证券从业资格每日一练(2024年4月28日)

• 1.【单选题】根据《合伙企业法》规定，下列哪些选项符合除名退伙情形( )。 ①未履行出资义务 ②执行合伙事务时有不正当行为 ③因故意或重大过失给合伙企业造成损失 ④合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行
• A.①②③
• B.②③④
• C.①②③④
• D.①③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查《合伙企业法》有关规定。根据《合伙企业法》第四十九条的规定，合伙人由下列情形之一的，经其他合伙人一致同意可以决议将其除名：(1)未履行出资义务；(2)因故意或者重大过失给合伙企业造成损失；(3)执行合伙事务时有不正当行为；(4)发生合伙协议约定的事由。合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行属于当然退伙的情形。

• 2.【单选题】下列属于资产证券化基础资产负面清单的有（ ） Ⅰ.不动产租金债权 Ⅱ.提单 Ⅲ.仓单 Ⅳ.产权证书
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：资产证券化基础资产负面清单包括不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产，如【提单、仓单、产权证书】等具有物权属性的权利凭证。

• 3.【单选题】《证券期货市场诚信监督管理办法》规定的违法失信信息，在诚信档案中的效力期限为( )，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为( )。
• A.3年；5年
• B.3年；6年
• C.2年；3年
• D.2年；5年
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查《证券期货市场诚信监督管理办法》的诚信信息期限。 《证券期贷市场诚信监督管理办法》规定的违法失信信息，在诚信档案中的效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为5年。

• 4.【单选题】下列关于证券投资顾问与发布证券研究报告的区别有（ ）。 I.立场相同 II.服务方式和内容相同 III.服务对象有所不同 IV.市场影响有所不同
• A.I、II
• B.III、IV
• C.I、III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：B
• 解析：证券投资顾问业务和发布证券研究报告的区别: (1)立场不同。【I选项】 (2)服务方式和内容不同。【II选项】 (3)服务对象有所不同。【III选项】 (4)市场影响有所不同。【IV选项】

• 5.【多选题】下列关于公司的财务会计制度，说法正确的有（ ）。
• A.股东会、股东大会或者董事会违反规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司
• B.公司除法定的会计账簿外，不得另立会计账簿
• C.公司持有的本公司股份可以分配利润
• D.公司的公积金可用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。资本公积金不得用于弥补公司的亏损
• 参考答案：ABD
• 解析：A项正确，股东会、股东大会或者董事会违反规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 B项正确，公司除法定的会计账簿外，不得另立会计账簿。 C项错误，公司持有的本公司股份【不得分配利润】。 D项正确，公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。 综上所述，本题选ABD。

• 6.【单选题】下列关于申请证券投资咨询从业资格的机构应当具备的条件，说法正确的是（ ）。
• A.至少有1名以上符合证券投资咨询从业条件的专职人员
• B.最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚
• C.有健全的内部管理制度
• D.有1亿元人民币以上的注册资本
• 参考答案：C
• 解析：证券投资咨询机构应当具备下列条件： （1）单独从事证券投资咨询业务的机构，有5名以上符合证券投资咨询从业条件的专职人员；同时从事证券投资咨询业务和期货交易咨询业务的机构，有10名以上符合证券投资咨询、期货交易咨询从业条件的专职人员；其高级管理人员中，至少有1名符合规定的证券投资咨询从业条件； （2）有100万元人民币以上的注册资本； （3）有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施； （4）有公司章程； （5）有健全的内部管理制度； （6）具备中国证监会要求的其他条件。

• 7.【单选题】证券公司及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员在承销证券过程中，以不正当竞争手段招揽承销业务，情节比较严重的，中国证监会可以采取( )暂不受理其证券承销业务有关文件的监管措施。
• A.1～12个月
• B.3～12个月
• C.6～12个月
• D.12～24个月
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查违反证券发行与承销有关规定的法律责任。

• 8.【多选题】证券投资咨询机构及其从业人员从事证券投资咨询活动必须遵循客观公正、诚实信用的基本原则，以下符合要求的有（ ）。
• A.证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体等机构举办的荐股“擂台赛”、模拟证券投资大赛或类似的栏目或节目
• B.预测证券市场、证券品种的走势或者就投资证券的可行性进行建议时需有充分的理由和依据，不得主观臆断
• C.证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务产品不得有建议投资者在具体证券品种上进行具体价位买卖等方面的内容
• D.证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存1年
• 参考答案：ABC
• 解析：证券投资咨询机构及其从业人员从事证券投资咨询活动必须遵循客观公正、诚实信用的基本原则： 第一，不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。 第二，预测证券市场、证券品种的走势或者就投资证券的可行性进行建议时需有充分的理由和依据，不得主观臆断。 第三，证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务产品不得有建议投资者在具体证券品种上进行具体价位买卖等方面的内容。 第四，证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体等机构举办的荐股“擂台赛”、模拟证券投资大赛或类似的栏目或节目。 第五，证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式【保存3年】。 第六，证券投资咨询执业人员向公众提供证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务时，须先行取得所在机构的同意或认可。

• 9.【单选题】下列选项中，（ ）不是证券公司主要的风险控制指标。
• A.净资本
• B.净利率
• C.资本杠杆率
• D.风险覆盖率
• 参考答案：B
• 解析：证券公司风险控制指标体系以净资本和流动性为核心，主要包括净资本、风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等。

• 10.【单选题】证券公司应当在每月结束之日起( )个工作日内，向中国证监会及其派出机构报送月度风险控制指标监管报表。
• A.5
• B.7
• C.10
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查风险控制指标报告的有关要求。 证券公司应当在每月结束之日起7个工作日内，向中国证监会及其派出机构报送月度风险控制指标监管报表。

• 1.【单选题】[2021年真题]货币政策最终目标不包括 ( )
• A.充分就业
• B.稳定物价
• C.国际收支平衡
• D.基础货币
• 参考答案：D
• 解析：货币政策最终目标包括稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定。

• 2.【单选题】证券投资基金按照基金的组织形式可划分为（ ）和（ ）。
• A.封闭式基金；开放式基金
• B.契约型基金；公司型基金
• C.股权投资基金；风险投资基金
• D.主动型基金；被动型基金
• 参考答案：B
• 解析：考点：考查证券投资基金的不同分类标准下的分类形式。 证券投资基金按基金的组织形式划分，可分为契约型基金和公司型基金。

• 3.【单选题】下列关于国际开发机构和国际开发机构人民币债券的说法中，错误的是（ ）。
• A.国际开发机构是指进行开发性贷款和投资的多边、双边及地区国际开发性金融机构
• B.国际开发机构人民币债券约定在一定期限内还本付息
• C.国际开发机构人民币债券以人民币计价
• D.国际开发机构人民币债券在中国境外金融市场发行交易
• 参考答案：D
• 解析：A选项正确，国际开发机构是指进行开发性贷款和投资的多边、双边以及地区国际开发性金融机构。 B、C选项正确，D选项错误，国际开发机构人民币债券是指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币计价的债券。 故本题选D。

• 4.【单选题】我国证券市场监督管理的主要手段是( )
• A.行政手段
• B.窗口指导
• C.法律手段
• D.经济手段
• 参考答案：C
• 解析：证券市场监管手段：1.法律手段；2.经济手段；3.行政手段 法律手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

• 5.【单选题】下列各项中，（ ）制度实质是一种有限度地引进外资、开放证券市场的过渡性制度。
• A.ETF
• B.QFII
• C.QDII
• D.LOF
• 参考答案：B
• 解析：合格境外机构投资者(QFII)制度是一国(地区)在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。

• 6.【单选题】目前基金注册程序分为简易程序和普通程序，对其他产品，按照（ ）注册，注册审查时间不超过( )。
• A.简易程序，20个工作日
• B.简易程序，6个月
• C.普通程序，20个工作日
• D.普通程序，6个月
• 参考答案：D
• 解析：目前基金注册程序分为简易程序和普通程序。对常规基金产品，如常规股票基金、混合基金、债券基金、指数基金、货币基金、QDII基金、ETF等，按简易程序注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日；对其他产品，按照普通程序注册，注册审查时间不超过6个月。故本题选D。

• 7.【多选题】在香港，银行业、证券业和保险业的行业自律机构分别是（ ）。
• A.香港银行公会
• B.香港政府
• C.香港交易所
• D.香港保险业联会
• 参考答案：ACD
• 解析：银行业、证券业和保险业的行业自律机构分别是香港银行公会、香港交易所和香港保险业联会。香港银行公会于1981年成立，主要职能是促进中国香港持牌银行的利益，并在咨询财政司司长的意见后，制定银行经营守则等。虽然中国香港的银行牌照是由金管局发出，但持牌银行必须成为公会会员，才能在中国香港特别行政区经营业务，所以同时受公会规则的约束。

• 8.【单选题】期货市场监管方面，我国形成了中国证监会、地方证监局、（ ）、期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制与较为完善的期货监管法律体系。
• A.原中国银监会
• B.期货交易所
• C.原中国保监会
• D.中央银行
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题属于基本记忆类考题。 “五位一体”的体系还包括期货交易所。

• 9.【单选题】衡量一个证券投资基金经营业绩的主要指标是（ ）。
• A.基金资产总值
• B.基金负债
• C.基金份额净值
• D.基金资产净值
• 参考答案：C
• 解析：基金份额净值是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。一般情况下，基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。

• 10.【多选题】可交换债券与可转换公司债券的相同之处有（ ）。
• A.发行要素相似
• B.投资价值与上市公司价值无关
• C.在约定期限内都可以以约定的价格交换为标的股票
• D.都包括票面利率、期限、转股价格和转股比率、转股期限等
• 参考答案：ACD
• 解析：考点：考查可交换债券与可转换公司债券的相同之处。对投资者来说，可交换债券与持有标的上市公司的可转换公司债券相同，投资价值与上市公司价值相关，在约定期限内可以以约定的价格交换为标的的股票。

• 1.【单选题】用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（ ）。 Ⅰ.应与市场预期收益率相同 Ⅱ.可被用作资产估值 Ⅲ.可被视为必要收益率 Ⅳ.与无风险利率无关
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。

• 2.【单选题】证券投资顾问业务的原则包括（ ）。 Ⅰ、独立客观 Ⅱ、依法合规 Ⅲ、诚实守信 Ⅳ、保密原则 Ⅴ、公平维护客户利益
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V
• 参考答案：C
• 解析：证券投资顾问业务的原则： （1）依法合规；（2）诚实守信；（3）公平维护客户利益。 考点 证券投资顾问业务的原则

• 3.【单选题】下列（  ）仅可以在现金流量表，而不是其他账务报表中得到。
• A.净利润
• B.期末资产余额
• C.期末负债余额
• D.融资活动中产生的现金流
• 参考答案：D
• 解析：融资活动中产生的现金流是现金流量表的第三项组成部分，反映公司融资活动产生的现金流状况。现金流量表分别反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量的总额以及它们相抵后的结果。

• 4.【多选题】关于证券期货投资咨询人员执业行为，下列说法中，正确的有（ ）
• A.证券投资顾问必须加入一家有投资咨询从业资格的机构后方可执业
• B.任何人未取得证券、期货投资咨询从业资格，不得从事证券投资顾问业务
• C.获得证券期货投资资询从业资格并取得证券投资顾问执业证书的人员，可以自行执业，自负盈亏
• D.证券期货投资咨询人员具有从事相关业务2年以上的经历才能申请执业证书
• 参考答案：ABD
• 解析：从事证券、期货投资咨询业务的人员，必须取得证券、期货投资咨询从业资格并加入一家有从业资格的证券、期货投资咨询机构后，方可从事证券、期货投资咨询业务。任何人未取得证券、期货投资咨询从业资格的，或者取得证券、期货投资咨询从业资格，但是未在证券、期货投资咨询机构工作的，不得从事证券、期货投资咨询业务。

• 5.【单选题】迈克尔波特认为在一个行业中,存在看哪些基本的竞争力量。（ ） I.潜在的加入者 II.购买者 Ⅲ.供应者 Ⅳ.替代品 V.行业中现有竞争者
• A.III、IV、V
• B.II、III、IV、V
• C.I、II、III、IV
• D.I、II、III、IV、V
• 参考答案：D
• 解析：迈克尔波特认为在一个行业中,存在着潜在的加入者、购买者、供应者、替代品和行业中现有竞争者五种基本的竞争力量。

• 6.【单选题】理财规划师在协助客户制定投资规划目标时，应遵循的原则有（ ） Ⅰ投资目标要有现实可行性 Ⅱ投资目标要具体明确 Ⅲ投资期限要具有较大弹性 Ⅳ投资目标要与总体理财规划目标相一致，要兼顾不同期限和先后顺序
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：理财目标的确定必须遵循一定的原则：①理财目标必须具有现实性；②以改善客户财务状况，使之更加合理为主旨；③理财目标要具体明确；④理财目标必须考虑客户的现金准备；⑤理财目标要兼顾不同的期限和先后顺序。

• 7.【多选题】下列属于指数化的局限性的有（ ）。
• A.该指数的业绩并不一定代表投资者的目标业绩，与该指数相配比也并不意味着资产管理人能够满足投资者的收益率需求目标
• B.构造投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，导致投资组合业绩劣于债券指数业绩
• C.公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或者复制成本很高
• D.总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期
• 参考答案：ABCD
• 解析：指数化的局限性： ①该指数的业绩并不一定代表投资者的目标业绩，与该指数相配比也并不意味着资产管理人能够满足投资者的收益率需求目标。 ②资产管理人在构造指数化组合时将面临其他的困难： a.构造投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，导致投资组合业绩劣于债券指数业绩； b.公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或者复制成本很高； C.总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期。 考点 消极型债券组合管理策略

• 8.【多选题】按照理财规划需要对客户信息进行分类,可分为（ ）
• A.基本信息
• B.财务信息
• C.个人兴趣及人生规划和目标
• D.诚信信息
• 参考答案：ABC
• 解析：按照理财规划需要对客户信息进行分类，可分为基本信息；财务信息；个人兴趣及人生规划和目标。

• 9.【单选题】（ ）分析方法的应用法则是选择市盈率和市净率较低的股票。 I低市盈率 ⅡDDM Ⅲ股利贴现模型 IVP/E比率
• A.I、II、III、IV
• B.I、II、IV
• C.II、III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：D
• 解析：基本分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本面状况下基础进行的分析。 <img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909283309.jpg" style="width:100%;"/>

• 10.【单选题】假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7％(每年支付一次利息)，存续期为2年的债券，当投资者要求的必要投资回报率为10％时，投资该债券第一年的当期收益率为（ ）。
• A.5.00％
• B.10.00％
• C.7.38％
• D.3.52％
• 参考答案：C
• 解析：第一年的利息收入为：C=1000×7％=70(元)，第一年的债券理论价格为：P=1070／(1+10％)^2+70／(1+10％)≈947.9(元)。所以，该债券第一年的当期收益率为：Y=C／P×100％=70／947.9×100％≈7.38％。

• 1.【多选题】证券公司被责令停业整顿、被依法指定托管、接管或者清算期间，或者出现重大风险时，对该证券公司直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员采取的以下措施中，正确的有（ ）。
• A.通知出境入境管理机关依法阻止其出境
• B.国务院证券监督管理机构可以撤销其任职资格
• C.申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产
• D.责令证券公司更换相关人员
• 参考答案：AC
• 解析：《证券法》第144条规定，在证券公司被责令停业整顿、被依法指定托管、接管或者清算期间，或者出现重大风险时，经国务院证券监督管理机构批准，可以对该证券公司直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员采取以下措施：①通知出境入境管理机关依法阻止其出境；②申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产，或者在财产上设定其他权利。

• 2.【多选题】股份有限公司以下情形中应当召开临时股东大会的有（ ）。
• A.董事会认为有必要召开
• B.1/3以上董事提议
• C.高级管理层提议
• D.单独或合并持有公司10%以上表决权股份的股东提议
• 参考答案：AD
• 解析：《公司法》第一百条股东大会应当每年召开一次年会。有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会： （1）董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的三分之二时； （2）公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时； （3）单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东请求时； （4）董事会认为必要时； （5）监事会提议召开时； （6）公司章程规定的其他情形。 选项A、D符合。

• 3.【单选题】下列关于非公开发行股票的说法正确的有（ ）。 Ⅰ 非公开发行申请未获核准的上市公司，可自中国证监会作出不予核准的决定之日起六个月后，再次提出证券发行申请 Ⅱ 认购邀请书名单由上市公司和保荐人共同确定 Ⅲ 股东大会决议有效期已过的，应由董事会重新确定本次发行的定价基准日 Ⅳ 如本次发行董事会决议确定具体发行对象的，该具体发行对象经上市公司股东大会同意可调整原认购合同约定的认购数量
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项，《上市公司证券发行管理办法》第五十条，证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起六个月后，可再次提出证券发行申请。 Ⅱ项，《上市公司非公开发行股票实施细则》 第二十三条，认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。 认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的下列询价对象： （一）不少于20家证券投资基金管理公司； （二）不少于10家证券公司； （三）不少于5家保险机构投资者。 Ⅲ项，《上市公司非公开发行股票实施细则》第十五条，非公开发行股票的董事会决议公告后，出现以下情况的，应当由董事会重新确定本次发行的定价基准日：（一）本次非公开发行股票股东大会决议的有效期已过； （二）本次发行方案发生变化； （三）其他对本次发行定价具有重大影响的事项 Ⅳ项， 《上市公司非公开发行股票实施细则》第十二条，上市公司董事会作出非公开发行股票决议，应当符合下列规定：（一）应当按照本细则的规定确定本次发行的定价基准日，并提请股东大会批准。 （二）董事会决议确定具体发行对象的，董事会决议应当确定具体的发行对象名称及其认购价格或定价原则、认购数量或者数量区间、限售期；发行对象与公司签订的附条件生效的股份认购合同应当经董事会批准。实务中，经董事会批准的事项不能经股东大会更改，否则视作发行方案发生重大变化，需重新确定定价基准日，召开董事会。

• 4.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，下列关于首次公开发行股票中止发行的说法正确的有（ ）。
• A.首次公开发行股票4亿股，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量为10家，应当中止发行
• B.网下和网上投资者缴款认购的新股数量合计达到本次公开发行数量的60%，可以中止发行
• C.首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量，应当中止发行
• D.首次公开发行股票的发行人和主承销商可以自主约定中止发行的情形
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第7条第2款规定，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。 B项，第13条第2款规定，网下和网上投资者缴款认购的新股或可转换公司债券数量合计不足本次公开发行数量的70%时，可以中止发行。 C项，第10条第1款规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。 D项，第13条第3款规定，除本办法规定的中止发行情形外，发行人和主承销商还可以约定中止发行的其他具体情形并事先披露。

• 5.【单选题】甲公司2021年发生研究开发支出共计800万元，其中研究阶段支出240万元，开发阶段不符合资本化条件的支出80万元，开发阶段符合资本化条件的支出480万元，至2021年12月31日，形成的无形资产已摊销40万元。甲公司适用的所得税税率为25%，下列说法中正确的是（ ）。
• A.2021年12月31日无形资产的计税基础为440万元
• B.2021年12月31日应确认递延所得税资产110万元
• C.2021年12月31日应确认递延所得税负债55万元
• D.2021年12月31日该无形资产产生的可抵扣暂时性差异不确认递延所得税资产
• 参考答案：D
• 解析：2021年12月31日无形资产账面价值=480-40=440（万元），计税基础=440×175%=770（万元），产生可抵扣暂时性差异=（770-440）=330（万元），但不确认递延所得税资产。

• 6.【单选题】A公司为某科创板上市公司，且其上市时尚未盈利，下列关于A公司的表述正确的是（   ）。
• A.A公司不得制定并执行现金分红、股份回购等股东回报政策
• B.A公司筹划的重大事项存在较大不确定性，立即披露可能会损害公司利益或者误导投资者，且有关内幕信息知情人已书面承诺保密的，公司可以不披露
• C.A公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员所持首发前股份的股份锁定期应适当延长
• D.A公司重大资产重组或者发行股份购买资产，标的资产应当符合科创板定位，不必与公司主营业务具有协同效应
• E.A公司即使达到一定规模，也不允许分拆业务独立、符合条件的子公司在科创板上市
• 参考答案：C
• 解析：根据《科创板上市公司持续监管办法（试行）》（中国证监会令154号）具体分析如下： A项，第6条规定，科创公司应当积极回报股东，根据自身条件和发展阶段，制定并执行现金分红、股份回购等股东回报政策。交易所可以制定股东回报相关规则。 B项，第10条规定，科创公司筹划的重大事项存在较大不确定性，立即披露可能会损害公司利益或者误导投资者，且有关内幕信息知情人已书面承诺保密的，公司可以暂不披露，但最迟应在该重大事项形成最终决议、签署最终协议、交易确定能够达成时对外披露。已经泄密或确实难以保密的，科创公司应当立即披露该信息。 C项，第17条规定，上市时未盈利的科创公司，其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员所持首发前股份的股份锁定期应适当延长，具体期限由交易所规定。 D项，第20条规定，科创公司重大资产重组或者发行股份购买资产，标的资产应当符合科创板定位，并与公司主营业务具有协同效应。 E项，第31条规定，达到一定规模的上市公司，可以依据法律法规、中国证监会和交易所有关规定，分拆业务独立、符合条件的子公司在科创板上市。

• 7.【判断题】根据《股票上市规则》，申请股票及其衍生品种在证券交易所上市，应当经中国证监会同意，并在上市前与中国证监会签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：根据《股票上市规则》，申请股票及其衍生品种在证券交易所上市，应当经证券交易所同意，并在上市前与证券交易所签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。

• 8.【单选题】某上市公司正在进行重大资产重组，该次重组不构成关联交易，则根据《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定，下列关于该公司需履行的审议和披露程序的说法正确的有（  ）。 Ⅰ 该公司的独立董事可以另行聘请独立财务顾问，并就本次重大资产重组发表独立意见 Ⅱ 本次重组的重大资产重组预案、报告书、独立财务顾问报告、法律意见书以及重组涉及的审计报告、资产评估报告或者估值报告至迟应当与召开股东大会的通知同时公告 Ⅲ 该公司股东大会就重大资产重组作出的决议，应当包含本次重大资产重组的方式、交易标的和交易对方、交易价格、定价依据等 Ⅳ 中国证监会审核期间，上市公司董事会决议撤回申请但拟继续推进本次重组的，应当说明原因并公告，无需提交股东大会审议
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：【考点】上市公司重大资产重组需履行的审议和披露程序； 【解析】根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2019年修订）具体分析如下： Ⅰ项，第21条规定，上市公司进行重大资产重组，应当由董事会依法作出决议，并提交股东大会批准。上市公司董事会应当就重大资产重组是否构成关联交易作出明确判断，并作为董事会决议事项予以披露。上市公司独立董事应当在充分了解相关信息的基础上，就重大资产重组发表独立意见。重大资产重组构成关联交易的，独立董事可以另行聘请独立财务顾问就本次交易对上市公司非关联股东的影响发表意见。上市公司应当积极配合独立董事调阅相关材料，并通过安排实地调查、组织证券服务机构汇报等方式，为独立董事履行职责提供必要的支持和便利。 Ⅱ项，第22条规定，上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露下列文件： ①董事会决议及独立董事的意见； ②上市公司重大资产重组预案。 本次重组的重大资产重组报告书、独立财务顾问报告、法律意见书以及重组涉及的审计报告、资产评估报告或者估值报告至迟应当与召开股东大会的通知同时公告。上市公司自愿披露盈利预测报告的，该报告应当经具有相关证券业务资格的会计师事务所审核，与重大资产重组报告书同时公告。 Ⅲ项，第23条规定，上市公司股东大会就重大资产重组作出的决议，至少应当包括下列事项： ①本次重大资产重组的方式、交易标的和交易对方； ②交易价格或者价格区间； ③定价方式或者定价依据； ④相关资产自定价基准日至交割日期间损益的归属； ⑤相关资产办理权属转移的合同义务和违约责任； ⑥决议的有效期； ⑦对董事会办理本次重大资产重组事宜的具体授权； ⑧其他需要明确的事项。 Ⅳ项，第28条规定，股东大会作出重大资产重组的决议后，上市公司拟对交易对象、交易标的、交易价格等作出变更，构成对原交易方案重大调整的，应当在董事会表决通过后重新提交股东大会审议，并及时公告相关文件。 中国证监会审核期间，上市公司按照前款规定对原交易方案作出重大调整的，还应当按照本办法的规定向中国证监会重新提出申请，同时公告相关文件。 中国证监会审核期间，上市公司董事会决议撤回申请的，应当说明原因，予以公告；上市公司董事会决议终止本次交易的，还应当按照公司章程的规定提交股东大会审议。 上市公司董事会拟继续推进本次重组的，则不构成对原交易方案重大调整，无需提交股东大会审议。

• 9.【单选题】流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为（ ）。
• A.期货升水
• B.转换溢价
• C.流动性溢价
• D.基差
• 参考答案：C
• 解析：流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称为流动性溢价。债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。

• 10.【单选题】根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》，下列挂牌公司年度报告出现的情形中，主办券商应当向全国股份转让系统公司报告的有（  ）。 Ⅰ 甲公司，财务报告被出具否定意见的审计报告 Ⅱ 乙公司，财务报告被出具无法表示意见的审计报告 Ⅲ 丙公司，财务报告被出具保留意见的审计报告 Ⅳ 丁公司，经审计的期末净资产为负值 Ⅴ 戊公司，经审计的年度净利润为负值，且上一年度净利润为负值
• A.Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：【考点】挂牌公司年度报告信息披露； 【解析】根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》第17条规定，年度报告出现下列情形的，主办券商应当最迟在披露前一个转让日向全国股份转让系统公司报告：①财务报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；②经审计的期末净资产为负值；③挂牌公司因更正、追溯调整年报数据导致其不符合创新层标准将被直接调整至基础层的。

• 1.【不定项题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（  ）倍。
• A.5
• B.10
• C.20
• D.50
• 参考答案：C
• 解析：金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%＝20（倍）。

• 2.【单选题】一个行业内存在着多种基本竞争力量，除了行业内现有竞争者外，还包括（ ）。  Ⅰ.供给方  Ⅱ.需求方  Ⅲ.潜在入侵者  Ⅳ.替代产品
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在五种基本竞争力量，即潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选B。

• 3.【单选题】下列选项中，属于解释利率期限结构的市场分割理论的观点有（ ）。 Ⅰ.长期债券是一组短期债券的理想替代物，长短期债券取得相同的利率 Ⅱ.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物 Ⅲ.利率期限结构取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比 Ⅳ.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ项是市场预期理论的观点；Ⅱ项是流动性偏好理论的观点。

• 4.【单选题】关于上市公司所处的行业与其投资价值的关系，下列说法错误的是（  ）。
• A.行业是决定公司投资价值的重要因素之一
• B.处在行业不同发展阶段的上市公司，其投资价值不一样
• C.国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值不一样
• D.投资价值高的公司一定不属于夕阳行业
• 参考答案：D
• 解析：在国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值也不一样。公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异，因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。但投资价值高的公司也可能属于夕阳行业。

• 5.【不定项题】导致回归模型预测值与真实值之间发生误差的原因可能有（ ）。 Ⅰ模型本身中的误差因素 Ⅱ回归系数的估计值同其真实值不一致 Ⅲ自变量X的设定值同其实际值的偏离 Ⅳ未来时期总体回归系数发生变化
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在实际的回归模型预测中，发生预测误差的原因可以概括为以下四个： 1.模型本身中的误差因素所造成的误差。 2.由于回归系数的估计值同其真实值不一致所造成的误差。 3.由于自变量Ｘ的设定值同其实际值的偏离所造成的误差。 4.由于未来时期总体回归系数发生变化所造成的误差。

• 6.【单选题】用算法交易的终极目标是（  ）。
• A.获得alpha(α)
• B.获得beta(β)
• C.快速实现交易
• D.减少交易失误
• 参考答案：A
• 解析：算法交易又称自动交易、黑盒交易，是指利用电子平台，通过使用计算机程序来发出交易指令，执行预先设定好的交易策略。算法交易的终极目标就是获得alpha。

• 7.【单选题】对看跌期权而言，下列说法正确的有（ ）。 I.市场价格低于协定价格时看跌期权为实值期权 II.买入看跌期权意味着获得了能在规定期限内以协定价格买进某种金融工具的权利 III.看跌期权为实值期权时立即行权会有利可图 IV.市场价格高于协定价格时看跌期权为虚值期权
• A.I、III、IV
• B.I、II、III
• C.II、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。买入看跌期权意味着获得了能在规定期限内以协定价格卖出某种金融工具的权利。

• 8.【单选题】下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面 Ⅱ.短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性 Ⅲ.长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力 Ⅳ.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ项正确，公司偿债能力分析通常包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 Ⅱ项正确，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性。 Ⅲ项正确，长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力。 Ⅳ项，从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。 故本题选A。

• 9.【单选题】在计算股票的内在价值时，用以贴现的未来现金流指的是（  ） Ⅰ.每股价格 Ⅱ.每股现金股息 Ⅲ.每股净资产 Ⅳ.每股收益乘以派现率
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：可用来贴现的未来现金流是指以现金形式表示的每股股息。Ⅱ、Ⅳ项为现金形式；Ⅰ、Ⅲ项每股收益不确定是否以现金派放。

• 10.【多选题】关于圆弧形态，下面表述正确的有（  ）。
• A.圆弧形态形成时间越长，反转力度越强
• B.圆弧形态形成反转后，行情多属爆发性，持续时间不长
• C.圆弧形态形成过程中，成交量分布比较均匀
• D.圆弧形态是投资者筹码分布比较平均的产物
• 参考答案：AB
• 解析：圆弧形态具有如下特征：①形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间不长；②在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多、中间少，越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少；③圆弧形态形成的时间越长，今后反转的力度就越强；④圆弧形态的各种顶或底没有明显的头肩的感觉。这些顶部和底部的地位都差不多，没有明显的主次区分。