证券从业资格每日一练-2026年1月11日

1.【单选题】期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（）及时将结算结果通知会员。
A. 三个交易日内
B. 两个交易日内
C. 下一交易日开市前
D. 当日
参考答案：D
解析：期货交易实行当日无负债结算制度。在期货交易场所规定的时间，期货结算机构应当在当日按照结算价对结算参与人进行结算；结算参与人应当根据期货结算机构的结算结果对交易者进行结算。结算结果应当在【当日】及时通知结算参与人和交易者。

2.【多选题】根据《区域性股权市场自律管理与服务规范(试行)》，下列关于证券公司参与区域性股权市场的业务范围，说法正确的有（）。
A. 参股区域性股权市场运营机构
B. 分支机构可以经证券公司批准并在授权范围内开展区域性股权市场相关业务
C. 为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息
D. 在区域性股权市场提供私募债券融资服务
参考答案：ABC
解析：证券公司区域性股权市场业务：（1）证券公司可以参股、控股区域性股权市场运营机构。证券公司分支机构可以经证券公司批准并在授权范围内开展区域性股权市场相关业务。（2）证券公司可以在区域性股权市场开展以下业务：为在区域性股权市场开户的合格投资者买卖证券提供【居间介绍服务】；为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息。

3.【单选题】下列关于客户身份资料和交易记录保存的基本要求，说法错误的是（）。
A. 在业务关系存续期间，客户身份资料发生变更的，证券公司应当及时更新客户身份资料
B. 证券公司应当保存的交易记录包括关于每笔交易的数据信息、业务凭证、账簿以及有关规定要求的反映交易真实情况的合同、业务凭证、单据、业务函件和其他资料
C. 证券公司客户身份资料，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起至少保存10年
D. 法律、行政法规和其他规章对客户身份资料和交易记录有更长保存期限要求的，证券公司遵守其规定
参考答案：C
解析：证券公司客户身份资料，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起至少保存【5年】。

4.【单选题】甲与乙串通，以事先的定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证势交易价格，获得巨大非法收益，则甲与乙的行为构成（）罪。
A.操纵证券市场
B.利用为公开信息交易
C.背信运用受托财产
D.内幕交易
参考答案：A
解析：操纵市场的形式主要有以下四种： (1)虚买虚卖。又称洗售、虚售。它是指以影响证券市场行情为目的，人为制造市场虚假繁荣，从事所有权非真实转移的交易行为。 (2)相对委托。又称通谋买卖，表现为交易者与他人串通，以事先约定的时间、价格、方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的某种证券。当约定一方在约定的时间以约定的价格买入或者卖出某种证券时，另一约定人同时卖出或者买入同一证券，从而抬高或者压低该证券的价格。 (3)连续交易。这种行为表现为交易者通过单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势，联合或者连续买进或者卖出某种证券，操纵证券交易价格或者证券交易量，使他人对该证券的走势做出错误判断而积极参与交易，市场操纵者则高抛低进，牟取暴利。 (4)联合操纵。又称集团操纵，它是指两个或两个以上的人，组成临时性组织，联合运用手段操纵证券市场。该手段要求行为人与证券发行公司的高级管理人员甚至是董事会中的重要成员连手才能完成。

5.【单选题】同时符合下列条件的法人或者其他组织是第二类专业投资者：最近1年末净资产不低于2000万元；最近1年末金融资产不低于1000万元；具有( )年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
A.1
B.2
C.3
D.5
参考答案：B
解析：考点：本题考查专业投资者的范围。

6.【单选题】证券研究报告可以使用的信息来源不包括（）。
A.政府部门、行业协会、证券交易所等机构发布的政策、市场、行业以及企业相关信息
B.上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
C.上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息
D.证券公司、证券投资咨询机构等第三方合法取得的市场、行业及企业的相关信息
参考答案：B
解析：教材页码：P272-279 B项，证券公司不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息、内幕信息以及上市公司未公开重大信息。

7.【单选题】下列关于从事证券经纪业务相关人员的要求，不符合规定的是（）。
A.与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应建立制衡机制
B.与客户权益变动直接相关的业务可以选择一人操作并复核，复核应当留痕
C.非常规性业务操作应当事先审批
D.涉及限制客户资产转移的业务操作的审批和复核均应留痕
参考答案：B
解析：教材页码：P263-265 本题考查证券公司内部制衡机制。与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应当建立制衡机制。涉及客户资金账户及证券账户的开立、信息修改、注销，建立及变更客户资金存管关系，客户证券账户转托管和撤销指定交易等与客户权益直接相关的业务应当一人操作、一人复核，复核应当留痕。涉及限制客户资产转移、改变客户证券账户和资金账户的对应关系、客户账户资产变动记录的差错确认与调整等非常规性业务操作，应当事先审批，事后复核，审批及复核均应留痕。

8.【单选题】证券公司内部控制应当遵循的原则包括（） I.健全 II.合理 III.制衡 IV.独立
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.II、III、IV
D.I、IV
参考答案：A
解析：证券公司内部控制应当遵循以下原则，确保内部控制有效： (1)健全；(2)合理：(3)制衡；(4)独立。

9.【单选题】监督检查部门应加强对内部控制执行情况的（），并将检查结果报证券公司注册地中国证监会派出机构。 ①现场检查②非现场检查 ③常规稽核④非常规稽核
A.①②③④
B.②③④
C.①②③
D.①②
参考答案：A
解析：监督检查部门应加强对内部控制执行情况的现场检查、非现场检查和常规稽核、非常规稽核，并将检査结果报证券公司注册地中国证监会派出机构。

10.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司股东、实际控制人违反规定强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处罚款。如果没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上（）万元以下的罚款。
A. 30
B. 40
C. 50
D. 60
参考答案：D
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十六条的规定，证券公司股东、实际控制人违反规定强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以【10万元以上60万元以下】的罚款；情节严重的，撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。

1.【单选题】信息披露义务人未按照《证券法》规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以（）的罚款。
A. 5万元以上50万元以下
B. 10万元以上30万元以下
C. 50万元以上500万元以下
D. 60万元以上600万元以下
参考答案：C
解析：根据《证券法》第一百九十七条规定，信息披露义务人未按照本法规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以【50万元以上500万元以下】的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事上述违法行为，或者隐瞒相关事项导致发生上述情形的，处以50万元以上500万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以20万元以上200万元以下的罚款。

2.【多选题】证券公司不得为客户开立信用业务账户的情形有（）。
A.未按照要求提供有关情况
B.缺乏风险承担能力
C.从事证券交易时间不足1年
D.证券公司的关联人
参考答案：ABD
解析：证券公司不得为客户开立信用业务账户的情形：（1）未按照要求提供有关情况；（2）从事证券交易时间不足半年；（3）缺乏风险承担能力；（4）最近20个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户；（5）本公司的股东(不包括仅持有上市证券公司5%以下流通股份的股东)、关联人。

3.【多选题】下列关于股份有限公司的股票转让，说法正确的有（）。
A.股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行
B.记名股票，必须由股东以背书方式转让
C.无记名股票的转让，由股东名册变更登记后发生转让的效力
D.发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让
参考答案：AD
解析：B项，记名股票，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让；转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于股东名册。 C项，无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力。

4.【单选题】全国股转公司可以采取下列自律监管措施( )。 ①约见谈话 ②要求提交书面承诺 ③出具警示函 ④责令改正 ⑤暂不受理相关主办券商、证券服务机构或其相关人员出具的文件
A.①②③④
B.①②③⑤
C.①②③
D.①②③④⑤
参考答案：D
解析：全国股转公司可以采取下列自律监管措施：① 要求申请挂牌公司、挂牌公司及其他信息披露义务人或者其董事 (会 )、监事 (会 )和高级管理人员、主办券商、证券服务机构及其相关人员对有关问题作出解释、说明和披露；②要求申请挂牌公司、挂牌公司聘请中介机构对公司存在的问题进行核查并发表意见；③约见谈话；④要求提交书面承诺；⑤出具警示函；⑥责令改正；⑦暂不受理相关主办券商、证券服务机构或其相关人员出具的文件；⑧暂停解除挂牌公司控股股东、实际控制人的股票限售；⑨限制证券账户交易；⑩向中国证监会报告有关违法违规行为；其他自律监管措施。

5.【单选题】根据《公司法》，下列选项中属于股份有限公司组织机构的有（）。 ①股东大会②董事会③经理④普通职工
A.①②③
B.①③④
C.①②④
D.②③④
参考答案：A
解析：考点：股份有限公司组织机构有股东大会、董事会、经理、监事会。

6.【单选题】证券期货经营机构进行现场录音或者录像留痕之后，应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，对于匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）年。
A. 5
B. 10
C. 15
D. 20
参考答案：D
解析：证券期货经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查，对于匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于【20年】。

7.【单选题】根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，下列关于证券公司受期货公司委托从事介绍业务的行为，正确的是( )。
A.提供期货行情信息、交易设施
B.代期货公司、客户收付期货保证金
C.代理客户进行期货交易
D.利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金
参考答案：A
解析：证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务： (1) 协助办理开户手续； (2) 提供期货行情信息、交易设施； (3) 中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

8.【单选题】以下情形不属于证券公司开展证券经纪业务禁止行为的是( )
A.对客户买卖股票承诺收益
B.接受客户全权委托代理其买卖证券
C.为客户提供融资融券信用交易服务
D.将证券营业部承包给他人经营
参考答案：C
解析：融资融券业务，是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。证券公司应当对分支机构实行集中统一管理，不得与他人合资、合作经营管理分支机构，也不得将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理。

9.【多选题】合格境内投资者资格应经中国证监会审批，其应当具备的条件包括（）。
A.申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定
B.拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员
C.具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范
D.最近2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
参考答案：ABC
解析：合格境内投资者资格应经中国证监会审批，其应当具备下列条件：（1）申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定；（2）拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员；（3）具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范；（4）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查；（5）中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

10.【单选题】财务顾问不再符合《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》规定条件的，应当在( )个工作日向内中国证监会报告并依法进行公告，由中国证监会责令改正。
A.15
B.10
C.5
D.20
参考答案：C
解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第四十条规定，财务顾问不再符合本办法规定条件的，应当在5个工作日内向中国证监会报告并依法进行公告，由中国证监会责令改正。责令改正期满后，仍不符合本办法规定条件的，中国证监会撤销其从事上市公司并购重组财务顾问业务资格。

11.【单选题】按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，保荐代表人的执业行为总体规范有( )。 ①遵守法律、行政法规和中国证监会、证券交易所、中国证券业协会的相关规定 ②恪守业务规则和行业规范，诚实守信、勤勉尽责，尽职推荐发行人证券发行上市 ③持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务 ④保荐代表人及其配偶不得以任何名义或者方式持有发行人的股份
A.①②
B.①②③
C.①③④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查保荐代表人的执业行为总体规范，参考《证券发行上市保荐业务管理办法》。

1.【多选题】基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用，主要包括（）。
A.印花税
B.佣金
C.证管费
D.开户费
参考答案：ABC
解析：基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。我国基金的交易费主要包括印花税、佣金、过户费、经手费，证管费。基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的可以由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。故开户费属于基金运作费。

2.【单选题】[2021年真题]下列关于债券当期收益率的说法,正确的是( )
A.能反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，也能反映每单位投资的资本损益
B.当期收益率度量的是债券总利息收益占购买价格的百分比
C.优点在于简单易算，零息债券也可以方便计算当期收益
D.缺点在于不同期限附息债券之间不能仅以当期收益率作为评判优劣的指标
参考答案：D

3.【单选题】下列关于保险公司次级定期债的说法，正确的有( )。 Ⅰ.期限在3年以上(含3年) Ⅱ.本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后，先于保险公司股权资本 Ⅲ.计入附属资本的次级债金额不得超过净资产的50% Ⅳ.保险公司募集次级债所获取的资金，不可以计入附属资本
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：保险公司次级债是指“保险公司为了弥补临时性或者阶段性资本不足，经批准募集、期限在5年以上（含5年），且本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务”。保险公司募集次级债所获取的资金，可以计入附属资本。计入附属资本的次级债金额不得超过净资产的50% , 但不得用于弥补保险公司日常经营损失。

4.【单选题】企业可以通过( )实现对其他企业的的控股或参股。
A.发行股票
B.间接投资
C.债券投资
D.股票投资
参考答案：D
解析：企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益。

5.【多选题】下列关于主板市场的说法正确的是（）。
A. 主板市场是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所
B. 主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高
C. 中小企业板设立在上海交易所内
D. 在主板市场上市的企业多为大型成熟企业
参考答案：ABD
解析：选项A正确，主板市场是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所，一般而言，各国主要的证券交易所代表着国内主板市场。选项B正确，主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。选项C错误，2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。选项D正确，2021年2月5日，经中国证监会批准，深交所启动合并主板与中小板相关准备工作，并发布两板合并业务通知及相关规则，明确合并实施后的相关安排，于正式实施两板合并。

6.【多选题】按照《证券法》的规定，证券登记结算公司应该履行以下（）职能。
A. 证券账户、结算账户的设立
B. 证券的存管和过户
C. 证券持有人名册登记
D. 受发行人委托派发证券权益
参考答案：ABCD
解析：《证券法》第一百四十七条证券登记结算机构履行下列职能：（一）证券账户、结算账户的设立；（二）证券的存管和过户；（三）证券持有人名册登记；（四）证券交易的清算和交收；（五）受发行人的委托派发证券权益；（六）办理与上述业务有关的查询、信息服务；（七）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。

7.【多选题】属于信用传导机制和资产价格传导机制共同变量的是（）。
A. 净值
B. 托宾q
C. 股价
D. 投资
参考答案：CD
解析：注意审题，题干问的共同变量，选项A，净值属于信用传导机制；选项B，托宾q属于资产价格传导机制。 C项股价和D项投资两个机制都包括。 1.信用传导机制包括银行信贷渠道和企业资产负债表渠道传导机制两种传导机制银行信贷渠道传导机制：货币供应量↑→银行存款和贷款↑→投资↑→总产出↑ 企业资产负债表渠道传导机制：货币供应量↑→股价↑→净值↑→逆向选择和道德风险↓→贷款↑→投资↑→总产出↑。 2.资产价格传导机制：货币供应量↑→股价↑→托宾q↑→投资↑→总产出↑。

8.【单选题】下列关于委托指令撤销的条件和程序说法中，错误的是（）。
A.在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内做市商
B.证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销
C.在委托未成交前，客户有权撤销委托
D.在采用客户直接申报的情况下，客户可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统
参考答案：A
解析：A项错误。在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。委托指令的撤销即撤单，撤单的条件和程序如下：第一，撤单的条件。在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。（B、C选项正确）第二，撤单的程序。在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。在采用客户或证券经纪商营业部业务员直接申报的情况下，客户或证券经纪商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统，办理撤单。对客户撤销的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。(A选项错误，D选项正确）

9.【判断题】需要金融中介机构的参与，但金融中介机构并不和资金供求双方形成债权债务关系，这种融资方式称为直接融资。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。需要金融中介机构的参与，但金融中介机构并不和资金供求双方形成债权债务关系，这种融资方式称为直接融资。

10.【多选题】大宗商品类金融衍生工具按照其自身交易的方法及特点可以分为( )。
A. 商品期货
B. 商品期权
C. 商品远期
D. 信用衍生品
参考答案：ABC
解析：大宗商品类金融衍生工具按照其自身交易的方法及特点可以分为【商品期货、商品期权、商品远期以及商品互换】。

1.【多选题】证券投资基金所支付的费用包括（）。
A.基金交易费
B.基金运作费
C.基金托管费
D.基金销售服务费
参考答案：ABCD
解析：基金从设立到终止都要支付一定的费用。通常情况下，基金所支付的费用主要有以下几个方面： ①基金管理费； ②基金托管费； ③基金交易费； ④基金运作费； ⑤基金销售服务费。 ABCD项正确。

2.【单选题】《期货和衍生品法》在立法上主要关注的品种为(）。
A.期权
B.期货
C.远期
D.互换
参考答案：B
解析：教材页码：P451-460 《期货和衍生品法》的立法特点之一：以期货为主，兼顾其他衍生品。衍生品家族主要有四大成员，分别是期货、期权、远期和互换。

3.【单选题】当基金投资标的为（）时，对其资产进行估值较为容易。
A.问题证券
B.非交易证券
C.交易不活跃的证券
D.交易活跃的证券
参考答案：D
解析：当基金投资标的为交易活跃的证券时，对其资产进行估值较为容易。在这种情况下，市场交易价格是可获得并被接受的，也是公允的，因此，也是可信的，直接采用市场交易价格就可以对标的资产估值。故本题选D。

4.【判断题】实施合规管理制度，是健全证券公司内部约束机制、实现内部约束与外部监管有机互动的重要措施，有利于推动监管机制从以行政监管为主向行政监管、行业自律和公司自我约束有机结合转变。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：实施合规管理制度，是健全证券公司内部约束机制、实现内部约束与外部监管有机互动的重要措施，有利于推动监管机制从以行政监管为主向行政监管、行业自律和公司自我约束有机结合转变。

5.【单选题】[2021年真题]“金融加速器”理论认为( )
A.金融市场只是被动地反映实体经济活动的运行状况
B.货币供应量的变化影响名义变量而不影响实际变量，货币经济只是覆盖实体经济上的一层面纱
C.金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦及其随后产生的效应会放大对实体经济产出的动态影响
D.未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导等作用，货币能影响实体经济
参考答案：C
解析：20世纪90年代，伯南克和格特勒提出了 “金融加速器”理论，揭示了经济周期和金融周期两者之间反馈循环的微观机制。该理论认为，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦会产生“加速器”效应并放大对实体经济产出的动态影响。

6.【判断题】证券评级机构应当在受评证券存续期内每半年至少出具一次定期跟踪评级报告。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P359-366 证券评级机构应当在受评证券存续期内【每年】至少出具一次定期跟踪评级报告。

7.【多选题】上海证券交易所规定，属于首个交易日无价格涨跌幅限制的有（）。
A.首次公开发行上市的股票
B.增发上市的股票
C.暂停上市后恢复上市的股票
D.退市后重新上市的股票
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P240-241 上海证券交易所规定，属于下列情形之一的，首个交易日无价格涨跌幅限制：首次公开发行上市的股票；（A选项）增发上市的股票；（D选项）暂停上市后恢复上市的股票；（B选项）退市后重新上市的股票；（C选项）上海证券交易所认定的其他情形。

8.【单选题】中小非金融企业集合票据如在注册之后尚未发行前，债项信用级别发生降级的，下列说法符合法律规定的是有( ) I.集合票据发行注册自动失效 II.集合票据发行注册继续有效 III.发行人应自行公告 IV.应由交易商协会就该事项作出公告
A.I、 II、 III、IV
B.II、 III、IV
C.I、IV
D.II、III
参考答案：C
解析：在注册有效期内，对于已注册但尚未发行的集合票据，债项信用级别低于发行注册时信用级别的，集合票据发行注册自动失效，交易商协会将有关情况进行公告。

9.【单选题】双方约定在未来某一时刻按照现在确定的价格买卖的证券的行为称为( )
A.即期交易
B.现券交易
C.远期交易
D.回购交易
参考答案：C
解析：远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。

10.【判断题】目前，我国境内投资者不可以购买B股。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：从2001年2月月对境内居民个人开放B股市场后，【境内投资者逐渐成为B股市场的重要投资主体】，B股的外资股性质发生了变化。

11.【单选题】（）是在交易系统中，一次报价、规定交易数量范围和对手范围的现券单向撮合交易方式。
A.小额报价
B.双边报价
C.对话报价
D.公开报价
参考答案：A
解析：选项A，小额报价是在交易系统中，一次报价、规定交易数量范围和对手范围的现券单向撮合交易方式。选项B，双边报价是银行间债券市场开展双边报价业务的交易员进行现券买卖报价时，在中国人民银行核定的债券买卖差价范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。选项C，对话报价是指参与者为达成交易而直接向交易对手方作出的、对手方确认即可成交的报价。选项D，公开报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、不可直接确认成交的报价。

1.【判断题】证券投资有利于改善企业经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化。
对
错
参考答案：对
解析：证券投资的作用： 1、提供了筹集资金的重要渠道； 2、有利于调节资金投向，提高资金使用效率，从而引导资源合理流动，实现资源的优化配置； 3、有利于改善企业经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化。

2.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（）
A.向客户建议适当的投资组合
B.向客户进行理财规划建议
C.向客户建议如何选择适当的投资品种
D.接受客户全权委托，管理客户资产
参考答案：ABC
解析：教材页码：P13~15 A正确：证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。 BC正确：投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。 D错误：证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。

3.【单选题】以下关于MA的运用与特点正确的是（） I滞后性 II稳定性 III助涨助跌性 IV先导性
A.II、III
B.I、II、III
C.II、III、IV
D.I、II、IV
参考答案：B
解析：MA是一种趋势类指标，具有追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑线和压力线的特性。

4.【单选题】下列各项中，属于个人生命周期阶段的有（）。 I探索期 Ⅱ建立期 Ⅲ成长期 IV维持期
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：B
解析：个人生命周期按年龄层可分为6个阶殷，依次是探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期和退休期。III项属于家庭生命周期。考点：生命周期理论

5.【单选题】在理财规划中，（）管理的目标是让客户有足够的资金去应付日常生活的开支、建立紧急应变基金去应付突发事件、减少不良资产及增加储蓄的能力，从而建造一个财务健康、安全的生活体系。 Ⅰ、现金 Ⅱ、消费 III、支出 Ⅳ、债务 Ⅴ、收入
A.Ⅰ、Ⅱ、III、IV
B.Ⅰ、Ⅱ、IV
C.Ⅰ、III、V
D.Ⅰ、III、IV
参考答案：B
解析：选项B正确：在理财规划中，现金（I项正确）、消费（II项正确）及债务（IV项正确）管理的目标是让客户有足够的资金去应付日常生活的开支、建立紧急应变基金去应付突发事件、减少不良资产及增加储蓄的能力，从而建造一个财务健康、安全的生活体系。

6.【单选题】技术分析的分析对象包括（）。 Ⅰ市场价格 Ⅱ方差 Ⅲ成交量 Ⅳ价量变化及其所经历的时间
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。

7.【判断题】当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。。
对
错
参考答案：错
解析：1）当久期缺口为正值时：如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱。 2）当久期缺口为负值时：如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。 3）当久期缺口为零时：利率变动对投资机构的流动性没有影响。

8.【多选题】总体而言，投资者进行投资的主要目的包括( )。
A.本金保障
B.资本增值
C.经常性收益
D.评估收益
参考答案：ABC
解析：总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。

9.【单选题】运用比率分析法评价套期保值策略有效性时,企业可以根据自身风险管理政策的特点选择（） Ⅰ累积变动数为基础比较 Ⅱ同比变动为基础比较 Ⅲ环比变动为基础比较 Ⅳ单个期间变动数为基础比较
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：比率分析法，也称金额对冲法，是通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率，以确定套期是否有效的方法。运用比率分析法时，企业可以根据自身风险管理政策的特点进行选择，以累积变动数(即自套期开始以来的累积变动数)为基础比较，或以单个期间变动数为基础比较。如果上述比率没有超过80%至125%的范围，可以认定套期是高度有效的。

10.【单选题】在现金、消费和债务管理中，家庭有效债务管理需要考虑的因素包括（）。 Ⅰ还款能力 Ⅱ家庭现有经济实力 Ⅲ合理选择贷款种类及担保方式 Ⅳ家庭贷款需求
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，在现金、消费和债务管理中，家庭有效债务管理还需要考虑的因素包括：①选择贷款期限与首期用款及还贷方式；②信贷策划特殊情况的处理；③预期收支情况。

1.【单选题】技术分析方法的类别有（）。 Ⅰ.波浪类Ⅱ.K线类Ⅲ.形态类Ⅳ.切线类
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：D
解析：除题中四项外，技术分析方法还包括指标类。

2.【单选题】资产配置在不同层面有不同含义，一般可以从（）等角度对资产配置进行分类。 Ⅰ范围 Ⅱ时间跨度和风格类别 Ⅲ配置策略 Ⅳ市场有效性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：资产配置在不同层面有不同含义：①从范围上看，可分为全球资产配置，股票、债券资产配置和行业风格资产配置等；②从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；③从配置策略上看，可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。

3.【单选题】向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为（）
A.理财规划师
B.理财顾问
C.证券投资顾问
D.证券分析师
参考答案：C
解析：向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。

4.【单选题】某公司某年末利润总额15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为（）。
A.4
B.5
C.2
D.3
参考答案：A
解析：已获利息倍数是反映公司支付利息的能力的指标，根据计算公式可知：<img src="/upload/paperimg/20230228173609191281899-30e0d752e227/1711526905.png" style="width:100%;"/>

5.【单选题】在其它条件保持不变的情况下，金融工具的到期日或距下次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则其久期的绝对值（）。
A.越小
B.越大
C.无法判断
D.不受影响
参考答案：B
解析：一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越大，表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响。

6.【判断题】风险计量只能采取定量的方式。
对
错
参考答案：错
解析：风险计量可以基于历史记录以及专家经验、并根据风险类型、风险分析的目的以及信息数据的可获得性，采取定性、定量或者定性与定量相结合的方式。

7.【单选题】完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为40%、期望收益率为14%，证券B的标准差为30%、期望收益率为12%,以下说法正确的有（）。 Ⅰ、最小方差证券组合为40%A+60%B Ⅱ、最小方差证券组合为36%A+64%B Ⅲ、最小方差证券组合的方差为0.0576 Ⅳ、最小方差证券组合的方差为0
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：买入A的比例为：30%*30%/（30%*30%+40%*40%）=0.36买入B的比例为：0.64最小方差证券组合为0.36A+0.64B最小证券组合的方差为40%*40%*30%*30%/(30%*30%+40%*40%)=0.64*0.09=0.0576。

8.【单选题】家庭风险保障项目中的长期项目包括（） I.贷款还款 II.子女教育金 Ⅲ.遗属生活等保障项目 Ⅳ.养老、应急基金 V.丧葬费用等保障项目
A.I、II、III
B.II、III、V
C.III、IV、V
D.IV、V
参考答案：D
解析：家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目。阶段项目主要包括贷款还款、子女教育金、遗嘱生活等保障项目；长期项目主要包括养老、应急基金、丧葬费用等保障项目。

9.【不定项题】关于债务规划，下列说法正确的有（）。 Ⅰ通常应优先偿还临近到期的借款 Ⅱ偿还高利率信用贷款时，采取本金平摊还法可以更快地还清本金 Ⅲ转贷规划是以高利率负债置换低利率负债 Ⅳ债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合在一家
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：转贷规划的目的是以低利率负债置换高利率负债。

10.【单选题】从竞争结构角度分析，煤炭企业对火力发电公司来说属于（）竞争力量。
A.替代产品
B.供给方
C.需求方
D.潜在入侵者
参考答案：B
解析：迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在入侵者、替代产品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。煤炭是火力发电的原料，因此煤炭企业对火力发电公司来说属于供给方竞争力量。

11.【单选题】已获利息倍数又称利息保障倍数，下列关于已获利息倍数的说法正确的是（）。 I反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍 Ⅱ也叫利息保障倍数 III是指企业经营业务收益与利息费用的比率 IV可以测试债权人投入资本的风险
A.I、III
B.II、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
参考答案：D
解析：四项均是对已获利息倍数的正确说法。考点：基本分析

1.【多选题】关于保荐代表人问核程序，以下说法正确的有（）。
A.保荐机构履行问核程序时，应要求项目的两名签字保荐代表人填写《关于保荐项目重要事项尽职调查情况问核表》
B.保荐业务负责人或保荐业务部门负责人应当参加问核程序，并在《问核表》上签字确认
C.《问核表》作为发行保荐工作报告的附件，在受理发行人上市申请文件时一并提交
D.保荐机构应在《发行保荐工作报告》中详细说明问核的实施情况、问核中发现的问题，以及在尽职调查中对重点事项采取的核查过程、手段及方式
参考答案：ABCD
解析：《关于进一步加强保荐机构内部控制有关问题的通知》(发行监管函[2013]346号)第3条规定，保荐机构应建立健全公司内部问核机制，进一步完善关于问核的具体制度，明确问核内容、程序、人员和责任：①保荐机构应在《发行保荐工作报告》中详细说明问核的实施情况、问核中发现的问题，以及在尽职调查中对重点事项采取的核查过程、手段及方式。②保荐机构履行问核程序时，应要求项目的两名签字保荐代表人填写《关于保荐项目重要事项尽职调查情况问核表》(以下简称《问核表》)，誊写该表所附承诺事项，并签字确认。保荐业务负责人或保荐业务部门负责人应当参加问核程序，并在《问核表》上签字确认。③《问核表》作为发行保荐工作报告的附件，在受理发行人上市申请文件时一并提交。今后在首发企业审核过程中，不再设问核环节。

2.【单选题】根据《公司债券受托管理人执业行为准则》，公司债券受托管理事务报告必须涵盖的内容不包括（）。
A.债券信用评级发生变化
B.发行人年度股东大会召开的情况
C.发行人募集资金使用及专项账户运作
D.发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况
参考答案：B
解析：根据《公司债券受托管理人执业行为准则》第十六条，受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制，监督发行人对公司债券募集说明书所约定义务的执行情况，并在每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。前款规定的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容：（一）受托管理人履行职责情况；（二）发行人的经营与财务状况；（三）发行人募集资金使用及专项账户运作情况；（四）内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的，说明基本情况及处理结果；（五）发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况；（六）发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况（如有）；（七）债券持有人会议召开的情况；（八）发生本准则第十一条规定情形的，说明基本情况及处理结果。第十一条，在公司债券存续期内，受托管理人应当持续关注发行人的资信状况，监测发行人是否出现以下重大事项：（一）发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；（二）债券信用评级发生变化；（三）发行人主要资产被查封、扣押、冻结；（四）发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；（五）发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；（六）发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十；（七）发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；（八）发行人作出减资、合并、分立、解散、申请破产的决定；（九）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚；（十）发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件；（十一）发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；（十二）其他对债券持有人权益有重大影响的事项。出现以上情形时，受托管理人应当按照规定和约定履行受托管理职责。

3.【判断题】发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权半数以上通过。（）
对
错
参考答案：错
解析：发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

4.【单选题】首次公开发行股票并上市的公司，以下情形对其独立性不构成实质影响的是（）。
A.甲公司主要生产电子消费类产品，产品应用的核心技术嵌入式软件系统需向控股股东的全资子公司定制
B.乙公司为化学原料制造企业，其产品50％向控股股东销售，作为原料生产另一种化工产品
C.丙公司是金属加工企业，其生产所用原料由控股股东的关联企业提供
D.丁公司为机械制造企业，其职工宿舍用地系向无关联关系的第三方租赁，且租赁价格按照市场价格确定
参考答案：D
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第51条第5项要求发行人业务独立，即发行人的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。ABC三项中，发行人的业务均不独立；D项，无关联第三方不会对上市公司独立性产生影响。

5.【多选题】下列关于分部报告的说法，正确的是（）。
A.企业应当以业务分部或地区分部为基础确定报告分部
B.报告分部不能超过10个，超过10个的，应该合并处理
C.递延所得税资产不计入分部资产
D.营业外支出不计入分部费用
参考答案：BCD
解析：A项说法错误，企业应当以业务分部为基础确定报告分部。

6.【多选题】以下属于发行保荐书的必备内容的有（）。
A.发行人存在的主要风险
B.保荐机构内部审核程序简介及内核意见
C.保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况
D.申请上市的股票的发行情况
参考答案：ABC
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第24条规定，发行保荐书应当包括下列内容： ①逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序； ②逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据； ③发行人存在的主要风险； ④对发行人发展前景的评价； ⑤保荐机构内部审核程序简介及内核意见； ⑥保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况； ⑦相关承诺事项； ⑧中国证监会要求的其他事项。

7.【多选题】某公司前年每股收益为1元，此后公司每股收益以每年5％的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10％，那么（）。
A.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元
B.该公司股票的内部收益率为8.15％
C.该公司股票今年年初市场价格被高估
D.该公司股票今年年初市场价格被低估
参考答案：BC
解析：A项，已知该公司股票每年的增长率保持5％不变，则可用固定增长模型计算其内在价值，即该公司股票今年年初的内在价值为<img src="/upload/paperimg/20230302164447488202122-5d4a7d69b552/1712520400.png" style="width:100%;"/>。 BCD三项，设该公司股票的内部收益率为r，则35=1×(1+5％)【sup|2】／(r-5％)，解得r=8.15％，因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

8.【多选题】2019年1月1日，甲公司购入一项土地使用权，以银行存款支付100000万元，土地的使用年限为50年，并在该土地上以出包方式建造办公楼。2020年12月31日，该办公楼工程已经完工并达到预定可使用状态，全部成本为80000万元。该办公楼的折旧年限为25年。假定不考虑净残值。甲公司下列会计处理中，说法正确的有（）。
A.土地使用权和地上建筑物分别作为无形资产和固定资产进行核算
B.2019年和2020年无形资产不需要进行摊销
C.2020年12月31日，固定资产的入账价值为180000万元
D.2021年直线法下土地使用权摊销额和年限平均法下办公楼折旧额分别为2000万元和3200万元
参考答案：AD
解析：A项，土地使用权用于自行开发建造厂房等地上建筑物时，土地使用权与地上建筑物分别进行摊销和提取折旧。 B项，企业购入土地使用权应按无形资产有关规定摊销，2019年和2020年均应摊销。 C项，2020年12月31日，固定资产的入账价值为其建造成本80000万元，不含土地使用权价值。 D项，2021年土地使用权摊销额=100000÷50=2000(万元)，办公楼计提折旧额=80000÷25=3200(万元)。

9.【单选题】中央政府与地方政府共享收入不包括（）。
A.增值税
B.消费税
C.印花税
D.资源税
E.个人所得税
参考答案：B
解析：B项不符合题意，中央政府与地方政府共享收入主要包括：（1）增值税；（2）企业所得税；（3）个人所得税；（4）资源税；（5）城市维护建设税；（6）印花税。

10.【单选题】根据《公司法》，股份有限公司设立监事会，其成员不少于（）。
A.七人
B.五人
C.三人
D.一人
参考答案：C
解析：根据《公司法》第一百一十七条，股份有限公司设监事会，其成员不得少于三人。

1.【多选题】上市公司在召开股东大会时，以下可以征集股东投票权的是（）。
A.董事会
B.独立董事
C.符合有关条件的股东
D.监事会
参考答案：ABC
解析：《上市公司治理准则》第16条规定，上市公司董事会、独立董事和符合有关条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。上市公司及股东大会召集人不得对股东征集投票权设定最低持股比例限制。投票权征集应当采取无偿的方式进行，并向被征集人充分披露具体投票意向等信息。不得以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。

2.【多选题】关于证券公司申请保荐机构资格、个人申请保荐代表人资格，下列说法错误的有（）。
A.甲证券公司2017年4月因企业所得税问题受到国家税务总局行政处罚，不考虑其他因素，甲证券公司在2020年3月可以申请保荐机构资格
B.证券公司申请保荐机构资格，若申请期间，申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起2个工作日内向中国证监会提交更新资料
C.个人申请保荐代表人资格，应当自己直接向中国证券业协会提交材料
D.对提交存在虚假记载的申请文件的保荐机构，中国证监会自撤销其保荐资格之日起3个月内不再受理该保荐机构推荐的保荐代表人资格申请
参考答案：ACD
解析：A项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第十条的规定，证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件之一是：最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚。 B项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第十一条的规定，证券公司应当保证申请文件真实、准确、完整。申请期间，申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起2个工作日内向中国证监会提交更新资料。 C项，根据《关于进一步完善保荐代表人管理的通知》(中证协发[2014]177号)，个人申请保荐代表人资格或保荐代表人变更保荐机构的，应当符合《保荐办法》规定的条件，并通过所任职的保荐机构向中国证券业协会提交申请。 D项，《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）已无此规定，如果保荐机构资格申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会不予核准；已核准的，撤销其保荐机构资格。

3.【多选题】上市公司应及时披露重大事件的时点有（）。
A.董事会就相关重大事件形成决议时
B.监事会就相关重大事件形成决议时
C.董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时
D.有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时
参考答案：ABCD
解析：《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第24条，上市公司应当在最先发生的以下任一时点，及时履行重大事件的信息披露义务：（一）董事会或者监事会就该重大事件形成决议时；（二）有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时；（三）董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时。在前款规定的时点之前出现下列情形之一的，上市公司应当及时披露相关事项的现状、可能影响事件进展的风险因素：（一）该重大事件难以保密；（二）该重大事件已经泄露或者市场出现传闻；（三）公司证券及其衍生品种出现异常交易情况。

4.【单选题】流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为（）。
A.期货升水
B.转换溢价
C.流动性溢价
D.基差
E.评估增值
参考答案：C
解析：流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称为流动性溢价。债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。

5.【单选题】关于绿色债券，下列说法不正确的是（）。
A.发行绿色债券的企业不受发债指标限制
B.主体信用评级AA＋且运营情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务
C.绿色债券非公开发行时认购的机构投资者应不超过200人，单笔认购不少于500万元人民币
D.在资产负债率低于75%的前提下，核定发债规模时可不考察企业其它公司信用类产品的规模
E.允许企业使用不超过30%的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金
参考答案：E
解析：E项，根据《绿色债券发行指引》规定，支持绿色债券发行主体利用债券资金优化债务结构。在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。主体信用评级AA＋且运营情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务。

6.【多选题】下列关于债券的表述，说法错误的有（）。
A.在其他条件相同的情况下，大额折价发行的低利附息债券的税前收益率必然略低于同类高利附息债券
B.债券的安全性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力
C.流动性好的债券与流动性差的债券相比，后者具有较高的内在价值
D.流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值
参考答案：BC
解析：B项说法错误，债券的流动性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力。 C项说法错误，流动性较弱的债券表现为其按市价卖出较困难，持有者会因此面临遭受损失（包括承受较高的交易成本和资本损失）的风险。这种风险必须在债券的定价中得到补偿。因此，流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。

7.【单选题】甲公司计划出售一项固定资产，该固定资产于2022年6月30日被划分为持有待售固定资产，公允价值为320万元，预计处置费用为5万元。该固定资产购买于2015年12月11日，原值为1000万元，预计净残值为零，预计使用寿命为10年，采用年限平均法计提折旧，取得时已达到预定可使用状态。不考虑其他因素，该固定资产2022年6月30日应予列报的金额是（）。
A.315万元
B.320万元
C.345万元
D.350万元
参考答案：A
解析：企业对于持有待售的固定资产，应当调整该项固定资产的预计净残值，使该项固定资产的预计净残值能够反映其公允价值减去处置费用后的金额，但不得超过符合持有待售条件时该项固定资产的原账面价值，原账面价值高于预计净残值的差额，应作为资产减值损失计入当期损益。题中，该固定资产2022年6月30日被划分为持有待售固定资产前的账面价值=1000-1000／10×6.5=350(万元)；2022年6月30日划分为持有待售固定资产时的可收回金额为公允价值减去处置费用后的金额=320-5=315(万元)；划分为持有待售固定资产时按两者孰低计量，则该固定资产2022年6月30日应予列报的金额是315万元。

8.【多选题】下列关于上市公司并购和重大资产重组的说法，正确的有（）。
A.收购公司股权需要重组委进行审核
B.并购重组委会议对申请人的并购重组申请投票表决后，上市公司在网站上公布表决结果
C.涉及重大无先例事项的，上市公司或中介机构可与交易所沟通，沟通应在停牌后进行
D.上市公司重大资产重组预案的披露纳入沪深证券交易所信息披露直通车范围
参考答案：CD
解析：根据《上市公司并购重组审核委员会工作规程》(2018年修订)的规定，具体分析如下： A项，第2条规定，中国证监会并购重组委审核下列并购重组事项的，适用本规程：①根据中国证监会的相关规定构成上市公司重大资产重组的；②上市公司以新增股份向特定对象购买资产的；③上市公司实施合并、分立的；④中国证监会规定的其他情形。即收购公司股权不需要重组委审核。 B项，第30条规定，并购重组委会议对申请人的并购重组申请投票表决后，中国证监会在网站上公布表决结果。

9.【多选题】甲上市公司监事李某，2021年5月买了甲公司300万股票，2021年9月将300万股全部卖出，获得收益20万元，以下说法正确的有（）。
A.收益20万元应归公司所有，应由董事会收回其所得收益
B.公司董事会不按照规定收回收益的，股东有权要求董事会在30日内执行
C.股东要求董事会收回收益，董事会在30日内未执行的，股东有权要求监事会以公司名义向人民法院提起诉讼
D.证券法规定的短线交易限制适用的对象仅包含公司董事和高管，监事不在限制范围，因此董事会无权收回监事李某的收益
参考答案：AB
解析：A、D项，《证券法》第四十四条第1项规定：上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公司因购入包销售后剩余股票而持有百分之五以上股份，以及有国务院证券监督管理机构规定的其他情形的除外。 B、C项，《证券法》第四十四条第2项规定：公司董事会不按照前款规定执行的，股东有权要求董事会在30日内执行。公司董事会未在上述期限内执行的，股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。公司董事会不按照第一款的规定执行的，负有责任的董事依法承担连带责任。

10.【单选题】2020年1月1日，甲企业取得专门借款2000万元，直接用于当日开工建造的厂房，年利率为5％。2020年累计发生建造支出1800万元，2021年1月1日，又取得一般借款500万元，年利率为6％，当日发生建造支出300万元，以借入款项支付(无其他一般借款)。2021年10月至12月，因可预见东北冬季严寒无法施工导致停工。2021年该企业应予资本化的利息费用为（）万元。（不考虑闲置收益）
A.106
B.79.5
C.100
D.130
参考答案：A
解析：事先可预见的不可抗力因素导致的中断，属于正常中断，相关借款费用仍可资本化，题中，2021年的利息资本化金额=2000×5％+(1800+300-2000)×6％=106(万元)。

11.【多选题】发行人、证券公司、证券服务机构、投资者及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员存在（）情形时，上交所可以视情节轻重，对其单独或者合并采取监管措施和纪律处分。
A.在询价、配售活动中进行合谋报价、利益输送或者谋取其他不当利益
B.发行人的高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与战略配售，经发行人董事会审议通过，并在招股说明书中披露参与的人员姓名、担任职务、参与比例等事宜
C.未及时向本所报备发行与承销方案，或者本所提出异议后仍然按原方案启动发行工作
D.预计发行后总市值不满足选定市值与财务指标上市标准，应当中止发行而不中止发行
参考答案：ACD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》（2021年修订）第29条规定，发行人、证券公司、证券服务机构、投资者及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员存在下列情形的，本所可以视情节轻重，对其单独或者合并采取监管措施和纪律处分： ①在询价、配售活动中进行合谋报价、利益输送或者谋取其他不当利益； ②违反本办法的规定，向不符合要求的主体进行询价、配售； ③未按照本办法的规定提供投资价值研究报告或者发布投资风险特别公告； ④发行人的高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与战略配售，未按规定履行决策程序和信息披露义务； ⑤未及时向本所报备发行与承销方案，或者本所提出异议后仍然按原方案启动发行工作； ⑥预计发行后总市值不满足选定市值与财务指标上市标准，应当中止发行而不中止发行； ⑦未按发行与承销方案中披露的标准，向战略配售、网下配售获配股票的投资者收取新股配售经纪佣金； ⑧违反本办法关于采用超额配售选择权的规定，影响股票上市交易正常秩序； ⑨未按照规定编制信息披露文件，履行信息披露义务； ⑩发行过程中的信息披露未达到真实、准确、完整、及时要求，存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏； ⑪违反本办法规定的其他情形。

1.【单选题】[2021年真题]国家针对居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目标主要包括（）。 I.中长期收入目标 II.收入总量目标 III.短期收入目标 Ⅳ.收入结构目标
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标。

2.【多选题】在供给曲线不变的情况下，需求的变动将引起（）。
A.均衡价格同方向变动
B.均衡价格反方向变动
C.均衡数量同方向变动
D.均衡数量反方向变动
参考答案：AC
解析：在供给不变的情况下，需求增加使需求曲线向右平移，从而使得均衡价格和均衡数量增加;需求减少使需求曲线向左平移，从而使得均衡价格和均衡数量减少;所以需求的变动方向将引起均衡价格和均衡数量同方向的变动。

3.【单选题】某市决定从2011年8月1日起，把辖区内一著名风景区门票价格从32元提高到40元。已知该风景区2011年8月的游客为88000人次，与2010年8月相比减少了12%，则以弧弹性公式计算的该风景区旅游的需求价格弹性系数是（）。
A.0.48
B.0.57
C.1.1
D.2.08
参考答案：B
解析：2010年8月的游客为88000÷（1-12%）=100000(人次)。将题干数值代入弧弹性计算公式： <img src="/upload/paperimg/202201192043090998593c4-2cd1c219d746/1933157501.png" style="width:100%;"/> 可得需求价格弹性为： <img src="/upload/paperimg/202201192043090998593c4-2cd1c219d746/1933157502.png" style="width:100%;"/>

4.【单选题】[2021年真题]现金流量表的内容包括（） Ⅰ.经营活动产生的现金流量 Ⅱ.融资活动产生的现金流量 Ⅲ.投资活动产生的现金流量 Ⅳ.日常活动产生的现金流量
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：现金流量表主要分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。

5.【不定项题】下列关于公司价值的说法，错误的有（）。 I.公司价值等于债务价值加股权价值 II.公司价值等于股权价值减去债务价值 III.股权价值等于公司价值减去债务价值 IV.股权价值等于公司价值加上债务价值
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：股权价值=公司价值-负债，故Ⅱ、Ⅳ项说法错误。

6.【单选题】当一国调整商品的进出口关税时，就会影响到类似于天然橡胶、铜、铝等商品的正常跨市套利行为，这属于套利交易的（）。
A.政策风险
B.市场风险
C.操作风险
D.资金风险
参考答案：A
解析：政策风险包括国家法律、行业管理政策和交易所的交易制度等在投资者的套利交易进行过程中发生重大变化产生的风险。

7.【多选题】预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，（）。
A.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元
B.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元
C.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元
D.该公司今年年末每股股利为1.8元
参考答案：CD
解析：今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元），投资者希望内部收益率不低于10%，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过：1.8/(10%-5%)=36(元)。

8.【单选题】上市公司行业类属的变更原因可能有（）。 Ⅰ公司合并 Ⅱ资产置换 Ⅲ经营范围改变 Ⅳ公司人事变动
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：未经交易所同意，上市公司不得擅自改变公司类属。上市公司因兼并、置换、经营范围改变等原因而营业领域发生重大变动，可向交易所提出书面申请，并同时上报调查表，由交易所按照《上市公司行业分类指引》对上市公司的行业类属进行变更。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

9.【单选题】在2015年财务年度，下列属于流动负债的有（）。 Ⅰ公司应付2015年到期的应付账款 Ⅱ公司应付的当月员工工资 Ⅲ公司应付2016年中到期的短期借款 Ⅳ公司应付的2017年到期的贷款
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：流动负债是指企业将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、应交税费和一年内到期的长期借款等。Ⅳ项属于长期负债（非流动负债）。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项属于流动负债，故本题选A。

10.【不定项题】由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，这时（）。
A.市场为反向市场，基差为负值
B.市场为反向市场，基差为正值
C.市场为正向市场，基差为正值
D.市场为正向市场，基差为负值
参考答案：D
解析：基差是指某一特定地点的同一商品现货价格与期货合约价格之间的差额。正向市场是指现货价格低于期货价格，即基差＜0；反向市场是指现货价格高于期货价格，即基差＞0。

1.【单选题】（）是地方投融资平台作为发行主体，公开发行企业债和中期票据，其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。
A.权证
B.资产证券化产品
C.城投债
D.市政债
参考答案：C
解析：城投债，又称“准市政债”，是地方投融资平台作为发行主体，公开发行企业债和中期票据，其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。

2.【单选题】若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末该投资的终值计算公式为（）。
A.<img src="/upload/paperimg/20230302182714887226753-a45170e7cbd0/1710415006.png" style="width:100%;"/>
B.<img src="/upload/paperimg/20230302182714887226753-a45170e7cbd0/1710415007.png" style="width:100%;"/>
C.<img src="/upload/paperimg/20230302182714887226753-a45170e7cbd0/1710415008.png" style="width:100%;"/>
D.<img src="/upload/paperimg/20230302182714887226753-a45170e7cbd0/1710415009.png" style="width:100%;"/>
参考答案：C
解析：<img src="/upload/paperimg/20230302182714887226753-a45170e7cbd0/1710415005.jpg" style="width:100%;"/>

3.【多选题】关于基差，下列说法错误的有（）。
A.套期保值的盈亏取决于基差的变动
B.基差走弱，套期保值肯定会出现盈利
C.在现实市场中，基差可能为正也可能为负
D.基差走弱，将有利于空头套期保值者
参考答案：BD
解析：套期保值效果的好坏取决于基差的变化（A正确），基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。在现实市场中，基差可能为正也可能为负（C正确）。基差走弱，有利于买入套期保值者（D错误），不利于卖出套期保值者（B错误）。基差走强，有利于卖出套期保值者。

4.【单选题】在利率期限结构的分析中，下列关于市场预期理论的表述正确的有（）。 I、长期债券不是短期债券的理想替代物 Ⅱ、在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率 Ⅲ、某一时点的各种期限债券的收益率是不同的 Ⅳ，市场预期理论又称无偏预期理论
A.I、Ⅱ、IV
B.I、Ⅲ、IV
C.Ⅱ、Ⅲ、IV
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：I项错误，Ⅱ、Ⅲ、IV项正确。市场预期理论又称无偏预期理论，在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。故本题选C。

5.【多选题】一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括（）。
A.资产估值
B.资金成本预算
C.资源配置
D.预测股票市场的变动趋势
参考答案：ABC
解析：资本资产定价模型的应用领域包括资产估值、资金成本预算和资源配置。

6.【单选题】债券报价的形式有( )。Ⅰ、净价报价;Ⅱ、价差报价;Ⅲ、级差报价;Ⅳ、全价报价
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：D
解析：债券报价的形式有全价报价和净价报价。

7.【不定项题】一般来说，国际金融市场剧烈动荡主要通过（）影响我国证券市场。 I.国际资本自由流动 II.人民币汇率预期变化 III.进出口贸易规模变化 IV.上市公司境外投资业绩变化
A.I、IV
B.II、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
参考答案：B
解析：中国自加入WTO之后，资本市场逐步开放，尽管目前人民币还没有实现完全自由兑换，证券市场相对独立，但由于经济全球化的发展，我国经济与世界经济的联系日趋紧密。国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场（II项）；国际金融市场动荡通过宏观面间接影响我国证券市场（III项）；国际金融市场动荡通过微观面直接影响我国证券市场（IV项）。

8.【单选题】按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括（）投资。 Ⅰ.基本建设 Ⅱ.更新改造 Ⅲ.房地产开发投资 Ⅳ.其他固定资产投资
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资分为基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资。

9.【不定项题】预计某公司今年年末对其普通股按每股6元支付股利，随后两年的股利维持在相同的水平，在此之后，股利将按每年4％的比率增长，设同类型风险的股票的必要收益率为每年12％，那么今年年初该公司普通股的内在价值等于（）元。
A.69．9
B.60．7
C.92．1
D.90．0
参考答案：A
解析：教材页码：P387-388 <img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920eb86.png" style="width:100%;"/>

10.【多选题】二叉树模型的假设有（）。
A.股价波动只有向上和向下两个方向
B.在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变
C.看跌期权只能在到期日执行
D.事件风险是完全的
参考答案：AB
解析：二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。

11.【单选题】关于证券投资的基本分析法，下列说法错误的是（）。
A.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据
B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析
C.是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法
D.评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议
参考答案：C
解析：证券投资分析的方法主要有基本分析法、技术分析法和量化分析法。C项错误，技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。

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