证券从业每日一练(2026年5月15日)

• 1.【单选题】证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括（ ）。
• A.代收期货保证金
• B.代理客户进行期货交易
• C.提供期货行情信息、交易设施
• D.使用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P429-433 选项C正确：根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条的规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务： (1)协助办理开户手续； (2)提供期货行情信息、交易设施； (3)中国证监会规定的其他服务。 选项ABD错误：证券公司不得代理客户进行期货交易（B项错误）、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金（A项错误），不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金（D项错误）。

• 2.【单选题】证券公司股东、实际控制人强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得( )的罚款。
• A.1倍以上3倍以下
• B.1倍以上5倍以下
• C.3倍以上5倍以下
• D.5倍以上10倍以下
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查违反客户资产的保护规定的法律责任。证券公司股东、实际控制人强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。

• 3.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当责令公司限期改正。整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，可以对证券公司采取的措施有( )。  I.停止批准新业务  II.停止批准增设、收购营业性分支机构  III.限制分配红利  IV.限制转让财产或在财产上设定其他权利
• A.II、III
• B.I、III、IV
• C.I、II、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，对证券公司采取下列 措施： （1）停止批准新业务; （2）停止批准增设、收购营业性分支机构; （3）限制分配红利; （4）限制转让财产或在财产上设定其他权利

• 4.【单选题】除不含发行价格、筹集金额以外，其内容与格式应当与招股说明书一致，并与招股说明书具有同等法律效力的是（ ）。
• A. 招股说明书(预披露稿)
• B. 招股说明书(申报稿)
• C. 招股意向书
• D. 招股意向书(申报稿)
• 参考答案：C
• 解析：发行人披露的【招股意向书】除不含发行价格、筹资金额以外，其内容与格式应当与招股说明书一致，并与招股说明书具有同等法律效力。

• 5.【多选题】根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券分析师通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体、自媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见，或者解读其撰写的证券研究报告，应当符合的规定或者要求有（ ）。
• A. 由所在证券公司或者证券投资咨询机构统一安排
• B. 禁止明示或者暗示保证投资收益
• C. 说明所依据的证券研究报告的发布日期
• D. 准确地表述自己的研究观点，不得与其所在公司已发布证券研究报告的最新意见和建议相矛盾，也不得就所在研究机构未覆盖的公司发表证券估值或投资评级意见
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券分析师通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体、自媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见，或者解读其撰写的证券研究报告，应当符合证券信息传播的有关规定以及下列要求： （1）由所在证券公司或者证券投资咨询机构统一安排。【A】 （2）说明所依据的证券研究报告的发布日期。【C】 （3）禁止明示或者暗示保证投资收益。【B】 （4）准确地表述自己的研究观点，不得与其所在公司已发布证券研究报告的最新意见和建议相矛盾，也不得就所在研究机构未覆盖的公司发表证券估值或投资评级意见。【D】

• 6.【单选题】除财务顾问的法定代表人或者其授权代表人之外，应当在财务顾问专业意见上签名的还有( )，并加盖财务顾问单位公章。 ①部门负责人 ②内部核查机构负责人 ③财务顾问主办人 ④项目协办人
• A.①②③
• B.①③④
• C.②③④
• D.①②③④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查财务顾问主办人签章及报告制度。 财务顾问的法定代表人或者其授权代表人、部门负责人、内部核查机构负责人、财务顾问主办人和项目协办人应当在财务顾问专业意见上签名，并加盖财务顾问单位公章。

• 7.【单选题】证券公司应当将受托财产交由依法取得基金托管资格的托管机构实施（ ）托管。
• A.随机
• B.独立
• C.合并
• D.集合
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应当将受托财产交由依法取得基金托管资格的托管机构实施独立托管。

• 8.【单选题】债券存续期内，企业应当按以下要求披露定期报告( )。 ①企业应当在每个会计年度结束之日起4个月内披露上一年年度报告 ②年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息 ③企业应当在每个会计年度的上半年结束之日起2个月内披露半年度报告 ④ 定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表
• A.①②
• B.①②③
• C.③④
• D.①②③④
• 参考答案：D
• 解析：债券存续期内，企业应当按以下要求披露定期报告： ① 企业应当在每个会计年度结束之日起4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息； ② 企业应当在每个会计年度的上半年结束之日起2个月内披露半年度报告； ③ 定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。

• 9.【单选题】境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券基金托管资格的银行负责资产托管业务。托管人应当符合最近一个会计年度实收资本不少于( )亿美元或托管资产规模不少于( )亿美元或等值货币。
• A.10；500
• B.10；1000
• C.20；500
• D.20；1000
• 参考答案：B
• 解析：考点：境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券基金托管资格的银行负责资产托管业务。托管人应当符合最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。

• 10.【单选题】下列选项中属于商品期货合约的有（ ）。 ①农产品期货②金属期货 ③能源期货④外汇期货
• A.①②③
• B.②③④
• C.①②④
• D.①②③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：商品期货合约是指以农产品、金属期货、能源和其他商品及其相关指数产品为标的物的期货合约，主要包括农产品期货、金属期货以及能源期货等合约。

• 1.【多选题】除中国证监会另有规定外，合格境内机构投资者经营证券投资基金、经营集合资产管理计划不得有下列（ ）行为。
• A.购买不动产
• B.购买政府债券
• C.购买实物商品
• D.购买房地产抵押按揭
• 参考答案：ACD
• 解析：考查合格境内机构投资者相关知识。 除中国证监会另有规定外，基金、集合计划不得有下列行为： 购买不动产；(A项正确) 购买房地产抵押按揭；(D项正确) 购买贵重金属或代表贵重金属的凭证； 购买实物商品；(C项正确） 除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%； 利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外； 参与未持有基础资产的卖空交易； 从事证券承销业务； 中国证监会禁止的其他行为。 ACD项符合题意。

• 2.【单选题】下列选项中不属于基金运作信息披露文件的是（ ）。
• A.基金份额上市交易公告书（封闭式基金）
• B.基金净值公告
• C.基金年度报告
• D.基金份额发售公告
• 参考答案：D
• 解析：基金运作信息披露文件包括基金份额上市交易公告书（封闭式基金）、基金净值公告、基金年度报告、中期报告、季度报告（含资产组合季度报告）。基金份额发售公告属于基金募集信息披露。

• 3.【多选题】与个人投资者相比，机构投资者的特点包括（ ）。
• A.投资结构组合化
• B.投资管理专业化
• C.投资灵活性强
• D.投资资金规模化
• 参考答案：ABD
• 解析：与个人投资者相比，机构投资者具有以下特点: (1)投资资金规模化。【D】 (2)投资管理专业化。【B】 (3)投资结构组合化。【A】 (4)投资行为规范化。 C选项属于个人投资者的特点。

• 4.【单选题】现券交易也可以被称为债券的（ ），是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。
• A.回购交易
• B.远期交易
• C.即期交易
• D.市场交易
• 参考答案：C
• 解析：选项A，回购交易，是指债券买卖双方(资金融入方和资金融出方)在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。 选项B，远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。 选项C，现券交易也被称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。 选项D，市场交易为干扰项。

• 5.【单选题】利率水平、货币供给、企业投资规模等属于经济指标分类中的（ ）。
• A.先行性指标
• B.同步性指标
• C.滞后性指标
• D.技术性指标
• 参考答案：A
• 解析：先行性指标包括利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。故本题选A。 同步性指标包括个人收入、企业工资支出、国内生产总值、社会商品销售额等。 滞后性指标包括失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。

• 6.【单选题】下列属于境内上市外资股的是（ ）。
• A.B股
• B.S股
• C.H股
• D.L股
• 参考答案：A
• 解析：境内上市外资股被称为B股。

• 7.【单选题】( )是金融机构开展风险管理的基础前提。
• A. 风险偏好
• B. 风险限额
• C. 风险缓释
• D. 风险应对
• 参考答案：A
• 解析：【风险偏好】是金融机构开展风险管理的基础前提，风险限额设定的前提是确定金融机构的风险偏好。

• 8.【多选题】国别风险主要包括（ ）。
• A.主权风险
• B.货币风险
• C.政治风险
• D.转移风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：国别风险主要包括转移风险、主权风险、传染风险、货币风险、宏观经济风险、政治风险和间接国别风险。故本题选ABCD选项。

• 9.【多选题】与欧洲债券相比，外国债券具有的特点是（  ）。
• A.一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销
• B.受发行地所在国有关法规的管制和约束
• C.必须经官方主管机构批准
• D.受发行地所在国的税法管制
• 参考答案：ABCD
• 解析：欧洲债券和外国债券在很多方面有一定的差异： 在发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销。 在发行法律方面，外国债券受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准。 在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制。 <img src="/upload/paperimg/2025102311564551284724d-04b4d282c4b4/2025102217374678c2.png" style="width:100%;"/>

• 10.【判断题】对于金融期货交易，结算所实行逐日盯市制度，以T+1为结算周期，对所有账户的交易头寸按照不同到期日的下一个交易日分别进行结算，从而能够及时调整保证金账户，控制市场风险。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P469-471 结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。

• 1.【单选题】下列哪些宏观经济变动会引起证券市场波动（ ）。 I.国内生产总值变动 II.经济周期变动 Ⅲ.通货变动 Ⅳ.失业率
• A.I、II、III、IV
• B.I、II、III
• C.I、II、IV
• D.II、III、IV
• 参考答案：B
• 解析：国内生产总值变动、经济周期变动、通货变动会引起证券市场波动。

• 2.【不定项题】递延年金现值的计算公式是（ ）。
• A.<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/202604201526396fbf.png" style="width:100%;"/>
• B.<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/202604201526395031.png" style="width:100%;"/>
• C.<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/202604201526392885.png" style="width:100%;"/>
• D.<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/20260420152639206d.png" style="width:100%;"/>
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P60 A项是普通年金现值的计算公式：<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/20260420152638718b.png" style="width:100%;"/>B项是预付年金现值的计算公式：<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/20260420152638a6da.png" style="width:100%;"/>C项是递延年金现值的计算公式：<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/20260420152638366f.png" style="width:100%;"/>D项是增长年金现值的计算公式：<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/202604201526386a19.png" style="width:100%;"/>

• 3.【单选题】某公司某年度净利润10000万元，并已知年初与年末发行在外的普通股股数均为50000万股，每股面值1元，每股市场价格为6元，应付普通股利7500万元，下列财务指标正确的是（ ）。 Ⅰ每股收益为0.2元 Ⅱ市盈率为30倍 Ⅲ每股股利为0.15元 Ⅳ股利支付率为60％
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ项，每股收益=净利润／普通股股数=10000／50000=0.2(元)；Ⅱ项，市盈率=每股市价／每股收益=6／0.2=30(倍)；Ⅲ项，每股股利=应付普通股利／普通股股数=7500／50000=0.15(元)；Ⅳ项，股利支付率=每股股利／每股收益×100％=0.15／0.2×100％=75％。

• 4.【不定项题】证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，（ ）泄露该客户的投资决策计划信息。
• A.在客户不知情的情况下可以向他人
• B.不得向他人
• C.可以向公司的其他客户
• D.可以向公司的其他投资顾问
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P18~19 证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。故本题选B项

• 5.【判断题】如果一国的物价水平与其他国家的物价水平相比相对上涨，即该国相对通货膨胀，则该国货币对其他国家货币升值。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。如果一国的物价水平与其他国家的物价水平相比相对上涨，即该国相对通货膨胀，则该国货币对其他国家货币贬值；如果一国的物价水平与其他国家的物价水平相比相对下跌，即该国相对通货紧缩，则该国货币对其他国家货币升值。故本题表述错误。

• 6.【单选题】关于债务规划，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ通常应优先偿还临近到期的借款 Ⅱ偿还高利率信用贷款时，采取本金平摊还法可以更快地还清本金 Ⅲ转贷规划是以高利率负债置换低利率负债 Ⅳ债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合在一家
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：转贷规划的目的是以低利率负债置换高利率负债。

• 7.【不定项题】有效市场假说成立的前提条件不包括（ ）。
• A.市场参与者均是“理性人”假设
• B.资本市场不存在摩擦
• C.理性偏差相互独立
• D.理性市场参与者的套利行为广泛存在
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P104~105 有效市场假说的成立的前提条件基于以下3个基本假设： 1、市场参与者均是“理性人”假设。A项 2、理性偏差相互独立。C项 3、理性市场参与者的套利行为广泛存在。D项 B项，资本市场不存在摩擦是资本资产定价模型假设条件。

• 8.【不定项题】关于自下而上的分析方法，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ自下而上的分析法注重对股票趋势的把握 Ⅱ根据投资目标，通过一系列的公司财务指标等选出投资个股 Ⅲ自下而上的分析法更注重个股的选择，忽略市场的短期波动 Ⅳ巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：自下而上分析法主要通过某些数量指标（如营业收入增长率、净资产收益率等财务指标）进行筛选，选出符合标准的公司，再进行公司分析、行业分析、证券市场分析和宏观经济分析。

• 9.【多选题】市场风险控制的主要方法有（  ）。
• A.资产证券化
• B.限额管理
• C.风险对冲
• D.经济资本配置
• 参考答案：BC
• 解析：市场风险控制的方法主要有：①限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等；②风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的。投顾无官方教材，考试大纲只写了限额管理跟风险对冲，以考试大纲为准。

• 10.【多选题】关于行业分析，下列说法正确的有（ ）
• A.行业分析的目的在于为投资者提供决策依据或投资依据
• B.行业发展会影响行业内公司的股票价格
• C.行业分析是对上市公司进行分析的前提，两者是相辅相成的
• D.公司的投资价值不会由于所处行业不同而有明显差异
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P214~221 D错误，上市公司的投资价值可能会因为所处行业的不同而产生差异。

• 1.【单选题】甲公司只生产一种产品，该产品的变动成本率为30％，盈亏临界点作业率为60％，甲公司的息税前利润率是（ ）。
• A.18％
• B.28％
• C.42％
• D.12％
• 参考答案：B
• 解析：销售息税前利润率=安全边际率×边际贡献率=(1-盈亏临界点作业率)×(1-变动成本率)=(1-30％)×(1-60％)=28％。

• 2.【单选题】发行人应按照中国证监会的有关规定编制和披露招股说明书，下列关于招股说明书的预先披露的说法错误的是（ ）。
• A.发行人全体董事、监事和高级管理人员应当保证预先披露的招股说明书的内容真实、准确、完整
• B.预先披露的招股说明书不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，但发行人不得据此发行股票
• C.发行人将招股说明书在中国证监会网站预先披露前，可以在其企业网站进行预披露
• D.申请文件受理后，发行审核委员会审核前，发行人应将股说明书在中国证监会网站预先披露
• 参考答案：C
• 解析：根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，具体分析如下： 第四十七条，发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当保证预先披露的招股说明书（申报稿）的内容真实、准确、完整。A项说法正确 第四十八条，预先披露的招股说明书（申报稿）不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。B项说法正确 第四十六条，申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。C项说法错误，D项说法正确

• 3.【多选题】根据《首次公开发行股票承销业务规范》，下列关于投资价值研究报告的表述，说法错误的有（ ）。
• A.刊登招股意向书之前，主承销商分析师依据某公募基金要求提供投资价值研究报告，并与该公募基金签定保密协议
• B.刊登招股意向书之后，主承销商在巨潮资讯网披露投资价值研究报告
• C.主承销商委托承销团成员外的业界顶级研究机构撰写投资价值报告
• D.承销团成员撰写的投资价值研究报告同时采用可比公司法和现金流量法估值，并提供了每股估值区间
• 参考答案：ABCD
• 解析：A、B两项，《首次公开发行股票承销业务规范》第31条规定，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，证监会另有规定的除外。主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。主承销商不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。 C项，第32条规定，投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。因经营范围限制，承销商无法撰写投资价值研究报告的，可委托具有证券投资咨询资格的母公司或子公司撰写投资价值研究报告，双方均应当对投资价值研究报告的内容和质量负责，并采取有效措施做好信息保密工作，同时应当在报告首页承诺本次报告的独立性。 D项，第37条规定，投资价值研究报告可以提供发行人整体市值区间和市盈率等估值区间，不得对每股估值区间、发行价格进行建议或对二级市场交易价格作出预测。

• 4.【多选题】甲公司拟于2022年6月在主板上市，以下情形对上市构成实质性障碍的有（ ）。
• A.甲公司2020年4月将公司的主营业务变更成绿色照明
• B.甲公司尚未取得其股东用作出资的厂房所有权证，律师发表意见取得权证不存在障碍
• C.甲公司在2020年4月更换了监事
• D.发行人的总经理在其实际控制人处兼任董事并领取薪酬
• 参考答案：ABD
• 解析：A、C两项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第12条规定，发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。对监事的变更不作要求，故2020年4月更换了监事不构成障碍。 B项，第10条规定，发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。该厂房所有权转移手续尚未办理完毕，构成障碍。 D项，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第51条第2项规定，在人员独立方面，发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。据此，发行人的总经理可以在其实际控制人处兼任董事，但不得领取薪酬。

• 5.【多选题】公开发行公司债券的受托管理人应当按规定或约定履行下列哪些职责?（ ）
• A.持续关注发行人和保证人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议
• B.发行人为债券设定担保的，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在增信措施有效期内妥善保管
• C.在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务
• D.预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施
• 参考答案：ABCD
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第59条规定，公开发行公司债券的受托管理人应当按规定或约定履行下列职责： ①持续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保障措施的实施情况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议； ②在债券存续期内监督发行人募集资金的使用情况； ③对发行人的偿债能力和增信措施的有效性进行全面调查和持续关注，并至少每年向市场公告一次受托管理事务报告； ④在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务； ⑤预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施； ⑥在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务； ⑦发行人为债券设定担保的，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在增信措施有效期内妥善保管； ⑧发行人不能按期兑付债券本息或出现募集说明书约定的其他违约事件的，可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起、参加民事诉讼或者破产等法律程序，或者代表债券持有人申请处置抵质押物。

• 6.【多选题】2014年1月1日，经股东大会批准，A公司为其50名中层以上管理人员每人授予100份现金股票增值权，根据股份支付协议的规定，这些人员从2014年1月1日起必须在该公司连续服务2年，即可自2015年12月31日起根据股价的增长幅度获得现金，该增值权应在2016年12月31日之前行使完毕。A公司估计，该增值权在负债结算之前的每个资产负债表日以及结算日的公允价值和可行权后的每份增值权现金支出额如表2-10-1所示。第1年有8名管理人员离开A公司，A公司估计还将有1名管理人员离开。第2年又有2名管理人员离开公司。假定有10人行使股票增值权取得了现金。2016年12月31日剩余30人全部行使了股票增值权。则下列各项中，说法正确的有（ ）。 <img src="/upload/paperimg/2023030216444813647248c-df1207738ffb/1713013700.png" style="width:100%;"/>
• A.2014年1月1日不需要确认费用和负债
• B.2014年12月31日确认管理费用，同时确认应付职工薪酬30750元
• C.2015年12月31日确认管理费用39250元
• D.2015年12月31日应付职工薪酬余额为39250元
• 参考答案：ABC
• 解析：根据表2-10-2分析如下： <img src="/upload/paperimg/2023030216444813647248c-df1207738ffb/1713013701.png" style="width:100%;"/> ①2014年1月1日：授予日不作处理。 ②2014年12月31日 借：管理费用30750  贷：应付职工薪酬——股份支付30750 ③2015年12月31日 借：应付职工薪酬——股份支付16000  贷：银行存款16000 借：管理费用39250  贷：应付职工薪酬——股份支付39250 ④2016年12月31日，剩余30人全部行权，导致应付职工薪酬减少60000元；同时当期费用确认6000元，计入公允价值变动损益和应付职工薪酬。所以应付职工薪酬调减54000元。即D项，2015年12月31日应付职工薪酬余额为54000元。

• 7.【单选题】某公司2020年的营业净利率较2019年提高4%，总资产周转天数下降2%，权益乘数提高3%。假定其他条件与2019年相同，则该公司2020年权益净利率较2019年提高（ ）。
• A.5.02%
• B.4.98%
• C.9.26%
• D.9.31%
• 参考答案：D
• 解析：权益净利率＝营业净利率×总资产周转次数×权益乘数，假设2019年营业净利率为1，总资产周转次数为1，权益乘数为1，则2020年权益净利率＝（1＋4%）×[1/（1－2%）]×（1＋3%）＝1.0931，因此2020年权益净利率比2019年提高：（1.0931－1）/1＝9.31%。（题中给的是总资产周转天数，权益净利率的公式中是总资产周转次数，注意转换）

• 8.【多选题】对于企业取得长期股权投资时发生的各项费用，下列表述正确的有（ ）。
• A.同一控制下的企业合并，合并方为进行企业合并发生的各项直接相关费用，包括为进行企业合并支付的审计费用、评估费用、法律服务费用等（不包括发行债券或权益性证券发生的手续费、佣金等），应当于发生时计入当期损益
• B.企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等费用，应当抵减权益性证券的溢价发行收入，溢价发行收入不足冲减的，冲减留存收益
• C.非同一控制下的企业合并，购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关费用，应当于发生时长期股权投资的初始投资成本
• D.非企业合并方式下，支付的直接相关手续费等应计入长期股权投资的初始投资成本，通过发行权益性证券方式取得长期股权投资时，其手续费、佣金等要从溢价发行收入中扣除，溢价发行收入不足冲减的，冲减留存收益
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，非同一控制下的企业合并，购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关费用，应当于发生时计入当期损益。

• 9.【多选题】根据《公司法》的规定，下列关于国有独资公司组织机构的表述，说法不正确的有（ ）。
• A.国有独资公司不设股东会
• B.董事长、副董事长由董事会选举产生
• C.国有独资公司监事会成员不得少于3人，其中职工代表的比例不得低于1/3
• D.国有独资公司董事会成员均由国家授权投资的机构委派
• 参考答案：BCD
• 解析：国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权，A项说法正确。 董事长、副董事长由国有资产监督管理机构从董事会成员中指定，B项说法不正确。 国有独资公司监事会成员不得少于5人，其中职工代表的比例不得低于1/3，C项说法不正确。 董事会成员由国有资产监督管理机构委派；但是，董事会成员中的职工代表由公司职工代表大会选举产生，D项说法不正确。

• 10.【多选题】根据《证券公司短期融资券管理办法》的规定，全国银行间市场金融基础设施按月向中国人民银行报告短期融资券发行、交易、（ ）等情况。
• A.兑付
• B.结算
• C.登记
• D.存管
• 参考答案：ABCD
• 解析：《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第13条规定，全国银行间市场金融基础设施按月向中国人民银行报告短期融资券发行、交易、登记、存管、结算、兑付、信息披露等情况。

• 1.【单选题】某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为（ ）倍。
• A.20
• B.25
• C.10
• D.16.67
• 参考答案：C
• 解析：根据市盈率的计算公式，得市盈率=每股价格／每股收益=10／1=10（倍）。

• 2.【多选题】下列有关期现套利的说法正确的有（ ）。
• A.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的
• B.期权价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费
• C.当期权价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现
• D.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期权合约而获利
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。B项，理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。C项，现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费，当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现。D项，如果价差远远高于持仓费，套利者就可以买入现货，同时卖出相关期权合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。

• 3.【单选题】国内生产总值的计算方法包括（ ）。 Ⅰ.生产法 Ⅱ.收入法 Ⅲ.支出法 Ⅳ.工厂法
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。 生产法核算GDP，是指按提供物质产品与劳务的各个部门的产值来计算国内生产总值。 收入法核算GDP，就是从收入的角度，把生产要素在生产中所得到的各种收入相加来计算的GDP，即把劳动所得到的工资、土地所有者得到的地租、资本所得到的利息以及企业家才能得到的利润相加来计算GDP。 支出法核算GDP，就是从产品的使用出发，把一年内购买的各项最终产品的支出加总而计算出的该年内生产的最终产品的市场价值。

• 4.【多选题】下列关于中位数的说法中，正确的有（  ）。
• A.中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值
• B.对于随机变量X来说，它的中位数就是上50％分位数X【sub|50％】
• C.在基金投资管理领域中，我们经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准
• D.均值比中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际
• 参考答案：ABC
• 解析：与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量——均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。

• 5.【单选题】量化投资即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生学的知识，通过建立模型，进行（  ）。 Ⅰ分析 Ⅱ估值 Ⅲ择时 Ⅳ选股
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：量化投资—即借助数学、物理学、几何学，心理学甚至仿生学的知识，通过建立模型，进行估值、择时、选股。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C。

• 6.【单选题】公司调研的对象包括（ ）。 Ⅰ.公司管理层 Ⅱ.公司所在行业协会 Ⅲ.公司客户 Ⅳ.公司供应商
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：公司调研的对象并不限于上市公司本身。为了达到上市公司调研的主要目的，上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境进行。调研的对象包括：(1)公司管理层及员工。(2)公司本部及子公司。(3)公司车间及工地。(4)公司所处行业协会。(5)公司供应商。(6)公司客户。(7)公司产品零售网点。

• 7.【单选题】市盈率等于每股价格与（ ）的比值。
• A.每股净值
• B.每股收益
• C.每股现金流
• D.每股股息
• 参考答案：B
• 解析：市盈率又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益之间的比率，其计算公式为：市盈率=每股价格／每股收益。

• 8.【单选题】（　　）是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行的证券市场相关研究的一种方法。
• A.道氏分析法
• B.技术分析法
• C.基本分析法
• D.量化分析法
• 参考答案：D
• 解析：目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有基本分析法、技术分析法和量化分析法。其中，量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有使用大量数据、模型和电脑的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题。

• 9.【单选题】在利率期限结构的分析中，下列关于市场预期理论的表述正确的有（  ）。 I、长期债券不是短期债券的理想替代物 Ⅱ、在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率 Ⅲ、某一时点的各种期限债券的收益率是不同的 Ⅳ，市场预期理论又称无偏预期理论
• A.I、Ⅱ、IV
• B.I、Ⅲ、IV
• C.Ⅱ、Ⅲ、IV
• D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：I项错误，Ⅱ、Ⅲ、IV项正确。市场预期理论又称无偏预期理论，在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。故本题选C。

• 10.【判断题】基钦周期的内在基础在于商品的需求冲击是被动的和外在的，而供给调整是主动的和内在的；需求和供给的不同变动形成了被动去库存、主动补库存、被动补库存、主动去库存四个周期性阶段。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：基钦周期的内在基础在于商品的需求冲击是被动的和外在的，而供给调整是主动的和内在的；需求和供给的不同变动形成了被动去库存、主动补库存、被动补库存、主动去库存四个周期性阶段。