证券从业每日一练(2026年9月16日)

• 1.【单选题】下列关于全面风险管理的责任主体说法错误的是（ ）。
• A.证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任
• B.证券公司监事会承担全面风险管理的监督责任
• C.证券公司监事会对全面风险管理承担主要责任
• D.证券公司各业务部门、分支机构及子公司负责人承担风险管理的直接责任
• 参考答案：C
• 解析：证券公司经理层对全面风险管理承担主要责任，而非监事会。

• 2.【单选题】证券公司风险管理部门人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于（ ）。
• A.公司总部业务及业务管理部门同职级人员的平均水平
• B.公司总部业务及业务管理部门同职级人员的中位数
• C.公司同级别人员的中位数
• D.公司同级别人员的平均水平
• 参考答案：A
• 解析：风险管理部门人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司总部业务及业务管理部门同职级人员的平均水平。

• 3.【单选题】根据《证券投资基金法》，未经核准，擅自从事基金托管业务的，责令停止，没收违法所得，并处罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处（ ）罚款。
• A. 30万元以上60万元以下
• B. 3万元以上30万元以下
• C. 3万元以上10万元以下
• D. 10万元以上100万元以下
• 参考答案：B
• 解析：《证券投资基金法》第一百二十五条规定，未经核准，擅自从事基金托管业务的，责令停止，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处【3万元以上30万元以下罚款】。

• 4.【多选题】按照《证券法》的规定，证券公司经营（ ），（ ），与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。
• A. 证券经纪
• B. 证券投资咨询
• C. 证券自营
• D. 证券资产管理
• 参考答案：AB
• 解析：证券公司经营【证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问】业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。

• 5.【多选题】（ ）依法可以要求合格境外投资者、托管人、证券公司等机构提供合格境外投资者的有关资料，并进行必要的询问、检查。
• A. 中国证监会
• B. 国家外汇管理局
• C. 中国证券交易所
• D. 中国证券业协会
• 参考答案：AB
• 解析：【中国证监会、国家外汇管理局】依法可以要求合格境外投资者、托管人、证券公司等机构提供合格境外投资者的有关资料，并进行必要的询问、检查。

• 6.【单选题】按照《证券法》的规定，证券账户的设立是（ ）的职能。
• A. 国务院证券监督管理机构
• B. 证券交易所
• C. 国务院金融监督管理机构
• D. 证券登记结算机构
• 参考答案：D
• 解析：【证券登记结算机构】应履行下列职能： （一）【证券账户、结算账户的设立】； （二）证券的存管和过户； （三）证券持有人名册登记； （四）证券交易的清算和交收； （五）受发行人的委托派发证券权益； （六）办理与上述业务有关的查询、信息服务； （七）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。

• 7.【单选题】下列关于证券公司审慎经营的说法，正确的是（ ）。
• A.将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理
• B.将客户的交易结算资金归入自有财产并存放在商业银行
• C.建立健全风险管理与内部控制制度
• D.与他人合资、合作经营管理分支机构
• 参考答案：C
• 解析：选项A、选项D说法错误，证券公司应当对分支机构实行集中统一管理，不得与他人合资、合作经营管理分支机构，也不得将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理。选项B说法错误，证券公司客户的交易结算资金应当存放在指定商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。选项C说法正确，证券公司应当按照审慎经营的原则，建立健全风险管理与内部控制制度，防范和控制风险。

• 8.【多选题】下列关于证券交易所负责人的说法，错误的有（ ）。
• A.2015年4月因违纪行为被解除职务的交易所负责人张某，2018年10月可任命为某证券交易所负责人
• B.2012年5月因违法行为被解除职务的证券公司董事王某，2018年4月可任命为某证券交易所负责人
• C.2014年8月因违纪行为被撤销资格的律师李某，2018年3月可任命为某证券交易所负责人
• D.2016年3月因违法行为被撤销资格的注册会计师赵某，2018年9月可任命为某证券交易所负责人
• 参考答案：ACD
• 解析：有下列情形之一的，不得担任证券交易所的负责人：一是因违法行为或者违纪行为被解除职务的证券交易场所、证券登记结算机构的负责人或者证券公司的董事、监事、高级管理人员，自被解除职务之日起未逾5年（选项A错误，选项B正确）；二是因违法行为或者违纪行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师或者其他证券服务机构的专业人员，自被吊销执业证书或者被取消资格之日起未逾5年（选项C错误，选项D错误）。

• 9.【单选题】根据《证券公司流动性风险管理指引》，证券公司应至少（ ）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
• A.每月
• B.每半年
• C.每年
• D.每季度
• 参考答案：C
• 解析：证券公司应至少每年对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

• 10.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括（ ）。
• A. 公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等
• B. 证券投资顾问的姓名及其登记编码
• C. 证券投资顾问服务的内容和方式
• D. 投资决策由客户作出，投资风险与客户共担
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息： （1）公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等。【A】 （2）证券投资顾问的姓名及其登记编码。【B】 （3）证券投资顾问服务的内容和方式。【C】 （4）投资决策由客户作出，投资风险由客户承担。【D错误，是投资风险由客户承担】 （5）证券投资顾问不得代客户作出投资决策。

• 1.【多选题】从融资需求方的角度来看，如按行业类型划分，我国企业可分为（ ）。
• A. 传统型
• B. 创业型
• C. 成长型
• D. 高科技型
• 参考答案：ABD
• 解析：从融资需求方的角度来看，由于我国企业数量众多，如按行业类型划分，可将企业分为传统型、创业型、高科技型等类型；（ABD选项正确） 如按企业成长周期划分，可将企业分为创立期、成长期、成熟期和衰退期。（故C选项错误） 因此，不同企业类型在不同时期的融资需求各不相同，有效分层的资本市场可以为企业提供更加丰富多元的融资渠道。 【注：本题为拓展知识点，老师课程没讲但历年考过】

• 2.【判断题】国际证监会组织（IOSCO）成立于1973年。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：国际证监会组织（IOSCO）成立于1983年。

• 3.【多选题】关键风险指标一般包括（ ）。
• A. 资产损失率
• B. 案件发生率
• C. 失败交易数量
• D. 员工流动率
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：考查关键风险指标。 关键风险指标一般包括：【资产损失率、案件发生率、失败交易数量、员工流动率、客户投诉次数、错误和遗漏的频率以及严重程度】等。

• 4.【单选题】（ ）是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。
• A. 财务顾问业务
• B. 投资咨询业务
• C. 投资顾问业务
• D. 中间业务
• 参考答案：A
• 解析：选项A，财务顾问业务，是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。 选项B，证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。 选项C，证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作岀投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。 选项D，证券公司中间介绍业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。

• 5.【多选题】以下关于我国股票市场对外开放的相关说法，正确的是（ ）。
• A. 20世纪90年代开始发行B股， 2002年引入合格境外投资者 (QFII)
• B. 2014年11月“沪港通”股票交易正式启动
• C. 2016年12月“深港通”正式启动，股票市场互联互通机制不断完善
• D. 2019年6月17日，"沪伦通"正式在上交所和伦交所启动
• 参考答案：ABCD
• 解析：我国股票市场对外开放的重要时间节点： 1.20世纪90年代开始发行B股。（A正确） 2. 2002年引入合格境外投资者（QFII ），后逐步扩大至人民币合格境外投资者（RQFII） 3. 2014年11月17日，“沪港通"股票交易正式启动。（B正确） 4. 2016年12月5日，“深港通"正式启动。（C正确） 5. 2019年6月17日，"沪伦通"正式在上交所和伦交所启动。（D正确） 故本题ABCD选项都正确。

• 6.【不定项题】假设投资者A预期M公司的股票将上涨，而投资者B认为不会上涨。他们达成看涨期权合约，投资者A作为买方，投资者B作为卖方。期权的有效期3个月，协议价格(X)为20元/股，期权费(c)为3元/股，合约规定股票数量为100股，该期权只能在期权到期日执行。根据以上信息，回答下列三题。 （1）交易者买入看涨期权，是因为其预期基础金融工具的价格在合约期限内将会（ ）。
• A.上涨
• B.难以判断
• C.不变
• D.下跌
• 参考答案：A
• 解析：交易者之所以买入看涨期权，是因为其他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。

• 7.【单选题】能够促进储蓄--投资转化的市场是
• A.金融市场
• B.劳动力市场
• C.技术市场
• D.房地产市场
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P6 金融市场的重要性具体体现在以下几个方面： (一)促进储蓄-投资转化。 (二)优化资源配置。 (三)反映经济状态。 (四)宏观调控。

• 8.【判断题】按照《中国金融期货交易所交易规则》及相关细则，股指期货合约的每日最大波动限制为上一交易日结算价的±5％。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：考点：考查中国金融期货交易所交易规则相关知识。【股指期货合约】的每日最大波动限制为上一交易日结算价的【±10％】。2年期国债期货合约的每日最大波动限制为上一交易日结算价的 ±0.5%。5年期国债期货合约的每日最大波动限制为上一交易日结算价的±1．2％。10年期国债期货合约的每日最大波动限制为上一交易日结算价的±2％。

• 9.【单选题】《期货和衍生品法》在立法上主要关注的品种为（ ）。
• A.远期
• B.期货
• C.互换
• D.期权
• 参考答案：B
• 解析：《期货和衍生品法》的立法特点之一：以期货为主，兼顾其他衍生品。衍生品家族主要有四大成员，分别是期货、期权、远期和互换。 【考查考点】第七章第一节金融衍生工具概述

• 10.【多选题】证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金，保证金可以证券充抵。证券公司应当将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在（ ）。
• A. 融券专用证券账户
• B. 客户信用交易担保证券账户
• C. 客户信用交易担保资金账户
• D. 证券公司自营账户
• 参考答案：BC
• 解析：证券公司向客户融资融券，应当向客户收取一定比例的保证金，保证金可以证券充抵。证券公司应当将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在【客户信用交易担保证券账户】和【客户信用交易担保资金账户】，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。

• 1.【多选题】下列因素中影响行业的兴衰的是（ ）
• A.技术进步
• B.产业政策
• C.产业组织创新
• D.社会习惯改变
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P214~221 影响行业兴衰的主要因素包括技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变、经济的全球化。

• 2.【单选题】（ ）对证券公司和证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定相应的职业规范和行为准则。
• A.中国证券业协会
• B.证券交易所
• C.中国证监会
• D.证券登记结算公司
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P6~7 中国证券业协会对证券公司和证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定相应的职业规范和行为准则。

• 3.【判断题】金融机构的流动性风险监测指标：流动性覆盖率=合格优质流动性资产/未来60日现金净流出量×100%。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30日内现金净流出

• 4.【不定项题】某公司为扩大业务范围，在上海证券交易所通过发行债券的方式筹集资金，共发行面值为100元、票据利率为5%、到期期限为3年的债券10亿元，每年11月20日支付利息，到期还本付息，假定未来3年市场利率一直保持为5%。 该债券的投资者以发行价格买入该债券，持有至到期的收益率为（ ）。
• A.7%
• B.4.55%
• C.5%
• D.5.23%
• 参考答案：C
• 解析：市场利率（或债券预期收益率）等于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）等于债券面值，即债券为平价发行，也称等价发行。根据题干所说"以发行价格买入该债券"，说明该债券的市场价格（购买价）等于债券面值，即平价发行，所以其获得的收益率应等于其息票利率，即5%。故本题选C选项。

• 5.【多选题】计算市净率所需使用的数据有
• A.每股净资产
• B.市销率
• C.每股市价
• D.股息发放率
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P238~250 市净率=每股市价／每股净资产

• 6.【不定项题】某基金2020年度平均收益率为60%，假设当年无风险收益率为2%，沪深300指数年度收益率为30%，该基金年化波动率为32%，贝塔系数为1.1。 该基金的夏普比率为（ ）。
• A.0.81
• B.1.1
• C.1.81
• D.1.93
• 参考答案：C
• 解析：本题考查股票投资风格绩效评价的指标体系。夏普比率=(基金的平均收益率-平均无风险收益率)/基金收益率的标准差=(60%-2%)/32%=1.81。故本题选C选项。

• 7.【单选题】从经济学角度讲，“套利”可以理解为（ ）。
• A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
• B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
• C.人们利用不同资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
• D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
• 参考答案：D
• 解析：从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。故本题选D选项。

• 8.【多选题】资产配置在不同层面有不同含义，一般可以（ ）等角度对资产配置进行分类。
• A.从范围上进行划分
• B.从时间跨度和风格类别上进行划分
• C.从配置策略上进行划分
• D.从市场有效性上进行划分
• 参考答案：ABC
• 解析：资产配置在不同层面有不同含义：（1）从范围上看，可分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置等；（2）从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；（3）从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。故本题选ABC选项。

• 9.【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的（ ）。
• A.跨期性
• B.期限性
• C.联动性
• D.不确定性或高风险性
• 参考答案：C
• 解析：本题考查衍生工具的特征。A选项不符合题意，跨期性是指通过对股价、利率、汇率等因素变动的趋势进行预测，交易双方约定在未来某一时间按照约定的条件进行交易或者选择是否交易。B选项是干扰项，不属于衍生工具的特征。C选项符合题意，联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，具有规则的变动关系。D选项不符合题意，不确定性或高风险性是指，金融衍生工具的交易是基于对基础金融产品未来价值的预测和预测的准确性，受到多方面的影响基础金融产品价值也变化多端，因此金融衍生工具具有高风险性。故本题选C选项。

• 10.【判断题】投顾服务协议应当约定自签订协议之日起7个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。

• 1.【多选题】关于上市公司发行新股的申请文件的报送与审核，下列说法正确的有（ ）。
• A.上市公司发行新股，应当由保荐人保荐，并向中国证监会申报；保荐人应当按照中国证监会的有关规定编制和报送发行申请文件
• B.保荐机构报送申请文件，初次报送的申报文件应包括1份全套书面材料（原件）、2份全套申报文件电子版及2套部分申报文件单行本
• C.中国证监会收到申请文件后，在5个工作日内作出是否受理的决定，未按规定的要求制作申请文件的，中国证监会不予受理
• D.申请文件一经受理，未经中国证监会同意不得增加或更换，但可以撤回
• 参考答案：ABC
• 解析：D项，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第10号——上市公司公开发行证券申请文件》(证监发行字[2006]1号)第4条规定，申请文件一经受理，未经中国证监会同意不得增加、撤回或更换。

• 2.【单选题】A公司是生产企业，因生产线老旧对该生产线进行更新改造，重新安装新的空调设备替换原生产线中的陈旧的空调设备；新安装的空调设备预计使用寿命与原生产线剩余使用年限不同。下列说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.该空调设备应单独确定使用寿命并计提折旧 Ⅱ.生产线安装期间不计提折旧 Ⅲ.安装的空调设备价值应计入生产线入账价值 Ⅳ.生产线中被替代原空调设备部分账面价值应予扣除
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：固定资产的各组成部分，如果各自具有不同使用寿命或者以不同方式为企业提供经济利益，从而适用不同折旧率或折旧方法的，企业应当分别将各组成部分确认为单项固定资产。题中，新安装的空调设备预计使用寿命与原生产线剩余使用年限不同，应确认为单项固定资产。

• 3.【单选题】乙公司2021年1月1日购买三年期债券作为以摊余成本计量的金融资产。2021年4月1日，公司因临时资金紧张出售60%，取得价款720万元，并将剩余部分重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。假定2021年4月1日该债券出售前账面余额（成本）为1000万元，不考虑其他因素的影响，则以下说法正确的是（ ）。 Ⅰ乙公司2021年4月1日应确认投资收益200万元 Ⅱ乙公司2021年4月1日应确认投资收益120万元 Ⅲ乙公司2021年4月1日应确认其他综合收益200万元 Ⅳ乙公司2021年4月1日应确认其他综合收益80万元 Ⅴ其他债权投资入账价值为400万元 Ⅵ其他债权投资入账价值为480万元
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅵ
• C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅵ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：根据规定，企业将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，应当按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入其他综合收益。因此，乙公司4月1日账务处理为： <img src="/upload/paperimg/20220119201236728041207-214017289242/1939178700.jpg" style="width:100%;"/>

• 4.【判断题】根据《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，酒、饮料和精制茶制造业原则上不支持其申报在创业板发行上市。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：根据《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（深证上〔2022〕1219号)第5条规定，属于上市公司行业分类相关规定中下列行业的企业，原则上不支持其申报在创业板发行上市，但与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业除外：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其他服务业。禁止产能过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类行业，以及从事学前教育、学科类培训、类金融业务的企业在创业板发行上市。

• 5.【判断题】首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后5个完整会计年度。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二十九条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度；首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

• 6.【单选题】下列各项资产、负债中，应当采用公允价值进行后续计量的有（ ）。 Ⅰ.持有以备出售的商品 Ⅱ.为交易目的持有的5年期债券 Ⅲ.远期外汇合同形成的衍生金融负债 Ⅳ.实施以现金结算的股份支付计划形成的应付职工薪酬
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：存货按照成本与可变现净值进行期末计量，不采用公允价值；为交易目的而持有的债券属于交易性金融资产核算的范围，后续计量采用公允价值；远期外汇合同形成的衍生金融负债属于交易性金融负债，后续计量采用公允价值；实施以现金结算的股份支付计划形成的应付职工薪酬，按照股价的公允价值为基础确定。

• 7.【单选题】根据《上市公司收购管理办法》，在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后（ ）个月内不得转让。
• A.3
• B.6
• C.18
• D.24
• 参考答案：C
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第74条，在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后18个月内不得转让；收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前述18个月的限制，但应当遵守免除发出要约的规定。

• 8.【多选题】待偿还余额不得超过企业净资产的40％的非金融企业债务融资工具不包括（ ）。
• A.短期融资券
• B.超短期融资券
• C.中期票据
• D.集合票据
• 参考答案：ABC
• 解析：D项，银行间债券市场非金融企业债务融资工具中，企业发行集合票据，其待偿还余额均不得超过企业净资产的40％。 A、C两项，短期融资券、中期票据已于2021年修订的《非金融企业短期融资券业务指引》、《非金融企业中期票据业务指引》中取消了“待偿还余额不得超过企业净资产的40％”这个要求。 B项，超短期融资券不需满足“待偿还余额不得超过企业净资产的40％”的要求。

• 9.【多选题】关于保荐代表人问核程序，以下说法正确的有（ ）。
• A.保荐机构履行问核程序时，应要求项目的两名签字保荐代表人填写《关于保荐项目重要事项尽职调查情况问核表》
• B.保荐业务负责人或保荐业务部门负责人应当参加问核程序，并在《问核表》上签字确认
• C.《问核表》作为发行保荐工作报告的附件，在受理发行人上市申请文件时一并提交
• D.保荐机构应在《发行保荐工作报告》中详细说明问核的实施情况、问核中发现的问题，以及在尽职调查中对重点事项采取的核查过程、手段及方式
• 参考答案：ABCD
• 解析：《关于进一步加强保荐机构内部控制有关问题的通知》(发行监管函[2013]346号)第3条规定，保荐机构应建立健全公司内部问核机制，进一步完善关于问核的具体制度，明确问核内容、程序、人员和责任：①保荐机构应在《发行保荐工作报告》中详细说明问核的实施情况、问核中发现的问题，以及在尽职调查中对重点事项采取的核查过程、手段及方式。②保荐机构履行问核程序时，应要求项目的两名签字保荐代表人填写《关于保荐项目重要事项尽职调查情况问核表》(以下简称《问核表》)，誊写该表所附承诺事项，并签字确认。保荐业务负责人或保荐业务部门负责人应当参加问核程序，并在《问核表》上签字确认。③《问核表》作为发行保荐工作报告的附件，在受理发行人上市申请文件时一并提交。今后在首发企业审核过程中，不再设问核环节。

• 10.【判断题】对存货计提跌价准备体现了实质重于形式这一会计信息质量要求。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：实质重于形式要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。 对存货计提跌价准备体现了谨慎性原则。

• 1.【不定项题】在经济过热时，总需求过大，应当采取（  ）的货币政策。
• A.紧缩
• B.主动
• C.宽松
• D.被动
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P210-214 总的来说，在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策；在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。

• 2.【单选题】在半强有效市场的假设下，下列说法错误的是（ ）。
• A.市场参与者不可能从盈利预测中获取超额利润
• B.市场价格对信息的反应是瞬间完成的
• C.市场参与者不可能从红利发放中获取超额利润
• D.市场参与者不可能从股票分拆中获取超额利润
• 参考答案：B
• 解析：如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。当然，市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随剧烈的价格波动。

• 3.【多选题】下列关于假设检验基本思想的说法，正确的有（ ）。
• A.假设检验的基本思想实质上是带有某种概率性质的归纳法
• B.为了检验一个假设Ho是否正确，首先假定该假设Ho正确
• C.假设检验中所谓“不合理”，并非逻辑中的绝对矛盾，而是基于人们在实践中广泛采用的原则
• D.对不同的问题，检验的显著性水平不一定相同，但一般应取为较大的值
• 参考答案：BC
• 解析：假设检验的基本思想实质上是带有某种概率性质的反证法。对不同的问题，检验的显性水平不一定相同，但一般应取为较小的值，如0.1，0.05或0.01等。

• 4.【单选题】6月5日，一大豆交易商以4000元／吨的价格买入一批大豆，同时他以4100元／吨的价格卖出8月份期货合约，则基差为（ ）元／吨。
• A.100
• B.200
• C.-200
• D.-100
• 参考答案：D
• 解析：基差=现货价格-期货价格=4000-4100=-100（元／吨）。

• 5.【单选题】根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有（ ）只股票以上或单值为（ ）万美元以上的交易。
• A.15；100
• B.20；100
• C.15；50
• D.20；50
• 参考答案：A
• 解析：根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有15只股票以上或单值为一百万美元以上的交易。

• 6.【多选题】对投资者来说，进行证券投资分析有利于（ ）。
• A.发现投资机会
• B.减少盲目投资
• C.正确评估价值
• D.促进市场成交
• 参考答案：ABC
• 解析：对投资者来说，①进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性；②证券投资分析有利于降低投资者的投资风险；③有利于投资者正确评估证券的投资价值。

• 7.【多选题】资本资产定价模型的假设条件有（ ）。
• A.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的
• B.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整
• C.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产
• D.不存在交易费用及税金
• 参考答案：ABCD
• 解析：资本资产定价模型的假设条件除了题中四个选项外，还包括：所有投资者都是理性的；所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断。

• 8.【多选题】可采用B—S—M模型定价的欧式期权有（ ）。
• A.股指期权
• B.存续期内支付红利的股票期货期权
• C.权证
• D.货币期权
• 参考答案：ABCD
• 解析：存续期内支付红利的股票期货期权、股指期权可通过对B—S—M模型的扩充进行期权定价。常见的其他标的期权包含利率期权、货币期权、期货期权和权证等，这些欧式期权均可采用B—S—M模型定价。

• 9.【多选题】行业分析的主要任务包括（ ）。
• A.预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
• B.分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度
• C.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位
• D.揭示行业投资风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：行业分析的主要任务包括：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。

• 10.【多选题】与债券现实复利收益率相比，债券到期收益率的优点有（  ）。
• A.计算简便
• B.在交易与报价中可操作性较强
• C.利息的再投资收益率是可变的
• D.考虑了税收的因素
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P411-417 债券到期收益率的计算简便，在交易与报价中可操作性较强，在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益率。但实际上，票息的再投资利率是变动的。另外，到期收益率的计算没有考虑税收的因素，当债券收益需要计算税款时，要在票息中扣除税款再进行折现。