证券从业资格每日一练(2026年2月19日)

• 1.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》第三章的有关规定，证券公司应根据实际情况依法健全的组织机构不包括( )。
• A.独立董事
• B.薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会
• C.董事会秘书
• D.清算委员会
• 参考答案：D
• 解析：考点：根据《证券公司监督管理条例》第三章的有关规定，证券公司应根据实际情况依法健全下列组织机构：独立董事，薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会，董事会秘书，行使证券公司经营管理职权的机构，合规负责人。

• 2.【多选题】证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券的，中国证监会可以对其采取的处罚有（ ）。
• A.没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款
• B.非法募集资金金额1%以上5%以下罚款
• C.没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款
• D.暂停或者撤销相关业务许可
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《证券法》，证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券的，责令停止承销或者销售，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款；情节严重的，并处暂停或者撤销相关业务许可。给投资者造成损失的，应当与发行人承担连带赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。（B项是对发行人的处罚措施）

• 3.【单选题】根据《证券投资基金法》，未经批准擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的，由证券监督管理机构予以取缔或者责令改正，没收违法所得，并处（ ）罚款。
• A.30万元以上60万元以下
• B.3万元以上30万元以下
• C.违法所得1倍以上5倍以下
• D.违法所得1倍以上10倍以下
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券投资基金法》的规定，未经批准擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的，由证券监督管理机构予以取缔或者责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下罚款。

• 4.【单选题】[2021年真题]证券公司应当制定合规管理的基本制度,经( )审议通过后实施。
• A.董事会
• B.股东(大)会
• C.监事会
• D.总经理办公会
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当制定合规管理的基本制度，经董事会审议通过后实施。

• 5.【单选题】证券公司经纪业务内部控制应当重点防范挪用客户交易结算资金及其他客户资产、非法融入融出资金以及结算风险等。具体而言，经纪业务方面的主要制度包括( )。 ①法人集中清算制度 ②客户交易结算资金集中管理制度 ③高级管理人员分工制度 ④交易数据安全备份制度 ⑤交易清算差错的处理程序和审批制度 ⑥重大交易差错的报告制度
• A.①②③④⑤
• B.②③④⑤⑥
• C.①③④⑤⑥
• D.①②④⑤⑥
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查证券公司经纪业务内部控制的主要内容。高级管理人员分工制度属于投资银行类业务内部控制。

• 6.【单选题】现行适用的《证券法》为根据2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订后的《证券法》，于（ ）起施行。
• A. 2019年12月28日
• B. 2020年1月1日
• C. 2020年3月1日
• D. 2020年5月1日
• 参考答案：C
• 解析：现行适用的《证券法》为根据2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订后的《证券法》，于【2020年3月1日】起施行。

• 7.【单选题】对于融资类业务，证券公司应对跨部门或跨主体的同一业务制定相对一致的风险管理流程和标准，并遵循（ ）原则制定同一客户的认定标准，对同一客户的融资类业务进行汇总和监控。
• A.了解你的客户
• B.内部制衡性
• C.可靠性
• D.全流程风控
• 参考答案：A
• 解析：对于融资类业务，证券公司应对跨部门或跨主体的同一业务制定相对一致的风险管理流程和标准，并 遵 循 “了解你的客户” 原则制定同一客户的认定标准，对同一客户的融资类业务进行汇总和监控。

• 8.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应该遵守（  ）。 Ⅰ.独立原则 Ⅱ.客观原则 Ⅲ.效率原则 Ⅳ.审慎原则
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应遵守独立原则、客观原则、公平原则和审慎原则。

• 9.【单选题】下列关于证券公司合规负责人进行合规审查和合规检查的规定错误的是（ ）。
• A.合规负责人应当对证券公司内部规章制度、重大决策、新产品和新业务方案等进行合规审查，并出具书面合规审查意见
• B.证券公司应当建立新产品、新业务评估与决策机制，合规负责人和合规部门应当对新产品、新业务发表合规审查意见
• C.合规检查包括例行检査与突击检查
• D.公司董事会、监事会、高级管理人员、合规负责人或合规部门认为必要的，证券公司应当进行专项检査
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券公司合规负责人的具体职责。C项按照组织合规检查的主体分类，合规检查包括下属各单位组织实施的合规检査，也包括合规部门单独或联合其他部门组织实施的合规检查.按照合规检查发生的情形分类，合规检查包括例行检査与专项检査。

• 10.【单选题】下列有关股份有限公司董事、监事、高级管理人员股份转让的限制，说法正确的有（ ）。 ①离职后1年后，不得转让其所持有的本公司股份 ②任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25% ③持有的本公司股份，自公司股票上市交易之日起1年内不得转让 ④公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定
• A.①②③
• B.②③④
• C.①③④
• D.①②③④
• 参考答案：B
• 解析：考点：公司董事、监事、高级管理人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。

• 11.【多选题】《证券公司监督管理条例》《证券公司风险控制指标管理办法》分别属于（ ）层级的规定。
• A.法律
• B.行政法规
• C.部门规章
• D.自律管理业务规则
• 参考答案：BC
• 解析：《证券公司监督管理条例》《证券公司风险控制指标管理办法》分别属于行政法规、部门规章层级的规定。

• 1.【单选题】（ ）是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户做出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
• A. 证券经纪业务
• B. 证券投资顾问业务
• C. 证券融资融券业务
• D. 证券承销与保荐业务
• 参考答案：B
• 解析：选项A，证券经纪业务又称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。 选项B，证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作岀投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。 选项C，融资融券业务，是指证券公司指向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。 选项D，证券承销，是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。证券保荐制度，是指出保荐人对发行人发行证券进行推荐和辅导，核实公司发行文件与上市文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任，并在发行人公开发行上市后，督促其遵守相关规定。

• 2.【单选题】中国证券业协会的宗旨有( )。 Ⅰ遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，遵守社会道德规范，坚持中国共产党的领导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理 Ⅱ发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用 Ⅲ为会员服务，维护会员的合法权益 Ⅳ维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：中国证券业协会的宗旨是：遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，遵守社会道德风尚，坚持中国共产党的领导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理；发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用；为会员服务，维护会员的合法权益；维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。

• 3.【单选题】证券投资基金会计核算的责任人为（ ）。
• A.基金管理人
• B.会计事务所
• C.基金托管人
• D.基金管理人和基金托管人
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人是基金的募集者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。它不仅负责基金的投资管理，而且还承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算等多方面的职责。在我国，公开募集基金的基金管理人，由基金公司或者经国务院券监督管理机构按照规定核准的其他机构担任。

• 4.【单选题】下列关于股票价格的说法中，错误的是( )。
• A.理论上，股票价格应由其价值决定，股票本身没有价值，不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，只是一张凭证
• B.根据现值理论，股票的价值取决于股票的账面价值
• C.股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定
• D.股票之所以有价格，其原因之一是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利
• 参考答案：B
• 解析：现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为它的持有人带来预期收益，因此，它的价值取决于未来收益的大小。

• 5.【判断题】职业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：题干说法错误，企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金。职业年金是指机关事业单位及其工作人员在参加机关事业单位基本养老保险的基础上，建立的补充养老保险基金。

• 6.【单选题】下列关于商业银行混合资本债券发行的说法，正确的是（ ）
• A.必须进行信用评级
• B.只能公开发行
• C.只能定向发行
• D.必须进行增信
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P339-340 混合资本债券可以公开发行，也可以定向发行。但无论是公开发行还是定向发行，均应进行信用评级。

• 7.【单选题】金融衍生工具依照基础工具可以划分为（ ）。 Ⅰ.股权类产品的衍生工具 Ⅱ.货币衍生工具 Ⅲ.利率衍生工具 Ⅳ.信用衍生工具
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具，货币衍生工具，利率衍生工具，信用衍生工具以及其他衍生工具。

• 8.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》，上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的( )。
• A.个人独资企业
• B.合伙企业
• C.有限责任公司
• D.股份有限公司
• 参考答案：D
• 解析：考点：考查证券的发行主体。根据《中华人民共和国公司法》，上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。

• 9.【多选题】下列项目中，属于我国《公司法》规定股票应载明的事项有(  )。
• A.公司成立的日期
• B.公司名称
• C.股票种类
• D.股票的编号
• 参考答案：ABCD
• 解析：我国《公司法》规定股票应载明的事项主要包括：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。ABCD项均正确

• 10.【单选题】科创板的制度设计的创新点包括( )。 Ⅰ.上市标准多元化 Ⅱ.发行审核注册制 Ⅲ.发行定价市场化 Ⅳ.退市制度从严化
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：科创板的制度设计有六个创新点，分别是上市标准多元化、发行审核注册制、发行定价市场化、交易机制差异化、持续监管更具针对性和退市制度从严化。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B。

• 11.【单选题】2005年12月，我国金融机构发行了第一期资产支持证券，其基础资产有（ ）。 Ⅰ.基础设施收费权 Ⅱ.个人住房抵押贷款 Ⅲ.信贷资产 Ⅳ.租赁资产
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：2005年12月，国开行、建行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支持，作为第一批试点单位成功发行了第一期资产支持证券——开元2005、建元2005。

• 1.【单选题】下列关于套期保值率的说法，正确的是（ ）。  Ⅰ.一定会小于1  Ⅱ.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率  Ⅲ.可以用期货合约价值除以现货总价值计算  Ⅳ.可以用于确定合约的数量
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：套期保值率不一定小于1。

• 2.【单选题】下列关于生命周期理论的表述，正确的是（ ）。
• A.家庭生命周期分为家庭成长期、家庭成熟期、家庭衰退期三个阶段
• B.个人生命周期与家庭生命周期联系不大
• C.个人是在相当长的时间内计划自己的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现收支的最佳配置
• D.金融理财师在为客户设计产品组合时，无须考虑个人生命周期因素
• 参考答案：C
• 解析：生命周期理论是指自然人在相当长的期问内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置。A项，家庭的生命周期一般可分为形成期、成长期、成熟期以及衰老期四个阶段；B项，严格意义上，生命周期分家庭和个人生命周期两种，两者紧密相关，但又有区别；D项，个人理财规划是根据个人不同生命周期的特点(通常以15岁为起点)，综合使用银行产品、证券、保险等金融工具，来进行财务安排和理财活动。

• 3.【多选题】下列关于资本市场线的说法正确的有（  ）。
• A.资本市场线上任何一个点都是有效组合
• B.资本市场线的截距可以视为时间的价格
• C.资本市场线的斜率可以视为风险的价格
• D.资本市场线的斜率越高，意味着承担单位风险的回报越高
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P125~128 A项正确，资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合构成的连接无风险资产与市场组合的射线，因此，资本市场线上的任何一个点都是有效组合。 BC项正确，资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，截距是无风险收益率，可以视为时间的价格；斜率代表了对单位风险的补偿，可以视为风险的价格。 D项正确，资本市场线的斜率越高，意味着证券组合的期望收益率越高，即承担单位风险的回报越高。

• 4.【多选题】按投资风格划分，股票投资策略可分为（ ）
• A.价值型投资策略
• B.成长性投资策略
• C.平衡型投资策略
• D.另类型投资策略
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P391~396 按照投资风格划分，可分为价值型投资策略、成长型投资策略和平衡型投资策略。

• 5.【单选题】关于最优证券组合，以下论述正确的有（ ）。 Ⅰ.最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果 Ⅱ.投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程度越高 Ⅲ.最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低 Ⅳ.最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅱ项，无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低；Ⅲ项，最优证券组合相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。

• 6.【单选题】现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的在于（ ）。 Ⅰ满足日常支出的需求 Ⅱ满足财富积累的需求 Ⅲ满足应急资金的需求 Ⅳ满足未来消费的需求
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的主要在于：①满足日常的、周期性支出的需求；②满足应急资金的需求；③满足未来消费的需求；④满足财富积累与投资获利的需求。

• 7.【单选题】下列客户信息属于定量信息的有（ ）。 Ⅰ雇员福利 Ⅱ养老金 Ⅲ金钱观 Ⅳ理财知识水平
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息，客户财务方面的信息基本属于定量信息；非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等属于定性信息。

• 8.【多选题】积极型债券组合管理策略包括（ ）。
• A.水平分析
• B.债券互换
• C.骑乘收益率曲线
• D.指数化投资策略
• 参考答案：ABC
• 解析：积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线。 考点 积极型债券组合管理策略

• 9.【单选题】假定某投资者欲在3年后获得133100元，年投资收益率为10％，那么他现在需要投资（ ）元。
• A.93100
• B.100000
• C.103100
• D.100310
• 参考答案：B
• 解析：该题考查复利现值的计算。其计算公式为：<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556615.jpg" style="width:100%;"/>式中：PV为现值；FV为终值；r为利率即收益率；t为时间。代入数据可得复利现值为：<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556616.jpg" style="width:100%;"/>元。 考点 现值和终值的计算

• 10.【不定项题】债券投资管理中的免疫法，主要运用了（ ）。
• A.流动性偏好理论
• B.久期的特性
• C.理论期限结构的特性
• D.套利原理
• 参考答案：B
• 解析：久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的债券。这类策略称为免疫策略。

• 11.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构的证券研究不足以支持证券投资顾问服务需要的，应当向其他具有（ ）业务资格的证券公司或者投资咨询机构购买证券研究报告，提升证券投资顾问服务能力。
• A.证券经纪
• B.证券承销
• C.与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务
• D.证券投资咨询
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十七条，证券公司、证券投资咨询机构应当为证券投资顾问服务提供必要的研究支持。证券公司、证券投资咨询机构的证券研究不足以支持证券投资顾问服务需要的，应当向其他具有证券投资咨询业务资格的证券公司或者证券投资咨询机构购买证券研究报告，提升证券投资顾问服务能力。

• 1.【判断题】根据《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，酒、饮料和精制茶制造业原则上不支持其申报在创业板发行上市。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：根据《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（深证上〔2022〕1219号)第5条规定，属于上市公司行业分类相关规定中下列行业的企业，原则上不支持其申报在创业板发行上市，但与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业除外：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其他服务业。禁止产能过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类行业，以及从事学前教育、学科类培训、类金融业务的企业在创业板发行上市。

• 2.【单选题】下列各项会计信息质量要求中，对相关性和可靠性起着制约作用的是（ ）。
• A.及时性
• B.谨慎性
• C.重要性
• D.实质重于形式
• 参考答案：A
• 解析：会计信息的价值在于帮助所有者或者其他方面做出经济决策，具有时效性，即使是可靠、相关的会计信息，如果不及时提供，就失去了时效性，对于使用者的效率就大大降低，甚至不再具有实际意义。

• 3.【单选题】根据《公司法》，下列情形中，可以担任公司董事的是（ ）。
• A.个人所负数额较大的债务到期未清偿
• B.因贿赂被判处刑罚，执行期满至今37个月
• C.限制民事行为能力
• D.担任破产清算的公司的监事，该公司破产清算完结之日至今未逾3年
• 参考答案：D
• 解析：根据《公司法》第一百四十六条，有下列情形之一的，不得担任公司的董事、监事、高级管理人员： （一）无民事行为能力或者限制民事行为能力； （二）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾五年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾五年； （三）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三年； （四）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾三年； （五）个人所负数额较大的债务到期未清偿。

• 4.【多选题】下列各项中，应计入管理费用的有（ ）。
• A.企业在筹建期间内发生的开办费
• B.闲置设备计提的固定资产折旧费
• C.按照生产工人工资的2%计提工会经费
• D.生产车间固定资产日常修理费用
• 参考答案：ABD
• 解析：按照生产工人工资的2%计提工会经费，计入生产成本，C项错误。

• 5.【多选题】2021年1月1日，甲公司从A公司购入一项无形资产，协议约定以分期付款方式支付款项，该无形资产作价2000万元，甲公司每年年末付款400万元，分5年付清。假定银行同期贷款利率为5％，5年期5％利率的年金现值系数为4.3295。该无形资产预计使用10年，无净残值，按直线法进行摊销。不考虑其他因素，下列甲公司该无形资产相关会计处理中，正确的有（ ）。
• A.2021年1月1日确认无形资产2000万元
• B.2021年末无形资产余额为1558.62万元
• C.2021年末未确认融资费用为181.61万元
• D.2022年应确认财务费用为70.92万元
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，对于分期付款购买的无形资产，其入账价值应当按照购买价款的现值来确定，则无形资产入账价值=400×4.3295=1731.8(万元)，应付款项2000万元与现值1731.8万元之间的差额268.2万元，应当在2021年1月1日确认为“未确认融资费用”，在付款期间内按照实际利率确认为利息费用。 B项，无形资产初始入账价值为1731.8万元，预计使用10年，无净残值，按直线法摊销，则2021年无形资产摊销金额为173.18万元，所以2021年末无形资产余额=1731.8-171.18=1558.62(万元)。 C项，2021年按实际利率法确认的利息为1731.8×5％=86.59(万元)，所以2021年度剩余的未确认融资费用等于2021年初值268.2万元与本年度已经确认的利息费用86.59万元之间的差额，为181.61万元。 D项，2021年末共还款400万元，包括2021年度实际利息86.59万元和真正的本金313.41万元，则2021年12月31日应付本金余额=1731.8-313.41=1418.39(万元)，所以2022年实际确认利息费用=1418.39×5％=70.92(万元)。

• 6.【单选题】某上市公司股东大会于2021年1月4日作出决议，决定建造厂房。为此，公司于5月5日向银行借入专门借款5000万元，年利率为6%，款项于当日划入公司银行存款账户。5月15日，厂房正式动工兴建。5月16日，假定该公司购入建造厂房用水泥和钢材一批，价款500万元，当日用银行存款支付。5月31日，计提当月专门借款利息。假定该公司在5月份没有发生其他与厂房购建有关的支出，则其专门借款利息应开始资本化的时间为（ ）。
• A.5月5日
• B.5月15日
• C.5月16日
• D.5月31日
• 参考答案：C
• 解析：以下三个条件同时具备时，因专门借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和汇兑差额应当开始资本化：①资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。到5月16日，专门借款利息开始资本化的三个条件都已具备，应开始资本化。

• 7.【单选题】2020年12月31日，甲公司存在一项未决诉讼。根据类似案例的经验判断，该项诉讼败诉的可能性为90%。如果败诉，甲公司将须赔偿对方100万元并承担诉讼费用5万元，同时基本确定可从保险公司收到赔偿款120万元。2020年12月31日，甲公司以下处理正确的是（ ）。
• A.确认预计负债100万元
• B.确认预计负债105万元
• C.确认其他应收款120万元
• D.确认应收账款105万元
• 参考答案：B
• 解析：甲公司应就此项未决诉讼确认的预计负债金额=100+5=105(万元)。 补偿金额只有在基本确定能够收到时才能作为资产单独确认，确认的补偿金额不应超过预计负债的账面价值。

• 8.【判断题】上市公司在推出股权激励计划时，可以设置预留权益，预留比例不得低于本次股权激励计划拟授予权益数量的20%。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：上市公司在推出股权激励计划时，可以设置预留权益，预留比例不得超过本次股权激励计划拟授予权益数量的20%。

• 9.【单选题】2020年某创业板上市公司的年报，出现以下情形时，应当进行业绩预告的有（ ）。 Ⅰ2020年净利润比2019年净利润下降30% Ⅱ2020年12月31日净资产为－100万元 Ⅲ2020年总利润与2019年季度报告相比上升50% Ⅳ2019年净利润为－50万元，2020年净利润为150万元
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第6.2.2条规定，上市公司预计年度经营业绩或者财务状况将出现下列情形之一的，应当在会计年度结束之日起一个月内进行预告（以下简称业绩预告）： （一）净利润为负； （二）净利润与上年同期相比上升或者下降50%以上； （三）实现扭亏为盈； （四）期末净资产为负。

• 10.【多选题】下列因素会对国债销售价格产生影响的有（ ）。
• A.流通市场中可比国债的收益率水平
• B.承销商承销国债的中标成本
• C.国债承销的手续费收入
• D.承销商所期望的资金回收速度
• 参考答案：ABCD
• 解析：影响国债销售价格的因素有： ①市场利率。市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向作用。市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于下降，就为承销商确定销售价格拓宽了空间。 ②承销商承销国债的中标成本。国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格；反之，就有可能发生亏损。所以，通过投标获得较低成本的国债，有利于分销工作的顺利开展。 ③流通市场中可比国债的收益率水平。如果国债承销价格定价过高，即收益率过低，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新发行的国债，从而阻碍国债分销工作顺利进行。 ④国债承销的手续费收入。在国债承销中，承销商可获得其承销金额一定比例的手续费收入。对于不同品种的国债，该比例可能不一样，一般为千分之几。由于该项手续费收入的存在，为了促进分销活动，承销商有可能压低销售价格。 ⑤承销商所期望的资金回收速度。降低销售价格，承销商的分销过程会缩短，资金的回收速度会加快，承销商可以通过获取这部分资金占用其中的利息收入来降低总成本，提高收益。 ⑥其他国债分销过程中的成本。

• 11.【多选题】根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，资产支持证券投资者享有的权利包括（ ）。
• A.分享专项计划收益
• B.按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件
• C.办理资产支持证券发行事宜
• D.根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资
• 参考答案：ABD
• 解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第28条规定，资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明，可以依法继承、交易、转让或出质。资产支持证券投资者不得主张分割专项计划资产，不得要求专项计划回购资产支持证券。资产支持证券投资者享有下列权利：①分享专项计划收益；②按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产；③按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料；④依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券；⑤根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资；⑥认购协议或者计划说明书约定的其他权利。C项属于管理人应当履行的职责。

• 1.【单选题】主权债务危机一般会导致（ ）。 Ⅰ.新的贸易保护 Ⅱ.危机国财政紧缩和失业率增加，社会矛盾激化 Ⅲ.危机国货币贬值，资金外流 Ⅳ.危机国国债收益率上升，筹资成本大幅度增加
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：主权债务危机一般会产生以下的负面影响： (1)导致新的贸易保护。 (2)危机国货币贬值，资金外流。 (3)危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加，社会矛盾激化。 (4)危机国国债收益率上升，增加筹资成本，甚至无法发行国债。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选A。

• 2.【多选题】证券分析师进行证券投资分析的信息来源渠道可以有（  ）。
• A.市场传言
• B.专家访谈
• C.市场调查
• D.实地考察
• 参考答案：BCD
• 解析：证券市场上各种信息的来源主要有以下几个方面：①政府部门；②证券交易所；③中国证券业协会；④证券登记结算公司；⑤上市公司；⑥中介机构；⑦媒体；⑧其他来源如实地调研、专家访谈、市场调查等渠道。

• 3.【单选题】扩张性的财政政策措施包括（ ）。 Ⅰ.降低税率，扩大减免税范围 Ⅱ.扩大财政支出，扩大财政赤字 Ⅲ.回购部分短期国债 Ⅳ.增加财政补贴
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：具体而言，实施积极(扩张性)财政政策对证券市场的影响有：(1)减少税收，降低税率，扩大减免税范围。(2)扩大财政支出，加大财政赤字。(3)减少国债发行(或回购部分短期国债)。(4)增加财政补贴。

• 4.【单选题】“因素模型”也被称为（)。 I指数模型 Ⅱ林特纳模型 Ⅲ夏普模型 Ⅳ费雪模型
• A.I、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.I、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：因素模型”也被称为指数模型或夏普模型。

• 5.【多选题】股票组合的收益与市场收益的关系用参数β表示，运用股指期货可以改变股票组合的β值，假设用S表示股票组合的现值，F表示一个股指期货合约的现值，那么要将组合的β值由β变到β*时，当（ ）时，应（ ）个合约。<img src="/upload/paperimg/2023071216534952666628a-a373702cfcd4/1231.png" style="width:100%;"/>
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：如果将组合的β值由β变到β【sup|*】时，当 <img src="/upload/paperimg/2023071216534952666628a-a373702cfcd4/2023071213482424bc.png" style="width:100%;"/>

• 6.【单选题】贴现现金流量法的计算步骤有（  ）。 Ⅰ预测公司的未来现金流量 Ⅱ预测公司的残值或永续价值 Ⅲ计算公司资本成本 Ⅳ计算公司价值
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：现金流量贴现法就是把企业未来特定期间内的预期现金流量还原为当前现值。现金流贴现模型运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值。 贴现现金流量法的计算步骤有：①预测公司的未来现金流量；②预测公司的残值或永续价值；③计算公司资本成本；④计算公司价值。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C。

• 7.【单选题】股票组合的收益与市场收益的关系用参数β表示，运用股指期货可以改变股票组合的β值，假设用S表示股票组合的现值，F表示一个股指期货合约的现值，那么要将组合的β值由β变到β*时，当（ ）时，应（ ）个合约。 Ⅰ.β>β* Ⅱ.β<β【sup|*】 <img src="/upload/paperimg/20220119204311086873712-ba2e782655c0/1933174611.jpg" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/20220119204311086873712-ba2e782655c0/1933174612.jpg" style="width:100%;"/>
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：如果将组合的β值由β变到β【sup|*】时，当 <img src="/upload/paperimg/20220119204311086873712-ba2e782655c0/1933174613.jpg" style="width:100%;"/>

• 8.【单选题】有关企业自由现金流(FCFF)贴现模型中贴现率计算的描述，正确的有（ ）。 Ⅰ.采用股东要求的必要回报率作为贴现率 Ⅱ.采用企业加权平均资本成本来计算贴现率 Ⅲ.公司所得税税率越高，WACC越小 Ⅳ.采用企业算术平均资本成本来计算贴现率
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：企业自由现金流贴现模型采用企业加权平均资本成本(WACC)为贴现率。计算公式如 <img src="/upload/paperimg/202201192043122548707a6-4b401d61af42/1933169803.jpg" style="width:100%;"/> 中，T为公司所得税税率，故公司所得税税率越高，WACC越小。

• 9.【单选题】证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（ ）。
• A.被低估
• B.被高估
• C.定价公平
• D.价格无法判断
• 参考答案：C
• 解析：根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。

• 10.【单选题】下列各项中，不代表产品竞争力的是（ ）。
• A.高质量
• B.强的研究与开发新产品的能力
• C.小批量
• D.低成本
• 参考答案：C
• 解析：产品竞争能力分析 (1)成本优势。成本优势是指公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力。 (2)技术优势。技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。 (3)质量优势。质量优势是指公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。 (4)产品的市场占有情况。产品的市场占有情况在衡量公司产品竞争力方面占有重要地位。 (5)产品的品牌战略。品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。

• 11.【不定项题】完成商品期货套利交易，期货合约之间需具备的条件包括（ ）。 I.历史差价变化须有一定规律 II.价格波动须有一定相关性 Ⅲ.拟套利合约应有足够的流通量 Ⅳ.要与现货交易相匹配
• A.I、II、Ⅲ
• B.II、Ⅳ
• C.I、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：期货套利的合约选择条件包括：（1）其历史差价必须具备一定的规律。（2）期货合约之间的价格波动必须具备一定的相关性和联动性。（3）拟套利的期货合约应有足够的流通性和足够的容量，并且相互匹配，以便于套利盘出入。