证券从业资格每日一练(2026年1月12日)

• 1.【单选题】证券公司从事私募资产管理业务，应当依法经（ ）批准。
• A. 中国证券业协会
• B. 中国证监会
• C. 证券交易所
• D. 中国人民银行
• 参考答案：B
• 解析：证券公司从事私募资产管理业务，应当依法【经中国证监会批准】。

• 2.【多选题】证券公司在柜台市场发行、销售与转让的私募产品可以是（ ）。
• A.证券公司及其子公司以非公开募集方式设立或者承销的资产管理计划、公司债务融资工具等产品
• B.银行通过证券公司发行、销售与转让的产品
• C.保险公司通过证券公司发行、销售与转让的产品
• D.金融衍生品及中国证监会、中国证券业协会认可的产品
• 参考答案：ABCD
• 解析：在柜台市场发行、销售与转让的产品包括但不限于以下私募产品： （1）证券公司及其子公司以非公开募集方式设立或者承销的资产管理计划、公司债务融资工具等产品； （2）银行、保险公司、信托公司等其他机构设立并通过证券公司发行、销售与转让的产品； （3）金融衍生品及中国证监会、中国证券业协会认可的产品。

• 3.【单选题】全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、（ ）、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。
• A. 合理的公司文化
• B. 政策支持
• C. 前瞻性的风险预警机制
• D. 量化的风险控制指标
• 参考答案：D
• 解析：全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、【量化的风险指标体系】、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。

• 4.【单选题】根据《区域性股权市场自律管理与服务规范（试行）》，下列说法正确的是（ ）。
• A.证券公司及其从业人员违反《规范》，中国证监会及其派出机构将视情节轻重采取相关自律惩戒措施
• B.证券公司及其从业人员违反《规范》，中国证券业协会将视情节轻重采取相关行政监管措施
• C.区域性股权市场运营机构违反《规范》，中国证券业协会将视情节轻重采取相关自律惩戒措施
• D.区域性股权市场运营机构违反《规范》，中国证券业协会将视情节轻重采取相关行政监管措施
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P439-442 区域性股权市场运营机构、证券公司及其从业人员违反《区域性股权市场自律管理与服务规范（试行）》，中国证券业协会将视情节轻重采取相关自律惩戒措施；存在违反法律、法规行为的，将移交中国证监会及其派出机构或其他有权机关依法查处。

• 5.【单选题】按照《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，（ ）专业投资者指的是经有关金融监管部门批准设立的金融机构、金融机构发行的理财产品以及经监管部门批准设立的养老基金、社会公益基金、QFII、RQFII等。
• A. 第一类
• B. 第二类
• C. 第三类
• D. 第四类
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券期货投资者适当性管理办法》，专业投资者可以划分为三类。【第一类】是专业机构投资者，即经有关金融监管部门批准设立的金融机构、金融机构发行的理财产品以及经监管部门批准设立的养老基金、社会公益基金、合格境外机构投资者(QFII) 、人民币合格境外机构投资者 (RQFII) 等。

• 6.【单选题】证券公司违反证券法的规定，为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A. 十万元以上一百万元以下
• B. 二十万元以上二百万元以下
• C. 三十万元以上三百万元以下
• D. 五十万元以上五百万元以下
• 参考答案：D
• 解析：《证券法》第二百零五条的规定，证券公司违反本法第一百二十三条第二款的规定，为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，并处以【五十万元以上五百万元以下】的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款。股东有过错的，在按照要求改正前，国务院证券监督管理机构可以限制其股东权利；拒不改正的，可以责令其转让所持证券公司股权。

• 7.【单选题】证券公司董事会每年至少召开( )次会议。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.4
• 参考答案：B
• 解析：考点：证券公司董事会每年至少召开2次会议。

• 8.【单选题】关于欺诈发行股票、债券罪的犯罪与擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪，下列理解正确的是（ ）。
• A. 因为个人缺乏公信力，所以自然人不会成为欺诈发行股票、债券罪与擅自发行股票、公司、企业债券罪的主体
• B. 因公司发布了虚假招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，造成市场异常波动，构成欺诈发行股票、债券罪
• C. 对擅自公开或者变相公开发行证券设立的公司，由依法履行监督管理职责的机构或者部门会同县级以上地方人民政府予以取缔
• D. 未经证券业协会批准，向社会发行、以转让股权等方式变相发行股票或者公司、企业债券的，构成擅自发行股票、公司、企业债券罪
• 参考答案：C
• 解析：选项A，构成擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪主体既可以是【自然人】，也可以是【单位】；构成欺诈发行股票、债券罪的犯罪主体主要是单位，自然人在一定条件下也能成为犯罪主体。 选项B，公司必须是既制作了虚假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，发行了股票和公司、企业债券，且达到一定的严重程度，即【达到“数量巨大、后果严重或者有其他严重情节”】。 选项D，未经【国家有关主管部门】批准，擅自发行股票、公司、企业债券，构成犯罪的，以擅自发行股票、公司、企业债券罪定罪处罚。

• 9.【单选题】关于证券交易所风险基金，下列说法中错误是（ ）。
• A.证券交易所应当从其收取的交易费用和会员费、席位费中提取一定比例的金额设立风险基金
• B.风险基金由证券交易所理事会管理
• C.风险基金提取的具体比例和使用办法，由国务院证券监督管理机构会同中国证券投资基金业协会规定
• D.证券交易所应当将收存的风险基金存入开户银行专门账户，不得擅自使用
• 参考答案：C
• 解析：A项正确，证券交易所应当从其收取的交易费用和会员费、席位费中提取一定比例的金额设立风险基金。 B项正确，风险基金由证券交易所理事会管理。 C项错误，风险基金提取的具体比例和使用办法，由国务院证券监督管理机构会同【国务院财政部门】规定。 D项正确，证券交易所应当将收存的风险基金存入开户银行专门账户，不得擅自使用。

• 10.【多选题】下列关于公司设立登记要求的说法，正确的有（ ）。
• A.设立公司应当向所属行业主管部门申请设立登记
• B.股份有限公司必须在公司名称中标明“股份有限公司”或者“股份公司”字样
• C.公司营业执照记载的事项发生变更的，公司应当依法办理变更登记
• D.公司设立申请提出之日为公司成立日期
• 参考答案：BC
• 解析：A项说法错误，设立公司应当依法向【公司登记机关】申请设立登记。 D项说法错误，公司【营业执照签发日期】为公司成立日期。

• 1.【单选题】股票价格指数被视为股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表。下列属于股票价格指数主要功能的有( ) Ⅰ.为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析 Ⅱ.作为指数衍生产品和其他金融创新的基础 Ⅲ.作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报 Ⅳ.由于股票价格短期内受到市场投资者情绪的带动而发生剧烈波动，因此股票价格指数准确反映了市场参与投资者情绪的变动方向和变动程度
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：股票价格指数是反映股票市场行情变动的重要指标，也是观测经济形势和周期状况的参考指标，被视为股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表。股票价格指数主要有以下功能：  第一，综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度。 第二，为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析。 第三，作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报。 第四，作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。

• 2.【多选题】下列关于国债的承购包销发行方式的说法，正确的有（ ）。
• A.承购包销团负责在市场上转售
• B.任何未能售出的余额均由承销者包销
• C.按一定条件向财政部承购包销国债
• D.大宗机构投资者组成承购包销团
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P333-334 承购包销发行方式，指大宗机构投资者组成承购包销团，按一定条件向财政部承购包销国债，并由其负责在市场上转售，任何未能售出的余额均由承销者包购。

• 3.【单选题】2019年金融开放新“十一条”，以下关于相关措施的说法，错误的是（ ）。
• A. 支持外资全资设立或参股货币经纪公司
• B. 取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于50%的规定，允许境外投资者持有股份超过50%
• C. 允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照
• D. 放宽外资保险公司准入条件，取消30年经营年限要求
• 参考答案：B
• 解析：2019年金融开放新“十一条”，对外开放措施包括： （1）允许外资机构在华开展信用评级业务时，可以对银行间债券市场和交易所债券市场的所有种类债券评级； （2）鼓励境外金融机构参与设立、投资人股商业银行理财子公司； （3）允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司； （4）允许境外金融机构投资设立、参股养老金管理公司； （5）支持外资全资设立或参股货币经纪公司；A选项正确 （6）人身险外资股占比限制从51%提高至100%的过渡期由原定2021年提前到2020年； （7）取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定，允许境外投资者持有股份超过25%；B选项错误 （8）放宽外资保险公司准入条件，取消30年经营年限要求；D选项正确 （9）将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股占比限制的时点提前到2020年； （10）允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照；C选项正确 （11）进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场。

• 4.【单选题】我国交易所债券市场的托管方式实行（ ）制度。
• A.交易所登记、一级托管
• B.中央登记、二级托管
• C.交易所登记、二级托管
• D.中央登记、一级托管
• 参考答案：B
• 解析：交易所市场实行“中央登记、二级托管”的制度。

• 5.【多选题】下列可以跨市场转托管的债券有（ ）。
• A.证券公司次级债
• B.公司债
• C.国债
• D.企业债
• 参考答案：CD
• 解析：本题正确答案为C和D。 目前，只有【国债】(包括附息国债和地方债)和【企业债】可以跨市场转托管，其他债券品种(包括公司债、证券公司次级债、中小企业私募债)都不能跨市场转托管。

• 6.【单选题】下列关于证券投资者保护基金公司设立意义的说法，正确的有( ).  I.可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策用于保护投资者权益，通过简捷的渠道快速地对投资者特别是机构投资者予以保护  II.有助于稳定市场、防止证券公司个案风险的传递和扩散  III.为我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制搭建了平台，为我国资本市场制度建设向国际化靠拢提供了契机  IV.是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组的全方位、多层级监管体系的一个重要补充、
• A.I、II、III、IV
• B.I、II
• C.I、III、IV
• D.II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：国家设立保护基金制度是投资者保护体系的一个重要组成部分。其意义在于： (1)可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策用于保护投资者权益，通过简捷的渠道快速地对投资者特别是中小投资者予以保护；（I项机构投资者表述错误） (2)有助于稳定市场，防止证券公司个案风险的传递和扩散； (3)是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充，在监测证券公司风险、推动证券公司积极稳妥地解决遗留问题和处置证券公司风险方面亦发挥着重要作用； (4)为我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制搭建了平台，为我国资本市场制度建设向国际化靠拢提供了契机。

• 7.【单选题】证券交易所对理事会人员构成的表述不正确的是（ ）。
• A. 理事会由7到13人组成
• B. 非会员理事人数不少于理事会员总数的1／3，不超过理事会员总数的1／2
• C. 每届任期3年，会员理事由会员大会选举产生
• D. 非会员理事由证券交易所聘任
• 参考答案：D
• 解析：考点：考查证券交易所理事会。D选项错误，非会员理事由中国证监会委派。 理事会由七至十三人组成，其中非会员理事人数不少于理事会成员总数的三分之一，不超过理事会成员总数的二分之一。每届任期三年，会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由【中国证监会委派】。

• 8.【单选题】以下（ ）不属于美国证券业的监管机构。
• A. 美国财政部
• B. 市政债券决策委员会
• C. 商品期货交易委员会
• D. 储蓄机构监管署
• 参考答案：D
• 解析：美国的证券业监管机构包括：美国财政部、市政债券决策委员会、证券交易委员会、美国金融业监管局、商品期货交易委员会（美国期货和期权市场监管）。 选项D，属于银行业监管机构。

• 9.【判断题】对证券公司之间、证券公司与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解属于国务院证券监督管理机构的职责。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解是中国证券业协会的职责之一。

• 10.【判断题】债券和股票都是无期证券。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：债券一般有规定的偿还期，期满时债务人必须按时归还本金，因此，债券是一种有期证券。 股票通常是无须偿还的，一旦投资入股，股东便不能从股份有限公司抽回本金，因此股票是一种无期证券，或被称为永久证券。但是，股票持有者可以通过市场转让收回投资资金。

• 1.【单选题】下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ套利定价理论和马柯威茨理论一样都属于多因素模型 Ⅱ套利定价理论的假设少于资本资产定价模型 Ⅲ套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会 Ⅳ套利定价理论认为，只有投资者的套利行为不断进行直至套利机会消失，市场才能形成证券的均衡价格
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅱ项，套利定价理论并没有对投资者的风险偏好做出规定，与资本资产定价模型相比适用性增强了。Ⅲ项，套利定价理论认为，如果市场上不存在(即找不到)套利组合，那么市场就不存在套利机会。Ⅳ项，套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态。

• 2.【不定项题】技术分析的分析对象包括（ ）。 Ⅰ市场价格 Ⅱ方差 Ⅲ成交量 Ⅳ价量变化及其所经历的时间
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。

• 3.【多选题】简单型消极投资策略适用于（ ）。
• A.资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况
• B.资本市场环境和投资者偏好变化较大的情况
• C.改变投资组合的成本大于收益的情况
• D.改变投资组合的成本小于收益的情况
• 参考答案：AC
• 解析：简单型消极投资策略优缺点及适用性： (1)优点:交易成本和管理费用最小化； (2)缺点:放弃从市场环境变化中获利的可能； (3)适用性:适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。BD错误。 考点 简单型消极投资策略

• 4.【判断题】试点机构提供基金投资顾问服务，应当在公司层面建立专门的风险管理委员会。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：试点机构提供基金投资顾问服务，应当在公司层面建立专门的投资决策委员会。

• 5.【判断题】证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询从业资格，必须通过证券公司统一组织的证券、期货从业人员资格考试。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第十三条：证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询从业资格，必须通过中国证监会统一组织的证券、期货从业人员资格考试。

• 6.【单选题】证券公司正在探索形成的证券投资顾问服务收费模式有（ ） Ⅰ按照服务期限收取固定顾问服务费用 Ⅱ在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用 Ⅲ在服务期内按客户资产增值的部分提取一定比例的业绩报酬 Ⅳ以差别佣金方式收取顾问服务费用
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

• 7.【单选题】已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值—标准差平面上由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且（ ）。
• A.不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关
• B.随着A与B的相关系数P值的增大，连线弯曲得越厉害
• C.A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定
• D.A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关
• 参考答案：C
• 解析：A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投资于A和B的比例无关；具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置。

• 8.【单选题】主要条款比较法是通过比较对冲工具和被对冲项目的主要条款，以确定对冲是否有效的方法。它的缺点有（ ）。 Ⅰ评估方式不够简明 Ⅱ操作复杂 Ⅲ评估以定性分析为主，定量检测不够 Ⅳ忽略基差风险的存在
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，主要观察对冲的“四项基本原则”是否符合，但缺点是评估以定性分析为主，定量检测不够，同时忽略基差风险的存在。

• 9.【多选题】市盈率的估价方法包括（ ）。
• A.简单估计法
• B.市场决定法
• C.回归分析法
• D.对比分析法
• 参考答案：ABC
• 解析：市盈率的估价方法包括：简单估计法、市场决定法、回归分析法。D项不属于市盈率的估价方法。 考点 市盈率和资本资产定价模型等相对估值法

• 10.【单选题】（ ）分析方法的应用法则是选择市盈率和市净率较低的股票。 I低市盈率 ⅡDDM Ⅲ股利贴现模型 IVP/E比率
• A.I、II、III、IV
• B.I、II、IV
• C.II、III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：D
• 解析：基本分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本面状况下基础进行的分析。 <img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909283309.jpg" style="width:100%;"/>

• 1.【多选题】需调整期初未分配利润的事项包括（ ）。
• A.前期达到预定可使用状态后的工程建设借款利息费用，错误资本化，计入资产成本
• B.投资性房地产后续计量模式由成本模式转为公允价值模式
• C.现金分红
• D.管理费用和销售费用错记
• 参考答案：AB
• 解析：C项，计提时，借记“利润分配——应付股利”，贷记“应付股利”；支付时，借记“应付股利”，贷记“库存现金”等。D项，管理费用和销售费用均属于损益类账户，在期末结转到本年利润中，费用类别的错记不需要调整期初未分配利润。

• 2.【判断题】北交所认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者证监会作出不予注册决定的，发行人不得再次提出公开发行股票并上市申请。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：北交所认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起6个月后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。

• 3.【单选题】某有限公司连续五年盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件，公司连续五年不向股东分配利润，则股东可以（ ）。
• A.请求法院认定该决议无效
• B.请求公司以合理价格收购其股权
• C.请求法院撤销该决议
• D.不经他人同意将股份转让
• 参考答案：B
• 解析：《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： (1)公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； (2)公司合并、分立、转让主要财产的； (3)公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。 自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。 （注意，此时对股东会决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权，但不具有申请认定无效或可撤销或不经其他股东过半数同意对外转让的权利。）

• 4.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，以下是发行保荐书的必备内容的有（ ）。 Ⅰ发行人存在的主要风险 Ⅱ保荐机构内部审核程序简介及内核意见 Ⅲ相关承诺事项 Ⅳ对发行人发展前景的评价 Ⅴ对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第24条，保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交发行保荐书、保荐代表人专项授权书以及中国证监会要求的其他与保荐业务有关的文件。发行保荐书应当包括下列内容： （一）逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序； （二）逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据； （三）发行人存在的主要风险； （四）对发行人发展前景的评价； （五）保荐机构内部审核程序简介及内核意见； （六）保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况； （七）相关承诺事项； （八）中国证监会要求的其他事项。 V为上市保荐书的必备内容。

• 5.【单选题】下列机构或组织中，（ ）对企业公开发行债务融资工具实行分层分类注册发行管理。
• A.中国证监会
• B.交易商协会
• C.中国银监会
• D.中国人民银行
• 参考答案：B
• 解析：《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》（2020年修订）第五条，交易商协会对企业公开发行债务融资工具实行分层分类注册发行管理。

• 6.【单选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，下列关于债券上市审核的说法正确的是（ ）。
• A.深圳证券交易所在收到完备的债券上市申请文件后，应当在3个交易日内作出是否同意上市的决定
• B.发行人应当在债券上市之后，通过深圳证券交易所网站和相关指定信息披露网站或媒体披露上市公告书等相关文件
• C.债券发行人在提出上市申请至其债券上市交易前，未经深圳证券交易所同意不得擅自披露与债券上市有关的信息
• D.发行人可以在债券上市申请审核同意之前与深圳证券交易所签订上市协议
• 参考答案：C
• 解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订）的规定，具体分析如下： A项，第2.7条规定，本所在收到完备的债券上市申请文件后，及时作出是否同意上市的决定。 B项，第2.10条规定，发行人应当于债券上市前按规定通过本所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体（以下统称符合规定条件媒体）披露上市公告书等相关文件，并将上市公告书等相关文件同时置备于公司住所、证券交易场所等指定场所，供社会公众查阅。 D项，根据第2.9条规定，债券上市申请经本所审核同意后，发行人应当与本所签订上市协议，明确双方权利、义务和自律管理等有关事项。

• 7.【多选题】企业应当披露对其他主体实施控制、共同控制或重大影响的重大判断和假设，包括下列内容（ ）。
• A.企业持有其他主体半数或以下的表决权但仍控制该主体的判断和假设
• B.企业持有其他主体半数以上的表决权但并不控制该主体的判断和假设。
• C.企业持有其他主体20％以下的表决权但对该主体具有重大影响的判断和假设
• D.企业持有其他主体20％或以上的表决权但对该主体不具有重大影响的判断和假设。
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》的相关规定，以上说法均正确。

• 8.【判断题】上市公司应当建立独立董事制度。独立董事必须具有独立性。独立董事原则上最多在2家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：上市公司应当建立独立董事制度。独立董事必须具有独立性。独立董事原则上最多在5家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。

• 9.【多选题】以下事项中，构成企业合并的有（ ）。
• A.甲公司发行股份购买控股股东乙的办公楼
• B.购买子公司的少数股权
• C.企业A和B构成业务，企业A发行股份取得B公司全部资产和负债，B公司注销
• D.企业A和B构成业务，企业A支付现金自B公司原股东处取得B公司全部股权，B公司仍持续经营
• 参考答案：CD
• 解析：构成企业合并至少包括两个条件：一是取得对另一个或多个企业(或业务)的控制权；二是所合并的企业必须构成业务，A项仅购买资产，不构成业务，从而不属于企业合并；B项均没有取得控制权，报告主体没有发生变化，不构成企业合并；C属于吸收合并；D项属于控股合并。

• 10.【多选题】根据《关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》，企业债券募集说明书规定了（ ）的权利义务，是一个具有法律约束力的合同性文本，必须严格遵守。
• A.发行人
• B.发行人股东
• C.地方政府相关部门
• D.投资者
• 参考答案：ABCD
• 解析：《国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》(发改办财金[2011]1765号)第1条规定，债券募集说明书规定了发行人及其股东或地方政府相关部门、投资者、中介机构的权利义务，是一个具有法律约束力的合同性文本，必须严格遵守。相关企业和地方政府有关部门必须按照国家有关债券市场法律法规，切实树立责任意识、合规意识、履约意识。

• 1.【多选题】具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有（ ）。
• A.三角形
• B.矩形
• C.旗形
• D.楔形
• 参考答案：CD
• 解析：旗形和楔形都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反。

• 2.【单选题】财政投资主要通过（ ）的手段影响社会供求总量。
• A.调整财政投资方向
• B.调整财政投资规模
• C.调整财政投资主体
• D.调整财政投资比例
• 参考答案：B
• 解析：B项，通过调整财政投资规模，可以影响社会总需求和未来社会总供给，从而影响社会供求总量。

• 3.【不定项题】以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（  ）。
• A.市盈率
• B.市净率
• C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
• D.股价/销售额比率
• 参考答案：C
• 解析：C项，经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。故本题选C。

• 4.【判断题】本期到期债务是指通常不能展期的，必须如数偿还的到期长期债务和到期应付票据。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：本期到期债务是指通常不能展期的，必须如数偿还的到期长期债务和到期应付票据。

• 5.【单选题】一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是（ ）。
• A.人们的物质文化需求
• B.经济的推动
• C.社会的发展
• D.科学技术的应用
• 参考答案：A
• 解析：一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需求。

• 6.【单选题】美国主要债券评级机构包括（ ） Ⅰ.穆迪 Ⅱ.标准普尔 Ⅲ.惠誉国际 Ⅳ.大公国际
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：目前，世界上规模最大、具有较强影响力的三大信用评级机构为标准普尔、穆迪公司和惠誉公司。

• 7.【单选题】影响我国证券市场供求关系的基本制度变革包括（ ）。 I.股权分置改革 II.《证券法》和《公司法》的重新修订 Ⅲ.融资融券业务的推出 Ⅳ.我国B股业务对外资证券商的开放
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：影响我国证券市场供求关系的基本制度变革包括： （1）股权分置改革。 （2）《中华人民共和国证券法》和《中华人民共和国公司法》的重新修订。 （3）融资融券业务。

• 8.【单选题】下列陈述中能体现货币政策作用的有（  ）。 Ⅰ通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡 Ⅱ通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求 Ⅲ通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 Ⅳ引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：除Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ三项外，货币政策的作用还包括调节国民收入中消费与储蓄的比例。题中Ⅱ项属于财政政策调节的作用。 故本题选B。

• 9.【多选题】下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（  ）。
• A.证券价格完全反映过去的信息
• B.投资者不能预测市场价格变化
• C.投资者不可能得超额收益
• D.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P114-118 C项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益，但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

• 10.【单选题】资本项目按照投资期限划分，可以分为（ ）。 Ⅰ.短期资本 Ⅱ.国际信贷 Ⅲ.长期资本 Ⅳ.直接资本
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：资本项目集中反映一国同国外资金往来的情况，反映着一国利用外资和偿还本金的执行情况。资本项目按照投资期限，一般分为长期资本和短期资本。