案：A
解析：根据《刑法》，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。

3.【多选题】上市公司就并购重组事项出具了盈利预测报告相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产的利润实现数未达到盈利预测50%的，中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取（）等监管措施。
A.监管谈话
B.出具警示函
C.责令定期报告
D.罚款
参考答案：ABC
解析：上市公司就并购重组事项出具了盈利预测报告，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产的利润实现数未达到盈利预测50%的，中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

4.【多选题】下列关于集资诈骗罪的表述，说法正确的有（）。
A.使用诈骗方法非法集资，数额在10万元以上的，应予立案追诉
B.集资诈骗罪的犯罪主体是特殊主体
C.集资诈骗罪的主观方面是故意，且以非法占有为目的
D.使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处3年以上7年以下有期徒刑，并处罚金
参考答案：ACD
解析：教材页码：P448-452 B项，集资诈骗罪的犯罪主体是一般主体，包括自然人和单位。

5.【单选题】下列有关法律主体的说法错误的是（）。
A. 在我国境内的外国人和无国籍人不属于法律主体
B. 国家可以作为国家所有权法律关系、刑事法律关系的主体
C. 非营利性法人或非法人组织属于法律主体
D. 在国际上，国家是与国际法有关的法律关系的主体
参考答案：A
解析：法律主体主要包括自然人、组织和国家三类，其中，可以成为法律主体的自然人包括我国公民以及在我国境内的外国人和无国籍人，选项A说法错误。

6.【判断题】在证券公司持续从事证券业务10年以上，且不存在效力期限内违法失信信息或者其他负面执业声誉信息，无须证券公司验证其专业能力水平的，在培训周期内减少15学时培训。（）
对
错
参考答案：错
解析：在证券公司持续从事证券业务10年以上，且不存在效力期限内违法失信信息或者其他负面执业声誉信息，无须证券公司验证其专业能力水平的，在培训周期内减少5学时培训。

7.【单选题】关于有限合伙企业与第三人的关系，以下情形符合要求的有（）。 ①有限合伙人未经授权以有限合伙企业名义与他人进行交易，给有限合伙企业或者其他合伙人造成损失的，普通合伙人应当承担赔偿责任 ②第三人有理由相信有限合伙人为普通合伙人并与其交易的，该有限合伙人对该笔交易承担与普通合伙人同样的责任 ③有限合伙人的自有财产不足清偿其与合伙企业无关的债务的，该合伙人可以以其从有限合伙企业中分取的收益用于清偿 ④有限合伙人的自有财产不足清偿其与合伙企业无关的债务的，债权人可以依法请求人民法院强制执行该合伙人在有限合伙企业中的财产份额用于清偿
A.①②③④
B.②③④
C.①③④
D.①②③
参考答案：B
解析：考点：本题考查有限合伙企业与第三人的关系。有限合伙人未经授权以有限合伙企业名义与他人进行交易，给有限合伙企业或者其他合伙人造成损失的，该有限合伙人应当承担赔偿责任。

8.【多选题】证券承销是指发行人委托证券经营机构向社会公开销售证券的行为，证券的承销方式包括（）。
A.统销
B.包销
C.代销
D.直销
参考答案：BC
解析：教材页码：P42-46 证券承销业务采取代销或者包销方式。

9.【多选题】首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露的信息包括（）。
A. 网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况
B. 招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价方式
C. 在发行结果公告中披露获配投资者名称
D. 招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价程序
参考答案：ABCD
解析：证券发行与承销业务信息披露的有关规定：（1）招股意向书刊登首日，应当在发行公告中披露发行定价方式、定价程序、与网下询价投资者条件、证券配售原则、配售方式、有效报价的确定方式、中止发行安排、发行时间安排和路演推介相关安排等信息，【B 、D 项符合】；（2）网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况，【A项符合】；（3）在发行结果公告中披露获配投资者名称以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等，并明确说明自主配售的结果是否符合事先公布的配售原则；对于提供有效报价但未参与申购，或实际申购数量明显少于报价时拟申购量的投资者应当列表公示并着重说明，【C项符合】。

10.【判断题】全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时报告、妥善应对及全程管理。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P196-202 全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时报告、妥善应对及全程管理。

1.【单选题】根据《区域性股权市场自律管理与服务规范(试行)》的规定，下列关于证券公司参与区域性股权市场的业务范围的说法，正确的有( )。 Ⅰ.参股区域性股权市场运营机构 Ⅱ.分支机构可以经证券公司批准并在授权范围内开展区域性股权市场相关业务 Ⅲ.为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息 Ⅳ.在区域性股权市场提供私募债券融资服务
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：《区域性股权市场自律管理与服务规范(试行)》第十三条规定，证券公司可以参股、控股区域性股权市场运营机构。证券公司分支机构可以经证券公司批准并在授权范围内开展区域性股权市场相关业务。该规范第十四条规定，证券公司可以在区域性股权市场开展以下业务：①推荐企业挂牌；②承销可转换为股票的公司债券，推荐本公司承销的可转换为股票的公司债券在区域性股权市场挂牌转让；③代理开立区域性股权市场证券账户；④为在区域性股权市场开户的合格投资者买卖证券提供居间介绍服务；⑤利用自有资金或依法管理的资产管理等产品投资区域性股权市场的证券；⑥为证券的非公开发行组织合格投资者进行路演推介或其他促成投融资需求对接的活动；⑦为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息；⑧与商业银行、小额贷款公司等开展业务合作，为企业提供融资服务；⑨改制辅导、管理培训、管理咨询、财务顾问等相关服务；⑩推荐企业展示；⑪中国证监会或证券业协会规定的其他业务。

2.【不定项题】某公司董事长张某、财务总监王某为使公司上市，组织单位工作人员通过使用自制的银行单据等方式，虚增当期利润总额达5%，并在上市申请文件的定期财务报告和招股说明书中均载入上述内容。该公司上市后，张某和王某继续使用相同手段，连续三年均虚增当期营业收入总额40%以上，并在年报中使用上述虚增经营数据，给公众投资者造成重大损失。请根据上述背景信息回答以下问题。依据张某和王某在上市申请文件和招股说明书中使用虚构财务数据的行为，可能触犯的罪名是（）。
A.提供虚假证明文件、出具证明文件重大失实罪
B.欺诈发行证券罪
C.操纵证券、期货市场罪
D.非法吸收公众存款罪
参考答案：B
解析：欺诈发行证券，是指发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行注册的行为，情节严重构成犯罪的，以欺诈发行证券罪定罪处罚。

3.【单选题】分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例，其中固定收益类产品的分级比例不得超过（）。
A. 1：1
B. 2：1
C. 3：1
D. 4：1
参考答案：C
解析：分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例，其中固定收益类产品的分级比例【不得超过3：1】。

4.【单选题】证券公司全面风险管理要求对各类风险进行管理，其中，( )是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务，履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
A.流动性风险
B.信用风险
C.操作风险
D.声誉风险
参考答案：A
解析：考点：本题考查证券公司流动性风险的定义。

5.【多选题】证券公司申请融资融券业务资格应具备的条件有（）。
A. 具有证券经纪业务资格
B. 公司最近3年内不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间的情形
C. 财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定
D. 公司治理健全，内部控制有效
参考答案：ACD
解析：B项，公司【最近2年内】不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间的情形。

6.【单选题】发行人出现下列（）情形，全国股转公司可以视情节轻重，对保荐机构、保荐代表人采取自律监管措施或纪律处分。
A.保荐机构持续督导期间信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
B.股票公开发行当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符
C.违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大
D.违反精选层挂牌公司规范运作和信息披露等有关规定，情节较为严重的
参考答案：A
解析：考点：本题考查公开发行保荐业务监管措施和违规处分。BCD选项为发行人存在保荐代表人未能诚实守信、勤勉尽责的，全国股转公司可以视情节轻重，对保荐代表人釆取自律监管措施或纪律处分的情形。

7.【多选题】融资融券业务的标的证券为债券的，应当符合的条件有（）。
A.债券托管面值在1亿元以上
B.债券信用评级达到AA级(含)以上
C.债券剩余期限在6个月以上
D.上市交易超过5个交易日
参考答案：AB
解析：融资融券业务的标的证券为债券的，应当符合下列条件：（1）债券托管面值在1亿元以上；（2）债券剩余期限在1年以上；（3）债券信用评级达到AA级(含)以上；（4）交易所规定的其他条件。

8.【多选题】下列关于证券投资顾问和证券研究报告的表述，说法正确的有（）。
A.证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布证券研究报告
B.证券投资顾问服务于不特定的客户；证券研究报告操作上向特定用户发布，提供证券估值等研究结果
C.证券投资顾问一般服务于普通投资者；证券研究报告一般服务于基金、QFII等专业投资者
D.证券投资顾问服务与特定客户的证券投资及其利益密切相关，但通常不会显著影响证券定价；证券研究报告向多个机构客户同时发布，对证券价格可能产生较大影响
参考答案：ACD
解析：B项说法错误，证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定的客户提供适当的、有针对性的操作投资建议。证券研究报告操作上向不特定的客户发布，提供证券估值等研究结果，关注证券定价，不关注买卖时机选择等具体的操作性投资建议。

9.【单选题】当发行人证券发行募集文件等申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，中国证监会可以暂停保荐机构的保荐业务资格（）个月到（）个月，责令保荐机构更换相关负责人，对保荐代表人采取认定为不适当人选的监管措施；情节严重的，撤销保荐业务资格，对相关责任人采取证券市场禁入的措施。 ①6②12 ③24④36
A.①②
B.②④
C.②③
D.①④
参考答案：B
解析：考点：发行人出现下列情形之一的，中国证监会可以暂停保荐机构的保荐业务资格12个月到36个月，责令保荐机构更换相关负责人，对保荐代表人采取认定为不适当人选的监管措施；情节严重的，撤销保荐业务资格，对相关责任人采取证券市场禁入的措施：（1）证券发行募集文件等申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（2）持续督导期间信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

10.【单选题】同时符合下列条件的法人或者其他组织是第二类专业投资者：最近1年末净资产不低于2000万元；最近1年末金融资产不低于1000万元；具有( )年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
A.1
B.2
C.3
D.5
参考答案：B
解析：考点：本题考查专业投资者的范围。

11.【多选题】融资融券业务的标的证券为债券的，应当符合的条件有（）。
A.债券托管面值在1亿元以上
B.债券信用评级达到AA级(含)以上
C.债券剩余期限在6个月以上
D.上市交易超过5个交易日
参考答案：AB
解析：融资融券业务的标的证券为债券的，应当符合下列条件：（1）债券托管面值在1亿元以上；（2）债券剩余期限在1年以上；（3）债券信用评级达到AA级(含)以上；（4）交易所规定的其他条件。

1.【单选题】公开发行公司债券（含企业债券）上市，专业投资者和普通投资者都可以参与认购的，发行人最近三年平均可分配利润不少于（）。
A.债券一年利息的1.5倍
B.债券一年的利息
C.债券两年的利息
D.债券一年利息的2倍
参考答案：A
解析：专业投资者和普通投资者都可以参与认购公开发行公司（企业债券）的资信标准 1.发行人最近三年无债务违约或者延迟支付本息的事实； 2.发行人最近三年平均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍； 3.发行人最近一期末净资产规模不少于250亿元； 4.发行人最近36个月内累计公开发行债券不少于3期，发行规模不少于100亿元； 5.中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。

2.【单选题】下列关于中小企业集合债券的说法,错误的是（）。
A.由当地政府国资部门作为牵头人组织
B.使用统一的债券名称
C.多个中小企业构成联合发行主体
D.由当地政府职能部门确定各个企业的发行额度
参考答案：D
解析：中小企业集合债券是指同一区域内由当地政府国资部门(或发改委、金融办、中小企业服务局)等政府职能部门作为牵头人组织、以多个中小企业构成联合发行主体，【若干个中小企业】各自确定债券发行额度，采用集合债券的形式，使用统一的债券名称，形成一个总发行额度而发行的约定到期还本付息的一种企业债券。选项A正确，中小企业集合债券由当地政府国资部门作为牵头人组织。选项B正确，中小企业集合债券采用集合债券的形式，使用统一的债券名称。选项C正确，中小企业集合债券是以多个中小企业构成联合发行主体。选项D错误，中小企业集合债券是发行主体各自确定债券发行额度。

3.【单选题】以下属于政府债券功能的是（）。 Ⅰ.政府弥补赤字的手段 Ⅱ.政府筹集资金、扩大公共开支的手段 Ⅲ.调节居民收入的工具 Ⅳ.国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。故本题选择B选项。

4.【多选题】新《证券法》设置了"投资者保护"专章，建立上市公司股东权利代为行使征集制度，明确（）可以作为征集人代为出席股东大会，并代为行使提案权、表决权等股东权益。
A. 上市公司监事会
B. 上市公司执行董事
C. 上市公司董事会
D. 上市公司独立董事
参考答案：CD
解析：新《证券法》设置了"投资者保护"专章，建立上市公司股东权利代为行使征集制度，明确上市公司董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东或者投资者保护机构可以作为征集人代为出席股东大会，并代为行使提案权、表决权等股东权益。

5.【判断题】上海证券交易所和深圳证券交易所均采用会员制组织形式，是营利性的事业法人。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：上海证券交易所和深圳证券交易所均采用会员制组织形式，是非营利性的事业法人。

6.【不定项题】我国保险机构类型包括（） I财产保险公司 II人寿保险公司 III再保险公司 IV保险集团公司
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.III、IV
参考答案：A
解析：I、II、III、IV均属于我国保险机构的类型。截至2021年底，我国共有各类保险机构235家。其中，保险集团公司14家，财产险公司88家，人身险公司90家，保险资产管理公司28家，再保险公司13家。由此可见，以上选项都属于我国保险机构。

7.【单选题】下列关于证券公司操作风险的说法，错误的是（）。
A.证券公司可利用资产损失率、案件发生率、失败交易数量等指标对操作风险进行监测及早期预警
B.根据损失事件类型可将操作风险划分为八种表现形式
C.情景分析是证券公司评估操作风险可能造成损失数据的来源之一
D.保险是证券公司转嫁操作风险的主要手段
参考答案：B
解析：A选项表述正确。关键风险指标可用于监测可能造成损失事件的各项风险及控制措施，并作为反映风险变化情况的早期预警指标（高级管理层可据此迅速采取措施）。关键风险指标一般包括：资产损失率、案件发生率、失败交易数量、员工流动率、客户投诉次数、错误和遗漏的频率以及严重程度等。B选项表述错误。操作风险根据损失事件类型将其划分为七种表现形式。C选项表述正确。专家综合运用外部数据和情景分析来识别潜在的操作风险事件，并评估可能造成的损失。D选项表述正确。保险是证券公司转嫁操作风险的主要手段。所以B选项说法错误，故本题选择B选项。

8.【多选题】下列关于信用违约互换的说法，正确的有（）。
A.信用违约互换从本质上看可视为一种针对债务工具违约的保险单
B.在信用违约互换交易中，合约买方在合约期限内或在信用事件发生前定期向卖方就某个参考实体的信用事件支付费用，以换取信用事件发生后的赔偿
C.在信用违约互换交易中，合约买方一般需要真正持有作为参考的信用工具
D.信用违约互换具有较高的杠杆性
参考答案：ABD
解析：A选项表述正确。信用违约互换是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。实际上是在一定期限内，买卖双方就指定的信用事件进行风险转换的一个合约，从本质上看可视为一种针对债务工具违约的保险单。B选项表述正确。在信用违约互换交易中，信用风险保护的买方在合约期限内或在信用事件发生前定期向信用风险保护的卖方就某个参照实体的信用事件支付费用，以换取信用事件发生后的赔付。C选项表述错误。信用违约互换交易中，信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，所以，特定信用工具可能同时在多起交易中被当作CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性地高估涉险金额。D选项表述正确。信用违约互换具有较高的杠杆性。信用保护买方只需要支付少量保费，最多可以获得等于名义金额的赔偿（参考品发行人破产时），一旦参考品信用等级出现微小变化，CDS保费价格就会剧烈波动。故本题选ABD选项。

9.【多选题】深证新指数于2006年2月16日发布，以在深圳证券交易所（）为样本股，以样本股可流通股本数为权数进行加权逐日连锁计算。
A.主板上市的非ST且已完成股改的股票
B.创业板上市的非ST且已完成股改的股票
C.中小板上市的非ST且已完成股改的股票
D.科创板上市的非ST且已完成股改的股票
参考答案：ABC
解析：深证新指数于2006年2月16日发布，以在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的非ST且已完成股改的A股为样本股，以样本股可流通股本数为权数进行加权逐日连锁计算。

10.【单选题】[2021年真题]下列关于证券公司次级债的发行条件的说法，错误的是( )。
A.借入或募集资金有合理用途
B.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计入净资本的数额）的50%
C.次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入
D.证券公司次级债对发行主体财务状况没有要求
参考答案：D
解析：证券公司借入或发行次级债应符合以下条件：一是借入或募集资金有合理用途。二是次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入。三是借入或发行次级债数额应符合相关规定：长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债累计计入净资本的数额）的50%；净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。四是募集说明书内容或次级债务合同条款符合证券公司监管规定。

1.【单选题】下列属于债券收益率特性的有( )。 Ⅰ.当期收益率可以反映每单位投资的资本收益 Ⅱ.到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同贴现率 Ⅲ.即期利率也称“零利率”，是零息债券到期收益率的简称 Ⅳ.持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：第Ⅰ项错误，在投资学中，当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率；第Ⅱ项正确，债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率；第Ⅲ项正确，即期利率也称“零利率”，是零息票债券到期收益率的简称；第Ⅳ项正确，持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C。

2.【多选题】我国目前已经形成了多层次的金融中介机构体系，以下（）属于投资中介体系。
A. 股份制商业银行
B. 证券投资基金管理公司
C. 各类投资咨询中介
D. 信托机构
参考答案：BCD
解析：我国目前拥有以证券公司、期货公司和证券投资基金管理公司为主，以各类投资咨询中介、信托机构为辅的多元化投资中介体系。选项A，股份制商业银行属于银行机构体系。

3.【不定项题】我国保险机构类型包括（） I财产保险公司 II人寿保险公司 III再保险公司 IV保险集团公司
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.III、IV
参考答案：A
解析：I、II、III、IV均属于我国保险机构的类型。截至2021年底，我国共有各类保险机构235家。其中，保险集团公司14家，财产险公司88家，人身险公司90家，保险资产管理公司28家，再保险公司13家。由此可见，以上选项都属于我国保险机构。

4.【单选题】关于股票型基金，下列说法中错误的是（）。
A.投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值
B.风险较高，但预期收益率也较高
C.比较适合长期投资者
D.平衡型股票基金不可以投资于收益稳定、价值被低估和安全性较高的股票
参考答案：D
解析：教材页码：P393-394 本题考查股票基金的特点。股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金。A、B、C选项说法正确，股票基金的风险较高，但预期收益也较高，其投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值，比较适合长期投资。D选项说法错误，平衡型基金同时投资于价值型股票和成长型股票，其中，价值型基金主要投资于收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票。所以，平衡型股票基金可以(并非不可以)投资于收益稳定，价值被低估和安全性较高的股票。故本题选D选项。

5.【判断题】目前，我国创业板上市实行备案制。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：目前，我国创业板上市实行【注册制】。【知识点链接】审批制、核准制和注册制股票发行监管制度主要有三种:审批制、核准制和注册制。【审批制】是一国在股票市场的发展初期，为了维护上市公司的稳定和平衡复杂的社会经济关系，采用行政计划的办法分配股票发行的指标和额度，由地方或行业主管部门根据指标推荐企业发行股票的一种发行制度。【审批制】下公司发行股票的一个重要条件是取得发行指标和额度，没有发行指标和额度公司就无法发行股票。公司发行股票的竞争焦点往往落在争取股票发行指标和额度上。核准制是介于注册制和审批制之间的中间形式。在核准制下，发行人在申请发行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且必须符合有关法律和证券监管机构规定的必要条件，证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请。证券监管机构对申报文件的真实性、准确性、完整性和及时性进行审查，还对发行人的营业性质、财力、素质、发展前景、发行数量和发行价格等条件进行实质性审查，并据此作出发行人是否符合发行条件的价值判断和是否核准申请的决定。【注册制】是在市场化程度较高的成熟股票市场所普遍采用的一种发行制度，证券监管部门公布股票发行的必要条件，只要达到所公布条件要求的企业即可发行股票。未经依法注册，任何单位和个人不能公开发行证券。 <img src="/upload/paperimg/202403051524435082277ed-6dea2e934832/202403051122439fd2.png" style="width:100%;"/>

6.【单选题】沪深300指数t于（）年4月8日正式发布。
A.2000
B.2001
C.2004
D.2005
参考答案：D
解析：沪深300指数由沪、深证券交易所于2005年4月8日正式发布，是沪、深证券交易所联合发布的第一只跨市场指数。

7.【判断题】债券票面金额的确定要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：债券票面金额的确定要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑。

8.【单选题】能够促进储蓄--投资转化的市场是
A.金融市场
B.劳动力市场
C.技术市场
D.房地产市场
参考答案：A
解析：教材页码：P6 金融市场的重要性具体体现在以下几个方面： (一)促进储蓄-投资转化。 (二)优化资源配置。 (三)反映经济状态。 (四)宏观调控。

9.【单选题】我国中小企业板块市场设立在（）。
A.上海金融交易中心
B.上海证券交易所
C.全国股转系统
D.深圳证券交易所
参考答案：D
解析：2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。故本题选D。

10.【多选题】场外交易市场的特征有（）。
A.挂牌标准相对较低
B.监管较为严格
C.交易制度通常采用做市商制度
D.信息披露要求较低
参考答案：ACD
解析：场外交易市场的特征：（1）挂牌标准相对较低，通常不对企业规模和盈利情况等进行要求。（2）信息披露要求较低，监管较为宽松。（3）交易制度通常采用做市商制度。故本题选择ACD选项。

11.【不定项题】下列关于企业信用分析的5Cs系统的说法中，正确的有（）。
A.企业财务杠杆高就意味着资本金较少，债务负担和违约概率较大
B.金融机构对抵押品的要求权的级别越高，贷款的风险越高
C.利率水平是影响金融机构承担信用风险的重要环境因素
D.履行合约条款的历史记录对借款人品德的判断有重要意义
参考答案：ACD
解析：在诸多专家分析系统中，对企业信用分析的5Cs系统使用得最为广泛。5Cs系统是指品德(character)、资本(capital)、还款能力(capacity)、抵押(collateral)、经营环境(condi—tion)。财务杠杆高就意味着资本金较少，债务负担和违约概率较大。金融机构对抵押品的要求权的级别越高，抵押品的市场价值越大，变现能力越强．则贷款的风险越低。利率水平也是影响金融机构承担信用风险的重要环境因素。不论借款人是个人还是企业，履行合约条款的历史记录对其品德的判断都有重要意义。

1.【单选题】信用评分模型的关键在于（）。
A.辨别分析技术的运用
B.借款人特征变量的当前市场数据的搜集
C.借款人特征变量的选择和各自权重的确定
D.单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定
参考答案：C
解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。

2.【单选题】证券公司投资顾问部的职责包括（）。 I、证券投资顾问的专业指导 Ⅱ、证券投资顾问的专业培训 Ⅲ、提供证券投资顾问产品 Ⅳ、提供证券投资顾问服务
A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：投资顾问部负责证券投资顾问的专业指导、专业培训和专业评价等工作，负责提供证券投资顾问产品或服务。

3.【多选题】我国法律法规对适当性原则的规定《证券公司投资者适当性制度指引》第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合（）要求。
A.期限和品种符合客户的投资目标
B. 收益符合客户目标
C. 符合客户的风险承受能力等级
D. 签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险
参考答案：ACD
解析：我国法律法规对适当性原则的规定《证券公司投资者适当性制度指引》第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合以下要求： (1)投资期限和品种符合客户的投资目标； (2）风险等级符合客户的风险承受能力等级； (3)客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险。

4.【单选题】套利定价模型表明（）。 Ⅰ.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定 Ⅱ.期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映 Ⅲ.承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率 Ⅳ.承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

5.【判断题】证券投资咨询机构就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或者建议可以不一致。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券投资咨询机构就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或者建议应当一致。

6.【多选题】证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的（）
A.发布人
B.发布机构
C.发布日期
D.发布内容
参考答案：AC
解析：证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。

7.【单选题】常用的样本统计量有（）。 Ⅰ样本方差 Ⅱ总体均值 Ⅲ样本均值 Ⅳ总体比例
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：常用的样本统计量有样本均值、样本中位数、样本方差等。

8.【判断题】证券投资顾问基于基于独立、客观的立场，向客户提供适当的证券投资建议。
对
错
参考答案：错
解析：证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议。证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，写发布研究报告。

9.【单选题】统计推断的参数估计方法有（）。 Ⅰ.样本估计 Ⅱ.点估计 Ⅲ.区间估计 Ⅳ.随机变量估计
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：统计推断的参数估计方法有两种：点估计和区间估计。其中点估计包括矩估计和极大似然估计。

10.【不定项题】根据《证券投资基金评价业务管理暂行办法》，下列关于证券投资基金评价结果的发布使用要求的说法，错误的是（）。
A.基金评价机构应当将其向基金投资人或者社会公众提供的基金评价数据和资料，自提供之日起保存15年
B.基金评价机构仅通过非公开形式发布基金评价结果的，适用《证券投资基金评价业务管理暂行办法》
C.基金评价报告等文件应当声明评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议
D.基金评价结果应当以基金评价机构的名义而并非基金评价人员的个人名义发布
参考答案：B
解析：基金评价机构仅通过非公开形式发布基金评价结果的，不适用本办法。

1.【单选题】李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12％，李先生现在应存入银行（）元。
A.120000
B.134320
C.113485
D.150000
参考答案：C
解析：<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556500.png" style="width:100%;"/>

2.【单选题】（）是公司法人治理结构的基础。
A.股权结构
B.股东大会制度
C.董事会
D.独立董事
参考答案：A
解析：股权结构是公司法人治理结构的基础

3.【单选题】某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5%，则其久期为（）
A.10．0
B.8．6
C.8．2
D.9．1
参考答案：A
解析：久期是以年数表示的可用于弥补证券初始成本的货币加权平均时间价值。零息债券的久期等于其到期时间。

4.【判断题】在制定风险目标时，投资者应考虑：风险偏好、风险承受能力、风险容忍度。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P491~495 在制定风险目标时，投资者应考虑：风险偏好、风险承受能力、风险容忍度。

5.【单选题】电视业的崛起，导致电影业的衰退，这种衰退属于（）。
A.绝对衰退
B.相对衰退
C.偶然衰退
D.自然衰退
参考答案：B
解析：行业衰退可分为绝对衰退和相对衰退。其中，相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。电影业的衰退并不是因为其自身的绝对萎缩，而是相对于电视业而言发生了衰减。故本题选B选项。

6.【单选题】K线图中的阳线通常用（）来表示。
A.黑色实体
B.白色实体
C.绿色实体
D.空心实体
参考答案：D
解析：K线图中的阳线通常用空心实体来表示。

7.【单选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司，证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问业务，需充分了解客户的基本情况，包括（）。 Ⅰ.客户的身份、财产和收入状况 Ⅱ.证券投资经验 Ⅲ.投资需求与风险偏好 Ⅳ.配偶工作单位
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第11条：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

8.【单选题】金融衍生工具是价格取决于（）价格变动的派生产品。
A.基础金融产品
B.股票市场
C.外汇市场
D.债券市场
参考答案：A
解析：金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。

9.【多选题】股指期货理论价格的决定主要取决于（）。
A.期货指数水平
B.构成指数的成分股股息收益
C.利率水平
D.距离合约到期的时间
参考答案：BCD
解析：从股指期货定价模型可以看出，股指期货理论价格的决定主要取决于以下四个因素：现货指数水平、构成指数的成分股股息收益、利率水平、距离合约到期的时间。

10.【不定项题】陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10％，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为（）元。
A.13310
B.13000
C.13210
D.13500
参考答案：A
解析：教材页码：P56~57 根据复利终值的计算公式，可得：FV=PV×(1+r)【sup|t】=10000×(1+10％)【sup|3】=13310(元)。

11.【单选题】投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是（）。
A.风险规避
B.风险对冲
C.风险分散
D.风险转移
参考答案：B
解析：A项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法；C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法；D项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。

1.【多选题】上市公司非公开发行股票应当符合的条件有（）。
A.发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价
B.通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让
C.上市公司的控股股东认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让
D.通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让
参考答案：BC
解析：A项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第38条第1项规定，上市公司非公开发行股票，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％。 B、C、D三项，《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第7条，发行对象属于下列情形之一的，其认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让：①上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；②通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；③董事会拟引入的境内外战略投资者。

2.【多选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，内核委员会应当以现场、通讯等会议方式履行职责，以投票表决方式作出审议的事项有（）。
A.是否同意保荐发行人股票、可转换债券和其他证券发行上市
B.是否同意出具上市公司并购重组财务顾问专业意见
C.是否同意承销债券发行，是否同意推荐申请挂牌公司股票挂牌
D.是否同意设立专项计划、发行资产支持证券
参考答案：ABCD
解析：《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第59条第1款规定，内核委员会应当以现场、通讯等会议方式履行职责，以投票表决方式对下列事项作出审议：①是否同意保荐发行人股票、可转换债券和其他证券发行上市；②是否同意出具上市公司并购重组财务顾问专业意见；③是否同意承销债券发行；④是否同意推荐申请挂牌公司股票挂牌；⑤是否同意设立专项计划、发行资产支持证券；⑥规章和其他规范性文件、行业规范和自律规则以及公司认为有必要的事项。

3.【多选题】下列有关收入确认的表述中，正确的有（）。
A.以售后回购方式销售商品时，应当按销售收入的款项高于商品账面价值的差额确认收入
B.分期收款销售商品，如延期收款具有融资性质，则企业应当按应收的合同或协议价款的公允价值确认收入
C.已经发生的劳务成本预计全部不能得到补偿的，企业应将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提供劳务收入
D.让渡资产使用权收入包括企业依合同约定按销售收入一定比例收取的专利权使用费
参考答案：BCD
解析：A项，售后回购交易属于融资交易的企业不应确认收入；回购价格大于原售价的部分，应在回购期间按期计提利息费用，计入财务费用。

4.【单选题】下列关于资本资产定价模型(CAPM)的叙述，错误的是（）。
A.CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性替换关系
B.CAPM模型对风险，收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的
C.CAPM模型提供了对投资组合绩效加以衡量的标准，夏普指数、特雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上
D.CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于非系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的系统风险上
参考答案：D
解析：D项，CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上。

5.【单选题】发行人申请首次公开发行股票并在主板上市，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第58号―首次公开发行股票并上市申请文件》，下列不属于申请文件的是（）。
A.签字保荐代表人在审企业家数说明
B.会计师对房屋所有权证书出具的鉴证意见
C.发行人的历次验资报告
D.发行人重要子公司最近三年及一期纳税情况的证明
参考答案：B
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第58号―首次公开发行股票并上市申请文件》（2023），首次公开发行股票并在主板上市的申请文件包括:招股说明书(申报稿)；保荐人关于本次发行上市的文件：关于发行人符合板块定位要求的专项意见、发行保荐书、上市保荐书、保荐工作报告、签字保荐代表人在审企业家数说明、关于发行人预计市值的分析报告（如适用）、保荐机构相关子公司参与配售的相关文件（如有）；发行人关于最近三年及一期的纳税情况：发行人最近三年及一期所得税纳税申报表、有关发行人税收优惠、政府补助的证明文件、主要税种纳税情况的说明、注册会计师对主要税种纳税情况说明出具的意见、发行人及其重要子公司或主要经营机构最近三年及一期纳税情况的证明；产权和特许经营权证书：发行人拥有或使用的对其生产经营有重大影响的商标、专利、计算机软件著作权等知识产权以及土地使用权、房屋所有权等产权证书清单（需列明证书所有者或使用者名称、证书号码、权利期限、取得方式、是否及存在何种他项权利等内容）、发行人律师就上述清单所列产权证书出具的鉴证意见、特许经营权证书（如有）。

6.【多选题】下列情形中，发行人应当聘请保荐机构的有（）。
A.上市公司发行可交换公司债券
B.发行资产支持证券
C.上市公司发行可转换公司债券
D.公开发行存托凭证
参考答案：CD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第二条，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票；（二）上市公司发行新股、可转换公司债券；（三）公开发行存托凭证；（四）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他情形。发行人申请公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，依照前款规定办理。在实施证券发行核准制的板块，发行人应当就上述已发行证券的上市事项聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责。 A、B两项，发行可交换公司债券、资产支持证券，均不需要聘请保荐机构保荐。

7.【多选题】下列属于公开发行公司债券障碍条件的是（）。
A.最近1年扣除非经常性损益后的净利润为负
B.上次发行的公司债券已到期，但至今未能支付本息
C.主体评级BBB，评级展望为负面
D.房地产公司公开发行10亿元，用于购买一款信托产品
参考答案：BD
解析：B项，根据《证券法》（2020年修订）第17条规定，对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态，不得再次公开发行公司债券。 D项，公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。房地产公司筹集资金用于购买信托产品，属于用于非生产性支出，构成发行障碍。 A项，公开发行公司债券并不要求最近1年盈利。 C项，面向公众投资者公开发行的公司债券要求债券信用评级达到AAA级，而仅面向合格投资者公开发行公司债券对评级没有要求。

8.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定，下列关于创业板上市公司持续督导的说法，正确的有（）。
A.创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
B.创业板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
C.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导期内保荐机构应当自发行人披露年度报告、中期报告之日起15个工作日内在符合条件的媒体披露跟踪报告
D.发行人临时报告披露的信息涉及募集资金、关联交易、委托理财、为他人提供担保等重大事项的，保荐机构应当自临时报告披露之日起10个工作日内进行分析并在符合条件的媒体发表独立意见
参考答案：CD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29条，具体分析如下： A、B两项，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。 C、D两项，首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导期内保荐机构应当自发行人披露年度报告、中期报告之日起15个工作日内在符合条件的媒体披露跟踪报告，对本办法第28条所涉及的事项，进行分析并发表独立意见。发行人临时报告披露的信息涉及募集资金、关联交易、委托理财、为他人提供担保等重大事项的，保荐机构应当自临时报告披露之日起10个工作日内进行分析并在符合条件的媒体发表独立意见。

9.【单选题】甲企业计划配股，2017年至2019年可供分配利润分别为5000万元、4300万元和4500万元，企业计划2020年配股，则企业过去3年以现金方式分派的股利至少为（）。
A.1380万元
B.960万元
C.4140万元
D.460万元
参考答案：A
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第5项规定，上市公司公开发行证券，最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。配股属于公开发行，应符合此项规定。所以，现金分红至少为：(5000+4300+4500)÷3×30％=1380(万元)。

10.【多选题】以下情形中，不构成主板上市公司发行可转换公司债券障碍的有（）。
A.最近3个会计年度加权平均净资产收益率扣非前为6.05％，扣非后为5.48％
B.公司现任监事因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查
C.公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责
D.上市公司最近1期末经审计的净资产为16亿元，发行可转换公司债券未提供担保
参考答案：BD
解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第14条规定，公开发行可转换公司债券，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条第5项规定，上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的，不得公开发行证券。监事不包括在内。 C项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第6条第3项规定，上市公司公开发行证券，其现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反公司法第147条、第148条规定的行为，且最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条第1款规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。

1.【单选题】根据《上市公司非公开发行股票实施细则》，下列符合上市公司非公开发行股票的认购邀请书发送对象要求的是（）。
A.4家保险机构投资者
B.15家证券投资基金管理公司
C.12家证券公司
D.2名个人投资者
参考答案：C
解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》第23条规定，认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的下列询价对象：①不少于20家证券投资基金管理公司；②不少于10家证券公司；③不少于5家保险机构投资者。

2.【多选题】在信贷资产证券化过程中，信托投资公司担任特定目的信托受托机构，应该具备的条件有（）。
A.具有良好的社会信誉和经营业绩，到期信托项目全部按合同约定顺利完成，没有挪用信托财产的不良记录，并且最近3年内没有重大违法、违规行为
B.原来存款性负债业务全部清理完毕，没有发生新的存款性负债或者以信托等业务名义办理的变相负债业务
C.注册资本不低于5亿元人民币，并且最近3年年末的净资产不低于5亿元人民币
D.根据国家有关规定完成重新登记3年以上
参考答案：ABCD
解析：根据《信贷资产证券化管理办法》和《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》相关规定，在信贷资产证券化过程中信托投资公司担任特定目的信托受托机构，除A、B、C、D四项外，还应当具备以下条件：①自营业务资产状况和流动性良好，符合有关监管要求；②具有良好的公司治理、信托业务操作流程、风险管理体系和内部控制；③具有履行特定目的信托受托机构职责所需要的专业人员、业务处理系统、会计核算系统、管理信息系统以及风险管理和内部控制制度；④中国银监会规定的其他审慎性条件。

3.【单选题】下列关于公司债券承销机构的说法，正确的是（）。
A.公开发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成
B.承销机构应当具备保荐资格
C.证券公司非公开发行公司债券，可以自行销售
D.公司债券的承销机构不可以担任受托管理人
参考答案：A
解析：A项，《证券法》（2020年修订）第30条规定，向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。 BC两项，《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第39条规定，发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销(无须具备保荐资格)。取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司非公开发行公司债券可以自行销售。 D项，《公司债券受托管理人执业行为准则》（2022年修订）第7条规定，本次发行公司债券的承销机构，和其他经中国证券监督管理委员会认可的机构可以担任受托管理人。

4.【多选题】下列各项关于土地使用权会计处理的表述中，正确的有（）。
A.土地使用权用于自行开发建造厂房等地上建筑物时，土地使用权应按照无形资产核算
B.房地产开发企业为开发商品房购入的土地使用权确认为存货
C.用于出租的土地使用权及其地上建筑物一并确认为投资性房地产
D.土地使用权在地上建筑物达到预定可使用状态时与地上建筑物一并确认为固定资产
参考答案：ABC
解析：选项A，土地使用权用于自行开发建造厂房等地上建筑物时，土地使用权与地上建筑物应分别进行摊销和提取折旧，即土地使用权应按照无形资产核算。选项B，对于房地产开发企业取得的土地使用权用于建造对外出售的房屋建筑物时，土地使用权作为存货核算，待开发时计入房屋建筑物的成本。选项C，用于出租的土地使用权，应将其转为投资性房地产核算。选项D，土地使用权用于自行开发建造厂房等地上建筑物时，土地使用权的账面价值不与地上建筑物合并计算其成本，而仍作为无形资产进行核算，并计提摊销。

5.【单选题】某上市公司适用25％的所得税税率。2008年上半年合并报表口径的营业收入为750000万元、营业成本为500000万元、税金及附加为50000万元、销售费用为50000万元、管理费用为30000万元、财务费用为20000万元、资产减值损失为5000万元、公允价值变动收益为5000万元、投资收益为10000万元、营业外收入为10000万元、营业外支出为5000万元。则该上市公司2008年上半年合并报表口径的营业利润为（）。
A.200000万元
B.115000万元
C.110000万元
D.28750万元
参考答案：C
解析：除营业外收支和所得税费用外，其他项目做加减处理即可，该上市公司2008年上半年合并报表口径的营业利润=750000-500000-50000-50000-30000-20000-5000+5000+10000=110000(万元)。

6.【单选题】某主板上市公司，2015年、2016年连续亏损。为改善业绩，于2017年1月重组，经中国证监会审核，将其全部经营性资产同甲所持有乙公司股权置换；2017年9月，该重大重组实施完毕。甲公司于2016年8月全资收购乙公司(2016年净利润为6000万)，重组后的该上市公司2017年净利润为10000万元，若2018年、2019年净利润分别为12000万元、15000万元。假设不考虑其他因素，则该公司最早可以公开发行新股的时间为（）。
A.2019年1月
B.2018年1月
C.2019年10月
D.2020年1月
参考答案：D
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第51条规定，经中国证监会审核后获得核准的重大资产重组实施完毕后，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，同时符合下列条件的，本次重大资产重组前的业绩在审核时可以模拟计算：①进入上市公司的资产是完整经营实体；②本次重大资产重组实施完毕后，重组方的承诺事项已经如期履行，上市公司经营稳定、运行良好；③本次重大资产重组实施完毕后，上市公司和相关资产实现的利润达到盈利预测水平。上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件，或者本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，距本次重组交易完成的时间应当不少于1个完整会计年度。第52条规定，本办法所称完整经营实体，应当符合下列条件：①经营业务和经营资产独立、完整，且在最近2年未发生重大变化；②在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营2年以上；③在进入上市公司之前实行独立核算，或者虽未独立核算，但与其经营业务相关的收入、费用在会计核算上能够清晰划分；④上市公司与该经营实体的主要高级管理人员签订聘用合同或者采取其他方式，就该经营实体在交易完成后的持续经营和管理作出恰当安排。

7.【判断题】上市公司董事会拟引入战略投资者的，应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议，并提交董事会批准。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：《上市公司证券发行注册管理办法》（2023）上市公司董事会拟引入战略投资者的，应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议，并提交股东大会批准。

8.【单选题】2017年1月1日，甲公司将一栋自用的房屋对外出租，董事会已决议作为投资性房地产核算。假设甲公司房屋符合采用公允价值模式计量条件，甲公司决定采用公允价值模式计量。甲公司房屋原价120万元，已计提折旧20万元，公允价值为110万元，下列会计处理正确的是（）。
A.确认其他综合收益10万元
B.确认营业外收入10万元
C.确认投资收益10万元
D.确认公允价值变动损益10万元
参考答案：A
解析：自用房地产转换为公允价值模式计量的投资性房地产时，以转换日的公允价值计量，公允价值与账面价值之间的差额，若公允价值大于账面价值，计入其他综合收益，公允价值小于账面价值，差额计入公允价值变动损益，题中，公允价值为110万元，账面价值为120-20=100(万元)，因此应当计入其他综合收益10万元。

9.【多选题】根据《公司法》的规定，股份公司可以提议召开临时董事会的有（）。
A.独立董事
B.监事会
C.1／3以上监事
D.代表1／10以上表决权的股东
参考答案：BD
解析：《公司法》第110条规定，董事会每年度至少召开2次会议，每次会议应当于会议召开10日前通知全体董事和监事。代表1／10以上表决权的股东、1／3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。董事会召开临时会议，可以另定召集董事会的通知方式和通知时限。

10.【多选题】证券发行募集文件存在虚假记载，致使投资者在证券交易中遭受损失的，下列主体应承担法律责任的说法中，正确的是（）。
A.发行人应当承担赔偿责任
B.除非证明无过错，否则发行人的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员应当承担连带赔偿责任
C.除非证明无过错，否则保荐人应当承担连带赔偿责任
D.除非证明无过错，否则承销的证券公司应当承担连带赔偿责任
参考答案：ABCD
解析：《证券法》第78条规定，发行人及法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的其他信息披露义务人，应当及时依法履行信息披露义务。《证券法》第85条规定，信息披露义务人未按照规定披露信息，或者公告的证券发行文件、定期报告、临时报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，信息披露义务人应当承担赔偿责任；发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司及其直接责任人员，应当与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

11.【单选题】以下属于损害客户利益的行为有（）。 Ⅰ.正常代理客户买卖证券 Ⅱ.不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件 Ⅲ.为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖 Ⅳ.因看好某只股票，经与客户联系客户手机关机，若不果断代客户买入该只股票可能会错失良机，因此虽未经客户的委托，但仍代客户买入该股票，获利2万元，客户表示满意
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《证券法》第五十七条规定，禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的行为：（一）违背客户的委托为其买卖证券；（二）不在规定时间内向客户提供交易的确认文件；（Ⅱ项符合）（三）未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券；（Ⅳ项符合）（四）为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；（Ⅲ项符合）（五）其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。违反前款规定给客户造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

1.【多选题】下列关于市盈率的说法中，正确的有（）。
A.不能用于不同行业公司的比较
B.市盈率低的公司股票没有投资价值
C.一般来说，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好
D.市盈率的高低受市价的影响
参考答案：ACD
解析：成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，但这并不说明后者的股票没有投资价值。

2.【多选题】行业分析通常采用的方法有（）。
A.历史资料研究法
B.调查研究法
C.归纳与演绎法
D.比较研究法
参考答案：ABCD
解析：以上选项内容都正确。对所获得的行业部门、行业内部竞争、部门需求和供给数据进行分析的方法包括：历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、数理统计法。

3.【单选题】由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是（）。
A.反向的
B.水平的
C.向上倾斜的
D.拱形的
参考答案：C
解析：根据流动性偏好理论，不同期限的债券之间存在一定的替代性，由于流动性溢价的存在，债券的期限越长，流动性溢价越大，期限长的债券拥有较高的价格风险，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的。

4.【判断题】目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。（）
对
错
参考答案：对
解析：目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。

5.【单选题】（）就是利用数据的相似性判断出数据的聚合程度，使得同一个类别中的数据尽可能相似，不同类别的数据尽可能相异。
A.分类
B.预测
C.关联分析
D.聚类分析
参考答案：D
解析：聚类就是利用数据的相似性判断出数据的聚合程度，使得同一个类别中的数据尽可能相似，不同类别的数据尽可能相异。

6.【单选题】时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有（）。 Ⅰ、趋势外推法 Ⅱ、移动平均预测法 Ⅲ、指数平滑法 Ⅳ、判定系数法
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有趋势外推法、移动平均预测法与指数平滑法等。Ⅳ项属于一元线性回归的方法。

7.【不定项题】行权价格也称作（）。
A.内在价值
B.履约价格
C.执行价格
D.保本价格
参考答案：BC
解析：行权价格是指期权买卖方在订立期权合约时约定的，期权买方向卖方购买或出售标的证券的执行价格。因此行权价格也称作履约价格、执行价格。

8.【单选题】一般来说，隔离机制基本内容的原则性包括（）。 Ⅰ.券商均应当制定符合有关法律法规要求的内部隔离制度 Ⅱ.明确可能发生信息滥用和利益冲突的情形 Ⅲ.明确信息隔离的具体手段和程序 Ⅳ.投资顾问的合规审查制度
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B
解析：建立隔离墙制度是国际投资银行应对利益冲突等问题和风险，通过多年积累，逐步探索形成的行业惯例。各国家和地区对隔离机制的标准不一，基本内容多为原则性要求：(1)券商均应当制定符合有关法律法规要求的内部隔离制度。(2)明确可能发生信息滥用和利益冲突的情形。(3)明确信息隔离的具体手段和程序。

9.【不定项题】改革开放以来，随着我国国民经济对外依存度的大大提高，国际金融市场动荡会导致（）。
A.出口增幅上升，外商直接投资上升
B.出口增幅下降，外商直接投资下降
C.出口增幅上升，外商直接投资下降
D.出口增幅下降，外商直接投资上升
参考答案：B
解析：改革开放以来，我国国民经济的对外依存度大大提高，国际金融市场动荡会导致出口增幅下降、外商直接投资下降，从而影响经济增长率。

10.【单选题】所有者权益变动表中，属于“利润分配”科目的是（）。
A.资本公积转增资本(或股本)
B.一般风险准备弥补亏损
C.提取一般风险准备
D.所有者投入资本
参考答案：C
解析：AB两项都属于“所有者权益内部结转”科目；D项属于“所有者投入和减少的资本”科目。

1.【单选题】已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出（）。 Ⅰ.流动资产周转率为3.2次 Ⅱ.存货周转天数为77.6天 Ⅲ.营业净利率为13.25% Ⅳ.存货周转率为3次
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：依题意， Ⅰ项正确，流动资产周转率＝营业收入/平均流动资产＝（96＋304）/[（130＋123）/2]≈3.2（次）； Ⅱ项正确，存货周转天数＝360/存货周转率＝平均存货×360÷营业成本＝[（69＋62）/2]×360/304≈77.6（天）； Ⅲ项错误，营业净利润率＝净利润/营业收入＝37/（96＋304）＝9.25%； Ⅳ项错误，存货周转率＝360/存货周转天数≈4.6（次）。故本题选A。

2.【单选题】[2021年真题]寡头垄断的类型有（） Ⅰ.产量领导 Ⅱ.价格领导 Ⅲ.联合定产、联合定价 Ⅳ.串谋
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B
解析：寡头垄断的类型有产量领导，价格领导，联合定产，联合定价以及串谋。

3.【单选题】即期利率2年期利率为2.4%，3年期利率为2.63%，5年期利率为2.73%，计算远期利率：第2年到第3年，第3年到第5年分别为(）%。
A.1.53,3
B.2.68,3
C.3.09,2.88
D.2.87,3
参考答案：C
解析：设2到3年利率为x,则（1+2.4%)^2*（1+x)=（1+2.63%)^3 解得x=3.09% 设3到5年利率为y,则（1+2.63%)^3*（1+y)^2=（1+2.73%)^5 解得y=2.88%

4.【多选题】下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标有（）。
A.主营业务现金比率
B.现金满足投资比率
C.现金股利保障倍数
D.全部资产现金回收率
参考答案：BC
解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。其分析指标有：①现金满足投资比率；②现金股利保障倍数。

5.【单选题】影响宏观经济运行的总量指标有（）。 Ⅰ.国民生产总值 Ⅱ.消费额 Ⅲ.投资额 Ⅳ.银行贷款总额
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：影响宏观经济运行总量指标：国民生产总值、消费额、投资额、银行贷款总额及物价水平等。

6.【单选题】下列证券投资策略中,属于战略性投资策略的有（）。 I.买入持有策略 II.固定比例策略 III.事件驱动型策略 IV.投资组合保险策略
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括：①买入持有策略;②固定比例策略;③投资组合保险策略。

7.【单选题】下列关于净现值(NPV)和内部收益率(IRR)的说法，正确的有（）。 I、使得项目净现值为零的折现率即为该项目的内部收益率 II、内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率 III、净现值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率 IV、对于完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益法给出的结论矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目
A.I、IV
B.I、III、IV
C.I、II、III
D.II、IV
参考答案：C
解析：Ⅳ项说法错误，对于互斥项目，NPV法与IRR法可能导致不同的结论。此时应该采取净现值法。

8.【不定项题】市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（）。
A.平均价格
B.理论价格
C.平准价格
D.均衡价格
参考答案：D
解析：在现实经济生活中，市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的。均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。故本题选D。

9.【单选题】金融衍生工具的价僮与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现出衍生工具的（）特征。
A.跨期性
B.杠杆性
C.联动性
D.不确定性
参考答案：C
解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。

10.【多选题】（）假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。
A.市场预期理论
B.流动性偏好理论
C.市场分割理论
D.偿还期限理论
参考答案：AB
解析：市场预期理论和流动性偏好理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。市场分割理论的假设却恰恰相反。

11.【多选题】变量和变量之间通常存在（）关系。
A.因果
B.确定性函数
C.相关
D.椭圆
参考答案：BC
解析：当研究经济和金融问题时往往需要探寻变量之间的相互关系，变量和变量之间通常存在两种关系：确定性函数关系或相关关系。确定性函数关系表示变量之间存在一一对应的确定关系；相关关系表示一个变量的取值不能由另外一个变量惟一确定，即当变量X取某一个值时，变量Y对应的不是一个确定的值，而是对应着某一种分布，各个观测点对应在一条直线上。

证券从业每日一练(2026年5月20日)

金融市场基础知识-教材精讲课【APP购课128元】