证券从业每日一练(2026年5月10日)

• 1.【多选题】公司公开发行新股应当报送募股申请和相关文件，其中包括（ ）。
• A. 公司营业执照
• B. 公司章程
• C. 招股说明书或者其他公开发行募集文件
• D. 股东大会决议
• 参考答案：ABCD
• 解析：公司公开发行新股，应当报送募股申请和下列文件： （一）公司营业执照（A正确）； （二）公司章程（B正确）； （三）股东大会决议（D正确）； （四）招股说明书或者其他公开发行募集文件（C正确）； （五）财务会计报告； （六）代收股款银行的名称及地址 依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。依照本法规定实行承销的，还应当报送承销机构名称及有关的协议。

• 2.【单选题】“建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系和建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制”是《证券公司全面风险管理规范》对（ ）的规定。
• A. 监事会
• B. 经理层
• C. 董事会
• D. 风险管理部门
• 参考答案：B
• 解析：证券公司【经理层】对全面风险管理承担主要责任，应当履行以下职责： （1）制定风险管理制度，并适时调整。 （2）建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制。 （3）制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处理。 （4）定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告。 （5）建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系。 （6）建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制。 （7）风险管理的其他职责。 证券公司应当任命一名高级管理人员负责全面风险管理工作（以下统称首席风险官）。首席风险官不得兼任或者分管与其职责相冲突的职务或者部门。

• 3.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》的规定，下列说法错误的是（ ）。
• A. 高级管理人员是指公司的经理、副经理、财务负责人，上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员
• B. 国家控股的企业之间仅因为同受国家控股而具有关联关系
• C. 关联关系是指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系
• D. 实际控制人是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人
• 参考答案：B
• 解析：选项A正确。《中华人民共和国公司法》规定，高级管理人员是指公司的经理、副经理、财务负责人，上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员。 选项B错误。国家控股的企业之间【不仅因为】同受国家控股而具有关联关系。 选项C正确。根据《中华人民共和国公司法》，关联关系，是指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。 选项D正确。实际控制人是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。

• 4.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，证券公司（ ）承担全面风险管理的最终责任。
• A.监事会
• B.经理层
• C.董事会
• D.各业务部门、分支机构和子公司
• 参考答案：C
• 解析：证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任。

• 5.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》证券发行与承销信息披露的有关规定，首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露信息的具体内容包括（ ）。
• A.招股意向书刊登首日在发行公告中披露包括发行定价方式、程序、股票配售原则等信息
• B.在发行结果公告中披露获配投资者名称以及每个获配投资者的报价、申购数量等信息
• C.网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况
• D.采用询价方式且存在规定情形之一的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：选项A正确，招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价方式、定价程序、参与网下询价投资者条件、股票配售原则、配售方式、有效报价的确定方式、中止发行安排、发行时间安排和路演推介相关安排等信息。选项B正确，在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者个人信息以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等，并明确说明自主配售的结果是否符合事先公布的配售原则。选项C正确，网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况，包括投资者名称、申购价格及对应的拟申购数量。选项D正确，采用询价方式且存在规定情形之一的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险。

• 6.【单选题】根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，一般来说，证券公司自营业务持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过（ ）。
• A. 2％
• B. 3％
• C. 5％
• D. 10％
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例【不得超过5％】。因包销、作为公募基金管理人跟投本公司管理的权益类公募基金、中国证监会认可的做市业务以及股票质押违约处理等导致的情形及中国证监会另有认定的除外。

• 7.【判断题】沪深交易所目前提供6种常用组合策略分别是认购牛市价差策略、认沽牛市价差策略、认购熊市价差策略、认沽熊市价差策略、跨式空头与宽跨式空头策略。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：为降低投资者期权交易成本，沪深交易所目前提供6种常用组合策略：认购牛市价差策略、认沽牛市价差策略、认购熊市价差策略、认沽熊市价差策略、跨式空头与宽跨式空头策略。

• 8.【单选题】证券投资顾问业务是证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。下列关于证券公司证券投资顾问业务内部控制的表述，说法正确的是（ ）。
• A.禁止以任何方式承诺或保证投资收益
• B.与客户签订证券投资顾问协议，并按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并以书面或口头的方式约定费用收取安排
• C.证券投资顾问服务费应当以公司账户或者个人账户收取
• D.业务档案保存期限自协议开始之日起不得少于5年
• 参考答案：A
• 解析：B项，与客户签订证券投资顾问协议，并按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定费用收取安排。 C项，证券投资顾问服务费应当以公司账户收取。 D项，业务档案保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

• 9.【单选题】证券公司作为融出方的，单一证券公司接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的（ ）。
• A.20％
• B.30％
• C.40％
• D.50％
• 参考答案：B
• 解析：证券公司作为融出方的，单一证券公司接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的30%。

• 10.【单选题】根据中国证券业协会发布的《融资融券合同必备条款》，融资融券业务合同的基本内容应包含（ ）。 ①约定融资融券交易所涉及的权益处理事项 ②对《证券公司监督管理条例》中的“客户证券担保账户”“客户资金担保账户”“授信账户”与《证券公司融资融券业务管理办法》中的“客户信用交易担保证券账户”“客户信用交易担保资金账户”“客户信用证券账户和客户信用资金账户”之间的对应关系作出解释和说明 ③载明甲乙双方对主体资格、交易资产来源、身份证明材料的真实性等方面的声明与保证 ④对融资融券交易的主要业务操作环节加以约定 ⑤约定乙方强制平仓的各类情形、平仓开始与停止条件、平仓顺序等事项。合同还可以约定，如甲方逾期偿还债务的，乙方将收取违约金，并明确违约金的计算方式
• A.①②③⑤
• B.①②③④
• C.①②③④⑤
• D.②③④⑤
• 参考答案：C
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202307111542336685620da-34ee978b6c34/20220119173020.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/202307111542336685620da-34ee978b6c34/20220119173031.png" style="width:100%;"/>

• 1.【多选题】证券公司信息公开披露制度通过（ ）等多种手段和措施，确保证券公司披露信息真实完整。
• A. 现场检查
• B. 行政监督
• C. 年报审计
• D. 非现场检查
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司信息公开披露制度通过现场检查和非现场检查、行政监督、年报审计等多种手段和措施，确保证券公司披露信息真实完整。

• 2.【单选题】下列关于ABS产品的说法，错误的是（ ）。
• A.狭义的ABS主要以某一类同质资产为标的资产
• B.担保债务凭证CDO的基础资产是一系列的债务工具
• C.期限在一年以下的资产支持商业票据属于担保债务凭证CDO的基础资产
• D.ABS产品可以分为狭义的ABS和担保债务凭证CDO
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P320-321 ABS产品的分类更为繁杂，大致可以分为狭义的ABS和担保债务凭证CDO两类。 前者主要是基于某一类同质资产，如汽车贷款、信用卡贷款、学生贷款、设备租赁等为标的资产的证券化产品，也有期限在一年以下的资产支持商业票据； 后者对应的基础资产则是一系列的债务工具，如高息债券、新兴市场企业债或国家债券、银行贷款，甚至传统的MBS等证券化产品。 故本题C选项错误，期限在一年以下的资产支持商业票据属于狭义的ABS的基础资产。

• 3.【多选题】风险管理的流程主要包括（ ）
• A.风险的识别
• B.风险的衡量
• C.风险的应对
• D.风险的监测、预警与报告
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P508-510 在一般情况下，风险管理的流程主要包括：风险的识别，风险的衡量，风险的应对，风险的监测、预警与报告。

• 4.【多选题】根据我国现行规定，事业法人可以用来进行证券投资的资金主要有（ ）。
• A.自有资金
• B.依法募集的资金
• C.经授权可以支配的预算内资金
• D.有权自行支配的预算外资金
• 参考答案：AD
• 解析：企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益。我国现行的规定是，各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金（A选项表述正确）和有权自行支配的预算外资金（D选项表述正确）进行证券投资。故本题选AD选项。

• 5.【判断题】股份公司在缴纳所得税后，其利润可按照普通股股东持有的股份比例分配红利D.红利的支付不能减少股份公司的注册资本
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。可见，普通股票股东能否分到红利以及分得多少，取决于公司的税后利润多少以及公司未来发展的需要。故本题表述错误。

• 6.【单选题】商业银行的混合资本债券期限在（  ）年以上，发行之日起（  ）年内不可赎回。
• A.15，10
• B.20，15
• C.20，10
• D.10，5
• 参考答案：A
• 解析：我国的混合资本债券，是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

• 7.【单选题】目前，我国已经形成了多层次的金融中介机构体系，拥有以（ ）为主导、（ ）为主体，包括股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、跨国银行、农村信用社在内的多层次银行机构体系。
• A. 中央银行；国有商业银行
• B. 中国银保监会；国有商业银行
• C. 国有商业银行；中国银行
• D. 中央银行；国银保监会
• 参考答案：A
• 解析：目前，我国已经形成了多层次的金融中介机构体系，拥有以中央银行为主导、国有商业银行为主体，包括股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、跨国银行、农村信用社在内的多层次银行机构体系。

• 8.【单选题】2005年12月，我国金融机构发行了第一期资产支持证券，其基础资产有（ ）。 Ⅰ.基础设施收费权 Ⅱ.个人住房抵押贷款 Ⅲ.信贷资产 Ⅳ.租赁资产
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：2005年12月，国开行、建行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支持，作为第一批试点单位成功发行了第一期资产支持证券——开元2005、建元2005。

• 9.【多选题】证券公司财务顾问业务的具体业务包括（ ）。
• A.为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务
• B.为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务
• C.为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务
• D.为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P147 财务顾问业务，是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。 财务顾问业务具体包括： 1、为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务；A选项 2、为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务；C选项 3、为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务；B选项 4、为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务； 5、为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务；D选项 6、为上市公司的债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、相关的股权重组等提供咨询服务以及中国证监会认定的其他业务形式。

• 10.【多选题】影响我国金融市场运行的主要因素包括（ ）。
• A. 经济因素
• B. 市场因素
• C. 心理因素
• D. 体制和管理因素
• 参考答案：ABCD
• 解析：影响我国金融市场运行的因素来自诸多方面，可以将之大体归纳为经济因素、法律因素、市场因素、技术因素、心理因素、体制和管理因素以及其他因素七个方面。 故ABCD都正确。

• 1.【多选题】证券投资咨询机构向投资者提供证券顾问服务，应当告知投资者的基本信息包括（ ）。
• A.证券投资顾问服务的内容和方式
• B.投资决策由投资者作出，投资风险由投资者承担
• C.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格
• D.证券投资顾问的姓名及其登记编码
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P17~21 证券投资咨询机构向投资者提供证券投资顾问服务，应当告知投资者下列基本信息： ①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；C项 ②证券投资顾问的姓名及其登记编码；D项 ③证券投资顾问服务的内容和方式；A项 ④投资决策由投资者作出，投资风险由投资者承担；B项 ⑤证券投资顾问不得代投资者作出投资决策。

• 2.【单选题】下列不属于外汇特征的是（ ）。
• A.外币性
• B.流通性
• C.返回性
• D.可偿性
• 参考答案：C
• 解析：外汇的核心在于国际结算体系中能够被普遍接受，因此外汇具有外币性、流通性和可偿性三个特征。

• 3.【不定项题】在汽车市场上，全球汽车制造商正在努力寻求机会以增强其在全球市场的竞争力，并利用各自的核心竞争力优势，同时减少产品研发、制造和分销等成本。在这个背景下，汽车制造商已开始采取并购行业的战略，以扩大其市场份额和影响力。并购是汽车制造商扩大其在全球市场上的影响力的主要手段之一，它大大降低了企业投资成本，缩短了其创新过程，增强了其市场和技术实力，同时也为汽车制造商提供了可拓展的市场和经营能力。根据以上材料，回答以下问题。 不完全竞争市场分为（ ）。
• A.有效竞争市场
• B.垄断市场
• C.寡头市场
• D.垄断竞争市场
• 参考答案：BCD
• 解析：不完全竞争市场是指至少存在一个大到足以影响市场价格的买者或卖者的市场。除了完全竞争市场外，其余的都是不完全竞争市场，包括：垄断市场、寡头市场、垄断竞争市场。

• 4.【单选题】关于可行域，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域 Ⅱ如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域 Ⅲ可行域的左边界可能向外凸或呈线性，也可能出现凹陷 Ⅳ证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅲ项，可行域的左边界必然向外凸或呈线性，不会出现凹陷。

• 5.【不定项题】债项评级是对（ ）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。
• A.公司评级
• B.交易本身
• C.信用状况
• D.偿债能力
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P322~323 债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。 特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。

• 6.【判断题】价格风险是指交易过程中不能按照最低价格买入或卖出所造成的风险。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P331~332 价格风险是指因市场价格的不利变动导致投资损失的可能性。

• 7.【单选题】商业银行信用风险管理的重要监测指标有（ ）。  Ⅰ.不良贷款率  Ⅱ.预期损失率  Ⅲ.逾期贷款率  Ⅳ.贷款损失准备充足率
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在信用风险管理领域，重要的风险监测指标有：（1）不良资产/贷款率。（2）预期损失率。（3）单一（集团）客户授信集中度。（4）关联授信比例。（5）贷款风险迁徙率。（6）逾期贷款率。（7）不良贷款拨备覆盖率。（8）贷款损失准备充足率。

• 8.【单选题】通过对基金持股的（ ）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。
• A.平均市净率
• B.持股数量
• C.平均市盈率
• D.平均市值
• 参考答案：D
• 解析：股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。

• 9.【多选题】关于通货膨胀对股价的影响，下列说法正确的有（ ）。
• A.温和、稳定的通货膨胀对股价的影响较小
• B.通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，经济处于景气阶段，股价将持续上升
• C.严重的通货膨胀下，资金流入证券市场，股价上涨
• D.通货膨胀影响投资者的心理和预期，从而对股价产生影响
• 参考答案：ABD
• 解析：通货膨胀对证券市场的影响主要包括：（1）温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小，通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌，A项正确。（2）如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气（扩张）阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升，B项正确。（3）严重的通货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币加速贬值，这时，人们将会囤积商品、购买房屋等进行保值（并非将资金流入证券市场），C项错误。（4）政府往往不会长期容忍通货膨胀存在，因而必然会使用某些宏观经济政策工具来抑制通货膨胀，这些政策必然对经济运行造成影响。（5）通货膨胀时期，相对价格变化引致财富和收入的再分配，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。（6）通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响投资者的心理和预期，从而对股价产生影响，D项正确。（7）通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的不确定性，从而增加证券投资的风险。（8）通货膨胀对企业的微观影响表现为：通货膨胀之初，税收效应、负债效应、存货效应和波纹效应等都有可能刺激股价上涨。但长期严重的通货膨胀必然恶化经济环境、社会环境，股价将受大环境影响而下跌。故本题选ABD选项。

• 10.【单选题】证券从业人员提供投资顾问服务时，应掌握个人财务报表的分析。下列对个人财务报表的理解，错误的一项是（ ）。
• A.需要掌握的个人财务报表包括个人资产负债表和现金流量表
• B.个人资产负债表不能反映资产和负债的结构
• C.当负债高于所有者权益时，个人有可能出现财务危机的风险
• D.个人现金流量表可以作为衡量个人是否合理使用其收入的工具
• 参考答案：B
• 解析：个人资产负债表能够反映资产和负债结构

• 1.【单选题】根据《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》的规定，下列属于债券市场合格投资者的有（ ）。 Ⅰ.合格境外机构投资者 Ⅱ.商业银行 Ⅲ.持股10％的股东 Ⅳ.注册资本在1000万元以上的企业法人
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》第六条规定，合格投资者应当符合下列条件： （一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人； （二）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。 （三）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII)、人民币合格境外机构投资者（RQFII)。 （四）同时符合下列条件的法人或者其他组织： 1.最近1年末净资产不低于2000万元； 2.最近1年末金融资产不低于1000万元； 3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。 （五）同时符合下列条件的个人: 1.申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元； 2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第(一)项规定的合格投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师； （六）中国证监会和本所认可的其他投资者。 前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。 根据《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》第八条规定，发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以认购及交易该发行人发行的公司债券，资产支持证券原始权益人及其关联方认购及交易相应的资产支持证券，不受本办法第六条规定的合格投资者条件的限制。

• 2.【多选题】某上市公司2020年6月发行股份购买资产，以下特定对象认购的股份应予锁定36个月的有（ ）。
• A.特定对象为上市公司控股股东控制的关联人
• B.通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权
• C.特定对象为上市公司的实际控制人
• D.特定对象用于购买股份的资产于2019年5月取得
• 参考答案：ABC
• 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第46条第1款规定，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让：①特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；②特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权；③特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。

• 3.【单选题】某上市公司股东大会于2021年1月4日作出决议，决定建造厂房。为此，公司于5月5日向银行借入专门借款5000万元，年利率为6%，款项于当日划入公司银行存款账户。5月15日，厂房正式动工兴建。5月16日，假定该公司购入建造厂房用水泥和钢材一批，价款500万元，当日用银行存款支付。5月31日，计提当月专门借款利息。假定该公司在5月份没有发生其他与厂房购建有关的支出，则其专门借款利息应开始资本化的时间为（ ）。
• A.5月5日
• B.5月15日
• C.5月16日
• D.5月31日
• 参考答案：C
• 解析：以下三个条件同时具备时，因专门借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和汇兑差额应当开始资本化：①资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。到5月16日，专门借款利息开始资本化的三个条件都已具备，应开始资本化。

• 4.【单选题】在下列情况下，有限公司股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权的有（ ）。 Ⅰ公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件 Ⅱ公司合并 Ⅲ公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的 Ⅳ公司转让主要财产 Ⅴ公司分立
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： ①公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； ②公司合并、分立、转让主要财产的； ③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。

• 5.【单选题】以下说法正确的有（ ）。 Ⅰ.不管是有限公司还是股份公司监事会成员中都应该有职工代表监事 Ⅱ.股份公司的职工代表监事由职工大会选举产生 Ⅲ.国有独资公司的监事，不管是职工代表监事还是非职工代表监事，均应由国有资产监督管理机构委派 Ⅳ.监事的任期为每届不得超过2年，任期届满，连选可以连任
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：监事会成员中都应该有职工代表监事。Ⅰ项说法正确 监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。Ⅱ项说法正确 国有独资公司的非职工监事由国资监管部门委派，职工代表监事由职工民主选举产生。Ⅲ项说法错误 监事任期为3年。Ⅳ项说法错误

• 6.【单选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，下列关于债券上市审核的说法正确的是（ ）。
• A.深圳证券交易所在收到完备的债券上市申请文件后，应当在3个交易日内作出是否同意上市的决定
• B.发行人应当在债券上市之后，通过深圳证券交易所网站和相关指定信息披露网站或媒体披露上市公告书等相关文件
• C.债券发行人在提出上市申请至其债券上市交易前，未经深圳证券交易所同意不得擅自披露与债券上市有关的信息
• D.发行人可以在债券上市申请审核同意之前与深圳证券交易所签订上市协议
• 参考答案：C
• 解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订）的规定，具体分析如下： A项，第2.7条规定，本所在收到完备的债券上市申请文件后，及时作出是否同意上市的决定。 B项，第2.10条规定，发行人应当于债券上市前按规定通过本所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体（以下统称符合规定条件媒体）披露上市公告书等相关文件，并将上市公告书等相关文件同时置备于公司住所、证券交易场所等指定场所，供社会公众查阅。 D项，根据第2.9条规定，债券上市申请经本所审核同意后，发行人应当与本所签订上市协议，明确双方权利、义务和自律管理等有关事项。

• 7.【单选题】某公司2020年的营业净利率较2019年提高4%，总资产周转天数下降2%，权益乘数提高3%。假定其他条件与2019年相同，则该公司2020年权益净利率较2019年提高（ ）。
• A.5.02%
• B.4.98%
• C.9.26%
• D.9.31%
• 参考答案：D
• 解析：权益净利率＝营业净利率×总资产周转次数×权益乘数，假设2019年营业净利率为1，总资产周转次数为1，权益乘数为1，则2020年权益净利率＝（1＋4%）×[1/（1－2%）]×（1＋3%）＝1.0931，因此2020年权益净利率比2019年提高：（1.0931－1）/1＝9.31%。（题中给的是总资产周转天数，权益净利率的公式中是总资产周转次数，注意转换）

• 8.【多选题】某上市公司第一大股东持股30％，为终止上市公司地位而发出要约收购，则下列说法正确的有（ ）。
• A.股东应该发出全面要约
• B.应该以现金方式支付
• C.以上市债券支付的，剩余交易期限不少于3个月
• D.要约收购的期限为30天
• 参考答案：AD
• 解析：A、B、C三项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第27条规定，收购人为终止上市公司的上市地位而发出全面要约的，或者因不符合免除发出要约的规定而发出全面要约的，应当以现金支付收购价款；以依法可以转让的证券支付收购价款的，应当同时提供现金方式供被收购公司股东选择。D项，第37条规定，收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外。

• 9.【多选题】在利率期限结构的概念中，拱形收益率曲线上，（ ）。
• A.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈反向关系
• B.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈正向关系
• C.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈反向关系
• D.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈正向关系
• 参考答案：AD
• 解析：拱形收益率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。 如图所示： <img src="/upload/paperimg/20230302195621708934265-dc13b50a594b/1713047300.png" style="width:100%;"/>

• 10.【多选题】科创板首次公开发行股票，下列哪些关于网下发行比例规定是错误的？（ ）
• A.公开发行后总股本不超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的80%
• B.公开发行后总股本超过4亿股或者发行人尚未盈利的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的80%
• C.应当安排不低于本次网下发行股票数量的30%优先向公募产品、社保基金、养老金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理办法》等相关规定的保险资金配售
• D.发行人和主承销商不得向其他符合条件的网下投资者配售公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金的申购
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》（2021年修订）第12条规定，在科创板首次公开发行股票，网下发行比例应当遵守以下规定： ①公开发行后总股本不超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。 ②公开发行后总股本超过4亿股或者发行人尚未盈利的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的80%。 ③应当安排不低于本次网下发行股票数量的50%优先向公募产品（包括为满足不符合科创板投资者适当性要求的投资者投资需求而设立的公募产品）、社保基金、养老金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称企业年金基金）和符合《保险资金运用管理办法》等相关规定的保险资金（以下简称保险资金）配售。 ④公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。 ⑤对网下投资者进行分类配售的，同类投资者获得配售的比例应当相同。公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金的配售比例应当不低于其他投资者。 ⑥安排向战略投资者配售股票的，应当扣除向战略投资者配售部分后确定网下网上发行比例。

• 1.【单选题】[2021年真题]直接信用控制的具体手段包括（ ）。 I.规定利率限额与信用配额 II.窗口指导 III.信用条件限制 IV.直接干预
• A.I、II、IIl
• B.II、IV
• C.I、II、III、IV
• D.I、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：直接信用控制，是指央行以行政命令或其他方式，从总量和结构两个方面，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制，其手段包括利率最高限额、信用分配、流动性比率、直接干预及开办特种存款等。 间接信用控制，其作用过程是间接的，要通过市场供求关系或资产组合的调整途径才能实现，通常采用的方式包括道义劝告和窗口指导等。

• 2.【多选题】证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规相关规定，遵循（ ）的原则。
• A.独立
• B.客观
• C.公平
• D.审慎
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。

• 3.【单选题】下列各项中，与流动资产周转率无关的因素是（ ）。
• A.营业成本
• B.营业收入
• C.年末流动资产总额
• D.全部流动资产平均余额
• 参考答案：A
• 解析：流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。

• 4.【单选题】下列关于两步二叉树定价模型的说法正确的有（ ）。 Ⅰ总时间段分为两个时间间隔 Ⅱ在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌 Ⅲ股票有2种可能的价格 Ⅳ如果其他条件不变，在2T时刻股票有3种可能的价格
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：在两步二叉树定价模型中，总时间段分为两个时间间隔。期权期限为2T，在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌。如果其他条件不变，则在2T时刻，股票有3种可能的价格。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选B。

• 5.【不定项题】常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（ ）。
• A.时间加权收益率
• B.加权平均收益率
• C.算术平均收益率
• D.几何平均收益率
• 参考答案：C
• 解析：算术平均收益率是对平均收益率的一个无偏估计，常用于对将来收益率的估计。

• 6.【多选题】关于垄断竞争市场的说法，正确的有（  ）。
• A.企业的需求曲线就是行业的需求曲线
• B.不同企业生产的产品存在差别
• C.企业不是完全的价格接受者
• D.进入或退出市场比较容易
• 参考答案：BCD
• 解析：垄断竞争市场的主要特征包括：①具有很多的生产者和消费者；②产品具有差异性，生产者不再是完全的价格接受者；③进入或退出市场比较容易，不存在任何进入障碍。Ⅰ项，完全垄断企业的需求曲线就是行业的需求曲线。

• 7.【多选题】量化投资即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生学的知识，通过建立模型，进行（ ）。
• A.分析
• B.估值
• C.择时
• D.选股
• 参考答案：BCD
• 解析：量化投资—即借助数学、物理学、几何学，心理学甚至仿生学的知识，通过建立模型，进行估值、择时、选股。

• 8.【多选题】为了解决CPI计算中诸多因素的影响，国际上通常采用（ ）方法进行修正或补充。
• A.对基期进行调整
• B.对权重进行调整
• C.计算核心CPI
• D.计算不同消费层次的物价指数
• 参考答案：ABCD
• 解析：为了解决有关因素的诸多影响，在实际中通常采用以下的方法进行修正或补充：(1)对基期和权重进行调整。(2)计算核心CPI。(3)计算不同消费层次的物价指数。

• 9.【多选题】“内在价值”即“由证券本身决定的价格”，其含义包括（  ）。
• A.内在价值是一种相对“客观”的价格
• B.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
• C.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
• D.内在价值不由证券自身的内在属性决定
• 参考答案：ABC
• 解析：投资学上的“内在价值”概念，大致有两层含义：①内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定；②市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。

• 10.【多选题】针对道氏理论的不足，下列表述正确的有（ ）。
• A.投资者因得到一些不明确的信号而产生困惑
• B.对于研判大势有一定的帮助作用
• C.可操作性较差
• D.对于研判每日的小波动无能为力
• 参考答案：ACD
• 解析：本题考查道氏理论的应用及应注意的问题的内容。选项B属于作用，不是不足。