证券从业每日一练-2026年8月12日

1.【单选题】资产支持证券初始挂牌交易单位所对应的发行面值或等值份额应不少于（）万元人民币。
A. 100
B. 200
C. 300
D. 500
参考答案：A
解析：资产支持证券【初始挂牌交易单位】所对应的发行面值或等值份额应【不少于100万元人民币】。

2.【多选题】甲是A有限责任公司的股东之一，股东会通过决议连续5年不向股东分配利润，而A公司该5年连续实现盈利，且符合《中华人民共和国公司法》规定的利润分配条件，甲对该项决议投了反对票，下列说法正确的有（）。
A. 甲可以请求公司其他股东按照合理的价格收购其股权
B. 甲可以请求公司按照合理的价格收购其股权
C. 甲与公司不能达成股权收购协议的，可以在一定期限内向人民法院提起诉讼
D. 公司收购甲的股权后，应注销甲的出资证明书
参考答案：BCD
解析：A项说法错误、B项说法正确，有下列情形之一的，对股东会回购股权决议投反对票的股东可以请求公司（而不是其他股东）按照合理的价格收购其股权：①公司连续5年不向股东分配利润，而公司该5年连续盈利，并且符合《公司法》规定的分配利润条件的；②公司合并、分立、转让主要财产的；③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。 C项说法正确，自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。 D项说法正确，转让股权后，公司应当注销原股东的出资证明书，向新股东签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中有关股东及其出资额的记载。

3.【多选题】根据《证券公司证券自营业务指引》，证券公司从事证券自营业务的，自营清算岗位（）。
A.应当与经纪业务清算岗位分离
B.应当与资产管理业务清算岗位分离
C.不需要与经纪业务清算岗位分离
D.不需要与资产管理业务清算岗位分离
参考答案：AB
解析：证券自营业务的清算、统计应由专门人员执行，并与财务部门资金清算人员及时对账，对账情况要有相应记录及相关人员签字；自营清算岗位应当与经纪业务（选项A正确，选项C错误，应为“需要与经纪业务分离”，而非“不需要”）、资产管理业务（选项B正确，选项D错误，应为“需要分离”，而非“不需要”）及其他业务的清算岗位分离。故本题选AB。

4.【判断题】衍生品交易采用主协议方式的，主协议、主协议项下的全部补充协议以及交易双方就各项具体交易作出的约定等，共同构成交易双方之间一个完整的单一协议，具有法律约束力。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。衍生品交易，由国务院授权的部门或者国务院期货监督管理机构批准的结算机构作为中央对手方进行集中结算的，可以依法进行终止净额结算；结算财产应当优先用于结算和交割，不得被查封、冻结、扣押或者强制执行；在结算和交割完成前，任何人不得动用。衍生品交易采用主协议方式的，主协议、主协议项下的全部补充协议以及交易双方就各项具体交易作出的约定等，共同构成交易双方之间一个完整的单一协议，具有法律约束力。

5.【多选题】证券从业人员的登记类别包括（）。
A. 证券经纪人
B. 证券投资咨询
C. 保荐代表人
D. 一般证券业务
参考答案：ABCD
解析：从业人员应当符合从事证券业务的条件，并按照规定由所在证券公司按照规定向中国证券业协会登记。登记类别包括一般证券业务、证券经纪人、证券投资咨询（证券投资顾问)、证券投资咨询（证券分析师)、保荐代表人等。

6.【单选题】下列关于擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪构成，说法错误的是（）。
A. 本罪的主体是一般主体，既可以是自然人，也可以是单位
B. 客观方面，未经国家有关部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，且数额巨大，后果严重或者有其他严重情节
C. 本罪的客体是国家对发行股票或者公司、企业债券的管理秩序
D. 本罪的主观方面是故意或过失
参考答案：D
解析：A项说法正确，擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪主体是一般主体，既可以是自然人，也可以是单位。 C项说法正确，擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪客体是国家对发行股票或者公司、企业债券的管理秩序。 B项说法正确，擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪客观方面包括：（1）未经国家有关部门批准，擅自发行股票或公司、企业债券。（2）数额巨大，后果严重或者有其他严重情节。 D项说法错误，擅自发行股票、公司、企业债券罪的主观方面是【故意】。故本题选D项。

7.【单选题】在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的（）内不得转让。
A. 6个月
B. 9个月
C. 12个月
D. 18个月
参考答案：D
解析：在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的【18个月内】不得转让。

8.【单选题】我国证券市场法律法规体系，是以（）为核心，以规范证券市场的运行为目的，由相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及行业自律规则等构成的法律法规体系。
A. 《证券法》
B. 《公司法》
C. 《刑法》
D. 《证券投资基金法》
参考答案：A
解析：我国证券市场法律法规体系，是以《证券法》为核心，以规范证券市场的运行为目的，由相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及行业自律规则等构成的法律法规体系。

9.【单选题】下列关于证券公司另类子公司的说法错误的是（）。
A. 另类子公司可以融资
B. 另类子公司不得对外提供担保
C. 另类子公司不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人
D. 另类子公司不得从事投资以外的业务
参考答案：A
解析：A项，另类子公司【不得融资】，不得对外提供担保和贷款，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。

10.【多选题】下列关于设立证券登记结算机构的条件，正确的有（）。
A.自有资金不少于人民币2亿元
B.具有证券登记和结算服务所必需的场所和设施
C.证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字样
D.具有证券存管所必需的场所和设施
参考答案：ABCD
解析：设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：（1）自有资金不少于人民币2亿元；（2）具有证券登记、存管和结算服务所必须的场所和设施；（3）国务院证券监督管理机构规定的其他条件证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字样。

1.【单选题】关于要约收购的规定，下列说法正确的是（）。
A. 收购人可以采取要约规定以外的形式买入被收购公司的股票
B. 收购人可以超出要约的条件买入被收购公司的股票
C. 收购人在收购期限内，不得买入被收购公司的股票
D. 收购人在收购期限内，不得卖出被收购公司的股票
参考答案：D
解析：采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，不得卖出被收购公司的股票，【也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收购公司的股票】（ABC错误）。

2.【单选题】下列有关证券交易的事项中，说法正确的是（）。
A. 依法发行的股票、债券及其他证券，法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内，有特殊情形时，可以买卖
B. 公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易
C. 非依法发行的证券，可以进行买卖
D. 证券在证券交易所上市交易，应当采用非公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式
参考答案：B
解析：证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。非依法发行的证券，【不得买卖】（C错误）。依法发行的证券，《中华人民共和国公司法》和其他法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内【不得转让】（A错误）。公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易（B正确）。证券在证券交易所上市交易，应当采用【公开】的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式（D错误）。

3.【单选题】下列关于隔离墙观察名单的说法，错误的是（）。
A. 观察名单不影响证券公司开展业务
B. 证券公司对于列入观察名单的公司或证券有关的业务活动无需监控
C. 证券公司已经掌握内幕消息的，应当将内幕消息所涉公司或证券列入观察名单
D. 观察名单属于高度保密的名单
参考答案：B
解析：观察名单并不影响证券公司正常开展业务（A选项正确），但证券公司应当对于列入观察名单的公司或证券有关的相关业务活动实施监控，发现异常情况，及时调查处理（B选项错误）。证券公司已经或可能掌握内幕信息的，应当将内幕信息所涉公司或证券列入观察名单（C选项正确）。观察名单属于高度保密的名单，仅限于履行相关管理和监控职责的工作人员知悉（D选项正确）。

4.【单选题】上市公司并购重组（）业务是指为上市公司的收购、重大资产重组、合并、分立、股份回购等对上市公司股权结构、资产和负债、收入和利润等具有重大影响的并购重组活动提供交易估值、方案设计、出具专业意见等专业服务。
A. 财务顾问
B. 法律顾问
C. 投资顾问
D. 资产管理顾问
参考答案：A
解析：上市公司并购重组财务顾问业务是指为上市公司的收购、重大资产重组、合并、分立、股份回购等对上市公司股权结构、资产和负债、收入和利润等具有重大影响的并购重组活动提供交易估值、方案设计、出具专业意见等专业服务。

5.【多选题】下列属于国务院制定并颁布的行政法规有（）。
A.《证券公司监督管理条例》
B.《客户交易结算资金管理办法》
C.《非上市公众公司重大资产重组管理办法》
D.《期货交易管理条例》
参考答案：AD
解析：行政法规是指国务院根据宪法规定的权限，为执行法律的规定或行使职权的需要，按照法定程序所制定的各类规范性法律文件。证券市场的行政法规主要包括《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》、《期货交易管理条例》等。

6.【单选题】非公开募集基金合格投资者的单位和个人应满足的条件，下列不符合的是（）。
A. 具备相应风险识别能力和风险承担能力
B. 达到规定财产规模或者收入水平
C. 基金份额认购金额不低于规定限额
D. 最近一年末净资产不低于800万元的法人单位
参考答案：D
解析：非公开募集基金合格投资者的单位和个人应满足的条件：最近1年末净资产不低于【1000万元】的法人单位才符合条件，选项D错误。

7.【判断题】合格境外投资者应当委托符合要求的境内机构作为托管人托管资产，依法委托境内证券公司、期货公司办理在境内的证券期货交易活动。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P392-394 合格境外投资者应当委托符合要求的境内机构作为托管人托管资产，依法委托境内证券公司、期货公司办理在境内的证券期货交易活动。

8.【多选题】公司公开发行新股，应当符合（）。
A.最近3年财务会计文件被出具无保留意见审计报告
B.具有持续经营能力
C.经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件
D.具有健全且运行良好的组织机构
参考答案：ABCD
解析：公司公开发行新股，应当符合下列条件：（1）具有健全且运行良好的组织机构（选项D说法正确）；（2）具有持续经营能力（选项B说法正确）；（3）最近3年财务会计文件被出具无保留意见审计报告（选项A说法正确）；（4）发行人及控股股东、实际控制人最近3年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪；（5）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件（选项C说法正确）。

9.【单选题】一般情况下，股份有限公司股东会会议应由（）召集。
A.董事会
B.总经理
C.董事会秘书
D.董事长
参考答案：A
解析：董事会对股东会负责，行使下列职权：（1）召集股东会会议，并向股东会报告工作；（2）执行股东会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项；（7）公司章程规定的其他职权。

10.【多选题】根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，下列属于证券公司中间介绍业务范围的有（）。
A.协助办理开户手续
B.提供期货行情信息、交易设施
C.代理客户进行期货交易、结算或者交割
D.代期货公司、客户收付期货保证金
参考答案：AB
解析：证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括：（1）协助办理开户手续，选项A符合题意；（2）提供期货行情信息、交易设施，选项B符合题意；（3）中国证监会规定的其他服务。选项C、D不符合题意，证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

11.【多选题】下列哪些是全国股转系统业务的主要部门规章及规范性文件？（）
A. 《公司法》
B. 《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》
C. 《全国中小企业股份转让系统主办券商管理办法（试行）》
D. 《非上市公众公司监督管理办法》
参考答案：BCD
解析：全国股转系统业务的主要部门规章及规范性文件包括《非上市公众公司监督管理办法》《非上市公众公司信息披露管理办法》《非上市公众公司重大资产重组管理办法》《非上市公众公司收购管理办法》《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》《全国中小企业股份转让系统主办券商推荐挂牌业务指引》《全国中小企业股份转让系统股票定向发行规则》《全国中小企业股份转让系统非上市公众公司重大资产重组业务细则》《全国中小企业股份转让系统主办券商管理办法（试行）》《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）》等。 A项是全国股转系统业务的主要法律。

1.【多选题】证券服务机构应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的( )进行核查和验证。
A. 真实性
B. 准确性
C. 公正性
D. 完整性
参考答案：ABD
解析：根据《证券法》，证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告及其他鉴证报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。

2.【单选题】公开发行的公司债券上市后（）个工作日内，主承销商应当将专项法律意见、承销总结报告等文件一并报证券交易场所。
A.5个
B.10个
C.3个
D.7个
参考答案：B
解析：公开发行的公司债券上市后【10】个工作日内，主承销商应当将专项法律意见、承销总结报告等文件一并报证券交易场所

3.【判断题】《中华人民共和国证券法》规定从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准；未经核准，不得为证券的交易及相关活动提供服务。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：《中华人民共和国证券法》规定从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准；未经核准，不得为证券的交易及相关活动提供服务。故本题表述正确。

4.【判断题】证券公司既是证券市场投融资服务的提供者，也是证券市场重要的机构投资者。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用。一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等；另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。

5.【多选题】在分析影响股票价格的公司经营状况因素时，可以从（）等方面进行分析。
A.公司治理水平与管理层质量
B.产业竞争结构
C.财务状况
D.公司竞争力
参考答案：ACD
解析：公司经营状况的好坏，可以从【公司治理水平与管理层质量、公司竞争力、财务状况】等方面来分析。

6.【单选题】沪深300指数每半年调整一次，每次调整的比例不超过（），为确保指数成分股的稳定性，样本调整设置缓冲区。
A.10%
B.5%
C.20%
D.15%
参考答案：A
解析：沪深300指数【每半年】调整一次，每次调整的比例不超过【10%】，为确保指数成分股的稳定性，样本调整设置缓冲区。

7.【多选题】中央银行的负债业务包括( )。
A. 储备货币
B. 发行债券
C. 对政府债权
D. 自有资金
参考答案：ABD
解析：ABD正确。选项C对政府债权属于资产业务。 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/2025102217365856a4.png" style="width:100%;"/>

8.【单选题】下列关于私募基金募集的说法，错误的是（）。
A.在向投资者推介私募基金之前，履行特定对象确定程序
B.投资者的评估结果有效期最长不得超过3年
C.在向投资者推介私募基金之前，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估
D.投资者应当以口头形式承诺其符合合格投资者标准
参考答案：D
解析：在向投资者推介私募基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。

9.【多选题】普通股股东的诉权主要包括（）。
A.提起撤销决议之诉
B.确认决议无效之诉
C.损害赔偿之诉
D.不成立之诉
参考答案：ABCD
解析：诉权是指当股东会、董事会决议存在程序上或内容上违反法律或章程规定时，赋予中小股东提起撤销决议之诉或确认决议无效之诉或不成立之诉；当公司其他股东或经营者违反法律或章程规定等损害了股东利益或公司利益的时候提起的损害赔偿之诉或代表之诉等，

10.【多选题】下面关于中国证券业协会的表述正确的有（）。
A. 中国证券业协会正式成立于1991年8月28日
B. 不具有独立法人地位
C. 是非营利性社会团体法人，是证券业的自律组织
D. 采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会
参考答案：ACD
解析：中国证券业协会正式成立于1991年8月28日（A正确），是依据《中华人民共和国证券法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定设立的证券业自律性组织，是非营利性社会团体法人（C正确，B错误）。中国证券业采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会。（D正确）

1.【多选题】中国金融期货交易所目前已经上市交易的品种包括（）
A. 沪深300股指期货
B. 上证500股指期货
C. 10年期国债期货
D. 5年期国债期货
参考答案：ACD
解析：目前中国金融期货交易所上市交易的主要品种包括： 1. 沪深300（A选项）、上证50、中证500股指期货；【注：没有上证500，是上证50，故B选项错误】 2. 2年期、5年期（D选项）、10年期（C选项）国债期货。

2.【多选题】下列（）财产可以作为股东出资的资产。
A.货币
B.知识产权
C.土地所有权
D.人工
参考答案：AB
解析：股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。故本是正确选项为AB，注：选项C，并不是土地所有权，而是使用权。

3.【单选题】证券公司在市场风险管理过程中，保持其他条件不变的前提下，对单个市场风险要素的微小变化对金融工具或资产组合收益影响程度所设定的限额称为（）。
A.敏感度限额
B.交易限额
C.止损限额
D.风险限额
参考答案：A
解析：敏感度限额是指在保持其他条件不变的前提下，对单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）的微小变化对金融工具或资产组合收益或经济价值影响程度所设定的限额。故本题选A选项。

4.【多选题】下列属于巴塞尔银行监管委员会进一步明确的操作风险的类型的是（）。
A. 就业制度和工作场所安全
B. 客户、产品和业务活动
C. 实物资产的损坏
D. 营业中断和信息技术系统瘫痪
参考答案：ABCD
解析：考点：考查巴塞尔银行监管委员会明确的操作风险的七种类型。 (1) 内部欺诈。 (2) 外部欺诈。 (3) 就业制度和工作场所安全。 (4) 客户、产品和业务活动。 (5) 实物资产的损坏。 (6) 营业中断和信息技术系统瘫痪。 (7) 执行、交割和流程管理。

5.【单选题】国际金融监管体系的组织者包括（）等。
A.国际货币基金组织和国际保险监督官协会
B.国际保险监督官协会、巴塞尔银行监管委员会和国际证监会组织
C.巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织和世界银行
D.国际货币基金组织、巴塞尔银行监管委员会和国际证监会组织
参考答案：B
解析：国际金融监管体系是全球金融体系的重要组成部分，包括巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织（IOSCO）、国际保险监督官协会（IAIS）等。所以B选项说法正确，故本题选择B选项。

6.【判断题】证券公司次级债务是指证券公司在银行间市场发行的、期限为1年以内(含1年)的还本付息的债券。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：证券公司【短期融资券】是证券公司在银行间市场发行的、期限为1年以内(含1年)的还本付息的债券。证券公司次级债是指证券公司向股东或机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债之后的次级债务，以及证券公司向机构投资者发行的、清偿顺序在普通债之后的有价证券。

7.【判断题】根据现值理论，股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的过去收入的现值。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：根据现值理论，股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。

8.【多选题】地方政府一般债券的发行主体可以有（）。
A.地级市政府
B.省政府
C.自治区政府
D.直辖市政府
参考答案：BCD
解析：一般债券是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为没有收益的公益性项目发行的、约定一定期限内主要以一般公共预算收入还本付息的政府债券。故选BCD。

9.【多选题】以下关于我国债券的托管与结算，说法正确的是（）。
A. 上海证券交易所对应于中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
B. 深圳证券交易所对应于中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
C. 银行间市场对应于中央国债登记结算有限责任公司
D. 国债柜台市场实行二级托管制度，一级托管在中央国债登记结算有限责任公司，二级托管在商业银行
参考答案：ABCD
解析：上海证券交易所对应于中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（A正确），深圳证券交易所对应于中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（B正确），银行间市场对应于中央国债登记结算有限责任公司（C正确），国债柜台市场实行二级托管制度，一级托管在中央国债登记结算有限责任公司，二级托管在商业银行（D正确）。

10.【多选题】全国中小企业股转系统，主要为（）中小微企业发展服务。
A. 创新型
B. 创业型
C. 成长型
D. 科技型
参考答案：ABC
解析：全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性的证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。

11.【多选题】科技发展对金融市场运行有重大意义，下面关于影响我国金融市场运行的技术因素的说法正确的是（）。
A. 信息技术有力地刺激了金融创新
B. 信息技术使信息披露更加及时，增强了金融机构的透明性，改变了金融监管的方式
C. 信息技术是金融市场发展的最根本原因
D. 信息技术的广泛应用促使全球统一金融市场的形成，国际金融市场和国内金融市场界限日益清晰
参考答案：AB
解析：科技发展对金融市场运行有重大意义。以信息技术为例：第一，信息技术有力地刺激了金融创新；（A选项正确，C选项错误，不是最根本原因）第二，信息技术使信息披露更加及时，增强了金融机构的透明性，改变了金融监管的方式；（B选项正确）第三，信息技术的广泛应用促使全球统一金融市场的形成，国际金融与国内金融的界限日益模糊。（D选项错误）

1.【判断题】一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格信息、风险信息、信用信息。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格信息、风险信息等。

2.【单选题】下列哪个是属于行业幼稚期?
A.电力
B.计算机
C.制造业
D.遗传工程
参考答案：D
解析：教材页码：P214~221 处于行业生命周期的幼稚期的行业往往是科学技术突破性进步的结果，处于刚刚诞生或出生不久的阶段，如太阳能和某些遗传工程产品等行业正处于行业生命周期的幼稚期。

3.【单选题】在我国，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应该按照（）制定的程序和要求，了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。
A.证券公司或证券投资咨询机构
B.中国证券业协会
C.证券投资顾问
D.中国证监会
参考答案：A
解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力,并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

4.【不定项题】道氏理论创立于19世纪末，最先用于美国的投资者预测证券市场价格，是著名技术分析理论之一。在1929年10月，美国华尔街日报刊登了《浪潮转向》一文，这篇文章以道氏理论作为基础，对股市进行了预测，给出了牛市已经结束，熊市即将到来的观点，那时候牛市行情正盛，很多人都不相信，所以就没有做出相应的应对措施。但不久之后，就发生了股市大崩溃的时间，不仅给美国股市带来了损失，而且还对全球经济带来了冲击。在1929年10月19日，美国纽约市场出现了抛售股票的浪潮，股价开始大幅度下跌，到了10月24日，整个美国的金融经济由于谣言的影响开始动荡不安，所以胆小的投资者开始纷纷抛售股票致使美国股市崩溃。10月25日总统发文：美国的基本企业，也就是说商品生产和分配，只有在健全繁荣的基础上才能生存。总统之所以有这个动作是想以此刺激经济投资，但是在一周之后，所有努力都付诸东流。在10月28日，历史上称这一天是"黑色星期道琼斯指数下跌了38.33点，日跌的幅度达到10月29日，纽约证券市场刚开市，就了13%开始了疯狂的抛单模式，这是纽约交易所史上最惨的一天，也是在这天之后，美国开始了10年的经济萧条时期。道氏理论的主要观点有（）。
A.市场价格指数可以解释和反映市场的全部行为
B.市场波动具有三种趋势
C.交易量在确定趋势中的作用
D.收盘价是最重要的价格
参考答案：BCD
解析：道氏理论的主要观点：（1）市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为；（2）市场波动具有三种趋势（主要、次要和短暂）；（3）交易量在确定趋势中的作用；（4）收盘价是最重要的价格。对大的趋势判断有较大的作用，对短期波动的预测则显得无能为力。故本题选BCD选项。

5.【单选题】下列证券组合管理的基本步骤中反映组合管理者投资风格的是（）。
A.投资组合的修正
B.投资组合业绩评估
C.确定证券投资政策
D.进行证券投资分析
参考答案：C
解析：本题考查证券组合管理的基本步骤。证券组合管理的基本步骤包括：（1）确定证券投资政策，证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等，确定证券投资政策反映了组合管理者的投资风格，C选项正确。（2）进行证券投资分析，是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析，D选项错误。（3）组建证券投资组合，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。（4）投资组合的修正，随着时间的推移，过去构建的证券组合对投资者来说，可能已经不再是最优组合了，这可能是因为投资者改变了对风险和回报的态度，或者是其预测发生了变化，A选项错误。（5）投资组合业绩评估，是通过定期对投资组合进行业绩评估，来评价投资的表现，可以把它看成证券组合管理过程中的一种反馈与控制机制，B选项错误。故本题选C选项。

6.【单选题】可变增长模型中的“可变”是指（）。
A.内部收益率可变
B.股票的理论价值
C.股票的市场价值
D.股息增长率可变
参考答案：D
解析：本题考查可变增长模型。零增长模型和不变增长模型都是对股息的增长率进行了一定的假设，事实上，股息的增长率是变化不定的，零增长模型和不变增长模型不能很好地在现实中对股票的价值进行评估，因此引入可变增长类型。故本题选D选项。

7.【多选题】客户的退休生活最终都要以一定的收入来源为基础，退休的收入来源主要有（）。
A.社会保障
B.企业年金
C.家庭存款
D.商业保险
参考答案：ABCD
解析：退休收入包括社会养老金、家庭存款，企业年金、商业保险、其他收入等。社会养老金是退休收入的主要来源，企业年金、家庭存款等方面个体差异较大。

8.【不定项题】基金投资顾问业务，全称是“公开募集证券投资基金投资顾问”，指试点机构可以接受客户委托，按照协议约定向客户提供基金投资组合策略建议。根据与客户协议约定的投资组合策略，试点机构可以在客户授权的范围内，代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请，开展管理型基金投资顾问服务。经中国证监会备案，可以从事基金投资顾问业务的机构应具备的条件有（）。
A.具有资产管理、基金销售等业务资格
B.基金销售机构申请的，非货币基金保有量不低于80亿元
C.合规记录良好
D.业务制度健全
参考答案：ACD
解析：具备下列条件的机构，经中国证监会备案，可以从事基金投资顾问业务：（1）具有资产管理、基金销售等业务资格；（2）有一定的市场竞争力和客户基础，证券公司、基金管理公司或其销售子公司申请的，应具有较强的合规风控及投资者服务能力；基金销售机构申请的，非货币基金保有量不低于100亿元；（3）合规记录良好；（4）具有高质量的基金产品研究团队，与业务开展相匹配的投资顾问人员，以及与其拟从事业务相适应的信息技术能力；（5）业务方案完备，业务制度健全，能够确保客户利益优先原则，有效防范利益冲突和防控各类风险；（6）支持业务开展的其他必要条件。故本题选ACD选项。

9.【不定项题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客回访的程序，内容和要求，并（）。
A.指定多部门共同实施
B.指定专门人员独立实施
C.指定多部门分别独立实施
D.成立专门的委员会
参考答案：B
解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。

10.【多选题】对于“普通股每股股利/普通股每股股价”这一财务指标可以（）。
A.称做“股利发放率”
B.称做“股票获利率”
C.利率反映公司盈利能力状况
D.反应非上市公司少数股权的投资收益状况
参考答案：BD
解析：股票获利率是指每股股利与股票市价的比率。股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。在这种情况下，股东难以出售股票，也没有能力影响股利分配政策，他们持有公司股票的主要动机在于获得稳定的股利收益。故本题选BD选项。

1.【不定项题】技术分析的分析基础是（）。
A.宏观经济运行指标
B.公司的财务指标
C.市场行为涵盖一切信息
D.行业基本数据
参考答案：C
解析：教材页码：P268~269 市场行为涵盖一切信息是进行技术分析的基础，其主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。

2.【多选题】关于套期保值比率，下列说法正确的有（）。
A.一定会小于1
B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
D.可以用于确定合约的数量
参考答案：BCD
解析：教材页码：P465~467 套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。综上，该题选BCD。

3.【不定项题】假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10%，此时市场该股票价格为65元。根据此背景回答下列问题。该股票此时价值被（），投资者对于该股票的投资政策应该为（）。
A.高估，卖出
B.低估，买入
C.低估，卖出
D.高估，买入
参考答案：B
解析：如果NPV>0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种势至可行。如果NPV<0，意味着所有预期的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票，本题中，净现值为15大于0，则意味着股票被低估，因此可以购买该种股票。

4.【不定项题】向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（）年。
A.10
B.5
C.1
D.3
参考答案：B
解析：向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

5.【多选题】下列关于套期保值率的说法，正确的是（）。
A.一定会小于1
B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
D.可以用于确定合约的数量
参考答案：BCD
解析：套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值A项错误，理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。

6.【多选题】从生命周期的角度着眼，属于成熟期家庭特征的是（）。
A.收入增加而支出稳定
B.与老年父母同住或仅夫妻两人居住
C.无新增负债
D.资产到达巅峰，要逐步降低投资风险
参考答案：BD
解析：教材页码：P52~54 A错误：收入增加而支出稳定属于家庭成长期的特征。 C错误：无新增负债属于家庭衰老期的特征。 <img src="/upload/paperimg/202503261538575288983a5-cb9c2c8f3d2f/202503251208356cb1.png" style="width:100%;"/>

7.【多选题】市场风险控制的主要方法是（）。
A.交易限额
B.风险限额
C.风险对冲
D.经济资本配置
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P347~352 市场风险控制的方法主要有：（1）限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。（2）风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的。（3）经济资本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。

8.【不定项题】金融衍生工具包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类。下列属于嵌入式衍生工具的是（）。
A.期权合同
B.互换合同
C.可转换公司债券
D.期货合同
参考答案：C
解析：可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。

9.【单选题】公用事业和某些资本技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业大多接近（）。
A.完全竞争型
B.完全垄断型
C.寡头垄断型
D.不完全竞争型
参考答案：B
解析：完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形,即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。

10.【单选题】（）是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。
A.消极的股票风格管理
B.积极的股票风格管理
C.稳定的股票风格管理
D.稳健的股票风格管理
参考答案：A
解析：消极的股票风格管理是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。积极的股票风格管理,就是通过对不同类型股票的收益情况做出预测和判断,主动改变投资组合中各类股票权重的股票风格管理方式。稳健的股票风格管理是指投资那些业绩稳健增长，且价值比较低估，有成长空间的公司。

11.【多选题】投资顾问在对客户正常情况下的收入进行预测时，主要预测（）？
A.常规性收入
B.收入最低情况下的收入
C.临时性收入
D.上一年的实际收入
参考答案：AC
解析：客户正常情况下的收入，主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。在预测客户未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。

1.【多选题】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》的规定，在招股说明书中，发行人应披露影响其所处行业发展的有利和不利因素，包括（）。
A.产业政策
B.产品特性
C.技术替代
D.国际市场冲击
参考答案：ACD
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第四十二条第三项，在招股说明书中，发行人应披露影响其所处行业发展的有利和不利因素，如产业政策、技术替代、行业发展瓶颈、国际市场冲击等。

2.【多选题】以下关于或有事项的说法正确的有（）。
A.与亏损合同相关的义务不需支付任何补偿即可撤销的，企业不应确认预计负债
B.甲公司与乙公司签订的一项尚待执行的商品销售合同，因合同尚未执行，具有不确定性，属于或有事项
C.待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失、不需要再确定预计负债
D.待执行合同变为亏损合同时，合同不存在标的资产的，亏损合同相关义务满足预计负债确认条件时，应当确认预计负债
参考答案：AD
解析：B、C两项，待执行合同不属于或有事项，待执行合同变为亏损合同时属于或有事项；待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失，若预计亏损超过计提的减值损失，则符合负债确认条件的，仍应确认预计负债。

3.【多选题】以下关于优先股发行的说法正确的有（）。
A.可以申请一次核准、分次发行
B.公司应在3个月内实施首次发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕
C.首次发行数量应当不少于总发行数量的50％
D.剩余各次发行的数量由公司自行确定，每次发行完毕后5个工作日内报中国证监会备案
参考答案：ACD
解析：《优先股试点管理办法》第40条规定，上市公司发行优先股，可以申请一次核准，分次发行，不同次发行的优先股除票面股息率外，其他条款应当相同。自中国证监会核准发行之日起，公司应在6个月内实施首次发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。超过核准文件时限的，须申请中国证监会重新核准。首次发行数量应当不少于总发行数量的50％，剩余各次发行的数量由公司自行确定，每次发行完毕后5个工作日内报中国证监会备案。

4.【多选题】下列符合《企业所得税法》规定的有（）。
A.未设立机构、场所的非居民企业应当就其来源于中国境内的所得缴纳企业所得税
B.在中国境内设立机构、场所的非居民企业应当就其来源于中国境内、境外的所得交纳企业所得税
C.居民企业应当就其来源于中国境外的所得缴纳企业所得税
D.居民企业应当就其来源于中国境内的所得缴纳企业所得税
参考答案：ACD
解析：B项，非居民企业在中国境内设立机构、场所的，应当就其所设机构、场所取得的来源于中国境内的所得，以及发生在中国境外但与其所设机构、场所有实际联系的所得，缴纳企业所得税。

5.【单选题】下列有关控制环境的说法中，错误的是（）。
A.控制环境对重大错报风险的评估具有广泛影响
B.有效的控制环境本身可以防止、发现并纠正各类交易、账户余额和披露认定层次的重大错报
C.有效的控制环境可以降低舞弊发生的风险
D.财务报表层次重大错报风险很可能源于控制环境存在缺陷
参考答案：B
解析：控制环境包括治理职能和管理职能，以及治理层和管理层对内部控制及其重要性的态度、认识和措施。良好的控制环境是实施有效内部控制的基础，B项，控制环境本身并不能防止或发现并纠正各类交易、账户余额和披露认定层次的重大错报，注册会计师在评估重大错报风险时，应当将控制环境连同其他内部控制要素产生的影响一并考虑。

6.【多选题】下列关于北交所上市公司发行证券，说法正确的有（）。
A.上市公司发行证券拟引入战略投资者的，董事会、股东大会应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议
B.上市公司就发行证券事项召开股东大会，应当提供网络投票的方式
C.上市公司申请发行证券，应当按照中国证监会有关规定制作注册申请文件，依法由保荐人保荐并向北交所申报
D.上市公司公开发行证券，不用聘请具有证券承销业务资格的证券公司承销
参考答案：ABC
解析：A、B、C三项说法正确，分别符合《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法（试行）》的第二十二条、第二十条、第二十四条、第四十四条。 D项说法错误，上市公司公开发行证券，应当聘请具有证券承销业务资格的证券公司承销。

7.【多选题】某上市公司发生下列哪些事件时，需要报送临时报告并予公告?（）
A.对另外一个行业进行大额投资
B.1名独立董事涉嫌犯罪正在接受司法机关调查
C.1／3以上的机器季节性停工检修
D.产品季节性提高价格5％
参考答案：AB
解析：根据《证券法》第八十条，发生可能对上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司的股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易场所报送临时报告，并予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。前款所称重大事件包括：（一）公司的经营方针和经营范围的重大变化；（二）公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额百分之三十，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十；（三）公司订立重要合同、提供重大担保或者从事关联交易，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；（四）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；（五）公司发生重大亏损或者重大损失；（六）公司生产经营的外部条件发生的重大变化；（七）公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动，董事长或者经理无法履行职责；（八）持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化，公司的实际控制人及其控制的其他企业从事与公司相同或者相似业务的情况发生较大变化；（九）公司分配股利、增资的计划，公司股权结构的重要变化，公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭；（十）涉及公司的重大诉讼、仲裁，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效；（十一）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施；（十二）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。公司的控股股东或者实际控制人对重大事件的发生、进展产生较大影响的，应当及时将其知悉的有关情况书面告知公司，并配合公司履行信息披露义务。 A项属于公司的重大投资行为，B项属于公司监事涉嫌违法违纪被有权机关调查，均需提交临时报告。C、D两项属于公司的正常生产经营活动，不属于重大事件。

8.【单选题】下列关于有效报价投资者数量的说法中，错误的是（）。
A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10家
B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家
C.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25家
D.公开发行股票，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行
参考答案：B
解析：根据《证券发行与承销管理办法》规定，公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

9.【单选题】上市公司收购活动中，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起（）年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。
A.1
B.2
C.3
D.4
E.5
参考答案：C
解析：《上市公司收购管理办法》第七十八条规定，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起3年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。

10.【多选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，债券存续期间，出现（）等情形的，受托管理人应当及时召集债券持有人会议。
A.发行人合计持有本期债券总额5%的债券持有人向受托管理人书面提议召开
B.拟修改债券持有人会议规则
C.发行人已经或者预计不能按期支付本息
D.拟变更债券募集说明书的约定
参考答案：BCD
解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订）第4.3.2条，债券存续期间，出现下列可能影响债券投资者权益的重大事项，需要投资者作出决定或者授权采取相应措施的，受托管理人应当按照规定或者约定及时召集债券持有人会议：（一）拟变更债券募集说明书的约定；（二）拟修改债券持有人会议规则；（三）拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容；（四）发行人已经或者预计不能按期支付本息；（五）发行人减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序等；（六）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持有人利益有重大不利影响；（七）发行人、单独或者合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人向受托管理人书面提议召开；（八）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性；（九）发行人或者其控股股东、实际控制人因无偿或者以明显不合理对价转让资产、放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性；（十）发行人提出债务重组方案的；（十一）债券募集说明书约定的其他应当召开债券持有人会议情形；（十二）发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。

1.【单选题】保荐机构因重大违法违规行为受到行政处罚的，（）撤销其保荐业务资格。
A.国家市场监督管理总局
B.国务院
C.中国证监会
D.中国证券业协会
参考答案：C
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第十三条的规定，保荐机构因重大违法违规行为受到行政处罚的，中国证监会撤销其保荐业务资格。

2.【多选题】深交所一主板上市公司，拟于2020年9月申请公开增发股票，以下情形构成障碍的有（）。
A.现任监事正被立案调查
B.2018年10月，技术总监离职
C.2017年度被CPA出具了保留意见的审计报告，申报时所涉事项影响已经消除
D.2019年12月被深交所公开谴责
参考答案：CD
解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条第5项，上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的，不得公开发行证券。主板上市公司公开发行，董事、高管被立案调查、立案侦查构成发行障碍，不含监事。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第4项规定，上市公司的盈利能力应具有可持续性，其高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化。则其技术总监2018年10月离职不构成障碍。

3.【多选题】关于虚假陈述的责任承担方式，下列说法正确的是（）。
A.保荐机构业务负责人承担连带责任
B.控股股东有过错的，应承担责任
C.发行人董监高不管有没有过错，都应承担责任
D.发行人应承担责任
参考答案：BD
解析：A、C两项，《证券法》第85条规定，信息披露义务人未按照规定披露信息，或者公告的证券发行文件、定期报告、临时报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，信息披露义务人应当承担赔偿责任；发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司及其直接责任人员，应当与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

4.【单选题】以下关于或有事项的披露，说法正确的有（）。
A.公司是上市公司，在年度报告中对于或有负债在附注中应逐项说明或有负债的种类及其形成原因以及期初、期末余额和本期变动情况
B.或有事项涉及未决诉讼、未决仲裁的情况下，按相关规定披露全部或部分信息预期对企业造成重大不利影响的，企业无须披露未决诉讼、未决仲裁的任何信息
C.或有资产很可能会给企业带来经济利益的，应当披露其形成的原因、预计产生的财务影响
D.或有资产很可能会给企业带来经济利益的，应当披露其形成的原因、预计产生的财务影响以及期初、期末余额和本期变动情况
参考答案：C
解析：AD项，或有资产及或有负债均不能确认为资产和负债，因此不存在期初、期末余额和本期变动情况。B项，在涉及未决诉讼、未决仲裁的情况下，按相关规定披露全部或部分信息预期对企业造成重大不利影响的，企业无须披露这些信息，但应当披露该未决诉讼、未决仲裁的性质，以及没有披露这些信息的事实和原因。

5.【多选题】以下属于发行保荐书的必备内容的有（）。
A.发行人存在的主要风险
B.保荐机构内部审核程序简介及内核意见
C.逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序
D.对发行人发展前景的评价
参考答案：ABCD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第24条规定，发行保荐书应当包括下列内容： ①逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序； ②逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据； ③发行人存在的主要风险； ④对发行人发展前景的评价； ⑤保荐机构内部审核程序简介及内核意见； ⑥保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况； ⑦相关承诺事项； ⑧中国证监会要求的其他事项。

6.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》中关于内部控制保障相关规定，下列说法错误的是（）。
A.证券公司应当建立健全投资银行类业务制度体系，对各类业务活动制定全面、统一的业务管理制度和操作流程，并及时更新、评估和完善
B.证券公司在开展投资银行类业务时，应当在综合评估项目执行成本基础上合理确定报价，不得存在违反公平竞争、破坏市场秩序等行为
C.证券公司应当根据投资银行类业务特点制定科学、合理的薪酬考核体系，合理设定考核指标、权重及方式，与不同岗位的职责要求相适应。证券公司可以以业务包干等承包方式开展投资银行类业务，或者以其他形式实施过度激励
D.证券公司应当建立健全未公开信息知情人管理制度，对接触未公开信息的业务人员及相关人员进行登记备案，防止未公开信息被泄露或滥用
参考答案：C
解析：A项正确，根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第二十条规定，证券公司应当建立健全投资银行类业务制度体系，对各类业务活动制定全面、统一的业务管理制度和操作流程，并及时更新、评估和完善。 B项正确，第二十二条规定，证券公司在开展投资银行类业务时，应当在综合评估项目执行成本基础上合理确定报价，不得存在违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。 C项错误，第二十八条规定，证券公司应当根据投资银行类业务特点制定科学、合理的薪酬考核体系，合理设定考核指标、权重及方式，与不同岗位的职责要求相适应。证券公司不得以业务包干等承包方式开展投资银行类业务，或者以其他形式实施过度激励。 D项正确，第四十条规定，证券公司应当建立健全未公开信息知情人管理制度，对接触未公开信息的业务人员及相关人员进行登记备案，防止未公开信息被泄露或滥用。

7.【多选题】在收购上市公司时，以下哪些属于可以向中国证监会申请免于以要约收购方式增持股份的情形?（）
A.收购人与出让人能够证明本次股份转让是在同一实际控制人控制的不同主体之间进行，未导致上市公司的实际控制人发生变化
B.在一个上市公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30％，自上述事实发生之日起1年后，每12个月内增加其在该公司中拥有权益的股份不超过该公司已发行股份的2％
C.在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的50％的，继续增加其在该公司拥有的权益不影响该公司的上市地位
D.上市公司面临严重财务困难，收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准，且收购人承诺3年内不转让其在该公司中所拥有的权益
参考答案：AD
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第62条规定，有下列情形之一的，收购人可以免于以要约方式增持股份： ①收购人与出让人能够证明本次股份转让是在同一实际控制人控制的不同主体之间进行，未导致上市公司的实际控制人发生变化； ②上市公司面临严重财务困难，收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准，且收购人承诺3年内不转让其在该公司中所拥有的权益； ③中国证监会为适应证券市场发展变化和保护投资者合法权益的需要而认定的其他情形。

8.【单选题】某深交所上市公司的持续督导，保荐机构应对以下情况发表独立意见的是（）。 Ⅰ.风险投资 Ⅱ.限售股份上市流通 Ⅲ.对合并范围内的子公司提供担保 Ⅳ.对合并范围内的子公司提供财务资助
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021年修订）第二十七条，保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见： (1)募集资金使用情况； (2)限售股份上市流通； (3)关联交易； (4)对外担保(对合并范围内的子公司提供担保除外)； (5)委托理财； (6)提供财务资助(对合并范围内的子公司提供财务资助除外)； (7)风险投资、套期保值等业务； (8)本所或者保荐机构认为需要发表独立意见的其他事项。

9.【多选题】上市公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对（）等事项进行专项说明。
A.是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求
B.独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用
C.相关的决策程序和机制是否完备
D.中小股东是否履职尽责并发挥了应有的作用
参考答案：ABC
解析：《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第8条规定，上市公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：①是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；②分红标准和比例是否明确和清晰；③相关的决策程序和机制是否完备；④独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；⑤中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。

10.【单选题】下列各项会计信息质量要求中，对相关性和可靠性起着制约作用的是（）。
A.及时性
B.谨慎性
C.重要性
D.实质重于形式
参考答案：A
解析：会计信息的价值在于帮助所有者或者其他方面做出经济决策，具有时效性，即使是可靠、相关的会计信息，如果不及时提供，就失去了时效性，对于使用者的效率就大大降低，甚至不再具有实际意义。

11.【多选题】收购人甲以证券方式支付收购一家上市公司的价款，下列符合《上市公司收购管理办法》要求的有（）。
A.甲以证券支付收购价款，并提供该证券的发行人最近3年未经审计的财务会计报告
B.甲以其控股的一家在上海证券交易所上市交易的公司的股份作为支付收购价款，在作出要约收购提示性公告的同时，将用于支付的90%证券交由证券登记结算机构保管
C.甲以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间仅剩余一个半月
D.甲以未在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，同时提供现金方式供被收购公司的股东选择，并详细披露相关证券的保管、送达被收购公司股东的方式和程序安排
参考答案：CD
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第36条规定，采用证券支付须符合的要求有：①应当提供该证券的发行人最近3年经审计的财务会计报告、证券估值报告，并配合被收购公司聘请的独立财务顾问的尽职调查工作；②应当在作出要约收购提示性公告的同时，将用于支付的全部证券交由证券登记结算机构保管，但上市公司发行新股的除外；③收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于1个月；④收购人以未在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，必须同时提供现金方式供被收购公司的股东选择，并详细披露相关证券的保管、送达被收购公司股东的方式和程序安排。

1.【单选题】公平交易要求投资行为所产生的现金流的净现值等于（）。
A.0
B.1
C.2
D.3
参考答案：A
解析：公平交易要求投资者现金流出的现值正好等于现金流入的现值，或者说，该投资行为所产生的现金流的净现值等于0。

2.【多选题】量化投资离不开IT技术，最相关的有（）。
A.数据仓库技术
B.平面处理技术
C.编程语言
D.数学语言
参考答案：AC
解析：量化投资主要技术包括人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分型理论和随机过程。所以本题选择AC选项。

3.【单选题】考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以（）为界。
A.0.1
B.0.15
C.0.2
D.0.3
参考答案：B
解析：产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。

4.【多选题】平稳时间序列的（）不会随着时间的变化而变化。
A.数值
B.均值
C.方差
D.协方差
参考答案：BCD
解析：时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列；反之，称为非平稳时间序列。

5.【多选题】运用KDJ指标曲线研判股价趋势时，主要考虑（）等方面。
A.K、D取值的绝对数字
B.K、D指标的交叉
C.K、D曲线的形态
D.K、D指标的背离
参考答案：ABCD
解析：KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：K、D取值的绝对数字，K、D曲线的形态，K、D指标的交叉，K、D指标的背离和J指标的取值大小。

6.【多选题】根据有关行业集中度的划分标准，产业市场结构分为（）。
A.极高寡占型
B.低集中寡占型
C.低集中竞争型
D.分散竞争型
参考答案：ABCD
解析：根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，将产业市场结构分为寡占型和竞争型。寡占型可细分为极高寡占型和低集中寡占型；竞争型细分为低集中竞争型和分散竞争型。

7.【单选题】规范的上市公司实地调研的内容应不包括（）。
A.融资计划
B.股价波动
C.公司利润
D.项目进展
参考答案：B
解析：公司调研是上市公司基本分析的重要环节。分析师通过公司调研需要达到以下目的：1）核实公司公开信息中披露的信息，如重要项目的进展、融资所投项目等是否与信息披露一致。2）对公司公开信息中披露的对其利润有重大影响的会计科目或对主营业务发生重大改变的事项进行实地考察和咨询。3）通过与公司管理层的对话与交谈，深入了解公司管理层对公司未来战略的设想（包括新的融资计划等），并对其基本素质有一个基本的判断。4）通过对车间或工地的实地考察，对公司的开工率和员工精神面貌有比较清醒的认识。5）深入了解公司可能面临的风险。6）提高公司盈利预测模型中相关参数确定的准确性。

8.【多选题】可转换证券的价值分为（）。
A.投资价值
B.理论价值
C.市场价值
D.实际价值
参考答案：ABC
解析：可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其转换成一定数量的另一种证券。其价值可以分为：①投资价值；②理论价值；③市场价值。

9.【单选题】合伙犯罪的两个囚徒A和B被分别关在两个房间，单独受审，每个囚徒既可以选择坦白，也可以选择抵赖，下表是不同情况下A和B面临的被关押年数，则囚徒困境的均衡解是（）。<img src="/upload/paperimg/20260810172114526797612-45ff18f8f56c/2024091410343467eb.png" style="width:100%;"/>
A.坦白、抵赖
B.抵赖、抵赖
C.抵赖、坦白
D.坦白、坦白
参考答案：D
解析：从参与人A的角度看，如果参与人B选择坦白，那么，A的较好选择是坦白，因为这样做，他的收益是-3而不是-6；如果参与人B选择抵赖，那么参与人A的较好选择还是坦白，这样他的收益是0而不是-1。因此，不论B选择什么，A的较好的选择都是坦白。参与人B的策略选择过程与A类似。不论A选择什么，B的较好的选择都是坦白。根据囚徒困境的基本原理可知，两个囚徒都会选择坦白，结果都被判了3年。

10.【不定项题】当某公司股票的K线呈现（）时，意味着当日其收盘价等于开盘价。
A.“一”
B.“T”
C.“+”
D.“⊥”
参考答案：ABCD
解析：K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体表示一日的开盘价和收盘价，上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。十字型：当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种K线，它的特点是没有实体。所以，C项正确。T字型和倒T字型：当收盘价、开盘价和最高价三价相等时，就会出现T字型K线图；当收盘价、开盘价和最低价三价相等时，就会出现倒T字型K线图。它们没有实体，也没有上影线或者下影线。所以，B、D项正确。一字型：当收盘价、开盘价、最高价、最低价四价相等时，就会出现这种K线图。在存在涨跌停板制度时，当一只股票一开盘就封死在涨跌停板上，而且一天都不打开时，就会出现这种K线。同十字型和T字型K线一样，一字型K线同样没有实体。所以，A项正确。

1.【多选题】从总体中抽样一般需要满足的条件为（）。
A.连续性
B.独立性
C.针对性
D.随机性
参考答案：BD
解析：教材页码：P164-165 简单随机样本需满足的条件有：(1)随机性，总体中每个个体都有相同的机会加入样本。(2)独立性，从总体中抽取的每个个体对其他个体的抽取无任何影响。

2.【多选题】下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有（）。
A.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面
B.短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性
C.长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力
D.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的
参考答案：ABC
解析：教材页码：P271-284 A项正确，公司偿债能力分析通常包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 B项正确，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性。 C项正确，长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力。 D项，从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。故本题选ABC。

3.【不定项题】对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（）时，该点为损益平衡点。
A.执行价格
B.执行价格+权利金
C.执行价格-权利金
D.标的物价格+权利金
参考答案：B
解析：教材页码：P501-512 对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（执行价格+权利金）时，该点为损益平衡点。

4.【多选题】国家针对居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定的原则和方针，收入政策目标包括（）。
A.中长期收入目标
B.收入总量目标
C.短期收入目标
D.收入结构目标
参考答案：BD
解析：收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标。收入总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。收入结构目标则着眼于处理各种收入的比例，以解决公共消费和私人消费、收入差距等问题。

5.【单选题】温和的通货膨胀对固定收益证券的波动负面影响一般要比权益证券（）。
A.差不多
B.小得多
C.小
D.大得多
参考答案：D
解析：温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌。可见，温和的通胀对权益证券的影响较大。

6.【单选题】考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以（）为界。
A.0.1
B.0.15
C.0.2
D.0.3
参考答案：B
解析：产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。

7.【多选题】下列关于时间序列模型，说法正确的有（）。
A.非平稳时间序列的均值为常数
B.平稳时间序列的均值为常数
C.非平稳时间序列自协方差函数与起点有关
D.平稳时间序列自协方差函数与起点有关
参考答案：BC
解析：平稳时间序列的均值为常数，且协方差函数与起点无关，而非平稳时间序列则不满足这两条要求。

8.【单选题】交易者买入看涨期权，如果放弃行权，则（）。
A.节省期权费
B.仅损失期权费
C.损失期权费和价差
D.损失价差
参考答案：B
解析：交易者之所以买入看涨期权,是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。如果判断正确，按协定价格买入该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价与协定价格之间的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。

9.【多选题】二叉树模型的假设有（）。
A.股价波动只有向上和向下两个方向
B.在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变
C.看跌期权只能在到期日执行
D.事件风险是完全的
参考答案：AB
解析：教材页码：P495-500 二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。

10.【多选题】从程度上来看，通货膨胀可以分为（）。
A.温和的通货膨胀
B.严重的通货膨胀
C.恶性的通货膨胀
D.危机性通货膨胀
参考答案：ABC
解析：通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上分为三种：（l）温和的通货膨胀，是指年通货膨胀率低于10070的通货膨胀；②严重的通货膨胀，是指两位数的通货膨胀；③恶性通货膨胀，是指三位数以上的通货膨胀。

11.【多选题】垄断竞争市场长期均衡条件是（）。
A.边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC
B.平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC
C.在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线不一定与LAC曲线相切
D.生产成本降到了长期平均成本LAC的最低点
参考答案：AB
解析：教材页码：P37-42 AB项正确，垄断竞争企业长期均衡时，产品价格和平均成本相等。用公式表示为：边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC，平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC。 C项错误，在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线一定与LAC曲线相切； D项错误，垄断竞争市场处于长期均衡时，短期平均成本与长期平均成本LAC相切，但长期平均成本不是最低点。

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