证券从业资格每日一练-2026年1月22日

1.【判断题】证券投资咨询人员通过所在机构向中国证券业务协会登记。登记信息完备且符合规定的，中国证券业协会于5个工作日内办结登记并生成唯一登记编码。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券投资咨询人员通过所在机构向中国证券业务协会登记。登记信息完备且符合规定的，中国证券业协会于5个工作日内办结登记并生成唯一登记编码。

2.【单选题】下列关于融资融券业务的说法，正确的是（）。
A.证券公司开展融资融券业务，必须经中国证监会核准
B.融资融券业务的决策和主要管理职责应当由证券公司总部和分部共同承担
C.分管融资融券业务的高级管理人员同时兼管风险监控部门和业务稽核部门
D.未经证监会批准，证券公司可以向客户融资、融券，但不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务
参考答案：A
解析：考点：本题考查融资融券相关规定。融资融券业务的决策和主要管理职责应当由证券公司总部承担；分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管风险监控部门和业务稽核部门；未经中国证监会核准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。

3.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金管理人、基金托管人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资的，责令改正，没收违法所得，并处罚款。如果没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处（）罚款。
A. 5万元以上30万元以下
B. 5万元以上50万元以下
C. 3万元以上10万元以下
D. 10万元以上100万元以下
参考答案：D
解析：《证券投资基金法》规定，基金管理人、基金托管人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处【10万元以上100万元以下罚款】。

4.【判断题】证券公司在柜台市场开展业务，应当遵守有关法律法规，遵循诚实信用、公平自愿的原则，不得欺诈、误导投资者，不得侵害投资者合法权益，不得挪用客户资产，不得利用非公开信息谋取不正当利益。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券公司在柜台市场开展业务，应当遵守有关法律法规，遵循诚实信用、公平自愿的原则，不得欺诈、误导投资者，不得侵害投资者合法权益，不得挪用客户资产，不得利用非公开信息谋取不正当利益。

5.【单选题】《证券公司监督管理条例》《证券公司治理准则》对证券公司董事会的设置和议事规则作出了具体的规定，以下规定中错误的是（）。
A.证券公司设董事会的，内部董事人数不得超过董事人数的1／2
B.证券公司可以聘请外部专业人士担任董事
C.证券公司董事会每年至少召开一次会议
D.证券公司董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过
参考答案：C
解析：教材页码：P158-163 证券公司董事会每年至少召开两次会议。

6.【多选题】以下（）是证券公司与客户关系的基本原则。
A. 保守客户秘密
B. 履行法定信息披露义务
C. 完善客户沟通、投诉处理机制
D. 履行公司财务报告披露义务
参考答案：ABCD
解析：证券公司与客户关系的基本原则： 1.不得挪用、侵占客户资金。 2.保守客户秘密。 3.履行法定信息披露义务。 4.完善客户沟通、投诉处理机制。 5.履行公司财务报告披露义务。

7.【单选题】申请证券投资咨询从业资格的机构，应当具备的条件不包括( )。
A.有固定的业务场所和与业务相适应的通讯设备及其他信息传递设施
B.有200万元人民币以上的注册资本
C.单独从事证券投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员
D.同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员
参考答案：B
解析：考点：本题考查证券投资咨询机构资格管理。选项B应为有100万元人民币以上的注册资本。

8.【单选题】融资融券标的证券为股票的，应当符合的条件有( )。 ①在交易所上市交易超过2个月的 ②股东人数不少于4000人 ③股票发行公司已完成股权分置改革 ④股票交易未被交易所实施风险警示
A.①②③
B.①③④
C.②③④
D.①②③④
参考答案：C
解析：考点：本题考查标的债券为股票需满足的条件。当标的证券是股票时，要求股票在交易所上市交易要超过3个月。

9.【单选题】根据《股票期权交易试点管理办法》，下列关于证券公司从事股票期权业务的说法错误的是（）。
A. 可以从事股票期权经纪业务
B. 可以从事与股票期权备兑开仓及行权相关的证券现货经纪业务
C. 可以从事股票期权做市业务
D. 可以从事股票期权自营业务
参考答案：B
解析：【证券公司】可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务。【期货公司】可以从事股票期权经纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。

10.【单选题】证券市场的三公原则是（）。
A. 公开、公平、公正
B. 公开、公信、公正
C. 公开、公平、公信
D. 公信、公平、公正
参考答案：A
解析：证券的发行、交易活动，必须遵循【公开、公平、公正】的原则。

1.【单选题】证券公司违反《证券基金经营机构信息技术管理办法》规定的，中国证监会及其派出机构可以依法对直接负责的主管人员和其他责任人员釆取（）等行政监管措施。 ①责令改正 ②监管谈话 ③出具警示函 ④公开谴责 ⑤暂停业务
A.①②③
B.③④⑤
C.①③④
D.①②③④
参考答案：D
解析：证券公司违反《证券基金经营机构信息技术管理办法》规定的，中国证监会及其派出机构可以依法对其采取责令改正、暂停业务、出具警示函、责令定期报告、责令增加合规检查次数、公开谴责等行政监管措施；对直接负责的主管人员和其他责任人员采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施。

2.【单选题】关于公开募集基金的基金管理人的股东、实际控制人的行为，下列做法中正确的是（）。
A.虚假出资或者抽逃出资
B.公平地对待其他人
C.未依法经股东会或者董事会决议擅自干预基金管理人的基金经营活动
D.要求基金管理人利用基金财产为自己或者他人牟取利益，损害基金份额持有人利益
参考答案：B
解析：公开募集基金的基金管理人的股东、实际控制人不得有下列行为： (1) 虚假出资或者抽逃出资； (2) 未依法经股东会或者董事会决议擅自干预基金管理人的基金经营活动； (3) 要求基金管理人利用基金财产为自己或者他人牟取利益，损害基金份额持有人利益。除上述禁止行为以外，公开募集基金的基金管理人的股东、实际控制人也不得从事国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

3.【单选题】证券公司从事发行上市保荐业务，应向( )申请保荐机构资格。
A.中国人民银行
B.财政部
C.中国证监会
D.国务院
参考答案：C
解析：考点：按照证券发行保荐业务的一般规定，证券公司从事证券发行上市保荐业务，应按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定向中国证监会申请保荐机构资格。

4.【单选题】金融机构开展资产管理业务，下列规定中，不符合要求的是（）。
A.对资产管理产品的资金综合管理、综合建账、综合核算
B.资产管理产品直接或间接投资于未上市企业股权及其收益权的，应当为封闭式资产管理产品
C.资产管理产品按照投资性质不同，分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品
D.集合资产管理计划的投资者人数不少于2人，不超过200人
参考答案：A
解析：考点：本题考查金融机构开展资产管理业务的相关规定。金融机构应当做到对每只资产管理产品的资金单独管理、单独建账、单独核算。

5.【多选题】相关并购重组信息未依法公开前，财务顾问主办人从事的下列行为中，将导致其接受处罚的有（）。
A. 操纵证券市场
B. 在项目组内讨论相关信息
C. 泄露公司的并购重组信息
D. 建议他人买卖该公司证券
参考答案：ACD
解析：财务顾问及其财务顾问主办人在相关并购重组信息未依法公开前，【泄露该信息、买卖或者建议他人买卖该公司证券，利用相关并购重组信息散布虚假信息、操纵证券市场或者进行证券欺诈活动的】，中国证监会依据《证券法》第一百九十一条、第一百九十二条、第一百九十三条等相关规定予以处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。

6.【单选题】股份有限公司章程必须载明的事项包括( )。 I.公司名称和住所 II.公司设立方式 III.公司股份总数、每股金额和注册资本 IV.公司法定代表人
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.III、IV
D.I、II
参考答案：A
解析：股份有限公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所;公司经营范围;公司设立方式;公司股份总数、每股金额和注册资本;发起人的姓名或者名称、认购的股份数、出资方式和出资时间;董事会的组成、职权和议事规则；公司法定代表人;监事会的组成、职权和议事规则;公司利润分配办法;公司的解散事由与清算办法;公司的通知和公告办法;股东大会会议认为需要规定的其他事项。

7.【单选题】根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反本法规定从事内幕交易的，处罚的情形包括( )。
A.没收违法所得，处以50万元以下罚款
B.没收违法所得
C.卖出其持有的所有证券
D.处以违法所得10倍以上的罚款
参考答案：B
解析：《中华人民共和国证券法》第一百九十一条规定，证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反本法第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足50万元的，处以50万元以上500万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。国务院证券监督管理机构工作人员从事内幕交易的，从重处罚。

8.【单选题】根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》，下列关于证券公司从事私募资产管理业务的投资经理应具备的条件，错误的是（）。
A.最近二年未被监管机构采取行政监管措施
B.具备从事私募资产管理业务所需的专业能力
C.具备良好的诚信记录和职业操守
D.具有三年以上投资管理、投资研究、投资咨询等相关业务经验
参考答案：A
解析：根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《关于证券期货经营机构从事私募资产管理业务投资经理登记的通知》，证券公司投资经理应当具备从事证券业务所需的专业能力，具有三年以上投资管理、投资研究、投资咨询等相关业务经验，具备良好的诚信记录和职业操守，且最近三年未被监管机构采取重大行政监管措施、行政处罚，符合法律法规规定的其他条件。

9.【单选题】下列不属于证券交易内幕信息的知情人的是( )。
A.发行人的董事、监事、高级管理人员
B.持有公司1％以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员
C.公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员
D.发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员
参考答案：B
解析：教材页码：P47-51 证券交易内幕信息的知情人包括：(1)发行人及其董事、监事、高级管理人员。(2)持有公司5％以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员。(3)发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员。(4)由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员。(5)上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员。(6)因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员。(7)因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员。(8)因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员。(9)国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。

10.【单选题】[2021年真题]下列关于证券公司融资管理应符合的要求的说法，错误的有( ) 。 I.分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源 II.加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品等的分散度管理，适当设置分散度限额 III.积极维护与所有融资交易对手的关系，保持在市场上的适当稳定程度，不定期评估市场融资和资产变现能力 IV.监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响
A.I、 IV
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.II、III
参考答案：D
解析：证券公司的融资管理应符合以下要求∶ （1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。（2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。（3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。（4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响

11.【单选题】除财务顾问的法定代表人或者其授权代表人之外，应当在财务顾问专业意见上签名的还有( )，并加盖财务顾问单位公章。 ①部门负责人 ②内部核查机构负责人 ③财务顾问主办人 ④项目协办人
A.①②③
B.①③④
C.②③④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查财务顾问主办人签章及报告制度。财务顾问的法定代表人或者其授权代表人、部门负责人、内部核查机构负责人、财务顾问主办人和项目协办人应当在财务顾问专业意见上签名，并加盖财务顾问单位公章。

1.【单选题】区域性股权市场是为其所在（）级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所。
A.跨省
B.县
C.省
D.市
参考答案：C
解析：区域性股权市场是为其所在省级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所。【考查考点】第二章第二节中国的多层次资本市场

2.【单选题】证券公司甲预设立一家私募基金子公司乙，乙公司根据税收、政策、监管等需求预设立基金管理机构丙，下列甲、乙、丙的做法错误的是( )。
A.甲以自有资金全资设立乙
B.乙持有丙45％的股权，但不拥有管理控制权
C.乙不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人
D.丙不得对外提供担保
参考答案：B
解析：考点：私募基金子公司根据税收、政策、监管、合作方需求等需要下设基金管理机构等特殊目的机构的，应当持有该机构35％以上的股权或出资，且拥有管理控制权。

3.【单选题】我国对申请合格境外投资者资格所应具备的条件要求不包括（）。
A. 财务稳健，资信良好
B. 近3年或者自成立以来未受到监管机构的重大处罚
C. 治理结构、内部控制和合规管理制度健全有效
D. 境外投资业务主要负责人员符合申请人所在境外国家或者地区有关从业资格的要求
参考答案：D
解析：我国对申请合格境外投资者资格所应具备的条件要求如下： (1)财务稳健，资信良好，具备证券期货投资经验；（A正确） (2)境内投资业务主要负责人员符合申请人所在境外国家或者地区有关从业资格的要求(如有)；（D选项错误） (3)治理结构、内部控制和合规管理制度健全有效，按照规定指定督察员负责对申请人境内投资行为的合法合规性进行监督；（C选项） (4)经营行为规范，近3年或者自成立以来未受到监管机构的重大处罚；（B正确） (5)不存在对境内资本市场运行产生重大影响的情形。

4.【判断题】公司债券的募集资金用途由发行人自行决定，不强制与项目挂钩。企业债券募集资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相连。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：公司债券的募集资金用途由发行人自行决定，不强制与项目挂钩，包括可以用于偿还银行贷款、改善财务结构等股东大会核准的用途，除金融类企业外，募集资金不得转借他人。企业债券募集资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相连。

5.【单选题】对公司治理情况的分析包括( )之间的关系。 Ⅰ.公司股东 Ⅱ.管理层 Ⅲ.员工 Ⅳ.外部利益相关者
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：对于公司治理情况的分析主要包括公司股东、管理层、员工及其他外部利益相关者之间的关系及其制衡状况，公司董事会、监事会构成及运作等因素。

6.【判断题】法定存款准备金率越低，银行吸收的存款用于贷款的数额就越少。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：法定准备率越【高】，则银行吸收的存款用于贷款的数额就越少，货币供应量也会越少；反之，则越多。【知识点链接】一般性货币政策工具：存款准备金、再贴现、公开市场业务。【牢记”存、再、公“】

7.【单选题】按基金运作方式划分，可将证券投资基金分为（）。
A.封闭式基金；开放式基金
B.契约型基金；公司型基金
C.股权投资基金；风险投资基金
D.主动型基金；被动型基金
参考答案：A
解析：A选项正确，按基金运作方式划分，可将证券投资基金分为封闭式基金和开放式基金。契约型基金和公司型基金是按基金的组织形式划分；主动型基金和被动型基金是按基金的投资理念划分；股权投资基金和创业投资基金(风险投资基金)是属于常见的另类投资基金。

8.【多选题】道·琼斯股价平均数主要包括（）
A.道·琼斯公用事业股价平均数
B.道·琼斯工业股价平均数
C.道·琼斯能源业股价平均数
D.道·琼斯运输业股价平均数
参考答案：ABD
解析：道琼斯股价平均指数包括5组指标:(1)道琼斯工业股价平均指数；(2)道琼斯运输业股价平均指数；(3)道琼斯公用事业股价平均指数；(4)道琼斯股价综合平均指数；(5)道琼斯工业平均收益加权指数。【考查考点】第四章第三节股票交易

9.【单选题】下列关于对证券投资者保护基金监督管理的说法，错误的是（）
A. 财政部负责保护基金公司的国有资产管理和财务监督
B. 中国证监会负责对保护基金公司向其借用再贷款资金合规使用情况进行检查监督
C. 保护基金公司董事会制定保护基金公司日常运营费用具体支取范围、标准及预决算并报财政部审批
D. 证券公司、托管清算机构应按规定用途使用基金，不得将基金挪作他用
参考答案：B
解析：A正确，财政部负责保护基金公司的国有资产管理和财务监督 B错误，中国人民银行负责对保护基金公司向其借用再贷款资金合规使用情况进行检查监督。中国证监会负责保护基金公司的业务监管，监督基金的筹集、管理与使用。 C正确，保护基金公司董事会制定保护基金公司日常运营费用具体支取范围、标准及预决算并报财政部审批。 D正确，证券公司、托管清算机构应按规定用途使用基金，不得将基金挪作他用。

10.【单选题】中国金融期货交易所首个股票指数期货合约为( )。
A.沪深300股指期货合约
B.中证500股指期货合约
C.上证50股指期货合约
D.10年期国债期货合约
参考答案：A
解析：考点：考查中国金融期货交易所的相关知识。中国金融期货交易所首个股票指数期货合约为沪深300股指期货合约。故本题选A。

1.【单选题】以下关于优先股和债券的区别，说法错误的是（）。
A.优先股没有到期的概念
B.优先股的法律属性还属于股票
C.对于优先股来说，定期还本付息属于公司必须履行的强制义务
D.如果公司不能按时对发行的债券还本付息，则将构成违约事件，公司有破产风险
参考答案：C
解析：选项A正确，优先股没有到期的概念。选项B正确，优先股的法律属性还属于股票。选项C错误，对于债券来说，定期还本付息属于公司必须履行的强制义务。选项D正确，如果公司不能按时对发行的债券还本付息，则将构成违约事件，公司有破产风险。

2.【多选题】一般来说，商业银行发行金融债券应具备（）。
A.核心资本充足率不低于4％
B.最近3年连续盈利
C.贷款损失准备计提充足
D.最近1年没有重大违法违规行为
参考答案：ABC
解析：教材页码：P299-303 商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4％；最近3年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3年没有重大违法违规行为；中国人民银行要求的其他条件。

3.【单选题】储蓄国债承销团成员申请抓取机动代销额度的时间为发行期内每日( )。
A.9：15—16：15
B.8：30—16：15
C.8：30—16：30
D.9：30—16：15
参考答案：C
解析：考点：考查储蓄国债发行额度的分配方式。参照《财政部关于印发(2018—2020年储蓄国债发行额度管理办法)的通知》。发行开始前，财政部会同中国人民银行根据发行通知规定，将当期储蓄国债(电子式)最大发行额的全部或部分，作为基本代销额度，按照各承销团成员基本代销额度比例分配给承销团成员。其余发行额度作为机动代销额度在发行期内供各承销团成员抓取。发行期内，承销团成员可于每日8：30～16：30通过与财政部储蓄国债(电子式)业务管理信息系统联网方式申请抓取机动代销额度。

4.【单选题】关于金融债券，下列说法正确的有（） Ⅰ.金融债券的利率固定，一般低于同期储蓄利率 Ⅱ.金融债券表示的是金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系 Ⅲ.我国金融债券可以为国家大中型建设项目筹措资金 Ⅳ.金融债券的利息不计复利，不能提前支取
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：金融债券作为债券的一种特殊类型，它具有以下特点： (1)金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系；Ⅱ正确 (2)金融债券一般不记名、不挂失，但可以抵押和转让； (3)我国金融债券的发行对象主要为个人，利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税； (4)金融债券的利息不计复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息；Ⅳ正确 (5)金融债券的利率固定，一般都高于同期储蓄利率；Ⅰ错误 (6)我国发行过金融债券所筹集的资金一般都专款专用，如建设银行曾发行的投资债券，其主要用途就是为国家大、中型建设项目筹措资金。Ⅲ正确

5.【单选题】我国第一个商品期货交易所是（）
A.上海期货交易所
B.广州期货交易所
C.郑州商品交易所
D.大连商品交易所
参考答案：C
解析：教材页码：P43-44 本题考查我国金融市场的发展现状。自1990年10月我国第一家商品期货交易所——郑州商品交易所前身郑州粮食批发市场成立以来，我国商品期货市场得到了较快的发展。 2021年4月19日，广州期货交易所揭牌仪式举行。目前，我国共有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和广州期货交易所四大商品期货交易所。故本题选C选项。

6.【单选题】金融期权的主要风险指标Rho=( )。
A.期权价格变化／期权标的证券变化
B.期权标的证券变化／期权价格变化
C.期权价格变化／无风险利率变化
D.无风险利率变化／期权价格变化
参考答案：C
解析：考点：考查金融期权的主要风险指标。Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Rho=期权价格的变化／无风险利率的变化。 <img src="/upload/paperimg/202307111543143197788cb-887520ba5d02/1621512300.png" style="width:100%;"/>

7.【单选题】为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的期货品种是（）。
A. 利率期货
B. 房地产价格指数期货
C. 股票价格指数期货
D. 消费者价格指数期货
参考答案：C
解析：【股票价格指数期货】是以股票价格指数为基础变量的期货交易，是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的。

8.【单选题】我国养老保险基金投资国家重大项目和重点企业股权的比例，合计不得高于养老保险基金资产净值的( )。
A.5％
B.10％
C.15％
D.20％
参考答案：D
解析：考点：考查基本养老保险基金。养老保险基金投资国家重大项目和重点企业股权的比例，合计不得高于养老保险基金资产净值的20％。

9.【判断题】公司制证券交易所是以有限责任公司形式组织并以营利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：题干说法错误，公司制证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。

10.【多选题】场外交易市场的功能包括( )。
A. 拓宽融资渠道，改善中小企业融资环境
B. 为不能在证券交易所上市的证券提供流通转让的场所
C. 是对场内交易市场的替代
D. 提供风险分层的金融资产管理渠道
参考答案：ABD
解析：场外交易市场是我国多层次资本市场体系的重要组成部分，主要具备以下功能：（1）拓宽融资渠道，改善中小企业融资环境。（A）（2）为不能在证券交易所上市交易的证券提供流通转让的场所。（B）（3）提供风险分层的金融资产管理渠道。（D）选项C为干扰项。

11.【不定项题】债券远期交易和期货交易的区别主要表现在（）。 Ⅰ履约责任不同 Ⅱ交易场所不同 Ⅲ交易风险不同 Ⅳ保证金制度不同
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面： (1)交易场所不同。【Ⅱ正确】 (2)合约的规范性不同。 (3)交易风险不同。【Ⅲ正确】 (4)保证金制度不同。【Ⅳ正确】 (5)履约责任不同。【Ⅰ正确】

1.【判断题】通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。这是因为标的物价格波动性越大，则在期权到期时，标的物市场价格涨至协定价格之上或跌至协定价格之下的可能性越大。因此期权的时间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。

2.【单选题】债券投资管理中的免疫法，主要运用了（）。
A.流动性偏好理论
B.久期的特性
C.理论期限结构的特性
D.套利原理
参考答案：B
解析：久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的债券。这类策略称为免疫策略。

3.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构应当通过（）、中国证券业协会和公司网站公示投资顾问的相关信息查询、监督。
A.证监会
B.证券交易所
C.营业场所
D.公共场所
参考答案：C
解析：证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站公示投资顾问的相关信息，方便投资者查询、监督。

4.【多选题】关于指数化的目标和动机，说法正确的是（）。
A.指数化的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益
B.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好
C.所收取的管理费用更低
D.有助于基金发起人增强对基金经理的控制力
参考答案：ABCD
解析：指数化的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益；（A项正确）指数化的动机：（1）经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；（B项正确）（2）与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低；（C项正确）（3）选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因为指数化债券组合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现。（D项正确）

5.【单选题】假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年，则该机构的资产负债久期缺口为（）。
A.-1.5
B.-1
C.1.5
D.1
参考答案：C
解析：根据久期缺口的计算公式，久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久期=6-(900／1000)×5=1.5。

6.【单选题】某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（）次。
A.1.60
B.2.50
C.303
D.1.74
参考答案：D
解析：流动资产=流动负债×流动比率=80×3=240（万元），速动资产=流动负债×速动比率=80×1.6=128（万元），年末存货=流动资产-速动资产=240-128=112（万元），则存货周转率=<img src="/upload/paperimg/20230228173609191281899-30e0d752e227/1711527107.jpg" style="width:100%;"/>

7.【多选题】实施对冲策略的主要步骤包括（）。
A.风险敞口分析
B.市场分析
C.对冲工具的选择
D.对冲比率的确定
参考答案：ABCD
解析：对冲策略的制定是企业开展对冲业务的核心环节之一，通常需要风险敞口分析、市场分析、对冲工具的选择、对冲比率的确定等几个步骤。考点实施对冲策略的主要步骤

8.【判断题】当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号，此种交叉称为黄金交叉。
对
错
参考答案：对
解析：当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号，此种交叉称为黄金交叉；反之为卖出信号，交叉称之为死亡交叉。

9.【单选题】关于支撑线和压力线，以下说法错误的是（）。
A.股价停留的时问越长，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大
B.伴随的成交量越大，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大
C.伴随的成交量越小，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大
D.离现在越近，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大
参考答案：C
解析：股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。

10.【单选题】艾氏波浪理论的形成经历了一个较为复杂的过程，正式确立后考虑的因素有（）。 I价格指数 Ⅱ股价形态经历的时间 Ⅲ股价形态 IV股价高低点相对位置
A.I、II、IV
B.II、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
参考答案：B
解析：波浪理论最初由艾略特首先发现并应用于证券市场，但是他的这些研究成果没有形成完整的体系，在他在世的时候没有得到社会的广泛承认。直到20世纪70年代，柯林斯的专著WaveTheory出版后，波浪理论才正式确立。艾氏波浪理论考虑的因素如下：①股价走势所形成的形态，②股价走势国中各个高点和低点所处的相列位置，③完成某个形态所经历的时间长短。考点：技术分析

1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构通过举办（）等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。
A.讲座
B.报告会
C.分析会
D.网上推介会
参考答案：ABC
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十六条，证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

2.【单选题】我国监测信用风险的监管指标不包括（）。
A.不良贷款率、不良贷款拨备覆盖率
B.单一/集团客户授信集中度
C.贷款风险迁徙率和逾期贷款率
D.存贷款比例
参考答案：D
解析：我国监测信用风险的监管指标包括：不良资产/贷款率、预期损失率、单一/集团客户授信集中度、关联授信比例、贷款风险迁徙率、逾期贷款率、不良贷款拨备覆盖率和贷款损失准备充足率。考点监测信用风险的主要指标和计算方法

3.【单选题】根据《证券法》，目前证券投资咨询机构从事( )业务存在实质法律障碍。
A.财务顾问
B.证券资产管理业务
C.证券投资顾问业务
D.证券研究
参考答案：B
解析：根据《中华人民共和国证券法》，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。因此，目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务存在实质法律障碍。

4.【不定项题】张某在为客户做资产分析，需要了解客户的固定支出，客户每月会有消费和投资，下列支出中属于固定支出的有（） Ⅰ生活费 Ⅱ基金定投 Ⅲ房贷支出 Ⅳ汽车分期贷款支出
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：生活费、基金定投、房贷支出和汽车分期贷款支出都属于固定支出。

5.【单选题】通过对上市公司的负债比率分析，（）。 Ⅰ.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息 Ⅱ.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息 Ⅲ.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息 Ⅳ.债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系.反映公司基本财务结构是否稳定。有形资产净值债务率谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。

6.【单选题】下列关于年金的表述，正确的是（）。 Ⅰ.向租房者每月固定领取的租金可视为一种年金 Ⅱ.定期定额缴纳的房屋贷款月供可视为一种年金 Ⅲ.退休后从保险公司领取的养老金可视为一种年金 Ⅳ.按月领取的奖励可视为一种年金
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：考察年金的概念。年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。 Ⅳ项错误，按月领取的奖励不一定是相等金额，奖金可能有多有少，不满足年金的概念。

7.【单选题】下列哪些宏观经济变动会引起证券市场波动（）。 I.国内生产总值变动 II.经济周期变动 Ⅲ.通货变动 Ⅳ.失业率
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.I、II、IV
D.II、III、IV
参考答案：B
解析：国内生产总值变动、经济周期变动、通货变动会引起证券市场波动。

8.【单选题】关于风险度量中的VaR，下列说法不正确的是（）。
A.VaR是指在一定的持有期△t内和给定的置信水平X％下，利率、汇率等市场风险因子发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失
B.在VaR的定义中，有两个重要参数——持有期△t和预测损失水平△p，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义
C.△p为金融资产在持有期△t内的损失
D.该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术
参考答案：B
解析：B项，在VaR的定义中，有两个重要参数——持有期△t和置信水平x％(而非预测损失水平△p)，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义。

9.【多选题】基本分析流派是指以（）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。
A.宏观经济形势
B.行业特征
C.地区特征
D.上市公司的基本财务数据
参考答案：ABD
解析：基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。基本分析流派是目前西方投资界的主流派别。

10.【多选题】资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括（）。
A.资产估值
B.量化投资
C.资源配置
D.预测股票市场的变动趋势
参考答案：ABC
解析：教材页码：P130~132 资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值、资产配置、量化投资三个方面的应用。

11.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取（）监管措施。
A.出具警示函
B.责令清理违规业务
C.监管谈话
D.责令改正
参考答案：ABCD
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

1.【多选题】在网下申购和配售过程中，配售对象存在以下（）情形的，在收到主承销商报告后，中国证券业协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。
A.违反《首次公开发行股票网下投资者管理细则》行为的
B.获配后未恪守持有期等相关承诺的
C.未按时足额缴付认购资金的
D.不符合配售资格的
参考答案：ABCD
解析：《首次公开发行股票配售细则》第29条第1款规定，在网下申购和配售过程中，主承销商发现配售对象存在违法违规或违反《网下投资者管理细则》行为，以及存在以下情形的，应当及时报告协会：①不符合配售资格的；②未按时足额缴付认购资金；③获配后未恪守持有期等相关承诺的；④协会规定的其他情形。在收到主承销商报告后，协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。

2.【单选题】某创业板上市公司，2019年经审计净资产为5亿元，对于与其一关联方的交易，2020年累计交易总额最低达到（）万元后，应作为重大关联交易事项在2020年年度报告中进行披露。
A.3000
B.2500
C.1500
D.1000
E.500
参考答案：B
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》第40条规定，公司应当披露报告期内发生的重大关联交易事项。若对于某一关联方，报告期内累计关联交易总额高于3000万元（创业板公司披露标准为1000万元）且占公司最近一期经审计净资产值5%以上（5亿元×5%＝2500万元）。本题中，取大为2500万元，答案为B项。

3.【单选题】乙企业应付甲企业账款的账面余额为520万元，由于乙企业无法偿付该应付账款，经双方协商同意，乙企业以增发其普通股偿还债务，假设普通股每股面值为1元，市价6元，乙企业以80万股抵偿该项债务，并支付给有关证券机构佣金手续费2万元。乙企业应确认的债务重组利得及资本公积的金额分别为（）万元。
A.40，398
B.40，320
C.38，398
D.360，0
参考答案：A
解析：乙企业应确认的债务重组利得=520-6×80=40(万元)，乙企业计入资本公积的金额=（6-1）×80-2=398(万元)。

4.【单选题】上市公司重大资产重组完成相关批准程序后，应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起（）个工作日内编制实施情况报告书，向证券交易所提交书面报告，并予以公告。
A.3
B.5
C.7
D.30
参考答案：A
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第32条，上市公司重大资产重组完成相关批准程序后，应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起3个工作日内编制实施情况报告书，向证券交易所提交书面报告，并予以公告。

5.【多选题】甲公司拟提供2021年半年度财务报告，则2021年半年度比较财务报表包括以下哪些报表？（）
A.2021年6月30日的资产负债表和2020年12月31日的资产负债表
B.2021年6月30日的资产负债表和2020年6月30日的资产负债表
C.2021年1～6月的利润表和2020年1～6月份的利润表
D.2021年4～6月的利润表和2020年4～6月份的利润表
参考答案：AC
解析：中期财务报告应当按照下列规定提供比较财务报表： ①本中期末的资产负债表和上年度末的资产负债表。(A项正确，B项错误） ②本中期的利润表、年初至本中期末的利润表以及上年度可比期间的利润表。其中，上年度可比期间的利润表包括：上年度可比中期的利润表和上年度年初至上年可比中期末的利润表。(C项正确，D项错误) ③年初至本中期末的现金流量表和上年度年初至上年可比本期末的现金流量表。

6.【单选题】下列关于绿色企业债券和PPP项目专项债券的说法，正确的有（）。 Ⅰ绿色企业债券募集资金占项目总投资比例可放宽至70% Ⅱ发行PPP项目专项债券，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金 Ⅲ资产负债率为80%时，核定绿色企业债券发债规模时需考察企业其它公司信用类产品的规模 Ⅳ鼓励上市公司及其子公司发行PPP项目专项债券 Ⅴ鼓励上市公司及其子公司发行绿色企业债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：C
解析：Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ三项，根据《绿色债券发行指引》，企业申请发行绿色债券，可适当调整企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件：①债券募集资金占项目总投资比例放宽至80%（相关规定对资本金最低限制另有要求的除外）。②发行绿色债券的企业不受发债指标限制。③在资产负债率低于75%的前提下，核定发债规模时不考察企业其它公司信用类产品的规模。④鼓励上市公司及其子公司发行绿色债券。 Ⅱ、Ⅳ两项，《政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行指引》规定，在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金（以项目收益债券形式发行PPP项目专项债券除外）。鼓励上市公司及其子公司发行PPP项目专项债券。

7.【单选题】发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当按照（）制定的信息披露规则，编制并披露招股说明书，保证相关信息真实、准确、完整。
A.国务院金融监督管理机构
B.中国证券业协会
C.中国证监会
D.深圳证券交易所
参考答案：C
解析：根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法》第33条，发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当按照中国证监会制定的信息披露规则，编制并披露招股说明书，保证相关信息真实、准确、完整。

8.【单选题】下列关于金融期货和金融期权的说法正确的是（）。 Ⅰ.只有金融期货期权，没有金融期权期货 Ⅱ.金融期权的买方只有权利没有义务，期权的卖方只有义务没有权利 Ⅲ.金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损是无限的，金融期权的买方收益是无限的 Ⅳ.金融期货交易双方都需要缴纳保证金，但金融期权的买方不需要缴纳保证金
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅲ项，若买入的是看跌期权，则收益也是有限的。

9.【单选题】下列关于无形资产会计处理的表述，说法正确的是（）。
A.自行研究开发的无形资产在尚未达到预定用途前无须考虑减值
B.非同一控制下企业合并中，购买方应确认被购买方在该项交易前未确认但可单独辨认且公允价值能够可靠计量的无形资产
C.使用寿命不确定的无形资产在持有过程中不应该摊销也不考虑减值
D.同一控制下企业合并中，合并方应确认被合并方在该项交易前未确认的无形资产
参考答案：B
解析：A项，无形资产的摊销期自其可供使用(即其达到预定用途)时起至终止确认时止。自行研究开发的无形资产在尚未达到预定用途前需要进行减值测试。 C项，对于使用寿命不确定的无形资产，在持有期间内不需要摊销，但应当在每个会计期间进行减值测试。 D项，同一控制下企业合并中，合并方不需要确认被合并方在该项交易前未确认的无形资产。

10.【多选题】发行人应当披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的（）。
A.兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关系，与发行人其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的亲属关系。对于董事、监事，应披露其提名人
B.主要业务经历、实际负责的业务活动以及其创业或从业历程
C.所签定的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议，以及有关协议的履行情况；所持股份发生被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形的，应充分披露上述情形的产生原因及对发行人可能产生的影响
D.最近2年内曾发生变动的，应披露变动情况、原因以及对公司的影响
参考答案：ACD
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的相关规定，具体分析如下： A、B两项，第43条规定，发行人应披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况，主要包括：①姓名、国籍及境外居留权；②性别、年龄；③学历及专业背景、职称；④主要业务经历及实际负责的业务活动；对发行人设立、发展有重要影响的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，还应披露其创业或从业历程；⑤曾经担任的重要职务及任期；⑥现任发行人的职务及任期。发行人应说明董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关系，与发行人其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的亲属关系。对于董事、监事，应披露其提名人。 C项，第44条规定，发行人应披露与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议，以及有关协议的履行情况。发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份发生被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形的，应充分披露上述情形的产生原因及对发行人可能产生的影响。 D项，第45条规定，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近2年内曾发生变动的，应披露变动情况、原因以及对公司的影响。

1.【判断题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为1.6（）。
对
错
参考答案：对
解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

2.【多选题】在非上市公众公司的收购中，以下哪些属于信息披露义务人?（）
A.被收购公司董事会
B.拟竞价收购3％股份的收购人
C.拟出让5％股份的股东
D.拟协议收购25％股份的收购人
参考答案：AD
解析：A项，《非上市公众公司收购管理办法》（2020年修订）第20条第2款规定，被收购公司控股股东、实际控制人及其关联方未清偿其对公司的负债，未解除公司为其负债提供的担保，或者存在损害公司利益的其他情形的，被收购公司董事会应当对前述情形及时披露，并采取有效措施维护公司利益。B、C、D三项，第13条第1款规定，有下列情形之一的，投资者及其一致行动人应当在该事实发生之日起2日内编制并披露权益变动报告书，报送全国股份转让系统，同时通知该公众公司；自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票：①通过全国股份转让系统的做市方式、竞价方式进行证券转让，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10％；②通过协议方式，投资者及其一致行动人在公众公司中拥有权益的股份拟达到或者超过公众公司已发行股份的10％。

3.【单选题】甲为一家生产中成药的上市公司，2010年原材料价格持续上涨，甲公司以下做法正确的有（）。
A.从谨慎性原则考虑，从年初开始采用后进先出法确认发出存货的实际成本
B.按照产品A的预估售价确定其可变现净值，以此为基础确定是否要计提跌价准备，未考虑销售费用等支出
C.盘盈的存货应按其重置成本作为入账价值，并通过“待处理财产损溢”科目进行会计处理，按管理权限报经批准后冲减当期管理费用
D.存货计提的跌价准备不得转回
参考答案：C
解析：A项，2006年颁布的企业会计准则取消了存货发出后进先出法。B项，不管是直接用于出售的存货还是需要进一步加工的材料存货，在确定其可变现净值时均应考虑销售费用和相关税费：①直接用于出售的存货可变现净值=估计售价-估计的销售费用-估计的相关税费；②需要经过加工的材料存货可变现净值=估计售价-进一步完工成本-估计的销售费用-估计的相关税费。D项，存货计提的跌价准备价值恢复时可以转回。

4.【单选题】财务顾问主办人采取不正当竞争手段进行恶性竞争时，中国证监会可以采取的措施有（）。 Ⅰ监管谈话 Ⅱ责令改正 Ⅲ出具警示函 Ⅳ刑事拘留 Ⅴ更换主办人
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：C
解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第三十九条，财务顾问主办人采取不正当竞争手段进行恶性竞争时，中国证监会可以对其采取监管谈话、出具警示函、责令改正等监管措施。

5.【单选题】下列关于有效报价投资者数量的说法中，错误的是（）。
A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10家
B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家
C.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25家
D.公开发行股票，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行
参考答案：B
解析：根据《证券发行与承销管理办法》规定，公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

6.【单选题】某上市公司总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、毛利率均下降，以下保代的哪些回复符合逻辑。（） Ⅰ毛利率降低主要原因是低价格销售给子公司代为销售 Ⅱ备用金较高，导致应收账款周转率降低 Ⅲ在建项目未完工，导致资产周转率降低 Ⅳ因接到一个大订单，公司加大产品生产量，增加产品储备，导致流动资产周转率低
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅰ项，销售给子公司在合并报表中会进行抵消，不构成其毛利率低的合理因素。 Ⅱ项，备用金一般是在“其他应收款”核算，与应收账款周转率没有关系。

7.【多选题】乙公司2021年1月1日购买三年期债券作为以摊余成本计量的金融资产。2021年4月1日，公司因临时资金紧张出售60%，取得价款720万元，并将剩余部分重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。假定2021年4月1日该债券出售前账面余额（成本）为1000万元，不考虑其他因素的影响，则以下说法正确的是（）。
A.乙公司2021年4月1日应确认投资收益200万元
B.乙公司2021年4月1日应确认投资收益120万元
C.乙公司2021年4月1日应确认其他综合收益200万元
D.乙公司2021年4月1日应确认其他综合收益80万元
参考答案：BD
解析：根据规定，企业将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，应当按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入其他综合收益。因此，乙公司4月1日账务处理为： <img src="/upload/paperimg/20230328203726110833320-056e691da080/1428245600.jpg" style="width:100%;"/>

8.【多选题】以下关于发行公司债券的说法正确的有（）。
A.公司债券可以公开发行，也可以非公开发行
B.发行公司债券并在证券交易场所交易或转让的，应当由中国证监会依法集中统一办理登记结算业务
C.股票公开转让的非上市公众公司可以发行附认股权、可转换成相关股票等条款的公司债券
D.上市公司可以发行附认股权、可转换成相关股票等条款的公司债券
参考答案：ACD
解析：A项，《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第3条规定，公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。 B项，第76条规定，发行公司债券并在证券交易场所交易或转让的，应当由中国证券登记结算有限责任公司依法集中统一办理登记结算业务。 C、D两项，第11条规定，上市公司、股票公开转让的非上市公众公司发行的公司债券，可以附认股权、可转换成相关股票等条款。

9.【多选题】重大资产重组中相关资产以资产评估结果作为定价依据的，上市公司独立董事应当对（）发表独立意见。
A.评估机构或者估值机构的独立性
B.评估或者估值假设前提的合理性
C.评估方法与评估目的的相关性
D.评估结果的准确性
参考答案：AB
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第20条规定，上市公司董事会应当对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性以及评估定价的公允性发表明确意见。上市公司独立董事应当出席董事会会议，对评估机构或者估值机构的独立性、评估或者估值假设前提的合理性和交易定价的公允性发表独立意见，并单独予以披露。

10.【多选题】在编制现金流量表时，下列现金流量中属于经营活动现金流量的有（）。
A.当期缴纳的所得税
B.收到的活期存款利息
C.发行债券过程中支付的交易费用
D.支付的基于股份支付方案给予高管人员的现金增值额
参考答案：ABD
解析：经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，C项属于筹资活动产生的现金流量。A、B、D三项则分别在经营活动现金流量中的以下项目反映：A项在“支付的各项税费”项目反映；B项在“收到的其他与经营活动有关的现金”项目反映；D项在“支付给职工以及为职工支付的现金”项目反映。

11.【单选题】甲企业销售乙餐厅的礼品券，持礼品券的客户可在指定餐厅用餐。礼品券向客户提供了显著低于餐饮正常售价的重大折扣（客户支付100元购买礼品券，持礼品券能在餐厅享用售价为200元的餐饮）。甲企业在客户有需求时才购买礼品券。礼品券通过甲企业的网站销售，并且礼品券不可退回。甲企业与乙餐厅共同确定向客户销售礼品券的价格。礼品券出售后甲企业有权收取礼品券出售价格的30%的金额。甲企业不承担信用风险，因客户在购买时及时付款。甲企业协助客户解决对餐饮的投诉并且有一项客户满意度计划。但是由乙餐厅负责履行与礼品券相关的义务，包括针对客户不满意服务的补救措施。下列各项正确的是（）。
A.甲企业是主要责任人
B.甲企业是代理人
C.甲企业按总额法确认收入
D.乙餐厅应按净额法确认收入
参考答案：B
解析：AB两项，甲企业在向客户转让商品前不能控制该商品，甲企业是代理人，乙餐厅为主要责任人；CD两项，主要责任人（乙餐厅）应按总额法确认收入，代理人（甲企业）应按净额法确认收入。

1.【判断题】预期效用理论是20世纪50年代冯·纽曼和摩根斯坦在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。（）
对
错
参考答案：对
解析：预期效用理论是20世纪50年代冯·纽曼和摩根斯坦在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。

2.【单选题】合伙犯罪的两个囚徒A和B被分别关在两个房间，单独受审，每个囚徒既可以选择坦白，也可以选择抵赖，下表是不同情况下A和B面临的被关押年数，则囚徒困境的均衡解是（）。 <img src="/upload/paperimg/202201192043122548707a6-4b401d61af42/1933164102.jpg" style="width:100%;"/>
A.坦白、抵赖
B.抵赖、抵赖
C.抵赖、坦白
D.坦白、坦白
参考答案：D
解析：从参与人A的角度看，如果参与人B选择坦白，那么，A的较好选择是坦白，因为这样做，他的收益是-3而不是-6；如果参与人B选择抵赖，那么参与人A的较好选择还是坦白，这样他的收益是0而不是-1。因此，不论B选择什么，A的较好的选择都是坦白。参与人B的策略选择过程与A类似。不论A选择什么，B的较好的选择都是坦白。根据囚徒困境的基本原理可知，两个囚徒都会选择坦白，结果都被判了3年。

3.【单选题】关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（）。 Ⅰ、根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用 Ⅱ、短期RSI>长期RSI，应属空头市场 Ⅲ、RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号。 Ⅳ、当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：短期RSI>长期RSI，应属多头市场。

4.【多选题】相对估值法中采用的可比公司的特点包括（）。
A.处于同一行业
B.主营业务或主导产品相近
C.资本结构相近
D.企业规模相近
参考答案：ABCD
解析：以上选项内容都正确。可比公司是指公司所处的行业、市场环境、公司的主营业务或主导产品、企业规模、资本结构、盈利能力以及风险度等方面相同或者相近的公司。

5.【多选题】关于EV/EBITDA，下列说法正确的是（）。
A.不受所得税率不同的影响，使得不同国家和市场的上市公司估值更具有可比性
B.公司对资本结构的改变都会影响估值
C.排除了折旧、摊销这些非现金成本的影响(现金比账面利润重要)，可以更准确地反映公司价值
D.不受资本结构不同的影响
参考答案：ACD
解析：B项，不受资本结构不同的影响，公司对资本结构的改变都不会影响估值，同样有利于比较不同公司估值水平。

6.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（）
对
错
参考答案：错
解析：普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

7.【单选题】下列关于PEG的说法中，正确的有（）。 Ⅰ.PEG即市值回报增长比 Ⅱ.当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以反映其未来业绩的成长性 Ⅲ.通常，成长性股票的PEG会低于1 Ⅳ.当PEG大于1时，表明这只股票的价值可能被高估
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：通常，成长性股票的PEG会高于1，甚至在2以上，Ⅲ项错误。

8.【单选题】某公司打算运用6个月期的S&P股票指数期货为其价值500万美元的股票组合完全套期保值，该股票组合的β值为1.8，当时指数期货价格为400点（1点500美元），那么其应卖出的期货合约数量为（）份。
A.13
B.23
C.45
D.25
参考答案：C
解析：股指期货最佳套期保值数量：N=β（VS/VF）其中，VS为股票组合的价值；VF为单位股指期货合约的价值（等于期货价格乘以合约大小）；β为该股票组合与期货标的股指的β系数。由于一份该期货合约的价值为400×500=20万元，因此该公司应卖出的期货合约的数量为：1.8*500/20=45份。

9.【多选题】下列属于资产配置三大层次的是（）。
A.全球资产配置
B.大类资产配置
C.行业风格配置
D.公司风格配置
参考答案：ABC
解析：资产配置是指资产类别选择、投资组合中各类资产的配置比例以及对这些混合资产进行实时管理。资产配置包括三大层次：①全球资产配置；②大类资产配置；③行业风格配置。

10.【单选题】在经济萧条时期,以下政策可以扩大社会总需求的是（）。
A.扩大征税力度
B.增加税收优惠
C.降低投资支出水平
D.减少转移性支出
参考答案：B
解析：在经济萧条时期，政府通过降低税率、实行更多税收优惠、增加财政补贴支出、增加企业和个人可支配收入、鼓励企业和个人的投资需求和消费需求，增加社会总需求，促进经济增长。

1.【多选题】下列各项中，属于虚拟资本范畴的是（）
A.债券
B.权证
C.期权
D.股票
参考答案：AD
解析：随着信用制度的日渐成熟，产生了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就称为虚拟资本。股票、债券均属虚拟资本的范畴。

2.【多选题】波浪理论的不足包括（）。
A.数浪时不会发生偏差
B.不同的人有不同的数法
C.忽视时间因素
D.忽视成交量因素
参考答案：BD
解析：波浪理论最大的不足是应用上的困难，也就是学习和掌握上的困难。浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。波浪理论的第二个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。波浪理论考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响。

3.【单选题】央行采取降低法定准备金率政策，其政策效应是（）。
A.商业银行体系创造派生存款的能力上升
B.商业银行可用资金减少
C.证券市场价格下跌
D.货币乘数变小
参考答案：A
解析：法定存款准备金率是中央银行经常采用的三大政策工具之一，降低法定准备金率，商业银行可运用的资金增加，贷款能力上升，货币乘数变大，市场货币流通量相应增加，证券市场价格趋于上涨。

4.【多选题】下列上市公司的估值方法中，属于相对估值法的有（）。
A.PE估值法
B.股利折现模型
C.PB估值法
D.股权自由现金流模型
参考答案：AC
解析：对上市公司的估值包括两种方法：①相对估值法，主要采用乘数方法，如PE估值法、PB估值法、EV／EBITDA估值法等；②绝对估值法，主要采用折现的方法，如股利折现模型、公司自由现金流模型和股权自由现金流模型等。

5.【不定项题】下列关于杜邦财务分析体系的说法中，不正确的是（）。
A.总资产收益率是一个综合性最强的指标
B.在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高净资产收益率
C.资产负债率与权益乘数同方向变化
D.资产负债率高会给企业带来较多的杠杆利益，也会带来较大的风险
参考答案：A
解析：教材页码：P444-455 A项，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率/（1－资产负债率），由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的指标。

6.【单选题】反映财务弹性的指标是（）。
A.全部资产现金回收率
B.现金股利保障倍数
C.现金流动负债比
D.现金到期债务比
参考答案：B
解析：现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利，该比率越大，说明支付现金股利的能力越强。

7.【单选题】时间序列按照其指标的性质，可以分为（）。 I.时期指标 II.总量指标 III.相对指标 IV.平均指标
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：时间序列一般可以分为总量指标时间序列、相对指标时间序列和平均指标时间序列三种类型。

8.【单选题】运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关的行业是（）。
A.增长型行业
B.周期型行业
C.积极型行业
D.以上都不是
参考答案：A
解析：增长型行业运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。故本题选A。

9.【多选题】治理通货紧缩的政策包括（）
A.扩张性的财政政策
B.扩张性的货币政策
C.加快产业结构的调整
D.减少信贷资金投入
参考答案：ABC
解析：治理通货紧缩的政策主要包括以下几方面：①扩张性的财政政策，②扩张性的货币政策，③加快产业结构的调整：④其他措施，譬如对工资和物价的管制，对股票市场的干预等。

10.【多选题】在任一时点上，有以下哪些因素影响期限结构的形状（）。
A.对未来利率变动方向的预期
B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
C.市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍
D.以上因素均正确
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P106-107 在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。

11.【多选题】以下关于行业所处的生命周期阶段的说法，正确的有（）
A.太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期
B.电子信息、生物医药等行业已进入成熟期阶段
C.石油冶炼、超级市场等行业处于行业生命周期的成长期
D.煤炭开采、自行车等行业已进入衰退期
参考答案：AD
解析：B项，电子信息(电子计算机及软件、通信)、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期阶段；C项，石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期。

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