证券从业资格每日一练(2025年11月25日)

• 1.【多选题】证券研究报告的质量审核应当严格按照公司规定的标准进行认真审查，涵盖（ ）等内容，重点关注研究方法和研究结论的专业性和审慎性。
• A. 信息处理
• B. 分析逻辑
• C. 研究结论
• D. 销售预测
• 参考答案：ABC
• 解析：证券研究报告的质量审核应当严格按照公司规定的标准进行认真审查，涵盖【信息处理、分析逻辑、研究结论】等内容，重点关注研究方法和研究结论的专业性和审慎性。

• 2.【单选题】[2021年真题]证券公司中，应对违反职责范围内的内部控制要求所导致的风险和损失承担首要责任的是( )
• A.董事会
• B.直接从事业务经营活动的相关人员
• C.经理层
• D.合规部门
• 参考答案：B
• 解析：直接从事业务经营活动的业务部门和分支机构的相关人员有义务向证券公司报告内部控制的缺陷，并及时加以纠正。相关人员应对违反职责范围内的内部控制导致的风险和损失承担首要责任。

• 3.【单选题】下列事项中，属于股份有限公司章程中应当记载的事项的有（ ）。 ①公司名称和住所 ②公司经营范围 ③公司设立方式 ④监事会的组成、职权和议事规则 ⑤公司利润分配办法
• A.①②③④
• B.①②③⑤
• C.②③④⑤
• D.①②③④⑤
• 参考答案：D
• 解析：考点：股份有限公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所；公司经营范围；公司设立方式；公司股份总数、每股金额和注册资本；发起人的姓名或者名称、认购的股份数、出资方式和出资时间；董事会的组成、职权和议事规则；公司法定代表人；监事会的组成、职权和议事规则；公司利润分配办法；公司的解散事由与清算办法；公司的通知和公告办法；股东大会会议认为需要规定的其他事项。

• 4.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（ ）的职责包括：谨慎处理工作中涉及的风险因素；发现风险隐患时主动应对并及时履行报告义务。
• A. 员工
• B. 经理层
• C. 各业务部门、分支机构及子公司负责人
• D. 风险管理部门
• 参考答案：A
• 解析：证券公司每一名【员工】对风险管理有效性承担勤勉尽责、审慎防范、及时报告的责任。包括但不限于：通过学习、经验积累增强风险意识；谨慎处理工作中涉及的风险因素；发现风险隐患时主动应对并及时履行报告义务。

• 5.【单选题】下列关于金融债券的说法正确的是（ ）。
• A.未经中国人民银行核准，任何金融机构不得擅自发行金融债券
• B.金融债券的投资风险由投资者和金融机构共同承担
• C.金融债券只可在全国银行间债券市场公开发行
• D.金融债券定向发行的，不可免于信用评级
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考査金融债券发行业务的一般规定。金融债券的投资风险由投资者自行承担；金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行；金融债券定向发行的，经认购人同意，可免于信用评级。

• 6.【多选题】保荐机构应当针对发行人的具体情况确定证券发行上市后持续督导的内容，在持续督导期内督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和信息披露等义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件，并承担的工作有（ ）。
• A.督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度
• B.督导发行人有效执行并完善防止其董事、监事、高级管理人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度
• C.督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见
• D.持续关注发行人募集资金的专户存储、投资项目的实施等承诺事项
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P309-318 保荐机构应当针对发行人的具体情况，确定证券发行上市后持续督导的内容，在持续督导期内督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和信息、披露等义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件，并承担下列工作： （1）督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度； （2）督导发行人有效执行并完善防止其董事、监事、高级管理人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度； （3）督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见； （4）持续关注发行人募集资金的专户存储、投资项目的实施等承诺事项； （5）持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见； （6）中国证监会、证券交易所规定及保荐协议约定的其他工作。

• 7.【单选题】公开募集基金财产应当用于投资上市交易的股票、债券或（ ）规定的其他证券及其衍生品种。
• A. 证券业协会
• B. 中国人民银行
• C. 国务院证券监督管理机构
• D. 财政部
• 参考答案：C
• 解析：公开募集基金财产应当用于投资上市交易的股票、债券或【国务院证券监督管理机构】规定的其他证券及其衍生品种。

• 8.【单选题】下列关于擅自发行股票、债券罪构成要件的表述，正确的是（ ）。
• A. 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，一般判处罚金
• B. 犯罪主体可以是自然人，也可以是单位
• C. 犯罪主体只能是自然人
• D. 犯罪主体只能是单位
• 参考答案：B
• 解析：擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪构成：本罪的主体是一般主体，既【可以是自然人，也可以是单位】。B项正确，C、D项错误 根据《刑法》第一百七十九条规定，未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金。单位犯该罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处【5年以下有期徒刑或者拘役】。A项错误

• 9.【判断题】证券公司如持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过5%的，则不能担任该上市公司的独立财务顾问。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构或者其他财务顾问机构受聘担任上市公司独立财务顾问的，应当保持独立性，不得与上市公司存在利害关系；存在下列情形之一的，不得担任独立财务顾问： （1）持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过5%，或者选派代表担任上市公司董事； （2）上市公司持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有财务顾问的股份达到或者超过【5%】，或者选派代表担任财务顾问的董事； （3）最近2年财务顾问与上市公司存在资产委托管理关系、相互提供担保，或者最近一年财务顾问为上市公司提供融资服务； （4）财务顾问的董事、监事、高级管理人员、财务顾问主办人或者其直系亲属有在上市公司任职等影响公正履行职责的情形； （5）在并购重组中为上市公司的交易对方提供财务顾问服务； （6）与上市公司存在利害关系、可能影响财务顾问及其财务顾问主办人独立性的其他情形。

• 10.【单选题】证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前，买卖该证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以（ ）的罚款。
• A. 30万元以上60万元以下
• B. 3万元以上30万元以下
• C. 违法所得1倍以上5倍以下
• D. 违法所得1倍以上10倍以下
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券法》第一百九十一条，证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反本法第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得【一倍以上十倍以下】的罚款；没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。国务院证券监督管理机构工作人员从事内幕交易的，从重处罚。 违反本法第五十四条的规定，利用未公开信息进行交易的，依照前款的规定处罚。

• 1.【单选题】下列关于中国证券业协会依据行政法规、中国证监会有关要求行使职责的说法。正确的有( ) Ⅰ.负责对首次公开发行股票网上投资者进行注册和自律管理 Ⅱ.负责公开发行公司债券事后备案和自律管理 Ⅲ.负责场外证券业务事后备案和自律管理 Ⅳ.制定证券业执业标准和业务规范，对会员及其从业人员进行自律管理
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：中国证券业协会依据行政法规、中国证监会有关要求行使的职责 (1) 制定证券业执业标准和业务规范，对会员及其从业人员进行自律管理； (2) 负责证券业从业人员资格考试、执业注册； (3) 负责组织证券公司高级管理人员、保荐代表人及其他特定岗位专业人员的资质测试或胜任能力考试； (4) 负责对首次公开发行股票网下投资者进行注册和自律管理； (5) 负责非公开发行公司债券事后备案和自律管理； (6) 负责场外证券业务事后备案和自律管理； (7) 行政法规、中国证监会规范性文件规定的其他职责。

• 2.【多选题】下列关于我国银行间债券市场债券报价方式中，属于询价交易方式范畴的有（ ）。
• A.公开报价
• B.对话报价
• C.双边报价
• D.小额报价
• 参考答案：AB
• 解析：本题正确选项为AB项。 债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，前二者属于询价交易方式的范畴，后二者可通过点击确认、单向撮合的方式成交。

• 3.【多选题】开设证券账户应当遵循的原则包括（ ）。
• A.公正性
• B.合法性
• C.有效性
• D.真实性
• 参考答案：BD
• 解析：开设证券账户应当遵循合法性和真实性的原则。

• 4.【单选题】证券市场监管是一国宏观经济监管体系中不可缺少的组成部分，对证券市场的健康发展意义重大，下列关于证券市场监管意义的有关说法，错误的是（  ）
• A.加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要
• B.加强证券市场监管是保障广大投资者特别是机构投资者合法权益的需要
• C.加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要
• D.准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据
• 参考答案：B
• 解析：证券市场监管是一国宏观经济监管体系中不可缺少的组成部分，对证券市场的健康发展意义重大。 1.加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要 2.加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要 3.加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要 4.准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据

• 5.【单选题】证券交易所的组织形式主要有( ) Ⅰ、合伙人制 Ⅱ 、联合制 Ⅲ、公司制 Ⅳ、会员制
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：证券交易所的组织形式有两种，一种是公司制，另一种是会员制。 

• 6.【单选题】[2021年真题]做市商交易制度的特点有( ) Ⅰ.投资者买卖证券都以做市商为对手 Ⅱ.证券成交价格的形成由做市商决定 Ⅲ.与其他投资者可以直接成交 Ⅳ.做市商的收入来源是买卖证券的差价
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：在做市商市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易。做市商的收入来源是买卖证券的差价。报价驱动的特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。

• 7.【多选题】金融远期合约主要包括(  )。
• A.远期货币期货
• B.远期利率协议
• C.远期汇率协议
• D.股权类远期合约
• 参考答案：BCD
• 解析：金融远期合约类型：（一）股权类资产的远期合约；（二）债权类资产的远期合约；（三）远期利率协议；（四）远期汇率协议。

• 8.【多选题】因为债券筹资的数额巨大，所以对发行主体的资信评级是必不可少的一个环节。评级的主要内容包括（ ）。
• A.企业素质
• B.经营能力
• C.获利能力
• D.偿债能力
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：考查债券评级的主要内容。 因为债券筹资的数额巨大，所以对发行主体的资信评级是必不可少的一个环节。评级的主要内容包括： (1)企业素质：包括法人代表素质、员工素质、管理素质、发展潜力等； (2)经营能力：包括销售收入增长率、流动资产周转次数、应收账款周转率、存货周转率等； (3)获利能力：包括资本金利润率、成本费用利润率、销售利润率、总资产利润率等； (4)偿债能力：包括资产负债率、流动比率、速动比率、现金流等； (5)履约情况：包括贷款到期偿还率、贷款利息偿还率等； (6)发展前景：包括宏观经济形势、行业产业政策对企业的影响；行业特征、市场需求对企业的影响；企业成长性和抗风险能力等。

• 9.【单选题】利率水平、货币供给、企业投资规模等属于经济指标分类中的（ ）。
• A.先行性指标
• B.同步性指标
• C.滞后性指标
• D.技术性指标
• 参考答案：A
• 解析：先行性指标包括利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。故本题选A。 同步性指标包括个人收入、企业工资支出、国内生产总值、社会商品销售额等。 滞后性指标包括失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。

• 10.【多选题】关于私募基金投资运作的要求，说法正确的是（ ）。
• A.私募基金投资活动应遵循"利益共享、风险共担"原则，严禁使用基金财产从事借(存)贷、明股实债等非私募基金投资活动，但可以从事担保活动
• B.允许私募基金以股权投资为目的，为被投企业提供短期借款、担保，借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的20%
• C.除基金合同另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管
• D.私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年
• 参考答案：BCD
• 解析：选项A错误，选项B正确，私募基金投资活动应遵循"利益共享、风险共担"原则，严禁使用基金财产从事借(存)贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动。但遵从商业惯例，允许私募基金以股权投资为目的，为被投企业提供短期借款、担保，借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的20%。 选项C正确，除基金合同另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管。基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。 选项D正确，私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。

• 1.【判断题】投资顾问人员应当使用基金投资顾问试点机构具有留痕功能的系统向客户提供服务。留痕资料和信息应当以书面及电子文件等形式予以记录保存，保存期限自服务协议终止之日起不少于5年。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：投资顾问人员应当使用基金投资顾问试点机构具有留痕功能的系统向客户提供服务。留痕资料和信息应当以书面及电子文件等形式予以记录保存，保存期限自服务协议终止之日起不少于5年。

• 2.【不定项题】证券经营机构代销其他机构发行的产品、应当在合同中约定要求委托方提供的信息，包括《证券期货投资适当性管理办法》规定的产品分级考虑因素等，并履行投资者评估、适当性匹配等适当性义务。委托方不提供规定的信息、提供信息不完整的，证券经营机构应当（ ）。
• A.自行调查取得相关信息
• B.拒绝代销产品
• C.上调产品风险等级
• D.在代销产品时向投资者说明
• 参考答案：B
• 解析：证券经营机构代销其他机构发行的产品或者服务，应当在合同中约定要求委托方提供的信息，包括产品或者服务分级考虑因素等，自行对该信息进行调查核实，并履行投资者评估、适当性匹配等适当性义务。委托方不提供规定的信息、提供信息不完整的，证券经营机构应当拒绝代销产品或者服务。

• 3.【单选题】商业银行等金融机构设计市场风险限额体系时应综合考虑的因紊包括（ ） Ⅰ压力测试结果 Ⅱ业务经营部门的过往业绩 Ⅲ外部市场的发展变化情况 Ⅳ工作人员的专业水平和经验
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：商业银行等金融机构设计市场风险限额体系时应综合考虑的因紊包括压力测试结果、业务经营部门的过往业绩、外部市场的发展变化情况、工作人员的专业水平和经验、还包括自身业务性质、规模和复杂程度、内部控制水平、资本实力、能够承担的市场风险水平等。

• 4.【单选题】行业生命周期包括（ ） Ⅰ.幼稚期Ⅱ.成长期Ⅲ.高原期Ⅳ.衰退期
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：行业生命周期包括幼稚期、成长期、成熟期、衰退期。主要从公司数量、产品价格、利润、风险对四个生命周期进行分析。

• 5.【单选题】关于证券市场线，下列说法错误的是（ ）。
• A.定价正确的证券将处于证券市场线上
• B.证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合
• C.证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准
• D.证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系
• 参考答案：B
• 解析：B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。

• 6.【单选题】管理型基金投资顾问服务的单个客户只有单只基金的市值不得高于客户账户资产净值的（ ），货币市场基金、指数基金不受此限制。
• A.15%
• B.20%
• C.30%
• D.35%
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P46~47 管理型基金投资顾问服务的单个客户持有单只基金的市值，不得高于客户账户资产净值的20％，货币市场基金、指数基金不受此限。

• 7.【单选题】通常证券市场信息来源包括（　　） Ⅰ政府部门 Ⅱ沪深交易所 Ⅲ上市公司 Ⅳ证券业协会
• A.Ⅰ Ⅲ
• B.Ⅰ Ⅱ  Ⅳ
• C.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• D.Ⅱ Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：证券市场信息来源包括政府部门、交易所、证券业协会、结算公司、上市公司、中介机构、媒体和其他来源。

• 8.【单选题】对于由两种股票构成的资产组合，当它们之间的相关系数为（ ）时，能够最大限度地降低组合风险。
• A.1
• B.-1
• C.0.5
• D.0
• 参考答案：B
• 解析：当由两种股票构成的资产组合之间的相关系数为-1时，能够最大限度地降低组合风险。

• 9.【单选题】下列说法中错误的是（ ）。
• A.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁
• B.宏观经济活动是行业经济活动的总和
• C.公司的投资价值并不因所处的行业不同而有明显差异
• D.行业分析和公司分析是相辅相成的
• 参考答案：C
• 解析：C项，公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。

• 10.【多选题】下列关于最优证券组合的选择原理正确的是（ ）。
• A.在有效边界上找到的一个有效组合
• B.该组合所在的无差异曲线位置最高
• C.该组合投资者满意程度最高
• D.该组合的投资收益最高
• 参考答案：ABC
• 解析：该题考查最优证券组合的选择原理。其内容包括：投资者需要在有效边界（根据共同偏好规则确定）上找到一个具有下述特征的有效组合：相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高（投资者满意程度最高）。即无差异曲线簇（表示投资者的偏好）与有效边界的切点所表示的组合。 考点 最优证券组合的含义和选择原理

• 1.【单选题】流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为（ ）。
• A.期货升水
• B.转换溢价
• C.流动性溢价
• D.基差
• E.评估增值
• 参考答案：C
• 解析：流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称为流动性溢价。债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。

• 2.【单选题】华华服饰公司是一家生产服装的上市公司，该公司的业务主要是出口，由于受到金融危机的影响，该公司经营管理发生了严重困难，公司股东普遍认为这种状况如果继续存续的话，肯定会导致股东利益的巨大损失，且未找到其他途径解决。此时，持有公司全部股东表决权（ ）以上的股东，可请求人民法院解散公司。
• A.50%
• B.25%
• C.20%
• D.10%
• 参考答案：D
• 解析：《公司法》第一百八十二条的规定，公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东，可以请求人民法院解散公司。

• 3.【多选题】关于上交所科创板上市公司退市安排，表述正确的是（ ）。
• A.主营业务大部分停滞或者规模极低，上交所对其股票实施退市风险警示
• B.营业收入或者利润主要来源于不具备商业实质的交易，上交所将对其股票启动退市程序
• C.明显丧失持续经营能力，上交所将对其股票启动退市程序
• D.最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值，本所对其股票实施退市风险警示
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，具体分析如下： A、B、C项，第12.4.1条规定，上市公司出现下列情形之一，明显丧失持续经营能力，达到本规则规定标准的，本所将对其股票启动退市程序： ①主营业务大部分停滞或者规模极低； ②经营资产大幅减少导致无法维持日常经营； ③营业收入或者利润主要来源于不具备商业实质的交易； ④营业收入或者利润主要来源于与主营业务无关的业务； ⑤其他明显丧失持续经营能力的情形。 D项，第12.4.2条规定，上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票实施退市风险警示： ①最近一个会计年度经审计的扣除非经常性损益之前或者之后的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或者追溯重述后最近一个会计年度扣除非经常性损益之前或者之后的净利润为负值且营业收入低于1亿元； ②最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值； ③最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告； ④中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及第一项、第二项情形的； ⑤本所认定的其他情形。

• 4.【单选题】下列关于资产负债表日后事项的表述正确的有（  ）。 Ⅰ.资产负债表日后事项中，企业制定利润分配方案，经批准后宣告发放现金股利，属于非调整事项，但应当披露该信息 Ⅱ.资产负债表日后事项中，企业制定利润分配方案，经批准后发放股票股利，属于非调整事项，但应当披露该信息 Ⅲ.资产负债表日后事项的非调整事项均应在附注中进行披露 Ⅳ.资产负债表日后事项是指资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项，包括调整事项和非调整事项
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：重要的非调整事项在附注中披露，不重要的无需披露。

• 5.【多选题】关于股份限售期，以下说法正确的有（ ）。
• A.上交所上市公司控股股东参与配股限售期为12个月
• B.非公开发行中，由董事会提前确定的控股股东及其控制的其他企业认购股份锁定18个月
• C.控股股东参与增发锁定12个月
• D.上市公司收购中，收购人持有的被收购上市公司的股份，在收购行为完成后的18个月内不得转让，但在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受18个月的限制
• 参考答案：BD
• 解析：A项，对于配股的限售期，上交所未做出规定。 B项，《上市公司非公开发行股票实施细则》第7条规定，上市公司董事会决议提前确定全部发行对象，且属于下列情形之一的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日，认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让：①上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；②通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；③董事会拟引入的境内外战略投资者。 C项，公开增发无限售期规定。 D项，《上市公司收购管理办法》第74条规定，在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后18个月内不得转让。收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前述18个月的限制，但应当遵守本办法第6章的规定。

• 6.【多选题】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第37号——创业板上市公司发行证券申请文件》，创业板上市公司申请公开发行必备文件包括（ ）。
• A.募集说明书申报稿
• B.关于本次发行是否涉及重大资产重组的说明
• C.盈利预测报告及其审核报告
• D.本次公开发行股票预案
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第37号——创业板上市公司发行证券申请文件》，本次证券发行的募集文件（募集说明书申报稿）、发行人关于本次证券发行的申请与授权文件、保荐人关于本次证券发行的文件、发行人律师关于本次证券发行的文件、关于本次证券发行募集资金运用的文件、其他文件（关于本次发行是否涉及重大资产重组的说明、盈利预测报告及其审核报告）。

• 7.【单选题】个人申请注册登记为财务顾问主办人时，其需要满足的资格条件不包括（ ）。
• A.获得证券从业资格证书
• B.未负有到期未清偿的债务
• C.最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚
• D.参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》(以下简称《财务顾问管理办法》)第10条规定，财务顾问主办人应当具备下列条件：①具有证券从业资格；②具备中国证监会规定的投资银行业务经历；③参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格；④所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人；⑤未负有数额较大到期未清偿的债务；⑥最近24个月无违反诚信的不良记录；⑦最近24个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分；⑧最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚；⑨中国证监会规定的其他条件。

• 8.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（ ）。
• A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
• B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
• C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
• D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

• 9.【单选题】根据《公司债券承销业务尽职调查指引》，尽职调查工作底稿及尽职调查报告保存期限在公司债券债权债务关系终结后不少于（ ）年。
• A.10
• B.7
• C.5
• D.3
• 参考答案：C
• 解析：《公司债券承销业务尽职调查指引》（2020年修订）第7条，尽职调查工作完成后，承销机构应当撰写尽职调查报告。承销机构应当建立尽职调查工作底稿制度，明确工作底稿收集整理责任人员、归档保管流程、借阅程序与检查办法等。第34条，尽职调查工作底稿及尽职调查报告应当妥善存档，采取纸质、电子文档或者其他介质形式的文档留存。保存期限在公司债券债权债务关系终结后不少于五年。

• 10.【单选题】某企业当期净利润为600万元，投资收益为100万元，财务费用为i00万元，其中与筹资活动有关的财务费用50万元，销售产品应收票据贴现的利息支出50万元，经营性应收项目增加75万元，经营性应付项目减少25万元，固定资产折旧60万元，其中计入在建工程20万元，计入管理费用40万元，无形资产摊销10万元，全部影响当期净利润。没有其他影响经营活动现金流量的项目，则该企业当期经营活动产生的现金流量净额为（  ）万元。
• A.400
• B.850
• C.450
• D.500
• 参考答案：D
• 解析：该企业当期经营活动产生的现金流量净额=600-100+50-75-25+40+10=500(万元)，注意，销售产品应收票据贴现的利息支出50万元与计入在建工程20万元的固定资产折旧不予调整。

• 1.【单选题】下列关于欧式期权与美式期权的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ欧式期权只能在期权到期日执行 Ⅱ修正的美式期权只能在期权到期日执行 Ⅲ美式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行 Ⅳ修正的美式期权也被称为“百慕大期权”
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

• 2.【单选题】与债券现实复利收益率相比，债券到期收益率的优点有（ ）。  Ⅰ.计算简便  Ⅱ.在交易与报价中可操作性较强  Ⅲ.利息的再投资收益率是可变的  Ⅳ.考虑了税收的因素
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：债券到期收益率的计算简便，在交易与报价中可操作性较强，在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益率。但实际上，票息的再投资利率是变动的。另外，到期收益率的计算没有考虑税收的因素，当债券收益需要计算税款时，要在票息中扣除税款再进行折现。 Ⅰ、Ⅱ项正确，故本题选B。

• 3.【单选题】关于证券投资的基本分析法，下列说法错误的是（  ）。
• A.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据
• B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析
• C.是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法
• D.评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议
• 参考答案：C
• 解析：证券投资分析的方法主要有基本分析法、技术分析法和量化分析法。C项错误，技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。

• 4.【单选题】为了解公司产品市场占有情况，分析人员应考察公司（ ）： Ⅰ.经营情况 Ⅱ.产品销售市场的地域分布情况 Ⅲ.产品在同类产品市场上的占有率 Ⅳ.以上都对
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：为了解公司产品市场占有情况，分析人员应考察公司的产品销售市场的地域分布情况、产品在同类产品市场上的占有率。

• 5.【单选题】在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是（  ）。
• A.投机者的损失无限而获利的潜力有限
• B.投机者的损失有限而获利的潜力也有限
• C.投机者的损失有限而获利的潜力巨大
• D.投机者的损失无限而获利的潜力也是无限的
• 参考答案：C
• 解析：C项正确，在正向市场上，牛市套利的损失相对有限而获利的潜力巨大。因为在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，因为价差如果过大超过了持仓费，就会产生套利行为，会限制价差扩大的幅度。而价差缩小的幅度则不受限制。

• 6.【单选题】期限结构理论中，预期假说中隐含的前提假定包括（  ）。 Ⅰ、投资者风险中性 Ⅱ、所有市场参与者都有相同的预期 Ⅲ、在投资者的资产组合中，不同期限的债券具有完全替代性 Ⅳ、金融市场是完全竞争的
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：市场预期理论建立在以下三个假设条件之上：①投资者风险中性，仅仅考虑（到期）收益率而不考虑风险；②所有市场参与者都有相同的预期，金融市场是完全竞争的；③在投资者的资产组合中，不同期限的债券具有完全替代性。

• 7.【多选题】宏观经济分析的意义是（  ）。
• A.把握证券市场的总体变动趋势
• B.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
• C.了解股票价、量变化的形成机理
• D.判断整个证券市场的投资价值
• 参考答案：ABD
• 解析：除ABD三项外，宏观经济分析的意义还包括了：了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。 C项属于技术分析。

• 8.【多选题】切线类技术分析方法中，常见的切线有（ ）。
• A.压力线
• B.支撑线
• C.趋势线
• D.移动平均线
• 参考答案：ABC
• 解析：切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称为切线。 常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线(MA)是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。

• 9.【单选题】改革开放以来，随着我国国民经济对外依存度的大大提高，国际金融市场动荡会导致（  ）。
• A.出口增幅上升，外商直接投资上升
• B.出口增幅下降，外商直接投资下降
• C.出口增幅上升，外商直接投资下降
• D.出口增幅下降，外商直接投资上升
• 参考答案：B
• 解析：改革开放以来，我国国民经济的对外依存度大大提高，国际金融市场动荡会导致出口增幅下降、外商直接投资下降，从而影响经济增长率。

• 10.【单选题】根据行业的竞争结构分析，对于钢铁冶炼厂来说，其需求方包括（ ）。 Ⅰ铁矿石厂 Ⅱ建筑公司 Ⅲ商业银行 Ⅳ汽车厂
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。对于钢铁冶炼厂来说，其需求方包括建筑公司和汽车厂；而Ⅰ、Ⅲ两项属于其供给方。