证券从业资格每日一练-2025年11月30日

1.【单选题】下列有关有限责任公司监事会的说法，错误的有（）。 ①监事会主席由出席监事过半数选举产生 ②监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举1名监事召集和主持监事会会议 ③监事会成员可以为2人 ④监事会中，职工代表的比例不得低于1/3
A.①③
B.②③
C.②④
D.①②③④
参考答案：A
解析：考点：监事会设主席1人，由全体监事过半数选举产生。有限责任公司设监事会，其成员不得少于3人。

2.【单选题】下列关于证券研究报告质量控制、合规审查，说法错误的是（）。
A. 证券期货经营机构应当建立健全证券研究报告发布前的质量控制机制，细化质量控制的目标、程序和岗位职责
B. 任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的口头承诺无效，但在证券研究报告中书面承诺的除外
C. 证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义
D. 证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规
参考答案：B
解析：B项，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺【均为无效】。

3.【单选题】保荐机构应当指定（）名保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作，出具由法定代表人签字的专项授权书，并确保保荐机构有关部门和人员的有效分工合作。此外，还可以指定1名项目协办人。
A.1
B.2
C.3
D.5
参考答案：B
解析：教材页码：P309-318 保荐机构应当指定2名保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作，出具由法定代表人签字的专项授权书，并确保保荐机构有关部门和人员的有效分工合作。

4.【单选题】一家公司发行股票、债券进行筹资，下列哪些行为构成欺诈发行证券罪？（）
A. 行为人在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或编造重大虚假内容，但尚未发行股票和公司、企业债券
B. 行为人因过失制作了虚假招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，且已经发行股票和公司、企业债券
C. 行为人制作了虚假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法发行股票或者公司、企业债券，并达到数量巨大、后果严重或者有其他严重情节
D. 行为人制作并向社会发行了虚假招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法
参考答案：C
解析：欺诈发行证券罪的犯罪构成：（1）主观方面本罪在主观上只能由故意构成，过失不构成本罪。即行为人明知自己所制作的招股说明书、认股书、债券募集办法等发行文件不是对本公司状况或本次证券发行状况的真实、准确、完整反映，仍然积极为之。因而在本罪中行为人的罪过实质是欺诈发行证券。（2）客观方面 ①行为人必须实施在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法等发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的行为。 ②行为人必须实施了发行证券的行为。如果行为人仅是制作了虚假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法等发行文件，而未实施发行证券的行为，不构成本罪。必须是既制作了虚假的上述文件，且已经发行证券的才构成本罪。 ③行为人【制作虚假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法等发行文件发行证券的行为，必须达到一定的严重程度，即达到数额巨大、后果严重或者有其他严重情节】的，才构成犯罪。

5.【单选题】操纵证券、期货市场表现为利用资金、信息等优势或者滥用职权操纵市场、制造市场假象，影响证券、期货市场。下列属于操纵证券、期货市场的手段有（）。
A. 发行人的董事在涉及证券发行的信息尚未公开前，从事与该信息相关的证券交易活动
B. 某基金管理人与他人串通以事先约定好的时间进行交易
C. 某一散户在某一时点进行大额证券买卖
D. 某行业协会工作人员将对证券交易价格有重大影响的信息暗示给他人从而将该证券卖出
参考答案：B
解析：操纵证券、期货市场行为有：（1）单独或合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖；（2）【与他人串通以事先约定的时间、价格和方式相互进行交易】；（3）在自己实际控制的账户之间进行交易，或者以自己为交易对象，自买自卖等方式。 A项和D项属于内幕交易的情形。

6.【单选题】根据《公司法》，下列选项中属于股份有限公司组织机构的有（）。 ①股东大会②董事会③经理④普通职工
A.①②③
B.①③④
C.①②④
D.②③④
参考答案：A
解析：考点：股份有限公司组织机构有股东大会、董事会、经理、监事会。

7.【单选题】设立证券公司需要符合的条件有（）。 Ⅰ主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录 Ⅱ有与公司经营业务范围相应的注册资本 Ⅲ有完善的风险管理和内部控制制度 Ⅳ董事、监事、高级管理人员具备任职条件
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：设立证券公司，应当符合下列条件 1.有符合法律、行政法规规定的公司章程； 2.主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近三年无重大违法违规记录； 3.有符合证券法规定的公司注册资本； 4.董事、监事、高级管理人员、从业人员符合本法规定的条件； 5.有完善的风险管理与内部控制制度； 6.有合格的经营场所、业务设施和信息技术系统； 7.法律、行政法规和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

8.【单选题】（）直接授意、指挥从事信息披露违法行为，或者隐瞒应当披露信息、不告知应当披露信息的，应当认定其指使从事信息披露违法行为。
A. 控股股东
B. 实际控制人
C. 控股股东、实际控制人
D. 以上都不是
参考答案：C
解析：《信息披露违法行为行政责任认定规则》第十八条规定，【控股股东、实际控制人】直接授意、指挥从事信息披露违法行为，或者隐瞒应当披露信息、不告知应当披露信息的，应当认定控股股东、实际控制人指使从事信息披露违法行为。

9.【判断题】证券经纪业务的管理风险，主要是指证券公司在经纪业务活动中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券经纪业务的合规风险，主要是指证券公司在经纪业务活动中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。

10.【单选题】下列有关证券交易所的规定，说法正确的是（）。
A. 证券交易所设理事会，并设总经理1人，总经理由证券交易所的会员公开选举
B. 证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准
C. 证券交易所的财产积累归会员所有，在其存续期间，每一会计年度期末进行分配
D. 个人不得使用证券交易所或者近似的名称，但是单位可以
参考答案：B
解析：根据《证券法》的规定，具体分析如下：第一百零二条：实行会员制的证券交易所设理事会、监事会。证券交易所设总经理一人，【由国务院证券监督管理机构任免】。选项A错误第九十九条：证券交易所履行自律管理职能，应当遵守社会公共利益优先原则，维护市场的公平、有序、透明。设立证券交易所必须制定章程。证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准。选项B正确第一百零一条：证券交易所可以自行支配的各项费用收入，应当首先用于保证其证券交易场所和设施的正常运行并逐步改善。实行会员制的证券交易所的财产积累归会员所有，其权益由会员共同享有，在其存续期间，【不得将其财产积累分配给会员】。选项C错误第一百条：证券交易所必须在其名称中标明证券交易所字样。其他任何单位或者个人【不得使用证券交易所或者近似的名称】。选项D错误

1.【单选题】设立证券登记结算机构，需要具备的条件包括( )。 ①自有资金不少于人民币1亿元 ②具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施 ③自有资金不少于人民币2亿元 ④国务院证券监督管理机构规定的其他条件
A.②③④
B.①②③④
C.①②③
D.①③④
参考答案：A
解析：考点：本题考查证券登记结算机构的设立条件。设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：自有资金不少于人民币2亿元；具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施；国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

2.【多选题】关于股票质押式回购业务的风险管理，下列说法正确的是（）。
A. 证券公司应当对股票质押式回购实行集中统一管理
B. 证券公司应当健全业务隔离制度
C. 证券公司应当建立标的证券的管理制度
D. 股票质押率上限不得超过50％
参考答案：ABC
解析：D项说法错误，股票质押率上限【不得超过60％】。

3.【单选题】下列有关债券交易的事项中，正确的是( )。
A.依法发行的股票、债券及其他证券，法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内，有特殊情形时，可以买卖
B.依法公开发行的股票、公司债券及其他证券，可以在场外交易
C.非依法发行的证券，可以进行买卖
D.证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式
参考答案：D

4.【单选题】证券公司从事证券管理业务，投资范围或投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处( )的罚款。
A.1倍以上3倍以下
B.1倍以上5倍以下
C.3倍以上5倍以下
D.5倍以上10倍以下
参考答案：B
解析：考点：证券公司从事证券管理业务，投资范围或投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处1倍以上5倍以下的罚款。

5.【单选题】下列属于融资融券业务交易特有风险的有( )。 I.市场风险 II.投资风险放大 III.强制平仓风险 IV交易密码泄露风险
A.II、III
B.II、III、IV
C.I、II
D.III、IV
参考答案：A
解析：融资融券业务交易风险揭示书的基本内容应包含：提示客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，以及其特有的投资风险放大等风险。客户在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险

6.【单选题】公司债券上市交易后，公司存在下列哪种情形，证券交易所可以终止其公司债券上市交易( )。 ①公司解散或者宣告破产的 ②发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用，且自期限内未能消除的 ③未按照公司债券募集办法履行义务且后果严重的 ④公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件，且在期限内未能消除的 ⑤公司有重大违法行为且后果严重的
A.①③④
B.①②③④⑤
C.②③④⑤
D.①②③④
参考答案：B
解析：考点：本题考查本题考查债券交易终止的情形。公司债券上市交易后，公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其公司债券上市交易： (1)公司有重大违法行为且后果严重的； (2)公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件，且在期限内未能消除的； (3)发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用，且自期限内未能消除的； (4)未按照公司债券募集办法履行义务且后果严重的； (5)公司最近2年连续亏损，且在期限内未能消除的； (6)公司解散或者宣告破产的。

7.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司违反规定，与他人合资、合作经营管理分支机构，或者将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上（）万元以下的罚款。
A. 5
B. 10
C. 15
D. 20
参考答案：B
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司违反规定，与他人合资、合作经营管理分支机构，或者将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、【3万元以上10万元以下】的罚款。

8.【判断题】非公开募集基金财产只能用于投资上市交易的股票、债券或国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：公开募集基金财产只能用于投资上市交易的股票、债券或国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。而非公开募集基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

9.【多选题】证券公司在柜台市场发行、销售与转让的私募产品可以是（）。
A.证券公司及其子公司以非公开募集方式设立或者承销的资产管理计划、公司债务融资工具等产品
B.银行通过证券公司发行、销售与转让的产品
C.保险公司通过证券公司发行、销售与转让的产品
D.金融衍生品及中国证监会、中国证券业协会认可的产品
参考答案：ABCD
解析：在柜台市场发行、销售与转让的产品包括但不限于以下私募产品：（1）证券公司及其子公司以非公开募集方式设立或者承销的资产管理计划、公司债务融资工具等产品；（2）银行、保险公司、信托公司等其他机构设立并通过证券公司发行、销售与转让的产品；（3）金融衍生品及中国证监会、中国证券业协会认可的产品。

10.【单选题】《证券法》对证券公司监管的基本制度作出了规定，在《证券法》确立的证券公司客户资产存管机制的基础上进一步明确了客户资产的存管、托管要求，以下说法正确的有( )。 ①公司对顾客负有诚信义务 ②证券公司对顾客负有尽责义务 ③证券公司不得挪用客户托管在公司的证券 ④证券公司不得挪用客户委托管理的资产
A.①②③④
B.①③④
C.②③④
D.①④
参考答案：B
解析：考点：证券公司对顾客负有诚信义务，不得侵犯客户的财产权、选择权、公平交易权、知情权及其他合法权益。证券公司不得挪用客户交易结算资金，不得挪用客户委托管理的资产，不得挪用客户托管在公司的证券。证券公司的股东和实际控制人不得占用客户资产，损害客户合法权益。

11.【单选题】下列关于非法吸收公众存款罪的犯罪构成，说法错误的是（）。
A. 犯罪主体包括自然人和单位
B. 犯罪主体不包括单位
C. 犯罪主观方面是故意
D. 犯罪客体是国家金融管理秩序
参考答案：B
解析：非法吸收公众存款罪的犯罪构成包括：（1）犯罪主体包括【自然人和单位】；（2）犯罪主观方面是故意；（3）犯罪客体是国家金融管理秩序；（4）犯罪客观方面表现为非法吸收或者变相吸收公众存款的行为。故本题选B项。

1.【判断题】基金一般反映的是债权债务关系。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：股票反映的是所有权关系；债券反映的是债权债务关系；而基金反映的则是信托关系。

2.【单选题】以下关于商业银行的负债业务，说法错误的是（）。
A. 商业银行的自有资金是银行股东为赚取利润而投入银行的货币和保留在银行中的收益
B. 自有资金主要包括吸收存款、股本金、储备资金、以及未分配利润
C. 存款是银行负债业务中最重要的业务，是商业银行经营资金的主要来源
D. 各类非存款性的借款也是商业银行负债的重要组成部分，通过借入短期资金，商业银行既可获得短期的流动性需要，又可持有较高比例的缺乏流动性的高收益资产
参考答案：B
解析：选项A正确，商业银行的自有资金是银行股东为赚取利润而投入银行的货币和保留在银行中的收益，代表着对银行的所有权；选项B错误，吸收存款属于商业银行负债业务中的存款负债，不属于自有资金。选项C正确，存款是银行负债业务中最重要的业务，是商业银行经营资金的主要来源。吸收存款是商业银行赖以生存和发展的基础，一般占负债总额的70%以上。选项D正确，各类非存款性的借款也是商业银行负债的重要组成部分，通过借入短期资金，商业银行既可获得短期的流动性需要，又可持有较高比例的缺乏流动性的高收益资产。

3.【单选题】拟进行基金投资的投资人，必须先开立( )。
A.托管账户和资金账户
B.基金账户和资金账户
C.股票账户和托管账户
D.基金账户和托管账户
参考答案：B
解析：拟进行基金投资的投资人，必须先开立基金账户和资金账户。

4.【单选题】国际债券的发行对象主要是（）。
A.本国自然人投资者
B.本国外币持有者
C.外国投资者
D.本国金融机构
参考答案：C
解析：国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。

5.【单选题】下列属于按投资标的划分的证券投资基金的是( )。 Ⅰ.债券基金 Ⅱ.股票基金 Ⅲ.货币市场基金 Ⅳ.单位信托基金
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：按基金的投资标的划分，可分为股票基金、债券基金、混合型基金、货币市场基金等。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

6.【多选题】无面额股票的特点包括（）。
A.发行或转让价格较灵活
B.便于股票分割
C.为股票发行价格的确定提供依据
D.可以明确表示每一股所代表的股权比例
参考答案：AB
解析：无面额股票的特点：第一，发行或转让价格较灵活。（A）第二，便于股票分割。（B）选项CD属于有面额股票的特点。

7.【判断题】基金自身投资活动产生的税收包括增值税、印花税、所得税、消费税等。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：基金自身投资活动产生的税收： 1.增值税 2.印花税 3.所得税【无消费税】

8.【单选题】证券公司直接为投资者开立( )。
A.清算账户
B.银行账户
C.证券账户
D.资金结算账户
参考答案：D
解析：投资者在从事证券交易之前，必须向证券登记结算公司提交有关开户资料，开立证券账户后，才可以从事证券交易。投资者通过证券账户持有证券，证券账户用于记录投资者持有证券余额及其变动情况。通常由证券公司等开户代理机构代理证券登记。结算公司为投资者开立【证券账户】，证券公司直接为投资者开立【资金结算账户】。证券登记结算公司仅为证券公司开立结算账户，结算账户专用于证券交易成交后的清算交收，具有结算履约担保作用。

9.【单选题】关于证券市场，下列说法错误的是（）。
A.证券市场可以实现筹资与投资的对接
B.证券市场的交易对象包括股票、债券、期货、权证和外汇等
C.证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物
D.证券市场是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场
参考答案：B
解析：教材页码：P7-9 本题考查证券市场的内容。A选项说法正确，证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。B选项说法错误，证券市场上的交易对象是股票、债券、证券投资基金等有价证券。外汇不属于有价证券，所以证券市场的交易对象不包括外汇。C、D选项说法正确，证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。故本题选B选项。

10.【判断题】证券期货经营机构可以设立存续期间办理参与、退出的开放式资产管理计划。开放式集合资产管理计划每六个月至多开放一次计划份额的参与、退出。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：根据资产管理计划的类别、投向资产的流动性及期限特点、投资者需求等因素，证券期货经营机构可以设立存续期间办理参与、退出的开放式资产管理计划，或者存续期间不办理参与和退出的封闭式资产管理计划。开放式资产管理计划应当明确投资者参与、退出的时间、次数、程序及限制事项。开放式集合资产管理计划【每三个月至多】开放一次计划份额的参与、退出，中国证监会另有规定的除外。

1.【判断题】中国证券投资基金业协会作为我国证券业的自律性组织，对基金业实施行业自律管理。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：【中国证监会】是我国基金市场的监管主体，依法对基金市场参与者的行为进行监督管理，【中国证券投资基金业】协会作为我国证券业的自律性组织，对基金业实施行业自律管理；此外，证券交易所负责组织和监督基金的上市交易，并对上市交易基金的信息披露进行监督。

2.【单选题】上海证券交易所目前公布的指数包括( )等。 Ⅰ.上证综合指数 Ⅱ.上证50指数 Ⅲ.上证180指数 Ⅳ.上证380指数
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：上海证券交易所目前公布的指数包括上证综指、上证180指数、上证50指数、上证380指数、上证综合指数、上证100指数和上证150指数。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ符合题意，故本题选A。

3.【单选题】下列有关金融期货的说法，正确的有（）。 Ⅰ.金融期货交易双方的权利与义务是对称的 Ⅱ.金融期货交易双方的权利和义务是不对称的 Ⅲ.金融期货交易双方均需开立保证金账户 Ⅳ.金融期货交易双方都必须在交易所保有一定的流动性较高的资产
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：C
解析：本题考查期货的内容。 Ⅰ项正确，Ⅱ项错误，金融期货交易双方的权利与义务是对称的。 Ⅲ项正确，金融期货交易双方均需开立保证金账户。 Ⅳ项正确，当亏损方保证金账户余额低于规定的维持保证金时，亏损方必须按规定及时缴纳追加保证金。因此，金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产。故本题选C选项。

4.【单选题】《上海证券交易所股票上市规则》以及《深圳证券交易所股票上市规则》规定：公司申请股票上市，公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为( )以上。
A.15％
B.25％
C.20％
D.10％
参考答案：D
解析：《上海证券交易所股票上市规则》以及《深圳证券交易所股票上市规则》规定：公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。故本题选D。

5.【单选题】[2021年真题]下列关于金融期权主要功能的说法，错误的是（）。
A.套利策略受到众多投资者尤其是机构投资者的青睐
B.金融期权是一种行之有效的控制风险的工具
C.金融期权通过协议形成期权价格
D.金融期权的盈利主要是期权的协定价和市价的不一致而带来的收益
参考答案：C
解析：一般认为，金融期权具有以下四个基本功能： 1.套期保值功能。 2.价格发现功能。价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的市场中，通过集中竞价形成期权价格的功能。 3.投机功能。金融期权市场上的投机者利用对未来价格走势的预期进行投机交易，预计价格上涨的投机者会买入看涨期权，预计价格下跌的投机者会买入看跌期权。 4.套利功能。金融期权交易可以构成丰富多彩的套利策略，除了期权产品之间的套利策略，还可以构成期权产品与标的资产之间的组合套利策略，受到众多投资者尤其是机构投资者的青睐。

6.【判断题】当中国证券投资者保护基金有限责任公司发现证券公司经营管理中出现可能危及证券公司利益和证券市场安全的重大风险时时，向中国证监会提出监管、处置建议。
对
错
参考答案：错
解析：当中国证券投资者保护基金有限责任公司发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益【不是证券公司利益】和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。

7.【判断题】金融市场的资金融通功能是金融市场通过对冲交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：金融市场的功能之一：资金融通：金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。注：通过“对冲”是属于风险管理的功能。

8.【多选题】下列属于资本市场的有（）。
A. 股票市场
B. 银行间同业拆借市场
C. 中长期国债市场
D. 大额可转让存单市场
参考答案：AC
解析：资本市场，是指所交易金融资产到期期限在1年以上或者没有到期期限的金融市场，如股票市场【A】、中长期国债市场【C】、中长期银行贷款市场等。货币市场，是指所交易金融资产到期期限在1年以内的金融市场，例如银行间同业拆借市场【B】、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场【D】等。

9.【多选题】会计师事务所从事下列（）证券服务业务，应当按照规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案。
A. 为证券的发行业务活动出具财务报表审计报告
B. 为证券公司及其资产管理产品出具财务报表审计报告
C. 为证券上市出具验资报告
D. 为证券公司出具盈利预测审核报
参考答案：ABCD
解析：会计师事务所从事下列证券服务业务，应当按照规定向中国证监会和国务院有关主管部门备案： (1)为证券的发行、上市、挂牌、交易等证券业务活动制作、出具财务报表审计报告、内部控制审计提告、内部控制鉴证报告、验资报告、盈利预测审核报告，以及中国证监会和国务院有关主管部门规定的其他文件； (2) 为证券公司及其资产管理产品制作、出具财务报表审计报告、内部控制审计报告、内部控制鉴证报告、验资报告、盈利预测审核报告，以及中国证监会和国务院有关主管部门规定的其他文件。会计师事务所参与上述第(1)项相关主体重要组成部分或者其控制的主体的审计，其审计对象的资产总额、营业收入中的一项达到上述第(1)项相关主体最近一期经审计合并财务报表对应项目金额15%的，视同从事证券服务业务。

10.【判断题】证券公司通过其自营证券账户、融券专用证券账户和转融通担保证券明细账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定的比例时，应当依法履行信息报告、披露或者要约收购义务。
对
错
参考答案：对
解析：证券公司通过其自营证券账户、融券专用证券账户和转融通担保证券明细账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定的比例时，应当依法履行信息报告、披露或者要约收购义务。有一致行动人的，一致行动人与证券公司持有的股票及其权益的数量合并计算。

11.【单选题】资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级的，应当符合的条件之一是：公司债券的期限为1年以上的，在债券有效存续期间，应当（）至少向市场公布一次定期跟踪评级报告。
A.每两年
B.每半年
C.在存续期间
D.每年
参考答案：D
解析：教材页码：P344-346 资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级的，应当符合以下规定或约定：将评级信息告知发行人，并及时向市场公布首次评级报告、定期和不定期跟踪评级报告；公司债券的期限为1年以上的，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告；应充分关注可能影响评级对象信用等级的所有重大因素，及时向市场公布信用等级调整及其他与评级相关的信息变动情况，并向证券交易场所报告。

1.【不定项题】道氏理论分为三种趋势，不属于的是（）
A.主要趋势
B.次要趋势
C.分散趋势
D.短暂趋势
参考答案：C
解析：教材页码：P273~274 道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

2.【不定项题】在房地产市场发展过热的形势下，一方面居民大量提取存款买房，另一方面房地产开发商和个人向银行借款。如果房地产市场突然萎缩，出现大量个人住房贷款无法偿还、房地产开发商由于资金链断裂而倒闭的情形。监测信用风险指标的计算方法正确的有（）。
A.不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款)/各项贷款x100%
B.预期损失率=预期损失/资产风险暴露x100%
C.关联授信比例=全部关联方授信额度/资本净额X100%
D.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额X100%
参考答案：B,C,D
解析：A错误：不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/各项贷款×100%。 B正确：预期损失率=预期损失/资产风险暴露x100% C正确：关联授信比例=全部关联方授信额度/资本净额X100% D正确：逾期贷款率=逾期贷款余额／贷款总余额X100％

3.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员以（）向客户收取证券投资顾问服务费。
A.公司账户和个人名义
B.公司账户
C.公司账户或个人名义
D.个人名义
参考答案：B
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取。禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用。

4.【单选题】关于收益率曲线风险的表现示例，正确的是（）。
A.利用2年期政府债券空头头寸为3年期政府债券的多头头寸进行对冲，当收益率曲线变陡时，银行经济价值下降
B.利率变动对存款人有利时，存款人选择重新安排存款，从而对银行产生不利影响
C.存贷款利率重新定价期限相同，但其基准利率的变化不同步
D.银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，利率上升导致银行未来收益减少
参考答案：A
解析：B项，存款人有重新安排存款的选择权，属于期权性风险；C项，重新定价期限相同，但基准利率变化不同步，属于基准风险；D项，由于短期存款和长期固定利率贷款之间的期限差异使银行未来收益随利率变动而减少，属于重新定价风险。

5.【多选题】下列关于现金管理的说法正确的是:
A.若已知客户每月固定支出，则失业保障月数可由存款，可变现资产或净资产/月固定支出来计算
B.客户可以用贷款额度储备作为应对事业导致的工作收入中断，作为紧急备用金
C.紧急备用金不包括紧急医疗的超额费用
D.失业保障约束指标越高，说明失业对于生活的影响程度越小
参考答案：ABD
解析：教材页码：P409~410 紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。

6.【单选题】关于前景理论，下列说法中正确的有（）。 Ⅰ效用函数是反S型的函数 Ⅱ效用函数是一个单调递增的函数 Ⅲ禀赋效应会导致过度交易 Ⅳ投资者对边际损失要比边际收益敏感
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：禀赋效应是指当个人一旦拥有某项物品，那么他对该物品价值的评价要比未拥有之前大大增加。禀赋效应的存在会导致买卖双方的心理价格出现偏差，从而影响市场效率。过度自信的存在使投资者进行频繁的买卖交易，从而出现过度交易的行为。故Ⅲ项说法错误。

7.【多选题】对基本分析法的说法正确的有（）。
A.能够全面地把握证券价格的基本走势
B.应用起来相对简单
C.对短线投资者的指导作用比较弱
D.主要适用于周期相对较长的证券价格预测
参考答案：ABCD
解析：基本分析法的优点主要是能够全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单。缺点则主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。因而基本分析法主要适用于周期相对较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。考点基本分析的基本原理

8.【单选题】某投资者投资项目，该项目五年后，将一次性获得一万元收入，假定投资者希望的年利率为5%，那么按单利计算，投资的现值为（）。
A.8000元
B.7500元
C.10000元
D.12500元
参考答案：A
解析：考察单利的现值计算。 PV=FV/（1+i×n）=10000/（1+5%×5）=8000元

9.【单选题】下列关于Stata的特点。说法正确的有（） I.绘图软件 II.数据管理软件 Ⅲ矩阵计算软件 Ⅳ.统计分析软件 V.程序语言
A.II、III、IV
B.I、II、III、IV
C.I、III、IV、V
D.I、II、III、IV、V
参考答案：D
解析：Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩形计算软件和程序语言的特点,在平行数据分析方面具有优势,几乎具有所有计量经济学模型估计和检验的功能。

10.【单选题】商业银行等金融机构设计市场风险限额体系时应综合考虑的因紊包括（） Ⅰ压力测试结果 Ⅱ业务经营部门的过往业绩 Ⅲ外部市场的发展变化情况 Ⅳ工作人员的专业水平和经验
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：商业银行等金融机构设计市场风险限额体系时应综合考虑的因紊包括压力测试结果、业务经营部门的过往业绩、外部市场的发展变化情况、工作人员的专业水平和经验、还包括自身业务性质、规模和复杂程度、内部控制水平、资本实力、能够承担的市场风险水平等。

1.【多选题】证券投资顾问业务的流程不包括（）。
A.服务模式的选择和设计
B.形成服务产品
C.客户回访
D.客户续费
参考答案：CD
解析：该题考查证券投资顾问业务的流程。证券投资顾问的流程包括以下内容：服务模式的选择和设计；客户签约；形成服务产品；服务提供。考点证券投资顾问业务的流程

2.【判断题】简单过滤器规则指以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准。
对
错
参考答案：对
解析：简单过滤器规则：以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准。

3.【多选题】证券投资顾问应具备的职业操守包括（）。
A.独立诚信
B.谨慎客观
C.公平维护客户利益
D.勤勉尽责
参考答案：ABD
解析：证券投资顾问应具备的职业操守包括：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽责、公正公平。

4.【不定项题】根据美林时钟理论，下列关于复苏期的说法正确的有（）。
A.大量的失业者增加
B.公司产能面临降低
C.企业盈利加大
D.物价开始上涨
参考答案：C
解析：教材页码：P498~499 美林投资时钟的复苏期：为刺激经济增长，央行会释放流动性，在逐步宽松的货币环境下经济开始由衰退转向复苏，但是由于过剩的产能还没有完全消化，通货膨胀程度依然较低，这一时期企业整体的盈利可能依然处于底部。但股票对经济复苏的预期更加敏感，相对债券与现金具有明显的超额收益，大宗商品表现较弱。

5.【单选题】内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露进行（）。
A.拆分
B.解构
C.重估
D.重组
参考答案：A
解析：内部评级法初级法下,当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露进行拆分，分别计算风险加权资产。拆分按金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵（质）押品的顺序进行。考点信用风险缓释技术的主要内容及处理方法

6.【单选题】如果李某夫妇的年龄在60岁以上，那么从家庭生命周期理财重点的角度看，属于李某家庭的有（）。 Ⅰ.保险安排侧重于长期看护险 Ⅱ.核心资产配置中，股票所占比重可接近50%，债券接近40% Ⅲ.信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点 Ⅳ.理财选择可偏好风险低、收益稳定的产品
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：李某夫妇的年龄在60岁以上，属于家庭衰老期。核心资产配置为股票20%、债券60%、货币20%，Ⅱ选项错误；信贷运用为无贷款或反向按揭，Ⅲ错误。

7.【单选题】SAS是集（）为一体的应用软件系统。 Ⅰ、数据管理 Ⅱ、数据分析 Ⅲ、信息处理 Ⅳ、数据处理
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：SAS是集数据管理、数据分析和信息处理为一体的应用软件系统。作为一种集成软件，用户可以将各种模块适当组合以满足各自不同的需要。SAS不仅能完成经典计量经济字模型的估计和检验，而且还可进行模型诊断。

8.【单选题】证券的（）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。
A.久期
B.敞口
C.现值
D.缺口
参考答案：A
解析：久期又称持续期，用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。证券的久期越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

9.【多选题】关于套期保值比率，下列说法正确的有（）。
A.一定会小于1
B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
D.可以用于确定合约的数量
参考答案：BCD
解析：教材页码：P465~467 套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。综上，该题选BCD。

10.【单选题】证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对（）发表评论意见。
A.特定的分级基金
B.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况
C.特定的指数期货合约
D.某上市公司
参考答案：B
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第31条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。

11.【单选题】证券从业人员提供投资顾问服务时，应掌握个人财务报表的分析。下列对个人财务报表的理解，错误的一项是（）。
A.需要掌握的个人财务报表包括个人资产负债表和现金流量表
B.个人资产负债表不能反映资产和负债的结构
C.当负债高于所有者权益时，个人有可能出现财务危机的风险
D.个人现金流量表可以作为衡量个人是否合理使用其收入的工具
参考答案：B
解析：个人资产负债表能够反映资产和负债结构

1.【单选题】下列关于并购重组委的组成的说法，正确的有（）。 Ⅰ 并购重组委由专业人员组成，人数不多于50名，其中中国证监会的人员不多于11名 Ⅱ 并购重组委委员每届任期2年，可以连任，连续任期最长不超过2届 Ⅲ 对于两次以上无故不出席并购重组委会议的委员，中国证监会应当予以解聘 Ⅳ 并购重组委根据需要按一定比例设置专职委员 Ⅴ 并购重组委委员因违法违规被解聘的，取消其所在工作单位5年内再次推荐并购重组委委员的资格
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：Ⅰ、Ⅳ两项，《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》第5条规定，并购重组委由专业人员组成，人数不多于40名，其中中国证监会的人员不多于11名。并购重组委根据需要按一定比例设置专职委员。 Ⅱ项，第7条规定，并购重组委委员每届任期1年，可以连任，连续任期最长不超过2届。 Ⅲ项，第9条第1款规定，并购重组委委员有下列情形之一的，中国证监会应当予以解聘：（一）违反法律、行政法规和中国证监会的相关规定的；（二）未按照中国证监会的规定勤勉尽职的；（三）两次以上无故不出席并购重组委会议的；（四）本人提出辞职申请，并经中国证监会批准的；（五）经中国证监会考核认为不适合担任并购重组委委员的其他情形。 Ⅴ项，第9条第3款规定，并购重组委委员因违法违规被解聘的，取消其所在工作单位5年内再次推荐并购重组委委员的资格，并购重组委委员为国家机关、事业单位工作人员的，通报其所在工作单位，由其所在工作单位作出相应处分。

2.【单选题】下列交易属于非货币性资产交换的是（　　）。 Ⅰ.甲企业用账面价值100万的持有至到期投资换取乙公司的无形资产，乙公司的无形资产价值102万元 Ⅱ.乙公司为甲公司的全资子公司，现甲公司以持有乙公司100％的股权，与丙公司的股东交换其持有的丙公司60％的股权 Ⅲ.甲公司与乙公司同为丙公司的控股子公司，现甲公司以一台设备与乙公司一项专利交换，设备的公允价值为80万元，甲公司另向乙公司支付补价20万元 Ⅳ.甲企业用公允价值200万元的房产换取乙公司的机器设备，并收到补价32万元
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ，持有至到期投资是货币性资产，Ⅰ不属于非货币性资产交换；Ⅱ，在企业合并、债务重组中取得的非货币性资产，其成本确定分别适用《企业会计准则第20号——企业合并》和《企业会计准则第12号——债务重组》，Ⅱ不属于非货币性资产交换；20÷(80+20)=20％<25％，Ⅲ属于非货币性资产交换。(注意，此处甲公司和乙公司尽管属于关联方，但只说明其交换资产可能导致非货币性资产交换不具有商业实质，从而影响非货币性资产是采用公允价值计量还是账面价值计量，但并不影响该项交易属于非货币性资产交易的认定)；Ⅳ，32÷200=16％<25％，属于非货币性资产交换。

3.【单选题】下列机构或组织中，（）对企业公开发行债务融资工具实行分层分类注册发行管理。
A.中国证监会
B.交易商协会
C.中国银监会
D.中国人民银行
参考答案：B
解析：《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》（2020年修订）第五条，交易商协会对企业公开发行债务融资工具实行分层分类注册发行管理。

4.【多选题】下列报告分部的确定，说法正确的是（）。
A.该经营分部的分部收入占所有分部收入合计的10％或者以上
B.该分部的营业利润占全部营业利润的10％或者以上
C.该分部的分部资产占所有分部资产合计额的10％或者以上
D.该分部的亏损占全部亏损的10％或者以上
参考答案：AC
解析：B、D两项，当经营分部的大部分收入是对外交易收入，且满足下列条件之一的，企业应当将其确定为报告分部：①该分部的分部收入占所有分部收入合计的10％或者以上；②该分部的分部利润(亏损)的绝对额，占所有盈利分部利润合计额或者所有亏损分部亏损合计额的绝对额两者中较大者的10％或者以上；③该分部的分部资产占所有分部资产合计额的10％或者以上。

5.【单选题】以下关于在新三板挂牌的公司采取做市转让方式转让股票的说法正确的有（）。 Ⅰ 甲公司挂牌时采取做市转让方式，甲公司总股本为10000万股，A与B证券公司为其初始做市商，则A与B合计应取得不低于500万股的做市库存股票 Ⅱ 做市商在做市报价过程中买入的股票，买入当日可以卖出 Ⅲ 做市商证券自营账户不得持有其做市股票，但可以持有其参与做市股票的买卖 Ⅳ 申请挂牌公司股票拟采取做市转让方式的，应当有2家以上做市商为其提供做市报价服务，其中一家做市商应为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母公司，该主办券商的子公司不可以成为做市商
A.Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅰ、Ⅳ两项，《全国中小企业股份转让系统股票交易方式确定及变更指引》第七条规定，股票挂牌时拟采取做市交易方式的，应当具备以下条件：（一）2家以上做市商同意为申请挂牌公司股票提供做市报价服务，且其中一家做市商为推荐该股票挂牌的主办券商或该主办券商的母（子）公司；（二）做市商合计取得不低于申请挂牌公司总股本5%或100万股（以孰低为准），且每家做市商不低于10万股的做市库存股票；（三）全国股转公司规定的其他条件。 Ⅱ项，《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》第36条规定，投资者买入的股票，买入当日不得卖出。全国股份转让系统公司另有规定的除外。做市商在做市报价过程中买入的股票，买入当日可以卖出。 Ⅲ项，《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》第57条规定，做市商证券自营账户不得持有其做市股票或参与做市股票的买卖。

6.【多选题】上市公司出现的下列情形中，构成其非公开发行优先股障碍的有（）。
A.最近12个月内受到过中国证监会的行政处罚
B.最近12个月内受到过交易所公开谴责
C.一控股子公司违规对外提供担保且尚未解除
D.涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查
参考答案：ACD
解析：A、C、D三项，《优先股试点管理办法》第25条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得发行优先股：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②最近12个月内受到过中国证监会的行政处罚；③因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；④上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；⑤上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；⑥存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁、市场重大质疑或其他重大事项；⑦其董事和高级管理人员不符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；⑧严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。B项，不构成发行优先股的障碍，其构成上市公司公开发行证券的障碍。

7.【单选题】根据《可转换公司债券管理办法》，在可转债受托管理人应当召集而未召集可转债持有人会议时，持有人有权自行召集可转债持有人会议，其单独或合计持有本期可转债总额至少为（）。
A.10%
B.5%
C.20%
D.30%
E.15%
参考答案：A
解析：根据《可转换公司债券管理办法》第十八条，在可转债受托管理人应当召集而未召集可转债持有人会议时，单独或合计持有本期可转债总额百分之十以上的持有人有权自行召集可转债持有人会议。

8.【单选题】A公司为某准备首次发行股票并在科创板上市的公司，B公司为其主承销商，且A公司采取了超额配售选择权，下列说法正确的是（）。
A.采用超额配售选择权的，A公司应授予B公司超额配售股票并使用超额配售股票募集的资金直接购买发行人股票的权利
B.B公司在A公司股票上市之日起20个自然日内，不得使用该账户资金外的其他资金或者通过他人账户交易发行人股票
C.B公司使用超额配售募集的资金从二级市场购入股票的，在超额配售选择权行使期届满或者累计购回股票数量达到采用超额配售选择权发行股票数量限额的5个工作日内，将除购回股票使用的资金及划转给A公司增发股票部分的资金（如有）外的剩余资金，向中国证券投资者保护基金有限责任公司交付，纳入证券投资者保护基金
D.B公司未购买A公司股票或者购买A公司股票数量未达到全额行使超额配售选择权拟发行股票数量的，不得要求A公司按照发行价格增发股票
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》（2021年修订）具体分析如下： A项，第33条第1款规定，采用超额配售选择权的，发行人应授予主承销商超额配售股票并使用超额配售股票募集的资金从二级市场竞价交易购买发行人股票的权利。通过联合主承销商发行股票的，发行人应授予其中1家主承销商前述权利。 B项，第34条第2款规定，获授权的主承销商应当将超额配售股票募集的资金存入其在商业银行开设的独立账户。获授权的主承销商在发行人股票上市之日起30个自然日内，不得使用该账户资金外的其他资金或者通过他人账户交易发行人股票。 C项，第41条规定，获授权的主承销商使用超额配售募集的资金从二级市场购入股票的，在超额配售选择权行使期届满或者累计购回股票数量达到采用超额配售选择权发行股票数量限额的5个工作日内，将除购回股票使用的资金及划转给发行人增发股票部分的资金（如有）外的剩余资金，向中国证券投资者保护基金有限责任公司交付，纳入证券投资者保护基金。 D项，第38条第1款规定，发行人股票上市之日起30个自然日内，发行人股票的市场交易价格低于发行价格的，获授权的主承销商有权使用超额配售股票募集的资金，在连续竞价时间以《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》规定的本方最优价格申报方式购买发行人股票，且申报买入价格不得超过本次发行的发行价；获授权的主承销商未购买发行人股票或者购买发行人股票数量未达到全额行使超额配售选择权拟发行股票数量的，可以要求发行人按照发行价格增发股票。

9.【多选题】甲企业计划IPO，为了消除同业竞争，2010年2月28日吸收合并同一控制下的乙企业，乙企业已成立3年以上，有关资料如表3-1-1所示，下列说法正确的有（）。 <img src="/upload/paperimg/20230302164451545772937-8d3269b6f592/1712350000.png" style="width:100%;"/>
A.甲企业最早2010年申报材料
B.甲企业最早2011年申报材料
C.甲企业最早2012年申报材料
D.甲企业如果2011年2月申报材料，那么必须提供乙企业过去3年的利润表、资产负债表和历次验资报告
参考答案：AD
解析：根据《证券期货法律适用意见第3号》第3条规定，发行人报告期内存在对同一公司控制权人下相同、类似或相关业务进行重组的，应关注重组对发行人资产总额、营业收入或利润总额的影响情况。发行人应根据影响情况按照以下要求执行：①被重组方重组前1个会计年度末的资产总额或前1个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目100％的，为便于投资者了解重组后的整体运营情况，发行人重组后运行1个会计年度后方可申请发行。②被重组方重组前1个会计年度末的资产总额或前1个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目50％，但不超过100％的，保荐机构和发行人律师应按照相关法律法规对首次公开发行主体的要求，将被重组方纳入尽职调查范围并发表相关意见。发行申请文件还应按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号——首次公开发行股票并上市申请文件》(证监发行字[2006]6号)附录第4章和第8章的要求，提交会计师关于被重组方的有关文件以及与财务会计资料相关的其他文件。③被重组方重组前1个会计年度末的资产总额或前1个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目20％的，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近1期资产负债表。 A、B、C三项，同时占比超过了20％，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近1期资产负债表，即需要包括2010年第1季度的资产负债表，在2010年3月31日之后才可以申报。D项，乙企业占比甲企业(发行人)总资产57％，营业收入83％，利润总额92％，因此按上述第②种情形处理。

10.【单选题】保荐代表人出现下述情形之一中国证监会撤销其保荐代表人资格：情节严重的，对其采取证券市场禁入的措施（）。 Ⅰ 配偶持有发行人股份 Ⅱ 通过从事保荐业务谋取不正当利益 Ⅲ 尽职调查工作不彻底、不充分，明显不符合业务规则和行业规范 Ⅳ 发行保荐工作报告存在重大遗漏
A.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
B.Ⅰ Ⅱ Ⅳ
C.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
D.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
参考答案：C
解析：《保荐办法》第六十八条保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，撤销其保荐代表人资格：(一)尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题；(二)未完成或者未参加辅导工作；(三)未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责；(四)因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责；(五)唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会及其发行审核委员会的审核工作；(六)严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形。《保荐办法》第六十九条保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会撤销其保荐代表人资格，情节严重的，对其采取证券市场禁入的措施：(一)在与保荐工作相关文件上签字推荐发行人证券发行上市，但未参加尽职调查工作，或者尽职调查工作不彻底、不充分，明显不符合业务规则和行业规范；(二)通过从事保荐业务谋取不正当利益；(三)本人及其配偶持有发行人的股份；(四)唆使、协助或者参与发行人及证券服务机构提供存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的文件；(五)参与组织编制的与保荐工作相关文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

1.【多选题】某主板上市公司向某10名特定自然人非公开发行股票，则预案中必须披露的10名自然人的信息有（）。
A.最近5年任职单位，同时应该说明与所任职单位是否存在产权关系
B.控制的核心企业和核心业务
C.最近5年刑事处罚
D.本次非公开发行股票预案披露前24个月内发行对象与上市公司之间的重大交易情况
参考答案：ABCD
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》第11条规定，发行对象的基本情况说明应当包括：①发行对象是法人的，应披露发行对象名称、注册地、法定代表人，与其控股股东、实际控制人之间的股权控制关系结构图，主营业务情况，最近3年主要业务的发展状况和经营成果，并披露其最近1年简要财务会计报表，注明是否已经审计；②发行对象是自然人的，应披露姓名、住所，最近5年内的职业、职务，应注明每份职业的起止日期以及所任职单位、是否与所任职单位存在产权关系，以及其所控制的核心企业和核心业务、关联企业的主营业务情况；③发行对象及其董事、监事、高级管理人员(或者主要负责人)最近5年受过行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的，应当披露处罚机关或者受理机构的名称、处罚种类、诉讼或者仲裁结果以及日期、原因和执行情况；④本次发行完成后，发行对象及其控股股东、实际控制人所从事的业务与上市公司的业务是否存在同业竞争或者潜在的同业竞争，是否存在关联交易；如存在，是否已做出相应的安排确保发行对象及其关联方与上市公司之间避免同业竞争以及保持上市公司的独立性；⑤本次发行预案披露前24个月内发行对象及其控股股东、实际控制人与上市公司之间的重大交易情况。A、B两项属于②的情形；C项属于③的情形；D项属于⑤的情形。

2.【判断题】根据《股转系统可转换公司债券定向发行与转让业务细则》规定，发行人定向发行可转债后证券持有人累计不超过200人的，由全国股转公司自律审查；累计超过200人的，应当在取得全国股转公司出具的自律监管意见后，报证券交易所核准。（）
对
错
参考答案：错
解析：发行人定向发行可转债后证券持有人累计不超过200人的，由全国股转公司自律审查；累计超过200人的，应当在取得全国股转公司出具的自律监管意见后，报中国证监会核准。

3.【单选题】某上市公司发行股份购买资产于2020年12月22日获得中国证监会核准，于2021年2月26日实施完毕，该项交易构成重组上市。下列关于独立财务顾问持续督导期间的说法，正确的有（）。
A.自2021年2月26日起，应当不少于1个会计年度
B.自2021年2月26日起，应当不少于3个会计年度
C.自2020年12月22日起，应当不少于1个会计年度
D.自2020年12月22日起，应当不少于3个会计年度
参考答案：D
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》第37条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自本次重大资产重组实施完毕之日起，应当不少于1个会计年度。实施本办法第13条规定的重大资产重组，持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起，应当不少于3个会计年度。本题中，独立财务顾问持续督导期间应从2020年12月22日起计算，且不少于3个会计年度。

4.【单选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，科创板上市公司与关联人发生的下列交易，可以免于按照关联交易的方式审议和披露的是( )。
A.上市公司按与非关联人同等交易条件向董事王某出售产品
B.上市公司乙以向关联方提供研发技术支持为前提，获得其对上市公司的债务减免
C.上市公司丙向关联公司采购一批原材料，采购价格为当地行业协会的公开建议定价
D.控股股东以央行规定的同期货款基准利率向上市公司丁提供资金，公司以部分房产作为抵押
参考答案：A
解析：【考点】科创板上市公司与关联人发生的可免于按照关联交易的方式审议和披露的交易；《上海证券交易所科创板股票上市规则》（2019年修订）第7.2.11条规定，上市公司与关联人发生的下列交易，可以免予按照关联交易的方式审议和披露： ①一方以现金方式认购另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种； ②一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种； ③一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或者薪酬； ④一方参与另一方公开招标或者拍卖，但是招标或者拍卖难以形成公允价格的除外； ⑤上市公司单方面获得利益的交易，包括受赠现金资产、获得债务减免、接受担保和资助等；[B项需提供技术支持，不符合] ⑥关联交易定价为国家规定；[C项为行业协会定价，不符合] ⑦关联人向上市公司提供资金，利率水平不高于中国人民银行规定的同期贷款基准利率，且上市公司对该项财务资助无相应担保；[D项有抵押担保，不符合] ⑧上市公司按与非关联人同等交易条件，向董事、监事、高级管理人员提供产品和服务；[A项符合] ⑨本所认定的其他交易。 A项，与非关联人同等交易条件向董事王某出售产品，符合第8项的规定。 B项，虽然该上市公司获得债务减免，但是并非该公司单方获得利益。 C项，当地行业协会的公开建议定价并非国家规定的关联交易价。 D项，丁公司向控股股东提供了抵押担保，不符合第7项的规定。

5.【单选题】甲上市公司股本4000万元，拟进行配股，10股配3股，招股意向书公告前一日均价8元。以下说法正确的有（）。 Ⅰ 控股股东认购了1100万股，但是承诺认购1200万股，发行失败 Ⅱ 原股东认购股票的数量至少达到拟配售数量的70％方配股成功 Ⅲ 只能采取由证券公司代销形式发行 Ⅳ 配股价可以为5.5元／股
A.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
B.Ⅰ Ⅳ
C.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
D.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
参考答案：C
解析：《上市公司证券发行管理办法》第12条规定，向原股东配售股份(简称“配股”)，除符合本章第1节规定外，还应当符合下列规定：①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30％；②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；③采用证券法规定的代销方式发行。控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70％的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。配股价格的确定是在一定的价格区间内由主承销商和发行人协商确定。价格区间通常以股权登记日前20个或30个交易日该股二级市场价格的平均值为上限，下限为上限的一定折扣。配股、配售对象可以放弃认购(控股股东公开承诺认配股数的除外)，但不得超额认购。即其他股东放弃认购的，大股东不可以认购。

6.【单选题】甲企业2016年度发生了以下情形：(1)存货遭遇自然灾害后的净损失80万元；(2)固定资产处置净损失50万元；(3)债务重组损失20万元；(4)收到合营单位发放的现金股利100万元；(5)可供出售的金融资产因公允价值上升，发生公允价值变动50万元；(6)存货跌价准备转回100万元。则以下说法正确的有（）。 Ⅰ 以上情况，对综合收益的影响为0万元 Ⅱ 以上情况，对利润总额的影响为100万元 Ⅲ 以上情况，对综合收益的影响为50万元 Ⅳ 以上情况，对利润总额的影响为150万元
A.Ⅰ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：综合收益=净利润+其他综合收益，营业利润=利润总额-营业外收入+营业外支出(即利润表中所有损益项目，除营业外收支以外均对营业利润有影响)。本题中(1)、(2)、(3)分别计入营业外支出80万元、50万元和20万元；(4)收到合营单位发放的现金股利100万元，应冲减长期股权投资的账面价值，不影响损益；(5)可供出售的金融资产因公允价值上升发生公允价值变动50万元应计入“其他综合收益”的贷方，属于其他综合收益项目内容；(6)存货跌价准备转回100万元。应冲减资产减值损失。上述内容对营业利润的影响为100万元，对利润总额的影响为100-(80+50+20)=-50(万元)，不考虑所得税因素对净利润影响为100-(80+50+20)=-50(万元)，其他综合收益为50万元.则对综合收益的影响=50+50=0。

7.【判断题】北交所认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者证监会作出不予注册决定的，发行人不得再次提出公开发行股票并上市申请。（）
对
错
参考答案：错
解析：北交所认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起6个月后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。

8.【单选题】甲公司按面值发行分期付息、到期一次还本的公司债券100万张，支付发行手续费25万元，实际取得发行价款9975万元。该债券每张面值为100元，期限为5年，票面年利率为4％。则发行债券时应付债券的初始确认金额为（　　）万元。
A.10000
B.9975
C.10400
D.10375
参考答案：B
解析：应付债券的初始确认金额(初始入账价值)为发行债券实际收到的款项。本题发行时账务处理如下：借：银行存款 9975 贷：应付债券——面值 10000 ——利息调整 -25

9.【单选题】根据《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》，境外基础证券发行人应当及时进行披露的情形有（）。 Ⅰ 对存托协议作出重大修改 Ⅱ 存托人、托管人发生变化 Ⅲ 对股东投票权差异、企业协议控制架构或者类似特殊安排作出一般调整 Ⅳ 存托的基础财产发生被质押、挪用 Ⅴ 对托管协议作出重大修改
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：C
解析：《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》第21条规定，发生以下情形之一的，境外基础证券发行人应当及时进行披露：（一）存托人、托管人发生变化；（二）存托的基础财产发生被质押、挪用、司法冻结或者发生其他权属变化；（三）对存托协议作出重大修改；（四）对托管协议作出重大修改；（五）对股东投票权差异、企业协议控制架构或者类似特殊安排作出重大调整；（六）中国证监会规定的其他情形。

10.【单选题】某已发行过优先股的公司拟再发行优先股，召开股东大会会议进行表决。根据《优先股试点管理办法》，下列说法正确的有（）。 Ⅰ 公司召开股东大会会议应通知优先股股东 Ⅱ 优先股股东有权出席股东大会会议，就该事项与普通股股东分类表决，其所持有每一优先股有享有公司章程规定的一定比例表决权 Ⅲ 公司持有的本公司每股优先股股份享有公司章程规定的一定比例表决权 Ⅳ 决议须经出席会议的优先股股东（含表决权恢复的优先股股东）所持表决权的三分之二以上通过 Ⅴ 决议须经出席会议的普通股股东（含表决权恢复的优先股股东）所持表决权的三分之二以上通过
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅴ
参考答案：E
解析：【考点】优先股股东权利；【解析】《优先股试点管理办法》第10条规定，出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权： ①修改公司章程中与优先股相关的内容； ②一次或累计减少公司注册资本超过百分之十； ③公司合并、分立、解散或变更公司形式； ④发行优先股； ⑤公司章程规定的其他情形。上述事项的决议，除须经出席会议的普通股股东（含表决权恢复的优先股股东）所持表决权的三分之二以上通过之外，还须经出席会议的优先股股东（不含表决权恢复的优先股股东）所持表决权的三分之二以上通过。

11.【单选题】根据《证券发行与承销管理办法》，下列关于首次公开发行股票的配售，说法正确的有（）。 Ⅰ.网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为网下初始发行股票数量的20％ Ⅱ.网上投资者有效申购倍数超过100倍的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为网下初始发行股票数量的40％ Ⅲ.网上投资者有效申购倍数超过150倍的，应当从网下向网上回拨，回拨后无锁定期网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％ Ⅳ.网上投资者申购数量低于网上初始发行量的，应当中止发行 Ⅴ.网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，应当中止发行
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
B.Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：《证券发行与承销管理办法》第十条规定， Ⅰ、Ⅱ项，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％。 Ⅳ项，网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可回拨给网下投资者。

1.【单选题】下列对信用违约互换的说法错误的是（）。
A.信用违约互换是最基本的信用衍生品合约
B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险
C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的
D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿
参考答案：C
解析：C项，当投资者认为参考实体的信用状况将变差，就可以购买一定名义金额的信用违约互换，并支付一定的费用。支付的费用与该参考实体的信用水平相关，其信用利差越高，支付的费用越高。

2.【单选题】2月份到期的玉米期货看跌期权（A），执行价格为300美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳，3月份到期的玉米期货看跌期权（B），执行价格为350美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳。关于A、B两期权的时间价值，以下描述正确的是（）。
A.A的时间价值等于B的时间价值
B.A的时间价值小于B的时间价值
C.条件不足，无法确定
D.A的时间价值大于B的时间价值
参考答案：A
解析：期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。题中A、B两份看跌期权的内涵价值均为0，因而其时间价值分别等于其权利金的价值，即A期权的时间价值=B期权的时间价值=30美分/蒲式耳。

3.【单选题】一元线性回归模型中，回归估计的标准误差越小，表明投资组合的样本回归线的离差程度（）。
A.越大
B.不确定
C.相等
D.越小
参考答案：D
解析：估计标准误差是说明实际值与其估计值之间相对偏离程度的指标，所以，回归估计的标准误差越小，表明投资组合的样本回归线的离差程度越小。

4.【单选题】设随机变量X～N(3，2【sup|2】)，且P(X>a)=P(X<a)，则常数a为（）。
A.0
B.2
C.3
D.4
参考答案：C
解析：由于X为连续型随机变量，所以P(X=a)=0，已知P(X>a)=P(X<a)，可得P(X<a)=P(X>a)=0.5，即a处在正态分布的中心位置，根据题干中的条件可知该分布关于μ=3轴对称，所以a=3。

5.【单选题】技术分析方法包括（）方法。 Ⅰ.指标类 Ⅱ.价格类 Ⅲ.形态类 Ⅳ.K线类
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：一般来说，可以将技术分析方法分为常用的五类：(1)指标类。(2)切线类。(3)形态类。(4)K线类。(5)波浪类。

6.【单选题】一般而言，（）指的是中央银行通过对市场的干预使汇率变化不得超过官方非公开的汇价上下限。
A.非官方盯住
B.官方盯住
C.平滑日常波动
D.逆经济风险而行
参考答案：A
解析：非官方盯住指的是央行通过对市场的干预使汇率变化不得超过官方非公开的汇价上下限。

7.【多选题】以下哪种情况下，期权为实值期权?（）
A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时
B.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时
C.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时
D.当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时
参考答案：AC
解析：执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权为实值期权；执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权为虚值期权。

8.【单选题】根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（）
A.位于证券市场线上
B.位于证券市场线上方
C.位于证券市场线下方
D.位于资本市场线上
参考答案：C
解析：如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。反之，如果某证券的价格被高估，意味着该证券的期望收益率低于理论水平，则该证券会在证券市场线的下方。

9.【单选题】假设市场中0.5年和1年对应的即期利率为1.59%和2.15%，那么一个期限为1年，6个月支付1次利息(票面利率为4%)，面值为100元的债券价格最接近（）元。
A.101
B.100
C.103
D.102
参考答案：D
解析：2/(1+1.59%/2)+102/(1+2.15%)=101.84元

10.【判断题】根据各个算法交易中算法的主动程度不同，算法交易可分为：被动型算法交易、主动型算法交易。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：根据各个算法交易中算法的主动程度不同，算法交易可分为：被动型算法交易、主动型算法交易、综合型算法交易。

1.【单选题】目前，某债券的面值为1000元，剩余期限为9年，每半年支付一次金额为30元的利息，如果该债券的必要年收益率始终保持为7％，那么（）。
A.该债券目前的合理价格小于1000元
B.该债券目前的合理价格等于1000元
C.该债券目前的合理价格大于1000元
D.该债券7年后的合理价格大于1000元
参考答案：A
解析：直接用第一年的收益和必要年收益进行对比。第一年的收益P=30／(1+7％／2)+30／(1+7％／2)【sup|2】=57，而第一年必要收益为：1000×7％=70，由于57<70，因此债券高估，合理价格小于1000元。

2.【不定项题】下列关于一次还本付息债券的说法，正确的有（）。 I.其发行价格一定等于票面面额 II.其预期货币收入来自其期末支付的利息和本金 III.其内在价值等于来自债券的预期货币收入按必要收益率贴现的现值 IV.其价格确定只需要估计预期货币收入即可
A.II、III
B.I、II、IV
C.III、IV
D.I、II
参考答案：A
解析：在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的必要收益率。

3.【单选题】回归分析的难点在于（）。 I预测的准确性不足 Ⅱ需要非常完备的数据库 Ⅲ需要较高的数据处理能力 IV需要较高的数据分析能力
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.II、III、IV
参考答案：D
解析：I项，回归分析的思路是围绕价格的影响因素建立一个计量模型，包括的变量可能很多，如宏观经济增长状况和相关期货市场的波动情况等，并根据市场的发展变化及时的修正完善模型，以提高价格预测能力。

4.【判断题】NPV＞0，所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票不可行。（）
对
错
参考答案：错
解析：1）NPV＞0：所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行； 2）NPV＜0：所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，即这种股票被高估价格，因此购买这种股票不可行。

5.【单选题】健全的公司法人治理结构至少包括( ) Ⅰ、规范的股权结构 Ⅱ、完善的独立董事制度 Ⅲ、有效的股东大会制度 Ⅳ、监事会的共同治理
A.Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ
参考答案：B
解析：健全的公司法人治理机制至少体现在： (1)有效的股东大会制度； (2)规范的股权结构； (3)完善的独立董事制度； (4)董事会权利的合理界定与约束； (5)优秀的职业经理层； (6)监事会的独立性和监督责任； (7)相关利益者的共同治理。

6.【单选题】形成垄断竞争市场的条件包括（）。 Ⅰ厂商人数较多，彼此竞争 Ⅱ存在产品差别，但是产品之间都是非常接近的替代品 Ⅲ厂商进出行业比较容易 Ⅳ信息完全充分
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：A
解析：形成垄断竞争市场的条件是： (1)厂商人数较多，彼此竞争。 (2)存在产品差别，但是产品之间都是非常接近的替代品。 (3)厂商进出行业比较容易。

7.【单选题】行业生命周期可分为（）。 Ⅰ幼稚期 Ⅱ成长期 Ⅲ成熟期 Ⅳ衰退期
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅱ、Ⅲ
C.I、Ⅱ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：行业的生命周期指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。行业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。

8.【单选题】资产重组根据重组对象的不同大致可分为（）。 Ⅰ对企业资产的重组 Ⅱ对企业负债的重组 Ⅲ对企业股权的重组 Ⅳ对企业组织的重组
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：资产重组根据重组对象的不同大致可分为对企业资产的重组、对企业负债的重组和对企业股权的重组。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

9.【单选题】一般地讲，证券分析师自律性组织的特点有( )。 Ⅰ.基本上以盈利为目的 Ⅱ.属于自发组织的非营利性团体 Ⅲ.会员可以是个人会员，也可以是公司构成的法人会员 Ⅳ.会员享受组织提供的方便和服务
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：证券分析师组织的性质是行业自律组织，自发组织的非盈利性团体会员组成：可以是个人会员，也可以是由个人会员隶属的团体、公司构成的法人会员证券分析师组织的功能：①为会员进行资格认证；②对会员进行职业道德、行为标准管理；③定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等

10.【单选题】行业处于成熟期的特点主要有（）。 Ⅰ买方市场出现 Ⅱ行业生产能力接近饱和 Ⅲ在国民经济中占有一席之地 Ⅳ企业规模空前
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：行业成熟表现在技术上的成熟、产品的成熟、产业组织上的成熟以及生产工艺的成熟。特点主要有：①企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高；②构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地，但通常在短期内很难识别一个行业何时真正进入成熟期；③行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现。

11.【单选题】D公司2013年经营现金净流量为1355万元。部分补充资料如下：2013年净利润4000万元，计提坏账准备5万元，提取折旧1000万元，待摊费用摊销100万元，处置固定资产收益为300万元，固定资产报废损失100万元，对外投资收益100万元。存货比上年增加50万元，应收账款比上年增加2400万元，应付账款比上年减少1000万元。根据以上资料，计算D公司的营运指数为（）。
A. 0.18
B. 0.2
C. 0.28
D. 0.38
参考答案：C
解析：经营净收益=净利润-非经营收益=4000-300+100-100=3700（万元），经营所得现金=经营净收益+非付现费用=3700+5+1000+100=4805（万元），则该公司的营运指数为： <img src="/upload/paperimg/202303021824379995825fb-eea46e99adbd/1710112202.png" style="width:100%;"/>

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