证券从业每日一练(2026年5月6日)

• 1.【单选题】下列属于期货公司业务的是（ ）。
• A.对外担保业务
• B.境外期货经纪业务
• C.为股东提供融资业务
• D.期货自营业务
• 参考答案：B
• 解析：期货公司除申请经营境内期货经纪业务外，还可以申请经营境外期货经纪、期货投资咨询以及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。

• 2.【单选题】金融机构开展资产管理业务，下列不符合要求的规定是( )。
• A.对资产管理产品的资金综合管理、综合建账、综合核算
• B.不得开展或者参与具有滚动发行的资金池业务
• C.金融机构应当合理确定资产管理产品所投资资产的期限，加强对期限错配的流动性风险管理
• D.资产管理产品直接或间接投资于未上市企业股权及其收益权的，应当为封闭式资产管理产品
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查金融机构开展资产管理业务的相关规定。金融机构应当做到对每只资产管理产品的资金单独管理、单独建账、单独核算，不得开展或者参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池业务。

• 3.【多选题】证券公司首席信息官的任职条件包括(  )。
• A.从事信息技术相关工作10年以上
• B.在证券监管机构、证券基金业自律组织任职8年以上
• C.最近2年未被金融监管机构实施行政处罚或采取重大行政监管措施
• D.在证券监管机构、证券基金业自律组织任职10年以上
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P236-237 证券公司应当指定一名熟悉证券、基金业务，具有信息技术相关专业背景、任职经历、履职能力的高级管理人员为首席信息官，由其负责信息技术管理工作，并具备下列任职条件： 1.从事信息技术相关工作10年以上，或者在证券监管机构、证券基金业自律组织任职8年以上；（AB正确，D错误） 2.最近3年未被金融监管机构实施行政处罚或采取重大行政监管措施；（C错误） 3.中国证监会规定的其他条件。

• 4.【多选题】流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以（ ）的资金需求的风险。
• A.进行套期保值
• B.履行其他支付义务
• C.满足正常业务开展
• D.偿付到期债务
• 参考答案：BCD
• 解析：流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

• 5.【判断题】在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券，应当全部存管在证券登记结算机构。证券登记结算机构可以适当挪用客户的证券。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券，应当全部存管在证券登记结算机构。证券登记结算机构不得挪用客户的证券。

• 6.【单选题】根据《证券法》，证券的发行、交易活动，必须遵循（ ）的原则。
• A.公开、公平、客观
• B.公允、合理、客观
• C.公开、公平、公正
• D.合理、合法、有效
• 参考答案：C
• 解析：证券的发行、交易活动，必须遵循【公开、公平、公正】“三公”原则。

• 7.【单选题】股份有限公司董事、监事、高级管理人员持有本公司股份(）不得转让 。 Ⅰ自公司股票上市交易之日起最长半年内 Ⅱ自公司股票上市交易之日起一年内 Ⅲ在离职后半年内 Ⅳ在离职后一年内
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25% 所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。

• 8.【多选题】以下属于第一类专业投资者的有（ ）。
• A.私募基金管理人
• B.期货公司子公司
• C.金融机构高级管理人员
• D.获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P213-215 CD两项属于第二类专业投资者。 根据《证券期货投资者适当性管理办法》，第一类专业投资者具体包括以下三大类。 （1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。 （2）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。 （3）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者(QFII)，人民币合格境外机构投资者(RQFII)。

• 9.【多选题】根据《证券公司风险控制指标管理办法》，证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，中国证监会派出机构应当区别情形，可对其采取的措施有（ ）。
• A. 限制业务活动
• B. 限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利
• C. 责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利
• D. 认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出机构应当区别情形，对其采取下列措施： （1）限制业务活动；A项符合 （2）责令暂停部分业务； （3）限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；B项符合 （4）责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；C项符合 （5）责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利； （6）认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选；D项符合 （7）中国证监会及其派出机构认为有必要采取的其他措施。

• 10.【单选题】公开募集基金的基金管理人员不得从事的活动不包括（ ）。
• A. 向基金份额持有人违规承诺收益
• B. 编制基金财务报告
• C. 不公平地对待其管理的不同基金财产
• D. 将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资
• 参考答案：B
• 解析：B项描述的是基金管理人的职责，其他三项都是公开募集基金的基金管理人员不得从事的活动。

• 11.【单选题】证券公司从事股票期权经纪业务试点，要求股票期权经纪业务制度健全，拟负责股票期权经纪业务的高级管理人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力，配备（ ）名具备相应专业能力的业务人员。
• A. 1
• B. 2
• C. 3
• D. 4
• 参考答案：C
• 解析：证券公司从事股票期权经纪业务试点，应当符合下列基本条件： （1）具有证券经纪业务资格。 （2）股票期权经纪业务制度健全，拟负责股票期权经纪业务的高级管理人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力，配备【3名】具备相应专业能力的业务人员。 （3）具有满足从事股票期权经纪业务相关要求的营业场所、经营设备、技术系统等软硬件设施；业务设施和技术系统符合相关技术规范且运行状况良好，股票期权经纪业务技术系统已通过相关证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司组织的测试。 （4）公司及其董事、监事、高级管理人员最近1年内未因重大违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚。

• 1.【单选题】主板市场对发行人的营业期限股本大小，盈利水平最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为（ ）。
• A.成长型
• B.创业型
• C.大型成熟企业
• D.创新型
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P86-91 主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为【大型成熟企业】，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。 【考查考点】第二章第二节中国的多层次资本市场

• 2.【单选题】下列关于资本市场及融资企业的说法，错误的是（ ）。
• A.按企业行业类型来划分，可将企业分为传统型、创业型、高科技型等类型
• B.按照企业的成长周期划分，可将企业分为创立期、成长期、成熟期和衰退期
• C.由于市场中投资者的风险偏好不同，为了满足投资者对不同投资品种的偏好，需要一个多层次的资本市场来容纳多样化的投资产品
• D.按照市场组织形式，可将市场划分为市场微观结构和宏观结构
• 参考答案：D
• 解析：A选项说法正确。按行业类型划分，可将企业分为传统型、创业型、高科技型等类型。B选项说法正确。按企业成长周期划分，可将企业分创立期、成长期、成熟期和衰退期。C选项说法正确。由于市场中投资者的风险偏好不同，为了满足投资者对不同投资品种的偏好，需要一个多层次的资本市场来容纳多样化的投资产品。资本市场的层次结构，是指资本市场根据企业在不同发展阶段的融资需求和融资特点，针对各种市场主体不同的、特定的需求，提供的具有不同内在逻辑次序、不同服务对象和不同内在特点的市场形式。D选项说法错误。按照资本市场的组织形式和交易活动是否集中统一，可以将资本市场划分为场内交易市场和场外交易市场。所以D选项说法错误，故本题选择D选项。

• 3.【判断题】国内股市投资者主要有四大类：机构投资者、个人投资者、外资机构和一般法人。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：国内股市投资者主要有四大类：机构投资者、个人投资者、外资机构和一般法人。故本题表述正确。

• 4.【单选题】下列关于中小非金融企业集合票据的说法，错误的是（ ）。
• A.任一企业集合票据待偿还余额不超过该企业净资产的40%
• B.任一企业集合票据募集资金金额不超过2亿元
• C.中小非金融企业集合票据为一次注册、多次发行
• D.中小非金融企业发行集合票据应在交易商协会注册
• 参考答案：C
• 解析：中小非金融企业发行集合票据，应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册（D选项表述正确），一次注册，一次发行（C选项表述错误）。任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%（A选项表述正确），任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元（B选项表述正确），单只集合票据注册金额不超过10亿元。中小非金融企业发行集合票据所募集的资金应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动。所以C选项说法错误，故本题选择C选项。

• 5.【判断题】股票的理论价格是股票未来收益经过折现后的现值之和。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P259-260 股票的理论价格是股票未来收益经过折现后的现值之和。

• 6.【单选题】下列关于对证券投资者保护基金监督管理的说法，正确的是（  ） Ⅰ.中国证券业协会负责保护基金公司的业务监管，监督基金的筹集、管理和使用 Ⅱ.保护基金公司日常运营费用按照国家有关规定列支，具体支取范围、标准及预决算等由基金公司董事会制定，报由财政部审批 Ⅲ.保护基金公司应依法合规运作，按照安全、稳健的原则履行对基金的管理职责，保证基金的安全 Ⅳ.证券公司、托管清算机构应按规定用途使用基金，不得将基金挪作他用
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ错误，中国证监会负责保护基金公司的业务监管，监督基金的筹集、管理与使用。 Ⅱ正确，保护基金公司日常运营费用按照国家有关规定列支，具体支取范围、标准及预决算等由基金公司董事会制定，报财政部审批。 Ⅲ正确，保护基金公司应依法合规运作，按照安全、稳健的原则履行对基金的管理职责，保证基金的安全。 Ⅳ正确，证券公司、托管清算机构应按规定用途使用基金，不得将基金挪作他用。

• 7.【单选题】风险的应对主要是证券公司根据风险识别、计量、监控及预警等情况，针对不同类别、不同发生概率及不同损失程度的风险所采取的应对措施，主要包括( )等。 Ⅰ风险偏好管理 Ⅱ风险限额 Ⅲ感知风险 Ⅳ风险定价与拨备
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：风险的应对主要是证券公司根据风险识别、计量、监控及预警等情况，针对不同类别、不同发生概率及不同损失程度的风险所采取的应对措施，主要包括风险偏好管理、风险限额、风险定价与拨备、风险缓释以及应急计划等。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选B。

• 8.【多选题】以下属于商品期货合约标的物的有（ ）。
• A.工业品
• B.利率
• C.农产品
• D.能源
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P464-468 ACD说法正确，商品期货主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货。 B选项对应的金融期货合约，金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。 【考查考点】第七章第二节期货和期权交易

• 9.【单选题】对我国记账式国债，下列说法正确的有( )。 Ⅰ.由财政部面向全社会各类投资者发行 Ⅱ.通过无纸化方式发行，以电子记账方式记录债权 Ⅲ.不可以上市交易 Ⅳ.可以流通转让
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：我国的记账式国债是从1994年开始发行的一个上市券种。它是由财政部面向全社会各类投资者、通过无纸化方式发行的、以电子记账方式记录债权并可以上市和流通转让的债券。

• 10.【单选题】[2021年真题]科创板上市公司可能退市的情况不包括( )
• A.欺诈类强制退市
• B.交易类强制退市
• C.规范类强制退市
• D.重大违法强制退市
• 参考答案：A
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，科创板上市公司可能强制退市的情形主要包括： 一是重大违法强制退市，包括信息披露重大违法和公共安全重大违法行为。 二是交易类强制退市，包括累计股票成交量低于一定指标，股票收盘价、市值、股东数量持续低于一定指标等。 三是财务类强制退市，即明显丧失持续经营能力，包括主营业务大部分停滞或者规模极低，经营资产大幅减少导致无法维持日常经营等。 四是规范类强制退市，包括公司在信息披露、定期报告发布、公司股本总额或股权分布发生变化等方面触及相关合规性指标等。

• 11.【单选题】（ ）是指同一投资人开立的两个托管账户之间的托管债券的转移，即其持有的债券从一个托管账户转移到属于该投资者的另一个托管账户进行托管。
• A.债券转托管
• B.债券转移
• C.债券过户
• D.债券托管
• 参考答案：A
• 解析：转托管，是指同一投资人开立的两个托管账户之间的托管债券的转移，即其持有的债券从一个托管账户转移到属于该投资者的另一个托管账户进行托管。

• 1.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（ ）
• A.向客户建议适当的投资组合
• B.向客户进行理财规划建议
• C.向客户建议如何选择适当的投资品种
• D.接受客户全权委托，管理客户资产
• 参考答案：ABC
• 解析：证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。

• 2.【不定项题】道氏理论分为三种趋势，不属于的是（ ）
• A.主要趋势
• B.次要趋势
• C.分散趋势
• D.短暂趋势
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P273~274 道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

• 3.【单选题】重点客户的持仓与交易信息属于敏感信息，证券公司为防范利益冲突，建立了投资顾问业务的信息隔离墙制度，按照是否接触客户敏感信息划分，以下不属于投资顾问业务墙内人员的是（ ）。
• A.客户回访人员
• B.前台接线员
• C.业务经办员
• D.证券分析师
• 参考答案：D
• 解析：证券隔离墙制度是指证券公司为控制内幕信息及未公开信息（以下统称“敏感信息”）的不当流动和使用而采取的一系列管理措施。主要包括证券公司管理敏感信息的需知原则、防止敏感信息不当流动和使用的保密措施、证券公司工作人员的保密义务、跨墙管理制度等等。不属于投资顾问业务墙内人员的是证券分析师。

• 4.【多选题】对基金管理人进行评价应当考虑的内容包括（ ）。
• A.基金管理公司的治理结构
• B.投资管理和研究能力
• C.风险控制能力
• D.基金管理公司的合规性
• 参考答案：ABCD
• 解析：对基金管理人进行评价应当至少考虑下列内容：(1)基金管理公司及其人员的合规性。(2)基金管理公司的治理结构。(3)股东、高级管理人员、基金经理的稳定性。(4)投资管理和研究能力。(5)信息披露和风险控制能力。

• 5.【单选题】假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7％(每年支付一次利息)，存续期为2年的债券，当投资者要求的必要投资回报率为10％时，投资该债券第一年的当期收益率为（ ）。
• A.5.00％
• B.10.00％
• C.7.38％
• D.3.52％
• 参考答案：C
• 解析：第一年的利息收入为：C=1000×7％=70(元)，第一年的债券理论价格为：P=1070／(1+10％)^2+70／(1+10％)≈947.9(元)。所以，该债券第一年的当期收益率为：Y=C／P×100％=70／947.9×100％≈7.38％。

• 6.【不定项题】为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率（ ）于2007年开始试运行上海银行间同业拆借利率。
• A.中国人民银行
• B.中国证监会
• C.财政部
• D.中国银监会
• 参考答案：A
• 解析：为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市场基准利率，中国人民银行于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率。

• 7.【单选题】下列各项中，某行业（ ）的出现一般表明该行业进入了衰退期。 Ⅰ产品价格不断上升 Ⅱ公司经营风险加大 Ⅲ公司的利润水平停滞不前 Ⅳ公司的利润水平不断下降
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：衰退期出现在较长的稳定期之后，由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。至此，整个行业便进入了衰退期。

• 8.【判断题】股指期货的理论价格的决定因素包括现货指数水平、构成指数的成分股股息收益、利率水平和距离合约到期的时间。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。股指期货的理论价格的决定因素包括现货指数水平、构成指数的成分股股息收益、利率水平和距离合约到期的时间。

• 9.【单选题】任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（ ）。
• A.信用风险
• B.市场风险
• C.法律风险
• D.结算风险
• 参考答案：B
• 解析：信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。市场风险是指由于基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致衍生工具价格或者价值变动的风险。基础资产的市场价格变动包括市场利率、汇率、股票、债券行情的变动。

• 10.【单选题】生涯规划中的稳定期的理财活动主要是（ ）。
• A.偿还房贷，筹教育金
• B.量入为出，攒首付款
• C.负担减轻，准备退休
• D.增加收入，筹退休金
• 参考答案：A
• 解析：B项属于建立期的理财活动；C项属于高原期的理财活动；D项属于维持期的理财活动。

• 11.【单选题】行业处于成熟期的特点主要有（ ）。 Ⅰ.企业规模空前、地位显赫、产品普及程度高 Ⅱ.企业的生产技术逐渐成形，市场认可并接受了行业的产品 Ⅲ.行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，市场处于买方市场 Ⅳ.行业构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：判断一个行业是否处于成熟期，看其是否有如下特点：①企业规模空前、产品普及程度高、企业地位显赫；②行业生产能力接近饱和，市场需求也趋向饱和，市场处于买方市场；③行业构成支柱产业地位，其生产要素份额、利税份额、产值在国民经济中占有相当分量。Ⅱ项属于成长期的特点

• 1.【多选题】关于上交所科创板股票发行程序，下列说法正确的有（ ）。
• A.初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%
• B.初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的1%
• C.发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的30%
• D.发行人和主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，应当在T日21:00前向本所提交发行价格及网上中签率公告
• 参考答案：AD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》（2021年修订）具体分析如下： B项，第51条规定，初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的3%；当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价格（或者发行价格区间上限）相同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。 C项，第53条规定，发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的20%。

• 2.【多选题】甲上市公司发行可转换公司债券，其最近1期末经审计的净资产为20亿元。以下说法不正确的有（ ）。
• A.某担保公司为甲公司可转债发行提供担保，但担保范围只限于债券的本金
• B.设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值不低于担保金额
• C.甲公司发行可转债，应按要求提供担保
• D.某担保公司为甲公司可转债发行提供担保，担保方式为一般保证担保
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订），具体分析如下： A、C、D三项，第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于担保金额。估值应经有资格的资产评估机构评估。

• 3.【单选题】2017年10月8日，甲公司与培训机构签订培训协议，支付1万股公司股份，请培训机构于2018年3月1日给公司员工培训，2017年10月8日公司股价为每股100元，培训机构培训费市场价格为106万元；2018年3月1日公司股价为120元每股，培训机构培训费市场价格为110万元，则为员工进行的培训费的计量金额为（ ）。
• A.100万元
• B.106万元
• C.110万元
• D.120万元
• 参考答案：C
• 解析：换取其他方服务的股份支付，其他方服务的公允价值能够可靠计量的，应当以股份支付所换取的服务的公允价值计量，按照其他方服务在取得日的公允价值，将取得的服务计入相关资产成本或费用。公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量时，应当按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，题中，其他服务公允价值能够可靠取得，取得日为2018年3月1日，故应以110万元计量。

• 4.【多选题】新三板挂牌公司定向发行特定对象的范围包括下列哪些机构或者自然人？（ ）
• A.公司股东
• B.公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工
• C.符合投资者适当性管理规定的自然人投资者
• D.符合投资者适当性管理规定法人投资者及其他经济组织
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《非上市公众公司监督管理办法》的规定，新三板特定发行对象的范围包括下列机构或者自然人：①公司股东；②公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工；③符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。

• 5.【单选题】甲公司2021年度归属于普通股股东的净利润为4000万元，发行在外的普通股加权平均数为1500万股，甲公司股票当年平均市场价格为每股40元。2021年3月1日发行在外的认股权证为500万股，行权日为2022年4月1日，按规定每份认股权证可按36元的价格认购甲公司1股股票。甲公司2021年度稀释每股收益为（ ）元／股。
• A.2.58
• B.2.59
• C.2.57
• D.2.56
• 参考答案：B
• 解析：基本每股收益=4000／1500=2.67(元／股)，增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数-行权价格×拟行权时转换的普通股股数／当期普通股平均市场价格=500-36×500／40=50(股)，稀释每股收益=4000／(1500+50×10／12)=2.59(元／股)。

• 6.【多选题】某公司经营风险较大，准备采取一系列措施降低杠杆程度，下列措施中，不能达到这一目的的有（ ）。
• A.降低变动成本
• B.提高产品销售单价
• C.降低固定成本水平
• D.降低利息费用
• 参考答案：ABC
• 解析：经营杠杆是指由于固定性经营成本的存在，而使得企业的资产报酬（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象。经营杠杆系数DOL＝（ΔEBIT/EBIT）÷（ΔQ/Q），可知影响经营杠杆的因素包括：①企业成本结构中的固定成本比重；②息税前利润水平。其中，息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平（单位变动成本和固定成本总额）高低的影响。固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。 D项，利息费用属于影响财务杠杆系数的因素。

• 7.【单选题】下列关于收入的说法正确的是（ ）。
• A.甲公司2012年6月1日销售商品一批给乙公司，开出的增值税专用发票上注明的价款为20000元，与乙公司约定的现金折扣条件为2／10，1／30，n／45，假定乙公司当年6月10日前付款的可能性为10％，6月10日后7月1日前付款的可能性为60％，7月1日后付款的可能性为30％，则甲公司6月1日应确认收入19800元
• B.甲公司为促进商品销售，某商品标价1000元，现准备给予客户20％的价格折扣，则该公司应确认1000元收入，同时确认200元销售费用
• C.甲公司2011年8月销售一批商品给乙公司，销售价款为10000元，商品已运抵乙公司，款项也已收到，2011年9月因商品质量问题乙公司与甲公司交涉，甲公司给予乙公司20％的折让，则甲公司应冲减9月份收入2000元
• D.甲公司2011年12月销售一批商品给乙公司，销售价款为10000元，商品已运抵乙公司，款项也已收到，2012年1月，因商品质量问题乙公司与甲公司交涉，甲公司给予乙公司20％的折让，截至2012年1月31日甲公司财务报表尚未批准报出，则甲公司应冲减2012年1月份收入2000元
• 参考答案：C
• 解析：A项，现金折扣应先按总价法全额确认销售收入，现金折扣实际发生时计入财务费用。B项，商业折扣应按照扣除商业折扣后的金额确定销售收入。CD两项，销售折让，已经确认销售商品收入的，在发生时冲减当期的销售商品收入，资产负债表日后事项的，按照资产负债表日后事项的相关规定进行处理。

• 8.【单选题】关于资产支持证券管理人，下列说法错误的是（ ）。
• A.资产支持专项计划不得变更管理人
• B.管理人不得超过计划说明书约定的规模募集资金
• C.管理人不得以专项计划资产设定担保或者形成其他或有负债
• D.管理人可以以自有资金或其管理的资产管理计划认购资产支持证券
• 参考答案：A
• 解析：A项，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第20条规定，专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告，同时抄送变更前后对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

• 9.【单选题】甲上市公司发行股份购买资产，发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日、120个交易日的公司股票交易均价分别为6元每股、7元每股和8元每股，则以下发行股份的价格符合相关规定的有（ ）。 Ⅰ.8元 Ⅱ.7.2元 Ⅲ.6元 Ⅳ.5.5元
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第四十五条规定，上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。则该上市公司发行股份的价格不得低于：6×90%=5.4（元），故C项正确。

• 10.【多选题】关于可交换公司债券的股票交换价格及调整与修正的表述，说法正确的有（ ）。
• A.如果调整或修正交换价格导致预备用于交换数量不足，发行人必须补充提供
• B.预备用于交换的股票要事先设定担保，并办理登记手续
• C.募集说明书应事先约定交换价格及其调整、修正原则
• D.股票交换价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，公司债券交换为每股股份的价格应当不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价。募集说明书应当事先约定交换价格及其调整、修正原则。若调整或修正交换价格，将造成预备用于交换的股票数量少于未偿还可交换公司债券全部换股所需股票的，公司必须事先补充提供预备用于交换的股票，并就该等股票设定担保，办理相关登记手续。

• 11.【判断题】北交所上市公司股票被强制退市、上市公司股票退市后重新上市的，适用普通程序。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：上市公司股票被强制退市、上市公司股票退市后重新上市的，适用特别程序。

• 1.【单选题】某些农产品如小麦、玉米等的市场属于近似的（ ）。
• A.完全垄断市场
• B.垄断竞争市场
• C.完全竞争市场
• D.寡头垄断市场
• 参考答案：C
• 解析：完全竞争市场的特征包括：①市场上有很多生产者与消费者；②企业生产的产品是同质的；③资源可以自由流动并且企业可以自由进入或退出市场；④买卖双方对市场信息都有充分地了解。在现实生活中，很难找到完全符合这些特征的市场，某些农产品如小麦、玉米等的市场属于近似的例子。

• 2.【单选题】证券分析师必须对其所提出的建议、结论及推理过程负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析、预测或建议，这是证券分析师应遵守的（ ）原则。
• A.公正公平
• B.独立诚信
• C.勤勉尽职
• D.谨慎客观
• 参考答案：A
• 解析：公正公平原则是指证券分析师必须对其所提出的建议结论及推理过程的公正公平性负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反与矛盾意见的投资分析、预测或建议。

• 3.【单选题】某市决定从2011年8月1日起，把辖区内一著名风景区门票价格从32元提高到40元。已知该风景区2011年8月的游客为88000人次，与2010年8月相比减少了12%，则以弧弹性公式计算的该风景区旅游的需求价格弹性系数是（  ）。
• A.0.48
• B.0.57
• C.1.1
• D.2.08
• 参考答案：B
• 解析：2010年8月的游客为88000÷（1-12%）=100000(人次)。 将题干数值代入弧弹性计算公式： <img src="/upload/paperimg/202201192043090998593c4-2cd1c219d746/1933157501.png" style="width:100%;"/> 可得需求价格弹性为： <img src="/upload/paperimg/202201192043090998593c4-2cd1c219d746/1933157502.png" style="width:100%;"/>

• 4.【不定项题】关于纳什均衡，下列说法错误的是（)。
• A.指这样一种均衡，局中每个人都选择其占优策略
• B.指一种策略组合，使得同一时间内每个参与人的策略是对其他参与人策略的最优反应
• C.给定别人策略的情况下，没有任何单个参与人有积极性选择其他策咯，从而没有任何人打破这种均衡
• D.在囚徒困境中有且只有一个纳什均衡
• 参考答案：A
• 解析：纳什均衡，是指参与人的这样一种策略组合，在该策略组合上，任何参与人单独改变策略都不会得到好处。如果存在占优策略的话，应该选择占优策略，因为占优策略是与他人选择无关的最优策略。

• 5.【单选题】每股股利与股票市价的比率称为（  ）。
• A.股利支付率
• B.市净率
• C.股票获利率
• D.市盈率
• 参考答案：C
• 解析：C项正确，股票获利率=每股股利/每股市价 A项，股利支付率=每股股利/每股净收益 B项，市净率=股票市价/每股净资产 D项，市盈率=每股市价/每股收益

• 6.【单选题】或有事项准则规定的必须在会计报表附注中披露的或有负债包括（  ）。 Ⅰ已贴现商业承兑汇票形成的或有负债 Ⅱ未决诉讼、仲裁形成的或有负债 Ⅲ为其他单位提供债务担保形成的或有负债 Ⅳ其他或有负债
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：或有事项准则规定的必须在会计报表附注中披露的或有负债包括的内容包括： ①未决诉讼、仲裁形成的或有负债； ②已贴现商业承兑汇票形成的或有负债； ③为其他单位提供债务担保形成的或有负债； ④其他或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债），包括尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、售出产品可能发生的质量事故赔偿、污染环境可能支付的罚款和治污费用等，对于企业来说其可能性是存在的。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。

• 7.【多选题】下列关于弹性的表达中，正确的有（  ）。
• A.需求价格弹性是需求量变动对价格变动的敏感程度
• B.需求价格弹性等于需求的变动量除以价格的变动量
• C.收入弹性描述的是收入与需求量的关系
• D.需求交叉弹性是一种商品的价格变化对另一种商品需求量的影响
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，需求价格弹性是用来测度商品需求量变动对于商品自身价格变动反应的敏感性程度，它等于需求变动的百分比除以价格变动的百分比。

• 8.【多选题】道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。
• A.主要趋势
• B.微小趋势
• C.次要趋势
• D.短暂趋势
• 参考答案：ACD
• 解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以分为三种趋势：①主要趋势，指那些持续一年或一年以上的趋势，看起来像大潮；②次要趋势，指那些持续三周至三个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；③短暂趋势，指持续时间不超过三周的趋势，看起来像波纹，其波动幅度更小。

• 9.【单选题】国家对某一产业实施限制出口、财政补贴和减税等措施，属于（ ）政策。
• A.产业技术
• B.产业结构
• C.产业组织
• D.产业布局
• 参考答案：B
• 解析：产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。产业结构政策是一个政策系统，主要包括： (1)产业结构长期构想。它是根据现阶段发展水平和进一步发展的要求，遵循产业发展演变的规律，提出在较长一段时期内产业发展的目标和方向。 (2)对战略产业的保护和扶植。对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点。所谓战略产业，一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。 (3)对衰退产业的调整和援助。对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进出口、财政补贴、减免税等。对衰退产业及时进行救援和调整，有利于减少经济损失、避免社会动乱。

• 10.【多选题】通货膨胀是价值符号流通条件下的特有现象，是货币不均衡的一种表现。下列现象中属于通货膨胀表现形式的有（ ）。
• A.物价普遍持续上涨
• B.银行储蓄存款增长率大幅增长
• C.货币供应量下降
• D.人们普遍持币待购
• 参考答案：AD
• 解析：B，银行储蓄存款会减少。C，货币供应量增加。 通货膨胀是价值符号流通条件下的特有现象，是货币不均衡的一种表现。通货膨胀表现形式主要有：①物价普遍持续上涨；②人们普遍持币待购；③计划经济条件下货币流通速度大幅减慢等等。

• 11.【单选题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者，关于其预算编制程序的说法不正确的是（  ）。
• A.老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标，并计算达到各类理财规划目标所需的年储蓄额
• B.老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率（或者CPI指数）综合预测明年收入
• C.老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算
• D.老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年，决定明年在这方面重点减少支出
• 参考答案：B
• 解析：收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者（例如老张），年收入不稳定，应该以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。故B选项错误。