证券从业每日一练(2026年7月21日)

• 1.【多选题】根据《证券法》，下列尚未公开的信息中，属于内幕信息的有（ ）。
• A.公司申请破产的决定
• B.公司经营方针和经营范围发生重大变化
• C.公司的董事发生变动
• D.公司发生重大亏损
• 参考答案：ABCD
• 解析：《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款所列重大事件属于内幕信息。《证券法》第八十条第二款所列重大事件：（1）公司的经营方针和经营范围的重大变化（选项B正确）；（2）公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30%，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的30%；（3）公司订立重要合同、提供重大担保或者从事关联交易，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；（4）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；（5）公司发生重大亏损或者重大损失（选项D正确）；（6）公司生产经营的外部条件发生的重大变化；（7）公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动（选项C正确），董事长或者经理无法履行职责；（8）持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化，公司的实际控制人及其控制的其他企业从事与公司相同或者相似业务的情况发生较大变化；（9）公司分配股利、增资的计划，公司股权结构的重要变化，公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定（选项A正确），或者依法进入破产程序、被责令关闭；（10）涉及公司的重大诉讼、仲裁，股东会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效；（11）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施；（12）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。

• 2.【多选题】财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当履行的职责有（ ）。
• A. 接受并购重组当事人的委托，对上市公司并购重组活动进行尽职调查，全面评估相关活动所涉及的风险
• B. 对委托人进行证券市场规范化运作的辅导，使其熟悉有关法律、行政法规和中国证监会的规定，充分了解其应承担的义务和责任，督促其依法履行报告
• C. 在对上市公司并购重组活动及申报文件的真实性、准确性、完整性进行充分核查和验证的基础上，依据中国证监会的规定和监管要求，客观、公正地发表专业意见
• D. 接受委托人的委托，向中国证监会报送有关上市公司并购重组的申报材料，并根据中国证监会的审核意见，组织和协调委托人及其他专业机构进行答复
• 参考答案：ABCD
• 解析：财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当履行以下职责： （1）接受并购重组当事人的委托，对上市公司并购重组活动进行尽职调查，全面评估相关活动所涉及的风险。【A】 （2）就上市公司并购重组活动向委托人提供专业服务，帮助委托人分析并购重组相关活动所涉及的法律、财务、经营风险，提出对策和建议，设计并购重组方案，并指导委托人按照上市公司并购重组的相关规定制作申报文件。 （3）对委托人进行证券市场规范化运作的辅导，使其熟悉有关法律、行政法规和中国证监会的规定，充分了解其应承担的义务和责任，督促其依法履行报告、公告和其他法定义务。【B】 （4）在对上市公司并购重组活动及申报文件的真实性、准确性、完整性进行充分核查和验证的基础上，依据中国证监会的规定和监管要求，客观、公正地发表专业意见。【C】 （5）接受委托人的委托，向中国证监会报送有关上市公司并购重组的申报材料，并根据中国证监会的审核意见，组织和协调委托人及其他专业机构进行答复。【D】 （6）根据中国证监会的相关规定，持续督导委托人依法履行相关义务。 （7）中国证监会要求的其他事项。

• 3.【判断题】证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围。对新设公司核准的业务不超过3种，但中国证监会另有规定的除外。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P116-118 证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围。对新设公司核准的业务不超过4种，但中国证监会另有规定的除外。

• 4.【单选题】证券公司应对证券经纪人进行执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于（ ）个小时。
• A. 10
• B. 20
• C. 30
• D. 40
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于【20个小时】。

• 5.【多选题】下列选项中，属于《刑法》中关于证券犯罪的规定有（ ）。
• A. 欺诈发行股票、债券罪
• B. 内幕交易、泄露内幕信息罪
• C. 操纵证券市场罪
• D. 提供虚假财务会计报告罪
• 参考答案：ABCD
• 解析：《刑法》及修正案关于证券犯罪主要有： （1）欺诈发行股票、债券罪；A项符合 （2）提供虚假财务会计报告罪；D项符合 （3）非法发行股票和公司、企业债券罪； （4）内幕交易、泄露内幕信息罪；B项符合 （5）编造并传播影响证券交易虚假信息罪、诱骗他人买卖证券罪； （6）操纵证券市场罪。C项符合

• 6.【单选题】证券公司应当建立应急处置机制，及时处置网络安全事件，尽快恢复信息系统正常运行，保护事件现场和相关证据，向（ ）进行应急报告，不得瞒报、谎报、迟报、漏报。
• A. 中国证监会及其派出机构
• B. 证券交易所
• C. 证券业协会
• D. 国务院
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当建立应急处置机制，及时处置网络安全事件，尽快恢复信息系统正常运行，保护事件现场和相关证据，向中国证监会及其派出机构进行应急报告，不得瞒报、谎报、迟报、漏报。

• 7.【单选题】下列关于利用未公开信息交易罪的说法中，错误的是（ ）。
• A. 该罪的主观方面只能是故意，过失不构成本罪
• B. 利用未公开信息交易情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役
• C. 获利或者避免损失数额在 100 万元以上的
• D. 明示、暗示2人以上从事相关交易活动的
• 参考答案：D
• 解析：A项正确，该罪的主观方面只能是故意，过失不构成本罪。 B项正确，利用未公开信息交易情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍以上5倍以下罚金。 C项正确，利用未公开信息交易罪的刑事立案追诉标准之一是：获利或者避免损失数额在100万元以上。 D项错误，利用未公开信息交易罪的刑事立案追诉标准之一是：明示、暗示【3人】以上从事相关交易活动的。故本题选D项。

• 8.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明的事项有（ ）。
• A.发布证券研究报告的地点
• B.证券分析师姓名及其登记编码
• C.证券研究报告采用的信息和资料来源
• D.使用证券研究报告的风险提示
• 参考答案：BCD
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明下列事项：（1）“证券研究报告”字样。（2）经营机构名称。（3）具备证券投资咨询业务资格的说明。（4）证券分析师姓名及其登记编码。（选项B正确）（5）发布证券研究报告的时间。（选项D正确）（6）证券研究报告采用的信息和资料来源。（选项C正确）（7）使用证券研究报告的风险提示。

• 9.【多选题】根据《证券公司内部控制指引》，证券公司内部控制的主要内容包括（ ）。
• A. 经纪业务内部控制
• B. 融资融券业务内部控制
• C. 投资银行业务内部控制
• D. 受托投资管理业务内部控制
• 参考答案：ACD
• 解析：证券公司内部控制的主要内容包括【经纪业务内部控制】（A正确）、自营业务内部控制、【投资银行业务内部控制】（C正确）、【受托投资管理业务内部控制】（D正确）、研究咨询业务内部控制、业务创新的内部控制、分支机构内部控制、财务管理内部控制、会计系统内部控制、信息系统内部控制、人力资源管理内部控制等方面。

• 10.【单选题】证券期货经营机构对普通投资者的风险承受能力进行评估，评估的主要因素一般不包括（ ）。
• A. 债务状况
• B. 社会资源
• C. 投资知识和经验
• D. 诚信状况
• 参考答案：B
• 解析：证券期货经营机构应当按照有效维护投资者合法权益的要求，综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。

• 1.【多选题】QDII可以投资于下面（ ）金融产品或工具。
• A. 银行存款
• B. 政府债券
• C. 商品黄金
• D. 回购协议
• 参考答案：ABD
• 解析：QDII可投资于下列金融产品或工具： (1)【银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券】等货币市场工具； (2)政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券； (3)已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证； (4)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金； (5)与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品； (6)远期合约、互换及在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

• 2.【单选题】下列关于"以风险换收益"所反映的内涵的说法，错误的是（ ）。
• A.风险与收益相匹配
• B.具有较高风险溢价水平的风险才是值得投资的风险
• C."以风险换收益"反映了投资活动的本质
• D.风险是收益的来源
• 参考答案：B
• 解析：投资是以风险换收益。"以风险换收益"强调的是投资者在经营管理活动中为实现风险收益匹配关系而作出的努力（A选项正确）。更加完整而准确的说法应该是"以承担和管理风险来换取更高（与其风险水平相适应）的预期收益"。因此，"以风险换收益"突出了风险是收益的来源（D选项正确），反映了投资活动的本质（C选项正确），即承担较高风险的投资应该获得相对较低风险而项目预期收益率更高的风险溢价。只有具有适当风险溢价水平的风险才是值得投资的风险（B选项错误）。坚持这样的投资和风险承担原则的金融机构在长期的投资活动中最终会实现盈利。所以B选项说法错误，故本题选择B选项。

• 3.【多选题】关于中小非金融企业集合票据，下列说法正确的有（ ）。
• A.由2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业共同发行
• B.在银行间债券市场发行
• C.实行统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式
• D.单只集合票据的发行企业数量上限为15家
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P375-376 中小非金融集合票据是指“2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具”。ABC正确，D错误，并非15家。

• 4.【多选题】科技发展对金融市场运行有重大意义，下面关于影响我国金融市场运行的技术因素的说法正确的是（ ）。
• A. 信息技术有力地刺激了金融创新
• B. 信息技术使信息披露更加及时，增强了金融机构的透明性，改变了金融监管的方式
• C. 信息技术是金融市场发展的最根本原因
• D. 信息技术的广泛应用促使全球统一金融市场的形成，国际金融市场和国内金融市场界限日益清晰
• 参考答案：AB
• 解析：科技发展对金融市场运行有重大意义。以信息技术为例： 第一，信息技术有力地刺激了金融创新；（A选项正确，C选项错误，不是最根本原因） 第二，信息技术使信息披露更加及时，增强了金融机构的透明性，改变了金融监管的方式；（B选项正确） 第三，信息技术的广泛应用促使全球统一金融市场的形成，国际金融与国内金融的界限日益模糊。（D选项错误）

• 5.【多选题】机构间私募产品报价与服务系统的理念是（ ）。
• A. 多元
• B. 公平
• C. 开放
• D. 竞争
• 参考答案：ACD
• 解析：机构间私募产品报价与服务系统秉承“多元、开放、竞争、包容”的理念。

• 6.【多选题】下列关于证券公司信用风险及其管理的说法，正确的有（ ）。
• A.证券公司面临的信用风险的相关业务和资本市场有很强的关联性
• B.业务结构特点决定了证券公司承担的信用风险在其整体风险承担中的占比要高于商业银行
• C.股票质押式回购交易、非标准化股权资产投资业务是证券公司信用风险主要来源的组成部分
• D.对于场外衍生品交易中的信用风险，常见的风险管理办法有净额结算、抵押、引入中央交易对手等方式
• 参考答案：ACD
• 解析：A选项表述正确，证券公司面临信用风险的相关业务和资本市场有很强的关联性。B选项表述错误，业务结构特点也决定了证券公司承担的信用风险在其整体风险承担中的占比要低于商业银行。C选项表述正确，按照证券类机构业务类型分类，信用风险主要来自但不限于以下几类业务：①股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务；②互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务；③债券投资交易（包括债券现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等债券相关交易业务），债券包括但不限于国债、地方债、金融债、政府支持机构债、企业债、非金融企业债务融资工具、公司债、资产支持证券、同业存单；④非标准化债权资产投资；⑤其他涉及信用风险的自有资金出资业务。D选项表述正确，场外衍生品交易的信用风险是指在场外衍生品的交易中由于交易对手方违约而导致损失的风险。对于场外交易中的信用风险，常见的风险管理办法有净额结算、抵押、引入中央交易对手等方式。

• 7.【单选题】根据2020年3月正式实施的《证券法》，证券服务机构从事（ ）服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准。
• A.财务顾问
• B.资信评级
• C.资产评估
• D.证券投资咨询
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P171-172 新《证券法》将信息技术系统服务机构纳入证券服务机构的范围，并规定从事证券投资咨询应当经国务院证券监督管理机构核准，从事其他证券服务业务，应当报国务院证券监督管理机构和有关主管部门备案。

• 8.【判断题】以净资产为基础计算的风险控制指标是我国监管部门限制证券公司过度承担风险、保证金融市场稳定运行的重要指标工具。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：在我国，以【净资本】为基础计算的风险控制指标是监管部门限制证券公司过度承担风险、保证金融市场稳定运行的重要指标工具。

• 9.【单选题】按照业务特征及货币创造、交换媒介和支付手段的能力可将金融中介机构划分为（ ）。
• A.融资类金融中介机构和投资类金融中介机构
• B.商业性金融机构和政策性金融中介机构
• C.银行金融中介机构和非银行金融中介机构
• D.保障类金融中介机构和服务类金融中介机构
• 参考答案：C
• 解析：按业务特征及货币创造、交换媒介和支付手段的能力划分，可划分为银行金融中介机构和非银行金融中介机构。选项C说法正确。

• 10.【多选题】（ ）属于按照所交易产品品种的不同进行的资本市场分类。
• A. 股票市场
• B. 发行市场
• C. 基金市场
• D. 场外市场
• 参考答案：AC
• 解析：按照所交易产品品种的不同，可以将资本市场划分为股票市场、债券市场、衍生品证券市场和基金市场。 B项，发行市场是按照市场功能的不同作出的划分。 D项，场外市场是按照组织形式和交易活动是否集中划分。

• 1.【不定项题】债项评级是对（ ）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。
• A.公司评级
• B.交易本身
• C.信用状况
• D.偿债能力
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P322~323 债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。 特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。

• 2.【多选题】随着中国资本市场的发展，交易所、各类金融机构已陆续推出多种金融产品供投资者选择。按资产属性划分，金融产品可分为（ ）。
• A.权益类产品
• B.固定收益产品
• C.现金类产品
• D.另类产品
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P366~367 金融产品按资产属性划分，可分为四类：权益类、固定收益类、现金类及另类产品。故本题选ABCD项

• 3.【多选题】下列关于市场风险的说法，正确的有（ ）。
• A.市场风险可分为四种类型，包括利率风险，汇率风险，股票价格风险以及商品价格风险
• B.利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性
• C.利率风险具体有以下四种：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险
• D.汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致发生损失的风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：本题考查市场风险的类型。市场风险可分为四种类型：（1）利率风险；（2）汇率风险；（3）股票价格风险；（4）商品价格风险。利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。利率风险具体包括：（1）重新定价风险；（2）收益率曲线风险；（3）基准风险；（4）期权性风险。汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致发生损失的风险。股票价格风险是指由于股票价格发生不利变动而带来损失的风险。故本题选ABCD选项。

• 4.【不定项题】下列不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（ ）。
• A.投资目标的弹性
• B.年龄
• C.理财产品的选择
• D.资金的投资期限
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P157~159 影响投资者风险承受能力的主要因素包括：年龄（B项）、受教育程度、收入、资金的投资期限、资金的投资期限（D项）、投资目标的弹性（A项）、其他影响因素（投资者的性别、负债状况、家庭情况以及就业情况等都可能对于投资者的风险承受能力产生影响）。

• 5.【不定项题】已知M、N两只债券的面值、付息频率和票面利率均相同，M比N的到期期限短，回答下列问题： 如果两只债券的息票再投资收益率均为6%且保持不变，那么两只债券中，息票再投资收益更高的是（ ）。
• A.债券M
• B.债券N
• C.两只债券的再投资收益相同
• D.无法判断
• 参考答案：B
• 解析：其他条件相同，债券N的期限更长，所以再投资收益更高。

• 6.【不定项题】原油是生产许多物品和劳务的关键投入，它已经成为一国经济发展中不可缺少的因素，所以石油价格的变化对许多国家的经济产生了很大的影响，而对于石油输入国来说，由于石油供给的减少和石油价格的上升，这些国家生产汽油、轮胎和许多其它产品的企业成本迅速上升，而产品的价格不能同步迅速做出反应，所以这些企业都大量减少产量，或者干脆停业或破产。根据以上材料，运用经济学的知识，回答以下问题。 市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（ ）。
• A.理论价格
• B.平均价格
• C.平准价格
• D.均衡价格
• 参考答案：D
• 解析：市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为均衡价格。

• 7.【不定项题】2023年，我国在经济快速发展的同时，也出现了投资增长加速，货币信贷增长过快现象，形成煤、电、油、运等供应紧张，物价增长加快的趋势。对此，中国人民银行采取了一系列货币政策措施加以调控，并已取得良好成效。 一般而言，中央银行货币政策的首要目标是（ ）。
• A.充分就业
• B.稳定物价
• C.国际收支平衡
• D.经济增长
• 参考答案：B
• 解析：物价稳定是指在经济运行中物价总水平在短期内不发生显著的波动，进而维持国内币值的稳定。物价稳定一般是中央银行货币政策的首要目标。故本题选B选项。

• 8.【单选题】下列各项中，（ ）把标的指数中所包含的股票全部复制至组合，个股投资比例和标的指数一致。
• A.完全复制法
• B.最优化方法
• C.部分复制法
• D.市值加权法
• 参考答案：A
• 解析：沪深300期现套利的现货组合构建方法有完全复制法、市值加权法、分层市值加权法和最优化方法。A选项符合题意，完全复制法把标的指数中所包含的股票全部复制到组合中，个股投资比例和标的指数完全一致。B选项不符合题意，最优化方法是指运用数学方法研究各种系统的优化途径及方案，为决策者提供科学决策依据的方法。C选项为干扰项。D选项不符合题意，市值加权法是指根据指数成分股的市值权重，按从大到小的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。故本题选A选项。

• 9.【不定项题】向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（ ）年。
• A.10
• B.5
• C.1
• D.3
• 参考答案：B
• 解析：向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

• 10.【不定项题】对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（ ）。
• A.3年
• B.5年
• C.10年
• D.20年
• 参考答案：D
• 解析：对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

• 1.【多选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述不正确的是（ ）。
• A.激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事
• B.单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象
• C.上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%
• D.上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B两项，第10．4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 C项，第10．8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 D项，第10．6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。

• 2.【单选题】新三板挂牌公司出现下列哪些情形时，全国股份转让系统公司对股票转让实行风险警示，在公司股票简称前加注标识并公告。（ ） Ⅰ最近一个会计年度的财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告 Ⅱ最近一个会计年度经审计的净利润为负值 Ⅲ最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值 Ⅳ向全国股份转让系统公司主动申请终止挂牌 Ⅴ向中国证监会申请公开发行股票并在证券交易所上市
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第4.2.8条，挂牌公司出现下列情形之一的，全国股份转让系统公司对股票转让实行风险警示，在公司股票简称前加注标识并公告： ①最近一个会计年度的财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；（Ⅰ项正确） ②最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值；（Ⅱ项错误，Ⅲ项正确） ③全国股份转让系统公司规定的其他情形。 Ⅳ、Ⅴ项两项错误，其属于挂牌公司应当向全国股份转让系统公司申请暂停转让的情形。

• 3.【多选题】下列关于上市公司股权激励的表述，说法正确的有（ ）。
• A.上市公司独立董事和监事均不得成为股权激励对象
• B.上市公司某核心技术人员成为股权激励对象后，因重大违法违规行为被证监会行政处罚，则该核心技术人员根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使
• C.股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年，股票期权的有效期从授权日计算不得超过5年
• D.上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的5％
• 参考答案：AB
• 解析：A项，《上市公司股权激励管理办法》第8条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。 B项，第18条规定，上市公司发生本办法第7条规定的情形之一的，应当终止实施股权激励计划，不得向激励对象继续授予新的权益，激励对象根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使。在股权激励计划实施过程中，出现本办法第8条规定的不得成为激励对象情形的，上市公司不得继续授予其权益，其已获授但尚未行使的权益应当终止行使。第8条第2款第3项规定，最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施不得成为激励对象。 C项，第13条规定，股权激励计划的有效期从首次授予权益日起不得超过10年。第30条规定，股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔不得少于12个月。 D项，第14条第2款规定，上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10％。

• 4.【单选题】下列属于会计政策变更的有（ ）。
• A.固定资产预计使用年限由7年减少至4年
• B.期末对原按交易发生日的即期汇率折算的外币长期借款余额按期末市场汇率进行调整
• C.发出存货的计价方法由先进先出法改为加权平均法
• D.对不重要的交易或事项采用新的会计政策
• 参考答案：C
• 解析：A项，固定资产改变预计使用年限属于会计估计变更。 B项，期末对原按交易发生日的即期汇率折算的外币长期借款余额按期末市场汇率进行调整不属于会计政策变更。 D项，对不重要的交易或事项采用新的会计政策不属于会计政策变更，属于正常的会计处理事项。

• 5.【单选题】下列上市公司中，可以公开发行优先股的有（ ）。 Ⅰ甲公司，其普通股为上证50指数成份股 Ⅱ乙公司，以公开发行优先股作为支付手段收购其他上市公司 Ⅲ丙公司，以减少注册资本为目的回购普通股，公开发行优先股作为支付手段 Ⅳ丁商业银行，其普通股非上证50指数成份股，公开发行优先股补充一级资本 Ⅴ戊公司，在以减少注册资本为目的回购普通股方案实施完毕后，公开发行不超过回购减资总额的优先股
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：《优先股试点管理办法》第26条规定，上市公司公开发行优先股，应当符合以下情形之一： ①其普通股为上证50指数成份股； ②以公开发行优先股作为支付手段收购或吸收合并其他上市公司； ③以减少注册资本为目的回购普通股的，可以公开发行优先股作为支付手段，或者在回购方案实施完毕后，可公开发行不超过回购减资总额的优先股。 中国证监会核准公开发行优先股后不再符合本条第①项情形的，上市公司仍可实施本次发行。

• 6.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，不需要聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责的是（ ）。
• A.公开发行存托凭证
• B.上市公司公开增发
• C.上市公司发行可转换公司债券
• D.发行企业债券
• 参考答案：D
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第2条，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责： （一）首次公开发行股票； （二）上市公司发行新股、可转换公司债券； （三）公开发行存托凭证； （四）中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）认定的其他情形。 其中，“上市公司发行新股”包括配股、增发等。

• 7.【多选题】关于母公司在报告期内增减子公司在合并财务报表的反映，下列说法中正确的有（ ）。
• A.因同一控制下企业合并增加的子公司，在编制合并利润表时，应当将该子公司合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表
• B.因非同一控制下企业合并增加的子公司，在编制合并利润表时，应当将该子公司合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表
• C.因非同一控制下企业合并增加的子公司，在编制合并现金流量表时，应当将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表
• D.母公司在报告期内处置子公司，应当将该子公司期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，因非同一控制下企业合并增加的子公司，在编制合并利润表时，应当将该子公司购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。

• 8.【多选题】以下关于公司董事会、股东会的效力，说法错误的有（ ）。
• A.董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、法规的规定，决议无效
• B.股东会的会议召集程序、表决方式违反公司章程的规定，决议无效
• C.董事会的会议内容违反法律、法规的规定，决议无效
• D.股东会的会议内容违反公司章程的规定，决议无效
• 参考答案：ABD
• 解析：《公司法》第22条第1款和第2款规定，公司股东会或者股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的无效。股东会或者股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公司章程，或者决议内容违反公司章程的，股东可以自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。

• 9.【单选题】甲公司2022年1月1日经营租入一项房产，每年租金为600万元，租期为3年，每年末支付租金，租赁协议约定前3个月免交租金，则甲公司2022年应确认的租金费用为（ ）。
• A.600万元
• B.450万元
• C.550万元
• D.1800万元
• 参考答案：C
• 解析：前3个月免租金，则免去的租金为600÷12×3=150(万元)，故3年累计租金为600×3-150=1650(万元)，2022年应计入的租金费用为1650÷3=550(万元)。

• 10.【多选题】某公司首次公开发行新股4000万股，发行后总股本小于4亿股，网上网下初始发行比例为4：6，网上网下初始发行后，各类投资者的申购情况如下：网上投资者申购140000万股，公募社保类申购40000万股，其他网下投资者申购60000万股。下列关于投资者获配情况的说法正确的有（ ）。
• A.回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于1.6％
• B.回拨后其他网下投资者的配售率不高于1.6％
• C.回拨后网上投资者的中签率为1.7142％
• D.回拨后向网下投资者发行1600万股
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》第9条第2款规定，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股(含)以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60％；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70％。其中，应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金、社保基金和养老金配售，安排一定比例的股票向企业年金基金和保险资金配售。公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。第10条第2款规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％。 本题中，发行后总股本小于4亿股，网上初始发行数量为：4000×40％=1600(万股)。 网上申购140000万股，网上有效申购倍数为：140000／1600=87.5(倍)，∈(50倍，100倍]区间，则应从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的20％，即：4000×20％=800(万股)。回拨后，发行数量为：网上2400万股，网下1600万股；又应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金和社保基金配售，即：1600×40％=640(万股)，其他网下投资者获配不高于：1600-640=960(万股)。则： A项，回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于：640／40000=1.6％； B项，回拨后其他网下投资者的配售率不高于：960／60000=1.6％； C项，回拨后网上投资者的中签率为：2400／140000=1.7142％： D项，回拨后网下发行1600万股。

• 1.【多选题】下列关于证券公司、证券分析师提供服务的说法正确的是（  ）。
• A.证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺
• B.证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责
• C.证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义
• D.研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P11-13 根据《发布证券研究报告执业规范》，A项，证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效；根据《发布证券研究报告执业规范》，D项，工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

• 2.【多选题】以下选项中属于影响企业利润的因素有（ ）。
• A.存货流转假设，即采用先进先出法还是后进先出法
• B.长期投资核算方法，即采用权益法还是成本法
• C.固定资产折旧是采用加速折旧法还是直线法
• D.关联方交易
• 参考答案：ABCD
• 解析：除A、B、C、D四项以外，影响企业利润的因素还有：①计提的损失准备；②收入确认方法；③或有事项的存在。

• 3.【不定项题】按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（ ）。
• A.信用衍生工具
• B.股权类产品的衍生工具
• C.货币衍生工具
• D.利率衍生工具
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

• 4.【单选题】在上升趋势中，将（ ）连成一条直线，就得到上升趋势线。
• A.两个低点
• B.两个高点
• C.一个低点，一个高点
• D.任意两点
• 参考答案：A
• 解析：在上升趋势中，将两个低点连成一条直线就得到上升趋势线。

• 5.【多选题】宏观经济分析的基本方法有（ ）。
• A.总量分析法
• B.结构分析法
• C.行业分析法
• D.区域分析法
• 参考答案：AB
• 解析：基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。其中，宏观经济分析的基本方法有总量分析法和结构分析法。

• 6.【多选题】股权分置改革将对证券市场产生深刻、积极的影响，包括（ ）。
• A.不同股东之间的利益行为趋于一致
• B.牵制大股东违规行为，突出理性行为
• C.有利于建立和完善上市公司管理引导激励与约束机制
• D.使上市公司整体目标趋于一致，长期激励成为战略规划的重要内容
• 参考答案：ABCD
• 解析：除题中四个选项外，股权分置改革对沪、深证券市场产生的深刻、积极的影响还有：①有利于上市公司定价机制的统一，优化市场的资源配置功能和价值发现功能；②上市公司整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容；③市场供给增加，流动性增强；④股权分置改革之后金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多。

• 7.【单选题】量化投资策略的特点不包括（ ）。
• A.纪律性
• B.系统性
• C.及时性
• D.集中性
• 参考答案：D
• 解析：量化投资策略的特点主要包括纪律性、系统性、及时性、准确性、分散化。

• 8.【单选题】贴现债券又被称为（ ）。
• A.保证债券
• B.贴水债券
• C.升水债券
• D.担保债券
• 参考答案：B
• 解析：贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息的债券。

• 9.【单选题】被称为酸性测试比率的指标是（ ）。
• A.利息支付倍数
• B.流动比率
• C.速动比率
• D.应收账款周转率
• 参考答案：C
• 解析：速动比率又称为酸性测试比率。

• 10.【单选题】利用市盈率法对股票估值时，应按照（ ）的顺序进行。①计算二级市场的平均市盈率②计算发行人每股收益③结合市场拟估发行人的市盈率④依据估值市盈率与每股收益的乘积决定股票价格
• A.①②③④
• B.②①③④
• C.①②④③
• D.②①④③
• 参考答案：B
• 解析：利用市盈率法估值时，首先，应计算发行人的每股收益；其次，根据二级市场的平均市盈率、发行人的行业情况（同类行业公司股票的市盈率）、发行人的经营状况及其成长性等拟定估值市盈率；最后，依据估值市盈率与每股收益的乘积决定估值。