证券从业每日一练-2026年5月31日

1.【单选题】证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度。证券公司融资管理的基本要求不包括（）。
A. 分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源
B. 加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额
C. 加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力
D. 部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作和后台管理支持适当分离
参考答案：D
解析：证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度，建立包括但不限于银行借款、同业拆借、债券、收益凭证、短期融资券、证券回购等灵活的场内及场外融资渠道。证券公司的融资管理应符合以下要求：（1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。（2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。（3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。（4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。 D项为内部控制的要求。

2.【单选题】下列关于普通合伙企业和有限合伙企业的区别，表述正确的有( )。 Ⅰ.普通合伙企业的投资者人数无上限规定 Ⅱ.有限合伙企业应至少有2个普通合伙人 Ⅲ.普通合伙人不得自营或与他人合作经营与合伙企业相竞争的业务 Ⅳ.有限合伙企业可以与合伙企业进行交易
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：有限合伙企业应至少有1个普通合伙人，故Ⅱ错误。其余说法均正确，故本题选择D项。

3.【单选题】下列各项中，不属于证券行业文化建设基本要求的是( )。
A.牢记社会责任，展现良好形象
B.坚持依法合规，筑牢发展基础
C.坚持廉洁自律，弘扬清风正气
D.坚持盈利导向，回馈股东信任
参考答案：D
解析：行业文化建设的基本要求。（一）坚持依法合规，筑牢发展基础，B属于。（二）坚持诚实守信，恪守职业操守（三）坚持专业精神，提升服务能力（四）坚持稳健经营，促进健康发展（五）坚持廉洁自律，弘扬清风正气 C属于。（六）牢记社会责任，展现良好形象，A属于。

4.【多选题】目前的证券交易通道包括（）。
A.银行营业网点柜台服务
B.热键委托自助式交易通道服务
C.网上交易通道
D.电话委托自助式交易通道服务
参考答案：BCD
解析：教材页码：P262-267 选项BCD正确：投资者向证券公司下达委托指令的方式由双方约定，包括柜台委托、自助委托以及证券公司认可的其他合法委托方式，其中自助委托包括网上委托、电话委托、热键委托等。 A项，银行柜台无法进行证券交易。

5.【单选题】公司公开发行新股需要向证监会报送的文件有( )。 Ⅰ.营业执照 Ⅱ.公司章程 Ⅲ.税务登记证 Ⅳ.发起人协议
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B
解析：公司公开发行新股，应当报送募股申请和下列文件: ( 1 )公司营业执照; (2) 公司章程; (3) 股东大会决议; (4) 招股说明书或其他公开发行募集文件: (5) 财务会计报告;(6) 代收股款银行的名称及地址。

6.【多选题】根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，中国证监会及其派出机构可以对财务顾问公司的（）等方面进行非现场检查或者现场检查。
A. 公司治理
B. 内部控制
C. 经营运作
D. 风险状况
参考答案：ABCD
解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等法律法规，中国证监会及其派出机构可以根据审慎监管原则，要求财务顾问提供按规定履行尽职调查义务的证明材料、工作档案和工作底稿，并对财务顾问的【公司治理、内部控制、经营运作、风险状况、从业活动】等方面进行非现场检查或者现场检查。

7.【单选题】下列有关公司的表述，说法错误的是（）。
A.公司以营利为目的
B.公司以其全部资产对外承担民事责任
C.我国《公司法》主要适用于有限责任公司和股份有限公司
D.公司股东对公司承担无限连带责任
参考答案：D
解析：D项说法错误，公司是指以营利为目的，由1个股东单独投资组建或者特定人数的股东联合投资组建，股东以其投资额为限对公司负责，公司以其全部财产对外承担民事责任的企业法人。

8.【单选题】客户身份资料的保存期限，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起至少保存( )年。
A.2
B.3
C.5
D.10
参考答案：C
解析：《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》第二十九条规定，客户身份资料的保存期限，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起至少保存5年。

9.【多选题】下列关于反洗钱工作保密的要求，证券公司及其工作人员正确的做法有（）。
A.对依法履行反洗钱职责或者义务获取的客户身份资料和交易信息保密
B.对依法监测、分析、报告可疑交易的有关情况予以保密
C.对配合人民银行调查可疑交易活动等有关反洗钱工作信息予以保密
D.对采取冻结措施有关的信息，可向任何单位和个人提供或说明
参考答案：ABC
解析：证券公司及其工作人员应对依法履行反洗钱职责或者义务获得的客户身份资料和交易信息，对依法监测、分析、报告可疑交易的有关情况，对配合中国人民银行调查可疑交易活动等有关反洗钱工作信息，以及对采取冻结措施有关的工作信息予以保密。非依法律规定，不得向任何单位和个人提供，故“可向任何单位和个人提供或说明”表述错误。

10.【单选题】刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起（）个工作日内分别向中国证监会报告，并说明原因。在实施证券发行注册制的板块出现上述情形的，保荐机构应同时向证券交易所报告。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案：B
解析：考点：刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内分别向中国证监会报告，并说明原因。在实施证券发行注册制的板块出现上述情形的，保荐机构应同时向证券交易所报告。

1.【单选题】下列关于证券经纪业务的说法错误的是( )。
A.证券经纪业务是指在证券交易中，接受投资者委托，处理交易指令、办理清算交收的经营性活动
B.证券经纪商是指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人
C.证券经纪商接受客户委托，可以根据自己的判断来进行证券买卖
D.证券经纪商以代理人的身份从事证券交易，与客户是委托代理关系
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券经纪业务相关概念的理解。按照相关规定，证券经纪商必须遵照客户发出的委托指令进行买卖，C选项错误。

2.【多选题】证券投资咨询机构有（）行为之一的，由证监会派出机构处1万元以上5万元以下的罚款；情节严重的，证监会派出机构应当向中国证监会报告，由中国证监会作出暂停或者撤销其业务资格的处罚。
A.向证券监管部门报送的文件、资料有虚假陈述或者重大遗漏的
B.干扰、阻碍证监会派出机构检查、调查，或者隐瞒、销毁证据的
C.未按照规定履行报告和年检义务的
D.协助证监会派出机构检查、调查
参考答案：ABC
解析：教材页码：P301-304 选项ABC正确：证券投资咨询机构有下列行为之一的，由证监会派出机构处1万元以上5万元以下的罚款；情节严重的，证监会派出机构应当向中国证监会报告，由中国证监会作出暂停或者撤销其业务资格的处罚： ①向证券监管部门报送的文件、资料有虚假陈述或者重大遗漏的。 ②未按照规定履行报告和年检义务的。 ③未按照规定履行对本机构有关情况发生变化的变更手续的。 ④本机构证券投资咨询人员违反规定，受到证券监管部门行政处罚的。 ⑤干扰、阻碍证监会派出机构检查、调查，或者隐瞒、销毁证据的。选项D错误：“协助检查”是合规行为，不会被处罚。

3.【单选题】下列有关有限责任公司监事会的说法，错误的有（）。 ①监事会主席由出席监事过半数选举产生 ②监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举1名监事召集和主持监事会会议 ③监事会成员可以为2人 ④监事会中，职工代表的比例不得低于1/3
A.①③
B.②③
C.②④
D.①②③④
参考答案：A
解析：考点：监事会设主席1人，由全体监事过半数选举产生。有限责任公司设监事会，其成员不得少于3人。

4.【单选题】《证券公司监督管理条例》是（）。
A. 行政法规
B. 自律管理
C. 法律
D. 部门规章
参考答案：A
解析：《证券公司监督管理条例》属于行政法规，故本题选A项。

5.【单选题】对于股份有限公司，《公司法》及公司章程规定对外提供担保等事项必须经股东大会作出决议的,( )应当及时召集股东大会会议对相关事项进行表决。
A.董事长
B.董事会
C.证券事务代表
D.董事会秘书
参考答案：B
解析：对于股份有限公司，《公司法》和公司章程规定对外提供担保等事项必须经股东大会作出决议的，董事会应当及时召集股东大会会议，由股东大会就上述事项进行表决。

6.【多选题】（）及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员有失诚信，存在其他违反法律、行政法规或相关规定的行为的，中国证监会可以视情节轻重采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明等监管措施；情节严重的，可以对有关责任人员采取证券市场禁入措施；依法应予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。
A. 发行人及其控股股东和实际控制人
B. 证券公司
C. 证券服务机构
D. 投资者
参考答案：ABCD
解析：【发行人及其控股股东和实际控制人、证券公司、证券服务机构、投资者】及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员有失诚信，存在其他违反法律、行政法规或相关规定的行为的，中国证监会可以视情节轻重采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明等监管措施；情节严重的，可以对有关责任人员采取证券市场禁入措施；依法应予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。

7.【判断题】中国证监会及其派出机构在对证券公司信息技术管理及服务活动的监管不能采取非现场检查的方式。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：中国证监会及其派出机构在对证券公司信息技术管理及服务活动的监管过程中，可以采用渗透测试、漏洞扫描及信息技术风险评估等方式开展现场检查及非现场检查。

8.【单选题】证券公司风险处置措施中的托管有（）种模式。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案：B
解析：考点：托管是对无自我整改能力的证券公司，委托专门的托管机构经营管理，保证正常交易，保护投资者利益。托管有两种模式。

9.【单选题】财务顾问应当建立健全内部报告制度，并对证监会提出的问题进行充分的研究、论证，审慎回复。回复意见应当由( )签名，并加盖财务顾问单位签章。 ①部门负责人 ②财务顾问的法定代表人或者其授权代表人 ③财务顾问主办人 ④项目协办人
A.①②③
B.①③④
C.②③④
D.①②③④
参考答案：C
解析：考点：本题考查财务顾问主办人签章及报告制度。财务顾问应当建立健全内部报告制度，财务顾问主办人应当就中国证监会在反馈意见中提岀的问题按照内部程序向部门负责人、内部核查机构负责人等相关负责人报告，并对中国证监会提出的问题进行充分的研究、论证，审慎回复。回复意见应当由财务顾问的法定代表人或者其授权代表人、财务顾问主办人和项目协办人签名，并加盖财务顾问单位公章。

10.【单选题】下列关于合伙人退伙的说法错误的是（）。
A.合伙协议约定的退伙事由出现，合伙人可以退伙
B.经全体合伙人一致同意，合伙人可以退伙
C.发生合伙人难以继续参加合伙的事由，合伙人可以退伙
D.合伙协议未约定合伙期限的，合伙人在不给合伙企业事务执行造成不利影响的情况下，可以退伙，但应当提前10日通知其他合伙人
参考答案：D
解析：考点：合伙协议未约定合伙期限的，合伙人在不给合伙企业事务执行造成不利影响的情况下，可以退伙，但应当提前30日通知其他合伙人。

11.【单选题】下列属于信用风险的业务类型的是( )。 ①股票质押式回购交易 ②互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务 ③债券回购交易 ④非标准化债权资产投资
A.①②③
B.①③④
C.①②③④
D.①②④
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券公司信用风险管理中信用风险的业务类型。

1.【单选题】财政部和中国人民银行一般每（）确定一次凭证式国债的承销团资格。
A.一年
B.半年
C.季度
D.两年
参考答案：A
解析：凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。财政部和中国人民银行一般【每年】确定一次凭证式国债承销团资格。

2.【判断题】根据我国《证券交易所管理办法》的规定，理事会是会员制证券交易所的最高权力机构。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：会员制交易所的最高权力机构是会员大会。

3.【单选题】“金融加速器”理论认为（）。
A.未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币能影响实体经济
B.货币供应量的变化影响名义变量而不影响实际变量，货币经济只是覆盖于实体经济上的一层面纱
C.金融市场只是被动地反映实体经济活动的运行状况
D.金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦及其随后产生的效应会放大对实体经济产出的动态影响
参考答案：D
解析：本题正确答案为D，其他均为混淆项。 20世纪90年代，伯南克和格特勒提出了“金融加速器”理论，揭示了经济周期和金融周期两者之间反馈循环的微观机制。该理论认为，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦会产生“加速器”效应并放大对实体经济产出的动态影响。

4.【多选题】机构投资者的特点有（）。
A. 投资管理专业化
B. 投资资金规模化
C. 投资行为规范化
D. 投资结构战略化
参考答案：ABC
解析：与个人投资者相比，机构投资者具有以下特点： (1)投资资金规模化。 (2)投资管理专业化。 (3)投资结构【组合化】。 (4)投资行为规范化。

5.【单选题】我国《公司法》规定，公司清算财产分配顺序是（）。
A.支付清算费用——职工的工资、社会保险费用和法定补偿金——缴纳所欠税款——清偿公司债务
B.支付清算费用——缴纳所欠税款——职工的工资、社会保险费用和法定补偿金——清偿公司债务
C.支付清算费用——职工的工资、社会保险费用和法定补偿金——清偿公司债务——缴纳所欠税款
D.支付职工的工资、社会保险费用和法定补偿金——清算费用——缴纳所欠税款——清偿公司债务
参考答案：A
解析：我国《公司法》规定，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。

6.【单选题】中国证券业协会成立于( )。
A.1993年8月28日
B.1992年8月28日
C.1991年8月28日
D.1990年8月28日
参考答案：C
解析：中国证券业协会成立于1991年8月28日。

7.【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现的是金融衍生工具的（）基本特征。
A.联动性
B.杠杆性
C.跨期性
D.不确定性
参考答案：A
解析：教材页码：P446-449 联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。

8.【单选题】1992年以前，我国对银行业、证券业、保险业、信托业实行集中统一监管的机构是（）
A.财政部
B.国家发改委
C.中国人民银行
D.国务院金融稳定委员会
参考答案：C
解析：教材页码：P56-59 1984年，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，负责对银行业、证券业、保险业、信托业实行集中统一监管。

9.【单选题】中央银行作为“发行的银行”，流通中的通货是中央银行资产负债表的（）项目。
A. 资产类
B. 负债类
C. 权益类
D. 综合类
参考答案：B
解析：选项B，作为“发行的银行”，流通中的通货是中央银行负债的一个主要项目。作为“银行的银行”，中央银行与商业银行等金融机构间的业务关系主要体现在负债方。作为“政府的银行”，中央银行在业务上与政府的关系，主要体现在列于负债方的接受政府等机构的存款，和列于资产方的通过持有政府债券融资给政府，以及为国家储备外汇、黄金等项目。选项A、C、D均属于干扰混淆项。

10.【多选题】会员制证券交易所的组织结构包括（）。
A. 会员大会
B. 监事会
C. 总经理
D. 董事会
参考答案：ABC
解析：会员制证券交易所的组织结构： 1.会员大会 2.理事会 3.监事会 4.总经理选项D，董事会属于公司制交易所的组织架构。

1.【单选题】在证券市场发展初期，法制尚不健全、市场机制尚未理顺，在遇到突发性事件时，证券监督管理部门一般较多采取（），对证券市场进行监管。
A.法律手段
B.经济手段
C.行政手段
D.自律手段
参考答案：C
解析：行政手段是通过制定政策和计划等对证券市场进行行政性的干预。这种手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律，无法发挥作用甚至遭到惩罚。一般多在证券市场发展初期，法制尚不健全、市场机制尚未理顺或遇突发性事件时使用。

2.【判断题】金融服务实体经济的实质就是有效发挥其媒介资源配置的功能。（）
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：所谓金融服务实体经济，实质就是有效发挥其媒介资源配置的功能。

3.【单选题】依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》，任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的（）。
A.50％
B.40％
C.30％
D.20％
参考答案：B
解析：任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的【40％】，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元，单只集合票据注册金额不超过10亿元。

4.【单选题】开放式基金的申购、赎回原则是（）。
A.金额申购、金额赎回
B.金额申购、份额赎回
C.份额申购、份额赎回
D.份额申购、金额赎回
参考答案：B
解析：教材页码：P406 B选项正确，开放式基金采取"金额申购、份额赎回"的原则。补充：ETF采用的是实物申购、实物赎回的原则。

5.【单选题】我国银行间债券市场中长期债券信用等级划分为（）
A.四等六级
B.四等九级
C.三等六级
D.三等九级
参考答案：D
解析：银行间债券市场中长期债券信用评级该评级等级划分为三等九级，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。

6.【单选题】基金信息披露义务人不包括（）。
A.基金业协会
B.基金管理人
C.基金托管人
D.召集基金份额持有人大会的基金份额持有人
参考答案：A
解析：基金信息披露义务人包括：【基金管理人】、【基金托管人】、【召集基金份额持有人大会的基金份额持有人】等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和其他组织。

7.【单选题】按照基金合同约定，非公开募集基金可以由部分（）作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担无限连带责任。
A.基金份额持有人
B.基金销售人员
C.基金托管人
D.基金投资顾问
参考答案：A
解析：按照基金合同约定，非公开募集基金可以由部分【基金份额持有人】作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担无限连带责任。私募基金可采用公司型、合伙型、契约型三种组织形式。

8.【判断题】香港是全球第五大金融中心，也是全球最活跃及流动性最高的证券市场之一，对资金流动不设限制，也没有资本增值税或股息税。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：香港是全球第三大金融中心，也是全球最活跃及流动性最高的证券市场之一，对资金流动不设限制，也没有资本增值税或股息税。故本题表述错误。

9.【多选题】目前，我国的商品期货交易所包括（）。
A. 深圳期货交易所
B. 上海期货交易所
C. 大连商品交易所
D. 郑州商品交易所
参考答案：BCD
解析：目前，我国共有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和广州期货交易所四大商品期货交易所。选项A，我国目前没有深圳期货交易所。

10.【单选题】（）作为一种金融风险度量工具，可以给风险管理者提供频率分布中最坏区域平均损失大小的准确信息。
A.期望损失模型
B.VaR模型
C.波动性分析
D.置信水平
参考答案：A
解析：期望损失模型作为一种金融风险度量工具，可以给风险管理者提供频率分布中最坏区域平均损失大小的准确信息。

11.【单选题】基金首次募集信息披露主要包括（）进行的信息披露。
A.基金份额发售后至基金合同生效期间
B.基金份额发售前至基金合同生效期间
C.基金份额发售前
D.基金合同生效前
参考答案：B
解析：首次募集信息披露主要包括基金份额发售前至基金合同生效期间进行的信息披露。

1.【不定项题】在开展业务时，（）是了解客户、收集信息的最好时机。
A.开户
B.调查问卷
C.面谈沟通
D.电话沟通
参考答案：A
解析：开户，通常是与客户的首次接触，也是了解客户、收集信息的最好时机。在填写开户资料时，可以获得客户姓名、性别、证件信息、出生日期、联系地址、电话号码等最基础的信息。

2.【单选题】基本分析的重点是（）。
A.宏观经济分析
B.公司分析
C.区域分析
D.行业分析
参考答案：B
解析：公司分析是基本分析的重点，如果没有对发行证券的公司状况进行全面的分析，就不可能准确地预测其证券的价格走势。

3.【单选题】回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（）。 ①参数估计； ②模型应用； ③模型设定； ④模型检验； ⑤变量选择； ⑥分析陈述
A.①②③④
B.③②④⑥
C.③①④②
D.⑤⑥④①
参考答案：C
解析：回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤：①模型设定；②参数估计；③模型检验；④模型应用。

4.【单选题】下列一般不属于市场风险限额指标的是（）。
A.风险价值限额
B.头寸限额
C.资本限额
D.止损限额
参考答案：C
解析：限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值（VaR）限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。考点控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法

5.【单选题】考察和分析企业的非财务因素，主要从哪些方面进行分析和判断?（） Ⅰ行业风险 Ⅱ管理层风险 Ⅲ生产与经营风险 Ⅳ宏观经济及自然环境
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：非财务因素分析是信用风险分析过程中的重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经济及自然环境等方面进行分析和判断。

6.【单选题】杜邦财务分析法的分析步骤为（）。 Ⅰ.从净资产开始算起 Ⅱ.从净资产收益率开始，根据会计资料，逐步分解计算各指标 Ⅲ.将计算出的指标填入杜邦分析图 Ⅳ.逐步进行前后对比分析，也可以进一步进行企业间的横向对比分析
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：杜邦财务分析体系的分析步骤为：①从净资产收益率开始，根据会计资料(主要是资产负债表和利润表)逐步分解计算各指标；②将计算出的指标填入杜邦分析图；③逐步进行前后对比分析，也可以进一步进行企业间的横向对比分析。

7.【多选题】下列属于跨期套利的有（）。
A.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时卖出A期货交易所9月棕榈油期货合约
B.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约
C.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约
D.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
参考答案：BD
解析：跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

8.【不定项题】道氏理论认为，最重要的价格是（）。
A.最高价
B.最低价
C.收盘价
D.开盘价
参考答案：C
解析：市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。

9.【单选题】在组合风险限额管理中确定资本分配的权重时，不需要考虑的因素是（）
A.收益率
B.过去的组合集中情况
C.经济前景
D.组合在战略层面的重要性
参考答案：B
解析：在确定资本分配的权重时，需要考虑的因素包括：组合在战略层面上的重要性、经济前景（宏观经济状况预测）、目前的组合集中情况和收益率。

10.【单选题】关于方差最小化法，说法正确的是（）。 Ⅰ.债券组合收益与指数收益之间的偏差称为追随误差 Ⅱ.求得追随误差方差最小化的债券组合 Ⅲ.适用债券数目较小的情况 Ⅳ.要求采用大量的历史数据
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：方差最小化法的基本内容：债券组合收益与指数收益之间的偏差称为追随误差（Ⅰ项正确），为指数中每一种债券估计一个价格函数，然后利用大量的历史数据估计追随误差的方差，并求得追随误差方差最小化的债券组合（Ⅱ项正确）。适用情况：债券数目较大，且要求采用大量的历史数据（Ⅲ项错误、Ⅳ项正确）。

1.【多选题】从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括（）。
A.基本信息
B.投资信息
C.财务信息
D.个人兴趣及人生规划和目标
参考答案：ACD
解析：根据理财规划的需求，一般把客户信息分为：基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和目标三方面。

2.【判断题】信用风险控制是指以某种手段，如运用合格的抵（质）押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。。
对
错
参考答案：错
解析：信用风险缓释是指以某种手段，如运用合格的抵（质）押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。

3.【单选题】同样用10万元炒股票，对于一个仅有10万元养老金的退休人员和一个有数百万资产的富翁来说，其情况是截然不同的，这是因为各自有不同的（）。
A.实际风险承受能力
B.风险偏好
C.风险分散
D.风险认知
参考答案：A
解析：该题考查的是风险客观上对客户的影响程度，即客户的实际风险承受能力。风险偏好反映的是客户主观上对风险的态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响。风险认知度反映的是客户主观上对风险的基本度量。考点客户风险承受能力的影响因素

4.【单选题】公司分析中最重要的是（）。
A.公司经营能力分析
B.公司行业地位分析
C.公司产品分析
D.公司财务分析
参考答案：D
解析：公司分析中最重要的是财务状况分析。其中，财务报表通常被认为是最能够获取有关公司信息的工具。在信息披露规范的前提下，已公布的财务报表是上市公司投资价值预测与证券定价的重要信息来源。

5.【单选题】统计推断的参数估计方法有（）。 Ⅰ.样本估计 Ⅱ.点估计 Ⅲ.区间估计 Ⅳ.随机变量估计
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：统计推断的参数估计方法有两种：点估计和区间估计。其中点估计包括矩估计和极大似然估计。

6.【单选题】证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品的回报率、风险以及（）方面来给出咨询建议。
A.流动性
B.阶段波动幅度
C.投资者对该投资品是否专业
D.最低投资金额
参考答案：A
解析：证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品的回报率、风险以及流动性方面来给出咨询建议。

7.【单选题】某公司某会计年度的财务数据如下，公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元；该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20％，总资产收益率为5％。给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为（）次。
A.1.88
B.2.50
C.2
D.2.35
参考答案：B
解析：依题意，营业收入=营业成本÷(1-营业毛利率)=16000÷(1-20％)=20000(万元)；流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产=20000÷(7500+8500)／2]=2.5(次)。

8.【单选题】衡量公司营运能力的财务比率指标有（）。 Ⅰ净资产倍率 Ⅱ总资产周转率 Ⅲ资产负债率 Ⅳ存货周转率和存货周转天数
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ项，净资产倍率(市净率)是分析投资收益的指标；Ⅲ项，资产负债率是分析长期偿债能力的指标。

9.【单选题】证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（）。
A.被低估
B.被高估
C.定价公平
D.价格无法判断
参考答案：C
解析：根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。

10.【单选题】从业人员应通过所在机构进行登记，机构应自从业人员入职（含试用期）之日起（）个工作日内，通过协会从业人员管理平台，将经本机构审核过的从业人员登记信息提交至协会进行登记。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案：C
解析：从业人员应通过所在机构进行登记，机构应自从业人员入职（含试用期）之日起7个工作日内，通过协会从业人员管理平台，将经本机构审核过的从业人员登记信息提交至协会进行登记。登记信息完备的，协会在登记后生成唯一登记编号。登记信息不完备或不符合规定要求的，协会通知机构及时补正。

11.【单选题】在很多年前，陈先生因为投资股票遭受损失，再也不愿意投资股票，担心会遭受损失，请问陈先生对待风险的态度为（）。
A.无法判断
B.风险中立型
C.风险厌恶型
D.风险偏好型
参考答案：C
解析：按照客户对风险的态度把客户划分为风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型投资者对待风险态度消扱，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险；投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主。

1.【多选题】以下关于或有事项的说法正确的有（）。
A.与亏损合同相关的义务不需支付任何补偿即可撤销的，企业不应确认预计负债
B.甲公司与乙公司签订的一项尚待执行的商品销售合同，因合同尚未执行，具有不确定性，属于或有事项
C.待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失、不需要再确定预计负债
D.待执行合同变为亏损合同时，合同不存在标的资产的，亏损合同相关义务满足预计负债确认条件时，应当确认预计负债
参考答案：AD
解析：B、C两项，待执行合同不属于或有事项，待执行合同变为亏损合同时属于或有事项；待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失，若预计亏损超过计提的减值损失，则符合负债确认条件的，仍应确认预计负债。

2.【多选题】下列关于可转换公司债券的会计处理，表述正确的有（）。
A.企业发行的可转换公司债券，应当在初始确认时将其包含的负债成分和权益成分进行分拆
B.发行可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成分和权益成分之间按照各自的相对公允价值进行分摊
C.发行可转换公司债券发生的交易费用，应当于发生时计入当期损益
D.可转换公司债券转换为股份前，按照实际利率和期初摊余成本确认利息费用和账面价值
参考答案：ABD
解析：发行可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成分和权益成分之间按照各自的相对公允价值进行分摊，不能计入当期损益，选项C错误。

3.【单选题】以下关于上市公司分红的表述，说法错误的是（）。
A.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％
B.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到60％
C.独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议
D.上市公司对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过
参考答案：B
解析：AB两项，《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第5条规定，上市公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％；②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％；③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20％。公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 C项，第6条第2款规定，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。 D项，第7条规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过。

4.【单选题】下列有关科创板股票上市保荐机构、保荐代表人履行持续督导职责的说法，错误的是（）。
A.保荐机构、保荐代表人应当督促上市公司积极回报投资者，建立健全并有效执行符合公司发展阶段的现金分红和股份回购制度
B.保荐机构、保荐代表人应当持续关注上市公司运作，对上市公司及其业务有充分了解；通过日常沟通、定期回访、调阅资料、列席股东大会等方式，关注上市公司日常经营和股票交易情况，有效识别并督促上市公司披露重大风险或者重大负面事项
C.保荐机构、保荐代表人应当核实上市公司重大风险披露是否真实、准确、完整。披露内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，保荐机构、保荐代表人应当出具调查意见
D.保荐机构、保荐代表人应当协助和督促上市公司建立相应的内部制度、决策程序及内控机制，以符合法律法规和本规则的要求
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A项，第3.2.4条规定，保荐机构、保荐代表人应当督促上市公司积极回报投资者，建立健全并有效执行符合公司发展阶段的现金分红和股份回购制度。 BC两项，第3.2.5条规定，保荐机构、保荐代表人应当持续关注上市公司运作，对上市公司及其业务有充分了解；通过日常沟通、定期回访、调阅资料、列席股东大会等方式，关注上市公司日常经营和股票交易情况，有效识别并督促上市公司披露重大风险或者重大负面事项。保荐机构、保荐代表人应当核实上市公司重大风险披露是否真实、准确、完整。披露内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，保荐机构、保荐代表人应当发表意见予以说明。 D项，第3.2.1条规定，保荐机构、保荐代表人应当协助和督促上市公司建立相应的内部制度、决策程序及内控机制，以符合法律法规和本规则的要求。

5.【多选题】某公司经营风险较大，准备采取一系列措施降低杠杆程度，下列措施中，不能达到这一目的的有（）。
A.降低变动成本
B.提高产品销售单价
C.降低固定成本水平
D.降低利息费用
参考答案：ABC
解析：经营杠杆是指由于固定性经营成本的存在，而使得企业的资产报酬（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象。经营杠杆系数DOL＝（ΔEBIT/EBIT）÷（ΔQ/Q），可知影响经营杠杆的因素包括：①企业成本结构中的固定成本比重；②息税前利润水平。其中，息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平（单位变动成本和固定成本总额）高低的影响。固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。 D项，利息费用属于影响财务杠杆系数的因素。

6.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》中关于内部控制保障相关规定，下列说法错误的是（）。
A.证券公司应当建立健全投资银行类业务制度体系，对各类业务活动制定全面、统一的业务管理制度和操作流程，并及时更新、评估和完善
B.证券公司在开展投资银行类业务时，应当在综合评估项目执行成本基础上合理确定报价，不得存在违反公平竞争、破坏市场秩序等行为
C.证券公司应当根据投资银行类业务特点制定科学、合理的薪酬考核体系，合理设定考核指标、权重及方式，与不同岗位的职责要求相适应。证券公司可以以业务包干等承包方式开展投资银行类业务，或者以其他形式实施过度激励
D.证券公司应当建立健全未公开信息知情人管理制度，对接触未公开信息的业务人员及相关人员进行登记备案，防止未公开信息被泄露或滥用
参考答案：C
解析：A项正确，根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第二十条规定，证券公司应当建立健全投资银行类业务制度体系，对各类业务活动制定全面、统一的业务管理制度和操作流程，并及时更新、评估和完善。 B项正确，第二十二条规定，证券公司在开展投资银行类业务时，应当在综合评估项目执行成本基础上合理确定报价，不得存在违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。 C项错误，第二十八条规定，证券公司应当根据投资银行类业务特点制定科学、合理的薪酬考核体系，合理设定考核指标、权重及方式，与不同岗位的职责要求相适应。证券公司不得以业务包干等承包方式开展投资银行类业务，或者以其他形式实施过度激励。 D项正确，第四十条规定，证券公司应当建立健全未公开信息知情人管理制度，对接触未公开信息的业务人员及相关人员进行登记备案，防止未公开信息被泄露或滥用。

7.【单选题】某主板上市公司于2017年3月10日首发上市，张某为该上市公司董事，上市前持有该公司600万股股份，承诺上市后3年内不减持股份，限售解禁后，张某于2020年10月15日在二级市场出售该公司50万股股份，2021年3月25日增持该公司100万股股份。不考虑其他权益变动及限制性因素，2021年10月26日，张某最多可出售的该公司的股份数为（）。
A.162.5万股
B.137.5万股
C.237.5万股
D.0股
参考答案：A
解析：《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（2022年修订）第7条规定，因上市公司公开或非公开发行股份、实施股权激励计划，或因董事、监事和高级管理人员在二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等各种年内新增股份，新增无限售条件股份当年可转让25％，新增有限售条件的股份计入次年可转让股份的计算基数。《上市公司董事、监事、高级管理人员、股东股份交易行为规范问答》规定，上市公司董事、监事和高级管理人员每年可转让股份数量可以按照如下情况计算：①可转让股份数量的基本计算公式。在当年没有新增股份的情况下，按照“可减持股份数量=上年末持有股份数量×25％”的公式计算上市公司董事、监事和高级管理人员可减持本公司股份的数量；不超过1000股的，可一次全部转让，不受25％比例之限制。②对当年新增股份的处理：当年新增股票应分别两种情况处理：a.因送红股、转增股本等形式进行权益分派导致所持股票增加的，可同比例增加当年可减持的数量。b.因其他原因(上市公司公开或非公开发行股份、实施股权激励计划，或因董事、监事和高级管理人员在二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等)新增股票的，新增无限售条件股票当年可转让25％，新增有限售条件股票不能减持，但计入次年可转让股票基数。③对当年可转让未转让股份的处理。对于当年可转让但未转让的本公司股份，不得累计到次年自由减持，而应当按当年末持有股票数量为基数重新计算可转让股份数量。本题中，张某于2021年3月25日增持该公司100万股股份，则该部分新增无限售条件股份在当年(2021年)可转让25％，即可转让：100×25％=25(万股)；张某于2020年10月15日在二级市场出售该公司50万股股份，则在2020年末，张某持有该公司股份为550万股，其在2021年可以转让的公司股份数目按上公式计算为：550×25％=137.5(万股)。故2021年张某最多可出售的该公司的股份数为137.5+25=162.5(万股)。

8.【多选题】甲公司拥有A、B、C三家子公司，其中A公司是在2010年6月30日，甲公司支付9000万元现金取得，拥有A公司60％的股权；取得当日，A公司可辨认净资产账面价值为9500万元，公允价值为10000万元。2012年6月30日，甲公司处置了对A公司40％股权，取得处置价款为8000万元，处置后对A公司的持股比例将为20％，剩余20％股权的公允价值为4000万元，丧失了对A公司的控制权，但对A公司仍存在重大影响；处置当日，A公司可辨认净资产账面价值为10200万元，公允价值为10700万元，A公司在2010年7月1日至2012年6月30日之间实现的净利润为600万元，其他综合收益为100万元。则以下说法正确的是（）。
A.甲公司个别财务报表因出售A公司40％股权，应确认投资收益为2000万元
B.甲公司个别财务报表因出售A公司40％股权，应确认投资收益为4000万元
C.处置当日，甲公司合并财务报表中确认的投资收益为2640万元
D.处置当日，甲公司合并财务报表中确认的投资收益为2580万元
参考答案：AC
解析：本题是丧失控制权情况下处置部分对子公司投资情形。甲公司出售A公司40％股权，个别财务报表中应确认的投资收益=8000-9000×40％／60％=2000万元。合并财务报表中确认的投资收益=8000+4000-10700×60％-(9000-10000×60％)+100×60％=2640(万元)。

9.【单选题】下列关于网上、网下投资者要求的说法中，正确的是（）。
A.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
B.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
C.网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，3个月内不得参与新股申购
D.网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
参考答案：B
解析：根据《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。

10.【多选题】下列关于上市公司并购和重大资产重组的说法，正确的有（）。
A.收购公司股权需要重组委进行审核
B.并购重组委会议对申请人的并购重组申请投票表决后，上市公司在网站上公布表决结果
C.涉及重大无先例事项的，上市公司或中介机构可与交易所沟通，沟通应在停牌后进行
D.上市公司重大资产重组预案的披露纳入沪深证券交易所信息披露直通车范围
参考答案：CD
解析：根据《上市公司并购重组审核委员会工作规程》(2018年修订)的规定，具体分析如下： A项，第2条规定，中国证监会并购重组委审核下列并购重组事项的，适用本规程：①根据中国证监会的相关规定构成上市公司重大资产重组的；②上市公司以新增股份向特定对象购买资产的；③上市公司实施合并、分立的；④中国证监会规定的其他情形。即收购公司股权不需要重组委审核。 B项，第30条规定，并购重组委会议对申请人的并购重组申请投票表决后，中国证监会在网站上公布表决结果。

1.【多选题】上市公司下列事项中，无须股东大会以特别决议通过的有（）。
A.股权激励计划
B.发行公司债券
C.选举和更换董事、监事
D.审议利润分配方案、弥补亏损方案
参考答案：BCD
解析：《上市公司章程指引》（2022年修订）第78条规定，下列事项由股东大会以特别决议通过：①公司增加或者减少注册资本；②公司的分立、分拆、合并、解散和清算；③本章程的修改；④公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近1期经审计总资产30％的；⑤股权激励计划；⑥法律、行政法规或本章程规定的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。

2.【判断题】北交所上市公司股票被强制退市、上市公司股票退市后重新上市的，适用普通程序。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：上市公司股票被强制退市、上市公司股票退市后重新上市的，适用特别程序。

3.【多选题】关于股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的非上市公众公司，下列说法正确的有（）。
A.该非上市公众公司应当报送半年度报告
B.该非上市公众公司的年度报告中的财务会计报告应当经会计师事务所审计
C.该非上市公众公司应向中国证监会申请核准
D.该非上市公众公司在3个月内股东人数降至200人以内的，可以不向证监会提出申请
参考答案：BCD
解析：A、B两项，《非上市公众公司监督管理办法》第23条规定，股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的公众公司，应当报送年度报告，并予公告。年度报告中的财务会计报告应当经会计师事务所审计。 C、D两项，根据第34条规定，股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的股份有限公司，应当自上述行为发生之日起3个月内，按照中国证监会有关规定制作申请文件。股份有限公司持申请文件向中国证监会申请核准。在3个月内股东人数降至200人以内的，可以不提出申请。

4.【多选题】从事信贷资产证券化业务活动的受托机构应选择（）的商业银行担任资金保管机构。
A.具有健全的资金保管制度和风险管理制度
B.具有安全高效的清算、交割系统
C.最近2年内没有重大违法、违规行为
D.已按照规定披露公司年度报告
参考答案：AB
解析：受托机构应当选择具备下列条件的商业银行担任资金保管机构：①有专门的业务部门负责履行信托资金保管职责；②具有健全的资金保管制度和风险管理、内部控制制度；③具备安全保管信托资金的条件和能力；④具有足够的熟悉信托资金保管业务的专职人员；⑤具有安全高效的清算、交割系统；⑥具有符合要求的营业场所、安全防范设施和与保管信托资金有关的其他设施；⑦最近3年内没有重大违法、违规行为。

5.【单选题】李某想购买A公司发行的一种优先股，预计每股每年分得股息1.5元。假定年利率为6%，下列说法不正确的是（）。
A.该优先股应按永续年金计算现值
B.该优先股的现值为25元
C.该优先股没有终值
D.若股票市价为30元，李某应立即购买
参考答案：D
解析：优先股属于无限期定额支付的年金，应按永续年金计算现值；现值P=A/i=1.5/6%=25（元）；永续年金没有终止的时间，也就没有终值；该优先股的现值为25元，当其价格不高于现值25元时，投资者才愿意购买。

6.【多选题】关于保荐机构，下列表述正确的有（）。
A.保荐机构应当在发行人向交易所报送信息披露文件及其他文件之前，或者履行信息披露义务后5个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，督促发行人及时更正审阅中发现的问题，并向交易所报告
B.保荐机构按照有关规定对发行人违法违规事项公开发表声明的，应当于披露前向交易所报告，经交易所审核后在指定媒体上公告
C.保荐机构有充分理由确信证券服务机构及其签字人员按相关规定出具的专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或者其他不当情形的，应当及时发表意见
D.保荐机构和发行人终止保荐协议的，应当自终止之日起5个交易日内向证券业协会报告，说明原因
参考答案：ABC
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十四条规定，刊登证券发行募集文件以后直至持续督导工作结束，保荐机构和发行人不得终止保荐协议，但存在合理理由的情形除外。发行人因再次申请发行证券另行聘请保荐机构、保荐机构被中国证监会撤销保荐业务资格的，应当终止保荐协议。终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。

7.【单选题】甲公司2012年1月1日以1800万元的价格收购了乙公司60％的股权，收购日乙公司可辨认净资产的公允价值为2000万元，没有负债和或有负债。假定乙企业的所有资产被认定为一个资产组，2012年12月31日，甲企业确定该资产组的可收回金额为1500万元，可辨认净资产的账面价值为1600万元。则以下说法正确的是（）。
A.甲公司合并报表中确认商誉减值准备1000万元
B.甲公司合并报表中确认商誉减值准备600万元
C.甲公司合并报表中确认资产减值损失600万元
D.甲公司合并报表中列示资产减值损失100万元
参考答案：B
解析：资产组账面价值(未考虑少数股东商誉)=商誉+可辨认净资产账面价值=(1800-2000×60％)+1600=2200(万元)；合并报表中资产减值损失=2200-1500=700(万元)；商誉减值损失=600(万元)。剩余100万元(700-600)资产减值损失在可辨认净资产之间分配。合并报表会计处理如下：借：资产减值损失 700 贷：商誉减值准备 600 可辨认净资产减值准备 100

8.【多选题】A上市公司2021年末，未分配利润0、盈余公积500万元、资本公积800万元(其中资本溢价500万元)，经股东大会批准，A公司以5元每股现金回购本公司股票200万股并注销，下列会计处理正确的是（）。
A.库存股的入账价值1000万元
B.注销库存股冲减资本公积500万元
C.注销库存股冲减盈余公积300万元
D.注销库存股不影响所有者权益
参考答案：ABCD
解析：注销库存股不影响所有者权益，库存股入账价值以回购成本计算。注销时冲减资本公积的金额以“资本公积——股本溢价”余额为限。会计分录如下： ①回购库存股借：库存股 1000 贷：银行存款1000 ②注销库存股借：股本 200 资本公积——股本溢价 500 盈余公积 300 贷：库存股 1000

9.【多选题】下列关于上市公司非公开发行股票的说法，正确的是（）。
A.8月15日董事会通过非公开发行股票决议，8月20日公告非公开发行股票预案
B.董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同
C.董事会决议公告后一对一提供投资价值研究报告
D.律师对申购报价现场见证
参考答案：CD
解析：根据《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）具体分析如下： A项，第13条规定，董事会决议经表决通过后，上市公司应当在2个交易日内披露。董事会应当按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》的要求编制非公开发行股票预案，作为董事会决议的附件，与董事会决议同时刊登。 B项，第11条规定，董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日或者前1日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同。 C项，第20条规定，上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。 D项，第25条规定，认购邀请书发出后，上市公司及保荐人应当在认购邀请书约定的时间内收集特定投资者签署的申购报价表。在申购报价期间，上市公司、保荐人应当确保任何工作人员不泄露发行对象的申购报价情况，申购报价过程应当由发行人律师现场见证。

10.【单选题】根据《上市公司收购管理办法》，不考虑其他因素，下列关于要约收购安排的说法正确的有（）。 I.投资者拟收购上市公司4%股份的，可以选择以向被收购公司全体股东发出收购其持有的合计4%股份的部分要约方式进行收购 II.要约收购依法应当取得相关部门批准的，收购人应当在要约收购报告书中作出特别提示 III.收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书前拟自行取消收购计划的，应当公告原因，并自公告之日起18个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购 IV.在要约收购中，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问，并在收购人公告要约收购报告书后20日内公告被收购公司董事会报告书及独立财务顾问专业意见 V.在收购要约确定的承诺期限内，收购人可以变更收购要约，但不得减少预定收购股份的数量，可以提高收购价格
A.III、IV、V
B.I、II
C.II
D.IV、V
E.I、II、III、IV、IV
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》的规定，具体分析如下：第二十五条，收购人依照相关规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5%。第二十八条，要约收购依法应当取得相关部门批准的，收购人应当在要约收购报告书摘要中作出特别提示，并在取得批准后公告要约收购报告书。第三十一条，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。第三十二条，被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并聘请独立财务顾问提出专业意见。在收购人公告要约收购报告书后20日内，被收购公司董事会应当公告被收购公司董事会报告书与独立财务顾问的专业意见。第三十九条，收购要约提出的各项收购条件，适用于被收购公司的所有股东。上市公司发行不同种类股份的，收购人可以针对持有不同种类股份的股东提出不同的收购条件。收购人需要变更收购要约的，必须及时公告，载明具体变更事项，并通知被收购公司。变更收购要约不得存在下列情形：（一）降低收购价格；（二）减少预定收购股份数额；（三）缩短收购期限；（四）中国证监会规定的其他情形。

11.【单选题】关于内部控制组织体系的相关规定，下列错误的是（）。
A.证券公司应当建立健全投资银行类业务质量控制制度，明确质量控制的目标、机构设置及其职责、质量控制标准和程序等内容。同类投资银行业务应当制定并执行统一的质量控制标准和程序
B.证券公司应当设立常设或非常设内核机构履行对投资银行类业务的内核审议决策职责，对投资银行类业务风险进行独立研判并发表意见。常设内核机构可以在公司层面的内部控制部门内部设立，也可以在公司层面单独设立，但应当独立于投资银行业务条线和质量控制部门或团队
C.证券公司可以设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作。聘请外部人士作为内核委员的，证券公司应当对其专业性和独立性进行审慎调查和评估
D.证券公司投资银行类业务的风险管理是指在公司整体风险管理体系下，通过实施风险监测和评估、开展风险排查、进行风险提示等措施，履行对投资银行类业务信用、流动性、操作等风险的控制职责
参考答案：C
解析：A项正确，第十二条规定，证券公司应当建立健全投资银行类业务质量控制制度，明确质量控制的目标、机构设置及其职责、质量控制标准和程序等内容。同类投资银行业务应当制定并执行统一的质量控制标准和程序。 B项正确，第十四条规定，证券公司应当设立常设或非常设内核机构履行对投资银行类业务的内核审议决策职责，对投资银行类业务风险进行独立研判并发表意见。常设内核机构可以在公司层面的内部控制部门内部设立，也可以在公司层面单独设立，但应当独立于投资银行业务条线和质量控制部门或团队。 C项错误，第十五条规定，证券公司应当设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作。聘请外部人士作为内核委员的，证券公司应当对其专业性和独立性进行审慎调查和评估。 D项正确，第十九条规定，证券公司投资银行类业务的风险管理是指在公司整体风险管理体系下，通过实施风险监测和评估、开展风险排查、进行风险提示等措施，履行对投资银行类业务信用、流动性、操作等风险的控制职责。

1.【单选题】当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，此时利率（）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定
参考答案：B
解析：当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，可贷资金供给曲线向右移劫，此时利率下降；反之，当中央银行想限制经济过度膨胀时，会减少货币供给，使可贷资金的供给减少，可贷资金供给曲线向左移动，此时利率上升。

2.【判断题】在半强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。（）
对
错
参考答案：错
解析：在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。

3.【单选题】如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（）。
A.指数基金会大行其道
B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合
C.积极的投资管理有重要价值
D.资产组合管理仍有存在的价值
参考答案：C
解析：对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理（C错误），而应采取消极的投资管理策略，有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础（A正确）。如果认为市场是无效的，那么积极的投资管理就有其重要的价值。即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合（B正确），而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值（D正确）。

4.【单选题】某投资者购买了10000元的投资理财产品，期限两年，年利率为6%，按年支付利息。假定不计复利，第一年收到的利息也不用于再投资，则该理财产品到期时的本息和为（）元。
A.10600.00
B.11200.00
C.11910.16
D.11236.00
参考答案：B
解析：该理财产品到期时的本息和=10000+10000×6%×2=11200.00（元）。

5.【单选题】股权类产品的衍生工具不包括（）。
A.股票指数期货
B.股票期货
C.货币期货
D.股票期权
参考答案：C
解析：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。货币期货属于货币衍生工具，故本题选C。

6.【不定项题】下列关于旗形形态的表述中，正确的有（） Ⅰ.旗形出现之前，一般应有一个旗杆 Ⅱ.旗形持续的时间越长，股价保持原来趋势的能力越强 Ⅲ.旗形形成之前，成交量较大 Ⅳ.旗形形成过程中，成交量逐渐增加
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：应用旗形时，要注意以下几点： ④旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格的直线运动形成的。 ②旗形持续的时间不能太长，时间一长，保持原来趋势的能力将下降。经验告诉我们，持续时间应该短于3周。 ③旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少。

7.【单选题】技术分析的理论基础是（）。
A.道氏理论
B.切线理论
C.波浪理论
D.K线理论
参考答案：A
解析：道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。

8.【多选题】私人完全垄断一般有以下情形（)
A.根据政府授予的特许专营
B.根据专利生产的独家经营
C.由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营
D.初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入
参考答案：ABC
解析：私人完全垄断，如根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营。D属于寡头垄断型市场

9.【单选题】构成资产负债表的项目有（）。 Ⅰ.资产 Ⅱ.负债 Ⅲ.营业收入 Ⅳ.所有者权益
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。

10.【单选题】在财务管理的过程中，（）与公司的目标资本结构一致。
A.加权平均成本最小化
B.每股收益最大化
C.融资风险最小化
D.股权成本最小化
参考答案：A
解析：公司的目标是股东财富最大化，股东财富代表企业的价值，它是公司未来现金流以加权平均资本成本折现的结果。

1.【多选题】证券投资分析师自律性组织的职能主要有（）。
A.对会员进行职业道德、行为标准管理
B.对会员单位证券投资分析师进行培训
C.对会员进行资格认证
D.制定证券分析师的工资水平
参考答案：ABC
解析：本题考察证券投资分析师自律性组织的职能。证券分析师自律组织的功能主要有以下三项：①为会员进行资格认证。这种资格认证主要通过考试这种形式进行；也有不必通过考试认证的，但一般会在资格的称谓上加以区分。②对会员进行职业道德、行为标准管理。③证券分析师组织还会定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等。

2.【单选题】关于道氏理论，下列说法中正确的有（）。 Ⅰ市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 Ⅱ市场波动具有某种趋势 Ⅲ趋势无须得到交易量的确认 Ⅳ道氏理论适用于大形势和每天的小波动
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：Ⅲ项，趋势必须得到交易量的确认； Ⅳ项，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。 Ⅰ、Ⅱ正确，故本题选A。

3.【单选题】如果中央银行倾向于降低无风险收益率，那么我们可以预测公司的平均资金成本(WACC)将会（）。
A.无法确定
B.不变
C.上升
D.下降
参考答案：D
解析：平均资金成本的公式为：<img src="/upload/paperimg/2023030218243525544903c-de0b8dcb0523/1710040702.png" style="width:100%;"/>由于中央银行倾向于降低无风险收益率，因此，公司的负债成本如下降，公司的平均资金成本随之下降。

4.【多选题】根据股价移动规律，股价曲线形态可以分为（）。
A.持续整理形态
B.波浪运动形态
C.反转突破形态
D.周期循环形态
参考答案：AC
解析：根据股价移动规律，股价曲线形态可以分为反转突破形态和持续整理形态。反转突破形态描述的是趋势方向的反转变化；持续整理形态表现为，股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，在一定区域内上下窄幅波动，而不再继续原趋势，等待时机成熟后再继续前进。

5.【单选题】税收是我国财政收入最主要的来源，也是政府用以调节经济的重要手段。按照（）为标准划分，税收可以分为从价税和从量税。
A.税收负担是否转嫁
B.计税依据
C.征税对象
D.税率
参考答案：B
解析：计税依据是指计算应纳税额所依据的标准，即根据什么来计算纳税人应缴纳的税额。一般来说，从价计征的税收以计税金额为计税依据，计税金额是指征税对象的数量乘以计税价格的数额；从量计征的税收以征税对象的重量、容积、体积、数量为计税依据。

6.【单选题】对于PMI而言，通常以（）作为经济强弱的分界点。
A.60％
B.30％
C.40％
D.50％
参考答案：D
解析：采购经理指数(PMI)是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。 PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点，PMI高于50％，反映制造业经济扩张；低于50％，则反映制造业经济衰退。

7.【单选题】利率衍生工具主要包括（）。 Ⅰ.利率期货合约 Ⅱ.利率期权合约 Ⅲ.利率互换合约 Ⅳ.远期利率合约
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：D
解析：利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率合约、利率期货合约、利率期权合约、利率互换合约以及上述合约的混合交易合约。

8.【单选题】（）不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成的序列。
A.平稳时间序列
B.非平稳时间序列
C.齐次非平稳时间序列
D.非齐次平稳序列
参考答案：D
解析：非平稳时间序列又可分为齐次非平稳时间序列和非齐次非平稳序列。非齐次时间序列不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成的，所以不能通过差分变换为平稳序列，可以使用幂变换使其平稳化。

9.【不定项题】下列属于技术分析中持续整理形态的有（）。 I.喇叭形 II.楔形 III.圆弧形 IV.旗形
A.I、III
B.II、III、IV
C.II、IV
D.I、II、III
参考答案：C
解析：持续整理形态表现为：股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，在一定区域内上下窄幅波动上，而不再继续原趋势，等待时机成熟后再继续前进。这种运行所留下的轨迹称为整理形态。包括：三角形整理形态、矩形整理形态、旗形、楔形。

10.【单选题】下列关于行业密集度的说法中，错误的是（）。
A.在分析行业的市场结构时，通常会使用到这个指标
B.行业集中度(CR)一般以某一行业排名前4位的企业的销售额(或生产量等数值)占行业总销售额的比例来度量
C.CR【sub|4】越大，说明这一行业的集中度越低
D.行业集中率的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业总数
参考答案：C
解析：CR【sub|4】越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断；反之，集中度越低，市场越趋向于竞争。

11.【判断题】有价证券的交换价值或市场价格来源于其产生未来收益的能力，有价证券本身有价值。（）
对
错
参考答案：错
解析：有价证券的交换价值或市场价格来源于其产生未来收益的能力，有价证券本身无价值。

证券从业每日一练(2026年5月31日)

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