证券从业每日一练-2026年6月5日

1.【单选题】公司是（），有独立的法人财产，享有法人财产权。
A. 机关法人
B. 企业法人
C. 社会团体法人
D. 事业单位法人
参考答案：B
解析：根据《公司法》的规定，公司是企业法人，具有独立的法人财产，并享有法人财产权。因此，答案:是 B. 企业法人。 A. 机关法人：指依法设立、代表国家行使权力、履行国家职能的各种国家机关。 C. 社会团体法人：指为实现会员共同意愿，按照其章程开展活动的非营利性社会组织。 D. 事业单位法人：指为了社会公益目的，由国家机关举办或者其他组织利用国有资产举办的，从事教育、科技、文化、卫生等活动的社会服务组织。公司作为企业法人，具备独立的法律主体资格，能够以其全部财产对公司债务承担责任，且其合法权益受法律保护。

2.【单选题】下列关于证券公司治理的基本要求，说法错误的是（）。
A. 拥有先进的信息系统
B. 建立稳健的薪酬制度
C. 健全组织架构，明确职责划分
D. 不得侵犯客户合法权益
参考答案：A
解析：证券公司治理的基本要求：（1）建立健全组织架构、明确职责划分（2）不得侵犯客户合法权益（3）建立完备的内部控制体系（4）建立稳健的薪酬制度

3.【单选题】证券公司从事资产管理业务，可以（）。
A. 用自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划
B. 用自有资金参与本公司开展的定向资产管理业务
C. 由同一高级管理人员同时分管证券资产管理和证券自营业务
D. 向客户保证最低的投资收益
参考答案：A
解析：证券公司从事资产管理业务，可以【自有资金】参与本公司设立的集合资产管理计划。

4.【单选题】证券公司应当按《证券公司融资融券业务管理办法》规定的有关条件和征信要求制定选择客户的具体标准，一般包括（） ①从事证券交易的时间 ② 账户状态 ③信誉状况 ④资产状况 ⑤投资风格 ⑥关联关系
A.①②③④⑤⑥
B.①②④⑤⑥
C.①②③⑤⑥
D.②③④⑤⑥
参考答案：A
解析：证券公司应当按《证券公司融资融券业务管理办法》规定的有关条件和征信要求制定选择客户的具体标准，一般主要包括以下几个方面： (1)从事证券交易的时间客户申请开立信用业务证券账户前，应当已经在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部及与其具有控制关系的其他证券公司营业部开设普通证券账户且从事证券交易的时间满半年以上。 (2)账户状态客户开户手续齐全、资料完备，资金账户与证券账户对应关系清晰，交易结算状态正常。 (3)信誉状况要求客户信誉良好，无重大违约记录。 (4)资产状况最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元，具有符合要求的担保品及较强的还款能力。 (5)投资风格具有较强的风险承受能力，符合适当性相关规定。 (6)关联关系不属于本公司的股东(持有上市证券公司5%以下流通股份的股东除外)或关联人。

5.【多选题】关于证券公司代销金融产品的基本原则，下列说法正确的是（）。
A. 避免利益冲突
B. 分散管理
C. 集中统一管理
D. 利益最大化
参考答案：AC
解析：证券公司代销金融产品的基本原则： ①【避免利益冲突】。证券公司代销金融产品应遵循平等、自愿、公平、诚实信用和适当性原则，避免利益冲突，不得损害客户合法权益。证券公司在代销金融产品中需审慎评估及防范利益冲突，既要避免证券公司与客户之间的利益冲突，也要避免代销活动中证券公司不同部门、不同业务、不同人员之间的利益冲突等。证券公司应当采取有效隔离措施，避免因其他业务风险影响代销业务稳健运行。 ②【集中统一管理】。证券公司应当对代销金融产品活动实行集中统一管理，明确内设部门和分支机构在代销金融产品活动中的职责，防止分支机构擅自代销金融产品。证券公司应当集中进行委托人资格审查、金融产品审慎调查、风险评估，统一与委托人签署合同，统一制作产品宣传推介材料。

6.【单选题】证券公司在开展业务创新时，应当建立相关机制，包括但不限于（）。 ①注重业务创新的过程控制，及时纠正偏离目标行为 ②建立完整的业务创新工作程序，严格内部审批程序，对可行性研究、产品或业务设计、风险管理、运作与实施方案等作出明确要求，并经董事会批准 ③对创新业务设计科学合理的流程，制定风险控制措施及相应财务核算、资金管理办法
A.①②③
B.②③
C.①③
D.①②
参考答案：A
解析：证券公司在开展业务创新时，应当建立相关机制，包括但不限于： 1.建立完整的业务创新工作程序，严格内部审批程序，对可行性研究、产品或业务设计、风险管理、运作与实施方案等作出明确要求，并经董事会批准。 2.在可行性研究的基础上，及时与中国证监会沟通，履行创新业务的报备(报批)程序。 3.对创新业务设计科学合理的流程，制定风险控制措施及相应财务核算、资金管理办法。 4.注重业务创新的过程控制，及时纠正偏离目标行为。

7.【单选题】当保荐代表人未及时报告或者未及时披露重大事项，中国证监会可以视情节轻重，釆取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施；情节严重的，中国证监会可以在（）个月到（）个月内不受理保荐机构、保荐代表人具体负责的推荐。
A.3；6
B.3；12
C.6；12
D.6；24
参考答案：B
解析：考点：当保荐代表人未及时报告或者未及时披露重大事项，中国证监会可以视情节轻重，采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施；情节严重的，中国证监会可以在3个月到12个月内不受理保荐机构、保荐代表人具体负责的推荐。

8.【多选题】证券公司的治理基本要求包括（）。
A.建立健全组织架构、明确职责划分
B.不得侵犯客户合法权益
C.建立完备的内部控制体系
D.加强对股东资质的审查
参考答案：ABC
解析：证券公司治理的基本要求：（1）建立健全组织架构、明确职责划分；（2）不得侵犯客户合法权益；（3）建立完备的内部控制体系；（4）建立稳健的薪酬制度。 D项（加强对股东资质的审查）是证券公司与股东之间关系的特别规定。

9.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司未按照规定与客户签订业务合同，中国证监会可以采取的措施是（）。
A.出具警示函
B.责令公开说明
C.责令定期报告
D.责令改正
参考答案：D
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司未指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并以书面方式向其揭示投资风险或未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户签订的业务合同中载入规定的必备条款的，【责令改正，给予警告，没收违法所得】（D项正确），并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上10万元以下的罚款。

10.【单选题】下列说法错误的是( )。
A.证券投资顾问业务与发布证券研究报告的立场不同
B.证券投资顾问业务与发布证券研究报告的服务方式和内容不同
C.证券投资顾问业务与发布证券研究报告的服务对象有所不同
D.在服务流程上，证券投资顾问服务一般是证券研究报告的重要基础
参考答案：D
解析：考点：证券投资顾问业务与发布证券研究报告的区别与联系。在服务流程上，证券研究报告一般是证券投资顾问服务的重要基础，选项D错误。

1.【单选题】申请挂牌公司、挂牌公司的董事、监事、高级管理人员违反业务规则、全国股份转让系统公司其他相关业务规定的，全国股份转让系统公司视情节轻重给予以下处分，并记人证券期货市场诚信档案数据库( )。
A.通报批评；公开谴责
B.通报批评；公开谴责；认定其不适合担任公司董事、监事、高级管理人员
C.通报批评；公开谴责；限制、暂停直至终止其从事相关业务
D.通报批评；公开谴责；责令整改
参考答案：B
解析：考点：本题考查全国股份转让系统的自律监管措施。

2.【多选题】根据《证券法》，证券的发行、交易活动必须遵守法律、行政法规；禁止行为有（）。
A.欺诈
B.内幕交易
C.获取利益
D.操纵证券市场
参考答案：ABD
解析：证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。

3.【多选题】关于公募基金宣传推介规范，下列说法正确的有（）。
A. 遵循销售适用性原则，关注投资者风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性
B. 及时准确地为投资人办理各类基金销售业务手续，识别客户有效身份，严格管理投资人账户
C. 在投资人开立基金交易账户时，向投资人提供《投资人权益须知》
D. 为基金份额持有人提供良好的持续服务，保障基金份额持有人有效了解所投资基金的相关信息
参考答案：ABCD
解析：公募基金宣传推介规范如下：（1）基金销售机构应制定客户服务标准，对服务对象、服务内容、服务程序等业务进行规范。（2）宣传推介活动应遵循诚实信用原则，不得欺诈、误导投资人。（3）遵循销售适用性原则，关注投资者风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性。（4）及时准确地为投资人办理各类基金销售业务手续，识别客户有效身份，严格管理投资人账户。（5）在投资人开立基金交易账户时，向投资人提供《投资人权益须知》。（6）为基金份额持有人提供良好的持续服务，保障基金份额持有人有效了解所投资基金的相关信息。（7）证券公司同时销售多只基金时，不得实施歧视性、排他性、绑定性销售安排。

4.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正；证券公司未按期完成整改、风险控制指标情况继续恶化，严重危及该证券公司的稳健运行的，中国证监会可以（）。
A. 督促其加快整改
B. 撤销其有关业务许可
C. 延长整改期限
D. 限制其业务活动
参考答案：B
解析：证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出机构应当区别情形，对其采取下列措施： (1)限制业务活动； (2)责令暂停部分业务； (3)限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利； (4)责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利； (5)责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利； (6)认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选； (7)中国证监会及其派出机构认为有必要采取的其他措施。证券公司未按期完成整改、风险控制指标情况继续恶化，严重危及该证券公司的稳健运行的，中国证监会可以撤销其有关业务许可。证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，中国证监会可以区别情形，对其采取下列措施： (1)责令停业整顿； (2)指定其他机构托管、接管； (3)撤销经营证券业务许可【B正确】； (4)撤销。

5.【判断题】证券公司应当在总部层面制定统一的反洗钱和反恐怖融资机制安排，并确保其所有分支机构和控股附属机构结合自身业务特点有效执行。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券公司应当在总部层面制定统一的反洗钱和反恐怖融资机制安排，并确保其所有分支机构和控股附属机构结合自身业务特点有效执行。

6.【单选题】薪酬与提名委员会、审计委员会的负责人应当由（）担任。
A. 董事长
B. 总经理
C. 独立董事
D. 监事
参考答案：C
解析：薪酬与提名委员会、审计委员会的负责人应当由【独立董事】担任。

7.【单选题】任何单位和个人在与证券公司建立业务关系或者证券公司为其提供( )金融服务时都应当提供真实有效的身份证件或者其他身份证明文件。
A.一次性的
B.间隔的
C.持续性的
D.定期的
参考答案：A
解析：考点：本题考查证券公司对客户身份识别的基本要求。

8.【判断题】期货合约到期时，交易者应当通过实物交割或者现金交割，了结到期未平仓合约。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：期货合约到期时，交易者应当通过实物交割或者现金交割，了结到期未平仓合约。

9.【单选题】合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于( )万元。
A.30
B.40
C.50
D.100
参考答案：D
解析：合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元。

10.【单选题】对于股份有限公司，《公司法》及公司章程规定对外提供担保等事项必须经股东会作出决议的，（）应当及时召集股东会会议。
A.董事会
B.董事长
C.董事会秘书
D.证券事务代表
参考答案：A
解析：对于股份有限公司，《公司法》和公司章程规定对外提供担保等事项必须经股东会作出决议的，董事会应当及时召集股东会会议，由股东会就上述事项进行表决。

11.【单选题】证券公司委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本（）的，无须取得证券自营业务资格。
A.90％
B.80％
C.70％
D.60％
参考答案：B
解析：教材页码：P361-362 本题考查证券自营业务资格。证券公司委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80％的，无须取得证券自营业务资格。

1.【多选题】我国证券交易所现行竞价方式有( )。
A.集合竞价
B.连续竞价
C.拍卖竞价
D.招标竞价
参考答案：AB
解析：目前，我国证券交易所采用两种竞价方式：【集合竞价方式】和【连续竞价方式】。集合竞价是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

2.【多选题】目前世界上规模最大、具有较强影响力的信用评级机构包括（）。
A.标准普尔公司
B.穆迪公司
C.惠誉公司
D.大公国际信用评级公司
参考答案：ABC
解析：目前世界上规模最大、具有较强影响力的三大信用评级机构为标准普尔、穆迪公司和惠誉公司。

3.【单选题】基金管理人运用基金财产进行证券投资不得有的行为包括( )。 Ⅰ.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10％ Ⅱ.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，其市值超过该证券的5％ Ⅲ.违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定 Ⅳ.基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票和公司本次发行股票的总量
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅱ项应为，基金管理人运用基金财产进行证券投资，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，其市值超过该证券总量的10％。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项说法均正确。

4.【多选题】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立( )。
A.融券专用证券账户
B.客户信用交易担保证券账户
C.信用交易证券交收账户
D.信用交易资金交收账户
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P152-153 证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立【融券专用证券账户】、【客户信用交易担保证券账户】、【信用交易证券交收账户】和【信用交易资金交收账户】。

5.【多选题】商业银行的主要业务包括（）。
A. 资产业务
B. 负债业务
C. 表上业务
D. 表外业务
参考答案：ABD
解析：商业银行的主要业务包括负债业务、资产业务和表外业务。选项C，没有表上业务的说法。

6.【多选题】公开发行股票的优点有（）。
A.募集资金潜力大
B.集中股权办大事
C.提高企业信誉
D.增强股票流动性
参考答案：ACD
解析：采用公开发行的有利之处在于以众多投资者为发行对象，股票发行的数量多，筹集资金的潜力大；投资者范围大，可避免发行的股票过于集中或被少数人操纵；公开发行可增强股票的流动性，有利于提高发行人的社会信誉。

7.【判断题】我国场内交易市场包括主板市场、科创板市场、创业板市场和证券公司柜台市场。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：证券公司柜台市场是场外市场。我国在以上海、深圳证券交易所作为证券市场主板市场的基础上，又在深圳证券交易所设置了创业板市场和在主板市场内增设中小企业板块市场，在上海证券交易所新设科创板市场并试点注册制，并将全国中小企业股份转让系统划入交易所市场，后以新三板精选层为基础设立北京证券交易所，从而形成交易所市场内的不同市场层次。

8.【多选题】债券利息的支付方式有（）。
A.息票方式
B.折扣利息
C.先本后息
D.本息合一方式
参考答案：ABD
解析：债券利息的支付方式主要有三种：息票方式(剪息票方式)、折扣利息、本息合一方式。

9.【单选题】关于地方政府债券，以下说法正确的有( )。 Ⅰ.地方政府专项债券是为没有收益的公益性项目发行的政府债券 Ⅱ.地方政府一般债券是以一般公共预算收入还本付息的政府债券 Ⅲ.地方政府一般债券是为有一定收益的公益性项目发行的政府债券 Ⅳ.地方政府专项债券是以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：地方政府债券按资金用途和偿还资金来源不同，通常可以分为一般债券(普通债券)和专项债券(收入债券)。 Ⅱ正确，Ⅲ错误。地方政府一般债券是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为没有收益的公益性项目发行的、约定一定期限内主要以一般公共预算收入还本付息的政府债券。 Ⅳ正确，Ⅰ错误。地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。故本题选B。

10.【多选题】货币政策的目标包括（）。
A. 中介目标
B. 最终目标
C. 操作目标
D. 初级目标
参考答案：ABC
解析：货币政策的目标是指中央银行采取调节货币和信用的措施所要达到的目的。按照中央银行对货币政策的影响力、影响速度及施加影响的方式，货币政策目标可划分为三个层次，即最终目标、中介目标和操作目标。

1.【多选题】下列关于股利政策的说法正确的是（）。
A.股利政策体现了公司的经营风格和经营思路
B.股利政策是关于股份公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的制度与政策
C.股利政策是股份公司稳健经营的重要指标
D.实务中通常有固定股利政策、固定股利支付率政策、零股利政策和剩余股利政策四种股利政策
参考答案：BCD
解析：选项A错误，股利政策体现了公司的【发展战略】和经营思路；选项B正确，股利政策是关于股份公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的制度与政策，所涉及的主要是股份公司对其收益进行分配还是留存以用于再投资的策略问题。选项C正确，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。选项D正确，实务中通常有固定股利政策、固定股利支付率政策、零股利政策和剩余股利政策四种股利政策。

2.【单选题】下列关于直接融资和间接融资的说法，正确的有（） Ⅰ直接融资通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置 Ⅱ提高直接融资比重，有利于分散过度集中于银行的金融风险作用 Ⅲ发展多种股权融资方式有利于促进实体经济的健康稳定发展 Ⅳ相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度低，风险也相对较大
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：直接融资通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。Ⅰ项正确。提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。Ⅱ项正确。我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中提高直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于提促进实体经济的健康稳定发展。Ⅲ项正确。间接融资相对集中于银行或非银行金融机构，由于国家对金融机构的管理一般都较为严格，银行自身的经营也多采取稳健方针，加上一些国家实行了存款保险制度，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度高，风险也相对较小，融资的稳定性较强。Ⅳ项错误。

3.【单选题】下列关于债券市场的说法，正确的有( ) Ⅰ.银行间债券市场已经成为我国债券市场的主体部分 Ⅱ.作为集中性市场，深圳证券交易所是最早开办债券交易的场所 Ⅲ.交易所市场实行的是集中撮合竞价和经纪商制度 Ⅳ.所有记账式国债、政策性金融债券的大部分在银行间债券市场发行并上市交易
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：作为集中性市场，上海证券交易所是最早开办债券交易的场所。Ⅱ错误。大部分记账式国债和政策性金融债券在该市场发行并上市交易。Ⅳ错误。

4.【单选题】2021年2月5日，经中国证监会批准，（）启动合并主板与中小板相关准备工作，并发布两板合并业务通知及相关规则，明确合并实施后的相关安排，于4月6日正式实施两板合并。
A. 深交所
B. 上交所
C. 北交所
D. 广交所
参考答案：A
解析：2021年2月5日，经中国证监会批准，深交所启动合并主板与中小板相关准备工作，并发布两板合并业务通知及相关规则，明确合并实施后的相关安排，于4月6日正式实施两板合并。

5.【单选题】远期利率协议的参考利率应为经( )授权的全国银行间同业拆借中心等机构发布的银行间市场具有基准性质的市场利率。
A.中国人民银行
B.国家开发银行
C.交通银行
D.建设银行
参考答案：A
解析：教材页码：P485-486 A正确，BCD错误。远期利率协议的参考利率应为经【中国人民银行】授权的全国银行间同业拆借中心等机构发布的银行间市场具有基准性质的市场利率或中国人民银行公布的基准利率，具体由交易双方共同约定。

6.【单选题】基金管理人是基金的募集者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。在我国，公开募集基金的基金管理人由( )或者经国务院证券监督管理机构按照规定核准的其他机构担任。
A.投资公司
B.监管机构
C.销售机构
D.基金公司
参考答案：D
解析：考点：考查我国基金管理人的要求。基金管理人是基金的募集者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。它不仅负责基金的投资管理，而且还承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算等多方面的职责。在我国，公开募集基金的基金管理人，由基金公司或者经国务院证券监督管理机构按照规定核准的其他机构担任。

7.【单选题】以下关于公募Reits基金的说法，错误的是（）。
A.公募Reits基金要求80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券并持有其全部份额
B.公募Reits基金通过资产支持证券和项目公司等特殊目的载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利
C.公募Reits基金管理人主动运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的
D.公募Reits基金采取开放式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%
参考答案：D
解析：选项D，应该是采取封闭式运作。公募Reits基金的要求： ①80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额；基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权。 ②基金通过资产支持证券和项目公司等特殊目的载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。 ③基金管理人主动运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的。 ④采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。

8.【单选题】参考答案：ABC
A.加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要
B.加强证券市场监管是保障广大投资者特别是机构投资者合法权益的需要
C.加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要
D.准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据
参考答案：B
解析：教材页码：P191-192 证券市场监管的意义： 1.加强证券市场监管是保障【广大投资者】合法权益的需要。【选项B错误】 2.加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要。【选项C正确】 3.加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。【选项A正确】 4.准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。【选项D正确】

9.【单选题】下列关于战略风险的说法，正确的是( )
A.战略风险主要包括主权风险、转移风险、货币风险和政治风险等
B.战略风险存在于授信、国际资本市场业务、设立境外机构等经营活动中
C.战略风险是指由于金融体系的部分或全部功能受到破坏，从而引发金融服务供应大规模中断，并可能对实体经济造成严重负面影响的风险
D.战略风险涵盖了证券公司的发展愿景、战略目标以及当前和未来的资源制约等诸多方面的内容
参考答案：D
解析：战略风险涵盖了证券公司的发展愿景、战略目标以及当前和未来的资源制约等诸多方面的内容。国别风险主要包括转移风险、主权风险、传染风险、货币风险、宏观经济风险、政治风险和间接国别风险。国别风险存在于授信、国际资本市场业务、设立境外机构、代理往来和由境外服务提供商提供的外包服务等经营活动中。系统性风险是指由于金融体系的部分或全部功能受到破坏，从而引发金融服务的供应大规模中断，并可能对实体经济造成严重负面影响的风险。

10.【单选题】关于地方政府债券，下列论述正确的是( )。
A.地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券
B.收益债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券
C.普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券
D.地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“地方债”
参考答案：D
解析：地方政府债券简称地方债券，也可以被称为地方公债或地方债（D正确），是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证。筹集的资金一般用于弥补地方财政资金的不足，或者地方兴建大型项目。地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券(普通债券)和专项债券(收益债券)。（A错误）根据我国财政部《地方政府一般债券发行管理暂行办法》，地方政府一般债券(普通债券)是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为没有收益的公益性项目发行的、约定一定期限内主要以一般公共预算收入还本付息的政府债券。（C错误）根据财政部《地方政府专项债券发行管理暂行办法》，地方政府专项债券(收益债券)是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。（B错误）

11.【多选题】下列关于国际资金流动的说法，正确的有（）。
A.国际长期资金流动是指期限在三年以上的资金的跨国流动
B.最传统的国际资金流动方式就是贸易资金的流动
C.国际长期资金流动主要有国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式
D.国际短期资金流动包括套利性资金、保值性资金以及投机性资金等的跨国流动
参考答案：BCD
解析：教材页码：P12-13 选项A错误，国际长期资金流动是指期限在一年以上的资金的跨国流动。BCD的描述都是正确的。

1.【判断题】资产配置可以分为战略配置和战术配置两个层次。战略资产配置重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达5年以上。战术资产配置更多关注市场的短期波动，通过择时调节大类资产之间的分配比例，战术资产配置的模型主要有均值方差模型等。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P424~425 均值-方差模型属于战略资产配置模型。

2.【单选题】下列说法正确的是（）。 I.金融衍生工具不会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流 Ⅱ.金融衍生工具交易需支付大额的保证金或权利金才可签订大额合约 Ⅲ.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动 IV金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格（数值)的预测和判断的准确程度
A.I、II
B.III、IV
C.I、IV
D.II、III
参考答案：B
解析：衍生产品类证券产品的基本特征:①跨期性。跨期性是指金融衍生工具会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流。②杆杠性。杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需支付少量的保证金或权利金就可签订大额合约。③联动性。联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。④不确定性或高风险性。不确定性是指金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量）未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。

3.【单选题】存货周转率不取决于（）。
A.期初存货
B.主营业务成本
C.期末存货
D.主营业务收入
参考答案：D
解析：存货周转率=营业成本÷平均存货，即存货的周转次数。“营业成本”来自利润表，“平均存货”为期初存货与期未存货的平均数。存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。故本题选D选项。

4.【判断题】对公司合规管理有效性的全面评估，每年不得少于2次
对
错
参考答案：错
解析：对公司合规管理有效性的全面评估，每年不得少于一次。

5.【多选题】个人风险承受能力常用的评估方法主要包括（）。
A.投资组合分析法
B.定性分析方法与定量分析方法结合
C.客户投资目标
D.概率与收益的权衡
参考答案：BCD
解析：风险承受能力常见的评估方法有： ①定性分析方法和定量分析方法相结合； ②客户投资目标； ③对投资产品的偏好； ④概率和收益的权衡。

6.【多选题】证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和相关规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监管措施，下列属于相关监管措施的有（）。
A.监管谈话
B.出具警示函
C.司法拘留
D.责令处分有关人员
参考答案：ABD
解析：教材页码：P30~36 证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话（A项）、出具警示函（B项）、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员（D项）等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

7.【单选题】普通股票与优先股票的说法正确的是（）。 Ⅰ、普通股票的股息率不固定 Ⅱ、优先股可以优先分配公司的红利 Ⅲ、优先股票的持有者享有股东的基本权利和义务 Ⅳ、普通股票的持有者享有股东的基本权利和义务
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：股票类证券产品组成：①普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。②优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。

8.【判断题】资产配置指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
对
错
参考答案：对
解析：资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

9.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由（）制定。
A.中国证监会
B.交易所
C.本公司
D.中国证券业协会
参考答案：D
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。

10.【多选题】套利定价理论的基本假设包括（）。
A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B.资本市场没有摩擦
C.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
参考答案：ACD
解析：套利定价理论的基本原理是建立在三个假设基础上的。假设一为投资者都是追求收益的、同时也是厌恶风险的；假设二为所有证券的收益都受到一个共同因素的影响；假设三为投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

1.【单选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序，内容和要求,并（）。
A. 指定专门人员独立实施
B.指定多部门共同实施
C.指定多部门分别独立实施
D.成立专门的委员会
参考答案：A
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第21条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。

2.【单选题】（）在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。
A.积极型股票投资策略
B.指数法
C.加强指数法
D.加强的积极型股票投资策略
参考答案：C
解析：1.加强指数法定义加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。 2.核心思想加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合。 3.加强指数法与积极型股票投资策略的区别加强指数法与积极型股票投资策略的区别主要在于风险控制程度不同。 ①加强指数法在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。 ②积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。考点加强指数法

3.【多选题】消极的债券组合管理策略不包括（）。
A.指数策略
B.债券互换
C.满足单一负债要求的投资组合免疫策略
D.应急免疫
参考答案：BD
解析：在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略： ①指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现； ②免疫策略，包括满足单一负债要求的投资组合免疫策略、多重负债下的组合免疫策略和多重负债下的现金流匹配策略。 B、D两项属于积极债券组合管理策略。

4.【多选题】在证券投资顾问业务的流程中，了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户（），由客户自主选择是否签约。
A.服务内容
B.收益情况
C.收费
D.风险情况
参考答案：ACD
解析：该题考查证券投资顾问业务的流程。了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约。考点证券投资顾问业务的流程

5.【单选题】（）是指投资者在信息环境不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖于舆论，而不考虑信息的行为。
A.处置效应
B.羊群效应
C.孤立效应
D.框定效应
参考答案：B
解析：该题考查羊群效应的含义。金融市场中的“羊群行为”是指投资者在信息环境不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖于舆论，而不考虑信息的行为。羊群效应是指投资者在信息环境不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖于舆论，而不考虑信息的行为。孤立效应是Kahneman和Tversky在他们所发表的前景理论中提到的，即当个人面对在不同前景的选项中进行选择的问题时，他们会忽视所有前景所共有的部分，孤立效应会导致当一个前景的描述方法会改变个人决策者决策的变化。框定效应指决策时如果改变对结果的描述改变参照点，会影响人们的偏好选择。考点金融市场中的个体心理与行为偏差的概念

6.【单选题】经济学里经常用“羊群效应”来描述经济个体的（）心理。
A.从众跟风
B.恐慌
C.易于冲动
D.犹豫不决
参考答案：A
解析：“羊群效应”，又称“从众效应”，是个人的观念或行为由于真实的或想像的群体的影响或压力，而向与多数人相一致的方向变化的现象。表现为对特定的或临时的情境中的优势观念和行为方式的采纳(随潮)以及对长期性的占优势地位的观念和行为方式的接受(顺应风俗习惯)。人们会追随大众所同意的，将自己的意见默认否定，且不会主观上思考事件的意义。

7.【判断题】情景分析法是一种定性预测方法。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：情景分析法又称脚本法或者前景描述法，是假定某种现象或某种趋势将持续到未来的前提下。对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法。通常用来对预测对象的未来发展作出种种设想或预计，是一种直观的定性预测方法。

8.【单选题】证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差被定义为（）。
A.特雷诺指数
B.道琼斯指数
C.詹森指数
D.夏普指数
参考答案：C
解析：詹森指数以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。

9.【单选题】向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有（），并向中国证券业协会登记注册为投资顾问。
A.证券投资咨询执业资格
B.证券分析师执业资格
C.投资顾问从业资格
D.CFA三级证书
参考答案：A
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第7条：向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

10.【单选题】证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动，该项业务被称为（）业务。
A.证券投资顾问
B.发布证券研究报告
C.证券经纪
D.证券资产管理
参考答案：A
解析：按照《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。故本题选A选项。

11.【多选题】投资组合的构建过程是由下述（）步骤组成。
A.界定适合于选择的证券范围
B.求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险
C.各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定
D.进行各种技术分析
参考答案：ABC
解析：投资组合的构建过程是由下述步骤组成：首先，需要界定适合于选择的证券范围。对于大多数计划投资者其注意的焦点集中在普通股票、债券和货币市场工具这些主要资产类型上。其次，投资者还需要求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险。构建过程的第三阶段，即实际的最优化，必须包括各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定。

1.【单选题】发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避（）。
A.某发审委委员的同学持有发行人的股票
B.某发审委委员在发审委会议召开后，私下与本次所审核的发行人进行过接触
C.某发审委委员担任经理的公司与发行人有行业竞争关系
D.某发审委委员的弟弟的配偶担任发行人所聘请的保荐人的总经理
参考答案：D
解析：关于修改《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》的决定（2017年修订）第十六条，发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避：（一）发审委委员或者其亲属担任发行人或者保荐人的董事（含独立董事，下同）、监事、经理或者其他高级管理人员的；（二）发审委委员或者其亲属、发审委委员所在工作单位持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责的；（三）发审委委员或者其所在工作单位近两年来为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能妨碍其公正履行职责的；（四）发审委委员或者其亲属担任董事、监事、经理或者其他高级管理人员的公司与发行人或者保荐人有行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责的；（五）发审委会议召开前，与本次所审核发行人及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责的；（六）中国证监会认定的可能产生利害冲突或者发审委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。前款所称亲属，是指发审委委员的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

2.【判断题】北交所发行与上市规定，保荐机构应当指定2名保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作，出具由法定代表人签字的专项授权书，并确保保荐机构有关部门和人员有效分工协作。保荐机构可以指定1名项目协办人。（）
对
错
参考答案：对
解析：北交所发行与上市规定，保荐机构应当指定 2 名保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作，出具由法定代表人签字的专项授权书，并确保保荐机构有关部门和人员有效分工协作。保荐机构可以指定 1 名项目协办人。

3.【多选题】债券募集资金用于固定资产投资项目的，需由省级发展改革部门出具专项意见。出现下列哪种情形，省级发展改革部门可不出具专项意见？（）
A.债券募投项目为国家发展改革委批复
B.发行人为中央企业
C.优质企业债券
D.小微企业增信集合债、债转股专项债等不用于固定资产投资项目的债券品种
参考答案：ABCD
解析：根据《企业债券注册发行业务问答（一）》（2020年），债券募集资金用于固定资产投资项目的，需由省级发展改革部门出具专项意见。其中，满足下列情形之一可不出具专项意见：（1）债券募投项目为国家发展改革委批复；（2）发行人为中央企业；（3）优质企业债券；（4）小微企业增信集合债、债转股专项债等不用于固定资产投资项目的债券品种；（5）发行人适用“直通车”机制。发行人应提供项目的可研批复/核准/备案证，并在募集说明书中充分披露已取得的项目合规性文件情况，律师需在法律意见书中对项目合规性发表明确意见，主承销商需在尽职调查报告中进行核查。

4.【单选题】上市公司董事会应根据股东大会的授权，在收到中国证监会不予核准的决定后（）内，就是否修改或终止本次重组方案做出决议。
A.10日
B.30日
C.6个月
D.12个月
参考答案：A
解析：《中国证监会上市部关于上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》第14条规定，上市公司重大资产重组方案被重组委否决后应当采取以下处理措施：①上市公司董事会可以在重组委审议结果公告后，就是否修改或终止本次重组方案做出决议并予以公告；②上市公司应当在收到中国证监会不予核准的决定后次一工作日予以公告；③上市公司董事会应当根据股东大会的授权，在收到中国证监会不予核准的决定后10日内，就是否修改或终止本次重组方案做出决议并予以公告，同时撤回相关的豁免申请的材料(如涉及)；④如上市公司董事会根据股东大会的授权决定终止方案，应当在以上董事会的公告中明确向投资者说明；⑤如上市公司董事会根据股东大会的授权准备落实重组委的意见并重新上报，应当在以上董事会公告中明确说明重新上报的原因、计划等。

5.【单选题】关于内部控制组织体系的相关规定，下列错误的是（）。
A.证券公司应当建立健全投资银行类业务质量控制制度，明确质量控制的目标、机构设置及其职责、质量控制标准和程序等内容。同类投资银行业务应当制定并执行统一的质量控制标准和程序
B.证券公司应当设立常设或非常设内核机构履行对投资银行类业务的内核审议决策职责，对投资银行类业务风险进行独立研判并发表意见。常设内核机构可以在公司层面的内部控制部门内部设立，也可以在公司层面单独设立，但应当独立于投资银行业务条线和质量控制部门或团队
C.证券公司可以设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作。聘请外部人士作为内核委员的，证券公司应当对其专业性和独立性进行审慎调查和评估
D.证券公司投资银行类业务的风险管理是指在公司整体风险管理体系下，通过实施风险监测和评估、开展风险排查、进行风险提示等措施，履行对投资银行类业务信用、流动性、操作等风险的控制职责
参考答案：C
解析：A项正确，第十二条规定，证券公司应当建立健全投资银行类业务质量控制制度，明确质量控制的目标、机构设置及其职责、质量控制标准和程序等内容。同类投资银行业务应当制定并执行统一的质量控制标准和程序。 B项正确，第十四条规定，证券公司应当设立常设或非常设内核机构履行对投资银行类业务的内核审议决策职责，对投资银行类业务风险进行独立研判并发表意见。常设内核机构可以在公司层面的内部控制部门内部设立，也可以在公司层面单独设立，但应当独立于投资银行业务条线和质量控制部门或团队。 C项错误，第十五条规定，证券公司应当设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作。聘请外部人士作为内核委员的，证券公司应当对其专业性和独立性进行审慎调查和评估。 D项正确，第十九条规定，证券公司投资银行类业务的风险管理是指在公司整体风险管理体系下，通过实施风险监测和评估、开展风险排查、进行风险提示等措施，履行对投资银行类业务信用、流动性、操作等风险的控制职责。

6.【多选题】某公司首次公开发行新股4000万股，发行后总股本小于4亿股，网上网下初始发行比例为4：6，网上网下初始发行后，各类投资者的申购情况如下：网上投资者申购140000万股，公募社保类申购40000万股，其他网下投资者申购60000万股。下列关于投资者获配情况的说法正确的有（）。
A.回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于1.6％
B.回拨后其他网下投资者的配售率不高于1.6％
C.回拨后网上投资者的中签率为1.7142％
D.回拨后向网下投资者发行1600万股
参考答案：ABCD
解析：根据《证券发行与承销管理办法》第9条第2款规定，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股(含)以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60％；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70％。其中，应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金、社保基金和养老金配售，安排一定比例的股票向企业年金基金和保险资金配售。公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。第10条第2款规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％。本题中，发行后总股本小于4亿股，网上初始发行数量为：4000×40％=1600(万股)。网上申购140000万股，网上有效申购倍数为：140000／1600=87.5(倍)，∈(50倍，100倍]区间，则应从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的20％，即：4000×20％=800(万股)。回拨后，发行数量为：网上2400万股，网下1600万股；又应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金和社保基金配售，即：1600×40％=640(万股)，其他网下投资者获配不高于：1600-640=960(万股)。则： A项，回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于：640／40000=1.6％； B项，回拨后其他网下投资者的配售率不高于：960／60000=1.6％； C项，回拨后网上投资者的中签率为：2400／140000=1.7142％： D项，回拨后网下发行1600万股。

7.【多选题】保荐机构应在发行保荐书中发表明确意见的事项包括（）。
A.发行人是否符合发行条件
B.发行人存在的主要风险
C.发行人存在的主要问题及解决情况
D.保荐机构与发行人的关联关系
参考答案：ABD
解析：《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》第4条规定，保荐机构应在发行保荐书中对发行人是否符合发行条件，发行人存在的主要风险，保荐机构与发行人的关联关系，保荐机构的推荐结论等事项发表明确意见。

8.【单选题】下列有关审计证据的说法中，正确的是（）。
A.外部证据与内部证据矛盾时，注册会计师应当采用外部证据
B.审计证据不包括会计师事务所接受与保持客户或业务时实施质量控制程序获取的信息
C.注册会计师可以考虑获取审计证据的成本与所获取信息的有用性之间的关系
D.注册会计师无需鉴定作为审计证据的文件记录的真伪
参考答案：C
解析：A项，外部证据与内部证据矛盾时，表明某项审计证据可能不可靠，注册会计师应当追加必要的审计程序。 B项，会计师事务所接受与保持客户或业务时实施质量控制程序获取的信息属于审计证据。 D项，审计工作通常不涉及鉴定文件记录的真伪，但注册会计师应当考虑用作审计证据信息的可靠性，并考虑与这些信息生成和维护相关控制的有效性。

9.【单选题】关于上市公司分红，下列说法正确的是（）。
A.上交所主板上市公司可供分配利润母公司为800万元，合并报表为1200万元，当年分1000万元
B.深交所主板上市公司可供分配利润母公司为负200万元，合并报表为1000万元，当年分800万元
C.深交所主板上市公司可供分配利润合并报表为1000万元，母公司为1200万元，当年分1200万元
D.创业板上市公司可供分配利润母公司为800万元，合并报表为1200万元，当年分800万元
参考答案：D
解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.3.2条，上市公司利润分配应当以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避免出现超分配的情况，公司应当以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体的利润分配比例。《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》（2022年）第7.7.6条，上市公司制定利润分配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避免出现超分配的情况，公司应当以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体的利润分配总额和比例。上市公司制定利润分配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避免出现超分配的情况，公司应当以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体的利润分配比例。《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.3.2条规定，上市公司制定利润分配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据。

10.【单选题】要约收购中，被收购公司董事会的下列行为符合《上市公司收购管理办法》的有（）。 Ⅰ利用公司资源向收购人提供财务资助 Ⅱ经股东大会同意，处置公司资产 Ⅲ调查收购人的主体资格、资信情况及收购意图 Ⅳ聘请独立财务顾问提出专业意见 Ⅴ经股东大会同意，在要约收购期间，被收购公司董事辞职
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：C
解析：Ⅰ项，《上市公司收购管理办法》第8条第2款规定，被收购公司董事会针对收购所做出的决策及采取的措施，应当有利于维护公司及其股东的利益，不得滥用职权对收购设置不适当的障碍，不得利用公司资源向收购人提供任何形式的财务资助，不得损害公司及其股东的合法权益。 Ⅱ项，第33条规定，收购人作出提示性公告后至要约收购完成前，被收购公司除继续从事正常的经营活动或者执行股东大会已经作出的决议外，未经股东大会批准，被收购公司董事会不得通过处置公司资产、对外投资、调整公司主要业务、担保、贷款等方式，对公司的资产、负债、权益或者经营成果造成重大影响。 Ⅲ、Ⅳ两项，第32条第1款规定，被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并聘请独立财务顾问提出专业意见。 Ⅴ项，第34条规定，在要约收购期间，被收购公司董事不得辞职。

1.【多选题】关于合营企业，下列条款或特征中，属于合营企业的有（）。
A.参与方对合营安排的相关资产享有权利并对相关负债承担义务
B.资产属于合营安排，参与方并不对资产享有权利
C.参与方按照约定的比例分担合营安排的成本、费用、负债及义务，第三方对该安排提出索赔要求，参与方作为义务人承担
D.各参与方按照约定的份额比率享有合营安排产生的净损益
参考答案：BD
解析：A、C两项属于共同经营的特征。

2.【多选题】下列影响权益乘数的有（）。
A.现金购买股权
B.发行公司债券
C.发行股票
D.用现金偿还采购款
参考答案：BCD
解析：权益乘数=资产／净资产。A项，分子分母均不变。B项，资产增加，负债增加，净资产不变，权益乘数增大；C项，资产增加，净资产增加，分子分母同时增加相同金额，分子大于分母的，则分数减少，故权益乘数降低；D项，资产减少，负债减少，净资产不变，权益乘数降低。

3.【多选题】A公司属于符合法律规定的红筹企业，近日在上交所科创板申请上市，下列表述符合法律规定的是（）。
A.A公司申请其在境内首次公开发行的股票上市的，应当根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的规定，取得本所出具的同意发行上市审核意见并由中国证监会作出同意注册决定
B.A公司在境内发行存托凭证并上市的，还应当提交本次发行的存托凭证已经中国结算存管的证明文件、经签署的存托协议、托管协议文本以及托管人出具的存托凭证所对应基础证券的托管凭证等文件
C.根据公司注册地公司法等法律法规和公司章程或者章程性文件规定，A公司应就本次境内发行上市事宜提交股东大会审议的，其申请上市时可以不提交股东大会决议，但应当提交相关董事会决议
D.A公司在境内发行股票或者存托凭证并在本所科创板上市，股权结构、公司治理、运行规范等事项应适用我国公司法等法律法规
参考答案：AB
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，具体分析如下： A、B、C三项，第13.1.2条规定，红筹企业申请其在境内首次公开发行的股票上市的，应当根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的规定，取得本所出具的同意发行上市审核意见并由中国证监会作出同意注册决定。红筹企业在境内发行存托凭证并上市的，还应当提交本次发行的存托凭证已经中国结算存管的证明文件、经签署的存托协议、托管协议文本以及托管人出具的存托凭证所对应基础证券的托管凭证等文件。根据公司注册地公司法等法律法规和公司章程或者章程性文件（以下简称公司章程）规定，红筹企业无需就本次境内发行上市事宜提交股东大会审议的，其申请上市时可以不提交股东大会决议，但应当提交相关董事会决议。 D项，第13.1.3条规定，红筹企业在境内发行股票或者存托凭证并在本所科创板上市，股权结构、公司治理、运行规范等事项适用境外注册地公司法等法律法规的，其投资者权益保护水平，包括资产收益、参与重大决策、剩余财产分配等权益，总体上应不低于境内法律法规规定的要求，并保障境内存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人的权益相当。

4.【单选题】申请证券评级业务许可的资信评级机构，其实收资本与净资产均应超过人民币（）万元。
A.500
B.1000
C.2000
D.3000
参考答案：C
解析：根据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》（2021年修订）第10条，申请证券评级业务许可的资信评级机构，要求实收资本与净资产均超过人民币2000万元。

5.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，下列关于保荐机构管理的说法正确的有（）。
A.保荐机构应当建立健全对保荐代表人及其他保荐业务相关人员的持续培训制度
B.保荐机构应当建立健全工作底稿制度，为每一项目建立独立的保荐工作底稿
C.保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映保荐工作的全过程，保存期不少于7年
D.未通过内核程序的保荐业务项目不得以公司名义对外提交或者报送相关文件
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十一条规定，保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映保荐工作的全过程，保存期不少于20年。

6.【单选题】根据《证券发行与承销管理办法》，下列关于首次公开发行股票并上市的网上、网下发行的说法，正确的是（）。
A.参与初步询价的网下投资者只有在未获得初步配售时，才可以在T日参与网上申购
B.网下投资者T日参与网下申购时缴付申购资金
C.采用直接定价方式的，应全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售
D.网下投资者参与询价时，可以申报三档价格
参考答案：C
解析：根据《证券发行与承销管理办法》的规定，具体分析如下： A项，第12条规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。 B项，第13条规定，网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。 C项，第9条规定，首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。 D项，第6条规定，网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价。首次公开发行股票价格(或发行价格区间)确定后，提供有效报价的投资者方可参与申购。

7.【多选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》规定，发行人应当立即将有关（）的情况向中国证监会、证券交易场所报送临时报告，并予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。
A.债券信用评级发生变化
B.公司股权结构或者生产经营状况发生重大变化
C.公司新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的10％
D.公司放弃债权或者财产超过上年末净资产的10％
参考答案：ABD
解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第54条规定，发生可能对上市交易公司债券的交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，发行人应当立即将有关该重大事件的情况向中国证监会、证券交易场所报送临时报告，并予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。前款所称重大事件包括：（一）公司股权结构或者生产经营状况发生重大变化；（二）公司债券信用评级发生变化；（三）公司重大资产抵押、质押、出售、转让、报废；（四）公司发生未能清偿到期债务的情况；（五）公司新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；（六）公司放弃债权或者财产超过上年末净资产的百分之十；（七）公司发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；（八）公司分配股利，作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭；（九）涉及公司的重大诉讼、仲裁；（十）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施；（十一）中国证监会规定的其他事项。发行人的控股股东或者实际控制人对重大事件的发生、进展产生较大影响的，应当及时将其知悉的有关情况书面告知发行人，并配合发行人履行信息披露义务。

8.【多选题】以下属于间接法编制现金流量表应调整的项目有（）。
A.固定资产处置收益
B.应收账款增加
C.支付现金股利
D.资产减值损失转回
参考答案：ABD
解析：C项，支付现金股利，虽然不影响净利润，但其影响的是筹资活动现金流，不影响经营性现金流变动，无需调整。

9.【单选题】根据《地方政府债券发行管理办法》，可以发行地方政府债券的有（）。 Ⅰ.省级政府 Ⅱ.自治区政府 Ⅲ.直辖市政府 Ⅳ.地市级政府
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《地方政府债券发行管理办法》第二条，本办法所称地方政府债券，是指省、自治区、直辖市和经省级人民政府批准自办债券发行的计划单列市人民政府发行的、约定一定期限内还本付息的政府债券。

10.【多选题】根据《公司法》的规定，股份公司可以提议召开临时董事会的有（）。
A.独立董事
B.监事会
C.1／3以上监事
D.代表1／10以上表决权的股东
参考答案：BD
解析：《公司法》第110条规定，董事会每年度至少召开2次会议，每次会议应当于会议召开10日前通知全体董事和监事。代表1／10以上表决权的股东、1／3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。董事会召开临时会议，可以另定召集董事会的通知方式和通知时限。

11.【多选题】上市公司下列事项中，无须股东大会以特别决议通过的有（）。
A.股权激励计划
B.发行公司债券
C.选举和更换董事、监事
D.审议利润分配方案、弥补亏损方案
参考答案：BCD
解析：《上市公司章程指引》（2022年修订）第78条规定，下列事项由股东大会以特别决议通过：①公司增加或者减少注册资本；②公司的分立、分拆、合并、解散和清算；③本章程的修改；④公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近1期经审计总资产30％的；⑤股权激励计划；⑥法律、行政法规或本章程规定的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。

1.【判断题】从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易包括回购交易、现券交易和商业票据。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。

2.【单选题】债券估值的基本原理是（）。
A.现金流贴现
B.自由现金流
C.成本重置
D.风险中性定价
参考答案：A
解析：债券估值的基本原理是现金流贴现。债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。

3.【单选题】发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行（）。
A.集中统一管理
B.分散管理
C.分区间管理
D.分组管理
参考答案：A
解析：发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。

4.【单选题】下列对信用违约互换的说法错误的是（）。
A.信用违约互换是最基本的信用衍生品合约
B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险
C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的
D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿
参考答案：C
解析：C项，当投资者认为参考实体的信用状况将变差，就可以购买一定名义金额的信用违约互换，并支付一定的费用。支付的费用与该参考实体的信用水平相关，其信用利差越高，支付的费用越高。

5.【单选题】根据行为金融学理论，下列说法正确的有（）。 Ⅰ.投资者可以利用人们的行为偏差获利 Ⅱ.投资者行为常常表现出不理性 Ⅲ.行为金融学常常强化人们对市场有效性的信念 Ⅳ.市场通常是无效的，因此人们无法获利
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：行为金融学理论认为市场是无效的，投资者可以利用人们的行为偏差获利。

6.【多选题】—般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有（）
A.分歧大，成交量小，认同程度小
B.分歧大，成交量大，认同程度大
C.分歧小，成交量大，认同程度大
D.分歧小，成交量小，认同程度小
参考答案：AC
解析：一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。

7.【单选题】（）是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
A.债券
B.期货
C.期权
D.权证
参考答案：A
解析：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

8.【判断题】证券分析师应当充分尊重知识产权，不得抄袭他人著作、论文或其他证券分析师的研究成果，在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券分析师应当充分尊重知识产权，不得抄袭他人著作、论文或其他证券分析师的研究成果，在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明。

9.【单选题】关于利率期限结构理念的主要观点有（）。 Ⅰ.市场预期理论 Ⅱ.流动性偏好理论 Ⅲ.市场分割理论 Ⅳ.久期理论
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：利率期限结构的理论认为，在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍，即市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选D。

10.【单选题】货币供给是（）以满足其货币需求的过程。
A.中央银行向经济主体供给货币
B.政府授权中央银行向经济主体供给货币
C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币
D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币
参考答案：C
解析：货币供给是相对于货币需求而言的。是指货币供给主体即一国或者货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程。

1.【单选题】以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（）。
A.市盈率
B.市净率
C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
D.股价／销售额比率
参考答案：C
解析：C项，经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，简称EV／EBIDA，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。

2.【不定项题】证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是（）。
A.勤勉尽职原则
B.遵纪守法原则
C.公平公正原则
D.谨慎客观原则
参考答案：D
解析：证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。其中，谨慎客观原则，是指执业者应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。故本题选D。

3.【单选题】考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1.0，期望收益率为16％，资产组合B的β值为0.8，期望收益率为12％，假设无风险收益率为6％，如果进行套利，那么投资者将同时（）。 Ⅰ持有空头A Ⅱ持有空头B Ⅲ持有多头A Ⅳ持有多头B
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：卖空组合B，同时买入资产组合A，利用组合A与无风险资产构建资产组 <img src="/upload/paperimg/2022011920431340259115a-2b4f1a607f47/1933127001.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/2022011920431340259115a-2b4f1a607f47/1933127002.png" style="width:100%;"/>

4.【单选题】行业分析方法中，历史资料研究法的优点是其（）。
A.可以直观观察行业的发展态势
B.省时省力并省费用
C.能主动提出并解决问题
D.可以获得最新的资料和信息
参考答案：B
解析：历史资料研究法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。

5.【多选题】宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括（）。
A.量的总和
B.量的最大值
C.平均量
D.比例量
参考答案：ACD
解析：总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括两个方面：①量的总和，如国民收入是构成整个经济各单位新创造价值的总和；②平均量或比例量，如价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平。

6.【不定项题】国家针对居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目标主要包括（） Ⅰ.中长期收入目标 Ⅱ.收入总量目标 Ⅲ.短期收入目标 Ⅳ.收入结构目标
A.II、Ⅳ
B.I、Ⅲ、Ⅳ
C.I、II、Ⅲ
D.I、II
参考答案：A
解析：收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标。

7.【单选题】如果中央银行倾向于降低无风险收益率，那么我们可以预测公司的平均资金成本（WACC）将会（）。
A.无法确定
B.不变
C.上升
D.下降
参考答案：D
解析：中央银行倾向于降低无风险收益率，因此，公司的负债成本KD下降，公司的平均资金成本随之下降。

8.【单选题】下列属于技术分析中持续整理形态的有（）。 I.喇叭形 II.楔形 III.圆弧形 IV.旗形
A.I、III
B.II、III、IV
C.II、IV
D.I、II、III
参考答案：C
解析：持续整理形态表现为：股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，在一定区域内上下窄幅波动上，而不再继续原趋势，等待时机成熟后再继续前进。这种运行所留下的轨迹称为整理形态。包括：三角形整理形态、矩形整理形态、旗形、楔形。

9.【单选题】国际金融市场的剧烈动荡对我国的证券市场的影响途径是（）。 Ⅰ.通过人民币汇率预期影响我国证券市场 Ⅱ.通过宏观层面间接影响我国证券市场 Ⅲ.通过微观层面直接影响我国证券市场 Ⅳ.通过国际直接投资影响我国证券市场
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：国际金融市场环境对我国证券市场的影响包括： ①国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场； ②国际金融市场动荡通过宏观面间接影响我国证券市场； ③国际金融市场动荡通过微观面直接影响我国证券市场。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ符合题意，故本题选B。

10.【单选题】美国在历史上颁布过多部反垄断法，其中有一部立法目的主要是为了禁止可能导致行业竞争大大减弱或行业限制的一家公司持有其他公司股票的行为，这部法律是（）。
A.《谢尔曼反垄断法》
B.《克雷顿反垄断法》
C.《布林肯反垄断法》
D.《罗宾逊•帕特曼反垄断法》
参考答案：B
解析：美国的反垄断法是规范产业以及产业组织的著名法律。美国政府曾相继制定了《谢尔曼反垄断法》(1890年)、《克雷顿反垄断法》(1914年)和《罗宾逊·帕特曼法》(1936年)等法律对行业的经营活动进行管理。其中，《谢尔曼反垄断法》主要是保护贸易与商业免受非法限制与垄断的影响；《克雷顿反垄断法》主要是禁止可能导致行业竞争大大减弱或行业限制的一家公司持有其他公司股票的行为；《罗宾逊·帕特曼法》则规定了某些类型的价格歧视是非法的，应当取缔。

11.【多选题】我国制造业PMI包括（）。
A.新订单指数
B.生产量指数
C.从业人员指数
D.供应商配送指数
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P202-207 制造业PMI是一个综合指数，由5个扩散指数(分类指数)加权计算而成。具体包括：新订单指数，权数为30％；生产量指数，权数为25％；从业人员指数，权数为20％；供应商配送指数，权数为15％；原材料库存指数，权数为10％。

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