证券从业每日一练-2026年7月3日

1.【单选题】根据《合伙企业法》，下列关于设立合伙企业应具备的条件的说法，正确的是（）。
A.由过半数以上的合伙人协商一致
B.有2个以上的合伙人
C.有书面或口头合伙协议
D.有合伙人认缴且实际缴付的出资
参考答案：B
解析：根据《合伙企业法》第十四条的规定，设立合伙企业，应当具备下列条件：（1）有2个以上合伙人，选项B符合题意；（2）有书面合伙协议，选项C不符合题意；（3）有合伙人认缴或者实际缴付的出资，选项D不符合题意，认缴或实际缴付择其一即可；（4）有合伙企业的名称和生产经营场所。由过半数以上的合伙人协商一致不是设立合伙企业应具备的条件，选项A不符合题意。

2.【单选题】下列关于证券公司在合规负责人任期届满前免除其职务的说法中，错误的是( )。
A.被中国证监会责令更换
B.合规负责人本人申请
C.证券公司有证据证明合规负责人未能勤勉尽责的
D.证券公司和合规负责人协商一致调整岗位
参考答案：D
解析：教材页码：P180 《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》明确合规负责人直接向董事会负责，由董事会考核。规定公司在合规负责人任期届满前免除其职务的正当理由只能是合规负责人本人申请，或被中国证监会责令更换，或确有证据证明其无法正常履职、未能勤勉尽责等情形。

3.【多选题】关于证券金融公司开展转融通业务的证券来源的说法，正确的有（）。
A.证券金融公司自有证券
B.证券金融公司通过证券交易所的业务平台融入的证券
C.证券金融公司通过转融通担保证券账户持有的证券
D.证券金融公司直接使用证券公司客户的证券
参考答案：AB
解析：证券金融公司开展转融通业务，可以使用下列资金和证券：第一，自有资金和证券（选项A说法正确）；第二，通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券（选项B说法正确）；第三，通过证券金融公司的业务平台融入的资金；第四，依法筹集的其他资金和证券。

4.【单选题】证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供的服务不包括（）。
A. 协助办理开户手续
B. 提供期货行情信息
C. 提供期货交易设施
D. 代期货公司收取期货保证金
参考答案：D
解析：根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条的规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：（1）协助办理开户手续。（2）提供期货行情信息、交易设施。（3）中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，【不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金】。

5.【单选题】证券公司应建立健全廉洁从业内部控制制度，下列说法正确的是（）。
A. 证券公司董事会决定廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任
B. 证券公司的事后追责机制重要性高于事前风险防范和事中管控
C. 每年5月1日前需要向中国证监会有关派出机构报送上年度廉洁从业管理情况报告
D. 如果证券公司及其工作人员发现监管人员存在应当回避的情形而未进行回避、利用职务之便索取或者收受不正当利益等违反廉洁规定行为的，应当于3个工作日内向中国证监会有关派出机构报告
参考答案：A
解析：B项，【事前、事中、事后控制机制重要性无高低之分】。 C项，应为【4月30日】之前报送。 D项，应为【5个工作日】。

6.【单选题】基金托管人应当对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。基金托管人违反上述规定，未对基金财产实行分别管理或者分账保管，责令改正，处（）的罚款。
A. 5万元以上30万元以下
B. 5万元以上50万元以下
C. 3万元以上10万元以下
D. 10万元以上100万元以下
参考答案：B
解析：基金托管人应当对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。基金托管人违反《证券投资基金法》的规定，未对基金财产实行分别管理或者分账保管，责令改正，处【5万元以上50万元以下】罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，暂停或者撤销基金从业资格，并处3万元以上30万元以下罚款。

7.【单选题】下列不属于管理人职责的是（）。
A. 对相关交易主体和基础资产进行全面的尽职调查，可聘请会计师事务所、资产评估机构等相关中介机构出具专业意见
B. 依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产
C. 在专项计划存续期间，督促原始权益人以及为专项计划提供服务的有关机构，履行法律规定及合同约定的义务
D. 按照约定及时将募集资金支付给原始权益人
参考答案：B
解析：管理人应当履行下列职责：对相关交易主体和基础资产进行全面的尽职调查，可聘请会计师事务所、资产评估机构等相关中介机构出具专业意见；在专项计划存续期间，督促原始权益人以及为专项计划提供服务的有关机构，履行法律规定及合同约定的义务；办理资产支持证券发行事宜；按照约定及时将募集资金支付给原始权益人；为资产支持证券投资者的利益管理专项计划资产；建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险；监督、检查特定原始权益人持续经营情况和基础资产现金流状况，出现重大异常情况的，管理人应当采取必要措施，维护专项计划资产安全；按照约定向资产支持证券投资者分配收益；履行信息披露义务；负责专项计划的终止清算；法律、行政法规和中国证监会规定以及计划说明书约定的其他职责。 B项是原始权益人的职责。

8.【多选题】荐股软件是指能（）的软件产品、软件工具或者终端设备。
A. 提供具体证券投资品种选择建议
B. 提供涉及具体证券投资品种的投资分析意见
C. 提供具体证券投资品种的买卖时机建议
D. 预测具体证券投资品种的价格走势
参考答案：ABCD
解析：荐股软件是指具备下列一项或多项证券投资咨询服务功能的软件产品、软件工具或者终端设备：（1）提供涉及具体证券投资品种的投资分析意见，或者预测具体证券投资品种的价格走势。【B/D】（2）提供具体证券投资品种选择建议。【A】（3）提供具体证券投资品种的买卖时机建议。【C】（4）提供其他证券投资分析、预测或者建议。

9.【单选题】（）对投资额度实行余额管理，合格境内投资者境外投资净汇出额(含外汇及人民币资金)不得超过经批准的投资额度。
A. 中国人民银行
B. 财政部
C. 国家外汇管理局
D. 中国证监会
参考答案：C
解析：【国家外汇管理局对投资额度实行余额管理】，合格境内投资者境外投资净汇出额(含外汇及人民币资金)不得超过经批准的投资额度。

10.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构以软件工具、终端设备等为载体提供建议的，下列说法不符合要求的是（）。
A.客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传
B.揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏
C.对软件工具、终端设备所使用的数据信息来源要保密
D.表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限
参考答案：C
解析：教材页码：P279-283 C项说法错误，以软件工具、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当说明软件工具、终端设备所使用数据的信息来源。

1.【单选题】证券公司违反《证券期货业网络和信息安全管理办法》规定，情节严重的，对相关机构及责任人员单处或者并处警告、（）万元以下罚款。
A. 10
B. 20
C. 50
D. 100
参考答案：A
解析：证券公司违反《证券期货业网络和信息安全管理办法》规定的，中国证监会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令定期报告、责令增加内部合规检查次数等监管措施；对直接责任人和其他责任人员采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施；情节严重的，对相关机构及责任人员单处或者并处警告、十万元以下罚款，涉及金融安全且有危害后果的，并处二十万元以下罚款。

2.【单选题】下列对法和法律关系的描述，正确的是（）。
A. 法律规范是静态的，一经制定生效范围内不变
B. 法律规范是动态的，随社会生活的变化而变化
C. 法律规定的权利和义务，仅指个人的权利和义务
D. 法律规定的权利和义务，不包括国家机关及其公职人员在执行公务过程中的职权及相应职责
参考答案：A
解析：A项正确、B项错误，社会生活是不断变化的，是动态的。而【法律规范则是静态的】，一经制定，除非立法机关根据一定程序对法律进行修改，否则在其生效范围内，法律规范是不变的。 C、D两项错误，法所规定的权利和义务，【不仅】指个人的权利和义务，【还包括】国家机关及其公职人员在执行公务过程中的职权及相应职责。

3.【单选题】证券公司的应急演练应当形成报告，保存期不得少于（）年。
A. 3
B. 5
C. 7
D. 10
参考答案：B
解析：证券公司的应急演练应当形成报告，保存期不得少于【5年】。

4.【判断题】业务决策机构负责制定融资融券业务的基本管理制度，决定与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责，确定融资融券业务的总规模。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P339-340 董事会负责制定融资融券业务的基本管理制度，决定与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责，确定融资融券业务的总规模。

5.【多选题】根据中国证券业协会发布的《融资融券业务交易风险揭示书》，其基本内容应包含（）。
A. 提示客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险
B. 提示客户在开户从事融资融券交易前，必须了解所在的证券公司是否具有开展融资融券业务的资格
C. 提示客户在从事融资融券交易期间，如果其信用资质状况降低，证券公司会相应降低对其的授权额度
D. 提示客户应妥善保管信用账户卡、身份证件和交易密码等资料
参考答案：ABCD
解析：《融资融券业务交易风险揭示书》的基本内容应包含： 1.【提示客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险】，以及其特有的投资风险放大等风险。 2.【提示客户在开户从事融资融券交易前，必须了解所在的证券公司是否具有开展融资融券业务的资格】。 3.提示客户在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。 4.【提示客户在从事融资融券交易期间，如果其信用资质状况降低，证券公司会相应降低对其的授信额度】，或者证券公司提高相关警戒指标、平仓指标所产生的风险，可能会给客户造成经济损失。 5.提示客户在从事融资融券交易期间，如果中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率，客户将面临融资融券成本增加的风险。 6.提示客户在从事融资融券交易期间，如果因自身原因导致其资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施，或者出现丧失民事行为能力、破产、解散等情况时，客户将面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险，可能会给客户造成经济损失。 7.提示客户在从事融资融券交易期间，如果发生融资融券标的证券范围调整、标的证券暂停交易或终止上市等情况，客户将可能面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险，可能会给客户造成经济损失。 8.提示客户在从事融资融券交易期间，证券公司将以《融资融券合同》约定的通知与送达方式及通讯地址，向客户发送通知。通知发出并经过约定的时间后，将视作证券公司已经履行对客户的通知义务。客户无论因何种原因没有及时收到有关通知，都会面临担保物被证券公司强制平仓的风险，可能会给客户造成经济损失。 9.【提示客户应妥善保管信用账户卡、身份证件和交易密码等资料】，如客户将信用账户、身份证件、交易密码等出借给他人使用，由此造成的盾果由客户承担。 10.除上述九项风险提示外，各证券公司还可以根据具体情况在其制订的《融资融券交易风险揭示书》中对融资融券交易存在的风险进一步列举。

6.【单选题】资产支持证券的管理人、托管人应当在每年（）之前向资产支持证券合格投资者披露上年度资产管理报告、年度托管报告。
A. 1月1日
B. 3月31日
C. 4月30日
D. 5月1日
参考答案：C
解析：资产支持证券的管理人、托管人应当在每年【4月30日】之前向资产支持证券合格投资者披露上年度资产管理报告、年度托管报告。

7.【判断题】证券公司应当至少每年经主要负责人、首席风险官签署确认后，向公司全体董事报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：证券公司应当至少【每半年】经主要负责人、首席风险官签署确认后，向公司全体董事报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况。

8.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有（）情形的，不得担任财务顾问。
A. 最近36个月内存在违反诚信的不良记录
B. 最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分
C. 最近36个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分
D. 最近48个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查
参考答案：B
解析：证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问：（1）最近【24个月】内存在违反诚信的不良记录；（2）最近【24个月】内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分；（3）最近【36个月】内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。

9.【多选题】中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为ABCDE五大类，下列属于被定为E类证券公司的情形是（）。
A.被指定其他机构托管
B.被指定其他机构接管
C.被行政重组
D.被责令停业整顿
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P188-192 被依法采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、行政重组等风险处置措施的证券公司，评价计分为0分，定为E类公司。

10.【单选题】按照《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第三十三条的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约，可以给予立案追诉的情形不包括（）。
A. 获利或者避免损失数额累计在5万元以上的
B. 造成投资者直接经济损失数额在50万元以上的
C. 诱骗投资者买卖证券、期货合约数额在10万元以上的
D. 致使交易价格和交易量异常波动的
参考答案：C
解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十三条的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约案，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：（1）获利或者避免损失数额在5万元以上的；（2）造成投资者直接经济损失数额在【50万元以上】的；（3）虽未达到上述数额标准，但多次诱骗投资者买卖证券、期货合约的；（4）致使交易价格或者交易量异常波动的；（5）造成其他严重后果的。

11.【判断题】证券公司认为投资者参与相关交易不适当，或者无法判断是否适当的，应当拒绝提供相关服务。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：本题说法正确。证券公司认为投资者参与相关交易不适当，或者无法判断是否适当的，应当拒绝提供相关服务。

1.【单选题】在金融期货的主要交易制度中，能使套期保值者用少量资金为价值量很大的现货找到回避价格风险的手段的是（）。
A.保证金制度
B.集中交易制度
C.断路器规则
D.限仓制度
参考答案：A
解析：教材页码：P469-471 在金融期货的保证金交易制度中，由于期货交易的保证金比率很低，因此有高度的杠杆作用，这一杠杆作用使套期保值者能用少量的资金为价值量很大的现货资产找到回避价格风险的手段，也为投机者提供了用少量资金获取营利的机会。

2.【多选题】关于金融机构或资产组合的VaR值或建立VaR的模型，下列说法正确的有（）。
A.有些机构所拥有的交易频繁的头寸，应选用较短的持有期限
B.置信水平过低，损失超过VaR值的极端事件发生的概率就过低
C.对VaR的准确性和模型的有效性可以进行返回检验
D.巴塞尔银行监管委员会选择的置信水平是99%
参考答案：ACD
解析：A选项表述正确，调整速度快的组合，如有些银行所拥有的交易频繁的头寸，应选用较短的期限，如一天；调整相对较长的组合,如某些基金较长时期拥有的头寸，可选用一个月甚至更长。B选项表述错误，如置信水平过低，损失超过VaR的极端事件发生的概率过高；C选项表述正确，对VaR的准确性和模型的有效性可以进行返回检验；D选项表述正确，巴塞尔银行监管委员会选择的置信水平是99%。

3.【单选题】（）是全球最大的黄金现货市场。
A. 英国的黄金市场
B. 美国的黄金市场
C. 中国的黄金市场
D. 中国香港的黄金市场
参考答案：A
解析：英国的黄金市场是全球最大的黄金现货市场。本题正确选项为A，其他均为混淆项。

4.【单选题】进一步明确了金融业分业经营原则的是（）。
A. 1993年，全面整顿金融秩序
B. 2003年，中国银行业监管委员会成立
C. 1998年颁布《证券法》
D. “分业经营、分业监管”的金融体系的确立
参考答案：C
解析：1993年开始全面整顿金融秩序，规定银行不得从事证券业经营。1998年颁布了《证券法》，进一步明确了金融机构分业经营原则。

5.【多选题】下列关于证券公司估值管理的相关说法，正确的有（）。
A.VaR这一市场风险计量方法建立在全面估值的基础之上
B.对存在活跃市场的金融工具，采用盯市法确定市场价格
C.当按市场价格计值存在困难时，可以按照数理模型确定的价值计值
D.全面估值过程就是风险因子的映射过程
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P524-526 风险定价和估值是市场风险管理的基础。主要的市场风险的计量方法，例如VaR、压力测试、情景分析等，都必须建立在全面估值的基础之上。（A正确）全面估值的过程就是风险因子的映射过程。（D正确）主要的估值方法包括盯市和盯模。盯市即按市场价格计值。对存在活跃市场的金融工具或产品，采用盯市法确定市场价格。（B正确）盯模即按模型计值，当按市场价格计值存在困难时，金融机构可以按照数理模型确定的价值计值。（C正确）

6.【多选题】私募基金管理人、私募基金销售机构及其从业人员在私募基金募集过程中不得直接或者间接存在（）行为。
A.口头、书面或者通过短信、即时通讯工具等方式直接或者间接向投资者承诺保本保收益
B.宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
C.以从事资金募集活动为目的设立或者变相设立分支机构
D.通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体，讲座、报告会、分析会等方式，布告、传单、短信、即时通讯工具、博客和电子邮件等载体，向不特定对象宣传推介
参考答案：ABCD
解析：私募基金管理人、私募基金销售机构及其从业人员在私募基金募集过程中不得直接或者间接存在下列行为： (1)向《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者之外的单位、个人募集资金或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足合格投资者要求的便利。 (2)通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体，讲座、报告会、分析会等方式，布告、传单、短信、即时通讯工具、博客和电子邮件等载体，向不特定对象宣传推介，但是通过设置特定对象确定程序的官网、客户端等互联网媒介向合格投资者进行宣传推介的情形除外。 (3)口头、书面或者通过短信、即时通讯工具等方式直接或者间接向投资者承诺保本保收益，包括投资本金不受损失、固定比例损失或者承诺最低收益等情形。 (4)夸大、片面宣传私募基金，包括使用安全、保本、零风险、收益有保障、高收益、本金无忧等可能导致投资者不能准确认识私募基金风险的表述，或者向投资者宣传预期收益率、目标收益率、基准收益率等类似表述。 (5)向投资者宣传的私募基金投向与私募基金合同约定投向不符。 (6)宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，包括未真实、准确、完整披露私募基金交易结构、各方主要权利义务、收益分配、费用安排、关联交易、委托第三方机构以及私募基金管理人的出资人、实际控制人等情况。 (7)以登记备案、金融机构托管、政府出资等名义为增信手段进行误导性宣传推介。 (8)委托不具有基金销售业务资格的单位或者个人从事资金募集活动。 (9)以从事资金募集活动为目的设立或者变相设立分支机构。 (10)法律、行政法规和中国证监会禁止的其他情形。

7.【多选题】在考虑影响公司股价变动的因素时，对于公司经营中的财务状况，常用来衡量其盈利性的指标有（）。
A.每股收益
B.净资产收益率
C.杠杆比率
D.流动比率
参考答案：AB
解析：【教材精讲班拓展考点】公司财务状况盈利性的衡量指标最常用的指标是【每股收益】和【净资产收益率】。

8.【多选题】证券公司的融资管理应符合以下要求（）。
A. 分析正常和压力情境下未来不同时间段的融资需求和来源
B. 加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中管理，适当设置集中度限额
C. 加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力
D. 密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响
参考答案：ABCD
解析：考点：证券公司的融资管理要求。证券公司的融资管理应符合以下要求：（1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源；（2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额；（3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力；（4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。

9.【多选题】下列关于政策性银行和商业银行发行金融债券的条件的说法，正确的有（）。
A.我国政策性银行天然具备发行金融债券的条件
B.商业银行的核心资本充足率不低于4%
C.两者都必须最近三年连续盈利
D.政策性银行发行金融债券的条件比商业银行更加宽松
参考答案：ABD
解析：政策性银行和开发性金融机构，天然具备发行金融债券的条件，只要按年向中国人民银行报送金融债券发行申请，并经中国人民银行核准后便可发行，其金融债券发行申请应包括发行数量、期限安排、发行方式等内容，如需调整，应及时报中国人民银行核准。（A、D选项表述正确）商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%（B选项表述正确）；最近3年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3年没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。C选项表述错误，政策性银行未涉及三年连续盈利要求。故选ABD。

10.【单选题】（）是最复杂而且种类较多的金融衍生产品，由于他们具有较好的结构性，在风险管理和产品开发设计中得到广泛应用。
A. 金融互换
B. 金融远期
C. 期货和期货类衍生产品
D. 期权和期权类衍生产品
参考答案：D
解析：【期权和期权类衍生产品】是最复杂而且种类较多的金融衍生产品，由于他们具有较好的结构特性，在风险管理和产品开发设计中得到广泛应用。

1.【单选题】科创板首次公开发行的股票，上市后的( )不设价格涨跌幅限制。
A.前五个交易日
B.前十个交易日
C.前十个自然日
D.一个月内
参考答案：A
解析：教材页码：P240-241 根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为20%。首次公开发行上市的股票，上市后的【前5个交易日不设价格涨跌幅限制】。

2.【多选题】机构投资者作为金融市场的主要参与者，其规范、自律经营对防范金融风险、维护金融稳定有着重要意义。机构投资者在金融市场中的作用主要包括（）。
A. 有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进间接融资
B. 有利于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场运行机制
C. 有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行
D. 有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展
参考答案：BCD
解析：机构投资者在金融市场中的作用主要包括以下四个方面： (1)发展机构投资者有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接融资。（A错误） (2)发展机构投资者有利于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场运行机制。（B正确） (3)机构投资者有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行。（C正确） (4)机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。（D正确）

3.【多选题】中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，要求维持适当门槛，支持机构“走出去”。整合两类机构“走出去”的条件，要求机构（）。
A. 诚实守信
B. 合规经营
C. 财务状况及资产流动性良好
D. 内部控制有力
参考答案：ABCD
解析：考点：中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，要求维持适当门槛，支持机构“走出去”。整合两类机构“走出去”的条件，要求【机构诚实守信、合规经营、财务状况及资产流动性良好、内部控制有力】。

4.【多选题】改革后的创业板定位服务成长型创新型创业企业，支持传统产业与（）深度融合，更加强调推动传统产业的创新升级。
A. 新技术
B. 新业态
C. 新模式
D. 新产业
参考答案：ABCD
解析：改革后创业板定位服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合，更加强调推动传统产业的创新升级，与科创板“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求”, 主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业的定位有所区分。

5.【多选题】某公司发行的债券在交易所上市，下列关于其债券成交方面的说法、正确的有（）。
A.该债券的交易必须遵循竞价原则这一特殊的原则
B.竞价原则的主要内容是"三先"，即价格优先、时间优先和自营买卖优先
C.该债券的竞价方式包括口头报唱、板牌竞价和计算机终端申报竞价
D.该债券成交后按照"全价交收"原则办理债券和价款的交割
参考答案：AC
解析：A选项表述正确。在证券交易所内，债券成交就是要使买卖双方在价格和数量上达成一致。这一程序必须遵循特殊的原则，即竞价原则。B选项表述错误。这种竞价原则的主要内容是''三先''，即价格优先、时间优先、客户委托优先。C选项表述正确。竞价的方式。证券交易所的交易价格按竞价的方式进行。竞价方式包括口头报唱、板牌竞价以及计算机终端申报竞价三种。D选项表述错误。债券的清算是指对在同一交割日对同一种债券的买和卖相互抵销，确定应当交割的债券数量和应当交割的价款数额，然后按照''净额交收''原则办理债券和价款的交割。故本题选择AC选项。

6.【单选题】关于证券公司债券发行方式的说法，正确的是（）。
A.只能公开发行
B.可以申请一次注册，分期发行
C.只能一次注册，一次发行
D.只能非公开发行
参考答案：B
解析：教材页码：P344-346 证券公司债券发行是遵循《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。故选项B正确。

7.【多选题】债券风险较小的原因是( )。
A.公司破产时债券偿付在前
B.债券的市场价格较稳定
C.利息是费用范围，不受公司盈利影响
D.债券没有固定的期限
参考答案：ABC
解析：教材页码：P289-290 债券风险相对较小，这是因为： (1)债券利息是公司的固定支出，属于费用范围。 (2)倘若公司破产，清理资产有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后。 (3)在二级市场上，债券因其利率固定、期限固定，市场价格也较稳定。

8.【多选题】下列关于沪股通的说法中，正确的有( )。
A.投资者通过联交所证券交易服务公司交易
B.沪股通可以买卖上交所所有上市股票
C.沪股通投资者委托香港经纪商进行交易
D.沪股通是买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
参考答案：ACD
解析：教材页码：P254-258 沪股通是指香港投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)。买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

9.【单选题】银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为（）
A.三等六级
B.三等九级
C.四等九级
D.四等六级
参考答案：B
解析：教材页码：P366-367 银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为三等九级，符号表示为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。

10.【单选题】股利收入由国有资产管理部门监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用的股票类型为（）。
A.国有股
B.外资股
C.法人股
D.社会公众股
参考答案：A
解析：国有股股利收入由国有资产管理部门监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用国家股股权可以转让但转让应符合国家的有关规定。故选A。

11.【单选题】上海证券交易所在《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》中指出，根据科创板定位，保荐机构优先推荐的新一代信息技术领域中的企业不包括从事（）的科技创新企业。
A.半导体和集成电路
B.人工智能
C.智能制造
D.智能硬件
参考答案：C
解析：重点推荐六大领域的科技创新企业包括：一是新一代信息技术领域，主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等（A、B、D选项表述正确）；二是高端装备领域，主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等（C选项表述错误）；三是新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等；四是新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等；五是节能环保领域，主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务等；六是生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等。所以C选项说法错误，故本题选择C选项。

1.【单选题】以资本市场线为基础，其数值等于证券组合的风险溢价除以标准差的是（）。
A.特雷诺指数
B.詹森指数
C.道琼斯指数
D.夏普指数
参考答案：D
解析：A选项错误，特雷诺指数表示用β系数衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率，特雷诺指数=（证券组合的实际平均收益-无风险收益）/组合的β系数。B选项错误，詹森指数是测定证券组合经营绩效的一种指标，是证券组合的实际期望收益率与位于证券市场线上的证券组合的期望收益率之差。C选项错误，道琼斯指数最早是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯·亨利·道开始编制的，是一种算术平均股价指数。D选项正确，夏普指数表示用标准差衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率，即投资者承担单位风险所得到的风险补偿，其公式为：夏普指数=（证券组合的实际平均收益-无风险收益）/组合的标准差=风险溢价/标准差。故本题选D选项。

2.【判断题】信用风险缓释是指公司运用合格的抵质押品净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P326~328 信用风险缓释是指运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

3.【多选题】现代资产组合理论是经典投资理论的主体，其主要内容包括（）。
A.资产组合选择理论
B.资本结构理论
C.资本资产定价模型
D.套利定价理论
参考答案：ACD
解析：现代资产组合理论是经典投资理论的主体，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为下列几个部分：（1）资产组合选择理论；（2）分离定律；（3）市场模型；（4）资本资产定价模型；（5）套利定价理论与多因素模型。

4.【不定项题】原油是生产许多物品和劳务的关键投入，它已经成为一国经济发展中不可缺少的因素，所以石油价格的变化对许多国家的经济产生了很大的影响，而对于石油输入国来说，由于石油供给的减少和石油价格的上升，这些国家生产汽油、轮胎和许多其它产品的企业成本迅速上升，而产品的价格不能同步迅速做出反应，所以这些企业都大量减少产量，或者干脆停业或破产。根据以上材料，运用经济学的知识，回答以下问题。市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（）。
A.理论价格
B.平均价格
C.平准价格
D.均衡价格
参考答案：D
解析：市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为均衡价格。

5.【多选题】市场风险控制的主要方法是（）。
A.交易限额
B.风险限额
C.风险对冲
D.经济资本配置
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P347~352 市场风险控制的方法主要有：（1）限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。（2）风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的。（3）经济资本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。

6.【不定项题】已知M、N两只债券的面值、付息频率和票面利率均相同，M比N的到期期限短，回答下列问题：如果两只债券的息票再投资收益率均为6%且保持不变，那么两只债券中，息票再投资收益更高的是（）。
A.债券M
B.债券N
C.两只债券的再投资收益相同
D.无法判断
参考答案：B
解析：其他条件相同，债券N的期限更长，所以再投资收益更高。

7.【多选题】缺口分析的局限性包括（）。
A.未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险
B.忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异
C.未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险
D.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险；故本题选ABD选项。

8.【单选题】决定货币在未来增值程度的关键因素是（）。
A.时间
B.收益率
C.通货膨胀率
D.利率
参考答案：B
解析：A项，时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显。B项，收益率是指投资的回报率，一般以年度百分比表达，根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间计算。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素。C项，通货膨胀率是使货币购买力缩水的反向因素。D项，利率包括单利与复利。单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。故本题选B选项。

9.【不定项题】已知M、N两只债券的面值、付息频率和票面利率均相同，M比N的到期期限短，回答下列问题：两只债券中，当前内在价值较高的是（）。
A.债券M
B.债券N
C.两只债券内在价值相同
D.无法判断
参考答案：B
解析：债券的内在价值是未来现金流的现值之和。在其他条件相同的情况下，期限越长，内在价值越大。

10.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守相关法律法规，（）
A.加强人员管理
B.切实维护客户合法权益
C.防范利益冲突
D.健全内部控制
参考答案：BCD
解析：教材页码：P12~13 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。

1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的（）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存
A.时间
B.内容
C.方式
D.依据
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

2.【不定项题】资产的流动性是指将资产迅速转变为现金的能力，下列不属于现金流动性分析指标的是（）。
A.现金到期债务比
B.现金流动负债比
C.现金债务总额比
D.现金满足投资比
参考答案：D
解析：教材页码：P238~250 现金流动性分析指标包括现金到期债务比（A项）、现金流动负债比（B项）和现金债务总额比（C项）。 D项是现金财务弹性分析指标。

3.【多选题】宏观经济分析是基本分析法的重要分析内容，宏观经济的主要分析方法有（）。
A.总量分析法
B.结构分析法
C.形态分析法
D.宏观分析资料的搜集与处理
参考答案：ABD
解析：教材页码：P193~202 宏观经济的主要分析方法：总量分析法（A项）、结构分析法（B项）、宏观分析资料的搜集与处理（D项）。 C项是技术分析法的一类。

4.【判断题】可贷资金理论的主要代表是凯恩斯。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P67~68 可贷资金理论的主要代表是剑桥学派的罗伯逊和瑞典学派的俄林，该理论同时考虑了储蓄投资理论和凯恩斯流动性偏好理论的优点，摒弃了它们的不足，认为利率决定应该同时考虑货币因素和实质因素。

5.【不定项题】特雷诺指数和夏普指数一样，能够反映基金经理的市场调整能力（）。
A.特雷诺指数只考虑系统风险，夏普指数同时考虑系统风险和非系统性风险
B.两者都同时考虑系统风险和非系统风险
C.夏普指数只考虑系统风险，特雷诺指数同时考虑系统风险和非系统性风险
D.两者都只考虑系统风险
参考答案：A
解析：特雷诺指数只考虑了系统风险，夏普指数同时考虑了系统风险和非系统性风险。

6.【多选题】基金投资“羊群行为”产生原因包括（）。
A.投资者信息不对称、不完全
B.减少恐惧的需要
C.交易制度改变
D.货币政策变化
参考答案：AB
解析：教材页码：P100 金融投资决策中的羊群行为是普遍存在的，其发生的原因可以归纳为以下几个方面：（1）投资者信息不对称、不完全。模仿他人的行为以节约自己搜寻信息的成本。A项正确（2）推卸责任的需要。后悔厌恶心理使决策者为了避免个人决策失误可能带来的后悔和痛苦，而选择与其他人相同的策略，或听从他人的建议。（3）减少恐惧的需要。人类属于群体动物，偏离大多数人往往会产生一种孤独和恐惧感。B项正确（4）缺乏知识经验以及其他的一些个性方面的特征。如知识水平、智力水平、接受信息的能力、思维的灵活性、自信心等都是产生羊群行为的影响因素。

7.【多选题】在债券投资组合管理过程中，通常使用的消极管理策略有（）。
A.水平分析
B.债券互换
C.指数策略
D.免疫策略
参考答案：CD
解析：消极管理策略是债券组合管理者不积极寻求交易的可能性而企图战胜市场的一种策略。消极债券组合管理它的基本假设是债券市场是半强型有效市场，债券的现时价格准确地反映了所有公开能获得的信息。因此，债券在市场中公正定价，消极债券组合管理提供与风险相协调的收益，管理者可利用的机会是很少的。消极管理策略不意味着管理者无所作为。消极债券组合管理是管理者为了使其资产与风险偏好和目标相配合，消极债券组合管理在金融市场的条件发生快速变化时，消极债券组合管理也要迅速改变位券组合的状态。消极管理策略主要包括免疫策略、现金流搭配策略和指数化策略。

8.【不定项题】下列属于绝对估值法是（）。
A.市盈率
B.市净率
C.现金流折现法
D.企业价值/息税前利润
参考答案：C
解析：绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。主要包括企业自由现金流贴现模型、经济利润估值模型、红利贴现模型和股东现金流贴现模型。

9.【不定项题】甲公司购买了500万的股票组合，组合的β为2，单张沪深300指数期货合约为100万。下列关于对冲的经济原理，说法正确的是（）。
A.同品种的期货价格与现货价格走势一致
B.基差不影响对冲的效果
C.随着合约到期日的临近，期货与现货的价格会趋向一致
D.对冲取决于不同时点的价差变化
参考答案：AC
解析：对冲交易又称套期保值，即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。B项说法错误，基差影响套期保值（对冲）的效果。D项说法错误，对冲的主要目的是规避风险，主要受基差（并非价差）的影响，而套利的主要目的是为了获取超额收益，套利效果取决于不同时点的价差变化。AC项说法正确。故本题选AC选项。

10.【多选题】预示区域政策法规发生重大变化的警示信号包括（）。
A.区域产业集中度提高，区域主导产业出现衰退
B.国家政策法规变化，给当地带来不利影响
C.国家宏观政策变化，使得地方原定的优惠政策难以执行
D.地方政府为鼓励企业投资，不惜代价提供优惠条件
参考答案：BCD
解析：区域政策法规重大变化的相关警示信号有：（1）国家政策法规变化给当地带来的不利影响，B项表述正确；（2）地方政府提出与地方自然资源、交通条件等极不相称的产业发展规划；（3）地方政府为吸引企业投资，不惜一切代价，提供优惠条件，D项表述正确；（4）国家宏观政策发生变化而造成地方原定的优惠政策难以执行，C项表述正确；（5）地方政府减少对区域内商业银行客户的优惠政策或允诺的优惠政策难以兑现；（6）区域内某产业集中度高，而该产业受到国家宏观调控（并非主导产业出现衰退），A项表述错误；（7）区域法律法规明显调整等。故本题选BCD选项。

11.【不定项题】两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（）。
A.金融期权
B.金融期货
C.金融互换
D.结构化金融衍生工具
参考答案：C
解析：教材页码：P482~483 金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。

1.【单选题】交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，（）内作出是否受理的决定，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。
A.3个工作日
B.5个工作日
C.2个工作日
D.10个工作日
参考答案：C
解析：根据《上市公司证券发行注册管理办法》（2023）第二十九条交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，二个工作日内作出是否受理的决定，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。交易所应当制定简易程序的业务规则，并报中国证监会批准。

2.【多选题】证券投资咨询机构和其他财务顾问机构出现以下哪些情形时，会导致其不得担任财务顾问？（）
A.最近36个月内存在违反诚信的不良记录
B.最近36个月内因涉嫌违法违规经营正在被调查
C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚
D.最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到中国证券业协会的纪律处分
参考答案：BCD
解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第9条规定，证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问： ①最近24个月内存在违反诚信的不良记录； ②最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分； ③最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。

3.【单选题】甲公司将两辆大型运输车辆与A公司的一台生产设备相交换，另支付补价10万元。在交换日，甲公司用于交换的两辆运输车辆账面原价为140万元，累计折旧为25万元，公允价值为130万元；A公司用于交换的生产设备账面原价为300万元，累计折旧为175万元，公允价值为140万元。该非货币性资产交换具有商业实质。假定不考虑相关税费，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益为（）。
A.0
B.5万元
C.10万元
D.15万元
参考答案：D
解析：甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益=130-(140-25)=15(万元)。

4.【多选题】企业发生的下列支出中，不可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（）。
A.固定资产改良支出
B.租入固定资产的改建支出
C.已足额提取折旧的固定资产的改建支出
D.固定资产的日常修理支出
参考答案：ABC
解析：A项，企业的固定资产改良支出，如果有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如果有关固定资产已提足折旧，可作为长期待摊费用，在规定的期间内平均摊销。 B项，经营租入固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期限分期摊销扣除。 C项，已提折旧的固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限分期摊销扣除。

5.【判断题】发行人及保荐机构应当在中国证监会第一次书面反馈意见发出之日起1个月内提交书面回复意见，确有困难的，可以申请延期，延期原则上不超过2个月。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：发行人及保荐机构应当在中国证监会第一次书面反馈意见发出之日起1个月内提交书面回复意见，确有困难的，可以申请延期，延期原则上不超过2个月。

6.【判断题】保荐人持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；转板公司提交转板申请时已在北交所连续上市满3年的，持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间以及其后2个完整会计年度。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：保荐人持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；转板公司提交转板申请时已在北交所连续上市满2年的，持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间以及其后1个完整会计年度。转板公司在北交所上市前，已在全国股转系统原精选层挂牌的，原精选层挂牌时间和北交所上市时间合并计算。持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐人应当继续完成。

7.【单选题】甲银行发放了一笔4000万元的十年期分期偿还本金贷款。考虑到对具有相似信用风险的其他金融工具的预期（使用无须付出额外成本或努力即可获得，合理且有依据的信息）、借款人的信用风险，以及未来12个月的经济前景，甲银行估计初始确认时，该贷款在接下来的12个月内的违约率为0．5%。此外，为了确定自初始确认后信用风险是否显著增加，甲银行还确认未来12个月的违约概率变动合理近似于整个存续期的违约概率变动。在报告日（该贷款还款到期之前），未来12个月的违约概率无变化，因此甲银行认为自初始确认后信用风险并无显著增加。甲银行认为如果贷款违约会损失账面总额的25%（即违约损失率为25%）。甲银行以12个月的违约率0．5%，计量12个月预期信用损失的损失准备。甲银行在报告日应确认的预期信用损失的损失准备金额为（）万元。
A.20
B.1000
C.5
D.4000
参考答案：C
解析：应确认的预期信用损失的损失准备金额＝4000×0．5%×25%＋4000×99．5%×0＝5（万元）。

8.【多选题】下列情形中，发行人应当聘请保荐机构的有（）。
A.上市公司发行可交换公司债券
B.发行资产支持证券
C.上市公司发行可转换公司债券
D.公开发行存托凭证
参考答案：CD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023）第二条发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票；（二）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所（以下简称北交所）上市；（三）上市公司发行新股、可转换公司债券；（四）公开发行存托凭证；（五）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他情形。发行人申请公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，依照前款规定办理。上述已发行证券的上市保荐事项由证券交易所规定。

9.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》，下列属于保荐工作底稿的有（）。
A.保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料
B.保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料
C.保荐机构在持续督导过程中获取的文件资料、出具的保荐意见书及保荐总结报告等相关文件
D.保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料
参考答案：ABCD
解析：《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》第6条规定，工作底稿至少应当包括以下内容： ①保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料； ②保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料； ③保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料； ④保荐机构在协调发行人和证券服务机构时，以定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的形式，为发行人分析和解决证券发行上市过程中的主要问题形成的会议资料、会议纪要； ⑤保荐机构、为证券发行上市制作、出具有关文件的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构及其签字人员，对发行人与发行上市相关的重大或专题事项出具的备忘录及专项意见等； ⑥保荐机构根据实际情况，对发行人及其子公司、发行人的控股股东或实际控制人及其子公司等的董事、监事、高级管理人员以及其他人员进行访谈的访谈记录； ⑦保荐机构根据实际情况，对发行人的客户、供应商、开户银行，工商、税务、土地、环保、海关等部门、行业主管部门或行业协会以及其他相关机构或部门的相关人员等进行访谈的访谈记录； ⑧发行申请文件、反馈意见的回复、询价与配售文件以及上市申请和登记的文件； ⑨在持续督导过程中获取的文件资料、出具的保荐意见书及保荐总结报告等相关文件； ⑩保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志； ⑪其他对保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责有重大影响的文件资料及信息。

10.【判断题】上市公司董事会拟引入战略投资者的，应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议，并提交董事会批准。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：《上市公司证券发行注册管理办法》（2023）上市公司董事会拟引入战略投资者的，应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议，并提交股东大会批准。

1.【单选题】甲银行发放了一笔4000万元的十年期分期偿还本金贷款。考虑到对具有相似信用风险的其他金融工具的预期（使用无须付出额外成本或努力即可获得，合理且有依据的信息）、借款人的信用风险，以及未来12个月的经济前景，甲银行估计初始确认时，该贷款在接下来的12个月内的违约率为0．5%。此外，为了确定自初始确认后信用风险是否显著增加，甲银行还确认未来12个月的违约概率变动合理近似于整个存续期的违约概率变动。在报告日（该贷款还款到期之前），未来12个月的违约概率无变化，因此甲银行认为自初始确认后信用风险并无显著增加。甲银行认为如果贷款违约会损失账面总额的25%（即违约损失率为25%）。甲银行以12个月的违约率0．5%，计量12个月预期信用损失的损失准备。甲银行在报告日应确认的预期信用损失的损失准备金额为（）万元。
A.20
B.1000
C.5
D.4000
参考答案：C
解析：应确认的预期信用损失的损失准备金额＝4000×0．5%×25%＋4000×99．5%×0＝5（万元）。

2.【判断题】独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于2个完整会计年度。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》（2023）第二十七条独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度。

3.【多选题】以下情形中，相应股东应于T＋2日前披露权益变动报告书的有（）。
A.投资者A原本持有4%挂牌公司股份，T日，A增持了5%挂牌公司股份
B.投资者B持有挂牌公司13．4%股份，其实际控制的公司持有挂牌公司12%挂牌公司股份，T日，B增持了3%挂牌公司股份
C.投资者C持有挂牌公司8%股份，其一致行动人持有挂牌公司5%股份，T日，C增持了3%挂牌公司股份
D.投资者D持有20．1%挂牌公司股份，T日，D减持了10%挂牌公司股份
参考答案：CD
解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条第2款规定，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。本题中，投资者A增持后持股比例仍没有达到10%，无须披露；投资者B及其一致行动人持有权益合并计算，合并计算后原持有25．4%，增持3%为28．4%，权益变动比例未达到权益变动披露要求，无须披露；投资者C和D变动情况均跨越5%的整数倍，均需要披露。

4.【单选题】保荐协议签订后，保荐机构应当在（）个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。
A.4
B.6
C.5
D.7
参考答案：C
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023），第二十条保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用。保荐协议签订后，保荐机构应当在五个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。

5.【多选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述不正确的是（）。
A.激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事
B.单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象
C.上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%
D.上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式
参考答案：ABD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B两项，第10．4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 C项，第10．8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 D项，第10．6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。

6.【单选题】下列各项会计信息质量要求中，对相关性和可靠性起着制约作用的是（）。
A.时效性
B.谨慎性
C.重要性
D.实质重于形式
参考答案：A
解析：会计信息的价值在于帮助所有者或者其他方面做出经济决策，具有时效性。即使是可靠的、相关的会计信息，如果不及时提供，就失去了时效性，对于使用者的效用就大大降低，甚至不再具有实际意义。因此及时性是会计信息相关性和可靠性的制约因素，企业需要在相关性和可靠性之间寻求一种平衡，以确定信息及时披露的时间。

7.【单选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，下列关于科创板上市公司核心技术人员股份减持的说法，正确的是（）。
A.公司上市后6个月期末收盘价低于发行价的，核心技术人员持有公司股票的锁定期限自行动延长至少6个月
B.自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例不得累积使用
C.公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，自公司股票上市之日起5个完整会计年度内，不得减持首发前股份
D.公司实现盈利后，核心技术人员可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份
参考答案：D
解析：A项，《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》第2条第1项规定，发行人控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员应在公开募集及上市文件中公开承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。 B项，《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.4.5条规定，上市公司核心技术人员减持本公司首发前股份的，应当遵守下列规定：①自公司股票上市之日起12个月内和离职后6个月内不得转让本公司首发前股份；②自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例可以累积使用；③法律法规、本规则以及本所业务规则对核心技术人员股份转让的其他规定。 CD两项，第2.4.3条第2、3款规定，公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份；在前述期间内离职的，应当继续遵守本款规定。公司实现盈利后，前两款规定的股东可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份，但应当遵守本节其他规定。

8.【单选题】根据《证券市场资信评级机构评级业务实施细则》，证券评级机构开展首次信用评级时，从现场尽职调查结束之日至评级报告初稿完成之日，集团公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于（）。
A.45个工作日
B.30个工作日
C.20个工作日
D.15个工作日
参考答案：B
解析：根据《证券市场资信评级机构评级业务实施细则》第28条规定，证券评级机构开展首次信用评级时，从现场尽职调查结束之日至评级报告初稿完成之日，单个公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于10个工作日，集团公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于30个工作日。

9.【单选题】发行人申请首次公开发行股票并在主板上市，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第58号―首次公开发行股票并上市申请文件》，下列不属于申请文件的是（）。
A.签字保荐代表人在审企业家数说明
B.会计师对房屋所有权证书出具的鉴证意见
C.发行人的历次验资报告
D.发行人重要子公司最近三年及一期纳税情况的证明
参考答案：B
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第58号―首次公开发行股票并上市申请文件》（2023），首次公开发行股票并在主板上市的申请文件包括:招股说明书(申报稿)；保荐人关于本次发行上市的文件：关于发行人符合板块定位要求的专项意见、发行保荐书、上市保荐书、保荐工作报告、签字保荐代表人在审企业家数说明、关于发行人预计市值的分析报告（如适用）、保荐机构相关子公司参与配售的相关文件（如有）；发行人关于最近三年及一期的纳税情况：发行人最近三年及一期所得税纳税申报表、有关发行人税收优惠、政府补助的证明文件、主要税种纳税情况的说明、注册会计师对主要税种纳税情况说明出具的意见、发行人及其重要子公司或主要经营机构最近三年及一期纳税情况的证明；产权和特许经营权证书：发行人拥有或使用的对其生产经营有重大影响的商标、专利、计算机软件著作权等知识产权以及土地使用权、房屋所有权等产权证书清单（需列明证书所有者或使用者名称、证书号码、权利期限、取得方式、是否及存在何种他项权利等内容）、发行人律师就上述清单所列产权证书出具的鉴证意见、特许经营权证书（如有）。

10.【单选题】下列关于网上、网下投资者要求的说法中，正确的是（）。
A.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
B.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
C.首次公开发行证券，市场发生重大变化的，发行人和主承销商可以要求网下投资者缴纳保证金，保证金占拟申购金额比例上限由证监会规定
D.网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
参考答案：B
解析：根据《证券发行与承销管理办法》(2023)规定，第十七条首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。第十八条首次公开发行证券，市场发生重大变化的，发行人和主承销商可以要求网下投资者缴纳保证金，保证金占拟申购金额比例上限由证券交易所规定。

11.【单选题】以下关于或有事项的披露，说法正确的有（）。
A.公司是上市公司，在年度报告中对于或有负债在附注中应逐项说明或有负债的种类及其形成原因以及期初、期末余额和本期变动情况
B.或有事项涉及未决诉讼、未决仲裁的情况下，按相关规定披露全部或部分信息预期对企业造成重大不利影响的，企业无须披露未决诉讼、未决仲裁的任何信息
C.或有资产很可能会给企业带来经济利益的，应当披露其形成的原因、预计产生的财务影响
D.或有资产很可能会给企业带来经济利益的，应当披露其形成的原因、预计产生的财务影响以及期初、期末余额和本期变动情况
参考答案：C
解析：A、D两项，或有资产及或有负债均不能确认为资产和负债，因此不存在期初、期末余额和本期变动情况。 B项，在涉及未决诉讼、未决仲裁的情况下，按相关规定披露全部或部分信息预期对企业造成重大不利影响的，企业无须披露这些信息。但应当披露该未决诉讼、未决仲裁的性质，以及没有披露这些信息的事实和原因。

1.【单选题】利率期货的空头套期保值者（）。
A.为了防止未来融资利息成本相对下降
B.为了防止未来融资利息成本相对不变
C.持有固定收益债券，为规避市场利率下降的风险
D.持有固定收益债券，为规避市场利率上升的风险
参考答案：D
解析：教材页码：P456-457 利率期货的套期保值策略分为“多头套期保值”和“空头套期保值”。其中，空头套期保值是指持有固定收益债券或债权的交易者，或者未来将承担按固定利率计息债务的交易者，为防止因市场利率上升而导致的债券或债权价值下跌(或收益率相对下降)或未来融资利息成本上升的风险，通过在利率期货市场卖出相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避利率上升的风险。

2.【单选题】（）就是利用数据的相似性判断出数据的聚合程度，使得同一个类别中的数据尽可能相似，不同类别的数据尽可能相异。
A.分类
B.预测
C.关联分析
D.聚类分析
参考答案：D
解析：聚类就是利用数据的相似性判断出数据的聚合程度，使得同一个类别中的数据尽可能相似，不同类别的数据尽可能相异。

3.【单选题】下列关于GDP的说法中，错误的是( )。
A.支出法统计GDP时，要将进出口进行加总
B.GDP的增长速度一般用来衡量经济增长率
C.GDP的增长速度是反映经济发展水平的动态指标
D.支出法统计GDP时，要将出口计算在内
参考答案：A
解析：教材页码：P202-207 以常用的支出法为例，统计GDP时要将净出口计算在内，净出口=出口-进口。故A选项错误。

4.【多选题】下列关于证券公司、证券分析师提供服务的说法正确的是（）。
A.证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺
B.证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责
C.证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义
D.研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理
参考答案：BC
解析：教材页码：P11-13 根据《发布证券研究报告执业规范》，A项，证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效；根据《发布证券研究报告执业规范》，D项，工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

5.【多选题】对波浪理论有重大贡献的人包括（）。
A.柯林斯
B.威廉
C.艾略特
D.马柯威茨
参考答案：AC
解析：教材页码：P348-351 波浪理论的全称是艾略特波浪理论，波浪理论以周期为基础。波浪理论由艾略特首先发现并应用于证券市场，但是他的这些研究成果没有形成完整的体系，在他在世时没有得到社会的广泛承认。直到20世纪70年代，柯林斯的专著《波浪理论》出版后，波浪理论才正式确立。

6.【多选题】行业增长横向比较的具体做法是，取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，并与（）进行比较。
A.国民生产总值增长率
B.国内生产总值增长率
C.国民生产总值
D.国内生产总值
参考答案：AB
解析：横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段（比如一年）的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。比如将行业的增长情况与国民经济的增长进行比较，从中发现行业增长速度快于还是慢于国民经济的增长。

7.【多选题】某公司上年度自由现金流为500万元，预计今年自由现金流增长率为5％，公司的负债比率为20％，股票投资者必要收益率为16％，负债的税前成本为8％，税率为25％，公司负债市场价值为1120万元，公司现有发行在外的普通股200万股，则下列说法正确的是（）。
A.公司今年的现金流为525万元
B.公司的加权平均资本成本为14％
C.公司的股权价值为4713．33万元
D.公司的股票的内在价值约为23．57元
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P377 A项，公司今年的现金流为500×(1+5％)=525(万元)； B项，公司的加权平均资本成本为<img src="/upload/paperimg/2026042015394670433745c-a7d82b5e99ac/202603181609350de0.png" style="width:100%;"/>=80％×16％+20％×8％×75％=14％。 C项，公司总价值V【sub|A】=FCFF【sub|1】／(WACC-g【sub|FCFF】)=525／(14％-5％)=5833．33(万元)，所以，股权价值V【sub|E】=V【sub|A】-V【sub|D】=5833．33-1120=4713．33(万元)； D项，公司的股票的内在价值约为4713．33／200=23．57(元)。

8.【多选题】道氏理论认为股价的波动趋势包括（）。
A.微小趋势
B.主要趋势
C.次要趋势
D.短暂趋势
参考答案：BCD
解析：教材页码：P324-325 按照道氏理论的分类，趋势分为三个类型：(1)主要趋势。(2)次要趋势。(3)短暂趋势。

9.【单选题】需求价格弹性的公式为（）。
A.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比+价格变化的百分比
B.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比-价格变化的百分比
C.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比×价格变化的百分比
D.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比÷价格变化的百分比
参考答案：D
解析：需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比÷价格变化的百分比。

10.【多选题】减少税收对证券市场的影响有（）。
A.引起股票价格上涨
B.引起股票价格下跌
C.引起债券价格上涨
D.引起债券价格下跌
参考答案：AC
解析：减少税收对证券市场的影响为：增加收入直接引起证券市场价格上涨，增加投资需求和消费支出又会拉动社会总需求；而总需求增加又反过来刺激投资需求，从而使企业扩大生产规模，增加企业利润；利润增加，又将刺激企业扩大生产规模的积极性，进一步增加利润总额，从而促进股票价格上涨。因市场需求活跃，企业经营环境改善，盈利能力增强，进而降低了还本付息风险，债券价格也将上扬。

1.【单选题】某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为2元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权，期权金为1元，则这一期权组合的盈亏平衡点为（）。
A.63元，58元
B.63元，52元
C.52元，58元
D.63元，66元
参考答案：B
解析：教材页码：P501-512 该投资策略为买入套利，高平衡点=高执行价格＋总权利金，低平衡点=低执行价格－总权利金，最大亏损为：2＋1=3（元），看涨期权盈亏平衡点=60＋3=63（元），看跌期权盈亏平衡点=55－3=52（元）。

2.【单选题】某企业2007年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2007年净利润为210万元，则2007年营业净利率为（）。
A.0.3
B.0.5
C.0.4
D.0.15
参考答案：A
解析：教材页码：P271-284 流动资产周转率等于营业收入与平均流动资产的比，所以营业收入=100*7=700万元，营业净利率=净利润/营业收入=210/700=30%。

3.【不定项题】在经济过热时，总需求过大，应当采取（）的货币政策。
A.紧缩
B.主动
C.宽松
D.被动
参考答案：A
解析：教材页码：P210-214 总的来说，在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策；在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。

4.【单选题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者，关于其预算编制程序的说法不正确的是（）。
A.老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标，并计算达到各类理财规划目标所需的年储蓄额
B.老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率（或者CPI指数）综合预测明年收入
C.老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算
D.老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年，决定明年在这方面重点减少支出
参考答案：B
解析：收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者（例如老张），年收入不稳定，应该以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。故B选项错误。

5.【不定项题】准货币指的是（）。
A.M【sub|1】
B.M【sub|0】
C.M【sub|1】与M【sub|0】的差额
D.M【sub|2】与M【sub|1】的差额
参考答案：D
解析：教材页码：P210-214 M【sub|2】与M【sub|1】的差额，通常称为准货币。

6.【多选题】计算行业集中度，除了可以用产值和产量指标，还可以用（）。
A.销售额
B.销售量
C.职工人数
D.资产总额
参考答案：ABCD
解析：行业集中度又称行业集中率或市场集中度，是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额（产值、产量、销售额、销售量、职工人数、资产总额等）的总和。

7.【单选题】只有在（）时，财政赤字才会扩大国内需求。
A.政府发行国债时
B.财政对银行借款且银秆不增加货币发行量
C.银行因为财政的借款而增加货币发行量
D.财政对银行借款且银行减少货币发行量
参考答案：C
解析：只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。

8.【多选题】宏观经济分析的资料来源包括（）。
A.部门和企业的原始记录
B.主管公司，行业管理部门搜集和编制的统计资料
C.政府部门公布的经济政策、统计资料、经济报告
D.电视、广播、报纸杂志
参考答案：ABCD
解析：内幕信息属于尚未公开的信息，不是宏观经济分析的资料来源。

9.【多选题】总资产周转率反映资产总额的周转速度，影响因素有（）。
A.年初资产总额
B.年末资产总额
C.上期营业收入
D.本期营业收入
参考答案：ABD
解析：总资产周转率是本期营业收入与平均资产总额的比值。其计算公式为：公式中的平均资产总额=（资产负债表中的资产总计的期初数+期末数）/2。

10.【判断题】一般来说，应收账款周转率越低，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P271-284 一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地留在应收账款上，影响正常的资金周转。

11.【多选题】下列属于公司财务弹性分析指标的有（）。
A.主营业务现金比率
B.现金满足投资比率
C.现金股利保障倍数
D.全部资产现金回收率
参考答案：BC
解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，其指标包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数。

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