证券从业每日一练(2026年10月1日)

• 1.【单选题】以下关于公开发行公司债券的说法，正确的是（ ）。
• A. 公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用
• B. 改变资金用途，必须经董事会作出决议
• C. 公开发行公司债券筹集的资金，可以用于弥补亏损和非生产性支出
• D. 应当符合最近五年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息的条件
• 参考答案：A
• 解析：公开发行公司债券，应当符合下列条件： （一）具备健全且运行良好的组织机构； （二）【最近三年】平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息（D错误）； （三）国务院规定的其他条件。 公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用（A正确）；改变资金用途，必须经【债券持有人会议】作出决议（B错误）。公开发行公司债券筹集的资金，【不得用于弥补亏损和非生产性支出】（C错误）。 上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当遵守本法第十二条第二款的规定。但是，按照公司债券募集办法，上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。

• 2.【单选题】登记人员从事的业务类别发生变化的，证券公司应当自发生变化之日起（ ）个工作日内为其办理变更登记。
• A. 5
• B. 10
• C. 7
• D. 20
• 参考答案：A
• 解析：登记人员从事的业务类别发生变化的，证券公司应当自发生变化之日起【5个工作日】内为其办理变更登记。

• 3.【多选题】证券经营机构及其工作人员在落实投资者适当性管理的过程中，应当遵循的原则包括（ ）。
• A.公司利益优先原则
• B.勤勉尽责原则
• C.客观性原则
• D.有效性原则
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P211-212 证券经营机构及其工作人员在落实投资者适当性管理的过程中，应当遵循的原则有投资者利益优先原则、勤勉尽责原则、客观性原则、有效性原则、差异性原则。

• 4.【单选题】有关有限责任公司的监事会/监事，下列说法错误的是（ ）。
• A. 监事会主席不能履行职务的，由半数以上监事共同推举1名监事召集和主持监事会会议
• B. 监事的任期每届为3年
• C. 监事任期届满，不得连任
• D. 股东人数较少或者规模较小的有限责任公司，可以设1至2名监事，不设监事会
• 参考答案：C
• 解析：C项说法错误，有限责任公司中，监事任期届满，可以连任。

• 5.【单选题】根据《证券公司基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，管理人应当自专项计划成立日起5个工作日内将设立情况报（ ）备案，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。
• A. 中国证券投资基金业协会
• B. 中国证券业协会
• C. 中国证监会
• D. 证券交易所
• 参考答案：A
• 解析：管理人应当自专项计划成立日起5个工作日内将设立情况【报中国证券投资基金业协会备案】，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

• 6.【单选题】按照《证券监督管理条例》的要求，证券公司有（ ）情形时，独立董事人数不得少于董事人数的1／4。
• A. 内部董事人数占董事人数的1／6
• B. 证券公司有连任6年以上的独立董事
• C. 总经理和财务总监由同一人担任
• D. 董事长、经营管理的主要负责人由同一人担任
• 参考答案：D
• 解析：证券公司有以下情形之一的，独立董事人数不得少于董事人数的1／4： （1）董事长、经营管理的主要负责人由【同一人】担任； （2）内部董事人数占董事人数的【1／5】以上； （3）中国证监会认定的其他情形。

• 7.【单选题】上市公司、公司债券上市交易的公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司，应当按照国务院证券监督管理机构和证券交易场所规定的内容和格式编制定期报告，按照规定报送和公告，下列说法错误的是（ ）。
• A. 在每一会计年度结束之日起4个月内，报送并公告年度报告
• B. 年度财务会计报告应当经符合《证券法》规定的会计师事务所审计
• C. 在每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，报送并公告中期报告
• D. 在每一会计年度的上半年结束之日起3个月内，报送并公告中期报告
• 参考答案：D
• 解析：上市公司、公司债券上市交易的公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司，应当按照国务院证券监督管理机构和证券交易场所规定的内容和格式编制定期报告，并按照以下规定报送和公告： （1）在每一会计年度结束之日起4个月内，报送并公告年度报告，其中的年度财务会计报告应当经符合《证券法》规定的会计师事务所审计。 （2）在每一会计年度的上半年结束之日起【2个月内】，报送并公告中期报告（选项C正确，选项D错误）。

• 8.【单选题】证券公司自有资金参与集合资产管理计划的持有期限不得少于（ ）个月。
• A.3
• B.6
• C.7
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P377-387 证券公司自有资金参与集合资产管理计划的持有期限不得少于6个月。

• 9.【单选题】非公开募集基金合格投资者的单位和个人应满足的条件，下列不符合的是（ ）。
• A. 具备相应风险识别能力和风险承担能力
• B. 达到规定财产规模或者收入水平
• C. 基金份额认购金额不低于规定限额
• D. 最近一年末净资产不低于800万元的法人单位
• 参考答案：D
• 解析：非公开募集基金合格投资者的单位和个人应满足的条件：最近1年末净资产不低于【1000万元】的法人单位才符合条件，选项D错误。

• 10.【多选题】《证券法》对证券公司监管的基本制度作出了规定，在《证券法》确立的证券公司客户资产存管机制的基础上进一步明确了客户资产的存管、托管要求，体现了（ ）。
• A. 证券公司对客户负有诚信义务
• B. 证券公司股东可以占用客户资产
• C. 证券公司不得挪用客户托管在公司的证券
• D. 证券公司不得挪用客户委托管理的资产
• 参考答案：ACD
• 解析：证券公司对客户负有【诚信义务】，不得侵犯客户的财产权、选择权、公平交易权、知情权及其他合法权益。证券公司不得挪用客户交易结算资金，不得挪用客户委托管理的资产，不得挪用客户托管在公司的证券。证券公司的股东和实际控制人不得占用客户资产，损害客户合法权益。

• 1.【单选题】证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与（ ）配合完成。
• A.指定银行
• B.证券登记结算机构
• C.客户
• D.第三方机构
• 参考答案：A
• 解析：在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，证券公司与客户之间的【资金】清算交收，需要由证券公司与【指定商业银行】（与证券公司及其客户建立客户交易结算资金三方存管关系、签订客户交易结算资金存管合同的商业银行)配合完成。

• 2.【多选题】机构投资者的特点有（  ）。
• A. 投资管理专业化
• B. 投资资金规模化
• C. 投资行为规范化
• D. 投资结构战略化
• 参考答案：ABC
• 解析：与个人投资者相比，机构投资者具有以下特点： (1)投资资金规模化。 (2)投资管理专业化。 (3)投资结构【组合化】。 (4)投资行为规范化。

• 3.【单选题】下列关于社保基金的表述中，错误的是(  )。
• A.全国社会保障基金可以投资股票和信用等级在投资级以上的企业债、金融债
• B.社保基金主要投向国债市场
• C.全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的10％
• D.全国社会保障基金是社会福利网的最后一道防线
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P126-130 C项，全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的20％。

• 4.【判断题】基金份额持有人可以分享基金财产收益，也可以随时要求分配基金财产。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：按照《证券投资基金法》的规定，我国基金份额持有人享有以下权利： 分享基金财产收益； 参与分配【清算后的剩余基金财产】； 依法转让或者申请赎回其持有的基金份额； 按照规定要求召开基金份额持有人大会； 对基金份额持有人大会审议事项行使表决权； 查阅或者复制公开披露的基金信息资料； 对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼等。

• 5.【判断题】《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和投资咨询公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P122-126 合格境内机构投资者，即QDII，是指符合《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构【不是投资咨询公司】。

• 6.【多选题】资信状况符合（ ）标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者都可以参与认购。
• A.发行人最近三年无债务违约或者延迟支付本息的事实
• B.发行人最近三年平均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍
• C.发行人最近一期末净资产规模不少于250亿元
• D.发行人最近36个月内累计公开发行债券不少于3期，发行规模不少于100亿元
• 参考答案：ABCD
• 解析：资信状况符合以下标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者可以参与认购： ①发行人最近三年无债务违约或者延迟支付本息的事实；（选项A正确） ②发行人最近三年平均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；（选项B正确） ③发行人最近一期末净资产规模不少于250亿元；（选项C正确） ④发行人最近36个月内累计公开发行债券不少于3期，发行规模不少于100亿元；（选项D正确） ⑤中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。 未达到前款规定标准的公开发行公司债券，仅限于专业投资者参与认购。

• 7.【多选题】证券公司从事中间介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议，委托协议的内容应包括（ ）。
• A. 中间介绍业务的范围
• B. 执行期货保证金安全存管制度的措施
• C. 结算资金或保证金收取的方式
• D. 客户投诉的接待处理方式
• 参考答案：ABD
• 解析：证券公司从事中间介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。 委托协议应当载明下列事项： 介绍业务的范围; 执行期货保证金安全存管制度的措施; 介绍业务对接规则; 客户投诉的接待处理方式; 报酬支付及相关费用的分担方式; 违约责任; 中国证监会规定的其他事项。

• 8.【单选题】结算所实行的结算制度被称为（  ）。
• A. 逐月盯市制度
• B. 逐日盯市制度
• C. 逐时盯市制度
• D. 含负债的每日结算制度
• 参考答案：B
• 解析：结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“【逐日盯市制度】”，就是以每种期货合约在交易日收盘的规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。

• 9.【多选题】基金的主要当事人有（ ）。
• A.监管机构
• B.基金份额持有人
• C.基金管理人
• D.基金托管人
• 参考答案：BCD
• 解析：我国证券投资基金依据基金合同设立，【基金份额持有人、基金管理人与基金托管人】是基金合同的当事人，简称基金当事人。

• 10.【多选题】不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可分为（  ）。
• A. 风险偏好型
• B. 风险中立型
• C. 风险规避型
• D. 无风险型
• 参考答案：ABC
• 解析：不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可分为风险偏好型、风险中立型和风险规避型三种。 选项D为干扰项。

• 1.【判断题】证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是守法合规、诚实信用、忠实客户利益。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P17 证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是守法合规、诚实信用、忠实客户利益。

• 2.【不定项题】对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（ ）。
• A.3年
• B.5年
• C.10年
• D.20年
• 参考答案：D
• 解析：对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

• 3.【多选题】下列说法中，属于资本资产定价模型假设条件的有（ ）。
• A.投资者厌恶风险
• B.证券收益由历史收益和标准差刻画
• C.证券无限可分
• D.税收和交易费用均忽略不计
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P123~124 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设： (1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。 (2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。 (3)资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着，在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

• 4.【多选题】客户风险承受能力常用的评估方法主要包括（  ）。
• A.投资组合分析法
• B.定性分析与定量分析相结合
• C.客户投资目标
• D.概率和收益的权衡
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P159~160 常见的风险承受能力评估方法有：定性方法和定量方法、客户投资目标、对投资产品的偏好、概率和收益的权衡。

• 5.【多选题】技术分析的分析对象包括（ ）
• A.市场价格
• B.方差
• C.成交量
• D.价量变化及其所经历的时间
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P268~269 证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。

• 6.【多选题】一般而言，风险偏好型客户会倾向于选择（ ）。
• A.垃圾债券
• B.股指期货
• C.投资于新兴产业的股票型基金
• D.货币型基金
• 参考答案：ABC
• 解析：风险偏好型客户对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，不因风险的存在而放弃投资机会。D项，货币型基金一般是风险中立型投资者的选择。

• 7.【单选题】金融衍生工具又称为金融衍生产品包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类下列属于嵌入式衍生工具的是（ ）。
• A.互换合同
• B.期权合同
• C.期货合同
• D.可转换公司债券
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P479~480 可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。

• 8.【多选题】影响货币时间价值的主要因素有（  ）。
• A.现值
• B.终值
• C.时间
• D.利率
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P55 影响货币时间价值的主要因素有：现值、终值、时间、利率。

• 9.【不定项题】指数平滑异同移动平均线(MACD)由正负差DIF(也称离差值)和异同平均数(DEA)两部分组成，当DIF和DEA均为（ ）时，属于空头市场。
• A.负值
• B.零
• C.无穷大
• D.正值
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P303~304 DIF和DEA均为负值时，属空头市场。

• 10.【多选题】指数化型证券组合可以模拟的指数有（ ）。
• A.市场指数
• B.某种专业化指数
• C.夏普指数
• D.詹森指数
• 参考答案：AB
• 解析：指数化型证券组合模拟某种市场指数，该投资组合策略以市场有效性为前提，追求市场指数的平均收益水平。根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类： 一类是模拟内涵广大的市场指数，如沪深300指数； 另一类是模拟某种专业化的指数，如道琼斯公用事业指数。

• 1.【单选题】下列各项会计信息质量要求中，对相关性和可靠性起着制约作用的是（ ）。
• A.及时性
• B.谨慎性
• C.重要性
• D.实质重于形式
• 参考答案：A
• 解析：会计信息的价值在于帮助所有者或者其他方面做出经济决策，具有时效性，即使是可靠、相关的会计信息，如果不及时提供，就失去了时效性，对于使用者的效率就大大降低，甚至不再具有实际意义。

• 2.【多选题】对于上市委委员的任职条件、聘任程序以及解聘情形等，下列说法正确的是（ ）。
• A.上市委委员主要由不超过六十名本所以外的专家和本所相关专业人员组成，由本所聘任
• B.上市委委员应当具有较高的政治思想素质、理论水平和道德修养；熟悉所从事行业的专业知识，在所从事领域内有较高声誉；没有违法、违规记录以及不良诚信记录
• C.本所将委员人选名单在本所网站公示，公示期不得少于七个工作日
• D.上市委委员每届任期二年，可以连任，但最长不超过两届；上市委委员担任本所相关职务的，其任职期限可以与职务任期保持一致
• 参考答案：AD
• 解析：根据《上交所科创板上市委员会管理办法》（2021年修订），具体分析如下： A项，根据第7、8条规定，上市委委员主要由不超过六十名本所以外的专家和本所相关专业人员组成，由本所聘任。 B项，第9条规定，上市委委员应当具有较高的政治思想素质、理论水平和道德修养；熟悉所从事行业的专业知识，在所从事领域内有较高声誉；最近三年没有违法、违规记录以及严重不良诚信记录。 C项，第10条规定，本所将委员人选名单在本所网站公示，公示期不少于五个工作日。 D项，第11条规定，上市委委员每届任期二年，可以连任，但最长不超过两届；上市委委员担任本所相关职务的，其任职期限可以与职务任期保持一致。

• 3.【单选题】发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避（ ）。
• A.某发审委委员的同学持有发行人的股票
• B.某发审委委员在发审委会议召开后，私下与本次所审核的发行人进行过接触
• C.某发审委委员担任经理的公司与发行人有行业竞争关系
• D.某发审委委员的弟弟的配偶担任发行人所聘请的保荐人的总经理
• 参考答案：D
• 解析：关于修改《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》的决定（2017年修订）第十六条，发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避： （一）发审委委员或者其亲属担任发行人或者保荐人的董事（含独立董事，下同）、监事、经理或者其他高级管理人员的； （二）发审委委员或者其亲属、发审委委员所在工作单位持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责的； （三）发审委委员或者其所在工作单位近两年来为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能妨碍其公正履行职责的； （四）发审委委员或者其亲属担任董事、监事、经理或者其他高级管理人员的公司与发行人或者保荐人有行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责的； （五）发审委会议召开前，与本次所审核发行人及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责的； （六）中国证监会认定的可能产生利害冲突或者发审委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。 前款所称亲属，是指发审委委员的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

• 4.【单选题】甲公司系深交所主板上市公司，拟于2021年10月申请配股，公司合并报表2018年至2020年三年累计实现的可分配利润为9000万元，母公司2018年至2020年三年累计实现的可分配利润为7500万元，则甲公司以下利润分配方案中符合配股条件的有（ ）。
• A.2018年至2020年以现金方式累计分配利润900万元
• B.2018年至2020年以现金方式累计分配利润750万元
• C.2018年至2020年以现金加股票方式累计分配利润900万元
• D.2018年至2020年以现金加股票方式累计分配利润750万元
• 参考答案：A
• 解析：配股属于公开发行，应符合“最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％”的规定，此处“可分配利润”为合并报表口径数据，非母公司口径。

• 5.【单选题】建设项目投资800万元，2020年1月开始建设。2020年1月借款600万元，为期两年，利率6％。政府贴息36万元，分两笔到账，2020年5月第一批18万元到账，下列处理正确的是（ ）。
• A.增加递延收益18万元
• B.冲减财务费用18万元
• C.冲减在建工程18万元
• D.增加营业外收入18万元
• 参考答案：A
• 解析：与资产相关的政府补助，实际收到款项时计入递延收益(除政府拨付的无公允价值以名义金额计量的非货币性资产外)，待资产达到预定可使用状态后在资产预计可使用寿命内分别计入各期营业外收入。

• 6.【单选题】下列有关控制环境的说法中，错误的是（ ）。
• A.控制环境对重大错报风险的评估具有广泛影响
• B.有效的控制环境本身可以防止、发现并纠正各类交易、账户余额和披露认定层次的重大错报
• C.有效的控制环境可以降低舞弊发生的风险
• D.财务报表层次重大错报风险很可能源于控制环境存在缺陷
• 参考答案：B
• 解析：控制环境包括治理职能和管理职能，以及治理层和管理层对内部控制及其重要性的态度、认识和措施。良好的控制环境是实施有效内部控制的基础，B项，控制环境本身并不能防止或发现并纠正各类交易、账户余额和披露认定层次的重大错报，注册会计师在评估重大错报风险时，应当将控制环境连同其他内部控制要素产生的影响一并考虑。

• 7.【单选题】下列关于创业板退市整理期的说法，正确的是（ ）。
• A.公司股票因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日
• B.退市整理期间，上市公司应当每一交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告
• C.上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人不再履行信息披露及相关义务
• D.公司未在累计停牌期满前申请复牌的，于停牌期满后的当日进入退市整理期
• 参考答案：A
• 解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》(2023)具体分析如下： B项，9.6.7上市公司应当于退市整理期首日开市前，披露公司股票已被本所作出终止上市决定的风险提示公告，说明公司股票进入退市整理期的起始日和终止日等事项。退市整理期间，公司应当每五个交易日披露一次股票将被摘牌的风险提示公告，在最后的五个交易日内应当每日披露一次股票将被摘牌的风险提示公告。 AD两项，第10.7.2条，9.6.2退市整理期的交易期限为十五个交易日。退市整理期间，上市公司股票原则上不停牌。公司因特殊原因向本所申请其股票全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，且停牌天数累计不得超过五个交易日。公司未在累计停牌期满前申请复牌的，本所于停牌期满后的次一交易日对公司股票复牌。 C项，第9.6.4上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人仍应当遵守法律法规、本规则及本所其他规定，履行信息披露及相关义务。

• 8.【多选题】关于增值税纳税义务发生时间的说法，正确的是（ ）。
• A.赊销和分期收款方式，有书面合同的，为书面合同约定的收款日期的当天
• B.委托银行收款方式，为收到款项的当天
• C.提供应税劳务的，为提供劳务同时收讫销售款或者取得索取销售款的凭据的当天
• D.销售货物，在未收到款项或取得索取销售款项凭据之前开具发票的，为开具发票的次日
• 参考答案：AC
• 解析：B项，委托银行收款方式，为发出货物并办妥托收手续的当天。 D项，销售货物，在未收到款项或取得索取销售款项凭据之前开具发票的，为开具发票的当日。

• 9.【多选题】下列关于非公开发行股票的说法正确的是（ ）。
• A.非公开发行询价的，拿到批文后，应该向董事会决议公告后已提交认购意向书的投资者、前20名股东询价
• B.基金公司所属的两个专户基金，算一个认购对象
• C.盈利预测报告最迟应该在股东大会决议公告日公告
• D.非公开发行的董事会决议公告后，承销商可以进行推介，但不得采取公开方式
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第23条第2款规定，认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的询价对象。 B项，《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第9条第2款规定，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的2只以上产品认购的，视为1个发行对象。 C项，《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第14条规定，本次发行涉及资产审计、评估或者上市公司盈利预测的，资产审计结果、评估结果和经审核的盈利预测报告至迟应随召开股东大会的通知同时公告。 D项，《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第20条第3款规定，上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。

• 10.【单选题】下列说法符合《上市公司证券发行管理办法》规定的是（ ）。
• A.非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％或前一个交易日均价的80％
• B.增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价
• C.可转换公司债券的转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价
• D.认股权证的行权价格不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价
• 参考答案：B
• 解析：A项，非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％；C、D两项，均为中间均是“前20个交易日均价和前一个交易日的均价”，而非“或”。

• 1.【不定项题】（  ）是指在特定的可靠性要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。
• A.置信系数
• B.置信区间
• C.置信概率
• D.置信限
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P166-167 置信区间是指在特定的可靠性(即置信系数)要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。

• 2.【多选题】切线类技术分析方法中，常见的切线有（  ）。
• A.压力线
• B.支撑线
• C.趋势线
• D.移动平均线
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P325-327 切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称为切线。 常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线(MA)是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。

• 3.【不定项题】在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择（  ）的数据作为标准。
• A.最接近平均指标年度
• B.最低指标年度
• C.最高指标年度
• D.上年度
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P271-284 在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择最低指标年度的数据作为标准。

• 4.【多选题】在任一时点上，有以下哪些因素影响期限结构的形状（  ）。
• A.对未来利率变动方向的预期
• B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
• C.市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍
• D.以上因素均正确
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P106-107 在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。

• 5.【不定项题】下列关于杜邦财务分析体系的说法中，不正确的是（  ）。
• A.总资产收益率是一个综合性最强的指标
• B.在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高净资产收益率
• C.资产负债率与权益乘数同方向变化
• D.资产负债率高会给企业带来较多的杠杆利益，也会带来较大的风险
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P444-455 A项，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率/（1－资产负债率），由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的指标。

• 6.【不定项题】某公司上一年度每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于（  ）元。
• A.40
• B.42
• C.45
• D.46
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P387-388 上一年度股利=2×90％=1．8(元)；本年股利=1．8×(1+5％)=1．89(元)；计算内部报酬率：由42=1．89／(k-5％)计算得到k=9．5％；一年后股票价格至少=42×(1+9．5％)=46(元)。

• 7.【多选题】股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有（  ）。
• A.红利增长模型
• B.资本资产定价模型
• C.套利定价模型
• D.市场决定模型
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P388-390 股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等。

• 8.【多选题】根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（  ）。
• A.均值—回归策略
• B.买入持有策略
• C.动量策略
• D.趋势策略
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P295-298 交易型策略是指根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括均值一回归策略、动量策略或趋势策略。

• 9.【多选题】“内在价值”即“由证券本身决定的价格”，其含义有（  ）。
• A.内在价值是一种相对“客观”的价格
• B.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
• C.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
• D.内在价值不受外在因素的影响
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P372-374 投资学上的“内在价值”概念，大致有两层含义： ①内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等等）影响； ②市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。 A、B、C、D项正确。

• 10.【判断题】一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P464-477 一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。