证券从业每日一练(2026年7月2日)

• 1.【单选题】根据《公司法》，有限责任公司应当采取的设立方式为（ ）。
• A.核准设立
• B.发起设立
• C.募集设立
• D.备案设立
• 参考答案：B
• 解析：发起设立适用于有限责任公司和股份有限公司，募集设立只适用于股份有限公司。

• 2.【不定项题】唐某为甲证券公司甲市营业部总经理，负责营业部全面工作。孙某为甲证券公司甲市营业部客户经理，负责开发及维护客户，2022年6月，孙某向客户沙某介绍田市营业部有保本理财产品，并承诺保本保收益，沙某在甲市营业部开具证券账户，并向账户内转款人民币1568余万元。唐某、孙某向沙某索要了账户交易密码。随后，在未通知沙某也未取得其同意的情况下，唐某、孙某自行使用沙某账户交易密码进行交易。2022年7月至2022年8月，唐某，孙某擅自运用沙某证券账户进行交易，造成沙某证券账户亏损人民币1080万元，为甲证券公司赚取交易手续费121万元。案发后，唐某、孙某返还沙某220万元。根据该案例，回答以下问题。 以下说法错误的有（ ）。
• A.甲公司营业部构成背信运用受托财产罪
• B.孙某构成操纵期货市场罪
• C.唐某构成操纵期货市场罪
• D.甲公司营业部不构成背信运用受托财产罪
• 参考答案：BCD
• 解析：甲公司营业部擅自运用高某账户进行投资，属于背信运用受托财产罪，不构成操纵期货市场罪。

• 3.【判断题】根据《证券法》的规定，保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入1倍以上5倍以下的罚款。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券法》第一百八十二条的规定，保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入1倍以上10倍以下的罚款；没有业务收入或者业务收入不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款；情节严重的，并处暂停或者撤销保荐业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。

• 4.【多选题】根据《证券交易代理协议必备条款》，（ ）是客户可以委托证券公司代理的事项。
• A. 接受并执行客户依照《证券交易代理协议必备条款》约定的方式下达的合法有效的委托指令
• B. 代理客户进行资金、证券的清算、交收
• C. 代理保管客户买入或存入的有价证券
• D. 接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据中国证券业协会《证券交易代理协议必备条款》的规定，客户可以委托证券公司代理的事项主要如下： 1．接受并执行客户依照《证券交易代理协议必备条款》约定的方式下达的合法有效的委托指令； 2．代理客户进行资金、证券的清算、交收； 3．代理保管客户买入或存入的有价证券； 4．代理客户领取红利股息及其他利益分配； 5．接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单； 6．双方依法约定的其他委托事项； 7．法律、法规、规章、自律规则规定的、证券公司可以代理客户进行的其他活动。

• 5.【单选题】《证券公司金融衍生品柜台交易业务规范》中所称的金融衍生品不包括（ ）。
• A. 远期
• B. 债券
• C. 互换
• D. 非标准化期权
• 参考答案：B
• 解析：根据《期货和衍生品法》，衍生品交易，是指期货交易以外的，以互换合约、远期合约和非标准化期权合约及其组合为交易标的的交易活动。

• 6.【单选题】根据《合伙企业法》，关于普通合伙企业利润分配原则，下列说法错误的是（ ）。
• A.合伙协议可以约定将全部利润分配给部分合伙人
• B.合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商确定
• C.按照合伙协议的约定办理
• D.合伙人协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配
• 参考答案：A
• 解析：根据《合伙企业法》第三十三条的规定，合伙企业利润分配和亏损分担的原则是：（1）按照合伙协议的约定办理；（2）合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定：（3）协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；（4）无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。故本题选择“将全部利润分配给部分合伙人”，它不符合“共享收益、共担风险”这一合伙企业基本特征的内在要求，有违公平原则。

• 7.【单选题】下列选项中，属于资产证券化业务中托管人职责的是（ ）。
• A. 按照约定及时将募集资金支付给原始权益人
• B. 依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产
• C. 按照约定向资产支持证券投资者分配收益
• D. 安全保管专项计划相关资产
• 参考答案：D
• 解析：托管人办理专项计划的托管业务，应当履行下列职责：安全保管专项计划相关资产；监督管理人专项计划的运作，发现管理人的管理指令违反计划说明书或者托管协议约定的，应当要求改正；未能改正的，应当拒绝执行并及时向中国基金业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构；出具资产托管报告；计划说明书以及相关法律文件约定的其他事项。 【B项是原始权益人的职责，A、C两项是管理人的职责】

• 8.【单选题】下列关于公司法人财产权的说法，错误的是（ ）。
• A.公司法人财产权可包括货币、实物所有权、知识产权、债权等财产权利
• B.公司股东对其缴付出资的原始财产享有支配权
• C.公司享有法人财产权
• D.公司有独立的法人财产
• 参考答案：B
• 解析：公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权。公司以其全部财产对公司的债务承担责任。公司资金的支配权掌握在公司股东会手中。

• 9.【多选题】私募基金管理人不得实施的行为有（ ）。
• A.从事损害基金财产的投资活动
• B.公平地对待其管理的不同基金财产
• C.挪用基金财产
• D.玩忽职守，不按规定履行职责
• 参考答案：ACD
• 解析：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有以下行为：①将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；②不公平地对待其管理的不同基金财产；③利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；④侵占、挪用基金财产（选项C）；⑤泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；⑥从事损害基金财产和投资者利益的投资活动（选项A）；⑦玩忽职守，不按照规定履行职责（选项D）；⑧从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动；⑨法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

• 10.【多选题】根据中国证监会《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》等规定，证券公司从事资产管理业务应当遵守的要求包括（ ）。
• A.勤勉尽责
• B.客户利益至上
• C.审慎经营
• D.业务融合
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P376-377 证券公司私募资产管理业务基本要求包括业务资质，审慎经营，客户利益至上、勤勉尽责，业务隔离。

• 11.【判断题】资产管理计划成立不足3个月或者存续期间不足3个月的，证券公司可以不编制资产管理计划当期的季度报告和年度报告。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：资产管理计划成立不足3个月或者存续期间【不足3个月】的，证券公司【可以不编制】资产管理计划当期的季度报告和年度报告。

• 1.【判断题】金融期货是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：【金融期权】是指合约买方向卖方支付一定费用（被称为期权费或期权价格），在约定日期内（或约定日期） 享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。

• 2.【判断题】公司制证券交易所是以有限责任公司形式组织并以营利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：题干说法错误，公司制证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。

• 3.【多选题】以下关于证券公司资产管理计划相关说法，错误的是（ ）。
• A. 证券公司可以为单一投资者设立单一资产管理计划，也可以为多个投资者设立集合资产管理计划
• B. 集合资产管理计划的投资者人数不少于两人，不得超100人
• C. 集合资产管理计划可以接受货币资金委托，或者接受投资者合法持有的股票、债券或中国证监会认可的其他金融资产委托
• D. 单一资产管理计划原则上应当接受货币资金委托，中国证监会认可的情形除外
• 参考答案：BCD
• 解析：选项A说法正确，证券公司可以为单一投资者设立单一资产管理计划，也可以为多个投资者设立集合资产管理计划。 选项B说法错误，集合资产管理计划的投资者人数不少于两人，不得超【200人】。 选项C说法错误，【单一资产管理】计划可以接受【货币资金委托】，或者【接受投资者合法持有的股票、债券或中国证监会认可的其他金融资产委托】 选项D说法错误，【集合资产管理】计划原则上【应当接受货币资金】委托，中国证监会认可的情形除外 总结： <img src="/upload/paperimg/20251023114609226034373-c7683a923eb4/20251022173718d8d8.png" style="width:100%;"/>

• 4.【判断题】债券远期交易和期货交易的交易场所不同。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P353-354 远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面：(1)交易场所不同。(2)合约的规范性不同。(3)交易风险不同。(4)保证金制度不同。(5)履约责任不同。

• 5.【单选题】某一证券投资基金总资产为44．06亿元，负债为0．97亿元，基金总份额为46．8亿份，则基金份额净值是(  )元。
• A.0．93
• B.0．92
• C.0．96
• D.0．94
• 参考答案：B
• 解析：根据基金份额净值=基金资产净值/基金总份额 基金资产净值=基金资产总值—基金负债可得， 基金份额净值=(44．06一0．97)／46．8=0．92元。

• 6.【多选题】下列关于证券公司信用风险及其管理的说法，正确的有（ ）。
• A.证券公司面临的信用风险的相关业务和资本市场有很强的关联性
• B.业务结构特点决定了证券公司承担的信用风险在其整体风险承担中的占比要高于商业银行
• C.股票质押式回购交易、非标准化股权资产投资业务是证券公司信用风险主要来源的组成部分
• D.对于场外衍生品交易中的信用风险，常见的风险管理办法有净额结算、抵押、引入中央交易对手等方式
• 参考答案：ACD
• 解析：A选项表述正确，证券公司面临信用风险的相关业务和资本市场有很强的关联性。B选项表述错误，业务结构特点也决定了证券公司承担的信用风险在其整体风险承担中的占比要低于商业银行。C选项表述正确，按照证券类机构业务类型分类，信用风险主要来自但不限于以下几类业务：①股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务；②互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务；③债券投资交易（包括债券现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等债券相关交易业务），债券包括但不限于国债、地方债、金融债、政府支持机构债、企业债、非金融企业债务融资工具、公司债、资产支持证券、同业存单；④非标准化债权资产投资；⑤其他涉及信用风险的自有资金出资业务。D选项表述正确，场外衍生品交易的信用风险是指在场外衍生品的交易中由于交易对手方违约而导致损失的风险。对于场外交易中的信用风险，常见的风险管理办法有净额结算、抵押、引入中央交易对手等方式。

• 7.【单选题】将金融市场划分为国际金融市场和国内金融市场的标准是（ ）。
• A. 交易工具
• B. 组织方式
• C. 交割方式
• D. 辐射地域
• 参考答案：D
• 解析：选项A，金融市场按交易工具分为债权市场和权益市场； 选项B，金融市场按组织方式分为交易所市场和场外交易市场； 选项C，金融市场按交割方式分为现货市场和衍生品市场； 选项D，金融市场按辐射地域分为国际金融市场和国内金融市场。

• 8.【多选题】证券公司声誉风险管理应遵循以下（ ）原则。
• A.全程全员原则
• B.预防第一原则
• C.审慎管理原则
• D.快速响应原则
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P546-549 声誉风险管理应遵循全程全员原则、预防第一原则、审慎管理原则、快速响应原则。

• 9.【多选题】以下属于商品期货合约标的物的有（ ）。
• A.工业品
• B.利率
• C.农产品
• D.能源
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P464-468 ACD说法正确，商品期货主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货。 B选项对应的金融期货合约，金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。 【考查考点】第七章第二节期货和期权交易

• 10.【多选题】下列关于证券投资基金起源的说法,正确的有（ ）。
• A.世界上第一个投资基金诞生于美国
• B.世界上第一个封闭式投资基金名叫“团结就是力量“
• C.19世纪90年代初,美国有了首只封闭式基金
• D.货币市场基金和指数基金的面世,增强了基金对普通投资者的吸引力
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P397-398 19世纪90年代初,美国有了首只封闭式基金（C正确）。荷兰人阿德里安•范•凯特维奇于1774年创立的名叫“团结就是力量”的投资信托基金是世界上第一个封闭式投资基金（B正确）。第一个投资基金能够诞生于荷兰(A错误)，与荷兰是世界上第一个资本主义国家,创造性地设立了第一家股份有限公司、第一家证券交易所,是当时欧洲最强大、最富裕的国家密切相关。1971年货币市场基金和指数基金在美国面世,同时免佣基金开始大行其道,增强了基金对普通投资者的吸引力（D正确）。

• 11.【单选题】我国某大型金融机构通过发行金融债券进行直接融资，该金融债券的特点之一是（ ）。
• A.一般需记名、可挂失
• B.该金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系
• C.发行对象主要为金融机构
• D.该金融债券利率一般低于同期储蓄利率
• 参考答案：B
• 解析：金融债券的特点:（1）金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系。（B选项符合题意）（2）金融债券一般不记名、不挂失，但可以抵押和转让。（A选项不符合题意）（3）我国金融债券的发行对象主要为个人，利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税。（C选项不符合题意）（4）金融债券的利息不计复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息。（5）金融债券的利率固定，一般都高于同期储蓄利率。（D选项不符合题意）（6）我国发行过金融债券所筹集的资金一般都专款专用。故选B。

• 1.【判断题】流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P357~361 流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。

• 2.【不定项题】在积极型债券组合管理策略中，水平分析法的核心是通过对未来（ ）对债券期末价格进行估计，并据此来指导债券投资决策。
• A.期限
• B.久期
• C.利率
• D.凸性
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P437~440 积极型债券组合管理策略的水平分析法的核心是通过未来利率变化对债券期末价格进行估计，并据此来指导债券投资决策。故本题选C项

• 3.【多选题】Brinson模型从自上而下的角度将组合相对于基准的超额收益分成（  ）。
• A.行业配置贡献
• B.个股选择贡献
• C.交互贡献
• D.组合贡献
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P516~518 Brinson模型从自上而下的角度将组合相对于基准的超额收益分成三部分： 一是行业配置贡献。 二是个股选择贡献。 三是交互贡献。

• 4.【不定项题】从历史经验看，一个国家或地区本币升值，该国或地区的股市都将上涨。人民币升值，其背后隐含的趋势为：开启了人民币升值的大门，人民币就此进入了升值通道。国外热钱对人民币升值的预期，必然吸引投机资金的快速流入，从而推动股票和房地产市场资产价格的快速上涨。根据以上材料，回答以下几个问题。 在汇率标价方法当中，直接标价法是指以（ ）。
• A.一定数额的本币表示一定单位的黄金
• B.一定数额的本币表示一定单位的外币
• C.一定数额的本币表示一定单位的特别提款权
• D.一定数额的外币表示一定单位的本币
• 参考答案：B
• 解析：直接标价法是指以一定数额的本币表示一定单位的外币。

• 5.【不定项题】下列关于普通年金的说法中，正确的是（ ）。
• A.年金是指一组在某个特定的时段内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的现金流
• B.年金是指无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的现金流
• C.年金是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不等、方向相同的现金流
• D.年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额不等、方向相同的现金流
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P60 年金(普通年金)是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。故本题选A项

• 6.【多选题】现金流量表是一定时期内的现金收入与支出的变化情况表，该表的编制原则有（ ）。
• A.真实可靠原则
• B.反映充分原则
• C.公正公开原则
• D.及时性原则
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P149~151 编制个人现金流量表要符合的原则有：真实可靠原则（A项）、反映充分原则（B项）、明晰性原则、及时性原则（D项）、本币反映原则、充分揭示原则。

• 7.【不定项题】某公司为扩大业务范围，在上海证券交易所通过发行债券的方式筹集资金，共发行面值为100元、票据利率为5%、到期期限为3年的债券10亿元，每年11月20日支付利息，到期还本付息，假定未来3年市场利率一直保持为5%。 该债券的发行价格应为（ ）元。
• A.86.38
• B.90.7
• C.95.23
• D.100
• 参考答案：D
• 解析：市场利率等于债券收益率时，债券的市场价格（购买价）等于债券面值，即债券为平价发行。故本题选D选项。

• 8.【多选题】下列属于技术分析方法的是（ ）
• A.指标类
• B.形态类
• C.价格类
• D.K线类
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P269~270 一般来说，可以将技术分析方法分为常用的五类，即K线类、切线类、形态类、波浪类、指标类。 综上，该题选ABD。

• 9.【判断题】资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等的市场多属垄断竞争型。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品，如石油等的市场多属寡头垄断型。故本题表述错误。

• 10.【不定项题】现有一个投资项目，在2013年至2015年每年年初投入资金300万元，从2016年至2025年的10年中，每年年末流入资金100万元。 年金必须满足三个条件，不包括（ ）。
• A.每期的金额固定不变
• B.流入流出方向固定
• C.在所计算的期间内每期的现金流量必须连续
• D.流入流出必须都发生在每期期末
• 参考答案：D
• 解析：年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。D项表述错误，年金可以分为期初年金和期末年金，其中，期初年金的现金流发生在当期期初。故本题选择D选项。

• 11.【多选题】常用来反映股票基金风险大小的指标有（  ）。
• A.标准差
• B.持股集中度
• C.行业投资集中度
• D.持股价格
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P397~401 常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、β值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。

• 1.【单选题】下列各项会计信息质量要求中，对相关性和可靠性起着制约作用的是（ ）。
• A.时效性
• B.谨慎性
• C.重要性
• D.实质重于形式
• 参考答案：A
• 解析：会计信息的价值在于帮助所有者或者其他方面做出经济决策，具有时效性。即使是可靠的、相关的会计信息，如果不及时提供，就失去了时效性，对于使用者的效用就大大降低，甚至不再具有实际意义。因此及时性是会计信息相关性和可靠性的制约因素，企业需要在相关性和可靠性之间寻求一种平衡，以确定信息及时披露的时间。

• 2.【多选题】某上市公司总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、毛利率均下降，以下保代的哪些回复符合逻辑。（ ）
• A.毛利率降低主要原因是低价格销售给子公司代为销售
• B.备用金较高，导致应收账款周转率降低
• C.在建项目未完工，导致资产周转率降低
• D.因接到一个大订单，公司加大产品生产量，增加产品储备，导致流动资产周转率低
• 参考答案：CD
• 解析：A项，销售给子公司在合并报表中会进行抵消，不构成其毛利率低的合理因素。 B项，备用金一般是在“其他应收款”核算，与应收账款周转率没有关系。

• 3.【单选题】某基金管理公司为其管理的12个配售对象账户进行科创板首发股票初步询价报价，根据《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》，该基金公司最多可以填报的不同拟申购价格个数是（ ）。
• A.无限制
• B.12个
• C.3个
• D.1个
• 参考答案：C
• 解析：根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（2023）第34条规定，在首发证券初步询价环节，参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户分别填报一个报价，每个报价应当包含配售对象信息、证券价格和该价格对应的拟申购数量。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过3个，且最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%。

• 4.【多选题】根据《上市公司监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》，下列说法正确的有（ ）。
• A.上市公司董事会应当保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整
• B.董事会秘书为内幕信息知情人档案的主要责任人
• C.董事会秘书负责办理上市公司内幕信息知情人的登记入档和报送事宜
• D.上市公司监事会应当对内幕信息知情人登记管理制度实施情况进行监督
• 参考答案：ACD
• 解析：《上市公司监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》第7条规定，上市公司董事会应当保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整，董事长为主要责任人。董事会秘书负责办理上市公司内幕信息知情人的登记入档和报送事宜。上市公司监事会应当对内幕信息知情人登记管理制度实施情况进行监督。

• 5.【多选题】在我国首次公开发行股票并上市过程中，关于律师及律师事务所从事证券业务的说法不正确的是（ ）。
• A.律师事务所关于保荐业务工作底稿应当至少保存5年
• B.提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经2名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本
• C.发行人报送申请文件后不得变更律师事务所
• D.律师在法律意见书中对某些难以下结论的问题仅说明客观情况，未发表明确意见
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第17条规定，工作底稿由制作人所在的律师事务所保存，保存期限至少7年。中国证监会根据需要可随时调阅、检查工作底稿。 B项，根据《中国证监会、司法部关于取消律师及律师事务所从事证券法律业务资格审批的通告》，律师及律师事务所从事证券法律业务不再受资格的限制。 C项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第11条规定，发行人向中国证监会报送申请文件前，或在报送申请文件后且证券尚未发行前更换为本次发行证券所聘请的律师或律师事务所的，更换后的律师或律师事务所及发行人应向中国证监会分别说明。更换后的律师或律师事务所应对原法律意见书和律师工作报告的真实性和合法性发表意见。如有保留意见，应明确说明。在此基础上更换后的律师或律师事务所应出具新的法律意见书和律师工作报告。 D项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第4条规定，律师在法律意见书中应对本规则规定的事项及其他任何与本次发行有关的法律问题明确发表结论性意见。

• 6.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2021年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A取得B的30％的长期股权投资成本为（ ）万元。
• A.1930
• B.1950
• C.2040
• D.1970
• 参考答案：D
• 解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下： (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。 因此本题A取得B的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

• 7.【多选题】下列情形中，发行人应当聘请保荐机构的有（ ）。
• A.上市公司发行可交换公司债券
• B.发行资产支持证券
• C.上市公司发行可转换公司债券
• D.公开发行存托凭证
• 参考答案：CD
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023） 第二条发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票；（二）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所（以下简称北交所）上市；（三）上市公司发行新股、可转换公司债券；（四）公开发行存托凭证；（五）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他情形。发行人申请公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，依照前款规定办理。上述已发行证券的上市保荐事项由证券交易所规定。

• 8.【多选题】依据企业会计准则的规定，下列有关存货可变现净值的说法正确的有（ ）。
• A.为执行销售合同而持有的存货，通常应当以产成品或商品的合同价格作为其可变现净值的计算基础
• B.持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值应当以产成品或商品的合同价格作为计算基础
• C.没有销售合同约定的存货，应当以产成品或商品的市场销售价格作为其可变现净值的计算基础
• D.用于出售的材料，通常应当以市场销售价格作为其可变现净值的计算基础
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值应当以产成品或商品的市场销售价格作为计算基础。

• 9.【多选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述不正确的是（ ）。
• A.激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事
• B.单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象
• C.上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%
• D.上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B两项，第10．4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 C项，第10．8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 D项，第10．6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。

• 10.【判断题】创业板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：科创板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。（创业板无此要求）

• 11.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票应当中止发行的情形不包括（ ）。
• A.公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，剔除最高报价部分后
• B.网下投资者申购数量不足网下初始发行数量
• C.公开发行股票数量在4亿股以上的，剔除最高报价部分后
• D.中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的
• 参考答案：AD
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》（2023），具体分析如下： A项C项，第10条规定，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。 B项，第15条规定，网下投资者申购数量不足网下初始发行数量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。 D项，第56条规定，中国证监会发现发行承销涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可以要求证券交易所对相关事项进行调查处理，或者直接责令发行人和承销商暂停或者中止发行。

• 1.【单选题】利率期货的空头套期保值者（  ）。
• A.为了防止未来融资利息成本相对下降
• B.为了防止未来融资利息成本相对不变
• C.持有固定收益债券，为规避市场利率下降的风险
• D.持有固定收益债券，为规避市场利率上升的风险
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P456-457 利率期货的套期保值策略分为“多头套期保值”和“空头套期保值”。其中，空头套期保值是指持有固定收益债券或债权的交易者，或者未来将承担按固定利率计息债务的交易者，为防止因市场利率上升而导致的债券或债权价值下跌(或收益率相对下降)或未来融资利息成本上升的风险，通过在利率期货市场卖出相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避利率上升的风险。

• 2.【不定项题】可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为（  ）。
• A.其他债券
• B.普通股
• C.优先股
• D.收益债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P521-526 可转换债券指的是所有者在一定时期内可以将其转换为普通股的债券，并不能转换为其他证券。

• 3.【多选题】下列关于财政管理体制的说法，正确的有（ ）。
• A.中央与地方之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
• B.地方各级政府之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
• C.国家与企事业单位之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
• D.主要功能是调节各地区、各部分之间的财力分配
• 参考答案：ABCD
• 解析：财政管理体制是中央与地方、地方各级政府之间以及国家与企事业单位之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度，其主要功能是调节各地区、各部门之间的财力分配。

• 4.【单选题】（ ）是指不仅本金要计利息，利息也要计利息。
• A.单利
• B.复利
• C.折现
• D.贴现
• 参考答案：B
• 解析：复利是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利滚利”。

• 5.【多选题】下列有关期现套利的说法正确的有（ ）。
• A.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的
• B.期权价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费
• C.当期权价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现
• D.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期权合约而获利
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。B项，理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。C项，现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费，当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现。D项，如果价差远远高于持仓费，套利者就可以买入现货，同时卖出相关期权合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。

• 6.【多选题】公司分析侧重对公司的（ ）进行分析。
• A.盈利能力
• B.财务状况
• C.发展潜力
• D.潜在风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

• 7.【多选题】置信系数又叫（ ）。
• A.置信水平
• B.置信度
• C.置信概率
• D.可靠性系数
• 参考答案：ABCD
• 解析：置信系数是指被估计的总体参数落在置信区间内的概率P，或以1-a表示，又叫置信水平、置信度、可靠性系数和置信概率。

• 8.【多选题】利用单根K线研判行情，主要从（ ）方面进行考虑。
• A.上下影线长短
• B.阴线还是阳线
• C.实体与上下影线
• D.实体的长短
• 参考答案：ABCD
• 解析：应用单根K线研判行情，主要从实体的长短、阴阳，上下影线的长短以及实体的长短与上下影线长短之间的关系等几个方面进行。

• 9.【单选题】在一个统计问题中，我们把研究对象的全体称为（ ）。
• A.总体
• B.样本
• C.个体
• D.参照物
• 参考答案：A
• 解析：在一个统计问题中，我们把研究对象的全体称为总体，构成总体的每个成员称为个体。

• 10.【多选题】公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（ ）密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。
• A.行业发展阶段
• B.品牌战略
• C.市场结构
• D.经营战略
• 参考答案：ACD
• 解析：公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。

• 11.【多选题】量化选股的方法有（ ）。
• A.公司估值法
• B.替代法
• C.趋势法
• D.资金法
• 参考答案：ACD
• 解析：量化选股的方法有很多种，总的来说，可以分为公司估值法、趋势法和资金法三大类。