证券从业资格每日一练(2026年1月24日)

• 1.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构或者其他财务顾问机构担任上市公司独立财务顾问，在持续督导期间解除委托协议的，应当及时履行报告、公告程序。委托人应当在( )另行聘请财务顾问对其进行持续督导。
• A.20个工作日后
• B.20个工作日内
• C.1个月内
• D.3个月内
• 参考答案：C
• 解析：在持续督导期间，财务顾问解除委托协议的，应当及时向中国证监会派出机构做出书面报告，说明无法继续履行持续督导职责的理由，并予以公告。  委托人应当在1 个月内另行聘请财务顾问对其进行持续督导。

• 2.【单选题】证券公司开展柜台市场业务的总体要求有( )。 ①具备从业资格 ②遵守法律法规 ③遵循诚实信用 ④遵循公平自愿原则
• A.①②④
• B.①③④
• C.①②③④
• D.①②③
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券公司开展柜台市场业务的总体要求。根据中国证券业协会《证券公司柜台交易业务规范》《证券公司柜台市场管理办法(试行)》，证券公司开展柜台市场业务，应当具备从业资格；遵守法律法规，遵循诚实信用、公平自愿原则。

• 3.【单选题】证券期货经营机构及其工作人员违反《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，中国证监会应当从重处理的情形有（ ）。 ①直接、间接或者唆使、协助他人向监管人员输送利益 ②产生恶劣社会影响 ③涉及金额较大或者涉及人员较多 ④曾为公职人员特别是监管人员，以及曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反该规定 ⑤首次违反该规定
• A.①②③④⑤
• B.①②③④
• C.②③④⑤
• D.①②③⑤
• 参考答案：B
• 解析：考点：证券期货经营机构及其工作人员违反《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，有下列情形之一的，中国证监会应当从重处理：(1)直接、间接或者唆使、协助他人向监管人员输送利益；(2)连续或者多次违反本规定；(3)涉及金额较大或者涉及人员较多；(4)产生恶劣社会影响；(5)曾为公职人员特别是监管人员，以及曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反本规定；(6)中国证监会认定应当从重处理的其他情形。

• 4.【单选题】[2021年真题]净资本是根据证券公司的业务范围和资产的流动性特点，在( ) 的基础上对资产等项目进行一定调整后得出的综合性风险控制指标
• A.营业收入
• B.总资产
• C.净利润
• D.净资产
• 参考答案：D
• 解析：净资本是根据证券公司的业务范围和资产的流动性特点，在净资产的基础上对资产等项目进行一定调整后得出的综合性风险控制指标。

• 5.【单选题】《证券投资基金法》规定，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过（ ）人。
• A. 50
• B. 100
• C. 150
• D. 200
• 参考答案：D
• 解析：证券公司应当采取有效措施确保在柜台市场交易的私募产品持有人数量符合相关规定，并要求私募产品发行人承诺私募产品的持有人数量符合相关规定。《证券投资基金法》规定，【非公开募集基金】应当向合格投资者募集，合格投资者累计【不得超过200人】。

• 6.【单选题】股份有限公司设立时，发起人认足公司章程规定的出资后，应当选举董事会和监事会。董事会应于创立大会结束（ ）内，向公司登记机关报送文件。
• A.30
• B.20
• C.15
• D.10
• 参考答案：A
• 解析：董事会应于创立大会结束后30日内，向公司登记机关报送文件。

• 7.【多选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正；整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，对证券公司采取的措施有（ ）。
• A. 停止批准新业务
• B. 停止批准增设、收购营业性分支机构
• C. 限制分配红利
• D. 限制转让财产或在财产上设定其他权利
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，对证券公司采取下列措施： （1）停止批准新业务； （2）停止批准增设、收购营业性分支机构； （3）限制分配红利； （4）限制转让财产或在财产上设定其他权利。

• 8.【单选题】另类投资业务，是指证券公司设立另类投资子公司。另类投资业务的自律管理措施包括( )。 ①工作人员基本信息报送 ②不定期评估 ③定期报告 ④执业检查
• A.①②③④
• B.①②③
• C.①②④
• D.①③④
• 参考答案：D
• 解析：另类投资业务，是指证券公司设立另类投资子公司。另类投资业务的自律管理措施包括： 1. 定期报告，2. 工作人员基本信息报送，3. 定期评估，4. 执业检查，5 . 自律惩戒

• 9.【多选题】相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告金额50%的，中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取的监管措施包括（ ）。
• A.罚款
• B.监管谈话
• C.出具警示函
• D.责令定期报告
• 参考答案：BCD
• 解析：利润实现数未达到盈利预测50%的，中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取【监管谈话、出具警示函、责令定期报告】等监管措施。 综上所述，本题选BCD。

• 10.【单选题】产品或者服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级（ ）。 ①存在本金损失的可能性，因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务 ②产品或者服务的流动变现能力，因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务 ③自律组织认定的高风险产品或者服务 ④产品或者服务的跨境因素，存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务 ⑤产品或者服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务
• A.①②③④⑤
• B.①②⑤
• C.①②③⑤
• D.①②④
• 参考答案：A
• 解析：产品或者服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级： (1)存在本金损失的可能性，因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务； (2)产品或者服务的流动变现能力，因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务； (3)产品或者服务的可理解性，因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务； (4)产品或者服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务； (5)产品或者服务的跨境因素，存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务； (6)自律组织认定的高风险产品或者服务； (7)其他有可能构成投资风险的因素。

• 1.【多选题】股票基金的投资目标侧重于追求（ ）。
• A.公司控股权
• B.长期资本增值
• C.资本利得
• D.优先认股权
• 参考答案：BC
• 解析：考点：股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金，其投资目标侧重于【追求资本利得】和【长期资本增值】，比较适合长期投资。

• 2.【单选题】每家证券公司设立的私募基金子公司原则上不超过（ ）家。
• A. 1
• B. 2
• C. 3
• D. 5
• 参考答案：A
• 解析：每家证券公司设立的私募基金子公司原则上不超过1家。

• 3.【判断题】在证券交易所内，证券竞价原则的主要内容是“三先”，即价格优先、时间优先、机构优先。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P239-240 证券交易所内的证券竞价交易按“价格优先、时间优先”的原则撮合成交。

• 4.【判断题】证券服务机构应当妥善保存客户委托文件、资料等，保存期限不得少于20年。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：证券服务机构应当妥善保存客户委托文件，核查和验证资料，工作底稿以及与质量控制、内部管理、业务经营有关的信息和资料，任何人不得泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损。上述信息和资料的保存期限不得少于10年，自业务委托结束之日起算。未按照规定保存有关文件和资料的，或泄露、隐匿、伪造、篡改、毁损有关文件和资料的，须承担相应的法律责任。

• 5.【多选题】证券市场监管手段包括（ ）。
• A. 经济手段
• B. 市场手段
• C. 行政手段
• D. 法律手段
• 参考答案：ACD
• 解析：证券市场三种监管手段包括：法律手段、经济手段和行政手段。

• 6.【单选题】买方在支付了一定费用后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利的金融产品是（ ）。
• A.期货合约期权
• B.货币期权
• C.利率期权
• D.互换期权
• 参考答案：B
• 解析：货币期权又称“外币期权”“外汇期权”，指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。

• 7.【单选题】金融学以及金融工程学中对风险的主流定义为（ ）。
• A. 风险是结果的不确定性
• B. 风险是损失发生的可能性
• C. 风险是可能发生的损失
• D. 风险是结果对期望的偏离
• 参考答案：D
• 解析：【风险是结果对期望的偏离】，是（收益的）波动性，这是投资学、金融学以及金融工程学中的主流定义，其重要特性体现了风险不仅包括损失的可能性，也包括对盈利可能性的覆盖，这种定义是现代风险计量和管理的基础。

• 8.【单选题】股票账面价值又称为（ ）。
• A.清算价值
• B.股票内在价值
• C.股票面值
• D.股票净值
• 参考答案：D
• 解析：股票的账面价值又被称为股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。 股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。 股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。 股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额。

• 9.【单选题】科创板股票可作为融资融券标的的起始时间是（ ）。
• A.上市次日
• B.上市首日
• C.上市五个交易日后
• D.上市一个月后
• 参考答案：B
• 解析：科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。

• 10.【单选题】下列引起上市公司股份变动的情形中，无需调整可转换公司债券的转换价格的是（ ）。
• A.可转换公司债券转股
• B.分立
• C.送股
• D.发行新股
• 参考答案：A
• 解析：转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。 转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、 增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所进行的必要调整。 故本题选A。

• 1.【多选题】影响货币时间价值的主要因素包括（  ）。
• A.单利或复利
• B.通货膨胀率
• C.收益率
• D.投资风险
• 参考答案：ABC
• 解析：货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。影响货币时间价值的主要因素包括：①时间；②收益率或通货膨胀率；③单利与复利。

• 2.【单选题】在以客户的内在属性进行分类的方法中，（ ）是最著名、最常用的客户分类方法。
• A.按财富观分类法
• B.按风险态度分类法
• C.按交际风格分类法
• D.生命周期理论
• 参考答案：D
• 解析：在以客户的内在属性进行分类的方法中，生命周期理论是最著名、最常用的客户分类方法。在理财领域，个人与家庭的生命周期紧密相关，都有诞生、成长、发展、成熟、衰退直至消亡的过程。

• 3.【单选题】对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（ ）。
• A.增长型
• B.周期型
• C.防守型
• D.幼稚型
• 参考答案：A
• 解析：增长型行业提供了一种财富套期保值的手段。在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长。

• 4.【单选题】投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有（ ）。 Ⅰ人性存在包括自私等弱点 Ⅱ人性存在包括趋利避害等弱点 Ⅲ投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量等生理能力方面的限制 Ⅳ投资者的认知中存在诸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有：①人性存在包括自私、趋利避害等弱点；②投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制；③投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响。

• 5.【多选题】下列关于久期分析，说法正确的有（ ）。
• A.久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析
• B.对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于0.1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响
• C.若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险
• D.对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整
• 参考答案：ACD
• 解析：B项错误，对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。 久期分析：(1)基本原理 久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。各时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期来确定。通常，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越高。 (2)适用范围 ①若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。②对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。 考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围

• 6.【单选题】投资顾问在对客户的现金流量表进行分析时，应重点关注（ ）。 Ⅰ.各项收入、支出的数额及其在总额中的占比 Ⅱ.客户的净资产 Ⅲ.对客户财务状况影响较大的经常性项目 Ⅳ.客户的净现金流量
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：投资顾问对客户的现金流量分析应重点关注以下几点：具体分析各项收入、支出的数额及其在总额中的占比；对客户财务状况影响较大的经常性项目应重点关注；分析客户的净现金流量。

• 7.【单选题】关于边际税率与平均税率的关系，下列说法正确的有（ ） Ⅰ在比例税率条件下，边际税率等于平均税率 Ⅱ在比例税率条件下,边际税率大于平均税率面 Ⅲ在累进税率条件下,边际税率往往大于平均税率 Ⅳ在累进税率条件下，边际税率往往小于平均税率
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在比例税率条件下，边际税率等于平均税率；在累进税率条件下，边际税率往往要大于平均税率。

• 8.【多选题】关于套期保值比率，下列说法正确的有（ ）。
• A.一定会小于1
• B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
• C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
• D.可以用于确定合约的数量
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P465~467 套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。 套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值 理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。 综上，该题选BCD。

• 9.【不定项题】证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的（ ）。 Ⅰ文化水平 Ⅱ职业操守 Ⅲ合规意识 Ⅳ专业服务能力
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第29条：证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的职业操守（II项正确）、合规意识（III项正确）和专业服务能力（IV正确）。

• 10.【单选题】现金流分析的具体内容包括（ ）。 Ⅰ投资收益分析 Ⅱ流动性分析 Ⅲ财务弹性分析 Ⅳ收益质量分析
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：现金流分析法是通过对一定时期内现金流入(资金来源)和现金流出(资金使用)的分析和预测，评估金融机构短期内的流动性状况。现金流分析的具体内容包括：①收益质量分析；②财务弹性分析；③流动性分析；④获取现金能力分析。

• 1.【单选题】根据《上市公司证券发行管理办法》，主板上市公司配股应当符合的规定有（ ）。 Ⅰ向原股东配售股份数量不低于本次配售股份前股本总额的30% Ⅱ控股股东应当在披露发行公告前公开承诺认配股份的数量 Ⅲ采用证券法规规定的包销方式发行 Ⅳ募集资金数额不超过项目需要量 Ⅴ最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：根据《上市公司证券发行管理办法》具体分析如下：  Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三项，第12条规定，向原股东配股，除符合本章第一节规定外，还应当符合下列规定：  ①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；  ②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；  ③采用证券法规定的代销方式发行。  Ⅳ项，第10条第1项规定，上市公司募集资金的数额和使用应当符合募集资金数额不超过项目需要量。  Ⅴ项，第8条第2项规定，上市公司的财务状况良好，最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。

• 2.【单选题】重大资产重组实施完毕后，凡不属于公众公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额的80%，以下说法正确的有（ ）。
• A.公众公司董事长应该在股东大会上向投资者作出道歉
• B.公众公司的财务负责人在公众公司披露年度报告的同时，作出解释，并向投资者公开道歉
• C.中国证监会对上市公司财务监管谈话
• D.中国证监会对财务顾问财务监管谈话
• 参考答案：B
• 解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第29条规定，重大资产重组实施完毕后，凡不属于公众公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额的80%，或者实际运营情况与重大资产重组报告书存在较大差距的，公众公司的董事长、总经理、财务负责人应当在公众公司披露年度报告的同时，作出解释，并向投资者公开道歉；实现利润未达到预测金额的50%的，中国证监会可以对公众公司及相关责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

• 3.【多选题】下列关于银行询证函的说法正确的是（ ）。
• A.银行询证函可以用积极方式，也可以用消极方式
• B.银行询证函函证内容包括本期内已销户的银行账户
• C.银行询证函函证内容包括余额为零的银行账户
• D.银行询证函函证内容包括或有事项
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，银行询证函只能采用积极方式，注册会计师应当要求被询证者在所有情况下必须回函，确认询证函所列示信息是否正确，或填列询证函要求的信息。

• 4.【多选题】关于增值税纳税义务发生时间的说法，正确的是（ ）。
• A.赊销和分期收款方式，有书面合同的，为书面合同约定的收款日期的当天
• B.委托银行收款方式，为收到款项的当天
• C.提供应税劳务的，为提供劳务同时收讫销售款或者取得索取销售款的凭据的当天
• D.销售货物，在未收到款项或取得索取销售款项凭据之前开具发票的，为开具发票的次日
• 参考答案：AC
• 解析：B项，委托银行收款方式，为发出货物并办妥托收手续的当天。 D项，销售货物，在未收到款项或取得索取销售款项凭据之前开具发票的，为开具发票的当日。

• 5.【多选题】保荐人保荐股票及其衍生品种上市时，应当向上海证券交易所提交的文件包括（ ）。
• A.上市保荐书
• B.保荐协议
• C.保荐人和保荐代表人相关证明文件
• D.保荐代表人专项授权书
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）12.2.4条规定，保荐人保荐股票及其衍生品种上市时，应当向本所提交上市保荐书、保荐协议、保荐人和保荐代表人相关证明文件、保荐代表人专项授权书，以及与上市保荐工作有关的其他文件。

• 6.【单选题】甲为一家生产中成药的上市公司，2010年原材料价格持续上涨，甲公司以下做法正确的有（ ）。
• A.从谨慎性原则考虑，从年初开始采用后进先出法确认发出存货的实际成本
• B.按照产品A的预估售价确定其可变现净值，以此为基础确定是否要计提跌价准备，未考虑销售费用等支出
• C.盘盈的存货应按其重置成本作为入账价值，并通过“待处理财产损溢”科目进行会计处理，按管理权限报经批准后冲减当期管理费用
• D.存货计提的跌价准备不得转回
• 参考答案：C
• 解析：A项，2006年颁布的企业会计准则取消了存货发出后进先出法。B项，不管是直接用于出售的存货还是需要进一步加工的材料存货，在确定其可变现净值时均应考虑销售费用和相关税费：①直接用于出售的存货可变现净值=估计售价-估计的销售费用-估计的相关税费；②需要经过加工的材料存货可变现净值=估计售价-进一步完工成本-估计的销售费用-估计的相关税费。D项，存货计提的跌价准备价值恢复时可以转回。

• 7.【多选题】下列关于期权价格的表述正确的有（ ）。
• A.一般来说，权利期限越长，期权价格越高
• B.期权价格与基础资产价格的波动性呈正相关
• C.基础资产分红的时候，若协定价格不调整，则分红会使看涨期权的价格下跌，看跌期权的价格上涨
• D.市场利率越高，期权价格越高
• 参考答案：ABC
• 解析：D项，利率影响比较复杂，要具体分析。

• 8.【单选题】关于注册会计师验资的说法，正确的是（ ）。
• A.注册会计师应向被审验单位获取与验资业务有关的重大事项的书面声明，确有必要的，可要求出资者出具书面说明
• B.注册会计师发现前期出资不实的情况及明显抽逃出资的迹象，应立即拒绝出具验资报告并解除业务
• C.设立验资的审验范围一般限于与被审验单位注册资本及实收资本增减变动情况有关的事项
• D.对于变更验资，注册会计师应当关注被审验单位以前的注册资本实收情况，并关注出资者是否按照规定的期限缴纳注册资本
• 参考答案：D
• 解析：A项，注册会计师应当向“出资者”和“被审验单位”获取与验资业务有关的重大事项的书面声明。 B项，注册会计师在审验过程中，遇有下列情形之一时，应当拒绝出具验资报告并解除业务约定：①被审验单位或出资者不提供真实、合法、完整的验资资料的；②被审验单位或出资者对注册会计师应当实施的审验程序不予合作，甚至阻挠审验的；③被审验单位或出资者坚持要求注册会计师作不实证明的。 C项，“变更验资”的审验范围一般限于与被审验单位注册资本及实收资本增减变动情况有关的事项。

• 9.【单选题】可转换公司债券的转换升水是5.5元，可转换公司债券的转换价值为35元，该可转换公司债券的转换升水比率是（ ）。
• A.31.88%
• B.15.71%
• C.28.76%
• D.25.63%
• 参考答案：B
• 解析：该可转换公司债券的转换升水比率为：转换升水比率=转换升水/可转换公司债券的转换价值*100%=5.5/35*100%=15.71%。

• 10.【单选题】2021年12月31日，甲公司的交易性金融资产和其他债权投资分别增加20万、40万，甲公司适用的所得税税率为25％，甲公司当期应交所得税为150万元，则甲公司2021年度利润表中所得税费用应当列示为（ ）。
• A.155
• B.135
• C.125
• D.165
• 参考答案：A
• 解析：交易性金融资产增加20万元产生应纳税暂时性差异20万元，应确认递延所得税负债5万元，同时确认所得税费用5万元；其他债权投资增加40万元产生应纳税暂时性差异40万元，应确认递延所得税负债10万元，同时冲减其他综合收益10万元(二者的差异原因在于交易性金融资产的公允价值计入公允价值变动损益，影响当期损益，而其他债权投资公允价值变动计入其他综合收益，不影响当期损益)。因此则甲公司2021年度利润表中所得税费用应当列示金额=150+5=155(万元)。

• 1.【单选题】下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是（ ）。
• A.主营业务收入增长率
• B.股息发放率
• C.利息保障倍数
• D.营业净利率
• 参考答案：D
• 解析：通常使用的反映公司盈利能力的指标主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率和净资产收益率等。ABC三项不属于盈利能力分析指标。

• 2.【多选题】对计算企业自由现金流量的说法，错误的有（ ）。
• A.不考虑所得税率
• B.考虑折旧和摊销
• C.要扣除资本性投资
• D.不考虑净营运资本量的多少
• 参考答案：AD
• 解析：企业自由现金流不需要扣除供债权人分配的现金，即不扣除利息支出费用等，是公司可分配给公司股东及债权人的最大自由现金额。企业自由现金流计算公式如下：公司自由现金流(FCFF)=息税前利润×(1-所得税率)+折旧和摊销-净营运资本量-资本性投资+其他现金来源。

• 3.【多选题】以下有关收入政策的描述，正确的有（ ）。
• A.收入政策是在分配方面制定的原则和方针
• B.收入政策目标包括收入总量目标和收入质量目标
• C.财政政策、货币政策最终通过收入政策来实现
• D.收入政策制约财政、货币政策的作用方向和作用力度
• 参考答案：AD
• 解析：B项收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标，C项收入政策最终通过财政政策和货币政策来实现。

• 4.【单选题】假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14％，权益市场风险溢价为4％，某公司普通股β值为1.5。该公司普通股的成本为（  ）。
• A.18％
• B.6％
• C.20％
• D.16％
• 参考答案：D
• 解析：根据公式计算，无风险报酬率=平均风险市场股票报酬率-权益市场风险溢价=14％-4％=10％，公司普通股的成本10％+1.5×4％=16％。

• 5.【单选题】关于工业增加值，下列说法正确的有（  ）。 Ⅰ测算工业增加值的基础来源于工业总产值 Ⅱ工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果 Ⅲ企业内部不允许重复计算 Ⅳ企业之间、行业之间以及地区之间存在着重复计算
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。测算工业增加值的基础来源于工业总产值，即以货币表现的工业企业在一定时期内生产的已出售或可供出售的工业产品总量，反映一定时间内工业生产的总规模和总水平。工业总产值采用工厂法计算，即以工业企业作为一个整体，按企业工业生产活动的最终成果来计算。企业内部不允许重复计算，不能把企业内部各个车间（分厂）生产的成果相加。但在企业之间、行业之间、地区之间存在着重复计算。

• 6.【单选题】波动率交易可以利用历史波率和隐含波动率的差异来做交易，（ ）就可进行波动率交易。 I.如果卖出期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率 II.如果卖出期权的隐含波动率低于对冲标的资产的历史波动率 Ⅲ.如果买入期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率 Ⅳ.如果买入期权的隐含波动率低于对冲标的资产的历史波动率
• A.I、Ⅲ
• B.II、Ⅳ
• C.II、Ⅲ
• D.I、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：专业的期权交易者、做市商和机构投资者通过delta对冲来做波动率交易。意思是说，他们通过买卖期权来对冲标的资产敞口部分，这样会消除股市小幅波动带来的风险。这种对冲是一个持续的随市场变化而调整的过程。为了对冲标的资产的风险，交易者捕捉资产上的历史波动率和期权价格的隐含波动率。也就是说，如果卖出期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率，他们就会赚钱。同样的，买入期权的隐含波动率低于对冲标的资产历史波动率，也会赚钱。

• 7.【不定项题】关于证券公司，证券投资咨询机构发布证券研究报告的要求，下列说法正确的有（  ） Ⅰ.应当设立专门研究部门或者子公司，监理健全业务管理制度 Ⅱ.对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理 Ⅲ.应当建立证券研究报告发布审阅机制 Ⅳ.应当勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告发布审阅机制，明确审阅流程，安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。发布证券研究报告证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告人员及相关人员实行集中统一管理。

• 8.【单选题】计算国内生产总值所确认的“常住居民”包括（ ）。 Ⅰ.居住在本国的公民 Ⅱ.暂居外国的本国公民 Ⅲ.常居外国的本国公民 Ⅳ.长期居住在本国但未加入本国国籍的居民
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。

• 9.【单选题】某公司股票的K线呈现（  ）时，意味着当日其收盘价等于开盘价。 Ⅰ“－” Ⅱ“┬” Ⅲ“＋” Ⅳ“⊥
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ项，一字形K线，当开盘价＝收盘价＝最低价＝最高价时出现；Ⅱ项，T字形K线，当开盘价＝收盘价＝最高价时出现；Ⅲ项，十字形K线，当开盘价＝收盘价时出现；Ⅳ项，倒T字形K线，当开盘价＝收盘价＝最低价时出现。

• 10.【单选题】[2021年真题]给定需求函数P=2000-100Y，成本函数C=1000+4Y，下列说法正确的是（  ） Ⅰ.在完全竞争的市场条件下，价格是4，产量是19.96 Ⅱ.在完全竞争的市场条件下，利润是-1000 Ⅲ.在垄断的市场条件下，价格是4，产量是9.98 Ⅳ.在垄断的市场条件下，利润是-1000
• A.I、Ⅱ
• B.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析： Ⅰ、Ⅱ两项,在完全竞争市场上，市场均衡条件是价格等于边际成本，即P=MC=4，此时的产量Y为 19.96，利润为:19.96×4-(1000+4x19.96)=-1000。Ⅲ、Ⅳ两项,在垄断的市场下,利润最大化的均衡条件是:边际收益等于边际成本，即MR=MC。则MR=2000-200Y=MC=4，所以,产量Y为9.98，价格P为1002，利润是:9.98×1002-(1000+4×9.98）=8960.04。