证券从业每日一练(2026年6月15日)

• 1.【单选题】某证券营业部总经理虚构投资理财项目，使用私刻的公司印章和客户签订虚假合同，骗取客户巨额钱财，最终被判处刑罚。其所在的证券公司根据法院判决向投资者赔偿经济损失。上述案例揭示出证券行业文化建设的重要意义在于（ ）。
• A.健康良好的行业文化是防范金融风险的有力抓手
• B.健康良好的行业文化是服务实体经济的内在要求
• C.健康良好的行业文化是全面深化资本市场改革的重要保障
• D.健康良好的行业文化是行稳致远的立身之本
• 参考答案：A
• 解析：健康良好的行业文化是防范金融风险的有力抓手，要求通过文化建设，教育引导从业者谨守底线、远离乱象。该证券营业部总经理的行为属于犯罪行为，已经超越了法律底线，所以受到了法律的制裁。

• 2.【多选题】根据《证券公司合规管理实施指引》，证券公司董事会、监事会或监事、经营管理主要负责人、其他高级管理人员、下属各单位负责人及其他工作人员均有自己的合规管理职责。下列关于合规管理职责归属的表述，正确的是（ ）。
• A. 董事会负责在日常经营中培育公司合规文化
• B. 监事会对发生重大合规风险负有主要责任或领导责任的董事、高级管理人员提出罢免建议
• C. 经营管理主要负责人在经营决策过程中，充分听取合规负责人及合规部门的合规意见
• D. 董事会组织制定公司规章制度，并监督其实施
• 参考答案：BC
• 解析：A项，经营管理主要负责人、其他高级管理人员和下属各单位负责人都承担培育公司合规文化的职责。 D项，经营管理主要负责人组织制定公司规章制度，并监督其实施。

• 3.【多选题】按照《证券公司信息隔离墙制度指引》的要求，证券公司的敏感信息包括内幕信息和其他未公开信息。下列属于证券公司内幕信息的有（ ）。
• A.公司实际控制人的董事发生变动
• B.公司的经营方针和经营范围的重大变化
• C.公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定
• D.公司涉嫌犯罪被依法立案调查
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，公司实际控制人的董事发生变动，不会对该证券公司的市场价格产生重大影响，并且属于已经公开的信息，所以A项不属于内幕信息。

• 4.【单选题】下列关于股份有限公司设立方式的说法，正确的有( )  I.股份有限公司的设立，可以采取发起设立的方式  II.发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司  II.募集设立，是指全部股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司  IV.股份有限公司的设立，可以采取募集设立的方式
• A.II、III
• B.I、II、IV
• C.I、II、III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：B
• 解析：发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。发起设立适用于有限责任公司和股份有限公司。募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。募集设立只适用于股份有限公司。其中，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35% , 但是法律、行政法规另有规定的，从其规定。

• 5.【单选题】按照《刑法》第一百八十条规定，对犯内幕交易、泄露内幕信息罪的人员，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍或者（ ）倍以下罚金；情节特别严重的，处（ ）年以上10年以下有期徒刑。
• A. 3；1
• B. 5；3
• C. 3；2
• D. 5；5
• 参考答案：D
• 解析：《刑法》第一百八十条规定，对犯内幕交易、泄露内幕信息罪的人员，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍或者【5倍】以下罚金；情节特别严重的，处【5年以上10年以下】有期徒刑。

• 6.【单选题】在企业债券募集办法中编造重大虚假内容的单位，可对其直接负责的主管人员处以有期徒刑，其刑期可以是（ ）年。
• A.3
• B.6
• C.10
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P443-445 根据《刑法》，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。

• 7.【多选题】对股东会回购股权决议投反对票的股东能够请求公司按照合理的价格收购其股权的有（ ）。
• A. 甲有限责任公司连续5年盈利，并且符合法律规定的分配利润条件，但却连续5年不向股东分配利润
• B. 乙有限责任公司与A有限责任公司合并
• C. 丙有限责任公司将其一处废弃的办公大楼出售给B公司
• D. 丁有限责任公司章程规定的营业期限已经届满，但股东会会议做出决议修改了公司章程，延长营业期限10年
• 参考答案：ABD
• 解析：有下列情形之一的，对股东会回购股权决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： （1）公司连续5年不向股东分配利润，而公司该5年连续盈利，并且符合《公司法》规定的分配利润条件的。（A项） （2）公司合并、分立、转让主要财产的。（B项） （3）公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。（D项） 选项C：丙有限责任公司将其一处废弃的办公大楼出售给B公司。出售一处废弃的办公大楼并不构成公司转让主要财产，不符合《公司法》规定的异议股东股权回购请求权的情形。因此该选项是错误的。

• 8.【单选题】根据《证券经纪人管理暂行规定》，下列说法不正确的是（ ）。
• A.证券经纪人为证券从业人员，应当符合规定的条件
• B.证券公司只能通过本公司员工的人员从事客户招揽和客户服务活动
• C.证券经纪人只能接受一家证券公司的委托
• D.证券经纪人只能是自然人
• 参考答案：B
• 解析：证券公司可以通过公司员工或者委托公司以外的人员从事客户招揽和客户服务等活动。委托公司以外的人员的，应当按照《证券公司监督管理条例》规定的证券经纪人形式进行，不得采取其他形式。

• 9.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》证券发行与承销信息披露的有关规定，首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露信息的具体内容包括（ ）。
• A.招股意向书刊登首日在发行公告中披露包括发行定价方式、程序、股票配售原则等信息
• B.在发行结果公告中披露获配投资者名称以及每个获配投资者的报价、申购数量等信息
• C.网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况
• D.采用询价方式且存在规定情形之一的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：选项A正确，招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价方式、定价程序、参与网下询价投资者条件、股票配售原则、配售方式、有效报价的确定方式、中止发行安排、发行时间安排和路演推介相关安排等信息。选项B正确，在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者个人信息以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等，并明确说明自主配售的结果是否符合事先公布的配售原则。选项C正确，网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况，包括投资者名称、申购价格及对应的拟申购数量。选项D正确，采用询价方式且存在规定情形之一的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险。

• 10.【单选题】未对投资者开立账户提供的身份信息进行核对的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A. 30万元以上60万元以下
• B. 3万元以上60万元以下
• C. 违法所得1倍以上5倍以下
• D. 5万元以上50万元以下
• 参考答案：D
• 解析：《证券法》第二百零一条的规定，证券公司违反本法第一百零七条第一款的规定，未对投资者开立账户提供的身份信息进行核对的，责令改正，给予警告，并处以【五万元以上五十万元以下】的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以下的罚款。 证券公司违反本法第一百零七条第二款的规定，将投资者的账户提供给他人使用的，责令改正，给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以下的罚款。

• 1.【多选题】关于央行进行正回购和逆回购的说法，正确的是（ ）。
• A. 正回购指央行卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的行为
• B. 逆回购指央行买入有价证券，并约定在未来特定日期卖回有价证券的行为
• C. 正回购为央行从市场投放流动性的操作
• D. 逆回购为央行向市场上收回流动性的操作
• 参考答案：AB
• 解析：正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为，正回购为央行从市场收回流动性的操作，正回购到期则为央行向市场投放流动性的操作。 逆回购为央行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。 注意说法： 正回购为央行从市场收回流动性的操作，正回购到期则为央行向市场投放流动性的操作。 逆回购为央行向市场上【投放】流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。 故本题AB说法正确，CD选项说反了。

• 2.【多选题】证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括（ ）。。
• A. 信息报送制度
• B. 年报审计监管
• C. 季报审计监管
• D. 信息公开披露制度
• 参考答案：ABD
• 解析：对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括三个：一是信息报送制度。二是信息公开披露制度。三是年报审计监管。故本题正确选项为ABD。 选项C为干扰项。

• 3.【单选题】投资者可通过ETF进行套利交易，这主要是由于ETF（ ）的特点。
• A.实行一级市场与二级市场并存的交易制度
• B.被动操作指数基金
• C.独特的实物申购、赎回机制
• D.只能通过交易所进行交易
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P395-396 A项正确，ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度，可以进行套利交易。

• 4.【判断题】《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》规定，上市公司向不特定合格投资者公开发行股票，发行人可以与主承销商自主协商直接定价，也可以通过合格投资者网上竞价，或者网下询价等方式确定股票发行价格和发行对象。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》规定，上市公司向不特定合格投资者公开发行股票，发行人可以与主承销商自主协商直接定价，也可以通过合格投资者网上竞价，或者网下询价等方式确定股票发行价格和发行对象。

• 5.【单选题】下列各项决议中，股东大会需经出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过的有( )。 Ⅰ.修改公司章程 Ⅱ.增加或减少注册资本的决议 Ⅲ.对发行公司债券作出决议 Ⅳ.公司合并、分立
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股东大会作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权过半数通过。故Ⅲ不符合题意。 但是，股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ符合题意，答案选B。

• 6.【多选题】上市公司出现下列描述的情形中，属于可以向证券交易所申请主动退市的有(  )。
• A.上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易
• B.上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件
• C.上市公司被法院宣告破产
• D.上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P227-231 上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动终止其股票上市交易： (1)上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易；(2)上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让；(3)上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；(4)上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；(5)除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；(6)上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销; (7)上市公司股东大会决议公司解散；(8)中国证监会和证券交易所认可的其他主动终止上市情形。

• 7.【多选题】企业债券的发行主体可以是（ ）。
• A.上市公司
• B.股份有限公司
• C.有限责任公司
• D.尚未改制为现代公司制度的企业法人
• 参考答案：BCD
• 解析：企业债券的发行主体可以是股份有限公司，可以是有限责任公司，也可以是尚未改制为现代公司制度的企业法人，但【不包括上市公司】。

• 8.【判断题】对股票投资价值产生影响的宏观经济因素包括企业战略、货币政策、财政政策、收入分配政策。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：【教材精讲班拓展考点】 宏观经济走向包括经济周期、通货变动以及国际经济形势等因素。国家的货币政策、财政政策、收入分配政策和对证券市场的监管政策等都会对股票的投资价值产生影响。【不包括企业战略】

• 9.【单选题】[2021年真题]下列关于债券评级的说法,错误的是( )
• A.评级标准或者工作程序有调整的，不需要充分披露
• B.国内评级机构还没有统一的准入标准
• C.债券信用评级大多是对企业债券信用评级
• D.债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级
• 参考答案：A
• 解析：债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。债券信用评级大多是企业债券信用评级，是对具有独立法人资格企业所发行某一特定债券、按期还本付息的可靠程度进行客观公正的评估，并标示其信用程度的等级。这种信用评级，是为投资者购买债券和证券市场债券的流通转让活动提供信息服务。 评级标准或者工作程序有调整的，应当充分披露。

• 10.【不定项题】A公司在中国市场通过定向增发募集的1000亿元，属于（ ）。
• A公司系A股上市公司，为开拓新一代智能光网络传输设备产业化项目进行定向增发，预计项目总投资额为1.5亿，本次募集的资金不得超过拟投入项目需要的总资金。另外由于战略发展的需求，A公司拟收购美国B公司的股权，收购比例预计为30%，但未达到实际控制。请根据以上材料回答下列问题：
• 参考答案：A
• 解析：定向增发属于股权融资，股权融资是一种直接融资方式。

• 1.【判断题】证券公司未按要求履行从业人员业务培训管理职责的，协会可以视情节轻重对证券公司及相关责任人员采取监督管理措施。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：证券公司未按要求履行从业人员业务培训管理职责的，协会可以视情节轻重对证券公司及相关责任人员采取自律管理措施。

• 2.【多选题】下列关于金融市场泡沫的特征，说法正确的是（ ）。
• A.乐观的预期
• B.大量幼稚投资者的涌入
• C.庞氏骗局
• D.价格与价值的严重背离
• 参考答案：ABCD
• 解析：该题考查金融市场泡沫的特征和规律。其内容包括： （1）乐观的预期； （2）大量“幼稚投资者“的涌入； （3）庞氏骗局。当市场处于周期顶端时，人们完全处于过度乐观、过度自信和贪婪之中，人们很容易相信市场能够创造奇迹，有人利用泡沫环境中人们的过度乐观设置庞氏骗局极易取得成功，所以在市场顶部往往伴随着各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫。 （4）价格与价值的严重背离 （5）泡沫破裂和经济冲击 考点 金融市场泡沫的特征和规律

• 3.【单选题】下列公式中，属于期初年金现值公式的是（ ）。
• A.<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556609.jpg" style="width:100%;"/>
• B.<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556610.jpg" style="width:100%;"/>
• C.<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556611.jpg" style="width:100%;"/>
• D.<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556612.jpg" style="width:100%;"/>
• 参考答案：B
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556608.png" style="width:100%;"/>

• 4.【单选题】根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时，应该（ ）。
• A.买入
• B.卖出
• C.清仓
• D.满仓
• 参考答案：A
• 解析：移动平均法的实质是简单过滤器规则的一种变形。它是以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础，根据股票价格与该平均价之间的差额，在价格超过平均价的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票。

• 5.【判断题】客户个人资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：客户个人/家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，而金融资产可以进一步细分为现金及现金等价物和其他金融资产。

• 6.【多选题】下列关于无差异曲线特定的说法中，正确的有（ ）。
• A.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线
• B.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇
• C.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同
• D.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高
• 参考答案：ABD
• 解析：同一无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。

• 7.【单选题】可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（ ）。 Ⅰ公司配股行为 Ⅱ公司增发新股行为 Ⅲ公司发行债券行为 Ⅳ公司向银行贷款行为
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

• 8.【单选题】下列关于杜邦分析体系的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ权益净利率是杜邦分析体系的核心比率 Ⅱ权益净利率=资产净利率／权益乘数 Ⅲ权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数 Ⅳ权益净利率不受资产负债率高低的影响
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数

• 9.【判断题】证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。

• 10.【单选题】关于货币的时间价值，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.现值与终值成正比例关系 Ⅱ.折现率越高，复利现值系数就越小 Ⅲ.现值等于终值除以复利终值系数 Ⅳ.复利终值系数等于复利现值系数的倒数
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：计算多期中现值的公式为：PV=FV×(1+r)【sup|-n】。可以看出，现值与终值正相关。其中，复利终值系数为(1+r)【sup|n】，折现率越高，复利终值系数就越高；复利现值系数为(1+r)【sup|-n】，折现率越高，复利现值系数越低。

• 1.【单选题】下列关于首次公开发行股票发行及配售的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70% Ⅱ首次公开发行股票采用直接定价方式的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的50% Ⅲ网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露 Ⅳ网下发行股票比例应当包含向战略投资者配售部分
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》第9条具体分析如下： Ⅰ项，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。 Ⅱ项，首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。 Ⅲ项，网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。 Ⅳ项，安排向战略投资者配售股票的，应当扣除向战略投资者配售部分后确定网下网上发行比例。

• 2.【单选题】2020年2月5日，甲公司以7元／股的价格购入乙公司股票100万股，支付手续费1.4万元，甲公司将该股票投资分类为交易性金融资产。2020年12月31日，乙公司股票价格为9元／股。2021年2月20日，乙公司分配现金股利，甲公司获得现金股利8万元；3月20日，甲公司以11.6元／股的价格将其持有的乙公司股票全部出售。不考虑其他因素，甲公司因持有乙公司股票在2021年确认的投资收益是（ ）。
• A.260万元
• B.468万元
• C.268万元
• D.466.6万元
• 参考答案：C
• 解析：题中，甲公司因持有乙公司股票在2021年确认的投资收益=现金股利+转让产生的公允价值变动损益=8+(11.6-9)×100=268(万元)。

• 3.【多选题】下列债券发行条款中的因素，影响债券现金流的有（ ）。
• A.票面利率
• B.债券发行条款
• C.债券的税收待遇
• D.计付息间隔
• 参考答案：ABCD
• 解析：债券发行条款规定了债券的现金流，具体包括：①债券的面值和票面利率；②计付息间隔；③债券的嵌入式期权条款；④债券的税收待遇；⑤其他因素。

• 4.【多选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，债券存续期间，出现（ ）等情形的，受托管理人应当及时召集债券持有人会议。
• A.发行人合计持有本期债券总额5%的债券持有人向受托管理人书面提议召开
• B.拟修改债券持有人会议规则
• C.发行人已经或者预计不能按期支付本息
• D.拟变更债券募集说明书的约定
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订）第4.3.2条，债券存续期间，出现下列可能影响债券投资者权益的重大事项，需要投资者作出决定或者授权采取相应措施的，受托管理人应当按照规定或者约定及时召集债券持有人会议： （一）拟变更债券募集说明书的约定； （二）拟修改债券持有人会议规则； （三）拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容； （四）发行人已经或者预计不能按期支付本息； （五）发行人减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序等； （六）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持有人利益有重大不利影响； （七）发行人、单独或者合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人向受托管理人书面提议召开； （八）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性； （九）发行人或者其控股股东、实际控制人因无偿或者以明显不合理对价转让资产、放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性； （十）发行人提出债务重组方案的； （十一）债券募集说明书约定的其他应当召开债券持有人会议情形； （十二）发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。

• 5.【判断题】根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》的规定，发行人应当为在全国股转系统连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司（  ）。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第九条，发行人应当为在全国股转系统连续挂牌满十二个月的创新层挂牌公司。

• 6.【单选题】某地板企业为增值税一般纳税人，2022年5月销售自产地板两批：第一批800箱取得不含税收入160万元，第二批500箱取得不含税收入113万元；另将同型号地板200箱赠送福利院，300箱发给职工作为福利。实木地板消费税税率为5％。该企业当月应缴纳的消费税为（ ）。
• A.16.8万元
• B.18.9万元
• C.18.98万元
• D.19.3万元
• 参考答案：B
• 解析：纳税人自产自用的应税消费品，除用于连续生产应税消费品外，凡用于其他方面的，于移送使用时纳税，按照纳税人生产的同类消费品的销售价格计算纳税。同类消费品的销售价格是指纳税人当月销售的同类消费品的销售价格，如果当月同类消费品各期销售价格高低不同，应按销售数量加权平均计算。题中，将实木地板赠送给福利院、发放职工作福利，都属于将应税消费品用于其他方面。则该企业当月应纳消费税=[(200+300)×(160+113)／(800+500)+160+113]×5％=18.9(万元)。

• 7.【单选题】甲公司2020年应收乙公司票据的账面余额为55000元，其中5000元为利息，票面年利率为4％。由于乙公司资金周转困难，不能偿付，经双方协商于2021年1月进行债务重组，甲公司同意将债务本金减至30000元，免去债务人所欠的全部利息，将利率从4％降到2％，并将债务到期日延期至2022年12月31日。甲公司已为该项应收账款计提了5000元的坏账准备。甲公司应确认的债务重组损失为（ ）元。
• A.20000
• B.22800
• C.30000
• D.25000
• 参考答案：A
• 解析：甲公司应确认的债务重组损失=应收账款账面余额-重组后债权公允价值-已计提坏账准备=55000-30000-5000=20000(元)。

• 8.【多选题】根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》的规定，下列表述正确的有（ ）。
• A.保荐人对上市公司的信息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务后5个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上交所报告
• B.保荐人对上市公司的定期现场检查每年不应少于2次，负责该项目的两名保荐代表人至少应有一人参加现场检查
• C.当上市公司出现控股股东、实际控制人或其他关联方非经营性占用上市公司资金等特定情形时，保荐人应自知道或应当知道之日起10日内或上交所要求的期限内，对上市公司进行专项现场检查
• D.在上市公司年度报告披露后5个工作日内，保荐人应向上交所提交《持续督导年度报告书》
• 参考答案：AD
• 解析：A项，《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第20条规定，保荐人对上市公司的信息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务后5个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向本所报告。 B项，第25条第2款规定，保荐人对上市公司的定期现场检查每年不应少于1次，负责该项目的2名保荐代表人至少应有1人参加现场检查。 C项，根据第26条第1项规定，上市公司的控股股东、实际控制人或其他关联方非经营性占用上市公司资金的，保荐人应自知道或应当知道之日起15日内或本所要求的期限内，对上市公司进行专项现场检查。 D项，根据第29条规定，在上市公司年度报告披露后5个工作日内，保荐人应向本所提交《持续督导年度报告书》。

• 9.【单选题】主板上市公司公开发行证券，以下构成障碍的有（ ）。
• A.上次非公开发行，当年营业利润下降60%
• B.2年前，控股股东承诺1年内注入有关经营性资产解决关联交易，至发行申请时尚未注入
• C.某董事2年前受证监会处罚，并于6个月前辞职
• D.最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第七条，上市公司的盈利能力具有可持续性，符合下列规定： （一）最近3个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据； （二）业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形； （三）现有主营业务或投资方向能够可持续发展，经营模式和投资计划稳健，主要产品或服务的市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化； （四）高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化； （五）公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化； （六）不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项； （七）最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。

• 10.【多选题】甲公司系外贸企业，2020年度财务报告批准报出日为2021年3月31日，以下属于资产负债表日后非调整事项的有（ ）。
• A.甲公司一项无形资产账面价值5000万元，因技术升级，2021年2月甲公司知悉在2020年底市场上出现的一种新技术完全可以替代甲公司该项无形资产的功能，而该项技术的取得仅需2000万元
• B.2021年3与10日甲公司控股股东股票限售期满，控股股东减持股份
• C.2021年3月10日，美元兑人民币汇率出现大幅变动
• D.2021年2月15日，甲公司以资本公积1亿元转增股本1亿股
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，新技术出现的时间为2020年底，该事项表明的情况在资产负债表日或资产负债表日之前已经存在，属于调整事项。 B项，该事项为资产负债表日后发生的情况，属于非调整事项。 C、D两项，企业发生的资产负债表日后非调整事项，通常包括下列各项：①资产负债表日后发生重大诉讼、仲裁、承诺；②资产负债表日后资产价格、税收政策、外汇汇率发生重大变化；③资产负债表日后因自然灾害导致资产发生重大损失；④资产负债表日后发行股票和债券以及其他巨额举债；⑤资产负债表日后资本公积转增资本；⑥资产负债表日后发生巨额亏损；⑦资产负债表日后发生企业合并或处置子公司；⑧资产负债表日后，企业利润分配方案中拟分配的以及经审议批准宣告发放的股利或利润。

• 1.【多选题】完全垄断市场是一种比较极端的市场结构。在我国，下列产品或行业的市场中接近于完全垄断市场的有（ ）
• A.小麦
• B.铁路
• C.邮政
• D.钢铁
• 参考答案：BC
• 解析：在我国，铁路、邮政属于政府垄断，小麦等农产品市场接近于完全竞争市场，钢铁行业有若干大的生产商，接近于寡头垄断市场，啤酒、糖果等市场，生产者较多，接近于垄断竞争市场。

• 2.【单选题】一国的国际储备除了外汇储备外，还包括（ ）。 Ⅰ、在国际货币基金组织的储备头寸 Ⅱ、黄金储备 Ⅲ、对外债权 Ⅳ、特别提款权
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：一国的国际储备除了外汇储备外，还包括黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组织的储备头寸。

• 3.【单选题】[2021年真题]2010年10月12日,中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》两个规定旨在进一步规范（ ）业务。
• A.投资咨询
• B.投资顾问
• C.财务顾问
• D.证券经纪
• 参考答案：A
• 解析：中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。两个规定是适应证券投资咨询业务的探索实践，是针对两类基本业务形式确立的制度规范。

• 4.【单选题】下列技术分析方法中，被认为能提前很长时间对行情的底和顶预测的是（  ）。
• A.形态类
• B.指标类
• C.切线类
• D.波浪类
• 参考答案：D
• 解析：波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。故本题选D。

• 5.【多选题】有价证券作为虚拟资本的载体，其价格运动形式具体表现为（  ）。
• A.市场价值由证券的预期收益和市场利率决定
• B.市场价值随职能资本价值的变动而变动
• C.市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比
• D.价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求
• 参考答案：ACD
• 解析：作为虚拟资本载体的有价证券，其价格运动形式具体表现为：①其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动；②其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比；③其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求。

• 6.【不定项题】宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的的经济变量，包括（  ）。 Ⅰ.量的总和 Ⅱ.量的最大值 Ⅲ.平均量 Ⅳ.比例量
• A.I、Ⅲ、Ⅳ
• B.II、Ⅲ、Ⅳ
• C.I、Ⅳ
• D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括两个方面： （1）量的总和，例如，国民收入是构成整个经济各单位新创造价值的总和； （2）平均量或比例量，例如，价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平。

• 7.【多选题】目前的程序化交易策略主要有（ ）。
• A.数量化程序交易策略
• B.动态对冲策略
• C.指数套利策略
• D.久期平均策略
• 参考答案：ABCD
• 解析：目前程序化交易策略主要包括数量化程序交易策略、动态对冲策略、指数套利策略、配对交易策略和久期平均策略等。

• 8.【多选题】关于EV/EBITDA，下列说法正确的是（  ）。
• A.不受所得税率不同的影响，使得不同国家和市场的上市公司估值更具有可比性
• B.公司对资本结构的改变都会影响估值
• C.排除了折旧、摊销这些非现金成本的影响(现金比账面利润重要)，可以更准确地反映公司价值
• D.不受资本结构不同的影响
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，不受资本结构不同的影响，公司对资本结构的改变都不会影响估值，同样有利于比较不同公司估值水平。

• 9.【单选题】下列关于看涨期权的描述，正确的是（ ）。
• A.看涨期权又称认沽期权
• B.买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金
• C.卖出看涨期权所获得的最大可能收益是执行价格加权利金
• D.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，应不执行期权
• 参考答案：B
• 解析：A项，看涨期权又称买入期权或认购期权等，看跌期权又称卖出期权或认沽期权等；C项，卖出看涨期权所面临的最大可能的收益是权利金；D项，当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权属于实值期权，此时应执行期权。

• 10.【单选题】有效市场假说是（  ）证券投资策略的理论依据。
• A.交易型
• B.被动型
• C.积极型
• D.投资组合保险
• 参考答案：B
• 解析：被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整，其理论依据主要是市场有效性假说。故本题选B。