证券从业资格每日一练-2026年1月27日

1.【单选题】[2021年真题]设立管理公开募集基金的基金管理公司,应当具备的条件有( ) I.有符合《公司法》和《证券投资基金法》规定的章程 II.取符基金从业资格的人员达到法定人数 III.董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件 Ⅳ.注册资本不低于5000万元人民币，且必须为实缴资本
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：根据《证券投资基金法》第十三条的规定，设立管理公开募集基金的基金管理公司，应当具备的条件有： 1.有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程； 2.注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本； 3.主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录； 4.取得基金从业资格的人员达到法定人数； 5.董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件； 6.有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施； 7.有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度。除上述条件外，设立管理公开募集基金的基金管理公司还应当具备法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件

2.【判断题】股指期货交易，是指采用公开的集中交易方式或者中国证监会批准的其他方式进行的以股票期权合约为交易标的的交易活动。（）
对
错
参考答案：错
解析：股票期权交易，是指采用公开的集中交易方式或者中国证监会批准的其他方式进行的以股票期权合约为交易标的的交易活动。

3.【多选题】关于分级资产管理产品的表述，下列说法正确的有（）。
A.公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级
B.分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额／劣后级份额，中间级份额计入优先级份额)
C.固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过2：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过1：1
D.发行分级资产管理产品的金融机构应当对该资产管理产品进行自主管理，不得转委托给劣后级投资者
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过1：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过2：1。

4.【单选题】根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，证券公司从事期货中间介绍业务的，发生重大事项时，应当在（）个工作日内向所在地中国证监会派出机构报告。
A. 1
B. 2
C. 3
D. 5
参考答案：B
解析：证券公司从事期货中间介绍业务的，发生重大事项时，应当在【2个工作日】内向所在地中国证监会派出机构报告。

5.【单选题】根据《中华人民共和国合伙企业法》的规定，合伙协议应由( )，且必须以书面形式订立。
A.主要合伙人协商一致
B.2个以上的合伙人协商一致
C.一致行动人协商一致
D.全体合伙人协商一致
参考答案：D
解析：《中华人民共和国合伙企业法》第四条规定，合伙协议依法由全体合伙人协商一致、以书面形式订立。

6.【判断题】证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为10分。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P188-192 证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为100分。

7.【单选题】下列属于证券公司合规负责人和合规管理人的独立性原则的有( )。 Ⅰ.保障合规负责人的知情权 Ⅱ.保障合规负责人的权威性 Ⅲ.强化合规负责人对合规管理人员的考核权 Ⅳ.保障合规负责人考核和任免的独立性
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：证券公司合规负责人和合规管理人的独立性原则包括：①保障合规负责人考核和任免的独立性。②保障合规负责人的知情权。③保障合规负责人的权威性。④强化合规负责人对合规管理人员的考核权。⑤明确合规负责人考核公司有关主体的合规管理工作。⑥保障合规负责人及其他合规管理人的薪酬待遇。⑦明确证监会和自律组织的外部支持。

8.【单选题】[2021年真题]根据《证券公司融资融券业务管理办法》，下列属于证券公司行使对证券发行人权利的有( )。 I.请求召开证券持有人会议 II.参加证券持有人会议 III配售股份的认购 IV.请求分配投资收益
A.I、III
B.I、II、III、IV
C.I、IV
D.II、III、IV
参考答案：B
解析：根据《证券公司融资融券业务管理办法》，证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。

9.【单选题】根据《证券公司风险处置条例》规定，有下列（）情形的机构或者人员，禁止参与处置证券公司风险工作。 ①曾受过刑事处罚或者涉嫌犯罪正在被立案侦查、起诉 ②未涉嫌严重违法正在被行政管理部门立案稽查或者曾因严重违法行为受到行政处罚超过3年 ③仍处于证券市场禁入期 ④内部控制薄弱、存在重大风险隐患 ⑤与被处置证券公司处置事项有利害关系
A.①②③④⑤
B.①②③④
C.①③④⑤
D.①②③⑤
参考答案：C
解析：考点：涉嫌严重违法正在被行政管理部门立案稽査或者曾因严重违法行为受到行政处罚未逾3年的，禁止参与处置证券公司风险工作。

10.【单选题】同一金融机构发行多只资产管理产品投资同一资产的，为防止同一资产发生风险波及多只资产管理产品，多只资产管理产品投资该资产的资金总规模合计不得超过（）。
A.100亿元
B.200亿元
C.300亿元
D.400亿元
参考答案：C
解析：同一金融机构发行多只资产管理产品投资同一资产的，为防止同一资产发生风险波及多只资产管理产品，多只资产管理产品投资该资产的资金总规模合计不得超过300亿元。

1.【多选题】封闭式基金的特征包括（）。
A. 基金份额总额在基金合同期限内固定不变
B. 在基金合同期限内，基金份额持有人不得申请赎回
C. 在基金合同期限内，基金份额持有人可以申请赎回基金份额
D. 基金份额总额在基金合同期限内不固定
参考答案：AB
解析：封闭式基金是指【基金份额总额在基金合同期限内固定不变】（A正确），基金份额持有人【不得申请赎回的基金】（B正确）。

2.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上（）万元以下的罚款。
A. 5
B. 10
C. 15
D. 20
参考答案：B
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、【3万元以上10万元以下】的罚款。

3.【判断题】证券公司保存客户身份资料，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起不得低于10年。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司应当按照下列期限保存客户身份资料和交易记录：（1）客户身份资料，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起至少保存5年；（2）交易记录，自交易记账当年计起至少保存5年。

4.【单选题】根据《公司法》的有关规定，下列关于股份有限公司董事会的说法错误的是（）。
A.股份有限公司设董事会，其成员为5至19人
B.董事会成员中可以有公司职工代表
C.董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过3年
D.董事任期届满，不可连任
参考答案：D
解析：考点：董事任期届满，连选可以连任。

5.【单选题】人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，其他股东自人民法院通知之日起满( )日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。
A.10
B.15
C.20
D.30
参考答案：C
解析：根据《公司法》第72条的规定，人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满20日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。

6.【单选题】下列关于证券公司融资管理应符合的要求的说法，错误的有( ) 。 I.分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源 II.加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品等的分散度管理，适当设置分散度限额 III.积极维护与所有融资交易对手的关系，保持在市场上的适当稳定程度，不定期评估市场融资和资产变现能力 IV.监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响
A.I、 IV
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.II、III
参考答案：D
解析：证券公司的融资管理应符合以下要求∶ （1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。（2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。（3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。（4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响

7.【单选题】证券公司合并、分立的，涉及客户权益的重大资产转让应当经具有证券相关业务资格的( )评估。
A.资产评估机构
B.律师事务所
C.会计师事务所
D.评级机构
参考答案：A
解析：《证券公司监督管理条例》第十五条规定，证券公司合并、分立的，涉及客户权益的重大资产转让应当经具有证券相关业务资格的资产评估机构评估。

8.【多选题】关于公募基金宣传推介规范，下列说法正确的有（）。
A. 遵循销售适用性原则，关注投资者风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性
B. 及时准确地为投资人办理各类基金销售业务手续，识别客户有效身份，严格管理投资人账户
C. 在投资人开立基金交易账户时，向投资人提供《投资人权益须知》
D. 为基金份额持有人提供良好的持续服务，保障基金份额持有人有效了解所投资基金的相关信息
参考答案：ABCD
解析：公募基金宣传推介规范如下：（1）基金销售机构应制定客户服务标准，对服务对象、服务内容、服务程序等业务进行规范。（2）宣传推介活动应遵循诚实信用原则，不得欺诈、误导投资人。（3）遵循销售适用性原则，关注投资者风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性。（4）及时准确地为投资人办理各类基金销售业务手续，识别客户有效身份，严格管理投资人账户。（5）在投资人开立基金交易账户时，向投资人提供《投资人权益须知》。（6）为基金份额持有人提供良好的持续服务，保障基金份额持有人有效了解所投资基金的相关信息。（7）证券公司同时销售多只基金时，不得实施歧视性、排他性、绑定性销售安排。

9.【判断题】证券公司将自有资金委托基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，则无须取得证券自营业务资格。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P361-362 证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。

10.【单选题】根据《合伙企业法》，下列关于有限合伙和普通合伙转化的说法，错误的是（）
A.除合伙协议另有的约定外，有限合伙人转变为普通合伙人，应当经全体合伙人一致同意
B.有限合伙企业仅剩有限合伙人的，应当解散
C.有限合伙人转变为普通合伙人的，对其作为有限合伙人期间有限合伙企业发生的债务以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任
D.普通合伙人转变为有限合伙人的，对其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带责任
参考答案：C
解析：有限合伙人转变为普通合伙人的，对其作为有限合伙人期间有限合伙企业发生的债务承担无限连带责任。普通合伙人转变为有限合伙人的，对其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带责任。

11.【单选题】经营机构邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外的咨询服务，应当符合（）要求。 ①外部专家应当具有良好的社会声誉，最近三年没有被证券监管部门处罚的记录 ② 经营机构邀请的外部专家如果是上市公司人员，必须经过上市公司信息披露负责人的书面同意，同意的书面记录应保存五年 ③经营机构邀请第三方为客户提供证券投资咨询服务以外的咨询服务，相关的费用不能单独列支 ④经营机构不得通过外包或与第三方签署业务收入分成协议等类似形式安排没有证券投资咨询业务资质的机构或个人为客户提供咨询服务
A.①②
B.①③
C.②③
D.②④
参考答案：D
解析：外部专家是指在某一领域具备一定的知识或信息、非经营机构雇用的人员，不包括上市公司负责信息披露的人员。经营机构邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外咨询服务，应当符合以下要求： ①外部专家应当具有良好的社会声誉，在最近两年没有被证券监管部门处罚的记录； ② 经营机构应当核实专家的身份，并将经核实的专家身份告知投资者，不得有虚假或误导性成分，并应当告知外部专家必须遵守的合规要求； ③ 经营机构邀请的外部专家如果是上市公司人员，必须经过上市公司信息披露负责人的书面同意，同意的书面记录应保存五年； ④ 经营机构如果通过第三方邀请外部专家，应当与第三方签订专门的外部专家邀请协议，协议应当载明要求第三方核实专家身份的责任，以及如有专家身份审核不实，要求第三方承担经济赔偿的责任和媒体公开道歉的责任。经营机构邀请第三方为客户提供证券投资咨询服务以外的咨询服务，应当维持在适度、合理水平，相关服务的费用应当单独列支，并对相关咨询服务的内容归档留存。经营机构不得通过外包或与第三方签署业务收入分成协议等类似形式安排没有证券投资咨询业务资质的机构或个人为客户提供前述咨询服务。

1.【单选题】（），广州期货交易所举行揭牌仪式。
A. 2020年4月
B. 2021年4月
C. 2022年4月
D. 2023年4月
参考答案：B
解析：2021年4月19日，广州期货交易所举行揭牌仪式。

2.【单选题】下列关于社保基金的表述中，错误的是( )。
A.全国社会保障基金可以投资股票和信用等级在投资级以上的企业债、金融债
B.社保基金主要投向国债市场
C.全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的10％
D.全国社会保障基金是社会福利网的最后一道防线
参考答案：C
解析：教材页码：P126-130 C项，全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的20％。

3.【单选题】中证规模指数中定位于小盘指数的是( )。
A.中证100指数
B.中证700指数
C.中证500指数
D.中证200指数
参考答案：C
解析：中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。中证100指数定位于大盘指数，中证200指数为中盘指数，沪深300指数为大中盘指数，中证500指数为小盘指数，中证700指数为中小盘指数，中证800指数则由大中小盘指数构成。故本题选C。

4.【单选题】股票可以为持有人带来收益的特性是股票是最基本的特征，这特征为股票的（）。
A.风险性
B.收益性
C.流动性
D.参与性
参考答案：B
解析：收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。

5.【单选题】（）是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
A. 证券发行人
B. 证券公司
C. 证券投资者
D. 中介机构
参考答案：A
解析：选项A正确，证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。选项B和D，证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用。选项C，证券市场投资者，是指以取得利息、股息或资本收益为目的，购买并持有有价证券，承担证券投资风险并行使证券权利的主体。

6.【单选题】下列关于风险控制的说法，错误的是（）
A.防止损失的实际发生
B.将风险转嫁给外部或从外部获得补偿
C.实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出
D.降低损失发生的可能性或严重程度
参考答案：B
解析：风险控制策略最突出的特征是：控制措施的目的是降低风险本身，即降低损失发生的可能性或者严重程度，而不是将风险转嫁给外部或从外部获得补偿。因此，实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出。

7.【单选题】下列不属于开放式基金的申购赎回原则是（）。
A.对固定净值型货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币
B.对一般开放式基金而言，在申购、赎回时遵循“未知价”交易原则
C.申购以份额申请，赎回以金额申请
D.申购以金额申请，赎回以份额申请
参考答案：C
解析：开放式基金的申购、赎回的原则： (1)对固定净值型货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币，因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。【A正确】 (2)对一般开放式基金(股票基金、债券基金、混合基金等)而言，在申购、赎回时则遵循“未知价”交易原则，投资者在申购、赎回一般开放式基金份额时并不能即时获知买卖的成交价格。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算，这与股票、封闭式基金等金融产品按“已知价”原则进行买卖不同。【B正确】 (3)“金额申购、份额赎回”原则。即申购以金额申请，赎回以份额申请。这是适应未知价下进行申购、赎回最方便、安全的方式。货币基金也遵循一样的原则。【C错误，B正确】

8.【判断题】目前，交易所债券市场已成为我国债券市场的主体部分。
对
错
参考答案：错
解析：经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。

9.【判断题】现代风险管理的基本理念包括:任何金融产品都是风险和收益的组合，风险是与收益相匹配的，投资是以风险换收益。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P507-508 现代风险管理基本理念包括：1.任何金融产品是风险和收益的组合；2.风险是与收益相匹配的；3.投资是以风险换收益。

10.【多选题】下列关于证券市场融资基本形式的说法中，正确的有( )。
A.资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募得资金
B.资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权
C.证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者
D.证券可以不断地转让流通，使投资者的资金得以灵活周转
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P110-111 证券市场融资的基本形式是：资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募得资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权。证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者。证券可以不断转让流通，使投资者的资金得以灵活周转。

1.【单选题】当投资者买入看涨期权后，如果判断正确，则可以获得（）。
A.标的资产市价与行权价格之间的差额
B.期权标的资产
C.期权费
D.利息
参考答案：A
解析：认购期权也被称为看涨期权，指期权的买方具有在约定期限内（或合约到期日）按行权价格（也被称为敲定价格或执行价格）买入一定数量基础金融工具的权利。交易者之所以买入认购期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。如果判断正确，按行权价格买入该项金融工具并以市价卖岀，可赚取市价与行权价格之间的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。

2.【单选题】以下股票在深港通下的港股通范围内的有( )。 Ⅰ.恒生综合大型股指数的成分股 Ⅱ.恒生综合中型股指数的成分股 Ⅲ.成分股定期调整考察截止日前12个月港股平均月末市值不低于港币50亿元的恒生综合小型股指数成分股 Ⅳ.同时在香港联交所、深交所上市的A+H股公司股票
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：深港通下的港股通的股票范围是恒生综合大型股指数的成分股、恒生综合中型股指数的成分股、成分股定期调整考察截止日前12个月港股平均月末市值不低于港币50亿元的恒生综合小型股指数成分股，以及A+H股上市公司在香港联交所上市的H股。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，Ⅳ项错误，Ⅳ项深交所的表述多余。故本题选A。

3.【单选题】金融的本质要求是（）。
A. 更好地服务互联网经济
B. 更好地发展金融行业
C. 更好地服务实体经济
D. 更好地服务知识经济
参考答案：C
解析：作为实体经济的镜像，更好地服务实体经济是金融的本质要求。故本题答案为C，ABD均为干扰项。

4.【单选题】中小非金融企业集合票据是指（）具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
A.5个（含）以上、10个（含）以下
B.1个（含）以上、10个（含）以下
C.2个（含）以上、10个（含）以下
D.2个（含）以上、20个（含）以下
参考答案：C
解析：中小非金融企业集合票据是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

5.【单选题】证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构开立相关证券账户，其中不包括转融通( )。
A.担保证券明细账户
B.担保证券账户
C.专用证券账户
D.证券交收账户
参考答案：A
解析：证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立转融通专用证券账户、转融通担保证券账户和转融通证券交收账户。 A选项不符合题意，证券金融公司与证券公司签订转融通业务合同后，应当根据证券公司的申请，以证券公司的名义，为其开立转融通担保证券明细账户和转融通担保资金明细账户。故本题选A。

6.【多选题】集合竞价确定成交价的原则有（）。
A.可实现最大成交量的价格
B.高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格
C.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格
D.可实现成交价格的最低价格
参考答案：ABC
解析：根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则为：第一，可实现最大成交量的价格。（A正确）第二，高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格。（B正确）第三，与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。（C正确）

7.【单选题】货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑是（）传导机制。
A.资产价格传导机制
B.利率传导机制
C.信用传导机制
D.汇率传导机制
参考答案：B
解析：教材页码：P75-76 B选项正确，利率传导机制的基本思路可以表示为：货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑。

8.【多选题】股票退市制度存在的意义包括（）。
A.引导理性投资
B.保护投资者权益
C.巩固上市公司地位
D.降低市场经营成本
参考答案：ABD
解析：股票退市制度是资本市场重要的基础性制度，有利于健全资本市场功能，降低市场经营成本（D选项），增强市场主体活力，提高市场竞争能力；有利于实现优胜劣汰，惩戒重大违法行为，引导理性投资（A选项），保护投资者特别是中小投资者合法权益（B选项）。

9.【判断题】所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5％～5％缴纳证券投资者保护基金。( )
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券投资者保护基金的来源主要有： (1)上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定上限后，交易经手费的20％纳入基金。 (2)所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5％～5％缴纳基金。 (3)发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入。 (4)依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入。 (5)国内外机构、组织和个人捐赠。 (6)其他合法收入。

10.【多选题】上市公司的上市再融资途径包括（）。
A.非公开发行股票
B.发行可转换公司债券
C.发行公募基金
D.向原股东配售股份
参考答案：ABD
解析：上市公司再融资的方式有：向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可转换公司债券、非公开发行股票。

11.【多选题】证券市场监管是指证券管理机构运用（），对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。
A.法律手段
B.经济手段
C.行政手段
D.刑事手段
参考答案：ABC
解析：证券市场监管，是指证券管理机构运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

1.【单选题】无论是否依托系统化、精确化、动态化的风险预警系统，风险预警都应依次完成如下程序（）。
A.信用信息的收集和传递—风险分析—后评价—风险处置
B.后评价—信用信息的收集和传递—风险分析—风险处置
C.风险分析—信用信息的收集和传递—风险处置—后评价
D.信用信息的收集和传递—风险分析—风险处置—后评价
参考答案：D
解析：风险预警是各种工具和各种处理机制的组合结果，无论是否依托于动态化、系统化、精确化的风险预警系统，都应当逐级、依次完成以下程序：①信用信息的收集和传递；②风险分析；③风险处置；④后评价。

2.【不定项题】某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5%，则其久期为（）。
A.10.0
B.8.2
C.9.1
D.8.6
参考答案：A
解析：对于零息债券，其久期恰好等于其到期期限。

3.【不定项题】金融衍生产品从其自身交易的方法和特点进行的分类不包括（）。
A.金融远期合约
B.金融期货
C.利率期货
D.金融期权
参考答案：C
解析：金融衍生产品从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生产品。

4.【不定项题】下列关于周期型行业的说法，正确的是（）。
A.周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步，新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态
B.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时，这些行业相应扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
C.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
D.周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小
参考答案：C
解析：教材页码：P214~221 周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，与经济周期直接相关。周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。

5.【不定项题】罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析。实证结果发现，影响证券收益的宏观经济变量(因素)有（）。 Ⅰ工业产值指数 Ⅱ未预期的通货膨胀率 Ⅲ投机级债券与高等级债券收益率差额 Ⅳ长期政府债券与短期政府债券收益率差额
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析，使用的数据是纽约股票交易所上市股票的日收益率数据，样本区间从1962年7月5日到1972年12月31日。实证结果发现，下述四个宏观经济变量影响证券收益：工业产值指数、未预期的通货膨胀率、投机级债券与高等级债券收益率差额、长期政府债券与短期政府债券收益率差额。

6.【单选题】所得税的基本筹划方法包括（）。 Ⅰ针对纳税人的筹划 Ⅱ纳税时间的筹划 Ⅲ纳税环节的筹划 Ⅳ计税依据的筹划
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：所得税基本筹划方法有：①针对纳税人的筹划；②计税依据的筹划。Ⅱ项，纳税时间的筹划主要用于增值税税收筹划；Ⅲ项，纳税环节的筹划主要用于消费税税收筹划。

7.【单选题】就债券或优先股而言，其安全边际通常代表（）。 Ⅰ.盈利能力超过利率或者必要红利率 Ⅱ.企业价值超过其优先索偿权的部分 Ⅲ.计算出的内在价值高于市场价格的部分 Ⅳ.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。对债券或优先股而言，它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率.或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分；对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。

8.【单选题】证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当（），对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
A.诚实守信
B.客观公正
C.勤勉尽责
D.守法遵规
参考答案：C
解析：该题考查对证券服务机构制作、出具文件的相关规定。证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。

9.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等服务提供环节实现留痕管理。 Ⅰ面对面交流向客户提供投资建议 Ⅱ通过电子邮件向客户提供投资建议 Ⅲ客户回访的反馈诊断结果 Ⅳ接受客户委托买卖证券
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：在服务提供环节，投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实现过程留痕。

10.【不定项题】向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（）年。
A.10
B.5
C.1
D.3
参考答案：B
解析：向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

1.【多选题】道氏理论的主要原理包括（）。
A.工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强
B.趋势必须得到交易量的确认
C.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号
D.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
参考答案：ABCD
解析：D项，①市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。 ②市场波动具有某种趋势。 ③主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）。 a.累积阶段 b.上涨阶段 c.市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期 A项，④工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强。 B项，⑤趋势必须得到交易量的确认。 C项，⑥一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。考点道氏理论和艾氏波浪理论两种技术分析方法

2.【单选题】已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值—标准差平面上由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且（）。
A.不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关
B.随着A与B的相关系数P值的增大，连线弯曲得越厉害
C.A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定
D.A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关
参考答案：C
解析：A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投资于A和B的比例无关；具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置。

3.【单选题】技术分析的分析基础是（）。
A.宏观经济运行指标
B.公司的财务指标
C.市场历史交易数据
D.行业基本数据
参考答案：C
解析：技术分析以市场上历史的交易数据(股价和成交量)为研究基础，认为市场上的一切行为都反映在价格变动中。

4.【判断题】经营机构在销售产品的过程中，禁止向投资者就不确定事项提供确定性的判断。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：经营机构在销售产品或者提供服务的过程中禁止向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见。

5.【单选题】一个投资者在2015年以987元的价格购买了一张面值为1000元、期限为30天的央行票据，则该投资者购买该央票的等价年收益率为（）。
A.13.0%
B.15.6%
C.16.0%
D.15.8%
参考答案：D
解析：考察债券收益率的计算。该央票的等价年收益率为：【1000/987-1】×12=15.8%

6.【单选题】关于SML和CML，下列说法正确的有（）。 Ⅰ两者都表示有效组合的收益与风险关系 ⅡSML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系 ⅢSML以β描绘风险，而CML以σ描绘风险 ⅣSML是CML的推广
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ项，CML(资本市场线)表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系；而SML(证券市场线)表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。

7.【多选题】假设证券市场只有证券A和证券B，证券A和证券B的期望收益率分别为6％和12％，β系数分别为0.6和1.2，无风险借贷利率为3％，那么根据资本资产定价模型，（）。
A.这个证券市场不处于均衡状态
B.这个证券市场处于均衡状态
C.证券A的单位系统风险补偿为0.05
D.证券B的单位系统风险补偿为0.075
参考答案：ACD
解析：根据证券市场线，证券A的单位系统风险补偿为：<img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1711313111.jpg" style="width:100%;"/>，证券B的单位系统风险补偿为： <img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1711313112.jpg" style="width:100%;"/>当市场均衡时，单位系统风险补偿应该相同

8.【单选题】根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（）。
A.位于证券市场线的上方
B.位于证券市场线的下方
C.位于证券市场线上
D.位于资本市场线上
参考答案：B
解析：证券市场线表示最优资产组合的风险与收益的关系；市场价格偏高的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。

9.【多选题】属于消极的股票风格管理的特点有（）。
A.投资风格不随市场发生任何变化
B.节省交易成本
C.能主动改变投资组合中增长类、稳定类、周期类和能源类股票的权重
D.避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题
参考答案：ABD
解析：该题考查不同股票风格管理类型的特点。 C项属于积极的股票风格管理的特点。<img src="/upload/paperimg/20230228173600629108614-6e189da88dd7/1711494407.jpg" style="width:100%;"/> 考点股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法

10.【不定项题】为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率（）于2007年开始试运行上海银行间同业拆借利率。
A.中国人民银行
B.中国证监会
C.财政部
D.中国银监会
参考答案：A
解析：为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，中国人民银行于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率。

11.【判断题】专家调查法对象范围广泛，可以保证所收集的信息具有权威性和普遍性。
对
错
参考答案：对
解析：专家调查法的对象范围广泛，可以保证所收集的信息具有权威性和普遍性；同时，它所进行的调查是分别进行的，可以避免专家的立场相互干扰，保证信息的代表性和客观性。

1.【多选题】下列关于城市停车场建设专项债券的说法，正确的有（）。
A.发行城市停车场建设专项债券的城投类企业不受发债指标限制
B.债券募集资金可用于房地产开发中配套建设的城市停车场项目
C.资产负债率为60％的城投类企业，需要提供担保
D.单次发债规模，原则上不超过所属地方政府上年本级公共财政预算收入
参考答案：AB
解析：C项，2015年5月《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》规定，将城投类企业和一般生产经营类企业需提供担保措施的资产负债率要求分别放宽至65%和75%;主体评级AA+的,相应资产负债率要求放宽至70%和80%；主体评级AAA的,相应资产负债率要求进一步放宽至75%和85%。（专项债券是国家发改委2015年开始推出的创新企业债券产品） D项，第2条第6项规定，城投类企业不受“单次发债规模，原则上不超过所属地方政府上年本级公共财政预算收入”的限制。

2.【单选题】深交所主板上市公司独立董事发表意见的事项有（）。 Ⅰ公司现金分红政策的制定 Ⅱ聘任高级管理人员 Ⅲ董事、高级管理人员的薪酬 Ⅳ公司拟决定其股票不再在深交所交易 Ⅴ重大资产重组方案、股权激励计划
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：E
解析：根据《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》第3.5.3条规定，独立董事应当对下列上市公司重大事项发表独立意见： ①提名、任免董事； ②聘任、解聘高级管理人员； ③董事、高级管理人员的薪酬； ④公司现金分红政策的制定、调整、决策程序、执行情况及信息披露，以及利润分配政策是否损害中小投资者合法权益； ⑤需要披露的关联交易、提供担保（不含对合并报表范围内子公司提供担保）、委托理财、提供财务资助、变更募集资金用途、公司自主变更会计政策、股票及衍生品投资等重大事项； ⑥公司股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或者新发生的总额高于300万元且高于公司最近经审计净资产值的5%的借款或者其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款； ⑦重大资产重组方案、股权激励计划； ⑧公司拟决定其股票不再在本所交易，或者转而申请在其他交易场所交易或者转让； ⑨独立董事认为有可能损害中小股东合法权益的事项； ⑩有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本所业务规则及公司章程规定。独立董事发表的独立意见类型包括同意、保留意见及其理由、反对意见及其理由和无法发表意见及其障碍，所发表的意见应当明确、清楚。

3.【单选题】买卖全国股份转让系统中挂牌公司的股票，其申报数量应当为（）股或其整数倍。
A.100
B.500
C.1000
D.5000
参考答案：A
解析：根据《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》（2020年修订）第27条规定，投资者买卖股票的单笔申报数量应当不低于100股。

4.【多选题】下列债券发行条款中的因素，影响债券现金流的有（）。
A.票面利率
B.债券发行条款
C.债券的税收待遇
D.计付息间隔
参考答案：ABCD
解析：债券发行条款规定了债券的现金流，具体包括：①债券的面值和票面利率；②计付息间隔；③债券的嵌入式期权条款；④债券的税收待遇；⑤其他因素。

5.【单选题】下列与以公允价计量且其变动计入其他综合收益的金融资产相关的价值变动中，应当直接计入发生当期损益的是（）。
A.其他债权投资公允价值的增加
B.购买其他债权投资时发生的交易费用
C.其他债权投资减值准备在原减值损失范围内的转回
D.以外币计价的其他权益工具投资由于汇率变动引起的价值上升
参考答案：C
解析：其他债权投资的会计处理：①初始确认时，按支付对价的公允价值计量，相关交易费用应计入初始入账金额；②持有期间取得的利息或现金股利，应当计入投资收益；③资产负债表日，应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。A项应计入“其他综合收益”，B项应计入“初始投资成本”，C项，其他债权投资在持有期间减值准备可以转回，可以通过损益转回，应贷记“信用减值损失”，D项，其他债权投资形成的汇兑差额应计入当期损益，但如果是其他权益工具投资因资产负债表日汇率变动形成的汇兑损益计入所有者权益。

6.【单选题】根据《上市公司非公开发行股票实施细则》，定价基准日指的是（）。
A.董事会召开日
B.发行期首日
C.董事会决议公告日
D.股东大会决议公告日
参考答案：B
解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第7条规定，《管理办法》所称“定价基准日”是指计算发行底价的基准日。定价基准日为本次非公开发行股票的发行期首日。上市公司应当以不低于发行底价的价格发行股票。

7.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，不需要聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责的是（）。
A.公开发行存托凭证
B.上市公司公开增发
C.上市公司发行可转换公司债券
D.发行企业债券
参考答案：D
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第2条，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票；（二）上市公司发行新股、可转换公司债券；（三）公开发行存托凭证；（四）中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）认定的其他情形。其中，“上市公司发行新股”包括配股、增发等。

8.【多选题】公司在创业板首次公开发行的申请文件需包括（）。
A.发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见
B.保荐工作报告
C.发行人最近1年原始财务报表
D.发行人的企业法人营业执照
参考答案：ABD
解析：C项，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件》，创业板首发上市申请文件目录中的“与财务会计资料相关的其他文件”包括： 1.发行人关于最近三年及一期的纳税情况及政府补助情况 ①发行人最近三年及一期所得税纳税申报表 ②有关发行人税收优惠、政府补助的证明文件 ③主要税种纳税情况的说明 ④注册会计师对主要税种纳税情况说明出具的意见 ⑤发行人及其重要子公司或主要经营机构最近三年及一期发行人纳税情况的证明 2.发行人需报送的其他财务资料 ①最近三年及一期原始财务报表 ②原始财务报表与申报财务报表的差异比较表 ③注册会计师对差异情况出具的意见 3.发行人设立时和最近三年及一期的资产评估报告（如有） 4.发行人的历次验资报告或出资证明 5.发行人大股东或控股股东最近一年的原始财务报表及审计报告（如有）

9.【单选题】某高尔夫球具生产企业2018年9月1日以分期收款方式销售一批球杆，价税合计为139.2万元，合同约定于9月5日、11月5日各支付50％价款，9月5日按照约定收到50％的价款，但并未给客户开具发票，已知高尔夫球具的消费税税率为10％，该企业适用的增值税税率为16%，该企业9月就该项业务应缴纳的消费税为（）万元。
A.6
B.12
C.14.04
D.0
参考答案：A
解析：分期收款方式销售货物，以合同约定的收款日期为纳税义务发生时间。题中，9月5日按照合同约定收到50％价款，应按价款的50％确认收入，则9月就该项业务应缴纳的消费税=139.2／(1+16％)×50％×10％=6(万元)。

10.【多选题】甲公司系深交所主板上市公司，拟于2020年8月进行公开增发，以下事项中将导致其不符合公开增发条件的有（）。
A.甲公司的现任董事张某因涉嫌内幕交易正在被证监会立案调查，尚未有明确结论
B.甲公司于2019年6月因信息披露违规受到证券交易所的公开谴责
C.甲公司2017年度的财务报表被注册会计师出具保留意见的审计报告，该保留意见所涉事项的重大影响已经在2018年消除
D.甲公司2018年下半年总经理及超过半数的副总经理离职
参考答案：AC
解析：A、B两项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。则A项，甲公司的现任董事张某因涉嫌内幕交易正在被证监会立案调查，构成障碍。B项，甲公司受到证券交易所的公开谴责已逾12个月，不构成障碍。 C项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第2项规定，上市公司的财务状况良好，其最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。甲公司2017年度的财务报表被注册会计师出具保留意见的审计报告，构成障碍。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第4项规定，上市公司高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化。则甲公司经理离职已超过12个月，不构成发行障碍。

1.【多选题】下列关于职工薪酬的表述，说法正确的有（）。
A.离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划
B.养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险费等社会保险费都属于短期薪酬
C.辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的，应当适用短期薪酬的相关规定
D.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
参考答案：ACD
解析：B项，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费属于短期薪酬，养老保险费和失业保险费属于离职后福利。

2.【单选题】下列关于资产负债表日后事项的表述正确的有（）。 Ⅰ.资产负债表日后事项中，企业制定利润分配方案，经批准后宣告发放现金股利，属于非调整事项，但应当披露该信息 Ⅱ.资产负债表日后事项中，企业制定利润分配方案，经批准后发放股票股利，属于非调整事项，但应当披露该信息 Ⅲ.资产负债表日后事项的非调整事项均应在附注中进行披露 Ⅳ.资产负债表日后事项是指资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项，包括调整事项和非调整事项
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：重要的非调整事项在附注中披露，不重要的无需披露。故Ⅲ项说法错误

3.【判断题】独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自本次重大资产重组实施完毕之日起，应当不少于2个会计年度。（）
对
错
参考答案：错
解析：独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自本次重大资产重组实施完毕之日起，应当不少于1个会计年度。实施构成借壳的重大资产重组，持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起，应当不少于3个会计年度。

4.【单选题】交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，（）内作出是否受理的决定，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。
A.3个工作日
B.5个工作日
C.2个工作日
D.10个工作日
参考答案：C
解析：根据《上市公司证券发行注册管理办法》（2023）第二十九条交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，二个工作日内作出是否受理的决定，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。交易所应当制定简易程序的业务规则，并报中国证监会批准。

5.【判断题】与甲公司常年发生交易而存在经济依存关系的代销商不构成甲公司关联方。（）
对
错
参考答案：对
解析：与该企业发生日常往来的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构、以及与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户、供应商、特许商、经销商和代理商之间，不构成关联方关系。

6.【多选题】出现以下哪些情况时，公司召开股东大会会议应通知优先股股东出席股东大会?（）
A.修改公司章程中普通股分红事宜
B.一次增加注册资本超过10％
C.公司分立
D.发行优先股
参考答案：CD
解析：根据《优先股试点管理办法》第10条第1款规定，A项，修改公司章程中与优先股相关的内容时方通知优先股股东出席股东大会；B项，一次或累计减少公司注册资本超过10％方通知优先股股东出席股东大会，增资不需要。

7.【多选题】下列关于上市公司股权激励的表述，说法正确的有（）。
A.上市公司独立董事和监事均不得成为股权激励对象
B.上市公司某核心技术人员成为股权激励对象后，因重大违法违规行为被证监会行政处罚，则该核心技术人员根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使
C.股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年，股票期权的有效期从授权日计算不得超过5年
D.上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的5％
参考答案：AB
解析：A项，《上市公司股权激励管理办法》第8条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。 B项，第18条规定，上市公司发生本办法第7条规定的情形之一的，应当终止实施股权激励计划，不得向激励对象继续授予新的权益，激励对象根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使。在股权激励计划实施过程中，出现本办法第8条规定的不得成为激励对象情形的，上市公司不得继续授予其权益，其已获授但尚未行使的权益应当终止行使。第8条第2款第3项规定，最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施不得成为激励对象。 C项，第13条规定，股权激励计划的有效期从首次授予权益日起不得超过10年。第30条规定，股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔不得少于12个月。 D项，第14条第2款规定，上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10％。

8.【单选题】公司申请其股票挂牌公开转让的，董事会应当依法就股票挂牌公开转让的具体方案作出决议，并提请股东大会批准，股东大会决议必须经（）以上通过。
A.出席会议的股东所持表决权的2／3
B.全体股东所持表决权的2／3
C.出席会议的股东所持表决权的1／2
D.全体股东所持表决权的1／2
参考答案：A
解析：《非上市公众公司监督管理办法》第35条规定，公司申请其股票挂牌公开转让的，董事会应当依法就股票挂牌公开转让的具体方案作出决议，并提请股东大会批准，股东大会决议必须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过。

9.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于保荐业务的相关表述正确的有（）。
A.同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐可以选择不同的保荐机构承担
B.保荐机构依法对发行人的申请文件、证券发行募集文件进行核查，向中国证监会、证券交易所出具保荐意见
C.所有IPO、再融资项目发行都可以采用联合保荐的形式，但参与联合保荐机构不得超过2家
D.证券发行的主承销商可以由为本次证券发行进行保荐的保荐机构担任，也可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任
参考答案：BD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）相关规定：“同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。保荐机构依法对发行人申请文件、证券发行募集文件进行核查，向中国证监会、证券交易所出具保荐意见。保荐机构应当保证所出具的文件真实、准确、完整。证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任。” 选项A错误，同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。选项B正确，保荐机构依法对发行人申请文件、证券发行募集文件进行核查，向中国证监会、证券交易所出具保荐意见。选项C错误，证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，也可以不采用联合保荐，但采取联合保荐的一个前提是“证券发行规模达到一定数量”，并非所有都可以联合保荐。选项D正确，证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任。

10.【单选题】甲企业计划配股，2017年至2019年可供分配利润分别为5000万元、4300万元和4500万元，企业计划2020年配股，则企业过去3年以现金方式分派的股利至少为（）。
A.1380万元
B.960万元
C.4140万元
D.460万元
参考答案：A
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第5项规定，上市公司公开发行证券，最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。配股属于公开发行，应符合此项规定。所以，现金分红至少为：(5000+4300+4500)÷3×30％=1380(万元)。

11.【单选题】下列属于会计政策变更的有（）。
A.固定资产预计使用年限由7年减少至4年
B.期末对原按交易发生日的即期汇率折算的外币长期借款余额按期末市场汇率进行调整
C.发出存货的计价方法由先进先出法改为加权平均法
D.对不重要的交易或事项采用新的会计政策
参考答案：C
解析：A项，固定资产改变预计使用年限属于会计估计变更。 B项，期末对原按交易发生日的即期汇率折算的外币长期借款余额按期末市场汇率进行调整不属于会计政策变更。 D项，对不重要的交易或事项采用新的会计政策不属于会计政策变更，属于正常的会计处理事项。

1.【单选题】[2021年真题]采用重置成本法评估时,重置成本的估算一般可采用（）。 I.直接法 II.观察法 III.功能价值法 IV.物价指数法
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能价值法和物价指数法。

2.【判断题】PEG=1，表明市场赋予股票的估值可以充分反映被评估企业未来业绩的成长性。（）
对
错
参考答案：对
解析： PEG=1：表明市场赋予股票的估值可以充分反映被评估企业未来业绩的成长性。 PEG＞1：股票的价值就可能被高估，或市场认为这家企业的业绩成长性会高于市场的预期。通常成长型股票的PEG都会高于1，甚至在2以上。 PEG＜1：要么是市场低估了股票的价值，要么是市场认为被评估企业业绩成长性可能比预期的要差。通常价值型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期。

3.【单选题】关于上市公司配股填资后对财务指标的影响，下列说法中正确的有（） Ⅰ.资产负债率降低 Ⅱ.权益负债比率降低 Ⅲ.负债结构发生变化 Ⅳ.净资产增加
A.I、Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅳ
C.I、II、Ⅳ
D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债（即产权比率）比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

4.【单选题】产业结构政策主要包括（）。 Ⅰ、产业结构长期构想 Ⅱ、对战略产业的保护和扶植 Ⅲ、对衰退产业的调整和援助 Ⅳ、产业合理化政策
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：产业合理化政策是产业组织政策的一种，不属于产业结构政策。故本题选A。

5.【单选题】DW检验可用于检验（）。
A.多重共线性
B.异方差
C.自相关
D.回归系数的显著性
参考答案：C
解析：DW检验用于检验随机误差项具有一阶自回归形式的序列相关问题，即自相关检验。

6.【单选题】( )是研究两个或两个以上变量的取值之间存在某种规律性。
A.分类
B.预测
C.关联分析
D.聚类
参考答案：C
解析：关联分析是研究两个或两个以上变量的取值之间存在某种规律性。

7.【单选题】发布证券研究报告业务与证券公司（）之间应存在信息隔离墙。 I.投资顾问业务 II.证券资产管理业务 III.证券自营业务 IV.证券承销业务
A.II、III
B.I、II、III、IV
C.II、III、IV
D.I、IV
参考答案：D
解析：证券公司应当确保保密侧业务与公开侧业务之间的办公场所和办公设备封闭和相互独立,信息系统相互独立或实现逻辑隔离。保密侧业务是指证券公司基于业务需要可以或应当接触和获取内幕信息的证券承销与保荐及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等业务。公开侧业务是指保密侧业务之外的其他业务。

8.【单选题】美国主要债券评级机构包括（） Ⅰ.穆迪 Ⅱ.标准普尔 Ⅲ.惠誉国际 Ⅳ.大公国际
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：C
解析：目前，世界上规模最大、具有较强影响力的三大信用评级机构为标准普尔、穆迪公司和惠誉公司。

9.【单选题】净资产收益率高，反映了（）。
A.获利能力强
B.公司每股净资产高
C.每股收益高
D.股东权益高
参考答案：A
解析：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。净资产收益率高表明资产具有较强的获利能力。

10.【单选题】市场组合（）。
A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成
B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C.与无风险资产的组合构成资本市场线
D.包含无风险证券
参考答案：C
解析：由无风险证券出发并与原有风险证券组合可行域的上下边界相切的两条射线所夹角形成的无限区域便是市场组合的可行域。由无风险证券出发并与原有风险证券组合可行域的有效边界相切的射线，便是在现有条件下所有证券组合形成的可行域的有效边界，即市场组合与无风险资产的组合构成资本市场线。

1.【单选题】根据CAPM模型，下列说法错误的是（）。
A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
B.单个证券的期望收益与贝塔成正向变化
C.当一个证券定价合理时，阿尔法值为零
D.当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上
参考答案：A
解析：A选项错误，根据CAPM模型R【sub|i】=R【sub|F】+β【sub|i】（R【sub|M】-R【sub|F】）可整理为：R【sub|i】=R【sub|F】（1-β【sub|i】）+β【sub|i】R【sub|M】如果β【sub|i】>1，R【sub|F】的降低反而增加R【sub|i】

2.【判断题】在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线。（）
对
错
参考答案：对
解析：在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线。

3.【单选题】只能在期权到期日执行的期权是（）。
A.美式期权
B.欧式期权
C.利率期权
D.货币期权
参考答案：B
解析：欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。

4.【多选题】在半强式有效市场中，证券当前价格反映的信息有（）。
A.公司的财务报告
B.公司公告
C.有关公司红利政策的信息
D.内幕信息
参考答案：ABC
解析：半强式有效市场中，当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券的能公开获得的信息。在这里，公开信息包括公司的财务报告、公司公告、有关公司红利政策的信息和经济形势等。

5.【多选题】关于EV/EBITDA，下列说法正确的是（）。
A.不受所得税率不同的影响，使得不同国家和市场的上市公司估值更具有可比性
B.公司对资本结构的改变都会影响估值
C.排除了折旧、摊销这些非现金成本的影响(现金比账面利润重要)，可以更准确地反映公司价值
D.不受资本结构不同的影响
参考答案：ACD
解析：B项，不受资本结构不同的影响，公司对资本结构的改变都不会影响估值，同样有利于比较不同公司估值水平。

6.【单选题】2月份到期的玉米期货看跌期权(A)，执行价格为300美分／蒲式耳，其标的玉米期货价格为360美分／蒲式耳，权利金为30美分／蒲式耳，3月份到期的玉米期货看跌期权(B)，执行价格为350美分／蒲式耳，其标的玉米期货价格为380美分／蒲式耳，权利金为30美分／蒲式耳。关于A、B两期权的时间价值，以下描述正确的是（）。
A.A的时间价值等于B的时间价值
B.A的时间价值小于B的时间价值
C.条件不足，无法确定
D.A的时间价值大于B的时间价值
参考答案：A
解析：期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。题中A、B两份看跌期权的内涵价值均为0，因而其时间价值分别等于其权利金的价值，即A期权的时间价值=B期权的时间价值=30美分／蒲式耳。

7.【单选题】评价企业收益质量的财务指标是（）。
A.每股营业现金净流量
B.现金满足投资比率
C.营运指数
D.长期负债与营运资金比率
参考答案：C
解析：收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系。如果收益能如实反映公司业绩，则认为收益的质量好；如果收益不能很好地反映公司业绩，则认为收益的质量不好。从现金流量表的角度来看，收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是营运指数。

8.【单选题】二叉树模型的假设有（）。 Ⅰ标的资产的价格运动方向只有向上和向下两个方向 Ⅱ无套利机会 Ⅲ只能在到期日执行 Ⅳ市场无摩擦
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。

9.【单选题】基准利率为中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、贷款利率，又称法定利率。影响基准利率的主要因素是（）。
A.货币政策
B.市场价格
C.财政政策
D.居民消费水平
参考答案：A
解析：基准利率是我国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点放在稳定货币时，利率作为政策工具也应随之变化，不同的利率水平体现不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中央银行贷款利率就应该适时调高，以抑制过热的货币需求；相反，则应该适时调低。

10.【单选题】股权分置改革的影响不包括（）。
A.使不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于分散化
B.股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出
C.股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制
D.股权分置改革后市场供给增加，流动性增强。股改之后，市场上逐渐受到受限股到期解禁流通所产生的压力
参考答案：A
解析：股权分置改革的影响： 1）使不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化。 2）股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化。 3）股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出。 4）股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制。 5）股权分置改革后上市公司的整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容。 6）股权分置改革之后金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多。股改之后，证券市场的创新空间将大为拓展。 7）股权分置改革后市场供给增加，流动性增强。股改之后，市场上逐渐受到受限股到期解禁流通所产生的压力。

11.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告时，关于信息的审慎使用，下列说法正确的是（）。 Ⅰ不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告 Ⅱ不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据 Ⅲ不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息 Ⅳ不得以任何形式使用或者泄露上市公司内幕信息以及未公开重大信息
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：A
解析：根据《发布证券研究报告执业规范》，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当审慎使用信息，不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告，不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据。根据《发布证券研究报告执业规范》第九条，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息。

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