证券从业每日一练(2026年8月17日)

• 1.【单选题】根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分类评价（ ）进行一次。
• A. 每年
• B. 每季度
• C. 每月
• D. 每半年
• 参考答案：A
• 解析：证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为100分。分类评价【每年】进行一次，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。故本题选A项。

• 2.【多选题】以下属于证券公司投资银行类业务的是（ ）。
• A. 非上市公众公司推荐
• B. 上市公司并购重组财务顾问
• C. 公司债券受托管理
• D. 受托投资管理
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司投资银行类业务包括：承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问、公司债券受托管理、非上市公众公司推荐、资产证券化等其他具有投资银行特性的业务。

• 3.【单选题】关于诱骗投资者买卖证券、期货罪的犯罪构成，以下说法错误的是（ ）。
• A.主体包含证券公司、期货公司从业人员，不包含证券期货监督管理部门的工作人员
• B.主观方面为故意
• C.侵犯的客体是证券期货市场的正常交易管理秩序和证券、期货投资人的合法利益
• D.客观要件包含行为人故意提供虚假信息诱骗投资者买卖证券，造成严重后果的行为
• 参考答案：A
• 解析：诱骗投资者买卖证券、期货罪的主体是特殊主体，主要包括两个方面：（1）证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员；（2）证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员（选项A说法错误）。

• 4.【单选题】证券公司验证其风险管理系统功能完备、权限清晰，能够与业务系统同步上线运行属于（ ）风险管理机制。
• A. 事前审查
• B. 事中风险监测
• C. 事后评估审计
• D. 事后排查
• 参考答案：A
• 解析：事前审查——证券公司借助信息技术手段从事证券基金业务活动前，应当开展内部审查，验证下列事项并建立存档记录： （1）业务系统的流程设计、功能设置、参数配置和技术实现应当遵循业务合规的原则，不得违反法律法规及中国证监会的规定； （2）风险管理系统功能完备、权限清晰，能够与业务系统同步上线运行； （3）具备完善的信息安全防护措施，能够保障经营数据和客户信息的安全、完整； （4）具备符合要求的信息系统备份及运维管理能力，能够保障相关系统安全、平稳运行。

• 5.【单选题】下列情形中，不属于变相公开发行的是（ ）。
• A. 非公开发行股票及其股权转让，采用广告、推介会、说明会等方式向社会公众发行的
• B. 向特定对象转让股票，转让后公司股东累计100人
• C. 向特定对象转让股票，未经中国证监会核准，转让后公司股东累计300人
• D. 公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票
• 参考答案：B
• 解析：变相公开发行包括但不限于以下几种情形： （1）非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话、传真、 信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行； （2）公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票，亦构成变相公开发行股票； （3）向特定对象转让股票，未经中国证监会核准，转让后公司股东累计超过【200人】。

• 6.【多选题】根据《关于证券业从业人员登记管理有关事项的通知》，下列关于证券业从业人员的登记类别的说法，正确的有（ ）。
• A.从业人员登记类别包括一般证券业务、证券经纪人等
• B.从业人员登记类别包括证券投资咨询（投资顾问）、证券投资咨询（分析师）、保荐代表人等
• C.应当根据从业人员实际从事的业务类别和相应要求进行登记，同一人员只能登记为一个类别
• D.登记信息包括基本信息、专业能力水平评价情况、从业经历及相关情况、诚信情况及其他执业声誉情况等
• 参考答案：ABCD
• 解析：从业人员应当符合从事证券业务的条件，并按照规定由所在证券公司按照规定向中国证券业协会登记。登记类别包括一般证券业务、证券经纪人、证券投资咨询（证券投资顾问）、证券投资咨询（证券分析师）、保荐代表人等（选项A、选项B正确）。证券公司应当根据人员实际岗位、从事的业务类别和相应要求进行登记，同一人员只能登记为一个类别。登记信息包括基本信息、专业能力水平评价情况、从业经历及相关情况、诚信情况及其他执业声誉情况等（选项C、选项D正确）。

• 7.【多选题】《刑法》规定，未经国家有关主管部门批准，擅自公开或变相公开发行证券，数额巨大、后果严重的，可予以的处罚有（ ）。
• A. 处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金
• B. 退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额1％以上5％以下罚款
• C. 单位犯该罪的，对单位处以罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役
• D. 对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款
• 参考答案：AC
• 解析：根据《刑法》第一百七十九条规定，未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，【并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金】。单位犯该罪的，对单位处以罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，【处5年以下有期徒刑或者拘役】。

• 8.【多选题】以下属于公司董事、高级管理人员禁止性行为的有（ ）。
• A.未经股东会同意，与本公司订立合同进行交易
• B.违反公司章程的规定，未经股东会或董事会同意，以公司财产为他人提供担保
• C.未经股东会同意，自营与所任职公司同类的业务
• D.违反公司章程的规定，未经股东会或董事会同意，将公司资金借贷给他人
• 参考答案：ABCD
• 解析：董事、高级管理人员不得有下列行为：（1）挪用公司资金；（2）将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储；（3）违反公司章程的规定，未经股东会或者董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保（选项B、选项D属于）；（4）违反公司章程的规定或者未经股东会同意，与本公司订立合同或者进行交易（选项A属于）；（5）未经股东会同意，利用职务便利为自己或者他人谋取属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务（选项C属于）；（6）接受他人与公司交易的佣金归为己有；（7）擅自披露公司秘密；（8）违反对公司忠实义务的其他行为。

• 9.【单选题】根据《证券投资基金法》，未经批准擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的，由证券监督管理机构予以取缔或者责令改正，没收违法所得，并处（ ）罚款。
• A.30万元以上60万元以下
• B.3万元以上30万元以下
• C.违法所得1倍以上5倍以下
• D.违法所得1倍以上10倍以下
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P83-95 根据《证券投资基金法》的规定，未经批准擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的，由证券监督管理机构予以取缔或者责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下罚款。

• 10.【判断题】证券公司从事私募资产管理业务，应当遵循自愿公开、诚实信用、客户利益至上的原则。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。证券公司从事私募资产管理业务，应当遵循自愿公平（并非公开）、诚实信用、客户利益至上原则。

• 1.【多选题】证券投资咨询机构及其投资咨询人员的行为规范，正确的有（  ）。
• A. 证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当以行业公认的谨慎、诚实和勤勉尽责的态度
• B. 为投资人或者客户提供证券投资咨询服务
• C. 证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料
• D. 证券投资咨询机构及其投资咨询人员，不得以虚假信息、市场传言或者内幕消息为依据向投资人或者客户提供投资分析、预测或建议
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当以行业公认的谨慎、诚实和勤勉尽责的态度，为投资人或者客户提供证券投资咨询服务。 证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料；引用有关信息、资料时应当注明出处和著作权人。 证券投资咨询机构及其投资咨询人员，不得以虚假信息、市场传言或者内幕消息为依据向投资人或者客户提供投资分析、预测或建议。

• 2.【单选题】买卖双方签订了一份合约，该合约规定买方在交付了一笔费用后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买入或卖出一定数量相关股票的权利。这种合约称为（ ）
• A.货币期权
• B.互换期权
• C.利率期权
• D.股票期权
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P481-482 单只股票期权指买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价格买入或卖出一定数量相关股票的权利

• 3.【单选题】M证券公司打算成立一只集合资产管理计划，此计划预计70%的比例投向股权类资产，20%投向债权类资产，10%投向商品及金融衍生品类金融资产，此集合资管计划属于（ ）类别。
• A. 固定收益类
• B. 权益类
• C. 商品及金融衍生品类
• D. 混合类
• 参考答案：D
• 解析：资产管理计划应当具有明确、合法的投资方向，具备清晰的风险收益特征，并区分最终投向资产类别，按照下列规定确定资产管理计划所属类别： (1)投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于资产管理计划总资产80%的，为固定收益类; (2)投资于股票、未上市企业股权等股权类资产的比例不低于资产管理计划总资80%的，为权益类; (3)投资于商品及金融衍生品的持仓合约价值的比例不低于资产管理计划总资产80% ，且衍生品账户权益超过资产管理计划总资产20%的，为商品及金融衍生品类; (4)投资于债权类、股权类、商品及金融衍生品类资产的比例未达到前三类产品标准的，为混合类。【本题所述的资管计划没有超过上述三类所规定的80%，故属于混合类产品】

• 4.【多选题】以下属于商品期货合约标的物的有（ ）。
• A.工业品
• B.利率
• C.农产品
• D.能源
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P464-468 ACD说法正确，商品期货合约是指以农产品、金属期货、能源和其他商品及其相关指数产品为标的物的期货合约。 B选项对应的金融期货合约，金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

• 5.【判断题】在中国，根据中国证监会对基金类别的分类标准，90%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：在中国，根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。

• 6.【判断题】私募资金的合格投资者，是指达到规定的资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力，其认购金额不低于规定限额的单位和个人。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：私募资金的合格投资者，是指达到规定的资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力，其认购金额不低于规定限额的单位和个人。

• 7.【多选题】股票分析中，技术分析方法主要有（ ）。
• A.K线理论
• B.形态理论
• C.波浪理论
• D.循环周期理论
• 参考答案：ABCD
• 解析：技术分析法主要有K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。

• 8.【多选题】证券公司声誉风险管理应遵循以下（ ）原则。
• A.全程全员原则
• B.预防第一原则
• C.审慎管理原则
• D.快速响应原则
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P546-549 证券公司声誉风险管理应遵循以下原则： 1.全程全员原则：证券公司应将声誉风险管理贯穿于公司各部门、分支机构及子公司经营管理的所有领域。 证券公司应培育全员声誉风险防范意识，要求全体员工主动维护、巩固和提升公司声誉。 2.预防第一原则：证券公司应主动识别和防范声誉风险，加强对声誉风险的发生原因、影响程度、发展变化的分析和预测，及时应对。 3.审慎管理原则：证券公司应对声誉风险及声誉事件进行审慎评估和判断，避免低估其可能造成的损失和负面影响。 4.快速响应原则：证券公司应及时报告、主动应对和积极控制声誉事件，防止一般声誉事件升级为重大声誉事件。

• 9.【判断题】基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的可以由基金承担的费用，我国的基金运作费用主要包括审计费、律师费、上市年费等。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的可以由基金承担的费用，包括【审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。】

• 10.【单选题】下列关于证券公司的说法，错误的是（ ）。
• A.在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准
• B.证券公司是证券市场证券和资金的主要提供者
• C.证券公司可以通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务
• D.世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是“投资银行”英国则称为“商人银行"
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P134-135 选项A正确，在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。选项D正确，世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是"投资银行"，英国则称为"商人银行"；选项B错误，选项C正确，证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用：一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等;另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。此外，证券公司还通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等。

• 1.【判断题】《投资者基本信息表》《投资者风险承受能力评估问卷》必须由投资者本人填写，经营机构业务人员不得以任何方式诱导、误导或欺骗投资者，从而影响填写结果。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。《投资者基本信息表》《投资者风险承受能力评估问卷》应当由投资者本人或合法授权人填写，经营机构业务人员不得以任何方式诱导、误导或欺骗投资者，从而影响填写结果。故本题表述错误。

• 2.【判断题】资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等的市场多属垄断竞争型。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品，如石油等的市场多属寡头垄断型。故本题表述错误。

• 3.【多选题】某投资者于年初将10万元本金按年利率8%进行投资。那么，该项投资（ ）。
• A.按单利计算，在投资第二年年末的终值为11.4万元
• B.按单利计算，在投资第三年年末的终值为12.4万元
• C.按复利计算，在投资第二年年末的终值为11.664万元
• D.按复利计算，在投资第三年年末的终值为15.3896万元
• 参考答案：BC
• 解析：按单利计算，在投资第二年年末的终值=10×（1+8%×2）=11.6（万元）,按单利计算，在投资第三年年末的终值=10×（1+8%×3）=12.4（万元）。按复利计算，在投资第二年年末的终值=10×（1+8%）^2=11.664（万元）,按复利计算，在投资第三年年末的终值=10×（1+8%）^3=12.5971（万元）。

• 4.【判断题】一个非个性化的市场，市场中的每一个买者和卖者都是市场价格的接受者，这个市场完全竞争市场。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。在完全竞争市场上，有无数的买者和卖者，每一个买者的需求量相对于整个市场的总需求量而言是很小的，每个卖者的供给量相对于整个市场的总供给量而言是很小的。因此，完全竞争市场上每个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他们对市场价格没有任何控制的力量。

• 5.【不定项题】国际资本流动造成外汇市场和汇率的波动。国际资本流入将导致（ ）。
• A.对本币的兑换需求下降，本币贬值
• B.对本币的兑换需求下降，本币升值
• C.对本币的兑换需求上升，本币升值
• D.对本币的兑换需求上升，本币贬值
• 参考答案：C
• 解析：国际资本流入将导致对本币的兑换需求上升，本币升值。

• 6.【单选题】任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（ ）。
• A.信用风险
• B.市场风险
• C.法律风险
• D.结算风险
• 参考答案：B
• 解析：信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。市场风险是指由于基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致衍生工具价格或者价值变动的风险。基础资产的市场价格变动包括市场利率、汇率、股票、债券行情的变动。

• 7.【多选题】（ ）要素决定了信用产品的预期损失。
• A.违约损失率
• B.违约风险暴露
• C.违约意愿
• D.违约概率
• 参考答案：ABD
• 解析：信用风险的构成要素分析以违约为中心。尽管现代信用风险概念已经从单纯的违约风险发展到包括信用等级变化的更加全面的信用风险，但在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约时的风险暴露（EAD）等。这些要素决定了信用产品的预期损失（EL=LGD×PD×EAD）和非预期损失（UL）。

• 8.【不定项题】原油是生产许多物品和劳务的关键投入，它已经成为一国经济发展中不可缺少的因素，所以石油价格的变化对许多国家的经济产生了很大的影响，而对于石油输入国来说，由于石油供给的减少和石油价格的上升，这些国家生产汽油、轮胎和许多其它产品的企业成本迅速上升，而产品的价格不能同步迅速做出反应，所以这些企业都大量减少产量，或者干脆停业或破产。根据以上材料，运用经济学的知识，回答以下问题。 一般情况下，需求曲线是一条向（ ）倾斜的曲线。
• A.左上方
• B.右上方
• C.右下方
• D.左下方
• 参考答案：C
• 解析：一般情况下，需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线。

• 9.【多选题】杜邦分析法中决定资产周转率的是
• A.期末资产额
• B.期初资产额
• C.年末营业收入
• D.上期营业收入
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P250~251 总资产周转率=销售收入/平均资产总额

• 10.【判断题】现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股内在价值。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：现金流贴现模型（DCF）是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值。常用的现金流贴现模型有：①红利贴现模型；②自由现金流贴现模型。另外，还有一些分析师采用经济利率贴现法。

• 1.【多选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于投资银行业务内部控制制度保障，说法正确的有（ ）。
• A.分管投资银行类业务的高级管理人员不得同时管理与投资银行类业务存在或可能存在利益冲突的部门或机构
• B.非单一从事投资银行类业务的证券公司分支机构可以开展除项目承销等辅助性活动以外的投资银行类业
• C.对投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限原则上不得少于3年
• D.投资银行类业务专职内部控制人员数量不得低于投资银行类业务人员总数的1/10
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，具体分析如下： A项，第24条规定，证券公司应当建立健全合理的高级管理人员分工制度，严格防范利益冲突。分管投资银行类业务的高级管理人员不得同时管理与投资银行类业务存在或可能存在利益冲突的部门或机构。 B项，第21条规定，证券公司应当对投资银行类业务承做实行集中统一管理，明确界定总部与分支机构的职责范围，确保其在授权范围内开展业务活动。非单一从事投资银行类业务的证券公司分支机构不得开展除项目承揽等辅助性活动以外的投资银行类业务。专门从事资产管理业务的证券公司分支机构开展资产证券化业务除外。 C项，第30条规定，证券公司应当针对管理和执行投资银行类项目的主要人员建立收入递延支付机制，合理确定收入递延支付标准，明确递延支付人员范围、递延支付年限和比例等内容。对投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限原则上不得少于3年。 D项，第31条第1款和第2款规定，证券公司应当为投资银行类业务配备具备相应专业知识和履职能力的内部控制人员，独立开展投资银行类业务内部控制工作。投资银行类业务专职内部控制人员数量不得低于投资银行类业务人员总数的1/10。

• 2.【单选题】甲公司将两辆大型运输车辆与A公司的一台生产设备相交换，另支付补价10万元。在交换日，甲公司用于交换的两辆运输车辆账面原价为140万元，累计折旧为25万元，公允价值为130万元；A公司用于交换的生产设备账面原价为300万元，累计折旧为175万元，公允价值为140万元。该非货币性资产交换具有商业实质。假定不考虑相关税费，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益为（ ）。
• A.0
• B.5万元
• C.10万元
• D.15万元
• 参考答案：D
• 解析：在以公允价值计量的情况下，非货币性资产交换损益通常是换出资产公允价值与换出资产账面价值的差额，题中，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益=130-(140-25)=15(万元)。

• 3.【单选题】下列关于发行人聘任保荐机构和主承销商的说法正确的是（ ）。 Ⅰ发行人发行证券时，可以聘任两个主承销商 Ⅱ同次发行的证券保荐机构必须是主承销商 Ⅲ证券发行规模达到一定数量的，可以采用两个以上保荐机构联合保荐的方式 Ⅳ同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担 Ⅴ证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项说法正确，发行人发行证券时，可以聘任两个或两个以上主承销商。 Ⅱ项说法正确，同次发行的证券保荐机构一定是主承销商（可能是主承销商之一，但必须是主承销商）。 Ⅲ项说法错误，应为证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。 Ⅳ项说法正确，同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。 Ⅴ项说法正确，证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任。

• 4.【多选题】北京证券交易所在受理创新层挂牌公司发行上市申请文件当日，应当在其网站预先披露的文件有（ ）。
• A.招股说明书
• B.发行保荐书
• C.上市保荐书
• D.审计报告
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则（试行）》第十五条，本所受理发行上市申请文件当日，发行人应当在本所网站预先披露招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件。

• 5.【多选题】甲公司对参股公司乙采用权益法核算，根据企业会计准则的规定，会引起甲公司长期股权投资账面价值发生变动的情形有（ ）。
• A.乙公司接受设备捐赠
• B.乙公司宣告分配现金股利
• C.乙公司宣告分派股票股利
• D.乙公司以盈余公积转增资本
• 参考答案：AB
• 解析：A项，乙公司接受捐赠增加当期营业外收入或资本公积，从而增加净资产，甲公司应调增相应的长期股权投资。 B项，权益法核算被投资企业宣告分派现金股利时，长期股权投资账面价值减少。投资企业的会计处理是，借：应收股利 贷：长期股权投资——损益调整。 C项，被投资企业宣告分派股票股利，投资企业不做处理。 D项，乙公司所有者权益未发生变化。

• 6.【单选题】下列关于在上交所科创板发行上市的保荐业务规定，说法错误的是（ ）。
• A.保荐人的相关子公司或者保荐人所属证券公司的相关子公司参与发行人股票配售的具体规则由上交所规定
• B.发生重大事项的，发行人、保荐人、证券服务机构应当及时向交易所报告，并按要求更新注册申请文件和信息披露资料
• C.保荐人应当根据科创板企业特点和注册制要求对科创板保荐工作内部控制做出合理安排，有效控制风险，切实提高执业质量
• D.首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
• 参考答案：D
• 解析：D项，《上海证券交易所科创板股票上市规则》第3.1.2条规定，首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导期间为股票上市当年剩余时间以及其后3个完整会计年度。持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐机构应当继续完成。 根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（2020年）对剩余选项具体分析如下： A项，第53条规定，保荐人的相关子公司或者保荐人所属证券公司的相关子公司参与发行人股票配售的具体规则由交易所另行规定。 B项，第18条规定，注册申请文件受理后，未经中国证监会或者交易所同意，不得改动。发生重大事项的，发行人、保荐人、证券服务机构应当及时向交易所报告，并按要求更新注册申请文件和信息披露资料。 C项，第57条规定，保荐人应当根据科创板企业特点和注册制要求对科创板保荐工作内部控制做出合理安排，有效控制风险，切实提高执业质量。

• 7.【多选题】股份有限公司以下情形中应当召开临时股东大会的有（ ）。
• A.董事会认为有必要召开
• B.1/3以上董事提议
• C.高级管理层提议
• D.单独或合并持有公司10%以上表决权股份的股东提议
• 参考答案：AD
• 解析：《公司法》第一百条股东大会应当每年召开一次年会。有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会： （1）董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的三分之二时； （2）公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时； （3）单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东请求时； （4）董事会认为必要时； （5）监事会提议召开时； （6）公司章程规定的其他情形。 选项A、D符合。

• 8.【判断题】发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任。每届任期2年，可以连任，但连续任期最长不超过2 届。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任。 发审委委员为66名，部分发审委委员可以为专职。 发审委设会议召集人。 发审委委员每届任期1 年，可以连任，但连续任期最长不超过2 届。

• 9.【多选题】2020年1月1日，甲公司从乙公司以分期付款方式购入一项非专利技术。该项技术作价2000万元。甲公司每年年末支付400万元，5年付清，假定银行同期贷款年利率为5％，(P／A，5％，5)=4.33。不考虑税费等其他因素，下列说法正确的有（ ）。[结果保留两位小数]
• A.2020年财务费用增加86.6万元
• B.2021年财务费用增加53.6万元
• C.2020年1月1日，确认无形资产1732万元
• D.2020年12月31日长期应付款列报为1418.6万元
• 参考答案：AC
• 解析：A项，2020年财务费用=4000×4.33×5％=86.6(万元)。 B项，2021年财务费用=(400×4.33-400+86.6)×5％=70.93(万元)。 C项，该项无形资产入账价值=400×4.33=1732(万元)。 D项，2021年未确认融资费用摊销额为70.93万元，2021年应付本金减少额=400-70.93=329.07(万元)，该部分金额应在2020年12月31日资产负债表中“1年内到期的非流动负债”项目反映，2020年12月31日长期应付款列报金额=1732-400+86.6-329.07=1089.53(万元)。

• 10.【多选题】以下关于现金分红的说法，正确的有（ ）。
• A.上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配中的优先顺序
• B.上市公司属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％
• C.上市公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对分红标准和比例是否明确和清晰进行专项说明
• D.上市公司对公司章程规定的现金分红政策进行调整的，应经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第4条第1款规定，上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序。 B项，第5条第1项规定，公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％。 C项，第8条规定，上市公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：①是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；②分红标准和比例是否明确和清晰；③相关的决策程序和机制是否完备；④独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；⑤中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。 D项，第7条规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过。

• 1.【多选题】决定利率方向与变化幅度的因素有（ ）。
• A.平均利润率
• B.投资和储蓄
• C.货币供求
• D.通货膨胀预期
• 参考答案：ABCD
• 解析：决定利率方向与变化幅度的因素：①平均利润率；②投资和储蓄；③货币供求；④借贷资金供求；⑤商品市场与货币市场同时实现均衡的条件；⑥通货膨胀预期；⑦货币政策；⑧商业周期。

• 2.【单选题】预计某公司今年年末对其普通股按每股6元支付股利，随后两年的股利维持在相同的水平，在此之后，股利将按每年4％的比率增长，设同类型风险的股票的必要收益率为每年12％，那么今年年初该公司普通股的内在价值等于（ ）元。
• A.69.9
• B.60.7
• C.92.1
• D.90.0
• 参考答案：A
• 解析：<img src="/upload/paperimg/2026081017210704168403c-66d25547cf0c/20240914103522edd0.png" style="width:100%;"/>

• 3.【多选题】切线类技术分析方法中，常见的切线有（  ）。
• A.压力线
• B.支撑线
• C.趋势线
• D.移动平均线
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P325-327 切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称为切线。 常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线(MA)是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。

• 4.【多选题】行业的市场结构包括（ ）。
• A.完全竞争
• B.寡头垄断
• C.垄断竞争
• D.完全垄断
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

• 5.【单选题】（ ）是产业结构政策的重点。
• A.产业结构长期构想
• B.对战略产业的保护和扶植
• C.对衰退产业的调整和援助
• D.财政补贴
• 参考答案：B
• 解析：对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点。“战略产业”一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。

• 6.【不定项题】下列指标中，可反映公司长期偿债能力的是（ ）。
• A.流动比率
• B.速动比率
• C.总资产周转率
• D.资产负债率
• 参考答案：D
• 解析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。

• 7.【多选题】财政赤字的弥补方法包括（ ）。
• A.增加国债的发行
• B.向银行借款
• C.增加转移支付
• D.控制货币发行量
• 参考答案：AB
• 解析：财政赤字或结余也是宏观调控中应用最普遍的一个经济变量。财政发生赤字的时候有两种弥补方式：①通过向银行借款来弥补；②通过举债即发行国债来弥补。

• 8.【多选题】下列关于证券公司、证券分析师提供服务的说法正确的是（ ）。
• A.证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺
• B.证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责
• C.证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义
• D.研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理
• 参考答案：BC
• 解析：根据《发布证券研究报告执业规范》，A项，证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效；根据《发布证券研究报告执业规范》，D项，工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

• 9.【多选题】下列关于纳什均衡基本原理的说法，正确的有（ ）。
• A.纳什均衡又称为非合作博弈均衡
• B.纳什均衡是一种策略组合
• C.纳什均衡达成时，并不意味着博弈双方都处于不动的状态
• D.纳什均衡可以分成两类，即“纯战略纳什均衡”和“纯战术纳什均衡”
• 参考答案：ABC
• 解析：纳什均衡可以分成两类，即“纯战略纳什均衡”和“混合战略纳什均衡”。

• 10.【不定项题】金融期货合约中对交易的标的资产有标准化的条款规定，金融期货的标的物包括（ ）。
• A.黄金
• B.外汇
• C.利率
• D.股票指数
• 参考答案：BCD
• 解析：金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。在合约中对有关交易的标的物、合约规模、交割时间和标价方法等都有标准化的条款规定。金融期货的标的物包括各种金融工具，比如股票、外汇、利率等。