证券从业每日一练-2026年7月30日

1.【不定项题】甲公募基金为混合型证券投资基金，采用契约型开放式的运作方式，该基金的最低募集份额总额为2亿份，最低募集金额总额为人民币2亿元，基金募集期为10天，发售对象为符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。请根据上述背景信息回答以下问题。乙公司为管理甲公募基金的基金管理公司，乙公司应当具备的条件包括（）。
A.有符合《公司法》和《证券投资基金法》规定的章程
B.取得基金从业资格的人员达到法定人数
C.董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件
D.注册资本不低于5000万元人民币，且必须为实缴资本
参考答案：ABC
解析：设立管理公开募集基金的基金管理公司，应当具备的条件有：（1）有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程（选项A正确）；（2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本（选项D错误）；（3）主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录；（4）取得基金从业资格的人员达到法定人数（选项B正确）；（5）董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件（选项C正确）；（6）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；（7）有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度。

2.【判断题】《证券公司监督管理条例》以保护证券公司利益和防范证券公司风险为出发点，重点规定了证券经纪业务、证券自营业务、证券资产管理业务和融资融券等主要业务的规则和风险控制措施。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：本题表述错误。《证券公司监督管理条例》以保护投资者利益和防范证券公司风险为出发点，重点规定了证券经纪业务、证券自营业务、证券资产管理业务和融资融券等主要业务的规则和风险控制措施。

3.【判断题】健康良好的行业文化是证券行业软实力和核心竞争力的重要体现，是服务实体经济的内在要求，也是全面深化资本市场改革的重要保障，更是防范金融风险的有力抓手。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：健康良好的行业文化是证券行业软实力和核心竞争力的重要体现，是服务实体经济的内在要求，也是全面深化资本市场改革的重要保障，更是防范金融风险的有力抓手。

4.【多选题】下列关于科创板的表述，说法正确的有（）。
A. 科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业
B. 科创板的具体行业范围有上海证券交易所发布并适时更新
C. 已有证券账户的个人投资者须开立新的证券账户才能开通科创板
D. 投资者仅需向其委托的证券公司申请，在已有沪市A股证券账户上开通科创板股票交易权限即可，无须在中国结算开立新的证券账户
参考答案：ABD
解析：在上海证券交易所新设科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。具体行业范围由上海证券交易所发布并适时更新。投资者仅需向其委托的证券公司申请，在已有沪市A股证券账户上开通科创板股票交易权限即可【选项C错误】，无须在中国结算开立新的证券账户。

5.【单选题】证券公司进行柜台交易，应当与特定交易对手方或投资者签订柜台交易合同，约定双方的权利义务。其不能采用（）的方式签订交易合同。
A. 书面
B. 口头
C. 邮件
D. 电子
参考答案：B
解析：证券公司进行柜台交易，应当与特定交易对手方或投资者以【书面或电子方式】签订柜台交易合同，约定双方的权利义务。

6.【单选题】创业板设立于（）年，10年多来创业板市场逐步发展壮大，聚集了一批优秀企业，在落实创新驱动发展战略、服务实体经济等方面发挥了重要作用。
A. 2007
B. 2008
C. 2009
D. 2010
参考答案：C
解析：创业板设立于【2009年】，10年多来创业板市场逐步发展壮大，聚集了一批优秀企业，在落实创新驱动发展战略、服务实体经济等方面发挥了重要作用。

7.【单选题】下列关于运用人工智能技术开展投资顾问业务的表述，说法错误的是（）。
A. 金融机构应当向金融监督管理部门报备人工智能模型的主要参数以及资产配置的主要逻辑
B. 金融机构应当依法合规开展人工智能业务，不得借助人工智能业务夸大宣传资产管理产品或者误导投资者
C. 金融机构应当根据不同产品投资策略研发对应的人工智能算法或者程序化交易，避免算法同质化加剧投资行为的顺周期性
D. 非金融机构也可以借助智能投资顾问超范围经营或者变相开展资产管理业务
参考答案：D
解析：D项，非金融机构【不得借助】智能投资顾问超范围经营或者变相开展资产管理业务。

8.【单选题】金融债券发行人将相关债券信息披露文件送中央结算公司的，通过（）披露。
A. 全国银行间同业拆借中心
B. 中央国债登记结算有限责任公司
C. 中国货币网
D. 中国债券信息网
参考答案：D
解析：发行人将相关信息披露文件分别送全国银行间同业拆借中心和中央结算公司，由同业拆借中心和中央结算公司分别通过中国货币网和【中国债券信息网】披露。

9.【单选题】按照《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第三十条的规定，内幕交易、泄露内幕信息案，当证券交易成交额在（）万元以上，应予立案追诉。
A. 100
B. 50
C. 200
D. 30
参考答案：C
解析：据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二)》第三十条的规定，内幕交易、泄露内幕信息行为，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：（1）获利或者避免损失数额在50万元以上的；（2）证券交易成交额在【200万元】以上的；（3）期货交易占用保证金数额在100万元以上的；（4）2年内3次以上实施内幕交易、泄露内幕信息行为的。

10.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司设立时，其业务范围应当与其财务状况、内部控制制度、合规制度和（）相适应。
A. 人力资源状况
B. 技术条件
C. 市场风险
D. 政策法规环境
参考答案：A
解析：证券公司设立时，其业务范围应当与其财务状况、内部控制制度、合规制度和人力资源状况相适应。

1.【多选题】证券经营机构及其工作人员在开展证券业务及相关活动中，不得以（）方式向公职人员、客户、正在洽谈的潜在客户或者其他利益关系人输送不正当利益。
A. 提供礼金、礼品、房产、汽车、有价证券、股权、佣金返还等财物，或者为上述行为提供代持等便利
B. 提供旅游、宴请、娱乐健身、工作安排等利益
C. 安排显著偏离公允价格的结构化、高收益、保本理财产品等交易
D. 直接或者间接向他人提供内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息，明示或者暗示他人从事相关交易活动
参考答案：ABCD
解析：证券经营机构及其工作人员在开展证券业务及相关活动中，不得以下列方式向公职人员、客户、正在洽谈的潜在客户或者其他利益关系人输送不正当利益： 1.提供礼金、礼品、房产、汽车、有价证券、股权、佣金返还等财物，或者为上述行为提供代持等便利； 2.提供旅游、宴请、娱乐健身、工作安排等利益； 3.安排显著偏离公允价格的结构化、高收益、保本理财产品等交易； 4.直接或者间接向他人提供内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息，明示或者暗示他人从事相关交易活动； 5.其他输送不正当利益的情形。

2.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构以软件工具、终端设备等为载体提供建议的，下列说法不符合要求的是（）。
A.客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传
B.揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏
C.对软件工具、终端设备所使用的数据信息来源要保密
D.表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限
参考答案：C
解析：教材页码：P279-283 C项说法错误，以软件工具、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当说明软件工具、终端设备所使用数据的信息来源。

3.【多选题】以下属于公司董事、高级管理人员禁止性行为的有（）。
A.未经股东会同意，与本公司订立合同进行交易
B.违反公司章程的规定，未经股东会或董事会同意，以公司财产为他人提供担保
C.未经股东会同意，自营与所任职公司同类的业务
D.违反公司章程的规定，未经股东会或董事会同意，将公司资金借贷给他人
参考答案：ABCD
解析：董事、高级管理人员不得有下列行为：（1）挪用公司资金；（2）将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储；（3）违反公司章程的规定，未经股东会或者董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保（选项B、选项D属于）；（4）违反公司章程的规定或者未经股东会同意，与本公司订立合同或者进行交易（选项A属于）；（5）未经股东会同意，利用职务便利为自己或者他人谋取属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务（选项C属于）；（6）接受他人与公司交易的佣金归为己有；（7）擅自披露公司秘密；（8）违反对公司忠实义务的其他行为。

4.【单选题】关于股份有限公司股份发行，说法不正确的是（）。
A. 股份的发行，实行公平、公正的原则
B. 股票发行价格可以按票面金额，也可以超过或者低于票面金额
C. 同种类的每一股份应当具有同等权利
D. 同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同
参考答案：B
解析：B项说法错误，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

5.【单选题】证券登记结算机构受证券发行人委托以（）形式分派投资收益的，应当记录在证券公司信用交易资金交收账户。
A. 证券
B. 现金
C. 红利
D. 股票
参考答案：B
解析：证券登记结算机构受证券发行人委托以证券形式分派投资收益的，应当将分派的证券记录在证券公司客户信用交易担保证券账户内，并相应变更客户信用证券账户的明细数据。证券登记结算机构受证券发行人委托以【现金形式分派投资收益】的，应当将分派的资金划入【证券公司信用交易资金交收账户】。证券公司应当在资金到账后，通知商业银行对客户信用资金账户的明细数据进行变更。

6.【多选题】证券期货经营机构及其工作人员违反《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，有下列（）情形的，中国证监会应当从重处理。
A.直接、间接或唆使、协助他人向监管人员输送利益
B.连续或者多次违反本规定
C.曾为公职人员特别是监管人员，以及曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反本规定
D.涉及金额较大或涉及人员较多、产生恶劣社会影响
参考答案：ABCD
解析：证券期货经营机构及其工作人员违反本《规定》，有下列情形之一的，中国证监会应当从重处理：（1）直接、间接或者唆使、协助他人向监管人员输送利益；（2）连续或者多次违反本规定；（3）涉及金额较大或者涉及人员较多；（4）产生恶劣社会影响；（5）曾为公职人员特别是监管人员，以及曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反本规定；（6）中国证监会认定应当从重处理的其他情形。

7.【单选题】下列关于发布证券研究报告业务的有关规定，说法错误的是（）。
A.证券期货经营机构应当建立合理的发布证券研究报告相关人员绩效考核和激励机制，以维护发布证券研究报告行为的独立性，其中外部评选结果可作为证券分析师薪酬激励的依据
B.与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门或人员不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核
C.证券分析师跨越信息隔离墙参与公司承销保荐、财务顾问业务等项目的，其个人薪酬不得与相关项目的业务收入直接挂钩
D.证券期货经营机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告
参考答案：A
解析：教材页码：P279-286 选项A错误：外部评选结果仅作为对分析师个人社会评价的参考，不得作为证券分析师薪酬激励的依据。选项BCD说法正确。

8.【单选题】证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币（）元。
A. 2000万
B. 5000万
C. 1亿
D. 2亿
参考答案：D
解析：证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币【2亿元】。

9.【单选题】根据《合伙企业法》，下列关于设立合伙企业应具备的条件的说法，正确的是（）。
A.由过半数以上的合伙人协商一致
B.有2个以上的合伙人
C.有书面或口头合伙协议
D.有合伙人认缴且实际缴付的出资
参考答案：B
解析：根据《合伙企业法》第十四条的规定，设立合伙企业，应当具备下列条件：（1）有2个以上合伙人，选项B符合题意；（2）有书面合伙协议，选项C不符合题意；（3）有合伙人认缴或者实际缴付的出资，选项D不符合题意，认缴或实际缴付择其一即可；（4）有合伙企业的名称和生产经营场所。由过半数以上的合伙人协商一致不是设立合伙企业应具备的条件，选项A不符合题意。

10.【多选题】发生异常情况的，交易各方可以按《业务协议》约定的（）等方式来处理。
A. 提前购回
B. 延期购回
C. 终止购回
D. 交易所认可的其他约定方式
参考答案：ABCD
解析：发生异常情况的，交易各方可以按《业务协议》中约定的【提前购回、延期购回、终止购回及交易所认可的其他约定方式】等处理。

11.【单选题】融资融券业务的决策与授权体系原则上按照（）的架构设立和运行。
A. 业务执行部门-董事会-业务决策机构-分支机构
B. 董事会-业务执行部门-业务决策机构-分支机构
C. 董事会-业务决策机构-业务执行部门-分支机构
D. 业务决策机构-业务执行部门-分支机构-董事会
参考答案：C
解析：融资融券业务的决策与授权体系原则上按照【“董事会——业务决策机构——业务执行部门——分支机构”】的架构设立和运行。

1.【单选题】买卖双方签订了一份合约，该合约规定买方在交付了一笔费用后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买入或卖出一定数量相关股票的权利。这种合约称为（）
A.货币期权
B.互换期权
C.利率期权
D.股票期权
参考答案：D
解析：教材页码：P481-482 单只股票期权指买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价格买入或卖出一定数量相关股票的权利

2.【多选题】证券市场投资者是指（）的主体。
A. 以取得利息、股息或资本收益为目的
B. 购买并持有有价证券
C. 承担证券投资风险
D. 行使证券权利
参考答案：ABCD
解析：证券市场投资者，是指以取得利息、股息或资本收益为目的，购买并持有有价证券，承担证券投资风险并行使证券权利的主体。

3.【单选题】M公司向Z证券公司缴纳保证金后，借入200万元买入L公司的股票。M公司这一行为属于( )。
A.非信用交易
B.融资交易
C.融券交易
D.转融通交易
参考答案：B
解析：选项A，教材中不涉及非信用交易，为干扰混淆项。选项B，融资交易是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融(借)入一定数量的资金买入股票的交易行为。M公司的行为属于融资交易。选项C，客户向证券公司借证券卖出为融券交易。选项D，转融通交易是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。

4.【多选题】以下属于风险管理流程的内容有（）
A.风险的识别
B.风险的衡量
C.风险的应对
D.风险的管理
参考答案：ABC
解析：教材页码：P505-507 风险管理的流程主要包括:风险的识别、风险的衡量、风险的应对以及风险的监测、预警与报告。

5.【多选题】普通股股东享有的权利包括（）。
A.知情权
B.处置权
C.股东提案权
D.诉权
参考答案：ABCD
解析：按照我国新修订的《公司法》的规定，普通股股东享有以下权利：公司重大决策参与权、公司资产收益权和剩余资产分配权、其他权利（知情权、处置权、股东提案权、诉权和退股权）。

6.【多选题】下列关于涨跌幅限制下委托有效的说法，正确的有（）。
A.高于涨幅限制价格的委托
B.低于涨幅限制价格的委托
C.高于跌幅限制价格的委托
D.低于跌幅限制价格的委托
参考答案：BC
解析：教材页码：P240-241 证券交易所可根据需要对每日股票价格的涨跌幅度予以适当的限制，高于涨幅限制价格的委托和低于跌幅限制价格的委托无效。

7.【单选题】资产支持证券是以（）为基础发行证券。
A.债券
B.特定的资产池
C.股票
D.企业
参考答案：B
解析：教材页码：P316-317 在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券被称为“资产支持证券”。

8.【单选题】在上市公司增资发行的方式中，（）是股份公司向不特定对象公开募集股份的增资方式。
A.定向增发
B.发行可转换公司债券
C.增发
D.配股
参考答案：C
解析：在上市公司增资发行的方式中，增发是股份公司向不特定对象公开募集股份的增资方式。

9.【判断题】公开报价是参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、可以直接确认成交的报价。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：公开报价是参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、【不可直接确认成交】的报价。

10.【判断题】中国证监会派出机构受中国证监会垂直领导，依法以中国证监会的名义履行监管职责。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：中国证监会派出机构受中国证监会垂直领导，依法以自已的名义履行监管职责。

1.【多选题】欧洲债券票面使用的货币有( )。
A.美元
B.日元
C.英镑
D.欧元
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P313-314 欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要为美元，其次还有欧元、英镑、日元等；也有使用复合货币单位的，如特别提款权。

2.【单选题】下列各项中，属于国际金融监管机构的是（）。
A.世界银行
B.国际货币基金组织
C.世界贸易组织
D.国际证监会组织
参考答案：D
解析：国际金融监管体系是全球金融体系的重要组成部分，包括巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织（IOSCO）、国际保险监督官协会（IAIS）。

3.【判断题】我国发行的记账式国债的特点是可以记名、挂失，也可以上市流通转让。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：记账式国债的特点是：可以记名、挂失; 以无券形式发行，可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好; 可上市转让，流通性好; 期限有长有短，但更适合短期国债的发行; 通过证券交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本; 上市后价格随行就市，具有一定的风险。

4.【判断题】流动性风险是指交易过程中不能按照最低价格买入或卖出所造成的风险。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P520-521 价格风险是指因市场价格的不利变动导致投资损失的可能性。

5.【判断题】封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。

6.【多选题】可转换债券和可交换债券的区别（）。
A.可转换债券发行人是公司股东，可交换债券发行人发行人是公司本身
B.可交换债券发行人是公司股东，可转换债券发行人发行人是公司本身
C.可转换债券会扩大公司股本，可交换债券不会扩大公司股本
D.可交换债券会扩大公司股本，可转换债券不会扩大公司股本
参考答案：BC
解析：教材页码：P303-306 可交换债券与可转换债券具有类似的特征，也有以下明显的区别： 1．发行主体不同：可交换债券的发行主体是上市公司的股东，而可转换债券的发行主体是上市公司本身。（选项B属于） 2．用于转股的股份来源不同：可交换债券的股份来源是发行人持有的其他公司已发行在外股份，而可转换债券的股份来源通常是发行人本身未来将发行的新股。 3．转股对公司股本的影响不同：可转换债券的转股会使标的股票总股本扩大，而可交换债券的转股不会影响标的股票总股本的数量。（选项C属于）

7.【判断题】影响股价变化的其他因素包括公司经营状况、政治及其他不可抗力的影响、心理因素、人为操纵因素等。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：注意题干问的是其他因素。影响股价变化的其他因素： 1.政治及其他不可抗力的影响 2.心理因素 3.政策及制度因素 4.人为操纵因素（【公司经营状况属于基本因素】）

8.【单选题】投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的（）。
A.认购
B.买入
C.交易
D.申购
参考答案：D
解析：教材页码：P405-406 投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的申购。【考查考点】第六章第二节证券投资基金的运作与业务流程

9.【判断题】投资者开立证券账户应当向证券登记结算机构提出申请，投资者申请开立证券账户应当保证其提交的开户资料真实、准确、完整，投资者可以将本人的证券账户提供给直系亲属使用。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P184-185 投资者开立证券账户应当向证券登记结算机构提出申请，投资者申请开立证券账户应当保证其提交的开户资料真实、准确、完整，投资者【不得】将本人的证券账户提供给他人使用。

10.【单选题】根据不同的压力情景，证券公司压力测试可采用（）。
A. 敏感性分析和情景分析
B. 敏感性分析和历史情景分析
C. 感知分析和敏感性分析
D. 情景分析和感知分析
参考答案：A
解析：证券公司压力测试可采用敏感性分析和情景分析等方法。敏感性分析是指测试单个重要风险因素或少数几项关系密切因素发生变化时的压力情景对证券公司的影响；情景分析是指测试多种风险因素同时变化或某些不利事件发生时的压力情景对证券公司的影响。证券公司在设置压力情景时，可采取【历史情景法、假设情景法或者二者相结合】的方法。

11.【多选题】下列关于金融期货与金融期权的区别说法正确的有（）。
A. 基础资产不同
B. 履约保证不同
C. 现金流转不同
D. 套期保值的作用与效果不同
参考答案：ABCD
解析：考点：考查金融期货与金融期权的区别。除上述选项外还包括交易者权利与义务的对称性不同、盈亏特点不同。

1.【不定项题】通货膨胀本身对股市是正面的刺激因素，但通货膨胀的恶化所带来的金融紧缩才是牛市的真正杀手。因此，当通货膨胀处在初期时，股市将处在牛市的巅峰状态，当通货膨胀恶化时，股市将先于物价下降而下跌。股市不仅被动地受通货膨胀的影响，股市本身对通货膨胀也产生作用。通常是股市先上涨，而后在6~12个月后就会出现通货膨胀。根据以上材料，回答以下问题。当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会（）法定存款准备金率。
A.降低
B.提高
C.不改变
D.稳定
参考答案：B
解析：法定存款准备金率是指一国中央银行规定的商业银行和存款金融机构必须缴存中央银行的法定准备金占其存款总额的比率。当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会提高法定存款准备金率。

2.【多选题】经济周期的衰退、复苏、过热、滞胀4个阶段中,下列属于复苏阶段的特征是（）
A.失业率大幅上升
B.生产能力扩充
C.企业盈利上升
D.企业开始面临产能约束
参考答案：CD
解析：教材页码：P495~498 复苏期：为刺激经济增长，央行会释放流动性，在逐步宽松的货币环境下经济开始由衰退转向复苏，但是由于过剩的产能还没有完全消化，通货膨胀程度依然较低，这一时期企业整体的盈利可能依然处于底部。但股票对经济复苏的预期更加敏感，相对债券与现金具有明显的超额收益，大宗商品表现较弱，

3.【单选题】金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过（）的方式进行的标准化金融期货合约的交易。
A.公开竞价
B.买方向卖方支付一定费用
C.集合竞价
D.协商价格
参考答案：A
解析：金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。

4.【不定项题】有形资产净值是指（）。
A.负债总额减去无形资产和商誉后的净值
B.股东权益减去无形资产和商誉后的净值
C.资产总额减去无形资产和商誉后的净值
D.营业收入减去无形资产和商誉后的净值
参考答案：B
解析：教材页码：P238~250 有形资产净值是股东权益减去无形资产和商誉后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。

5.【多选题】基本分析流派是以价值分析理论为基础，以（）为主要分析手段。
A.演绎推理
B.统计方法
C.终值计算方法
D.现值计算方法
参考答案：BD
解析：本题考查基本面分析。基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。它的两个假设为：股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。因此，价值成为测量价格合理与否的尺度。故本题选BD选项。

6.【判断题】如果某一证券组合的目标是追求股息利益最大化，我们可以判断这种证券组合属于增长型。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P113~114 收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。增长型证券投资组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。

7.【单选题】已知无风险回报率为6%，市场要求的回报率为12%，某公司股票的贝塔值为1.5，如果该公司的股息为2.5，股息增长率为5%，则该公司股票的估值是（）。
A.13.25
B.7.25
C.26.25
D.3.75
参考答案：C
解析：教材页码：P255~263 该题考查固定增长模型下股票的价值的计算。其计算公式为：V=D0*（1+g）/（k-g），式中：D0表示期初股息，g表示股息增长率，k表示必要收益率。根据资本资产定价模型，该股票的必要收益率=无风险回报率+β*（市场资产平均回报率-无风险回报率）=6%+1.5*（12%-6%）=15%。所以该股票的价值（估值）V=2.5*（1+5%）/（15%-5%）=26.25。

8.【判断题】现货价格与期货价格的差额称为持有成本。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。现货价格与期货价格的差额称为持有成本。

9.【判断题】道·琼斯分类法将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事业，然后选取有代表性的股票。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。道·琼斯分类法将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事业，然后选取有代表性的股票。故本题表述正确。

10.【不定项题】证券投资顾问在客户进行投资品种选择时通常应从投资品的回报率，风险以及（）方面来给出咨询建议。
A.最低投资金额
B.投资者对该投资品是否专业
C.流动性
D.阶段波动幅度
参考答案：C
解析：教材页码：P13~15 证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品的回报率、风险以及流动性方面来给出咨询建议。

1.【单选题】在市场风险管理的久期分析中，当久期缺口为（）时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。
A.负值
B.大于等于零
C.零
D.正值
参考答案：A
解析：市场风险管理中的久期缺口可以用来评估利率变化对投资机构某个时期的流动性状况的影响。其中当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。

2.【判断题】根据市场预期理论，长期债券的利率包括两部分，一部分是长期债券到期之前预期短期利率的平均值，另一部分是流动性溢价。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。根据流动性溢价理论，长期债券的利率包括两部分，一部分是长期债券到期之前预期短期利率的平均值，另一部分是流动性溢价。故本题表述错误。

3.【单选题】技术分析中的阴阳矩形图又称为（）。
A.线性图
B.棒形图
C.点数图
D.K线图
参考答案：D
解析：技术分析中的K线图又称为阴阳矩形图，也称为日本线。

4.【多选题】下列关于股票类型的说法，正确的是（）。
A.按股东享有权利不同，可分为普通股票和优先股票
B.按是否记载股东姓名，可分为记名股票和无记名股票
C.按公司性质的不同，可分为蓝筹股票和普通股票
D.按是否在股票票面上表明金额，可分为有面额股票和无面额股票
参考答案：ABD
解析：C项，按公司业绩，股票可分为蓝筹股、绩优股、垃圾股和ST股。故本题选ABD选项。

5.【判断题】利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题考查利率风险。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险。故本题表述正确。

6.【单选题】通常将一定数量的货币的两个时点之间的价值差异称为（）。
A.货币风险价值
B.货币时间价值
C.货币投资价值
D.货币投资差异
参考答案：B
解析：本题考查货币的时间价值。货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的。同等数量的货币或现金流在不同时点的价值是不同的，货币时间价值就是两个时点之间的价值差异。故本题选B选项。

7.【判断题】根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期是上升。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P71~74 根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期是上升。

8.【多选题】证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，在公司网站及营业场所显著位置公示（）。
A.投诉电话
B.投诉传真
C.投诉电子信箱
参考答案：ABC
解析：证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

9.【多选题】常用来反映股票基金风险大小的指标有（）。
A.标准差
B.持股集中度
C.行业投资集中度
D.持股价格
参考答案：ABC
解析：教材页码：P397~401 常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、β值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。

10.【多选题】在证券投资顾问业务的流程中，了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户（），由客户自主选择是否签约。
A.服务内容
B.服务方式
C.收费
D.风险情况
参考答案：ABCD
解析：了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容（A项）、方式（B项）、收费（C项）以及风险情况（D项），由客户自主选择是否签约。

11.【单选题】下列属于消极型股票投资策略的是（）。
A.以技术分析为基础的投资策略
B.以基本分析为基础的投资策略
C.市场异常策略
D.指数型投资策略
参考答案：D
解析：消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础，认为在市场有效的假设前提下，证券价格服从随机游走理论，没有人能够准确预测市场，也没有人能比他人更具有优势，投资者不可能战胜市场。因此，投资者只能通过构建投资组合、分散投资或通过指数化投资来构造市场组合，在不损害收益的情况下有效降低风险。消极投资策略主要分为简单型消极投资策略和指数型消极投资策略。A、B、C选项不符合题意，以技术分析为基础的投资策略、以基本分析为基础的投资策略、市场异常策略均属于积极型股票投资策略。故本题选D选项。

1.【单选题】某上市公司拟于2020年4月9日召开董事会，审议关于发行分离交易的可转换公司债券的议案。该上市公司2019年底净资产30亿元，中期票据余额为10亿元，短期融资券余额为2亿元。则下列说法正确的是（）。
A.本次债券发行的最大额度为8亿元
B.本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过8亿元
C.本次发行可不提供担保
D.本次发行可不进行资信评估
参考答案：C
解析：AB两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第27条规定，发行分离交易的可转换公司债券应符合的规定之一是：本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。“累计债券余额”不包含短期融资券和中期票据，则本次债券发行的最大额度为：30×40％=12(亿元)，本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过12亿元。 CD两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第17条第1款规定，公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。即本次发行可不提供担保，但应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。

2.【单选题】国有独资公司的国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使的职权是（）。
A.合并、分立
B.增资、减资
C.选任董事、监事
D.决定经理人员报酬
参考答案：C
解析：根据《公司法》第66条第1款规定，国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项，但公司的合并、分立、解散、增加或者减少注册资本和发行公司债券，必须由国有资产监督管理机构决定；其中，重要的国有独资公司合并、分立、解散、申请破产的，应当由国有资产监督管理机构审核后，报本级人民政府批准。（A、B项说法错误）第46条第9项规定，董事会对股东会负责，决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项。则可知，决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项是公司董事会的职权，不是需要授权的事项。（D项说法错误）

3.【多选题】以下关于可交换公司债券换股的表述中，正确的有（）。
A.持有人按照约定条件交换股份时，发行人应从二级市场购买股份用以支付
B.持有人申请换股时，通过其托管证券公司向交易所发出换股指令
C.持有人有权选择部分换股，部分不换股
D.持有人因行使换股权利增持上市公司股份，进而导致拥有上市公司控股权的股东发生变化的，也应当履行《上市公司收购管理办法》规定的义务
参考答案：BCD
解析：根据《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》规定，当债券持有人按照约定条件交换股份时，从作为担保物的股票中提取相应数额用于支付；债券持有人部分或者全部未选择换股且上市公司股东到期未能清偿债务时，作为担保物的股票及其孳息处分所得的价款优先用于清偿对债券持有人的负债。

4.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于持续督导期间的说法中，错误的是（）。
A.创业板上市公司发行新股，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
B.主板上市公司发行可转换公司债券，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
C.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
D.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
参考答案：D
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第二十九条规定，首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度。

5.【单选题】上市公司的董事、监事、高级管理人员拟筹划实施管理层收购。根据《上市公司收购管理办法》，下列关于该上市公司的说法，错误的是（）。
A.本次收购需要上市公司聘请独立财务顾问出具专业意见
B.本次收购应当经出席股东大会的非关联股东所持表决权2／3以上通过
C.董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1／2
D.本次收购需要上市公司独立董事发表意见，可以不用监事会审议
参考答案：B
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第51条第1款规定，上市公司董事、监事、高级管理人员、员工或者其所控制或者委托的法人或者其他组织，拟对本公司进行收购或者通过本办法第五章规定的方式取得本公司控制权(简称管理层收购)的，该上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1／2。公司应当聘请符合《证券法》规定的资产评估机构提供公司资产评估报告，本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2／3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过。独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告。

6.【单选题】下列属于会计政策变更的有（）。
A.固定资产预计使用年限由7年减少至4年
B.期末对原按交易发生日的即期汇率折算的外币长期借款余额按期末市场汇率进行调整
C.发出存货的计价方法由先进先出法改为加权平均法
D.对不重要的交易或事项采用新的会计政策
参考答案：C
解析：A项，固定资产改变预计使用年限属于会计估计变更。 B项，期末对原按交易发生日的即期汇率折算的外币长期借款余额按期末市场汇率进行调整不属于会计政策变更。 D项，对不重要的交易或事项采用新的会计政策不属于会计政策变更，属于正常的会计处理事项。

7.【单选题】下列各项中，不属于企业合并准则中所界定的企业合并的是（）。
A.长江公司通过发行债券自黄河公司原股东处取得黄河公司的全部股权，交易事项发生后黄河公司仍维持其独立法人资格持续经营
B.A公司以其资产作为对价取得对B公司的控制权，交易事项发生后B公司仍维持其独立法人资格继续经营
C.X公司支付对价取得Y公司全部净资产，交易事项发生后X公司失去法人资格
D.M公司购买N公司40%的股权，对N公司的生产经营决策产生重大影响
参考答案：D
解析：企业合并是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。从企业合并的定义看，是否形成企业合并，关键要看相关交易或事项发生前后是否引起报告主体的变化。 D项，M公司不能对N公司实施控制，不会引起报告主体的变化，不属于企业合并。

8.【多选题】关于深交所主板上市公司的业绩快报和业绩预告，下列说法正确的有（）。
A.如果2月底预计第一季度扭亏，可以在披露年报的同时披露第一季度业绩预告
B.业绩预告披露的内容是金额区间或比例区间
C.上市公司如果发现实际业绩与业绩快报差异超过10％，应当及时披露业绩快报修正公告，说明具体差异及造成差异的原因
D.上市公司可以在定期报告披露前发布业绩快报
参考答案：BD
解析：A项，业绩预告的时间有误和年度业绩预告的报告期于次年的1月31日前。 C项，《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.1.7条，上市公司披露业绩快报后，预计本期业绩或者财务状况与已披露的业绩快报的数据和指标差异幅度达到20%以上，或者最新预计的报告期净利润、扣除非经常性损益后的净利润或者期末净资产方向与已披露的业绩快报不一致的，应当及时披露业绩快报修正公告，说明具体差异及造成差异的原因。

9.【单选题】根据《上市公司非公开发行股票实施细则》，下列符合上市公司非公开发行股票的认购邀请书发送对象要求的是（）。
A.4家保险机构投资者
B.15家证券投资基金管理公司
C.12家证券公司
D.2名个人投资者
E.7家信托公司
参考答案：C
解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》第23条规定，认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的下列询价对象：①不少于20家证券投资基金管理公司；②不少于10家证券公司；③不少于5家保险机构投资者。

10.【多选题】甲企业2013年11月3日销售10万件产品给乙企业，售价20元，成本10元，约定保质期5个月，如果发生质量问题，5个月内可以退回。甲企业已于2013年12月31日，根据以往的经验确认可能的退货率为10％。2014年3月31日，甲公司2013年的会计报表经批准报出，截至2014年3月31日，实际退货率为5％。请问对于2013年甲公司报表以下说法不正确的有（）。
A.确认预计负债100万元
B.确认预计负债50万元
C.对甲公司的利润影响95万元
D.对甲公司的利润影响90万元
参考答案：ABD
解析：根据准则规定，资产负债表日后事项涵盖的期间是自资产负债表日次日起，至财务报告批准报出日止的一段时间，题中，资产负债表日后事项涵盖的期间为2014年1月1日至2014年3月31日，在此期间发生的调整事项均应当调整。因此2014年3月31日，实际退货率为5％，应当对资产负债表日原按照10％确定退货率的相关处理进行调整，最终调整为按5％退货率进行处理。确认预计负债10万元，对甲公司的利润影响=10×(20-10)×(1-5％)=95(万元)。

1.【单选题】投资人甲通过证券交易所交易持有某上市公司的股份达到5％，其应当在该事实发生之日起（）内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司。
A.1日
B.3日
C.4日
D.5日
参考答案：B
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第13条规定，通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票，但中国证监会规定的情形除外。

2.【判断题】根据《首次公开发行股票配售细则》，首次公开发行股票时，主承销商应当保留定价配售相关资料的年限为至少5年。（）
对
错
参考答案：错
解析：根据《首次公开发行股票配售细则》第21条规定，主承销商应当保留配售工作底稿，工作底稿至少保存3年。

3.【单选题】个人申请注册登记为财务顾问主办人时，其需要满足的资格条件不包括（）。
A.获得证券从业资格证书
B.未负有到期未清偿的债务
C.最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚
D.参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格
参考答案：B
解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》(以下简称《财务顾问管理办法》)第10条规定，财务顾问主办人应当具备下列条件：①具有证券从业资格；②具备中国证监会规定的投资银行业务经历；③参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格；④所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人；⑤未负有数额较大到期未清偿的债务；⑥最近24个月无违反诚信的不良记录；⑦最近24个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分；⑧最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚；⑨中国证监会规定的其他条件。

4.【多选题】某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为25元，当前市场价格为1200元，其标的股票当前的市场价格为26元，以下说法正确的是（）。
A.该债券转换比例为40
B.该债券当前的转换平价为30元
C.该债券转换升水160元
D.该债券转换贴水160元
参考答案：ABC
解析：该债券转换比例=1000÷25=40（股）；该债券当前的转换价值=40×26=1040（元）；该债券当前的转换平价=1200÷40=30（元）；由于标的股票当前的市场价格（26元）小于按当前该债券市场价格（1200元）计算的转换平价（30元），所以按当前的1200元价格购买该债券并立即转股对投资者不利。由于该债券1200元的市场价格大于其1040元的转换价值，因此该债券当前处于转换升水状态。该债券转换升水=1200-1040=160（元）；该债券转换升水比率=(160÷1040)×100%=(30-26)÷26×100%=15.38%。

5.【单选题】下列审计程序中，与查找隐瞒销售收入最不相关的是（）。
A.从次年1月主营业务收入明细账记录中抽取某些项目，检查相应的记账凭证，发运单和销售发票
B.以当年12月31日主营业务收入明细账记录为起点，抽取项目，检查相应的记账凭证，发运凭证和销售发票
C.抽取本年度12月31日开具的销售发票，检查相应的发运凭证和账簿记录
D.抽取本年度12月31日的发运凭证，检查相应的销售发票和账簿记录
参考答案：B
解析：注册会计师为了识别年末隐瞒销售收入的行为，即获取与营业收入完整性认定相关的审计证据，选项B的审计程序最不相关，因为注册会计师从截至12月31日的收入明细记录中抽查某笔明细账，检查其入账的原始凭证（包括发运凭证和销售发票），只能查出当年主营业务收入明细账记录的高估，即与营业收入发生认定最相关。

6.【多选题】公司2019年1月1日已经投入无形资产120万元，还需要投入240万元，自筹120万，申请政府补贴120万元。公司与政府达成协议，补贴无形资产开发阶段60万元，验收完成补贴60万元。2019年达成协议后支付60万，在2021年1月1日完成验收，收到60万元，以下说法正确的是（）。
A.2019年收到60万，影响损益60万元
B.2019年收到60万，影响损益30万元
C.2021年影响损益60万元
D.2022年影响损益30万元
参考答案：BC
解析：企业取得针对综合性项目的政府补助，需要将其分解为与资产相关的部分和与收益相关的部分，分别进行会计处理。收到的开发阶段补贴60万元属于与资产相关的政府补助，应在收到时确认为递延收益，在开发阶段进行分摊处理。验收阶段收到的补助属于与收益相关的政府补助，应当在收到时确认为当期损益。具体会计处理如下： 2019年收到补助时：借：银行存款60 贷：递延收益60 2019年12年31日：借：递延收益30 贷：其他收益30 2020年12月31日：借：递延收益30 贷：其他收益30 2021年1月1日：借：银行存款60 贷：其他收益60

7.【单选题】2015年5月15日，某上市公司股东大会选举产生的第二届董事会由7名董事组成，任期3年。2017年4月15日，董事肖某提出辞去董事职务，同年6月15日，该公司股东大会年会表决通过肖某辞去董事职务，同时选举王某担任公司董事。王某担任董事的任期应当（）。
A.自2015年5月15日起至2018年5月15日止
B.自2017年4月15日起至2018年5月15日止
C.自2017年6月15日起至2018年5月15日止
D.自2017年6月15日起至2020年6月15日止
参考答案：C
解析：《公司法》第45条第1款规定，董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过3年。董事任期届满，连选可以连任。《上市公司章程指引》（2022年修订）第96条规定，董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。

8.【多选题】资产评估师为上市公司重大资产重组出具评估报告时，下列说法正确的有（）。
A.资产评估师应关注相关审计报告的审计意见，当审计意见为否定意见或无法表示意见时，注册资产评估师应当在评估报告中对相关事项及评估处理方式进行披露
B.对上市公司购买拥有矿业公司的股权，如果矿业权处置价款已确定，披露是否存在未付的款项并已足额记为负债
C.对矿业采矿权进行评估时需要对矿产资源储量进行核实并评审备案
D.资产评估时应关注相关审计报告的审计意见，当审计意见为否定意见或无法表示意见时，注册资产评估师不应当出具资产评估报告
参考答案：ABC
解析：A、D两项，审计意见为否定意见或无法表示意见时，注册资产评估师应当在评估报告中对相关事项及评估处理方式进行披露。 B、C两项，上市公司购买拥有矿业权公司的股权，如果矿业权处置价款已确定，披露是否存在未付的款项并已足额记为负债。如果矿业权应当处置而未处置并且涉及价款的，披露未来支付的相关协议或者意向以及支付方式，及其对评估结论的影响。

9.【多选题】甲企业于2007年1月取得乙公司20％有表决权股份，能够对乙公司施加重大影响。假定甲企业取得该项投资时，乙公司各项可辨认资产、负债的公允价值与其账面价值相同。2007年8月，乙公司将其成本为600万元的某商品以1000万元的价格出售给甲企业。甲企业将取得的商品作为存货。至2007年12月31日，甲企业对外(非合并范围独立第三方)销售了80％，仍有20％尚未对外销售，乙公司2007年实现净利润为1000万元。2008年，甲企业将剩余的20％对外销售，乙公司2008年实现净利润2000万元。假定不考虑所得税因素，则以下说法正确的是（）。
A.2007年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为184万元
B.2007年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为200万元
C.2008年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为416万元
D.2008年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为400万元
参考答案：AC
解析：2007年甲公司从乙公司购入存货20％尚未实现对外销售，20％部分的未实现内部销售利润部分应当予以抵销，故应抵销的未实现内部销售利润为(1000-600)×20％=80(万元)。2007年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为(1000-80)×20％=184(万元)，2008年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为(2000+80)×20％=416(万元)。

10.【单选题】下列关于持续督导，说法正确的是（）。
A.持续督导期间，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在3个月内另行聘请保荐机构
B.主板发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为股票或者可转换公司债券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
C.科创板首发上市持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
D.创业板首发上市持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
参考答案：B
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）的规定，具体分析如下：第45条，持续督导期间，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在1个月内另行聘请保荐机构。A项说法错误第29条，主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。B项说法正确第29条，首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度。CD两项说法错误

11.【单选题】以下属于损害客户利益的行为有（）。 Ⅰ.正常代理客户买卖证券 Ⅱ.不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件 Ⅲ.为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖 Ⅳ.因看好某只股票，经与客户联系客户手机关机，若不果断代客户买入该只股票可能会错失良机，因此虽未经客户的委托，但仍代客户买入该股票，获利2万元，客户表示满意
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《证券法》第五十七条规定，禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的行为：（一）违背客户的委托为其买卖证券；（二）不在规定时间内向客户提供交易的确认文件；（Ⅱ项符合）（三）未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券；（Ⅳ项符合）（四）为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；（Ⅲ项符合）（五）其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。违反前款规定给客户造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

1.【不定项题】若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（）。
A.连接A和B的直线上
B.连接A和B的一条连续曲线上
C.A和B的组合线的延长线上
D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上
参考答案：B
解析：教材页码：P118-125 如果不允许卖空，则投资者只能在组合线上介于A、B之间获得一个组合，因而投资组合的可行域就是组合线上的AB曲线段，即由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定在AB曲线段上。

2.【多选题】.对企业资产的重组包括（）。
A.收购资产
B.资产置换
C.受赠资产
D.资产出售
参考答案：ABC
解析：对企业资产的重组包括收购资产、资产置换、资产出售、租赁和托管资产、受赠资产。

3.【多选题】下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有（）。
A.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面
B.短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性
C.长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力
D.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的
参考答案：ABC
解析：教材页码：P271-284 A项正确，公司偿债能力分析通常包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 B项正确，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性。 C项正确，长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力。 D项，从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。故本题选ABC。

4.【多选题】下列有关期现套利的说法正确的有（）。
A.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的
B.期权价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费
C.当期权价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现
D.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期权合约而获利
参考答案：ABCD
解析：A项，期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。B项，理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。C项，现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费，当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现。D项，如果价差远远高于持仓费，套利者就可以买入现货，同时卖出相关期权合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。

5.【单选题】如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（）。
A.指数基金会大行其道
B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合
C.积极的投资管理有重要价值
D.资产组合管理仍有存在的价值
参考答案：C
解析：对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理（C错误），而应采取消极的投资管理策略，有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础（A正确）。如果认为市场是无效的，那么积极的投资管理就有其重要的价值。即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合（B正确），而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值（D正确）。

6.【单选题】其收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性的是（）。
A.增长型行业
B.周期型行业
C.防守型行业
D.以上都不是
参考答案：B
解析：周期型行业其收益的变化幅度会在一定程度上夸大经济的周期性，因为当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后；当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加。

7.【不定项题】适合投资者进行期现套利的情景是指股指期货价格（）。
A.高于无套利区间上界
B.低于无套利区间上界
C.高于无套利区间下界
D.低于无套利区间下界
参考答案：AD
解析：无套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。具体而言，将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界，只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。

8.【多选题】市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标，故下列说法正确的是（）。
A.市盈率越大，说明股价处于越高的水平
B.市净率越大，说明股价处于越高的水平
C.市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
D.市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
参考答案：ABD
解析：市净率=每股市价/每股净资产，市盈率=每股市价/每股收益C项错误，市盈率通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。

9.【单选题】弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息是（）。
A.成交量
B.财务信息
C.内幕信息
D.公司管理状况
参考答案：A
解析：弱势有效市场假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券信息，包括股票的成交价，成交量等。

10.【多选题】对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般来说，常用的指标有（）。
A.零售物价指数
B.生产者物价指数
C.国民生产总值物价平减指数
D.原材料物价指数
参考答案：ABC
解析：通货膨胀是指一般物价水平持续、普遍、明显的上涨。对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般来说，常用的指标有零售物价指数、生产者物价指数、国民生产总值物价平减指数。

1.【单选题】对给定的终值计算现值的过程称为（）。
A.复利
B.贴现
C.单利
D.现值
参考答案：B
解析：对给定的终值计算现值的过程，我们称为贴现。

2.【不定项题】宏观经济分析的基本方法有（）。
A.总量分析法
B.结构分析法
C.行业分析法
D.区域分析法
参考答案：AB
解析：宏观经济分析的基本方法包括总量分析法和结构分析法。

3.【多选题】下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标有（）。
A.主营业务现金比率
B.现金满足投资比率
C.现金股利保障倍数
D.全部资产现金回收率
参考答案：BC
解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。其分析指标有：①现金满足投资比率；②现金股利保障倍数。

4.【单选题】根据流动性偏好理论，如果在未来10年中预期利率水平上升的年份有5年，预期利率水平下降的年份也是5年，则（）。
A.利率期限结构上升的情况多于下降的情况
B.利率期限结构上升的情况少于下降的情况
C.利率期限结构上升的情况等于下降的情况
D.利率期限结构上升和下降的多寡关系是无法判断
参考答案：A
解析：根据流动性偏好理论。在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下，期限结构上升的情况要多于期限结构下降的情况。

5.【多选题】下面属于中央银行直接信用控制的手段有（）。
A.窗口指导
B.道义劝告
C.规定金融机构流动性比率
D.规定利率限额与信用配额
参考答案：CD
解析：窗口指导与道义劝告属于间接信用指导。直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其具体手段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制、规定金融机构流动性比率和直接干预等。

6.【单选题】投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为（）。
A.市场价格
B.公允价值
C.内在价值
D.历史价格
参考答案：C
解析：教材页码：P372-374 投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为“内在价值”。

7.【单选题】我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分类原则和结构框架。
A.道·琼斯分类法
B.联合国的《国际标准行业分类》
C.北美行业分类体系
D.欧洲行业分类体系
参考答案：B
解析：2002年，从前期准备开始，经历了论证、立项、调研、修订以及专家评审等过程，历时近4年的新《国民经济行业分类》国家标准（GB7T4754-2002）推出。新标准借鉴了联合国的《国际标准产业分类》的分类原则（按经济活动同质性原则划分行业）和结构框架。

8.【多选题】下列关于价差交易的说法，正确的有（）。
A.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利
B.建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格
C.某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利
D.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易
参考答案：ACD
解析：B项错误，建仓时计算价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。A项正确，如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。C项正确，如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。此时套利者盈利。D项正确，在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易。故A、C、D项正确。

9.【多选题】一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括（）。
A.企业的质量
B.企业的数量
C.进入限制程度
D.产品差别
参考答案：BCD
解析：根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

10.【判断题】具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。

11.【多选题】某公司上年度自由现金流为500万元，预计今年自由现金流增长率为5％，公司的负债比率为20％，股票投资者必要收益率为16％，负债的税前成本为8％，税率为25％，公司负债市场价值为1120万元，公司现有发行在外的普通股200万股，则下列说法正确的是（）。
A.公司今年的现金流为525万元
B.公司的加权平均资本成本为14％
C.公司的股权价值为4713．33万元
D.公司的股票的内在价值约为23．57元
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P377 A项，公司今年的现金流为500×(1+5％)=525(万元)； B项，公司的加权平均资本成本为<img src="/upload/paperimg/2026042015394670433745c-a7d82b5e99ac/202603181609350de0.png" style="width:100%;"/>=80％×16％+20％×8％×75％=14％。 C项，公司总价值V【sub|A】=FCFF【sub|1】／(WACC-g【sub|FCFF】)=525／(14％-5％)=5833．33(万元)，所以，股权价值V【sub|E】=V【sub|A】-V【sub|D】=5833．33-1120=4713．33(万元)； D项，公司的股票的内在价值约为4713．33／200=23．57(元)。

证券从业每日一练(2026年7月30日)

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