证券从业每日一练(2026年11月16日)

• 1.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》的有关规定，证券公司的组织机构不包括（ ）。
• A.独立董事
• B.合规负责人
• C.董事会秘书
• D.清算委员会
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P115-116 根据《证券公司监督管理条例》的有关规定，证券公司的组织机构包括：独立董事，薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会，董事会秘书，行使证券公司经营管理职权的机构，合规负责人。

• 2.【单选题】下列选项中，不属于法律关系客体的是（ ）。
• A. 组织
• B. 人格
• C. 物
• D. 不作为的行为
• 参考答案：A
• 解析：实践中，法律关系【客体】包括下列几类： （1）物。 （2）人身、人格。 （3）精神成果，又称为智力成果。 （4）行为，包括作为和不作为两种情形。 组织是法律关系的【主体】。

• 3.【单选题】管理人应当自专项计划成立日（ ）个工作日内将设立情况报中国证券投资基金业协会备案。
• A. 3
• B. 5
• C. 7
• D. 10
• 参考答案：B
• 解析：管理人应当自【专项计划成立日5个工作日】内将设立情况报中国证券投资基金业协会备案。

• 4.【单选题】证券公司将自有资金投资于（ ），且投资规模合计不超过净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。
• A. 权证
• B. 上市股票
• C. 国债
• D. 债券基金
• 参考答案：C
• 解析：证券公司将自有资金投资于依法公开发行的【国债】、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。

• 5.【单选题】基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金是（ ）。
• A. 传统式基金
• B. 开放式基金
• C. 封闭式基金
• D. 创新式基金
• 参考答案：C
• 解析：采用封闭式运作方式的基金，简称【封闭式基金】，是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金。

• 6.【多选题】证券投资顾问业务的内部控制要求包括（ ）。
• A. 证券投资顾问人员管理制度要求
• B. 证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制要求
• C. 保证与服务方式、业务规模相适应
• D. 业务留痕管理和档案保存要求
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资顾问业务的内部控制要求除了上述选项，还包括【人员培训要求】。

• 7.【单选题】变相公开发行证券的行为特征不包括（ ）。
• A. 非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话等公开方式或变相公开方式向社会公众发行
• B. 向不特定对象发行证券
• C. 公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票
• D. 向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人
• 参考答案：B
• 解析：变相公开发行证券包括但不限于以下几种情形： （1）非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行。 （2）公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票。 （3）向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人。

• 8.【多选题】证券公司从事介绍业务时，与期货公司签订的书面委托协议应当载明的事项包括（ ）。
• A. 介绍业务的范围
• B. 介绍业务对接规则
• C. 执行期货保证金安全存管制度的措施
• D. 客户投诉的接待处理方式
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明下列事项： （1）介绍业务的范围。 （2）执行期货保证金安全存管制度的措施。 （3）介绍业务对接规则。 （4）客户投诉的接待处理方式。 （5）报酬支付及相关费用的分担方式。 （6）违约责任。 （7）中国证监会规定的其他事项。

• 9.【单选题】证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币（ ）。
• A.1000万元
• B.2000万元
• C.5000万元
• D.1亿元
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P196-199 证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。

• 10.【单选题】按照《企业破产法》第一百三十四条的规定，证券公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的，（ ）可以向人民法院提出对该证券公司进行重整或者破产清算的申请。
• A. 持有证券公司5％以上股权的股东
• B. 国务院金融监督管理机构
• C. 中国证券业协会
• D. 债权人
• 参考答案：B
• 解析：证券公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的，【国务院金融监督管理机构】可以向人民法院提出对该证券公司进行重整或者破产清算的申请。

• 1.【单选题】我国的证券登记结算制度实行证券（ ）。
• A.代持制
• B.实名制
• C.代理制
• D.经纪制
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P183-184 我国的证券登记结算制度实行证券实名制。 投资者开立证券账户应当向证券登记结算机构提出申请，投资者申请开立证券账户应当保证其提交的开户资料真实、准确、完整，投资者不得将本人的证券账户提供给他人使用。 【知识点链接】证券登记结算公司的登记结算制度 一、证券实名制：投资者申请开立证券账户应当保证其提交的开户资料真实、准确、完整。 二、货银对付的交收制度：货银对付俗称“一手交钱，一手交货”。 三、分级结算制度和结算参与人制度：我国证券结算采用分级结算制度。 四、净额结算制度：证券交易结算方式可分为全额结算和净额结算。目前，我国对证券交易所达成的多数证券交易均采取多边净额结算方式。 五、结算证券和资金的专用性制度：证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券。

• 2.【多选题】证券投资基金在我国的发展历经了（ ）。
• A.早期探索阶段
• B.规范发展阶段
• C.创新发展阶段
• D.稳步发展阶段
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资基金在我国的发展可分为四个阶段： （1）早期探索阶段（1990~1997年） （2）规范发展阶段（1998~2003年） （3）创新发展阶段（2004~2012年） （4）稳步发展阶段（2013年至今）

• 3.【多选题】《证券投资基金法》规定，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使得基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在（ ）等方面。
• A.资产保管
• B.基金估值
• C.会计复核
• D.资金清算
• 参考答案：ACD
• 解析：基金托管人的职责主要体现在【资产保管】、【资金清算】、【会计复核】以及【对投资运作的监督】等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构承担。

• 4.【多选题】以下关于我国债券市场交易说法正确的是（ ）。
• A. 我国债券市场的场外市场包括银行间市场和银行柜台市场
• B. 银行柜台市场的市场参与者限定为机构，属于场外债券批发市场
• C. 银行间市场的市场参与者限定为个人，属于场外债券零售市场
• D. 我国债券市场的场内市场包括上海证券交易所和深圳证券交易所
• 参考答案：AD
• 解析：我国债券交易市场分为场外市场和场内市场。 场外市场包括银行间市场和银行柜台市场（A正确），前者的市场参与者限定为机构，属于场外债券批发市场；后者参与者限定为个人（B和C选项说反了，故BC错误），属于场外债券零售市场。 场内市场包括上海证券交易所和深圳证券交易所。（D正确）

• 5.【多选题】无面额股票的特点包括（ ）。
• A.发行或转让价格较灵活
• B.便于股票分割
• C.为股票发行价格的确定提供依据
• D.可以明确表示每一股所代表的股权比例
• 参考答案：AB
• 解析：无面额股票的特点： 第一，发行或转让价格较灵活。（A） 第二，便于股票分割。（B） 选项CD属于有面额股票的特点。

• 6.【多选题】以下属于信用类衍生品的是（ ）。
• A. 信用风险缓释合约
• B. 信用风险缓释凭证
• C. 信用违约互换
• D. 信用联结票据
• 参考答案：ABCD
• 解析：信用类衍生品包括：信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证、信用违约互换、信用联结票据。 故ABCD都正确。

• 7.【多选题】资产证券化自20世纪70年代在美国问世以后，短短几十余年的时间里，获得了迅猛发展，根本原因在于资产证券化能够为参与各方带来好处。从发起人的角度而言，资产证券化的好处包括（ ）。
• A.增加资产的流动性，提高资本使用效率
• B.提升资产负债管理能力，优化财务状况
• C.实现低成本融资
• D.增加收入来源
• 参考答案：ABCD
• 解析：资产证券化从发起人的角度来看： (1)增加资产的流动性，提高资本使用效率。（A选项正确） (2)提升资产负债管理能力，优化财务状况。（B选项正确） (3)实现低成本融资。（C选项正确） (4)增加收入来源。（D选项正确）

• 8.【单选题】下列各项中，属于股利政策的是（ ）。
• A.股票分割
• B.送股
• C.增发
• D.资本公积金转增股本
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P202-204 股利分配的形式主要有现金红利和股票红利两种，其中股票红利也称送股。

• 9.【单选题】下列关于担保承诺类业务和代理投融资服务类业务的责任，说法正确的是（ ）。
• A. 两者均需承担偿还责任
• B. 两者均需承担投资回报责任
• C. 担保承诺类业务不需要承担偿还责任，代理投融资服务类业务需要
• D. 担保承诺类业务需要承担偿还责任，代理投融资服务类业务不需要
• 参考答案：D
• 解析：担保承诺类业务包括担保类、承诺类等按照约定【承担偿还责任】的业务。 代理投融资服务类业务指商业银行根据客户委托，为客户提供投融资服务但【不承担代偿责任】、不承诺投资回报的表外业务，包括但不限于委托贷款、委托投资、代客非保本理财、代客交易、代理发行和承销债券等。

• 10.【判断题】保险公司次级债是指保险公司为了弥补临时性或阶段性资本不足，经批准募集，期限在3年以上（含3年），且本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后，先于保险公司股权资本的保险公司债务。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：保险公司次级债是指保险公司为了弥补临时性或阶段性资本不足，经批准募集，期限在【5年以上（含5年）】，且本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后，先于保险公司股权资本的保险公司债务。

• 1.【多选题】下列各项中，属于对冲策略步骤的有（  ）。
• A.对冲的时间确定
• B.对冲工具的选择
• C.对冲期货合约数量的确定
• D.对冲比率的确定
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P483~486 对冲策略的步骤包括风险敞口识别、选择对冲工具、对冲比率确定、进行对冲交易、评估对冲效果、对冲关系再平衡。

• 2.【多选题】投资顾问在对客户正常情况下的收入进行预测时，主要预测（ ）？
• A.常规性收入
• B.收入最低情况下的收入
• C.临时性收入
• D.上一年的实际收入
• 参考答案：AC
• 解析：客户正常情况下的收入，主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。在预测客户未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。

• 3.【判断题】标的物价格的波动性是影响期权价格最主要的因素。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P470~472 标的价格与行权价格是影响期权价格最重要的两个因素，这两个价格直接决定了期权的内在价值。

• 4.【不定项题】影响上市公司数量的主要因素不包括（  ）。
• A.投资者预期
• B.宏观经济环境
• C.制度因素
• D.市场因素
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P202~205 影响上市公司数量的主要因素包括：宏观经济环境；制度因素；市场因素。

• 5.【不定项题】道氏理论分为三种趋势，不属于的是（  ）。
• A.主要趋势
• B.次要趋势
• C.分散趋势
• D.短暂趋势
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P273~274 道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

• 6.【判断题】股票的市场价格由股票的价值决定，并受供求关系的影响呈现波动性特征。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：股票的市场价格由股票的价值决定，并受供求关系的影响呈现波动性特征。

• 7.【多选题】根据波浪理论，关于一个上升周期的8浪全过程，下列说法中正确的有（  ）。
• A.第2浪不能低于第1浪起点
• B.第3浪经常出现“延长”形态
• C.第4浪的底不能低于第1浪的顶
• D.C浪是破坏力极强的下跌浪
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P296~298 波浪的形态，是波浪理论的立论基础。因此，数浪正确与否，至为重要。数浪的基本规则只有两条： （1）第三个浪(推动浪)永远不可以是第一至第五浪中最短的一个浪。通常来说，第三个浪是最具爆炸性的，经常成为最长的一个浪。 （2）第四个浪的浪底，不可以低于第一个浪的浪顶。第2浪不能低于第1浪起点。c浪破坏力较强，与第三浪的特性甚为相似，全面性下跌。

• 8.【判断题】投资者的偏好通过无差异曲线反映，满意程度越高，无差异曲线越靠上。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P121~123 偏好不同的投资者，其无差异曲线的形状也不同，无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。

• 9.【多选题】对于已经违约的信用风险资产，可以采取的处置措施有（  ）。
• A.债务重组
• B.债权转让
• C.债转股
• D.债务核销
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P331 对于已经违约的信用风险资产，应当及时开展清收处置、债务重组、债务核销、债权转让、债转股等处置措施进行消除和化解

• 10.【不定项题】关于证券组合中的概念，下列说法错误的是（  ）。
• A.证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投资机会
• B.按照投资者的个人偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合
• C.最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果
• D.偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同
• 参考答案：B
• 解析：B项错误，按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合。

• 1.【单选题】以下关于持续督导期间的说法正确的有（ ）。
• A.上市公司收购，从收购完成之日起12个月
• B.上市公司重大资产重组，从证监会核准重组之日起1个完整会计年度
• C.持续督导期间，实际控制人发生变化的，持续督导期间应延长1年
• D.上海证券交易所上市公司，法定持续督导期时间已满，但是募集的资金尚未使用完毕，需要继续进行督导
• 参考答案：D
• 解析：A项，《上市公司收购管理办法》第71条规定，自收购人公告上市公司收购报告书至收购完成后12个月内，财务顾问应当通过日常沟通、定期回访等方式，关注上市公司的经营情况，结合被收购公司定期报告和临时公告的披露事宜，对收购人及被收购公司履行持续督导职责。 B项，《上市公司重大资产重组管理办法》第37条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自本次重大资产重组实施完毕之日起，应当不少于1个会计年度。实施本办法第13条规定的重大资产重组(借壳上市)，持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起，应当不少于3个会计年度。 C项，沪深证券交易所都没有持续督导期间，实际控制人变化，应延长1年的相关规定。 《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021版）第11条规定，在持续督导期间，上市公司出现以下情形之一的，本所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间：①上市公司在规范运作、公司治理、内部控制等方面存在重大缺陷或者较大风险的；②上市公司受到中国证监会行政处罚或者本所公开谴责的；③上市公司连续2年信息披露考核结果为D的；④本所认定的其他情形。持续督导时间应延长至相关违规行为已经得到纠正、重大风险已经消除时，且不少于上述情形发生当年剩余时间及其后1个完整的会计年度。 D项，《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》(上证公字[2009]75号)第13条第1款规定，持续督导期届满，上市公司或相关当事人存在下列事项之一的，保荐人或财务顾问应继续履行持续督导义务，直至相关事项全部完成：①募集资金未全部使用完毕；②可转换公司债券、可交换公司债券、分离交易的可转换公司债券的转股、换股、行权尚未完成；③上市公司或相关当事人承诺事项未完全履行；④其他尚未完结的事项。

• 2.【单选题】下列选项中，属于非上市公众公司在全国中小企业股份转让系统挂牌首次信息披露文件的是（ ）。
• A.有关股票在全国股转系统公开转让的股东大会决议
• B.主办券商推荐报告
• C.主办券商尽职调查报告
• D.主办券商内核意见
• 参考答案：B
• 解析：《全国中小企业股份转让系统主办券商挂牌推荐业务规定》第2条规定，主办券商应与申请挂牌公司签订推荐挂牌并持续督导协议，应对申请挂牌公司进行立项、尽职调查、质量控制、内核。同意推荐的，主办券商向全国中小企业股份转让系统有限责任公司提交推荐报告及其他有关文件。ACD三项属于申请文件，但不需要进行披露。

• 3.【多选题】某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为25元，当前市场价格为1200元，其标的股票当前的市场价格为26元，以下说法正确的是（ ）。
• A.该债券转换比例为40
• B.该债券当前的转换平价为30元
• C.该债券转换升水160元
• D.该债券转换贴水160元
• 参考答案：ABC
• 解析：该债券转换比例=1000÷25=40（股）； 该债券当前的转换价值=40×26=1040（元）； 该债券当前的转换平价=1200÷40=30（元）； 由于标的股票当前的市场价格（26元）小于按当前该债券市场价格（1200元）计算的转换平价（30元），所以按当前的1200元价格购买该债券并立即转股对投资者不利。 由于该债券1200元的市场价格大于其1040元的转换价值，因此该债券当前处于转换升水状态。 该债券转换升水=1200-1040=160（元）； 该债券转换升水比率=(160÷1040)×100%=(30-26)÷26×100%=15.38%。

• 4.【单选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》的规定，公开发行公司债券，由（ ）负责受理、审核，并报中国证监会注册。
• A.证券保荐机构
• B.中国证券业协会
• C.证券交易所
• D.中国银行间交易商协会
• 参考答案：C
• 解析：根据《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第14条规定，公开发行公司债券，由证券交易所负责受理、审核，并报中国证监会注册。

• 5.【多选题】收购人对上市公司进行收购，下列行为符合《上市公司收购管理办法》规定的有（ ）。
• A.投资者发出全面收购要约，以股份作为支付对价，同时提供现金选择权
• B.投资者以现金方式要约收购，预计收购总金额9亿元，以2亿元作为履约保证金
• C.控股股东持有上市公司45％的股份，投资者拟收购33％的股份，计划先通过协议方式收购控股股东30％的股份然后向全体股东发出要约收购3％的股份
• D.投资者已持有上市公司30％股份，现向持有上市公司20％股份的另一股东发出部分收购要约
• 参考答案：AB
• 解析：C项，根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第25条规定，收购人依照本办法第23条、第24条、第47条、第56条的规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5％。 D项，第23条规定，投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约。即部分要约也应向所有股东发出。

• 6.【单选题】下列关于创业板上市公司关联交易审议和披露的表述中，符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》要求的是（ ）。
• A.上市公司与关联自然人发生的交易金额在10万元以上的关联交易，应当及时披露
• B.上市公司与关联法人发生的交易金额在100万元人民币以上，且占上市公司最近1期经审计净资产绝对值0.3％以上的关联交易，应当及时披露
• C.上市公司与关联人发生的交易金额在2000万元以上，且占公司最近1期经审计净资产绝对值5％以上的关联交易，应当提交股东大会审议
• D.持有上市公司5%以上股份的法人是上市公司的关联人
• 参考答案：D
• 解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》相关规定： A项错误，第7.2.7条规定，上市公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易，应当及时披露。 B项错误，第7.2.7条规定，上市公司与关联法人发生的交易金额在300万元以上，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易，应当及时披露。 C项错误，第7.2.8条规定，上市公司与关联人发生的交易（提供担保除外）金额在3000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，应当提交股东大会审议，并参照本规则第7.1.10条的规定披露评估或者审计报告。

• 7.【多选题】根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》的规定，以下说法正确的有（ ）。
• A.发行人实际控制人最近一年内受到中国证监会行政处罚，则该发行人不得公开发行股票
• B.发行人董事会应当对高级管理层编制的招股说明书等文件进行审核并提出书面审核意见
• C.中国证监会对发行人注册申请作出同意注册的决定，该决定自作出之日起一年内有效
• D.保荐人撤销保荐时，北交所或者中国证监会应当终止相应发行上市审核程序或者发行注册程序，并向发行人说明理由：
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第十二条，发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决议，并提请股东大会批准。发行人监事会应当对董事会编制的招股说明书等文件进行审核并提出书面审核意见。

• 8.【单选题】下列关于无形资产会计处理的表述，说法正确的是（ ）。
• A.自行研究开发的无形资产在尚未达到预定用途前无须考虑减值
• B.非同一控制下企业合并中，购买方应确认被购买方在该项交易前未确认但可单独辨认且公允价值能够可靠计量的无形资产
• C.使用寿命不确定的无形资产在持有过程中不应该摊销也不考虑减值
• D.同一控制下企业合并中，合并方应确认被合并方在该项交易前未确认的无形资产
• 参考答案：B
• 解析：A项，无形资产的摊销期自其可供使用(即其达到预定用途)时起至终止确认时止。自行研究开发的无形资产在尚未达到预定用途前需要进行减值测试。 C项，对于使用寿命不确定的无形资产，在持有期间内不需要摊销，但应当在每个会计期间进行减值测试。 D项，同一控制下企业合并中，合并方不需要确认被合并方在该项交易前未确认的无形资产。

• 9.【多选题】下列关于可转换公司债券价值的说法正确的是（ ）。
• A.转股期限越长，转股的期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
• B.股票波动率越大，期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
• C.转股价格越高，期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
• D.回售期限越长，回售的期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，转股价格越高，期权价值越低，可转换公司债券的价值越低；反之，转股价格越低，期权的价值越高。

• 10.【多选题】下列关于上市公司非公开发行股票的说法，正确的是（ ）。
• A.8月15日董事会通过非公开发行股票决议，8月20日公告非公开发行股票预案
• B.董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同
• C.董事会决议公告后一对一提供投资价值研究报告
• D.律师对申购报价现场见证
• 参考答案：CD
• 解析：根据《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）具体分析如下： A项，第13条规定，董事会决议经表决通过后，上市公司应当在2个交易日内披露。董事会应当按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》的要求编制非公开发行股票预案，作为董事会决议的附件，与董事会决议同时刊登。 B项，第11条规定，董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日或者前1日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同。 C项，第20条规定，上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。 D项，第25条规定，认购邀请书发出后，上市公司及保荐人应当在认购邀请书约定的时间内收集特定投资者签署的申购报价表。在申购报价期间，上市公司、保荐人应当确保任何工作人员不泄露发行对象的申购报价情况，申购报价过程应当由发行人律师现场见证。

• 1.【判断题】我国基础设施公募REITs在证券交易所上市交易。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P526-531 我国基础设施公募REITs在证券交易所上市交易。

• 2.【不定项题】在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择（  ）的数据作为标准。
• A.最接近平均指标年度
• B.最低指标年度
• C.最高指标年度
• D.上年度
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P271-284 在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择最低指标年度的数据作为标准。

• 3.【多选题】下列关于趋势线的表述中，正确的有（  ）。
• A.上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的支撑线
• B.下降趋势线是一种压力线
• C.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的曲线
• D.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P332-337 A项错误，上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线。 D项错误，在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

• 4.【多选题】在任一时点上，有以下哪些因素影响期限结构的形状（  ）。
• A.对未来利率变动方向的预期
• B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
• C.市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍
• D.以上因素均正确
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P106-107 在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。

• 5.【不定项题】准货币指的是（  ）。
• A.M【sub|1】
• B.M【sub|0】
• C.M【sub|1】与M【sub|0】的差额
• D.M【sub|2】与M【sub|1】的差额
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P210-214 M【sub|2】与M【sub|1】的差额，通常称为准货币。

• 6.【多选题】下列关于增长型行业的说法，正确的有（  ）。
• A.投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响
• B.这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定
• C.这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态
• D.这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P236-239 增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。 B项是防守型行业的特征。D项完全不受影响表述太绝对，错误。

• 7.【多选题】金融期货合约是约定在未来时间以事先协定价格买卖某种金融工具的标准化合约，标准化的条款包括（  ）。
• A.标的资产
• B.交易单位
• C.交割时间
• D.交割地点
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P459-462 金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。在合约中对有关交易的标的物、合约规模、交割时间和标价方法等都有标准化的条款规定。金融期货的标的物包括各种金融工具，比如股票、外汇、利率等。

• 8.【判断题】PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，PMI高于50％，反映制造业经济衰退。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P202-207 PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。 通常以50％作为经济强弱的分界点： PMI高于50％，反映制造业经济扩张； PMI低于50％，反映制造业经济衰退。

• 9.【不定项题】系统风险的测度是通过（  ）进行的。
• A.阿尔法系数
• B.贝塔系数
• C.VaR方法
• D.ARMA模型
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P127-130 β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。β值越大意味系统风险越大；β值越小意味系统风险越小。

• 10.【多选题】下列陈述中能体现货币政策作用的有（  ）。
• A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
• B.通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求
• C.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
• D.引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P89-97 除ACD项外，货币政策的作用还包括调节国民收入中消费与储蓄的比例。题中B项属于财政政策调节的作用。