证券从业每日一练-2026年8月28日

1.【单选题】擅自设立证券公司、非法经营证券业务或者未经批准以证券公司名义开展证券业务活动的，以下关于相关处罚的说法错误的是（）。
A. 责令改正，没收违法所得
B. 并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款
C. 没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上500万元以下的罚款
D. 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款
参考答案：C
解析：擅自设立证券公司、非法经营证券业务或者未经批准以证券公司名义开展证券业务活动的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以【100万元以上1000万元以下】（选项C错误）的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。

2.【多选题】证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，必须遵守（）等法律法规和中国证监会的有关规定。
A. 《证券法》
B. 《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
C. 《证券公司证券自营业务指引》
D. 《证券投资顾问业务暂行规定》
参考答案：ABD
解析：证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，必须遵守《证券法》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》《证券投资顾问业务暂行规定》等法律法规和中国证监会的有关规定。（C项是证券公司自营业务依据的规定）

3.【多选题】财务顾问承担持续督导责任，结合上市公司定期报告的披露，财务顾问应做好的工作有（）。
A. 督促并购重组当事人按照相关程序规范实施并购重组方案，及时办理产权过户手续，并依法履行报告和信息披露的义务
B. 督促上市公司按照《上市公司治理准则》的要求规范运作
C. 督促和检查申报人履行对市场公开作出的相关承诺的情况
D. 结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的30日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告
参考答案：ABC
解析：【D项】，结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的15日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告。

4.【单选题】证券公司应当建立应急处置机制，及时处置网络安全事件，尽快恢复信息系统正常运行，保护事件现场和相关证据，向（）进行应急报告，不得瞒报、谎报、迟报、漏报。
A. 中国证监会及其派出机构
B. 证券交易所
C. 证券业协会
D. 国务院
参考答案：A
解析：证券公司应当建立应急处置机制，及时处置网络安全事件，尽快恢复信息系统正常运行，保护事件现场和相关证据，向中国证监会及其派出机构进行应急报告，不得瞒报、谎报、迟报、漏报。

5.【单选题】证券公司应对证券经纪人进行执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于（）个小时。
A. 10
B. 20
C. 30
D. 40
参考答案：B
解析：证券公司应对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于【20个小时】。

6.【判断题】证监会根据审慎监管的原则，可以提高对行业重要性证券公司的合规管理要求，并可以采取增加现场检查频率、强化合规负责人任职监管、委托外部专业机构协助开展工作等方式加强合规监管。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：中国证监会根据审慎监管的原则，可以提高对行业重要性证券公司的合规管理要求，并可以采取增加现场检查频率、强化合规负责人任职监管、委托外部专业机构协助开展工作等方式加强合规监管。

7.【多选题】证券公司可以从事的业务包括（）。
A.股票期权经纪业务
B.自营业务
C.做市业务
D.与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务
参考答案：ABC
解析：教材页码：P433-437 ABC三项，“证券公司”可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务。 D项，“期货公司”可以与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。

8.【单选题】对于首次建立业务关系的客户，无论其风险等级高低，证券公司在初次确定其风险等级后的（）内至少应进行一次复核。
A. 1年
B. 2年
C. 3年
D. 4年
参考答案：C
解析：对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过半年，低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的两倍。对于首次建立业务关系的客户，无论其风险等级高低，证券公司在初次确定其风险等级后的【三年内】至少应进行一次复核。

9.【多选题】下列说法正确的是（）。
A. 金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务
B. 资产管理产品可以再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资其他资产管理产品(公募证券投资基金除外)
C. 金融机构将资产管理产品投资于其他机构发行的资产管理产品，从而将本机构的资产管理产品资金委托给其他机构进行投资的，该受托机构应当为具有专业投资能力和资质的受金融监督管理部门监管的机构
D. 委托机构应当对受托机构开展尽职调查，实行名单制管理，明确规定受托机构的准入标准和程序、责任和义务、存续期管理、利益冲突防范机制、信息披露义务以及退出机制。委托机构不得因委托其他机构投资而免除自身应当承担的责任
参考答案：ABCD
解析：A项，金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。 B项，资产管理产品可以再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资公募证券投资基金以外的资产管理产品。 C项，金融机构将资产管理产品投资于其他机构发行的资产管理产品，从而将本机构的资产管理产品资金委托给其他机构进行投资的，该受托机构应当为具有专业投资能力和资质的受金融监督管理部门监管的机构。 D项，委托机构应当对受托机构开展尽职调查，实行名单制管理，明确规定受托机构的准入标准和程序、责任和义务、存续期管理、利益冲突防范机制、信息披露义务以及退出机制。委托机构不得因委托其他机构投资而免除自身应当承担的责任。

10.【单选题】证券公司违反《证券法》第一百零七条第一款的规定，未对投资者开立账户提供的身份信息进行核对的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以（）万元以下的罚款。
A. 10
B. 5
C. 15
D. 20
参考答案：A
解析：根据《证券法》第二百零一条的规定，证券公司违反《证券法》第一百零七条第一款的规定，未对投资者开立账户提供的身份信息进行核对的，责令改正，给予警告，并处以5万元以上50万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以【10万元】以下的罚款。

1.【多选题】下列属于证券自营业务禁止性行为的有（）。
A.内幕交易
B.由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度
C.将自营账户借给他人使用
D.操纵市场
参考答案：ACD
解析：证券自营业务的禁止性行为：（1）禁止内幕交易（选项A属于）。（2）禁止操纵市场（选项D属于）。（3）其他禁止的行为。选项C属于，证券公司不得将自营账户借给他人使用。选项B不属于，证券自营业务需加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度。

2.【判断题】设立管理公开募集基金的基金管理公司应当具备的条件之一是所有股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：基金管理公司的设立条件：（1）有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程；（2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；（3）主要股东（是主要股东而非所有股东）应当具有经营金融业务或管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录；（4）取得基金从业资格的人员达到法定人数；（5）董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件；（6）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；（7）有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度；（8）法律法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

3.【单选题】中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为五大类十一个级别，D类公司为评价计分低于（）分的证券公司。
A.30
B.60
C.70
D.40
参考答案：B
解析：教材页码：P192-193 被依法采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、行政重组等风险处置措施的证券公司，评价计分为0分，定为E类公司。评价计分低于60分的证券公司，定为D类公司。

4.【多选题】证券公司治理基本要求是（）。
A. 建立健全组织架构、明确职责划分
B. 不得侵犯客户合法权益
C. 建立完备的内部控制体系
D. 实时监控有关账户的交易行为
参考答案：ABC
解析：证券公司治理的基本要求： 1.建立健全组织架构、明确职责划分； 2.不得侵犯客户合法权益； 3.建立完备的内部控制体系； 4.建立稳健的薪酬制度。

5.【单选题】关于有限合伙企业协议特别载明事项的说法，正确的是（）。
A.协议特别载明争议解决办法
B.协议特别载明不同合伙人相互转变程序
C.协议特别载明利润分配
D.协议特别载明损失分配
参考答案：B
解析：有限合伙协议除需满足普通合伙企业协议内容的要求外，还应当载明下列事项：（1）普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所；（2）执行事务合伙人应具备的条件和选择程序；（3）执行事务合伙人权限与违约处理办法；（4）执行事务合伙人的除名条件和更换程序；（5）有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任；（6）有限合伙人和普通合伙人相互转变程序。

6.【单选题】按照《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第三十三条的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约，可以给予立案追诉的情形不包括（）。
A. 获利或者避免损失数额累计在5万元以上的
B. 造成投资者直接经济损失数额在50万元以上的
C. 诱骗投资者买卖证券、期货合约数额在10万元以上的
D. 致使交易价格和交易量异常波动的
参考答案：C
解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十三条的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约案，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：（1）获利或者避免损失数额在5万元以上的；（2）造成投资者直接经济损失数额在【50万元以上】的；（3）虽未达到上述数额标准，但多次诱骗投资者买卖证券、期货合约的；（4）致使交易价格或者交易量异常波动的；（5）造成其他严重后果的。

7.【多选题】证券市场法律法规体系的主要层级包括（）。
A.法律
B.部门规章
C.行政法规
D.自律管理规则
参考答案：ABCD
解析：我国证券市场法律法规体系的主要层级包括法律、行政法规、部门规章、规范性文件、行业自律规则。

8.【不定项题】2023年12月，甲公司的股票首发申请获通过。甲公司本次发行的联席保荐机构为乙证券公司、丙证券公司。随后甲公司启动新股申购，次年，甲公司登陆上海证券交易所主板。请根据上述背景信息回答以下问题。甲公司此次公开发行股票结束后，负责在规定期限内将股票发行情况报中国证监会备案的机构是（）。
A.甲公司
B.乙证券公司和丙证券公司
C.上海证券交易所
D.中国结算
参考答案：A
解析：公开发行股票，代销、包销期限届满，发行人应当在规定的期限内将股票发行情况报国务院证券监督管理机构备案。

9.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（）的职责包括：谨慎处理工作中涉及的风险因素；发现风险隐患时主动应对并及时履行报告义务。
A. 员工
B. 经理层
C. 各业务部门、分支机构及子公司负责人
D. 风险管理部门
参考答案：A
解析：证券公司每一名【员工】对风险管理有效性承担勤勉尽责、审慎防范、及时报告的责任。包括但不限于：通过学习、经验积累增强风险意识；谨慎处理工作中涉及的风险因素；发现风险隐患时主动应对并及时履行报告义务。

10.【单选题】下列关于审计委员会的说法，错误的是（）。
A. 审计委员会的负责人应当由独立董事担任
B. 审计委员会中独立董事的人数不得少于1／2，并且至少有2名独立董事从事会计工作5年以上
C. 审计委员会可以聘请外部专业人士提供服务，由此发生的合理费用由证券公司承担
D. 审计委员会由公司董事会设立
参考答案：B
解析：B项，审计委员会中独立董事的人数不得少于1／2，并且至少有【1名】独立董事从事会计工作5年以上。

11.【判断题】债券有关业务应按照经纪、自营、承销、资管、投资顾问等类型分开办理，并在人员、账户、资金、信息等方面严格分离，防范利益冲突；债券交易的投资决策、交易执行、风险控制、清算交收等关键岗位应专人负责，禁止岗位兼任或者混合操作。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：债券有关业务应按照经纪、自营、承销、资管、投资顾问等类型分开办理，并在人员、账户、资金、信息等方面严格分离，防范利益冲突；债券交易的投资决策、交易执行、风险控制、清算交收等关键岗位应专人负责，禁止岗位兼任或者混合操作。

1.【多选题】相关法律对远期利率协议做出了（）规定。
A. 全国银行间债券市场参与者中，具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行远期利率协议交易
B. 其他金融机构可与所有金融机构进行远期利率协议交易
C. 非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的远期利率协议交易
D. 远期利率协议交易既可以通过交易中心的交易系统达成，也可以通过电话、传真等其他方式达成
参考答案：ABCD
解析：全国银行间债券市场参与者中，具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行远期利率协议交易（选项A正确），其他金融机构可以与所有金融机构进行远期利率协议交易（选项B正确），非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的远期利率协议交易（选项C正确）。远期利率协议交易既可以通过交易中心的交易系统达成，也可以通过电话、传真等其他方式达成（选项D正确）。

2.【单选题】下列关于会计师事务所从事相关业务的做法，错误的是（）
A.为乙公司到全国股转系统公司挂牌出具财务报表审计报告，按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
B.为丙上市公司的控股子公司(资产总额为丙上市公司最近一期经审计合并财务报表对应项目金额的10%)出具内部控制审计报告，未按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
C.为丁证券公司资产管理产品出具验资报告，按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
D.为甲公司股票的发行、上市出具财务报表审计报告，按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案
参考答案：B
解析：教材页码：P163-165 虽然是为丙上市公司的控股子公司出具内部控制审计报告，但该控股子公司属于上市公司体系内，即使资产总额占比小，也应按照从事证券服务业务相关规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案，该做法错误。

3.【判断题】按基金的投资理念划分，可将证券投资基金划分为主动型基金和被动型基金。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：按基金的【投资理念划分】，可分为【主动型】基金和【被动型】基金。

4.【单选题】下列不属于企业直接融资活动的是（）
A.定向增发
B.发行公司债券
C.向银行借款
D.配股
参考答案：C
解析：教材页码：P2-5 常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。证券市场融资属于典型的直接融资。常见的间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。

5.【判断题】政府机构类投资者参与证券投资的目的是获取利息、股息等投资收益。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：政府机构类投资者参与证券投资的目的不是获取利息、股息等投资收益，而是调剂资金余缺、进行宏观调控和实行特定产业政策等。

6.【多选题】根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为（）。
A.公募债券
B.零息债券
C.附息债券
D.息票累积债券
参考答案：BCD
解析：根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。故本题选BCD选项。

7.【判断题】国债几乎没有风险，可以看成是无违约风险的债券。一般地，把某种有风险的债券与无风险的国债之间的利率差额称为“风险补偿”或“风险溢价”。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：信用工具的违约风险越大，利率越高；反之，利率越低。国债几乎没有风险，可以看成是无违约风险的债券。一般地，把某种有风险的债券与无风险的国债之间的利率差额称为“风险补偿”或“风险溢价”。故本题表述正确。

8.【多选题】按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为（）
A. 股权联结型产品
B. 利率联结型产品
C. 汇率联结型产品
D. 商品联结型产品
参考答案：ABCD
解析：结构化金融衍生产品的类别 1、按【联结的基础产品】分类可分为【股权联结型产品(其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系)，利率联结型产品，汇率联结型产品，商品联结型产品等种类】。 2．按收益保障性分类可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类；其中前者又可进一步细分为本金保障型产品和保证最低收益型产品。 3．按发行方式分类结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品；前者通常可以在交易所交易。 4．按嵌入式衍生产品分类结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们有些是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的；也有些嵌入式衍生产品并无显性的表达，必须通过细致分析方可分解出相应的衍生产品。按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。当然，还可以按照币种、期限、发行地等进行分类。

9.【多选题】非柜台委托主要有（）等形式。
A.现场委托
B.人工电话委托或传真委托
C.自助和电话自动委托
D.网上委托
参考答案：BCD
解析：非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。

10.【多选题】商业银行发行金融债券应具备的条件包括（）。
A.核心资本充足率不低于10%
B.最近3年连续盈利
C.最近3年没有重大违法、违规行为
D.具有良好的公司治理机制
参考答案：BCD
解析：根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制;（选项D正确）核心资本充足率不低于4%;（选项A错误）最近3年连续盈利;（选项B正确）贷款损失准备计提充足; 风险监管指标符合监管机构的有关规定; 最近3年没有重大违法、违规行为;（选项C正确）中国人民银行要求的其他条件。根据商业银行的申请，中国人民银行可以豁免前款所规定的个别条件。

1.【单选题】（），是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定压力情景之下，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，以考虑它们是否能经受得起这种市场的突变。
A. 风险对冲
B. 风险规避
C. 风险补偿
D. 压力测试
参考答案：D
解析：【压力测试】，是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定压力情景之下，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，以考虑它们是否能经受得起这种市场的突变。

2.【判断题】发行人欺诈发行股票证监会将责令回购，发行人或者负有责任的控股股东、实际控制人应当以市场价格回购。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：发行人或者负有责任的控股股东、实际控制人应当以【基准价格】回购，投资者买入股票价格高于基准价格的，以买入股票价格作为回购价。如果发行人或者负有责任的控股股东、实际控制人在证券发行文件中承诺的回购价格高于前款规定的价格的，应当以承诺的价格回购。

3.【多选题】下列有关股票特征的说法，正确的有（）
A.股票的风险性和收益性是并存的
B.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的盈利情况
C.股票的风险性和收益性是彼此独立的
D.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的股东红利分配方案
参考答案：AB
解析：教材页码：P195-198 A项正确，C项错误，股息红利数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。 B项正确，D项错误，价格波动的不确定性越大，投资收益的不确定性越大，投资风险也越大。【风险性和收益性是并存的】。

4.【判断题】资产证券化最早起源于英国。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：资产证券化自20世纪70年代在【美国】问世以来，短短三十余年的时间里，得到快速发展。

5.【单选题】专项债券由各地按照市场化原则自发自还，遵循公开、公平、公正的原则，发行和偿还主体为（）。
A.中央政府
B.地方政府
C.地方企业
D.县级政府
参考答案：B
解析：专项债券由各地按照市场化原则自发自还，遵循公开、公平、公正的原则，发行和偿还主体为【地方政府】。

6.【单选题】约翰•格利和爱德华•肖在20世纪50年代提出了金融中介在（）中的重要作用，揭示了金融与实体经济之间相互关联、彼此渗透的关系。
A. 储蓄—投资转化机制
B. 利率—投资互动机制
C. 储蓄—利率互动机制
D. 收入—投资转化机制
参考答案：A
解析：20世纪50年代，约翰•格利和爱德华•肖提出金融中介在【储蓄一投资转化机制】中的重要作用，揭示了金融与实体经济之间相互关联、彼此渗透的关系。A选项正确，BCD属于干扰项。

7.【单选题】发行金融债券，对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满（）的，应由具有担保能力的担保人提供担保。
A.1年
B.2年
C.3年
D.5年
参考答案：C
解析：发行金融债券，对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满【3年】的，应由具有担保能力的担保人提供担保。

8.【多选题】中国当前的金融监管体制已经从“一行三会” “一委一行两会”过渡到“一委一行一局一会”，其中“一委一行一局一会”包括（）。
A. 中央金融委员会
B. 中国人民银行
C. 中国证券业协会
D. 国家金融监督管理总局
参考答案：ABD
解析：中国当前的金融监管体制已经从过去的“一行三会”、 “一委一行两会”过渡到“一委一行一局一会”，即中央金融委员会、中国人民银行、国家金融监督管理总局和中国证券监督管理委员会。选项C，中国证券业协会为干扰项。

9.【判断题】风险对冲是指金融机构通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品对风险进行管理的一种策略。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种风险管理策略。

10.【多选题】关于股票的性质叙述，正确的是（）。
A.股票本身具有价值
B.股票的转让就是股东权的转让
C.股票是一种代表财产权的有价证券
D.股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们二者合为一体
参考答案：BCD
解析：选项A错误，股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东具有依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权选项BCD正确，股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们二者合为一体，股票的转让就是股东权的转让。

11.【判断题】我国实行中国人民银行统揽一切金融活动的大一统的金融体系，其中“统”是指全国实行存贷挂钩，统存统贷的信贷资金管理体制。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P35-38 1953-1979年，我国实行中国人民银行统揽一切金融活动的"大一统"的金融体系，“大"是指中国人民银行分支机构覆盖全国；”一"是指中国人民银行是该时期唯一的银行，它集中央银行和商业银行双重职能于一身，集现金中心、结算中心和信贷中心于一体；"统"是指全国实行"统存统贷"的信贷资金管理体制。【不是“存贷挂钩，统存统贷”】

1.【单选题】任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（）。
A.信用风险
B.市场风险
C.法律风险
D.结算风险
参考答案：B
解析：信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。市场风险是指由于基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致衍生工具价格或者价值变动的风险。基础资产的市场价格变动包括市场利率、汇率、股票、债券行情的变动。

2.【多选题】基金业绩的归属分析是一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理（）的能力。
A.风险防范
B.资产配置
C.证券选择
D.行业配置
参考答案：BCD
解析：基金业绩的归属分析是一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理资产配置、证券选择和行业配置的能力。故本题选BCD选项。

3.【判断题】套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相同的交易，以期价差发生有利变化时同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向“相反”的交易，以期价差发生有利变化时同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。

4.【多选题】在债券投资组合管理过程中，通常使用的消极管理策略有（）。
A.水平分析
B.债券互换
C.指数策略
D.免疫策略
参考答案：CD
解析：消极管理策略是债券组合管理者不积极寻求交易的可能性而企图战胜市场的一种策略。消极债券组合管理它的基本假设是债券市场是半强型有效市场，债券的现时价格准确地反映了所有公开能获得的信息。因此，债券在市场中公正定价，消极债券组合管理提供与风险相协调的收益，管理者可利用的机会是很少的。消极管理策略不意味着管理者无所作为。消极债券组合管理是管理者为了使其资产与风险偏好和目标相配合，消极债券组合管理在金融市场的条件发生快速变化时，消极债券组合管理也要迅速改变位券组合的状态。消极管理策略主要包括免疫策略、现金流搭配策略和指数化策略。

5.【判断题】客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P24~25 客户回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。

6.【单选题】在我国，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应该按照（）制定的程序和要求，了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。
A.证券公司或证券投资咨询机构
B.中国证券业协会
C.证券投资顾问
D.中国证监会
参考答案：A
解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力,并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

7.【多选题】在证券组合管理过程中，制订证券投资政策阶段的基本内容包括确定（）。
A.投资目标
B.投资规模
C.投资对象
D.各投资证券的投资比例
参考答案：ABC
解析：证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象以及应采取的投资策略和措施等。

8.【判断题】波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行情的底和顶，而其他流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个波浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末、熊市即将来到。波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行情的底和顶，而其他流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。但是，波浪理论又是公认的较难掌握的技术分析方法。

9.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。故本题表述正确。

10.【多选题】按投资风格划分，股票投资策略可分为（）
A.价值型投资策略
B.成长性投资策略
C.平衡型投资策略
D.另类型投资策略
参考答案：ABC
解析：教材页码：P391~396 按照投资风格划分，可分为价值型投资策略、成长型投资策略和平衡型投资策略。

1.【不定项题】道氏理论分为三种趋势，不属于的是（）。
A.主要趋势
B.次要趋势
C.分散趋势
D.短暂趋势
参考答案：C
解析：教材页码：P273~274 道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括（）。
A.公司名称、地址、联系方式、投诉电话等
B.证券投资顾问服务的内容和方式
C.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担
D.收费标准和支付方式
参考答案：ABC
解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。D项属于证券投资顾问服务协议的内容。

3.【不定项题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（）选择证券。
A.风险大小与收益高低
B.是否分红派息
C.流通性高低
D.是否配股
参考答案：A
解析：教材页码：P123~124 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下3项： ①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合（选项A正确）； ②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期； ③资本市场没有摩擦。

4.【不定项题】对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）。
A.3年
B.5年
C.10年
D.20年
参考答案：D
解析：对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

5.【判断题】由于相关市场或相关合约价差的变化幅度大，因而套利者承担的风险也较大。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。由于相关市场或相关合约价差的变化幅度小，因而套利者承担的风险也较小。

6.【不定项题】在房地产市场发展过热的形势下，一方面居民大量提取存款买房，另一方面房地产开发商和个人向银行借款。如果房地产市场突然萎缩，出现大量个人住房贷款无法偿还、房地产开发商由于资金链断裂而倒闭的情形。监测信用风险指标的计算方法正确的有（）。
A.不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款)/各项贷款x100%
B.预期损失率=预期损失/资产风险暴露x100%
C.关联授信比例=全部关联方授信额度/资本净额X100%
D.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额X100%
参考答案：B,C,D
解析：A错误：不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/各项贷款×100%。 B正确：预期损失率=预期损失/资产风险暴露x100% C正确：关联授信比例=全部关联方授信额度/资本净额X100% D正确：逾期贷款率=逾期贷款余额／贷款总余额X100％

7.【单选题】下列一般不属于风险限额指标的是（）。
A.风险价值限额
B.头寸限额
C.资本限额
D.止损限额
参考答案：C
解析：限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值（VaR）限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。

8.【不定项题】利用（）进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的收益。
A.金融期权
B.金融期权和金融期货
C.金融期货
D.金融现货
参考答案：C
解析：教材页码：P465~467 利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时,也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益，故选C;而通过金融期权交易,既可避免价格不利变动造成的损失,又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。

9.【单选题】在采用由下而上分析法时通常最先分析（）。
A.根据投资目标，初步筛选目标股票，构建投资组合
B.通过公司调研分析公司竞争能力
C.进行行业比较分析市场类型
D.通过分析公司盈利前景，评估证券的投资价值价格和未来变化趋势
参考答案：B
解析：本题考查基本分析。由下而上分析法先从公司的基本面分析出发，尤其是企业的基本面和价格，从企业的财务报表入手，再到企业的商业模式，通过某些数量指标（如营业收入增长率、净资产收益率等）筛选出符合标准的公司，再进行公司、行业、宏观经济和证券市场分析。其主要步骤为：（1）公司分析；（2）行业和区域分析；（3）证券市场分析；（4）宏观经济分析。故本题选B选项。

10.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司，证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问业务，需充分了解客户的基本情况，包括（）。
A.客户的身份、财产和收入状况
B.证券投资经验
C.投资需求与风险偏好
D.配偶工作单位
参考答案：ABC
解析：教材页码：P17~21 根据《证券投资顾问业务暂行规定》第11条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

11.【多选题】在其他条件相同的情况下，关于等额本息偿还与等额本金偿还，下列说法中正确的有（）。
A.等额本息偿还的每期还款额相等，较易管理；等额本金偿还时每期还款额不等，较不易管理
B.等额本息偿还时还款总利息支付额较多；等额本金偿还是前期还款现金流量高，后期低，总利息支付等额较低
C.等额本息偿还第一期还款利息比等额本金偿还第一期还款利息多
D.等额本息偿还适合还款能力固定者；等额本金偿还适合前期还款能力强，想减轻利息负担者
参考答案：ABD
解析：等额本息还款法和等额本金还款法每期所还利息都是上期还款后剩余本金所产生的利息，第一期还款中的利息是全部贷款金额在第一期所积累的利息，在其他条件相同的情况下，等额本息还款法第一期还款利息与等额本金还款法第一期还款利息相等。

1.【多选题】主板某上市公司拟公开发行证券，下列情况中，导致其不满足发行条件的有（）。
A.最近3个会计年度连续盈利，但扣除非经常性损益后，仅最后2个会计年度盈利
B.被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告，但强调事项段所涉及的事项重大不利影响已经消除
C.去年曾公开发行证券，当年营业利润比前1年下降50％
D.有客户经理最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责
参考答案：AC
解析：A、C两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第1项，上市公司的盈利能力具有可持续性，其最近3个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据。第7项规定，最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形。则A、C两项情形构成障碍。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第2项规定，上市公司的财务状况良好，其最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。B项，重大不利影响已经消除，不构成障碍。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条第3项规定，上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责的，不得公开发行证券。客户经理不在范围内，不构成障碍。

2.【单选题】主板公司应当在每个会计年度的上半年结束之日起（）个月内将半年度报告全文在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊依法开办的网站披露，将半年度报告摘要在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊披露。
A.1
B.2
C.3
D.6
参考答案：B
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号——半年度报告的内容与格式》（2021年修订）第11条，公司应当在每个会计年度的上半年结束之日起两个月内将半年度报告全文在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊依法开办的网站披露，将半年度报告摘要在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊披露。

3.【单选题】某企业于近期动工兴建厂房，在该厂房建造过程中，该企业发生的下列支出或者费用中，属于规定的资产支出的有（）。 Ⅰ用银行存款购买工程物资 Ⅱ支付在建工程人员工资 Ⅲ用带息票据购入工程物资 Ⅳ发生的业务招待费支出 Ⅴ工程项目领用本企业生产的产品
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：B
解析：资产支出只包括为购建固定资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出。Ⅳ项，发生的业务招待费支出应计入当期管理费用。

4.【单选题】根据《上市公司国有股权监督管理办法》，下列说法正确的是（）。
A.国有资产监督管理机构批准国有股东发行可交换公司债券时，应当审核的必备文件中可以不包括律师事务所出具的法律意见书
B.国有控股股东发行可交换公司债券，未导致其持股比例低于合理持股比例的事项，应当由国有资产监督管理机构审核批准
C.国有参股股东发行可交换公司债券事项，应当由国家出资企业审核批准
D.国有股东发行的可交换公司债券交换为上市公司每股股份的价格，应不低于债券募集说明书公告日前10个交易日、前20个交易日、前30个交易日该上市公司股票均价中的最高者
参考答案：C
解析：根据《上市公司国有股权监督管理办法》的规定，具体分析如下：第五十二条，国家出资企业、国有资产监督管理机构批准国有股东发行可交换公司债券时，应当审核的文件包括律师事务所出具的法律意见书。（A项说法错误）第七条，国有控股股东所持上市公司股份公开征集转让、发行可交换公司债券及所控股上市公司发行证券，未导致其持股比例低于合理持股比例的事项，由国家出资企业负责管理。（B项说法错误）第四十九条，国有股东发行的可交换公司债券交换为上市公司每股股份的价格，应不低于债券募集说明书公告日前1个交易日、前20个交易日、前30个交易日该上市公司股票均价中的最高者。（D项说法错误）

5.【多选题】以协议方式进行上市公司收购，收购过渡期内，以下哪种说法正确?（）
A.上市公司中来自收购人的董事为董事会成员的1／4
B.经被收购公司股东大会同意后，被收购公司可以公开发行股票
C.被收购公司陷入财务困难，收购人为了挽救可以对其进行关联交易
D.收购人不得提议改选被收购公司董事会
参考答案：AC
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第52条规定，以协议方式进行上市公司收购的，自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期。在过渡期内，收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会，确有充分理由改选董事会的，来自收购人的董事不得超过董事会成员的1／3；被收购公司不得为收购人及其关联方提供担保；被收购公司不得公开发行股份募集资金，不得进行重大购买、出售资产及重大投资行为或者与收购人及其关联方进行其他关联交易，但收购人为挽救陷入危机或者面临严重财务困难的上市公司的情形除外。

6.【多选题】在我国首次公开发行股票并上市过程中，关于律师及律师事务所从事证券业务的说法不正确的是（）。
A.律师事务所关于保荐业务工作底稿应当至少保存10年
B.提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经2名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本
C.发行人报送申请文件后变更律师事务所的，更换后的律师事务所在更改前出具法律意见书和律师工作报告的基础上，出具补充法律意见书和补充律师工作报告
D.律师签署的法律意见书和律师工作报告报送后，不得进行修改；如律师认为需补充或更正，应另行出具补充法律意见书和律师工作报告
参考答案：ABC
解析：A项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》(证监发[2001]37号)第17条规定，工作底稿由制作人所在的律师事务所保存，保存期限至少7年。中国证监会根据需要可随时调阅、检查工作底稿。 B项，根据《中国证监会、司法部关于取消律师及律师事务所从事证券法律业务资格审批的通告》，律师及律师事务所从事证券法律业务不再受资格的限制。 C项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第11条规定，发行人向中国证监会报送申请文件前，或在报送申请文件后且证券尚未发行前更换为本次发行证券所聘请的律师或律师事务所的，更换后的律师或律师事务所及发行人应向中国证监会分别说明。更换后的律师或律师事务所应对原法律意见书和律师工作报告的真实性和合法性发表意见。如有保留意见，应明确说明。在此基础上更换后的律师或律师事务所应出具新的法律意见书和律师工作报告。

7.【单选题】某企业当期净利润为800万元，投资收益为80万元，与筹资活动有关的财务费用为45万元，经营性应收项目增加60万元，经营性应付项目减少30万元，固定资产折旧为35万元，无形资产摊销为15万元。假设没有其他影响经营活动现金流量的项目，则该企业当期经营活动产生的现金流量净额为（）万元。
A.415
B.725
C.450
D.600
参考答案：B
解析：该企业当期经营活动产生的现金流量净额=800-80+45-60-30+35+15=725（万元）。

8.【单选题】根据《上市公司信息披露指引第4号——员工持股计划》，下列关于深交所员工持股计划的说法，正确的有（）。 Ⅰ.上市公司董事会审议员工持股计划相关事项时，拟参加员工持股计划的董事及与其存在关联关系的董事应当回避。出席董事会的非关联董事人数不足3人的，上市公司应当将该事项直接提交股东大会审议 Ⅱ.上市公司应当在董事会审议通过员工持股计划草案后及时披露董事会决议、员工持股计划草案、独立董事意见、监事会意见等文件 Ⅲ.独立董事和监事会应当就公司是否以摊派、强行分配等方式强制员工参加持股计划等事项发表意见 Ⅳ.员工持股计划方案应当经出席会议的非关联股东所持表决权的三分之一以上通过
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ项，《上市公司信息披露指引第4号——员工持股计划》第8条第1款规定，上市公司董事会审议员工持股计划相关事项时，拟参加员工持股计划的董事及与其存在关联关系的董事应当回避。出席董事会的非关联董事人数不足3人的，上市公司应当将该事项直接提交股东大会审议。 Ⅱ项，第8条第2款规定，上市公司应当在董事会审议通过员工持股计划草案后及时披露董事会决议、员工持股计划草案、独立董事意见、监事会意见等文件。 Ⅲ项，第8条第3款规定，独立董事和监事会应当就员工持股计划是否有利于上市公司的持续发展，是否损害上市公司利益及中小股东合法权益，计划推出前征求员工意见的情况，公司是否以摊派、强行分配等方式强制员工参加持股计划等事项发表意见。 Ⅳ项，第11条第2款规定，员工持股计划方案应当经出席会议的非关联股东所持表决权的过半数通过。

9.【单选题】甲公司为创业板上市公司，拟于近期召开股东大会，在股东大会召开前，以下可以向股东征集投票权的有（）。 Ⅰ甲公司符合相关规定条件的股东王某 Ⅱ甲公司董事李某 Ⅲ甲公司独立董事张某 Ⅳ甲公司董事会 Ⅴ甲公司监事会
A.Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅱ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：《上市公司章程指引》第78条第4款规定，公司董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以公开征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。

10.【单选题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为（）。
A.0.8
B.0.6
C.125
D.2
E.1.6
参考答案：E
解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

1.【多选题】关于母公司在报告期内增减子公司在合并财务报表的反映，下列说法中正确的有（）。
A.因同一控制下企业合并增加的子公司，在编制合并利润表时，应当将该子公司合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表
B.因非同一控制下企业合并增加的子公司，在编制合并利润表时，应当将该子公司合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表
C.因非同一控制下企业合并增加的子公司，在编制合并现金流量表时，应当将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表
D.母公司在报告期内处置子公司，应当将该子公司期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表
参考答案：ACD
解析：B项，因非同一控制下企业合并增加的子公司，在编制合并利润表时，应当将该子公司购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。

2.【多选题】以下金融产品发行无须进行信用评级的有（）。
A.公开发行的公司债券
B.中小非金融企业集合票据
C.中小企业私募债券
D.超短期融资券
参考答案：ACD
解析：《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》第9条，企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构(若有)主体信用评级。 A项，为减少监管层面的外部信用评级依赖，《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）取消了公开发行公司债券评级的强制性规定，发行公司债券是否评级由发行人自主决定。 C项，中小企业私募债券不用评级。 D项，《非金融企业超短期融资券业务指引》（2021年修订）取消了信用评级的要求。

3.【单选题】下列关于上市公司配股的说法，正确的是（）。
A.因认购不积极，承销商将认购期限延迟（超过3个月）
B.控股股东认购其他股东放弃认购的股份
C.控股股东承诺认购1200万股，但实际认购少于1000万股
D.由发行人与保荐机构协商确定发行价格
参考答案：D
解析：A项，承销期最长不超过90天。 B项，控股股东不得认购其他股东放弃认购的部分。 C项，配股失败的两种情形：①控股股东不履行认配股份的承诺，②代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的。配股的价格在《上市公司证券发行管理办法》中没有明确的规定，实务中一般为募集说明书公告日的60%左右，所以配股的价格为股东大会决定。

4.【多选题】以下各项不确认递延所得税的暂时性差异情形有（）。
A.自行研发形成的税法规定可按照150％摊销的无形资产
B.采用权益法核算准备长期持有的长期股权投资
C.分期付款、实质上具有融资性质购入固定资产、无形资产
D.非同一控制下企业合并形成的商誉
参考答案：ABCD
解析：存在暂时性差异但不确认递延所得税的几种情形： 1.自行研发的无形资产确认时产生的可抵扣暂时性差异由于无形资产确认时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额，所以是不确认的。 2.融资租入的固定资产，确认时产生的暂时性差异，由于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额，所以也是不确认的。 3.企业合并产生的商誉，产生的应纳税暂时性差异，也是不确认递延所得税的。 4.权益法下长期股权投资的账面价值大于计税基础或者小于计税基础产生的暂时性差异，如果是拟长期持有的情况下，也是不确认递延所得税的。

5.【单选题】非上市公众公司可以向特定对象发行股票，以下可以作为非上市公众公司发行股票的特定对象的有（）。 Ⅰ.公司的控股股东 Ⅱ.公司的核心员工 Ⅲ.公司的董事、监事、高级管理人员 Ⅳ.符合投资者适当性管理规定的自然人投资者
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：根据《非上市公众公司监督管理办法》第四十二条，本办法所称定向发行包括股份有限公司向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，以及公众公司向特定对象发行股票两种情形。前款所称特定对象的范围包括下列机构或者自然人：（一）公司股东；（二）公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工；（三）符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。股票未公开转让的公司确定发行对象时，符合本条第二款第（三）项规定的投资者合计不得超过35名。核心员工的认定，应当由公司董事会提名，并向全体员工公示和征求意见，由监事会发表明确意见后，经股东大会审议批准。投资者适当性管理规定由中国证监会另行制定。

6.【多选题】以下哪些期权是风险有限收益有限的?（）
A.买入看涨期权
B.买入看跌期权
C.卖出看涨期权
D.卖出看跌期权
参考答案：BD
解析：A项，买入看涨期权，最坏的情况是损失期权费，损失有限，但是，如果股票价格越是大于执行价格，则股票价格越大，买入看涨期权的收益越大，上不封顶。所以，买入看涨期权，其风险有限收益无限。 C项，卖出看涨期权，最好的情况是对方不执行期权，或得期权费，收益有限。坏的情况是对方执行期权，需要给付对方股价与执行价格之间的差价，股价越高，损失越大，风险无限。所以，卖出看涨期权，其风险无限收益有限。

7.【多选题】证券公司及基金管理公司子公司资产支持证券投资者享有的权利包括（）。
A.复制公司财产清单
B.对资产支持证券设置质押
C.参与公司分配清算后的剩余资产
D.分享专项计划收益
参考答案：BD
解析：根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第28条，资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明，可以依法继承、交易、转让或出质。资产支持证券投资者不得主张分割专项计划资产，不得要求专项计划回购资产支持证券。资产支持证券投资者享有下列权利：（一）分享专项计划收益；（D项说法正确）（二）按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产；（C项说法错误）（三）按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料；（A项说法错误）（四）依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券；（B项说法正确）（五）根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资；（六）认购协议或者计划说明书约定的其他权利。

8.【多选题】以下应纳入A上市公司2018年度合并报表范围的有（）。
A.甲公司由自然人李某向A公司借款出资设立，李某持有全部股权，A公司与李某约定，甲公司全部经营管理决策由A公司决定，A公司享有全部经营收益并承担风险
B.乙公司由A公司与自然人张某出资设立，A公司、张某分别持股60％、40％，双方约定，乙公司由张某负责主要生产经营决策，每年向A公司提供200万元投资回报
C.丙公司为A公司持股51％并控制的境外公司，由于受到所在国外汇管制，丙公司向A公司支付分红及其他资金调度均受到限制
D.丁公司为A公司的全资子公司，由于资不抵债，在2018年5月被法院宣告进入破产程序
参考答案：AC
解析：A、B两项，合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定。如果投资方具备以下所有的要素，则投资方能够控制被投资方：①拥有对被投资方的权力；②通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报；③有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。C、D两项，不论子公司向母公司转移资金能力是否受到严格限制，只要是能够被母公司施加控制的，都应纳入合并范围。但是，已宣告被清理整顿的或已宣告破产的原子公司，不再是母公司的子公司，不纳入合并财务报表范围。

9.【单选题】B公司2020年经营现金净流量为1355万元，净利润为4000万元，计提坏账准备5万元，提取折旧1000万元，待摊费用摊销100万元，处置固定资产收益为300万元，固定资产报废损失100万元，对外投资收益100万元，存货比上年增加50万元，应收账款比上年增加2400万元，应付账款比上年减少1000万元，则B公司的营运指数为（）。
A.0.18
B.0.20
C.0.28
D.0.38
参考答案：C
解析：经营所得现金=净利润-非经营收益+非付现费用=4000-(300+100)+(5+1000+100+100)=4805(万元)，营运指数=经营现金净流量/经营所得现金=1355/4805≈0.28。

10.【单选题】下列不属于申请首次公开发行股票并在主板上市必备文件的是（）。
A.发行保荐书
B.招股说明书及招股说明书摘要
C.经注册会计师核验的非经常性损益明细表
D.发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见
参考答案：D
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号——首次公开发行股票并上市申请文件》，首次公开发行股票并在主板上市的申请文件包括：①招股说明书与发行公告，包括：招股说明书(申报稿)、招股说明书摘要(申报稿)和发行公告(发行前提供)；②发行人关于本次发行的申请及授权文件；③保荐人关于本次发行的文件，包括：发行保荐书；⑧会计师关于本次发行的文件，包括：财务报表及审计报告、盈利预测报告及审核报告、内部控制鉴证报告、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；⑤发行人律师关于本次发行的文件；⑥发行人的设立文件；⑦关于本次发行募集资金运用的文件；⑧与财务会计资料相关的其他文件，包括：发行人的历次验资报告等；⑨其他文件；⑩定向募集公司还应提供的文件。

11.【单选题】根据《上市公司收购管理办法》，不考虑其他因素，下列关于要约收购安排的说法正确的有（）。 I.投资者拟收购上市公司4%股份的，可以选择以向被收购公司全体股东发出收购其持有的合计4%股份的部分要约方式进行收购 II.要约收购依法应当取得相关部门批准的，收购人应当在要约收购报告书中作出特别提示 III.收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书前拟自行取消收购计划的，应当公告原因，并自公告之日起18个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购 IV.在要约收购中，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问，并在收购人公告要约收购报告书后20日内公告被收购公司董事会报告书及独立财务顾问专业意见 V.在收购要约确定的承诺期限内，收购人可以变更收购要约，但不得减少预定收购股份的数量，可以提高收购价格
A.III、IV、V
B.I、II
C.II
D.IV、V
E.I、II、III、IV、IV
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》的规定，具体分析如下：第二十五条，收购人依照相关规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5%。第二十八条，要约收购依法应当取得相关部门批准的，收购人应当在要约收购报告书摘要中作出特别提示，并在取得批准后公告要约收购报告书。第三十一条，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。第三十二条，被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并聘请独立财务顾问提出专业意见。在收购人公告要约收购报告书后20日内，被收购公司董事会应当公告被收购公司董事会报告书与独立财务顾问的专业意见。第三十九条，收购要约提出的各项收购条件，适用于被收购公司的所有股东。上市公司发行不同种类股份的，收购人可以针对持有不同种类股份的股东提出不同的收购条件。收购人需要变更收购要约的，必须及时公告，载明具体变更事项，并通知被收购公司。变更收购要约不得存在下列情形：（一）降低收购价格；（二）减少预定收购股份数额；（三）缩短收购期限；（四）中国证监会规定的其他情形。

1.【多选题】置信系数又叫（）。
A.置信水平
B.置信度
C.置信概率
D.可靠性系数
参考答案：ABCD
解析：置信系数是指被估计的总体参数落在置信区间内的概率P，或以1-a表示，又叫置信水平、置信度、可靠性系数和置信概率。

2.【多选题】进行宏观经济分析有利于（）。
A.把握证券市场的总体变动趋势
B.判断证券市场的整体投资价值
C.把握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
D.提高投资者的技术分析水平
参考答案：ABC
解析：宏观经济分析的意义包括：①判断证券市场的总体变动趋势；②把握整个证券市场的投资价值；③掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向；④了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。

3.【判断题】在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线。

4.【多选题】大阴线实体和十字星形态的K线分别是（）。
A.多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号
B.空方已取得优势地位，是一种跌势的信号
C.多空双方争斗很激烈，双方一度都占据优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但又都被对方顽强地拉回
D.多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形
参考答案：BD
解析：A项对应的是大阳线实体；B项对应的是大阴线实体；C项对应的是有上下影线的阳线和阴线；D项对应的是十字星形态的K线。

5.【多选题】国内生产总值的计算方法包括（）。
A.生产法
B.收入法
C.支出法
D.工厂法
参考答案：ABC
解析：国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。对应于这三种表现形态，在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。

6.【判断题】PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，PMI高于50％，反映制造业经济衰退。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点：PMI高于50％，反映制造业经济扩张；PMI低于50％，反映制造业经济衰退。

7.【多选题】实际汇率有时被称为贸易条件，是两国产品的相对价格。在开放经济条件下，以下成立的有（）。
A.若实际汇率高，外国产品就相对便宜，国内产品相对昂贵
B.实际汇率由外汇市场的供给和需求决定
C.在均衡的实际汇率时，人们为购买外国资产而供给的外汇数量正好与人们为购买净出口而需求的外汇数量平衡
D.实际汇率表示一国单位产品可交换另一国产品的数量
参考答案：ABCD
解析：A项，实际汇率较高，本币更加昂贵，所以外国商品相对便宜，本国商品相对价格更高；B项，外汇市场上的供给与需求决定了实际汇率，供给＞需求，表明实际汇率下降，反之，实际汇率上升；C项，如果实际汇率处于均衡水平时，人们为购买净出口而需求的外汇数量正好等于为购买外国资产而供给的外汇数量；D项，实际汇率，表示按什么比率用一国的产品交换另一国的产品。

8.【多选题】股东权益增减变动表的各项内容包括（）。
A.净利润
B.直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额
C.会计政策变更和差错更正的累积影响金额
D.按照规定提取的公积金
参考答案：ABCD
解析：股东权益增减变动素的各项内容包括：①净利润；②直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；③会计政策变更和差错更正的累积影响金额；④所有者投入资本和向所有者分配利润；⑤按照规定提取的公积金；⑥实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及调节情况。

9.【多选题】下列关于风险溢价主要影响因素的说法，正确的有（）。
A.债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同
B.流动性越强，风险溢价越低
C.到期日越长，风险溢价越低
D.一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险溢价也越来越高
参考答案：ABD
解析：理论上来说，到期日不同的债券其时间溢价也是不同的。到期日越长，风险溢价越高；反之，则越低。故C项错误。

10.【单选题】反映每股普通股所代表的账面权益的财务指标是（）。
A.净资产倍率
B.每股净收益
C.市盈率
D.每股净资产
参考答案：D
解析：每股净资产指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。

1.【多选题】置信系数又叫（）。
A.置信水平
B.置信度
C.置信概率
D.可靠性系数
参考答案：ABCD
解析：置信系数是指被估计的总体参数落在置信区间内的概率P，或以1-a表示，又叫置信水平、置信度、可靠性系数和置信概率。

2.【单选题】合伙犯罪的两个囚徒A和B被分别关在两个房间，单独受审，每个囚徒既可以选择坦白，也可以选择抵赖，下表是不同情况下A和B面临的被关押年数，则囚徒困境的均衡解是（）。<img src="/upload/paperimg/20260810172114526797612-45ff18f8f56c/2024091410343467eb.png" style="width:100%;"/>
A.坦白、抵赖
B.抵赖、抵赖
C.抵赖、坦白
D.坦白、坦白
参考答案：D
解析：从参与人A的角度看，如果参与人B选择坦白，那么，A的较好选择是坦白，因为这样做，他的收益是-3而不是-6；如果参与人B选择抵赖，那么参与人A的较好选择还是坦白，这样他的收益是0而不是-1。因此，不论B选择什么，A的较好的选择都是坦白。参与人B的策略选择过程与A类似。不论A选择什么，B的较好的选择都是坦白。根据囚徒困境的基本原理可知，两个囚徒都会选择坦白，结果都被判了3年。

3.【多选题】金融期货合约是约定在未来时间以事先协定价格买卖某种金融工具的标准化合约，标准化的条款包括（）。
A.标的资产
B.交易单位
C.交割时间
D.交割地点
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P459-462 金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。在合约中对有关交易的标的物、合约规模、交割时间和标价方法等都有标准化的条款规定。金融期货的标的物包括各种金融工具，比如股票、外汇、利率等。

4.【判断题】中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告业务实行监督管理。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告业务实行监督管理。

5.【多选题】按照上海证券交易所上市公司行业分类，下列属于工业的行业是（）。
A.通信设备
B.航空航天与国防
C.海运
D.机械制造
参考答案：BD
解析：工业包括航空航天与国防、建筑产品、建筑与工程、电气设备、工业集团企业、机械制造、贸易公司与经销商、商业服务与商业用品、航空货运与物流、航空公司、海运、公路与铁路、交通基本设施。A项，通信设备属于信息技术行业。

6.【单选题】根据流动性偏好理论，如果在未来10年中预期利率水平上升的年份有5年，预期利率水平下降的年份也是5年，则（）。
A.利率期限结构上升的情况多于下降的情况
B.利率期限结构上升的情况少于下降的情况
C.利率期限结构上升的情况等于下降的情况
D.利率期限结构上升和下降的多寡关系是无法判断
参考答案：A
解析：根据流动性偏好理论。在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下，期限结构上升的情况要多于期限结构下降的情况。

7.【多选题】依据价值链理论，企业的产业价值链包括（）。
A.管理
B.设计
C.销售
D.交货
参考答案：ABCD
解析：根据价值链理论，企业内部各业务单元的联系构成企业的价值链，一般企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的链条式集合体。

8.【单选题】股权资本成本的涵义是（）。
A.在一级市场认购股票支付的金额
B.在二级市场认购股票支付的金额
C.为使股票价格不下跌，企业应在二级市场增持的金额
D.投资企业股权时所要求的收益率
参考答案：D
解析：股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等。

9.【单选题】当GDP由低速增长转向高速增长时，证券市场将（）。
A.快速上升
B.加速下跌
C.平稳渐升
D.大幅波动
参考答案：A
解析：当GDP由低速增长转向高速增长时，表明低速增长中经济结构得到调整，经济的瓶颈制约得以改善，新一轮经济高速增长已经来临，证券市场亦将伴之以快速上涨之势。

10.【多选题】下列属于跨期套利的有（）。
A.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约
B.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约
C.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
D.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约
参考答案：CD
解析：教材页码：P464-477 跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

11.【判断题】美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段：复苏期、过热期、繁荣期和衰退期，认为在不同阶段应该配置不同的资产。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P301-308 美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段：复苏期、过热期、滞胀期和衰退期，认为在不同阶段应该配置不同的资产。

证券从业每日一练(2026年8月28日)

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