证券从业每日一练-2026年4月6日

1.【单选题】甲证券公司是内地证券基金经营机构，在使用港股投资顾问服务的过程中，不符合业务规范的是（）。
A. 甲证券公司委托提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令
B. 甲证券公司与提供港股投资顾问服务的香港机构签订协议
C. 甲证券公司在招募说明书中如实披露使用港股投资顾问服务的情况
D. 甲证券公司对使用港股通投资顾问服务的情况实行留痕管理
参考答案：A
解析：A项，证券基金经营机构应当履行主动管理职责，自主作出投资决策，【不得委托】提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令。

2.【单选题】证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上( )倍以下的罚款。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案：B
解析：考点：本题考查违反客户资产的保护规定的法律责任。证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。

3.【单选题】证券公司应当自每月结束之日起（）个工作日内，报送月度报告。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案：C
解析：证券公司应当自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。

4.【多选题】证券公司发生网络安全事件，对投资者造成影响的，应当及时通过（）等有效渠道通知相关方可以采取的替代方式或者应急措施，提示相关方防范和应对可能出现的风险。
A. 官方网站
B. 客户交易终端
C. 电话
D. 邮件
参考答案：ABCD
解析：证券公司发生网络安全事件，对投资者造成影响的，应当及时通过官方网站、客户交易终端、电话或者邮件等有效渠道通知相关方可以采取的替代方式或者应急措施，提示相关方防范和应对可能出现的风险。

5.【单选题】证券公司不得允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产生影响，下列（）情形除外。 ①公司内部有关工作人员对报告进行质量管理、合规审查和按照正常业务流程参与报告制作发布的 ②研究对象和公司保密侧业务工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关内容的 ③证券公司不应在报告发布前向研究对象和公司保密侧业务部门提供研究摘要、投资评级或目标价格等内容
A.①②③
B.①③
C.②③
D.①②
参考答案：A
解析：证券公司应当对尚未公开发布的证券研究报告采取保密措施。除下列情形外，证券公司不得允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产生影响： ①公司内部有关工作人员对报告进行质量管理、合规审查和按照正常业务流程参与报告制作发布的； ②研究对象和公司保密侧业务工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关内容的； ③证券公司不应在报告发布前向研究对象和公司保密侧业务部门提供研究摘要、投资评级或目标价格等内容。

6.【单选题】下列关于证券公司柜台市场业务的定期及重大事项报告机制的说法，错误的是( )。
A.证券公司应当向中证机构间报价系统股份有限公司报送柜台市场业务年度报告
B.证券公司柜台市场业务年度报告的内容包括柜台市场业务总体情况、交易、登记结算、风险及合规管理等
C.因份额登记系统故障导致私募资产管理计划份额柜台转让无法进行的，证券公司应提交重大事项报告
D.证券公司柜台市场业务重大事项报告内容包括事项基本情况、产生原因、影响、应对措施等
参考答案：A
解析：证券公司应当向中国证券业协会报送柜台市场业务年度报告以及重大事项报告。A错误。

7.【单选题】根据《公司法》，公司营业执照应当载明的事项包括（）。 I.住所 II.注册资本 III.经营范围 IV.总经理姓名
A.II、III
B.I、IV
C.I、II、III
D.I、II
参考答案：C
解析：公司营业执照应当载明公司的名称、住所、注册资本、经营范围、法定代表人姓名等事项。

8.【单选题】在上市公司收购行为完成后，收购人应当在（）日内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予公告。
A. 3
B. 5
C. 15
D. 30
参考答案：C
解析：收购行为完成后，收购人应当在【15日内】将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予公告。

9.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在( )个工作日制定并报送整改计划，整改期限最长不超过( )个工作日。
A.5；10
B.7；10
C.5；20
D.7；20
参考答案：C
解析：考点：本题考查风险控制指标不符合规定标准的监管措施。

10.【单选题】下列关于证券投资咨询业务人员必须符合相关的从业管理要求的说法，正确的是（）。
A.证券投资咨询人员可以同时在不超过2个证券投资咨询机构执业
B.从事证券业务人员，加入一家有从业资格的证券投资咨询机构后，即可从事证券投资咨询业务
C.证券投资咨询人员不得同时注册证券分析师和证券投资顾问
D.个人符合证券投资从业条件，即可从事证券投资咨询业务
参考答案：C
解析：当根据从业人员实际从事的业务类别和相应要求进行登记，同一人员只能登记为一个类别。证券投资咨询人员不得同时注册证券分析师和证券投资顾问，通过专项考试并且从业两年后可申请证券投资咨询资格。

1.【单选题】甲企业是一家有限合伙企业，下列有关甲企业的做法，不符合规定的是（）。
A. 甲企业由30名合伙人设立
B.甲企业有5名普通合伙人
C.甲企业的有限合伙人以劳务出资
D. 甲企业名称中标明“有限合伙”字样
参考答案：C
解析：考点：题考査有限合伙公司的规定。有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立；但是，法律另有规定的除外。有限合伙企业至少应当有1个普通合伙人。有限合伙人不得以劳务出资。有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样。

2.【单选题】企业发行债券，应当于发行前披露的文件，不包括（）。
A.企业最近三年经审计的财务报告及最近一期会计报表
B.企业最近五年经审计的财务报告及最近一期会计报表
C.募集说明书
D.信用评级报告（如有）
参考答案：B
解析：考点：企业发行债券，应当于发行前披露以下文件：①企业最近三年经审计的财务报告及最近一期会计报表；②募集说明书；③信用评级报告（如有）；④公司信用类债券监督管理机构或市场自律组织要求的其他文件。

3.【单选题】按照《证券公司风险控制指标计算标准规定》，自营非权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的( )。
A.50％
B.100％
C.200％
D.500％
参考答案：D
解析：考点：本题考查证券自营业务的风险控制指标。自营非权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的500％。

4.【单选题】关于分级资产管理产品的说法错误的是( )。
A.公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级
B.分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额／劣后级份额，中间级份额计入优先级份额)
C.固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过2：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过1：1
D.发行分级资产管理产品的金融机构应当对该资产管理产品进行自主管理，不得转委托给劣后级投资者
参考答案：C
解析：考点：本题考查金融机构资产管理业务的相关规范。固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过1：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过2：1。

5.【多选题】关于证券公司柜台交易产品账户，下列说法正确的有（）。
A. 证券公司代理投资者在柜台市场交易由其他合法登记机构登记的私募产品时，可以采取名义持有模式，以证券公司名义在该产品登记机构开立产品账户，享有产品持有人权利
B. 证券公司应当为投资者开立柜台交易产品账户，分别记录投资者拥有的权益数据
C. 证券公司应当在商业银行开立柜台市场客户资金专用存款账户，并向中国证券业协会报备
D. 证券公司应当将柜台市场自有产品专用账户和参与柜台市场交易的自有资金专用存款账户向中国证监会证券市场交易结算资金监控系统报备
参考答案：AB
解析：A项正确，证券公司代理投资者在柜台市场交易由其他合法登记机构登记的私募产品时，可以采取名义持有模式，以证券公司名义在该产品登记机构开立产品账户，享有产品持有人权利。 B项正确，证券公司应当为每个投资者开立产品账户，分别记录每个投资者拥有的权益数据，并向该产品登记机构报送投资者权益明细数据等资料。 C项错误，证券公司应当在商业银行开立柜台市场客户资金专用存款账户，并向【中国证监会证券市场交易结算资金监控系统（并非向中国证券业协会）报备】。 D项错误，证券公司应当将柜台市场自有产品专用账户和参与柜台市场交易的自有资金专用存款账户向【中国证券业协会（并非向中国证监会证券市场交易结算资金监控系统）报备】。

6.【多选题】关于分级资产管理产品的表述，下列说法正确的有（）。
A.公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级
B.分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额／劣后级份额，中间级份额计入优先级份额)
C.固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过2：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过1：1
D.发行分级资产管理产品的金融机构应当对该资产管理产品进行自主管理，不得转委托给劣后级投资者
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过1：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过2：1。

7.【单选题】根据《证券期货投资者适当性管理办法》，除（）情形外，证券经营机构通过营业网点向普通投资者进行告知、警示的，应当全过程录音或者录像；通过互联网等非现场方式进行的，应当完善配套留痕安排，由普通投资者通过符合法律、行政法规要求的电子方式进行确认。
A. 普通投资者申请转为专业投资者
B. 向专业投资者销售高风险产品或服务
C. 经营机构主动调整投资者分类、产品或者服务分级、适当性匹配意见
D. 向普通投资者履行信息告知义务
参考答案：B
解析：在普通投资者申请转为专业投资者，向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务，经营机构主动调整投资者分类、产品或者服务分级、适当性匹配意见以及向普通投资者履行信息告知义务这四种情形下，经营机构：（1）通过营业网点向普通投资者进行告知、警示的，应当全过程录音或者录像；（2）通过互联网等非现场方式进行的，应当完善配套留痕安排，由普通投资者通过符合法律、行政法规要求的电子方式进行确认。

8.【单选题】甲证券公司代销乙基金公司的一款混合型证券投资基金。王某是甲证券公司经纪业务事业部负责代销金融产品上架工作的主管。根据《证券公司代销金融产品管理规定》，王某可以接受乙公司提供的( ) 。
A.乙公司机构客户基金优惠申购费率
B.制式基金宣传推介资料
C.宴请及观光游览服务
D.高档礼品
参考答案：B
解析：证券公司从事代销金融产品活动的人员不得接受委托人给予的财物或其他利益;

9.【多选题】证券公司在经营过程中，经其申请，国务院证券监督管理机构可以根据其（），对其业务范围进行调整。
A. 内部控制水平
B. 合规程度
C. 对外投资情况
D. 专业人员数量
参考答案：ABD
解析：证券公司在经营过程中，经其申请，国务院证券监督管理机构可以根据其财务状况、【内部控制水平】、【合规程度】、高级管理人员业务管理能力、【专业人员数量】，对其业务范围进行调整（ABD正确）。

10.【判断题】证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。证券公司应当对证券经纪人执业前培训的效果进行测试。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。证券公司应当对证券经纪人执业前培训的效果进行测试。

11.【单选题】公司在合并、分立、减少注册资本或者进行清算时，不依照《公司法》规定通知或者公告债权人的，由公司登记机关责令改正，对公司处以（）的罚款。
A. 5万元以上50万元以下
B. 20万元以下
C. 3万元以上10万元以下
D. 1万元以上10万元以下
参考答案：D
解析：根据《公司法》规定，公司在合并、分立、减少注册资本或者进行清算时，不依照《公司法》规定通知或者公告债权人的，由公司登记机关责令改正，对公司处以【1万元以上10万元以下】的罚款。其他选项为干扰项设置，无实际意义。

1.【单选题】主板市场对发行人的营业期限股本大小，盈利水平最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为（）
A.成长型
B.创业型
C.大型成熟企业
D.创新型
参考答案：C
解析：教材页码：P86-91 主板市场对发行人的营业期限股本大小，盈利水平最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业。

2.【单选题】货币市场基金的投资对象一般在（）年以内。
A.0．5
B.1
C.1．5
D.2
参考答案：B
解析：货币市场基金投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。

3.【单选题】人民币普通股票账户又称为（）
A.基金账户
B.B股账户
C.人民币特种股票账户
D.A股账户
参考答案：D
解析：A股，即人民币普通股，是指由中国境内公司发行、上市，境内机构和个人以人民币购买交易的股票。

4.【单选题】2003年4月，（）成立，标志着我国"分业经营、分业监管"的金融体系得以确立。
A. 中国银行业监督管理委员会
B. 中国证券业监督管理委员会
C. 中国银行业协会
D. 中国证券业协会
参考答案：A
解析：2003年4月，中国银行业监督管理委员会（简称银监会）成立，标志着我国"分业经营、分业监管"的金融体系得以确立。选项BCD均为干扰混淆项。

5.【判断题】金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。
对
错
参考答案：对
解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。金融互换可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。

6.【单选题】按投资市场分类，股票基金可分为（）。 Ⅰ.国内股票基金 Ⅱ.国外股票基金 Ⅲ.价值型股票基金 Ⅳ.成长型股票基金
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：股票基金根据所投资股票性质的不同，可作进一步分类。按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金。（Ⅰ、Ⅱ项符合题意）按所持股票性质分类，可分为价值型股票基金、成长型股票基金和平衡型股票基金等。价值型基金主要投资于收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票；成长型基金主要投资于收益增长速度快、未来发展潜力大的股票；同时投资于价值型股票和成长型股票的基金是平衡型基金。故本题选C。

7.【单选题】证券经营机构以( )进行证券投资。 Ⅰ.自有资本 Ⅱ.营运资金 Ⅲ.受托投资资金 Ⅳ.客户存款
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：证券经营机构是证券市场上最活跃的机构投资者，以其自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。我国证券经营机构主要为证券公司。

8.【单选题】[2021年真题]我国要求基金利润分配后（）,不得低于面值。
A.基金资产净值
B.基金份额总值
C.基金资产总值
D.基金份额净值
参考答案：D
解析：我国一般开放式基金按规定需在基金合同和招募说明书中约定每年基金收益分配的最多次数和每次基金收益分配的最低比例，同时要求基金利润分配后基金份额净值不得低于面值。

9.【单选题】下列属于衍生工具的是（）。 Ⅰ.期权 Ⅱ.远期 Ⅲ.互换 Ⅳ.债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：本题考查衍生工具的内容。常见的衍生工具包括远期、期货、期权、互换等。 Ⅳ项债券属于基础金融工具，故本题选A选项。

10.【单选题】下列属于直接融资的是( )。
A.租赁融资
B.银行信用融资
C.消费信用融资
D.商业信用融资
参考答案：D
解析：D选项符合题意，商业信用融资属于直接融资。商业信用融资，是企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式。这类融资是企业在商品交易过程中货物与资金交付在时间、空间上分离而产生的，是企业界普遍采用的短期融资手段，常见的如企业间的商品赊销、预付定金、预付货款等。 ABC三项属于间接融资。间接融资的方式主要有：(1)银行信用融资。(2)消费信用融资。(3)租赁融资。银行信用融资是银行以及其他金融机构以货币形式向客户提供的资金融通形式。消费信用融资是个人利用企业或金融机构提供的资金垫付，以少量资金提前获得高额消费为目的而进行的资金融通。例如，消费者以分期付款的方式购买房屋、汽车、申请助学贷款等。租赁融资是企业利用设备提供商或金融机构提供的资金垫付，以支付租金的方式取得贵重机器设备的使用权，以减少设备购置资金占用的一种资金融通方式。

1.【单选题】[2021年真题]投资者在参与沪深300股指期货交易时,所使用的交易编码应根据投资目的不同分为 ( )。 I.套期保值用途 II.套利用途 III.套汇用途 Ⅳ.投机用途
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：投资者可以根据不同投资目的，分别申请套期保值、套利和投机用途的客户号。

2.【多选题】内部评级所反映的被评级对象的风险特征主要是（）。
A. 借款者的违约概率
B. 交易工具的违约损失率
C. 违约风险暴露
D. 预期损失和非预期损失
参考答案：AB
解析：考点：考查对内部评级的理解。内部评级所反映的被评级对象的风险特征主要是【借款者的违约概率和交易工具的违约损失率】。

3.【单选题】下列关于证券公司和客户之间清算交收的说法，错误的是( )。
A.证券公司与客户之间的证券清算交收由客户根据成交记录按照业务规则自动办理
B.目前，我国证券市场采用的是法人结算模式
C.在资金存取和结算流程中，指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易
D.证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行配合完成
参考答案：A
解析：选项A错误，实践中，对于证券公司与客户之间的证券清算交收，是委托中国结算公司根据成交记录按照业务规则代为办理。选项B正确，目前，我国证券市场采用的是法人结算模式。选项C正确，在资金存取和结算流程中，指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易。选项D正确，证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行(即与证券公司及其客户建立客户交易结算资金三方存管关系、签订客户交易结算资金存管合同的商业银行，以下简称“指定商业银行”）配合完成。

4.【单选题】根据2001年中国人民银行颁布的《商业银行中间业务暂行规定》，不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入业务的是（）。
A.表外业务
B.中间业务
C.其他业务
D.以上三者都不是
参考答案：B
解析：教材页码：P50-P52 考点：考查中间业务的概念。根据2001年中国人民银行颁布的《商业银行中间业务暂行规定》，中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。

5.【判断题】一般当利率提高时，股票价格一般会上升。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：市场利率通过以下途径影响股票价格：第一，绝大部分公司都负有债务，利率提高，利息负担加重，公司净利润和股息相应减少，【股票价格下降】；利率下降，利息负担减轻，公司净盈利和股息增加，股票价格上升。第二，在市场资金量一定的条件下，利率提高，其他投资工具收益相应增加，一部分资金会流向储蓄、债券等其他收益固定的金融工具，对股票需求减少，股价下降；若利率下降，对固定收益证券的需求减少，资金流向股票市场，对股票的需求增加，股票价格上升。第三，利率提高，一部分投资者要负担较高的利息才能借到所需资金进行证券投资。如果允许进行融资融券交易，买空者的融资成本相应提高，投资者会减少融资和对股票的需求，股票价格下降；若利率下降，投资者能以较低利率借到所需资金，增加融资和对股票的需求，股票价格上涨。（一般当利率提高时，股票价格会下降）【市场利率与股价成反比】

6.【单选题】根据证券发行制度，发行人申请公开发行（），依法采取承销方式的，或者公开发行（），应当聘请证券公司担任保荐人。 Ⅰ.企业债券 Ⅱ.可转换为股票的公司债券 Ⅲ.股票 Ⅳ.法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请证券公司担任保荐人。

7.【判断题】稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。
对
错
参考答案：对
解析：股利政策是关于股份公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的制度与政策，所涉及的主要是股份公司对其收益进行分配还是留存以用于再投资的策略问题。股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。

8.【单选题】我国交易所市场的债券清算和结算主要采取的是（）结算机制。
A.中央对手方净额
B.实时全额逐笔
C.实时金额逐笔
D.中央对手方全额
参考答案：A
解析：交易所市场的债券清算和结算主要采取的是【中央对手方的净额结算】机制，由中国证券登记结算有限责任公司负责债券交易的清算、结算，并作为交易双方共同的对手方提供交收担保。

9.【单选题】中国证监会通过内部基金监管部门具体实施的监管包括( )。 I.基金市场准入监管 II.日常持续监管 III.基金交易监管 IV.基金信息披露监管
A.I、II、III、IV
B.I、II
C.I、II、 IV
D.III、IV
参考答案：B
解析：中国证监会通过内部基金监管部门具体施行基金市场准入监管与日常持续监管。

10.【单选题】[2021年真题]在我国，按投资主体的不同性质，可以将股票划分为不同的类型，其中不包括( )
A.国家股
B.红筹股
C.法人股
D.社会公众股
参考答案：B
解析：按投资主体的不同性质，股票可以分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。

11.【单选题】国际经济环境因素作为影响我国金融市场运行的主要因素，内容不包括( )。
A.经济全球化
B.世界货币制度的影响
C.放松监管和加强监管两种经济哲学的交替
D.汇率和国际资本流动
参考答案：D
解析：考点：国际经济环境因素包括经济全球化、世界货币制度的影响、放松监管和加强监管两种经济哲学的交替。汇率和国际资本流动属于宏观经济运行对金融市场的影响。故本题选D。

1.【单选题】投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。
A.跨期性
B.杠杆性
C.风险性
D.投机性
参考答案：A
解析：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。

2.【单选题】关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（）。 Ⅰ根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用 Ⅱ短期RSI>长期RSI，应属空头市场 ⅢRSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号 Ⅳ当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的信号
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅱ项，短期RSI>长期RSI，应属多头市场；短期RSI<长期RSI，则属空头市场。

3.【单选题】关于积极型债券组合管理策略中水平分析的说法，错误的是（）。
A.预期利率下降时，增加投资组合的持续期
B.预期利率上升时，缩短投资组合的持续期
C.预期利率下降时，缩短投资组合的持续期
D.水平分析的主要形式是利率预期策略
参考答案：C
解析：C项，预期利率下降时，增加投资组合的持续期。水平分析的主要形式是利率预期策略。预期利率下降时，增加投资组合的持续期；预期利率上升时，缩短投资组合的持续期。考点积极型债券组合管理策略

4.【单选题】（）是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。
A.消极的股票风格管理
B.积极的股票风格管理
C.稳定的股票风格管理
D.稳健的股票风格管理
参考答案：A
解析：消极的股票风格管理是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。积极的股票风格管理,就是通过对不同类型股票的收益情况做出预测和判断,主动改变投资组合中各类股票权重的股票风格管理方式。稳健的股票风格管理是指投资那些业绩稳健增长，且价值比较低估，有成长空间的公司。

5.【单选题】风险资产投资组合（）。
A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成
B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C.与无风险资产的组合构成资本市场线
D.包含无风险证券
参考答案：C
解析：资本市场线包含了所有风险资产投资组合与无风险资产的组合。当市场达到均衡时，切点即为市场投资组合。

6.【多选题】根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率?（）
A.提高营业利润率
B.加快总资产周转率
C.增加股东权益
D.增加负债
参考答案：ABD
解析：杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率=销售净利率(净利润／营业总收入)×资产周转率(营业总收入／总资产)×权益乘数(总资产／总权益资本)。Ⅲ项，增加股东权益，权益乘数减小，所以，净资产收益率会降低。

7.【单选题】股指期货理论价格的决定主要取决于( )。Ⅰ,期货指数水平;Ⅱ,构成指数的成分股股息收益;Ⅲ,利率水平;Ⅳ,距离合约到期的时间
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：C
解析：从股指期货定价模型可以看出，股指期货理论价格的决定主要取决于以下四个因素：现货指数水平、构成指数的成分股股息收益、利率水平、距离合约到期的时间。

8.【多选题】从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括（）。
A.基本信息
B.财务信息
C.个人兴趣
D.人生规划
参考答案：ABCD
解析：根据理财规划的需求，一般把客户信息分为：基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和目标三方面。

9.【单选题】关于多重负债下的现金流匹配策略,说法正确的是（） Ⅰ.现金流匹配策略是按偿还期限从长到短的顺序,挑选一系列的债券,使现金流与各个时期现金流的需求相等,是种完全免疫策略 II.没有任何免疫期限的限制 Ⅲ.不承担任何市场利率风险 Ⅳ.成本往往较高
A.I、II、IV
B.II、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
参考答案：D
解析：多重负债下的现金流匹配策略、①含义:现金流匹配策略是按偿还期限从长到短的顺序,挑选一系列的债券。使现金流与各个时期现金流的需求相等，是—种完全免疫策略②优点：没有任何免疫期限的限制；不承担任何市场利率风险.③缺点：成本往往较髙。

10.【单选题】当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则银行流动性将（）。
A.无关
B.增强
C.不变
D.减弱
参考答案：D
解析：当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱。

1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守相关法律法规，（）。
A.加强人员管理
B.切实维护客户合法权益
C.防范利益冲突
D.健全内部控制
参考答案：BCD
解析：本题考查证券投资顾问业务合规管理和风险控制机制。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第3条的规定，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守相关法律法规，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。考点证券投资顾问业务合规管理和风险控制机制

2.【单选题】在成熟市场中，机构投资者非常看重（）移动平行线，并以此作为长期投资的依据。
A.60天
B.120天
C.200天
D.180天
参考答案：C
解析：本题考查常用技术分析指标。西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。故本题选C选项。

3.【单选题】股票投资风格分类体系的标准不包括（）。
A.公司规模
B.股票价格行为
C.公司成长性
D.股票的风险特征
参考答案：D
解析：股票投资风格分类体系，是指按照不同标准将股票划分为不同的集合，具有相同特征的股票集合共同构成一个系统的分类体系。不同风格股票的划分具有不同的方法：①按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。

4.【单选题】按偿还与付息方式分类债券可分为（）。 I.定息债券 II.可转换债券 Ⅲ.贴现债券 Ⅳ.浮动利率债券 V.累进利率债券
A.II、III、IV、V
B.I、II、III、IV、V
C.I、II、III、IV
D.I、II、IV、V
参考答案：B
解析：按偿还与付息方式分类可分为定息债券;一次还本付息债券;贴现债券;浮动利率债券;累进利率债券;可转换债券。

5.【多选题】证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机构，在公司网站及营业场所显著位置公示（）。
A.投诉电话
B.投诉传真
C.投诉电子信箱
D.负责投诉处理的人员姓名
参考答案：ABC
解析：教材页码：P25~27 证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

6.【单选题】证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品种的（）、风险以及流动性方面来给出咨询建议。
A.最低投资金额
B.回报率
C.阶段波动幅度
D.价值
参考答案：B
解析：风险、回报率和资产流动性是品种选择的几个考虑因素。考点客户风险承受能力的影响因素

7.【单选题】一般而言，当（）时，股价形态不构成反转形态。
A.股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度
B.股价完成旗形形态
C.股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度
D.股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度
参考答案：B
解析：B项，股价完成旗形形态时，标志着旗形完成，而旗形是著名的持续整理形态之一，所以不构成反转形态。

8.【单选题】假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10％，而当时股票价格为65元，每股股票净现值为（）元。
A.15
B.20
C.25
D.30
参考答案：A
解析：本题相当于已知永续年金求现值，股票现值=年金÷年利率=8÷0.10=80(元)；而当时股票价格为65元，每股股票净现值为：80-65=15(元)。

9.【单选题】套利定价模型表明（）。 Ⅰ.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定 Ⅱ.期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映 Ⅲ.承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率 Ⅳ.承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

10.【判断题】趋势投资计划，适用于短期投资者。。
对
错
参考答案：错
解析：趋势投资计划是一种长期的投资计划，适用于长期投资者。

11.【单选题】关于计算VaR值的参数选择，下列说法正确的有（）。 Ⅰ如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平就应该取高 Ⅱ如果模型用于银行内部风险度量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不重要 Ⅲ如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性 Ⅳ如果模型的使用者是监管者，时间间隔应该短
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅳ项，如果模型使用者是监管者，时间间隔取决于监管的成本和收益，应选取监管成本等于监管收益的临界点。

1.【单选题】以下应当由股东大会审议的交易有（）。
A.上交所上市公司交易成交金额占净资产50％以上且超过3000万元
B.创业板上市公司交易标的营业收入占上市公司营业收入50％以上且超过5000万元
C.深交所主板上市公司交易产生的利润占上市公司净利润10％且超过100万元
D.创业板上市公司交易产生的利润总额占上市公司总利润50％且超过100万元
参考答案：B
解析：A项，《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第6.1.2条，上市公司发生的交易(提供担保、受赠现金资产、单纯减免上市公司义务的债务除外)的成交金额(包括承担的债务和费用)占上市公司最近1期经审计净资产的50％以上，且绝对金额超过5000万元的，上市公司除应当及时披露外，还应当提交股东大会审议。 BD两项，《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第7.1.3条第1款第2项、第5项规定，上市公司发生的交易(提供担保、提供财务资助除外)达到交易标的(如股权)在最近1个会计年度相关的营业收入占上市公司最近1个会计年度经审计营业收入的50％以上，且绝对金额超过5000万元的，或者交易产生的利润占上市公司最近1个会计年度经审计净利润的50％以上，且绝对金额超过500万元的，上市公司除应当及时披露外，还应当提交股东大会审议。 C项，根据《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第6.1.3条，上市公司发生的交易产生的净利润占上市公司最近1个会计年度经审计净利润的50％以上，且绝对金额超过500万元的，上市公司除应当及时披露外，还应当提交股东大会审议。

2.【单选题】下列关于上市公司发行优先股的说法，正确的有（）。 Ⅰ.已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50％ Ⅱ.优先股筹资金额不得超过发行后净资产的50％ Ⅲ.上市公司发行优先股募集资金应有明确用途 Ⅳ.最近三个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股一年的股息
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅱ项，根据《优先股试点管理办法》第二十三条，优先股筹资金额不得超过发行前净资产的50％。

3.【单选题】首次公开发行股票网下配售时，发行人和主承销商可以向其配售股票的投资者有（）。
A.主承销商控股股东管理的公募基金
B.主承销商高管人员配偶的姐姐
C.过去6个月内与主承销商签署私募公司债承销协议的公司
D.持有主承销商7%股份的股东
参考答案：A
解析：《首次公开发行股票配售细则》第11条规定，首次公开发行股票时，主承销商不得向下列对象配售股票： ①发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股公司控制的其他子公司。 ②主承销商及其持股比例5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司。 ③承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工。 ④本条第①、②、③项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。 ⑤过去6个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员。 ⑥通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织。 ⑦主承销商或发行人就配售对象资格设定的其他条件。本条第②、③项规定的禁止配售对象管理的公募基金不受前款规定的限制，但应当符合证监会的有关规定。

4.【多选题】2016年4月，甲公司发行股份购买资产，聘请某证券公司作为其独立财务顾问，则下列影响该证券公司作为独立财务顾问的情形的有（）。
A.该证券公司选派普通员工李某任甲公司董事
B.2015年6月该证券公司为甲公司提供过融资服务
C.甲公司持有该证券公司4.2％股份且为第4大股东
D.2015年1月，该证券公司与甲公司存在资产委托关系
参考答案：ABD
解析：根据《财务顾问管理办法》第17条规定，A项，该证券公司选派代表担任上市公司董事，构成障碍；B项，该证券公司最近1年财务顾问为上市公司提供融资服务，构成障碍；C项，甲公司持股4.2％低于5％，不构成障碍；D项，该证券公司最近2年财务顾问与上市公司存在资产委托管理关系，构成障碍。

5.【单选题】下列关于上市公司发行分离交易的可转换公司债券，表述正确的是（）。
A.分离交易可转债发行后，预计所附认股权证全部行权后募集资金总量不超过拟发行公司债券金额
B.分离交易可转债发行后，预计所附认股权证全部行权后募集资金总量不超过总发行公司债券金额40％
C.分离交易可转债发行后，累计公司债券余额不超过最近1期末总资产的50％
D.分离交易可转债发行后，累计公司债券余额不超过最近1期末净资产的50％
参考答案：A
解析：根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第27条规定，上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券，发行分离交易的可转换公司债券，应符合的规定之一是：本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。

6.【判断题】保荐机构应当在每一会计年度结束之日起3个月内向其住所地的中国证监会派出机构报送年度执业报告。（）
对
错
参考答案：错
解析：保荐机构应当在每一会计年度结束之日起4个月内向其住所地的中国证监会派出机构报送年度执业报告。

7.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票时，主承销商在询价时向询价对象提供的投资价值研究报告可由下列哪些人员撰写？（）
A.主承销商的研究人员
B.分销商的研究人员
C.保荐代表人
D.独立第三方研究机构的研究人员
参考答案：AB
解析：主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。又在同次发行证券时，保荐人一定是主承销商之一，但主承销商不一定是保荐人。即承销团成员，包括主承销商、副主承销商、分销商都可以撰写投资价值研究报告，但承销团以外的机构不能撰写投资价值研究报告。

8.【单选题】某公司只生产一种产品，单价为4元，单价的敏感系数为4。假定其他条件不变，某公司盈亏平衡时的产品单价为（）元。
A.5
B.4
C.3
D.2
参考答案：C
解析：单价敏感程度一般采用单价敏感系数表示，单价敏感系数＝利润变动百分比/单价变动百分比，根据题意，单价为4元时，假设利润为EBIT，盈亏平衡时利润为0，设商品盈亏平衡时的单价为P，由单价敏感系数＝［（EBIT－0）/EBIT］÷［（4－P）/4］＝1÷（1－P/4）＝4，解得P＝3，则该商品盈亏平衡时的单价为3元。

9.【单选题】保荐协议签订后，保荐机构应当在（）个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。
A.4
B.6
C.5
D.7
参考答案：C
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023），第二十条保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用。保荐协议签订后，保荐机构应当在五个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。

10.【判断题】大股东减持或者特定股东减持，采取大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%。（）
对
错
参考答案：对
解析：大股东减持或者特定股东减持，采取大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%。

1.【单选题】甲公司有A原材料账面价120万元／套，专门用于生产产品Y，该原材料市场销售价格为90万元／套，每套原材料加工成Y产品将要发生成本150万元，每件Y产品估计的销售税费为10万元，产品售价260万元／套，请问期末该原材料要计提跌价准备（）万元。
A.0
B.10
C.20
D.40
参考答案：C
解析：为生产而持有的原材料，若产品没有发生减值，材料按成本计量，不计提跌价准备。若产品发生减值，则材料按成本与可变现净值孰低计量，材料可变现净值=产品的估计售价一至完工将要发生的成本一销售产品估计的销售费用和税费。题中，用该原材料生产的产品可变现净值为260-10=250(万元)，产品成本=120+150=270(万元)，产品发生减值，则材料按成本与可变现净值孰低计量。A材料可变现净值=260-150-10=100(万元)，材料成本为120万元，则需计提跌价准备为20万元。

2.【单选题】某被评估生产线设计生产能力为年产25000台产品，每台正常市场售价为1500元，现因市场竞争激烈以及市场需求变化，要保持25000台生产能力，每台售价只能达到1400元，该生产线尚可使用2年，折现率为10%，企业所得税率为25%，已知（P/A，10%，2）＝1.7355，（P/F，10%，2）＝0.8264。该生产线的经济性贬值最可能为（）万元。
A.325.41
B.465.33
C.200
D.374.56
参考答案：A
解析：该生产线的经济性贬值为现行市价与正常售价的差额对利润的影响，并考虑税的作用。则该生产线的经济性贬值为25000×（1500－1400）×（1－25%）×（P/A，10%，2）＝3254062.5（元）＝325.41（万元）。

3.【单选题】根据企业会计准则的规定，下列关于关联方披露的说法正确的有（）。
A.企业与关联方发生关联方交易的，可以不在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素
B.不管企业是否与关联方发生关联方交易，均应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素
C.企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息
D.企业只有发生了关联交易，才需要在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息
参考答案：C
解析：A、B项说法错误：企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素。 C项说法正确，D项说法错误：企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息。

4.【单选题】资产减值对象主要包括（）。 Ⅰ.消耗性生物资产 Ⅱ.以公允价值模式进行后续计量的投资性房地产 Ⅲ.无形资产 Ⅳ.采用成本模式进行后续计量的投资性房地产
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：资产减值不涉及：存货、消耗性生物资产、以公允价值模式进行后续计量的投资性房地产、建造合同形成的资产、递延所得税资产、未探明石油天然气矿区权益，以及金融资产等。

5.【多选题】根据《深圳证券交易所股票上市规则》的规定，存在下列哪些情形的人士不得担任公司董事会秘书？（）
A.最近三十六个月受到中国证监会行政处罚
B.最近三十六个月受到证券交易所公开谴责
C.本公司现任总经理
D.最近三十六个月受到证券交易所三次以上通报批评
参考答案：ABD
解析：根据《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第4.4.4条，上市公司董事会秘书应当具备履行职责所必需的财务、管理、法律专业知识，具有良好的职业道德和个人品德。有下列情形之一的人士不得担任公司董事会秘书：（一）最近三十六个月受到中国证监会行政处罚；（二）最近三十六个月受到证券交易所公开谴责或者三次以上通报批评；（三）本公司现任监事；（四）本所认定不适合担任董事会秘书的其他情形。

6.【单选题】关于债券的到期收益率的计算，下列说法正确的是（）。
A.附息债券到期收益率未考虑资本损益和再投资收益
B.贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格
C.贴现债券的到期收益率通常低于贴现率
D.相对于附息债券，无息债券的到期收益率的计算更复杂
参考答案：B
解析：A项，到期收益率既考虑了利息收入，也考虑了资本损益和再投资收益。C项，贴现债券的到期收益率高于贴现率，是因为贴现额预先扣除，使投资者实际成本小于债券面额。D项，相对于附息债券，无息债券的到期收益率计算简单得多。

7.【单选题】下列属于非公开发行证券的是（）。
A.向特定对象发行超过200人（除依法实施员工持股计划的员工）
B.向不特定对象发行证券的
C.通过报刊等广告发行
D.公司某股东将股份转让给其他股东，转让后股东人数不足200人
参考答案：D
解析：根据《证券法》（2020年修订）第九条，有下列情形之一的，为公开发行： ①向不特定对象发行证券的；（B项正确） ②向特定对象发行证券累计超过200人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内；（A项正确） ③变向公开，如广告、公开劝诱等方式；（C项正确） ④法律、行政法规规定的其他发行行为。非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 D项是非公开发行证券，即向特定对象转让股票，未依法报经证监会核准的，转让后，公司股东累计不得超过200人。

8.【多选题】下列关于销售与收款循环的审计程序，说法正确的有（）。
A.附有销售退回条件的商品销售，若对退货部分能做出合理估计的，确定其是否以预期不会退货部分确认收入，若对退货部分不能做合理估计的，确定其是否在退货期满时确认收入
B.以旧换新销售，确定换出的商品是否视为商品销售确认收入，回收的商品是否作为购进商品处理
C.若被审计单位与银行存款存在认定有关的内部控制设计良好并有效运行，注册会计师可适当减少函证的样本量
D.采用账龄分析法时，在存在多笔应收账款且各笔应收账款账龄不同的情况下，收到债务单位当期偿还的部分债务，考虑到成本效益原则，注册会计师按照先发生先收回的原则确定已收回款项的账龄
参考答案：AB
解析：C项，在对银行存款实施函证时，应当向被审计单位在本期存过款的所有银行发函，包括零余额账户和在本期内注销的账户，不因内部控制设计良好而减少函证的量。 D项，采用账龄分析法时，在存在多笔应收账款且各笔应收账款账龄不同的情况下，收到债务单位当期偿还的部分债务，应当逐笔认定收到的是哪一笔应收账款。

9.【单选题】上市公司召开董事会审议一个议案，甲董事由于出国委托乙董事投票，会议上乙代表甲投了赞成票，并在会议记录上签了乙的名字；丙对该议案表示了质疑或异议，并记录在董事会会议记录上，但是丙仍然投了赞成票，并最终形成决议。最后由于实施该决议给上市公司造成了损失，则以下说法正确的是（）。
A.甲与乙需承担赔偿责任，丙不需承担赔偿责任
B.乙与丙需承担赔偿责任，甲不需承担赔偿责任
C.甲与丙需承担赔偿责任，乙不需承担赔偿责任
D.甲、乙、丙均需承担赔偿责任
参考答案：D
解析：《公司法》第112条第1款规定，董事会会议，应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以书面委托其他董事代为出席，委托书中应载明授权范围。第3款规定，董事应当对董事会的决议承担责任。董事会的决议违反法律、行政法规或者公司章程、股东大会决议，致使公司遭受严重损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任。但经证明在表决时曾表明异议并记载于会议记录的，该董事可以免除责任。

10.【多选题】在收购上市公司时，以下哪些属于可以向中国证监会申请免于以要约收购方式增持股份的情形?（）
A.收购人与出让人能够证明本次股份转让是在同一实际控制人控制的不同主体之间进行，未导致上市公司的实际控制人发生变化
B.在一个上市公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30％，自上述事实发生之日起1年后，每12个月内增加其在该公司中拥有权益的股份不超过该公司已发行股份的2％
C.在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的50％的，继续增加其在该公司拥有的权益不影响该公司的上市地位
D.上市公司面临严重财务困难，收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准，且收购人承诺3年内不转让其在该公司中所拥有的权益
参考答案：AD
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第62条规定，有下列情形之一的，收购人可以免于以要约方式增持股份： ①收购人与出让人能够证明本次股份转让是在同一实际控制人控制的不同主体之间进行，未导致上市公司的实际控制人发生变化； ②上市公司面临严重财务困难，收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准，且收购人承诺3年内不转让其在该公司中所拥有的权益； ③中国证监会为适应证券市场发展变化和保护投资者合法权益的需要而认定的其他情形。

11.【多选题】以下需列入非公开发行公司债券项目承接负面清单的有（）。
A.地方融资平台公司
B.房地产公司
C.典当行
D.注册资本不低于人民币5亿元的担保公司
参考答案：ACD
解析：B项，根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》（2019年修订）的规定，主管部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。

1.【单选题】石油行业的市场结构属于（）
A.寡头垄断
B.完全垄断
C.完全竞争
D.不完全竞争
参考答案：A
解析：石油行业的市场结构属于寡头垄断。

2.【单选题】2011年5月8日，某年息10%，每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2011年2月28日。如净价报价为102.09元，则按实际天数计算的实际支付价格为（）元。
A.103.46
B.103.71
C.103.95
D.103.99
参考答案：C
解析：ACT/365：累计天数（算头不算尾）=31天（3月）+30天（4月）+7天（5月）=68（天），累计利息=100*10%*68/365=1.86（元）。则：实际支付价格=102.09+1.86=103.95(元)

3.【单选题】某债券的面值为1000元，票面利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么（）。
A.按复利计算的该债券的当前合理价格为995元
B.按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元
C.按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元
D.按复利计算的该债券8年后的合理价格为998.5元
参考答案：B
解析：因为票面利率和必要年收益率相等，所以按复利计算的该债券的合理价格恒为1000元。故本题选B。

4.【多选题】关于利率，下面说法正确的是（）。
A.经济持续繁荣增长时，利率会下降
B.利率是债务人使用资金的代价，债权人出让资金的报酬
C.利率可分为存、贷款利率，国债利率，回购利率，同业拆借利率
D.利率会影响人们的储蓄、投资和消费行为
参考答案：BCD
解析：经济持续繁荣增长时，利率会上升。

5.【单选题】关于证券公司发布研究报告的表述，正确的有（）。 Ⅰ.证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于10年 Ⅱ.证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益 Ⅲ.证券投资咨询机构不得将研究报告的内容或观点优先提供给公司内部人员或特定对象 Ⅳ.发布对股票作明确估值证券研究报告时，证券公司持有该股票达到公司已发行股份1％以上的，应当在研究报告中披露本公司持有该股票的情况
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《发布证券研究报告暂行规定》，发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于5年。

6.【单选题】某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高，这（）。
A.并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变
B.表明公司保守速动比率提高
C.表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变
D.表明公司销售收入增加
参考答案：A
解析：公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接可比性。

7.【多选题】A股与H股的关联性将进一步加强的原因包括（）。
A.股权分置改革的顺利完成将加速A—H股价值的接轨进程
B.随着QFII和合格境内机构投资者（QDII）规模的不断扩大，无论是A股对H股的溢价，还是H股对A股的溢价，在套利机制的作用下都趋于消失，使得两者股价逐步融合
C.国家有关部门既支持具备条件的国有大型企业通过规范改制实现境内外上市，又鼓励国有H股回归A股，将使更多的大型上市公司同时出现在A股和H股市场
D.H股和A股共同掌握价格主导权
参考答案：ABC
解析：随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强：①股权分置改革的顺利完成将加速A-H股价值的接轨进程；②随着QFII和合格境内机构投资者（QDII）规模的不断扩大，无论是A股对H股的溢价，还是H股对A股的溢价，在套利机制的作用下都趋于消失，使得两者股价逐步融合；③国家有关部门既支持具备条件的国有大型企业通过规范改制实现境内外上市，又鼓励国有H股回归A股，将使更多的大型上市公司同时出现在A股和H股市场。

8.【不定项题】可变增长模型中的“可变”是指（）。
A.股息的增长率是变化的
B.股价的增长率是变化的
C.股票的投资回报率是可变的
D.股票的内部收益率是可变的
参考答案：A
解析：零增长模型和不变增长模型等都对股息的增长率进行了一定的假设。事实上，股息的增长率是变化不定的。“可变”指股息增长率可变。

9.【单选题】根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（）。
A.三角形和矩形
B.持续整理形态和反转突破形态
C.旗形和楔形
D.多重顶形和圆弧顶形
参考答案：B
解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧顶(底)形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。

10.【单选题】自相关问题的存在，主要原因有（）。 I经济变量的惯性 Ⅱ回归模型的形式设定存在错误 Ⅲ回归模型中漏掉了重要解释变量 Ⅳ两个以上的自变量彼此相关
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、Ⅳ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅳ项属于多重共线性的原因。除了上述I、Ⅱ、Ⅲ三项外，自相关问题的存在主要原因还有对数据加工整理而导致误差项之间产生自相关。

1.【单选题】复利终值的计算公式为（）。
A.PV=FV×（1+i）^n
B.FV=PV×（1+i）^n
C.FV=PV/（1+i）^n
D.PV=FV/（1+i）^n
参考答案：B
解析：复利终值的计算公式为：FV=PV×（1+i）^n，其中：FV——终值；PV——本金（现值）；Ⅰ——每期利率；n——期数。

2.【单选题】计算夏普比率需要的基础变量不包括（）
A.无风险收益率
B.投资组合的系统风险
C.投资组台平均收益率
D.投资组合的收益率的方差
参考答案：B
解析：夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益出以这个时期收益的标准差。用公式可表示为：<img src="/upload/paperimg/2023030218270849864705b-e22dcaf23bc3/1710034201.png" style="width:100%;"/> 其中S【sub|P】-夏普比率 R【sub|P】-基金的平均收益率 R【sub|f】-平均无风险收益率 σ【sub|p】-基金收益率的标准差。夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比例数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。

3.【单选题】下列属于公司财务弹性分析指标的是（）。 Ⅰ主营业务现金比率 Ⅱ现金满足投资比率 Ⅲ现金股利保障倍数 Ⅳ全部资产现金回收率
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：财务弹性是指公司适应经济坏境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，其指标包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数。Ⅱ、Ⅲ项正确，本题选A。

4.【单选题】对于半年付息一次的债券来讲，在计算其内在价值时，要对年付息一次公式中的单次支付息票收益进行修改，通常是（）
A.将年数乘以2
B.将指定的年票面利率除以2
C.将剩余年数除以2
D.将指定的年票面利率乘以2
参考答案：B
解析：对于半年付息一次的债券来讲 <img src="/upload/paperimg/202303021824360943590fe-99e1014aa3d8/1710380301.png" style="width:100%;"/> 其中，P代表债券价格，C代表现金流金额，y代表到期收益率，T代表债券期限（期数），t代表现金流到达时间（期）。

5.【多选题】关于量化投资，下列说法正确的有（）。
A.数据是量化投资的基础要素
B.量化投资追求的是相对收益
C.量化投资的核心是策略模型
D.量化投资模型必须不断优化
参考答案：ACD
解析：量化投资是一种以数据为基础，以策略模型为核心，以程序化交易为手段，以追求绝对收益为目标的投资方法。 ACD项正确。

6.【单选题】根据流动性偏好理论，如果在未来10年中预期利率水平上升的年份有5年，预期利率水平下降的年份也是5年，则（）。
A.利率期限结构上升的情况多于下降的情况
B.利率期限结构上升的情况少于下降的情况
C.利率期限结构上升的情况等于下降的情况
D.利率期限结构上升和下降的多寡关系是无法判断
参考答案：A
解析：根据流动性偏好理论。在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下，期限结构上升的情况要多于期限结构下降的情况。

7.【多选题】下列关于弹性的表达中，正确的有（）。
A.需求价格弹性是需求量变动对价格变动的敏感程度
B.需求价格弹性等于需求的变动量除以价格的变动量
C.收入弹性描述的是收入与需求量的关系
D.需求交叉弹性是一种商品的价格变化对另一种商品需求量的影响
参考答案：ACD
解析：B项，需求价格弹性是用来测度商品需求量变动对于商品自身价格变动反应的敏感性程度，它等于需求变动的百分比除以价格变动的百分比。

8.【单选题】某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换平价为（　　）。
A.8元
B.10元
C.9.9元
D.12.5元
参考答案：C
解析：转换比例=可转换证券面额／转换价格=1000／10=100(股)，转化平价=可转换证券的市场价格／转换比例=990／100=9.9(元)。

9.【不定项题】一般来说，国际金融市场剧烈动荡主要通过（）影响我国证券市场。 I.国际资本自由流动 II.人民币汇率预期变化 III.进出口贸易规模变化 IV.上市公司境外投资业绩变化
A.I、IV
B.II、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
参考答案：B
解析：中国自加入WTO之后，资本市场逐步开放，尽管目前人民币还没有实现完全自由兑换，证券市场相对独立，但由于经济全球化的发展，我国经济与世界经济的联系日趋紧密。国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场（II项）；国际金融市场动荡通过宏观面间接影响我国证券市场（III项）；国际金融市场动荡通过微观面直接影响我国证券市场（IV项）。

10.【多选题】完全竞争型行业具有的特点是（）。
A.企业盈利由市场对商品的需求决定
B.企业只是价格接受者
C.各种生产资料可以完全流动
D.生产者众多
参考答案：ABCD
解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。上述都是完全竞争行业的特点。

11.【单选题】以下哪种情况下，期权为实值期权?（） I当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时 Ⅱ当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时 Ⅲ当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时 Ⅳ当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时
A.I、Ⅲ
B.I、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权为实值期权；执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权为虚值期权。

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