证券从业每日一练(2026年7月6日)

• 1.【单选题】以下关于公开发行公司债券的说法，正确的是（ ）。
• A. 公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用
• B. 改变资金用途，必须经董事会作出决议
• C. 公开发行公司债券筹集的资金，可以用于弥补亏损和非生产性支出
• D. 应当符合最近五年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息的条件
• 参考答案：A
• 解析：公开发行公司债券，应当符合下列条件： （一）具备健全且运行良好的组织机构； （二）【最近三年】平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息（D错误）； （三）国务院规定的其他条件。 公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用（A正确）；改变资金用途，必须经【债券持有人会议】作出决议（B错误）。公开发行公司债券筹集的资金，【不得用于弥补亏损和非生产性支出】（C错误）。 上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当遵守本法第十二条第二款的规定。但是，按照公司债券募集办法，上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。

• 2.【多选题】下列关于证券公司的线上营销，说法正确的有（ ）。
• A.证券公司应当和参与线上营销的第三方载体签署协议
• B.第三方载体仅可发布经过证券公司审核的材料
• C.第三方载体可以接收交易指令
• D.证券公司可以通过第三方载体投放广告的方式进行线上营销展业
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P253-254 证券公司应当与第三方载体签署协议，协议中应当明确约定，第三方载体仅可发布经过证券公司审核的材料，且不得以个人名义或第三方载体名义宣传证券公司业务、代证券公司招揽、服务投资者。其中，投资者招揽、接收交易指令等证券业务的任一环节，应当由证券公司独立完成，第三方载体不得介入。

• 3.【单选题】封闭式基金的（ ）在基金合同期限内固定不变。
• A. 基金资产的总值
• B. 基金份额总额
• C. 基金净资产
• D. 基金份额净值
• 参考答案：B
• 解析：封闭式基金是指【基金份额总额】在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金。

• 4.【判断题】持续督导工作开始前，保荐机构应明确参与持续督导工作的人员，相关人员应至少包括两名保荐代表人。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P545-557 保荐机构及其保荐代表人应当按照法律法规、监管规定、自律规则等要求，针对发行人的具体情况，确定证券发行上市后持续督导的内容，制定持续督导工作计划和实施方案，就持续督导工作的主要内容、重点、实施方式、步骤作出完整、有效的安排。持续督导工作开始前，保荐机构应明确参与持续督导工作的人员，相关人员应至少包括两名保荐代表人。

• 5.【多选题】如果一只基金是公募的证券投资基金，那么该基金（ ）。
• A.由专业的机构管理
• B.通过募集方式设立
• C.投资于固定的证券
• D.发行的对象不特定或超过200名特定对象
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P82-85 选项ABD正确：《中华人民共和国证券投资基金法》规定，公开募集基金，应当经国务院证券监督管理机构注册。未经注册，不得公开或者变相公开募集基金。前述所称公开募集基金，包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过200人，以及法律、行政法规规定的其他情形。公开募集基金应当由基金管理人管理，基金托管人托管。 选项C错误：公募基金的投资范围不固定，可根据基金合同约定灵活配置（如股票、债券等）。

• 6.【单选题】接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为，被称为（ ）。
• A.报销金融产品
• B.代销金融产品
• C.证券承销
• D.证券发行
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P414-421 根据《证券公司代销金融产品管理规定》，代销金融产品是指接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为。

• 7.【判断题】自证券基金经营机构作出聘任决定之日起20个工作日内，高级管理人员和分支机构负责人无正当理由未实际到任履行相应职责的，证券基金经营机构应当撤销对受聘人的聘任决定，并自作出撤销聘任决定之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P527-530 自证券基金经营机构作出聘任决定之日起20个工作日内，高级管理人员和分支机构负责人无正当理由未实际到任履行相应职责的，证券基金经营机构应当撤销对受聘人的聘任决定，并自作出撤销聘任决定之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

• 8.【判断题】在一个培训周期内，证券公司应当要求其从业人员在党建引领、行业文化、职业道德方面的学时比重不低于其应完成培训学时的50%。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P522-534 在一个培训周期内，证券公司应当要求其从业人员在党建引领、行业文化、职业道德方面的学时比重不低于其应完成培训学时的30%。

• 9.【单选题】下列各项中，不属于公司监事会行使的职权是（ ）。
• A. 检查公司财务
• B. 提议召开临时股东会会议
• C. 决定公司内部管理机构的设置
• D. 对董事执行公司职务的行为进行监督
• 参考答案：C
• 解析：选项C“决定公司内部管理机构的设置”是属于董事会的职权之一，不属于监事会的职权范围。 监事会行使下列职权： (1)检查公司财务； (2)对董事、高级管理人员执行职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出解任的建议； (3)当董事、高级管理人员的行为损害公司利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正； (4)提议召开临时股东会会议，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议； (5)向股东会会议提出提案； (6)依照《公司法》第一百八十九条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼； (7)公司章程规定的其他职权。

• 10.【单选题】证券公司违反法律的规定，将投资者的账户提供给他人使用的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A. 三十万元以上三百万元以下
• B. 十万元以上一百万元以下
• C. 违法所得1倍以上5倍以下
• D. 违法所得1倍以上10倍以下
• 参考答案：B
• 解析：证券公司违反本法第一百零七条第二款的规定，将投资者的账户提供给他人使用的，责令改正，给予警告，并处以【十万元以上一百万元以下】的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以下的罚款。

• 1.【单选题】下列各项关于詹森指数的表述，错误的是(  )。
• A.詹森指数是一种以资本资产定价模型(CAPM)为基础的评价基金业绩的绝对指标
• B.詹森指数优于特雷诺指数与夏普指数的地方在于能够告诉我们各基金表现优于基准组合的具体大小
• C.若α【sub|J】=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异
• D.当α【sub|J】<0时，说明基金表现要优于市场指数表现
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P417-421 若α【sub|j】=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。当α【sub|j】>0时，说明基金表现要优于市场指数表现；当α【sub|j】<0时，说明基金表现要弱于市场指数的表现。

• 2.【单选题】下列对上市公司再融资的描述，错误的是(  )。
• A.上市公司再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券的行为
• B.增发会扩大股东人数，分散股权，避免股份过度集中
• C.定向增发不会直接影响公司原股东利益
• D.可转换债券能以较低的成本筹集到所需要的资金，能使公司将筹集到的期限有限的资金转化为长期稳定的股本，扩大了股本规模
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P115-116 ABD正确，C错误。向特定对象发行股票，也称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。这种增资方式会直接影响公司原股东利益，需要经过股东大会特别批准。

• 3.【判断题】成交时，价格优先的原则：较低价格买入申报优先于较高价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P239-240 成交时，价格优先的原则为：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。 【考查考点】第四章股票>>第三节股票交易>>证券交易的竟价原则和竟价方式P239-240

• 4.【判断题】金融债券发行后，信用评级机构应每季度对该金融债券进行跟踪信用评级。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：金融债券发行后，信用评级机构应【每年】对该金融债券进行跟踪信用评级，并向投资者公布。

• 5.【多选题】将机构投资者限定为与个人相对应的一类投资者即法人，具体体现是开设股票账户的法人，包括（ ）。
• A.证券公司
• B.国有企业
• C.信托产品
• D.私营企业
• 参考答案：ABD
• 解析：按投资者身份或组织结构出发，可将机构投资者限定为与个人相对应的一类投资者即法人，具体体现是开设股票账户的法人，包括以下三种类型：①按照《证券法》和相关法规，有明确的法律规定的从事股票交易权利的证券公司和证券投资基金管理公司（A选项表述正确）。②按照《证券法》和相关法规，可以参加股票交易但操作受到限制的"三送企业"，即国有企业、国有控股公司和上市公司（B选项表述正确）。③在能否参与股票交易及参与股票交易的方式上缺乏明确法律规定或权利义务不具体的法人，如"三资"企业、私营企业、未上市的非国有控股的股份制企业、社团法人等（D选项表述正确）。故本题选择ABD选项。

• 6.【单选题】投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由证券公司代为处理有关证券权益事物指的是（ ）。
• A.证券托管
• B.证券委托
• C.证券存管
• D.证券托存
• 参考答案：A
• 解析：选项A，证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。 选项C，证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。 选项B和D为干扰项。

• 7.【多选题】参与证券投资的金融机构包括（ ）等。
• A.证券经营机构
• B.银行业金融机构
• C.保险经营机构
• D.企业集团财务公司
• 参考答案：ABCD
• 解析：参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构、主权财富基金以及其他金融机构等。而其他金融机构又包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等。故本题选ABCD选项。

• 8.【多选题】企业债券的发行主体可以是（ ）。
• A.上市公司
• B.股份有限公司
• C.有限责任公司
• D.尚未改制为现代公司制度的企业法人
• 参考答案：BCD
• 解析：企业债券的发行主体可以是股份有限公司，可以是有限责任公司，也可以是尚未改制为现代公司制度的企业法人，但【不包括上市公司】。

• 9.【单选题】巴塞尔银行监管委员会简称“巴塞尔委员会”，是由美国、英国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、加拿大、比利时、瑞典10国的中央银行于（ ）共同成立的。
• A.1971
• B.1972
• C.1973
• D.1974
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P13-14 巴塞尔银行监管委员会简称“巴塞尔委员会”，是由美国、英国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、加拿大、比利时、瑞典10国的中央银行于1974年底共同成立的，作为国际清算银行的一个正式机构，以各国中央银行官员和银行监管部门为代表，总部设在瑞士的巴塞尔。

• 10.【多选题】基本分析法的缺点主要包括（ ）。
• A.对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖
• B.短期价格走势的预测能力较弱
• C.对基本面数据的真实、完整性依赖性不强
• D.短期价格走势的预测能力强
• 参考答案：AB
• 解析：基本分析法的优点主要是能够从经济和金融层面揭示股票价格决定的基本因素及这些因素对价格的影响方式和影自由程度； 缺点主要是【对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖】，【短期价格走势的预测能力较弱】。

• 1.【不定项题】信托类理财产品的主要卖点是收益高、稳定性好，信托理财产品一般为资质优良、收益稳定的基础设施、优质房地产、上市公司股权质押等信托计划。其中大部分由大型第三方实力雄厚的企业担保，它们的安全性比一般浮动收益的金融产品要高得多。 下列关于信托特征说法正确的有（ ）。
• A.所有权与管理权相分离
• B.信托管理的连续性
• C.受托人以信托财产为限对受益人负无限清偿责任
• D.信托一经设立，委托人不得废止、撤销信托
• 参考答案：BD
• 解析：信托的特征：（1）所有权与收益权相分离；（A选项错误）；（2）信托财产的独立性；（3）有限责任，受托人以信托财产为限对受益人负有限清偿责任；（C选项错误）（4）信托管理的连续性，信托一经设立，委托人不得废止、撤销信托，受托人接受信托后，不得随意辞任，信托的存续不因受托人一方的更迭而中断（除非双方的协议另有相关规定）。（BD选项正确）故本题选BD选项。

• 2.【多选题】投资顾问在对客户正常情况下的收入进行预测时，主要预测（  ）。
• A.常规性收入
• B.收入最低情况下的收入
• C.临时性收入
• D.上一年的实际收入
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P152~153 客户正常情况下的收入，主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。在预测客户未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。

• 3.【不定项题】李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12％，李先生现在应存入银行（ ）元。
• A.120000
• B.134320
• C.113485
• D.150000
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P56~58 <img src="/upload/paperimg/202604201625271380178fa-564a4d3478e3/20260318161939d7ad.png" style="width:100%;"/>

• 4.【多选题】在证券投资顾问业务的流程中，了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户（ ），由客户自主选择是否签约。
• A.服务内容
• B.服务方式
• C.收费
• D.风险情况
• 参考答案：ABCD
• 解析：了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容（A项）、方式（B项）、收费（C项）以及风险情况（D项），由客户自主选择是否签约。

• 5.【多选题】流动性风险成因复杂，以下可能引发流动性风险的风险类型是（ ）。
• A.声誉风险
• B.操作风险
• C.市场风险
• D.信用风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P354~357 流动性风险成因的复杂性决定了它既可能是由于资产负债期限结构不匹配等因素引发的直接风险，也可能是由于信用风险（D项）、市场风险（C项）、操作风险（B项）、声誉风险（A项）等引发的次生风险。如果这些与流动性密切相关的风险不能及时得到有效控制，最终将以流动性危机的形式爆发出来。

• 6.【不定项题】某投资者正在对拟投资的甲、乙、丙三只股票进行分析，收集到三只股票的β系数分别为0.8、1.2和1.5，同期沪深300指数（视为市场组合）年收益率为13%，国库券（视为无风险资产）年收益率为3%。根据上述信息回答以下问题。 以下关于甲、乙、丙股票风险的说法，正确的是（ ）。
• A.丙股票的风险最大，大于市场组合风险
• B.三只股票的风险均高于市场组合风险
• C.甲的风险大于乙的风险大于丙的风险
• D.甲股票的风险最大，大于市场组合风险
• 参考答案：A
• 解析：贝塔系数是衡量证券承担风险水平的指数，β>0，该投资组合的价格变动方向与市场一致；β<0，该投资组合的价格变动方向与市场相反；|β|>1，证券的波动幅度大于市场组合，为“激进型”；|β|=1，证券的波动幅度与市场组合相当，为“平均风险”；|β|<1，证券的波动幅度小于市场组合，为“防卫型”。乙和丙的β系数都大于1，所以他两的风险均会高于市场组合风险；甲β系数小于1，所以甲的风险低于市场组合风险，其中，丙风险最大，乙次之，最后是甲。

• 7.【判断题】资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益率与风险程度之间的关系，资本市场线的截距代表的是无风险证券的收益率。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益率与风险程度之间的关系；资本市场线的截距代表的是无风险证券的收益率；资本市场线上的每一点都是一个有效资产组合。

• 8.【判断题】当无风险利率水平提高时，期权的时间价值会减少。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题说法正确。当无风险利率水平提高时，期权买方收到的未来现金流的现值将减少，从而使期权的时间价值降低。

• 9.【单选题】买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产（或金融变量）的金融衍生工具是指（ ）。
• A.金融期货
• B.金融期权
• C.信用衍生工具
• D.金融远期合约
• 参考答案：D
• 解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。

• 10.【多选题】财政政策对证券市场的影响有（ ）。
• A.减少税收，降低税率，扩大减免税范围，会推动证券市场价格上涨
• B.扩大财政支出，加大财政赤字，会推动证券市场价格上涨
• C.减少国债发行(或回购部分短期国债)，会推动证券市场上扬
• D.增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨
• 参考答案：ABCD
• 解析：实施积极财政政策对证券市场的影响如下：（1）减少税收，降低税率，扩大减免税范围，会推动证券市场价格上涨。（2）扩大财政支出，加大财政赤字，会推动证券市场价格上涨。（3）减少国债发行（或回购部分短期国债）会推动证券市场上扬。（4）增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨。

• 1.【多选题】以下关于或有事项的说法正确的有（ ）。
• A.与亏损合同相关的义务不需支付任何补偿即可撤销的，企业不应确认预计负债
• B.甲公司与乙公司签订的一项尚待执行的商品销售合同，因合同尚未执行，具有不确定性，属于或有事项
• C.待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失、不需要再确定预计负债
• D.待执行合同变为亏损合同时，合同不存在标的资产的，亏损合同相关义务满足预计负债确认条件时，应当确认预计负债
• 参考答案：AD
• 解析：B、C两项，待执行合同不属于或有事项，待执行合同变为亏损合同时属于或有事项；待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失，若预计亏损超过计提的减值损失，则符合负债确认条件的，仍应确认预计负债。

• 2.【判断题】上市公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票，该项授权在下一年度股东大会召开日失效。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：根据《上市公司证券发行注册管理办法》(2023)第二十一条 上市公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票，该项授权在下一年度股东大会召开日失效。 上市公司年度股东大会给予董事会前款授权的，应当就本办法第十八条规定的事项通过相关决定。

• 3.【多选题】下列关于职工薪酬的表述，说法正确的有（ ）。
• A.离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划
• B.养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险费等社会保险费都属于短期薪酬
• C.辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的，应当适用短期薪酬的相关规定
• D.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费属于短期薪酬，养老保险费和失业保险费属于离职后福利。

• 4.【判断题】上市公司董事会拟引入战略投资者的，应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议，并提交董事会批准。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司证券发行注册管理办法》（2023） 上市公司董事会拟引入战略投资者的，应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议，并提交股东大会批准。

• 5.【单选题】甲公司有A原材料账面价12万元／套，专门用于生产产品X，该原材料市场销售价格为9万元／套。每套原材料加工成X产品将要发生成本15万元，每件X产品估计的销售税费为1万元，产品售价26万元／套，则期末该原材料要计提多少跌价准备（ ）万元。
• A.0
• B.1
• C.2
• D.4
• 参考答案：C
• 解析：为生产而持有的原材料，若产品没有发生减值。材料按成本计量，不计提跌价准备。若产品发生减值，则材料按成本与可变现净值孰低计量，材料可变现净值=产品的估计售价—至完工将要发生的成本—销售产品估计的销售费用和税费。本题中用该原材料生产的产品可变现净值为26-1=25万元，产品成本=12+15=27万元，产品发生减值，则材料按成本与可变现净值孰低计量。A材料可变现净值=26-15-1=10万元，材料成本为12万元，则需计提跌价准备为2万元。

• 6.【单选题】A有限责任公司注册资本是1000万元，A公司对B企业负有2000万元的合同债务。下列说法正确的是（ ）。
• A.A公司仅以1000万元注册资本为限对公司债务承担责任
• B.A公司以其全部财产对公司的债务承担责任
• C.如果A公司资产不足以清偿其债务，任何情况下的股东都不再清偿
• D.如果A公司资产不足以清偿其债务，由全体股东清偿
• 参考答案：B
• 解析：有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。 选项B正确，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任。 选项A错误，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任，A公司仅以1000万元注册资本为限对公司债务承担责任。 选项C错误，公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任，任何情况下的股东都不再清偿，说法过于绝对。 选项D错误，有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，如果A公司资产不足以清偿其债务，由全体股东清偿说法错误。

• 7.【多选题】某公司经营风险较大，准备采取一系列措施降低杠杆程度，下列措施中，能达到这一目的的有（ ）。
• A.降低变动成本
• B.提高产品销售单价
• C.降低固定成本水平
• D.降低利息费用
• 参考答案：ABC
• 解析：经营杠杆是指由于固定性经营成本的存在，而使得企业的资产报酬（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象。经营杠杆系数DOL＝（ΔEBIT/EBIT）÷（ΔQ/Q），可知影响经营杠杆的因素包括：①企业成本结构中的固定成本比重；②息税前利润水平。其中，息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平（单位变动成本和固定成本总额）高低的影响。固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。 D项，利息费用属于影响财务杠杆系数的因素。

• 8.【多选题】关于上交所科创板股票发行程序，下列说法正确的有（ ）。
• A.初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%
• B.初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的1%
• C.发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的30%
• D.发行人和主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，应当在T日21:00前向本所提交发行价格及网上中签率公告
• 参考答案：AD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》（2021年修订）具体分析如下： B项，第51条规定，初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的3%；当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价格（或者发行价格区间上限）相同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。 C项，第53条规定，发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的20%。

• 9.【多选题】在下列情况下，有限公司股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权的有（ ）。
• A.公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件
• B.公司合并
• C.公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的
• D.公司转让主要财产
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： ①公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； ②公司合并、分立、转让主要财产的； ③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。

• 10.【多选题】根据《上市公司监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》，下列说法正确的有（ ）。
• A.上市公司董事会应当保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整
• B.董事会秘书为内幕信息知情人档案的主要责任人
• C.董事会秘书负责办理上市公司内幕信息知情人的登记入档和报送事宜
• D.上市公司监事会应当对内幕信息知情人登记管理制度实施情况进行监督
• 参考答案：ACD
• 解析：《上市公司监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》第7条规定，上市公司董事会应当保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整，董事长为主要责任人。董事会秘书负责办理上市公司内幕信息知情人的登记入档和报送事宜。上市公司监事会应当对内幕信息知情人登记管理制度实施情况进行监督。

• 1.【多选题】中国证券市场表现与宏观经济背离的原因主要包括（ ）。
• A.国有成分比重较大
• B.行政干预较多
• C.投机性过高
• D.机构投资者力量不够强大
• 参考答案：ABCD
• 解析：中国证券市场是新兴加转轨的市场，具有一定的特殊性，比如国有成分比重较大、行政干预相对较多、阶段性波动较大、投机性偏高、机构投资者力量不够强大等，由此导致证券市场对宏观经济的反应存在特殊的不确定性。

• 2.【多选题】下列关于SPSS的说法，正确的有（ ）。
• A.世界上许多有影响力的报刊杂志纷纷就SPSS的自动统计绘图、数据的深入分析、使用方便、功能齐全等方面给予了高度的评价与称赞
• B.在我国，国家信息中心、国家统计局、卫生部、中国科学院等都是SPSS系统的大用户
• C.全球约有25万家产品用户
• D.在国际学术交流中，凡是用SPSS软件完成的计算和统计分析，可以不必说明算法
• 参考答案：ACD
• 解析：在我国，国家信息中心、国家统计局、卫生部、中国科学院等都是SAS系统的大用户。

• 3.【单选题】相比之下，下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是（ ）。
• A.历年市场利率水平
• B.历年公司销售收入
• C.公司债券发行量
• D.公司股价变动
• 参考答案：B
• 解析：公司规模变动特征可以从以下几个方面进行分析：①公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动引致，是通过公司的产品创造市场需求还是生产产品去满足市场需求，是依靠技术进步还是依靠其他生产要素等等；②纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势是加速发展、稳步扩张.还是停滞不前；③将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化；④分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额，分析公司的投资项目，预计其销售和利润水平；⑤分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。选项B，历年公司销售收入属于公司销售数据，可以反映公司规模变动。

• 4.【多选题】为解决诸多因素对计算CPI的影响，可以采用（  ）的方法进行修正或补充。
• A.对基期和权重进行调整
• B.计算核心CPI
• C.计算不同消费层次的物价指数
• D.计算综合物价指数
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P202-207 CPI受诸多因素的影响，为了解决这些因素的影响，在实际中通常采用下列方法对CPI进行修正或补充：①调整基期和权重；②核心CPI的计算；③根据不同消费层次计算物价指数。

• 5.【判断题】一般来说，一种商品的用途越多，它的需求弹性就越大，反之就缺乏弹性。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：一般来说，一种商品的用途越多，它的需求弹性就越大，反之就缺乏弹性。

• 6.【多选题】下列关于无风险利率的说法，正确的有（ ）。
• A.无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率
• B.在资本市场上，美国国库券的利率通常被公认为市场上的无风险利率
• C.无风险利率水平会影响期权的时间价值
• D.利率水平对期权时间价值的整体影响很大
• 参考答案：ABC
• 解析：无风险利率水平会影响期权的时间价值。不过，利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。

• 7.【单选题】在上升趋势中，将（ ）连成一条直线，就得到上升趋势线。
• A.两个低点
• B.两个高点
• C.一个低点，一个高点
• D.任意两点
• 参考答案：A
• 解析：在上升趋势中，将两个低点连成一条直线就得到上升趋势线。

• 8.【单选题】根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合是一种常见的（ ）。
• A.主动型投资策略
• B.被动型投资策略
• C.战略性投资策略
• D.战术性投资策略
• 参考答案：A
• 解析：主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。

• 9.【多选题】下列有关股权资本成本和加权平均资本成本说法正确的是（ ）。
• A.股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率
• B.估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等
• C.“股权资本成本”是根据金融学理论计算出来的要求投资回报率
• D.加权平均资本成本可用来确定具有平均风险投资项目所要求收益率
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P388-390 现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。常用的现金流贴现模型有两类：①红利贴现模型，包括可变增长模型、不变增长模型、零增长模型；②自由现金流贴现模型，包括企业自由现金流贴现模型、股东自由现金流贴现模型。

• 10.【单选题】完全垄断企业的边际收益小于其平均收益，这是因为（ ）。
• A.单位产品价格随着销售量的增加而下降
• B.单位产品价格随着销售量的增加而上升
• C.单位产品价格随着销售量的减少而下降
• D.单位产品价格随着销售量的减少而上升
• 参考答案：A
• 解析：在完全垄断市场上，单位产品价格随着销售量的增加而下降，在这种情况下，边际收益小于平均收益。