证券从业每日一练(2026年5月31日)

• 1.【单选题】证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度。证券公司融资管理的基本要求不包括（ ）。
• A. 分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源
• B. 加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额
• C. 加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力
• D. 部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作和后台管理支持适当分离
• 参考答案：D
• 解析：证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度，建立包括但不限于银行借款、同业拆借、债券、收益凭证、短期融资券、证券回购等灵活的场内及场外融资渠道。 证券公司的融资管理应符合以下要求： （1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。 （2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。 （3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。 （4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。 D项为内部控制的要求。

• 2.【单选题】下列关于普通合伙企业和有限合伙企业的区别，表述正确的有( )。 Ⅰ.普通合伙企业的投资者人数无上限规定 Ⅱ.有限合伙企业应至少有2个普通合伙人 Ⅲ.普通合伙人不得自营或与他人合作经营与合伙企业相竞争的业务 Ⅳ.有限合伙企业可以与合伙企业进行交易
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：有限合伙企业应至少有1个普通合伙人，故Ⅱ错误。其余说法均正确，故本题选择D项。

• 3.【单选题】下列各项中，不属于证券行业文化建设基本要求的是( )。
• A.牢记社会责任，展现良好形象
• B.坚持依法合规，筑牢发展基础
• C.坚持廉洁自律，弘扬清风正气
• D.坚持盈利导向，回馈股东信任
• 参考答案：D
• 解析：行业文化建设的基本要求。（一）坚持依法合规，筑牢发展基础，B属于。（二）坚持诚实守信，恪守职业操守 （三）坚持专业精神，提升服务能力 （四）坚持稳健经营，促进健康发展 （五）坚持廉洁自律，弘扬清风正气 C属于。（六）牢记社会责任，展现良好形象，A属于。

• 4.【多选题】目前的证券交易通道包括（ ）。
• A.银行营业网点柜台服务
• B.热键委托自助式交易通道服务
• C.网上交易通道
• D.电话委托自助式交易通道服务
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P262-267 选项BCD正确：投资者向证券公司下达委托指令的方式由双方约定，包括柜台委托、自助委托以及证券公司认可的其他合法委托方式，其中自助委托包括网上委托、电话委托、热键委托等。 A项，银行柜台无法进行证券交易。

• 5.【单选题】公司公开发行新股需要向证监会报送的文件有( )。 Ⅰ.营业执照 Ⅱ.公司章程 Ⅲ.税务登记证 Ⅳ.发起人协议
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：公司公开发行新股，应当报送募股申请和下列文件: ( 1 )公司营业执照; (2) 公司章程; (3) 股东大会决议; (4) 招股说明书或其他公开发行募集文件: (5) 财务会计报告;(6) 代收股款银行的名称及地址。

• 6.【多选题】根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，中国证监会及其派出机构可以对财务顾问公司的（ ）等方面进行非现场检查或者现场检查。
• A. 公司治理
• B. 内部控制
• C. 经营运作
• D. 风险状况
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等法律法规，中国证监会及其派出机构可以根据审慎监管原则，要求财务顾问提供按规定履行尽职调查义务的证明材料、工作档案和工作底稿，并对财务顾问的【公司治理、内部控制、经营运作、风险状况、从业活动】等方面进行非现场检查或者现场检查。

• 7.【单选题】下列有关公司的表述，说法错误的是（ ）。
• A.公司以营利为目的
• B.公司以其全部资产对外承担民事责任
• C.我国《公司法》主要适用于有限责任公司和股份有限公司
• D.公司股东对公司承担无限连带责任
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，公司是指以营利为目的，由1个股东单独投资组建或者特定人数的股东联合投资组建，股东以其投资额为限对公司负责，公司以其全部财产对外承担民事责任的企业法人。

• 8.【单选题】客户身份资料的保存期限，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起至少保存( )年。
• A.2
• B.3
• C.5
• D.10
• 参考答案：C
• 解析：《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》第二十九条规定，客户身份资料的保存期限，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起至少保存5年。

• 9.【多选题】下列关于反洗钱工作保密的要求，证券公司及其工作人员正确的做法有（ ）。
• A.对依法履行反洗钱职责或者义务获取的客户身份资料和交易信息保密
• B.对依法监测、分析、报告可疑交易的有关情况予以保密
• C.对配合人民银行调查可疑交易活动等有关反洗钱工作信息予以保密
• D.对采取冻结措施有关的信息，可向任何单位和个人提供或说明
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司及其工作人员应对依法履行反洗钱职责或者义务获得的客户身份资料和交易信息，对依法监测、分析、报告可疑交易的有关情况，对配合中国人民银行调查可疑交易活动等有关反洗钱工作信息，以及对采取冻结措施有关的工作信息予以保密。非依法律规定，不得向任何单位和个人提供，故“可向任何单位和个人提供或说明”表述错误。

• 10.【单选题】刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起（ ）个工作日内分别向中国证监会报告，并说明原因。在实施证券发行注册制的板块出现上述情形的，保荐机构应同时向证券交易所报告。
• A.3
• B.5
• C.7
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：考点：刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内分别向中国证监会报告，并说明原因。在实施证券发行注册制的板块出现上述情形的，保荐机构应同时向证券交易所报告。

• 1.【单选题】财政部和中国人民银行一般每（ ）确定一次凭证式国债的承销团资格。
• A.一年
• B.半年
• C.季度
• D.两年
• 参考答案：A
• 解析：凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。 财政部和中国人民银行一般【每年】确定一次凭证式国债承销团资格。

• 2.【判断题】根据我国《证券交易所管理办法》的规定，理事会是会员制证券交易所的最高权力机构。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：会员制交易所的最高权力机构是会员大会。

• 3.【单选题】“金融加速器”理论认为（ ）。
• A.未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币能影响实体经济
• B.货币供应量的变化影响名义变量而不影响实际变量，货币经济只是覆盖于实体经济上的一层面纱
• C.金融市场只是被动地反映实体经济活动的运行状况
• D.金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦及其随后产生的效应会放大对实体经济产出的动态影响
• 参考答案：D
• 解析：本题正确答案为D，其他均为混淆项。 20世纪90年代，伯南克和格特勒提出了“金融加速器”理论，揭示了经济周期和金融周期两者之间反馈循环的微观机制。该理论认为，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦会产生“加速器”效应并放大对实体经济产出的动态影响。

• 4.【多选题】机构投资者的特点有（  ）。
• A. 投资管理专业化
• B. 投资资金规模化
• C. 投资行为规范化
• D. 投资结构战略化
• 参考答案：ABC
• 解析：与个人投资者相比，机构投资者具有以下特点： (1)投资资金规模化。 (2)投资管理专业化。 (3)投资结构【组合化】。 (4)投资行为规范化。

• 5.【单选题】我国《公司法》规定，公司清算财产分配顺序是（ ）。
• A.支付清算费用——职工的工资、社会保险费用和法定补偿金——缴纳所欠税款——清偿公司债务
• B.支付清算费用——缴纳所欠税款——职工的工资、社会保险费用和法定补偿金——清偿公司债务
• C.支付清算费用——职工的工资、社会保险费用和法定补偿金——清偿公司债务——缴纳所欠税款
• D.支付职工的工资、社会保险费用和法定补偿金——清算费用——缴纳所欠税款——清偿公司债务
• 参考答案：A
• 解析：我国《公司法》规定，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。

• 6.【单选题】中国证券业协会成立于( )。
• A.1993年8月28日
• B.1992年8月28日
• C.1991年8月28日
• D.1990年8月28日
• 参考答案：C
• 解析：中国证券业协会成立于1991年8月28日。

• 7.【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现的是金融衍生工具的（ ）基本特征。
• A.联动性
• B.杠杆性
• C.跨期性
• D.不确定性
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P446-449 联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。

• 8.【单选题】1992年以前，我国对银行业、证券业、保险业、信托业实行集中统一监管的机构是（ ）
• A.财政部
• B.国家发改委
• C.中国人民银行
• D.国务院金融稳定委员会
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P56-59 1984年，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，负责对银行业、证券业、保险业、信托业实行集中统一监管。

• 9.【单选题】中央银行作为“发行的银行”，流通中的通货是中央银行资产负债表的（ ）项目。
• A. 资产类
• B. 负债类
• C. 权益类
• D. 综合类
• 参考答案：B
• 解析：选项B，作为“发行的银行”，流通中的通货是中央银行负债的一个主要项目。 作为“银行的银行”，中央银行与商业银行等金融机构间的业务关系主要体现在负债方。 作为“政府的银行”，中央银行在业务上与政府的关系，主要体现在列于负债方的接受政府等机构的存款，和列于资产方的通过持有政府债券融资给政府，以及为国家储备外汇、黄金等项目。 选项A、C、D均属于干扰混淆项。

• 10.【多选题】会员制证券交易所的组织结构包括（ ）。
• A. 会员大会
• B. 监事会
• C. 总经理
• D. 董事会
• 参考答案：ABC
• 解析：会员制证券交易所的组织结构： 1.会员大会 2.理事会 3.监事会 4.总经理 选项D，董事会属于公司制交易所的组织架构。

• 1.【不定项题】在开展业务时，（ ）是了解客户、收集信息的最好时机。
• A.开户
• B.调查问卷
• C.面谈沟通
• D.电话沟通
• 参考答案：A
• 解析：开户，通常是与客户的首次接触，也是了解客户、收集信息的最好时机。在填写开户资料时，可以获得客户姓名、性别、证件信息、出生日期、联系地址、电话号码等最基础的信息。

• 2.【单选题】基本分析的重点是（ ）。
• A.宏观经济分析
• B.公司分析
• C.区域分析
• D.行业分析
• 参考答案：B
• 解析：公司分析是基本分析的重点，如果没有对发行证券的公司状况进行全面的分析，就不可能准确地预测其证券的价格走势。

• 3.【单选题】回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（ ）。 ①参数估计； ②模型应用； ③模型设定； ④模型检验； ⑤变量选择； ⑥分析陈述
• A.①②③④
• B.③②④⑥
• C.③①④②
• D.⑤⑥④①
• 参考答案：C
• 解析：回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤：①模型设定；②参数估计；③模型检验；④模型应用。

• 4.【单选题】下列一般不属于市场风险限额指标的是（ ）。
• A.风险价值限额
• B.头寸限额
• C.资本限额
• D.止损限额
• 参考答案：C
• 解析：限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值（VaR）限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。 考点 控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法

• 5.【单选题】考察和分析企业的非财务因素，主要从哪些方面进行分析和判断?（ ） Ⅰ行业风险 Ⅱ管理层风险 Ⅲ生产与经营风险 Ⅳ宏观经济及自然环境
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：非财务因素分析是信用风险分析过程中的重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经济及自然环境等方面进行分析和判断。

• 6.【单选题】杜邦财务分析法的分析步骤为（ ）。 Ⅰ.从净资产开始算起 Ⅱ.从净资产收益率开始，根据会计资料，逐步分解计算各指标 Ⅲ.将计算出的指标填入杜邦分析图 Ⅳ.逐步进行前后对比分析，也可以进一步进行企业间的横向对比分析
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：杜邦财务分析体系的分析步骤为：①从净资产收益率开始，根据会计资料(主要是资产负债表和利润表)逐步分解计算各指标；②将计算出的指标填入杜邦分析图；③逐步进行前后对比分析，也可以进一步进行企业间的横向对比分析。

• 7.【多选题】下列属于跨期套利的有（  ）。
• A.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时卖出A期货交易所9月棕榈油期货合约
• B.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约
• C.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约
• D.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
• 参考答案：BD
• 解析：跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

• 8.【不定项题】道氏理论认为，最重要的价格是（ ）。
• A.最高价
• B.最低价
• C.收盘价
• D.开盘价
• 参考答案：C
• 解析：市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。

• 9.【单选题】在组合风险限额管理中确定资本分配的权重时，不需要考虑的因素是（ ）
• A.收益率
• B.过去的组合集中情况
• C.经济前景
• D.组合在战略层面的重要性
• 参考答案：B
• 解析：在确定资本分配的权重时，需要考虑的因素包括：组合在战略层面上的重要性、经济前景（宏观经济状况预测）、目前的组合集中情况和收益率。

• 10.【单选题】关于方差最小化法，说法正确的是（ ）。 Ⅰ.债券组合收益与指数收益之间的偏差称为追随误差 Ⅱ.求得追随误差方差最小化的债券组合 Ⅲ.适用债券数目较小的情况 Ⅳ.要求采用大量的历史数据
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：方差最小化法的基本内容：债券组合收益与指数收益之间的偏差称为追随误差（Ⅰ项正确），为指数中每一种债券估计一个价格函数，然后利用大量的历史数据估计追随误差的方差，并求得追随误差方差最小化的债券组合（Ⅱ项正确）。适用情况：债券数目较大，且要求采用大量的历史数据（Ⅲ项错误、Ⅳ项正确）。

• 1.【多选题】以下关于或有事项的说法正确的有（ ）。
• A.与亏损合同相关的义务不需支付任何补偿即可撤销的，企业不应确认预计负债
• B.甲公司与乙公司签订的一项尚待执行的商品销售合同，因合同尚未执行，具有不确定性，属于或有事项
• C.待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失、不需要再确定预计负债
• D.待执行合同变为亏损合同时，合同不存在标的资产的，亏损合同相关义务满足预计负债确认条件时，应当确认预计负债
• 参考答案：AD
• 解析：B、C两项，待执行合同不属于或有事项，待执行合同变为亏损合同时属于或有事项；待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失，若预计亏损超过计提的减值损失，则符合负债确认条件的，仍应确认预计负债。

• 2.【多选题】下列关于可转换公司债券的会计处理，表述正确的有（ ）。
• A.企业发行的可转换公司债券，应当在初始确认时将其包含的负债成分和权益成分进行分拆
• B.发行可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成分和权益成分之间按照各自的相对公允价值进行分摊
• C.发行可转换公司债券发生的交易费用，应当于发生时计入当期损益
• D.可转换公司债券转换为股份前，按照实际利率和期初摊余成本确认利息费用和账面价值
• 参考答案：ABD
• 解析：发行可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成分和权益成分之间按照各自的相对公允价值进行分摊，不能计入当期损益，选项C错误。

• 3.【单选题】以下关于上市公司分红的表述，说法错误的是（ ）。
• A.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％
• B.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到60％
• C.独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议
• D.上市公司对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过
• 参考答案：B
• 解析：AB两项，《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第5条规定，上市公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％；②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％；③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20％。公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 C项，第6条第2款规定，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。 D项，第7条规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过。

• 4.【单选题】下列有关科创板股票上市保荐机构、保荐代表人履行持续督导职责的说法，错误的是（ ）。
• A.保荐机构、保荐代表人应当督促上市公司积极回报投资者，建立健全并有效执行符合公司发展阶段的现金分红和股份回购制度
• B.保荐机构、保荐代表人应当持续关注上市公司运作，对上市公司及其业务有充分了解；通过日常沟通、定期回访、调阅资料、列席股东大会等方式，关注上市公司日常经营和股票交易情况，有效识别并督促上市公司披露重大风险或者重大负面事项
• C.保荐机构、保荐代表人应当核实上市公司重大风险披露是否真实、准确、完整。披露内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，保荐机构、保荐代表人应当出具调查意见
• D.保荐机构、保荐代表人应当协助和督促上市公司建立相应的内部制度、决策程序及内控机制，以符合法律法规和本规则的要求
• 参考答案：C
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A项，第3.2.4条规定，保荐机构、保荐代表人应当督促上市公司积极回报投资者，建立健全并有效执行符合公司发展阶段的现金分红和股份回购制度。 BC两项，第3.2.5条规定，保荐机构、保荐代表人应当持续关注上市公司运作，对上市公司及其业务有充分了解；通过日常沟通、定期回访、调阅资料、列席股东大会等方式，关注上市公司日常经营和股票交易情况，有效识别并督促上市公司披露重大风险或者重大负面事项。 保荐机构、保荐代表人应当核实上市公司重大风险披露是否真实、准确、完整。披露内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，保荐机构、保荐代表人应当发表意见予以说明。 D项，第3.2.1条规定，保荐机构、保荐代表人应当协助和督促上市公司建立相应的内部制度、决策程序及内控机制，以符合法律法规和本规则的要求。

• 5.【多选题】某公司经营风险较大，准备采取一系列措施降低杠杆程度，下列措施中，不能达到这一目的的有（ ）。
• A.降低变动成本
• B.提高产品销售单价
• C.降低固定成本水平
• D.降低利息费用
• 参考答案：ABC
• 解析：经营杠杆是指由于固定性经营成本的存在，而使得企业的资产报酬（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象。经营杠杆系数DOL＝（ΔEBIT/EBIT）÷（ΔQ/Q），可知影响经营杠杆的因素包括：①企业成本结构中的固定成本比重；②息税前利润水平。其中，息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平（单位变动成本和固定成本总额）高低的影响。固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。 D项，利息费用属于影响财务杠杆系数的因素。

• 6.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》中关于内部控制保障相关规定，下列说法错误的是（ ）。
• A.证券公司应当建立健全投资银行类业务制度体系，对各类业务活动制定全面、统一的业务管理制度和操作流程，并及时更新、评估和完善
• B.证券公司在开展投资银行类业务时，应当在综合评估项目执行成本基础上合理确定报价，不得存在违反公平竞争、破坏市场秩序等行为
• C.证券公司应当根据投资银行类业务特点制定科学、合理的薪酬考核体系，合理设定考核指标、权重及方式，与不同岗位的职责要求相适应。证券公司可以以业务包干等承包方式开展投资银行类业务，或者以其他形式实施过度激励
• D.证券公司应当建立健全未公开信息知情人管理制度，对接触未公开信息的业务人员及相关人员进行登记备案，防止未公开信息被泄露或滥用
• 参考答案：C
• 解析：A项正确，根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第二十条规定，证券公司应当建立健全投资银行类业务制度体系，对各类业务活动制定全面、统一的业务管理制度和操作流程，并及时更新、评估和完善。 B项正确，第二十二条规定，证券公司在开展投资银行类业务时，应当在综合评估项目执行成本基础上合理确定报价，不得存在违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。 C项错误，第二十八条规定，证券公司应当根据投资银行类业务特点制定科学、合理的薪酬考核体系，合理设定考核指标、权重及方式，与不同岗位的职责要求相适应。证券公司不得以业务包干等承包方式开展投资银行类业务，或者以其他形式实施过度激励。 D项正确，第四十条规定，证券公司应当建立健全未公开信息知情人管理制度，对接触未公开信息的业务人员及相关人员进行登记备案，防止未公开信息被泄露或滥用。

• 7.【单选题】某主板上市公司于2017年3月10日首发上市，张某为该上市公司董事，上市前持有该公司600万股股份，承诺上市后3年内不减持股份，限售解禁后，张某于2020年10月15日在二级市场出售该公司50万股股份，2021年3月25日增持该公司100万股股份。不考虑其他权益变动及限制性因素，2021年10月26日，张某最多可出售的该公司的股份数为（ ）。
• A.162.5万股
• B.137.5万股
• C.237.5万股
• D.0股
• 参考答案：A
• 解析：《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（2022年修订）第7条规定，因上市公司公开或非公开发行股份、实施股权激励计划，或因董事、监事和高级管理人员在二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等各种年内新增股份，新增无限售条件股份当年可转让25％，新增有限售条件的股份计入次年可转让股份的计算基数。《上市公司董事、监事、高级管理人员、股东股份交易行为规范问答》规定，上市公司董事、监事和高级管理人员每年可转让股份数量可以按照如下情况计算：①可转让股份数量的基本计算公式。在当年没有新增股份的情况下，按照“可减持股份数量=上年末持有股份数量×25％”的公式计算上市公司董事、监事和高级管理人员可减持本公司股份的数量；不超过1000股的，可一次全部转让，不受25％比例之限制。②对当年新增股份的处理：当年新增股票应分别两种情况处理：a.因送红股、转增股本等形式进行权益分派导致所持股票增加的，可同比例增加当年可减持的数量。b.因其他原因(上市公司公开或非公开发行股份、实施股权激励计划，或因董事、监事和高级管理人员在二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等)新增股票的，新增无限售条件股票当年可转让25％，新增有限售条件股票不能减持，但计入次年可转让股票基数。③对当年可转让未转让股份的处理。对于当年可转让但未转让的本公司股份，不得累计到次年自由减持，而应当按当年末持有股票数量为基数重新计算可转让股份数量。本题中，张某于2021年3月25日增持该公司100万股股份，则该部分新增无限售条件股份在当年(2021年)可转让25％，即可转让：100×25％=25(万股)；张某于2020年10月15日在二级市场出售该公司50万股股份，则在2020年末，张某持有该公司股份为550万股，其在2021年可以转让的公司股份数目按上公式计算为：550×25％=137.5(万股)。故2021年张某最多可出售的该公司的股份数为137.5+25=162.5(万股)。

• 8.【多选题】甲公司拥有A、B、C三家子公司，其中A公司是在2010年6月30日，甲公司支付9000万元现金取得，拥有A公司60％的股权；取得当日，A公司可辨认净资产账面价值为9500万元，公允价值为10000万元。2012年6月30日，甲公司处置了对A公司40％股权，取得处置价款为8000万元，处置后对A公司的持股比例将为20％，剩余20％股权的公允价值为4000万元，丧失了对A公司的控制权，但对A公司仍存在重大影响；处置当日，A公司可辨认净资产账面价值为10200万元，公允价值为10700万元，A公司在2010年7月1日至2012年6月30日之间实现的净利润为600万元，其他综合收益为100万元。则以下说法正确的是（ ）。
• A.甲公司个别财务报表因出售A公司40％股权，应确认投资收益为2000万元
• B.甲公司个别财务报表因出售A公司40％股权，应确认投资收益为4000万元
• C.处置当日，甲公司合并财务报表中确认的投资收益为2640万元
• D.处置当日，甲公司合并财务报表中确认的投资收益为2580万元
• 参考答案：AC
• 解析：本题是丧失控制权情况下处置部分对子公司投资情形。甲公司出售A公司40％股权，个别财务报表中应确认的投资收益=8000-9000×40％／60％=2000万元。合并财务报表中确认的投资收益=8000+4000-10700×60％-(9000-10000×60％)+100×60％=2640(万元)。

• 9.【单选题】下列关于网上、网下投资者要求的说法中，正确的是（ ）。
• A.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
• B.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
• C.网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，3个月内不得参与新股申购
• D.网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。

• 10.【多选题】下列关于上市公司并购和重大资产重组的说法，正确的有（ ）。
• A.收购公司股权需要重组委进行审核
• B.并购重组委会议对申请人的并购重组申请投票表决后，上市公司在网站上公布表决结果
• C.涉及重大无先例事项的，上市公司或中介机构可与交易所沟通，沟通应在停牌后进行
• D.上市公司重大资产重组预案的披露纳入沪深证券交易所信息披露直通车范围
• 参考答案：CD
• 解析：根据《上市公司并购重组审核委员会工作规程》(2018年修订)的规定，具体分析如下： A项，第2条规定，中国证监会并购重组委审核下列并购重组事项的，适用本规程：①根据中国证监会的相关规定构成上市公司重大资产重组的；②上市公司以新增股份向特定对象购买资产的；③上市公司实施合并、分立的；④中国证监会规定的其他情形。即收购公司股权不需要重组委审核。 B项，第30条规定，并购重组委会议对申请人的并购重组申请投票表决后，中国证监会在网站上公布表决结果。

• 1.【单选题】当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，此时利率（ ）。
• A.上升
• B.下降
• C.不变
• D.不确定
• 参考答案：B
• 解析：当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，可贷资金供给曲线向右移劫，此时利率下降；反之，当中央银行想限制经济过度膨胀时，会减少货币供给，使可贷资金的供给减少，可贷资金供给曲线向左移动，此时利率上升。

• 2.【判断题】在半强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。

• 3.【单选题】如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（ ）。
• A.指数基金会大行其道
• B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合
• C.积极的投资管理有重要价值
• D.资产组合管理仍有存在的价值
• 参考答案：C
• 解析：对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理（C错误），而应采取消极的投资管理策略，有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础（A正确）。如果认为市场是无效的，那么积极的投资管理就有其重要的价值。即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合（B正确），而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值（D正确）。

• 4.【单选题】某投资者购买了10000元的投资理财产品，期限两年，年利率为6%，按年支付利息。假定不计复利，第一年收到的利息也不用于再投资，则该理财产品到期时的本息和为（ ）元。
• A.10600.00
• B.11200.00
• C.11910.16
• D.11236.00
• 参考答案：B
• 解析：该理财产品到期时的本息和=10000+10000×6%×2=11200.00（元）。

• 5.【单选题】股权类产品的衍生工具不包括（ ）。
• A.股票指数期货
• B.股票期货
• C.货币期货
• D.股票期权
• 参考答案：C
• 解析：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。货币期货属于货币衍生工具，故本题选C。

• 6.【不定项题】下列关于旗形形态的表述中，正确的有（  ） Ⅰ.旗形出现之前，一般应有一个旗杆 Ⅱ.旗形持续的时间越长，股价保持原来趋势的能力越强 Ⅲ.旗形形成之前，成交量较大 Ⅳ.旗形形成过程中，成交量逐渐增加
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：应用旗形时，要注意以下几点： ④旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格的直线运动形成的。 ②旗形持续的时间不能太长，时间一长，保持原来趋势的能力将下降。经验告诉我们，持续时间应该短于3周。 ③旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少。

• 7.【单选题】技术分析的理论基础是（ ）。
• A.道氏理论
• B.切线理论
• C.波浪理论
• D.K线理论
• 参考答案：A
• 解析：道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。

• 8.【多选题】私人完全垄断一般有以下情形（)
• A.根据政府授予的特许专营
• B.根据专利生产的独家经营
• C.由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营
• D.初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入
• 参考答案：ABC
• 解析：私人完全垄断，如根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营。D属于寡头垄断型市场

• 9.【单选题】构成资产负债表的项目有（ ）。 Ⅰ.资产 Ⅱ.负债 Ⅲ.营业收入 Ⅳ.所有者权益
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。

• 10.【单选题】在财务管理的过程中，（ ）与公司的目标资本结构一致。
• A.加权平均成本最小化
• B.每股收益最大化
• C.融资风险最小化
• D.股权成本最小化
• 参考答案：A
• 解析：公司的目标是股东财富最大化，股东财富代表企业的价值，它是公司未来现金流以加权平均资本成本折现的结果。