证券从业每日一练(2026年6月16日)

• 1.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金服务机构未建立应急等风险管理制度和灾难备份系统，或者泄露与基金份额持有人、基金投资运作相关的非公开信息的，处（ ）罚款。
• A. 1万元以上30万元以下
• B. 10万元以上30万元以下
• C. 1万元以上50万元以下
• D. 10万元以上50万元以下
• 参考答案：B
• 解析：《证券投资基金法》第一百零七条及第一百四十四条规定，基金服务机构未建立应急等风险管理制度和灾难备份系统，或者泄露与基金份额持有人、基金投资运作相关的非公开信息的，处【10万元以上30万元以下】罚款。

• 2.【单选题】下面关于证券公司代销金融产品与委托人签署书面代销合同，应约定的有( )。 ①证券公司对金融产品承担担保责任 ②因金融产品设计和运营产生的责任由委托人承担 ③因委托人提供的信息不真实、不准确、不完整而产生的责任由委托人承担 ④双方在信息披露、风险揭示等方面的分工
• A.①③
• B.①②④
• C.②③④
• D.①③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：证券公司代销金融产品与委托人签署书面代销合同应该约定的内容。证券公司对金融产品不承担任何担保责任。

• 3.【单选题】未经国家有关主管部门批准，向社会不特定对象发行、以转让股权等方式变相发行股票或者公司、企业债券，或者向特定对象发行、变相发行股票或者公司、企业债券累计超过( )人的，应当认定为《刑法》第一百七十九条规定的“擅自发行股票、公司、企业债券”。
• A.100
• B.150
• C.200
• D.300
• 参考答案：C
• 解析：考点：根据《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第六条规定，未经国家有关主管部门批准，向社会不特定对象发行、以转让股权等方式变相发行股票或者公司、企业债券，或者向特定对象发行、变相发行股票或者公司、企业债券累计超过200人的，应当认定为《刑法》第一百七十九条规定的“擅自发行股票、公司、企业债券”。

• 4.【单选题】按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，证券公司从事期货中间介绍业务的，应当在其经营场所显著位置或者其网站公开的信息不包括（ ）。
• A.受托从事的介绍业务范围
• B.从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片
• C.投资产品预期收益率
• D.客户开户和交易流程
• 参考答案：C
• 解析：证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列信息： （1）受托从事的介绍业务范围； （2）从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片； （3）期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式； （4）客户开户和交易流程、出入金流程； （5）交易结算结果查询方式； （6）中国证监会规定的其他信息。

• 5.【判断题】发行人因再次申请发行证券另行聘请保荐机构、保荐机构被中国证监会撤销保荐业务资格的，应当终止保荐协议。终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起7个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：发行人因再次申请发行证券另行聘请保荐机构、保荐机构被中国证监会撤销保荐业务资格的，应当终止保荐协议。终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起【5个工作日内】向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。

• 6.【多选题】证券公司的治理基本要求包括（ ）。
• A.建立健全组织架构、明确职责划分
• B.不得侵犯客户合法权益
• C.建立完备的内部控制体系
• D.加强对股东资质的审查
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司治理的基本要求：（1）建立健全组织架构、明确职责划分；（2）不得侵犯客户合法权益；（3）建立完备的内部控制体系；（4）建立稳健的薪酬制度。 D项（加强对股东资质的审查）是证券公司与股东之间关系的特别规定。

• 7.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司从事证券自营业务，投资范围或投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以（ ）万元以上（ ）万元以下的罚款。
• A. 5；10
• B. 10；30
• C. 10；20
• D. 20；30
• 参考答案：B
• 解析：证券公司从事证券自营业务，投资范围或投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以【10万元以上30万元以下】的罚款。

• 8.【单选题】保荐代表人出现下列情形（ ）时，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到36个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施。 ①尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题 ②未完成或者未参加辅导工作 ③重大事项未报告、未披露 ④因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到期货交易所、证券公司公开谴责 ⑤未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责
• A.①②③④⑤
• B.①②③⑤
• C.②③④⑤
• D.①②③④
• 参考答案：B
• 解析：其中，选项④应为：因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责。

• 9.【单选题】证券公司被依法撤销资产管理业务资格或者依法解散、被撤销、被宣告破产，且在（ ）个月内没有新的管理人承接，资产管理计划应当终止。
• A. 3
• B. 6
• C. 12
• D. 18
• 参考答案：B
• 解析：证券公司被依法撤销资产管理业务资格或者依法解散、被撤销、被宣告破产，且在【6个月内没有新的管理人承接】，资产管理计划应当终止。

• 10.【单选题】按照《证券公司风险控制指标计算标准规定》，自营非权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的( )。
• A.50％
• B.100％
• C.200％
• D.500％
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查证券自营业务的风险控制指标。自营非权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的500％。

• 1.【单选题】股票价格指数的编制步骤包括（) Ⅰ选择样本股 Ⅱ选定基期并计算基期平均股价或市值 Ⅲ计算计算期平股价或市值并作必要修正 Ⅳ指数化
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：股票价格指数的编制分为四步： 第一步，选择样本股。 第二步，选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值。 第三步，计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正。 第四步，指数化。

• 2.【单选题】能够促进储蓄-投资转化的市场是
• A.金融市场
• B.劳动力市场
• C.技术市场
• D.房地产市场
• 参考答案：A
• 解析：金融市场的重要性具体体现在以下几个方面： (一)促进储蓄-投资转化。 (二)优化资源配置。 (三)反映经济状态。 (四)宏观调控。 【考查考点】第一章第一节金融市场概述

• 3.【多选题】根据衍生工具的产品形态分类，金融衍生工具可以划分为（ ）
• A.交易所交易的衍生工具
• B.独立衍生工具
• C.嵌入式衍生工具
• D.交易的衍生工具
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P449-451 根据产品形态，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

• 4.【单选题】QFII制度要求外国投资者进入一国证券市场，在一定规定和限制下汇入外汇资金，并转换为当地货币，经过严格监管的（ ）投资当地证券市场。
• A.基金公司
• B.专门账户
• C.信托公司
• D.证券公司
• 参考答案：B
• 解析：合格境外机构投资者（QFII）制度，是在一定规定和限制下汇入外汇资金， 并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、 股息等经审核后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。其实质是一种有限度地引进外资、开放证券市场的过渡性制度。故本题选B。

• 5.【单选题】下列关于货币乘数的说法正确的有（ ）。 Ⅰ.货币乘数与存款准备金率有关 Ⅱ.货币乘数描述的是基础货币与货币供给之间的倍数 Ⅲ.法定存款准备金率越高货币乘数越大 Ⅳ.多数情况下提现率不影响货币乘数
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：本题考查货币乘数的相关内容。 Ⅱ项正确，商业银行可以根据基础货币，创造出倍数的货币供给额。其中，基础货币和货币供给之间的倍数关系，被称为货币乘数。 Ⅰ项正确，Ⅲ、Ⅳ项错误，完整的货币乘数公式为:m=(c+1)/(c+r+e)，其中，c为提现率，e为超额准备金率，r为法定存款准备金率。由公式可以看出，法定存款准备金率与货币乘数成负相关，法定存款准备金率越高货币乘数越小(并非越大)，货币乘数与存款备金率有关，提现率影响货币乘数。

• 6.【单选题】对应的基础资产是一系列债务工具的资产证券化产品，一般被称为（ ）。
• A.CDO
• B.CDS
• C.ABS
• D.ABCP
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P320-321 CDO对应的基础资产则是一系列的债务工具，如高息债券、新兴市场企业债或国家债券、银行贷款，甚至传统的MBS等证券化产品。 【考查考点】第五章第一节债券概述

• 7.【判断题】证券金融公司应当每年按照税后利润的 15% 提取风险准备金。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：证券金融公司应当每年按照税后利润的 【10%】提取风险准备金。证监会可以根据防范证券金融公司风险的需要，对提取比例进行调整。

• 8.【单选题】当前中国人民银行的职责包括（ ） Ⅰ依法制定和执行货币政策 Ⅱ发行人民币，管理人民币流通 Ⅲ监管境内期货合约的上市、交易和清算 Ⅳ监督管理银行间债券市场
• A.Ⅲ 、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：中国人民银行的主要职责包括：制定和执行货币政策；发行人民币，管理人民币流通；监督管理银行间债券市场等。 Ⅲ 项是中国证券监督管理委员会的职责。

• 9.【判断题】在信用风险分析中，违约依然最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然以违约为中心，主要包括违约概率、违约损失率和违约时的风险暴露等。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括【违约概率】(ProbabilityofDefault,PD)、【违约损失率】(LossGivenDefault,LGD)、【违约时的风险暴露】(ExposureatDefault,EAD)等。

• 10.【判断题】实行客户交易结算资金第三方存管制度后，证券投资者存取资金的方式是通过证券公司直接办理。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行（即与证券公司及其客户建立客户交易结算资金三方存管关系、签订客户交易结算资金存管合同的商业银行，简称指定商业银行）配合完成。

• 1.【多选题】影响货币时间价值的主要因素包括（  ）。
• A.单利或复利
• B.通货膨胀率
• C.收益率
• D.投资风险
• 参考答案：ABC
• 解析：货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。影响货币时间价值的主要因素包括：①时间；②收益率或通货膨胀率；③单利与复利。

• 2.【单选题】在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于（  ）。 Ⅰ还贷方式 Ⅱ贷款需求 Ⅲ客户收入能力 Ⅳ客户资产价值
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于客户收入能力与客户资产价值

• 3.【多选题】基本分析流派是以价值分析理论为基础，以（ ）为主要分析手段。
• A.演绎推理
• B.统计方法
• C.终值计算方法
• D.现值计算方法
• 参考答案：BD
• 解析：本题考查基本面分析。基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。它的两个假设为：股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。因此，价值成为测量价格合理与否的尺度。故本题选BD选项。

• 4.【单选题】下列关于利润表的说法，错误的有（ ）。 Ⅰ.利润总额在主营业务利润的基础上，加减投资收益、补贴收入和营业外收支等后得出 Ⅱ.利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润 Ⅲ.净利润在利润总额的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出 Ⅳ.营业利润在主营业务利润的基础上，减营业费用、管理费用和财务费用后得出
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项，利润总额(或亏损总额)在营业利润的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到；Ⅳ项，营业收入减去营业成本(主营业务成本、其他业务成本)、税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润。

• 5.【多选题】在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有（  ）。
• A.退休时间
• B.现在收入
• C.可预期的工作
• D.将来收入
• 参考答案：ABCD
• 解析：生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出自然人是在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置，即一个人将综合考虑其当期、将来的收支，以及可预期的工作、退休时间等诸多因素，以决定目前的消费和储蓄，并保证其消费水平处于预期的平稳状态，而不至于出现大幅波动。

• 6.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对（ ）作出约定。
• A.服务方式
• B.报酬支付
• C.投诉处理
• D.服务期限
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对服务方式、报酬支付、投诉处理等作出约定，明确当事人的权利和义务。

• 7.【单选题】（ ）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。
• A.紧的
• B.松的
• C.中性
• D.弹性
• 参考答案：A
• 解析：实施紧缩财政政策，会引起证券市场价格走弱。如减少财政支出，财政赤字减少，从而抑制投资，就业水平降低，居民收入减少，持有货币减少。不景气的趋势降低投资者的信心，买气降低，证券市场和债券市场趋于不活跃，导致价格走弱。

• 8.【多选题】下列选项中，（ ）是主流的利率期限结构理论。
• A.市场预期理论
• B.流动性偏好理论
• C.市场分割理论
• D.久期理论
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P71~74 主流的利率期限结构理论有三种：市场预期理论（A项）、流动性偏好理论（B项）和市场分割理论（C项）。

• 9.【单选题】套利定价理论(APT)是描述（ ）但又有别于CAPM的均衡模型。
• A.利用价格的不均衡进行套利
• B.资产的合理定价
• C.在一定价格水平下如何套利
• D.套利的成本
• 参考答案：B
• 解析：套利定价理论(APT)由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。

• 10.【单选题】关于K线组合，下列表述正确的是（ ）。
• A.最后一根K线的位置越低，越有利于多方
• B.最后一根K线的位置越高，越有利于空方
• C.越是靠后的K线越重要
• D.越是靠前的K线越重要
• 参考答案：C
• 解析：无论K线的组合多复杂，考虑问题的方式是相同的，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小。因此，越是靠后的K线越重要。

• 1.【单选题】甲企业计划配股，2017年至2019年可供分配利润分别为5000万元、4300万元和4500万元，企业计划2020年配股，则企业过去3年以现金方式分派的股利至少为（ ）。
• A.1380万元
• B.960万元
• C.4140万元
• D.460万元
• 参考答案：A
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第5项规定，上市公司公开发行证券，最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。配股属于公开发行，应符合此项规定。所以，现金分红至少为：(5000+4300+4500)÷3×30％=1380(万元)。

• 2.【多选题】关于上市公司董监高买卖股份的说法，下列符合规定的有（ ）。
• A.上交所上市公司董事在年报披露前15日购入0.2％股份
• B.深交所上市公司监事在业绩快报披露前12日增持公司股份
• C.上交所上市公司高级管理层在半年报披露前60日内购入0.2％股份
• D.上交所上市公司控股股东在业绩快报前10日内增持公司股份
• 参考答案：BC
• 解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第8号——股份变动管理》（2022年版）第十条，上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股份： （一）公司年度报告、半年度报告公告前30日内，因特殊原因推迟年度报告、半年度报告公告日期的，自原预约公告日前30日起算，至公告前1日； （二）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前10日内； （三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日，至依法披露之日； （四）中国证监会及本所规定的其他期间。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第10号——股份变动管理》（2022年版）第十三条，上市公司董事、监事、高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股份： （一）公司年度报告、半年度报告公告前三十日内，因特殊原因推迟公告日期的，自原预约公告日前三十日起算； （二）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前十日内； （三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日至依法披露之日； （四）中国证监会及本所规定的其他期间。

• 3.【多选题】下列金融资产中，不作为其他权益工具投资核算的是（ ）。
• A.企业购入有公开报价但不准备随时变现的A公司5％的股权
• B.企业购入有意图和能力持有至到期的B公司债券
• C.企业购入没有公开报价且不准备随时变现的A公司5％的股权，且不构成重大影响
• D.企业从二级市场购入准备随时出售的普通股股票
• 参考答案：BD
• 解析：A项应作为其他权益工具投资；B项应作为债权投资；C项应作为其他权益工具投资；D项应作为交易性金融资产，故D项符合题意。 （第三项可参考《企业会计准则第2号——长期股权投资》，自2014年7月1日起，财政部对长期股权投资定义做了修改）

• 4.【单选题】甲公司为全国中小企业股份转让系统挂牌的股份公司，下列关于该公司进行重大资产重组的相关描述正确的有（ ）。 Ⅰ公司进行重大资产重组，须经出席股东大会的股东所持表决权1/2以上通过 Ⅱ公司进行重大资产重组的相关资产尚未完成审计、评估等相关工作，可以召开首次董事会 Ⅲ公司股东人数超过200人的，应当对出席会议的持股比例在5%以下的股东表决情况实施单独计票 Ⅳ公众公司向特定对象发行股份购买资产后股东累计超过200人的重大资产重组，经股东大会决议后，应当按照有关规定编制申请文件并在全国股份转让系统申请核准 Ⅴ独立财务顾问应当按照相关规定，对该公司履行持续督导职责，且持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》具体分析如下： Ⅰ、Ⅲ两项，第15条规定，股东大会就重大资产重组事项作出的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。公众公司股东人数超过200人的，应当对出席会议的持股比例在10%以下的股东表决情况实施单独计票。 Ⅱ项，第14条规定，如公众公司就本次重大资产重组首次召开董事会前，相关资产尚未完成审计等工作的，在披露首次董事会决议的同时应当披露重大资产重组预案及独立财务顾问对预案的核查意见。 Ⅳ项，第19条规定，公众公司向特定对象发行股份购买资产后股东累计超过200人的重大资产重组，经股东大会决议后，应当按照中国证监会的有关规定编制申请文件并申请核准。中国证监会受理申请文件后，依法进行审核，在20个工作日内作出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定。  Ⅴ项，第24条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度。

• 5.【判断题】保荐机构应当在每一会计年度结束之日起3个月内向其住所地的中国证监会派出机构报送年度执业报告。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：保荐机构应当在每一会计年度结束之日起4个月内向其住所地的中国证监会派出机构报送年度执业报告。

• 6.【多选题】下列关于资产负债表日后事项的表述正确的有（ ）。
• A.资产负债表日后事项中，企业制定利润分配方案，经批准后宣告发放现金股利，属于非调整事项，但应当披露该信息
• B.资产负债表日后事项中，企业制定利润分配方案，经批准后发放股票股利，属于非调整事项，但应当披露该信息
• C.资产负债表日后事项的非调整事项均应在附注中进行披露
• D.资产负债表日后事项是指资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项，包括调整事项和非调整事项
• 参考答案：ABD
• 解析：重要的非调整事项在附注中披露，不重要的无需披露。C项说法错误，A、B、D项说法正确。

• 7.【判断题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为1.6（  ）。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

• 8.【多选题】根据《信息披露违法行为行政责任认定规则》，以下应认定为不予行政处罚的考虑情形的有（ ）。
• A.当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的
• B.当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的
• C.对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的
• D.在信息披露违法行为被发现前，及时主动要求公司采取纠正措施或者向证券监管机构报告的
• 参考答案：ABC
• 解析：A、B、C三项，《信息披露违法行为行政责任认定规则》第21条规定，认定为不予行政处罚的考虑情形：①当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的；②当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的；③对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的；④其他需要考虑的情形。D项，属于应认定为从轻或者减轻处罚的考虑情形。

• 9.【单选题】甲市某汽车企业为增值税一般纳税人，增值税税率为13%。2019年5月在甲市销售自产小汽车300辆，不含税售价18万元/辆，另收取优质费2万元/辆；将200辆小汽车发往乙市一经贸公司代销，取得的代销清单显示当月销售120辆、不含税售价18.5万元/辆。小汽车消费税税率为5%，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税为（ ）。
• A.295.64万元
• B.300万元
• C.400万元
• D.407.55万元
• E.411万元
• 参考答案：D
• 解析：增值税一般纳税人向购货方收取的价外费用计税时，应换算成不含税收入计税。题中，汽车企业收取的优质费是属于收取的价外费用，包括不含税价款和增值税税金两部分，应进行价税分离以后再并入销售额计算缴纳消费税。则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税＝（18×300＋300×2/1.13＋120×18.5）×5%＝407.55（万元）。

• 10.【多选题】下列属于资产支持证券管理人职责的有（ ）。
• A.对相关交易主体和基础资产进行全面的尽职调查
• B.按照规定或者约定移交基础资产
• C.办理资产支持证券发行事宜
• D.保管专项计划相关资产
• 参考答案：AC
• 解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第13条规定，管理人应当履行下列职责：①按照本规定及所附《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》(以下简称《尽职调查指引》)对相关交易主体和基础资产进行全面的尽职调查，可聘请具有从事证券期货相关业务资格的会计师事务所、资产评估机构等相关中介机构出具专业意见；②在专项计划存续期间，督促原始权益人以及为专项计划提供服务的有关机构，履行法律规定及合同约定的义务；③办理资产支持证券发行事宜；④按照约定及时将募集资金支付给原始权益人；⑤为资产支持证券投资者的利益管理专项计划资产；⑥建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险；⑦监督、检查特定原始权益人持续经营情况和基础资产现金流状况，出现重大异常情况的，管理人应当采取必要措施，维护专项计划资产安全；⑧按照约定向资产支持证券投资者分配收益；⑨履行信息披露义务；⑩负责专项计划的终止清算；⑪法律、行政法规和中国证监会规定以及计划说明书约定的其他职责。

• 1.【多选题】与财政政策相比，扩张性货币政策的重点有（ ）。
• A.以间接调控为主
• B.调控货币总量与调节货币层次相结合
• C.提高中央银行独立性
• D.在需求管理的同时兼顾供给管理
• 参考答案：ABCD
• 解析：货币政策的重点： 一是以间接调控为主； 二是调控货币总量与调节货币层次相结合； 三是在需求管理的同时兼顾供给管理； 四是寻找稳定币值、经济增长和防范金融风险的结合点。

• 2.【多选题】大阴线实体和十字星形态的K线分别是（ ）。
• A.多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号
• B.空方已取得优势地位，是一种跌势的信号
• C.多空双方争斗很激烈，双方一度都占据优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但又都被对方顽强地拉回
• D.多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形
• 参考答案：BD
• 解析：A项对应的是大阳线实体；B项对应的是大阴线实体；C项对应的是有上下影线的阳线和阴线；D项对应的是十字星形态的K线。

• 3.【单选题】考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1.0，期望收益率为16％，资产组合B的β值为0.8，期望收益率为12％，假设无风险收益率为6％，如果进行套利，那么投资者将同时（ ）。 Ⅰ持有空头A Ⅱ持有空头B Ⅲ持有多头A Ⅳ持有多头B
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：卖空组合B，同时买入资产组合A，利用组合A与无风险资产构建资产组 <img src="/upload/paperimg/2022011920431340259115a-2b4f1a607f47/1933127001.png" style="width:100%;"/>  <img src="/upload/paperimg/2022011920431340259115a-2b4f1a607f47/1933127002.png" style="width:100%;"/>

• 4.【单选题】完成商品期货套利交易，期货合约之间需具备的条件包括（ ）。 Ⅰ.历史差价变化须有一定规律 Ⅱ.价格波动须有一定相关性 Ⅲ.拟套利合约应有足够的流通量 Ⅳ.要与现货交易相匹配
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：期货套利的合约选择条件包括：(1)其历史差价变化必须具备一定的规律。(2)期货合约之间的价格波动必须具备一定的相关性和联动性。(3)拟套利的期货合约应有足够的流通性和足够的容量，并且互相匹配，以便于套利盘出入。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。

• 5.【单选题】[2021年真题]在创新产品估值没有确切的解析公式时，可用（ ）方法。
• A.数值计算
• B.基础资产的价格指数
• C.Black-Scholes定价模型
• D.波动率指数
• 参考答案：C
• 解析：1973年，美国芝加哥大学教授布莱克和休尔斯提出第一个期权定价模型Black—Scholes定价模型，在金融衍生工具的定价上取得重大突破，在学术界和实务界引起强烈反响。在创新产品估值没有确切的解析公式时，可采用此法。

• 6.【不定项题】李某将进行一项投资，有两个投资项目可供选择，项目A和项目B的现金流如下表，下列选项正确的有（ ）<img src="/upload/paperimg/2023071216534831119530f-2d7e53651d05/202307121324232bbf.png" style="width:100%;"/>I.若利率为5%，则项目A的现值为1129.25元II.若利率为5%，则项目B的现值为2172.4元III.若利率为10%，则项目A不可取IV.若利率为10%，则项目B不可取
• A.I、II、III
• B.I、II、III、IV
• C.II、IV
• D.I、III
• 参考答案：A
• 解析：1.若利率为5%，项目A的现值=-22000+10000/（1+5%）+15000/(1+5%)^2=1129.25项目B的现值=-22000+13000/（1+5%）+13000/(1+5%)^2=2172.42.若利率为10%，项目A现值=-22000+10000/（1+10%）+15000/(1+10%)^2=-512.40，不可取项目B的现值=-22000+13000/（1+10%）+13000/(1+10%)^2=561.98，可取

• 7.【多选题】相对估值法的基本步骤包括（  ）。
• A.选取可比公司
• B.计算目标公司的估值倍数（如市盈率等）
• C.计算适合目标公司的可比指标
• D.计算目标公司的价值或估价
• 参考答案：ABCD
• 解析：相对估值法的步骤：①选取可比公司；②计算可比公司的估值目标，常用的估值倍数包括市盈率倍数、市净率倍数、EV/EBITDA倍数等；③计算适用于目标公司的可比指标，通常，选取可比公司的可比指标的平均数或者中位数作为目标公司的指标值；④计算目标公司的企业价值或者股价。

• 8.【多选题】平稳时间序列的（  ）统计特征不会随着时间的变化而变化。
• A.数值
• B.均值
• C.方差
• D.协方差
• 参考答案：BCD
• 解析：平稳时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，反之，为非平稳时间序列。

• 9.【单选题】可用来分析评价企业盈利能力的财务指标包括下列各项中的（  ）。 Ⅰ市盈率 Ⅱ净资产收益率 Ⅲ资产净利率 Ⅳ主营业务净利率
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：除上述三项指标外，反映公司盈利能力的指标还包括营业净利率和营业毛利率。Ⅰ项，市盈率是衡量投资收益的指标。

• 10.【不定项题】下列关于规范的股权结构含义的说法，正确的有（ ）Ⅰ流通股股权适度集中，充分发挥机构投资者在公司治理中的积极作用Ⅱ股权的流通性Ⅲ相关利益者的共同治理Ⅳ股权高度分散
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变“一股独大”局面；二是流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；三是股权的流通性。