证券从业资格每日一练(2025年11月29日)

• 1.【单选题】风险管理部门人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司总部业务及业务管理部门同职级人员的（ ）
• A.中位数
• B.一定比例
• C.最低水平
• D.平均水平
• 参考答案：D
• 解析：风险管理部门人员工作称职的， 其薪酬收入总额应当不低于公司总部业务及业务管理部门同职级人员的平均水平。

• 2.【单选题】证券公司应当明确董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司履行全面风险管理的职责分工，建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。其中（ ）的职责包括：任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；建立与首席风险官的直接沟通机制。
• A. 监事会
• B. 经理层
• C. 董事会
• D. 风险管理部门
• 参考答案：C
• 解析：证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任，履行以下职责： （1）推进风险文化建设； （2）审议批准公司全面风险管理的基本制度； （3）审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额； （4）审议公司定期风险评估报告； （5）任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇； （6）建立与首席风险官的直接沟通机制； （7）公司章程规定的其他风险管理职责。

• 3.【单选题】中国证监会根据（ ）的原则，可以提高对行业重要性证券公司的合规管理要求，并可以采取增加现场检查频率、强化合规负责人任职监管、委托外部专业机构协助开展工作等方式加强合规监管。
• A. 全面监管
• B. 审慎监管
• C. 有效监管
• D. 从严监管
• 参考答案：B
• 解析：中国证监会根据【审慎监管】的原则，可以提高对行业重要性证券公司的合规管理要求，并可以采取增加现场检查频率、强化合规负责人任职监管、委托外部专业机构协助开展工作等方式加强合规监管。

• 4.【单选题】证券公司经营经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，其董事会应当设立( )。 ①薪酬与提名委员会 ②审计委员会 ③风险控制委员会 ④董事会秘书
• A.①②④
• B.①②③
• C.①③④
• D.①②③④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查证券公司独立董事制度设置和董事会专门委员会设置的有关规定。无论经营何种业务的证券公司，都应当设立董事会秘书。

• 5.【多选题】根据《证券法》的相关规定，下列信息属于内幕信息的是（ ）。
• A.公司股权结构或者生产经营状况发生重大变化
• B.公司债券信用评级发生变化
• C.公司重大资产抵押、质押、出售、转让、报废
• D.公司发生未能清偿到期债务的情况
• 参考答案：ABCD
• 解析：《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款所列重大事件属于内幕信息。 《证券法》第八十一条第二款所称重大事件包括： （1）公司股权结构或者生产经营状况发生重大变化； （2）公司债券信用评级发生变化； （3）公司重大资产抵押、质押、出售、转让、报废； （4）公司发生未能清偿到期债务的情况； （5）公司新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的20%； （6）公司放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%； （7）公司发生超过上年末净资产10%的重大损失； （8）公司分配股利，作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭； （9）涉及公司的重大诉讼、仲裁； （10）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施； （11）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。

• 6.【单选题】[2021年真题]以下情形不属于证券公司开展证券经纪业务禁止行为的是( )
• A.对客户买卖股票承诺收益
• B.接受客户全权委托代理其买卖证券
• C.为客户提供融资融券信用交易服务
• D.将证券营业部承包给他人经营
• 参考答案：C
• 解析：融资融券业务，是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。 证券公司应当对分支机构实行集中统一管理，不得与他人合资、合作经营管理分支机构，也不得将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理。

• 7.【多选题】按照《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司及其从事金融产品代销业务的人员在销售金融产品过程中不得有（ ）。
• A. 采取夸大宣传、虚假宣传等方式误导客户购买金融产品
• B. 采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导客户购买金融产品
• C. 与客户分享投资收益、分担投资损失
• D. 使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司及其从事金融产品代销业务的人员在代销金融产品过程中不得有下列行为: （1）采取夸大宣传、虚假宣传等方式误导客户购买金融产品。 （2）采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导客户购买金融产品。 （3）与客户分享投资收益、分担投资损失。 （4）使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金。 （5）证券公司从事代销金融产品活动的人员不得接受委托人给予的财务或其他利益。 （6）其他可能损害客户合法权益的行为。

• 8.【单选题】以下关于监事会的说法中正确的是（ ）。
• A. 监事会必须设立主席和副主席
• B. 监事会主席和副主席是监事会的召集人
• C. 监事会可根据需要对公司财务情况、合规情况进行专项检查，必要时可聘请外部专业人士协助
• D. 对董事、高级管理人员违反法律法规严重损害客户利益的行为，监事会应当提议召开董事会，并向董事会提出专项议案
• 参考答案：C
• 解析：监事会应当设主席，可以设副主席；【监事会主席】是监事会的召集人；对董事、高级管理人员违反法律法规严重损害客户利益的行为，监事会应当提议召开【股东(大)会】，并向【股东(大)会】提出专项议案。

• 9.【单选题】股份有限公司不得收购本公司股份。但是，有下列( )情形的，可以收购。 Ⅰ.减少公司注册资本 Ⅱ.与持有本公司股份的其他公司合并 Ⅲ.将股份用于员工持股计划或者股权激励 Ⅳ.股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股份有限公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：①减少公司注册资本；②与持有本公司股份的其他公司合并；③将股份用于员工持股计划或者股权激励；④股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份；⑤将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券；⑥上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。

• 10.【单选题】以下不属于证券公司开展证券经纪业务适用的法律法规的有（ ） I 《证券公司融资融券业务管理办法》 II《证券公司监督管理条例》 III《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》 IV《证券投资顾问业务暂行规定》
• A.I、II、IV
• B.I、II、III、IV
• C.I、IV
• D.II、III
• 参考答案：C
• 解析：《证券法》和《证券公司监督管理条例》是中国证监会等监管机构制定证券经纪业务相关监管政策、 实施监督管理的重要法律依据。除上述法律及行政法规外， 证券公司经纪业务涉及的主要部门规章及规范性文件包括《客户交易结算资金管理办法》《证券登记结算管理办法》《关于加强证券经纪业务管理的规定》《证券经纪人管理暂行规定》《中国证券业协会证券经纪人执业规范（试行）》《证券公司开立客户账户规范》《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》《中国证券登记结算有限责任公司证券账户非现场开户实施暂行办法》《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》等，对证券经纪业务进行了具体要求。

• 1.【多选题】证券公司风险管理的组织架构包括(  )。
• A. 风险管理部门
• B. 子公司
• C. 高级管理层
• D. 董事会及其风险管理委员会
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司风险管理的组织架构包括： （一）董事会及其委员会； （二）高级管理层（经理层）； （三）风险管理部门； （四）子公司。

• 2.【多选题】中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，要求维持适当门槛，支持机构“走出去”。整合两类机构“走出去”的条件，要求机构（ ）。
• A. 诚实守信
• B. 合规经营
• C. 财务状况及资产流动性良好
• D. 内部控制有力
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，要求维持适当门槛，支持机构“走出去”。整合两类机构“走出去”的条件，要求【机构诚实守信、合规经营、财务状况及资产流动性良好、内部控制有力】。

• 3.【单选题】关于全球金融市场历史演变的说法，正确的是( )
• A.美国的第一个证券交易所是纽约证券交易所
• B.15世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——股份公司出现
• C.14世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的交易
• D.一般认为，有形的、有组织的金融市场首先形成于17世纪的欧洲大陆
• 参考答案：D
• 解析：美国的第一个证券交易所是费城证券交易所。A错 16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——股份公司出现。B错 15世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。C错

• 4.【多选题】委托受理的手续和过程包括（ ）。
• A.委托承接
• B.委托受理
• C.委托执行
• D.委托撤销
• 参考答案：BCD
• 解析：委托受理的手续和过程包括委托受理、委托执行和委托撤销。

• 5.【单选题】货币市场作为中央银行执行货币政策的重要载体，也是各类金融机构调节资金头寸、管理流动性和进行投资的主要场所，其中，在货币市场中发挥主导作用的是（ ）。
• A. 银行间同业拆借市场
• B. 票据贴现市场
• C. 银行间债券市场
• D. 债券市场
• 参考答案：C
• 解析：考点：我国目前已形成了包括银行间拆借市场、短期债券市场、债券回购市场和票据贴现市场在内的统一的货币市场，其中，银行间债券市场在货币市场中发挥了主导作用。债券市场和货币市场同属于我国金融市场体系。

• 6.【多选题】基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的基本法律文件。基金合同的主要披露事项包括（ ）。
• A.募集基金的目的和基金名称
• B.基金运作方式
• C.基金份额发售日期
• D.基金托管人的权利与义务
• 参考答案：ABCD
• 解析：基金合同的主要披露事项包括：【募集基金的目的和基金名称】，【基金运作方式】，【基金份额发售日期】、价格和费用原则，基金份额持有人、基金管理人和【基金托管人的权利与义务】，基金份额发售、交易、申购、赎回的程序、时间、地点、费用计算方式以及给付赎回款项的时间和方式，基金收益分配原则，费用提取及支付方式，投资方向和投资限制，净值的计算方式和公告方式等。

• 7.【单选题】下列不属于可交换债券与可转换债券区别的是（ ）。
• A.发行主体不同
• B.权利载体不同
• C.用于转股的股份来源不同
• D.转股对公司股本的影响不同
• 参考答案：B
• 解析：可交换债券与可转换债券具有类似的特征，也有以下明显的区别： 1．发行主体不同：可交换债券的发行主体是上市公司的股东，而可转换债券的发行主体是上市公司本身。（选项A属于） 2．用于转股的股份来源不同：可交换债券的股份来源是发行人持有的其他公司已发行在外股份，而可转换债券的股份来源通常是发行人本身未来将发行的新股。（选项C属于） 3．转股对公司股本的影响不同：可转换债券的转股会使标的股票总股本扩大，而可交换债券的转股不会影响标的股票总股本的数量。（选项D属于） 故选项B不属于。

• 8.【多选题】各级政府及政府机构出现资金剩余时，一般可通过购买（ ）投资于证券市场。
• A.股票
• B.政府债券
• C.基金
• D.金融债券
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P119 各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。

• 9.【单选题】现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为它的持有人带来（ ）。
• A.预期利润
• B.高额收益
• C.剩余价值
• D.预期收益
• 参考答案：D
• 解析：现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为它的持有人带来预期收益。

• 10.【判断题】地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以【公益性项目对应的政府性基金】或【专项收入】还本付息的政府债券。

• 1.【单选题】移动平均线最常见的使用法则是（ ）。
• A.威廉法则
• B.葛兰威尔法则
• C.夏普法则
• D.艾略特法则
• 参考答案：B
• 解析：在MA(移动平均线)的应用上，最常见的是葛兰威尔的“移动平均线八大买卖法则”。

• 2.【单选题】根据套利定价理论，任何一个由Ⅳ种证券按比重ω1，ω2，…，ωN构成的套利组合P都应当满足（ ）条件。
• A.构成组合的成员证券的投资比重之和等于1
• B.<img src="/upload/paperimg/202307111544107514067a0-c214781e1ff0/1909193602.png" style="width:100%;"/>
• C.套利组合是风险最小、收益最高的组合
• D.套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率
• 参考答案：B
• 解析：套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足 <img src="/upload/paperimg/202307111544107514067a0-c214781e1ff0/1909193601.png" style="width:100%;"/>

• 3.【单选题】证券投资咨询业务的基本形式包括（ ）。  Ⅰ.证券投资顾问  Ⅱ.委托理财  Ⅰ.发布证券研究报告  Ⅳ.销售基金
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：证券投资咨询业务的基本形式包括两种：证券投资顾问业务；发布证券研究报告业务。

• 4.【单选题】不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（ ）
• A.理财产品的选择
• B.理财目标的弹性
• C.资金的投资期限
• D.年龄
• 参考答案：A
• 解析：客户风险承受能力的影响因素：年龄、受教育情况、收入、职业和财富规模、资金的投资期限、理财目标的弹性、主观风险偏好、其他影响因素等。

• 5.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（  ）。
• A.向客户建议适当的投资组合
• B.向客户进行理财规划建议
• C.向客户建议如何选择适当的投资品种
• D.接受客户全权委托，管理客户资产
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P2~3 证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。 投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。

• 6.【多选题】下列关于客户的消费管理，下列属于判断其合理性相对标准因素的是（ ）
• A.收入情况
• B.资产水平
• C.实际需要
• D.投资风险
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P410~416 消费的合理性没有绝对的标准，取决于个人或家庭的收入、资产水平、家庭情况实际需要等因素。

• 7.【判断题】T字形表明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：十字形表明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形。

• 8.【不定项题】已知证券A的投资收益率等于0．08和-0．02的可能性均为50%，证券B的投资收益率等于0．05和-0．01的可能性均为50%，那么（ ）。 Ⅰ在均值-标准差平面上，证券A优于证券B Ⅱ证券A的方差等于0．0025 Ⅲ证券B的标准差等于0．03 Ⅳ证券A的期望收益率等于0．03
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：证券A的期望收益率=0.08*50%+（-0.02）*50%=0.03； 证券B的期望收益率=0.05*50%+（-0.01）*50%=0.02； 证券A的方差=（0.08-0.03）^2*50%+（-0.02-0.03）^2*50%=0.0025，标准差=0.05； 证券B的方差=（0.05-0.02）^2*50%+（-0.01-0.02）^2*50%=0.0009，标准差=0.03； 在均值-标准差平面上，证券A的期望收益率大于证券B的期望收益率，同时证券A的标准差大于证券B的标准差，即风险大于B，两者无法比较，也就是不能说证券A优于证券B。

• 9.【单选题】下列属于客户证券投资目标中的长期目标的是（ ）。
• A.建立退休基金
• B.筹集住房基金
• C.提高保险保障
• D.启动个人生意
• 参考答案：A
• 解析：该题考查客户证券投资目标。 <img src="/upload/paperimg/20230228173607735835561-6586a25a2f65/1711271600.jpg" style="width:100%;"/>BCD属于中期目标。 考点 客户证券投资目标分析方法

• 10.【多选题】下列属于客户的定量信息的有(  )。
• A.客户姓名、身份证号码、出生日期等
• B.客户资产和负债、收入与支出等
• C.客户现有投资情况
• D.客户投资偏好及理财决策模式等
• 参考答案：ABC
• 解析：D项属于定性信息。

• 1.【多选题】2020年12月，在上海交易所上市的甲公司拟申请发行6000万元的可转换公司债券，保荐人对该公司进行调查了解后，发现的下列事实中，构成可转换公司债券发行障碍的有（ ）。
• A.2020年6月因未按时公告2019年度的财务会计报告而受到证券交易所的公开谴责
• B.截至2020年10月31日，净资产为32000万元，在本次申请发行可转换公司债券之前，累计债券余额为12000万元
• C.经注册会计师核验，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为8％；扣除非经常性损益后，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为6.8％
• D.在上海证券交易所挂牌上市的乙能源股份有限公司为其此次公开发行可转换公司债券提供连带责任保证
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条第3项，上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责的，不得公开发行证券。所以A项情形构成障碍。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第14条第2项规定，公开发行可转换公司债券的公司，本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％。则该公司本次最多可发行可转换公司债券：32000×40％-12000=800(万元)。即B项情形构成障碍。 C项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第14条第1项规定，公开发行可转换公司债券的公司，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。则C项情形不构成障碍。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。所以D项情形构成障碍。

• 2.【单选题】国务院证券监督管理机构依法履行职责时，采取的下列措施中符合法律规定的是（  ）。 Ⅰ 查询被调查单位或个人的资金账户、证券账户、银行账户 Ⅱ 经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，限制被调查事件当事人的证券买卖 Ⅲ 冻结与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户时，需取得司法机关的协助 Ⅳ 对可能被转移、隐匿或者损毁的文件资料封存
• A.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• B.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• C.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
• D.Ⅰ Ⅱ Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《证券法》第一百八十条国务院证券监督管理机构依法履行职责，有权采取下列措施：(一)对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构进行现场检查；(二)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证；(三)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；(四)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料；(五)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存；(六)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查封；(七)在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过十五个交易日：案情复杂的，可以延长十五个交易日。本题Ⅲ，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查封。

• 3.【单选题】甲公司将两辆大型运输车辆与A公司的一台生产设备相交换，另支付补价10万元。在交换日，甲公司用于交换的两辆运输车辆账面原价为140万元，累计折旧为25万元，公允价值为130万元；A公司用于交换的生产设备账面原价为300万元，累计折旧为175万元，公允价值为140万元。该非货币性资产交换具有商业实质。假定不考虑相关税费，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益为（ ）。
• A.0
• B.5万元
• C.10万元
• D.15万元
• 参考答案：D
• 解析：甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益=130-(140-25)=15(万元)。

• 4.【单选题】以下关于现金分红的说法正确的有（　　）。 Ⅰ.上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配中的优先顺序 Ⅱ.上市公司属成熟期且无重大资金支出安排的，现金分红在利润分配中所占比例最低应达到80％ Ⅲ.上市公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对分红标准和比例是否明确和清晰进行专项说明 Ⅳ.上市公司对公司章程规定的现金分红政策进行调整的，应经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过
• A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• C.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》规定，上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序。《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》规定，上市公司确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过。

• 5.【多选题】根据《优先股试点管理办法》，下列事项中优先股股东有权出席并表决的有（ ）。
• A.上市公司拟召开股东大会减少公司注册资本超过10％
• B.上市公司拟召开股东大会审议发行优先股
• C.上市公司拟召开股东大会修改公司章程中有关对外投资权限的规定
• D.上市公司拟召开股东大会发行普通股事项
• 参考答案：AB
• 解析：《优先股试点管理办法》第10条第1款规定，出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：①修改公司章程中与优先股相关的内容；②一次或累计减少公司注册资本超过10％；③公司合并、分立、解散或变更公司形式；④发行优先股；⑤公司章程规定的其他情形。

• 6.【多选题】下列关于《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》，说法正确的有（ ）。
• A.红筹企业召开股东大会的，应当采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为境内股东或者存托凭证持有人行使权利提供便利
• B.境外已上市红筹企业应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起60日内披露季度报告，其中应当至少包括《披露办法》要求披露的内容
• C.红筹企业应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责信息披露与监管联络事宜
• D.通过境内证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人持有一个红筹企业境内已发行的股票或者存托凭证达到该企业境内发行总数的5%时，应当在该事实发生之日起5日内披露提示性公告
• 参考答案：AC
• 解析：根据《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》，具体分析如下： A项，第7条规定，红筹企业召开股东大会的，应当采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为境内股东或者存托凭证持有人行使权利提供便利。 B项，第15条规定，境外已上市红筹企业应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起45日内披露季度报告，其中应当至少包括《披露办法》要求披露的内容。 C项，第21条规定，红筹企业应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责信息披露与监管联络事宜。 D项，第33条规定，通过境内证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人持有一个红筹企业境内已发行的股票或者存托凭证达到该企业境内发行总数的5%时，应当在该事实发生之日起2日内披露提示性公告。

• 7.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2017年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影晌，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元。则A取得B的30％的长期股权投资成本为（  ）万元。
• A.1930
• B.1950
• C.2040
• D.1970
• 参考答案：D
• 解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下：(1)成本为权益性证券的公允价值(2)不包括被投资单位已宣告但尚未发放的现金股利或利润(3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。因此本题A取得8的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

• 8.【多选题】上市公司下列融资行为，需要保荐机构进行持续督导的情形有（ ）。
• A.创业板上市公司发行分离交易的可转换公司债券
• B.主板上市公司发行可转换公司债券2亿元，发行规模较小
• C.主板上市公司进行增发，募资资金用于补充流动资金
• D.主板上市公司发行公司债券发行规模较大，募集资金100亿元
• 参考答案：BC
• 解析：选项A错误，创业板不可以发行分离交易的可转债，选项本身就错误。 选项B、C正确，属于《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29规定的“发行新股、发行可转债”的规定：首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。 选项D错误，发行公司债券不需要持续督导。

• 9.【单选题】下列关于可交换公司债券的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ 可交换公司债券的期限最短为1年 Ⅱ 可交换公司债券面值为每张人民币100元 Ⅲ 可交换公司债券自发行结束之日起12个月后，方可交换为预备交换的股票 Ⅳ 可交换公司债券的发行价格由证券交易所决定
• A.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
• B.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• C.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• D.Ⅰ Ⅱ Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：可交换公司债券的发行价格由上市公司股东和保荐机构通过市场询价确定。

• 10.【单选题】关于证券公司投资银行类业务的内部控制，下列说法错误的是（ ）。
• A.投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限原则上不得少于3年
• B.投资银行类业务专职内部控制人员数量不得低于投资银行类业务人员总数的1/5
• C.内部控制人员的薪酬收入不得与单个投资银行类项目收入挂钩
• D.内部控制人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司同级别人员的平均水平
• 参考答案：B
• 解析：B项，《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第31条规定，投资银行类业务专职内部控制人员数量不得低于投资银行类业务人员总数的1/10。

• 1.【单选题】下列因素中，属于发行条款中影响债券现金流确定因素的有( )。  Ⅰ.票面利率  Ⅱ.基础利率  Ⅲ.税收待遇  Ⅳ.通货膨胀率
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：债券发行条款规定了债券的现金流，具体包括：①债券的面值和票面利率；②计付息间隔；③债券的嵌入式期权条款；④债券的税收待遇；⑤其他因素。

• 2.【多选题】下列属于资产配置三大层次的是（  ）。
• A.全球资产配置
• B.大类资产配置
• C.行业风格配置
• D.公司风格配置
• 参考答案：ABC
• 解析：资产配置是指资产类别选择、投资组合中各类资产的配置比例以及对这些混合资产进行实时管理。资产配置包括三大层次：①全球资产配置；②大类资产配置；③行业风格配置。

• 3.【不定项题】已知某公司已经进入平稳的经营阶段，净资产收益率维持在15%，该公司年初派发了5元/股的现金红利，根据公司计划，今后每年将净利润60%派发现金股息，且不再发行股票进行外部融资。投资者期望投资该公司的收益达到市场的平均水平(年收益20%)，则根据股息贴现固定增长模型，该公司股票今年年初的价格是（ ）。
• A.26.13元
• B.37.86元
• C.32.26元
• D.25元
• 参考答案：B
• 解析：g=ROE*（1-b），b为分红比例。因此g=15%*(1-60%）=6%所以V=D0(1+g)/(r-g)=D1/(r-g)=5*（1+6%）/（20%-6%）=37.86元为所求。ROE即净资产收益率。g是股息（股利分配）固定增长率。

• 4.【单选题】下列关于增长型行业的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响 Ⅱ这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定 Ⅲ这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态 Ⅳ这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。 Ⅰ、Ⅲ项正确。Ⅱ项是防守型行业的特征。Ⅳ项完全不受影响表述太绝对，错误。 故本题选B。

• 5.【单选题】在分析关联交易时，应重点注意（ ）。 Ⅰ、资金占用的事项 Ⅱ、信用担保的事项 Ⅲ、关联购销的事项 Ⅳ、降低交易成本的事项
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：在分析关联交易时，尤其要注意关联交易可能给上市公司带来的隐患，如资金占用、信用担保、关联购销等。

• 6.【单选题】在汇率制度中，管理浮动的本质特征是（　　）。
• A.各国维持本币对美元的法定平价
• B.官方或明或暗地干预外汇市场
• C.汇率变动受黄金输送点约束
• D.若干国家的货币彼此建立固定联系
• 参考答案：B
• 解析：管理浮动是指官方或明或暗地干预外汇市场，使市场汇率在经过操纵的外汇供求关系作用下相对平稳波动的汇率制度。

• 7.【单选题】若某投资者11月份以400点的权利金卖出1份执行价格为15000点的12月份恒指看涨期权；同时，又以200点的权利金卖出1份执行价格为15000点的12月份恒指看跌期权，则该投资者的最大收益是（  ）点。
• A.400
• B.200
• C.600
• D.100
• 参考答案：C
• 解析：期权卖出方的最大收益是全部权利金，即当两份期权都不执行，该投资者的收益达到最大=400+200=600(点)。

• 8.【不定项题】实施集中战略的风险有（  ） Ⅰ.削弱了服务于少数目标群体企业的成本优势和差异化优势 Ⅱ.战略目标群体和整个市场期望的产品或服务的差异逐渐缩小 Ⅲ.竞争对手在战略目标领域内部发现了细分市场，在实施集中战略方面比企业更胜一筹 Ⅳ.技术变化会使竞争对手的成本优势和差异化优势失去效用
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：实施集中战略的风险包括：（1）利用大布局战略的企业和实施集中战略的企业之间的成本差异不断加大，削弱了服务于少数目标群体企业的成本优势和差异化优势。（2）战略目标群体和整个市场期望的产品或服务的差异逐渐缩小。（3）竞争对手在战略目标领域内部发现了细分市场，在实施集中战略方面比企业更胜一筹。

• 9.【单选题】一般来说，在交易双方达成远期合约时，远期合约本身的价值( )。
• A.大于0
• B.不确定
• C.小于0
• D.等于0
• 参考答案：D
• 解析：在远期合约签订时，它没有价值，支付只在合约规定的某一日进行。 

• 10.【判断题】产业政策由产业结构政策、产业组织政策组成。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：产业政策包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等。