证券从业每日一练(2026年4月7日)

• 1.【单选题】证券公司应当建立监测、核查机制，持续跟踪了解投资者适当性匹配情况，至少每（ ）进行一次投资者适当性是否匹配的后续评估。
• A. 3个月
• B. 6个月
• C. 1年
• D. 2年
• 参考答案：D
• 解析：证券公司应当建立监测、核查机制，持续跟踪了解投资者适当性匹配情况，至少每2年进行一次投资者适当性是否匹配的后续评估。

• 2.【多选题】根据《证券经纪人管理暂行规定》、《证券经纪人执业规范（试行）》，下列关于证券经纪人执业行为的说法，错误的有（ ）。
• A.为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利
• B.替客户办理账户开立、注销、转移等
• C.替客户办理证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等
• D.向客户介绍证券投资开户、交易、资金存取等业务流程
• 参考答案：ABC
• 解析：证券经纪人在执业过程中，可以向客户介绍证券投资的基本知识及开户、交易、资金存取等业务流程，但是证券经纪人不得有替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜，同时不得为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利。

• 3.【单选题】行为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投资者利益或者在重大违法活动中起主要作用等情节较为严重的，可以对有关责任人员采取( )的证券市场禁入措施。
• A.1～3年
• B.3～5年
• C.5～10年
• D.终身
• 参考答案：C
• 解析：考点： 行为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投资者利益或者在重大违法活动中起主要作用等情节较为严重的，可以对有关责任人员采取5年至10年的证券市场禁入措施。

• 4.【单选题】下列属于融资融券业务交易特有风险的有（ ）。 Ⅰ市场风险 Ⅱ投资风险放大 Ⅲ强制平仓风险 Ⅳ交易密码泄露风险
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：提示客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，以及其特有的【投资风险放大】等风险。

• 5.【多选题】根据《合伙企业法》，普通合伙企业合伙人的出资方式中，正确的做法有（ ）。
• A.以土地使用权出资的，可以由全体合伙人协商确定评估作价
• B.以劳务出资的，其评估办法由全体合伙人协商确定，并在合伙协议中载明
• C.以知识产权出资的，只能由全体合伙人委托法定评估机构评估
• D.以实物出资的，可以由全体合伙人协商确定评估作价
• 参考答案：ABD
• 解析：合伙人以实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利出资需要评估作价的可以由全体合伙人协商确定也可以由全体合伙人委托法定评估机构评估。合伙人以劳务出资的其评估办法由全体合伙人协商确定并在合伙协议中载明。

• 6.【单选题】关于证券公司分类监管的评价指标体系及评价方法，下列说法正确的是（ ）。
• A.证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为120分
• B.分类评价每季度进行一次
• C.分类监管评价的评价期为上一年度4月30日到本年度5月1日
• D.证券公司在基准分的基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、市场竞争力、持续合规状况等方面的情况，进行相应加分或扣分
• 参考答案：D
• 解析：A项，证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为100分。 B项，分类评价每年进行一次。 C项，分类监管评价的评价期为上一年度5月1日到本年度4月30日。

• 7.【多选题】关于公募基金宣传推介规范，下列说法正确的有（ ）。
• A. 遵循销售适用性原则，关注投资者风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性
• B. 及时准确地为投资人办理各类基金销售业务手续，识别客户有效身份，严格管理投资人账户
• C. 在投资人开立基金交易账户时，向投资人提供《投资人权益须知》
• D. 为基金份额持有人提供良好的持续服务，保障基金份额持有人有效了解所投资基金的相关信息
• 参考答案：ABCD
• 解析：公募基金宣传推介规范如下： （1）基金销售机构应制定客户服务标准，对服务对象、服务内容、服务程序等业务进行规范。 （2）宣传推介活动应遵循诚实信用原则，不得欺诈、误导投资人。 （3）遵循销售适用性原则，关注投资者风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性。 （4）及时准确地为投资人办理各类基金销售业务手续，识别客户有效身份，严格管理投资人账户。 （5）在投资人开立基金交易账户时，向投资人提供《投资人权益须知》。 （6）为基金份额持有人提供良好的持续服务，保障基金份额持有人有效了解所投资基金的相关信息。 （7）证券公司同时销售多只基金时，不得实施歧视性、排他性、绑定性销售安排。

• 8.【单选题】证券研究报告应当由登记为证券分析师的专职质量审核人员进行质量审核；证券分析师数量少于（ ）人的可以由署名证券分析师之外的证券分析师进行质量审核。
• A.5
• B.10
• C.20
• D.3
• 参考答案：B
• 解析：考点：证券研究报告应当由登记为证券分析师的专职质量审核人员进行质量审核；证券分析师数量少于10人的可以由署名证券分析师之外的证券分析师进行质量审核。

• 9.【单选题】证券公司作为募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反规定的，中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取的措施不包括（ ）。
• A. 限期改正
• B. 行业内谴责
• C. 暂停受理相关业务
• D. 取消其基金销售资格
• 参考答案：D
• 解析：证券公司作为募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反规定的，中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取要求【限期改正、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、暂停受理或办理相关业务、撤销管理人登记】等纪律处分；对相关工作人员采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认定为不适当人选、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分。

• 10.【单选题】下列有关有限责任公司的说法错误的是( )。
• A.执行董事不得兼任公司经理
• B.有限责任公司董事会成员为3人至13人
• C.股东人数较少或者规模较小的有限责任公司，可以不设董事会
• D.执行董事的职权由公司章程规定
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查有限责任公司董事会的规定。有限责任公司中，执行董事是可以兼任公司经理，选项A错误。

• 1.【单选题】下列关于派发股利的说法。 正确的有( )。 Ⅰ股利宣告日， 即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间 Ⅱ股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期 Ⅲ除息除权日，通常为股权登记日之后的三个工作日 Ⅳ派发日，即股利正式发放给股东的日期
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ 、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股利宣告日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。 股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。 除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后（含本日） 买入的股票不再享有本期股利。 股利派发日，即股利正式发放给股东的日期。根据证券存管和资金划转的效率不同，通常会在几个工作日之内到达股东账户。

• 2.【判断题】遵从商业惯例，允许私募基金以股权投资为目的，为被投企业提供短期借款、担保，借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的30%。(  )
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：遵从商业惯例，允许私募基金以股权投资为目的，为被投企业提供短期借款、担保，借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的20%。故本题表述错误。

• 3.【多选题】按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可分为（ ）。
• A.利率期权
• B.货币期权
• C.股权类期权
• D.金融期货合约期权
• 参考答案：ABCD
• 解析：按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。

• 4.【单选题】股票基金的投资目标一般侧重于追求( )。 Ⅰ.优先认股权 Ⅱ.资本利得 Ⅲ.长期资本增值 Ⅳ.公司控股权
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金。在我国，根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。 股票基金的风险较高，但预期收益也较高，其投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值，比较适合长期投资。 Ⅱ、Ⅲ符合题意，故本题选D。

• 5.【多选题】下列关于美国金融市场的说法，正确的有（ ）。
• A.根据国债的特点，美国国债有通货膨胀保值债券、浮动利率国库票据等分类
• B.目前的纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即专家制度、场内经纪商制度和补充流动性供商制度
• C.1997年纳斯达克市场将电子通信引入自身的报价和交易系统中，并启用SEC的《交易指令处理规则》
• D.有效联邦基金利率由联储理事会公开市场委员会负责计算和发布
• 参考答案：AC
• 解析：A项说法正确，根据国债的特点，美国国债有通货膨胀保值债券、浮动利率国库票据等分类。 B项说法错误，纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即【指定做市商制度】、场内经纪商制度和补充流动性提供商制度。 C项说法正确，1997年纳斯达克市场将电子通信引入自身的报价和交易系统中，并启用SEC的《交易指令处理规则》。 D项说法错误，为保证联邦基金利率正确反映银行间市场的供求状况，美联储根据国际证监会组织关于金融基准指标计算和发布的指导原则，具体由最贴近市场的【纽约联邦储备银行】负责根据联邦基金市场每日的交易情况，每日计算和发布成交额加权的有效联邦基金利率，并根据联邦公开市场委员会的议息会议决定，保证该利率在规定的范围内波动。

• 6.【单选题】按照规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的( )，一般采用( )方式分红。
• A.90％；红利再投资
• B.70％；红利再投资
• C.70％；现金
• D.90％：现金
• 参考答案：D
• 解析：封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％。基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。封闭式基金只能采用现金分红。

• 7.【多选题】根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，境内符合条件的股份公司可以通过主办券商申请在全国中小企业股份转让系统（ ）。
• A.公开转让股份
• B.进行股权和债券融资
• C.进行资产重组
• D.公开发行股份
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国中小企业股份转让系统挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债券融资、资产重组等，但不包括公开发行股份。故本题选ABC选项。

• 8.【多选题】操作风险管理的方法有（ ）。
• A. 内部控制
• B. 保险
• C. 业务外包
• D. IT技术应用
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：操作风险管理方法有【内部控制、保险、业务外包、IT技术应用、数据治理和管理、业务持续计划】。

• 9.【单选题】1975年10月，利率期货产生于（ ）。
• A.伦敦证券交易所
• B.深圳证券交易所
• C.纽约证券交易所
• D.芝加哥期货交易所
• 参考答案：D
• 解析：1975年10月，利率期货产生于美国芝加哥期货交易所，虽然比外汇期货晚了3年，但其发展速度与应用范围都远较外汇期货来得迅速和广泛。故本题选D。

• 10.【单选题】A公司在2021年末总资产为5000万，其中的2000万为发行债券而产生的债务资本（除此外，无其他债务资本），债券的票面利率为7%，股权投资者的必要收益率为10%，企业所得税率为25%，则该公司的加权平均资本成本为（ ）。
• A.A8.1%
• B.B10.2%
• C.C6.8%
• D.D6.5%
• 参考答案：A
• 解析：总资产为5000万，负债2000万，则债务资本占比：2000/5000=40%，股权资本占比：（5000-2000）/5000=60%。 根据公式加权资本成本公式： <img src="/upload/paperimg/2023032820372296206365b-e5f586b94b44/1411100400.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/2023032820372296206365b-e5f586b94b44/1411100601.png" style="width:100%;"/>

• 1.【多选题】现金预算必须与个人的（ ）相一致。
• A.生活方式
• B.家庭状况
• C.兴趣爱好
• D.价值观
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P409~410 现金预算必须与个人的生活方式、家庭状况及价值观相一致。

• 2.【不定项题】关于趋势线，下列说法正确的有(）． Ⅰ趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线 Ⅱ下降趋势线是一种压力线 Ⅲ在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线 Ⅳ上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势，Ⅰ项正确。上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用。上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种，Ⅱ项正确。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势线中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线，所以Ⅲ项错误。上升趋势线属于支撑线，支撑线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线，Ⅳ项正确。

• 3.【单选题】（ ）是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏的规律。
• A.切线类
• B.形态类
• C.K线类
• D.波浪类
• 参考答案：D
• 解析：A选项不符合题意，切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所描绘的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为我们的操作提供参考。B选项不符合题意，形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法。C选项不符合题意，K线类是根据若干天的K线组合情况，推测证券市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行情的方法。D选项符合题意，波浪理论认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，可以将股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌视为是波浪的上下起伏，数清楚各个波浪就能准确地预测到跌势已接近尾声、牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末、熊市即将来到。故本题选D选项。

• 4.【单选题】在以客户的内在属性进行分类的方法中，（ ）是最著名、最常用的客户分类方法。
• A.按财富观分类法
• B.按风险态度分类法
• C.按交际风格分类法
• D.生命周期理论
• 参考答案：D
• 解析：在以客户的内在属性进行分类的方法中，生命周期理论是最著名、最常用的客户分类方法。在理财领域，个人与家庭的生命周期紧密相关，都有诞生、成长、发展、成熟、衰退直至消亡的过程。

• 5.【多选题】关于套期保值比率，下列说法正确的有（  ）。
• A.一定会小于1
• B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
• C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
• D.可以用于确定合约的数量
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P465~467 套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。 套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值 理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。 综上，该题选BCD。

• 6.【多选题】在其他条件相同的情况下，关于等额本息偿还与等额本金偿还，下列说法中正确的有（ ）。
• A.等额本息偿还的每期还款额相等，较易管理；等额本金偿还时每期还款额不等，较不易管理
• B.等额本息偿还时还款总利息支付额较多；等额本金偿还是前期还款现金流量高，后期低，总利息支付等额较低
• C.等额本息偿还第一期还款利息比等额本金偿还第一期还款利息多
• D.等额本息偿还适合还款能力固定者；等额本金偿还适合前期还款能力强，想减轻利息负担者
• 参考答案：ABD
• 解析：等额本息还款法和等额本金还款法每期所还利息都是上期还款后剩余本金所产生的利息，第一期还款中的利息是全部贷款金额在第一期所积累的利息，在其他条件相同的情况下，等额本息还款法第一期还款利息与等额本金还款法第一期还款利息相等。

• 7.【不定项题】采用内部评级法计量信用风险监管资本时,信用风险缓释功能体现为降低（ ） Ⅰ抵(质)押品回收率 Ⅱ违约损失率 Ⅲ违约风险暴露 Ⅳ违约概率
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：信用风险缓释是指银行运用合格的抵(质)押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

• 8.【多选题】套利定价理论的基本假设包括（  ）。
• A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
• B.资本市场没有摩擦
• C.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
• D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
• 参考答案：ACD
• 解析：套利定价理论的基本原理是建立在三个假设基础上的。假设一为投资者都是追求收益的、同时也是厌恶风险的；假设二为所有证券的收益都受到一个共同因素的影响；假设三为投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

• 9.【单选题】子女教育储蓄属于客户证券投资目标中（ ）目标。
• A.长期目标
• B.临时目标
• C.短期目标
• D.中期目标
• 参考答案：D
• 解析：（1）短期目标（例如休假、购置新车、存款等） （2）中期目标（例如子女的教育储蓄、按揭买房等） （3）长期目标（例如退休、遗产等）

• 10.【单选题】K线理论起源于（ ）。
• A.美国
• B.日本
• C.印度
• D.英国
• 参考答案：B
• 解析：K线又称为日本线，起源于200多年前的日本。当时日本没有证券市场，K线只是用于米市交易。

• 1.【单选题】关于首次公开发行股票回拨的相关规定，下列说法正确的是（ ）。
• A.首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商应当中止发行，可以将网下发行部分向网上回拨
• B.网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，不能回拨给网下投资者
• C.首次公开发行股票，网上投资者有效申购倍数超过50倍且不超过100倍的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的5%；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的10%；回拨后网下发行数量原则上不超过本次公开发行股票数量的80%
• D.每一个新股申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一，且不得超过9999.95万股，如超过则该笔申购无效
• 参考答案：D
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》（2021年修订）具体分析如下： ABC三项，第14条规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商应当中止发行，不得将网下发行部分向网上回拨。网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可以回拨给网下投资者。 首次公开发行股票，网上投资者有效申购倍数超过50倍且不超过100倍的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的5%；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的10%；回拨后无限售期的网下发行数量原则上不超过本次公开发行股票数量的80%。前款所指公开发行股票数量应当按照扣除设定限售期的股票数量计算。 D项，第15条规定，每一个新股申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一，且不得超过9999.95万股，如超过则该笔申购无效。投资者持有市值的计算，按照本所有关规定执行。

• 2.【多选题】根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》，参与首次公开发行股票网下询价和申购业务的投资者在协会注册时，需满足的基本条件有（ ）。
• A.非金融机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到2年(含)以上，从事证券交易时间达到2年(含)以上
• B.个人投资者从事证券交易时间达到5年(含)以上
• C.经行政许可的保险公司可不受持续经营时间2年(含)以上的限制
• D.网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第4条规定，参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在协会注册。网下投资者注册，需满足以下基本条件：①具备一定的证券投资经验。机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到2年(含)以上，从事证券交易时间达到2年(含)以上；个人投资者从事证券交易时间应达到5年(含)以上。经行政许可从事证券、基金、期货、保险、信托等金融业务的机构投资者可不受上述限制。②具有良好的信用记录。最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施，但投资者能证明所受处罚业务与证券投资业务、受托投资管理业务互相隔离的除外。③具备必要的定价能力。机构投资者应具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价决策制度和完善的合规风控制度。④监管部门和协会要求的其他条件。网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划，也不得为在招募说明书、投资协议等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的申购首发股票的理财产品等证券投资产品。

• 3.【多选题】上市公司应披露年度报告期内发生的重大关联交易事项，如果发生的交易属不同类型，以下符合披露要求的有（ ）。
• A.公司与关联方共同对外投资发生关联交易的，应当至少披露以下内容：共同投资方、被投资企业的名称、主营业务、注册资本、总资产、净资产、净利润、重大在建项目的进展情况
• B.与公司日常经营相关的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、交易价格、交易金额、占同类交易金额的比例、结算方式
• C.关联交易中的大额销货退回只需说明原因，不需披露详细情况
• D.公司与关联方存在债权债务往来或担保等事项的，应当披露形成原因，债权债务期初余额、本期发生额、期末余额，及其对公司的影响
• 参考答案：ABD
• 解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》（2021年修订）第54条规定，公司应当披露报告期内发生的重大关联交易事项。若对于某一关联方，报告期内累计关联交易总额在3000万元以上且占公司报告期末净资产值5%以上（科创板公司披露标准为报告期内累计关联交易总额在3000万元以上且占公司报告期末总资产或市值1%以上），应当按照以下发生关联交易的不同类型分别披露。 （一）与日常经营相关的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、交易价格、交易金额、占同类交易金额的比例、结算方式；可获得的同类交易市价，如实际交易价与市价存在较大差异，应当说明原因。大额销货退回需披露详细情况。公司按类别对报告期内发生的日常关联交易进行总额预计的，应当披露日常关联交易事项在报告期内的实际履行情况。 （二）资产或股权收购、出售发生的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、资产的账面价值、评估价值、交易价格、结算方式及交易对公司经营成果和财务状况的影响情况，交易价格与账面价值或评估价值差异较大的，应当说明原因。如相关交易涉及业绩约定，应当披露报告期内的业绩实现情况。 （三）公司与关联方共同对外投资发生关联交易的，应当至少披露以下内容：共同投资方、被投资企业的名称、主营业务、注册资本、总资产、净资产、净利润、重大在建项目的进展情况。 （四）公司与关联方存在债权债务往来或担保等事项的，应当披露形成原因，债权债务期初余额、本期发生额、期末余额，及其对公司的影响。 （五）公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间存在存款、贷款、授信或其他金融业务的，应当至少披露以下内容：每日最高存款限额、存款利率范围、期初余额、发生额、期末余额；贷款额度、贷款利率范围、期初余额、发生额、期末余额；授信总额、其他金融业务额度及实际发生额等情况。 （六）其他重大关联交易。

• 4.【多选题】关于审计函证的说法正确的是（ ）。
• A.函证应以被审计单位的名义发出
• B.若被函证方以传真的方式回函，注册会计师应直接接收，并要求被函证方及时寄回询证函原件
• C.除非有充分证据表明应收账款对被审计单位财务报表不重要或函证很可能无效，否则应进行函证
• D.函证一般应采取积极式函证
• 参考答案：AC
• 解析：B项，根据2010年《中国注册会计师审计准则第1312号——函证》规定，取消了“若被函证方以传真的方式回函，注册会计师应直接接收，并要求被询证方及时寄回询证函原件”的规定。D项，注册会计师可采用积极的或消极的函证方式实施函证，也可将两种方式结合使用。

• 5.【多选题】以下金融产品发行无须进行信用评级的有（ ）。
• A.公开发行的公司债券
• B.中小非金融企业集合票据
• C.中小企业私募债券
• D.超短期融资券
• 参考答案：ACD
• 解析：《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》第9条，企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构(若有)主体信用评级。 A项，为减少监管层面的外部信用评级依赖，《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）取消了公开发行公司债券评级的强制性规定，发行公司债券是否评级由发行人自主决定。 C项，中小企业私募债券不用评级。 D项，《非金融企业超短期融资券业务指引》（2021年修订）取消了信用评级的要求。

• 6.【多选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于证券公司投资银行类业务立项阶段内部控制的说法，正确的有（ ）。
• A.未经立项审议通过的投资银行类项目，证券公司不得与客户签订正式业务合同
• B.每次参加立项审议的委员人数不得少于7人
• C.每次参加立项审议的委员中来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3
• D.同意立项的决议应当至少经1/2以上的参会立项委员表决通过
• 参考答案：AC
• 解析：A项，《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第47条规定，证券公司应当设立立项审议机构，履行立项审议决策职责，对投资银行类项目是否予以立项做出决议。未经立项审议通过的投资银行类项目，证券公司不得与客户签订正式业务合同。 B、C、D三项，第49条规定，立项审议机构应当以现场、通讯、书面表决等方式履行职责，以投票方式对投资银行类项目能否立项做出决议。证券公司应当明确立项审议的具体规则和表决机制。每次参加立项审议的委员人数不得少于5人。其中，来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3。同意立项的决议应当至少经2/3以上的参会立项委员表决通过。立项决议应当制作书面或电子文件，并由参与表决委员确认。

• 7.【单选题】公众公司筹划重大资产重组事项，应当制作交易进程备忘录。以下说法错误的是（ ）。
• A.应当详细记载筹划过程中每一具体环节的进展情况
• B.参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认
• C.应当制作书面的交易进程备忘录
• D.参与公众公司筹划重大资产重组事项的部分人员在备忘录上签名确认
• 参考答案：D
• 解析：《非上市公众公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第10条规定，公众公司筹划重大资产重组事项，应当详细记载筹划过程中每一具体环节的进展情况，包括商议相关方案、形成相关意向、签署相关协议或者意向书的具体时间、地点、参与机构和人员、商议和决议内容等，制作书面的交易进程备忘录并予以妥当保存。参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认。公众公司应当按照全国股份转让系统的规定及时做好内幕信息知情人登记工作。

• 8.【单选题】某期间市场无风险报酬率为10％，市场平均风险股票必要报酬率为16％，股票的β值为1.1，则股票的成本为（ ）。
• A.10％
• B.16％
• C.16.6％
• D.26％
• 参考答案：C
• 解析：根据资本资产定价模型：E(Ri)=Rƒ+[E(Rm)-Rƒ]βi，该股票的成本为：10％+1.1×(16％-10％)=16.6％。

• 9.【判断题】上市公司应当建立独立董事制度。独立董事必须具有独立性。独立董事原则上最多在2家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：上市公司应当建立独立董事制度。独立董事必须具有独立性。独立董事原则上最多在5家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。

• 10.【单选题】下列选项中，注册会计师在制定存货监盘计划时不应当进行的是（ ）。
• A.将被审计单位提交给其他公司代为保管的存货纳入监盘范围
• B.向保管被审计单位存货的公司函证被审计单位的委托保管的存货情况
• C.直接利用被审计单位的账簿记录确认交由其他公司保管的存货的账面价值
• D.由于交由其他公司保管的存货占流动资产的比例较大，注册会计师考虑实施存货监盘或利用其他注册会计师的工作
• 参考答案：C
• 解析：C项，不能仅利用被审计单位的账簿记录确认交由第三方保管的存货的账面价值，应当实施函证，监盘或是利用其他注册会计师的工作。

• 1.【多选题】关于现金流量的含义，下列说法中不正确的有（ ）
• A.股权现金流量是一定期间企业可以提供给股权投资人的现金流量
• B.如果企业把股权现金流量全部作为股利发放，则股权现金流量大于股利现金流量
• C.实体现金流量是企业一定期间可以提供给所有投资人的税前现金流量
• D.实体现金流量是企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部分
• 参考答案：BC
• 解析：如果企业把股权现金流量全部作为股利发放，则股权现金流量等于股利现金流量，因此选项B的说法不正确，实体现金流量是企业一定期间可以提供给所有投资人的税后现金流量，因此，选项C的说法不正确。

• 2.【单选题】下列属于跨期套利的有（ ）。 Ⅰ卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约 Ⅱ买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约 Ⅲ买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约 Ⅳ卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

• 3.【单选题】某投资者以800元的价格买进一张面值为1000元,票面利息为5%的5年期附息债券,则当期收益率为（ ）。
• A.6.25％
• B.31.25％
• C.5％
• D.10.5％
• 参考答案：A
• 解析：1000*5%/800=6.25%

• 4.【单选题】股指期货合约的理论价格的计算公式为（  ）。
• A.F＝Se【sup|(r-q)(T-t）】
• B.F＝Se【sup|(r-q)t】
• C.F＝Se【sup|r(T-t)】
• D.F＝Se【sup|(r-q)(T+t)】
• 参考答案：A
• 解析：股指期货合约的理论价格的计算公式为F＝Se【sup|(r-q)(T-t）】，故A项正确。

• 5.【单选题】假设某投资者准备持有某种股票1年，期间无分红，到期出售可获得资本收益，该股票的预期收益率为15％(年率)，目前的市场价格是100元，如果现在订立买卖1股该股票的1年期远期合约，无风险利率为5％，那么按无套利均衡分析方法，合约中的远期价格应为（ ）元。
• A.115
• B.105
• C.108
• D.110
• 参考答案：B
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230328203718502611725-c28a33fb86c9/1426078803.png" style="width:100%;"/> 其中，S为即期价格；F为远期价格；r为无风险利率；T-t为到期时间。 合约中的远期价格应为：100×e【sup|5％】=105(元)。

• 6.【判断题】认知偏差是指人们根据一定表现的现象或虚假的信息而对他人作出判断，从而出现判断失误或判断本身与判断对象的真实情况不相符合。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：认知偏差：人们根据一定表现的现象或虚假的信息而对他人作出判断，从而出现判断失误或判断本身与判断对象的真实情况不相符合。

• 7.【多选题】道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）
• A.主要趋势
• B.微小趋势
• C.次要趋势
• D.短暂趋势
• 参考答案：ACD
• 解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势：①主要趋势，指那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮，②次要趋势，指那些持续3周~3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整，③短暂趋势，指持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。

• 8.【判断题】目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。

• 9.【多选题】股票的绝对估值方法包括（ ）。
• A.实物期权定价法
• B.资产评估法
• C.现金流贴现法
• D.市盈率法
• 参考答案：ABC
• 解析：股票的绝对估值方法主要是现金流贴现模型，除此之外，也可以采用实物期权定价法、资产评估法等方法为股票估值。市盈率法是相对估值方法。

• 10.【单选题】下列关于价差交易的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利 Ⅱ建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格 Ⅲ某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利 Ⅳ在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅱ项错误，建仓时计算价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。 Ⅰ项正确，如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。 Ⅲ项正确，如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。此时套利者盈利。 Ⅳ项正确，在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易。 故Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选B。