证券从业每日一练-2026年6月20日

1.【多选题】下列选项中，属于股份有限公司的章程中应当记载的事项有（）。
A.公司名称和住所
B.公司经营范围
C.公司股份总数、每股金额和注册资本
D.公司的机构及其产生办法、职权、议事规则
参考答案：ABC
解析：D项是有限责任公司的章程中应当记载的事项。股份有限公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所；公司经营范围；公司股份总数、每股金额和注册资本；发起人的姓名或者名称、认购的股份数、出资方式和出资时间；董事会的组成、职权和议事规则；公司的法定代表人；监事会的组成、职权和议事规则；公司利润分配方法；公司的解散事由与清算方法；公司的通知和公告办法；股东大会会议认为需要规定的其他事项。

2.【判断题】设立管理公开募集基金的基金管理公司应当具备的条件之一是所有股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：基金管理公司的设立条件：（1）有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程；（2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；（3）主要股东（是主要股东而非所有股东）应当具有经营金融业务或管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录；（4）取得基金从业资格的人员达到法定人数；（5）董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件；（6）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；（7）有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度；（8）法律法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

3.【单选题】对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过（），低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的（）。
A. 半年；两倍
B. 半年；三倍
C. 一年；两倍
D. 一年；三倍
参考答案：A
解析：对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过【半年】，低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的【两倍】。对于首次建立业务关系的客户，无论其风险等级高低，证券公司在初次确定其风险等级后的三年内至少应进行一次复核。

4.【单选题】分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例，权益类产品的分级比例不得超过（）。
A.1：1
B.2：1
C.3：1
D.4：1
参考答案：A
解析：分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例，权益类产品的分级比例不得超过1：1。

5.【多选题】证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金，除现金外，保证金可以证券充抵。对于可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值或净值进行折算。下列关于折算率说法正确的是（）。
A.上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票的折算率最高不超过70%
B.证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债折算率最高不超过80%
C.交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%
D.被实施风险警示、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%
参考答案：ACD
解析：可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值或净值按下列折算率进行折算： ①上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票的折算率最高不超过70%； ②交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%； ③证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债折算率最高不超过【95%】；B项错误 ④被实施风险警示、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%； ⑤其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。

6.【单选题】下列哪项是证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构不得担任财务顾问的情形？（）
A.最近36个月内存在违反诚信的不良记录
B.最近36个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的处分
C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查
D.曾依据《财务顾问业务管理办法》的规定从事上市公司并购重组财务顾问业务
参考答案：C
解析：证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问：（1）最近24个月内存在违反诚信的不良记录；（2）最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分；（3）最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。

7.【多选题】下列事项中，属于股份有限公司章程中应当记载的事项的有（）。
A.公司经营范围
B.公司设立方式
C.公司利润分配办法
D.监事会的组成、职权和议事规则
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P10-13 选项ABCD正确：股份有限公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所；公司经营范围；公司设立方式；公司注册资本、已发行的股份数和设立时发行的股份数，面额股的每股金额；每一类别股的股份数及其权利和义务(发行类别股的)；发起人的姓名或者名称、认购的股份数、出资方式；董事会的组成、职权和议事规则；公司法定代表人的产生、变更办法；监事会的组成、职权和议事规则；公司利润分配办法；公司的解散事由与清算办法；公司的通知和公告办法；股东会认为需要规定的其他事项。

8.【单选题】以下关于证券公司内部控制制度机制建设的基本要求说法错误的是（）。
A.证券公司业务授权应当采用书面形式
B.应当提高工作效率，比如资金清算人员由技术部人员兼任，以及时解决资金收支时发生的技术难题
C.应当建立完备的业务台账系统，并通过业务台账系统和会计核算系统交叉印证，防止出现账外经营、账目不清等问题
D.重要合同和票据应有连号控制、作废控制等专门措施
参考答案：B
解析：《证券公司内部控制指引》对证券公司建立规范、有效的内部控制制度、机制提出了以下方面的基本要求：（1）加强法人统一管理，建立具体、明确、合理的授权、检查和逐级问责制度，明确界定部门、分支机构的目标、职责和权限，确保其在授权范围内行使经营管理职能。证券公司业务授权应当采取书面形式。（2）主要业务部门之间建立健全隔离墙制度，确保经纪、自营、受托投资管理、投资银行、研究咨询等业务相对独立。资金清算人员不得由电脑部门人员和交易部门人员兼任。（3）真实、全面、及时地记载各项业务，充分发挥会计的核算监督职能，确保信息资料的真实与完整；建立完备的业务台账系统，并通过业务台账系统和会计核算系统交叉印证，防止出现账外经营、账目不清等问题。（4）按照专人管理、相互牵制、适当审批、严格登记的原则，加强对合同、票据、印章、密押等的管理。重要合同和票据有连号控制、作废控制、空白凭证控制以及领用登记控制等专门措施。

9.【单选题】单位未经登记，使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处（）罚款。
A. 30万元以上60万元以下
B. 3万元以上30万元以下
C. 3万元以上10万元以下
D. 10万元以上100万元以下
参考答案：B
解析：《证券投资基金法》第一百三十三条规定，未经登记，使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动的，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处【3万元以上30万元以下】罚款。

10.【单选题】持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的（）个工作日内报送保荐总结报告书。
A.5
B.10
C.20
D.15
参考答案：B
解析：持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书，故本题选择“10”。

1.【单选题】股票期权卖方（）权利金，并应当根据证券交易所、证券登记结算机构的规定交纳保证金。
A. 收取
B. 支付
C. 保管
D. 使用
参考答案：A
解析：股票期权卖方【收取】权利金，并应当根据证券交易所、证券登记结算机构的规定交纳保证金。

2.【多选题】证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员，证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规规定禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得（）。
A. 直接持有具有股权性质的证券
B. 借他人名义持有具有股权性质的证券
C. 收受他人赠送的股票
D. 以化名买卖其他具有股权性质的证券
参考答案：ABCD
解析：根据《证券法》第四十条的规定，证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规规定禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，既不得【直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券，也不得收受他人赠送的股票或者其他具有股权性质的证券】。任何人在成为前述人员时，其原已持有的股票或者其他具有股权性质的证券，必须依法转让。实施股权激励计划或者员工持股计划的证券公司的从业人员，可以按照国务院证券监督管理机构的规定持有、卖出本公司股票或者其他具有股权性质的证券。

3.【单选题】操纵证券、期货市场表现为利用资金、信息等优势或者滥用职权操纵市场、制造市场假象，影响证券、期货市场。下列属于操纵证券、期货市场的手段有（）。
A. 发行人的董事在涉及证券发行的信息尚未公开前，从事与该信息相关的证券交易活动
B. 某基金管理人与他人串通以事先约定好的时间进行交易
C. 某一散户在某一时点进行大额证券买卖
D. 某行业协会工作人员将对证券交易价格有重大影响的信息暗示给他人从而将该证券卖出
参考答案：B
解析：操纵证券、期货市场行为有：（1）单独或合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖；（2）【与他人串通以事先约定的时间、价格和方式相互进行交易】；（3）在自己实际控制的账户之间进行交易，或者以自己为交易对象，自买自卖等方式。 A项和D项属于内幕交易的情形。

4.【单选题】我国证券市场法律法规体系的主要层级包括（）级。
A. 3
B. 4
C. 5
D. 7
参考答案：C
解析：我国证券市场法律法规体系的主要层级包括五级。（一）法律（二）行政法规（三）部门规章（四）规范性文件（五）行业自律规则

5.【多选题】下列关于股份有限公司的股票转让，说法正确的有（）。
A.股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行
B.记名股票，必须由股东以背书方式转让
C.无记名股票的转让，由股东名册变更登记后发生转让的效力
D.发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让
参考答案：AD
解析：B项，记名股票，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让；转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于股东名册。 C项，无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力。

6.【单选题】发行人可以就以下哪个事项聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责？（）
A.首次公开发行股票并上市
B.上市公司并购重组
C.重大资产重组
D.破产清算
参考答案：A
解析：发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司（即保荐机构）履行保荐职责：（1）首次公开发行股票；（2）上市公司发行新股、可转换公司债券；（3）公开发行存托凭证；（4）中国证监会认定的其他情形。

7.【单选题】发行人在持续督导期间首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计( )以上的资产或者主营业务发生重组，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，撤销其保荐代表人资格。
A.20％
B.30％
C.50％
D.80％
参考答案：C
解析：考点：本题考查保荐代表人违反有关规定的法律责任或被采取的监管措施。

8.【单选题】某个人投资者要参加上交所科创板股票交易，应该具备的条件有( )。 I.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的自有资产日均不低于人民币50万元（不包括投者通过融资融券融入的资金和证券） II.申请权限开通日资金账户内的资金不低于人民币50万元 III.参与证券交易24个月以上 IV.通过会员组织的科创板股票投资者适当性综合评估
A.I、IV
B.II、III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III
参考答案：C
解析：投资者参与科创板股票交易的具体条件：个人投资者申请权限开通前2 0 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币5 0万元，并且参与证券交易24个月以上。

9.【多选题】证券经纪人在执业过程中，可以根据证券公司的授权，从事的活动包括（）。
A.向客户介绍证券公司和证券市场的基本情况
B.向客户介绍证券投资的基本知识
C.向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息
D.向客户介绍开户、交易等业务流程
参考答案：ABCD
解析：证券经纪人在执业过程中，可以根据证券公司的授权，从事下列部分或者全部活动：（1）向客户介绍证券公司和证券市场的基本情况；（2）向客户介绍证券投资的基本知识及开户、交易、资金存取等业务流程；（3）向客户介绍与证券交易有关的法律、行政法规、中国证监会规定、自律规则和证券公司的有关规定；（4）向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息；（5）向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息；（6）法律、行政法规和中国证监会规定证券经纪人可以从事的其他活动。

10.【单选题】根据《公司法》，下列关于可以用作有限责任公司出资的财产的说法，错误的是（）。
A.货币
B.土地所有权
C.实物
D.知识产权
参考答案：B
解析：股东可以用货币出资，也可以用【实物、知识产权、土地使用权】等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。

11.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构不得担任财务顾问或独立财务顾问的情形是( )。
A.最近36个月内存在违反诚信的不良记录
B.最近36个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的处分
C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查
D.曾依据《财务顾问业务管理办法》的规定从事上市公司并购重组财务顾问业务
参考答案：C
解析：考点：本题考查财务顾问的业务资格。选项A、B的时间都应该是最近24个月内。

1.【单选题】以下不属于无面额股票特点的是( )。
A.转让价格灵活
B.为股票发行价格的确定提供依据
C.便于股票分割
D.发行价格灵活
参考答案：B
解析：无面额股票具有以下特点： ①发行或转让价格较灵活； ②便于股票分割。故本题选B。

2.【单选题】下面关于央行票据的说法正确的有( )。 Ⅰ.不属于货币政策工具 Ⅱ.是为了调节基础货币 Ⅲ.是一种短期债券 Ⅳ.中国人民银行用它进行公开市场业务
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：中央银行票据即中国人民银行发行的短期债券，央行通过发行央行票据可以回笼基础货币，央行票据到期则体现为投放基础货币。中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、债券交易和发行中央银行票据。故本题选B。

3.【单选题】（）是一个变量对另外一个变量发生的变化的反应程度，也就是经济学分析中的弹性。
A.对比度
B.压力测试
C.敏感性
D.反应度
参考答案：C
解析：敏感性是一个变量对另外一个变量发生的变化的反应程度，也就是经济学分析中的弹性。故本题选C。

4.【多选题】我国的证券登记结算制度主要包括（）
A.分级结算制度和结算参与人制度
B.证券账户转借制度
C.货银对付的交收制度
D.净额结算制度
参考答案：ACD
解析：教材页码：P183-184 证券登记结算制度包括证券实名制、货银对付的交收制度、分级结算制度和结算参与人制度、净额结算制度、结算证券和资金的专用性制度。 B属于无关选项。

5.【单选题】合格投资者应在每个会计年度结束后( )个月内，向国家外汇管理局报送上一年度境外投资情况报告(包括投资额度使用情况、投资收益情况等)。
A.2
B.3
C.4
D.6
参考答案：C
解析：考点：考查合格境内机构投资者。在QDII制度中，合格投资者应在每个会计年度结束后4个月内，向国家外汇管理局报送上一年度境外投资情况报告(包括投资额度使用情况、投资收益情况等)。

6.【单选题】《期货和衍生品法》在立法上主要关注的品种为(）。
A.期权
B.期货
C.远期
D.互换
参考答案：B
解析：教材页码：P451-460 《期货和衍生品法》的立法特点之一：以期货为主，兼顾其他衍生品。衍生品家族主要有四大成员，分别是期货、期权、远期和互换。

7.【单选题】[2021年真题]证券公司应根据公司业务规模、性质、复杂程度、风险水平及组织架构，充分考虑( )，制订有效的流动性风险应急计划。
A.收益来源结构
B.风险来源结构
C.公司战略发展
D.压力测试结果
参考答案：D
解析：证券公司应根据公司业务规模、性质、复杂程度、风险水平及组织架构，充分考虑压力测试结果，制订有效的风险应急计划，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。

8.【判断题】财务公司发行金融债券可在银行间债券市场公开发行或定向发行，可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：财务公司发行金融债券可在银行间债券市场公开发行或定向发行，可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

9.【判断题】小张拟认购开放式基金，在开立基金账户和资金账户后于2019年6月11日提交了认购申请表，那么，自2019年6月13日起小张可到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构接受了认购申请，申请的成功与否应以注册登记机构的确认结果为准。投资者于T日提交认购申请后，可于【T+2日】起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。认购申请无效的，认购资金将退回到投资人资金账户。认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。

10.【单选题】区域性股权市场实行的制度是（）。
A. 普通投资者制度
B. 准入制度
C. 核定制度
D. 合格投资者制度
参考答案：D
解析：区域性股权市场实行【合格投资者制度】。合格投资者应是依法设立且具备一定条件的法人机构、合伙企业，金融机构依法管理的投资性计划，以及具备较强风险承受能力且金融资产不低于50万元人民币的自然人。不得通过拆分、代持等方式变相突破合格投资者标准或单只私募证券持有人数量上限。鼓励支持区域性股权市场采取措施，吸引所在省级行政区域内的合格投资者参与。

1.【单选题】某基金年度平均收益率为20%，假设无风险收益率为3%（年化），该基金的年化波动率为25%，贝塔系数为0.85，则该基金的特雷诺率为（）。
A.0.68
B.0.8
C.0.2
D.0.25
参考答案：C
解析：根据特雷诺公式： <img src="/upload/paperimg/202510231346277635571ad-6712ceb0cba7/20251022173811b419.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/202510231346277635571ad-6712ceb0cba7/20251022173811f55a.png" style="width:100%;"/>

2.【判断题】在证券市场发展初期，法制尚不健全、市场机制尚未理顺，在遇到突发性事件时，证券监督管理部门一般较多采取法律手段，对证券市场进行监管。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：行政手段是通过制定政策和计划等对证券市场进行行政性的干预。这种手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律，无法发挥作用甚至遭到惩罚。一般多在证券市场发展初期，法制尚不健全、市场机制尚未理顺或遇突发性事件时使用。

3.【多选题】国际信贷主要包括（）。
A. 政府信贷
B. 国际金融机构贷款
C. 政府债券
D. 出口信贷
参考答案：ABD
解析：国际信贷主要包括：政府信贷；【A】国际金融机构贷款；【B】国际银行贷款；出口信贷；【D】选项C为干扰项。

4.【多选题】普通股票股东行使资产收益权有法律上的限制和其他限制，以下属于其他限制的是（）。
A.公司对现金的需要
B.股东所处的地位
C.公司的经营环境
D.红利的支付不能减少其注册资本
参考答案：ABC
解析：普通股票股东行使资产收益权有一定的限制条件。第一，法律上的限制。一般原则是：股份公司只能用留存收益支付红利；红利的支付不能减少其注册资本（选项D属于法律上的限制）；公司在无力偿债时不能支付红利。我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。可见，普通股票股东能否分到红利以及分得多少，取决于公司的税后利润多少以及公司未来发展的需要。第二，其他方面的限制。如公司对现金的需要（A正确）、股东所处的地位（B正确）、公司的经营环境（C正确）、公司进入资本市场获得资金的能力等。

5.【多选题】下列关于派发股利的说法中，正确的有( )。
A.除息除权日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利
B.股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期
C.除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日
D.股利派发日，即股利正式发放给股东的日期
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P203-206 ①股利宣告日，即公司董事会将分红派息的【消息公布】于众的时间。 ②股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。 ③除息除权日，通常为股权【登记日之后的1个工作日】，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利。 ④股利派发日，即股利正式发放给股东的日期。

6.【判断题】科创板重点服务的新能源领域主要包括先进核电、大型火电、高效光电光热、高效储能及相关服务等。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：科创板重点服务的新能源领域主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等。

7.【多选题】关于对公募基金销售活动的监管，独立基金销售机构发生（）事项的，应当在5个工作日内向住所地中国证监会派出机构备案。
A.新增持有3%股权的股东
B.变更公司章程、名称、住所、组织形式、经营范围、注册资本、高级管理人员
C.设立、撤销分支机构，变更分支机构名称、营业场所
D.对外进行股权投资或者提供担保
参考答案：BCD
解析：本题正确答案为BCD，选项A为干扰项。独立基金销售机构发生下列事项的，应当在5个工作日内向住所地中国证监会派出机构备案: (1)变更公司章程、名称、住所、组织形式、经营范围、注册资本、高级管理人员;【B】 (2)新增持有5%以上股权的股东，变更控股股东、实际控制人; (3)持有5%以上股权的股东变更姓名、名称，或者质押所持独立基金销售机构的股权; (4)设立、撤销分支机构，变更分支机构名称、营业场所;【C】 (5)对外进行股权投资或者提供担保;【D】 (6)中国证监会规定的其他事项。

8.【判断题】根据新的《做市业务管理规定》，证券公司申请在全国股转系统开展做市业务，应当具备证券经纪业务资格。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：根据新《做市业务管理规定》，证券公司申请在【全国股转系统开展做市业务】，应当具备下列条件： (1) 具备证券【自营业务资格】； (2) 设立做市业务专门部门，配备开展做市业务必要人员； (3) 建立做市业务管理制度； (4) 具备做市业务专用技术系统； (5) 全国股转公司规定的其他条件。注意混淆点区分：证券公司申请融资融券业务资格的条件之一：具备【证券经纪业务】资格可以在【北交所】从事股票做市交易业务的条件之一：具备【自营业务资格】。

9.【多选题】按照发行和募集方式不同，资本市场可以分为（）。
A.私募市场
B.二级市场
C.公募市场
D.一级市场
参考答案：AC
解析：本题正确答案为AC选项。选项BD，为按市场功能不同的分类。按照发行和募集方式的不同，可以将资本市场划分为【公募市场和私募市场】。按照所交易产品品种的不同，可以将资本市场划分为股票市场、债券市场、衍生品证券市场和基金市场。按照市场功能的不同，可以将资本市场划分为发行市场和交易市场。按照资本市场的组织形式和交易活动是否集中统一，可以将资本市场划分为场内交易市场和场外交易市场。按照所服务和覆盖的企业所在地范围的不同，可将资本市场划分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型。

10.【多选题】按照《中华人民共和国证券投资基金法》(2015年4月24日修订)规定我国的证券投资基金可投资于（）。
A. 上市交易的股票
B. 上市交易的债券
C. 国务院证券监督管理机构规定的其他证券
D. 任意证券的衍生品
参考答案：ABC
解析：考点：考查证券投资基金。按照《中华人民共和国证券投基金法》(2015年4月24日修订)规定我国的证券投资基金可投资于【上市交易的股票、债券】和【国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品】。

11.【多选题】证券投资者保护基金的来源有（）。
A. 国内外机构、组织及个人的捐赠
B. 依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入
C. 全部中国境内营业的证券公司，按其营业收入的0．5％～5％缴纳基金
D. 发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入
参考答案：ABD
解析：考点：考查证券投资者保护基金的来源。 (1)上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20％纳入基金。 (2)所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0．5％～5％缴纳基金；经营管理或运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金。各证券公司的具体缴纳比例由基金公司根据证券公司风险状况确定后，报中国证监会批准，并按年进行调整。证券公司缴纳的基金在其营业成本中列支。（C选项错误，注：是在中国境内注册，不是营业） (3)发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入。（D选项正确） (4)依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入。（B选项正确） (5)国内外机构、组织及个人的捐赠。（A选项正确） (6)其他合法收入。

1.【单选题】根据我国《保险法》的规定，年金保险属于（）范围。
A.人寿保险
B.责任保险
C.人身保险
D.意外伤害保险
参考答案：A
解析：年金保险是指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。是人寿保险的一种，保障被保险人在年老或丧失劳动能力时能获得经济收益。

2.【单选题】永续年金是一组在无限期内金额__________、方向__________、时间间隔__________的现金流。（）
A.相等；不同；相同
B.相等；相同；相同
C.相等；相同；不同
D.不等；相同；相同
参考答案：B
解析：永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。

3.【单选题】在证券投资顾问业务的流程中,了解客户情况,评估客户的风承受能力,为客户选择适当的投资顾问服务或产品,告知客户（）,由客户自主选择是否签约。 I.服务内容 II.服务方式 Ⅲ.收费 Ⅳ.风险情况
A.I、II
B.III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：D
解析：了解客户情况,评估客户的风险承受能力,为客户选择适当的投资顾问服务或产品,告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况,由客户自主选择是否签约。

4.【单选题】1985年，Shefrin和Statman发现在股票市场上投资者往往对亏损股票存在较强的惜售心理，即继续持有亏损股票，不愿意实现损失，而愿意较早卖出盈利股票以锁定利润，这种现象称为（）。
A.损失厌恶
B.反应不足
C.处置效应
D.反应过度
参考答案：C
解析：所谓处置效应，是指投资人在处置股票时，倾向卖出赚钱的股票、继续持有赔钱的股票，也就是所谓的“出赢保亏”效应。这意味着当投资者处于盈利状态时是风险回避者，而处于亏损状态时是风险偏好者。

5.【单选题】VaR值的局限性不包括（）。
A.无法预测尾部极端损失情况
B.无法预测单边市场走势极端情况
C.无法预测市场非流动性因素
D.无法预测市场流动性因素
参考答案：D
解析：VaR值是对未来损失风险的事前预测，VaR值的局限性包括无法预测尾部极端损失情况、单边市场走势极端情况、市场非流动性因素。

6.【单选题】以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变，是指（）。
A.战术性资产配置策略
B.战略性资产配置策略
C.资产混合配置策略
D.动态资产配置策略
参考答案：B
解析：从时间跨度和风格类别上看，资产配置可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等。其中，资产配置的战略性资产配置策略以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。

7.【多选题】证券投资技术分析方法的要素包括（）
A.证券市场价格的波动幅度
B.证券的交易量
C.证券市场的交易制度
D.证券的市场价格
参考答案：ABD
解析：教材页码：P268~269 证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。其中，空间在某种意义上可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。

8.【单选题】下列关于对冲策略有效性评价方法的说法中，正确的是（）。 Ⅰ.主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，缺点是忽略了基差风险的存在 Ⅱ.回归分析法常用的评价指标是回归方程R²统计量 Ⅲ.回归分析法是指通过比较被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金流量变动比率，以确定对冲是否有效的方法 Ⅳ.主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：比率分析法是指通过比较被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金流量变动比率，以确定对冲是否有效的方法。故Ⅲ项说法错误，其他项均正确，选A。

9.【单选题】一般来讲，政府债券与公司债券相比（）。
A.公司债券风险大，收益低
B.公司债券风险小，收益高
C.政府债券风险大，收益高
D.政府债券风险小，收益稳定
参考答案：D
解析：政府债券是政府发行的债券，由政府承担还本付息的责任，是国家信用的体现。政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小，对于投资者来说，投资政府债券的收益是比较稳定的。

10.【单选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时应当（） Ⅰ忠实客户利益，切实维护客户合法权益 Ⅱ遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务 Ⅲ与客户签定证券投资顾问服务协议 Ⅳ优先维护特定客户利益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：证券公司证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益;不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益;不得为特定客户利益损害其他客户利益。

1.【多选题】简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括（）。
A.算术平均数法
B.中间数法
C.趋势调整法V
D.回归调整法
参考答案：ABCD
解析：简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括： ①算术平均数法或中间数法，算术平均法是指将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据，求取算术平均数或是中间数，用来作为对未来市盈率的预测。适用于市盈率比较稳定的股票。 ②趋势调整法，趋势调整法是根据方法①求得市盈率的一个估计值，再分析市盈率时间序列的变化趋势，以画趋势线的方法求得一个增减趋势的量的关系式，最后对上面的市盈率的估计值进行修正的方法。 ③回归调整法，在算术平均法的基础上得出一个市盈率，并认为它是正常值，根据异常值总是向正常值回归的趋势，对下一年的预测：如果下一年的市盈率高于这个值，就认为下一年的市盈率值将会向下调整；反之向上调整。考点市盈率和资本资产定价模型等相对估值法

2.【判断题】根据中国证监会对基金类别的分类标准，50%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。。
对
错
参考答案：错
解析：根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。

3.【不定项题】信用评分模型，对法人客户而言，可观察到的特征变量主要包括（） Ⅰ现金流量 Ⅱ财务比率 Ⅲ行业数据 Ⅳ竞争对手数据
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。对个人客户而言,可观察到的特征变量主要包括收入、资产、年龄、职业以及居住地等；对法人客户而言,包括现金流量、各种财务比率等。故选B。

4.【单选题】某公司某会计年度的财务数据如下：公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产22500万元，流动资产为8500万元，该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%，总资产收益率为5%。给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为（）次。
A.1.88
B.2.5
C.2
D.2.35
参考答案：B
解析：依题意，营业收入=营业成本÷（1-营业毛利率）=16000÷（1-20%）=20000（万元）；流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产=20000÷[（7500+8500）/2]=2.5（次）。

5.【单选题】关于客户的理财价值观，下列说法正确的有（）。 Ⅰ理财价值观决定了理财目标，影响理财行为 Ⅱ在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的 Ⅲ客户的理财目标是动态调整的 Ⅳ客户的理财行为是动态调整的
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中。

6.【单选题】假设检验的基本思想是（）。 Ⅰ.先对总体参数或分布函数的表达方式做出来某种假设，然后找出来一个在假设成立条件下出现可能性甚小的（条件）小概率事件 Ⅱ.如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，则不能否定这个假设 Ⅲ.如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，这与小概率原理相违背，表明原来的假设有问题，应予以否定，即拒绝这个假设 Ⅳ.若该小概率事件在一次试验或抽样中并未出现，就没有理由否定这个假设，表明试验或抽样结果支持这个假设，这时称假设与试验结果是相容的，或者说可以接受原来的假设
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：考察假设检验的基本思想。Ⅱ选项错误。

7.【单选题】下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（）。 Ⅰ营业成本／平均存货 Ⅱ(流动资产一存货)／流动负债 Ⅲ营业收入／平均流动资产 Ⅳ流动资产／流动负债
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标；Ⅱ、Ⅳ两项分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标；Ⅲ项是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。

8.【不定项题】行业生命周期处于成熟期的行业表现出的特征有（） Ⅰ公司数量减少 Ⅱ产品价格稳定 Ⅲ利润高 Ⅳ风险降低
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：行业生命周期处于成熟期的行业的特征有公司数量减少、产品价格稳定、利润高、风险降低。

9.【多选题】下列对股票市盈率的估计方法中，属于简单估计法的有（）。
A.市场决定法
B.回归分析法
C.回归调整法
D.趋势调整法
参考答案：CD
解析：教材页码：P214~221 简单估计法主要利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法、趋势调整法（D项）、回归调整法（C项）。

10.【单选题】行为金融理论中的BSV模型认为（）
A.投资者对所掌握的信息过度自信
B.投资者可能存在保守性偏差
C.无信息的投资者不存在判断偏差
D.投资者善于调整预测模型
参考答案：B
解析：BSV模型：Barberis,Shleifer和Vishny(1998)提出，他们假定投资者决策时存在两种偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。代表性偏差会造成投资者对信息的反应过度，保守性偏差会造成投资者对新信息的反应不充分，导致反应不足。

11.【单选题】关于现金流量分析，以下说法错误的是（）。
A.现金流量分析包括流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析、收益质量分析
B.现金流量分析只需要依靠现金流量表
C.现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分
D.现金流量分析中，经营现金净流量是最重要的因素
参考答案：B
解析：B项，现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分。现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。

1.【单选题】甲上市公司拟于2021年3月9日召开董事会，审议关于发行分离交易的可转换公司债券的议案。该上市公司2020年底净资产30亿元，中期票据余额为10亿元，短期融资券余额为2亿元。下列说法中，正确的是（）。
A.本次发行可不提供担保
B.本次发行可不进行信用评级和跟踪评级
C.本次债券发行的最大额度为8亿元
D.本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过8亿元
参考答案：A
解析：B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第17条第1款规定，公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。 C、D两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第27条规定，发行分离交易的可转换公司债券应符合的规定之一是：本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。“累计债券余额”不包含短期融资券和中期票据，则本次债券发行的最大额度为：30×40％=12(亿元)，本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过12亿元。

2.【单选题】关于网上、网下投资者的要求，下列说法正确的是（）。
A.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
B.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
C.网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
D.网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，3个月内不得参与新股申购
参考答案：B
解析：AB两项，《证券发行与承销管理办法》第12条第1款规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。CD两项，第13条第1款规定，网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。

3.【单选题】下列关于绿色企业债券和PPP项目专项债券的说法，正确的有（）。 Ⅰ绿色企业债券募集资金占项目总投资比例可放宽至70% Ⅱ发行PPP项目专项债券，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金 Ⅲ资产负债率为80%时，核定绿色企业债券发债规模时需考察企业其它公司信用类产品的规模 Ⅳ鼓励上市公司及其子公司发行PPP项目专项债券 Ⅴ鼓励上市公司及其子公司发行绿色企业债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：C
解析：Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ三项，根据《绿色债券发行指引》，企业申请发行绿色债券，可适当调整企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件：①债券募集资金占项目总投资比例放宽至80%（相关规定对资本金最低限制另有要求的除外）。②发行绿色债券的企业不受发债指标限制。③在资产负债率低于75%的前提下，核定发债规模时不考察企业其它公司信用类产品的规模。④鼓励上市公司及其子公司发行绿色债券。 Ⅱ、Ⅳ两项，《政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行指引》规定，在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金（以项目收益债券形式发行PPP项目专项债券除外）。鼓励上市公司及其子公司发行PPP项目专项债券。

4.【多选题】根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，发行可转换公司债券的上市公司，其年度报告和半年度报告应当包括（）。
A.转股价格历次调整、修正的情况，经调整、修正后的最新转股价格
B.担保人盈利能力、资产状况和信用状况发生重大变化的情况
C.公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度偿债的现金安排
D.前10名可转换公司债券持有人的名单和持有量
参考答案：ABCD
解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）5.2.13条，发行可转换公司债券的上市公司，其年度报告和半年度报告还应当包括以下内容：（一）转股价格历次调整、修正的情况，经调整、修正后的最新转股价格；（二）可转换公司债券发行后累计转股的情况；（三）前10名可转换公司债券持有人的名单和持有量；（四）担保人盈利能力、资产状况和信用状况发生重大变化的情况；（如适用）（五）公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度偿债的现金安排；（六）中国证监会和本所规定的其他内容。

5.【多选题】发行人在持续督导期间出现（）等情形的，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。
A.证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符
B.公开发行证券并在主板上市的当年营业利润比上年下滑20%
C.首次公开发行股票并上市之日起12个月内实际控制人发生变更
D.首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产发生重组
参考答案：ACD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第72条规定，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，对保荐代表人采取认定为不适当人选的监管措施。（一）证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符；（二）公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下滑50%以上；（三）首次公开发行股票并上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更；（四）首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组；（五）上市公司公开发行新股、可转换公司债券之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露；（六）实际盈利低于盈利预测达20%以上；（七）关联交易显失公允或者程序违规，涉及金额较大；（八）控股股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额较大；（九）违规为他人提供担保，涉及金额较大；（十）违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大；（十一）董事、监事、高级管理人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任；（十二）违反上市公司规范运作和信息披露等有关法律法规，情节严重的；（十三）中国证监会规定的其他情形。

6.【单选题】某公司只生产一种产品，单价为4元，单价的敏感系数为4。假定其他条件不变，某公司盈亏平衡时的产品单价为（）元。
A.5
B.4
C.3
D.2
参考答案：C
解析：单价敏感程度一般采用单价敏感系数表示，单价敏感系数＝利润变动百分比/单价变动百分比，根据题意，单价为4元时，假设利润为EBIT，盈亏平衡时利润为0，设商品盈亏平衡时的单价为P，由单价敏感系数＝［（EBIT－0）/EBIT］÷［（4－P）/4］＝1÷（1－P/4）＝4，解得P＝3，则该商品盈亏平衡时的单价为3元。

7.【多选题】某公司前年每股收益为1元，此后公司每股收益以每年5％的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10％，那么（）。
A.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元
B.该公司股票的内部收益率为8.15％
C.该公司股票今年年初市场价格被高估
D.该公司股票今年年初市场价格被低估
参考答案：BC
解析：A项，已知该公司股票每年的增长率保持5％不变，则可用固定增长模型计算其内在价值，即该公司股票今年年初的内在价值为<img src="/upload/paperimg/20230302164447488202122-5d4a7d69b552/1712520400.png" style="width:100%;"/>。 BCD三项，设该公司股票的内部收益率为r，则35=1×(1+5％)【sup|2】／(r-5％)，解得r=8.15％，因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

8.【多选题】依据国家发展改革委办公厅发布的《绿色债券发行指引》，下列说法正确的是（）。
A.绿色债券比照“加快和简化审核类”债券审核程序，债券募集资金占项目总投资比例放宽至70％(相关规定对资本金最低限制另有要求的除外)
B.在资产负债率低于80％的前提下，核定发债规模时不考虑企业其它公司信用类产品的规模
C.在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50％的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金
D.对于主体信用评级AA+且运营情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务
参考答案：CD
解析：根据《绿色债券发行指引》，具体分析如下： A、B两项，在相关手续齐备、偿债保障措施完善的基础上，绿色债券比照我委“加快和简化审核类”债券审核程序，提高审核效率。企业申请发行绿色债券，可适当调整企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件：①债券募集资金占项目总投资比例放宽至80％(相关规定对资本金最低限制另有要求的除外)；②发行绿色债券的企业不受发债指标限制；③在资产负债率低于75％的前提下，核定发债规模时不考察企业其它公司信用类产品的规模；④鼓励上市公司及其子公司发行绿色债券。 C、D两项，支持绿色债券发行主体利用债券资金优化债务结构。在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50％的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。主体信用评级AA+且运营情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务。

9.【多选题】关于预受要约的规定，下列说法正确的有（）。
A.预受股东应当委托证券公司办理预受要约的相关手续
B.收购人应当亲自向证券登记结算机构申请办理预受要约股票的临时保管
C.收购期限届满，发出部分要约的收购人，应当按照收购要约约定的条件购买被收购公司股东预受的股份
D.在要约收购期限届满3个交易日前，预受股东可以委托证券公司办理撤回预受要约的手续
参考答案：ACD
解析：B项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第42条第1款规定，同意接受收购要约的股东，应当委托证券公司办理预受要约的相关手续。收购人应当委托证券公司向证券登记结算机构申请办理预受要约股票的临时保管。证券登记结算机构临时保管的预受要约的股票，在要约收购期间不得转让。

10.【多选题】关于证券公司申请保荐机构资格、个人申请保荐代表人资格，下列说法错误的有（）。
A.甲证券公司2017年4月因企业所得税问题受到国家税务总局行政处罚，不考虑其他因素，甲证券公司在2020年3月可以申请保荐机构资格
B.证券公司申请保荐机构资格，若申请期间，申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起2个工作日内向中国证监会提交更新资料
C.个人申请保荐代表人资格，应当自己直接向中国证券业协会提交材料
D.对提交存在虚假记载的申请文件的保荐机构，中国证监会自撤销其保荐资格之日起3个月内不再受理该保荐机构推荐的保荐代表人资格申请
参考答案：ACD
解析：A项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第十条的规定，证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件之一是：最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚。 B项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第十一条的规定，证券公司应当保证申请文件真实、准确、完整。申请期间，申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起2个工作日内向中国证监会提交更新资料。 C项，根据《关于进一步完善保荐代表人管理的通知》(中证协发[2014]177号)，个人申请保荐代表人资格或保荐代表人变更保荐机构的，应当符合《保荐办法》规定的条件，并通过所任职的保荐机构向中国证券业协会提交申请。 D项，《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）已无此规定，如果保荐机构资格申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会不予核准；已核准的，撤销其保荐机构资格。

1.【多选题】关于上市公司董事会专门委员会的说法正确的有（）。
A.提名委员会可聘请中介机构提供专业意见，该费用由公司承担
B.董事会可聘请董事会成员之外的专业人士担任专门委员会成员
C.薪酬与考核委员会中独立董事应占多数，并担任召集人
D.审计委员会的召集人应当为会计专业人士
参考答案：ACD
解析：A项，《上市公司治理准则》第43条规定，专门委员会可以聘请中介机构提供专业意见。专门委员会履行职责的有关费用由上市公司承担。 B、C、D三项，第38条规定，上市公司董事会应当设立审计委员会，并可以根据需要设立战略、提名、薪酬与考核等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责，依照公司章程和董事会授权履行职责，专门委员会的提案应当提交董事会审议决定。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应当占多数并担任召集人，审计委员会的召集人应当为会计专业人士。

2.【多选题】根据《首次公开发行股票承销业务规范》，下列关于投资价值研究报告的表述，说法错误的有（）。
A.刊登招股意向书之前，主承销商分析师依据某公募基金要求提供投资价值研究报告，并与该公募基金签定保密协议
B.刊登招股意向书之后，主承销商在巨潮资讯网披露投资价值研究报告
C.主承销商委托承销团成员外的业界顶级研究机构撰写投资价值报告
D.承销团成员撰写的投资价值研究报告同时采用可比公司法和现金流量法估值，并提供了每股估值区间
参考答案：ABCD
解析：A、B两项，《首次公开发行股票承销业务规范》第31条规定，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，证监会另有规定的除外。主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。主承销商不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。 C项，第32条规定，投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。因经营范围限制，承销商无法撰写投资价值研究报告的，可委托具有证券投资咨询资格的母公司或子公司撰写投资价值研究报告，双方均应当对投资价值研究报告的内容和质量负责，并采取有效措施做好信息保密工作，同时应当在报告首页承诺本次报告的独立性。 D项，第37条规定，投资价值研究报告可以提供发行人整体市值区间和市盈率等估值区间，不得对每股估值区间、发行价格进行建议或对二级市场交易价格作出预测。

3.【多选题】下列属于非经常性损益的是（）。
A.乙公司向甲公司按照年利率20％进行资金拆借1000万元，年底甲公司收到乙公司的利息100万元
B.甲公司因地震导致产成品大量毁损，计提1000万元存货跌价准备
C.单独测试的应收账款坏账准备的转回
D.银行支付储户的利息
参考答案：ABC
解析：A项，计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费，属于非经常性损益；B项，因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备属于非经常性损益。C项，单独进行减值测试的应收款项减值准备转回属于非经常性损益；D项，对于金融企业而言，不管是收取还是支付，均属于经常性损益(如银行提供给企业贷款收取利息，银行支付储户利息等)。

4.【多选题】甲企业于2021年1月1日发行2000万美元债券，票面利率5％，为期3年，年初付息。2021年1月1日开始构建固定资产，2022年6月30日构建完毕。2021年1月1日汇率6.30，2021年12月31日汇率6.29，2022年1月1日汇率6.28，2022年6月30日汇率6.18，则以下说法正确的有（）。
A.2021年资本化金额638万元
B.2021年资本化金额609万元
C.2022年资本化金额110万元
D.2022年资本化金额88万元
参考答案：BD
解析：2021年应资本化金额=2000×5％×6.29+2000×(6.29-6.30)=609(万元)； 2022年应资本化金额=2100×(6.28-6.29)+2000×5％／2×6.18+2000×(6.18-6.28)=-21+309-200=88(万元)。

5.【多选题】下列关于北交所上市公司发行证券，说法正确的有（）。
A.上市公司发行证券拟引入战略投资者的，董事会、股东大会应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议
B.上市公司就发行证券事项召开股东大会，应当提供网络投票的方式
C.上市公司申请发行证券，应当按照中国证监会有关规定制作注册申请文件，依法由保荐人保荐并向北交所申报
D.上市公司公开发行证券，不用聘请具有证券承销业务资格的证券公司承销
参考答案：ABC
解析：A、B、C三项说法正确，分别符合《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法（试行）》的第二十二条、第二十条、第二十四条、第四十四条。 D项说法错误，上市公司公开发行证券，应当聘请具有证券承销业务资格的证券公司承销。

6.【多选题】下列关于非上市公众公司收购的表述，说法错误的有（）。
A.自然人李某接受捐赠取得非上市公众公司10％股权，可免于履行披露义务
B.因公众公司向其他投资者发行股份、减少股本导致投资者拥有权益的股份达到10％的，投资者免于履行披露义务
C.以要约方式收购公众公司股份的，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问提供专业意见
D.以要约方式收购公众公司股份的，在要约收购期限届满前3日内，预受股东不得撤回其对要约的接受
参考答案：ACD
解析：A项，《非上市公众公司收购管理办法》（2020年修订）第13条和第14条规定，投资者及其一致行动人通过行政划转或者变更、执行法院裁定、继承、赠与等方式导致其直接拥有权益的股份变动达到规定比例(即公众公司已发行股份的10％)的，应当按照规定履行披露义务。 B项，第15条规定，因公众公司向其他投资者发行股份、减少股本导致投资者及其一致行动人拥有权益的股份变动出现规定情形的，投资者及其一致行动人免于履行披露义务。公众公司应当自完成增加股本、减少股本的变更登记之日起2日内，就因此导致的公司股东拥有权益的股份变动情况进行披露。 C项，根据第25条第1款规定，以要约方式收购公众公司股份的，收购人应当聘请财务顾问。第27条规定，被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并可以根据自身情况选择是否聘请独立财务顾问提供专业意见。注意，上市公司收购中，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问提出专业意见。 D项，第32条第2款规定，在要约收购期限届满前2日内，预受股东不得撤回其对要约的接受。在要约收购期限内，收购人应当每日披露已预受收购要约的股份数量。

7.【多选题】以下应纳入合并报表范围的公司有（）。
A.已宣告破产清理整顿的子公司
B.境外子公司，但分红和其他资金调度均受到外汇管制，该公司财务和经营政策仍由母公司决定
C.A公司借款给自然人甲，甲出资设立公司，但A公司与自然人甲协议约定，设立的公司经营决策和财务政策由A公司决定
D.A公司和B公司是C公司股东，A公司占60％股份，B公司占40％股份，但是根据股东之间的协议，A公司不参与C公司经营管理，每年拿固定收益200万元
参考答案：BC
解析：A、B两项，不论子公司向母公司转移资金能力是否受到严格限制，只要是能够被母公司施加控制的，都应纳入合并范围。但是，已宣告被清理整顿的或已宣告破产的原子公司，不再是母公司的子公司，不纳入合并财务报表范围。 C、D两项，合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定。如果投资方具备以下所有的要素，则投资方能够控制被投资方：①拥有对被投资方的权力；②通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报；③有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

8.【多选题】下列有关上市委应当履行的职责，符合相关规定的是（）。
A.上市委对发行人提出异议的本所不予受理、终止审核、不同意转板上市决定进行复审，提出复审意见
B.上市委委员可以委托他人代为出席
C.上市委委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当提前通知证监会
D.上市委委员或者其亲属近两年内担任发行人或其控股股东、实际控制人或者保荐人、独立财务顾问的董事、监事、高级管理人员，应当回避
参考答案：AD
解析：根据《上交所科创板上市委员会管理办法》（2021年修订）相关规定，具体分析如下： A项，第13条规定，上市委履行以下职责：①对本所审核机构出具的审核报告以及发行上市申请文件进行审议，就本所审核机构提出的初步审核意见，提出审议意见；②对发行人提出异议的本所不予受理、终止审核、不同意转板上市决定进行复审，提出复审意见；③对本所审核机构及相关部门提交咨询的事项进行讨论，提出咨询意见；④对上市委年度工作进行讨论、研究；⑤本所规定的其他职责。 B、C两项，第15条规定，上市委委员应当亲自出席会议，不得委托他人代为出席。上市委委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当提前通知上市委秘书处。本所可根据情况对参会委员或会议安排等做相应调整。 D项，第16条规定，上市委委员履行职责时，有下列情形之一的，应当回避： ①上市委委员或者其亲属近两年内担任发行人或其控股股东、实际控制人或者保荐人、独立财务顾问的董事、监事、高级管理人员； ②上市委委员或者其亲属、上市委委员所在工作单位与发行人、保荐人、独立财务顾问存在股权关系，可能影响其公正履行职责； ③上市委委员或者其亲属、上市委委员所在工作单位近两年内为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能影响其公正履行职责； ④上市委委员或者其亲属担任董事、监事、高级管理人员的公司与发行人存在行业竞争关系，或者与发行人、保荐人、独立财务顾问有利害关系，经认定可能影响其公正履行职责； ⑤上市委会议召开前，与发行人、保荐人、独立财务顾问及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责； ⑥本所认定的可能产生利害冲突或者上市委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。其中①项属于绝对回避事项，②～⑥属于相对回避事项，在满足所规定的情形的同时还需要达到一定的程度，即可能影响其公正履行职责。

9.【多选题】以下不会引起速动比率变化的有（）。
A.短期借款还应付账款
B.现金买存货
C.现金买固定资产
D.现金买交易性金融资产
参考答案：AD
解析：速动比率=速动资产／流动负债，A项，短期借款和应付账款均属于流动负债；D项，现金和交易性金融资产均属于速动资产；B、C项，存货和固定资产均不属于速动资产。

10.【单选题】下列事项中，不需要发行人聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责的是（）。
A.首次公开发行股票并上市
B.上市公司发行新股
C.上市公司发行可转换公司债券
D.发行股票
参考答案：D
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二条规定，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票；（二）上市公司发行新股、可转换公司债券；（三）公开发行存托凭证；（四）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他情形。

11.【单选题】超额配售选择权中，发行新股数量的计算公式是（）。
A.本次发行的新股数量=发行包销股份数量+超额配售选择权累计行使数量一主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量
B.本次发行的新股数量=发行包销股份数量+超额配售选择权累计行使数量
C.本次发行的新股数量=发行包销股份数量+超额配售选择权累计行使数量+主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量
D.本次发行的新股数量=发行包销股份数量一超额配售选择权累计行使数量+主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量
参考答案：A
解析：《超额配售选择权试点意见》第12条规定，超额配售选择权行使完成后，本次发行的新股按以下公式计算：本次发行的新股数量=发行包销股份数量+超额配售选择权累计行使数量一主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量。主承销商应当在超额配售选择权行使完成后的5个工作日内，通知相关银行将应付给发行人的资金(如有)支付给发行人。

1.【单选题】若某投资者11月份以400点的权利金卖出1份执行价格为15000点的12月份恒指看涨期权；同时，又以200点的权利金卖出1份执行价格为15000点的12月份恒指看跌期权，则该投资者的最大收益是（）点。
A.400
B.200
C.600
D.100
参考答案：C
解析：期权卖出方的最大收益是全部权利金，即当两份期权都不执行，该投资者的收益达到最大=400+200=600(点)。

2.【单选题】如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这一作用称为货币供给增加的（）效应。
A.收入
B.通货膨胀预期
C.流动性
D.替代
参考答案：C
解析：如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这种作用称为货币供给增加的流动性效应。与此相反，如果放松了“其他条件不变”的假定，那么货币供给增加导致的收入效应、价格水平效应和通货膨胀预期效应会使利率水平上升。

3.【单选题】描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着（）。
A.短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会上升
B.长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会下降
C.长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会上升
D.短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会下降
参考答案：D
解析：<img src="/upload/paperimg/20230302182714887226753-a45170e7cbd0/1710415010.png" style="width:100%;"/>

4.【多选题】反映消费者为购买消费品而付出的价格变动情况的指标包括（）。
A.批发物价指数
B.消费物价指数
C.零售物价指数
D.生产者物价指数
参考答案：BC
解析：零售物价指数又称为消费物价指数或生活费用指数，反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。

5.【多选题】财务报表常用的比较分析方法包括（）。
A.确定各因素影响财务报表程度的比较分析
B.不同时期的财务报表比较分析
C.与同行业其他公司之间的财务指标比较分析
D.单个年度的财务比率分析
参考答案：BCD
解析：比较分析法，指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。最常用的比较分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析三种。

6.【不定项题】下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（）。
A.股利支付率
B.资产净利率
C.营业毛利率
D.净资产收益率
参考答案：A
解析：反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率等。股利支付率属于投资收益指标，故选A。

7.【不定项题】对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（）时，该点为损益平衡点。
A.执行价格
B.执行价格+权利金
C.执行价格-权利金
D.标的物价格+权利金
参考答案：B
解析：教材页码：P501-512 对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（执行价格+权利金）时，该点为损益平衡点。

8.【单选题】[2021年真题]2010年10月12日,中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》两个规定旨在进一步规范（）业务。
A.投资咨询
B.投资顾问
C.财务顾问
D.证券经纪
参考答案：A
解析：中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。两个规定是适应证券投资咨询业务的探索实践，是针对两类基本业务形式确立的制度规范。

9.【单选题】在分析关联交易时，应重点注意（）。 Ⅰ、资金占用的事项 Ⅱ、信用担保的事项 Ⅲ、关联购销的事项 Ⅳ、降低交易成本的事项
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：在分析关联交易时，尤其要注意关联交易可能给上市公司带来的隐患，如资金占用、信用担保、关联购销等。

10.【多选题】以下关于旗形的说法，正确的有（）。
A.旗形无测算功能
B.旗形持续时间可长于三周
C.旗形形成之前成交量很大
D.旗形被突破之后成交量很大
参考答案：CD
解析：旗形有测算功能，旗形具有以下三个特点：①旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由于价格做直线运动形成的；②旗形的持续时间不能太长，经验证明，持续的时间一般短于三周；③旗形形成之前和突破之后成交量都很大。

1.【单选题】[2021年真题]下列关于一次还本付息债券的说法，正确的有（）。 Ⅰ、其发行价格一定等于票面面额 Ⅱ、其预期货币收入来自其期末支付的利息和本金 Ⅲ、其内在价值等于来自债券的预期货币收入按必要收益率贴现的现值 Ⅳ、其价格确定只需要估计预期货币收入即可
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的必要收益率。

2.【多选题】商品期货套利盈利的逻辑原理包含（）。
A.相关商品在不同地点、不同时间对应都有一个合理的价格差价
B.由于价格的波动性，价格差价经常出现不合理
C.不合理必然要回到合理
D.不合理回到合理的这部分价格区间就是盈利区间
参考答案：ABCD
解析：商品期赁套利盈利的逻辑原理是基于以下几个方面：①相关商品在不同地点、不同时间对应都有一个合理的价格差价；②由于价格的波动性，价格差价经常出现不合理；③不合理必然要回到合理；④不合理回到合理的这部分价格区间就是盈利区间。

3.【单选题】财政政策的手段主要包括（）。 Ⅰ国家预算 Ⅱ税收 Ⅲ公开市场业务 Ⅳ转移支付制度
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：财政政策的手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

4.【多选题】关于CPI，下列说法正确的是（）。
A.在CPI的成分中，少量商品权重过大时，由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，就会影响价格指数代表的长期趋势
B.计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务，并根据其当年价值除以基准年份的价值
C.CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中的商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入
D.CPI的计算方法采用的是抽样分析
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P202-207 CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中的商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入。某个特定的一篮子商品和服务在其开始年份可能具有代表性，但当投资者消费偏好发生变化或推出新的商品和服务时情况就可能不同。再者，在CPI的成分中，少量商品由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，当其权重过大时就会影响价格指数代表的长期趋势。另外，CPI的计算方法采用的是抽样分析，样品的局限性会导致CPI出现明显偏差。

5.【单选题】在用普通最小二乘法估计回归模型时，存在异方差问题将导致（）。 Ⅰ参数估计量非有效 Ⅱ变量的显著性检验无意义 Ⅲ模型的预测失效 Ⅳ参数估计量有偏
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、Ⅳ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：计量经济学模型一旦出现异方差性，如果仍采用普通最小二乘法估计模型参数，会产生下列不良后果：①参数估计量非有效，OLS估计量仍然具有无偏性，但不具有有效性；②变量的显著性检验失去意义；③模型的预测失效，当模型出现异方差性时，参数OLS估计值的变异程度增大，从而造成对被解释变量的预测误差变大，降低预测精度，预测功能失效。

6.【单选题】当一国调整商品的进出口关税时，就会影响到类似于天然橡胶、铜、铝等商品的正常跨市套利行为，这属于套利交易的（）。
A.政策风险
B.市场风险
C.操作风险
D.资金风险
参考答案：A
解析：政策风险包括国家法律、行业管理政策和交易所的交易制度等在投资者的套利交易进行过程中发生重大变化产生的风险。

7.【单选题】以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（）。 Ⅰ利率互换 Ⅱ信用联结票据 Ⅲ信用互换 Ⅳ保证金互换
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等等。Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

8.【判断题】一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：一般性政策工具：法定存款准备金率再贴现政策公开市场业务选择性政策工具：直接信用控制间接信用指导

9.【单选题】根据技术分析理论，矩形形态（）。
A.为投资者提供了一些短线操作的机会
B.与三重底形态相似
C.被突破后就失去测算意义了
D.提示投资者要耐心观望等待
参考答案：A
解析：与大部分形态不同，矩形形态为投资者提供了一些短线操作的机会。如果在矩形形成的早期能够预计到股价将进行矩形调整，那么就可以在矩形的下界线附近买入，在上界线附近抛出，来回做几次短线的进出。若矩形的上下界线相距较远，那么这样的短线收益也是相当可观的。

10.【多选题】消费指标包括（）。
A.金融机构存款总额
B.外商投资总额
C.城乡居民储蓄存款余额
D.社会消费品零售总额
参考答案：CD
解析：消费指标主要包括三类①社会消费品零售总额，是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民和社会集团供应的消费品总额，②城乡居民储蓄存款余额，是指某时点城乡居民存入银行及农村信用社的储蓄金额，③居民可支配收入，是指居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入。

11.【单选题】下列证券公司业务中，需要实行隔离墙制度的有（） Ⅰ.发布研究报告业务与证券自营业务 Ⅱ.发布研究报告业务与财务顾问业务 Ⅲ.证券承销保荐业务与证券投资顾问业务 Ⅳ.证券投资顾问业务与财务顾问业务
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅰ项，从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务；Ⅱ项，从防范利益冲突和内幕交易出发，发布证券研究报告业务应当与证券承销保荐、财务顾问业务实现信息隔离；Ⅲ项，证券投资顾问应当与证券承销保荐业务严格隔离，防止证券投资顾问人员滥用证券承销保荐业务所涉及的重大非公开信息；Ⅳ项，由于与上市公司有关的财务顾问业务活动涉及重大非公开信息和内幕信息，从防范内幕交易和利益冲突出发，财务顾问业务与证券投资顾问业务应当严格隔离。

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