证券从业每日一练-2026年9月9日

1.【单选题】下列不属于基金份额持有人权利的是（）。
A. 按规定要求召开基金份额持有人大会
B. 查阅基金财产管理业务活动的公开披露资料
C. 分享基金投资收益
D. 确定基金收益分配方案
参考答案：D
解析：基金份额持有人的权利基金份额持有人的权利根据《证券投资基金法》第四十六条的规定，基金份额持有人依法享有下列权利：（1）分享基金财产收益。（2）参与分配清算后的剩余基金财产。（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额。（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会。（5）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权。（6）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼。（7）公开募集基金的基金份额持有人有权查阅或者复制公开披露的基金信息资料；非公开募集基金的基金份额持有人有权对涉及自身利益的情况，查阅基金的财务会计账簿等财务资料。【选项D描述是属于基金管理人的职责】。

2.【多选题】根据《证券公司分支机构监管规定》，下列关于证券公司分支机构的说法，正确的有（）。
A.证券公司分支机构包括其分公司和证券营业部
B.证券公司分支机构独立对其业务承担法律责任
C.证券公司分支机构不具有法人资格
D.证券公司分支机构经营的业务，不得超出证券公司的业务范围
参考答案：ACD
解析：选项A表述正确，证券公司的分支机构包括分公司和证券营业部。选项B表述错误、选项C表述正确。分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。分公司是指在业务、资金、人事等方面受本公司管辖而不具有法人资格的分支机构。选项D表述正确，分支机构经营的业务，不得超出证券公司的业务范围。

3.【单选题】证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少（）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
A. 每月
B. 每年
C. 每半年
D. 每季度
参考答案：B
解析：证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少【每年】对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

4.【多选题】在（）中，隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容发行股票或者企业债券，数额巨大、后果严重的，或者有其他严重情节的，构成欺诈发行证券罪。
A. 招股说明书
B. 财务会计报告
C. 发行保荐书
D. 企业债券募集办法
参考答案：AD
解析：欺诈发行证券罪的犯罪构成的客观要件之一是行为人必须实施在【招股说明书】、认股书、公司、【企业债券募集办法】等发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的行为。

5.【单选题】根据《证券法》，下列关于证券上市的条件和终止上市交易的说法，错误的是（）。
A.上市交易的证券，有证券交易所规定的终止上市情形的，由证券交易所按照业务规则终止其上市交易
B.申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议
C.证券交易所上市规则规定的上市条件，应当对发行人的经营年限、财务状况、最低公开发行比例和公司治理、诚信记录等提出要求
D.证券交易所决定终止证券上市交易的，应当及时公告，并报国务院证券监督管理机构审批
参考答案：D
解析：上市交易的证券，有证券交易所规定的终止上市情形的，由证券交易所按照业务规则终止其上市交易。证券交易所决定终止证券上市交易的，应当及时公告，并报国务院证券监督管理机构备案（选项A说法正确，选项D说法错误）。申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。证券交易所根据国务院授权的部门的决定安排政府债券上市交易（选项B说法正确）。申请证券上市交易，应当符合证券交易所上市规则规定的上市条件。证券交易所上市规则规定的上市条件，应当对发行人的经营年限、财务状况、最低公开发行比例和公司治理、诚信记录等提出要求（选项C说法正确）。

6.【判断题】证监会根据审慎监管的原则，可以提高对行业重要性证券公司的合规管理要求，并可以采取增加现场检查频率、强化合规负责人任职监管、委托外部专业机构协助开展工作等方式加强合规监管。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：中国证监会根据审慎监管的原则，可以提高对行业重要性证券公司的合规管理要求，并可以采取增加现场检查频率、强化合规负责人任职监管、委托外部专业机构协助开展工作等方式加强合规监管。

7.【判断题】公开发行公司债券募集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用，任何情况下均不得改变募集资金用途。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：公开发行公司债券筹集的资金必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。

8.【单选题】在投资下列产品前，投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准的是（）。
A. 私募基金
B. 公募基金
C. 债券
D. 证券交易所上市交易的证券
参考答案：A
解析：在向投资者推介【私募基金】之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。

9.【单选题】持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的（）个工作日内报送保荐总结报告书。
A.5
B.10
C.20
D.15
参考答案：B
解析：持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书，故本题选择“10”。

10.【判断题】某公司在招股说明书中隐瞒重要事实，发行股票非法募集资金金额500万元的，应予刑事立案追诉。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题说法错误。在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法等发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券、存托凭证或者国务院依法认定的其他证券，涉嫌非法募集资金金额在1000万元以上的应予立案追诉。

1.【单选题】金融债券发行与承销信息披露的有关规定。对影响发行人履行债务的重大事件，发行人应在第一时间向（）报告。
A. 中国证监会
B. 国务院
C. 中国人民银行
D. 财政部
参考答案：C
解析：对影响发行人履行债务的重大事件，发行人应在第一时间向【中国人民银行】报告。

2.【单选题】证券公司的组织架构划分为（）。
A. 三会一课
B. 三会一层
C. 三会
D. 三会两制
参考答案：B
解析：证券公司应当按照《公司法》等法律、行政法规的规定，建立健全【“三会一层”】的组织架构，明确股东(大)会、董事会、监事会、经理层之间的职责划分。

3.【多选题】下列关于科创板的表述，说法正确的有（）。
A. 科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业
B. 科创板的具体行业范围有上海证券交易所发布并适时更新
C. 已有证券账户的个人投资者须开立新的证券账户才能开通科创板
D. 投资者仅需向其委托的证券公司申请，在已有沪市A股证券账户上开通科创板股票交易权限即可，无须在中国结算开立新的证券账户
参考答案：ABD
解析：在上海证券交易所新设科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。具体行业范围由上海证券交易所发布并适时更新。投资者仅需向其委托的证券公司申请，在已有沪市A股证券账户上开通科创板股票交易权限即可【选项C错误】，无须在中国结算开立新的证券账户。

4.【单选题】根据《公司法》的规定，股票的发行价格不得低于（）。
A. 两倍市净率
B. 同行业上市公司平均市盈率
C. 每股净资产
D. 票面金额
参考答案：D
解析：股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

5.【判断题】根据《证券公司监督管理条例》有关规定，证券公司董事会设薪酬与提名委员会、审计委员会的，委员会负责人由独立董事担任。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。证券公司董事会设薪酬与提名委员会、审计委员会，委员会负责人由独立董事担任。

6.【单选题】根据《证券法》有关规定，证券公司在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式是（）。
A.自行销售
B.代销
C.余额包销
D.全额包销
参考答案：B
解析：证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

7.【多选题】关于公司董事、监事、高级管理人员所持有的本公司的股份及其变动情况，下列说法正确的有（）。
A.任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%
B.所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让
C.离职后6个月内，不得转让其所持有的本公司股份
D.公司章程不能对上述人员转让其所持有的本公司股份作出限制性规定
参考答案：ABC
解析：教材页码：P25-26 公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。

8.【单选题】根据《证券公司风险处置条例》，下列关于证券公司停业整顿的说法，错误的是（）。
A.证券公司风险控制指标不符合有关规定，国务院证券监督管理机构可以直接责令证券公司停止部分或者全部业务进行整顿
B.停业整顿的期限不超过3个月
C.证券经纪业务被责令停业整顿的，证券公司在规定的期限内可以将其证券经纪业务委托给国务院证券监督管理机构认可的证券公司管理，或者将客户转移到其他证券公司
D.证券公司逾期未按照要求委托证券经纪业务或者未转移客户的，国务院证券监督管理机构应当将客户转移到其他证券公司
参考答案：A
解析：（1）进行停业整顿的期限不超过3个月（选项B正确）；（2）证券经纪业务被责令停业整顿的，证券公司在规定的期限内可以将其证券经纪业务委托给国务院证券监督管理机构认可的证券公司管理，或者将客户转移到其他证券公司（选项C正确）；（3）证券公司逾期未按照要求委托证券经纪业务或者未转移客户的，国务院证券监督管理机构应当将客户转移到其他证券公司（选项D正确）；（4）证券公司风险控制指标不符合有关规定，在规定期限内未能完成整改的，国务院证券监督管理机构可以责令证券公司停止部分或者全部业务进行整顿（选项A错误，应为“先限期整改，未按期完成的再责令”，而非“直接责令”）。故本题选A。

9.【单选题】根据《证券法》，证券发行、交易活动的当事人应当遵守的原则不包括（）。
A.诚实信用
B.自愿
C.有偿
D.稳健
参考答案：D
解析：证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。

10.【单选题】根据《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，私募类产品单一资产管理计划的投资者人数不能超过（）人。
A. 20
B. 50
C. 200
D. 500
参考答案：C
解析：根据《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，证券经营机构在销售中不得存在如下行为：（1）资产管理合同及销售材料中存在包含保本保收益内涵的表述，如零风险、收益有保障、本金无忧等。（2）资产管理计划名称中含有“保本”字样。（3）与投资者私下签订回购协议或承诺函等文件，直接或间接承诺保本保收益。（4）向投资者口头或者通过短信、微信等各种方式承诺保本保收益。（5）向非合格投资者销售资产管理计划，明知投资者实质不符合合格投资者标准，仍予以销售确认，或者通过拆分转让资产管理计划份额或其收益权、为投资者直接或间接提供短期借贷等方式，变相突破合格投资者标准。（6）单一资产管理计划的投资者人数超过【200人】，或者同一资产管理人为单一融资项目设立多个资产管理计划，变相突破投资者人数限制。（7）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体，讲座、报告会、分析会等方式，布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等载体，向不特定对象宣传具体产品，但证券期货经营机构和销售机构通过设置特定对象确定程序的官网、客户端等互联网媒介向已注册特定对象进行宣传推介的除外。（8）向投资者宣传资产管理计划预期收益率。（9）夸大或者片面宣传产品，夸大或者片面宣传资产管理计划管理人及其管理的产品、投资经理等的过往业绩，未充分揭示产品风险，投资者认购资产管理计划时未签订风险揭示书和资产管理合同。

11.【多选题】证券公司对融资融券业务客户进行征信调查的内容包括（）。
A.客户基本情况
B.财产与收入状况
C.证券投资经验及风险偏好
D.诚信合规记录
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P340-342 融资融券业务客户的征信调查包括客户基本情况、财产与收入状况、证券投资经验及风险偏好、诚信合规记录、融资融券需求。

1.【多选题】证券公司发行债券，应当按照《公司法》或者公司章程相关规定，对重要事项作出决议，包括（）。
A.发行债券的数量
B.债券评级
C.债券期限
D.募集资金的用途
参考答案：CD
解析：发行公司债券，发行人应当依照《公司法》或者公司章程相关规定对以下事项作出决议：（一）发行债券的金额；（二）发行方式；（三）债券期限；（四）募集资金的用途；（五）其他按照法律法规及公司章程规定需要明确的事项。

2.【判断题】金融衍生工具的基础变量包括价格指数、资产价格、利率、汇率等，也可以是一些自然现象。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：考点：考查金融衍生工具相关概念。作为金融衍生工具的基础变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等。近些年来，某些自然现象(如气温、降雪量、霜冻、飓风)甚至人类行为(如选举、温室气体排放)也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。

3.【多选题】发行优先股对投资者的意义包括（）。
A.投资风险相对较小
B.收入稳定，风险较低
C.减轻利润分配的负担
D.筹集长期稳定的公司股本
参考答案：AB
解析：发行优先股对投资者的意义：（一）投资风险相对较小（二）收入稳定，二级市场价格波动小，风险较低，适宜中长线投资。选项CD属于对发行人的意义。

4.【判断题】风险容忍度更接近于业务单元，与实际风险特征联系紧密，通常采用"自下而上"和"自上而下"相结合的方式设定。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：风险偏好的设定通常从战略角度出发，采取"自上而下"的设定方法；而风险容忍度更接近于业务单元，与实际风险特征联系紧密，通常采用"自下而上"和"自上而下"相结合的方式设定。故表述正确。

5.【单选题】（）是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。
A.可赎回债券
B.可回购债券
C.可转换债券
D.可交换债券
参考答案：A
解析：【可赎回债券】是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。

6.【判断题】证券投资基金筹集的资金主要是投向有价证券。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

7.【单选题】投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的（）。
A.认购
B.买入
C.交易
D.申购
参考答案：D
解析：教材页码：P405-406 投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的申购。【考查考点】第六章第二节证券投资基金的运作与业务流程

8.【单选题】下列关于证券公司的说法，错误的是（）
A.在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准
B.证券公司是证券市场证券和资金的主要提供者
C.证券公司可以通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务
D.世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是“投资银行”、英国则称为“商人银行”
参考答案：B
解析：教材页码：P134-135 选项A正确，在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。选项D正确，世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是"投资银行"，英国则称为"商人银行"；选项B错误，选项C正确，证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用：一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等;另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。此外，证券公司还通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等。

9.【单选题】中国外汇调剂中心于（）年6月1日推出了人民币外汇期货，开展了人民币与美元、日元、德国马克的期货交易。
A. 1990
B. 1991
C. 1992
D. 1993
参考答案：C
解析：中国外汇调剂中心(中国外汇交易中心的前身)于【1992年6月1日】推出了人民币外汇期货，开展了人民币与美元、日元、德国马克的期货交易。

10.【多选题】多层次资本市场是对现代资本市场复杂形态的一种表述，是资本市场有机联系的各要素总和，具有丰富的内涵。按照市场功能的不同，可以将资本市场划分为（）。
A.发行市场
B.交易市场
C.场内交易市场
D.场外交易市场
参考答案：AB
解析：按照市场功能的不同，可以将资本市场划分为发行市场和交易市场。故本题选择AB选项。

1.【多选题】中央银行作为证券发行主体，可以发行（）。
A. 地方政府债券
B. 可转换债券
C. 中央银行股票
D. 出于调控货币供应量而发行的特殊债券
参考答案：CD
解析：中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：第一类是中央银行股票。（C选项正确）在一些国家(如美国) ，中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，但是中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。（D选项正确）中国人民银行从 2003 年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到3年不等，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。选项AB属于干扰混淆项。

2.【单选题】SPV是对（）的简称。
A.发起人
B.承销商
C.受托人
D.特殊目的机构
参考答案：D
解析：特殊目的机构(SPV)是以资产证券化为目的而特别组建的独立法律主体，其负债主要是发行的资产支持债券，资产则是向发起人购买的基础资产。 SPV是介于发起人和投资者之间的中介机构，是资产支持证券的真正发行人。 SPV是一个法律上的实体，可以采取信托、公司或者有限合伙的形式。

3.【多选题】下列关于流动性风险管理的说法，错误的有（）。
A.加强负债品种、期限、交易对手、融资抵质押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额是证券公司融资管理的主要内容
B.合格的流动性缓冲资产不存在变现障碍，不应被用作交易头寸的对冲资金，但可用于抵押、结构性交易中的信用增级或支付经营成本
C.流动性风险应急计划既是证券公司流动性管理战略的重要内容，也是实施其他长期战略中至关重要的环节
D.流动性风险事项无论风险等级高低，均应通过定期报告形式进行报告
参考答案：BD
解析：A选项说法正确。证券公司的融资管理需要加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。B选项说法错误。合格的流动性缓冲资产不存在变现障碍，不应被用作交易头寸的对冲资金，也不应被指定用于抵押、结构性交易中的信用增级或支付经营成本，应明确作为紧急资金来源专门管理，能够随时变现用来弥补现金流入和流出所导致的资金缺口。C选项说法正确。证券公司应根据公司业务规模、性质、复杂程度、风险水平及组织架构，充分考虑压力测试结果，制订有效的流动性风险应急计划，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。证券公司应定期对应急计划进行演练和评估，并适时进行修订。流动性风险应急计划既是证券公司流动性管理战略的重要内容，也是实施其他长期战略中至关重要的环节。D选项说法错误。流动性风险报告是流动性风险管理各个环节的主要产出和重要组成部分。对于风险等级较高的风险事项，形成紧急报告和不定期报告；对于风险等级较低的事项，则通过定期报告形式进行报告。故本题选BD选项。

4.【多选题】根据证券价格对信息的反映程度，可以将证券市场分为（）。
A.强式有效市场
B.中式有效市场
C.半强式有效市场
D.弱式有效市场
参考答案：ACD
解析：证券市场根据证券价格对信息反映程度的划分，可分为【强式有效市场、半强式有效市场、弱式有效市场】。

5.【多选题】影响股票投资价值的内部因素包括（）。
A.公司净资产
B.股利政策
C.并购重组
D.货币政策
参考答案：ABC
解析：影响股票投资价值的内部因素包括【公司净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资和减资以及并购重组】等。

6.【单选题】企业发行短期融资券应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在（）注册。
A.中国银监会
B.中国银行间市场交易商协会
C.中国人民银行
D.商务部
参考答案：B
解析：短期融资融券的发行注册。债务融资工具发行注册实行注册会议制度，由注册会议决定是否接受债务融资工具发行注册。企业发行短期融资券应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在中国银行间市场交易商协会注册。

7.【判断题】证券分析中，基本面分析包括宏观经济和证券市场运行情况、行业前景以及公司经营状况。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：宏观经济和证券市场运行状况、行业前景以及公司经营状况是影响投资者对将来股价预期，从而影响当前买卖决策并最终导致当前股价变化的最主要原因。在证券分析中，通常把这三类因素统称为基本因素，对这些因素的分析就是基本分析或基本面分析。

8.【判断题】2008年7月，中国证监会发布实施了《证券公司合规管理试行规定》，要求证券公司全面建立内部合规管理制度。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：2008年7月，中国证监会发布实施了《证券公司合规管理试行规定》，要求证券公司全面建立内部合规管理制度。

9.【多选题】一般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括（）。
A.宏观经济因素
B.市场因素
C.并购重组
D.行业因素
参考答案：ABD
解析：影响股票投资价值的外部因素包括【宏观经济因素、行业因素及市场因素】等。

10.【单选题】我国的记账式国债是从（）年开始发行的一个上市券种。
A.1994
B.2006
C.2016
D.2017
参考答案：A
解析：我国的记账式国债是从【1994年】开始发行的一个上市券种。它是由财政部面向全社会各类投资者、通过无纸化方式发行的、以电子记账方式记录债权并可以上市和流通转让的债券。

11.【多选题】我国银行业金融机构中的特殊类金融机构包括（）。
A. 开发性金融机构
B. 政策性银行
C. 住房储蓄银行
D. 股份制商业银行
参考答案：ABC
解析：截至2023年底，特殊金融机构包括：开发性金融机构1家，政策性银行2家以及住房储蓄银行1家；选项D，股份制商业银行不属于特殊金融机构。

1.【多选题】下列关于资本市场线的说法正确的有（）。
A.资本市场线上任何一个点都是有效组合
B.资本市场线的截距可以视为时间的价格
C.资本市场线的斜率可以视为风险的价格
D.资本市场线的斜率越高，意味着承担单位风险的回报越高
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P125~128 A项正确，资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合构成的连接无风险资产与市场组合的射线，因此，资本市场线上的任何一个点都是有效组合。 BC项正确，资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，截距是无风险收益率，可以视为时间的价格；斜率代表了对单位风险的补偿，可以视为风险的价格。 D项正确，资本市场线的斜率越高，意味着证券组合的期望收益率越高，即承担单位风险的回报越高。

2.【单选题】某科研所准备存入银行一笔基金，预计以后无限期地于每年年末取出10000元，用以支付年度科研奖金。若存款利率为8%，则该科研所需要存入的资金为（）元。
A.200000
B.160000
C.125000
D.120000
参考答案：C
解析：永续年金计算公式为：PV=C/r。式中，PV表示现值，C表示年金，r表示利率。计算：PV=10000/8%=125000。

3.【不定项题】从经济学角度讲，“套利”可以理解为（）。
A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
参考答案：D
解析：教材页码：P134~136 从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。

4.【多选题】比率分析法是以同期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法,是财务分析最基本的工具，主要包括（）。
A.获利能力比率
B.偿债能力比率
C.成长能力比率
D.周转能力比率
参考答案：ABCD
解析：由于进行财务分析的目的不同，因而各种分析者包括债权人、管理当局，政府机构等所采取的侧重点也不同。作为股票投资者，主要是掌握和运用四类比率，即反映公司的获利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率、周转能力比率这四大类财务比率。

5.【判断题】资产配置可以分为战略配置和战术配置两个层次。战略资产配置重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达5年以上。战术资产配置更多关注市场的短期波动，通过择时调节大类资产之间的分配比例，战术资产配置的模型主要有均值方差模型等。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P424~425 均值-方差模型属于战略资产配置模型。

6.【判断题】市场利率（或债券预期收益率）低于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）低于债券面值，即债券为折价发行。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。市场利率（或债券预期收益率）高于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）低于债券面值，即债券为折价发行。

7.【判断题】证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起15个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

8.【多选题】资产配置在不同层面有不同含义，一般可以（）等角度对资产配置进行分类。
A.从范围上进行划分
B.从时间跨度和风格类别上进行划分
C.从配置策略上进行划分
D.从市场有效性上进行划分
参考答案：ABC
解析：资产配置在不同层面有不同含义：（1）从范围上看，可分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置等；（2）从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；（3）从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。故本题选ABC选项。

9.【判断题】加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，显著区别是风险控制程度不同。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，显著区别是风险控制程度不同。故本题表述正确。

10.【单选题】证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动，该项业务被称为（）业务。
A.证券投资顾问
B.发布证券研究报告
C.证券经纪
D.证券资产管理
参考答案：A
解析：按照《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。故本题选A选项。

1.【判断题】道·琼斯分类法将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事业，然后选取有代表性的股票。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。道·琼斯分类法将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事业，然后选取有代表性的股票。故本题表述正确。

2.【多选题】关于计算VAR值的历史模拟法，下列说法正确的是（）。
A.考虑了“肥尾”现象
B.通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型
C.存在模型风险
D.在度量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重
参考答案：ABD
解析：历史模拟法考虑了“肥尾”现象；通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型；在度量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重。

3.【不定项题】证券投资顾问服务协议应当约定自签订协议之日起5个工作日内客户可以用（）方式提出解除协议。
A.口头
B.口头或书面通知
C.口头和书面通知
D.书面通知
参考答案：D
解析：教材页码：P22~24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。证券投资咨询机构收到投资者解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

4.【多选题】下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有（）。
A.股票分割消息宣布后不产生利得
B.内幕知情人可以从内幕交易中获利
C.投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反应
D.基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利
参考答案：CD
解析：在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，在市场中，基本分析和技术分析失效。

5.【判断题】资产配置可以分为战略配置和战术配置两个层次。战略资产配置重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达5年以上。战术资产配置更多关注市场的短期波动，通过择时调节大类资产之间的分配比例，战术资产配置的模型主要有均值方差模型等。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P424~425 均值-方差模型属于战略资产配置模型。

6.【单选题】关于我国的转融通业务，下列说法错误的是（）。
A.证券金融公司的组织形式为有限责任公司，注册资本不少于人民币60亿元
B.2011年10月,《转融通业务监督管理试行办法》发布
C.目前我国的转融通业务标的涵盖了股票ETF及交易型开放式指数基金
D.2011年11月，上海和深圳两个证券交易所分别发布了各自的融资融券交易实施细则
参考答案：A
解析：证券金融公司的组织形式为股份有限公司,注册资本不少于人民币60亿元。

7.【多选题】下列属于客户现金流量表内容的有（）。
A.净资产额度
B.主要收入的分类、现金价值及其与总收入的占比情况
C.主要支出的分类、现金价值及其与总支出的占比情况
D.结余额度
参考答案：BCD
解析：客户家庭现金流量表项目包括主要收入的分类、现金价值及其与总收入的占比情况；主要支出的分类、现金价值及其与总支出的占比情况：结余额度。

8.【多选题】关于客户期望实现的支出水平的预测，下列说法中正确的有（）。
A.指很多客户在现有生活水平基础上，进一步提高生活质量的支出水平
B.主要包括了常规性支出和临时性支出
C.也需要考虑通货膨胀因素
D.是指从业人员对于客户未来可能支出水平的预估
参考答案：AC
解析：预测客户的未来支出需了解两种不同状态下的客户支出：（1）满足客户基本生活的支出。（2）客户期望实现的支出水平。客户在现有生活水平的基础上，进一步提高生活质量的支出水平。无论是预测客户基本生活必需的支出，还是其期望达到的消费水平支出，从业人员都首先要考虑客户所在地区的通货膨胀率的高低。故本题选ABC选项。

9.【多选题】私募基金的组织形式包括（）
A.契约型
B.公司型
C.计划型
D.合伙型
参考答案：ABD
解析：教材页码：P391~396 私募基金可采用公司型、合伙型、契约型三种组织形式。

10.【多选题】证券投资顾问的主要职责包括（）。
A.证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务
B.证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见
C.证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期
D.证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益
参考答案：ABCD
解析：证券投资顾问投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，其主要职责包括：（1）证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务，A项表述正确；（2）证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等，B项表述正确；（3）证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期，C项表述正确；（4）证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益，D项表述正确；（5）证券投资顾问若知悉客户做出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息；（6）证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取；（7）证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。故本题选ABCD选项。

11.【多选题】经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知的信息有（）。
A.可能间接导致本金亏损的事项
B.可能间接导致超过原始本金损失的事项
C.因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由
D.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容
参考答案：CD
解析：教材页码：P188~190 《证券期货投资者适当性管理办法》规定，经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：（1）可能直接导致本金亏损的事项；（2）可能直接导致超过原始本金损失的事项；（3）因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；（4）因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；（5）限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；（6）适当性匹配意见。

1.【单选题】当保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人发生变化时，保荐机构应当在（）个工作日内向其住所地的中国证监会派出机构报告。
A.1
B.2
C.3
D.5
参考答案：D
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第14条规定，保荐机构出现下列情况的，应当在5个工作日内向其住所地的中国证监会派出机构报告：（一）保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人发生变化；（二）保荐业务部门机构设置发生重大变化；（三）保荐业务执业情况发生重大不利变化；（四）中国证监会要求的其他事项。

2.【单选题】公开发行企业债券的，若所筹集的资金用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的（）。
A.70%
B.30%
C.50%
D.60%
参考答案：A
解析：原规定为：公开发行企业债券的必备条件之一是：筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%；用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。注意：国家发改委办公厅《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》（2015年5月25日，[2015]1327号），将债券募集资金占项目总投资比例放宽至不超过70%。

3.【多选题】关于上交所科创板股票发行程序，下列说法正确的有（）。
A.初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%
B.初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的1%
C.发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的30%
D.发行人和主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，应当在T日21:00前向本所提交发行价格及网上中签率公告
参考答案：AD
解析：根据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》（2021年修订）具体分析如下： B项，第51条规定，初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的3%；当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价格（或者发行价格区间上限）相同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。 C项，第53条规定，发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的20%。

4.【多选题】在利率期限结构理论中，一般认为影响期限结构曲线的因素有（）。
A.债券预期收益中可能存在的风险溢价
B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
C.对未来利率变动方向的预期
D.市场效率低下或者资金在长期市场、短期市场之间的相互流动的可能性（即有无障碍）
参考答案：BCD
解析：在任一时点上，都有下列三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。

5.【单选题】下列公司2021年经审计的合并报表财务数据见表6-3-1(单位：万元)，则构成重大资产重组的是（）。 <img src="/upload/paperimg/202303021641010495109c5-cb3f5e6ff170/1713036400.png" style="width:100%;"/>
A.甲公司持有未纳入合并报表的丙公司40％股权，拟以6000万元对外出售
B.甲公司拟向丁公司采购生产经营用原材料，一次性采购6000万元
C.甲公司以4800万元购买乙公司80％股权
D.甲公司与张某共同设立某公司，甲公司出资6000万元，持有60％股权
参考答案：D
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第2条第1款规定，本办法适用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为(以下简称重大资产重组)。注意，此处的“购买、出售”是指日常经营活动之外的购买、出售，不包括正常生产经营活动中的采购原材料或销售存货。第15条规定，本办法第2条所称通过其他方式进行资产交易，包括：①与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资；②受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁；③接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产；④中国证监会根据审慎监管原则认定的其他情形。上述资产交易实质上构成购买、出售资产，且按照本办法规定的标准计算的相关比例达到50％以上的，应当按照本办法的规定履行相关义务和程序。第12条第1款规定，上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组：①购买、出售的资产总额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50％以上；②购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50％以上；③购买、出售的资产净额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50％以上，且超过5000万元人民币。 A项，根据第14条规定，出售的资产为股权的，其资产总额、营业收入以及资产净额分别以被投资企业的资产总额、营业收入以及净资产额与该项投资所占股权比例的乘积为准。计算可知，均达不到第12条要求的标准，不构成重大资产重组。 B项，采购生产经营用原材料，属于日常经营活动，不构成重大资产重组。 C项，根据第14条规定，购买股权导致上市公司取得被投资企业控股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额和成交金额二者中的较高者为准，营业收入以被投资企业的营业收入为准，资产净额以被投资企业的净资产额和成交金额二者中的较高者为准。计算可知，C项情形未达到甲上市公司资产总额或营业收入的50％，如用资产净额标准计算，其资产净额又未超过5000万元人民币，不构成重大资产重组。 D项，符合第12条资产净额标准，构成重大资产重组。

6.【单选题】下列各投资者均是直接持股，不存在间接持股或一致行动人持股情况，则需要进行权益变动报告书披露的情形是（）。
A.王某签署投资协议，拟认购挂牌公司15%股份
B.钱某计划通过做市交易购入挂牌公司5%股份
C.赵某一直持有挂牌公司15%股份不变
D.张某原持有挂牌公司12%股份，从二级市场增持了1%股份
参考答案：A
解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条规定，有下列情形之一的，投资者及其一致行动人应当在该事实发生之日起2日内编制并披露权益变动报告书，报送全国股份转让系统，同时通知该公众公司；自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票：①通过全国股份转让系统的做市方式、竞价方式进行证券转让，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%；②通过协议方式，投资者及其一致行动人在公众公司中拥有权益的股份拟达到或者超过公众公司已发行股份的10%。投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票。 A项，达到首次触发权益变动的披露要求，持股比例达10%以上； B项，交易前是否持股10%以上不明，且做市方式触发权益变动的时点是实际交易时点，钱某仅在计划阶段，故未涉及权益变动； C项，持股比例不变，没有发生权益变动； D项，变动比例未达到权益变动披露要求。

7.【单选题】上市公司应当在董事会审议通过股权激励计划草案后的（）交易日内，公告董事会决议、股权激励计划草案摘要、独立董事意见。
A.1
B.2
C.5
D.10
参考答案：B
解析：《上市公司股权激励管理办法》第三十条规定，上市公司应当在董事会审议通过股权激励计划草案后的2个交易日内，公告董事会决议、股权激励计划草案摘要、独立董事意见。

8.【单选题】某上市公司通过非公开的方式发行股票，则其董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析部分，应当根据情况说明（）。 Ⅰ本次股票发行对公司经营管理、财务状况等的影响 Ⅱ本次股票发行相关的风险说明 Ⅲ本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 Ⅳ上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况 Ⅴ本次发行后上市公司业务及资产是否存在整合计划，公司章程等是否进行调整
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：E
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》第十七条，董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析部分，应当根据情况说明以下内容：（一）本次发行后上市公司业务及资产是否存在整合计划，公司章程等是否进行调整；预计股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况；（二）本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况；（三）上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况；（四）本次发行完成后，上市公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形；（五）上市公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况；（六）本次股票发行相关的风险说明。如市场风险、业务与经营风险、财务风险、管理风险、政策风险和其他风险。

9.【单选题】关于上市公司要约收购，下列说法正确的是（）。
A.要约收购期限届满前3个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受
B.收购人2019年11月上报要约收购报告书，2020年1月发布取消收购的公告，收购人2020年12月可以收购同一公司
C.部分要约是向部分股东发出的收购其部分股份的要约
D.自愿全面要约收购上市公司股份的比例不得低于30％
参考答案：A
解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第42条第2款规定，在要约收购期限届满前3个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受。B项，第31条第2款规定，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。C项，第23条规定，投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约(简称全面要约)，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约(简称部分要约)。D项，第25条规定，收购人依照本办法第23条、第24条、第47条、第56条的规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5％。

10.【多选题】上市公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对（）等事项进行专项说明。
A.是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求
B.独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用
C.相关的决策程序和机制是否完备
D.中小股东是否履职尽责并发挥了应有的作用
参考答案：ABC
解析：《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第8条规定，上市公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：①是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；②分红标准和比例是否明确和清晰；③相关的决策程序和机制是否完备；④独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；⑤中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。

1.【多选题】下列关于附等待期的股份支付会计处理的表述中，正确的有（）。
A.附市场条件的股份支付，应在市场及非市场条件均满足时确认相关成本费用
B.以权益结算的股份支付，相关权益性工具的公允价值在授予日后不再调整
C.业绩条件为非市场条件的股份支付，等待期内应根据后续信息调整对可行权情况的估计
D.现金结算的股份支付的授予日不作会计处理，权益结算的股份支付应进行会计处理
参考答案：BC
解析：A项，只要满足非市场条件，企业就应当确认相关成本费用。D项，除立即可行权的股份支付外，现金结算的股份支付以及权益结算的股份支付在授予日均不做处理。

2.【单选题】下列公司2021年经审计的合并报表财务数据见表6-3-1(单位：万元)，则构成重大资产重组的是（）。 <img src="/upload/paperimg/202303021641010495109c5-cb3f5e6ff170/1713036400.png" style="width:100%;"/>
A.甲公司持有未纳入合并报表的丙公司40％股权，拟以6000万元对外出售
B.甲公司拟向丁公司采购生产经营用原材料，一次性采购6000万元
C.甲公司以4800万元购买乙公司80％股权
D.甲公司与张某共同设立某公司，甲公司出资6000万元，持有60％股权
参考答案：D
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第2条第1款规定，本办法适用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为(以下简称重大资产重组)。注意，此处的“购买、出售”是指日常经营活动之外的购买、出售，不包括正常生产经营活动中的采购原材料或销售存货。第15条规定，本办法第2条所称通过其他方式进行资产交易，包括：①与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资；②受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁；③接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产；④中国证监会根据审慎监管原则认定的其他情形。上述资产交易实质上构成购买、出售资产，且按照本办法规定的标准计算的相关比例达到50％以上的，应当按照本办法的规定履行相关义务和程序。第12条第1款规定，上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组：①购买、出售的资产总额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50％以上；②购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50％以上；③购买、出售的资产净额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50％以上，且超过5000万元人民币。 A项，根据第14条规定，出售的资产为股权的，其资产总额、营业收入以及资产净额分别以被投资企业的资产总额、营业收入以及净资产额与该项投资所占股权比例的乘积为准。计算可知，均达不到第12条要求的标准，不构成重大资产重组。 B项，采购生产经营用原材料，属于日常经营活动，不构成重大资产重组。 C项，根据第14条规定，购买股权导致上市公司取得被投资企业控股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额和成交金额二者中的较高者为准，营业收入以被投资企业的营业收入为准，资产净额以被投资企业的净资产额和成交金额二者中的较高者为准。计算可知，C项情形未达到甲上市公司资产总额或营业收入的50％，如用资产净额标准计算，其资产净额又未超过5000万元人民币，不构成重大资产重组。 D项，符合第12条资产净额标准，构成重大资产重组。

3.【多选题】在编制现金流量表时，下列现金流量中属于经营活动现金流量的有（）。
A.当期缴纳的所得税
B.收到的活期存款利息
C.发行债券过程中支付的交易费用
D.支付的基于股份支付方案给予高管人员的现金增值额
参考答案：ABD
解析：经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，C项属于筹资活动产生的现金流量。A、B、D三项则分别在经营活动现金流量中的以下项目反映：A项在“支付的各项税费”项目反映；B项在“收到的其他与经营活动有关的现金”项目反映；D项在“支付给职工以及为职工支付的现金”项目反映。

4.【多选题】A公司已于2021年3月在上海证券交易所成功上市，并于2022年2月份成功发行了可转换公司债券，当该公司出现（）时，应当及时向交易所报告并披露。
A.因配股、增发、送股、派息、分立、减资及其他原因引起发行人股份变动，需要调整转股价格
B.依据募集说明书或者重组报告书约定的转股价格修正条款修正转股价格
C.公司信用状况发生重大变化，可能影响如期偿还债券本息
D.可转换公司债券担保人发生重大资产变动、重大诉讼，或者涉及合并、分立等情况
参考答案：ABCD
解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第7.2.1条，发生以下可能对可转换公司债券交易或者转让价格产生较大影响的重大事项之一时，上市公司应当及时披露：（一）《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款规定的重大事项；（二）因配股、增发、送股、派息、分立、减资及其他原因引起发行人股份变动，需要调整转股价格，或者依据募集说明书或者重组报告书约定的转股价格修正条款修正转股价格；（三）向不特定对象发行的可转换公司债券未转换的面值总额少于3000万元；（四）公司信用状况发生重大变化，可能影响如期偿还债券本息；（五）可转换公司债券担保人发生重大资产变动、重大诉讼，或者涉及合并、分立等情况；（六）资信评级机构对可转换公司债券的信用或者公司的信用进行评级并已出具信用评级结果；（七）中国证监会和本所规定的其他情形。

5.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于证券公司投资银行类业务内部控制原则的说法，错误的是（）。
A.证券公司应当保证各内部控制部门之间相互制约、相互监督
B.履行内部控制职能的部门、机构或团队应当与前台业务运作相分离
C.不同类别的投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程
D.内部控制应当贯穿于投资银行类业务各个环节，确保不存在内部控制空白或漏洞
参考答案：C
解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第5条，证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循健全、统一、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效。 ①健全性：内部控制应当覆盖各类投资银行业务活动，贯穿于决策、执行、申报、反馈、后续管理等投资银行类业务各个环节，对项目执行质量和风险实施全程监控，确保不存在内部控制空白或漏洞； ②统一性：同类投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程； ③合理性：证券公司投资银行类业务内部控制应当与自身业务规模、组织机构、风险状况和内部文化等相适应，以合理成本实现内部控制目标； ④独立性：质量控制、内核、合规、风险管理等履行内部控制职能的部门、机构或团队（简称内部控制部门）应当独立履职，与前台业务运作相分离； ⑤制衡性：证券公司应当从组织架构、权责分工、流程设置等方面保证业务部门和内部控制部门、各内部控制部门之间相互制约、相互监督。

6.【单选题】根据《地方政府债券发行管理办法》，可以发行地方政府债券的有（）。 Ⅰ.省级政府 Ⅱ.自治区政府 Ⅲ.直辖市政府 Ⅳ.地市级政府
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《地方政府债券发行管理办法》第二条，本办法所称地方政府债券，是指省、自治区、直辖市和经省级人民政府批准自办债券发行的计划单列市人民政府发行的、约定一定期限内还本付息的政府债券。

7.【多选题】2021年12月31日，甲公司存在一项未决诉讼。根据类似案例的经验判断，该项诉讼败诉的可能性为90%。如果败诉，甲公司将须赔偿对方100万元并承担诉讼费用5万元，但很可能从第三方收到补偿款10万元。2021年12月31日，甲公司以下处理正确的是（）。
A.确认预计负债100万元
B.确认预计负债105万元
C.确认其他应收款10万元
D.很可能从第三方收到补偿款10万元，不确认为资产，作为或有资产进行披露
参考答案：BD
解析：甲公司应就此项未决诉讼确认的预计负债金额=100+5=105（万元），其中计入营业外支出100万元，管理费用5万元，所以选项A错误。资产只有在基本确定时才能确认，所以选项C错误。

8.【单选题】关于管理层收购，以下说法符合规定的有（）。 Ⅰ管理层收购时，需要全体独立董事的1/2以上同意 Ⅱ收购经董事会非关联董事作出决议，且取得2/3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议 Ⅲ收购经股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权1/3以上通过 Ⅳ收购应当经需经全体董事2/3以上通过 Ⅴ公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1/2
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》具体分析如下：选项Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ错误，董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1/2，管理层收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2/3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过。

9.【多选题】假如不考虑其它因素，以下关于上市公司重大资产重组后再融资的说法正确的有（）。
A.甲公司2017年不符合公开发行条件，2018年1月进行重大资产重组，2019年12月可以公开发行公司债券
B.乙公司2018年1月进行重大资产重组，2019年12月可以进行配股
C.丙公司2016年2月进行重大资产重组，2018年可以进行公开增发股票
D.丁公司2017年1月进行重大资产重组，2018年12月可以非公开发行股票
参考答案：CD
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第51条第2款规定， A项，甲公司最早可在2020年1月申请公开发行公司债券(运行2019年1个完整会计年度)。 B项，配股属于公开发行，如果乙公司在重组前不符合公开发行证券条件或本次重组导致实际控制人发生变化，则最早要到2020年1月方可进行配股(运行2019年1个完整会计年度)。 C项，不管重组前是否符合公开发行证券条件及本次重组是否导致实际控制人发生变化，已经运行了1个完整会计年度后(2017年度)，到2018年公开增发股票，不再构成障碍。 D项，不管重组前是否符合公开发行证券条件及本次重组是否导致实际控制人发生变化，非公开发行没有时间限制。

10.【多选题】企业建立与实施有效的内部控制应包括的要素有（）。
A.组织架构
B.风险评估
C.信息与沟通
D.全面预算
参考答案：BC
解析：企业建立与实施有效的内部控制，应当包括下列要素：①内部环境。②风险评估。③控制活动。④信息与沟通。⑤内部监督。

11.【多选题】根据《公司法》，下列说法正确的有（）。
A.有限公司的董事长的产生办法由公司章程规定，包括国有独资公司的董事长产生办法也是由公司章程规定
B.股份公司董事长由董事会以全体董事过半数选举产生
C.股份公司董事会成员中应当有职工代表
D.国有独资公司董事会成员中应当有职工代表
参考答案：BD
解析：根据《公司法》，具体分析如下： A项，第67条第3款规定，国有独资公司董事会设董事长1人，可以设副董事长。董事长、副董事长由国有资产监督管理机构从董事会成员中指定。 B项，第109条第1款规定，股份有限公司董事会设董事长1人，可以设副董事长。董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。 C项，第108条第2款规定，股份有限公司董事会成员中可以有公司职工代表。董事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。 D项，第67条第1款规定，国有独资公司设董事会，依照本法第46条、第66条的规定行使职权。董事每届任期不得超过3年。董事会成员中应当有公司职工代表。

1.【单选题】当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，此时利率（）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定
参考答案：B
解析：当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，可贷资金供给曲线向右移劫，此时利率下降；反之，当中央银行想限制经济过度膨胀时，会减少货币供给，使可贷资金的供给减少，可贷资金供给曲线向左移动，此时利率上升。

2.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。

3.【不定项题】关于旗形和楔形，下列说法正确的有（）。
A.旗形和楔形是两个著名的持续整理形态
B.这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相同
C.旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下
D.下降楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的状况，常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底，只是一次跌后技术性的反弹，上升楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段
参考答案：AC
解析：B项，旗形会形成一个略微与原趋势呈相反方向倾斜的长方形；D项，下降楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段。

4.【多选题】下列属于切点投资组合特征的有（）。
A.它是有效前沿上唯一一个不合无风险资产的投资组合
B.有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合C与无风险资产的再组合
C.切点投资组合完全由市场决定
D.切点投资组合与投资者的偏好有关
参考答案：ABC
解析：切点投资组合具有三个重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一个不合无风险资产的投资组合；其二，有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合C与无风险资产的再组合；其三，切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。

5.【多选题】下列关于采购经理人指数经济强弱分界点的表述中，正确的有（）。
A.低于40%时，表示经济复苏
B.高于50%时，为经济扩张的讯号
C.低于50%时，有经济萧条的倾向
D.高于40%时，表示经济平稳
参考答案：BC
解析：采购经理人指数以百分比表示，常以50%作为经济强弱的分界点：①当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号；②当指数低于50%，尤其是接近40%时，则有经济萧条的倾向。

6.【单选题】交易者卖出看涨期权的主要目的是获取（）。
A.保证金
B.期权费
C.价差收益
D.全部权利金
参考答案：B
解析：交易者卖出看涨期权的主要目的是获取期权费。

7.【多选题】已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出（）。
A.流动资产周转率为3.2次
B.存货周转天数为77.6天
C.营业净利率为13.25%
D.存货周转率为3次
参考答案：AB
解析：依题意，A项正确，流动资产周转率＝营业收入/平均流动资产＝（96＋304）/[（130＋123）/2]≈3.2（次）；B项正确，存货周转天数＝360/存货周转率＝平均存货×360÷营业成本＝[（69＋62）/2]×360/304≈77.6（天）；C项错误，营业净利润率＝净利润/营业收入＝37/（96＋304）＝9.25%；D项错误，存货周转率＝360/存货周转天数≈4.6（次）。故本题选AB。

8.【多选题】下列关于价差交易的说法，正确的有（）。
A.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利
B.建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格
C.某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利
D.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易
参考答案：ACD
解析：B项错误，建仓时计算价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。A项正确，如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。C项正确，如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。此时套利者盈利。D项正确，在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易。故A、C、D项正确。

9.【单选题】下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为的是上市公司（）。
A.租赁其集团公司资产
B.置换其集团公司资产
C.向集团公司定向增发
D.与关联公司相互持股
参考答案：A
解析：关联方交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。常见的关联交易主要包括：①关联购销；②资产租赁，由于非整体上市，上市公司与其集团公司之间普遍存在着资产租赁关系，包括土地使用权、商标等无形资产的租赁和厂房、设备等固定资产的租赁；③担保；④托管经营、承包经营等管理方面的合同；⑤关联方共同投资。

10.【单选题】当市场上借贷资金供不应求时，利率就会（）；反之，当市场上借贷资金供过于求时，利率就会（）。
A.下降；上升
B.上升；下降
C.上升；上升
D.下降；下降
参考答案：B
解析：当市场上借贷资金供不应求时，利率就会上升；反之，当市场上借贷资金供过于求时，利率就会下降。

1.【不定项题】对于某一份已在市场流通的期权合约而言，其价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。
A.利率
B.价格波动性
C.市场价格
D.期限
参考答案：B
解析：通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动性越小，期权价格越低。

2.【多选题】国内生产总值的计算方法包括（）。
A.生产法
B.收入法
C.支出法
D.工厂法
参考答案：ABC
解析：国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。对应于这三种表现形态，在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。

3.【不定项题】( ）一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
A.产业结构政策
B.产业组织政策
C.产业技术政策
D.产业布局政策
参考答案：D
解析：教材页码：P239-244 产业布局政策一般遵循以下原则：①经济性原则；②合理性原则；③协调性原则；④平衡性原则。

4.【单选题】国内某银行2013年8月18日向某公司发放贷款100万元，贷款期限为1年，假定月利率为4.5‰。，该公司在2014年8月18日按期偿还贷款时应付利息为（）元。
A.54000
B.13500
C.6000
D.4500
参考答案：A
解析：以单利计算，该公司的应付利息=贷款额度×贷款月数×月利率=1000000×12×4.5‰=54000（元）。

5.【单选题】如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（）。
A.指数基金会大行其道
B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合
C.积极的投资管理有重要价值
D.资产组合管理仍有存在的价值
参考答案：C
解析：对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理（C错误），而应采取消极的投资管理策略，有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础（A正确）。如果认为市场是无效的，那么积极的投资管理就有其重要的价值。即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合（B正确），而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值（D正确）。

6.【多选题】下列说法正确的是（）。
A.零增长模型和不变增长模型都是可变增长模型的特例
B.在二元增长模型中.当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型
C.当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型
D.相比较而言，不变增长模型更为接近实际情况
参考答案：ABC
解析：D项，相比较而言，二元增长模型更为接近实际情况。

7.【多选题】股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有（）。
A.红利增长模型
B.资本资产定价模型
C.套利定价模型
D.市场决定模型
参考答案：ABC
解析：教材页码：P388-390 股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等。

8.【单选题】（）是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。
A.信用评级
B.信用利差
C.差异率
D.市场风险
参考答案：B
解析：信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。

9.【多选题】下列关于技术分析中缺口理论的说法中，正确的有（）。
A.突破缺口被确认后，投资者应当立即作出买入或卖出的指令，不应当顾虑价位（指数）的升跌情况
B.普通缺口一般会在3日内回补
C.突破缺口之后的持续性缺口有测量功能
D.持续性缺口相对于消耗性缺口伴随较大的成交量
参考答案：ABC
解析：消耗性缺口容易与持续性缺口混淆，它们的最大区别是：消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。故D项错误。

10.【不定项题】股权类产品的衍生工具不包括（）。
A.股票指数期货
B.股票期货
C.货币期货
D.股票期权
参考答案：C
解析：教材页码：P462-464 股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。货币期货属于货币衍生工具，故本题选C。

11.【不定项题】某玉米看跌期权的执行价格为3.40美分/蒲式耳，而此时玉米标的物价格为3.30美分/蒲式耳，则该看跌期权的内涵价值（）。
A.为正值
B.为负值
C.等于零
D.可能为正值，也可能为负值
参考答案：A
解析：教材页码：P488-495 看跌期权的内涵价值=执行价格－标的物的市场价格，该玉米看跌期权的内涵价值=3.40－3.30=0.10(美分/蒲式耳)。

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