证券从业每日一练(2026年11月9日)

• 1.【判断题】有限合伙企业仅剩普通合伙人的，应当解散。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：有限合伙企业【仅剩有限合伙人的】，应当解散；有限合伙企业仅剩普通合伙人的，转为普通合伙企业。

• 2.【单选题】设立证券公司，应当具备主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近（ ）年无重大违法违规记录。
• A. 2
• B. 3
• C. 5
• D. 6
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券法》第一百一十八条，设立证券公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准： （一）有符合法律、行政法规规定的公司章程； （二）主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近【三年】无重大违法违规记录； （三）有符合本法规定的公司注册资本； （四）董事、监事、高级管理人员、从业人员符合本法规定的条件； （五）有完善的风险管理与内部控制制度； （六）有合格的经营场所、业务设施和信息技术系统； （七）法律、行政法规和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

• 3.【多选题】证券金融公司开展转融通业务，可以使用的资金和证券有（ ）。
• A. 自有资金和证券
• B. 通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券
• C. 通过证券金融公司的业务平台融入的资金
• D. 依法筹集的其他证券和资金
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券金融公司开展转融通业务，可以使用下列资金和证券： （1）自有资金和证券。A项符合题意 （2）通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券。B项符合题意 （3）通过证券金融公司的业务平台融入的资金。C项符合题意 （4）依法筹集的其他资金和证券。D项符合题意

• 4.【判断题】证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P41-42 证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。

• 5.【单选题】金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有（ ）年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者（ ）年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者可以申请转化成为专业投资者。
• A. 1；1
• B. 2；1
• C. 1；2
• D. 2；2
• 参考答案：A
• 解析：符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者： （1）最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织； （2）金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有【1年】以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者【1年】以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

• 6.【单选题】根据《期货和衍生品法》第一百二十五条的规定，违反本法第十二条的规定，操纵期货市场或者衍生品市场的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得（ ）的罚款。
• A. 1倍以上5倍以下
• B. 1倍以上10倍以下
• C. 2倍以上10倍以下
• D. 2倍以上5倍以下
• 参考答案：B
• 解析：根据《期货和衍生品法》第一百二十五条的规定，违反本法第十二条的规定，操纵期货市场或者衍生品市场的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得【1倍以上10倍以下】的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款。单位操纵市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。

• 7.【单选题】发行期结束时，资产支持证券发行规模未达到计划说明书约定的最低发行规模，或者专项计划未满足计划说明书约定的其他设立条件，专项计划设立失败。管理人应当自发行期结束之日起（ ）个工作日内，向投资者退还认购资金，并加算银行同期活期存款利息。
• A. 3
• B. 5
• C. 7
• D. 10
• 参考答案：D
• 解析：发行期结束时，资产支持证券发行规模未达到计划说明书约定的最低发行规模，或者专项计划未满足计划说明书约定的其他设立条件，专项计划设立失败。管理人应当自发行期结束之日起【10个工作日内】，向投资者【退还认购资金】，并加算银行同期活期存款利息。

• 8.【单选题】证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送的内容不包括（ ）。
• A.年度报告
• B.每日报告
• C.月度报告
• D.临时报告
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P120-123 证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送业务、财务等经营管理信息和资料。报送的内容包括年度、月度报告以及临时报告。

• 9.【单选题】下列不属于基金份额持有人权利的是（ ）。
• A. 按规定要求召开基金份额持有人大会
• B. 查阅基金财产管理业务活动的公开披露资料
• C. 分享基金投资收益
• D. 确定基金收益分配方案
• 参考答案：D
• 解析：基金份额持有人的权利基金份额持有人的权利根据《证券投资基金法》第四十六条的规定，基金份额持有人依法享有下列权利： （1）分享基金财产收益。 （2）参与分配清算后的剩余基金财产。 （3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额。 （4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会。 （5）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权。 （6）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼。 （7）公开募集基金的基金份额持有人有权查阅或者复制公开披露的基金信息资料；非公开募集基金的基金份额持有人有权对涉及自身利益的情况，查阅基金的财务会计账簿等财务资料。 【选项D描述是属于基金管理人的职责】。

• 10.【单选题】下列事项中，证券公司分支机构可以做的是（ ）。
• A. 经总部批准向客户融资融券
• B. 自行决定签约
• C. 自行决定开户
• D. 自行决定保证金收取
• 参考答案：A
• 解析：融资融券业务的决策和主要管理职责应当由证券公司总部承担，并应加强对分支机构融资融券业务活动的控制，禁止分支机构未【经总部批准】向客户融资、融券，禁止分支机构自行决定签约、开户、授信、保证金收取等应当由总部决定的事项。

• 1.【判断题】为落实"放管服"要求，激发市场活力，新《证券法》取消了相关行政许可，有关行政审批项目取消后，中国证监会将加大事前检查、事中稽查的处罚力度，进一步加强对投资者的保护和有关业务活动的监督管理。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：为落实"放管服"要求，激发市场活力，新《证券法》取消了相关行政许可，有关行政审批项目取消后，中国证监会将加大【事中检查、事后稽查】的处罚力度，进一步加强对投资者的保护和有关业务活动的监督管理。

• 2.【单选题】（ ）是全球最大的外汇批发市场。
• A. 英国的伦敦外汇市场
• B. 美国的纽约外汇市场
• C. 日本的东京外汇市场
• D. 中国的香港外汇市场
• 参考答案：A
• 解析：选项A，英国的伦敦外汇市场是全球最大的外汇批发市场，到2007年，通过电子经纪及电子交易系统进行的交易占总成交金额的比例已经提高到30%以上。 选项B，美国是仅次于英国的全球第二大外汇市场。 选项C，教材中不涉及日本东京外汇市场的排名。 选项D，中国香港外汇市场在全球排第四名。

• 3.【单选题】下列关于风险控制的说法，错误的是（ ）
• A.防止损失的实际发生
• B.将风险转嫁给外部或从外部获得补偿
• C.实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出
• D.降低损失发生的可能性或严重程度
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P505-507 风险控制策略最突出的特征是： 控制措施的目的是降低风险本身，即降低损失发生的可能性或者严重程度，而不是将风险转嫁给外部或从外部获得补偿。因此，实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出。

• 4.【单选题】托管人在复核、审查基金资产净值、基金份额申购和赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则和程序，当对估值原则或程序有异议时，托管人有义务要求（ ）作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。
• A.基金持有人
• B.基金管理公司
• C.基金监管人
• D.基金投资者
• 参考答案：B
• 解析：【基金管理公司】应根据法规履行与基金估值相关的披露义务。 托管人在复核、审查基金资产净值、基金份额申购和赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则和程序。当对估值原则或程序有异议时，托管人有义务要求【基金管理公司】作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

• 5.【多选题】下列关于金融期权的说法，正确的有（ ）
• A.当期权的买方选择行使权利时，卖方同样也有选择的权利
• B.金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换
• C.期权交易的买方可以选择行使他所拥有的权利
• D.金融期权是以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P479-481 A错误，期权又被称为选择权，是指规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物的标准化或非标准化合约，只有买方有选择权，卖方没有选择权。

• 6.【单选题】根据《上海证券交易所科创板含业发行上市中报及推荐暂行规定》，科创板重点服务的新能源领域不包括（ ）
• A.大型火电
• B.高效储能
• C.先进核电
• D.高效光电光热
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P108-109 上海证券交易所在《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中指出，申报科创板发行上市的发行人，应当属于下列行业领域的高新技术产业和战略性新兴产业: 一是新一代信息技术领域，主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、软件、互联网、物联网和智能硬件等; 二是高端装备领域，主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关服务等; 三是新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关服务等; 四是新能源领域，主要包括【先进核电】、大型风电、【高效光电光热】、【高效储能】及相关服务等; 五是节能环保领域，主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关服务等; 六是生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关服务等; 七是符合科创板定位的其他领域。

• 7.【判断题】根据委托时效限制，委托指令可分为买进委托和卖出委托。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：根据【买卖证券的方向】，可分为买进委托和卖出委托。

• 8.【判断题】我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上10年以内的为中期企业债券，偿还期限在10年以上的为长期企业债券。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5年以内的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为长期企业债券。

• 9.【单选题】下列关于证券公司的说法，错误的是（ ）。
• A.在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准
• B.证券公司是证券市场证券和资金的主要提供者
• C.证券公司可以通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务
• D.世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是“投资银行”英国则称为“商人银行"
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P134-135 选项A正确，在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。选项D正确，世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是"投资银行"，英国则称为"商人银行"；选项B错误，选项C正确，证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用：一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等;另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。此外，证券公司还通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等。

• 10.【多选题】在分析影响股票价格的公司经营状况因素时，可以从（ ）等方面进行分析。
• A.公司治理水平与管理层质量
• B.产业竞争结构
• C.财务状况
• D.公司竞争力
• 参考答案：ACD
• 解析：公司经营状况的好坏，可以从【公司治理水平与管理层质量、公司竞争力、财务状况】等方面来分析。

• 1.【不定项题】证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对（ ）发表评论意见。
• A.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况
• B.某上市公司
• C.特定的分级基金
• D.特定的指数期货合约
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第31条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。

• 2.【不定项题】以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是（  ）。
• A.保险费
• B.活期存款
• C.汽车贷款
• D.自用房产
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P146~149 A项，保险费不属于个人资产负债表中的项目。 C项，汽车贷款属于负债项目。 D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。

• 3.【多选题】关于套期保值比率，下列说法正确的有（  ）。
• A.一定会小于1
• B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
• C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
• D.可以用于确定合约的数量
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P465~467 套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。 套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值 理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。 综上，该题选BCD。

• 4.【单选题】关于个人风险承受能力的评估目的，下列说法正确的是（ ）。
• A.可接受的风险水平由金融理财师来决定
• B.对于错误的风险承受能力，金融理财师可以帮助客户更正
• C.金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以作出客观的评估和明智的决策
• D.风险承受能力评估的主要目的是获取最大收益
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P159~160 风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定，金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以作出客观的评估和明智的决策。

• 5.【单选题】套利定价模型的目标是寻找（ ）的证券。
• A.低风险
• B.价格被低估
• C.高成长性
• D.高收益
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P136~137 套利定价模型的目标是寻找价格被低估的证券。

• 6.【判断题】信息比率越大，说明投资经理主动管理能力越强，投资业绩越好。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P512~515 信息比率越大，说明投资经理主动管理能力越强，投资业绩越好。

• 7.【判断题】资本资产定价模型在分析问题的过程中，不考虑交易成本对红利、股息以及资本利得的征税，但限制借贷和卖空。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：资本资产定价模型的假设条件之一：资本市场没有摩擦。该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

• 8.【判断题】核心+卫星型基金组合的主要思路是通过“卫星”基金保证基本收益，通过“核心”基金积极争取超额收益。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：选定一只业绩长期出色且较为稳健的基金作为投资组合的“核心”，即重点投资的对象；另外选择一些短期业绩突出的股票型基金或者混合型基金作为投资组合的“卫星”。其主要思路是通过“核心”基金保证基本收益，通过“卫星”基金积极争取超额收益。

• 9.【多选题】现代资产组合理论是经典投资理论的主体，其主要内容包括（ ）。
• A.资产组合选择理论
• B.资本结构理论
• C.资本资产定价模型
• D.套利定价理论
• 参考答案：ACD
• 解析：现代资产组合理论是经典投资理论的主体，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为下列几个部分：（1）资产组合选择理论；（2）分离定律；（3）市场模型；（4）资本资产定价模型；（5）套利定价理论与多因素模型。

• 10.【判断题】客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P24~25 客户回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。

• 1.【多选题】证券公司及基金管理公司子公司资产支持证券投资者享有的权利包括（ ）。
• A.复制公司财产清单
• B.对资产支持证券设置质押
• C.参与公司分配清算后的剩余资产
• D.分享专项计划收益
• 参考答案：BD
• 解析：根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第28条，资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明，可以依法继承、交易、转让或出质。资产支持证券投资者不得主张分割专项计划资产，不得要求专项计划回购资产支持证券。资产支持证券投资者享有下列权利： （一）分享专项计划收益；（D项说法正确） （二）按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产；（C项说法错误） （三）按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料；（A项说法错误） （四）依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券；（B项说法正确） （五）根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资； （六）认购协议或者计划说明书约定的其他权利。

• 2.【多选题】下列关于上市公司公开发行股票的说法正确的有（ ）。
• A.发行价格可以为公告招股意向书前20个交易日公司股票均价
• B.可以全部或部分向原股东优先配售
• C.可以对网下配售机构投资者进行分类，同一类别的投资者可以设定不同的配售比例
• D.利润分配方案已经股东大会审议通过，可待发行完成后实施
• 参考答案：AB
• 解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第4条规定，首次公开发行股票，可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。根据《上市公司证券发行管理办法》第13条第3项，向不特定对象公开募集股份(简称“增发”)，其发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。 B项，《证券发行与承销管理办法》第19条第2款规定，上市公司向不特定对象公开募集股份或者发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。 C项，《证券发行与承销管理办法》第20条规定，上市公司增发或者发行可转换公司债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售。 D项，《证券发行与承销管理办法》第18条规定，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。

• 3.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票应当中止发行的情形有（ ）。
• A.公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，剔除最高报价部分后有效报价投资者的数量少于10家
• B.首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量
• C.网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70％
• D.发行人和主承销商可以约定中止发行的具体情形并事先披露
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第7条第2款规定，公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。B、D两项，第10条第1、4款规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。除本办法第7条和本条第1款规定的中止发行情形外，发行人和主承销商还可以约定中止发行的其他具体情形并事先披露。C项，第13条规定，网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70％时，可以中止发行。不是“应当”中止发行。

• 4.【单选题】2020年9月26日B公司与M公司签订销售合同：由B公司于2021年3月6日向M公司销售笔记本电脑1200台，每台1.2万元。2020年12月31日B公司库存笔记本电脑1000台，单位成本1万元。2020年12月31日市场销售价格为每台0.90万元，预计销售税费均为每台0.10万元。则B公司2020年12月31日应计提存货跌价准备为（ ）万元。
• A.0
• B.40
• C.200
• D.100
• 参考答案：A
• 解析：期末存货数量1000台小于合同数量1200台，因此期末存货1000台的可变现净值为1000×(1.2-0.1)=1100万元，大于成本1000万元，故不用计提存货跌价准备。

• 5.【多选题】关于证券公司发行次级债券，以下说法正确的有（ ）。
• A.证券公司短期次级债的期限是3个月到1年
• B.证券公司提前偿还长期次级债务后1年之内再次借入新的长期次级债务的，新借入的次级债务到期期限在3、2、1年以上的，原则上按照100％、70％、50％的比例计入净资本
• C.证券公司为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债，承销结束，发生包销情形的，按照债务资金与因包销形成的自营业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备
• D.证券公司为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债，在承销期内，按债务资金与承销业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）的规定，具体分析如下： B项，第14条第1款规定，证券公司提前偿还长期次级债务后1年之内再次借入新的长期次级债务的，新借入的次级债务应先按照提前偿还的长期次级债务剩余到期期限对应的比例计入净资本；在提前偿还的次级债务合同期限届满后，再按规定比例计入净资本。

• 6.【单选题】某上市公司发行股份购买资产于2020年12月22日获得中国证监会核准，于2021年2月26日实施完毕，该项交易构成重组上市。下列关于独立财务顾问持续督导期间的说法，正确的有（ ）。
• A.自2021年2月26日起，应当不少于1个会计年度
• B.自2021年2月26日起，应当不少于3个会计年度
• C.自2020年12月22日起，应当不少于1个会计年度
• D.自2020年12月22日起，应当不少于3个会计年度
• 参考答案：D
• 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》第37条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自本次重大资产重组实施完毕之日起，应当不少于1个会计年度。实施本办法第13条规定的重大资产重组，持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起，应当不少于3个会计年度。本题中，独立财务顾问持续督导期间应从2020年12月22日起计算，且不少于3个会计年度。

• 7.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于内核会议的说法，错误的是（ ）。
• A.至少有1名合规管理人员参与投票表决
• B.参加内核会议的委员人数不得少于7人
• C.来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/2
• D.内核会议应当制作内核决议和会议记录等书面或电子文件，并由参会的内核委员确认
• 参考答案：C
• 解析：《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第59条规定，证券公司应当明确内核会议的具体规则和表决机制。内核会议应当制作内核决议和会议记录等书面或电子文件，并由参会的内核委员确认。第60条规定，内核会议应当形成明确的表决意见。同意对外提交、报送、出具或披露材料和文件的决议应当至少经2/3以上的参会内核委员表决通过。有效的内核表决应当至少满足以下条件：①参加内核会议的委员人数不得少于7人；②来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3；③至少有1名合规管理人员参与投票表决。

• 8.【单选题】公开募集基础设施证券投资基金在上交所发售，该基金完成资金募集后，应当按照约定将（ ）以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。
• A.50%
• B.70%
• C.80%
• D.90%
• 参考答案：C
• 解析：根据《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第24条，基础设施基金完成资金募集后，应当按照约定将80%以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。

• 9.【单选题】公司债券受托管理人应当履行的职责是（ ）。 Ⅰ.持续关注发行人和保证人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议 Ⅱ.发行人为债券设定担保的，债券受托管理协议应当约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管 Ⅲ.在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务 Ⅳ.预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》第59条规定，公开发行公司债券的受托管理人应当按规定或约定履行下列职责： ①持续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保障措施的实施情况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议； ②在债券存续期内监督发行人募集资金的使用情况； ③对发行人的偿债能力和增信措施的有效性进行全面调查和持续关注，并至少每年向市场公告一次受托管理事务报告； ④在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务； ⑤预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施； ⑥在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务； ⑦发行人为债券设定担保的，债券受托管理协议可以约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管； ⑧发行人不能按期兑付债券本息或出现募集说明书约定的其他违约事件的，可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起、参加民事诉讼或者破产等法律程序，或者代表债券持有人申请处置抵质押物。 Ⅱ项，是“可以约定担保财产为信托财产”，并非“应当”。

• 10.【判断题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为1.6（  ）。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

• 1.【不定项题】公司的规模变动特征及扩张潜力分析属于（  ）分析内容之一。
• A.公司技术水平
• B.公司成长性
• C.公司财务
• D.公司生命周期
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P245-259 公司的成长性分析包括公司经营战略分析和公司规模变动特征及扩张潜力分析。故本题选B。

• 2.【多选题】按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（  ）。
• A.信用衍生工具
• B.股权类产品的衍生工具
• C.货币衍生工具
• D.利率衍生工具
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P459-462 金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

• 3.【多选题】可用来估计市盈率的方法有（  ）。
• A.算术平均数法
• B.市场预期回报率倒数法
• C.市场决定法
• D.趋势调整法
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P391-396 一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。具体包括：(1)简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法；趋势调整法；回归调整法。(2)市场决定法，包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法。(3)回归分析法。

• 4.【不定项题】某玉米看跌期权的执行价格为3.40美分/蒲式耳，而此时玉米标的物价格为3.30美分/蒲式耳，则该看跌期权的内涵价值（  ）。
• A.为正值
• B.为负值
• C.等于零
• D.可能为正值，也可能为负值
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P488-495 看跌期权的内涵价值=执行价格－标的物的市场价格，该玉米看跌期权的内涵价值=3.40－3.30=0.10(美分/蒲式耳)。

• 5.【判断题】一般来说，应收账款周转率越低，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P271-284 一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地留在应收账款上，影响正常的资金周转。

• 6.【多选题】下列关于证券公司、证券分析师提供服务的说法正确的是（  ）。
• A.证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺
• B.证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责
• C.证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义
• D.研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P11-13 根据《发布证券研究报告执业规范》，A项，证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效；根据《发布证券研究报告执业规范》，D项，工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

• 7.【不定项题】多元线性回归模型方程Y【sub|t】=β【sub|0】+β【sub|1】X【sub|1t】+…+β【sub|k】X【sub|kt】+μ【sub|t】中，β【sub|i】(j=1，2，…，k)称为（  ）。
• A.残差
• B.常数
• C.偏回归系数
• D.回归系数
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|i】(i=1，2，…，k)称为回归系数。

• 8.【不定项题】<img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920c88b.png" style="width:100%;"/>
• A.偏回归系数
• B.回归系数
• C.常数
• D.残差
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|j】(j=1，2，…，k)称为回归系数。

• 9.【判断题】单利俗称利滚利、驴打滚、利叠利，是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P100-101 复利俗称利滚利、驴打滚、利叠利，是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。

• 10.【不定项题】期现套利的目的在于（  ）。
• A.逐利
• B.避险
• C.保值
• D.长期持有
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P464-477 期现套利的目的在于“利”，看到有利可图才进行交易；而套期保值的根本目的在于“保值”，即为了规避现货风险而进行的交易。