证券从业每日一练(2026年5月13日)

• 1.【单选题】根据《刑法》第一百九十二条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处（ ）年以上（ ）年以下有期徒刑，并处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处7年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。 ①3 ②5 ③7 ④10
• A.①②
• B.①③
• C.②③
• D.①④
• 参考答案：B
• 解析：考点：根据《刑法》第一百九十二条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处3年以上7年以下有期徒刑，并处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处7年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。

• 2.【多选题】在资产证券化业务中，管理人不得有的行为包括（ ）。
• A. 募集资金不入账或者进行其他任何形式的账外经营
• B. 超过计划说明书约定的规模募集资金
• C. 侵占、挪用专项计划资产
• D. 以专项计划资产设定担保或者形成其他或有负债
• 参考答案：ABCD
• 解析：管理人不得有下列行为：募集资金不入账或者进行其他任何形式的账外经营；超过计划说明书约定的规模募集资金；侵占、挪用专项计划资产；以专项计划资产设定担保或者形成其他或有负债；违反计划说明书的约定管理、运用专项计划资产；法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为。

• 3.【单选题】证券公司未能有效实施信息技术管理被采取行政处罚措施、监管措施或者自律管理措施的，应当在（ ）个月内完成对有关事项的专项审计。
• A.6
• B.4
• C.3
• D.2
• 参考答案：C
• 解析：证券公司应当委托外部专业机构开展信息技术管理工作的全面审计，频率不低 于 每 3 年一次；未能有效实施信息技术管理被采取行政处罚措施、监管措施或者自律管理措施的，应 当 在 3 个月内完成对有关事项的专项审计。

• 4.【单选题】同时符合下列条件的法人或者其他组织是第二类专业投资者：最近1年末净资产不低于2000万元；最近1年末金融资产不低于1000万元；具有( )年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查专业投资者的范围。

• 5.【单选题】下列关于证券公司融资管理应符合的要求的说法，错误的有( ) 。  I.分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源  II.加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品等的分散度管理，适当设置分散度限额  III.积极维护与所有融资交易对手的关系，保持在市场上的适当稳定程度，不定期评估市场融资和资产变现能力  IV.监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响
• A.I、 IV
• B.II、III、IV
• C.I、II、III、IV
• D.II、III
• 参考答案：D
• 解析：证券公司的融资管理应符合以下要求∶ （1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。 （2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。 （3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。 （4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响

• 6.【单选题】从事私募基金业务活动，应当遵循的基本原则不包括（ ）。
• A. 自愿原则
• B. 公开原则
• C. 诚信原则
• D. 公平原则
• 参考答案：B
• 解析：从事私募基金业务活动，应当遵循自愿、公平、诚信原则，保护投资者合法权益，不得违反法律、行政法规和国家政策，不得违背公序良俗，不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。

• 7.【单选题】[2021年真题]下列属于融资融券业务交易特有风险的有( )。  I.市场风险  II.投资风险放大  III.强制平仓风险  IV交易密码泄露风险
• A.II、III
• B.II、III、IV
• C.I、II
• D.III、IV
• 参考答案：A
• 解析：融资融券业务交易风险揭示书的基本内容应包含：提示客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，以及其特有的投资风险放大等风险。 客户在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险

• 8.【多选题】经营机构发布证券研究报告相关人士进行上市公司调研活动，应当符合的要求有（ ）。
• A. 事先履行所在经营机构的审批程序
• B. 不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息，以及未来一段时间的非客户服务性质的独立调研计划
• C. 不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
• D. 被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告
• 参考答案：ABCD
• 解析：发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合以下要求： （1）事先履行所在经营机构的审批程序。【A】 （2）不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息，以及未来一段时间的非客户服务性质的独立调研计划。【B】 （3）不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息。【C】 （4）被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告。【D】 （5）上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户。 （6）在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据。

• 9.【单选题】根据《合伙企业法》，下列关于有限合伙人的出资方式，错误的是（ ）。
• A.劳务
• B.货币
• C.知识产权
• D.实物
• 参考答案：A
• 解析：有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。有限合伙人不得以劳务出资。

• 10.【单选题】按照法律关系的主体数量，可以将法律关系分为双边法律关系与多边法律关系。下列选项中，属于双边法律关系的有( )。 ①民事借贷中的债权、债务法律关系 ②民事诉讼中的原告、被告之间的诉讼法律关系 ③股份有限公司各股东之间的法律关系 ④劳务派遣中的劳务派遣法律关系
• A.①④
• B.①②④
• C.①②
• D.①②③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查法律关系的分类。双边法律关系是指在特定的双方法律主体之间存在的权利义务关系，如民事借贷中的债权、债务法律关系、民事诉讼中的原告、被告之间的诉讼法律关系；多边法律关系是指在三个或三个以上法律主体之间存在的权利义务关系，如股份有限公司各股东之间的法律关系、劳务派遣中的劳务派遣法律关系。

• 1.【多选题】基金信息披露禁止登载任何自然人、法人、或者其他组织的(  )文字。
• A.祝贺性
• B.描述性
• C.恭维性
• D.推荐性
• 参考答案：ACD
• 解析：基金禁止登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。

• 2.【单选题】以下不属于无面额股票特点的是( )。
• A.转让价格灵活
• B.为股票发行价格的确定提供依据
• C.便于股票分割
• D.发行价格灵活
• 参考答案：B
• 解析：无面额股票具有以下特点： ①发行或转让价格较灵活； ②便于股票分割。 故本题选B。

• 3.【单选题】[2021年真题]在资产证券化业务中，SPV (特殊目的机构)的特点不包括( )
• A.其负债主要是发行的资产支持债券
• B.SPV不是资产支持证券的真正发行人
• C.其资产是向发起人购买的基础资产
• D.SPV是一个独立的法律实体
• 参考答案：B
• 解析：特殊目的机构是以资产证券化为目的而特别组建的独立法律主体，其负债主要是发行的资产支持债券，资产则是向发起人购买的基础资产。SPV是介于发起人和投资者之间的中介机构，是资产支持证券的真正发行人。SPV是一个法律上的实体，可以采取信托、公司或者有限合伙的形式。

• 4.【单选题】下列关于商业银行次级债务的说法，正确的有( ) Ⅰ.固定期限不低于5年(含5年) Ⅱ.发行须向中国银保监会提出申请 Ⅲ.目标债权人可为自然人 Ⅳ.索偿权排在存款和其他负债之后
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据原中国银监会于2003年发布的《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集，目标债权人为企业法人。

• 5.【单选题】境外上市外资股包括( )。  Ⅰ.C股  Ⅱ.N股  Ⅲ.H股  Ⅳ.S股  Ⅴ.B股
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：A
• 解析：境外上市外资股主要由H股、N股、L股和S股等构成。 H股是指在中国内地注册的公司在香港上市的外资股，认购和交易均用港币。香港的英文是HONG KONG,取其首字母，在中国香港上市的外资股被称为“H股”。依此类推，纽约的第一个英文字母是N,新加坡的第一个英文字母是S,伦敦的第一个英文字母是L,因此，在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为“N股” “S股” “L股”。 B股是境内上市外资股。 C股教材中未有提及，无其他含义，仅做迷惑选项。

• 6.【单选题】下列不属于非柜台委托的是（ ）。
• A.人工电话委托或传真委托
• B.自助和电话自动委托
• C.证券营业部委托
• D.网上委托
• 参考答案：C
• 解析：本题答案为C选项，证券营业部委托属于柜台委托。 非柜台委托主要有【人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托】等形式。

• 7.【单选题】下列关于基金信息披露的说法，正确的有（  ） Ⅰ.基金的信息披露必须保证所披露信息的真实性、准确性和完整性 Ⅱ.基金的信息披露制度有利于防止利益冲突和利益输送 Ⅲ.基金的信息披露不具有强制性 Ⅳ.与市场上其他理财产品相比，基金的一个突出特点就是透明度较高
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：基金的信息披露是指基金信息披露义务人按照法律、行政法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性的活动。Ⅰ正确。 强制性的基金信息披露制度，有利于培育和完善市场运行机制，有利于防止利益冲突与利益输送，增强市场参与各方对市场的理解和信心。Ⅱ正确。 在我国，基金的信息披露具有强制性，《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及一系列配套法规对基金信息披露的原则、内容、禁止行为等各方面作出了明确、严格的规定。因此，与市场上其他理财产品相比，基金的一个突出特点就是透明度较高。Ⅲ错误，Ⅳ正确。

• 8.【单选题】关于我国基金发展的说法，正确的有( ).  I.在早期探索阶段，我国基金业发展带有探索性、自发性和不规范性特征  II.我国开放式基金的出现先于封闭式基金  II.在创新发展阶段，我国基金产品创新层出不穷，包括LOF基金、ETF基金、分级基金、QDII基金等  IV.目前香港成立的基金可以向内地销售，内地成立的基金也可以进入香港市场
• A.II、III
• B.I、III、IV
• C.I、II、IV
• D.I、III
• 参考答案：B
• 解析：在早期探索阶段，中国基金业的发展带有很大的探索性、自发性与不规范性。（I正确） 1998年3月27 日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司与国泰基金管理公司分别发起设立规模均为20亿元的两只封闭式基金——基金开元与基金金泰，由此拉开了中国证券投资基金业发展的序幕。在封闭式基金成功试点的基础上，2000年10月8日，中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。2001年9月我国第一只开放式基金——华安创新诞生。（II错误） 在创新发展阶段，基金产品创新层出不穷，先后出现了上市开放式基金（LOF） （2004年10月）、ETF基金（2004年12月）、分级基金（2007年7月）、QDII基金（2007年9月）等主要基金创新品种。（III正确） 2015年7月，内地与香港地区开启基金互认，香港地区成立的基金可以向内地销售，内地成立的基金也可以进入中国香港市场。（IV正确）

• 9.【多选题】下列关于证券公司缴纳证券投资者保护基金的说法，正确的有（ ）。
• A.各证券公司的具体缴纳比例由证券投资者保护基金公司根据证券公司风险状况确定后，报中国证监会批准，并按年进行调整
• B.从事证券经纪业务的证券公司，按照佣金收入的一定比例按季提取和预缴，不得由中国证券登记结算有限责任公司代扣代收
• C.不从事证券经纪业务的证券公司，应在每季结束后10个工作日内按该季度营业收入和事先核定的比例预先提取但不预缴
• D.经营管理或运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳。证券公司缴纳的证券投资者保护基金在其营业成本中列支
• 参考答案：AD
• 解析：A选项表述正确。各证券公司的具体缴纳比例由基金公司根据证券公司风险状况确定后，报中国证监会批准，并按年进行调整。B选项表述错误。证券公司应当缴纳的基金，按照证券公司佣金收入的一定比例预先提取，并由中国证券登记结算有限责任公司代扣代收。C选项表述错误。不从事证券经纪业务的证券公司，应在每季后10个工作日内按该季营业收入和事先核定的比例预缴。D选项表述正确。经营管理或运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金。证券公司缴纳的基金在其营业成本中列支。所以A、D选项说法正确，故本题选择AD选项。

• 10.【单选题】下列关于普通股股东重大决策参与权的论述，正确的是（ ）。 Ⅰ.普通股股东基于股票的持有而享有股东权，这是一种综合权利，其中首要的是可以以股东身份参与股份公司的重大事项决策 Ⅱ.普通股股东出席股东大会会议，所持每一股份有一表决权 Ⅲ.对于普通股股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定 Ⅳ.普通股股东委托的代理人，可以行使股东的一切权利
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅳ项错误，普通股股东可以委托代理人出席股东大会会议，代理人应当向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权。

• 1.【判断题】构成资产负债表的项目有资产、负债和营业收入。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表明权益在某一特定时期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。我国资产负债表采用账户式，表的左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。

• 2.【单选题】2005年9月4日，中国证监会颁布的（ ），标志着股份分置改革从试点阶段开始转入全面铺开阶段。
• A.《减持国有股票筹集社会保障资金管理暂行办法》
• B.《关于上市公司股权分置改革试点有关问题通知》
• C.《上市公司股权分置改革管理办法》
• D.《上市公司股权分置改革保荐工作指引》
• 参考答案：C
• 解析：2005年9月4日，中国证监会颁布了《上市公司股权分置改革管理办法》，这一正式法律文件的出台，标志着股权分置改革从试点阶段开始转入积极稳妥地全面铺开的新阶段。

• 3.【单选题】根据货币时间价值概念，货币终值的理论价值不取决于（ ）。
• A.利率
• B.计息的方式
• C.现值的大小
• D.市场价格
• 参考答案：D
• 解析：货币终值的计算公式：FV=PVx(1+i)^n，终值的大小，取决于利率、现值、计息方式（单利还是复利）、计息时间长短。

• 4.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对（ ）作出约定。
• A.服务方式
• B.报酬支付
• C.投诉处理
• D.服务期限
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对服务方式、报酬支付、投诉处理等作出约定，明确当事人的权利和义务。

• 5.【不定项题】指数基金近年来发展十分迅速，下列不属于指数基金的特点的是（ ）。
• A.客观稳定
• B.费用较高
• C.风险分散
• D.监控便利
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P391~397 指数基金具有的特点包括客观稳定（A项）、费用较低、风险分散（C项）、监控便利（D项）等。

• 6.【多选题】计量违约损失率主要方法包括（  ）。
• A.市场价值法
• B.线性概率模型
• C.KPMG模型
• D.回收现金流法
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P322~323 计量违约损失率应当采取审慎的态度，估计经济衰退时期违约债项的损失严重程度，主要方法包括市场价值法和回收现金流法。

• 7.【单选题】下列说法不正确的是（  ）。
• A.分析财务报表所使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异
• B.长期债权人分析财务报表着眼于企业的获利能力和经营效率，对资产的流动性则很少注意
• C.不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，不可能发生矛盾
• D.比率分析涉及到企业管理的各个方面，大致可分为以下六大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析和现金流量分析等
• 参考答案：C
• 解析：不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，但有时候可能发生矛盾。

• 8.【不定项题】投资者的无差异曲线簇与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合（ ）． Ⅰ是该投资者的最优证券组合 Ⅱ是方差最小组合 Ⅲ投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度 Ⅳ投资者在所有有效组合中，该组合风险最小
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：最优证券组合:相对于其他有效组合,该组合所在的无差异曲线位置最高。这样的有效组合便是他最满意的有效组合,而它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。

• 9.【单选题】关于最优证券组合，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果 Ⅱ投资者偏好通过无差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高 Ⅲ最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合 Ⅳ最优证券组合所在的无差异曲线的位置最低
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果，是无差异曲线簇(表示投资者的偏好)与有效边界的切点所表示的组合。相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位置最高(投资者满意程度最高)。

• 10.【单选题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（ ）选择证券。
• A.是否配股
• B.证券的流通性
• C.证券的风险与收益
• D.是否分红派息
• 参考答案：C
• 解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为以下三项：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合；②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场没有摩擦。

• 1.【多选题】配股操作流程中，上海证券交易所与发行人、主承销商协商在配股说明书中确定（ ）。
• A.股权登记日
• B.除权日
• C.投资者配股申购数量
• D.投资者配股申购期限
• 参考答案：ABD
• 解析：上海证券交易所规定，上海证券交易所与发行人、主承销商协商在配股说明书中确定股权登记日、除权日以及投资者配股申购期限。

• 2.【单选题】以下关于投资价值研究报告的说法正确的有（ ）。
• A.分销商可向询价对象提供
• B.主承销商可在自己网站上披露
• C.由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名
• D.由证券分析师和保荐代表人共同署名
• 参考答案：C
• 解析：AB两项，《首次公开发行股票承销业务规范》第31条规定，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，证监会另有规定的除外。主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。主承销商不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。CD两项，第32条第1款规定，投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。

• 3.【单选题】根据《地方政府债券发行管理办法》，可以发行地方政府债券的有（ ）。 Ⅰ.省级政府 Ⅱ.自治区政府 Ⅲ.直辖市政府 Ⅳ.地市级政府
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《地方政府债券发行管理办法》第二条，本办法所称地方政府债券，是指省、自治区、直辖市和经省级人民政府批准自办债券发行的计划单列市人民政府发行的、约定一定期限内还本付息的政府债券。

• 4.【多选题】上市公司股东公开发行可交换公司债券，应当符合的规定有（ ）。
• A.公司最近一期末的净资产额不少于人民币2亿元
• B.本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的60%
• C.经资信评级机构评级，债券信用级别良好
• D.公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息
• 参考答案：CD
• 解析：根据《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，具体分析如下： A项，应为公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元。 B项，不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%。

• 5.【单选题】根据《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》，下列哪些不是基金管理人申请基础设施基金上市需向上交所提供的文件？（ ）
• A.资产支持证券管理人合规审查意见
• B.律师事务所对基金出具的法律意见书
• C.拟投资基础设施资产支持证券认购协议
• D.基金托管协议草案
• 参考答案：A
• 解析：《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第12条，基金管理人申请基础设施基金上市，应当向本所提交以下文件： （一）上市申请； （二）基金合同草案； （三）基金托管协议草案； （四）招募说明书草案； （五）律师事务所对基金出具的法律意见书； （六）基金管理人及资产支持证券管理人相关说明材料，包括但不限于：投资管理、项目运营、风险控制制度和流程，部门设置与人员配备，同类产品与业务管理情况等； （七）拟投资基础设施资产支持证券认购协议； （八）基金管理人与主要参与机构签订的协议文件； （九）本所要求的其他材料。

• 6.【多选题】下列关于上市公司股东大会的说法正确的有（ ）。
• A.股东大会的会议记录应当与现场出席股东的签名册等有效资料一并保存，保存期限不少于5年
• B.同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种，同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准
• C.公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3％以上股份的股东，有权向公司提出提案
• D.单独或合计持有公司10％以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会，并应当以书面形式向董事会提出
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，《上市公司章程指引》（2022年修订）第74条规定，召集人应当保证会议记录内容真实、准确和完整。出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持人应当在会议记录上签名。会议记录应当与现场出席股东的签名册及代理出席的委托书、网络及其他方式表决情况的有效资料一并保存，保存期限不少于10年。 B项，第85条规定，同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种。同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准。 C项，第54条规定，公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3％以上股份的股东，有权向公司提出提案。 D项，第49条规定，单独或者合计持有公司10％以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会，并应当以书面形式向董事会提出。董事会应当根据法律、行政法规和本章程的规定，在收到请求后10日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。

• 7.【多选题】某上市公司2016年4月1日将一栋写字楼出租给乙公司使用，租赁期从当日开始。2016年4月1日该写字楼账面价值1800万元，公允价值2000万。2016年12月31日，该投资性房地产公允价值2400万。2017年4月1日，租赁期届满，甲公司收回该写字楼并以2800万元对外出售，出售价款已收讫。甲公司采用公允价值模式计量，不考虑相关税费，则以下说法正确的是（ ）。
• A.转让时转让产生的收益为1000万元
• B.转让时转让产生的收益为600万元
• C.转让时确认的其他业务成本为1800万元
• D.转让时确认的其他业务成本为2400万元
• 参考答案：BC
• 解析：甲公司会计处理如下： ①2016年4月1日，自用写字楼转换为公允价值模式计量的投资性房地产： 借：投资性房地产——成本 2000   贷：固定资产(账面余额) 1800    其他综合收益 200 ②2016年12月31日，公允价值变动： 借：投资性房地产——公允价值变动 400   贷：公允价值变动损益 400 ③2017年4月1日，出售投资性房地产： 借：银行存款 2800   贷：其他业务收入 2800 借：其他业务成本 2400   贷：投资性房地产——成本 2000           ——公允价值变动 400 借：公允价值变动损益 400   其他综合收益 200   贷：其他业务成本 600 转让时确认的其他业务成本=2400-400-200=1800(万元)(即写字楼在转换为投资性房地产之前的账面价值)。转让时转让产生的收益=出售价款-出售时账面价值+原自用房地产转换为投资性房地产时确认的其他综合收益=2800-2400+200=600(万元)。

• 8.【多选题】某证券公司于2019年5月准备承接非公开发行公司债券项目。根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》，下列属于承接限制范围的有（ ）。
• A.发行人为典当行
• B.发行人2017年被银监会列入政府融资平台名单，2018年已退出
• C.发行人2018年年度报表被注册会计师出具否定意见，但公司董事会对注册会计师否定意见进行了说明、解释
• D.发行人为主体信用评级AA－级的小贷公司
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》（2019年修订），非公开发行公司债券项目承接实行负面清单管理。承销机构项目承接不得涉及负面清单限制的范围。非公开发行公司债券项目承接负面清单包括： 一、存在以下情形的发行人 （一）最近24个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为。 （二）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或迟延支付本息的事实，仍处于继续状态。 （三）存在违规对外担保或者资金被关联方或第三方以借款、代偿债务、代垫款项等方式违规占用的情形，仍处于继续状态。 （四）最近12个月内因违反公司债券相关规定被中国证监会采取行政监管措施，或最近6个月内因违反公司债券相关规定被证券交易所等自律组织采取纪律处分，尚未完成整改的。 （五）最近两年内财务报表曾被注册会计师出具保留意见且保留意见所涉及事项的重大影响尚未消除，或被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告。 （六）因严重违法失信行为，被有权部门认定为失信被执行人、失信生产经营单位或者其他失信单位，并被暂停或限制发行公司债券。 （七）擅自改变前次发行公司债券募集资金的用途而未做纠正。 （八）本次发行募集资金用途违反相关法律法规或募集资金投向不符合国家产业政策。 （九）除金融类企业外，本次发行债券募集资金用途为持有以交易为目的的金融资产、委托理财等财务性投资，或本次发行债券募集资金用途为直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。 （十）本次发行文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （十一）存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益情形。 二、以下特殊行业或类型的发行人 （十二）地方融资平台公司。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。 （十三）主管部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。 （十四）典当行。 （十五）未能同时满足以下条件的担保公司：（1）经营融资担保业务满3年；（2）注册资本不低于人民币6亿元；（3）主体信用评级AA级（含）以上；（4）近三年无重大违法违规行为。 （十六）未能同时满足以下条件的小贷公司：（1）经省级主管机关批准设立或备案，且成立时间满2年；（2）省级监管评级或考核评级最近两年连续达到最高等级；（3）主体信用评级达到AA级（含）以上。 A项，典当行在承接限制范围内。B项，发行人2018年已退出政府融资平台名单，则不在承接限制范围内。C项，只要最近2年内财务报表曾被注册会计师出具否定意见，就属于承接限制范围。D项，小贷公司的主体信用评级应达到AA级（含）以上，在承接限制范围内。

• 9.【单选题】张斌和刘武决定采取募集设立的方式设立一家股份有限公司，二人共同起草了该公司的章程，根据《公司法》的规定，该公司章程只有经过（ ）表决通过才能够生效。
• A.创立大会
• B.股东大会
• C.董事会
• D.理事会
• E.监事会
• 参考答案：A
• 解析：根据《公司法》第七十六条，设立股份有限公司，应当具备下列条件： (一)发起人符合法定人数; (二)有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额;  (三)股份发行、筹办事项符合法律规定; (四)发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过; (五)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构; (六)有公司住所。

• 10.【多选题】下列关于非上市公众公司收购的表述，说法错误的有（ ）。
• A.自然人李某接受捐赠取得非上市公众公司10％股权，可免于履行披露义务
• B.因公众公司向其他投资者发行股份、减少股本导致投资者拥有权益的股份达到10％的，投资者免于履行披露义务
• C.以要约方式收购公众公司股份的，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问提供专业意见
• D.以要约方式收购公众公司股份的，在要约收购期限届满前3日内，预受股东不得撤回其对要约的接受
• 参考答案：ACD
• 解析：A项，《非上市公众公司收购管理办法》（2020年修订）第13条和第14条规定，投资者及其一致行动人通过行政划转或者变更、执行法院裁定、继承、赠与等方式导致其直接拥有权益的股份变动达到规定比例(即公众公司已发行股份的10％)的，应当按照规定履行披露义务。 B项，第15条规定，因公众公司向其他投资者发行股份、减少股本导致投资者及其一致行动人拥有权益的股份变动出现规定情形的，投资者及其一致行动人免于履行披露义务。公众公司应当自完成增加股本、减少股本的变更登记之日起2日内，就因此导致的公司股东拥有权益的股份变动情况进行披露。 C项，根据第25条第1款规定，以要约方式收购公众公司股份的，收购人应当聘请财务顾问。第27条规定，被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并可以根据自身情况选择是否聘请独立财务顾问提供专业意见。注意，上市公司收购中，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问提出专业意见。 D项，第32条第2款规定，在要约收购期限届满前2日内，预受股东不得撤回其对要约的接受。在要约收购期限内，收购人应当每日披露已预受收购要约的股份数量。

• 1.【单选题】下列关于区间估计的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ区间估计是以一个统计量的区间来估计相应的总体 Ⅱ区间估计根据样本统计量来估计总体参数可能落入的数值范围 Ⅲ区间估计是用两个数之间的距离或数轴上的一段距离来表示未知参数可能落入的范围 Ⅳ区间估计的常用方法有矩估计法和极大似然法
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：点估计的常用方法有矩估计法和极大似然法。

• 2.【单选题】二叉树模型的假设有（  ）。 Ⅰ标的资产的价格运动方向只有向上和向下两个方向 Ⅱ无套利机会 Ⅲ只能在到期日执行 Ⅳ市场无摩擦
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。

• 3.【多选题】债券的利率期限结构主要包括（  ）收益率曲线。
• A.反向
• B.水平
• C.正向
• D.拱形
• 参考答案：ABCD
• 解析：债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系，主要包括四类收益率曲线：反向、水平、正向和拱形。

• 4.【单选题】[2021年真题]关于上市公司配股填资后对财务指标的影响，下列说法中正确的有（  ） Ⅰ.资产负债率降低 Ⅱ.权益负债比率降低 Ⅲ.负债结构发生变化 Ⅳ.净资产增加
• A.I、Ⅲ、Ⅳ
• B.I、Ⅳ
• C.I、II、Ⅳ
• D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债（即产权比率）比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

• 5.【单选题】套期保值与期现套利的区别主要表现在（ ）。 Ⅰ.时间不同步 Ⅱ.两者的目的不同 Ⅲ.两者在现货市场上所处的地位不同 Ⅳ.两者在期货市场上所处的地位不同
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：套期保值与期现套利的区别包括： (1)两者在现货市场上所处的地位不同。 期现套利与现货并没有实质性联系，现货风险对他们而言无关紧要：套期保值者则相反，现货风险是客观存在的，他们是为了规避现货风险才进行的被动保值。 (2)两者的目的不同。 期现套利的目的在于利，即看到有利可图才进行交易。套期保值的根本目的在于保值，即为了规避现货风险而进行的交易。 (3)操作方式及价位观念不同。 比如，对买进套期保值者而言，由于担心将来价格上涨而买进期货，即使现在的期价比现价高，也会买进期货进行保值。对期现套利者而言，很可能认为期价过高而进行卖期货买现货的交易。

• 6.【单选题】利率是国家管理经济的重要工具，当经济衰退、商品过剩、价格下降时，国家一般采取的调控方法是（　　）。
• A.提高利息率
• B.降低利息率
• C.提高再贴现率
• D.提高存款准备金率
• 参考答案：B
• 解析：世界各国普遍实行国家干预经济的政策，利率成为国家管理经济的重要工具。当经济增长过热、物价上涨过快时，国家实行紧缩的货币政策，提高利息率；当经济衰退、商品过剩、价格下降时，国家实行扩张的货币政策，降低利息率。

• 7.【多选题】下列货币政策工具中，属于选择性政策工具的有（ ）。
• A.法定存款准备金率
• B.再贴现政策
• C.直接信用控制
• D.间接信用指导
• 参考答案：CD
• 解析：选择性政策工具包括C、D项。此外，一般性政策工具是指中央银行经常采用的三大政策工具：①法定存款准备金率；②再贴现政策；③公开市场业务。

• 8.【单选题】假设一个公司今年的EBIT（息税前利润）是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40%，那么该公司今年的自由现金流量是（  ）万元。
• A.40
• B.50
• C.60
• D.70
• 参考答案：D
• 解析：依题意，该公司今年的自由现金流量＝息税前利润×（1－所得税率）＋折旧和摊销－净营运资本量－资本性投资＋其他现金来源＝100×（1－40%）＋20－10＝70（万元）。

• 9.【判断题】债务依存度反映了一个国家的财政支出有多少是依靠发行国债来实现的。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：债务依存度=（当年债务收入额/当年财政支出额）×100％ 债务依存度反映了一个国家的财政支出有多少是依靠发行国债来实现的。

• 10.【单选题】考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以（ ）为界。
• A.0.1
• B.0.15
• C.0.2
• D.0.3
• 参考答案：B
• 解析：产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。