证券从业资格每日一练(2026年1月9日)

• 1.【单选题】属于基金托管业务基本规范的有( )。 ①资产独立 ②业务隔离 ③资金存管 ④保值增值 ⑤估值复核
• A.①②③④
• B.①②③⑤
• C.①②④⑤
• D.①②③④⑤
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查基金托管业务基本规范。基金托管业务基本规范包括资产独立、业务隔离、信息保密、资金存管、结算职责、风险准备金计提、估值复核、投资监督和配合管理人召集基金委托人大会。

• 2.【单选题】证券经营机构及其工作人员在落实执行投资者适当性管理的过程中，应当遵循以下( )原则。 ①投资者利益优先 ②勤勉尽责 ③客观性 ④有效性 ⑤审慎性 ⑥差异性
• A.①②③④⑤
• B.②③④⑤⑥
• C.①③④⑤⑥
• D.①②③④⑥
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查证券经营机构执行投资者适当性基本原则。

• 3.【单选题】下列关于客户身份资料与交易记录保存的基本要求的说法正确的是（ ） ①客户身份资料，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起至少保存5年 ②交易记录，自交易记账当年计起至少保存5年 ③同一介质上存有不同保存期限客户身份资料或者交易记录的，应当按最短期限保存 ④其客户身份资料和交易记录涉及正在被反洗钱调查的可疑交易活动，且反洗钱调查工作在前款规定的最低保存期届满时仍未结束的，证券公司应将其保存至反洗钱调查
• A.①②④
• B.①②③④
• C.①②③
• D.①③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查客户身份资料与交易记录保存的基本要求。同一介质上存有不同保存期限客户身份资料或者交易记录的，应当按最长期限保存。

• 4.【单选题】下列属于内幕交易、泄露内幕信息罪犯罪主体的是（ ）。 ①上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员 ②因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员 ③因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员 ④因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员 ⑤合法获取证券、期货交易内幕信息的人员
• A.①②③④
• B.①②③④⑤
• C.①②④
• D.②③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：该罪的主体是特殊主体，主要包括两个方面。（1）《证券法》中，证券、期货交易内幕信息的知情人员包括：①发行人及其董事、监事、高级管理人员；②持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；③发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员；④由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员；⑤上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员；⑥因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；⑦因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员；⑧因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员；⑨国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。（2）非法获取证券、期货交易内幕信息的人员。

• 5.【单选题】下列关于证券公司跨越信息隔离墙管理的表述，说法正确的是（ ）。
• A. 公开侧业务部门应当事先向跨墙人员所属部门和合规部门提出申请，并经其审批同意
• B. 跨墙人员在跨墙活动结束且获取的内幕信息已公开或者不再具有重大影响后方可回墙
• C. 跨墙人员在跨墙期间使用跨墙后知悉的内幕信息
• D. 证券公司无须对跨墙人员的行为进行监督管理
• 参考答案：B
• 解析：A项说法错误，保密侧业务部门应当事先向跨墙人员所属部门和合规部门提出申请，并经其审批同意。 B项说法正确，跨墙人员在跨墙活动结束且获取的内幕信息已公开或者不再具有重大影响后方可回墙。 C项说法错误，跨墙人员在跨墙期间不应泄露或不当使用跨墙后知悉的内幕信息，不应获取与跨墙业务无关的内幕信息。 D项说法错误，证券公司有关部门应对跨墙人员的行为进行监督管理。

• 6.【单选题】下列关于证券行业文化理念的说法正确的是（ ）。
• A.稳健是底线、合规是义务、诚信是特色、专业是保证
• B.合规是底线、专业是义务、稳健是特色、诚信是保证
• C.合规是底线、诚信是义务、专业是特色、稳健是保证
• D.诚信是底线、合规是义务、专业是特色、稳健是保证
• 参考答案：C
• 解析：行业的文化理念： （一）合规是底线 （二）诚信是义务 （三）专业是特色 （四）稳健是保证

• 7.【判断题】“公开方式发售基金份额”包括向特定对象募集资金、向不特定对象募集资金累计不超过200人，以及法律、行政法规规定的其他情形。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：“公开方式发售基金份额”包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过200人，以及法律、行政法规规定的其他情形。

• 8.【单选题】[2021年真题]以下情形不属于证券公司开展证券经纪业务禁止行为的是( )
• A.对客户买卖股票承诺收益
• B.接受客户全权委托代理其买卖证券
• C.为客户提供融资融券信用交易服务
• D.将证券营业部承包给他人经营
• 参考答案：C
• 解析：融资融券业务，是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。 证券公司应当对分支机构实行集中统一管理，不得与他人合资、合作经营管理分支机构，也不得将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理。

• 9.【单选题】协会组织保荐代表人专业能力水平评价测试，协会将相关材料情况及其专业能力水平评价测试结果予以公示，所提供材料应当至少包括（ ）项可视为充足。
• A.2
• B.3
• C.4
• D.5
• 参考答案：C
• 解析：专业能力水平评价测试结果未达到基本要求的，所在保荐机构应当出具书面说明并提供验证其专业能力水平的充足材料。协会将相关材料情况及其专业能力水平评价测试结果予以公示。所提供材料包括任意四项可视为充足。

• 10.【多选题】在证券期货业网络和信息安全管理过程中，中国证监会依法履行的监督管理包括（ ）。
• A. 组织开展证券期货业投资者个人信息保护工作
• B. 指导证券期货业网络和信息安全促进与发展
• C. 负责证券期货业网络和信息安全重大技术路线、重大科技项目管理
• D. 组织制定并推动落实证券期货业网络和信息安全发展规划、监管规则和行业标准
• 参考答案：ABCD
• 解析：在证券期货业网络和信息安全管理过程中，中国证监会依法履行以下监督管理： （1）组织制定并推动落实证券期货业网络和信息安全发展规划、监管规则和行业标准； （2）负责证券期货业网络和信息安全的监督管理，按规定做好证券期货业涉及的关键信息基础设施安全保护工作； （3）负责证券期货业网络和信息安全重大技术路线、重大科技项目管理； （4）组织开展证券期货业投资者个人信息保护工作； （5）负责证券期货业网络安全应急演练、应急处置、事件报告与调查处理； （6）指导证券期货业网络和信息安全促进与发展； （7）支持、协助国家有关部门组织实施网络和信息安全相关法律、行政法规； （8）法律法规规定的其他网络和信息安全监管职责。

• 11.【多选题】根据《区域性股权市场自律管理与服务规范(试行)》，下列关于证券公司参与区域性股权市场的业务范围，说法正确的有（ ）。
• A. 参股区域性股权市场运营机构
• B. 分支机构可以经证券公司批准并在授权范围内开展区域性股权市场相关业务
• C. 为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息
• D. 在区域性股权市场提供私募债券融资服务
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司区域性股权市场业务： （1）证券公司可以参股、控股区域性股权市场运营机构。证券公司分支机构可以经证券公司批准并在授权范围内开展区域性股权市场相关业务。 （2）证券公司可以在区域性股权市场开展以下业务：为在区域性股权市场开户的合格投资者买卖证券提供【居间介绍服务】；为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息。

• 1.【单选题】风险管理的流程主要包括( ) Ⅰ.风险的识别 Ⅱ.风险的衡量 Ⅲ.风险的应对 Ⅳ.风险的监测、预警与报告
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：在一般情况下，风险管理的流程主要包括：风险的识别，风险的衡量，风险的应对，风险的监测、预警与报告

• 2.【单选题】可以作为判断货币政策力度和效果的重要指示变量的，是货币政策作用过程中一个十分重要的中间环节的货币政策目标是（ ）。
• A. 最终目标
• B. 中介目标
• C. 操作目标
• D. 货币供应量
• 参考答案：B
• 解析：【中介目标】是货币政策作用过程中一个十分重要的中间环节，也是判断货币政策力度和效果的重要指示变量。

• 3.【单选题】按照金融资产的种类，可以将金融市场划分为（ ）和（ ）。
• A. 债权市场；权益市场
• B. 一级市场；二级市场
• C. 货币市场；资本市场
• D. 证券市场；非证券金融市场
• 参考答案：D
• 解析：选项A，金融市场按交易工具分为债权市场和权益市场； 选项B，金融市场按发行流通性质分为一级市场和二级市场； 选项C，金融市场按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场； 选项D，金融市场按金融资产的种类，可以将金融市场划分为证券市场和非证券金融市场。

• 4.【不定项题】关于证券金融公司应当遵守有关风险控制指标的规定，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ净资本与各项风险资本准备之和的比例不低于80% Ⅱ对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50% Ⅲ融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10% Ⅳ冲抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的10%
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定： ①净资本与各项风险资本准备之和的比例【不得低于100%】；【选项I说法错误】 ②对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50%；【选项II说法正确】 ③融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10%；【选项III说法正确】 ④充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的【15%】。【选项IV说法错误】

• 5.【单选题】根据证券市场监管公开原则的要求，证券监管者应当公开( )。 Ⅰ.监管人员的联系方式 Ⅱ.监管程序 Ⅲ.监管身份 Ⅳ.对证券市场违规处罚的决定
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：公开原则就是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人需要公开影响证券价格的该企业情况的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等。故本题选B。

• 6.【单选题】选择性货币政策工具主要包括( )。 Ⅰ.消费者信用控制 Ⅱ.不动产信用控制 Ⅲ.证券市场信用控制 Ⅳ.发行中央银行票据
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：选择性货币政策工具是指央行采取的旨在影响银行系统的资金运用方向和信贷资金利率结构的各种措施，主要包括消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制，除此之外，还有直接信用控制和间接信用控制等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。 发行中央银行票据属于一般性货币政策工具。 一般性货币政策工具是指中央银行普遍或常规运用的货币政策工具，其实施对象是整体经济和金融活动，主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。 中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、债券交易和发行中央银行票据。

• 7.【单选题】上证50ETF期权的合约到期月份有（ ）。 Ⅰ.当月 Ⅱ.下月 Ⅲ.随后两个季月 Ⅳ.随后三个季月
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：本题考查上证50ETF期权的内容。上证50ETF期权的合约到期月份有当月、下月及随后两个季月。 因此，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选D选项。

• 8.【判断题】金融期货交易制度中的逐日盯市制度又被称为“当日无负债结算制度”。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：结算所实行【无负债的每日结算制度】，又被称为【“逐日盯市制度”】，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。

• 9.【判断题】在中国，根据中国证监会对基金类别的分类标准，90%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：在中国，根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。

• 10.【多选题】集合竞价确定成交价的原则有（ ）。
• A.可实现最大成交量的价格
• B.高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格
• C.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格
• D.可实现成交价格的最低价格
• 参考答案：ABC
• 解析：根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则为： 第一，可实现最大成交量的价格。（A正确） 第二，高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格。（B正确） 第三，与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。（C正确）

• 11.【单选题】关于商业银行金融债券发行的操作要求，下列说法正确的是（ ）。
• A.金融债券可以在深圳证券交易所债券市场公开发行
• B.金融债券可以采取一次足额发行或限额内分期发行方式
• C.商业银行发行金融债券有强制担保要求
• D.金融债券可以在上海证券交易所债券市场公开发行
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P336-338 金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行，可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式（B选项正确）。商业银行发行金融债券没有强制担保要求。

• 1.【单选题】评价企业收益质量的财务指标是（ ）。
• A.长期负债与营运资金比率
• B.现金满足投资比率
• C.营运指数
• D.每股营业现金净流量
• 参考答案：C
• 解析：A项属于长期偿债能力分析指标；B项属于现金流量分析中的财务弹性分析指标；D项属于现金流量分析中的获取现金能力分析指标。

• 2.【多选题】套利定价理论的基本假设包括（  ）。
• A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
• B.资本市场没有摩擦
• C.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
• D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
• 参考答案：ACD
• 解析：套利定价理论的基本原理是建立在三个假设基础上的。假设一为投资者都是追求收益的、同时也是厌恶风险的；假设二为所有证券的收益都受到一个共同因素的影响；假设三为投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

• 3.【单选题】下列保险规划步骤正确的是（ ）。
• A.确定保险标的、确定保险金额、选定保险产品、明确保险期限
• B.确定保险标的、选定保险产品、明确保险期限、确定保险金额
• C.选定保险产品、确定保险标的、确定保险金额、明确保险期限
• D.确定保险标的、选定保险产品、确定保险金额、明确保险期限
• 参考答案：D
• 解析：保险规划具有风险转移和合理避税的功能。保险规划的主要步骤为：确定保险标的、选定保险产品、确定保险金额、明确保险期限。

• 4.【不定项题】在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容包括确定（ ） Ⅰ投资目标 Ⅱ投资规模 Ⅲ投资对象 Ⅳ各投资证券的投资比例
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：在证券组合管理过程中，确定证券投资政策的内容包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。

• 5.【单选题】假定汪先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加投资50000元，年收益率为10％，那么他在3年内每年末至少收回（ ）元才是盈利的。
• A.33339
• B.43333
• C.58489
• D.44386
• 参考答案：C
• 解析：本题中要求的是年金C 普通年金=PV÷{(1／r)×[1-1／(1+r)^t]}=[100000+50000÷(1+10％)]÷{(1／0.1)×[1-1／(1+0.1)^3]}≈58489(元)。

• 6.【多选题】按照基金的投资理念，基金可分为（  ）。
• A.主动型基金
• B.平衡型基金
• C.指数增强型基金
• D.成长型基金
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P391~396 按照基金的投资理念，基金可分为主动型基金、被动型基金、指数增强型基金等。 按照基金的投资目标，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

• 7.【单选题】下列家庭生命周期各阶段，投资组合中债券比重最高的一般为（ ）。
• A.夫妻25～35岁时
• B.夫妻30～55岁时
• C.夫妻50～60岁时
• D.夫妻60岁以后
• 参考答案：D
• 解析：夫妻年龄60岁以后进入家庭衰老期，主要的人生目标就是安享晚年，社会交际会明显减少，该阶段建议进一步提升资产安全性，将80％以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，如各种债券等，同时购买长期护理类保险。

• 8.【判断题】价格风险是指交易过程中不能按照最低价格买入或卖出所造成的风险。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P331~332 价格风险是指因市场价格的不利变动导致投资损失的可能性。

• 9.【单选题】某2年期债券麦考利久期为1.6年，债券目前价格为101.00元，市场利率为8％，假设市场利率突然上升2％，则按照久期公式计算，该债券价格变化率（  ）。
• A.上涨2.76％
• B.下跌2.76％
• C.上涨2.96％
• D.下跌2.96％
• 参考答案：D
• 解析：根据久期公式，△P／P=-D×△y/(1+y)=-1.6×2％／(1+8％)≈-2.96％，其中，D表示麦考利久期，y表示市场利率，△y表示市场利率变动幅度，△P／P表示债券价格变化率。

• 10.【单选题】行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为（ ）。
• A.增长型行业、周期型行业、衰退型行业
• B.初创型行业、成长型行业、衰退型行业
• C.增长型行业、周期型行业、防守型行业
• D.幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业
• 参考答案：C
• 解析：各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局。这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。据此，可以将行业分为三类：①增长型行业，其运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关；②周期型行业，其运行状态与经济周期紧密相关；③防守型行业，其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。

• 11.【单选题】控制流动性风险的主要做法是建立（ ），有效计量、监测和控制正常和压力情境下未来不同时间段的现金流缺口。 Ⅰ.债券估算 Ⅱ.现金流测算 Ⅲ.确定框架 Ⅳ.分析框架
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：控制流动性风险的主要做法是建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。

• 1.【多选题】关于上市公司董监高买卖股份的说法，下列符合规定的有（ ）。
• A.上交所上市公司董事在年报披露前15日购入0.2％股份
• B.深交所上市公司监事在业绩快报披露前12日增持公司股份
• C.上交所上市公司高级管理层在半年报披露前60日内购入0.2％股份
• D.上交所上市公司控股股东在业绩快报前10日内增持公司股份
• 参考答案：BC
• 解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第8号——股份变动管理》（2022年版）第十条，上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股份： （一）公司年度报告、半年度报告公告前30日内，因特殊原因推迟年度报告、半年度报告公告日期的，自原预约公告日前30日起算，至公告前1日； （二）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前10日内； （三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日，至依法披露之日； （四）中国证监会及本所规定的其他期间。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第10号——股份变动管理》（2022年版）第十三条，上市公司董事、监事、高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股份： （一）公司年度报告、半年度报告公告前三十日内，因特殊原因推迟公告日期的，自原预约公告日前三十日起算； （二）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前十日内； （三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日至依法披露之日； （四）中国证监会及本所规定的其他期间。

• 2.【多选题】某建筑公司签订了一项总金额为120万元的固定造价合同，最初预计总成本为100万元。第1年实际发生成本70万元，年末，预计为完成合同比最初预计的总成本要增加25万元。该合同的结果能够可靠估计，则以下说法正确的是（ ）。
• A.第1年应确认合同收入84万元
• B.第1年合同费用为70万元
• C.第1年合同毛利为-2.8万元
• D.第1年应确认资产减值损失2.2万元
• 参考答案：BCD
• 解析：预计为完成合同还需要发生的成本=(100+25)-70=55(万元)。第1年合同完工进度=70÷(70+55)×100％=56％，第1年确认的合同收入=120×56％=67.2(万元)，第1年确认的合同费用=(70+55)×56％=70(万元)，第1年确认的合同毛利=67.2-70=-2.8(万元)。第1年预计的合同损失=[(70+55)-120]×(1-56％)=2.2(万元)。 其账务处理如下： 借：主营业务成本70   贷：主营业务收入67.2    工程施工——合同毛利2.8 借：资产减值损失2.2   贷：存货跌价准备2.2

• 3.【多选题】上市公司应披露年度报告期内发生的重大关联交易事项，如果发生的交易属不同类型，以下符合披露要求的有（ ）。
• A.公司与关联方共同对外投资发生关联交易的，应当至少披露以下内容：共同投资方、被投资企业的名称、主营业务、注册资本、总资产、净资产、净利润、重大在建项目的进展情况
• B.与公司日常经营相关的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、交易价格、交易金额、占同类交易金额的比例、结算方式
• C.关联交易中的大额销货退回只需说明原因，不需披露详细情况
• D.公司与关联方存在债权债务往来或担保等事项的，应当披露形成原因，债权债务期初余额、本期发生额、期末余额，及其对公司的影响
• 参考答案：ABD
• 解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》（2021年修订）第54条规定，公司应当披露报告期内发生的重大关联交易事项。若对于某一关联方，报告期内累计关联交易总额在3000万元以上且占公司报告期末净资产值5%以上（科创板公司披露标准为报告期内累计关联交易总额在3000万元以上且占公司报告期末总资产或市值1%以上），应当按照以下发生关联交易的不同类型分别披露。 （一）与日常经营相关的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、交易价格、交易金额、占同类交易金额的比例、结算方式；可获得的同类交易市价，如实际交易价与市价存在较大差异，应当说明原因。大额销货退回需披露详细情况。公司按类别对报告期内发生的日常关联交易进行总额预计的，应当披露日常关联交易事项在报告期内的实际履行情况。 （二）资产或股权收购、出售发生的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、资产的账面价值、评估价值、交易价格、结算方式及交易对公司经营成果和财务状况的影响情况，交易价格与账面价值或评估价值差异较大的，应当说明原因。如相关交易涉及业绩约定，应当披露报告期内的业绩实现情况。 （三）公司与关联方共同对外投资发生关联交易的，应当至少披露以下内容：共同投资方、被投资企业的名称、主营业务、注册资本、总资产、净资产、净利润、重大在建项目的进展情况。 （四）公司与关联方存在债权债务往来或担保等事项的，应当披露形成原因，债权债务期初余额、本期发生额、期末余额，及其对公司的影响。 （五）公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间存在存款、贷款、授信或其他金融业务的，应当至少披露以下内容：每日最高存款限额、存款利率范围、期初余额、发生额、期末余额；贷款额度、贷款利率范围、期初余额、发生额、期末余额；授信总额、其他金融业务额度及实际发生额等情况。 （六）其他重大关联交易。

• 4.【单选题】根据《企业债券管理条例》的规定，企业债券筹集的资金不可用于（ ）。
• A.固定资产投资项目
• B.补充营运资金
• C.股票买卖
• D.收购产权
• 参考答案：C
• 解析：根据《企业债券管理条例》第20条规定，企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途，用于本企业的生产经营。企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。

• 5.【多选题】公司对以前年度已经公布的年度财务报告进行更正，在临时报告中应当披露的内容有（ ）。
• A.更正后未经审计的中期财务报表及涉及更正事项的相关财务报表附注
• B.更正后经审计的年度财务报表及涉及更正事项的相关财务报表附注以及出具审计报告的会计师事务所名称
• C.更正事项对公司财务状况和经营成果的影响及更正后的财务指标
• D.如果公司对年度财务报表进行更正，但不能及时披露更正后经审计的财务报表及审计报告或专项鉴证报告，应当在该临时公告公布之日起30天内完成披露
• 参考答案：ABC
• 解析：D项，《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》第6条第3项规定，如果公司对年度财务报表进行更正，但不能及时披露更正后经审计的财务报表及审计报告或专项鉴证报告，公司应就此更正事项及时刊登“提示性公告”，并应当在该临时公告公布之日起两个月内完成披露。

• 6.【单选题】甲公司欠乙公司600万元货款，到期日为2020年10月30日。甲公司因财务困难，经协商于2020年11月15日与乙公司签订债务重组协议，协议规定甲公司以价值550万元的商品抵偿欠乙公司上述全部债务(假定不考虑相关税费的影响)。2020年11月20日，乙公司收到第一批商品并验收入库，2020年12月31日收到第二批商品并验收入库，同时办理了有关债务解除手续。该债务重组的重组日为（ ）。
• A.2020年10月30日
• B.2020年11月15日
• C.2020年11月20日
• D.2020年12月31日
• 参考答案：D
• 解析：债务重组日即债务重组完成日，即债务人履行协议或法院裁定将相关资产转让给债权人，将债务转为资本或修改后的偿债条件执行的日期。以非现金资产抵债，应按最后一批运抵并办理债务解除手续日期为债务重组日，因此选项D正确。

• 7.【单选题】下列与会计估计审计相关的程序中，注册会计师应当在风险评估阶段实施的是（ ）。
• A.确定管理层是否恰当运用与会计估计相关的财务报告编制基础
• B.复核上期财务报表中会计估计的结果
• C.评价会计估计的合理性
• D.确定管理层做出会计估计的方法是否恰当
• 参考答案：B
• 解析：在风险评估阶段，注册会计师应当复核上期财务报表中会计估计的结果，或者复核管理层在本期财务报表中对上期会计估计作出的后续重新估计(如适用)，以了解管理层如何作出会计估计，ACD三项均是风险应对阶段实施的程序。

• 8.【单选题】根据《上市公司证券发行管理办法》的规定，上市公司发行新股的公开募集证券说明书，自最后签署之日起（ ）个月内有效。
• A.3
• B.6
• C.12
• D.18
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）六十条，上市公司发行新股的公开募集证券说明书自最后签署之日起6个月内有效。公开募集证券说明书不得使用超过有效期的资产评估报告或者资信评级报告。

• 9.【单选题】根据《首次公开发行股票承销业务规范》，下列关于首次公开发行股票投资价值研究报告的做法，合规的有（ ）。
• A.某研究所在发行人所属行业知名度高，主承销商使用其撰写的投资价值研究报告推介
• B.撰写投资价值研究报告相关人员的薪酬为相关项目业务收入的1%
• C.证券分析师参与撰写投资价值研究报告前履行跨墙审批手续
• D.在招股意向书公告前，向VIP客户提供投资价值研究报告
• 参考答案：C
• 解析：根据《首次公开发行股票承销业务规范》，具体分析如下： A、D两项，第31条规定，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，证监会另有规定的除外。主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。主承销商不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。 第32条规定，投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。因经营范围限制，承销商无法撰写投资价值研究报告的，可委托具有证券投资咨询资格的母公司或子公司撰写投资价值研究报告，双方均应当对投资价值研究报告的内容和质量负责，并采取有效措施做好信息保密工作，同时应当在报告首页承诺本次报告的独立性。 C项，第39条规定，证券分析师参与撰写投资价值研究报告相关工作，需事先履行跨墙审批手续。承销商实施跨墙管理时，应当保证跨墙人员的相对稳定，维护跨墙工作流程的严肃性，保证信息隔离制度的有效落实。参与跨墙的证券分析师一经确认，不得随意调整。跨墙期间，证券分析师应当严格遵守信息保密的要求，将跨墙参与的工作与其他工作有效隔离。 B项，第33条规定，承销商应当从组织设置、人员职责及工作流程等方面保证证券分析师撰写投资价值研究报告的独立性。撰写投资价值研究报告相关人员的薪酬不得与相关项目的业务收入挂钩。

• 10.【多选题】下列关于上海证券交易所对退市与风险警示的规定，说法正确的有（ ）。
• A.上市公司出现财务状况异常情况或者其他异常情况，导致其股票存在被强制终止上市的风险，交易所会对该公司股票实施风险警示
• B.本所将风险警示分为警示存在强制终止上市风险的风险警示和警示存在其他重大风险的其他风险警示
• C.本所上市委员会对上市公司股票终止上市事宜进行审议，作出独立的专业判断并形成审核意见
• D.上市公司股票被本所强制终止上市后，均进入退市整理期
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订），具体分析如下： 第9.1.2条规定，上市公司出现财务状况异常情况或者其他异常情况，导致其股票存在被强制终止上市的风险，或者投资者难以判断公司前景，投资者权益可能受到损害，存在其他重大风险的，本所对该公司股票实施风险警示。 第9.1.3条规定，风险警示分为警示存在强制终止上市风险的风险警示（以下简称退市风险警示）和警示存在其他重大风险的其他风险警示。 第9.1.10条规定，本所上市委员会对上市公司股票终止上市事宜进行审议，作出独立的专业判断并形成审核意见。本所根据上市委员会的意见，作出是否终止股票上市的决定。 第9.1.14条规定，上市公司股票被本所强制终止上市后，进入退市整理期，因触及交易类退市情形终止上市的除外。

• 11.【单选题】投资者李强被某上市公司的股东大会选举为该公司的董事，根据规定，李强应在获得任命后（ ）内签署《董事声明及承诺书》，并报送上海证券交易所和公司董事会。
• A.15日
• B.20日
• C.1个月
• D.3个月
• 参考答案：C
• 解析：《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第4.3.4条，上市公司的董事、监事和高级管理人员在公司股票首次公开发行并上市前，新任董事、监事和高级管理人员在获得任命后1个月内，应当按照本所相关规定签署《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》，并报送本所和公司董事会。

• 1.【单选题】市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（  ）。
• A.平均价格
• B.理论价格
• C.平准价格
• D.均衡价格
• 参考答案：D
• 解析：在现实经济生活中，市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的。均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。故本题选D。

• 2.【判断题】一般来说，应收账款周转率越低，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地留在应收账款上，影响正常的资金周转。

• 3.【判断题】PEG=1，表明市场赋予股票的估值可以充分反映被评估企业未来业绩的成长性。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析： PEG=1：表明市场赋予股票的估值可以充分反映被评估企业未来业绩的成长性。 PEG＞1：股票的价值就可能被高估，或市场认为这家企业的业绩成长性会高于市场的预期。通常成长型股票的PEG都会高于1，甚至在2以上。 PEG＜1：要么是市场低估了股票的价值，要么是市场认为被评估企业业绩成长性可能比预期的要差。通常价值型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期。

• 4.【判断题】量化分析法较多采用复杂的数理模型和计算机数值模拟，能够提供较为精细化的分析结论。易为普通公众所接受。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：量化分析法较多采用复杂的数理模型和计算机数值模拟，能够提供较为精细化的分析结论。但它对使用者的定量分析技术有较高要求，不易为普通公众所接受。

• 5.【单选题】对模型的最小二乘回归结果显示<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330118.png" style="width:100%;"/>，R【sup|2】为0.92，总离差平方和为500，则残差平方和RSS为（ ）
• A.10
• B.40
• C.80
• D.20
• 参考答案：B
• 解析：由<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330119.png" style="width:100%;"/>，即0.92=<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330120.png" style="width:100%;"/>，解得RSS=40。

• 6.【单选题】[2021年真题]设C表示消费，Y表示收入。I表示投资，已知C=50+0.75Y，I=150，则下列说法正确的有（ ）。 I.均衡时，收入为800，投资为150，消费为650 II.若投资增加25个单位。在新的均衡条件下，收入、消费、投资分别为900、725、175 Ⅲ.若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数减小 Ⅳ.若消费函数的斜率减少，边际消费倾向MPC减小，乘数增大
• A.II、Ⅳ
• B.I、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.I、II
• 参考答案：D
• 解析：均衡时：I=Y-C，I=150，150=Y-50-0.25Y，则有Y=800，C=650，投资增加25，I=175，Y=900，C=725，若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数增大。

• 7.【单选题】关于圆弧形态，下面表述正确的有（  ）。 Ⅰ圆弧形态形成时间越长，反转力度越强 Ⅱ圆弧形态形成反转后，行情多属爆发性，持续时间不长 Ⅲ圆弧形态形成过程中，成交量分布比较均匀 Ⅳ圆弧形态是投资者筹码分布比较平均的产物
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：圆弧形态的特征： ①在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是中间少，两头多。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量最少。在突破后，都有非常大的成交量。 ②形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间很短，一般是一口气走完，中间极少出现反弹或回档。所以，一旦确定形态，应立即顺势而为，防止踏空或套牢。 ③形成圆弧形态的时间越长，以后反转力度就越强，这个圆弧形就越值得人们去相信。通常，应该与一个头肩形态形成的时间相当。 故本题选A。

• 8.【不定项题】全国银行间债券市场的回购交易是以国债、央行票据等作为质押品的交易，其回购利率可视为一种（ ）。
• A.再贴现率
• B.同业拆借利率
• C.法定利率
• D.无风险利率
• 参考答案：D
• 解析：全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映中国金融市场的资金供求情况，已成为中央银行制定货币政策、财政部和其他债券发行人制定发行策略、市场参与者进行资产管理的重要参考指标。

• 9.【单选题】证券分析师撰写投价报告的执业行为规范不正确的是（  ）。
• A.证券分析师应当充分尊重知识产权
• B.证券分析师在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明
• C.证券、期货投资咨询机构及投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息资料；引用有关信息、资料时，不用注明出处和著作权人
• D.证券经营机构、期货经纪机构编发的供本机构内部使用的证券、期货信息简报、快讯、动态以及信息系统等，只能限于本机构范围内使用，不得通过任何途径向社会公众提供
• 参考答案：C
• 解析：证券分析师撰写投价报告的执业行为规范： 证券分析师应当充分尊重知识产权，不得抄袭他人著作、论文或其他证券分析师的研究成果，在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明。 证券、期货投资咨询机构及投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息资料；引用有关信息、资料时，应当注明出处和著作权人。 证券经营机构、期货经纪机构编发的供本机构内部使用的证券、期货信息简报、快讯、动态以及信息系统等，只能限于本机构范围内使用，不得通过任何途径向社会公众提供。

• 10.【多选题】在不考虑交易费用的情况下，行权对看涨期权多头有利的情形有（  ）。
• A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
• B.标的物价格在损益平衡点以下
• C.标的物价格在执行价格以下
• D.标的物价格在损益平衡点以上
• 参考答案：AD
• 解析：看涨期权多头的最大损益结果或到期时的损益状况如图10-3所示。图中，C为期权的价格，X为执行价格，S为标的资产价格。当0≤S≤X时，处于亏损状态，不执行期权；当X＜S＜X+C时，处于亏损状态，执行期权，亏损小于权利金且随着S的上涨而减小；当S=X+C时，选择执行期权损益=0；当S＞X+C时，执行期权，盈利随着S的上涨而增加。 <img src="/upload/paperimg/20230712165350929308700-2801e1fd0c36/20230712133716ffd8.png" style="width:100%;"/>图10-3 看涨期权多头损益状态

• 11.【不定项题】形成垄断竞争市场的条件包括（ ）。 Ⅰ厂商人数较多，彼此竞争 Ⅱ存在产品差别，但是产品之间都是非常接近的替代品 Ⅲ厂商进出行业比较容易 Ⅳ信息完全充分
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：形成垄断竞争市场的条件是： (1)厂商人数较多，彼此竞争。 (2)存在产品差别，但是产品之间都是非常接近的替代品。 (3)厂商进出行业比较容易。