证券从业资格每日一练(2024年11月21日)

• 1.【单选题】按照《证券业从业人员执业行为准则》的规定，证券从业人员不得从事的活动包括( )。 ①从事内幕交易或利用未公开信息交易活动，泄露利用工作便利获取的内幕信息或其他未公开信息，或明示、暗示他人从事内幕交易活动 ②利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害客户和所在机构利益 ③保守所在机构的商业秘密、客户的商业秘密及个人隐私，对客户服务结束或者离开所在机构后，仍应按照有关规定或合同约定承担上述保密义务 ④向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺
• A.①②③
• B.②③④
• C.①③④
• D.①②④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查申请从事一般证券业务应当具备的条件，选项③是证券从业人员应当遵守的要求。

• 2.【单选题】下列有关有限责任公司监事会的说法，错误的有（ ）。 ①监事会主席由出席监事过半数选举产生 ②监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举1名监事召集和主持监事会会议 ③监事会成员可以为2人 ④监事会中，职工代表的比例不得低于1/3
• A.①③
• B.②③
• C.②④
• D.①②③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：监事会设主席1人，由全体监事过半数选举产生。有限责任公司设监事会，其成员不得少于3人。

• 3.【判断题】与公司相比，合伙企业具有高度的人合性，因此合伙企业的加入、退出、运营管理等方面，与公司均有较大不同。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：与公司相比，合伙企业具有高度的人合性，因此合伙企业的加入、退出、运营管理等方面，与公司均有较大不同。

• 4.【单选题】经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者仍主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构应该确认投资者是否属于风险承受能力最低类别的投资者；若不是，业务人员应( )。
• A.进行书面风险示警后，投资者仍坚持购买的，向其销售相关产品或提供相关服务
• B.拒绝向其销售或提供高于其风险承受能力的产品或服务
• C.直接向其销售相关产品或提供相关服务
• D.不予理睬
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查经营机构在投资者坚持购买风险等级高于其承受能力的产品时的职责。

• 5.【单选题】证券登记结算机构、证券服务机构，未按照有关规定保存有关文件和资料的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A.3万～30万元
• B.4万～40万元
• C.30万～60万元
• D.10万~100万元
• 参考答案：D
• 解析：新《证券法》第二百一十四条发行人、证券登记结算机构、证券公司、证券服务机构未按照规定保存有关文件和资料的，责令改正，给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款；泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损有关文件和资料的，给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款；情节严重的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款，并处暂停、撤销相关业务许可或者禁止从事相关业务。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款。

• 6.【单选题】中国证券登记结算有限责任公司具体负责（ ） Ⅰ.证券账户的设立 Ⅱ.结算账户的设立 Ⅲ.证券的存管和过户 Ⅳ.证券交易所上市证券交易的清算和交收
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：证券登记结算机构应履行下列职能： 1.证券账户、结算账户的设立； 2.证券的存管和过户； 3.证券持有人名册登记； 4.证券交易所上市证券交易的清算和交收； 5.受发行人的委托派发证券权益； 6.办理与上述业务有关的查询； 7.国务院证券监督管理机构批准的其他业务。

• 7.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上（ ）倍以下的罚款。
• A.3
• B.5
• C.7
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。

• 8.【单选题】在全国股份转让系统申请挂牌的公司，必须履行披露义务，所披露的信息应当（ ）。 ①真实 ②完整 ③相关 ④准确
• A.①②④
• B.①③④
• C.①②③④
• D.①②③
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查在全国股份转让系统申请挂牌的公司需要满足的条件。必须履行披露义务，所披露的信息应当真实、准确、完整。

• 9.【单选题】按照《证券法》的规定，满足下列哪一情形，属于公开发行证券（ ）。
• A.向不特定对象发行证券的
• B.向特定对象发行证券累计达到100人的
• C.向特定对象转让股票，未经中国证监会核准，转让后公司股东累计超过50人
• D.向特定对象发行证券累计达到150人的
• 参考答案：A
• 解析：考点：符合下列情形之一的，为公开发行证券： (1)向不特定对象发行证券的； (2)向特定对象发行证券累计超过200人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内； (3)法律、行政法规规定的其他发行行为。

• 10.【单选题】证券公司应当建立以( )为核心的证券交易规模监控和调整机制。
• A.净利润
• B.总资本
• C.净资产
• D.净资本
• 参考答案：D
• 解析：《转融通业务监督管理试行办法》第二十条规定，证券公司应当建立以净资本为核心的股票质押回购和约定购回式证券交易规模监控和调整机制。

• 1.【单选题】A公司的每股市价为8元，每股收益为5元，则A公司的市盈率倍数为（ ）。
• A.0.625
• B.1
• C.1.6
• D.2
• 参考答案：C
• 解析：考点：考查市盈率倍数的计算公式。市盈率倍数=每股市价／每股收益。

• 2.【单选题】1988年，我国首次通过（ ）方式发行国债。
• A.行政分配
• B.公开招标
• C.承购包销
• D.商业银行和邮政储蓄柜台销售
• 参考答案：D
• 解析：1988年，财政部首次通过商业银行和邮政储蓄柜台销售了一定数量的国债。

• 3.【单选题】下列关于基金费用列支的说法中，正确的有( )。 Ⅰ.基金合同生效前的律师费，不得列入基金费用 Ⅱ.基金管理人和基金托管人因未履行义务导致的基金费用支出可以列入基金费用 Ⅲ.基金的证券交易市场佣金由证券公司收取，可以从基金财产中列支 Ⅳ.基金的申购费可以从基金资产中列支
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：下列费用不列入基金费用： (1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。（Ⅱ错误） (2)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。 (3)基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。（Ⅰ正确） 基金的证券交易费用可以从基金财产中列支。（Ⅲ正确） 基金的申购费由投资者自己承担。（Ⅳ错误） Ⅰ、Ⅲ项正确，故本题选C。

• 4.【单选题】下列关于普通股股东重大决策参与权的论述，正确的是（ ）。 Ⅰ.普通股股东基于股票的持有而享有股东权，这是一种综合权利，其中首要的是可以以股东身份参与股份公司的重大事项决策 Ⅱ.普通股股东出席股东大会会议，所持每一股份有一表决权 Ⅲ.对于普通股股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定 Ⅳ.普通股股东委托的代理人，可以行使股东的一切权利
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅳ项错误，普通股股东可以委托代理人出席股东大会会议，代理人应当向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权。

• 5.【单选题】在大多数国家，社保基金分为两个层次：一是国家以（ ）等形式征收的全国性社会保障基金；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的（ ）。
• A.社会保障税；社会保险基金
• B.社会保障税；企业年金
• C.社会保险基金；社会保障基金
• D.社会保险基金；企业年金
• 参考答案：B
• 解析：在大多数国家，社保基金分为两个层次：(1)国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金。(2)由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。

• 6.【单选题】证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券从而获取利润的业务被称为（ ）。
• A.资产管理业务
• B.证券自营业务
• C.财务顾问业务
• D.证券代理业务
• 参考答案：B
• 解析：证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券，国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取营利的行为。

• 7.【多选题】下列关于金融市场的说法，错误的有（ ）。
• A.现代金融市场一般以有形市场为主、无形市场为辅
• B.金融市场是以有价证券为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和
• C.金融市场与产品市场相同，是要素市场的一种
• D.金融市场是创造和交易金融资产的市场
• 参考答案：ABC
• 解析：A项说法错误，现代金融市场往往是【无形的市场】。 B项说法错误，金融市场是以【金融资产】为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。 C项说法错误，【与产品市场不同】，金融市场是要素市场的一种。

• 8.【单选题】下面关于风险控制策略的有关内容，说法正确的是（ ）。 Ⅰ.风险控制策略，是指金融机构采取内部控制手段降低风险事件发生的可能性和严重程度 Ⅱ.对于难以量化管理，而且也不容易通过市场进行转移或对冲的风险，风险控制策略显得尤为重要 Ⅲ.与其他风险管理策略相比，风险控制策略最突出的特征是控制措施的目的是降低风险本身 Ⅳ.实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项正确，风险控制策略，是指金融机构采取内部控制手段降低风险事件发生的可能性和严重程度。 Ⅱ项正确，金融机构在损失发生之前，对所面临的风险种类和性质、风险产生的原因、损失发生的过程、风险事件对本机构可能产生的影响及其程度等各方面进行深入具体的分析，并在此基础上，预先采取防范性措施，以防止损失的实际发生，或降低发生损失的可能性和严重性，将损失和风险控制在可以承受的范围之内。对于难以量化管理，而且也不容易通过市场进行转移或对冲的风险，风险控制策略显得尤为重要。 Ⅲ、Ⅳ项正确，与其他风险管理策略相比，风险控制策略最突出的特征是控制措施的目的是降低风险本身，即降低损失发生的可能性或者严重程度，而不是将风险转嫁给外部或从外部获得补偿。因此，实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出。 故本题选B。

• 9.【单选题】下列关于国际开发机构和国际开发机构人民币债券的说法中，错误的是（ ）。
• A.国际开发机构是指进行开发性贷款和投资的多边、双边及地区国际开发性金融机构
• B.国际开发机构人民币债券约定在一定期限内还本付息
• C.国际开发机构人民币债券以人民币计价
• D.国际开发机构人民币债券在中国境外金融市场发行交易
• 参考答案：D
• 解析：A选项正确，国际开发机构是指进行开发性贷款和投资的多边、双边以及地区国际开发性金融机构。 B、C选项正确，D选项错误，国际开发机构人民币债券是指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币计价的债券。 故本题选D。

• 10.【单选题】中央政府债券按资金用途分类，可分为( )。
• A.本币国债和外币国债
• B.赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债
• C.短期国债、中期国债和长期国债
• D.贴现国债和附息国债
• 参考答案：B
• 解析：考点：考查中央政府债券的分类。按资金用途，可分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。 依照币种，国债可以分为本币国债和外币国债。 按偿还期限分类。国债的偿还期限是国债的存续时间，以此为标准， 习惯上把国债分为短期国债、中期国债和长期国债。 按付息方式分类。贴现国债和附息国债是按照国债利息的支付方式不同而划分的。

• 1.【单选题】使用每股收益指标要注意的问题有（ ）。 Ⅰ.每股收益同时说明了每股股票所含有的风险 Ⅱ.不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较 Ⅲ.每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策 Ⅳ.每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大
• A.Ⅰ.Ⅱ
• B.Ⅰ.Ⅳ
• C.Ⅱ.Ⅲ
• D.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项，每股收益不反映股票所含有的风险；Ⅳ项，每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。

• 2.【单选题】下列属于证券投资顾问业务基本原则的有（  ）。 Ⅰ.依法合规Ⅱ.诚实信用 Ⅲ.公平维护客户利益Ⅳ.审慎原则
• A.Ⅰ.Ⅲ
• B.Ⅱ.Ⅲ
• C.Ⅱ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公平维护客户利益。

• 3.【多选题】以下关于风险揭示书还应以醒目文字载明内容说法正确的是（ ）。
• A.本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素
• B.投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容
• C.接受证券投资顾问服务的投资者，证券公司帮忙承担投资风险
• D.接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺
• 参考答案：ABD
• 解析：本题考查证券投资顾问业务风险揭示书的要求。风险揭示书还应以醒目文字载明以下内容： ①本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素。 ②投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容。 ③接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺。 ④特别提示：投资者应签署本风险揭示书，表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的风险和损失。 考点 证券投资顾问业务风险揭示书的要求

• 4.【单选题】资本资产定价模型假设条件有（ ）。 Ⅰ、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 Ⅱ、投资者都依据方差评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合 Ⅲ、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平 Ⅳ、资本市场没有摩擦
• A.Ⅰ、II
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、IV
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：资本资产定价模型的假设条件包括： （1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，投资者都依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。（II项、III项正确） （2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。（I项正确） （3）资本市场没有摩擦。（IV项正确）

• 5.【单选题】证券的绝对估计值法包括（ ）。 Ⅰ.市盈率法 Ⅱ.现金流贴现模型 Ⅲ.经济利润估值模型 Ⅳ.市值回报增长比法
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。主要包括：现金流贴现模型、经济利润估值模型、调整现值模型、资本现金流模型和权益现金流模型。

• 6.【单选题】在对客户的财务状况进行分析时，现金流量分析主要是指对（ ）的分析。 Ⅰ.识别和评价经营管理状况 Ⅱ.经营活动的流入和流出 Ⅲ.投资活动的流入和流出 Ⅳ.融资活动的流入和流出
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：现金流量分析主要指对经营活动的现金流、投资活动的现金流、融资活动的现金流进行分析。

• 7.【单选题】以下关于现金预算与实际的差异分析说法正确的是（ ）。
• A.总额差异的重要性小于细目差异
• B.要定出追踪的差异金额和比率门槛
• C.刚开始做预算若差异很大，应每周选择一个重点项目改善
• D.若实在无法降低支出，需设法增加收入
• 参考答案：D
• 解析：A项，总额差异的重要性大于细目差异；B项，要定出追踪的差异金额或者比率门槛（是“或”不是“和”）；C项，刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善。 现金预算与实际的差异分析： (1)总额差异的重要性大于细目差异； (2)要定出追踪的差异金额或者比率门槛； (3)依据预算的分类个别分析； (4)刚开始做预算若差异很大,应每月选择一个重点项目改善； (5)若实在无法降低支出，需设法增加收入。 考点 现金预算与实际的差异分析

• 8.【单选题】考察和分析企业的非财务因素，主要从哪些方面进行分析和判断?（ ） Ⅰ行业风险 Ⅱ管理层风险 Ⅲ生产与经营风险 Ⅳ宏观经济及自然环境
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：非财务因素分析是信用风险分析过程中的重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经济及自然环境等方面进行分析和判断。

• 9.【单选题】以下关于行业所处的生命周期阶段的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ.太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期 Ⅱ.电子信息、生物医药等行业已进入成熟期阶段 Ⅲ.石油冶炼、超级市场等行业处于行业生命周期的成长期 Ⅳ.煤炭开采、自行车等行业已进入衰退期
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期；电子信息(电子计算机及软件、通信)、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期阶段。

• 10.【单选题】债券投资管理中的免疫法，主要运用了（ ）。
• A.流动性偏好理论
• B.久期的特性
• C.理论期限结构的特性
• D.套利原理
• 参考答案：B
• 解析：久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的债券。这类策略称为免疫策略。

• 1.【单选题】张斌和刘武决定采取募集设立的方式设立一家股份有限公司，二人共同起草了该公司的章程，根据《公司法》的规定，该公司章程只有经过（ ）表决通过才能够生效。
• A.创立大会
• B.股东大会
• C.董事会
• D.监事会
• 参考答案：A
• 解析：《公司法》第七十六条规定，设立股份有限公司，应当具备下列条件： (一)发起人符合法定人数; (二)有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额; (三)股份发行、筹办事项符合法律规定; (四)发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过; (五)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构; (六)有公司住所。

• 2.【单选题】甲公司按面值发行分期付息、到期一次还本的公司债券100万张，支付发行手续费25万元，实际取得发行价款9975万元。该债券每张面值为100元，期限为5年，票面年利率为4％。则发行债券时应付债券的初始确认金额为（　　）万元。
• A.10000
• B.9975
• C.10400
• D.10375
• 参考答案：B
• 解析：应付债券的初始确认金额(初始入账价值)为发行债券实际收到的款项。 本题发行时账务处理如下： 借：银行存款  9975       贷：应付债券——面值  10000                           ——利息调整  -25

• 3.【多选题】甲公司为全国中小企业股份转让系统挂牌的股份公司，下列关于该公司进行重大资产重组的相关描述正确的有（ ）。
• A.公司进行重大资产重组，须经出席股东大会的股东所持表决权1/2以上通过
• B.公司进行重大资产重组的相关资产尚未完成审计、评估等相关工作，可以召开首次董事会
• C.公众公司向特定对象发行股份购买资产后股东累计超过200人的重大资产重组，经股东大会决议后，应当按照有关规定编制申请文件并在全国股份转让系统申请核准
• D.独立财务顾问应当按照相关规定，对该公司履行持续督导职责，且持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度
• 参考答案：BD
• 解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》具体分析如下： A项，第15条规定，股东大会就重大资产重组事项作出的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。公众公司股东人数超过200人的，应当对出席会议的持股比例在10%以下的股东表决情况实施单独计票。 B项，第14条规定，如公众公司就本次重大资产重组首次召开董事会前，相关资产尚未完成审计等工作的，在披露首次董事会决议的同时应当披露重大资产重组预案及独立财务顾问对预案的核查意见。 C项，第19条规定，公众公司向特定对象发行股份购买资产后股东累计超过200人的重大资产重组，经股东大会决议后，应当按照中国证监会的有关规定编制申请文件并申请核准。中国证监会受理申请文件后，依法进行审核，在20个工作日内作出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定。  D项，第24条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度。

• 4.【多选题】债券募集资金用于固定资产投资项目的，需由省级发展改革部门出具专项意见。出现下列哪种情形，省级发展改革部门可不出具专项意见？（ ）
• A.债券募投项目为国家发展改革委批复
• B.发行人为中央企业
• C.优质企业债券
• D.小微企业增信集合债、债转股专项债等不用于固定资产投资项目的债券品种
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《企业债券注册发行业务问答（一）》（2020年），债券募集资金用于固定资产投资项目的，需由省级发展改革部门出具专项意见。其中，满足下列情形之一可不出具专项意见： （1）债券募投项目为国家发展改革委批复； （2）发行人为中央企业； （3）优质企业债券； （4）小微企业增信集合债、债转股专项债等不用于固定资产投资项目的债券品种； （5）发行人适用“直通车”机制。 发行人应提供项目的可研批复/核准/备案证，并在募集说明书中充分披露已取得的项目合规性文件情况，律师需在法律意见书中对项目合规性发表明确意见，主承销商需在尽职调查报告中进行核查。

• 5.【单选题】下列有关存货监盘审计程序的说法中，错误的是（ ）。
• A.被审计单位相关人员完成存货盘点后，注册会计师进入存货存放地点对已盘点存货进行实施检查程序
• B.对于受托代存的存货，实施向存货所有权人函证等审计程序
• C.对于因性质特殊而无法监盘的存货，实施向客户或供应商函证等审计程序
• D.对于已作质押的存货，向被审计单位债权人函证与被质押存货相关的内容
• 参考答案：A
• 解析：A项，注册会计师应当在被审计单位盘点存货时亲临现场实施检查，而非完成盘点之后。B项，对于受托代存的存货，注册会计师应当要求被审计单位单独存放该部分存货并向存货所有权人函证以确认该部分存货的所有权。C项，对于性质特殊而无法监盘的存货，注册会计师应当复核采购、生产和销售记录，以获取充分、适当的审计证据，有时还可以向能够接触到存货的第三方人员函证，如客户和供应商。D项，对于已作质押的存货，由于存放在第三方，注册会计师应当向被审计单位债权人函证与被质押存货的存在。

• 6.【单选题】以下可以作为证券公司保荐代表人执行保荐业务的人员有（ ）。
• A.已通过保荐代表人资格考试，尚未注册为保荐代表人
• B.某保荐代表人因未按要求参加保荐代表人年度业务培训被撤销其保荐代表人资格
• C.被调任为证券公司直投子公司总经理的某保荐代表人
• D.刚完成注册的保荐代表人
• 参考答案：D
• 解析：刚完成注册的保荐代表人可以作为证券公司保荐代表人执行保荐业务的人员。

• 7.【多选题】某公司首次公开发行新股4000万股，发行后总股本小于4亿股，网上网下初始发行比例为4：6，网上网下初始发行后，各类投资者的申购情况如下：网上投资者申购140000万股，公募社保类申购40000万股，其他网下投资者申购60000万股。下列关于投资者获配情况的说法正确的有（ ）。
• A.回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于1.6％
• B.回拨后其他网下投资者的配售率不高于1.6％
• C.回拨后网上投资者的中签率为1.7142％
• D.回拨后向网下投资者发行1600万股
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》第9条第2款规定，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股(含)以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60％；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70％。其中，应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金、社保基金和养老金配售，安排一定比例的股票向企业年金基金和保险资金配售。公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。第10条第2款规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％。 本题中，发行后总股本小于4亿股，网上初始发行数量为：4000×40％=1600(万股)。 网上申购140000万股，网上有效申购倍数为：140000／1600=87.5(倍)，∈(50倍，100倍]区间，则应从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的20％，即：4000×20％=800(万股)。回拨后，发行数量为：网上2400万股，网下1600万股；又应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金和社保基金配售，即：1600×40％=640(万股)，其他网下投资者获配不高于：1600-640=960(万股)。则： A项，回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于：640／40000=1.6％； B项，回拨后其他网下投资者的配售率不高于：960／60000=1.6％； C项，回拨后网上投资者的中签率为：2400／140000=1.7142％： D项，回拨后网下发行1600万股。

• 8.【单选题】根据《国家发展改革委办公厅、财政部办公厅关于进一步增强企业债券服务实体经济能力严格控制地方债务风险的通知》，以下资产中，属于严禁计入申报企业债的企业资产的有（  ）。 Ⅰ 机关事业单位办公楼 Ⅱ 市政道路 Ⅲ 经营性水利设施 Ⅳ 收费管网设施 Ⅴ 储备土地使用权
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• E.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：【考点】严禁计入申报企业债的企业资产； 【解析】根据《国家发展改革委办公厅、财政部办公厅关于进一步增强企业债券服务实体经济能力严格控制地方债务风险的通知》，严禁将公立学校、公立医院、公共文化设施、公园、公共广场、机关事业单位办公楼、市政道路、非收费桥梁、非经营性水利设施、非收费管网设施等公益性资产及储备土地使用权计入申报企业资产。

• 9.【多选题】下列关于企业债券发行的说法，正确的有（ ）。
• A.可以采取余额包销或全额包销方式，但不得采取代销的方式
• B.企业不得自行销售企业债券
• C.发行人应当进行信用评级
• D.发行人应当聘用律师事务所出具法律意见书
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》规定，发行企业债券应当由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券。主承销商由企业自主选择。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式，承销方式由发行人和主承销商协商确定。

• 10.【单选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述正确的是（ ）。 Ⅰ激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事 Ⅱ单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象 Ⅲ上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20% Ⅳ上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式 Ⅴ当股权激励计划中披露的获益条件包含6个月以上的任职期限，实际授予的权益进行登记后，可不再设置限售期
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅲ
• 参考答案：E
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： Ⅰ、Ⅱ两项，第10.4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 Ⅲ项，第10.8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 Ⅳ项，第10.6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。 Ⅴ项，第10.7条规定，公司应当在股权激励计划中明确披露分次授予权益的数量、获益条件、股份授予或者登记时间及相关限售安排。获益条件包含12个月以上的任职期限的，实际授予的权益进行登记后，可不再设置限售期。

• 1.【单选题】可以用于财务分析的方法有（  ）。 Ⅰ.趋势分析 Ⅱ.差额分析 Ⅲ.财务比率分析 Ⅳ.指标分解
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，可以用于财务分析的方法还包括：①结构百分比分析；②连环替代；③定基替代等等。

• 2.【单选题】下列选项中，属于采用收益现值法评估资产优点的是（ ）。
• A.与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易为买卖双方所接受
• B.比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理
• C.有利于单项资产和特定用途资产的评估
• D.从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性
• 参考答案：A
• 解析：采用收益现值法评估资产的优点：能真实和较准确地反映企业本金化的价格；与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易为买卖双方所接受。

• 3.【单选题】某市决定从2011年8月1日起，把辖区内一著名风景区门票价格从32元提高到40元。已知该风景区2011年8月的游客为88000人次，与2010年8月相比减少了12%，则以弧弹性公式计算的该风景区旅游的需求价格弹性系数是（  ）。
• A.0.48
• B.0.57
• C.1.1
• D.2.08
• 参考答案：B
• 解析：2010年8月的游客为88000÷（1-12%）=100000(人次)。 将题干数值代入弧弹性计算公式： <img src="/upload/paperimg/20230711154446094709901-b45c18774371/1933157501.png" style="width:100%;"/> 可得需求价格弹性为： <img src="/upload/paperimg/20230711154446094709901-b45c18774371/1933157502.png" style="width:100%;"/>

• 4.【单选题】按研究内容分类，证券研究报告可以分为（  ）。 Ⅰ宏观研究 Ⅱ行业研究 Ⅲ策略研究 Ⅳ公司研究
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：证券研究报告按研究内容分类，一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等； 按研究品种分类，主要有股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选D。

• 5.【多选题】下列关于证券研究报告的销售服务要求的表述，不正确的是（  ）。
• A.发布证券研究报告相关人员的薪酬标准必须与外部媒体评价单一指标直接挂钩
• B.与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核
• C.证券公司就尚未覆盖的具体股票提供投资分析意见的，自提供之日起3个月内不得就该股票发布证券研究报告
• D.证券公司、证券投资咨询机构应当设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准
• 参考答案：AC
• 解析：A项，证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑研究质量、客户评价、工作量等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准，发布证券研究报告相关人员的薪酬标准不得与外部媒体评价单一指标直接挂钩；C项，证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告。

• 6.【单选题】套期保值与期现套利的区别主要表现在（ ）。 Ⅰ.时间不同步 Ⅱ.两者的目的不同 Ⅲ.两者在现货市场上所处的地位不同 Ⅳ.两者在期货市场上所处的地位不同
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：套期保值与期现套利的区别包括： (1)两者在现货市场上所处的地位不同。 期现套利与现货并没有实质性联系，现货风险对他们而言无关紧要：套期保值者则相反，现货风险是客观存在的，他们是为了规避现货风险才进行的被动保值。 (2)两者的目的不同。 期现套利的目的在于利，即看到有利可图才进行交易。套期保值的根本目的在于保值，即为了规避现货风险而进行的交易。 (3)操作方式及价位观念不同。 比如，对买进套期保值者而言，由于担心将来价格上涨而买进期货，即使现在的期价比现价高，也会买进期货进行保值。对期现套利者而言，很可能认为期价过高而进行卖期货买现货的交易。

• 7.【单选题】[2021年真题]形成垄断竞争市场的条件包括（ ）。 Ⅰ厂商人数较多，彼此竞争 Ⅱ存在产品差别，但是产品之间都是非常接近的替代品 Ⅲ厂商进出行业比较容易 Ⅳ信息完全充分
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：形成垄断竞争市场的条件是： (1)厂商人数较多，彼此竞争。 (2)存在产品差别，但是产品之间都是非常接近的替代品。 (3)厂商进出行业比较容易。

• 8.【单选题】关于证券投资的基本分析法，下列说法错误的是（  ）。
• A.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据
• B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析
• C.是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法
• D.评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议
• 参考答案：C
• 解析：证券投资分析的方法主要有基本分析法、技术分析法和量化分析法。C项错误，技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。

• 9.【单选题】根据不变股利增长模型，影响市盈率的主要是（ ）。 Ⅰ.股利支付率 Ⅱ.股利增长率 Ⅲ.股权投资成本 Ⅳ.资产负债率
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：市盈率(P／E)又称价格收益比、本益比，是每股价格与每股收益之间的比率。根据不变股利增长模型，其计算公式为：P／E=股利支付率×(1+股利增长率)／(股权投资成本-股利增长率)，因此，影响市盈率的主要因素是股利支付率、股利增长率和股权投资成本。

• 10.【多选题】在现实生活中，接近完全垄断市场类型的行业包括（  ）。
• A.计算机及相关设备制造业
• B.稀有金属矿藏的开采行业
• C.某些资本、技术高度密集型行业
• D.煤气公司等公用事业
• 参考答案：BCD
• 解析：在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。