证券从业资格每日一练(2025年12月11日)

• 1.【单选题】出现下列（ ）情形，不能成为持有证券公司5%以上股权的股东、实际控制人
• A.最近3年无重大违法违规记录或重大不良诚信记录
• B.净资产超过1亿元人民币
• C.因故意犯罪被判处刑罚，刑罚未执行完毕
• D.股权结构清晰
• 参考答案：C
• 解析：有下列情形之一的单位或者个人，不得成为持有证券公司5%以上股权的股东、实际控制人：①因故意犯罪被判处刑罚，刑罚执行完毕未逾3年；②净资产低于实收资本的50%，或者或有负债达到净资产的50%；③不能清偿到期债务；④国务院证券监督管理机构认定的其他情形。

• 2.【单选题】根据《证券法》，下列关于股份有限公司股份转让限制的说法，正确的是（ ）。 Ⅰ.发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起三年内不得转让 Ⅱ.公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让 Ⅲ.公司董事、监事、高级管理人员离职后一年内，不得转让其持有的本公司股份 Ⅳ.公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：发起人及董事、监事、高级管理人员股份转让的限制： 发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起【1年内】不得转让。（Ⅰ错误） 公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让。 公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%； 所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。 上述人员离职后【半年内】，不得转让其所持有的本公司股份。(Ⅲ错误） 公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。

• 3.【多选题】根据《证券投资基金法》，公募基金的运作方式（ ）。
• A.可以采用封闭式
• B.可以采用开放式
• C.可以采用混合式
• D.不得采用封闭式、开放式以外的其他方式
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P80-83 根据《证券投资基金法》，公募基金的运作方式可以采用封闭式、开放式或者其他方式。

• 4.【单选题】证券公司违反证券法的规定，为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A. 十万元以上一百万元以下
• B. 二十万元以上二百万元以下
• C. 三十万元以上三百万元以下
• D. 五十万元以上五百万元以下
• 参考答案：D
• 解析：《证券法》第二百零五条的规定，证券公司违反本法第一百二十三条第二款的规定，为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，并处以【五十万元以上五百万元以下】的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款。股东有过错的，在按照要求改正前，国务院证券监督管理机构可以限制其股东权利；拒不改正的，可以责令其转让所持证券公司股权。

• 5.【单选题】资产管理产品直接或者间接投资于非标准化债权类资产的，非标准化债权类资产的终止日（ ）封闭式资产管理的到期日或者开放式资产管理产品的最近一次开放日。
• A. 可以晚于
• B. 不得晚于
• C. 不得早于
• D. 应当等同于
• 参考答案：B
• 解析：资产管理产品直接或者间接投资于非标准化债权类资产的，非标准化债权类资产的终止日【不得晚于】封闭式资产管理产品的到期日或者开放式资产管理产品的最近一次开放日。

• 6.【单选题】对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过（ ），低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的（ ）。
• A. 半年；两倍
• B. 半年；三倍
• C. 一年；两倍
• D. 一年；三倍
• 参考答案：A
• 解析：对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过【半年】，低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的【两倍】。对于首次建立业务关系的客户，无论其风险等级高低，证券公司在初次确定其风险等级后的三年内至少应进行一次复核。

• 7.【单选题】证券公司合并、分立的，涉及客户权益的重大资产转让应当经具有证券相关业务资格的( )评估。
• A.资产评估机构
• B.律师事务所
• C.会计师事务所
• D.评级机构
• 参考答案：A
• 解析：《证券公司监督管理条例》第十五条规定，证券公司合并、分立的，涉及客户权益的重大资产转让应当经具有证券相关业务资格的资产评估机构评估。

• 8.【多选题】根据《证券经纪人管理暂行规定》下列关于证券公司委托公司以外的人员从事客户招揽和客户服务的说法中，正确的有（ ）。
• A.可以采用证券经纪人形式也可以采用团队外包等其他形式
• B.接受委托的人员属于证券从业人员
• C.证券经纪人只能接受一家证券公司的委托
• D.委托合同中应当明确服务的证券营业部和执业地域范围
• 参考答案：BCD
• 解析：A项说法错误，证券公司可以通过公司员工或者委托公司以外的人员从事客户招揽和客户服务等活动。委托公司以外的人员的，应当按照《证券公司监督管理条例》规定的证券经纪人形式进行，不得采取其他形式。 综上所述，本题选BCD。

• 9.【多选题】根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十一条的规定，利用未公开信息交易行为，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉的有（ ）。
• A. 获利或者避免损失数额在100万元以上的
• B. 3年内2次利用未公开信息交易的
• C. 获利或者避免损失数额在50万元以上的
• D. 明示、暗示3人以上从事相关交易活动的
• 参考答案：AD
• 解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十一条的规定，利用未公开信息交易行为，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： （1）获利或者避免损失数额在【100万元】以上的； （2）【2年内3次以上】利用未公开信息交易的； （3）明示、暗示3人以上从事相关交易活动的； （4）具有其他严重情节的。

• 10.【单选题】公开发行股票的股份有限公司必须公告其财务会计报告，股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的（ ）前置备于本公司。
• A. 10日
• B. 15日
• C. 20日
• D. 30日
• 参考答案：C
• 解析：公开发行股票的股份有限公司必须公告其财务会计报告，股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的20日前置备于本公司。

• 1.【单选题】下列不属于优先股特点的是（ ）。
• A.对公司剩余财产权利优先于普通股股东，次于债权人
• B.不享有公司表决权
• C.股息相对固定
• D.股息优先于普通股股息派发
• 参考答案：B
• 解析：虽然优先股股东一般不参与公司经营决策，表决权受到限制，但并不代表优先股股东没有表决权。根据《国务院关于开展优先股试点的指导意见》，优先股股东在以下两种情况下具有表决权。 一种情况是公司对与优先股股东利益切身相关的重大事项进行表决时，优先股股东享有表决权，而且与普通股分类表决，这类表决可以被称为优先股股东“固有的表决权”。 另一种情况是由于公司长期未按约定分配股息，优先股股东恢复到与普通股股东同样的表决权，可以参与公司经营决策，与普通股一同参加投票，这类表决权可以被称为优先股“恢复的表决权”。

• 2.【多选题】投资基础设施公募REITs可能面临的风险包括(  )。
• A.基金价格波动风险
• B.终止上市风险
• C.基础设施项目运营风险
• D.税收等政策调整风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P443-444 投资基础设施基金可能面临以下风险： (1)基金价格波动风险。 (2)基础设施项目运营风险。 (3)流动性风险。 (4)终止上市风险。 (5)税收等政策调整风险。

• 3.【单选题】上证100指数是从（ ）指数中选取营业收入增长率和净资产收益率综合排名靠前的100只股票作为指数样本。
• A.上证综指
• B.上证380指数
• C.上证180指数
• D.上证150指数
• 参考答案：B
• 解析：上证100指数是从上证380指数中选取营业收入增长率和净资产收益率综合排名靠前的100只股票作为指数样本。

• 4.【多选题】金融自由化的主要内容包括（  ）放松对本国居民和外国居民在投资方面的许多限制，减轻金融创新产品的税负以及促进金融创新等。
• A. 取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化
• B. 放松外汇管制
• C. 开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制
• D. 打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、相互自由渗透，鼓励银行综合化发展
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融自由化的主要内容包括： (1)取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。（选项A正确） (2)打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展。（选项D正确） (3)放松外汇管制。（选项B正确） (4)开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。（选项C正确） (5)其他还包括放松对本国居民和外国居民在投资方面的许多限制，减轻金融创新产品的税负以及促进金融创新等。

• 5.【单选题】风险衡量方法包括( ) 。 Ⅰ.敏感性分析法 Ⅱ.波动性分析法 Ⅲ.风险限额分析法 Ⅳ.压力测试
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：风险衡量方法有敏感性分析法、波动性分析法和压力测试等。

• 6.【多选题】我国证监会的职责有（ ）。
• A.依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则
• B.依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算等行为进行监督管理
• C.依法制定从事证券业务人员的行为准则
• D.依法对证券业协会的自律管理活动进行指导和监督
• 参考答案：ABCD
• 解析：依据《证券法》国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中履行下列职责：  （一）依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法进行审批、核准、注册，办理备案；  （二）依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算等行为，进行监督管理；  （三）依法对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理；  （四）依法制定从事证券业务人员的行为准则，并监督实施；  （五）依法监督检查证券发行、上市、交易的信息披露；  （六）依法对证券业协会的自律管理活动进行指导和监督；  （七）依法监测并防范、处置证券市场风险；  （八）依法开展投资者教育；  （九）依法对证券违法行为进行查处；  （十）法律、行政法规规定的其他职责。

• 7.【单选题】信用传导机制涉及的变量不包括( )。
• A.股价
• B.净值
• C.贷款
• D.汇率
• 参考答案：D
• 解析：信用传导机制。伯南克提出了银行借贷渠道和资产负债渠道两种信用传导机制，并得出货币政策传递过程中即使利率没发生变化，也会通过信用途径来影响国民经济总量的结论。选项D汇率属于汇率传导机制的变量。

• 8.【多选题】另类投资基金主要以未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融与非金融资产为投资对象。常见的另类投资基金包括（ ）。
• A.对冲基金
• B.股权投资基金
• C.创业投资基金
• D.不动产投资基金
• 参考答案：ABCD
• 解析：另类投资基金则主要以未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融与非金融资产为投资对象。 常见的另类投资基金包括对冲基金、股权投资基金、创业投资基金(风险投资基金)、不动产投资基金等。

• 9.【单选题】下列属于上市公司应强制退市情形的有( )  I.上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法违规等重大违法行为且严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形  II.上市公司股东数量连续20个交易日每日均低于2000人  III.上市公司股票连续15个交易日(不含停牌交易日)每日股票收盘价均低于人民币一元  IV.上市公司被法院宣告破产
• A.II、III、IV
• B.I、III
• C.I、II、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：C
• 解析：I属于重大违法类强制退市；II属于交易类强制退市；IV属于规范类强制退市。

• 10.【多选题】关于证券监督管理机构权限，下列说法正确的有（ ）。
• A.证券监督管理机构有权对证券发行人，证券公司，证券服务机构，证券交易场所，证券登记结算机构进行现场检查
• B.证券监督管理机构有权询问当事人和与被调查时间有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明
• C.证券监督管理机构有权查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录，登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料
• D.在调查中操纵证券市场，内幕交易等重大证券违法行为时，证券监督管理机构可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过60个交易日
• 参考答案：ABC
• 解析：国务院证券监督管理机构根据《证券法》依法履行职责，有权采取下列措施： 对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查。（A正确） 询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。（B正确） 查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。（C正确） 在调査操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调査事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3个月；案情复杂的，可以延长3个月。（D错误）

• 1.【单选题】根据我国《保险法》的规定，健康保险属于（ ）范围。
• A.人寿保险
• B.责任保险
• C.人身保险
• D.意外伤害保险
• 参考答案：C
• 解析：A项，人寿保险包括普通型人寿保险、年金保险、新型人身保险；B项，责任保险包括公众责任保险、产品责任保险、雇主责任保险、职业责任保险、环境责任保险和个人责任保险；CD两项，人身保险包括人寿保险、意外伤害保险和健康保险。

• 2.【不定项题】上市公司派发现金红利后，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ公司股东权益减少 Ⅱ公司负债减少 Ⅲ公司每股净资产减少 Ⅳ公司总股本减少
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：上市公司派发现金红利对公司负债没有影响。

• 3.【不定项题】道-琼斯分类法将大多数股票分为（ ）。 Ⅰ工业 Ⅱ农业 Ⅲ运输业 Ⅳ公用事业
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：道-琼斯分类法将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事业，然后选取有代表性的股票。

• 4.【多选题】现金管理是对现金和流动资产日常管理，其目的在于（  ）。
• A.满足日常支付需要
• B.满足应急资金需要
• C.满足未来消费的需要
• D.满足财富积累与投资获利的需求
• 参考答案：ABCD
• 解析：现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的在于：(1)满足日常的、周期性支出的需求；(2)满足应急资金的需求；(3)满足未来消费的需求；(4)满足财富积累与投资获利的需求。

• 5.【不定项题】根据道氏理论，股价变动趋势有三种，不同趋势之间的异同点主要包括（ ）。 Ⅰ各种趋势都反映股票市场价格的运动方向 Ⅱ不同趋势持续的时间长短不同 Ⅲ特殊情况下，主要趋势和次要趋势各自持续的时间长短可能相同 Ⅳ不同趋势所反映的股价波动幅度不同
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：一般来说，市场变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定要有曲折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每个折点处就形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相对高度，我们可以看出趋势的方向。这三种类型的趋势最大的区别是时间的长短和波动幅度的大小。主要趋势持续时间最长，波动幅度最大；次要趋势次之；短暂趋势持续时间最短，波动幅度最小。

• 6.【多选题】下列关于证券投资咨询业务的说法中，正确的有（  ）。
• A.证券公司的自营人员在离开原岗位后，可以在规定时间之后从事证券投资咨询业务
• B.证券投资咨询机构可以发布研究报告
• C.证券投资咨询机构可以就同一证券在同一时间向不同类型客户做方向不一致的建议
• D.证券投资咨询机构或执业人员可以参加媒体举办的荐股“擂台赛”
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P7 C项错误，证券投资咨询机构不可以就同一证券在同一时间向不同类型客户做方向不一致的建议，不能同样一只股票一边让人卖一边让人买。 D项错误，证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体举办的荐股“擂台赛”、模拟证券投资大赛或类似的栏目或节目；证券投资咨询机构及其执业人员应防止和杜绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改。

• 7.【单选题】在资产组合理论中，最优证券组合为（ ）。
• A.有效边界上斜率最大点
• B.无差异曲线与有效边界的交叉点
• C.无差异曲线与有效边界的切点
• D.无差异曲线上斜率最大点
• 参考答案：C
• 解析：特定投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点不同，因而不同投资者可获得各自的最优证券组合。

• 8.【单选题】根据技术分析的形态理论，股价形态包括（ ）。 Ⅰ旗形形态 Ⅱ直角三角形形态 Ⅲ双重顶(底)形态 Ⅳ头肩顶(底)形态
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧顶(底)形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。

• 9.【单选题】证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上向客户提供（　　）。
• A.收益最高的投资组合服务
• B.适当的投资建议服务
• C.风险最小的投资品种服务
• D.有保底的投资组合服务
• 参考答案：B
• 解析：证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上向客户提供适当的投资建议服务。

• 10.【单选题】证券组合管理中的证券投资分析是指( ) Ⅰ.明确这些证券的价值形成机制 Ⅱ.明确影响证券价格波动的诸因素及其作用机制 Ⅲ.发现那些价格偏离价值的证券 Ⅳ.对证券投资组合业绩进行评估
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：证券投资分析是证券组合管理的第二步，是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。这种考察分析的一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制；另一个目的是发现那些价格偏离价值的证券。

• 1.【单选题】关于公司清算的说法正确的是（  ）。 Ⅰ 公司清算的，应在解散事由出现之日起十五日内成立清算组 Ⅱ 有限公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成 Ⅲ 逾期不成立清算组进行清算的，债权人可以申请人民法院指定的有关人员组成清算组进行清算 Ⅳ 清算组可以处理与清算有关的公司未了结的业务
• A.Ⅰ Ⅱ Ⅳ
• B.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
• C.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• D.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：本题考查的是清算组的职权及组成等。《公司法》第一百八十三条：“公司因本法第一百八十条第(一)项、第(二)项、第(四)项、第(五)项规定而解散的，应当在解散事由出现之日起15日内成立清算组，开始清算。有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。逾期不成立清算组进行清算的，债权人可以申请人民法院指定有关人员组成清算组进行清算。人民法院应当受理该申请，并及时组织清算组进行清算。”《公司法》第一百八十四条：“清算组在清算期间行使下列职权：(一)清理公司财产，分别编制资产负债表和财产清单；(二)通知、公告债权人；(三)处理与清算有关的公司未了结的业务；(四)清缴所欠税款以及清算过程中产生的税款；(五)清理债权、债务；(六)处理公司清偿债务后的剩余财产；(七)代表公司参与民事诉讼活动。”《公司法》第一百八十六条：“公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。”

• 2.【单选题】深交所主板上市公司独立董事发表意见的事项有（ ）。 Ⅰ公司现金分红政策的制定 Ⅱ聘任高级管理人员 Ⅲ董事、高级管理人员的薪酬 Ⅳ公司拟决定其股票不再在深交所交易 Ⅴ重大资产重组方案、股权激励计划
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：E
• 解析：根据《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》第3.5.3条规定，独立董事应当对下列上市公司重大事项发表独立意见： ①提名、任免董事； ②聘任、解聘高级管理人员； ③董事、高级管理人员的薪酬； ④公司现金分红政策的制定、调整、决策程序、执行情况及信息披露，以及利润分配政策是否损害中小投资者合法权益； ⑤需要披露的关联交易、提供担保（不含对合并报表范围内子公司提供担保）、委托理财、提供财务资助、变更募集资金用途、公司自主变更会计政策、股票及衍生品投资等重大事项； ⑥公司股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或者新发生的总额高于300万元且高于公司最近经审计净资产值的5%的借款或者其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款； ⑦重大资产重组方案、股权激励计划； ⑧公司拟决定其股票不再在本所交易，或者转而申请在其他交易场所交易或者转让； ⑨独立董事认为有可能损害中小股东合法权益的事项； ⑩有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本所业务规则及公司章程规定。 独立董事发表的独立意见类型包括同意、保留意见及其理由、反对意见及其理由和无法发表意见及其障碍，所发表的意见应当明确、清楚。

• 3.【多选题】影响债券投资价值的内部因素有（ ）。
• A.期限
• B.信用级别
• C.基础利率
• D.市场利率
• 参考答案：AB
• 解析：影响债券投资价值的内部因素有： 1、期限：期限越长，债券市场价格变动可能性越大，投资者要求的收益率补偿越高。 2、票面利率：票面利率越低，债券价格易变性越大（市场利率提高时，票面利率较低的债券价格下降较快。但当市场利率下降时，其增值的潜力也很大）。 3、提前赎回规定：较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。 4、税收待遇：低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高，免税债券价值要较高。 5、流动性：流动性好的债券比流动性差的债券具有更高的内在价值。 6、信用级别：信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券内在价值也就越低。

• 4.【多选题】每年末均需要进行减值测试的资产有（ ）。
• A.使用寿命不确定的商标权
• B.尚未达到预定可使用状态的无形资产
• C.非同一控制下企业合并形成的商誉
• D.吸收合并形成的商誉
• 参考答案：ABCD
• 解析：每年末均需要进行减值测试的资产包括：商誉、使用寿命不确定的无形资产以及尚未达到预定可使用状态的无形资产。

• 5.【单选题】甲股份公司拟吸收合并乙股份公司，双方董事会于T日发出通知，并于T+20日召开股东大会，且吸收合并的决议均获得通过，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.T日算起10日内通知债权人，30日内发出公告 Ⅱ.债权人自接到通知书之日起30日，未接到通知书的自公告之日起60日内，可以要求公司清偿债务或者提供相应的担保 Ⅲ.合并后乙公司债权债务由甲公司承担 Ⅳ.债权人可要求还款或提供担保
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《公司法》第一百七十三条，公司合并，应当由合并各方签订合并协议，并编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起45日内，可以要求公司清偿债务或者提供相应的担保。《公司法》第一百七十四条，公司合并时，合并各方的债权、债务，应当由合并后存续的公司或者新设的公司承继。 Ⅰ项说法错误，应当是T+20日(股东大会作出合并决议日)起10日内通知债权人。 Ⅱ项说法错误，债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起45日内，可以要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

• 6.【单选题】根据《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则》，下列说法正确的是（ ）。
• A.可转债发行人和主承销商可以根据网上、网下实际申购情况，按照网上发行中签率不低于网下配售比例的原则确定最终的网上和网下发行数量
• B.上市公司发行可转债，可以部分向原持有公司股票的股东优先配售，但不能全部向原持有公司股票的股东优先配售，优先配售比例应当在发行方案中披露
• C.原股东参与优先配售后，余额部分用于网上、网下申购；原股东除可参与优先配售外，也可参与优先配售后的余额申购
• D.参与网上申购的投资者可委托第三方代为表达申购意向，证券公司可以接受投资者的全权委托代其进行申购
• 参考答案：C
• 解析：根据《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则》，具体分析如下： A项，第25条第1款规定，可转债发行人和主承销商可以根据网上、网下实际申购情况，按照网上发行中签率和网下配售比例趋于一致的原则确定最终的网上和网下发行数量。  BC两项，第3条规定，上市公司发行可转债，可以全部或者部分向原持有公司股票的股东（以下简称原股东）优先配售，优先配售比例应当在发行方案中披露。原股东参与优先配售后，余额部分用于网上、网下申购。原股东除可参与优先配售外，也可参与优先配售后的余额申购。 D项，第11条规定，参与网上申购的投资者应自主表达申购意向，证券公司不得接受投资者的全权委托代其进行申购。

• 7.【单选题】主办券商及其相关业务人员违反《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》规定，全国股转公司可以视情节轻重采取的自律监管措施有（ ）。 Ⅰ.口头警示 Ⅱ.约见谈话 Ⅲ.要求提交书面承诺 Ⅳ.出具警示函 Ⅴ.责令改正
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• E.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：主办券商及其相关业务人员违反《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》规定，全国股转公司可以视情节轻重采取以下自律监管措施： （一）口头警示； （二）约见谈话； （三）要求提交书面承诺； （四）出具警示函； （五）责令改正； （六）全国股转公司规定的其他自律监管措施。

• 8.【多选题】根据《信息披露违法行为行政责任认定规则》，以下应认定为不予行政处罚的考虑情形的有（ ）。
• A.当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的
• B.当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的
• C.对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的
• D.在信息披露违法行为被发现前，及时主动要求公司采取纠正措施或者向证券监管机构报告的
• 参考答案：ABC
• 解析：A、B、C三项，《信息披露违法行为行政责任认定规则》第21条规定，认定为不予行政处罚的考虑情形：①当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的；②当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的；③对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的；④其他需要考虑的情形。D项，属于应认定为从轻或者减轻处罚的考虑情形。

• 9.【单选题】财务顾问主办人采取不正当竞争手段进行恶性竞争时，中国证监会可以采取的措施有（ ）。 Ⅰ 监管谈话 Ⅱ 责令改正 Ⅲ 出具警示函 Ⅳ 刑事拘留 Ⅴ 更换主办人
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、V
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第三十九条，财务顾问主办人采取不正当竞争手段进行恶性竞争时，中国证监会可以对财务顾问及其财务顾问主办人采取监管谈话、出具警示函、责令改正等监管措施。

• 10.【单选题】甲公司持有乙公司70%股权并控制乙公司。甲公司2018年度合并财务报表中少数股东权益为950万元。2019年度，乙公司发生净亏损3500万元，无其他所有者权益变动。除乙公司外，甲公司没有其他子公司。不考虑其他因素，下列关于甲公司在编制2019年度合并财务报表的处理中，正确的有（  ）。 Ⅰ 母公司所有者权益减少950万元 Ⅱ 少数股东承担乙公司亏损950万元 Ⅲ 母公司承担乙公司亏损2450万元 Ⅳ 少数股东权益的列报金额为－100万元
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ项，母公司所有者权益减少＝3500×70%＝2450（万元）。 Ⅱ项，少数股东承担乙公司亏损＝3500×30%＝1050（万元）。 Ⅲ项，母公司承担乙公司亏损＝3500×70%＝2450（万元）。 Ⅳ项，少数股东权益的列报金额＝950－1050＝－100（万元）。

• 1.【单选题】基准利率为中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、贷款利率，又称法定利率。影响基准利率的主要因素是（  ）。
• A.货币政策
• B.市场价格
• C.财政政策
• D.居民消费水平
• 参考答案：A
• 解析：基准利率是我国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点放在稳定货币时，利率作为政策工具也应随之变化，不同的利率水平体现不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中央银行贷款利率就应该适时调高，以抑制过热的货币需求；相反，则应该适时调低。

• 2.【单选题】在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（  ）。
• A. δ×现货总价值
• B. σ×现货总价值
• C. β×现货总价值
• D. α×现货总价值
• 参考答案：C
• 解析：套期保值要求无论是开始还是结束时在现货和期货市场上都应该进行数量相等的反向头寸，否则，多空数量的不相配就会使头寸裸露（即出现净多头或净空头的现象）面临较大的风险。即要求：期货合约的总值=现货总价值×β。

• 3.【单选题】时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化。即反映统计特征的均值、方差和协方差均不随时间的改变而改变，称为（ ）。
• A.平稳时间序列
• B.非平稳时间序列
• C.单整序列
• D.协整序列
• 参考答案：A
• 解析：考查平稳时间序列的概念。

• 4.【单选题】根据现金来源的不同，现金流量表主要分为（ ）等几个部分。 Ⅰ经营活动的现金流量 Ⅱ投资活动的现金流量 Ⅲ销售活动的现金流量 Ⅳ筹资活动的现金流量
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：现金流量表主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。

• 5.【单选题】[2021年真题]导致回归模型预测值与真实值之间发生误差的原因可能有（ ）。 Ⅰ模型本身中的误差因素 Ⅱ回归系数的估计值同其真实值不一致 Ⅲ自变量X的设定值同其实际值的偏离 Ⅳ未来时期总体回归系数发生变化
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在实际的回归模型预测中，发生预测误差的原因可以概括为以下四个： 1.模型本身中的误差因素所造成的误差。 2.由于回归系数的估计值同其真实值不一致所造成的误差。 3.由于自变量Ｘ的设定值同其实际值的偏离所造成的误差。 4.由于未来时期总体回归系数发生变化所造成的误差。

• 6.【不定项题】下列各项中，不属于社会融资总量内涵的是（  ）。
• A.对冲基金
• B.委托贷款
• C.信托贷款
• D.贷款公司贷款
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P210-214 社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：①金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等；②实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；③其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。

• 7.【单选题】（ ）遵循以下原则：经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
• A.产业结构政策
• B.产业组织政策
• C.产业技术政策
• D.产业布局政策
• 参考答案：D
• 解析：产业布局政策一般遵循以下原则：(1)经济性原则。(2)合理性原则。(3)协调性原则。(4)平衡性原则。

• 8.【单选题】[2021年真题]根据税收的特点和社会主义的特色，我国税收的主要原则有（ ） I.纳税能力原则 II.稳定负担原则 Ⅲ.优化结构原则 IV.差别征收原则
• A.I、Ⅳ
• B.I、Ⅲ、Ⅳ
• C.II、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、II、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：我国税收的主要原则：纳税能力原则、优化结构原则、差别征收原则。

• 9.【多选题】关于基差，下列说法错误的有（ ）。
• A.套期保值的盈亏取决于基差的变动
• B.基差走弱，套期保值肯定会出现盈利
• C.在现实市场中，基差可能为正也可能为负
• D.基差走弱，将有利于空头套期保值者
• 参考答案：BD
• 解析：套期保值效果的好坏取决于基差的变化（A正确），基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。在现实市场中，基差可能为正也可能为负（C正确）。基差走弱，有利于买入套期保值者（D错误），不利于卖出套期保值者（B错误）。基差走强，有利于卖出套期保值者。

• 10.【单选题】[2021年真题]某公司2013年与2014年的财务弹性指标如下：2013年和2014年的现金满足投资比率分别为1.2,1.1；现金股利保障倍数分别为14,18。根据上述数据，下列说法正确的有（ ）。 I.公司投资的资金基本可以实现自给 II.公司自有资金不足，必须依靠外部融资来满足投资需求 III.公司的现金股利支付能力有所上升 IV.公司每股营业现金流量较股利支付金额要高得多
• A.II、III、IV
• B.II、IV
• C.I、III、IV
• D.I、III
• 参考答案：C
• 解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较。支付要求可以是投资需求或承诺支付等。现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高。达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金；若小于1，则说明公司是靠外部融资来补充。现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越强。