证券从业资格每日一练-2025年11月21日

1.【多选题】为发行股份购买资产或者重组上市提供服务的独立财务顾问、证券服务机构及其相关人员违反行业规范的，交易所可以视情节轻重对其单独或者合并采取的监管措施或者纪律处分有（）。
A.口头警告
B.书面警示
C.监管谈话
D.罚款
参考答案：ABC
解析：为发行股份购买资产或者重组上市提供服务的独立财务顾问、证券服务机构及其相关人员未履行诚实守信、勤勉尽责义务，违反行业规范、业务规则，或者未依法履行尽职调查、报告和披露以及持续督导职责的，交易所可以视情节轻重对其单独或者合并采取下列监管措施或者纪律处分：（1）口头警告；（2）书面警示；（3）监管谈话；（4）通报批评；（5）公开谴责；（6）3个月至3年内不接受独立财务顾问、证券服务机构提交的申请文件或者信息披露文件；（7）1年至3年内不接受独立财务顾问、证券服务机构相关人员签字的申请文件或者信息。

2.【单选题】金融资产不低于（）万元或者最近3年个人年均收入不低于（）万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者可以申请转化成为专业投资者。
A. 100；10
B. 200；20
C. 300；30
D. 500；50
参考答案：C
解析：符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者： 1.最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织； 2.金融资产不低于【300万元】或者最近3年个人年均收入不低于【30万元】，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

3.【单选题】按照《证券投资基金法》第二十条、第一百二十三条的规定，公开募集基金的基金管理人、基金托管人不得泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。有上述行为的，将( )，并处( )罚款。
A.责令改正，没收违法所得；违法所得1倍以上5倍以下
B.给予警告；10万元以上100万元以下
C.暂停或者撤销基金从业资格；3万元以上30万元以下
D.责令改正，没收违所得；10万元以上50万元以下
参考答案：A
解析：考点：本题考查《证券投资基金法》第二十条、第一百二十三条的规定。公开募集基金的基金管理人、基金托管人不得泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。有上述行为的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款。

4.【单选题】根据《区域性股权市场自律管理与服务规范(试行)》，下列关于证券公司开展区域性股权市场业务的说法，正确的是( ) I.证券公司及其从业人员应当配合中国证券业协会对落实本规范及相关自律要求情况的监督检查 II.证券公司及其从业人员违反该规范，中国证券业协会将视情节轻重采取相关自律惩戒措施 III.证券公司及其从业人员存在违反法律、法规行为的，将移交中国证监会及其派出机构或其他有权机关依法查处 IV.证券公司及其从业人员应当勤勉尽责，严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务
A.II、III、IV
B.I、III、IV
C.I、II
D.I、II、III、IV
参考答案：D
解析：证券公司及其从业人员应当勤勉尽责，严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务。根据《规范》相关规定，证券公司参与区域性股权市场的自律管理要求如下∶ 1.证券公司作为运营机构股东或者在区域性股权市场开展相关业务，应当遵守证券行业监管和自律规则以及区域性股权市场相关的管理规定。 2.区域性股权市场运营机构、证券公司及其从业人员应当配合中国证券业协会对落实《规范》及相关自律要求情况的监督检查。 3.区域性股权市场运营机构、证券公司及其从业人员违反《规范》，中国证券业协会将视情节轻重采取相关自律惩戒措施;存在违反法律、法规行为的，将移交中国证监会及其派出机构或其他有权机关依法查处。

5.【单选题】[2021年真题]证券公司应当制定合规管理的基本制度,经( )审议通过后实施。
A.董事会
B.股东(大)会
C.监事会
D.总经理办公会
参考答案：A
解析：证券公司应当制定合规管理的基本制度，经董事会审议通过后实施。

6.【单选题】经营机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起（）个月内不得就该股票发布证券研究报告。
A.1
B.3
C.6
D.12
参考答案：C
解析：考点：经营机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告。

7.【单选题】下列选项中，不属于基金管理人职责的是（）。
A. 按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
B. 保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料
C. 进行基金会计核算并编制基金财务会计报告
D. 对基金份额持有人大会审议事项行使表决权
参考答案：D
解析：公开募集基金的基金管理人应当履行下列职责： 1.依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜； 2.办理基金备案手续； 3.对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益； 5.进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6.编制中期和年度基金报告； 7.计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； 8.办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 9.按照规定召集基金份额持有人大会； 10.保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 11.以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。【D项是基金份额持有人的权利】。

8.【判断题】根据《证券法》和《证券公司监督管理条例》等法律法规的规定，在内部约束机制方面，证券公司应当健全内部制度建设，防控风险，加强对分支机构实行独立授权管理。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：根据《证券法》和《证券公司监督管理条例》等法律法规的规定，在外部约束机制方面，证券公司及其分支机构在业务经营上应当符合国家法律、法规的规定，经营相关业务须获得监管部门的批准；在内部约束机制方面，证券公司应当健全内部制度建设，防控风险，加强对分支机构实行【集中统一】管理。

9.【单选题】证券公司应当自每一会计年度结束之日起（）个月内，向国务院证券监督管理机构报送年度报告。
A. 2
B. 3
C. 4
D. 5
参考答案：C
解析：证券公司应当自每一会计年度结束之日起【4个月内】，向国务院证券监督管理机构报送年度报告。

10.【单选题】下列关于绩效考核和激励机制的说法，错误的是（）。
A.与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门或人员不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核
B.证券分析师跨越信息隔离墙参与公司承销保荐、财务顾问业务等项目的，其个人薪酬不得与相关项目的业务收入直接挂钩
C.研究销售人员不得参与对分析师等研究人员的考核
D.外部评选结果作为对分析师个人社会评价的参考，应当作为证券分析师薪酬激励的依据
参考答案：D
解析：考点：外部评选结果仅作为对分析师个人社会评价的参考，不得作为证券分析师薪酬激励的依据。

1.【单选题】下列属于内幕交易、泄露内幕信息罪犯罪主体的是（）。 ①上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员 ②因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员 ③因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员 ④因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员 ⑤合法获取证券、期货交易内幕信息的人员
A.①②③④
B.①②③④⑤
C.①②④
D.②③④
参考答案：A
解析：考点：该罪的主体是特殊主体，主要包括两个方面。（1）《证券法》中，证券、期货交易内幕信息的知情人员包括：①发行人及其董事、监事、高级管理人员；②持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；③发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员；④由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员；⑤上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员；⑥因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；⑦因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员；⑧因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员；⑨国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。（2）非法获取证券、期货交易内幕信息的人员。

2.【单选题】合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于（）万元。
A.50
B.30
C.300
D.1000
参考答案：B
解析：合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于30万元，投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于40万元，投资于单只权益类、期货和衍生品类资产管理计划的金额不低于100万元。

3.【单选题】下列不属于原始权益人的职责是( )。
A.依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产
B.配合并支持管理人、托管人履行职责
C.配合并支持其他为资产证券化业务提供服务的机构履行职责
D.办理资产支持证券发行事宜
参考答案：D
解析：考点：考查原始权益人的相关职责。选项D属于管理人的职责。

4.【多选题】（）及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员有失诚信，存在其他违反法律、行政法规或相关规定的行为的，中国证监会可以视情节轻重采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明等监管措施；情节严重的，可以对有关责任人员采取证券市场禁入措施；依法应予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。
A. 发行人及其控股股东和实际控制人
B. 证券公司
C. 证券服务机构
D. 投资者
参考答案：ABCD
解析：【发行人及其控股股东和实际控制人、证券公司、证券服务机构、投资者】及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员有失诚信，存在其他违反法律、行政法规或相关规定的行为的，中国证监会可以视情节轻重采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明等监管措施；情节严重的，可以对有关责任人员采取证券市场禁入措施；依法应予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。

5.【单选题】证券金融公司应当遵循的风险控制指标规定有( )。 ①净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100％ ②对单一证券公司转融通余额，不得超过证券金融公司净资本的50％ ③融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的15％ ④充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15％
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①②③④
参考答案：B
解析：考点：本题考查证券金融公司的风险控制指标规定。融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10％。

6.【单选题】下列哪项行为不是从事私募资产管理业务所禁止的行为（）。
A.直接或者间接向投资者返还管理费
B.从事非公平交易、利益输送等损害投资者合法权益的行为
C.利用资产管理计划进行商业贿赂
D.购买二级市场的股票
参考答案：D
解析：证券公司及相关从业人员从事私募资产管理业务，不得有下列行为： 1. 利用资产管理计划从事内幕交易、操纵市场或者其他不当、违法的证券期货业务活动。 2. 泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关交易活动。 3 - 为违法或者规避监管的证券期货业务活动提供交易便利。 4. 从事非公平交易、利益输送等损害投资者合法权益的行为。 5. 利用资产管理计划进行商业贿赂。 6. 侵占、挪用资产管理计划财产。 7. 利用资产管理计划或者职务便利为投资者以外的第三方谋取不正当利益。 8直接或者间接向投资者返还管理费。 9. 以获取佣金或者其他不当利益为目的，使用资产管理计划财产进行不必要的交易。 10. 法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

7.【单选题】《证券投资基金法》规定，基金募集期间，动用募集的资金的，责令返还，没收违法所得，并处违法所得（）罚款；没有违法所得或者违法所得不足50万元的，并处（）罚款。
A. 1倍以上5倍以下；1万元以上50万元以下
B. 1倍以上5倍以下；5万元以上50万元以下
C. 1倍以上10倍以下；1万元以上50万元以下
D. 1倍以上10倍以下；5万元以上50万元以下
参考答案：B
解析：根据《证券投资基金法》第六十条及第一百二十八条的规定，基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。违反上述规定的要求，动用募集的资金的，责令返还，没收违法所得，并处违法所得【1倍以上5倍以下】罚款；没有违法所得或者违法所得不足50万元的，并处【5万元以上50万元以下】罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下罚款。

8.【单选题】根据《证券基金经营机构信息技术管理办法》，以下关于证券公司提供信息技术服务符合规定的有（）。 Ⅰ.证券公司可以在安全、合规的前提下为子公司提供机房、通信网络及其他信息技术技术设施 Ⅱ.证券公司可以协助子公司开展相关运维工作 Ⅲ.证券公司可以设立信息技术专业子公司，为母公司提供信息技术服务 Ⅳ.证券公司设立的信息技术专业子公司不得为其他金融机构提供信息技术服务
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券公司可以在安全、合规的前提下为子公司提供机房、通信网络及其他信息技术基础设施，并协助开展相关运维工作。证券公司为其子公司提供信息技术服务的，应当充分评估信息技术基础设施的支撑能力与冗余程度，并与子公司签订服务协议，明确合作双方的权利义务，以及建立日常协作、业务隔离和应急管理机制，防范基础设施共用产生的新增风险。证券公司可以设立信息技术专业子公司，为母公司提供信息技术服务。信息技术专业子公司经中国证监会备案后可为其他金融机构提供信息技术服务。【Ⅳ错误】

9.【单选题】下列关于法的特征的描述，错误的是( )。
A.法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性
B.法是由国家制定或认可的社会规范，具有国家意志性
C.法是以权利和义务为内容的社会规范
D.法是依靠国家强制力来保障实施的规范，具有国家保障性
参考答案：D
解析：考点：本题考查法的特征。法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性；法是由国家制定或认可的社会规范，具有国家意志性；法是以权利和义务为内容的社会规范；法是依靠国家强制力来保障实施的规范，具有国家强制性。

10.【单选题】证券公司在与客户建立业务关系时，应当识别客户身份，了解（）和交易的（），核对客户的有效身份证件或者其他身份证明文件，登记客户身份基本信息，并留存有效身份证件或者其他身份证明文件的复印件或者影印件。
A. 实际控制客户的自然人；实际受益人
B. 实际控制客户的法人；实际受益人
C. 实际控制客户的自然人；直接受益人
D. 实际控制客户的法人；直接受益人
参考答案：A
解析：证券公司在与客户建立业务关系时，应当识别客户身份，了解【实际控制客户的自然人】和交易的【实际受益人】，核对客户的有效身份证件或者其他身份证明文件，登记客户身份基本信息，并留存有效身份证件或者其他身份证明文件的复印件或者影印件。

11.【单选题】融资融券业务管理的基本原则有( )。 ①合法合规性原则 ②集中管理原则 ③业务隔离原则 ④了解客户原则
A.①②③
B.①③④
C.②③④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查融资融券业务管理的基本原则。正确选项是D。

1.【单选题】优先股一般情况下没有表决权，只有在特殊环境下，如( )
A.普通股票股东缺席时
B.经董事会表决准许后
C.讨论涉及优先股票股东权益的议案时
D.经监事会允许后
参考答案：C
解析：虽然优先股股东一般不参与公司经营决策，表决权受到限制，但并不代表优先股股东没有表决权。根据《国务院关于开展优先股试点的指导意见》，优先股股东在以下两种情况下具有表决权。一种情况是公司对与优先股股东利益切身相关的重大事项进行表决时，优先股股东享有表决权。另一种情况是由于公司长期未按约定分配股息，优先股股东恢复到与普通股股东同样的表决权。

2.【多选题】远期交易和期货交易的区别主要表现在（）。
A.交易场所不同
B.合约的规范性不同
C.交易风险不同
D.保证金制度不同
参考答案：ABCD
解析：远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面： (1)交易场所不同。期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约在场外进行交易。（选项A正确） (2)合约的规范性不同。期货合约是标准化合约，除了价格，合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等也有统一规定。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定，谈判复杂，但适应性强。（选项B正确） (3)交易风险不同。期货合约的结算通过专门的结算公司，这是独立于买卖双方的第三方，投资者无须对对方负责，不存在信用风险，而只有价格变动的风险。远期合约须到期才交割实物、货款早就谈妥不再变动，故无价格风险，它的风险来自届时对方是否真的前来履约，实物交割后是否有能力付款等，即存在信用风险。（选项C正确） (4)保证金制度不同。期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金，而远期合约因不是标准化，存在信用风险，保证金(或被称为定金)是否要付、付多少，也都由交易双方确定，无统一性。（选项D正确） (5)履约责任不同。期货合约具备对冲机制，履约回旋余地较大，实物交割比例极低，交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例极高。

3.【单选题】证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券属于证券公司的（）。
A. 资产管理业务
B. 证券自营业务
C. 财务顾问业务
D. 证券代理业务
参考答案：B
解析：选项A，资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。选项B，证券自营业务，是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。选项C，财务顾问业务，是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。选项D，证券经纪业务又称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。

4.【不定项题】依照我国现行的规定，事业法人可用（）进行证券投资。 Ⅰ受托资金 Ⅱ自有资金 Ⅲ有权自行支配的预算外资金 Ⅳ暂时不用的闲置资金
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：本题Ⅱ、Ⅲ选项说法正确，故选A。企业可以用自己的【积累资金】或【暂时不用的闲置资金】进行证券投资。事业法人可用【自有资金】和【有权自行支配的预算外资金】进行证券投资。

5.【单选题】根据我国《公司法》的规定，下列可以作为股东出资的是（）。
A.信用
B.知识产权
C.债务
D.商誉
参考答案：B
解析：股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。

6.【判断题】ETF联接基金采用封闭式运作方式，不能进行申购赎回。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：题干说法错误，ETF联接基金又称影子基金、复制基金，指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF，密切跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，采用开放式运作方式，可以在场外申购赎回的开放式基金。

7.【单选题】1992年以前，我国对银行业、证券业、保险业、信托业实行集中统一监管的机构是（）。
A.财政部
B.国家发改委
C.中国人民银行
D.国务院金融稳定委员会
参考答案：C
解析：教材页码：P56-59 我国金融监管体制的演变：第一阶段为1992年以前的【中国人民银行】集中统一监管阶段。 1978年，中国人民银行总行从财政部独立划出，恢复了国家银行的地位。 1984年，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，负责对银行业、证券业、保险业、信托业实行集中统一监管。第二阶段为1992年到1997年，这一阶段为分业监管起步阶段。第三阶段为1998年到2008年，该阶段"一行三会"体制成型，分业监管体制不断专业化、精细化。第四阶段为2009年到2016年，金融监管体制开始了金融监管的协调性和有效性的初步改革。第五阶段为2017年以来，金融监管体制进入功能监管的变革新阶段。

8.【多选题】沪深300指数样本按照（）方法选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格元明显异常波动或市场操纵的公司。
A.计算样本空间内股票最近一年(新股为上市第四个交易日以来)的A股日均成交金额与A股日均总市值
B.对样本空间股票在最近一年的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50％股票
C.对剩余股票按照最近一年A股日均总市值由高到低排名，选取前300名股票作为指数样
D.计算样本空间内股票最近二年（新股为上市第四个交易日以来）的A股日均成交金额与A股日均总市值
参考答案：ABC
解析：沪深300指数样本按照以下方法选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司：计算样本空间内股票最近一年(新股为上市第四个交易日以来)的A股日均成交金额与A股日均总市值；（A选项）对样本空间股票在最近一年的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50％股票；（B选项）对剩余股票按照最近一年A股日均总市值由高到低排名，选取前300名股票作为指数样本。（C选项）

9.【单选题】企业公开发行企业债券的，最近3年平均可分配利润(净利润)足以支付企业债券（）的利息。
A.1年
B.2年
C.3年
D.4年
参考答案：A
解析：根据《证券法》和《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金[2008]7号)，企业公开发行企业债券的，最近3年平均可分配利润(净利润)足以支付债券【1年】的利息。

10.【多选题】证券登记结算公司可以根据发行人的委托向证券持有人派发证券权益，包括（）。
A. 派发股息
B. 派发红股
C. 派发资本利得
D. 派发利息
参考答案：ABD
解析：证券登记结算公司可以根据发行人的委托向证券持有人派发证券权益，如派发红股、股息和利息等。

1.【单选题】根据我国《公司法》的规定，下列可以作为股东出资的是（）。
A.信用
B.知识产权
C.债务
D.商誉
参考答案：B
解析：股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。

2.【判断题】金融债券的利率通常高于一般的企业债券。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：金融债券的资信通常高于其他非金融机构债券，违约风险相对较小，具有较高的安全性。所以，金融债券的利率通常低于一般的企业债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄存款利率。

3.【多选题】经有关部门批准，可以在境外流通转让的有( )。
A.境内上市外资股
B.境内上市社会公众股
C.境内上市外资股认股权凭证
D.境内上市外资股境外存股凭证
参考答案：ACD
解析：教材页码：P211-214 经有关部门批准，境内上市外资股或者其派生形式，如认股权凭证和境外存股凭证，可以在境外流通转让。

4.【单选题】只有在公司有盈利时才支付利息的公司债券是（）。
A.收益公司债券
B.保证公司债券
C.信用公司债券
D.可转换公司债券
参考答案：A
解析：本题正确答案为选项A。选项A，收益公司债券是指其利息只在公司有盈利时才支付的债券，即在公司亏损时不付利息。选项B，保证公司债券是指由发行人以外第三者为还本付息提供担保的债券，是担保证券的一种。选项C，信用公司债券是指不提供担保物的债券，属于无担保证券。选项D，可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。

5.【判断题】全国中小企业股份转让系统成立于2012年9月20日，经国务院批准设立的全国性的证券交易场所。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：全国中小企业股份转让系统，又称为"新三板“，是经国务院批准设立的全国性的证券交易场所，成立于2012年9月20日。

6.【多选题】深圳证券交易所的股价指数包括（）。
A.深证成分指数
B.深证综合指数
C.深证A股指数
D.深证500指数
参考答案：ABC
解析：深圳证券交易所的股价指数： (1)深证成分指数。（A选项正确） (2)深证综合指数。（B选项正确） (3)深证A股指数。（C选项正确） (4)深证B股指数。 (5)行业分类指数。 (6)中小板综合指数。 (7)创业板综合指数。 (8)深证新指数。 (9)深证100指数。

7.【单选题】我国银行间债券市场短期债券信用评级划分为（）。
A.三等九级
B.三等六级
C.四等六级
D.四等九级
参考答案：C
解析：我国银行间债券市场短期债券信用评级划分为【“四等六级”】，符号表示为A-1、A-2、A-3、B、C、D，每一个信用等级均不进行微调。我国银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为“三等九级”，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，除AAA级、CCC级(含)以下登记外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。

8.【判断题】存托凭证是指在一国证券市场流通的代表本国公司有价证券的可转让凭证。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：存托凭证是指在一国证券市场流通的代表【外国公司】有价证券的可转让凭证。

9.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》的规定，股份有限公司向发起人、法人发行的股票应当为( )。
A.记名股票或无记名股票
B.无记名股票
C.记名股票
D.优先股票
参考答案：C
解析：股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。

10.【判断题】需要金融中介机构的参与，但金融中介机构并不和资金供求双方形成债权债务关系，这种融资方式称为直接融资。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。需要金融中介机构的参与，但金融中介机构并不和资金供求双方形成债权债务关系，这种融资方式称为直接融资。

11.【单选题】关于股票性质，下列说法错误的是（）。
A.股票是有价证券、要式证券
B.股票是证权证券、资本证券
C.股票是综合权利证券
D.股票是物权证券、债权证券
参考答案：D
解析：股票具有以下性质： ①股票是有价证券； ②股票是要式证券； ③股票是证权证券； ④股票是资本证券； ⑤股票是综合权利证券，即股票既不属于物权证券，也不属于债权证券。故D选项错误，本题选D。

1.【单选题】（）是将指数的成分股按照某个因素（行业、风险水平β值）分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合，至于各类中的具体股票可以随机或按照其他原则选取。
A.市值法
B.指数近似法
C.加强指数法
D.分层法
参考答案：D
解析：分层法是将指数的成分股按照某个因素（行业、风险水平β值）分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合，至于各类中的具体股票可以随机或按照其他原则选取。考点指数型消极投资策略的市值法和分层法

2.【单选题】证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品种的（）、风险以及流动性方面来给出咨询建议。
A.最低投资金额
B.回报率
C.阶段波动幅度
D.价值
参考答案：B
解析：风险、回报率和资产流动性是品种选择的几个考虑因素。考点客户风险承受能力的影响因素

3.【单选题】目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括( ) Ⅰ.煤气公司等公用事业 Ⅱ.某些资本、技术高度密集型行业 Ⅲ.稀有金属矿藏的开采 Ⅳ.计算机及相关设备制造业
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。

4.【单选题】同样用10万元炒股票，对于一个仅有10万元养老金的退休人员和一个有数百万资产的富翁来说，其情况是截然不同的，这是因为各自有不同的（）。
A.实际风险承受能力
B.风险偏好
C.风险分散
D.风险认知
参考答案：A
解析：该题考查的是风险客观上对客户的影响程度，即客户的实际风险承受能力。风险偏好反映的是客户主观上对风险的态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响。风险认知度反映的是客户主观上对风险的基本度量。考点客户风险承受能力的影响因素

5.【单选题】下列关于杜邦财务分析体系的说法中，不正确的是（）。
A.总资产收益率是一个综合性最强的指标
B.在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高净资产收益率
C.资产负债率与权益乘数同方向变化
D.资产负债率高会给企业带来较多的杠杆利益，也会带来较大的风险
参考答案：A
解析：A项，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率／(1-资产负债率)，由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的指标。

6.【多选题】按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）和投诉处理等环节实行留痕管理。
A.客户回访
B.协议签订
C.业务推广
D.服务提供
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

7.【单选题】以下不属于信用风险的是（）。 Ⅰ、收入风险 Ⅱ、市场风险 Ⅲ、购买力风险 Ⅳ、操作风险 V、系统风险
A.I、Ⅲ
B.Ⅳ、V
C.I、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：信用风险具体包括： 1.违约风险；2.市场风险；3.收入风险；4.购买力风险。

8.【多选题】关于衍生产品与市场风险关系，下列说法正确的是
A.衍生产品可用来防范市场风险
B.衍生产品可产生新的市场风险
C.衍生产品的杠杆作用可以完全消灭市场风险
D.衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用
参考答案：ABD
解析：衍生产品的杠杆作用不能完全消灭市场风险，相反，其本身的杠杆作用在一定程度上放大了风险，而且有可能带来新的风险，因此B和D正确，C错误; 从正面看，如果能利用好衍生产品进行套期保值，风险对冲，也能够起到防范市场风险的作用，A正确。

9.【多选题】从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（）。
A.资产负债表
B.现金流量表
C.利润分配表
D.中间业务表
参考答案：AB
解析：从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表，即资产负债表和现金流量表。

10.【单选题】下列关于时间价值与利率的说法错误的是（）。
A.现值（PV），即货币现在的价值，一般是指期初价值
B.终值（FV），即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值
C.时间（t），是货币价值的参照系数
D.利率（或通货膨胀率）（r），是影响金钱时间价值程度的衡定要素
参考答案：D
解析：该题考查时间价值与利率。时间价值与利率的基本参数：（1）现值（PV）：是将来货币金额的现在价值。（2）终值（FV）：货币在未来某个时间点上的价值。如果一定金额的本金按照单利计算若干期后的本利和，则称为单利终值；如果一定金额的本金按照复利计算若干期后的本利和，则称为复利终值。（3）时间（t）：货币价值的参照系数。（4）利率（或通货膨胀率）（r）：影响金钱的时间价值程度的波动要素。 D项，利率（或通货膨胀率）（r），是影响金钱时间价值程度的波动要素。考点时间价值与利率的基本参数

1.【单选题】关于个人信用控制，下列说法中正确的有（）。 Ⅰ通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些,如不包括房贷可设置低一些 Ⅱ若信用卡债务最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生 Ⅲ低利率的房屋贷款，建议用本利平摊还法逐步还清 Ⅳ高利率的信用卡或信用贷款余额，建议用本金平均摊还法加速还清
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：贷款安全比率=每月偿债现金流量/每月净现金收入。消费性贷款安全比率上限如包括房贷通常可设置为50%，如不包括房贷可设置为20%。若每月只还银行规定的最低还款金额，则贷款安全比率应该在10%以内，且此种情况不应持续三个月以上。若信用卡债务最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生。高利率的信用卡或信用贷款余额，建议以本金平均摊还款法短期内加速还清，免得影响长期理财计划。

2.【单选题】资本资产定价理论中的β系数主要应用不包含下列选项的（）。
A.证券的选择
B.收益的预估
C.投资组合绩效评价
D.风险控制
参考答案：B
解析：β系数的应用：（1）证券的选择。重要环节是证券估值。在市场处于牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的证券，以期获得较高的收益；而在市场动荡，未来趋势不明显的阶段，选择β系数较小的证券。高风险承受能力的投资者（风险偏好者）会选择β系数较大的证券；低风险承受能力者（风险厌恶者）会选择β系数较小的证券。（2）风险控制。（3）投资组合绩效评价。考点证券系数β的涵义和应用

3.【多选题】双重传导机制的中间环节操作目标的变动会影响到（）。
A.货币供应量
B.货币需求量
C.信用总量
D.市场利率
参考答案：ACD
解析：双重传导机制的中间环节操作目标的变动会影响到货币供应量、信用总量、市场利率。考点证券市场传导宏观经济政策的主要途径和内在机制

4.【不定项题】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（）的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
A.不相关
B.相独立
C.负相关
D.正相关
参考答案：C
解析：教材页码：P310~311 风险对冲是指通过投资与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

5.【单选题】债项评级是对（）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。
A.公司评级
B.交易本身
C.信用状况
D.偿债能力
参考答案：B
解析：债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。

6.【单选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（）年。
A.5
B.8
C.10
D.20
参考答案：A
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

7.【单选题】内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露进行拆分，拆分按( )以及其他抵(质)押品的顺序进行。
A.商用房地产和居住用房地产、金融质押品、应收账款
B.金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产
C.金融质押品、商用房地产和居住用房地产、应收账款
D.应收账款、金融质押品、商用房地产和居住用房地产
参考答案：B
解析：内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵(质)押品覆盖的部分，分别计算风险加权资产。拆分按金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵(质)押品的顺序进行。

8.【多选题】相对估值法常用的指标包括（）。
A.市盈率
B.市净率
C.市售率
D.市值回报增长比
参考答案：ABCD
解析：相对估值是指运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值，包括常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等。考点证券估值方法的主要类型

9.【不定项题】下列关于资产负债表的表述错误的是（）。
A.当负债相对于所有者权益过高时，个人就容易出现财务危机
B.净资产就是资产减去负债
C.活期存款、股票、债券、基金等变现较快，属于流动资产
D.分析客户的资产负债表是财务规划和投资组合的基础
参考答案：C
解析：C项，在个人资产负债表中，流动资产主要有现金、存款和货币市场基金等。股票和债券属于投资资产。

10.【单选题】《证券公司投资者适当性制度指引》中所指的复杂或高风险金融产品指（　　）。
A.产品组合中包含期权、期货、衍生品等金融产品
B.产品的条款和特征不易被客户理解，具有复杂的结构，不易估值，流动性较低，透明度低，损失可能超过购买支出等金融产品
C.产品具有复杂的结构特征，不易被客户理解，且发生损失的概率远高于获得投资收益的概率
D.产品投资于具有高风险的标的物中，发生投资损失的概率较高，且损失的程度特别巨大
参考答案：B
解析：复杂或高风险金融产品，是指产品的条款和特征不易被客户理解、具有复杂的结构、不易估值、流动性较低、透明度较低、损失可能超过购买支出等金融产品。

11.【判断题】5Cs系统包括：品格、资本、偿付能力、抵押、经营环境。
对
错
参考答案：对
解析：5Cs系统： •品格（Character）：是对借款人声誉的衡量。 •资本（Capital）：借款人的财务杠杆状况及资本金情况。 •偿付能力（Capacity）：主要从借款人未来现金流量的变动趋势及波动性以及借款人的管理水平这两个方面进行分析。 •抵押（Collateral）：借款人抵押品的相关情况。 •经营环境（Condition）：主要包括商业周期所处阶段、借款人所在行业状况、利率水平等因素。

1.【单选题】下列公司拟于2014年上半年申请首次公开发行股票并在创业板上市，根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》，构成发行障碍的情形有（　　）。
A.甲公司，2011年至2013年扣除非经常性损益前净利润分别为300万元、540万元、480万元，扣除非经营性损益后净利润分别为260万元、510万元、500万元；2013年度公司营业收入为4800万元
B.乙公司，2011年度从事道路施工，2012年度和2013年度从事原料药生产
C.丙公司，2011年董事发生变更
D.丁公司，其一名监事2012年度受到证券交易所的公开谴责
参考答案：A
解析：《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》(2015年修订)第11条规定,发行人中请首次公开发行股票应当符合下列条件：①发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。②最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利.最近1年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。③最近1年期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。④发行后股本总额不少于3000万元。第14条规定，发行人最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。第19条规定，发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格.且不存在下列情形：①被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；②最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者最近1年内受到证券交易所公开谴责的；③因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。A项，2011年至2013年净利润扣除非经营性损益前后，根据孰低原则，分别为260万元、510万元、480万元，2013年度公司营业收入为4800万元。不满足第11条第②项的要求。B项，乙公司2011年度从事道路施工，2012年度和2013年度从事原料药生产，乙公司最近2年主营业务没有发生重大变化，不构成发行障碍。C项，丙公司2011年董事发生变更，不属于最近2年内董事发生重大变化的情形.不构成发行障碍。D项，丁公司的一名监事在2012年度受到证券交易所公开谴责，距离2014年上半年申请IP0，已超过1年，不构成发行障碍。

2.【判断题】首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后5个完整会计年度。（）
对
错
参考答案：错
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二十九条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度；首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

3.【多选题】根据《深圳证券交易所股票上市规则》的规定，上市公司自主变更会计政策的，应当披露的内容包括（）。
A.本次会计政策变更情况概述
B.本次会计政策变更对公司的影响
C.披露会计师事务所出具的专项意见（需股东大会审议）
D.董事会、独立董事和监事会对会计政策变更是否符合有关规定的意见
参考答案：ABCD
解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第7.6.4条，上市公司会计政策变更公告应当包括本次会计政策变更情况概述、本次会计政策变更对公司的影响、因会计政策变更对公司最近两年已披露的年度财务报告进行追溯调整导致已披露的报告年度出现盈亏性质改变的说明（如有）等。公司自主变更会计政策的，除应当在董事会审议通过后及时按照前款规定披露外，还应当公告董事会、独立董事和监事会对会计政策变更是否符合有关规定的意见；需股东大会审议的，还应当披露会计师事务所出具的专项意见。

4.【单选题】创业板上市公司退市的种类包括（）。 Ⅰ.交易类强制退市 Ⅱ.财务类强制退市 Ⅲ.规范类强制退市 Ⅳ.重大违法强制退市
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：创业板上市公司退市的种类包括交易类强制退市、财务类强制退市、规范类强制退市、重大违法强制退市。

5.【单选题】某公司只生产一种产品，单价为4元，单价的敏感系数为4。假定其他条件不变，某公司盈亏平衡时的产品单价为（）元。
A.5
B.4
C.3
D.2
参考答案：C
解析：单价敏感程度一般采用单价敏感系数表示，单价敏感系数＝利润变动百分比/单价变动百分比，根据题意，单价为4元时，假设利润为EBIT，盈亏平衡时利润为0，设商品盈亏平衡时的单价为P，由单价敏感系数＝［（EBIT－0）/EBIT］÷［（4－P）/4］＝1÷（1－P/4）＝4，解得P＝3，则该商品盈亏平衡时的单价为3元。

6.【多选题】某公司主板IPO，发行前公司股本总额为4亿股，本次公开发行1亿股，根据网上投资者、公募基金、社保基金和其他网下机构投资者的申购情况，不考虑其他因素，下列关于投资者获配情况的说法正确的有（）。
A.如果公募基金、社保基金网下有效申购数量2000万股，则配售比例为100%
B.如果公募基金、社保基金网下有效申购数量为3600万，则申购倍数为1.5倍
C.如果网下公募基金、社保基金有效申购数量是1.2亿股，则公募基金、社保基金中签率为23.3%
D.如果网上申购数量为25亿股，网下其他机构投资者申购数量为20亿股，公募社保类基金申购数量为2亿股，则回拨后网上配售数量为5200万股，其他机构投资者的配售比例为1.44%
参考答案：AC
解析：根据《证券发行与承销管理办法》的相关规定，具体分析如下： A项说法正确，发行后总股本为5亿股，网上网下初始发行比例应为3：7，所以网下7000万股。应安排不低于40%优先向通过公募基金、社保基金配售，所以公募基金、社保基金配售数量为2800万股。申购数量为2000万股则公募基金、社保基金全部获得配售。 B项说法错误，3600÷2800≠1.5。 C项说法正确，0.28÷1.2=23.3%。 D项说法错误，网上申购倍数=25÷0.3=83.3倍。

7.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，以下是发行保荐书的必备内容的有（）。 Ⅰ发行人存在的主要风险 Ⅱ保荐机构内部审核程序简介及内核意见 Ⅲ相关承诺事项 Ⅳ对发行人发展前景的评价 Ⅴ对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第24条，保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交发行保荐书、保荐代表人专项授权书以及中国证监会要求的其他与保荐业务有关的文件。发行保荐书应当包括下列内容：（一）逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序；（二）逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据；（三）发行人存在的主要风险；（四）对发行人发展前景的评价；（五）保荐机构内部审核程序简介及内核意见；（六）保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况；（七）相关承诺事项；（八）中国证监会要求的其他事项。 V为上市保荐书的必备内容。

8.【多选题】律师对公开发行证券的发行人明确发表的总体结论性意见包括（）。
A.发行人的行为是否存在违法违规
B.中介机构的报告是否真实
C.发行人是否符合股票发行上市条件
D.招股说明书及其摘要引用的法律意见书和律师工作报告的内容是否适当
参考答案：ACD
解析：《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第25条规定，律师应对发行人是否符合股票发行上市条件、发行人行为是否存在违法违规、以及招股说明书及其摘要引用的法律意见书和律师工作报告的内容是否适当，明确发表总体结论性意见。

9.【多选题】中小非金融企业集合票据发行时必须披露的信息包括（）。
A.资金用途
B.盈利预测
C.集合票据债项评级
D.偿债保障措施
参考答案：ACD
解析：《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》第6条规定，企业发行集合票据所募集的资金应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动。企业在发行文件中应明确披露具体资金用途，任一企业在集合票据存续期内变更募集资金用途均须经有权机构决议通过，并应提前披露。第8条规定，企业发行集合票据应制定偿债保障措施，并在发行文件中进行披露，包括信用增进措施、资金偿付安排以及其他偿债保障措施。第9条规定，企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构(若有)主体信用评级。

10.【多选题】下列不符合保代双签规定的是（）。
A.最近3年内受到过证监会监管措施
B.最近3年内受到交易所公开谴责
C.最近3年内签了首发项目，已取得证监会核准批文，但6个月内未发行
D.最近3年内签了再融资项目，发审会已通过，尚未取得证监会核准批文
参考答案：ABD
解析：ABC三项，根据《关于进一步加强保荐业务监管有关问题的意见》第6条第1款规定，在2名保荐代表人可在主板和创业板同时各负责一家在审企业的基础上，调整为可同时各负责2家在审企业。但下述两类保荐代表人除外：①最近3年内有过违规记录的保荐代表人，违规记录包括被中国证监会采取过监管措施、受到过证券交易所公开谴责或中国证券业协会自律处分的；②最近3年内未曾担任过已完成的首发、再融资项目签字保荐代表人的。 D项，根据《(关于进一步加强保荐业务监管有关问题的意见)适用问答》，已完成的首发、再融资项目签字保荐代表人应同时满足以下两个条件：①项目取得中国证监会核准批文；②以保荐代表人身份签字推荐的项目。

1.【单选题】A公司于2019年12月20日动工兴建一栋办公楼，工程采用出包方式建造，预计工程于2021年6月30日完工并达到预定可使用状态。2021年3月1日至2021年5月31日接受正常工程检查停工3个月。其他资料如下：（1）公司为建造办公楼于2019年12月31日取得专门借款10000万元；（2）办公楼的建造还占用了两笔一般借款；（3）建造工程2020年1月1日发生第一笔资产支出8000万元。下列关于借款费用资本化时点的说法中，正确的有（）。
A.借款费用开始资本化的时点是2019年12月20日
B.借款费用开始资本化的时点是2019年12月31日
C.借款费用在2021年3月1日至2021年5月31日应暂停资本化
D.借款费用停止资本化的时点是2021年6月30日
参考答案：D
解析：借款费用开始资本化时点是2020年1月1日，选项AB错误；2021年3月1日至2021年5月31日属于正常停工不需要暂停资本化，选项C错误。

2.【单选题】下列关于科创板战略投资者的说法，正确的是（）。
A.战略投资者参与股票配售，应当使用自有资金，不得接受他人委托或者委托他人参与。发行人和主承销商应当对战略投资者配售资格进行核查
B.在科创板首次公开发行股票可以向战略投资者配售。首次公开发行股票数量不足1亿股的，战略投资者获得配售的股票总量不得超过本次公开发行股票数量的30%
C.发行人和主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例以及持有期限等
D.战略投资者应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于6个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》（2021年修订），具体分析如下： ACD三项，第18条规定，发行人应当与战略投资者事先签署配售协议。发行人和主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例以及持有期限等。战略投资者参与股票配售，应当使用自有资金，不得接受他人委托或者委托他人参与，但依法设立并符合特定投资目的的证券投资基金等主体除外。发行人和主承销商应当对战略投资者配售资格进行核查。战略投资者应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。 B项，第17条规定，首次公开发行股票可以向战略投资者配售。首次公开发行股票数量在1亿股以上的，战略投资者获得配售的股票总量原则上不得超过本次公开发行股票数量的30%，超过的应当在发行方案中充分说明理由。首次公开发行股票数量不足1亿股的，战略投资者获得配售的股票总量不得超过本次公开发行股票数量的20%。

3.【单选题】甲公司以存货换取乙公司A、B两项专利权，A、B专利权均无公允价值，存货公允价值为1000万元，增值税率17％，甲公司另支付现金130万元给乙公司，专利权A账面价值为640万元，专利权B账面价值为480万元，此次交换具有商业实质。则A、B专利权作为无形资产的入账价值分别是（　　）。
A.640万元和480万元
B.742.82万元和557.18万元
C.645.7万元和484.3万元
D.571.4万元和428.6万元
参考答案：B
解析：具有商业实质，换出资产有公允价值，换入资产无公允价值，换入资产总成本按换出资产公允价值为基础确认，各项换入资产的成本按照换入资产的原账面价值占换入资产原账面价值总额的比例进行分配。

4.【单选题】甲企业以1300万元收购无关联乙企业30％的股权，乙企业2016年1月1日的净资产账面价值6000万元，公允价值5000万元，公允价值的下降是由于乙企业存货账面价值3000万元。发生了跌价，其公允价值为2000万元。2016年，乙企业全年实现利润2000万元，向股东派发现金股利2500万元。不考虑其他情况，以下说法正确的有（）。 Ⅰ 2016年1月31日，甲企业的长期股权投资账面价值1500万元 Ⅱ 因向乙投资，2016年甲企业应确认投资收益300万元 Ⅲ 因向乙投资，2016年甲企业应确认投资收益600万元 Ⅳ 因向乙投资，2016年甲企业应确认投资收益900万元
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：本题考的是长期股权投资初始计量与后续计量。甲企业的账务处理如下：①2016年1月1日购入乙企业30％股权借：长期股权投资 1300 贷：银行存款 1300 同时根据享有的被投资的单位所有者权益公允价值的份额对长期股权投资进行调整(5000×30％=1500) 借：长期股权投资 200 贷：营业外收入 200 ②2016年乙企业实现净利润2000万元借：长期股权投资—损益调整 600 贷：投资收益 600 权益法核算向股东派发现金股利应冲减长期股权投资账面价值，不确认投资收益。（该题无正确答案，看看就好）

5.【单选题】关于参与首次公开发行股票询价和网下申购业务的投资者备案，正确的是（）。
A.保险公司可自行在中国证券业协会备案
B.个人投资者在主承销处备案
C.私募股权公司可自行在中国证券业协会自行备案
D.信托计划可自行在中国证券业协会自行备案
参考答案：A
解析：AC两项，《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第5条规定，证券公司、基金公司、信托公司、财务公司、保险公司以及合格境外投资者等6类机构投资者可自行在协会注册。B项，第6条规定，除本细则第5条所述6类机构投资者外，其他机构投资者或个人投资者可由具有证券承销业务资格的证券公司向协会推荐注册。D项，根据第4条规定，股票配售对象是指网下投资者所属或直接管理的，已在协会完成注册，可参与首发股票网下申购业务的自营投资账户或证券投资产品。网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划，也不得为在招募说明书、投资协议等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的申购首发股票的理财产品等证券投资产品。

6.【多选题】A某为股份有限公司经理，下列可由A某决定的事项包括（）。
A.决定设立某部门
B.制定《××部门工作规程》
C.任命某部门负责人
D.批准公司的《募集资金管理制度》
参考答案：BC
解析：《公司法》第四十九条规定，股份有限公司的经理行使下列职权：①主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；②组织实施公司年度经营计划和投资方案；③拟订公司内部管理机构设置方案；④拟订公司的基本管理制度；⑤制定公司的具体规章；⑥提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；⑦决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；⑧董事会授予的其他职权。同法第一百一十三条规定，股份有限公司设经理，由董事会决定聘任或者解聘。本法第四十九条关于有限责任公司经理职权的规定，适用于股份有限公司经理。

7.【单选题】2010年1月1日，甲公司支付1000万元，取得乙公司10％股权，取得投资时乙公司可辨认净资产公允价值为9500万元，假定该项投资不存在活跃市场，公允价值无法可靠计量。甲公司与乙公司没有关联关系。2011年1月1日，甲公司另支付5600万元取得乙公司50％股权，能够对乙公司实施控制，购买日乙公司可辨认净资产公允价值为11000万元，甲公司之前取得的10％股权子购买日的公允价值为1120万元。乙公司2010年实现净利润1000万元，未进行利润分配，乙公司净资产无其他变化。下面对于甲公司2011年12月31日报表列示正确的有（　　）。 Ⅰ.甲公司个别资产负债表对乙公司长期股权投资账面价值为6600万元 Ⅱ.甲公司合并利润表2011年投资收益为120万元 Ⅲ.甲公司合并资产负债表商誉账面价值为120万元 Ⅳ.甲公司个别利润表投资收益为0
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
参考答案：B
解析：本题为非同一控制下通过多次交易分步实现企业合并情形个别报表长期股权投资账面价值=原投资账面价值+新增投资公允价值=1000+5600=6600万元，Ⅰ正确；合并报表投资收益=原投资购买日重新计算的公允价值-原投资账面价值+原投资的其他综合收益=1120-1000+0=120万元，Ⅱ正确；合并报表商誉=全部投资在购买日公允价值(即原投资购买日公允价值+购买日新增投资支付的对价公允价值)-购买日被购买方可辨认净资产公允价值份额=(5600+1120)-60％×11000=120万元，Ⅲ正确；甲公司个别报表中购买目前后均为成本法核算，投资收益为0，Ⅳ正确。

8.【单选题】公司债券受托管理人应当持续关注发行人的资信状况，以下属于监测的重大事项的有（）。 Ⅰ 债券信用评级发生变化 Ⅱ发行人发生未能清偿到期债务的违约情况 Ⅲ 发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之十 Ⅳ 发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十 Ⅴ 发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：《公司债券发行与交易管理办法》第45条规定，公开发行公司债券的发行人应当及时披露债券存续期内发生可能影响其偿债能力或债券价格的重大事项。重大事项包括：①发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；②债券信用评级发生变化；③发行人主要资产被查封、扣押、冻结；④发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；⑤发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的20%；⑥发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的10%；⑦发行人发生超过上年末净资产10%的重大损失；⑧发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；⑨发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚；⑩保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；⑪发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件；⑫发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；⑬其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项。

9.【单选题】国有独资公司的国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使的职权有（　　）。
A.合并、分立
B.解散
C.选任董事、监事
D.决定经理人员报酬
参考答案：C
解析：国有独资公司中。国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项，但公司的合并、分立、解散、增加或者减少注册资本，发行公司债券，必须由国有资产监督管理机构决定；本题D决定经理人员报酬本身就是董事会职权，不需授权。

10.【单选题】下列关于持续督导，说法正确的是（）。
A.持续督导期间，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在3个月内另行聘请保荐机构
B.主板发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为股票或者可转换公司债券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
C.科创板首发上市持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
D.创业板首发上市持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
参考答案：B
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）的规定，具体分析如下：第45条，持续督导期间，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在1个月内另行聘请保荐机构。A项说法错误第29条，主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。B项说法正确第29条，首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度。CD两项说法错误

11.【单选题】甲公司因专利纠纷于2018年9月起诉乙公司，要求乙公司赔偿300万元。乙公司在年末编制会计报表时，根据法律诉讼的进展情况以及律师的意见，认为赔偿的可能性在50％以上，赔偿金额在150万元至200万元之间，而且这个区间内每个金额的可能性都相同，另需支付诉讼费2万元。同时，公司因该或有事项，基本确定可从丙公司获得120万元的赔偿，乙公司年末时以下处理正确的是（）。
A.确认预计负债177万元，确认其他应收款120万元
B.确认预计负债177万元，在财务报表中披露或有资产120万元
C.披露或有负债177万元，确认其他应收款120万元
D.确认预计负债200万元，确认其他应收款120万元
参考答案：A
解析：应确认预计负债=(150+200)÷2+2=177(万元)；或有事项确认资产通过其他应收款核算，且确认金额不得超过预计负债，应确认其他应收款为120万元。

1.【单选题】为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率，它是（）的比值。
A.现货总价值与现货未来最高价值
B.期货合约的总值与所保值的现货合同总价值
C.期货合约总价值与期货合约未来最高价值
D.现货总价值与期货合约未来最高价值
参考答案：B
解析：套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。

2.【单选题】对于利用期货产品的套期保值，下列表述正确的有( )。 Ⅰ.套期保值是种以规避期货价格风险为目的的交易行为 Ⅱ.套期保值可以规避利率风险 Ⅲ.套期保值可以规避信用风险 Ⅳ.套期保值可以规避汇率风险
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。套期保值可以规避利率风险和汇率风险，但无法规避信用风险。

3.【单选题】下列属于寡头垄断的有（）。 Ⅰ.制成品如纺织、服装等轻工业产品 Ⅱ.资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车 Ⅲ.少数储量集中的矿产品如石油 Ⅳ.初级产品如农产品
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等的市场多属寡头垄断市场。

4.【不定项题】( ）一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
A.产业结构政策
B.产业组织政策
C.产业技术政策
D.产业布局政策
参考答案：D
解析：教材页码：P239-244 产业布局政策一般遵循以下原则：①经济性原则；②合理性原则；③协调性原则；④平衡性原则。

5.【判断题】证券分析师应当充分尊重知识产权，不得抄袭他人著作、论文或其他证券分析师的研究成果，在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明。（）
对
错
参考答案：对
解析：证券分析师应当充分尊重知识产权，不得抄袭他人著作、论文或其他证券分析师的研究成果，在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明。

6.【单选题】某投资者于年初将1500元现金按5％的年利率投资5年，那么该项投资（）。 Ⅰ.按单利计算的第五年年末的终值为1785元 Ⅱ.按单利计算的第五年年末的终值为1875元 Ⅲ.按复利计算的第二年年末的终值为1653.75元 Ⅳ.按复利计算的第二年年末的终值为1914.42元
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：按单利计算的第五年年末的终值=1500×(1+5×5％)=1875(元)，按复利计算的第二年年末的终值=1500×(1+5％)【sup|2】=1653.75(元)。

7.【不定项题】行业分析的主要任务有（）。 Ⅰ解释行业本身所处的发展阶段及在其国民经济中的地位 Ⅱ分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度 Ⅲ预测并引导行业的未来发展趋势 Ⅳ公司行业地位分析
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.II、Ⅳ
C.I、II、Ⅲ
D.I、Ⅲ
参考答案：C
解析：行业分析的主要任务包括：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。

8.【单选题】按研究变量的多少划分，相关关系分为（）。 Ⅰ一元相关(也称单相关) Ⅱ多元相关(也称复相关) Ⅲ线性相关 Ⅳ非线性相关
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅲ
C.Ⅱ、IV
D.Ⅲ、IV
参考答案：A
解析：一般来说，相关关系有如下分类：①按研究变量的多少划分，有一元相关(也称单相关)和多元相关(也称复相关)；②按照变量之间依存关系的形式划分，有线性相关和非线性相关；③按变量变化的方向划分，有正相关和负相关；④按变量之间关系的密切程度区分：当变量之间的依存关系密切到近乎于函数关系时，称为完全相关；当变量之间不存在依存关系时，就称为不相关或零相关。

9.【单选题】某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元/吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元/吨时该客户套利交易的盈亏状况为（）元。大豆期货合约为每手10吨。
A.盈利8000
B.亏损14000
C.亏损6000
D.盈利14000
参考答案：C
解析：该交易者卖出价格较高的合约，同时买入价格较低的合约，该策略为卖出套利，价差缩小时盈利。建仓时价差=4100—4020=80(元／吨)，平仓时价差=140(元／吨)，价差扩大，该交易者亏损，亏损为：(140—80)×10×10=6000(元)。

10.【单选题】证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是（）。
A.勤勉尽职原则
B.遵纪守法原则
C.公平公正原则
D.谨慎客观原则
参考答案：D
解析：证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。其中，谨慎客观原则，是指执业者应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。故本题选D。

1.【单选题】β系数主要应用于（）。 Ⅰ、风险的控制 Ⅱ、投资组合绩效评价 Ⅲ、证券的选择 Ⅳ、度量非系统风险
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。β系数被广泛应用于证券的分析、投资决策和风险控制中，主要应用于以下三个方面：①证券的选择；②风险控制；③投资组合绩效评价。

2.【单选题】模型中，根据拟合优度R【sup|2】与F统计量的关系可知，当R【sup|2】=0时，有（）。
A.F=-3
B.F=0
C.F=1
D.F=∞
参考答案：B
解析：<img src="/upload/paperimg/2022011920431450916583f-f36151138300/1933197500.jpg" style="width:100%;"/>

3.【多选题】利用历史数据估计市盈率的方法有（）。
A.市场决定法
B.趋势调整法
C.回归分析法
D.回归调整法
参考答案：BD
解析：教材页码：P391-396 对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括：算术平均数法或中间数法、趋势调整法、回归调整法。

4.【单选题】在财务管理的过程中，（）与公司的目标资本结构一致。
A.加权平均成本最小化
B.每股收益最大化
C.融资风险最小化
D.股权成本最小化
参考答案：A
解析：公司的目标是股东财富最大化，股东财富代表企业的价值，它是公司未来现金流以加权平均资本成本折现的结果。

5.【判断题】行业衰退中的绝对衰退指的是行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况。（）
对
错
参考答案：错
解析：行业衰退还可以分为： 1）绝对衰退：行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。 2）相对衰退：行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况。

6.【单选题】需求是指在一定时间内和一定价格条件下，消费者对某种商品或服务（）。
A.愿意购买的数量
B.能够购买的数量
C.愿意而且能够购买的数量
D.实际需要的数量
参考答案：C
解析：需求的构成要素有两个：①消费者愿意购买，即有购买的欲望；②消费者能够购买，即有支付能力，两者缺一不可。

7.【不定项题】采用重置成本法评估时，重置成本的估算一般可采用（） Ⅰ.直接法 Ⅱ.观察法 Ⅲ.功能价值法 Ⅳ.物价指数法
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能价值法和物价指数法。其中，直接法也称“重置核算法”。

8.【单选题】从竞争结构角度分析，家电零售商对彩电行业来说是属于（）竞争力量。
A.替代产品
B.潜在入侵者
C.需求方
D.供给方
参考答案：C
解析：从竞争结构角度分析，家电零售商对彩电行业来说属于需求方竞争力量。

9.【单选题】规范的上市公司实地调研的内容应不包括（）。
A.融资计划
B.股价波动
C.公司利润
D.项目进展
参考答案：B
解析：公司调研是上市公司基本分析的重要环节。分析师通过公司调研需要达到以下目的： 1）核实公司公开信息中披露的信息，如重要项目的进展、融资所投项目等是否与信息披露一致。 2）对公司公开信息中披露的对其利润有重大影响的会计科目或对主营业务发生重大改变的事项进行实地考察和咨询。 3）通过与公司管理层的对话与交谈，深入了解公司管理层对公司未来战略的设想（包括新的融资计划等），并对其基本素质有一个基本的判断。 4）通过对车间或工地的实地考察，对公司的开工率和员工精神面貌有比较清醒的认识。 5）深入了解公司可能面临的风险。 6）提高公司盈利预测模型中相关参数确定的准确性。

10.【判断题】当经济中需求的扩张超出总供给的增长时，过度需求就会拉动价格总水平持续上涨，从而引起通货膨胀。（）
对
错
参考答案：对
解析：当经济中需求的扩张超出总供给的增长时，过度需求就会拉动价格总水平持续上涨，从而引起通货膨胀。由于总需求是由有购买和支付能力的货币量构成，总供给则表现为市场上商品和服务的供给，因此，需求拉上的通货膨胀可以通俗地表述为是“过多的货币追求过少的商品”。当出现这种情况时，就会使对商品和服务的需求超出了现行价格条件下可得到的供给，从而导致一般物价水平的上涨。

11.【多选题】—般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有（）
A.分歧大，成交量小，认同程度小
B.分歧大，成交量大，认同程度大
C.分歧小，成交量大，认同程度大
D.分歧小，成交量小，认同程度小
参考答案：AC
解析：一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。

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