证券从业每日一练(2026年4月19日)

• 1.【单选题】公开发行以股票为基础证券的存托凭证的，境外基础证券发行人应当符合的条件有（ ）。 ①为依法设立且持续经营三年以上的公司，公司的主要资产不存在重大权属纠纷 ②最近一年内实际控制人未发生变更，且控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的境外基础证券发行人股份不存在重大权属纠纷 ③境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为 ④董事、监事和高级管理人员应当信誉良好，符合公司注册地法律规定的任职要求，近期无重大违法失信记录 ⑤会计基础工作规范、内部控制制度健全
• A.①②③④⑤
• B.①③④⑤
• C.①②③⑤
• D.①②③④
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查境外基础证券发行人应当符合的条件。选项②应该是最近三年内实际控制人未发生变更，且控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的境外基础证券发行人股份不存在重大权属纠纷。

• 2.【多选题】证券公司文化建设实践评估指标主要分为（ ）。
• A. 基础指标
• B. 加分指标
• C. 扣分指标
• D. 特色指标
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司文化建设实践评估指标主要分为基础指标、加分指标和扣分指标。

• 3.【单选题】下列（  ）情形，不属于公开或变相公开发行股票、公司、企业债券。
• A.向不特定对象发行证券的
• B.公司股东委托他人以公开方式向社会公众转让股票，累计超过200人
• C.向特定对象发行证券累计不超过200人
• D.未经中国证监会核准，向特定对象转让股票，转让后公司股东累计超过200人
• 参考答案：C
• 解析：（帮考提示：本题以2020年3月1日起施行的《证券法》为准）符合下列情形之一的，为公开发行证券： （1）向不特定对象发行证券的； （2）向特定对象发行证券累计超过200人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内； （3）法律、行政法规规定的其他发行行为。

• 4.【多选题】证券公司应当制订并持续完善应急预案，该应急预案的内容包括（ ）。
• A.业务恢复或替代措施
• B.应急管理建设目标
• C.备份数据恢复机制
• D.应急联系方式
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P233-237 证券公司应当制订并持续完善应急预案，包括应急管理建设目标、备份信息系统建设和恢复机制、备份数据恢复机制、业务恢复或替代措施、应急联系方式、与客户沟通方式、向监管部门及有关单位的报告路径、应急预案披露与更新机制等内容。

• 5.【单选题】下列关于公司合并或者分立的债务承担的说法，错误的是（ ）
• A.公司合并的，债权人可以在法定期限内要求公司偿还
• B.公司分立的，公司在分立前可以与债权人就债务清偿达成书面协议
• C.公司分立的，分立前的债务由分立前的公司独立承担
• D.公司合并时，合并各方的债权、债务，由合并后存续的公司或者新设的公司继承
• 参考答案：C
• 解析：公司合并的，债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起 45 日内，可以要求公司清偿债务或者提供相应的担保。公司合并时，合并各方的债权、债务，应当由合并后存续的公司或者新设的公司继承。公司分立的，分立前的债务由分立后的公司承担连带责任。但是，公司在分立前与债权人就债务清偿达成的书面协议另有约定的除外。

• 6.【判断题】证券公司中，A类公司风险管理能力在行业内较高，在市场变化中能较好地控制业务扩张的风险。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P192-193 A类公司风险管理能力在行业内最高，能较好地控制新业务、新产品方面的风险。 B类公司风险管理能力在行业内较高，在市场变化中能较好地控制业务扩张的风险。 C类公司风险管理能力与其现有业务相匹配。 D类公司风险管理能力弱，潜在风险可能超过公司可承受范围。 E类公司潜在风险已经变为现实风险，已被采取风险处置措施。

• 7.【单选题】《证券从业人员职业道德准则》对证券从业人员职业道德准则作出的具体规定不包括（ ）。
• A.爱岗敬业，忠于职守
• B.持续精进，追求卓越
• C.尊重包容，单独发展
• D.关爱社会，益国利民
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考査证券从业人员职业道德具体规定。《证券从业人员职业道德准则》对证券从业人员职业道德准则作出的具体规定包括：①敬畏法律，遵纪守规；②诚实守信，勤勉尽责；③守正笃实，严谨专业；④审慎稳健，严控风险；⑤公正清明，廉洁自律；⑥持续精进，追求卓越；⑦爱岗敬业，忠于职守；⑧尊重包容，共同发展；⑨关爱社会，益国利民。

• 8.【判断题】证券发行上市保荐业务中，保荐人出具有重大遗漏的保荐书，处罚措施中包括：责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入1倍以上10倍以下罚款。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入1倍以上10倍以下的罚款。

• 9.【单选题】股份有限公司章程必须载明的事项包括( )。  I.公司名称和住所  II.公司设立方式  III.公司股份总数、每股金额和注册资本  IV.公司法定代表人
• A.I、II、III、IV
• B.I、II、III
• C.III、IV
• D.I、II
• 参考答案：A
• 解析：股份有限公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所;公司经营范围;公司设立方式;公司股份总数、每股金额和注册资本;发起人的姓名或者名称、认购的股份数、出资方式和出资时间;董事会的组成、职权和议事规则；公司法定代表人;监事会的组成、职权和议事规则;公司利润分配办法;公司的解散事由与清算办法;公司的通知和公告办法;股东大会会议认为需要规定的其他事项。

• 10.【判断题】董事会应当在股东（大）会年会上报告并在年度报告中披露董事的履职情况，包括报告期内董事参加董事会会议的次数、投票表决等情况。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：董事会应当在股东（大）会年会上报告并在年度报告中披露董事的履职情况，包括报告期内董事参加董事会会议的次数、投票表决等情况。

• 1.【多选题】下列关于证监会职责的说法中，正确的有(  )。
• A.对证券期货市场实行集中统一监管
• B.监管境内期货合约的上市、交易和结算
• C.制定和执行货币政策
• D.管理证券期货交易所
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P56-59 ABD属于证监会的职责，C项属于中国人民银行的职责。

• 2.【单选题】[2021年真题]下列关于直接融资的说法，错误的是( )
• A.通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用
• B.直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配
• C.我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中稳定直接融资比重，有利于提高实体经济健康稳定发展
• D.直接融资和间接融资的比例反映了一国金融体系风险和分布情况
• 参考答案：C
• 解析：D正确，第一，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。 B正确，第二，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。 C错误，我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中提高直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于提高实体经济的健康稳定发展。 A正确，第三，通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。

• 3.【多选题】下列关于专项计划资产的说法中，正确的有(  )。
• A.因专项计划资产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产，归入专项计划资产
• B.因处理专项计划事务所支出的费用、对第三人所负债务，以专项计划资产承担
• C.专项计划资产独立于原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人的固有财产
• D.原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产属于其清算财产
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P316-317 证券公司和基金管理公司子公司开展资产证券化业务的要求： 1.因专项计划资产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产，归入专项计划资产。【A正确】 2.因处理专项计划事务所支出的费用、对第三人所负债务，以专项计划资产承担。【B正确】 3.专项计划资产独立于原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人的固有财产。【C正确】 4.原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产【不属于】其清算财产。【D错误】

• 4.【判断题】财务公司发行金融债券需要以非公开发行的方式。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：财务公司发行金融债券可在银行间债券市场【公开发行或定向发行】，可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

• 5.【单选题】按照金融资产的种类，可以将金融市场划分为（ ）和（ ）。
• A. 债权市场；权益市场
• B. 一级市场；二级市场
• C. 货币市场；资本市场
• D. 证券市场；非证券金融市场
• 参考答案：D
• 解析：选项A，金融市场按交易工具分为债权市场和权益市场； 选项B，金融市场按发行流通性质分为一级市场和二级市场； 选项C，金融市场按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场； 选项D，金融市场按金融资产的种类，可以将金融市场划分为证券市场和非证券金融市场。

• 6.【判断题】发展机构投资者有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接融资（ ）。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P117-118 发展机构投资者有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接融资。 直接融资与间接融资的协调发展是一国经济健康运行的客观要求，也是各种类型企业多渠道、保成本筹集资金的市场基础，是平衡债权融资和股权融资的比例，以形成有效的公司治理结构的必要条件。

• 7.【判断题】全球金融体系主要参与者包括金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：根据国际货币基金组织的《金融稳健指标编制指南》，全球金融体系的主要参与者包括【金融公司】、【非金融公司】、【住户】、【为住户服务的非营利机构】、【广义政府】、【公共部门】。

• 8.【多选题】以下关于新中国成立以来我国金融市场的发展史说法正确的是（ ）。
• A. 1979-1983年是新中国成立以来我国金融市场的多元混合型金融体系阶段
• B. 1983年9月，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，其原有商业银行业务由新成立的中国工商银行办理
• C. 1984-1993年，我国金融市场以中央银行为中心，国家专业银行为主体，多种金融机构分工协作的金融体系逐步形成
• D. 在计划经济时期实行的"大一统"金融体系阶段，中国银行集中央银行和商业银行双重职能于一身
• 参考答案：ABC
• 解析：选项A说法正确，1979-1983年是我国多元混合型金融体系阶段。 选项B说法正确，1983年9月，《国务院关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》发布，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，其原有商业银行业务由新成立的中国工商银行办理。 选项C说法正确，1984-1993年这一期间，以中央银行为中心，国家专业银行为主体，多种金融机构分工协作的金融体系逐步形成。 选项D说法错误，在计划经济时期实行的"大一统"金融体系阶段，中国人民银行集中央银行和商业银行双重职能于一身。

• 9.【多选题】以ADR为例，下列属于存托凭证对投资者的优点的有（ ）。
• A. 以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算
• B. 上市交易的ADR须经SEC注册，有助于保障投资者权益
• C. 上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付
• D. 某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR也不可以规避这些限制
• 参考答案：ABC
• 解析：考点：考查存托凭证的优点。 以ADR为例，与直接投资外国股票相比，投资ADR给投资者也能带来好处。 (1)以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算； (2)上市交易的ADR须经SEC注册，有助于保障投资者权益； (3)上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付； (4)某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，【ADR可以规避这些限制】。（D错误）

• 10.【单选题】关于科创板申报要求，下列说法中不正确的是（ ）。
• A.无论通过市价还是限价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量均应当不小于200股
• B.卖出科创板股票时，余额不足200股的部分，应当分次申报卖出
• C.通过市价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量单笔申报数量应当不小于200股，且不超过5万股
• D.通过限价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过10万股
• 参考答案：B
• 解析：通过限价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过10万股； 通过市价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过5万股。 卖出时，余额不足200股的部分，应当一次性申报卖出。 故本题选B。

• 1.【多选题】传统体制下的直接传导机制的特点有（)。
• A.时滞短，方式简单，作用效应快
• B.信贷、现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控
• C.缺乏中间变量，政策灵活性不足，会造成经济较大的波动
• D.企业对银行依赖性强
• 参考答案：ABCD
• 解析：其特点是：①时滞短，方式简单，作用效应快；②信贷、现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控；③缺乏中间变量，政策灵活性不足，会造成经济较大的波动；④企业对银行依赖性强。 考点 证券市场传导宏观经济政策的主要途径和内在机制

• 2.【多选题】流动性风险评估方法包括（ ）。
• A.久期分析法
• B.缺口分析法
• C.现金流分析法
• D.流动性比率法
• 参考答案：ABCD
• 解析：流动性风险评估方法包括流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法。

• 3.【多选题】行业轮动介入时点的选择时应注意（  ）。
• A.牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动
• B.有周期性就表明有可预测性
• C.有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈
• D.单纯的行业轮动的时机选择是较困难的，必须结合估值和品质综合考量
• 参考答案：ABCD
• 解析：选择介入时点时应注意以下几点：(1)牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动；(2)有周期性就表明有可预测性；(3)认识四种周期的先后顺序和相互间的作用之后，才能在牛熊更替中作出有预见性和前瞻性的判断；(4)有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈；(5)当股市经过大跌而达到合理的估值水平之后，开始在资金面和政策面的推动下上涨，这时不应过多担忧基本面；(6)单纯的行业轮动的时机选择是比较困难的，必须结合估值和品质综合考量。

• 4.【不定项题】某3年期债券久期为2．5年，债券当前市场价格为102元，市场利率为4％，假设市场利率突然下降100个基点，则该债券的价格(  )。
• A.下跌2．43元
• B.上升2．45元
• C.下跌2．45元
• D.上升2．43元
• 参考答案：B
• 解析：根据久期的计算公式，可得：债券价格改变额=-102×2．5×(－0．01)／(1+4％)=2．45(元)，即债券价格上升2．45元。

• 5.【单选题】股票投资风格指数是对股票投资风格进行（ ）的指数。
• A.风险评价
• B.业绩评价
• C.资产评价
• D.负债评价
• 参考答案：B
• 解析：股票投资风格指数是对股票投资风格进行业绩评价的指数。比如，增长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的不同，因而专门投资于增长类或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选取股票类型的发展趋势。由此引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。  

• 6.【多选题】证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年，每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务及处理情况，分别报（ ）备案。
• A.中国证券业协会
• B.证监局
• C.证券公司住所地证监局
• D.证券营业部所在地证监局
• 参考答案：CD
• 解析：该题考查证券投资顾问业务客户投诉处理机制。证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年，每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务及处理情况，分别报证券公司住所地及证券营业部所在地证监局备案。 考点 证券投资顾问业务客户投诉处理机制

• 7.【单选题】行为金融理论中的BSV模型认为（ ）
• A.投资者对所掌握的信息过度自信
• B.投资者可能存在保守性偏差
• C.无信息的投资者不存在判断偏差
• D.投资者善于调整预测模型
• 参考答案：B
• 解析：BSV模型：Barberis,Shleifer和Vishny(1998)提出，他们假定投资者决策时存在两种偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。代表性偏差会造成投资者对信息的反应过度，保守性偏差会造成投资者对新信息的反应不充分，导致反应不足。

• 8.【多选题】使用每股收益指标要注意的问题有（  ）。
• A.每股收益同时说明了每股股票所含有的风险
• B.不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较
• C.每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策
• D.每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大
• 参考答案：BC
• 解析：每股收益不反映股票所含有的风险，A错误；每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策，D项错误。

• 9.【多选题】下列关于杜邦分析体系的说法中，正确的有（ ）。
• A.权益净利率是杜邦分析体系的核心比率
• B.权益净利率=资产净利率/权益乘数
• C.权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数
• D.权益净利率不受资产负债率高低的影响
• 参考答案：AC
• 解析：权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，权益净利率=资产净利率权益乘数=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数。

• 10.【多选题】证券相对估值的常用指标包括（  ）。
• A.市盈率
• B.权益现金流
• C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
• D.资本现金流
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P255~263 相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。如常见的市盈率、市净率、市售率、经济增加值与利息折旧摊销前收入比等均属相对估值方法。

• 1.【单选题】公开发行企业债券的，若所筹集的资金用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的（ ）。
• A.70%
• B.30%
• C.50%
• D.60%
• 参考答案：A
• 解析：原规定为：公开发行企业债券的必备条件之一是：筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%；用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。注意：国家发改委办公厅《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》（2015年5月25日，[2015]1327号），将债券募集资金占项目总投资比例放宽至不超过70%。

• 2.【多选题】某债券的面值为100元，剩余期限2年，每半年付息一次，每次付息5元，同类债券的必要年收益率始终为10%。那么，（ ）。
• A.按单利计算的该债券的票面利率为10%
• B.按单利计算的该债券的当前合理价格介于101.10元至101.20元之间
• C.按复利计算的该债券的当前合理价格等于100元
• D.按复利计算的该债券的当前合理价格介于84.10元至84.20元之间
• 参考答案：ABC
• 解析：每年付息10元，债券面值为100元，可知其票面利率为10%，根据单利计算公式可得，该债券的合理价格为：P1=5/(1+5%)+5/(1+5%*2)+5/(1+5%*3)+105/(1+5%*4)≈101.16(元)。由于该债券的票面利率和必要收益率相同，按照复利计算时，该债券的合理价格等于其面值，即100元。

• 3.【单选题】以下关于保荐机构对深交所上市公司现场检查，说法正确的有（ ）。
• A.主板上市公司2017年10月15日公开增发，至少2017年12月31日前要现场检查一次
• B.创业板公司2017年4月15日首发上市，至少2017年12月31日前要现场检查一次
• C.主板上市公司2017年12月15日配股，至少2017年12月31日前要现场检查一次
• D.创业板上市公司上一年信息披露工作考核结果为C，保荐机构和保荐代表人应当至少每年对上市公司进行一次定期现场检查
• 参考答案：B
• 解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021年修订）第29条规定，保荐机构和保荐代表人应当每年对上市公司至少进行一次定期现场检查，持续督导时间不满三个月的除外。在持续督导期间，如果所保荐的上市公司上一年度信息披露工作考核结果为C或者D的，保荐机构和保荐代表人应当至少每半年对上市公司进行一次定期现场检查。

• 4.【单选题】乙企业应付甲企业账款的账面余额为520万元，由于乙企业无法偿付该应付账款，经双方协商同意，乙企业以增发其普通股偿还债务，假设普通股每股面值为1元，市价6元，乙企业以80万股抵偿该项债务，并支付给有关证券机构佣金手续费2万元。乙企业应确认的债务重组利得及资本公积的金额分别为（ ）万元。
• A.40，398
• B.40，320
• C.38，398
• D.360，0
• 参考答案：A
• 解析：乙企业应确认的债务重组利得=520-6×80=40(万元)，乙企业计入资本公积的金额=（6-1）×80-2=398(万元)。

• 5.【单选题】下列有关存货监盘的说法中，正确的是（ ）。
• A.注册会计师主要采用观察程序实施存货监盘
• B.注册会计师在实施存货监盘过程中不应协助被审计单位的盘点工作
• C.由于不可预见的情况而导致无法在预定日期实施存货监盘，注册会计师可以实施替代审计程序
• D.注册会计师实施存货监盘通常可以确定存货的所有权
• 参考答案：B
• 解析：A项，在实施存货监盘时，注册会计师应当实施下列审计程序：①评价管理层用以记录和控制存货盘点结果的指令和程序；②观察管理层制定的盘点程序的执行情况；③检查存货；④执行抽盘。 C项，如果由于不可预见的情况无法在存货盘点现场实施监盘，注册会计师应当另择日期实施监盘，并对间隔期内发生的交易实施审计程序。 D项，存货监盘主要验证存货的存在认定和完整性认定，存货监盘本身不足以提供注册会计师确定存货的所有权的证据，注册会计师可能需要执行其他实质性审计程序以应对所有权认定的相关风险。

• 6.【多选题】关于首次公开发行股票时参与网下配售的投资者的表述，正确的是（ ）。
• A.参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在中国证券业协会注册
• B.参与首发股票询价和网下申购业务的个人投资者应具备2年(含)以上的A股投资经验
• C.除证券投资基金公司应在基金业协会备案外，证券公司、信托公司、保险公司以及合格境外投资者可自行在证券业协会备案
• D.网下投资者参与上海证券交易所的网下申购业务，在初步询价开始日前2个交易日前20个交易日(含基准日)所持有上海市场非限售A股股份市值的日均市值应为1000万元(含)以上
• 参考答案：AD
• 解析：A、B两项，根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第4条第1、2款规定，参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在协会注册。网下投资者注册需满足的基本条件之一是具备一定的证券投资经验。即机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到2年(含)以上，从事证券交易时间达到2年(含)以上；个人投资者从事证券交易时间应达到5年(含)以上。经行政许可从事证券、基金、期货、保险、信托等金融业务的机构投资者可不受上述限制。 C项，根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第5条规定，证券公司、基金公司、信托公司、财务公司、保险公司以及合格境外投资者等6类机构投资者可自行在协会注册。 D项，根据《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》第8条第1款规定，主承销商应当根据中国证券业协会自律规则的相关规定，要求参与该次网下发行业务的网下投资者及其管理的配售对象，以该次初步询价开始日前两个交易日为基准日，其在基准日前20个交易日(含基准日)所持有上海市场非限售A股股份市值的日均市值应为1000万元(含)以上，且不低于发行人和主承销商事先确定并公告的市值要求。

• 7.【多选题】下列关于每股收益的说法，正确的有（ ）。
• A.对亏损企业，稀释性潜在普通股如当期转为普通股，会增加每股亏损金额
• B.对亏损企业，稀释性潜在普通股如当期转为普通般，会减少每股亏损金额
• C.计算基本每股收益时，需要考虑配股中的送股因素，将无对价的送股视同列报最早期间期初已经发行在外
• D.存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整净利润和普通股股数
• 参考答案：ACD
• 解析：B项说法错误，稀释性潜在普通股是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。对于亏损企业，每股收益是负数，所以减少每股收益就是增加每股亏损的金额。

• 8.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》相关规定，下列表述正确的是（ ）。
• A.证券公司可以设置一名内核负责人，全面负责内核工作
• B.证券公司投资银行类业务的合规是指在公司合规部门管理体系下，通过进行合规审查、管控敏感信息流动、实施合规检查和整改督导、开展合规培训等措施，履行对投资银行类业务合规风险的控制职责
• C.证券公司应当对投资银行类业务承做实行分类管理，明确界定总部与分支机构的职责范围，确保其在授权范围内开展业务活动。非单一从事投资银行类业务的证券公司分支机构不得开展除项目承揽等辅助性活动以外的投资银行类业务。专门从事资产管理业务的证券公司分支机构开展资产证券化业务除外
• D.证券公司应当建立健全合理的高级管理人员分工制度，严格防范利益冲突。分管投资银行类业务的高级管理人员不得同时管理与投资银行类业务存在或可能存在利益冲突的部门或机构
• 参考答案：D
• 解析：A项错误，根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第十六规定，证券公司应当设置一名内核负责人，全面负责内核工作。内核负责人不得兼任与其职责相冲突的职务，不得分管与其职责相冲突的部门。 B项错误，第十八条规定，证券公司投资银行类业务的合规是指在公司整体合规管理体系下，通过进行合规审查、管控敏感信息流动、实施合规检查和整改督导、开展合规培训等措施，履行对投资银行类业务合规风险的控制职责。 C项错误，第二十一条规定，证券公司应当对投资银行类业务承做实行集中统一管理，明确界定总部与分支机构的职责范围，确保其在授权范围内开展业务活动。非单一从事投资银行类业务的证券公司分支机构不得开展除项目承揽等辅助性活动以外的投资银行类业务。专门从事资产管理业务的证券公司分支机构开展资产证券化业务除外。 D项正确，第二十四条规定，证券公司应当建立健全合理的高级管理人员分工制度，严格防范利益冲突。分管投资银行类业务的高级管理人员不得同时管理与投资银行类业务存在或可能存在利益冲突的部门或机构。

• 9.【单选题】拟发行公司最近1年发生下列（ ）情形的，由发行部决定是否重新提交发审会讨论。
• A.利润低于前2年平均利润水平
• B.净资产收益率未达公司承诺的收益率
• C.资产收益率低于公司承诺的收益率
• D.固定资产收益率未实现增长
• 参考答案：B
• 解析：《股票发行审核标准备忘录第5号——关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》第3条规定，拟发行公司若最近1年实现的净利润低于上一年的净利润或盈利预测数(如有)，或净资产收益率未达公司承诺的收益率，由发行部决定是否重新提交发审会讨论。

• 10.【多选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，关于承揽至立项阶段的内部控制，表述错误的是（ ）。
• A.未经立项审议通过的投资银行类项目，证券公司不得与客户签订正式业务合同
• B.立项审议机构可以聘任一定数量的立项委员，独立发表意见和行使表决权
• C.立项审议机构可以以现场、通讯、书面表决等方式履行职责，以投票方式对投资银行类项目能否立项做出决议
• D.每次参加立项审议的委员人数不得少于5人，其中来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/5，同意立项的决议应当至少经1/2以上的参会立项委员表决通过
• 参考答案：BCD
• 解析：B项，《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第48条规定，立项审议机构应当聘任一定数量的立项委员，独立发表意见和行使表决权。立项委员不得参与其负责或可能存在利益冲突项目的表决。 C、D两项，第49条规定，立项审议机构应当以现场、通讯、书面表决等方式履行职责，以投票方式对投资银行类项目能否立项做出决议。证券公司应当明确立项审议的具体规则和表决机制。每次参加立项审议的委员人数不得少于5人。其中，来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3。同意立项的决议应当至少经2/3以上的参会立项委员表决通过。立项决议应当制作书面或电子文件，并由参与表决委员确认。

• 1.【单选题】边际消费倾向为0.2，正确的有（ ）。 Ⅰ.税收乘数0.25 Ⅱ.税收乘数-0.25 Ⅲ.投资乘数-1.25 Ⅳ.投资乘数1.25
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：税收乘数＝﹣边际消费倾向/（1-边际消费倾向）=-0.2／(1-0.2)=-0.25，投资乘数=政府支出乘数=1/（1-边际消费倾向）=1／(1-0.2)=1.25。

• 2.【单选题】改革开放以来，随着我国国民经济对外依存度的大大提高，国际金融市场动荡会导致（  ）。
• A.出口增幅上升，外商直接投资上升
• B.出口增幅下降，外商直接投资下降
• C.出口增幅上升，外商直接投资下降
• D.出口增幅下降，外商直接投资上升
• 参考答案：B
• 解析：改革开放以来，我国国民经济的对外依存度大大提高，国际金融市场动荡会导致出口增幅下降、外商直接投资下降，从而影响经济增长率。

• 3.【单选题】在行业分析方法中，归纳法是从（  ）的研究方法。
• A.整体到一般
• B.一般到个别
• C.一般到整体
• D.个别到一般
• 参考答案：D
• 解析：归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，使之在一定程度上代表所有给定事件的秩序。故本题选D。

• 4.【单选题】当前股票指数为2000点，3个月到期看涨的欧式股指期权的执行价为2200点（每点50元），年波动率为30%，年无风险利率为6%。预期3个月内发生分红的成分股信息如表所示。 <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395917.jpg" style="width:100%;"/> 该欧式期权的价值为（ ）元。<img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395918.png" style="width:100%;"/>
• A.2911.9
• B.2914.9
• C.2917.9
• D.2918.0
• 参考答案：D
• 解析：根据股指期权定价公式有 <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395919.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395920.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395921.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395922.png" style="width:100%;"/> C≈(1999.9x0.3225-2200x0.985x0.2707)x50≈2918.0(元)

• 5.【单选题】下列属于持续整理形态的有（ ）。 I喇叭形形态 Ⅱ楔形形态 IIIV形形态 IV旗形形态
• A.I、Ⅱ
• B.I、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：持续整理形态包括三角形、矩形、旗型和楔形。I、Ⅲ两项均属于反转形态。

• 6.【单选题】一般来说，可以将技术分析方法分为（ ）。 Ⅰ指标类 Ⅱ波浪类 Ⅲ形态类 ⅣK线类
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：指标类、切线类、波浪类、形态类、K线类是常用的五类技术分析方法。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选A。

• 7.【单选题】经营战略具有（ ）的特征。 Ⅰ.全局性 Ⅱ.长远性 Ⅲ.目标性 Ⅳ.纲领性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。

• 8.【单选题】下列陈述中能体现货币政策作用的有（  ）。 Ⅰ通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡 Ⅱ通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求 Ⅲ通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 Ⅳ引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：除Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ三项外，货币政策的作用还包括调节国民收入中消费与储蓄的比例。题中Ⅱ项属于财政政策调节的作用。 故本题选B。

• 9.【单选题】按照《企业会计准则第36号——关联方披露》，下列被视为关联方的情况有（ ）。 Ⅰ.一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响 Ⅱ.两方或多方同受一方控制 Ⅲ.一方是另一方的原材料采购商，有能力影响其原材料供应价格 Ⅳ.一方和另一方股票价格的波动体现了高度的关联性
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：关联方交易，是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。《企业会计准则第36号——关联方披露》第三条对关联方进行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方”。

• 10.【单选题】[2021年真题]设C表示消费，Y表示收入。I表示投资，已知C=50+0.75Y，I=150，则下列说法正确的有（ ）。 I.均衡时，收入为800，投资为150，消费为650 II.若投资增加25个单位。在新的均衡条件下，收入、消费、投资分别为900、725、175 Ⅲ.若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数减小 Ⅳ.若消费函数的斜率减少，边际消费倾向MPC减小，乘数增大
• A.II、Ⅳ
• B.I、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.I、II
• 参考答案：D
• 解析：均衡时：I=Y-C，I=150，150=Y-50-0.25Y，则有Y=800，C=650，投资增加25，I=175，Y=900，C=725，若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数增大。