证券从业每日一练-2026年5月2日

1.【多选题】证券公司为期货公司介绍客户时，应当向客户说明的事项有（）。
A. 明示其与期货公司的介绍业务委托关系
B. 解释期货交易的方式、流程及风险
C. 做获利保证、共担风险等承诺
D. 做虚假宣传
参考答案：AB
解析：证券公司为期货公司介绍客户时，应当向客户明示其与期货公司的介绍业务委托关系，解释期货交易的方式、流程及风险，【不得作获利保证、共担风险等承诺，不得虚假宣传，误导客户】。

2.【单选题】根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，下列关于资产管理产品分级要求的说法，正确的是（）。
A.固定收益类产品分级比例不超过3:1
B.分级私募产品应根据所投资产的风险程度设定分级比例，中间级份额进入劣后级
C.商品及金融衍生品类产品的分级比例不得超过1：1
D.公募产品不得进行份额分级，私募产品可进行份额分级
参考答案：A
解析：公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级。分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额/劣后级份额，中间级份额计入优先级份额)。固定收益类产品的分级比例不得超过 3: 1，权益类产品的分级比例不得超过1 : 1 ，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过 2: 1 发行分级资产管理产品的金融机构应当对该资产管理产品进行自主管理，不得转委托给劣后级投资者。分级资产管理产品不得直接或者间接对优先级份额认购者提供保本保收益安排。分级资产管理产品，是指存在一级份额以上的份额为其他级份额提供一定的风险补偿，收益分配不按份额比例计算，由资产管理合同另行约定的产品。

3.【多选题】下列关于公司设立登记要求的说法，正确的有（）。
A.设立公司应当向所属行业主管部门申请设立登记
B.股份有限公司必须在公司名称中标明“股份有限公司”或者“股份公司”字样
C.公司营业执照记载的事项发生变更的，公司应当依法办理变更登记
D.公司设立申请提出之日为公司成立日期
参考答案：BC
解析：A项说法错误，设立公司应当依法向【公司登记机关】申请设立登记。 D项说法错误，公司【营业执照签发日期】为公司成立日期。综上所述，本题选BC。

4.【单选题】关于有限合伙企业的表述，下列说法错误的是（）。
A.有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资；未按期足额缴纳的，应当承担补缴义务，并对其他合伙人承担违约责任
B.有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样
C.有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资
D.有限合伙人可以用劳务出资
参考答案：D
解析：D项错误，有限合伙人不得以劳务出资。

5.【单选题】证券公司的一般组织机构包括( )。 ①独立董事 ②薪酬与提名委员会 ③董事会秘书 ④行使证券公司经营管理职权的机构 ⑤合规负责人
A.①②③
B.②③④
C.①③④
D.①②③④⑤
参考答案：D
解析：考点：根据《证券法》规定，以上均属于证券公司的一般组织机构。

6.【多选题】股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式，股票应当载明的事项包括（）。
A.公司名称
B.股票种类、票面金额及代表的股份数
C.股票的编号
D.公司成立日期
参考答案：ABCD
解析：股票应当载明下列主要事项：（1）公司名称；（2）公司成立日期；（3）股票种类、票面金额及代表的股份数；（4）股票的编号。

7.【判断题】任何单位和个人发现金融机构存在刚性兑付行为的，可以向金融管理部门举报，查证属实且举报内容未被相关部门掌握的，给予适当奖励。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：任何单位和个人发现金融机构存在刚性兑付行为的，可以向金融管理部门举报，查证属实且举报内容未被相关部门掌握的，给予适当奖励。

8.【多选题】根据《证券投资基金法》，下列关于非公开募集基金财产的投资范围的说法，正确的有（）。
A.只能投资于上市交易的股票、债券
B.不可以投资于基金份额
C.可以投资于期货
D.可以投资于股权
参考答案：CD
解析：（1）公开募集基金财产只能用于投资上市交易的股票、债券或国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。（2）非公开募集基金财产的证券投资，既包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，也包括国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种，如股权、期货、期权以及基金合同约定的其他投资标的。

9.【单选题】担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商，自确定并公告发行价格之日起( )内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。
A.30日
B.40日
C.50日
D.60日
参考答案：B
解析：考点：本题考查其他信息隔离墙管理要求。

10.【判断题】证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围对新设公司核准的业务不超过3种，但中国证监会另有规定的除外。（）
对
错
参考答案：错
解析：证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围对新设公司核准的业务不超过4种，但中国证监会另有规定的除外。

1.【多选题】设立证券登记结算机构，需要具备的条件包括（）。
A. 自有资金不少于人民币2亿元
B. 具有证券登记服务所必需的场所和设施
C. 具有证券存管服务所必需的场所和设施
D. 国务院证券监督管理机构规定的其他条件
参考答案：ABCD
解析：设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：（一）自有资金不少于人民币2亿元（A正确）；（二）具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施（BC正确）；（三）国务院证券监督管理机构规定的其他条件（D正确）。证券登记结算机构的名称中应当标明“证券登记结算”字样。

2.【单选题】证券公司流动性风险管理的目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以（）得到满足。
A. 固定成本
B. 合理成本
C. 变动成本
D. 重置成本
参考答案：B
解析：证券公司流动性风险管理的目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以【合理成本】得到满足。

3.【单选题】甲企业是一家有限合伙企业，下列有关甲企业的做法，不符合规定的是（）。
A. 甲企业由30名合伙人设立
B.甲企业有5名普通合伙人
C.甲企业的有限合伙人以劳务出资
D. 甲企业名称中标明“有限合伙”字样
参考答案：C
解析：考点：题考査有限合伙公司的规定。有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立；但是，法律另有规定的除外。有限合伙企业至少应当有1个普通合伙人。有限合伙人不得以劳务出资。有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样。

4.【单选题】子公司是指一定数额的股份被另一公司控制或按照协议被另一公司控制、支配的公司。子公司的特征不包括（）。
A.子公司的重大决策需要母公司决定
B.子公司拥有独立的公司名称和公司章程
C.子公司拥有独立的组织机构和财产，能够自负盈亏，独立核算
D.子公司的一切行为后果及责任由母公司承担
参考答案：D
解析：教材页码：P10-13 1.子公司及其法律地位公司可以设立子公司。子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任。 2.分公司及其法律地位公司可以设立分公司。分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。综上，该题选D，选项ABC错误。

5.【多选题】下列属于证券自营业务禁止性行为的有（）。
A.内幕交易
B.由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度
C.将自营账户借给他人使用
D.操纵市场
参考答案：ACD
解析：证券自营业务的禁止性行为：（1）禁止内幕交易（选项A属于）。（2）禁止操纵市场（选项D属于）。（3）其他禁止的行为。选项C属于，证券公司不得将自营账户借给他人使用。选项B不属于，证券自营业务需加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度。

6.【判断题】证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的20%。但是，在证券公司经营过程中，证券公司的债权人将其债权转为证券公司股权的，不受前述规定的限制。（）
对
错
参考答案：错
解析：证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%。但是，在证券公司经营过程中，证券公司的债权人将其债权转为证券公司股权的，不受前述规定的限制。

7.【单选题】下列关于证券公司资产管理业务托管人职责的说法，错误的是（）。
A.对资产管理计划财务会计报告、年度报告出具意见
B.建立与管理人的对账机制，复核、审查管理人计算的资产管理计划资产净值和资产管理计划参与、退出价格
C.办理与资产管理计划托管业务相关的信息披露事项
D.按照资产管理合同约定，根据委托人的投资指令，及时办理交易、清算事宜
参考答案：D
解析：托管人应当履行下列职责： 1.安全保管资产管理计划财产。 2.按照规定开设资产管理计划的托管账户，不同托管账户中的财产应当相互独立。 3.按照资产管理合同约定，【根据管理人的投资指令】，及时办理清算、交割事宜。 4.建立与管理人的对账机制，复核、审査管理人计算的资产管理计划资产净值和资产管理计划参与、退出价格。 5.监督管理人的投资运作，发现管理人的投资或清算指令违反法律、行政法规、中国证监会的规定或者资产管理合同约定的，应当拒绝执行，并向中国证监会相关派出机构和证券投资基金业协会报告。 6.办理与资产管理计划托管业务活动有关的信息披露事项。 7.对资产管理计划财务会计报告、年度报告出具意见。 8.保存资产管理计划托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。 9.对资产管理计划投资信息和相关资料承担保密责任，除法律、行政法规、规章规定或者审计要求、合同约定外，不得向任何机构或者个人提供相关信息和资料。 10.法律、行政法规和中国证监会规定的其他职责。

8.【判断题】当客户变更重要身份信息、司法机关对客户进行调查、客户涉及权威媒体的案件报道等可能导致风险状况发生实质性变化的事件发生时，证券公司应考虑终止与客户的委托关系。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：本题说法错误。当客户变更重要身份信息、司法机关对客户进行调查、客户涉及权威媒体的案件报道等可能导致风险状况发生实质性变化的事件发生时，证券公司应考虑重新评定客户风险等级。

9.【单选题】除了基于分类监管要求确定证券公司基本类别之外，证券公司还可能因为发生违法违规等事项被监管机构调整基本类别。比如，未在确定分类结果期限之前上报自评结果的，将公司分类结果直接认定为( )。
A.CC级
B.C级
C.D级
D.E级
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券公司基本类别的调整。

10.【单选题】上市公司、公司债券上市交易的公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司，应当在每一会计年度的上半年结束之日起（）个月内，报送并公告中期报告。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案：B
解析：教材页码：P53-56 上市公司、公司债券上市交易的公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司，应当在每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，报送并公告中期报告。

11.【单选题】下列说法不正确的是( )。
A.如果已通过证券分析师胜任能力考试并已完成一般证券业务登记的，可以直接用“研究助理”的名义在证券研究报告中列示
B.经营机构应当建立健全证券研究报告发布前的质量控制机制
C.证券研究报告应当由登记为证券分析师的专职质量审核人员进行质量审核
D.质量审核应当严格按照公司规定的标准认真审查，重点关注研究方法和研究结论的专业性和审慎性
参考答案：A
解析：考点：本题考查证券研究报告质量控制、合规审查。如果已通过证券分析师胜任能力考试并已完成一般证券业务登记的，经署名证券分析师和研究部门或研究子公司同意，可以直接用“研究助理”的名义在证券研究报告中列示。

1.【单选题】在长期实践探索的基础上，对证券公司实施有效监管的基础性制度已经基本形成。其中，基础性制度不包括（）。
A.证券公司业务许可制度
B.客户交易结算资金第三方存管制度
C.以风险资本为核心的风险监控和预警制度
D.信息报送和披露制度
参考答案：C
解析：在长期的实践探索基础上，对证券公司实施有效监管的基础性制度已经基本形成，主要包括证券公司业务许可制度、以诚信与资质为标准的市场准入制度、分类监管制度、以净资本和流动性为核心的风险监控和预警制度、合规管理制度、客户交易结算资金第三方存管制度、信息报送与披露制度等。

2.【判断题】2021年2月5日，经中国证监会批准，深交所启动合并主板与中小板相关准备工作，并发布两板合并业务通知及相关规则，明确合并实施后的相关安排，于4月6日正式实施两板合并。( )
A.对
B.错
参考答案：A
解析：【2021年2月5日】，经中国证监会批准，深交所启动合并主板与中小板相关准备工作，并发布两板合并业务通知及相关规则，明确合并实施后的相关安排，于4月6日正式实施两板合并。

3.【单选题】根据马科维茨组合投资理论，投资组合的多样化可以分散（）。
A. 非系统性风险
B. 系统性风险
C. 操作风险
D. 信用风险
参考答案：A
解析：根据马科维茨组合投资理论，投资组合的多样化可以分散【非系统性风险】，当投资组合中的资产种类数日趋近于无穷大，组合的非系统性风险将趋于零。因此，有效的投资组合就是选择彼此之间相关系数小于1的资产组合，在不影响收益率的情况下尽可能地降低风险。

4.【多选题】经济指标中的先行性指标的包括（）。
A.利率水平
B.国内生产总值
C.货币供给
D.消费者预期
参考答案：ACD
解析：宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对股票价格的影响。经济指标分为三类：第一，先行性指标。这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如【利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模】等。第二，【同步性指标】。这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收入、企业工资支出、【国内生产总值】、社会商品销售额等。第三，滞后性指标。这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化，如失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。经济政策主要包括货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。

5.【多选题】按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品的类别包括( )。
A.股权联结型产品
B.债权联结型产品
C.汇率联结型产品
D.商品联结型产品
参考答案：ACD
解析：教材页码：P495-497 按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品(其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系)、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。

6.【判断题】基础设施基金管理人根据规定或约定解聘运营管理机构的，且该运营管理机构为资产支持证券管理人聘请的资产服务机构，资产支持证券管理人应当同步解除与该机构的资产服务协议。( )
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P438 基础设施基金管理人根据规定或约定解聘运营管理机构的，且该运营管理机构为资产支持证券管理人聘请的资产服务机构，资产支持证券管理人应当同步解除与该机构的资产服务协议。

7.【多选题】中国证监会2020年9月印发了《关于进一步加强中国证券业协会自律管理职责的意见》，这将是新《证券法》下中国证券业协会开展自律管理工作的基本遵循。该《意见》提出的主要工作要求有（）。
A.要坚持自律管理与行政监管的差异化定位，自律管理更加突出前瞻性引导、预防性规范作用
B.要坚持自律措施的市场约束功能，注重构建市场化的自律约束、道德约束、诚信约束、声约束机制
C.要坚持保护行业共同利益与维护投资者权益相结合，引导行业机构合规经营
D.要坚持行业创新发展与合规风控并重，引导行业机构规范创新，提升资本市场发展活力
参考答案：ABD
解析：教材页码：P179-182 2020年9月，中国证监会印发了《关于进一步加强中国证券业协会自律管理职责的意见》，这将是新《证券法》下中国证券业协会开展自律管理工作的基本遵循。该意见提出，要坚持自律管理与行政监管的差异化定位，自律管理更加突出前瞻性引导、预防性规范作用；坚持自律措施的市场约束功能，注重构建市场化的自律约束、道德约束、诚信约束、声誉约束机制；坚持【行业创新发展与合规风控】并重，引导行业机构规范创新，提升资本市场发展活力等。

8.【单选题】上市公司向原股东配售股份简称为(）
A.配股
B.定向发行
C.增发
D.间接融资
参考答案：A
解析：教材页码：P202-204 A选项正确，配股是上市公司向原股东配售股份的行为，原股东可以参与配股，也可以放弃配股权。

9.【多选题】股价指数的主要功能包括（）。
A.综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度
B.为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向做出分析
C.作为指数衍生产品和其他金融创新的基础
D.作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报
参考答案：ABCD
解析：股价指数是反映股票市场行情变动的重要指标，也是观测经济形势和周期状况的参考指标，被视为股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表。股价指数主要有以下功能：第一，综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度。（A选项正确）第二，为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析。（B选项正确）第三，作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报。（D选项正确）第四，作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。（C选项正确）

10.【单选题】在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类：一类是（）过程中发生的费用，另一类是（）过程中发生的费用。
A.基金申购；基金赎回
B.基金管理；基金托管
C.基金销售；基金管理
D.基金转换；基金运作
参考答案：C
解析：在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类：一类是基金【销售过程】中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费(认购费)、赎回费及基金转换费等；另一类是【基金管理】过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。

1.【多选题】以下属于商品期货合约标的物的有（）。
A.工业品
B.利率
C.农产品
D.能源
参考答案：ACD
解析：教材页码：P464-468 ACD说法正确，商品期货主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货。 B选项对应的金融期货合约，金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。【考查考点】第七章第二节期货和期权交易

2.【单选题】收入型基金以获取( )为目的。
A.基金资产的长期稳定增值
B.当期的最大收入
C.投资组合中债券的适当利息收益
D.超越基准组合表现
参考答案：B
解析：B选项正确，收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和股票收入型基金。 A选项，成长型基金是基金中最常见的一种，它追求的是基金资产的长期增值。为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的所谓成长公司的股票。 C选项，平衡型基金将资产分别投资于两种特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券以及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。 D选项，主动型基金是指通过积极的选股和择时，力图取得超越基准组合表现的基金。

3.【判断题】市场风险具有明显的非系统性风险特征，能够通过分散化投资完全消除。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：市场风险具有明显的【系统性风险特征】，很难通过分散化投资完全消除。

4.【单选题】公司型基金与契约型基金的主要区别不包括（）。
A.基金的营运依据不同
B.投资者的地位不同
C.基金规模变化不同
D.资金的性质不同
参考答案：C
解析：教材页码：P392-393 公司型基金与契约型基金的区别：（1）资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股股票筹集的公司法人的资本。（2）投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人；公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东。（3）基金的营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据投资公司章程营运基金。故本题选C。

5.【判断题】根据最新的沪深交易所上市规则，强制退市可分为交易类强制退市、财务类强制退市，规范类强制退市和重大违法类强制退市四种情形。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P89-94 根据《上海证券交易所股票上市规则(2025年4月修订)》《深圳证券交易所股票上市规则(2025年4月修订)》,强制退市分为交易类强制退市、财务类强制退市、规范类强制退市和重大违法类强制退市四类情形。

6.【判断题】按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。( )
A.对
B.错
参考答案：A
解析：按照金融期权【基础资产性质】的不同划分，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。

7.【多选题】在我国，基金性质的机构投资者包括( )。
A.证券投资基金
B.社保基金
C.社会公益基金
D.企业年金基金
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P128-133 基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金基金、职业年金和社会公益基金等。

8.【单选题】影响债券现金流的因素有( )。 Ⅰ.币种 Ⅱ.计付息间隔 Ⅲ.债券票面利率 Ⅳ.债券的嵌入式期权条款
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：影响债券现金流的因素有：债券的面值和票面利率、计付息间隔、债券的嵌入式期权条款、债券的税收待遇、其他因素(如债券的利率类型、币种等)。 1.债券的面值和票面利率除少数本金逐步摊还的债券外，多数债券在到期日按面值还本。票面利率通常采用年单利表示，票面利率乘以付息间隔和债券面值即得到每期利息支付金额。短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。 2.计付息间隔债券在存续期内定期支付利息，我国发行的各类中长期债券通常每年付息一次，欧美国家则习惯半年付息一次。付息间隔短的债券，风险相对较小。 3.债券的嵌入式期权条款通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权。这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值；反之，有利于持有人的条款则会提髙债券价值。 4.债券的税收待遇投资者拿到的实际上是税后现金流，因此，免税债券（如政府债券）与可比的应纳税债券（如公司债券、资产证券化债券等等）相比，价值大一些。 5.其他因素债券的利率类型（浮动利率、固定利率），债券的币种（单一货币、双币债券）等因素都会影响债券的现金流。

9.【多选题】证券账户信息中的关键信息包括（）。
A.投资者姓名或名称
B.投资者地址
C.投资者有效身份证明文件及号码
D.投资者电话
参考答案：AC
解析：投资者证券账户信息包括投资者姓名或名称、有效身份证明文件类型及号码等身份信息，出生日期、性别、机构类别、法定代表人等基本信息，联系电话、通讯地址、住所信息等联系信息，开户日期、开户方式等账户管理信息以及中国证券登记结算有限责任公司规定的其他信息。证券账户信息中的投资者姓名或名称、有效身份证明文件类型及号码为关键信息，其他信息为非关键信息。

10.【单选题】按照《证券公司私募投资基金子公司管理规定》的规定，证券公司私募投资基金子公司甲的做法正确的是（）。
A. 甲公司据据相关需求下设基金管理机构等特殊目的机构，持有该机构35%以上的股权且拥有控制权
B. 甲公司将自有资金投资于本机构设立的私募基金的，对单只基金的投资金额超过该只基金总额的20%
C. 甲公司对外提供担保
D. 甲公司成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人
参考答案：A
解析：私募基金子公司根据税收、政策、监管、合作方需求等需要下设基金管理机构等特殊目的机构的，应当持有该机构35%以上的股权或出资，且拥有管理控制权。【A选项做法正确】私募基金子公司及其下设基金管理机构将自有资金投资于本机构设立的私募基金的，对单只基金的投资金额【不得超过】该只基金总额的20%。【B选项做法错误】私募基金子公司及其下设特殊目的机构【不得】对外提供担保和贷款，【不得成为】对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。【C、D选项做法错误】

11.【单选题】关于我国国际债券，下列说法正确的有（）。 Ⅰ.我国发行国际债券始于20世纪80年代初期 Ⅱ.主要的债券品种包括政府债券、金融债券和公司债券 Ⅲ.我国在亚洲、美洲、欧洲等地发行过国际债券 Ⅳ.1980年10月，中国财政部在德国法兰克福发行了3亿德国马克的公募债券，这是我国经济体制改革后政府首次在国外发行债券
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：我国发行国际债券始于20世纪80年代初期。主要的债券品种有政府债券、金融债券和公司债券。我国在德国、日本、美国都发行了债券。1987年10月，中国财政部在德国法兰克福发行了3亿德国马克的公募债券，这是我国经济体制改革后政府首次在国外发行债券。

1.【多选题】关于β系数的含义，下列说法中正确的有（）。
A.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱
B.β系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关
C.β系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关
D.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
参考答案：CD
解析：本题考查β系数的含义。证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。故本题选CD选项。

2.【单选题】国际证监会组织认为，金融衍生工具的风险有（）。 Ⅰ.操作风险 Ⅱ.信用风险 Ⅲ.结算风险 Ⅳ.市场风险
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外。金融衍生工具的风险还包括：①因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险；②因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险。

3.【判断题】CAPM模型中，贝塔值用来描述资产或资产组合的系统风险大小。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：CAPM利用希腊字母β来描述资产或资产组合的系统风险大小。

4.【单选题】下列各项中，某行业（）的出现一般表明该行业进入了衰退期。 Ⅰ产品价格不断上升 Ⅱ公司经营风险加大 Ⅲ公司的利润水平停滞不前 Ⅳ公司的利润水平不断下降
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：衰退期出现在较长的稳定期之后，由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。至此，整个行业便进入了衰退期。

5.【多选题】市场风险中的期权性风险存在于（）中。
A.场内(交易所)交易的期权
B.场外的期权合同
C.债券或存款的提前兑付条款
D.贷款的提前偿还条款
参考答案：ABCD
解析：期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内(交易所)交易期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。

6.【单选题】股指期货理论价格的决定主要取决于( )。Ⅰ,期货指数水平;Ⅱ,构成指数的成分股股息收益;Ⅲ,利率水平;Ⅳ,距离合约到期的时间
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：C
解析：从股指期货定价模型可以看出，股指期货理论价格的决定主要取决于以下四个因素：现货指数水平、构成指数的成分股股息收益、利率水平、距离合约到期的时间。

7.【单选题】全面的风险管理模式强调（）、市场风险和流动性风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。
A.战略风险
B.信用风险
C.操作风险
D.技术风险
参考答案：B
解析：全面的风险管理模式强调信用风险、市场风险和流动性风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。考点证券投资顾问业务风险管理流程

8.【单选题】客户对财务利益的要求大致有（）这三种。 I、要求最大限度地节约每年税收成本，增加每年客户可支配的税后利润 Ⅱ、要求若干年后因为采用了较优的纳税方案，而达到所有者权益的最大的增值 Ⅲ、既要求增加短期税后利润，也要求长期资本增值 Ⅳ、既要求增加长期税后利润，也要求短期资本增值
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅲ、Ⅳ
C.I、Ⅱ、Ⅲ
D.I、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：客户对财务利益的要求大致有三种：①要求最大限度地节约每年税收成本，增加每年客户可支配的税后利润；②要求若干年后因为采用了较优的纳税方案，而达剖所有者权益的最大的增值；③既要求增加短期税后利润，也要求长期资本增值。

9.【单选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司，证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问业务，需充分了解客户的基本情况，包括（）。 Ⅰ.客户的身份、财产和收入状况 Ⅱ.证券投资经验 Ⅲ.投资需求与风险偏好 Ⅳ.配偶工作单位
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第11条：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

10.【判断题】时间越长，货币时间价值越大
对
错
参考答案：对
解析：时间越长，货币时间价值越大。

1.【单选题】技术分析法的主要理论包括（）。 Ⅰ道氏理论 ⅡK线理论 Ⅲ艾略特波浪理论 Ⅳ切线理论和形态理论
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：技术分析的主要理论包括：①道氏理论，是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论；②K线理论；③切线理论；④形态理论；⑤艾略特波浪理论；⑥量价关系理论。

2.【单选题】下列情形中，重新定价风险最大的是（）。
A.以短期存款作为短期流动资金货款的融资来源
B.以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源
C.以短期存款作为长期浮动利率贷款的融资来源
D.以长期固定利率存款作为长期股东利率贷款的融资来源
参考答案：B
解析：如果以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，当利率上升时，贷款的利息收入是固定的，但存款的利息支出会随利率的上升而增加，从而使金融机构的未来收益减少、经济价值降低，重新定价风险增大。银行存款、负债到期或重新定价期限相差较小或无差异，其重新定价风险较小，故ACD项风险较小。考点市场风险的四种类型

3.【判断题】证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券投资顾问业务是指证券投资咨询机构接受客户委托按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务辅助客户作出投资决策并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

4.【单选题】技术分析是建立在否定（）的基础之上。
A.有效市场
B.半强式市场
C.强式有效市场
D.弱式有效市场
参考答案：D
解析：以技术分析为基础的投资策略是以否定弱式有效市场为前提的，认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润。

5.【单选题】按研究内容分类,证券研究报告可以分为（）。 I.宏观研究 II.行业研究 Ⅲ.策略研究 Ⅳ.公司研究 V.股票研究
A.I、II、III、IV
B.I、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、III、IV、V
参考答案：A
解析：证券研究报告按研究内容分类,一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品种分类主要有股票研究基金研究、债券研究、衍生品研究等。

6.【单选题】关于方差最小化法，说法正确的是（）。 Ⅰ.债券组合收益与指数收益之间的偏差称为追随误差 Ⅱ.求得追随误差方差最小化的债券组合 Ⅲ.适用债券数目较小的情况 Ⅳ.要求采用大量的历史数据
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：方差最小化法的基本内容：债券组合收益与指数收益之间的偏差称为追随误差（Ⅰ项正确），为指数中每一种债券估计一个价格函数，然后利用大量的历史数据估计追随误差的方差，并求得追随误差方差最小化的债券组合（Ⅱ项正确）。适用情况：债券数目较大，且要求采用大量的历史数据（Ⅲ项错误、Ⅳ项正确）。

7.【多选题】下列关于股票类型的说法，正确的是（）。
A.按股东享有权利不同，可分为普通股票和优先股票
B.按是否记载股东姓名，可分为记名股票和无记名股票
C.按公司性质的不同，可分为蓝筹股票和普通股票
D.按是否在股票票面上表明金额，可分为有面额股票和无面额股票
参考答案：ABD
解析：C项，按公司业绩，股票可分为蓝筹股、绩优股、垃圾股和ST股。故本题选ABD选项。

8.【单选题】进行市场间利差互换时投资者会面临风险，包括（）。 Ⅰ.过渡期会延长 Ⅱ.过渡期会缩短 Ⅲ.新买入债券的价格及到期收益率走势和预期的趋势不同 Ⅳ.新买入债券的价格及到期收益率走势和预期的趋势相同
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：选项A正确：进行市场间利差互换时投资者会面临风险，包括过渡期会延长（Ⅰ项正确、Ⅱ项错误）和新买入债券的价格及到期收益率走势和预期的趋势不同（Ⅲ项正确、Ⅳ项错误）。

9.【多选题】下列说法中，属于资本资产定价模型假设条件的有（）。
A.投资者厌恶风险
B.证券收益由历史收益和标准差刻画
C.证券无限可分
D.税收和交易费用均忽略不计
参考答案：ACD
解析：教材页码：P123~124 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设： (1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。 (2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。 (3)资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着，在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

10.【单选题】某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括（）。 Ⅰ若恒指为13000点，该投资者取得最大收益，为800点 Ⅱ若恒指为13800点，该投资者处于盈亏平衡点 Ⅲ若恒指为12200点，该投资者处于盈亏平衡点 Ⅳ该投资者损失最大为12200点
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：假设期权到期时，恒指为X点，若X>13000，看涨期权将被执行，看跌期权不被执行，该投资者的总收益=13000-X+300+500=13800-X；若X<13000，看涨期权将被放弃，看跌期权将被执行，投资者的总收益=X-13000+300+500=X-12200；若X=13000，无论两份期权是否执行，获得最大收益800。所以，该投资者的盈亏平衡点为13800和12200，当X>13800时，投资者的亏损无限。

11.【判断题】一般情况下，供给曲线是一条向左上方倾斜的曲线。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：本题表述错误。一般情况下，供给曲线是表示一种商品的供给量和它的价格之间的函数关系的图形。假定其他条件不变，特别是假定生产要素的成本和其他商品的价格不变，某种商品价格的上升将使单位商品的利润增大，这不但促使原厂商扩大生产，而且还吸引别的厂商转产这种商品，结果这种商品的供给量将增加。反之，这种商品的供给量将减少。因此，一种商品的供给量是与它的价格同方向变化的。因此，供给曲线向右上方倾斜。

1.【多选题】投资价值研究报告包括的内容有（）。
A.发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位
B.发行人经营状况和发展前景分析
C.发行人盈利能力和财务状况分析
D.发行人募集资金投资项目分析
参考答案：ABCD
解析：《首次公开发行股票承销业务规范》第35条规定，投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容：①发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位；②发行人经营状况和发展前景分析；③发行人盈利能力和财务状况分析；④发行人募集资金投资项目分析；⑤发行人与同行业可比上市公司(如有)的投资价值比较；⑥其他对发行人投资价值有重要影响的因素。投资价值研究报告内容不得超出招股意向书及其他已公开信息的范围。

2.【多选题】上市公司应及时披露重大事件的时点有（）。
A.董事会就相关重大事件形成决议时
B.监事会就相关重大事件形成决议时
C.董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时
D.有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时
参考答案：ABCD
解析：《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第24条，上市公司应当在最先发生的以下任一时点，及时履行重大事件的信息披露义务：（一）董事会或者监事会就该重大事件形成决议时；（二）有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时；（三）董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时。在前款规定的时点之前出现下列情形之一的，上市公司应当及时披露相关事项的现状、可能影响事件进展的风险因素：（一）该重大事件难以保密；（二）该重大事件已经泄露或者市场出现传闻；（三）公司证券及其衍生品种出现异常交易情况。

3.【单选题】下列关于绿色企业债券和PPP项目专项债券的说法，正确的有（）。 Ⅰ绿色企业债券募集资金占项目总投资比例可放宽至70% Ⅱ发行PPP项目专项债券，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金 Ⅲ资产负债率为80%时，核定绿色企业债券发债规模时需考察企业其它公司信用类产品的规模 Ⅳ鼓励上市公司及其子公司发行PPP项目专项债券 Ⅴ鼓励上市公司及其子公司发行绿色企业债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：C
解析：Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ三项，根据《绿色债券发行指引》，企业申请发行绿色债券，可适当调整企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件：①债券募集资金占项目总投资比例放宽至80%（相关规定对资本金最低限制另有要求的除外）。②发行绿色债券的企业不受发债指标限制。③在资产负债率低于75%的前提下，核定发债规模时不考察企业其它公司信用类产品的规模。④鼓励上市公司及其子公司发行绿色债券。 Ⅱ、Ⅳ两项，《政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行指引》规定，在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金（以项目收益债券形式发行PPP项目专项债券除外）。鼓励上市公司及其子公司发行PPP项目专项债券。

4.【单选题】下列关于上交所科创板首次公开发行股票的说法，正确的是（）。
A.发行人和主承销商应当通过初步询价确定发行价格
B.发行人、承销商和参与询价的网下投资者，不得在询价活动中进行合谋报价、利益输送或者谋取其他不当利益
C.主承销商不得向网下投资者提供投资价值研究报告，并遵守中国证券业协会关于投资价值研究报告的相关规定
D.首次公开发行股票价格（或发行价格区间）确定后，提供报价的投资者方可参与申购
参考答案：B
解析：根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》（2021年修订）具体分析如下： A项，第5条规定，发行人和主承销商可以通过初步询价确定发行价格，或者在初步询价确定发行价格区间后，通过累计投标询价确定发行价格。 B项，第8条规定，发行人、承销商和参与询价的网下投资者，不得在询价活动中进行合谋报价、利益输送或者谋取其他不当利益。 C项，第6条规定，主承销商应当向网下投资者提供投资价值研究报告，并遵守中国证券业协会关于投资价值研究报告的相关规定。 D项，第9条规定，首次公开发行股票价格（或发行价格区间）确定后，提供有效报价的投资者方可参与申购。

5.【单选题】下列有关函证的说法中，正确的是（）。
A.如果注册会计师认为取得积极式函证回函是获取充分、适当的审计证据的必要程序，则替代程序不能提供注册会计师所需要的审计证据
B.如果被审计单位与银行存款存在认定有关的内部控制设计良好并有效运行，注册会计师可适当减少函证的样本量
C.注册会计师应当对应收账款实施函证程序，除非应收账款对财务报表不重要且评估的重大错报风险低
D.如果注册会计师将重大错报风险评估为低水平，且预期不符事项的发生率很低，可以将消极式函证作为唯一的实质性程序
参考答案：A
解析：B项，注册会计师应当对银行存款实施函证程序，除非有充分证据表明某一银行存款对财务报表不重要且与之相关的重大错报风险很低。 C项，注册会计师应当对应收账款实施函证程序，除非应收账款对财务报表不重要，或函证很可能无效。 D项，采用消极的函证方式的条件还应包括涉及大量余额较小的账户、没有理由相信被询证者不认真对待函证。

6.【多选题】以下关于发行保荐工作报告的要求和主要内容的说法正确的有（）。
A.核查证券服务机构出具专业意见的情况，说明证券服务机构出具专业意见与保荐机构所作判断存在的差异，对其中的重大差异，应详细说明研究并予以解决的过程
B.保荐机构应详细说明项目执行成员在尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及对主要问题的研究、分析与处理情况，重点说明对主要问题的解决情况，并全面披露风险
C.发行保荐工作报告是发行保荐书的辅助性文件
D.发行保荐工作报告应由保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐代表人和项目协办人签字，加盖保荐机构公章并注明签署日期
参考答案：AC
解析：B项，《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》第29条规定，保荐机构应详细说明项目执行成员在尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及对主要问题的研究、分析与处理情况(如协调发行人和证券服务机构召开定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的主要内容等)，重点说明对主要问题的解决情况。 D项，根据《关于进一步加强保荐业务监管有关问题的意见》和《发行保荐书和发行保荐工作报告》的规定，发行保荐工作报告应由保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人、保荐代表人和项目协办人、其他项目组成员签字，加盖保荐机构公章并注明签署日期。

7.【多选题】以下关于深交所上市公司的募投项目变更，说法正确的有（）。
A.变更募投项目由控股子公司实施，应经股东大会审议通过
B.变更募投项目实施地点，经董事会通过，保荐人发表意见
C.取消原募集资金项目，实施新项目，董事会通过，无须经股东大会通过
D.变更募集资金投资项目实施方式，董事会通过，无须经股东大会通过
参考答案：AB
解析：A、C、D三项，《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》(2022年)第6.3.17条规定，上市公司存在下列情形的，视为募集资金用途变更：①取消或者终止原募集资金项目，实施新项目；②变更募集资金投资项目实施主体（实施主体在上市公司及其全资子公司之间变更的除外）；③变更募集资金投资项目实施方式；④本所认定为募集资金用途变更的其他情形。第6.3.10条规定，经董事会和股东大会审议通过变更募集资金用途议案后，上市公司方可变更募集资金用途。 B项，第6.3.21条规定，上市公司改变募集资金投资项目实施地点的，应当在董事会审议通过后及时公告，说明改变情况、原因、对募集资金投资项目实施造成的影响以及保荐人或者独立财务顾问出具的意见。

8.【单选题】某企业当期净利润为800万元，投资收益为80万元，与筹资活动有关的财务费用为45万元，经营性应收项目增加60万元，经营性应付项目减少30万元，固定资产折旧为35万元，无形资产摊销为15万元。假设没有其他影响经营活动现金流量的项目，则该企业当期经营活动产生的现金流量净额为（）万元。
A.415
B.725
C.450
D.600
E.500
参考答案：B
解析：该企业当期经营活动产生的现金流量净额=800-80+45-60-30+35+15=725（万元）。

9.【多选题】下列关于持续督导期的说法正确的有（）。
A.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
B.主板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
C.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
D.创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
参考答案：ABCD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二十九条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。持续督导的期间自证券上市之日起计算。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十六条规定，因原保荐机构被撤销保荐业务资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构持续督导的时间不得少于1个完整的会计年度。另行聘请的保荐机构应当自保荐协议签订之日起开展保荐工作并承担相应的责任。

10.【多选题】以下可以发行地方政府一般债券的主体有（）。
A.省政府
B.自治区政府
C.直辖市政府
D.县政府
参考答案：ABC
解析：根据《地方政府债券发行管理办法》（2020年修订）第二条，本办法所称地方政府债券，是指省、自治区、直辖市和经省级人民政府批准自办债券发行的计划单列市人民政府（以下称地方政府）发行的、约定一定期限内还本付息的政府债券。地方政府债券包括一般债券和专项债券。一般债券是为没有收益的公益性项目发行，主要以一般公共预算收入作为还本付息资金来源的政府债券；专项债券是为有一定收益的公益性项目发行，以公益性项目对应的政府性基金收入或专项收入作为还本付息资金来源的政府债券。

1.【多选题】某上市公司于2021年2月发行股份购买资产并构成重大资产重组，以下特定对象认购的股份应予锁定36个月的有（）。
A.特定对象为上市公司控股股东
B.特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权
C.特定对象为上市公司的实际控制人的关联人
D.特定对象为上市公司非控股股东
参考答案：ABC
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》(2023)第四十六条，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让：（一）特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；（二）特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权；（三）特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。

2.【多选题】保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对以下人员进行辅导（）。
A.发行人的监事
B.发行人的实际控制人
C.发行人的董事
D.持有发行人3%股份的股东
参考答案：ABC
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第18条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。

3.【单选题】下列影响创业板上市公司公开发行股票的是（）。
A.扣除非经常性损益后的净利润最近2年为正
B.会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行
C.最近3年财务会计报告被出具保留意见审计报告
D.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为5％
参考答案：C
解析：《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》第九条规定，上市公司向不特定对象发行股票，应当符合下列规定：（一）具备健全且运行良好的组织机构；（二）现任董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规规定的任职要求；（三）具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，不存在对持续经营有重大不利影响的情形；（四）会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允反映了上市公司的财务状况、经营成果和现金流量，最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告；（五）最近二年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；（六）除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。 D项是主板增发要求，创业板无此要求，故不构成障碍。

4.【多选题】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第37号——创业板上市公司发行证券申请文件》，创业板上市公司申请公开发行必备文件包括（）。
A.募集说明书申报稿
B.关于本次发行是否涉及重大资产重组的说明
C.盈利预测报告及其审核报告
D.本次公开发行股票预案
参考答案：ABC
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第37号——创业板上市公司发行证券申请文件》，本次证券发行的募集文件（募集说明书申报稿）、发行人关于本次证券发行的申请与授权文件、保荐人关于本次证券发行的文件、发行人律师关于本次证券发行的文件、关于本次证券发行募集资金运用的文件、其他文件（关于本次发行是否涉及重大资产重组的说明、盈利预测报告及其审核报告）。

5.【多选题】下列关于深交所定期报告的表述，说法正确的有（）。
A.年度报告期间，公司依法对外报送报告期统计报表的，应当将所报送的外部单位相关人员作为内幕知情人进行登记
B.董事会审议通过每10股送转6股以上的利润分配方案的，应当向深交所报送《内幕信息知情人员档案》
C.上市公司拟以半年度、季度财务报告为基础进行现金分红且不送红股，半年度、季度财务报告可以不经审计
D.拟发布第一季度报告业绩预告但其上年年报尚未披露的上市公司，应当在发布业绩预告的同时披露其上年度的业绩快报
参考答案：ABCD
解析：A项，《深圳证券交易所上市公司业务办理指南第2号——定期报告披露相关事宜》(2020年修订)规定，上市公司在定期报告披露前，需依法对外报送报告期统计报表的，应当将所报送的外部单位相关人员作为内幕信息知情人进行登记，必要时应在对外报送前披露公司定期报告相关财务数据。 B项，《信息披露业务备忘录第21号——业绩预告及定期报告披露》(2015年修订)规定，上市公司董事会审议通过高送转(指每10股送转6股以上)的利润分配、资本公积金转增股本预案的，应当按照本所相关备忘录的要求向本所报送内幕信息知情人员的信息资料。 C项，上市公司拟以半年度、季度财务报告为基础进行现金分红且不送红股，半年度、季度财务报告可以不经审计。 D项，拟发布第一季度报告业绩预告但其上年年报尚未披露的上市公司，应当在发布业绩预告的同时披露其上年度的业绩快报。

6.【单选题】关于绿色债券，下列说法不正确的是（）。
A.发行绿色债券的企业不受发债指标限制
B.主体信用评级AA＋且运营情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务
C.绿色债券非公开发行时认购的机构投资者应不超过200人，单笔认购不少于500万元人民币
D.在资产负债率低于75%的前提下，核定发债规模时可不考察企业其它公司信用类产品的规模
E.允许企业使用不超过30%的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金
参考答案：E
解析：E项，根据《绿色债券发行指引》规定，支持绿色债券发行主体利用债券资金优化债务结构。在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。主体信用评级AA＋且运营情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务。

7.【多选题】上市公司的定期报告存在虚假记载、误导性陈述、重大遗漏，以下主体承担责任的说法正确的有（）。
A.发行人承担赔偿责任
B.发行人董监高承担连带赔偿责任，可以证明自己无过错的除外
C.保荐机构承担连带赔偿责任，能够证明自己无过错的除外
D.实际控制人有过错的，承担连带赔偿责任
参考答案：ABCD
解析：《证券法》第78条规定，发行人及法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的其他信息披露义务人，应当及时依法履行信息披露义务。《证券法》第85条规定，信息披露义务人未按照规定披露信息，或者公告的证券发行文件、定期报告、临时报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，信息披露义务人应当承担赔偿责任；发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司及其直接责任人员，应当与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

8.【多选题】如果甲公司成为乙公司的第一大股东，甲公司有子公司从事与乙公司相同的生产销售，甲公司准备在收购完成后，对子公司及乙公司的业务进行整合，并改选公司董事会。则下列表述正确的有（）。
A.甲公司应提供具备规范运作上市公司的管理能力的说明
B.甲公司应根据其实力和从业经验对上市公司后续发展计划可行性的说明
C.甲公司应提供避免同业竞争等利益冲突、保证乙公司经营独立性的说明
D.因为甲公司自身并不从事与乙公司相同的业务，因此无需就同业竞争、保证独立性等问题提供说明
参考答案：ABC
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第50条第2项和第3项规定，基于收购人甲公司的实力和从业经验对上市公司后续发展计划可行性的说明，可以修改公司章程、改选公司董事会、改变或者调整公司主营业务，但应当补充其具备规范运作上市公司管理能力的说明。收购人及其关联方与被收购公司存在同业竞争、关联交易的，应提供避免同业竞争等利益冲突、保持被收购公司经营独立性的说明。

9.【单选题】已通过发审会拟发行证券的公司，若最近一年实现的净利润低于上一年的（），则应由发行部决定是否重新提交发审会讨论。
A.净利润
B.净资产收益率
C.产权比率
D.公司承诺的效益率
参考答案：A
解析：《股票发行审核标准备忘录第5号——关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》规定，拟发行公司若最近1年实现的净利润低于上1年的净利润或盈利预测数（如有），或净资产收益率未达公司承诺的收益率，由发行部决定是否重新提交发审会讨论。

10.【单选题】下列与会计估计审计相关的程序中，注册会计师应当在风险评估阶段实施的是（）。
A.确定管理层是否恰当运用与会计估计相关的财务报告编制基础
B.复核上期财务报表中会计估计的结果
C.评价会计估计的合理性
D.确定管理层做出会计估计的方法是否恰当
参考答案：B
解析：在风险评估阶段，注册会计师应当复核上期财务报表中会计估计的结果，或者复核管理层在本期财务报表中对上期会计估计作出的后续重新估计(如适用)，以了解管理层如何作出会计估计，ACD三项均是风险应对阶段实施的程序。

11.【多选题】下列项目中，属于职工薪酬的有（）。
A.为职工缴纳的基本养老保险
B.职工个人储蓄性养老保险
C.非货币性福利
D.住房公积金
参考答案：ACD
解析：职工薪酬，是指企业为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关支出。职工薪酬包括：①职工工资、奖金、津贴和补贴；②职工福利费；③医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费；（选项A正确）④住房公积金；（选项D正确）⑤工会经费和职工教育经费；⑥非货币性福利；（选项C正确）⑦因提前解除与职工的劳动关系给予的补偿；⑧其他与获得职工提供的服务相关的支出。选项B错误，职工个人储蓄性养老保险属于职工个人的行为，与企业无关，不属于职工薪酬核算的范畴。

1.【判断题】IS曲线是描述产品市场均衡时，利率与国民收入之间存在反方向变动的关系的曲线。（）
对
错
参考答案：对
解析：IS曲线是描述产品市场均衡时，利率与国民收入之间存在反方向变动的关系的曲线，由于在两部门经济中产品市场均衡时I＝S，因此该曲线被称为IS曲线。

2.【单选题】资本资产定价模型中的贝塔系数测度是（）。
A.利率风险
B.通货膨胀风险
C.非系统性风险
D.系统性风险
参考答案：D
解析：β系数又称贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。

3.【单选题】有关行为金融学在投资中的应用，说法错误的是（）。
A.期望理论：人们对相同情境的反应不决取于他是盈利状态还是亏损状态
B.期望理论：当个体在看到等量损失时的沮丧程度会比同等获利情况下的高兴程度强烈得多
C.后悔理论：在大牛市背景下，没有及时介入自己看好的股票会后悔，过早卖出获利的股票也会后悔
D.后悔理论：在熊市背景下，没能及时止损出局会后悔，获点小利没能兑现，然后又被套牢也会后悔
参考答案：A
解析：期望理论：人们对相同情境的反应决取于他是盈利状态还是亏损状态

4.【单选题】一般情况下，当期权为（）时，期权的时间价值为最大。
A.极度实值
B.极度虚值
C.平值
D.实值
参考答案：C
解析：当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看涨和看跌期权，时间价值还可能小于0；而当期权正好处于平值状态时，其时间价值却达到最大。

5.【单选题】下列有关廉洁从业相关规定说法错误的是（）。
A.中国证券业协会应当加强对证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业的监督管理
B.证券期货经营机构承担廉洁从业风险防控主体责任
C.证券期货经营机构董事会决定廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任
D.证券期货经营机构主要负责人是落实廉洁从业管理职责的第一责任人，各级负责人在职责范围内承担相应管理责任
参考答案：A
解析：中国证监会应当加强对证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业的监督管理。中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会等自律组织依据章程、相关自律规则对证券期货经营机构及其工作人员进行廉洁从业的自律管理。证券期货经营机构承担廉洁从业风险防控主体责任。证券期货经营机构董事会决定廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任。证券期货经营机构主要负责人是落实廉洁从业管理职责的第一责任人，各级负责人在职责范围内承担相应管理责任。

6.【单选题】企业自由现金流（FCFF）的表达公式是（）。
A.FCFF=利润总额×（1-税率）+折旧+资本性支出-追加营运资本
B.FCFF=利润总额+折旧-资本性支出-追加营运资本
C.FCFF=利润总额×（1-税率）-资本性支出-追加营运资本
D.FCFF=利润总额×（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本
参考答案：D
解析：企业自由现金流用来衡量企业实际持有的能够回报股东的现金，其计算公式为：FCFF=利润总额×（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本。

7.【单选题】寡头市场的特征不包括（）。
A.产品既可同质，也可存在差别，厂商之间存在激烈竞争
B.厂商数量极少
C.厂商之间互相依存，厂商行为具有确定性
D.新的厂商加入该行业比较困难
参考答案：C
解析：寡头市场的特征包括： (1)厂商数极少，新的厂商加入该行业比较困难。 (2)产品既可同质，也可存在差别，厂商之间同样存在激烈竞争。 (3)厂商之间相互依存，每个厂商在作出决策时都必须特别注意这一决策对其对手的影响。 (4)厂商行为具有不确定性。

8.【多选题】下列关于证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行职责的说法正确的包括（）。
A.遵循独立、客观、公平、审慎原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平
B.建立健全研究对象覆盖、信息收集、调研、证券研究报告制作、质量控制、合规审查、证券研究报告发布以及相关销售服务等关键环节的管理制度，加强流程管理和内部控制
C.应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性
D.应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性
参考答案：ABCD
解析：证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在发布证券研究报告中应履行的职责包括： (1)应当遵循独立、客观、公平、审慎原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平； (2)应当建立健全研究对象覆盖、信息收集、调研、证券研究报告制作、质量控制、合规审查、证券研究报告发布以及相关销售服务等关键环节的管理制度，加强流程管理和内部控制； (3)应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性； (4)应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性。

9.【多选题】投资者预期市场利率下降，其合理的判断和操作策略有（）。
A.适宜选择国债期货空头策略
B.适宜选择国债期货多头策略
C.国债期货价格将下跌
D.国债期货价格将上涨
参考答案：BD
解析：若投资者预期市场利率下降，或者预期一定有效期内债券收益率下降，则债券价格将会上涨，便可选择多头策略，买入国债期货合约，期待期货价格上涨获利。

10.【单选题】模型中，根据拟合优度R【sup|2】与F统计量的关系可知，当R【sup|2】=0时，有（）。
A.F=-1
B.F=0
C.F=1
D.F=∞
参考答案：B
解析：拟合优度R【sup|2】为回归平方和(ESS)占总离差平方和(TSS)的比例，其计算公式为： <img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330238.png" style="width:100%;"/> F统计量的计算公式为 <img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330239.png" style="width:100%;"/> 当R【sup|2】=0时，ESS=0，所以有F=0。

1.【单选题】以下说法正确的是（）。 Ⅰ我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率和农村登记失业率 Ⅱ工业增加值率是指一定时期内工业增加值占GDP的比重 Ⅲ充分就业是指劳动力的充分利用 Ⅳ工业增加值等于工业总产值与中间消耗的差额
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：Ⅰ项错误，我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率； Ⅱ项错误，工业增加值率是指一定时期内工业增加值占产值的比重。 Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C。

2.【单选题】当标的物价格大于执行价格时，下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而增加的是（）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权
D.卖出看跌期权
参考答案：A
解析：当S>X时，A项，买入看涨期权的收益=S-X-C，盈利随着标的物价格的上涨而增加；B项，卖出看涨期权的收益=-S+X+C，盈利随着标的物价格的上涨而减少；C项，买入看跌期权的收益=-P，与标的物价格无关；D项，卖出看跌期权的收益=P，与标的物价格无关。

3.【单选题】关于完全垄断市场，下列说法错误的是（）。
A.能很大程度地控制价格，且不受管制
B.有且仅有一个厂商
C.产品唯一，且无相近的替代品
D.进入或退出行业很困难，几乎不可能
参考答案：A
解析：A项，在完全垄断市场，垄断厂商控制了整个行业的生产和市场的销售，可以控制和操纵市场价格，但是受到政府的管制。

4.【单选题】下列关于债券收益率的说法，正确的是（）。
A.不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差
B.如果国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者间的收益率差额被称为信用利差
C.不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差
D.债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低
参考答案：B
解析：信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌入条款等)两种债券收益率的差额。一般而言，投资者会要求更高的收益来补偿较高的违约风险，即违约风险越高，投资收益率也应该越高。

5.【单选题】净资产收益率高，反映了（）。
A.获利能力强
B.公司每股净资产高
C.每股收益高
D.股东权益高
参考答案：A
解析：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。净资产收益率高表明资产具有较强的获利能力。

6.【单选题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。
A.不变
B.无法确定
C.下降
D.上升
参考答案：C
解析：根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来下降。

7.【多选题】某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，（）。
A.该公司的股票价值等于90元
B.股票净现值等于15元
C.该股被低估
D.该股被高估
参考答案：AC
解析：运用零增长模型，可知该公司股票的价值为9÷10%=90(元)；而当前股票价格为70元，每股股票净现值为90-70=20(元)，这说明该股票被低估20元。

8.【多选题】下列（）属于道•琼斯分类法下的工业部门。
A.采掘业
B.商业
C.电力公司
D.制造业
参考答案：ABD
解析：在道·琼斯分类法中，工业部门包括采掘业、制造业和商业，而电力公司属于公用事业类。

9.【单选题】影响行业景气的因素包括（）。 Ⅰ行业上市公司数量的变化 Ⅱ行业的产品需求变动 Ⅲ产业政策的变化 Ⅳ生产能力变动
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：影响行业景气的外因是宏观经济指标波动、经济周期、上下游产业链的供应需求变动，内因是行业的产品需求变动、生产能力变动、技术水平变化及产业政策的变化等。在分析行业景气变化时，通常会关注到以下几个重要因素：需求、供给、价格和产业政策。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C。

10.【单选题】马克思的利率决定理论认为，利率取决于（）。
A.通货膨胀率
B.平均利润率
C.货币政策
D.财政政策
参考答案：B
解析：马克思的利率决定理论认为：利率取决于平均利润率，介于零和平均利润率之间，利率的高低取决于总利润在贷款人和借款人之间的分割比例。

11.【单选题】宏观分析所需的有效资料来源主要有（）。 I.电视、广播、报纸、杂志等了解的世界经济动态与国内经济大事 II.国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息 III.各预测、情报和咨询机构公布的数据资料 IV.部门与企业内部的原始记录
A.I、II、III
B.I、II、III、IV
C.I、II
D.III、IV
参考答案：B
解析：宏观经济分析信息来源：①通过电视、广播、报纸、杂志等了解世界经济动态与国内经济大事；②政府部门与经济管理部门，省、市、自治区公布的各种经济政策、计划、统计资料和经济报告，各种统计年鉴，如《中国统计年鉴》、《中国经济年鉴》、《经济白皮书》等；③各主管公司、行业管理部门各搜集和编制的统计资料；④部门和企业内部的原始记录；⑤各预测、情报和咨询机构各公布的数据资料；⑥国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息。

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