证券从业每日一练-2026年9月11日

1.【单选题】（）是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。
A. 实际控制人
B. 关联关系人员
C. 高级管理人员
D. 控股股东
参考答案：A
解析：实际控制人是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。 A. 实际控制人：符合题目描述，即通过投资关系、协议或其他安排能够实际支配公司行为的人。 B. 关联关系人员：指与公司存在关联关系的个人或企业，但不一定能实际支配公司行为。 C. 高级管理人员：指的是公司的经理、副经理、财务负责人等，他们虽然对公司有管理职责，但不一定能实际支配公司行为。 D. 控股股东：是指持有公司股份达到一定比例（通常超过50%）或足以对股东会决议产生重大影响的股东，不一定是通过其他安排来支配公司行为。因此，答案:是 A. 实际控制人。

2.【单选题】公司的发起人虚假出资，由公司登记机关责令改正，处以（）的罚款。
A.虚假出资金额5%以上10%以下
B.虚假出资金额10%以上15%以下
C.虚假出资金额5%以上15%以下
D.虚假出资金额1%以上15%以下
参考答案：C
解析：公司的发起人、股东虚假出资，未交付或者未按期交付作为出资的货币或者非货币财产的，由公司登记机关责令改正，处以虚假出资金额5%以上15%以下的罚款，选项C符合题意。故本题选选项C。

3.【多选题】以下属于证券公司投资银行类业务的有（）。
A.承销与保荐
B.上市公司并购重组财务顾问
C.公司债券受托管理
D.受托投资管理
参考答案：ABC
解析：教材页码：P165-172 证券公司投资银行类业务包括：承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问、公司债券受托管理、非上市公众公司推荐、资产证券化等其他具有投资银行特性的业务。

4.【单选题】按照《证券监督管理条例》的要求，以下（）公司应当建立独立董事制度。
A.经营证券经纪业务、证券资产管理业务和证券承销与保荐业务的甲公司
B.经营融资融券业务、自营业务和研究咨询业务的乙公司
C.经营证券经纪业务、自营业务和证券投资顾问业务的丙公司
D.经营证券承销与保荐业务、研究咨询业务和自营业务的丁公司
参考答案：A
解析：经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的证券公司，应当建立独立董事制度。

5.【单选题】证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送业务、财务等经营管理信息和资料，其报送的内容不包括（）。
A. 年度报告
B. 每日报告
C. 月度报告
D. 临时报告
参考答案：B
解析：证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送业务、财务等经营管理信息和资料。报送的内容包括【年度、月度报告以及临时报告】。

6.【判断题】证券公司应当自相关人员从事证券业务之日起7个工作日内，通过中国证券业协会从业人员管理平台，将经公司审核合格的登记信息提交至中国证券业协会进行登记。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司应当自相关人员从事证券业务之日起5个工作日内，通过中国证券业协会从业人员管理平台，将经公司审核合格的登记信息提交至中国证券业协会进行登记。

7.【多选题】以下有资格由普通投资者申请转化为专业投资者的是（）。
A. 最近一年末净资产800万元，最近1年末金融资产200万元，且具有3年黄金投资经验的王某
B. 最近一年末净资产1000万元，最近1年末金融资产100万元，且具有2年期货投资经验的张某
C. 金融资产500万元，且具有2年外汇投资经历的赵某
D. 最近3年个人年均收入50万元，且具有2年金融产品设计工作经历
参考答案：CD
解析：符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者：（1）最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织；（注意该条件是法人或其他组织的，不是自然人的，所以AB不选）（2）金融资产不低于【300万元】或者最近3年个人年均收入不低于【30万元】，且具有【1年】以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

8.【判断题】非公开募集基金不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金。

9.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》证券发行与承销信息披露的有关规定，首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露信息的具体内容包括（）。
A.招股意向书刊登首日在发行公告中披露包括发行定价方式、程序、股票配售原则等信息
B.在发行结果公告中披露获配投资者名称以及每个获配投资者的报价、申购数量等信息
C.网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况
D.采用询价方式且存在规定情形之一的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险
参考答案：ABCD
解析：选项A正确，招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价方式、定价程序、参与网下询价投资者条件、股票配售原则、配售方式、有效报价的确定方式、中止发行安排、发行时间安排和路演推介相关安排等信息。选项B正确，在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者个人信息以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等，并明确说明自主配售的结果是否符合事先公布的配售原则。选项C正确，网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况，包括投资者名称、申购价格及对应的拟申购数量。选项D正确，采用询价方式且存在规定情形之一的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险。

10.【判断题】公益性的事业单位、社会团体可以成为普通合伙人。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：为保护国有资产和上市公司股东的利益，国有独资公司、国有企业、上市公司不得成为普通合伙人。另外，公益性的事业单位、社会团体，其财产也不宜对外承担无限连带责任，因此，公益性的事业单位、社会团体也不得成为普通合伙人。

1.【单选题】甲证券公司资产管理部员工乙某利用其所掌握的资产管理产品持仓信息，多次先于或同时于资产管理产品建仓，并从中获利，乙某的行为属于（）。
A. 内幕交易行为
B. 操纵市场行为
C. 利用未公开信息交易行为
D. 欺诈客户行为
参考答案：C
解析：利用未公开信息交易罪是指证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，情节严重的行为。

2.【单选题】按照《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第六条规定，有关违规披露、不披露重要信息罪的刑事立案追诉标准，以下选项涉嫌的情形中，不应予立案追诉的是（）。
A. 造成股东、债权人或其他人直接经济损失数额累计在100万元的
B. 虚增或者虚减资产达到当期披露的资产总额的20％的
C. 虚增或者虚减利润达到当期披露的利润总额的40％的
D. 未按照规定披露的重大诉讼、仲裁、担保、关联交易或者其他重大事项所涉及的数额或者连续12个月的累计数额占净资产60％
参考答案：B
解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第六条的规定，依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，涉嫌下列情形之一的,应予立案追诉：（1）造成股东、债权人或者其他人直接经济损失数额累计在100万元以上的；（2）虚增或者虚减资产达到当期披露的资产总额【30%以上】的；（3）虚增或者虚减营业收入达到当期披露的营业收入总额30%以上的；（4）虚增或者虚减利润达到当期披露的利润总额30%以上的；（5）未按照规定披露的重大诉讼、仲裁、担保、关联交易或者其他重大事项所涉及的数额或者连续12个月的累计数额达到最近一期披露的净资产50%以上的；（6）致使不符合发行条件的公司、企业骗取发行核准或者注册并且上市交易的；（7）致使公司、企业发行的股票或者公司、企业债券、存托凭证或者国务院依法认定的其他证券被终止上市交易的；（8）在公司财务会计报告中将亏损披露为盈利，或者将盈利披露为亏损的；（9）多次提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者多次对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露的；（10）其他严重损害股东、债权人或者其他人利益，或者有其他严重情节的情形。

3.【单选题】下列有关证券登记结算机构的表述，说法错误的是（）。
A. 证券登记结算机构不得挪用客户的证券
B. 投资者委托证券公司进行证券交易，应当通过证券公司申请在证券登记结算机构开立证券账户
C. 证券持有人持有的证券，在上市交易时，应当全部存管在证券交易所
D. 证券登记结算机构应当妥善保存登记、存管和结算的原始凭证及有关文件和资料，其保存期限不得少于20年
参考答案：C
解析：在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券，应当全部存管在【证券登记结算机构】，证券登记结算机构不得挪用客户的证券。A项说法正确、C项说法错误投资者委托证券公司进行证券交易，应当通过证券公司申请在证券登记结算机构开立证券账户。B项说法正确证券登记结算机构应当妥善保存登记、存管和结算的原始凭证及有关文件和资料，其保存期限不得少于20年。D项说法正确

4.【单选题】根据《中华人民共和国证券法》规定，公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产（）的，属于公司的内幕信息。
A.40％
B.25％
C.30％
D.15％
参考答案：C
解析：教材页码：P47-51 公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30％，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的30％的，属于公司的内幕信息。

5.【单选题】资产支持证券初始挂牌交易单位所对应的发行面值或等值份额应不少于（）万元人民币。
A. 100
B. 200
C. 300
D. 500
参考答案：A
解析：资产支持证券【初始挂牌交易单位】所对应的发行面值或等值份额应【不少于100万元人民币】。

6.【不定项题】唐某为甲证券公司甲市营业部总经理，负责营业部全面工作。孙某为甲证券公司甲市营业部客户经理，负责开发及维护客户，2022年6月，孙某向客户沙某介绍田市营业部有保本理财产品，并承诺保本保收益，沙某在甲市营业部开具证券账户，并向账户内转款人民币1568余万元。唐某、孙某向沙某索要了账户交易密码。随后，在未通知沙某也未取得其同意的情况下，唐某、孙某自行使用沙某账户交易密码进行交易。2022年7月至2022年8月，唐某，孙某擅自运用沙某证券账户进行交易，造成沙某证券账户亏损人民币1080万元，为甲证券公司赚取交易手续费121万元。案发后，唐某、孙某返还沙某220万元。根据该案例，回答以下问题。下列关于背信运用受托财产罪的刑事追诉标准的说法，正确的是（）。
A.本罪即使行为人擅自运用多个客户资金，如果涉案金额达不到标准，也不满足刑事追诉的标准
B.本罪即使涉案金额达不到标准，但多次擅自运用客户资金或者其他委托财产的，也满足刑事追诉的标准
C.本罪的刑事追诉标准跟具体涉案金额数无关
D.本罪即使行为人多次擅自运用客户资金，如果涉案金额达不到标准，也不满足刑事追诉的标准
参考答案：B
解析：背信运用受托财产罪的刑事立案追诉标准：（1）擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在30万元以上的；（2）虽未达到上述数额标准，但多次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，或者擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的；（3）其他情节严重的情形。

7.【单选题】证券公司委托其他机构开展客户风险等级划分等洗钱风险管理工作时，应与受托机构签订书面协议，并由（）批准。证券公司对（）进行的洗钱风险管理工作承担最终法律责任。
A. 高级管理层；受托机构
B. 高级管理层；委托机构
C. 董事会；委托机构
D. 董事会；受托机构
参考答案：A
解析：证券公司委托其他机构开展客户风险等级划分等洗钱风险管理工作时，应与受托机构签订书面协议，并由【高级管理层】批准。证券公司对【受托机构】进行的洗钱风险管理工作承担最终法律责任。（注意选项一个是“委托”，一个是“受托”）

8.【单选题】根据《合伙企业法》，下列关于设立合伙企业应具备的条件的说法，正确的是（）。
A.由过半数以上的合伙人协商一致
B.有2个以上的合伙人
C.有书面或口头合伙协议
D.有合伙人认缴且实际缴付的出资
参考答案：B
解析：根据《合伙企业法》第十四条的规定，设立合伙企业，应当具备下列条件：（1）有2个以上合伙人，选项B符合题意；（2）有书面合伙协议，选项C不符合题意；（3）有合伙人认缴或者实际缴付的出资，选项D不符合题意，认缴或实际缴付择其一即可；（4）有合伙企业的名称和生产经营场所。由过半数以上的合伙人协商一致不是设立合伙企业应具备的条件，选项A不符合题意。

9.【多选题】按照《证券法》的规定，证券公司经营（）业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。
A. 证券经纪
B. 证券投资咨询
C. 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问
D. 证券做市交易
参考答案：ABC
解析：证券公司经营【证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问】（ABC正确）业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元；经营证券承销与保荐、证券融资融券、证券做市交易、证券自营、其他证券业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营证券承销与保荐、证券融资融券、证券做市交易、证券自营、其他证券业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。

10.【判断题】证券公司解聘合规负责人，应当有正当理由，并自解聘之日起3个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。证券公司解聘合规负责人，应当有正当理由，并自解聘之日起3个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构。

11.【单选题】公司章程对（）无约束力。
A. 公司法律顾问
B. 股东
C. 公司
D. 监事
参考答案：A
解析：设立公司应当依法制定公司章程。公司章程对公司、股东、董事、监事、高级管理人员具有约束力。公司法律顾问属于公司外部人员，不受到该公司章程约束。故本题选A项。

1.【单选题】证券公司以自有资金参与股指期货、国债期货交易的，以下不符合要求的是（）。
A. 按照中国金融期货交易所有关规定申请交易编码
B. 对已进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按交易规模的5%计算风险资本准备金
C. 对未进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按交易规模的10%计算风险资本准备
D. 自营权益类证券及证券衍生品(包括股指期货、国债期货等)的合计金额不得超过净资本的100%
参考答案：C
解析：证券公司以自有资金参与股指期货、国债期货交易的，应当符合以下要求：按照中国金融期货交易所有关规定申请交易编码；（A符合要求）根据《证券公司风险控制指标管理办法》等规定，对已被股指期货、国债期货合约占用的交易保证金按100%比例扣减净资本; 对已进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按交易规模的5%计算风险资本准备金（5%为基准标准，不同类别公司按规定实施不同的风险资本准备计算比例) ;（B符合要求）对未进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按交易规模的20%计算风险资本准备(其中，股指期货、国债期货交易满足《企业会计准则第 24 号一一套期保值》有关套期保值高度有效要求的，可认为已进行风险对冲）；（C不符合要求）自营权益类证券及证券衍生品(包括股指期货、国债期货等)的合计金额不得超过净资本的100% ，其中，股指期货以股指期货合约价值总额的 15%计算，国债期货以国债期货合约价值总额的 5%计算。（D符合要求）

2.【多选题】开展转融通业务时，证券金融公司将（）借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。
A. 依法筹集的资金
B. 自有资金
C. 自有证券
D. 依法筹集的证券
参考答案：ABCD
解析：转融通业务是指证券金融公司将【自有或者依法筹集的资金和证券】出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。

3.【多选题】影响我国金融市场运行的因素来自诸多方面，包括经济、法律、市场等七个方面，其中关于经济因素说法正确的是（）。
A. 经济因素是影响我国金融市场运行的最重要因素
B. 除宏观经济因素外，其他经济因素仅能改变金融市场中期和短期走势
C. 与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能
D. 经济增长和特定财政金融行为属于纯粹的经济因素
参考答案：ABC
解析：经济因素既包括经济增长和经济周期波动这种纯粹的经济因素，也包括政府宏观经济政策及【特定的财政金融行为等混合因素】（D项说法错误），还包括国际经济环境因素。

4.【判断题】增发的目的是向社会公众募集资金，扩大股东人数，集中股权，增强股票的流通性中。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：增发的目的是向社会公众募集资金，扩大股东人数，分散股权，增强股票的流通性，并可避免股份过分集中。

5.【单选题】（）是全球最大的黄金现货市场。
A. 英国的黄金市场
B. 美国的黄金市场
C. 中国的黄金市场
D. 中国香港的黄金市场
参考答案：A
解析：英国的黄金市场是全球最大的黄金现货市场。本题正确选项为A，其他均为混淆项。

6.【单选题】根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，可分为（）。
A.参与优先股和非参与优先股
B.可回购优先股和不可回购优先股
C.可累积优先股和非累积优先股
D.强制分红优先股和非强制分红优先股
参考答案：B
解析：选项A，参与优先股和非参与优先股：根据优先股股东按照确定的股息率分配股息后，是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配，可分为参与优先股和非参与优先股。持有人只能获取一定股息但不能参加公司额外分红的优先股，被称为非参与优先股；持有人除可按规定的股息率优先获得股息外，还可与普通股股东分享公司剩余收益的优先股，被称为参与优先股。选项B，可回购优先股和不可回购优先股：根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，可分为可回购优先股和不可回购优先股。可回购优先股是指允许发行公司按发行价加上一定比例的补偿收益回购优先股，公司通常在认为可以用较低股息率发行新的优先股时，就可用此方法回购已发行的优先股股票；而不附有回购条款的优先股则被称为不可回购优先股。选项C，可累积优先股和非累积优先股：根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。选项D，强制分红优先股和非强制分红优先股：公司可以在章程中规定，在有可分配税后利润时必须向优先股股东分配利润的，是强制分红优先股，否则即为非强制分红优先股。

7.【单选题】全部合格境外投资者及其他境外投资者持有单个公司A股或者境内挂牌股份的总和，不得超过该公司股份总数的（）。
A. 30%
B. 20%
C. 10%
D. 5%
参考答案：A
解析：全部合格境外投资者及其他境外投资者持有单个公司A股或者境内挂牌股份的总和，不得超过该公司股份总数的30% 。

8.【多选题】中国证监会先后在2008年和2016年两次根据实际情况对《证券公司风险控制指标管理办法》(以下简称《风控办法》)进行了修订，2016年修订的《风控办法》通过资本杠杆率对公司杠杆进行约束，综合考虑流动性风险监管指标要求，从（）核心指标，构建合理有效的风险指标体系，进一步促进证券行业长期健康发展。
A. 资本杠杆率
B. 流动性覆盖率
C. 风险覆盖率
D. 资产负债率
参考答案：ABC
解析：考点：2016年修订的《风控办法》首次提出建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系。《风控办法》借鉴巴塞尔协议，将净资本区分为核心净资本和附属净资本，通过改进净资本、风险资本准备计算公式，完善杠杆率、流动性监管等指标，明确逆周期调节机制等，提升风控指标的完备性和有效性。此外，《风控办法》还通过资本杠杆率对公司杠杆进行约束，综合考虑流动性风险监管指标要求，从【风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率及净稳定资金率】四个核心指标，构建合理有效的风险指标体系，进一步促进证券行业长期健康发展。

9.【多选题】证券金融公司开展转融通业务，须以自己的名义开立相关资金账户，其中有( )。
A.在商业银行开立的转融通专用资金账户
B.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金账户
C.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金明细账户
D.在证券登记结算机构开立的转融通资金交收账户
参考答案：ABD
解析：教材页码：P166-171 证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立转融通担保资金账户和转融通资金交收账户。

10.【单选题】下列不符合我国普通国债发行情况的是（）。
A.期限趋于多样化
B.发行成本越来越高
C.规模越来越大
D.发行方式趋于市场化
参考答案：B
解析：教材页码：P295-299 我国普通国债发行的总体情况大致如下：一是规模越来越大；二是期限趋于多样化；三是发行方式趋于市场化。 B不符合题意，故本题正确答案为B。

1.【多选题】利率衍生工具包括（）。
A. 远期利率协议
B. 利率期货
C. 利率期权
D. 利率互换
参考答案：ABCD
解析：利率衍生工具指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括【远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约】。

2.【多选题】弥补赤字的手段有（）。
A.举借国债
B.增加税收
C.向中央银行借款
D.动用历年结余
参考答案：ABCD
解析：【教材精讲班拓展考点】政府收支不平衡是一种经常可能出现的现象，如果支出大于收入，便产生赤字。弥补赤字的手段有多种，除了举借国债外，还有增加税收、向中央银行借款、动用历年结余等。

3.【多选题】按照有关规定，证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员开展投资咨询业务可以采取的形式包括（）。
A.接受投资人或者客户委托，提供证券、期货投资咨询服务
B.经委托人授权，代理委托人从事证券投资
C.在报刊上发表证券、期货投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券、期货投资咨询服务
D.通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券、期货投资咨询服务
参考答案：ACD
解析：证券、期货投资咨询，是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及其投资咨询人员为证券、期货投资人或者客户提供证券、期货投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。证券、期货投资咨询包括以下形式：接收投资人或者客户委托，提供证券、期货投资咨询服务（A选项表述正确）；举办有关证券、期货投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券、期货投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券、期货投资咨询服务（C选项表述正确）；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券、期货投资咨询服务（D选项表述正确）；中国证监会认定的其他形式。B选项说法错误，不允许代理委托人从事证券投资。故本题选ACD选项。证券投资咨询业务禁止性行为包括：（1）代理委托人从事证券投资；（2）与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；（3）买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券；（4）法律、行政法规禁止的其他行为。

4.【判断题】证券期货经营机构可以设立存续期间办理参与、退出的开放式资产管理计划。开放式集合资产管理计划每六个月至多开放一次计划份额的参与、退出。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：根据资产管理计划的类别、投向资产的流动性及期限特点、投资者需求等因素，证券期货经营机构可以设立存续期间办理参与、退出的开放式资产管理计划，或者存续期间不办理参与和退出的封闭式资产管理计划。开放式资产管理计划应当明确投资者参与、退出的时间、次数、程序及限制事项。开放式集合资产管理计划【每三个月至多】开放一次计划份额的参与、退出，中国证监会另有规定的除外。

5.【多选题】在我国，社保基金主要由（）组成。
A. 社会保险基金
B. 证券投资基金
C. 全国社会保障基金
D. 企业年金
参考答案：AC
解析：在大多数国家，社保基金分为两个层次：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。在我国，社保基金主要由两部分组成：【一部分是全国社会保障基金，另一部分为社会保险基金】。题干问的在我国，故选择AC

6.【多选题】根据风险限额管理的相关理念，下列属于常用的信用风险限额指标的有（）。
A.VaR限额
B.单一客户贷款集中度限额
C.单一集团客户授信集中度限额
D.最大十家金融同业集中度
参考答案：BC
解析：常用的信用风险限额指标包括：单一客户贷款集中度限额、单一集团客户授信集中度限额、行业限额等。A项属于市场风险限额指标；D项属于流动性风险限额指标。故选BC。

7.【多选题】股票价格指数的编制方法主要包括（）。
A.算术平均法
B.几何平均法
C.加权平均法
D.求和平均法
参考答案：ABC
解析：股票价格指数的编制方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。

8.【多选题】基金管理人运作基金财产进行证券投资，不得出现的情形包括（）。
A.基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的百分之二十
B.基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产
C.基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量
D.一只基金持有一家公司发行的证券，其市值为该基金资产净值的百分之五
参考答案：ABC
解析：教材页码：P421-424 基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形: (1)一只基金持有一家公司发行的证券，其市值超过基金资产净值的10%;【D错误】 (2)同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，其市值超过该证券的10%; (3)基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;【BC正确】 (4)一只基金持有其他基金(不含货币市场基金)，其市值超过基金资产净值的10%，但基金中基金除外; (5)基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的20%，或者投资于其他基金中基金;【A正确】 (6)每只开放式公募产品的总资产超过该产品净资产的140%，每只封闭式公募产品、每只私募产品的总资产超过该产品净资产的200%; (7)违反基金合同关于投资范围、投资策略和技资比例等约定;

9.【判断题】做市商制度也被称为报价驱动制度，是指做市商向市场提供双向报价，投资者根据报价选择是否与做市商交易。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：做市商制度也被称为报价驱动制度，是指做市商向市场提供双向报价，投资者根据报价选择是否与做市商交易。故表述正确。

10.【判断题】证券投资机咨询构可以代理客户从事证券买卖。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P144-145 证券投资机咨询构不可以代理客户从事证券买卖。

11.【单选题】在伦敦上市的外资股被称为（）。
A.H股
B.N股
C.S股
D.L股
参考答案：D
解析：D选项正确，在伦敦上市的外资股被称为L股。 H股是在中国香港上市的外资股。 N股是在纽约上市的外资股。 S股在新加坡上市的外资股。

1.【多选题】下列属于限额类指标的有（）。
A.授信额度
B.预期损失
C.非预期损失
D.经济资本
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P328~329 限额类指标：授信额度、违约风险暴露，预期损失、非预期损失、信用减值损失、经济资本、资产风险分类等。

2.【多选题】证券相对估值的常用指标包括（）。
A.市盈率
B.权益现金流
C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
D.资本现金流
参考答案：AC
解析：教材页码：P255~263 相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。如常见的市盈率、市净率、市售率、经济增加值与利息折旧摊销前收入比等均属相对估值方法。

3.【单选题】下列关于资本市场线的说法，错误的是（）。
A.资本市场线上的任何一个点都是有效组合
B.理性的投资者可选择资本市场线上的任意一个组合进行投资，具体如何选择取决于投资者的风险偏好
C.资本市场线代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系
D.资本市场线代表了所有无风险资产和有效风险资产组合经过再组合后的有效资产组合的集合
参考答案：C
解析：教材页码：P125~128 C错误：证券市场线代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系。

4.【单选题】利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的方法是（）。
A.技术分析法
B.量化分析法
C.道氏分析法
D.基本分析法
参考答案：B
解析：A选项错误，技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。B选项正确，量化分析法是利用统计、数值模型和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的证券投资分析方法。C选项错误，道氏分析法即道氏理论，是技术分析的理论基础。D选项错误，基本分析法是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应投资建议的一种分析方法。故本题选B选项。

5.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格和证券投资顾问的姓名与登记编码，方便投资者查询、监督，公示方式包括（）。
A.营业场所
B.中国证券业协会网站
C.对外宣传资料
D.公司网站
参考答案：ABD
解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资顾问业务服务，应当通过营业场所、中国证券业协会网站、公司网站告知客户公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等信息，方便投资者查询、监督。

6.【多选题】按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）和投诉处理等环节实行留痕管理。
A.客户回访
B.协议签订
C.业务推广
D.服务提供
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

7.【多选题】证券投资顾问作出投资建议，可以使用（）作为依据。
A.本公司的证券研究报告
B.其他证券公司的证券研究报告
C.其他报告证券投资咨询机构的证券研究报告
D.基于证券研究报告，理论模型以及分析方法形成的投资分析意见
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P24证券投资顾问向投资者提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

8.【判断题】证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券投资顾问业务是指证券投资咨询机构接受客户委托按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务辅助客户作出投资决策并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

9.【多选题】下列属于技术分析方法的是（）
A.指标类
B.形态类
C.价格类
D.K线类
参考答案：ABD
解析：教材页码：P269~270 一般来说，可以将技术分析方法分为常用的五类，即K线类、切线类、形态类、波浪类、指标类。综上，该题选ABD。

10.【多选题】下列属于客户常规性收入的有（）。
A.工资、奖金和补贴
B.彩票中奖收入
C.股票和债券投资收益
D.租金收入
参考答案：ACD
解析：在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入。其中，常规性收入是指人们可以预料的能够长期连续获得的收入，包括工资、奖金、补贴、利息、股息红利、租金收入等。故本题选ACD选项。

1.【判断题】“流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部分，它使货币需求变成一条直线。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题说法错误。“流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部分，它使货币需求变成一条折线。故本题表述错误。

2.【多选题】压力测试通常使用（）方法。
A.假设性分析
B.敏感性分析
C.情景分析
D.敞口分析
参考答案：BC
解析：教材页码：P343~347 压力测试主要采用敏感性分析和情景分析方法两种方法。

3.【判断题】央行提高法定存款准备金率是抑制通货膨胀的一项措施。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会提高法定存款准备金率。

4.【单选题】下列各项属于交易所交易的衍生工具的是（）。
A.公司债券条款中包含的赎回条款
B.公司债券条款中包含的返售条款
C.公司债券条款中包含的转股条款
D.在期货交易所交易的期货合约
参考答案：D
解析：交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具。在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等均属于交易所交易的衍生工具。故本题选D选项。

5.【不定项题】2022年，中国石油集团生产原油1.08亿吨，占全国原油产量的57.6%；中国石化集团，生产原油4102.5万吨，占全国原油产量的22.1%；中国海洋石油总公司生产原油2675.9万吨，占全国原油产量的14.4%。全国共有150多家炼油企业，虽然数量不少，但几乎完全掌握在两大国家石油公司手中。中国石油集团和中国石化集团是国内两家最大的炼油企业，占炼油能力的89%，其他企业占11%。该市场的市场结构特点是（）。
A.在一个行业中，只有很少几个企业进行
B.行业内的企业对价格有较大程度的控制
C.其他企业可以自由进入这一行业
D.其他企业进入这一行业比较困难
参考答案：ABD
解析：（1）这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入；（2）这类产品只有在大规模生产时才能获得好的效益，这就会在竞争中自然淘汰大量的中小企业。故本题选ABD选项。

6.【单选题】以下关于战略性投资策略的说法，正确的有（）。
A.常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多一空组合策略和投资组合保险策略
B.战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种不同
C.战略性投资策略是基于对市场前景预测的短期主动型投资策略
D.战略性投资策略不会在短期内轻易变动
参考答案：D
解析：常见的长期投资策略包括买入持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略；证券投资策略按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；战术性投资策略通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。

7.【不定项题】根据有效市场假说理论，基本分析能够获取收益的是（）
A.弱式有效市场
B.半弱式有效市场
C.半强式有效市场
D.强式有效市场
参考答案：A
解析：教材页码：P105~107 在弱式有效市场中，由于资产价格已经反映了所有相关的历史信息，故采用技术分析的方法，对历史成交的量价信息进行研究，无法取得超额收益。只有通过获取资产价格本身尚未反映的信息才有可能获得超额收益。 <img src="/upload/paperimg/2024111316445335525978e-c2d71794ea4d/202411131129367231.png" style="width:100%;"/>

8.【单选题】证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而（）。
A.降低
B.增加
C.先增加后降低
D.不变
参考答案：A
解析：证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。因此，组合管理强调构成组合的证券应多元化。

9.【单选题】某公司拟购置一项资产，有两种付款方式可供选择：方式一，现在支付15万元，一次性结清；方式二：分5年付款，1-5年各年年初的付款分别为3万、3万、4万、4万、4万元。假设年利率为6%，按现值计算下列说法中正确的是（）。
A.付款方式二更好
B.两种付款方式无法比较
C.两种付款方式无差异
D.付款方式一更好
参考答案：D
解析：教材页码：P56~57 方式一=15万方式二=3+3/（1+6%）+4/（1+6%）^2+4/（1+6%）^3+4/（1+6%）^4=15.92万元＞15万元，付款方式一更好。

10.【不定项题】在上海证券交易所上市交易的某只股票，2022年年末的每股税后利润为0.20元，市场利率为2.5%。该只股票的理论价格是（）元。
A.4
B.20
C.8
D.5
参考答案：C
解析：股票的理论价格由其预期股息收入和当时的市场利率两个因素决定，其公式：股票的理论价格=预期股息收入÷市场利率，即0.2÷2.5%=8（元）。故本题选C选项。

11.【判断题】由于相关市场或相关合约价差的变化幅度大，因而套利者承担的风险也较大。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。由于相关市场或相关合约价差的变化幅度小，因而套利者承担的风险也较小。

1.【单选题】以下事项中，构成同一控制下企业合并的有（）。
A.甲公司发行股份购买控股股东乙的办公楼
B.乙公司是甲公司子公司，甲公司购买乙公司的少数股权
C.甲公司2019年1月1日投资设立A公司，为全资子公司，2019年2月1日从独立第三方购入B公司，持有B公司100％股权，能够决定B公司的财务及生产经营决策，2020年1月1日，A公司支付现金从甲公司处购入B公司100％股权，购入后A公司可对B公司实施控制
D.A公司和B公司均为甲公司直接投资的全资子公司，成立均1年以上，2020年4月1日A公司以直接支付现金方式从甲公司处取得B公司全部股权，B公司仍持续经营
参考答案：D
解析：构成企业合并至少包括两个条件：一是取得对另一个或多个企业(或业务)的控制权；二是所合并的企业必须构成业务。 A项仅购买资产，不构成业务，从而不属于企业合并。 B项没有取得控制权，报告主体没有发生变化，不构成企业合并。 C项合并前同一控制的时间不足1年，不能认定为同一控制下企业合并。

2.【单选题】根据《证券市场资信评级机构评级业务实施细则》，证券评级机构开展首次信用评级时，从现场尽职调查结束之日至评级报告初稿完成之日，集团公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于（）。
A.45个工作日
B.30个工作日
C.20个工作日
D.15个工作日
参考答案：B
解析：根据《证券市场资信评级机构评级业务实施细则》第28条规定，证券评级机构开展首次信用评级时，从现场尽职调查结束之日至评级报告初稿完成之日，单个公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于10个工作日，集团公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于30个工作日。

3.【单选题】发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列（）情形之一的，应及时提出回避。
A.某发审委委员持有发行人的股票
B.某发审委委员私下与本次所审核的发行人进行过接触
C.某发审委委员担任经理的公司与发行人有行业竞争关系
D.某发审委委员的弟弟的配偶担任发行人所聘请的保荐人的独立董事
参考答案：D
解析：《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》第16条规定，发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避：①发审委委员或者其亲属担任发行人或者保荐人的董事(含独立董事，下同)、监事、经理或者其他高级管理人员的；②发审委委员或者其亲属、发审委委员所在工作单位持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责的；③发审委委员或者其所在工作单位近2年来为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能妨碍其公正履行职责的；④发审委委员或者其亲属担任董事、监事、经理或者其他高级管理人员的公司与发行人或者保荐人有行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责的；⑤发审委会议召开前，与本次所审核发行人及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责的；⑥中国证监会认定的可能产生利害冲突或者发审委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。前款所称亲属，是指发审委委员的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。A项，“持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责”，持股很少比如持有100股，并不影响其公正履行职责。B项，私下接触，并不能判定为“可能影响其公正履行职责”。C项，还需要“经认定可能影响其公正履行职责”。

4.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构及其保荐代表人在履行保荐职责时，可对发行人行使的权利包括（）。
A.列席发行人的股东大会、董事会和监事会
B.不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料
C.要求发行人按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息
D.对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合
参考答案：ABCD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第54条规定，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以对发行人行使下列权利： ①要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息； ②定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料； ③列席发行人的股东大会、董事会和监事会； ④对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅； ⑤对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合； ⑥按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明； ⑦中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

5.【单选题】企业因在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系给予职工补偿而发生的职工薪酬，应借记（）科目。
A.营业外支出
B.管理费用
C.生产成本
D.销售费用
参考答案：B
解析：因解除与职工的劳动关系给予的补偿，应借记“管理费用”科目，贷记“应付职工薪酬”科目。

6.【单选题】甲公司2021年发生研究开发支出共计800万元，其中研究阶段支出240万元，开发阶段不符合资本化条件的支出80万元，开发阶段符合资本化条件的支出480万元，至2021年12月31日，形成的无形资产已摊销40万元。甲公司适用的所得税税率为25%，下列说法中正确的是（）。
A.2021年12月31日无形资产的计税基础为440万元
B.2021年12月31日应确认递延所得税资产110万元
C.2021年12月31日应确认递延所得税负债55万元
D.2021年12月31日该无形资产产生的可抵扣暂时性差异不确认递延所得税资产
参考答案：D
解析：2021年12月31日无形资产账面价值=480-40=440（万元），计税基础=440×175%=770（万元），产生可抵扣暂时性差异=（770-440）=330（万元），但不确认递延所得税资产。

7.【多选题】债券条款中，通常会极大影响债券未来现金流模式的嵌入式期权条款有（）。
A.转股权
B.发行人提前赎回权
C.转股修正权
D.债券持有人提前返售权
参考答案：ABCD
解析：通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权，这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。

8.【单选题】关于证券公司发行短期融资券，下列说法错误的是（）。
A.证券公司发行短期融资券，应当遵循诚实信用原则向投资者披露信息，保证所披露的信息真实、准确、完整、及时
B.短期融资券的期限最长不超过1年，证券公司自主确定每期短期融资券的期限
C.对短期融资券存续期间发生可能影响其偿债能力的重大事项，证券公司应及时向投资者披露，并向证监会报告
D.证券公司应在每季度结束之日起10个工作日内，向中国人民银行报送短期融资券相关信息和数据
参考答案：C
解析：C项，《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第17条规定，短期融资券存续期内，发行人公司治理、注册资本、股权结构、业务经营、财务状况、诉讼和仲裁、重要岗位、审计机构及其他可能影响债务偿还能力和投资者权益的事项发生重大变化的，应及时向投资者披露，并向中国人民银行报告。

9.【单选题】发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避（）。
A.某发审委委员的同学持有发行人的股票
B.某发审委委员在发审委会议召开后，私下与本次所审核的发行人进行过接触
C.某发审委委员担任经理的公司与发行人有行业竞争关系
D.某发审委委员的弟弟的配偶担任发行人所聘请的保荐人的总经理
参考答案：D
解析：关于修改《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》的决定（2017年修订）第十六条，发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避：（一）发审委委员或者其亲属担任发行人或者保荐人的董事（含独立董事，下同）、监事、经理或者其他高级管理人员的；（二）发审委委员或者其亲属、发审委委员所在工作单位持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责的；（三）发审委委员或者其所在工作单位近两年来为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能妨碍其公正履行职责的；（四）发审委委员或者其亲属担任董事、监事、经理或者其他高级管理人员的公司与发行人或者保荐人有行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责的；（五）发审委会议召开前，与本次所审核发行人及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责的；（六）中国证监会认定的可能产生利害冲突或者发审委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。前款所称亲属，是指发审委委员的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

10.【多选题】根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》，参与首次公开发行股票网下询价和申购业务的投资者在协会注册时，需满足的基本条件有（）。
A.非金融机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到2年(含)以上，从事证券交易时间达到2年(含)以上
B.个人投资者从事证券交易时间达到5年(含)以上
C.经行政许可的保险公司可不受持续经营时间2年(含)以上的限制
D.网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划
参考答案：ABCD
解析：根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第4条规定，参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在协会注册。网下投资者注册，需满足以下基本条件：①具备一定的证券投资经验。机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到2年(含)以上，从事证券交易时间达到2年(含)以上；个人投资者从事证券交易时间应达到5年(含)以上。经行政许可从事证券、基金、期货、保险、信托等金融业务的机构投资者可不受上述限制。②具有良好的信用记录。最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施，但投资者能证明所受处罚业务与证券投资业务、受托投资管理业务互相隔离的除外。③具备必要的定价能力。机构投资者应具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价决策制度和完善的合规风控制度。④监管部门和协会要求的其他条件。网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划，也不得为在招募说明书、投资协议等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的申购首发股票的理财产品等证券投资产品。

1.【单选题】下列关于金融期货和金融期权的说法正确的是（）。 Ⅰ.只有金融期货期权，没有金融期权期货 Ⅱ.金融期权的买方只有权利没有义务，期权的卖方只有义务没有权利 Ⅲ.金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损是无限的，金融期权的买方收益是无限的 Ⅳ.金融期货交易双方都需要缴纳保证金，但金融期权的买方不需要缴纳保证金
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅲ项，若买入的是看跌期权，则收益也是有限的。

2.【多选题】关于创业板上市公司与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议的说法，正确的有（）。
A.上市公司应当在募集资金到位后2周内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议
B.三方监管协议应约定，上市公司应当将募集资金集中存放于专户
C.三方监管协议应约定，上市公司1次或12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币5000万元或募集资金净额的10％的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构
D.三方监管协议应约定，商业银行每月向上市公司出具银行对账单，并抄送保荐机构，保荐机构可以随时到商业银行查询专户资料
参考答案：BD
解析：《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》（2022年）第6.2.2条规定，上市公司应当在募集资金到位后一个月内与保荐机构或者独立财务顾问、存放募集资金的商业银行（以下简称商业银行）签订三方监管协议（以下简称三方协议）。三方协议应当包括以下内容：（一）公司应当将募集资金集中存放于专户；（二）募集资金专户账号、该专户涉及的募集资金投资项目、存放金额；（三）公司一次或者十二个月内累计从专户中支取的金额超过5000万元或者募集资金净额的20%的，公司及商业银行应当及时通知保荐机构或者独立财务顾问；（四）商业银行每月向公司出具银行对账单，并抄送保荐机构或者独立财务顾问；（五）保荐机构或者独立财务顾问可以随时到商业银行查询专户资料；（六）保荐机构或者独立财务顾问的督导职责、商业银行的告知及配合职责、保荐机构或者独立财务顾问和商业银行对公司募集资金使用的监管方式；（七）公司、商业银行、保荐机构或者独立财务顾问的权利、义务及违约责任；（八）商业银行三次未及时向保荐机构或者独立财务顾问出具对账单或者通知专户大额支取情况，以及存在未配合保荐机构或者独立财务顾问查询与调查专户资料情形的，公司可以终止协议并注销该募集资金专户。

3.【单选题】根据《上市公司独立董事规则》的规定，独立董事在上市公司董事会成员中应占有（）以上的比例。
A.1／4
B.1／3
C.1／5
D.1／2
参考答案：B
解析：《上市公司独立董事规则》（2022年）第4条规定，上市公司董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事。上市公司董事会下设薪酬与考核、审计、提名等专门委员会的，独立董事应当在审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会成员中占多数，并担任召集人。

4.【单选题】某被评估生产线设计生产能力为年产25000台产品，每台正常市场售价为1500元，现因市场竞争激烈以及市场需求变化，要保持25000台生产能力，每台售价只能达到1400元，该生产线尚可使用2年，折现率为10%，企业所得税率为25%，已知（P/A，10%，2）＝1.7355，（P/F，10%，2）＝0.8264。该生产线的经济性贬值最可能为（）万元。
A.325.41
B.465.33
C.200
D.374.56
参考答案：A
解析：该生产线的经济性贬值为现行市价与正常售价的差额对利润的影响，并考虑税的作用。则该生产线的经济性贬值为25000×（1500－1400）×（1－25%）×（P/A，10%，2）＝3254062.5（元）＝325.41（万元）。

5.【多选题】甲公司拟于2022年6月在主板上市，以下情形对上市构成实质性障碍的有（）。
A.甲公司2020年4月将公司的主营业务变更成绿色照明
B.甲公司尚未取得其股东用作出资的厂房所有权证，律师发表意见取得权证不存在障碍
C.甲公司在2020年4月更换了监事
D.发行人的总经理在其实际控制人处兼任董事并领取薪酬
参考答案：ABD
解析：A、C两项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第12条规定，发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。对监事的变更不作要求，故2020年4月更换了监事不构成障碍。 B项，第10条规定，发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。该厂房所有权转移手续尚未办理完毕，构成障碍。 D项，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第51条第2项规定，在人员独立方面，发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。据此，发行人的总经理可以在其实际控制人处兼任董事，但不得领取薪酬。

6.【多选题】企业发生的下列支出中，不可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（）。
A.固定资产改良支出
B.租入固定资产的改建支出
C.已足额提取折旧的固定资产的改建支出
D.固定资产的日常修理支出
参考答案：ABC
解析：A项，企业的固定资产改良支出，如果有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如果有关固定资产已提足折旧，可作为长期待摊费用，在规定的期间内平均摊销。 B项，经营租入固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期限分期摊销扣除。 C项，已提折旧的固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限分期摊销扣除。

7.【多选题】下列关于注册会计师函证程序的说法，正确的有（）。
A.询证函回函中被出证单位加上格式化的免责条款，导致回函不是可靠的审计证据
B.注册会计师可以采取跟函的形式发送并收回询证函。跟函时，注册会计师应当独自前往。如果注册会计师跟函时有被审计单位员工陪伴，会导致跟函无效
C.函证的时间通常以资产负债表日为截止日，在资产负债表日后适当时间内实施函证
D.以电子形式收到的回函，可靠性存在风险，注册会计师和回函者要采用一定的加密程序和认证技术创造安全环境，可以降低该风险
参考答案：CD
解析：A项，回函中格式化的免责条款可能并不会影响所确认信息的可靠性。 B项，如果注册会计师跟函时需有被审计单位员工陪伴，注册会计师需要在整个过程中保持对询证函的控制，同时，对被审计单位和被询证者之间串通舞弊的风险保持警觉，并不会直接导致函证无效。 C项，注册会计师通常以资产负债表日为截止日，在资产负债表日后适当时间内实施函证。 D项，对以电子形式收到的回函，由于回函者的身份及其授权情况很难确定，对回函的更改也难以发觉，因此可靠性存在风险，注册会计师和回函者采用一定的程序为电子形式的回函创造安全环境，可以降低该风险。

8.【多选题】根据上海证券交易所的相关规定，以下关于外国投资者买卖上市公司A股锁定期的表述，正确的有（）。
A.外国战略投资者取得的上市公司A股股份12个月内不得转让
B.投资者在上市公司股权分置改革前持有的非流通股份，在股权分置改革完成且限售期满后可以出售
C.投资者在上市公司首次公开发行前持有的股份，在限售期满后可以出售
D.投资者承诺的持股期限届满前，不论什么原因，均不可以转让
参考答案：BC
解析：A项，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第5条第3项规定，外国战略投资者取得的上市公司A股股份3年内不得转让。B、C、D三项，《上市公司董事、监事、高级管理人员、股东股份交易行为规范问答》第33条规定，外国投资者在如下情况下可以买卖上市公司A股：①投资者进行战略投资所持上市公司A股股份，在其承诺的持股期限届满后可以出售；②投资者根据《证券法》相关规定须以要约方式进行收购的，在要约期间可以收购上市公司A股股东出售的股份；③投资者在上市公司股权分置改革前持有的非流通股份，在股权分置改革完成且限售期满后可以出售；④投资者在上市公司首次公开发行前持有的股份，在限售期满后可以出售；⑤投资者承诺的持股期限届满前，因其破产、清算、抵押等特殊原因需转让其股份的，经商务部批准可以转让。

9.【单选题】根据《上市公司行业分类指引》，下列说法正确的是（）。
A.确定行业归属后，在没有发生重大资产重组的情况下，不再变更
B.教育业务收入占总收入40％，利润占28％，且教育业务在所有业务中占比最高，该公司归属于教育行业
C.教育业务收入占总收入35％，利润占32％，且教育业务在所有业务中占比最高，该公司归属于教育行业
D.教育业务收入占总收入40％，利润占55％，体育业务收入占总收入60％，利润占45％，该公司归属于综合行业
参考答案：C
解析：根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订)的规定，A项，在没有发生重大资产重组的情况下，原则上每年依据上市公司年报调整一次；BC两项，当上市公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50％，但某类业务的收入和利润均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30％以上(包含本数)，则该公司归属该业务对应的行业类别；D项，当上市公司某类业务的营业收入比重大于或等于50％，则将其划入该业务相对应的行业，上市公司体育业务收入占总收入60％，大于50％，则该公司归属于体育行业。

10.【多选题】以下符合股份支付准则处理的事项（）。
A.甲公司发行股份购买乙公司资产
B.甲公司以1000万股股份作为对价交换乙公司资产
C.甲公司发行股份获取职工服务
D.甲公司发行股份获取其他公司服务
参考答案：CD
解析：股份支付，是“以股份为基础的支付”的简称，是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。

11.【单选题】某公司在深交所创业板上市，2016年1月20日公告上市公告书，2012年～2014年以及2015年1～9月财务报告已经会计事务所审计，并在招股说明书中进行了披露，则会计数据、财务指标以及业绩预计应当披露的期间分别是（）。
A.会计数据、财务指标披露期间是2012年～2014年以及2015年1～9月，业绩预计是2015年度
B.会计数据、财务指标披露期间是2015年，业绩预计是2016年第一季度
C.会计数据、财务指标披露期间是2012年～2014年以及2015年1～6月，业绩预计是2015年度、2016年第一季度
D.会计数据、财务指标披露期间是2012年～2014年，业绩预计是2015年度
参考答案：B
解析：《深圳证券交易所股票上市公告书内容与格式指引》第34条规定，在定期报告(包括年度报告、中期报告和季度报告)披露期间刊登上市公告书的发行人，应当披露当期的主要会计数据、财务指标以及下一报告期的业绩预计；如招股说明书已进行相应披露，则可以免于披露。第23条规定，在非定期报告披露期间刊登上市公告书的发行人，应当披露上一报告期的主要会计数据、财务指标以及当期的业绩预计；如招股说明书已进行相应披露，则可以免于披露。本题中，该公司于2016年1月20日公告上市公告书，属于年度报告披露期间，即应当披露当期(2015年)的主要会计数据、财务指标以及下一报告期(2016年第一季度)的业绩预计。而2012年～2014年以及2015年1～9月财务报告已经在招股说明书中进行了披露，无须在上市公告书再次重复披露。

1.【多选题】下列属于所有者权益变动表的项目的是（）。
A.利润总额
B.盈余公积
C.净利润
D.会计政策变更和差错更正的累积影响金额
参考答案：BCD
解析：所有者权益变动表又称股东权益变动表，是反映公司本期（年度或中期）内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。所有者权益变动表的各项内容包括：①净利润；②会计政策变更和差错更正的累积影响金额；③直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；④按照规定提取的盈余公积；⑤所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑥实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

2.【多选题】当出现下列情况时，可以考虑利用股指期货进行多头套期保值（）。
A.投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议
B.投资者向证券经纪部借入证券进行了抛空
C.投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权
D.投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权
参考答案：BC
解析：买进套期保值又称多头套期保值，是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险：①投资者预期未来一段时间可以收到一笔资金，打算投入股市，但又认为现在是最好的建仓机会；②机构投资者现在就拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票；③交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权；④有一些股市允许交易者融券抛空。

3.【多选题】以下描述正确的是（）。
A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
B.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
C.当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为极度实值期权
D.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
参考答案：ACD
解析：当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权。

4.【单选题】下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（）。
A.股利支付率
B.资产净利率
C.营业毛利率
D.净资产收益率
参考答案：A
解析：反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率等。股利支付率属于投资收益指标，故选A。

5.【多选题】汇率制度主要包括（）。
A.自由浮动汇率制度
B.有管理的浮动汇率制度
C.目标区间管理的汇率制度
D.固定汇率制度
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P217-220 汇率是以一种货币表示另一种货币的价格。汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。通常来讲，汇率制度主要有四种：自由浮动汇率制度、有管理的浮动汇率制度、目标区间管理和固定汇率制度。

6.【多选题】下列关于需求弹性的说法，正确的有（）。
A.当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数大于l时，叫做需求富有弹性或高弹性
B.当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数大于2时，叫做需求超级富有弹性或超高弹性
C.当需求量变动百分数等于价格变动百分数，需求弹性系数等于1时，叫做需求单一弹性
D.当需求量变动百分数小于价格变动百分数，需求弹性系数小于l时，叫做需求缺乏弹性或低弹性
参考答案：ACD
解析：当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数大于l时，叫做需求富有弹性或高弹性。当需求量变动百分数等于价格变动百分数，需求弹性系数等于l时，叫做需求单一弹性。当需求量变动百分数小于价格变动百分数，需求弹性系数小于1时，叫做需求缺乏弹性或低弹性。

7.【多选题】减少税收对证券市场的影响有（）。
A.引起股票价格上涨
B.引起股票价格下跌
C.引起债券价格上涨
D.引起债券价格下跌
参考答案：AC
解析：减少税收对证券市场的影响为：增加收入直接引起证券市场价格上涨，增加投资需求和消费支出又会拉动社会总需求；而总需求增加又反过来刺激投资需求，从而使企业扩大生产规模，增加企业利润；利润增加，又将刺激企业扩大生产规模的积极性，进一步增加利润总额，从而促进股票价格上涨。因市场需求活跃，企业经营环境改善，盈利能力增强，进而降低了还本付息风险，债券价格也将上扬。

8.【不定项题】下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（）。
A.判断行业投资价值
B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
C.揭示行业投资风险
D.分析公司在行业中的竞争地位
参考答案：D
解析：行业分析的目的有：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。D项属于公司分析的目的。

9.【多选题】.对企业资产的重组包括（）。
A.收购资产
B.资产置换
C.受赠资产
D.资产出售
参考答案：ABC
解析：对企业资产的重组包括收购资产、资产置换、资产出售、租赁和托管资产、受赠资产。

10.【单选题】假设2017年3月1日，中国人民银行发行1年期中央银行票据，每张面值为100元人民币，年贴现率为3.2%。2017年8月31日，年贴现率不变，则其理论价格为（）元。
A.96.90
B.97.53
C.98.29
D.98.44
参考答案：D
解析：该中央银行票据的理论价格为：100／（1+3.2%）^0.5≈98.44（元）。

1.【多选题】股票现金流贴现模型的理论依据是（）。
A.货币具有时间价值
B.股票的价值是其未来收益的总和
C.股票可以转让
D.股票的内在价值应当反映未来收益
参考答案：AB
解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化定价法，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的，由于现金流是未来时期的预期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值。

2.【多选题】影响汇率的因素包括（）。
A.国际收支
B.通货膨胀率
C.利率
D.经济增长率
参考答案：ABCD
解析：汇率变动是国际市场商品和货币供求关系的综合反映。一国的汇率会因该国的国际收支状况、通货膨胀率、利率、经济增长率等的变化而波动；同样，汇率波动又会影响一国的进出口额和资本流动，并影响一国的经济发展。

3.【判断题】温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：题干表述正确。

4.【单选题】下列技术分析方法中，被认为能提前很长时间对行情的底和顶预测的是（）。
A.形态类
B.指标类
C.切线类
D.波浪类
参考答案：D
解析：波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。故本题选D。

5.【多选题】资本市场的投资性开放包括（）。
A.融资的开放
B.投资的开放
C.商品的开放
D.服务的开放
参考答案：AB
解析：资本市场的投资性开放分为融资的开放和投资的开放。

6.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当从（）上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性。
A.公司地址
B.组织设置
C.员工级别
D.人员职责
参考答案：BD
解析：证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性。

7.【多选题】下列关于纳什均衡基本原理的说法，正确的有（）。
A.纳什均衡又称为非合作博弈均衡
B.纳什均衡是一种策略组合
C.纳什均衡达成时，并不意味着博弈双方都处于不动的状态
D.纳什均衡可以分成两类，即“纯战略纳什均衡”和“纯战术纳什均衡”
参考答案：ABC
解析：纳什均衡可以分成两类，即“纯战略纳什均衡”和“混合战略纳什均衡”。

8.【多选题】下列关于时间序列模型，说法正确的有（）。
A.非平稳时间序列的均值为常数
B.平稳时间序列的均值为常数
C.非平稳时间序列自协方差函数与起点有关
D.平稳时间序列自协方差函数与起点有关
参考答案：BC
解析：平稳时间序列的均值为常数，且协方差函数与起点无关，而非平稳时间序列则不满足这两条要求。

9.【单选题】当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，此时利率（）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定
参考答案：B
解析：当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，可贷资金供给曲线向右移劫，此时利率下降；反之，当中央银行想限制经济过度膨胀时，会减少货币供给，使可贷资金的供给减少，可贷资金供给曲线向左移动，此时利率上升。

10.【多选题】下列关于美林投资时钟理论的说法，正确的是（）。
A.美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段
B.过热阶段最佳的选择是现金
C.股票和债券在滞涨阶段表现都比较差，现金为王，成为投资的首选
D.对应美林时钟的9—12点是复苏阶段，此时是股票类资产的黄金期
参考答案：ACD
解析：美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段：衰退、复苏、过热、滞涨，然后找到在各个阶段中表现相对优良的资产类。在经济持续加速增长后，便进入过热阶段，产能不断增加，通货膨胀高企，大宗商品类资产是过热阶段最佳的选择，对应美林时钟的12—3点。经济在过热后步入滞涨阶段，此时经济增长已经降低到合理水平以下，而通货膨胀仍然继续，股票和债券在滞涨阶段表现都比较差，现金为王，成为投资的首选。随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应美林时钟的9—12点。

11.【判断题】一般来说，应收账款周转率越低，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P271-284 一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地留在应收账款上，影响正常的资金周转。

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