证券从业资格每日一练(2026年1月5日)

• 1.【单选题】董事会表决有关关联交易的议案时，与交易对方有关联关系的董事应当回避。该次董事会会议由过（ ）的无关联交易董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过（ ）通过。
• A. 半数；半数
• B. 2／3；2／3
• C. 2／3；半数
• D. 半数；1／3
• 参考答案：A
• 解析：董事会表决有关关联交易的议案时，与交易对方有关联关系的董事应当回避。该次董事会会议由【过半数】的无关联交易董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事【过半数】通过。

• 2.【单选题】按照《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第三十六条的规定，利用未公开信息交易案，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉( )。 ①证券交易成交额累计达到30万元的 ②期货交易占用保证金数额累计达到20万元的 ③获利或者避免损失数额累计达到20万元的 ④多次利用内幕信息以外的其他未公开信息进行交易活动的
• A.①②
• B.①③
• C.②③
• D.③④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第三十六条的规定。利用未公开信息交易案，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： (1)证券交易成交额累计在50万元以上的； (2)期货交易占用保证金数额累计在30万元以上的； (3)获利或者避免损失数额累计在15万元以上的； (4)多次利用内幕信息以外的其他未公开信息进行交易活动的； (5)其他情节严重的情形。

• 3.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。下列属于该协议内容的有（ ）。
• A.当事人的权利义务
• B.证券投资顾问服务的内容和方式
• C.争议或者纠纷解决方式
• D.终止或者解除协议的条件和方式
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容： （1）当事人的权利义务； （2）证券投资顾问服务的内容和方式； （3）证券投资顾问的职责和禁止行为； （4）收费标准和支付方式； （5）争议或者纠纷解决方式； （6）终止或者解除协议的条件和方式。

• 4.【多选题】经营机构发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求有（ ）。
• A.事先履行所在经营机构的审批程序
• B.不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息
• C.不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
• D.上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P272-279 发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合以下要求： （1）事先履行所在经营机构的审批程序； （2）不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息，以及未来一段时间的非客户服务性质的独立调研计划； （3）不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息； （4）被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告； （5）上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户； （6）在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据。

• 5.【判断题】证券经营机构及其工作人员秉承客户利益至上和差别对待不同客户的原则，有效防范并妥善处理利益冲突。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P507-509 证券经营机构及其工作人员秉承客户利益至上和公平对待不同客户的原则，有效防范并妥善处理利益冲突。

• 6.【单选题】根据《证券公司风险处置条例》，下列有关行政清理的叙述中，错误的是（ ）。
• A.行政清理组不得对债务进行个别清偿，但为保护客户和债权人利益的情形除外
• B.行政清理组清理被撤销证券公司账户的结果，无需经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计，并报国务院证券监督管理机构认定
• C.行政清理组根据经国务院证券监督管理机构认定的账户清理结果，向证券投资者保护基金管理机构申请弥补客户的交易结算资金的资金
• D.行政清理是被处置证券公司破产清算的前置程序，通过行政清理核查清查公司资产、债权债务，处理公司未履行完毕合同，以保护客户和债权人的利益
• 参考答案：B
• 解析：行政清理组清理被撤销证券公司账户的结果，应当经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计，并报国务院证券监督管理机构认定。

• 7.【单选题】应急演练应当形成报告，保存期限不得少于( )年。
• A.3
• B.5
• C.7
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：《证券基金经营机构信息技术管理办法》第三十九条规定，应急演练应当形成报告，保存期限不得少于5年。

• 8.【单选题】人民法院依照法律规定的强制执行程序转让有限责任公司股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满（ ）不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。
• A. 15日
• B. 20日
• C. 30日
• D. 45日
• 参考答案：B
• 解析：人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满20日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。

• 9.【多选题】下列关于证券公司自营业务的表述，说法正确的有（ ）。
• A. 证券自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等
• B. 证券自营业务需加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度
• C. 证券公司需完善可投资证券品种的投资论证机制，建立证券池制度，自营业务部门只能在确定的自营规模和可承受风险限额内，从证券池内选择证券进行投资
• D. 证券自营业务的清算、统计应由专门人员执行，并与财务部门资金清算人员及时对账，对账情况要有相应记录及相关人员签字
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券自营业务的具体操作要求： 1．账户 证券自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。 证券公司需建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营。 2．投资管理 证券公司需完善可投资证券品种的投资论证机制，建立证券池制度，自营业务部门只能在确定的自营规模和可承受风险限额内，从证券池内选择证券进行投资。并建立健全自营业务运作止盈止损机制，止盈止损的决策、执行与实效评估应当符合规定的程序并进行书面记录。 证券公司需建立严密的自营业务操作流程，投资品种的研究、投资组合的制订和决策以及交易指令的执行应当相互分离并由不同人员负责；交易指令执行前应当经过审核，并强制留痕。同时，应建立健全自营业务数据资料备份制度，并由专人负责管理。 3．资金 证券自营业务需加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度。 自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。 4．清算 证券自营业务的清算、统计应由专门人员执行，并与财务部门资金清算人员及时对账，对账情况要有相应记录及相关人员签字。 对自营资金执行独立清算制度，自营清算岗位应当与经纪业务、资产管理业务及其他业务的清算岗位分离。

• 10.【单选题】公司是（ ），有独立的法人财产，享有法人财产权。
• A. 机关法人
• B. 企业法人
• C. 社会团体法人
• D. 事业单位法人
• 参考答案：B
• 解析：根据《公司法》的规定，公司是企业法人，具有独立的法人财产，并享有法人财产权。因此，答案:是 B. 企业法人。 A. 机关法人：指依法设立、代表国家行使权力、履行国家职能的各种国家机关。 C. 社会团体法人：指为实现会员共同意愿，按照其章程开展活动的非营利性社会组织。 D. 事业单位法人：指为了社会公益目的，由国家机关举办或者其他组织利用国有资产举办的，从事教育、科技、文化、卫生等活动的社会服务组织。 公司作为企业法人，具备独立的法律主体资格，能够以其全部财产对公司债务承担责任，且其合法权益受法律保护。

• 1.【单选题】我国银行间市场的债券结算采用（ ）结算机制。
• A.实时全额逐笔
• B.实时全额分开
• C.实时金额结算
• D.净额结算机制
• 参考答案：A
• 解析：我国银行间市场的债券结算采用【实时全额逐笔】结算机制，统一通过中央国债登记结算有限责任公司的中央债券综合业务系统完成。

• 2.【多选题】委托指令可以根据不同的依据，划分为（ ）。
• A.整数委托和零数委托
• B.买进委托和卖出委托
• C.市价委托和限价委托
• D.定时委托和不定时委托
• 参考答案：ABC
• 解析：根据不同的依据，委托指令有多种分类。 根据委托订单的数量，可分为整数委托和零数委托；（A选项） 根据买卖证券的方向，可分为买进委托和卖出委托；（B选项） 根据委托价格限制，可分为市价委托和限价委托；（C选项） 根据委托时效限制，可分为当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。

• 3.【单选题】根理《证券法》下列属于国务院证券监督管理机构有权采取的情形有（ ） Ⅰ进入涉赚违法行为发生场所调查取证 Ⅱ通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人出境 Ⅲ询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对于被调查事件有关的事项作出说明 Ⅳ对证券公司之间、证券公司与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解
• A.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：国务院证券监督管理机构根据《证券法》依法履行职责，有权采取下列措施: (1) 对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查。 (2) 进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。 (3) 询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。 (4) 查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料。 (5) 查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。 (6) 查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、 银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制。对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为6个月；因特殊原因需要延长的，每次延长期限不得超过3个月冻结、查封期限最长不得超过2年。 (7) 在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3个月；案情复杂的，可以延长3个月。 (8) 通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。 为防范证券市场风险，维护市场秩序，国务院证券监督管理机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等措施。 此外，国务院证券监督管理机构可以和其他国家或者地区的证券监督管理机构建立监督管理合作机制，实施跨境监督管理。

• 4.【单选题】上海证券交易所托管制度的特点是( )。
• A.投资者的证券托管是自动实现
• B.投资者在哪家证券营业部买入证券，这些证券就自动托管在哪家证券营业部
• C.自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限
• D.托管制度是和全面指定交易制度联系在一起
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确，对于在上海证券交易所交易的证券，其托管制度是和全面指定交易制度联系在一起的。 深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。深圳证券市场投资者的证券托管是自动实现的，投资者在哪家证券营业部买入证券，这些证券就自动托管在哪家证券营业部。

• 5.【单选题】下列与证券基本分析相关的说法中，错误的是（ ）。
• A.宏观经济活动是行业经济活动的总和
• B.行业分析和公司分析是相辅相成的
• C.公司的投资价值并不因所处行业不同而有明显差异
• D.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P267-269 不同行业的发展前景、市场竞争格局、行业周期等因素差异较大，这些因素会显著影响公司的投资价值。例如，新兴科技行业的公司可能具有较高的增长潜力和投资价值，而一些传统夕阳行业的公司投资价值可能相对较低，该选项说法错误。

• 6.【单选题】下列有关退市制度的各项说法中，错误的是(  )。
• A.深化退市制度改革，形成“有进有出、优胜劣汰”的市场化、常态化退出机制是全面深化资本市场改革的重要安排
• B.深化退市制度改革对进一步优化资源配置、提高上市公司质量、保护投资者合法权益等具有重要意义
• C.股票终止上市情形由证券交易所的业务规则规定
• D.新《证券法》优化了上市公司退市情形的规定，与注册制理念一致，但没有取消对退市的具体要求
• 参考答案：D
• 解析：选项A说法正确，中国的退市制度在多次改革中逐步完善，深化退市制度改革，形成"有进有出、优胜劣汰"的市场化、常态化退出机制是全面深化资本市场改革的重要安排。 选项B说法正确，深化退市制度改革，对进一步优化资源配置、提高上市公司质量、保护投资者合法权益等具有重要意义。 选项C说法正确，D说法错误，新《证券法》新增第四十八条规定，股票终止上市情形由证券交易所的业务规则规定。其优化了上市公司退市情形的规定，与注册制理念一致，【取消了】对退市的具体要求，将退市标准交由证券交易所制定。

• 7.【单选题】证券金融公司应当自每月结束之日起（ ）内，向中国证监会报送月度报告。
• A. 7个工作日
• B. 5个工作日
• C. 3个工作日
• D. 10个工作日
• 参考答案：A
• 解析：证券金融公司应当自每一会计年度结束之日起【4个月】内，向证监会报送年度报告【年度】报告，自每月结束之日起7个工作日内，向证监会报送【月度】报告。 合并记忆点： 我国证券公司的信息报送制度（向中国证监会报送）： （1）年度报告（需审计）：每一个会计年度结束之日起4个月内。 （2）月度报告：每月结束之日起7个工作日内

• 8.【多选题】管理层是具体负责公司日常经营的核心力量，对管理层的分析包括主要高级管理人员（ ）等内容，以及管理团队稳定性、合作与分工等情况。
• A.财产
• B.经验
• C.水平
• D.性格
• 参考答案：BCD
• 解析：管理层是具体负责公司日常经营的核心力量，对管理层的分析包括主要高级管理人员【经验、水平、性格】等内容，以及管理团队稳定性、合作与分工等情况。

• 9.【判断题】套期保值活动中，在期货市场卖出或买进的合约应与现货品种一定数量相同或相近的品种。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P505-507 常见的风险对冲手段是套期保值，是以规避现货风险为目的的期货交易行为，其含义是指与现货市场相关的经营者或交易者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货品种的同时，在期货市场卖出或买进一定数量相同或相近的品种，以期在未来某一时间，通过同时将现货和期货市场上的头寸平仓后，以一个市场的盈利弥补另外一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的。

• 10.【单选题】根据付息方式不同，国债可分为（ ） Ⅰ长期国债 Ⅱ附息国债 Ⅲ贴现国债 Ⅳ特种国债
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：按付息方式分类。贴现国债和附息国债是按照国债利息的支付方式不同而划分的。

• 1.【单选题】缺口分析的局限性包括（ ）。 Ⅰ.未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险 Ⅱ.忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异 Ⅲ.未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险 Ⅳ.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅲ项，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险；未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险。

• 2.【多选题】在现金、消费和债务管理中，家庭紧急预备金的储存形式包括（  ）。
• A.短期定期存款
• B.活期存款
• C.货币市场基金
• D.利用贷款额度
• 参考答案：ABCD
• 解析：紧急备用金可以应对失业或可能导致的工作收入中断和紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备：①流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；②利用贷款额度。

• 3.【单选题】下列关于流动性原则的说法中，错误的是（ ）。 Ⅰ.用证券投资交易的频率来衡量流动性 Ⅱ.证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，需要支付的费用较少 Ⅲ.证券的流动性强，表明能够以较快的速度将证券兑换成货币 Ⅳ.证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较短，但不会遭受价格下跌的损失
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：流动性原则：用收回证券投资本金的速度快慢来衡量流动性。证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受任何损失；证券的流动性弱。则转化为货币需要的时间就较长.支付的费用较多，甚至会遭受价格下跌的损失。

• 4.【多选题】下列属于流动性风险的检测指标和预警信号的有（  ）。
• A.流动性覆盖率
• B.净稳定资金率
• C.稳定性覆盖率
• D.稳定资金率
• 参考答案：AB
• 解析：流动性风险的检测指标和预警信号有： 1.流动性覆盖率； 2.净稳定资金率。 考点 流动性风险的检测指标和预警信号

• 5.【单选题】某零息债券在到期日的价值为1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5％，则其久期为（ ）。
• A.10
• B.8.2
• C.9.1
• D.8.6
• 参考答案：A
• 解析：久期又称持续期，这一概念最早来自麦考利对债券平均到期期限的研究，他认为把各期现金流作为权数对债券的期限进行加权平均，可以更好地把握债券的期限性质，所以提出了麦考利久期的概念。对于零息债券而言，久期等于其到期期限。

• 6.【单选题】2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会发布了（ ）。 Ⅰ《发布证券研究报告暂行规定》 Ⅱ《证券投资顾问业务暂行规定》 Ⅲ《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》 Ⅳ《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关规定》
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。这两个规定自2011年1月1日起施行，这是规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序的又一次重要举措。

• 7.【单选题】关于久期分析，下列说法正确的是（  ）。
• A.如采用标准久期分析法，可以很好地反映期权性风险
• B.如采用标准久期分析法，不能反映基准风险
• C.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响
• D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果仍能保证准确性
• 参考答案：B
• 解析：缺口分析侧重于计量利率变动对银行当期收益的影响，而久期分析则计量利率风险对银行整体经济价值的影响；久期分析的局限性包括：①如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险；②对于利率的大幅变动(大于1％)，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结果不准确，需要进行更为复杂的技术调整。

• 8.【单选题】风险资产投资组合（  ）。
• A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成
• B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
• C.与无风险资产的组合构成资本市场线
• D.包含无风险证券
• 参考答案：C
• 解析：资本市场线包含了所有风险资产投资组合与无风险资产的组合。当市场达到均衡时，切点即为市场投资组合。

• 9.【多选题】一般而言，客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一，主要由（  ）等构成。
• A.风险偏好
• B.风险认知度
• C.个人性格
• D.实际风险承受能力
• 参考答案：ABD
• 解析：客户的风险特征由以下三个方面构成：①风险偏好，反映客户主观上对风险的态度；②风险认知度，反映客户主观上对风险的基本度量；③实际风险承受能力，反映风险客观上对客户的影响程度。

• 10.【单选题】关于客户风险特征矩阵，下列说法正确的是( )。
• A.综合了两方面的因素，即风险能力和损失容忍度
• B.其投资工具主要是货币、债券、股票
• C.风险矩阵根据将两方面因素的评级，共产生16种可能的投资建议
• D.其中风险能力因素被划分为低能力、中低能力、中高能力、高能力4个类别
• 参考答案：B
• 解析：客户风险特征矩阵综合了风险承受能力和风险承受态度两方面的因素，A错误； 风险能力因素被划分为低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力5个类别，风险态度被划分为低态度、中低态度、中态度、中高态度、高态度5个类别，D错误； 结合风险能力和风险态度两个方面的数据，共产生25种可能的投资建议，C错误。

• 1.【多选题】承销商在承销记账式国债时，可以选择的分销方式有（ ）。
• A.场外挂牌分销
• B.场内挂牌分销
• C.场外签订分销合同
• D.境外分销
• 参考答案：BC
• 解析：记账式国债分销是指在规定的分销期内，国债承销团成员将中标的全部或部分国债债权额度销售给非国债承销团成员的行为。记账式国债采取场内挂牌、场外签订分销合同和商业银行柜台销售的方式分销。

• 2.【多选题】依据企业会计准则的规定，下列有关存货可变现净值的说法正确的有（ ）。
• A.为执行销售合同而持有的存货，通常应当以产成品或商品的合同价格作为其可变现净值的计算基础
• B.持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值应当以产成品或商品的合同价格作为计算基础
• C.没有销售合同约定的存货，应当以产成品或商品的市场销售价格作为其可变现净值的计算基础
• D.用于出售的材料，通常应当以市场销售价格作为其可变现净值的计算基础
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值应当以产成品或商品的市场销售价格作为计算基础。

• 3.【单选题】上市公司的董事、监事、高级管理人员拟筹划实施管理层收购。根据《上市公司收购管理办法》，下列关于该上市公司的说法，错误的是（ ）。
• A.本次收购需要上市公司聘请独立财务顾问出具专业意见
• B.本次收购应当经出席股东大会的非关联股东所持表决权2／3以上通过
• C.董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1／2
• D.本次收购需要上市公司独立董事发表意见，可以不用监事会审议
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第51条第1款规定，上市公司董事、监事、高级管理人员、员工或者其所控制或者委托的法人或者其他组织，拟对本公司进行收购或者通过本办法第五章规定的方式取得本公司控制权(简称管理层收购)的，该上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1／2。公司应当聘请符合《证券法》规定的资产评估机构提供公司资产评估报告，本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2／3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过。独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告。

• 4.【单选题】下列各组资产和负债中，允许以净额在资产负债表上列示的是（ ）。
• A.作为金融负债担保物的金融资产和被担保的金融负债
• B.与交易方明确约定定期以净额结算的应收款项和应付款项
• C.因或有事项需承担的义务和基本确定可获得的第三方赔偿
• D.基础风险相同但涉及不同交易对手的远期合同中的金融资产和金融负债
• 参考答案：B
• 解析：金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销，但是，同时满足下列条件的，应当以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：①企业具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；②企业计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。A项，作为某金融负债担保物的金融资产，不能与被担保的金融负债抵销；B项同时满足净额结算的要求，可以按净额结算；C项，对于负债部分确认为负债，对于基本确定可获得的第三方赔偿，需要单独确认为其他应收款；D项，虽然风险相同可以作为组合处理，但交易对象不同，需要分别核算。

• 5.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票时，主承销商在询价时向询价对象提供的投资价值研究报告可由下列哪些人员撰写？（ ）
• A.主承销商的研究人员
• B.分销商的研究人员
• C.保荐代表人
• D.独立第三方研究机构的研究人员
• 参考答案：AB
• 解析：主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。又在同次发行证券时，保荐人一定是主承销商之一，但主承销商不一定是保荐人。即承销团成员，包括主承销商、副主承销商、分销商都可以撰写投资价值研究报告，但承销团以外的机构不能撰写投资价值研究报告。

• 6.【多选题】某投资者通过国有股行政划转方式拥有上市公司18％的股份，且成为第一大股东，其编制的权益变动报告书应披露的内容包括（ ）。
• A.前6个月内通过证券交易所买卖该上市公司股票的简要情况
• B.投资者控股股东、实际控制人及其股权控制关系结构图
• C.是否有意在未来12个月内继续增加在上市公司的权益
• D.未来12个月对上市公司资产、业务、人员、组织结构、公司章程等进行调整的后续计划
• 参考答案：ABCD
• 解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第16条第2款规定，投资者及其一致行动人为上市公司第一大股东或者实际控制人，其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5％，但未达到20％的，除了披露简式权益变动报告书的内容外，还应当按照详式权益变动报告书的有关内容披露相关信息。

• 7.【单选题】下列关于资产负债表日后事项的表述正确的有（ ）。 Ⅰ.资产负债表日后事项中，企业制定利润分配方案，经批准后宣告发放现金股利，属于非调整事项，但应当披露该信息 Ⅱ.资产负债表日后事项中，企业制定利润分配方案，经批准后发放股票股利，属于非调整事项，但应当披露该信息 Ⅲ.资产负债表日后事项的非调整事项均应在附注中进行披露 Ⅳ.资产负债表日后事项是指资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项，包括调整事项和非调整事项
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：重要的非调整事项在附注中披露，不重要的无需披露。故Ⅲ项说法错误

• 8.【多选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于证券公司投资银行类业务立项阶段内部控制的说法，正确的有（ ）。
• A.未经立项审议通过的投资银行类项目，证券公司不得与客户签订正式业务合同
• B.每次参加立项审议的委员人数不得少于7人
• C.每次参加立项审议的委员中来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3
• D.同意立项的决议应当至少经1/2以上的参会立项委员表决通过
• 参考答案：AC
• 解析：A项，《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第47条规定，证券公司应当设立立项审议机构，履行立项审议决策职责，对投资银行类项目是否予以立项做出决议。未经立项审议通过的投资银行类项目，证券公司不得与客户签订正式业务合同。 B、C、D三项，第49条规定，立项审议机构应当以现场、通讯、书面表决等方式履行职责，以投票方式对投资银行类项目能否立项做出决议。证券公司应当明确立项审议的具体规则和表决机制。每次参加立项审议的委员人数不得少于5人。其中，来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3。同意立项的决议应当至少经2/3以上的参会立项委员表决通过。立项决议应当制作书面或电子文件，并由参与表决委员确认。

• 9.【单选题】乙公司2021年1月1日购买三年期债券作为以摊余成本计量的金融资产。2021年4月1日，公司因临时资金紧张出售60%，取得价款720万元，并将剩余部分重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。假定2021年4月1日该债券出售前账面余额（成本）为1000万元，不考虑其他因素的影响，则以下说法正确的是（ ）。 Ⅰ乙公司2021年4月1日应确认投资收益200万元 Ⅱ乙公司2021年4月1日应确认投资收益120万元 Ⅲ乙公司2021年4月1日应确认其他综合收益200万元 Ⅳ乙公司2021年4月1日应确认其他综合收益80万元 Ⅴ其他债权投资入账价值为400万元 Ⅵ其他债权投资入账价值为480万元
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅵ
• C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅵ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：根据规定，企业将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，应当按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入其他综合收益。因此，乙公司4月1日账务处理为： <img src="/upload/paperimg/20220119201236728041207-214017289242/1939178700.jpg" style="width:100%;"/>

• 10.【多选题】根据《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》，下列说法正确的是（ ）。
• A.市场化债转股实施机构可以非公开方式发行债转股专项债券，且只能在银行间市场面对机构投资者发行
• B.转股债权范围以银行对企业发放贷款形成的债权为主，适当考虑其他类型债权
• C.债转股专项债券原则上应以转股股权作为抵押担保，但其债项评级在AA及以上的可以不提供担保
• D.债转股专项债券发行规模不超过债转股项目合同约定的股权金额的70%
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，根据《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》第1条第7项规定，债转股专项债券原则上应以转股股权作为抵押担保，如果该股权早于债券存续期提前变现，应将变现后不低于债券存续期规模的资金用于债券抵押。对于债项级别为AAA的债转股专项债券，可不提供上述增信措施。

• 1.【单选题】治理通货紧缩的政策包括（  ）。 Ⅰ扩张性的财政政策 Ⅱ扩张性的货币政策 Ⅲ加快产业结构的调整 Ⅳ减少信贷资金投入
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：治理通货紧缩的政策主要包括以下几方面： ①扩张性的财政政策； ②扩张性的货币政策； ③加快产业结构的调整； ④其他措施，譬如对工资和物价的管制，对股票市场的干预等。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

• 2.【多选题】波浪理论的不足包括（ ）。
• A.数浪时不会发生偏差
• B.不同的人有不同的数法
• C.忽视时间因素
• D.忽视成交量因素
• 参考答案：BD
• 解析：波浪理论最大的不足是应用上的困难，也就是学习和掌握上的困难。浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。波浪理论的第二个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。波浪理论考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响。

• 3.【单选题】（ ）收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。
• A.正常的
• B.反向的
• C.双曲线
• D.拱形的
• 参考答案：D
• 解析：拱形的收益率曲线表示收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。

• 4.【多选题】依据“价值链（Value Chain）”理论，企业的产业价值链包括（ ）。
• A.管理
• B.设计
• C.销售
• D.交货
• 参考答案：ABCD
• 解析：依据“价值链（Value Chain）”理论，企业的产业价值链构成了企业的价值链，一般企业都可以视为个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的链条式集合体。

• 5.【单选题】投资者预期股票价格上涨，可以通过（  ），构造牛市价差期权。 Ⅰ.购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权 Ⅱ.购买较高执行价格的看跌期权和出售较低执行价格的看跌期权 Ⅲ.购买较低执行价格的看涨期权和出售较高执行价格的看涨期权 Ⅳ.购买较高执行价格的看涨期权和出售较低执行价格的看涨期权
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：牛市价差期权由两种不同执行价格的期权头寸组成，购买一个确定执行价格的看涨期权和出售一个相同标的、到期日相同的较高执行价格的看涨期权得到。此外，通过购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权也可以建立牛市价差期权。

• 6.【多选题】下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有(  )。
• A.证券价格完全反映过去的信息
• B.投资者不能预测市场价格变化
• C.投资者不可能得超额收益
• D.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益，但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

• 7.【单选题】不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（ ）。 I.公用事业 II.钢铁业 III.食品业 IV.汽车业
• A.II、IV
• B.II、III、IV
• C.I、IV
• D.I、III
• 参考答案：A
• 解析：钢铁、耐用消费品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。

• 8.【多选题】关于β系数的含义，下列说法中正确的有（  ）。
• A.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱
• B.β系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关
• C.β系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关
• D.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
• 参考答案：CD
• 解析：证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。

• 9.【单选题】属于商业银行资产负债表中负债项目的是（  ）。
• A.拆入资金
• B.应收利息
• C.长期股权投资
• D.存放中央银行款项
• 参考答案：A
• 解析：负债项目包括：向中央银行借款、同业及其他金融机构存放款项、拆入资金、交易性金融负债、应付福利费、吸收存款、应付利息、应交税费、预计负债、应付债券、其他负债等。BCD三项均属于资产项目。

• 10.【单选题】在n=45的一组样本估计的线性回归模型，包含有4个解释变量，若计算的R【sup|2】为0.8232，则调整的R【sup|2】为（ ）。
• A.0.2011
• B.0.8055
• C.0.8160
• D.0.8232
• 参考答案：B
• 解析：根据公式：调整的R【sup|2】为： <img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330243.jpg" style="width:100%;"/>